美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K

(第一標記)

根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的年度報告

2019年8月31日終了的財政年度

或

☐	根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告

從 到

佣金檔案編號001-14063

賈比爾公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

特拉華州		38-1886260
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織)		(I.R.S.僱主) (識別號)

10560小馬丁·路德·金博士。北街，聖彼得堡，佛羅裏達33716

(主要行政辦事處地址)(郵編)

(727) 577-9749

登記人的電話號碼，包括區號

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一班的職稱		交易符號		註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.001美元		JBL		紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券 法案第405條的定義，通過複選標記指示註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的，沒有☐

如果註冊人 不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是的，☐號碼

通過檢查標記表明，登記人(1)是否在過去12個月內提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是的，沒有☐

通過檢查標記説明 註冊人是否已以電子方式提交了在前12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互數據文件(或註冊人被要求提交此類文件的 較短時間)。是的，沒有☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、 非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條規則中對大型加速成品油、深度加速成品油、SECH小型報告公司(Br}Company)、Ho公司和新興成長型公司的定義。

大型加速箱				加速過濾器		☐
非加速濾波器		☐		小型報告公司		☐
				新興成長型公司		☐

如果是新興的成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的 過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐

通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“ 法案”規則12b-2所定義的)。是的，☐號碼

根據2019年2月28日紐約證券交易所報告的普通股收盤價，登記人非附屬公司持有的有表決權的普通股的總市值約為42億美元。就本裁定而言，每名高級人員及董事所持有的普通股股份，以及每名擁有10%或多於10%未償還普通股的人所持有的普通股股份，已被排除在外，因為該等人可當作是 聯屬公司。這種從屬地位的確定不一定是其他目的的決定性決定。截至2019年10月14日營業結束時，註冊公司普通股流通股數量為152，656，443股。登記人沒有任何無表決權的未發行股票。

引用合併的文件

登記人將於2020年1月23日舉行的股東年會的最後委託書，按本年度報告第三部分的規定納入本年度報告第三部分。

賈比爾公司及附屬公司

2019年表格10-K年度報告

目錄

第一部分
項目1.		商業			2
項目1A。		危險因素			10
項目1B。		未解決的工作人員意見			23
項目2.		特性			24
項目3.		法律程序			24
項目4.		礦山安全披露			24
第二部分。
項目5.		註冊人普通股市場、相關股東事務及權益證券發行人購買			25
項目6.		選定財務數據			27
項目7.		管理層對企業財務狀況及經營成果的探討與分析			28
項目7A.		市場風險的定量和定性披露			47
項目8.		財務報表和補充數據			47
項目9.		會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧			48
項目9A.		管制和程序			48
項目9B.		其他資料			49
第三部分。
項目10.		董事、執行幹事和公司治理			50
項目11.		行政薪酬			50
項目12.		某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項			50
項目13.		某些關係和相關交易，以及董事獨立性			50
項目14.		主要會計費用及服務			50
第四部分。
項目15.		證物及財務報表附表			51
項目16.		表格10-K摘要			99
簽名					100

本報告中對公司、HECH JABIL、HECH WE、CHORE、HERO或US HECH表示Jabil Inc.的參考資料。連同其子公司，除非上下文另有要求。這份關於表10-K的年度報告載有某些陳述，這些陳述屬於或可能被視為是1933年“證券法”第27A節(“證券法”)和1934年“證券交易法”(“證券交易法”)第21E節(“證券交易所法”)所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述(例如，當我們描述將發生什麼、可能發生的或應該發生的事情、我們計劃、打算、估計、相信、預期 或預期將發生的事情)包括，但不限於關於未來銷售和經營結果、與這些未來銷售和經營結果有關的潛在風險、未來前景、擬議(或未來)收購、處置和新設施的預期效益、增長、業務業務能力和能力、任何財務或其他指導、預期資本支出和紅利的報表，預期的重組費用和相關節餘以及所有不是基於歷史事實，而是反映我們目前對未來成果和事件的期望的報表。我們在做出前瞻性陳述時會做出某些假設，其中任何一個都可能被證明是不準確的，包括對我們未來經營業績和業務計劃的假設。因此，我們不能保證這些前瞻性聲明所暗示的結果將得到實現。此外， 列入前瞻性信息不應被視為公司或任何其他人對公司所設想的未來事件、計劃或預期將得到實現的陳述。下列重要因素，在其他因素中, 可能會影響未來的結果和事件，導致這些結果和事件與我們的前瞻性聲明中所表達或暗示的結果和事件大不相同：

•

經營業績波動；

•

我們對有限數量的客户的依賴；

•

我們有效管理增長的能力；

•

影響我們的客户、企業和我們的競爭因素；

•

我們的生產水平易受客户需求變化的影響；

•

我們有能力跟上技術變化和競爭條件；

•

我們依賴有限數量的關鍵部件供應商；

•

與財務困難的客户和供應商接觸；

•

我們面對重大國際業務的風險；及

•

我們從收購中獲得預期利潤的能力。

關於可能導致未來結果或事件與我們前瞻性聲明中表達的或隱含的風險、因素和不確定因素的進一步清單和描述，請參閲風險因素和管理層對本 文件所載財務狀況和業務結果的討論和分析，以及隨後關於表10-Q和表格8-K的任何報告，以及我們向證券交易委員會(SEC)提交的其他文件。鑑於這些風險和不確定性，讀者不應過分依賴這些前瞻性陳述。

所有前瞻性 聲明包括在本年度報告表10-K的日期，我們不承擔任何義務 公開更新或糾正任何前瞻性的陳述，以反映隨後發生的事件或情況，或我們以後會意識到的事情或情況。您應該完全閲讀本文檔，並瞭解到我們實際的 未來的結果或事件可能與我們預期的大不相同。所有可歸因於我們的前瞻性陳述都明確地被這些警告性的陳述所限定.

1

第一部分

項目1.事務

公司

我們是全球領先的製造服務和解決方案供應商之一。我們為不同行業和終端市場的公司提供全面的電子產品設計、生產和產品管理服務。我們的服務使我們的客户能夠降低製造成本，改善供應鏈管理，減少庫存陳舊，降低運輸成本和縮短產品完成時間。我們的製造和供應鏈管理服務和解決方案包括創新、設計、規劃、製造和裝配、交付和管理資源和產品的流動。

我們主要通過專門的業務部門為客户服務，這些業務部門將高度自動化、連續的流程製造與先進的電子設計和可製造性設計結合起來。我們依賴並預期將繼續依靠較少的客户獲得很大比例的淨收入，而這又取決於它們的增長、生存能力和金融穩定。根據淨收入計算，在截至2019年8月31日的財政年度，我們最大的客户包括Amazon.com，Inc.，Apple，Inc.，Cisco Systems，Inc.，GoPro，Inc.，Hewlett-Packard Company，Ingenico Group，Keysight Technologies，LM Ericsson電話公司，NetApp，Inc.。還有諾基亞網絡。在截至2019年8月31日的會計年度，我們的淨收入為253億美元，淨收益歸於Jabil公司。2.871億美元。

我們在世界各地的設施中開展業務，包括但不限於中國、匈牙利、馬來西亞、墨西哥、新加坡和美國。我們的全球生產基地允許客户同時在其產品的最佳位置生產產品。我們在全球的存在是評估和執行我們的商業機會的關鍵。

我們有兩個報告部門：電子製造服務(EMS MECH)和多樣化製造服務{BR}(DMS)，它們是根據所提供服務的經濟概況組織的，包括製造能力、市場戰略、利潤率、資本回報率和風險簡介。我們的EMS部門專注於利用IT、供應鏈設計和工程，技術主要集中在核心電子產品上，利用我們的大規模製造基礎設施和我們為廣泛的終端市場服務的能力。我們的EMS部門是一項大批量業務，生產速度更快(即週期時間)更快，數量更多，主要包括汽車和運輸、資本設備、雲計算、計算和存儲、國防和航天、工業和能源、 網絡和電信、印刷和零售以及智能家用電器等行業的客户。我們的DMS部門致力於提供工程解決方案，重點是材料科學、技術和醫療保健。我們的DMS部門 主要包括在邊緣設備和配件，醫療保健，移動和包裝行業的客户。

關於我們應報告的業務部門的其他財務 信息載於本報告第7項和綜合財務報表附註12，即風險集中程度和部分數據。

行業背景

我們經營的 公司歷史上一直由向在其產品中使用電子部件的公司提供一系列設計和製造服務的公司組成。

我們監測當前的經濟環境及其對我們所服務的客户以及我們的終端市場的潛在影響，並密切管理我們的成本和資本資源，以便我們能夠在情況發生變化時作出適當的反應。從長遠來看，我們相信推動我們的客户和潛在客户使用我們的行業服務的因素包括：

•

高效製造製造服務提供商通常能夠以 的方式製造產品，從而降低了公司的總成本。這些成本優勢是由於產品需求多樣化，而且通常更多地關注製造成本的組成部分，從而提高了生產能力的利用率和規模效率。各公司越來越多地設法減少對用於製造的庫存、設施和設備的投資，並將資本投資放在銷售和銷售以及研究和開發(研發)等其他活動的優先次序。{BR}資本部署的這一戰略轉變有助於增加對外部製造服務提供者的需求和對外包的興趣。

•

加速乘積 上市時間和時間對音量。製造服務提供商通常能夠提供加速的生產啟動，並在將新產品投入生產方面實現高效率。供應商還能夠為不斷變化的市場更迅速地擴大生產規模，並將 自己定位於為主要世界市場服務的全球地點。隨着產品生命週期越來越短，這些關鍵服務使新產品能夠在加速的時間框架內在市場上銷售。

2

•

獲得先進的設計和製造技術。通過利用製造服務提供商，客户可以在製造過程中獲得更多的先進技術，以及產品和生產設計，從而使客户在性能、質量、成本方面有顯著改善，上市時間以及產品的可製造性。

•

改進庫存管理和採購能力。製造服務提供商往往能夠更有效地管理採購和庫存，而且由於其業務規模和與材料市場的持續互動，它們在採購部件方面表現出熟練的採購能力和更高的定價水平。

我們的戰略

我們對未來的展望是成為世界上最先進的製造服務和解決方案供應商。在我們努力實現我們的願景時，我們繼續奉行以下戰略：

•

建立並保持長期的客户關係.我們戰略的一個重要因素是與領先的公司建立並保持長期的合作關係，以擴大具有規模和增長特徵的行業，這些行業可以從全球範圍內高度自動化、持續流動的製造業中獲益。我們致力於保持與客户的長期關係，並尋求擴大這些關係，以包括額外的產品線和服務。此外，我們專注於確定和發展符合我們目標的新客户的關係， 包括金融穩定、技術驅動的統包製造的需要、預期的單位數量和長期關係的穩定。

•

產品多樣化。我們的重點是平衡我們的產品和產品系列與那些與我們業務的高回報領域相一致的產品和產品系列，包括製造、供應鏈管理服務、綜合電子設計、生產和產品管理服務。我們集中力量使我們的工業部門和客户羣多樣化。由於這些努力，我們經歷了來自現有和新客户以及收購的業務增長。

•

利用以客户為中心的業務單位.我們的大部分業務部門致力於為每個客户提供服務，主要通過使用專用生產設備、生產工人、主管、買方、規劃師和工程師來提供針對每個客户需求的全面製造解決方案。我們相信，我們以客户為中心的業務部門提高了對客户需求的響應能力，特別是針對跨越多個生產地點的客户關係。

•

利用全球生產。我們認為，全球生產是減少淘汰風險和確保儘可能低的着陸成本的關鍵戰略，同時在世界各地提供同等或可比質量的產品。根據這一戰略，我們在歐洲、亞洲、拉丁美洲和非洲建立或取得了業務。

•

提供系統組裝，直接訂單實現和按訂單配置服務。我們的系統組裝，直接訂單實現和按訂單配置服務允許我們的 客户通過減少總成本來降低產品成本和產品過時的風險。在製品以及成品庫存。這些服務可在我們所有的製造地點提供。

•

提供設計服務。我們提供廣泛的 增值設計服務，以實現性能、成本、上市時間和可製造性。

•

有選擇地追求收購機會。傳統上，電子製造服務公司從客户那裏獲得製造能力，以推動增長、擴大足跡和獲得新客户。近幾年來，我們的收購戰略已擴大到包括收購主要增長領域的競爭對手的機會，這些領域包括關鍵市場的專門製造、材料技術和設計業務，以及與我們提供的服務相輔相成的其他收購機會。我們的收購戰略的主要目標是補充我們目前的能力，使我們的業務多樣化到新的行業部門和新的客户，並擴大我們可以提供給客户的服務範圍。

3

我們的製造方法

為了達到高水平的製造業績，我們採取了以下方法：

•

分散業務單元模型。我們的大部分業務部門致力於為每一個客户 提供服務，並被授權制定針對個別客户需求的策略。我們的業務部門一般都有由設備、生產工人、主管、買家、規劃師和工程師組成的專用生產線。在 某些情況下，一條生產線可以服務多個業務單位，以最大限度地利用資源。業務部門直接負責生產結果和 時間對體積生產，從而促進個人的承諾和主人翁意識。業務單元方法是模塊化的，使我們能夠在不中斷其他業務單元的操作的情況下逐步增長 。業務單位管理部門審查客户財務信息，以評估業務單位是否履行其指定職責，並確保有效管理生產活動的日常執行(br}。各業務單位根據所提供的服務的經濟概況，包括製造能力、市場份額戰略、利潤率、 資本回報率和風險概況，將業務部門合併為業務部門。

•

自動連續流我們採用高度自動化，連續流程的方法制造， ，其中不同的設備是直接連接或通過傳送帶，以創造一個在線裝配過程。這一過程與批處理方法形成對比，這種方法將單個裝配設備作為獨立的工作中心進行操作。取消順序操作前的等待時間可以加快製造速度，從而提高生產效率和質量控制，並減少庫存 。工作過程中。我們相信，對於大量的產品，持續流程製造可以降低成本，提高質量。

•

計算機控制和監測。我們用先進的計算機控制和監控系統支持我們生產活動的各個方面。組件檢查和供應商質量是通過電子方式實時監測的.物料計劃、採購、庫房和車間控制系統通過計算機化的 製造資源規劃系統提供支持，該系統使客户能夠持續監測材料的供應和跟蹤。在製品在實時 的基礎上。此外，製造過程還得到計算機化統計過程控制系統的支持，客户可以遠程訪問我們的計算機系統，以監測實時產量、庫存情況，在製品狀態和供應商質量數據。

•

電子供應鏈管理我們提供給我們的客户和供應商一個電子 商務系統/電子數據交換和基於網絡的工具，以實現各種供應鏈管理方案。我們的客户使用這些工具共享需求和產品預測，並交付 採購訂單，我們使用這些工具與我們的供應商及時交貨、供應商管理庫存和委託供應商管理庫存。

4

我們的設計服務

我們提供廣泛的增值設計服務，以加強我們與現有 客户的關係，並幫助發展與我們的新客户的關係。我們的團隊是戰略性的員工，以支持賈比爾客户的所有開發項目，包括交鑰匙系統設計和設計的製造活動。這些設計 服務包括：

•

電子設計。我們的電子設計團隊提供電子線路設計服務，包括應用專用集成電路設計、固件開發和快速原型服務。這些服務已被我們的客户用於各種產品，包括智能電話和配件產品、筆記本電腦和個人計算機、服務器、射頻產品、視頻機頂盒、光通信產品、通信和寬帶產品以及汽車和消費電器控制。

•

工業設計。我們的工業設計團隊設計塑料 和金屬外殼的外觀和感覺，包括印刷電路板組件(PCBA)。

•

機械設計。我們的機械設計團隊專門從事三維機械設計(Br}，利用最新的建模和分析工具對電子、機電和光學組件進行分析。該團隊擴展了Jabil的產品設計能力，將工業設計、 先進機制開發和模具管理的所有方面都包括在內。

•

計算機輔助設計。我們的計算機輔助設計(CAD)團隊使用先進的CAD工程工具、PCBA設計驗證和驗證服務以及其他諮詢服務提供PCBA設計 服務，包括為特定的 PCBA設計生成一份材料清單、批准的供應商列表和裝配設備配置。我們相信，我們的CAD服務將使PCBA的設計在可製造性和成本效率方面得到優化，並加速產品的升級(s )。上市時間和時間對體積生產。

•

產品驗證。我們的產品驗證團隊提供完整的產品和過程驗證。 這包括產品系統測試、產品安全、法規遵從性和可靠性測試。

•

製造測試解決方案開發。我們的製造測試解決方案開發團隊向設計團隊提供 整體支持，以將設計嵌入到可測試性中，並在製造過程中促進有效的資本和資源投資。使用軟件驅動的儀器和測試過程設計和管理提高了我們的產品質量，降低了我們相對於人工依賴的測試過程的操作成本。客户產品的完整電子測試數據日誌允許客户產品測試可追溯性 和在整個製造測試過程中的可見性。

製造與裝配

我們提供系統組裝，測試，直接訂單實現和 按訂單配置為客户服務。我們的系統裝配服務擴展了我們的裝配活動範圍，包括高級子系統的組裝和包含多個PCBA的系統。此外，基於與我們的客户開發的質量保證計劃，我們為我們的PCBA， 子系統和系統產品提供測試服務。我們的質量保證計劃包括在各種環境條件下的電路測試，以確保我們的產品符合或超過客户要求的規格。我們還提供直接訂單履行和按訂單配置為交付最終產品提供服務。

