文件假的--12-31Q320190000037996假的P60DP120DP61DP120D94000000600000000.280.150.150.150.150.150.010.0153000000060000000007100000040110000004340000005360000000.49780000000P1Y00P1YP1YP8YP2YP1Y00000379962019-01-012019-09-3000000379962019-07-012019-09-300000037996F：FPRBM成員2019-01-012019-09-300000037996一般公認會計原則：StockMenger2019-10-180000037996美國-公認會計原則：共同：2019-10-1800000379962018-01-012018-09-3000000379962018-09-3000000379962018-12-3100000379962017-12-3100000379962019-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段F：FordCreditMembers2019-01-012019-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段F：汽車分部2018-07-012018-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段美國-公認會計原則：所有其他部分2019-07-012019-09-3000000379962018-07-012018-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段F：汽車分部2019-01-012019-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段美國-公認會計原則：所有其他部分2018-07-012018-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段F：流動部分2019-01-012019-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段F：FordCreditMembers2018-01-012018-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段F：FordCreditMembers2019-07-012019-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段F：汽車分部2018-01-012018-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段F：流動部分2018-01-012018-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段F：流動部分2018-07-012018-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段F：FordCreditMembers2018-07-012018-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段F：流動部分2019-07-012019-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段美國-公認會計原則：所有其他部分2019-01-012019-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段F：汽車分部2019-07-012019-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段美國-公認會計原則：所有其他部分2018-01-012018-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段美國-公認會計原則：所有其他部分2019-09-300000037996美國-公認會計原則：共同：2018-12-310000037996美國-公認會計原則：操作段F：FordCreditMembers2018-12-310000037996美國-公認會計原則：操作段美國-公認會計原則：所有其他部分2018-12-310000037996美國-公認會計原則：操作段F：FordCreditMembers2019-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段F：汽車分部2018-12-310000037996一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310000037996美國-公認會計原則：共同：2019-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段F：汽車分部2019-09-300000037996一般公認會計原則：StockMenger2019-09-300000037996us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-09-300000037996us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000037996美國-公認會計原則：非控制成員2019-07-012019-09-300000037996美國-公認會計原則：父母成員2018-01-012018-03-310000037996美國-GAAP：添加劑2018-04-012018-06-300000037996美國-公認會計原則：父母成員2019-07-012019-09-3000000379962018-01-012018-03-310000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000037996美國-公認會計原則：父母成員2019-04-012019-06-300000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-3000000379962018-04-012018-06-300000037996美國-公認會計原則：國庫2018-07-012018-09-300000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000037996美國-公認會計原則：國庫2019-04-012019-06-3000000379962018-06-300000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000037996美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-03-310000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000037996美國-公認會計原則：非控制成員2018-12-310000037996美國-GAAP：添加劑2019-07-012019-09-300000037996美國-GAAP：添加劑2019-03-310000037996美國-公認會計原則：國庫2019-01-012019-03-310000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000037996美國-公認會計原則：減少收入2017-12-310000037996一般公認會計原則：StockMenger2018-09-300000037996一般公認會計原則：StockMenger2018-01-012018-03-310000037996一般公認會計原則：StockMenger2019-04-012019-06-300000037996美國-GAAP：添加劑2019-04-012019-06-300000037996美國-公認會計原則：減少收入2018-04-012018-06-3000000379962019-01-012019-03-310000037996美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310000037996美國-公認會計原則：非控制成員2019-04-012019-06-300000037996美國-公認會計原則：減少收入2019-09-3000000379962019-04-012019-06-300000037996美國-公認會計原則：國庫2018-01-012018-03-310000037996美國-公認會計原則：國庫2018-04-012018-06-300000037996美國-公認會計原則：非控制成員2018-09-300000037996美國-公認會計原則：非控制成員2019-09-300000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310000037996美國-公認會計原則：國庫2019-07-012019-09-300000037996美國-公認會計原則：減少收入2019-06-300000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300000037996美國-公認會計原則：減少收入2019-04-012019-06-3000000379962019-03-3100000379962019-06-300000037996美國-GAAP：添加劑2018-07-012018-09-300000037996美國-公認會計原則：非控制成員2018-01-012018-03-310000037996一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-03-310000037996美國-公認會計原則：減少收入2018-03-310000037996美國-公認會計原則：父母成員2018-09-300000037996美國-公認會計原則：父母成員2018-07-012018-09-300000037996一般公認會計原則：StockMenger2018-07-012018-09-300000037996一般公認會計原則：StockMenger2018-03-310000037996美國-公認會計原則：國庫2017-12-310000037996美國-GAAP：添加劑2018-01-012018-03-310000037996美國-公認會計原則：國庫2019-06-300000037996美國-公認會計原則：減少收入2018-07-012018-09-300000037996一般公認會計原則：StockMenger2018-04-012018-06-300000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000037996美國-公認會計原則：父母成員2018-12-310000037996美國-公認會計原則：非控制成員2017-12-310000037996一般公認會計原則：StockMenger2019-03-310000037996美國-公認會計原則：減少收入2019-07-012019-09-300000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000037996美國-公認會計原則：非控制成員2019-06-300000037996美國-公認會計原則：父母成員2019-01-012019-03-310000037996美國-公認會計原則：減少收入2018-01-012018-03-310000037996美國-公認會計原則：非控制成員2018-07-012018-09-300000037996美國-公認會計原則：國庫2018-03-310000037996美國-GAAP：添加劑2019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ontractMembers美國-公認會計原則：未指定成員美國-公認會計原則：銷售成本2018-07-012018-09-300000037996美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：未指定成員美國-公認會計原則：銷售成本2019-01-012019-09-300000037996美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量2018-12-310000037996美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：未指定成員美國-公認會計原則：非操作收入支出2019-01-012019-09-300000037996美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：未指定成員美國-公認會計原則：非操作收入支出2019-07-012019-09-300000037996美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量2019-09-300000037996美國-公認會計原則：商品合同美國-公認會計原則：未指定成員2019-09-300000037996美國-公認會計原則：商品合同美國-公認會計原則：未指定成員2018-12-310000037996美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：未指定成員2019-09-300000037996美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：未指定成員2018-12-310000037996美國-公認會計原則：商品合同美國-公認會計原則：現金流量美國-公認會計原則：設計2018-12-310000037996美國-公認會計原則：商品合同美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：未指定成員2018-12-310000037996us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：未指定成員2018-12-310000037996美國-公認會計原則：商品合同美國-公認會計原則：現金流量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：設計2018-12-310000037996美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：現金流量美國-公認會計原則：設計2018-12-310000037996美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：未指定成員2018-12-310000037996us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國-公認會計原則：未指定成員2018-12-310000037996美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：未指定成員2019-09-300000037996美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers美國-公認會計原則：未指定成員2019-09-300000037996美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers美國-公認會計原則：FairValueHedgingMembers美國-公認會計原則：設計2019-09-300000037996美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers美國-公認會計原則：FairValueHedgingMembers美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：設計2018-12-310000037996美國-公認會計原則：商品合同美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：未指定成員2019-09-300000037996美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers美國-公認會計原則：FairValueHedgingMembers美國-公認會計原則：設計2018-12-310000037996us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國-公認會計原則：未指定成員2019-09-300000037996美國-公認會計原則：商品合同美國-公認會計原則：現金流量美國-公認會計原則：設計2019-09-300000037996美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：未指定成員2019-09-300000037996美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers美國-公認會計原則：未指定成員2018-12-310000037996us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：未指定成員2019-09-300000037996美國-公認會計原則：商品合同美國-公認會計原則：現金流量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：設計2019-09-300000037996美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：現金流量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：設計2018-12-310000037996美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers美國-公認會計原則：FairValueHedgingMembers美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：設計2019-09-300000037996美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：現金流量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：設計2019-09-300000037996美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：現金流量美國-公認會計原則：設計2019-09-300000037996美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：未指定成員2018-12-310000037996F：加速貶值f：GlobalResignMer2019-01-012019-09-300000037996美國-公認會計原則：PensionCostsMembersf：GlobalResignMer2019-07-012019-09-300000037996SRT：最大值f:AccelerateddepreciationseparationsandpaymentsMemberf：GlobalResignMer2019-09-300000037996F：FordSollersJointVentureMembers2019-06-300000037996F：加速貶值f：GlobalResignMer2019-07-012019-09-300000037996SRT：MinimumMengerf:AccelerateddepreciationseparationsandpaymentsMemberf：GlobalResignMer2019-09-300000037996美國-公認會計原則：PensionCostsMembersf：GlobalResignMer2019-01-012019-09-300000037996美國-公認會計原則：操作段F：汽車分部2019-06-300000037996F：FordSollersJointVentureMembers2019-09-300000037996F：FordSollersJointVentureMembers2018-12-310000037996F：FordSollersJointVentureMembers2019-01-012019-03-310000037996F：FordSollersJointVentureMembers2019-03-310000037996us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMemberF：FordIndiaAutomotiveSegmentMember2019-09-300000037996F：FordIndiaAutomotiveSegmentMember2019-09-300000037996us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMemberF：FordIndiaAutomotiveSegmentMember2019-07-012019-09-300000037996SRT：母公司2019-01-012019-09-300000037996SRT：母公司2019-07-012019-09-300000037996SRT：母公司2018-09-300000037996SRT：母公司2018-01-012018-09-300000037996SRT：母公司2019-09-300000037996SRT：母公司2018-07-012018-09-300000037996SRT：母公司2019-06-300000037996SRT：母公司2017-12-310000037996SRT：母公司2018-12-310000037996SRT：母公司2018-06-300000037996美國-公認會計原則：市場價值2019-09-300000037996F：調整美國-公認會計原則：材料對賬2018-01-012018-09-300000037996美國-公認會計原則：公司非分部成員2019-07-012019-09-300000037996F：調整美國-公認會計原則：材料對賬2018-07-012018-09-300000037996美國-公認會計原則：公司非分部成員2019-01-012019-09-300000037996F：特殊ItemsMembers美國-公認會計原則：材料對賬2018-07-012018-09-300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4217：美元iso 4217：美元Xbrli：股票Xbrli：股票Xbrli：純
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-Q
☑ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
從_
委員會檔案編號1-3950
福特汽車公司鼓膜
(註冊人的確切名稱，一如其章程所指明者)
|
| | | |
特拉華州 | | 38-0549190 |
(成立為法團的國家) | | (國税局僱主識別號碼) |
| | | |
一條美國之路 | | |
迪爾伯恩 | 密西根 | | 48126 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
313-322-3000
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
| | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，每股面值$.01 | | F | | 紐約證券交易所 |
6.200%債券應於2059年6月1日到期 | | 公共關係科 | | 紐約證券交易所 |
用支票標記説明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 ☑/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☑/.☐
請檢查註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易所法”規則12b-2中關於“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速機 ☑加速過濾器☐ 非加速濾波器☐小型報告公司☐ 新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐不作再加工☑
截至2019年10月18日，福特3,894,044,919普通股及70,852,076B類股股。
福特汽車公司
表格10-q季度報告
截至本季度2019年9月30日
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| 目錄 | | 頁 |
| 第一部分-財務資料 | | |
項目1 | 財務報表 | | 1 |
| 現金流動綜合報表 | | 1 |
| 合併損益表 | | 2 |
| 綜合收益表 | | 2 |
| 合併資產負債表 | | 3 |
| 合併權益表 | | 4 |
| 財務報表附註 | | 5 |
項目2 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | | 35 |
| 業務結果 | | 35 |
| 汽車段 | | 37 |
| 移動段 | | 43 |
| 福特信貸分部 | | 44 |
| 公司其他 | | 47 |
| 債務利息 | | 47 |
| 賦税 | | 47 |
| 流動性與資本資源 | | 48 |
| 信用評級 | | 55 |
| 展望 | | 56 |
| 關於前瞻性聲明的注意事項 | | 57 |
| 非公認會計原則財務措施協調 | | 58 |
| 補充信息 | | 63 |
| 臨界會計估計 | | 67 |
| 發佈但尚未採用的會計準則 | | 67 |
項目3 | 市場風險的定量和定性披露 | | 67 |
項目4 | 管制和程序 | | 68 |
| | | |
| 第二部分-其他資料 | | |
項目1 | 法律程序 | | 69 |
項目1A | 危險因素 | | 70 |
項目2 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | | 70 |
項目6 | 展品 | | 71 |
| 簽名 | | 72 |
第一部分財務資料
項目1.財務報表。
福特汽車公司及其子公司
現金流量表
(以百萬計)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日， |
| 2018 | | 2019 |
| 頭九個月 |
| (未經審計) |
業務活動現金流量 | | | |
淨收益 | $ | 3,807 |
| | $ | 1,756 |
|
折舊和工具攤銷 | 6,930 |
| | 7,310 |
|
其他攤銷 | (626 | ) | | (891 | ) |
持有待售減值費 | — |
| | 799 |
|
信貸和保險損失準備金 | 367 |
| | 292 |
|
養卹金和其他退休後僱員福利(“OPEB”)費用/(收入) | (387 | ) | | 401 |
|
股票投資(收益)/超過收到的股息的損失 | 15 |
| | 73 |
|
外幣調整 | 476 |
| | 49 |
|
附屬公司投資變動淨額(收益)/虧損 | (44 | ) | | (46 | ) |
股票補償 | 199 |
| | 238 |
|
遞延所得税準備金 | (82 | ) | | (403 | ) |
減少/(增加)財務應收款(批發和其他) | 746 |
| | 2,792 |
|
應收賬款和其他資產減少/(增加) | (2,126 | ) | | (1,023 | ) |
庫存減少/(增加) | (2,360 | ) | | (1,790 | ) |
應付賬款和應計負債及其他負債增加/(減少)額 | 6,786 |
| | 5,226 |
|
其他 | (36 | ) | | (44 | ) |
由業務活動提供/(用於)業務活動的現金淨額 | 13,665 |
| | 14,739 |
|
| | | |
投資活動的現金流量 | | | |
資本支出 | (5,669 | ) | | (5,358 | ) |
融資應收款和經營租賃的購置 | (48,227 | ) | | (41,142 | ) |
應收融資和經營租賃收款 | 38,418 |
| | 37,854 |
|
購買有價證券和其他投資 | (14,547 | ) | | (12,367 | ) |
有價證券和其他投資的銷售和到期日 | 17,341 |
| | 12,532 |
|
衍生產品的結算 | 290 |
| | 163 |
|
其他 | (201 | ) | | (53 | ) |
投資活動提供/(用於)投資活動的現金淨額 | (12,595 | ) | | (8,371 | ) |
| | | |
來自融資活動的現金流量 | | | |
股息和股利等價物的現金付款 | (2,308 | ) | | (1,794 | ) |
購買普通股 | (164 | ) | | (237 | ) |
短期債務淨變動 | (1,268 | ) | | (1,094 | ) |
發行長期債券所得收益 | 37,211 |
| | 35,705 |
|
償還長期債務的本金 | (33,935 | ) | | (34,847 | ) |
其他 | (184 | ) | | (173 | ) |
由/(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (648 | ) | | (2,440 | ) |
| | | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (305 | ) | | (154 | ) |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | $ | 117 |
| | $ | 3,774 |
|
| | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金(附註7) | $ | 18,638 |
| | $ | 16,907 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | 117 |
| | 3,774 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金(附註7) | $ | 18,755 |
| | $ | 20,681 |
|
所附附註是合併財務報表的一部分。
福特汽車公司及其子公司
合併損益表
(百萬美元，但每股數額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日， |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
| 第三季度 | | 頭九個月 |
| (未經審計) |
收入 | | | | | | | |
汽車 | $ | 34,660 |
| | $ | 33,931 |
| | $ | 109,577 |
| | $ | 106,928 |
|
福特信貸 | 2,998 |
| | 3,045 |
| | 8,950 |
| | 9,231 |
|
機動性 | 8 |
| | 14 |
| | 18 |
| | 26 |
|
總收入(注3) | 37,666 |
| | 36,990 |
|
| 118,545 |
|
| 116,185 |
|
| | | | | | | |
費用和開支 | | | | | | | |
銷售成本 | 31,568 |
| | 32,282 |
| | 100,515 |
| | 99,881 |
|
銷售、行政和其他費用 | 2,882 |
| | 2,601 |
| | 8,407 |
| | 8,169 |
|
福特信貸利息、營運及其他費用 | 2,352 |
| | 2,368 |
| | 7,052 |
| | 7,104 |
|
費用和支出共計 | 36,802 |
| | 37,251 |
| | 115,974 |
| | 115,154 |
|
營業收入/(損失) | 864 |
| | (261 | ) | | 2,571 |
| | 1,031 |
|
| | | | | | | |
汽車債務利息支出 | 328 |
| | 262 |
| | 890 |
| | 723 |
|
其他債務利息費用 | 15 |
| | 14 |
| | 43 |
| | 42 |
|
| | | | | | | |
其他收入/(損失)，淨額(注4) | 605 |
| | 534 |
| | 2,472 |
| | 1,434 |
|
附屬公司淨收入權益 | (32 | ) | | (16 | ) | | 252 |
| | 96 |
|
所得税前收入/(損失) | 1,094 |
| | (19 | ) |
| 4,362 |
|
| 1,796 |
|
所得税備抵/(受益於)所得税 | 101 |
|
| (442 | ) |
| 555 |
|
| 40 |
|
淨收益 | 993 |
| | 423 |
| | 3,807 |
| | 1,756 |
|
減：非控制權益造成的收入/(損失) | 2 |
|
| (2 | ) |
| 14 |
|
| 37 |
|
福特汽車公司的淨收益 | $ | 991 |
|
| $ | 425 |
|
| $ | 3,793 |
|
| $ | 1,719 |
|
| | | | | | | |
福特汽車公司普通股和B類股票每股收益(注6) |
基本收入 | $ | 0.25 |
| | $ | 0.11 |
| | $ | 0.95 |
| | $ | 0.43 |
|
稀釋收益 | 0.25 |
| | 0.11 |
| | 0.95 |
| | 0.43 |
|
| | | | | | | |
加權平均股份用於計算每股收益 | | | | | | | |
基本股份 | 3,976 |
| 3,970 |
| 3,976 |
| 3,976 |
稀釋股 | 4,000 | | 4,007 | | 3,999 | | 4,006 |
綜合收益表
(以百萬計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日， |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
| 第三季度 | | 頭九個月 |
| (未經審計) |
淨收益 | $ | 993 |
| | $ | 423 |
| | $ | 3,807 |
| | $ | 1,756 |
|
其他綜合收入/(損失)，扣除税款(注22) | | | | | | | |
外幣換算 | (134 | ) | | (360 | ) | | (434 | ) | | (244 | ) |
有價證券 | (2 | ) | | 8 |
| | (57 | ) | | 130 |
|
衍生儀器 | (103 | ) | | (69 | ) | | (18 | ) | | (398 | ) |
養卹金和其他退休後福利 | 13 |
| | 15 |
| | 38 |
| | 36 |
|
其他綜合收入/(損失)共計，扣除税款 | (226 | ) | | (406 | ) | | (471 | ) | | (476 | ) |
綜合收入 | 767 |
| | 17 |
| | 3,336 |
| | 1,280 |
|
減：可歸因於非控制利益的綜合收入/(損失) | 1 |
| | (2 | ) | | 13 |
| | 37 |
|
福特汽車公司的綜合收入 | $ | 766 |
| | $ | 19 |
| | $ | 3,323 |
| | $ | 1,243 |
|
所附附註是合併財務報表的一部分。
福特汽車公司及其子公司
合併資產負債表
(以百萬計)
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
| (未經審計) |
資產 | | | |
現金及現金等價物(附註7) | $ | 16,718 |
| | $ | 20,523 |
|
有價證券(注7) | 17,233 |
| | 16,808 |
|
福特信貸應收賬款淨額(注8) | 54,353 |
| | 51,183 |
|
貿易和其他應收款，減去94美元和60美元的備抵 | 11,195 |
| | 10,621 |
|
清單(注10) | 11,220 |
| | 12,451 |
|
持有待售資產(注21) | — |
| | 812 |
|
其他資產 | 3,930 |
| | 3,356 |
|
流動資產總額 | 114,649 |
| | 115,754 |
|
| | | |
福特信貸應收賬款淨額(注8) | 55,544 |
| | 53,530 |
|
經營租賃的淨投資(注11) | 29,119 |
| | 29,452 |
|
淨資產 | 36,178 |
| | 35,404 |
|
附屬公司淨資產權益 | 2,709 |
| | 2,623 |
|
遞延所得税 | 10,412 |
| | 10,677 |
|
其他資產 | 7,929 |
| | 10,717 |
|
總資產 | $ | 256,540 |
| | $ | 258,157 |
|
| | | |
負債 | | | |
應付款項 | $ | 21,520 |
| | $ | 22,228 |
|
其他負債和遞延收入(附註14) | 20,556 |
| | 21,731 |
|
一年內應償還的汽車債務(注17) | 2,314 |
| | 1,622 |
|
福特信貸債務在一年內到期(注17) | 51,179 |
| | 52,852 |
|
一年內應付的其他債務(注17) | — |
| | 130 |
|
持有待售業務的負債(注21) | — |
| | 524 |
|
流動負債總額 | 95,569 |
| | 99,087 |
|
| | | |
其他負債和遞延收入(附註14) | 23,588 |
| | 23,729 |
|
汽車長期債務(注17) | 11,233 |
| | 12,615 |
|
福特信貸長期債務(注17) | 88,887 |
| | 86,422 |
|
其他長期債務(注17) | 600 |
| | 470 |
|
遞延所得税 | 597 |
| | 447 |
|
負債總額 | 220,474 |
| | 222,770 |
|
| | | |
可贖回的非控制權益(注20) | 100 |
| | — |
|
| | | |
衡平法 | | | |
普通股，每股面值.01美元(經核準發行的40.11億股股票) | 40 |
| | 40 |
|
B類股票，每股面值.01美元(5億3千萬股授權發行的7 100萬股) | 1 |
| | 1 |
|
超過股票面值的資本 | 22,006 |
| | 22,179 |
|
留存收益 | 22,668 |
| | 22,590 |
|
累計其他綜合收入/(損失)(注22) | (7,366 | ) | | (7,842 | ) |
國庫券 | (1,417 | ) | | (1,619 | ) |
福特汽車公司股本總額 | 35,932 |
| | 35,349 |
|
非控制權權益歸屬 | 34 |
| | 38 |
|
總股本 | 35,966 |
| | 35,387 |
|
負債和權益共計 | $ | 256,540 |
| | $ | 258,157 |
|
|
| | | | | | | |
下表包括用於結清合併可變利息實體(“VIEs”)負債的資產。這些資產和負債列入上述綜合資產負債表。 |
| 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
| (未經審計) |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,728 |
| | $ | 2,660 |
|
福特信貸應收賬款淨額 | 58,662 |
| | 56,546 |
|
經營租賃投資淨額 | 16,332 |
| | 12,671 |
|
其他資產 | 27 |
| | 6 |
|
負債 | | | |
其他負債和遞延收入 | $ | 24 |
| | $ | 49 |
|
債務 | 53,269 |
| | 50,981 |
|
所附附註是合併財務報表的一部分。
福特汽車公司及其子公司
合併權益表
(百萬，未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 福特汽車公司股權 | | | | |
| 資本存量 | | 帽子。超過股票面值 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收入/(損失)(注22) | | 國庫券 | | 共計 | | 非控制權權益歸屬 | | 共計 衡平法 |
2017年12月31日結餘 | $ | 41 |
| | $ | 21,843 |
| | $ | 21,906 |
| | $ | (6,959 | ) | | $ | (1,253 | ) | | $ | 35,578 |
| | $ | 28 |
| | $ | 35,606 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 1,736 |
| | — |
| | — |
| | 1,736 |
| | 9 |
| | 1,745 |
|
其他綜合收入/(損失)淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 290 |
| | — |
| | 290 |
| | (1 | ) | | 289 |
|
發行的普通股(A) | — |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
國庫券/其他股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (89 | ) | | (89 | ) | | — |
| | (89 | ) |
申報的現金紅利(每股0.28美元)(B) | — |
| | — |
| | (1,113 | ) | | — |
| | — |
| | (1,113 | ) | | — |
| | (1,113 | ) |
2018年3月31日結餘 | $ | 41 |
| | $ | 21,841 |
| | $ | 22,529 |
| | $ | (6,669 | ) | | $ | (1,342 | ) | | $ | 36,400 |
| | $ | 36 |
| | $ | 36,436 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 1,066 |
| | — |
| | — |
| | 1,066 |
| | 3 |
| | 1,069 |
|
其他綜合收入/(損失)淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (535 | ) | | — |
| | (535 | ) | | 1 |
| | (534 | ) |
發行的普通股(A) | — |
| | 112 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 112 |
| | — |
| | 112 |
|
國庫券/其他股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
宣佈的股息和股利等價物(每股0.15美元)(B) | — |
| | — |
| | (602 | ) | | — |
| | — |
| | (602 | ) | | (12 | ) | | (614 | ) |
2018年6月30日結餘 | $ | 41 |
| | $ | 21,953 |
| | $ | 22,993 |
| | $ | (7,204 | ) | | $ | (1,342 | ) | | $ | 36,441 |
| | $ | 28 |
| | $ | 36,469 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 991 |
| | — |
| | — |
| | 991 |
| | 2 |
| | 993 |
|
其他綜合收入/(損失)淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (225 | ) | | — |
| | (225 | ) | | (1 | ) | | (226 | ) |
發行的普通股(A) | — |
| | 58 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 58 |
| | — |
| | 58 |
|
國庫券/其他股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (75 | ) | | (75 | ) | | — |
| | (75 | ) |
宣佈的股息和股利等價物(每股0.15美元)(B) | — |
| | — |
| | (600 | ) | | — |
| | — |
| | (600 | ) | | — |
| | (600 | ) |
2018年9月30日結餘 | $ | 41 |
| | $ | 22,011 |
| | $ | 23,384 |
| | $ | (7,429 | ) | | $ | (1,417 | ) | | $ | 36,590 |
| | $ | 29 |
| | $ | 36,619 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日結餘 | $ | 41 |
| | $ | 22,006 |
| | $ | 22,668 |
| | $ | (7,366 | ) | | $ | (1,417 | ) | | $ | 35,932 |
| | $ | 34 |
| | $ | 35,966 |
|
採用會計準則 | — |
| | — |
| | 13 |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | — |
| | 13 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 1,146 |
| | — |
| | — |
| | 1,146 |
| | 37 |
| | 1,183 |
|
其他綜合收入/(損失)淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (135 | ) | | — |
| | (135 | ) | | — |
| | (135 | ) |
發行的普通股(A) | — |
| | 20 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20 |
| | — |
| | 20 |
|
國庫券/其他股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23 |
| | 23 |
| | (35 | ) | | (12 | ) |
宣佈的股息和股利等價物(每股0.15美元)(B) | — |
| | — |
| | (601 | ) | | — |
| | — |
| | (601 | ) | | — |
| | (601 | ) |
2019年3月31日結餘 | $ | 41 |
| | $ | 22,026 |
| | $ | 23,226 |
| | $ | (7,501 | ) | | $ | (1,394 | ) | | $ | 36,398 |
| | $ | 36 |
| | $ | 36,434 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 148 |
| | — |
| | — |
| | 148 |
| | 2 |
| | 150 |
|
其他綜合收入/(損失)淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 65 |
| | — |
| | 65 |
| | — |
| | 65 |
|
發行的普通股(A) | — |
| | 85 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 85 |
| | — |
| | 85 |
|
國庫券/其他股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 6 |
| | 1 |
| | 7 |
|
宣佈的股息和股利等價物(每股0.15美元)(B) | — |
| | — |
| | (605 | ) | | — |
| | — |
| | (605 | ) | | — |
| | (605 | ) |
2019年6月30日結餘 | $ | 41 |
|
| $ | 22,111 |
|
| $ | 22,769 |
|
| $ | (7,436 | ) | | $ | (1,388 | ) | | $ | 36,097 |
| | $ | 39 |
| | $ | 36,136 |
|
淨收益 | — |
|
| — |
|
| 425 |
|
| — |
|
| — |
|
| 425 |
|
| (2 | ) |
| 423 |
|
其他綜合收入/(損失)淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (406 | ) | | — |
| | (406 | ) | | — |
| | (406 | ) |
發行的普通股(A) | — |
| | 68 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 68 |
| | — |
| | 68 |
|
國庫券/其他股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (231 | ) | | (231 | ) | | 1 |
| | (230 | ) |
宣佈的股息和股利等價物(每股0.15美元)(B) | — |
| | — |
| | (604 | ) | | — |
| | — |
| | (604 | ) | | — |
| | (604 | ) |
2019年9月30日結餘 | $ | 41 |
| | $ | 22,179 |
| | $ | 22,590 |
| | $ | (7,842 | ) | | $ | (1,619 | ) | | $ | 35,349 |
| | $ | 38 |
| | $ | 35,387 |
|
__________
所附附註是合併財務報表的一部分。
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
目錄
|
| | |
腳註 | | 頁 |
附註1 | 展示 | 6 |
附註2 | 新會計準則 | 7 |
附註3 | 收入 | 9 |
附註4 | 其他收入/(損失) | 10 |
附註5 | 所得税 | 10 |
附註6 | 股本與每股收益 | 11 |
附註7 | 現金、現金等價物和有價證券 | 12 |
附註8 | 福特信貸金融應收賬款 | 15 |
附註9 | 福特信貸損失準備金 | 18 |
附註10 | 盤存 | 19 |
附註11 | 經營租賃投資淨額 | 19 |
附註12 | 其他投資 | 20 |
附註13 | 善意 | 20 |
附註14 | 其他負債和遞延收入 | 20 |
附註15 | 退休福利 | 21 |
附註16 | 租賃承付款 | 22 |
附註17 | 債務 | 24 |
附註18 | 衍生金融工具與套期保值活動 | 25 |
附註19 | 員工離職行為及離職和處置活動 | 27 |
附註20 | 可贖回的非控制權益 | 28 |
附註21 | 持有待售業務 | 29 |
附註22 | 累計其他綜合收入/(損失) | 30 |
附註23 | 承付款和意外開支 | 31 |
附註24 | 段信息 | 33 |
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註1. 展示
為了本報告的目的，“福特”、“公司”、“我們”或類似的提法是指福特汽車公司，我們的合併子公司，以及我們是主要受益者的合併VIEs，除非上下文另有要求。我們也參考福特汽車信貸有限責任公司，這裏稱為福特信貸。我們的財務報表是按照美國公認的關於中期財務信息的會計原則(“公認會計原則”)、對第10-Q號季度報告的指示和條例S-X的第10-01條規則提交的。
管理層認為，這些未經審計的財務報表反映了我們在各期間和提交日期的業務結果和財務狀況的公允報表，中期的結果不一定表明任何其他中期或全年可能預期的結果。應參考我們關於表10-K的年度報告中所載的截至年底的財務報表。2018年12月31日(“2018年表格10-K報告”)。我們在合併財務報表中重新分類了前一年的某些數額，以符合本年度的列報方式。
會計變更
截至2019年1月1日，我們改變了報告與福特信貸的運營租賃客户違約有關的提前終止損失的會計方法。在此之前，我們提出了因客户違約事件而導致的經營租賃的早期終止損失準備金，作為貸項損失備抵的一部分。經營租賃投資淨額。我們現在在確定折舊估計數時，考慮到經營租賃提前終止的影響，這些估計數作為累計折舊的一部分包括在經營租賃投資淨額。我們認為，會計方法的這一變化是可取的，因為這些變化的特徵更好地反映為折舊。
我們回顧性地將這一會計方法的變化應用於以往所有期間。在…2018年12月31日，這一重新分類增加了累計折舊，減少了信貸損失備抵額$78百萬美元內經營租賃投資淨額。此變動對我們的合併損益表、合併資產負債表或由業務活動提供/(用於)業務活動的現金淨額在所列各中期現金流量表中。
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註2. 新會計準則
採用新的會計準則
更新會計準則(“ASU”)2016-02年，租約.2019年1月1日，我們採用了會計準則編纂842和所有相關修訂(“新租賃標準”)，採用了修改後的追溯法。我們認識到最初採用新的租賃標準作為對留存收益期初餘額的調整所產生的累積效應。比較資料沒有重報，並繼續按照這些期間現行的租賃會計準則報告。我們預計採用新的租賃標準不會對我們的淨收入產生持續的實質性影響。
新的租賃標準要求所有租賃作為使用權、資產和租賃義務在資產負債表上報告。我們選擇了在新標準的過渡指導下允許的實際權宜之計，該標準保留了該標準通過之前存在的任何租賃的租賃分類和初始直接費用。我們沒有重新評估收養前簽訂的任何合同或土地地役權是否屬於租約或包含租約。
我們在2019年1月1日對合並資產負債表所作更改的累積影響ASU 2016-02，租約，如下(百萬)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日結餘 | | 應付ASU 2016-02年度的調整數 | | 餘額 (一九二零九年一月一日) |
資產負債表 | | | | | | |
資產 | | | | | | |
其他資產，流動 | | $ | 3,930 |
| | $ | (8 | ) | | $ | 3,922 |
|
其他資產，非流動資產 | | 7,929 |
| | 1,324 |
| | 9,253 |
|
遞延所得税 | | 10,412 |
| | (4 | ) | | 10,408 |
|
負債 | | | | | | |
其他負債和遞延收入 | | 20,556 |
| | 316 |
| | 20,872 |
|
其他負債和遞延收入，非流動 | | 23,588 |
| | 983 |
| | 24,571 |
|
衡平法 | | | | | | |
留存收益 | | 22,668 |
| | 13 |
| | 22,681 |
|
我們在2019年期間還採用了以下華碩，但對我們的財務報表或財務報表披露均無重大影響：
|
| | | |
ASU | | 生效日期 |
2018-17 | 有針對性地改進相關締約方對可變利益實體的指導 | | (一九二零九年一月一日) |
2018-16 | 將擔保隔夜融資利率(Sofr)隔夜指數互換(OIS)納入對衝會計基準利率 | | (一九二零九年一月一日) |
2018-13 | 公允價值計量.公允價值計量披露要求的變化 | | (一九二零九年一月一日) |
2018-08 | 澄清所收捐款和捐款的範圍和會計準則 | | (一九二零九年一月一日) |
2018-07 | 股票薪酬--對非僱員股票支付會計的改進 | | (一九二零九年一月一日) |
2018-02 | 將積累的其他綜合收入中的某些税收影響重新分類(A) | | (一九二零九年一月一日) |
__________
(A)福特沒有選擇將減税和就業法案的所得税影響重新分類累計其他綜合收入/(損失)到留存收益.
