公文
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目錄  





美國證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549

形式10-Q

☒
根據證券第13或15(D)條提交的季度報告 1934年交換法

截至季度末的季度期間2019年9月30日
或
☐
根據證券第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年交換法


從到的過渡期

佣金檔案號：001-33988

圖形包裝控股公司[醫]MPANY，MPANY

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華州26-0405422
(州或其他司法管轄區)(國税局僱主
公司或組織)識別號碼)
1500 RiverEdge Parkway，100套房
亞特蘭大,佐治亞州30328
(主要行政機關地址)(郵政編碼)

(770) 240-7200
(登記人的電話號碼，包括區號)

用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☑不☐

在過去12個月內(或在要求註冊人提交和張貼此類文件的較短時間內)，通過複選標記表明註冊人是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)要求提交和張貼的每個互動數據文件。是☑不☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速備案公司”、“加速備案公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(選中一個)：

大型加速濾波器☑加速填報器☐小型報表公司
☐
非加速報税器☐(不檢查是否有較小的報告公司)新興成長型公司
☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐不☑

截至2019年10月21日，有290,246,907註冊人的普通股，每股面值0.01美元，未償。



目錄  



有關前瞻性陳述的信息

有關圖形包裝控股公司(“GPhC”及其子公司，“公司”)預期的某些陳述，包括但不限於，出於納税目的對商譽的扣除，可抵銷美國聯邦所得税的營業淨虧損的可用性，以及與公司未來美國聯邦所得税支付相關的時間，衍生工具損失的重新分類，美國養老金計劃的終止及其相關費用，與CRB工廠退出活動相關的費用，資本投資，折舊和攤銷，利息支出，本報告中的養老金計劃繳款和退休後醫療保健福利支付構成“前瞻性陳述”，如1995年“私人證券訴訟改革法”所定義。這些陳述基於目前可獲得的運營、財務和競爭信息，並受到各種風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與公司的歷史經驗和目前的預期大不相同。這些風險和不確定因素包括(但不限於)：原材料和能源成本的通脹和波動，消費者購買習慣和產品偏好的變化，與其他紙板製造商和轉換器的競爭，產品替代，公司實施其商業戰略(包括戰略收購)的能力，公司成功整合收購、生產力舉措和成本削減計劃的能力，公司的債務水平，貨幣波動和開展國際業務的其他風險，以及監管和訴訟事項的影響。包括可能影響公司利用淨營業虧損抵消應税收入的能力，以及影響公司保護和使用其知識產權的能力的因素。不應過分依賴這些前瞻性陳述，因為這些陳述僅在它們作出之日發表，公司不承擔更新這些陳述的義務，除非法律規定。有關這些風險和其他風險的更多信息包含在公司2018年年度報告Form 10-K的第一部分“項目”，“風險因素”中，以及提交給證券交易委員會的其他文件中。


2
目錄  



目錄

第一部分-財務資料
4
項目1.財務報表
4
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
26
項目3.市場風險的定量和定性披露
36
項目4.控制和程序
36
第二部分-其他資料
37
項目1.法律程序
37
第1A項。危險因素
37
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
37
項目4.礦山安全披露
37
第6項.展品
38
簽名
39
EX-31.1
EX-31.2
EX-32.1
EX-32.2
XBRL內容


3
目錄  



第一部分— 財務信息

項目1.財務報表

圖形包裝控股公司
簡明綜合經營報表
(未經審計)

三個月九個月結束
九月三十日，九月三十日，
以百萬為單位，每股金額除外2019201820192018
淨銷售額$1,581.6  $1,531.8  $4,640.3  $4,520.1  
銷售成本1,315.2  1,273.5  3,820.0  3,800.4  
銷售、一般和行政131.3  118.6  387.8  357.4  
其他費用，淨額4.2  0.7  7.1  4.1  
企業合併，關閉和其他特別費用和(收益)出售資產，淨額
8.2  (27.4) 24.3  7.5  
運營收入122.7  166.4  401.1  350.7  
非營業養老金和退休後福利收入(費用)—  4.1  (0.1) 12.4  
利息支出，淨額(35.9) (31.0) (106.4) (90.1) 
債務變更或清償損失—  —  —  (1.9) 
未合併實體所得税前收入和股權收入86.8  139.5  294.6  271.1  
所得税費用(16.9) (17.8) (60.9) (41.4) 
未合併實體權益收益前收益69.9  121.7  233.7  229.7  
未合併實體權益收益0.1  0.3  0.5  1.0  
淨收入70.0  122.0  234.2  230.7  
非控股權益淨收益(17.9) (27.7) (60.4) (57.1) 
圖形包裝控股公司應佔淨收益$52.1  $94.3  $173.8  $173.6  
圖形包裝控股公司每股淨收益-基本
$0.18  $0.30  $0.59  $0.56  
印刷包裝控股公司每股淨收益-稀釋
$0.18  $0.30  $0.59  $0.56  
每股宣佈的現金股利$0.075  $0.075  $0.225  $0.225  

所附附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

4
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圖形包裝控股公司
簡明綜合收益表
(未經審計)
截至9月30日的三個月，
2019
以百萬為單位圖形包裝控股公司非控制性權益可贖回的非控制權益總計
淨收入$52.1  $13.8  $4.1  $70.0  
其他綜合收入(虧損)，税後淨值：
養老金和退休後福利計劃1.1  0.3  0.1  1.5  
貨幣換算調整(14.6) (3.1) (0.9) (18.6) 
其他綜合虧損總額，税後淨值(13.5) (2.8) (0.8) (17.1) 
綜合收入總額$38.6  $11.0  $3.3  $52.9  
2018
淨收入$94.3  $21.3  $6.4  $122.0  
其他綜合收入，税後淨值：
衍生工具1.3  —  —  1.3  
養老金和退休後福利計劃0.7  —  —  0.7  
貨幣換算調整1.2  0.8  0.2  2.2  
其他綜合收入總額，税後淨值3.2  0.8  0.2  4.2  
綜合收入總額$97.5  $22.1  $6.6  $126.2  
截至9月30日的9個月，
2019
以百萬為單位圖形包裝控股公司非控制性權益可贖回的非控制權益總計
淨收入$173.8  $46.6  $13.8  $234.2  
其他綜合(虧損)收入，税後淨值：
衍生工具(4.8) (1.4) (0.4) (6.6) 
養老金和退休後福利計劃3.2  0.9  0.3  4.4  
貨幣換算調整(13.3) (2.8) (0.9) (17.0) 
其他綜合虧損總額，税後淨值(14.9) (3.3) (1.0) (19.2) 
綜合收入總額$158.9  $43.3  $12.8  $215.0  
2018
淨收入$173.6  $44.0  $13.1  $230.7  
其他綜合收入(虧損)，税後淨值：
衍生工具2.7  0.2  0.1  3.0  
養老金和退休後福利計劃2.0  0.2  0.1  2.3  
貨幣換算調整(7.6) (0.7) (0.3) (8.6) 
其他綜合虧損總額，税後淨值(2.9) (0.3) (0.1) (3.3) 
綜合收入總額$170.7  $43.7  $13.0  $227.4  

所附附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

5
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圖形包裝控股公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
以百萬為單位，但份額和每股金額除外九月三十日，
2019		2018年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$48.7  $70.5  
應收款，淨額591.9  572.9  
庫存，淨額1,075.2  1,014.4  
其他流動資產55.2  106.0  
流動資產總額1,771.0  1,763.8  
財產，廠房和設備，淨額3,208.0  3,239.7  
商譽1,468.4  1,460.6  
無形資產，淨額481.0  523.8  
其他資產265.7  71.3  
總資產$7,194.1  $7,059.2  
負債
流動負債：
短期債務和長期債務的當期部分
$54.4  $52.0  
應付帳款628.7  711.6  
薪酬和員工福利144.2  154.4  
其他應計負債264.5  254.3  
流動負債總額1,091.8  1,172.3  
長期債務2,935.0  2,905.1  
遞延所得税負債495.1  462.2  
應計養老金和退休後福利102.1  107.5  
其他非流動負債264.2  117.8  
可贖回的非控制權益(注14)271.3  275.8  
股東權益
優先股，面值$0.01每股；100,000,000授權股份；不已發行或已發行股份
—  —  
普通股，面值$0.01每股；1,000,000,000授權股份；290,244,799和299,891,5852019年9月30日和2018年12月31日分別發行和流通股
2.9  3.0  
超過面值的資本1,901.4  1,944.4  
留存收益45.1  10.0  
累計其他綜合損失(392.8) (377.9) 
總平面包裝控股公司股東權益1,556.6  1,579.5  
·非控股權478.0  439.0  
總股本2,034.6  2,018.5  
總負債和股東權益$7,194.1  $7,059.2  

所附附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
6
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圖形包裝控股公司
簡明綜合權益表
(未經審計)

普通股超過面值的資本留存收益累計其他綜合(虧損)收入
以百萬為單位，但共享金額除外股份數量非控制性利益總股本
2018年12月31日的餘額
299,807,779  $3.0  $1,944.4  $10.0  $(377.9) $439.0  $2,018.5  
淨收入
—  —  —  57.9  —  15.6  73.5  
其他綜合(虧損)收入，税後淨值：
衍生工具
—  —  —  —  (0.4) (0.1) (0.5) 
養老金和退休後福利計劃
—  —  —  —  1.2  0.2  1.4  
貨幣換算調整
—  —  —  —  3.9  0.9  4.8  
普通股回購(a)
(5,033,426) (0.1) (27.2) (32.2) —  —  (59.5) 
宣佈的股息
—  —  —  (22.1) —  —  (22.1) 
股份回購可贖回非控制權益的重新分類
—  —  —  —  —  (6.7) (6.7) 
會員利益分配
—  —  —  —  —  (5.0) (5.0) 
確認以股票為基礎的薪酬，淨額
—  —  0.9  —  —  —  0.9  
股票獎勵的發行
530,196  —  —  —  —  —  —  
2019年3月31日的餘額
295,304,549  $2.9  $1,918.1  $13.6  $(373.2) $443.9  $2,005.3  
淨收入
—  —  —  63.8  —  17.2  81.0  
其他綜合(虧損)收入，税後淨值：
衍生工具
—  —  —  —  (4.4) (1.3) (5.7) 
養老金和退休後福利計劃
—  —  —  —  0.9  0.4  1.3  
貨幣換算調整
—  —  —  —  (2.6) (0.6) (3.2) 
普通股回購
(1,428,470) —  (7.7) (10.6) —  —  (18.3) 
宣佈的股息
—  —  —  (22.1) —  —  (22.1) 
股份回購可贖回非控制權益的重新分類
—  —  —  —  —  19.1  19.1  
會員利益分配
—  —  —  —  —  (6.4) (6.4) 
確認以股票為基礎的薪酬，淨額
—  —  5.9  —  —  —  5.9  
股票獎勵的發行
94,327  —  —  —  —  —  —  
2019年6月30日的餘額
293,970,406  $2.9  $1,916.3  $44.7  $(379.3) $472.3  $2,056.9  
淨收入
—  —  —  52.1  —  13.8  65.9  
其他綜合收入(虧損)，税後淨值：
養老金和退休後福利計劃
—  —  —  —  1.1  0.3  1.4  
貨幣換算調整
—  —  —  —  (14.6) (3.1) (17.7) 
普通股回購
(3,729,361) —  (20.2) (29.9) —  —  (50.1) 
宣佈的股息
—  —  —  (21.8) —  —  (21.8) 
會員利益分配
—  —  —  —  —  (5.3) (5.3) 
確認以股票為基礎的薪酬，淨額
—  —  5.3  —  —  —  5.3  
股票獎勵的發行
3,754  —  —  —  —  —  —  
2019年9月30日的餘額
290,244,799  $2.9  $1,901.4  $45.1  $(392.8) $478.0  $2,034.6  
(a)包括33,263截至2019年3月31日，股份回購但尚未結算。

所附附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄  



圖形包裝控股公司
簡明綜合權益表
(未經審計)