技術與研究與發展

我們相信，我們的製造和測試技術是我們行業中最先進的技術之一。為了滿足客户日益複雜的需求，我們不斷從事研發活動，旨在為客户創造新的、改進的產品和製造解決方案。通過我們的研發工作，我們打算繼續為我們的客户提供高度自動化、持續流動的製造工藝技術，用於精確和美觀的機械部件和系統組裝。這些技術和研發活動包括：

•

自動化，包括自動化工具

•

電子互連

•

先進的高分子金屬材料科學

•

單/多次注射成型、衝壓和模內標記

5

•

多軸計算機數控

•

真空金屬化

•

物理氣相沉積

•

數字印刷

•

陽極氧化

•

熱塑性複合地層

•

嵌入式電子塑料

•

帶插入模或模件的金屬和塑料蓋.裝配用鑄造特性

•

集成觸摸傳感器顯示蓋

•

材料加工研究(包括塑料、金屬、玻璃和陶瓷)

我們從事許多產品的研發活動，包括移動互聯網設備和相關配件、多媒體平板電腦、雙向收音機、保健和生命科學產品、服務器和存儲產品、機頂盒和數字家庭產品以及印刷產品。

客户與營銷

我們戰略的一個關鍵原則是與領先的公司建立並保持長期的關係，以擴大具有規模和增長特徵的行業，這些行業可以從全球範圍內高度自動化、持續流動的製造業中獲益。歷史上，少數客户和重要的工業部門在我們的淨收入中佔了很大一部分。我們還通過我們的網站和藍天創新中心來推銷我們的服務和解決方案。

在2019年財政年度，我們五個最大的客户約佔我們淨收入的42%，85個客户約佔我們淨收入的90%。下表列出了在所述期間佔我們淨收入約10%或更多的客户的淨收入份額：

		截至8月31日的財政年度，
		2019				2018				2017
蘋果公司			22	%			28	%			24	%

競爭

我們的業務競爭很激烈。我們與國內外眾多的電子製造服務提供商、多元化的製造服務提供商和設計供應商進行競爭。我們還面臨來自我們現有和潛在客户的製造業務的競爭，他們不斷地在內部評估製造產品的優點，而不是外包的優勢。

我們與不同的公司競爭，取決於我們提供的服務類型或活動發生的地理區域 。我們認為，製造業服務市場的主要競爭因素是：成本；加速生產 上市時間；高效率；全球定位；快速規模化生產；先進技術；質量；改進部件定價。我們認為，我們在所有這些因素方面具有極大的競爭力。

積壓

截至2019年8月31日和2018年8月31日，我們的訂單積壓價值分別約為62億美元和68億美元。我們的 訂單積壓預計將在本財政年度內完成。雖然我們的積壓是由堅定的定購訂單組成的，但在任何特定時間積壓的數量不一定代表未來的銷售。考慮到我們與客户的關係的性質，以及我們通常不會與我們的客户達成長期的採購承諾，我們經常允許客户取消或重新安排交貨，因此，積壓往往不是未來財務業績的一個有意義的指標。

零部件採購

我們從一大羣供應商那裏採購零部件，由 決定。逐個裝配基礎。我們生產的一些產品包含一個或多個只能從單一來源獲得的組件。由於供應短缺，這些組件中的一些被不時地分配給 。在某些情況下，供應短缺將大大減少使用特定組件的所有組件的生產。

6

所有權

我們將設計、生產和產品管理服務的某些方面視為專有知識產權。為了保護我們的貿易祕密、製造技術和其他專有權利，我們主要依靠知識產權法、與我們的客户、僱員和供應商的保密協議以及我們的內部安全系統、政策和程序。我們目前對各種創新擁有相對較少的專利。我們相信，我們的研究和設計活動，以及相關的發展，可能會導致我們的專利組合的增長及其對我們的重要性，特別是在我們擴大業務活動的時候。對我們的所有權有重要影響的其他因素包括我們的管理和人員的知識和經驗，以及我們開發、加強和市場製造服務的能力。

我們從第三方那裏獲得了一些技術和知識產權，用於向客户提供我們的一些設計、生產和產品管理服務。一般來説，管理這種第三方技術和知識產權的許可協議賦予我們在世界任何地方使用該主題技術的權利，並在我們的重大違反行為時終止。

員工

截至2019年8月31日，我們在全球僱傭了約20萬人。我們的美國家庭僱員中沒有一個是由工會代表的。在某些國際地點，我們的僱員由工會和工會代表。我們從來沒有經歷過一次重大的停工或罷工，我們相信我們的員工關係很好。

環境

我們受到各種聯邦、州、地方和外國環境、衞生和安全、產品管理和生產者責任法律和條例的制約，包括有關在我們製造過程中使用、儲存、排放和處置危險化學品的法律和條例，管理工人健康和安全的法律和條例，要求改變設計的法律和條例，供應 鏈調查或合格評估的法律和條例，或與我們製造的產品的回收或再利用有關的法律和條例。

有關我們的行政長官的資料

執行幹事由董事會任命，由董事會酌情決定。除下文另有説明的 外，每個執行幹事都是Jabil的全職僱員.我們的執行官員和董事之間沒有家庭關係。我們的任何一名執行幹事和任何其他挑選這類執行幹事所依據的人之間沒有任何安排或諒解。以下是我們的執行幹事名單：

史蒂文·博爾赫斯(51歲)於2016年9月被任命為衞生保健執行副總裁兼首席執行官。博爾赫斯先生於1993年加入賈比爾公司，在業務、商業發展、製造業務和供應鏈管理等方面具有越來越多的職責方面的全球經驗。他擁有Fitchburg州立大學工商管理和管理學士學位。

Sergio A.Cadavid(63歲)於2013年9月被任命為財務主任高級副總裁。卡達維德先生於2006年加入賈比爾擔任財務主管。在加入Jabil之前，Cadavid先生是歐文斯-伊利諾伊公司的公司助理財務主管。在俄亥俄州的託萊多。他還在貴格會燕麥公司、亞瑟安徒生公司和J.M.家族企業公司擔任過各種職務。他擁有佛羅裏達大學的MBA學位和佛羅裏達國際大學的學士學位。

Brenda Chamulak(48歲)於2018年7月被任命為Jabil包裝解決方案高級副總裁兼首席執行官。在加入Jabil之前，Chamulak女士是Personal 護理和家庭護理公司的副總裁兼總經理，該公司是總部設在伊利諾斯州水晶湖的全球配藥和密封解決方案供應商Aptar Inc.的業務部門。Chamuluk女士在2016至2017年期間擔任Aptar‘s Adea美容+ 家居全球市場開發部主席，並於2013年至2016年擔任Aptar Midland公司總經理。她於1992年加入Aptar，並在Aptar擔任越來越多的責任。Chamulak女士在迦太基學院獲得營銷和國際商務學士學位，在馬奎特大學獲得MBA學位。

Michael Dastoor(54歲)自2018年9月起被任命為執行副總裁兼首席財務官。Dastoor先生於2000年加入Jabil，擔任亞太區域財務總監，並於2004年6月被任命為主計長，於2010年7月被任命為主計長，在加入Jabil之前，Dastoor先生是InchcapPLC的區域財務總監。他擁有孟買大學的財務和會計學位。Dastoor先生是英格蘭和威爾士特許會計師協會的特許會計師。

7

布魯斯·約翰遜(63歲)於2017年1月被任命為高級副總裁兼首席人力資源官。約翰遜先生於2015年加入賈比爾，擔任人力資源部副總裁。在加入Jabil之前，Johnson先生在2007年至2014年期間擔任C&S批發雜貨店首席組織效能官/執行副總裁，該公司是一家食品和雜貨批發經銷商，總部設在新罕布什爾州基恩。約翰遜先生還在Timberland公司擔任高級職務，Timberland公司是一家鞋類和服裝設計師，零售商 和製造商在新罕布什爾州和特拉華州杜邦公司(杜邦)。他擁有佛蒙特州米德爾伯裏學院歷史文學士學位。

Robert L.Katz(57歲)於2016年3月加入Jabil，並於2016年9月被任命為執行副總裁、總法律顧問和公司祕書。卡茨先生於2017年4月將公司祕書的角色轉變為其工作人員中的一員。2019年4月，他被任命為首席道德和合規幹事。在加入Jabil之前，Katz先生曾擔任真空和廚房用具製造商SharkNinja的執行副總裁、總法律顧問和祕書。他曾於2010至2015年擔任多元化工業製造商英格索爾蘭德公司(Ingersoll Rand Plc)的高級副總裁和總法律顧問，2007年至2010年擔任聯邦巨頭公司高級副總裁、總法律顧問、公司祕書和首席合規官。1999年至2007年，他在法國巴黎的德爾福公司擔任EMEA總法律顧問。他的職業生涯開始於米爾班克、特威德、哈德利和麥克洛伊，在紐約和倫敦的併購和通用公司集團工作。他獲得了法學學士學位。民法學士(B.C.L.)來自麥吉爾大學。他是紐約大律師協會的成員。

邁克爾·J·洛帕科(48歲)於2016年1月被任命為工程化解決方案集團執行副總裁兼首席執行官。此前，Loparco先生曾擔任Jabil公司高速率業務的執行副總裁、工業和能源首席執行官、全球業務部門高級副總裁，並擔任各種全球管理職位。在1999年加入Jabil之前，Loparco先生是荷蘭騎士公司的一名律師，從事公司和商業訴訟。他擁有Stetson大學法學院的法學博士學位。他在埃克德學院獲得國際商業文學士學位，獲得西班牙語和商業管理的副學位。

Mark Mondello(55歲)自2013年3月起擔任首席執行官和董事會成員。蒙德洛先生於1992年加入賈比爾，擔任生產主管。Mondello先生於1993年晉升為項目經理，1997年被任命為業務發展副總裁，1999年被任命為業務發展高級副總裁，2002年至2013年擔任首席運營官。在加入Jabil之前，Mondello先生是Moog公司與商業和國防相關的航天項目經理。他擁有南佛羅裏達大學機械工程學士學位。

Alessandro Parimbeli(51歲)於2013年7月被任命為企業和基礎設施執行副總裁兼首席執行官，Parimbeli先生於1998年加入Jabil擔任測試工程經理。在Jabil，Parimbeli先生曾在法國博伊西、愛達荷州和巴黎擔任企業管理職位，然後於2006年晉升為全球商業部門副總裁。2010年至2012年，帕林貝裏先生擔任全球商業單位高級副總裁，並負責Jabil的企業和基礎設施業務。在加入Jabil之前，Parimbeli先生曾在惠普(Hewlett-Packard)和其他軟件工程公司擔任過各種工程職位。他擁有科羅拉多州立大學的MBA學位和意大利米蘭的波利特尼科的軟件工程學位。

考特尼·J·瑞安(49歲)於2016年7月被任命為公司發展/辦公室主任執行副總裁。瑞安先生於1993年加入賈比爾，擔任質量工程師，並以他的方式完成了各種業務和業務發展管理職務。2007年，他被任命為全球業務部門的高級副總裁。Ryan先生於2013年7月至2016年6月擔任Nypro執行副總裁兼首席執行官。瑞安先生擁有來自佛羅裏達大學的工商管理碩士學位，專注於決策和信息科學，並獲得經濟學學士學位。他還在佛羅裏達大學的MBA和供應鏈諮詢委員會任職。

Daryn Smith(49歲)自2018年9月起被任命為企業和商業總監高級副總裁。Smith先生於2013年6月至2018年6月擔任環管系統首席財務官。史密斯先生於2002年加入賈比爾，他在風險保險、財務規劃和分析以及賈比爾的控制方面擔任過各種領導職務。在加入Jabil之前，Smith先生曾為Arthur Andersen的保險和諮詢服務公司工作。他擁有南佛羅裏達大學會計學學士學位和佛羅裏達大學MBA學位。

肯尼斯·S·威爾遜(54歲)於2017年被任命為賈比爾綠點公司執行副總裁兼首席執行官。在此之前，威爾遜先生是Jabil公司企業和基礎設施集團電信基礎設施部門的高級副總裁。他第一次加入賈比爾是在2000年作為業務單位經理，並曾擔任各種領導職務，包括副總裁的全球業務單位，經營業務，如消費電子和電信。在賈比爾之前，他在摩托羅拉工作了8年，在摩托羅拉手機部門擔任業務總監。威爾遜先生擁有製造工程學士學位和愛丁堡商學院MBA學位。

8

補充資料

我們的主要執行辦公室設在10560馬丁路德金博士，小。北街，聖彼得堡，佛羅裏達州33716，我們的電話號碼是(727)577-9749。我們於1992年在特拉華州成立。我們的網站位於http://www.jabil.com.通過在我們網站的“投資者”部分的鏈接，我們在合理可行的情況下，在以電子方式向證券交易委員會提交或提供給SEC後，在合理可行的情況下，儘快提供我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及對這些報告的任何修正 。證券交易委員會維護一個互聯網站點，其中包含報告、代理和信息聲明，以及與向證券交易委員會提交電子文件的發行人有關的其他信息 (http://www.sec.gov).)。我們網站中的“潛在投資者”部分包含了大量關於我們公司的信息，包括給投資者的財務信息和其他信息。 我們在我們網站的“客户信息”部分發布的信息可以被認為是實質性的信息。我們鼓勵投資者、媒體和其他對Jabil感興趣的人訪問我們的網站。然而，我們網站上的信息 並不是本報告的一部分。

9

項目1A。危險因素

我們的經營結果可能會因為許多因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的。

我們的年度和季度經營業績受到若干因素的影響，包括：

•

美國和國際上當前宏觀經濟狀況的不利變化；

•

我們如何執行我們的戰略和經營計劃，以及業務模式變化的影響；

•

客户訂貨的數量和時間；

•

我們的製造設施的能力利用水平和相關的固定成本；

•

材料、勞動力和製造間接費用之間的收入成本構成；

•

價格競爭；

•

對我們產品或服務的需求變化，以及這些變化的波動性；

•

我們客户需求的變化改變了終端市場，以及這些變化的波動性；

•

我們與財務困難的客户接觸；

•

任何潛在的未來終止，或重大客户關係的結束；

•

我們在製造特定產品方面的經驗；

•

在我們的裝配過程中使用的自動化程度；

•

在管理庫存和不動產、廠場和設備方面取得的效率；

•

在收購和其他交易中發生的重大費用；

•

材料成本和供應的波動；

•

美國和國際政治條件的不利變化，除其他外，包括税法和税率的不利變化(及其政府解釋)、貿易政策的不利變化以及財政和貨幣政策的不利變化；

•

客户季節性產品需求；

•

預計銷售增加、客户產品交付需求和零部件或勞動力短缺的預計支出時間；

•

由於基於業績的股本 獎勵的預期歸屬發生變化而導致的基於股票的補償費用的變化，包括這類基於股票的補償費用的一部分；以及

•

不遵守外國法律，可能會增加成本和(或)税收。

這些因素的任何一個或組合都可能對我們今後的年度和季度業務業績產生不利影響。見 管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析。

如果我們不有效地管理我們的增長，我們的盈利能力就會下降。

我們的業務有時經歷快速增長的時期，這會對我們的管理團隊和我們的業務、財務和管理信息系統提出相當大的要求。我們有效管理增長的能力要求我們繼續實施和改進這些系統；避免成本超支；在過渡時期保持客户、供應商和其他良好的業務關係；高效和有效地將資源用於現有客户和新項目；購置或建造更多的設施；偶爾將業務轉移到不同的設施；根據需求購置設備；繼續發展我們經理和主管的管理技能；較快地適應新市場或新技術，並繼續僱用、培訓、激勵和管理我們的員工。我們未能有效地管理增長，以及我們未能實現我們為管理我們的增長而採取的行動所帶來的預期利益，都可能對我們的 行動的結果產生重大的不利影響。參見管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析。

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由於我們依賴於有限數量的客户，減少對其中任何一個客户 的銷售可能導致我們的收入大幅度下降。

我們目前依賴並期望在可預見的將來繼續依賴相對較少的客户獲得很大比例的淨收入，以及他們的增長、生存能力和財務穩定。在某些情況下，我們為客户提供的特定製造服務代表了我們從該客户獲得的總收入的很大一部分。由於這種集中，業務從我們的一個或多個最大的客户減少可能會對我們的業務結果產生重大的不利影響。此外，如果我們的一個或多個重要客户破產或無法及時向我們付款，或根本無法支付，我們的經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

我們客户之間的整合使我們面臨更大的風險，包括減少收入和對較少數量的客户的依賴。利用我們的服務的行業日益鞏固可能會隨着公司合併以實現進一步的規模經濟和其他協同作用而發生，這可能導致過剩的製造能力的增加，因為公司謀求剝離製造業務或消除重複的產品線。過剩的製造能力可能會增加我們整個行業的定價和競爭壓力，特別是對我們。此外，如果我們的一個客户 被另一家不依賴我們提供服務並擁有自己的生產設施或依賴另一家類似服務提供商的公司收購，我們可能會失去該客户的業務。我們的客户 之間的這種整合可能進一步減少產生很大百分比淨收入的客户數量，並使我們面臨與依賴少數客户有關的更大風險。