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註2. 新會計準則 (續)
發佈但尚未採用的會計準則
該公司考慮所有華碩的適用性和影響。以下未列出的Asus被評估並確定為不適用，或預期對我們的合併財務報表的影響最小。
ASU 2016-13，信用損失-金融工具信用損失的計量.2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了新的會計準則，以反映預期信貸損失的方法取代目前發生的損失減值法。我們將於2020年1月1日通過新標準及相關修訂。根據我們目前的貸款組合和對未來宏觀經濟狀況的預測，我們估計福特信貸應收賬款淨額在我們的綜合資產負債表上將會增加大約$200百萬在收養的時候。我們會記錄初步應用新標準的累積效應，作為對期初結餘的調整。留存收益增加貸款的主要原因是我們的消費貸款組合，因為它將涵蓋貸款的全部剩餘預期壽命期間的預期信貸損失。
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註3. 收入
下表按主要收入來源分列了截止期間的收入。9月30日(以百萬計)： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年第三季度 |
| 汽車 | | 機動性 | | 福特信貸 | | 合併 |
車輛、零件和附件 | $ | 33,352 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 33,352 |
|
舊車 | 620 |
| | — |
| | — |
| | 620 |
|
延長服務合同 | 333 |
| | — |
| | — |
| | 333 |
|
其他收入 | 201 |
| | 8 |
| | 53 |
| | 262 |
|
銷售和服務收入 | 34,506 |
| | 8 |
| | 53 |
| | 34,567 |
|
| | | | | | | |
租賃收入 | 154 |
| | — |
| | 1,463 |
| | 1,617 |
|
融資收入 | — |
| | — |
| | 1,443 |
| | 1,443 |
|
保險收入 | — |
| | — |
| | 39 |
| | 39 |
|
總收入 | $ | 34,660 |
| | $ | 8 |
| | $ | 2,998 |
| | $ | 37,666 |
|
| | | | | | | |
| 2019年第三季度 |
| 汽車 | | 機動性 | | 福特信貸 | | 合併 |
車輛、零件和附件 | $ | 32,609 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 32,609 |
|
舊車 | 647 |
| | — |
| | — |
| | 647 |
|
延長服務合同 | 347 |
| | — |
| | — |
| | 347 |
|
其他收入 | 183 |
| | 14 |
| | 55 |
| | 252 |
|
銷售和服務收入 | 33,786 |
| | 14 |
| | 55 |
| | 33,855 |
|
| | | | | | | |
租賃收入 | 145 |
| | — |
| | 1,480 |
| | 1,625 |
|
融資收入 | — |
| | — |
| | 1,472 |
| | 1,472 |
|
保險收入 | — |
| | — |
| | 38 |
| | 38 |
|
總收入 | $ | 33,931 |
| | $ | 14 |
| | $ | 3,045 |
| | $ | 36,990 |
|
| | | | | | | |
| 2018年前9個月 |
| 汽車 | | 機動性 | | 福特信貸 | | 合併 |
車輛、零件和附件 | $ | 105,338 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 105,338 |
|
舊車 | 2,203 |
| | — |
| | — |
| | 2,203 |
|
延長服務合同 | 990 |
| | — |
| | — |
| | 990 |
|
其他收入 | 630 |
| | 18 |
| | 166 |
| | 814 |
|
銷售和服務收入 | 109,161 |
| | 18 |
| | 166 |
| | 109,345 |
|
| | | | | | | |
租賃收入 | 416 |
| | — |
| | 4,321 |
| | 4,737 |
|
融資收入 | — |
| | — |
| | 4,340 |
| | 4,340 |
|
保險收入 | — |
| | — |
| | 123 |
| | 123 |
|
總收入 | $ | 109,577 |
| | $ | 18 |
| | $ | 8,950 |
| | $ | 118,545 |
|
| | | | | | | |
| 2019年第一個九個月 |
| 汽車 | | 機動性 | | 福特信貸 | | 合併 |
車輛、零件和附件 | $ | 102,420 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 102,420 |
|
舊車 | 2,509 |
| | — |
| | — |
| | 2,509 |
|
延長服務合同 | 1,028 |
| | — |
| | — |
| | 1,028 |
|
其他收入 | 615 |
| | 26 |
| | 161 |
| | 802 |
|
銷售和服務收入 | 106,572 |
| | 26 |
| | 161 |
| | 106,759 |
|
| | | | | | | |
租賃收入 | 356 |
| | — |
| | 4,429 |
| | 4,785 |
|
融資收入 | — |
| | — |
| | 4,521 |
| | 4,521 |
|
保險收入 | — |
| | — |
| | 120 |
| | 120 |
|
總收入 | $ | 106,928 |
| | $ | 26 |
| | $ | 9,231 |
| | $ | 116,185 |
|
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註3. 收入 (續)
我們在我們的車輛、零部件和配件上得到的考慮和收入隨着市場激勵和回報的變化而變化，我們提供給我們的客户和他們的客户。由於我們對營銷激勵措施的估計發生了變化，我們記錄了與前幾個時期確認的收入相關的減少。$320百萬美元和$454百萬美元在第三季度的2018和2019分別。
我們出售單獨定價的服務合同，擴大機械和維修覆蓋範圍超出我們的基本保證協議給車主(“延長服務合同”)。在2017年12月31日及2018年12月31日, $3.8十億和$4十億與未完成合同有關的未賺得收入分別在其他負債和遞延收入。我們認識到 $262百萬和$274百萬期間未賺取的款項作為收入第三季度的2018和2019分別$829百萬和$864百萬在頭九個月的2018和2019分別。在…2019年9月30日，未賺得的金額是$4.1十億。我們希望大致認識到$300百萬美元的剩餘部分中未賺得的金額。2019, $1.210億美元在……裏面2020，和$2.610億美元此後。
支付給經銷商以獲得這些合同的款項被遞延，並記作其他資產。我們有一個平衡$247百萬美元和$265百萬美元遞延費用2018年12月31日和2019年9月30日，並承認$18百萬和$17百萬期間的攤銷第三季度的2018和2019分別$55百萬美元和$56百萬在頭九個月的2018和2019分別。
附註4. 其他收入/(損失)
包括在其他收入/(損失)淨額截止期間9月30日如下(百萬)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 頭九個月 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
定期養卹金和其他退休後僱員福利收入/(費用)淨額，不包括服務費用 | $ | 378 |
| | $ | (21 | ) | | $ | 1,284 |
| | $ | 362 |
|
投資利息收入 | 169 |
| | 202 |
| | 482 |
| | 612 |
|
利息收入/所得税(費用) | (5 | ) | | (5 | ) | | 28 |
| | (26 | ) |
現金等價物、有價證券和其他投資的已實現和未實現損益 | (76 | ) | | 199 |
| | 136 |
| | 79 |
|
附屬公司投資變動的損益 | (14 | ) | | 44 |
| | 44 |
| | 46 |
|
債務清償後的收益/(損失) | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (54 | ) |
特許權使用費收入 | 115 |
| | 91 |
| | 387 |
| | 283 |
|
其他 | 38 |
| | 25 |
| | 111 |
| | 132 |
|
共計 | $ | 605 |
| | $ | 534 |
| | $ | 2,472 |
| | $ | 1,434 |
|
附註5. 所得税
在中期報税方面，我們估計不受估價免税額規限的税務管轄區的有效税率，適用於截至目前為止的一般入息/(虧損)。重大不尋常或不經常發生的項目的税收影響不包括在估計的年度有效税率計算中，並在其發生的中期予以確認。.
在第三季度，我們確認了$442百萬美元，主要來自非美國重組項目，導致税率為2,326%我們的$19百萬所得税前的損失。我們在2019年前9個月的實際税率是2.2%.
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註6. 股本和每股收益
福特汽車公司普通股和B類股票每股收益
基本和稀釋後每股收益的計算方法如下(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 頭九個月 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
福特汽車公司的基本和稀釋收入 | | | | | | | |
基本收入 | $ | 991 |
| | $ | 425 |
| | $ | 3,793 |
| | $ | 1,719 |
|
稀釋收益 | 991 |
| | 425 |
| | 3,793 |
| | 1,719 |
|
| | | | | | | |
基本股和稀釋股 | |
| | |
| | | | |
基本股票(平均流通股) | 3,976 |
| | 3,970 |
| | 3,976 |
| | 3,976 |
|
淨稀釋期權、非歸屬限制股票單位和未歸屬限制性股票 | 24 |
| | 37 |
| | 23 |
| | 30 |
|
稀釋股 | 4,000 |
| | 4,007 |
| | 3,999 |
| | 4,006 |
|
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註7. 現金、現金等價物和有價證券
現金、現金等價物和可流通證券的公允價值按公允價值定期計量如下(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2018年12月31日 |
| 公允價值 二次水平 | | 汽車 | | 機動性 | | 福特信貸 | | 合併 |
現金和現金等價物 | | | | | | | | | |
美國政府 | 1 | | $ | 220 |
| | $ | — |
| | $ | 139 |
| | $ | 359 |
|
美國政府機構 | 2 | | 496 |
| | — |
| | 25 |
| | 521 |
|
非美國政府和機構 | 2 | | 169 |
| | — |
| | 114 |
| | 283 |
|
公司債務 | 2 | | 174 |
| | — |
| | 884 |
| | 1,058 |
|
歸類為現金等價物的有價證券共計 | | | 1,059 |
| | — |
| | 1,162 |
| | 2,221 |
|
現金、定期存款和貨幣市場基金 | | | 5,999 |
| | 53 |
| | 8,445 |
| | 14,497 |
|
現金和現金等價物共計 | | | $ | 7,058 |
| | $ | 53 |
| | $ | 9,607 |
| | $ | 16,718 |
|
| | | | | | | | | |
有價證券 | | | | | | | | | |
美國政府 | 1 | | $ | 3,014 |
| | $ | — |
| | $ | 289 |
| | $ | 3,303 |
|
美國政府機構 | 2 | | 1,953 |
| | — |
| | 65 |
| | 2,018 |
|
非美國政府和機構 | 2 | | 4,674 |
| | — |
| | 610 |
| | 5,284 |
|
公司債務 | 2 | | 5,614 |
| | — |
| | 198 |
| | 5,812 |
|
股票(A) | 1 | | 424 |
| | — |
| | — |
| | 424 |
|
其他有價證券 | 2 | | 246 |
| | — |
| | 146 |
| | 392 |
|
可流通證券共計 | | | $ | 15,925 |
| | $ | — |
| | $ | 1,308 |
| | $ | 17,233 |
|
| | | | | | | | | |
限制現金 | | | $ | 16 |
| | $ | 33 |
| | $ | 140 |
| | $ | 189 |
|
| | | | | | | | | |
| | | 2019年9月30日 |
| 公允價值 二次水平 | | 汽車 | | 機動性 | | 福特信貸 | | 合併 |
現金和現金等價物 | | | | | | | | | |
美國政府 | 1 | | $ | 1,044 |
| | $ | — |
| | $ | 447 |
| | $ | 1,491 |
|
美國政府機構 | 2 | | 507 |
| | — |
| | 571 |
| | 1,078 |
|
非美國政府和機構 | 2 | | 702 |
| | — |
| | 1,405 |
| | 2,107 |
|
公司債務 | 2 | | 331 |
| | — |
| | 872 |
| | 1,203 |
|
歸類為現金等價物的有價證券共計 | | | 2,584 |
| | — |
| | 3,295 |
| | 5,879 |
|
現金、定期存款和貨幣市場基金 | | | 6,246 |
| | 114 |
| | 8,284 |
| | 14,644 |
|
現金和現金等價物共計 | | | $ | 8,830 |
| | $ | 114 |
| | $ | 11,579 |
| | $ | 20,523 |
|
| | | | | | | | | |
有價證券 | | | | | | | | | |
美國政府 | 1 | | $ | 2,705 |
| | $ | — |
| | $ | 710 |
| | $ | 3,415 |
|
美國政府機構 | 2 | | 1,733 |
| | — |
| | 340 |
| | 2,073 |
|
非美國政府和機構 | 2 | | 4,021 |
| | — |
| | 1,927 |
| | 5,948 |
|
公司債務 | 2 | | 4,291 |
| | — |
| | 193 |
| | 4,484 |
|
股票(A) | 1 | | 358 |
| | — |
| | — |
| | 358 |
|
其他有價證券 | 2 | | 246 |
| | — |
| | 284 |
| | 530 |
|
可流通證券共計 | | | $ | 13,354 |
| | $ | — |
| | $ | 3,454 |
| | $ | 16,808 |
|
| | | | | | | | | |
限制現金 | | | $ | 10 |
| | $ | 21 |
| | $ | 127 |
| | $ | 158 |
|
__________
(A)股票未實現損益淨額a$25百萬 增益和一個$72百萬 損失在…2018年12月31日和2019年9月30日分別。
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註7. 現金、現金等價物和有價證券 (續)
可供出售的現金等價物和有價證券如下(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| | | | | | | | | 證券公允價值 合約到期日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益毛額 | | 未實現損失毛額 | | 公允價值 | | 一年內 | | 一年後 5年 | | 五年後 |
汽車 | | | | | | | | | | | | | |
美國政府 | $ | 2,933 |
| | $ | 5 |
| | $ | (10 | ) | | $ | 2,928 |
| | $ | 1,714 |
| | $ | 1,214 |
| | $ | — |
|
美國政府機構 | 1,920 |
| | — |
| | (18 | ) | | 1,902 |
| | 797 |
| | 1,087 |
| | 18 |
|
非美國政府和機構 | 3,841 |
| | 4 |
| | (37 | ) | | 3,808 |
| | 194 |
| | 3,614 |
| | — |
|
公司債務 | 4,010 |
| | 3 |
| | (33 | ) | | 3,980 |
| | 1,148 |
| | 2,830 |
| | 2 |
|
其他有價證券 | 207 |
| | — |
| | — |
| | 207 |
| | 1 |
| | 134 |
| | 72 |
|
共計 | $ | 12,911 |
| | $ | 12 |
| | $ | (98 | ) | | $ | 12,825 |
| | $ | 3,854 |
| | $ | 8,879 |
| | $ | 92 |
|
| | | | | | | |
| | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| | | | | | | | | 證券公允價值 合約到期日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益毛額 | | 未實現損失毛額 | | 公允價值 | | 一年內 | | 一年後 5年 | | 五年後 |
汽車 | | | | | | | | | | | | | |
美國政府 | $ | 2,624 |
| | $ | 13 |
| | $ | — |
| | $ | 2,637 |
| | $ | 1,358 |
| | $ | 1,260 |
| | $ | 19 |
|
美國政府機構 | 1,665 |
| | 2 |
| | (1 | ) | | 1,666 |
| | 1,052 |
| | 574 |
| | 40 |
|
非美國政府和機構 | 3,714 |
| | 21 |
| | (2 | ) | | 3,733 |
| | 1,062 |
| | 2,671 |
| | — |
|
公司債務 | 4,083 |
| | 51 |
| | (1 | ) | | 4,133 |
| | 821 |
| | 3,312 |
| | — |
|
其他有價證券 | 201 |
| | 2 |
| | — |
| | 203 |
| | — |
| | 125 |
| | 78 |
|
共計 | $ | 12,287 |
| | $ | 89 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 12,372 |
| | $ | 4,293 |
| | $ | 7,942 |
| | $ | 137 |
|
出售戰地服務團債務證券的銷售收益和已實現損益毛額9月30日如下(百萬)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 頭九個月 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
汽車 | | | | | | | |
銷售收入 | $ | 1,327 |
| | $ | 1,176 |
| | $ | 4,173 |
| | $ | 4,176 |
|
已實現收益毛額 | — |
| | 3 |
| | 1 |
| | 8 |
|
已實現損失毛額 | 4 |
| | — |
| | 15 |
| | 10 |
|
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註7. 現金、現金等價物和有價證券 (續)
現金等價物和有價證券目前的公允價值和未變現損失毛額按投資類別和個別證券持續虧損的時間合計，作為處於未變現虧損狀況的AFS債務證券，其總額如下(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 不足1年 | | 1年或以上 | | 共計 |
| 公允價值 | | 未實現損失 | | 公允價值 | | 未實現損失 | | 公允價值 | | 未實現損失 |
| | | | | | | | | | | |
汽車 | | | | | | | | | | | |
美國政府 | $ | 199 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 1,637 |
| | $ | (9 | ) | | $ | 1,836 |
| | $ | (10 | ) |
美國政府機構 | 193 |
| | (1 | ) | | 1,596 |
| | (17 | ) | | 1,789 |
| | (18 | ) |
非美國政府和機構 | 341 |
| | (1 | ) | | 2,445 |
| | (36 | ) | | 2,786 |
| | (37 | ) |
公司債務 | 1,816 |
| | (16 | ) | | 856 |
| | (17 | ) | | 2,672 |
| | (33 | ) |
其他有價證券 | 125 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 125 |
| | — |
|
共計 | $ | 2,674 |
| | $ | (19 | ) | | $ | 6,534 |
| | $ | (79 | ) | | $ | 9,208 |
| | $ | (98 | ) |
| |
| | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 不足1年 | | 1年或以上 | | 共計 |
| 公允價值 | | 未實現損失 | | 公允價值 | | 未實現損失 | | 公允價值 | | 未實現損失 |
汽車 | | | | | | | | | | | |
美國政府 | $ | 253 |
| | $ | — |
| | $ | 174 |
| | $ | — |
| | $ | 427 |
| | $ | — |
|
美國政府機構 | 171 |
| | (1 | ) | | 889 |
| | (1 | ) | | 1,060 |
| | (2 | ) |
非美國政府和機構 | 401 |
| | — |
| | 816 |
| | (1 | ) | | 1,217 |
| | (1 | ) |
公司債務 | 141 |
| | — |
| | 137 |
| | (1 | ) | | 278 |
| | (1 | ) |
其他有價證券 | 28 |
| | — |
| | 15 |
| | — |
| | 43 |
| | — |
|
共計 | $ | 994 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 2,031 |
| | $ | (3 | ) | | $ | 3,025 |
| | $ | (4 | ) |
在頭九個月的2018和2019，我們不承認任何其他-臨時損害損失。
現金、現金等價物和限制性現金
現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金如下(以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
現金和現金等價物 | $ | 16,718 |
| | $ | 20,523 |
|
限制現金(A) | 189 |
| | 158 |
|
現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | 16,907 |
| | $ | 20,681 |
|
__________
| |
(a) | 包括在其他資產在我們合併資產負債表的非流動資產部分。 |
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註8. 福特信貸應收賬款
福特信貸將金融應收賬款管理為“消費者”和“非消費者”投資組合。這些應收賬款一般由融資工具、庫存或其他財產擔保。財務應收款，淨額如下(百萬)：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
消費者 | | | |
零售分期付款合同，毛額 | $ | 70,874 |
| | $ | 68,559 |
|
融資租賃毛額 | 8,748 |
| | 8,832 |
|
零售融資，毛額 | 79,622 |
| | 77,391 |
|
未獲利息補助費 | (3,508 | ) | | (3,595 | ) |
消費金融應收款 | 76,114 |
| | 73,796 |
|
非消費者 | |
| | |
|
交易商融資 | 34,372 |
| | 31,430 |
|
非消費金融應收款 | 34,372 |
| | 31,430 |
|
記錄總投資 | $ | 110,486 |
| | $ | 105,226 |
|
| | | |
已入賬的金融應收款投資 | $ | 110,486 |
| | $ | 105,226 |
|
信貸損失備抵 | (589 | ) | | (513 | ) |
財務應收款，淨額 | $ | 109,897 |
| | $ | 104,713 |
|
| | | |
電流部分 | $ | 54,353 |
| | $ | 51,183 |
|
非電流部分 | 55,544 |
| | 53,530 |
|
財務應收款，淨額 | $ | 109,897 |
| | $ | 104,713 |
|
| | | |
按公允價值計的財務應收款淨額(A) | $ | 101,471 |
| | $ | 96,244 |
|
公允價值(B) | 100,877 |
| | 96,499 |
|
__________
| |
(a) | 受公允價值制約的融資應收款淨額不包括融資租賃。此前，歐洲的某些消費融資產品被歸類為零售分期付款合同。我們現在把這些產品歸類為融資租賃。對比較資料進行了修訂，以反映這一變化。 |
| |
(b) | 金融應收賬款的公允價值屬於公允價值等級的第3級。 |
福特信貸的融資租賃包括銷售型融資租賃和直接融資租賃.福特信貸向個人、租賃公司、政府實體、每日租賃公司和車隊客户提供融資租賃。這些融資主要包括租賃計劃。24到60月份。的融資租賃收入第三季度的2018和2019曾.$91百萬和$90百萬分別和頭九個月的2018和2019曾.$281百萬和$279百萬分別。融資租賃收入包括在福特信貸收入在合併損益表上。
福特信貸的融資租賃應收款合同到期應付的數額如下(以百萬計)：
|
| | | | |
| | 九月三十日
2019 |
一年內 | | $ | 2,032 |
|
一年後兩年內 | | 1,980 |
|
兩年後三年內 | | 1,534 |
|
三年後，四年內 | | 708 |
|
四年後五年內 | | 114 |
|
五年後 | | 2 |
|
未來現金付款共計 | | 6,370 |
|
減：現值折扣 | | (316 | ) |
融資租賃應收款 | | $ | 6,054 |
|
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註8. 福特信貸應收賬款 (續)
從融資租賃應收款到融資租賃、毛額和融資租賃的對賬淨額如下(百萬)：
|
| | | | |
| | 九月三十日
2019 |
融資租賃應收款 | | $ | 6,054 |
|
無擔保剩餘資產 | | 2,653 |
|
初始直接費用 | | 125 |
|
融資租賃毛額 | | 8,832 |
|
福特及其附屬公司的未獲利息補貼 | | (346 | ) |
信貸損失備抵 | | (17 | ) |
融資租賃淨額 | | $ | 8,469 |
|
在…2018年12月31日 和2019年9月30日，應計未收利息$264百萬和$241百萬美元，分別在其他資產在我們綜合資產負債表的流動資產部分。
已入賬的財務應收款投資2018年12月31日和2019年9月30日，是消費者應收帳款嗎？$40.710億美元和$37.8十億的非消費者應收款$25.7十億和$2410億美元已分別在證券化交易中出售，但繼續在我們的合併財務報表中報告。應收款只能用於支付作為這些證券化交易當事方的證券化實體所發行的債務和其他債務；它們不能支付福特信貸其他債權人的其他債務或債權。福特信貸(Ford Credit)有權獲得這些證券化交易當事方的證券化實體發行的債務和其他債務所不需要的超額現金流。
老化
對於所有金融應收賬款，福特信貸將“逾期付款”定義為至少包括本金和利息在內的任何付款。31超過合同到期日的天數。過去90天到期但仍應計利息的消費應收賬款的入賬投資為：$20百萬在…2018年12月31日。在…2019年9月30日，沒有超過逾期90天的餘額仍在累積利息。
福特信貸財務應收賬款餘額的賬齡分析如下(以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
消費者 | | | |
逾期31-60天 | $ | 859 |
| | $ | 741 |
|
逾期61-90天 | 123 |
| | 110 |
|
91-120天后到期 | 39 |
| | 39 |
|
逾期120天以上 | 39 |
| | 38 |
|
逾期應付總額 | 1,060 |
| | 928 |
|
電流 | 75,054 |
| | 72,868 |
|
消費金融應收款 | 76,114 |
| | 73,796 |
|
非消費者 | | | |
逾期應付總額 | 76 |
| | 70 |
|
電流 | 34,296 |
| | 31,360 |
|
非消費金融應收款 | 34,372 |
