美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至季度末的季度期間
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提出的過渡報告 |
佣金檔案號:
Autoliv公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) |
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(I.R.S.僱主 |
公司或組織) |
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識別號碼) |
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(主要行政機關地址) |
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(郵政編碼) |
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
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交易符號 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否遵守了此類提交要求。
通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速濾波器 |
☒ |
加速填報器 |
☐ |
非加速報税器 |
☐ |
小型報表公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是的···
表明截至最後可行日期,註冊人的每類普通股的流通股數量:截至2019年10月22日,有
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含的陳述不是歷史事實,而是1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括那些涉及Autoliv公司的活動、事件或發展的陳述。(“Autoliv”、“公司”或“我們”)或其管理層相信或預期未來可能發生。所有前瞻性陳述均基於我們當前的預期、各種假設和/或第三方提供的數據。我們的期望和假設是真誠表達的,我們相信有合理的基礎。然而,不能保證這些前瞻性陳述將成為現實或被證明是正確的,因為前瞻性陳述固有地受到已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能導致實際的未來結果、業績或成就與這些前瞻性陳述中表達或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。
在某些情況下,您可以通過“估計”、“預期”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”或這些術語和其他類似術語的否定等前瞻性表述來識別這些表述,儘管並非所有前瞻性表述都包含這些詞語。
由於這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,因此結果可能因各種原因與前瞻性陳述中陳述的結果大不相同,包括但不限於:輕型汽車生產的變化;公司作為供應商的汽車生產時間表的波動;一般行業和市場條件的變化或地區的增長或下降;我們產能調整的變化和成功執行:重組和成本降低舉措及其市場反應;競爭加劇導致的業務損失;原材料、燃料和能源成本上升;消費者和客户對最終產品的偏好變化;客户損失;客户損失;競爭加劇導致業務損失;原材料、燃料和能源成本上升;消費者和客户對最終產品的偏好發生變化;客户損失;競爭加劇導致業務損失;原材料、燃料和能源成本上升;消費者和客户對最終產品的偏好發生變化;客户損失;客户破產、整合或重組或剝離客户品牌;我們經營的各個司法管轄區的貨幣或利率的不利波動;零部件短缺;市場對我們新產品的接受;與任何新的或收購的業務和技術整合相關的成本或困難;與客户的定價談判的持續不確定性;成功整合收購和合資企業的運營;成功實施戰略合作伙伴關係和合作;我們獲得新業務的能力;產品責任、保修和召回索賠和調查以及其他訴訟和客户反應(包括豐田的解決方案我們的養老金和其他退休後福利支出增加,包括我們的養老金計劃資金需求增加;停工或其他勞工問題;未決或未來訴訟或侵權索賠可能產生的不利結果;我們保護知識產權的能力;與我們業務行為有關的反壟斷調查或其他政府調查和相關訴訟的負面影響;政府當局的税務評估和我們實際税率的變化;對關鍵人員的依賴;影響或限制我們業務的立法或監管變化;政治條件;對客户和供應商的依賴和關係;在我們於2019年2月21日提交給證券交易委員會的截至2018年12月31日的年度報告中,本季度報告(Form 10-Q)的第1A項“風險因素”、第1A項“風險因素”和第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中確定的其他風險和不確定因素。
對於本文件或任何其他文件中包含的任何前瞻性陳述,我們要求保護1995年“私人證券訴訟改革法”中所載前瞻性陳述的安全港,我們沒有義務根據新的信息或未來事件公開更新或修改任何前瞻性陳述,除非法律要求。
2
指數 |
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第一部分-財務資料 |
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項目1.^^財務報表 |
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1. |
演示基礎 |
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10 |
2. |
新會計準則 |
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11 |
3. |
已停止的操作 |
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12 |
4. |
租約 |
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13 |
5. |
營業收入 |
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14 |
6. |
公允價值計量 |
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15 |
7. |
所得税 |
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17 |
8. |
盤存 |
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17 |
9. |
重組 |
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17 |
10. |
產品相關負債 |
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18 |
11. |
退休計劃 |
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18 |
12. |
或有負債 |
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19 |
13. |
股票激勵計劃 |
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21 |
14. |
每股收益 |
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21 |
15. |
關聯方交易 |
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22 |
16. |
後續事件 |
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22 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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23 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
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35 |
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項目4.控制和程序 |
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35 |
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第二部分-其他資料 |
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36 |
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項目1.法律程序 |
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36 |
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第1A項。危險因素 |
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項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用 |
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36 |
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項目3.高級證券違約 |
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36 |
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項目4.礦山安全披露 |
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36 |
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第5項其他信息 |
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第6項.展品 |
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37 |
3
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
合併收益表(未審計)
(百萬美元,每股數據除外)
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日, 2019 |
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九月三十日, 2018 |
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九月三十日, 2019 |
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九月三十日, 2018 |
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淨銷售額 |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般及行政費用 |
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研究,開發和工程費用,淨額 |
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無形資產攤銷 |
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) |
其他收入(費用),淨額 |
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營業收入 |
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權益法投資收益 |
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利息收入 |
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利息費用 |
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) |
其他非營業項目,淨額 |
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) |
所得税前持續經營收入 |
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所得税費用 |
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持續經營的淨收入 |
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非持續經營虧損(扣除所得税)(注3) |
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) |
淨收入 |
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減去:非可歸因於持續經營的淨收入 控制利益 |
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減去:非可歸因於非持續經營的淨虧損 控制利益 |
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( |
) |
控制權益淨收益 |
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可歸因於控股權益的金額: |
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持續經營的淨收入 |
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非持續經營淨虧損(注3) |
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) |
控制權益淨收益 |
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每股收益持續運營-基本1) |
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每股虧損停止運營-基本1) |
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) |
基本每股收益 |
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每股收益持續經營-稀釋1) |
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每股虧損終止業務-稀釋1) |
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— |
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) |
攤薄每股收益 |
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已發行股票加權平均數,淨額 國債股份(單位:百萬) |
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假設已發行股票的加權平均數 ?稀釋和庫藏股份淨額(以百萬為單位) |
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每股現金股息-宣佈 |
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每股支付的現金股利 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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1) |
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見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
4
綜合全面收益表(未審計)
(百萬美元)
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日, 2019 |
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九月三十日, 2018 |
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九月三十日, 2019 |
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九月三十日, 2018 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他税前綜合虧損: |
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累計翻譯調整的變化 |
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現金流量套期保值淨變化 |
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已定義福利計劃未實現組成部分的淨變化 |
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税前其他綜合虧損 |
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( |
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( |
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計入其他綜合虧損的税收影響 |
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) |
其他綜合虧損,税後淨額 |
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( |
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( |
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綜合收益 |
