文件假的--12-31Q320190000931015北極星公司P1YP10YP6M0.010.0116000000016000000060890000611690006089000061169000P20Yp7YP5YP5Y0.010.012000000020000000000000009310152019-01-012019-09-3000009310152019-10-150000931015Exch:XNYS2019-01-012019-09-3000009310152019-09-3000009310152018-12-3100009310152019-07-012019-09-3000009310152018-07-012018-09-3000009310152018-01-012018-09-300000931015美國-GAAP:FinancialServiceMembers2019-07-012019-09-300000931015美國-GAAP:FinancialServiceMembers2018-01-012018-09-300000931015美國-GAAP:FinancialServiceMembers2018-07-012018-09-300000931015美國-GAAP:FinancialServiceMembers2019-01-012019-09-300000931015美國-GAAP:添加劑2019-04-012019-06-300000931015美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-03-310000931015美國-公認會計原則:減少收入2019-07-012019-09-3000009310152019-01-012019-03-310000931015美國-公認會計原則:非控制成員2019-03-310000931015美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-03-310000931015美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-310000931015一般公認會計原則:StockMenger2019-04-012019-06-300000931015一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-03-310000931015美國-公認會計原則:減少收入2019-04-012019-06-3000009310152019-04-012019-06-300000931015美國-公認會計原則:減少收入2019-03-310000931015一般公認會計原則:StockMenger2019-06-300000931015一般公認會計原則:StockMenger2019-07-012019-09-300000931015一般公認會計原則:StockMenger2019-03-310000931015us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000931015美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310000931015一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310000931015一般公認會計原則:StockMenger2019-09-3000009310152019-06-300000931015美國-GAAP:添加劑2019-07-012019-09-3000009310152019-03-310000931015us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000931015美國-GAAP:添加劑2019-09-300000931015美國-GAAP:添加劑2019-06-300000931015us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000931015美國-公認會計原則:非控制成員2019-01-012019-03-310000931015us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000931015us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000931015us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000931015美國-GAAP:添加劑2018-12-310000931015us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000931015美國-公認會計原則:非控制成員2019-06-300000931015美國-GAAP:添加劑2019-03-310000931015美國-公認會計原則:非控制成員2019-04-012019-06-300000931015美國-公認會計原則:非控制成員2019-09-300000931015美國-公認會計原則:減少收入2019-09-300000931015美國-公認會計原則:減少收入2019-06-300000931015一般公認會計原則:StockMenger2018-09-300000931015美國-GAAP:添加劑2018-07-012018-09-3000009310152018-01-012018-03-310000931015us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000931015一般公認會計原則:StockMenger2018-03-310000931015美國-GAAP:添加劑2018-01-012018-03-310000931015一般公認會計原則:StockMenger2018-04-012018-06-3000009310152018-04-012018-06-300000931015一般公認會計原則:StockMenger2018-06-300000931015美國-公認會計原則:減少收入2018-04-012018-06-300000931015一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310000931015美國-公認會計原則:非控制成員2017-12-310000931015us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000931015一般公認會計原則:StockMenger2018-07-012018-09-300000931015美國-GAAP:添加劑2018-04-012018-06-300000931015美國-公認會計原則:減少收入2018-06-300000931015美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-03-310000931015us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310000931015美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-300000931015一般公認會計原則:StockMenger2018-01-012018-03-310000931015美國-公認會計原則:非控制成員2018-03-3100009310152018-03-310000931015美國-GAAP:添加劑2017-12-3100009310152018-06-300000931015美國-GAAP:添加劑2018-03-310000931015us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000931015美國-GAAP:添加劑2018-09-300000931015美國-公認會計原則:減少收入2018-09-300000931015us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-3000009310152017-12-310000931015美國-公認會計原則:非控制成員2018-06-3000009310152018-09-300000931015美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310000931015us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310000931015美國-公認會計原則:非控制成員2018-09-300000931015美國-公認會計原則:減少收入2018-03-310000931015美國-GAAP:添加劑2018-06-300000931015us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000931015美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310000931015美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310000931015美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則:公平價值測量2019-09-300000931015us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則:設計2018-12-310000931015美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2018-12-310000931015美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2019-09-300000931015美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310000931015美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310000931015美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-09-300000931015us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:設計2019-09-300000931015美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310000931015美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2018-12-31000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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
|
| |
(第一標記) | |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或 |
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期
委員會檔案編號1-11411
北極星公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | | | |
明尼蘇達 | | | 41-1790959 |
(州或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
| | | | | |
2100號高速公路55號, | 麥地那 | 錳 | | | 55340 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
| | | 763 | 542-0500 | |
| | | (登記人的電話號碼,包括區號) | |
| | | 北極星工業公司 (前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告後更改) | |
|
| | |
| 根據該法第12(B)條登記的證券: | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | PII | 紐約證券交易所 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 x/.¨
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條要求提交的所有交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是 x/.¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。 |
| | | |
大型加速箱 | x | 加速機 | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。☐/.x
註明發行人每一類別普通股的流通股數目,以最新可行日期為準。
截至2019年10月15日, 61,172,971註冊人的普通股股票,面值為0.01美元,未售出。
北極星公司 表格10-q 截至2019年9月30日止的季度統計數字 |
| | | |
| | | 頁 |
第一部分財務資料 | |
| 項目1-財務報表 | 3 |
| | 合併資產負債表 | 3 |
| | 綜合收入報表 | 4 |
| | 綜合收益報表 | 5 |
| | 合併權益表 | 6 |
| | 現金流動合併報表 | 8 |
| | 合併財務報表附註 | 9 |
| 項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 25 |
| | 業務結果 | 25 |
| | 流動性與資本資源 | 30 |
| | 通貨膨脹和外匯匯率 | 32 |
| | 關鍵會計政策 | 33 |
| | 關於前瞻性陳述的説明 | 33 |
| 第3項-市場風險的定量和定性披露 | 33 |
| 項目4-管制和程序 | 34 |
| | | |
第二部分其他資料 | |
| 項目1-法律程序 | 34 |
| 項目1A-風險因素 | 35 |
| 第2項-股本證券的未登記銷售和收益的使用 | 35 |
| 項目6-展品 | 35 |
| | | |
簽名 | 37 |
第一部分財務資料
項目1-財務報表
北極星公司 合併資產負債表 (單位:千,除每股數據外) |
| | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 122,216 |
| | $ | 161,164 |
|
貿易應收款淨額 | 217,231 |
| | 197,082 |
|
存貨淨額 | 1,270,110 |
| | 969,511 |
|
預付費用和其他 | 118,623 |
| | 121,472 |
|
應收所得税 | 14,958 |
| | 36,474 |
|
流動資產總額 | 1,743,138 |
| | 1,485,703 |
|
財產和設備,淨額 | 887,644 |
| | 843,122 |
|
對金融子公司的投資 | 104,060 |
| | 92,059 |
|
遞延税款資產 | 95,189 |
| | 87,474 |
|
商譽和其他無形資產淨額 | 1,494,646 |
| | 1,517,594 |
|
經營租賃資產 | 107,906 |
| | — |
|
其他長期資產 | 94,839 |
| | 98,963 |
|
總資產 | $ | 4,527,422 |
| | $ | 4,124,915 |
|
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
債務當期部分、融資租賃債務和應付票據 | $ | 66,664 |
| | $ | 66,543 |
|
應付帳款 | 584,506 |
| | 346,294 |
|
應計費用: | | | |
補償 | 169,989 |
| | 167,857 |
|
保證 | 137,114 |
| | 121,824 |
|
促銷和激勵措施 | 198,566 |
| | 167,621 |
|
經銷商抵制 | 136,437 |
| | 125,003 |
|
其他 | 214,038 |
| | 197,687 |
|
當期經營租賃負債 | 34,179 |
| | — |
|
應付所得税 | 4,632 |
| | 4,545 |
|
流動負債總額 | 1,546,125 |
| | 1,197,374 |
|
應付長期所得税 | 26,639 |
| | 28,602 |
|
融資租賃債務 | 14,840 |
| | 16,140 |
|
長期債務 | 1,702,119 |
| | 1,879,887 |
|
遞延税款負債 | 4,741 |
| | 6,490 |
|
長期經營租賃負債 | 76,390 |
| | — |
|
其他長期負債 | 131,731 |
| | 122,570 |
|
負債總額 | $ | 3,502,585 |
| | $ | 3,251,063 |
|
遞延補償 | $ | 11,615 |
| | $ | 6,837 |
|
股東權益: | | | |
優先股每股0.01元面值,20,000股已獲授權,沒有發行及發行的股份 | — |
| | — |
|
普通股每股面值為0.01元,認可股份為160,000股,已發行及發行的股票分別為61,169股及60,890股 | $ | 612 |
| | $ | 609 |
|
額外已付資本 | 867,185 |
| | 807,986 |
|
留存收益 | 228,837 |
| | 121,114 |
|
累計其他綜合損失,淨額 | (83,591 | ) | | (62,973 | ) |
股東權益總額 | 1,013,043 |
| | 866,736 |
|
非控制利益 | 179 |
| | 279 |
|
總股本 | 1,013,222 |
| | 867,015 |
|
負債和權益共計 | $ | 4,527,422 |
| | $ | 4,124,915 |
|
所附腳註是這些合併報表的組成部分。
北極星公司 綜合收入報表 (單位:千,除每股數據外) (未經審計) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
銷售 | $ | 1,771,647 |
| | $ | 1,651,415 |
| | $ | 5,046,652 |
| | $ | 4,451,420 |
|
銷售成本 | 1,335,105 |
| | 1,250,145 |
| | 3,821,214 |
| | 3,341,493 |
|
毛利 | 436,542 |
| | 401,270 |
| | 1,225,438 |
| | 1,109,927 |
|
業務費用: | | | | | | | |
銷售和營銷 | 149,759 |
| | 128,929 |
| | 419,621 |
| | 369,495 |
|
研發 | 77,337 |
| | 64,181 |
| | 220,836 |
| | 197,741 |
|
一般和行政 | 100,794 |
| | 90,639 |
| | 297,822 |
| | 262,206 |
|
業務費用共計 | 327,890 |
| | 283,749 |
| | 938,279 |
| | 829,442 |
|
金融服務收入 | 21,602 |
| | 21,348 |
| | 60,153 |
| | 64,117 |
|
營業收入 | 130,254 |
| | 138,869 |
| | 347,312 |
