美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式
|
根據證券第13或15(D)條提交的季度報告 1934年交換法 |
截至季度末的季度期間
|
根據證券第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年交換法 |
由_至_的過渡期 ______________
佣金檔案號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
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(I.R.S.僱主 識別號碼) |
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(地址或主要行政辦公室) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
(以前的名稱,以前的地址和以前的會計年度,如果自上次報告以來發生了更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每個班級的名稱 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
Prologis公司 |
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Prologis,L.P. |
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Prologis,L.P. |
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Prologis,L.P. |
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Prologis,L.P. |
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Prologis,L.P. |
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Prologis,L.P. |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直在提交此類報告。
Prologis公司 |
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☒ |
不 |
☐ |
Prologis,L.P. |
|
☒ |
不 |
☐ |
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。
Prologis公司 |
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☒ |
不 |
☐ |
Prologis,L.P. |
|
☒ |
不 |
☐ |
用複選標記表明註冊人是大型加速申請者,加速申請者,非加速申請者,較小的報告公司,還是新興的成長型公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義:
Prologis,Inc.: |
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大型加速文件管理器☒ |
加速FILER^☐ |
非加速文件管理器☐ |
較小^報告^^公司^ |
新興成長型公司 |
Prologis,L.P.: |
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|
|
|
大型加速文件管理器☐ |
加速FILER^☐ |
非加速文件管理器☒ |
較小^報告^^公司^ |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如1934年證券交易法第12b-2條所定義)。
Prologis公司 |
是 |
|
不 |
☒ |
Prologis,L.P. |
是 |
|
不 |
☒ |
截至2019年10月17日,Prologis公司的普通股流通股數量約為
説明性註釋
本報告結合了Prologis,Inc.截至2019年9月30日的Form 10-Q上的季度報告。和Prologis,L.P.除非另有説明或上下文另有要求,否則引用“Prologis,Inc.”。或“父”是指Prologis,Inc.。及其合併的子公司;以及對“Prologis,L.P.”的提述。或“運營夥伴關係”或“OP”是指Prologis,L.P.及其合併的子公司。術語“本公司”、“序言”、“我們”、“我們的”或“我們”是指母公司和OP的總稱。
母公司是房地產投資信託基金(“REIT”)和OP的普通合夥人。截至2019年9月30日,母公司在OP中擁有97.22%的共同普通合夥權益,在OP中擁有100%的優先單位。其餘2.78%的共同有限合夥權益由獨立投資者以及母公司的某些現任和前任董事和高級管理人員擁有。
我們將母公司和OP作為一個企業來運營。父級的管理由與OP的管理相同的成員組成。這些成員是母公司的官員和OP或其子公司之一的僱員。作為唯一的普通合夥人,母公司通過在日常管理中的完全責任和酌處權來控制運營,因此,為了財務報告的目的,合併運營。由於母公司的唯一重要資產是其在OP中的投資,因此母公司和OP在各自的財務報表上的資產和負債是相同的。
我們相信,將母公司和OP在Form 10-Q上的季度報告合併到這一份報告中會帶來以下好處:
• |
提高投資者對母公司和OP的理解,使投資者能夠以與管理視圖和運營業務相同的方式將業務作為一個整體來看待; |
• |
消除重複的披露,並提供更精簡和可讀性更強的演示文稿,因為公司披露的大部分內容同時適用於母公司和OP;以及 |
• |
通過準備一個組合報告(而不是兩個單獨的報告)來創造時間和成本效益。 |
在我們如何運營公司的背景下,理解母公司和OP之間的少數差異是很重要的。除了作為OP的唯一普通合夥人和不時發行公共股本外,母公司本身並不從事業務。OP直接或間接地持有企業的幾乎所有資產。OP負責企業的運營,並被構建為沒有公開交易股權的合夥企業。除了母公司發行股本所得的淨收益(以交換合夥單位給OP)外,OP通過OP的運營、負債和向第三方發行合夥單位來產生業務所需的資本。
非控股權益、股東權益和合夥人資本的列報是母公司合併財務報表與OP合併財務報表之間的主要差異領域。股東權益和合夥人資本陳述之間的差異源於母公司和OP中股權和資本發行的差異。
優先股、普通股、額外繳入資本、累計其他全面收入(虧損)和超過母公司淨收益的分配在母公司的合併財務報表中作為股東權益列示。這些項目代表母公司在OP中持有的共同和首選的普通合夥企業權益,並在OP的合併財務報表中作為普通合夥人資本在合夥人資本中列示。有限合夥人在OP中持有的共同有限合夥權益在母公司的綜合財務報表中作為股權內的非控制權益列示,而在OP的綜合財務報表中作為有限合夥人的資本在合夥人的資本內列示。
為了突出母公司和OP之間的差異,本報告中的單獨部分(如果適用)分別討論母公司和OP,包括單獨的財務報表和單獨的表31和表32認證。在將母公司和OP的披露結合在一起的部分中,本報告將行動或控股稱為Prologis的行動或控股。
序言
指數
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頁 數 |
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第I部分 |
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財務信息 |
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第1項 |
財務報表 |
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1 |
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PERROLOGIS,INC:PEROLOGIS,INC,PERLOGIS,INC: |
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綜合資產負債表-2019年9月30日和2018年12月31日 |
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1 |
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綜合收益表--截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月 |
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2 |
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綜合全面收益表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月 |
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3 |
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綜合權益報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月 |
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4 |
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|
合併現金流量表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月 |
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5 |
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PERROLOGIS,L.P.,PAROLOGIS,L.P.,PARTING,PROLOGIS,L.P.: |
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|
綜合資產負債表-2019年9月30日和2018年12月31日 |
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6 |
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綜合收益表--截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月 |
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7 |
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綜合全面收益表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月 |
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8 |
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綜合資本報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月 |
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9 |
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合併現金流量表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月 |
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10 |
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|
Prologis公司和Prologis,L.P.: |
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|
合併財務報表附註 |
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11 |
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注1.一般規定 |
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11 |
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注2.DCT交易 |
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12 |
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|
注3.房地產 |
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13 |
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|
注4.未合併實體 |
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15 |
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|
附註5.為出售或分擔而持有的資產 |
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17 |
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|
注6.債務 |
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17 |
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|
附註7.非控股權益 |
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19 |
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注8.長期薪酬 |
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20 |
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注9.每股普通股或單位收益 |
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21 |
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注10.金融工具和公允價值計量 |
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23 |
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|
注11.業務部門 |
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26 |
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|
注12.補充現金流量信息 |
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28 |
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|
獨立註冊會計師事務所報告 |
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29 |
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項目2. |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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31 |
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|
項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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48 |
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項目4. |
管制和程序 |
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49 |
|
第二部分。 |
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其他資料 |
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第1項 |
法律程序 |
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50 |
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第1A項 |
危險因素 |
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50 |
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項目2. |
未登記的股權證券銷售和收益使用 |
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50 |
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項目3. |
高級證券違約 |
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50 |
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|
項目4. |
礦山安全披露 |
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50 |
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|
項目5. |
其他資料 |
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50 |
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第6項 |
陳列品 |
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50 |
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第一部分財務信息
項目1.財務報表
Prologis公司
綜合資產負債表
(以千為單位,每股數據除外)
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2019年9月30日 |
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十二月三十一號, |
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(未經審計) |
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2018 |
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資產 |
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房地產投資 |
$ |
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|
$ |
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減去累計折舊 |
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房地產淨投資 |
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對未合併實體的投資和墊款 |
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為出售或分擔而持有的資產 |
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房地產淨投資 |
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租賃使用權資產 |
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現金及現金等價物 |
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其他資產 |
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總資產 |
$ |
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$ |
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負債和權益 |
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負債: |
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債款 |
$ |
|
|
|
$ |
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租賃負債 |
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應付帳款和應計費用 |
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其他負債 |
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負債共計 |
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權益: |
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Prologis公司股東權益: |
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Q系列優先股在規定的清算優先權為$ 已發行及發行股票 #^2018年12月31日 |
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普通股;$ 分別於2019年9月30日和2018年12月31日 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
超過淨收益的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
Total Prologis,Inc.股東權益 |
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非控制性利益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
$ |
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|
$ |
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|
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
1
Prologis公司
合併收益表
(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
|
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三個月 |
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|
九個月結束 |
|
||||||||||
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|
九月三十日, |
|
|
九月三十日, |
|
||||||||||
|
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2019 |
|
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2018 |
|
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2019 |
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2018 |
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||||
收入: |
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租金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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戰略資本 |
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開發管理和其他 |
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總收入 |
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費用: |
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租金 |
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戰略資本 |
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一般和行政 |
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折舊攤銷 |
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其他 |
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總費用 |
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房地產交易收益前的營業收入,淨額 |
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房地產交易收益,淨額 |
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營業收入 |
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其他收入(費用): |
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來自未合併實體的收益,淨額 |
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利息費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
利息和其他收入,淨額 |
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|
外幣和衍生工具收益,淨額 |
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提前清償債務損失,淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他收入總額 |
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所得税前收益 |
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所得税費用總額 |
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合併淨收益 |
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|
減去非控股權益的淨收益 |
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|
可歸因於控股權益的淨收益 |
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減優先股股利 |
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普通股股東應佔淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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加權平均已發行普通股-稀釋 |
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普通股股東每股淨收益-基本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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普通股股東的每股淨收益-稀釋後 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
2
Prologis公司
綜合全面收益表
(未經審計)
(以千為單位)
|
|
三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日, |
|
|
九月三十日, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
合併淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他綜合收益(虧損): |
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外幣折算收益(損失),淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
衍生合約的未實現收益(損失),淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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綜合收益 |
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非控股權益的淨收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
非控股權益造成的其他綜合損失(收入) |
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( |
) |
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|
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|
( |
) |
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普通股股東的綜合收益 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
3
Prologis公司
合併權益表
(未經審計)
(以千為單位)
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
分佈 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
數 |
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
其他 |
|
|
超過 |
|
|
非 |
|
|
|
|
|
|||||
|
擇優 |
|
|
的 |
|
|
帕爾 |
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實收 |
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綜合 |
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網 |
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控管 |
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總計 |
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股票 |
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股份 |
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價值 |
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資本 |
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收入(損失) |
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收益 |
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利益 |
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權益 |
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2019年7月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的影響 |
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出資 |
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購買非控股權益 |
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非控股權益的贖回 |
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外幣換算收益,淨額 |
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衍生工具未實現損失 合同,淨額 |
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股權再分配 |
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股息($) ··· |
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( |
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( |
) |
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2019年9月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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2018年7月1日的餘額 |
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( |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的影響 |
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DCT交易,扣除發行成本 |
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出資 |
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非控股權益的贖回 |
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外幣換算損失,淨額 |
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衍生工具未實現收益 合同,淨額 |
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股權再分配 |
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股息($) ··· |
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- |
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) |
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2018年9月30日的餘額 |
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( |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月
|
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普通股 |
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累積 |
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分佈 |
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|||||||
|
|
|
|
|
數 |
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|
|
|
|
|
附加 |
|
|
其他 |
|
|
超過 |
|
|
非 |
|
|
|
|
|
|||||
|
擇優 |
|
|
的 |
|
|
帕爾 |
|
|
實收 |
|
|
綜合 |
|
|
網 |
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|
控管 |
|
|
總計 |
|
||||||||
|
股票 |
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股份 |
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價值 |
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資本 |
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收入(損失) |
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收益 |
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利益 |
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權益 |
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2019年1月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的影響 |
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出資 |
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- |
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- |
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- |
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購買非控股權益 |
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非控股權益的贖回 |
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對巴西企業的貢獻 |
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外幣換算收益,淨額 |
|
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- |
|
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|
- |
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|
衍生工具未實現損失 合同,淨額 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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( |
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股權再分配 |
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股息($) ··· |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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2019年9月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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2018年1月1日的餘額 |
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|
$ |
( |
) |
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( |
) |
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合併淨收益 |
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- |
|
|
|
- |
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|
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|
|
|
|
|
|
股權補償計劃的影響 |
|
- |
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- |
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DCT交易,扣除發行成本 |
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出資 |
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非控股權益的贖回 |
|
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( |
) |
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|
- |
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( |
) |
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) |
外幣換算損失,淨額 |
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- |
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- |
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|
- |
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|
( |
) |
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|
- |
|
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|
( |
) |
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|
( |
) |
衍生工具未實現收益 合同,淨額 |
|
- |
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|
- |
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- |
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|
|
- |
|
|
|
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|
- |
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|
股權再分配 |
|
- |
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|
|
- |
|
|
|
- |
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|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
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|
|
- |
|
股息($) ··· |
|
- |
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|
|
- |
|
|
|
- |
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|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2018年9月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
4
Prologis公司
綜合現金流量表
(未經審計)
(以千為單位)
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
九月三十日, |
|
|||||
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|
2019 |
|
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2018 |
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運營活動: |
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|
合併淨收益 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
調節淨收益與經營活動提供的淨現金的調整: |
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|
直線租金和高於和低於市值租賃的攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
以股權為基礎的薪酬獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊攤銷 |
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|
|
|
|
|
|
|
來自未合併實體的收益,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自未合併實體的營業分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未合併實體的營業應收款減少(增加) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
債務折扣和債務發行成本攤銷淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產交易收益,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未實現外匯和衍生收益,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
提前清償債務損失,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税費用(福利) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
應收賬款、租賃使用權資產和其他資產增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付賬款和應計費用、租賃負債和其他負債增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動: |
|
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|
|
|
|
房地產開發 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
DCT交易,扣除獲得的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
房地產收購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租户改善和先前租用空間的租賃佣金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
性能改善 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
處置和貢獻房地產收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
對未合併實體的投資和墊款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未合併實體的投資回報 |
|
|
|
|
|
|
|
|
償還房地產支持的應收票據的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
結算淨投資套期保值的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨投資套期保值結算付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資活動所用現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
發行普通股的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股和優先股支付的股息 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控制性利益貢獻 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性利益分配 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控股權益的結算 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
為預扣股份支付的税款 |
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|
( |
) |
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( |
) |
已支付的債務和股票發行成本 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
信貸淨額支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
債務的回購和償付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
發行債券的收益 |
|
|
|
|
|
|
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|
用於融資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣匯率變動對現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金和現金等價物淨增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
現金和現金等價物,期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物,期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
有關非現金投融資活動的信息和其他信息,請參見附註12。
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
5
Prologis,L.P.
綜合資產負債表
(以千為單位)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
十二月三十一號, |
|
||
|
(未經審計) |
|
|
2018 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
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|
房地產投資 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
減去累計折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
房地產淨投資 |
|
|
|
|
|
|
|
對未合併實體的投資和墊款 |
|
|
|
|
|
|
|
為出售或分擔而持有的資產 |
|
|
|
|
|
|
|
房地產淨投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
|
現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和資本 |
|
|
|
|
|
|
|
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
債款 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款和應計費用 |
|
|
|
|
|
|
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其他負債 |
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負債共計 |
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資本: |
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合作伙伴資本: |
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一般合作伙伴-首選 |
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一般合作伙伴-通用 |
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有限合夥人-共同 |
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有限責任合夥人-A級普通 |
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合夥人總資本 |
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非控制性利益 |
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總資本 |
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負債和資本總額 |
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附註是這些綜合財務報表的組成部分.
6
Prologis,L.P.
合併收益表
(未經審計)
(以千為單位,每單位金額除外)
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三個月 |
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九個月結束 |
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九月三十日, |
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九月三十日, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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收入: |
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租金 |
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戰略資本 |
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開發管理和其他 |
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總收入 |
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費用: |
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租金 |
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戰略資本 |
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一般和行政 |
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折舊攤銷 |
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其他 |
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總費用 |
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房地產交易收益前的營業收入,淨額 |
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房地產交易收益,淨額 |
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營業收入 |
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其他收入(費用): |
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來自未合併實體的收益,淨額 |
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利息費用 |
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利息和其他收入,淨額 |
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外幣和衍生工具收益,淨額 |
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提前清償債務損失,淨額 |
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其他收入總額 |
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所得税前收益 |
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所得税費用總額 |
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合併淨收益 |
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減去非控股權益的淨收益 |
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可歸因於控股權益的淨收益 |
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次優單位分佈 |
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普通單位持有人應佔淨收益 |
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未清償加權平均公有單位-基本 |
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未清償加權平均公共單位-稀釋 |
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歸因於普通單位持有人的每單位淨收益-基本 |
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歸因於普通單位持有人的每單位淨收益-稀釋 |
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$ |
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|
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
7
Prologis,L.P.