普通股超過面值的資本(累計赤字)留存收益累計其他綜合(虧損)收入
以百萬為單位，但共享金額除外股份數量非控制性利益總股本
2017年12月31日的餘額
309,715,624  $3.1  $1,683.6  $(56.0) $(338.8) $—  $1,291.9  
NACP組合
—  —  395.1  —  —  439.8  834.9  
淨收入
—  —  —  29.9  —  9.9  39.8  
其他綜合(虧損)收入，税後淨值：
衍生工具
—  —  —  —  (0.6) (0.2) (0.8) 
養老金和退休後福利計劃
—  —  —  —  0.5  0.1  0.6  
貨幣換算調整
—  —  —  —  16.0  3.2  19.2  
宣佈的股息
—  —  —  (23.3) —  —  (23.3) 
會員利益分配
—  —  —  —  —  (3.6) (3.6) 
確認以股票為基礎的薪酬，淨額
—  —  (0.9) —  —  —  (0.9) 
股票獎勵的發行
563,903  —  —  —  —  —  —  
2018年3月31日的餘額
310,279,527  $3.1  $2,077.8  $(49.4) $(322.9) $449.2  $2,157.8  
NACP組合
—  —  (5.0) —  —  3.9  (1.1) 
淨收入
—  —  —  49.4  —  12.8  62.2  
其他綜合收入(虧損)，税後淨值：
衍生工具
—  —  —  —  2.0  0.4  2.4  
養老金和退休後福利計劃
—  —  —  —  0.8  0.1  0.9  
貨幣換算調整
—  —  —  —  (24.8) (4.7) (29.5) 
宣佈的股息
—  —  —  (23.3) —  —  (23.3) 
會員利益分配
—  —  —  —  —  (5.8) (5.8) 
確認以股票為基礎的薪酬，淨額
—  —  4.8  —  —  —  4.8  
股票獎勵的發行
64,309  —  —  —  —  —  —  
2018年6月30日的餘額
310,343,836  $3.1  $2,077.6  $(23.3) $(344.9) $455.9  $2,168.4  
NACP組合
—  —  0.1  —  —  (0.1) —  
淨收入
—  —  —  94.3  —  21.3  115.6  
其他綜合收入(虧損)，税後淨值：
衍生工具
—  —  —  —  1.3  —  1.3  
養老金和退休後福利計劃
—  —  —  —  0.7  —  0.7  
貨幣換算調整
—  —  —  —  1.2  0.8  2.0  
宣佈的股息
—  —  —  (23.2) —  —  (23.2) 
會員利益分配
—  —  —  —  —  (4.8) (4.8) 
確認以股票為基礎的薪酬，淨額
—  —  1.7  —  —  —  1.7  
股票獎勵的發行
1,087  —  —  —  —  —  —  
2018年9月30日的餘額
310,344,923  $3.1  $2,079.4  $47.8  $(341.7) $473.1  $2,261.7  

所附附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

8
目錄  



圖形包裝控股公司
簡明綜合現金流量表
(未經審計)
九個月結束
九月三十日，
以百萬為單位20192018
經營活動的現金流量：
淨收入$234.2  $230.7  
調整淨收益與經營活動使用的淨現金：
折舊和攤銷337.8  331.8  
遞延所得税34.0  19.9  
退休後費用金額大於(小於)資金0.6  (2.5) 
資產出售收益—  (38.6) 
其他，淨18.4  31.5  
營業資產和負債的變化(324.3) (872.8) 
經營活動提供的淨現金(用於)300.7  (300.0) 
投資活動的現金流：
資本支出(213.1) (258.6) 
包裝機械支出(16.8) (11.4) 
收購業務，扣除收購的現金淨額(52.9) (89.0) 
出售資產所得收益，扣除銷售成本—  49.4  
已售應收賬款的實益320.3  902.8  
在交換收益中獲得的實益(155.4) (226.9) 
其他，淨(3.5) (6.0) 
投資活動提供的淨現金(用於)(121.4) 360.3  
融資活動的現金流：
普通股回購(128.8) —  
還債(27.4) (143.3) 
發行債券的收益300.0  —  
循環信貸安排下的借款1,970.7  1,297.5  
循環信貸的支付(2,216.0) (1,148.5) 
回購與股份支付相關的普通股(4.1) (4.1) 
債務發行成本(5.0) (7.9) 
支付給GPIP合作伙伴的股息和分配(87.0) (82.1) 
其他，淨(3.2) 1.2  
用於融資活動的淨現金(200.8) (87.2) 
匯率變動對現金的影響(0.3) (0.8) 
現金及現金等價物淨減少(21.8) (27.7) 
期初現金和現金等價物70.5  67.4  
期末現金和現金等價物$48.7  $39.7  
非現金投資活動：
在貿易應收款交換中獲得的實益(已售出)$(91.7) $874.6  
NACP合併中的非現金投資—  1,235.7  
非現金投資活動$(91.7) $2,110.3  
非現金融資活動：
NACP組合的非現金融資$—  $660.0  
非現金融資活動$—  $660.0  
所附附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

9
目錄
圖形包裝控股公司
簡明綜合財務報表附註
(未經審計)


注1-一般信息

業務性質和展示基礎

圖形包裝控股公司(“GPhC”，連同其子公司，“公司”)致力於提供使世界大不相同的消費包裝。該公司是一家領先的紙質包裝解決方案供應商，為食品、飲料、食品和其他消費品公司提供各種產品。該公司在全球範圍內運營，是美國最大的摺疊紙箱生產商之一(“美國”)並在塗布回收紙板(“CRB”)、塗布未漂白牛皮紙(“CUK”)和固體漂白硫酸鹽紙板(“SBS”)方面佔據市場領先地位。

該公司的客户包括許多世界上最廣泛認可的公司和品牌，在飲料、食品、食品服務和其他消費產品方面具有突出的市場地位。該公司努力為其客户提供包裝解決方案，旨在通過利用其低成本紙板廠和轉換設施、其專有紙箱和包裝設計以及對質量和服務的承諾，以具有競爭力的成本提供營銷和性能效益。
2018年1月1日，GPhC，一家特拉華州公司，國際紙業公司，一家紐約公司(“IP”)，圖形包裝國際合作夥伴，LLC，一家特拉華州的有限責任公司，前身為Gazelle Newco LLC和該公司的全資子公司(“GPIP”)，以及圖形包裝國際，LLC，一家特拉華州的有限責任公司，前身為圖形包裝國際，Inc.。以及GPIP(“GPIL”)的子公司，根據上述各方於2017年10月23日達成的協議(“交易協議”)完成了一系列交易。根據交易協議，(I)本公司全資附屬公司將其於GPIL的所有權權益轉讓予GPIP；(Ii)IP將其北美消費者包裝(“NACP”)業務轉讓予GPIP，而GPIP隨後轉讓予GPIL；(Iii)GPIP向IP發行會員權益，而IP獲接納為GPIP的成員；及(Iv)GPIL承擔IP(“NACP組合”)的若干負債。有關NACP組合的詳細信息，請參閲“注1-業務性質和重要會計政策摘要“公司2018年Form 10-K綜合財務報表附註。

本公司的簡明綜合財務報表包括本公司有能力直接或間接控制經營和財務政策的所有子公司。公司間交易和餘額在合併中消除。

本公司認為，隨附的簡明綜合財務報表包含所有必要的正常經常性調整，以公平地呈現中期財務狀況、經營結果和現金流量。本公司的年終濃縮綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表。隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據S-X法規的10-Q表格和規則10-01的説明編制的，不包括美國普遍接受的會計原則(“美國GAAP”)要求的完整財務報表所需的所有信息。因此，這些簡明綜合財務報表應與GPhC截至2018年12月31日的10-K報表一起閲讀。此外，根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出影響資產和負債上報金額的估計和假設，並披露在簡要綜合財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和支出金額。實際金額可能與這些估計不同，這些估計中的變化在已知時被記錄。

本公司對某些前期信息的呈報進行了重新分類，以符合當前的呈報方式。這一重新分類對營業收入沒有影響。

有關公司重要會計政策的摘要，請參閲GPhC公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K。

收入確認

公司有二主要活動，製造和轉換紙板，從與客户的合同中獲得收入。收入主要按地理位置和活動類型分類，詳見“注12-分段。" 所有須報告分部及澳洲及太平洋地區營運分部確認相同方法下的收入，使用類似方法分配交易價格，並有類似的經濟因素影響收入及相關現金流的不確定性。

當公司通過將產品或服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務時，收入在公司的年度和多年期供應合同中確認，這通常基於運輸條款和時間點確認方法下的所有權轉移。在截至9月30日、2019年和2018年的三個月中，公司確認了$1,577.6百萬美元1,527.5來自與客户的合同收入分別為百萬美元。在截至9月30日、2019年和2018年的九個月中，公司確認了$4,627.2百萬美元4,507.5來自與客户的合同收入分別為百萬美元。

10
目錄
圖形包裝控股公司
簡明綜合財務報表附註
(未經審計)


分配給每個履行義務的交易價格包括獨立的銷售價格、估計的回扣和其他銷售或合同續訂獎勵、現金折扣和銷售退貨(“可變對價”)並不包括銷售税。根據合同條款和實際結果的歷史經驗對可變代價進行估計，並在履行義務時應用於履行義務。公司主要客户的採購是在最短的交貨期內製造和發貨的，因此通常在製造和發貨後不久就能履行履行義務。公司使用符合行業慣例的付款條件。

本公司的合同資產主要包括向客户支付的合同續簽獎勵付款，這些款項在履行與合同續訂有關的履行義務的期間內攤銷。截至2019年9月30日和2018年12月31日，合同資產為$19.0百萬美元19.6分別是百萬。公司的合同負債主要由回扣組成，截至2019年9月30日和2018年12月31日為$41.3百萬美元42.5分別是百萬。

在2019年9月30日或2018年12月31日，公司沒有與積壓訂單相關的實質性金額。

應收賬款和津貼

本公司已簽訂協議，以循環方式向第三方金融機構出售某些貿易應收賬款。這些協議下的轉帳符合按照以下規定入賬為銷售的要求轉接和服務財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“編纂”)的主題。銷售損失不是重大損失，並計入其他費用，淨額記入簡明綜合經營報表。下表分別總結了截至9月30日、2019年和2018年在這些計劃下的活動：
九個月結束
九月三十日，
以百萬為單位20192018
已銷售應收款和已取消確認的應收款
$2,033.1  $2,507.2  
代表金融機構收取的收益1,660.0  2,449.8  
從金融機構收到(支付)的淨收益37.9  (121.7) 
遞延採購價格(a)
4.9  282.3  
質押應收款93.1  —  
(a) 包括在其他流動資產中，並代表出售給金融機構的應收款中的實益權益，這是第3級公允價值計量。

公司還簽訂了各種保理和供應鏈融資安排，這些安排也符合銷售會計的要求。轉接和服務FASB編碼的主題。在截至2018年9月30日、2019年和2018年9月30日的九個月中，公司出售了約$129百萬美元86分別與這些保理安排相關的百萬美元。

2019年9月30日和2018年12月31日在所有持續參與的方案下銷售的應收款(主要由收款服務組成)約為$535百萬美元602分別是百萬。

資本分配計劃

在2019年的前九個月，公司董事會宣佈了三次定期的季度分紅0.075向備案股東支付的每股普通股如下：

申報日期記錄日期付款日期
2019年2月21日(2019年3月15日)2019年4月5日
2019年5月22日2019年6月15日2019年7月5日
2019年7月25日2019年9月15日2019年10月5日

2019年1月28日，公司董事會批准了一項額外的股份回購計劃，允許公司購買至多$500通過公開市場購買、私下談判交易和規則10b5-1計劃(“2019年股份回購計劃”)，公司的已發行普通股和已發行在外普通股的數量將達到100萬股。以前的$250百萬股回購計劃於2017年1月10日獲授權(“2017年股份回購計劃”)。在2019年的前9個月，公司回購了10,191,257其普通股的平均價格為$12.55，包括7.4根據2017年股份回購計劃回購了100萬股股份，從而完成了該計劃。公司做到了不在截至2018年9月30日的九個月內，t回購任何普通股。截至2019年9月30日，公司大約有$4622019年股票回購計劃下可用於額外回購的百萬美元。

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(未經審計)


企業合併，關閉和其他特別費用和(收益)出售資產，淨額

下表彙總了業務合併、停工和其他特別費用以及出售資產(收益)中記錄的交易，合併經營報表中的淨額：
三個月九個月結束
九月三十日，九月三十日，
以百萬為單位2019201820192018
與企業合併相關的費用
$0.6  $8.3  $3.2  $41.9  
停工和其他特別費用
4.6  1.4  18.1  4.2  
退出活動(a)
3.0  —  3.0  —  
資產出售收益
—  (37.1) —  (38.6) 
總計
$8.2  $(27.4) $24.3  $7.5  
(a) 與公司的CRB鋼廠退出活動有關(見“注16-退出活動“).

