文件假的--12-31Q320192019-09-3000000773600000P12M14000000134000000.350.1750.1750.180.180.010.01426000000426000000171400000168100000000000773602019-01-012019-09-3000000773602018-01-012018-09-3000000773602019-09-3000000773602019-07-012019-09-3000000773602018-07-012018-09-3000000773602018-12-3100000773602018-09-3000000773602017-12-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300000077360一般公認會計原則:StockMenger2018-07-012018-09-3000000773602018-04-012018-06-300000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310000077360一般公認會計原則:StockMenger2018-04-012018-06-300000077360美國-GAAP:添加劑2018-04-012018-06-300000077360美國-公認會計原則:減少收入2018-06-300000077360美國-公認會計原則:減少收入2018-04-012018-06-300000077360美國-GAAP:添加劑2018-09-300000077360美國-GAAP:添加劑2018-07-012018-09-300000077360美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-3000000773602018-01-012018-03-310000077360美國-GAAP:添加劑2017-12-310000077360一般公認會計原則:StockMenger2018-09-300000077360一般公認會計原則:StockMenger2018-03-310000077360美國-公認會計原則:減少收入2018-01-010000077360一般公認會計原則:StockMenger2018-01-012018-03-310000077360美國-公認會計原則:減少收入2018-09-300000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000077360美國-GAAP:添加劑2018-03-310000077360美國-GAAP:添加劑2018-01-012018-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000077360一般公認會計原則:StockMenger2018-06-300000077360一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310000077360美國-公認會計原則:減少收入2017-12-3100000773602018-03-3100000773602018-06-300000077360美國-公認會計原則:減少收入2018-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000077360美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-03-310000077360美國-GAAP:添加劑2018-06-3000000773602018-01-010000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-3100000773602019-01-012019-03-310000077360美國-GAAP:添加劑2019-07-012019-09-300000077360美國-公認會計原則:減少收入2019-04-012019-06-300000077360美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310000077360美國-GAAP:添加劑2019-04-012019-06-300000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000077360一般公認會計原則:StockMenger2019-09-3000000773602019-04-012019-06-3000000773602019-03-310000077360一般公認會計原則:StockMenger2019-04-012019-06-300000077360一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000077360美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-03-310000077360美國-GAAP:添加劑2019-09-300000077360美國-GAAP:添加劑2018-12-310000077360美國-公認會計原則:減少收入2019-06-300000077360美國-公認會計原則:減少收入2019-03-310000077360一般公認會計原則:StockMenger2019-07-012019-09-300000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000077360美國-公認會計原則:減少收入2019-09-300000077360美國-GAAP:添加劑2019-03-310000077360美國-公認會計原則:減少收入2019-07-012019-09-300000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000077360美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-03-3100000773602019-06-300000077360一般公認會計原則:StockMenger2019-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000077360一般公認會計原則:StockMenger2019-06-300000077360美國-GAAP:添加劑2019-06-300000077360一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000077360SRT:最大值2018-07-012019-09-3000000773602019-07-012019-09-300000077360SRT:MinimumMenger2018-07-012019-09-300000077360國家:美國2019-01-012019-09-300000077360PNR:西歐成員2019-07-012019-09-300000077360PNR:西歐成員2018-01-012018-09-300000077360國家:美國2019-07-012019-09-300000077360PNR:其他發展中國家2018-01-012018-09-300000077360PNR:發展中國家2019-07-012019-09-300000077360PNR:發展中國家2019-01-012019-09-300000077360國家:美國2018-01-012018-09-300000077360PNR:其他發展中國家2019-01-012019-09-300000077360PNR:發展中國家2018-07-012018-09-300000077360PNR:其他發展中國家2018-07-012018-09-300000077360PNR:西歐成員2019-01-012019-09-300000077360PNR:西歐成員2018-07-012018-09-300000077360PNR:發展中國家2018-01-012018-09-300000077360國家:美國2018-07-012018-09-300000077360PNR:其他發展中國家2019-07-012019-09-300000077360PNR:工業部門成員2018-07-012018-09-300000077360PNR:商業部門成員2018-07-012018-09-300000077360PNR:住宅部門成員2019-01-012019-09-300000077360PNR:工業部門成員2019-07-012019-09-300000077360PNR:住宅部門成員2018-01-012018-09-300000077360PNR:商業部門成員2019-01-012019-09-300000077360PNR:住宅部門成員2019-07-012019-09-300000077360PNR:商業部門成員2019-07-012019-09-300000077360PNR:工業部門成員2019-01-012019-09-300000077360PNR:工業部門成員2018-01-012018-09-300000077360PNR:商業部門成員2018-01-012018-09-300000077360PNR:住宅部門成員2018-07-012018-09-300000077360PNR:PelicanMember2019-02-280000077360PNR:PelicanMember2019-02-012019-02-280000077360PNR:會員2019-02-280000077360US-GAAP:分段中斷操作2018-01-012018-09-300000077360US-GAAP:分段中斷操作2018-07-012018-09-300000077360PNR:會員2019-02-012019-02-280000077360美國-公認會計原則:縮窄股票單位2018-07-012018-09-300000077360美國-公認會計原則:StockOptionMembers2018-01-012018-09-300000077360美國-公認會計原則:縮窄股票單位2019-01-012019-09-300000077360美國-公認會計原則:StockOptionMembers2018-07-012018-09-300000077360美國-公認會計原則:StockOptionMembers2019-07-012019-09-300000077360美國-公認會計原則:PerformanceShare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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
|
| |
☑ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
| |
| 截至2019年9月30日止的季度統計數字 |
或
|
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號: 001-11625
五常plc
(註冊人的確切名稱,一如其章程所指明者)
|
| | | | | | | |
愛爾蘭 | 98-1141328 | |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |
| | | | | | |
| 倫敦道70號帝王大廈, | 特維克納姆 | 倫敦, | TW13QS | 聯合王國 | |
(主要行政辦公室地址) | |
登記人的電話號碼,包括區號: 44-74-9421-6154
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | PNR | 紐約證券交易所 |
以支票標記顯示註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定在過去12個月內須提交的所有報告(或較短的期限,以致該註冊人須提交該等報告);及(2)在過去90天內,該註冊主任須提交該等報告。是 ☑不☐
通過檢查註冊人是否已以電子方式提交,説明每個交互數據文件必須根據條例S-T(本章第223.405節)規則第四零五條在前12個月內提交(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☑不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“外匯法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☑ | 加速機 | ☐ | 非加速 | ☐ | 小型報告 公司 | ☐ | 新興增長 公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐不☑
在……上面2019年9月30日, 168,092,998註冊官的普通股已發行。
五常公司及附屬公司
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| 頁 |
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第一部分財務資料 | |
| | |
第1項 | 財務報表(未經審計) | |
| | |
| 精簡的業務和綜合收入綜合報表 | 3 |
| | |
| 合併資產負債表 | 4 |
| | |
| 現金流動彙總表 | 5 |
| | |
| 精簡合併權益變動報表 | 6 |
| | |
| 精簡合併財務報表附註 | 8 |
| | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 30 |
| | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 42 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 42 |
| | |
第二部分其他資料 | |
| | |
項目1. | 法律程序 | 43 |
| | |
第1A項. | 危險因素 | 44 |
| | |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 44 |
| | |
項目6. | 展品 | 45 |
| | |
| 簽名 | 46 |
第一部分財務資料
第1項.附屬財務報表
五常公司及附屬公司
精簡的業務和綜合收入綜合報表(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
以百萬計,但每股數據除外 | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 | | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 |
淨銷售額 | $ | 713.6 |
| $ | 711.4 |
| | $ | 2,202.0 |
| $ | 2,224.6 |
|
出售貨物的成本 | 458.6 |
| 467.6 |
| | 1,424.7 |
| 1,444.9 |
|
毛利 | 255.0 |
| 243.8 |
| | 777.3 |
| 779.7 |
|
銷售、一般和行政費用 | 126.4 |
| 116.3 |
| | 405.9 |
| 399.0 |
|
研發費用 | 19.8 |
| 19.1 |
| | 61.2 |
| 57.0 |
|
營業收入 | 108.8 |
| 108.4 |
| | 310.2 |
| 323.7 |
|
其他(收入)費用: | | | | | |
出售業務的虧損(收益) | 0.1 |
| 0.2 |
| | (3.3 | ) | 6.4 |
|
債務提前清償的損失 | — |
| — |
| | — |
| 17.1 |
|
淨利息費用 | 6.9 |
| 4.3 |
| | 23.6 |
| 27.9 |
|
其他費用(收入) | 0.6 |
| 2.1 |
| | (11.7 | ) | (1.7 | ) |
所得税前繼續營業所得 | 101.2 |
| 101.8 |
| | 301.6 |
| 274.0 |
|
所得税準備金 | 9.9 |
| 10.6 |
| | 42.8 |
| 46.5 |
|
持續業務淨收入 | 91.3 |
| 91.2 |
| | 258.8 |
| 227.5 |
|
停業的收入(損失),扣除税後 | 1.0 |
| 18.9 |
| | (0.9 | ) | 27.0 |
|
淨收益 | $ | 92.3 |
| $ | 110.1 |
| | $ | 257.9 |
| $ | 254.5 |
|
綜合收入,扣除税後 | | | | | |
淨收益 | $ | 92.3 |
| $ | 110.1 |
| | $ | 257.9 |
| $ | 254.5 |
|
累積翻譯調整的變化 | (25.8 | ) | (2.1 | ) | | (28.3 | ) | 23.1 |
|
扣除税收後衍生金融工具市場價值的變化 | 21.9 |
| (1.0 | ) | | 22.8 |
| (0.7 | ) |
綜合收入 | $ | 88.4 |
| $ | 107.0 |
| | $ | 252.4 |
| $ | 276.9 |
|
普通股每股收益(虧損) | | | | | |
基本 | | | | | |
持續作業 | $ | 0.54 |
| $ | 0.52 |
| | $ | 1.53 |
| $ | 1.29 |
|
已停止的業務 | 0.01 |
| 0.11 |
| | (0.01 | ) | 0.15 |
|
普通股基本收益 | $ | 0.55 |
| $ | 0.63 |
| | $ | 1.52 |
| $ | 1.44 |
|
稀釋 | | | | | |
持續作業 | $ | 0.54 |
| $ | 0.52 |
| | $ | 1.52 |
| $ | 1.28 |
|
已停止的業務 | 0.01 |
| 0.11 |
| | (0.01 | ) | 0.15 |
|
稀釋後普通股收益 | $ | 0.55 |
| $ | 0.63 |
| | $ | 1.51 |
| $ | 1.43 |
|
加權平均普通股 | | | | | |
基本 | 168.1 |
| 174.3 |
| | 169.7 |
| 176.8 |
|
稀釋 | 168.6 |
| 175.7 |
| | 170.3 |
| 178.5 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
五常公司及附屬公司
合併資產負債表(未經審計)
|
| | | | | | |
| 九月三十日 2019 | 十二月三十一日 2018 |
以百萬計,但每股數據除外 |
資產 |
流動資產 | | |
現金和現金等價物 | $ | 113.2 |
| $ | 74.3 |
|
應收帳款和應收票據,扣除備抵分別為13.4美元和14.0美元 | 404.0 |
| 488.2 |
|
盤存 | 390.3 |
| 387.5 |
|
其他流動資產 | 95.1 |
| 89.4 |
|
流動資產總額 | 1,002.6 |
| 1,039.4 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 277.9 |
| 272.6 |
|
其他資產 | | |
善意 | 2,261.0 |
| 2,072.7 |
|
無形資產,淨額 | 341.4 |
| 276.3 |
|
其他非流動資產 | 197.5 |
| 145.5 |
|
其他資產共計 | 2,799.9 |
| 2,494.5 |
|
總資產 | $ | 4,080.4 |
| $ | 3,806.5 |
|
負債和權益 |
流動負債 | | |
應付帳款 | $ | 253.4 |
| $ | 378.6 |
|
僱員補償及福利 | 70.7 |
| 111.7 |
|
其他流動負債 | 370.1 |
| 328.4 |
|
流動負債總額 | 694.2 |
| 818.7 |
|
其他負債 | | |
長期債務 | 1,118.7 |
| 787.6 |
|
退休金及其他退休後補償及福利 | 88.1 |
| 90.0 |
|
遞延税款負債 | 111.4 |
| 105.9 |
|
其他非流動負債 | 199.2 |
| 168.2 |
|
負債總額 | 2,211.6 |
| 1,970.4 |
|
衡平法 | | |
普通股票面價值426.0美元,分別於2019年9月30日和2018年12月31日發行,分別為426.0股、168.1股和171.4股。 | 1.7 |
| 1.7 |
|
額外已付資本 | 1,765.9 |
| 1,893.8 |
|
留存收益 | 335.3 |
| 169.2 |
|
累計其他綜合損失 | (234.1 | ) | (228.6 | ) |
總股本 | 1,868.8 |
| 1,836.1 |
|
負債和權益共計 | $ | 4,080.4 |
| $ | 3,806.5 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
五常公司及附屬公司
現金流動彙總表(未經審計) |
| | | | | | |
| 九個月結束 |
以百萬計 | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 |
經營活動 | | |
淨收益 | $ | 257.9 |
| $ | 254.5 |
|
停業業務的損失(收入),扣除税後的損失 | 0.9 |
| (27.0 | ) |
調整數,以調節連續業務的淨收入與(用於)連續性行動業務活動提供的現金淨額 | | |
未合併子公司的權益收益 | (3.0 | ) | (7.1 | ) |
折舊 | 36.4 |
| 36.9 |
|
攤銷 | 24.1 |
| 27.0 |
|
遞延所得税 | (17.7 | ) | (4.1 | ) |
(收益)業務銷售損失 | (3.3 | ) | 6.4 |
|
股份補償 | 15.3 |
| 16.4 |
|
商號和其他減值 | 18.2 |
| 6.0 |
|
債務提前清償的損失 | — |
| 17.1 |
|
養卹金結算(收益)損失 | (11.8 | ) | 2.2 |
|
退休金及其他退休後計劃供款 | (11.1 | ) | — |
|
資產和負債變動,扣除企業收購的影響 | | |
應收賬款和票據 | 82.8 |
| 73.5 |
|
盤存 | 4.0 |
| (36.3 | ) |
其他流動資產 | (10.5 | ) | (11.0 | ) |
應付帳款 | (128.8 | ) | (60.1 | ) |