| | 31,430 |
|
記錄總投資 | $ | 110,486 |
| | $ | 105,226 |
|
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註8. 福特信貸應收賬款 (續)
信用質量
消費者投資組合。消費者應收賬款的信用質量評級是以老化為基礎的。消費者應收賬款信用質量評級如下：
| |
• | 特別提到-逾期61至120天，並處於強化收款狀態； |
| |
• | 不合標準-逾期120天以上，應收賬款中無法收回的部分已經沖銷，按抵押品公允價值減去出售成本計量。 |
非消費者投資組合。根據風險評級，經銷商被分成四組中的一組，具體如下：
| |
• | 第四組-糟糕的財務指標，包括被歸類為無法收回的交易商。 |
對交易商融資應收款的信貸質量分析如下(以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
交易商融資 | | | |
第一組 | $ | 27,032 |
| | $ | 24,594 |
|
第二組 | 5,635 |
| | 4,733 |
|
第三組 | 1,576 |
| | 2,012 |
|
第四組 | 129 |
| | 91 |
|
記錄總投資 | $ | 34,372 |
| | $ | 31,430 |
|
應收賬款受損。受損害的消費者應收賬款包括根據“美國破產法”在重組程序中被重寫或修改的被認為是有問題的債務重組(“債務重組”)的賬户，以及所有大於120天過期了。受損的非消費者應收賬款是指交易商的帳户，其財務指標或交易商融資方式薄弱或差，已在TDRs中進行了修改。已入賬的消費應收款投資2018年12月31日和2019年9月30日曾.$370百萬美元和$334百萬美元，或0.5%和0.5%分別為消費者應收賬款。非消費者應收款的入賬投資2018年12月31日和2019年9月30日曾.$129百萬美元和$91百萬美元，或0.4%和0.3%非消費者應收款。對受損的金融應收款進行集體和具體的評估。
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註9. 福特信貸損失備抵額
對截至期間與財務應收款有關的信貸損失備抵的分析9月30日情況如下(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年第三季度 | | 2018年前9個月 |
| 消費者 | | 非消費者 | | 共計 | | 消費者 | | 非消費者 | | 共計 |
信貸損失備抵 | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 573 |
| | $ | 14 |
| | $ | 587 |
| | $ | 582 |
| | $ | 15 |
| | $ | 597 |
|
沖銷 | (128 | ) | | (43 | ) | | (171 | ) | | (382 | ) | | (46 | ) | | (428 | ) |
回收 | 40 |
| | 4 |
| | 44 |
| | 126 |
| | 6 |
| | 132 |
|
信貸損失準備金 | 73 |
| | 52 |
| | 125 |
| | 237 |
| | 52 |
| | 289 |
|
其他 | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
期末餘額 | $ | 559 |
| | $ | 27 |
| | $ | 586 |
| | $ | 559 |
| | $ | 27 |
| | $ | 586 |
|
| | | | | | | | | | | |
信用損失備抵餘額分析 |
集體減值備抵 | | | | | | | $ | 538 |
| | $ | 14 |
| | $ | 552 |
|
特定減值備抵 | | | | | | | 21 |
| | 13 |
| | 34 |
|
期末餘額 |
|
| |
|
| |
|
| | 559 |
| | 27 |
| | 586 |
|
| | | | | | | | | | | |
財務應收賬款期末餘額分析 |
綜合評估減值 | | | | | | | $ | 76,315 |
| | $ | 31,588 |
| | $ | 107,903 |
|
專門評估減值 | | | | | | | 379 |
| | 165 |
| | 544 |
|
記錄投資 |
|
| |
|
| |
|
| | 76,694 |
| | 31,753 |
| | 108,447 |
|
| | | | | | |
|
| | | | |
期末餘額，扣除信貸損失備抵後 | |
| |
| | $ | 76,135 |
| | $ | 31,726 |
| | $ | 107,861 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年第三季度 | | 2019年第一個九個月 |
| 消費者 | | 非消費者 | | 共計 | | 消費者 | | 非消費者 | | 共計 |
信貸損失備抵 | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 496 |
| | $ | 17 |
| | $ | 513 |
| | $ | 566 |
| | $ | 23 |
| | $ | 589 |
|
沖銷 | (129 | ) | | (1 | ) | | (130 | ) | | (383 | ) | | (18 | ) | | (401 | ) |
回收 | 41 |
| | — |
| | 41 |
| | 129 |
| | 8 |
| | 137 |
|
信貸損失準備金 | 93 |
| | — |
| | 93 |
| | 187 |
| | 2 |
| | 189 |
|
其他 | (3 | ) | | (1 | ) | | (4 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
期末餘額 | $ | 498 |
| | $ | 15 |
| | $ | 513 |
| | $ | 498 |
| | $ | 15 |
| | $ | 513 |
|
| | | | | | | | | | | |
信用損失備抵餘額分析 |
集體減值備抵 | | | | | | | $ | 479 |
| | $ | 13 |
| | $ | 492 |
|
特定減值備抵 | | | | | | | 19 |
| | 2 |
| | 21 |
|
期末餘額 | | | | | | | 498 |
| | 15 |
| | 513 |
|
| | | | | | | | | | | |
財務應收賬款期末餘額分析 |
綜合評估減值 | | | | | | | $ | 73,462 |
| | $ | 31,339 |
| | $ | 104,801 |
|
專門評估減值 | | | | | | | 334 |
| | 91 |
| | 425 |
|
記錄投資 | | | | | | | 73,796 |
| | 31,430 |
| | 105,226 |
|
| | | | | | | | | | | |
期末餘額，扣除信貸損失備抵後 | | | | | | $ | 73,298 |
| | $ | 31,415 |
| | $ | 104,713 |
|
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註10. 盤存
清單如下(百萬)：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
原材料、在製品和供應品 | $ | 4,536 |
| | $ | 4,524 |
|
成品 | 6,684 |
| | 7,927 |
|
總庫存 | $ | 11,220 |
| | $ | 12,451 |
|
附註11. 經營租賃淨投資
經營租賃投資淨額主要包括與個人、每日租賃公司、政府實體和車隊客户的車輛租賃合同。受經營租賃約束的資產在租賃期限內採用直線法折舊，以將資產降至其估計的剩餘價值。估計的剩餘價值是根據對舊車在租約終止時的價格和預期歸還的車輛數目的假設計算的。.
經營租賃的淨投資如下(以百萬計)：
|
| | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 | | 九月三十日
2019 |
汽車段 | | | | |
車輛，扣除折舊後 | | $ | 1,705 |
| | $ | 1,960 |
|
福特信貸分部 | | | | |
車輛和其他設備，按費用計算(A) | | 33,557 |
| | 33,298 |
|
累計折舊 | | (6,143 | ) | | (5,806 | ) |
福特信貸部分共計 | | 27,414 |
| | 27,492 |
|
共計 | | $ | 29,119 |
| | $ | 29,452 |
|
__________
| |
(a) | 包括福特信貸的營運租賃資產$16.3十億和$12.7十億在…2018年12月31日和2019年9月30日分別被包括在證券化交易中。這些對經營租賃的淨投資僅用於償付證券化交易中發行或產生的債務或其他債務；它們無法支付其他債務或其他債權人的債權。 |
福特信貸分部
包括在福特信貸收入經營租賃的租金。以合約方式繳付的經營租契最低租金款額2018年12月31日如下(百萬)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 共計 |
經營租契的最低租金 | | $ | 4,708 |
| | $ | 2,929 |
| | $ | 1,083 |
| | $ | 83 |
| | $ | 6 |
| | $ | 8,809 |
|
按經營租賃合同到期應付的數額2019年9月30日如下(百萬)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 一年內 | | 一年後兩年內 | | 兩年後三年內 | | 三年後，四年內 | | 四年後五年內 | | 共計 |
業務租賃付款 | | $ | 4,702 |
| | $ | 2,917 |
| | $ | 1,014 |
| | $ | 72 |
| | $ | 5 |
| | $ | 8,710 |
|
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註12. 其他投資
我們對那些我們沒有能力施加重大影響的實體進行投資，而且不容易獲得公平價值。我們按成本(減去減值，如果有的話)記錄這些投資，並根據同一發行人相同或相似的投資在有序交易中可觀察到的價格變化進行調整。我們報告這些投資的賬面價值其他資產在我們合併資產負債表的非流動資產部分。這些投資是$250百萬和$846百萬在…2018年12月31日和九月三十日 2019分別。從2018年12月31日主要反映$500百萬我們在2019年第二季度對裏維昂進行了投資，並對可觀察到的價格事件進行了調整，但沒有一個是實質性的。
附註13. 善意
商譽的淨賬面金額為$264百萬和$291百萬在…2018年12月31日和九月三十日 2019，並在其他資產在我們合併資產負債表的非流動資產部分。從2018年12月31日主要體現在收購中的希爾尼控股公司。第三季度的2019.
附註14. 其他負債和遞延收入
其他負債和遞延收入如下(百萬)： |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
電流 | | | |
交易商及交易商的顧客免税額及申索 | $ | 11,369 |
| | $ | 11,578 |
|
遞延收入 | 2,095 |
| | 2,570 |
|
僱員福利計劃 | 1,755 |
| | 1,912 |
|
應計利息 | 988 |
| | 865 |
|
OPEB(A) | 339 |
| | 341 |
|
養卹金(A) | 204 |
| | 201 |
|
經營租賃負債 | — |
| | 309 |
|
其他 | 3,806 |
| | 3,955 |
|
流動其他負債和遞延收入共計 | $ | 20,556 |
| | $ | 21,731 |
|
非電流 | |
| | |
|
養卹金(A) | $ | 9,423 |
| | $ | 8,860 |
|
OPEB(A) | 5,220 |
| | 5,186 |
|
交易商及交易商的顧客免税額及申索 | 2,497 |
| | 2,117 |
|
遞延收入 | 3,985 |
| | 4,168 |
|
經營租賃負債 | — |
| | 958 |
|
僱員福利計劃 | 1,080 |
| | 1,133 |
|
其他 | 1,383 |
| | 1,307 |
|
非流動其他負債和遞延收入共計 | $ | 23,588 |
| | $ | 23,729 |
|
__________
| |
(a) | 餘額2019年9月30日反映養卹金和OPEB負債2018年12月31日，更新服務和利息費用、資產預期收益、結算收益和相關的中期重計(適用情況下)、離職費用、實際養卹金付款和現金捐助。對於不作中期重估的計劃，貼現率及預期回報假設率由年底起維持不變。2018。包括在其他資產養卹金資產$3.310億美元和$3.710億美元在…2018年12月31日和2019年9月30日分別。 |
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註15. 退休福利
確定的福利計劃-費用
我們的固定福利養老金的税前淨定期收益成本/(收入)，以及OPEB在截止期間的計劃。9月30日如下(百萬)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 |
| 養卹金福利 | | | | |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 | | 全球OPEB |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
服務成本 | $ | 136 |
| | $ | 121 |
| | $ | 146 |
| | $ | 125 |
| | $ | 13 |
| | $ | 11 |
|
利息成本 | 367 |
| | 381 |
| | 168 |
| | 170 |
| | 49 |
| | 53 |
|
資產預期收益 | (721 | ) | | (674 | ) | | (318 | ) | | (277 | ) | | — |
| | — |
|
前期服務費用/(貸項)攤銷 | 36 |
| | 22 |
| | 6 |
| | 8 |
| | (27 | ) | | (18 | ) |
淨重測量(增益)/損失 | — |
| | 263 |
| | — |
| | 43 |
| | — |
| | — |
|
分離程序/其他 | 15 |
| | 7 |
| | 47 |
| | 78 |
| | — |
| | — |
|
定居點和縮減 | — |
| | (16 | ) | | — |
| | (19 | ) | | — |
| | — |
|
定期收益淨成本/(收入) | $ | (167 | ) | | $ | 104 |
| | $ | 49 |
| | $ | 128 |
| | $ | 35 |
| | $ | 46 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 頭九個月 |
| 養卹金福利 | | | | |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 | | 全球OPEB |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
服務成本 | $ | 408 |
| | $ | 349 |
| | $ | 449 |
| | $ | 381 |
| | $ | 40 |
| | $ | 33 |
|
利息成本 | 1,100 |
| | 1,199 |
| | 517 |
| | 519 |
| | 147 |
| | 158 |
|
資產預期收益 | (2,165 | ) | | (1,972 | ) | | (981 | ) | | (844 | ) | | — |
| | — |
|
前期服務費用/(貸項)攤銷 | 107 |
| | 65 |
| | 19 |
| | 25 |
| | (82 | ) | | (53 | ) |
淨重測量(增益)/損失 | (26 | ) | | 253 |
| | — |
| | 43 |
| | — |
| | — |
|
分離程序/其他 | 29 |
| | 8 |
| | 65 |
| | 322 |
| | 1 |
| | — |
|
定居點和縮減 | (15 | ) | | (66 | ) | | — |
| | (19 | ) | | — |
| | — |
|
定期收益淨成本/(收入) | $ | (562 | ) | | $ | (164 | ) | | $ | 69 |
| | $ | 427 |
| | $ | 106 |
| | $ | 138 |
|
服務成本部分包括在銷售成本和銷售、行政和其他費用。定期淨收益成本/(收入)的其他組成部分包括在其他收入/(損失)淨額在我們的合併損益表上。
作為我們正在進行的全球重新設計活動的一部分，我們確認了額外的養卹金開支$85百萬和$330百萬美元在第三季度和頭九個月分別與分離程序相關。此外，在第三季度我們認識到了結算和縮減，這就需要按當前貼現率、資產回報率和經濟狀況重新計算計劃。這導致了重估損失$306百萬美元和$296百萬美元在第三季度和頭九個月分別為2019年。此外，我們還認識到定居點和減少$35百萬美元和$85百萬美元在第三季度和頭九個月分別為2019年。在我們的全球重新設計行動完成之前，我們期望在以後的時間裏對我們的計劃進行進一步的調整。
養卹金計劃繳款
期間2019，我們希望能為$750百萬(其中大部分是強制性繳款)從現金和現金等價物到我們的全球供資養卹金計劃，$350百萬向無資金計劃參與人支付的養卹金總額約為$1.1十億。在頭九個月的2019，我們做出了貢獻$611百萬美元(包括$140百萬美元在美國為我們的世界範圍的養卹金計劃提供可自由支配的繳款。$253百萬美元向無資金計劃參與人支付的福利金。
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註16. 租賃承付款
我們租賃土地、經銷商設施、辦公室、配送中心、倉庫和設備，合同期限從一年到一年不等。40好幾年了。我們的許多租約包含一個或多個可供延長的選項。在某些經銷商租賃協議中，我們是租户，我們將該網站轉租給經銷商。如果轉租被終止，我們可以選擇終止頭租約。我們在評估租期時，在考慮所有有關的經濟及財務因素後，都會有相當肯定的選擇。
經濟上類似於購買資產的租賃被歸類為融資租賃。融資租賃安排中的租賃資產(“使用權”)載於淨資產在我們的綜合資產負債表上。否則，這些租約被歸類為經營租賃，並在其他資產在我們合併資產負債表的非流動資產部分。
對於大部分在2019年1月1日以後開始的租約，我們並沒有將非租賃部分(例如維修和運營服務)與它們所涉及的租賃部分分開。相反，非租賃部分被包括在租賃負債的計量中.但是，對於包含重要服務組件(例如，能源績效合同)的合同，我們分別執行租賃和非租賃組件。我們將初始租賃負債計算為尚未支付的固定付款的現值，以及根據開始時衡量的市場費率或指數(例如CPI)計算的可變付款。我們的大部分租約是使用我們的遞增借款利率貼現的，因為租賃中隱含的利率是不容易確定的。所有其他可變付款均在發生時列支。
租賃使用權資產和負債9月30日如下(百萬)：
|
| | | | |
| | 九月三十日
2019 |
經營租賃 | | |
其他資產，非流動資產 | | $ | 1,264 |
|
| | |
其他負債和遞延收入 | | $ | 309 |
|
其他負債和遞延收入，非流動 | | 958 |
|
經營租賃負債總額 | | $ | 1,267 |
|
| | |
融資租賃 | | |
財產和設備，毛額 | | $ | 227 |
|
累計折舊 | | (40 | ) |
財產和設備，淨額 | | $ | 187 |
|
| | |
一年內應償還的汽車債務 | | $ | 88 |
|
汽車長期債務 | | 68 |
|
融資租賃負債總額 | | $ | 156 |
|
最低不可取消經營租賃承付款2018年12月31日如下(百萬)：
|
| | | | |
| | 經營租賃 |
2019 | | $ | 363 |
|
2020 | | 271 |
|
2021 | | 193 |
|
2022 | | 141 |
|
2023 | | 106 |
|
此後 | | 437 |
|
共計 | | $ | 1,511 |
|
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註16. 租賃承付款 (續)
根據我們的租賃負債合同應支付的金額。2019年9月30日如下(百萬)：
|
| | | | | | | | |
| | 操作 租賃 | | 金融 租賃(A) |
一年內 | | $ | 347 |
| | $ | 93 |
|
一年後兩年內 | | 258 |
| | 25 |
|
兩年後三年內 | | 185 |
| | 19 |
|
三年後，四年內 | | 141 |
| | 15 |
|
四年後五年內 | | 110 |
| | 8 |
|
五年後 | | 394 |
| | 6 |
|
共計 | | 1,435 |
| | 166 |
|
減：現值折扣 | | 168 |
| | 10 |
|
租賃負債總額 | | $ | 1,267 |
| | $ | 156 |
|
__________
| |
(a) | 約不包括在內$400百萬在未來的租賃付款中20-未來一段時期開始的一年融資租賃。 |
與終了期間租約有關的補充現金流動信息9月30日情況如下(以百萬計)：
|
| | | | |
| | 2019年第一個九個月 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | | |
經營租賃的經營現金流 | | $ | 320 |
|
融資租賃的經營現金流 | | 4 |
|
融資租賃現金流融資 | | 25 |
|
以租賃負債換取的使用權資產 | | |
經營租賃 | | $ | 245 |
|
融資租賃 | | 16 |
|
截至年度租賃費用的組成部分9月30日如下(百萬)：
|
| | | | | | | | |
| | 2019年第三季度 | | 2019年第一個九個月 |
經營租賃費用 | | $ | 108 |
| | $ | 328 |
|
可變租賃費用 | | 15 |
| | 46 |
|
分租收入 | | (5 | ) | | (13 | ) |
融資租賃費用 | | | | |
資產使用權攤銷 | | 3 |
| | 10 |
|
租賃負債利息 | | 1 |
| | 4 |
|
租賃費用總額 | | $ | 122 |
| | $ | 375 |
|
的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率9月30日情況如下：
|
| | | |
| | 九月三十日
2019 |
加權平均剩餘租約期限(年份) | | |
經營租賃 | | 6.7 |
|
融資租賃 | | 2.9 |
|
加權平均貼現率 | | |
經營租賃 | | 3.5 | % |
融資租賃 | | 3.5 | % |
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註17. 債務
汽車、福特信貸和其他債務的賬面價值如下(百萬)：
|
| | | | | | | |
汽車 | 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
一年內應付的債務 | | | |
短期內 | $ | 614 |
| | $ | 512 |
|
一年內長期應付 | |
| | |
|
美國能源部先進技術車輛製造(DOE ATVM)獎勵計劃 | 591 |
| | 591 |
|
其他債務 | 1,125 |
| | 519 |
|
未攤銷(折扣)/保險費 | (16 | ) | | — |
|
一年內應付債務總額 | 2,314 |
| | 1,622 |
|
一年後應付的長期債務 | |
| | |
|
公共無擔保債務證券(A) | 9,033 |
| | 9,783 |
|
美國能源部ATVM激勵計劃 | 1,470 |
| | 1,027 |
|
延期提取定期貸款(B) | — |
| | 1,500 |
|
其他債務 | 1,026 |
| | 562 |
|
調整 | | | |
未攤銷(折扣)/保險費 | (224 | ) | | (164 | ) |
未攤銷的發行成本 | (72 | ) | | (93 | ) |
一年後應付的長期債務總額 | 11,233 |
| | 12,615 |
|
汽車共計 | $ | 13,547 |
| | $ | 14,237 |
|
汽車債務公允價值(C) | $ | 13,319 |
| | $ | 14,806 |
|
福特信貸 | |
| | |
|
一年內應付的債務 | |
| | |
|
短期內 | $ | 14,705 |
| | $ | 13,541 |
|
一年內長期應付 | |
| | |
|
無擔保債務 | 14,373 |
| | 14,854 |
|
資產支持債務 | 22,130 |
| | 24,496 |
|
調整 | | | |
未攤銷(折扣)/保險費 | 2 |
| | — |
|
未攤銷的發行成本 | (16 | ) | | (19 | ) |
公允價值調整(D) | (15 | ) | | (20 | ) |
一年內應付債務總額 | 51,179 |
| | 52,852 |
|
一年後應付的長期債務 | | | |
無擔保債務 | 52,409 |
| | 55,651 |
|
資產支持債務 | 36,844 |
| | 30,209 |
|
調整 | | | |
未攤銷(折扣)/保險費 | — |
| | (2 | ) |
未攤銷的發行成本 | (195 | ) | | (200 | ) |
公允價值調整(D) | (171 | ) | | 764 |
|
一年後應付的長期債務總額 | 88,887 |
| | 86,422 |
|
福特信貸總額 | $ | 140,066 |
| | $ | 139,274 |
|
福特信貸債務的公允價值(C) | $ | 138,809 |
| | $ | 140,110 |
|
其他 | | | |
一年內應付的長期債務 | $ | — |
| | $ | 130 |
|
一年後應付的長期債務 | | | |
無擔保債務 | 604 |
| | 474 |
|
調整 | | | |
未攤銷(折扣)/保險費 | (3 | ) | | (3 | ) |
未攤銷的發行成本 | (1 | ) | | (1 | ) |
一年後應付的長期債務總額 | 600 |
| | 470 |
|
其他共計 | $ | 600 |
| | $ | 600 |
|
其他債務的公允價值 | $ | 697 |
| | $ | 709 |
|
__________
| |
(a) | 公共無擔保債務證券增加$750百萬反映我們在2019年第二季度發行的無擔保債券(零售債券)。 |
| |
(b) | 我們畫$500百萬2019年第二季度$1十億在2019年第三季度根據我們的延期提取定期貸款安排。 |
| |
(c) | 債務的公允價值包括$458百萬和$396百萬汽車部門的短期債務和$13.8十億和$12.7十億福特信貸部門短期債務2018年12月31日和2019年9月30日分別按成本承擔，接近公允價值。所有其他債務都屬於公允價值等級的第2級。 |
| |
(d) | 這些調整涉及指定的公允價值套期保值。對衝債務的賬面價值是$38十億和$39.3十億在…十二月三十一日 2018和2019年9月30日分別。 |
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註18. 衍生金融工具和對衝活動
在正常的業務過程中，我們的業務受到全球市場風險的影響，包括外匯匯率、某些商品價格和利率變化的影響。為了管理這些風險，我們簽訂了高效的衍生產品合同。我們選擇對某些衍生工具進行套期保值會計。在套期保值關係中指定的衍生品在指定的時間和整個套期內使用迴歸分析進行有效性評估。有些衍生品不符合套期保值會計的條件；而對於另一些衍生品，我們選擇不採用套期保值會計。
衍生金融工具的收益效應
按套期名稱計算的損益，按截止期間的收入列報。9月30日情況如下(以百萬百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 頭九個月 |
現金流量對衝(A) | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
將AOCI重新分類為銷售成本 | | | | | | | |
外幣兑換合同 | $ | 45 |
| | $ | (8 | ) | | $ | 50 |
| | $ | 90 |
|
商品合同 | — |
| | (10 | ) | | — |
| | (21 | ) |
公允價值套期保值 | | | | | | | |
利率合約 | | | | | | | |
套期保值工具的利息結算淨額和應計項目 | (5 | ) | | — |
| | 19 |
| | (32 | ) |
套期保值工具的公允價值變動 | (102 | ) | | 203 |
| | (531 | ) | | 927 |
|
對衝債務的公允價值變動 | 110 |
| | (194 | ) | | 521 |
| | (910 | ) |
未指定為套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | |
外幣兑換合同(B) | (10 | ) | | 347 |
| | 290 |
| | 324 |
|
跨貨幣利率互換合約 | (75 | ) | | (257 | ) | | (258 | ) | | (261 | ) |
利率合約 | 9 |
| | 18 |
| | (28 | ) | | (12 | ) |
商品合同 | (24 | ) | | (8 | ) | | (62 | ) | | (9 | ) |
共計 | $ | (52 | ) | | $ | 91 |
| | $ | 1 |
| | $ | 96 |
|
__________
| |
(a) | 為第三季度和頭九個月的2018, a $91百萬美元 損失和一個$30百萬 增益分別在其他綜合收入/(損失)，扣除税款與外幣兑換合同有關。為第三季度和頭九個月的2019, a $68百萬 損失和一個$384百萬美元 損失分別在其他綜合收入/(損失)，扣除税款與外幣兑換合同有關。為第三季度和頭九個月的2019, a $32百萬美元 損失和$58百萬 損失分別在其他綜合收入/(損失)，扣除税款與商品合同有關。 |
