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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
|
| |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告 |
截至季度末的季度期間2019年9月30日
或
|
| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從^到^^的過渡期
佣金檔案號0-26224
Integra Lifesciences控股公司演講
(章程中規定的註冊人的確切名稱)
|
| | | | |
特拉華州 | | 51-0317849 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (國税局僱主) 識別號碼) |
| |
311企業驅動器 | | 08536 |
普蘭斯博羅 | , | 新澤西 | | (郵政編碼) |
(主要行政辦事處地址) | |
註冊人的電話號碼,包括區號:(609) 275-0500
以前的姓名,以前的地址和以前的會計年度,如果自上次報告以來發生了更改:
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每門課的名稱 | 貿易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | IART | 納斯達克 |
通過複選標記表明註冊人是否:(1)在之前的12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)已提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)^在過去90個月內一直受此類提交要求的約束。^在此之前的12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)。^在此之前的12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)。是 ☒···☐
通過複選標記指示註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內),是否已根據《S-T法規》(本章232.405節)第405條規定提交和張貼的每個互動數據文件以電子方式提交。是 ☒···☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則·12b-2中的“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速^Filer | ☐ |
| | | |
非加速報税器 | ☐ | 較小的^報告^^公司 | ☐ |
| | | |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如法案第12b-2條所定義)。☐···☒
在按照法院確認的計劃分發證券後,通過複選標記表明註冊人是否已提交了1934年“證券交易法”第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是☐···☒
註冊人的普通股數量,面值0.01美元,截至2019年10月22日是85,865,669.
Integra Lifesciences控股公司
指數
|
| |
| 頁 數 |
第一部分財務信息 | |
| |
項目1.財務報表 | 3 |
| |
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表和全面收益(未審計) | 3 |
| |
截至2019年9月30日和2018年12月31日的簡明綜合資產負債表(未審計) | 4 |
| |
截至2019年和2018年9月30日的九個月的簡明綜合現金流量表(未審計) | 5 |
| |
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月股東權益變動的簡明綜合報表(未審計) | 6 |
| |
未經審計的簡明綜合財務報表附註 | 8 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 29 |
| |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
| |
項目4.控制和程序 | 41 |
| |
第二部分其他信息 | |
| |
項目1.法律程序 | 42 |
| |
項目#1A。危險因素 | 42 |
| |
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用 | 42 |
| |
項目4.礦山安全披露 | 42 |
| |
項目5.其他信息 | 42 |
| |
項目6.展品 | 42 |
| |
簽名 | 44 |
| |
附件31.1 | |
附件31.2 | |
附件32.1 | |
附件32.2 | |
EX-101實例文檔 | |
EX-101模式文檔 | |
EX-101計算LINKBASE文檔 | |
EX-101定義LINKBASE文檔 | |
EX-101標籤LINKBASE文檔 | |
EX-101演示文稿LINKBASE文檔 | |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Integra Lifesciences控股公司
簡明綜合經營報表
和全面收益/(虧損)
(未審核)
(以千為單位,每股金額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
總收入,淨額 | $ | 379,095 |
| | $ | 365,854 |
| | $ | 1,122,430 |
| | $ | 1,089,126 |
|
費用及開支: | | | | | | |
|
銷售商品成本 | 142,636 |
| | 143,245 |
| | 415,219 |
| | 425,032 |
|
研究與發展 | 19,003 |
| | 20,309 |
| | 53,280 |
| | 57,742 |
|
正在進行的研究和開發 | 59,889 |
| | — |
| | 61,566 |
| | — |
|
銷售,一般和行政 | 173,098 |
| | 173,355 |
| | 513,345 |
| | 513,518 |
|
無形資產攤銷 | 5,056 |
| | 5,268 |
| | 21,340 |
| | 15,944 |
|
總成本和費用 | 399,682 |
| | 342,177 |
| | 1,064,750 |
| | 1,012,236 |
|
營業收入(虧損) | (20,587 | ) | | 23,677 |
| | 57,680 |
| | 76,890 |
|
利息收入 | 2,913 |
| | 75 |
| | 8,051 |
| | 325 |
|
利息費用 | (13,962 | ) | | (14,478 | ) | | (40,495 | ) | | (50,750 | ) |
其他收入,淨額 | 4,127 |
| | 1,750 |
| | 8,461 |
| | 6,422 |
|
所得税前收入(虧損) | (27,509 | ) | | 11,024 |
| | 33,697 |
| | 32,887 |
|
所得税準備金(福利) | 101 |
| | (2,271 | ) | | (1,185 | ) | | (2,776 | ) |
淨收益(損失) | $ | (27,610 | ) | | $ | 13,295 |
| | $ | 34,882 |
| | $ | 35,663 |
|
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損) | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.32 | ) | | $ | 0.16 |
| | $ | 0.41 |
| | $ | 0.43 |
|
稀釋 | $ | (0.32 | ) | | $ | 0.15 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 0.43 |
|
| | | | | | | |
已發行加權平均普通股(見附註13): | | | | | | | |
基本型 | 85,688 |
| | 85,193 |
| | 85,536 |
| | 82,058 |
|
稀釋 | 85,688 |
| | 86,299 |
| | 86,581 |
| | 83,142 |
|
全面收益(虧損)(見附註14) | $ | (46,521 | ) | | $ | 12,330 |
| | $ | (7,288 | ) | | $ | 33,731 |
|
隨附的未經審計附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Integra Lifesciences控股公司
簡明綜合資產負債表
(未審核)
(以千為單位,每股金額除外)
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 207,981 |
| | $ | 138,838 |
|
應收貿易賬款,扣除津貼4,006美元和3,719美元 | 281,119 |
| | 265,737 |
|
庫存,淨額 | 302,622 |
| | 280,347 |
|
預付費用和其他流動資產 | 92,091 |
| | 90,160 |
|
···流動資產總額 | 883,813 |
| | 775,082 |
|
財產,廠房和設備,淨額 | 319,384 |
| | 300,112 |
|
資產經營性租賃使用權 | 97,738 |
| | — |
|
無形資產,淨額 | 1,040,350 |
| | 1,079,496 |
|
商譽 | 945,282 |
| | 926,475 |
|
遞延税金資產,淨額 | 27,005 |
| | 6,805 |
|
其他資產 | 33,008 |
| | 19,917 |
|
總資產 | $ | 3,346,580 |
| | $ | 3,107,887 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
優先信貸安排下借款的當期部分 | $ | 45,000 |
| | $ | 22,500 |
|
租賃負債的當期部分-經營租賃 | 11,835 |
| | — |
|
應付帳款,貿易 | 94,158 |
| | 76,050 |
|
合同負債 | 3,984 |
| | 3,764 |
|
應計補償 | 74,415 |
| | 75,693 |
|
應計費用和其他流動負債 | 73,249 |
| | 84,545 |
|
···流動負債總額 | 302,641 |
| | 262,552 |
|
優先信貸安排下的長期借款 | 1,274,049 |
| | 1,210,513 |
|
證券化安排下的長期借款 | 110,000 |
| | 121,200 |
|
租賃責任-經營租賃 | 96,820 |
| | — |
|
遞延税項負債 | 59,730 |
| | 57,778 |
|
其他負債 | 118,366 |
| | 80,048 |
|
負債共計 | 1,961,606 |
| | 1,732,091 |
|
承諾及或有事項(參閲附註16) |
| |
|
股東權益: | | | |
優先股;無票面價值;15,000股授權股票;無流通股 | — |
| | — |
|
普通股;面值0.01美元;240,000股授權股;分別於2019年9月30日和2018年12月31日發行的88,689和88,044股 | 886 |
| | 880 |
|
額外實收資本 | 1,208,549 |
| | 1,192,601 |
|
國庫股,按成本計算;2018年9月30日和2018年12月31日分別為2,869股和2,881股 | (120,101 | ) | | (120,615 | ) |
累計其他綜合損失 | (87,615 | ) | | (45,443 | ) |
留存收益 | 383,255 |
| | 348,373 |
|
股東權益總額 | 1,384,974 |
| | 1,375,796 |
|
總負債和股東權益 | $ | 3,346,580 |
| | $ | 3,107,887 |
|
隨附的未經審計附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Integra Lifesciences控股公司
簡明綜合現金流量表
(未審核)
(以千為單位) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
運營活動: | | | |
淨收入 | $ | 34,882 |
| | $ | 35,663 |
|
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊攤銷 | 81,584 |
| | 83,053 |
|
非現金過程中研發費用 | 59,889 |
| | — |
|
非現金減值費用 | 5,764 |
| | 4,941 |
|
遞延所得税 | (10,536 | ) | | 789 |
|
債務發行成本攤銷 | 4,084 |
| | 4,953 |
|
財產和設備處置損失 | 844 |
| | 969 |
|
或有代價及其他公允價值的變動 | 10 |
| | 1,214 |
|
股份薪酬 | 15,744 |
| | 15,786 |
|
扣除業務收購後資產和負債的變化: | | | |
應收帳款 | (17,519 | ) | | 1,180 |
|
盤存 | (30,553 | ) | | (3,441 | ) |
預付費用和其他流動資產 | (8,162 | ) | | 3,432 |
|
其他非流動資產 | 6,650 |
| | (1,397 | ) |
應付帳款、應計費用和其他流動負債 | 366 |
| | 9,418 |
|
合同負債 | (1,395 | ) | | (111 | ) |
其他非流動負債 | 597 |
| | 546 |
|
經營活動提供的淨現金 | 142,249 |
| | 156,995 |
|
投資活動: | | | |
購買財產和設備 | (47,343 | ) | | (52,056 | ) |
應收票據收益 | 752 |
| | 679 |
|
出售財產和設備的收益 | 36 |
| | 298 |
|
為業務收購提供的現金(已支付),扣除收購現金後的淨值 | (30,509 | ) | | 26,704 |
|
獲得的過程中的研究和開發 | (64,995 | ) | | — |
|
投資活動所用現金淨額 | (142,059 | ) | | (24,375 | ) |
融資活動: | | | |
長期負債借款收益 | 215,800 |
| | 50,000 |
|
還債 | (143,250 | ) | | (460,000 | ) |
債務發行費用的支付 | — |
| | (4,388 | ) |
發行普通股的收益,扣除發行成本 | — |
| | 349,590 |
|
為企業收購的融資負債支付的淨現金 | — |
| | (33,843 | ) |
已行使股票期權收益 | 6,948 |
| | 9,239 |
|
淨權益結算中支付的現金税 | (6,272 | ) | | (7,415 | ) |
淨現金(用於)/由融資活動提供 | 73,226 |
| | (96,817 | ) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (4,273 | ) | | (4,747 | ) |
現金及現金等價物淨增加情況 | 69,143 |
| | 31,056 |
|
期初現金及現金等價物 | 138,838 |
| | 174,935 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 207,981 |
| | $ | 205,991 |
|
隨附的未經審計附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Integra Lifesciences控股公司
簡明合併股東權益變動表
(未審核)
(以千為單位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 普通股 | | 庫房股票 | | 額外實繳資本 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 總股本 |
股份 | | 數量 | 股份 | | 數量 |
| (以千為單位) |
餘額,2019年6月30日 | 88,351 |
| | $ | 883 |
| | (2,869 | ) | | $ | (120,107 | ) | | $ | 1,198,010 |
| | $ | (68,700 | ) | | $ | 410,865 |
| | $ | 1,420,951 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (27,610 | ) | | (27,610 | ) |
其他綜合虧損,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18,915 | ) | | — |
| | (18,915 | ) |
發行普通股以歸屬以股份為基礎的獎勵,扣除税款扣繳的股份淨額 | 338 |
| | 3 |
| | — |
| | 6 |
| | 4,665 |
| | — |
| | — |
| | 4,674 |
|
股份薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,874 |
| | — |
| | — |
| | 5,874 |
|
餘額,2019年9月30日 | 88,689 |
| | $ | 886 |
| | (2,869 | ) | | $ | (120,101 | ) | | $ | 1,208,549 |
| | $ | (87,615 | ) | | $ | 383,255 |
| | $ | 1,384,974 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 普通股 | | 庫房股票 | | 額外實繳資本 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 總股本 |
股份 | | 數量 | 股份 | | 數量 |
| (以千為單位) |
Balance,2018年12月31日 | 88,044 |
| | $ | 880 |
| | (2,881 | ) | | $ | (120,615 | ) | | $ | 1,192,601 |
| | $ | (45,443 | ) | | $ | 348,373 |
| | $ | 1,375,796 |
|
淨收入 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 34,882 |
| | 34,882 |
|
其他綜合虧損,税後淨額 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (42,172 | ) | | — |
| | (42,172 | ) |
發行普通股以歸屬以股份為基礎的獎勵,扣除税款扣繳的股份淨額 | 645 |
| | $ | 6 |
| | 12 |
| | 514 |
| | 157 |
| | — |
| | — |
| | 677 |
|
股份薪酬 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | — |
| | 15,791 |
| | — |
| | — |
| | 15,791 |
|
餘額,2019年9月30日 | 88,689 |
| | $ | 886 |
| | (2,869 | ) | | $ | (120,101 | ) | | $ | 1,208,549 |
| | $ | (87,615 | ) | | $ | 383,255 |
| | $ | 1,384,974 |
|
隨附的未經審計附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Integra Lifesciences控股公司
簡明合併股東權益變動表
(未審核)
(以千為單位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
| 普通股 | | 庫房股票 | | 額外實繳資本 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 總股本 |
股份 | | 數量 | 股份 | | 數量 |
| (以千為單位) |
Balance,2018年6月30日 | 87,772 |
| | $ | 877 |
| | (2,890 | ) | | $ | (120,732 | ) | | $ | 1,177,125 |
| | $ | (25,306 | ) | | $ | 309,941 |
| | $ | 1,341,905 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,295 |
| | 13,295 |
|
其他綜合虧損,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (965 | ) | | — |
| | (965 | ) |
發行普通股 | 261 |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | 5,499 |
| | — |
| | — |
| | 5,502 |
|
發行普通股以歸屬以股份為基礎的獎勵,扣除税款扣繳的股份淨額 | (17 | ) | | | | 7 |
| | 5 |
| | (220 | ) | | — |
| | — |
| | (215 | ) |
股份薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,559 |
| | — |
| | — |
| | 5,559 |
|
Balance,2018年9月30日 | 88,016 |
| | $ | 880 |