綜合全面收益表
(未經審計)
(以千為單位)
|
|
三個月 |
|
|
九個月結束 |
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|
九月三十日, |
|
|
九月三十日, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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合併淨收益 |
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其他綜合收益(虧損): |
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外幣折算收益(損失),淨額 |
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衍生合約的未實現收益(損失),淨額 |
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綜合收益 |
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非控股權益的淨收益 |
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非控股權益造成的其他綜合損失(收入) |
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歸於普通單位持有人的綜合收入 |
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|
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
8
Prologis,L.P.
合併資本報表
(未經審計)
(以千為單位)
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月
|
普通合夥人 |
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有限合夥人 |
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非 |
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擇優 |
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普普通通 |
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普普通通 |
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A類公用 |
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控管 |
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單位 |
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數量 |
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單位 |
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數量 |
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單位 |
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數量 |
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單位 |
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數量 |
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利益 |
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總計 |
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2019年7月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的影響 |
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出資 |
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購買非控股權益 |
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非控股權益的贖回 |
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有限責任合夥單位的贖回 |
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外幣折算收益(損失),淨額 |
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衍生品合同未實現損失,淨額 |
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( |
) |
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資本再分配 |
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分發($ ··· |
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2019年9月30日的餘額 |
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2018年7月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的影響 |
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DCT交易,扣除保險費用 |
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出資 |
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非控股權益的贖回 |
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有限責任合夥單位的贖回 |
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外幣折算收益(損失),淨額 |
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衍生合約未實現收益,淨額 |
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資本再分配 |
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分發($ ··· |
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2018年9月30日的餘額 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月
|
普通合夥人 |
|
|
有限合夥人 |
|
|
非 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
擇優 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
A類公用 |
|
|
控管 |
|
|
|
|
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|||||||||||||||||||||
|
單位 |
|
|
數量 |
|
|
單位 |
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數量 |
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單位 |
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|
數量 |
|
|
單位 |
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|
數量 |
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利益 |
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總計 |
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2019年1月1日的餘額 |
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股權補償計劃的影響 |
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購買非控股權益 |
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有限責任合夥單位的贖回 |
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對巴西企業的貢獻 |
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外幣換算收益,淨額 |
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衍生品合同未實現損失,淨額 |
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資本再分配 |
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分發($ ··· |
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2019年9月30日的餘額 |
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2018年1月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的影響 |
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DCT交易,扣除發行成本 |
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出資 |
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非控股權益的贖回 |
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有限責任合夥單位的贖回 |
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外幣換算損失,淨額 |
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衍生合約未實現收益,淨額 |
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資本再分配 |
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分發($ ··· |
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2018年9月30日的餘額 |
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$ |
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|
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
9
Prologis,L.P.
綜合現金流量表
(未經審計)
(以千為單位)
|
|
九個月結束 |
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九月三十日, |
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2019 |
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2018 |
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運營活動: |
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合併淨收益 |
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調節淨收益與經營活動提供的淨現金的調整: |
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直線租金和高於和低於市值租賃的攤銷 |
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以股權為基礎的薪酬獎勵 |
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折舊攤銷 |
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來自未合併實體的收益,淨額 |
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來自未合併實體的營業分配 |
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未合併實體的營業應收款減少(增加) |
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債務折扣和債務發行成本攤銷淨額 |
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房地產交易收益,淨額 |
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未實現外匯和衍生收益,淨額 |
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提前清償債務損失,淨額 |
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遞延所得税費用(福利) |
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( |
) |
應收賬款、租賃使用權資產和其他資產增加 |
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( |
) |
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( |
) |
應付賬款和應計費用、租賃負債和其他負債增加 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動: |
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房地產開發 |
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DCT交易,扣除獲得的現金淨額 |
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房地產收購 |
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租户改善和先前租用空間的租賃佣金 |
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性能改善 |
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處置和貢獻房地產收益 |
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對未合併實體的投資和墊款 |
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( |
) |
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未合併實體的投資回報 |
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償還房地產支持的應收票據的收益 |
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結算淨投資套期保值的收益 |
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淨投資套期保值結算付款 |
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投資活動所用現金淨額 |
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融資活動: |
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發行共同合夥單位以換取Prologis公司捐款的收益。 |
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按普通股和優先股支付的分配 |
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非控制性利益貢獻 |
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非控制性利益分配 |
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非控股權益的結算 |
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贖回普通有限責任合夥單位 |
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為母公司的股份支付的税金 |
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已支付的債務和股票發行成本 |
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信貸淨額支付 |
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債務的回購和償付 |
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發行債券的收益 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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外幣匯率變動對現金的影響 |
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現金和現金等價物淨增加(減少) |
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現金和現金等價物,期初 |
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現金和現金等價物,期末 |
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有關非現金投融資活動的信息和其他信息,請參見附註12。
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
10
Prologis公司和Prologis,L.P.
合併財務報表附註
(未經審計)
注1.一般規定
業務好的。Prologis公司(或“母公司”)於1997年作為一家完全整合的房地產公司開始運營,根據1986年修訂的“國內收入法”(“國內收入法”)被選為房地產投資信託基金(“REIT”)徵税,並相信目前的組織和運作方法將使其能夠保持其作為REIT的地位。母公司是Prologis,L.P.(或“運營夥伴關係”或“OP”)的普通合夥人。通過OP,我們從事物流設施的所有權、收購、開發和管理,重點是四大洲19個國家的主要市場。我們通過全資子公司和其他實體投資房地產,我們通過這些實體與合作伙伴和投資者共同投資。我們在這些聯合投資企業中保持了相當大的所有權水平,根據我們對實體的控制水平,這些合資企業可能會合並或不合並。我們目前的業務戰略包括
對於母公司發行的每一股優先股或普通股,OP根據情況向母公司發行相應的優先股或普通合夥單位,以換取股票發行收益的貢獻。在2019年9月30日,母公司擁有
作為OP的唯一普通合夥人,母公司在OP的日常管理和控制方面擁有完全的責任和酌處權,我們將母公司和OP作為一個企業來運營。父級的管理由與OP的管理相同的成員組成。這些成員是母公司的官員和OP或其子公司之一的僱員。作為控制OP的普通合作伙伴,母公司是主要受益人,因此鞏固了OP。由於母公司的唯一重要資產是其在OP中的投資,因此母公司和OP在各自的財務報表上的資產和負債是相同的。
演示基礎。?所附的合併財務報表是根據美國(“美國”)^公認會計原則(“GAAP”)編制的,並以我們的報告貨幣(美元)列報。本文中對重要非經常性交易的活動翻譯的引用是按交易日期的有效比率計算的。與合併實體的所有重大公司間交易均已消除。
附隨的未經審計的中期財務信息是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制的。根據GAAP編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據此類規則和規定進行了濃縮或省略。我們的管理層認為,這些財務報表中披露的信息足以使所提供的信息不會產生誤導。我們認為,所有的調整和抵銷,僅由正常的經常性調整組成,對於公平地呈現母公司和所報告期間的運營的財務狀況和經營結果是必要的,已經包括在內。該等過渡期的經營結果並不一定表示全年的業績。隨附的未經審計的中期財務信息應與我們提交給SEC的截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀,以及其他公開信息。
重新分類。在採用新的租賃標準後,2018年收回的租金已重新歸類為租金收入在綜合損益表中符合2019年財務報表列報。
新的會計公告。
採用新會計準則
租約。 2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”),為租賃的確認、計量、列報和披露提供了原則。該指南修訂了現有會計準則,包括要求承租人在綜合資產負債表中確認期限超過12個月的租賃的使用權資產和租賃負債。通過在2018年7月、2018年12月和2019年3月發佈補充ASUS,對2016年2月ASU進行了額外指導和有針對性的改進。我們將所有四個華碩統稱為“新租賃標準”。
11
我們於2019年1月1日採用了新的租賃標準,並將其應用於生效日期已有的租賃。從2019年1月1日開始的報告期的結果將在新的租賃標準下呈現。
我們選擇了一套切實可行的權宜之計,在通過時無需重新評估以下事項:(I)到期或現有合同是否符合租賃定義;(Ii)現有租賃於2019年1月1日的租賃分類;以及(Iii)先前資本化為初始直接成本的租賃成本是否會繼續攤銷。這使我們能夠繼續將我們現有的地面和辦公空間租賃作為經營租賃,然而,2019年1月1日之後的任何新的或續訂的地面租賃可能被歸類為融資租賃,除非它們滿足某些條件,即被視為涉及政府單位或當局擁有的土地的租賃。採用後,由於選擇了這些實際權宜之計,我們沒有對保留收益的期初餘額進行調整。
• |
作為出租人。新的租賃標準要求出租人在已發生的基礎上支付某些初始直接成本,這些直接成本在租賃談判中不會增加。 初始直接成本包括直接從事租賃活動的員工的工資和相關成本。在2019年1月1日之前,這些成本可在其他資產因此,新的租賃標準導致這些成本中的某些費用作為通過以下方式發生的費用被支出租金費用好的。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中,我們資本化了$ |
我們採取了實際的權宜之計,如果滿足某些標準,我們不會將客户報銷的費用(“租金收回”)與相關的租金收入分開。我們評估了這些標準,並得出結論,向承租人轉讓租金收入和相關租金收回的時間和直線模式是相同的,由於我們的租賃符合經營租賃的資格,我們將租金收入和租金收回作為單一組成部分計入並列示於租金收入在我們截至2019年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表中。由於我們採用了這個實用的權宜之計,我們提供了$
• |
作為一個承租人。在2019年1月1日,我們認識到租賃使用權(“ROU”)資產和租賃負債,主要用於我們的地面和辦公空間租賃,其中我們是承租人。 |
有關我們採用新租賃標準的進一步披露,請參見附註3。
衍生工具和套期保值好的。2017年8月,FASB發佈了ASU,簡化了現行GAAP中對衝會計指南的應用,並改進了對衝關係的報告,以便在綜合財務報表中更好地描繪實體風險管理活動的經濟結果。在簡化更新中,ASU取消了當前GAAP中單獨確認週期性套期保值無效的要求。被套期保值項目的價值變化與套期保值工具之間的不匹配仍然可能發生,但它們將不再單獨報告。ASU要求在報告對衝項目收益影響的同一收益報表行項目中提供對衝工具的收益影響。我們於2019年1月1日採用了ASU 經修訂的追溯基礎上,保留收益的期初餘額沒有調整。
注2.DCT交易
WE收購了DCT工業信託公司。和DCT工業運營夥伴關係LP(統稱“DCT”)在
已完成$的DCT交易
通過DCT交易,我們獲得了一個物流房地產資產組合,包括
總股本對價約為$
2018年8月21日DCT股份和單位轉換時發行的Prologis股份和單位數量 |
|
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|
乘以2018年8月21日Prologis公司普通股的價格 |
$ |
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|
Prologis股份及已發行單位的公允價值 |
$ |
|
|
12
我們將DCT交易算作資產收購,因此交易成本為$
在收購會計下,總購買價分配給DCT所收購的有形和可識別無形資產淨額以及根據其相對公允價值承擔的負債(單位:百萬):
房地產淨投資 |
$ |
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|
無形資產,扣除無形負債 |
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|
|
現金和其他資產 |
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債款 |
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( |
) |
應付帳款、應計費用和其他負債 |
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( |
) |
非控制性利益 |
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( |
) |
總採購價格,包括交易成本 |
$ |
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注3.房地產
房地產投資包括以下內容(美元和數千平方英尺):
|
平方英尺 |
