證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號
(註冊人在其章程中的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(I.R.S.僱主) ) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵編) |
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(
(登記人的電話號碼，包括區號)
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註冊證券類別的名稱 |
交易符號 |
註冊交易所名稱 |
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用檢查標記標明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。
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是 ☒ |
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不 ☐ |
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
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是 ☒ |
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不 ☐ |
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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☒ |
速成加速機 |
☐ |
新興成長型公司 |
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非加速箱 |
☐ |
小型報告公司 |
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如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)是
截至2019年10月21日
Acadia不動產信託及附屬公司
表格10-q
指數
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項目編號 |
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描述 |
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頁 |
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第一部分-財務資料 |
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1. |
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財務報表 |
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4 |
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截至2019年9月30日(未經審計)和2018年12月31日的綜合資產負債表 |
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4 |
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截至2019年9月30日和201個月的三個月和九個月的合併損益表(未經審計)8 |
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5 |
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截至9月30日的三個月和九個月的綜合收入綜合報表， |
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6 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的股東權益合併報表(未經審計) |
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7 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月現金流動合併報表(未經審計) |
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9 |
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合併財務報表附註(未經審計) |
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11 |
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2. |
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管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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45 |
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3. |
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市場風險的定量和定性披露 |
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58 |
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4. |
|
管制和程序 |
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61 |
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第二部分-其他資料 |
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1. |
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法律程序 |
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61 |
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1A. |
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危險因素 |
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61 |
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2. |
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未登記的股本證券出售和收益的使用 |
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61 |
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3. |
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高級證券違約 |
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61 |
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4. |
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礦山安全披露 |
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61 |
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5. |
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其他資料 |
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61 |
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6. |
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展品 |
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62 |
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簽名 |
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63 |
2
關於前瞻性聲明的特別説明
本季度報告中關於表10-Q的某些陳述(“報告”)可能包含經修正的1933年“證券法”第27A條和經修正的1934年“證券和交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述，因此可能涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與這種前瞻性陳述所表達或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。前瞻性陳述是基於某些假設並描述我們未來的計劃、戰略和預期，通常可以通過使用“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“預期”、“估計”、“相信”、“意願”或“項目”或其負面或其他變化或類似術語來識別。可能對我們的業務和未來前景產生重大不利影響的因素包括但不限於標題下所列的因素“項目1A。危險因素“和”項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“在本報告中。這些風險和不確定因素應在評估任何前瞻性陳述時加以考慮。
關於某些參考資料的特別説明
在整份文件中，凡提述“附註”之處，均指第一部分所提述的註冊人合併財務報表的腳註，項目1.財務報表.
3
第一部分-財務資料
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項目1. |
財務報表。 |
Acadia不動產信託及附屬公司
合併資產負債表
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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(單位：千美元，每股除外) |
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2019 |
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2018 |
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資產 |
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(未經審計) |
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按成本計算的房地產投資 |
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經營房地產，淨資產 |
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$ |
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正在開發的房地產 |
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房地產投資淨額 |
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應收票據淨額 |
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未合併附屬公司的投資和預付款 |
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其他資產，淨額 |
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現金和現金等價物 |
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限制現金 |
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應收租金 |
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為出售而持有的財產的資產 |
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總資產 |
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負債 |
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應付按揭及其他票據，淨額 |
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$ |
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應付無擔保票據，淨額 |
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應付帳款和其他負債 |
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應付股息和分配 |
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超過未合併附屬公司的收入和投資的分配 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支 |
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衡平法 |
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Acadia股東權益 |
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普通股，$ |
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額外已付資本 |
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累計其他綜合(損失)收入 |
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超過累積收益的分配 |
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Acadia股東權益總額 |
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非控制利益 |
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總股本 |
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負債和權益共計 |
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$ |
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|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
Acadia不動產信託及附屬公司
綜合收入報表
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截至9月30日的三個月， |
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|
截至9月30日的9個月， |
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(單位：千，但每股數額除外) |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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收入 |
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租金收入 |
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報銷費用 |
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其他 |
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總收入 |
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營業費用 |
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折舊和攤銷 |
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一般和行政 |
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房地產税 |
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財產經營 |
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減值費用 |
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其他操作 |
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業務費用共計 |
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財產處置收益 |
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營業收入 |
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未合併附屬公司的收益權益 |
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利息收入 |
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其他收入 |
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利息費用 |
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所得税前繼續營業的收入(損失) |
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所得税規定 |
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淨收入(損失) |
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非控制權益造成的淨虧損 |
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可歸因於阿卡迪亞的淨收入 |
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每股基本和稀釋收益 |
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所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
Acadia不動產信託及附屬公司
綜合(損失)收入報表
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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(單位：千) |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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淨收入(損失) |
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其他綜合(損失)收入： |
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掉期協議估值未實現(損失)收入 |
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對互換協議已實現利息的重新分類 |
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其他綜合(損失)收入 |
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綜合(損失)收入 |
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非控制利益的綜合損失 |
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可歸因於阿卡迪亞的綜合(損失)收入 |
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) |
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所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
Acadia不動產信託及附屬公司
股東權益合併報表
截至2019及2018年9月30日止的3個月
|
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Acadia股東 |
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(單位：千，但每股數額除外) |
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共同 股份 |
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分享 金額 |
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額外 已付 資本 |
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累積 其他 綜合 收入(損失) |
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分佈 超過 累積 收益 |
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共計 共同 股東‘ 衡平法 |
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非控制 利益 |
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共計 衡平法 |
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2019年7月1日結餘 |
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業務夥伴有限合夥人將業務單位轉換為普通股 |
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發行普通股 |
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宣佈的股息/分配(美元) |
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僱員及受託人股票薪酬淨額 |
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非控制利益分配 |
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非控制利息繳款 |
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綜合(損失)收入 |
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非控制權利益的再分配 |
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2019年9月30日結餘 |
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2018年7月1日結餘 |
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業務夥伴有限合夥人將業務單位轉換為普通股 |
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宣佈的股息/分配(美元) |
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僱員及受託人股票薪酬淨額 |
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非控制利息繳款 |
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綜合收入(損失) |
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非控制權利益的再分配 |
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( |
) |
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2018年9月30日餘額 |
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( |
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$ |
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$ |
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7
Acadia不動產信託及附屬公司
股東權益合併報表(續)
截至2019及2018年9月30日止的9個月
|
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|
Acadia股東 |
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(單位：千，但每股數額除外) |
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共同 股份 |
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分享 金額 |
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額外 已付 資本 |
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累積 其他 綜合 收入(損失) |
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分佈 超過 累積 收益 |
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|
共計 共同 股東‘ 衡平法 |
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非控制 利益 |
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共計 衡平法 |
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2019年1月1日結餘 |
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( |
) |
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業務夥伴有限合夥人將業務單位轉換為普通股 |
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發行普通股 |
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宣佈的股息/分配(美元) |
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僱員及受託人股票薪酬淨額 |
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非控制利益分配 |
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非控制利息繳款 |
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綜合(損失)收入 |
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( |
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非控制權利益的再分配 |
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— |
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— |
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( |
) |
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2019年9月30日結餘 |
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$ |
( |
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|
2018年1月1日結餘 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
業務夥伴有限合夥人將業務單位轉換為普通股 |
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回購普通股 |
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( |
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宣佈的股息/分配(美元) |
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( |
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僱員及受託人股票薪酬淨額 |
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非控制利益分配 |
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非控制利息繳款 |
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綜合收入(損失) |
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非控制權利益的再分配 |
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— |
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— |
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( |
) |
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2018年9月30日餘額 |
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$ |
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$ |
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) |
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$ |
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|
$ |
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|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
|
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|
8
Acadia不動產信託及附屬公司
現金流量表
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
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|||||
|
(單位：千) |
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2019 |
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2018 |
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業務活動現金流量 |
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|
淨收入(損失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數： |
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|
折舊和攤銷 |
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|
未合併附屬公司的營業收入分配 |
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未合併附屬公司的收益和收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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股票補償費用 |
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融資成本攤銷 |
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減值費用 |
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— |
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財產處置收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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税收抵免遞延收益 |
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( |
) |
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— |
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其他，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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資產和負債變動： |
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其他負債 |
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( |
) |
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預付費用和其他資產 |
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( |
) |
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應收租金 |
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( |
) |
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應付帳款和應計費用 |
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( |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量 |
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購置房地產 |
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) |
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( |
) |
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開發、建築和財產改善費用 |
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( |
) |
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( |
) |
|
應收票據的發行或預付款 |
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— |
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( |
) |
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財產處置收益，淨額 |
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對未合併的附屬公司和其他公司的投資和預付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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從未合併的附屬公司和其他公司返還資本 |
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應收票據收益 |
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交還合約下物業的按金 |
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延遲租賃費用的支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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用於投資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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來自融資活動的現金流量 |
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按揭及其他票據的本金付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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無擔保債務的本金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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按按揭及其他票據收取的收益 |
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無擔保債務收益 |
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回購普通股的付款 |
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— |
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( |
) |
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支付融資租賃債務 |
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( |
) |
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出售普通股的收益，淨額 |
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非控股權出資 |
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分配給非控制利益 |
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( |
) |
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( |
) |
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支付給普通股股東的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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遞延籌資和其他費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
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( |
) |
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現金和限制性現金增加(減少) |
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( |
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現金$ |
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|
現金$ |
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$ |
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$ |
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9
Acadia不動產信託及附屬公司
現金流量表(續)
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
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|
(單位：千) |
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2019 |
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2018 |
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|
現金流量信息的補充披露 |
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本期間支付的現金，扣除資本利息$ |
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$ |
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支付所得税的現金，扣除退款後 |
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$ |
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$ |
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補充披露非現金投資及融資活動 |
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通過購置房地產承擔應付帳款和應計費用 |
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$ |
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$ |
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使用權資產，融資租賃，以換取融資租賃負債。 |
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$ |
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$ |
— |
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使用權資產，融資租賃，以換取資本租賃下的資產。 |
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$ |
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— |
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使用權資產，以換取經營租賃責任而獲得的經營租賃 |