僱員補償及福利 | (19.1 | ) | (25.4 | ) |
其他流動負債 | 21.3 |
| 27.7 |
|
其他非流動資產和負債 | 10.5 |
| 2.5 |
|
持續業務活動提供的現金淨額 | 266.1 |
| 299.2 |
|
用於已終止業務活動的現金淨額 | (1.4 | ) | (14.6 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 264.7 |
| 284.6 |
|
投資活動 | | |
資本支出 | (44.6 | ) | (33.8 | ) |
出售財產和設備的收益 | 0.4 |
| (0.4 | ) |
出售業務所得(應付款項),淨額 | 0.7 |
| (12.8 | ) |
購置,除所購現金外 | (284.5 | ) | (0.9 | ) |
其他 | (1.5 | ) | — |
|
用於持續業務投資活動的現金淨額 | (329.5 | ) | (47.9 | ) |
用於已終止業務的投資活動的現金淨額 | — |
| (7.1 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (329.5 | ) | (55.0 | ) |
籌資活動 | | |
商業票據及循環長期債務淨收入 | 91.2 |
| 46.0 |
|
長期債務收益 | 400.0 |
| — |
|
償還長期債務 | (151.5 | ) | (675.1 | ) |
債務發行成本 | (6.3 | ) | (2.0 | ) |
提前清償債務時支付的保險費 | — |
| (16.0 | ) |
將現金轉到nvent | — |
| (74.2 | ) |
來自nvent的現金分配 | — |
| 993.6 |
|
向僱員發行的股份,扣除扣留的股份後 | 6.8 |
| 16.0 |
|
回購普通股 | (150.0 | ) | (400.0 | ) |
支付的股息 | (92.4 | ) | (156.7 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 97.8 |
| (268.4 | ) |
變現待售現金 | — |
| 27.0 |
|
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 5.9 |
| (9.8 | ) |
現金和現金等價物的變化 | 38.9 |
| (21.6 | ) |
現金和現金等價物,期初 | 74.3 |
| 86.3 |
|
現金和現金等價物,期末 | $ | 113.2 |
| $ | 64.7 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
五常公司及附屬公司
合併資產變動表(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 普通股 | | 額外已付資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合損失 | 共計 |
數 | 金額 |
餘額-2018年12月31日 | 171.4 |
| $ | 1.7 |
| | $ | 1,893.8 |
| $ | 169.2 |
| $ | (228.6 | ) | $ | 1,836.1 |
|
淨收益 | — |
| — |
| | — |
| 51.3 |
| — |
| 51.3 |
|
其他綜合收入,扣除税後 | — |
| — |
| | — |
| — |
| 2.7 |
| 2.7 |
|
申報股息,每股0.18美元 | — |
| — |
| | — |
| (31.0 | ) | — |
| (31.0 | ) |
期權的行使,扣除投標支付的股份 | 0.3 |
| — |
| | 9.1 |
| — |
| — |
| 9.1 |
|
有限制股份的發行,扣除註銷後的情況 | 0.2 |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
僱員交納税款的股份 | — |
| — |
| | (3.2 | ) | — |
| — |
| (3.2 | ) |
股份補償 | — |
| — |
| | 5.4 |
| — |
| — |
| 5.4 |
|
結餘-2019年3月31日 | 171.9 |
| $ | 1.7 |
| | $ | 1,905.1 |
| $ | 189.5 |
| $ | (225.9 | ) | $ | 1,870.4 |
|
淨收益 | — |
| — |
| | — |
| 114.3 |
| — |
| 114.3 |
|
其他綜合損失,扣除税後 | — |
| — |
| | — |
| — |
| (4.3 | ) | (4.3 | ) |
申報股息,每股0.18美元 | — |
| — |
| | — |
| (30.4 | ) | — |
| (30.4 | ) |
股份回購 | (4.0 | ) | — |
| | (150.0 | ) | — |
| — |
| (150.0 | ) |
期權的行使,扣除投標支付的股份 | 0.1 |
| — |
| | 2.2 |
| — |
| — |
| 2.2 |
|
有限制股份的發行,扣除註銷後的情況 | 0.1 |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
僱員交納税款的股份 | (0.1 | ) | — |
| | (0.9 | ) | — |
| — |
| (0.9 | ) |
股份補償 | — |
| — |
| | 5.3 |
| — |
| — |
| 5.3 |
|
結餘-2019年6月30日 | 168.0 |
| $ | 1.7 |
| | $ | 1,761.7 |
| $ | 273.4 |
| $ | (230.2 | ) | $ | 1,806.6 |
|
淨收益 | — |
| — |
| | — |
| 92.3 |
| — |
| 92.3 |
|
其他綜合損失,扣除税後 | — |
| — |
| | — |
| — |
| (3.9 | ) | (3.9 | ) |
申報股息,每股0.18美元 | — |
| — |
| | — |
| (30.4 | ) | — |
| (30.4 | ) |
期權的行使,扣除投標支付的股份 | 0.1 |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
僱員交納税款的股份 | — |
| — |
| | (0.4 | ) | — |
| — |
| (0.4 | ) |
股份補償 | — |
| — |
| | 4.6 |
| — |
| — |
| 4.6 |
|
結餘-2019年9月30日 | 168.1 |
| 1.7 |
| | 1,765.9 |
| 335.3 |
| (234.1 | ) | 1,868.8 |
|
五常公司及附屬公司
合併資產變動表(未經審計),續
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 普通股 | | 額外已付資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合損失 | 共計 |
數 | 金額 |
結餘-2017年12月31日 | 180.3 |
| $ | 1.8 |
| | $ | 2,797.7 |
| $ | 2,481.7 |
| $ | (243.4 | ) | $ | 5,037.8 |
|
淨收益 | — |
| — |
| | — |
| 102.9 |
| — |
| 102.9 |
|
會計變動的累積效應 | — |
| — |
| | — |
| (214.0 | ) | — |
| (214.0 | ) |
其他綜合損失,扣除税後 | — |
| — |
| | — |
| — |
| (1.4 | ) | (1.4 | ) |
申報股息,每股0.35美元 | — |
| — |
| | — |
| (62.6 | ) | — |
| (62.6 | ) |
股份回購 | (2.2 | ) | — |
| | (150.0 | ) | — |
| — |
| (150.0 | ) |
期權的行使,扣除投標支付的股份 | 0.1 |
| — |
| | 5.8 |
| — |
| — |
| 5.8 |
|
有限制股份的發行,扣除註銷後的情況 | 0.3 |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
僱員交納税款的股份 | (0.1 | ) | — |
| | (4.8 | ) | — |
| — |
| (4.8 | ) |
股份補償 | — |
| — |
| | 6.0 |
| — |
| — |
| 6.0 |
|
餘額-2018年3月31日 | 178.4 |
| $ | 1.8 |
| | $ | 2,654.7 |
| $ | 2,308.0 |
| $ | (244.8 | ) | $ | 4,719.7 |
|
淨收益 | — |
| — |
| | — |
| 41.5 |
| — |
| 41.5 |
|
其他綜合收入,扣除税後 | — |
| — |
| | — |
| — |
| 74.8 |
| 74.8 |
|
分配給nVent | — |
| — |
| | (438.2 | ) | (2,290.7 | ) | (47.9 | ) | (2,776.8 | ) |
宣佈股息,每股0.175美元 | — |
| — |
| | — |
| (30.9 | ) | — |
| (30.9 | ) |
股份回購 | (3.3 | ) | — |
| | (150.0 | ) | — |
| — |
| (150.0 | ) |
期權的行使,扣除投標支付的股份 | 0.3 |
| — |
| | 6.3 |
| — |
| — |
| 6.3 |
|
有限制股份的發行,扣除註銷後的情況 | (0.1 | ) | — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
僱員交納税款的股份 | 0.1 |
| — |
| | (1.0 | ) | — |
| — |
| (1.0 | ) |
股份補償 | — |
| — |
| | 5.3 |
| — |
| — |
| 5.3 |
|
餘額-2018年6月30日 | 175.4 |
| $ | 1.8 |
| | $ | 2,077.1 |
| $ | 27.9 |
| $ | (217.9 | ) | $ | 1,888.9 |
|
淨收益 | — |
| — |
| | — |
| 110.1 |
| — |
| 110.1 |
|
其他綜合損失,扣除税後 | — |
| — |
| | — |
| — |
| (3.1 | ) | (3.1 | ) |
宣佈股息,每股0.175美元 | — |
| — |
| | — |
| (30.5 | ) | — |
| (30.5 | ) |
股份回購 | (2.3 | ) | — |
| | (100.0 | ) | — |
| — |
| (100.0 | ) |
期權的行使,扣除投標支付的股份 | 0.4 |
| — |
| | 10.7 |
| — |
| — |
| 10.7 |
|
有限制股份的發行,扣除註銷後的情況 | 0.1 |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
僱員交納税款的股份 | — |
| — |
| | (1.0 | ) | — |
| — |
| (1.0 | ) |
股份補償 | — |
| — |
| | 5.1 |
| — |
| — |
| 5.1 |
|
餘額-2018年9月30日 | 173.6 |
| $ | 1.8 |
| | $ | 1,991.9 |
| $ | 107.5 |
| $ | (221.0 | ) | $ | 1,880.2 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
目錄
五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
1. 中期財務報表的列報依據和責任
本公司及其附屬公司(“我們”、“五旬節”或“公司”)的未審計合併財務報表是按照美國證券交易委員會(“SEC”)的臨時報告要求編制的。在這些規則允許的情況下,美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)通常要求的某些腳註或其他財務信息可以濃縮或省略。
我們對本文件中未審計的合併財務報表負責。財務報表包括所有正常的經常性調整,這些調整被認為是公允列報我們的財務狀況和業務結果所必需的。由於這些都是精簡的財務報表,我們還應閲讀我們的合併財務報表及其附註,這些報表和説明載於我們關於表10-K的年度報告中。2018年12月31日.
收入、支出、現金流量、資產和負債在一年的每個季度都可能也確實有所不同。因此,這些臨時財務報表的結果和趨勢可能不代表全年的結果和趨勢。
我們的財政年度將於12月31日結束。我們在日曆季度的基礎上報告我們的中期季度。
採用新的會計準則
2019年1月1日,我們採用過渡採用的方法,通過了ASU第2016-02號“租賃”(“新租賃標準”或“ASC 842”)。根據過渡的收養方法,比較資料沒有重報,並繼續按照這些期間的現行標準報告。此外,我們選擇了在新標準的過渡指導下允許的一套實用權宜之計,除其他外,使我們得以繼承歷史租賃分類。我們還選擇了實用的權宜之計,不將非租賃部分從與之相關的租賃部分中分離出來,而是將與該租賃部分相關的每個單獨租賃部分和非租賃部分作為所有基礎資產類別的單一租賃組件進行核算。因此,與租賃合同有關的所有費用作為一項租賃費用入賬。
採用新標準的影響主要與確認租賃使用權(“ROU”)資產以及合併資產負債表上的流動和非流動租賃負債有關。ROU資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於我們無法輕易決定租約內隱含的利率,因此,我們在決定租約付款的現值時,採用按租契來源地國根據在生效日期所釐定的預期租約期限而釐定的遞增借款利率。ROU資產也不包括任何應計租賃付款和未攤銷的租賃獎勵。
截至2019年9月30日, $80.0百萬包括在 其他非流動資產, $19.8百萬在……裏面 其他流動負債和$63.0百萬在……裏面其他非流動負債,由於新的租賃標準,在精簡的綜合資產負債表上。對我們精簡的業務和綜合收入綜合報表或現金流動合併報表沒有任何影響。
進一步討論請參閲注15。
目錄
五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
2. 收入
我們將我們與客户簽訂的合同中的收入按部門、地理位置和縱向分列,因為我們相信這些最能説明我們的收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。按部分分列的收入見注14。
基於銷售地理目的地的地理淨銷售信息如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
以百萬計 | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 | | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 |
美國 | $ | 445.0 |
| $ | 438.5 |
| | $ | 1,382.1 |
| $ | 1,395.1 |
|
西歐 | 97.8 |
| 97.1 |
| | 309.0 |
| 311.2 |
|
發展中(1) | 119.9 |
| 117.6 |
| | 357.8 |
| 346.0 |
|
其他發達(2) | 50.9 |
| 58.2 |
| | 153.1 |
| 172.3 |
|
合併淨銷售額 | $ | 713.6 |
| $ | 711.4 |
| | $ | 2,202.0 |
| $ | 2,224.6 |
|
(1) 發展中國家包括中國、東歐、拉丁美洲、中東和東南亞。 |
(2) 其他發達國家包括澳大利亞、加拿大和日本。 |
垂直淨銷售信息如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
以百萬計 | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 | | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 |
住宅 | $ | 395.5 |
| $ | 397.6 |
| | $ | 1,230.1 |
| $ | 1,247.3 |
|
商業 | 154.3 |
| 155.8 |
| | 475.7 |
| 475.4 |
|
工業 | 163.8 |
| 158.0 |
| | 496.2 |
| 501.9 |
|
合併淨銷售額 | $ | 713.6 |
| $ | 711.4 |
| | $ | 2,202.0 |
| $ | 2,224.6 |
|
履約義務
在……上面2019年9月30日,我們有$62.8百萬原預期期限為一年或一年以上的合同的剩餘履約義務。我們期望在下一個合同中承認我們在這些合同上的大部分剩餘的履約義務。12到18月份.
合同資產和負債
合同資產和負債包括:
|
| | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 九月三十日 2019 | 十二月三十一日 2018 | | $Change | %變化 |
合同資產 | $ | 37.3 |
| $ | 36.5 |
| | $ | 0.8 |
| 2.2 | % |
合同負債 | 34.4 |
| 32.8 |
| | 1.6 |
| 4.9 | % |
合同資產淨額 | $ | 2.9 |
| $ | 3.7 |
| | $ | (0.8 | ) | (21.6 | )% |
這個$0.8百萬 減少在淨合同中資產從…2018年12月31日到2019年9月30日主要是里程碑付款時間的結果。約80%我們的合同責任2018年12月31日在頭九個月的2019。有不我們合同資產截至的三個月或九個月的減值損失2019年9月30日.
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五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
3.購置和停止業務
收購
2019年2月,作為過濾解決方案的一部分,我們完成了對Aquion公司的收購。(“Aquion”)和鵜鶘水系統(“鵜鶘”)$163.4百萬和$121.1百萬分別以現金減去所獲現金。
對於Aquion,購買價格超過有形淨資產和已確定的無形資產的部分已初步分配給商譽,數額為:$94.5百萬, $4.6百萬其中預期可從所得税中扣除。作為Aquion收購的一部分而獲得的可識別無形資產包括$15.7百萬無限期商標名稱無形資產和$78.8百萬的客户關係,估計使用壽命為15年數.
對鵜鶘來説,購置的有形淨資產的超額購買價格已初步分配給商譽,數額為:$121.0百萬, $7.6百萬其中預期可從所得税中扣除。
這些採購的初步採購價格分配有待進一步完善,可能需要作出重大調整,才能得出最後的採購價格分配。這些變化將主要涉及與所得税和其他應計項目有關的影響。
這些收購的形式影響不是實質性的。
停業經營— 電分離
2018年4月30日,我們完成了我們的電氣業務與五旬節(“分離”)其餘部分的分離(“分離”),其方式是在電氣業務的種類中分紅,這是通過將電氣業務從賓特電氣公司(“nVent”)轉移到nvent Electric plc(“nVent”)和由單位直接向五星公司股東發行普通股(“分銷”)來實現的。電氣業務的結果已被列為停業經營。電氣業務此前曾被披露為獨立的報告部門.與離職和分配有關的離職費用為$2.5百萬和$82.4百萬三個月和九個月結束2018年9月30日分別。這些費用是在停辦的業務中報告的,因為它們是與離職和分配直接有關的費用,幷包括在停業的收入(損失),扣除税後下文介紹。
已停止的業務的業務結果摘要如下: |
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
以百萬計 | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 | | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 |
淨銷售額 | $ | — |
| $ | — |
| | $ | — |
| $ | 693.9 |
|
出售貨物的成本 | — |
| — |
| | — |
| 424.0 |
|
毛利 | — |
| — |
| | — |
| 269.9 |
|
銷售、一般和行政費用 | 1.2 |
| 2.5 |
| | 2.0 |
| 233.5 |
|
研發費用 | — |
| — |
| | — |
| 14.6 |
|
經營(損失)收入 | $ | (1.2 | ) | $ | (2.5 | ) | | $ | (2.0 | ) | $ | 21.8 |
|
(損失)所得税前停止經營的收入 | $ | (1.3 | ) | $ | 14.8 |
| | $ | (2.5 | ) | $ | 34.6 |
|
所得税(福利)規定 | (2.3 | ) | (4.1 | ) | | (1.6 | ) | 7.6 |
|
停業的收入(損失),扣除税後 | $ | 1.0 |
| $ | 18.9 |
| | $ | (0.9 | ) | $ | 27.0 |
|
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以股份為基礎的補償費用總額三個月和九個月結束 2019年9月30日和2018情況如下: |
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
以百萬計 | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 | | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 |
限制性股票單位 | $ | 2.5 |
| $ | 2.4 |
| | $ | 8.2 |
| $ | 6.7 |
|
股票期權 | 0.9 |
| 1.3 |
| | 3.4 |
| 3.5 |
|
業績份額單位 | 1.2 |
| 1.4 |
| | 3.7 |
| 6.2 |
|
股份補償費用總額 | $ | 4.6 |
| $ | 5.1 |
| | $ | 15.3 |
| $ | 16.4 |
|
上述股份補償費用總額中,$3.4百萬已報告為停業的收入(損失),扣除税後為九個月結束 2018年9月30日.