| | 344,602 |
|
非營業費用: | | | | | | | |
利息費用 | 19,733 |
| | 19,823 |
| | 60,772 |
| | 37,087 |
|
其他附屬公司損失的權益 | 4,072 |
| | 111 |
| | 5,133 |
| | 25,576 |
|
其他收入淨額 | (1,711 | ) | | (4,124 | ) | | (5,483 | ) | | (27,660 | ) |
所得税前收入 | 108,160 |
| | 123,059 |
| | 286,890 |
| | 309,599 |
|
所得税準備金 | 19,772 |
| | 27,530 |
| | 61,961 |
| | 65,816 |
|
淨收益 | 88,388 |
| | 95,529 |
| | 224,929 |
| | 243,783 |
|
非控制權益造成的淨虧損 | — |
| | — |
| | 100 |
| | — |
|
可歸因於Polaris公司的淨收入 | $ | 88,388 |
| | $ | 95,529 |
| | $ | 225,029 |
| | $ | 243,783 |
|
可歸於Polaris公司的每股淨收入。普通股東: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.44 |
| | $ | 1.54 |
| | $ | 3.67 |
| | $ | 3.88 |
|
稀釋 | $ | 1.42 |
| | $ | 1.50 |
| | $ | 3.62 |
| | $ | 3.78 |
|
已發行加權平均股票: | | | | | | | |
基本 | 61,480 |
| | 62,207 |
| | 61,394 |
| | 62,894 |
|
稀釋 | 62,265 |
| | 63,546 |
| | 62,152 |
| | 64,550 |
|
所附腳註是這些合併報表的組成部分。
北極星公司
綜合收入報表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 88,388 |
| | $ | 95,529 |
| | $ | 224,929 |
| | $ | 243,783 |
|
其他綜合收入,扣除税後: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (12,385 | ) | | 1,804 |
| | (13,189 | ) | | (12,099 | ) |
衍生工具的未實現收益(損失) | (449 | ) | | (2,111 | ) | | (6,948 | ) | | 2,998 |
|
退休計劃和其他活動 | 63 |
| | 66 |
| | (481 | ) | | 196 |
|
綜合收入 | 75,617 |
| | 95,288 |
| | 204,311 |
| | 234,878 |
|
非控股權綜合損失 | — |
| | — |
| | 100 |
| | — |
|
歸北極星公司的綜合收入 | $ | 75,617 |
| | $ | 95,288 |
| | $ | 204,411 |
| | $ | 234,878 |
|
所附腳註是這些合併報表的組成部分。
北極星公司
合併權益表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 股份 | | 共同 股票 | | 額外 已付- 資本資本 | | 留用 收益 | | 累計其他 綜合 收入(損失) | | 非控制利益 | | 股本總額 |
2018年12月31日 | 60,890 |
| | $ | 609 |
| | $ | 807,986 |
| | $ | 121,114 |
| | $ | (62,973 | ) | | $ | 279 |
| | $ | 867,015 |
|
員工股票薪酬 | 214 |
| | 2 |
| | 12,089 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12,091 |
|
遞延補償 | — |
| | — |
| | (1,541 | ) | | (346 | ) | | — |
| | — |
| | (1,887 | ) |
僱員計劃下的股票發行收益 | 18 |
| | — |
| | 3,207 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,207 |
|
宣佈的現金紅利 | — |
| | — |
| | — |
| | (37,144 | ) | | — |
| | — |
| | (37,144 | ) |
普通股的回購和退休 | (71 | ) | | — |
| | (953 | ) | | (5,157 | ) | | — |
| | — |
| | (6,110 | ) |
採用會計準則的累積效應(ASU 2018-02) | — |
| | — |
| | — |
| | 668 |
| | (668 | ) | | — |
| | — |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 48,378 |
| | — |
| | 18 |
| | 48,396 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,069 | ) | | — |
| | (6,069 | ) |
2019年3月31日結餘 | 61,051 |
| | 611 |
| | 820,788 |
| | 127,513 |
| | (69,710 | ) | | 297 |
| | 879,499 |
|
員工股票薪酬 | 14 |
| | — |
| | 22,142 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22,142 |
|
遞延補償 | — |
| | — |
| | (1,303 | ) | | (578 | ) | | — |
| | — |
| | (1,881 | ) |
僱員計劃下的股票發行收益 | 59 |
| | — |
| | 3,006 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,006 |
|
宣佈的現金紅利 | — |
| | — |
| | — |
| | (37,286 | ) | | — |
| | — |
| | (37,286 | ) |
普通股的回購和退休 | (5 | ) | | — |
| | (55 | ) | | (372 | ) | | — |
| | — |
| | (427 | ) |
淨收入(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | 88,263 |
| | — |
| | (118 | ) | | 88,145 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,110 | ) | | — |
| | (1,110 | ) |
2019年6月30日結餘 | 61,119 |
| | 611 |
| | 844,578 |
| | 177,540 |
| | (70,820 | ) | | 179 |
| | 952,088 |
|
員工股票薪酬 | 27 |
| | 1 |
| | 22,325 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22,326 |
|
遞延補償 | — |
| | — |
| | (1,599 | ) | | 590 |
| | — |
| | — |
| | (1,009 | ) |
僱員計劃下的股票發行收益 | 28 |
| | 1 |
| | 1,951 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,952 |
|
宣佈的現金紅利 | — |
| | — |
| | — |
| | (37,292 | ) | | — |
| | — |
| | (37,292 | ) |
普通股的回購和退休 | (5 | ) | | (1 | ) | | (70 | ) | | (389 | ) | | — |
| | — |
| | (460 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 88,388 |
| | — |
| | — |
| | 88,388 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,771 | ) | | — |
| | (12,771 | ) |
2019年9月30日結餘 | 61,169 |
| | 612 |
| | 867,185 |
| | 228,837 |
| | (83,591 | ) | | 179 |
| | 1,013,222 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 股份 | | 共同 股票 | | 額外 已付- 資本資本 | | 留用 收益 | | 累計其他 綜合 收入(損失) | | 非控制利益 | | 股本總額 |
2017年12月31日 | 63,075 |
| | $ | 631 |
| | $ | 733,894 |
| | $ | 242,763 |
| | $ | (45,629 | ) | | $ | — |
| | $ | 931,659 |
|
員工股票薪酬 | (5 | ) | | — |
| | 12,032 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12,032 |
|
遞延補償 | — |
| | — |
| | (392 | ) | | 812 |
| | — |
| | — |
| | 420 |
|
僱員計劃下的股票發行收益 | 161 |
| | 2 |
| | 11,903 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11,905 |
|
宣佈的現金紅利 | — |
| | — |
| | — |
| | (37,796 | ) | | — |
| | — |
| | (37,796 | ) |
普通股的回購和退休 | (133 | ) | | (2 | ) | | (1,549 | ) | | (13,436 | ) | | — |
| | — |
| | (14,987 | ) |
採用會計準則的累積影響(ASU 2016-16) | — |
| | — |
| | — |
| | (1,077 | ) | | — |
| | — |
| | (1,077 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 55,714 |
| | — |
| | — |
| | 55,714 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15,592 |
| | — |
| | 15,592 |
|
2018年3月31日 | 63,098 |
| | 631 |
| | 755,888 |
| | 246,980 |
| | (30,037 | ) | | — |
| | 973,462 |
|
員工股票薪酬 | 12 |
| | — |
| | 20,969 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20,969 |
|
遞延補償 | — |
| | — |
| | (617 | ) | | (853 | ) | | — |
| | — |
| | (1,470 | ) |
僱員計劃下的股票發行收益 | 533 |
| | 5 |
| | 31,538 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 31,543 |
|
宣佈的現金紅利 | — |
| | — |
| | — |
| | (37,898 | ) | | — |
| | — |
| | (37,898 | ) |
普通股的回購和退休 | (1,429 | ) | | (14 | ) | | (16,630 | ) | | (160,736 | ) | | — |
| | — |
| | (177,380 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 92,540 |
| | — |
| | — |
| | 92,540 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (24,256 | ) | | — |
| | (24,256 | ) |
2018年6月30日 | 62,214 |
| | 622 |
| | 791,148 |
| | 140,033 |
| | (54,293 | ) | | — |
| | 877,510 |
|
員工股票薪酬 | 17 |
| | — |
| | 10,218 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,218 |
|
遞延補償 | — |
| | — |
| | 714 |
| | 2,430 |
| | — |
| | — |
| | 3,144 |
|
僱員計劃下的股票發行收益 | 49 |
| | 1 |
| | 3,430 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,431 |
|
宣佈的現金紅利 | — |
| | — |
| | — |
| | (37,054 | ) | | — |
| | — |
| | (37,054 | ) |
普通股的回購和退休 | (507 | ) | | (5 | ) | | (5,903 | ) | | (48,656 | ) | | — |
| | — |
| | (54,564 | ) |
非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 279 |
| | 279 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 95,529 |
| | — |
| | — |
| | 95,529 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (241 | ) | | — |
| | (241 | ) |
2018年9月30日 | 61,773 |
| | $ | 618 |
| | $ | 799,607 |
| | $ | 152,282 |
| | $ | (54,534 | ) | | $ | 279 |
| | $ | 898,252 |
|
所附腳註是這些合併報表的組成部分。
北極星公司 現金流量表 (單位:千) (未經審計) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
業務活動: | | | |
淨收益 | $ | 224,929 |
|
| $ | 243,783 |
|
調整數,將淨收入與用於業務活動的現金淨額對賬: |
|
|
|
折舊和攤銷 | 173,003 |
|
| 155,910 |
|
非現金補償 | 56,559 |
|
| 43,219 |
|
金融服務非現金收入 | (23,704 | ) |
| (22,232 | ) |
遞延所得税 | (9,134 | ) |
| (4,171 | ) |
減值費用 | 3,558 |
|
| 21,716 |
|
其他,淨額 | 1,575 |
|
| (9,618 | ) |
經營資產和負債的變化: |
|
|
|
貿易應收款 | (23,613 | ) |
| (991 | ) |
盤存 | (304,261 | ) |
| (201,229 | ) |
應付帳款 | 239,226 |
|
| 90,842 |
|
應計費用 | 75,293 |
|
| 1,620 |
|
應付/應收所得税 | 19,680 |
|
| 28,715 |
|
預付費用和其他,淨額 | 3,020 |
|
| 6,574 |
|
經營活動提供的淨現金 | 436,131 |
|
| 354,138 |
|
投資活動: |
|
|
|
購置財產和設備 | (189,336 | ) |
| (157,763 | ) |
投資於金融子公司,淨額 | 11,703 |
|
| 22,207 |
|
對其他附屬公司的投資淨額 | — |
|
| 7,366 |
|
企業收購,除現金外 | (1,800 | ) |
| (729,925 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (179,433 | ) |
| (858,115 | ) |
籌資活動: |
|
|
|
債務安排/融資租賃債務項下的借款 | 2,654,218 |
|
| 2,845,688 |
|
償還債務安排/融資租賃債務 | (2,831,666 | ) |
| (1,970,701 | ) |
普通股的回購和退休 | (6,997 | ) |
| (246,931 | ) |
給股東的現金紅利 | (111,722 | ) |
| (112,748 | ) |
僱員計劃下的股票發行收益 | 8,165 |
|
| 47,158 |
|
資金活動提供的現金淨額(用於) | (288,002 | ) |
| 562,466 |
|
匯率對現金結存的影響 | (3,092 | ) |
| (5,904 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | (34,396 | ) |
| 52,585 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 193,126 |
|
| 161,618 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 158,730 |
|
| $ | 214,203 |
|
| | | |
補充現金流信息: | | | |
借款利息 | $ | 63,733 |
|
| $ | 33,218 |
|
已繳所得税 | $ | 48,914 |
|
| $ | 40,178 |
|
|
|
|
|
以下是綜合資產負債表中現金、現金等價物和限制性現金的分類: |
|
|
|
現金和現金等價物 | $ | 122,216 |
|
| $ | 183,411 |
|
其他長期資產 | 36,514 |
|
| 30,792 |
|
共計 | $ | 158,730 |
|
| $ | 214,203 |
|
所附腳註是這些合併報表的組成部分。
北極星公司
合併財務報表附註
附註1.對照重大會計政策
列報依據。所附北極星公司未經審計的合併財務報表。(“Polaris”或“Company”)是根據美國普遍接受的關於中期財務報表的會計原則編制的,因此不包括關於業務結果、財務狀況和現金流量變化的所有資料和披露,以符合美國普遍接受的會計原則,以便編制完整的財務報表。因此,這些報表應與公司截至年度的10-K表年度報告一併閲讀。2018年12月31日以前曾向證券交易委員會(“SEC”)提交。管理層認為,這些報表反映了為公允列報所述期間的財務狀況、業務結果、權益和現金流量所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。由於某些產品的季節性趨勢以及生產和運輸週期的某些變化,這類週期的結果不一定表明全年的預期結果。
改敍。對以前報告的資產負債表數額作了某些改敍,以符合本年度的列報方式。如以前報告的那樣,改敍對合並資產負債表中的收入、現金流動或總資產、負債總額或總股本的綜合報表沒有影響。
公允價值計量公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中,為資產或負債在本金或最有利市場上轉移負債(退出價格)而收取的資產或負債的交換價格。按公允價值計量的資產和負債按以下等級分類,其依據是截至計量日對估值投入的透明度:
一級-活躍市場相同資產或負債的報價。
二級-第一級以外的可觀測投入-1級價格,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或其他可觀察到或可被可觀測的市場數據證實的投入-資產或負債的整個時期。
三級-由很少或根本沒有市場活動支持並對資產或負債的公允價值具有重要意義的無形投入。
在進行公允價值計量時,必須使用可觀察的市場數據。當用於計量公允價值的投入屬於層次結構的不同層次時,對公允價值計量進行分類的層次是基於對公允價值計量具有重要意義的最低級別輸入。該公司利用市場方法來衡量其無資格遞延補償資產和負債的公允價值,以及外幣合同和利率合同的收益法。市場方法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息,對於收益法,公司使用重要的其他可觀察的投入對其用於對衝外幣、利率和商品交易的衍生工具進行估值。
按公允價值定期計量的資產和負債概述如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的公允價值計量 |
資產(負債) | 共計 | | 一級 | | 二級 | | 三級 |
無保留遞延補償資產 | $ | 48,683 |
| | $ | 48,683 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
外匯合同淨額 | 964 |
| | — |
| | 964 |
| | — |
|
按公允價值計算的資產總額 | $ | 49,647 |
| | $ | 48,683 |
| | $ | 964 |
| | $ | — |
|
無保留遞延賠償負債 | $ | (48,683 | ) | | $ | (48,683 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
利率合同,淨額 | (9,589 | ) | | — |
| | (9,589 | ) | | — |
|
按公允價值計算的負債總額 | $ | (58,272 | ) | | $ | (48,683 | ) | | $ | (9,589 | ) | | $ | — |
|
| | | | | | | |
| 公允價值計量-12月31日 |
資產(負債) | 共計 | | 一級 | | 二級 | | 三級 |
無保留遞延補償資產 | $ | 48,545 |
| | $ | 48,545 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
外匯合同淨額 | 3,128 |
| | — |
| | 3,128 |
| | — |
|
按公允價值計算的資產總額 | $ | 51,673 |
| | $ | 48,545 |
| | $ | 3,128 |
| | $ | — |
|
無保留遞延賠償負債 | $ | (48,545 | ) | | $ | (48,545 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
利率合同,淨額 | (2,665 | ) | | — |
| | (2,665 | ) | | — |
|
按公允價值計算的負債總額 | $ | (51,210 | ) | | $ | (48,545 | ) | | $ | (2,665 | ) | | $ | — |
|
|
| |
| |
| |
|
其他金融工具的公允價值。公司短期金融工具的賬面價值,包括現金和現金等價物、貿易應收款和短期債務,包括當前的長期債務期限、融資租賃債務和應付票據,近似於它們的公允價值。(一九二零九年九月三十日)和2018年12月31日,公司長期債務、融資租賃債務和應付票據的公允價值約為美元1,873,437,000和$2,013,684,000主要採用二級投入確定,包括報價市場價格或基於市場報價的折現現金流量。長期債務、融資租賃債務和應付票據的賬面價值包括當期債券。$1,783,623,000和$1,962,570,000截至(一九二零九年九月三十日)和2018年12月31日分別。
庫存。庫存成本包括材料、人工和製造管理費用,包括與公司產品的製造和分銷相關的折舊費用。庫存按成本較低(先入先出法)或可變現淨值列報.清單的主要組成部分如下(千):
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
原材料和採購的部件 | $ | 385,735 |
| | $ | 233,258 |
|
服務部件、服裝及附件 | 375,709 |
| | 342,593 |
|
成品 | 566,021 |
| | 442,003 |
|
減:準備金 | (57,355 | ) | | (48,343 | ) |
盤存 | $ | 1,270,110 |
| | $ | 969,511 |
|
產品保證。北極星為其車輛和船隻提供有限的保修期六幾個月到十年份取決於產品。北極星根據當地法規和習慣做法在某些地理市場提供更長的保證,也可以提供與某些促銷計劃相關的更長時間的保證。北極星的標準保證要求公司通過其經銷商網絡,在這種保修期內修理或更換有缺陷的產品。保修準備金是在銷售給經銷商或經銷商時根據管理層使用歷史費率和趨勢的最佳估計而建立的。公司將這些金額作為負債記錄在合併資產負債表中,直到最終支付為止。根據實際索賠經驗對保修準備金進行調整,以便正確估計必要的金額,以解決截至資產負債表日銷售的產品的未來和現有索賠要求。可能對保修準備金產生影響的因素包括:製造質量的變化、產品組合的變化、保修覆蓋期的變化、天氣及其對產品使用的影響、產品召回和銷售量的變化。
在所述期間,保修準備金的活動如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 132,758 |
| | $ | 106,155 |
| | $ | 121,824 |
| | $ | 123,840 |
|
增加與購置有關的準備金 | — |
| | 13,799 |
| | 8,809 |
| | 13,799 |
|
加成費用 | 31,359 |
| | 37,741 |
| | 94,232 |
| | 79,913 |
|
已支付的保修索賠,淨額 | (27,003 | ) | | (35,151 | ) | | (87,751 | ) | | (95,008 | ) |
期末餘額 | $ | 137,114 |
| | $ | 122,544 |
| | $ | 137,114 |
| | $ | 122,544 |
|
新的會計公告。
租賃。2016年2月,香港會計師公會發出了第2016-02號ASU編號:ASU No.2016-02租約(主題842)2018年7月,ASU No.2018-10,對專題842的編纂改進,租賃,ASU 2018-11,租賃(主題842)-有針對性的改進(統稱為“新租賃標準”或“ASC 842”)。新標準要求承租人在資產負債表上記錄所有租賃期限超過12個月的資產和負債。租賃將分為融資或經營,這一分類影響到損益表中的費用確認模式。自2019年1月1日起,該公司採用了ASC 842規定的替代過渡方法,允許該公司在採用之日開始適用新的租賃標準。公司選擇了在新標準的過渡指導下允許的一攬子實用權宜之計,除其他外,使公司得以繼承歷史租賃分類。本公司並沒有選擇在新的租契標準內,在過渡指引下所容許的事後實際權宜之計。
公司作出會計政策選擇,不將最初期限為12個月或更短的租約記錄在資產負債表上。該公司還選擇了實用的權宜之計,不將非租賃部分與與之相關的租賃部分分開,而是將與該租賃部分相關的每個單獨的租賃和非租賃的組成部分作為所有基礎資產類別的單一租賃組成部分進行核算。因此,與租賃合同有關的所有費用都作為租賃費用入賬。
新標準的結果是確認了約為淨租賃資產和租賃負債的額外淨資產$115,681,000截至2019年1月1日。ASC 842的採用對該公司截至採用之日的業務、股本或現金流量的綜合結果沒有重大影響。根據另一種採用方法,比較資料沒有重報,但將繼續按照這些期間的現行標準報告。有關公司租賃的進一步信息,請參見附註10。
衍生工具和套期保值。自2019年1月1日起,本公司採用ASU No.2017-12.衍生工具和套期保值(主題815):對套期保值活動會計的有針對性的改進。該ASU的採用對公司的合併財務狀況、運營結果、股本或現金流沒有重大影響。
非僱員股票支付。公司自2019年1月1日起採用ASU 2018-07號薪酬-股票薪酬(主題718):對非僱員股票支付會計的改進。該ASU的採用對公司的合併財務狀況、運營結果、股本或現金流沒有重大影響。
無形的東西--親善和其他。自2019年1月1日起,本公司較早採用ASU 2017-04無形物品-親善和其他(主題350).新標準消除了商譽損害測試的第二步,簡化了隨後的商譽計量。
擱淺的税收效應。公司自2019年1月1日起採用ASU 2018-02號,從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響由於美國聯邦法定所得税税率因2017年“減税和就業法”(“税法”)的頒佈而將美國聯邦法定所得税税率從35%降至21%,因此可以將累積的其他綜合收入重新歸類為留存收入。由於採用了ASU 2018-02,該公司記錄了$668,000改敍為減少累計其他綜合收入和增加留存收益。
金融工具。2016年6月,FASB發佈了2016-13金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量在2018年11月發佈了隨後的修正案ASU 2018-19,對專題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進16.ASU 2016-13將顯著改變實體計量大多數金融資產和某些其他工具的信用損失的方式,這些工具不是通過淨收入按公允價值計量的。ASU 2016-13將以“預期損失”模式取代今天的“已發生損失”方法。
按攤銷成本計量的工具。ASU 2018-19將影響貸款、債務證券、貿易應收賬款、租賃淨投資、表外信用敞口、再保險應收款和任何其他沒有被排除在本修正案範圍之外的金融資產,這些資產都有獲得現金的合同權利。ASU 2016-13適用於2019年12月15日以後的財政年度和中期,並對公司從2020年1月1日開始的財政年度生效。ASU的採用預計不會對公司的合併財務狀況、運營結果、股本或現金流產生重大影響。
沒有其他新的會計聲明預計會對公司的合併財務報表產生重大影響。
附註2.收入確認
下表按主要產品類型和地域分列公司收入(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托車 | | 全球廣告市場 | | 售後市場 | | 船 | | 合併 |
按產品類別分列的收入 | | | | | | | | | | | |
批發貨物 | $ | 950,024 |
| | $ | 127,419 |
| | $ | 92,268 |
| | — |
| | $ | 119,078 |
| | $ | 1,288,789 |
|
PG&A | 202,381 |
| | 22,481 |
| | 21,735 |
| | $ | 236,261 |
| | — |
| | 482,858 |
|
總收入 | $ | 1,152,405 |
| | $ | 149,900 |
| | $ | 114,003 |
| | $ | 236,261 |
| | $ | 119,078 |
| | $ | 1,771,647 |
|
| | | | | | | | | | | |
按地域分列的收入 | | | | | | | | | | | |
美國 | $ | 964,052 |
| | $ | 105,566 |
| | $ | 60,900 |
| | $ | 224,090 |
| | $ | 117,239 |
| | $ | 1,471,847 |
|
加拿大 | 91,078 |
| | 7,865 |
| | 380 |
| | 12,171 |
| | 1,839 |
| | 113,333 |
|
EMEA | 63,436 |
| | 21,668 |
| | 52,294 |
| | — |
| | — |
| | 137,398 |
|
阿普拉 | 33,839 |
| | 14,801 |
| | 429 |
| | — |
| | — |
| | 49,069 |
|
總收入 | $ | 1,152,405 |
| | $ | 149,900 |
| | $ | 114,003 |
| | $ | 236,261 |
| | $ | 119,078 |
| | $ | 1,771,647 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的三個月 |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托車 | | 全球廣告市場 | | 售後市場 | | 船 | | 合併 |
按產品類別分列的收入 | | | | | | | | | | | |
批發貨物 | $ | 851,733 |
| | $ | 134,410 |
| | $ | 78,312 |
| | — |
| | $ | 134,321 |
| | $ | 1,198,776 |
|
PG&A | 183,821 |
| | 20,906 |
| | 17,939 |
| | $ | 229,973 |
| | — |
| | 452,639 |
|
總收入 | $ | 1,035,554 |
| | $ | 155,316 |
| | $ | 96,251 |
| | $ | 229,973 |
| | $ | 134,321 |
| | $ | 1,651,415 |
|
| | | | | | | | | | | |
按地域分列的收入 | | | | | | | | | | | |
美國 | $ | 866,289 |
| | $ | 116,072 |
| | $ | 51,363 |
| | $ | 217,816 |
| | $ | 132,139 |
| | $ | 1,383,679 |
|
加拿大 | 70,765 |
| | 9,712 |
| | 837 |
| | 12,157 |
| | 2,182 |
| | 95,653 |
|
EMEA | 64,218 |
| | 15,706 |
| | 42,893 |
| | — |
| | — |
| | 122,817 |
|
阿普拉 | 34,282 |
| | 13,826 |
| | 1,158 |
| | — |
| | — |
| | 49,266 |
|
總收入 | $ | 1,035,554 |
| | $ | 155,316 |
| | $ | 96,251 |
| | $ | 229,973 |
| | $ | 134,321 |
| | $ | 1,651,415 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的9個月 |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托車 | | 全球廣告市場 | | 售後市場 | | 船 | | 合併 |
按產品類別分列的收入 | | | | | | | | | | | |
批發貨物 | $ | 2,515,147 |
| | $ | 399,189 |
| | $ | 275,589 |
| | — |
| | $ | 486,313 |
| | $ | 3,676,238 |
|
PG&A | 554,026 |
| | 65,426 |
| | 65,294 |
| | $ | 685,668 |
| | — |
| | 1,370,414 |
|
總收入 | $ | 3,069,173 |
| | $ | 464,615 |
| | $ | 340,883 |
| | $ | 685,668 |
| | $ | 486,313 |
| | $ | 5,046,652 |
|
| | | | | | | | | | | |
按地域分列的收入 | | | | | | | | | | | |
美國 | $ | 2,544,776 |
| | $ | 293,646 |
| | $ | 170,729 |
| | $ | 654,880 |
| | $ | 475,302 |
| | $ | 4,139,333 |
|
加拿大 | 216,932 |
| | 24,300 |
| | 3,583 |
| | 30,788 |
| | 11,011 |
| | 286,614 |
|
EMEA | 207,919 |
| | 101,091 |
| | 164,564 |
| | — |
| | — |
| | 473,574 |
|
阿普拉 | 99,546 |
| | 45,578 |
| | 2,007 |
| | — |
| | — |
| | 147,131 |
|
總收入 | $ | 3,069,173 |
| | $ | 464,615 |
| | $ | 340,883 |
| | $ | 685,668 |
| | $ | 486,313 |
| | $ | 5,046,652 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的9個月 |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托車 | | 全球廣告市場 | | 售後市場 | | 船 | | 合併 |
按產品類別分列的收入 | | | | | | | | | | | |
批發貨物 | $ | 2,356,086 |
| | $ | 395,189 |
| | $ | 263,874 |
| | — |
| | $ | 134,321 |
| | $ | 3,149,470 |
|
PG&A | 502,873 |
| | 63,096 |
| | 59,122 |
| | $ | 676,859 |
| | — |
| | 1,301,950 |
|
總收入 | $ | 2,858,959 |
| | $ | 458,285 |
| | $ | 322,996 |
| | $ | 676,859 |
| | $ | 134,321 |
| | $ | 4,451,420 |
|
| | | | | | | | | | | |
按地域分列的收入 | | | | | | | | | | | |
美國 | $ | 2,347,202 |
| | $ | 313,530 |
| | $ | 151,157 |
| | $ | 644,382 |
| | $ | 132,139 |
| | $ | 3,588,410 |
|
加拿大 | 197,096 |
| | 27,421 |
| | 16,422 |
| | 32,477 |
| | 2,182 |
| | 275,598 |
|
EMEA | 207,779 |
| | 74,044 |
| | 151,982 |
| | — |
| | — |
| | 433,805 |
|
阿普拉 | 106,882 |
| | 43,290 |
| | 3,435 |
| | — |
| | — |
| | 153,607 |
|
總收入 | $ | 2,858,959 |
| | $ | 458,285 |
| | $ | 322,996 |
| | $ | 676,859 |
| | $ | 134,321 |
| | $ | 4,451,420 |
|
對於貨物好的車輛、船隻、零部件、服裝和配件,當公司將產品的控制權轉讓給客户時,收入就會被確認。就公司提供的服務而言,收入是在服務完成後或在服務協議期限內按預期在服務期限內履行義務而產生的費用確認的。收入是以公司期望得到的以轉移貨物或提供服務為交換條件的代價來衡量的。銷售,增值税和其他税收,公司收取的同時創收活動被排除在收入之外。合同中不重要的附帶項目被確認為費用。當產品銷售時,與本公司有限保證和現場服務公告行動相關的預期成本被確認為費用。該公司確認車輛服務合同的收入,這些合同將機械和維修延長到本公司在合同有效期內的有限保證範圍之外。從貨物和服務轉移給客户的收入佔公司收入的絕大部分。遞延收入一節討論產品或服務隨時間轉移的收入。