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$ |
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$ |
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資本租賃債務兑換融資租賃負債 |
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為經營租賃負債交換的其他負債 |
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$ |
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$ |
— |
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通過對未合併附屬公司的投資承擔債務 |
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$ |
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通過轉換應收票據取得財產的不分割權益 |
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$ |
— |
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$ |
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以債務換取税收抵免的遞延收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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其他資產交換以換取税收抵免的遞延收益 |
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$ |
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$ |
— |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
10
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
1.重要會計政策的組織、列報依據和摘要
組織
Acadia房地產信託(與其子公司，“公司”)是一個完全一體化的股權房地產投資信託(“REIT”)，重點是擁有，收購，開發和管理零售物業主要位於高門檻進入，供應受限，人口稠密的大都市地區。
公司的所有資產均由Acadia不動產有限責任公司(“經營合夥”)和經營合夥擁有權益的實體持有，並通過這些實體進行經營。截至2019年9月30日和2018年12月31日，該公司大約控制了
截至2019年9月30日，該公司在
經營夥伴關係是基金和Mervyns II的唯一普通合夥人或管理成員，為資產管理、財產管理、建築、開發、租賃和法律服務賺取費用或優先分配。資金和Mervyns II的現金流按比例分配給各自的合作伙伴和成員(包括運營夥伴關係)，直到每個成員獲得一定的累計回報(“優先回報”)和所有資本捐款的返還為止。之後，剩餘的現金流量被分配。
下表概述了基金和Mervyns II中的一般條款和業務夥伴關係的權益(百萬美元)：
|
實體 |
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形成 日期 |
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操作 夥伴關係 份額 資本 |
|
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首都電話：2019年9月30日 |
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無資金 承諾 |
|
|
股權權益 由 操作 夥伴關係 (a) |
|
|
首選 迴歸 |
|
|
截至2019年9月30日的分配總數(b) |
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基金2和Mervyns II(c) |
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6/2004 |
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% |
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$ |
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% |
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% |
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第三基金 |
|
5/2007 |
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% |
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% |
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% |
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第四基金 |
|
5/2012 |
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% |
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|
|
|
|
% |
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|
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% |
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第五基金 |
|
8/2016 |
|
|
|
% |
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|
|
|
|
|
|
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% |
|
|
|
% |
|
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|
|
(a) |
數額是截至2019年9月30日的當前經濟所有權，這可能與基於各自基金累計優先收益的法定所有權不同。 |
|
(b) |
代表基金的總額，包括營運合夥及非控股權益的股份。 |
|
(c) |
2018年4月，分發美元 |
11
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
提出依據
段段
2019年9月30日，該公司
鞏固原則
中期合併財務報表包括公司的合併賬户及其對合夥企業和有限責任公司的投資，其中公司根據財務會計準則委員會(“FASB”)、會計準則編纂(ASC)主題810“合併”(ASC Topic 810)進行控制。其他投資者在這些實體中的所有權利益記為非控制權利益。所有重要的公司間結餘和交易已在合併中消除。對公司有能力對其施加重大影響但不具有財務或經營控制權的實體的投資使用權益會計方法進行核算。因此，公司在這些實體的收益(或虧損)中所佔份額包括在合併淨收益中。
中期合併財務報表是根據美國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制的。因此，它們不包括一般公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。所提出的間接中期業務結果不一定表明整個財政年度可能預期的結果。所附合並財務報表中提供的資料反映了管理層認為為公允列報上述各中期合併財務報表所必需的所有調整。這種調整包括正常的經常性項目。
這些中期合併財務報表應結合2019年2月19日提交SEC的2018年10-K表格年度報告一併閲讀。
估計數的使用
GAAP要求公司管理層做出影響中期綜合財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。最重要的假設和估計數涉及房地產估價、應折舊壽命、收入確認以及應收票據和應收租金的可收性。應用這些估計和假設需要對未來的不確定性作出判斷，因此，實際結果可能與這些估計有所不同。
改敍
前一期間有關財產處置收益和信貸損失的某些數額已重新分類，以符合本期列報方式。
最近通過的會計公告
租賃會計
2016年2月，香港會計師公會發出第2016-02號ASU。，租約(主題842)。ASU 2016-02為承租人提供了一個新的會計模式，根據這一模式，承租人根據現有和新租賃所享有的權利和義務將被資本化並記錄在資產負債表上。然而，對於出租人來説，會計在很大程度上保持了以前的模式不變，保留了經營租賃、銷售租賃和直接融資租賃之間的區別，但經過更新以適應承租人模式的某些變化和新的收入確認標準ASC主題606，與客户簽訂合同的收入(“專題606”)。為了方便過渡，新的租賃會計準則允許公司在實施新標準時利用某些實際的權宜之計：
|
|
• |
必須為所有租約一起選出三種實際權宜之計，其中包括：(1)不重新評估過期或現有合同是否是租約；(2)不重新評估現有租約的租賃分類；(3)不重新評估現有租約的資本化初始直接費用數額； |
|
|
• |
一種實用的權宜之計，可用於確定現有租約的租賃期限或評估購買期權，以及評估使用權資產的減值； |
12
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
|
|
• |
承租人可按標的資產類別作出會計政策選擇，不得將租賃部分與非租賃部分分開； |
|
|
• |
承租人可作出會計政策選擇，不適用於短期租約的確認和計量要求。 |
“ASU 2016-02”後來發表了“ASU 2016-02”(連同ASU 2016-02，“主題842”)作了修改，其中許多提供了更多的過渡實用權宜之計：
|
|
• |
ASU 2018-01土地地役權-向主題842過渡的實用權宜之計增加了一個過渡的實際權宜之計，不重新評估現有或過期的土地地役權協議，以前沒有作為租約入賬 |
|
|
• |
ASU No.2018-10，對專題842，租約的編纂改進。這些修正對ASU 2016-2002年作了一些小小的澄清和更正。 |
|
|
• |
ASU 2018-11租賃(主題842)：有針對性的改進. |
|
|
o |
本更新中的修正為實體提供了採用ASU 2016-02的額外可選過渡方法。根據這一新的過渡方法，一個實體最初在收養之日適用新的租賃標準，並確認對收養期間留存收益期初餘額的累積效應調整。因此，一個實體根據採用新租約標準的財務報表中所列比較期的額外過渡方法提出的報告將繼續符合前公認會計原則(主題840，租約)。 |
|
|
o |
本更新中的修訂還為出租人提供了一種實用的權宜之計，按基礎資產類別劃分，作出政策選擇，不將非租賃部分與相關租賃部分分開，相反，如果非租賃部分將在新的收入指南下核算(主題606)，則將這些組成部分作為一個單獨的組成部分來考慮(主題606)。需要條件來選擇實用的權宜之計，如果滿足了，將在主題842或主題606下考慮單一組成部分，具體取決於哪個組件佔主導地位。出租人的實際權宜之計，不將非租賃部分與相關組成部分分開，必須為所有現有的和新的租賃選擇。 |
|
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• |
ASU 2018-20，租賃(主題842)，出租人範圍狹窄的改進。本ASU修改ASU第2016-02號，允許出租人作為會計政策選擇，而不是評估某些銷售税和其他類似税是出租人成本還是承租人成本。相反，這些出租人將對這些費用進行核算，就好像它們是承租人的費用一樣。因此，作出這一選擇的出租人將從合同中的考慮和合同中未列入考慮的可變付款中排除在選擇範圍內向承租人收取的所有税款，並將提供某些披露(包括銷售、使用、增值税和一些消費税，但不包括房地產税)。 |
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ASU 2019-01租賃(主題842)，編纂改進。本ASU涵蓋的主題842有三處編碼更新：第1期提供關於如何為非經銷商或製造商的出租人計算租賃物品的公允價值的指導；第2期涉及銷售類型和直接融資租賃出租人的現金流量列報；第3期澄清某些過渡披露僅限於年度披露。 |
在新的租賃指導下，合同的價款應分配給租賃部分(如零售物業租賃)和非租賃部分(如維修)。對於出租人來説，任何非租賃組件都將在主題606下進行核算。 除非該單位選擇出租人實際權宜之計，不將非租賃部分與上述相關租賃部分分開。新指南還包括了初始直接的定義。 中的比先前定義更窄的成本。前公認會計原則(主題840，租賃). 課題842自2019年1月1日起對本公司生效。
該公司採用了自2019年1月1日起生效的主題842，使用了ASU 2018-11所述的新的過渡方法，並利用了上述所有現有的實際權宜之計，但在確定租賃期限或評估現有租賃的購買選擇和評估使用權減值時，公司沒有事後考慮。
作為出租人，該公司擁有1 000多份租約，主要是與零售租户，在較小程度上與辦公室和住宅租户。該公司的大部分租賃都是在三重淨值的基礎上進行的。採用ASU 2016-02對公司作為出租人的影響如下：
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公司選擇了出租人實際的權宜之計，不將所有現有和新租賃的公共區域維護與相關租賃分開，並將合併部分作為單一租賃部分加以考慮。公共區域維護被認為是主題606範圍內的非租賃部分，而税款和保險的償還被視為合同付款，不將貨物或服務轉讓給租户；然而，這些與租賃有關的收入(以前作為償還費用報告)將在ASC 842實施後的收益表中在租賃收入中報告。前一年ASC 840項下的分類將不予調整。 |
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由於選擇了可行的權宜之計，該公司預計，與類似的現有租約相比，基本上所有現有租約和新租約在確認收入的時間上不會有任何變化。 |
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公司的內部租賃費用將按已發生的費用列支，而不是資本化和遞延。成功執行租約後的佣金將繼續資本化。通過後，該公司將不再資本內部 |
13
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
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以前資本化的租賃費用(公司資本化) |
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該公司現有的地役權安排以前未被確定為租約。該公司預計，其現有和類似的未來地役權安排將不被歸類為租金收入，而是作為其他收入，因為這些安排不轉讓控制權給對手方。 |
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該公司作出了一項政策選擇，繼續只核算ASU 2018-20所述的作為可償還費用代表租户支付的税款，而不考慮由承租人直接支付的被視為承租人費用的税款。 |
作為承租人，該公司是13個地面、辦公和設備租賃的當事方，未來的付款義務總額為$
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作為承租人，公司在實施ASU 2016-02時採用了下列實際權宜之計：(一)不將上述非租賃部分與相關租賃部分分開；(二)不對短期租約適用使用權承認要求。因此，確認與其經營租賃有關的費用的時間沒有改變。 |
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公司確認資產使用權及租賃負債為$ |
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該公司將其現有的資本租賃資產重新歸類為$ |
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在通過並按照主題842之後，該公司重新評估了圍繞其三份經營地租約的情況，並確定它已作出重大的租賃改進，現在合理地肯定將行使其購買選擇權。因此，公司將現有的使用權資產和租賃負債從經營租賃改為融資租賃，並將租約的使用權資產和相應的租賃負債調整為$。 |
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隨着ASC主題842的採用，公司將首先在評估其應收租金時適用ASC 842的指導原則：如果不可能根據特定的經營租賃收取租金，那麼公司就會確認該租約的租金收入中較小的一部分是以直線法或收到的現金為基礎，加上所賺取的可變租金。一旦初步評估完成，公司可以申請一般準備金，如適用的話，按照ASC 450-20的規定。 |
本公司在採用ASC主題842作為出租人或承租人時，沒有記錄會計原則變更的任何累積影響。按照ASU 2018-11項下的過渡指南，以往期間的所有披露均與ASC主題840保持一致。
其他會計專題
2018年2月，FASB發佈了ASU第2018-02號，損益表-報告綜合收入(主題220)：從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響.這些修正案為財務報表編制者提供了一種選擇，即在記錄“減税和就業法”中美國聯邦企業所得税税率變化的每個時期內，將累積的其他綜合收入中的擱淺税收影響重新歸類為留存收益。本指南適用於2018年12月15日以後的財政年度及其中期。本指引自2019年1月1日起生效，對公司財務報表無影響。
2018年7月，FASB發佈ASU 2018-09號，編纂改進。這些修正案對ASC的某些分專題作了澄清和更正，其中包括：220至10(損益表-全面收入報告)、470-50(債務-修改和消滅)、480-10(負債與股本-總體上的區分)、718-740(補償-股票補償-所得税)、805-740(企業合併-所得税)、815-10(衍生工具和套期保值-總體)和820-10(公允價值計量-總體)。ASU 2018-09中的一些修正不需要過渡指導，在發佈時生效；然而，許多修正案確實有過渡指南，其生效日期為2018年12月15日以後的年度期。對於那些在2019年1月1日或之前生效的修正，對公司的財務報表沒有重大影響。
最近發佈的會計公告
在2019年4月，FASB發佈了ASU編號2019-04。專題326，金融工具-信貸損失，專題815，衍生工具和套期保值，以及議題825，金融工具的編碼改進，向三個先前發佈的Asus提供更新和澄清：2016-01金融工具-總體(分主題825-10)：確認和計量金融資產和金融負債；2016-13 金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，下文將作進一步説明，但該公司尚未採用；以及2017-12衍生工具和套期保值(主題815)：對套期保值活動會計的有針對性的改進，該公司早在2018年1月1日就採用了。 與ASU 2016-13相關的更新具有與ASU 2016-13相同的過渡期，自2019年12月15日起生效，在ASU 2019-04發佈後允許採用。這個
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Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
與ASU 2017-12相關的更新將於2020年1月1日對該公司生效. 這個更新與ASU2016-01財政年度生效 2019年12月15日以後的年份. 該公司目前正在評估這一新標準對其合併財務報表的影響。
在2019年5月，FASB發佈了ASU編號2019-05。金融工具-信貸損失(專題326)為採用ASU 2016-13的某些實體提供救濟(下文討論)。修正案實現了這些目標，為實體提供了一種選擇，使其能夠在分專題825-10中不可撤銷地選擇公平價值選項，並在通過專題326時對符合資格的文書適用於分專題326-20範圍內的一份一件一件的文書。公允價值期權選擇不適用於持有至到期債務證券.ASU 2019-05具有與ASU 2016-13相同的過渡期，自2019年12月15日起生效，本更新後允許採用。該公司目前正在評估這一新標準對其合併財務報表的影響。
2018年11月，FASB發佈了ASU No.2018-19對專題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進。本ASU修改ASU 2016-13(下文討論)。修正案澄清經營租賃產生的應收款不屬於分專題326-20的範圍，金融工具.信貸損失.按攤銷成本計量。相反，應按照專題842説明因經營租賃而產生的應收款減值。租賃。ASU 2018-19適用於2019年12月15日以後的期間，允許採用2018年12月15日以後的財政年度。該公司目前正在評估這一新標準對其合併財務報表的影響。
2016年6月，FASB發佈ASU第2016-13號，金融工具-信貸損失16.ASU 2016-13推出了一種新的模式，用於估計某些類型的金融工具的信貸損失，包括應收貸款、持有至到期債務證券、直接融資租賃的淨投資以及其他金融工具。ASU 2016-13還修改了可供出售的債務證券的減值模型，並擴大了關於實體的假設、模型和估算損失備抵的方法的披露要求。ASU 2016-13適用於2019年12月15日以後的期間，允許採用2018年12月15日以後的財政年度。回溯調整應通過對留存收益的累積效應調整.該公司目前正在評估這一新標準對其合併財務報表的影響。
2018年6月，FASB發佈ASU第2018-07號，薪酬-股票薪酬(主題718)：對非僱員股票支付會計的改進。這些修正案為從非僱員那裏獲取貨物和服務的交易提供了具體的指導，並具體説明瞭主題718適用於所有基於股票的支付交易，其中設保人通過發行基於股票的支付獎勵獲取在設保人自身業務中使用或消費的商品或服務。修正案還澄清，專題718不適用於用於有效提供(一)向發行人提供資金或(二)作為專題606所述合同的一部分向客户出售貨物或服務的授予，與客户簽訂合同的收入。本指南適用於2018年12月15日以後的財政年度和2020年12月15日以後的過渡時期。允許儘早通過，但不早於通過議題606。該公司不認為這一指導將對其合併財務報表產生重大影響，因為它歷來沒有以股票為基礎的付款，以換取在其業務中使用的貨物或服務。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，披露框架-公允價值計量披露要求的變化它刪除、修改和添加與ASC 820中的公允價值計量有關的某些披露要求。本指南適用於2019年12月15日以後的上市公司，並允許儘早採用。該公司目前正在評估這一新標準對其合併財務報表的影響。
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Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
2.房地產
該公司的合併房地產包括以下(千)：
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九月三十日 2019 |
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十二月三十一日 2018 |
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土地 |
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建築物和改善 |
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租户改進 |
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在建 |
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資本租賃下的物業(附註11) |
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資產使用權-融資租賃(附註11) |
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資產使用權-經營租賃(附註11) |
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共計 |
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減：累計折舊和攤銷 |
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經營房地產，淨資產 |
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正在開發中的房地產，按成本計算 |
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房地產投資淨額 |
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Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
收購與轉換
在截至2019年9月30日和2018年12月31日終了的9個月內，該公司收購了下列綜合零售資產(單位：千美元)：
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財產和地點 |
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百分比 後天 |
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日期 採辦 |
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購買 價格 |
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2019年購置 |
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巖心 |
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SOHO收購-41，47，51和53格林街-紐約，紐約(a) |
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2019年3月15日 2019年3月27日5月29日2019年7月30日 |
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$ |
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849和912 W.Armitage-芝加哥，伊利諾伊州 |
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2019年9月11日 |
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核小計 |
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第五基金 |
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棕櫚海岸登陸-佛羅裏達州棕櫚海岸 |
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五月六日 |
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林肯公社-林肯，國際扶輪 |
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(一九二零九年六月二十一日) |
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蘭斯敦社區-弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞州 |
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2019年8月2日 |
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第五基金小計 |
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2019年採購共計 |
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2018年收購和逆轉 |
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巖心 |
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貝德福德綠地-貝德福德山，紐約 |
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2018年3月23日 |
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核小計 |
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第四基金 |
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布勞頓街合夥人I-Savannah，GA(轉換)(附註4) |
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2018年10月11日 |
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第四項基金小計 |
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第五基金 |
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Trussville Promenade-Trussville，AL |
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2018年2月21日 |
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麋鹿林公社 |
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2018年7月18日 |
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希拉姆館 |
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2018年10月23日 |
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第五基金小計 |
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2018年收購和反轉共計 |
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(a) |
SOHO的收購是 |
2019年的收購和2018年的收購和反轉被認為是根據2018年1月1日起生效的會計準則進行的資產收購。截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月內，該公司資本化了美元
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Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
採購價格分配
2019年採購和2018年收購和反轉的採購價格是根據購置之日的公允價值估計數分配給所購資產和承擔的負債。
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截至9月30日的9個月， 2019 |
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截至12月31日止的年度 2018 |
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獲得的淨資產 |
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土地 |
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建築物和改善 |
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與購置有關的無形資產(附註6) |
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與購置有關的無形負債(附註6) |
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獲得的淨資產 |
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考慮 |
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現金 |
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假定負債 |
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以前未合併投資的現有利益 |
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總考慮 |
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處置
在截至2019年9月30日和2018年12月31日終了的9個月內，該公司處置了下列合併財產(千元)：
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財產和地點 |
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業主 |
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出售日期 |
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銷售價格 |
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收益(損失) 論銷售 |
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2019年處置 |
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3104 M街-華盛頓特區(附註4) |
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第三基金 |
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$ |
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210 Bowery-2套住宅公寓-紐約，紐約 |
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第四基金 |
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2019年5月17日，9月23日 |
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( |
) |
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JFK廣場-沃特維爾，我 |
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第四基金 |
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紐約諾斯特蘭德大道3780-3858號 |
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第三基金 |
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北大街938 W-芝加哥，伊利諾伊州 |
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第四基金 |
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2019年共計 |
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2018年處置 |
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謝爾曼大道-紐約，紐約 |
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第二基金 |
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$ |
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蒙克萊爾湖-弗吉尼亞州杜姆弗里斯 |
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第四基金 |
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1861年加州舊金山聯合街 |
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第四基金 |
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210 Bowery-4套住宅公寓-紐約，紐約 |
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第四基金 |
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2018年11月30日2018年12月10日2018年12月17日2018年12月21日2018年12月21日 |
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2018年合計 |
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18
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
上述綜合物業在截至2019年9月30日止的9個月及截至2018年12月31日為止的9個月內，在持續經營範圍內報告的租金收入、開支及税前收入總額如下(千)：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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收入 |
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費用 |
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財產處置收益 |
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可歸因於非控制權益的淨收入 |
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) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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可歸因於阿卡迪亞的淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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待售物業
2019年6月30日，該公司
2019年9月30日，該公司
開發中的房地產與在建中的房地產
正在開發中的房地產是指公司在進行大量開發或建設時尚未投入使用的綜合財產。
該公司合併財產的開發活動包括下列期間(單位：千美元)：
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2018年12月31日 |
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截至2019年的9個月 |
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2019年9月30日 |
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數目 特性 |
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載運 價值 |
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轉帳 |
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資本化 費用 |
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調出 |
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數目 特性 |
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載運 價值 |
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巖心 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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第二基金 |
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第三基金 |
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第四基金 |
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共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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上表中的屬性數是指包含整個屬性的項目；然而，某些項目代表了屬性的一部分。在截至2019年9月30日的9個月內，該公司將下列項目投入開發：
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• |
城市中心的一部分(核心) |
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|
• |
Cortlandt過境點的一部分(第三基金) |
|
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• |
它的1238號威斯康星大道的物業(核心，附註11) |
|
|
• |
110大學學額的一部分(第四基金，附註11) |
|
|
• |
Geary街146號物業(基金IV) |
在截至2019年9月30日的9個月內，該公司
在截至2018年12月31日的年度內，該公司
在建工程是指在施工期間使用並繼續運營的公司經營物業的施工活動。
19
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
3.應收帳款淨額
該公司應收票據淨額一般由標的財產或借款人對擁有這些財產的實體的所有權權益作擔保，其情況如下(千美元)：
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|
九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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2019年9月30日 |
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描述 |
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2019 |
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2018 |
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數 |
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到期日 |
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利率 |
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核心投資組合 |
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$ |
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2019年10月-2020年4月 |
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6.0% - 8.1% |
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第二基金 |
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第三基金 |
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第四基金 |
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— |
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$ |
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$ |
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在截至2019年9月30日的9個月內，該公司：
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• |
應計利息增加第二基金應收票據餘額 |
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• |
贖回其$ |
|
|
• |
由於抵押品的估計市場價值，停止了一筆第三基金貸款的利息。這張鈔票上有美元 |
|
|
• |
將布蘭德葡萄酒應收票據的到期日延長至2019年10月31日； |
|
|
• |
經修訂的一項核心貸款以押後 |
在2018年12月31日終了的年度內，該公司：
|
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• |
兑換美元 |
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|
• |
收到$全額付款 |
|
|
• |
額外資助$ |
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|
• |
預付額外$ |
|
|
• |
應計利息增加第二基金應收票據餘額 |
公司持續監測其應收票據的信貸質量，並考慮信貸質量指標，如貸款支付活動、基本抵押品的估計公允價值、公司貸款相對於擔保品擔保的其他債務的年資以及借款人的前景。
這些票據和應收抵押貸款的收益報告在公司的結構性融資部門(附註12).