在2019年第一季度,我們根據2012年五旬節股份和獎勵計劃,向符合條件的員工發放了基於股票的年度薪酬補助。頒發的獎勵總數約為0.8百萬,其中0.3百萬是受限制的股票單位(“RSU”),0.4百萬是股票期權和0.1百萬是性能共享單位(“PSU”)。已發行的RSU、股票期權及PSU的加權平均批出日期公允價值如下:$40.84, $8.84,和$38.47分別。
我們使用Black-Schole期權定價模型,根據以下假設,估算了在年度股票補償贈款中發放的每一種股票期權獎勵的公允價值: |
| | |
| 2019 年度補助金 |
無風險利率 | 2.89 | % |
預期股利收益率 | 1.78 | % |
預期股價波動 | 23.3 | % |
預期任期(年份) | 6.1 |
|
這些估計要求我們根據歷史結果、對股價趨勢的觀察、期權行使行為的變化、未來預期和其他相關因素作出假設。如果使用其他假設,在會計指導下計算和記錄的基於股票的補償費用可能會受到影響。我們的預期壽命假設基於歷史經驗以及所授予的期權的條款和歸屬期。為了確定預期的股價波動,我們考慮了在一個時期內測量的歷史波動的滾動平均值,大致等於預期期權期限。與期權預期壽命相吻合的期間的無風險利率是基於美國財政部在授予時有效的收益率曲線。
在九個月結束 2019年9月30日最後一年2018年12月31日,我們開始並繼續執行某些業務重組計劃,旨在降低固定成本結構和調整業務。在截至2019年9月30日的9個月內和截至2018年12月31日止的年度內,新舉措包括減少小時和工薪人員約325僱員和300分別是僱員。
結構調整-相關費用列入銷售、一般和行政費用在精簡的業務和綜合收入綜合報表中,包括離職費用和其他重組費用如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
以百萬計 | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 | | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 |
遣散費及有關費用 | $ | 2.1 |
| $ | 2.8 |
| | $ | 9.6 |
| $ | 12.8 |
|
其他 | 0.8 |
| 0.7 |
| | 1.1 |
| 21.3 |
|
重組費用共計 | $ | 2.9 |
| $ | 3.5 |
| | $ | 10.7 |
| $ | 34.1 |
|
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其他重組費用主要包括資產減值和各種合同終止費用。
按報告部分分列的結構調整費用如下: |
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
以百萬計 | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 | | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 |
水生系統 | $ | 0.2 |
| $ | 0.6 |
| | $ | 3.1 |
| $ | 3.6 |
|
過濾液 | 1.5 |
| 0.9 |
| | 3.1 |
| 14.4 |
|
Flow技術 | 0.3 |
| 0.7 |
| | 2.4 |
| 8.7 |
|
其他 | 0.9 |
| 1.3 |
| | 2.1 |
| 7.4 |
|
合併 | $ | 2.9 |
| $ | 3.5 |
| | $ | 10.7 |
| $ | 34.1 |
|
與應計遣散費及有關費用有關的活動其他流動負債在精簡的綜合資產負債表中,對九個月結束 2019年9月30日:
|
| | | |
以百萬計 | 九月三十日 2019 |
期初餘額 | $ | 27.1 |
|
發生的費用 | 9.6 |
|
現金付款和其他 | (19.7 | ) |
期末餘額 | $ | 17.0 |
|
每股基本收益和稀釋收益計算如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
以百萬計,但每股數據除外 | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 | | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 |
淨收益 | $ | 92.3 |
| $ | 110.1 |
| | $ | 257.9 |
| $ | 254.5 |
|
持續業務淨收入 | $ | 91.3 |
| $ | 91.2 |
| | $ | 258.8 |
| $ | 227.5 |
|
加權平均普通股 | | | | | |
基本 | 168.1 |
| 174.3 |
| | 169.7 |
| 176.8 |
|
股票期權、限制性股票單位和業績股票單位的稀釋影響 | 0.5 |
| 1.4 |
| | 0.6 |
| 1.7 |
|
稀釋 | 168.6 |
| 175.7 |
| | 170.3 |
| 178.5 |
|
普通股每股收益(虧損) | | | | | |
基本 | | | | | |
持續作業 | $ | 0.54 |
| $ | 0.52 |
| | $ | 1.53 |
| $ | 1.29 |
|
已停止的業務 | 0.01 |
| 0.11 |
| | (0.01 | ) | 0.15 |
|
普通股基本收益 | $ | 0.55 |
| $ | 0.63 |
| | $ | 1.52 |
| $ | 1.44 |
|
稀釋 | | | | | |
持續作業 | $ | 0.54 |
| $ | 0.52 |
| | $ | 1.52 |
| $ | 1.28 |
|
已停止的業務 | 0.01 |
| 0.11 |
| | (0.01 | ) | 0.15 |
|
稀釋後普通股收益 | $ | 0.55 |
| $ | 0.63 |
| | $ | 1.51 |
| $ | 1.43 |
|
在計算每股攤薄收益時不包括反稀釋股票期權 | 2.2 |
| 1.3 |
| | 2.0 |
| 0.6 |
|
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7. 補充資產負債表信息 |
| | | | | | |
以百萬計 | 九月三十日 2019 | 十二月三十一日 2018 |
盤存 | | |
原材料和用品 | $ | 198.0 |
| $ | 191.3 |
|
在製品 | 63.4 |
| 64.0 |
|
成品 | 128.9 |
| 132.2 |
|
總庫存 | $ | 390.3 |
| $ | 387.5 |
|
其他流動資產 | | |
超過帳單的成本 | $ | 37.3 |
| $ | 36.5 |
|
預付費用 | 42.7 |
| 36.7 |
|
預付所得税 | 9.4 |
| 8.5 |
|
其他流動資產 | 5.7 |
| 7.7 |
|
其他流動資產共計 | $ | 95.1 |
| $ | 89.4 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | | |
土地和土地改良 | $ | 33.1 |
| $ | 33.5 |
|
建築物和租賃地的改進 | 186.4 |
| 178.9 |
|
機械設備 | 608.7 |
| 593.8 |
|
在建 | 40.1 |
| 35.7 |
|
不動產、廠房和設備共計 | 868.3 |
| 841.9 |
|
累計折舊和攤銷 | 590.4 |
| 569.3 |
|
不動產、廠房和設備共計,淨額 | $ | 277.9 |
| $ | 272.6 |
|
其他非流動資產 | | |
使用權租賃資產 | $ | 80.0 |
| $ | — |
|
遞延所得税 | 26.3 |
| 26.2 |
|
遞延補償計劃資產 | 20.0 |
| 20.9 |
|
其他非流動資產 | 71.2 |
| 98.4 |
|
其他非流動資產共計 | $ | 197.5 |
| $ | 145.5 |
|
其他流動負債 | | |
應付股息 | $ | 30.3 |
| $ | 30.8 |
|
應計保證 | 30.6 |
| 33.9 |
|
應計回扣及獎勵 | 105.1 |
| 76.9 |
|
超過成本的比林斯 | 21.5 |
| 21.3 |
|
當期租賃負債 | 19.8 |
| — |
|
應付所得税 | 12.0 |
| 10.4 |
|
應計重組 | 17.0 |
| 27.1 |
|
其他流動負債 | 133.8 |
| 128.0 |
|
其他流動負債共計 | $ | 370.1 |
| $ | 328.4 |
|
其他非流動負債 | | |
長期租賃責任 | $ | 63.0 |
| $ | — |
|
應付所得税 | 45.8 |
| 46.8 |
|
自保責任 | 43.1 |
| 47.7 |
|
遞延補償計劃負債 | 20.0 |
| 20.9 |
|
外幣合同債務 | 1.9 |
| 30.6 |
|
其他非流動負債 | 25.4 |
| 22.2 |
|
其他非流動負債共計 | $ | 199.2 |
| $ | 168.2 |
|
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按報告部分開列的商譽賬面數額變化如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 十二月三十一日 2018 | 收購 | 外幣等值 翻譯/其他 | 九月三十日 2019 |
水生系統 | $ | 965.9 |
| $ | — |
| $ | (1.0 | ) | $ | 964.9 |
|
過濾液 | 643.5 |
| 215.5 |
| (19.8 | ) | 839.2 |
|
Flow技術 | 463.3 |
| — |
| (6.4 | ) | 456.9 |
|
商譽總額 | $ | 2,072.7 |
| $ | 215.5 |
| $ | (27.2 | ) | $ | 2,261.0 |
|
可識別的無形資產包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
以百萬計 | 成本 | 累積 攤銷 | 網 | | 成本 | 累積 攤銷 | 網 |
定生命無形物 | | | | | | | |
客户關係 | $ | 415.9 |
| $ | (260.8 | ) | $ | 155.1 |
| | $ | 347.1 |
| $ | (247.9 | ) | $ | 99.2 |
|
商品名稱 | — |
| — |
| — |
| | 0.4 |
| (0.4 | ) | — |
|
專有技術和專利 | 42.8 |
| (28.8 | ) | 14.0 |
| | 86.2 |
| (68.4 | ) | 17.8 |
|
全定壽命無形資產 | 458.7 |
| (289.6 | ) | 169.1 |
| | 433.7 |
| (316.7 | ) | 117.0 |
|
無限期無形資產 | | | | | | | |
商品名稱 | 172.3 |
| — |
| 172.3 |
| | 159.3 |
| — |
| 159.3 |
|
無形資產共計 | $ | 631.0 |
| $ | (289.6 | ) | $ | 341.4 |
| | $ | 593.0 |
| $ | (316.7 | ) | $ | 276.3 |
|
可識別的無形資產攤銷費用$7.6百萬和$8.6百萬最後三個月2019年9月30日和2018分別$24.1百萬和$27.0百萬在最後的九個月裏2019年9月30日和2018分別。
年內可識別無形資產的未來攤銷費用估計數2019未來五年的情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q4 | | | | | |
以百萬計 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
估計攤銷費用 | $ | 7.4 |
| $ | 27.1 |
| $ | 22.1 |
| $ | 15.2 |
| $ | 12.8 |
| $ | 12.3 |
|
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債務和未償債務的平均利率如下:
|
| | | | | | | | |
以百萬計 | 截至2019年9月30日的平均利率 | 成熟期 年 | 九月三十日 2019 | 十二月三十一日 2018 |
商業票據 | 2.575% | 2023 | $ | 189.7 |
| $ | 76.0 |
|
循環信貸設施 | 3.116% | 2023 | 3.6 |
| 26.2 |
|
高級債券-固定利率(1) | 2.650% | 2019 | 250.0 |
| 250.0 |
|
高級債券-固定匯率-歐元(1) | 2.450% | 2019 | — |
| 155.1 |
|
高級債券-固定利率(1) | 3.625% | 2020 | 74.0 |
| 74.0 |
|
高級債券-固定利率(1) | 5.000% | 2021 | 103.8 |
| 103.8 |
|
高級債券-固定利率(1) | 3.150% | 2022 | 88.3 |
| 88.3 |
|
高級債券-固定利率(1) | 4.650% | 2025 | 19.3 |
| 19.3 |
|
高級債券-固定利率(1) | 4.500% | 2029 | 400.0 |
| — |
|
未攤銷的債務發行成本和折扣 | N/A | N/A | (10.0 | ) | (5.1 | ) |
債務總額 | | | $ | 1,118.7 |
| $ | 787.6 |
|
(1) 高級票據保證由五旬節和臨時自治機構支付。 |
2019年6月,賓泰爾,賓泰金融有限公司。(“PFSA”)和瑞士賓泰投資有限公司(“臨時自治機構”)完成公開發行$400.0百萬PFSA的總本金4.500%高級票據到期日期2029年(“2029年説明”)2029年債券的本金和利息由賓泰公司和臨時自治機構全額無條件擔保。我們利用2029年債券的淨收益,部分償還未償還的商業票據。
2018年4月,賓泰爾、臨時自治機構、PFSA和賓泰爾公司。訂立信貸協議,規定$800.0百萬高級無擔保循環信貸設施,期限為五年(“高級信貸機制”),以賓泰爾和臨時自治機構為擔保人,私人融資和金融服務公司和潘泰爾公司為擔保人。作為借款人。高級信貸機制取代了PFSA的現有信貸機制,該貸款機制的日期為2014年10月3日。高級信貸貸款的到期日為2023年4月25日。高級信貸機制下的借款利率等於調整後的基準利率或倫敦銀行間同業拆借利率,在每一種情況下,另加適用的保證金。適用的保證金是基於PFSA當選時的槓桿水平或PFSA的公共信用評級。
PFSA可選擇要求將高級信貸機制增加至$1,100.0百萬總的來説,受習慣條件的限制,包括參與放款人的承諾。2019年5月,PFSA增加了高級信貸機制$100.0百萬的全部承諾$900.0百萬總的來説。截至2019年9月30日,高級信貸機制下的總可用率為$706.7百萬.