2019

2019年8月1日，本公司收購了Art Carton Company(“Art”)的全部資產，Art Carton Company(“Art”)是一家多元化的摺疊紙箱和CRB生產商。收購包括二位於印第安納州奧本和伊利諾伊州埃爾金的轉換設施(包括在美洲紙板包裝可報告部分)和一CRB紙板廠位於密歇根州的White Pigeon(包括在紙板廠可報告部分)。

2018

2018年9月30日，本公司收購了RPC Group PLC(“Letica Foodservice”)的子公司Letica Corporation的餐飲業務的全部資產，RPC Group PLC是紙板冷熱杯和紙箱的生產商。收購包括二設施位於田納西州克拉克斯維爾和賓夕法尼亞州皮特斯頓。Letica Foodservice包括在美洲紙板包裝可報告部分。

2018年6月12日，公司收購了PFP，LLC及其相關實體PFP Dallas Converting，LLC(統稱為“PFP”)的全部資產，這是一家專注於生產紙板空氣過濾器框架的轉換器。收購包括二位於黎巴嫩、田納西州和得克薩斯州蘭開斯特的設施。PFP包括在美洲紙板包裝可報告部分。

2018年1月1日，公司完成了NACP合併。NACP業務生產SBS紙板和紙基食品服務產品。包括NACP業務二SBS工廠位於佐治亞州奧古斯塔和得克薩斯州得克薩卡納(包括在紙板工廠可報告部分)，三美國的轉換設施(包括在美洲紙板包裝可報告部分)和一在英國(“U.K.”)(包括在歐洲紙板包裝可報告部分)。

PFP和Letica Foodservice統稱為“2018收購”。

與所有收購相關的費用包括在上表中與企業合併相關的費用中。

在2019年，公司開始了三-拆除和處置閒置和廢棄資產的一年計劃，主要是在紙板廠。此計劃的預期費用約為$40百萬與此程序相關的費用包括在上表的關機和其他特殊費用中。

採用新會計準則

自2019年1月1日起，公司採用會計準則更新(“ASU”)第2017-12號。衍生品和套期保值(主題815)；有針對性地改進對套期保值活動的會計核算。本ASU中的修訂通過更改合格對衝關係的指定和度量指南以及對衝結果的呈現，更好地協調這些對衝關係的風險管理活動和財務報告。採用這一標準並沒有對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。

自2019年1月1日起，公司採用ASU No.2018-02，損益表-報告全面收益(主題220)：從累積的其他全面收益中重新分類某些税收影響由於2017年減税和就業法案(“法案”)造成的滯留税收影響，該修正案允許將累積的其他全面收益重新分類為留存收益。公司通過了於2019年1月1日生效的修正案，並選擇不將該法案的所得税影響從其他全面收益重新分類為留存收益。公司關於累積其他綜合虧損中擱淺的所得税影響的政策是使用總投資組合方法釋放這些影響。

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(未經審計)


2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02，租賃(主題842)(“ASC 842”)好的。本ASU中的修訂要求實體確認所有條款超過12個月的租賃的使用權資產和租賃責任。費用的確認、計量和列報將取決於作為融資或經營租賃的分類。修正案還要求披露有關租賃安排的某些定量和定性信息。本公司前瞻性採用ASC 842，自2019年1月1日起生效。採用這一標準對公司的財務狀況產生了重大影響，而對經營結果和現金流沒有重大影響(見“注5-租約”).
尚未採用的會計準則

2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量它修正了FASB關於金融工具減值的指導意見。ASU在美國GAAP中增加了一個基於預期損失而不是招致損失的減值模型(稱為“當前預期信用損失模型”)。ASU 2016-13適用於2019年12月15日之後開始的年度報告期，包括這些會計年度內的過渡期。本公司不期望採用此ASU對其財務報表產生重大影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-04無形資產-商譽和其他(主題350)；簡化商譽損害測試這通過消除商譽減值模型的步驟2簡化了要求實體測試商譽減值的方式。第二步通過比較報告單位商譽的隱含價值與該商譽的賬面金額來衡量商譽減值損失。實體將確認報告單位的賬面金額超過其公允價值的金額的減值費用；然而，確認的損失僅限於分配給該報告單位的商譽金額。本指南對2019年12月15日之後的財年有效。2017年1月1日之後進行的任何損害測試均允許提前採用。

2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化好的。這項修訂修訂了公允價值計量的披露要求。本指南對2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效。允許提前收養。該公司目前正在評估這一新指南的影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-14，薪酬-退休福利-定義的福利計劃-一般(子主題715-20)；披露框架-對定義的福利計劃的披露要求的更改好的。這項修正案刪除了某些被認為不利於成本的披露，澄清了某些要求的披露，並增加了額外的披露。該指南對2020年12月15日之後結束的財年有效，並將在追溯的基礎上應用。公司目前正在評估本指南將對其相關披露產生的影響。

注2-庫存，淨額

庫存，按主要類別淨額：
以百萬為單位2019年9月30日2018年12月31日
成品$429.2  $426.9  
進行中的工作122.9  102.2  
原料352.9  319.9  
供應品170.2  165.4  
總計$1,075.2  $1,014.4  


注3-企業合併

2019年8月1日，公司完成了對Art的收購，Art是一家多元化的摺疊紙箱和CRB生產商。收購包括二轉換設施位於印第安納州奧本和伊利諾伊州埃爾金，以及一CRB紙板廠位於密歇根州的白鴿。公司支付了大約$51億美元使用其循環信貸安排下的現有現金和借款。藝術收購的購買價格分配是初步的，因為公司仍在審查有形和無形資產、税收和營運資本的分配。管理層認為，可歸因於商譽的購買價格代表了預期的收益，因為收購是為了繼續整合本公司工廠的紙板，擴大其產品供應，以及進一步優化本公司的供應鏈足跡。

有形資產和負債在收購日使用市場分析進行估值，無形資產使用貼現現金流量分析進行估值，該分析代表3級衡量標準。公司錄得$6.5與可識別無形資產(客户關係)相關的百萬美元，$40.0涉及有形資產(主要是週轉資金、土地/建築物和設備)的百萬美元和$4.5百萬與商譽有關。商譽記錄在紙板廠和美洲紙板包裝部門。該公司預計商譽將可為税收目的扣除。

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如中披露的注1-一般信息，該公司在2018年完成了NACP的合併，以及PFP和Letica Foodservice的收購。

公司支付了約5美元129在PFP和Letica Foodservice收購中使用了現有現金和循環信貸額度下的借款。

NACP合併的總代價，包括承擔的債務$660百萬美元1.8十億。

NACP合併和PFP收購的收購核算於2018年12月31日完成。

在截至2019年3月31日的季度中，Letica Foodservice的收購會計完成，導致約$5財產、廠房和設備的價值減少了100萬美元。

與上年同期相比，Letica食品服務、PFP和藝術收購的淨銷售額和運營影響造成的虧損為$96.0百萬美元8.3分別是百萬。


注4-債務

有關公司債務的更多信息，請參閲“附註5— 債款” 本公司2018年綜合財務報表附註的10-K表。

2019年6月25日，GPIL完成了私募發行300.0其2027年到期的優先無擔保票據的本金總額為100萬美元。高級債券將按年利率計息。4.75%。淨收益由本公司用來償還GPIL循環信貸安排項下的部分未償還借款，該信貸安排屬於GPIL的高級擔保信貸安排。

長期債務包括以下內容：
以百萬為單位2019年9月30日2018年12月31日
利息每半年支付一次的優先債券，利率為4.75%，有效率4.83%，2027年應付
$300.0  $—  
利息每半年支付一次的優先債券，利率為4.125%，有效率4.17%，2024年付款
300.0  300.0  
利息每半年支付一次的優先債券，利率為4.875%，有效率4.91%，2022年應付
250.0  250.0  
利息每半年支付一次的優先債券，利率為4.75%，有效率4.77%，2021年支付
425.0  425.0  
高級有擔保期限貸款工具，按浮動利率在不同日期支付利息(3.492019年9月30日%)截止2023年付款
1,405.3  1,432.6  
高級有擔保的循環貸款，利息按浮動利率支付(2.512019年9月30日的%)在2023年支付
168.1  399.0  
融資租賃
135.4  122.9  
其他
5.6  26.5  
長期債務總額2,989.4  2,956.0  
減：當前部分41.0  40.3  
2,948.4  2,915.7  
減去：未攤銷遞延債務發行成本13.4  10.6  
總計$2,935.0  $2,905.1  

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(未經審計)


在2019年9月30日，該公司及其美國和國際子公司有以下承諾、未償還金額和循環信貸安排下的可用金額：

以百萬為單位總計
承付款		總計
出類拔萃		可用總額
高級擔保國內循環信貸工具(a)
$1,450.0  $88.0  $1,344.5  
高級擔保國際循環信貸機制173.6  80.1  93.5  
其他國際設施60.1  19.0  41.1  
總計$1,683.7  $187.1  $1,479.1  
(a) 根據其債務協議，本公司在其循環信貸安排下的可獲得性減少了發行的備用信用證金額#美元。17.5截至2019年9月30日，百萬美元。這些信用證主要用作公司自我保險義務和工人賠償義務的擔保。除非延期，否則這些信用證將在不同的日期到期，直到2019年和2020年。

信貸協議和4.752027年到期的%高級債券由GPIP和某些國內子公司擔保，以及4.752021年到期的高級票據百分比，4.8752022年到期的高級票據百分比4.1252024年到期的%高級票據由GPhC和某些國內子公司擔保。有關GPIP財務報表的其他信息，請參閲“附註14-擔保人合併財務報表” GPIL的簡明綜合財務報表附註在其截至2019年9月30日的季度報告(Form 10-Q)中向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交。

信貸協議和管理合同的契約4.752021年到期的高級票據百分比，4.8752022年到期的高級票據百分比，4.1252024年到期的高級票據百分比及4.752027年到期的%高級票據(“Indentures”)限制了公司招致額外負債的能力。信貸協議及債券所載的額外契諾可能(其中包括)限制本公司處置資產、產生擔保義務、預付其他負債、回購股票、支付股息及作出其他限制性付款、設定留置權、進行股本或債務投資、進行收購、修改公司的條款、進行合併或合併、改變本公司及其附屬公司所進行的業務，以及與附屬公司進行某些交易的能力。這些限制可能會限制公司應對不斷變化的市場條件、為其資本支出計劃提供資金、提供意外資本投資或利用商業機會的能力。

截至2019年9月30日，本公司已遵守信貸協議和授權證中的契約。


注5-租約

自2019年1月1日起，本公司採用ASC 842，其中要求在開始日期確認所有租賃的使用權資產和租賃負債，並根據租賃期內租賃付款的現值確認所有租賃。還需要額外的關於公司租賃安排的定性和定量披露。公司前瞻性地採用了ASC 842，並選擇了一套不需要重新評估的過渡實用權宜之計：(1)任何現有或到期的合同是否為租賃或包含租賃，(2)租賃分類和(3)初始直接成本。此外，本公司已選擇其他可行的權宜之計，就所有類別的相關資產而言，不分開租賃和非租賃組成部分(主要由公用區域維護費組成)，並不包括最初期限為12個月或更短的租賃。

公司在開始時確定合同是否為或包含租賃。該公司擁有倉庫、公司和地區辦事處以及機械和設備的經營和融資租賃。公司簽訂租賃合同，範圍從一到25年，大多數租約的期限為三到七年，其中許多包括以各種增量擴展的選項。可變租賃成本主要由可變倉儲成本、公共區域維護、税收和保險組成。本公司的租賃沒有任何重大的剩餘價值擔保或限制性契約。

由於本公司大部分租賃協議的隱含利率不容易確定，本公司使用估計的增量借款利率來確定租賃付款的初始現值。這些租賃貼現率是使用公司根據當前市場因素(包括固定利率掉期、倫敦銀行同業拆借利率和外幣利率)調整後的信用價差計算的。