ORV/雪地摩托、摩托車和全球相鄰市場
整車及配件,服裝及配件。對於大多數整車、零部件、服裝和配件(PG&A),本公司在將產品從其製造設施、分銷中心或車輛持有中心(主要是經銷商和分銷商)發貨時,轉讓控制權並認可銷售。公司所得到的報酬和收入隨着市場激勵措施的變化和它向經銷商及其客户提供的回扣而不同。銷售回報不是實質性的。該公司調整其收入估計在較早的時候,它最有可能的考慮金額,預計將得到變化,或當考慮變得固定。
根據安排的條款,公司還可以推遲承認所收到的部分報酬,因為它必須履行未來的義務(例如,免費延長服務合同)。本公司使用一個可觀察的價格來確定單獨履行義務的獨立銷售價格。公司選擇承認
控制車輛、零部件、服裝或附件的運費和運費已作為銷售成本轉嫁給客户。
延長服務合同。該公司銷售單獨定價的服務合同,將機械和維修覆蓋範圍擴大到超出其基本有限保修協議範圍的車主。單獨定價的服務合同從12個月到84個月不等。該公司主要在合同開始時收到付款,並根據在履行合同規定的義務方面預計發生的費用,確認在協議期限內的收入。延長服務合同收入記錄在PG&A。
售後市場
公司的售後產品通過經銷商、經銷商、零售和電子商務渠道銷售.本公司在產品發運或交付給客户時,轉讓控制權並認可銷售。公司所得到的報酬和收入隨着市場激勵措施的變化而變化,並向客户和他們的客户提供回扣。當公司賦予客户返還合格零件和配件的權利時,它根據對歷史經驗的分析來估計預期的回報。該公司調整其收入估計在較早的時候,它最有可能的考慮金額,預計將得到變化,或當考慮變得固定。
服務收入。本公司為其銷售的部件提供安裝服務。服務收入在服務完成後確認。
根據安排的條款,公司也可以推遲承認所收到的部分代價,因為它必須履行未來的義務(例如延長服務合同)。本公司使用一個可觀察的價格來確定單獨履行義務的獨立銷售價格。本公司已選擇承認運費和航運成本時,控制的零件,服裝或附件已轉移給客户作為銷售成本的費用。
船段
船。當公司將產品從其生產設施或分銷中心運到客户(主要是經銷商)時,該公司轉讓控制權並認可銷售。公司所得到的報酬和收入隨着市場激勵措施的變化和它向經銷商及其客户提供的回扣而不同。銷售回報不是實質性的。該公司調整其收入估計在較早的時候,它最有可能的考慮金額,預計將得到變化,或當考慮變得固定。該公司已選擇承認運費和航運成本時,對船隻的控制權已轉移給客户,作為銷售成本的費用。
遞延收入
本公司為其與延長服務合同(“ESCs”)有關的自保風險提供資金。經濟、社會、文化權利的保費主要是按合同期間預計發生的費用所佔的收入比例確認的。保修費用確認為已發生。
該公司預計將大致認識到$30,703,000未來12個月未賺取的款額及$41,688,000此後。在報告所述期間,遞延收入準備金的活動如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 67,681 |
| | $ | 52,620 |
| | $ | 59,915 |
| | $ | 45,760 |
|
新合約出售 | 11,119 |
| | 8,054 |
| | 32,504 |
| | 25,226 |
|
減:確認的收入減少額 | (6,409 | ) | | (5,088 | ) | | (20,028 | ) | | (15,400 | ) |
期末餘額(1) | $ | 72,391 |
| | $ | 55,586 |
| | $ | 72,391 |
| | $ | 55,586 |
|
(一)其他流動負債中未攤銷的ESC保費(遞延收入)總額。$30,703,000和$23,893,000在…2019年9月30日和2018,而其他長期負債的入賬總額則分別為$41,688,000和$31,693,000在…2019年9月30日和2018分別。
附註3.複核收購
2019年購置。
到目前為止,該公司沒有在2019年完成任何實質性收購。
2018年收購。
船隻控股有限責任公司
2018年7月2日,根據2018年5月29日的“協議和合並計劃”,該公司完成了對特拉華州私營有限責任公司Boat Holdings,LLC的收購,該公司總部設在印第安納州Elkhart,生產船隻(“Boat Holdings”)。
這筆交易的結構是100%在Boat控股公司中未償權益總額為$806,658,000,扣除獲得的現金,但須根據Boat Holdings在收尾日業務中的現金、債務和週轉金數額等按慣例進行調整。總價的一部分等於$100,000,000將以一系列延後年度付款的形式支付12截止日期之後的幾年。
該公司通過修改、擴大和擴大信貸機制,並從發行的收益中獲得資金,為此次收購提供了資金。4.23%高級説明,2018年系列,應於2028年7月3日到期,見注5。
綜合損益表三九截至2019年9月30日止的月份包括$119,078,000和$486,313,000淨銷售額,以及$22,335,000和$98,976,000分別與Boat Holdings有關的毛利。
下表彙總了分配給Boat Holdings淨資產的最終公允價值和淨資產的確定情況(單位:千):
|
| | | |
現金和現金等價物 | $ | 16,534 |
|
貿易應收款 | 17,528 |
|
盤存 | 39,948 |
|
其他流動資產 | 4,451 |
|
財產、廠房和設備 | 35,299 |
|
客户關係 | 341,080 |
|
商標/商號 | 210,680 |
|
競業禁止協議 | 2,630 |
|
善意 | 222,372 |
|
應付帳款 | (30,064 | ) |
假定的其他負債 | (37,266 | ) |
所獲淨資產公允價值總額 | 823,192 |
|
減去所獲現金 | (16,534 | ) |
購置總考慮額減去所獲現金 | $ | 806,658 |
|
在購置日,可攤銷的無形資產的加權平均使用壽命約為19好幾年了。客户關係基於貼現現金流量法進行估值,並按攤銷方式攤銷。15-20年份,取決於客户的級別。商標和商號按“從皇室救濟法”予以估價,並具有無限期的剩餘使用壽命。商譽可從税收中扣除。
以下未經審計的初步信息反映了該公司2018年會計年度收購Boat Holdings的業務結果,似乎發生在2018年會計年度初(除每股數據外,以千計)。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
銷售 | $ | 1,771,647 |
| | $ | 1,651,415 |
| | $ | 5,046,652 |
| | $ | 4,802,580 |
|
淨收益 | 89,478 |
| | 99,224 |
| | 228,004 |
| | 268,660 |
|
| | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 1.46 |
| | $ | 1.60 |
| | $ | 3.71 |
| | $ | 4.27 |
|
攤薄每股收益 | $ | 1.44 |
| | $ | 1.56 |
| | $ | 3.67 |
| | $ | 4.16 |
|
的結果三九截至2019年9月30日的月期已作調整,以排除約$1,431,000和$3,905,000合併和收購相關成本(税前)由公司發生的直接可歸因於交易,分別。
的結果三九2018年9月30日終了的月期間已作調整,包括無形資產攤銷和不動產、廠場和設備折舊的形式影響(根據購買價格分配);與收購有關的額外利息費用的形式影響;税前收入和形式調整的形式影響。這些業績結果可能並不表示在公司的所有權和管理下會發生的實際結果。
如上文所述,編制初步財務資料只是為了比較目的,幷包括某些調整。調整數是根據現有資料作出的估計數,實際數額可能與這些估計數大相徑庭。它們沒有反映成本或協同效應的影響,而這些成本或協同效應本來預計將由Boat Holdings的收購整合而成。
附註4.複核股份補償
在一段時間內確認的基於股票的獎勵的補償成本數額是根據最終預期授予的部分計算的。公司在批給時估計沒收額,如果實際沒收額與這些估計數不同,則在以後的期間修改這些估計數。該公司分析歷史數據,以估計預歸屬,沒收和記錄,共享為基礎的賠償費用,預計將歸屬。
按份額計算的賠償費用總額如下(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
期權獎勵 | $ | 6,936 |
| | $ | 6,821 |
| | $ | 15,049 |
| | $ | 16,636 |
|
其他股票獎勵 | 12,755 |
| | (748 | ) | | 37,212 |
| | 18,988 |
|
税前股份補償總額 | 19,691 |
| | 6,073 |
| | 52,261 |
| | 35,624 |
|
税收利益 | 4,686 |
| | 1,446 |
| | 12,438 |
| | 8,479 |
|
包括在淨收入中的基於股份的補償費用總額 | $ | 15,005 |
| | $ | 4,627 |
| | $ | 39,823 |
| | $ | 27,145 |
|
除了上述基於股票的薪酬支出外,Polaris還贊助了一項合格的非槓桿員工持股計劃(ESOP)。分配給符合條件的參與人帳户的份額根據服務年數按不同的百分比分配,不需要接收者支付現金。
在…2019年9月30日,有$111,397,000與未確認股權獎勵相關的未確認股份補償費用總額。未確認的基於股票的補償費用預計將在加權平均期間內確認。1.46好幾年了。未確認的基於股份的補償費用大約包括在內。$29,706,000與股票期權和$81,691,000被限制的股票。
附註5.複核融資協議
債務、融資租賃債務和應付票據的賬面價值及平均相關利率如下(千):
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| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日平均利率 | | 成熟期 | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
循環貸款設施 | 1.71% | | 2023年7月 | | $ | 60,582 |
| | $ | 187,631 |
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定期貸款安排 | 3.29% | | 2023年7月 | | 1,105,000 |
| | 1,150,000 |
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高級債券-固定利率 | 4.60% | | 2021年5月 | | 75,000 |
| | 75,000 |
|
高級債券-固定利率 | 3.13% | | 2020年12月 | | 100,000 |
| | 100,000 |
|
高級債券-固定利率 | 4.23% | | 2028年7月 | | 350,000 |
| | 350,000 |
|
融資租賃債務 | 5.17% | | 各種至2029年 | | 16,069 |
| | 17,587 |
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應付票據和其他 | 4.23% | | 各種到2030年 | | 81,388 |
| | 87,608 |
|
債務發行成本 | | | | | (4,416 | ) | | (5,256 | ) |
債務、融資租賃債務和應付票據共計 | | | | | $ | 1,783,623 |
| | $ | 1,962,570 |
|
減:當前到期日 | | | | | 66,664 |
| | 66,543 |
|
長期債務、融資租賃債務和應付票據總額 | | | | | $ | 1,716,959 |
| | $ | 1,896,027 |
|
2018年7月,北極星公司修訂了其無擔保循環貸款機制,將貸款額度增加到$700,000,000並將其定期貸款額度提高到美元1,180,000,000,其中$1,105,000,000在.2019年9月30日。該設施的有效期延長至2023年7月,利息將繼續按libor或“最優惠”基準利率收取。根據該設施,公司必須支付全部本金$59,000,000在接下來的12個月裏,它們被歸類為合併資產負債表中的當前到期日。
2010年12月,該公司簽訂了一份總票據購買協議$25,000,000無擔保高級票據到期2018年5月和$75,000,000無擔保高級票據到期2021年5月(統稱為“高級説明”)。高級債券已於2011年5月。2013年12月,該公司簽訂了“主票據購買協議”的第一份補編,根據該協議,該公司發佈了$100,000,000無擔保高級票據到期2020年12月。2018年7月,該公司簽訂了一份總票據購買協議$350,000,000應於2028年7月到期的無擔保高級票據。
無擔保循環貸款機制和經修訂的總票據購買協議載有要求北極星公司保持某些財務比率的契約,包括最低利率和最高槓杆比率。北極星遵守了所有這些公約2019年9月30日.
債務發行成本被確認為合併資產負債表中相關長期債務的賬面價值減少,並在合併後的收入報表中被攤銷為相關債務預期剩餘條件下的利息費用。
“北極星”在波蘭奧波爾開始佔用的一個生產設施的財產租賃協議於2014年2月開始生效。波蘭財產租賃作為融資租賃入賬。未償還餘額包括在合併資產負債表中的長期債務和長期債務的當期部分。
作為Boat Holdings合併協議的一個組成部分,Polaris承諾在合併截止日期至2030年7月之後向前業主支付一系列延期付款。原來的貼現付款是為了$76,733,000,其中$71,722,000在.2019年9月30日。未償還餘額包括在合併資產負債表中的長期債務和長期債務的當期部分。
該公司有一份土地抵押票據應付協議,北極星在此基礎上於2016年建造了阿拉巴馬州亨茨維爾的工廠。應付按揭的原始票據是$14,500,000,其中$9,666,000在.2019年9月30日。未清餘額包括在應付票據和其他方面。如果公司在票據期限內履行了某些工作承諾,則支付應付票據的本金和利息是可以原諒的。到目前為止,該公司已履行了所需的承諾。
附註6.複核商譽和其他無形資產
商譽和其他無形資產,扣除累計攤銷額,2019年9月30日和2018年12月31日如下(千):
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| | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
善意 | $ | 654,544 |
| | $ | 647,077 |
|
其他無形資產淨額 | 840,102 |
| | 870,517 |
|
商譽和其他無形資產共計,淨額 | $ | 1,494,646 |
| | $ | 1,517,594 |
|
商譽賬面金額的變動截至2019年9月30日止的9個月如下(千):
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| | | |
| 截至2019年9月30日止的9個月 |
善意,期初 | $ | 647,077 |
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與收購的業務有關的商譽調整 | 10,682 |
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貨幣換算對對外商譽餘額的影響 | (3,215 | ) |
商譽,期末 | $ | 654,544 |
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其他無形資產的構成部分如下(千):
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| | | | | | | | | |
| 估計壽命共計(年份) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
不可攤銷的-無限期的生活: | | | | | |
品牌/商品名稱 | | | $ | 441,746 |
| | $ | 442,299 |
|
應攤銷: | | | | | |
競業禁止協議 | 4 | | 2,630 |
| | 2,630 |
|
經銷商/客户相關 | 5-20 | | 505,150 |
| | 506,401 |
|
發達技術 | 5-7 | | 13,158 |
| | 13,323 |
|
應攤銷總額 | | | 520,938 |
| | 522,354 |
|
減:累計攤銷 | | | (122,582 | ) | | (94,136 | ) |
其他無形資產攤銷淨額 | | | 398,356 |
| | 428,218 |
|
其他無形資產共計,淨額 | | | $ | 840,102 |
| | $ | 870,517 |
|
截至2019年9月30日和2018年9月30日止三個月的無形資產攤銷費用$10,428,000和$10,403,000分別。的剩餘攤銷費用估計數2019貫通2024如下:2019(其餘),$10,261,000; 2020, $35,978,000; 2021, $33,240,000; 2022, $28,281,000; 2023, $25,757,000; 2024, $25,054,000;以及之後2024, $239,785,000。前面的預期攤銷費用是一種估計數,由於額外的無形資產購置、外幣匯率的變化或無形資產的減值,實際數額可能有所不同。
附註7.複核股東權益
在截至2019年9月30日止的9個月,北極星支付$6,997,000重新購買81,000普通股。截至2019年9月30日,董事會已授權該公司最多可再購買一筆3,170,000北極星股票。回購授權回購的任何或全部此類股票將受適用的SEC規則的制約,並取決於管理層對市場狀況的評估。北極星支付了經常現金紅利$0.61每股2019年9月16日至營業結束時的紀錄保持者2019年9月3日.
按普通股申報和支付的現金股利三九結束的幾個月2019年9月30日和2018,如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
按普通股申報和支付的現金股利 | | $ | 0.61 |
| | $ | 0.60 |
| | $ | 1.83 |
| | $ | 1.80 |
|
每股淨收入
每股基本收益的計算方法是,將普通股東可獲得的淨收入除以每個期間流通的普通股加權平均數,包括根據“董事遞延薪酬計劃”(“董事計劃”)和根據2007年“總括獎勵計劃”(“總括計劃”)獲得的職工持股和遞延股票單位賺取的股份。每股稀釋收益是按國庫券法計算的,計算的目的是計算已發行股票期權和根據總括計劃發行的某些股份的稀釋效應。這些數額的對賬情況如下(千):
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| | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
已發行普通股加權平均數 | 61,143 | | 61,927 |
| | 61,064 | | 62,630 |
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董事計劃及遞延股票單位 | 212 | | 181 |
| | 205 | | 175 |
|
職工持股計劃 | 125 | | 99 |
| | 125 | | 89 |
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普通股流通股基礎 | 61,480 | | 62,207 |
| | 61,394 | | 62,894 |
|
總括計劃的稀釋效果 | 785 | | 1,339 |
| | 758 | | 1,656 |
|
普通股和潛在普通股 | 62,265 | | 63,546 |
| | 62,152 | | 64,550 |
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在三九結束的幾個月2019年9月30日在計算攤薄每股收益時沒有包括的期權數目,因為期權行使價格大於市場價格,因此,其效果應該是反稀釋的。4,333,000和4,157,000分別與1,785,000和1,713,000在同一時期2018.