20
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
4.對未合併附屬公司的投資和預付款
本公司主要根據股權會計方法記賬其對非合併子公司的投資和預付款，因為它有能力行使重大影響，但對與公司共同投資的每一非關聯夥伴維持的投資沒有財務或運營控制權。
|
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|
所有權權益 |
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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投資組合 |
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財產 |
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2019年9月30日 |
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2019 |
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2018 |
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核心： |
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840 N.密歇根州 (a) |
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$ |
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$ |
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文藝復興投資組合 |
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哥譚廣場 |
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城鎮中心(a，b) |
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喬治敦投資組合 |
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Mervyns I&II： |
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科軍/默文公司(c) |
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基金三： |
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基金三其他組合 |
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自存儲管理(d) |
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基金四： |
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布勞頓街投資組合(e) |
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基金四其他組合 |
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巴爾德山道650號 |
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基金五： |
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Riverdale家庭中心(a) |
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三城廣場 |
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華盛頓REIT投資組合 |
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各種： |
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應由有關各方支付的款項 |
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( |
) |
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其他(f) |
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對.的投資和墊款 未合併的附屬公司 |
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核心： |
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十字路口(g) |
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$ |
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$ |
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|
超過收入的分配， 和對未合併的附屬公司的投資 |
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$ |
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$ |
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|
(a) |
代表共同利益的租賃。 |
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|
(b) |
如下文所述，2017年11月和2018年3月期間，該公司增加了在市中心的所有權。 |
|
|
(c) |
下面討論的分配已經超過了公司的無追索權投資，因此賬面價值是 |
|
|
(d) |
代表公司被確定不是主要受益人的可變利益實體。 |
|
|
(e) |
公司有權獲得 |
|
|
(f) |
包括艾伯森(Albertson)的成本法投資(附註8)、郵政、第五牆和其他投資。 |
|
|
(g) |
分配超過了公司的投資；然而，公司承認負債餘額，因為它可能需要返還分配來為實體的未來債務提供資金。 |
21
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
核心投資組合
2019年購置未合併投資
2019年1月24日，復興投資組合，該公司擁有
2019年8月8日，該公司投資了美元
布蘭迪葡萄酒投資組合、市場廣場和城市中心
該公司在特拉華州威爾明頓擁有大約100萬平方英尺的零售投資組合(“布蘭迪葡萄酒投資組合”合資企業)的股權，其中包括兩個被稱為“市場廣場”和“城鎮中心”的房產。在2016年第二季度之前，該公司在布蘭迪葡萄酒投資組合中擁有控股權，因此它被合併在公司的財務報表中。2016年4月，與布蘭迪葡萄酒投資組合合夥人的安排被修改，以將法定所有權從合夥改為共同利益租賃，並向外部合夥人提供某些參與權。由於這些修改，該公司取消了布蘭德葡萄酒投資組合的合併，並根據自2016年5月1日起生效的權益會計方法對其利息進行了核算。此外，由於布蘭德葡萄酒投資組合的所有者在修改前後擁有一致的所有權利益，而基礎淨資產不變，因此，該公司根據其歷史成本，反映了從合併到權益法的轉變。布蘭迪葡萄酒投資組合和市場廣場項目不包括AcadiaBrandywineHoldings，LLC(“BrandywinHoldingsLLC”)所擁有的財產，該公司在該公司擁有
此外，2016年4月，該公司還了未清餘額美元
2017年11月16日，該公司兑換了美元
2018年3月28日，該公司兑換了美元
2019年9月30日
22
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
基金投資
2019年未合併投資的收購
2019年3月19日，第五基金獲得了
2019年4月30日，第五基金收購了一家投資於
2019年8月21日，第五基金收購了一家投資於
布勞頓街投資組合
2014年，購置了第四基金
儲存郵政
在2019年6月29日，第三基金的存儲後風險，這是一個成本方法投資與
2018年未合併投資的處置
2018年1月18日，第四基金的布勞頓街投資組合風險投資被出售
2018年6月29日，第四基金的布勞頓街投資組合終止了在
2018年8月29日，第四基金的布勞頓街投資組合項目出售了一處收益為美元的房產
未合併附屬公司的費用
該公司從其對未合併的合夥企業的投資中獲得了財產管理、建築、開發、法律和租賃費用共計$
此外，該公司還向其合資企業的某些非關聯夥伴支付了美元
23
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
未合併子公司的財務信息摘要
以下合併和濃縮的資產負債表和損益表在每一期間彙總了公司對未合併子公司的投資的財務信息(以千計)：
|
|
|
九月三十日 2019 |
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十二月三十一日 2018 |
|
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合併和壓縮資產負債表 |
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資產： |
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租賃財產，淨額 |
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$ |
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$ |
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|
對未合併附屬公司的投資 |
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— |
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|
|
— |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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|
負債和合夥人權益： |
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應付按揭票據 |
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$ |
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|
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$ |
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其他負債 |
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合夥人權益 |
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負債和合夥人權益共計 |
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$ |
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$ |
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公司累計股本份額 |
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$ |
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|
$ |
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基微分 |
|
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|
遞延費用，扣除與公司權益有關的部分 |
|
|
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|
公司應付款項 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未合併附屬公司的投資和墊款，扣除公司的 超過收入和投資的分配份額 非合併附屬公司 |
|
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|
成本法投資 |
|
|
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|
公司在分配中所佔份額超過 對非合併附屬公司的投資 |
|
|
|
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|
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|
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|
未合併附屬公司的投資和預付款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
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2018 |
|
||||
|
合併和彙總損益表 |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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業務和其他費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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利息費用 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
折舊和攤銷 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
財產處置損失 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
未合併附屬公司的淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
公司在非合併附屬公司淨收益中所佔份額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
基差攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
公司在非合併附屬公司收益中的權益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
24
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
5.其他資產、淨額和應付帳款及其他負債
其他資產、淨額和應付帳款及其他負債包括所列期間的下列各項：
|
(單位：千) |
|
九月三十日 2019 |
|
|
十二月三十一日 2018 |
|
||
|
其他資產，淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃無形資產，淨額(附註6) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
遞延費用淨額(a) |
|
|
|
|
|
|
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預付費用 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
其他應收款 |
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應計未收利息 |
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賣方應付款 |
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存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司資產 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
應收所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生金融工具(附註8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税款資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應由關聯方支付的款項 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
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(A)遞延費用，淨額： |
|
|
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遞延租賃和其他費用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
與信貸額度有關的遞延融資費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
遞延費用淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付賬款和其他負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃無形資產，淨額(附註6) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
租賃責任-融資租賃，淨額(附註11) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
應付帳款和應計費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃責任-經營租賃，淨額(附註11) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
衍生金融工具(附註8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租客保證金、託管及其他 |
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|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本租賃債務(附註11) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
25
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
6.租賃無形資產
在購置不動產時(附註2)，該公司評估收購資產的公允價值(包括土地、建築物和改善，並確定無形資產，如以上和低於市場的租賃，包括市面以下期權和收購的就地租賃)和承擔的負債。租賃無形資產按各自租約的剩餘條款攤銷，包括適用的期權期。
無形資產和負債包括在其他資產和其他負債中(附註5)綜合資產負債表，摘要如下(千)：
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
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|
|
總運力 金額 |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
淨攜帶 金額 |
|
|
總運力 金額 |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
淨攜帶 金額 |
|
||||||
|
攤銷無形資產 |
|
|
|
|
|
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|
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就地租賃無形資產 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
高於市場的租金 |
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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|
$ |
|
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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應攤銷的無形負債 |
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低於市價的租金 |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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市面土地租賃 |
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) |
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) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
在截至2019年9月30日的9個月內，該公司收購了當地租賃的無形資產$
在2018年12月31日終了的年度內，該公司收購了當地租賃的無形資產$
就地租賃無形資產的攤銷記作折舊和攤銷費用，並在合併損益表中分別記作市面租金和市面以下租金的攤銷，作為租金收入的減少和增加。在合併損益表中，將土地租賃的攤銷記作租金費用的減少額。
截至2019年9月30日，購置租賃無形資產和已承擔負債的計劃攤銷情況如下(千)：
|
截至12月31日的年份， |
|
淨增加 租賃收入 |
|
|
增加到 攤銷 |
|
|
減少 租金費用 |
|
|
淨(費用)收入 |
|
||||
|
2019年(剩餘) |
|
$ |
|
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
2020 |
|
|
|
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( |
) |
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|
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( |
) |
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2021 |
|
|
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( |
) |
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|
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|
( |
) |
|
2022 |
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
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( |
) |
|
2023 |
|
|
|
|
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|
( |
) |
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|
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( |
) |
|
此後 |
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( |
) |
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共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
26
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
7.債務
該公司合併負債的摘要如下(千美元)：
|
|
|
利率為 |
|
|
|
|
|
|
賬面價值 |
|
||||||||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
到期日 |
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||||
|
應付抵押 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
核心固定費率 |
|
3.88%-6.00% |
|
|
3.88%-6.00% |
|
|
2024年2月-2035年4月 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|||
|
核心可變速率交換(a) |
|
3.41%-5.67% |
|
|
3.41%-5.67% |
|
|
2023年1月-2028年11月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
應付核心按揭總額 |
|
|
|
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|
|
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|
|
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|
|
|
第二基金固定費率 |
|
|
|
|
1.00%-4.75% |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|||
|
基金二變動率 |
|
Libor+3.00% |
|
|
|
— |
|
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|
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|
|
|
|
— |
|
||
|
基金II可變利率(a) |
|
|
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|||
|
第二基金應付按揭總額 |
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|
基金三變動率 |
|
Libor+3.00%-libor+3.10% |
|
|
素數+0.50%-libor+4.65% |
|
|
2020年1月至6月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
第四基金固定費率 |
|
3.40%-4.50% |
|
|
3.40%-4.50% |
|
|
2025年10月-2026年6月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
基金四變動率 |
|
Libor+1.60%-libor+3.40% |
|
|
Libor+1.60%-libor+3.95% |
|
|
2099年12月-2022年4月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
基金四可變利率-互換費率(a) |
|
3.67%-4.61% |
|
|
3.67%-4.23% |
|
|
2020年3月-2022年12月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
第四基金應付抵押貸款共計 |
|
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|
基金V變動率 |
|
Libor+2.15%-libor+2.25% |
|
|
Libor+2.25% |
|
|
2020年10月-2021年1月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
基金五可變利率-互換(a) |
|
4.01%-4.78% |
|
|
4.61%-4.78% |
|
|
2021年2月-2024年3月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
基金-第五期應付抵押貸款共計 |
|
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|
未攤銷債務發行成本淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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未攤銷保險費 |
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|
應付抵押貸款總額 |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
應付無擔保票據 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
核心定期貸款 |
|
|
— |
|
|
Libor+1.25% |
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
||
|
核心可變利率無擔保 .class=‘class 2’>交換貸款(a) |
|
2.49%-4.05% |
|
|
2.54%-3.59% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
核心無擔保債券共計 須支付的轉帳款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
350,000 |
|
|
|
350,000 |
|
|
第二基金應付無擔保債券 |
|
Libor+1.65% |
|
|
Libor+1.40% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
|
第四基金-定期貸款/認購機制 |
|
Libor+1.65%-libor+2.00% |
|
|
Libor+1.65%-libor+2.75% |
|
|
2019年12月至2021年6月 |
|
|
|
|
|
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|
|
|||
|
第五號基金認購基金 |
|
Libor+1.60% |
|
|
Libor+1.60% |
|
|
|
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|
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|
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|||
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|
未攤銷債務發行成本淨額 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應付無擔保票據共計 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
無擔保信用證 |
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|
核心無擔保信用額度 |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
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|
|
|
|
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|
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|
債務總額-固定利率(B)(C) |
|
|
|
|
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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債務總額-變動利率(d) |
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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債務總額 |
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|
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|
|
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|
|
|
未攤銷債務發行成本淨額 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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未攤銷保險費 |
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負債總額 |
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|
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|
|
|
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|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
截至2019年9月30日，所述利率範圍為：LIBOR+1.50%至LIBOR+LIBOR+1.90%(核心可變利率債務)；LIBOR+1.39%(第二基金可變利率債務)；LIBOR+3.00%至LIBOR+LIBOR+3.10%(第三基金可變利率債務)；LIBOR+1.60%至LIBOR+LIBOR+第四基金可變利率債務3.40%；LIBOR+2.15%對LIBOR+LIBOR+第五號可變利率債務；LIBOR+對可變利率無擔保貸款為1.25%；以及LIBOR+LIBOR+3.40%。 |
|
|
(b) |
包括$ |
|
|
(c) |
2019年9月30日的固定利率債務包括美元。 |
|
|
(d) |
包括$ |
27
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
信貸貸款
2018年2月20日，該公司進入美元
該公司的信貸額度被修正，無擔保的循環信貸額度於2019年10月8日增加(附註15).
應付抵押
在截至2019年9月30日的9個月內：
|
|
• |
公司獲得 |
|
|
• |
公司再融資了一筆金額為美元的第四基金貸款。 |
|
|
• |
第三基金抵押貸款，餘額為$ |
|
|
• |
公司再借$ |
|
|
• |
該公司修改了兩筆第四基金貸款，以增加BSP Venture I抵押貸款的承付款額 |
|
|
• |
該公司訂立利率互換合約，以有效地固定四項新債務的可變利率部分，名義價值為$ |
2019年9月30日和2018年12月31日，該公司的抵押貸款由
布蘭德葡萄酒控股在核心投資組合中持有的房產抵押貸款違約，將於2019年9月30日和2018年12月31日提起訴訟。這筆貸款始於2006年6月，原始本金為美元。
在2019年第三季度，該公司確認收入為美元。
28
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
兑換$
應付無擔保票據
應付無擔保票據，其總可用性為$
|
|
• |
如上文所述，核心無擔保定期貸款總額為$ |
|
|
• |
第二基金有一美元 |
|
|
• |
在第四基金有一個$ |
|
|
• |
基金五有一美元 |
無擔保循環信貸額度
公司總共有$
該公司的無擔保循環信貸額度於2019年10月8日增加(附註15).
