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假的--12-31Q3437380000937098300000030000001000000090000000.0000250.000025750000000750000000705965596983425370596559698342530.0000250.0000252000000020000000000000009370982019-01-012019-09-3000009370982019-10-1700009370982018-12-3100009370982019-09-3000009370982018-07-012018-09-3000009370982018-01-012018-09-300000937098TNET：保險服務2019-07-012019-09-300000937098TNET：專業服務2018-01-012018-09-3000009370982019-07-012019-09-300000937098TNET：保險服務2018-07-012018-09-300000937098TNET：保險服務2018-01-012018-09-300000937098TNET：專業服務2019-01-012019-09-300000937098TNET：專業服務2018-07-012018-09-300000937098TNET：專業服務2019-07-012019-09-300000937098TNET：保險服務2019-01-012019-09-300000937098us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300000937098美國-公認會計原則：減少收入2018-01-012018-09-300000937098美國-公認會計原則：減少收入2019-07-012019-09-300000937098us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000937098us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000937098us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000937098美國-公認會計原則：減少收入2017-12-310000937098us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-3000009370982018-06-300000937098美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-09-300000937098美國-公認會計原則：減少收入2019-07-0100009370982018-09-300000937098us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000937098美國-公認會計原則：減少收入2018-01-010000937098us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000937098美國-公認會計原則：減少收入2019-01-010000937098美國-公認會計原則：減少收入2019-09-3000009370982019-06-300000937098美國-公認會計原則：減少收入2018-07-010000937098美國-公認會計原則：減少收入2018-06-300000937098us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000937098美國-公認會計原則：減少收入2018-07-012018-09-300000937098us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000937098us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300000937098us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300000937098美國-公認會計原則：減少收入2019-06-300000937098us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000937098美國-公認會計原則：減少收入2018-09-300000937098us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300000937098us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300000937098us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-09-3000009370982017-12-310000937098us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000937098us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000937098us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000937098us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000937098美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310000937098us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000937098SRT：恢復性調整2018-01-012018-09-300000937098SRT：ScenarioPreviouslyReporting成員2018-01-012018-09-300000937098SRT：恢復性調整2018-07-012018-09-300000937098SRT：ScenarioPreviouslyReporting成員2018-07-012018-09-300000937098tnet:CalculatedUnderGuidanceInEffectBeforeTopic842Member2019-09-300000937098美國-公認會計原則：會計標準更新201602tnet:DifferenceBetweenGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic842Member2019-09-300000937098美國-公認會計原則：非會員美國-公認會計原則：SalesRevenueNetMenger美國-公認會計原則：地理集中2019-01-012019-09-300000937098美國-公認會計原則：HealthCareMembers2018-12-310000937098美國-公認會計原則：HealthCareMembers2019-09-300000937098美國-GAAP：AvailableforSaleSecuritiesMember2019-09-300000937098TNET：HealthBenefitClaimsCol側成員2018-12-310000937098美國-公認會計原則：CashAndCashEquivalentMember2019-09-300000937098TNET：保險承運人保險存款美國-GAAP：AvailableforSaleSecuritiesMember2018-12-310000937098TNET：保險承運人保險存款美國-公認會計原則：CashAndCashEquivalentMember2018-12-310000937098TNET：保險承運人保險存款美國-公認會計原則：CashAndCashEquivalentMember2019-09-300000937098tnet:WorkersCompensationClaimsCollateralMember2018-12-310000937098TNET：保險承運人保險存款2018-12-310000937098TNET：CreditColside成員的備用信函美國-GAAP：AvailableforSaleSecuritiesMember2019-09-300000937098TNET：CreditColside成員的備用信函美國-公認會計原則：認證2018-12-310000937098美國-公認會計原則：CashAndCashEquivalentMember2018-12-310000937098tnet:WorkersCompensationClaimsCollateralMember美國-公認會計原則：認證2018-12-310000937098TNET：HealthBenefitClaimsCol側成員美國-GAAP：AvailableforSaleSecuritiesMember2018-12-310000937098TNET：CreditColside成員的備用信函美國-公認會計原則：CashAndCashEquivalentMember2018-12-310000937098TNET：HealthBenefitClaimsCol側成員美國-公認會計原則：CashAndCashEquivalentMember2019-09-300000937098美國-GAAP：AvailableforSaleSecuritiesMember2018-12-310000937098美國-公認會計原則：認證2018-12-310000937098tnet:WorkersCompensationClaimsCollateralMember美國-公認會計原則：CashAndCashEquivalentMember2019-09-300000937098TNET：Payroll 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4217：美元TNET：段Xbrli：股票iso 4217：美元Xbrli：股票
 
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
形式10-Q
 
(第一標記)
☒依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐    依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡時期                    轉至                    
委員會檔案編號：001-36373
 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709819000216/trinetlogonotaglinergbmda35.jpg
TriNet集團公司
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
 
特拉華州
 
95-3359658
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團或組織)
 
(I.R.S.僱主)
(識別號)
一座公園廣場，600套房
 
 
都柏林
鈣
 
94568
(主要行政辦公室地址)
 
(郵政編碼)
登記人的電話號碼，包括區號：(510) 352-5000
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股面值每股0.000025美元
TNET
紐約證券交易所
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是  x/.o
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是  x/.o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱
x
加速機
o
 
 
 
 
非加速
o
小型報告公司
☐
 
 
 
 
 
 
新興成長型公司
☐
如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。o/.o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。 ☐  不能再作再加工x
截至2005年註冊官普通股發行數量2019年10月17日曾.69,839,805.
 


TriNet集團公司
表格10-Q-季報
截止季度2019年9月30日

目錄
 
表格10-q
交叉參考
頁
術語表
 
3
未經審計的合併財務報表
第一部分，項目1。
27
合併資產負債表
 
27
精簡的收入和綜合收入綜合報表
 
28
股東權益合併簡表
 
29
現金流動彙總表
 
30
精簡合併財務報表附註
 
31
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
第一部分，項目2。
5
市場風險的定量和定性披露
第一部分，項目3。
26
管制和程序
第一部分，項目4。
26
法律程序
第二編，項目1。
45
危險因素
第二編，項目1A。
45
未登記的股本證券出售和收益的使用
第二編，項目2。
45
高級證券違約
第二編，項目3。
45
礦山安全披露
第二編，項目4。
45
其他資料
第二編，項目5。
45
展品
第二編，項目6。
46


術語表
 


縮略語和縮略語詞彙
本報告全文使用縮略語和縮略語，特別是在第一部分第1項(未經審計的合併財務報表)和第一部分第2項(管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析)中。
AFS
可供出售
ASC
會計準則編纂
ASU
會計準則更新
首席執行官
首席執行官
首席財務官
首席財務官
警察
提供服務的費用
D&A
折舊和攤銷
EBITDA
無形資產的利息支出、税金、折舊和攤銷前收益
EPS
每股收益
埃裏薩
1974年“僱員退休收入保障法”
FASB
財務會計準則委員會
G&A
一般和行政
GAAP
美國公認的會計原則
人力資源
人力資源
國税局
國税局
ISR
保險服務收入
MD&A
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
尼塞爾
保險服務淨收入
NSR
淨服務收入
OE
營業費用
全氟化
領取薪金的款項
PSR
專業服務收入
魯
使用權
RSA
限制性股票獎勵
RSU
限制性股
SBC
股票補償
S&M
銷售和營銷
SD&P
系統開發和編程
證交會
證券交易委員會
SMB
中小型企業
美國
美國
WSE
工地員工

 
 
 
3
前瞻性報表和其他財務信息
 

關於前瞻性報表和其他財務信息的警告説明
為本季度報表10-Q(表10-Q)的目的，術語“TriNet”、“the Company”、“We”、“us”和“Our”指TriNet Group，Inc.及其合併子公司。本表格10-Q載有非歷史性、預測性、或依賴或提及未來事件或條件的陳述，或載有經修正的1934年“證券交易法”第21節和1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常是通過使用“能力”、“預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“預測”、“希望”、“影響”、“意圖”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”等詞語來識別的。“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“價值”、“意志”、“會”以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達或變化。
前瞻性陳述不是對未來業績的保證，而是基於管理層截至本表格10-Q的日期的預期，以及固有的不確定性、風險和難以預測的環境變化的假設。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他可能導致實際結果、業績或成就與我們目前的預期和以往任何成果、業績或成就大不相同的因素。鑑於這些風險和不確定性，讀者被告誡不要過分依賴這種前瞻性的陳述。
可能導致實際結果與這些前瞻性聲明所表達或暗示的結果大不相同的重要因素在2018年2月14日提交給證券交易委員會的2018年12月31日終了年度表格10-K年度報告(2018年表格10-K)中進行了討論，其中包括項目1A中“風險因素”標題下出現的因素，以及2018年表格10-K第7項中“管理的討論和財務狀況及業務結果的分析”標題下出現的因素，以及我們向證券交易委員會提交的其他定期文件。前瞻性聲明的例子除其他外包括：與管理我們的業務的複雜法律和條例的變化、不確定性或不利適用有關的風險；我們根據聯邦和州條例被承認為工地僱員僱主的能力；我們減輕與我們的工作場所僱員共同僱用關係相關的商業風險的能力；我們確保私人和機密客户和工作地點僱員數據以及我們的信息技術基礎設施免受網絡攻擊和安全破壞的能力；我們管理工人補償和健康保險索賠中的意外變化的能力；我們的經營結果和股票價格的波動是由於許多因素造成的，其中許多因素是我們無法控制的，例如我們的工人賠償和健康保險索賠的數量和嚴重程度，以及我們的保險費用的數額和時間。, 業務費用和資本支出要求；我們所依賴的業務系統的失敗或限制；我們改進技術以滿足客户期望的能力；我們對財務報告的內部控制的適當管理能力；我們有效整合我們已經收購的業務和我們將來可能收購的新業務的能力；金融和經濟環境的波動對構成我們客户羣的業務的影響；我們有效管理和改進我們的業務流程的能力；市場對我們縱向戰略的接受；我們有效管理我們的銷售隊伍的能力；我們的產品和服務在我們的行業中有效競爭的能力；我們的客户集中在某些地區和行業；現有和未來法律程序的結果；我們所得税狀況的變化或正在進行的和未來審計的不利結果；我們的保險範圍或我們與主要保險公司的關係的不利變化；我們管理客户流失的能力；我們遵守我們信貸安排的限制和履行我們的債務義務的能力；我們股票集中所有權的影響；以及競爭加劇的影響和我們有效競爭的能力。這些因素和其他因素可能導致我們的實際結果與我們預期的結果大相徑庭。本表格10-q所提供的資料是根據截至本表格10-q日期所知的事實及情況而提供的，而我們在本表格10-q中所作的任何前瞻性陳述，只會在本表格10-Q的日期發表。除法律規定外，我們沒有義務修改或更新本表格10-Q中提供的任何信息。
本表格10-Q中的MD&A包括參考我們按照GAAP和其他非GAAP財務措施提出的業績衡量標準，這些措施用於管理我們的業務、作出計劃決策、分配資源和在我們的高管薪酬計劃中用作績效度量。請參閲我們MD&A中的關鍵財務和操作度量部分中的非GAAP財務措施，以瞭解GAAP度量的定義和調節。