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建築物數量 |
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九月三十日 |
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12月31日 |
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九月三十日 |
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12月31日 |
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|
九月三十日 |
|
12月31日 |
|
||||||
|
2019 |
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|
2018 |
|
|
2019 |
|
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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||||||
操作屬性: |
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建築物及改善工程 |
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改良土地 |
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開發組合,包括 ···土地成本: |
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預穩 |
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發展中的物業 |
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土地(1) |
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其他房地產投資(2) |
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房地產總投資 ··· |
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減去累計折舊 |
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房地產淨投資 ··· |
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(1) |
在2019年9月30日和2018年12月31日,我們的土地包括 |
(2) |
其他房地產投資包括:(I)非物流房地產;(Ii)土地租賃給第三方的地塊;(Iii)我們的公司總部;(Iv)與未來開發項目相關的成本,包括土地購買選項;(V)與潛在收購相關的保證金;以及(Vi)與我們代表他人開發的項目相關的基礎設施成本。 |
收購
下表總結了我們的房地產收購活動,不包括註釋2中討論的DCT交易(美元和平方英尺,除英畝土地外):
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三個月 九月三十日, |
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九個月結束 九月三十日, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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操作屬性數 |
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經營物業的平方英尺 |
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英畝土地 |
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房地產淨投資取得成本 (1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
包括歸入其他房地產投資的物業的購置成本$ |
2019年7月15日,我們簽訂了一項合併協議,隨後在2019年8月20日進行了修訂和重述,收購了工業產權信託公司的全資房地產資產。(“ipt”)大約$
13
承擔和償還債務。交易,目前預計將在一月2020年,須經IPT股東批准和其他慣常的成交條件。我們計劃拆分$
配置
下表總結了我們在房地產交易上的收益,淨額(美元和數千平方英尺):
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三個月 九月三十日, |
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九個月結束 九月三十日, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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對未合併實體的捐款 |
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屬性數 |
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平方英尺 |
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淨收益(1) (2) |
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$ |
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捐款收益,淨額(1) (2) |
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對第三者的產權處置 |
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屬性數 |
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平方英尺 |
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淨收益(1) |
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$ |
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處置收益,淨額(1) |
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繳款和處置的總收益,淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
部分贖回未合併資產投資的收益 聯合投資企業(3) |
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房地產交易總收益,淨額(4) |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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(1) |
包括地塊的貢獻和處置。 |
(2) |
2019年1月,我們與一個合作伙伴成立了Prologis巴西物流風險公司(“PBLV”),這是一家巴西未合併的共同投資企業。我們向PBLV提供了最初的房地產投資組合,包括 |
(3) |
2019年2月,我們贖回了我們在一家歐洲未合併共同投資企業中的部分投資。 |
(4) |
包括出售土地及物業所得收益,而該等土地及物業是為在完成時作出貢獻或出售而發展的,為$ |
租約
作為出租人
我們根據分類為經營租賃的協議將我們的經營物業出租給客户。我們確認租約在租賃期內以直線方式規定的最低租賃付款總額。一般來説,根據我們的租賃條款,我們的大部分租金費用,包括公共區域維修、房地產税和保險,都是從我們的客户那裏收回的。我們記錄客户在發生適用費用期間的報銷金額。 報銷金額確認於租金收入在綜合收益表中,我們是從第三方供應商購買和選擇商品和服務並承擔相關信用風險的主要債務人。我們在執行租賃之前對客户進行信用分析,並持續進行這些分析,以確保租金收入的可收集性。
14
下表總結了我們的客户對具有租賃期的租賃到期的最低租賃付款
2019 |
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$ |
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2020 |
|
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2021 |
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2022 |
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2023 |
|
|
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|
此後 |
|
|
|
|
總計 |
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$ |
|
|
這些金額並不反映續訂或更換現有租約所帶來的未來租金收入,並不包括業務費用的報銷和未固定的租金增長。
作為承租人
我們大約有
下表彙總了固定的未來最低租金付款(不包括可變成本),這些付款通過我們的增量借款利率貼現,以計算我們作為承租人的經營租賃的租賃負債(以千為單位):
|
|
2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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2019 |
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$ |
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$ |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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|
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|
2023 |
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|
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
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|
|
|
未貼現的租金支付總額 |
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|
|
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$ |
|
|
減息利息 |
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|
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租賃負債總額 |
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$ |
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|
|
|
|
我們經營租賃的加權平均剩餘租期為30,
注4.未合併實體
投資摘要
我們通過各種風險投資實體。我們與合作伙伴和投資者共同投資於擁有多個財產的實體,我們向這些實體提供資產和財產管理服務,我們稱之為聯合投資企業。這些實體可能是合併的,也可能是非合併的,這取決於結構、我們合作伙伴的參與和其他權利以及我們對實體的控制水平。本附註詳述我們對非合併共同投資企業的投資,該等企業為關聯方,並採用權益會計方法核算。有關我們非全資擁有的合併投資的更多詳情,請參見附註7。
我們也有其他的風險投資,通常是與一個合作伙伴,而我們不管理,這是我們使用權益法的原因。我們指我們在使用權益法核算的所有實體中的投資,包括未合併的共同投資企業和其他企業,統稱為非合併實體。
15
下表彙總了我們對未合併實體的投資和預付款(以千為單位):
|
|
九月三十日, |
|
|
十二月三十一號, |
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|
|
2019 |
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2018 |
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未合併的共同投資企業 |
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$ |
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$ |
|
|
其他企業 |
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總計 |
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|
$ |
|
|
未合併的聯合投資企業
下表總結了戰略資本收入我們在合併損益表中確認了與我們未合併的共同投資企業相關的(以千為單位):
|
|
三個月 九月三十日, |
|
|
九個月結束 九月三十日, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
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經常性費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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交易費 |
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促進收入(1) |
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未合併的戰略資本收入總額 聯合投資企業(2) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
|
(2) |
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下表總結了我們未合併的共同投資企業的關鍵財產信息、財務狀況和運營信息(不是我們的比例份額),以及我們在綜合財務報表中確認的與我們的未合併共同投資企業相關的金額(美元和平方英尺,單位:百萬美元和百萬平方英尺):
|
美國 |
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|
其他美洲 |
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|
歐洲 |
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|
亞洲 |
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總計 |
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截止日期: |
九月三十日 2019 |
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12月31日 2018 |
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九月三十日 2019 (1) |
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12月31日 2018 |
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|
九月三十日 2019 |
|
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12月31日 2018 |
|
|
九月三十日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
|
九月三十日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||||||||||
關鍵屬性信息: |
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創投 |
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操作特性 |
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平方英尺 |
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財務狀況: |
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總資產($) |
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第三方債務(美元) |
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總負債(美元) |
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我們的投資餘額(美元)(2) |
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我們的加權平均所有權(3) |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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美國 |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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總計 |
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操作信息: |
九月三十日 2019 |
|
|
九月三十日 2018 |
|
|
九月三十日 2019 (1) |
|
|
九月三十日 2018 |
|
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九月三十日 2019 |
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九月三十日 2018 |
|
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九月三十日 2019 |
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九月三十日 2018 |
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九月三十日 2019 |
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九月三十日 2018 |
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截至目前為止的三個月: |
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總收入(美元) |
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淨收益(美元) |
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我們的未整合收益 聯合投資風險投資,淨值(美元) |
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截至九個月的時間: |
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總收入(美元) |
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淨收益(美元) |
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我們的未整合收益 聯合投資風險投資,淨值(美元) |
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16
(1) |
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(2) |
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(3) |
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與某些未合併共同投資企業有關的股本承諾
在2019年9月30日,我們剩餘的股本承諾為$
注5.為出售或分擔而持有的資產
我們對某些房地產的投資符合在2019年9月30日和2018年12月31日被分類為待售或出資的標準。在分類時,這些物業預計將出售給第三方或最近穩定下來,並預計將在十二個月內貢獻給未合併的共同投資企業。包含在為出售或分擔而持有的資產代表房地產投資餘額以及每項財產的相關資產和負債。
為出售或貢獻而持有的資產包括以下內容(美元和數千平方英尺):
|
|
九月三十日, |
|
|
十二月三十一號, |
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2019 |
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2018 |
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操作屬性數 |
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平方英尺 |
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為出售或分擔而持有的總資產 |
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$ |
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|
|
$ |
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與為出售或分擔而持有的資產相關的負債總額-包括在其他負債 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
注6.債務
所有債務均由OP或其合併的子公司承擔。
下表總結了我們的債務(以千美元為單位):
|
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2019年9月30日 |
|
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2018年12月31日 |
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||||||||||
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加權平均利率(1) |
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數量 出類拔萃(2) |
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加權平均利率 (1) |
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數量 出類拔萃(2) |
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信貸設施 |
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% |
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高級筆記 |
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% |
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定期貸款和無擔保其他 |
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% |
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% |
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擔保抵押 |
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% |
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總計 |
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% |
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$ |
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|
% |
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$ |
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(1) |
提出的利率代表未償還債務期末的實際利率(包括債務發行成本的攤銷和非現金溢價或折扣),幷包括未指定和指定利率掉期的影響,這有效地固定了我們可變利率債務的利率。 |
17
(2) |
我們借入我們投資的國家的功能性貨幣。 未清餘額中包括以下列貨幣計價的借款: |
|
|
|
2019年9月30日 |
|
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2018年12月31日 |
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數量 出類拔萃 |
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佔總數的百分比 |
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數量 出類拔萃 |
|
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佔總數的百分比 |
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英鎊 |
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$ |
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|