我們的客户面臨着眾多的競爭挑戰，這可能會對他們的業務和我們的業務產生重大影響。

對我們客户不利的因素也可能對我們產生不利影響。這些因素包括：

•

在我們的客户市場衰退時期；

•

我們的客户無法適應迅速變化的技術和不斷變化的行業標準，這可能導致產品生命週期短或客户策略的轉變；

•

我們的客户無法開發、銷售或獲得商業上對其產品的接受，其中一些產品是新產品，未經檢驗；

•

使我們的客户產品商品化或過時的潛力；

•

失去業務或降低客户的定價權；

•

新的商業模式或更受歡迎的產品的出現和需求模式的轉變；和

•

一個競爭激烈的消費品行業，其產品的生命週期往往較短，最終用户的偏好不斷變化，收入波動更大。

如果我們的客户在應對這些競爭挑戰方面不成功，他們的業務可能會受到實質性的不利影響，減少對我們服務的需求，減少我們的收入，或改變我們的生產週期和庫存管理，每一種情況都會對我們支付固定成本的能力以及我們的毛利潤和經營結果產生不利影響。

我們的大多數客户不承諾長期生產計劃，他們可能會取消訂單，改變生產數量，推遲生產或改變他們的採購策略，這使我們很難安排生產和管理資本支出，並使我們的生產能力的效率最大化。

我們的大多數客户不承諾在超過四分之一的時間內確定生產計劃。我們作出重大決定，包括根據我們對客户需求的估計，確定我們將尋求和接受的業務水平、生產時間表和地點、組件採購承諾、人員需求和其他資源需求。我們無法確定地預測客户訂單的水平，因此很難安排生產和最大限度地利用我們的製造能力。過去，我們被要求增加人員編制和其他開支，以滿足預期的需求。有時，客户可能要求迅速增加他們的一個或多個產品的產量，或要求我們將我們的製造業務或將 製造業從一個工廠轉移到另一個工廠，這會給我們的資源帶來壓力，並降低營運利潤率。

客户已經取消了他們的 訂單，改變了生產數量或設計，推遲了生產，改變了他們的採購策略，並終止了他們與我們的關係。我們不能向您保證，目前或未來的客户不會終止他們與我們的服務安排 ，或大幅度改變，減少，取消或推遲訂購的服務數量。這種變化、拖延和取消已經導致並可能導致我們的生產和我們擁有過剩或過時的庫存 的減少，以致我們可能無法向客户或第三方出售。這可能導致減記

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庫存，減少我們銷售的產品數量，延遲支付我們購買的庫存，以及減少對我們的生產設施的使用。由於我們的許多成本 和運營費用是相對固定的，客户需求的減少，特別是對代表大量收入的產品的需求減少，可能會損害我們的毛利潤和經營結果。

此外，我們有時在預測從客户那裏收到付款的時間方面遇到困難。 開始製造所需的過程可能很長。由於我們在這一提升過程中進行資本支出，直到我們生產和裝運客户的產品之後才會收到付款，因此在提升過程中的任何延遲或預期的成本都可能對我們的現金流和我們的運營結果產生嚴重的不利影響。為我們最大的客户服務也可能需要我們增加我們的資本 支出。

與新興公司的客户關係可能比與老牌公司的風險更大。

與新興公司的客户關係具有特殊的風險，因為我們沒有廣泛的產品或客户關係歷史。市場對他們產品的接受程度較低，這使得我們比與老牌客户更難預測需求。我們對這些客户的信用風險，特別是在貿易應收賬款和 庫存方面的信用風險，以及這些客户無法履行對我們的賠償義務的風險有可能增加。我們有時向這些客户提供延期付款條件、貸款和其他支持及金融便利 ，這可能會增加我們的財務風險。

與財務困難的客户或供應商接觸可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們向過去和將來可能遇到財務困難的公司和行業提供製造服務。如果我們的客户遇到財務困難，我們可能很難從這些客户那裏收回欠我們的款項，或者這些客户對我們產品的需求可能會下降。此外，如果我們的供應商遇到財務困難，我們很難找到滿足生產要求所需的供應品。如果我們的一個或多個客户無力償債或無法及時支付我們提供的服務，或根本無法支付，我們的經營結果和財務狀況就會受到不利影響。這種不利影響可包括下列一項或多項：增加對可疑帳户的備抵，記作庫存核銷，減少收入，以及由於庫存較高和應收帳款天數增加，我們所需週轉金增加。此外，由於我們將某些應收賬款證券化，我們的證券化項目可能會受到客户財務困難的負面影響，影響大量應收賬款的收回。

我們的業務的成功取決於我們是否有能力跟上我們行業的技術變化和競爭條件，以及我們是否有能力有效地調整我們的服務，使我們的客户對各自行業的技術變化和競爭條件作出反應。

如果我們不能提供技術先進、成本效益高、反應迅速的製造服務，這些服務不同於我們的 競爭，並隨着客户需求的變化而適應這些服務，那麼對我們服務的需求就會下降。

引入新的業務模式 或需要實施新能力的方案，例如新的流程技術和為客户開發新產品或服務，可能會影響我們的業務和財務結果。

引進新的業務模式或方案，需要實施或發展新的能力，例如在我們的業務中採用新的工藝技術 ，以及我們為客户獨立開發新產品或服務，除了機遇之外，也帶來了挑戰。新的商業模式或方案的成功取決於許多因素，包括但不限於充分了解新的業務或市場、及時和成功的產品開發(由我們和/或我們的客户)、市場的接受、我們管理與新產品生產加速有關的風險的能力、根據預期產品需求有效管理採購承諾和庫存水平、我們開發或購買適當的知識產權、提供足夠數量和適當成本以滿足預期需求的 供應品以及新產品在初期階段可能存在質量或其他缺陷的風險。因此，我們無法預先確定新業務模型或程序的最終結果。

因此，我們必須進行長期投資，開發或獲得適當的智力 財產，並投入大量資源，然後才能知道我們的假設是否能準確地反映客户對我們的服務或客户產品的需求。在開發了新的業務模式或程序之後，我們必須能夠快速、低成本地生產合適的批量。為了實現這一點，我們努力準確地預測滿足客户需求的產品和配置的數量、混合和配置；然而，我們可能無法成功地做到這一點。

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我們與許多其他多樣化的製造服務提供商，電子製造服務和設計供應商等競爭。

我們的業務具有很強的競爭力，我們的製造過程一般不會受到重要的專利保護。我們與眾多國內外電子製造商、製造服務提供商和設計供應商競爭。這些大公司的巨大購買力和市場力量可能會增加我們的定價和競爭壓力。我們的大多數競爭對手擁有國際業務和重要的財政資源，有些競爭對手擁有更多的製造、研究和開發(R&D)和營銷資源。這些競爭者可：

•

對新出現的技術或客户需求的變化作出更快的反應；

•

擁有比我們更大的技術專長、工程能力和/或製造資源；

•

有更大的知名度，關鍵的數量和地理市場存在；

•

能夠更好地利用收購機會；

•

投入更多資源發展、促進和銷售其服務和執行其 戰略；

•

能夠更好地在價格上競爭他們的服務；

•

有過剩產能，並能更好地利用這種過剩產能；

•

有更大的直接購買力，從零部件供應商，分銷商和原材料供應商；

•

由於其地理位置或所提供的服務而具有較低的成本結構；

•

願意或能夠以低於我們的利潤率進行銷售或提供服務；

•

增強了垂直能力，為他們節省了更多的成本。

我們還面臨來自我們現有和潛在客户的製造業務的競爭，他們不斷地根據外包的優勢來評價內部製造產品的優點。過去，我們的一些客户為了更充分地利用他們過剩的內部製造能力，把他們的一部分生產從我們那裏移走了。

競爭對手和現有及潛在客户的行為可能導致我們的銷售下降和/或壓縮我們的利潤。

由於共同的運輸或運輸問題，我們的業務可能受到任何延誤或增加成本的不利影響。

我們依靠各種通用的承運人從我們的供應商和我們的客户運輸我們的材料。任何這些普通承運人所遭受的問題，包括自然災害、勞工問題、能源價格上漲或犯罪活動，都可能導致產品或材料的運輸延誤、成本增加或其他供應鏈中斷，因此可能對我們從供應商接收產品和向客户交付產品的能力產生負面影響，對我們的業務造成重大不利影響。

我們可能無法保持我們的工程、技術和製造方面的專門知識。

我們的製造和工程服務的許多市場的特點是迅速變化的技術和不斷髮展的過程。我們的業務能否持續成功，取決於我們是否有能力：

•

招聘、保留和擴大我們的合格工程技術人員隊伍；

•

保持和不斷提高我們的技術專長；

•

發展和推廣滿足不斷變化的客户需求的製造服務；以及

•

在成本效益和及時的基礎上預測和應對製造過程中的技術變化。

13

雖然我們使用客户目前需要的裝配和測試技術、設備和工藝，但我們不能肯定我們將來能夠維持或發展客户所需的能力。新技術、行業標準或客户要求的出現可能會使我們的設備、庫存或工藝過時或缺乏競爭力。購買和實施新技術和設備以及向我們的客户提供新的或額外的服務可能需要大量費用或資本投資，這可能會降低我們的經營利潤率和我們的經營業績。在我們新建立或收購的設施中，我們可能無法插入或保持我們的工程、技術和製造工藝專門知識。我們不能預測和適應客户不斷變化的技術需求和要求，或僱用足夠的人員來維持我們的工程、技術和製造專業知識，可能會對我們業務的結果產生重大的不利影響。

我們依靠吸引和留住官員、管理人員和技術人員。

我們的成功在很大程度上取決於我們的軍官、管理人員和熟練人員的持續服務。這些僱員一般不受僱傭協議或非競爭協議的約束，我們不能保證我們會保留他們。為了幫助管理我們的增長和加強我們的管理和技術人員的人才庫，我們將需要在內部發展、徵聘和保留熟練的管理人員。如果我們不能這樣做，我們的業務和我們繼續增長的能力可能會受到損害。

有效的零部件和材料採購對於我們的製造流程和合同安排至關重要。部件的短缺或價格的上漲可能會中斷我們的業務，降低我們的利潤，增加我們的庫存賬面成本，增加我們面臨庫存報廢的風險，並使我們購買質量較低的部件。

戰略性和高效率的零部件和材料採購是我們戰略的一個方面。當價格上漲時，如果我們不能將增加的利潤傳遞給我們的客户或以其他方式抵消它們，它們可能會影響我們的利潤和業務的結果。我們的大部分重要的長期客户合同允許基於組件價格和其他因素的 下降和上漲的季度或其他定期預期的價格調整；然而，我們通常承擔組件價格在任何此類再定價之間出現上漲的風險，或者，如果這種重新定價是不允許的，則在特定客户合同的餘額期間。我們無法保證我們將繼續以優惠的價格購買製造客户產品所需的零部件和材料。因此，某些組成部分的價格上漲可能會對我們的毛利潤和經營結果產生不利影響。

我們生產的一些產品需要一個或多個只能從單一來源獲得的組件。其中一些組件有時會出現供應短缺的情況。在某些情況下，供應短缺將大大減少使用特定組件的所有組件的生產。如果我們不得不為供應有限的部件支付更高的 價格，或者使我們不得不重新設計或重新配置產品以適應替代組件，那麼供應短缺也會增加我們的銷售成本。過去，工業範圍內的條件、自然災害和全球事件造成了物資短缺。我們生產的客户的產品可能會受到任何質量，可靠性或可用性問題與我們的任何組件供應商的負面影響。我們供應商的財務狀況可能會影響他們向我們提供部件的能力和他們可能履行的任何保證義務的能力，這可能對我們的業務結果產生重大的不利影響。

如果組件短缺受到威脅或預期，我們可以提前購買這些組件，以避免在我們的 操作中出現延遲或中斷。及早購買零部件可能會使我們產生額外的庫存結轉費用，並可能使我們的庫存陳舊過時，這兩者都可能無法從我們的客户處收回，並可能對我們的毛利潤和淨收入產生不利影響。組件短缺還可能要求我們尋找第二層供應商，或者通過我們不熟悉的代理來採購組件。這些部件的質量可能低於我們歷史上購買的部件，並可能導致我們承擔成本，使這些部件達到我們的質量水平或更換有缺陷的部件。見管理部門對財務狀況和經營狀況及結果的分析和討論

我們的大部分收入來自我們的國際業務，這些業務可能受到各種不同風險的影響，而且往往比我們的國內業務需要更多的管理時間和費用。

我們的國際業務受到若干風險的影響，包括：

•

在編制和管理外國業務和設法確保遵守我們的政策、 程序和適用的當地法律方面遇到困難；

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•

較不靈活的僱員關係，這可能是困難和昂貴的終止，除其他外，由於 勞動法和條例；

•

勞動力成本上升(包括引進或擴大某些社會方案)，特別是在我們經營的低成本地區，除其他外，這些地區的人口變化和經濟發展；

•

勞工不安定和不滿，包括潛在的勞工罷工或要求；

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媒體和其他第三方對我們行業內的勞工做法(包括工作條件、遵守就業和勞動法及賠償)進行更嚴格的審查，這可能導致對違反勞動法律法規的指控，如果我們的客户對我們的勞動做法感到不滿，並減少或終止他們與我們的關係，勞動成本和(或)收入損失就會增加；

•

遵守各種外國法律的負擔，包括與進出口關税、國內和國外進出口管制、貿易壁壘(包括關税和配額)、環境政策和隱私問題以及地方法定公司治理規則有關的法律；

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其他司法管轄區不遵守美國“外國腐敗行為法”(“反海外腐敗法”)或類似條例的風險；

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較少優惠、不可預測或相對不明確的知識產權法；

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缺乏足夠或可供經營的地點，或無法以我們或根本可以接受的條件續訂租約；

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對這種管制要求和法律或政府或司法解釋的管制要求和法律以及不利的貿易政策的意外變化，以及對我們運作的任何美國或任何外國法域的任何政策的不利變化；

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税率或會計規則的不利變化，以及美國和其他國家對跨國公司徵税或解釋其税法或會計規則或限制從美國境外業務轉移資金給我們的方式；

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限制零部件或產品的進出口，或其他貿易制裁；

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政治和經濟不穩定和不安全的工作條件；

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政府徵用我國財產的風險；

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我們行動的基礎設施不足(例如缺乏足夠的電力、水、運輸和原材料)；

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法律或政治上限制我們維持或提高價格的能力；

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衞生問題和相關的政府行動；

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旅行費用增加，難以協調我們跨越地理 距離和多時區的通訊和後勤；

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客户付款週期較長，收款困難；

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貨幣匯率波動；

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正在出現或正在發展中的經濟體，或可能受到更大的貨幣波動、負增長、高通貨膨脹、外匯供應有限和其他風險影響的經濟體；以及

•

國際貿易爭端可能導致關税和其他保護主義措施，對我們的業務產生不利影響。關税可能會增加我們在製造過程中使用的零部件和原材料的成本，以及製成品的進出口成本。各國可以採取其他保護主義措施，限制我們製造產品或提供服務的能力。使用我們非美國製造地點和部件的美國客户的成本增加，可能會對我們的服務需求和我們的運營和財務狀況產生不利影響。此外，國際貿易爭端可能導致我們的客户決定將他們的產品的生產轉移到另一個地點，或者在國內，或者在一個新的國家。重新安置可能需要相當長的管理時間以及與市場、人員和設施發展有關的開支，才能產生任何重大收入，這可能對我們的利潤產生不利影響。此外，不可能保證所有客户的製造需求都能在預期的時間框架內在現有地點得到滿足，或根本不可能導致我們失去業務，這可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。

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特別是，我們的大部分生產、設計、支持和儲存業務都是在我們在中國的工廠中進行的，與我們中國業務相關的收入對我們的成功非常重要。因此，我們的業務、財務狀況和經營成果可能會受到中國經濟、政治、法律、監管、競爭等因素的重大不利影響。與中國的國際貿易爭端可能導致關税和其他可能對公司業務產生不利影響的措施。中國經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同，包括政府參與和控制經濟增長的程度。此外，我們在中國的業務受到中國的法律、法規和法規的制約，其中有些是比較新的。中國的法律制度繼續迅速發展，這可能導致在解釋和執行中國法律、規則和條例方面出現不確定因素，從而對我們的業務產生重大不利影響。由於勞動力市場的激烈競爭和流動性，中國製造業的直接勞動力流動率很高，留住足夠的勞動力是一項挑戰。如果我們的勞動週轉率高於我們預期的 ，或者我們不能充分管理我們的勞動力需求，那麼我們的業務和經營結果就會受到不利的影響。我們還面臨與我們在中國的子公司相關的風險。例如，法規 和註冊要求以及政府批准影響到我們可以向我們的子公司提供的融資。如果我們沒有獲得必要的註冊和批准來資助我們在中國組織的子公司，或者如果我們將人民幣匯出中國的能力是有限的, 這樣，我們的業務和流動性就會受到不利影響。

這些因素可能會損害我們的 操作的結果。此外，我們為減少國際業務風險而可能採取的任何措施都可能無效，可能會增加我們的開支，並可能需要大量的管理時間和努力。進入新的國際市場需要相當長的管理時間以及與市場、人員和設施開發有關的啟動費用，然後才能產生任何重要的收入。因此，新的 市場中的初始操作可能在低利潤率下運行，或者可能無法盈利。