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減去:歸因於的全面收益(虧損) ··非控制性利益 |
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( |
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可歸因於控制的綜合收益 興趣 |
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$ |
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$ |
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見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
5
簡明綜合資產負債表(未審計)
(百萬美元)
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自.起 |
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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資產 |
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現金及現金等價物 |
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應收款,淨額 |
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庫存,淨額 |
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其他流動資產 |
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關聯方應收賬款(附註15) |
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流動資產總額 |
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財產,廠房和設備,淨額 |
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投資和其他非流動資產 |
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經營租賃使用權資產(注4) |
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商譽 |
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無形資產,淨額 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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短期債務 |
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$ |
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$ |
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應付帳款 |
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應計費用 |
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其他流動負債 |
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關聯方負債(附註15) |
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經營租賃負債-流動(注4) |
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— |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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養老金負債 |
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其他非流動負債 |
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經營租賃負債-非流動(注4) |
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— |
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非流動負債共計 |
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普通股 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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) |
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( |
) |
庫房股票 |
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) |
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( |
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總控制權益 |
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非控股權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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|
$ |
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見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
6
簡明綜合現金流量表(未審計)
(百萬美元)
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九個月結束 |
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2019年9月30日 |
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2018年9月30日 |
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經營活動 |
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持續經營的淨收入 |
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停產淨虧損 |
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調整淨收益與經營活動提供的現金淨額: |
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折舊和攤銷 |
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·離職費 |
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其他,淨 |
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淨變化: |
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?EC反壟斷支付 |
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運營資產和負債的淨變化 |
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) |
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( |
) |
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動 |
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財產、廠房和設備支出 |
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( |
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( |
) |
出售財產、廠房和設備的收益 |
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收購業務和對/額外貢獻的興趣 支付給附屬公司,扣除收購的現金淨額 |
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— |
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( |
) |
投資活動所用現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資活動 |
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短期債務淨(減少)增加 |
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( |
) |
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發行長期債務,折價後的淨額 |
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發債成本 |
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( |
) |
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( |
) |
支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
支付給非控股權益的股息 |
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( |
) |
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已行使的普通股期權 |
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資本分配給Veoneer |
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) |
用於融資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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( |
) |
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現金和現金等價物減少 |
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( |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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|
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$ |
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|
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
7
合併總股本報表(未審計)
(百萬美元)
|
股份 出類拔萃 |
|
|
普普通通 股票 |
|
|
附加 付清 資本 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累積 其他 綜合 損失 |
|
|
財務處 股票 |
|
|
父代總數 股東 權益 |
|
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非 控管 利息 |
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總計 權益 |
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2018年12月31日的餘額 |
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綜合收入: |
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淨收入 |
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外幣換算 調整 |
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養老金負債 |
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綜合收入總額 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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|
— |
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— |
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宣佈的現金股利 |
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( |
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— |
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分配給Veoneer |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
2019年3月31日的餘額 |
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綜合收入: |
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淨收入 |
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外幣換算 調整 |
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養老金負債 |
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綜合收入總額 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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宣佈的現金股利 |
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分配給Veoneer |
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( |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
2019年6月30日的餘額 |
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( |
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綜合收入: |
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淨收入 |
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外幣換算 調整 |
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養老金負債 |
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綜合收益(虧損)合計 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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宣佈的現金股利 |
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支付給非控股公司的股息 對子公司股份的興趣 |
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分配給Veoneer |
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— |
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2019年9月30日的餘額 |
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( |
) |
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8
合併總股本報表(未審計)
(百萬美元)
|
股份 出類拔萃 |
|
|
普普通通 股票 |
|
|
附加 付清 資本 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累積 其他 綜合 損失 |
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財務處 股票 |
|
|
父代總數 股東 權益 |
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非 控管 利息 |
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總計 權益 |
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2017年12月31日的餘額 |
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綜合收入: |