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% |
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$ |
|
|
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% |
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加元 |
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% |
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% |
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歐元 |
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% |
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% |
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日圓 |
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% |
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美元 |
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% |
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總計 |
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$ |
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$ |
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|
信貸安排
2019年1月,我們重塑了我們的全球高級信貸安排(“全球融資機制”),根據該融資機制,我們可以在循環基礎上提取英鎊、加拿大元、歐元、日元、墨西哥比索和美元,最高可達$
我們還有一把日元左輪手槍(“左輪手槍”),有人民幣可用
我們將全球融資機制和Revolver統稱為我們的“信貸機構”。
下表總結了有關我們在2019年9月30日的信貸機構的信息(單位:百萬):
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合計貸款人承諾 |
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$ |
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減去: |
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未償還借款 |
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未付信用證 |
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當前可用性 |
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$ |
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高級註釋
2019年3月,我們完成了人民幣的私募
2019年9月,我們發佈了
定期貸款
在2019年1月,我們加入了
2019年3月,我們簽訂了無擔保日元定期貸款協議(“2019年3月日元定期貸款”),根據該協議,我們可以提取總額不超過人民幣的日元
我們償還了未償還的人民幣餘額
18
在截至2019年和2018年9月30日的9個月中,我們支付了$
長期債務到期日
2019年剩餘時間以及截至2023年12月31日為止的每一年的債務計劃到期本金支付情況如下:2019年9月30日(以千為單位):
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不安全 |
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高年級 |
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定期貸款 |
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安穩 |
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成熟性 |
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注 |
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和其他 |
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按揭 |
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總計 |
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2019 (1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2020 (1) |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此後 |
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小計 |
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保費(折扣),淨額 |
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債務發行成本,淨額 |
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( |
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( |
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( |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
我們預期將於未來十二個月以上述於二零一九年九月發行優先債券的剩餘收益、營運產生的現金、出售房地產所得收益,或如有需要,以額外借款償還到期金額。 |
提前清償債務損失,淨額
在截至2019年9月30日的9個月中,我們確認了$
金融債務契約
我們有$
財政次級債務擔保
2018年,我們成立了金融子公司,作為我們在歐洲(Prologis Euro Finance LLC)、日本(Prologis Yen Finance LLC)和英國(Prologis Sterling Finance LLC)業務的一部分。
這些實體是
附註7.非控股權益
Prologis,L.P.
我們報告與我們合併的幾個實體有關的非控制性權益,但我們不擁有其100%的股權。這些實體包括兩個向第三方發放有限合夥單位的房地產合夥企業。根據具體的合夥協議,這些有限合夥單位可贖回現金,或根據我們的選擇,兑換為母公司普通股的股份,通常利率為
19
Prologis公司
父母的非控制權益包括上述OP的非控制權益,以及OP中不屬於父母的有限合夥單位。
下表彙總了我們的所有權百分比和非控制性權益以及合併實體的總資產和負債(以千美元計):
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我們的所有權百分比 |
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非控制性利益 |
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總資產 |
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負債共計 |
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九月三十日 2019 |
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12月31日 2018 |
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九月三十日 2019 |
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12月31日 2018 |
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九月三十日 2019 |
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12月31日 2018 |
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九月三十日 2019 |
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12月31日 2018 |
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||||||||
Prologis美國物流合資公司 |
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% |
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% |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他合併實體 (1) |
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Prologis,L.P. |
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Prologis,L.P.有限合夥人(2) (3) |
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Prologis公司 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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注8.長期薪酬
基於股權的薪酬計劃和方案
Prologis超越績效計劃(“POP”)
我們根據我們的POP向參與者分配參與積分,對應於每年1月1日開始的三年表演期。獎勵的公平價值在授予日期計量,並在授予日期到獎勵背心日期的期間內攤銷,範圍從
我們在2019年1月授予了2019-2021年績效期間的參與積分,公允價值為$
在2016-2018年績效期間達到了優異表現障礙,從而在2018年12月31日贏得了獎項。初步獎勵$
20
其他基於股權的薪酬計劃和計劃
我們其他基於股權的薪酬計劃和計劃包括(I)Prologis促銷計劃(“PPP”);(Ii)年度長期激勵(“LTI”)股權獎勵計劃(“年度LTI獎勵”);以及(Iii)年度獎金交換計劃。這些計劃和計劃下的獎勵可以在參與者的選舉中以限制性股票單位(“RSU”)或LTIP單位的形式發放。RSU和LTIP單位的估值基於授予獎勵之日母公司普通股的市場價格,授予日期值記入服務期內的補償費用,服務期從2018年2月開始,從3延長到
獎勵活動摘要
RSU
下表總結了截至2019年9月30日的9個月的RSU活動(單位:千):
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加權平均 |
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未歸屬的RSU |
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授予日期公允價值 |
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2019年1月1日的餘額 |
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$ |
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授與 |
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既有和分配 |
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( |
) |
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沒收 |
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( |
) |
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2019年9月30日的餘額 |
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$ |
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LTIP單位
下表總結了截至2019年9月30日的9個月的LTIP單位的活動(單位為千):
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既得 |
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未歸屬 |
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未歸屬加權平均 |
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|||
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LTIP單位 |
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|
LTIP單位 |
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授予日期公允價值 |
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2019年1月1日的餘額 |
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$ |
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授與 |
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- |
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沒收 |
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|
- |
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( |
) |
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既有LTIP單位 |
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( |
) |
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既有POP LTIP單元(1) |
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- |
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|
不適用 |
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|
轉換為普通有限合夥單位 |
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( |
) |
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|
- |
|
|
不適用 |
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2019年9月30日的餘額 |
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$ |
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(1) |
既有單位基於2016-2018年績效期間符合的POP績效標準,並代表賺取的獎勵金額。有關POP的進一步討論,請參見上面。 |
注9.每股普通股或單位收益
我們根據期內普通股或已發行單位的加權平均數確定每股或單位的基本收益。我們根據已發行股份或單位的加權平均數與所有未償還潛在攤薄工具的遞增加權平均效應相結合,計算每股或單位攤薄收益。
21
我們的基本和稀釋每股和單位收益的計算如下(以千為單位,每股和單位金額除外):
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|
三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日, |
|
|
九月三十日, |
|
||||||||||
Prologis公司 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
普通股股東應佔淨收益-基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
可交換有限合夥單位的淨收益 (1) |
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普通股股東應佔調整後淨收益-稀釋 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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有限合夥單位交換的增量加權平均效應(1) |
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股權獎勵的增量加權平均效應 |
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加權平均已發行普通股-稀釋 (2) |
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普通股股東每股淨收益: |
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基本型 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀釋 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
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|
三個月 |
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九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日, |
|
|
九月三十日, |
|
||||||||||
Prologis,L.P. |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
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2019 |
|
|
2018 |
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||||
普通單位持有人應佔淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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A類單位應佔淨收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
普通單位持有人應佔淨收益-基本 |
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A類單位應佔淨收益 |
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可交換的其他有限責任合夥單位的淨收益 |
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可歸因於普通股持有人的調整後淨收益-稀釋 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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加權平均共同夥伴關係未償單位-基本 |
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A類單位交換的增量加權平均效應 |
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對其他有限責任合夥交換的增量加權平均效應 ··· |
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Prologis,Inc.股權獎勵的增量加權平均效應。 |
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未清償加權平均公共單位-稀釋(2) |
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歸因於普通單位持有人的每單位淨收益: |
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基本型 |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
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稀釋 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
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|
$ |
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(1) |
可交換有限合夥單位包括附註7所述的單位。分配給非母公司持有的可交換OP單位的收益已包括在分子中,可交換普通股已包括在分母中,用於計算所有期間的每股攤薄收益,因為每股和單位金額相同。 |
(2) |
我們的總加權平均潛在稀釋股票和流通股由以下部分組成: |
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三個月 |
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九個月結束 |
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九月三十日, |
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九月三十日, |
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||||||||||
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2019 |
|
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2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
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A類單位 |
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其他有限合夥單位 |
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股權獎勵 |
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Prologis,L.P. |
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普通有限合夥單位 |
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Prologis公司 |
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|
22
附註10.金融工具和公允價值計量
衍生金融工具
在正常的業務過程中,我們的業務面臨市場風險,包括外幣匯率和利率變化的影響。我們可能會進入衍生金融工具,以抵消這些潛在的市場風險。從截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的內容來看,我們的政策或戰略沒有發生重大變化。
下表列出了我們在以下範圍內確認的衍生金融工具的公允價值其他資產和其他負債在合併資產負債表上(以千為單位):
|
|
2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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||||||||||
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|
資產 |
|
|
負債 |
|
|
資產 |
|
|
負債 |
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未指定的衍生品 |
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外幣合同 |
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··· |
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“巴西雷亞爾” |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
“英國英鎊 |
|
|
|
|
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|
|
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··· |
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|
歐元 |
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|
^日元 |
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“墨西哥比索 |
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···瑞典克朗 |
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利率掉期 |