雖然我們執行了旨在使“反海外腐敗法”和類似法律得到遵守的政策和程序，但不能保證我們所有的僱員和代理商以及我們將某些業務外包給的公司不會採取違反我們的政策的行動，因為這些政策可能對我們的業務產生重大的不利影響。

我們有時沒有從我們的收購中獲得預期的利潤，將來也可能不會實現。

我們過去已經並將繼續尋求和完成收購。我們不能向你保證，我們將能夠成功地整合我們最近收購的業務和管理。同樣，我們不能向您保證，我們將能夠確定未來的戰略收購，並充分開展盡職調查，以有利的條件完成這些潛在的 收購，如果有的話，或者如果完成的話，將成功地整合未來收購的運營和管理。收購涉及重大風險，可能對我們產生重大不利影響，包括：

•

財務風險，例如：(1)多付；(2)增加我們的開支和週轉金要求；(3)承擔被收購企業的負債，對賣方賠償我們的義務有合同規定的時間和金錢限制；(4)整合成本或未能實現協同目標； (5)產生額外債務；(6)商譽和其他無形資產的估價；(7)可能的不利税收和會計影響；(8)我們購買製造設施並承擔重大合同 和其他沒有保證收入水平的義務的風險；(9)將來我們可能須以我們的成本關閉或出售所購設施的風險，其中可能包括大量僱員遣散費及資產核銷，這已導致及可能導致我們蒙受重大損失；及(10)與環境風險有關的成本，包括罰款、補救及清理等。

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經營風險，例如：(1)管理層的注意力和資源轉移到被收購企業及其僱員的整合和擴大業務的管理上；(2)被收購企業無法保持我們歷史上提供的服務質量的風險；(3)需要實施財務和其他制度並增加管理資源；(4)需要保持所收購業務的客户、供應商或其他有利的業務關係，並調整或終止不利的關係； (5)所獲得的業務內部控制方面可能存在缺陷；(6)無法吸引和留住支持被收購企業所需的僱員；(7)業務 可能缺乏經驗，這對我們來説不是新的業務，就是由於交易而對我們具有重大意義的業務；(8)收購業務中不可預見的困難(包括任何未預料到的負債)；(9)我們可能獲得的任何加入工會的勞動力對我們的影響或可能發生的任何勞動力中斷；(10)收購前已獲得的業務過去的交易或做法可能導致未來的商業或監管風險； (11)難以樹立統一的公司形象；(12)由於我們的收購活動，我們有可能有未使用的能力；(13)當我們從客户那裏獲得一項業務並繼續或進入供應安排時，我們無法滿足客户對數量、產品質量、及時性和降低成本的期望。

16

雖然我們認為對我們購買的 企業進行審慎的盡職調查，但根據每筆交易的情況，這些業務的實際情況仍然存在不可避免的風險。在我們實際承擔這類企業及其資產和 業務的經營控制權之前，我們可能無法確定實際價值或瞭解被收購實體及其業務的潛在負債。

我們的大部分收購涉及美國以外的業務，這些業務受到各種風險的影響，包括風險 因素中所描述的風險。我們的大部分收入來自於我們的國際業務，這些業務可能會受到一些風險的影響，而且往往比我們的國內業務需要更多的管理時間和費用。

我們已經並可能繼續從我們的客户(或潛在客户)那裏收購製造和供應鏈管理業務。在這些收購中，剝離公司通常會與收購方達成供應安排。因此，我們的競爭對手也經常追求這些收購。此外，由於我們目前與其他公司的供應安排，某些分拆公司可能選擇不向我們出售業務，或可能要求可能影響我們盈利能力的條款和條件。如果我們不能以優惠的條件吸引和完善這些收購機會，我們的增長和盈利能力就會受到不利影響。

我們已經擴大了我們的收購戰略的主要範圍，不僅僅集中在那些剝離內部製造業務的公司提供的收購機會上。隨着我們繼續進行使我們的業務多樣化的收購，使我們的業務多樣化到擁有新客户和 服務的新行業部門，相關風險的數量和範圍可能超出我們傳統上在進行收購時所面臨的風險。這些風險包括與擴大的收購基礎 有關的財務利益和潛在負債的更大不確定性。

我們面臨着業務重組帶來的風險。

在過去幾年中，我們採取了調整業務活動的主動行動，目的是改善利用 和實現成本節約。這些舉措包括改變我們生產設施的數量和位置，主要是為了使我們的能力和基礎設施與當前和預期的客户需求保持一致。重組 的過程，除其他活動外，包括在設施之間轉移生產，將項目從成本較高的地區轉移到成本較低的地區，關閉設施，減少工作人員水平，調整我們的業務流程和重組 我們的管理。

重組可能對我們產生不利影響，包括降低員工士氣，在最後確定重組範圍和實施方面遇到拖延，未能實現有針對性的成本節約，以及由於重組進程未能實現業務目標和客户要求。這些風險因我們廣泛的國際業務而進一步複雜化，這些業務使我們受到不同的法律和監管要求的制約，這些要求制約着我們減少製造能力和勞動力的能力的範圍和速度。

當金融市場經歷重大動盪時，我們可能需要進入、再融資或償還的金融安排，我們的客户可能受到不利影響。

信貸市場動盪會對我國遠期外匯合約、貿易應收賬款證券化和銷售計劃、無擔保信貸和定期貸款安排、商業票據計劃、各種外國附屬信貸機構和其他債務工具的交易對手和貸款人產生負面影響。這些潛在的負面影響 可能限制我們根據這些融資協議、合同、設施和方案借款的能力，或延長或獲得未來的額外融資。信貸市場的動盪也可能對我們的某些客户和某些各自的客户產生負面影響，這可能導致他們減少或取消他們的訂單，並對我們的經營結果產生負面影響。

在未承諾的貿易應收賬款銷售計劃下，我們不能保證，如果我們將來試圖通過這類方案出售應收賬款，我們將從相關銀行獲得資金，這將要求我們利用其他可用的流動性來源，包括我們的循環信貸設施。

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我們受制於廣泛的政府規章和行業標準以及複雜的 合同的條款；不遵守現行和未來的條例和標準，或我們的合同安排的條款，可能對我們的業務、客户關係、聲譽和盈利產生不利影響。

我們要遵守與我們設計和製造的產品有關的廣泛的政府規章和行業標準，以及我們如何經營業務，包括有關勞工和就業做法、工作場所衞生和安全、環境、採購和進出口慣例、我們支持的市場部門、隱私和數據保護、適用於政府合同的 條例以及我們業務的許多其他方面的條例和標準。美國和其他國家的監管環境變得越來越複雜和零散，最近一段時間監管活動有所增加。如果不遵守這些規定或標準，可能會對我們的聲譽、客户關係、盈利能力和運營結果產生不利影響。此外，我們定期作出大量複雜的合同 安排，並根據大量正在進行的複雜合同安排的條件運作。我們的失敗或我們的客户不遵守這種安排的條款可能會使我們面臨索賠或其他 要求，並可能對我們的聲譽、客户關係、盈利能力和運營結果產生不利影響。

如果我們製造含有設計或製造缺陷的 產品，我們對服務的需求可能會下降，我們的聲譽可能會受損，我們可能會受到賠償責任。

我們的客户對產品進行加工，我們用來生產產品的製造流程和設計服務通常都是非常複雜的。我們製造或設計的產品中的缺陷 ，無論是由於設計、製造或部件故障或錯誤造成的，還是由於我們的製造過程中的缺陷，都可能導致向客户發運延遲或減少或取消客户訂單。 如果這些缺陷或缺陷嚴重，我們的商業聲譽也可能受到損害。我們製造的產品或我們的製造工藝或設施的失敗可能使我們受到管制性的強制執行、罰款或 處罰，在某些情況下，要求我們關閉、暫時停止經營或花費相當大的費用來糾正製造過程或設施。此外，這些缺陷可能導致對我們的責任索賠，使我們有責任支付產品的召回或再製造費用，或對產品銷售或信譽產生不利影響。即使我們的客户對缺陷或有缺陷的規格負有責任，他們可能沒有，也可能沒有資源，對這些缺陷引起的任何費用或責任承擔 責任，這可能使我們面臨額外的賠償責任。任何這些行動都可能增加我們的開支，減少我們的收入，或損害我們作為這些 客户供應商的聲譽。

我們的醫療設備業務可能面臨更高的責任風險，這是由於我們製造或設計的醫療設備的製造缺陷或故障可能造成的潛在嚴重後果(例如死亡或嚴重傷害)，以及額外的與衞生保健管理相關的 合規要求。

作為一家從事為客户設計和製造醫療設備的服務提供商，除了我們在業務範圍內服務的其他行業外，我們還有符合要求的 。我們必須向美國食品和藥物管理局(FDA HEACH)註冊，並定期接受FDA的檢查，以確保符合美國食品藥品管理局的質量體系條例(QSR)，包括目前的良好製造規範(CGMPS)。該條例規定了醫療設備製造商實施設計和過程製造控制、 質量控制、標籤、處理和文件編制程序的要求。食品和藥品管理局，通過定期檢查和市場後監督，持續和嚴格地監測這些QSR要求和其他適用的監管 要求的遵守情況。如果FDA的任何檢查顯示不符合規定，而且我們不滿意FDA的關切，FDA可以選擇對我們採取強制行動，包括髮布檢查觀察或違規通知 或警告信，處以罰款，對公司及其官員提起訴訟，要求召回我們生產的產品，對從海外工廠進入美國的產品發出進口拘留，或暫時停止在製造工廠的業務或關閉生產設施。

除了FDA之外，我們的醫療器械業務還需要遵守國家和國外的相關規定。在歐洲聯盟(歐盟)內，我們必須達到某些國際公認的標準，並必須接受定期檢查，以取得和維持對 這些標準的認證。繼續不遵守歐盟法規可能會阻止產品從我們或我們的客户流入歐盟。在中國，安全食品藥品監督管理局對保健產品的生產和商業實行管制和管理。我們必須遵守適用於醫療器械製造商的法規，否則我們在中國生產產品的能力就會受到影響。在日本，“藥品事務法”對保健產品的製造和商業作了規定。這些條例還要求生產擬在日本銷售的產品的分包商向當局登記並提交監管審計。我們經營的其他國家在醫療器械製造方面也有類似的法律。如果不遵守這些要求，我們的業務和/或允許在這些市場上進行商業的能力可能會中斷，這反過來會使我們的聲譽和業務受到損害。

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遵守或不遵守當前和未來的環境、健康和安全、產品管理和生產者責任的法律或條例可能會使我們付出很大的代價。

我們受到各種聯邦、州、地方和外國環境、衞生和安全、產品管理和生產者責任法律和條例的制約，包括有關在我們製造過程中使用、產生、儲存、排放和處置使用的危險化學品的法律和條例，管理工人健康和安全的法律和條例，需要改變設計、供應鏈調查或合格評估的法律和條例，以及與我們製造的產品的回收或再利用有關的法律和條例。如果我們不遵守任何現行或今後的規定或及時取得任何必要的許可證，我們就可能承擔責任，我們可能面臨罰款或處罰，停產，或禁止銷售我們生產的產品。此外，這種規定可能限制我們擴大設施的能力，或要求我們購買昂貴的設備，或引起其他重大開支，包括與召回任何不符合規定的產品或改變我們的業務、採購和庫存管理活動有關的費用。

某些環境法規定，調查、清除和補救危險或有毒物質的費用應由房地產所有人、佔用人或經營者承擔，或由安排處理或處置危險物質的當事方承擔，即使該人或公司不知道或不對受影響地點的污染負責。土壤和地下水 污染可能發生在或附近，或可能是由於我們的一些設施。我們不時在我們的某些作業地點調查、補救和監測土壤和地下水污染。在某些情況下，在我們擁有或佔領某一地點之前就存在 污染，房東或前業主保留了一些污染和補救的合同責任。然而，如果這些人不履行這些義務，就可能要求我們處理這種污染問題。因此，我們可能會在這些潛在的清除或補救努力中承擔清理費用.在其他情況下，我們可能負責清理費用和其他責任，包括僱員和非僱員因健康風險而提出索賠的可能性，以及與污染場地有關的其他第三方索賠。

此外，世界各地的政府越來越重視全球變暖和環境影響問題，這可能導致新的環境、健康和安全條例可能影響到我們、我們的供應商和我們的客户。這可能導致我們承擔額外的直接合規成本，以及由於我們的客户、供應商或同時承擔額外的合規成本而增加的間接 成本。這些費用可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

我們對與當前行動有關的潛在環境責任的保險範圍有限，我們預計今後不會增加這種保險。

我們的製造、生產和設計過程和服務可能導致知識產權侵權和其他索賠。

提供製造服務可以使我們面臨潛在的索賠，即我們使用的產品、設計或 製造過程侵犯了第三方知識產權。儘管我們的許多製造服務合同要求我們的客户賠償與其產品有關的侵權索賠，包括相關的 產品規格和設計，但某一特定客户可能不可能或沒有資源為此類索賠承擔責任。此外，我們可能對我們在製造中使用的製造工藝或部件侵犯第三方知識產權的行為負責。提供統包設計解決方案以及設計和其他服務可能使我們面臨與我們所面臨的僅僅提供製造服務不同或更大的潛在責任，包括增加對我們設計或供應的產品或我們使用的材料或部件侵犯第三方知識產權的潛在索賠的風險。侵權索賠可能會使我們承擔重大的損害賠償責任，可能的禁令行動，或妨礙我們的正常運作，如干擾組件的供應。不管任何這類索賠的優點如何，解決起來可能是費時費力的，而且對我們的業務結果和財務狀況有重大的不利影響。在這種情況下，我們可能會花費大量的資金和精力來開發非侵權的替代方案，或者獲得和維護 許可證。我們可能無法成功地開發這類替代方案，或以合理的條件或根本沒有獲得和維持這類許可證。我們的客户可能被要求或決定停止被指控侵權的產品。, 這種中斷可能導致我們的業務大幅度減少和/或對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。與我們與新興公司的客户關係有關，這些風險可能會增加。

我們購買的組件、我們設計和/或製造和/或提供的產品和/或服務可能侵犯第三方的知識產權，其中一些人可能在我們經營的領域擁有關鍵的知識產權。我們的客户或供應商也可能受到侵權指控。專利許可或許可 活動，如果有的話，可能不足以預測和避免第三方索賠。此外，客户對我們的服務，在我們有重大的技術貢獻，通常要求我們賠償他們的風險， 知識產權侵犯。如果有任何針對我們的客户、我們的供應商或我們的侵權行為的索賠，無論其優點如何，我們都可能被要求花費大量的資源來維護或解決這些 索賠，或用於辯護或

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解決有關的賠償要求。在發生索賠的情況下，我們可能需要花費大量的資金和精力來開發 非侵權替代方案或獲得和維護許可證。我們可能無法成功地開發這類替代方案，或以合理的條件或根本沒有獲得或維持這類許可證。我們、我們的供應商或我們的客户可能被要求或決定停止生產，這種中斷可能導致我們的業務大幅度減少，並可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。

我們業務的某些方面的成功在一定程度上取決於我們獲得、保護和利用知識產權的能力。

在某些情況下，我們努力獲得和保護與我們創造的解決方案、設計、工藝和 產品有關的某些知識產權。我們相信，獲得大量受保護的專利技術可能會給我們帶來競爭優勢。除了有選擇地依賴專利權，我們依賴未專利的專有技術和商業祕密，並採用各種方法，包括與我們的客户、員工和供應商以及我們的內部安全系統的保密協議，保護我們的技術和商業祕密的 政策和程序。然而，我們不能肯定我們所採取的措施將導致保護知識產權或防止未經許可使用我們的技術。如果我們不能獲得和保護我們的解決方案、設計、工藝和產品所體現的知識產權，這就會減少或消除我們專有的 技術的競爭優勢，這將損害我們的業務，並可能對我們的業務和財務狀況產生重大的不利影響。

即使我們採取措施保護某些知識產權，這些機制也可能無法提供完全或充分的保護，而且還可能發生挪用。此外，不能保證我們能夠獲得或執行我們的專利或其他權利(如果有的話)，也不能保證其他人不會獨立地開發類似的技術和商業祕密，或開發比我們更好的解決方案、設計、工藝和產品。我們歷史上沒有為我們的許多專利程序、設計或其他可申請專利的知識產權尋求專利保護。此外，我們可能無法防止現任和前任僱員、承包商和其他各方違反保密協議和盜用專有 信息。如果上述任何情況發生，都可能損害我們與本行業其他人競爭的能力，導致我們的業務大幅減少和(或)對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

在實施我們的信息系統方面的任何拖延都可能擾亂我們的業務，並導致我們的費用意外增加。

我們目前正在完成在我們的某些製造設施安裝企業資源規劃系統的工作，該系統將取代現有的規劃和財務信息系統。在執行這些信息系統方面的任何拖延都可能造成重大的不利後果，包括業務的中斷、信息的損失和意外的費用增加。