PFSA被授權出售短期商業票據,只要在高級信貸機制下有可用的票據。PFSA使用高級信貸工具作為支持100%商業票據未償還流動資金的後盾.PFSA$189.7百萬未發行的商業票據2019年9月30日和$76.0百萬截至2018年12月31日,所有這些都被歸類為長期債務,因為我們有意圖和能力在長期基礎上為這些債務再融資,根據高級信貸貸款機制。
我們的債務協議包含各種金融契約,但最具限制性的契約載於高級信貸貸款機制。高級信貸貸款協議要求我們不允許(I)我們的合併債務比率(扣除我們的非限制性現金超過$5.0百萬但不得超過$250.0百萬)扣除利息、税項、折舊、攤銷及以非現金股票為基礎的補償開支(“EBITDA”)之前的合併淨收入(除其他外,不包括非現金損益)。3.75到1.00(“槓桿比率”)及(Ii)在同一期間,我們的EBITDA與我們的合併利息開支的比率將少於3.00到1.00在每個財政季度結束時。為了槓桿比率的目的,高級信貸機制規定計算EBITDA,使某些收購、剝離和清算在計算所涉期間產生形式上的影響。
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除高級信貸貸款機制外,我們還提供各種其他信貸設施,總可提供的信貸額度為:$20.9百萬,其中有不未償還借款2019年9月30日。這些信貸安排下的借款利率是可變的。
我們有$324.0百萬在未來12個月內到期的固定利率高級債券的總本金。我們把這筆債務列為長期債務。2019年9月30日因為我們有意願和能力在長期的基礎上重新為這種債務提供高級信貸貸款。
未償債務,不包括未攤銷的發行成本和折扣,2019年9月30日按日曆年計算的到期日期如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q4 | | | | | | | |
以百萬計 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | 共計 |
合同債務到期日 | $ | 250.0 |
| $ | 74.0 |
| $ | 103.8 |
| $ | 88.3 |
| $ | 193.3 |
| $ | — |
| $ | 419.3 |
| $ | 1,128.7 |
|
衍生金融工具
我們面臨與外幣匯率變化有關的市場風險。為了管理與這種敞口相關的波動性,我們定期加入各種衍生金融工具。我們的目標是在認為適當的情況下,減少與外幣匯率變化有關的收入和現金流量的波動。衍生產品合同包含信用風險,因為我們的銀行對手方可能無法履行協議的條款。這種信用風險的數額一般限於此類合同中未實現的收益(如果有的話)。通過將這些交易對手限制在高信貸質量的主要金融機構,可以將這種風險降到最低。
外幣合同
我們在世界各地開展業務,由於外幣相對於我們的報告貨幣美元的價值變化而受到市場風險的影響,我們通過使用外幣衍生金融工具來管理我們的經濟和交易對某些基於市場的風險的敞口。我們持有這些衍生工具的目的,是減少與外幣匯率變動有關的淨收益及現金流量的波動。我國大多數外幣合同的原始到期日不到一年。
在…2019年9月30日和2018年12月31日,我們有未完成的外幣衍生合約,合約的名義價值總額為$41.5百萬和$47.6百萬分別。這些合同對精簡的業務和綜合收入綜合報表的影響在所述任何時期都不重要。
交叉貨幣互換
在…2019年9月30日和2018年12月31日,我們有未完成的跨貨幣互換協議,合計名義金額為$601.9百萬和$283.8百萬分別。這些協議被解釋為現金流量對衝、公司間債務外匯波動對衝,或淨投資對衝,以管理我們對歐元-美元匯率波動的風險敞口。我們推遲了外幣收益$3.8百萬在…2019年9月30日的遞延外幣損失$14.5百萬在…2018年12月31日,在累計其他綜合損失與我們的貨幣互換活動有關。
公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。按公允價值計量的資產和負債按以下等級分類,其依據是截至計量日對估值投入的透明度:
|
| | |
一級: | | 估值是基於可觀察的投入,如在活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。 |
| |
二級: | | 估值依據的是投入,如活躍市場中類似資產或負債的報價,或直接或間接為該資產或負債直接或間接觀察到的其他投入-實質上是整個金融工具的整個期間。 |
| |
第三級: | | 估值是基於對公允價值計量具有重要意義的其他不可觀測的投入。 |
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五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
在進行公允價值計量時,必須使用可觀察的市場數據。當用於計量公允價值的投入屬於層次結構的不同層次時,對公允價值計量進行分類的層次是基於對公允價值計量具有重要意義的最低級別輸入。
金融工具的公允價值
採用下列方法估算每一類金融工具的公允價值:
| |
• | 短期金融工具(現金和現金等價物、應收賬款和票據、應付賬款和應付票據及浮動利率債務)-由於到期日較短,記錄金額接近公允價值; |
| |
• | 長期固定利率債務,包括當前到期日-公允價值是以可用於發行具有類似條件的債務的市場報價為基礎的,這是會計準則所界定的估值等級體系中列為二級的投入; |
| |
• | 外幣合同-公允價值是通過採用考慮各種假設的模型來確定的,這些假設包括時間價值、收益率曲線以及其他相關的經濟措施,這些都是會計準則所界定的估值等級中被列為二級的投入;以及 |
| |
• | 遞延補償計劃資產(共同基金、共同/集體信託和現金等價物,用於支付退休、離職和在職僱員的某些無保留福利)-共同基金和現金等價物的公允價值以活躍市場的市價為基礎,在會計準則所界定的估值等級中被列為一級;共同/集體信託的公允價值按資產淨值(“資產淨值”)估值,其依據是基金擁有的標的證券的公允價值,除以已發行股票的數量。 |
記錄的債務總額和公允價值估計數(不包括未攤銷的發行費用和折扣)如下: |
| | | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
以百萬計 | 記錄 金額 | 公平 價值 | | 記錄 金額 | 公平 價值 |
可變利率債務 | $ | 193.3 |
| $ | 193.3 |
| | $ | 102.2 |
| $ | 102.2 |
|
固定利率債務 | 935.4 |
| 981.8 |
| | 690.5 |
| 691.8 |
|
債務總額 | $ | 1,128.7 |
| $ | 1,175.1 |
| | $ | 792.7 |
| $ | 794.0 |
|
按公允價值定期計量的金融資產和負債如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
以百萬計 | 一級 | 二級 | 三級 | NAV | 共計 |
經常性公允價值計量 | | | | | |
外幣合同資產 | $ | — |
| $ | 0.2 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 0.2 |
|
外幣合同債務 | — |
| (1.9 | ) | — |
| — |
| (1.9 | ) |
遞延補償計劃資產 | 11.6 |
| — |
| — |
| 8.4 |
| 20.0 |
|
經常性公允價值計量總額 | $ | 11.6 |
| $ | (1.7 | ) | $ | — |
| $ | 8.4 |
| $ | 18.3 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
以百萬計 | 一級 | 二級 | 三級 | NAV | 共計 |
經常性公允價值計量 | | | | | |
外幣合同債務 | $ | — |
| $ | (30.6 | ) | $ | — |
| $ | — |
| $ | (30.6 | ) |
遞延補償計劃資產 | 17.6 |
| — |
| — |
| 3.3 |
| 20.9 |
|
經常性公允價值計量總額 | $ | 17.6 |
| $ | (30.6 | ) | $ | — |
| $ | 3.3 |
| $ | (9.7 | ) |
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五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
我們管理我們的事務,使我們在英國中央管理和控制(“英國”)。因此,我們有了在英國的税收居住地。所得税的規定包括對英國和國際所得税的規定。我們在一個國際環境中運作,在英國以外的不同地點開展業務。因此,綜合所得税税率是反映不同地點收入和適用税率的綜合税率。
有效所得税税率九個月結束 2019年9月30日曾.14.2%,與17.0%為九個月結束 2018年9月30日。我們繼續積極推行各項措施,減低實際税率。任何季度的税率都可能受到決議特定季度要求報告的調整的正面或負面影響。
對不確定的税收狀況的責任是$48.4百萬和$51.4百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別。我們會記錄與未獲確認的税項利益有關的罰則及利息。所得税準備金和淨利息費用分別是關於業務和綜合收入的精簡綜合報表,這與我們過去的做法是一致的。
我們的養卹金計劃定期福利費用淨額的組成部分三個月和九個月結束 2019年9月30日和2018情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
以百萬計 | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 | | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 |
服務成本 | $ | 0.7 |
| $ | 1.0 |
| | $ | 1.8 |
| $ | 3.1 |
|
利息成本 | 0.9 |
| 3.0 |
| | 6.3 |
| 9.0 |
|
計劃資產預期收益 | (0.2 | ) | (2.2 | ) | | (3.6 | ) | (6.7 | ) |
計劃結算損失(收益) | 0.4 |
| 2.2 |
| | (11.8 | ) | 2.2 |
|
定期福利費用淨額(收入) | $ | 1.8 |
| $ | 4.0 |
| | $ | (7.3 | ) | $ | 7.6 |
|
我們的其他退休後計劃的定期福利費用(收入)淨額的組成部分三個月和九個月結束 2019年9月30日和2018都不重要。
2017年,我們的董事會批准了終止五旬節工資計劃(“工資計劃”)的修正案,這是一項美國的合格養老金計劃。“工資計劃”於2017年12月31日停止累積福利,終止生效於2017年12月31日。
2018年7月1日福利未達到薪資水平的受薪計劃參與者有機會在特別選舉窗口內選擇一次總付(或每月年金)支付。2018年第三季度$171.9百萬的賠償損失$2.2百萬截至2018年9月30日的三個月和九個月。
2019年,我們獲得了所有必要的政府批准,以完成終止“工資計劃”。2019年6月,我們與一家保險公司簽訂了一項協議,通過年金合同向我們購買我們根據“工資計劃”承擔的剩餘義務。在最後的九個月裏2019年9月30日,我們做出了貢獻$11.1百萬作為解決我們義務進程的一部分。由於這些行動,非現金税前結算收益$11.8百萬記錄了截止的9個月2019年9月30日並反映在計劃結算損失(收益)在上面的桌子上。
股票回購
2018年5月,董事會批准回購我們的普通股,最高限額為$750.0百萬。授權將於2021年5月31日。在九個月結束 2019年9月30日,我們買了4.0百萬我們的股份$150.0百萬。截至2019年9月30日,我們有$250.0百萬可在此授權下進行股票回購。
應付股息
在……上面2019年9月24日,董事會宣佈季度現金紅利$0.18,應於2019年11月1日向營業結束時有記錄的股東2019年10月18日。因此,應付股息餘額包括在其他流動負債 在我們精簡的綜合資產負債表上$30.3百萬在…2019年9月30日,與$30.8百萬在…2018年12月31日.
我們根據淨銷售額和分部收入(虧損)來評估業績,並使用各種比率來衡量我們報告部門的業績。這些結果不一定表明,如果每個部門在所述期間是一個獨立的獨立實體,就會出現業務結果。分部收入(損失)是指未合併子公司的權益收入和營業收入,不包括無形攤銷、某些收購相關費用、重組活動成本、減值和其他不尋常的非營業項目。
按報告部分分列的財務信息如下: |
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
以百萬計 | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 | | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 |
淨銷售額 | | | | | |
水生系統 | $ | 218.7 |
| $ | 232.7 |
| | $ | 709.8 |
| $ | 749.3 |
|
過濾液 | 273.5 |
| 240.4 |
| | 798.4 |
| 754.1 |
|
Flow技術 | 221.0 |
| 238.0 |
| | 692.7 |
| 720.2 |
|
其他 | 0.4 |
| 0.3 |
| | 1.1 |
| 1.0 |
|
合併 | $ | 713.6 |
| $ | 711.4 |
| | $ | 2,202.0 |
| $ | 2,224.6 |
|
部分收入(損失) | | | | | |
水生系統 | $ | 54.8 |
| $ | 59.9 |
| | $ | 184.0 |
| $ | 199.5 |
|
過濾液 | 45.1 |
| 38.4 |
| | 128.8 |
| 124.4 |
|
Flow技術 | 37.9 |
| 36.6 |
| | 109.9 |
| 119.7 |
|
其他 | (15.0 | ) | (13.1 | ) | | (47.1 | ) | (40.7 | ) |
合併 | $ | 122.8 |
| $ | 121.8 |
| | $ | 375.6 |
| $ | 402.9 |
|
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五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
下表列出合併部分收入與所得税前持續業務收入的核對情況:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
以百萬計 | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 | | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 |
分段收入 | $ | 122.8 |
| $ | 121.8 |
| | $ | 375.6 |
| $ | 402.9 |
|
與交易有關的費用和費用 | — |
| — |
| | (4.2 | ) | — |
|
庫存增加 | — |
| — |
| | (2.2 | ) | — |
|
重組和其他 | (5.9 | ) | (3.5 | ) | | (13.7 | ) | (28.1 | ) |
無形攤銷 | (7.6 | ) | (8.6 | ) | | (24.1 | ) | (27.0 | ) |
養卹金結算(損失)收益 | (0.4 | ) | (2.2 | ) | | 11.8 |
| (2.2 | ) |
資產減值 | — |
| — |
| | (18.2 | ) | (6.0 | ) |
(虧損)出售業務的收益 | (0.1 | ) | (0.2 | ) | | 3.3 |
| (6.4 | ) |
債務提前清償的損失 | — |
| — |
| | — |
| (17.1 | ) |
公司分配 | — |
| — |
| | — |
| (11.0 | ) |
淨利息費用 | (6.9 | ) | (4.3 | ) | | (23.6 | ) | (27.9 | ) |
其他費用 | (0.7 | ) | (1.2 | ) | | (3.1 | ) | (3.2 | ) |
所得税前繼續營業所得 | $ | 101.2 |
| $ | 101.8 |
| | $ | 301.6 |
| $ | 274.0 |
|
租賃
我們決定一項安排在開始時是否是一種租賃。我們的租賃組合主要包括與設施、機械、設備和車輛有關的經營租賃。我們的租約條款不包括延長或終止租約的選擇,直到我們合理地確定我們將行使這一選擇。租賃付款的經營租賃費用是在租賃期限內按直線確認的,主要包括固定的基本租金付款。
租賃費用的組成部分三個月和九個月結束 2019年9月30日情況如下:
|
| | | | | | |
| 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計 | 2019年9月30日 |
經營租賃成本 | $ | 8.0 |
| $ | 24.7 |
|
分租收入 | (0.2 | ) | (0.7 | ) |
租賃費用總額 | $ | 7.8 |
| $ | 24.0 |
|
與截至九個月的租約有關的現金流動補充資料2019年9月30日情況如下:
|
| | | |
以百萬計 | 九月三十日 2019 |
經營租賃的經營現金流 | $ | 20.1 |
|
以租賃債務換取的使用權資產 | 88.0 |
|
與租賃有關的其他資料如下: |
| | |
| 九月三十日 2019 |
經營租賃的加權平均剩餘租賃期限 | 5年數 |
|
經營租賃加權平均貼現率 | 6.3 | % |
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五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
未來在不可取消經營租契下的最低租賃承諾2019年9月30日情況如下: |
| | | |
以百萬計 | 經營租賃 |
Q4 2019 | $ | 6.4 |
|
2020 | 22.4 |
|
2021 | 18.1 |
|
2022 | 15.6 |
|
2023 | 13.2 |
|
此後 | 22.4 |
|
租賃付款總額 | 98.1 |
|
減:估算利息 | (15.3 | ) |
共計 | $ | 82.8 |
|
基於會計準則的不可取消經營租賃下的未來最低租賃承諾適用於.2018年12月31日情況如下: |
| | | |
以百萬計 | 經營租賃 |
2019 | $ | 23.2 |
|
2020 | 17.6 |
|
2021 | 13.3 |
|
2022 | 11.1 |
|
2023 | 9.5 |
|
此後 | 13.8 |
|
共計 | $ | 88.5 |
|
保證和保證
在我們處理業務、產品線和資產時,我們經常提供申述、保證和賠償,以涵蓋與出售的業務、產品線和資產有關的各種潛在負債,例如與資產有關的未知損害賠償或負債,以及關閉前税、產品責任、擔保、環境或其他義務。任何這類賠償義務的標的、金額和持續時間因每種類型的賠償責任而不同,而且可能因交易而有很大差異。
一般來説,這種賠償下的最高義務沒有明文規定,因此,由於其早期性質和未知性質,無法合理估計這些債務的總額。從歷史上看,我們沒有為這些賠償支付大筆款項。我們相信,如果我們在其中任何一件事上蒙受損失,就不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
