美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
委員會檔案編號
美國第一金融公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(I.R.S.僱主) (識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每一班的職稱 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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這個 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速申報”、“加速申報”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型速動成型機 |
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☒ |
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加速機 |
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☐ |
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非加速濾波器 |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。
註明發行人每一類別普通股的流通股數目，以最新可行日期為準。
2019年10月21日
美國第一金融公司
及附屬公司
報告中所載的資料
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第一部分：財務資料 |
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第1項 |
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財務報表(未經審計) |
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A.截至2019年9月30日和2018年12月31日的彙總綜合資產負債表 |
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B.截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月的簡明綜合收入報表 |
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6 |
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C.截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的三個月和九個月綜合收入簡編綜合報表 |
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D.截至9月30日、2019年和2018年9月30日終了的9個月內各季度股東權益簡編綜合報表 |
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E.截至9月30日、2019年和2018年的9個月現金流動彙總表 |
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F.精簡合併財務報表的説明 |
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第2項 |
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管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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第3項 |
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市場風險的定量和定性披露 |
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第4項 |
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管制和程序 |
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第II部：其他資料 |
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第1項 |
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法律程序 |
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第1A項. |
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危險因素 |
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第6項 |
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展品 |
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57 |
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第二部分項目2至5被省略，因為它們不適用於本報告所述期間。
2
這份關於表10-q的季度報告載有經修正的1933年證券ACT第27A節和1934年證券交易所ACT第21E條所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可以通過以下事實來識別：它們與歷史或當前事實沒有嚴格關係，可能包含“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“估計”、“項目”、“將是”、“將繼續”等字樣，“將可能產生”或其他類似的單詞和短語或將來或條件動詞，如“威爾”、“可能”、“可能”、“應”、“將”、“可能”。這些前瞻性陳述包括(但不限於)關於未來業務、業績、財務狀況、前景、計劃和戰略的陳述。這些前瞻性陳述是基於當前的預期和假設，而這些預期和假設可能被證明是不正確的。
風險和不確定性的存在可能會導致結果與這些前瞻性聲明中提出的結果大相徑庭。可能導致預期結果與前瞻性聲明中所述結果不同的因素包括(但不限於)：
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利率波動； |
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房地產市場表現的變化； |
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預期LIBOR終止和過渡到任何其他利率基準的不確定性； |
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資本市場的波動； |
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• |
不利的經濟條件； |
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• |
公司存款的金融機構的破產； |
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• |
監管監督和適用的法律和政府條例的變化，包括數據保密法； |
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• |
立法者和監管機構加強對公司所有權、保險和服務部門以及公司某些其他業務的審查； |
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• |
公司和其他各方使用社交媒體； |
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• |
對所有權保險費率的管制； |
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• |
對獲取公共記錄和其他數據的限制； |
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• |
與大型抵押貸款機構和政府支持的企業關係的變化； |
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• |
公司所有權保險承銷商實力的變化，包括評級、法定資本和盈餘； |
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• |
公司投資組合中的損失； |
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• |
實際和預期索賠經驗之間的重大差異； |
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• |
因公司使用所有權代理人而引起的叛逃、索賠增加或其他費用和費用； |
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• |
公司風險管理框架的不足； |
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• |
系統損壞、故障、中斷和入侵，或未經授權的數據披露； |
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• |
公司和其他行業參與者的創新努力和任何相關的市場破壞； |
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• |
涉及資金轉移的錯誤和欺詐； |
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• |
公司利用全球勞動力； |
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• |
公司附屬公司無力支付股息或償還資金； |
3
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• |
本季報表10-Q所描述的其他因素，包括第II部1A項標題下的“危險因素”。 |
前瞻性陳述只在其作出之日起進行説明，公司不承諾更新前瞻性報表以反映作出前瞻性陳述之日之後發生的情況或事件。
4
第一部分：財務信息
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第1項 |
財務報表。 |
美國第一金融公司
及附屬公司
合併資產負債表
(單位：千克，票面價值除外)
(未經審計)
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九月三十日 2019 |
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十二月三十一日， 2018 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款和應計收入淨額 |
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應收所得税 |
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投資： |
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銀行存款 |
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債務證券，包括$質押證券 |
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權益證券 |
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其他投資 |
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擔保融資應收款 |
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財產和設備，淨額 |
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經營租賃資產 |
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標題植物和其他指標 |
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遞延所得税 |
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善意 |
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其他無形資產淨額 |
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其他資產 |
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負債和權益 |
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存款 |
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應付帳款和應計負債 |
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遞延收入 |
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已知和已發生但未報告的索賠準備金 |
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應付所得税 |
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遞延所得税 |
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經營租賃負債 |
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應付擔保融資 |
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應付票據和合同 |
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承付款和意外開支(附註15) |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外已付資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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非控制利益 |
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總股本 |
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見精簡合併財務報表附註。
5
美國第一金融公司
及附屬公司
合併損益表
(單位：千美元，但每股金額除外)
(未經審計)
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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收入 |
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直接保費及代管費用 |
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代理保費 |
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信息和其他 |
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投資淨收益 |
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已實現投資收益淨額 |
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費用 |
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人事費 |
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代理人保留的保費 |
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其他業務費用 |
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為保單損失和其他索賠作準備 |
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折舊和攤銷 |
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保費税 |
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利息 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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淨收益 |
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減：非控制權益造成的淨收入(損失) |
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歸於公司的淨收入 |
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可歸因於公司每股淨收益 股東(注10)： |
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基本 |
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稀釋 |
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每股宣佈的現金紅利 |
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加權平均已發行普通股(注10)： |
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基本 |
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稀釋 |
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見精簡合併財務報表附註。
6
美國第一金融公司
及附屬公司
綜合收益合併簡表
(單位：千)
(未經審計)
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三個月結束 九月三十日 |
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九個月結束 九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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淨收益 |
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其他綜合收入(損失)，扣除税後： |
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債務證券未實現收益(損失) |
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外幣換算調整 |
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養卹金調整 |
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其他綜合收入(損失)共計，扣除税款 |
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綜合收入 |
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減：可歸因於非控制利益的綜合收入(損失) |
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公司的綜合收益 |
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見精簡合併財務報表附註。
7
美國第一金融公司
及附屬公司
股東權益合併簡表
(單位：千)
(未經審計)
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美國第一金融公司股東 |
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股份 |
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共同 |
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額外 |
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留用 |
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累積 |
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共計 |
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非控制 |
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共計 |
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2018年12月31日餘額 |
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累積效應調整(注1) |
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截至3月31日止三個月的淨收入 |
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普通股股利 |
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購買公司股份 |
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與股份補償有關而發行的股份 |
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股份補償 |
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與非控制利益有關的淨活動 |
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其他綜合收入(損失) |
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2019年3月31日結餘 |
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截至6月30日 |
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與股份補償有關而發行的股份 |
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股份補償 |
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與非控制利益有關的淨活動 |
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2019年6月30日結餘 |
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截至9月30日止的3個月 |
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普通股股利 |
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與股份補償有關而發行的股份 |
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股份補償 |
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與非控制利益有關的淨活動 |
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其他綜合收入 |
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2019年9月30日結餘 |
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見精簡合併財務報表附註。
8
美國第一金融公司
及附屬公司
股東權益合併簡表-(續)
(單位：千)
(未經審計)
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美國第一金融公司股東 |
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留用 |
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累積 |
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共計 |
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非控制 |
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共計 |
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2017年12月31日 |
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累積效應調整(注1) |
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截至2018年3月31日止的三個月的準淨收入(損失) |
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普通股股利 |
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與股份補償有關而發行的股份 |
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股份補償 |
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與非控制利益有關的淨活動 |
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2018年3月31日結餘 |
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截至2018年6月30日止的三個月的準淨收入(損失) |
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與股份補償有關而發行的股份 |
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股份補償 |
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與非控制利益有關的淨活動 |
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其他綜合損失 |
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2018年6月30日餘額 |
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2018年9月30日終了三個月的淨收入(虧損) |
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與股份補償有關而發行的股份 |
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與非控制利益有關的淨活動 |
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其他綜合損失 |
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2018年9月30日餘額 |
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見精簡合併財務報表附註。
9
美國第一金融公司
及附屬公司
現金流動彙總表
(單位：千)
(未經審計)
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九個月結束 九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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業務活動現金流量： |
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淨收益 |
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調整數，以調節業務活動提供的淨收入與現金： |
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為保單損失和其他索賠作準備 |
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折舊和攤銷 |
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債務證券溢價的攤銷和貼現的增加，淨額 |
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已實現投資收益淨額 |
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股份補償 |
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權益法投資收益中的權益淨額 |
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權益法投資股利 |
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資產和負債的變化，不包括購置和非現金交易的影響： |
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已支付的索賠，包括已獲得的資產，扣除收回額後 |
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所得税帳户的淨變動 |
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賬户增加額和應計未收收入 |
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應付賬款和應計負債增加(減少)額 |
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遞延收入增加 |
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投資活動的現金流量： |
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銀行存款淨額(增加)減少 |
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應付票據和合同的償還 |
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與非控制利益有關的淨活動 |
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與基於股份的賠償有關的付款淨額 |
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支付現金紅利 |