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淨收入 |
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外幣換算 調整 |
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現金流量套期保值淨變化 |
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養老金負債 |
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綜合收入總額 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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宣佈的現金股利 |
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( |
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— |
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由於採用 ?ASC 606 |
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由於採用 ?ASU 2018-02 |
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( |
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2018年3月31日的餘額 |
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綜合收入: |
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淨收入 |
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外幣換算 調整 |
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現金流量套期保值淨變化 |
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養老金負債 |
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綜合收益(虧損)合計 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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宣佈的現金股利 |
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支付給非控股公司的股息 對子公司股份的興趣 |
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分配給Veoneer |
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2018年6月30日的餘額 |
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綜合收入: |
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外幣換算 調整 |
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養老金負債 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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2018年9月30日的餘額 |
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見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
9
未經審計的濃縮CO註釋NSOLIDATED財務報表
(除非另有説明,否則所有金額均以百萬美元表示,每股金額除外)
2019年9月30日
1.提交依據
隨附的未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)編制的,用於中期財務信息,並根據S-X法規的10-Q表和第10條的説明編制。因此,它們不包括美國GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。未經審核簡明綜合財務報表乃按與前一年度經審核財務報表相同的基準編制,而所有認為為公平呈報所需的調整均已列入財務報表內。所有這些調整都具有正常的循環性質。過渡期的結果不一定表明未來任何時期或截至2019年12月31日的會計年度的預期結果。
2018年12月31日的簡明綜合資產負債表來自於該日經審計的財務報表,但不包括美國GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。
在……上面
根據美國公認會計原則,電子業務的財務狀況和運營結果作為中斷運營列示,因此在所有呈報期間均被排除在持續運營之外。反映剝離的重述的歷史財務報表未經審計,但來自Autoliv的歷史審計年度報告。持續經營和非持續經營的每股個別收益金額的總和可能不等於由於四捨五入而導致的公司每股收益總額。與電子業務相關的現金流量和全面收入尚未分離,並分別列入所有呈報期間的現金流量簡明綜合報表和全面收益簡明綜合報表。除附註3外,未經審核簡明綜合財務報表附註反映Autoliv的持續經營。有關停止操作的其他信息,請參閲下面的註釋3-停止操作。
2018年4月1日,在為分拆做準備時,根據Autoliv與Veoneer之間簽訂的主轉讓協議的條款,與電子業務相關的資產被轉讓給Veoneer,與電子業務相關的負債被保留或由Veoneer承擔。然而,根據Autoliv與Veoneer之間的分銷協議的規定,Autoliv保留了對2018年4月1日之前製造的電子產品的某些產品、保修和召回責任的責任,該協議管理剝離後雙方之間的某些關係。
由於分拆,前一年度簡明綜合財務報表及其相關腳註中的某些金額已重新分類,以符合本年度列報。
Autoliv的結論是
本報告中非歷史事實的陳述是前瞻性陳述,涉及可能影響公司實際結果的風險和不確定因素。對可能導致Autoliv的實際結果與本報告中包含的前瞻性陳述大不相同的重要因素的描述可以在本報告和Autoliv提交給證券交易委員會(“SEC”)的其他報告中找到。欲瞭解更多信息,請參閲公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表、腳註及其定義,該年度報告於2019年2月21日提交給證券交易委員會。
10
2.新會計準則
採用新會計準則
2017年8月,FASB發佈了ASU 2017-12,衍生品和套期保值(主題815),有針對性地改進對套期保值活動的會計處理好的。ASU 2017-12中的修訂通過更改合格對衝關係的指定和衡量指南以及對衝結果的呈現,更好地協調實體的風險管理活動和對衝關係的財務報告。ASU 2017-12的修正案還包括某些有針對性的改進,以簡化與對衝有效性評估相關的當前指南的應用。ASU 2017-12中的修訂修改了當前GAAP中要求的披露。該等修訂包括表列披露有關公允價值及現金流量對衝對損益表的影響,並取消披露對衝工具公允價值變動中無效部分的要求。修訂亦要求就公允價值對衝的累積基準調整作出新的表列披露。ASU 2017-12中的修訂對公共業務實體在2018年12月15日之後的年度期間和該財年內的過渡期間有效,允許提前採用。對於採用之日存在的現金流和淨投資套期保值,實體應應用與消除對累積其他全面收益的無效的單獨計量有關的累積效應調整,並對保留收益的期初餘額進行相應調整,自實體採用ASU 2017-12年度修訂之初起。本公司於2019年1月1日起的年度期間採用ASU 2017-12。採用ASU 2017-12對綜合財務報表沒有重大影響,因為本公司在採用之日沒有現金流對衝。
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842),通過在資產負債表上確認租賃負債並披露有關租賃安排的關鍵信息,提高組織之間的透明度和可比性。ASU 2016-02影響任何簽訂租約的實體,但某些特定範圍例外。對於公共業務實體,ASU 2016-02中的修訂對2018年12月15日之後的年度期間以及這些年度期間內的臨時期間有效。允許提前收養。本公司於2019年1月1日起的年度期間採用ASU 2016-02。公司採用了修改後的追溯轉換法,並選擇了過渡選項,將生效日期2019年1月1日作為初始申請日期。本公司沒有針對ASU 2016-02的影響調整其比較期間財務報表,也沒有就生效日期之前的期間作出新的所需租賃披露。本公司已確認其截至生效日期的累計效果過渡調整。此外,本公司已選擇在新標準下的過渡指導下允許的一套實際權宜之計,其中將允許本公司延續歷史租賃分類。採用新標準導致記錄經營租賃資產和租賃負債#美元。
資產負債表 (百萬美元) |
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餘額在 十二月三十一號, 2018 |
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調整數 由於 ASU 2016-02 |
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餘額在 一月一號, 2019 |
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資產 |
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使用權資產、運營租賃 |
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流動負債 |
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經營租賃負債-流動 |
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非流動負債 |
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經營租賃負債-非流動 |
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已發佈但尚未採用的會計準則
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定義的福利計劃-一般(副主題715-20),對定義的福利計劃的披露要求的更改它修改了對贊助固定收益養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。 ASU 2018-14中的修正案刪除了不再被認為具有成本效益的披露,澄清了披露的具體要求,並添加了確定為相關的披露要求。ASU 2018-14中的修訂對公共業務實體在2020年12月15日之後的年度期間有效。允許提前收養。實體應將ASU 2018-14中的修正案追溯適用於提交的所有期間。公司相信,即將採用的ASU 2018-14將對綜合財務報表的披露產生輕微影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820),披露框架-公允價值計量披露要求的變化,其修改了主題820中關於公允價值計量的披露要求。ASU 2018-13年的修訂對所有實體在2019年12月15日之後的年度期間生效,包括這些年度期間內的過渡期。關於未實現損益變化的修正、用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀測投入的範圍和加權平均,以及計量不確定性的敍述性描述,應前瞻性地僅適用於最初採用年度中提出的最近中期或年度期間。所有其他修正應追溯適用於在生效日期提出的所有期間。允許實體提前採用整個標準或僅採用ASU 2018-13發佈時消除或修改披露的規定。公司相信,即將採用的ASU 2018-13不會對綜合財務報表的披露產生重大影響。
11
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326),金融工具信用損失的測量這要求對所持金融資產的預期信貸損失進行計量和確認,並要求加強對用於估計信貸損失的重大估計和判斷的披露。ASU 2016-13對公共業務實體在2019年12月15日之後的年度期間有效,並且允許在2018年12月15日之後的年度期間提前採用。本公司有一個項目團隊目前正在評估其即將通過的2016-13年會計準則對綜合財務報表的影響。 本公司相信,待採納的ASU 2016-13年度不會對綜合財務報表產生重大影響。
3.停業經營
如注1所述。上述演示的基礎上,
Veoneer的財務結果在未經審計的綜合收入報表中作為非持續經營的虧損(扣除所得税)列示。下表介紹了Veoneer的財務結果(以百萬美元為單位)。
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般及行政費用 |
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研究、開發和工程 費用,淨額 |
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無形資產攤銷 |
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其他收入(費用),淨額 |
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運行損失 |
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權益法投資損失 |
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利息收入 |
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利息費用 |
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其他非營業項目,淨額 |
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所得税前虧損 |
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所得税費用 |
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停止經營的損失,淨額 收入税 |
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減去:非控制性淨損失 興趣 |
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停產淨虧損 |
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公司招致的費用為$
在剝離方面,Autoliv與Veoneer簽訂了最終協議,其中包括提出剝離的條款和條件,併為剝離後Autoliv與Veoneer的關係提供框架(“剝離協議”)。有關剝離協議的更多詳細信息,請參閲截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K的註釋3,該年度報告於2019年2月21日提交給證券交易委員會。截至2019年9月30日,未對任何協議進行任何更改。
Veoneer出資
在剝離方面,Autoliv將Veoneer資本化,約為$
12
下表介紹了與Veoneer有關的折舊、攤銷、資本支出、收購業務和重大非現金項目(百萬美元)。
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九個月結束 |
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九月三十日, 2019 |
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九月三十日, 2018 |
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折舊 |
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無形資產攤銷 |
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資本支出 |
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在關聯公司、網絡中進行收購 |
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M/A-COM損益調整 |
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權益法投資的未分配損失 |
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4.契約
融資租賃使用權資產與其他物業、廠房及設備資產一起呈列,融資租賃負債與其他短期及長期負債一起呈列於簡明綜合資產負債表。然而,截至2019年9月30日,本公司尚未確定任何重大融資租賃。
本公司已就其所有類別的相關資產選擇不將租賃成分與非租賃成分分開的實際權宜之計。本公司亦已選擇在其綜合收益表中以直線方式確認租賃期內短期租賃的租賃付款,並於產生該等付款的責任期間確認可變租賃付款。
如果租賃中隱含的利率不能輕易確定,本公司將使用其增量借款利率作為貼現率。本公司在釐定遞增借款利率時採用最佳判斷,該利率是本公司在與類似貨幣的租賃付款相類似的期限內以抵押方式借入所需支付的利率。
下表提供了有關公司租賃的信息。由於融資租賃不是材料,融資租賃成本構成部分未在下表中披露。
租賃成本 |
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(百萬) |
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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2019年9月30日 |
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2019年9月30日 |
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經營租賃成本 |
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短期租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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轉租收入 |
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總租賃成本 |
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其他資料 |
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(百萬) |