附表債務本金支付
截至2019年9月30日，按計劃償還公司合併債務的本金如下(千)：
|
截至12月31日的年度， |
|
|
|
|
|
2019年(剩餘) |
|
$ |
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未攤銷保險費 |
|
|
|
|
|
未攤銷債務發行成本淨額 |
|
|
( |
) |
|
負債總額 |
|
$ |
|
|
看見附註4有關公司非合併附屬公司負債的信息。
29
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
8.金融工具和公允價值計量
資產的公允價值被定義為退出價格，即當一項資產被出售或支付給市場參與者在計量日有秩序的交易中轉移負債時將收到的金額。該指南根據計量公允價值所使用的投入，建立了三層公允價值層次結構。這些層次是：一級，在活躍市場，如貨幣市場基金、股票證券和美國國庫券，可獲得相同工具的市場報價；第二級，包括在第一級可觀察到的報價之外的輸入，如某些衍生工具，包括利率上限和利率互換；第三級，用於金融工具或其他資產/負債，這些工具或資產/負債不屬於第1級或第2級，且市場數據很少或根本沒有，因此要求該公司制定自己的假設。
按公允價值定期計量的項目
以下所述方法和假設用於估計每一類金融工具的公允價值。對於重要的三級項目，公司還提供了不可觀測的輸入及其加權平均範圍。
貨幣市場基金-該公司有貨幣市場基金，包括現金和合並財務報表中的現金等價物，由政府證券和/或美國國庫券組成。這些基金被歸類為一級基金，因為我們利用活躍市場的報價來確定它們的公允價值。
衍生資產-該公司擁有衍生資產，這些資產包括在其他資產中，在合併財務報表中為淨額，由利率互換和上限組成。衍生工具以公允價值計量，使用容易觀察的市場輸入，如利率報價，並被歸類為二級，因為這些工具是與不同銀行對手方的非活躍市場交易的定製場外合同。見下文“衍生金融工具”。
衍生負債-該公司的衍生負債包括在合併財務報表中的應付賬款和其他負債中，由利率掉期組成。這些衍生工具是以公允價值計量的，使用的是容易觀察到的市場輸入，如利率報價，並被歸類為二級，因為它們是與不同銀行對手方訂立的非活躍市場交易的定製場外合約。見下文“衍生金融工具”。
在截至9月30日、2019年或2018年9月30日的9個月內，該公司沒有任何進出第1級、第2級和第3級測量數據的轉讓。
下表列出公司按公允價值定期計量的資產和負債的公允價值等級(千)：
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
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||||||
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資產 |
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貨幣市場基金 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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|
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$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
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衍生金融工具 |
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負債 |
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衍生金融工具 |
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|
|
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|
|
|
|
|
在公允價值計量的確定以公允價值層次不同層次的投入為基礎的情況下，整個公允價值計量所處的公允價值層次中的水平是以對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入為基礎的。公司對整個公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並考慮資產或負債的特定因素。
按公允價值計量的非經常性項目(包括減值費用)
2018年，該公司開始在第四基金中出售其210 Bowery物業的住宅單元。由於預計銷售價格扣除銷售成本後，與2019年第一季度該物業的賬面金額一致，
30
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
其餘的百萬減值費用共管公寓單位，包括可歸因於非控制權權益$的數額
公司做了
衍生金融工具
該公司在所述期間有下列利率互換和上限(千美元)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
罷工率 |
|
|
|
|
公允價值 |
|
||||||||||||
|
導數 儀器 |
|
合計名義金額 |
|
|
生效日期 |
|
|
到期日 |
|
|
低層 |
|
|
|
|
高 |
|
|
資產負債表 位置 |
|
九月三十日 2019 |
|
|
十二月三十一日 2018 |
|
|||||||
|
巖心 |
|
|
|
|
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|
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|
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|
利率互換 |
|
$ |
|
|
|
2012年12月-2020年7月 |
|
|
2022年3月-2030年7月 |
|
|
|
|
% |
|
— |
|
|
|
% |
|
其他負債(a) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||
|
利率互換 |
|
|
|
|
|
2014年10月至2016年7月 |
|
|
2019年11月至2021年6月 |
|
|
|
|
% |
|
— |
|
|
|
% |
|
其他資產 |
|
|
|
|
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|
|
|
||
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|
$ |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
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|
|
|
|
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|
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|
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第二基金 |
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其他負債 |
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利率互換 |
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其他資產 |
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第三基金 |
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其他相關資產 |
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第四基金 |
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利率互換 |
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其他相關資產 |
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利率互換 |
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2017年3月至2019年5月 |
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2022年4月-2022年12月 |
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% |
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— |
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% |
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其他負債 |
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) |
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利率上限 |
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2016年11月-2019年7月 |
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2019年12月至2021年7月 |
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% |
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— |
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% |
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其他相關資產 |
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第五基金 |
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利率互換 |
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$ |
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2024年9月-2024年10月 |
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% |
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— |
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% |
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其他資產(b) |
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$ |
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$ |
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利率互換 |
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2018年1月至2019年10月 |
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2021年2月-2024年10月 |
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% |
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— |
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% |
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其他負債(c) |
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資產衍生產品總額 |
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負債衍生產品總額 |
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( |
) |
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(a) |
包括 |
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(b) |
包括 |
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(c) |
包括 |
該公司的所有衍生工具均被指定為現金流量對衝工具，並對未來變息債務的現金流出進行對衝.(完)附註7)。據估計，大約$
31
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
利用衍生工具的風險管理目標
公司在經營和經濟條件方面都面臨着一定的風險。公司管理經濟風險，包括利率、流動性和信用風險，主要是通過管理債務融資的金額、來源和持續時間，並不時使用衍生金融工具。 其價值由利率決定。公司的衍生金融工具用於管理公司已知或預期現金收入以及主要與公司投資和借款有關的已知或預期現金付款的數額、時間和期限的差異。
如果衍生品頭寸有正平衡，則該公司在掉期交易對手不履約的情況下面臨信用風險。該公司認為，它通過與主要金融機構進行互換來減輕其信用風險。該公司不斷監測和積極管理其可變利率債務組合的利息成本，並可能根據市場條件購買額外的利率互換頭寸或其他衍生利率工具。
與信用風險相關的或有特徵
該公司與其每一個互換對手方都有協議，其中載有一項規定，即如果公司拖欠其某些無擔保債務，也可以宣佈該公司的掉期違約，從而加快了掉期付款的速度。
其他金融工具
截至所示日期，公司其他金融工具的賬面價值和公允價值如下(單位：千美元，包括可歸因於非控制權益的數額)：
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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||||||||||
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|
水平 |
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載運 金額 |
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估計值 公允價值 |
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|
載運 金額 |
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估計值 公允價值 |
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應收票據(a) |
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3 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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應付按揭及其他債券(a) |
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3 |
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對非交易股票證券的投資(b) |
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3 |
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應付無擔保票據和無擔保信貸額度(c) |
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2 |
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(a) |
該公司使用貼現現金流模型確定這些金融工具的估計公允價值，並在適用情況下考慮到借款人或租户的信貸和利率風險。該公司亦考慮有關抵押品的價值，並考慮到抵押品的質素、借款人的信貸質素、到期日的時間及目前的市場利率環境。 |
|
(b) |
代表第二基金在艾伯森超市的成本法投資(附註4)。2019年9月30日和2018年12月31日的公允價值是基於2018年12月31日的估值。 |
|
(c) |
該公司使用公開市場的報價確定了應付無擔保票據和無擔保信貸額度的估計公允價值，如果有的話，該市場的交易量有限。在沒有交易量的情況下，該公司使用貼現現金流量模型確定了估計的公允價值，使用的比率反映了類似市場參與者的平均收益率。 |
該公司的現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付款以及其他資產和其他負債中包括的某些金融工具的公允價值接近其賬面價值，原因是其在2019年9月30日的短期期限簡介。
9.承付款和意外開支
本公司參與由其業務引起的或與其業務有關的各種訴訟事項，包括附註7。雖然公司無法確切地預測任何特定事項的結果，但管理層預計，在此類訴訟得到解決後，該公司所遭受的損失應急風險(如果有的話)將對其合併財務狀況產生重大不利影響。
承諾和擔保
隨着各種物業的發展和擴展，本公司已與一般承建商訂立協議，建造或發展總值約為$的物業。
32
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
2019年9月30日和2018年12月31日，該公司的未付信用證
10.股東權益、非控股權益及其他綜合收益
普通股及單位
除了下文討論的ATM項目活動外，該公司在截至2019年9月30日的9個月內完成了下列普通股交易：
|
|
• |
公司扣留 |
|
|
• |
本公司確認普通股及公共營運單位賠償總額為$。 |
除下文討論的股票回購活動外，公司在2018年12月31日終了的年度內完成了下列普通股交易：
|
|
• |
公司扣留 |
|
|
• |
本公司確認普通股及公共營運單位賠償總額為$。 |
ATM程序
該公司有一個在市場上的股票發行計劃(“atm計劃”)，為該公司提供了一個有效和低成本的工具，以籌集公共股本，以滿足其資本需求。該公司進入目前的美元
股份回購計劃
2018年期間，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權管理層酌情回購至多$
股息及分配
下表列出截至2019年9月30日止的9個月內宣佈和(或)支付的股息：
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申報日期 |
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每股金額 |
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記錄日期 |
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付款日期 |
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$ |
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$ |
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|
33
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
累計其他綜合收入
下表列出截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019和2018年這三個月和9個月累計其他綜合收入的活動(千)：
|
|
|
損益 關於導數 儀器 |
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|
2019年7月1日結餘 |
|
$ |
( |
) |
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|
改敍前的其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
對互換協議已實現利息的重新分類 |
|
|
( |
) |
|
當期其他綜合損失淨額 |
|
|
( |
) |
|
當期淨虧損-因不控制而造成的其他綜合損失 主要利益 |
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|
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|
|
2019年9月30日結餘 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
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|
2018年7月1日結餘 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
|
改敍前其他綜合收入 |
|
|
|
|
|
對互換協議已實現利息的重新分類 |
|
|
( |
) |
|
當期其他綜合收入淨額 |
|
|
|
|
|
當期淨額-因不控制而產生的其他綜合收入 主要利益 |
|
|
( |
) |
|
2018年9月30日餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
損益 關於導數 儀器 |
|
|
|
2019年1月1日結餘 |
|
$ |
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|
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|
|
|
|
|
|
改敍前的其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
對互換協議已實現利息的重新分類 |
|
|
( |
) |
|
當期其他綜合損失淨額 |
|
|
( |
) |
|
當期淨虧損-因不控制而造成的其他綜合損失 主要利益 |
|
|
|
|
|
2019年9月30日結餘 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
2018年1月1日結餘 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
改敍前其他綜合收入 |
|
|
|
|
|
對互換協議已實現利息的重新分類 |
|
|
|
|
|
當期其他綜合收入淨額 |
|
|
|
|
|
當期淨額-因不控制而產生的其他綜合收入 主要利益 |
|
|
( |
) |
|
2018年9月30日餘額 |
|
$ |
|
|
34
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
非控制利益
下表彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日的3個月和9個月的非控制利益變化情況(單位：千美元)：
|
|
|
非控制 利益 操作 夥伴關係(a) |
|
|
非控制 利益 部分擁有 附屬公司(b) |
|
|
共計 |
|
|||
|
2019年7月1日結餘 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
聲明為$的分發 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
截至2019年9月30日止三個月的淨收入(虧損) |
|
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
轉換為 |
|
|
( |
) |
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|
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|
|
( |
) |
|
其他綜合損失-掉期協議估價方面的未變現損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
互換協議已實現利息費用的重新分類 |
|
|
( |
) |
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|
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|
|
非控制利息繳款 |
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|
— |
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非控制利益分配 |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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員工長期獎勵計劃獎勵 |
|
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|
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|
|
非控制權利益的再分配(c) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2019年9月30日結餘 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年7月1日結餘 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
聲明為$的分發 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2018年9月30日終了的三個月淨收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
轉換為 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他綜合收益-掉期協議估值的未實現收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
互換協議已實現利息費用的重新分類 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制利息繳款 |
|
|
|
|
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|
非控制利益分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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員工長期獎勵計劃獎勵 |
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|
|
非控制權利益的再分配(c) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2018年9月30日餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
35
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
|
|
|
非控制 利益 操作 夥伴關係(a) |
|
|
非控制 利益 部分擁有 附屬公司(b) |
|
|
共計 |
|
|||
|
2019年1月1日結餘 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
聲明為$的分發 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2019年9月30日止九個月的淨收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
轉換為 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他綜合損失-掉期協議估價方面的未變現損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
互換協議已實現利息費用的重新分類 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
非控制利息繳款 |
|
|
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|
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非控制利益分配 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
員工長期獎勵計劃獎勵 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
非控制權利益的再分配(c) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2019年9月30日結餘 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年1月1日結餘 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
聲明為$的分發 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2018年9月30日終了的9個月淨收入(虧損) |
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
轉換為 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他綜合收益-掉期協議估值的未實現收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
互換協議已實現利息費用的重新分類 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制利息繳款 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
非控制利益分配 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
員工長期獎勵計劃獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制權利益的再分配(c) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2018年9月30日餘額 |
|
$ |
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(a) |
經營合夥中的非控制權利益包括(一)有限合夥人的非控制權利益。 |
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(b) |
部分擁有子公司的非控股權益包括第二、第三、第四和第五項基金、Mervyns II和其他六個子公司的第三方權益。 |
|
(c) |
調整反映了所收到或支付的考慮的公允價值與涉及所有權變化的普通股、共同經營單位、優先運營單位和LTIP單位的賬面價值之間的差額。 |
優選操作單元
有
36
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
1999年，業務夥伴關係發佈
2016年期間，業務夥伴關係發佈
11.租賃
作為出租人
公司實施ASC主題842，租賃，由2019年1月1日起生效(附註1)。作為出租人，不需要進行會計調整，但是，2019年公司租賃收入的列報包括以前作為償還費用報告的數額。有
本公司經營購物中心及其他零售物業，這些商鋪或擁有，或就某些購物中心而言，以長期地租方式經營(見下文)，租期至2066年6月20日止，並有續期選擇。
作為萊西
作為承租人，在實施asc主題842時，公司記錄的使用權資產和相應的租賃負債為$。
在截至2019年6月30日的三個月內，該公司
|
|
• |
簽訂了一項新的主租賃，即融資租賃(威斯康星大道1238號，於2019年5月2日在核心投資組合內收購)，並記錄了一份資產使用權融資租賃合同($)。 |
|
|
• |
簽訂了一項新的主租賃，即經營租賃(第四基金於2019年5月1日以美元收購110大學學額) |
37
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
截至9月30日的9個月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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租賃成本 |
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(不適用) |
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(不適用) |
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融資租賃費用： |
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資產使用權的自願攤銷 |
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租賃負債利息 |
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主要用途小計 |
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經營租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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租賃費用總額 |
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其他資料 |
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加權平均剩餘租賃期-融資租賃(年份) |
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42.9 |
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加權平均剩餘租約期限-經營租賃(年數) |
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33.7 |
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加權平均貼現率-融資租賃 |
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% |
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加權平均貼現率-經營租賃 |
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% |
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資產使用權包括在經營房地產(附註2)在合併資產負債表中。租賃負債包括在綜合資產負債表中的應付賬款和其他負債中(附註5)。經營租賃成本包括經營財產使用權資產的攤銷(與地租有關)或辦公室和公司資產使用權資產攤銷，分別包括財產運營費用或一般和行政費用， 在合併的收入報表中。融資租賃成本包括對某些土地租賃的使用權資產攤銷，這些資產包括在財產經營費用中，以及租賃負債的利息，後者包括在綜合收益表中的利息費用中。
與前期有關的租賃披露
公司租用的土地
2016年，該公司進入了
38
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
租賃義務
(1)截至2019年9月30日，計劃的最低租金收入(1)根據一年以上不可取消的租户租約(假定此類房地沒有新的或重新談判的租約或期權延期)租賃財產的收入；(2)根據公司為承租人的所有不可取消的經營和融資租賃的條款支付的租金，主要是辦公空間、土地和設備的租金，摘要如下(千)：
|
截至12月31日的年度， |
|
最低租金 收入 |
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|
最低租金 付款(a，b) |
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2019年(剩餘) |
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$ |
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|
$ |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此後 |
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|
共計 |
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$ |
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$ |
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(a) |
一份於2078年到期的地契為公司提供了在2031年購買底層土地的選擇權。如果公司不行使這一選擇權，將到期的租金是根據未來的價值計算的，因此目前無法確定。因此，上表不包括2031年以後這一租約的租金。 |
|
(b) |
最低租金包括$ |
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月中，沒有一個租户或財產佔公司合併總收入的10%以上。
12.部分報告
公司
下表列出了該公司的某些部門信息(以千為單位)：
|
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截至2019年9月30日止的三個月 |