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美元 |
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指定衍生品 |
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外幣合同 |
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淨投資對衝 |
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“巴西雷亞爾” |
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“英國英鎊 |
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··· |
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利率掉期 |
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現金流量套期保值 |
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歐元 |
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衍生工具的公允價值總額 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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未指定的衍生金融工具
外幣合同
下表總結了我們截至9月30日的9個月內未指定外匯合約的活動(單位為百萬,加權平均遠期利率和有效合約數量除外):
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2019 |
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|
2018 |
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
BRL |
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計算機輔助設計 |
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歐元 |
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|
英鎊 |
|
|
日圓 |
|
|
MXN |
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|
塞克 |
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計算機輔助設計 |
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元人民幣 |
|
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歐元 |
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1月1日的名義金額 |
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新合同 |
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到期、過期或已結算的合同 |
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( |
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9月30日的名義金額 |
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加權平均遠期利率 月,月30 |
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9月30日有效合約 |
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23
下表總結了已行使的未指定衍生金融工具以及相關的已實現收益(損失)和未實現收益外幣和衍生工具收益,淨額在綜合收益表中(以百萬為單位,除已行使合同的數量外):
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三個月 九月三十日, |
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九個月結束 九月三十日, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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已行使合同 |
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到期、到期或已結算合同的已實現收益(損失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
未償合同公允價值變動未實現收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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指定衍生金融工具
外幣合同
下表總結了我們被指定為淨投資套期保值的外幣合約的活動截至9月30日的9個月(以百萬為單位,除加權平均遠期利率和有效合同數量外):
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2019 |
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2018 |
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BRL |
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計算機輔助設計 |
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歐元 |
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英鎊 |
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BRL |
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計算機輔助設計 |
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歐元 |
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1月1日的名義金額 |
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新合同 |
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到期、過期或已結算的合同 |
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9月30日的名義金額 |
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加權平均遠期利率 月,月30 |
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- |
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9月30日有效合約 |
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利率互換
下表總結了我們指定為現金流套期保值的利率掉期的活動截至9月30日的9個月(單位:百萬):
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2019 |
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2018 |
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歐元 |
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計算機輔助設計 |
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歐元 |
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美元 |
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1月1日的名義金額 |
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新合同 |
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到期、過期或已結算的合同 |
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9月30日的名義金額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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指定非衍生金融工具
下表總結了我們的債務和應計利息,指定為我們在國際子公司的淨投資的對衝(單位:百萬):
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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英鎊 |
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$ |
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$ |
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歐元 |
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$ |
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$ |
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下表總結了中已確認的未實現收益外幣和衍生工具收益,淨額關於重新計量我們債務的未對衝部分和應計利息(單位:百萬):
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三個月 九月三十日, |
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|
九個月結束 九月三十日, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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未對衝部分的未實現收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他綜合收益(虧損)
中的變化其他綜合收益(虧損)在本報告所述期間的綜合全面收益報表中,由於我們的合併子公司的財務報表合併時轉換為美元,其功能貨幣不是美元。我們衍生金融工具有效部分公允價值的變化
24
已被指定為淨投資套期保值和現金流套期保值,我們如上所述的非衍生金融工具的轉換也包括在其他綜合收入(損失)。
下表顯示了中的這些更改其他綜合收益(虧損)(單位:千):
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三個月 九月三十日, |
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九個月結束 九月三十日, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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衍生淨投資套期保值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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非衍生淨投資套期保值 |
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累積平移調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
外幣換算收益(虧損)總額,淨額 |
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( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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現金流量套期保值 (1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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) |
我們在未合併的共同投資企業中所佔的衍生品份額 |
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) |
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( |
) |
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衍生合約的未實現收益(損失)總額,淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他全面收益(虧損)總額變動 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
(1) |
我們估計額外費用為$ |
公允價值計量
從截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的內容來看,我們的政策沒有發生重大變化。
定期公允價值計量
於二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日,除先前討論的衍生工具外,我們並無任何重大金融資產或金融負債在綜合財務報表中按經常性公允價值計量。我們於二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日持有的所有衍生品均被歸類為公允價值等級的第二級。
非經常性公允價值計量
於二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日,吾等預期出售或貢獻的收購物業及資產符合按非經常性基準按公允價值及其賬面值或其估計公允價值減去銷售成本中較低者計量的標準。在2019年9月30日和2018年12月31日,我們使用公允價值層次結構中的2級或3級輸入估計我們的物業的公允價值。請分別參閲附註2、3及5中有關我們所收購的物業及持有出售或分擔的資產的更多資料。
金融工具的公允價值
於二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日,若干金融工具(包括現金及現金等價物、應收賬款及票據、應付賬款及應計開支)之賬面值代表其公平值。
我們債務的公允價值與下表中的賬面價值之間的差額是由於我們在2019年9月30日和2018年12月31日可獲得的利率或借款息差與發行或假定債務時的實際利率或借款息差相比的結果,包括由於我們的信用評級提高而導致的借款息差縮小。優先票據和許多擔保抵押債務的發行包含預付款罰金或收益維持條款,這可能使以較低利率對債務進行再融資的成本超過這樣做將獲得的好處。
下表反映了我們債務的賬面金額和估計公允價值(以千為單位):
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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賬面價值 |
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公允價值 |
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賬面價值 |
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公允價值 |
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信貸安排 |
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高級筆記 |
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定期貸款和無擔保其他 |
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擔保抵押 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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25
注11.業務部門
我們目前的業務戰略包括
• |
房地產運營。該經營分部代表經營物業的所有權和發展,是我們收入和收益的最大組成部分。我們通過經營租賃向客户收取租金,包括報銷我們大部分的物業運營成本。每項經營財產被視為具有相似經濟特徵的單獨經營分部;這些財產根據地理位置在可報告業務分部內合併。我們的房地產運營部門還包括導致租賃運營的開發活動,包括為開發而持有的土地和目前正在開發的物業。在此業務範圍內,我們利用以下內容:(I)我們的土地銀行;(Ii)我們當地團隊的開發專業知識;以及(Iii)我們的客户關係。我們根據地面租賃擁有並租賃給客户的土地,以及我們租賃的土地和建築物,也包括在此細分市場中。 |
• |
戰略資本。本經營部門代表未合併共同投資企業的管理。我們通過資產管理和物業管理服務產生戰略資本收入,主要來自我們未合併的共同投資企業,我們通過提供租賃、收購、建設、開發、融資、法律和處置服務賺取額外收入。根據合資企業的結構和向我們的合作伙伴提供的回報,我們還通過在合資企業的生命週期內或在清算時定期進行促銷來賺取收入。我們管理的每個未合併的共同投資企業都被視為具有相似經濟特徵的單個經營部門;這些企業根據地理位置合併在可報告的業務部門內。 |
下面介紹了以下對賬:(I)每個應報告業務部門的收入從外部客户到總收入;(Ii)每個應報告業務分部的外部客户的淨營業收入營業收入和所得税前收益;和(Iii)每個應報告業務部門的資產總資產好的。我們的首席運營決策者主要依靠淨運營收入和類似的措施來做出關於分配資源和評估部門績效的決策。適用的組件總收入, 營業收入, 所得税前收益和總資產分配給每個應報告業務分部的收入、淨營業收入和資產。不能直接分配給分部的項目,例如某些公司收入和費用,不會分配,而是反映為調節項目。
26
以千為單位提供以下對賬:
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三個月 九月三十日, |
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九個月結束 九月三十日, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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收入: |
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房地產業務部門: |
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美國 |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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房地產總業務量 |
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戰略資本細分市場: |
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美國 |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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總戰略資本部分 |
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總收入 |
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部門淨營業收入: |
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房地產業務部門: |
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美國(1) |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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房地產總業務量 |
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戰略資本細分市場: |
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美國(1) |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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總戰略資本部分 |
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部門淨營業收入總額 |
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對帳項目: |
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一般和行政費用 |
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( |
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( |
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折舊和攤銷費用 |
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房地產交易收益,淨額 |
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營業收入 |
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來自未合併實體的收益,淨額 |
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利息費用 |
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( |
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利息和其他收入,淨額 |
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外幣和衍生工具收益,淨額 |
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提前清償債務損失,淨額 |
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( |
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) |
所得税前收益 |
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$ |
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27
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九月三十日, 2019 |
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十二月三十一號, 2018 |
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細分資產: |
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房地產業務部門: |
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其他美洲 |
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亞洲 |
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房地產總業務量 |
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戰略資本細分市場:(2) |
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美國 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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總戰略資本部分 |
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部門資產總額 |
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對帳項目: |
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對未合併實體的投資和墊款 |
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為出售或分擔而持有的資產 |
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租賃使用權資產 |
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現金及現金等價物 |
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其他資產 |
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調節項目總數 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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(1) |
這包括對在美國但也支持其他地區的員工的薪酬、人事成本和PPP獎勵。 |
(2) |
代表與戰略資本分部相關的業務合併記錄的管理合同和商譽。商譽是$ |