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補充資料： |
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所得税減去退款$ |
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見精簡合併財務報表附註。
10
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註1-精簡合併財務報表的依據
提出依據
本報告所載的合併財務信息是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“公認會計原則”)和證券和交易委員會(“SEC”)條例S-X第10條編制的。濃縮中期財務信息的原則不要求列入GAAP要求的所有信息和腳註，用於完整的財務報表。因此，這些財務報表應與第一家美國金融公司(“公司”)2018年12月31日終了年度表10-K的年度報告一起閲讀。然而，管理層認為，這些調整包含了為公允列報中期合併結果所必需的一切正常的經常性調整，所有重要的公司間交易和結餘在合併時均已消除。
最近通過的會計公告
2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了最新指南，要求在資產負債表上反映與租賃安排相關的權利和義務，以提高各組織之間的透明度和可比性。根據更新後的準則，承租人必須承認租賃付款的使用權和負債，並披露租賃安排的關鍵信息。更新後的指南適用於12月15日以後開始的中期和年度報告期間。2018年，可採用經修訂的回顧性過渡辦法，或在收養日對收養期留存收益期初餘額進行累積效應調整後，可採用經修訂的更新指南，公司於2019年1月1日採用並初步適用最新指南，確認遞延收益為$2018年。
待定會計公告
在2018年8月，FASB發佈了更新的指南，旨在減少在計算作為服務合同的雲計算安排(即託管安排)的成本方面的潛在多樣性。更新後的指南使這些安排的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件和託管安排(包括內部使用軟件許可證)所產生的實施成本資本化的要求相一致。更新後的指南對於從2019年12月15日開始的中期和年度報告期間都是有效的。本公司不期望本指引的採用會對其合併財務報表產生重大影響。
2018年8月，財務會計準則委員會發布了最新指南，作為其披露框架項目的一部分，目的是提高財務報表附註中披露的有效性，更新後的準則消除、添加和修改了與公允價值計量有關的某些披露要求。更新後的指南適用於2019年12月15日以後開始的中期和年度報告期間，允許早日採用。除披露要求外，公司預計本指南的採用不會對其精簡的合併財務報表產生重大影響。
2017年1月，FASB發佈了最新指南，旨在簡化實體如何通過從商譽減值測試中剔除第二步來測試商譽。在更新的指導下，實體將通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來執行商譽減值測試，並將確認對賬面價值超過報告單位公允價值的金額收取減值費用，確認損失僅限於分配給該報告單位的商譽總額。更新後的指南對中期和年度報告有效。
11
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
從2019年12月15日以後開始，允許儘早採用。本公司預計本指南的採用不會對其精簡的合併財務報表產生重大影響。
2016年6月，FASB發佈了最新指南，旨在為財務報表用户提供更多決策信息--有關金融工具預期信貸損失的有用信息，以及在每個報告日期向報告實體承諾發放信貸的其他承諾。更新後的準則以一種反映預期信貸損失的方法取代了當前的虧損減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以向信貸損失估計數提供信息。更新後的指南適用於2019年12月15日以後的中期和年度報告期，允許提前通過，但披露要求除外。公司預計本指南的通過不會對其精簡的合併財務報表產生重大影響。
附註2-代管存款，同類外匯存款及信託資產
公司管理代管存款和信託資產，作為對客户的服務。
第一美國信託公司持有或管理的信託資產總額為$
在開展業務時，公司經常在房地產交易完成之前代管客户的資產，因此，該公司與各金融機構有實現經濟效益的持續方案，這些方案的結果根據所收到的安排和收益的性質，酌情作為收入或減少費用列入合併後的損益表。
本公司根據“國內收入法典”第1031條為客户提供延期納税財產交換便利，並根據2000-37年收入程序為遞延反向交換提供便利。37.公司作為促進者和中介，持有銷售交易所得收益，並對客户確定的用這些收益獲得的財產採取臨時所有權。在每一筆此類交易完成後，所確定的財產將轉移給客户，或者，如果交易不進行，則相當於銷售收益的金額，或在反向交換的情況下，轉讓相等於銷售收益的金額，本公司持有的財產所有權轉讓給客户。公司持有的同類外匯資金總額為美元。
12
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
附註3-債務及股本證券
按可供出售的方式分類的債務證券投資如下：
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(單位：千) |
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攤銷 |
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未實現總額 |
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估計值 |
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收益 |
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損失 |
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2019年9月30日 |
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美國國債 |
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外國政府債券 |
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政府機構債券 |
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政府機構按揭證券 |
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美國公司債券 |
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外國公司債務證券 |
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2018年12月31日 |
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美國國債 |
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市政債券 |
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外國政府債券 |
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政府機構債券 |
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政府機構按揭證券 |
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美國公司債券 |
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外國公司債務證券 |
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( |
) |
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|
出售債務證券的結果是已實現的收益為美元
13
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
債務證券投資未實現損失毛額如下：
|
|
|
少於12個月 |
|
|
12個月或更長時間 |
|
|
共計 |
|
|||||||||||||||
|
(單位：千) |
|
估計值 公允價值 |
|
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未實現 損失 |
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估計值 公允價值 |
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未實現 損失 |
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|
估計值 公允價值 |
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未實現 損失 |
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|
2019年9月30日 |
|
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美國國債 |
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市政債券 |
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外國政府債券 |
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政府機構債券 |
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政府機構按揭證券 |
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美國公司債券 |
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外國公司債務證券 |
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2018年12月31日 |
|
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美國國債 |
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市政債券 |
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外國政府債券 |
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政府機構債券 |
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政府機構按揭證券 |
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美國公司債券 |
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外國公司債務證券 |
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( |
) |
根據該公司對2019年9月30日處於未變現虧損狀況的債務證券的審查，該公司認定，這些損失主要是利率變動的結果，而不是信貸質量惡化的結果。該公司不打算出售這些證券，也不太可能要求該公司在收回攤銷成本之前出售這些證券。因此，該公司不認為這些證券在2019年9月30日暫時受損。
14
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
按合同期限分列的2019年9月30日債券投資情況如下：
|
(單位：千) |
|
應付款 年份或以下 |
|
|
到期後 一通 五年 |
|
|
到期後 五通 十年 |
|
|
到期後 十年 |
|
|
共計 |
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美國國債 |
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攤銷成本 |
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估計公允價值 |
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市政債券 |
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攤銷成本 |
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估計公允價值 |
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外國政府債券 |
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攤銷成本 |
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估計公允價值 |
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政府機構債券 |
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攤銷成本 |
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估計公允價值 |
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美國公司債券 |
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攤銷成本 |
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估計公允價值 |
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外國公司債務證券 |
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攤銷成本 |
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估計公允價值 |
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債務證券(不包括按揭證券) |
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攤銷成本 |
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估計公允價值 |
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按揭證券總額 |
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攤銷成本 |
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估計公允價值 |
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債務證券總額 |
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攤銷成本 |
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估計公允價值 |
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|
|
抵押貸款支持證券，其中包括到到期的合同條款，不按合同期限分類，因為借款人可能有權利調用或預付債務，無論是否，調用或預付罰款。
15
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
證券投資情況如下：
|
(單位：千) |
|
成本 |
|
|
估計值 公允價值 |
|
||
|
2019年9月30日 |
|
|
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優先股 |
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普通股 |
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|
(2018年12月31日) |
|
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優先股 |
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普通股 |
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|
|
淨收益(已實現和未實現)
按信用評級計算，2019年9月30日的投資組合構成如下：
|
|
|
A級或以上 |
|
|
BBB+轉BBB- |
|
|
非投資等級 |
|
|
共計 |
|
||||||||||||||||||||
|
(千，百分比除外) |
|
估計值 公允價值 |
|
|
百分比 |
|
|
估計值 公允價值 |
|
|
百分比 |
|
|
估計值 公允價值 |
|
|
百分比 |
|
|
估計值 公允價值 |
|
|
百分比 |
|
||||||||
|
債務證券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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美國國債 |
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市政債券 |
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|
外國政府債券 |
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政府機構債券 |
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政府機構按揭證券 |
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美國公司債券 |
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外國公司債務證券 |
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債務證券總額 |
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優先股 |
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共計 |
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|
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|
|
|
|
2019年9月30日債務證券中包括銀行貸款總額為美元。
16
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
按信用評級計算，2019年9月30日處於未變現虧損狀況的債務證券組合如下：
|
|
|
A級或以上 |
|
|
BBB+轉BBB- |
|
|
非投資等級 |
|
|
共計 |
|
||||||||||||||||||||
|
(千，百分比除外) |
|
估計值 公允價值 |
|
|
百分比 |
|
|
估計值 公允價值 |
|
|
百分比 |
|
|
估計值 公允價值 |
|
|
百分比 |
|
|
估計值 公允價值 |
|
|
百分比 |
|
||||||||
|
美國國債 |
|
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市政債券 |
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外國政府債券 |
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政府機構債券 |
|
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|
政府機構按揭證券 |
|
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美國公司債券 |
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外國公司債務證券 |
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共計 |
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|
|
2019年9月30日處於未變現虧損狀況的債務證券，包括銀行貸款總額為$
上表中的信用評級反映了已公佈的從全球公認的證券評級機構獲得的評級。如果評級機構對某一證券的評級不同，則選擇最低評級。政府機構抵押貸款支持證券的評級不受任何評級機構的評級；然而，這些證券已被列入上表的“A-或更高”評級類別，因為本金和利息的支付是由發行證券的政府機構擔保的。
附註4-租賃
2019年1月1日，該公司通過了更新的會計準則，要求承租人在租賃安排中確認使用權資產和負債，以便在資產負債表上支付租賃款項。
本公司租賃商業地產，包括寫字樓和辦公空間，以及某些設備。該公司為其商業房地產租賃選擇了實用的權宜之計，即它不將非租賃部分(例如，公用區域維護費用)與相關租賃組成部分(例如，包括租金、房地產税和保險費用在內的固定付款)分開核算，而是將這兩個組成部分作為單一租賃部分進行核算。可變租賃成本，包括根據指數或費率變化而變化的任何可變租賃和非租賃部分和租金，按所發生的費用計算。
該公司的大部分商業地產租賃包括一個或多個續約選項，續約期限可從一年延長至五年，有些租約包括在第一年內終止租約的選擇。
公司選擇了切實可行的權宜之計，允許初始期限為12個月或更短的租約被排除在資產負債表上的確認之外，租賃費用在租賃期限內以直線確認。
由於公司的大部分租約沒有提供隱含的貼現率，公司在確定租賃付款的現值時採用了增量借款利率，這一利率是根據截至開始日期的資料確定的。
17
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
租賃資產和負債概述如下：
|
(單位：千) |
分類 |
|
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
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|
經營租賃資產 |
經營租賃資產 |
|
|
|
$ |
|
|
|
融資租賃資產 |
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
租賃資產總額 |
|
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$ |
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|
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|
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|
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|
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|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債 |
經營租賃負債 |
|
|
|
$ |
|
|
|
融資租賃負債 |
應付票據和合同 |
|
|
|
|
|
|
|
租賃負債總額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
租賃費用的組成部分如下：
|
(單位：千) |
分類 |
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||
|
經營租賃成本 |
其他業務費用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融資租賃費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃資產攤銷 |
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃負債利息 |
利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可變租賃成本 |
其他業務費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期租賃費用 |
其他業務費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分租收入 |
信息和其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨租賃成本 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2019年9月30日，業務租賃和融資租賃下的不可取消租賃條件下的未來最低租賃付款如下：
|
(單位：千) |
|
經營租賃 |
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
共計 |
|
|
2019年剩餘時間 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
租賃負債現值 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
與租賃條件和貼現率有關的資料如下：
|
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
加權平均剩餘租賃期限(年份)： |
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
5.5 |
|
|
融資租賃 |
|
|
3.4 |
|
|
加權平均貼現率： |
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
% |
|
融資租賃 |
|
|
|
% |
18
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
與租賃負債有關的現金流量信息如下：
|
(單位：千) |
|
|
九個月結束 |
|
|
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： |
|
|
|
|
|
經營租賃的經營現金流 |
|
$ |
|
|
|
融資租賃的經營現金流 |
|
$ |
|
|
|
融資租賃現金流融資 |
|
$ |
|
|
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的經營租賃資產 |
|
$ |
|
|
截至2018年12月31日，在具有不可取消租賃條件的經營租賃下的未來最低租賃付款如下：
|
年 |
|
以千計 |
|
|
|
2019 |
|
$ |
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
$ |
|
|
所有經營租賃的租金總額為$
附註5-親善
截至2019年9月30日止的9個月內，按報告部門分列的商譽賬面金額變化摘要如下：
|
(單位：千) |
|
標題 保險 和服務 |
|
|
特長 保險 |
|
|
共計 |
|
|||
|
2018年12月31日餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
收購 |
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
|
外幣換算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餘額2019年9月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司的
19
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
附註6-其他無形資產
其他無形資產包括：
|
(單位：千) |
|
九月三十日 2019 |
|
|
十二月三十一日， 2018 |
|
||
|
有限壽命無形資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係 |
|
$ |
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$ |
|
|
|
競業禁止協議 |
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商標 |
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內部使用軟件許可證 |
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專利 |
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累計攤銷 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
無限期無形資產： |
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|
許可證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
有限壽命無形資產的攤銷費用為美元。
今後五年有限壽命無形資產的攤銷費用估計如下：
|
年 |
|
(單位：千) |
|
|
|
2019年剩餘時間 |
|
$ |
|
|
|
2020 |
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
$ |
|
|
|
2022 |
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
$ |
|
|
|
2024 |
|
$ |
|
|
20
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
附註7-已知和已發生但未報告的索賠準備金
已知和已發生但未報告的索賠準備金活動概述如下：
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
期初餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
與以下方面有關的經費： |
|
|
|
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|
當年 |
|
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|
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往年 |
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|
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|
|
扣除追回款項後的付款，涉及： |
|
|
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|
|
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當年 |
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|
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|
|
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|
|
往年 |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
有關業權保險損失的準備金，以佔業權保險費及代管費用的百分比表示，是
該公司的損失準備金摘要如下：
|
(單位：千美元，百分比除外) |
|
2019年9月30日 |
|
|
(2018年12月31日) |
|
||||||||||
|
已知的所有權要求 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
已發生但未報告的索賠 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
所有權索賠總額 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