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租賃成本的構成如下：

三個月九個月結束
以百萬為單位2019年9月30日2019年9月30日
融資租賃成本：
使用權資產攤銷 $1.9  $5.5  
租賃負債利息 2.0  5.8  
運營租賃成本 15.9  47.9  
短期租賃費 3.7  10.2  
可變租賃成本 1.6  3.7  
總租賃成本，淨額 $25.1  $73.1  

與租賃相關的補充現金流量信息如下：

九個月結束
以百萬為單位2019年9月30日
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金：
經營租賃產生的經營現金流 $47.5  
經營融資租賃的現金流 5.8  
從融資租賃融資現金流 2.9  
為交換租賃義務而獲得的使用權資產：
經營租賃 49.3  
融資租賃 15.5  


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與租賃相關的補充資產負債表信息如下：

以百萬為單位，租賃期限和貼現率除外資產負債表分類2019年9月30日
經營租約：# 
運營租賃使用權資產 其他資產 $191.5  
流動經營租賃負債 其他流動負債 $52.9  
非流動經營租賃負債 其他非流動負債 143.5  
運營租賃負債總額 $196.4  
融資租賃：# 
物業、廠房和設備 $142.1  
累計折舊 (10.3) 
財產，廠房和設備，淨 $131.8  
流動融資租賃負債 短期債務和長期債務的本期部分 $4.5  
非流動融資租賃負債 長期債務 130.9  
“融資租賃負債總額”“ $135.4  
加權平均剩餘租賃期限(年) 
運營租賃 5
··· 18
加權平均貼現率 
運營租賃 3.65 %
··· 5.59 %

租賃負債到期日如下：

以百萬為單位
截至12月31日的年度，
經營租賃 融資租賃 
2019年(不包括截至2019年9月30日的9個月)
$16.5  $3.2  
202055.8  12.5  
202143.6  12.6  
202234.3  12.2  
202325.3  12.4  
此後^ 39.4  170.6  
租賃付款總額 214.9  223.5  
··· (18.5) (88.1) 
總計？ $196.4  $135.4  


注6-股票激勵計劃

公司有一積極股權補償計劃，可從中提供新的贈款，圖形包裝控股公司2014年綜合股票和獎勵薪酬計劃(“2014計劃”)。根據2014年計劃，公司可授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)和其他類型的股票和現金獎勵。2014年計劃下的獎勵通常根據授予時確定的條款授予和到期。根據2014年計劃獎勵發行的股份來自本公司的授權但未發行的股份。補償成本在獎勵所需的服務期內以直線方式確認。
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股票獎勵，限制性股票和限制性股票單位

根據2014年計劃，所有RSU一般都歸屬並在三年自批給日期起。授予員工的RSU通常包含一些基於各種財務目標和相對總股東回報的服務和績效目標的組合，RSU必須滿足這些目標才能獲得授權。授予非僱員董事作為其在董事會服務補償的一部分的股票獎勵在授予日期不受限制。

2019年前9個月授予的RSU數據如下：
RSU加權平均
授予日期交易會
每股價值
RSU-員工2,117,999  $12.30  
股票獎勵-董事會74,760  $12.84  

在截至9月30日、2019年和2018年的九個月中，$16.1百萬美元9.7百萬美元分別被計入股票激勵計劃的補償費用中。

在截至2019和2018年9月30日的九個月中，0.6百萬和0.6分別發行了100萬股。發行的股份主要與2016年和2015年分別授予的RSU有關。


注7-退休金和其他退休後福利

本公司維持固定福利退休金計劃及退休後健康護理計劃，為北美合資格的受薪及每小時退休僱員及其家屬提供醫療及人壽保險保障。本公司維持國際固定收益退休金計劃，該計劃是非繳費或繳費的，並根據適用的當地法律提供資金。養老金或解僱福利主要基於服務年限和僱員的補償。

2018年，公司開始終止其最大的美國養老金計劃(“美國計劃”)。這包括在2018年12月31日凍結該計劃，並剝離作為NACP組合的一部分而建立的計劃的積極參與者(“NACP計劃”)。NACP計劃對屬於NACP組合的地點的工會和非工會小時工開放。在2019年第三季度，公司向美國計劃的某些參與者提供了一次總付的福利選項。這些一次性款項將於2019年第四季度支付，公司將確認與支付相關的目前未知的非現金結算費用。在2020年第一季度，該公司預計將購買一份集團年金合同，該合同將把美國計劃下剩餘的養老金福利義務轉移給一家保險公司，並將產生與這一轉移相關的額外非現金結算費用。該等非現金結算費用與累計其他全面虧損確認的精算淨虧損有關。截至2019年9月30日，精算淨損失約為$218百萬。與終止美國計劃相關的預期福利義務約為$800百萬。

養老金和退休後費用

與公司計劃相關的養老金和退休後費用包括：

退休金福利退休後醫療福利
三個月九個月結束三個月九個月結束
九月三十日，九月三十日，九月三十日，九月三十日，
以百萬為單位20192018201920182019201820192018
淨定期成本的組成部分：
服務成本^ $3.5  $4.6  $10.5  $13.8  $0.1  $0.2  $0.4  $0.5  
利息成本 11.5  10.4  34.5  31.4  0.3  0.3  0.9  0.9  
行政費用
—  0.1  0.2  0.3  —  —  —  —  
計劃資產的預期回報
(13.6) (15.9) (41.1) (47.8) —  —  —  —  
攤銷：^ 
·以前的服務成本(積分) —  0.1  —  0.3  (0.1) —  (0.2) (0.1) 
精算損失(收益) 2.5  1.4  7.6  4.2  (0.6) (0.5) (1.8) (1.4) 
淨定期成本(收益) $3.9  $0.7  $11.7  $2.2  $(0.3) $—  $(0.7) $(0.1) 

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僱主供款

該公司貢獻了#美元。8.2百萬美元2.82019年前9個月和2018年頭9個月分別為其養老金計劃提供了100萬美元。該公司預計將作出大約#美元的捐款。102019年全年百萬美元。2018年，公司盈利$5.8數百萬美元的養老金計劃捐款。

公司支付了退休後健康護理福利$2.2百萬美元1.82019年前9個月和2018年前9個月分別為100萬美元。該公司估計其2019年全年的退休後健康護理福利付款約為$3百萬2018年，公司支付了退休後健康護理福利$1.9百萬


注8-金融工具與公允價值計量

本公司僅為風險管理目的而訂立衍生工具，包括根據“公司條例”被指定為對衝工具的衍生工具。衍生工具和套期保值FASB編撰的主題和在本指南下未被指定為對衝工具的主題。該公司使用利率掉期、天然氣掉期合同和遠期交換合同。該等衍生工具被指定為現金流量對衝，在其能有效抵銷對衝現金流量的變異性的情況下，衍生工具的公允價值變動並不計入當期收益，但計入累計其他全面虧損。公允價值的這些變動隨後將被重新分類為收益，與相關對衝敞口的變動同時和抵銷變動，並在預期對衝項目的損益表的同一行中列示。

有關公司的金融工具和公允價值計量的更多信息，請參閲“附註9-金融工具、衍生工具和對衝活動”和“注10-公允價值計量“公司2018年Form 10-K綜合財務報表的附註。

利率風險

本公司使用利率掉期來管理因其可變利率期限貸款工具的利率變化而導致的未來利息支付的利率風險。公允價值的變動隨後將重新分類為收益作為利息支出的組成部分，淨額為在定期貸款安排下的未償還金額產生的利息。下表總結了截至2019年9月30日提出的每個期間公司當前的利率互換頭寸：

開始端部(單位：百萬)
名義金額		加權平均利率
04/03/201801/01/2020$150.02.25%  
04/03/201810/01/2020$150.02.36%  
12/03/201801/01/2022$120.02.92%  
12/03/201801/04/2022$80.02.79%  


在2019年和2018年的前9個月，不與利率互換協議公允價值變化有關的無效金額。另外，還有不從有效性度量中排除的金額。

商品風險

為管理與未來現金流變動相關的風險以及因購買天然氣而導致的價格風險，本公司訂立天然氣掉期合約，以對衝其預期天然氣使用量的指定百分比的價格。這種合同被指定為現金流量套期保值。合同按公允價值結轉，公允價值變動在累計其他全面虧損中確認，由此產生的收益或損失在確認所消費商品的同時重新歸入銷售成本。該公司大約對衝了69%, 53%，和15分別佔2019年、2020年和2021年剩餘時間預期天然氣使用量的%。

在2019年和2018年的前9個月，不以及與天然氣掉期合同公允價值變化相關的最小無效金額。另外，還有不從有效性度量中排除的金額。

外幣風險

本公司訂立遠期外匯合約，以管理與外幣交易有關的風險，以及那些可能因匯率變動而受到不利影響的交易所產生的未來現金流變動。合同按公允價值結轉，公允價值變動在累計其他全面虧損中確認，與這些合同相關的收益/虧損在適當時在其他支出、淨銷售額或淨銷售額中確認。

在2019年9月30日，存在多個在不同日期到期的遠期外匯合同，直至2019年剩餘時間。那些購買了2019年9月30日和2018年12月31日未到期的遠期外匯合約，合計後
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圖形包裝控股公司
簡明綜合財務報表附註
(未經審計)


按2019年9月30日和2018年12月31日的合同利率以美元衡量，名義金額總計為$10.5百萬美元51.6分別是百萬。

不在2019年前9個月或2018年，與被認為可能不會發生的預測交易相關的金額被重新分類為收益，並且有不與外幣遠期合同公允價值變化有關的無效金額。另外，還有不從有效性度量中排除的金額。

未指定為模糊限制語的衍生品

本公司訂立遠期外匯合約，以有效對衝實質上所有銷售交易及以外幣計價的公司間貸款所產生的應收賬款，以管理與現金流變動有關的風險，而這些風險可能會受到匯率變動的不利影響。在2019年9月30日和2018年12月31日，存在多個外幣遠期外匯合約，到期日至三個月好的。那些在2019年9月30日和2018年12月31日到期的外幣兑換合同，當按2019年9月30日和2018年12月31日的匯率以美元匯聚和計量時，淨名義金額總計為$63.9百萬美元62.2分別是百萬。這些合同產生的未實現損益在其他費用中確認，在重新計量這些應收賬款時，淨額和大約抵銷相應的已確認但未實現的損益。

金融工具的公允價值

本公司的衍生工具按公允價值入賬。本公司已確定此等衍生工具的估值投入為公允價值等級中的第2級。二級投入定義為活躍市場中類似資產和負債的報價，或可直接或間接通過市場確證在金融工具的整個期限內觀察到的資產或負債的投入。本公司使用基於貼現現金流分析的估值技術，該技術反映衍生品的條款，並使用可觀察到的基於市場的輸入，包括遠期利率，並使用從獨立衍生品經紀獲得的市場價格報價，並與從獨立定價服務提供商獲得的信息得到證實。

截至2019年9月30日，由於公司自身的信用風險，其衍生負債的公允價值沒有受到任何重大影響。同樣，根據對本公司交易對手信用風險的評估，本公司的衍生資產並未受到任何重大不利影響。下表總結了公司衍生工具的公允價值：

衍生資產(a)
衍生負債(b)
九月三十日，十二月三十一號，九月三十日，十二月三十一號，
以百萬為單位2019201820192018
指定為對衝工具的衍生品：
利率合約 $0.4  $0.8  $8.3  $2.7  
外幣合約 0.5  —  —  0.5  
商品合同
—  —  3.1  0.2  
總導數
$0.9  $0.8  $11.4  $3.4  
(a) 衍生資產$0.9百萬美元0.7截至2019年9月30日和2018年12月31日，百萬美元分別包括在其他流動資產中。衍生資產$0.1截至2018年12月31日，百萬美元包括在其他資產中。

(b) 衍生負債$7.1百萬美元1.3截至2019年9月30日和2018年12月31日，百萬美元分別包括在其他應計負債中。衍生負債$4.3百萬美元2.1截至2019年9月30日和2018年12月31日，百萬美元分別包括在其他非流動負債中。