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巖心 投資組合 |
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資金 |
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結構化 融資 |
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未分配 |
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共計 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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折舊和攤銷 |
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) |
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( |
) |
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( |
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物業營運費用、其他經營及地產税 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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一般和行政費用 |
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( |
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( |
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減值費用 |
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( |
) |
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財產處置收益 |
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營業收入(損失) |
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( |
) |
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利息收入 |
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|
|
其他收入 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
未合併附屬公司的收益(損失)權益 |
|
|
|
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( |
) |
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|
|
|
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利息費用 |
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( |
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( |
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所得税規定 |
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( |
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( |
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淨收入(損失) |
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( |
) |
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非控制權益造成的淨虧損 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於阿卡迪亞的淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
39
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
|
|
|
2018年9月30日終了的三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
巖心 投資組合 |
|
|
資金 |
|
|
結構化 融資 |
|
|
未分配 |
|
|
共計 |
|
|||||
|
收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
折舊和攤銷 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
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|
|
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|
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( |
) |
|
物業營運費用、其他經營及地產税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
|
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|
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|
|
|
( |
) |
|
一般和行政費用 |
|
|
|
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( |
) |
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( |
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財產處置收益 |
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|
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營業收入(損失) |
|
|
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|
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|
( |
) |
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|
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利息收入 |
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|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
未合併附屬公司的收益(損失)權益 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
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利息費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税規定 |
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|
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨收入(損失) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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非控制權益造成的淨虧損 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於阿卡迪亞的淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日止的9個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
巖心 投資組合 |
|
|
資金 |
|
|
結構化 融資 |
|
|
未分配 |
|
|
共計 |
|
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|
收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
折舊和攤銷 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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物業營運費用、其他經營及地產税 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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一般和行政費用 |
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( |
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|
( |
) |
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減值費用 |
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( |
) |
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( |
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財產處置收益 |
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營業收入(損失) |
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( |
) |
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利息收入 |
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其他收入 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合併附屬公司的收益(損失)權益 |
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|
|
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|
( |
) |
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|
|
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利息費用 |
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( |
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所得税規定 |
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( |
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淨收入(損失) |
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( |
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( |
) |
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非控制權益造成的淨虧損 |
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|
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|
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
可歸因於阿卡迪亞的淨收入 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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按成本計算的房地產 |
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總資產 |
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購置房地產所付現金 |
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支付發展和財產改善費用的現金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
40
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
|
|
|
截至2018年9月30日止的9個月 |
|
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|
|
|
巖心 投資組合 |
|
|
資金 |
|
|
結構化 融資 |
|
|
未分配 |
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|
共計 |
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收入 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
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折舊和攤銷 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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物業營運費用、其他經營及地產税 |
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( |
) |
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( |
) |
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一般和行政費用 |
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財產處置收益 |
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營業收入(損失) |
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利息和其他收入 |
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未合併附屬公司的收益權益 |
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利息費用 |
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非控制權益造成的淨虧損 |
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可歸因於阿卡迪亞的淨收入 |
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( |
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按成本計算的房地產 |
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總資產 |
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購置房地產所付現金 |
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支付發展和財產改善費用的現金 |
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|
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$ |
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|
$ |
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|
|
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|
|
13.股票獎勵和其他報酬
股份激勵計劃
第二個經修訂和恢復的2006年獎勵計劃(“股份獎勵計劃”)授權公司向公司的高級人員、受託人和僱員等發行期權、限制性股份、LTIP單位和其他證券(統稱為“獎勵”)。2019年9月30日
限制性股份和LTIP單位
在截至2019年9月30日的9個月內，該公司發佈了
|
|
• |
這些年度股權獎勵的一部分是以業績為基礎的限制性股份單位或LTIP單位，這些單位可能是根據公司實現指定的相對股東總回報(“相對TSR”)障礙而賺取的。 |
|
|
• |
當相對tsr百分位數介於第25百分位數和第50百分位數之間時，則採用直線線性插值法確定相對tsr歸屬率。 |
|
|
• |
基於業績的LTIP股的三分之二(2/3)將根據公司的總股東回報(“TSR”)在截至2021年12月31日為止的三年前瞻性業績期間相對於SNL美國零售中心指數的構成部分歸屬，在公司的TSR上為三年前瞻性業績期授予三分之一(1/3)，而SNL美國.REIT零售指數的構成部分(均為非加權基礎)。 |
|
|
• |
如果公司的業績在三年業績期達到頂峯時未能達到上述障礙，所有以業績為基礎的股票將被沒收。任何以業績為基礎賺得的股票 |
41
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
對201美元的估值9業績股票，採用蒙特卡洛模擬方法，根據滿足市場條件的概率和付款時的預期股價估算公允價值，並按估值日期折算。三年業績週期。這些假設包括波動率。(
截至批出日期，上述受限制股份單位及長期投資協議單位的總值為$
此外，董事會成員(“董事會”)也根據股票獎勵計劃發行了股票和單位。2019年期間，該公司
2009年，該公司通過了“長期投資調整計劃”(“計劃”)，根據該計劃，公司可以向僱員授予獎勵，使他們有權獲得
由於支付給其他僱員的款項不經董事會進一步批准，與這些賠償金有關的補償將根據ASC專題718在每個報告期內的估計公允價值記錄，薪酬-股票補償。與第四基金和第五基金有關的賠償金被確定為
現將該公司未獲限制的股份及有限責任公司單位的狀況概述如下：
|
無限制股份和LTIP單位 |
|
共同 受限 股份 |
|
|
加權 批予日期 公允價值 |
|
|
LTIP單位 |
|
|
加權 批予日期 公允價值 |
|
||||
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2018年1月1日未獲授權 |
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$ |
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$ |
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|
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獲批 |
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|
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|
|
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既得利益 |
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( |
) |
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( |
) |
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被沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
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( |
) |
|
|
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2018年12月31日 |
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獲批 |
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|
既得利益 |
|
|
( |
) |
|
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|
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( |
) |
|
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|
|
|
被沒收 |
|
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— |
|
|
|
— |
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|
|
( |
) |
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|
|
|
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2019年9月30日 |
|
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|
$ |
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|
|
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|
$ |
|
|
截至2019年9月30日及2018年12月31日止的9個月內，獲批予的受限制股份及LTIP單位的加權平均批出日期公允價值為$
42
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
其他計劃
加在一起，該公司總共支付了$
員工股份購買計劃
Acadia不動產信託僱員股份購買計劃(“購買計劃”)允許符合條件的公司僱員通過工資扣減購買普通股。“購買計劃”規定，僱員可按季度購買普通股。
遞延股份計劃
2006年，該公司通過了一次受託人推遲和分配選舉，根據這一選舉，參與的受託人可獲得遞延補償。
僱員401(K)計劃
公司為員工維持401(K)計劃，根據該計劃，公司目前與
14.普通股收益
普通股的基本收益除以普通股股東的淨收益除以已發行的加權平均普通股(附註10)。在報告所述期間，該公司有未歸屬的LTIP單位，這些單位規定了不可沒收的股利等額支付權。因此，這些未歸屬的LTIP單位被認為是參與證券，幷包括在計算基本每股收益根據兩類方法。
攤薄後的普通股收益反映了債務轉換的潛在稀釋和證券的承擔行為，包括根據公司股票激勵計劃發行的限制性股份單位(“限制股”)的影響(附註13)。如下表所示，這種股票的影響不包括在反稀釋時每股收益的計算中。
43
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於阿卡迪亞的淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
減：可歸因於參與證券的淨收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
連續業務收入扣除參與證券的收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
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分母： |
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加權平均每股基本收益 |
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|
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|
稀釋證券的影響： |
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|
|
|
|
|
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|
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僱員非歸屬限制股份 |
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稀釋每股收益分母 |
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於阿卡迪亞的持續經營的普通股基本收益和稀釋收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
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不包括在分母之外的反稀釋股份： |
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系列A優選操作單元 |
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A系列優先操作單元-普通股當量 |
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系列C優選操作單元 |
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C系列優先操作單元-普通股當量 |
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限制性股份 |
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15.隨後的活動
融資
2019年10月8日，運營合夥公司修訂了原於2018年2月20日加入的循環高級無擔保信貸工具。附註7)。在此修訂之前，信貸協議規定本金不超過$。
在2019年10月期間，第五號基金的財產實體為其某些合併抵押貸款(附註2)和未合併(附註4)總計$
|
|
• |
蘭斯敦公地-$ |
|
|
• |
林肯公地-$ |
|
|
• |
三城廣場-$ |
資金分配
2019年10月11日，第五基金分發了美元
44
|
項目2. |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 |
概述
截至2019年9月30日，我們擁有或擁有通過我們的核心投資組合和基金持有的182處房產的所有權。我們的核心投資組合由經營合夥公司或其子公司100%擁有或部分通過合資企業權益擁有的財產組成，不包括通過我們的基金擁有的財產。這些房產主要包括街道和城市零售，以及密集的郊區購物中心。我們的基金是投資工具，我們的經營夥伴關係和外部機構投資者主要投資於投機和增值零售房地產。目前，我們對四隻基金進行了積極的投資。截至2019年9月30日，我們的全資及部分擁有零售物業及其實際入住率的摘要如下：
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屬性數 |
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操作特性 |
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||||||||||
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發展或 再開發 |
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操作 |
|
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GLA |
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入住率 |
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||||
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核心組合： |
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|
|
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芝加哥地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
36 |
|
|
|
707,911 |
|
|
|
88.0 |
% |
|
紐約地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
|
335,239 |
|
|
|
92.4 |
% |
|
舊金山地鐵 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
148,832 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
華盛頓地鐵 |
|
|
1 |
|
|
|
28 |
|
|
|
323,189 |
|
|
|
91.8 |
% |
|
波士頓地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
55,276 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
城郊 |
|
|
2 |
|
|
|
29 |
|
|
|
4,257,989 |
|
|
|
93.7 |
% |
|
核心投資組合總額 |
|
|
4 |
|
|
|
121 |
|
|
|
5,828,436 |
|
|
|
93.0 |
% |
|
Acadia在核心投資組合總額中的份額 |
|
|
4 |
|
|
|
121 |
|
|
|
5,207,696 |
|
|
|
93.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基金組合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第二基金 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
469,518 |
|
|
|
65.2 |
% |
|
第三基金 |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
134,434 |
|
|
|
75.2 |
% |
|
第四基金 |
|
|
3 |
|
|
|
35 |
|
|
|
2,487,995 |
|
|
|
85.5 |
% |
|
第五基金 |
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
4,381,658 |
|
|
|
90.9 |
% |
|
基金組合共計 |
|
|
4 |
|
|
|
53 |
|
|
|
7,473,605 |
|
|
|
87.2 |
% |
|
Acadia在基金投資組合總額中的份額 |
|
|
4 |
|
|
|
53 |
|
|
|
1,598,960 |
|
|
|
87.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
核心和資金共計 |
|
|
8 |
|
|
|
174 |
|
|
|
13,302,041 |
|
|
|
89.8 |
% |
|
Acadia在核心和資金總額中的份額 |
|
|
8 |
|
|
|
174 |
|
|
|
6,806,656 |
|
|
|
92.0 |
% |
我們的經營收入大部分來自經營物業的租金收入，包括向租户收回的開支，但由營運及間接開支所抵銷。
我們的主要業務目標是收購和管理商業零售物業，為股東分配提供現金，同時創造資本增值的潛力，以提高投資者的回報。為實現這一目標，我們側重於以下基本要素：
|
|
• |
擁有和運營主要位於高門檻進入、人口稠密的大都市地區的高質量零售資產的核心資產組合，並通過增值開發和再租賃活動創造價值，再加上收購具有長期潛力的高質量資產，這是我們核心資產回收和收購計劃的一部分。 |
|
|
• |
通過一個機會主義但有紀律的收購計劃，在我們的基金內產生額外的外部增長。我們的目標交易具有很高的內在機會，通過以下方式創造額外價值： |
|
|
• |
對街道零售物業的增值投資，位於既有和“下一代”子市場，並有重新出租或重新定位的機會， |
|
|
• |
利用機會收購位置良好的房地產，由陷入困境的零售商和 |
|
|
• |
其他機會主義收購，可能包括高收益收購和購買不良債務。 |
45
其中一些投資歷史上也包括，將來也可能包括與私人股本投資者的合資企業，目的是投資於在其房地產資產中有重大嵌入價值的零售商。
|
|
• |
通過保守的財務做法，保持強大和靈活的資產負債表，同時確保獲得足夠的資本，為未來的增長提供資金。 |
截至2019年9月30日的9個月內的重大進展
投資
在截至2019年9月30日的9個月內，在我們的核心投資組合中，我們投資了8處房地產，總計9 320萬美元，具體如下：
|
|
• |
2019年1月24日，我們未合併的復興投資組合項目以1，070萬美元收購了位於華盛頓特區的第三基金(Fund III)的3104 M街物業。附註4)，如下文所述，我們的份額為210萬美元。 |
|
|
• |
在2019年3月15日、3月27日和2019年7月30日，我們斥資7 470萬美元收購了位於紐約市SOHO區的四套零售共管公寓，這是被稱為“SOHO收購”的七套房產的一部分，總購置價約為1.22億美元(附註2)。其餘三處房產的購置工作預計將於2020年年初完成。沒有人能保證，我們將成功地完成其餘的根據合同進行的採購，這些採購須符合慣例的結束條件。 |
|
|
• |
2019年5月2日，我們簽訂了一份地契(附註11)在華盛頓特區的一處被稱為“威斯康星大道1238號”的開發地產上。 |
|
|
• |
9月11日，我們在伊利諾伊州芝加哥購買了兩棟混合用途的建築，被稱為“849和912 W.Armitage”，總金額為780萬美元。附註2). |
在截至2019年9月30日的9個月內，我們在我們的基金投資組合中投資了8處房地產，總額為3.285億美元，具體如下：
|
|
• |
2019年3月19日，第五基金的未合併項目(附註4)斥資4，850萬美元收購了猶他州Riverdale的一個郊區購物中心，名為“Riverdale家庭中心”，該基金的份額為4，370萬美元。 |
|
|
• |
2019年4月30日，第五基金的未合併項目(附註4)以3 670萬美元收購了康涅狄格州弗農市的一個郊區購物中心，名為“三城廣場”，第五基金的份額為3 300萬美元。 |
|
|
• |
2019年5月1日，第四基金獲得租賃權益(附註11)在紐約一棟大樓的零售和停車共管公寓，售價1，050萬美元，被稱為“110大學廣場”(110 UniversityPlace)。 |
|
|
• |
2019年5月6日，第五基金收購了一個郊區購物中心(附註2)在佛羅裏達州棕櫚海岸，以3660萬美元被稱為“棕櫚海岸登陸”。 |
|
|
• |
2019年6月21日，第五基金收購了一個郊區購物中心(附註2)在林肯，羅德島，以5，430萬美元被稱為“林肯公地”。 |
|
|
• |
8月2日，第五基金收購了一個郊區購物中心.附註2在維吉尼亞州的維吉尼亞海灘，以8700萬美元的價格被稱為“陸地鎮公地”。 |
|
|
• |
八月二十一日，第五基金的合併項目(附註4)在馬裏蘭州弗雷德裏克縣收購了兩個郊區購物中心，總價值為5 490萬美元，統稱為“華盛頓房地產投資組合”，第五基金的份額為4940萬美元。 |
房地產處置
在截至2019年9月30日的9個月內，我們出售了4套綜合物業(附註2)我們基金的總收益總額為8 390萬美元，具體如下：
|
|
• |
2019年1月24日，第三基金持有80%的權益，將其3104 M街物業出售給一家未合併的企業(附註4)，其中核心投資組合持有1，050萬美元的20%的權益。收購企業承擔了470萬美元的抵押貸款。 |
|
|
• |
2019年7月24日，第四基金以780萬美元的價格出售了JFK廣場的房產。 |
|
|
• |
2019年8月22日，第三基金以2770萬美元的價格出售了其諾斯特蘭德大道的房產。 |
|
|
• |
在2019年5月17日和9月23日，第四基金以590萬美元的價格出售了兩個住宅共管公寓。 |
|
|
• |
2019年9月27日，第四基金以3200萬美元的價格出售了其938 W.North Street的房產。 |
46
這些基金確認了一個淨額骨料出售這些綜合物業的收益$14.1我們的份額是$3.1百萬，不包括非控制利益。
融資
在截至2019年9月30日的9個月內，我們獲得了1.372億美元的新融資總額，其中(附註7):
|
|
• |
資金總額為7 030萬美元，其中有兩筆新的抵押貸款供第五基金使用。 |
|
|
• |
融資總額為2 190萬美元，其中一筆新抵押貸款300萬美元，第四基金再融資1 890萬美元。 |
|
|
• |
向第二基金提供4 500萬美元貸款，其中2 390萬美元是在2019年9月30日提取的。 |
此外，第三和第四基金修改了兩項抵押貸款，共償還了1 480萬美元，並降低了借款成本(附註7).
結構性融資
在截至2019年9月30日的9個月內，該公司贖回了其1，530萬美元的第四號結構性融資投資(附註3).