非所有權索賠 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
總損失準備金 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
21
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
附註8-應付票據和合同
2019年4月，該公司與摩根大通銀行(JPMorganChase Bank，N.A.)簽訂了一項高級無擔保信貸協議。(“摩根大通”)以行政代理人和貸款人的身份簽署的信用協議，該協議由一美元組成。
在公司的選擇下，根據信貸協議借入的循環貸款的利息為：(A)備用基本利率加適用的利差；或(B)經調整的LIBOR利率加上適用的利差(按信貸協議中的每一種情況確定)。公司可選擇一、二、三或六個月的利息期，或(如果所有貸款人同意)歐元美元借款的其他月數。適用的利差取決於穆迪投資服務公司指定的債務評級。標準普爾評級服務和/或惠譽評級公司交替基準利率借款的最低適用息差為
附註9-所得税
公司的有效所得税税率(所得税支出佔所得税前收入的百分比)為
與公司2010年9月從前母公司分拆有關，公司簽訂了一項税務分享協議，規定公司及其前母公司各自在某些税務相關事項上的權利、責任和義務。截至2019年9月30日和2018年12月31日，該公司向其前母公司支付的淨額為美元。
該公司通過評估估價免税額來評估其遞延税資產的可變現性，並在必要時對備抵額進行調整。公司用於評估實現可能性的因素包括對未來應納税收入的預測和為實現其遞延税資產而可實施的現有税務規劃戰略。公司在適用的徵税管轄範圍內是否能夠實現預測的應税收入可能影響其遞延税資產的最終實現。根據某些司法管轄區未來的經營結果，這些管轄區目前的估值免税額可能在今後12個月內進行調整。
22
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
截至2019年9月30日和2018年12月31日，與不確定税收狀況相關的所得税負債為美元。
該公司的持續做法是確認與所得税支出中不確定的税額有關的利息和罰款(如果有的話)。截至2019年9月30日和2018年12月31日，該公司已累計利息和罰金，扣除税收優惠，數額為美元。
該公司或其子公司之一，在美國聯邦管轄範圍、各州管轄範圍和各種非美國管轄區提交所得税申報表。主要非聯邦管轄範圍為加利福尼亞、加拿大、印度和英國。截至2019年9月30日，該公司已完成了2015年美國聯邦所得税考試，在2010年之前的幾年內一般不再接受州和非美國所得税考試。
附註10-每股收益
每股基本收益和稀釋收益的計算如下：
|
|
|
三個月結束 九月三十日 |
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
||||||||||
|
(單位：千，但每股數額除外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
分子 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
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歸於公司的淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
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分母 |
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基本加權平均股 |
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|
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稀釋僱員股票期權及 |
|
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|
|
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|
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|
|
|
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稀釋加權平均股份 |
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|
|
|
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|
|
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公司股東每股淨收益 |
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基本 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
稀釋 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在截至2019年9月30日的3個月和9個月內，由於其抗稀釋效應而被排除在加權平均稀釋普通股之外的RSU並不是實質性的。
23
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
附註11-僱員福利計劃
與公司無資金補充福利計劃有關的定期費用淨額包括以下組成部分：
|
|
|
三個月結束 九月三十日 |
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
||||||||||
|
(單位：千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
費用： |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
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服務費用 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
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利息成本 |
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精算淨損失攤銷 |
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預付信貸攤銷 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司出資
附註12-公允價值計量
公司的某些資產是按公允價值進行的，而公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序地進行交易時，為出售資產或為轉移負債而收取的價格。
公司對其資產和負債進行公允價值分類，採用三級公允價值計量層次結構，區分市場參與者根據獨立於公司的來源獲得的市場數據(可觀察的投入)和公司根據情況中現有的最佳信息(不可觀測的輸入)制定的關於市場參與者假設的假設。用於確定公允價值的投入層次結構最大限度地利用可觀測的輸入，並通過要求在可用時使用可觀測的投入來最小化不可觀測輸入的使用。評估用於在計量日估計公允價值的投入的透明度和可靠性。
一級-根據活躍市場中相同資產或負債的未調整報價進行估值。
第2級-基於可觀測的投入(一級價格除外)的估值，例如計量日類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或可直接或間接觀察到的其他投入。
第三級-基於無法觀察和對總體公允價值計量有重大意義的投入的估值，並涉及管理層的判斷。
如果用於計量公允價值的輸入屬於公允價值層次的不同層次，則所分配的層次級別是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。
24
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
按公允價值定期計量的資產
該公司為估計經常計量的資產的公允價值而採用的估價技術和投入概述如下：
債務證券
債務證券的公允價值是基於從獨立定價服務中獲得的市場價值，這些市場價值使用不同資產類別的定價模型進行評估，並納入現有的交易、投標和其他市場信息以及來自成熟的獨立經紀交易商的其他市場信息和價格報價。獨立定價服務公司監控市場指標、行業和經濟事件，以及只為經紀人報價的證券。從他們承認是市場參與者的市場莊家或經紀人那裏獲得報價。定價服務利用市場方法來確定公司持有的債務證券的公允價值。公司獲得對服務所使用的估值模型和假設的理解，並有控制以確定所提供的價值代表公允價值。公司的驗證程序包括將從定價服務收到的價格與從其他第三方來源收到的某些證券的報價進行比較，如果價格比較導致超過預定閾值的差異，則可隨時核實。鑑於當時的市場情況，該公司會評估有關變動相對於以往期間的合理性，並評估發行人的信貸價值、任何基本抵押品的表現，以及與同類債券有關的票據價格的變化。直至目前為止，該公司並沒有對定價服務所提供的公允價值量度作出任何重大調整。
用於評估公司債務證券價值的定價模型的典型輸入和假設包括但不限於基準收益率、已報告交易、經紀人-交易商報價、信用利差、信用評級、債券保險(如果適用)、基準證券、投標、報價、參考數據以及行業和經濟事件。對於抵押貸款支持證券，投入和假設也可能包括髮行結構、發行人特徵、抵押品屬性和提前支付速度。
權益證券
股票證券的公允價值，包括優先股和普通股，是根據在活躍的市場上隨時和定期獲得的相同資產的市場報價計算的。
下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日公司資產公允價值(按經常性計量)：
|
(單位：千) |
|
共計 |
|
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
||||
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2019年9月30日 |
|
|
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|
債務證券： |
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美國國債 |
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|
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$ |
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市政債券 |
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外國政府債券 |
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政府機構債券 |
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政府機構按揭證券 |
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美國公司債券 |
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外國公司債務證券 |
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|
|
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|
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權益證券： |
|
|
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|
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優先股 |
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普通股 |
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總資產 |
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25
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
|
(單位：千) |
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共計 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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2018年12月31日 |
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債務證券： |
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美國國債 |
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市政債券 |
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外國政府債券 |
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政府機構債券 |
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政府機構按揭證券 |
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美國公司債券 |
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外國公司債務證券 |
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權益證券： |
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優先股 |
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普通股 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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有
未按公允價值計量的金融工具
在估計其未按公允價值計量的金融工具的公允價值時，公司採用了下列方法和假設：
現金和現金等價物
由於這些投資的短期期限，現金和現金等價物的賬面金額接近公允價值。
銀行存款
銀行存款的公允價值是根據目前在適當情況下為類似的剩餘期限存款提供的利率估算的。
應收票據淨額
應收票據的公允價值，淨額是根據對期限和信貸質量相似的票據的現行市場利率估算的。
擔保融資應收款
由於這些資產的短期性質，應收擔保融資的賬面金額接近公允價值。
應付擔保融資
由於這些負債的短期性質，應付擔保融資的賬面金額接近公允價值。
應付票據和合同
應付票據和合同的公允價值是根據向公司提供的類似剩餘到期債務的現行利率估算的。
26
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
下表列出截至2018年9月30日、2019年9月30日和2018年12月31日未按公允價值計量的公司金融工具的賬面金額和估計公允價值：
|
|
|
載運 |
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|
估計公允價值 |
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|
(單位：千) |
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金額 |
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共計 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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2019年9月30日 |
|
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資產： |
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現金和現金等價物 |
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銀行存款 |
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應收票據淨額 |
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擔保融資應收款 |
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負債： |
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應付擔保融資 |
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應付票據和合同 |
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$ |
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|
載運 |
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|
估計公允價值 |
|
||||||||||||||
|
(單位：千) |
|
金額 |
|
|
共計 |
|
|
一級 |
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2級 |
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三級 |
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|
2018年12月31日 |
|
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資產： |
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現金和現金等價物 |
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銀行存款 |
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應收票據淨額 |
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擔保融資應收款 |
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負債： |
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應付擔保融資 |
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應付票據和合同 |
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附註13-以股份為基礎的補償
下表列出與公司股份補償計劃有關的費用：
|
|
|
三個月結束 九月三十日 |
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
||||||||||
|
(單位：千) |
|
2019 |
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2018 |
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2019 |
|
|
2018 |
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費用： |
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RSU |
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員工股票購買計劃 |
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$ |
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下表彙總了截至2019年9月30日止9個月的RSU活動：
|
(千單位，加權平均贈款日公允價值除外) |
|
股份 |
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加權平均 批予日期 公允價值 |
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2018年12月31日 |
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2019年期間批准 |
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$ |
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2019年歸屬 |
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( |
) |
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$ |
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2019年期間被沒收 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
未歸屬於2019年9月30日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
27
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
附註14-累計其他綜合收入(損失)(“AOCI”)
下表彙總了截至2019年9月30日止9個月內AOCI各組成部分的變化：
|
(單位：千) |
|
未實現 收益(損失) 債務證券 |
|
|
外國 貨幣 翻譯 調整 |
|
|
養卹金 效益 調整 |
|
|
累積 其他 綜合 收入(損失) |
|
||||
|
2018年12月31日結餘 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
債務證券未實現收益(損失)的變化 |
|
|
|
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— |
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|
— |
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|
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|
外幣換算調整的變化 |
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精算淨損失攤銷 |
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預付信貸攤銷 |
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— |
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|
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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税收效應 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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餘額2019年9月30日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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分配給公司 |
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$ |
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) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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分配給非控制利益 |
|
|
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|
|
|
|
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|
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|
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|
餘額2019年9月30日 |
|
$ |
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|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
下表列出截至9月30日、2019年和2018年這三個月的其他綜合收入(損失)重新分類調整數：
|
(單位：千) |
|
未實現 收益(損失) 債務證券 |
|
|
外國 貨幣 翻譯 調整 |
|
|
養卹金 效益 調整 |
|
|
共計 其他 綜合 收入(損失) |
|
||||
|
截至九月三十日止的三個月 |
|
|
|
|
|
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改敍前的税前變化 |
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從AOCI改敍 |
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( |
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税收效應 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他綜合收入(損失)共計，扣除税款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
截至2018年9月30日止的三個月 |
|
|
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改敍前的税前變化 |
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) |
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) |
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從AOCI改敍 |
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税收效應 |
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( |
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其他綜合收入(損失)共計，扣除税款 |
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$ |
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) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
28
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
下表列出截至9月30日、2019年和2018年9月30日終了的9個月的其他綜合收入(損失)重新分類調整數：
|
(單位：千) |
|
未實現 收益(損失) 債務證券 |
|
|
外國 貨幣 翻譯 調整 |
|
|
養卹金 效益 調整 |
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共計 其他 綜合 收入(損失) |
|
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|
截至九月三十日止九個月 |
|
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改敍前的税前變化 |
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從AOCI改敍 |
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税收效應 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
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|
( |
) |
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其他綜合收入(損失)共計，扣除税款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
截至2018年9月30日止的9個月 |
|
|
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|
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改敍前的税前變化 |
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$ |
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從AOCI改敍 |
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税收效應 |
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( |
) |
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其他綜合收入(損失)共計，扣除税款 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
下表列出了AOCI改敍對濃縮合並收入報表中各細列項目的影響：
|
|
|
從AOCI重新分類的金額 |
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
|
三個月結束 九月三十日 |
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
|
|
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|
(單位：千) |
|
2019 |
|
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2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
受影響的線項目 |
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債務證券未實現收益(損失)： |
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出售債務證券的已實現淨收益(損失) |
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( |
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實現淨投資收益 |
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税收效應 |
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養卹金福利調整(1)： |
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精算淨損失攤銷 |
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其他業務費用 |