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九個月結束 或截至 |
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2019年9月30日 |
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為包括在經營計量中的金額支付的現金 租賃負債 |
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以新的經營租賃負債換取使用權資產 |
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加權平均剩餘租期-經營租賃 |
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加權平均貼現率-經營租賃 |
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% |
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經營租賃負債(未貼現現金流量)到期日如下: |
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(百萬) |
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自.起 2019年9月30日 |
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2019年(不包括截至2019年9月30日的9個月) |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此後 |
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經營租賃付款總額 |
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減息利息 |
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經營租賃負債總額 |
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5.收入
收入分類
在下表中,公司持續業務的收入按主要地區和產品分類。
按產品劃分的淨銷售額 |
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(百萬美元) |
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日, 2019 |
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九月三十日, 2018 |
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九月三十日, 2019 |
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九月三十日, 2018 |
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安全氣囊產品及其他1) |
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安全帶產品1) |
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總淨銷售額 |
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1) |
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按地區劃分的淨銷售額 |
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(百萬美元) |
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日, 2019 |
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九月三十日, 2018 |
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九月三十日, 2019 |
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九月三十日, 2018 |
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中國 |
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日本 |
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亞洲其他地區 |
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美洲 |
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歐洲 |
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總淨銷售額 |
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合同餘額
合同資產涉及本公司於報告日期對生產部件已完成但未計入帳單(一般與收入隨時間確認的合同一起)的對價權利,並計入壓縮綜合資產負債表的其他流動資產中。當收到付款的權利成為無條件時,合同資產被重新分類到應收款餘額中。合同資產餘額的淨變化,反映了在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間,為調整已完成但未開單的工作的收入確認所需的調整,並不重要。
某些合約導致在履行履行義務之前進行對價,而所收到的款項已分類為其他流動負債內的合同負債及精簡綜合資產負債表上的其他非流動負債。截至2019年9月30日止三個月和九個月期間確認為收入的合同負債部分並不重要。
14
6.公允價值計量
在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
由於這些工具的短期到期日,現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、其他流動負債和短期債務的賬面價值與其公允價值近似。
該公司使用衍生金融工具“衍生品”作為其債務管理的一部分,以減輕因其受到利率和外匯匯率變化影響而產生的市場風險。本公司並不為交易或其他投機目的而進行衍生品交易。本公司對衍生品的使用符合本公司整體財務政策中所載的戰略。所有衍生工具均按公允價值在綜合財務報表中確認。根據對衝會計準則,某些衍生工具不時被指定為公允價值套期保值或現金流量套期保值。對於某些其他衍生工具,不應用套期保值會計是因為非套期保值會計處理產生了相同的會計結果,或者套期保值不符合套期保值會計要求,儘管應用了與降低利率和外匯匯率變化所產生的市場風險相同的理論基礎。
這個 公司的衍生品均被歸類為公允價值層次結構的第2級,並且在此期間或可比期間沒有級別之間的轉移(有關層次結構層次的更多信息,請參見公司的年度報告Form 10-K)。
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9月30日,2019年 |
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公允價值 量測 |
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描述 |
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標稱 體積 |
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導數 資產 |
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導數 責任 |
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資產負債表 |
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未指定為套期保值的衍生品 ^樂器 |
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外匯掉期,少於 6個月 |
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1) |
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2) |
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其他流動資產/其他 流動負債 |
未指定為的衍生品總數 套期保值工具 |
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1) |
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2) |
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3) |
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2018年12月31日 |
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公允價值 量測 |
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描述 |
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標稱 體積 |
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導數 資產 |
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導數 責任 |
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資產負債表 |
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未指定為套期保值的衍生品 ^樂器 |
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外匯掉期,少於 6個月 |
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1) |
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2) |
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3) |
其他流動資產/其他 流動負債 |
未指定為的衍生品總數 套期保值工具 |
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1) |
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3) |
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15
指定為對衝工具的衍生工具
有
未被指定為對衝工具的衍生品
未被指定為對衝工具的衍生工具與經濟對衝有關,並按綜合收益表中確認的所有金額按市價計價。於二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日未獲指定為對衝工具的衍生工具為外匯掉期。
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月,在其他非經營項目中確認的損益淨額為$
截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月及九個月期間,確認為利息開支的損益並不重要。
債務公允價值
長期債務的公允價值由二級市場參與者提供的報價市場價格或沒有報價市場價格的長期債務確定,使用基於公司對類似類型融資的當前借款利率的貼現現金流量法估計。本公司已確定這些債務的公允價值計量均位於公允價值層次結構的第2級內。
下表中的“債券”涉及多種USPP債券和歐元計價債券。“貸款”涉及所利用的長期貸款設施。2019年6月,該公司發行了一歐元
持續經營的債務的公允價值和賬面價值彙總在下表中(以百萬美元為單位)。
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9月30日 |
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9月30日 |
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12月31日 |
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12月31日 |
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2019 |
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2019 |
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2018 |
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2018 |
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攜載 價值1) |
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公平 價值 |
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攜載 價值1) |
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公平 價值 |
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長期債務 |
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債券 |
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貸款 |
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其他長期債務 |
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在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
除了在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債外,本公司的資產負債表中還包括在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債,包括某些長期資產,包括權益法投資、商譽和其他無形資產,通常與減值有關。
本公司已確定,這些資產和負債中包含的公允價值計量主要依賴於公司特定的投入和本公司關於資產和負債結算使用的假設,因為沒有可觀察到的投入。本公司已確定每一項公允價值計量均位於公允價值層次結構的第3級內。為確定長壽資產的公允價值,本公司利用預期長壽資產產生的預計現金流,然後在長壽資產的預期壽命內貼現未來現金流。
對於截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月期間,本公司做到了
16
7.所得税
2019年第三季度的實際税率為
公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和非美國司法管轄區提交所得税申報表。在任何給定的時間,公司都在幾個税務司法管轄區進行多年的税務審計。在2015年前的幾年內,公司不再接受美國聯邦所得税當局的所得税審查。除少數例外外,本公司在2010年前不再接受美國州或地方税務當局或非美國税務當局的所得税審查。
截至2019年9月30日,本公司不知道任何因税務審查而提出的所得税調整,這些調整將對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。此類審計的結論可能導致未確認的税收優惠在未來一個或多個時期增加或減少。
在2019年的前9個月,公司錄得淨增長$
8.存貨
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作為 |
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九月三十日, 2019 |
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12月31日 2018 |
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原料 |
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正在進行的工作 |
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9.重組
截至2019年9月30日的三個月和九個月期間的準備金為$
截至2019年9月30日,大約$
17
下表總結了持續業務的員工相關重組準備金資產負債表地位的變化(百萬美元)。重組成本而不是與員工相關的成本對於所有提交的期間都是無關緊要的。
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日, 2019 |
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九月三十日, 2018 |
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九月三十日, 2019 |
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九月三十日, 2018 |
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10.產品相關負債
公司有產品風險準備金。這些儲備與產品性能問題有關,包括召回、產品責任和保修問題。有關進一步解釋,請參閲下面的附註12.或有負債。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月期間,撥備和支付的現金主要涉及召回和保修相關問題。截至2019年9月30日的儲備餘額與上一年相比減少的主要原因是現金支付。
根據剝離協議,Autoliv還需要賠償Veoneer與某些合格電子產品有關的召回。截至2019年9月30日,賠償負債約為$
下表總結了與持續業務相關的產品相關負債的資產負債表狀況的變化(以百萬美元為單位)。
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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9月30日 2018 |