公司其他金融資產和負債在2019年9月30日和2018年12月31日的公允價值約等於簡明綜合資產負債表上報告的賬面價值，長期債務除外。公司長期債務(不包括融資租賃和遞延融資費)的公允價值為$2,908.0百萬美元2,762.5百萬美元，而賬面金額為$2,854.0百萬美元2,833.1分別截至2019年9月30日和2018年12月31日。本公司全部債務(包括高級債券)的公允價值基於所報的市場價格(第2級投入)。長期債務的二級估值技術基於從獨立定價服務提供商獲得的報價。

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圖形包裝控股公司
簡明綜合財務報表附註
(未經審計)


衍生工具的效力

公司簡明綜合經營報表中現金流量對衝關係中衍生工具的税前影響如下：
累計其他綜合損失確認的(收益)損失額操作説明書中的位置在經營報表中確認的(收益)損失額
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以百萬為單位20192018201920182019201820192018
商品合同$(0.2) $(0.2) $2.5  $(1.1) 銷售成本$(0.5) $—  $(0.4) $(0.4) 
外幣合同(0.6) (0.3) (1.5) (0.6) 其他費用，淨額(0.2) 0.2  (0.9) 1.2  
利率互換協議0.5  (1.5) 6.3  (2.2) 利息支出，淨額0.3  (0.5) 0.4  (0.9) 
總計$(0.3) $(2.0) $7.3  $(3.9) $(0.4) $(0.3) $(0.9) $(0.1) 

未被指定為對衝工具的衍生工具對公司的簡明綜合經營報表的影響如下：

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以百萬為單位2019201820192018
外幣合同其他費用，淨額$1.9  $1.9  $3.3  $5.8  

累積衍生工具損失

以下是截至2019年9月30日包括在公司的簡明綜合資產負債表中的税前累計衍生工具損失的前滾：

以百萬為單位
2018年12月31日的餘額$(1.9) 
重新分類到收益(0.9) 
本期公允價值變動(7.3) 
2019年9月30日的餘額$(10.1) 

在2019年9月30日，公司希望重新分類$5.5在未來十二個月內，由累積其他全面虧損至盈利，與相關對衝風險的變動同時出現及抵銷百萬元虧損。由於市場條件的變化，將被重新分類為未來收益的實際金額可能與此金額不同。

注9-所得税

該公司的所有業務基本上都是通過其在GPIP的多數投資持有的，GPIP是一家子公司，出於美國所得税的目的被歸類為合夥企業，一般不受國內所得税支出的影響。因此，綜合財務報表排除了應歸因於少數合夥人在GPIP的權益的收益的國內税收影響。

在截至2019年9月30日的9個月中，公司確認所得税支出為$60.9未合併實體的税前收入和股權收入百萬美元294.6百萬截至2019年9月30日的九個月的實際税率低於法定税率，主要是由於歸因於非控股權益的收入的税收影響以及國外和國內税收轄區之間的收益組合和水平。

在截至2018年9月30日的九個月中，公司確認所得税支出為$41.4未合併實體的税前收入和股權收入百萬美元271.1百萬截至2018年9月30日止九個月的實際税率低於法定税率，主要是由於歸因於非控股權益的收入的税收影響，以及外國和國內税收轄區之間的收益組合和水平。此外，在截至2018年9月30日的9個月中，公司記錄了大約20美元的離散收益。4百萬美元11百萬和$2分別與NACP合併的間接影響、對減税和就業法案(“法案”)的估計税收影響的調整以及對公司在法國的全資子公司的遞延税淨資產的估值備抵的調整。

截至2018年12月31日，公司擁有約$168美國聯邦所得税用途的百萬淨營業虧損(“NOL”)可能用於抵銷未來的應税收入。基於這些NOL、其他税收屬性和與計劃中的資本項目相關的税收優惠，公司預計在2022年之前不會成為有意義的美國聯邦現金納税人。


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圖形包裝控股公司
簡明綜合財務報表附註
(未經審計)



注10-環境和法律問題

環境問題

公司須遵守範圍廣泛的外國、聯邦、州和地方環境、健康和安全法律法規，包括管轄向空氣、土壤和水的排放，危險物質、固體廢物和危險廢物的管理、處理和處置，調查和修復因歷史遺址運營和有害物質釋放造成的污染，以及員工的健康和安全的法律和法規。合規舉措可能導致巨大的成本，這可能對公司的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。任何不遵守環境或健康和安全法律法規或其所要求的任何許可和授權的行為都可能使公司受到罰款、糾正措施或其他制裁。

公司現有和以前的一些設施是由於歷史作業和有害物質或其他成分的釋放而引起的環境調查和補救的對象。一些現有和以前的設施有工業用途的歷史，未來可能會對其施加調查和補救義務，或者可能會對公司提出賠償要求。此外，關閉或出售設施可能需要進行調查，並可能導致這些設施的補救活動。

本公司已為那些可能存在負債且成本可合理估計的設施或問題建立儲備。本公司認為，應計虧損或有損失的金額，以及超出應計金額的合理可能虧損，對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流量並不重要。公司不能肯定地估計其他未來的合規、調查或補救成本。公司認為合理可能導致責任的一些與歷史使用有關的成本目前無法量化。公司將繼續監測其每個設施的環境問題以及監管發展，並將在獲得更多信息後修改與過去、現在和未來運營有關的應計項目、估計和披露。

法律事項

本公司是在其正常業務行為中產生的若干訴訟的一方。雖然無法確定這些訴訟的時間和結果，但公司不認為這些訴訟的處理會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。


注11-關聯方交易

關於NACP的合併，公司與IP簽訂了過渡服務、纖維採購費以及瓦楞產品和油墨供應的協議。？根據這些協議，截至2019年9月30日的九個月向IP支付的款項為^$0.1百萬美元8.6百萬美元(與直通木材購買有關，約為美元178百萬美元19.7在截至2018年9月30日的9個月內，根據這些協議，向IP支付的款項為^$20.1百萬美元12.4百萬美元(與直通木材購買有關，約為美元100百萬美元21.8分別是百萬。此外，約為$3百萬美元5在截至2019年和2018年9月的9個月裏，分別為與這些協議無關的購買支付了100萬美元。


注12-區段信息

2018年1月1日，公司彙總了三將NACP與美國運營部門合併後的工廠改造成一可報告段。公司有三可報告的段如下：

紙板廠包括九北美紙板廠主要生產CRB、CUK和SBS，在內部消費，為美洲和歐洲紙板包裝部門生產紙板包裝。剩餘的紙板對外出售給各種各樣的紙板包裝轉換器和經紀人。紙板厂部門的淨銷售額僅代表向外部客户銷售紙板。公司間轉移到紙板包裝部門的影響已從紙板厂部門中消除，以反映這些部門整合的經濟性。
美洲紙板包裝包括紙板包裝，主要是摺疊紙箱，主要賣給消費品(“CPG”)公司，以及主要賣給食品服務公司和快餐店(“QSR”)的杯子、蓋子和食品容器，所有這些都服務於美洲的食品、飲料和消費品市場。

歐洲紙板包裝包括紙板包裝，主要是摺疊紙箱，主要銷售給為歐洲食品、飲料和消費品市場提供服務的CPG公司。
公司將某些工廠和公司成本分配給應報告的分部，以適當代表這些分部的經濟性。公司和其他説明包括環太平洋地區和澳大利亞運營部門以及未分配的公司和一次性成本。

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圖形包裝控股公司
簡明綜合財務報表附註
(未經審計)


這些分部由首席運營決策者評估，主要基於經摺舊和攤銷調整後的運營收入。可報告分部的會計政策與上文“注1-一般信息。"

分段信息如下：
三個月九個月結束
九月三十日，九月三十日，
以百萬為單位2019201820192018
淨銷售額：
紙板廠$279.2  $274.8  $833.9  $820.4  
美洲紙板包裝1,091.1  1,042.0  3,176.6  3,056.7  
歐洲紙板包裝171.0  166.9  522.0  526.3  
公司/其他/消除(a)
40.3  48.1  107.8  116.7  
總計$1,581.6  $1,531.8  $4,640.3  $4,520.1  
經營收入(虧損)：
紙板廠$10.7  $10.0  $19.2  $(5.1) 
美洲紙板包裝112.2  128.0  363.1  354.3  
歐洲紙板包裝8.6  12.8  43.3  40.3  
公司和其他(b)
(8.8) 15.6  (24.5) (38.8) 
總計$122.7  $166.4  $401.1  $350.7  
折舊及攤銷：
紙板廠$54.0  $53.6  $162.6  $162.3  
美洲紙板包裝39.9  40.7  124.5  119.0  
歐洲紙板包裝11.5  11.7  35.1  36.5  
公司和其他5.1  4.7  15.6  14.0  
總計$110.5  $110.7  $337.8  $331.8  
(a) 包括與澳大利亞和太平洋沿岸運營部門客户的合同收入。
(b) 包括與企業合併、退出活動、出售資產獲得的收益和關閉以及其他特殊費用有關的費用。

有關公司業務部門的更多信息，請參閲“附註15-業務細分和地理區域信息” 本公司2018年綜合財務報表附註的10-K表。


注13-每股收益
三個月九個月結束
九月三十日，九月三十日，
以百萬為單位，每股數據除外2019201820192018
圖形包裝控股公司應佔淨收益
$52.1  $94.3  $173.8  $173.6  
加權平均份額：
基本型292.9  310.8  295.2  310.7  
RSU的稀釋效應0.8  0.7  0.7  0.6  
稀釋
293.7  311.5  295.9  311.3  
每股收益-基本
$0.18  $0.30  $0.59  $0.56  
？每股收益-稀釋
$0.18  $0.30  $0.59  $0.56  


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簡明綜合財務報表附註
(未經審計)


注14-可贖回的非控制權益

有關公司可贖回非控股權益的信息，請參閲“附註14-可贖回的非控制權益“公司2018年Form 10-K綜合財務報表附註。

在2019年9月30日，可贖回的非控制權益確定如下：
以百萬為單位
2018年12月31日的餘額$275.8  
可贖回非控制權益的淨收入13.8  
其他綜合虧損，税後淨值(1.0) 
重新分類為股份回購的非控制性權益(a)
(12.5) 
會員利益分配(4.8) 
平衡於2019年9月30日$271.3  
(a)在2019年第二季度，本公司記錄了對先前重新分類為可贖回非控制權益的逆轉，回到與股份回購相關的非控制權益。本公司確定不需要由於股份回購而進行的重新分類。

可贖回非控制權益於每期結束時按賬面值或贖回價值中較大者記錄。贖回價值由公司普通股的收盤價決定。


注15-累計其他綜合損失

截至2019年9月30日的9個月，應歸因於GPhC的累計其他綜合損失的組成部分變化如下(a):
以百萬為單位衍生工具養老金和退休後福利計劃貨幣換算調整總計
2018年12月31日的餘額$(11.3) $(246.1) $(120.5) $(377.9) 
重新分類前的其他綜合損失
(5.9) (0.1) (17.0) (23.0) 
從累計其他綜合(損失)收入中重新分類的金額(b)
(0.7) 4.5  —  3.8  
本期其他綜合(虧損)收入淨額
(6.6) 4.4  (17.0) (19.2) 
減去：
非控制性利息導致的當期其他綜合損失(收入)淨額(c)
1.8  (1.2) 3.7  4.3  
2019年9月30日的餘額$(16.1) $(242.9) $(133.8) $(392.8) 
(a)所有金額均為税後淨值。
(b)有關這些重新分類的詳細信息，請參閲下表。
(c) 包括與可贖回非控制權益有關的金額，該等權益在壓縮綜合資產負債表的夾層部分的永久權益以外單獨分類。



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簡明綜合財務報表附註
(未經審計)


以下是截至2019年9月30日的9個月的累計其他綜合虧損中的重新分類：

以百萬為單位
有關累計其他全面損失組成部分的詳細信息從累計其他綜合損失中重新分類的金額列出淨收入的報表中受影響的行項目
衍生工具：
商品合同$(0.4) 銷售成本
外幣合同(0.9) 其他費用，淨額
利率互換協議
0.4  利息支出，淨額
(0.9) 税前合計
0.2  税費
$(0.7) 税後淨額
確定福利養老金計劃的攤銷：
以前的服務成本$—  
(a)
精算損失7.6  
(a)
7.6  税前合計
(1.5) 税收優惠
$6.1  税後淨額
退休後福利計劃的攤銷：
以前的服務積分$(0.2) 
(a)
精算收益(1.8) 
(a)
(2.0) 税前合計
0.4  税費
$(1.6) 税後淨額
該期間的重新敍級總數
$3.8  
(a) 這些累積的其他全面收入組成部分包括在計算淨定期養老金成本中(見“附註7-退休金及其他退休後福利").