我們在擔保書一開始就確認了在發出擔保時所承擔的義務的公允價值的責任。與2017年閥門與控制業務的處置有關,我們同意賠償艾默生電氣公司的某些關閉前税收負債。我們記錄了一項負債,表示我們對這一事項的預期未來義務的公允價值。
我們為我們的產品提供服務和保修政策。服務和保證政策下的責任是基於對歷史保修和服務索賠經驗的回顧。根據索賠數據和歷史經驗,對應計項目進行調整。
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五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
持續經營的服務和產品保證的賬面金額的變化九個月結束 2019年9月30日情況如下: |
| | | |
以百萬計 | 九月三十日 2019 |
期初餘額 | $ | 33.9 |
|
提供服務及產品保證 | 37.9 |
|
付款 | (41.0 | ) |
外幣換算 | (0.2 | ) |
期末餘額 | $ | 30.6 |
|
備用信用證、銀行擔保和債券
在某些情況下,泰科國際有限公司、賓泰公司的前母公司(“泰科”)由賓泰爾有限公司的流量控制業務保證業績。(“流量控制”)給第三方或為流量控制的財務承諾提供財務擔保。在流量控制和泰科無法從這些擔保中獲得釋放的情況下,我們將賠償泰科因此類擔保而遭受的任何損失。
在正常的業務過程中,我們被要求承諾債券,信用證和銀行擔保,要求我們的客户支付任何不履行。這些工具的未兑現面值隨我們正在進行的項目和積壓項目的價值而波動。此外,我們還簽發金融備用信用證,主要是為了確保我們在自我保險計劃下對第三方的業績。
截至2019年9月30日和2018年12月31日債券、信用證和銀行擔保的未償價值總計$105.0百萬和$123.6百萬分別。
賓泰公司(“母公司擔保人”)和臨時自治機構(“附屬擔保人”)完全和無條件地擔保PFSA(“附屬擔保人”)的票據。附屬擔保人為瑞士有限責任公司100百分比-母公司擔保人所屬子公司。附屬發行公司是一家盧森堡私人有限責任公司,100百分比-附屬擔保人擁有的附屬公司。母公司擔保人和附屬擔保人提供的擔保分為連帶擔保。
以下補充財務信息列出了本公司內相關集團的公司精簡的業務合併報表和綜合收益(虧損)、精簡的合併資產負債表和現金流動的精簡合併報表:賓泰公司和臨時自治機構作為擔保人,PFSA作為債務發行人和所有其他非擔保人子公司。採用子公司的權益會計方法,在獨立的基礎上壓縮合並了五彩公司、臨時自治機構和PFSA的財務信息。
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五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
合併業務報表和綜合收益(損失)
三個月結束2019年9月30日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 父母 公司 擔保人 | 附屬 擔保人 | 附屬 發行人 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 共計 |
淨銷售額 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 713.6 |
| $ | — |
| $ | 713.6 |
|
出售貨物的成本 | — |
| — |
| — |
| 458.6 |
| — |
| 458.6 |
|
毛利 | — |
| — |
| — |
| 255.0 |
| — |
| 255.0 |
|
銷售、一般和行政 | 9.9 |
| (0.2 | ) | 0.4 |
| 116.3 |
| — |
| 126.4 |
|
研發 | — |
| — |
| — |
| 19.8 |
| — |
| 19.8 |
|
經營(損失)收入 | (9.9 | ) | 0.2 |
| (0.4 | ) | 118.9 |
| — |
| 108.8 |
|
(收益)子公司繼續經營投資所造成的損失 | (101.2 | ) | (101.0 | ) | (103.9 | ) | — |
| 306.1 |
| — |
|
其他(收入)費用: | | | | | | |
銷售業務損失 | — |
| — |
| — |
| 0.1 |
| — |
| 0.1 |
|
淨利息費用 | — |
| — |
| 2.5 |
| 4.4 |
| — |
| 6.9 |
|
其他費用 | — |
| — |
| — |
| 0.6 |
| — |
| 0.6 |
|
所得税前繼續營業的收入(損失) | 91.3 |
| 101.2 |
| 101.0 |
| 113.8 |
| (306.1 | ) | 101.2 |
|
所得税準備金 | — |
| — |
| — |
| 9.9 |
| — |
| 9.9 |
|
持續經營的淨收入(損失) | 91.3 |
| 101.2 |
| 101.0 |
| 103.9 |
| (306.1 | ) | 91.3 |
|
停業收入,扣除税後 | — |
| — |
| — |
| 1.0 |
| — |
| 1.0 |
|
停業投資子公司的收益(損失) | 1.0 |
| 1.0 |
| 1.0 |
| — |
| (3.0 | ) | — |
|
淨收入(損失) | $ | 92.3 |
| $ | 102.2 |
| $ | 102.0 |
| $ | 104.9 |
| $ | (309.1 | ) | $ | 92.3 |
|
綜合收入(損失),扣除税後 | | | | | | |
淨收入(損失) | $ | 92.3 |
| $ | 102.2 |
| $ | 102.0 |
| $ | 104.9 |
| $ | (309.1 | ) | $ | 92.3 |
|
累積翻譯調整的變化 | (25.8 | ) | (25.8 | ) | (25.8 | ) | (25.8 | ) | 77.4 |
| (25.8 | ) |
扣除税收後衍生金融工具市場價值的變化 | 21.9 |
| 21.9 |
| 21.9 |
| 21.9 |
| (65.7 | ) | 21.9 |
|
綜合收入(損失) | $ | 88.4 |
| $ | 98.3 |
| $ | 98.1 |
| $ | 101.0 |
| $ | (297.4 | ) | $ | 88.4 |
|
目錄
五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
合併業務報表和綜合收益(損失)
九個月結束 2019年9月30日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 父母 公司 擔保人 | 附屬 擔保人 | 附屬 發行人 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 共計 |
淨銷售額 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 2,202.0 |
| $ | — |
| $ | 2,202.0 |
|
出售貨物的成本 | — |
| — |
| — |
| 1,424.7 |
| — |
| 1,424.7 |
|
毛利 | — |
| — |
| — |
| 777.3 |
| — |
| 777.3 |
|
銷售、一般和行政費用 | 15.6 |
| 0.1 |
| 1.1 |
| 389.1 |
| — |
| 405.9 |
|
研發費用 | — |
| — |
| — |
| 61.2 |
| — |
| 61.2 |
|
經營(損失)收入 | (15.6 | ) | (0.1 | ) | (1.1 | ) | 327.0 |
| — |
| 310.2 |
|
(收益)子公司繼續經營投資所造成的損失 | (274.4 | ) | (276.5 | ) | (280.8 | ) | — |
| 831.7 |
| — |
|
其他(收入)費用: | | | | | | |
出售業務的收益 | — |
| — |
| — |
| (3.3 | ) | — |
| (3.3 | ) |
淨利息費用 | — |
| 2.0 |
| 3.2 |
| 18.4 |
| — |
| 23.6 |
|
其他收入 | — |
| — |
| — |
| (11.7 | ) | — |
| (11.7 | ) |
所得税前繼續營業的收入(損失) | 258.8 |
| 274.4 |
| 276.5 |
| 323.6 |
| (831.7 | ) | 301.6 |
|
所得税準備金 | — |
| — |
| — |
| 42.8 |
| — |
| 42.8 |
|
持續經營的淨收入(損失) | 258.8 |
| 274.4 |
| 276.5 |
| 280.8 |
| (831.7 | ) | 258.8 |
|
停業造成的損失,扣除税後的損失 | — |
| — |
| — |
| (0.9 | ) | — |
| (0.9 | ) |
(虧損)附屬公司停止經營的收益 | (0.9 | ) | (0.9 | ) | (0.9 | ) | — |
| 2.7 |
| — |
|
淨收入(損失) | $ | 257.9 |
| $ | 273.5 |
| $ | 275.6 |
| $ | 279.9 |
| $ | (829.0 | ) | $ | 257.9 |
|
綜合收入(損失),扣除税後 | | | | | | |
淨收入(損失) | $ | 257.9 |
| $ | 273.5 |
| $ | 275.6 |
| $ | 279.9 |
| $ | (829.0 | ) | $ | 257.9 |
|
累積翻譯調整的變化 | (28.3 | ) | (28.3 | ) | (28.3 | ) | (28.3 | ) | 84.9 |
| (28.3 | ) |
扣除税收後衍生金融工具市場價值的變化 | 22.8 |
| 22.8 |
| 22.8 |
| 22.8 |
| (68.4 | ) | 22.8 |
|
綜合收入(損失) | $ | 252.4 |
| $ | 268.0 |
| $ | 270.1 |
| $ | 274.4 |
| $ | (812.5 | ) | $ | 252.4 |
|
目錄
五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
壓縮合並資產負債表
2019年9月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 父母 公司 擔保人 | 附屬 擔保人 | 附屬 發行人 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 共計 |
資產 |
流動資產 | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 0.1 |
| $ | — |
| $ | 0.1 |
| $ | 113.0 |
| $ | — |
| $ | 113.2 |
|
應收賬款和票據,淨額 | 10.7 |
| — |
| 7.1 |
| 390.3 |
| (4.1 | ) | 404.0 |
|
盤存 | — |
| — |
| — |
| 390.3 |
| — |
| 390.3 |
|
其他流動資產 | 0.6 |
| — |
| — |
| 94.5 |
| — |
| 95.1 |
|
流動資產總額 | 11.4 |
| — |
| 7.2 |
| 988.1 |
| (4.1 | ) | 1,002.6 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | — |
| — |
| — |
| 277.9 |
| — |
| 277.9 |
|
其他資產 | | | | | | |
對附屬公司的投資 | 2,072.2 |
| 2,071.6 |
| 2,825.6 |
| — |
| (6,969.4 | ) | — |
|
善意 | — |
| — |
| — |
| 2,261.0 |
| — |
| 2,261.0 |
|
無形資產,淨額 | — |
| — |
| — |
| 341.4 |
| — |
| 341.4 |
|
其他非流動資產 | 13.3 |
| 1.0 |
| 1,272.3 |
| 184.2 |
| (1,273.3 | ) | 197.5 |
|
其他資產共計 | 2,085.5 |
| 2,072.6 |
| 4,097.9 |
| 2,786.6 |
| (8,242.7 | ) | 2,799.9 |
|
總資產 | $ | 2,096.9 |
| $ | 2,072.6 |
| $ | 4,105.1 |
| $ | 4,052.6 |
| $ | (8,246.8 | ) | $ | 4,080.4 |
|
負債和權益 |
流動負債 | | | | | | |
應付帳款 | $ | 3.3 |
| $ | 0.1 |
| $ | — |
| $ | 254.1 |
| $ | (4.1 | ) | $ | 253.4 |
|
僱員補償及福利 | 0.2 |
| — |
| — |
| 70.5 |
| — |
| 70.7 |
|
其他流動負債 | 33.6 |
| 0.3 |
| 9.4 |
| 326.8 |
| — |
| 370.1 |
|
流動負債總額 | 37.1 |
| 0.4 |
| 9.4 |
| 651.4 |
| (4.1 | ) | 694.2 |
|
其他負債 | | | | | | |
長期債務 | 170.5 |
| — |
| 2,024.3 |
| 197.2 |
| (1,273.3 | ) | 1,118.7 |
|
退休金及其他退休後補償及福利 | — |
| — |
| — |
| 88.1 |
| — |
| 88.1 |
|
遞延税款負債 | — |
| — |
| — |
| 111.4 |
| — |
| 111.4 |
|
其他非流動負債 | 20.5 |
| — |
| — |
| 178.7 |
| — |
| 199.2 |
|
負債總額 | 228.1 |
| 0.4 |
| 2,033.7 |
| 1,226.8 |
| (1,277.4 | ) | 2,211.6 |
|
衡平法 | 1,868.8 |
| 2,072.2 |
| 2,071.4 |
| 2,825.8 |
| (6,969.4 | ) | 1,868.8 |
|
負債和權益共計 | $ | 2,096.9 |
| $ | 2,072.6 |
| $ | 4,105.1 |
| $ | 4,052.6 |
| $ | (8,246.8 | ) | $ | 4,080.4 |
|
目錄
五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
現金流量表
九個月結束 2019年9月30日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 父母 公司 擔保人 | 附屬 擔保人 | 附屬 發行人 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 共計 |
經營活動 | | | | | | |
(用於)業務活動的現金淨額 | $ | 248.3 |
| $ | 272.4 |
| $ | 282.8 |
| $ | 287.5 |
| $ | (826.3 | ) | $ | 264.7 |
|
投資活動 | | | | | | |
資本支出 | — |
| — |
| — |
| (44.6 | ) | — |
| (44.6 | ) |
出售財產和設備的收益 | — |
| — |
| — |
| 0.4 |
| — |
| 0.4 |
|
出售業務所得收益 | — |
| — |
| — |
| 0.7 |
| — |
| 0.7 |
|
購置,除所購現金外 | — |
| — |
| — |
| (284.5 | ) | — |
| (284.5 | ) |
公司間貸款活動淨額 | — |
| (131.8 | ) | (450.5 | ) | 109.9 |
| 472.4 |
| — |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| (1.5 | ) | — |
| (1.5 | ) |
投資活動提供的現金淨額(用於) | — |
| (131.8 | ) | (450.5 | ) | (219.6 | ) | 472.4 |
| (329.5 | ) |
籌資活動 | | | | | | |
商業票據及循環長期債務的淨收益(還本付息) | — |
| — |
| 113.8 |
| (22.6 | ) | — |
| 91.2 |
|
長期債務收益 | — |
| — |
| 400.0 |
| — |
| — |
| 400.0 |
|
償還長期債務 | — |
| — |
| (151.5 | ) | — |
| — |
| (151.5 | ) |
債務發行成本 | — |
| — |
| (6.3 | ) | — |
| — |
| (6.3 | ) |
給子公司的預付款淨變動 | (12.7 | ) | (140.6 | ) | (184.7 | ) | (15.9 | ) | 353.9 |
| — |
|
向僱員發行的股份,扣除扣留的股份後 | 6.8 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 6.8 |
|
回購普通股 | (150.0 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (150.0 | ) |
支付的股息 | (92.4 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (92.4 | ) |
資金活動提供的現金淨額(用於) | (248.3 | ) | (140.6 | ) | 171.3 |
| (38.5 | ) | 353.9 |
| 97.8 |
|
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | — |
| — |
| (3.6 | ) | 9.5 |
| — |
| 5.9 |
|
現金和現金等價物的變化 | — |
| — |
| — |
| 38.9 |
| — |
| 38.9 |
|
現金和現金等價物,期初 | 0.1 |
| — |
| 0.1 |
| 74.1 |
| — |
| 74.3 |
|
現金和現金等價物,期末 | $ | 0.1 |
| $ | — |
| $ | 0.1 |
| $ | 113.0 |
| $ | — |
| $ | 113.2 |
|
目錄
五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
合併業務報表和綜合收益(損失)
三個月結束2018年9月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 父母 公司 擔保人 | 附屬 擔保人 | 附屬 發行人 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 共計 |
淨銷售額 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 711.4 |
| $ | — |
| $ | 711.4 |
|
出售貨物的成本 | — |
| — |
| — |
| 467.6 |
| — |
| 467.6 |
|
毛利 | — |
| — |
| — |
| 243.8 |
| — |
| 243.8 |
|
銷售、一般和行政費用 | 2.3 |
| — |
| 0.2 |
| 113.8 |