累計其他綜合損失
累計其他綜合損失餘額的變化情況如下(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外國 貨幣項目 | | 現金流量 套期保值衍生工具 | | 退休計劃和其他活動 | | 累計其他 綜合損失 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | (60,504 | ) | | $ | 423 |
| | $ | (2,892 | ) | | $ | (62,973 | ) |
改敍為收入報表 | — |
| | (2,711 | ) | | 187 |
| | (2,524 | ) |
改敍為留存收益 | — |
| | — |
| | (668 | ) | | (668 | ) |
公允價值變動 | (13,189 | ) | | (4,237 | ) | | — |
| | (17,426 | ) |
截至2019年9月30日的結餘 | $ | (73,693 | ) | | $ | (6,525 | ) | | $ | (3,373 | ) | | $ | (83,591 | ) |
下表提供了從累積的其他綜合損失中重新歸類為現金流動衍生工具的現金流量衍生工具的損益表(扣除税後的損益)的數據。三九結束的幾個月2019年9月30日和2018(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流量、套期保值關係及其他活動中的衍生產品 | 收益(損失)的再分配從累積的其他綜合損失重新分類為收益 | | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
外幣合同 | 其他費用,淨額 | | $ | 458 |
| | $ | 4,587 |
| | $ | 2,591 |
| | $ | 6,681 |
|
外幣合同 | 銷售成本 | | 266 |
| | (62 | ) | | 552 |
| | 460 |
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利率合約 | 利息費用 | | (327 | ) | | — |
| | (432 | ) | | — |
|
退休計劃活動 | 營業費用 | | (61 | ) | | (66 | ) | | (187 | ) | | (196 | ) |
共計 | | | $ | 336 |
| | $ | 4,459 |
| | $ | 2,524 |
| | $ | 6,945 |
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現有損益淨額2019年9月30日預計將在今後12個月內將其重新歸類為收入報表,但預計不會產生實質性影響。關於衍生產品活動的進一步信息,見附註12。
附註8.複核金融服務安排
Polaris驗收公司是Polaris與富國商業分銷金融公司(WellsFargo Bank,N.A.)的直接子公司之間的合資企業。(“富國銀行”),由其各自全資子公司之間的合作協議支持,主要資助北極星在美國銷售雪地摩托、越野車(“ORV”)、摩托車和相關的PG&A,北極星在裝運產品後幾天內收到付款。
北極星的子公司50百分比北極星接受股權。北極星公司將其大部分應收投資組合出售給富國銀行(WellsFargo)安排的證券化設施(“證券化設施”)。將Polaris驗收應收款出售給證券化設施,在Polaris驗收的財務報表中作為會計準則編纂(ASC)主題860下的“真實銷售”入賬。北極星可分配的收入份額已列入所附綜合收入報表,作為金融服務收入的一個組成部分。經修訂並於2019年8月延長的夥伴關係協定有效期至2027年2月。
北極星公司接受北極星項目的總投資$104,060,000在…2019年9月30日按權益法入賬,並在所附的合併資產負債表中記錄在財務附屬機構的投資中。在…2019年9月30日,根據這項安排為交易商融資的未清應收款淨額為$1,391,155,000,其中包括$660,165,000在北極星接受組合中$730,990,000證券化設施內的應收款(“證券化應收款”)。
北極星公司已同意回購由北極星公司收回的產品,每年最多可收回15百分比上一個歷年的月平均未償北極星驗收應收款和證券化應收款總額。日曆年2019,潛力15百分比總回購債務約為$180,557,000。北極星在這一安排下的財務敞口僅限於經銷商就收回的產品未支付的數額加上收回的費用與回收產品轉售時收到的數額之間的差額。在報告所述期間,本協議未造成任何物質損失。
TCF金融公司(“TCF”)的一個子公司為Polaris在美國銷售的部分船隻提供資金,使Polaris在產品裝運後幾天內收到付款。北極星已同意回購TCF回收的產品,最高可達100百分比未清TCF應收賬款餘額總額。在…2019年9月30日,潛在的總回購債務約為$165,400,000。北極星在這一安排下的財務敞口僅限於經銷商就收回的產品未支付的數額加上收回的費用與回收產品轉售時收到的數額之間的差額。在報告所述期間,本協議未造成任何物質損失。
Polaris公司與業績金融公司、謝菲爾德金融公司和聯合銀行簽訂了協議,根據這些協議,這些金融機構為北極星產品的最終消費者提供融資。這些協議產生的北極星公司的收入已作為金融服務收入的一個組成部分列入所附的綜合收入報表。
北極星還通過各種第三方供應商管理和提供延長的服務合同給消費者和某些保險合同給經銷商和消費者。北極星為其與延長服務合同有關的自保風險提供資金,但不保留任何其他安排下的任何保險或財務風險。這些安排產生的北極星服務費收入已列入所附的綜合收入報表,作為金融服務收入的一個組成部分。
附註9.複核對其他附屬公司的投資
公司對戰略公司的非有價證券有一定的投資。公司$1,000,000和$6,133,000的投資2019年9月30日,以及2018年12月31日,分別作為其他長期資產的一個組成部分記錄在伴隨的合併資產負債表中。
2018年期間,該公司對Eicher-Polaris私人有限公司(“EPPL”)進行了投資,該公司於2012年與Eicher汽車有限公司(“Eicher”)成立了一家合資企業,旨在為印度和其他新興市場設計、開發和製造一系列新車輛。然而,2018年第一季度,EPPL董事會批准關閉EPPL合資企業的業務。由於關閉,該公司承認$0和$23,447,000的成本,包括減值,與EPPL的清盤有關。三九結束的幾個月2018年9月30日分別。2019年沒有記錄此類費用。到目前為止,投資已完全受損。2019年9月30日和2018年12月31日.
當事件或情況表明投資中存在非臨時性的損害時,公司損害投資並確認損失。必要時,公司利用三級公允價值投入評估非有價證券的減值投資。
2017年10月,雙方簽署了出售Brammo公司資產的協議。給第三方。2018年第一季度,該公司收到了Brammo的額外分發,並確認收益為$13,478,000,列入合併收入報表的其他收入。
附註10.租賃
本公司租賃某些生產設施、零售店、倉庫、配送中心、辦公場所、土地和設備。初始期限為12個月或更短的租約不記錄在資產負債表上;公司在租賃期限內以直線確認這些租約的租賃費用。本公司不將非租賃組件與與之相關的租賃組件分開,而是將與該租賃組件相關聯的每個單獨租賃和非租賃組件作為所有基礎資產類別的單一租賃組件進行核算。由於公司的大部分租約並沒有提供隱含利率,因此,公司在決定租約付款的現值時,會根據開始日期的資料,使用其估計的增量借款利率。
有些租約包括一個或多個續約選項,其續約期可從一到20年數或者更多。租約續期的選擇是由公司自行決定的。某些租約還包括購買租賃財產的選擇。資產和租賃權改進的可折舊壽命受預期租賃期限的限制,除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。某些租賃協議包括租金付款,這些租金根據使用情況而變化,或定期根據通貨膨脹情況進行調整。本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。關於該公司租約的資料摘要如下(千):
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| | | | | |
| 分類 | | (一九二零九年九月三十日) |
資產 | | | |
經營租賃資產 | 經營租賃資產 | | $ | 107,906 |
|
融資租賃資產 | 財產和設備,淨額(1) | | 12,451 |
|
租賃資產共計 |
| | $ | 120,357 |
|
負債 | | | |
電流 | | | |
經營租賃負債 | 當期經營租賃負債 | | $ | 34,179 |
|
融資租賃負債 | 債務當期部分、融資租賃債務和應付票據 | | 1,229 |
|
長期 | | | |
經營租賃負債 | 長期經營租賃負債 | | 76,390 |
|
融資租賃負債 | 融資租賃債務 | | 14,840 |
|
租賃負債總額 | | | $ | 126,638 |
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(1)融資租賃資產記作累計攤銷淨額$7,024,000截至2019年9月30日.
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| | | | | | | | | |
租賃成本 | 分類 | | 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2019年9月30日止的9個月 |
經營租賃成本(1) | 營業費用和銷售成本 | | $ | 10,779 |
| | $ | 31,373 |
|
融資租賃成本 | | | | | |
租賃資產攤銷 | 營業費用和銷售成本 | | 364 |
| | 1,108 |
|
租賃負債利息 | 利息費用 | | 207 |
| | 660 |
|
分租收入 | 其他(收入)支出淨額 | | (581 | ) | | (1,737 | ) |
租賃費用總額 | | | $ | 10,769 |
| | $ | 31,404 |
|
(1)包括短期租賃和可變租賃成本,這些都是無關緊要的.
|
| | | | | | | | | | | | |
租賃負債到期日 | | 經營租賃(1) | | 融資租賃 | | 共計 |
2019年(剩餘) | | $ | 10,193 |
| | $ | 518 |
| | $ | 10,711 |
|
2020 | | 35,027 |
| | 2,075 |
| | 37,102 |
|
2021 | | 25,430 |
| | 2,063 |
| | 27,493 |
|
2022 | | 17,561 |
| | 2,026 |
| | 19,587 |
|
2023 | | 12,828 |
| | 2,025 |
| | 14,853 |
|
此後 | | 17,793 |
| | 11,790 |
| | 29,583 |
|
租賃付款總額 | | $ | 118,832 |
| | $ | 20,497 |
| | $ | 139,329 |
|
減:利息 | | 8,263 |
| | 4,428 |
| | |
租賃付款現值 | | $ | 110,569 |
| | $ | 16,069 |
| |
|
|
(1)業務租賃付款包括$3,594,000與延長租賃期限的選擇有關,而租賃期限合理地肯定將被行使。
公司已簽署但尚未開始的租約是無關緊要的。
|
| | | |
租賃期限和貼現率 | | (一九二零九年九月三十日) |
加權平均剩餘租約期限(年數) | | |
經營租賃 | | 4.36 |
|
融資租賃 | | 9.72 |
|
加權平均貼現率 | | |
經營租賃 | | 3.34 | % |
融資租賃 | | 5.17 | % |
|
| | | | |
其他資料 | | 截至2019年9月30日止的9個月 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | | |
經營租賃的經營現金流 | | $ | 31,538 |
|
融資租賃的經營現金流 | | 651 |
|
融資租賃現金流融資 | | 935 |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | | 18,562 |
|
附註11.再述承付款和意外開支
產品責任。北極星在正常的業務過程中會受到產品責任索賠的影響。本公司為產品責任索賠提供超額保險。北極星自我保險產品責任索賠前的保險單日期和購買的保險範圍後的保險單日期。任何損失造成的估計費用在可能發生損失且損失數額可以合理估計的情況下記作經營費用。公司利用歷史趨勢和精算分析以及對當前索賠的分析,協助確定適當的損失準備金水平。在…2019年9月30日,公司有一個應計的$56,812,000可能支付與北極星產品相關的持續產品責任訴訟未決索賠。這一應計項目作為其他應計費用的一個組成部分列入所附的綜合資產負債表。
訴訟。Polaris是訴訟中的被告,並在正常的業務過程中受到其他索賠的影響,包括與知識產權、商業事項、產品責任索賠和推定的集體訴訟有關的事項。截至2019年9月30日,該公司參與了對美國北極星的三項集體訴訟。兩起集體訴訟聲稱,某些北極星產品因未解決的火災危險和過熱危險而造成經濟損失。第三次集體訴訟聲稱北極星違反了加州的多項消費者保護法。公司無法提供對可能發生的損失的評估或對可能的損失範圍的估計。
管理層認為,對北極星或涉及北極星的任何法律訴訟不太可能對北極星的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。然而,在許多這些事項中,鑑於實際和潛在索賠的多樣性和潛在結果、未來裁決的不確定性、不利方的行為或激勵以及公司控制之外的其他因素,很難確定損失是否可能或合理地可能發生,或估計可能損失的大小或範圍。因此,公司的損失準備金可能會不時變化,實際損失可能超過應計金額
這可能對我們的綜合財務狀況、業務結果或任何特定報告期內的現金流動都很重要。
監管。在正常的經營過程中,公司的產品受到美國聯邦政府和各州以及國際監管機構頒佈的有關安全、環境和其他法規的廣泛法律和法規的制約。如果不遵守適用的規定,就可能導致罰款、罰款或其他費用。
附註12.衍生工具與套期保值活動
該公司面臨與其正在進行的業務運作有關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是外幣風險、利率風險和商品價格波動。簽訂各種貨幣的衍生合同是為了管理與某些產品採購活動和公司間現金流有關的外匯風險。為了維持與公司長期債務相關的固定利率和浮動利率的平衡風險,有時會進行利率互換。偶爾簽訂商品套期保值合同,以便管理公司產品中某些採購商品和原材料的市場價格波動。
該公司的外匯管理目標是減輕貨幣波動對其美元現金流價值的潛在影響,並降低子公司一級某些現金流量的變異性。該公司積極管理某些預測的外匯敞口,並使用集中的貨幣管理業務,以利用潛在的機會,以自然抵消外幣敞口。是否和何時執行衍生工具的決定,以及該工具的期限,可能因市場條件、工具的相對成本和對衝能力的不同而不同。持續時間與基本接觸的時間有關,並定期監測兩者之間的聯繫。北極星不使用任何金融合同進行交易。
在…2019年9月30日2018年12月31日,該公司簽訂了以下公開外幣合同(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
外幣 | | 名義量 (以美元計) | | 淨未實現 收益(損失) | | 名義量 (以美元計) | | 淨未實現 收益(損失) |
澳元 | | $ | 8,695 |
| | $ | 288 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
加元 | | 136,559 |
| | 33 |
| | 55,133 |
| | 2,564 |
|
墨西哥皮索 | | 14,321 |
| | 643 |
| | 19,222 |
| | 564 |
|
共計 | | $ | 159,575 |
| | $ | 964 |
| | $ | 74,355 |
| | $ | 3,128 |
|
這些合同,期限通過2020年9月,符合現金流量對衝的標準,並記錄在合併資產負債表上的其他流動資產或其他流動負債中。税後未實現損益作為股東權益累計其他綜合虧損的一個組成部分入賬。
公司為定期貸款融資機制進行利率變現利率互換交易,以對衝可變利率支付。在這些交易中,公司根據固定利率支付利息,並根據一個月的libor收取可變利率的利息。
在…2019年9月30日2018年12月31日,該公司簽訂了以下開放式利率互換合同(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
生效日期 | | 終止日期 | | 名義量 | | 淨未實現 收益(損失) | | 名義量 | | 淨未實現 收益(損失) |
2018年5月2日 | | 2021年5月4日 | | $ | 25,000 |
| | $ | (98 | ) | | $ | 25,000 |
| | $ | 397 |
|
(2018年9月28日) | | (一九二零九年九月三十日) | | — |
| | — |
| | 250,000 |
| | (163 | ) |
(一九二零九年九月三十日) | | (2023年9月30日) | | 150,000 |
| | (9,119 | ) | | 150,000 |
| | (2,899 | ) |
2019年5月3日 | | (二零二零年五月三日) | | 100,000 |
| | (372 | ) | | — |
| | — |
|
共計 | | | | $ | 275,000 |
| | $ | (9,589 | ) |
| $ | 425,000 |
| | $ | (2,665 | ) |
這些合同的到期日至2023年9月,符合現金流量對衝的標準,並記錄在合併資產負債表上的其他流動資產或其他流動負債中。資產和負債在合併後抵銷
如果存在抵銷權,則為資產負債表。税後未實現損益作為股東權益累計其他綜合虧損的一個組成部分入賬。
下表彙總了截至2005年12月31日的衍生工具的賬面價值。2019年9月30日和2018年12月31日(以千計):
|
| | | | | | | | | | | |
| 載於2019年9月30日 |
| 公平價值- 資產 | | 公平價值- (負債) | | 導數網 承載價值 |
指定為套期保值工具的衍生工具 | | | | | |
外匯合同 | $ | 964 |
| | $ | — |
| | $ | 964 |
|
利率合約 | — |
| | (9,589 | ) | | (9,589 | ) |
指定為套期保值工具的衍生工具總額 | $ | 964 |
| | $ | (9,589 | ) | | $ | (8,625 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 載於2018年12月31日 |
| 公平價值- 資產 | | 公平價值- (負債) | | 導數網 承載價值 |
指定為套期保值工具的衍生工具 | | | | | |
外匯合同 | $ | 3,128 |
| | $ | — |
| | $ | 3,128 |
|
利率合約 | — |
| | (2,665 | ) | | (2,665 | ) |
指定為套期保值工具的衍生工具總額 | $ | 3,128 |
| | $ | (2,665 | ) | | $ | 463 |
|
本損益表確認了代表套期保值無效或不包括在效力評估之外的對衝成分的衍生工具的損益。
扣除税後的損益數額,與被指定為現金流量對衝的衍生工具的有效部分有關,包括在累計的其他綜合損失中。三九結束的幾個月2019年9月30日都是$(449,000)和$(6,948,000)分別與$(2,111,000)和$2,998,000在2018年的同一時期。
關於扣除税後的損益數額的信息,見附註7,將其他累計綜合損失重新歸類為指定為套期保值工具的衍生工具的損益表。外幣合同的無效部分對三九月期2019年9月30日.