股票發行
在截至2019年9月30日的三個月內，該公司根據其ATM計劃出售了2，149，154股股票(附註10)收益毛額6 160萬美元，或扣除發行成本後的6 060萬美元，按每股加權平均毛價格28.64美元計算。在截至2019年9月30日的9個月內，該公司根據其atm計劃出售了4816505股股票，總收益為1.378億美元，減去發行成本後的1.358億美元，每股加權平均毛價為28.61美元。
行動結果
看見附註12在“綜合財務報表説明”中概述我們的三個報告部分。
的結果比較 截至2019年9月30日止的3個月 到 截至2018年9月30日止的三個月
與2018年9月30日終了的三個月相比，2018年9月30日終了的三個月按報告部門分列的業務結果彙總於下表(以百萬計，由於四捨五入，總數不得相加)：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年9月30日 |
|
|
增加(減少) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
巖心 |
|
|
資金 |
|
|
SF |
|
|
共計 |
|
|
巖心 |
|
|
資金 |
|
|
SF |
|
|
共計 |
|
|
巖心 |
|
|
資金 |
|
|
SF |
|
|
共計 |
|
||||||||||||
|
收入 |
|
$ |
42.1 |
|
|
$ |
31.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
73.3 |
|
|
$ |
41.7 |
|
|
$ |
23.8 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
65.5 |
|
|
$ |
0.4 |
|
|
$ |
7.4 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
7.8 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
(15.2 |
) |
|
|
(17.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(32.2 |
) |
|
|
(14.9 |
) |
|
|
(13.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(28.7 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.5 |
|
|
其他財產業務費用 營業税和房地產税 |
|
|
(11.2 |
) |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(23.4 |
) |
|
|
(11.9 |
) |
|
|
(10.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(21.9 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
2.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.5 |
|
|
一般和行政費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
|
財產處置收益 |
|
|
— |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
7.0 |
|
|
營業收入 |
|
|
15.8 |
|
|
|
13.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
21.3 |
|
|
|
15.0 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
8.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
9.2 |
|
|
利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
|
其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
(5.0 |
) |
|
非合併子公司的淨收益(虧損) |
|
|
1.8 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
(1.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
1.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.9 |
|
|
利息費用 |
|
|
(7.3 |
) |
|
|
(11.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(19.1 |
) |
|
|
(7.0 |
) |
|
|
(11.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(18.1 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.0 |
|
|
所得税規定 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
淨收入(損失) |
|
|
10.2 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
(7.7 |
) |
|
|
3.5 |
|
|
|
(2.6 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
14.2 |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
11.4 |
|
|
可歸因的淨虧損 對非控制利益的自願 |
|
|
0.3 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
11.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
11.8 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
(10.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(10.2 |
) |
|
可歸因於再收益的淨收益 |
|
$ |
10.5 |
|
|
$ |
7.8 |
|
|
$ |
1.7 |
|
|
$ |
10.5 |
|
|
$ |
10.1 |
|
|
$ |
4.0 |
|
|
$ |
3.5 |
|
|
$ |
9.2 |
|
|
$ |
0.4 |
|
|
$ |
3.8 |
|
|
$ |
(1.8 |
) |
|
$ |
1.3 |
|
47
核心投資組合
我們的核心投資組合部分的運營結果如上表中標有“Core”的標題所示。在截至2019年9月30日的三個月裏，Acadia為我們的核心投資組合提供的部分淨收入比上年同期增加了40萬美元。
資金
我們的基金部門的運營結果如上表中標有“基金”的標題所示。由於下文所述的變化，截至2019年9月30日的三個月中，與前一年期間相比，Acadia基金的部分淨收入增加了380萬美元。
在截至2019年9月30日的三個月中，這些基金的收入與前一年同期相比增加了740萬美元，主要原因是基金在2019年和2018年購置了財產。
在截至2019年9月30日的三個月中，這些基金的折舊和攤銷費用比前一年增加了320萬美元，主要原因是基金在2019年和2018年購置了財產。
在截至2019年9月30日的三個月中，這些基金的財產運營費用、其他業務和房地產税比上一年增加了220萬美元，主要原因是基金在2019年和2018年購置了財產。
截至2019年9月30日止的三個月內，這些基金的其他收入較上年同期增加500萬美元，原因是該基金在第二基金城市點投資中確認了與其新市場税收抵免交易相關的收入。附註7).
截至2019年9月30日的三個月，我們基金未合併子公司的股本收入同比增長110萬美元，主要原因是確認了布勞頓街投資組合風險投資(Brouton Street Portfolio Ventures)產生的淨虧損的100%。附註4) 2018年，作為我們的合作伙伴，不再分配他們的損失份額。
截至2019年9月30日的三個月，這些基金的利息支出比上一年同期增加了70萬美元，原因是2019年平均未償借款增加200萬美元，但部分被2019年追加利息110萬美元抵消。
根據上述差異中非控制權益所佔份額，截至2019年9月30日的三個月中，基金非控制權益造成的淨虧損比前一年減少了1 030萬美元。這些基金的非控制權益造成的淨虧損包括該公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月內分別賺取的440萬美元和450萬美元的資產管理費。
結構化融資
上表在“SF”標題下列出了我們的結構化融資部門的業務結果。截至2019年9月30日的三個月，結構性融資組合的利息收入減少了180萬美元，主要原因是2019年第四基金票據的收益為100萬美元，加上2018年將一部分應收票據轉換為更多的房地產所有權(附註4).
未分配
公司不向其報告部門分配一般和行政費用及所得税。這些未分配數額在上表標有“總計”的標題下列出。
48
的結果比較 九結束的幾個月 2019年9月30日到 九結束的幾個月2018年9月30日
下表彙總了截至2019年9月30日的9個月按報告部門分列的業務結果，而截至2018年9月30日止的9個月(以百萬計，由於四捨五入，總計不得相加)：
|
|
|
九個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年9月30日 |
|
|
增加(減少) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
巖心 |
|
|
資金 |
|
|
SF |
|
|
共計 |
|
|
巖心 |
|
|
資金 |
|
|
SF |
|
|
共計 |
|
|
巖心 |
|
|
資金 |
|
|
SF |
|
|
共計 |
|
||||||||||||
|
收入 |
|
$ |
131.4 |
|
|
$ |
86.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
217.5 |
|
|
$ |
123.0 |
|
|
$ |
67.0 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
190.0 |
|
|
$ |
8.4 |
|
|
$ |
19.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
27.5 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
(45.9 |
) |
|
|
(46.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(92.8 |
) |
|
|
(45.3 |
) |
|
|
(41.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(86.8 |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
6.0 |
|
|
其他財產業務費用 營業税和房地產税 |
|
|
(34.7 |
) |
|
|
(32.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(66.9 |
) |
|
|
(32.1 |
) |
|
|
(26.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(58.9 |
) |
|
|
2.6 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
8.0 |
|
|
一般和行政費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(25.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(24.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.2 |
|
|
減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
(1.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
|
|
財產處置收益 |
|
|
— |
|
|
|
14.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
14.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
9.0 |
|
|
營業收入 |
|
|
50.7 |
|
|
|
19.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
44.6 |
|
|
|
45.6 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
25.1 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
15.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
19.5 |
|
|
利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4.3 |
) |
|
|
(4.3 |
) |
|
其他收入 |
|
|
0.3 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
6.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
(6.9 |
) |
|
摺合收益(虧損)中的股權摺合 主要附屬公司 |
|
|
7.3 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
(2.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
- |
|
|
利息費用 |
|
|
(20.9 |
) |
|
|
(35.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(56.7 |
) |
|
|
(20.5 |
) |
|
|
(30.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(50.9 |
) |
|
|
0.4 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.8 |
|
|
所得税規定 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
淨收益 |
|
|
37.5 |
|
|
|
(10.0 |
) |
|
|
6.2 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
30.3 |
|
|
|
(24.6 |
) |
|
|
10.5 |
|
|
|
(9.0 |
) |
|
|
7.2 |
|
|
|
14.6 |
|
|
|
(4.3 |
) |
|
|
15.5 |
|
|
可歸因的淨虧損 對非控制利益的自願 |
|
|
0.6 |
|
|
|
24.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
25.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
33.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
33.3 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
(8.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(8.1 |
) |
|
可歸因於再分配利潤的淨收入 |
|
$ |
38.1 |
|
|
$ |
14.6 |
|
|
$ |
6.2 |
|
|
$ |
31.7 |
|
|
$ |
30.5 |
|
|
$ |
8.5 |
|
|
$ |
10.5 |
|
|
$ |
24.3 |
|
|
$ |
7.6 |
|
|
$ |
6.1 |
|
|
$ |
(4.3 |
) |
|
$ |
7.4 |
|
核心投資組合
由於下文進一步説明的變化，截至2019年9月30日的9個月中，與前一年同期相比，Acadia為我們的核心投資組合帶來的部分淨收入增加了760萬美元。
在截至2019年9月30日的9個月中，我們核心投資組合的收入比上年同期增加了840萬美元，主要原因是，與2019年空出的租户有關的一份低於市場的租約註銷了580萬美元，其中130萬美元與核心財產收購有關，約100萬美元來自改善的信貸損失經驗和收回。
在截至2019年9月30日的9個月中，我們核心投資組合的財產運營費用、其他經營和房地產税增加了260萬美元，主要原因是2018年城市中心房地產税評估減少了130萬美元，2019年投資組合法律費用增加了110萬美元。
在截至2019年9月30日的9個月中，與前一年同期相比，我們的核心投資組合的未合併附屬公司的收益增加了210萬美元，原因是2019年各種合資企業租賃的收益為110萬美元，2018年期間將一份應收票據的一部分轉換為更多的房地產所有權，收益為100萬美元。
資金
由於下文所述的變化，截至2019年9月30日的9個月中，與前一年期間相比，Acadia基金的部分淨收入增加了610萬美元。
在截至2019年9月30日的9個月中，這些基金的收入與前一年同期相比增加了1 920萬美元，原因是基金在2019年和2018年收購了1 300萬美元的財產，從CityPoint和938 W North租賃中獲得了470萬美元，在布勞頓街投資組合的合併中增加了220萬美元，與Cortlandt十字路口有關的250萬美元投入了服務。這些增加額被部分抵消，原因是2019年的房地產銷售收入為180萬美元，2018年一項與破產有關的低於市場租賃的註銷額為140萬美元。
49
由於基金在2019年9月30日和2018年購置財產，截至2019年9月30日的9個月中，這些基金的折舊和攤銷額比上一年增加了540萬美元。
在截至2019年9月30日的9個月中，由於基金在2019年9月30日和2018年購置財產，這些基金的財產運營費用、其他業務和房地產税比前一年增加了540萬美元。
2019年170萬美元的減值費用與基金IV 210 Bowery的住宅共管公寓有關。附註8).
在截至2019年9月30日的9個月中，這些基金的財產處置收益比上一年同期增加了900萬美元，原因是2019年期間出售了基金四和諾斯特蘭德大道的938 W和JFK廣場以及第三基金的3104 M街，而第四基金出售了Montclair湖和1861年聯合基金。(附註2, 附註4).
截至2019年9月30日的9個月內，這些基金的其他收入較上年同期增加了660萬美元，原因是第二基金城市點投資的新市場税收抵免交易為500萬美元。附註7)以及從第三基金的存儲投資中獲得的獎勵費160萬美元。
截至2019年9月30日的9個月，這些基金的未合併附屬公司的收益比上一年同期減少了210萬美元，原因是2018年第三基金的存儲郵政公司發放了320萬美元(附註4)由2018年確認的布勞頓街投資組合項目100%的淨虧損抵消了110萬美元，因為我們的合作伙伴不再分配他們的損失份額。
截至2019年9月30日的9個月，這些基金的利息支出比上一年同期增加550萬美元，原因是2019年平均未償借款增加490萬美元，2019年平均利率上升150萬美元，2019年貸款成本攤銷增加140萬美元。這些增加額被2019年增加的240萬美元利息資本部分抵消。
在截至2019年9月30日的9個月中，由於這些基金的非控制利益而造成的淨虧損比上一年同期減少了860萬美元，這是根據上述差異中非控制權益所佔份額計算的。基金中非控制權益造成的淨虧損包括公司賺得的1，320萬美元的資產管理費和截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月，分別為1 350萬美元。
結構化融資
結構性融資組合的利息收入在截至2019年9月30日的9個月內比上一年同期減少430萬美元，原因是將兩份應收票據的一部分轉換為不動產所有權增加(附註4)2018年期間，以及第四基金2019年期間所作説明的收益。