我們的信息系統受到幹擾，包括安全漏洞、數據丟失或 中斷以及其他安全問題，都可能對我們的行動產生不利影響。

我們依靠第三方擁有和經營的信息系統來存儲、處理和傳送屬於我們客户、供應商、僱員 和(或)我們的機密信息，包括財務報告、庫存管理、採購、發票和電子通信。我們試圖監測和減少我們的暴露，並在需要時修改我們的系統，我們已經實現了某些業務連續性項目，包括在其他站點上的數據備份。然而，這些系統容易受到損失或自然災害、計算機系統和網絡故障、電信服務損失、物理和電子數據損失、恐怖襲擊、安全破壞、網絡攻擊和計算機病毒等破壞。我們經常面臨其他人試圖以未經授權的方式訪問我們的信息系統，將惡意軟件引入這些系統，或者兩者兼而有之。更多地使用移動技術和物聯網可能會增加這些和其他操作風險。如果我們或擁有和操作我們某些信息系統的第三方無法防止這種破壞、數據損失和中斷，我們的業務就會中斷。此外， 用於監測和減輕我們的風險和應對違規行為的時間和資金，包括對僱員的培訓, 購買保護性技術和僱用更多的僱員和顧問來協助這些 的努力可能會對我們的財務結果產生不利的影響。日益複雜的網絡攻擊要求我們不斷評估旨在檢測和預防這些攻擊的威脅環境和新技術和進程。可以 不能保證我們選擇實現的安全措施和系統配置將足以保護我們管理的數據。任何因安全漏洞而導致的信息失竊或誤用，除其他外，可能導致重大和(或)敏感信息的損失、受影響方的訴訟、這種盜竊或濫用所產生的財務義務、較高的保險費、政府調查、來自當前和潛在未來 客户的負面反應(包括潛在的負面財務)。

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(根據某些客户合同條款產生的後果)和宣傳不力，任何這些都可能對我們的財務結果產生不利影響。此外，我們必須遵守日益複雜的旨在保護美國和其他地方商業和個人數據的規定。遵守這些條例可能代價高昂，任何不遵守的行為都可能造成法律和名譽風險以及懲罰、罰款和損害賠償，而 可能對我們的財務結果產生不利影響。

我們面臨着增加税收的風險。

我們的税收立場是基於我們業務的預期性質和行為，以及我們對我們擁有資產或開展活動的各國税法的理解。然而，我們的税收狀況受到税務當局的審查和可能的質疑，並可能受到法律上的修改(包括美國和其他國家對跨國公司徵税或解釋其税法的方式發生不利變化)。我們無法預先決定某些司法管轄區可在多大程度上評估額外税項或利息，以及對這些額外税項的罰則。此外，我們的實際税率可能會因以下因素而增加：轄區間收入組合的變化、遞延税收資產和負債估值的變化、我們現金管理戰略的變化、地方税率的變化或對税法採取更多的積極解釋的國家，或其他立法變化，包括2017年“減税和就業法”(“税法”)。

我們所在的幾個國家允許實行税收優惠，以吸引和保留業務。在可行和可行的情況下，我們獲得了獎勵。如果收回某些税收優惠，我們的税收可能會增加，如果我們不能滿足這種鼓勵措施所依據的條件，如果這些獎勵期滿後不延長，或者如果在這些司法管轄區對我們適用 的税率不增加，則可能會增加税收。預計明年不會有任何物質税收優惠到期。然而，由於現行税法和我們的運作有可能發生變化，我們無法預測 任何到期將在未來對我們產生何種影響。此外，收購可能會導致我們的實際税率增加，這取決於收購業務所在的司法管轄區。

我們的某些子公司向不同法域的其他子公司提供融資、產品和服務，並可能與它們進行某些重大交易。我們經營的幾個法域都有税法，其中有詳細的轉讓定價規則，要求所有與非居民相關方的交易都採用公平定價原則進行定價，同時必須存在支持這種定價的同時代文件。有一個風險，税務當局可能認為我們的轉讓定價文件不可接受。此外，經濟合作與發展組織繼續發佈有關基本侵蝕和利潤轉移的指導方針和建議，這些準則和建議可能導致立法改革，從而改變許多國家的國際税收規則，並對我國的有效税率產生不利影響。

我們的信用評級可能會被下調。

我們的信用是和我們的某些金融工具和我們的商業票據是由信用評級機構評級。我們信用評級的任何潛在的未來負面變化都可能使我們以我們完全可以接受的條件籌集更多資本的代價更高；對我們普通股的價格產生不利影響；根據現有的債務協議增加我們的利息支付；使我們喪失利用商業票據方案的能力；對我們的業務產生其他負面影響，其中許多是我們無法控制的。此外，如果我們的信用評級發生變化，2017年信貸安排下應支付的利率(如 這類術語在附註8中定義為應付債券和合並財務報表中的長期債務)隨時可作調整。因此，我們的信用評級在未來任何可能的負面變化都可能增加2017年信貸貸款和我們的某些其他借款的利率。

我們的債務數額今後可能會大幅度增加。

該公司有許多債務安排。有關詳情，請參閲綜合財務報表的財務狀況及營運結果、現金流動資金及資本資源的分析，以及附註8、附屬債券、應付票據及長期債務。

如果我們希望完成大量的額外收購機會，開展重大的額外擴張活動，或在我們的基礎設施或支持客户機會方面進行大量投資，我們的資本需求就會增加，並可能導致我們需要增加我們循環信貸機制下的現有借款，或進入公共或私人債務和股票市場。然而，不能保證我們將成功地按照我們認為可以接受的條件籌集更多的債務或股本。除其他外，增加我國的債務水平可：

•

使我們今後難以為其他收購、週轉資本、資本支出、償債要求或其他目的獲得任何必要的資金；

21

•

限制我們在規劃業務或對業務變化作出反應方面的靈活性；

•

使我們在業務衰退時更易受影響；及

•

影響某些與我們的債務和資產支持的證券化項目有關的金融契約。

我們無法保證我們將能夠履行今後的還本付息義務。

我們借款利率的不利變化可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

我們根據我們的循環信貸安排和某些其他長期債務債務(根據各種基本利率的變化而波動的利率 )支付未償借款的利息。確定利率的基準利率的不利變化可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大的不利影響。 如果出現某些經濟或財政問題，利率可能上升，這將增加我們的利息成本，減少我們的淨收入。此外，提高利率可能會使未來的固定利率債務更加昂貴。

此外，監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的英國金融行為監管機構宣佈，它打算在 2021年年底之前逐步取消libor。美國聯邦儲備委員會(FederalReserve)已開始公佈一種擔保隔夜融資利率(SofrHo)，該利率旨在取代美元libor。還宣佈了其他貨幣替代參考匯率的計劃。在這個 時刻，我們無法預測市場將如何對這些提議的替代利率作出反應，也無法預測LIBOR的任何變化或LIBOR的終止所產生的影響。如果libor不再可用，或者如果我們的貸款人由於 libor的變化而增加了成本，我們可能會遇到我們的可變利率債務的利率可能增加，這可能會對我們的利息開支、業務結果和現金流量產生不利影響。

我們受到貨幣波動和相關對衝操作風險的影響。

雖然我們的大部分業務都在美國境外，但我們的大部分業務都是以美元經營的。匯率的變化將影響我們的淨收入、銷售成本、營業利潤率和淨收入。我們無法預測未來匯率波動的影響。我們使用金融工具，主要是遠期合約，以對衝我們對匯率波動的風險敞口。我們相信，我們的對衝活動使我們能夠在很大程度上保護自己免受未來匯率波動的影響。但是，如果這些套期保值活動不成功，如果 這些套期保值活動的對手方拖欠對我們的債務，或者如果我們今後改變或減少這些套期保值活動，我們可能會因匯率波動而遭受重大意外費用。此外，我們運作的某些 國家已經或可能實行貨幣管制，要求當地交易只能以當地貨幣結算。這種控制可能要求我們對衝比過去更多的本幣。

財務會計準則或政策的變化已經影響並可能影響到我們報告的財務狀況或 業務的結果。

我們按照美國公認會計準則編制財務報表。這些原則須由財務會計準則委員會(FASB)、美國註冊會計師協會、SEC和為解釋和制定適當的會計政策而成立的各種機構解釋。這些策略的更改會對我們報告的結果產生顯著的 效應，並可能影響我們對在宣佈更改之前已完成的事務的報告。對這些規則或有關我們如何解釋或執行這些規則的問題的修改，可能對我們 報告的財務結果或我們開展業務的方式產生重大不利影響。例如，對收入確認規則進行了重大修改，並在2019年財政年度首次適用於我們。

能源價格上漲可能會對我們的運營結果產生負面影響。

我們在生產活動中使用的某些部件是以石油為基礎的.此外，我們與供應商和客户一起，在我們的設施和運輸活動中依賴各種能源(包括石油)。歷史上一直不穩定的能源價格上漲可能導致我們的原材料成本和運輸成本增加。此外，我們的某些供應商和客户增加的運輸成本可以轉嫁給我們。我們可能無法提高我們的產品價格，以抵消這些增加的成本。此外，我們的產品價格的任何提高都可能降低我們未來的客户訂單和盈利能力。

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我們面臨着與自然災害、氣候變化和全球事件有關的風險。

我們的業務以及我們的客户和供應商的業務可能會受到自然災害、氣候變化相關事件或其他業務中斷的影響，這可能會嚴重損害我們的運營結果，增加我們的成本和開支。我們容易受到颶風(包括在我們總部所在的佛羅裏達)、地震、電力短缺、電信故障、水或其他自然資源短缺、海嘯、洪水、颱風、乾旱、火災、極端天氣條件、海平面上升、地緣政治事件，例如直接或間接恐怖主義行為或戰爭行為、其他自然或人為災害、抵制和制裁或廣泛的犯罪活動等造成的損失和中斷。這種事件可能使我們難以或不可能生產或交付產品給我們的客户，從我們的供應商那裏獲得生產材料，或履行關鍵職能，這可能對我們的全球或某些區域的業務產生不利影響。雖然我們在不同地點保持相似的製造能力，並在我們的許多 材料上協調多源供應商計劃，但我們認為這使我們能夠更好地應對這類事件，但我們不能肯定我們的計劃將充分保護我們免受所有這些幹擾。我們對自然災害的保險範圍是有限的，必須有免賠額和保險限額。這種保險可能不夠，也可能無法按商業上合理的費率和條件繼續提供。

當我們在大量的多樣化設施中生產我們的產品併為我們的設備維持保險，包括業務中斷保險在內，由於事故、勞工問題、天氣狀況、自然災害或其他原因，無論是短期還是長期，由於事故、勞工問題、天氣狀況、自然災害或其他原因，我們的主要生產設施的全部或部分的使用都會造成災難性的損失，無論是短期還是長期，都可能對我們造成重大的不利影響。

項目1B。未解決的工作人員意見

對於我們的定期報告或當前報告，證交會工作人員沒有未解決的書面意見。

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項目2.財產

我們擁有或租賃的設施主要位於以下國家。我們相信，我們的財產一般情況良好，維護良好，一般適合並足以在可預見的將來以預期的能力開展業務。大部分的面積是活躍的製造空間，在EMS和DMS操作 段中都有報告，因為它們都使用這些屬性。我們的公司總部位於佛羅裏達州聖彼得堡。

下表列出截至2019年8月31日(單位：千)的我們設施的 大致面積：

位置		近似平方尺
亞洲		32,620
美洲		15,425
歐洲		4,791
截至2019年8月31日共計(1)(2)		52,836

(1)	大約11%的總面積目前沒有用於商業運營。

(2)	其中1 810萬平方英尺為我們擁有的設施，其餘3 470萬平方英尺為租賃設施。

我們的生產設施符合ISO 9001：2008標準，大多數也符合ISO-14001：2004環境標準。

項目3.法律程序

在正常的業務過程中，我們是某些訴訟的當事方。我們不認為這些程序，無論是單獨的還是在 總數內，都不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大的不利影響。

項目4.礦山安全披露

不適用。

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第二部分

第5項.註冊人普通股市場、相關股東事務和證券發行人購買股票證券

市場信息和紅利

我們在紐約證券交易所的普通股交易，代號為cept jbl。參見附註11中關於我們向 普通股股東申報的現金紅利的討論。

我們期望繼續宣佈和支付類似於我們過去申報的數額的季度紅利。然而，未來股息的申報和支付是自行決定的，並將由我們的董事會在審查我們的財務業績後每季度確定。

2019年10月14日，紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報道的我們普通股的收盤價為35.64美元。截至2019年10月14日，共有1313人持有我們的普通股記錄。持有我們普通股的人中，有相當多的是流通股或實益股東，他們的股票是銀行、經紀人和其他金融機構持有的記錄。

關於公平補償計劃的資料，由 參考本報告第三部分第12項所載資料。

股票績效圖

業績圖表和表格顯示了在截至2019年8月31日的五年期間，從賈比爾普通股投資100美元的累計股東總回報率(假設股息再投資)與(1)標準普爾中盤400指數和(2)同行集團的累計股東回報率的比較，其中包括Celestica Inc.、Catcher Technology{br.Co.、Ltd.、Flex Ltd.、鴻海精密工業有限公司、普雷克斯公司和Sanmina Corp.。

5年累計總收益比較

八月三十一日		2014				2015				2016				2017				2018				2019
賈比爾公司		$	100			$	91			$	101			$	152			$	145			$	143
標準普爾中盤400指數總回報率			100				100				112				126				151				142
同儕組			100				88				91				145				110				82

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發行人購買股票證券

下表提供截至2019年8月31日止的三個月內，我們回購普通股的資料：

期間		總數股份購進(1)				平均價格每股支付				總數購買的股份作為公眾的一部分宣佈的計劃(2)				近似 美元價值 5月份的股票 尚未購買 根據該方案(單位：千)(2)
2019年6月1日至2019年6月30日			45			$	26.92				—			$	—
2019年7月1日至2019年7月31日			633			$	30.92				—			$	—
2019年8月1日至8月31日			—			$	—				—			$	—
共計			678			$	30.65				—

(1)	購買的金額包括僱員交還給我們的股份，以履行與限制股票單位的歸屬和行使股票期權和股票增值權利有關的扣繳税款義務。

(2)	在2019年9月，我們的董事會(董事會)授權回購高達6.00億美元的普通股，正如2019年9月24日的一份新聞稿(2020年股票回購計劃)所公開宣佈的那樣。從2019年9月24日至2019年10月14日，我們回購了874，475股股票，共動用了董事會批准的6.00億美元中的300萬美元。

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項目6.選定的財務數據

以下選定數據來自我們的綜合財務報表。這些數據應與合併財務報表及其附註一併閲讀，並納入項目8(財務報表和補充數據)和項目7(管理部門對財務狀況和 業務結果的討論和分析)。

		截至8月31日的財政年度，
		2019				2018				2017				2016				2015
		(單位：千，除每股數據外)
業務數據綜合報表：
淨收入		$	25,282,320			$	22,095,416			$	19,063,121			$	18,353,086			$	17,899,196
營業收入			701,356				542,153				410,230				522,833				555,411
税前繼續營業所得			450,704				373,401				256,233				387,045				431,646
持續經營收入，扣除税後			289,474				87,541				127,167				254,896				294,185
已停止的業務，扣除 税(1)			—				—				—				—				(8,573	)
淨收益			289,474				87,541				127,167				254,896				285,612
賈比爾公司的淨收益		$	287,111			$	86,330			$	129,090			$	254,095			$	284,019
賈比爾公司股東每股收益：
基本：
持續經營收入，扣除税後		$	1.85			$	0.50			$	0.71			$	1.33			$	1.51
已停止的業務，扣除 税(1)		$	—			$	—			$	—			$	—			$	(0.04	)
淨收益		$	1.85			$	0.50			$	0.71			$	1.33			$	1.47
稀釋：
持續經營收入，扣除税後		$	1.81			$	0.49			$	0.69			$	1.32			$	1.49
已停止的業務，扣除 税(1)		$	—			$	—			$	—			$	—			$	(0.04	)
淨收益		$	1.81			$	0.49			$	0.69			$	1.32			$	1.45
		八月三十一日，
		2019				2018				2017				2016				2015
		(單位：千)
綜合資產負債表數據：
營運資本(2)		$	(187,020	)		$	319,050			$	(243,910	)		$	280,325			$	191,168
總資產		$	12,970,475			$	12,045,641			$	11,095,995			$	10,322,677			$	9,591,600
應付債券及長期債務的本期分期付款		$	375,181			$	25,197			$	444,255			$	44,689			$	321,964
應付票據和長期債務減去當期分期付款		$	2,121,284			$	2,493,502			$	1,606,017			$	2,046,655			$	1,308,663
賈比爾公司共計股東權益		$	1,887,443			$	1,950,257			$	2,353,514			$	2,438,171			$	2,314,856
普通股流通股			153,520				164,588				177,728				186,998				192,068
		截至8月31日的財政年度，
		2019				2018				2017				2016				2015
		(單位：千)
合併現金流量數據：
投資活動：
購置不動產、廠房和設備		$	(1,005,480	)		$	(1,036,651	)		$	(716,485	)		$	(924,239	)		$	(963,145	)
出售不動產、廠房和設備的收益和預付款		$	218,708			$	350,291			$	175,000			$	26,031			$	15,784
籌資活動：
支付購買國庫股票的款項		$	(350,323	)		$	(450,319	)		$	(306,640	)		$	(148,340	)		$	(85,576	)