 
 
 
4
管理層的討論與分析
 

管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
執行摘要
概述
TriNet是面向中小企業的人力資源專業知識、薪資服務、員工福利和就業風險緩解服務的領先供應商。我們提供一套全面的產品和服務，使我們的客户能夠管理和管理各種與人力資源相關的職能，包括薪酬和福利、薪資處理、員工數據、健康保險和員工薪酬計劃，以及其他事務性人力資源需求，利用我們的技術平臺和人力資源、福利和合規專業知識。
我們還利用我們的規模和特定行業的人力資源經驗，為特定行業的中小企業設計產品和服務。我們相信，我們針對行業的方法，我們稱之為垂直方法，是我們的一個關鍵的區別因素，並通過允許我們的產品和服務產品滿足不同客户行業的共同人力資源需求，為我們的客户創造更多的價值。
操作要點
我們的合併結果第三季度和截至2019年9月30日止的9個月反映我們在吸引新客户到我們的行業導向(垂直)產品，服務我們的現有客户和通過營銷提高我們的品牌意識方面的持續進展。
我們的客户是我們的焦點，我們正在投資於我們的流程，以確保更強的客户體驗。我們期望這項投資將進一步提高我們對客户的價值，支持保留，併為我們的業務提供進一步的效率和規模。我們在2018年開始了這項工作，並預計這一工作將在短期內繼續下去。
在截至2019年9月30日止的9個月我們：
•
由於我們的客户服務計劃，我們的留用情況有所改善，
•
從我們的客户成長的WSE中獲益，
•
新的銷售增長，帶來了額外的收入增長，
•
繼續體驗我們的WSE越來越多地參與或註冊我們的保險服務，
•
在一家國家的運營商中，每個參與者的醫療費用(醫療費用趨勢)的嚴重程度有所增加，
•
帶來了有利可圖的增長。
我們努力建立一個成功和持久的公司包括建立和利用強大的國家品牌存在。我們的品牌戰略，不可思議地從這裏開始，正隨着我們當前的運動而得到加強：人是重要的。我們把客户放在我們所做的工作的中心，包括把我們的客户放在我們的市場營銷的中心。


 
 
 
5
管理層的討論與分析
 

性能要點
我們的結果第三季度和截至2019年9月30日止的9個月如下(百分比、增減表示與2018):
Q3 2019
 
$969M
 
$68M
 
$221M
 
總收入
 
營業收入
 
服務收入淨額*
 
11
%
增加
 
9
%
增加
 
(4
)%
減少
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$55M
 
$0.78
 
$58M
 
淨收益
 
稀釋EPS
 
調整後淨收入*
 
8
%
增加
 
11
%
增加
 
6
 %
增加
 
 
 
 
 
 
 
 
 
*
以下一節中定義的非GAAP度量。

 
 
 
 
 
331,584
 
330,970
 
$9.4B
 
WSE共計
 
平均WSE
 
薪金税和薪給税
 
4
%
增加
 
4
%
增加
 
8
%
增加
 
 
 
 
 
 
 
 
 
在第三四分之一2019，我們繼續在WSE和收入增長方面實現同比改善.這一年的增長反映了我們新的銷售業績的改善，以及那些選擇從我們的服務中受益的客户的保留。我們的客户招聘和註冊人數的增加促進了這一增長。我們繼續按我們的服務的價值定價，對於我們的保險產品，我們的預期風險。營業收入、淨收入和調整後淨收入增加的主要原因是11%總收入增加和業務費用減少，主要原因是反映財務業績的可變獎勵報酬較低，但由於醫療費用趨勢增加和保健計劃參與或註冊人數增加，保險費用增加而抵消。服務收入淨額減少4%主要是由於國內的醫療成本趨勢。
平均WSE(定義為該期間平均每月支付的WSE)第三四分之一2019 增加 4%與同時期相比2018在我們主街垂直降低客户流失的推動下，我們的客户增加了新的銷售和WSE的招聘。
去年，我們的定價策略和WSE組合的變化促進了PSR和ISR的增長。
YTD 2019
 
$2.8B
 
$205M
 
$703M
 
總收入
 
營業收入
 
服務收入淨額*
 
10
%
增加
 
(2
)%
減少
 
5
%
增加
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$164M
 
$2.31
 
$177M
 
淨收益
 
稀釋EPS
 
調整後淨收入*
 
1
%
增加
 
3
 %
增加
 
1
%
增加
 
 
 
 
 
 
 
 
 
*
以下一節中定義的非GAAP度量。

 
 
 
 
 
320,868
 
$30.1B
 
平均WSE
 
薪金税和薪給税
 
2
%
增加
 
10
%
增加
 
 
 
 
 
 

 
 
 
6
管理層的討論與分析
 

主要財務和經營計量
以下主要財務和經營指標應與本表格10-Q所列的精簡合併財務報表和相關附註一併閲讀。
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(以百萬計，但每股和WSE數據除外)
2019
 
2018
 
%變化
 
2019
 
2018
 
%變化
損益表數據：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總收入
$
969

 
$
875

 
11

%
 
$
2,838

 
$
2,586

 
10

%
營業收入
68

 
62

 
9

 
 
205

 
209

 
(2
)
 
淨收益
55

 
51

 
8

 
 
164

 
163

 
1

 
攤薄普通股每股淨收入
0.78

 
0.71

 
11

 
 
2.31

 
2.25

 
3

 
非公認會計原則措施 (1):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
服務收入淨額
221

 
228

 
(4
)
 
 
703

 
668

 
5

 
保險服務淨收入
91

 
109

 
(17
)
 
 
310

 
305

 
1

 
調整後的EBITDA
93

 
88

 
8

 
 
286

 
277

 
3

 
調整後淨收入
58

 
55

 
6

 
 
177

 
176

 
1

 
操作度量：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
處理的WSE工資單和薪金税共計
$
9,381

 
$
8,669

 
8

%
 
$
30,113

 
$
27,360

 
10

%
平均WSE
330,970

 
318,129

 
4

 
 
320,868

 
315,512

 
2

 
期末WSE共計
331,584

 
317,496

 
4

 
 
331,584

 
317,496

 
4

 
(1)對非GAAP財務措施的定義和調節，參照以下非GAAP財務措施一節。
(以百萬計)
九月三十日
2019
 
十二月三十一日
2018
 
%變化
 
資產負債表數據：
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
$
216

 
$
228

 
(5
)
%
營運資本
253

 
221

 
15

 
總資產
2,245

 
2,435

 
(8
)
 
長期債務
397

 
413

 
(4
)
 
負債總額
1,768

 
2,060

 
(14
)
 
股東權益總額
477

 
375

 
27

 

 
截至9月30日的9個月，
(以百萬計)
2019
 
2018
 
%變化
現金流量數據：
 
 
 
 
 
 
用於業務活動的現金淨額
$
(211
)
 
$
(476
)
 
(56
)
%
用於投資活動的現金淨額
(30
)
 
(169
)
 
(82
)
 
用於籌資活動的現金淨額
(109
)
 
(62
)
 
76

 
非GAAP測度(1):
 
 
 
 
 
 
企業經營現金流
146

 
184

169

(21
)
 
(1)對非GAAP財務措施的定義和調節，參照以下非GAAP財務措施一節。

非公認會計原則財務措施
除了根據公認會計原則提出的財務措施外，我們還監測用於管理業務、作出計劃決策、分配資源和在執行薪酬計劃中用作績效指標的其他非GAAP財務措施。這些關鍵的財務措施提供了一個額外的看法，我們的長期經營業績，並提供了我們使用的信息，以維持和發展我們的業務。
提出這些非公認會計原則的財務措施是用來加強對我們的財務業績的某些方面的理解。它們不應孤立於、優於或替代根據公認會計原則編制的直接可比財務措施。

 
 
 
7
管理層的討論與分析
 

非GAAP測度
定義
我們是如何使用這種方法的
服務收入淨額
專業服務收入和保險服務淨收入之和，
或總收入減去保險費用。
·在淨收入基礎上提供可比的收入基礎。專業服務收入扣除客户薪金費用後列報，保險服務收入為財務報告目的列報保險費用毛額。
·作為將資源分配給不同職能的基礎，並根據每項業務職能評估我們的業務戰略的有效性。
·除其他外，為確定管理層的獎勵報酬提供了一種措施。
保險服務淨收入
保險收入減去保險費用。
·是淨服務收入的一個組成部分。
·在淨收入基礎上提供可比的收入基礎。專業服務收入扣除客户薪金費用後列報，保險服務收入為財務報告目的列報保險費用毛額。通過評估我們的WSE相關成本的保險服務收入，來促進對我們的保險服務業務的理解，這些成本實際上是為了WSE的利益而通過的。根據公認會計原則，保險服務收入和成本被記錄為毛額，因為我們在確定價格、服務和供應商規格方面有自主權。
·我們有時也提到淨保險服務差額，即淨保險收入與保險服務收入的比率。
調整後的EBITDA
淨收入，不包括下列影響：
-所得税規定，
-利息開支，
-折舊，
-無形資產的攤銷，以及
-基於股票的補償費用。

·對我們的管理層如何通過排除折舊和攤銷等非現金費用以及基於估計公允價值的基於股票的薪酬進行評估，提供前後一致的期間比較和理解。我們認為，這些費用不是直接由我們的核心業務造成的，也不是我們正在進行的行動的指示。
·加強與以往各期的比較，從而促進未來預測和收益增長前景的發展。
·除其他外，為確定管理層的獎勵報酬提供了一種措施。
·我們有時還提到調整後的EBITDA差額，即調整後的EBITDA與服務淨收入的比率。

調整後淨收入
淨收入，不包括下列影響：
-實際所得税税率(1),
-以股票為基礎的賠償，
-無形資產攤銷，
-非現金利息開支(2)，和
-所得税的影響(按我們的實際税率計算)(1))這些税前調整。
·向我們的股東和董事會提供信息，以瞭解我們的管理層如何評估我們的業務，監測和評估我們的經營結果，並通過不包括某些非現金費用，持續分析我們正在進行的業務和趨勢的盈利能力。




 
 
 
8
管理層的討論與分析
 

企業經營現金流量
業務活動提供的淨現金(用於)，但不包括下列影響：
-與WSE有關的資產(應收賬款、未開單收入、預付費用和其他流動資產)和
-與WSE有關的負債(客户存款、應計工資、薪金税負債和其他薪給扣繳額、應計健康福利費用、應計工人補償費用、保險費和其他應付賬款及其他流動負債)。
·提供信息，使我們的股東和管理層能夠利用這些信息來評估我們從業務中獲得的現金流量，而不依賴於與我們的WSE相關的流動資產和負債。