| |
(b) | 為第三季度和頭九個月的2018, a $16百萬美元 損失和一個$186百萬 增益報告銷售成本和一個$6百萬 增益和一個$104百萬 增益報告其他收入/(損失)淨額分別。為第三季度和頭九個月的2019, a $193百萬美元 增益和一個$136百萬美元 增益報告銷售成本和一個$154百萬 增益和$188百萬 增益報告其他收入/(損失)淨額分別。 |
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註18. 衍生金融工具和對衝活動 (續)
衍生金融工具的資產負債表效應
衍生資產和負債按公允價值在我們的綜合資產負債表上報告，並按毛額列報。衍生工具的名義金額不一定代表當事方交換的金額，也不是我們財務風險的直接衡量標準。我們還與交易對手簽訂主要協議，允許在違約或違反交易對手協議的情況下對風險敞口進行淨結算。抵押品是指我們與我們的衍生對手達成的互惠安排下收到或支付的現金，我們不使用這些現金來抵消我們的衍生資產和負債。
我們衍生工具的公允價值和相關名義金額(毛額)如下(百萬美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 |
| 概念 | | 公允價值 資產 | | 公允價值 負債 | | 概念 | | 公允價值 資產 | | 公允價值 負債 |
現金流套期保值 | | | | | | | | | | | |
外幣兑換合同 | $ | 15,972 |
| | $ | 391 |
| | $ | 110 |
| | $ | 13,849 |
| | $ | 113 |
| | $ | 208 |
|
商品合同 | 327 |
| | — |
| | 20 |
| | 559 |
| | — |
| | 56 |
|
公允價值套期保值 | |
| | |
| | |
| | | | | | |
利率合約 | 22,989 |
| | 158 |
| | 208 |
| | 25,235 |
| | 789 |
| | 10 |
|
未指定為套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
外幣兑換合同 | 20,695 |
| | 202 |
| | 99 |
| | 22,383 |
| | 340 |
| | 154 |
|
跨貨幣利率互換合約 | 5,235 |
| | 232 |
| | 157 |
| | 7,203 |
| | 127 |
| | 319 |
|
利率合約 | 76,904 |
| | 235 |
| | 274 |
| | 64,523 |
| | 271 |
| | 290 |
|
商品合同 | 638 |
| | 3 |
| | 45 |
| | 426 |
| | 2 |
| | 18 |
|
衍生金融工具總額，毛額(A)(B) | $ | 142,760 |
| | $ | 1,221 |
| | $ | 913 |
| | $ | 134,178 |
| | $ | 1,642 |
| | $ | 1,055 |
|
| | | | | | | | | | | |
電流部分 | | | $ | 681 |
| | $ | 601 |
| | | | $ | 590 |
| | $ | 795 |
|
非電流部分 | | | 540 |
| | 312 |
| | | | 1,052 |
| | 260 |
|
衍生金融工具總額，毛額 | | | $ | 1,221 |
| | $ | 913 |
| | | | $ | 1,642 |
| | $ | 1,055 |
|
__________
| |
(a) | 在…2018年12月31日和2019年9月30日，我們持有.的抵押品$19百萬美元和$24百萬美元，我們貼出的擔保品$59百萬美元和$100百萬美元分別。 |
| |
(b) | 在…2018年12月31日和2019年9月30日，可供對手淨結算的資產及負債的公允價值為$434百萬美元和$536百萬美元分別. 所有衍生工具都屬於公允價值等級的第2級。 |
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註19. 員工離職行為及離職和處置活動
我們在員工接受時記錄與自願離職相關的費用，除非接受需要得到公司的明確批准。當管理層批准離職計劃時，我們記錄與非自願離職計劃相關的成本，確定受影響的員工，完成離職計劃所需的行動不大可能發生重大變化。與福利有關的費用取決於繼續提供服務的僱員，應在規定的服務期內積存。
汽車段
正如我們所宣佈的，我們正在對我們的業務進行全球性的重新設計。與重新設計有關的活動，包括員工離職費用、支付給經銷商和供應商的款項以及其他費用，記錄在銷售成本和銷售、行政和其他費用。下面是我們作為重新設計的一部分而開始的行動。
巴西。2019年2月15日，福特汽車公司巴西有限公司。(“福特巴西”)，我們在巴西的子公司，致力於退出南美商業重型卡車業務的計劃。因此，福特巴西公司將在2019年期間停止在巴西的聖貝納多坎波工廠的生產。
俄羅斯。在2019年3月27日，福特索勒斯荷蘭B.V。(“福特索勒斯”)是福特和索勒斯PJSC(“Soller”)的合資公司，福特在其中擁有控制權。該公司宣佈了重組其在俄羅斯業務的計劃，以專注於商用汽車，並退出乘用車市場。由於這些行動，福特獲得了100%在2019年第二季度擁有福特索勒斯，並停止在Naberezhnye切爾尼和聖彼得堡車輛組裝廠和Elabuga發動機工廠生產。
在重組行動完成後，福特於2019年7月出售了51%將重組後的實體控股給索勒斯，從而使我們的福特索勒斯子公司解散。我們對福特索勒的持續參與被視為股權法投資。
聯合王國。在2019年6月5日，福特汽車有限公司(“英國福特”)，福特的子公司，宣佈計劃退出福特布里根德工廠在南威爾士2020年。
印度。在2019年第三季度，福特致力於在我們的印度汽車業務中出售特定資產的計劃。看見附註21有關此計劃的更多信息。
其他全球重新設計行動。2018年，我們宣佈了在法國波爾多的福特阿基坦工業工廠停止生產的計劃，在2019年3月，我們宣佈了我們的計劃，即逐步淘汰在德國薩魯利斯車身和裝配工廠生產的C-MAX。此外，我們正在減少我們的全球勞動力，並採取其他改組行動。
下表彙總了截止期間與重新設計有關的活動。9月30日，記錄在其他負債和遞延收入(以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 2019年第三季度 | | 2019年第一個九個月 |
期初餘額 | $ | 929 |
| | $ | 291 |
|
應計項目的變動(A) | 173 |
| | 1,181 |
|
付款 | (334 | ) | | (692 | ) |
外幣換算 | (39 | ) | | (51 | ) |
期末餘額 | $ | 729 |
| | $ | 729 |
|
__________
(A)不包括養卹金費用$49百萬和$244百萬在第三季度和頭九個月的2019分別。
我們還記錄了$821百萬和$1.4十億在第三季度和頭九個月的2019分別用於減值我們持有的印度汽車業務，加速折舊，以及其他非現金項目.我們估計我們將在2019介於$310億美元和$3.510億美元與上述行動有關，主要歸因於員工離職、我們持有待售印度汽車業務的減值、加速折舊以及經銷商和供應商結算。
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註20. 可贖回的非控制權益
我們於2011年10月與索勒斯成立了福特索勒斯合資企業，在俄羅斯開展業務。可贖回的非控制權益的價值，反映了嵌入在50%索勒斯持有的合資企業股權，在我們的合併資產負債表的夾層部分報告2018年12月31日 曾.$100百萬。可贖回的非控制權益從2019年1月1日開始可以行使，索勒斯在2019年3月行使了價值為$135百萬美元。這個$35百萬增值2018年12月報告可歸因於非控制權益的收入/(損失)我們2019年第一季度的綜合損益表。我們在2019年第二季度從Soller手中收購了非控股權，取消了可贖回的非控制權益餘額，並重組了我們的俄羅斯業務。在重組行動完成後，在2019年7月，我們出售了51%控制我們重組業務的利益給索勒斯，這導致了我們的福特索勒斯子公司的解散。看見附註19有關我們在俄羅斯業務重組的更多信息。
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註21. 持有待售業務
汽車段
在第三季度的2019，我們致力於在印度汽車業務中出售特定資產的計劃。我們與Mahindra&Mahindra有限公司(“Mahindra”)達成了一項最終協議，與Mahindra擁有一家合資企業。51%控股股份和福特擁有49%木樁。根據預計將在未來12個月內完成的交易條款，我們將向合資企業出售某些印度汽車業務。因此，我們報告了這些業務出售的資產和負債，並停止了這些資產的折舊和攤銷。
我們印度汽車業務的資產和負債按待售類別分列如下(以百萬計)：
|
| | | | |
| | 九月三十日
2019 |
資產 | | |
貿易和其他應收款淨額 | | $ | 286 |
|
盤存 | | 289 |
|
其他資產，流動 | | 149 |
|
淨資產 | | 280 |
|
其他資產，非流動資產 | | 12 |
|
持有待售業務的總資產 | | 1,016 |
|
減：公司間資產餘額 | | (204 | ) |
持有待售業務的綜合資產總額(A) | | $ | 812 |
|
| | |
負債 | | |
應付款項 | | $ | 573 |
|
其他負債和遞延收入 | | 74 |
|
一年內應償還的汽車債務 | | 92 |
|
其他負債和遞延收入，非流動 | | 28 |
|
持有待售業務負債總額 | | 767 |
|
減：公司間負債餘額 | | (243 | ) |
持有待售業務的合併負債總額(A) | | $ | 524 |
|
__________
| |
(a) | 截至2019年9月30日，公司間項目和交易已在合併資產負債表中消除。在結束時，買方將承擔公司間的資產和負債。因此，我們在表格中列出了這些餘額，以供參考。 |
我們確認了一項税前減值費用$799百萬美元報告於銷售成本2019年第三季度，將持有待售資產的賬面價值調整為公允價值減去出售成本。價值是在非經常性的基礎上衡量的，並在公允價值層次結構的第3級中分類。我們採用一種市場方法來確定公允價值，這種方法是根據預期收到的收益來估算的，我們得出的結論是，鑑於目前的市場條件、可行的市場參與者的特點和待定的銷售交易，公允價值最能代表資產的價值。該交易須經監管機構批准，並滿足可能影響最終收益的其他結算條件。
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註22. 累計其他綜合收入/(損失)
福特汽車公司在終了期間累計的其他綜合收入/(損失)各組成部分結餘的變化9月30日如下(百萬)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 頭九個月 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
外幣換算 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (4,577 | ) | | $ | (4,684 | ) | | $ | (4,277 | ) | | $ | (4,800 | ) |
外幣折算損益 | (136 | ) | | (301 | ) | | (419 | ) | | (169 | ) |
減：税收/(税收優惠) | (2 | ) | | 58 |
| | 17 |
| | 74 |
|
外幣折算淨損益 | (134 | ) | | (359 | ) | | (436 | ) | | (243 | ) |
(收益)/損失從AOCI改劃為淨收入(A) | 1 |
| | (1 | ) | | 3 |
| | (1 | ) |
其他綜合收入/(損失)，扣除税款 | (133 | ) | | (360 | ) | | (433 | ) | | (244 | ) |
期末餘額 | $ | (4,710 | ) | | $ | (5,044 | ) | | $ | (4,710 | ) | | $ | (5,044 | ) |
| | | | | | | |
有價證券 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (103 | ) | | $ | 63 |
| | $ | (48 | ) | | $ | (59 | ) |
可供出售證券的損益 | (7 | ) | | 15 |
| | (91 | ) | | 169 |
|
減：税收/(税收優惠) | (1 | ) | | 4 |
| | (22 | ) | | 40 |
|
可供出售證券的淨收益/(虧損) | (6 | ) | | 11 |
| | (69 | ) | | 129 |
|
(收益)/損失從AOCI改劃為淨收入 | 4 |
| | (3 | ) | | 14 |
| | 2 |
|
減：税收/(税收優惠) | — |
| | — |
| | 2 |
| | 1 |
|
將淨(收益)/損失從AOCI重新歸類為淨收入 | 4 |
| | (3 | ) | | 12 |
| | 1 |
|
其他綜合收入/(損失)，扣除税款 | (2 | ) | | 8 |
| | (57 | ) | | 130 |
|
期末餘額 | $ | (105 | ) | | $ | 71 |
| | $ | (105 | ) | | $ | 71 |
|
| | | | | | | |
衍生儀器 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 103 |
| | $ | (128 | ) | | $ | 18 |
| | $ | 201 |
|
衍生工具損益 | (91 | ) | | (100 | ) | | 30 |
| | (442 | ) |
減：税收/(税收優惠) | (21 | ) | | (17 | ) | | 8 |
| | (95 | ) |
衍生工具的淨收益/(損失) | (70 | ) | | (83 | ) | | 22 |
| | (347 | ) |
(收益)/損失從AOCI改劃為淨收入 | (45 | ) | | 18 |
| | (50 | ) | | (69 | ) |
減：税收/(税收優惠) | (12 | ) | | 4 |
| | (10 | ) | | (18 | ) |
淨(收益)/損失從AOCI改劃為淨收入(B) | (33 | ) | | 14 |
| | (40 | ) | | (51 | ) |
其他綜合收入/(損失)，扣除税款 | (103 | ) | | (69 | ) | | (18 | ) | | (398 | ) |
期末餘額 | $ | — |
| | $ | (197 | ) | | $ | — |
| | $ | (197 | ) |
| | | | | | | |
養卹金和其他退休後福利 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (2,627 | ) | | $ | (2,687 | ) | | $ | (2,652 | ) | | $ | (2,708 | ) |
攤銷和確認以前的服務費用/(貸項) | 15 |
| | 12 |
| | 44 |
| | 37 |
|
減：税收/(税收優惠) | 2 |
| | 2 |
| | 8 |
| | 7 |
|
以前服務費用/(抵免)淨額從AOCI改劃為淨收入 | 13 |
| | 10 |
| | 36 |
| | 30 |
|
翻譯對非美國計劃的影響 | — |
| | 5 |
| | 2 |
| | 6 |
|
其他綜合收入/(損失)，扣除税款 | 13 |
| | 15 |
| | 38 |
| | 36 |
|
期末餘額 | $ | (2,614 | ) | | $ | (2,672 | ) | | $ | (2,614 | ) | | $ | (2,672 | ) |
| | | | | | | |
AOCI總結餘於9月30日結束 | $ | (7,429 | ) | | $ | (7,842 | ) | | $ | (7,429 | ) | | $ | (7,842 | ) |
__________
| |
(b) | 重新分類為銷售成本。在接下來的12個月裏，我們希望重新分類現有的網絡。損失現金流量套期保值$137百萬美元。見注18以獲得更多信息。 |
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註23. 承付款和意外開支
承付款和意外費用主要包括擔保和賠償、訴訟和索賠、保修和外勤服務行動。
擔保和賠償
與擔保和有限賠償有關的記錄負債的最高潛在付款和賬面價值如下(以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
最大潛在付款 | $ | 1,163 |
| | $ | 874 |
|
與擔保和有限賠償有關的記錄負債的賬面價值 | 351 |
| | 278 |
|
擔保和賠償在一開始就按公允價值記錄。我們定期審查我們在這些安排下的履約風險，如果我們有可能被要求履行擔保或賠償，可能支付的金額將被記錄下來。
我們保證按某些安排出售給租賃公司的車輛的轉售價值。最大潛在支付額$734百萬截至2019年9月30日如上表所示，是指我們保證出租公司在轉售時所獲得的收益總額。反映我們現時估計租金公司在轉售時會從第三者獲得的收益，我們已記錄在案。$243百萬作為我們在擔保下必須支付的金額的最佳估計。
我們還擔保某些合資企業的債務和租賃義務，以及包括供應商在內的外部第三方的某些財務義務，以支持我們的業務和經濟增長。到期日從2033年一直到2033年，擔保將在支付和(或)取消相關債務時終止。我們的付款將由合資企業或其他第三方未能履行擔保所涵蓋的義務而觸發。在某些情況下，我們有權從我們根據擔保支付的第三方款項中收回款項。然而，我們執行這些權利的能力有時會被擱置，直到擔保方得到全額償付為止，而且在第三方破產或其他情況下也可能受到限制。
在正常的業務過程中，我們執行涉及行業中的賠償標準和特定於一項交易的賠償的合同，例如銷售業務。這些賠償可能包括並不限於與下列任何一項有關的索賠：環境、税收和股東事項；知識產權；發電合同；政府規章和與就業有關的事項；經銷商、供應商和其他商業合同關係；以及金融事項，例如證券化。在這些賠償下的履行通常是由違反合同條款或第三方索賠引起的。雖然其中一些賠償在性質上是有限的，但其中許多並不限制可能的付款。因此，我們無法估計根據這些無限賠償提出的索賠可能導致的未來最高付款額。
訴訟及申索
各種法律訴訟、訴訟和索賠(一般為“事項”)正在等待或可能對我們提起或主張。這些措施包括但不限於因我們產品中據稱的缺陷而產生的事項；產品保證；與安全、排放和燃料經濟或其他事項有關的政府條例；政府獎勵措施；税務事項；被控導致罰款或處罰的非法行為；金融服務；與就業有關的事項；經銷商、供應商和其他合同關係；知識產權；環境問題；股東或投資者事項；以及財務報告事項。某些待決的法律行動是集體訴訟，或聲稱是集體訴訟。其中一些事項涉及或可能涉及鉅額補償性、懲罰性或反托拉斯或其他三倍損害索賠，或要求採取實地服務行動、環境補救方案、制裁、喪失政府獎勵措施、評估或其他救濟，如果獲得批准，將需要很大的支出。
我們在這些問題上的財務風險程度很難估計。許多事項沒有具體規定損害賠償的美元數額，而其他許多事項只規定了管轄權最低限度。就所稱數額而言，我們的歷史經驗表明，在大多數情況下，所稱數額並不是最終結果的可靠指標。
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註23. 承付款和意外開支 (續)
當損失被認為是可能的和合理的估計時，我們應計為損失。在評估權責發生制和披露事項時，我們考慮到一些因素，例如我們在類似性質的事項上的歷史經驗、斷言的具體事實和情況、我們獲勝的可能性以及任何潛在損失的嚴重程度。隨着時間的推移，我們重新評估和更新我們的應計項目。
對於大多數的問題，通常產生於我們的產品的所謂缺陷，我們建立一個應計的基礎上，我們廣泛的歷史經驗與類似的事情。我們不認為在這些問題上有合理的可能的結果會大大超過我們的應計數額。
對於剩餘的問題，如果我們對類似事件的歷史經驗具有更有限的價值(即“非模式事項”)，我們主要根據個別的事實和情況來評價這些事項。對於非模式的問題，我們評估是否有一個合理的可能性，物質損失超過任何可以估計的應計。我們對目前所有重大事項的合理可能損失超過我們應計損失的估計反映了間接税和海關事項，我們估計總的風險範圍可達布特 $500百萬美元。此外，我們有一個合理的可能損失的排放物質的風險。在這個階段，我們不能估計損失的風險或預測結果，也不能提供合理的保證，它不會對我們造成重大的不利影響。
如前所述，訴訟程序受到許多不確定因素的影響，個別事項的結果無法有把握地預測。我們的評估是以我們的知識和經驗為基礎的，但任何事情的最終結果都可能要求支付遠遠超過我們累積和(或)披露的數額的款項。
保修和外勤事務行動
我們在銷售時應承擔保修費用和實地服務行動(即安全召回、排放召回和其他產品活動)的義務，使用一個模式估計模型，其中包括每輛汽車按車型年的性質、頻率和平均索賠費用的歷史信息。保修和外勤服務行動義務載於其他負債和遞延收入。我們定期重新評估我們的應計項目是否足夠。
當我們與我們的供應商商定了回收的具體細節，並且回收的金額幾乎是確定的時候，我們認識到收回與我們的保修和現場服務行動相關的費用的回收所帶來的好處。回收報告載於貿易和其他應收款和其他資產。
對我們未來保修和實地服務行動費用的估計，不包括估計的供應商回收額，在截止的期間內。9月30日情況如下(以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 頭九個月 |
| 2018 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 5,296 |
| | $ | 5,137 |
|
在此期間支付的款項 | (3,107 | ) | | (3,395 | ) |
與本報告所述期間發出的擔保有關的權責發生制變化 | 1,832 |
| | 2,180 |
|
與現有保證有關的權責發生制的變化 | 792 |
| | 1,355 |
|
外幣換算及其他 | (103 | ) | | (57 | ) |
期末餘額 | $ | 4,710 |
| | $ | 5,220 |
|
對我們的估計費用的修正報告為與上表中已有的保證有關的權責發生的變化。
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註24. 分段信息
下面是我們報告的部分和其他活動的描述。
汽車段
我們的汽車部門主要包括在全球銷售福特和林肯汽車、服務部件和配件，以及開發、製造、分銷和服務車輛、零部件和配件的相關費用。這一部分包括與我們的電氣化車輛計劃相關的收入和成本。該部門包括以下區域業務部門：北美、南美、歐洲、中國、亞太業務以及中東和非洲。
移動段
我們的移動部分主要包括與我們的自動車輛相關的開發成本，以及我們通過福特智能移動有限責任公司(“FSM”)在移動方面的投資。自動車輛包括自動駕駛系統開發和車輛集成、自主車輛研究和先進工程、自主車輛運輸服務網絡開發、用户體驗、業務戰略和業務開發團隊。FSM自行設計和製造移動產品和訂閲服務，並與服務提供商和技術公司合作。2019年，我們開始在移動部門記錄以前在汽車部門報告的與移動部分有關的訂閲收入。這一收入來自我們移動部門管理的服務。
福特信貸分部
福特信貸部門是由福特信貸業務在一個綜合的基礎上，這主要是與車輛有關的融資和租賃活動。
公司其他
公司其他主要包括公司治理費用、利息收入(不包括包括在我們汽車部門的延長服務合同投資組合的利息)以及我們的現金、現金等價物、有價證券和其他投資的損益，以及與公司間貸款有關的外匯衍生品損益。公司治理費用主要是行政費用，代表全球企業提供利益，不分配給特定的汽車業務單位或運營部門。這些費用包括與制定和指導全球政策、提供監督和管理以及促進公司利益有關的費用。與這些活動相關的基礎資產和負債仍屬於各自的汽車和移動部門。
債務利息
債務利息作為單獨的對賬項目列報，包括汽車債務和其他債務的利息支出。基本負債在汽車部門和公司其他部門報告。
特殊項目
特殊項目作為單獨的對賬項目列報。它們包括：(一)養卹金和OPEB重新衡量損益；(二)重大人事費用、與經銷商有關的費用以及與設施有關的費用，這些費用源自我們努力使生產能力和成本結構與市場需求和不斷變化的模式組合相匹配，以及(三)我們不一定認為這些項目是正在進行的經營活動收入的指示性項目。我們的管理層將這些項目排除在其對運營部分結果的審查之外，以衡量部門盈利能力和分配資源。我們還分別報告這些特殊項目，以幫助投資者跟蹤與這些活動有關的金額，並允許投資者分析我們的結果，以確定某些不常見的重要項目，他們在考慮當前經營業績的趨勢時，可能希望將這些項目排除在外。
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註24. 分段信息 (續)
截至或截至2005年各期間的主要財務資料9月30日情況如下(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 汽車 | | 機動性 | | 福特信貸 | | 企業 其他 | | 利息 論債務 | | 特殊項目 | | 調整 | | 共計 |
2018年第三季度 | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
|
收入 | $ | 34,660 |
| | $ | 8 |
| | $ | 2,998 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 37,666 |
|
所得税前收入/(損失) | 1,402 |
| | (196 | ) | | 678 |
| | (216 | ) | | (343 | ) | | (231 | ) | | — |
| | 1,094 |
|
附屬公司淨收益/(損失)權益 | (40 | ) | | — |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (32 | ) |
現金、現金等價物、有價證券和限制性現金 | 23,595 |
| | 56 |
| | 12,884 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 36,535 |
|
總資產 | 102,615 |
| | 510 |
| | 159,976 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,135 | ) | (a) | 258,966 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年第三季度 | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
|
收入 | $ | 33,931 |
| | $ | 14 |
| | $ | 3,045 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 36,990 |
|
所得税前收入/(損失) | 1,329 |
| | (290 | ) | | 736 |
| | 18 |
| | (276 | ) | | (1,536 | ) | | — |
| | (19 | ) |
附屬公司淨收益/(損失)權益 | (27 | ) | | 2 |
| | 9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (16 | ) |
現金、現金等價物、有價證券和限制性現金 | 22,194 |
| | 135 |
| | 15,160 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 37,489 |
|
總資產 | 101,865 |
| | 1,193 |
| | 160,322 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,223 | ) | (a) | 258,157 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 汽車 | | 機動性 | | 福特信貸 | | 企業 其他 | | 利息 論債務 | | 特殊項目 | | 調整 | | 共計 |
2018年前9個月 | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
|
收入 | $ | 109,577 |
| | $ | 18 |
| | $ | 8,950 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 118,545 |
|
所得税前收入/(損失) | 4,291 |
| | (479 | ) | | 1,964 |
| | (231 | ) | | (933 | ) | | (250 | ) | | — |
| | 4,362 |
|
附屬公司淨收益/(損失)權益 | 232 |
| | — |
| | 20 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 252 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年第一個九個月 | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
|
收入 | $ | 106,928 |
| | $ | 26 |
| | $ | 9,231 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 116,185 |
|
所得税前收入/(損失) | 4,711 |
| | (842 | ) | | 2,368 |
| | (343 | ) | | (765 | ) | | (3,333 | ) | | — |
| | 1,796 |
|
附屬公司淨收益/(損失)權益 | 62 |
| | 11 |
| | 23 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 96 |
|
__________
| |
(a) | 包括在正常業務過程中發生的部門間交易的沖銷和遞延税淨額。 |
項目2.對等管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。
行動結果
福特汽車公司的淨收入為4.25億美元。第三季度的2019以及2019年前9個月的17億美元。公司調整後的EBIT為18億美元第三季度的2019和59億美元頭九個月的2019.