附註13.部分報告
公司的可報告部門是基於公司的內部報告方法,該方法通常按生產線將運營部門分隔開來,其中包括整個產品和PG&A。這些運營部門的內部報告部分是根據公司首席執行官使用的報告和審查過程來定義的。公司六運營部分:1)ORV;2)雪地摩托;3)摩托車;4)全球相鄰市場;5)售後市場;6)船隻;五可報告的部分:1)ORV/雪地摩托,2)摩托車,3)全球鄰近市場,4)售後市場,5)船隻。
截至2018年6月30日,該公司報告了以下四個細分部門的報告。然而,在2018年9月30日結束的第三季度,由於Boat控股公司的收購,該公司設立了一個新的報告部門--船隻。
ORV/雪花摩托部門包括公司ORV和雪地摩托運營部門的彙總結果。摩托車、全球相鄰市場、售後市場和船隻部分包括這些操作部分的結果。公司金額包括未分配給部門的成本,如基於激勵的薪酬和未分配的製造成本。此外,考慮到客户、製造和資產管理的共性,公司不為每個部門維持單獨的資產負債表。因此,下文提供的部分信息僅限於銷售和毛利數據(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
銷售 | | | | | | | |
ORV/雪地摩托 | $ | 1,152,405 |
| | $ | 1,035,554 |
| | $ | 3,069,173 |
| | $ | 2,858,959 |
|
摩托車 | 149,900 |
| | 155,316 |
| | 464,615 |
| | 458,285 |
|
全球相鄰市場 | 114,003 |
| | 96,251 |
| | 340,883 |
| | 322,996 |
|
售後市場 | 236,261 |
| | 229,973 |
| | 685,668 |
| | 676,859 |
|
船 | 119,078 |
| | 134,321 |
| | 486,313 |
| | 134,321 |
|
銷售總額 | $ | 1,771,647 |
| | $ | 1,651,415 |
| | $ | 5,046,652 |
| | $ | 4,451,420 |
|
毛利 | | | | | | | |
ORV/雪地摩托 | $ | 323,940 |
| | $ | 290,631 |
| | $ | 888,864 |
| | $ | 831,413 |
|
摩托車 | 11,940 |
| | 19,577 |
| | 45,704 |
| | 60,817 |
|
全球相鄰市場 | 31,138 |
| | 24,155 |
| | 94,851 |
| | 83,520 |
|
售後市場 | 61,794 |
| | 66,092 |
| | 173,483 |
| | 182,291 |
|
船 | 22,335 |
| | 20,253 |
| | 98,976 |
| | 20,253 |
|
企業 | (14,605 | ) | | (19,438 | ) | | (76,440 | ) | | (68,367 | ) |
毛利總額 | $ | 436,542 |
| | $ | 401,270 |
| | $ | 1,225,438 |
| | $ | 1,109,927 |
|
項目2-管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
概述
以下討論涉及明尼蘇達州北極星公司的運營結果和財務狀況。三九月期2019年9月30日與三九月期2018年9月30日。“北極星”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”等術語指的是1954年開始營業的北極星公司、其子公司及其前身的業務和業務。我們設計、設計和製造動力運動車輛,其中包括:越野車(ORV),包括全地形車輛(“atv”)和並排車輛;雪地摩托;摩托車;全球相鄰市場車輛,包括商業、政府和國防車輛;船隻;以及相關部件、服裝和配件(“pg&A”),以及售後配件和服裝。由於某些產品的季節性以及生產和運輸週期的某些變化,這類週期的結果不一定表明全年的預期結果。
我們報告的淨收入8 840萬美元,或$1.42與稀釋後的股份相比2018 第三季度淨收入9 550萬美元,或$1.50稀釋後的股份。第三季度銷售總額17.716億美元,增加七去年的百分比第三季度銷售16.514億美元。我們對北美消費者的ORV、雪地摩托和摩托車的零售額持平。第三季度的2019。我們的第三季度對北美客户的銷售增加百分之七受並行銷售增長的推動。我們對北美以外的客户的銷售增加了百分之八主要受ORV、印度摩托車和全球相鄰市場增長的推動。
我們的毛利4.365億美元增加百分之九從…4.013億美元在可比的上一年第三季度。毛利增加的主要原因是優惠組合被關税成本部分抵消。此外,前一年還包括收購相關成本和勝利摩托車清盤成本.我們的流動資金仍然充足1.22億美元手頭的現金6.393億美元循環貸款機制的可得性2019年9月30日.
業務結果
除非另有説明,所有“季度”比較都來自第三季度的2019到第三季度的2018,所有的“年度-日期”比較都來自九月期2019年9月30日到九月期2018年9月30日.
銷售:
季度銷售17.716億美元, a 百分之七增加16.514億美元前一年的季度銷售額。今年的銷售額50.467億美元, a 百分之十三比44.514億美元去年同期的銷售額。綜合損益表三九結束的幾個月2019年9月30日包括$119.1
百萬和4.863億美元與Boat Holdings有關的銷售。下表是對公司總銷售額變動百分比的分析: |
| | | | | |
| 公司總銷售額與上年同期相比的變動百分比 |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| (一九二零九年九月三十日) | | (一九二零九年九月三十日) |
體積 | 3 | % | | 1 | % |
產品組合與價格 | 5 |
| | 5 |
|
收購 | — |
| | 8 |
|
貨幣 | (1 | ) | | (1 | ) |
| 7 | % | | 13 | % |
產品組合和價格對季度和今年迄今的銷售貢獻了5%的增長,主要原因是ORV的平均銷售價格較高。收購對今年迄今為止的銷售額貢獻了8%的增長,主要是由於2018年7月Boat Holdings的收購。
我們的銷售按報告部門,其中包括各自的PG和A,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(百萬美元) | 2019 | | 百分比 共計 銷售股 | | 2018 | | 百分比 共計 銷售股 | | 百分比 變化 2019年訴 2018 | | 2019 | | 百分比 銷售總額 | | 2018 | | 百分比 銷售總額 | | 2019年百分比變化 對2018 |
ORV/雪地摩托 | $ | 1,152.4 |
| | 65 | % | | $ | 1,035.5 |
| | 63 | % | | 11 | % | | $ | 3,069.2 |
| | 61 | % | | $ | 2,858.9 |
| | 64 | % | | 7 | % |
摩托車 | 149.9 |
| | 9 | % | | 155.3 |
| | 9 | % | | (3 | )% | | 464.6 |
| | 9 | % | | 458.3 |
| | 10 | % | | 1 | % |
全球相鄰市場 | 114.0 |
| | 6 | % | | 96.3 |
| | 6 | % | | 18 | % | | 340.9 |
| | 7 | % | | 323.0 |
| | 7 | % | | 6 | % |
售後市場 | 236.2 |
| | 13 | % | | 230.0 |
| | 14 | % | | 3 | % | | 685.7 |
| | 13 | % | | 676.9 |
| | 16 | % | | 1 | % |
船 | 119.1 |
| | 7 | % | | 134.3 |
| | 8 | % | | (11 | )% | | 486.3 |
| | 10 | % | | 134.3 |
| | 3 | % | | NM |
|
銷售總額 | $ | 1,771.6 |
| | 100 | % | | $ | 1,651.4 |
| | 100 | % | | 7 | % | | $ | 5,046.7 |
| | 100 | % | | $ | 4,451.4 |
| | 100 | % | | 13 | % |
NM=無意義 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ORV/雪地摩托
職業退休人員: 包括PG&A在內的季度和年度ORV銷售額分別增長了7%和5%,主要原因是價格上漲和並排銷售和PG&A銷售的增長。北極星北美ORV單位對消費者的零售銷售持平第三季度的2019與去年同期相比,並排的車輛上升了很低的個位數百分比,而ATV的車輛則下降了中個位數的百分比。該公司估計,北美工業ORV零售額比第三季度的2018。北極星北美經銷商的庫存比第三季度的2018。為第三季度的2019,單位銷售價格的平均ORV比第三季度2018年的單位銷售價格,在有利的組合和價格上漲的推動下。
雪地摩托: 包括PG&A在內的第四季度和第三季度雪上移動銷售額分別為1.264億美元和1.868億美元,而上年同期的銷售額分別為8040萬美元和1.257億美元。57%和49%的增長是由於該公司季前雪地移動訂單的發運時間所致。
摩托車
包括PG&A在內的最新季度摩托車銷量下降了3%,原因是斯林捷普和印度摩托車銷量下降。今年迄今,包括PG&A在內的摩托車銷量增長了1%,這是由於印度摩托車銷量的增長,部分抵消了較低的Slingshot銷量。北極星摩托車市場的北美單位零售額,包括印度摩托車和斯林格捷發在內,在此期間都下降了兩位數。第三季度的2019。印度摩托車零售額在本季度下降了十幾個百分點。彈弓的零售額在第一季度下降了很低的個位數。該公司估計,包括三輪車在內的中、重型摩托車的北美工業零售額在第三季度的2019。北極星北美經銷商的庫存比第三季度的2018。與去年同期相比,季度平均單位銷售價格下降了一位數的百分比。第三季度的2018由混合驅動。
全球相鄰市場
包括PG&A在內的全球相鄰市場季度和年度銷售額分別增長了18%和6%,主要原因是我們的商業、政府和國防業務的銷售額增加,以及北極星冒險業務的增長。
售後市場
由於TAP和其他售後品牌銷量的增加,包括Transamerica汽車零部件(TAP)在內的季度和今年迄今的售後銷售,以及Klim、Kolpin、ProArmor、Trail Tech和509等其他售後品牌的銷量,分別增長了3%和1%。與去年同期相比,TAP的銷售額增長了2%。第三季度的2018,與截至2018年9月30日的9個月相比,這一數字大致持平,原因是零售銷售強勁,批發銷售下降部分抵消了這一趨勢。
船
第四季度船務部分銷售額下降了11%,降至1.191億美元為第三季度的2019,主要是因為海洋產業放緩。今年到目前為止,船務部門的銷售情況如下:4.863億美元.