·加強與以往各期的比較，從而作為一種流動性措施，管理公司和世界證券交易所相關活動之間的流動性，並幫助確定和規劃我們的現金流動和資本戰略。




(1)
非公認會計原則有效税率為26%為2019和2018，其中不包括股票薪酬的所得税影響、不確定税收狀況的變化以及聯邦立法變化帶來的非經常性福利或支出。
(2)
非現金利息費用是指我們的債務發行成本的攤銷和註銷.
對公認會計原則與非公認會計原則措施的協調

下表列出收入總額與服務收入淨額的對賬情況：
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(以百萬計)
2019
2018
 
2019
2018
總收入
$
969

$
875

 
$
2,838

$
2,586

減：保險費
748

647

 
2,135

1,918

服務收入淨額
$
221

$
228

 
$
703

$
668

下表列出保險服務收入與保險服務淨收入的對賬情況：
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(以百萬計)
2019
2018
 
2019
2018
保險服務收入
$
839

$
756

 
$
2,445

$
2,223

減：保險費
748

647

 
2,135

1,918

保險服務淨收入
$
91

$
109

 
$
310

$
305

保險業務淨收入
11
%
14
%
 
13
%
14
%

 
 
 
9
管理層的討論與分析
 

下表對調整後的EBITDA淨收入進行了核對：
 
三個月到9月30日，
 
九個月結束
九月三十日
(以百萬計)
2019
2018
 
2019
2018
淨收益
$
55

$
51

 
$
164

$
163

所得税準備金
12

9

 
42

36

股票補償
9

12

 
29

31

利息費用和銀行費用
6

5

 
17

17

無形資產折舊和攤銷
11

11

 
34

30

調整後的EBITDA
$
93

$
88

 
$
286

$
277

調整後的EBITDA差額
43
%
38
%
 
41
%
41
%
下表列出了淨收入與調整後淨收入的對賬情況：
 
三個月到9月30日，
 
九個月結束
九月三十日
(以百萬計)
2019
2018
 
2019
2018
淨收益
$
55

$
51

 
$
164

$
163

有效所得税税率調整
(5
)
(6
)
 
(12
)
(16
)
股票補償
9

12

 
29

31

無形資產攤銷
1

1

 
4

4

非現金利息費用
1

—

 
1

4

税前調整對所得税的影響
(3
)
(3
)
 
(9
)
(10
)
調整後淨收入
$
58

$
55

 
$
177

$
176


下表列出用於業務活動的現金淨額與公司業務現金流量的對賬情況：
 
九個月結束
九月三十日
(以百萬計)
2019
2018
用於業務活動的現金淨額
$
(211
)
$
(476
)
與WSE有關的其他流動資產的變化
65

51

WSE相關負債的變化
292

609

企業經營現金流量
$
146

$
184




 
 
 
10
管理層的討論與分析
 

業務結果
操作度量
工地僱員(WSE)
平均WSE增加 4%在第三四分之一2019和2%在截至2019年9月30日止的9個月，與2018由於我們的客户服務計劃減少了損耗，在我們安裝的基礎上繼續招聘人員，主要是我們的技術垂直部門，以及更強勁的新銷售業績。
總WSE可以用來估計我們下一階段的初始WSE，因此可以作為我們未來在發展業務和留住客户方面取得成功的一個指標。
由於我們的人力資源解決方案和服務的定價差異，以及客户和WSE選擇在未來期間參與我們解決方案的程度，未來期間的預期收入可能與平均WSE或WSE總額的收入預期不同。除了專注於提高我們的平均WSE和WSE總量之外，我們還專注於定價策略、產品參與和產品差異化，以擴大我們的收入機會。我們報告的影響，客户和WSE參與的差異，作為一個組合的變化。
我們專注於擴大我們的WSE基礎，包括在適當的情況下進行戰略性收購，同時改善我們的客户體驗並繼續管理自然減員。我們繼續投資於我們的努力，以提高我們的客户和WSE的經驗，通過操作和流程改進，我們已經開始實現改進保留在我們的一些垂直。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709819000216/wse1023.jpg

 
 
 
11
管理層的討論與分析
 

總收入
我們的收入包括專業服務收入(PSR)和保險服務收入(ISR)。PSR是向客户收取的費用，用於代表我們的客户處理與薪資相關的交易、獲取我們的人力資源專業知識、就業和福利法律合規服務以及其他與人力資源相關的服務。ISR包括從客户處收取的與保險有關的帳單和管理費，以及從WSE收取的由第三方保險公司提供的工人補償保險和健康福利保險計劃。
平均每個WSE的月總收入是我們用來監控產品和服務定價策略成功與否的一個指標。這一措施增加 6%在第三四分之一2019與同時期相比2018，和增加 8%在截至2019年9月30日止的9個月，與同時期相比2018.
我們還通過以下措施分析總收入的變化：
•
數量-期間平均WSE的百分比變化，
•
費率-每種垂直產品的服務費和與每種保險服務提供有關的服務費的變化的合併百分比，以及
•
混合-平均WSE的組成變化在我們的垂直，並結合我們註冊的WSE在我們的保險服務提供的組成。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709819000216/totrev1023.jpg
期間的體積變化。第三季度和截至2019年9月30日止的9個月，與同時期相比2018，主要是受WSE增長的推動，特別是在我們的專業服務和技術垂直領域。期間的比率和組合的變化。第三季度和截至2019年9月30日止的9個月，與同時期相比2018，主要是由於保險服務費用的增加和我們的保險服務項目的健康計劃註冊。

 
 
 
12
管理層的討論與分析
 

營業收入
我們的營業收入包括總收入減去保險費用和OE。我們的保險費用包括保險承運人提供的保險費，保險承運人或第三方管理人支付的索賠款的償還，以及與我們的工人補償和健康福利承運人之間的合同義務有關的應計費用的變化。我們的OE主要包括與公司僱員薪酬相關的費用，其中包括工資、工資税、SBC、獎金、佣金和其他與薪資和福利相關的費用。
下表提供了第三季度和截至2019年9月30日止的9個月，與2018分別。
(以百萬計)
 
$62
2018年第三季度營業收入
 
+94
更高的總收入主要是由於WSE的增長，特別是在我們的專業服務和技術垂直，ISR費用和健康計劃註冊的增加。
 
-101
較高的保險費用主要是由於醫療費用趨勢和健康計劃參與或註冊增加造成的。
 
+13
OE較低，主要是由於反映財務業績的可變激勵報酬較低。
$68
2019年第三季度營業收入
(以百萬計)
 
$209
2018年營業收入
 
+252
總收入增加的主要原因是保險服務費和醫療保險計劃註冊參加我們的保險服務。
 
-217
較高的保險費用主要是由於醫療費用趨勢和健康計劃參與或註冊增加造成的。
 
-39
較高的OE主要是由於我們的公司員工數量的增長和與改善客户體驗和我們的增長計劃相關的成本的結果。
$205
2019年營業收入


 
 
 
13
管理層的討論與分析
 

專業服務收入
我們的客户要麼根據每個WSE每個月的費用，每筆交易，或一個百分比的WSE的工資。對於那些按WSE工資的一定比例收費的客户，隨着客户工資的增加，我們的費用也會增加。因此，工資税和工資税的處理，其中包括經常性的工資和非經常性的獎金工資，福利和相關的工資税，也可能是我們的PSR增長的一個指標。
我們的垂直方式使我們可以靈活地以不同的價格向不同行業的客户提供不同的服務，我們認為這可能會降低使用平均WSE的價值，而WSE總額則可作為未來潛在收入表現的指標。
我們還通過以下措施分析了PSR的變化：
•
卷-期間內平均WSE的百分比變化。
•
費率-每個垂直收費的百分比變化，以及
•
混合-平均WSE的組成在我們的垂直方向上的變化，
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709819000216/psr1023.jpg
PSR的增加第三季度結束截至2019年9月30日止的9個月與同時期相比2018，反映了我們縱向定價策略的結果。在第三季度和截至2019年9月30日止的9個月，我們繼續經歷世界證券交易所的增長，特別是在我們的專業服務和技術垂直，而我們的主街垂直繼續縮小，但下降的速度相比，在同一時期2018.


 
 
 
14
管理層的討論與分析
 

保險服務收入
ISR包括從客户處收取的與保險服務相關的賬單和管理費，以及由第三方保險公司提供的WSE工資、醫療福利和工人補償保險。
我們使用以下措施分析ISR的變化：
•
數量-期間平均WSE的百分比變化，
•
費率-與每項保險服務有關的費用變動百分率，以及
•
混合-所有其他變化，包括我們的註冊WSE的組成，在我們的保險服務提供(健康計劃註冊)。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709819000216/isr1023.jpg

ISR的增長第三季度和截至2019年9月30日止的9個月，與2018，主要原因是平均WSE增加，費率因每個計劃參與者的保險服務費增加而發生變化，以及由於健康計劃註冊人數增加而導致組合發生變化。

 
 
 
15
管理層的討論與分析
 

保險費用

保險費用包括保險承運人提供的保險費，保險承運人或第三方管理人支付的索賠款的償還，以及與我們的工人補償和健康福利承運人之間的合同義務有關的應計費用的變化。
我們採用以下措施分析保險費用的變化：
•
數量-期間平均WSE的百分比變化，
•
費率-與我們提供的每項保險服務有關的成本趨勢的百分比變化，以及
•
混合-所有其他變化，包括我們的註冊WSE的組成，在我們的保險服務提供(健康計劃註冊)。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709819000216/isc1023.jpg

保險費用率的增加第三季度和截至2019年9月30日止的9個月，與2018，主要由下列因素驅動：
•
在一家國家運營商內，每個註冊人的醫療費用(醫療成本趨勢)的嚴重程度增加，原因是藥品的使用從品牌藥品轉向高成本的特種藥品，再加上這一業務一部分的健康成本上升。
•
由較低的保健行政費用和較低的工人賠償索賠費用部分抵銷。

我們繼續經歷了良好的前一年的發展，我們的應計工人補償成本600萬美元為第三季度和 2 200萬美元為截至2019年9月30日止的9個月，主要原因是索賠的嚴重程度低於預期。年內體積和混合的增加第三季度和截至2019年9月30日止的9個月符合ISR的數量和組合的變化，這是更高的健康計劃註冊的結果。

 
 
 
16
管理層的討論與分析
 

服務收入淨額
NSR為我們提供了一個基於淨收入的可比基礎，作為將資源分配給不同職能的基礎，並幫助我們根據每個業務職能評估我們的業務策略的有效性。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709819000216/nsr1023.jpg
的Nisr保證金第三季度和截至2019年9月30日止的9個月 減少通過3%和1%，與2018，由於保險費用的增長速度快於保險服務收入。


 
 