淨收益包括公司調整後的EBIT中不包括的某些項目(“特殊項目”)。這些項目將在附註24財務報表附註。我們單獨報告特殊項目，以使投資者分析我們的結果，以確定某些不常見的重大項目，他們可能希望排除在考慮正在進行的經營業績的趨勢。我們的税前和税前特別項目如下(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 頭九個月 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
全球重新設計 | | | | | | | |
南美洲包括。S o Bernardo do Campo封閉 | $ | (8 | ) | | $ | (43 | ) | | $ | (34 | ) | | $ | (479 | ) |
歐洲除外。俄羅斯 | (77 | ) | | (215 | ) | | (102 | ) | | (1,039 | ) |
俄羅斯 | — |
| | 24 |
| | — |
| | (358 | ) |
印度 | — |
| | (799 | ) | | — |
| | (799 | ) |
離職和其他(不包括在上文) | (139 | ) | | (10 | ) | | (139 | ) | | (93 | ) |
全球重新設計小計 | $ | (224 | ) | | $ | (1,043 | ) | | $ | (275 | ) | | $ | (2,768 | ) |
其他項目 | | | | | | | |
焦點對消 | $ | (7 | ) | | $ | — |
| | $ | (16 | ) | | $ | (72 | ) |
戰車關閉 | — |
| | — |
| | — |
| | (11 | ) |
過境連接海關裁決 | — |
| | (187 | ) | | — |
| | (187 | ) |
其他項目小計 | $ | (7 | ) | | $ | (187 | ) | | $ | (16 | ) | | $ | (270 | ) |
養卹金和OPEB損益(虧損) | | | | | | | |
其他養卹金重計 | $ | — |
| | $ | (306 | ) | | $ | 26 |
| | $ | (295 | ) |
養卹金削減 | — |
| | — |
| | 15 |
| | — |
|
養卹金和養卹金業務廳損益/(虧損)小計 | $ | — |
| | $ | (306 | ) | | $ | 41 |
| | $ | (295 | ) |
EBIT特別項目共計 | $ | (231 | ) | | $ | (1,536 | ) | | $ | (250 | ) | | $ | (3,333 | ) |
| | | | | | | |
全球重新設計的現金效應(包括。離職) | $ | (45 | ) | | $ | (334 | ) | | $ | (79 | ) | | $ | (692 | ) |
| | | | | | | |
税收特別項目 | $ | 48 |
| | $ | 605 |
| | $ | 53 |
| | $ | 828 |
|
我們在2019年第三季度記錄了15億美元的特殊項目費用，現金影響為3.34億美元。與我們的全球重新設計有關的行動在我們的特別項目中佔了10億美元，其中包括與我們印度汽車業務的固定資產有關的減值費用7.99億美元。我們計劃將這些資產出售給我們與Mahindra&Mahindra有限公司在印度建立的一家未合併的合資企業。特別項目費用還包括3.06億美元的非現金養老金重新計量損失和1.87億美元的過境連接海關裁決。
在……裏面附註24在財務報表附註中，特別項目作為單獨的對賬項目反映，而不是分配給汽車、流動和福特信貸部門。這反映了一個事實，即為了衡量部門盈利能力和分配資源，管理層將這些項目排除在對業務部門結果的審查之外。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
公司關鍵指標
下表顯示了我們的第三季度與一年前相比，該公司2019年的年度關鍵指標。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 頭九個月 |
| 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
GAAP財務措施 | | | | | | | | | | | |
業務活動現金流量(B美元) | $ | 5.2 |
| | $ | 4.7 |
| | $ | (0.4 | ) | | $ | 13.7 |
| | $ | 14.7 |
| | $ | 1.1 |
|
收入(B美元) | 37.6 |
| | 37.0 |
| | (2) % |
| | 118.5 |
| | 116.2 |
| | (2) % |
|
淨收入(B美元) | 1.0 |
| | 0.4 |
| | (0.6 | ) | | 3.8 |
| | 1.7 |
| | (2.1 | ) |
淨收益差額(%) | 2.6 % |
| | 1.1 % |
| | (1.5)ppts |
| | 3.2 % |
| | 1.5 % |
| | (1.7)ppts |
|
EPS(稀釋) | $ | 0.25 |
| | $ | 0.11 |
| | $ | (0.14 | ) | | $ | 0.95 |
| | $ | 0.43 |
| | $ | (0.52 | ) |
| | | | | | | | | | | |
非公認會計原則財務措施 * | | | | | | | | | | | |
公司免費現金流(B美元) | $ | 0.1 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 1.0 |
|
公司Adj.EBIT(B美元) | 1.7 |
| | 1.8 |
| | 0.1 |
| | 5.5 |
| | 5.9 |
| | 0.3 |
|
公司税前利潤率(%) | 4.4 % |
| | 4.8 % |
| | 0.4分 |
| | 4.7 % |
| | 5.1 % |
| | 0.4分 |
|
調整後每股收益(稀釋) | $ | 0.29 |
| | $ | 0.34 |
| | $ | 0.05 |
| | $ | 1.00 |
| | $ | 1.06 |
| | $ | 0.06 |
|
調整ROIC(尾隨4 Qtrs) | 8.2 % |
| | 9.0 % |
| | 0.8分 |
| | | | | | |
| |
* | 看見非公認會計原則財務措施協調與公認會計原則對賬的部門。 |
在第三季度2019年，我們的普通股和B級股票每股稀釋收益為0.11美元，稀釋調整後每股收益為0.34美元。
淨收益差額為1.1%第三季度2019年，比一年前下降了1.5個百分點。公司調整後的EBIT利潤率為4.8%。第三季度2019年，比一年前增長了0.4個百分點。
下表顯示了我們的第三季度 2019按部門分列的福特和公司的淨收益調整後的EBIT。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 | | 頭九個月 |
| | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
汽車 | | $ | 1,402 |
| | $ | 1,329 |
| | $ | (73 | ) | | $ | 4,291 |
| | $ | 4,711 |
| | $ | 420 |
|
機動性 | | (196 | ) | | (290 | ) | | (94 | ) | | (479 | ) | | (842 | ) | | (363 | ) |
福特信貸 | | 678 |
| | 736 |
| | 58 |
| | 1,964 |
| | 2,368 |
| | 404 |
|
公司其他 | | (216 | ) | | 18 |
| | 234 |
| | (231 | ) | | (343 | ) | | (112 | ) |
調整後的EBIT公司* | | $ | 1,668 |
| | $ | 1,793 |
| | $ | 125 |
| | $ | 5,545 |
| | $ | 5,894 |
| | $ | 349 |
|
債務利息 | | (343 | ) | | (276 | ) | | 67 |
| | (933 | ) | | (765 | ) | | 168 |
|
特殊項目 | | (231 | ) | | (1,536 | ) | | (1,305 | ) | | (250 | ) | | (3,333 | ) | | (3,083 | ) |
税收/非控制利益 | | (103 | ) | | 444 |
| | 547 |
| | (569 | ) | | (77 | ) | | 492 |
|
淨收益 | | $ | 991 |
| | $ | 425 |
| | $ | (566 | ) | | $ | 3,793 |
| | $ | 1,719 |
| | $ | (2,074 | ) |
| |
* | 看見非公認會計原則財務措施協調與公認會計原則對賬的部門。 |
2019年第三季度，淨收入同比下降5.66億美元，這比上文“運營結果”下更詳細討論的15億美元特殊項目收費更能解釋這一現象。
公司調整後的EBIT在2019年第三季度同比增長1.25億美元，達到18億美元，原因是我們在中國、歐洲和北美的業務有所改善，投資市場收益(反映在其他公司中)，以及福特信貸(Ford Credit)的另一個強勁業績。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
汽車段
下表顯示了我們的第三季度 2019按地區分列的汽車行業EBIT(百萬)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 |
| 頭九個月 |
| | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
北美 | | $ | 1,960 |
| | $ | 2,012 |
| | $ | 52 |
| | $ | 5,648 |
| | $ | 5,912 |
| | $ | 264 |
|
南美洲 | | (152 | ) | | (165 | ) | | (13 | ) | | (479 | ) | | (527 | ) | | (48 | ) |
歐洲 | | (245 | ) | | (179 | ) | | 66 |
| | (199 | ) | | (69 | ) | | 130 |
|
中國 | | (378 | ) | | (281 | ) | | 97 |
| | (1,011 | ) | | (565 | ) | | 446 |
|
亞太業務 | | 170 |
| | (31 | ) | | (201 | ) | | 290 |
| | 17 |
| | (273 | ) |
中東和非洲 | | 47 |
| | (27 | ) | | (74 | ) | | 42 |
| | (58 | ) | | (100 | ) |
汽車段 | | $ | 1,402 |
| | $ | 1,329 |
| | $ | (73 | ) | | $ | 4,291 |
| | $ | 4,711 |
| | $ | 420 |
|
下面和下面各頁的表格提供了第三季度到目前為止2019的關鍵指標和變化第三季度 2019EBIT與第三季度2018年，我們的汽車部門及其區域業務部門：北美、南美洲、歐洲、中國、亞太業務以及中東和非洲。有關這些因果因素的説明，請參見關於汽車因果因素的定義和信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 |
| 頭九個月 |
關鍵度量 | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
市場份額(%) | 6.3 % |
| | 6.0 % |
| | (0.3)ppts |
| | 6.5 % |
| | 6.0 % |
| | (0.5)ppts |
|
批發單位(千) | 1,353 |
| | 1,244 |
| | (109 | ) | | 4,508 |
| | 4,033 |
| | (475 | ) |
收入(B美元) | $ | 34.7 |
| | $ | 33.9 |
| | $ | (0.7 | ) | | $ | 109.6 |
| | $ | 106.9 |
| | $ | (2.7 | ) |
EBIT(百萬美元) | $ | 1,402 |
| | $ | 1,329 |
| | $ | (73 | ) | | $ | 4,291 |
| | $ | 4,711 |
| | $ | 420 |
|
EBIT利潤率(%) | 4.0 % |
| | 3.9 % |
| | (0.1)ppts |
| | 3.9 % |
| | 4.4 % |
| | 0.5分之 |
|
|
| | | | |
按因果因素分列的EBIT變化(百萬) | | |
2018年第三季度 | | $ | 1,402 |
|
體積/混合 | | (175 | ) |
淨定價 | | 937 |
|
成本 | | (679 | ) |
交換 | | (205 | ) |
其他 | | 49 |
|
2019年第三季度 | | $ | 1,329 |
|
在2019年第三季度，我們汽車部門的批發業務同比下降了8%，主要是受歐洲、中國和南美的推動，而汽車收入在交易所的推動下下降了2%。
我們2019年第三季度的汽車部門EBIT為13億美元，比一年前下降了7，300萬美元，EBIT的利潤率為3.9%，因為不包括過去的服務養老金和OPEB成本在內的更高的淨定價和平版結構成本被與產品發佈相關的更高的材料成本、更高的保修費用和不利的交換所抵消。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
北美
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 |
| 頭九個月 |
關鍵度量 | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
市場份額(%) | 13.3 % |
| | 12.6 % |
| | (0.7)分 |
| | 13.6 % |
| | 13.3 % |
| | (0.3)ppts |
|
批發單位(千) | 644 |
| | 639 |
| | (5) |
| | 2,182 |
| | 2,085 |
| | (97) |
|
收入(B美元) | $ | 22.3 |
| | $ | 23.4 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 70.8 |
| | $ | 72.7 |
| | $ | 2.0 |
|
EBIT(百萬美元) | $ | 1,960 |
| | $ | 2,012 |
| | $ | 52 |
| | $ | 5,648 |
| | $ | 5,912 |
| | $ | 264 |
|
EBIT利潤率(%) | 8.8 % |
| | 8.6 % |
| | (0.2)ppts |
| | 8.0 % |
| | 8.1 % |
| | 0.1分 |
|
|
| | | | |
按因果因素分列的EBIT變化(百萬) | | |
2018年第三季度 | | $ | 1,960 |
|
體積/混合 | | 70 |
|
淨定價 | | 657 |
|
成本 | | (721 | ) |
交換 | | 31 |
|
其他 | | 15 |
|
2019年第三季度 | | $ | 2,012 |
|
在北美，在墨西哥和加拿大的推動下，2019年第三季度的批發業務比去年同期下降了1%，而美國的批發業務則增長了1%。這一下降主要反映了2019年“探索者”和“逃逸”的推出，2018年第三季度F系列的強勁生產重疊，以從2018年早些時候的子午線火災造成的產量下降中恢復過來，以及我們退出低利潤率轎車的決定。2018年年底推出新邊緣的有利影響以及遊俠在很大程度上抵消了下降的影響。2019年第三季度的收入比去年同期增長了5%，主要原因是淨價的提高和組合的改善。
北美2019年第三季度的EBIT比去年同期增長了3%，EBIT利潤率為8.6%，主要原因是美國的淨價格上漲和交易量增加。與發射相關的生產成本和較高的保修費用是部分抵消。
南美洲
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 |
| 頭九個月 |
關鍵度量 | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
市場份額(%) | 8.4 % |
| | 7.1 % |
| | (1.3)ppts |
| | 8.6 % |
| | 7.4 % |
| | (1.2)ppts |
|
批發單位(千) | 94 |
| | 79 |
| | (15 | ) | | 276 |
| | 222 |
| | (54 | ) |
收入(B美元) | $ | 1.3 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | 4.1 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | (1.1 | ) |
EBIT(百萬美元) | $ | (152 | ) | | $ | (165 | ) | | $ | (13 | ) | | $ | (479 | ) | | $ | (527 | ) | | $ | (48 | ) |
EBIT利潤率(%) | (11.8) % |
| | (15.9) % |
| | (4.1)ppts |
| | (11.8) % |
| | (17.9) % |
| | (6.2)ppts |
|
|
| | | | |
按因果因素分列的EBIT變化(百萬) | | |
2018年第三季度 | | $ | (152 | ) |
體積/混合 | | (38 | ) |
淨定價 | | 162 |
|
成本 | | (110 | ) |
交換 | | (29 | ) |
其他 | | 2 |
|
2019年第三季度 | | $ | (165 | ) |
在南美洲，2019年第三季度批發業務比一年前下降了16%，主要原因是市場份額下降，主要原因是退出重型卡車、停止嘉年華和Focus的戰略決定。2019年第三季度的收入同比下降19%，主要原因是交易量減少和外匯交易不利，淨價格上漲部分抵消了收入下降的影響。
南美洲2019年第三季度EBIT虧損1.65億美元，與一年前相比增加了1，300萬美元，儘管存在着重大的宏觀經濟阻力，尤其是在阿根廷。較低的交易量、較高的通貨膨脹成本和不利的匯率被較高的淨價格所抵消。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
歐洲
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 |
| 頭九個月 |
關鍵度量 | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
市場份額(%) | 7.0 % |
| | 6.7 % |
| | (0.3)ppts |
| | 7.2 % |
| | 6.9 % |
| | (0.3)ppts |
|
批發單位*(000) | 356 |
| | 303 |
| | (53 | ) | | 1,172 |
| | 1,073 |
| | (99 | ) |
收入(B美元) | $ | 7.4 |
| | $ | 6.4 |
| | $ | (1.0 | ) | | $ | 23.9 |
| | $ | 21.6 |
| | $ | (2.3 | ) |
EBIT(百萬美元) | $ | (245 | ) | | $ | (179 | ) | | $ | 66 |
| | $ | (199 | ) | | $ | (69 | ) | | $ | 130 |
|
EBIT利潤率(%) | (3.3) % |
| | (2.8) % |
| | 0.5分之 |
| | (0.8) % |
| | (0.3) % |
| | 0.5分之 |
|
|
| | | | |
按因果因素分列的EBIT變化(百萬) | | |
2018年第三季度 | | $ | (245 | ) |
體積/混合 | | (144 | ) |
淨定價 | | 71 |
|
成本 | | 74 |
|
交換 | | (130 | ) |
其他 | | 195 |
|
2019年第三季度 | | $ | (179 | ) |
| |
* | 包括福特品牌汽車生產和銷售由我們在土耳其的鬆散子公司(約7，000輛在2018年第三季度和6，000輛在2019年第三季度)。收入不包括這些銷售。 |
在歐洲，2019年第三季度批發業務較一年前下降了15%，原因是我們重新設計了退出低利潤率業務的行動，包括停產C-Max轎車。2019年第三季度收入同比下降14%(或9%，不包括交易所)，也受到交易量下降的影響。
EBIT同比增長27%，主要反映了歐洲的重新設計努力。這是三年來我們第一次連續兩個季度在歐洲的EBIT上實現同比的改善。這種表現是由更低的結構成本，更強的產品組合，以及從我們的商業汽車合資企業，福特Otosan更高的利潤驅動的。較低的體積和不利的交換是部分抵消。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
中國
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 |
| 頭九個月 |
關鍵度量 | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
市場份額(%) | 2.9 % |
| | 2.3 % |
| | (0.6)ppts |
| | 3.1 % |
| | 2.2 % |
| | (0.9)ppts |
|
批發單位*(000) | 153 |
| | 134 |
| | (19 | ) | | 559 |
| | 375 |
| | (184 | ) |
收入(B美元) | $ | 1.2 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | (0.3 | ) | | $ | 3.1 |
| | $ | 2.7 |
| | $ | (0.4 | ) |
EBIT(百萬美元) | $ | (378 | ) | | $ | (281 | ) | | $ | 97 |
| | $ | (1,011 | ) | | $ | (565 | ) | | $ | 446 |
|
EBIT利潤率(%) | (31.4) % |
| | (32.0) % |
| | (0.6)ppts |
| | (33.0) % |
| | (21.3) % |
| | 11.7分之 |
|
| | | | | | | | | | | |
中國非合併子公司 | | | | | | | | | | | |
批發(千) | 135 |
| | 116 |
| | (19 | ) | | 504 |
| | 323 |
| | (181 | ) |
福特股票收入(百萬美元) | $ | (38 | ) | | $ | (112 | ) | | $ | (74 | ) | | $ | 103 |
| | $ | (146 | ) | | $ | (249 | ) |
| |
* | 批發部門包括福特品牌和JMC品牌汽車，在中國生產和銷售由我們不合並的子公司。收入不包括這些銷售。 |
|
| | | | |
按因果因素分列的EBIT變化(百萬) | | |
2018年第三季度 | | $ | (378 | ) |
體積/混合 | | 5 |
|
淨定價 | | 37 |
|
成本 | | 102 |
|
交換 | | 10 |
|
其他(包括合資企業) | | (57 | ) |
2019年第三季度 | | $ | (281 | ) |
在中國，與一年前相比，2019年第三季度批發業務下降了12%，合併收入下降了27%，因為在混合和定價方面的改善被數量減少和對我們在華合資企業的零部件銷售減少所抵消。我們在中國的EBIT虧損在第三季度收窄到2.81億美元，比去年同期增加了9，700萬美元，原因是結構成本降低和合並運營中的有利市場因素。這是中國EBIT連續第三個季度同比改善.
長安福特經銷商的盈利能力和參與度正在出現改善的跡象，我們繼續保持生產與需求保持一致，以保持適當的經銷商庫存。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
亞太業務
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 |
| 頭九個月 |
關鍵度量 | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
市場份額(%) | 1.9 % |
| | 1.7 % |
| | (0.2)ppts |
| | 1.9 % |
| | 1.7 % |
| | (0.2)ppts |
|
批發單位(千) | 80 |
| | 65 |
| | (15 | ) | | 241 |
| | 211 |
| | (30 | ) |
收入(B美元) | $ | 1.9 |
| | $ | 1.7 |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | 5.8 |
| | $ | 5.3 |
| | $ | (0.5 | ) |
EBIT(百萬美元) | $ | 170 |
| | $ | (31 | ) | | $ | (201 | ) | | $ | 290 |
| | $ | 17 |
| | $ | (273 | ) |
EBIT利潤率(%) | 8.9 % |
| | (1.9) % |
| | (10.8)ppts |
| | 5.0 % |
| | 0.3 % |
| | (4.7)ppts |
|
|
| | | | |
按因果因素分列的EBIT變化(百萬) | | |
2018年第三季度 | | $ | 170 |
|
體積/混合 | | (88 | ) |
淨定價 | | (18 | ) |
成本 | | 27 |
|
交換 | | (69 | ) |
其他 | | (53 | ) |
2019年第三季度 | | $ | (31 | ) |
在我們的亞太業務部門，2019年第三季度批發業務比一年前下降了19%，主要反映了關鍵市場的行業數量減少和市場份額下降。2019年第三季度的收入同比下降了12%，主要原因是行業數量減少、市場份額下降和不利組合。
由於不利的市場因素和不利的匯率(主要是澳元和泰銖)，亞太業務部2019年第三季度的EBIT比一年前減少了2.01億美元，並被較低的成本部分抵消。
中東和非洲
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 頭九個月 |
關鍵度量 | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
市場份額(%) | 3.2 % |
| | 3.3 % |
| | 0.1分 |
| | 3.0 % |
| | 3.1 % |
| | 0.1分 |
|
批發單位(千) | 25 |
| | 24 |
| | (1 | ) | | 77 |
| | 67 |
| | (10 | ) |
收入(B美元) | $ | 0.6 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | — |
| | $ | 2.0 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | (0.2 | ) |
EBIT(百萬美元) | $ | 47 |
| | $ | (27 | ) | | $ | (74 | ) | | $ | 42 |
| | $ | (58 | ) | | $ | (100 | ) |
EBIT利潤率(%) | 7.7 % |
| | (4.4) % |
| | (12.2)ppts |
| | 2.1 % |
| | (3.3) % |
| | (5.4)ppts |
|
|
| | | | |
按因果因素分列的EBIT變化(百萬) | | |
2018年第三季度 | | $ | 47 |
|
體積/混合 | | 21 |
|
淨定價 | | 29 |
|
成本 | | (51 | ) |
交換 | | (18 | ) |
其他 | | (55 | ) |
2019年第三季度 | | $ | (27 | ) |
在中東和非洲，主要受北非和南非的推動，2019年第三季度批發業務同比下降4%。與去年同期相比，2019年第三季度的收入基本持平。
中東和非洲2019年第三季度的EBIT比一年前減少了7，400萬美元，主要原因是成本上升和不利的交換，部分抵消了更高的淨價格和有利的系列組合。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
關於汽車因果因素的定義和信息
一般而言，我們使用以下因果因素來衡量汽車部門EBIT的年度變化，並計算出當前期間的淨價和成本差異-數量、混合和交換：
| |
◦ | 體積和混合-主要衡量的是由行業數量、市場份額和經銷商股票的變化所驅動的批發數量變化(按上年平均每單位貢獻幅度計算)的EBIT差異，以及因產品組合的變化而產生的EBIT差異，包括車輛線之間的組合以及整車線內配飾等級和選項的組合。 |
| |
◦ | 淨定價-主要衡量由經銷商批發價變動和市場激勵計劃(如回扣計劃、低利率融資提議、特別租賃報價和經銷商庫存調整)驅動的EBIT差異。 |
| |
◦ | 繳款費用-主要衡量因成本類別的單位變動而導致的EBIT差異，這些變化通常隨數量而變化，例如材料成本(包括商品和組件成本)、保修費用以及運費和關税成本。 |
| |
◦ | 結構成本-主要衡量由成本類別的絕對變化驅動的EBIT差異，這些費用類別通常與生產量沒有直接成比例的關係。結構費用包括下列費用類別： |
| |
▪ | 製造業，包括與數量有關的– 主要包括小時和工薪製造人員的費用、工廠管理費用(如公用事業和税收)和新產品的推出費用。這些成本可能會受到諸如加班、線路速度和班次等操作模式的數量的影響。 |
| |
▪ | 工程學– 主要包括工程人員、原型材料、測試和外部工程服務的費用。 |
| |
▪ | 與支出有關– 主要包括我們的製造和工程資產的折舊和攤銷，但也包括資產退休和經營租賃。 |
| |
▪ | 廣告和銷售促銷– 包括廣告、營銷計劃、品牌促銷、客户郵件和促銷活動以及汽車展的費用。 |
| |
▪ | 行政銷售– 主要包括與我們的工作人員活動和銷售職能有關的受薪人員和購買服務的費用，以及相關的信息技術費用。 |
| |
▪ | 養卹金和OPEB– 主要包括過去的服務養老金費用和其他退休後僱員福利費用。 |
| |
• | 交換-主要衡量由下列一種或多種貨幣驅動的EBIT差異：(一)以有關實體的功能貨幣以外的貨幣計價的交易；(二)將功能性貨幣收入換算為美元的影響；(三)以功能貨幣以外的貨幣重新計量有關實體的貨幣資產和負債的影響；或(四)我國外匯套期保值的結果 |
| |
• | 其他– 包括各種項目，如部件和服務收入、特許權使用費、政府獎勵和與薪酬相關的更改。 |
此外，本報告使用的定義和計算包括：
| |
• | 批發和收入-批發單位數量包括出售給經銷商的所有福特和林肯徽章單位(不論是福特生產的，還是由未合併的附屬公司生產的)，福特生產的單位出售給其他製造商，福特為其他製造商分配的單位，以及我們的中國合資公司江鈴汽車有限公司生產的當地品牌單位。(“JMC”)，出售給經銷商。出售給受保證回購選擇權(即租賃回購)的每日租賃汽車公司的車輛，以及推遲確認收入的成品車輛的其他銷售(例如，貨運)，也包括在批發單位數量中。從某些車輛批發單位數量(特別是，福特標記車輛生產和分配，由我們的合併子公司，以及JMC品牌車輛)的收入不包括在我們的收入。 |
| |
• | 產業數量與市場份額-部分以車輛登記估計數為基礎；包括中型和重型卡車 |
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
移動段
我們的移動部分主要包括與我們的自動車輛相關的開發成本，以及我們通過福特智能移動有限責任公司(“FSM”)在移動方面的投資。自動車輛包括自動駕駛系統開發和車輛集成、自主車輛研究和先進工程、自主車輛運輸服務網絡開發、用户體驗、業務戰略和業務開發團隊。FSM自行設計和製造移動產品和訂閲服務，並與服務提供商和技術公司合作。2019年，我們開始在移動部門記錄以前在汽車部門報告的與移動部分有關的訂閲收入。這一收入來自我們移動部門管理的服務。
在我們的移動部分，我們的第三季度2019年的EBIT虧損為2.9億美元，比一年前高出9400萬美元，主要原因是我們對流動服務的持續投資。我們在2019年第三季度在移動方面的戰略投資比去年同期增長了48%，因為我們繼續在連接服務和自動車輛方面建立能力。
在2019年第三季度，我們宣佈擴大與大眾的合作，包括承諾投資Argo AI。我們將在自動駕駛系統上與Argo AI合作，這將使大眾和我們能夠通過分擔成本和專業知識來降低自主汽車業務的投資和開發成本。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
福特信貸分部
福特信貸向SEC提交定期報告，其中包含有關福特信貸的其他信息。這些報告可通過福特信貸的網站獲得，網址是：www.fordCredit it.com/投資者中心也可以在證券交易委員會的網站上找到www.sec.gov.