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預付信貸攤銷 |
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其他業務費用 |
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税前總計 |
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税收效應 |
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( |
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$ |
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|
|||||||||||||||||||
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(1) |
|
29
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
附註15-訴訟及規管意外開支
該公司及其附屬公司是許多非普通訴訟的當事方，這些訴訟的性質常常類似於其他針對公司競爭對手的訴訟。
對於公司確定損失可能和合理估計的非正常過程中的訴訟，記錄了根據已知事實對公司財務風險進行的最佳估計的負債。實際損失可能與記錄的數額大不相同。
然而，通常不可能評估損失的可能性。被認為是集體訴訟的普通訴訟要求原告在進行審判之前滿足若干程序要求。這些要求包括，除其他外，向法院證明法律以某種方式禁止該公司的活動，提出事實指控，足以表明該公司的活動超出了法律規定的範圍，並由法院裁定--被稱為階級證明--法律允許一羣人作為一個類別一起審理案件。在某些情況下，該公司也可能能夠迫使原告在個人基礎上對其索賠進行仲裁。如果這些程序要求得不到滿足，要麼訴訟無法進行，要麼與階級證明或強制仲裁一樣，原告失去處理案件的經濟動機(或所涉金額實際上經常成為最低限度)。法院對這些程序要求的裁定可向更高一級法院提出上訴。除其他因素外，由於適用於公司業務的無數法律中的模稜兩可和不一致以及在任何一項訴訟中提出的事實問題的獨特性，公司往往無法確定損失的可能性，直到法院最終確定原告已滿足適用的程序要求。
此外，對於假定的集體訴訟，往往無法估計可能的損失或一系列損失金額，即使公司已確定損失是合理可能的。通常，集體訴訟涉及大量人員，確定哪些人滿足成為原告(或階級成員)的要求往往費時費力。此外，這些訴訟提出了複雜的事實問題，對其結果產生不確定性，最終使公司難以估計原告可能成功證明的損害數額，此外，公司的許多業務受到各種聯邦聯邦的監管，國家、地方和外國政府機構受到許多法定準則的制約，這些條例和法定準則往往比較複雜、不一致或模稜兩可，從而導致對某一訴訟結果-包括原告可能得到的損害數額-產生額外的不確定性，或使人難以將一個案件或管轄權中的經驗與另一個案件或管轄範圍相提並論。
公司及其子公司參與的大多數非普通訴訟都是對公司所有權保險業務做法的質疑，儘管數量有限的案件也涉及公司的其他業務。這些訴訟除其他外，包括指控該公司或其一家子公司對產品和服務收取不當費用、不當處理財產和傷亡索賠，並向建築商提供有價值的物品，作為違反某些法律的誘因，例如消費者保護法和法律一般禁止不公平的商業做法，以及某些義務，包括：
|
|
• |
Tenefufu訴第一家美國專業保險公司案，於2017年6月1日提交，並在加利福尼亞州高等法院、薩克拉門託縣和 |
|
|
• |
Wilmot訴第一美國金融公司等人於2007年4月20日向加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院提起訴訟。 |
這些訴訟是假定的集體訴訟，但某一類別尚未得到證明。由於上述原因，公司尚未能夠評估損失的可能性或估計可能的損失或損失的範圍。
由於2019年第二季度發生的信息安全事件，公司和/或其子公司也是許多集體訴訟的當事方。所有這些訴訟都是假定的集體訴訟，而某一類別尚未得到證明。由於上述原因，公司尚未能夠評估損失的可能性或估計可能的損失或損失的範圍。
30
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
雖然如果結果不佳，上述一些訴訟可能對公司在任何特定時期的經營結果產生重大影響，但公司並不認為任何這些訴訟都會對公司的整體財務狀況或流動資金產生重大不利影響。
公司也是上述訴訟以外的非普通訴訟的一方。對於這些訴訟，公司已確定損失是不合理的，或者估計的損失或損失範圍(如果有的話)對整個合併財務報表不重要。
公司的所有權保險、財產和傷亡保險、家庭擔保、銀行、節儉、信託和財富管理業務由各種聯邦、州和地方政府機構監管。該公司的許多其他業務都是在法定準則下經營的。因此，該公司可能不時受到此類政府機構的審查或調查。目前，政府機構正在審查或調查該公司的某些業務。其中一項調查涉及該公司2006-2008年期間在印第安納州的所有權保險子公司的代理人簽發的所有權保險單。印第安納州保險專員根據對
該公司在加拿大的業務向其認為根據適用的加拿大税法免徵消費税的貸款人提供某些服務。然而，2014年10月，加拿大税務當局提供了內部指導，規定有關服務應繳納消費税。在2019年7月期間，該公司收到了加拿大税務當局的評估。
公司及其附屬公司還參與了與其業務有關的許多正在進行的例行法律和監管程序。對於每一項程序，公司已確定損失是不合理的，或者估計的損失或損失範圍(如果有的話)對整個合併財務報表不重要。
31
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
附註16-分段信息
該公司由下列可報告的部門和公司職能組成：
|
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該公司的產權保險和服務部門為美國的住宅和商業地產簽發產權保險單，並在國際上提供類似或相關的產品和服務。該部門還提供關閉和/或代管服務；為延遲交税的房地產交易提供便利；提供旨在減輕風險或以其他方式促進房地產交易的產品、服務和解決方案，其中許多產品、服務和解決方案涉及使用與不動產有關的數據；維護、管理和提供對產權工廠記錄和圖像的訪問；並提供評估和其他估價相關產品和服務、留置權發放和文件保管服務、倉庫貸款服務、與違約有關的產品和服務、所有權證明以及銀行、信託和財富管理服務。該公司通過其主要所有權保險子公司及其附屬公司，通過直接經營和代理網絡處理其所有權保險業務。 |
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• |
本公司的專業保險部門發行財產保險和意外傷害保險單，銷售房屋保修產品。該公司的財產保險和意外傷害保險業務為住宅業主和租房者提供責任損失和典型危險，如火災、盜竊、破壞和其他類型的財產損害的保險。 |
公司職能主要包括某些融資設施以及支持公司業務運作的公司服務。
按部門分列的公司業務的選定財務信息如下：
截至2019年9月30日止的三個月：
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(單位：千) |
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收入 |
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(單位：千) |
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直接 保費 和代管 收費 |
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NET實現 投資 收益(損失) |
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32
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
2018年9月30日終了的三個月：
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(單位：千) |
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收入 |
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收入(損失) 以前 所得税 |
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折舊 和 攤銷 |
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資本 支出 |
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標題保險和服務 |
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企業 |
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(單位：千) |
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直接 保費 和代管 收費 |
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代理 保費 |
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信息 和其他 |
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網 投資 收入 |
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NET實現 投資 收益(損失) |
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標題保險和服務 |
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專業保險 |
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截至2019年9月30日止的9個月：
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(單位：千) |
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收入 |
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收入(損失) 以前 所得税 |
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企業 |
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(單位：千) |
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直接 保費 和代管 收費 |
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信息 和其他 |
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網 投資 收入 |
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NET實現 投資 收益(損失) |
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標題保險和服務 |
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33
美國第一金融公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
截至2018年9月30日止的9個月：
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(單位：千) |
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收入 |
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收入(損失) 以前 所得税 |
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折舊 和 攤銷 |
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資本 支出 |
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標題保險和服務 |
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企業 |
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(單位：千) |
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直接 保費 和代管 收費 |
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代理 保費 |
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信息 和其他 |
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網 投資 收入 |
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NET實現 投資 收益(損失) |
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共計 收入 |
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標題保險和服務 |
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34
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項目2. |
管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。 |
這份關於表10-q的季度報告載有經修正的1933年證券ACT第27A節和1934年證券交易所ACT第21E條所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可以通過以下事實來識別：它們與歷史或當前事實沒有嚴格關係，可能包含“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“估計”、“項目”、“將是”、“將繼續”等字樣，“將可能產生”或其他類似的單詞和短語或將來或條件動詞，如“威爾”、“可能”、“可能”、“應”、“將”、“可能”。這些前瞻性陳述包括(但不限於)關於未來業務、業績、財務狀況、前景、計劃和戰略的陳述。這些前瞻性陳述是基於當前的預期和假設，而這些預期和假設可能被證明是不正確的。
風險和不確定性的存在可能會導致結果與這些前瞻性報表中的結果大相徑庭。可能導致預期結果與前瞻性報表中描述的結果不同的因素，包括本季度報告第3至4頁所列的因素。前瞻性報表只在發佈日期時才能説明。該公司不承諾更新前瞻性報表，以反映前瞻報表之後發生的情況或事件。
臨界會計估計
公司認為最依賴於估計和假設的重要會計政策摘要見公司2018年12月31日終了年度報告表10-K的討論和分析部分。2019年公司重大會計政策的變化取決於估計和假設，包括採用新的租賃會計準則。關於新指南和公司會計政策相關變化的討論，見最近通過的會計公告和精簡合併財務報表的附註4租約。
最近通過的會計公告
2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了最新指南，要求在資產負債表上反映與租賃安排相關的權利和義務，以提高各組織之間的透明度和可比性。根據更新後的準則，承租人必須承認租賃付款的使用權和負債，並披露租賃安排的關鍵信息。更新後的指南適用於12月15日以後開始的中期和年度報告期間。2018年.更新後的指導意見可採用修正的回顧性過渡辦法，也可在採用之日首次適用，同時確認對收養期間留存收益期初餘額進行累積效應調整。公司於2019年1月1日通過並首次應用了更新的“準則”。在採用後，公司確認先前出售和經營租賃交易的遞延收益為130萬美元，作為對保留收益的累積效應調整。該公司選擇採用指導下允許的一攬子實際權宜之計，其中包括：(1)實體可以選擇不重新評估任何過期或現有合同是否是租約，(2)實體可以選擇不重新評估任何過期或現有租約的租賃分類，(3)實體可以選擇不重新評估任何現有租賃的初始直接成本。關於公司租賃安排的進一步信息，請參閲合併財務報表附註4。
35
待定會計公告
在2018年8月，FASB發佈了更新的指南，旨在減少在計算作為服務合同的雲計算安排(即託管安排)的成本方面的潛在多樣性。更新後的指南使這些安排的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件和託管安排(包括內部使用軟件許可證)所產生的實施成本資本化的要求相一致。更新後的指南對於從2019年12月15日開始的中期和年度報告期間都是有效的。本公司不期望本指引的採用會對其合併財務報表產生重大影響。
2018年8月，財務會計準則委員會發布了最新指南，作為其披露框架項目的一部分，目的是提高財務報表附註中披露的有效性，更新後的準則消除、添加和修改了與公允價值計量有關的某些披露要求。更新後的指南適用於2019年12月15日以後開始的中期和年度報告期間，允許早日採用。除披露要求外，公司預計本指南的採用不會對其精簡的合併財務報表產生重大影響。
2017年1月，FASB發佈了最新指南，旨在簡化實體如何通過從商譽減值測試中剔除第二步來測試商譽。在更新的指導下，實體將通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來執行商譽減值測試，並將確認賬面金額超過報告單位公允價值的減值費用，確認損失僅限於分配給該報告單位的商譽總額。更新指南將在2019年12月15日以後的中期和年度報告期間生效。本公司不期望本指引的採用會對其合併財務報表產生重大影響。
2016年6月，FASB發佈了最新指南，旨在為財務報表用户提供更多決策信息--有關金融工具預期信貸損失的有用信息，以及在每個報告日期向報告實體承諾發放信貸的其他承諾。更新後的準則以一種反映預期信貸損失的方法取代了當前的虧損減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以向信貸損失估計數提供信息。更新後的指南適用於2019年12月15日以後的中期和年度報告期，允許提前通過，但披露要求除外。公司預計本指南的通過不會對其精簡的合併財務報表產生重大影響。
36
業務結果
第三季度總表
公司產權保險和服務部門的很大一部分收入來自住宅和商業房地產的銷售和再融資。在公司的專業保險部門，住房擔保和財產及意外傷害業務的首年保險收入受到住宅購買交易波動的影響。傳統上，最大數量的房地產活動，特別是住宅購買活動，發生在春季和夏季。然而，利率的變化以及美國和國外一般經濟狀況的其他變化，都可能導致傳統房地產活動模式的波動。
2019年第三季度，該公司的總收入比2018年第三季度增長了129.0美元，即8.4%。這主要是由於直接保費和代管費增加了7920萬美元(12.2%)，代理保費增加了4100萬美元(6.7%)。國內住宅再融資、商業和住宅購房交易的產權保險和服務領域的直接保費和代管費增加了4880萬美元，即110.0%、1620萬美元，或8.8%，以及860萬美元。與2018年第三季度相比，2019年第三季度分別為3.4%。
根據抵押貸款銀行家協會(Mortgage Banker Association)2019年9月19日的抵押貸款財務預測(“MBA預測”)，2019年第三季度美國住宅抵押貸款來源(根據交易總額計算)比2018年第三季度增長了32.4%。根據MBA預測，與2018年第三季度相比，2019年第三季度，該公司直接所有權業務的直接保費和代管費分別增加了3.4%和110.0%。
2019年第三季度，與2018年第三季度相比，該公司直接所有權業務每天開設的國內產權訂單數量增加了25.4%。與2018年第三季度相比，日均新增訂單105.1%，住宅開户訂單增加2.0%，商業開户訂單增加2.7%。
在2019年第二季度，該公司發起了一項調查，調查由於該公司的一項應用程序中存在漏洞，可能未經授權獲取非公開個人信息。這項調查於2019年第三季度結束。調查發現，含有涉及32名消費者的非公開個人信息的圖像文件可能未經授權而被訪問。這32名消費者被告知並提供了免費信貸監控服務。這起事件引發了聯邦和州政府的多項調查，以及在截至9月30日的三、九個月內對該公司提起的私人訴訟。與這一事件有關的2019年對公司的經營結果和財務狀況並不重要，與此事件有關的未來期間的費用預計對公司的運營結果和財務狀況不重要。此外，該公司還有可能支付與此事件有關的某些費用的保險。同樣，這一事件對公司業務的影響也是不重要的。
與2018年相比，該公司的所有權保險和服務部門受益於淨投資收入的上升。淨投資收入的這一積極趨勢是由於短期利率和平均餘額的上升。短期利率的上升是由美聯儲提高聯邦基金利率的行動推動的。而更高的平均餘額在很大程度上是由該公司商業業務的實力驅動的。然而，美聯儲在2019年第三季度降低了聯邦基金利率50個基點。這將對公司2019年第四季度的淨投資收入產生負面影響。此外，未來短期利率或平均餘額的任何下降都將對未來的淨投資收入產生負面影響。
該公司正越來越多地利用決策科學、人工智能和其他創新技術、流程和技術來加快產品交付速度，提高效率，並以其他方式改善客户體驗。這些努力包括通過將某些手工流程轉換為數字流程來簡化關閉過程，從而改進客户體驗，從而簡化和縮短完成交易所需的時間，降低欺詐風險和改進通信。這些工作還包括建立和更新標題廠以及搜索和檢查職稱記錄所需的許多任務的自動化。它們本身存在風險，這些創新努力將在多大程度上取得成功，它們對公司經營結果的最終影響是不確定的。
37
除了公司的創新活動外，房地產和抵押貸款行業的其他參與者正在尋求以可能影響公司業務的方式進行創新。這些參與者包括公司的某些業務來源、競爭對手和最終客户。這些參與者的創新可能會改變對公司產品和服務的需求、公司產品和服務的訂購或履行方式以及公司產品和服務的收入或利潤。該公司已經並很可能繼續對其中一些參與者進行高風險、非流動性投資，通常是在它們的早期和成長階段。如果其中任何一家公司不成功，該公司可能會損失和/或被要求損害其對不成功公司的全部或部分投資。該公司預測和參與這些轉變的努力可能需要大量的額外投資，但可能不會成功，從而導致市場份額的下降減縮盈利能力和/或投資資金損失。房地產行業的這些創新和其他創新將影響公司的業務和經營結果的最終程度是不確定的。
此外，該公司繼續監測其監管環境的發展。目前，聯邦官員正在討論各種可能對公司業務產生影響的法律和法規的修改，包括聯邦全國抵押協會(Fannie Mae)和聯邦住房貸款抵押貸款公司(FreddieMac)等政府支持的企業的改革，以及數據隱私條例等。此外，全面的税收改革法案“減税和就業法案”(“税收改革法”)已於2017年12月22日簽署成為法律，幷包括可能影響房地產和抵押貸款市場的變化，包括對抵押貸款利息扣減的修改，標準扣減額的增加(這限制了單獨逐項和扣減抵押貸款利息的效益)以及州和地方税收減免的限制等。“税務改革法”對房地產交易量和抵押貸款來源的影響的全部程度尚不確定。這些領域的其他變化，以及公司及其客户運作的監管環境中的其他變化，也可能同樣影響美國的抵押貸款來源數量和公司的競爭地位和經營結果。
38
標題保險和服務
|
|
|
三個月到9月30日， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
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(千，百分比除外) |
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
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$Change |
|
|
%變化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
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$Change |
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%變化 |
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收入 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接保費及代管費用 |
|
$ |
606,812 |
|
|
$ |
532,769 |
|
|
|
$ |
74,043 |
|
|
|
13.9 |
% |
|
$ |
1,561,926 |
|
|
$ |
1,515,537 |
|
|
|
$ |
46,389 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
代理保費 |
|
|
656,154 |
|
|
|
615,113 |
|
|
|
|
41,041 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
1,701,538 |
|
|
|
1,701,831 |
|
|
|
|
(293 |
) |
|
|
— |
|
|
信息和其他 |
|
|
205,282 |
|
|
|
195,963 |
|
|
|
|
9,319 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
573,150 |
|
|
|
588,079 |
|
|
|
|
(14,929 |
) |
|
|
(2.5 |
) |
|
投資淨收益 |
|
|
72,044 |
|
|
|
60,871 |
|
|
|
|
11,173 |
|
|
|
18.4 |
|
|
|
213,067 |
|
|
|
154,009 |
|
|
|
|
59,058 |
|
|
|
38.3 |
|
|
已實現投資收益淨額 |
|
|
449 |
|
|
|
9,125 |
|
|
|
|
(8,676 |
) |
|
|
(95.1 |
) |
|
|
35,114 |
|
|
|
8,891 |
|
|
|
|
26,223 |
|
|
|
294.9 |
|
|
|
|
|
1,540,741 |
|
|
|
1,413,841 |
|
|
|
|
126,900 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
4,084,795 |
|
|
|
3,968,347 |
|
|
|
|
116,448 |
|
|
|
2.9 |
|
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
人事費 |
|
|
447,795 |
|
|
|
425,565 |
|
|
|
|
22,230 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
1,251,590 |
|
|
|
1,246,240 |
|
|
|
|
5,350 |
|
|
|
0.4 |
|
|
代理人保留的保費 |
|
|
518,824 |
|
|
|
485,621 |
|
|
|
|
33,203 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
1,344,517 |
|
|
|
1,341,808 |
|
|
|
|
2,709 |
|
|
|
0.2 |
|
|
其他業務費用 |
|
|
218,687 |
|
|
|
200,932 |
|
|
|
|
17,755 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
581,455 |
|
|
|
594,164 |
|
|
|
|
(12,709 |
) |
|
|
(2.1 |
) |
|
為保單損失和其他索賠作準備 |
|
|
50,519 |
|
|
|
45,916 |
|
|
|
|
4,603 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
130,539 |
|
|
|
128,700 |
|
|
|
|
1,839 |
|
|
|
1.4 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
29,822 |
|
|
|
29,978 |
|
|
|
|
(156 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
92,043 |
|
|
|
87,438 |
|
|
|
|
4,605 |
|
|
|
5.3 |
|
|
保費税 |
|
|
17,310 |
|
|
|
16,910 |
|
|
|
|
400 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
44,988 |
|
|
|
46,401 |
|
|
|
|
(1,413 |
) |
|
|
(3.0 |
) |
|
利息 |
|
|
4,214 |
|
|
|
2,380 |
|
|
|
|
1,834 |
|
|
|
77.1 |
|
|
|
11,271 |
|
|
|
5,031 |
|
|
|
|
6,240 |
|
|
|
124.0 |
|
|
|
|
|
1,287,171 |
|
|
|
1,207,302 |
|
|
|
|
79,869 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
3,456,403 |
|
|
|
3,449,782 |
|
|
|
|
6,621 |
|
|
|
0.2 |
|
|
所得税前收入 |
|
$ |
253,570 |
|
|
$ |
206,539 |
|
|
|
$ |
47,031 |
|
|
|
22.8 |
% |
|
$ |
628,392 |
|
|
$ |
518,565 |
|
|
|
$ |
109,827 |
|
|
|
21.2 |
% |
|
税前邊際 |
|
|
16.5 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
13.0 |
% |
|
|
15.4 |
% |
|
|
13.1 |
% |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
17.6 |
% |
截至2019年9月30日的3個月和9個月，直接保費和代管費分別為606.8百萬美元和16億美元。與前一年同期相比，直接保費和代管費分別增加了7，400萬美元(13.9%)和4，640萬美元(3.1%)。截至2019年9月30日的三個月內，這兩個月的直接保費和代管費的增加，主要是由於公司直接所有權業務關閉的國內產權訂單數量增加。截至2019年9月30日止的9個月內，每個訂單平均國內收入的下降部分抵消了這一增幅。截至2019年9月30日止的9個月內，主要原因是該公司直接所有權業務關閉的國內所有權訂單數量增加。截至2019年9月30日的3個月和9個月，每筆訂單的平均收入分別為2，513美元和2，540美元，比上年同期的2，667美元和2，529美元分別減少5.8%和0.4%。截至2019年9月30日止的三個月內，每宗訂單的平均收入減少，主要是由於較高的優質商業及住宅購買產品所產生的直接收入，轉變為較低的住宅再融資產品，部分被商業交易及住宅地產價值較高的每宗訂單的平均收入所抵銷。截至2019年9月30日止的9個月內，每宗訂單的平均收入輕微上升，主要原因是商業交易的每宗訂單每宗訂單的收入較高，住宅地產價值亦較高。主要由更高的商業和住宅購買產品所產生的直接收入的組合轉變為較低的住宅再融資產品所抵消。該公司的直接所有權業務結束了224、100和571。, 截至2019年9月30日止的3個月及9個月內，600宗本地業權訂單分別較上年同期的184、500宗及554，300宗上升21.5%及3.1%，與MBA預測所報告的美國住宅按揭貸款來源活動的升幅大致一致。
截至2019年9月30日止的3個月和9個月，代理保費分別為656.2百萬美元和17億美元，與前一年同期相比，增加了4 100萬美元，即6.7%，減少了30萬美元，即基本持平。代理人保費記錄在從代理人處收到發行通知時，一般是在公司收到現金付款時。因此，代理人簽發所有權保單與公司承認代理保費之間一般有延遲。本季度代理保費通常反映前一季度的抵押貸款來源活動。截至2019年9月30日的3個月內，代理保費的增幅與2019年第二季度公司直接保費和代管費的0.7%增幅基本一致。
信息和其他收入主要由與所有權搜索和相關報告、所有權和其他不動產記錄和圖像、其他無保險結算服務以及風險緩解產品和服務相關的費用產生的收入構成。這些收入一般趨向於直接保費和代管費，但通常不那麼波動，因為部分收入是以訂閲為基礎的，不隨交易量而波動。
39
信息和其他收入205.3美元和573.2美元截至2019年9月30日止的3個月和9個月內，930萬美元，或4.8%，並且減少了1 490萬美元，或2.5%，與上一年的相應期間相比.截至2019年9月30日止的三個月內，信息和其他收入的增加主要原因是房地產交易和抵押貸款來源活動的增長，這導致了對公司標題信息產品的更高需求，但部分被喪失抵押品贖回權活動的減少所抵消。截至2019年9月30日的9個月裏，他的信息和其他收入減少了。主要原因是該公司集中放款業務和國際業務收入減少，但被部分抵消房地產交易和抵押貸款活動的增長導致了對住房抵押貸款的更高需求。公司名稱信息產品. 三人截至2019年9月30日止的9個月也受到了影響根據某些合同安排的變化，這些安排要求將生產相關費用與相關收入相抵.