 
17
管理層的討論與分析
 

營業費用
OE包括提供服務的成本(COPS)、銷售和營銷(S&M)、一般和行政(G&A)、系統開發和編程(SD&P)以及折舊和攤銷費用(D&A)。
我們根據NSR的百分比來管理我們的運營費用，並根據不同的業務職能分配資源。減少到69%在第三四分之一2019從…73%在同一時期2018和增加到71%在截至2019年9月30日止的9個月從…69%在同一時期2018。業務費用和補償費用減少的主要原因是反映財務業績的可變獎勵報酬減少.
我們大約有3,000公司僱員2019年9月30日在……裏面54在美國各地的辦事處中，我們公司僱員薪酬相關的開支佔了公司僱員薪酬支出的絕大部分。我們公司員工的薪酬成本包括工資、工資税、SBC、獎金、佣金和其他與薪資和福利相關的成本。內部員工的薪酬支出過去和現在主要是由我們不斷努力改善我們的客户體驗所驅動的。所代表的與報酬有關的費用59%和62%我們的OE在第三四分之一2019和2018分別62%和63%在截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。
我們期望我們的OE在可預見的將來通過我們不斷的努力來提高我們的客户體驗，我們的系統和流程。這些費用在我們的收入總額中所佔的百分比可能會從一個時期到另一個時期波動，這取決於支出發生的時間。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709819000216/oe1023.jpg


 
 
 
18
管理層的討論與分析
 

我們根據業務功能COPS、S&M、G&A、SD&P和D&A對OE進行了分析和介紹。美元以百萬計，百分比代表年際變化.
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709819000216/expgroups1023.jpg
警察保持一致第三四分之一2019 與同時期相比2018。這個增加在截至2019年9月30日止的9個月，與同時期相比2018，這是由於增加了人員數量和諮詢費用，以支持改善客户體驗的舉措，加強我們的產品供應和流程改進計劃。
S&M減少在……裏面這個第三四分之一2019，與同時期相比2018，主要原因是與賠償有關的費用減少。S&M增加在截至2019年9月30日止的9個月, 與同時期相比2018, 在員工人數增加的推動下，我們的人的廣告費用關係到我們的競選活動，以及與我們的新銷售增長相關的佣金支出。
G&A減少在……裏面這個第三季度和增加在截至2019年9月30日止的9個月，與同時期相比2018，主要原因是與報酬有關的費用和專業費用減少。
SD&P減少在……裏面這個第三季度和截至2019年9月30日止的9個月，與同時期相比2018，主要由與補償有關的費用減少。
D&A保持一致這個第三四分之一。這個 增加在截至2019年9月30日止的9個月，與同時期相比2018，這是我們投資技術以支持我們的客户服務計劃的結果。


 
 
 
19
管理層的討論與分析
 


我們在下表中列出了構成OE的費用變化：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709819000216/chart-28cac8091935ba8c37f.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709819000216/chart-d176b7569b1f50c6563.jpg

其他收入(費用)
其他收入(費用)主要包括來自投資的利息和股息收入以及我們信貸安排下的利息費用。
利息收入 增加到500萬美元在第三四分之一2019和1 800萬美元為截至2019年9月30日止的9個月從…300萬美元和700萬美元與同時期相比2018這分別是由於2018年第二季度開始的投資策略的改變，以提高我們的利息收入。
我們的投資策略改善了我們的利息收入、淨收入、調整後的淨收益和調整後的EBITDA。
利息開支、銀行費用及其他，保持一致。第三季度和截至2019年9月30日止的9個月和2018.

 
 
 
20
管理層的討論與分析
 

所得税準備金
我們的實際所得税税率是18%和16%為第三四分之一2019和2018分別20%和18%為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。2019年第三季度税率上升的主要原因是税收抵免減少，以及前一年記錄的遞延税重估帶來的好處。利率的增加截至2019年9月30日止的9個月主要原因是用於國家税收目的的可排他性收入減少，與股票補償有關的超額税收福利確認的税收福利減少，以及不確定的税收狀況增加。這些費用被與上一年税收支出相關的一次性福利部分抵消.

 
 
 
21
管理層的討論與分析
 

流動性與資本資源
流動資金
我們相信，我們有足夠的流動資金和資本資源來滿足未來的要求，並履行我們對客户、債權人和債務持有人的義務。
我們的資產負債表中包括與WSE直接或間接相關的資產和負債，包括工資和相關的税收和預扣繳款、我們贊助的工人補償和健康保險計劃以及其他福利項目。雖然我們毋須受監管限制，但我們會把我們的公司資產及負債與我們所持有的流動資產及負債分別加以區分及管理，以履行僱主與我們的WSE有關的義務，詳情如下：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
(以百萬計)
企業
WSE
共計
 
企業
WSE
共計
流動資產：
 
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
$
216

$
—

$
216

 
$
228

$
—

$
228

投資
67

—

67

 
54

—

54

限制性現金、現金等價物和投資
15

570

585

 
15

927

942

其他流動資產
56

451

507

 
36

386

422

流動資產總額
$
354

$
1,021

$
1,375

 
$
333

$
1,313

$
1,646

 
 
 
 
 
 
 
 
流動負債總額
$
101

$
1,021

$
1,122

 
$
112

$
1,313

$
1,425

 
 
 
 
 
 
 
 
週轉資金
$
253

$
—

$
253

 
$
221

$
—

$
221

wse相關資產和負債的週轉金
我們指定資金以確保我們有足夠的流動資產來履行與WSE有關的當前義務。我們管理我們的WSE工資和福利義務，通過從我們的客户收集付款，通常發生在客户發薪日期前兩至三天。我們定期審查與wse相關的短期義務(如工資和相關税收、保險費和索賠付款)，並指定履行這些短期義務所需的資金，我們稱之為pfc。全氟化學品作為限制性現金、現金等價物和投資列入流動資產。
我們通過保留限制現金、現金等價物和投資的擔保金來管理我們的贊助福利和工人補償保險義務。這些擔保品金額一般是在每個計劃年度開始時確定的，我們的保險公司可能要求我們在事實和情況發生變化時調整我們的擔保品餘額。我們定期檢討我們與保險公司的抵押品結餘，並預期日後會根據我們的資本要求，為進一步的抵押品提供資金。我們將受限制的現金、現金等價物和投資歸類為流動資產和非流動資產，以與預計的索賠付款時間相匹配。
公司營運資本
我們使用可用的現金和現金等價物來滿足我們的業務和監管要求，併為資本支出提供資金。我們相信，我們現有的公司現金、現金等價物和正營運資本，將足以滿足我們至少在未來12個月的營運資本和資本支出需求。公司營運資本2019年9月30日比2018年12月31日.
資本資源
資金來源
我們相信，我們可以通過現有流動資產、企業經營活動中持續的現金流動、我們循環信貸機制下的借款能力以及可能發行的債務或股票證券，滿足我們目前和可合理預見的經營現金需求和未來承諾。

 
 
 
22
管理層的討論與分析
 

我們也有2.5億美元循環信貸設施。循環信貸設施未使用的部分總額為2.35億美元截至2019年9月30日.
現金流量
下表列出了我們在所述期間的現金流動活動：
 
截至9月30日的9個月，
(以百萬計)
2019
 
2018
 
企業
WSE
共計
 
企業
WSE
共計
現金淨額(用於：
 
 
 
 
 
 
 
經營活動
$
146

$
(357
)
$
(211
)
 
$
184

$
(660
)
$
(476
)
投資活動
(32
)
2

(30
)
 
(169
)
—

(169
)
籌資活動
(109
)
—

(109
)
 
(62
)
—

(62
)
非限制性和限制性現金及現金等價物淨增(減少)額
$
5

$
(355
)
$
(350
)
 
$
(47
)
$
(660
)
$
(707
)
無限制和限制性現金及現金等價物：
 
 
 
 
 
 
 
期初
425

924

1,349

 
476

1,262

1,738

期末
$
430

$
569

$
999

 
$
429

$
602

$
1,031

 
 
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物淨增(減少)額：
 
 
 
 
 
 
 
無限制
$
(12
)
$
—

$
(12
)
 
$
(99
)
$
—

$
(99
)
受限
17

(355
)
(338
)
 
52

(660
)
(608
)
經營活動
業務活動提供的淨現金(用於)構成部分如下：
 
截至9月30日的9個月，
(以百萬計)
2019
 
2018
 
企業
WSE
共計
 
企業
WSE
共計
淨收益
$
164

$
—

$
164

 
$
163

$
—

$
163

折舊和攤銷
41

—

41

 
36

—

36

非現金租賃費用
14

—

14

 
—

—

—

股票補償費用
29

—

29

 
31

—

31

已付利息
(15
)
—

(15
)
 
(13
)
—

(13
)
所得税支付淨額
(48
)
—

(48
)
 
(33
)
—

(33
)
從保險公司退還的擔保品，淨額
—

—

—

 
(1
)
—

(1
)
其他經營資產的變動
(42
)
(65
)
(107
)
 
10

(51
)
(41
)
其他經營負債的變動
3

(292
)
(289
)
 
(9
)
(609
)
(618
)
業務活動提供的現金淨額(用於)
$
146

$
(357
)
$
(211
)
 
$
184

$
(660
)
$
(476
)

用於WSE經營活動的現金淨額同比波動的主要原因是客户付款的時間、工資單和工資單税的支付以及抵押品融資和保險索賠活動。我們期望限制現金和現金等價物的變化與由(或用於)業務提供的WSE現金相對應，因為我們通過限制現金管理與WSE相關的債務。

我們的公司營運現金流量下降時，截至2019年9月30日止的9個月到同一時期2018因為向我們的供應商付款的時間。

 
 
 
23
管理層的討論與分析
 

投資活動
的投資活動提供的現金淨額(使用)截至2019年9月30日止的9個月下降，與同時期相比2018，主要原因是投資購買減少。
 
截至9月30日的9個月，
(以百萬計)
2019
2018
投資：
 
 
購買投資
(109
)
(223
)
出售及到期投資收益
113

87

投資提供的現金(用於)
$
4

$
(136
)
 
 
 
資本支出：
 
 
軟硬件
$
(27
)
$
(21
)
辦公室傢俱、設備和租賃設備改進
(7
)
(12
)
資本支出中使用的現金
$
(34
)
$
(33
)
用於投資活動的現金
$
(30
)
$
(169
)
投資
我們將一部分可用現金投資於有效期限少於五年的投資級證券，這些證券在我們的合併資產負債表上被列為投資。截至2019年9月30日，我們大約有$195百萬的公司投資。
我們還將持有的資金作為抵押品進行投資，以履行我們對美國長期國債中工人補償責任的長期義務。這些投資在我們精簡的綜合資產負債表上被歸類為限制性現金、現金等價物和投資。我們會定期檢討這些投資的金額及預計持有期，以及我們估計的長期工人補償責任及預計的索償付款趨勢。
截至2019年9月30日，我們大約舉行了12億美元現金、現金等價物和投資8億美元被限制了。有關這些基金的摘要，請參閲本表格注2 10-Q。
資本支出
在截至2019年9月30日止的9個月和2018我們繼續在軟件和硬件方面進行投資，並加強現有的產品和技術平臺。我們還支付了與建設我們的公司總部，我們的技術和客户服務中心有關的費用。我們期望在未來繼續對我們的軟件和硬件進行資本投資。
籌資活動
財務活動所用現金淨額截至2019年9月30日止的9個月和2018包括我們的債務和股權相關的活動。
 