注16-退出活動

2019年9月24日，公司宣佈計劃投資約$600密西西比州卡拉馬祖一家新的CRB磨坊中的百萬美元。隨着該項目的完成，公司目前預計將關閉位於密西西比州卡拉馬祖和Close的K3造紙機二為了保持產能中立，其較小的CRB鋼廠將於2022年停產。

公司將根據ASC 360説明與這些關閉相關的成本，長期資產的減值或處置(“ASC 360”)，ASC 420，退出或處置費用義務(“ASC 420”)和ASC 712補償--非退休後就業福利(“ASC 712”)。公司目前估計與這些活動有關的加速折舊費用在$50百萬到$60百萬美元，並用於離職後福利、留任獎金和獎勵，範圍在$15百萬到$20百萬。在2019年第三季度，公司錄得$3.0根據ASC 712的規定，離職後福利的百萬美元，其餘的將因服務要求而記錄到關閉日期。2019年第三季度沒有支付與這些活動相關的現金。與新CRB軋機啟動相關的其他成本將記錄在發生這些成本的期間內。
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目錄  



項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析 運營

導言

該管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在讓投資者瞭解公司過去的業績、財務狀況和前景。將討論和分析以下內容：

Ø 業務概述

Ø 2019年結果概述

Ø 運營結果

Ø 財務狀況、流動性與資本資源

Ø 關鍵會計政策

Ø 新會計準則

Ø 商業前景


業務概述

該公司的目標是加強其作為紙質包裝解決方案的領先供應商的地位。為了實現這一目標，公司為客户提供其紙板、紙箱、杯子、蓋子、食品服務容器和包裝機，作為一個整體解決方案或單獨提供。紙箱，承運人和容器的設計是為了保護和容納產品。產品包括各種層壓、塗布和印刷包裝結構，由公司的塗布再生板(“CRB”)、塗布原色牛皮紙(“CUK”)和固體漂白硫酸鹽(“SBS”)生產。創新的設計和紙板、薄膜、箔、金屬化、全息和壓花的組合可根據客户的個人需求定製。

公司正在實施以下戰略：(I)擴大現有市場的市場份額，識別和滲透新市場；(Ii)利用公司的客户關係、業務能力以及磨坊和摺疊紙箱資產；(Iii)開發和營銷創新的、可持續的產品和應用；以及(Iv)通過專注於運營改進來繼續降低成本。該公司全面實施其戰略和實現其目標的能力可能受到多種因素的影響，其中許多因素是它無法控制的，例如本公司不能總是轉嫁給客户的原材料和其他成本的通脹，以及全球紙板包裝行業產能過剩的影響。

影響公司業務的重要因素

通貨膨脹/通貨緊縮的影響。公司的銷售成本主要包括能源(包括天然氣、燃料油和電力)、松木和硬木纖維、化學品、二次纖維、購買的紙板、鋁箔、油墨、塑料薄膜和樹脂、折舊費用和勞動力。與2018年前9個月相比，2019年前9個月的成本增加了7330萬美元。在截至2019年9月30日的9個月中，較高的成本是由於木材(3740萬美元)、勞動力和福利成本(2990萬美元)、外板(990萬美元)和其他成本淨額(260萬美元)，部分被較低的次級纖維成本(650萬美元)所抵銷。
由於天然氣價格經歷了巨大的波動，公司已經簽訂了旨在管理與天然氣價格變化導致的未來現金流變化相關的風險的合同。公司已經簽訂了天然氣掉期合同，以對衝2019年、2020年和2021年剩餘部分預期使用的價格。由於談判的銷售合同和市場在很大程度上決定了其產品的定價，因此本公司提高價格的能力有時有限，並將本公司可能招致的任何通脹或其他成本增加轉嫁給客户。

降低成本的承諾好的。鑑於整個包裝行業的持續利潤率壓力，該公司制定了旨在降低成本、提高生產率和提高盈利能力的計劃。公司利用全球持續改進計劃，使用統計過程控制來幫助設計和管理許多類型的活動，包括生產和維護。這包括專注於降低可變和固定制造和管理成本的六西格瑪流程。公司已經擴大了持續改進計劃，將精益西格瑪原則部署到製造和供應鏈服務中。

公司繼續成功實施其業務戰略並實現預期節省和運營效率的能力受到重大業務、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多都是公司無法控制的。如果公司不能成功地實施戰略成本降低或其他成本節約計劃，它可能無法繼續成功地與其他製造商競爭。此外，任何未能產生預期效率和節省的情況都可能對公司的財務業績產生不利影響。

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目錄  



競爭和市場因素。由於一些產品可以用不同類型的材料包裝，本公司的銷售受到來自其他製造商的CRB、CUK、SBS、摺疊箱板和再生粘土塗層新聞的競爭影響。其他替代產品還包括塑料，收縮膜和瓦楞紙容器。此外，雖然公司與其許多客户有長期關係，但基礎合同可能會不時重新投標或重新談判，公司可能無法按優惠條款或根本不成功地續簽。公司致力於通過效率、產品創新和對客户的戰略採購來保持市場份額；然而，定價和其他競爭壓力可能偶爾會導致客户關係的喪失。

此外，該公司的銷售歷來是由其客户服務的市場中的消費者購買習慣驅動的。消費者飲食習慣和偏好的變化，生活成本的增加，失業率，信貸市場的准入以及其他宏觀經濟因素，都可能對消費者的消費行為產生負面影響。公司客户的新產品介紹和促銷活動以及公司新包裝產品的推出也會影響其銷售。

債務義務好的。截至2019年9月30日，公司的未償還債務本金總額為302.8億美元。這筆債務對本公司有影響，因為它要求經營活動的一部分現金流用於支付本金和利息，使本公司面臨利率上升的風險，並可能限制本公司獲得額外融資的能力。除其他事項外，本公司經修訂及恢復之信貸協議、定期貸款信貸協議及債券可(其中包括)限制本公司處置資產、產生擔保義務、預付其他負債、購回股份、支付股息、作出其他有限制付款及進行收購或其他投資的能力。修訂及恢復信貸協議及定期貸款信貸協議亦要求遵守最高綜合槓桿率及最低綜合利息保障比率。本公司在未來期間遵守財務契約的能力將取決於其持續的財務和經營業績，這反過來又將受到許多其他因素的影響，其中許多因素不是本公司所能控制的。有關公司債務義務的更多信息，請參閲“財務狀況、流動性和資本資源”中的“契約限制”。

經修訂及恢復的信貸協議、定期貸款信貸協議及債券項下的債務及限制可能會限制本公司迴應不斷變化的市場情況及競爭壓力的靈活性。未償還的債務義務和限制也可能使公司更容易受到一般經濟狀況或其業務下滑的影響，或無法執行對其增長戰略和生產力提高計劃必要或重要的資本支出。


2019年第三季度業績概述

該管理層的討論和分析包含對淨銷售額、運營收入和其他與理解公司運營結果相關的信息的分析。在合併的基礎上：

•截至2018年9月30日的三個月淨銷售額增加了4980萬美元，即3.3%，從截至2018年9月30日的15.318億美元增至15.816億美元，這是由於銷售價格上漲、數量增長以及下文討論的藝術和2018年收購，部分被不利的外匯匯率抵消。

•截至2018年9月30日止三個月的營運收入減少4370萬美元或26.3%，從截至2018年9月30日的三個月的1.664億美元降至12270萬美元，這是由於2018年資產出售收益、淨業績下降、通脹上升和不利的外匯匯率，部分被較高的銷售價格抵消。

收購

•2019年8月1日，本公司收購了Art Carton Company(“Art”)的全部資產，Art Carton Company(“Art”)是一家多元化的摺疊紙箱和CRB生產商。此次收購包括位於印第安納州奧本和伊利諾伊州埃爾金的兩家轉換設施(包括在美洲紙板包裝可報告部分)和位於密歇根州白鴿的一家CRB紙板廠(包括在紙板工廠可報告部分)。

•2018年9月30日，本公司收購了RPC Group PLC(“Letica Foodservice”)的子公司Letica Corporation的餐飲業務的全部資產，RPC Group PLC是紙板冷杯、熱杯和紙箱的生產商。此次收購包括位於田納西州克拉克斯維爾和賓夕法尼亞州皮特斯頓的兩家工廠。

•2018年6月12日，公司收購了PFP，LLC及其相關實體PFP Dallas Converting，LLC(統稱為“PFP”)的全部資產，該公司是一家專注於生產紙板空氣過濾器框架的轉換器。此次收購包括位於黎巴嫩田納西州和得克薩斯州蘭開斯特的兩個設施。PFP和Letica Foodservice統稱為“2018收購”。

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目錄  



資本配置

•2019年7月25日，公司董事會宣佈向截至2019年9月15日登記在冊的股東支付2019年10月5日普通股每股0.075美元的定期季度股息。

•2019年1月28日，公司董事會批准了一個額外的股份回購計劃，允許公司通過公開市場購買、私下談判交易和10b5-1規則計劃(“2019年股份回購計劃”)購買最多5億美元的公司已發行普通股和已發行普通股。上一次2.5億美元的股份回購計劃於2017年1月10日獲得批准(“2017年股份回購計劃”)。在2019年的前九個月，公司回購了10，191，257股普通股，平均價格為12.55美元，其中包括根據2017年股份回購計劃回購的740萬股股份，從而完成了該計劃。本公司在截至2018年9月30日的九個月內沒有回購其普通股的任何股份。截至2019年9月30日，公司約有4.62億美元可用於2019年股票回購計劃的額外回購。


操作結果


三個月九個月結束
九月三十日，九月三十日，
以百萬為單位2019201820192018
淨銷售額$1,581.6  $1,531.8  $4,640.3  $4,520.1  
運營收入122.7  166.4  401.1  350.7  
非營業養老金和退休後福利收入(費用)—  4.1  (0.1) 12.4  
利息支出，淨額(35.9) (31.0) (106.4) (90.1) 
債務變更或清償損失—  —  —  (1.9) 
未合併實體所得税前收入和股權收入86.8  139.5  294.6  271.1  
所得税費用(16.9) (17.8) (60.9) (41.4) 
未合併實體權益收益前收益69.9  121.7  233.7  229.7  
未合併實體權益收益0.1  0.3  0.5  1.0  
淨收入$70.0  $122.0  $234.2  $230.7  


2019年第三季度與2018年第三季度相比

淨銷售額

·截至9月30日的三個月，
 
以百萬為單位		20192018增額百分比
變化
固形$1,581.6  $1,531.8  $49.8  3.3 %


淨銷售額變化的組成部分如下：
·截至9月30日的三個月，
方差
以百萬為單位2018價格音量/混合兑換總計2019
固形$1,531.8  $33.8  $27.9  $(11.9) $49.8  $1,581.6  


截至2018年9月30日的三個月，公司的淨銷售額增加了4980萬美元，即3.3%，從2018年9月30日結束的三個月的15.318億美元增至15.816億美元，這是由於來自藝術和2018年收購的淨銷售額為3470萬美元，較高的銷售價格和數量增長。這些增長被不利的外幣匯率抵消，主要是歐元、英鎊和澳元。較高的銷售價格是宣佈的價格上漲的結果，這得益於轉換業務中的通脹傳遞以及公開市場銷售。核心轉換量上升，主要是全球飲料量被幹燥和冷凍食品以及離家在外(包括杯子)的下降所抵消。

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目錄  



運營收入

·截至9月30日的三個月，
 
以百萬為單位
20192018減少量百分比
變化
固形$122.7  $166.4  $(43.7) (26.3)% 


經營收入變化的組成部分如下：

·截至9月30日的三個月，
方差
以百萬為單位2018價格音量/混合通貨膨脹率兑換
其他(a)
總計2019
固形$166.4  $33.8  $(5.6) $(19.6) $(2.7) $(49.6) $(43.7) $122.7  
(a)包括公司降低成本的舉措以及與收購和整合活動、退出活動、出售資產獲得的收益和關閉以及其他特殊費用有關的費用。