注12.補充現金流量信息
在截至2019年和2018年9月30日的九個月中,我們的重要非現金投資和融資活動包括:
• |
WE識別租賃ROU資產和租賃負債包括2019年1月1日之後的任何新租賃、續訂、修改和終止,金額為$ |
• |
我們資本化了$ |
• |
我們收到了$ |
• |
我們發佈了 |
• |
我們於2018年8月22日完成了DCT交易,價格為$ |
我們付了$
我們付了$
28
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Prologis,Inc.:
中期財務信息審查結果
我們已經審查了Prologis公司的綜合資產負債表。截至二零一九年九月三十日止三個月及九個月期間之相關綜合損益表、全面收益表及權益表,截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月期間之相關綜合現金流量表,以及相關附註(統稱為綜合中期財務資料),以及截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月期間之相關綜合損益表、全面收益表及權益表(統稱為綜合中期財務資料)。根據我們的審查,我們不知道應該對合並中期財務信息進行任何實質性修改,以使其符合美國普遍接受的會計原則。
我們先前已根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了公司截至2018年12月31日的綜合資產負債表,以及截至該年度的相關綜合收入、全面收入、股本和現金流量表(此處未列示);在我們於2019年2月13日提交的報告中,我們對這些綜合財務報表表達了無保留的意見。我們認為,所附的截至2018年12月31日的綜合資產負債表中的信息在所有重大方面均已就其來源的綜合資產負債表進行了公允陳述。
通過新的會計公告
如合併財務報表附註1所述,由於採用了會計準則編碼主題842,本公司自2019年1月1日起在預期基礎上改變了租賃會計方法,租約。
評審結果的依據
該綜合中期財務信息是本公司管理層的責任。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定,我們必須獨立於本公司。
我們根據PCAOB的標準進行審查。對合並中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍比根據PCAOB標準進行的審計範圍小得多,PCAOB的目標是對整個財務報表發表意見。因此,我們不會發表這樣的意見。
/s/畢馬威有限責任公司
科羅拉多州丹佛市
2019年10月21日
29
獨立註冊會計師事務所報告
致合作伙伴
Prologis,L.P.:
中期財務信息審查結果
我們已審閲Prologis,L.P.及附屬公司(貴公司)截至2019年9月30日的綜合資產負債表,截至2019年9月30日及2018年9月30日止三個月及九個月期間的相關綜合收益表,全面收益表及資本表,截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月期間的相關綜合現金流量表,以及相關附註(統稱為綜合中期財務資料)。根據我們的審查,我們不知道應該對合並中期財務信息進行任何實質性修改,以使其符合美國普遍接受的會計原則。
我們先前根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了公司截至2018年12月31日的綜合資產負債表,以及截至該年度的相關綜合收入、全面收益、資本和現金流量表(此處未列示);在我們於2019年2月13日的報告中,我們對這些綜合財務報表表達了無保留的意見。我們認為,所附的截至2018年12月31日的綜合資產負債表中的信息在所有重大方面均已就其來源的綜合資產負債表進行了公允陳述。
通過新的會計公告
如綜合財務報表附註1所述,本公司已於二零一九年一月一日改變其租賃會計方法,原因是採用了會計標準編碼主題842,租約。
評審結果的依據
該綜合中期財務信息是本公司管理層的責任。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定,我們必須獨立於本公司。
我們根據PCAOB的標準進行審查。對合並中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍比根據PCAOB標準進行的審計範圍小得多,PCAOB的目標是對整個財務報表發表意見。因此,我們不會發表這樣的意見。
/s/畢馬威有限責任公司
科羅拉多州丹佛市
2019年10月21日
30
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下內容應與本報告第1項中包括的綜合財務報表和相關附註以及我們提交給美國(“美國”)的截至2018年12月31日的年度10-K表格年度報告一起閲讀。證券交易委員會(“SEC”)。
本報告中非歷史事實的陳述屬於前瞻性陳述,符合1933年修訂後的“證券法”第27A條和1934年修訂後的“1934年證券交易法”21E節的含義。這些前瞻性陳述基於對我們經營的行業和市場的當前預期、估計和預測,以及管理層的信念和假設。這些陳述涉及可能對我們的財務結果產生重大影響的不確定因素。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”和“估計”等詞語,包括這些詞語和類似表達的變體,旨在識別這些通常不是歷史性的前瞻性陳述。所有涉及經營業績、我們預期或預期的事件或發展將在未來發生的聲明-包括有關租金和入住率增長、開發活動、貢獻和處置活動、我們經營地區的一般條件、我們的債務、資本結構和財務狀況、我們形成新的共同投資企業的能力以及現有或新的共同投資企業的資本可用性的聲明-均為前瞻性聲明。這些陳述不是對未來業績的保證,涉及某些難以預測的風險、不確定性和假設。雖然我們相信任何前瞻性陳述中反映的預期都是基於合理的假設,但我們不能保證我們的預期將會實現,因此實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。可能影響結果和結果的一些因素包括但不限於:(I)國家、國際、地區和當地的經濟和政治氣候;(Ii)全球金融市場、利率和外幣匯率的變化;(Iii)對我們的財產增加或意想不到的競爭;(Iv)與收購、處置和開發財產有關的風險;(V)維持房地產投資信託(“REIT”)的地位、税收結構以及所得税法律和税率的變化;(Vi)融資和資金的可獲得性,我們保持的債務水平和我們的信用評級;(Vii)與我們在共同投資企業中的投資有關的風險,包括我們建立新的共同投資企業的能力;(Viii)國際經營的風險,包括貨幣風險;(Ix)環境不確定性,包括自然災害風險;以及(X)第一部分中討論的其他因素。, 第1A項我們截至2018年12月31日的年度Form 10-K年度報告中的風險因素。除法律要求外,我們不承擔更新本報告中出現的任何前瞻性陳述的責任。
Prologis公司是一個自我管理和自我管理的REIT,並且是Prologis,L.P.的唯一普通合夥人,通過它持有其幾乎所有的資產。我們經營Prologis公司。和Prologis,L.P.作為一個企業,因此,我們的討論和分析是指Prologis,Inc.。及其合併的子公司,包括Prologis,L.P.,統稱為。我們通過全資子公司和其他實體投資房地產,我們通過這些實體與合作伙伴和投資者共同投資。我們在聯合投資企業中擁有重要的所有權,根據我們對實體的控制水平,合資企業可能會合並或不合並。
管理層概述
Prologis是全球領先的物流房地產公司,專注於四大洲19個國家的主要市場。我們擁有,管理和發展良好的,高品質的物流設施。我們當地的團隊積極管理我們的投資組合,包括租賃和物業管理,資本部署和機會主義處置,使我們能夠回收資本,為我們的開發和收購活動自籌資金。我們在美國的大部分財產都是全資擁有的,而我們在美國以外的財產通常是以聯合投資的方式持有,以減輕我們對外匯波動的風險敞口。
我們不可替代的投資組合專注於世界上最具活力的市場,在這些市場上,消費和供應鏈重組推動了物流需求。在美國、歐洲和日本的發達市場,主要的需求驅動因素包括供應鏈的重組(受到電子商務趨勢的強烈影響),對可持續設計功能的需求,以及可以通過高質量物流設施實現的運營效率。在巴西、中國和墨西哥等新興市場,日益富裕和新的消費階層的崛起增加了對現代分銷網絡的需求。我們的戰略是在每個目標市場擁有最高質量的物流資產組合。這些市場的特點是對物流供應鏈的消費方來説最重要的是什麼-大型人口中心,靠近勞動力池,被高速公路、鐵路服務或港口包圍。客户向我們求助,因為他們知道高效的供應鏈將使他們的業務取得成功,與Prologis的戰略關係將創造競爭優勢。
我們在擁有和管理(“O&M”)的基礎上經營和管理我們的業務,因此評估我們的O&M組合的物業的經營業績,其中包括我們的合併物業和我們未合併的共同投資企業擁有的物業。我們基於100%的總運營和維護組合做出決策,因為我們管理這些物業,而不考慮所有權。我們還根據我們對運營與維護投資組合中包括的每一項資產的比例經濟所有權(“我們的份額”)來評估我們的經營業績,因為它代表了我們運營與維護投資組合的財務結果。
截至2019年9月30日,我們100%的運營與營銷組合,包括房地產和開發項目(基於總賬面價值和總預期投資(“TEI”)),總計714億美元,涉及7.97億平方英尺(7400萬平方米)和四大洲。我們在運營和維護投資組合中所佔的份額為429億美元。我們向大約5,100名客户租賃現代物流設施。
31
我們的業務包括兩個運營部門:房地產運營和戰略資本。
以下是彙總我們部門內綜合活動的信息(單位:百萬):
(1) |
淨營業收入(“NOI”)是一種非美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)財務衡量標準。來自房地產業務的NOI直接從我們的綜合財務報表中計算出來,如租金收入和發展管理和其他收入較少租金費用和其他費用。 有關調整NOI到的信息,請參閲操作結果部分營業收入,最直接可比的GAAP度量。 |
(2) |
當一個已開發的物業符合我們對穩定的定義時,它就會進入經營組合,即在完工或達到90%的入住率後較早的一年。金額代表我們的TEI,其中包括開發或擴展的估計成本,包括土地、建築和租賃成本。 |
房地產經營
租來的。 租賃業務是我們運營部門的最大組成部分,一般佔我們綜合收入、收益和運營資金(“FFO”)的85%至90%。FFO是一種非GAAP財務指標。有關對帳的信息,請參閲以下內容普通股股東應佔淨收益在我們的FFO措施的綜合收益表中。我們通過長期經營租賃向客户收取租金,包括報銷我們大部分的物業運營成本。我們期望通過增加租金、保持高入住率和控制開支來實現長期的內部增長。我們收入增長的主要動力將是將原地租賃滾動到當前的市值租金,再加上不斷增加的市值租金。我們相信,我們積極的投資組合管理,結合我們的物業、租賃、維修、資本、能源、可持續發展和風險管理團隊的技能,將使我們的投資組合中的租金收入最大化。我們的租金收入、噪音和現金流中有很大一部分是在美國產生的。
發展。我們開發物業以滿足客户的需求,深化我們的市場存在,並更新我們的投資組合質量。我們相信,由於(I)我們土地銀行的戰略位置;(Ii)我們當地團隊的開發專業知識;以及(Iii)我們客户關係的深度,我們擁有競爭優勢。成功的開發和重新開發工作提供了顯着的收益增長,因為項目租賃和產生收入,並增加了我們的房地產運營部門的資產淨值。根據我們目前的估計,我們的綜合土地儲備(不包括我們根據期權合同擁有的土地)有潛力支持開發價值74億美元的TEI新物流空間。通常,我們在美國開發長期持有的房地產,並在美國以外為我們未合併的聯合投資企業做出貢獻。
戰略資本
房地產是一項資本密集型業務,需要新的資金才能增長。我們的戰略資本業務使我們能夠獲得第三方資本,包括私人和公共資本,使我們的資本來源多樣化,為我們的增長提供了廣泛的選擇,同時減少了我們在美國以外投資的外幣變動風險。我們與世界上一些最大的機構投資者合作,發展我們的業務並提供增量收入。我們還通過兩個公開交易的工具獲得替代股權來源:Nippon Prologis REIT,Inc.。日本的FIBRA Prologis和墨西哥的FIBRA Prologis。我們通過持有我們所有未合併的共同投資企業的重大所有權權益(從15%到50%),使我們的利益與我們的合作伙伴的利益保持一致。
這一部分產生穩定的長期現金流,通常佔我們綜合收入、收益和FFO的10%至15%。我們主要通過資產和物業管理服務,從我們未合併的共同投資企業中產生戰略資本收入。一般來説,所有這些收入都是從長期和無限制的風險投資中賺取的。我們通過提供租賃、收購、建設、開發、融資、法律和處置服務賺取額外收入。在某些企業中,我們也有能力在企業生命週期或清算時定期通過激勵費(“促進”或“促進收入”)賺取收入。我們計劃通過增加我們在現有或新企業中管理的資產來贏利地發展這項業務。大多數戰略資本收入都是在美國以外產生的。這一部分的NOI直接從我們的綜合財務報表中計算出來,如下所示戰略資本收入較少戰略資本支出並排除與財產相關的噪聲。
32
未來增長
我們相信,我們全球投資組合的質量和規模、我們團隊的專業知識、我們客户關係的深度以及我們資產負債表的實力,為我們提供了獨特的競爭優勢,以增加收入、噪聲、收益、FFO和現金流。
(1) |
按緊接期末前十二個月的往績計算。 |
• |
租金增長. 我們預計市場租金在未來幾年會繼續增長,這是由對我們物業的位置和質量的需求推動的。由於過去幾年市場租金強勁增長,我們的就地租賃具有相當大的上漲潛力。我們估計,根據我們在2019年9月30日的加權平均擁有權,我們的租賃比當前市場租金低15%以上。因此,即使市場租金保持不變,續約將轉化為未來租金收入的增加,合併基礎上或通過我們基於所有權的未合併共同投資企業確認的收益。自2013年以來,我們每個季度都經歷了轉期時的租金變動(將新租賃的淨有效租金與同一空間的先前租賃的淨有效租金進行比較)。我們預計這一趨勢還會持續幾年,因為我們目前的就地租金低於市值,加上市值租金不斷上漲。 |
• |
從發展中創造價值。一個成功的開發和重新開發計劃包括保持對位置良好和有權使用的土地的控制。我們相信我們的土地銀行的賬面價值低於其目前的公允價值。由於我們土地銀行的戰略性質和我們團隊的發展專業知識,我們期望在建立土地銀行的同時實現未來的價值創造。我們以高於我們預期開發成本的差額來衡量估計的開發價值。我們使用我們的承銷模型估計的收益率和資本化率來計算利潤率。隨着開發中的物業趨於穩定,我們預計主要通過對未合併的共同投資企業的貢獻以及增加我們的運營組合的噪聲來實現價值創造。 |
2019年摘要
在截至2019年9月30日的9個月中,我們的運營和維護組合的運營基本面仍然強勁。我們的入住率從2018年12月31日起下降了100個基點,降至96.5%,這是由於我們專注於租金增長率的增長,我們在2019年第三季度的淨有效租金變動為22.5%。
2019年,我們完成了合併財務報表附註中描述的以下重要活動:
• |
今年1月,我們與一個合作伙伴成立了Prologis巴西物流風險投資公司(“PBLV”),這是一家巴西未合併的共同投資企業。我們向PBLV貢獻了最初的房地產投資組合,包括14個經營地產,總計700萬平方英尺和371英畝土地。我們收到了總計6.2億美元的收益,包括現金和單位,相當於20%的股權。 |
• |
不包括對PBLV的貢獻,我們產生淨收益15億美元,實現淨收益3.94億美元,主要來自物業對我們在歐洲和日本的未合併共同投資企業的貢獻。 |
• |
今年2月,我們贖回了我們在一家歐洲未合併共同投資企業的部分投資,獲得了2.78億歐元(3.13億美元)的收益。 |
• |
我們完成了以下融資活動導致我們的債務期限延長至8.2年,並將我們的實際利率降低至2.3%,兩者均為加權平均基準。 |
|
• |
今年1月,我們將全球高級信貸安排上調至35億美元,2023年1月到期。 |
33
|
• |
在一月份,we 也簽訂兩項無抵押日元定期貸款總計 人民幣150億元(137美元百萬)那是日元LIBOR加0.5的AR利息% 到0.6%預計在2028年1月和2030年1月成熟。 |
|
• |
3月,我們簽訂了無擔保日元定期貸款協議(“2019年3月日元定期貸款”),根據該協議,我們可以提取總額不超過人民幣850億元(截至2019年9月30日為7.87億美元)的日元。2019年3月的日元定期貸款利率為日元LIBOR加0.4%,計劃於2026年3月到期。我們用所得資金償還了2016年日元定期貸款的1000億元人民幣(合8.97億美元)未償餘額的大部分。 |
|
• |
今年3月,我們還完成了100億元人民幣(合9100萬美元)優先票據的私募,規定利率為1.2%,將於2039年3月到期。 |
|
• |
今年9月,我們發行了三個系列的優先債券,總額為18億歐元(20億美元),加權平均固定利率為0.7%,將於2027年9月至2049年到期。我們利用所得款項償還了利率為1.4%並於2020年10月到期的6億歐元(6.56億美元)優先票據,以及4.99億美元的多貨幣定期貸款。我們預計將使用剩餘收益在未來12個月內償還額外借款,並用於一般公司目的。 |
|
• |
截至2019年9月30日,我們的信貸工具下有39億美元的可用借款能力,總流動性為49億美元,包括不受限制的現金餘額。 |
2019年7月15日,我們簽訂了一項合併協議,隨後在2019年8月20日進行了修訂和重述,收購了工業產權信託公司的全資房地產資產。(“IPT”)在一次現金交易中獲得約40億美元,包括承擔和償還債務。這項交易目前預計在2020年1月完成,需要得到IPT股東的批准和其他慣常的成交條件。我們計劃將這40億美元的投資組合平分給我們的兩家美國聯合投資企業,預計我們的投資約為13億美元,我們將通過現金和債務來籌集資金。
在整個討論過程中,我們以美元(我們的報告貨幣)反映金額。這些金額包括以外幣計價的合併和未合併投資,主要是英鎊、歐元和日元,這些投資在換算為美元時會受到匯率波動的影響。我們通過聯合投資企業在美國境外投資,以我們合併的子公司的功能貨幣借款,並利用衍生金融工具,從而減輕我們對外匯波動的風險敞口。
運營結果-截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月
我們根據我們的兩個運營部門:房地產運營和戰略資本的噪聲指數來評估我們的業務運營。按部門劃分的NOI是一種非GAAP業績衡量標準,直接使用我們的財務報表中的收入和費用進行計算。我們認為按部門劃分的噪音指數是我們經營業績的適當補充衡量標準,因為它有助於管理層和投資者瞭解我們的經營業績。
下面是按部門對我們的噪聲進行調整的結果營業收入根據截至9月30日止九個月的綜合財務報表(單位:百萬)。每個分部的NOI與以下各分部討論中合併財務報表中的相應行項目進行調節。
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|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
房地產運營-噪音 |
|
$ |
1,551 |
|
|
$ |
1,283 |
|
戰略資本-噪音 |
|
|
255 |
|
|
|
166 |
|
一般和行政費用 |
|
|
(201 |
) |
|
|
(182 |
) |
折舊和攤銷費用 |
|
|
(851 |
) |
|
|
(661 |
) |
房地產交易收益前的營業收入,淨額 |
|
|
754 |
|
|
|
606 |
|
房地產交易收益,淨額 |
|
|
536 |
|
|
|
483 |
|
營業收入 |
|
$ |
1,290 |
|
|
$ |
1,089 |
|
有關我們部門的更多信息以及每個業務部門的NOI對帳情況,請參閲合併財務報表附註11營業收入和所得税前的收益。
房地產經營
此經營分部主要包括從我們的合併物業確認的租金收入和租金支出。我們通過以下方式將我們的物業管理和租賃職能的成本分配給房地產運營部門租金費用和戰略資本細分戰略資本支出基於相對投資組合的平方英尺。我們經營的市場的經營基本面繼續強勁,這提高了租金,使入住率保持在較高水平,並推動了開發活動。此外,這一部分還受到我們的開發、收購和處置活動的影響。
34
以下是房地產業務收入、費用和噪聲的組成部分截至9月30日的9個月,直接源自合併財務報表中的行項目(單位:百萬):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
租金收入 (1) |
|
$ |
2,108 |
|
|
$ |
1,709 |
|
發展管理和其他收入 |
|
|
3 |
|
|
|
8 |
|
租金費用 |
|
|
(550 |
) |
|
|
(423 |
) |
其他費用 |
|
|
(10 |
) |
|
|
(11 |
) |
房地產運營-噪音 |
|
$ |
1,551 |
|
|
$ |
1,283 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
正如綜合財務報表附註1所披露,在新租賃準則下,我們採用切實可行的權宜之計將租金收入和租金收回作為單一組成部分列示於租金收入在我們的綜合收益表中。 |
房地產運營噪聲的變化截至2019年9月30日的9個月與2018年同期相比,受到以下項目的影響(單位:百萬):
(1) |
與2018年相比,2019年的收購活動增加了噪聲,這主要是由於收購了DCT Industrial Trust Inc.。和DCT Industrial Operating Partnership LP(統稱“DCT”),於2018年8月22日以85億美元完成(“DCT交易”)。 |
(2) |
在這兩個時期,我們都經歷了租金的正增長。租金增長率(或租金變動)是現有租約的展期和現有租約的合同租金增加導致的某些租金費率增加的組合。如果租賃具有在租賃開始時不知道的合同租金上漲,例如消費價格指數或類似指標,租金上漲不包括在租金均衡中,因此,影響我們確認的租金收入。有關綜合運營組合的轉期和佔用時租金變化的關鍵指標,請參見下文。 |
(3) |
我們通過比較2018年1月1日或之後至2019年9月30日完成的開發項目池中產生的NOI變化,計算各個開發完成期間的NOI變化。 |
(4) |
其他項目包括與租賃活動和外幣匯率變化有關的1900萬美元的內部費用。 |
以下是我們整合運營組合的關鍵運營指標。
35
(1) |
2018年8月,我們完成了DCT交易,並收購了物流房地產資產組合總計6800萬平方英尺。 |
(2) |
就初始條款為一年或更長的租賃而言,已開始的租賃合併平方英尺和加權平均有效租金變動淨額計算。 |
(3) |
使用緊接結束期間之前十二個月的拖尾進行計算。 |
發展活動
下表總結了截至9月30日的九個月的綜合開發活動(美元和平方英尺,單位:百萬美元):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
開始: |
|
|
|
|
|
|
|
|
本期內新發展項目數目 |
|
|
37 |
|
|
|
45 |
|
平方英尺 |
|
|
11 |
|
|
|
16 |
|
泰伊 |
|
$ |
1,064 |
|
|
$ |
1,506 |
|
基於TEI的Build-to-Suite百分比 |
|
|
50.8 |
% |
|
|
37.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
穩定化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
在此期間穩定的發展項目數量 |
|
|
52 |
|
|
|
45 |
|
平方英尺 |
|
|
19 |
|
|
|
16 |
|
泰伊 |
|
$ |
1,809 |
|
|
$ |
1,295 |
|
加權平均穩定收益率(1) |
|
|
6.3 |
% |
|
|
6.6 |
% |
完工時的估計價值 |
|
$ |
2,470 |
|
|
$ |
1,755 |
|
估計加權平均差額 |
|
|
36.5 |
% |
|
|
35.6 |
% |
(1) |
我們計算加權平均穩定成品率作為假定穩定佔有率除以TEI的估計噪聲。 |
於2019年9月30日,我們的開發組合(包括開發中物業和預穩定物業)已租賃50.4%,預計將於2021年4月前完成。
資本支出
作為投資基礎的一部分,我們將翻新和改善運營物業所產生的成本資本化。隨着2019年1月1日新租賃標準的採用,我們不再將與租賃活動相關的內部成本資本化。上期金額未作調整,並將繼續按照以前適用的指導原則攤銷,詳情載於綜合財務報表附註1。下圖彙總了我們每個季度的總資本支出(不包括開發成本)和每平方英尺綜合運營物業的物業改善情況:
戰略資本
該運營部門包括來自資產和財產管理的收入以及所提供服務的其他費用,以及促進從未合併實體賺取的收入。與戰略資本分部相關的收入因合資企業所擁有財產的公允價值、交易活動(包括收購和處置)、外幣匯率和促銷時間的變化而波動。這些收入由於我們在管理這些合資企業所擁有的財產時產生的資產和財產水平管理費用的相關成本而減少。我們分配我們的成本
36
通過對戰略資本部門的物業管理和租賃功能戰略資本支出並通過房地產運營部門租金費用基於相對投資組合的平方英尺。
以下是截至9月30日的9個月的戰略資本收入、費用和NOI的組成部分,直接來自綜合財務報表中的行項目(單位:百萬):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
戰略資本收入 |
|
$ |
393 |
|
|
$ |
280 |
|
戰略資本支出 |
|
|
(138 |
) |
|
|
(114 |
) |
戰略資本-噪音 |
|
$ |
255 |
|
|
$ |
166 |
|
以下是我們截至9月30日的9個月的戰略資本收入、費用和NOI的更多詳細信息(單位:百萬):
|
|
美國(1) |
|
|
其他美洲 |
|
|
歐洲 |
|
|
亞洲 |
|
|
總計 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
戰略資本收入(美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性費用(2) |
|
|
54 |
|
|
|
47 |
|
|
|
23 |
|
|
|
18 |
|
|
|
79 |
|
|
|
72 |
|
|
|
40 |
|
|
|
35 |
|
|
|
196 |
|
|
|
172 |
|
交易費 (3) |
|
|
8 |
|
|
|
6 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
14 |
|
|
|
16 |
|
|
|
18 |
|
|
|
16 |
|
|
|
42 |
|
|
|
40 |
|
促進收入(4) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
150 |
|
|
|
9 |
|
|
|
- |
|
|
|
54 |
|
|
|
155 |
|
|
|
68 |
|
戰略資本總收入(美元) |
|
|
62 |
|
|
|
53 |
|
|
|
30 |
|
|
|
25 |
|
|
|
243 |
|
|
|
97 |
|
|
|
58 |
|
|
|
105 |
|
|
|
393 |
|
|
|
280 |
|
戰略資本支出(美元) |
|
|
(61 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(38 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
(28 |
) |
|
|
(28 |
) |
|
|
(138 |
) |
|
|
(114 |
) |
戰略資本-NOI(美元) |
|
|
1 |
|
|
|
6 |
|
|
|
19 |
|
|
|
16 |
|
|
|
205 |
|
|
|
67 |
|
|
|
30 |
|
|
|
77 |
|
|
|
255 |
|
|
|
166 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
美國的費用包括薪酬、人事成本和針對在美國但也支持其他地區的員工的PPP獎勵。 |
(2) |
經常性費用包括資產和財產管理費。 |
(3) |
交易費用包括租賃佣金,收購,處置,開發和其他費用。 |
(4) |
我們通常從合資企業或直接從第三方投資者那裏賺取推廣收入,這是基於三年期間的累積回報。在任何一種結構下,當促銷獲得時,我們確認第三方投資者的收入份額。 我們獲得的促銷收入中,約有40%根據Prologis促銷計劃的條款,作為現金和股票獎勵的組合支付給員工,並通過支付戰略資本支出,作為既得利益。 |
根據歷史成本(美元和平方英尺,以百萬為單位),我們未合併的共同投資企業持有以下房地產投資:
|
美國 |
|
|
其他美洲 |
|
|
歐洲 |
|
|
亞洲 |
|
|
總計 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
|
2019年9月30日 (1) |
|
|
2018年12月31日 |