(1)	在2014財政年度，我們出售了我們的售後服務業務，供其考慮7.25億美元。

(2)	流動資本被定義為流動資產減去流動負債。

27

項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析

概述

我們是全球領先的製造服務和解決方案供應商之一。我們為不同行業和終端市場的公司提供全面的電子產品設計、生產和產品管理服務。我們的大部分收入來自生產和產品管理服務(統稱為無成本製造服務)，其中 包括生產符合客户規格並提供給客户的有形組件的行為。

我們有兩個報告部門：電子製造服務(EMS MECH)和多樣化製造服務(DMS)，它們是根據所執行的服務的經濟概況組織的，包括製造 能力、市場戰略、利潤率、資本回報率和風險簡介。我們的EMS部門側重於利用IT、供應鏈設計和工程，技術主要以核心電子產品為中心，利用我們的大規模製造基礎設施和我們為廣泛的終端市場服務的能力。我們的EMS部門是一項規模很大的業務，生產速度更快(即週期時間)，數量更大，主要包括汽車和運輸、資本設備、雲計算、計算和存儲、國防和航天、工業和能源、網絡和電信、印刷和零售以及智能家用電器等行業的客户。我們的DMS部門專注於提供工程解決方案，重點是材料科學、技術和醫療保健。我們的DMS部門主要包括邊緣設備和配件、醫療保健、移動和包裝行業的客户。

我們的收入成本包括構成我們製造的產品的電子元器件和其他材料的成本； 勞動力和製造管理費用；以及對過剩和過時庫存的調整。作為交鑰匙製造服務的供應商，我們負責採購零部件和其他材料。這就要求我們為我們的業務投入大量的資金，並管理物資的採購、接收、檢查和儲存。儘管我們承擔着材料成本和過剩廢料成本波動的風險，但我們有效購買部件和材料 的能力可能對我們的經營業績有很大貢獻。雖然我們定期與客户協商材料調整的成本，但不斷上漲的零部件和材料價格可能會對我們的利潤率產生負面影響。我們製造的每一個 產品的淨收入包括一個基於該產品中材料成本的元素和一個基於分配給該產品的勞動力和製造間接成本的元素。我們對任何產品的毛利率取決於產品中的材料成本與分配給產品的勞動力和製造費用之間的組合 。

我們的經營結果受到製造設施的能力利用水平、間接勞動力成本以及銷售、一般和行政費用的影響。在高生產量( )和高產能利用期間，營業收入利潤率普遍有所改善。在生產量較低的時期，我們的營業利潤率普遍下降。

我們監測目前的經濟環境及其對我們所服務的客户以及我們的終端市場的潛在影響，並密切管理我們的成本和資本資源，以便我們能夠在情況發生變化時作出適當的反應。

我們一貫採用先進的電路設計、生產設計和製造技術來滿足客户的需求。為了支持這一努力，我們的工程人員致力於開發和完善設計和製造技術，以滿足特定客户的特定需求。與這些針對客户的努力相關的大部分費用都反映在我們的收入成本中。此外，我們的工程師從事新技術的研究和開發(研發)，這些新技術一般適用於我們的業務。這些研發活動的費用反映在我們的綜合業務報表中的研究和開發項目中。

我們戰略的一個重要因素是擴大我們的全球生產設施。我們在全球的大部分收入和材料成本都是以美元計價的，而我們在美國以外地區運營的勞動力和公用事業成本則以當地貨幣計價。我們通過購買外匯交易合同，根據我們對可能的風險敞口與對衝成本的評估，在經濟上對衝這些當地貨幣成本中的某些。這種套期保值工具的公平市場價值的變化反映在“業務綜合説明”和“綜合收入報表”中。

見“合併財務報表”附註12“風險集中”和“分段數據”。

28

結果摘要

下表列出了所述期間的某些關鍵業務成果和其他財務信息(除 每股數據外，以千計)：

		截至8月31日的財政年度，
		2019				2018				2017
淨收入		$	25,282,320			$	22,095,416			$	19,063,121
毛利		$	1,913,401			$	1,706,792			$	1,545,643
營業收入		$	701,356			$	542,153			$	410,230
賈比爾公司的淨收益		$	287,111			$	86,330			$	129,090
每股收益		$	1.85			$	0.50			$	0.71
每股收益稀釋		$	1.81			$	0.49			$	0.69

主要業績指標

管理層定期審查財務和非財務業績指標，以評估 公司的經營業績。下表列出了所述季度的某些管理層的主要財務業績指標：

三個月結束

八月三十一日

2019年5月31日

(一九二九年二月二十八日)

2018年11月30日

銷售週期(1)

19天

27天

25天

16天

存貨週轉(年率)(2)

6圈

6圈

6圈

6圈

應收帳款天數(3)

38天

39天

38天

38天

庫存天數(4)

58天

64天

65天

60天

應付帳款天數(5)

77天

76天

78天

82天

三個月結束

(2018年8月31日)

2018年5月31日

2018年2月28日

2017年11月30日

銷售週期(1)

一天

9天

三天

(2)天

存貨週轉(年率)

6圈

6圈

6圈

6圈

應收帳款天數

26天

26天

26天

25天

庫存天數(4)

58天

60天

62天

58天

應付帳款天數(5)

83天

77天

85天

85天

(1)	銷售週期按應收賬款天數和庫存天數之和計算，減去 應付賬款的天數；因此，銷售週期季度以上的差異是這些指標變化的直接結果。

(2)	在採用會計準則更新第2014-09號(ASU 2014-09年)、收入確認(主題606)方面，庫存週轉是根據截至2019年8月31日、2019年5月31日、2019年2月28日、2019年2月28日和2018年11月30日三個月的庫存和合同資產餘額計算的。

(3)	在截至2018年11月30日的三個月內，前一季度應收賬款增加的主要原因是應收賬款的增加，主要是由於修訂和新的證券化方案以及銷售和收款時間的增加。

(4)

關於採用ASU 2014-09年，庫存天數是根據截至2019年8月31日、2019年5月31日、2019年2月28日和2018年11月30日三個月的庫存和合同資產餘額計算的。在截至2019年8月31日的三個月內，庫存比前一個連續季度減少的主要原因是該季度銷售活動增加。在截至2019年2月28日的三個月內，庫存天數從上一季度增加到支持2019年下半年預期的 下降和預期銷售水平，這是由於在2月底收購了強生醫療設備公司(JJMD)的某些資產。2018年11月30日終了的三個月內，庫存天數從上一季度增加，以支持2019年第二季度的預期銷售水平。在截至2018年8月31日和2018年5月31日的三個月中， 庫存比前一個連續季度減少的主要原因是該季度銷售活動的增加。在2018年2月28日終了的三個月內，庫存天數比前一個季度增加主要是由於庫存增加，以支持2018年財政年度第三季度的預期銷售水平以及總體需求增加。

29

(5)	在截至2019年5月31日的三個月內，前一季度應付賬款減少的主要原因是該季度採購的時間和現金付款。在截至2019年2月28日的三個月內，應付款天數比上一季度減少，主要原因是該季度材料採購減少，本季度採購和現金支付時間縮短。在2018年8月31日終了的三個月內，應付款天數比前一個 順序季度增加，主要原因是該季度材料採購增加以及該季度採購和現金付款的時間安排。在2018年5月31日終了的三個月內，上一季度應付賬款 減少的主要原因是該季度採購和現金付款的時間安排。

關鍵會計政策和估計

根據美國公認的會計準則(美國公認會計準則)編制我們的綜合財務報表和相關披露，要求管理層作出影響我們報告的資產和負債數額、收入和支出以及或有資產和負債相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上，我們根據歷史經驗和各種其他因素和情況來評估我們的估計和假設。管理層認為，在 情況下，我們的估計和假設是合理的；然而，在不同的未來情況下，實際結果可能與這些估計和假設有所不同。我們確定了下列重要的會計政策，這些政策影響到在編制綜合財務報表時使用的更重要的判斷和估計數。有關我們的重要會計政策的進一步討論，請參閲附註1-商業説明和重要會計政策摘要-合併財務報表。

收入確認

自2018年9月1日起，隨着新的收入確認標準的採用，我們的收入確認會計政策發生了變化。如需進一步討論，請參閲附註18-“自願收入-綜合財務報表”。我們的大部分收入來自生產和產品管理服務(統稱為“生產服務”)，其中包括生產符合客户規格的有形產品，然後提供給客户。

我們通常與我們的客户簽訂製造服務合同，這些合同提供了進行業務的框架(br}，並將收到以特定數量和以固定定價為主的客户採購訂單。因此，我們認為我們與客户的合同是製造服務合同和採購訂單的結合，或者是任何協議或其他類似的文件。

我們大部分的製造服務合同都是與那些沒有替代用途的產品有關的，我們對這些產品有可強制執行的付款權利，直到目前為止已經完成的工作。因此，當我們將承諾的產品或服務(稱為績效 義務)的控制權轉移給我們的客户時，收入會隨着時間的推移而確認。對於某些與客户簽訂的不符合長期收入確認標準的合同，控制權轉移發生在通常在交付和向客户轉移風險和所有權 時發生的時間點。

我們的大多數合同都有一個單一的履行義務，因為轉讓個人製造的 產品或服務的承諾能夠是不同的，並且在合同範圍內是不同的。對於大多數客户來説，隨着生產服務 的執行和一般在不到一年的時間內完成，隨着時間的推移，性能義務將得到滿足。

我們還從向某些客户提供的電子設計 服務中獲得了較小程度的收入。隨着時間的推移，電子設計服務的收入通常會隨着服務的進行而確認。

對於我們的長期客户，我們認為最能描述控制權轉移的進度度量是基於迄今為止發生的成本， 相對於完成時的總估計成本(即輸入方法)。這種方法忠實地描述了貨物或服務的轉移，因為它導致了收入的確認，其基礎是我們迄今為止在履行義務方面所作的努力，相對於履行義務的全部預期努力。我們認為，使用輸入方法最好地描述了 向客户轉移控制權的過程，而這種情況發生在我們的合同成本上。每項履行義務的交易價格一般以產品或服務的合同獨立銷售價格為基礎。

與客户簽訂的某些合同包括可變的考慮因素，如回扣、折扣或退貨。我們認識到，對這種 變量考慮的估計，預計不會在未來導致重大的收入逆轉，主要是基於根據基本程序的具體條款支付給客户的最可能的考慮水平。

30

可疑賬户備抵

我們對未預期從客户處收取的應收賬款保持備抵。這一備抵是基於管理層在考慮到應收賬款的年齡和客户的財務穩定性後對特定客户餘額的評估。如果我們的客户的財務狀況和情況發生了不利的變化，或者如果實際的 違約率高於規定，則可能需要增加津貼。

存貨估價

我們根據預測的需求購買庫存，並在成本和可變現淨值較低的情況下記錄庫存。管理層定期根據當前和預測的使用情況、與客户庫存相關的合同義務以及其他較低的成本和可變現淨值考慮因素評估庫存評估。如果實際市場情況或我們的客户產品 需求低於預期，則可能需要額外的估值調整。

長壽資產

我們審查不動產、廠房和設備以及應攤銷無形資產的減值情況，每當情況發生或變化表明資產的賬面金額可能無法收回時。不動產、廠房和設備的可收回性是通過將其賬面價值與預期資產或資產組產生的未貼現現金流量進行比較來衡量的。如果資產或資產組的賬面金額無法收回，則根據長期資產或資產組的賬面金額超過其各自的公允價值，確認減值損失，通常由 確定為估計未來現金流量的現值或評估的價值。減值分析的依據是管理層對未來結果的重大假設，包括收入和現金流量預測。可能導致不動產、廠場和設備受損的情況包括未來業績或行業需求的意外下降，以及由於業務戰略的改變或不利的經濟狀況而導致的業務重組。

我們記錄了與商業收購有關的無形資產，包括商譽。可攤銷無形資產的估計有用 壽命由管理部門根據對資產預期對未來現金流動的貢獻期的評估確定。獲得的可攤銷無形資產的公允價值影響記作商譽的 數額。

我們每年使用兩步法 進行商譽減值分析，每當情況發生或變化表明賬面價值可能無法收回時。商譽的可收回性是在報告單位一級通過比較報告單位的 數額(包括商譽)與報告單位的公允價值來衡量的。我們決定我們的報告單位的公允價值是根據預測的未來折扣結果和使用比較市場倍數的平均權重來確定的。如果報告單位的 賬面金額超過其公允價值，商譽被視為受損，並進行第二次測試，以衡量損失額(如果有的話)。

我們每年進行一次無限期的無形資產減值分析，每當情況 的事件或變化表明賬面價值可能無法收回時。無限期無形資產的可收回性是通過對公允價值和賬面價值的比較來衡量的。我們確定我們的無限期無形資產 的公允價值，主要是基於收益方法的一種變化，即從特許權使用費中解脱出來。如果無限期無形資產的賬面金額超過其公允價值，則該無限期無形資產被視為受損。

我們在2019年財政年度第四季度完成了商譽和無限期無形資產的年度減值測試，並確定我們報告單位和無限期無形資產的公允價值超過了賬面價值，截至減值測試之日不存在減值。這項 分析所固有的重要判斷包括關於適當的收入和營業收入增長率、貼現率和特許權使用費的假設。

所得税

我們估計在我們運作的每個管轄區的所得税規定，這個過程包括評估與税務當局的 檢查有關的風險。我們還必須對實現遞延税資產的能力作出判斷。我們的遞延税淨資產的賬面價值是基於我們的信念，即我們更有可能在某些司法管轄區產生足夠的未來應税收入，以實現這些遞延税資產。當局已就延期繳税的資產訂定估值免税額，而我們認為這些資產不符合免税額準則的可能性。我們評估 在報税表中採取或預期採取的不確定的税收狀況是否符合

31

合併財務報表我們對未來應税收入的判斷，以及在報税表中採取或預期採取的税收狀況，可能由於市場 條件的變化、税法的變化或其他因素的變化而發生變化。如果我們的假設以及我們今後的估計發生變化，所確定的估價津貼和(或)税收準備金可能會增加或減少，從而導致所得税費用的相應增加或減少。有關我們所得税的進一步討論，請參閲附註4：較高的所得税-綜合財務報表。

最近的會計公告

關於最近會計準則的討論，見注17-“新會計準則”-“綜合財務報表”。

運算結果

參見第7項.2018年8月31日終了的財政年度的財務狀況和業務結果的討論和分析載於我們2018年8月31日終了財政年度表10-K的年度報告中關於2018年8月31日終了財政年度的業務討論結果，而2017年8月31日終了的財政年度的業務討論結果與2017年8月31日終了的財政年度相比。

淨收入

通常，我們在全球客户的基礎上評估收入，不管增長是與有機增長有關還是由於 的收購。因此，與現有業務相比，我們不區分或單獨報告收購帶來的收入增長。此外，與我們的總成本結構相比，與我們的收購有關的額外成本結構在歷史上是相對微不足道的。

由於許多因素，收入在我們各部門之間的分配一直在波動， 將繼續波動，其中包括：客户需求的波動；使我們業務的某些部分多樣化的努力；來自新客户和現有客户的業務增長；具體產品 的性能；以及任何可能終止或大幅度減少的重要客户關係。

		截至8月31日的財政年度，												變化
(百萬美元)		2019				2018				2017				2019年與2018年				2018年與2017年
淨收入		$	25,282.3			$	22,095.4			$	19,063.1				14.4	%			15.9	%

2019年與2018年

與2018年8月31日終了的會計年度相比，2019年8月31日會計年度的淨收入有所增加。具體來説，EMS部門的收入增長了26%，主要原因是：(I)來自我們雲業務的新客户的收入增加了10%；(Ii)我們工業和能源業務中現有客户的收入增加了8%； (Iii)我們網絡和電信業務中現有客户的收入增加了6%；(Iv)我們印刷和零售業務中現有客户的收入增加了5%；(V)EMS部門各行業的 收入增加了1%。這一增長被計算和存儲業務以及資本設備業務中的現有客户減少4%所部分抵消，我們預計到2020年下半年，該業務仍將保持疲軟的 。DMS部門的收入保持穩定，因為我們的醫療保健和包裝業務的新客户和現有客户的收入增長了7%。由於終端用户產品需求減少，我們移動業務中 客户的收入減少了7%，抵消了增長的影響。

自2018年9月1日起，隨着新的收入確認標準的採用，我們的收入確認會計政策發生了變化。採用後，我們確認收入隨着時間的推移，因為我們的生產服務是為我們與 客户的大多數合同，這導致收入被確認早於以前的指導。與客户簽訂的所有其他合同的收入將在某一時間點確認，即將產品控制權移交給客户，這實際上對我們的歷史會計沒有任何改變。有關新收入確認標準的進一步討論，請參閲附註18-“自願收入-合併財務報表”。

32

下表按部分列出所述期間的收入，以收入淨額的 百分比表示：

		截至8月31日的財政年度，
		2019				2018				2017
特快專遞			61	%			56	%			58	%
DMS			39	%			44	%			42	%
共計			100	%			100	%			100	%

下表列出所述期間外國來源收入佔淨收入的百分比：

		截至8月31日的財政年度，
		2019				2018				2017
外資收入			87.7	%			91.7	%			91.4	%

毛利

		截至8月31日的財政年度，
(百萬美元)		2019				2018				2017
毛利		$	1,913.4			$	1,706.8			$	1,545.6
佔淨收入的百分比			7.6	%			7.7	%			8.1	%