截至9月30日的9個月，
(以百萬計)
2019
2018
籌資活動
 
 
普通股回購，發行淨額
$
(92
)
$
(53
)
償還借款，減去發行應付票據後的收益
(17
)
(9
)
用於籌資活動的現金
$
(109
)
$
(62
)


 
 
 
24
管理層的討論與分析
 

在2019年2月，我們的董事會授權3億美元我們正在進行的股票回購計劃於2014年5月開始遞增，主要是為了向股東返還價值，並抵消根據我們的股權激勵計劃和員工股票購買計劃發行股票所產生的稀釋效應。在截至2019年9月30日止的9個月，我們買了1,482,655我們的普通股約為8 400萬美元通過我們的股票回購計劃。截至2019年9月30日，約2.92億美元仍可根據董事會的所有授權進行回購。我們計劃使用當前現金和正在進行的經營活動產生的現金，為這一股票回購計劃提供資金。
盟約
我們已遵守我們的信貸安排下的財務契約。2019年9月30日。有關2018年信貸安排下的契約的信息，請參閲第二部分第8項附註7，財務報表和補充數據，表格10-K。
表外安排
我們在第二部分第7項中討論的資產負債表外安排並無其他重大改變。管理層對我們資產負債表外安排的討論和分析2018表格10-K.
關鍵會計政策、估計和判斷
在2019年第一季度，我們採用了ASC主題842。請參閲本表格10-Q第1項中的注1，以披露與本領養有關的更改。我們的關鍵會計政策沒有發生實質性的變化。2018表格10-K.
最近的會計公告
請參閲本表格第1項注1。

 
 
 
25
市場風險的定量和定性披露
以及控制和程序
 

市場風險的定量和定性披露
我們對利率變化的敞口主要與我們的投資組合和未償浮動利率債務有關。美國利率的變化影響公司現金、現金等價物和投資的利息收入、投資的公允價值以及與我們的債務有關的利息成本。
2019年6月，我們進行了一項利率項圈衍生品交易，沒有提前溢價。我們使用這種衍生工具來對衝我們部分未償浮動利率債務的利率風險。我們已指定這種衍生產品為現金流對衝工具。我們購買和持有這種衍生產品的主要目的是減少與利率支付基準利率變化有關的淨收益和現金流量的波動。我們不會為交易或其他投機目的而進入任何衍生工具。
我們進行了敏感性分析，以確定利率的變化將對項圈的現金流產生的影響，假設當前的libor利率平行移動100個基點。根據截至2019年9月30日，假設所有到期日的一個月libor下降100個基點將不會分別導致公司支付現金或現金收入，而假設在所有到期日將一個月libor上調100個基點將導致現金收入400萬美元.
我們的現金等價物主要由貨幣市場共同基金組成，這些基金不存在明顯的利率風險。我們的有價證券受到利率風險的影響，因為這些證券一般包括固定利率。因此，這些證券的市值受到現行利率變動的影響。我們試圖限制我們對利率風險和信用風險的風險敞口，因為我們的投資政策規定了最低信用質量、流動性、多樣化和其他對合格投資的要求。我們的AFS有價證券由高流動性的投資級證券組成.投資結餘利率變動的風險在2019年9月30日.
在…2019年9月30日，我們有全部未償還的長期債務3.97億美元。市場利率增加或下降100個基點，將導致我們債務的利息支出。2019年9月30日增加1 000萬美元或減少1 400萬美元按年率計算。
管制和程序
對披露控制和程序的評估
在我們的首席執行官和首席財務官(CFO)的參與下，我們已經評估了我們的披露控制和程序的有效性。2019年9月30日，如經修正的1934年“證券交易法”或“交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定。
根據對我們的披露控制和程序的評估2019年9月30日我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，公司的披露控制和程序在這一日期是有效的，以確保：(I)公司根據“交易法”要求在其提交或提交的報告中披露的信息得到積累，並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定；(Ii)在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告這些信息。
我們的結論是，本季度10-Q表的合併財務報表在所有重要方面均按公認會計原則列報的財務狀況、業務結果和現金流動情況相當完整。
財務報告內部控制的變化
在與“外匯法”第13a-15(D)條和第15d-15(D)條規定的評價有關的財務報告方面，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化。2019年9月30日，這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能產生重大影響。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評價披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作如何良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即資源受到限制，管理層必須在評價可能的控制和程序相對於其成本的好處時作出判斷。

 
 
 
26
財務報表
 


合併資產負債表(未經審計)
 
 
九月三十日
 
十二月三十一日，
(除股票和每股數據外，以百萬計)
 
2019
 
2018
資產
 
 
 
 
流動資產：
 
 
 
 
現金和現金等價物
 
$
216

 
$
228

投資
 
67

 
54

限制性現金、現金等價物和投資
 
585

 
942

應收賬款淨額
 
9

 
11

未開單收入，淨額
 
366

 
304

預付費用淨額
 
63

 
48

其他流動資產
 
69

 
59

流動資產總額
 
1,375

 
1,646

限制性現金、現金等價物和投資，非流動
 
198

 
187

投資、非流動的
 
128

 
135

財產和設備，淨額
 
86

 
79

經營租賃使用權資產
 
57

 
—

善意
 
289

 
289

其他無形資產淨額
 
17

 
21

其他資產
 
95

 
78

總資產
 
$
2,245

 
$
2,435

負債和股東權益
 
 
 
 
流動負債：
 
 
 
 
應付賬款和其他流動負債
 
$
33

 
$
45

長期債務
 
22

 
22

客户存款
 
28

 
56

應計工資
 
405

 
352

應計健康保險費用淨額
 
156

 
135

應計工人補償費用淨額
 
63

 
67

薪金税負債和其他薪給預扣款
 
389

 
729

經營租賃負債
 
17

 
—

保險費和其他應付款
 
9

 
19

流動負債總額
 
1,122

 
1,425

長期債務、非流動債務
 
375

 
391

應計工人補償費用，非流動，淨額
 
146

 
158

遞延税
 
64

 
68

經營租賃負債，非流動
 
52

 
—

其他非流動負債
 
9

 
18

負債總額
 
1,768

 
2,060

承付款和意外開支(見附註6)
 

 

股東權益：
 
 
 
 
優先股
 
—

 
—

(每股面值0.000025美元；授權發行2000萬股；2019年9月30日和2018年12月31日沒有發行或發行股票)
 
 
 
 
普通股及額外繳入資本
 
676

 
641

(每股0.000025美元票面價值；7.5億股授權；69，834，253股和70，596，559股於2019年9月30日和2018年12月31日發行和發行)
 
 
 
 
累積赤字
 
(200
)
 
(266
)
累計其他綜合收入
 
1

 
—

股東權益總額
 
477

 
375

負債和股東權益合計
 
$
2,245

 
$
2,435

見附文。

 
 
 
27
財務報表
 

合併損益表
(未經審計)
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(除股票和每股數據外，以百萬計)
2019
2018
 
2019
2018
專業服務收入
$
130

$
119

 
$
393

$
363

保險服務收入
839

756

 
2,445

2,223

總收入
969

875

 
2,838

2,586

保險費用
748

647

 
2,135

1,918

提供服務的費用
59

58

 
186

166

銷售和營銷
47

52

 
145

132

一般和行政
27

33

 
99

95

系統開發和編程
9

12

 
34

36

無形資產折舊和攤銷
11

11

 
34

30

費用和業務費用共計
901

813

 
2,633

2,377

營業收入
68

62

 
205

209

其他收入(費用)：
 
 
 
 
 
利息開支、銀行費用及其他
(6
)
(5
)
 
(17
)
(17
)
利息收入
5

3

 
18

7

所得税準備金前的收入
67

60

 
206

199

所得税費用
12

9

 
42

36

淨收益
$
55

$
51

 
$
164

$
163

其他綜合收入，扣除税後
—

—

 
1

—

綜合收入
$
55

$
51

 
$
165

$
163

 
 
 
 
 
 
每股淨收入：
 
 
 
 
 
基本
$
0.80

$
0.73

 
$
2.35

$
2.32

稀釋
$
0.78

$
0.71

 
$
2.31

$
2.25

加權平均股份：
 
 
 
 
 
基本
69,612,362

70,556,877

 
69,740,956

70,353,597

稀釋
70,972,874

72,599,944

 
71,069,852

72,388,598

見附文。

 
 
 
28
財務報表
 

股東權益合併簡表
(未經審計)
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(以百萬計)

2019
2018
2019
2018
股東權益總額，期初餘額
$
439

$
309

 
$
375

$
206

普通股與增資資本
 
 
 
 
 
期初餘額
667

611

 
641

583

行使股票期權發行普通股
—

—

 
2

6

為員工股票購買計劃發行普通股
—

—

 
4

3

股票補償費用
9

12

 
29

31

期末餘額
676

623

 
676

623

 
 
 
 
 
 
累積赤字
 
 
 
 
 
期初餘額
(229
)
(302
)
 
(266
)
(377
)
淨收益
55

51

 
164

163

會計變更累積效應
—

—

 
—

3

回購普通股
(22
)
(17
)
 
(84
)
(47
)
有效為所需僱員購回的獎勵--預扣税
(4
)
(5
)
 
(14
)
(15
)
期末餘額
(200
)
(273
)
 
(200
)
(273
)
 
 
 
 
 
 
累計其他綜合損失
 
 
 
 
 
期初餘額
1

—

 
—

—

其他綜合收入
—

—

 
1

—

期末餘額
1

—

 
1

—

股東權益總額，期末餘額
$
477

$
350

 
$
477

$
350

見附文。


 
 
 
29
財務報表
 

 
合併現金流量表
(未經審計)
 
截至9月30日的9個月，
(以百萬計)
2019
2018
經營活動
 
 
淨收益
164

163

調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額：
 
 
折舊和攤銷
41

36

非現金租賃費用
14

—

股票補償
29

31

經營資產和負債的變化：
 
 
應收賬款淨額
5

12

未開單收入，淨額
(61
)
(3
)
預付費用淨額
(17
)
(26
)
其他資產
(34
)
(54
)
應付賬款和其他流動負債
(16
)
(18
)
客户存款
(28
)
(17
)
應計工資
53