截至二零一八年九月三十日止三個月的營運收入減少四千三百七十萬美元或26.3%，由截至二零一八年九月三十日止三個月的一億六千六百四十萬美元減至一億二千二百七十萬美元，這是由於出售Santa Clara磨坊工地所得的2018年收益三千七百一十萬美元、較高的通脹、與Monroe、LA摺疊紙箱設施有關的啟動成本、與磨坊維修中斷有關的成本、獎勵成本增加及不利的外匯匯率。這些減少被較高的銷售價格、通過持續改進計劃節省的成本、已完成的資本項目和協同效應的好處所部分抵消。截至2019年9月30日的三個月的通脹上升，原因是勞動力和福利成本(1060萬美元)、木材(990萬美元)和外板(300萬美元)，部分被較低的二級纖維成本(350萬美元)和其他成本(40萬美元)所抵銷。

利息支出，淨額

利息支出，截至2019年和2018年9月30日的三個月淨額分別為3590萬美元和3100萬美元。利息支出，淨額增加主要是由於與上年同期相比利率上升。截至2019年9月30日，公司總債務的約37%受到浮動利率的影響。

所得税費用

在截至2019年9月30日的三個月中，公司確認未合併實體的所得税前收入為1690萬美元，股權收入為8680萬美元。截至2019年9月30日的三個月的實際税率與法定税率不同，主要是由於歸因於非控股權益的收入的税收影響，以及國外和國內税收轄區之間的收益組合和水平。

在截至2018年9月30日的三個月中，公司確認未合併實體所得税前收入1780萬美元和股權收入13950萬美元的所得税支出。截至2018年9月30日的三個月的實際税率與法定税率不同，主要是由於歸因於非控股權益的收入的税收影響，以及國外和國內税收轄區之間的收益組合和水平。此外，在截至2018年9月30日的三個月內，公司記錄了約1100萬美元和200萬美元的離散福利，分別與對“減税和就業法案”(“法案”)的估計税收影響進行的調整和對公司在法國的全資子公司的遞延税淨資產的估值準備金的發放有關。

截至2018年12月31日，公司在美國聯邦所得税方面的淨營業虧損(“NOL”)約為1.68億美元，可用於抵消未來的應税收入。基於這些NOL、其他税收屬性和與計劃中的資本項目相關的税收優惠，公司預計在2022年之前不會成為有意義的美國聯邦現金納税人。


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目錄  



2019年前九個月與2018年前九個月的比較

淨銷售額

截至9月30日的9個月，
 
以百萬為單位		20192018增額百分比
變化
固形$4,640.3  $4,520.1  $120.2  2.7 %



淨銷售額變化的組成部分如下：
截至9月30日的9個月，
方差
以百萬為單位2018價格音量/混合兑換總計2019
固形$4,520.1  $105.8  $60.9  $(46.5) $120.2  $4,640.3  


截至2018年9月30日的九個月，公司的淨銷售額增加了1.202億美元，即2.7%，從截至2018年9月30日的9個月的45.201億美元增至46.403億美元，這是由於較高的銷售價格和來自藝術和2018年收購的9600萬美元的淨銷售額。這些增長被較低的兑換和公開市場交易量以及不利的外匯匯率(主要是歐元、英鎊和澳元)部分抵消。較高的銷售價格是宣佈的價格上漲的結果，這得益於轉換業務中的通脹傳遞以及公開市場銷售。核心轉換量下降，主要是乾燥和冷凍食品，包括杯子和穀類食品，部分被全球飲料量增加和新產品推出所抵消。

運營收入

截至9月30日的9個月，
 
以百萬為單位
20192018增額百分比
變化
固形$401.1  $350.7  $50.4  14.4%  



經營收入變化的組成部分如下：

截至9月30日的9個月，
方差
以百萬為單位2018價格音量/混合通貨膨脹率兑換
其他(a)
總計2019
固形$350.7  $105.8  $(13.9) $(73.3) $(8.2) $40.0  $50.4  $401.1  
(a)包括公司降低成本的舉措以及與收購和整合活動、退出活動、出售資產獲得的收益和關閉以及其他特殊費用有關的費用。

截至2018年9月30日的9個月的運營收入增加5040萬美元或14.4%，從截至2018年9月30日的9個月的3.507億美元增至401.1億美元，這是由於銷售價格上漲、通過持續改進計劃節省成本、已完成資本項目的收益以及與收購和整合活動相關的協同效應以及較低的支出。這些增長被較高的通脹、與門羅、洛杉磯摺疊紙箱設施相關的啟動成本、2018年聖克拉拉的銷售收益、獎勵成本增加和不利的外幣匯率部分抵消。截至2019年9月30日的9個月的通脹上升主要是由於木材(3740萬美元)、勞動力和福利成本(2990萬美元)、外板(990萬美元)和其他成本淨額(260萬美元)，部分被較低的二級纖維成本(650萬美元)所抵銷。

利息支出，淨額

截至2019年和2018年9月的9個月，利息支出淨額分別為1.064億美元和9010萬美元。利息支出，淨額增加主要是由於與上年同期相比利率上升。

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所得税費用

在截至2019年9月30日的9個月中，公司確認所得税支出6090萬美元，未合併實體的所得税前收入和股權收入為2.946億美元。截至2019年9月30日的九個月的實際税率與法定税率不同，主要是由於歸因於非控股權益的收入的税收影響，以及國外和國內税收轄區之間的收益組合和水平。

在截至2018年9月30日的九個月中，公司確認未合併實體所得税前收入4140萬美元和股權收入2.711億美元的所得税支出。截至2018年9月30日止九個月的實際税率與法定税率不同，主要是由於歸因於非控股權益的收入的税收影響，以及國外和國內税收轄區之間的收益組合和水平。此外，在截至2018年9月30日的九個月內，本公司記錄了約400萬美元、1100萬美元和200萬美元的離散收益，分別與NACP合併的間接影響、對該法的估計税收影響的調整以及對公司在法國的全資子公司的遞延税淨資產的估值準備的發放。

分部報告

公司有三個可報告的分部如下：

紙板廠包括主要生產CRB、CUK和SBS的九家北美紙板廠，其內部消費用於為美洲和歐洲紙板包裝部門生產紙板包裝。剩餘的紙板對外出售給各種各樣的紙板包裝轉換器和經紀人。紙板厂部門的淨銷售額僅代表向外部客户銷售紙板。公司間轉移到紙板包裝部門的影響已從紙板厂部門中消除，以反映這些部門整合的經濟性。
美洲紙板包裝包括紙板包裝摺疊紙箱和杯子、蓋子和食品容器，主要銷售給消費品、快餐店和食品服務公司，服務於美洲的食品、飲料和消費品市場。

歐洲紙板包裝包括紙板包裝，主要是摺疊紙箱，主要賣給歐洲的食品，飲料和消費品市場的消費者包裝產品公司。
公司將某些工廠和公司成本分配給應報告的分部，以適當代表這些分部的經濟性。公司和其他説明包括環太平洋地區和澳大利亞運營部門以及未分配的公司和一次性成本。

這些分部由首席運營決策者評估，主要基於經摺舊和攤銷調整後的運營收入。可報告分部的會計政策與上文“注1-一般信息。"
三個月九個月結束
九月三十日，九月三十日，
以百萬為單位2019201820192018
淨銷售額：
紙板廠$279.2  $274.8  $833.9  $820.4  
美洲紙板包裝1,091.1  1,042.0  3,176.6  3,056.7  
歐洲紙板包裝171.0  166.9  522.0  526.3  
公司/其他/消除(a)
40.3  48.1  107.8  116.7  
總計$1,581.6  $1,531.8  $4,640.3  $4,520.1  
經營收入(虧損)：
紙板廠$10.7  $10.0  $19.2  $(5.1) 
美洲紙板包裝112.2  128.0  363.1  354.3  
歐洲紙板包裝8.6  12.8  43.3  40.3  
公司和其他(b)
(8.8) 15.6  (24.5) (38.8) 
總計$122.7  $166.4  $401.1  $350.7  
(a) 包括與澳大利亞和太平洋沿岸運營部門客户的合同收入。
(b) 包括與企業合併、退出活動、出售資產獲得的收益和關閉以及其他特殊費用有關的費用。


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目錄  



2019年與2018年相比
2019年第三季度與2018年第三季度相比
紙板廠
淨銷售額比上一年增加，這是由於CRB的銷售價格和公開市場銷售量增加，包括作為Art的一部分收購的White Pigeon Mill和SBS。該公司還在所有基材上內化了更多紙板。

由於銷售價格上漲和生產率提高(包括資本項目帶來的好處)以及較低的通脹，運營收入增加，但部分被德克薩斯州Texarkana工廠的維修中斷所抵銷。較低的通貨膨脹率主要是由於二次纖維的價格降低，部分被木材和勞動力的增加以及福利所抵消。

美洲紙板包裝
由於較高的銷售價格以及藝術和2018年的收購，淨銷售額增加。某些消費產品(主要是乾燥和冷凍食品)和離家在外(包括杯子)的較低銷量被較高的飲料銷量和新產品推出部分抵消。在飲料，軟飲料，工藝和特色產品銷量增加，而大啤酒銷量下降。

由於較高的通貨膨脹和與洛杉磯門羅摺疊紙箱設施相關的啟動成本，運營收入減少。這些跌幅部分被較高的銷售價格及生產力改善所抵銷。較高的通貨膨脹主要是由於勞動力和福利以及外部董事會。

歐洲紙板包裝
淨銷售額增加，因為較高的定價和以飲料為首的銷量增加，部分被不利的外匯匯率所抵消。

運營收入下降是由於較高的通貨膨脹，主要是勞動力和福利和外部董事會，不利的外幣匯率和較高的外包成本。這些跌幅部分被較高的銷售價格和增加的數量所抵銷。

2019年前九個月與2018年前九個月的對比
紙板廠
淨銷售額比上一年增加，這是由於CUK的銷售價格和公開市場銷售量增加，部分被CRB、SBS和瓦楞紙公開市場銷售量下降所抵銷。公司還內化了更多的CUK和SBS紙板。

由於銷售價格上漲和生產率提高(包括資本項目的收益)，運營收入增加，但部分被較高的通脹和SBS的市場停機時間所抵消。較高的通貨膨脹主要是由於木材和勞動力和福利部分抵消了二次纖維的價格降低。

美洲紙板包裝
由於較高的銷售價格以及藝術和2018年的收購，淨銷售額增加。某些消費產品，主要是乾燥和冷凍食品，穀類食品和離家在外，包括杯子的銷量下降，部分被新產品的推出所抵消。除大型啤酒銷量下降外，所有類別的飲料銷量都略有上升。

由於銷售價格上漲和生產率提高，運營收入增加，部分被與洛杉磯門羅摺疊紙箱設施相關的通脹和啟動成本抵消。較高的通貨膨脹主要是由於勞動力和福利以及外部董事會。

歐洲紙板包裝
淨銷售額略有下降，因為飲料、消費品和便利量的增加以及較高的銷售價格被不利的外匯匯率所抵消。較高的數量反映了多包裝飲料的增加和從塑料到紙板解決方案的轉變。

由於銷售價格上漲、數量增加以及通過持續改進計劃節省成本，運營收入增加，但部分被通貨膨脹(主要是勞動力和福利和外部董事會)、不利的外幣匯率和更高的外包成本所抵消。


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目錄  



財務狀況、流動性和資本資源

本公司廣義上將流動資金定義為其從內部和外部來源產生足夠資金以履行其義務和承諾的能力。此外，流動性包括獲得適當的債務和股權融資的能力，以及將那些不再需要滿足現有戰略和財務目標的資產轉換為現金的能力。因此，流動性不能與資本資源分開考慮，資本資源包括用於實現長期業務目標和履行償債承諾的當前或潛在可用資金。

現金流
九個月結束
九月三十日，
以百萬為單位20192018
經營活動提供的淨現金(用於)$300.7  $(300.0) 
投資活動提供的淨現金(用於)$(121.4) $360.3  
用於融資活動的淨現金$(200.8) $(87.2) 