按地理分列的銷售
按地理區域分列的銷售情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(百萬美元) | 2019 | | 佔銷售總額的百分比 | | 2018 | | 佔總銷售額的百分比 | | 2019年與2018年相比的百分比變化 | | 2019 | | 佔銷售總額的百分比 | | 2018 | | 佔總銷售額的百分比 | | 2019年與2018年相比的百分比變化 |
美國 | $ | 1,471.8 |
| | 83 | % | | $ | 1,383.7 |
| | 84 | % | | 6 | % | | $ | 4,139.3 |
| | 82 | % | | $ | 3,588.4 |
| | 81 | % | | 15 | % |
加拿大 | 113.3 |
| | 6 | % | | 95.7 |
| | 6 | % | | 18 | % | | 286.6 |
| | 6 | % | | 275.6 |
| | 6 | % | | 4 | % |
其他外國 | 186.5 |
| | 11 | % | | 172.0 |
| | 10 | % | | 8 | % | | 620.8 |
| | 12 | % | | 587.4 |
| | 13 | % | | 6 | % |
銷售總額 | $ | 1,771.6 |
| | 100 | % | | $ | 1,651.4 |
| | 100 | % | | 7 | % | | $ | 5,046.7 |
| | 100 | % | | $ | 4,451.4 |
| | 100 | % | | 13 | % |
美國: 與2018年相比,美國季度的銷售額增長了6%,主要原因是並行銷售和PG&A銷售的增長。與2018年相比,今年以來在美國的銷售額增長了15%,這主要是由於Boat Holdings的增加。
加拿大:今年第四季度和今年迄今,加拿大的銷量增長了18%和4%,這主要是由於該公司季前雪地移動訂單的發運時間所致。
其他外國:與2018年相比,在其他國家,主要是歐洲,今年第二季度和第二季度的銷售額分別增長了8%和6%。貨幣匯率變動對季度和今年迄今的銷售分別產生了4個百分點和5個百分點的不利影響,這部分被強勁的印度摩托車和全球相鄰市場銷售所抵消。
銷售成本:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(百萬美元) | 2019 | | 銷售總成本的百分比 | | 2018 | | 銷售總成本的百分比 | | 變化 2019年與2018年 | | 2019 | | 銷售總成本的百分比 | | 2018 | | 銷售總成本的百分比 | | 2019年變化與2018年 |
採購的材料和服務 | $ | 1,144.8 |
| | 86 | % | | $ | 1,078.9 |
| | 86 | % | | 6 | % | | $ | 3,283.0 |
| | 86 | % | | $ | 2,894.7 |
| | 87 | % | | 13 | % |
勞動福利 | 114.4 |
| | 9 | % | | 96.0 |
| | 8 | % | | 19 | % | | 328.9 |
| | 9 | % | | 267.1 |
| | 8 | % | | 23 | % |
折舊和攤銷 | 44.5 |
| | 3 | % | | 37.5 |
| | 3 | % | | 19 | % | | 115.1 |
| | 3 | % | | 99.8 |
| | 3 | % | | 15 | % |
保修費用 | 31.4 |
| | 2 | % | | 37.7 |
| | 3 | % | | (17 | )% | | 94.2 |
| | 2 | % | | 79.9 |
| | 2 | % | | 18 | % |
銷售總成本 | $ | 1,335.1 |
| | 100 | % | | $ | 1,250.1 |
| | 100 | % | | 7 | % | | $ | 3,821.2 |
| | 100 | % | | $ | 3,341.5 |
| | 100 | % | | 14 | % |
銷售百分比 | 75.4 | % | | | | 75.7 | % | | -34個基點 | | | 75.7 | % | | | | 75.1 | % | | +65個基準點 | |
由於銷售和關税成本的增加,本季度的銷售成本有所增加。由於Boat控股公司的增加、銷售成本和關税成本的增加,今年迄今的銷售成本有所增加。
毛利:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(百萬美元) | 2019 | | 銷售百分比 | | 2018 | | 銷售百分比 | | 變化 2019年vs. 2018 | | 2019 | | 銷售百分比 | | 2018 | | 銷售百分比 | | 2019年變化與2018年 |
ORV/雪地摩托 | $ | 323.9 |
| | 28.1 | % | | $ | 290.6 |
| | 28.1 | % | | 11 | % | | $ | 888.9 |
| | 29.0 | % | | $ | 831.4 |
| | 29.1 | % | | 7 | % |
摩托車 | 11.9 |
| | 8.0 | % | | 19.6 |
| | 12.6 | % | | (39 | )% | | 45.7 |
| | 9.8 | % | | 60.8 |
| | 13.3 | % | | (25 | )% |
全球相鄰市場 | 31.2 |
| | 27.3 | % | | 24.2 |
| | 25.1 | % | | 29 | % | | 94.8 |
| | 27.8 | % | | 83.5 |
| | 25.9 | % | | 14 | % |
售後市場 | 61.8 |
| | 26.2 | % | | 66.1 |
| | 28.7 | % | | (7 | )% | | 173.5 |
| | 25.3 | % | | 182.3 |
| | 26.9 | % | | (5 | )% |
船 | 22.3 |
| | 18.8 | % | | 20.3 |
| | 15.1 | % | | 10 | % | | 99.0 |
| | 20.4 | % | | 20.3 |
| | 15.1 | % | | NM |
|
企業 | (14.6 | ) | | | | (19.5 | ) | | | |
| | (76.5 | ) | | | | (68.4 | ) | | | |
|
毛利美元總額 | $ | 436.5 |
| | | | $ | 401.3 |
| | | | 9 | % | | $ | 1,225.4 |
| | | | $ | 1,109.9 |
| | | | 10 | % |
銷售百分比 | 24.6 | % | | | | 24.3 | % | | +34個基點 | | | 24.3 | % | | | | 24.9 | % | | -65個基點 | |
NM=無意義 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併。合併毛利,佔銷售的百分比,季度迄今增長的主要原因是有利的組合和較高的平均銷售價格,部分抵消了關税成本。此外,前一年還包括收購相關成本和勝利摩托車清盤成本.合併毛利(佔銷售的百分比)今年迄今下降的主要原因是關税成本和Boat Holdings的增加,後者的毛利率較低,但部分被生產率的提高、有利的組合和較高的平均銷售價格所抵消。我們預計額外的關税成本將在2019年的剩餘時間內繼續存在,並對我們的毛利產生不利影響。
ORV/雪地摩托。毛利(佔銷售額的百分比)與去年同期持平,同比略有下降,主要原因是關税成本被價格上漲部分抵消。
摩托車。毛利佔銷售額的百分比在第二季度和第三季度下降,主要原因是關税成本和負組合。
全球相鄰市場。毛利在銷售中所佔的百分比,在第三季度和第三季度都有所增長,主要是由於有利的產品組合。
售後市場。毛利佔銷售額的百分比在第二季度和第三季度下降,主要原因是關税成本。
船。在第三季度和第三季度,部分毛利潤分別為2,230萬美元和9,900萬美元.
業務費用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 | | 變化 2019年與2018年 | | 2019 | | 2018 | | 變化 2019年與2018年 |
銷售和營銷 | $ | 149.8 |
| | $ | 128.9 |
| | 16 | % | | $ | 419.6 |
| | $ | 369.5 |
| | 14 | % |
研發 | 77.3 |
| | 64.2 |
| | 20 | % | | 220.9 |
| | 197.7 |
| | 12 | % |
一般和行政 | 100.8 |
| | 90.6 |
| | 11 | % | | 297.8 |
| | 262.2 |
| | 14 | % |
業務費用共計 | $ | 327.9 |
| | $ | 283.7 |
| | 16 | % | | $ | 938.3 |
| | $ | 829.4 |
| | 13 | % |
銷售百分比 | 18.5 | % | | 17.2 | % | | +133個基準點 |
| | 18.6 | % | | 18.6 | % | | -4等分基準點 |
|
按絕對美元計算,本季度和今年迄今的運營費用增加,主要是因為在內華達增設了新的多品牌分銷中心,與65週年慶典和夏季經銷商會議有關的費用,以及對研究和開發的持續投資。2018年第三季度完成的Boat Holdings收購,也為今年迄今的增長做出了貢獻。
金融服務收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 | | 變化 2019與2018年 | | 2019 | | 2018 | | 變化 2019與2018年 |
金融服務收入 | $ | 21.6 |
| | $ | 21.3 |
| | 1 | % | | $ | 60.2 |
| | $ | 64.1 |
| | (6 | )% |
銷售百分比 | 1.2 | % | | 1.3 | % | | -7個基點 |
| | 1.2 | % | | 1.4 | % | | -25個基點 |
|
本季度金融服務收入增加的主要原因是,由於經銷商庫存水平較高,北極星接受了較高的批發信貸收入,而零售信貸收入則略有下降,原因是該季度零售滲透率較低。金融服務收入今年迄今有所下降,原因是零售信貸滲透率較低。進一步討論見下文“流動性和資本資源”一節。
損益表的其餘部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(百萬美元,但每股數據除外) | 2019 | | 2018 | | 變化 2019與2018年 | | 2019 | | 2018 | | 變化 2019與2018年 |
利息費用 | $ | 19.7 |
| | $ | 19.8 |
| | 0 | % | | $ | 60.8 |
| | $ | 37.1 |
| | 64 | % |
其他附屬公司損失的權益 | $ | 4.1 |
| | $ | 0.1 |
| | NM |
| | $ | 5.1 |
| | $ | 25.6 |
| | (80 | )% |
其他收入淨額 | $ | (1.7 | ) | | $ | (4.1 | ) | | (59 | )% | | $ | (5.5 | ) | | $ | (27.7 | ) | | (80 | )% |
| | | | | | | | | | | |
税前收入 | $ | 108.2 |
| | $ | 123.1 |
| | (12 | )% | | $ | 286.9 |
| | $ | 309.6 |
| | (7 | )% |
所得税準備金 | $ | 19.8 |
| | $ | 27.5 |
| | (28 | )% | | $ | 62.0 |
| | $ | 65.8 |
| | (6 | )% |
有效所得税税率 | 18.3 | % | | 22.4 | % | | -409個基準 |
| | 21.6 | % | | 21.3 | % | | +34基點 |
|
| | | | | | | | | | | |
可歸因於Polaris公司的淨收入 | $ | 88.4 |
| | $ | 95.5 |
| | (7 | )% | | $ | 225.0 |
| | $ | 243.8 |
| | (8 | )% |
歸Polaris公司的每股稀釋淨收益。普通股東: | $ | 1.42 |
| | $ | 1.50 |
| | (5 | )% | | $ | 3.62 |
| | $ | 3.78 |
| | (4 | )% |
加權平均稀釋股份 | 62.3 |
| | 63.5 |
| | (2 | )% | | 62.2 |
| | 64.6 |
| | (4 | )% |
NM=無意義 | | | | | | | | | | | |
利息費用:今年迄今的利息開支增加,主要是由於增加了債務水平,以資助Boat控股公司的收購,以及我們可變利率債務的更高利率。
其他附屬公司損失的權益:其他附屬公司的權益在本季度有所增加,主要是由於該季度某些投資的減記。其他附屬公司虧損的權益在今年迄今有所下降,原因是由於我們對Eicher-Polaris私人有限公司的投資逐漸減少,包括減值在內的成本下降。
其他收入,淨額:其他收入主要包括外幣匯率變動和對與公司外國子公司有關的外幣交易的相應影響。2018年第一季度,除了外匯匯率波動的影響外,該公司還報告説,該公司出售對Brammo公司的投資獲得了1,350萬美元的收益。
所得税規定: 2019年第三季度的實際所得税税率與2018年同期相比有所下降,主要原因是提交經修訂的納税申報表後增加了第199款的收益。2019年前9個月的實際所得税税率與2018年同期相比有所提高,主要原因是與股票補償有關的超額税收優惠減少,但由於提交了各種經修訂的報税表,部分抵消了這一增幅。
加權平均股票在這段時間內,由於2018年進行的股票回購,加權平均流通股在可比季度和同期之間分別下降了約2%和4%。
現金紅利:
我們定期支付現金紅利$0.61每股2019年9月16日至營業結束時的紀錄保持者2019年9月3日.
流動性與資本資源
我們的主要資金來源是業務活動和籌資活動提供的現金。我們資金的主要用途是收購、回購和退休普通股、資本投資、新產品開發和給股東的現金紅利。
我們認為,在可預見的將來,業務活動和信貸安排下的借款能力所產生的現有現金餘額和現金流量將足以為業務、新產品開發、現金紅利、股票回購和資本需求提供資金。目前,我們不知道有任何因素會對現金流動產生重大不利影響。
現金流量
下表彙總了業務、投資和籌資活動的現金流量: |
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至9月30日的9個月, |
2019 | | 2018 | | 變化 |
由(用於)提供的現金總額: | | | | | |
經營活動 | $ | 436.1 |
| | $ | 354.1 |
| | $ | 82.0 |
|
投資活動 | (179.4 | ) | | (858.1 | ) | | 678.7 |
|
籌資活動 | (288.0 | ) | | 562.5 |
| | (850.5 | ) |
匯率對現金結存的影響 | (3.1 | ) | | (5.9 | ) | | 2.8 |
|
現金、現金等價物和限制性現金增加額 | $ | (34.4 | ) | | $ | 52.6 |
| | $ | (87.0 | ) |
業務活動:業務活動提供的現金淨額為4.361億美元為截至2019年9月30日止的9個月,與3.541億美元在同一時期2018。這個8 200萬美元業務活動提供的現金淨額增加的主要原因是8 380萬美元受應計費用付款時間的影響,週轉資本淨額減少。
投資活動:本季度現金的主要用途是購買財產、設備和工具,以便在我們的生產和分銷設施以及產品開發方面繼續保持能力和能力。上一年可比期間現金的主要用途是收購Boat Holdings。
籌資活動:用於資助活動的現金有所變化,主要原因是債務安排、融資租賃債務和應付票據項下的償還淨額增加。我們錄了1.774億美元的償還淨額截至2019年9月30日止的9個月,與8.75億美元年可比期間的淨借款2018。普通股回購700萬美元和2.469億美元為截至2019年9月30日止的9個月和2018根據員工計劃發行股票的收益分別為820萬美元和4 720萬美元為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。此外,我們還支付了現金紅利1.117億美元和1.127億美元為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。
生產和裝運的季節性導致營運資金需求在年內波動。
債務與資本
我們是無擔保的7.00億美元浮動利率循環貸款安排、經修正和補充的總票據購買協議和11.8億美元的定期貸款安排的締約方,根據這些貸款,我們有無擔保的借款。截至2019年9月30日,我們有6.393億美元循環貸款設施的可用性。
我們簽訂租賃協議,為某些財產和設備的使用提供資金。
作為Boat Holdings合併協議的一個組成部分,Polaris承諾在合併截止日期至2030年7月之後向前業主支付一系列延期付款。原來的貼現付款是為了7 670萬美元,其中7 170萬美元在.2019年9月30日。未償還餘額包括在合併資產負債表中的長期債務和長期債務的當期部分。
我們有一份土地抵押票據支付協議,我們在2016年建造了阿拉巴馬州亨茨維爾的工廠。應付按揭的原始票據是1 450萬美元,其中970萬美元在.2019年9月30日。如果我們在票據期限內履行某些工作承諾,支付應付票據的本金和利息是可以原諒的。到目前為止,我們已經履行了所需的承諾,並期望在今後遵守這些承諾。
債務、融資租賃債務、應付票據和平均相關利率2019年9月30日情況如下:
|
| | | | | | | |
(百萬美元) | 2019年9月30日平均利率 | | 成熟期 | | (一九二零九年九月三十日) |
循環貸款設施 | 1.71% | | 2023年7月 | | $ | 60.6 |
|
定期貸款安排 | 3.29% | | 2023年7月 | | 1,105.0 |
|
高級債券-固定利率 | 4.60% | | 2021年5月 | | 75.0 |
|
高級債券-固定利率 | 3.13% | | 2020年12月 | | 100.0 |
|
高級債券-固定利率 | 4.23% | | 2028年7月 | | 350.0 |
|
融資租賃債務 | 5.17% | | 各種至2029年 | | 16.1 |
|
應付票據和其他 | 4.23% | | 各種到2030年 | | 81.4 |
|
債務發行成本 | | | | | (4.4) |
|
債務、融資租賃債務和應付票據共計 | | | | | $ | 1,783.7 |
|
減:當前到期日 | | | | | 66.7 |
|
長期債務、融資租賃債務和應付票據 | | | | $ | 1,717.0 |
|
我們的債務與總資本比率是百分之六十四在…2019年9月30日。此外,在2019年9月30日,我們有未付的信用證1 310萬美元,主要涉及原材料採購義務。
股票回購
我們的董事會已授權累計回購9 050萬我們的普通股。在這個總數中,大約8 730萬自1996年以來,已累計回購股份2019年9月30日。我們買了大約10萬我們的普通股700萬美元在第一次九幾個月2019,這對每股收益產生了無關緊要的影響。我們獲得了董事會的授權,最多可再購買一筆320萬我們的普通股2019年9月30日。回購任何或所有授權回購的此類股份將受證券交易委員會適用規則的管轄。
其他財務安排
Polaris驗收公司是Polaris和WellsFargo商業分銷金融公司的一家合資企業,富國銀行的一家直接子公司,N.A.。(“富國銀行”),由其各自全資子公司之間的合作協議支持,為我們在美國銷售雪地摩托、ORV、摩托車和相關PG&A提供了大量資金,根據這些協議,我們在產品裝運後幾天內就能收到付款。合夥協議有效期至2027年2月。
北極星承兑公司將其大部分應收賬款(“證券化應收款”)出售給富國銀行下屬機構富國銀行(WellsFargo)安排的證券化設施(“證券化設施”)。北極星接受不負責與證券化應收款有關的任何持續的服務費用或義務。在…2019年9月30日,根據這項安排為交易商融資的未清應收款淨額,包括證券化應收款13.912億美元, a 百分之十二增加12.377億美元在…2018年9月30日.