34

應計健康保險費用淨額
21

(7
)
應計工人補償費用淨額
(16
)
(5
)
應付工資税和其他薪給預扣款
(340
)
(616
)
經營租賃負債
(13
)
—

其他負債
(13
)
(6
)
用於業務活動的現金淨額
(211
)
(476
)
投資活動
 
 
購買有價證券
(109
)
(223
)
出售和到期有價證券的收益
113

87

購置財產和設備
(34
)
(33
)
用於投資活動的現金淨額
(30
)
(169
)
籌資活動
 
 
回購普通股
(84
)
(47
)
來自員工股票購買計劃的普通股發行收益
4

3

從行使的期權發行普通股所得收益
2

6

有效為所需僱員購回的獎勵--預扣税
(14
)
(15
)
應付票據發行收益淨額
—

210

清償債務的付款
—

(204
)
還債
(17
)
(15
)
用於籌資活動的現金淨額
(109
)
(62
)
非限制性和限制性現金及現金等價物淨減少
(350
)
(707
)
無限制和限制性現金及現金等價物：
 
 
期初
1,349

1,738

期末
999

1,031

 
 
 
現金流量信息的補充披露
 
 
已付利息
15

13

已繳所得税，淨額
48

33

非現金投融資活動補充時間表
 
 
購置財產和設備的應付款項
4

2

見附文。

 
 
 
30
財務報表
 

精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註1.業務説明和重要會計政策
業務説明
TriNet集團公司(TriNet，或公司，我們，我們和我們)，一個專業的僱主組織，為中小型企業提供全面的人力資源解決方案。這些人力資源解決方案包括多州薪資處理和税務管理、僱員福利計劃(包括健康保險和退休計劃)、工人補償保險和索賠管理、就業和福利法律遵守情況以及其他與人力資源相關的服務。透過共同僱用關係，我們是僱主，就某些與僱傭有關的行政及規管目的，為工地僱員提供資料，包括：
•
通過工資和薪金的補償，
•
僱主工資相關的納税，
•
與員工工資有關的預扣繳和支付，
•
僱員福利計劃，包括健康和人壽保險等，以及
•
工人補償保險。

我們的客户負責WSE的日常工作職責.

我們在一可報告的部分。我們所有的服務收入都來自外部客户。少於1%我們的收入來自美國以外的地方。
提出依據
這些未經審計的合併財務報表及其附註是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的，用於臨時財務報告，以及“證券和交易委員會規則和條例”第10-Q條和條例S-X第10-01條的指示。我們根據公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和附註披露已根據這些細則和條例予以濃縮或省略。管理層認為，精簡的合併財務報表反映了公平列報財務報表所必需的所有正常和經常性的調整。的操作結果。三九結束的幾個月2019年9月30日不一定表示全年預期的業務結果。這些財務報表應與我們的年度報告第二部分第8項財務報表和表10-K所列審計綜合財務報表一併閲讀。2018年12月31日 (2018表格10-K)。

 
 
 
31
財務報表
 

改敍
前一年的某些數額已重新分類，以符合本期列報方式。下文概述了改敍對現金流量表的影響：
 
截至2018年9月30日止的9個月
(以百萬計)
如先前報告所述
重新分類數額
經修訂
經營活動
 
 
 
應收賬款淨額
$
—

$
12

$
12

未開單收入，淨額
—

(3
)
(3
)
預付所得税淨額
1

(1
)
—

預付費用和其他流動資產
(24
)
24

—

預付費用淨額
—

(26
)
(26
)
工人補償抵押品應收款項
(10
)
10

—

應付賬款和其他流動負債
(9
)
(9
)
(18
)
客户存款
—

(17
)
(17
)
應計工資
—

34

34

應計公司工資
(4
)
4

—

應計健康保險費用淨額
—

(7
)
(7
)
應計工人補償費用淨額
—

(5
)
(5
)
應付工資税和其他薪給預扣款
—

(616
)
(616
)
與工地僱員有關的資產
(51
)
51

—

與工地僱員有關的負債
(609
)
609

—

其他資產
—

(54
)
(54
)
其他負債
—

(6
)
(6
)

對因改敍而產生的收入和綜合收入綜合報表的影響概述如下：
 
三個月結束
 
九個月結束
 
2018年9月30日
 
2018年9月30日
(以百萬計)
如先前報告所述
重新分類數額
經修訂
 
如先前報告所述
重新分類數額
經修訂
折舊
$
10

$
(10
)
$
—

 
$
26

$
(26
)
$
—

無形資產攤銷
1

(1
)
—

 
4

(4
)
—

無形資產折舊和攤銷
—

11

11

 
—

30

30

利息費用、銀行費用和其他淨額
(2
)
2

—

 
(10
)
10

—

利息開支、銀行費用及其他
—

(5
)
(5
)
 
—

(17
)
(17
)
利息收入
—

3

3

 
—

7

7



 
 
 
32
財務報表
 

估計數的使用
按照公認會計原則編制財務報表需要我們作出影響某些報告數額和相關披露的估計和假設。重大估計數包括：
•
對與工人補償和未收工人補償抵押品有關的未付損失和損失調整費用(應計工人補償費用)的責任，
•
應計健康保險費用，
•
應付保險費的法律責任，
•
投資組合的估值，
•
商譽和其他無形資產減值，
•
所得税資產和負債，以及
•
法律應急責任。
這些估計是基於歷史經驗和我們認為從我們掌握的事實來看是合理的其他各種假設。一些假設在估計時是高度不確定的。如果實際經驗與所使用的假設不同，我們的合併財務報表可能會受到重大影響。
應計健康保險費用
我們贊助和管理許多充分保險，基於風險的僱員福利計劃，包括團體健康，牙科和視力作為僱主計劃的贊助，根據第3(5)條的ERISA。在九個月結束 2019年9月30日，我們的團體健康保險的大部分費用與風險為基礎的計劃有關.我們剩下的團體健康保險費用是用於保險費用的。
建立應計健康保險費用是為了根據基於風險的健康保險保單，為賠償承運人在可扣減層內支付索賠的估計未付費用提供備抵。這些應計費用包括報告的損失估計數，加上對已發生但未支付的索賠的估計數。我們定期根據獨立的精算研究評估累積健康保險成本，其中包括其他相關因素，如當前和歷史索賠支付模式、計劃註冊率和醫療趨勢率。
在某些承運人合同中，我們被要求為以後的期間預付預期的索賠活動。這些預付餘額通過協議允許淨結清債務，並抵消應計健康保險費用。截至2019年9月30日和2018年12月31日，應計健康保險費用中包括的預付款項是$39百萬和$33百萬分別。當預付款項超過我們記錄的負債時，淨資產狀況包括在預付費用中。截至2019年9月30日和2018年12月31日，應計健康保險費用包括在預付費用中$53百萬和$50百萬分別。
衍生工具
在2019年6月，我們進行了一項沒有提前溢價的利率項圈衍生品交易，以降低浮動利率債務利率變化的風險。我們選擇並有資格進行現金流量對衝會計的這一衍生產品，按公允價值記錄在資產負債表上。衍生產品公允價值的變化在其他綜合收入中每一時期都記錄下來，直到基本的月利息支付和衍生產品的相應部分結算為止，此時公允價值的變化記作淨收益。我們每季度對該衍生產品進行評估，以確定其有效性，方法是將衍生產品的剩餘預期現金流與浮動利率債務的相關預期利息支付進行比較。我們不會為交易或其他投機目的而進入任何衍生工具。
租賃
我們採用ASU 2016-02-租約(ASC 842)，從2019年1月1日起使用可選的過渡方法，根據這一方法，我們認識到最初採用標準作為2019年1月1日保留收益期初餘額的調整所產生的累積影響。作為這一收養的一部分，我們選出了下列實際的權宜之計：
•
不重新評估1)在通過之前存在的任何合同是否有或包含無合同租賃，2)我們現有租約的分類，或3)現有租約的初始直接費用，

 
 
 
33
財務報表
 

•
利用事後回溯的實際權宜之計，在過渡時期確定租賃條款和評估使用權資產的任何減損，以及
•
不單獨記錄非租賃和租賃的組成部分，在所有的租賃中，我們作為承租人。
我們決定新的合同安排是否是合同開始時的租賃。如果合同包含租賃，我們將評估是否應將其歸類為經營租賃或融資租賃。如以租約的形式適用，我們會根據未來的最低租契付款記錄我們的租契負債及ROU資產，並只在合理肯定我們會行使該選擇權的情況下，在未來的最低租契付款中加入續訂租約的選擇。對於某些最初期限為12個月或更短的租約，我們確認所發生的租賃費用，而我們不確認租賃負債和ROU資產。
我們根據未來在租賃期限內貼現的最低租賃付款來衡量我們的租賃負債。我們決定我們的貼現率在至少開始使用我們的增量借款利率，這是基於我們的未償還的定期債務是由某些公司資產擔保。 截至2019年9月30日，貼現租賃負債的加權平均比率為4%.
我們根據與租賃有關的負債來衡量我們的ROU資產，並根據任何租賃激勵因素(如房客改善津貼)進行調整，並在我們的合併資產負債表中將其他資產中的經營ROU資產分類。對於經營租賃，我們確認租賃支付的費用在租賃期限內的直線基礎上.
最近的會計公告
最近採用會計準則
租契- 2016年2月，FASB發佈了ASC 842，取代了公認會計原則下的現有租賃指南。在此指引下，我們在資產負債表上確認，資產負債表上的租賃負債代表未來租賃付款的現值，以及一項相關的使用權資產，代表我們在租賃期間使用或控制特定資產的權利，其期限超過一年。
我們採用ASC 842的影響對我們的損益表或現金流量表沒有重大影響。對我們精簡的資產負債表的影響如下：
 
 
2019年9月30日
(以百萬計)
 
如報告所述
 
使用先前標準的餘額
 
增加(減少)
資產負債表
 
 
 
 
 
 
資產
 
 
 
 
 
 
經營租賃使用權資產
 
$
57

 
$
—

 
$
57

負債
 
 
 
 
 
 
經營租賃負債
 
17

 
—

 
17

經營租賃負債，非流動
 
52

 
10

 
42

衡平法
 
 
 
 
 
 
累積赤字
 
(200
)
 
(200
)
 
—


最近發佈的會計公告
信貸損失- 2016年6月，FASB發行了ASU 2016-13-金融工具-信貸損失(主題326)，要求金融資產按預計收取的淨額列報。在評估我們的應收賬款、未開單收入和以攤銷成本計量的其他金融資產的備抵時，我們將需要使用前瞻性信息。主題326還修改了可供出售的債務證券的減值指南，以要求為信貸損失提供備抵。我們將採用主題326，從2020年1月1日起，通過對留存收益的累積效應調整，採用修正的回顧性方法。我們預計，通過主題326不會對我們的財務報表產生重大影響。

 
 