| | (2,883 | ) | | $ | (120,727 | ) | | $ | 1,187,963 |
| | $ | (26,271 | ) | | $ | 323,236 |
| | $ | 1,365,081 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9個月 |
| 普通股 | | 庫房股票 | | 額外實繳資本 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 總股本 |
股份 | | 數量 | 股份 | | 數量 |
| (以千為單位) |
餘額,2017年12月31日 | 81,306 |
| | $ | 813 |
| | (2,927 | ) | | $ | (121,644 | ) | | $ | 821,758 |
| | $ | (23,807 | ) | | $ | 285,186 |
| | $ | 962,306 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
| | 35,663 |
| | 35,663 |
|
通過更新編號2014-09 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,854 |
| | 1,854 |
|
其他綜合虧損,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,464 | ) | | 533 |
| | (1,931 | ) |
發行普通股 | 597 |
| | 6 |
| | — |
| | — |
| | 8,671 |
| | — |
| | — |
| | 8,677 |
|
通過員工購股計劃發行普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 553 |
| | — |
| | — |
| | 553 |
|
發行普通股以歸屬以股份為基礎的獎勵,扣除税款扣繳的股份淨額 | 75 |
| | 1 |
| | 44 |
| | 917 |
| | (8,332 | ) | | — |
| | — |
| | (7,414 | ) |
股權發售 | 6,038 |
| | 60 |
| | — |
| | — |
| | 349,538 |
| | — |
| | — |
| | 349,598 |
|
股份薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15,775 |
| | — |
| | — |
| | 15,775 |
|
Balance,2018年9月30日 | 88,016 |
| | $ | 880 |
| | (2,883 | ) | | $ | (120,727 | ) | | $ | 1,187,963 |
| | $ | (26,271 | ) | | $ | 323,236 |
| | $ | 1,365,081 |
|
隨附的未經審計附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)
1. 演示基礎
總則
術語“我們”、“公司”和“Integra”指的是Integra LifeSciences控股公司,特拉華州的一家公司及其子公司,除非上下文另有規定。
在管理層看來,2019年9月30日未經審計的簡明綜合財務報表包含本公司財務狀況、經營業績和現金流量的公平報表所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。根據普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露內容已根據Form 10-Q和Regule.S-X的Rule10-01的説明進行了濃縮或省略。在財務報表中,某些信息和腳註披露通常包含在根據普遍接受的會計原則編制的財務報表中。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與公司截至年度的綜合財務報表一起閲讀2018年12月31日包括在公司的年度報告表格10-K中。這個2018年12月31日合併資產負債表源自經審計的財務報表,但不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有披露。截至三個月和九個月期間的經營業績2019年9月30日並不一定表明全年的預期結果。
綜合財務報表的編制符合美國公認會計原則(“GAAP”),該原則要求管理層作出影響資產和負債報告金額、或有負債披露以及收入和費用報告金額的估計和假設。影響合併財務報表中報告或披露的金額的重要估計包括備抵應收賬款和銷售退貨及備抵、存貨的可變現淨值、無形資產的估值(包括收購無形資產的攤銷期)、折現率和用於評估和測試長期資產減值和商譽的估計預計現金流量、預計現金流以及長期資產的折舊和攤銷期、税項的計算、對遞延税項資產記錄的估值備抵、基於股票的補償的估值、衍生工具的估值、估值、長期資產的預計現金流量和折舊和攤銷期、税款的計算、對遞延税項資產記錄的估值備抵、基於股票的補償的估值、衍生工具的估值、估值。這些估計是基於歷史經驗和在目前情況下相信是合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計值不同。
股權發售
2018年5月,本公司開始並收盤公開發行普通股。公司發佈了#6.0百萬普通股和收到的總收益(扣除承銷費和發行費用)約為$349.6百萬好的。發售所得淨收益用於減少本公司高級信貸安排的循環信貸部分下的未償還借款。
最近發佈的會計準則
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02,租賃(主題842)(新租賃標準)好的。新租賃標準要求承租人通過記錄使用權資產和租賃負債(符合“短期租賃”定義的租賃除外),確認資產負債表上的幾乎所有租賃。此更新自2018年12月15日起對所有年度期間和中期報告期間生效。
該公司於2019年1月1日採用了新的租賃標準,採用了修改後的追溯過渡。在此方法下,2019年1月1日之前期間報告的財務結果不變。本公司選擇了“實用權宜之計組合”,允許公司在新標準下不重新評估先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。該公司還選擇了後見之明的實用權宜之計。由於大部分租賃並不提供隱含利率,本公司根據租賃實施日提供的信息使用我們的抵押增量借款利率來確定租賃付款的現值。新租賃標準的採用對綜合資產負債表產生了初步影響,原因是確認了“$76.4百萬租賃負債與相應的使用權資產(“ROU”)的$67.3百萬經營租賃。租賃負債和使用權資產之間的差額主要歸因於未攤銷的租賃激勵措施,這些激勵措施將在各自的租賃期限內攤銷。
2016年6月,FASB發佈了美國會計準則委員會2016-13號,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量。ASU的目的是通過要求更及時地記錄金融機構和其他組織持有的貸款和其他金融工具的信用損失來改進財務報告。ASU要求根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測,對包括在報告日期持有的貿易應收賬款在內的金融資產的所有預期信用損失進行測量。金融機構和其他組織現在將使用前瞻性信息更好地告知他們的信用損失估計。ASU是有效的
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
財政年度以及這些財政年度內的過渡期,從2019年12月15日之後開始。公司正在評估這一聲明將對財務狀況和經營結果產生的影響(如果有的話)。
2018年8月,FASB發佈了ASU2018-14,薪酬-退休福利-定義的福利計劃-一般(副主題715-20):披露框架-對定義的福利計劃的披露要求的更改。新指南修改了對擔保固定收益養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求,包括刪除某些以前的披露要求,添加某些新的披露要求,以及澄清某些其他披露要求。ASU將在2020年12月15日之後的財年生效,包括這些財年內的過渡期。允許提前收養。預計採用這一做法不會對簡明和綜合財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了美國會計準則委員會2018-15號,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(副標題350-40)涉及客户對由供應商託管的雲計算安排(例如,服務合同)中發生的實施、設置和其他預付成本的核算。在新的指導下,客户將採用與擁有軟件許可證的安排相同的標準來資本化實施成本。新指南還規定了資本化實施成本和相關攤銷費用的資產負債表、損益表和現金流量分類,並要求額外的定量和定性披露。ASU對財年以及這些財年內的過渡期有效,從2019年12月15日之後開始。允許提前申請。公司可以選擇採用新指南(1)前瞻性地處理在首次應用本指南之日或之後發生的合格成本,或(2)追溯。公司正在評估這一聲明將對財務狀況和經營結果產生的影響(如果有的話)。
沒有其他最近發佈的會計聲明預計會對公司的財務狀況、經營結果或現金流量產生任何重大影響。
2. 業務發展
Arkis生物科學公司
2019年7月29日,該公司收購了Arkis生物科學公司。(“ARKIS”)購買價格為$30.6百萬(“ARKIS收購”)外加最多的或然代價$25.5百萬,這可能是基於成功完成某些開發和商業里程碑而支付的。或有代價的購置日期公允價值為$13.1百萬好的。ARKIS是一傢俬營公司,銷售採用Endexo®技術的CerebroFlo®體外腦室引流(EVD)導管,Endexo®技術是一種永久性添加劑,旨在減少因血栓形成而導致導管阻塞的可能性。
按公允價值取得的資產和承擔的負債
ARKIS的收購已經使用會計的收購方法進行了核算。這種方法要求在企業合併中獲得的資產和承擔的負債以其在收購日的公允價值確認。截至2019年9月30日,與無形資產估值和税務相關事項有關的某些金額尚未最終確定。這些事項的最終確定可能會導致商譽的變化。
下表總結了收購日收購的資產和承擔的負債的初步公允價值:
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
|
| | | | | |
| ·截至2019年9月30日的初步估價 | | 加權平均壽命 |
| (千美元) | | |
現金 | $ | 90 |
| | |
其他流動資產 | 751 |
| | |
不動產、廠場和設備 | 159 |
| | |
無形資產: | | | |
CerebroFlo開發的技術 | 20,100 |
| | 15年數 |
啟用技術許可證 | 1,980 |
| | 14年數 |
商譽 | 27,297 |
| | |
收購總資產 | 50,377 |
| | |
| | | |
應付帳款、應計費用和其他負債 | 2,908 |
| | |
或有考慮 | 13,100 |
| | |
遞延税項負債,淨額 | 3,769 |
| | |
獲得的淨資產 | $ | 30,600 |
| | |
無形資產
無形資產的估計公允價值是使用收益法確定的,這是一種估值技術,根據市場參與者對資產在其剩餘使用壽命內將產生的現金流的預期,提供對資產公允價值的估計。在制定這些資產評估過程中固有的一些更重要的假設包括每項資產每年的估計淨現金流(包括淨收入、銷售成本、研發成本、銷售和營銷成本以及營運資本/出資資產費用)、可選擇的適當貼現率以衡量每個未來現金流中固有的風險、評估每項資產的生命週期以及影響資產和每個現金流的競爭趨勢。
公司使用的貼現率為14.5%為得出所收購無形資產的現值,以反映市場參與者預期賺取的回報率和現金流量預測中的增量商業不確定性。不能保證用於準備貼現現金流量分析的基本假設不會改變。由於這些和其他原因,實際結果可能與估計結果有很大差異。
商譽
公司將與Arkis收購相關的商譽分配給Codman Specialty Surgical部門。商譽是轉移到確認淨資產之上的超額對價,代表合併後的公司和聚集的勞動力的預期收入和成本協同作用。有助於確認商譽的一個關鍵因素,也是該公司收購ARKIS的驅動因素之一,是計劃用Codman Specialty Surgical部門內的現有產品擴展Endexo技術。因此次收購而確認的商譽不可扣除所得税目的。
或有考慮
本公司根據來自收入估計的概率加權收益方法和關於實現或有債務可能性的概率評估,確定或有代價債務的收購日期公允價值。公允價值計量基於市場上無法觀察到的重要投入,因此代表了使用ASC 820中公允價值概念定義的3級計量。由此產生的概率加權現金流使用適當的有效年利率進行貼現。於每個報告日期,或有代價責任將重估至估計公允價值,而公允價值的變動將在我們的綜合經營報表中反映為收入或支出。或有代價債務的公允價值的變化可能源於貼現期和利率的變化、收入估計的時間和金額的變化以及與實現各種或有支付債務的可能性有關的概率假設的變化。我們的或有代價公允價值估計中使用的假設的不利變化可能導致我們的或有代價義務增加,並對經營結果產生相應的費用。
作為收購的一部分,公司需要向ARKIS的前股東支付至多$25.5百萬·基於某些開發里程碑的時間$10百萬和商業銷售里程碑$15.5百萬公司採用概率加權收益法計算或有代價的公允價值
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
考慮了與每個指定里程碑相關的場景的可能結果。本公司估計或有代價的公允價值為$13.1百萬在收購日期。
遞延税項負債
遞延税項負債由可識別無形資產的公允價值調整產生。這些調整造成超出税基的賬面基礎,而税基受適用司法管轄區的法定税率影響。
這次收購的預計結果並不存在,因為它們是無關緊要的。
反彈治療公司
2019年9月9日,公司收購了回彈治療公司(“回彈”),該公司是一種名為Aurora Surgiscope®系統(“Aurora”)的單次使用醫療設備的開發商,該系統利用光學和照明實現最小侵入性訪問,用於神經外科的可視化、診斷和治療(“回彈交易”)。根據反彈交易的條款,本公司預付了$67.1百萬並承諾支付至多$35.0百萬在實現某些管理里程碑後的應急發展里程碑。?反彈的收購主要集中在以下幾個方面一單一可識別資產,因此,出於會計目的,本公司得出結論,收購的資產不符合業務的會計定義。最初的付款主要分配給Aurora,結果是$59.9百萬過程中的研究和開發費用。大約的餘額$7.2百萬,其中包括$2.1百萬現金和現金等價物以及遞延税淨資產$4.2百萬,分配給所收購的剩餘淨資產。遞延税項資產主要來自聯邦淨營業虧損結轉。
集成肩部協作公司
2019年1月4日,公司與Integrated Haller Collaboration,Inc.(“ISC”)簽訂許可協議。根據協議條款,公司向ISC支付$1.7百萬獲得全球獨家許可,將其短莖和無莖肩部系統商業化。2019年第一季度向ISC頒發了一項與短莖和無莖肩部系統相關的專利。ISC有資格獲得銷售短杆和無杆肩部系統的特許權使用費。該公司有權在某一日期收購ISC四年在第一次商業銷售之後,該銷售在達到短莖和無莖肩部系統的某個銷售閾值後成為強制性的,金額不超過$80.0百萬好的。該交易作為資產收購入賬,因為公司得出結論,它主要收購了一資產。預付款總額$1.7百萬已作為過程中研究和開發費用的一部分進行支出,如果相應事件變得可能發生,則將記錄未來里程碑和期權付款。
這次收購的預計結果並不存在,因為它們是無關緊要的。
3. 與客户簽訂合同的收入
收入確認會計政策綜述
收入在將所承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户時確認,其金額反映公司期望以這些產品和服務換取的對價。
總收入(淨額)包括產品銷售、產品版税和其他收入,如收到的服務費。
對於使用FOB發貨點條款發貨的產品,產品的控制權在發貨時移交給客户。對於在客户收到產品時轉移產品控制權的發貨,公司在收到客户後確認收入。本公司為自有品牌客户生產的某些產品沒有其他用途,本公司至今有權支付演出費用。這些產品的收入在公司製造這些產品的期間內確認,這通常是一致三個月好的。本公司使用輸入法來衡量迄今已完成的製造活動,其描述了本公司轉讓為私人標籤客户生產的商品的控制權的履行義務的進度。
公司產品收入的一部分來自醫院和分銷商的寄售庫存,也來自現場銷售代表實際持有的庫存。對於這些類型的產品銷售,公司保留控制權,直到產品被使用或植入,此時收入被確認。巴塞羅那
銷售產品和服務的收入可以通過與客户簽訂的合同或有效的採購訂單以及包括所有相關銷售條款的發票來證明。對於產品銷售,發票通常在控制權轉移時(或在經過一段時間確認的私有標籤交易的情況下,在製造完成時發出),並且通常在發票日期後30天支付。在接受為客户之前,公司對每個特定客户的信譽和支付能力進行審查。此外,公司前瞻性地對客户的信用進行定期審查。
履行義務
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
公司的履行義務主要包括轉讓合同、採購訂單或發票中確定的貨物和服務的控制權。該公司沒有與客户簽訂重要的多元合同。
重大判斷
基於使用的版税和許可是根據與客户簽訂的合同條款估計的,並在公司的戰略合作伙伴銷售基於版税的產品的同一時期內確認。公司根據與被許可方的溝通、歷史信息和預期的銷售趨勢來估計和確認版税收入。被許可人實際報告的銷售額與估計的銷售額之間的差異在其被知曉的期間(通常是下一個季度)進行調整。從歷史上看,這種調整並不顯着。
公司根據歷史趨勢和其他已知因素,使用期望值方法估計回報、價格優惠和折扣額。返點津貼是根據每個客户合同使用最可能的方法進行估計的。
公司的退貨政策,如其產品目錄和銷售發票中所述,要求在退貨之前進行審查和授權。一旦獲得授權,將為在發貨後規定的天數內退回的貨物簽發信用證,這通常是九十天.
如果公司在合同開始時預期貨物或服務的轉讓和客户付款之間的期限將為一年或更短,則公司將忽略融資部分的影響。公司在將產品或服務的控制權移交給客户一年多後預期收到的付款上沒有確認的重大收入。
合同資產和負債
公司自有品牌業務中確認的收入,如果由於確認一段時間內的收入而沒有向客户開具發票,則作為合同資產記錄在綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產帳户中。
其他營業收入可能包括根據服務協議收取的費用。根據多期服務協議收到的不可退還的費用被確認為收入,因為公司履行了對另一方的履行義務。分配給未來期間履行義務的交易價的一部分被確認為合同責任。
下表總結了合同資產和負債餘額的變化截至2019年9月30日的9個月:
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| | | |
合同資產 | |
合同資產,2019年1月1日 | $ | 4,193 |
|
包含合同資產的轉移到應收貨款 在年初的合同資產中 | (4,193 | ) |
合同資產,減去本期合同上轉移到貿易應收款的淨額 | 9,371 |
|
合同資產,2019年9月30日 | $ | 9,371 |
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合同責任 | |
合同責任,2019年1月1日 | $ | 12,716 |
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年初合同負債中收入的確認 | (6,343 | ) |
合同負債,扣除本期合同確認的收入 | 4,766 |
|
外幣換算 | (5 | ) |
合同責任,2019年9月30日 | $ | 11,134 |
|
在…2019年9月30日,合同責任的短期部分$4.0百萬以及長期的部分$7.1百萬被計入應計費用和其他流動負債以及合併資產負債表中的其他負債。
自.起2019年9月30日,公司預計將確認大約42.0%我們未履行(或部分未履行)的績效義務將作為2020年前的收入,剩餘餘額將在2021年及以後確認。
運費和手續費
公司選擇將運輸和處理活動作為履行成本,而不是單獨的履行義務。為運送和處理而向客户開單的金額作為交易價格的一部分包括在內,並在基礎產品的控制權轉移給客户時確認為收入。本公司發生的相關運費和運費已包括在銷售貨物的成本中。
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
產品保修
該公司的某些醫療設備,包括監測系統和神經外科系統,設計用於長時間運行。這些產品的保修期限最長可達兩年從購買之日起。保修不被視為單獨的履行義務。公司根據歷史趨勢和其他已知因素,使用期望值方法估計其產品保修。本公司將其計入應計費用和合並資產負債表中的其他流動負債。
向客户徵收的税款
該公司選擇從交易價格的計量中排除由政府當局評估的、對特定創收交易同時徵收並由實體從客户處收取的所有税款。
分類收入
下表列出了按三個和三個主要收入來源分列的收入截至2019年9月30日的9個月和2018(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 | 截至2018年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 | 截至2018年9月30日的9個月 |
| (以千為單位) |
神經外科 | $ | 180,103 |
| $ | 171,680 |
| | $ | 523,929 |
| $ | 509,166 |
|
精密工具和儀器 | 72,881 |
| 67,355 |
| | 212,881 |
| 205,488 |
|
科德曼專科外科 | 252,984 |
| 239,035 |
| | 736,810 |
| 714,654 |
|
| | | | | |
創面重建與護理 | 82,213 |
| 80,472 |
| | 239,458 |
| 230,809 |
|
四肢骨科 | 20,852 |
| 20,524 |
| | 65,299 |
| 65,438 |
|
專用標籤 | 23,046 |
| 25,823 |
| | 80,863 |
| 78,225 |
|
整形外科和組織技術 | 126,111 |
| 126,819 |
| | 385,620 |
| 374,472 |
|
總收入 | $ | 379,095 |
| $ | 365,854 |
| | $ | 1,122,430 |
| $ | 1,089,126 |
|
上期金額在矯形外科和組織技術部門內的類別之間重新分類,以符合本期演示。
參見附註15,細分和地理信息,瞭解基於客户位置的收入詳情。
採用ASC主題606的效果
2018年1月1日,公司採用了606主題,修改後的追溯方法適用於截至2018年1月1日尚未完成的所有合同。2018年1月1日之後報告期的業務結果在主題606下呈現,而前期金額未調整並繼續根據主題605報告,收入確認.