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
創投 |
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
8 |
|
|
|
8 |
|
操作特性 |
|
595 |
|
|
|
566 |
|
|
|
213 |
|
|
|
209 |
|
|
|
715 |
|
|
|
669 |
|
|
|
141 |
|
|
|
125 |
|
|
|
1,664 |
|
|
|
1,569 |
|
平方英尺 |
|
95 |
|
|
|
91 |
|
|
|
44 |
|
|
|
39 |
|
|
|
174 |
|
|
|
159 |
|
|
|
58 |
|
|
|
51 |
|
|
|
371 |
|
|
|
340 |
|
總資產($) |
|
7,670 |
|
|
|
7,303 |
|
|
|
2,685 |
|
|
|
2,137 |
|
|
|
14,010 |
|
|
|
13,028 |
|
|
|
7,921 |
|
|
|
7,089 |
|
|
|
32,286 |
|
|
|
29,557 |
|
(1) |
在本表中,PBLV和我們的其他巴西合資企業合併為一個合資企業。 |
有關我們未合併的共同投資企業的更多信息,請參閲綜合財務報表附註4。
一般和行政(“G&A”)費用
截至2019年和2018年9月30日的九個月,G&A支出分別為2.01億美元和1.82億美元。G&A費用在過去一年中增加,主要是由於基於我們股價上漲的更高的薪酬費用。
我們將與我們的開發活動直接相關的某些內部成本資本化,包括工資和相關費用。我們以前將與內部租賃活動相關的G&A資本化,但是,隨着2019年1月1日採用新的租賃標準,這些成本將被支出並記錄到租金費用在綜合收益表中。更多信息見合併財務報表附註1。
37
下表總結了截至9月30日的9個月的資本化G&A(以百萬美元為單位)。
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
建築和土地開發活動 |
|
$ |
51 |
|
|
$ |
47 |
|
租賃活動 |
|
|
- |
|
|
|
16 |
|
經營建築物改善和其他 |
|
|
15 |
|
|
|
12 |
|
總資本化G&A費用 |
|
$ |
66 |
|
|
$ |
75 |
|
資本化的薪金和相關費用佔總薪金和相關費用的百分比 |
|
|
19.5 |
% |
|
|
22.5 |
% |
折舊和攤銷費用
截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月,折舊及攤銷開支分別為八億五千一百萬美元及六億六千萬美元。
下表突出顯示了截至2019年9月30日的9個月內折舊和攤銷費用與2018年同期相比的主要變化(單位:百萬):
(1) |
收購物業主要包括DCT交易,我們通過該交易於2018年第三季度收購經營物業及相關無形資產。有關DCT交易的更多信息,請參見注釋2。 |
房地產交易收益,淨額
下表總結了我們在截至9月30日的9個月中在房地產交易上的淨收益(單位:百萬):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
對未合併實體的捐款(1) |
|
$ |
309 |
|
|
$ |
330 |
|
對第三者的產權處置 (1) |
|
|
92 |
|
|
|
153 |
|
繳款和處置的總收益,淨額 |
|
$ |
401 |
|
|
$ |
483 |
|
在未合併的共同投資企業中部分贖回投資的收益 |
|
|
135 |
|
|
|
- |
|
房地產交易總收益,淨額 |
|
$ |
536 |
|
|
$ |
483 |
|
(1) |
包括截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月的土地及物業出售確認收益303百萬美元及3.29億美元,旨在於完成時作出貢獻或出售。 |
在這兩個時期,我們主要利用這些交易的收益為我們的資本投資提供資金。有關我們確認的收益的進一步信息,請參閲綜合財務報表附註3。
我們擁有和管理(“O&M”)運營組合
我們在運營與維護的基礎上管理我們的業務並審查我們的運營基礎,其中包括合併的物業和我們未合併的共同投資企業擁有的物業。我們相信,以這種方式審查這些基本面可以讓管理層瞭解對財務報表的整體影響,因為它將影響房地產運營部門和戰略資本部門,因為我們確認基於我們的所有權的未合併共同投資企業的淨收益。出於GAAP的目的,我們不控制未合併的共同投資企業,並且提供企業的運營信息並不代表法律索賠。
38
我們的O&M運營組合不包括我們的開發組合,增值資產,非工業性質或持有出售給第三方的財產。增值物業是指預期被重新利用或重新開發為更高和更好用途的物業,以及最近獲得的提供創造更大價值的機會的物業。
有關我們的運營和維護運營組合的信息(以百萬平方英尺為單位),請參閲以下內容:
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
屬性數 |
|
|
正方形 雙腳 |
|
|
佔用百分比 |
|
|
屬性數 |
|
|
正方形 雙腳 |
|
|
佔用百分比 |
|
||||||
固形 |
|
1,871 |
|
|
|
357 |
|
|
|
96.5 |
% |
|
|
1,835 |
|
|
|
348 |
|
|
|
97.2 |
% |
未鞏固 |
|
1,646 |
|
|
|
369 |
|
|
|
96.5 |
% |
|
|
1,561 |
|
|
|
339 |
|
|
|
97.8 |
% |
總計 |
|
3,517 |
|
|
|
726 |
|
|
|
96.5 |
% |
|
|
3,396 |
|
|
|
687 |
|
|
|
97.5 |
% |
以下是總結我們運營和維護運營組合的租賃活動的關鍵運營指標。
(1) |
就初始租期為一年或更長的租約計算已開工的租約平方呎及加權平均有效租金變動淨額。我們保留了超過70%的客户,基於這些時期開始的租賃總面積。 |
(2) |
按緊接期末前十二個月的往績計算。 |
(3) |
週轉成本定義為租賃佣金和租户改善,代表超過一年的租賃開始時發生的義務。 |
同店分析
我們的相同的商店指標是非GAAP財務指標,這是在房地產行業中普遍使用的,並且在淨有效和現金基礎上都期望來自金融界。我們使用“相同的商店”分析來評估我們擁有和管理的運營物業的績效,因為此分析中的物業總體在不同時期是一致的,這允許我們和投資者分析我們正在進行的業務運營。我們確定我們對物業NOI的相同店鋪指標,即根據我們的所有權權益,計算為合併和未合併物業的同一店鋪人口中適用物業的租金收入減去租金費用,如下所示。
我們將截至2019年9月30日的三個月的相同店鋪數量定義為我們運營和維護運營組合中的物業,包括合併物業和未合併共同投資企業在2018年1月1日擁有的物業以及2018年和2019年在同一三個月期間擁有的物業NOI。我們相信,對於我們投資的企業所擁有的房地產,合併投資組合的房地產NOI的驅動因素通常是相同的,因此我們基於Prologis在房地產中的所有權(“Prologis Share”)評估O&M投資組合的相同存儲指標。同一店鋪人口不包括持有出售給第三方的物業,以及在期初(2018年1月1日)未穩定的開發物業,以及在此期間收購或處置給第三方的物業。為了獲得對期間間經營業績的適當衡量,我們通過使用報告的期末匯率將兩個時期的本幣換算成美元來消除外幣匯率變動的影響。
39
作為非GAAP財務衡量標準,相同的商店指標作為一種分析工具具有一定的侷限性,並且在房地產公司之間可能會有所不同。因此,我們提供了以下內容的對賬租金收入s較少租賃費s(“物業NOI”)(來自我們根據以下規定編制的綜合財務報表美國GAAP)到我們的相同的Store屬性NOI度量,如下所示三月末九月 30(百萬美元):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|||
合併財產NOI與相同商店財產NOI的對賬措施: |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
$ |
711 |
|
|
$ |
609 |
|
|
|
|
|
租金費用 |
|
(181 |
) |
|
|
(147 |
) |
|
|
|
|
合併屬性噪聲 |
|
530 |
|
|
|
462 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整以獲得相同的存儲結果: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
來自不包括在同一商店組合中的合併物業的物業NOI和 其他調整 (1) (2) |
|
(148 |
) |
|
|
(87 |
) |
|
|
|
|
來自同一家商店的未合併共同投資企業的房地產噪聲 ··· (1) (2) |
|
453 |
|
|
|
431 |
|
|
|
|
|
來自同一家商店的房產的第三方房產噪音份額 ···(1) (2) |
|
(367 |
) |
|
|
(356 |
) |
|
|
|
|
Prologis Share of Same Store Property NOI-Net Effective (2) |
$ |
468 |
|
|
$ |
450 |
|
|
|
4.0 |
% |
合併物業直線租金和公允價值租賃調整 包含在相同的商店組合中(3) |
|
(7 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
|
|
未合併共同投資企業直線租金和公允價值租賃 同一家門店組合中包含的^調整 (3) |
|
(3 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
|
|
包括第三方對直線租金和公允價值租賃調整的份額 在相同的商店組合中 (2) (3) |
|
4 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
PROLOGIS共享同一商店屬性NOI-Cash (2) (3) |
$ |
462 |
|
|
$ |
444 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
(1) |
我們不包括持有出售給第三方的物業,以及在期初未穩定的開發物業,以及在期初收購或處置給第三方的物業。我們也不包括淨終止費和重新談判費,以使我們能夠評估每個物業的租金收入的增長或下降,而不考慮不能表明該物業的經常性經營業績的一次性項目。淨終止和重新談判費用是指為允許客户終止或重新談判其租約而協商的總費用,由因調整直線租金而記錄的資產在租賃期內的沖銷所抵銷。Same Store Property NOI進行調整,以包括基於向每個物業提供的物業管理服務(通常,基於收入的百分比)對我們合併的物業的物業管理費用的分配。於合併時,這些金額將被剔除,而提供物業管理服務的實際成本則確認為我們的合併租金開支的一部分。 |
|
(2) |
我們包括基於我們對基礎物業的投資的合併物業和共同投資企業擁有的物業的同一商店投資組合的物業NOI。為了從我們擁有少於100%權益的共同投資企業中計算我們在同一商店物業NOI中的份額,我們將共同投資企業的相關物業NOI用於同一商店投資組合,並將我們於2019年9月30日的所有權百分比應用於兩個期間的物業NOI,包括在此期間貢獻的物業。我們通過減去第三方在合併和未合併共同投資企業中的份額,調整來自共同投資企業的同一商店投資組合的總房地產NOI。 |
在本報告所述期間,某些全資擁有的物業被貢獻給共同投資企業,幷包括在同一商店投資組合中。我們的合併業績或共同投資企業的合併業績,當單獨查看時,將不會在同一商店基礎上進行比較,因為各個時期各自投資組合的構成發生了變化(例如,出資物業的業績包含在我們截至出資日期的合併業績中,以及根據期末我們的所有權權益納入出資日期之後的合資企業業績中)。因此,只有標有“Prologis Share of Same Store Property NOI”的行項目才具有可比性。
|
(3) |
我們進一步刪除根據美國公認會計原則編制的財務報表中包括的某些非現金項目(直線租金和公允價值租賃調整的攤銷),以反映相同的門店物業NOI-Cash衡量標準。 |
我們管理我們的業務,並根據我們的O&M組合100%的相同存儲結果為我們的高管提供報酬,因為我們在所有權盲目的基礎上管理我們的組合。我們通過包括100%包含在我們相同商店組合中的屬性來計算這些結果。
收入(費用)的其他組成部分
來自未合併實體的收益,淨額
我們確認未合併實體的淨收益(使用權益法核算)在截至2019年和2018年9月30日的九個月分別為1.52億美元和1.82億美元。我們確認的收益可能受到以下因素的影響:(I)
40
(Ii)每家合資企業擁有的資產組合的規模和佔有率;(Iii)資產處置和債務清償的收益或虧損;(Iv)我們在每家合資企業中的所有權權益;以及(V)用於將我們在淨收益中所佔份額換算為美元的外幣匯率的波動。(Iv)我們在每個合資企業中的所有權權益;以及(V)用於將我們在淨收益中所佔份額換算為美元的外幣匯率的波動。
有關我們在確認淨收益中所佔份額的進一步細分,請參閲上文戰略資本部分討論中對我們未合併實體的討論,以及綜合財務報表附註4中的討論。
利息支出
下表詳細列出了我們截至9月30日的9個月的淨利息支出(以百萬美元為單位):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
總利息支出 |
|
$ |
205 |
|
|
$ |
195 |
|
債務貼現和債務發行成本攤銷淨額 |
|
|
13 |
|
|
|
9 |
|
資本化金額 |
|
|
(38 |
) |
|
|
(37 |
) |
淨利息費用 |
|
$ |
180 |
|
|
$ |
167 |
|
本期加權平均有效利率 |
|
|
2.5 |
% |
|
|
3.0 |
% |
利息開支因DCT交易及2018年加拿大定期貸款利率掉期結算確認的收益而增加,部分由較低利率的債務再融資抵銷。
有關我們的債務和借款成本的進一步討論,請參閲綜合財務報表附註6和下文的流動性和資本資源部分。
外幣和衍生工具收益,淨額
下表詳細列出了我們截至9月30日的9個月的外幣和衍生工具收益淨額(單位:百萬):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
已實現外匯和衍生收益(損失),淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
結算未指定衍生品交易的收益(虧損) |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
(7 |
) |
與第三方的交易結算收益(1) |
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
已實現外匯和衍生品收益(虧損)總額,淨額 |
|
|
19 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未實現外匯和衍生收益(損失),淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定衍生工具和未對衝非衍生工具公允價值變化的收益 淨投資對衝(2) |
|
|
54 |
|
|
|
77 |
|
重新計量某些資產和負債的損失(1) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(4 |
) |
未實現外匯和衍生收益總額,淨額 |
|
|
51 |
|
|
|
73 |
|
外匯和衍生品收益總額,淨額 |
|
$ |
70 |
|
|
$ |
66 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
未實現的收益或虧損主要與重新計量資產和負債有關,這些資產和負債以實體的功能貨幣以外的貨幣計價,例如美國母公司與某些外國合併子公司之間的短期公司間貸款以及應收税款和應付款。已實現收益或損失在結算時確認。 |
(2) |
我們以我們投資的國家的功能貨幣借款,並可能將這些借款指定為非衍生淨投資套期保值。我們確認重新計量該債務的未對衝部分和相關應計利息的收益或損失。 |
有關我們的衍生和非衍生交易的更多信息,請參見綜合財務報表附註10。
提前清償債務損失,淨額
在截至2019年9月30日的9個月中,我們確認了因提前清償債務而造成的1600萬美元損失,主要來自於在到期前贖回6億歐元(6.56億美元)優先票據。在截至2018年9月30日的9個月中,我們確認了300萬美元的虧損,主要是由於在DCT交易中承擔的18億美元債務被消滅。與DCT交易相關的損失代表預付款罰款4900萬美元超過承擔債務時記錄的4700萬美元保費。
41
所得税費用
我們確認與我們的應税REIT子公司以及我們運營的地方、州和外國司法管轄區相關的所得税支出。我們目前的所得税支出在不同時期波動,主要基於我們的應税收入的時間。遞延所得税支出(福利)通常是期間暫時差異的函數,以及以前在應税子公司中被確認為遞延所得税資產的前幾年產生的淨營業虧損的利用。
下表總結了我們截至9月30日的9個月的所得税支出(單位:百萬):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
當期所得税費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
$ |
30 |
|
|
$ |
31 |
|
處置所得税費用 |
|
|
13 |
|
|
|
14 |
|
所得税支出與獲得税負債相關的處置 |
|
|
- |
|
|
|
1 |
|
當期所得税費用總額 |
|
|
43 |
|
|
|
46 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税費用(福利): |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
|
10 |
|
|
|
- |
|
與取得的税收負債相關的處置的所得税優惠 |
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
遞延所得税費用總額(福利) |
|
|
10 |
|
|
|
(1 |
) |
所得税費用總額 |
|
$ |
53 |
|
|
$ |
45 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股權益的淨收益
該金額代表第三方投資者在我們不擁有100%股權的合併實體產生的收益中所佔份額,減去應付給我們的第三方份額的費用或促銷,並在此期間賺取。我們截至2019年和2018年9月30日止九個月的非控股權益淨收益分別為9000萬美元和8100萬美元。這些金額包括截至2019年9月30日和2018年9月30日止九個月的3600萬美元和3100萬美元,歸因於Prologis,L.P.的共同有限合夥單位持有人的淨收益。
有關我們非控股權益的進一步信息,請參閲綜合財務報表附註7。
其他綜合收益(虧損)
有關我們的衍生和非衍生交易以及其他全面收益(虧損)的更多信息,請參見綜合財務報表附註10。
運營結果-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月
除上文另行討論外,截至二零一九年九月三十日止三個月的普通股股東及單位持有人應佔全面收益及其組成部分的變動與截至二零一八年九月三十日止三個月的變動類似於截至同日止九個月期間的變動。
流動性和資本資源
概述
我們認為我們從經營活動產生現金的能力、我們共同投資企業的分配、物業的貢獻和處置以及可用的融資來源足以滿足我們預期的未來發展、收購、運營、償債、股息和分配要求。
近期本金現金來源和用途
除了股息和分配之外,我們預計我們的主要現金需求將包括以下內容:
• |
完成我們的綜合發展組合中的物業的開發和租賃(於2019年9月30日,我們的開發組合中的88個物業已租賃50.4%,當前投資為18億美元,竣工和租賃時的TEI為29億美元,剩餘的估計額外投資為11億美元); |
• |
開發新的房地產進行長期投資或對未合併的共同投資企業作出貢獻,包括在某些市場收購土地; |
42
• |
大寫e支出和租賃費用我們經營組合中的資產; |
• |
2019年剩餘時間償還債務和預定本金1300萬美元,2020年4.7億美元; |
• |
對當前未合併實體的額外投資或對未來未合併實體的新投資; |
• |
收購經營物業或經營物業投資組合,包括上述IPT的收購(取決於市場和其他條件),以便在我們的合併投資組合中進行直接的長期投資(這可能包括從我們的聯合投資企業中進行收購);以及 |
• |
通過現金購買、公開市場購買、私下談判交易、投標要約或其他方式回購我們的未償還債務或股權證券(取決於當時的市場狀況、我們的流動性、合同限制和其他因素)。 |
我們預計我們的現金需求主要來自以下來源(取決於市場條件):
• |
可用無限制現金餘額(2019年9月30日為10億美元); |
• |
房地產經營的淨現金流; |
• |
代表共同投資企業提供的服務所賺取的費用,包括促銷; |
• |
從共同投資企業收到的分配; |
• |
將財產、地塊或其他投資處置給第三方的收益; |
• |
將財產貢獻給當前或未來的共同投資企業的收益; |
• |
出售我們在聯合投資企業中的一部分投資,以符合長期所有權目標的收益; |
• |
在我們目前的信貸安排下的借款能力(2019年9月30日可用39億美元);以及 |
• |
發行債券的收益。 |
我們還可以根據市場條件,通過發行股權證券獲得收益。
債款
下表按貨幣(以百萬美元為單位)彙總了有關我們的合併債務的信息:
|
|
2019年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
加權平均 利率,利率 |
|
|
數量 出類拔萃 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
加權平均 利率,利率 |
|
|
數量 出類拔萃 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
||||||
英鎊 |
|
|
2.3 |
% |
|
$ |
611 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
$ |
636 |
|
|
|
5.8 |
% |
加元 |
|
|
3.4 |
% |
|
|
274 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
3.6 |
% |
|
|
266 |
|
|
|
2.4 |
% |
歐元 |
|
|
1.9 |
% |
|
|
5,941 |
|
|
|
51.9 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
|
4,894 |
|
|
|
44.1 |
% |
日圓 |
|
|
0.7 |
% |
|
|
2,109 |
|
|
|
18.4 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
1,952 |
|
|
|
17.6 |
% |
美元 |
|
|
4.4 |
% |
|
|
2,524 |
|
|
|
22.0 |
% |
|
|
4.5 |
% |
|
|
3,342 |
|
|
|
30.1 |
% |
債務總額(1) |
|
|
2.3 |
% |
|
$ |
11,459 |
|
|
|
|
|
|
|
2.7 |
% |
|
$ |
11,090 |
|
|
|
|
|
(1) |
2019年9月30日和2018年12月31日未償還債務總額的加權平均到期日分別為98個月和76個月。 |
我們在2019年9月30日的信用評級為穆迪的A3級和標準普爾的A-級,兩者都具有穩定的前景。這些評級允許我們以有利的利率借款。我們信用評級的不利變化可能對我們的業務,特別是我們的再融資和其他資本市場活動,我們管理債務到期的能力,我們的未來增長以及我們的開發和收購活動產生負面影響。證券評級不是建議買入、賣出或持有證券,評級機構可以隨時修改或撤回評級。
2019年9月30日,我們遵守了所有的金融債務契約。這些契約包括關於總債務、設押債務和固定收費覆蓋率的習慣財務契約。
有關我們的債務的進一步討論,請參閲綜合財務報表附註6。
43
與某些聯合投資企業有關的股權承諾
某些聯合投資企業有我們和我們的風險合作伙伴的股權承諾。我們的風險合作伙伴用現金履行其股權承諾。我們可以通過財產或現金的貢獻來履行我們的股權承諾。
下表總結了截至2019年9月30日的剩餘股本承諾(百萬美元):
|
股本承諾 |
|
|
|
|
|
|||||||||
|
序言 |
|
|
冒險 夥伴 |
|
|
總計 |
|
|
匯率,匯率 |
|
到期日 |
|||
Prologis瞄準美國物流基金 |
$ |
200 |
|
|
$ |
2,081 |
|
|
$ |
2,281 |
|
|
不適用 |
|
2021 – 2022 |
Prologis歐洲物流基金 |
|
- |
|
|
|
619 |
|
|
|
619 |
|
|
1.09美元/ 1歐元 |
|
2020 – 2022 |
Prologis英國物流企業 |
|
13 |
|
|
|
72 |
|
|
|
85 |
|
|
1.23美元/ 1英鎊 |
|
2021 |
Prologis中國物流合資企業 |
|
197 |
|
|
|
1,116 |
|
|
|
1,313 |
|
|
不適用 |
|
2020 – 2024 |
Prologis巴西物流企業 |
|
48 |
|
|
|
193 |
|
|
|
241 |
|
|
0.24美元/ 1巴西雷亞爾 |
|
2026 |
總計 |
$ |
458 |
|
|
$ |
4,081 |
|
|
$ |
4,539 |
|
|
|
|
|
有關我們在共同投資企業中的投資活動的更多信息,請參見下面的現金流彙總。
現金流量彙總
下表總結了我們截至9月30日的9個月的現金流活動 (單位:百萬):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
1,648 |
|
|
$ |
1,274 |
|
投資活動所用現金淨額 |
|
$ |
(282 |
) |
|
$ |
(644 |
) |
用於融資活動的現金淨額 |
|
$ |
(683 |
) |
|
$ |
(789 |
) |
現金和現金等價物的淨增加(減少),包括外匯的影響 對現金的貨幣兑換率 |
|
$ |
681 |
|
|
$ |
(171 |
) |
經營活動
經營活動提供的現金(不包括應收款和應付款的變化)在截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月期間受到以下重大活動的影響:
• |
房地產業務。我們通過我們的房地產運營部門的淨收入獲得我們的大部分運營現金。有關我們的房地產運營部分的進一步説明,請參閲上面的操作結果部分。這一部分的收入包括2019年和2018年對直線租金的非現金調整和高於和低於市場租賃的攤銷,分別為7700萬美元和4500萬美元。 |
• |
戰略資本。我們還通過我們的戰略資本部門通過為我們未合併的共同投資企業提供管理服務來產生運營現金。有關我們戰略資本部門淨收入的主要驅動因素,請參閲上面的“運營結果”部分。包括在戰略資本收入是第三方投資者的份額,在收到現金期間的經營活動中確認。 |
• |
G&A費用和基於權益的補償獎勵。我們在2019年和2018年分別發生了2.01億美元和1.82億美元的G&A費用。這些金額包括2019年和2018年基於股權的非現金薪酬支出分別為7200萬美元和5800萬美元,這些支出已記錄到租金費用在房地產運營部分,戰略資本支出在戰略資本部門和G&A費用。 |
• |
來自未合併實體的業務分配。我們在2019年和2018年分別從我們的未整合實體收到了2.7億美元和2.51億美元的分銷。某些未合併的共同投資企業分發總促銷,包括我們的份額,這被記錄到對未合併實體的投資和墊款幷包括在收到現金期間的經營活動中。 |
• |
支付利息和所得税的現金。正如綜合財務報表附註12所披露,我們於二零一九年及二零一八年分別支付利息及所得税合計金額,扣除所收款項,分別為二億五千五百萬美元及二億二千五百萬美元。 |
44
投資活動
投資活動提供的現金由房地產貢獻和處置的收益驅動,包括初始房地產投資組合對PBLV的貢獻。用於投資活動的現金主要由我們在房地產開發、收購和資本支出方面的投資推動。有關這些房地產活動的進一步資料,見綜合財務報表附註3。以下重大交易也影響了我們在截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月期間通過投資活動提供的現金:
• |