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期初準備金 |
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11.退休計劃
公司最重要的定義福利計劃是Autoliv ASP,Inc.。退休金計劃,其福利基於員工退休前幾年的平均收入和貸記服務。此計劃對2003年12月31日之後僱用的員工關閉。2017年12月,該公司決定修改美國定義的養老金計劃,傳達將從2021年12月31日開始的福利凍結。
對於公司的非美國固定福利計劃,最重要的個人計劃位於英國。公司已經關閉了對英國固定福利計劃的參與,以排除2003年4月30日以後僱用的所有員工,很少有成員積累福利。
與其他退休後福利有關的持續經營的定期福利淨成本對本公司截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月及九個月的簡明綜合財務報表並無重大影響,並未列入下表。
18
與公司的固定福利退休計劃相關的持續業務的總定期淨收益成本的組成部分如下(百萬美元):
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日, 2019 |
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九月三十日, 2018 |
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九月三十日, 2019 |
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九月三十日, 2018 |
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服務成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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淨定期收益成本 |
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上表中先前服務成本組成部分的服務成本和攤銷在綜合收益表中與其他員工薪酬成本一起報告。其餘部分--利息費用、計劃資產的預期收益和精算損失的攤銷--作為其他非營業項目報告,淨額列在綜合收益表中。
截至2019年9月30日的三個月和九個月的計劃資產預期回報率與上一年同期相比有所下降,這是由於主要是美國計劃資產的假設長期回報率較低。
12.或有負債
法律程序
針對本公司或其附屬公司的各種索賠、訴訟和訴訟正在待決或受到威脅,涉及其日常業務活動中出現的一系列與商業、產品責任和其他事項有關的事項。訴訟受到許多不確定因素的影響,任何訴訟的結果都不能保證。在與律師討論後,除下文所述的反壟斷程序造成的損失外,管理層認為,本公司目前參與的各種法律程序和調查不會對Autoliv的綜合財務狀況產生重大不利影響,但公司不能保證Autoliv未來不會經歷重大訴訟、產品責任或其他損失。
反壟斷事項
幾個司法管轄區的當局對全球汽車行業零部件供應商之間的涉嫌反競爭行為進行了廣泛的,在某些情況下是長期的調查。這些調查包括但不限於公司銷售的產品。 除了已經完成和待決的事項外,其他有大量輕型汽車製造或銷售的國家的當局也可以發起類似的調查。公司的政策是配合政府調查。
歐洲委員會(“EC”)調查:
2011年6月7日至9日,歐洲反壟斷機構歐盟委員會(“EC”)的代表訪問了
2017年11月22日,歐盟委員會完成了部分調查,並對歐元公司處以罰款
2019年3月5日,歐盟委員會完成了剩餘部分的調查,並對歐元公司處以罰款
民事訴訟:公司在美國和加拿大面臨反競爭行為的民事訴訟。如先前報告所述,該公司、其幾家子公司及其競爭對手被列為被告,總數為
19
2014年5月,本公司在不承認任何責任的情況下,與直接購買者、汽車經銷商和最終付款人簽訂了單獨的和解協議,並於2015年和2016年獲得MDL法院的最終批准。巴塞羅那2016年4月,該公司與卡車和設備經銷商類別達成和解協議,並於2016年獲得MDL法院的最終批准。階級和解不解決選擇退出和解的和解階級成員的任何索賠,也不解決任何乘員安全系統購買者的未聲明索賠,這些購買者不包括在其他和解階級中,例如州和市政當局。?幾個人和
2016年9月,選擇退出最終付款人類和解的保險公司(及其附屬實體)在密歇根東區美國地區法院提起了反壟斷訴訟。公司為解決這一問題而累計的金額對公司的經營結果並不重要。
產品保修、召回和知識產權
如果Autoliv的產品未能達到預期的性能,Autoliv將面臨各種損害賠償要求。即使最終發現產品功能正常,也可以提出此類索賠,並導致公司的成本和其他損失。如果產品(實際或據稱)未能達到預期的性能或有缺陷,公司可能會面臨保修和召回索賠。如果這種(實際的或聲稱的)故障或缺陷導致或被指稱導致人身傷害和/或財產損失,公司也可能面臨產品責任和其他索賠。不能保證公司不會在未來經歷重大保修、召回或產品(或其他)責任索賠或損失,也不能保證公司不會為抗辯此類索賠而招致重大成本。公司可能被要求參與涉及其產品的召回。每個汽車製造商在產品召回和其他與其供應商有關的產品責任訴訟方面都有自己的做法。隨着供應商更加完整地參與汽車設計過程,並承擔更多的汽車裝配功能,汽車製造商在面臨召回和產品責任索賠時越來越多地依靠供應商的貢獻。政府安全監管機構也可能在保修和召回實踐中發揮作用。對公司提出的超過其保險的保修、召回或產品責任索賠可能會對公司的業務產生重大不利影響。汽車製造商也越來越多地要求其外部供應商對其產品進行擔保或擔保,並根據新的汽車保修條款承擔此類產品的維修和更換費用。當所提供的產品沒有達到我們所表示的或客户所期望的性能時,車輛製造商可能會試圖要求公司對產品的部分或全部維修或更換成本負責。因此,客户保修索賠的未來成本可能是重要的。然而,該公司相信其已建立的儲備是足夠的。
此外,隨着汽車製造商越來越多地使用全球平臺和程序,質量績效評估也在全球基礎上進行。任何一個或多個質量、保修或其他召回問題(包括影響少數單位和/或財務影響較小的問題)都可能導致車輛製造商執行諸如臨時或長時間暫停新訂單等措施,這可能會對公司的經營結果產生重大影響。
根據我們以前的索賠經驗,公司在承保範圍內為潛在的召回和產品責任索賠提供保險。此外,公司簽訂的一些協議,包括剝離協議,要求Autoliv就某些索賠向其他各方進行賠償。Autoliv不能保證承保水平足以涵蓋我們業務中可能出現的每一種可能的索賠或其他義務,現在或將來,或者如果我們現在或將來希望擴大、增加或以其他方式調整我們的保險,此類承保始終可用。
豐田召回:2016年6月29日,該公司宣佈正在與豐田汽車公司合作召回大約
正如先前在公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中披露的,根據ASC 450,本公司確定與此問題有關的虧損是合理可能的。如果公司有義務賠償豐田公司與豐田召回相關的費用,公司預計其保險一般將涵蓋這些費用和責任,並估計公司的損失(扣除預期的保險賠償)將低於$
在其產品中,公司使用可能受第三方知識產權約束的技術。雖然公司確實尋求獲得使用與其產品相關的知識產權的必要權利,但它可能無法做到這一點。如果公司如此失敗,公司可能會面臨這些權利的所有者提出的實質性索賠。如果本公司銷售的產品侵犯了這些權利,其客户可能有權獲得本公司對其因此而遭受的索賠的賠償。這樣的主張可能是實質性的。
20
註釋中的表10好的。以上產品相關負債彙總了產品相關負債資產負債表地位的變化。
13.股票激勵計劃
公司的合格員工和非僱員董事參加了Autoliv,Inc.1997股票激勵計劃(該計劃),並獲得了Autoliv股票獎勵,其中包括股票期權(SOS)、限制性股票單位(RSU)和業績股(PSS)。關於Veoneer剝離,截至2018年6月29日(分配日期)的每個尚未發放的Autoliv股票獎勵都轉換為具有Autoliv和Veoneer普通股相關股份的股票獎勵。有關轉換的更多信息,請參閲公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K。
公司記錄了大約$
14.每股收益
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月期間,大約
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月期間
在兩類方法下,基本和稀釋EPS的計算如下:
(單位為百萬,每股除外) |
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日, 2019 |
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九月三十日, 2018 |
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九月三十日, 2019 |
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九月三十日, 2018 |
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分子: |
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可歸屬於普通股的淨收入 股東 |
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加:加權平均股票期權/股 獎勵 |
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15.關聯方交易
在未經審計的簡明綜合財務報表所涵蓋的整個期間,Autoliv從Veoneer購買製成品。關聯方從Veoneer購買的金額約為$
Autoliv還將某些辦公空間轉租給Veoneer。然而,Veoneer的關聯方轉租收入在截至2019年9月30日的三個月內並不重要。
關聯方餘額
下表彙總了應收和應收關聯方的金額:
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作為 |
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關聯方 (美元,百萬美元) |
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九月三十日, 2019 |
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12月31日 2018 |
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關聯方應收賬款 |
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關聯方應付款 |
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關聯方應計費用 |
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關聯方應收賬款主要涉及Autoliv與Veoneer之間的協議。
關聯方應付款主要由與剝離相關的經銷商協議驅動。經銷商協議是Autoliv與Veoneer之間的協議,以便於在剝離後的過渡期內臨時安排Veoneer產品的銷售。有關更多信息,請參見上面的註釋3。已停止的操作。
16.隨後的事件
2019年9月30日之後沒有可報告的事件。
22
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
閲讀以下討論和分析時,應結合我們在本文其他地方包括的綜合財務報表及其附註,以及我們於2019年2月21日提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的截至2018年12月31日的10-K表格年度報告。除非另有説明,否則所有美元金額均以百萬為單位。
Autoliv公司Autoliv(“Autoliv”或“公司”)是一家特拉華州公司,其主要執行辦公室設在瑞典斯德哥爾摩。它成立於1997年,由Autoliv AB(“AAB”)和莫頓國際公司的汽車安全產品業務合併而成。該公司是一家控股公司,擁有兩家主要經營子公司,AAB和Autoliv ASP,Inc.。
通過其運營子公司,Autoliv是汽車安全系統的供應商,提供範圍廣泛的產品,包括乘客和司機安全氣囊、側面安全氣囊、窗簾安全氣囊、安全帶和方向盤的模塊和組件。Autoliv也是防鞭系統、行人保護系統和兒童座椅的供應商。
於2018年6月29日(“分銷日期”),Autoliv通過分銷Veoneer,Inc的所有已發行和未發行股票完成了其前電子部門的剝離(“剝離”)。(“Veoneer”)。為了實現剝離,Autoliv向每個Autoliv股東分發了一股Veoneer普通股,面值為每股1.00美元,該人在普通股記錄日期持有的每一股Autoliv普通股的票面價值為每股1.00美元,每個Autoliv瑞典存託憑證(SDR)持有人在適用的SDR記錄日期為該人持有的每一股Autoliv SDR收到一份Veoneer SDR。2018年7月2日,Veoneer的普通股開始在紐約證券交易所正常交易,代碼為“VNE”,其特別提款權開始在納斯達克斯德哥爾摩交易,代碼為“VNE SDB”。本公司並未保留Veoneer的任何股權。
根據美國公認會計原則,電子業務的財務狀況和經營結果作為中止業務列示,因此已從所列報的所有先前期間的持續業務中剔除。持續經營和非持續經營的每股個別收益金額的總和可能不等於由於四捨五入而導致的公司每股收益總額。與電子業務有關的現金流量和全面收入尚未分離,並分別計入所呈報的所有先前期間的現金流量簡明綜合報表和全面收入簡明綜合報表。在剝離完成後,Autoliv得出結論,根據公司目前評估其財務業績和管理其運營的方式,它有一個可報告的部門。隨着運營模式的發展,包括管理結構的發展,公司將重新評估一個可報告的部門。有關停止操作的其他信息,請參閲下面的註釋3-停止操作。
2018年4月1日,為準備剝離,根據Autoliv與Veoneer之間簽訂的主轉讓協議的條款,與電子業務相關的資產被轉讓給Veoneer,與電子業務相關的負債由Veoneer保留或承擔,但是,Autoliv保留了對2018年4月1日之前製造的電子產品的某些產品的責任、保修和召回責任,如Autoliv與Veoneer之間的分銷協議所規定的那樣。
Autoliv向SEC提交的文件,包括Form 10-Q的季度報告、Form 10-K的年度報告、Form 8-K的當前報告、代理聲明和所有其他報告和陳述及其修訂,在此類材料以電子方式向SEC提交或提供給SEC後,在合理可行的範圍內儘快在我們的公司網站www.autoliv.com上免費提供(一般與提交文件的同一天)。
Autoliv公司證券的主要交易市場是紐約證券交易所(NYSE),Autoliv公司的普通股交易代碼為“ALV”。Autoliv的瑞典存託憑證(SDR)在納斯達克斯德哥爾摩的大型市值公司名單上交易,代碼為“aliv SDB”。特別提款權的期權在納斯達克斯德哥爾摩以“Autoliv SDB”的名稱進行交易。“Autoliv股票的期權在納斯達克OMX PHLX和紐約證券交易所美國證券交易所期權市場交易,代碼為”ALV“。
Autoliv的財政年度將於12月31日結束。
執行概述
2019年第三季度的財務亮點
20.28億美元淨銷售額
1.2%有機銷售增長(非美國GAAP衡量標準,見下表)
7.6%營業利潤率
9.0%調整後的營業利潤率(非美國GAAP衡量標準,見下表)
$0.98每股收益-下降27%
$1.30調整後的每股收益-下降4%(非美國GAAP衡量標準,見下表)
23
關鍵字b用途發展s在 第三 季的2019
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有機增長比全球輕型車產量高出4.6個百分點主要來自中國和美洲。 |
• |
盈利能力仍然受到全球LVP下降和高原材料成本的影響雖然低於上一季度,但部分被員工總數比上一季度減少800人或與一年前相比減少1,600人部分抵消。 |
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建立新的客户協作與長城汽車合作的北美道路安全中心,並與本田合作推出下一代乘客安全氣囊。 |
本季度,公司經歷了持續的具有挑戰性的市場條件。雖然輕型車產量的下降速度略有放緩,但不確定性仍然很高,IHS的市場前景繼續向下修正,本公司認為LVP在短期內不會出現好轉。
該公司繼續表現優於輕型汽車生產,第三季度的有機增長(非美國GAAP衡量標準)比LVP高出約4.6個百分點,主要受中國和美洲強勁發展的推動。
公司的商業週期管理行動正在生效,調整後的營業利潤率(非美國GAAP衡量標準)同比下降幅度大大低於最近幾個季度,並且隨後有所改善。然而,LVP繼續下滑,本公司現在假設2019年全球LVP下降6-7%,這將使公司的預期為有機銷售增長約1%,調整後營業利潤率約為9%。
雖然公司對這一利潤水平不滿意,但它是在LVP預期在短短9個月內下降7-8便士的情況下實現的。使這一業績得以實現的成本改善行動將無情地繼續下去。
儘管銷售額(非美國GAAP衡量標準)增長了1.2%,但該公司在本季度增加了800名員工,即與一年前相比減少了1600名員工。公司將間接勞動力成本降低5%的計劃正在按計劃進行,公司預計這將在2019年第四季度對其成本基礎產生有意義的影響。
除了LVP和原材料逆風外,通用汽車在北美的罷工也影響了公司的銷售。
與客户的親密關係支持公司的短期和長期商業機會,本季度公司宣佈了兩項新的客户合作--北美道路安全研究實驗室與長城汽車合作,以及與本田合作的下一代乘客安全氣囊。本季度公司的訂單接收份額保持在良好的水平,支持了長期的銷售增長優於業績。
一如既往,把重點放在質量和執行上是至關重要的,以確保公司的長期強勁業績。
24
非美國GAAP財務指標
以下一些討論涉及非美國GAAP財務指標:參見下文提供的“有機銷售”、“營運資本”、“淨債務”、“槓桿率”、“調整後的營業收入”、“調整後的營業利潤率”和“調整後的每股收益”的對賬。管理層認為,這些非美國GAAP財務措施向投資者提供有關公司業務表現的補充信息,並幫助投資者分析公司業務的趨勢。關於管理層對這些財務措施的使用的其他説明如下。投資者應考慮這些非美國GAAP財務措施,作為根據美國GAAP準備的財務報告措施的補充,而不是替代。這些歷史上的非美國GAAP財務指標已在本報告的每一節中確定為適用的,並以表格形式將其與最直接可比的美國GAAP財務指標進行了協調。應該注意的是,這些定義的措施可能不能與其他公司使用的類似標題的措施相比較。
操作結果
概述
下表顯示了管理層內部使用的一些關鍵比率,這些比率用於分析公司當前和未來的財務業績和核心業務,以及確定公司財務狀況和經營結果的趨勢。我們已經向投資者提供了這些信息,以幫助對過去和現在的運營結果進行有意義的比較,並幫助強調正在進行的核心運營的結果。這些比率在下文有更全面的解釋,應與我們的年度報告(Form 10-K)中的綜合財務報表以及本季度報告(Form 10-Q)中未經審計的簡明綜合財務報表一起閲讀。
本文的結果展示了Autoliv在2018年6月29日剝離Veoneer(Autoliv的前電子部門)的表現。Veoneer的歷史財務業績反映為非持續經營,但現金流量除外,後者以持續和非持續經營以及控制權益歸屬的淨收入(Consolidated Autoliv)的合併基礎列示。下面管理層討論和分析的重點是持續經營。如上所述,某些關鍵比率僅反映持續業務。反映剝離的重述歷史財務信息未經審計,但來自Autoliv的歷史審計年度報告。
關鍵比率
(百萬美元,每股數據除外)
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
|||||||||
|
|
或截至9月30日 |