主題606的採用導致了期初留存收益的增加$1.9百萬於2018年1月1日計入税後淨值,以反映在製造過程中與本公司自有標籤業務相關的收入確認時間的變化,以及在發貨時控制權轉移給客户的在途貨物。總資產和負債增加了$7.1百萬和$5.2百萬,分別於2018年1月1日起生效。
在主題606的實施年份採用對公司三個方面的合併經營報表的影響,以及截至2018年9月30日的9個月如下:
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
|
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 | 截至2018年9月30日的9個月 |
| 如所報告的 | 排除主題606的影響 | 如所報告的 | 排除主題606的影響 |
| (以千為單位) |
操作説明書 | | | | |
總收入,淨額 | $ | 365,854 |
| $ | 368,990 |
| $ | 1,089,126 |
| $ | 1,089,153 |
|
銷售商品成本 | 143,245 |
| 143,918 |
| 425,032 |
| 424,969 |
|
所得税優惠 | (2,271 | ) | (1,092 | ) | (2,776 | ) | (2,754 | ) |
淨收入 | 13,295 |
| 14,579 |
| 35,663 |
| 35,731 |
|
4. 庫存
存貨淨額由以下各項組成:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| (以千為單位) |
成品 | $ | 191,250 |
| | $ | 179,885 |
|
在製品 | 51,438 |
| | 47,715 |
|
原料 | 59,934 |
| | 52,747 |
|
| $ | 302,622 |
| | $ | 280,347 |
|
5. 商譽和其他無形資產
商譽賬面金額的變動九-月末期間2019年9月30日分別為: |
| | | | | | | | | | | |
| 科德曼專業 外科 | | 骨科和 組織技術 | | 總計 |
| (以千為單位) |
商譽2018年12月31日 | $ | 625,760 |
| | $ | 300,715 |
| | $ | 926,475 |
|
ARKIS收購 | 27,297 |
| | — |
| | 27,297 |
|
外幣換算 | (5,843 | ) | | (2,647 | ) | | (8,490 | ) |
商譽於2019年9月30日 | $ | 647,214 |
| | $ | 298,068 |
| | $ | 945,282 |
|
公司可識別無形資產的組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 加權 平均值 生命 | | 成本 | | 累積 攤銷 | | 網 |
| (千美元) |
完成的技術 | 19年數 | | $ | 873,973 |
| | $ | (201,067 | ) | | $ | 672,906 |
|
客户關係 | 13年數 | | 221,580 |
| | (114,498 | ) | | 107,082 |
|
商標/品牌名稱 | 28年數 | | 103,463 |
| | (27,433 | ) | | 76,030 |
|
Codman商標名稱 | 不定 | | 160,841 |
| | — |
| | 160,841 |
|
供應商關係 | 27年數 | | 34,721 |
| | (17,590 | ) | | 17,131 |
|
所有其他 | 4年數 | | 10,727 |
| | (4,367 | ) | | 6,360 |
|
| | | $ | 1,405,305 |
| | $ | (364,955 | ) | | $ | 1,040,350 |
|
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 加權 平均值 生命 | | 成本 | | 累積 攤銷 | | 網 |
| (千美元) |
完成的技術 | 19年數 | | $ | 855,679 |
| | $ | (167,384 | ) | | $ | 688,295 |
|
客户關係 | 13年數 | | 231,448 |
| | (106,859 | ) | | 124,589 |
|
商標/品牌名稱 | 28年數 | | 104,061 |
| | (24,764 | ) | | 79,297 |
|
Codman商標名稱 | 不定 | | 162,054 |
| | — |
| | 162,054 |
|
供應商關係 | 27年數 | | 34,721 |
| | (16,519 | ) | | 18,202 |
|
所有其他 | 4年數 | | 10,958 |
| | (3,899 | ) | | 7,059 |
|
| | | $ | 1,398,921 |
| | $ | (319,425 | ) | | $ | 1,079,496 |
|
商譽與壽命不確定的無形資產
公司根據ASC主題350,每年在第三季度測試具有不確定壽命的商譽和無形資產的減值情況。此外,如果發生事件或情況變化,可能會使報告單位的公允價值或不確定存活的無形資產低於其賬面值,本公司可能會進行中期測試。各呈報單位之賬面值乃透過將資產及負債(包括現有商譽及無形資產)分配予該等呈報單位而釐定。
本公司通過進行定性評估或定量測試來測試商譽是否減值。定性評估是對因素的評估,包括報告單位具體的經營業績以及行業、市場和一般經濟狀況,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面值(包括商譽)。對於部分或全部報告單位,公司可以選擇繞過這種定性評估,而進行定量測試。在2019年第三季度,公司開始進行定性評估,這足以找到不損傷。
對於壽命不確定的無形資產,公司選擇繞過對其Codman Tradename無形資產的定性評估,並在2019年第三季度進行定量測試。在執行此測試時,該公司使用的貼現率為12.5%好的。用於評估Codman商標減值的假設可能會發生變化,並由管理層根據歷史結果進行跟蹤。基於定量測試的結果,公司沒有記錄Codman商標無形資產的減值。
確定的活期無形資產
當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,根據ASC主題360定期測試產品權利和其他確定壽命的無形資產。減值測試涉及將資產或資產組的賬面金額與預測的未貼現未來現金流進行比較。如果資產的賬面價值超過未貼現的未來現金流量,則賬面價值被視為不可收回,並存在減值。減值虧損按資產賬面價值超過其公允價值的差額計量,使用貼現的未來現金流計算。計算的減值損失在減值發生的期間確認。
2018年第三季度,公司記錄的減值費用為$4.9百萬·由於最近的合同談判和修訂的未來預測,與從Koby Ventures II,L.P.dba MetaSurg(“MetaSurg Technology”)獲得的已完成技術資產相關的銷售商品成本。這些無形資產的剩餘賬面淨值合計#$2.3百萬·截至2018年9月30日。MetaSurg技術包括在整形外科和組織技術部分。的總減損費用$4.9百萬, $2.5百萬·涉及截至2018年9月30日的三個月和九個月的期外調整。期外調整歸因於基於與無形資產相關的合同終止執行減值測試的時間。本公司確定,調整對於任何先前報告的年度或中期期間的綜合財務報表而言並不重要,而糾正錯報的調整對截至2018年9月30日的三個月或九個月並不重要。
2019年4月,自有標籤產品線的一位代工客户收到了FDA的通知,要求他們將產品從市場上撤下。在2019年第二季度,公司記錄了減值費用$5.8百萬在合併經營報表中與客户關係相關的無形資產攤銷從TEI Biosciences,Inc.獲得的無形資產。和TEI Medical Inc.(統稱“TEI”)由於基於待定合同終止而修訂的未來預測。
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
基於季度末匯率,攤銷費用(包括產品收入成本中報告的金額)預計約為$16.6百萬其餘的2019, $66.6百萬在……裏面2020, $65.5百萬在……裏面2021, $62.0百萬在……裏面2022, $61.1百萬在……裏面2023, $60.3百萬在2024年和$549.0百萬之後。
6. 債務
修改並恢復高級信用協議
於2018年5月3日,本公司與以美國銀行,N.A.為行政代理的貸款銀行銀團簽訂其高級信貸安排(“2018年5月修訂”)的第五次修訂及重述(“2018年5月修訂”)。2018年5月修正案將到期日延長至2023年5月3日,並降低了適用利率,如下所述。本公司繼續擁有合計本金金額$2.2十億可通過以下設施獲得:
| |
II. | a $1.3十億循環信貸安排,包括$60.0百萬簽發備用信用證和$60.0百萬對Swingline貸款的升遷。 |
關於2018年5月修正案,公司在金融契約中的最高綜合總槓桿率(如高級信貸融資中的定義)被修改為:
|
| | |
財政季度 | | 最大合併總槓桿率 |
| | |
2018年5月修正案的執行至2019年3月31日 | | 5.50 : 1.00 |
2019年6月30日至2020年3月31日 | | 5.00 : 1.00 |
2020年6月30日至2021年3月31日 | | 4.50 : 1.00 |
2021年6月30日及以後 | | 4.00 : 1.00 |
高級信貸安排下的借款按公司的選擇權支付利息,利率等於以下利率:
| |
i. | 不時生效的歐洲美元匯率(定義在高級信貸工具中)加上適用的匯率(範圍從1.00%致1.75%),或 |
| |
1. | 紐約聯邦儲備銀行公佈的加權平均隔夜聯邦基金利率,加上0.50%,加上適用的利率(範圍從0%致0.75%), |
| |
2. | 美國銀行,N.A.的最優惠貸款利率加上適用的利率(範圍從0%致0.75%),以及 |
| |
3. | 一個月歐洲美元利率加1.00%加上適用的利率(範圍從0%致0.75%). |
適用比率基於本公司的綜合總槓桿率(定義為(A)合併融資負債減去不受任何使用或投資限制的現金與(B)適用借款時的合併EBITDA的比率)。
公司將每年支付承諾費(範圍從0.15%致0.30%),根據本公司的綜合總槓桿率,根據循環信貸安排下可供借款的金額。
高級信用貸款以公司美國子公司的幾乎所有資產為抵押,不包括無形資產。高級信貸機構須遵守各種財務和負面契約,並在2019年9月30日,本公司遵守所有此等契約。關於2018年5月修正案,公司資本化$4.2百萬的融資成本和核銷$0.8百萬2018年第二季度之前資本化的融資成本。
在…2019年9月30日和2018年12月31日,有$440.0百萬和$345.0百萬分別在高級信貸工具的循環信貸部分下按加權平均利率3.4%和4.0%分別為。在…2019年9月30日和2018年12月31日,有$888.8百萬和$900.0百萬分別在高級信貸安排的期限貸款部分下按加權平均利率3.4%和3.9%分別為。2019年9月30日,$45.0在綜合資產負債表上,高級信貸安排的定期貸款部分中有100萬被歸類為流動貸款。
證券化工具
2018年第四季度,本公司訂立應收賬款證券化融資機制(“證券化融資機制”),根據該融資機制,若干國內子公司的應收賬款以無追索權的方式出售給一家特殊目的實體(“SPE”),SPE是本公司的一家遠離破產的合併子公司。因此,SPE的資產無法滿足本公司或其任何子公司的義務。有時,SPE可能
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未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
用循環貸款工具為此類應收賬款融資,該貸款以此類應收賬款的質押為擔保。在任何時候,證券化融資機制的未償還借款金額都限制在1,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。$150.0百萬好的。證券化融資協議(“證券化協議”)的初始期限為三年,可能會延長。管轄證券化工具的“證券化協議”包含某些契約和終止事件。在本證券化協議下發生違約事件或終止事件時,其交易對手有權終止本工具。截至2019年9月30日,本公司遵守契約,沒有發生任何終止事件。在2019年9月30日,該公司有#個$110.0百萬其證券化工具下未償還借款的加權平均利率為3.1%.
高級信貸安排的循環信貸和定期貸款組成部分的未償還借款的公允價值為2019年9月30日大約是$430.1百萬和,$875.7百萬分別為。在2019年9月30日,未償還的證券化融資工具借款的公允價值約為“$109.1百萬好的。這些公允價值是通過使用基於公司當前市場利率的貼現現金流模型確定的。這些投入由類似負債的可觀察市場數據證實,因此歸類於公允價值層次結構的第2級。二級投入代表資產或負債直接或間接可觀察到的投入,而不是反映相同資產或負債的未調整報價的活躍市場可觀察投入。
截止日期未結清的信用證2019年9月30日和2018年12月31日總計$0.8百萬好的。有不截止日期提取的金額2019年9月30日.