2019年與2018年

在截至2019年8月31日的財政年度，由於各業務的盈利能力提高，我們DMS部門的毛利潤佔淨收入的百分比增加了。由於資本設備業務持續疲軟以及與新的 業務獎勵有關的斜坡費用持續疲軟，我們的EMS部門毛利佔淨收入的百分比下降，抵消了這一增加。因此，與2018年8月31日終了的財政年度相比，2019年8月31日終了的財政年度毛利佔淨收入的百分比保持相對穩定。

銷售、一般和行政

		截至8月31日的財政年度，												變化
(百萬美元)		2019				2018				2017				2019年與2018年				2018年與2017年
銷售、一般和行政		$	1,111.3			$	1,050.7			$	907.7			$	60.6			$	143.0

2019年與2018年

在2019年8月31日終了的會計年度，銷售、一般和行政費用比2018年8月31日終了的會計年度有所增加。增加的主要原因是：(1)與工資和薪金有關的費用和其他費用增加4 840萬美元，主要用於支持新的業務增長和發展，以及我們與一家 保健公司的戰略合作；(2)與我們與一家保健公司的戰略合作有關的收購和整合費用增加4 460萬美元。這一增長被2018年8月31日終了的財政年度內確認的3240萬美元的股票補償費用部分抵消，原因是一次性修改了某些基於業績的限制性股票獎勵和一次性現金結算獎勵。

研究與開發

		截至8月31日的財政年度，
(百萬美元)		2019				2018				2017
研發		$	42.9			$	38.5			$	29.7
佔淨收入的百分比			0.2	%			0.2	%			0.2	%

33

2019年與2018年

在截至2019年8月31日的會計年度，研發支出與2018年8月31日終了的財政年度相比，佔淨收入的百分比保持一致。

無形資產攤銷

		截至8月31日的財政年度，												變化
(百萬美元)		2019				2018				2017				2019年與2018年				2018年與2017年
無形資產攤銷		$	31.9			$	38.5			$	35.5			$	(6.6	)		$	3.0

2019年與2018年

與2018年8月31日終了的會計年度相比，無形資產攤銷額在2019年8月31日終了的會計年度下降，主要原因是與Nypro收購有關的無形資產，這些無形資產在2018年會計年度期間全部攤銷。

在2019年財政年度的第四季度，我們作出了一項戰略決定，即在收購Nypro期間獲得的7，250萬美元的無限期商標將在今後四年內逐步取消。關於向 進一步多樣化的戰略轉變，側重於我們醫療保健業務的創新和技術，並由於與某一醫療設備公司的戰略合作，我們決定實施一項給Jabil 醫療保健重新建立品牌的倡議。管理層認為，更名能更好地利用Jabil品牌和我們的客户所能得到的全方位服務。

由於我們決定更名，我們決定不應再將無限期的商品名稱歸類為無限期的無形資產。因此，這個商號被賦予四年的估計使用壽命，並將在加速的基礎上攤銷。見附註6.進一步討論“合併財務報表”中的自願商譽和其他無形資產。

重組及有關收費

以下是我們的重組及有關收費的摘要：

		截至8月31日的財政年度，
(百萬美元)		2019				2018				2017(2)
僱員遣散費及福利費用		$	16.0			$	16.3			$	56.8
租賃費用			—				1.6				4.0
資產核銷成本			(3.6	)			16.2				94.3
其他費用			13.5				2.8				5.3
重組和相關的 費用共計(1)		$	25.9			$	36.9			$	160.4

(1)	包括環管系統部門記錄的2 150萬美元、1 630萬美元和5 130萬美元，DMS部分記錄的260萬美元、1 660萬美元和8 240萬美元，以及截至2019年8月31日、2018年和2017年的財政年度未分配費用180萬美元、400萬美元和2 670萬美元。除資產核銷成本外，所有重組及相關費用均為現金結算.

(2)	2017年8月31日終了的財政年度包括與2017年和2013年重組計劃有關的支出。

2017年重組計劃

2016年9月15日，我們的董事會正式批准了一項重組計劃，以更好地調整我們的全球能力和行政支持基礎設施，以進一步優化組織效力。這一行動包括在我們的銷售、一般和行政成本基礎上裁減人員，以及在成本較高的地點進行能力調整(2017年重組計劃)。

2017年重組計劃，總計1.95億美元的重組和相關成本，已於2019年8月31日完成。

34

2020年結構調整計劃

2019年9月20日，我們的董事會正式批准了一項重組計劃，以調整我們的全球能力支持基礎設施，特別是我們在中國的流動足跡，以優化組織效率。這一行動包括裁員和能力調整(2020年重組計劃)。2020年重組計劃只反映了我們的意圖和重組決定，在某些地點作出這種決定的時機仍需與我們的僱員及其代表協商。

我們目前預計將確認大約8 500萬美元的税前重組和其他相關費用，主要是在2020年財政年度期間。目前，與2020年重組計劃有關的費用預計將導致現金支出約3 000萬至4 000萬美元， 將在2020年和2021年財政年度期間支付。這些費用和現金流出的確切時間以及按類別分列的估計費用範圍尚未最後確定。這一資料將取決於 最後確定職能移交的時間表、與僱員及其代表的協商以及受影響的特定司法管轄區的法定離職要求，而實際 費用的數額和時間可能因各種因素而有所不同。我們對上述費用的估計不包括任何潛在的所得税影響。

關於2017年和2020年重組計劃的結構調整和相關收費的進一步討論，見綜合財務報表附註14、二級結構調整和相關費用。

證券重組

		截至8月31日的財政年度，												變化
(百萬美元)		2019				2018				2017				2019年與2018年				2018年與2017年
證券損失重組		$	29.6			$	—			$	—			$	29.6			$	—

2019年與2018年

2019年8月31日終了的會計年度，由於iQor Holdings公司優先股的交易所，證券損失的重組比截至2018年8月31日的會計年度有所增加。(IQor)2019年財政年度第四季度，與iQor公司先前宣佈的出售其國際物流和產品服務資產有關。 由於重組，公司確認了證券損失的重組，這主要包括信貸損失。見附註16“合併財務報表”中的“額外公允價值計量”，以供進一步討論。

其他費用

		截至8月31日的財政年度，												變化
(百萬美元)		2019				2018				2017				2019年與2018年				2018年與2017年
其他費用		$	53.8			$	37.6			$	28.4			$	16.2			$	9.2

2019年與2018年

與2018年8月31日終了的財政年度相比，2019年8月31日會計年度的其他支出有所增加，主要原因是：(1)2 380萬美元與利用貿易應收賬款銷售方案有關的費用增加，以及因修正外國資產支持證券化方案和新的北美資產支持證券化方案而產生的額外費用。增加額被(1)500萬美元其他支出和(2)2018年8月31日終了財政年度期間發生的260萬美元費用部分抵消，原因是提前贖回了應於2018年到期的8.250%高級債券。

利息收入

		截至8月31日的財政年度，												變化
(百萬美元)		2019				2018				2017				2019年與2018年				2018年與2017年
利息收入		$	21.5			$	17.8			$	12.5			$	3.7			$	5.3

35

2019年與2018年

2019年8月31日終了會計年度的利息收入與2018年8月31日終了的會計年度相比有所增加，原因是現金等價物增加(可隨時兑換為90天或90天以下現金的投資)。

利息費用

		截至8月31日的財政年度，												變化
(百萬美元)		2019				2018				2017				2019年與2018年				2018年與2017年
利息費用		$	188.7			$	149.0			$	138.1			$	39.7			$	10.9

2019年與2018年

與2018年8月31日終了的財政年度相比，2019年8月31日會計年度的利息開支有所增加，這是因為我們的信貸設施增加了借款，利率也較高。在截至2019年8月31日的財政年度，額外借款是由我們正在進行的新業務下滑的時機和規模所驅動的。

所得税費用

		截至8月31日的財政年度，												變化
		2019				2018				2017				2019年與2018年				2018年與2017年
有效所得税税率			35.8	%			76.6	%			50.4	%			(40.8	)%			26.2	%

2019年與2018年

與2018年8月31日終了的財政年度相比，2019年8月31日會計年度的實際所得税税率下降，主要原因是：(1)2018年8月31日終了的財政年度，“2017年減税和就業法”(“税法”)產生的1.423億美元税收支出；(2)2018年8月31日終了財政年度的1 910萬美元税收優惠；2019年8月31日終了財政年度的税收優惠( 2019)；(3)為扭轉2019年8月31日終了財政年度的美國估值免税額而提供的1 750萬美元税收優惠。這一減少額被以下因素部分抵消：2018年8月31日終了的財政年度，因非美國管轄範圍內的法規失效而產生的1 610萬美元的税收優惠和1 480萬美元的税收優惠，這與釋放先前列為累積的其他綜合收入 (AOCI)的擱淺税收影響有關。關於税法的進一步信息，請參閲附註4、更多的所得税、所得税和合並財務報表。

36

非公認會計原則(核心)財務措施

以下對我們財務狀況和業務結果的討論和分析包括在下面的對賬中確定的某些 non-GAAP財務措施。此處披露的非GAAP財務措施沒有標準含義，可能與其他公司使用的非GAAP財務措施或我們在其他情況下可能不時計算的非GAAP財務措施不同。非公認會計原則的財務措施不應被視為替代或優於按照美國公認會計原則編制的財務業績衡量標準。此外，我們的核心財務措施不應被理解為我們的推論，即我們的未來結果 將不受那些被排除在我們的核心財務措施之外的項目的影響。

管理層認為，以下非公認會計原則核心財務措施有助於在可比基礎上評估我們在多個時期內正在進行的製造業務的過去和未來業績，其中不包括無形資產攤銷、庫存補償費用和相關費用、重組和相關費用、不良客户費用、收購和整合費用、子公司處置損失、應收賬款和相關費用的清算、應收票據和相關費用的減值、商譽減值費用、業務中斷和減值費用、證券減值淨額、重組 證券損失、停業業務的收入(損失)，出售已停止經營的業務及某些其他開支的損益，扣除税項及某些遞延評税免税額。除其他用途外，管理層在評估激勵薪酬時，使用非GAAP核心財務指標來做出經營決策、評估業務績效以及作為確定員工績效的一個因素。

我們根據對法定税收待遇的評估和税前税前項目的適用税率來確定不包括核心收益和核心稀釋每股收益的項目的税收效果。在某些司法管轄區，我們不期望實現税收優惠(由於現有的税收優惠或經營損失歷史或其他因素導致與遞延税資產有關的估價免税額)，適用降低税率或0%的税率 。在某些司法管轄區，我們不期望實現税收優惠(由於現有的税收優惠或經營虧損歷史或其他因素導致與遞延税資產有關的估價免税)，適用減税或0%的税率 。

我們正在報告核心業務收入、核心利潤和投資資本的核心收益(Br})，通過介紹我們認為我們的核心製造業務，為投資者提供一種評估營業收入和收益的額外方法。為計算核心業務收入和核心收益而排除的項目中有相當一部分(根據各自的價值)也影響到某些資產負債表資產，導致資產的一部分被註銷，而沒有相應地收回我們以前用於該資產的現金。在重組和相關費用的情況下，我們可能會在未來支付相關的現金。此外，儘管為了計算核心業務收入和 核心收益，我們不包括基於股票的補償費用(我們預計今後會繼續發生這種費用)，因為這是一種非現金費用，發行的相關股票可能會導致我們的流通股增加，這可能會導致股東權益的稀釋。我們鼓勵您在評估這些 non-GAAP財務措施的效用時考慮這些問題。

37

下表列示了 non-GAAP財務措施與美國最直接可比的財務措施的對賬情況，如我們的合併財務報表所規定的：

美國公認會計原則財務結果與非公認會計原則措施的調節

		截至8月31日的財政年度，
(單位：千，除每股數據外)		2019				2018				2017
營業收入(美國公認會計原則)		$	701,356			$	542,153			$	410,230
無形資產攤銷			31,923				38,490				35,524
股票補償費及相關費用			61,346				98,511				48,544
重組及有關收費			25,914				36,902				160,395
不良客户收費(1)			6,235				32,710				10,198
業務中斷和減值費用， net(2)			(2,860	)			11,299				—
獲取和集成 費用(3)			52,697				8,082				—
附屬公司的處置損失			—				—				2,112
營業收入調整數			175,255				225,994				256,773
核心營業收入(非公認會計原則)		$	876,611			$	768,147			$	667,003
賈比爾公司的淨收益(美國公認會計原則)		$	287,111			$	86,330			$	129,090
營業收入調整數			175,255				225,994				256,773
證券的臨時減值除外			—				—				11,539
證券損失重組(4)			29,632				—				—
税收調整(5)			(18,633	)			146,206				(4,726	)
核心收入(非公認會計原則)		$	473,365			$	458,530			$	392,676
稀釋每股收益(美國公認會計原則)		$	1.81			$	0.49			$	0.69
稀釋後每股核心收益(非公認會計原則)		$	2.98			$	2.62			$	2.11
稀釋加權平均股，用於計算每股收益(美國公認會計原則和非公認會計原則)			158,647				175,044				185,838

(1)	2019和2018年財政年度的費用涉及網絡和消費者可穿戴設備部門某些陷入困境的 客户的庫存和其他資產費用。2017年財政年度的費用涉及與能源客户脱離接觸的庫存和其他資產費用。

(2)	扣除2019年8月31日終了財政年度和2018年8月31日終了財政年度的保險收益290萬美元和2 490萬美元的費用，與影響我們在波多黎各凱西業務的“瑪麗亞颶風”造成的損失有關的業務中斷和資產減值費用。

(3)	與強生醫療設備公司的戰略合作有關的費用。

(4)	涉及2019年財政年度可供出售的證券損失的重組。關於進一步的討論，見“合併財務報表”附註16“間接公允價值計量”。

(5)	截至2019年8月31日的財政年度，包括2018年11月30日終了的三個月內記錄的税收法案所產生的影響的1330萬美元所得税優惠。2018年8月31日終了的財政年度包括一個1.423億美元的臨時預算，以反映税法的影響。

38

ROIC&核心ROIC

		截至8月31日的財政年度，
(單位：千)		2019				2018				2017
分子：
營業收入(美國公認會計原則)		$	701,356			$	542,153			$	410,230
税收效應 (1)			(183,381	)			(300,979	)			(137,087	)
税後營業收入			517,975				241,174				273,143
			x1				x1				x1
年税後營業收入		$	517,975			$	241,174			$	273,143
核心營業收入(非公認會計原則)		$	876,611			$	768,147			$	667,003
税收效應 (2)			(188,722	)			(144,261	)			(134,930	)
税後核心營業收入			687,889				623,886				532,073
			x1				x1				x1
年度税後核心營業收入		$	687,889			$	623,886			$	532,073
分母：
平均合計Jabil公司股東權益 (3)		$	1,918,850			$	2,151,886			$	2,395,843
平均應付票據和長期債務減去當期分期付款 (3)			2,307,393				2,063,047				1,853,302
應付債券及長期債務的平均當期分期付款 (3)			200,189				235,348				245,654
平均現金和現金等價物 (3)			(1,210,646	)			(1,223,934	)			(1,050,989	)
淨投資資本基礎		$	3,215,786			$	3,226,347			$	3,443,810
投資資本回報率(美國公認會計原則)			16.1	%			7.5	%			7.9	%
上述調整			5.3	%			11.8	%			7.6	%
投資資本的核心收益 (非公認會計原則)			21.4	%			19.3	%			15.5	%

(1)	税收效應是通過適用美國公認會計準則截至2019年8月31日、2018年、2018年和2017年財政年度的有效税率計算的，適用於美國GAAP營業收入減去利息支出。

(2)	税收影響的計算方法是將截至2019、2018和2017年8月31日終了的財政年度的核心有效税率適用於核心營業收入減去利息支出。

(3)	平均數是根據最近一財政年度結束時的賬户餘額 在上一個財政年度結束時分別在2019、2018和2017年8月31日終了的會計年度的賬户餘額加上，再除以2。

季度業績(未經審計)

下表列出2019年和2018年財政年度的某些未經審計的季度財務信息。管理當局認為，這一資料是在與其他地方出現的經審計的合併財務報表 相同的基礎上提出的，所有必要的調整(主要是正常的經常性權責發生制)已列入下文所述數額，以便在與已審計的合併財務報表及其有關附註一起閲讀時公允列報未經審計的季度結果。任何季度的經營業績不一定表示任何未來期間的業績。

39

2019財政年度

		三個月結束
(單位：千，除每股數據外)		八月三十一日				2019年5月31日				(一九二九年二月二十八日)				2018年11月30日
淨收入		$	6,573,453			$	6,135,602			$	6,066,990			$	6,506,275
毛利(4)			495,078				443,799				454,874				519,650
營業收入(1)(4)			189,745				140,918				153,983				216,710
淨收益(2)(3)(4)			53,761				44,032				67,607				124,074
可歸因於Jabil 公司的淨收入(2)(3)(4)		$	52,675			$	43,482			$	67,354			$	123,600
賈比爾公司股東每股收益。
基本		$	0.34			$	0.28			$	0.44			$	0.77
稀釋		$	0.34			$	0.28			$	0.43			$	0.76