| — |
| 116.3 |
|
研發費用 | — |
| — |
| — |
| 19.1 |
| — |
| 19.1 |
|
經營(損失)收入 | (2.3 | ) | — |
| (0.2 | ) | 110.9 |
| — |
| 108.4 |
|
(收益)子公司繼續經營投資所造成的損失 | (93.5 | ) | (93.3 | ) | (69.5 | ) | — |
| 256.3 |
| — |
|
其他(收入)費用: | | | | | | |
銷售業務損失 | — |
| — |
| — |
| 0.2 |
| — |
| 0.2 |
|
淨利息(收入)費用 | — |
| (0.2 | ) | 1.7 |
| 2.8 |
| — |
| 4.3 |
|
其他費用 | — |
| — |
| — |
| 2.1 |
| — |
| 2.1 |
|
所得税前繼續營業的收入(損失) | 91.2 |
| 93.5 |
| 67.6 |
| 105.8 |
| (256.3 | ) | 101.8 |
|
所得税準備金 | — |
| — |
| — |
| 10.6 |
| — |
| 10.6 |
|
持續經營的淨收入(損失) | 91.2 |
| 93.5 |
| 67.6 |
| 95.2 |
| (256.3 | ) | 91.2 |
|
停業收入,扣除税後 | — |
| — |
| — |
| 18.9 |
| — |
| 18.9 |
|
(虧損)附屬公司停止經營的收益 | 18.9 |
| 18.9 |
| 18.9 |
| — |
| (56.7 | ) | — |
|
淨收入(損失) | $ | 110.1 |
| $ | 112.4 |
| $ | 86.5 |
| $ | 114.1 |
| $ | (313.0 | ) | $ | 110.1 |
|
綜合收入(損失),扣除税後 | | | | | | |
淨收入(損失) | $ | 110.1 |
| $ | 112.4 |
| $ | 86.5 |
| $ | 114.1 |
| $ | (313.0 | ) | $ | 110.1 |
|
累積翻譯調整的變化 | (2.1 | ) | (2.1 | ) | (2.1 | ) | (2.1 | ) | 6.3 |
| (2.1 | ) |
扣除税收後衍生金融工具市場價值的變化 | (1.0 | ) | (1.0 | ) | (1.0 | ) | (1.0 | ) | 3.0 |
| (1.0 | ) |
綜合收入(損失) | $ | 107.0 |
| $ | 109.3 |
| $ | 83.4 |
| $ | 111.0 |
| $ | (303.7 | ) | $ | 107.0 |
|
目錄
五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
合併業務報表和綜合收益(損失)
九個月結束 2018年9月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 父母 公司 擔保人 | 附屬 擔保人 | 附屬 發行人 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 共計 |
淨銷售額 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 2,224.6 |
| $ | — |
| $ | 2,224.6 |
|
出售貨物的成本 | — |
| — |
| — |
| 1,444.9 |
| — |
| 1,444.9 |
|
毛利 | — |
| — |
| — |
| 779.7 |
| — |
| 779.7 |
|
銷售、一般和行政 | 10.4 |
| — |
| 0.7 |
| 387.9 |
| — |
| 399.0 |
|
研發 | — |
| — |
| — |
| 57.0 |
| — |
| 57.0 |
|
經營(損失)收入 | (10.4 | ) | — |
| (0.7 | ) | 334.8 |
| — |
| 323.7 |
|
(收益)子公司繼續經營投資所造成的損失 | (240.4 | ) | (239.4 | ) | (278.9 | ) | — |
| 758.7 |
| — |
|
其他(收入)費用: | | | | | | |
銷售業務損失 | — |
| — |
| — |
| 6.4 |
| — |
| 6.4 |
|
債務提前清償的損失 | — |
| — |
| 17.1 |
| — |
| — |
| 17.1 |
|
淨利息(收入)費用 | — |
| (1.0 | ) | 21.7 |
| 7.2 |
| — |
| 27.9 |
|
其他收入 | — |
| — |
| — |
| (1.7 | ) | — |
| (1.7 | ) |
所得税前繼續營業的收入(損失) | 230.0 |
| 240.4 |
| 239.4 |
| 322.9 |
| (758.7 | ) | 274.0 |
|
所得税準備金 | 2.5 |
| — |
| — |
| 44.0 |
| — |
| 46.5 |
|
持續經營的淨收入(損失) | 227.5 |
| 240.4 |
| 239.4 |
| 278.9 |
| (758.7 | ) | 227.5 |
|
停業收入,扣除税後 | — |
| — |
| — |
| 27.0 |
| — |
| 27.0 |
|
停業投資子公司的收益(損失) | 27.0 |
| 27.0 |
| 27.0 |
| — |
| (81.0 | ) | — |
|
淨收入(損失) | $ | 254.5 |
| $ | 267.4 |
| $ | 266.4 |
| $ | 305.9 |
| $ | (839.7 | ) | $ | 254.5 |
|
綜合收入(損失),扣除税後 | | | | | | |
淨收入(損失) | $ | 254.5 |
| $ | 267.4 |
| $ | 266.4 |
| $ | 305.9 |
| $ | (839.7 | ) | $ | 254.5 |
|
累積翻譯調整的變化 | 23.1 |
| 23.1 |
| 23.1 |
| 23.1 |
| (69.3 | ) | 23.1 |
|
扣除税收後衍生金融工具市場價值的變化 | (0.7 | ) | (0.7 | ) | (0.7 | ) | (0.7 | ) | 2.1 |
| (0.7 | ) |
綜合收入(損失) | $ | 276.9 |
| $ | 289.8 |
| $ | 288.8 |
| $ | 328.3 |
| $ | (906.9 | ) | $ | 276.9 |
|
目錄
五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
壓縮合並資產負債表
2018年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 父母 公司 擔保人 | 附屬 擔保人 | 附屬 發行人 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 共計 |
資產 |
流動資產 | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 0.1 |
| $ | — |
| $ | 0.1 |
| $ | 74.1 |
| $ | — |
| $ | 74.3 |
|
應收賬款和票據,淨額 | 4.6 |
| — |
| — |
| 483.6 |
| — |
| 488.2 |
|
盤存 | — |
| — |
| — |
| 387.5 |
| — |
| 387.5 |
|
其他流動資產 | 3.4 |
| — |
| 2.2 |
| 99.2 |
| (15.4 | ) | 89.4 |
|
流動資產總額 | 8.1 |
| — |
| 2.3 |
| 1,044.4 |
| (15.4 | ) | 1,039.4 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | — |
| — |
| — |
| 272.6 |
| — |
| 272.6 |
|
其他資產 | | | | | | |
對附屬公司的投資 | 1,903.8 |
| 2,036.1 |
| 2,675.7 |
| — |
| (6,615.6 | ) | — |
|
善意 | — |
| — |
| — |
| 2,072.7 |
| — |
| 2,072.7 |
|
無形資產,淨額 | — |
| — |
| — |
| 276.3 |
| — |
| 276.3 |
|
其他非流動資產 | 23.3 |
| — |
| 696.1 |
| 729.7 |
| (1,303.6 | ) | 145.5 |
|
其他資產共計 | 1,927.1 |
| 2,036.1 |
| 3,371.8 |
| 3,078.7 |
| (7,919.2 | ) | 2,494.5 |
|
總資產 | $ | 1,935.2 |
| $ | 2,036.1 |
| $ | 3,374.1 |
| $ | 4,395.7 |
| $ | (7,934.6 | ) | $ | 3,806.5 |
|
負債和權益 |
流動負債 | | | | | | |
應付帳款 | $ | 0.9 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 377.7 |
| $ | — |
| $ | 378.6 |
|
僱員補償及福利 | 0.2 |
| — |
| — |
| 111.5 |
| — |
| 111.7 |
|
其他流動負債 | 47.6 |
| 1.5 |
| 4.4 |
| 290.3 |
| (15.4 | ) | 328.4 |
|
流動負債總額 | 48.7 |
| 1.5 |
| 4.4 |
| 779.5 |
| (15.4 | ) | 818.7 |
|
其他負債 | | | | | | |
長期債務 | 29.9 |
| 130.8 |
| 1,333.9 |
| 596.6 |
| (1,303.6 | ) | 787.6 |
|
退休金及其他退休後補償及福利 | — |
| — |
| — |
| 90.0 |
| — |
| 90.0 |
|
遞延税款負債 | — |
| — |
| — |
| 105.9 |
| — |
| 105.9 |
|
其他非流動負債 | 20.5 |
| — |
| — |
| 147.7 |
| — |
| 168.2 |
|
負債總額 | 99.1 |
| 132.3 |
| 1,338.3 |
| 1,719.7 |
| (1,319.0 | ) | 1,970.4 |
|
衡平法 | 1,836.1 |
| 1,903.8 |
| 2,035.8 |
| 2,676.0 |
| (6,615.6 | ) | 1,836.1 |
|
負債和權益共計 | $ | 1,935.2 |
| $ | 2,036.1 |
| $ | 3,374.1 |
| $ | 4,395.7 |
| $ | (7,934.6 | ) | $ | 3,806.5 |
|
目錄
五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
現金流量表
九個月結束 2018年9月30日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 父母 公司 擔保人 | 附屬 擔保人 | 附屬 發行人 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 共計 |
經營活動 | | | | | | |
(用於)業務活動的現金淨額 | $ | 197.2 |
| $ | 269.2 |
| $ | 274.7 |
| $ | 464.1 |
| $ | (920.6 | ) | $ | 284.6 |
|
投資活動 | | | | | | |
資本支出 | — |
| — |
| — |
| (33.8 | ) | — |
| (33.8 | ) |
出售財產和設備的收益 | — |
| — |
| — |
| (0.4 | ) | — |
| (0.4 | ) |
因銷售業務而支付的款項,淨額 | — |
| — |
| — |
| (12.8 | ) | — |
| (12.8 | ) |
購置,除所購現金外 | — |
| — |
| — |
| (0.9 | ) | — |
| (0.9 | ) |
公司間貸款活動淨額 | — |
| 24.9 |
| (62.0 | ) | 618.7 |
| (581.6 | ) | — |
|
由(用於)持續業務的投資活動提供的現金淨額 | — |
| 24.9 |
| (62.0 | ) | 570.8 |
| (581.6 | ) | (47.9 | ) |
用於已終止業務的投資活動的現金淨額 | — |
| — |
| — |
| (7.1 | ) | — |
| (7.1 | ) |
由(用於)投資活動提供的現金淨額 | — |
| 24.9 |
| (62.0 | ) | 563.7 |
| (581.6 | ) | (55.0 | ) |
籌資活動 | | | | | | |
商業票據及循環長期債務的淨收益(還本付息) | — |
| — |
| 65.0 |
| (19.0 | ) | — |
| 46.0 |
|
償還長期債務 | — |
| — |
| (675.1 | ) | — |
| — |
| (675.1 | ) |
提前清償債務時支付的保險費 | — |
| — |
| (16.0 | ) | — |
| — |
| (16.0 | ) |
債務發行成本 | — |
| — |
| (2.0 | ) | — |
| — |
| (2.0 | ) |
將現金轉到nvent | — |
| — |
| — |
| (74.2 | ) | — |
| (74.2 | ) |
從nvent分拆得到的分佈 | — |
| — |
| 993.6 |
| — |
| — |
| 993.6 |
|
給子公司的預付款淨變動 | 343.6 |
| (294.1 | ) | (563.9 | ) | (987.8 | ) | 1,502.2 |
| — |
|
向僱員發行的股份,扣除扣留的股份後 | 16.0 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 16.0 |
|
回購普通股 | (400.0 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (400.0 | ) |
支付的股息 | (156.7 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (156.7 | ) |
資金活動提供的現金淨額(用於) | (197.1 | ) | (294.1 | ) | (198.4 | ) | (1,081.0 | ) | 1,502.2 |
| (268.4 | ) |
變現待售現金 | — |
| — |
| — |
| 27.0 |
| — |
| 27.0 |
|
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | — |
| — |
| (14.2 | ) | 4.4 |
| — |
| (9.8 | ) |
現金和現金等價物的變化 | 0.1 |
| — |
| 0.1 |
| (21.8 | ) | — |
| (21.6 | ) |
現金和現金等價物,期初 | — |
| — |
| — |
| 86.3 |
| — |
| 86.3 |
|
現金和現金等價物,期末 | $ | 0.1 |
| $ | — |
| $ | 0.1 |
| $ | 64.5 |
| $ | — |
| $ | 64.7 |
|
前瞻性陳述
本報告載有我們認為是1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”的陳述。除歷史事實陳述外,所有陳述都是前瞻性陳述.但不限於,在“目標”、“計劃”、“相信”、“預期”、“打算”、“會”、“可能”、“預期”、“估計”、“項目”、“應該”、“將”、“定位”、“戰略”、“未來”或類似內容或負面的詞語、短語或術語之前或之後的任何陳述都是前瞻性的。這些前瞻性的聲明並不能保證未來的業績,並且會受到風險、不確定性、假設和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,這些因素可能導致實際結果與這些前瞻性聲明所表達或暗示的結果大不相同。這些因素包括影響我們業務的總體全球經濟和商業狀況,包括住房和相關市場的實力;我們所服務的市場的需求、競爭和定價壓力;貨幣匯率的波動;市場不接受新產品的引進和增強;成功識別、融資、完成和整合收購的能力;成功整合Aquion公司的能力。(“阿肯”)和鵜鶘水系統(“鵜鶘”)收購;從我們的重組計劃和降低成本舉措中獲益的能力;與經營外國企業有關的風險;物資成本和其他通貨膨脹的影響;銷售季節和天氣條件的影響;我們遵守法律和條例的能力;法律、規章和行政政策變化的影響, 包括限制美國税收優惠或影響貿易協定和關税的措施;訴訟和政府程序的結果;從分離中實現預期利益的能力(如下所述);以及實現我們長期戰略經營目標的能力。有關這些因素和其他因素的更多信息載於我們向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的文件中,包括這份關於表10-Q的季度報告。所有前瞻性發言只在本報告發表之日發表。Penair公司不承擔更新本報告所載信息的義務,也不承擔任何義務。
概述
“我們”、“我們”、“我們”或“五旬節”是指賓泰公司及其合併子公司。在彭泰爾,我們相信,我們的世界的健康取決於可靠地獲得清潔的水。我們為世界各地的家庭、企業和工業提供一系列智能、可持續的水解決方案。我們的行業領先和經過驗證的解決方案組合使我們的客户能夠獲得清潔、安全的水,減少水的消耗,並回收和再利用它。無論是改善、移動還是幫助人們享受水,我們都幫助管理着世界上最寶貴的資源。我們由三個報告部門組成:水生系統、過濾解決方案和流動技術。第一個九個月的2019、水系統、過濾解決方案和流技術部分大約代表了32%, 36%和31%分別佔總收入的比例。我們主要根據所提供的產品和市場類型將我們的業務劃分為業務部門:
| |
• | 水生系統 —該部門生產和銷售一整套節能住宅和商業游泳池設備和附件,包括泵、過濾器、加熱器、燈、自動控制裝置、自動清潔器、維護設備和游泳池附件。我們的水產系統產品的應用包括住宅和商業泳池維護,游泳池維修,翻新,服務和建設,以及水產養殖解決方案。 |
| |
• | 過濾液 — 這一部門生產和銷售水和流體處理產品和系統,包括壓力容器和容器、控制閥、活性炭產品、常規過濾產品、入口和使用點系統、氣體回收解決方案、膜生物反應器、廢水再利用系統和先進的膜過濾和分離系統,這些產品被廣泛應用於流體過濾、離子交換、脱鹽、食品和飲料、食品服務以及石油和天然氣工業的分離技術。 |
| |
• | Flow技術 —該部門生產和銷售各種產品,從輕型隔膜泵到高流量渦輪泵和固體處理泵,同時為全球住宅、商業和工業市場服務。這些泵用於各種用途,包括住宅和市政井、水處理、廢水固體處理、增壓、流體輸送、循環和轉移、滅火、防洪、農業灌溉和作物噴淋。 |
2018年4月30日,我們完成了先前宣佈的將我們的電氣業務與五旬節其餘部分(“分離”)分離的工作,其方式是對電氣業務的種類進行分紅,這是通過將電力業務從五旬節轉讓給nvent和由nvent直接向五彩股東發行nvent普通股(“分發”)來實現的。我們沒有保留nvent的股權。電氣業務的結果已作為所有所述期間的停產業務提交。電氣業務以前是作為一個獨立的報告部門披露的.