高級信貸機制的定期貸款部分的合同償還情況如下:
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| | | | |
截至12月31日的年度, | | 本金償還 |
| | (以千為單位) |
2019年剩餘時間 | | $ | 11,250 |
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2020 | | 45,000 |
|
2021 | | 56,250 |
|
2022 | | 67,500 |
|
2023 | | 708,750 |
|
| | $ | 888,750 |
|
高級信貸機構的循環信貸部分的未清餘額將於2023年5月3日到期。
7. 衍生工具
利率套期保值
本公司的利率風險與以美元計價的可變利率借款有關。本公司使用利率掉期衍生工具來管理因利率變動而產生的收益及現金流風險。這些利率互換對我們預期的LIBOR指數化浮動利率借款的一部分應用固定利率。截至#年,本公司持有以下利率掉期2019年9月30日和2018年12月31日(以千為單位):
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
套期保值項目 | | 當期名義金額 | | 指定日期 | | 生效日期 | | 終止日期 | | 固定利率 | | 估計公允價值 | 估計公允價值 |
| | | | | | | | | | | | 資產(負債) | 資產(負債) |
3個月美元libor貸款 | | $ | 50,000 |
| | 2016年6月22日 | | 2016年12月31日 | | 2019年6月30日 | | 1.062 | % | | $ | — |
| $ | 410 |
|
3個月美元libor貸款 | | 50,000 |
| | 2016年6月22日 | | 2016年12月31日 | | 2019年6月30日 | | 1.062 | % | | — |
| 415 |
|
1個月美元libor貸款 | | 50,000 |
| | 2016年7月12日 | | 2016年12月31日 | | 2019年6月30日 | | 0.825 | % | | — |
| 418 |
|
3個月美元libor貸款 | | 50,000 |
| | 2017年2月6日 | | 2017年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 1.834 | % | | 23 |
| 619 |
|
1個月美元libor貸款 | | 100,000 |
| | 2017年2月6日 | | 2017年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 1.652 | % | | 45 |
| 1,287 |
|
1個月美元libor貸款 | | 100,000 |
| | 2017年3月27日 | | 2017年12月31日 | | 2021年6月30日 | | 1.971 | % | | (769 | ) | 1,246 |
|
1個月美元libor貸款 | | 150,000 |
| | 2017年12月13日 | | 2018年1月1日 | | 2022年12月31日 | | 2.201 | % | | (3,647 | ) | 1,491 |
|
1個月美元libor貸款 | | 150,000 |
| | 2017年12月13日 | | 2018年1月1日 | | 2022年12月31日 | | 2.201 | % | | (3,612 | ) | 1,460 |
|
1個月美元libor貸款 | | 100,000 |
| | 2017年12月13日 | | 2019年7月1日 | | 2024年6月30日 | | 2.423 | % | | (4,463 | ) | 418 |
|
1個月美元libor貸款 | | 50,000 |
| | 2017年12月13日 | | 2019年7月1日 | | 2024年6月30日 | | 2.423 | % | | (2,268 | ) | 162 |
|
1個月美元libor貸款 | | 200,000 |
| | 2017年12月13日 | | 2018年1月1日 | | 2024年12月31日 | | 2.313 | % | | (8,702 | ) | 2,076 |
|
1個月美元libor貸款 | | 75,000 |
| | 2018年10月10日 | | 2020年7月1日 | | 2025年6月30日 | | 3.220 | % | | (6,798 | ) | (2,594 | ) |
1個月美元libor貸款 | | 75,000 |
| | 2018年10月10日 | | 2020年7月1日 | | 2025年6月30日 | | 3.199 | % | | (6,786 | ) | (2,551 | ) |
1個月美元libor貸款 | | 75,000 |
| | 2018年10月10日 | | 2020年7月1日 | | 2025年6月30日 | | 3.209 | % | | (6,896 | ) | (2,568 | ) |
1個月美元libor貸款 | | 100,000 |
| | 2018年12月18日 | | 2022年12月30日 | | 2027年12月31日 | | 2.885 | % | | (6,683 | ) | (797 | ) |
1個月美元libor貸款 | | 100,000 |
| | 2018年12月18日 | | 2022年12月30日 | | 2027年12月31日 | | 2.867 | % | | (6,629 | ) | (873 | ) |
指定為現金流套期保值的利率衍生品總額 | | $ | 1,475,000 |
| | | | | | | | | | $ | (57,185 | ) | $ | 619 |
|
本公司已指定此等衍生工具作為現金流量對衝。本公司評估該等衍生工具的效力,並已將被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動記錄為累計其他全面收益(“AOCI”)中的未實現收益或虧損(税後淨值),直至對衝項目影響收益,屆時任何收益或虧損均被重新歸類為收益。如果對衝現金流沒有發生,或如果可能不會發生,本公司將把AOCI中記錄的相關現金流量套期保值的任何收益或損失的剩餘金額重新分類為當時的利息支出。
在截至2019年9月30日的9個月內,利率掉期的名義總額為$150百萬成熟了。
外匯套期保值
本公司不時簽訂外匯對衝合同,旨在保護某些預測的外幣計價交易的美元價值。公司評估被指定為對衝工具的合同的有效性。外幣現金流套期保值公允價值的變化記錄在AOCI(税後淨值)中,直到被套期保值項目影響收益。一旦相關對衝項目影響收益,公司將AOCI中記錄的金額重新分類為收益。如果對衝的預測交易沒有發生,或者如果它變得可能不會發生,本公司將把相關現金流對衝的任何收益或損失的金額重新歸類為當時的收益。對於未被指定為對衝工具的合同,合同公允價值的變化在合併經營報表的其他收入(支出)和淨額中確認,以及相關資產或負債的外幣收益或損失的抵銷。
該公司套期保值計劃的成功在一定程度上取決於對以外幣計價的某些活動的預測。在貨幣波動期間,如果預測的活動與實際活動之間存在差異,公司可能會經歷意料之外的貨幣匯兑收益或損失。此外,與任何未對衝交易相關的貨幣匯率變化可能會影響收益和現金流。
交叉貨幣匯率掉期
2017年10月2日,公司簽訂了跨貨幣互換協議,兑換名義金額為$300.0百萬相等於291.2百萬將以瑞士法郎計價的公司間貸款轉換為美元。以瑞士法郎計價的公司間貸款是作為Codman收購的一部分,瑞士一家子公司購買知識產權的結果。這些交叉貨幣掉期的目的是減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流的波動。根據這些被指定為現金流量套期保值的合同條款,該公司將以瑞士法郎支付利息,並以美元收取利息。在這些合同到期後,該公司將以瑞士法郎支付貸款本金,並從交易對手處獲得美元。
截至#年,公司持有以下交叉貨幣利率掉期2019年9月30日(以千為單位的美元金額):
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 2019年9月30日 |
| | 生效日期 | | 終止日期 | | 固定利率 | | 合計名義金額 | | 公允價值 資產(負債) |
| | | | | | | | | | |
支付CHF | | 2017年10月2日 | | 2020年10月2日 | | 1.75% | | 瑞士法郎 | 64,710 |
| | $ | 1,737 |
|
收到美元 | | | 4.38% | | $ | 66,667 |
| |
| | | | | | | | | | | |
支付CHF | | 2017年10月2日 | | 2021年10月2日 | | 1.85% | | 瑞士法郎 | 48,533 |
| | 1,327 |
|
收到美元 | | | 4.46% | | $ | 50,000 |
| |
| | | | | | | | | | | |
支付CHF | | 2017年10月2日 | | 2022年10月2日 | | 1.95% | | 瑞士法郎 | 145,598 |
| | 4,050 |
|
收到美元 | | | 4.52% | | $ | 150,000 |
| |
| | | | | | | | | | | |
總計 | | | | | | | | | | | $ | 7,114 |
|
在截至2019年9月30日的9個月內,公司結算了一項指定為公司間貸款現金流對衝的跨貨幣掉期交易,總名義金額為$33.3百萬好的。原定到期日為2020年10月2日,但隨着公司間貸款結算的完善,跨貨幣掉期同時結算。作為和解的結果,公司記錄了一筆損失$0.4百萬在其他收入中,合併經營報表中的淨額。
截至2018年12月31日,公司持有以下交叉貨幣匯率掉期(美元金額,以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 2018年12月31日 |
| | 生效日期 | | 終止日期 | | 固定利率 | | 合計名義金額 | | 公允價值 資產(負債) |
| | | | | | | | | | |
支付CHF | | 2017年10月2日 | | 2020年10月2日 | | 1.75% | | 瑞士法郎 | 97,065 |
| | $ | (215 | ) |
收到美元 | | | 4.38% | | $ | 100,000 |
| |
| | | | | | | | | | | |
支付CHF | | 2017年10月2日 | | 2021年10月2日 | | 1.85% | | 瑞士法郎 | 48,533 |
| | (422 | ) |
收到美元 | | | 4.46% | | $ | 50,000 |
| |
| | | | | | | | | | | |
支付CHF | | 2017年10月2日 | | 2022年10月2日 | | 1.95% | | 瑞士法郎 | 145,598 |
| | (2,193 | ) |
收到美元 | | | 4.52% | | $ | 150,000 |
| |
| | | | | | | | | | | |
總計 | | | | | | | | | | | $ | (2,830 | ) |
交叉貨幣掉期按公允價值在綜合資產負債表上進行,公允價值的變動在AOCI中記錄為未實現損益。在過去的三個月和九個月2019年9月30日,公司錄得收益$5.7百萬和$3.9百萬在其他收入中,分別為外幣匯率換算淨額,以抵消公司間貸款確認的損失。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中,公司記錄了^的虧損。$2.6百萬和收益$2.2百萬·在其他收入中,外幣匯率換算淨額,以抵消公司間貸款確認的收益或損失。
在過去的三個月和九個月2019年9月30日,公司錄得收益$9.7百萬和收益$15.4百萬AOCI分別與交叉貨幣掉期公允價值的變化有關。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中,公司錄得20美元的虧損。$3.1百萬#和##的#^^的增益$3.0百萬·在AOCI中,與交叉貨幣掉期的公允價值變化有關。
在過去的三個月和九個月2019年9月30日,公司錄得收益$1.8百萬和$5.5百萬在其他收益中,與交叉貨幣掉期的利率差異有關的綜合經營報表中包括的淨額。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中,公司錄得的收益為$1.9百萬和$5.9百萬·在其他收入中,與跨貨幣掉期利率差異有關的綜合經營報表中包括的淨額。
自.起2019年9月30日,估計收益為$6.5百萬預計將在未來12個月內重新歸類為其他收入,淨額來自AOCI。自.起2019年9月30日由於這些現金流套期保值的終止,本公司預計任何收益或虧損將不會重新歸類為盈利,因為最初的預測交易將不會發生。
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
淨投資對衝
公司通過各種策略管理一定的外匯風險,包括套期保值。本公司通過購買外幣、對外國子公司的淨投資以及在正常業務過程中產生的外幣資產和負債,暴露於其國際業務中的外匯風險。2018年10月1日,公司簽訂了被指定為淨投資對衝的交叉貨幣互換協議,以部分抵消外幣對外國子公司的影響。
截至#年,公司持有以下交叉貨幣利率掉期,指定為淨投資套期保值2019年9月30日和2018年12月31日分別(以千美元計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
| | 生效日期 | | 終止日期 | | 固定利率 | | 合計名義金額 | | 公允價值 資產(負債) | 公允價值 資產(負債) |
| | | | | | | | | | | |
支付歐元 | | 2018年10月3日 | | 2021年9月30日 | | —% | | 歐元 | 70,738 |
| | $ | 6,141 |
| $ | 1,359 |
|
收到美元 | | | | 3.01% | | $ | 82,000 |
| |
| | | | | | | | | | | | |
支付歐元 | | 2018年10月3日 | | 2023年9月30日 | | —% | | 歐元 | 51,760 |
| | 4,532 |
| (421 | ) |
收到美元 | | | | 2.57% | | $ | 60,000 |
| |
| | | | | | | | | | | | |
支付歐元 | | 2018年10月3日 | | 2025年9月30日 | | —% | | 歐元 | 38,820 |
| | 2,911 |
| (150 | ) |
收到美元 | | | | 2.19% | | $ | 45,000 |
| |
| | | | | | | | | | | | |
支付GBP | | 2018年10月3日 | | 2025年9月30日 | | 1.67% | | 英鎊 | 128,284 |
| | 11,678 |
| 2,360 |
|
收到美元 | | | | 2.71% | | $ | 167,500 |
| |
| | | | | | | | | | | | |
支付CHF | | 2018年10月3日 | | 2025年9月30日 | | —% | | 瑞士法郎 | 165,172 |
| | (6,561 | ) | (3,780 | ) |
接收GBP | | | | 1.67% | | 英鎊 | 128,284 |
| |
| | | | | | | | | | | | |
總計 | | | | | | | | | | | $ | 18,701 |
| $ | (632 | ) |
交叉貨幣掉期按公允價值在綜合資產負債表上進行,公允價值的變動在AOCI中記錄為未實現損益。在過去的三個月和九個月2019年9月30日,公司錄得收益$17.1百萬和$26.6百萬在AOCI中,與交叉貨幣掉期的公允價值變化有關。
在過去的三個月和九個月2019年9月30日,公司錄得收益$2.5百萬和$7.2百萬在與交叉貨幣掉期的利率差異有關的綜合經營報表中包括的利息收入中。
預計將重新分類為AOCI的利息收入的估計收益2019年9月30日在接下來的12個月內是$9.6百萬.
交易對手信用風險
本公司通過將可接受的對手方限制為一組具有投資級信用評級的主要金融機構,並通過持續積極監控其信用評級和未償頭寸,來管理其對其衍生工具的對手方信用風險的集中。因此,本公司認為交易對手的信用風險較低。此外,本公司的任何衍生品交易均不受抵押品或其他證券安排的約束,且均不包含依賴於本公司來自任何信用評級機構的信用評級的條款。
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
衍生工具的公允價值
本公司已將其所有衍生工具歸類於公允價值等級第2級內,因為可觀察到的輸入基本上可用於衍生工具的全部條款。利率掉期和交叉貨幣掉期的公允價值是使用基於公開市場收益率曲線和相關掉期條款的市場方法制定的。公司對交易對手信用風險進行持續評估。
下表總結了截至#年在簡明綜合資產負債表中被指定為對衝工具的衍生品的公允價值2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | |
| | 公允價值 |
資產負債表上的位置(1): | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | (以千為單位) |
指定為套期保值的衍生工具-資產: | | | | |
預付費用和其他流動資產 | | | | |
現金流模糊限制值 | | | | |
利率互換(2) | | $ | 68 |
| | $ | 4,654 |
|
交叉貨幣互換 | | 6,453 |
| | 7,615 |
|
淨投資對衝 | | | | |
交叉貨幣互換 | | 9,552 |
| | 8,888 |
|
其他資產 | | | | |
現金流模糊限制值 | | | | |
利率互換(2) | | — |
| | 5,350 |
|
交叉貨幣互換 | | 662 |
| | — |
|
淨投資對衝 | | | | |
交叉貨幣互換 | | 18,347 |
| | 1,774 |
|
指定為套期保值的總衍生工具-資產 | | $ | 35,082 |
| | $ | 28,281 |
|
| | | | |
指定為套期保值的衍生工具-負債: | | | | |
應計費用和其他流動負債 | | | | |
現金流模糊限制值 | | | | |
利率互換(2) | | $ | 5,376 |
| | $ | — |
|
其他負債 | | | | |
現金流模糊限制值 | | | | |
利率互換(2) | | 51,878 |
| | 9,385 |
|
交叉貨幣互換 | | — |
| | 10,445 |
|
淨投資對衝 | | | | |
交叉貨幣互換 | | 9,199 |
| | 11,294 |
|
指定為套期保值的總衍生工具-負債 | | $ | 66,453 |
| | $ | 31,124 |
|
| |
(1) | 本公司根據預期在未來12個月內發生的現金流,將衍生資產和負債分類為非流動資產和負債。 |
| |
(2) | 在…2019年9月30日和2018年12月31日,與本公司利率掉期相關的名義金額為$1.3十億和$1.5十億分別為。 |
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
以下是指定為現金流量套期保值的衍生工具對附帶的簡明綜合經營報表的影響三和九月末2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡^AOCI中的^ 開始 季 | | 額度 得(失) 識別出^in 奧西 | | 獲得(損失)的額度 重新分類自 奧其成 收益 | | 平衡^AOCI中的^ 季度末 | | 位置在 語句 運籌學 |
| (以千為單位) |
截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | | | | |
現金流模糊限制值 | | | | | | | | | |
利率互換 | $ | (43,160 | ) | | $ | (13,789 | ) | | $ | 237 |
| | $ | (57,186 | ) | | 利息費用 |
交叉貨幣互換 | (2,284 | ) | | 9,661 |
| | 7,520 |
| | (143 | ) | | 其他收入,淨額 |
淨投資對衝 | | | | | | | | | |
交叉貨幣互換 | 4,053 |
| | 17,136 |
| | 2,488 |
| | 18,701 |
| | 利息收入 |
| $ | (41,391 | ) | | $ | 13,008 |
| | $ | 10,245 |
| | $ | (38,628 | ) | | |
截至2018年9月30日的三個月 | | | | | | | | | |
現金流模糊限制值 | | | | | | | | | |
利率互換 | $ | 22,344 |
| | $ | 5,059 |
| | $ | 473 |
| | $ | 26,930 |
| | 利息費用 |
交叉貨幣互換 | (7,892 | ) | | (3,067 | ) | | (707 | ) | | (10,252 | ) | | 其他收入,淨額 |
| $ | 14,452 |
| | $ | 1,992 |
| | $ | (234 | ) | | $ | 16,678 |
| | |
| | | | | | | | | |
| 平衡^AOCI中的^ 開始 年 | | 額度 得(失) 識別出^in 奧西 | | 獲得(損失)的額度 重新分類自 奧其成 收益 | | AOCI中的平衡 季度末 | | 位置在 報表 運籌學 |
| (以千為單位) |
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | | | |
現金流模糊限制值 | | | | | | | | | |
利率互換 | $ | 619 |
| | $ | (54,841 | ) | | $ | 2,964 |
| | $ | (57,186 | ) | | 利息費用 |
交叉貨幣互換 | (6,190 | ) | | 15,418 |
| | 9,371 |
| | (143 | ) | | 其他收入,淨額 |
淨投資對衝 | | | | | | | | | |
交叉貨幣互換 | $ | (632 | ) | | $ | 26,558 |
| | $ | 7,225 |
| | $ | 18,701 |
| | 利息收入 |
| $ | (6,203 | ) | | $ | (12,865 | ) | | $ | 19,560 |
| | $ | (38,628 | ) | | |
截至2018年9月30日的9個月 | | | | | | | | | |
現金流模糊限制值 | | | | | | | | | |
利率互換 | $ | 592 |
| | $ | 26,307 |
| | $ | (31 | ) | | $ | 26,930 |
| | 利息費用 |
交叉貨幣互換 | $ | (5,104 | ) | | $ | 3,000 |
| | $ | 8,148 |
| | $ | (10,252 | ) | | 其他收入,淨額 |
| $ | (4,512 | ) | | $ | 29,307 |
| | $ | 8,117 |
| | $ | 16,678 |
| | |
8. 以股票為基礎的薪酬