|
|
或截至9月30日 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
母公司股東每股權益總額 |
|
$ |
22.78 |
|
|
$ |
23.42 |
|
|
$ |
22.78 |
|
$ |
23.42 |
|
使用的資本1) |
|
|
3,781 |
|
|
|
3,778 |
|
|
|
3,781 |
|
|
3,778 |
|
淨負債2) |
|
|
1,781 |
|
|
|
1,724 |
|
|
|
1,781 |
|
|
1,724 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營運資金 2) |
|
|
620 |
|
|
|
759 |
|
|
|
620 |
|
|
759 |
|
相對於銷售的營運資本,%10) |
|
|
7.2 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
7.2 |
|
|
8.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率,%3) |
|
|
18.7 |
|
|
|
19.0 |
|
|
|
18.2 |
|
|
19.8 |
|
營業利潤率,%4) |
|
|
7.6 |
|
|
|
9.5 |
|
|
|
7.8 |
|
|
10.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總股本回報率,%5) |
|
|
17.1 |
|
|
|
23.2 |
|
|
|
20.7 |
|
|
20.0 |
|
已用資本回報率,%6) |
|
|
16.2 |
|
|
|
20.4 |
|
|
|
18.0 |
|
|
20.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末人數7) |
|
|
64,868 |
|
|
|
66,479 |
|
|
|
64,868 |
|
|
66,479 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未收賬款天數8) |
|
|
75 |
|
|
|
80 |
|
|
|
72 |
|
|
76 |
|
未清償庫存天數9) |
|
|
37 |
|
|
|
38 |
|
|
|
35 |
|
|
35 |
|
1) |
總股本和淨債務。 |
2) |
請參閲以下“流動性和資本來源”標題下的表格演示,將這一非美國GAAP衡量標準與美國GAAP相協調。 |
3) |
相對於銷售額的毛利。 |
4) |
相對於銷售的營業收入。 |
5) |
持續經營的淨收入相對於平均總股本。 |
6) |
營業收入和來自權益法投資的收入,相對於平均使用的資本。 |
7) |
員工加上臨時工。 |
8) |
相對於平均日銷售額的未付應收賬款。 |
9) |
相對於平均日銷售額的未清償庫存。 |
10) |
最近12個月的淨銷售額。 |
25
三個月結束九月 30, 2019與結束的三個月相比九月 30, 2018
合併銷售
|
第三季度 |
|
|
|
|
|
|
淨銷售額變化的組成部分 |
|
||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
報告的更改 |
|
|
貨幣效應1) |
|
|
有機3) |
|
|||||
氣囊和其他2) |
$ |
1,349.3 |
|
|
$ |
1,357.4 |
|
|
|
(0.6 |
)% |
|
|
(1.2 |
)% |
|
|
0.6 |
% |
安全帶2) |
|
678.4 |
|
|
|
675.6 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
(1.9 |
)% |
|
|
2.3 |
% |
總計 |
$ |
2,027.7 |
|
|
$ |
2,033.0 |
|
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
(1.5 |
)% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亞洲 |
$ |
777.7 |
|
|
$ |
749.1 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
(0.4 |
)% |
|
|
4.2 |
% |
其中:^中國 |
|
381.7 |
|
|
|
351.9 |
|
|
|
8.5 |
% |
|
|
(2.7 |
)% |
|
|
11.2 |
% |
日本 |
|
202.4 |
|
|
|
196.3 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
4.2 |
% |
|
|
(1.1 |
)% |
亞洲其他地區 |
|
193.6 |
|
|
|
200.9 |
|
|
|
(3.6 |
)% |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
(2.9 |
)% |
美洲 |
|
713.1 |
|
|
|
684.8 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
4.8 |
% |
歐洲 |
|
536.9 |
|
|
|
599.1 |
|
|
|
(10.4 |
)% |
|
|
(3.7 |
)% |
|
|
(6.7 |
)% |
總計 |
$ |
2,027.7 |
|
|
$ |
2,033.0 |
|
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
(1.5 |
)% |
|
|
1.2 |
% |
1) |
貨幣轉換的效果。 |
2) |
包括公司和其他銷售。 |
3) |
非美國GAAP度量 |
按產品劃分的銷售額
安全氣囊銷售有機增長(非美國GAAP衡量標準,見上表調整表)主要受到北美駕駛員和膝部安全氣囊、美國方向盤和中國乘客安全氣囊強勁表現的推動。抵消下降的主要原因是歐洲的大多數類型的安全氣囊,以及北美和日本的充氣泵。
安全帶銷售有機增長(非美國GAAP衡量標準,見上表調整表)主要由中國和美洲的強勁表現推動,部分被歐洲和印度的下降所抵消。更先進和更高附加值的安全帶系統的更高銷售量的趨勢繼續,特別是在中國和亞洲其他地區。
按地區劃分的銷售額
我們在全球範圍內實現了1.2%的有機增長(非美國GAAP衡量標準,見上表),這比輕型車產量(根據IHS的數據)高出4.6個百分點。對整體增長貢獻最大的是中國,其次是北美和南美。有機銷售降幅最大的是歐洲,其次是印度、韓國和日本。我們的有機銷售增長在中國和北美分別比LVP高出約17%和4.5%,而我們在歐洲和日本的表現分別比LVP低7.5%和8%左右。在南美,我們的有機增長比LVP高出約35個百分點,而在亞洲其他地區,我們的增長比LVP高出約8個百分點。
有機生長1) |
|
美洲 |
|
|
歐洲 |
|
|
中國 |
|
|
日本 |
|
|
亞洲其他地區 |
|
|
全球 |
|
||||||
Autoliv |
|
|
4.8 |
% |
|
|
(6.7) |
% |
|
|
11.2 |
% |
|
|
(1.1) |
% |
|
|
(2.9) |
% |
|
|
1.2 |
% |
主要增長動力 |
|
本田,通用,日產,寶馬,特斯拉 |
|
|
大眾,雷諾 |
|
|
本田、大眾、通用 |
|
|
馬自達,本田,斯巴魯 |
|
|
三菱、雷諾、日產 |
|
|
本田、大眾、通用 |
|
||||||
主要遞減驅動因素 |
|
戴姆勒、現代/起亞 |
|
|
戴姆勒,捷豹路虎,寶馬,豐田 |
|
|
吉利、福特、PSA |
|
|
三菱,豐田,充氣 |
|
|
現代/起亞,五十鈴,塔塔,豐田 |
|
|
戴姆勒、現代/起亞、豐田 |
|
1) |
非美國GAAP度量 |
輕型汽車生產發展
與去年同期相比的變化
|
|
美洲 |
|
|
歐洲 |
|
|
中國 |
|
|
日本 |
|
|
亞洲其他地區 |
|
|
全球 |
|
||||||
LVP1) |
|
|
(1.6 |
)% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
(5.6 |
)% |
|
|
6.8 |
% |
|
|
(10.5 |
)% |
|
|
(3.4 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1)來源:IHS 2019年10月。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26
收益
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|||||
(百萬美元,每股數據除外) |
|
九月三十日, 2019 |
|
|
九月三十日, 2018 |
|
|
變化 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
2,027.7 |
|
|
$ |
2,033.0 |
|
|
|
(0.3 |
)% |
毛利 |
|
|
379.1 |
|
|
|
386.1 |
|
|
|
(1.8 |
)% |
銷售額百分比 |
|
|
18.7 |
% |
|
|
19.0 |
% |
|
|
(0.3 |
)pp |
S,G&A |
|
|
(97.7 |
) |
|
|
(90.0 |
) |
|
|
8.6 |
% |
銷售額百分比 |
|
|
(4.8 |
)% |
|
|
(4.4 |
)% |
|
|
0.4 |
聚丙烯 |
R,D&E,Net |
|
|
(99.1 |
) |
|
|
(101.9 |
) |
|
|
(2.7 |
)% |
銷售額百分比 |
|
|
(4.9 |
)% |
|
|
(5.0 |
)% |
|
|
(0.1 |
)pp |
其他收入(費用),淨額 |
|
|
(25.6 |
) |
|
|
1.1 |
|
|
不適用 |
|
|
營業收入 |
|
|
153.8 |
|
|
|
192.5 |
|
|
|
(20.1 |
)% |
銷售額百分比 |
|
|
7.6 |
% |
|
|
9.5 |
% |
|
|
(1.9 |
)pp |
調整後營業收入1) |
|
|
182.5 |
|
|
|
193.6 |
|
|
|
(5.7 |
)% |
銷售額百分比 |
|
|
9.0 |
% |
|
|
9.5 |
% |
|
|
(0.5 |
)pp |
財務和非經營項目,淨額 |
|
|
(19.4 |
) |
|
|
(21.2 |
) |
|
|
(8.5 |
)% |
税前收入 |
|
|
134.4 |
|
|
|
171.3 |
|
|
|
(21.5 |
)% |
税率 |
|
|
36.0 |
% |
|
|
31.1 |
% |
|
|
4.9 |
聚丙烯 |
持續經營的淨收入 |
|
|
86.0 |
|
|
|
118.0 |
|
|
|
(27.1 |
)% |
持續經營的每股收益,稀釋後2) |
|
|
0.98 |
|
|
|
1.34 |
|
|
|
(26.9 |
)% |
調整後每股收益,稀釋後1),2) |
|
|
1.30 |
|
|
|
1.35 |
|
|
|
(3.7 |
)% |
1) |
非美國GAAP衡量標準,不包括產能調整、反壟斷相關事項和分離我們的業務部門的成本。 |
2) |
假設稀釋並扣除庫藏股份。有權收取等值股息的參與股票獎勵按兩級法計算,不包括在每股收益計算中。 |
毛利與2018年同季度相比,下降了700萬美元,毛利率下降了0.3個百分點。毛利率受到全球輕型車產量下降的不利影響,導致我們的生產資產利用率降低,以及原材料逆風。這在一定程度上被新產品推出的有機增長(非美國GAAP衡量標準)所抵消,在上升的早期階段,新產品的利潤率貢獻較低。
S,G&A增加了800萬美元,主要是由於上一年的獎金應計逆轉和本季度發生的一些次要費用項目的混合。
R,D&E,Net以美元計算以及銷售額的百分比幾乎沒有變化。
其他收入(費用),淨額負2,600萬美元比上一年減少了2,700萬美元,主要是由於未來間接勞動力的減少而產生的應計費用。
營業收入由於其他收入(支出)、淨利潤和毛利潤下降,減少了3900萬美元。
調整後營業收入(非美國GAAP衡量標準,見下表) 減少1,100萬美元,主要是由於毛利下降。
財務和非經營項目,淨額是 與上一年相比,幾乎沒有變化,為1900萬美元。
税前收入減少3,700萬美元,主要是由於營業收入減少。
實際税率的36.0%比去年高出4.9個百分點,主要是由於與間接勞動力削減計劃相關的本季度應計成本,這些成本不能完全減税。
每股收益,稀釋後下降36美分,其中主要驅動因素是產能調整成本上升31美分,調整後營業收入降低8美分。
27
九月末九月30,2019年與九月末九月 30, 2018
合併銷售
|
九個月 |
|
|
|
|
|
|
淨銷售額變化的組成部分 |
|
||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
報告的更改 |
|
|
貨幣效應1) |
|
|
有機3) |
|
|||||
氣囊和其他2) |
$ |
4,232.7 |
|
|
$ |
4,234.9 |
|
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
(3.2 |
)% |
|
|
3.1 |
% |
安全帶2) |
|
2,123.7 |
|
|
|
2,250.5 |
|
|
|
(5.6 |
)% |
|
|
(4.2 |
)% |
|
|
(1.4 |
)% |
總計 |
$ |
6,356.4 |
|
|
$ |
6,485.4 |
|
|
|
(2.0 |
)% |
|
|
(3.5 |
)% |
|
|
1.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亞洲 |
$ |
2,286.1 |
|
|
$ |
2,333.5 |
|
|
|
(2.0 |
)% |
|
|
(3.2 |
)% |
|
|
1.2 |
% |
其中:^中國 |
|
1,061.7 |
|
|
|
1,103.5 |
|
|
|
(3.8 |
)% |
|
|
(5.1 |
)% |
|
|
1.3 |
% |
日本 |
|
601.6 |
|
|
|
606.4 |
|
|
|
(0.8 |
)% |
|
|
0.4 |
% |
|
|
(1.2 |
)% |
亞洲其他地區 |
|
622.8 |
|
|
|
623.6 |
|
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
(3.3 |
)% |
|
|
3.2 |
% |
美洲 |
|
2,214.2 |
|
|
|
2,034.3 |
|
|
|
8.8 |
% |
|
|
(0.8 |
)% |
|
|
9.6 |
% |
歐洲 |
|
1,856.1 |
|
|
|
2,117.6 |
|
|
|
(12.4 |
)% |
|
|
(6.4 |
)% |
|
|
(6.0 |
)% |
總計 |
$ |
6,356.4 |
|
|
$ |
6,485.4 |
|
|
|
(2.0 |
)% |
|
|
(3.5 |
)% |
|
|
1.5 |
% |
1) |
貨幣轉換的效果。2)包括公司和其他銷售。3)非美國GAAP度量 |
按產品劃分的銷售額
安全氣囊銷售3.1%的有機增長(非美國GAAP衡量標準,見上表)主要是由北美安全氣囊、美洲和歐洲的方向盤以及亞洲其他地區的安全氣囊的強勁表現推動的。在1.29億美元的有機增長中,約67%來自方向盤類別,在前九個月的有機增長中,安全氣囊貢獻了近28%。
安全帶銷售有機降幅(非美國GAAP指標,見上表調整表)1.4%主要是由於歐洲、印度和韓國銷售疲軟所致,而中國、北美、南美和日本的有機增長部分緩解了這一下降。更先進和更高附加值安全帶系統的更高銷售量的趨勢繼續,特別是在中國和亞洲其他地區,部分被歐洲抵消。
按地區劃分的銷售額
在2019年的前九個月,Autoliv的有機增長(非美國GAAP衡量標準,見上表)較上一同期增長了1.5%,顯著優於LVP,在此期間為7.5pp。有機增長的貢獻者是美洲、亞洲其他地區,主要是東盟和中國,其抵消了歐洲和日本的影響。美洲的有機增長接近10%,主要由本田,日產,通用,FCA和特斯拉驅動。
亞洲其他地區的增長主要受到印度鈴木、泰國和印度本田以及韓國現代/起亞的推動,中國1.3%的有機增長(非美國GAAP衡量標準,見上表)主要是由於該地區對全球原始設備製造商的強勁銷售,部分被國內原始設備製造商大幅下降所抵消。GOEM的增長主要是通過本田和大眾。對國內原始設備製造商的銷售主要受到吉利、寶駿和長城的持續逆風的影響。
歐洲的銷售額有機地下降了6%(非美國GAAP衡量標準,見上表)。下降來自戴姆勒(Daimler)、寶馬(BMW)、捷豹路虎(JLR)、雷諾和福特等幾家原始設備製造商。
輕型汽車生產發展
與去年同期相比的變化
|
|
美洲 |
|
|
歐洲 |
|
|
中國 |
|
|
日本 |
|
|
亞洲其他地區 |
|
|
全球 |
|
||||||
LVP1) |
|
|
(2.8 |
)% |
|
|
(3.8 |
)% |
|
|
(12.1 |
)% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
(5.3 |
)% |
|
|
(6.0 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1)來源:IHS 2019年10月。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28
收益
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|||||
(百萬美元,每股數據除外) |
九月三十日, 2019 |
|
|
九月三十日, 2018 |
|
|
變化 |
|
|||
淨銷售額 |
$ |
6,356.4 |
|
|
$ |
6,485.4 |
|
|
|
(2.0 |
)% |
毛利 |
|
1,157.6 |
|
|
|
1,286.1 |
|
|
|
(10.0 |
)% |
銷售額百分比 |
|
18.2 |
% |
|
|
19.8 |
% |
|
|
(1.6 |
)pp |
S,G&A |
|
(300.2 |
) |
|
|
(290.9 |
) |
|
|
3.2 |
% |
銷售額百分比 |
|
(4.7 |
)% |
|
|
(4.5 |
)% |
|
|
0.2 |
聚丙烯 |
R,D&E,Net |
|
(323.5 |
) |
|
|
(327.9 |
) |
|
|
(1.3 |
)% |
銷售額百分比 |
|
(5.1 |
)% |
|
|
(5.1 |
)% |
|
|
0.0 |
聚丙烯 |
其他收入(費用),淨額 |
|
(28.8 |
) |
|
|
6.2 |
|
|
|
564.5 |
% |
營業收入 |
|
496.5 |
|
|
|
665.0 |
|
|
|
(25.3 |
)% |
銷售額百分比 |
|
7.8 |
% |
|
|
10.3 |
% |
|
|
(2.5 |
)pp |
調整後營業收入1) |
|
532.1 |
|
|
|
668.3 |
|
|
|
(20.4 |
)% |
銷售額百分比 |
|
8.4 |
% |
|
|
10.3 |
% |
|
|
(1.9 |
)pp |
財務和非經營項目,淨額 |
|
(57.7 |
) |
|
|
(54.7 |
) |
|
|
5.5 |
% |
税前收入 |
|
438.8 |
|
|
|
610.3 |
|
|
|
(28.1 |
)% |
税率 |
|
30.1 |
% |
|
|
23.0 |
% |
|
|