未分配
與前一年同期相比，截至2019年9月30日的9個月未分配的一般和行政費用增加了120萬美元，主要原因是內部租賃薪金在2019年不再資本化。
補充財政措施
財產營業收入淨額
以下討論的淨資產營運收入(“NOI”)和租金利差的新和續約租賃包括活動從我們的合併和我們的比例份額的未合併物業在我們的核心投資組合。我們的資金主要投資於通常需要大量租賃和開發的房地產。由於資金是有限壽命的投資工具，這些財產是在穩定之後出售的.基於這些原因，我們認為NOI和租金利差對我們的基金投資來説並不是有意義的衡量標準。
NOI代表財產收入減去財產開支。我們認為NOI和我們的核心投資組合的新租約和續簽租約的租金利差是對投資組合經營業績的適當補充披露，因為它們在REIT投資者和分析師社區中被廣泛接受和使用。為協助投資者分析我們的物業表現，我們提出了新租契及續期租契的NOI及租金息差，但我們的計算方法可能與其他REITs所採用的方法不同，因此可能無法與其他REITs相若。
50
合併營業收入與淨營業收入的對賬-核心組合如下(千)：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
||||
|
合併營業收入 |
|
$ |
21,265 |
|
|
|
|
$ |
12,055 |
|
|
|
|
$ |
44,559 |
|
|
|
|
$ |
25,088 |
|
|
加回： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
8,222 |
|
|
|
|
|
7,982 |
|
|
|
|
|
25,579 |
|
|
|
|
|
24,359 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
32,170 |
|
|
|
|
|
28,676 |
|
|
|
|
|
92,807 |
|
|
|
|
|
86,755 |
|
|
減值費用 |
|
|
321 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
1,721 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高於/低於市值租金、直線租金及其他調整 |
|
|
(4,338 |
) |
|
|
|
|
(4,387 |
) |
|
|
|
|
(16,970 |
) |
|
|
|
|
(15,491 |
) |
|
財產處置收益 |
|
|
(12,056 |
) |
|
|
|
|
(5,107 |
) |
|
|
|
|
(14,070 |
) |
|
|
|
|
(5,140 |
) |
|
綜合NOI |
|
|
45,584 |
|
|
|
|
|
39,219 |
|
|
|
|
|
133,626 |
|
|
|
|
|
115,571 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併NOI中的非控制性權益 |
|
|
(13,157 |
) |
|
|
|
|
(9,482 |
) |
|
|
|
|
(38,217 |
) |
|
|
|
|
(26,913 |
) |
|
減：業務夥伴關係對上述NOI基金的興趣 |
|
|
(3,480 |
) |
|
|
|
|
(2,477 |
) |
|
|
|
|
(10,292 |
) |
|
|
|
|
(6,938 |
) |
|
加：運營合夥公司在非合併合資企業中的份額(a) |
|
|
6,288 |
|
|
|
|
|
6,280 |
|
|
|
|
|
19,553 |
|
|
|
|
|
18,356 |
|
|
NOI-核心投資組合 |
|
$ |
35,235 |
|
|
|
|
$ |
33,540 |
|
|
|
|
$ |
104,670 |
|
|
|
|
$ |
100,076 |
|
|
(a) |
不包括運營合夥公司在基金內未合併的合資企業中所佔的NOI份額。 |
同屬性NOI包括我們在當前和前期都擁有的核心投資組合屬性，但不包括我們在這些期間獲得、出售或預期出售和開發的財產。下表總結了我們的核心投資組合的相同屬性NOI(千)：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
核心投資組合NOI |
|
$ |
35,235 |
|
|
$ |
33,540 |
|
|
$ |
104,670 |
|
|
$ |
100,076 |
|
|
減去從相同屬性NOI中排除的屬性 |
|
|
(4,046 |
) |
|
|
(3,286 |
) |
|
|
(11,737 |
) |
|
|
(10,844 |
) |
|
同性質NOI |
|
$ |
31,189 |
|
|
$ |
30,254 |
|
|
$ |
92,933 |
|
|
$ |
89,232 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與前一年期間相比的百分比變化 |
|
|
3.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
相同的組件-屬性NOI： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同-財產收入 |
|
$ |
41,678 |
|
|
$ |
42,056 |
|
|
$ |
125,893 |
|
|
$ |
121,990 |
|
|
相同-財產運營費用 |
|
|
(10,489 |
) |
|
|
(11,802 |
) |
|
|
(32,960 |
) |
|
|
(32,758 |
) |
|
同性質NOI |
|
$ |
31,189 |
|
|
$ |
30,254 |
|
|
$ |
92,933 |
|
|
$ |
89,232 |
|
51
核心組合新租約和續約租約的租金分攤
下表概述了在截至2019年9月30日的3個月和9個月內，根據我們的核心投資組合內執行的租約，新租約和續簽租約的現金基礎和直線租賃的租金利差。收付實現制是最近在上一次租約上支付的租金與新租約上支付的初始租金的比較。直線基礎是對按合同升級調整的租金、對相同可比較租賃的租金減免和租賃獎勵的比較。
|
|
|
截至2019年9月30日止的3個月 |
|
|
截至2019年9月30日止的9個月 |
|
||||||||||
|
核心組合新租約和續約租賃 |
|
收付基礎 |
|
|
直- 線路基礎 |
|
|
收付基礎 |
|
|
直- 線路基礎 |
|
||||
|
已執行的新租約和續簽租約數目 |
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
|
|
33 |
|
|
|
33 |
|
|
GLA開始 |
|
|
254,531 |
|
|
|
254,531 |
|
|
|
492,444 |
|
|
|
492,444 |
|
|
新基地租金 |
|
$ |
22.96 |
|
|
$ |
24.17 |
|
|
$ |
17.08 |
|
|
$ |
17.80 |
|
|
到期基本租金 |
|
$ |
21.97 |
|
|
$ |
20.37 |
|
|
$ |
16.32 |
|
|
$ |
15.43 |
|
|
基本租金增長率 |
|
|
4.5 |
% |
|
|
18.7 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
15.4 |
% |
|
平均每平方英尺成本(a) |
|
$ |
7.87 |
|
|
$ |
7.87 |
|
|
$ |
5.18 |
|
|
$ |
5.18 |
|
|
加權平均租賃期限(年份) |
|
|
8.4 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
7.0 |
|
|
(a) |
每平方英尺的平均成本包括租户改進費用、租賃佣金和租户津貼。 |
52
業務資金
我們認為，由全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)定義的運營基金(FFO)是對股票REIT業務業績的適當補充披露，因為REIT在REIT和分析師社區中得到廣泛接受和使用。FFO是為了幫助投資者分析我們的業績而提出的。這是有幫助的，因為它不包括不表明經營業績的淨收入中包括的各種項目，例如出售折舊財產的收益(損失)、折舊和攤銷以及應折舊房地產的減值。我們的計算FFO的方法可能與其他REITs使用的方法不同，因此可能無法與其他REITs相比較。財務主任不代表普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)所界定的業務產生的現金，也不表示可用於滿足包括分配在內的所有現金需求的現金。為評估我們的業績，不應將其視為淨收入的替代辦法，也不應將現金流量視為衡量流動性的一種手段。根據NAREIT的定義，我們將FFO定義為淨收入(根據公認會計原則計算)，不包括折舊財產銷售和應折舊房地產減值減值的收益(損失)，加上折舊和攤銷，以及非合併合夥企業和合資企業調整後的收益(損失)。a以下是Acadia與FFO的淨收益對賬(單位：千美元，但每股數額除外)：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||||||
|
(單位：千美元，每股數據除外) |
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
||||
|
可歸因於阿卡迪亞的淨收入 |
|
$ |
10,458 |
|
|
|
|
$ |
9,225 |
|
|
|
|
$ |
31,735 |
|
|
|
|
$ |
24,309 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不動產折舊和租賃費用攤銷(扣除 非控制性利益份額) |
|
|
22,436 |
|
|
|
|
|
21,141 |
|
|
|
|
|
66,157 |
|
|
|
|
|
63,812 |
|
|
減值費用(扣除非控股權益份額) |
|
|
74 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
395 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
財產處置收益(扣除非控股權益份額) |
|
|
(2,758 |
) |
|
|
|
|
(994 |
) |
|
|
|
|
(3,142 |
) |
|
|
|
|
(994 |
) |
|
共同業務股持有者的收入 |
|
|
649 |
|
|
|
|
|
596 |
|
|
|
|
|
2,031 |
|
|
|
|
|
1,572 |
|
|
分佈-首選OP單元 |
|
|
135 |
|
|
|
|
|
135 |
|
|
|
|
|
405 |
|
|
|
|
|
404 |
|
|
來自共同股東和共同股東的業務的資金 普通業務單位持有人 |
|
$ |
30,994 |
|
|
|
|
$ |
30,103 |
|
|
|
|
$ |
97,581 |
|
|
|
|
$ |
89,103 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股業務資金-稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加權平均股票流通股，公認會計原則收益 |
|
|
84,888,445 |
|
|
|
|
|
81,565,805 |
|
|
|
|
|
83,552,182 |
|
|
|
|
|
82,245,020 |
|
|
加權平均OP單位未完成 |
|
|
5,082,189 |
|
|
|
|
|
4,928,636 |
|
|
|
|
|
5,139,545 |
|
|
|
|
|
4,953,549 |
|
|
基本加權平均流通股 |
|
|
89,970,634 |
|
|
|
|
|
86,494,441 |
|
|
|
|
|
88,691,727 |
|
|
|
|
|
87,198,569 |
|
|
假定優先股轉換為普通股 |
|
|
499,345 |
|
|
|
|
|
499,345 |
|
|
|
|
|
499,345 |
|
|
|
|
|
499,345 |
|
|
假定LTIP單位和受限制的股份單位轉換為 股份 |
|
|
212,776 |
|
|
|
|
|
257,658 |
|
|
|
|
|
212,776 |
|
|
|
|
|
201,675 |
|
|
稀釋加權-普通股和普通股的平均數 未完成的業務股，財務主任 |
|
|
90,682,755 |
|
|
|
|
|
87,251,444 |
|
|
|
|
|
89,403,848 |
|
|
|
|
|
87,899,589 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務稀釋資金，每股普通股和共同業務股 |
|
$ |
0.34 |
|
|
|
|
$ |
0.35 |
|
|
|
|
$ |
1.09 |
|
|
|
|
$ |
1.01 |
|
53
流動性和資本資源
流動性和現金要求的使用
我們對流動資金的主要用途是：(一)分配給我們的股東和業務單位持有人；(二)投資，包括為我們的核心投資組合內的資金和財產收購及發展/再出租活動提供資金；(三)分配給我們的基金投資者；(四)償還債務和償還貸款；(五)回購股票。
分佈
為了符合聯邦所得税的要求，我們必須將至少90%的應税收入分配給我們的股東。在截至2019年9月30日的9個月內，我們支付了普通股、普通股和優先股的股息和分配款，總額為7，490萬美元。
房地產投資
在截至2019年9月30日的9個月內，我們在我們的核心投資組合中投資了8處房產 我們總共投資了9 320萬美元，在我們的基金投資組合中投資了8項財產，總額為3.285億美元，具體如下：
|
|
• |
2019年1月24日，我們未合併的復興投資組合項目以1，070萬美元收購了位於華盛頓特區的第三基金(Fund III)的3104 M街物業。附註4). |
|
|
• |
在2019年3月15日、3月27日、5月29日和7月30日，我們斥資7，470萬美元收購了位於紐約市SOHO區的四套零售共管公寓，作為被稱為“SOHO收購”的七套房產的一部分，總購置價約為1.22億美元(附註2)。其餘三處房產的購置工作預計將於2020年年初完成。沒有人能保證，我們將成功地完成其餘的根據合同進行的採購，這些採購須符合慣例的結束條件。 |
|
|
• |
2019年3月19日，第五基金收購了一個未合併的郊區購物中心的權益。附註4) 猶他州的Riverdale花了4850萬美元。 |
|
|
• |
2019年4月30日，第五基金收購了一筆未合併的股份(附註4)位於康涅狄格州弗農市的郊區購物中心，售價3670萬美元。 |
|
|
• |
2019年5月1日，第四基金獲得租賃權益(附註11)在紐約一棟大樓的零售和停車共管公寓，售價1，050萬美元。 |
|
|
• |
2019年5月2日，我們簽訂了一份地契(附註11)在華盛頓特區的一處開發地產上。 |
|
|
• |
2019年5月6日，第五基金收購了一個郊區購物中心(附註2)在佛羅裏達州的棕櫚海岸，以3660萬美元的價格。 |
|
|
• |
2019年6月21日，第五基金收購了一個郊區購物中心(附註2)在羅德島的林肯市，花了5，430萬美元。 |
|
|
• |
8月2日，第五基金收購了一個郊區購物中心.附註2在維吉尼亞州的維吉尼亞海灘，以8，700萬美元的價格。 |
|
|
• |
8月21日，第五基金收購了兩個未合併的郊區購物中心的權益.附註4)在馬裏蘭州弗雷德裏克縣，總共5 490萬美元。 |
|
|
• |
九月十一日，我們購置了兩幢樓宇(附註2)在伊利諾伊州的芝加哥，總共花了780萬美元。 |
資本承諾
在截至2019年9月30日的9個月中，我們向我們的基金提供了總計4 190萬美元的資本捐款。截至2019年9月30日，我們在其餘資金中所佔份額共計7 700萬美元，具體情況如下：
|
|
• |
第三基金於2007年5月啟動，承諾資本總額為4.5億美元，其中我們最初的份額為8 960萬美元。2015年期間，我們又獲得了一筆利息，最初的資本承諾為2 090萬美元。 |
|
|
• |
第四基金於2012年5月啟動，承付資本總額為5.3億美元，其中我們最初的份額為1.225億美元。 |
|
|
• |
第五基金於2016年8月啟動，承諾資本總額為5.2億美元，其中我們的初始份額為1.045億美元。 |
2018年4月，向第二基金投資者分發了一筆款項，其中包括430萬美元給運營夥伴關係，這筆款項在2021年4月之前仍須再向第二基金捐款。
54
發展活動
在截至2019年9月30日的9個月內，與發展活動有關的資本成本共計2 300萬美元。截至2019年9月30日，我們共有8處綜合物業正在發展和重建，到2020年完成這些項目的總成本估計為1.601億美元至20140萬美元，我們的估計份額約為9550萬美元至1.174億美元。
債務
我們的合併債務摘要如下(千)，其中包括與基金有關的全部債務，不包括我們在未合併子公司按比例分攤的債務：
|
|
|
九月三十日 |
|
|
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
||
|
債務總額-固定和有效固定利率 |
|
$ |
1,236,805 |
|
|
|
|
$ |
1,001,658 |
|
|
債務總額-變動利率 |
|
|
427,337 |
|
|
|
|
|
558,675 |
|
|
|
|
|
1,664,142 |
|
|
|
|
|
1,560,333 |
|
|
未攤銷債務發行成本淨額 |
|
|
(9,463 |
) |
|
|
|
|
(10,541 |
) |
|
未攤銷保險費 |
|
|
676 |
|
|
|
|
|
753 |
|
|
負債總額 |
|
$ |
1,655,355 |
|
|
|
|
$ |
1,550,545 |
|
截至2019年9月30日，我們的綜合未償還抵押貸款和應付票據總額為16.641億美元，不包括未攤銷保險費70萬美元和未攤銷貸款成本950萬美元，並由41處房產和相關租户租約作抵押。我們的未償還債務利率為3.40%至6.00%，到期日為2019年12月9日至2035年4月15日。考慮到目前有效的可變至固定利率互換協議下6.965億美元的名義本金，截至2019年9月30日，12.368億美元的組合債務(74.3%)固定在3.41%的加權平均利率，4.273億美元(25.7%)的加權平均利率浮動在4.46%的加權平均利率上。我們的可變利率債務包括1.43億美元受利率上限限制的債務.
2019年到期的債務為1.205億美元，加權平均利率為5.32%；2019年到期的定期本金攤銷額為130萬美元；截至2019年9月30日，我們在2019年9月30日未合併債務中所佔比例為30萬美元。此外，我們的合併債務總額中的5.615億美元和我們在未合併債務中按比例分攤的1，010萬美元將在2020年到期。由於涉及2019年和2020年到期債務，我們手頭可能沒有足夠的現金來償還這種債務，因此，我們期望在這些貸款到期時至少再融資一部分債務或根據市場條件選擇其他替代辦法；然而，我們無法保證我們能夠以可接受的條件獲得融資。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，該公司核心投資組合中的一筆價值2，630萬美元的抵押貸款違約，並將面臨訴訟.(完)附註7).
股份回購計劃
在截至2019年9月30日的9個月內，我們沒有在股票回購計劃下進行任何回購(附註10)，目前仍有1.449億美元可用。
流動資金來源
我們滿足流動資金需求的主要資本來源包括：(一)發行公共股本和業務單位；(二)發行有擔保債務和無擔保債務；(三)資金內非控制權益的無資金承諾；(四)未來出售現有財產；(五)償還結構性融資投資；(六)經營活動中的現金和未來現金流動。截至2019年9月30日，我們在合併子公司的現金總額為4，810萬美元。我們剩餘的流動資金來源詳見下文。
ATM程序
我們有一個自動取款機計劃(附註10)這為我們提供了一個高效率和低成本的融資工具，以籌集公共股本，以滿足我們的資本需求。通過這一計劃，我們能夠有效地“匹配”我們的核心投資組合和基金收購所需的股權，通過在較長時間內發行普通股，採用平均價格策略。此外，我們還不時發行並打算繼續發行與我們的atm計劃分開的後續產品中的股權。通過atm計劃和後續服務籌集的淨收益主要用於收購，既用於我們的核心投資組合，我們按比例分攤的基金收購份額，也用於一般的收購。
55
公司的目的。在截至2019年9月30日止的3個月, 公司出售2,149,154在其自動取款機下的股票P羅格 為毛額收益 $61.6百萬, 或$60.6百萬扣除發行成本，加權平均毛額每股價格$28.64。在截至2019年9月30日止的9個月，公司出售4,816,505在其自動取款機下的股票P總收入$137.8百萬，或$135.8百萬美元，按加權平均數計算毛額每股價格$28.61.