自.起2019年9月30日,公司有股票期權,限制性股票獎勵,績效股票單位,合同股票獎勵和限制股票單位獎勵二計劃,2001年股權激勵計劃(“2001年計劃”)和2003年股權激勵計劃(“2003年計劃”,統稱“計劃”)。
根據計劃發行的股票期權可在指定期間內行使,通常在四年自授予高級人員和僱員之日起,並在一年自董事授權日起計,一般屆滿八年從員工的授予日期開始,以及從六致十年對於董事和某些高級管理人員。該公司使用二項式分佈模型對股票期權授予進行估值。根據計劃發行的限制性股票一般在指定期間內歸屬三年在授予日期之後。根據計劃發行的業績股票的歸屬受服務和業績條件的限制。
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
股票期權
自.起2019年9月30日,大約有$5.3百萬與未歸屬股票期權有關的未確認總補償成本。這些成本預計將在加權平均期間內確認,大約為三年好的。有202,752期間授予的股票期權九月末2019年9月30日好的。截至2019年9月30日的9個月,股票期權的加權平均授權日公允價值為$18.74每個選項。
限制性股票和績效股票的獎勵
績效股票和限制性股票獎勵通常有必要的服務期三年好的。業績股單位受基於本公司收入目標的分級歸屬條件的約束。公司在必要的服務期內支出其公允價值。公司在必要的服務期內以直線方式支出限制性股票獎勵的公允價值。自.起2019年9月30日,大約有$28.1百萬與這些未歸屬的獎勵相關的未確認的總補償成本。公司預計在加權平均期間內確認這些成本約為兩年好的。公司獲批准318,410限制性股票獎勵和118,903期間的績效股票獎勵九月末2019年9月30日好的。截至2019年9月30日的9個月,限制性股票獎勵和業績股單位的加權平均授予日公允價值為$55.19和$55.91每個獎項分別。
本公司並無關於回購股份以履行以股份為基礎的賠償義務的正式政策。
公司還維持員工股票購買計劃(“ESPP”),該計劃為符合條件的員工提供機會,通過累計工資扣除的方式定期購買普通股股票。ESPP是基於其條款的非補償性計劃。
9. 確定的福利計劃
公司維持固定福利養老金計劃,覆蓋奧地利、法國、日本、德國和瑞士的某些員工。
公司的三種固定福利養老金計劃的淨定期福利成本,以及截至2019年9月30日的9個月vbl.$1.0百萬和$2.1百萬分別為。淨定期效益成本的組成部分,而不是服務成本組成部分$0.7百萬和$2.0百萬對於三個和截至2019年9月30日的9個月分別計入其他收入,合併經營報表淨額。
截至2018年9月30日的三個月和九個月的公司固定福利養老金計劃的淨定期福利成本為$0.5百萬和$1.7百萬分別為。淨定期效益成本的組成部分,而不是服務成本組成部分$0.7百萬和$1.4百萬截至二零一八年九月三十日止三個月及九個月,已分別計入其他收入及綜合經營報表淨額。
計劃資產的估計公允價值為$28.6百萬和$31.1百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別為。養老金計劃的淨計劃資產投資於共同信託2019年9月30日和2018年12月31日好的。共同信託在公允價值層次結構中被分類為第2級。共同信託的公允價值根據信託發起人確定的信託相關投資的公允價值按資產淨值進行估值。公司的固定收益計劃的投資戰略是在計劃到期時滿足計劃的負債,並在適當的風險範圍內最大化投資資產的回報。
10. 租約和關聯方租約
公司通過經營租賃協議租賃行政、製造、研究和分銷設施和車輛。截至目前,本公司沒有融資租賃2019年9月30日好的。本公司的許多租賃包括租賃(例如,包括租金的固定付款)和非租賃組成部分(例如,公共區域或其他維護費用)。對於車輛,公司選擇了實用的權宜之計,將租賃和非租賃組件分組。
大多數設施租賃包括一或更多續訂選項。租約續期選擇權的行使通常由本公司全權決定,因此,大部分延長租期的續期並不包括在ROU資產和租賃負債中,因為他們沒有合理地確定行使權利。本公司定期評估續約期權,當該等期權有合理把握行使時,續約期間已包括在租賃期內。
由於本公司大部分租賃並無提供隱含利率,本公司在釐定租賃付款的現值時,根據租賃開始日期可得的資料,使用抵押遞增借款利率。
經營租賃費用總額截至2019年9月30日的9個月2018年9月30日是$14.2百萬和$11.8百萬分別包括$0.2百萬,在關聯方經營租賃費用中。
與經營租賃相關的補充資產負債表信息2019年9月30日分別為:
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
| (以千為單位,租賃期限和貼現率除外) |
ROU資產 | $ | 97,738 |
|
| |
流動租賃負債 | $ | 11,835 |
|
非流動租賃負債 | 96,820 |
|
租賃負債總額 | $ | 108,655 |
|
| |
加權平均剩餘租賃期限(年): | |
租用設施 | 12.9 |
|
租用車輛 | 2.8 |
|
| |
加權平均折扣率: | |
租用設施 | 5.4 | % |
租用車輛 | 3.2 | % |
與租賃有關的補充現金流量信息如下截至2019年9月30日的9個月(單位:千):
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
| (以千為單位) |
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金: | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 10,680 |
|
| |
以租賃負債換取的ROU資產: | |
經營租賃 | 41,860 |
|
經營租賃的未來最低租賃付款2019年9月30日分別為:
|
| | | | | | | | | | | |
| 關聯方 | | 第三方 | | 總計 |
| (以千為單位) |
2019 | $ | 74 |
| | $ | 4,489 |
| | $ | 4,563 |
|
2020 | 296 |
| | 13,289 |
| | 13,585 |
|
2021 | 296 |
| | 12,691 |
| | 12,987 |
|
2022 | 296 |
| | 13,641 |
| | 13,937 |
|
2023 | 296 |
| | 11,414 |
| | 11,710 |
|
此後 | 1,724 |
| | 102,743 |
| | 104,467 |
|
最低租賃付款總額 | $ | 2,982 |
| | $ | 158,267 |
| | $ | 161,249 |
|
減去:推定利息 | | | | | 52,594 |
|
租賃負債總額 | | | | | 108,655 |
|
減去:流動租賃負債 | | | | | 11,835 |
|
長期租賃負債 | | | | | 96,820 |
|
2018年,本公司簽訂了一份經營租賃合同,期限為18年數新澤西州普林斯頓的新公司總部。租賃開始於2019年第二季度,公司記錄了ROU資產和租賃負債$35.6百萬.
截至2018年12月31日,運營租賃的未來最低租賃付款如下:
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
|
| | | | | | | | | | | |
| 關聯方 | | 第三方 | | 總計 |
| (以千為單位) |
2019 | $ | 296 |
| | $ | 16,472 |
| | $ | 16,768 |
|
2020 | 296 |
| | 13,510 |
| | 13,806 |
|
2021 | 296 |
| | 12,197 |
| | 12,493 |
|
2022 | 296 |
| | 12,937 |
| | 13,233 |
|
2023 | 296 |
| | 10,707 |
| | 11,003 |
|
此後 | 1,724 |
| | 100,675 |
| | 102,399 |
|
最低租賃付款總額 | $ | 3,204 |
| | $ | 166,498 |
| | $ | 169,702 |
|
截至2018年12月31日的年度總運營租賃費用為$16.3百萬包括$0.3百萬,在關聯方租賃費用中。
有不2018年12月31日資本租賃項下的未來最低租賃付款。
關聯方租賃
該公司從一家普通合夥企業租賃其在新澤西州普蘭斯博羅的製造設施,該合夥企業是50%由股東為信託公司的公司所有,其受益人包括公司主要股東和前董事的家庭成員。當前租賃協議的期限為2032年10月31日,年利率約為$0.3百萬每年。目前的租賃協議還規定(I)5-公司延長租約的一年續訂選項2032年11月1日至2037年10月31日按物業的公平市值租金計算,及(Ii)另一5-一年續訂選項,可將租約從2037年11月1日至2042年10月31日按樓宇的公平市價租金計算。
11. 庫房股票
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,有2.9百萬已發行的庫藏股票,成本為$120.1百萬和$120.6百萬分別按每股加權平均成本計算$41.87.
2018年12月11日,董事會(以下簡稱“董事會”)授權本公司回購至多$225.0百萬公司的普通股。該計劃允許公司不時地有機會回購其股票。回購授權將於2020年12月到期。購買可能通過一項或多項公開市場交易、私下協商的交易、通過投資銀行機構構建的交易或上述各項的組合受到影響。自.起2019年9月30日,還有$225.0百萬在此授權下可用於回購。此股票回購授權取代以前的$150.0百萬股票回購授權,經董事會2016年批准。
有不現金庫房股票回購九月末2019年9月30日和2018.
12. 所得税
下表提供了公司實際税率的彙總:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
申報税率 | (0.4 | )% | | (20.6 | )% | | (3.5 | )% | | (8.4 | )% |
公司截至2019年9月30日的三個月的實際所得税税率和2018vbl.(0.4)%和(20.6)%分別為。為.截至2019年9月30日的三個月,利率的上升主要是由反彈交易的影響推動的,這導致了$59.9百萬過程中的研發(IPR&D)費用。此金額不可為納税目的扣除。此外,公司還記錄了一筆税費$1.6百萬税制改革相關調整,由於美國國税局指南的更新。
公司截至2019年9月30日的9個月的實際所得税税率和2018vbl.(3.5)%和(8.4)%分別為。在截至2019年9月30日的9個月中,利率的上升主要是由反彈交易的影響推動的,這導致了$59.9百萬IPR&D費用。此金額不可為納税目的扣除。此外,公司還記錄了一筆税費$1.6百萬由於美國國税局指南的更新而導致的税制改革相關調整。這被税收優惠抵消了$10.8百萬 ($0.13每股)與瑞士聯邦税收假期有關,該假期在截至2019年3月31日的季度內完成。該公司在瑞士獲得了#年的聯邦税收抵免。12百萬CHF,可在七年期間使用,於2024年結束。截至2018年9月30日的9個月包括額外的税收優惠$1.2百萬與2019年同期相比,與基於股份的薪酬相關。
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
截至2019年9月30日,本公司尚未對來自外國子公司的未匯回收益提供遞延所得税,因為它們被視為無限期再投資。這類税收將主要歸因於外國預扣税和當地收入分配時的所得税。因此,該公司已經確定,截至2019年9月30日,匯回這些收入的税收影響不會很大。
13. 每股淨收益(虧損)
本公司根據會計準則編纂(“ASC”)主題260,“每股收益”(“ASC 260”)和相關指南計算每股收益,其中要求披露兩個每股收益計算:基本和稀釋。基本每股收益的計算方法是將淨(虧損)除以一段時間內已發行的加權平均普通股。稀釋每股收益以庫藏股方法為基礎,幷包括潛在發行普通股的影響,例如根據行使股票期權和限制性股票單位發行的股份。普通股等價物已被排除在其納入會反攤薄的情況下。
每股基本淨收益(虧損)和稀釋後淨收益(虧損)如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千為單位,每股金額除外) |
每股基本淨收入: | | | | | | | |
淨收益(損失) | $ | (27,610 | ) | | $ | 13,295 |
| | $ | 34,882 |
| | $ | 35,663 |
|
已發行加權平均普通股 | 85,688 |
| | 85,193 |
| | 85,536 |
| | 82,058 |
|
每普通股基本淨收入(虧損) | $ | (0.32 | ) | | $ | 0.16 |
| | $ | 0.41 |
| | $ | 0.43 |
|
| | | | | | | |
稀釋後每股淨收益: | | | | | | | |
淨收益(損失) | $ | (27,610 | ) | | $ | 13,295 |
| | $ | 34,882 |
| | $ | 35,663 |
|
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 85,688 |
| | 85,193 |
| | 85,536 |
| | 82,058 |
|
攤薄證券的影響: | | | | | | | |
股票期權和限制性股票 | — |
| | 1,106 |
| | 1,045 |
| | 1,084 |
|
稀釋後每股收益的加權平均普通股 | 85,688 |
| | 86,299 |
| | 86,581 |
| | 83,142 |
|
| | | | | | | |
每普通股稀釋後淨收益(虧損) | $ | (0.32 | ) | | $ | 0.15 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 0.43 |
|
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
14. 綜合收益(虧損)
綜合收益(虧損)情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千為單位) |
淨收益(損失) | $ | (27,610 | ) | | $ | 13,295 |
| | $ | 34,882 |
| | $ | 35,663 |
|
外幣換算調整 | (18,651 | ) | | (2,353 | ) | | (17,960 | ) | | (16,359 | ) |
衍生工具未實現收益(損失)的變化,税後淨額 | (775 | ) | | 1,386 |
| | (24,714 | ) | | 14,419 |
|
養卹金負債調整,税後淨額 | 515 |
| | 2 |
| | 504 |
| | 8 |
|
綜合收益(虧損),淨額 | $ | (46,521 | ) | | $ | 12,330 |
| | $ | (7,288 | ) | | $ | 33,731 |
|
之間按成分劃分的累計其他綜合損失的變化2018年12月31日和2019年9月30日列於下表,扣除税額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具的得失 | | 確定的福利養老金項目 | | 外幣項目 | | 總計 |
| | (以千為單位) |
2019年1月1日的餘額 | | $ | (4,813 | ) | | $ | (736 | ) | | $ | (39,894 | ) | | $ | (45,443 | ) |
其他綜合損失 | | (9,763 | ) | | (2 | ) | | (17,963 | ) | | (27,728 | ) |
從累計其他綜合損失中重新分類的金額 | | 14,950 |
| | (506 | ) | | — |
| | 14,444 |
|
本期其他綜合收益(虧損)淨額 | | (24,713 | ) | | 504 |
| | (17,963 | ) | | (42,172 | ) |
2019年9月30日的餘額 | | $ | (29,526 | ) | | $ | (232 | ) | | $ | (57,857 | ) | | $ | (87,615 | ) |
為.截至2019年9月30日的9個月,公司重新分類收益$7.2百萬和$7.8百萬從累計其他綜合損失分別到其他收入、淨收益和利息收入。
15. 細分和地理信息
公司內部管理二全球可報告業務部門,並向其首席運營決策者報告其業務結果。這個二以下介紹了可報告的細分市場及其活動。
| |
• | Codman Specialty Surgical部門包括(I)神經外科業務,銷售用於神經外科和神經危重護理的全系列產品,如組織消融設備、硬腦膜修復產品、腦脊液管理設備、顱內監測設備和顱腦穩定設備,以及(Ii)精密工具和儀器業務,銷售超過60,000儀器模式和手術和照明產品到醫院,手術中心,牙科,足科和獸醫辦公室。 |
| |
• | 矯形外科和組織技術部門包括皮膚和傷口修復、上肢和下肢的骨和關節固定植入物、骨移植以及神經和肌腱修復產品等。 |
公司和其他類別包括(I)各種執行、財務、人力資源、信息系統、法律職能,(Ii)品牌管理和(Iii)基於股份的薪酬成本。
所呈示的各種可報告分部的經營結果彼此不可比較,因為(I)某些經營分部比其他經營分部更依賴公司職能來實現未分配的一般和行政和/或運營製造功能,以及(Ii)公司沒有將某些製造成本和一般和行政成本分配到經營分部的業績中。年每個應報告分部的淨銷售額和利潤三和九月末2019年9月30日和2018具體如下:
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千為單位) |
細分市場淨銷售額 | | | | | | | |
科德曼專業外科 | $ | 252,984 |
| | $ | 239,035 |
| | $ | 736,810 |
| | $ | 714,654 |
|
骨科與組織技術 | 126,111 |
| | 126,819 |
| | 385,620 |
| | 374,472 |
|
總收入 | $ | 379,095 |
| | $ | 365,854 |
| | $ | 1,122,430 |
| | $ | 1,089,126 |
|
分部利潤 | | | | | | | |
科德曼專業外科 | $ | 101,129 |
| | $ | 91,871 |
| | $ | 291,750 |
| | $ | 272,480 |
|
骨科與組織技術 | 30,383 |
| | 35,515 |
| | 112,664 |
| | 105,094 |
|
分部利潤 | 131,512 |
| | 127,386 |
| | 404,414 |
| | 377,574 |
|
攤銷 | (5,056 | ) | | (5,268) |
| | (21,340 | ) | | (15,944 | ) |
公司和其他 | (147,043 | ) | | (98,441 | ) | | (325,394 | ) | | (284,740 | ) |
營業收入 | $ | (20,587 | ) | | $ | 23,677 |
| | $ | 57,680 |
| | $ | 76,890 |
|
本公司不向應報告分部分配任何資產。不向首席運營決策者報告任何資產信息,並在每個分部的財務信息中披露。
公司根據客户的位置將收入歸因於地理區域。按主要地理區域劃分的總收入包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
美國 | $ | 266,280 |
| | $ | 260,870 |
| | $ | 796,397 |
| | $ | 769,509 |
|
歐洲 | 49,242 |
| | 47,472 |
| | 148,753 |
| | 150,650 |
|
亞太 | 42,079 |
| | 37,022 |
| | 114,810 |
| | 108,304 |
|
世界其他地區 | 21,494 |
| | 20,490 |
| | 62,470 |
| | 60,663 |
|
總收入 | $ | 379,095 |
| | $ | 365,854 |
| | $ | 1,122,430 |
| | $ | 1,089,126 |
|
16. 承諾和或有事項
或有考慮
本公司在或有對價期間確定或有對價的公允價值。九-月末期間2019年9月30日和2018反映該期間貨幣的估計、增加、支付、轉移和時間價值的變化。
這些第3級測量的期初餘額與期末餘額的對賬截至2019年9月30日的9個月和2018如下(以千為單位):
|
| | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 | 與收購ARKIS有關的或有代價負債(見附註2) | | 或有考慮 ·與獲得Derma Sciences相關的責任 |
| 長期 | | 長期 |
截至2019年1月1日的餘額 | $ | — |
| | $ | 230 |
|
通過收購Arkis而增加的內容 | 13,100 |
| | — |
|
截至2019年9月30日的餘額 | $ | 13,100 |
| | $ | 230 |
|
Integra Lifesciences控股公司
未審計簡明綜合財務報表附註(未審計)(續)
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的9個月 | | 或有考慮 ·與收購Derma Sciences有關的負債 | | 與收購Confluent Surgical,Inc.有關的或然對價負債。 | | 財務報表中的位置 |
| | 短期 | | 長期 | | 短期 | | |
截至2018年1月1日的餘額 | | $ | 315 |
| | $ | 1,387 |
| | $ | 22,478 |
| | |
從長期部分到當前部分的轉移 | | 1,387 |
| | (1,387 | ) | | — |
| | |
付款 | | (2,000 | ) | | — |
| | (19,000 | ) | | |
或有對價負債公允價值變動損失 | | 298 |
| | 230 |
| | 1,522 |
| | 銷售,一般和行政 |
截至2018年9月30日的餘額 | | $ | — |
| | $ | 230 |
| | $ | 5,000 |
| | |
合流外科
2014年1月15日,公司收購了Confluent Surgical,Inc.(“Confluent Surgical”)的所有流通股。購買價格包括或有代價。潛在的最大未貼現或有代價$30.0百萬包括$25.0百萬在獲得某些美國政府批准後(“美國或有代價”)和$5.0百萬在獲得某些歐洲政府批准後,這兩項批准都與完成合流外科業務的過渡有關。與收購Confluent Surgical相關的或然代價的公平值使用貼現現金流模型估計,折現率為2.2%好的。2018年第一季度,公司獲得美國政府批准,並將相關或有代價負債調整為$19.0百萬,公司於2018年4月支付。2018年第三季度,該公司獲得了某些歐洲政府批准。公司支付了剩餘的$5.0百萬2018年10月與Confluent Surgical相關的或然代價。
皮膚科
公司承擔Derma Sciences,Inc.發生的或有代價。(“Derma Sciences”)^與其收購BioD以及與MediHoney產品相關的知識產權有關。本公司根據概率加權收益法,通過記錄收購日期的公允價值來核算或有負債。公司已經支付了$33.3百萬與上述或有負債有關。一或有負債仍為或有負債,涉及MediHoney產品的淨銷售額超過公司與Derma Sciences之間協議中定義的某些金額。潛在的最大未貼現付款金額為$3.0百萬好的。截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日的估計公允價值為$0.2百萬.