投資和墊款。 在2019年和2018年,我們在我們的未合併實體(通常代表我們的比例份額)中投資的現金分別為2.57億美元和1.17億美元。合資企業將資金用於收購經營財產、開發活動和償還債務。有關我們未合併的共同投資企業的更多詳情,請參閲綜合財務報表附註4。 |
• |
投資回報。 我們在2019年和2018年分別收到來自未合併實體的分配,作為投資回報3.6億美元和1.76億美元。這些金額包括出售財產、債務再融資和出售或贖回我們對未合併實體的投資所產生的收益。 |
• |
償還房地產支持的應收票據的收益。我們在2018年收到3400萬美元,用於償還收到的與2017年向第三方出售房地產相關的票據。 |
• |
淨投資套期保值結算。我們在2019年和2018年分別為淨投資對衝結算支付了500萬美元和300萬美元。有關我們的衍生產品交易的進一步信息,請參閲綜合財務報表附註10。 |
• |
DCT交易,扣除獲得的現金淨額。我們在2018年第三季度支付了4600萬美元的淨現金以完成DCT交易,主要原因是交易成本。這次收購是通過發行股票和承擔債務來融資的。 |
籌資活動
融資活動提供和使用的現金主要由信貸融資和其他債務的收益和支付,以及普通股和優先股支付的股息以及非控制性利息貢獻和分配驅動。
在截至9月30日的9個月中,我們回購和支付債務和發行債務所得的活動包括以下活動(單位:百萬):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
回購和償還債務(包括終止費) |
|
|
|
|
|
|
|
|
定期安排的債務本金付款和到期付款 |
|
$ |
26 |
|
|
$ |
18 |
|
抵押貸款債務 |
|
|
414 |
|
|
|
313 |
|
高級筆記 |
|
|
669 |
|
|
|
973 |
|
定期貸款 |
|
|
2,171 |
|
|
|
1,984 |
|
總計 |
|
$ |
3,280 |
|
|
$ |
3,288 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發行債券的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押貸款債務 |
|
$ |
195 |
|
|
$ |
79 |
|
高級筆記 |
|
|
2,053 |
|
|
|
2,493 |
|
定期貸款 |
|
|
1,674 |
|
|
|
1,390 |
|
總計 |
|
$ |
3,922 |
|
|
$ |
3,962 |
|
表外安排
未合併的聯合投資風險債務
截至2019年9月30日,我們對未合併共同投資企業的投資和墊款為55億美元。截至2019年9月30日,這些企業的第三方債務總額為91億美元。截至2019年9月30日,所有未合併共同投資企業的加權平均貸款與價值比率為27.5%。貸款與價值之比是一種非GAAP衡量標準,其計算方式是每個企業的第三方債務總額占房地產賬面總價值的百分比,並根據所有未合併的共同投資企業的累計賬面價值進行加權。
截至2019年9月30日,我們沒有為未合併的共同投資企業的任何第三方債務提供擔保。
45
合同義務
股息和分配要求
我們的普通股股利政策是分配一定比例的現金流,以確保我們將滿足國內收入法(“IRC”)的股息要求,相對於維持我們的REIT地位,同時仍允許我們保留現金以資助資本改善和其他投資活動。
根據IRC,REITs可能需要對我們未分配的應税收入繳納某些聯邦收入和消費税。
我們在2019年前三個季度的每個季度都支付了每股普通股0.53美元的現金股息。我們未來的普通股股息(如及如所宣佈的)可能會有所不同,並將由董事會(“董事會”)根據當時的情況(包括我們的財務狀況、經營業績和REIT分配要求)決定,並可能在年內由董事會酌情調整。
我們按與普通股股息相同的單位金額對未償還的普通股有限合夥單位進行分配。Prologis,L.P.的A類單位有權獲得每單位0.64665美元的季度分配,只要普通單位獲得每單位至少0.4美元的季度分配。我們在2019年前三個季度的每個季度支付了每個A級單位0.64665美元的季度分配。
在2019年9月30日,我們有一個系列的已發行優先股,系列Q。年度股息率為每股8.54%,股息按季度支付。
根據我們的優先股條款,我們被限制就我們的普通股宣佈或支付任何股息,除非和直到有關優先股的所有累計股息已經支付,並且已經為有關優先股的相關股息期宣佈的股息預留了足夠的資金。
其他承諾
在持續的基礎上,我們參與了收購或處置個別物業或物業組合的各個階段的談判,包括收購IPT。
新會計公告
見綜合財務報表附註1。
可歸因於普通股股東/單位持有人的業務資金(“FFO”)
FFO是一種在房地產行業中常用的非GAAP財務指標。與FFO最直接可比的GAAP衡量標準是淨收益。
全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)將FFO定義為根據GAAP計算的收益,以剔除歷史成本折舊和銷售損益,以及減損費用。我們亦不包括收購控股權益後的股權投資重估收益及部分出售我們的投資所確認的收益,因為此等收益與出售先前折舊物業的收益相似。我們不包括我們的未合併實體和第三方在我們合併的共同投資企業中所佔份額的類似調整。
我們的FFO措施
我們的FFO措施從NAREIT的定義開始,我們進行了一定的調整,以反映我們的業務以及管理層計劃和執行我們的業務戰略的方式。雖然不是很頻繁或不尋常,但我們在計算中調整的附加項目FFO,由Prologis修改和核心FFO兩者均如下文所定義,在不同時期均會出現重大波動。雖然這些項目可能會對我們的運營產生重大影響,並反映在我們的財務報表中,但去除這些項目的影響使我們能夠更好地瞭解我們物業的長期核心經營業績。這些項目對我們在不一致和不可預測的方向上的運營結果有積極和消極的短期影響,這些方向與我們的長期前景無關。
我們根據我們在未合併和合並的合資企業中的比例所有權份額計算我們的FFO指標,定義如下。我們通過將本期的平均所有權百分比應用於逐個實體的適用對賬項目,反映了我們對未合併企業的FFO措施的份額。我們根據我們在適用期間的平均所有權百分比,調整我們的FFO措施,以刪除適用調節項目的非控制權益份額,從而反映我們對不擁有100%股權的合併企業的份額。
這些FFO措施被管理層用作經營業績的補充財務措施,我們認為股東、潛在投資者和財務分析師理解管理層使用的措施是很重要的。我們不使用我們的
46
FFO措施作為,也不應被認為是根據GAAP計算的淨收益的替代方案,作為我們的經營業績的指標,作為根據GAAP計算的經營活動的現金的替代方案,或作為我們為現金需求提供資金的能力的指標。
我們主要通過我們的房地產租賃收入和我們的戰略資本業務的收入(扣除運營、行政和融資費用)來分析我們的經營業績。這一收入流不會受到我們在房地產或債務證券投資的市場價值波動的直接影響。
FFO,由Prologis修改,歸因於普通股股東/單位持有人(“FFO,由Prologis修改”)
到達FFO,由Prologis修改,我們調整NAREIT定義的FFO指標,以排除外幣相關項目和遞延税項的影響,具體而言:
• |
我們子公司確認的遞延所得税福利和遞延所得税支出; |
• |
與收購中記錄為遞延税負債的收購税負債相關的當前所得税支出,以該支出與我們定義的FFO計量之外的收益中的遞延所得税收益相抵銷; |
• |
我們與我們的外國合併子公司和我們的外國未合併實體之間的債務交易所產生的未對衝外幣匯兑損益; |
• |
我們的外國合併和未合併實體的某些第三方債務的重新測量(基於當前外幣匯率)的外幣匯兑損益; |
• |
與衍生金融工具相關的按市值計價的調整。 |
我們用FFO,由Prologis修改,以便管理層、分析師和投資者能夠對照在美國以外的司法管轄區沒有類似業務或業務的其他REIT來評估我們的表現。
可歸因於普通股股東/單位持有人的核心FFO(“核心FFO”)
除了……之外FFO,由Prologis修改,我們還使用核心FFO。到達核心FFO,我們調整FFO,由Prologis修改,以排除我們直接在中識別的以下經常性和非經常性項FFO,由Prologis修改:
• |
土地和開發財產的處置收益或損失,開發的目的是貢獻或出售; |
• |
與銷售房地產投資有關的所得税支出; |
• |
確認與我們在房地產投資有關的減損費用,一般是由於我們改變了貢獻或出售這些物業的意圖; |
• |
提前清償債務和贖回和回購優先股的收益或損失;以及 |
• |
與自然災害有關的費用。 |
我們用核心FFO(I)評估我們與其他房地產公司相比的經營業績;(Ii)將我們的業績和我們物業的業績與以往期間的預期業績和結果進行比較;(Iii)評估我們的管理業績;(Iv)預算和預測未來業績,以協助資源分配;(V)向金融市場提供指導,以瞭解我們預期的經營業績;以及(Vi)評估具體的潛在投資對我們未來業績的影響。
對使用我們的FFO措施的限制
雖然我們認為我們修改的FFO措施是重要的補充措施,但無論是NAREIT的措施還是我們的FFO措施都不應單獨使用,因為它們排除了根據GAAP計算的淨收益中的重要經濟成分,因此作為分析工具是有限的。因此,這些只是我們在分析業務時使用的眾多衡量標準中的一小部分。一些限制包括:
• |
從我們修改的FFO措施中排除的當前所得税支出代表應支付的税款和交易成本。 |
• |
房地產資產的折舊和攤銷是不包括在FFO中的經濟成本。FFO是有限的,因為它沒有反映未來更換房地產資產所需的現金需求。此外,維持物流設施運營業績所需的資本支出攤銷和租賃成本沒有反映在FFO中。 |
47
• |
非開發物業處置的收益或虧損及與預期處置有關的減值費用反映物業價值的變動。通過排除這些收益和損失,FFO不會捕獲因市場條件變化而導致的已處置物業價值的已實現變化。 |
• |
不包括在我們修改的FFO措施中的遞延所得税收益和支出是由於創建了遞延所得税資產或負債,該資產或負債可能必須在未來的某個時間點進行結算。我們修改的FFO措施目前沒有反映此類結算可能產生的任何收入或支出。 |
• |
不包括在我們修改的FFO措施中的外幣匯兑損益一般根據特定時間點的外幣匯率變動予以確認。我們的外幣淨資產的最終結算在時間和金額上是不確定的。我們的FFO措施是有限的,因為它們沒有反映由於定期外幣匯率變動而導致的這些淨資產的當期變化。 |
• |
我們排除在Core FFO之外的債務或優先股的消滅收益和損失可能會為我們帶來收益或成本,因為我們可能會以低於或高於未來債務的價格清償我們的債務。 |
• |
我們從Core FFO中排除的自然災害費用是我們已經發生的費用。 |
我們通過使用我們的FFO措施來彌補這些限制,當我們做出決定時,僅與GAAP下計算的淨收益一起使用。此信息應與我們根據GAAP編制的完整合並財務報表一起閲讀。為了幫助投資者補償這些限制,我們將我們修改的FFO措施與我們根據GAAP計算的截至9月30日的9個月的淨收益進行調整,具體如下(單位:百萬):
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2019 |
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2018 |
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||
普通股股東/單位持有人應佔淨收益與FFO措施的對賬: |
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普通股股東應佔淨收益 |
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$ |
1,181 |
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|
$ |
1,047 |
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|
添加(扣除)NAREIT定義的調整: |
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房地產折舊及攤銷 |
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823 |
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635 |
|
房地產交易收益,淨額(不包括開發物業和土地) |
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(233 |
) |
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(154 |
) |
與非控制性利益相關的對賬項目 |
|
|
(25 |
) |
|
|
(33 |
) |
我們在與未合併實體相關的收益中包含的調節項目份額 |
|
|
182 |
|
|
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157 |
|
NAREIT定義的FFO |
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1,928 |
|
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1,652 |
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|
添加(扣除)我們修改的調整: |
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未實現外匯和衍生收益,淨額 |
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(53 |
) |
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(73 |
) |
遞延所得税費用(福利) |
|
|
10 |
|
|
|
(1 |
) |
與獲得税負債相關的處置的當期所得税支出 |
|
|
- |
|
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|
1 |
|
我們在與未合併實體相關的收益中包含的調節項目份額 |
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|
(2 |
) |
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3 |
|
FFO,由Prologis修改 |
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1,883 |
|
|
|
1,582 |
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|
達到核心FFO的調整: |
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處置發展物業及土地的收益,淨額 |
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(303 |
) |
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|
(329 |
) |
當期所得税處置費用 |
|
|
13 |
|
|
|
14 |
|
提前清償債務損失,淨額 |
|
|
16 |
|
|
|
3 |
|
與非控制性利益相關的對賬項目 |
|
|
- |
|
|
|
5 |
|
我們在與未合併實體相關的收益中包含的調節項目份額 |
|
|
4 |
|
|
|
(13 |
) |
核心FFO |
|
$ |
1,613 |
|
|
$ |
1,262 |
|
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們受到與外匯相關的波動和收益波動對我們的外國投資和利率變化的影響。請參閲第1部分第1A項中的風險因素。我們截至2018年12月31日的年度Form 10-K年度報告中的風險因素。有關我們的海外業務和衍生金融工具的更多信息,另見第1項綜合財務報表中的附註10。
我們使用敏感性分析來監控我們的市場風險敞口。我們的敏感性分析估計,假設2019年9月30日外幣匯率或利率出現10%的不利變化,則對市場風險敏感工具的風險敞口進行估計。敏感度分析的結果總結在以下幾節中。敏感性分析的預測價值有限。因此,收入和支出以及我們在外幣匯率和利率波動方面的最終實現收益或損失將取決於未來一段時間內出現的風險、當時的對衝策略以及當時的外幣匯率和利率。
48
外幣風險
我們面臨與我們的外國投資和收益有關的外幣匯率變動。外幣市場風險是指由於外幣匯率的變化,我們的經營結果或財務狀況可能比計劃更好或更差的可能性。我們主要通過借入我們投資的貨幣來對衝我們的外匯風險,從而提供了一種自然的對衝。我們可以將債務指定為非衍生淨投資套期保值。我們也可以通過訂立我們指定為淨投資對衝的衍生金融工具來對衝我們的外匯風險,因為這些金額抵消了我們外國投資的相關淨資產的換算調整。於2019年9月30日,在考慮我們的衍生和非衍生金融工具後(如綜合財務報表附註10所述),我們以美元以外的貨幣計價的淨股本最少。
在截至2019年9月30日的9個月中,4.33億美元(佔我們綜合收入總額的17.3%)以外幣計價。我們簽訂其他外幣合約,例如遠期合約,以減少外幣的波動。與我們國際子公司未來收益的轉換相關。我們擁有巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、歐元、日元和瑞典克朗的遠期合約,這些合約未被指定為對衝,並在2019年9月30日具有總計9.66億美元的名義金額,以減輕與轉換我們以這些貨幣計價的子公司未來收益相關的風險。雖然通過這些貨幣的較高折算美元收益減輕了對淨收益的影響,但美元對這些貨幣的疲軟10%將導致結算這些合同時支付9700萬美元現金。
利率風險
我們還受到利率變化對未來收益和現金流的影響。為了減輕風險,我們通常以固定利率債務借款,我們可能會使用衍生工具來確定我們的可變利率債務的利率。在2019年9月30日,我們102億美元的債務按固定利率計息,因此這些工具的公允價值受到市場利率變化的影響。截至2019年9月30日,我們14億美元的債務按可變利率計息。下表總結了截至2019年9月30日的未來償還債務和計劃的本金付款(以百萬美元為單位):
|
|
2019 |
|
|
2020 |
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|
2021 |
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2022 |
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此後 |
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|
總計 |
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|
公允價值 |
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|||||||
固定利率債務(1) |
|
$ |
13 |
|
|
$ |
450 |
|
|
$ |
794 |
|
|
$ |
774 |
|
|
$ |
8,154 |
|
|
$ |
10,185 |
|
|
$ |
10,941 |
|
加權平均利率(2) |
|
|
5.9 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
3.2 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
可變利率債務 |
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
定期貸款 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,147 |
|
|
$ |
1,147 |
|
|
$ |
1,148 |
|
抵押貸款債務 |
|
|
- |
|
|
|
20 |
|
|
|
65 |
|
|
|
- |
|
|
|
130 |
|
|
|
215 |
|
|
|
215 |
|
浮動利率債務總額 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
20 |
|
|
$ |
65 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,277 |
|
|
$ |
1,362 |
|
|
$ |
1,363 |
|
(1) |
在2019年9月30日,我們簽訂了利率互換協議,以固定利率債務中包括的4億歐元(5億美元)浮動利率歐元高級票據。 |
(2) |
利率代表未償還債務在2019年9月30日的實際利率(包括債務發行成本的攤銷和非現金溢價和折扣)幷包括利率掉期的影響,它有效地固定了我們的可變利率債務的利率。 |
在2019年9月30日,我們可變利率債務的加權平均有效利率為0.8%。利率的變化會導致我們的可變利率債務的利息費用波動。根據我們的敏感性分析,根據我們的平均未償還可變利率債務餘額增加10%的利率,不受利率互換協議的約束,將導致每年額外的利息支出100萬美元,這相當於利率變化8個基點。
項目4.控制和程序
控制和過程(父項)
於2019年9月30日,母公司在監督下,在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的參與下,對1934年“證券交易法”(“交易法”)下的披露控制和程序(定義見規則13a-14(C))的有效性進行了評估。基於此評估,首席執行官和首席財務官得出結論,披露控制和程序是有效的,可確保在證券交易委員會(“SEC”)規則和表格規定的期限內記錄、處理、總結和報告根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息。
49
控制和程序(OP)
運營處在監督下,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下,於2019年9月30日對“交換法”下的披露控制和程序(定義見規則13a-14(C))的有效性進行了評估。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,披露控制和程序是有效的,可確保在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、總結和報告根據“交換法”提交或提交的報告中要求披露的信息。
第二部分其他信息
項目1.法律程序
Prologis和我們的未合併實體是在正常業務過程中產生的各種法律程序的一方。對於我們目前參與的任何此類事項,任何此類事項的最終處置不會對我們的業務、財務狀況或運營結果造成重大不利影響。
第1A項。危險因素
在2019年9月30日,我們的風險因素沒有發生重大變化,如截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中的1A項所述。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
在截至2019年9月30日的9個月內,我們發行了120萬股母公司普通股,涉及根據1933年證券法第4(A)(2)條規定的修訂後的1933年證券法的登記要求豁免贖回OP的普通股。
項目3.高級證券違約
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
一個也沒有。
第6項.展品
本項目所需的證物列於附件的附件索引中。
50
展品索引
現將以下某些文件存檔。以下某些其他文件先前已提交給證券交易委員會(“SEC”),並根據規則12-b-32併入本文中作為參考。
2.1 |
修改並重新啟動的協議和合並計劃,日期為2019年8月20日,工業財產信託公司,Prologis,L.P.和洛基公司收購有限責任公司(Rockies Acquisition LLC)。(通過引用Prologis於2019年8月23日提交的當前報告Form8-K/A的附件2.2併入)。*
|
4.1 |
與2027年到期的0.250%票據相關的高級船員證書格式(通過參考2019年9月10日提交的Prologis註冊聲明8-A12b附件4.1併入)。
|
4.2 |
2027年到期的0.250%票據格式(通過引用於2019年9月10日提交的Prologis註冊聲明8-A12b的附件4.2併入)。
|
4.3 |
與2031年到期的0.625%票據相關的高級船員證書格式(通過參考2019年9月10日提交的Prologis註冊聲明8-A12b的附件4.3併入)。
|
4.4 |
2031年到期的0.625%票據形式(通過引用於2019年9月10日提交的Prologis註冊聲明8-A12b的附件4.4併入)。
|
4.5 |
與2049年到期的1.500%票據相關的高級船員證書格式(通過參考2019年9月10日提交的Prologis註冊聲明8-A12b附件4.5併入)。
|
4.6 |
2049年到期的1.500%票據格式(通過引用於2019年9月10日提交的Prologis註冊聲明8-A12b附件4.6併入)。
|
15.1† |
畢馬威律師事務所Prologis,Inc.的意識信函。
|
15.2† |
畢馬威律師事務所Prologis,L.P.
|
31.1† |
Prologis,Inc.首席執行官認證。
|
31.2† |
Prologis,Inc.首席財務官證明
|
31.3† |
Prologis,L.P.首席執行官證明
|
31.4† |
Prologis,L.P.首席財務官證明
|
32.1† |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條,對Prologis公司首席執行官和首席財務官的認證。
|
32.2† |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節,對Prologis,L.P.的首席執行官和首席財務官的認證。
|
101.INS† |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
|
101.SCH† |
內聯XBRL分類擴展架構
|
101.CAL† |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫
|
101.DEF† |
內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫
|
101.LAB† |
內聯XBRL分類擴展標籤鏈接庫
|
101.PRE† |
內聯XBRL分類擴展演示鏈接庫
|
104 |
封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
|
|
† |
隨此提交
|
* |
Prologis根據S-K法規第601(B)(2)條省略了某些附表和證物,並應SEC的要求向SEC提供任何省略的附表和證物的補充副本。 |
51
簽名
根據“交換法”第13或15(D)條的要求,註冊人已正式促使本報告由以下籤署人代表他們簽署,並得到正式授權。
|
Prologis公司 |
|
|
|
|
|
依據: |
/s/Thomas S.Olinger |
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託馬斯·S·奧林格 |
|
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首席財務官 |
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依據: |
/s/Lori A.Palazzolo |
|
|
洛莉·A·帕拉佐洛 |
|
|
董事總經理兼首席會計官 |
|
|
|
|
Prologis,L.P. |
|
|
依據: |
Prologis,Inc.,其普通合夥人 |
|
|
|
|
依據: |
/s/Thomas S.Olinger |
|
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託馬斯·S·奧林格 |
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|
首席財務官 |
|
|
|
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依據: |
/s/Lori A.Palazzolo |
|
|
洛莉·A·帕拉佐洛 |
|
|
董事總經理兼首席會計官 |
|
|
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日期:2019年10月21日
52