在2019年2月,作為過濾解決方案的一部分,我們完成了對Aquion和Pelica的收購1.634億美元和1.211億美元以現金計算,分別減去所獲得的現金。Aquion公司為住宅和商業水處理行業提供各種類型的水調理器、水過濾器、飲用水淨化器、臭氧和紫外線消毒系統、反滲透系統和酸性中和劑。鵜鶘提供住宅整體家庭水處理系統。
我們現有業務的主要趨勢和不確定性
以下的趨勢和不確定因素影響了我們第一次的財務業績九個月的2019並可能影響我們今後的成果:
| |
• | 2019年上半年,潮濕和寒冷的天氣推遲了幾個主要市場的游泳池建設活動。由於2019年上半年銷售速度放緩,庫存水平沒有降低到我們預期的水平。我們預計水產系統2019年剩餘時間的財務業績將因此受到負面影響。 |
| |
• | 我們已經確定了特定的產品和地理市場機會,我們認為這些機會很有吸引力,並將繼續在美國境內外尋求。我們正在加強我們的業務,以便通過研究和開發以及更多的銷售和營銷資源更有效地應對這些機會。除非我們成功地打入這些市場,否則我們的核心銷售增長可能是有限的或可能下降。 |
| |
• | 我們經歷過材料和其他費用的膨脹。我們致力於提高生產率,並提高銷售價格,以幫助減輕通貨膨脹。我們預計目前的經濟環境將導致我們的許多原材料價格持續波動,我們不確定這些市場變化的時間和影響。 |
| |
• | 作為2017年12月在美國頒佈的減税和就業法案的一部分,擬議的條例可能會限制為美國税收目的而扣除某些利息支出。這些建議的規例,可能會對我們的財政狀況、運作結果、現金流量或日後報告期內的有效税率產生重大的負面影響。 |
在……裏面2019我們的業務目標包括:
| |
• | 加快五環綜合管理系統(“PIMS”),特別側重於商業卓越和收購整合領域; |
| |
• | 通過新產品、全球和市場擴張,特別是在游泳池、住宅和商業水處理領域,特別是通過收購和重點關注中國和東南亞,實現我們的增長優先事項; |
| |
• | 優化我們的科技能力,不斷創新新產品,推動數碼轉型;及 |
| |
• | 建立一個成長的文化,履行我們的承諾,同時實現我們贏得正確的價值觀。 |
綜合業務結果
截至三個月的綜合業務結果2019年9月30日和2018情況如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 |
以百萬計 | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 | $ 變化 | %/點 變化 |
淨銷售額 | $ | 713.6 |
| $ | 711.4 |
| $ | 2.2 |
| 0.3 | % |
出售貨物的成本 | 458.6 |
| 467.6 |
| (9.0 | ) | (1.9 | )% |
毛利 | 255.0 |
| 243.8 |
| 11.2 |
| 4.6 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 35.7 | % | 34.3 | % | | 1.4 | 表2 |
| | | | |
|
銷售、一般和行政 | 126.4 |
| 116.3 |
| 10.1 |
| 8.7 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 17.7 | % | 16.3 | % | | 1.4 | 表2 |
研發 | 19.8 |
| 19.1 |
| 0.7 |
| 3.7 | % |
特別產品的銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 2.8 | % | 2.7 | % | | 0.1 | 表2 |
| | | | |
營業收入 | 108.8 |
| 108.4 |
| 0.4 |
| 0.4 | % |
特別產品的銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 15.2 | % | 15.2 | % | | — |
|
| | | | |
銷售業務損失 | 0.1 |
| 0.2 |
| (0.1 | ) | N.M. |
|
其他費用 | 0.6 |
| 2.1 |
| (1.5 | ) | N.M. |
|
淨利息費用 | 6.9 |
| 4.3 |
| 2.6 |
| 60.5 | % |
| | | | |
所得税前繼續營業所得 | 101.2 |
| 101.8 |
| (0.6 | ) | (0.6 | )% |
所得税準備金 | 9.9 |
| 10.6 |
| (0.7 | ) | (6.6 | )% |
準税制 | 9.8 | % | 10.4 | % | | (0.6 | )第(二)節 |
N.M.沒有意義
的綜合業務結果九個月結束 2019年9月30日和2018年9月30日情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
以百萬計 | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 | $ 變化 | %/點 變化 |
淨銷售額 | $ | 2,202.0 |
| $ | 2,224.6 |
| $ | (22.6 | ) | (1.0 | )% |
出售貨物的成本 | 1,424.7 |
| 1,444.9 |
| (20.2 | ) | (1.4 | )% |
毛利 | 777.3 |
| 779.7 |
| (2.4 | ) | (0.3 | )% |
佔淨銷售額的百分比 | 35.3 | % | 35.0 | % | | 0.3 | 表2 |
| | | | |
銷售、一般和行政費用 | 405.9 |
| 399.0 |
| 6.9 |
| 1.7 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 18.4 | % | 17.9 | % | | 0.5 | 主要目的 |
研發費用 | 61.2 |
| 57.0 |
| 4.2 |
| 7.4 | % |
特別產品的銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 2.8 | % | 2.6 | % | | 0.2 | 主要目的 |
| | | | |
營業收入 | 310.2 |
| 323.7 |
| (13.5 | ) | (4.2 | )% |
特別產品的銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 14.1 | % | 14.6 | % | | (0.5 | ) |
| | | | |
(收益)業務銷售損失 | (3.3 | ) | 6.4 |
| (9.7 | ) | N.M. |
|
債務提前清償的損失 | — |
| 17.1 |
| (17.1 | ) | N.M. |
|
其他收入 | (11.7 | ) | (1.7 | ) | (10.0 | ) | N.M. |
|
淨利息費用 | 23.6 |
| 27.9 |
| (4.3 | ) | (15.4 | )% |
| | | | |
所得税前繼續營業所得 | 301.6 |
| 274.0 |
| 27.6 |
| 10.1 | % |
所得税準備金 | 42.8 |
| 46.5 |
| (3.7 | ) | (8.0 | )% |
準税制 | 14.2 | % | 17.0 | % | | (2.8 | )第(二)節 |
N.M.沒有意義
淨銷售額
合併淨銷售額的構成部分與上一期間相比變化如下:
|
| | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 | 截至2019年9月30日止的9個月 |
| 上一年度期間 | 上一年度期間 |
體積 | (5.0 | )% | (4.3 | )% |
價格 | 3.1 |
| 2.8 |
|
核心生長 | (1.9 | ) | (1.5 | ) |
收購(剝離) | 3.3 |
| 2.2 |
|
貨幣 | (1.1 | ) | (1.7 | ) |
共計 | 0.3 | % | (1.0 | )% |
這個0.3百分比點增加的淨銷售額第三季度的2019從…2018主要由下列因素推動:
| |
• | 有選擇地提高銷售價格,以減輕通貨膨脹成本的增加; |
| |
• | 我們過濾解決方案部門的工業過濾和食品飲料業務的銷售量增加;以及 |
這增加由以下各項部分抵銷:
| |
• | 由於我們的一些主要分銷渠道的庫存水平高於預期,我們的水運系統部門的銷售量減少了; |
| |
• | 流動科技部分住宅、農業及商業業務的銷售量減少;及 |
這個1.0百分比點減少的淨銷售額頭九個月的2019從…2018主要由下列因素推動:
| |
• | 由於2019年上半年寒冷潮濕的天氣,以及我們的一些主要分銷渠道的庫存水平高於預期,我們的水產系統部門和我們的流動技術部門與農業有關的業務減少; |
這減少由以下各項部分抵銷:
毛利
這個1.4和0.3百分比點增加的總利潤佔銷售的百分比第三季度和前九個月,的2019從…2018主要由下列因素推動:
| |
• | 由於我們的PIMS計劃帶來的節省,包括精益和供應管理的做法,貢獻幅度更高。 |
這些增加s被下列部分抵消:
| |
• | 由於較高利潤率的水產系統部門核心銷售增長下降,不利組合;以及 |
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)
這個1.4和0.5百分比點增加S在SG&A中佔銷售額的百分比第三季度和前九個月,的2019從…2018主要由下列因素推動:
| |
• | 資產減值1 820萬美元相比之下,2019年前9個月600萬美元2018年前9個月;以及 |
這些增加s被下列部分抵消:
| |
• | 重組和其他費用1 370萬美元相比之下,2019年前9個月2 810萬美元2018年前9個月; |
| |
• | 減少攤銷費用2 410萬美元與2019年前9個月相比2 700萬美元2018年前9個月。 |
淨利息費用
這個60.5百分比增加的淨利息費用第三季度的2019從…2018主要由下列因素推動:
| |
• | 年第三季平均未償還債務水平上升的影響2019,與同時期相比2018。2019年6月,賓泰爾,賓泰金融有限公司。(“PFSA”)和瑞士賓泰投資有限公司(“PISG”)完成公開發行,總額為4000萬美元的私人股本協會4.500%的高級債券應於2029年到期。 |
這個15.4百分比減少的淨利息費用頭九個月的2019從…2018主要由下列因素推動:
| |
• | 年首九個月平均未償還債務水平下降的影響2019,與同時期相比2018。2018年6月,分離所得收入用於償還我們應於2018年到期的2.9%固定利率高級債券的其餘2.553億美元本金總額,並用於早日消滅2.45%到期的2019年到期的2.45%高級債券本金總額3.634億歐元;以及 |
所得税準備金
這個0.6和2.8百分比點減少的實際税率第三季度和前九個月,的2019從…2018主要由下列因素推動:
•2019年前9個月與2018年相比的税收影響和虧損時間;
•全球收入的混合;以及
•與2018年相比,2019年分配給持續經營的非扣減利息費用減少的影響。
分段業務結果
下面的摘要將討論我們的三個可報告部分(Aquatic Systems,Fil濾解決方案和Flow Technologies)中的每個部分的操作結果。每個部分都由為多個最終用户服務的各種產品產品組成。
我們根據淨銷售額和分部收入來評估業績,並使用各種比率來衡量我們報告部門的業績。分部收入是指未合併子公司的權益收入和營業收入,不包括無形攤銷、某些收購相關費用、重組活動成本、減值和其他不尋常的非營業項目。
水生系統
水產系統的銷售淨額和部門收入如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
以百萬計 | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 | | %/點變化 | | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 | | %/點變化 |
淨銷售額 | $ | 218.7 |
| $ | 232.7 |
| | (6.0 | )% | | $ | 709.8 |
| $ | 749.3 |
| | (5.3 | )% |
分段收入 | 54.8 |
| 59.9 |
| | (8.5 | )% | | 184.0 |
| 199.5 |
| | (7.8 | )% |
特別產品的銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 25.1 | % | 25.7 | % | | (0.6 | )第(二)節 | | 25.9 | % | 26.6 | % | | (0.7 | )第(二)節 |
淨銷售額
的變化的組成部分 水生系統 上一期間的淨銷售額如下:
|
| | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 | 截至2019年9月30日止的9個月 |
| 上一年度期間 | 上一年度期間 |
體積 | (9.4 | )% | (8.8 | )% |
價格 | 4.9 |
| 4.8 |
|
核心生長 | (4.5 | ) | (4.0 | ) |
收購(剝離) | (1.2 | ) | (0.8 | ) |
貨幣 | (0.3 | ) | (0.5 | ) |
共計 | (6.0 | )% | (5.3 | )% |
這個6.0和5.3百分比減少的水族系統的淨銷售額第三季度和前九個月,的2019從…2018主要由下列因素推動:
| |
• | 由於主要市場2019年上半年寒冷潮濕的天氣,銷售量下降; |
| |
• | 在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,我們一些主要分銷渠道的庫存水平高於預期,影響到我們的住宅和商業業務;以及 |
這些減少s被下列部分抵消:
分段收入
水產系統部分收入占上一期間銷售淨額的百分比變化的構成部分如下:
|
| | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 | 截至2019年9月30日止的9個月 |
| 上一年度期間 | 上一年度期間 |
生長 | (2.3 | )第(二)節 | (2.0 | )第(二)節 |
通貨膨脹率 | (2.9 | ) | (3.0 | ) |
生產力/價格 | 4.6 |
| 4.3 |
|
共計 | (0.6 | )再談 | (0.7 | )再談 |
這個0.6和0.7百分比點減少的部門收入佔淨收入的百分比第三季度和前九個月,的2019從…2018主要由下列因素推動:
這些減少s被下列部分抵消:
| |
• | 有選擇地提高銷售價格,以減輕通貨膨脹的影響;以及 |
過濾液
過濾解決方案的淨銷售額和分部收入如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
以百萬計 | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 | | %/點變化 | | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 | | %/點變化 |
淨銷售額 | $ | 273.5 |
| $ | 240.4 |
| | 13.8 | % | | $ | 798.4 |
| $ | 754.1 |
| | 5.9 | % |
分段收入 | 45.1 |
| 38.4 |
| | 17.4 | % | | 128.8 |
| 124.4 |
| | 3.5 | % |
特別產品的銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 16.5 | % | 16.0 | % | | 0.5 | 表2 | | 16.1 | % | 16.5 | % | | (0.4 | )第(二)節 |
淨銷售額
過濾解決方案上一期間淨銷售額變化的構成部分如下: |
| | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 | 截至2019年9月30日止的9個月 |
| 上一年度期間 | 上一年度期間 |
體積 | 2.5 | % | (1.6 | )% |
價格 | 1.1 |
| 1.2 |
|
核心生長 | 3.6 |
| (0.4 | ) |
收購(剝離) | 12.0 |
| 9.0 |
|
貨幣 | (1.8 | ) | (2.7 | ) |
共計 | 13.8 | % | 5.9 | % |
這個13.8和5.9百分比增加中的過濾解決方案的淨銷售額。第三季度和前九個月,的2019從…2018主要由下列因素推動:
| |
• | 由於2019年第一季度收購Aquion和鵜鶘而增加的銷售額; |
| |
• | 有選擇地提高銷售價格,以減輕通貨膨脹成本的增加。 |
這些增加s被下列部分抵消:
| |
• | 我們住宅和商業業務的銷售量減少,部分原因是零部件銷售下降,因為Aquion現在被視為公司間銷售;以及 |
分段收入
過濾解決方案部門收入在上一期間淨銷售額中所佔百分比變化的構成部分如下:
|
| | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 | 截至2019年9月30日止的9個月 |
| 上一年度期間 | 上一年度期間 |
生長 | 2.6 | 主要目的 | 0.8 | 主要目的 |
通貨膨脹率 | (2.8 | ) | (2.8 | ) |
生產力/價格 | 0.7 |
| 1.6 |
|
共計 | 0.5 | 主要目的 | (0.4 | )第(二)節 |
這個0.5 百分比點增加在過濾解決方案的分部收入佔淨銷售額的百分比第三季度的2019從…2018主要由下列因素推動:
| |
• | 銷售增長,主要是由於工業過濾和食品飲料業務的數量增加,從而增加了對經營費用的槓桿作用; |
這增加由以下各項部分抵銷:
這個0.4百分比點減少在過濾解決方案的分部收入佔淨銷售額的百分比頭九個月的2019從…2018主要由下列因素推動:
這減少由以下各項部分抵銷:
Flow技術
流動技術的銷售淨額和部門收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
以百萬計 | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 | | %/點變化 | | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 | | %/點變化 |
淨銷售額 | $ | 221.0 |
| $ | 238.0 |
| | (7.1 | )% | | $ | 692.7 |
| $ | 720.2 |
| | (3.8 | )% |
分段收入 | 37.9 |
| 36.6 |
| | 3.6 | % | | 109.9 |
| 119.7 |
| | (8.2 | )% |
特別產品的銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 17.1 | % | 15.4 | % | | 1.7 | 主要目的 | | 15.9 | % | 16.6 | % | | (0.7 | )第(二)節 |
淨銷售額
流動技術淨銷售額上一期間變化的構成部分如下: |
| | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 | 截至2019年9月30日止的9個月 |
| 上一年度期間 | 上一年度期間 |
體積 | (8.3 | )% | (2.5 | )% |
價格 | 3.2 |
| 2.3 |
|
核心生長 | (5.1 | ) | (0.2 | ) |
收購(剝離) | (0.9 | ) | (1.8 | ) |
貨幣 | (1.1 | ) | (1.8 | ) |
共計 | (7.1 | )% | (3.8 | )% |
這個7.1和3.8百分比減少流動技術的淨銷售額第三季度和前九個月,的2019從…2018主要由下列因素推動:
| |
• | 2019年上半年由於寒冷、潮濕的天氣,農業相關業務的銷售量下降; |
這些減少s被下列部分抵消:
| |
• | 有選擇地提高銷售價格,以減輕通貨膨脹成本的增加。 |
分段收入
流動技術部分收入在上一期間淨銷售額中所佔百分比如下:
|
| | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 | 截至2019年9月30日止的9個月 |
| 上一年度期間 | 上一年度期間 |
生長 | (1.2 | )第(二)節 | (0.5 | )第(二)節 |
通貨膨脹率 | (2.2 | ) | (3.0 | ) |
生產力/價格 | 5.1 |
| 2.8 |
|
共計 | 1.7 | 主要目的 | (0.7 | )第(二)節 |
這個1.7 百分比點增加流動技術部門收入佔淨銷售額的百分比第三季度的2019從…2018主要由下列因素推動:
這增加由以下各項部分抵銷:
| |
• | 我們的住宅、商業和工業業務的銷售量減少,從而降低了對經營費用的槓桿作用; |
| |
• | 與勞動力成本和某些原材料有關的通貨膨脹增加;以及 |
這個0.7百分比點減少流動技術部門收入佔淨銷售額的百分比頭九個月的2019從…2018主要由下列因素推動:
| |
• | 住宅及工業業務的銷售量減少,導致營運開支槓桿下降;及 |
這減少由以下各項部分抵銷:
流動性和資本資源
我們通常為週轉資本、資本支出、股本投資、收購、償還債務、支付股息和從業務產生的現金中回購股票、在現有的已承諾循環信貸機制下提供資金以及在某些情況下提供公共和私人債務及股票發行提供現金。我們的主要循環信貸設施一般都足以滿足這些目的,儘管我們已經通過談判達成了額外的信貸安排或完成了必要的債務和股權發行,以使我們能夠完成收購。我們打算髮行商業票據,在短期內為我們的融資需求提供資金,並使用我們的循環信貸工具作為支持商業票據的補充流動性。
我們的重點是增加現金流和償還現有債務,同時繼續為我們的研究和開發、營銷和資本投資舉措提供資金。我們的宗旨是保持投資級信用評級和穩健的流動性狀況。
我們經歷季節性現金流,主要是由於一些市場的季節性需求。我們一般會在本財政年度第一季借款作營運用途,而在第二季,業務的季節性會出現逆轉。最終用户對游泳池和某些抽水設備的需求跟隨着温暖的天氣趨勢,從4月到8月處於季節高點。銷售激增的幅度通過採用一些預售“早期購買”計劃(通常包括延期付款條件和/或額外折扣)而得到部分緩解。對住宅和農業供水系統的需求也受到天氣模式的影響,特別是嚴重的洪水和乾旱。
經營活動
現金由持續業務的業務活動2.661億美元在第一個九個月的2019,與2.992億美元在同一時期2018.
這個2.661億美元現金淨額由第一次連續作業的經營活動九個月的2019主要反映持續經營的淨收益3.375億美元,減去非現金折舊、攤銷和資產減值,部分由週轉資本淨增所抵消。5 030萬美元, 1 110萬美元 養卹金計劃繳款和a 1 180萬美元 養卹金結算收益與五旬節工資制計劃的終止有關 頭九個月 的 2019.
這個2.992億美元現金淨額由第一次連續作業的經營活動九個月的2018主要反映持續經營的淨收益3.145億美元,減除非現金折舊、攤銷、資產減值及及早清償債務的損失,但因營運資本淨額增加而部分抵銷。3 160萬美元.