biod
2017年4月7日,公司的間接全資子公司BioD向米德爾塞克斯縣Chancery Division的新澤西州高等法院提起訴訟,要求宣佈BioD前首席執行官Russell Olsen辭職是“有充分理由”的(根據Olsen的僱傭協議的定義);發現Olsen違反了默示的善意和公平交易之約,犯了法律欺詐、衡平欺詐和過失失實陳述;並就此類行為判給損害賠償,包括退還Biod於2016年8月被Derma Sciences收購,Integra隨後於2017年2月收購。在收到Integra的工作邀請後,Olsen認為實質性地減少了他的頭銜和權威,2017年2月24日,Olsen表示他打算以充分的理由終止他在BioD的職位,這是他與BioD的僱傭協議所允許的。此後不久,Cynthia Weatherly(作為BioD前股權所有者的代表)在給Derma Sciences的一封信中聲稱,Olsen的辭職是“無緣無故的終止”(也在Olsen的僱傭協議中定義),這可以説會引發Derma Sciences、BioD和其他各方之間的合併協議(“BioD合併協議”)(2016年7月簽訂)的收益加速,因此要求加速支付$26.5百萬由BioD。Integra承擔了與其收購Derma Sciences相關的或有負債。提交宣告性判決的訴訟是為了澄清奧爾森的終止是有充分理由的,而不是沒有理由的。如果僱傭協議有充分理由被終止,則公司認為不應加快BioD合併協議下的盈利條款。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表及其相關附註一起閲讀,這些報表出現在本報告的其他地方,以及我們的截至年度的綜合財務報表2018年12月31日包括在我們的年度報告中,表格10-K。
我們在本報告中所作的陳述構成了1933年“證券法”(“證券法”)“27A節”和“1934年證券交易法”(“”交易法“”)“21E節”意義上的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受許多關於公司和其他事項的風險、不確定因素和假設的影響。由於許多因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明中預期的結果大不相同,這些因素包括但不限於我們截止年度的Form 10-K年度報告中“風險因素”標題下提出的那些2018年12月31日,並在本報告的“風險因素”標題下。我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
您可以通過“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“尋求”、“計劃”、“預期”、“應該”、“將”以及本報告中類似的表述等前瞻性詞語來識別這些前瞻性陳述。
一般
Integra公司總部設在新澤西州普蘭斯博羅,是醫療技術領域的世界領先企業。該公司成立於1989年,收購了用於修復和再生組織的工程膠原蛋白技術平臺。從那時起,Integra從這項技術開發了許多產品線,應用範圍從燒傷和深層組織創傷,到腦中硬腦膜的修復,以及神經和肌腱的修復。該公司通過幾次全球收購和內部開發產品,進一步滿足客户的需求,將其基礎再生技術業務擴展到包括外科器械、神經外科產品、先進的傷口護理和整形外科硬件。
我們在兩個可報告的業務部門生產和銷售我們的產品:Codman Specialty Surgical and Orthopedics and tissue Technologies。我們的Codman Specialty Surgical Products為各種專業提供專業外科植入物和儀器。該領域包括用於硬腦膜存取和修復、精密工具和儀器、先進能源、腦脊液(“CSF”)管理和神經監測的產品和解決方案,包括用於神經外科手術套裝和重症監護病房的市場領先的產品組合。我們的骨科和組織技術產品組合包括用於軟組織修復和組織再生產品的差異化再生技術產品,以及用於上肢和下肢的小型骨固定和關節置換硬件產品。這項業務還包括我們的再生和傷口護理醫學技術的一系列私人標籤銷售。
我們在美國(“美國”)、加拿大、法國、德國、愛爾蘭、瑞士和波多黎各的工廠生產我們的許多產品。我們還通過專業的第三方供應商採購了大多數手持手術器械,特種金屬和熱解碳植入物,以及硬腦膜密封劑產品。
Codman Specialty Surgical產品通過直接僱用的銷售代表、分銷商和批發商的組合銷售,具體取決於客户的呼叫點。
整形外科和組織技術產品通過直接僱用的銷售代表、專注於各自外科專業的分銷商和戰略合作伙伴進行銷售。
Integra致力於提供對數百萬患者及其家人的生活產生積極影響的高質量產品。我們專注於我們戰略的四大支柱:1)建立以執行為中心的文化,2)實現相應的規模,3)提高靈活性和創新,4)引領客户體驗。我們相信,通過改善規劃和溝通,優化我們的基礎設施,以及戰略性地整合收購,我們將更加關注這些領域,我們可以擴大規模,提高競爭力,實現我們的長期目標。
我們的目標是在保持強勁財務業績的同時實現收入增長。當我們關注財務業績中的任何有意義的趨勢時,我們專注於表明長期盈利增長的指標。這些衡量標準包括(1)收入增長(包括有機增長和收購),(2)總收入的毛利率,(3)扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益,(4)稀釋後每股普通股的收益,以及(5)經營現金流。
為此,我們的行政領導團隊制定了以下關鍵優先事項,與以下重點領域保持一致:
戰略性收購。我們戰略的一個重要部分是尋求戰略交易和許可協議,以增加我們競爭的臨牀領域的相關規模。2019年,整合2017年從強生收購的Codman神經外科業務仍是頭等大事。在2019年第三季度,公司完成了所有重要的Codman過渡服務活動。這次收購擴大了我們的神經外科產品組合,並確立了我們在神經外科領域的世界領先地位。它還使我們能夠將我們的整個Integra產品組合推向全球市場。
投資組合優化和新產品介紹。我們正在投資創新產品開發,以推動我們的關鍵產品特許經營的多代管道。我們的產品開發工作集中在再生技術和其他具有潛在投資回報潛力的項目上。2018年,我們實現了
通過成功推出九款新產品,在研究和開發方面具有重要的里程碑意義。2019年上半年,我們陸續推出了10款新產品。除了新產品開發,我們正在資助研究,以收集臨牀證據,以支持推出,確保市場準入和改善現有產品的報銷。我們還將繼續確定低增長、低利潤率的產品和產品特許經營權,並將繼續尋找優化我們投資組合的其他方法。
商業渠道投資。·隨着收購、新產品的推出和更廣泛的產品組合,投資於我們的銷售渠道是我們創造專業化戰略的核心部分,並更加關注於接觸我們的客户並滿足他們的需求。在國際上,我們已經在所有市場上顯著增加了我們的商業資源,並正在進行投資以支持我們的銷售組織,並最大限度地利用我們的商業機會。我們現在擁有強大的國際銷售渠道,將提供我們目前的產品組合,併為我們的擴張做好準備。此外,我們繼續在我們的產品特許經營中建立我們的領先品牌,使我們能夠通過企業範圍的合同參與醫院系統。
客户體驗。·我們渴望被評為同類最佳供應商,並致力於加強我們與所有客户的關係。我們努力始終如一地提供卓越的客户服務,並繼續投資於技術、系統和流程,以改善我們的客户與我們開展業務的方式。此外,我們希望在我們專業教育計劃的成功基礎上,推動客户繼續欣賞我們在全球不斷增長的醫療技術組合。
股權發售
2018年5月,本公司開始並收盤公開發行普通股。該公司發行了600萬股普通股,並獲得了總收益,扣除承銷費和發售費用約為3.496億美元。發售所得淨收益用於減少本公司高級信貸安排的循環信貸部分下的未償還借款。
臨牀和產品開發活動
我們繼續投資於收集臨牀證據,以支持我們現有的產品和新產品的推出,並確保我們獲得更廣泛和更具成本效益的解決方案的市場準入。2018年,我們在日本推出了CUSA®?Clarity超聲組織消融平臺,在美國推出了Xtrasorb®Gentle Tack硅膠泡沫敷料,SurgiMend®MP膠原Matrix和Integra®Meshed Dermal再生模板,在美國推出了AmnioExcel®Plus羊膜移植膜,Integra®XT Revision Total踝關節置換系統和沖洗鉗。
2019年,我們推出了10款新產品。其中包括我們新的電外科發生器和灌注器系統、下一代顱內壓監測平臺和用於我們的Certas™?Plus可編程閥門的創新的以客户為中心的工具包,以及額外的分流配置。此外,我們在美國推出了PANTA®II TTC關節融合釘系統。PANTA II系統是我們用於踝關節固定的新型融合釘。我們還在我們的反向肩部系統中推出了一個小的Post底板,可以容納較小的患者。我們在日本推出了DuraGen®。DuraGen是日本第一個也是唯一一個被批准用作硬腦膜替代物的非自體膠原異種移植物。我們啟動了對Salto Talaris®Total ankle系統的增強功能的有限市場發佈。在我們的機電技術組合中,我們專注於核心臨牀應用的開發。我們繼續與幾個器械合作伙伴合作,將新的外科器械模式推向市場。這使我們能夠以最小的費用添加新的儀器,並投資於正在進行的開發,例如我們的Duo LED外科前照燈系統。此外,在2019年期間,我們更新了我們的Cusa.Clarity平臺,以納入新的超聲波提示和集成的電外科功能。我們繼續致力於先進的肩部產品,並正在開發一種PyroCarbon肩部半關節成形術產品,以添加到我們的矯形重建產品組合中。
FDA事項
2015年6月22日,FDA發佈了一封無題信函(“無標題信函”),聲稱BioD Logic LLC(“BioD”)的顆粒化羊膜組織基礎產品不符合單獨根據“公共衞生服務法案”(“第361節”)第361條作為HCT/Ps的監管標準,因此,該粉碎化羊膜組織產品將作為藥物或生物產品進行監管。自從這封無標題的信發佈以來,BioD和該公司一直在與FDA進行討論,以傳達他們對FDA的斷言的不同意見,即某些產品不僅僅是被最低限度地操縱。FDA沒有改變其立場,即某些BioD收購的產品僅根據第361條不符合銷售條件。2017年11月,FDA發佈了與人體組織相關的最終指導文件,題為“人類細胞、組織以及細胞和組織產品的管制考慮:最低限度的操作和同源使用”(“HCT/P最終指南”)。HCT/P最終指南堅持FDA的立場,即公司的顆粒化羊膜組織基礎產品等產品不符合單獨作為HCT/Ps的監管標準。此外,FDA闡明瞭一種基於風險的執法方法,雖然羊膜組織產品的一些用途將有多達36個月的執法裁量權,但其他高風險用途可能會立即採取執法行動。該公司認為其羊膜組織為基礎的產品的用途不會下降
屬於高風險類別。截至2019年9月30日,該公司尚未收到FDA關於其粉碎化羊膜組織產品的任何進一步執法行動的通知。儘管如此,我們不能保證FDA將繼續對公司的微粒化羊膜組織產品行使其執法酌情權,並且FDA的任何潛在行動都可能對此類產品的銷售產生財務影響。該公司一直在考慮並繼續考慮其顆粒化羊膜組織產品的監管批准途徑。
來自BioD公司的微粒化羊膜產品的收入截至2019年9月30日的9個月不到綜合收入的1.0%。
2019年3月7日,TEI Biosciences,Inc.該公司的一家子公司收到了一封日期為2019年3月6日的警告信(“警告信”),來自美國食品和藥物管理局(“FDA”)。該警告信涉及我們位於馬薩諸塞州波士頓的製造工廠的質量系統問題。這封信是2018年10月和11月在該設施進行的一次檢查的結果,沒有確定在檢查後的表格483中尚未提供的任何新觀察結果。公司每月向FDA提供關於其糾正措施的詳細答覆,並且,自檢查結束以來,已作出重大努力以補救觀察結果,並將繼續這樣做。警告信並不限制公司製造或運輸產品的能力,也不要求召回任何產品。它也不限制我們尋求FDA 510(K)產品清關的能力。這封信聲明,在違規行為得到糾正之前,不會批准向外國政府申請證書。此外,與質量體系法規違規有合理關聯的III類設備的上市前審批申請將不會獲得批准,直到違規得到糾正。TEI波士頓工廠生產細胞外牛基質(EBM)產品。公司預計不會因補救活動而招致材料增量費用。公司於2019年3月28日提交了對FDA警告信的初步迴應,並定期向FDA提交進度報告。然而,我們不能保證FDA會對我們對這封信的迴應感到滿意,或者對信中包含的問題的預期解決日期感到滿意。在信中提到的問題得到FDA滿意的解決之前,FDA可以在不另行通知的情況下啟動額外的監管行動。任何不利的監管行動,視其規模而定,可能會限制我們有效地製造、營銷和銷售我們的產品,並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
TEI波士頓工廠生產的產品收入截至2019年9月30日的9個月約佔綜合收入的4.0%。
操作結果
執行摘要
截至三個月的淨收入/(虧損)2019年9月30日是$(2760萬)萬美元,或$(0.32)每攤薄股,與1330萬美元或$0.15截至三個月的每股攤薄收益2018年9月30日好的。截至九個月的淨收入2019年9月30日是3490萬美元,或$0.40每攤薄股,與3570萬美元或$0.43截至九個月的每股攤薄收益2018年9月30日.