 
34
財務報表
 

附註2.現金、現金等價物和投資
根據與某些工人補償及健康福利保險公司簽訂的協議，我們須在信託賬目內為指定的保險公司備存抵押品，並在可扣減的範圍內償還承運人的申索款項。我們將一部分抵押品投資於有價證券。我們在合併資產負債表上將這些信託賬户的當前和非流動部分作為受限制的現金、現金等價物和投資報告。
我們要求我們的客户預先支付他們的工資和相關的税金和其他預扣繳債務，然後才能處理或到期支付。這一預基金包括在受限制的現金、現金等價物和投資中，作為收到的薪給資金，指定用於支付待付工資單、薪金税負債和其他薪給扣繳額。
我們也會投資現有的公司資金，主要投資於符合公司投資政策要求並可出售的固定收益證券(AFS)。
我們的現金、現金等價物和投資總額概述如下：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
(以百萬計)
現金和現金等價物
可供出售的有價證券
共計
 
現金和現金等價物
可供出售的有價證券
證書
的
存款
共計
現金和現金等價物
$
216

$
—

$
216

 
$
228

$
—

$
—

$
228

投資
—

67

67

 
—

54

—

54

限制性現金、現金等價物和投資
 
 


 
 
 
 


保險承運人保證金
15

—

15

 
15

—

—

15

領取薪金的款項
428

—

428

 
783

—

—

783

健康福利申索的抵押品
80

—

80

 
75

—

—

75

工人賠償要求的擔保品
62

—

62

 
66

1

—

67

擔保備用信用證
—

—

—

 
—

—

2

2

受限制現金、現金等價物和投資共計
585

—

585

 
939

1

2

942

投資、非流動的
—

128

128

 
—

135

—

135

限制性現金、現金等價物和投資，非流動
 
 


 
 
 
 


工人賠償要求的擔保品
198

—

198

 
182

5

—

187

共計
$
999

$
195

$
1,194

 
$
1,349

$
195

$
2

$
1,546


附註3.投資

我們所有合約到期日超過三個月的投資證券都被歸類為AFS。我們的投資的攤銷成本、未實現收益總額、未實現損失總額和公允價值。2019年9月30日和2018年12月31日見下文。
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
(以百萬計)
攤銷成本
未實現收益毛額
未實現損失毛額
公允價值
 
攤銷成本
未實現收益毛額
未實現損失毛額
公允價值
資產支持證券
$
30

$
—

$
—

$
30

 
$
33

$
—

$
—

$
33

公司債券
97

1

—

98

 
99

—

—

99

美國政府機構和政府-
贊助機構
5

—

—

5

 
7

—

—

7

美國國債
54

—

—

54

 
46

—

—

46

交易所交易基金
1

—

—

1

 
1

—

—

1

其他債務證券
7

—

—

7

 
9

—

—

9

共計
$
194

$
1

$
—

$
195

 
$
195

$
—

$
—

$
195



 
 
 
35
財務報表
 

截至2005年未實現損失毛額2019年9月30日和2018年12月31日都不重要。

固定收益證券的未變現損失主要是由於利率的變化和發行人的財務狀況造成的。在分析發行人的財務狀況時，我們考慮這些證券是否由聯邦政府或其機構發行，是否曾被信用評級機構降級，以及行業分析師的報告。由於我們有能力持有這些投資直到到期，或在可預見的未來，沒有任何下降被認為是暫時的。實際到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權預付債務，有或不受預付罰款。

按合同期限分列的債務投資公允價值如下：
(以百萬計)
 
2019年9月30日
 
一年或一年以下
 
$
67

 
一年至五年
 
112

 
五年到十年
 
6

 
十多年
 
9

 
總公允價值
 
$
194

 

AFS證券出售及到期日收益總額三九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日見下文。我們從出售投資中無形地實現了損益。三九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日.
 
三個月到9月30日，
 
九個月結束
九月三十日
(以百萬計)
2019
2018
 
2019
2018
銷售收入毛額
$
24

$
15

 
$
52

$
54

到期日收益毛額
25

9

 
61

33



 
 
 
36
財務報表
 

附註4.租賃
我們的租賃活動主要是租賃我們佔用的辦公空間，我們將其歸類為經營租賃。我們的租約由固定付款及剩餘租約條款組成。1到9年，其中一些年包括最多可擴展的選項15年數。截至2019年9月30日，在計算我們的租賃負債或ROU資產時，我們沒有包括任何延長或取消的選項。我們的契約中沒有任何重要的剩餘價值擔保或限制性契約。
在第三2019年季度，我們確認了運營租賃費用$5百萬我們意識到$14百萬在截至2019年9月30日止的9個月.
在第三2019年季度，我們支付了$4百萬減少營運租契負債及$13百萬在截至2019年9月30日止的9個月。在第三2019年季度，我們發現$4百萬在新的經營租賃負債中以ROU資產交換，我們確認$21百萬在截至2019年9月30日止的9個月.
截至2019年9月30日，我們經營租契的加權平均剩餘租約期是6.2年數. 未來最低租賃付款2019年9月30日和2018年12月31日情況如下：
(以百萬計)
(一九二零九年九月三十日) (2)
(2018年12月31日)(3)
2019(1)
$
5

$
18

2020
19

17

2021
11

11

2022
10

9

2023
9

8

2024
6

5

2025年及其後
19

20

未來最低租賃付款總額
$
79

$
88

減：估算利息
(10
)
N/A(4)

經營租賃負債總額
69

N/A(4)

電流部分
17

N/A(4)

非電流部分
52

N/A(4)

(一)轉嫁2019年9月30日不包括在截至2019年9月30日止的9個月.
(2)
按照ASC 842提交。
(3)按ASC 840提出的再轉制。
(4)不適用於ASC 840的不適用於ASC 840。

 
 
 
37
財務報表
 

附註5.應計工人補償費用
下表彙總了三九結束的幾個月2019年9月30日和2018:
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
(以百萬計)
2019
2018
 
2019
2018
應計費用總額，期初
$
224

$
244

 
$
238

$
255

招致
 
 
 
 
 
當年
19

20

 
54

59

往年
(6
)
(4
)
 
(22
)
(17
)
發生總額
13

16

 
32

42

已付
 
 
 
 
 
當年
(5
)
(6
)
 
(8
)
(8
)
往年
(11
)
(9
)
 
(41
)
(44
)
已付總額
(16
)
(15
)
 
(49
)
(52
)
期末應計費用共計
$
221

$
245

 
$
221

$
245

以下是在精簡的綜合資產負債表上的工人補償負債概述：
(以百萬計)
2019年9月30日
2018年12月31日
期末應計費用共計
$
221

$
238

支付給承運人的擔保品並抵消應計費用
(12
)
(13
)
應計費用總額，減去承運人抵押品衝抵額
$
209

$
225

少於1年的應付款
(扣除2019年9月30日和2018年12月31日向承運人支付的擔保品3美元和3美元)
$
63

$
67

1年以上應付
(扣除2019年9月30日和2018年12月31日向承運人支付的擔保品9美元和10美元)
146

158

應計費用總額，減去承運人抵押品衝抵額
$
209

$
225


與前幾年有關的已發生索賠是工人索賠的最終損失估計數的變動。為三九結束的幾個月2019年9月30日，發生這一變化的主要原因是，與舊計劃年份有關的最終損失估計數減少，並確認了本年度最終損失的發展情況。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們有$56百萬和$57百萬分別由保險承運人持有的擔保品$12百萬和$13百萬在協議允許的情況下，分別從應計工人補償費用中扣除，並按所持擔保品淨額結算。

 
 
 
38
財務報表
 

附註6.承付款和意外開支
意外開支
我們現在和將來都參與各種訴訟事項、法律程序和在正常業務過程中產生的索賠，包括與客户的糾紛或各種集體訴訟、集體訴訟、代表訴訟，以及由於我們與客户和WSE共同僱用關係的性質而引起的其他訴訟，我們被指定為被告。此外，由於我們與客户和WSE的共同僱傭關係的性質，我們可能要為違反聯邦和州法律承擔責任，即使我們不參與這種違法行為。雖然我們與客户簽訂的協議中包含與客户行為有關的賠償條款，但我們可能無法在每一次都能利用這些條款。我們已累積了目前對這些事項可能造成的損失的最佳估計數，這些估計對我們的合併財務報表都是個別的和總體上不重要的。
雖然無法肯定地預測上述事項的結果，但管理層目前認為，任何此類索賠或程序都不會對我們的合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。然而，任何具體問題的不利解決或我們根據今後獲得的更多信息重新評估我們對上述任何事項的風險敞口，都可能對我們的合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。
附註7.股東權益
普通股
下表顯示了三九結束的幾個月2019年9月30日和2018:
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
2018
2019
2018
已發行和已發行股票，期初餘額
69,991,145

70,573,887


70,596,559

69,818,392

從受限制的既得股票單位發行普通股
198,478

255,268


699,188

1,255,409

行使股票期權發行普通股
23,441

70,398


163,214

540,292

為員工股票購買計劃發行普通股
—

—


112,623

84,525

回購普通股
(307,046
)
(300,900
)

(1,482,655
)
(895,699
)
有效為所需僱員購回的獎勵--預扣税
(71,765
)
(90,264
)

(254,676
)
(294,530
)
已發行和已發行股票，期末餘額
69,834,253

70,508,389


69,834,253

70,508,389


股權激勵計劃
我們於2019年5月批准的2019年股權激勵計劃(2019年計劃)取代了我們2009年的股權激勵計劃，並規定了授予期權(包括非合格股票期權和激勵股票期權)、股票增值權、限制性股票、RSU、業績獎勵(每個獎勵在2019年計劃中定義)以及其他現金和股票獎勵。可供批給的股份2019年9月30日都是2,920,251.
限制性股票單位(RSU)和限制性股票獎勵(RSA)
基於時間的RSU和rsa通常會被授予。4年數。基於性能的RSU和RSA將根據授予通知中定義的某些財務績效指標接受歸屬要求。實際賺得的股票數量可以從0%到200%目標獎。在2019年和2018年授予的獎項是基於一個一年的表現期，隨後的多年歸屬於50%所獲股份的歸屬1年後業績期和剩餘股份在次年。

 
 
 
39
財務報表
 

下表總結了rsu和rsa在我們基於股權的計劃下的活動。截至2019年9月30日止的9個月:
 
RSU
 
RSAS
 
單位數
加權平均
授予日期
公允價值
 
單位數
加權平均
授予日期
公允價值
2018年12月31日
1,737,554

$
32.83

 
346,792

$
49.13

獲批
678,936

60.79

 
—

—

既得利益
(710,291
)
31.12

 
(38,042
)
50.37

被沒收
(147,622
)
37.55

 
(11,103
)
49.35

2019年9月30日
1,558,577

$
44.63

 
297,647

$
49.11


股票補償
以股票為基礎的補償費用是根據授予日期的股票獎勵的公允價值來衡量的，並在必要的服務期內對股票獎勵的每個單獨歸屬部分予以確認。根據股權計劃向員工發放的股票賠償費用和其他披露情況如下：
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(以百萬計)
2019
2018
 