截至2019年9月30日的3個月和9個月，淨投資收入分別為7200萬美元和213.1美元，同比增長1120萬美元(18.4%)和5910萬美元(38.3%)。
截至2019年9月30日止的3個月和9個月，淨已實現投資收益分別為40萬美元和3510萬美元。截至2019年9月30日的3個月內，已實現投資淨收益主要來自債務證券的出售，部分抵消了與軟件相關的減值。截至2019年9月30日的9個月，淨實現投資收益主要來自股票公允價值的增長。截至2008年9月30日的3個月和9個月，淨實際投資收益分別為910萬美元和890萬美元。2018年9月30日終了的3個月和9個月的淨投資收益主要來自股票公允價值的增加，部分被債務證券銷售的損失所抵消。
職稱保險和服務部門(主要是直接業務)是勞動密集型部門；因此，主要費用部分是人員成本，這一費用構成部分受兩個主要因素的影響：需要監測人員變化，以與相應或預期的新訂單水平相匹配；以及需要提供優質服務。
截至2019年9月30日的3個月和9個月，人事費分別為447.8美元和13億美元，與前一年同期相比，分別增加2 220萬美元(5.2%)和540萬美元(0.4%)。截至2019年9月30日的3個月和9個月的人事費用增加主要是由於獎勵報酬、僱員福利費用和加班費增加，工資和工資税支出的減少部分抵消了工資和工資税支出的減少。激勵補償費用的增加是由於盈利能力提高造成的。僱員福利成本的增加是由於預期的401(K)儲蓄計劃與財務結果的改善相匹配。薪金和工資税支出的減少是由於截至2019年9月30日的3個月和9個月的平均人數低於前一年同期。
代理人在截至2019年9月30日的3個月和9個月內，分別保留了518.8百萬美元和13億美元代理業務產生的所有權溢價，而上一年同期則分別為485.6百萬美元和13億美元。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中，代理人保留的產權溢價所佔百分比分別為79.1%和79.0%，而在前一年的三個和9個月中，這一比例分別為78.9%和78.8%。2019年與前一年同期相比，主要原因是機構收入的地域組合發生了變化。
截至2019年9月30日的3個月和9個月，產權保險和服務部門的其他業務費用分別為218.7百萬美元和581.5百萬美元，與前一年同期相比，增加了1 780萬美元，即8.8%，減少了1 270萬美元，即減少了2.1%。2019年9月30日終了的三個月，其他業務費用的增加主要是由於交易活動的增長、與前一次收購有關的辦公地點合併所造成的損害以及軟件費用增加而導致的生產相關費用增加，2018年第三季度，由於記錄了與遺留監管事項有關的準備金而導致的監管成本降低，部分抵消了這一減少。截至2019年9月30日的9個月內，其他業務費用的減少主要是由於外匯損失減少、計算機硬件相關成本降低、監管成本降低和收益信貸增加，部分抵消了與某些租賃相關的減值和軟件支出增加。截至2019年9月30日的3個月和9個月內，由於某些合同安排的變化，生產相關費用出現下降，需要將生產相關成本與相關收入相抵。
40
截至9月30日、2019年和2018年的3個月和9個月，保單損失和其他索賠的準備金(以所有權溢價和代管費的百分比表示)為4.0%。目前4.0%的季度比率反映了當前政策年的最終損失率，以往政策年的損失準備金估計沒有變化。2018年第三季度4.0%的比率反映了2018年政策年的最終損失率，前幾個政策年的損失準備金估計沒有變化。
截至2019年9月30日的3個月和9個月，折舊和攤銷費用分別為2980萬美元和9200萬美元，比上年同期減少20萬美元(0.5%)，增加460萬美元(5.3%)。2019年9月30日終了的9個月折舊和攤銷費用增加主要是由於與內部開發技術有關的較高攤銷費用。
截至2019年9月30日的3個月和9個月，保險費分別為1 730萬美元和4 500萬美元，比上一年同期的1 690萬美元和4 640萬美元分別增加了40萬美元(2.4%)，減少了140萬美元(3.0%)。截至2019年9月30日止的3個月和9個月，保險費佔所有權保險費和代管費的百分比分別為1.4%，截至2018年9月30日的3個月和9個月分別為1.5%和1.4%。
截至2019年9月30日止的3個月和9個月，利息支出分別為420萬美元和1 130萬美元，與前一年同期相比增加了180萬美元，即77.1%，增加了620萬美元，即124.0%。截至2019年9月30日的三個月的利息增幅主要是由於支付擔保融資的利息增加。截至2019年9月30日止9個月的利息增加，主要是由於公司銀行第一美國信託公司(FSB)的客户存款利息增加。截至2109年9月30日止的3個月和9個月內，應付擔保融資利息的增加是由於未清餘額的平均增加。截至2019年9月30日的9個月內，客户存款利息的增加是由於平均餘額的增加和支付的利率的提高。
所有權保險業務的利潤率反映了在保險所有權前提供所需基本服務的高成本，而相應的收入則受到監管和競爭定價的限制。由於固定成本的比例相對較高，所有權保險的利潤率一般隨着封閉式訂單數量的增加而提高。產權保險的利潤率也受到該部門淨投資收益和已實現投資淨損益的影響，而這些收益或虧損可能與封閉式訂單數量的變動方向不一致。所有權保險利潤率可能受到組合(住宅或商業)和類型(轉售)的影響。房地產業務的再融資或新建設)所有權保險利潤率也受代理業務產生的所有權保險費百分比的影響。直接業務的利潤幅度一般高於代理業務的利潤率，主要原因是代理商保留了很大一部分保險費。截至2019年9月30日的3個月和9個月的税前利潤率分別為16.5%和15.4%，而上年同期的税率分別為14.6%和13.1%。
41
專業保險
|
|
|
三個月到9月30日， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
(千，百分比除外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$Change |
|
|
%變化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$Change |
|
|
%變化 |
|
||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接保費 |
|
$ |
121,798 |
|
|
$ |
116,606 |
|
|
$ |
5,192 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
$ |
348,904 |
|
|
$ |
339,298 |
|
|
$ |
9,606 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
信息和其他 |
|
|
3,270 |
|
|
|
2,981 |
|
|
|
289 |
|
|
|
9.7 |
|
|
|
9,490 |
|
|
|
8,807 |
|
|
|
683 |
|
|
|
7.8 |
|
|
投資淨收益 |
|
|
3,064 |
|
|
|
2,573 |
|
|
|
491 |
|
|
|
19.1 |
|
|
|
8,496 |
|
|
|
7,561 |
|
|
|
935 |
|
|
|
12.4 |
|
|
已實現投資收益淨額 |
|
|
1,058 |
|
|
|
2,019 |
|
|
|
(961 |
) |
|
|
(47.6 |
) |
|
|
7,450 |
|
|
|
2,084 |
|
|
|
5,366 |
|
|
|
257.5 |
|
|
|
|
|
129,190 |
|
|
|
124,179 |
|
|
|
5,011 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
374,340 |
|
|
|
357,750 |
|
|
|
16,590 |
|
|
|
4.6 |
|
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
人事費 |
|
|
20,742 |
|
|
|
19,416 |
|
|
|
1,326 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
60,246 |
|
|
|
57,234 |
|
|
|
3,012 |
|
|
|
5.3 |
|
|
其他業務費用 |
|
|
19,230 |
|
|
|
18,705 |
|
|
|
525 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
57,284 |
|
|
|
56,184 |
|
|
|
1,100 |
|
|
|
2.0 |
|
|
為保單損失和其他索賠作準備 |
|
|
74,164 |
|
|
|
76,280 |
|
|
|
(2,116 |
) |
|
|
(2.8 |
) |
|
|
200,986 |
|
|
|
207,695 |
|
|
|
(6,709 |
) |
|
|
(3.2 |
) |
|
折舊和攤銷 |
|
|
1,859 |
|
|
|
1,713 |
|
|
|
146 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
5,379 |
|
|
|
4,981 |
|
|
|
398 |
|
|
|
8.0 |
|
|
保費税 |
|
|
2,174 |
|
|
|
1,864 |
|
|
|
310 |
|
|
|
16.6 |
|
|
|
5,899 |
|
|
|
5,436 |
|
|
|
463 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
|
|
118,169 |
|
|
|
117,978 |
|
|
|
191 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
329,794 |
|
|
|
331,530 |
|
|
|
(1,736 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
所得税前收入 |
|
$ |
11,021 |
|
|
$ |
6,201 |
|
|
$ |
4,820 |
|
|
|
77.7 |
% |
|
$ |
44,546 |
|
|
$ |
26,220 |
|
|
$ |
18,326 |
|
|
|
69.9 |
% |
|
邊際 |
|
|
8.5 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
|
70.0 |
% |
|
|
11.9 |
% |
|
|
7.3 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
63.0 |
% |
截至2019年9月30日的3個月和9個月，直接保費分別為121.8美元和348.9美元，分別比上年同期增加520萬美元(4.5%)和960萬美元(2.8%)。
截至2019年9月30日的3個月和9個月，專業保險部門實現的淨投資收益分別為110萬美元和750萬美元，截至2018年9月30日的3個月和9個月的淨實現投資收益分別為200萬美元和210萬美元。
截至2019年9月30日的3個月和9個月，人事費用和其他業務費用分別為4，000萬美元和117.5，000美元，與上一年同期相比，分別增加190萬美元(4.9%)和410萬美元(3.6%)，主要原因是工資、僱員福利費用、專業服務和廣告費用增加，部分被較低的僱員遣散費和銷售税費用抵消。工資費用的增加主要是由於平均工資較高所致。
截至2019年9月30日止的3個月和9個月，家庭保修索償的準備金分別佔家庭保修保費的59.9%和52.0%，而上一年同期分別為62.9%和56.1%。截至2019年9月30日的3個月內，索賠率下降的主要原因是索賠的嚴重程度有所下降，但索賠次數的增加部分抵消了索賠的嚴重程度。這主要是由於承建商的索償率有所改善，以及更有效率地將申索分配給承建商。截至2019年9月30日止的3個月及9個月，以財產及意外傷亡保險保費的百分比計算，有關財產及意外傷亡申索的撥款分別為63.8%及73.8%，而上一年則分別為72.5%及75.2%。截至2019年9月30日止的3個月內，索償率下跌，主要是由於在2018年及2017年發生的野火有關的第三季內，索償率下降。
截至2019年9月30日的3個月和9個月，保費分別為220萬美元和590萬美元，而上一年同期分別為190萬美元和540萬美元。截至2019年9月30日的3個月和9個月，保費佔專業保險部分保費的百分比分別為1.8%和1.7%，截至2018年9月30日的3個月和9個月分別為1.6%和1.6%。
42
專業保險業務的大部分收入是由更新產生的，不依賴於更新年的房地產活動水平。除損失費用外，這一部門的大部分費用是可變的，因此一般與收入波動相一致。因此，這部分業務的利潤率(虧損前)相對穩定，儘管由於某些固定費用，利潤率(損失前費用前)應隨着保費收入的增加名義上改善。專業保險的利潤率也受到該部分的淨投資收入和已實現投資淨損益的影響，這可能與保費收入的變動方向不一致。使税前利潤降低。三個月和九個月結束2019年9月30日是8.5%和11.9%分別為5.0%和7.3%.