7.1 |
聚丙烯 |
持續經營的淨收入 |
|
306.9 |
|
|
|
470.3 |
|
|
|
(34.7 |
)% |
持續經營的每股收益,稀釋後2) |
|
3.50 |
|
|
|
5.37 |
|
|
|
(34.8 |
)% |
調整後每股收益,稀釋後1),2) |
|
3.87 |
|
|
|
5.40 |
|
|
|
(28.3 |
)% |
1) |
非美國GAAP衡量標準,不包括產能調整、反壟斷相關事項和分離我們的業務部門的成本。 |
2) |
假設稀釋並扣除庫藏股份。有權收取等值股息的參與股票獎勵按兩級法計算,不包括在每股收益計算中。 |
毛利與2018年同期相比,下降了1.29億美元,毛利率下降了1.6個百分點。毛利率受到全球輕型車產量急劇下降的不利影響,導致我們的生產資產利用率降低,墨西哥勞資衝突導致的成本,原材料逆風以及與發射相關的成本上升。這在一定程度上被新產品推出的有機增長(非美國GAAP衡量標準)所抵消,在上升的早期階段,新產品的利潤率貢獻較低。
其他營業收入(費用),淨額與上一年相比減少了3500萬美元,主要是由於未來間接勞動力的減少而產生的應計費用。
營業收入由於毛利和其他收入(支出)的減少,淨額減少了1.69億美元。
調整後營業收入(非美國GAAP衡量標準,見下表)減少約1.36億美元,主要是由於毛利下降。
税前收入減少1.72億美元,主要是由於營業收入減少。
實際税率的30.1%比去年高出7.1個百分點,主要是因為2018年前九個月受到某些估值準備值逆轉的正面影響。
每股收益稀釋後減少187美分,主要是由於較低的營業收入113美分,税項44美分,以及與產能調整、反壟斷事項和分離我們的業務領域有關的成本34美分。
流動性和資本來源
除另有説明外,2018年首九個月的現金流量項目按合併基礎列示,包括在Veoneer剝離之前的2018年首六個月的持續和中止業務。
經營活動提供的淨現金為3.28億美元,而2019年和2018年前九個月分別為3.01億美元。運營現金流量增加的主要原因是,2018年前六個月包括虧損的中止運營活動,而2019年沒有此類運營。此外,2019年受到歐盟在第二季度支付的2.03億美元反壟斷付款的顯著影響。
用於投資活動的淨現金為3.58億美元,而2019年前九個月和2018年頭九個月分別為4.94億美元。2018年前九個月包括來自非持續業務的重大活動。^不包括非持續業務,2018年持續業務的投資活動約為3.52億美元。
29
用於融資活動的現金淨額為2.3億美元,而2019年前九個月和2018年頭九個月分別為1.72億美元。2019年前九個月的融資活動主要涉及改善公司的債務到期日狀況,用長期債務取代短期債務,如下面的合同義務部分所述。2018年的融資活動主要是由Veoneer的剝離推動的。
非美國GAAP衡量標準
美國GAAP財務措施與“調整後營業收入”、“調整後營業利潤率”和“調整後每股收益”的對賬
(百萬美元,每股數據除外)
|
|
截至2019年9月30日的三個月 |
|
|
截至2018年9月30日的三個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
報告的美國 公認會計原則 |
|
|
調整數1) |
|
|
非美國 公認會計原則 |
|
|
報告的美國 公認會計原則 |
|
|
調整數1) |
|
|
非美國 公認會計原則 |
|
||||||
營業收入 |
|
$ |
153.8 |
|
|
$ |
28.7 |
|
|
$ |
182.5 |
|
|
$ |
192.5 |
|
|
$ |
1.1 |
|
|
$ |
193.6 |
|
營業利潤率,% |
|
|
7.6 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
9.5 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
9.5 |
|
EPS持續業務,稀釋 |
|
|
0.98 |
|
|
|
0.32 |
|
|
|
1.30 |
|
|
|
1.34 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
1.35 |
|
1) |
不包括容量調整的成本,與反壟斷有關的事項和我們業務部門的分離。 |
|
|
截至2019年9月30日的9個月 |
|
|
截至2018年9月30日的9個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
報告的美國 公認會計原則 |
|
|
調整數1) |
|
|
非美國 公認會計原則 |
|
|
報告的美國 公認會計原則 |
|
|
調整數1) |
|
|
非美國 公認會計原則 |
|
||||||
營業收入 |
|
$ |
496.5 |
|
|
$ |
35.6 |
|
|
$ |
532.1 |
|
|
$ |
665.0 |
|
|
$ |
3.3 |
|
|
$ |
668.3 |
|
營業利潤率,% |
|
|
7.8 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
10.3 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
10.3 |
|
EPS持續業務,稀釋 |
|
|
3.50 |
|
|
|
0.37 |
|
|
|
3.87 |
|
|
|
5.37 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
5.40 |
|
1) |
不包括容量成本調整,反壟斷相關事項和分離我們的業務部門。 |
非美國GAAP調整中包括的項目
(百萬美元,每股數據除外)
|
|
2019年第三季度 |
|
|
2018年第三季度 |
|
||||||||||
|
|
百萬 |
|
|
每股 |
|
|
百萬 |
|
|
每股 |
|
||||
容量對齊 |
|
$ |
27.4 |
|
|
$ |
0.31 |
|
|
$ |
(0.2 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
反壟斷相關事項 |
|
0.1 |
|
|
|
0.00 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.00 |
|
||
分離成本 |
|
$ |
1.2 |
|
|
0.01 |
|
|
|
1.1 |
|
|
0.01 |
|
||
營業收入調整總額 |
|
$ |
28.7 |
|
|
|
0.32 |
|
|
$ |
1.1 |
|
|
|
0.01 |
|
非美國GAAP調整税1) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
0.00 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.00 |
) |
淨收益調整總額 |
|
$ |
28.3 |
|
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
0.8 |
|
|
$ |
0.01 |
|
1) |
税收是根據調整各自轄區內的税法計算的。 |
|
|
2019年前9個月 |
|
|
2018年前9個月 |
|
||||||||||
|
|
百萬 |
|
|
每股 |
|
|
百萬 |
|
|
每股 |
|
||||
容量對齊 |
|
$ |
40.5 |
|
|
$ |
0.46 |
|
|
$ |
1.0 |
|
|
$ |
0.01 |
|
反壟斷相關事項 |
|
|
(6.1 |
) |
|
|
(0.07 |
) |
|
1.2 |
|
|
0.01 |
|
||
分離成本 |
|
|
1.2 |
|
|
|
0.01 |
|
|
1.1 |
|
|
0.01 |
|
||
營業收入調整總額 |
|
$ |
35.6 |
|
|
$ |
0.40 |
|
|
$ |
3.3 |
|
|
$ |
0.03 |
|
非美國GAAP調整税1) |
|
|
(3.0 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(0.00 |
) |
淨收益調整總額 |
|
$ |
32.6 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
2.6 |
|
|
$ |
0.03 |
|
1) |
税收是根據調整各自轄區內的税法計算的。 |
截至2019年9月30日止三個月的非GAAP調整主要包括能力調整,總額為2740萬美元。截至2019年9月30日的9個月的非GAAP調整主要包括產能調整,總額為4050萬美元,由公司截至2019年3月31日期間10-Q報告的670萬美元反壟斷應計調整抵消。
30
公司在與投資者的通信中以及管理層對運營產生的營運資金產生的發展進行審查時,使用下表中定義的非美國GAAP衡量標準“營運資金”。相比之下,用於導出這一衡量標準的調節項目是作為公司整體現金和債務管理的一部分進行管理的,但它們不是日常運營管理責任的一部分。表中的歷史期間已重述,僅反映持續業務。
美國GAAP財務計量與“營運資本”的對賬
(百萬美元)
|
|
9月30日,2019年 |
|
|
9月30日,2018年 |
|
|
2018年12月31日 |
|
|||
持續經營的流動資產總額 |
|
$ |
2,908.8 |
|
|
$ |
3,348.1 |
|
|
$ |
3,285.4 |
|
流動負債總額持續業務1) |
|
|
(2,304.8 |
) |
|
|
(2,683.8 |
) |
|
|
(2,655.5 |
) |
營運資金 |
|
|
604.0 |
|
|
|
664.3 |
|
|
|
629.9 |
|
現金及現金等價物 |
|
|
(334.4 |
) |
|
|
(533.7 |
) |
|
|
(615.8 |
) |
短期債務 |
|
|
289.9 |
|
|
|
573.0 |
|
|
|
620.7 |
|
衍生工具(資產)和負債,流動 |
|
|
5.9 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
(0.8 |
) |
應付股息 |
|
|
54.1 |
|
|
|
54.0 |
|
|
|
54.0 |
|
營運資金 |
|
$ |
619.5 |
|
|
$ |
759.4 |
|
|
$ |
688.0 |
|
1) |
2018年12月31日,不包括EC反壟斷應計。 |
營運資金(非美國GAAP衡量標準,見上表對帳表)佔銷售額的7.2%,而一年前佔銷售額的8.8%,這一變化主要是由於經營租賃和應計項目的新會計標準導致的,與我們未來減少間接勞動力有關。該公司的目標是,過去12個月銷售的營運資本不應超過10%。
債權人和信用評級機構在分析公司債務時使用針對DRD調整的淨債務,因此我們提供這種非美國GAAP衡量標準。DRD是對相關債務賬面價值的公允價值調整。DRD還包括與終止的公允價值對衝相關的未攤銷公允價值調整,將在債務的剩餘期限內攤銷。通過對DRD進行調整,披露淨債務的總財務負債,而不會將債務總額增加到貨幣或利息公平值。
美國GAAP財務指標與“淨債務”的對賬
(百萬美元)
|
|
9月30日,2019年 |
|
|
9月30日,2018年 |
|
|
2018年12月31日 |
|
|||
短期債務 |
|
$ |
289.9 |
|
|
$ |
573.0 |
|
|
$ |
620.7 |
|
長期債務 |
|
|
1,815.1 |
|
|
|
1,677.5 |
|
|
|
1,609.0 |
|
債務總額 |
|
|
2,105.0 |
|
|
|
2,250.5 |
|
|
|
2,229.7 |
|
現金及現金等價物 |
|
|
(334.4 |
) |
|
|
(533.7 |
) |
|
|
(615.8 |
) |
債務發行成本/債務相關衍生品,淨額 |
|
|
10.7 |
|
|
|
7.6 |
|
|
|
4.9 |
|
淨負債 |
|
$ |
1,781.3 |
|
|
$ |
1,724.4 |
|
|
$ |
1,618.8 |
|
淨負債(非美國GAAP衡量標準,見上表對帳表)截至2019年9月30日,金額為17.81億美元,與一年前相比幾乎沒有變化。
非美國GAAP衡量淨債務也用於非美國GAAP衡量“槓桿率”。管理層使用此衡量標準來分析公司在其債務政策下可能招致的債務金額。管理層認為,這一政策也為信貸和股權投資者提供了關於公司準備利用其業務的程度的指導。有關槓桿率的詳細信息,請參閲下表。
31
“槓桿率”的計算
(百萬美元)
|
|
9月30日,2019年 |
|
|
9月30日,2018年 |
|
|
2018年12月31日 |
|
|||
淨負債1) |
|
$ |
1,781.3 |
|
|
$ |
1,724.4 |
|
|
$ |
1,618.8 |
|
養老金負債 |
|
|
199.9 |
|
|
|
204.3 |
|
|
|
198.2 |
|
按保單負債 |
|
|
1,981.2 |
|
|
|
1,928.7 |
|
|
|
1,817.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入2) |
|
|
216.1 |
|
|
|
218.9 |
|
|
|
183.7 |
|
減去:停止運營的淨損失2) |
|
|
(2.0 |
) |
|
|
448.8 |
|
|
|
193.8 |
|
淨收益持續經營2) |
|
|
214.1 |
|
|
|
667.7 |
|
|
|
377.5 |
|
所得税 2) |
|
|
226.8 |
|
|
|
183.4 |
|
|
|
234.9 |
|
利息支出,淨額2,3) |
|
|
67.0 |
|
|
|
54.8 |
|
|
|
59.2 |
|
無形資產的折舊和攤銷2) |
|
|
348.8 |
|
|
|
332.6 |
|
|
|
342.0 |
|
反壟斷相關事項,能力調整和分離成本2) |
|
|
254.5 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
216.5 |
|
根據政策的EBITDA |
|
$ |
1,111.2 |
|
|
$ |
1,245.2 |
|
|
$ |
1,230.1 |
|
槓桿比率 |
|
|
1.8 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
1.5 |
|
1) |
淨債務(非美國GAAP衡量標準)是短期和長期債務以及與債務相關的衍生品,減去現金和現金等價物。 |
2) |
最近12個月。 |
3) |
利息支出,淨額為利息支出,包括清償債務的成本,如果有,減去利息收入。 |
槓桿比率(非美國GAAP度量,見上表中的計算)。Autoliv的政策是保持與強大投資級信用評級相稱的槓桿率。公司將其槓桿率作為淨債務(非美國GAAP衡量標準)衡量,調整為與EBITDA(利息、税項、折舊和攤銷前收益)相關的養老金負債,並根據反壟斷相關事項、產能調整和分離成本進行調整。長期目標是將槓桿比率保持在1倍左右,範圍在0.5倍至1.5倍之間。截至2019年9月30日,公司的槓桿率為1.8倍,而2019年6月30日和2018年9月30日的槓桿率分別為1.8倍和1.5倍。
總股本本季度與2019年6月30日相比減少了3800萬美元,主要原因是來自股息的5400萬美元和7100萬美元的貨幣換算效應,部分被淨收益8600萬美元所抵消。在9個月期間,股本總額增加了1.03億美元,主要原因是來自淨收入的3.07億美元,部分抵消了貨幣換算影響的4500萬美元和來自股息的1.63億美元。
編制
|
|
9月30日,2019年 |
|
|
6月30日,2019年 |
|
|
2018年9月30日 |
|
|||
編制 |
|
|
64,900 |
|
|
|
65,700 |
|
|
|
66,500 |
|
其中: |
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製造業的直接工人 |
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71 |
% |
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71 |
% |
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71 |
% |
最佳成本國家/地區 |
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80 |
% |
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80 |
% |
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80 |
% |
臨時人員 |
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9 |
% |
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10 |
% |
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14 |
% |
與2019年6月30日相比,總人數(永久員工和臨時員工)減少了約800人。本季度的減少是由於直接和間接勞動力的減少。與一年前相比,員工減少了約1,600人,其中近80%是直接員工。裁員反映了成本削減努力的平衡,以抵消輕型車輛市場的下降,並支持新車輛計劃推出推動的有機銷售(非美國GAAP衡量標準)的增長。
展望2019年
公司2019年的銷售增長和調整後的營業利潤率(非美國GAAP衡量標準)展望指標反映了汽車市場持續的高度不確定性,並基於2019年全球輕型車產量與2018年全年相比下降6-7%的假設。
財務措施 |
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全年指示 |
淨銷售額增長 |
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大約(2)% |
有機銷售增長 |
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大約1% |
調整後的營業利潤1) |
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大約9% |
R,D&E,銷售淨百分比 |
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2018年左右的水平 |
税率2) |
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約28% |
營業現金流除外。EC反壟斷支付2) |
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7-8億美元 |
資本支出,淨銷售額百分比 |
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2018年左右的水平 |
年末槓桿率 |
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大約1.7倍範圍 |
1) |
不包括產能調整、反壟斷相關事宜和分離我們的業務部門的成本。2)排除異常項目。 |
32
上述前瞻性非美國GAAP財務措施是在非美國GAAP的基礎上提供的。公司沒有提供這些措施的美國公認會計原則對賬,因為影響這些措施的項目,例如與產能調整和反壟斷事項相關的成本,無法合理預測或確定。因此,如果沒有不合理的努力,此類對賬是不可用的,並且本公司無法確定不可用信息的可能重要性。
新租賃標準