下表提供第三季度到目前為止2019的關鍵指標和變化第三季度 2019EBT與第三季度2018年福特信貸部門的原因。有關這些因果因素的説明，請參見福特信貸因果因素的定義和信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 頭九個月 |
GAAP財務措施 | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
應收賬款淨額($B) | $ | 144 |
| | $ | 140 |
| | (3) % |
| | $ | 144 |
| | $ | 140 |
| | (3) % |
|
應收損失率*(每秒) | 51 |
| | 51 |
| | — |
| | 50 |
| | 48 |
| | (2 | ) |
拍賣價值** | $ | 19,190 |
| | $ | 18,865 |
| | (2) % |
| | $ | 18,415 |
| | $ | 18,160 |
| | (1) % |
|
EBT(百萬美元) | $ | 678 |
| | $ | 736 |
| | $ | 58 |
| | $ | 1,964 |
| | $ | 2,368 |
| | $ | 404 |
|
羅(%) | 13 % |
| | 15 % |
| | 2分之2 |
| | 14 % |
| | 16 % |
| | 2分之2 |
|
| | | | | | | | | | | |
其他資產負債表計量 | | | | | | | | | | | |
債務(B美元) | | | | | | | $ | 138 |
| | $ | 139 |
| | 1 % |
|
淨流動資金(B美元) | | | | | | | $ | 29 |
| | $ | 35 |
| | 22 % |
|
財務報表槓桿(對1) | | | | | | | 9.1 |
| | 9.8 |
| | 0.7 |
|
| |
* | 僅限於美國零售融資，以前包括零售融資和經營租賃。 |
| |
** | 美國第三季度停租36個月，拍賣價值為2019年第三季度，YTD金額為2019年YTD組合。 |
|
| | | | | | | | | | |
| 頭九個月 |
非公認會計原則財務措施 | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
託管應收款*(B美元) | $ | 152 |
| | $ | 149 |
| | (2) % |
|
管理槓桿**(對1) | 8.4 |
| | 8.8 |
| | 0.4 |
|
| |
* | 看見非公認會計原則財務措施協調與公認會計原則對賬的部門。 |
| |
** | 看見流動性與資本資源-福特信貸部門與公認會計原則對賬的部門。 |
|
| | | | |
按因果因素分列的EBT變化(百萬) | | |
2018年第三季度 | | $ | 678 |
|
體積/混合 | | (19 | ) |
融資保證金 | | 5 |
|
信用損失 | | 34 |
|
租賃剩餘 | | 6 |
|
交換 | | (8 | ) |
其他 | | 40 |
|
2019年第三季度 | | $ | 736 |
|
福特信貸的損失指標反映了健康和穩定的消費者信貸狀況，而出租車輛的拍賣價值略好於預期。我們現在相信，2019年全年的拍賣價值將比去年平均下降約2%，並保持不變。應收賬款逐年下降。
福特信貸(FordCredit)提供了7.36億美元的EBT，較一年前增長了9%，這主要得益於衍生品市場的有利估值和運營成本的改善，這兩者都反映在其他領域。良好的信貸損失表現主要反映了2018年第三季度確認的非消費者損失不再發生。由較低的應收賬款驅動的不利數量和組合是部分抵銷。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
福特信貸因果因素的定義和信息
一般來説，我們使用以下原因來衡量福特信貸公司EBT的年度變化：
| |
◦ | 數額主要是指在上期平均受管理應收款的變化所驅動的淨融資保證金的變化，融資保證金收益率(以下以融資保證金定義)按上期匯率計算。數量的變化主要是由新的和舊的車輛銷售和租賃的數量、福特信貸購買零售分期付款銷售和融資租賃合同(零售融資)和經營租賃合同的程度、福特信貸提供批發融資的程度、所資助車輛的銷售價格、經銷商庫存水平、福特贊助的專門融資方案(完全通過福特信貸)以及成本效益資金的可用性所驅動的。 |
| |
◦ | MIX主要衡量按產品分列的福特信貸(Ford Credit)按產品分列的各地區平均應收賬款構成的期間-中期變化所驅動的淨融資利潤率的變化。 |
•融資差額：
| |
◦ | 融資保證金差異是按前期匯率計算的融資保證金收益率乘以本期平均管理應收款的期間變化。此計算在產品和國家級別執行，然後進行彙總。融資保證金收益等於該期間的收入減去利息費用和預定折舊，除以同期平均管理應收款。 |
| |
◦ | 融資保證金的變化是由收入和利息費用的變化所驅動的。收入的變化主要是由市場利率水平、定價中的成本假設、業務組合和競爭環境所驅動的。利息開支的變化主要是由市場利率水平、借款息差和資產負債管理所驅動的。 |
| |
◦ | 信用損失是指按前期匯率計算的信貸損失準備金的變動。為分析目的，管理層將信貸損失準備金分為淨沖銷和信貸損失備抵變動。 |
| |
◦ | 淨沖銷變化主要是由回收次數、每次回收的嚴重性和恢復所驅動的。信貸損失備抵額的變化主要是由信貸損失和收回的歷史趨勢的變化、福特信貸目前投資組合的組成和規模的變化、舊車輛價值趨勢的變化以及經濟狀況的變化所驅動的。 |
| |
◦ | 截至2019年1月1日，我們改變了我們的會計方法，以報告與客户在經營租賃方面的違約有關的早期終止損失。在此之前，我們提出了因客户違約事件導致的經營租賃的早期終止損失準備金，作為信貸損失備抵的一部分，從而減少了損失。經營租賃投資淨額在資產負債表上。我們現在在確定折舊估計數時，考慮到經營租賃提前終止的影響，這些估計數作為累計折舊的一部分包括在經營租賃投資淨額我們認為這種會計方法的改變更好，因為這些變化的特徵更好地反映在折舊上。我們已將上期金額重新分類，以反映這些變化。有關額外資料，請參閲2018年表格10-K報告第II部第7項的“關鍵會計估計-信貸損失準備金”一節。 |
| |
◦ | 按前期匯率計算的剩餘租金對剩餘業績的影響。為便於分析，管理層將剩餘業績主要分為剩餘損益和累計補充折舊的變動。 |
| |
◦ | 剩餘損益變化主要是由歸還福特信貸並出售的車輛數量以及拍賣價值與所售車輛折舊價值(包括基礎折舊和累計補充折舊)之間的差額所驅動。累計補充折舊的變化主要是由於福特信貸對租賃期限結束時預期拍賣價值的估計發生了變化，以及福特信貸對將歸還和出售的車輛數量的估計發生了變化。隨着上文討論的會計方法的改變，累計折舊現在反映了由於所列所有期間客户違約事件而導致的經營租賃提前終止損失。有關其他信息，請參閲“關鍵會計估計數”-受經營租契規限的車輛的累積折舊“2018年表格10-K報告第II部第7項”一節 |
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
| |
◦ | 主要包括按前期匯率計算的業務費用、其他收入、保險費用和其他收入。 |
| |
◦ | 業務費用的變化主要是由受薪人員費用、設施費用以及與客户合同的產生和服務有關的費用造成的。 |
| |
◦ | 一般而言，其他收入變動主要是由與衍生工具市場估值調整有關的盈利變動(主要與利率變動有關)及其他雜項項目所致。 |
此外，下列定義和計算適用於本報告中使用的福特信貸：
| |
• | 現金(如資金結構、流動性和槓桿率表所示)-現金、現金等價物和有價證券，不包括與保險活動有關的數額。 |
| |
• | 債務(如關鍵指標和槓桿表所示)--福特信貸資產負債表上的債務。包括以證券化方式發行的債務，僅從基礎證券化資產和相關增強措施的收款中支付。福特信貸(Ford Credit)有權獲得非用於償還證券化交易當事方的證券化實體發行的債務和其他債務所需的超額現金流。 |
| |
• | 税前收入(EBT))-反映福特信貸在所得税前的收入 |
| |
• | 股本回報率(ROE)(如關鍵計量表所示)-反映該期間按年淨收益計算的股本回報率，除以該期間的每月平均權益 |
| |
• | 證券化(如公共長期籌資計劃表所示)-公共證券化交易、由福特信貸贊助的第144 A條規則，以及福特加拿大信貸公司廣泛發行的產品 |
| |
• | 證券化現金(如流動資金表所示)-為證券化投資者的利益而持有的現金(例如，儲備基金) |
| |
• | 定期資產支持證券(如供資結構表所示)-證券化交易中僅從基礎證券化資產和相關增強措施的收款中支付的債務 |
| |
• | 應收賬款淨額共計(如關鍵計量法和福特信貸淨額應收款對賬表所示)-包括為合法目的出售的金融應收款(零售融資和批發)和不符合會計銷售處理要求的證券化交易中包括的經營租賃的淨投資。這些應收帳款和經營租賃記錄在福特信貸的資產負債表上，僅可用於支付作為證券化交易當事方的證券化實體所發行的債務和其他債務；它們無法支付福特信貸的其他債務或福特信貸其他債權人的債權 |
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
公司其他
公司其他主要包括公司治理費用、利息收入(不包括包括在我們汽車部門的延長服務合同投資組合的利息)以及我們的現金、現金等價物、有價證券和其他投資的損益，以及與公司間貸款有關的外匯衍生品損益。公司治理費用主要是行政費用，代表全球企業提供利益，不分配給特定的汽車業務單位或運營部門。這些費用包括與制定和指導全球政策、提供監督和管理以及促進公司利益有關的費用。在第三季度2019年，公司其他公司獲得了1，800萬美元的利潤，反映了我們投資1.13億美元的市盈率和其他收益，其中包括來自關鍵軟件的7，700萬美元。
債務利息
債務利息包括汽車和其他債務的利息費用。第三季度2019年，汽車和其他債務的利息支出為2.76億美元，比一年前減少了6700萬美元，更多的原因是外債利息支出較低，包括我們償還更高成本的附屬債務，詳見下面的流動性和資本資源一節。
賦税
在2019年第三季度，我們確認了4.42億美元的税收優惠。在2019年的頭9個月，我們確認了4 000萬美元的税收撥款。這導致實際税率分別為2 326%和2.2%，反映了第三季度確認的非美國重組項目的收益。
我們的第三季度前九個月2019經調整的有效税率(不包括特別項目)如下：10.7%和16.9%分別。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
流動性和資本資源
在…2019年9月30日，總資產負債表現金、現金等價物、有價證券和限制性現金(包括福特信貸)為375億美元。
我們認為我們的主要資產負債表指標是：(一)公司現金，其中包括現金等價物、有價證券和限制性現金，不包括福特信貸的現金、現金等價物、有價證券和限制性現金；(二)公司流動性，包括公司現金、減去限制現金和可動用信貸額度總額，不包括福特信貸的可動用信貸額度。
不包括福特信貸的公司
|
| | | | | | | |
| (2018年12月31日) | | 2019年9月30日 |
資產負債表 | | | |
公司現金 | $ | 23.1 |
| | $ | 22.3 |
|
流動資金 | 34.2 |
| | 35.4 |
|
| | | |
債務 | $ | (14.1 | ) | | $ | (14.8 | ) |
現金減去債務 | 8.9 |
| | 7.5 |
|
| | | |
養卹金供資狀況 * | | | |
供資計劃 | $ | (0.3 | ) | | $ | 0.4 |
|
無資金計劃 | (6.0 | ) | | (5.8 | ) |
全球養卹金共計 | $ | (6.3 | ) | | $ | (5.4 | ) |
| | | |
供資情況共計-OPEB | $ | (5.6 | ) | | $ | (5.5 | ) |
| |
* | 餘額2019年9月30日反映2018年12月31日資金不足的淨狀況，並按服務和利息成本、資產預期回報、結算收益和相關臨時重計量(適用情況下)、離職費用、實際養卹金付款和現金捐款進行更新。對於沒有臨時重估的計劃，貼現率和預期收益率假設從2018年年底起保持不變。 |
流動資金。我們的主要優先事項之一是保持一個強大的資產負債表，同時擁有可用於投資和發展我們的業務的資源。基於我們的規劃假設，我們相信我們有足夠的流動資金和資本資源繼續投資於新產品和服務，在到期時償還我們的債務和義務，支付定期紅利，並在不確定的全球經濟環境下提供保護。
在…2019年9月30日，我們有223億美元的公司現金，87%的股份由在美國註冊的合併實體持有。為了為經濟衰退做好準備，我們的目標是公司現金餘額達到或超過200億美元。由於以下原因，我們預計會有超過或低於這一數額的時期：(一)未來現金流量預期，例如對未來機會的投資、資本投資、債務期限、養老金繳款或重組要求，(二)短期時間差異，以及(三)全球經濟環境的變化。
我們公司的現金投資主要包括美國財政部債券、聯邦機構證券、投資級機構的銀行定期存款、投資級公司證券、投資級商業票據，以及一些非美國政府、非美國政府機構和超國家機構的債務義務。這些投資的平均期限約為一年，並根據市場條件和流動性需要進行調整。我們每天監控我們公司的現金水平和平均到期日。
除了我們公司的現金目標外，我們還計劃在我們的公司信貸機制下保持100億美元的餘額，以便我們的汽車業務免受外部衝擊。我們評估公司總流動資金(包括公司現金和公司信貸安排的汽車部分)的適當長期目標為300億美元或以上，我們認為這一數額足以支持我們的業務優先事項和保護我們的業務。在…2019年9月30日，我們有354億美元公司流動資金比2018年12月31日增加了10億美元以上，反映了我們補充信貸安排的增加(下文將在可用信貸額度)。隨着時間的推移，我們可能會降低我們公司的現金和流動性目標，這取決於我們的經營業績的改善和我們的風險狀況的變化。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
公司現金的變動。在管理我們的業務時，我們將公司現金的變化分為經營項目和非經營項目.經營項目包括：公司調整後的EBIT(不包括福特信貸EBT)、資本支出、折舊和工具攤銷、營運資本變動、福特信貸分配以及所有其他和時間差異。非經營項目包括：全球重新設計(包括離職付款)、汽車和其他債務的變化、對已供資養老金計劃的繳款、股東分配和其他項目(包括收購和剝離以及與福特信貸的其他交易)。
關於“營運資本的變化”，一般來説，與我們的貿易應付款相比，我們的汽車部分貿易應收賬款相對較低，因為我們大多數汽車批發商(主要是福特信貸)在向經銷商出售車輛後立即獲得資金(主要是福特信貸)，這通常是在生產之後不久發生的。相比之下，我們的汽車貿易應付款主要是基於行業標準的生產供應商付款條件，一般在30天到45天之間。因此，隨着批發數量的增加，我們的現金流趨於改善，但當批發數量減少時，則會惡化。這些週轉資金餘額一般會受到可能影響現金流量的季節性變化的影響。例如，我們通常會遇到與庫存和應付款相關的現金流時間差異，這是因為我們每年夏季和12月停產期，因此庫存和批發量通常處於最低水平，而應付賬款則繼續到期並得到支付。這種做法的淨影響通常會導致現金流出，因為在這些關閉期間，我們的週轉資金餘額發生了變化。
不包括福特信貸在內的公司現金變化彙總如下(以十億計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 頭九個月 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
不包括福特信貸的公司 | | | | | | | |
公司調整後的EBIT*不包括福特信貸 | $ | 1.0 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 3.6 |
| | $ | 3.5 |
|
| | | | | | | |
資本支出 | $ | (2.0 | ) | | $ | (1.8 | ) | | $ | (5.6 | ) | | $ | (5.3 | ) |
折舊和工具攤銷 | 1.4 |
| | 1.4 |
| | 4.0 |
| | 4.1 |
|
淨支出 | $ | (0.6 | ) | | $ | (0.4 | ) | | $ | (1.6 | ) | | $ | (1.2 | ) |
| | | | | | | |
週轉金變動 | $ | (0.3 | ) | | $ | (1.4 | ) | | $ | (1.3 | ) | | $ | (1.0 | ) |
福特信貸分配 | 0.6 |
| | 1.1 |
| | 2.1 |
| | 2.4 |
|
所有其他和時間上的差異 | (0.6 | ) | | (0.1 | ) | | (1.4 | ) | | (1.4 | ) |
公司調整後的自由現金流量* | $ | 0.1 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 2.3 |
|
| | | | | | | |
全球重新設計(包括離職) | $ | — |
| | $ | (0.3 | ) | | $ | (0.1 | ) | | $ | (0.7 | ) |
債務變化 | (0.7 | ) | | 0.4 |
| | (0.6 | ) | | 0.7 |
|
基金養卹金繳款 | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | (0.3 | ) | | (0.6 | ) |
股東分佈 | (0.7 | ) | | (0.8 | ) | | (2.5 | ) | | (2.0 | ) |
所有其他(包括收購和剝離) | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | (0.7 | ) | | (0.4 | ) |
變現 | $ | (1.5 | ) | | $ | (0.9 | ) | | $ | (2.9 | ) | | $ | (0.8 | ) |
| |
* | 看見非公認會計原則財務措施協調與公認會計原則對賬的部門。 |
資本支出為18億美元第三季度的2019到目前為止有53億美元。今年迄今的資本支出比一年前下降了6%.我們預計2019年全年資本支出約為75億美元。
第三季度2019年營運資本為負14億美元。到目前為止，2019年的營運資金為10億美元，超過了庫存增加的原因.
第三季度到目前為止，2019年的所有其他和時間上的差異都是負數，反映了各種時間差異，汽車和其他債務的利息支付，以及現金税。
在2019年第三季度和前9個月，我們分別為我們的全球供資養老金計劃捐助了2.11億美元和6.11億美元。我們現在預計對我們資助的計劃的全年捐款總額約為7.5億美元(其中大部分為強制性繳款)。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
股東分配額為8.35億美元第三季度的2019到目前為止還有20億美元。我們預計2019年全年的發行額將達到26億美元。
可用信貸額度。承諾公司信貸總額(福特信貸除外)2019年9月30日是149億美元，其中包括104億美元的公司信貸安排、35億美元的補充信貸貸款和10億美元的本地信貸設施。在…2019年9月30日，公司信貸機制的使用部分為2 800萬美元，為信用證所用數額。在…2019年9月30日，當地信貸設施的使用部分為1.9億美元。我們補充信貸設施的使用部分如下所述。
我們公司信貸工具下的貸款人對我們的承諾總額為134億美元，其中75%的承諾將於2024年4月30日到期，25%的承諾將於2022年4月30日到期。我們已在不可撤銷和獨家的基礎上向福特信貸提供30億美元的承諾，以支持其流動性。我們將擔保福特信貸在公司信貸安排下的任何借款。
企業信貸安排沒有擔保，沒有對借款產生實質性不利的變化條件，沒有限制性的金融契約(例如，利息或固定收費覆蓋率、債務與股本比率以及最低淨值要求)，以及可能限制我們獲得資金的信用評級觸發因素。公司信貸安排包含一項流動性契約，要求我們維持至少40億美元的國內現金、現金等價物、貸款和可銷售證券以及(或)在該機制下的可用性。如果我們的高級、無擔保的長期債務不能維持至少兩個來自惠譽、穆迪和標準普爾的投資級評級，那麼將需要某些子公司的擔保。
今年早些時候，我們完成了35億美元的補充信貸安排，進一步加強了我們的流動性，並提供了更多的財政靈活性。補充信貸安排的條款和條件與我們的公司信貸安排是一致的；然而，與我們的公司信貸安排不同，該補充貸款是打算用於使用的，其中包括在2022年4月30日到期的20億美元循環貸款和將於2022年12月31日到期的15億美元延期提取定期貸款安排。我們在2019年第二季度根據定期貸款機制提取5億美元，在定期貸款機制下提取其餘10億美元第三季度2019年。截至2019年10月23日，補充循環設施下的20億美元全部可供使用。
債務。如財務報表附註17所示，2019年9月30日公司債務(不包括福特信貸)為148億美元，其中汽車債務為142億美元。這兩筆餘額都比當時高出6.9億美元。2018年12月31日包括根據上述定期貸款安排提取的15億美元，以及我們在2019年第二季度發行的7.5億美元無擔保債務(零售債券)。考慮到我們去年末和今年為償還成本較高的附屬公司債務而採取的減債措施，這些交易的影響是槓桿中性的。
槓桿。我們管理公司債務(不包括福特信貸)水平的槓桿框架，以保持投資級信用評級通過正常的商業週期。槓桿框架包括調整後的公司債務總額(不包括福特信貸)的比率，其中包括未攤銷的貼現/溢價和發行成本(不包括福特信貸)、經營租賃最低承諾和扣除預付資產的淨養卹金負債，除以公司調整後的EBIT(不包括福特信貸EBT)，並進一步調整為包括折舊和工具攤銷(不包括福特信貸)、經營租賃費用和某些養卹金費用。
福特信貸的槓桿是作為一個單獨的業務計算的，如第2項的流動性-福特信貸部分所述，福特信貸是自籌資金，其債務用於為其業務提供資金，與我們的汽車和其他債務分開。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
福特信貸分部
供資概覽。福特信貸的主要融資目標是資本充足，擁有強大的資產負債表和充足的流動性，以支持其在各種市場條件下的融資活動和增長，包括短期和長期市場動盪。福特信貸的融資策略仍然側重於多樣化，並計劃繼續進入各種市場、渠道和投資者。
福特信貸(FordCredit)的流動性狀況仍然是多樣化、穩健的，重點是保持符合其業務和資金需求的流動性水平。福特信貸每年對其資產負債表和流動性進行壓力測試，以確保通過經濟週期繼續履行其財務義務。
下表顯示為福特信貸管理的應收賬款提供的資金(以十億計)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 | | (2018年12月31日) | | 2019年9月30日 |
定期債務(包括。銀行借款) | | $ | 73 |
| | $ | 70 |
| | $ | 74 |
|
定期資產支持證券 | | 55 |
| | 60 |
| | 55 |
|
商業用紙 | | 4 |
| | 4 |
| | 4 |
|
福特利息優勢/存款 | | 6 |
| | 6 |
| | 7 |
|
其他 | | 11 |
| | 10 |
| | 9 |
|
衡平法 | | 15 |
| | 15 |
| | 14 |
|
現金調整數 | | (12 | ) | | (10 | ) | | (14 | ) |
託管應收款共計* | | $ | 152 |
| | $ | 155 |
| | $ | 149 |
|
| | | | | | |
證券化資金佔管理應收款的百分比 | | 36 | % | | 39 | % | | 37 | % |
| |
* | 看見非公認會計原則財務措施協調與公認會計原則對賬的部門。 |
管理應收款1490億美元在…2019年9月30日，主要由定期債務和定期資產支持證券提供資金。證券化融資佔託管應收賬款的百分比37%。福特信貸(FordCredit)的目標是將證券化融資組合在35%至40%之間。供資計劃的日曆化將導致證券化供資百分比季度波動。
公共資金計劃。下表顯示了福特信貸(Ford Credit)2017年和2018年全年發行的債券、2019年全年計劃發行的債券以及截至2019年10月22日的全球公共期融資發行情況，其中不包括短期融資計劃(以十億計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2017 實際 | | 2018 實際 | | 2019年預測 | | 至10月22日 |
無擔保-發行貨幣 (相當於美元) | | | | | | | | |
美元 | | $ | 10 |
| | $ | 6 |
| | $ 9 - 10 |
| | $ | 9 |
|
計算機輔助設計 | | 2 |
| | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
|
歐元/英鎊 | | 3 |
| | 4 |
| | 4 - 5 |
| | 4 |
|
其他 | | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
|
無擔保共計 | | $ | 16 |
| | $ | 13 |
| | $ 15 - 17 |
| | $ | 14 |
|
證券化* | | 15 |
| | 14 |
| | 13 - 14 |
| | 12 |
|
公眾總數 | | $ | 32 |
| | $ | 27 |
| | $ 28 - 31 |
| | $ | 26 |
|
福特信貸(FordCredit)的全部無擔保公共長期融資計劃按發行貨幣分類。福特信貸計劃繼續發行以歐元計價(如歐元和英鎊)的美國公共無擔保債務。福特信貸現在預計，2019年全年公共長期資金將在280億美元至310億美元之間。
到2019年10月22日，福特信貸已經完成260億美元公開發行。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
流動性。下表顯示福特信貸的流動性來源和利用情況(以十億計)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 | | 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 |
流動性來源 * | | | | | | |
現金 | | $ | 12.1 |
| | $ | 10.2 |
| | $ | 14.3 |
|
承諾的資產支持設施 | | 32.0 |
| | 35.4 |
| | 35.2 |
|
其他無擔保信貸設施 | | 3.0 |
| | 3.0 |
| | 2.6 |
|
福特公司信貸安排 | | 3.0 |
| | 3.0 |
| | 3.0 |
|
總流動資金來源 | | $ | 50.1 |
| | $ | 51.6 |
| | $ | 55.1 |
|
| | | | | | |
流動性的利用 * | | | | | | |
證券化現金 | | $ | (3.0 | ) | | $ | (3.0 | ) | | $ | (2.9 | ) |
承諾的資產支持設施 | | (17.7 | ) | | (20.7 | ) | | (14.4 | ) |
其他無擔保信貸設施 | | (0.7 | ) | | (0.7 | ) | | (0.5 | ) |
福特公司信貸安排 | | — |
| | — |
| | — |
|
流動資金的總利用率 | | $ | (21.4 | ) | | $ | (24.4 | ) | | $ | (17.8 | ) |
| | | | | | |
總流動性 | | $ | 28.7 |
| | $ | 27.2 |
| | $ | 37.3 |
|
調整 | | 0.3 |
| | 0.1 |
| | (1.9 | ) |
可供使用的淨流動資金 | | $ | 29.0 |
| | $ | 27.3 |
| | $ | 35.4 |
|
福特信貸可供使用的淨流動性將根據短期債務期限、應收賬款增長和融資交易時間等因素，每季度波動一次。福特信貸的目標流動資金約為250億美元。
在…2019年9月30日，福特信貸可用的淨流動性是354億美元比2018年年底增加了81億美元。
福特信貸的流動性來源包括現金、承諾的資產支持安排、無擔保信貸安排和企業信貸安排。在…2019年9月30日，福特信貸的流動性來源，包括現金總額551億美元，比2018年年底增長35億美元。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
槓桿。福特信貸利用槓桿，或債務與股本比率，做出各種業務決策，包括評估和確定應收融資和經營租賃融資的定價，以及評估其資本結構。
下表顯示了福特信貸的財務報表槓桿和管理槓桿的計算(以十億計)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 | | 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 |
槓桿計算 | | | | | | |
債務* | | $ | 138.2 |
| | $ | 140.1 |
| | $ | 139.3 |
|
現金調整數 | | (12.1 | ) | | (10.2 | ) | | (14.3 | ) |
衍生會計調整數* | | 0.6 |
| | 0.2 |
| | (0.8 | ) |
調整後債務總額 | | $ | 126.7 |
| | $ | 130.1 |
| | $ | 124.2 |
|
| | | | | | |
公平** | | $ | 15.2 |
| | $ | 15.0 |
| | $ | 14.2 |
|
衍生會計調整數* | | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | — |
|
調整後權益總額 | | $ | 15.1 |
| | $ | 14.8 |
| | $ | 14.2 |
|
| | | | | | |
GAAP財務措施 | | | | | | |
財務報表槓桿(對1) | | 9.1 |
| | 9.4 |
| | 9.8 |
|
非公認會計原則財務措施 *** | | | | | | |
管理槓桿(對1) | | 8.4 |
| | 8.8 |
| | 8.8 |
|
| |
* | 主要與利率變動引起的衍生品市場估值調整有關。債務調整與指定公允價值套期保值有關，股權調整與留存收益有關。 |
| |
*** | 見非公認會計原則財務措施協調與公認會計原則對賬的部門。 |
福特信貸(FordCredit)通過考慮市場條件和業務的風險特徵來規劃其管理槓桿。在…2019年9月30日福特信貸的財務報表槓桿為9.8：1，管理槓桿為8.8：1，福特信貸目標管理槓桿在8：1至9：1之間。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
總公司
養卹金計劃-資金不足的餘額。截至2019年9月30日，我們在資產負債表上報告的公司養卹金不足狀況總額為54億美元，反映了2018年12月31日更新服務成本和利息成本、資產預期收益、結算收益、縮減收益和相關的中期重計量(適用情況下)、離職費用、實際福利支付和現金捐助。對於沒有臨時重新計量的計劃，從2018年年底起，預期收益假設的貼現率和比率不變。
基於我們對資產回報、貼現率和捐款的規劃假設，我們預計，由於預期較低的貼現率對無資金計劃的影響，2019年年底我們的資金狀況將惡化。
投資回報。我們使用調整後的投資資本回報率(ROIC)來分析公司的整體業績。下表載有我們的ROIC在所示期間(以十億計)的計算：
|
| | | | | | | |
| 四個季度結束 |
| 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 |
經調整的現金税後淨營業利潤 | | | |
福特的淨收益 | $ | 6.3 |
| | $ | 1.6 |
|
加：非控股權 | — |
| | — |
|
減：所得税 | 0.1 |
| | (0.1 | ) |
加：現金税 | (0.6 | ) | | (0.7 | ) |
減：債務利息 | (1.2 | ) | | (1.1 | ) |
減：養卹金/OPEB收入/(費用)總額 | 0.7 |
| | (1.2 | ) |
加：養卹金/OPEB服務費用 | (1.2 | ) | | (1.1 | ) |
現金税後營業淨利潤 | $ | 4.9 |
| | $ | 2.3 |
|
減：特別項目(不包括。退休金/OPEB)税前 | (0.3 | ) | | (3.3 | ) |
經調整的現金税後淨營業利潤 | $ | 5.3 |
| | $ | 5.6 |
|
| | | |
投資資本 | | | |
衡平法 | $ | 36.6 |
| | $ | 35.4 |
|
可贖回的非控制權益 | 0.1 |
| | — |
|
債務(不包括在內)福特信貸) | 15.3 |
| | 14.8 |
|
養卹金淨額和OPEB負債 | 11.3 |
| | 10.9 |
|
投資資本(期末) | $ | 63.3 |
| | $ | 61.1 |
|
平均投資資本 | $ | 64.6 |
| | $ | 62.1 |
|
|
| | |
ROIC* | 7.7 | % | | 3.6 | % |
調整ROIC(非公認會計原則)** | 8.2 | % | | 9.0 | % |
| |
* | 按最後四個季度現金税後淨營業利潤之和計算，除以過去四個季度的平均投資資本。 |
| |
** | 按最後四個季度現金税後調整後淨營業利潤之和計算，除以過去四個季度的平均投資資本。 |
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
信用評級
我們的短期和長期債務由美國證券交易委員會指定為國家認可的統計評級機構的四家信用評級機構評級：DBRS、惠譽、穆迪和標準普爾。
在幾個市場，當地認可的評級機構也給我們打分。信用評級反映評級機構對與公司實體有關的信用風險或該實體發行的特定證券的評估。評級機構對我們的評級是基於我們和其他來源提供的信息。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，在任何時候都可由指定評級機構修改或撤回。每個評級機構可能有不同的標準來評估公司的風險，因此，評級應該對每個評級機構進行獨立的評估。
自我們提交截至本季度的第10-Q表季度報告以來，這些NRSRO採取了下列評級措施：2019年6月30日.