企業
|
|
|
三個月到9月30日， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
(千，百分比除外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$Change |
|
|
% 變化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
美元兑換 |
|
|
%變化 |
|
||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資淨收益 |
|
$ |
1,770 |
|
|
$ |
4,461 |
|
|
$ |
(2,691 |
) |
|
|
(60.3 |
)% |
|
$ |
15,456 |
|
|
$ |
5,488 |
|
|
$ |
9,968 |
|
|
|
181.6 |
% |
|
|
|
|
1,770 |
|
|
|
4,461 |
|
|
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(2,691 |
) |
|
|
(60.3 |
) |
|
|
15,456 |
|
|
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5,488 |
|
|
|
9,968 |
|
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181.6 |
|
|
費用 |
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|
人事費 |
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2,146 |
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|
|
4,858 |
|
|
|
(2,712 |
) |
|
|
(55.8 |
) |
|
|
17,486 |
|
|
|
8,981 |
|
|
|
8,505 |
|
|
|
94.7 |
|
|
其他業務費用 |
|
|
10,590 |
|
|
|
8,297 |
|
|
|
2,293 |
|
|
|
27.6 |
|
|
|
29,090 |
|
|
|
25,533 |
|
|
|
3,557 |
|
|
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13.9 |
|
|
折舊和攤銷 |
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|
38 |
|
|
|
38 |
|
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— |
|
|
|
— |
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115 |
|
|
|
115 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
利息 |
|
|
8,249 |
|
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8,421 |
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(172 |
) |
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|
(2.0 |
) |
|
|
25,198 |
|
|
|
25,024 |
|
|
|
174 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
|
|
21,023 |
|
|
|
21,614 |
|
|
|
(591 |
) |
|
|
(2.7 |
) |
|
|
71,889 |
|
|
|
59,653 |
|
|
|
12,236 |
|
|
|
20.5 |
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|
所得税前損失 |
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$ |
(19,253 |
) |
|
$ |
(17,153 |
) |
|
$ |
(2,100 |
) |
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(12.2 |
)% |
|
$ |
(56,433 |
) |
|
$ |
(54,165 |
) |
|
$ |
(2,268 |
) |
|
|
(4.2 |
)% |
截至2019年9月30日的3個月和9個月，淨投資收入分別為180萬美元和1550萬美元，而上年同期分別為450萬美元和550萬美元。截至2019年9月30日的3個月，淨投資收入下降主要是由於與公司遞延補償計劃相關的投資收益減少。截至9月30日的9個月，淨投資收入增加。2019年主要是由於與該公司遞延補償計劃有關的投資收益增加，與2018年同期相比，現金餘額利息收入增加。
截至2019年9月30日的3個月和9個月，公司人事費和其他業務費用分別為1 270萬美元和4 660萬美元，而前一年同期分別為1 320萬美元和3 450萬美元。截至2019年9月30日的9個月公司人事費和其他業務費用的增加主要是由於與公司遞延補償計劃有關的費用增加。
沖銷
在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的三個月和九個月中，該公司的部門間沖銷並不重要。
所得税
截至2019年9月30日止的3個月和9個月，公司的實際所得税税率(所得税費用佔所得税前收入的百分比)分別為23.3%和21.3%，而上一年各期的實際税率分別為22.6%和22.0%。截至2019年9月30日的3個月和9個月的實際税率與上一年同期相比的差異主要是由於2019年第二季度解決了與前幾年有關的州税問題，以及未匯出的外國收入税，以及通過所得税支出確認與股票支付相關的超額税收優惠或税收缺陷。
公司通過評估估價免税額來評估其遞延税資產的可實現性，並在必要時對備抵額進行調整。用於評估實現可能性的因素包括公司對未來應税收入的預測以及為實現遞延税資產而可實施的現有税務規劃策略。公司在適用的徵税管轄範圍內無法實現預測的應税收入可能影響遞延税資產的最終實現。根據某些司法管轄區未來的實際經營結果，這些管轄區目前的估值免税額位置可能在今後12個月內進行調整。
43
可歸屬公司的淨收益和淨收益
截至2019年9月30日的3個月和9個月的淨收入分別為188.2美元和485.2百萬美元，而去年同期的淨收入分別為151.5百萬美元和382.7百萬美元。在截至2019年9月30日的3個月和9個月裏，該公司的淨利潤分別為187.2百萬美元，即每股稀釋後的1.65美元，以及483.4美元，即每股稀釋後的每股4.26美元，而上年同期則為151.5百萬美元，即每股稀釋後的1.34美元，以及382.8百萬美元，即每股稀釋後的每股3.38美元。
流動性和資本資源
現金需求.等價物該公司主要通過出售其產品和服務以及投資收入產生現金。公司目前的現金需求包括營運費用、税收、本金和債務利息的支付、資本支出、普通股股息，還可能包括企業收購和回購普通股。管理部門預測控股公司及其主要子公司的現金需求，定期審查其短期和長期預測資金來源和用途，以及基於這些預測的資產、負債、投資和現金流假設。管理層認為，其流動資產狀況和循環信貸設施上的可動用金額，足以滿足至少在未來12個月內的預期業務現金需求和債務。
公司的絕大部分業務取決於房地產和抵押貸款市場的活動，這些活動是週期性的和季節性的。利率上升和抵押貸款融資減少的時期通常會對住宅房地產活動產生不利影響，因此通常會降低公司的收入。相比之下，利率下降和抵押貸款融資增加的時期通常對住宅房地產活動產生積極影響。這通常會增加公司的收入。冬季的住宅購買活動通常比較緩慢，春季和夏季的交易量也會增加。住宅再融資活動的波動性通常比購買活動大，而且受到利率變化的高度影響。商業地產交易量對利率變化的敏感性較低，但取決於當地空間和抵押貸款融資的供求條件。
截至2019年9月30日止的9個月內，營業活動提供的現金總額分別為611.7百萬美元和484.9百萬美元，扣除收回後的索償付款，分別為305.2百萬美元和334.0百萬美元。截至2019年9月30日止的9個月內，現金和現金等價物的主要非經營用途分別為擔保融資協議下的預付款、應付擔保融資的償還、債務和權益證券的購買、票據和應付合同的償還、普通股股東的股息、其他投資的購買和資本支出。截至9月30日的9個月內，現金和現金等價物的主要非經營用途2018年是購買債務和股票證券、根據擔保融資協議預付的預付款、應付擔保融資的償還、普通股股東紅利、企業收購和資本支出。截至2019年9月30日的9個月內，現金和現金等價物的主要非經營來源是根據擔保融資協議借款、收取可收擔保融資、債務和股票證券銷售和到期日的收益以及根據無擔保信貸協議借款。2018年9月30日終了的9個月中，現金和現金等價物的主要非經營來源是根據擔保融資協議借款、應收擔保融資，該公司銀行業務的存款餘額以及債務和股票證券的銷售和到期收益有所增加。在截至2019年9月30日的9個月裏，所有活動對現金和現金等價物的淨影響分別增加了243.9美元和818.1百萬美元。
該公司不斷評估其資本分配策略，包括與股息、股票回購、資本支出、收購和投資有關的決定。2019年9月，該公司支付了每股42美分的第三季度現金股息。管理層預計，該公司將繼續按目前水平支付季度現金股息。然而，未來股息的時間、宣佈和支付屬於公司董事會的酌處權，將取決於許多因素，包括公司的財務狀況和盈利、公司業務的資本要求，適用法律和董事會不時認為相關的任何其他因素所施加的限制。
44
該公司維持一項股票回購計劃，授權金額不超過250.0美元，截至2019年9月30日，其中仍有161.6百萬美元未兑現。該公司可不時在公開市場以通行市場價格或私下談判的方式進行購買。在截至2019年9月30日的9個月內，該公司可不時進行股票回購計劃。回購和留存普通股47 000股，總收購價210萬美元截至2019年9月30日，根據目前的授權，已回購並留存了360萬股普通股，總收購價格為8840萬美元。
控股公司第一美國金融公司(First American Financial Corporation)是一家控股公司，通過其子公司開展所有業務。控股公司目前的現金需求包括支付其債務本金和利息、税收、與員工福利計劃有關的付款、普通股股息和其他支出。控股公司依賴其運營子公司的股息和其他付款來滿足其現金需求。該公司的目標是在控股公司保持現金餘額，至少相當於估計現金需求的12個月。在特定時間點，控股公司的實際現金餘額可能會因以下原因而有所不同。除其他因素外，現金支付的時間和數額以及收到的股息。根據保險和公司保險子公司運作的其他規定，向控股公司提供的股息、貸款和預付款數額有限，主要是為了保護投保人。截至2019年9月30日，根據這些規定，在2019年剩餘時間內，控股公司從其保險子公司獲得的最高金額為247.1美元的股息和9，850萬美元的貸款和預付款，但未得到適用監管機構的事先批准。該公司保險子公司向控股公司支付股息的時間和數額屬於每個保險子公司董事會的酌處權，將取決於許多因素，包括某些評級機構支持最低財務實力評級所需的法定資本總額和盈餘水平，這些限制既沒有、也沒有預期會對控股公司履行其現金義務的能力產生影響。
截至2019年9月30日，控股公司的流動性來源包括6120萬美元現金和現金等價物，以及該公司循環信貸設施上的540.0美元現金。管理層認為，控股公司的流動性足以滿足至少未來12個月的預期現金需求和債務。
金融.無償性2019年4月，該公司與摩根大通銀行(JPMorganChase Bank，N.A.)簽訂了一項高級無擔保信貸協議。(“摩根大通”)以行政代理人和貸款人的身份。該信貸協議由一項價值700.0美元的循環信貸安排組成，其中包括一項擴展選項，允許公司在滿足某些條件的前提下，增加循環承諾和/或增加總額不超過350.0百萬美元的定期貸款。除非早些時候終止，否則信貸協議將於2024年4月30日終止。該公司根據信貸協議承擔的義務既沒有擔保，也沒有擔保，該公司借入160.0美元，償還先前700.0百萬美元高級無擔保信貸協議下的160.0百萬美元未償債務，該協議於當時終止。信貸協議下的其他收益可用於一般企業用途。截至2019年9月30日，該機制下的未償貸款總額為160.0百萬美元，利率為3.54%。
在公司的選擇下，根據信貸協議借入的循環貸款的利息為：(A)備用基本利率加適用的利差；或(B)經調整的LIBOR利率加上適用的利差(按信貸協議中的每一種情況確定)。公司可選擇一、二、三或六個月的利息期，或(如果所有貸款人同意)歐元美元借款的其他月數。適用的利差取決於穆迪投資服務公司指定的債務評級。標準普爾評級服務公司和/或惠譽評級公司交替基準利率借款的最低適用息差為0.25%，最高利差為1.00%。調整後的LIBOR利率借款的最低利差為1.25%，最高息差為2.00%。與擴展選項相關的任何定期貸款的利率將在提供此類貸款的時間或前後確定，並可能與循環貸款的利率不同。
信貸協議包括陳述和擔保、報告契約、肯定契約、消極契約、金融契約和此類融資的違約事件。在發生違約事件時，放款人可加速貸款。在發生某些破產和破產違約事件時，貸款將自動加速。截至2019年9月30日，該公司遵守了根據信貸協議訂立的金融契約。
除了在其信貸安排下可獲得的金額外，公司的某些子公司也是總回購協議的締約方，這些協議被用作公司流動性管理活動的一部分，並支持公司的風險管理活動。特別是，根據回購協議借出或出售的證券可用作短期資金來源。截至2019年9月30日，根據這些協議沒有任何未清款項。
45
該公司的聯邦儲蓄銀行子公司First American Trust(FSB)除了是主回購協議的當事方外，還與聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)和聯邦基金(Federal Funds)的某些代理機構維持有擔保的信貸額度。此外，該公司的一家加拿大子公司--第一加拿大產權有限公司(First Canada Title Company Limited)--也維持着信貸額度。IES帶着某些加拿大銀行機構。截至2019年9月30日，這些設施中的任何一個都未收到任何款項。
該公司在2018年9月30日、2019年9月30日和2018年12月31日的債務與資本化比率分別為18.5%和17.8%。
投資組合該公司擁有一個高質量、流動性強的投資組合，主要由其保險和銀行子公司持有。截至2019年9月30日，該公司93%的投資組合由債務證券組成，其中69%是美國政府支持的或評級為AAA的，98%是評級或歸類為投資級的。評級是基於證券的估計公允價值。信用評級反映的是從全球認可的證券評級機構獲得的公佈的評級。如果評級機構對某一證券的評級不同，如欲進一步瞭解2019年9月30日公司投資組合的信貸質量，請參閲濃縮合並財務報表附註3債務和股票證券。
除了其債券和股票證券投資組合外，該公司還持有某些貨幣市場和其他短期投資。
資產負債表外安排。該公司管理代管存款和信託資產，作為對客户的一項服務。截至2018年9月30日、2019年和12月31日，該公司託管存款總額分別為87億美元和76億美元，其中第一美國信託公司(First American Trust，FSB)持有的代管存款分別為37億美元和36億美元。美國第一信託公司(First American Trust)持有的代管存款，FF暫時投資於現金、現金等價物和債務證券，其中SB包括在相應的合併資產負債表中的存款。剩餘的託管存款在第三方金融機構持有。
截至2018年9月30日、2019年9月30日和2018年12月31日，FSB持有或管理的信託資產總額分別為41億美元和36億美元。在第三方金融機構持有的自願託管存款和信託資產不被視為該公司的資產，因此不包括在相應的合併資產表中。然而，該公司可能會對這些資產的處置承擔意外責任。
在開展業務時，公司經常在房地產交易完成之前代管客户的資產，因此，該公司與各金融機構有實現經濟效益的持續方案，這些方案的結果根據所收到的安排和收益的性質，酌情作為收入或減少費用列入合併後的損益表。
本公司根據“國內收入法典”第1031條為客户提供延期納税財產交換便利，並根據2000-37年收入程序為遞延反向交換提供便利。37.公司作為促進者和中介，持有銷售交易所得收益，並對客户確定的用這些收益獲得的財產採取臨時所有權。在每一筆此類交易完成後，所確定的財產將轉移給客户，或者，如果交易不進行，則相當於銷售收益的金額，或在反向交換的情況下，轉讓相等於銷售收益的金額，公司所持財產的所有權轉移給客户。截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司持有的同類外匯基金共計27億美元。類似種類的外匯存款由第三方金融機構持有，由於用於便利這些交易的結構，這些收益和財產不被視為公司的資產，因此不包括在所附的合併資產負債表中。這些款項都存放在存款賬户中，但以適用的限額為限。由聯邦存款保險公司負責，該公司可就財產的轉移、收益的支付和這些收益的回報，對客户承擔意外責任。
46
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項目3. |
市場風險的定量和定性披露。 |
該公司對市場風險的主要風險涉及與某些金融工具有關的利率風險，雖然該公司監測其與利率波動有關的風險，但目前沒有使用任何規模的衍生金融工具來對衝這些風險。
自提交截至2018年12月31日的10-K表格年度報告以來，該公司的市場風險沒有發生重大變化。
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項目4. |
控制和程序。 |
對披露控制和程序的評估
公司首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至2019年9月30日，即本季度10-Q報表所涵蓋的季度報告結束時，經修正的1934年“證券交易法”第13a-15(E)條規定的公司披露控制和程序，根據規則13a-15(B)對這些控制措施和程序的評估，是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年9月30日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生變化，這對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會對其財務報告產生重大影響。
47
第二部分：其他資料
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項目1. |
法律訴訟。 |