截至2019年9月30日的三個月的淨收入比去年同期減少的原因是由於反彈交易導致的正在進行的研究和開發費用增加。
税前收入包括以下特別費用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千為單位) |
與收購和整合相關的費用(1)
| $ | 74,531 |
| | $ | 23,515 |
| | $ | 106,816 |
| | $ | 76,108 |
|
結構優化費用 | 5,353 |
| | 3,345 |
| | 13,169 |
| | 11,885 |
|
歐盟醫療器械法規 | 1,978 |
| | — |
| | 3,200 |
| | — |
|
訴訟(和解)費用 | (2,254 | ) | | 1,637 |
| | 46 |
| | 3,139 |
|
停產產品線費用 | 3,104 |
| | — |
| | 6,825 |
| | — |
|
減值費用 | — |
| | 4,941 |
| | 5,764 |
| | 4,941 |
|
總計 | $ | 82,712 |
| | $ | 33,438 |
| | $ | 135,820 |
| | $ | 96,073 |
|
| |
(1) | 作為反彈交易的結果,該公司在收購和整合相關費用中包括5990萬美元的正在進行的研究和開發費用。 |
上述報告的項目在簡明綜合經營報表中反映如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千為單位) |
銷售商品成本 | $ | 5,963 |
| | $ | 16,314 |
| | $ | 17,177 |
| | $ | 36,242 |
|
過程中研發費用 | 59,889 |
| | — |
| | 61,566 |
| | — |
|
銷售,一般和行政 | 19,361 |
| | 17,124 |
| | 53,814 |
| | 59,040 |
|
減值費用 | — |
| | — |
| | 5,764 |
| | — |
|
利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 791 |
|
其他費用 | (2,501 | ) | | — |
| | (2,501 | ) | | — |
|
總計 | $ | 82,712 |
| | $ | 33,438 |
| | $ | 135,820 |
| | $ | 96,073 |
|
根據我們的收購、整合和重組活動,我們通常將特殊費用定義為此類費用的金額和/或時間可能因期間而有很大差異的項目,並且金額屬於非現金性質,或預計金額不會以相同的幅度發生。我們相信,鑑於我們正在尋求收購的戰略,我們繼續專注於使我們現有的製造和分銷基礎設施合理化,以及我們繼續審查與我們當前業務戰略相關的各種產品線,上述一些特殊費用可能會在未來以類似的重要性再次出現。
我們相信,這些特殊費用的單獨識別為投資者提供了有關我們的財務狀況和經營結果的財務和業務趨勢的重要補充信息。投資者可能會發現,這些信息有助於評估我們不同時期的經營業績的可比性,評估管理層制定的目標,以及與我們行業中的其他公司進行比較。我們向投資者提供這些信息,以便他們可以像管理層一樣分析我們的經營結果,並將這些信息用於評估我們的核心業務和Integra的估值。
收入和產品收入的毛利率
我們的收入和產品收入的毛利率如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
細分市場淨銷售額 | (千美元) | | | | |
科德曼專業外科 | $ | 252,984 |
| | $ | 239,035 |
| | $ | 736,810 |
| | $ | 714,654 |
|
骨科與組織技術 | 126,111 |
| | 126,819 |
| | 385,620 |
| | 374,472 |
|
總收入 | 379,095 |
| | 365,854 |
| | 1,122,430 |
| | 1,089,126 |
|
銷售商品成本 | 142,636 |
| | 143,245 |
| | 415,219 |
| | 425,032 |
|
總收入毛利 | $ | 236,459 |
| | $ | 222,609 |
| | $ | 707,211 |
| | $ | 664,094 |
|
毛利率佔總收入的百分比 | 62.4 | % | | 60.8 | % | | 63.0 | % | | 61.0 | % |
三個月2019年9月30日與三個月結束時相比2018年9月30日
收入和毛利率
在過去的三個月裏2019年9月30日,總收入增額通過$13.2百萬到3.791億美元從…3.659億美元同一時期2018好的。國內收入增加540萬美元,或2.1%vt.向,向.2.663億美元並且被70.2%截至三個月的總收入2019年9月30日好的。國際收入增加了790萬美元,達到1.128億美元在過去的三個月裏2019年9月30日與.相比1.05億美元在上一年的同一時期。淨增長1320萬美元,主要是由於Codman Specialty Surgical部門的增長1690萬美元被外匯的不利影響240萬美元所抵消,外匯的不利影響主要影響Codman Specialty Surgical部門,以及因停產和剝離產品而產生的130萬美元的不利影響。
Codman Specialty外科收入為2.53億美元,一種增額的5.8%從上一年的時期開始。這個增額主要是由於我們的可編程閥門和硬腦膜修復產品的銷售,由於新產品的推出和DuraGen在日本的銷售,與前一年相比,這些產品的銷售額增加了中位數。此外,與前一年相比,CUSA Capital和相關一次性用品的銷售額增加了高的個位數。精密工具和儀器的收入增長很高-個位數
與去年同期相比,主要是由於梅菲爾德產品線和手術器械產品的收入增加。
整形外科和組織技術收入為1.261億美元, a 減少量的0.6%從上一年的時期開始。在我們的傷口重建和護理產品組合中,我們的塑料和重建手術產品的銷售額增長了兩位數,我們的門診傷口護理產品的銷售額增長了中位數。這些增長被我們的自有標籤業務的下降所抵銷,與前一時期相比,我們的私人標籤業務下降了兩位數。與去年同期相比,由於我們的踝關節和肩部產品實現了強勁的兩位數增長,肢體矯形外科的銷售額比去年同期增加了一位數。
毛利增額致2.365億美元在結束的三個月期間2019年9月30日,一種增額1390萬美元2.226億美元去年同期。毛利率佔總收入的百分比增額D至62.4%為.第三四分之一2019從…60.8%去年同期。這,這個增額主要與本期與去年同期相比Codman收購和整合成本降低有關。
營業費用
以下是營業費用佔總收入的百分比彙總:
|
| | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 |
| 2018 |
研究與發展 | 5.0 | % |
| 5.6 | % |
過程中研發費用 | 15.8 | % | | — | % |
銷售,一般和行政 | 45.7 | % |
| 47.4 | % |
無形資產攤銷 | 1.3 | % |
| 1.4 | % |
總運營費用 | 67.8 | % |
| 54.4 | % |
在截至2019年9月30日的三個月中,包括銷售、一般和行政費用、研究和開發費用、正在進行的研究和開發費用以及攤銷費用在內的總運營費用增加了5810萬美元,即29.2%,增至2.57億美元,而去年同期為198.9百萬美元。這一增長是由2019年第三季度因反彈交易而產生的5990萬美元正在進行的研究和開發費用推動的。
營業外收支
以下是非營業收入和費用的彙總:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 |
| (以千為單位) |
利息收入 | $ | 2,913 |
| | $ | 75 |
|
利息費用 | (13,962 | ) | | (14,478 | ) |
其他收入,淨額 | 4,127 |
| | 1,750 |
|
利息收入和利息支出
截至三個月的利息支出2019年9月30日 減少量vt.d.由.50萬美元,主要是由於我們的加權平均利率下降以及與2018年同期相比,我們的高級信貸安排的未償還餘額減少。截至三個月的加權平均利率2019年9月30日名義上減少到3.4%與.相比3.7%上一年同期。
截至2019年9月30日的三個月的利息收入比2018年增加了280萬美元,主要是由於2018年第四季度簽訂的被指定為淨投資對衝的交叉貨幣掉期的利差。
其他收入,淨額
其他收入,截至三個月淨額2019年9月30日,增加240萬美元與去年同期相比,主要原因是截至三個月期間收到的法律和解2019年9月30日.
所得税
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 |
| (以千為單位) |
所得税前收入 | $ | (27,509 | ) | | $ | 11,024 |
|
所得税(福利)費用 | 101 |
| | (2,271 | ) |
實際税率 | (0.4 | )% | | (20.6 | )% |
公司截至三個月的實際所得税税率2019年9月30日和2018vbl.(0.4)%和(20.6)%分別為。在截至2019年9月30日的三個月中,利率的上升主要是由反彈交易的影響推動的,這導致5990萬美元的過程中研發費用。此金額不可為納税目的扣除。此外,由於美國國税局指南的更新,該公司記錄了160萬美元的税費改革相關調整。
該公司預計全年的實際所得税税率約為18.9%,這主要是由於股票補償帶來的超額税收優惠、瑞士的免税期以及海外業務税前收入相對於美國業務的有利管轄權組合。隨着向公司提交更多信息,這一估計值可能會在未來進行修訂。
實際税率可能因期間而異,除其他因素外,取決於應納税收益和虧損的地理和業務組合、税務規劃和與各税務機關的結算。我們在評估我們每季度變現税務資產的能力時,會考慮這些因素和其他因素,包括我們產生應税收益的歷史。
雖然通常很難預測聯邦、州和外國税務當局對任何特定問題的最終結果或解決時間,但我們相信我們的儲備反映了已知税收或意外情況的最可能結果。任何特定問題的結算通常都需要使用現金。有利的決議將被確認為我們在決議年度的年度有效税率的降低。除與我們預期在來年支付的項目有關的金額外,税收儲備在資產負債表中其他負債中列示,這些項目將被歸類為應繳當期所得税。
九個月結束 2019年9月30日與之相比九個月結束 2018年9月30日
收入和毛利率
為.九個月結束 2019年9月30日,總收入增額vt.d.由.3330萬美元致11.224億美元從…10.891億美元在上一年期間。國內收入增加了2680萬美元,增幅為3.5%,達到7.963億美元,佔總收入的71%。截至2019年9月30日的9個月,國際收入增加了640萬美元,達到3.261億美元,而上年同期為3.196億美元。淨增長3330萬美元是由於兩個部門的增長5140萬美元被外匯的1170萬美元的不利影響所抵消,外匯的不利影響主要影響Codman Specialty Surgical部門,以及停產和剝離產品造成的640萬美元的不利影響。
Codman Specialty外科收入為7.368億美元, 一個 增額的3.1%從上一年的時期開始。Codman Specialty Surgical收入的增長是由我們的硬腦膜修復、CUSA資本和相關一次性用品以及可編程閥門產品的銷售推動的。與前一時期相比,精密工具和儀器公司的收入增加了低-個位數。
整形外科和組織技術收入為3.856億美元, 一個 增額的3.0%從上一年的時期開始。在我們的傷口重建和護理產品組合中,包括PriMatrix和SurgiMend在內的核心組織產品的銷售增加了中低
兩位數。我們的自有品牌業務銷售額較前一段時間增長了較低的個位數。四肢整形外科的銷售額與去年同期相比持平。
毛利增額致7.072億美元為.九-月末期間2019年9月30日,從6.641億美元去年同期。毛利率佔總收入的百分比增額D至63.0%對於年初至今期間61.0%去年同期。這,這個增額主要與Codman收購和集成成本的降低有關。
營業費用
以下是營業費用佔總收入的百分比彙總:
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| | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
研究與發展 | 4.7 | % | | 5.3 | % |
過程中研發費用 | 5.5 | % | | — | % |
銷售,一般和行政 | 45.7 | % | | 47.1 | % |
無形資產攤銷 | 1.9 | % | | 1.5 | % |
業務費用共計 | 57.8 | % | | 53.9 | % |
2019年前九個月,包括銷售、一般和行政費用、研究和開發費用、正在進行的研究和開發費用以及攤銷費用在內的總運營費用增加了6230萬美元,即10.6%,增至6.495億美元,而去年同期為58720萬美元。這一增長主要是由2019年第三季度由於反彈交易而帶來的5990萬美元推動的。
營業外收支
以下是非營業收入和費用的彙總:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
| (以千為單位) |
利息收入 | $ | 8,051 |
| | $ | 325 |
|
利息費用 | (40,495 | ) | | (50,750 | ) |
其他收入,淨額 | 8,461 |
| | 6,422 |
|
利息收入和利息支出
利息支出九結束的月份期間2019年9月30日減少了1030萬美元主要是由於我們的加權平均利率下降以及與2018年同期相比,我們的高級信貸安排的未清償餘額減少。截至三個月的加權平均利率2019年9月30日名義上減少到3.4%與.相比3.7%上一年同期。
截至2019年9月30日的9個月期間的利息收入比2018年增加了770萬美元,主要是由於2018年第四季度簽訂的指定為淨投資對衝的交叉貨幣掉期的利差。
其他收入,淨額
其他收入,截至9個月淨額2019年9月30日與去年同期相比增加了200萬美元,主要原因是在截至9個月的時間裏收到了一項法律和解2019年9月30日.
所得税
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
| (以千為單位) |
所得税前收入 | $ | 33,697 |
| | $ | 32,887 |
|
所得税優惠 | (1,185 | ) | | (2,776 | ) |
實際税率 | (3.5 | )% | | (8.4 | )% |
公司的有效所得税税率九月末2019年9月30日和2018vbl.(3.5)%和(8.4)%分別為。
為.截至2019年9月30日的9個月,費率的上升主要是由於反彈交易的影響,這導致了5990萬美元的正在進行的研究和開發費用。此金額不可為納税目的扣除。此外,由於美國國税局指南的更新,公司記錄了160萬美元的税費,用於與税制改革相關的調整。這被與瑞士聯邦税收假期有關的1080萬美元(每股0.13美元)的税收優惠所抵消,該税收優惠在截至2019年3月31日的季度內完成。該公司在瑞士獲得了1200萬瑞士法郎的聯邦税收抵免,可在7年內使用,截止於2024年。與2019年同期相比,截至2018年9月30日的9個月包括與股票薪酬相關的120萬美元的額外税收優惠。
該公司預計全年的實際所得税税率約為18.9%,這主要是由於股票補償的超額税收優惠、瑞士的税收假期以及海外業務相對於美國業務的應税收入的有利管轄權組合。隨着向公司提交更多信息,這一估計值可能會在未來進行修訂。
實際税率可能因期間而異,除其他因素外,取決於應納税收益和虧損的地理和業務組合、税務規劃和與各税務機關的結算。在評估我們每季度實現遞延税資產的能力時,我們考慮這些因素和其他因素,包括我們產生應税收益的歷史。
雖然通常很難預測聯邦、州和外國税務當局對任何特定事項的最終結果或解決時間,但我們相信我們的儲備反映了已知税收或意外情況的最可能結果。任何特定問題的結算通常都需要使用現金。有利的決議將被確認為我們在決議年度的年度有效税率的降低。除與預期在來年支付的項目有關的金額被歸類為應繳當期所得税外,税收儲備在資產負債表中其他負債中列示。
地理產品收入和運營
我們根據客户的位置將收入歸因於地理區域。按主要地理區域劃分的總收入包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千為單位) |
美國 | $ | 266,280 |
| | $ | 260,870 |
| | $ | 796,397 |
| | $ | 769,509 |
|
歐洲 | 49,242 |
| | 47,472 |
| | 148,753 |
| | 150,650 |
|
亞太 | 42,079 |
| | 37,022 |
| | 114,810 |
| | 108,304 |
|
世界其他地區 | 21,494 |
| | 20,490 |
| | 62,470 |
| | 60,663 |
|
總收入 | $ | 379,095 |
| | $ | 365,854 |
| | $ | 1,122,430 |
| | $ | 1,089,126 |
|
我們在美國以外地區創造了可觀的收入,其中一部分是與以美元以外貨幣產生收入的客户進行的以美元計價的交易。因此,美元與這些客户開展業務的貨幣之間的貨幣波動可能會對外國對我們產品的需求產生影響。當地的經濟條件、法規遵從性或政治考慮、我們的銷售代表和分銷商的有效性、當地的競爭和當地醫療實踐的變化都可能共同影響我們在美國以外的市場的銷售。
國內收入增額D至2.663億美元,或70%截至三個月的總收入2019年9月30日從…2.609億美元,或71%截至2018年9月30日的三個月的總收入。國內收入的增長是由硬腦膜修復、可編程瓣膜和我們的核心組織產品推動的。歐洲銷售額增加了180萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日與去年同期相比,主要是由於核心組織產品的銷售被外匯的不利影響所抵消。截至三個月的亞太地區和世界其他地區客户的銷售額2019年9月30日增加610萬美元與去年同期相比,主要受硬腦膜修復產品增加的推動,部分被外匯不利影響所抵銷。外匯波動對國際收入總額產生了不利影響240萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日與去年同期相比2018.