| |
• | 2019年9月9日，穆迪(Moody‘s)將福特(Ford)和福特(Ford)的信用評級下調至非投資級(Ba1從Baa 3下調)，並將前景從負值下調至穩定。 |
下表概述了這四個NRSRO目前指定的某些信用評級和前景：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| NRSRO評級 |
| 福特 | | 福特信貸 | | NRSROS |
| 發行人 違約/ 法人/ 發行人評級 | | 長期高級無擔保 | | 前景/趨勢 | | 長期高級無擔保 | | 短期內 無擔保 | | 前景/趨勢 | | 最低長期投資評級 |
DBRS | 血BB | | 血BB | | 負 | | 血BB | | R-2m | | 負 | | BBB(低) |
惠譽 | 血BB | | 血BB | | 負 | | 血BB | | F2 | | 負 | | 血腦屏障- |
穆迪 | N/A | | Ba1 | | 穩定 | | Ba1 | | NP | | 穩定 | | BaA 3 |
標準普爾 | 血BB | | 血BB | | 負 | | 血BB | | A-2 | | 負 | | 血腦屏障- |
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
展望
我們在2019年10月23日提交的8-K表格中提供了2019年公司收益發布指南.該指引基於我們截至2019年10月23日的預期，並假定當前經濟環境(包括商品、外匯和關税)不會發生實質性變化。由於風險、不確定因素和其他因素，包括第二部分1A項中所列的“風險因素”，我們的實際結果可能與我們的指導有很大不同。
|
| | |
| | 2019年指南 |
總公司 | | |
調整後的自由現金流量* | | 高於2018年 |
調整後的EBIT* | | 65億美元-70億美元 |
調整後每股收益* | | $1.20 - $1.32 ** |
全球重新設計EBIT收費 | | 30億美元-35億美元 |
全球重新設計現金效應 | | 10億美元-15億美元 |
養卹金繳款 | | 約7.5億美元 |
養卹金供資狀況 | | 較低* |
全年股東分配 | | $2.6B |
資本支出(不包括福特信貸) | | 約75億元 |
福特信貸 | | |
福特信貸拍賣價值 | | 下跌約2%* |
| |
* | 當我們為調整後的自由現金流、調整後的EBIT和調整後的每股收益提供指導時，我們沒有為最具可比性的GAAP措施提供指導，因為正如下文“補充GAAP措施的非GAAP措施”中所描述的那樣，它們包括了難以合理肯定地預測的項目。 |
| |
** | 假設調整後的有效税率約為12%-13%，這低於我們先前的預期，這主要是因為2017年美國減税和就業法案的規定更加明確。 |
| |
**** | 與2018年全年相比，2018年的平均水平是穩定的。 |
我們的指導方針已經更新，以反映自2019年7月24日我們提供指導以來加強的幾個逆風，包括：
我們繼續期待強勁的市場因素，降低全年汽車結構成本(不包括養老金和OPEB)，以及福特信貸(Ford Credit)的實力。我們還繼續預計調整後的自由現金流將高於2018年，由我們的汽車部門驅動。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
關於前瞻性聲明的注意事項
本文引用的陳述可能構成1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述基於我們管理層的預期、預測和假設，涉及許多風險、不確定因素和其他可能導致實際結果與所述結果大不相同的因素，包括但不限於：
| |
• | 如果出現金融危機、衰退或重大地緣政治事件，行業銷售量，特別是在美國、歐洲或中國，可能會下降； |
| |
• | 福特的新產品和現有產品以及移動服務取決於市場的接受程度； |
| |
• | 福特的業績取決於更大、更有利可圖的汽車的銷售，特別是在美國； |
| |
• | 由於行業產能過剩、貨幣波動或其他因素，福特可能面臨價格競爭加劇； |
| |
• | 商品價格、外匯匯率和利率的波動會對結果產生重大影響； |
| |
• | 在全球範圍內，福特的業績可能會受到經濟、地緣政治、保護主義貿易政策或包括英國退歐在內的其他事件的不利影響； |
| |
• | 福特的生產，以及福特的供應商的生產，可能會受到勞資糾紛、自然或人為災難、財務困難、生產困難或其他因素的幹擾； |
| |
• | 福特保持競爭成本結構的能力可能會受到勞動力或其他限制因素的影響； |
| |
• | 養老金和其他退休後負債可能對福特的流動性和財務狀況產生不利影響； |
| |
• | 養老金和其他退休後福利計劃(例如貼現率或投資回報)的經濟和人口經驗可能比福特所設想的更糟糕； |
| |
• | 福特的汽車可能會受到缺陷的影響，這些缺陷會導致新車型的發佈、召回或保修成本的增加； |
| |
• | 福特可能需要大幅修改其產品計劃，以符合安全、排放、燃油經濟性和其他可能在未來發生變化的法規； |
| |
• | 福特可能會經歷不尋常或重大的訴訟、政府調查，或因產品缺陷、環境影響感知或其他原因而引起的負面宣傳； |
| |
• | 福特接受政府激勵可能會受到削減、終止或收回的影響； |
| |
• | 操作系統、安全系統和車輛可能受到網絡事件的影響； |
| |
• | 福特(Ford)和福特信貸(Ford Credit)以有競爭力的利率或足夠數量進入世界各地的債務、證券化或衍生品市場，可能會受到信用評級下調、市場波動、市場混亂、監管要求或其他因素的影響； |
| |
• | 福特信貸可能經歷高於預期的信貸損失，低於預期的剩餘價值，或高於預期的車輛回報； |
| |
• | 福特信貸可能面臨來自銀行、金融機構或其他第三方的日益激烈的競爭，這些第三方尋求增加福特汽車融資的份額；以及 |
| |
• | 福特信貸可能受到新的或更多的信貸法規、消費者或數據保護條例或其他法規的約束。 |
我們不能肯定，在準備前瞻性報表時所作的任何預期、預測或假設都將被證明是準確的，或者任何預測都將實現。預計結果與實際結果之間可能存在差異。我們的前瞻性聲明只在初次發佈之日發表，我們不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。關於進一步討論，見“項目1A”。我們的2018年表格10-K報告中更新了風險因素，隨後我們對錶10-Q的季度報告和當前的表格8-K進行了更新。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
補充公認會計原則措施的非公認會計原則財務措施
我們使用公認的會計原則(“GAAP”)和非GAAP財務措施來進行操作和財務決策，並評估公司和分部的業務績效。下面列出的非GAAP措施將被用户視為其相應GAAP措施的補充信息，以幫助投資者更好地理解我們的財務結果。我們認為，這些非公認會計原則的措施提供了有用的視角，基本的業務成果和趨勢，並評估我們的期間內業績。這些非公認會計原則的措施不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績衡量標準。這些非GAAP措施可能與其他公司使用的類似名稱的度量不一樣，原因是可能在方法和項目或事件上可能存在差異。
| |
• | 公司調整後的EBIT(最具可比性的GAAP計量：福特的淨收益)-利息和税前收入(EBIT)不包括債務利息(不包括債務利息)。福特信貸(福特信貸)，税收和税前特別項目。這種非GAAP度量對管理層和投資者很有用，因為它允許用户評估我們與行業報告一致的運營結果。税前特殊項目包括：(I)養老金和OPEB重新衡量損益；(Ii)重大人事費用、經銷商相關費用和設施相關費用，這些費用來自我們努力使生產能力和成本結構與市場需求和不斷變化的模式組合相匹配，以及(Iii)其他我們認為不一定表示正在進行的經營活動的收益的項目。當我們為調整後的EBIT提供指導時，我們不提供淨收益指導，因為公認會計準則將包括尚未發生的潛在重大特殊項目，而且在年底前難以合理地預測這些特殊項目包括養卹金和OPEB重估損益。 |
| |
• | 公司調整後的EBIT利潤率(最具可比性的GAAP計量方法：公司淨收益利潤率)-公司調整後的EBIT利潤率是公司調整後的EBIT除以公司收入。這種非GAAP度量對管理層和投資者很有用，因為它允許用户評估我們與行業報告一致的運營結果。 |
| |
• | 調整後每股收益(最具可比性的公認會計原則計量：每股收益)-衡量公司稀釋後每股淨收益，並根據税前特別項目(上文所述)、税收特別項目和重組對非控制利益的影響進行調整。這項措施為投資者提供有用的資料，以評估我們的業務表現，但不包括不表示我們業務的基本營運率的項目。當我們為調整後的每股收益提供指導時，我們不提供基於每股收益的指導，因為GAAP措施將包括尚未發生且在年底前難以合理肯定地預測的潛在重大特殊項目，包括養老金和OPEB重估損益。 |
| |
• | 調整後的實際税率(最具可比性的公認會計原則計量：有效税率)-公司税率的計量，不包括税前特別項目(上文所述)和税收特別項目。這一措施提供了一個持續有效的利率，投資者認為這對歷史比較和預測都是有用的。當我們為調整後的有效税率提供指導時，我們不提供有效税率基礎的指導，因為GAAP措施將包括尚未發生的潛在重大特殊項目，而且在年底前難以合理肯定地預測這些項目，包括養老金和OPEB重新計量損益。 |
| |
• | 公司調整的自由現金流(最具可比性的GAAP計量方法：由/(用於)經營活動提供的淨現金)-衡量公司的經營現金流，不包括福特信貸的營運現金流。該措施包括管理部門考慮的經營活動，包括汽車和移動資本支出、福特向母公司發放的信貸以及衍生品結算。這項措施不包括用於支付養卹金繳款、離職償金和根據美國公認會計原則被視為經營現金流出的其他項目的現金流出。這一措施對管理層和投資者是有用的，因為它與管理層對公司經營現金流績效的評估是一致的。當我們為公司調整後的自由現金流量提供指導時，我們不對經營活動提供的淨現金提供指導，因為公認會計原則的衡量將包括難以量化或合理肯定地預測的項目，包括與公司對外幣匯率和某些商品價格的敞口相關的現金流量(與任何相關的套期保值分開)、福特信貸的經營現金流，以及與特別項目有關的現金流量，包括離職付款，每一項單獨或合計都可能對我們的經營活動提供的淨現金產生重大影響。 |
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
| |
• | 調整後的自由現金換算(最具可比性的GAAP計量：由/(用於)經營活動提供的現金淨額除以福特的淨收入)調整後的自由現金轉換是公司調整後的自由現金流除以公司調整後的EBIT。這種非GAAP標準對管理層和投資者很有用，因為它允許用户評估福特調整後的EBIT有多少轉化為現金流。 |
| |
• | 調整ROIC-按最後四個季度經調整的現金税後淨營業利潤之和計算，除以過去四個季度的平均投資資本。經調整的投資資本回報率(ROIC)為管理層和投資者提供了有用的信息，以評估公司在所述期間的投資資本的現金後經營收益。現金税後調整淨營業利潤計量經營結果減去特殊項目，債務利息(不包括在內)。(福特信貸債務)，以及某些養老金/OPEB成本。平均投資資本是資產負債表平均股本、債務(不包括在內)的總和。(福特信貸債務)，以及淨養卹金/OPEB負債。當我們為調整後的ROIC提供指導時，我們不會在未調整ROIC的基礎上提供指導，因為它將包括尚未發生且難以在年底前以合理的確定性預測的潛在重大特殊項目。 |
| |
• | 福特信貸管理應收款(最具可比性的GAAP計量方法：淨收入應收款加上經營租賃的淨投資)-衡量福特信貸的應收款淨額總額，不包括未賺得利息補充和剩餘支助、信貸損失備抵和其他(主要是累計補充折舊)。這一措施對於管理層和投資者非常有用，因為它與客户在應收賬款上的未償餘額非常接近，而應收賬款是實現收入的基礎。 |
| |
• | 福特信貸管理槓桿(最具可比性的GAAP衡量標準：財務報表槓桿)-福特信貸的債務與股本比率調整為(一)不包括現金、現金等價物和有價證券(與保險活動有關的金額除外)和(二)衍生會計。這一措施對投資者很有用，因為它反映了福特信貸(FordCredit)管理業務的方式。現金、現金等價物和有價證券被扣除，因為它們通常對應的是超出支持業務和資產負債表上證券化交易所需的超額債務。對資產、債務和股權進行衍生會計調整，以反映與福特信貸(Ford Credit)的定期債務發行和證券化交易相關的利率工具的影響。福特信貸(FordCredit)通常在債務到期時償還債務，因此在計算管理槓桿時，不考慮市場利率變動的中期影響。 |
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
非公認會計原則財務措施協調
下表顯示了我們的非GAAP財務措施調節。對福特信貸管理槓桿的GAAP調節可以在福特信貸部分的“流動性和資本資源”部分找到。
調整後的EBIT淨收入調節(百萬美元)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 |
| 頭九個月 | | |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 備忘錄： 2018年財政年度 |
福特(GAAP)的淨收益/(虧損) | | $ | 991 |
|
| $ | 425 |
|
| $ | 3,793 |
|
| $ | 1,719 |
| | $ | 3,677 |
|
可歸因於非控制權益的收入/(損失) | | 2 |
| | (2 | ) | | 14 |
| | 37 |
| | 18 |
|
淨收入/(損失) | | $ | 993 |
| | $ | 423 |
| | $ | 3,807 |
| | $ | 1,756 |
| | $ | 3,695 |
|
減：(備抵)/從所得税中受益 | | (101 | ) | | 442 |
| | (555 | ) | | (40 | ) | | (650 | ) |
所得税前收入/(損失) | | $ | 1,094 |
| | $ | (19 | ) | | $ | 4,362 |
| | $ | 1,796 |
| | $ | 4,345 |
|
減：税前特別項目 | | (231 | ) | | (1,536 | ) | | (250 | ) | | (3,333 | ) | | (1,429 | ) |
税前特別項目前的收入/(損失) | | $ | 1,325 |
| | $ | 1,517 |
| | $ | 4,612 |
| | $ | 5,129 |
| | $ | 5,774 |
|
減：債務利息 | | (343 | ) | | (276 | ) | | (933 | ) | | (765 | ) | | (1,228 | ) |
調整後的EBIT(非GAAP) | | $ | 1,668 |
| | $ | 1,793 |
| | $ | 5,545 |
| | $ | 5,894 |
| | $ | 7,002 |
|
| | | | | | | | | | |
備忘錄： | | | | | | | | | | |
收入(B美元) | | $ | 37.6 |
| | $ | 37.0 |
| | $ | 118.5 |
| | $ | 116.2 |
| | $ | 160.3 |
|
淨收益差額(%) | | 2.6 | % | | 1.1 | % | | 3.2 | % | | 1.5 | % | | 2.3 | % |
調整後的EBIT利潤率(%) | | 4.4 | % | | 4.8 | % | | 4.7 | % | | 5.1 | % | | 4.4 | % |
每股收益與調整後每股收益的調節
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 |
| 頭九個月 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
稀釋税後結果 ($M) | | | | | | | | |
稀釋税後結果(GAAP) | | $ | 991 |
| | $ | 425 |
| | $ | 3,793 |
| | $ | 1,719 |
|
減：税前和税收特別項目的影響 | | (183 | ) | | (931 | ) | | (197 | ) | | (2,505 | ) |
減：俄羅斯重組對非控制權利益的影響 | | — |
| | — |
| | — |
| | (35 | ) |
調整後淨收入-稀釋(非公認會計原則) | | $ | 1,174 |
| | $ | 1,356 |
| | $ | 3,990 |
| | $ | 4,259 |
|
| | | |
| | | | |
基本股和稀釋股 (M) | | | | | | | | |
基本股票(平均流通股) | | 3,976 |
| | 3,970 |
| | 3,976 |
| | 3,976 |
|
淨稀釋期權、未歸屬的限制性股票單位和限制性股票 | | 24 |
| | 37 |
| | 23 |
| | 30 |
|
稀釋股 | | 4,000 |
| | 4,007 |
| | 3,999 |
| | 4,006 |
|
| | | | | | | | |
每股收益稀釋(GAAP) | | $ | 0.25 |
| | $ | 0.11 |
| | $ | 0.95 |
| | $ | 0.43 |
|
減：調整的淨影響 | | (0.04 | ) | | (0.23 | ) | | (0.05 | ) | | (0.63 | ) |
調整後每股收益稀釋(非公認會計原則) | | $ | 0.29 |
| | $ | 0.34 |
| | $ | 1.00 |
| | $ | 1.06 |
|
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
有效税率調整到調整後的有效税率
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 | | 頭九個月 | | |
| | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 備忘錄： 2018年財政年度 |
税前結果(百萬美元) | | | | | | | | | | |
所得税前的收入/(損失)(公認會計原則) | | $ | 1,094 |
| | $ | (19 | ) |
| $ | 4,362 |
|
| $ | 1,796 |
| | $ | 4,345 |
|
減：特殊項目的影響 | | (231 | ) | | (1,536 | ) | | (250 | ) | | (3,333 | ) | | (1,429 | ) |
税前調整後收益(非公認會計原則) | | $ | 1,325 |
| | $ | 1,517 |
| | $ | 4,612 |
| | $ | 5,129 |
| | $ | 5,774 |
|
| | | | | | | | | | |
税收(百萬美元) | | | | | | | | | | |
(備抵)/所得税收益(公認會計原則) | | $ | (101 | ) | | $ | 442 |
| | $ | (555 | ) | | $ | (40 | ) | | $ | (650 | ) |
減：特殊項目的影響 | | 48 |
| | 605 |
| | 53 |
| | 828 |
| | (88 | ) |
調整後(備抵)/所得税收益(非公認會計原則) | | $ | (149 | ) | | $ | (163 | ) | | $ | (608 | ) | | $ | (868 | ) | | $ | (562 | ) |
| | | | | | | | | | |
税率(%) | | | | | | | | | | |
有效税率(GAAP) | | 9.2 | % | | 2,326 | % | | 12.7 | % | | 2.2 | % | | 15.0 | % |
調整後的實際税率(非公認會計原則) | | 11.2 | % | | 10.7 | % | | 13.2 | % | | 16.9 | % | | 9.7 | % |
由/(用於)經營活動調節公司調整的自由現金流量提供的現金淨額(百萬美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 | | 頭九個月 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
業務活動提供/(用於)業務活動的現金淨額(公認會計原則) | | $ | 5,179 |
| | $ | 4,732 |
| | $ | 13,665 |
| | $ | 14,739 |
|
| | | | | | | | |
減：公司調整後的自由現金流中未包括的項目 | | | | | | | | |
福特免信貸現金流 | | $ | 3,811 |
| | $ | 4,523 |
| | $ | 9,403 |
| | $ | 10,908 |
|
基金養卹金繳款 | | (123 | ) | | (211 | ) | | (283 | ) | | (611 | ) |
全球重新設計(包括離職) | | (45 | ) | | (334 | ) | | (79 | ) | | (692 | ) |
其他，淨額 | | 163 |
| | (124 | ) | | 104 |
| | 30 |
|
| | | | | | | | |
添加：公司調整後的自由現金流中包含的項目 | | | | | | | | |
汽車和流動資本支出 | | $ | (1,968 | ) | | $ | (1,787 | ) | | $ | (5,635 | ) | | $ | (5,318 | ) |
福特信貸分配 | | 600 |
| | 1,100 |
| | 2,063 |
| | 2,425 |
|
衍生產品的結算 | | 109 |
| | 16 |
| | 62 |
| | 76 |
|
向可銷售證券的關鍵轉換 | | — |
| | — |
| | 263 |
| | — |
|
| | | | | | | | |
公司調整的自由現金流量(非公認會計原則) | | $ | 115 |
| | $ | 207 |
| | $ | 1,274 |
| | $ | 2,288 |
|
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
福特信貸淨額-應收款對管理應收款的調節(B美元)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 | | (2018年12月31日) | | (一九二零九年九月三十日) |
福特信貸應收賬款淨額(公認會計原則)* | | $ | 107.9 |
| | $ | 109.9 |
| | $ | 104.7 |
|
經營租賃投資淨額(公認會計原則)* | | 27.6 |
| | 27.4 |
| | 27.5 |
|
合併調整** | | 8.1 |
| | 8.9 |
| | 8.1 |
|
應收賬款淨額共計 | | $ | 143.6 |
| | $ | 146.3 |
| | $ | 140.3 |
|
福特信貸未獲利息補充和剩餘支持 | | 6.7 |
| | 6.8 |
| | 6.8 |
|
信貸損失備抵 | | 0.6 |
| | 0.6 |
| | 0.5 |
|
其他，主要是累計補充折舊 | | 1.2 |
| | 1.2 |
| | 1.1 |
|
管理應收款總額(非公認會計原則) | | $ | 152.1 |
| | $ | 154.9 |
| | $ | 148.7 |
|
__________
| |
* | 包括為合法目的出售的金融應收款(零售和批發)和不符合會計銷售處理要求的證券化交易中包括的經營租賃的淨投資。這些應收賬款和經營租賃在福特信貸的資產負債表上報告，僅可用於支付作為這些證券化交易當事方的證券化實體所發行的債務和其他債務；它們無法支付福特信貸的其他債務或福特信貸的其他債權人的債權。 |
| |
** | 主要包括福特信貸(FordCredit)購買的汽車部門應收賬款。貿易和其他應收款在我們的綜合資產負債表上。還包括部門間交易的沖銷。 |
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
補充信息
下表提供了按類型分列的補充綜合財務信息、其他財務信息和美國銷售額。不包括福特信貸的公司包括我們的汽車和移動報告部門，公司其他，債務利息和特殊項目。列報的沖銷主要是部門間交易和遞延税淨額的沖銷。
選定的現金流信息。下表提供了補充現金流量信息(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日終了期間 |
| | 頭九個月 |
業務活動現金流量 | | 不包括福特信貸的公司 | | 福特信貸 | | 沖銷 | | 合併 |
淨收益 | | $ | (31 | ) | | $ | 1,787 |
| | $ | — |
| | $ | 1,756 |
|
折舊和工具攤銷 | | 4,574 |
| | 2,736 |
| | — |
| | 7,310 |
|
其他攤銷 | | 38 |
| | (929 | ) | | — |
| | (891 | ) |
持有待售減值費 | | 799 |
| | — |
| | — |
| | 799 |
|
信貸和保險損失準備金 | | — |
| | 292 |
| | — |
| | 292 |
|
養卹金和OPEB費用/(收入) | | 401 |
| | — |
| | — |
| | 401 |
|
股票投資(收益)/超過收到的股息的損失 | 96 |
| | (23 | ) | | — |
| | 73 |
|
外幣調整 | | 116 |
| | (67 | ) | | — |
| | 49 |
|
附屬公司投資變動淨額(收益)/虧損 | | (39 | ) | | (7 | ) | | — |
| | (46 | ) |
股票補償 | | 232 |
| | 6 |
| | — |
| | 238 |
|
遞延所得税準備金 | | (540 | ) | | 137 |
| | — |
| | (403 | ) |
減少/(增加)財務應收款(批發和其他) | — |
| | 2,792 |
| | — |
| | 2,792 |
|
部門間應收款/應付款減少/(增加) | (684 | ) | | 684 |
| | — |
| | — |
|
應收賬款和其他資產減少/(增加) | (1,043 | ) | | 20 |
| | — |
| | (1,023 | ) |
庫存減少/(增加) | | (1,790 | ) | | — |
| | — |
| | (1,790 | ) |
應付賬款和應計負債及其他負債增加/(減少)額 | 5,364 |
| | (138 | ) | | — |
| | 5,226 |
|
其他 | | (4 | ) | | (40 | ) | | — |
| | (44 | ) |
福特信貸的利息補充和剩餘價值支持 | (3,658 | ) | | 3,658 |
| | — |
| | — |
|
由業務活動提供/(用於)業務活動的現金淨額 | | $ | 3,831 |
| | $ | 10,908 |
| | $ | — |
| | $ | 14,739 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投資活動的現金流量 | | 不包括福特信貸的公司 | | 福特信貸 | | 沖銷 | | 合併 |