該公司及其附屬公司是許多非普通訴訟的當事方，這些訴訟的性質常常類似於其他針對公司競爭對手的訴訟。
對於公司確定損失可能和合理估計的非正常過程中的訴訟，記錄了根據已知事實對公司財務風險進行的最佳估計的負債。實際損失可能與記錄的數額大不相同。
然而，通常不可能評估損失的可能性。被認為是集體訴訟的普通訴訟要求原告在進行審判之前滿足若干程序要求。這些要求包括，除其他外，向法院證明法律以某種方式禁止該公司的活動，提出事實指控，足以表明該公司的活動超出了法律規定的範圍，並由法院裁定--被稱為階級證明--法律允許一羣人作為一個類別一起審理案件。在某些情況下，該公司也可能能夠迫使原告在個人基礎上對其索賠進行仲裁。如果這些程序要求得不到滿足，要麼訴訟無法進行，要麼與階級證明或強制仲裁一樣，原告失去處理案件的經濟動機(或所涉金額實際上經常成為最低限度)。法院對這些程序要求的裁定可向更高一級法院提出上訴。除其他因素外，由於適用於公司業務的無數法律中的模稜兩可和不一致以及在任何一項訴訟中提出的事實問題的獨特性，公司往往無法確定損失的可能性，直到法院最終確定原告已滿足適用的程序要求。
此外，對於假定的集體訴訟，往往無法估計可能的損失或一系列損失金額，即使公司已確定損失是合理可能的。通常，集體訴訟涉及大量人員，確定哪些人滿足成為原告(或階級成員)的要求往往費時費力。此外，這些訴訟提出了複雜的事實問題，對其結果產生不確定性，最終使公司難以估計原告可能成功證明的損害數額，此外，公司的許多業務受到各種聯邦聯邦的監管，國家、地方和外國政府機構受到許多法定準則的制約，這些條例和法定準則往往比較複雜、不一致或模稜兩可，從而導致對某一訴訟結果-包括原告可能得到的損害數額-產生額外的不確定性，或使人難以將一個案件或管轄權中的經驗與另一個案件或管轄範圍相提並論。
公司及其子公司參與的大多數非普通訴訟都是對公司所有權保險業務做法的質疑，儘管數量有限的案件也涉及公司的其他業務。這些訴訟除其他外，包括指控該公司或其一家子公司對產品和服務收取不當費用、不當處理財產和傷亡索賠，並向建築商提供有價值的物品，作為違反某些法律的誘因，例如消費者保護法和法律一般禁止不公平的商業做法，以及某些義務，包括：
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• |
Tenefufu訴第一家美國專業保險公司案，於2017年6月1日提交，並在加利福尼亞州高等法院、薩克拉門託縣和 |
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• |
Wilmot訴第一美國金融公司等人於2007年4月20日向加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院提起訴訟。 |
這些訴訟是假定的集體訴訟，但某一類別尚未得到證明。由於上述原因，公司尚未能夠評估損失的可能性或估計可能的損失或損失的範圍。
由於2019年第二季度發生的信息安全事件，公司和/或其子公司也是許多集體訴訟的當事方。所有這些訴訟都是假定的集體訴訟，而某一類別尚未得到證明。由於上述原因，公司尚未能夠評估損失的可能性或估計可能的損失或損失的範圍。
雖然如果結果不佳，上述一些訴訟可能對公司在任何特定時期的經營結果產生重大影響，但公司並不認為任何這些訴訟都會對公司的整體財務狀況或流動資金產生重大不利影響。
48
公司也是上述訴訟以外的非普通訴訟的一方。對於這些訴訟，公司已確定損失是不合理的，或者估計的損失或損失範圍(如果有的話)對整個合併財務報表不重要。
公司的所有權保險、財產保險和意外保險、房屋擔保、銀行、節儉、信託和財富管理業務由各種聯邦、州和地方政府機構監管。該公司的許多其他業務都是按法定準則經營的。因此，該公司可能不時受到此類政府機構的審查或調查。目前，政府機構正在審查或調查該公司的某些業務。其中一項調查涉及2006-2008年公司在印第安納州的所有權保險子公司的代理人簽發的所有權保險單。由於這項調查，印第安納州保險業專員根據對129筆交易中的結算報表的簡單推斷，確定該公司的所有權保險子公司向消費者多收了約310萬美元，因此，該專員命令向印第安納州保險局支付保險費約38，000美元。加上利息及某些費用及開支。在上訴時，税務局局長被勒令退還約280萬元不適當評估的利息及費用。運輸署署長已就本命令提出上訴，而該公司預期會互相提出上訴，以質疑署長釐定保費是否適當的方法，以及其他事項。對於這項調查所涉及的同一宗交易，運輸署署長已於2019年7月24日提交一份收費陳述書，要求繳付與該多項收費有關的民事罰款，而該公司則打算對有關的收費聲明作出有力的抗辯。, 如果專員勝訴，預計任何民事處罰將與實際確定多收的數額相稱。由於2019年第二季度發生的信息安全事件，公司還收到了許多監管查詢和/或調查。關於公司已確定損失是可能和合理估計的事項，公司記錄了一項負債，表示其根據已知事實對財務風險的最佳估計，而每一次此類考試或調查的最終處置尚無法確定，公司不認為單獨或總體上它們會對公司的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響，但這些檢查或調查可能導致公司業務做法發生變化，從而最終對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
該公司的加拿大業務向其認為根據適用的加拿大税法免徵消費税的貸款人提供某些服務。然而，2014年10月，加拿大税務當局提供了內部指導，規定有關服務應繳納消費税。2019年7月期間，該公司收到了加拿大税務當局的評估。評估金額為1440萬美元，以匯率為基礎，包括截至2019年9月30日的利息。由於該公司不相信有關服務須繳付消費税，所以它打算利用上訴途徑，並相信該公司很可能會以有關的是非曲直佔上風，基於目前的事實及情況，該公司不相信可能會有損失，因此並無任何法律責任。
公司及其附屬公司還參與了與其業務有關的許多正在進行的例行法律和監管程序。對於每一項程序，公司已確定損失是不合理的，或者估計的損失或損失範圍(如果有的話)對整個合併財務報表不重要。
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項目1A。 |
危險因素 |
你應仔細考慮以下每一個風險因素和本季度報告中所載的其他信息，即表10-Q。本季度報告中，公司所面臨的風險不是這裏列出的風險，包括公司和其他公司可能知道但目前認為不重要的風險。由於以下因素以及影響公司經營業績的其他變量，過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標，歷史趨勢不應用於預測未來期間的業績或趨勢。
1.房地產市場的狀況一般會影響對公司大部分產品和服務的需求以及公司的索賠經驗
隨着購買其產品和服務的房地產交易數量減少，對公司大部分產品和服務的需求一般減少。在下列情況下，購買公司產品和服務的房地產交易數量減少：
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• |
當抵押貸款利率高或上升時； |
49
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• |
在信貸(包括商業及住宅按揭貸款)有限的情況下；及 |
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• |
當房地產承受能力下降的時候。 |
這些情況，特別是當房地產價值下降和經常由此造成的喪失抵押品贖回權的增加時，也往往會對公司的所有權索賠經驗產生不利影響。
2.不利的經濟狀況可能對公司產生不利影響
歷史上，美國和國外總體經濟狀況的不確定性和負面趨勢，包括信貸市場的大幅收緊和房地產價值的普遍下降，為公司的核心產權和結算業務創造了一個艱難的經營環境。這些條件也往往會對公司從第三方收到的、在商業和住宅房地產交易結束前以信託形式持有的資金數額產生負面影響。該公司可能會將這些資金以及自有資金存入公司，擁有聯邦儲蓄銀行。該公司的銀行對這些資金進行投資，這些投資所產生的任何已實現損失將反映在公司的綜合業績中。如果公司將這些資金存入一個非附屬實體，這種損失的可能性一般不會發生，當經濟狀況不佳時，這種損失的可能性就會增加。此外，在經濟狀況不佳的時期，存放在公司銀行的這些資金以及公司可能向第三方金融機構存放的資金的回報率都有下降的趨勢。此外，公司持有實體投資的可能性也有下降的趨勢。例如，所有權代理和結算服務提供商，以及投資組合中的其他證券，也可能受到這些條件的負面影響。根據任何經濟衰退的最終嚴重程度和持續時間，由此產生的對公司的影響可能是實質性的，包括收入、收益和現金流量大幅減少，公司履行契約或以其他方式履行債務設施義務的能力受到挑戰，難以獲得資本，公司在目前預期水平上支付股息的能力受到挑戰。, 其投資的價值或回報惡化，客户和其他對公司負有義務的人的信用風險增加。
3.預期終止libor的不確定性，以及向任何其他利率基準的過渡，可能會影響我們的資本成本和淨投資收益。
2017年7月，英國金融行為監管局宣佈，它打算停止勸説或迫使銀行在2021年後提交libor利率，預計這將導致這些廣泛使用的基準利率不再可用。我們有風險敞口於基於libor的金融工具，比如在我們投資組合中持有的基於libor的證券。在我們7.00億美元的高級無擔保信貸工具和我們的一些倉庫信貸設施下進行的小額貸款也是以libor為基礎的，不過，如果libor不再可用，它們都允許使用一種未指明的替代基準利率，此外，與這些潛在變化有關的不確定性，以及任何替代參考利率的確立，都可能對我們的資本成本和基於libor的證券市場產生不利影響，這可能會對我們的投資組合的收益或價值產生不利影響。目前，我們無法預測調整或終止libor的總體影響，也無法預測任何替代基準利率的建立。
4.公司存款可能對公司產生不利影響的金融機構的故障
公司將大量資金存入金融機構。這些資金包括第三方擁有的數額，如代管存款。如果一家或多家持有存款的金融機構倒閉，則公司無法保證收回所存資金，無論是通過聯邦存款保險公司保險公司，還是通過其他方式。如果發生任何此類故障，公司也可以對第三方擁有的資金承擔責任。
5.監管監督和政府監管的改變可能要求公司籌集資金, 使公司更難配置資本，包括向股東派息和回購公司股份，禁止或限制公司的經營，使開展此類業務成本更高或負擔更重，或導致對公司產品和服務的需求減少
該公司的許多業務，包括所有權保險、財產和傷亡保險、家庭擔保、銀行、信託和財富管理業務，都受到聯邦、州、地方和外國政府機構的監管。這些業務和其他業務也是在法定準則的指導下運作的。公司經營的行業和銷售產品的市場也受到監管，並遵守法定準則。
監管監督可能要求公司籌集資金，並/或使其更難配置資本，包括向股東派發股息 公司股份的回購。例如，對公司股份的監管資本要求。
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公司歷來只在子公司一級申請，特別是在公司的聯邦儲蓄銀行子公司和公司的保險承銷商子公司。然而，國家保險專員協會和聯邦儲備系統理事會都提出了關於集團資本要求的建議。這些新要求如果最終確定並以目前的形式通過，將適用於集團一級的公司，並將是對現有子公司級資本要求的補充，特別是在經濟衰退時。可能會導致要求公司籌集資金和/或使其更難以其他方式配置資本，包括向股東派發股息 公司股份的回購。
此外，改變適用的監管環境、法定準則或對現有條例或法規的解釋、加強政府監督或政府機構努力使客户不使用公司的產品或服務，可能會禁止或限制公司今後的業務，或使開展此類業務的成本更高或負擔更大，或導致對公司產品和服務的需求減少，或改變我們的競爭地位。如果這些變化涉及公司產生更大一部分所有權的司法管轄區，如亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、密歇根州、紐約州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州和得克薩斯州，則這些變化的影響將更為重大。這些變化可能迫使公司降低價格，可能限制其實施漲價或收購資產或業務的能力，也可能限制公司開展業務的方式，或對其產生收入、收益和現金流量的能力產生不利影響。
6.對公司業務和由政府實體和其他機構經營的行業的審查可能對公司產生不利影響
房地產結算服務行業是該公司很大一部分收入和收入的來源，它受到監管機構、立法者、媒體和原告律師的不斷審查。雖然這些行業通常是針對該行業的，但這些羣體也可能直接關注該公司的業務。無論是哪種情況，這種審查都可能導致可能對公司運營產生不利影響的變化，因此也會對公司的財務狀況和流動性產生不利影響。
政府實體經常詢問房地產結算服務行業的某些做法，以確定該公司的某些業務或競爭對手是否違反了適用的法律，其中包括各管轄區的保險法和“房地產結算程序法”以及類似的州、聯邦和外國法律。例如，消費者金融保護局(“CFPB”)通過對抵押和結算行業的不同參與者採取強制行動，積極利用其對抵押貸款和房地產市場的監管權，包括各州的CFPB和其他聯邦監管機構以及國際管轄範圍內適用的監管機構。無論是單獨的還是共同的，也定期對其各自管轄範圍內的所有權保險公司和其他結算服務提供者的做法進行有針對性的調查。
此外，原告律師可不時以聲稱違反法律或其他不法行為的訴訟向公司及該公司的其他成員提出訴訟。這些訴訟可能涉及大批原告人及要求重大損害賠償的申索。任何這類查詢或訴訟程序，都可能導致裁定違反法律或其他不法行為，並可能導致支付罰款或損害賠償，或對公司的行為施加可能影響其運作及財政狀況的限制。此外，這些法律及行為標準往往含糊不清，因此，對公司的行為施加限制，往往是模稜兩可的。可能很難確保合規。這種模糊可能迫使公司通過解決索賠或終止產生收入、收益和現金流量的做法來減輕其風險。
7.公司和其他各方使用社交媒體可能損害公司的聲譽或對公司產生不利影響
該公司越來越多地利用社交媒體與當前和潛在的客户和僱員以及其他對公司感興趣的個人進行溝通。公司或第三方通過社交媒體提供的有關公司的信息可以很容易地獲得和迅速傳播，並可能造成聲譽損害、客户忠誠度下降或其他可能降低公司品牌價值或導致重大責任的問題。
8.對業權保險費率的管制可能對公司產生不利影響
所有權保險費率受到廣泛的監管，各州之間的監管各不相同。在許多州，在實行匯率變動之前，需要得到適用的國家保險監管機構的批准。這一規定可能會妨礙該公司通過價格調整迅速適應不斷變化的市場動態的能力，這可能會對其經營結果產生不利影響，特別是在一個迅速下滑的市場中。
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9.某些法律及規例的改變，以及公司運作的規管環境的改變，可能會對公司造成不利影響。
聯邦和州官員目前正在討論可能影響公司業務的法律法規的各種潛在變化，包括改革聯邦全國抵押協會(Fannie Mae)和聯邦住房貸款抵押貸款公司(FreddieMac)等政府支持的企業，以及數據隱私條例等。這些領域的變化，以及公司及其客户運營的監管環境中的變化，可能會對美國抵押貸款的數量以及公司的競爭地位和運營結果產生不利影響。
10.最近和即將出台的數據隱私法律法規可能對公司產生不利影響
越來越多的聯邦、州和國際法律和法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理，包括“加利福尼亞消費者隱私權法”和“歐盟一般數據保護條例”。我們認為，其他司法管轄區也在考慮類似的法律。這些隱私法律的影響，包括合規成本，尚不為人所知，而且可能意義重大，如果不遵守這些法律，可能會對該公司產生不利影響，原因是該公司在2019年第二季度發生了信息安全事件。可以加強對公司遵守這些隱私法律的審查，並加強對其信息安全計劃的監督。
11.公司可能難以獲得必要的數據
該公司使用和提供的某些數據須受各聯邦、州和地方監管當局的監管。與這些數據有關的現行聯邦、州和地方法律法規的遵守情況，對公司迄今的運營結果沒有重大的不利影響。儘管如此，美國聯邦、州和地方的法律和法規旨在保護公眾不受市場上濫用個人信息的影響，並可能就此類信息的商業用途進行不利的宣傳或訴訟，這可能會影響公司的業務，並可能導致重大的監管合規費用，訴訟費用和收入損失。向公司提供數據的供應商面臨着類似的負擔，由於這些因素和其他因素，公司可能會發現獲取必要數據的財務負擔。
12.公司與大型按揭貸款人或政府贊助企業關係的改變，可能會對公司造成不利影響。
美國抵押貸款市場集中。由於行業的合併性質，該公司的收入很大一部分來自相對較小的貸款人和借款者，這增強了這些貸款人在定價、購買公司產品和其他事項的條件方面的談判能力。同樣，政府贊助的企業，由於在抵押過程中發揮着重要作用，對公司和其他服務提供者有重大影響。這些情況可能對公司的收入和盈利能力產生不利影響。公司與任何這些放款人或政府贊助的企業之間的關係發生變化，公司從這些方面產生的全部或部分業務的損失，這些當事方拒絕接受公司的產品和服務，政府贊助的企業在購買抵押貸款或使用替代公司的產品和服務方面對所有權保險的要求的修改，都可能對公司產生重大的不利影響。
13.評級機構降級、法定資本減少和公司所有權保險承銷商保持盈餘，或其他財務實力措施惡化，都可能對公司產生不利影響
公司的某些客户使用對公司所有權保險承保人財務實力的衡量，其中包括評級機構提供的評級以及這些承銷商維持的法定資本和盈餘水平，以確定他們將接受的保單金額和所需再保險金額。目前，每一家主要評級機構都對公司的職稱保險業務進行評級。該公司的主要職稱保險承銷商的財務實力評級為Moody‘s Investor Services，Inc.的“A2”評級，Fitch評級公司的“A”評級。“A-”由標準普爾評級服務公司和A由上午最佳公司，公司。這些評級提供了這些機構對這些業務的財務實力、經營業績和現金生成能力的看法。這些機構不斷審查這些評級，評級可能會發生變化。法定資本和盈餘，或法定資產超過法定負債的數額，也是衡量財務實力的尺度。截至2018年12月31日，該公司的主要職稱保險承銷商保持了12億美元的法定資本總額和盈餘。因此，如果評級或法定資本和盈餘從目前水平下降，或者如果其他財務實力指標出現惡化，該公司的經營結果、競爭地位和流動性可能受到不利影響。
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14。該公司的投資組合受到某些風險的影響，可能遭受損失
本公司擁有大量投資組合，主要由固定收益債務證券組成，投資組合還包括可調整利率債務證券、普通股和優先股，以及貨幣市場和其他短期投資。公司投資組合中的隱性證券受某些經濟和金融市場風險的影響，如信用風險、利率(包括贖回)，(預付和延期)風險和(或)流動性風險。在信貸市場和經濟條件不穩定的時期，與投資組合有關的損失風險會增加。公司資產負債表上按公允價值記賬的債券和股票證券的公允價值。債務證券公允價值的變化記作資產負債表上累積的其他綜合損失的一個組成部分。對於處於未實現虧損狀況的債務證券，其損失被認為是暫時的，公司記錄收益損失，股權證券公允價值的變化在收益中確認，公司投資組合中證券公允價值的變化可能對公司的經營結果、法定盈餘、財務狀況和現金流量產生重大不利影響。
15.實際索賠情況可能與公司已發生但未報告的索賠準備金中反映的預期索賠情況大不相同