2018年財政年度

		三個月結束
(單位：千，除每股數據外)		(2018年8月31日)				2018年5月31日				2018年2月28日				2017年11月30日
淨收入		$	5,771,831			$	5,436,952			$	5,301,101			$	5,585,532
毛利(4)			442,147				398,227				397,133				469,285
營業收入(1)(4)(5)			153,896				112,971				129,532				145,754
淨(損失)收入(2)(4)(5)			(56,608	)			42,702				37,528				63,919
可歸因於Jabil 公司的淨收入(損失)(2)(4)(5)		$	(57,314	)		$	42,541			$	37,308			$	63,795
(虧損)賈比爾公司股東每股收益。
基本		$	(0.34	)		$	0.25			$	0.21			$	0.36
稀釋		$	(0.34	)		$	0.25			$	0.21			$	0.35

(1)	包括與JJMD的戰略協作相關的採購和整合費用，分別為1760萬美元、1340萬美元、1 280萬美元、890萬美元和810萬美元，分別用於2019年8月31日、2019年5月31日、2019年2月28日、2018年11月30日和2018年8月31日這三個月。

(2)	包括截至2018年11月30日、2018年8月31日和2018年2月28日三個月的所得税(福利)支出(分別為1 330萬美元)、1.114億美元和3 090萬美元。

(3)	包括截至8月31日(2019年8月31日)三個月證券虧損2，960萬美元的重組。

(4)	包括截至2019年8月31日、2018年8月31日和2018年2月28日三個月期間的620萬美元、1800萬美元和1470萬美元的不良客户費用。

(5)	包括3240萬美元的基於股票的補償費用，用於修改某些基於業績的限制性股票單位，以及在截至2017年11月30日的三個月內一次性現金結算獎勵。

40

收購和擴張

2018年財政年度，該公司與JJMD簽訂了一項框架協議，以形成戰略協作，並擴大我們現有的 關係。戰略協作擴大了我們的醫療設備製造組合，多樣化和能力。

在2019年2月25日和2019年4月29日，根據“框架協定”的規定，我們分別完成了對JJMD某些資產的初步關閉和第二次關閉。第一次和第二次結束時支付的初步總購買價格 約為1.532億美元現金，但仍須作某些結算後調整。對JJMD資產的收購採用 --會計的獲取方法--作為一個業務組合進行核算。截至購置日，資產總額為1.676億美元，假定負債總額為1 440萬美元，按其估計公允價值入賬。最後一次結算將在2020年財政年度進行，但須符合慣例的關閉條件。

我們目前正在評估與這種業務合併有關的資產和 負債的公允價值。因此，初步估計數和計量結果在計量期間對所取得的資產、所承擔的負債和税收調整可能發生變化。我們從2019年2月25日開始的合併財務業績中包括了業務結果，第一次關閉是在2019年4月29日，第二次結束是在2019年4月29日。我們認為，為獲得JJMD資產提供形式上的信息是不可行的。

2019年9月30日，我們完成了第三次完成對JJMD某些資產的收購，現金支付額為1.171億美元，主要用於庫存和承擔某些僱員負債。第三次收盤價將根據“框架協定”的條件進行某些結算後調整。

有關進一步討論，請參閲附註15-附屬業務收購-參閲合併財務報表。

流動性與資本資源

我們相信，我們的流動資金來源水平，包括在我們的循環信貸設施和商業票據計劃下可獲得的借款，根據我們的資產支持證券化方案和我們未承諾的貿易應收賬款銷售方案可獲得的額外收益，手頭現金，業務提供的資金和進入資本市場的機會，將足以為我們的資本支出、任何已宣佈的季度股息的支付、核準股份的回購計劃、任何可能的收購和我們今後12個月的週轉資本需求提供資金。我們繼續評估我們的資本結構，並評估重新部署現有現金以減少現有債務或回購普通股的優點。

現金及現金等價物

截至2019年8月31日，我們擁有約12億美元的現金和現金等價物。由於我們的增長仍然主要在美國之外，這種現金和現金等價物的很大一部分由我們的外國子公司持有。

由於“税收法案”和對我們歷史上未徵税的外國收入的一次性過渡税，我們的外國子公司持有的現金和現金等價物將不再受美國聯邦所得税的影響。因此，截至2019年8月31日，我們的大部分現金和現金等價物可能被遣返到美國，而不會產生潛在的税收後果。

41

應付票據及信貸設施

以下為應付債券及信貸安排的本金償還及發債摘要：

(單位：千)		8.250%高年級註記(1)				5.625%高年級註記				4.700%高年級註記				4.900%高年級註記				3.950%高年級註記(1)				借款在……下面旋轉信用設施(2)(3)(4)				借款在……下面貸款(2)(3)				附註共計應付款項和信用設施
截至2017年8月31日的結餘		$	399,506			$	397,104			$	496,696			$	298,571			$	—			$	—			$	458,395			$	2,050,272
借款			—				—				—				—				498,659				8,778,855				400,000				9,677,514
付款			(400,000	)			—				—				—				—				(8,778,855	)			(25,907	)			(9,204,762	)
其他			494				891				654				243				(4,451	)			—				(2,156	)			(4,325	)
截至2018年8月31日的餘額			—				397,995				497,350				298,814				494,208				—				830,332				2,518,699
借款			—				—				—				—				—				11,985,978				—				11,985,978
付款			—				—				—				—				—				(11,985,259	)			(25,134	)			(12,010,393	)
其他			—				891				654				243				617				(719	)			495				2,181
截至2019年8月31日的餘額		$	—			$	398,886			$	498,004			$	299,057			$	494,825			$	—			$	805,693			$	2,496,465
到期日		2018年3月15日				12月15日 2020				9月15日， 2022				7月14日， 2023				1月12日， 2028				11月8日， 2022年和 8月24日， 2020(2)(3)				11月8日， 2022年和 8月24日， 2020(2)(3)
原始設施/最大容量		$	400.0 百萬			$	400.0 百萬			$	500.0 百萬			$	300.0 百萬			$	500.0 百萬			$	2.6 十億(2)(3)			$	851.7 百萬(2)(3)

(1)	在2018年8月31日終了的財政年度，我們發行了5000萬美元的公開註冊3.950%的高級票據，到期時間為2028年(3.950%為高級票據)。此次發行的淨收益被用於一般的公司用途，包括贖回我們2018年到期的8.250%高級債券中的4000萬美元，並支付相關費用 和一筆“完全結算”溢價。

(2)

2017年11月8日，我們簽訂了一份修訂後的高級無擔保5年信貸協議(br})，以支持該業務的持續增長。此外，循環信貸設施支持商業票據，如果有的話。信貸協議規定：(1)初始數額為 18億美元的循環信貸貸款，可酌情增加到23億美元(2017年循環信貸機制)和(2)5.00億美元定期貸款貸款(2017年定期貸款(br}))，合為2017年信貸機制。2017年信貸機制將於2022年11月8日到期。2017年循環信貸貸款將由放款人自行決定，將其全部或部分延長一年。2017年信用基金預付款的利息和費用是基於該公司提高的長期高級無擔保債務評級，由 標準普爾評級服務公司、穆迪投資者服務公司和惠譽評級公司確定。

(3)	2018年8月24日，該公司簽訂了一份為期兩年的高級無擔保信貸協議，以支持該業務的持續增長。該信貸協議規定：(1)初始金額為1.5億美元的循環信貸貸款(2018年循環信貸貸款機制)和(2)3.5億美元的定期貸款機制(2018年定期貸款貸款機制)，合為2018年信貸機制；2018年信貸貸款機制將於2020年8月24日到期。

在2019年8月31日終了的財政年度，2017年循環信貸貸款貸款的利率為3.1%至5.7%，2017年定期貸款貸款額度為3.5%至3.9%。2018年循環信貸貸款貸款的利率為3.1%至3.4%，2018年定期貸款貸款機制的利率為3.3%至3.8%，截至2019年8月31日的財政年度。

此外，我們的外國子公司有各種額外的信貸設施，為其未來的增長和任何相應的營運資金需求提供資金。

(4)	在2019年8月15日，我們進入了一個商業票據計劃，借貸能力高達18億美元。我們打算利用商業票據的淨收益來支持更有效的融資條件。循環信貸設施支持商業票據，如果有的話。截至2019年8月31日，尚未發行任何商業票據。

在正常的業務過程中，截至2019年8月31日，我們與銀行和保險公司的未償信用證和擔保債券共計1.191億美元。截至2019年8月31日，未用信用證為7470萬美元。在我們 不履行的情況下，通常可以提取信用證和擔保書。

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我們有一份貨架登記表，向證券交易委員會登記未來可能出售的不確定數額的債務和股票證券，以增加我們的流動性和資本資源。

我們的高級票據和我們的2017年和2018年信貸設施包含各種金融和非金融契約。違反這些公約可能會對我們的流動資金產生不利影響，因為它限制了我們根據應付票據和信貸設施借款的能力，並有可能導致應付票據和信貸設施下的應付金額加速增加。截至2019年8月31日和2018年8月31日，我們遵守了高級票據和2017年和2018年信貸安排下的所有契約。詳情請參閲“綜合財務報表”附註8、應付票據及長期債務。

資產支持的證券化和貿易賬户應收銷售計劃

資產證券化計劃

根據我們的外國資產支持證券化計劃，我們繼續以折扣的方式將指定的貿易應收賬款池出售給一個特殊目的實體，後者將部分應收賬款出售給一個非附屬金融機構和一個由非附屬金融機構每月管理的管道。2018年10月1日起，外國資產證券化項目條款被修訂，該計劃被延長至2021年9月30日。關於這一修正，外國資產支持證券化 計劃不再存在遞延收購價，因為當應收賬款出售時，整個購買價格都是以現金支付的。

截至2018年10月1日，在外國資產支持證券化計劃下出售的應收賬款中，約有7.342億美元被兑換為3.355億美元的未付遞延收購價。欠該金融機構3.987億美元的剩餘款項後來結清，以支付給該金融機構的2 520萬美元現金和3.735億美元的貿易應收賬款。在修訂之前，發生銷售時未以現金支付的應收款的任何部分被記為遞延收購價，這筆款項是在收到應收賬款時從可用現金中支付的。修正後的外國資產支持證券化計劃包含一個由特別目的實體支付的擔保 ，其數額大約等於該計劃下的現金淨收益。截至2019年8月31日，擔保項下的債務沒有記錄在案。

北美資產支持證券化計劃於2018年10月9日終止，截至目前，在該計劃下出售的應收賬款中，約有5000萬美元被兑換為未付的遞延收購價3000萬美元和2億美元現金。以前出售的貿易應收賬款按公允市價入賬。

2018年11月27日，我們進入了一個新的北美資產證券化計劃。根據我們新的北美資產支持證券化計劃，我們不斷將指定的貿易應收賬款池折價出售給一個特殊目的實體，後者將部分應收賬款出售給由非附屬金融機構每月管理的管道。北美資產支持證券化計劃不再存在遞延收購價，因為當出售 應收賬款時，整個收購價都是以現金支付的。此外，截至2019年8月31日，根據該計劃可獲得的現金淨收入最高數額的某些未出售應收賬款作為抵押品向該非附屬金融機構質押。

以下是我們的資產證券化計劃和主要條款的摘要：

		最大數量現金收入淨額(單位： 百萬)(1)				過期日期
北美人		$	390.0				2021年11月22日
外國		$	400.0				(2021年9月30日)

(1)	可在任何時間使用的最高金額。

關於我們的資產證券化項目，在截至2019年8月31日的財政年度，我們出售了41億美元的交易應收賬款，並獲得了40億美元的現金收益。截至2019年8月31日，在我們的資產證券化項目下，我們擁有高達2，780萬美元的可用流動性。

我們的資產證券化計劃包含了各種金融和非金融契約。截至2019年8月31日和2018年8月31日，我們遵守了資產證券化計劃中的所有契約。有關這些方案的進一步細節，請參閲附註2、“可收可收可銷項目”和“合併財務報表”(見“合併財務報表”)。

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貿易賬户應收銷售計劃

以下是與非附屬金融機構的應收賬款交易計劃摘要。根據這些方案，我們可以選擇 出售應收賬款，非附屬金融機構可以選擇以折扣方式不斷購買：

程序		極大值 數額(百萬)(1)				類型 設施				過期 日期
A		$	800.0				未承諾				2022年8月31日	(2)
B		$	150.0				未承諾				(2019年11月30日)	(3)
C			800.0	CNY			未承諾				(二0二0年六月三十日)
D		$	100.0				未承諾				2023年5月4日	(4)
E		$	50.0				未承諾				(2020年8月25日)
F		$	150.0				未承諾				(二零二零年一月二十五日)	(5)
G		$	50.0				未承諾				(一九二二三年二月二十三日)	(2)
H		$	100.0				未承諾				(2020年8月10日)	(6)
I		$	100.0				未承諾				(二零二零年七月二十一日)	(7)
J		$	740.0				未承諾				(二0二0年二月二十八日)	(8)
K		$	110.0				未承諾				(二零二零年四月十一日)	(9)

(1)	可在任何時間使用的最高金額。

(2)	任何一方可選擇在提前15天通知終止協議。

(3)	程序將在每個到期日期自動延長一年，除非任何一方提供10天 終止通知。

(4)	任何一方可選擇在提前30天通知終止協議。

(5)	該計劃將自動延長至2023年1月25日，除非任何一方提供30天的終止通知。

(6)	該計劃將自動延長至2023年8月10日，除非任何一方提供30天的終止通知。

(7)	該計劃將自動延長至2023年8月21日，除非任何一方提供30天的終止通知。

(8)	該計劃將自動延長至2024年2月28日，除非任何一方提供90天的終止通知。

(9)	該計劃將自動延長至2025年4月11日，除非任何一方提供 30天的終止通知。

在截至2019年8月31日的財政年度，我們在這些項目下售出了68億美元的貿易應收賬款，並收到了67億美元的現金收益。截至2019年8月31日，根據我們的貿易應收賬款銷售計劃，我們的可用流動資金高達15億美元。

資本支出

對於2020財政年度，我們預計我們的資本支出淨額將約為8.00億美元。我們的資本支出將支持我們的DMS和EMS部門的持續維護和對新市場的投資。實際資本支出數額可能受到一般經濟、財政、競爭、立法和管制等因素的影響。

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現金流量

下表列出選定的綜合現金流量信息(以千為單位)：

		截至8月31日的財政年度，
		2019				2018				2017
(用於)業務活動提供的現金淨額		$	1,193,066			$	(1,105,448	)		$	(1,464,085	)
投資活動提供的現金淨額(用於)			(872,454	)			1,240,914				2,141,263
用於籌資活動的現金淨額			(415,772	)			(47,044	)			(404,546	)
匯率變動對現金及現金等價物的影響			554				(20,392	)			5,228
現金和現金等價物淨增(減少)額		$	(94,606	)		$	68,030			$	277,860

經營活動

2019年8月31日終了的財政年度，業務活動提供的現金淨額主要是由於應付帳款增加、應計費用和其他負債增加、庫存和非現金支出減少，合同資產和應收賬款的增加部分抵消了這些增加。應付帳款、應計費用 和其他負債的增加主要是由於根據證券化方案出售的應收賬款的收款時間以及購買和現金付款的時間安排。庫存減少的主要原因是採用了ASU 2014-09年，並將客户確認的收入改敍為合同資產，但庫存的增加部分抵消了庫存的增加，以支持2020年財政年度第一季度的預期銷售水平。合同資產的增加是由於採用了2014-09年ASU，以及長期客户確認收入的時間安排。應收賬款的增加主要是由於修訂的 和新的證券化方案以及更高的銷售和收款時間所致。

投資活動

2019年8月31日終了的財政年度，用於投資活動的現金淨額主要包括資本支出-主要是用於支持DMS和EMS部門正在進行的業務的資本支出，以及與JJMD某些資產的最初和第二次收購有關的資產支出，由出售資產支持的證券化方案下出售的不動產、廠房和設備的收益和預付款以及出售的應收賬款的現金收入部分抵消。

籌資活動

2019年8月31日終了財政年度期間用於籌資活動的現金淨額主要是由於：(1)支付債務(br}協議)，(2)回購我們的普通股，(3)支付股息，(4)與歸屬限制性股票有關的庫房庫存最低預扣繳額。用於籌資活動的現金淨額被下列因素部分抵銷： (1)根據債務協議借款；(2)根據僱員股票購買計劃行使股票期權和發行普通股的淨收益。

股息及股份回購

以下是截至2019年8月31日、2018年、2017年和2016年財政年度的股息和股票回購摘要(單位： 千)：

		支付的股息(1)				股票回購(2)				共計
2016財政年度		$	62,436			$	148,185			$	210,621
2017年財政年度		$	59,959			$	306,397			$	366,356
2018年財政年度		$	57,833			$	450,000			$	507,833
2019財政年度		$	52,004			$	350,000			$	402,004
共計		$	232,232			$	1,254,582			$	1,486,814

(1)	宣佈的股利與支付的股利之間的差額是由於在獎勵授予時支付的未歸屬 限制性股票單位的股利相等。

(2)

不包括佣金。

我們目前期望繼續定期申報和支付與我們過去申報數額類似的季度股息。然而，申報和支付未來股息是自行決定的，並將由我們的董事會在審查我們的財務執行情況後每季度確定。

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