投資活動
現金用於持續業務的投資活動3.295億美元在第一個九個月的2019,與4 790萬美元在同一時期2018。現金淨額用於第一階段持續經營的投資活動九個月的2019主要反映4 460萬美元和現金支付的Aquion和鵜鶘收購2.845億美元,扣除所獲現金。
現金淨額用於第一階段持續經營的投資活動九個月的2018主要反映3 380萬美元、與銷售閥門和控制業務有關的週轉資本調整結算所支付的現金,以及為購買90萬美元.
籌資活動
現金淨額由籌資活動9 780萬美元在第一個九個月的2019,與用於資助活動的現金淨額相比2.684億美元在前一年期間。第一次籌資活動提供的現金淨額九個月的2019主要與長期債務的收益有關。4億美元,商業票據及循環長期債務的淨收益9 120萬美元,部分抵消1.5億美元股份回購,股息的支付9 240萬美元以及償還2.450%應於2019年到期的高級票據1.515億美元.
現金淨額用於第一次籌資活動九個月的2018主要涉及4億美元股份回購和1.567億美元第一次股利支付九個月2018年。另外,在第一個九個月2008年,9.936億美元現金的分配是由於NVent的分離和分配。我們用這筆錢來資助
償還商業票據和循環長期債務,並早日消滅某些系列固定利率債務。
在2019年6月,私人基金和臨時自治機構完成了首次公開發行,總額為400億美元,總額為2029年到期的4.500%高級債券(“2029年債券”)。2029年債券的本金和利息由賓泰公司和臨時自治機構全額無條件擔保。我們利用2029年債券的淨收益,部分償還未償還的商業票據。
2018年4月,賓泰爾、臨時自治機構、PFSA和賓泰爾公司。訂立信貸協議,規定8.00億美元高級無擔保循環信貸設施,期限為五年(“高級信貸機制”),以賓泰爾和臨時自治機構為擔保人,私人融資和金融服務公司和潘泰爾公司為擔保人。作為借款人。高級信貸機制取代了PFSA的現有信貸機制,該貸款機制的日期為2014年10月3日。高級信貸貸款的到期日為2023年4月25日。高級信貸機制下的借款利率等於調整後的基準利率或倫敦銀行間同業拆借利率,在每一種情況下,另加適用的保證金。適用的保證金是基於PFSA當選時的槓桿水平或PFSA的公共信用評級。
PFSA可選擇要求將高級信貸機制增加至11.1億美元總的來説,受習慣條件的限制,包括參與放款人的承諾。2019年5月,PFSA增加了高級信貸機制1億美元的全部承諾9.00億美元總的來説。截至2019年9月30日,高級信貸機制下的總可用率為7.067億美元.
PFSA被授權出售短期商業票據,只要在高級信貸機制下有可用的票據。PFSA使用高級信貸工具作為支持100%商業票據未償還流動資金的後盾.PFSA1.897億美元未發行的商業票據2019年9月30日和7 600萬美元截至2018年12月31日,所有這些都被歸類為長期債務,因為我們有意圖和能力在長期基礎上為這些債務再融資,根據高級信貸貸款機制。
我們的債務協議包含各種金融契約,但最具限制性的契約載於高級信貸貸款機制。高級信貸安排要求我們在連續四個財政季度的最後一天,不允許(I)我們的合併債務(扣除我們超過500萬美元但不超過2.5億美元的合併無限制現金)與我們的合併淨收入(除其他外,不包括非現金損益)的利息、税收、折舊、攤銷和非現金份額補償費(“EBITDA”)的比率超過。3.75到1.00(“槓桿比率”)及(Ii)在同一期間,我們的EBITDA與我們的合併利息開支的比率將少於3.00到1.00在每個財政季度結束時。為了槓桿比率的目的,高級信貸機制規定計算EBITDA,使某些收購、剝離和清算在計算所涉期間產生形式上的影響。截至2019年9月30日我們在債務協議中遵守了所有的金融契約。
除高級信貸貸款機制外,我們還提供各種其他信貸設施,總可提供的信貸額度為:2 090萬美元,其中有不未償還借款2019年9月30日。這些信貸安排下的借款利率是可變的。
我們有3.24億美元在未來12個月內到期的固定利率高級債券的總本金。我們把這筆債務列為長期債務。2019年9月30日因為我們有意願和能力在長期的基礎上重新為這種債務提供高級信貸貸款。
截至2019年9月30日,我們有5 750萬美元在某些國家持有的現金,在這些國家,由於當地法規或潛在的重大税務後果,遣返能力受到限制。
我們期望繼續有現金需求,以支持週轉資金需求和資本支出,支付利息和償債債務,並每季度向股東支付股息。我們相信,我們有能力和足夠的能力,通過使用現有現金和內部產生的資金來滿足這些現金需求,並在我們承諾的和未承諾的信貸機制下借款。
股票回購
2018年5月,董事會批准回購我們的普通股,最高限額為7.5億美元。授權將於2021年5月31日。在九個月結束 2019年9月30日,我們買了400萬我們的股份1.5億美元。截至2019年9月30日,我們有2.5億美元可在此授權下進行股票回購。
應付股息
在……上面2019年9月24日,董事會宣佈季度現金紅利$0.18,應於2019年11月1日向營業結束時有記錄的股東2019年10月18日。因此,應付股息餘額包括在其他流動負債 在我們精簡的綜合資產負債表上3 030萬美元在…2019年9月30日,與3 080萬美元在…2018年12月31日.
我們在第一次九個月的2019的9 240萬美元,或$0.540普通股與1.567億美元,或$0.875上一年度期間的普通股。
根據愛爾蘭法律,未來現金紅利的支付和股票回購只能從其法定資產負債表上的彭泰爾公司的“可分配準備金”中支付。五旬節股份有限公司不允許從股本中支付股息,其中包括股票溢價。可分配的儲備可以通過愛爾蘭母公司的收益和愛爾蘭高等法院批准的股本減少來創造。可分配準備金與美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)報告的數額(例如留存收益)沒有關聯。我們可分配的儲備餘額是65億美元截至2018年12月31日.
其他財務措施
除了根據“現金流量表”中所列的業務、投資和融資分類來衡量我們的現金流量產生或使用情況外,我們還測量了我們的自由現金流量。我們有一個長期的目標,持續產生自由現金流,接近調整後淨收入的100%轉換。自由現金流是一種非GAAP財務指標,我們使用它來評估我們的現金流績效。我們認為自由現金流是衡量流動性的一個重要指標,因為它為我們和我們的投資者提供了一個衡量從業務中產生的現金,這些現金可以用來支付股息、進行收購、償還債務和回購股票。此外,自由現金流被用作衡量和支付基於薪酬的激勵的標準.我們對自由現金流的衡量可能無法與其他公司報告的類似名稱的指標相媲美。
下表是對自由現金流量的調節: |
| | | | | | |
| 九個月結束 |
以百萬計 | 九月三十日 2019 | 九月三十日 2018 |
持續業務活動提供的現金淨額 | $ | 266.1 |
| $ | 299.2 |
|
持續業務的資本支出 | (44.6 | ) | (33.8 | ) |
出售財產和持續作業設備的收益 | 0.4 |
| (0.4 | ) |
持續經營的自由現金流量 | $ | 221.9 |
| $ | 265.0 |
|
用於已終止業務活動的現金淨額 | (1.4 | ) | (14.6 | ) |
已終止業務的基本建設支出 | — |
| (7.4 | ) |
出售財產和停止經營的設備的收益 | — |
| 2.3 |
|
自由現金流 | $ | 220.5 |
| $ | 245.3 |
|
新會計準則
有關最近採用的會計準則的資料,見“精簡綜合財務報表説明”附註1。
關鍵會計政策
我們採用了各種會計政策,按照公認會計原則編制合併財務報表。我們的某些會計政策要求管理層在選擇計算財務估計數的適當假設時作出重大判斷。在我們2018在表格10-K的年度報告中,我們確定了影響我們在編制合併財務報表時使用的更為重要的估計和假設的關鍵會計政策。我們的重要會計政策和估計數沒有從我們公佈的會計政策和估計中發生重大變化。2018截至年度表格10-K年度年報2018年12月31日.
第三項市場風險的定量和定性披露
在截至本季度,我們的市場風險沒有發生重大變化。2019年9月30日。有關其他信息,請參閲2018表格10至K的年報。
第4項.暗含成品率的管制及程序
(A)對披露控制和程序的評估
我們維持一個披露控制和程序制度,目的是為我們公佈的財務報表和本報告所列其他披露的可靠性提供合理的保證。我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本季度結束時我們披露控制和程序的設計和運作的有效性。2019年9月30日根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條。根據他們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至本季度結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。2019年9月30日確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中必須披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中所要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的主要執行人員和主要財務官員,以便及時作出關於所需披露的決定。
(B)內部控制對財務報告的重大變化
本季度財務報告的內部控制沒有變化。2019年9月30日這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制,或者相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
第二部分其他資料
第1項.同等法律程序
我們已經並在將來可能成為一些訴訟的當事方,這些訴訟已經提出或已經提出,將來也可能是,通知了與我們的業務運作有關的潛在索賠,包括與供應商、客户或收購和剝離的當事方、知識產權事項、環境、安全和健康事項、產品責任、我們產品的使用或安裝、消費者事項以及就業和勞工事項有關的商業或合同糾紛。
雖然我們認為,鑑於訴訟固有的不確定性,不太可能對我們的綜合財務狀況、業務結果或任何這類未來索賠或潛在索償的現金流動產生重大影響,但存在着一種遙遠的可能性,即未來的不利裁決或不利發展可能導致未來的收費,可能產生重大不利影響。我們確實並將繼續定期重新審查我們對可能發生的負債以及任何相關費用和應收款的估計,並根據訴訟的經驗和發展對這種估計作出適當的調整。因此,我們合併財務報表附註中所述對我們合併財務狀況、業務結果和現金流量的潛在影響的目前估計數今後可能會發生變化。
石棉物質
我們的子公司和許多其他非附屬公司被指定為被告,在人身傷害訴訟中被指控接觸含石棉材料。這些案件通常涉及產品責任索賠,主要是基於對工業產品的製造、銷售或分銷的指控,這些工業產品要麼含有石棉,要麼附在第三方製造的含石棉部件上或與其一起使用。每起案件通常都有幾十到100多名公司被告的名字。我們的歷史策略是進行有力的辯護,目的是使未經證實的訴訟被駁回,並在適當的情況下,在審判前解決訴訟。雖然有很大比例的訴訟案已被駁回,但我們無法預測我們今後在多大程度上能夠成功解決訴訟。
截至2019年9月30日,大約有700未清償的對我們子公司的索賠。這一數額不根據未被積極起訴、查明不正確的被告或重複其他行動的索賠進行調整,這將最終反映我們目前對我們、我們的附屬公司或我們在收購或剝離方面承擔責任的實體提出的可行索賠的估計數。此外,這一數額不包括向我們提供賠償的對第三方的某些待決索賠。
環境事項
我們已被指定為被告,目標或潛在的責任方(“PRP”)在一些環境清理與我們的現有或以前的業務單位。近年來,我們處理了一些企業,在某些情況下,我們保留了對某些環境義務的責任和潛在責任。我們已收到某些購買者提出的賠償要求。我們可能會被命名為PRP在其他地點,在未來的現有業務單位,以及被剝離和收購的業務。除了政府當局提出的清理行動外,私人當事方還可以因危險物質的存在或接觸而造成人身傷害或其他索賠。
某些環境法對目前或以前的不動產所有人或經營人規定了在其財產或處置危險物質的財產上移走或補救危險物質的費用的賠償責任。我們的項目正在進行中的幾個目前和以前的生產設施,以調查和補救環境污染,由我們過去的業務或其他企業,以前擁有或使用這些財產。
我們對環境問題的應計項目是按現場逐個記錄的,當負債很可能已經發生,並且可以根據現行法律和現有技術合理估計負債的數額時。由於各種因素,很難可靠地估計調查和補救的最終費用。我們認為,根據目前所知的事實和情況,應計數額是適當的。截至2019年9月30日,我們記錄在案的環境事務儲備並不是實質性的。我們預計這些環境狀況不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。然而,未知的情況、現有條件的新細節或環境要求的變化,可能會導致環境責任,超過我們目前的儲備數額,並可能對未來產生重大的不利影響。
產品責任索賠
我們受到各種產品責任訴訟和人身傷害索賠。這些訴訟和索賠中有相當一部分是由我們的專屬保險子公司Penwald投保和賠償的。Penwald根據對最終損失的精算預測記錄了這些索賠的負債。對於所有其他索賠,涉及索賠的應計款項在未貼現的基礎上入賬,當時很可能發生了負債,而且可以根據現有資料合理估計負債數額。隨着更多信息的掌握,應計項目定期進行調整。我們沒有經歷過重大的不利趨勢,無論是在嚴重程度或頻繁的產品責任訴訟或人身傷害索賠。
第1A項.同等風險因素
與先前在第1A項中披露的風險因素相比,沒有發生重大變化。我們的2018表格10至K的年報。
第二項股權證券的轉售和收益的使用
下表提供了我們在第三季度的2019:
|
| | | | | | | | | | |
| (a) | (b) | (c) | (d) |
期間 | 總人數 股份 購進 | 平均價格 按股付費 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的可轉讓股份總數 | 可在計劃或計劃下購買的可轉讓股份的美元價值 |
7月1日-7月27日 | 933 |
| $ | 37.80 |
| — |
| $ | 250,000,187 |
|
七月二十八日至八月二十四日 | 12,542 |
| $ | 39.02 |
| — |
| $ | 250,000,187 |
|
八月二十五日至九月三十日 | 8,641 |
| $ | 37.53 |
| — |
| $ | 250,000,187 |
|
共計 | 22,116 |
| | — |
| |
| |
(a) | 本專欄中的採購包括933期間的股份7月1日-7月27日, 12,542期間的股份七月二十八日至八月二十四日和8,641期間的股份八月二十五日至九月三十日我們的2012年股票和獎勵計劃(“2012年計劃”)和先前的股票獎勵計劃(統稱“計劃”)的參與者認為已向我們投降,以滿足行使股票期權和轉讓限制性和實績股票的相關税收義務的行使價格或扣繳。 |
| |
(b) | 本欄所支付的平均價格包括計劃參與者認為已向我們交還的股票,以滿足股票期權行使價格的行使價格和股票期權行使時應繳的預扣税義務以及限制性股份和實績股的歸屬。 |
| |
(c) | 本專欄中的股份數量表示作為公開宣佈的回購計劃的一部分而回購的股票數量,該計劃將在董事會批准的最高美元限額內回購我們的普通股,下文將對此進行討論。 |
| |
(d) | 2018年5月,董事會批准回購我們的普通股,最高限額為7.5億美元。2018年的授權將於2021年5月31日。截至2019年9月30日,我們有2.5億美元可在此授權下進行股票回購。不時,我們可以訂立規則10b5-1的交易計劃,以便在此授權下回購股票。 |
第6項.同類產品
以下展示索引中所列的展品作為表10-Q的本季度報告的一部分提交。
表10-Q表所述期間的展覽索引2019年9月30日
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31.1 | | 首席執行官的認證。 |
| |
31.2 | | 首席財務官證書。 |
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32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書。 |
| |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。 |
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101 | | 謹隨函附上截至2019年9月30日的季度報告10-Q表的以下材料,格式為iXBRL(內聯可擴展業務報告語言):(1)截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和12月31日三個月和9個月的業務和綜合收入簡編綜合報表;(2)截至2018年9月30日、2019年和12月31日的精簡綜合資產負債表;(3)截至9月30日、2019年和2018年9月30日止9個月的現金流動彙總表;(4)截至9月30日的3個月和9個月資產變動表,2019和2018年,以及(5)精簡綜合財務報表的説明。實例文檔沒有出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中)。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權,於2019年10月23日.
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| | |
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| 五常plc |
| 登記人 |
| | |
| 通過 | /S/Mark C.Borin |
| | 馬克·C·博林 |
| | 執行副總裁、首席財務官和首席會計官 |
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