本公司為發生但未報告的索賠(“IBNR”)保留了與其所有權、代管及其他保險和擔保產品有關的索賠準備金。該準備金的絕大部分涉及所有權保險單，這是與保單簽發後最初幾年內報告的大多數索賠的長期合同。一般來説，70%至80%的索賠額在保單有效期的頭六年內就已為人所知，大部分IBNR儲備與最近的6個政策年有關。近期政策年的預期最終損失和相應損失率的變化被認為是可能的，並可能導致對IBNR儲備的重大調整。根據歷史經驗，管理層認為，鑑於職稱保險單的長期性質，近期政策年損失率的50基點變動是合理的。例如，如果過去6個保單年度的預期最終損失增加或減少50個基點，則對公司IBNR準備金的影響將是增減，可能是124.0美元。在較早的政策年，預期的最終損失和相應的損失率也有可能發生重大變化，特別是在損失比率超過歷史標準的政策年。管理層在確定適當的IBNR儲備水平時所作的估計最終可能與實際索賠經驗有很大的不同。
16.所有權代理人簽發公司的所有權保險單和相關活動，在很大程度上獨立於公司，可能對公司產生不利影響
公司的所有權保險子公司通過所有權代理人發放很大一部分保單，所有權代理人在很大程度上獨立於公司。雖然這些所有權代理人受某些合同限制，旨在限制公司對其活動的風險，但不能保證代理人將履行對公司的合同義務。此外，監管機構越來越多地要求公司對這些所有權代理人的行為負責，而且在某些情況下，公司可能要對這些代理人的行為(包括叛逃)或不作為直接向第三方負責。某些州的判例法也表明，公司對其代理人在這些州的作為或不作為負有責任，不論合同限制如何。因此，公司使用所有權代理人可能導致對通過代理人簽發的公司保單的索賠增加，並增加其他費用和開支。
17.公司的風險管理框架可能不完善，可能對公司產生不利影響
該公司的風險管理框架旨在查明、監測和減輕可能對公司財務狀況或聲譽產生負面影響的風險。該框架包括致力於企業風險管理、信息安全、災後恢復和其他信息技術相關風險、業務連續性、法律和合規、賠償結構和其他人力資源事項、供應商管理和內部審計等的部門或小組。雖然這些部門監督的許多流程在企業一級發揮作用，但許多流程也通過或依賴於當地運營集團的風險緩解努力。關於公司在正常經營過程中通過簽發所有權保險單和提供相關產品和服務所承擔的風險，公司採用了本地化和集中的風險緩解措施。這些努力包括實施承保政策和程序以及其他風險評估機制。承保所有權保險和作出其他風險承擔決定往往涉及到很大程度的個人判斷，因此，承保人在區域內保持不變，具有不同程度承保權力的部門和公司級別。客户或其他人可能鼓勵這些人員承擔風險或迅速作出風險決定。如果公司的風險緩解努力證明不足，公司可能受到不利影響。
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18。系統損壞、故障、中斷和入侵以及未經授權的數據披露可能擾亂公司的業務，損害公司的聲譽，導致重大損害索賠，或以其他方式對公司產生不利影響
該公司使用計算機系統和其他技術(統稱為“系統”)，其中一些是它擁有和管理的，有些是由第三方擁有和/或管理的，包括通常被稱為“雲”的分佈式計算基礎設施平臺的提供商。公司及其代理、供應商、服務提供商和客户使用這些系統接收、處理、存儲和傳輸業務信息，包括高度敏感的非公開個人信息以及來自供應商的數據和公司業務所依賴的其他信息。該公司還利用這些系統管理大量現金、投資資產、銀行存款。除其他活動外，信託資產和代管賬户餘額代表其本身及其客户。該公司的許多涉及使用不動產相關數據的產品、服務和解決方案完全依賴於這些系統，而且只能以電子方式提供。因此，出於各種原因，這些系統的完整性和對其信息的保護對公司的成功運作至關重要。
這些系統一直受到計算機病毒、網絡攻擊、網絡釣魚攻擊和其他惡意活動的攻擊，而且很可能繼續成為這些攻擊的目標。近年來，這些攻擊的頻率和複雜性都有所提高。此外，公司完全或部分無法控制造成系統損壞或其他負面系統相關事件的某些其他潛在原因，例如自然災害、供應商未能滿足服務水平要求以及電力或電信故障。這些事件無論其潛在原因如何，都可能使公司面臨與系統有關的損害、故障、中斷，以及其他負面事件，或可能以其他方式擾亂公司的業務，並可能導致與公司、其客户、僱員、代理人或供應商有關的機密、專有和其他信息的丟失或未經授權的發佈、收集、監測或銷燬。
事實上，在2019年第三季度，該公司完成了一項調查，該調查發現，由於該公司的一項應用程序中存在漏洞，有可能未經授權獲取非公開個人信息。調查發現，含有涉及32名消費者的非公開個人信息的圖像文件可能未經授權而被訪問。這32名消費者得到通知，並提供了免費的信用監控服務。這起事件引發了聯邦和州政府的多項調查，以及針對該公司的私人訴訟。雖然預計這一事件不會對該公司的業務產生重大影響，但它可能會增加與未來任何事件相關的風險。尤其是公司聲譽受損的風險。
公司已簽訂的某些法律和合同要求它在發生某些實際或潛在的數據泄露或系統故障時通知包括消費者或客户在內的各方。這些通知除其他外，可能導致客户損失、訴訟、不利宣傳、轉移管理人員的時間和精力、監管當局的注意、罰款和銷售中斷。此外，公司的金融機構客户有義務保護其系統和敏感信息，公司可能受到合同和/或規章的約束，如果公司不遵守適用的規定和合同要求，它可能面臨訴訟、政府訴訟或罰款等後果。
任何無法防止或充分應對上述問題的行為都可能擾亂公司的業務，阻礙其留住現有客户或吸引新客户的能力，並/或導致財務損失、訴訟、費用增加或其他可能對公司產生重大影響的不利後果。
19.公司正在推行各種創新舉措，這些舉措可能導致所有權要求增加，或對公司產生不利影響
為了加快產品的交付速度、提高效率、提高質量、改善客户體驗和降低風險，公司越來越多地利用決策科學、人工智能和其他創新技術、流程和技術。這些努力包括通過將某些手工流程轉換為數字流程來簡化關閉過程，從而改善客户體驗，從而簡化和縮短完成交易所需的時間，減少欺詐風險和改善溝通。公司越來越多地採用先進技術來自動化各種流程，包括與建立、維護和更新標題廠和其他數據資產有關的各種流程。這些和其他創新舉措帶來的潛在風險，包括用於自動化過程的技術的設計和開發中的潛在缺陷、技術的誤用、對數據的依賴可能被證明是不充分的、以及未能滿足客户的期望等等。由於這些風險，公司可能會遭受更多的索賠、名譽損害或其他不利影響，這些可能對公司來説是非常重要的。
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20. 房地產行業潛在的破壞性創新和(或)公司參與這些努力可能對公司產生不利影響
除了公司的創新活動外，房地產行業的其他參與者也在尋求以可能對公司業務產生不利影響的方式進行創新。這些參與者包括公司的某些業務來源、競爭對手和最終客户。這些參與者的創新可能會改變對公司產品和服務的需求、公司產品和服務的訂購或履行方式以及從這些產品和服務中獲得的收入或利潤。該公司已經並可能繼續對其中一些參與者進行高風險、非流動性投資。通常在早期和成長階段。如果其中任何一家公司不成功，公司可能會失去和/或被要求損害其對不成功公司的全部或部分投資。這些投資也可能促進最終破壞公司業務或使競爭對手參與的努力。因此，公司預測和參與這些轉變的努力可能需要大量額外的投資和管理關注，而且可能不會成功。因此，第三方的這些創新努力，以及公司、其代理人和其他行業參與者對這些努力作出反應的方式，都可能對公司產生不利影響。
21.涉及資金轉移的錯誤和欺詐可能對公司產生不利影響
該公司依靠其系統、員工以及國內和國際銀行轉移自己的資金和第三方的資金。除了依靠第三方銀行轉移這些資金外，公司的聯邦儲蓄銀行子公司代表公司以及非公司附屬機構的所有權代理人轉移資金。這些轉讓容易受到用户輸入錯誤、欺詐、系統中斷、處理錯誤和類似錯誤的影響，這些錯誤可能導致資金損失或交易延遲。公司的電子郵件和計算機系統以及參與交易的代理人、客户和其他當事方使用的系統都受到了影響，而且很可能繼續成為欺詐攻擊的目標，包括企圖導致該公司或其代理人不當轉移資金。近年來，這些攻擊的頻率和複雜性都有所增加。轉移給欺詐性接收者的資金往往無法收回。在某些情況下，該公司可能要對那些未追回的資金承擔責任。該公司用於防止轉移錯誤和欺詐的控制和程序可能證明是不夠的，導致財務損失、聲譽損害、客户損失或其他可能對公司造成重大影響的不利後果。
22.該公司使用全球勞動力所帶來的風險可能對公司產生不利影響
該公司在印度和菲律賓等國使用成本較低的勞動力。這些國家的經濟條件較差，政治和社會不穩定程度較高，可能缺乏抵禦自然災害的基礎設施。這類幹擾可能會降低效率，增加公司的成本。美元相對於這些國家使用的貨幣的疲軟也可能減少通過這一戰略可實現的節約。此外，利用其他國家的勞動力的做法在美國受到更嚴格的審查，因此，結果是，美元相對於這些國家的貨幣貶值，該公司可能面臨減少使用美國境外勞動力的壓力。要求該公司使用美國境內勞動力或有效增加公司海外勞動力成本的相關法律或法規也可以頒佈。該公司可能無法將這些增加的成本轉嫁給客户。
23.作為控股公司，公司依賴其子公司的分配，如果子公司的分配受到重大損害，公司申報和支付股息的能力可能受到不利影響；此外，保險和其他條例限制了公司保險子公司可獲得的股息、貸款和預付款的數額
公司是一家控股公司，其主要資產是對其經營子公司的投資。公司支付股息的能力取決於其子公司支付股息或償還資金的能力。如果公司的經營子公司不能支付股息或償還資金，公司可能無法履行母公司的義務和(或)向其股東申報和支付股息。此外，根據保險和公司保險子公司經營的其他條例，可獲得的股息、貸款和預付款數額有限。根據這些條例，截至2019年9月30日，公司可獲得的股息、貸款和預付款數額有限，這些保險子公司2019年剩餘時間可動用的最高金額是股息247.1百萬美元，貸款和預付款9 850萬美元，未經適用監管機構事先批准。
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24.公司章程和公司註冊證書中的某些規定可能降低公司股東認為有利的任何非邀約收購提議或可能的控制權變更的可能性
公司章程和公司註冊證書載有可視為“反收購”條款的條款，因為這些規定使第三方在未經公司現任董事會同意的情況下更難收購公司。
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公司董事會選舉交錯進行，每年只有三分之一的董事由股東選舉產生，董事在連任前任職三年； |
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股東不得無故撤換董事，不得變更董事會規模，或者除公司未來發行的優先股規定外，不得填補董事會的空缺； |
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股東只能在股東會議上行事，不得經書面同意； |
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股東必須遵守在股東會議上提名董事或提出其他建議的事先通知規定； |
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公司董事會未經股東批准，可以發行優先股，確定其權利和條件，包括表決權，或者採用股東權利計劃。 |
雖然公司認為這些規定是適當的，但這些規定只有由公司發行的有表決權股份的大約67%的持有者投贊成票才能加以修正，其效果可能是阻止非邀約收購提議，或推遲、推遲或防止可能涉及溢價或公司股東以其他方式有利考慮的控制權交易的變更。
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第6項 |
展品。 |
每一項管理合同或補償計劃或安排，如條例S-K(17 C.F.R.§229.402(A)(3))第402(A)(3)項所界定的第一美國金融公司的任何董事或指定的執行官員，均以星號(*)在展覽索引上以星號標明列入展覽索引內的展品的每一項管理合約或補償計劃或安排。
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陳列品 |
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描述 |
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位置 |
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3.1 |
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2010年5月28日第一家美國金融公司註冊證書的修訂和恢復。 |
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本文參考了2010年6月1日提交的關於表格8-K的當前報告的表3.1。 |
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3.2 |
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美國第一金融公司細則，自8月起生效 16, 2017. |
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請參閲本表格8-K表表3.1的附錄3.1，該表格於2017年8月22日提交。 |
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31(a) |
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首席執行官根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條頒發的證書。 |
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附呈。 |
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31(b) |
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根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條由首席財務官認證。 |
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附呈。 |
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32(a) |
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由首席執行官根據“美國法典”第18條第1350條認證。 |
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附呈。 |
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32(b) |
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由首席財務官依據18 U.S.C.第1350條認證。 |
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附呈。 |
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101.INS |
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InlineXBRL實例文檔。InlineXBRL實例文檔不會出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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N/A. |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 |
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附呈。 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
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附呈。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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附呈。 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 |
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附呈。 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
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附呈。 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 |
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N/A. |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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美國第一家準金融公司 (登記人) |
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日期：2019年10月24日 |
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通過 |
/s/Dennis J.Gilmore |
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丹尼斯·吉爾摩 |
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首席執行官 (特等行政主任) |
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日期：2019年10月24日 |
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通過 |
/S/Mark E.Seaton |
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馬克·西頓 |
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首席財務官 (首席財務主任) |
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