截至2019年9月30日的前九個月,國內收入從7.695億美元增至7.964億美元,佔總收入的71%,佔總收入的71%。國內收入的增長是由可編程閥門和我們的核心組織產品推動的。截至2019年9月30日的前九個月,歐洲銷售額與
去年同期,主要是由於外匯的不利影響。在截至2019年9月30日的9個月中,對亞太地區和世界其他地區客户的銷售額增加了830萬美元,這主要是由於我們的硬腦膜修復和傷口重建和護理組合產品的增加部分地被外匯不利影響所抵銷。與2018年同期相比,國際收入的外匯波動對截至2019年9月30日的9個月的收入產生了1170萬美元的不利影響。
流動性和資本資源
現金和有價證券
我們有現金和現金等價物總計大約2.08億美元和1.388億美元在…2019年9月30日分別於二零一八年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日根據公允價值層級中的1級計量進行估值。在…2019年9月30日,我們的非美國子公司持有大約1.771億美元該公司聲稱,它有能力並打算無限期地將其海外業務的未分配收益再投資,除非沒有實質性的税收成本將收益匯回美國。
現金流
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| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
| (以千為單位) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 142,249 |
| | $ | 156,995 |
|
投資活動所用現金淨額 | (142,059 | ) | | (24,375 | ) |
淨現金(用於)/由融資活動提供 | 73,226 |
| | (96,817 | ) |
匯率波動對現金的影響 | (4,273 | ) | | (4,747 | ) |
經營活動提供的現金流量
我們產生了運營現金流1.422億美元在過去的九個月裏2019年9月30日,減少1470萬美元從…1.57億美元2018年同期。非現金調整後的淨收入增加九月末2019年9月30日大約4490萬美元與2018年同期相比,這主要是由於銷售額增加和毛利率與2018年相比有所改善。資產和負債的變化(扣除業務收購後)減少了經營活動的現金流5000萬美元在過去的九個月裏2019年9月30日與增加相比960萬美元2018年同期。2019年的減少主要是由於與新產品推出相關的庫存投資增加,以及與Codman NeuroSurgery收購整合相關的法人實體制造變化。此外,減少的原因是外國司法管轄區的應收賬款增加,支付條件增加。
投資活動中使用的現金流量
在.期間九月末2019年9月30日,我們付了4730萬美元資本支出,其中大部分用於我們的新曼斯菲爾德,馬薩諸塞州的設施,普林斯頓,新澤西的設施和商業擴展。此外,我們為ARKIS收購和反彈交易支付了9550萬美元(不包括收購的現金)。
在截至2018年9月30日的九個月裏,我們支付了5210萬美元的資本支出,其中大部分用於擴建制造設施和商業擴張。作為流動資金調整,我們從Codman NeuroSurgery的收購中獲得了2670萬美元。
用於融資活動的現金流
我們主要的現金來源來自於九月末2019年9月30日vbl.2.158億美元從我們的高級信貸工具和證券化工具下的借款,以及行使股票期權所得的690萬美元。這些款項被償還的款項所抵銷1.433億美元在我們的高級信貸工具和證券化工具的循環部分,以及在淨權益結算中支付的620萬美元現金税。
在截至2018年9月30日的九個月中,我們來自融資活動的主要現金來源是發行普通股的3.496億美元和我們的高級信用貸款項下的5000萬美元借款。這些被我們高級信貸融資循環部分的4.6億美元償還和為業務收購融資負債支付的3380萬美元淨現金所抵銷。
即將到期的債務
該公司高級信貸安排的定期貸款部分的第一次季度分期付款於2019年9月30日支付。公司已分類$45.0百萬美元作為本公司綜合資產負債表中的流動負債,以反映一年內到期的付款。
修改和恢復高級信用協議和相關套期保值活動
見注6-債務本期簡明綜合財務報表,用於討論我們修訂和重述的高級信用協議和附註7-衍生工具討論我們的套期保值活動。
共享回購計劃
2018年12月11日,董事會授權該公司回購價值高達2.25億美元的公司普通股。該計劃允許公司不時地有機會回購其股票。回購授權將於2020年12月到期。購買可能通過一項或多項公開市場交易、私下協商的交易、通過投資銀行機構構建的交易或上述各項的組合受到影響。此股票回購授權取代了董事會在2016年批准的之前的1.5億美元股票回購授權。
公司沒有根據這些授權通過以下方式購回任何普通股2019年9月30日.
股利政策
自我們成立以來,我們的普通股沒有支付任何現金股息。我們的高級信貸安排限制了我們可能支付的股息金額。未來對普通股支付現金股利的任何決定將由董事會自行決定,並將取決於我們的財務狀況、經營業績、現金流和董事會認為相關的其他因素。
資本資源
我們相信,在可預見的未來,我們的現金和高級信貸安排下的可用借款足以為我們的運營和資本支出提供資金。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們業務的增長、新產品和投資的時機和推出、戰略計劃和收購等。我們可獲得的其他流動性來源包括短期借款和發行長期債務和股權證券。
表外安排
在此期間,公司沒有表外融資安排九月末2019年9月30日已經或相當可能會對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的影響,這些都是對我們的利益至關重要的。
合同義務和承諾
自.起2019年9月30日,根據各種協議,我們有義務支付以下金額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按日曆年到期的付款 |
| 總計 | | 剩餘2019年 | | 2020-2021 | | 2022-2023 | | 此後 |
| (單位:百萬) |
循環信用貸款(1) | $ | 440.0 |
| | $ | — |
|
|
| | $ | 440.0 |
| | $ | — |
|
定期貸款 | 888.9 |
| | 11.3 |
|
| 101.3 |
| | 776.3 |
| | — |
|
證券化工具(1) | 110.0 |
|
| — |
|
| 110.0 |
|
| — |
|
| — |
|
利息(2) | 97.1 |
| | 7.5 |
|
| 56.4 |
| | 33.2 |
| | — |
|
僱傭協議(3) | 1.5 |
| | 0.5 |
|
| 1.0 |
| | — |
| | — |
|
經營租賃(4) | 161.2 |
| | 4.6 |
|
| 26.6 |
| | 25.6 |
| | 104.4 |
|
購買義務 | 9.9 |
| | 9.7 |
|
| 0.2 |
| | — |
| | — |
|
其他 | 4.6 |
| | 0.7 |
|
| 0.8 |
| | 1.2 |
| | 1.9 |
|
總計 | $ | 1,713.2 |
| | $ | 34.3 |
|
| $ | 296.3 |
| | $ | 1,276.3 |
| | $ | 106.3 |
|
|
| | |
(1 | ) | 本公司可不時就其高級信貸安排及證券化安排的循環信貸部分借款及付款,並根據其目前的意圖及在未來十二個月期間以外償還借款的能力,認為所有未償還款項為長期款項。 |
(2 | ) | 利息根據本公司支付的當前利率,按高級信貸安排的期限貸款部分計算。[由於循環信貸融資和證券化融資可以隨時償還,因此計算中沒有計入利息。] |
(3 | ) | “就業協議”下顯示的金額不包括因控制變更而產生的補償。 |
(4 | ) | 2018年,本公司簽訂了新公司總部位於新澤西州普林斯頓的經營租賃,租期為18年,於2019年第二季度開始。該公司記錄的ROU資產和租賃負債為3560萬美元。租賃期內的總付款約為6,700萬美元,包括在上表中。 |
公司已從上面的合同債務表中排除了與前一年和本年度收購相關的或有對價義務;這項債務的總估計公允價值為1330萬美元在…2019年9月30日好的。由於要支付的金額和潛在的付款日期沒有確定,因此排除了這一責任。
該公司已經排除了收購Integrated Haller Collaboration Inc.的選項,該公司在達到某一銷售門檻後成為強制性的,其金額不超過8000萬美元。由於要支付的金額和潛在的付款日期沒有確定,因此排除了這一責任。
本公司已將其未來退休金繳款義務從上表中剔除。這已被排除在外,因為未來要支付的金額和潛在的支付日期並不固定。
本公司已將不確定税收優惠的責任從上表的合同義務中排除,包括利息和罰款,共計70萬美元在…2019年9月30日好的。由於我們無法對實現不確定税收優惠的期間作出可靠估計,因此排除了不確定税收優惠的責任。
其他事項
關鍵會計估計
截止會計年度的Form 10-K年度報告中包括的關鍵會計估計2018年12月31日沒有實質性的變化。
最近發佈的會計準則
關於新會計公告的信息包括在附註1中-演示基礎到本期的簡明綜合財務報表。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險,包括外幣匯率和利率的變化,可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。為管理與這些典型業務風險有關的波動性,我們可能在適當時進行各種衍生交易。我們不為交易或其他投機目的而持有或發行衍生工具。
外幣兑換和其他利率風險
我們在全球基礎上運營,面臨外幣匯率變化可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響的風險。我們主要在以歐元(“歐元”)、英鎊(“英鎊”)、瑞士法郎(“瑞士法郎”)、加拿大元、日元、墨西哥比索、巴西雷亞爾、澳元和人民幣計價的交易和淨資產方面面臨外幣匯率風險。我們集中管理外匯風險敞口,在合併的基礎上,這使我們能夠淨風險敞口,並利用任何自然抵銷。為了減輕貨幣波動對以非功能貨幣計價的交易的影響,我們定期與主要金融機構簽訂外幣兑換遠期合同形式的衍生金融工具。我們暫時將這些合同的已實現和未實現損益記錄在其他全面收益中作為現金流量套期保值,然後當對衝項目影響淨收益時在其他收入或費用中確認它們。
我們不時地簽訂外幣遠期兑換合同,以管理以實體本位幣以外的貨幣計價的交易的貨幣風險。因此,在收益中確認的外幣損益的影響被同一報告期內相關外幣遠期外匯合約的損益部分抵銷。
2018年10月1日,本公司簽訂了被指定為淨投資對衝的交叉貨幣互換協議,以部分抵消外幣轉換對外國子公司的影響。截至2019年9月30日,我們被指定為淨投資對衝的工具的名義總額為3.555億美元和1.283億英鎊。根據條款
這些合同被指定為淨投資套期保值,我們將以英鎊支付利息,並以美元和英鎊收取利息。這些合同到期後,公司將以歐元、英鎊和瑞士法郎支付名義金額,並從交易對手那裏獲得美元和英鎊。
2017年10月2日,我們簽訂了交叉貨幣互換協議,將名義上價值3000萬美元的瑞士法郎公司間貸款轉換為美元。以瑞士CHF計價的公司間貸款是作為Codman收購的一部分,由瑞士的一家子公司購買知識產權的結果。這些交叉貨幣掉期的目的是減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流的波動。根據這些被指定為現金流對衝的合同條款,我們將以瑞士法郎支付利息,並接受美元利息。在這些合同到期後,該公司將以瑞士法郎支付貸款本金,並從交易對手處獲得美元。
在截至2019年9月30日的9個月期間,公司結算了一項指定為公司間貸款現金流對衝的跨貨幣掉期交易,總名義金額為3330萬美元好的。原終止日期為2020年10月2日,但隨着公司間貸款結算的完善,跨貨幣掉期同時結算。作為和解的結果,公司記錄了一筆損失40萬美元在其他收入中,合併經營報表中的淨額。
截至2019年9月30日,我們的跨貨幣互換協議被指定為現金流對衝的名義總額為2.667億美元。
我們保持書面政策和程序管理我們的風險管理活動。關於現金流量對衝,一般預期可歸因於對衝交易的現金流量的變化將被對衝工具的公允價值的變化完全抵銷。因此,外幣兑換合約不會使我們遭受匯率變動所帶來的重大風險,因為這些合約的收益和損失抵消了被對衝的資產、負債或交易的收益和損失。
本文討論的經營結果沒有受到通貨膨脹的實質性影響。
利率風險
現金和現金等價物-我們的現金及現金等價物所賺取的利息收入面臨利率波動的風險。假設100個基點的利率變動適用於我們未償還的現金和現金等價物2019年9月30日利息收入將增加大約210萬美元每年. 預期利息收入不會顯着減少,因為我們的現金餘額以大約1個基點的利率賺取利息。我們在以外幣維持的現金餘額方面受到外幣匯兑風險的影響。
債款-我們的利率風險主要與美元LIBOR指數借款有關。我們使用利率衍生工具來管理我們的收益和受利率變化影響的現金流風險。這些利率互換固定了我們預期的LIBOR指數化浮動利率借款的一部分利率。見注7,衍生工具,瞭解利率掉期的細節。
截至2019年9月30日,有效的利率掉期名義總額為9億美元。基於我們未償還的借款2019年9月30日,利率100個基點的變動會對未對衝債務部分的利息支出產生影響530萬美元按年計算。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們保持披露控制和程序,旨在提供合理保證,確保在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、總結和報告我們的交易法案報告中要求披露的信息,並且這些信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時作出有關要求披露的決定。披露控制和程序,無論設計和操作多麼好,只能提供實現預期控制目標的合理保證,管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。管理層設計了我們的披露控制和程序,以提供實現預期控制目標的合理保證。
根據交易所法案規則^13a-15(B)的要求,我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對截至目前我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估2019年9月30日好的。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序截至目前是有效的2019年9月30日提供如此合理的保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制(如《交易法》下的規則·13a-15(F)的定義)沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
為響應業務整合活動,本公司已經並將繼續進一步調整和簡化財務控制環境的設計和操作,以響應不斷變化的業務模式。
第二部分其他信息
項目1.法律程序
本公司在本公司的日常業務過程中受到各種索償、訴訟和訴訟的影響,包括現任或前任僱員、分銷商和競爭對手的索償,以及有關其產品和產品責任的索償、訴訟和訴訟,其中一些已由本公司解決。管理層認為,該等索賠已由保險充分承保或以其他方式獲得彌償,或預期個別或整體不會對我們的財務狀況造成重大不利影響。然而,公司在特定時期的經營業績、財務狀況和現金流量可能會受到這些或有事件的重大影響。
biod
2017年4月7日,公司的間接全資子公司BioD向米德爾塞克斯縣Chancery Division的新澤西州高等法院提起訴訟,要求宣佈BioD前首席執行官Russell Olsen辭職是“有充分理由”的(根據Olsen的僱傭協議的定義);發現Olsen違反了默示的善意和公平交易之約,犯了法律欺詐、衡平欺詐和過失失實陳述;並就此類行為判給損害賠償,包括退還Biod於2016年8月被Derma Sciences收購,Integra隨後於2017年2月收購。在收到Integra的工作邀請後,Olsen認為實質性地減少了他的頭銜和權威,2017年2月24日,Olsen表示他打算以充分的理由終止他在BioD的職位,這是他與BioD的僱傭協議所允許的。此後不久,Cynthia Weatherly(作為BioD前股權所有者的代表)在給Derma Sciences的一封信中聲稱,Olsen的辭職是“無緣無故的終止”(也在Olsen的僱傭協議中定義),這可以説會引發Derma Sciences、BioD和其他各方之間的合併協議(“BioD合併協議”)(2016年7月簽訂)下的收益加速,並因此要求BioD加速支付2650萬美元。Integra承擔了與其收購Derma Sciences相關的或有負債。提交宣告性判決的訴訟是為了澄清奧爾森的終止是有充分理由的,而不是沒有理由的。如果僱傭協議有充分理由被終止,則公司認為不應加快BioD合併協議下的盈利條款。
當認為很可能已經發生損失並且該損失是可估計的時,公司應計入或有損失。應計金額是基於在考慮保險收益之前估計損失的全部金額,並且不包括預計與意外損失相關的法律費用的估計。公司始終如一地累積預期與損失或有事件相關的法律費用,因為這些費用是外部律師作為期間成本而產生的。
項目#1A。危險因素
在截至本財年的Form 10-K年度報告中,公司的風險因素沒有發生實質性變化2018年12月31日.
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
在回購計劃下,沒有回購我們的普通股九月末2019年9月30日.
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項其他信息
一個也沒有。
第6項.展品
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | | |
| | | |
| | | Integra Lifesciences控股公司 |
| | |
日期: | 2019年10月25日 | | /s/Peter J.Arduini |
| | | Peter J.Arduini |
| | | 總裁兼首席執行官 |
| | | (首席行政主任) |
| | |
日期: | 2019年10月25日 | | /s/Carrie L.Anderson |
| | | Carrie L.Anderson |
| | | 公司副總裁兼首席財務官 |
| | | (首席財務官) |
| | | |
日期: | 2019年10月25日 | | /s/Jeffrey A.Mosebrook |
| | | 傑弗裏·A·莫斯布魯克 |
| | | 副總裁,公司總監 |
| | | (首席會計主任) |
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陳列品 | | |
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*31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第302節的規定,對首席執行官進行認證 |
| |
*31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第302節的規定,對首席財務官的認證 |
| |
*32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節對首席執行官的認證 |
| |
*32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節的規定,對首席財務官的認證 |
| | |
*†101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| |
*†101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| |
*†101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| |
*†101.DEF | | XBRL定義鏈接庫文檔 |
| |
*†101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| |
*†101.PRE | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔 |
†Integra LifeSciences Holdings Corporation財務信息截至季度的Form 10-Q季度報告2019年9月30日歸檔日期2019年10月25日格式為XBRL(可擴展業務報告語言):(I)簡明綜合經營報表和全面收益,(Ii)簡明綜合資產負債表,(Iii)簡明綜合資產負債表的附文數據,(Iv)簡明現金流量綜合報表,以及(V)簡明綜合財務報表附註,均以電子方式隨本文件提供。(V)簡明綜合財務報表附註:(I)簡明綜合經營報表和綜合收入表,(Ii)簡明綜合資產負債表,(Iii)簡明綜合資產負債表的附註,(Iv)簡明現金流量綜合報表,以及(V)簡明綜合財務報表附註,均以電子方式提供。