2019
2018
提供服務的費用
$
2

$
3

 
$
6

$
7

銷售和營銷
1

2

 
2

6

一般和行政
5

6

 
19

15

系統開發和程序設計費用
1

1

 
2

3

股票補償費用總額
$
9

$
12

 
$
29

$
31


股票回購
在2019年2月，我們的董事會授權$300百萬我們正在進行的股票回購計劃於2014年5月啟動。在截至2019年9月30日止的9個月，我們買了1,482,655普通股約$84百萬。截至2019年9月30日，約$292百萬根據這一計劃，在董事會授權下，我們仍可繼續回購普通股。
附註8.所得税
我們的實際所得税税率是18%和16%為第三四分之一2019和2018分別20%和18%為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。年第三季利率的增加2019主要原因是税收抵免減少和前一年記錄的遞延税重估帶來的好處。與2018年同期相比，2019年迄今税率的增加主要是國家税收用途的可排他性收入減少，以及與股票補償有關的超額税收優惠確認的税收優惠減少，以及不確定的税收狀況增加。這些費用被與上一年税收支出相關的一次性福利部分抵消.
在截至2019年9月30日止的9個月，增加了$1百萬我們不承認的税收優惠。應計利息和罰款總額無關緊要。沒有確認的養卹金數額有可能在今後12個月內增加或減少，這將對淨收入產生影響。
我們在美國聯邦、各州和地方司法機關以及加拿大都要納税。我們向聯邦和重要的州所得税考試開放，包括2015年和以後的税收年度。

 
 
 
40
財務報表
 

我們曾就建議的評税通知書發出通知，不容許僱員入息免税額總額。$11百萬，加上.的利息$4百萬與國税局對長壽人力資源公司的審查有關。以及在2009年6月被TriNet收購的子公司。TriNet提交 2016年6月提起訴訟，以收回不允許的信用，這一問題正在通過訴訟程序得到解決。TriNet和美國於2018年2月27日向聯邦地方法院提出交叉動議，要求對這一問題作出即決判決。2018年9月17日，地區法院批准了我們的即決判決動議，駁回了美國“動議。2019年1月18日，地區法院作出有利於TriNet的判決，數額為$15百萬加上利息。美國於2019年3月18日就地區法院的判決提交了上訴通知。美國於2019年6月10日向上訴法院提交了開審狀，我們於2019年7月24日提交了答辯狀，政府於2019年9月6日提交了答辯狀。我們會繼續透過訴訟程序，大力維護我們的立場。
附註9.每個SHAR收入E(EPS)
下表列出了我們可歸因於普通股的基本每股收益和稀釋每股收益的計算情況：
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
(單位：百萬，但每股數據除外)
2019
2018
 
2019
2018
淨收益
$
55

$
51

 
$
164

$
163

已發行普通股加權平均股份
70

71

 
70

70

基本EPS
$
0.80

$
0.73

 
$
2.35

$
2.32

淨收益
$
55

$
51

 
$
164

$
163

已發行普通股加權平均股份
70

71

 
70

70

股票期權與限制性股票單位的稀釋效應
1

2

 
1

2

已發行普通股加權平均股份
71

73

 
71

72

稀釋EPS
$
0.78

$
0.71

 
$
2.31

$
2.25

 
 
 
 
 
 
普通股等價物因其抗稀釋作用而被排除在每股稀釋收益之外
—

—

 
1

1



 
 
 
41
財務報表
 

附註10.金融工具和公允價值計量
金融工具的公允價值
我們使用一個獨立的定價來源來確定我們的AFS的公允價值。獨立定價來源對每個資產類別使用各種定價模型；包括市場方法。定價模型的輸入和假設是市場可觀察的輸入，包括可比證券交易、交易商報價、信用利差、收益率曲線和其他與市場相關的數據。
我們沒有調整從獨立定價服務獲得的價格，我們認為從獨立定價服務收到的價格代表了在計量日出售資產的價格(退出價格)。
公司現金等價物和限制性現金等價物的賬面價值因其短期期限而近似於其公允價值。該公司的投資是用市價和多個交易商報價來估價的。
截至目前為止，我們的資產負債表上並沒有認可任何三級金融工具。2019年9月30日和2018年12月31日。到目前為止，沒有級別之間的轉移。2019年9月30日和2018年12月31日.
經常性公允價值計量
下表按重要類別和公允價值計量總結了我們的金融工具。2019年9月30日和2018年12月31日.
(以百萬計)
一級
2級
共計
2019年9月30日
 
 
 
現金等價物：
 
 
 
貨幣市場共同基金
$
51

$
—

51

美國國債
—

4

4

現金等價物共計
51

4

55

投資：
 
 
 
資產支持證券
—

30

30

公司債券
—

98

98

美國政府機構和政府資助機構
—

5

5

美國國債
—

54

54

其他債務證券
—

7

7

投資總額
—

194

194

限制性現金等價物：
 
 
 
貨幣市場共同基金
43

—

43

商業票據
18

—

18

限制性現金等價物共計
61

—

61

限制投資：
 
 
 
美國國債
—

—

—

交易所交易基金
1

—

1

存單
—

—

—

受限制投資總額
1

—

1

非限制性現金等價物和投資共計
$
113

$
198

$
311



 
 
 
42
財務報表
 

(以百萬計)
一級
2級
共計
2018年12月31日
 
 
 
現金等價物
 
 
 
貨幣市場共同基金
$
4

$
—

$
4

美國國債
—

1

1

現金等價物共計
4

1

5

投資
 
 
 
資產支持證券
—

33

33

公司債券
—

99

99

美國政府機構和政府資助機構
—

7

7

美國國債
—

41

41

其他債務證券
—

9

9

投資總額
—

189

189

限制性現金等價物：
 
 
 
貨幣市場共同基金
48

—

48

商業票據
20

—

20

限制性現金等價物共計
68

—

68

限制投資：
 
 
 
美國國債
—

5

5

交易所交易基金
1

—

1

存單
—

2

2

受限制投資總額
1

7

8

非限制性現金等價物和投資共計
$
73

$
197

$
270


金融工具披露的公允價值
長期債務
我們的長期債務是一種浮動匯率債務，我們的浮動利率債務的公允價值接近其賬面價值(不包括髮行成本)。2019年9月30日。我們的浮動利率債務的公允價值是根據貼現現金流量估算的，其中包括信用利差和市場利率來估計公允價值，並被認為是公允價值計量層次中的第三級。
衍生工具
在2019年6月，我們進行了一項沒有提前溢價的利率項圈衍生品交易，以降低我們一部分浮動利率債務利息支付利率變化的風險。如果短期利率上升，我們將承擔更高的利息費用，任何未來的未清餘額的浮動利率債務。我們將這種衍生工具作為利率風險管理策略的一部分，並將其指定為現金流對衝工具。如果利率高於合同的上限罷工率，我們將收到可變利率金額，如果利率低於合同的最低罷工率，我們將支付可變利率金額。
下表彙總了我們的衍生工具的公允價值。2019年9月30日:
 
2019年9月30日
 
 
 
 
公平市場價值
(以百萬計)
樹籬型
最終結算日期
名義數量
其他流動資產
應付賬款和其他流動負債
指定為套期保值工具的衍生工具
 
 
 
 
 
領-LIBOR
現金流量
2022年5月
$
213

$
—

$
—

 
 
 
 
 
 


 
 
 
43
財務報表
 

三種衍生工具的税前效應截至2019年9月30日止的9個月是微不足道的，我們估計，包括在其他綜合收入中的一小部分衍生產品淨損益將在今後12個月內重新歸類為收益。在這三個月裏，沒有任何與衍生產品相關的現金流，九個月結束 2019年9月30日.
截至2019年9月30日，我們不持有，亦沒有張貼任何與上述衍生工具有關的抵押品。
利率項圈導數在公允價值層次中被劃分為二級，因為它的價值是用可觀測的輸入(如正向LIBOR曲線)來確定的。


 
 
 
44
其他資料
 



法律程序
關於本節所要求的信息，請參閲本表格所列精簡合併財務報表中的附註6和相關附註10-Q。
危險因素
在我們的第一部分1A項中，我們的風險因素並沒有發生重大變化。2018表格10-K.
未登記的股本證券出售和收益的使用
(A)出售未註冊證券
不適用。
(B)出售未註冊證券所得收益的使用
不適用。
(C)發行人購買股票證券
下表提供了本季度我們購買TriNet普通股的信息。2019年9月30日:
期間
總數
股份
購進(1)
 
加權平均價格
每股支付
 
總人數
股份
作為公共商品的一部分購買的
公佈的圖則(2)
 
大約美元價值(百萬美元)
可能會被購買的相關股份
在有關計劃下(2)
2019年7月1日至7月31日
101,322

 
$
70.75

 
100,600

 
$
306

2019年8月1日至8月30日
179,109

 
$
68.74

 
108,400

 
$
298

(一九二零九年九月一日至九月三十日)
98,380

 
$
64.84

 
98,046

 
$
292

共計
378,811

 


 
307,046

 

(1)包括僱員交還予我們的股份，以履行根據核準圖則批予的RSU歸屬時所產生的扣繳税款義務。
(2)我們總共購回了大約$22在本報告所述期間，我們已發行的普通股中有百萬股2019年9月30日.

截至2019年9月30日，我們大約有2.92億美元剩餘的股票回購計劃。該計劃下的股票回購主要是為了抵消基於股票的員工激勵薪酬的稀釋效應。這些採購由現有現金和現金等價物餘額供資。

根據2018年的信貸安排，我們的股票回購會受到某些限制。有關2018年信貸機制和股票回購的更多信息，請參閲第二部分第8項附註7和9。2018年表格10-K的財務報表和補充數據。
高級證券違約
不適用。
礦山安全披露
不適用。
其他資料
不適用。

 
 
 
45
其他資料
 


展品
這裏以參考的方式包含在下面的展覽索引中的展品清單。
展示索引
 
 
 
 
以引用方式合併
 
 
證物編號。
 
陳列品
 
形式
 
檔案編號。
 
陳列品
 
提交日期
 
隨函提交
31.1
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行幹事
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
31.2
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
32.1*
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席執行幹事和首席財務幹事
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
101.INS
 
 
XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.SCH
 
 
XBRL分類法擴展模式鏈接庫文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.CAL
 
 
XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.DEF
 
 
XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.LAB
 
 
XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.PRE
 
 
XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
104
 
頁面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
*
文件已提交，被視為未提交，也不應根據經修正的1933年“證券法”或經修正的1934年“證券交易法”納入TriNet Group公司的任何文件，而不論任何此類文件中所載的任何一般註冊語言。

 
 
 
46
簽名
 

簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”的規定，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
 
 
TriNet集團公司
 
 
日期：2019年10月24日
 
通過：
/S/Burton M.Goldfield
 
 
 
伯頓·戈德菲爾德
 
 
 
首席執行官
 
 
 
 
日期：2019年10月24日
 
通過：
s/Richard貝克特
 
 
 
理查德·貝克特
 
 
 
首席財務官
 
 
 
 
日期：2019年10月24日
 
通過：
/s/Michael P.Murphy
 
 
 
邁克爾·墨菲
 
 
 
首席會計官


 
 
 
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