資本支出 | | $ | (5,318 | ) | | $ | (40 | ) | | $ | — |
| | $ | (5,358 | ) |
融資應收款和經營租賃的購置 | | — |
| | (41,142 | ) | | — |
| | (41,142 | ) |
應收融資和經營租賃收款 | | — |
| | 37,854 |
| | — |
| | 37,854 |
|
購買有價證券和其他投資 | | (7,929 | ) | | (4,438 | ) | | — |
| | (12,367 | ) |
有價證券和其他投資的銷售和到期日 | 10,210 |
| | 2,322 |
| | — |
| | 12,532 |
|
衍生產品的結算 | | 76 |
| | 87 |
| | — |
| | 163 |
|
其他 | | (50 | ) | | (3 | ) | | — |
| | (53 | ) |
其他部門的投資活動 | | 2,504 |
| | — |
| | (2,504 | ) | | — |
|
投資活動提供/(用於)投資活動的現金淨額 | | $ | (507 | ) | | $ | (5,360 | ) | | $ | (2,504 | ) | | $ | (8,371 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
來自融資活動的現金流量 | | 不包括福特信貸的公司 | | 福特信貸 | | 沖銷 | | 合併 |
股息和股利等價物的現金付款 | | $ | (1,794 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (1,794 | ) |
購買普通股 | | (237 | ) | | — |
| | — |
| | (237 | ) |
短期債務淨變動 | | 18 |
| | (1,112 | ) | | — |
| | (1,094 | ) |
發行長期債券所得收益 | | 2,282 |
| | 33,423 |
| | — |
| | 35,705 |
|
償還長期債務的本金 | | (1,631 | ) | | (33,216 | ) | | — |
| | (34,847 | ) |
其他 | | (86 | ) | | (87 | ) | | — |
| | (173 | ) |
其他部分的融資活動 | | — |
| | (2,504 | ) | | 2,504 |
| | — |
|
由/(用於)籌資活動提供的現金淨額 | | $ | (1,448 | ) | | $ | (3,496 | ) | | $ | 2,504 |
| | $ | (2,440 | ) |
| | | | | | | | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | $ | (61 | ) | | $ | (93 | ) | | $ | — |
| | $ | (154 | ) |
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
選定損益表信息。下表提供了補充損益表信息(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日終了期間 |
| | 第三季度 |
| | 不包括福特信貸的公司 | | | | |
| | 汽車 | | 機動性 | | 其他(A) | | 小計 | | 福特信貸 | | 合併 |
收入 | | $ | 33,931 |
| | $ | 14 |
| | $ | — |
| | $ | 33,945 |
| | $ | 3,045 |
| | $ | 36,990 |
|
費用和支出共計 | 33,158 |
| | 339 |
| | 1,386 |
| | 34,883 |
| | 2,368 |
| | 37,251 |
|
營業收入 | 773 |
| | (325 | ) | | (1,386 | ) | | (938 | ) | | 677 |
| | (261 | ) |
汽車債務利息支出 | — |
| | — |
| | 262 |
| | 262 |
| | — |
| | 262 |
|
其他債務利息費用 | — |
| | — |
| | 14 |
| | 14 |
| | — |
| | 14 |
|
其他收入/(損失)淨額 | 583 |
| | 33 |
| | (132 | ) | | 484 |
| | 50 |
| | 534 |
|
附屬公司淨收入權益 | (27 | ) | | 2 |
| | — |
| | (25 | ) | | 9 |
| | (16 | ) |
所得税前收入/(損失) | 1,329 |
| | (290 | ) | | (1,794 | ) | | (755 | ) | | 736 |
| | (19 | ) |
所得税備抵/(受益於)所得税 | 132 |
| | (70 | ) | | (669 | ) | | (607 | ) | | 165 |
| | (442 | ) |
淨收入/(損失) | 1,197 |
| | (220 | ) | | (1,125 | ) | | (148 | ) | | 571 |
| | 423 |
|
減：非控制權益造成的收入/(損失) | (2 | ) | | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
福特汽車公司淨收益/(損失) | $ | 1,199 |
| | $ | (220 | ) | | $ | (1,125 | ) | | $ | (146 | ) | | $ | 571 |
| | $ | 425 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日終了期間 |
| | 頭九個月 |
| | 不包括福特信貸的公司 | | | | |
| | 汽車 | | 機動性 | | 其他(A) | | 小計 | | 福特信貸 | | 合併 |
收入 | | $ | 106,928 |
| | $ | 26 |
| | $ | — |
| | $ | 106,954 |
| | $ | 9,231 |
| | $ | 116,185 |
|
費用和支出共計 | 103,742 |
| | 986 |
| | 3,322 |
| | 108,050 |
| | 7,104 |
| | 115,154 |
|
營業收入 | 3,186 |
| | (960 | ) | | (3,322 | ) | | (1,096 | ) | | 2,127 |
| | 1,031 |
|
汽車債務利息支出 | — |
| | — |
| | 723 |
| | 723 |
| | — |
| | 723 |
|
其他債務利息費用 | — |
| | — |
| | 42 |
| | 42 |
| | — |
| | 42 |
|
其他收入/(損失)淨額 | 1,463 |
| | 107 |
| | (354 | ) | | 1,216 |
| | 218 |
| | 1,434 |
|
附屬公司淨收入權益 | 62 |
| | 11 |
| | — |
| | 73 |
| | 23 |
| | 96 |
|
所得税前收入/(損失) | 4,711 |
| | (842 | ) | | (4,441 | ) | | (572 | ) | | 2,368 |
| | 1,796 |
|
所得税備抵/(受益於)所得税 | 757 |
| | (203 | ) | | (1,095 | ) | | (541 | ) | | 581 |
| | 40 |
|
淨收入/(損失) | 3,954 |
| | (639 | ) | | (3,346 | ) | | (31 | ) | | 1,787 |
| | 1,756 |
|
減：非控制權益造成的收入/(損失) | 37 |
| | — |
| | — |
| | 37 |
| | — |
| | 37 |
|
福特汽車公司淨收益/(損失) | $ | 3,917 |
| | $ | (639 | ) | | $ | (3,346 | ) | | $ | (68 | ) | | $ | 1,787 |
| | $ | 1,719 |
|
(A)其他包括公司其他、債務利息和特別項目
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
選定的資產負債表信息。下表提供補充資產負債表信息(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
資產 | | 不包括福特信貸的公司 | | 福特信貸 | | 沖銷 | | 合併 |
現金和現金等價物 | | $ | 8,944 |
| | $ | 11,579 |
| | $ | — |
| | $ | 20,523 |
|
有價證券 | | 13,354 |
| | 3,454 |
| | — |
| | 16,808 |
|
福特信貸應收賬款淨額 | | — |
| | 51,183 |
| | — |
| | 51,183 |
|
貿易和其他應收款減備抵 | | 3,700 |
| | 6,921 |
| | — |
| | 10,621 |
|
盤存 | | 12,451 |
| | — |
| | — |
| | 12,451 |
|
持有待售資產 | | 812 |
| | — |
| | — |
| | 812 |
|
其他資產 | | 2,061 |
| | 1,295 |
| | — |
| | 3,356 |
|
應收其他部分款項 | | 301 |
| | 2,095 |
| | (2,396 | ) | | — |
|
流動資產總額 | | 41,623 |
| | 76,527 |
| | (2,396 | ) | | 115,754 |
|
| | | | | | | | |
福特信貸應收賬款淨額 | | — |
| | 53,530 |
| | — |
| | 53,530 |
|
經營租賃投資淨額 | | 1,960 |
| | 27,492 |
| | — |
| | 29,452 |
|
淨資產 | | 35,195 |
| | 209 |
| | — |
| | 35,404 |
|
附屬公司淨資產權益 | | 2,502 |
| | 121 |
| | — |
| | 2,623 |
|
遞延所得税 | | 12,906 |
| | 182 |
| | (2,411 | ) | | 10,677 |
|
其他資產 | | 8,458 |
| | 2,259 |
| | — |
| | 10,717 |
|
應收其他部分款項 | | 414 |
| | 2 |
| | (416 | ) | | — |
|
資產總額 | | $ | 103,058 |
| | $ | 160,322 |
| | $ | (5,223 | ) | | $ | 258,157 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | 不包括福特信貸的公司 | | 福特信貸 | | 沖銷 | | 合併 |
應付款項 | | $ | 21,156 |
| | $ | 1,072 |
| | $ | — |
| | $ | 22,228 |
|
其他負債和遞延收入 | | 20,151 |
| | 1,580 |
| | — |
| | 21,731 |
|
一年內應償還的汽車債務 | | 1,622 |
| | — |
| | — |
| | 1,622 |
|
福特信貸債務一年內到期 | | — |
| | 52,852 |
| | — |
| | 52,852 |
|
一年內應付的其他債務 | | 130 |
| | — |
| | — |
| | 130 |
|
持有待售業務的負債 | | 524 |
| | — |
| | — |
| | 524 |
|
應付其他部分 | | 2,396 |
| | — |
| | (2,396 | ) | | — |
|
經常負債總額 | | 45,979 |
| | 55,504 |
| | (2,396 | ) | | 99,087 |
|
| | | | | | | | |
其他負債和遞延收入 | | 22,607 |
| | 1,122 |
| | — |
| | 23,729 |
|
汽車長期債務 | | 12,615 |
| | — |
| | — |
| | 12,615 |
|
福特信貸長期債務 | | — |
| | 86,422 |
| | — |
| | 86,422 |
|
其他長期債務 | | 470 |
| | — |
| | — |
| | 470 |
|
遞延所得税 | | 146 |
| | 2,712 |
| | (2,411 | ) | | 447 |
|
應付其他部分 | | 9 |
| | 407 |
| | (416 | ) | | — |
|
總負債 | | $ | 81,826 |
| | $ | 146,167 |
| | $ | (5,223 | ) | | $ | 222,770 |
|
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
選定的其他信息。
公平。在…2019年9月30日，福特的總股本為353億美元，比上年減少5.83億美元2018年12月31日。這一變化的細節如下(以十億計)：
|
| | | |
| 增加/ (減少) |
淨收益 | $ | 1.7 |
|
股東分佈 | (2.0 | ) |
發行普通股(包括基於股票的補償影響) | 0.2 |
|
其他綜合收入 | (0.5 | ) |
共計 | $ | (0.6 | ) |
美國按類型分列的銷售情況。下表顯示第三季度 2019按卡車、SUV和汽車銷售分類的美國銷售量和美國批發商。美國銷售量反映了與(一)零售和車隊客户(如經銷商所報告)、(二)政府和(三)福特管理部門之間的交易。美國批發商反映了對經銷商的銷售。
|
| | | | | |
| 美國銷售 | | 美國批發 |
卡車 | 309,920 |
| | 304,584 |
|
SUV | 193,100 |
| | 185,425 |
|
汽車 | 77,231 |
| | 67,288 |
|
車輛總數 | 580,251 |
| | 557,297 |
|
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
臨界會計估計
基於2018年12月31日之後發生的事件，我們正在更新2018年10-K報表中披露的某些關鍵會計估計數。
長期資產減值
所需估計的性質-持有-銷售業務。我們對一批資產進行減值測試，這些資產將被終止、待售或在管理層承諾採取行動並預期在一年內完成時以其他方式處置。我們估計公允價值，以估計預期收益減去交易成本，並將其與資產組的賬面價值進行比較。當賬面價值超過估計公允價值時，確認減值費用。
使用的假設和方法。在2019年第三季度，我們致力於在印度汽車業務中出售特定資產的計劃。我們與Mahindra&Mahindra有限公司(“Mahindra”)達成了一項最終協議，其中Mahindra擁有51%的控股權，而福特擁有49%的股份。根據預計將在未來12個月內完成的交易條款，福特將向合資企業出售某些印度汽車業務。
我們出售印度汽車業務的承諾在2019年第三季度引發了一次待售減值測試。資產的公允價值是用市場方法來衡量的，並根據預期得到的收益進行估計，我們得出的結論是，鑑於目前的市場條件、可行的市場參與者的特點和待定的銷售交易，這些資產的價值最能代表資產的價值。通過減值測試，我們確認税前減值費用為7.99億美元。銷售成本2019年第三季度。
發佈但尚未採用的會計準則
財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了以下會計準則更新(ASU)，預計這些更新不會對我們的財務報表或財務報表披露產生重大影響(ASU 2016-13除外)。詳情見“財務報表説明”附註2。
|
| | | |
ASU | | 生效日期(A) |
2018-18 | 澄清合作安排與與客户簽訂合同收入之間的相互作用 | | (二零二零年一月一日) |
2018-15 | 客户對服務合同雲計算安排中發生的實現成本的核算 | | (二零二零年一月一日) |
2016-13 | 信用損失--金融工具信用損失的計量 | | 2020年1月1日(B) |
2018-14 | 對定義福利計劃披露要求的更改 | | (2021年1月1日) |
2018-12 | 對長期合同會計的有針對性的改進 | | (2021年1月1日) |
__________
| |
(b) | FASB發佈了以下對信用損失標準的更新：ASU 2019-05(有針對性的過渡救濟)。自2020年1月1日起採用新的信用損失標準。 |
項目3.市場風險的定量和定性披露。
汽車段
外幣風險。年外匯遠期合約(包括信貸風險調整)的公允價值淨額2019年9月30日的資產總額為100萬美元，而2018年12月31日的資產為3.63億美元。以美元計算，以美元計的基礎匯率10%的負面變動，使公允價值可能下跌22億美元。2019年9月30日，而同期為25億美元2018年12月31日.
商品價格風險到期日商品遠期合同(包括信貸風險調整)的公允價值淨額2019年9月30日，負債為7，200萬美元，而同期負債為6，200萬美元。2018年12月31日。以美元計，基礎商品價格的10%不利變動，使公允價值可能下降9，100萬美元，按美元計算，按美元計算，公允價值可能下降9，100萬美元。2019年9月30日，相比之下，9000萬美元2018年12月31日.
福特信貸分部
利率風險。為了從數量上衡量其税前現金流對利率變化的敏感性，福特信貸(Ford Credit)使用假設的利率情景，假設所有期限的所有利率都有一個百分點的瞬時增減(“平行轉移”)，以及假設所有利率都保持在現有水平不變的基本情況。税前現金流量的差異 假設情況和12個月期間的基本情況代表了福特信貸税前評估的敏感性。 現金流量. 在這種模式下，福特信貸估計2019年9月30日，所有其他不變的，這樣的增加 在未來12個月內，利率將使其税前現金流增加200萬美元。 5 100萬美元十二月三十一日 2018. 實際上，利率變化很少是瞬時的或平行的，利率的變動可能或多或少超過福特信貸(FordCredit)分析中假設的一個百分點。因此，税前現金流量的實際影響可能高於或低於上述詳細結果。
項目4.對等控制和程序。
評估披露控制和程序。我們的首席執行官詹姆斯·P·哈克特(“首席執行官”)和我們的首席財務官蒂姆·斯通(“首席財務官”)對公司的披露控制和程序進行了評估，因為1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條對該術語作了定義。2019年9月30日，而且每個人都得出結論，這種披露控制和程序是有效的，以確保在我們根據“交易法”提交的定期報告中必須披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給首席執行官和首席財務官，以便就所要求的披露作出及時的決定。
財務報告內部控制的變化。在截至2019年9月30日的季度內，對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能會對財務報告產生重大影響。
第二部分.其他資料
項目1.法律訴訟。
消費者事務
我們為我們銷售的車輛提供保證。保證在特定的時間和/或里程內提供，並根據產品類型和銷售地點的不同而有所不同。根據這些保證，我們將在規定的保修期內修理、更換或調整工廠供應的材料或工藝有缺陷的車輛上的所有部件。在州和聯邦法院的許多訴訟中，我們都是被告，指控基於州和聯邦消費者保護法和違反擔保義務的損害。根據這些保證，補救措施可能包括回購、民事處罰和原告律師費。在某些情況下，我們是被告。原告還包括一項欺詐指控。
這些事項的成本包括在我們的保修費用中。我們在銷售時對保證費用承擔義務，使用一個模式估計模型，其中包括每輛汽車線路每年索賠的性質、頻率和平均成本的歷史信息。我們定期重新評估我們的應計項目是否足夠。
正如以前報告的那樣，我們目前是許多與配備DPS 6變速箱的車輛的性能有關的訴訟事項的被告。
其他事項
過境連接海關裁決(如我們2018年表格10-K報告第23頁所述，我們於2019年6月12日提交的關於表格8-K的當前報告和截至2019年6月30日的第10至Q號季度報告第74頁)。2013年3月8日，美國海關和邊境保護局(簡稱“邊境保護局”)裁定，作為客貨車進口並後來轉換為貨車的過境運輸必須繳納25%的關税，而不是適用於客車的2.5%的關税。這項裁決的結果是，CBP要求福特在進口將轉換為貨運車輛的過境線路時支付25%的關税，並正在尋求以前進口貨物的税率差異。我們對CBP內部裁決的抗議被駁回，我們向美國國際貿易法院(CIT)提出了質疑。2017年8月9日，CIT做出了有利於我們的裁決。2017年10月6日，CBP向美國聯邦巡迴上訴法院(“聯邦巡回法庭”)提出上訴通知，而在2019年6月7日，由三名聯邦巡迴法官組成的小組做出了有利於CBP的裁決。2019年7月22日，我們向聯邦巡迴法院申請重審和重審。2019年10月16日，聯邦巡迴法院駁回了我們的請願書。我們打算向美國最高法院提交一份要求移交的訴狀。如果我們獲勝，我們將得到退款，有爭議的金額，加上利息。如果我們不得逞，CBP將收回對先前進口商品增加的關税，加上利息，並可能提出罰款要求。
排放認證(如我們的2018年表格10-K報告第23頁、截至2019年3月31日的季度報告第70頁、截至2019年3月31日的季度報告的第70頁和截至2019年6月30日的季度報告第74頁所述，我們的2018年表格10-K報告第70頁)。該公司已經意識到涉及其美國排放認證程序的潛在關切。目前，這一問題的重點是與道路負荷估計有關的問題，包括分析建模和滑行測試。潛在的擔憂不包括使用失敗裝置(關於失敗裝置的定義，請參閲2018年表格10-K報告第10頁)。我們分別於2019年2月18日和2019年2月21日向美國環境保護局和加州空氣資源委員會自願披露了此事。隨後，美國司法部對此事展開了刑事調查。此外，我們還通知了其他一些州和聯邦機構。我們繼續與所有政府機構充分合作。在這一階段，我們不能預測結果，我們也不能保證它不會對我們產生實質性的不利影響。
項目1A。危險因素
危險因素“福特信貸(Ford Credit)以有競爭力的利率或足夠數量進入世界各地的債務、證券化或衍生品市場，可能會受到信用評級下調、市場波動、市場混亂、監管要求或其他因素的影響。” 我們2018年表格10-K報告第1A項修訂如下：
福特(Ford)和福特信貸(Ford Credit)以有競爭力的利率或足夠數量進入世界各地的債務、證券化或衍生品市場，可能會受到信用評級下調、市場波動、市場混亂、監管要求或其他因素的影響。福特和福特信貸以合理的成本獲得無擔保資金的能力取決於他們的信用評級或他們認為的信譽。此外，福特信貸在其承諾的資產支持流動性項目和某些其他資產支持證券化交易下獲得證券化資金的能力取決於是否有足夠數量的資產符合這些計劃的資格，以及福特信貸獲得適當信用評級的能力，以及對某些承諾項目而言，衍生品管理利率風險的能力。隨着時間的推移，特別是在信用評級下調、市場波動、市場混亂或其他因素的情況下，福特信貸可能會由於資金限制而減少它購買或產生的應收賬款的數量。倫敦銀行同業拆借利率(Libor)可能被淘汰，這是一種可能導致市場波動或破壞的風險。2017年7月，監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的英國金融行為監管局(即“金融行為監管局”)的首席執行官宣佈，金融監管局打算停止強迫銀行提交2021年後計算libor的利率。目前尚不清楚是否有銀行在2021年後繼續自願提交計算libor的利率，或者libor是否將繼續由其管理人根據這些申請或任何其他基礎公佈。不可能預測這些變化、其他改革或建立替代參考利率的影響，但LIBOR的可能逐步取消可能會對福特信貸進入資本市場的機會和融資成本產生不利影響，此外，如果當地資本市場，特別是發展中國家的資本市場不存在或沒有充分開發，福特信貸可能在某些國家或地區購買或發源的應收款數額受到限制。類似, 如果對福特提供的各類證券的需求大幅下降，或者福特信貸無法獲得衍生品來管理與其證券化交易相關的利率風險，福特信貸可能會減少其購買或發源的應收賬款。大量減少福特信貸購買或發源的應收賬款，將大大減少其目前的利潤，並可能對其支持出售福特汽車的能力產生不利影響。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用。
在2019年第三季度，我們完成了一個適度的反稀釋股票回購計劃，以抵消2019年期間基於股票的補償的稀釋效應。該計劃授權回購至多2500萬股福特普通股。
|
| | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總數 股份 購進 | | 平均 已付價格 每股 | | 總數 股份 作為 部分公開 宣佈 計劃或 節目 | | 最大數 (或近似) 美元價值) 5月份的股票 在.下購買 計劃或 節目 |
2019年7月1日至2019年7月31日 | | 5,520,119 |
| | $ | 9.61 |
| | — |
| | 19,479,881 |
|
2019年8月1日至2019年8月31日 | | 19,479,881 |
| | $ | 9.42 |
| | — |
| | — |
|
總數/平均數 | | 25,000,000 |
| | $ | 9.46 |
| | | | |
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續)
項目6.展品。
|
| | | | |
指定 | | 描述 | | 歸檔方法 |
展覽31.1 | | 細則15d-14(A)首席執行幹事的認證。 | | 和這份報告一起存檔。 |
展覽31.2 | | 細則15d-14(A)首席財務官的認證。 | | 和這份報告一起存檔。 |
展覽32.1 | | 第1350條首席執行官證書。 | | 附有本報告。 |
證物32.2 | | 第1350條CFO認證。 | | 附有本報告。 |
展示101慣導系統 | | 以內聯可擴展業務報告語言(“內聯XBRL”)格式的條例S-T規則405規定的交互式數據文件。 | | * |
證物101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔。 | | * |
證物101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 | | * |
陳列品101 | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 | | * |
陳列品101 | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 | | * |
展覽101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | | * |
展品104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 | | * |
__________
*與本報告一起以電子方式提交。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
福特汽車公司
|
| |
通過： | /S/Cathy O‘Callaghan |
| Cathy O‘Callaghan，財務主任 |
| (首席會計主任) |
| |
日期： | 2019年10月23日 |