自2018年1月1日起，公司採用ASU 2016-15號，現金流量表(主題230)；某些現金收入和現金支付的分類，這要求本公司將因轉讓貿易應收賬款而獲得的實益的代價歸類為投資活動而不是經營活動。

2019年前九個月運營活動提供的淨現金總額為3.07億美元，而2018年同期運營活動使用的現金淨額為3.00億美元。增加的主要原因是重組了公司的某些應收賬款銷售和證券化計劃，以及與上年同期相比改善了運營，但庫存的增加部分抵消了這一增長。2019年和2018年前九個月的養卹金繳款分別為820萬美元和280萬美元。

2019年前9個月投資活動使用的淨現金總額為1.214億美元，而2018年同期投資活動提供的現金淨額為3.603億美元。2019年和2018年的資本支出分別為2.299億美元和2.70億美元。2019年，公司為Letica的收購支付了剩餘的200萬美元，併為藝術收購支付了5090萬美元。由於公司某些應收賬款銷售和證券化計劃的重組，淨受益權益減少了5.11億美元。2018年，公司為收購支付了8900萬美元，其中包括NACP合併的營運資金結算收到的現金。與應收賬款證券化和銷售計劃相關的淨現金收入在2019年和2018年分別為1.649億美元和6.759億美元。

2019年前9個月用於融資活動的淨現金總額為2.08億美元，而2018年同期為8720萬美元。本年度活動包括髮行總計3億美元的債券，本金總額為4.75%，2027年到期的優先債券。本公司使用淨收益償還其優先擔保循環信貸安排下的部分未償還借款。此外，本公司根據循環信貸安排借款，主要用於資本支出、回購普通股1.288億美元和償還債務2740萬美元。該公司還支付了8700萬美元的股息和分派，並預扣了410萬美元的限制性股票單位，以履行與支付限制性股票單位有關的税收預扣義務。在上一年度期間，本公司在循環信貸安排下的借款淨額為1.49億美元，並支付了1.433億美元的債務。此外，公司還支付了8210萬美元的股息和分派，並預扣了410萬美元的限制性股票單位，以支付與支付限制性股票單位有關的税款。

流動性與資本資源

本公司的流動性需求主要來自其負債的償債、資本支出的資金、持續運營成本、營運資本、股份回購和股息支付。定期貸款融資及循環信貸融資項下的本金及利息支付，連同本公司到期的4.75%優先債券、4.875%到期2022年高級債券、4.125%2024年到期高級債券及4.75%2027年到期高級債券(“該等債券”)的本金及利息支付，代表本公司的流動資金需求。基於目前的運營水平、預期的成本節約和對未來增長的預期，公司相信，運營產生的現金，加上其循環信貸機制下的可用金額和其他可用的融資來源，將足以使公司能夠滿足其償債義務、必要的資本支出計劃要求以及持續的運營成本和營運資金需求，儘管在這方面不能作出保證。本公司未來的財務和經營業績、償還或再融資債務的能力以及遵守其債務協議中所載契約和限制的能力(見下文“公約限制”)將受未來經濟條件(包括信貸市場條件)以及財務、業務和其他因素的影響，其中許多因素是本公司無法控制的，並將在很大程度上取決於對本公司產品的銷售價格和需求、原材料和能源成本，以及本公司成功實施其整體業務和盈利戰略的能力。

33
目錄  



本公司已簽訂協議，以循環方式向第三方金融機構出售某些貿易應收賬款。這些協議下的轉帳符合按照以下規定入賬為銷售的要求轉接和服務財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“編纂”)的主題。銷售損失並非重大損失，並計入壓縮綜合經營報表上的其他費用、淨行項目。下表分別總結了截至2019年9月30日和2018年9月30日在這些計劃下的活動：
九個月結束
九月三十日，
以百萬為單位20192018
已銷售應收款和已取消確認的應收款$2,033.1  $2,507.2  
代表金融機構收取的收益1,660.0  2,449.8  
從金融機構收到(支付)的淨收益37.9  (121.7) 
遞延採購價格(a)
4.9  282.3  
質押應收款93.1  —  
(a) 包括在其他流動資產中，並代表出售給金融機構的應收款中的實益權益，這是第3級公允價值計量。

公司還簽訂了各種保理和供應鏈融資安排，這些安排也符合銷售會計的要求。轉接和服務FASB編碼的主題。在截至2018年9月30日、2019年和2018年9月30日的九個月中，本公司分別出售了與這些保理安排有關的約1.29億美元和8600萬美元的應收賬款。

截至2019年9月30日和2018年12月31日，主要由收款服務組成的所有持續參與計劃下銷售的應收款分別約為5.35億美元和602百萬美元。

契約限制

經修訂及恢復的信貸協議、定期貸款信貸協議(統稱“信貸協議”)及債券所載的契諾可(其中包括)限制招致額外負債的能力，限制公司處置資產的能力，招致擔保義務，提前償還其他債務，購回股份，支付股息和進行其他限制性付款，設定留置權，進行股權或債務投資，進行收購，修改發行債券的契約的條款，進行合併這些限制，加上信貸市場的中斷，可能會限制公司應對不斷變化的市場條件、為其資本支出計劃提供資金、提供意外資本投資或利用商業機會的能力。

根據信貸協議的條款，本公司必須遵守最高合併總槓桿率契約和最低合併利息費用比率契約。第三份修訂和恢復的信貸協議，其中包含這些契約的定義，作為該公司2018年1月2日提交的Form 8-K的證物提交。

信貸協議要求公司保持最大綜合總槓桿率低於4.25至1.00。2019年9月30日，本公司遵守該契約，比率為2.70：1.00。

公司還必須遵守3.00至1.00的最低合併利息支出比率。在2019年9月30日，本公司遵守了該契約，比率為7.78比1.00。

截至2019年9月30日，該公司的信用被標準普爾評為BB+級，被穆迪投資者服務評為Ba1級。標準普爾和穆迪投資者服務對本公司的評級包括穩定的前景。

資本投資

公司在2019年前九個月的資本投資為2.299億美元，而2018年前九個月為2.7億美元。資本投資主要是由於計劃在美國的工廠進行資產升級，以及作為併購整合的一部分進行的持續投資。

環境問題

公司現有和以前的一些設施是由於歷史操作和有害物質或其他成分的釋放而引起的環境調查和補救的對象。一些現有和以前的設施有工業用途的歷史，未來可能會對其施加調查和補救義務，或者可能會對公司提出賠償要求。此外，關閉或出售設施可能需要進一步調查，並可能導致對這些設施進行補救。本公司已為那些可能存在負債且成本可合理估計的設施或問題建立儲備。

有關公司環境問題的進一步討論，請參閲“附註10-環境及法律事宜“在簡明綜合財務報表附註中。

34
目錄  




關鍵會計政策

根據美國公認會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的淨銷售額和費用金額。實際結果可能與這些估計值不同，並且這些估計值的變化在已知時被記錄下來。管理層在編制本公司簡明綜合財務報表時使用的關鍵會計政策是那些對本公司財務狀況和經營結果的呈報都很重要的政策，並要求管理層對所使用的估計作出重大判斷。

公司最關鍵的會計政策，需要重大判斷或涉及複雜的估計，在GPhC的截至2018年12月31日的年度的10-K表格中進行了描述。


新會計準則

有關最近影響公司的會計聲明的討論，請參閲“注1-一般信息" 在簡明綜合財務報表附註中。


商業前景

2019年的總資本投資預計約為3.5億美元，預計主要涉及公司的工藝能力改進(約2.9億美元)、收購資本備件(約4000萬美元)和生產包裝機械(約2000萬美元)。

該公司還預計2019年將出現以下情況：

•折舊和攤銷費用約為4.55億美元，不包括約1000萬美元的養老金攤銷。

•利息支出約1.4億美元，包括與債務發行成本攤銷相關的約500萬美元非現金利息支出。

•養卹金計劃捐款約1000萬美元。


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項目3.市場風險的定量和定性披露

關於與公司相關的某些市場風險的討論，見第II部分，“項目7A，關於市場風險的定量和定性披露“，在GPhC的10-K表格中，截至2018年12月31日。在2019年的前9個月，衍生品或市場風險敞口方面沒有重大進展。有關公司的金融工具、衍生產品和對衝活動的討論，請參見GPhC的截至2018年12月31日的10-K表格和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--財務狀況、流動性和資本資源.”


項目4.控制和程序

披露管制及程序

本公司管理層已根據經修訂的1934年證券交易法第13a-15條，在其首席執行官和首席財務官的參與下，對本公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這樣的評估，管理層得出結論，公司的披露控制和程序截至2019年9月30日有效。

對財務報告內部控制中先前確定的重大缺陷的補救

關於公司截至2018年12月31日對財務報告內部控制有效性的評估，管理層確定與企業合併會計相關的某些管理審查控制和文件沒有正確設計和執行。

雖然這一控制缺陷並未導致公司2018年綜合財務報表的重大錯誤陳述，但本公司得出結論認為，這一缺陷反映了截至2018年12月31日對財務報告的內部控制存在重大缺陷。如下文所述，2019年第一季度補救了這一重大弱點。

補救過程

為了彌補與企業合併會計相關的內部控制方面的重大缺陷，管理層設計、執行和維護了與2018年9月30日完善的企業合併相關的企業合併會計內部控制相關的適當文件，收購會計於2018年12月31日初步確定。這些新控制措施包括證明與企業合併會計各方面相關的內部控制措施的有效設計和運作的文件，包括與識別收購資產和負債以及相關公允價值估計和假設(包括預計財務信息)相關的控制措施。這些內部控制的實施和相關文件已於2019年第一季度末完成。因此，管理層得出結論，截至2019年3月31日，這一重大缺陷得到了補救。

財務報告內部控制的變化

除上述情況外，在截至2019年9月30日的會計季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分-其他資料

項目1.法律程序

本公司是在其正常業務行為中產生的若干訴訟的一方。雖然無法確定這些訴訟的時間和結果，但公司不認為這些訴訟的處理會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。有關詳細信息，請參閲“附註10-環境及法律事宜“在簡明綜合財務報表附註中。


第1A項。危險因素

截至2018年12月31日的一年，GPhC的Form 10-K報表中披露的風險因素沒有實質性變化。


項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用

本公司根據分別於2017年1月10日及2019年1月28日公佈的2017年及2019年股份回購計劃，不時購買普通股股份。允許管理層在2017年和2019年計劃中分別購買最多2.5億美元和5億美元的公司已發行和未發行普通股。在2019年第三季度，本公司回購了3，729，361股股份，包括根據2017年股份回購計劃回購的90萬股股份，從而完成了該計劃。

2019年第三季度，公司通過公開市場經紀人購買普通股如下：

發行人購買股權證券
期間(2019年) 總數
股份
購得		平均值
支付的價格
每股		股份總數
購買作為一部分
公開宣佈
計劃或計劃
根據公開宣佈的計劃仍可購買的最大股份數量(a)
七月一號，到七月三十一號，—  $—  39,317,939  34,472,856  
八月一號，到八月三十一號， 2,597,568   $13.27   41,915,507   34,597,426  
九月一號，到九月三十日，1,131,793  $13.82  43,047,300  31,332,061  
總計 3,729,361   $13.44   
(a)基於本公司普通股在每個期間結束時的收盤價。


項目4.礦山安全披露

一個也沒有。


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第6項.展品
展品編號描述
10.1*
GPI美國綜合養老金計劃第五修正案，日期為2019年9月19日。
31.1
規則13a-14(A)要求的證明。
31.2
規則13a-14(A)要求的證明。
32.1
美國法典第18章第63章第1350節所要求的證明。
32.2
美國法典第18章第63章第1350節所要求的證明。
101.INS實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展架構
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫
101.DEFXBRL分類擴展定義鏈接庫
101.LABXBRL分類擴展標籤鏈接庫
101.PREXBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase


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簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條的要求，註冊人已正式促使本報告由以下簽字人正式授權代表其簽署。

圖形包裝控股公司
(註冊人)

/s/Stephen R.Scherger執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)2019年10月22日
斯蒂芬·R·舍爾格
/s/Deborah R.Frank高級副總裁兼首席會計官(首席會計官)2019年10月22日
黛博拉·R·弗蘭克



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