公司採用ASU 2016-02-租約2019年1月1日生效。採用新的租賃標準對公司的資產負債表產生了重大影響。欲瞭解更多信息,請參閲本季度報告Form 10-Q中未經審計的簡明綜合財務報表的附註2,新會計準則和附註4,租賃。
表外安排
本公司並無任何表外安排對其財務狀況、經營業績或現金流量,或合理地可能對其財務狀況、經營業績或現金流量產生重大的當前或未來影響。
合同義務和承諾
除以下規定外,截至2019年9月30日,本公司未來的合同義務與公司在截至2018年12月31日的年度報告10-K表格中報告的金額並無重大變化,這些報告於2019年2月21日提交給證券交易委員會。
2019年6月24日,Autoliv與Svensk Exportkredit簽訂了12億瑞典克朗的雙邊貸款協議。全部貸款金額已於2019年6月27日使用,並將於2022年6月27日到期償還。···
2019年6月27日,Autoliv根據其歐元中期票據計劃(於2019年4月11日開始)發行了到期於2020年12月的浮動利率票據,本金為1億歐元(“票據”)。該批債券的發行價格為債券面值總額的100.168%,票面利率為3個月歐元銀行同業拆息加年息0.50釐。
最近發生的其他事件
2019年第三季度的關鍵產品發佈
以下是2019年第三季度推出的一些關鍵型號。
斯巴魯遺產:側面安全氣囊安全帶。
路虎防禦者:司機和/或乘客安全氣囊,側面安全氣囊,頭部/充氣幕牆安全氣囊,安全帶。
寶馬1系列:側面安全氣囊,安全帶
標緻208:方向盤,駕駛員和/或乘客安全氣囊,側面安全氣囊,頭部/充氣窗簾安全氣囊,安全帶。
雪佛蘭開拓者:方向盤,駕駛員和/或乘客安全氣囊,側面安全氣囊,頭部/充氣窗簾安全氣囊,安全帶。
凱迪拉克CT5:方向盤,駕駛員和/或乘客安全氣囊,側面安全氣囊,頭部/充氣窗簾安全氣囊,安全帶。
福特彪馬:方向盤,駕駛員和/或乘客安全氣囊,側面安全氣囊。
比亞迪Song Pro:方向盤,駕駛員和/或乘客安全氣囊,側面安全氣囊,頭部/充氣窗簾安全氣囊,安全帶。
斯巴魯內陸:側面安全氣囊安全帶。
其他項目
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2019年9月5日,Autoliv宣佈與長城汽車在中國保定簽署北美道路安全評價項目聯合研究宣言。Autoliv和長城汽車將聯合建立北美道路安全研究實驗室。該實驗室將整合雙方的全球技術和測試資源,專注於北美市場,同時與道路安全部門的規定保持一致,從而支持長城汽車戰略的實施。 |
33
• |
2019年9月16日,Autoliv宣佈,隨着John Bolte IV和Maria Sgui-Gomez加入Autoliv研究顧問委員會,它加強了對生物力學、流行病學和公共衞生的洞察力。Maria Sgui-Gomez是流行病學和公共衞生領域公認的專家。她是西班牙公共衞生的正教授,同時在美國擔任客座教授,在約翰霍普金斯大學公共衞生學院兼任副教授,並在弗吉尼亞大學醫學院擔任客座教授。約翰·博爾特四世是俄亥俄州立大學教授,也是損傷生物力學研究中心主任。 |
• |
2019年9月23日,Autoliv宣佈,其臨時首席財務官Christian Hanke通知公司,他打算辭去臨時首席財務官兼公司控制副總裁一職,以尋求Autoliv以外的另一個機會。漢克先生的辭職將不遲於2020年3月18日生效。在漢克先生的辭職生效之前,他將繼續擔任臨時首席財務官和公司控制副總裁。本公司預計漢克先生將在提交本公司2019年年度報告時繼續留在本公司。該公司正在繼續尋找一個永久的替代首席財務官的職位。 |
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2019年9月27日,標普全球評級(S&P Global Ratings)宣佈將Autoliv Inc.的評級從A-下調至BBB+,前景為負面。 |
分紅
2019年8月19日,公司宣佈2019年第四季度向股東支付每股62美分的季度股息,支付時間表如下:
期外(普通股) |
2019年11月19日 |
外匯(特別提款權) |
2019年11月19日 |
記錄日期 |
2019年11月20日 |
付款日期 |
2019年12月5日 |
下一份報告
Autoliv計劃於2020年1月28日(星期二)發佈2019年第四季度的季度收益報告。
34
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
截至2019年9月30日,公司在截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中提供的與市場風險定量和定性披露相關的信息沒有重大變化,該年度報告於2019年2月21日提交給證券交易委員會。
項目4.控制和程序
(a) |
對披露控制和程序的評價 |
在本報告所涵蓋期間結束時,在本公司管理層(包括我們的首席執行官和臨時首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估(該術語在1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義,並經修訂(“交易法”))。基於該評估,本公司首席執行官和臨時首席財務官得出結論,截至上述期間結束,本公司的披露控制和程序是有效的。
(b) |
財務報告內部控制的變化 |
本報告所涉及的會計季度內,本公司對財務報告的內部控制(如該術語在“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條中的定義)並未發生任何重大影響或合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
35
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
在我們的正常業務過程中,我們受到我們和我們的子公司提出的或針對我們和子公司的法律訴訟。
有關某些正在進行的法律程序的摘要,請參見Form 10-Q上本季度報告的第一部分1項“財務報表,附註12或有負債”。此類信息通過引用併入本部分第二部分第1項-“法律程序”。
第1A項。危險因素
截至2019年9月30日,之前在公司截至2018年12月31日的10-K表格1A項中披露的風險因素沒有重大變化,這些風險因素是在2019年2月21日提交給證券交易委員會的10-K報表中披露的。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
股票回購計劃
在截至2019年9月30日的季度中,公司沒有回購股票。該公司有權根據其股票回購計劃購買多達4750萬股普通股,該計劃於2000年5月9日首次獲得公司董事會的批准。根據現有授權,可以回購2,986,288股股份。股票回購計劃沒有到期日。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項其他信息
不適用。
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項目6.EXHIBITS
證物編號 |
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描述 |
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3.1 |
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經修改的Autoliv公司重新註冊證書通過引用10-Q表格上季度報告的附件3.1(文件編號001-12933,提交日期2015年4月22日)併入本文。 |
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3.2 |
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通過引用8-K表格(文件編號001-12933,提交日期2015年12月18日)上的當前報告的附件3.1,將Autoliv的第三條重新修訂的附則併入本文中。 |
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4.1 |
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Autoliv,Inc.之間的契約,日期為2009年3月30日和作為受託人的美國銀行全國協會,通過引用Autoliv表格8-A上的註冊聲明的附件4.1(文件編號001-12933,提交日期2009年3月30日)在此合併。 |
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4.2 |
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第二次補充義齒(包括全球票據的形式),日期為2012年3月15日,由Autoliv,Inc.作為受託人的美國銀行全國協會通過引用8-K表格上當前報告的附件4.1(文件編號001-12933,提交日期2012年3月15)在此併入。 |
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4.3 |
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2014年4月23日Autoliv ASP,Inc.,Autoliv,Inc.之間的票據購買和擔保協議格式以及在此指名的購買者,通過引用10-Q表格(文件編號001-12933,提交日期2014年4月25日)的季度報告的附件4.6併入本文。 |
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4.4 |
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修改和放棄2014年票據購買和擔保協議,日期為2018年5月24日,Autoliv,Inc.,Autoliv ASP,Inc.以及在此指定的附註持有人,通過引用10-Q表格上的季度報告的附件4.4將其併入本文(文件編號001-12933,提交日期2018年7月27日)。 |
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4.5 |
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瑞典Autoliv,Inc.寄存收據的一般條款和條件代表Autoliv,Inc.的普通股,於2018年5月30日生效,Skandinaviska Enskilda Banken AB(Publ)擔任託管人,通過引用10-Q表格(文件編號001-12933,提交日期2018年7月27日)的季度報告附件4.5併入本文。 |
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4.6 |
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Autoliv,Inc.和Autoliv ASP,Inc.於2018年6月26日簽訂的代理協議和HSBC Bank PLC,通過引用Form 10-Q上季度報告的附件4.6(文件編號001-12933,提交日期2018年7月27日)併入本文。 |
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4.7 |
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基本上市細節協議,日期為2019年4月11日,Autoliv,Inc.,Autoliv ASP,Inc.以及其中指定的經銷商。通過引用10-Q表格(文件編號001-12933,提交日期2019年4月26日)的季度報告的附件4.7併入本文。 |
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4.8 |
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計劃協議,日期為2019年4月11日,Autoliv,Inc.,Autoliv ASP,Inc.以及其中指定的經銷商,通過引用10-Q表格(文件編號001-12933,提交日期2019年4月26日)的季度報告附件4.8併入本文。 |
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4.9 |
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代理協議,日期為2019年4月11日,Autoliv,Inc.,Autoliv ASP,Inc.以及其中指定的經銷商,通過引用10-Q表格(文件編號001-12933,提交日期2019年4月26日)的季度報告附件4.9併入本文。 |
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10.1+ |
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相互分離協議,日期為2019年7月1日,Autoliv,Inc.和邁克·黑格,通過引用表格10-Q上的季度報告的附件10.4結合於此(文件編號001-12933,提交日期2019年7月19日)。 |
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10.2*+ |
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2016年7月14日Autoliv,Inc.之間的僱傭協議。還有克里斯蒂安·漢克。 |
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10.3*+ |
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Autoliv,Inc.之間的僱傭協議,日期為2019年4月23日。還有弗里斯喬夫·奧爾多夫。 |
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10.4*+ |
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Autoliv,Inc.之間的僱傭協議,日期為2019年3月18日。和克里斯蒂安·斯瓦恩。 |
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10.5*+ |
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Autoliv,Inc.之間的僱傭協議,日期為2019年2月15日。和Magnus Jarlegren |
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10.6* |
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Autoliv公司之間的賠償協議格式以及它的董事和某些高級管理人員。 |
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31.1* |
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Autoliv公司首席執行官的認證。依據經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)條。 |
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31.2* |
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Autoliv公司臨時首席財務官的證明。依據經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)條。 |
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32.1* |
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Autoliv公司首席執行官的認證。根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過的“美國法典”(18 U.S.C.)第1350條。 |
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32.2* |
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Autoliv公司臨時首席財務官的證明。根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過的“美國法典”(18 U.S.C.)第1350條。 |
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37
證物編號 |
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描述 |
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101.INS* |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式日期文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH* |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL* |
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內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。 |
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101.DEF* |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB* |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE* |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104* |
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封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
* |
隨此提交。 |
+ |
管理合同或補償計劃。 |
38
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
日期:2019年10月25日
Autoliv公司
(註冊人)
依據: |
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/s/Christian Hanke |
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克里斯蒂安·漢克 |
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臨時首席財務官 |
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(正式授權人員及首席財務主任) |
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