基金資本
在截至2019年9月30日的9個月內，第三、第四和第五項基金分別稱資本捐款1 250萬美元、1 730萬美元和1.735億美元，其中我們的總份額為4 190萬美元。截至2019年9月30日，我國第三、第四和第五基金內非控制權益的無準備金資本承諾分別為1 030萬美元、7 060萬美元和2.089億美元。
資產出售
如前所述，在截至2019年9月30日的9個月內，基金進行了以下處置：
|
|
• |
2019年1月24日，第三基金持有80%的權益，將其3104 M街物業出售給一家未合併的企業(附註4)，其中核心投資組合持有1，050萬美元的20%的權益。收購企業承擔了470萬美元的抵押貸款。 |
|
|
• |
2019年7月24日，第四基金出售其JFK廣場物業(附註2)780萬美元。 |
|
|
• |
2019年8月22日，第三基金出售了其諾斯特蘭大道地產(附註2)2 770萬美元。 |
|
|
• |
在2019年5月17日和9月23日，第四基金以590萬美元的價格出售了兩個住宅共管公寓。 |
|
|
• |
2019年9月27日，第四基金出售了其北街938號物業.附註2)3 200萬美元。 |
我們確認了這些綜合財產銷售的總淨收益為1，410萬美元，其中我們的份額為310萬美元，扣除了非控制權益。
結構性融資償還
在截至2019年9月30日的9個月內，第四基金收到了1 530萬美元的全額付款，加上其結構性融資投資的應計利息1 000萬美元。應收票據總額為3 870萬美元，計劃在2019年剩餘時間內贖回或轉換。
融資和債務
截至2019年9月30日，我們在現有的核心和基金循環債務機制下增加了1.508億美元的產能。此外，截至當日，在我們的核心及基金組合內，共有78處未槓桿綜合物業，總賬面價值約為15億元，而一項未槓桿未合併物業的賬面價值則為9，910萬元，雖然我們無法保證能以優惠條件為這些物業獲得融資。
歷史現金流
下表比較截至2019年9月30日的9個月的歷史現金流量和2018年9月30日終了9個月的現金流量(以百萬計)：
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
方差 |
|
|||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
95.2 |
|
|
$ |
67.2 |
|
|
$ |
28.0 |
|
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(359.6 |
) |
|
|
(76.3 |
) |
|
|
(283.3 |
) |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
290.6 |
|
|
|
(54.5 |
) |
|
|
345.1 |
|
|
現金和限制性現金增加(減少) |
|
$ |
26.2 |
|
|
$ |
(63.6 |
) |
|
$ |
89.8 |
|
經營活動
在截至2019年9月30日的9個月中，我們的經營活動提供了2800萬美元的現金，而截至2018年9月30日的9個月，主要是由於財產收購以及從應收票據應計利息的收取中獲得的1 000萬美元。
56
投資活動
在截至2019年9月30日的9個月內，與2018年9月30日終了的9個月相比，我們的投資活動使用了2.833億美元的現金，主要原因是：(1)購置財產的現金增加了1.524億美元；(2)用於投資非合併附屬公司的現金增加了1.508億美元；(3)從應收票據的償還中收到的現金減少了1 080萬美元；(4)用於開發、建築和財產改善費用的現金增加了1 140萬美元。這些現金的使用被以下因素部分抵消：(1)處置財產後收到的現金增加2 740萬美元；(2)從未合併的附屬公司返還資本後收到的現金增加1 460萬美元。
籌資活動
與2018年9月30日終了的9個月相比，我們的融資活動提供了3.451億美元的現金，主要原因是：(1)出售普通股後收到的現金增加了1.358億美元；(2)從非控制利益集團的捐款中提供的現金增加了1.146億美元；(3)淨借款提供的現金增加了5 560萬美元；(4)用於回購普通股的現金減少了5 510萬美元。這些現金來源因分配給非控制利益集團的現金增加1 020萬美元而被部分抵消。
合同義務
下表概述：(I)按揭及其他票據下的本金及利息債務；(Ii)不可取消經營及資本租契所須繳付的租金，包括我們七處物業的地面租契及公司辦事處的租契；及(Iii)截至2019年9月30日止的建造承付款額(以百萬計)：
|
|
|
按期間支付的款項 |
|
|||||||||||||||||
|
合同義務 |
|
共計 |
|
|
少於 1年 |
|
|
1至3 年數 |
|
|
3至5 年數 |
|
|
多過 5年 |
|
|||||
|
主要債務 |
|
$ |
1,664.1 |
|
|
$ |
613.4 |
|
|
$ |
395.5 |
|
|
$ |
456.0 |
|
|
$ |
199.2 |
|
|
債務利息債務 |
|
|
238.8 |
|
|
|
71.7 |
|
|
|
85.0 |
|
|
|
39.3 |
|
|
|
42.8 |
|
|
租賃義務(a) |
|
|
365.0 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
14.2 |
|
|
|
14.2 |
|
|
|
334.8 |
|
|
建設承諾 (b) |
|
|
42.9 |
|
|
|
42.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
共計 |
|
$ |
2,310.8 |
|
|
$ |
729.8 |
|
|
$ |
494.7 |
|
|
$ |
509.5 |
|
|
$ |
576.8 |
|
|
(a) |
一份於2078年到期的地契為公司提供了在2031年購買底層土地的選擇權。如果我們不行使選擇權，應繳的租金是根據未來的價值計算的，因此，現時是不能決定的。因此，上表不包括2020年以後這一租約的租金。 |
|
(b) |
在發展我們的核心投資組合和基金物業的同時，我們已與一般承建商簽訂建造合約。我們打算用現有的流動資金來滿足這些要求。 |
表外安排
我們有以下通過合資企業進行的投資，目的是投資於經營財產。我們使用權益會計方法對這些投資進行核算。因此，我們的財務報表反映了我們的投資以及我們在這些合資企業中的收入和損失份額，但沒有反映這些合資企業的個別資產和負債。
57
看見附註4在合併財務報表的説明中，討論我們未合併的投資。與這些投資有關的未合併無追索權債務中，運營夥伴關係按比例分攤的份額如下(百萬美元)：
|
|
|
業務夥伴關係 |
|
|
2019年9月30日 |
|||||||||
|
投資 |
|
所有權 百分比 |
|
|
按比例分配 抵押債務 |
|
|
利率 |
|
|
到期日 |
|||
|
650巴爾德山 |
|
|
20.8 |
% |
|
$ |
3.5 |
|
|
|
4.74 |
% |
|
2020年4月 |
|
伊甸園廣場(a) |
|
|
22.8 |
% |
|
|
5.6 |
|
|
|
4.24 |
% |
|
2020年6月 |
|
馬納薩斯長廊(b) |
|
|
22.8 |
% |
|
|
5.9 |
|
|
|
3.84 |
% |
|
2021年12月 |
|
M街3104號 |
|
|
20.0 |
% |
|
|
0.9 |
|
|
|
5.75 |
% |
|
2021年12月 |
|
Riverdale家庭中心(c) |
|
|
18.0 |
% |
|
|
5.8 |
|
|
|
3.79 |
% |
|
2022年5月 |
|
哥譚廣場(d) |
|
|
49.0 |
% |
|
|
9.6 |
|
|
|
3.69 |
% |
|
2023年6月 |
|
文藝復興投資組合 |
|
|
20.0 |
% |
|
|
32.0 |
|
|
|
3.79 |
% |
|
2023年8月 |
|
十字路口 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
32.0 |
|
|
|
3.94 |
% |
|
2024年10月 |
|
840 N.密歇根州 |
|
|
88.4 |
% |
|
|
65.0 |
|
|
|
4.36 |
% |
|
2025年2月 |
|
喬治敦投資組合 |
|
|
50.0 |
% |
|
|
8.0 |
|
|
|
4.72 |
% |
|
2027年12月 |
|
共計 |
|
|
|
|
|
$ |
168.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
我們未合併的附屬公司是兩個利率libor上限的一方。其中一個利率上限有效地將利率固定在3.00%。第二次利率上限有效地將利率固定在3.85%。 |
|
(b) |
我們鬆散的附屬機構是利率libor掉期的一方，有效地將所有利率固定在4.57%。 |
|
(c) |
我們鬆散的附屬機構是利率libor掉期的一方，有效地將所有利率固定在3.68%。 |
|
(d) |
我們鬆散的附屬機構是利率libor掉期的一方，有效地將所有利率固定在5.09%。 |
關鍵會計政策
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據美國公認會計原則編制的綜合財務報表。編制這些綜合財務報表需要管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額的估計和判斷。我們的估計依據的是歷史經驗和假設，在當時情況下這些經驗和假設被認為是合理的，這些經驗和假設的結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎，而這些資產和負債的賬面價值在其他來源並不明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。我們相信，我們在2018年表格10-K的年度報告中，在第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下披露的關鍵會計政策項目沒有發生實質性變化。
最近發佈並通過了會計公告
請參閲附註1有關最近發佈的會計公告的信息。
|
項目3. |
市場風險的定量和定性披露。 |
截至.的資料 2019年9月30日
我們的主要市場風險是與我們的抵押貸款和其他債務有關的利率變化。看見附註7在“綜合財務報表説明”中，提供與我們的抵押貸款和其他債務有關的某些數量細節。
目前，我們主要通過使用固定利率債務和利率互換及上限協議來管理我們對利率波動的風險敞口。截至2019年9月30日，我們的抵押貸款和其他應付票據總額為16.641億美元，不包括70萬美元的未攤銷溢價和950萬美元的未攤銷債務發行成本，其中12.368億美元(74.3%)為固定利率，包括通過使用衍生金融工具確定利率的債務，4.273億美元(25.7%)是基於倫敦銀行同業拆借利率(Libor)或最優惠利率加上某些利差的可變利率。截至2019年9月30日，我們簽署了34個利率互換協議和4個利率上限協議，以對衝利率變化的風險敞口，分別為6.965億美元和1.43億美元基於libor的可變利率債務。
58
下表列出了截至2019年9月30日關於我們的長期債務，包括按預定期限計算的本金現金流量和到期金額的加權平均利率(百萬美元)：
核心綜合抵押貸款和其他債務
|
年 |
|
排定 攤銷 |
|
|
到期日 |
|
|
共計 |
|
|
加權平均 利率 |
|
||||
|
2019年(剩餘) |
|
$ |
0.8 |
|
|
$ |
26.2 |
|
|
$ |
27.0 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
2020 |
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
% |
|
2021 |
|
|
3.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
— |
% |
|
2022 |
|
|
3.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
— |
% |
|
2023 |
|
|
2.9 |
|
|
|
367.8 |
|
|
|
370.7 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
此後 |
|
|
15.4 |
|
|
|
185.3 |
|
|
|
200.7 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
|
$ |
29.2 |
|
|
$ |
579.3 |
|
|
$ |
608.5 |
|
|
|
|
|
基金-合併抵押貸款和其他債務
|
年 |
|
排定 攤銷 |
|
|
到期日 |
|
|
共計 |
|
|
加權平均 利率 |
|
||||
|
2019年(剩餘) |
|
$ |
0.5 |
|
|
$ |
94.3 |
|
|
$ |
94.8 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
2020 |
|
|
2.0 |
|
|
|
556.3 |
|
|
|
558.3 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
2021 |
|
|
1.6 |
|
|
|
235.7 |
|
|
|
237.3 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
2022 |
|
|
1.5 |
|
|
|
86.4 |
|
|
|
87.9 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
2023 |
|
|
0.7 |
|
|
|
40.9 |
|
|
|
41.6 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
此後 |
|
|
0.1 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
35.7 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
|
$ |
6.4 |
|
|
$ |
1,049.2 |
|
|
$ |
1,055.6 |
|
|
|
|
|
未合併夥伴關係中的抵押貸款債務(按我們的親Rata份額計算)
|
年 |
|
排定 攤銷 |
|
|
到期日 |
|
|
共計 |
|
|
加權平均 利率 |
|
||||
|
2019年(剩餘) |
|
$ |
0.3 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.3 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
2020 |
|
|
1.1 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
2021 |
|
|
1.1 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
2022 |
|
|
1.2 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
2023 |
|
|
1.0 |
|
|
|
40.6 |
|
|
|
41.6 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
此後 |
|
|
1.6 |
|
|
|
99.8 |
|
|
|
101.4 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
|
$ |
6.3 |
|
|
$ |
162.0 |
|
|
$ |
168.3 |
|
|
|
|
|
在2019年，我們的合併債務總額中的1.218億美元和我們在未合併未償債務中按比例分攤的30萬美元將到期。此外，我們的合併債務總額中的5.615億美元和我們在未合併債務中按比例分攤的1，010萬美元將在2020年到期。由於我們打算按當時的市場利率為部分或全部債務再融資，而利率可能高於現時的利率，因此，如果再融資債務的利率增加100個基點，我們的利息開支每年會增加約690萬元。在實施非控股權後，我們所佔的增幅將達160萬元。截至2019年9月30日，我們4.273億美元的可變利率債務的利息支出，扣除目前生效的可變至固定利率互換協議，如果libor上調100個基點，將增加430萬美元。在實施了非控制利益後，我們在這一增長中所佔的份額將為80萬美元。如果定價和其他商業和金融條件需要，我們可以尋求額外的可變利率融資.因此，我們會考慮透過利率掉期和保障協議，或其他方法，對衝與這些額外可變利率債務有關的利率風險。
根據截至2019年9月30日的未償債務餘額，如果利率上升1%，綜合未償債務總額的公允價值將減少約1 220萬美元。反之，如果利率下降1%，我們未償還債務總額的公允價值將增加約1 450萬美元。
59
截至2019年9月30日12月31日，2018,我們已經收到了美元的綜合應收票據。94.8百萬美元109.6百萬,分別。我們通過貼現未來的現金收入來確定我們的應收票據的估計公允價值，貼現率相當於當時存在的條件下類似的應收票據的發源率。
根據我們截至2019年9月30日的未收票據餘額，如果利率上升1%，我們未收票據總額的公允價值將減少約50萬美元。相反，如果利率下降1%，我們未收票據的公允價值將增加約50萬美元。
截至2018年12月31日的信息摘要
截至2018年12月31日，我們的抵押貸款和其他應付票據總額為15.603億美元，不包括未攤銷溢價80萬美元和未攤銷債券發行成本1050萬美元，其中10.017億美元(64.2%)是固定利率，其中包括通過使用衍生金融工具確定利率的債務，5.587億美元(35.8%)是基於倫敦銀行同業拆借利率(Libor)或最優惠利率加上某些利差的可變利率。截至2018年12月31日，我們簽署了29次利率互換協議和3項利率上限協議，以對衝我們對利率變化的風險敞口--分別為6.099億美元和1.438億美元的基於libor的可變利率債務。
截至2018年12月31日，我們5.587億美元可變利率債務的利息支出，如果libor增加100個基點，將增加560萬美元。根據截至2018年12月31日的未償債務餘額，如果利率上升1%，我們未償債務總額的公允價值將減少約1 350萬美元。反之，如果利率下降1%，我們未償還債務總額的公允價值將增加約1 470萬美元。
2018年12月31日至 2019年9月30日
2018年12月31日至2019年9月30日，我們的利率風險敞口已經絕對下降，因為截至2018年12月31日的5.587億美元可變利率債務，截至2019年9月30日已降至4.273億美元。作為我們債務總額的一個百分比，我們的利率風險敞口已經下降，因為截至2018年12月31日，我們的可變利率債務佔我們綜合債務的35.8%，而截至2019年9月30日，這一比例為25.7%。
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項目4. |
控制 和程序。 |
披露控制和程序
我們的披露控制和程序包括內部控制和其他程序，旨在提供合理的保證，使根據“交易所法”提交的本報告和其他報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告；這些信息得到積累，並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便就所要求的披露作出及時的決定。應該指出的是，沒有任何控制制度能夠完全保證公司目標的實現，而且未來的事件可能會影響控制系統的有效性。我們的首席執行官和首席財務官與我們的管理人員一道，對截至2019年9月30日我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，得出結論認為，我們的披露控制和程序(根據“外匯法”規則13a-15(E))規定的披露控制和程序自2019年9月30日起在合理程度上生效。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的財政季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分 – 其他資料
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項目1. |
法律訴訟。 |
我們參與由我們的業務引起的或與我們的業務有關的各種訴訟事項，包括附註7。雖然我們無法肯定地預測任何特定事項的結果，但管理層預計，當這類訴訟得到解決後，我們所遭受的損失(如果有的話)可能會對我們的綜合財務狀況產生重大的不利影響。
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項目1A。 |
危險因素 |
適用於我們的最重要的危險因素載於第1A項。我們2018年年度報告表10-K。這些先前披露的風險因素並沒有發生重大變化。
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項目2. |
未登記的股本證券銷售和收益的使用。 |
不適用。
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項目3. |
高級證券違約。 |
不適用。
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項目4. |
礦山安全信息披露。 |
不適用。
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項目5. |
其他信息。 |
不適用。
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項目6. |
展品。 |
以下是所有證物的索引，包括(I)在本季度報告中以表格10-Q提交的證物和(Ii)以參考資料納入的證物：
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證物編號。 |
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描述 |
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歸檔方法 |
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10.1 |
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2018年2月20日阿卡迪亞房地產有限公司信用協議第二次修訂日期2019年10月8日 |
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本公司於2019年10月11日提交的關於表格8-K的當前報告的附件10.01。 |
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10.2 |
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第二份修訂後的有限責任合夥協議，日期為2019年7月23日 |
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公司於2019年7月25日提交的10-Q表格季度報告中的表10.2。 |
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31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的認證 |
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隨函提交
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31.2 |
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根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官 |
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隨函提交 |
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32.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席執行官證書 |
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隨函提交 |
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32.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官證書 |
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隨函提交 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔– 實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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隨函提交 |
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101.SCH |
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XBRL分類法擴展模式文檔 |
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隨函提交 |
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101.CAL |
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XBRL分類法擴展計算文檔 |
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隨函提交 |
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101.DEF |
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XBRL分類法擴展定義文檔 |
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隨函提交 |
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101.LAB |
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XBRL分類法擴展標籤文檔 |
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隨函提交 |
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101.PRE |
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XBRL分類法擴展表示文檔 |
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隨函提交 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) |
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隨函提交 |
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簽名
根據“外匯法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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阿卡迪亞不動產信託 |
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(登記人) |
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通過： |
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/S/Kenneth F.Bernstein |
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肯尼斯·伯恩斯坦 |
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首席執行官， |
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總裁兼受託人 |
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通過： |
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/s/約翰·戈特弗裏德 |
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約翰·戈特弗裏德 |
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高級副總裁和 |
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首席財務官 |
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通過： |
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s/Richard Hartmann |
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理查德·哈特曼 |
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高級副總裁和 |
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首席會計官 |
日期：2019年10月24日
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