我們在公平法下對北極星接受的投資進行了核算。北極星接受基金的資金來源是合夥人提供的同等股本現金投資,以及世界森林基金會的一個附屬機構提供的貸款。我們不保證北極星接受的未償債務。該夥伴關係協議規定,北極星公司接受的所有收入和損失由我們全資子公司分擔50%,由WFDF下屬子公司分擔50%。我們在北極星接收上的總投資2019年9月30日曾.1.041億美元。我們對北極星接受損失的敞口僅限於我們在北極星接受中的權益。北極星接受投資組合中的信用損失並不大,平均不到投資組合的1%。
我們已同意回購由北極星驗收收回的產品,最多不超過上一歷年月平均未收應收帳款和證券化應收賬款總額的15%。日曆年2019,潛在的15%的總回購債務約為1.806億美元。根據這一安排,我們的財務風險僅限於支付給金融公司的回購金額與回收產品轉售時收到的金額之間的差額。根據這一協議,沒有發生任何物質損失。
TCF金融公司(“TCF”)的一個子公司為我們在美國銷售的部分船隻提供資金,使我們在產品裝運後幾天內收到付款。我們已同意回購TCF收回的產品,最多不超過未償還的TCF應收賬款餘額的100%。在…2019年9月30日,潛在的總回購債務約為1.654億美元。我們在這項安排下的財務風險是有限的。
經銷商就收回的產品未支付的金額加上收回的費用與回收產品轉售時收到的數額之間的差額。在報告所述期間,本協議未造成任何物質損失。
我們與某些金融機構簽訂了協議,根據這些協議,這些金融機構為我們在美國產品的最終消費者提供零售信貸融資。這些協議產生的收入已作為金融服務收入的一個組成部分列入所附的綜合收入報表。在…2019年9月30日現有協議如下:
|
| |
金融機構 | 協議有效期 |
績效財務 | 2026年12月 |
謝菲爾德金融 | 2020年12月 |
同步銀行 | 2025年12月 |
通貨膨脹和外匯匯率
美元與墨西哥比索、加元、澳元、歐元、瑞士法郎和其他外幣的關係不斷變化,不時產生實質性影響。我們通過簽訂外匯套期保值合同,積極管理匯率波動的風險敞口。
墨西哥比索:隨着我們墨西哥蒙特雷設施的產量增加,我們墨西哥比索的成本繼續增加。我們還通過一家全資子公司向墨西哥的客户進行市場營銷和銷售。比索對美元匯率的波動主要影響銷售、銷售成本和淨收入。
加元:我們通過一家全資子公司在加拿大經營。美元與加元的關係對銷售和淨收入都有影響。
其他貨幣:我們通過全資子公司在許多國家開展業務,主要是在歐洲和澳大利亞。我們還銷售給其他國家的某些經銷商。我們直接從某些供應商那裏購買零部件,用於我們的美國業務,進行以歐元和其他外幣計價的交易。美元與這些其他貨幣的關係影響銷售、銷售成本和淨收入。
在…2019年9月30日,我們有以下開放式外匯套期保值合同:
|
| | | | | | | |
外幣 | | | 外匯套期保值合同 |
貨幣頭寸 | | 名義金額(單位:千美元) | | 公開合同的平均匯率 |
澳元 | 長 | | $ | 8,695 |
| | 0.70至1澳元 |
加元 | 長 | | 136,559 |
| | 0.75至1加元 |
墨西哥皮索 | 短的 | | 14,321 |
| | 21.05比索至1美元 |
我國所有外國實體的資產和負債按資產負債表日有效的外匯匯率折算。轉換損益作為累計其他綜合虧損的一個組成部分反映在所附合並資產負債表的股東權益部分。我們外國實體的收入和開支按本季度每個月的平均匯率折算。在我們的綜合資產負債表上報告的與公司間頭寸有關的某些資產和負債以實體功能貨幣以外的貨幣計價,在資產負債表日按外匯匯率折算,相關損益計入淨收益。我們預計,與2018年相比,2019年的貨幣將對淨收入產生負面影響。
我們受到市場風險的影響,市場價格波動的某些購買商品和原材料,包括鋼,鋁,石油樹脂,某些稀土金屬和柴油。此外,本公司亦是一家採購包括鋼、鋁、橡膠等多種商品的零件及零件的採購商,該等零件及零件已集成在本公司的產品內。雖然這類材料通常可從許多供應商獲得,但初級商品原料受價格波動的影響。這包括對美國以外製造的原材料、商品和產品徵收新的或修改後的關税或處罰。我們通常根據與供應商建立的市場價格購買這些商品和部件,作為購買過程的一部分,並不時簽訂衍生合同,以對衝部分商品風險敞口。在…2019年9月30日,我們沒有任何未完成的商品衍生合約。根據我們目前對商品價格的展望,商品的總影響,包括關税成本,與2018年相比,預計將對我們2019年的毛利潤產生負面影響。
我們與各貸款人簽訂了一項信貸協議,其中包括7.00億美元的循環貸款安排和11.8億美元的定期貸款安排。循環貸款的利息以libor或“首要”利率為基礎,加上定義的可適用的附加利率。在…2019年9月30日,我們有一個未結清的餘額6 060萬美元關於循環貸款安排和未清餘額11.05億美元定期貸款貸款。
我們已經簽訂了利率變現利率互換交易,以對衝定期貸款貸款機制的可變利率支付。在這些交易中,我們將按固定利率支付利息,並根據一個月的libor收取可變利率利息。
關鍵會計政策
請參閲我們最近一份表格10-K的年報。2018年12月31日來討論我們的關鍵會計政策。
關於前瞻性陳述的説明
本報告討論的某些事項是“前瞻性聲明”,旨在符合1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款。這些“前瞻性報表”,包括但不限於對未來現金流量和資本需求的預期、外匯匯率變動對銷售和淨收益的影響以及商品價格變化對毛利的影響,一般都可以這樣認定,因為報表的上下文將包括公司或管理層“認為”、“預期”、“預期”、“估計”或類似進口的詞語。同樣,描述公司未來計劃、目標或目標的陳述也是前瞻性的.還可不時在口頭介紹中發表前瞻性發言,包括向公眾開放的電話會議和/或網播。請股東、潛在投資者和其他人注意,所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能導致未來期間的結果與本報告中某些報表所預期的結果大不相同,包括本報告中“1A項-風險因素”標題下所述的風險和不確定因素,這些風險和不確定性出現在公司的年度報告表10-K中。2018年12月31日在本季報中,表10-Q。除上文討論的因素外,其他可能導致實際結果大相徑庭的因素還有:未來訴訟程序的進行;產品召回和保修費用;總體經濟狀況,包括通貨膨脹和消費者信心和支出;非正規供應安排的中斷;原材料、商品和運輸成本;國際貿易政策的關税和其他變化;外匯匯率波動;競爭對手的產品供應、促銷活動和定價戰略;製造設施中斷;提供符合消費者需求和偏好的產品的能力;戰略夥伴對經濟條件的敏感性;採購一體化成本;環境和產品安全監管活動;適當程度的經銷商和經銷商關係;零售和批發信貸市場的不確定性以及與富國銀行、TCF銀行、績效金融、謝菲爾德金融和同步銀行的關係;保護我們的知識產權的能力;管理我們國際業務的能力;天氣的影響;商譽或商號的損害;遵守我們未清債務協議的能力;税收政策的變化;吸引和留住熟練的僱員;信息技術系統的中斷或破壞。本公司不承擔任何責任向任何人提供對其前瞻性陳述的更新.
第3項-市場風險的定量和定性披露
請參閲本公司截至年度的10-K表格年報2018年12月31日對公司的市場風險進行全面的討論。在截至年底的年度內,公司的10-K表格所披露的市場風險並無重大變化。2018年12月31日.
第4項-管制及程序
對披露控制和程序的評估
公司在公司管理層(包括公司首席執行官及其執行副總裁-財務和首席財務官)的監督和參與下,對截至本報告所涉期間結束時公司披露控制和程序(如1934年“證券交易法”第13a-15條規定)的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至本季度10-Q表報告所涉期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的,以確保公司在其根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,(2)積累和通知公司管理層,包括其首席執行官和執行副總裁-財務主任和首席財務官,以允許及時就所需披露作出決定的方式。
內部控制的變化
在本季度10-Q報表所述期間,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些內部控制對公司財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能對財務報告產生重大影響,但2018年7月2日收購的Polaris船隻有限責任公司(正式船廠,LLC)的內部控制環境所特有的重要流程,除了實施了某些信息技術系統和流程改進外,沒有發生任何變化。
第二部分其他資料
項目1-法律程序
我們參與了一些與我們的業務有關的法律訴訟,這些訴訟都不會對我們公司的財務業績產生重大影響。
集體訴訟。截至本合同之日,我們參與了三起針對美國北極星的集體訴訟,其中兩起此前在該公司2018年12月31日終了期間的10-K報告中有報道。
第一項推定的集體訴訟正在明尼蘇達州地區法院審理,其起因是有人指控某些北極星產品遭受未解決的火災危害,據稱造成經濟損失,這是我們在2018年4月26日季度報告中報告的、2018年4月5日至10日期間提出的三起集體訴訟合併的結果:在2018年6月15日“北極星營銷、銷售做法和產品責任訴訟”(D.Minn.)中。
第二個可能的集體訴訟也正在明尼蘇達州地區法院審理,指控對某些其他北極星產品造成過度的熱危害,並要求賠償所稱的經濟損失:萊利·約翰尼森、丹尼爾·巴迪拉、詹姆斯·凱利、凱文·旺德斯、威廉·貝茨和詹姆斯·皮尼翁,分別並代表處境類似的所有其他人訴北極星產業(D.Minn),2016年10月4日。
第三起集體訴訟正在美國加州中區地區法院審理,指控加州消費者保護法,包括與ROPS(滾動保護系統)認證有關的法律,涉及在加利福尼亞銷售的各種Polaris產品:Paul Guzman和Jeremy Albright訴Polaris Inc.、Polaris Industries Inc.和Polaris Sales Inc.,2019年8月8日。
對於這三宗集體訴訟中的每一宗,該公司無法對可能遭受損失的可能性作出任何合理的評估,或對可能的損失範圍作出任何合理的估計。
股東派生訴訟與請求書。2019年1月22日,該公司的一名股東向明尼蘇達州亨內平縣地方法院提交了一份據稱的派生訴訟,指定該公司的10名現任官員和董事為被告。該申訴指控違反信託責任、不當得利和其他相關理論,所有這些都與公司的產品召回、公司產品和業績的公開披露以及某些高級人員的股票銷售有關。2019年7月8日,法院駁回了這一訴訟。股東未就解僱提出上訴,但已向公司董事會發出了一封要求信,要求董事會調查投訴背後的指控。
第1A項-危險因素
請考慮“第一部分,第1A項”中討論的因素。“財政風險因素”2018在表格10-K上提交的年度報告。我們在這些報告中討論的風險因素沒有發生重大變化或增加,這可能會對公司的業務、財務狀況或未來結果產生重大影響。
項目2-未登記的股本證券銷售和收益的使用
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期間 | 共計 電話號碼 股份 購進 | | 平均 價格 已付 每股 | | 共計 數目 股份 購進 作為 公開 宣佈 程序 | | 極大值 數目 股份 那個五月 卻是 購進 在 程序(1) |
2019年7月1日至31日 | 1,000 |
| | $ | 90.18 |
| | 1,000 |
| | 3,174,000 |
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2019年8月1日至31日 | 1,000 |
| | $ | 91.85 |
| | 1,000 |
| | 3,173,000 |
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2019年9月1日至30日 | 3,000 |
| | $ | 84.27 |
| | 3,000 |
| | 3,170,000 |
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共計 | 5,000 |
| | $ | 87.25 |
| | 5,000 |
| | 3,170,000 |
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(1)董事局已授權累積回購不超過9 050萬公司普通股(“計劃”)。在這個總數中,8 730萬股票從1996年開始累計回購2019年9月30日。該程序沒有過期日期。
項目6-展品
此表10-Q的展品清單列於“展覽索引”中,並以參考的方式納入其中。
展覽索引 |
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陳列品 數 | | 描述 |
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3.a | | 重述自2019年7月29日起生效的“北極星公司註冊章程”,參照該公司目前提交的2019年7月29日提交的8-K報表的表3.1,將其合併。 |
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3.b | | “北極星公司章程”,經修訂並於2019年7月29日重述,參照該公司目前提交的2019年7月29日表格8-K的報告中的表3.2合併。 |
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10.a | | 自2019年8月1日起,由Polaris公司和北極星公司之間簽訂的第二份經修訂和重新確定的合資協議。富國銀行商業分銷金融有限責任公司(LLC),參考2019年8月7日提交的該公司目前關於表格8-K的報告的表10.1。 |
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10.b | | 自2019年8月1日起,由北極星驗收公司修訂和恢復的第三份夥伴關係協議。和cdf合資公司,有限責任公司,參照本公司目前提交的表格8-K的報告表10.2中的表10.2,於2019年8月7日提交。 |
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31.a | | “交易法”第13a-14(A)條規定的首席執行官證書。 |
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31.b | | “外匯法”第13a-14(A)條規定的首席財務官證書。 |
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32.a | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.1350提供的認證。 |
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32.b | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.1350提供的認證。 |
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101 | | 以下來自Polaris公司2019年9月30日終了期間10-Q表的財務資料,以內聯可擴展業務報告語言(IXBRL)格式於2019年10月22日提交證券交易委員會:(1)2019年9月30日和2018年12月31日合併資產負債表;(2)截至9月30日、2019年和2018年9月30日和9個月期間的綜合收入報表;(3)截至9月30日、2019年和2008年9月30日和9個月的綜合收入報表,(4)截至9月30日、2019年和2018年9月30日和9個月期間的合併股本報表;(5)截至9月30日、2019年和2018年的9個月期間現金流動綜合報表;(6)綜合財務報表附註。 |
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104 | | 公司截至2019年9月30日的季度報告(表10-Q)的首頁,以iXBRL格式。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| | | 北極星公司 (登記人) |
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日期: | 2019年10月22日 | | /S/S科特W.W.W.寧 |
| | | 司各特·W·葡萄酒 主席兼首席執行官 (特等行政主任) |
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日期: | 2019年10月22日 | | /S/M冰T.S.PEETZEN |
| | | 邁克爾·T·斯皮岑 執行副總裁-財務 首席財務官 (首席財務及會計主任) |