公文
假的--12-31Q3201900000798793828000000396400000024000000270000001000000.010000000P3YP3Y00000798792019-01-012019-09-300000079879PPG：A0.875NotesDue2022成員2019-01-012019-09-300000079879US-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-09-300000079879PPG：A0.000NotesDue2019成員2019-01-012019-09-300000079879PPG：A0.875NotesDue2025成員2019-01-012019-09-300000079879PPG：A1.400 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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
  –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
形式10-Q
 –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
☑    根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告
截至季度末的季度：2019年9月30日
或
☐    根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-1687
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
PPG工業公司.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
25-0730780
(國税局僱主識別號)
賓州
(公司或組織的州或其他管轄權)
一個PPG位置, 匹茲堡, 賓州
(主要行政辦事處地址)
15272
(郵政編碼)
(412) 434-3131
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告後發生更改)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
 
交易符號
 
每間交易所的註冊名稱
普通股，票面價值1.66美元2/3
 
PPG
 
紐約證券交易所
2019年到期的0.000%票據
 
第19頁
 
紐約證券交易所
0.875%2022年到期票據
 
ppg 22
 
紐約證券交易所
0.875%2025年到期票據
 
PPG 25
 
紐約證券交易所
1.400%2027年到期票據
 
PPG 27
 
紐約證券交易所
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個^月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)^13或15(D)節要求提交的所有報告(或在註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)，以及(2)^在過去的90個^天內一直受此類提交要求的約束。^^(1)^在1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)的第13或15(D)節要求提交的所有報告。是 ☑     不 ☐
通過複選標記指示註冊人在之前的12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短時間)內，是否已根據《S-T法規》(本章§^232.405)的規則^405要求提交的每個交互式數據文件都以電子方式提交。是 ☑    不 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，較小的報告公司，還是新興的成長型公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。    
大型加速文件管理器
☑
加速的^文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐ 
較小的^Reporting^^公司
☐
 
 
新興成長型公司
☐
如果是新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如法案的規則^12b-2中所定義)。^^是 ☐    不 ☑
自.起2019年9月30日, 236,463,211註冊人的普通股，每股票面價值1.66 2/3美元，是未償還的。




PPG工業公司和子公司
指數
 
 
 
頁
第一部分財務信息
 
項目1。
財務報表(未審計)：
 
 
簡明綜合收益表
2
 
簡明綜合收益表
3
 
簡明綜合資產負債表
4
 
簡明合併股東權益表
5
 
簡明現金流量表
7
 
簡明綜合財務報表附註
8
項目2。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
27
項目3。
關於市場風險的定量和定性披露
39
項目#4。
管制和程序
40
第二部分其他信息
 
項目1。
法律程序
41
項目#1A。
危險因素
42
項目2。
未登記的股權證券銷售和收益使用
42
項目6。
陳列品
42
簽名
 
44

1
目錄

第一部分財務信息
項目1.財務報表
PPG工業公司和子公司
簡明綜合收益表(未審計)
(以百萬美元為單位，每股金額除外)
 
三個月
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額

$3,826

 

$3,817

 

$11,474

 

$11,729

銷售成本，不包括折舊和攤銷
2,181

 
2,253

 
6,542

 
6,813

銷售，一般和行政
887

 
867

 
2,710

 
2,718

折舊
99

 
89

 
276

 
267

攤銷
34

 
33

 
101

 
103

研發網
107

 
110

 
323

 
336

利息費用
33

 
31

 
99

 
88

利息收入
(10
)
 
(6
)
 
(23
)
 
(18
)
業務重組，淨額
2

 
(12
)
 
175

 
71

其他費用
26

 
25

 
69

 
72

其他收入
(14
)
 
(24
)
 
(61
)
 
(72
)
所得税前收入

$481

 

$451

 

$1,263

 

$1,351

所得税費用
109

 
79

 
297

 
270

持續經營收入

$372

 

$372

 

$966

 

$1,081

非持續經營收入，税後淨額
1

 
10

 
3

 
16

控制權益和非控制權益的淨收益

$373

 

$382

 

$969

 

$1,097

減去：非控股權益的淨收入
(6
)
 
(4
)
 
(18
)
 
(14
)
淨收入(歸因於PPG)

$367

 

$378

 

$951

 

$1,083

歸因於PPG的金額：
 
 
 
 
 
 
 
持續經營收入，税後淨額

$366

 

$368

 

$948

 

$1,067

非持續經營收入，税後淨額
1

 
10

 
3

 
16

淨收入(歸因於PPG)

$367

 

$378

 

$951

 

$1,083

 
 
 
 
 
 
 
 
每股普通股收益：
 
 
 
 
 
 
 
持續經營收入，税後淨額

$1.55

 

$1.52

 

$4.00

 

$4.34

非持續經營收入，税後淨額
—

 
0.04

 
0.01

 
0.07

淨收入(歸因於PPG)

$1.55

 

$1.56

 

$4.01

 

$4.41

每股普通股收益-假設稀釋：
 
 
 
 
 
 
 
持續經營收入，税後淨額

$1.54

 

$1.51

 

$3.98

 

$4.32

非持續經營收入，税後淨額
—

 
0.04

 
0.01

 
0.06

淨收入(歸因於PPG)

$1.54

 

$1.55

 

$3.99

 

$4.38

簡明綜合財務報表的附註是本簡明綜合報表的組成部分。

2
目錄

PPG工業公司和子公司
簡明綜合全面收益表(未審計)
(百萬美元)
 
三個月
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
控制權益和非控制權益應佔淨收益

$373

 

$382

 

$969

 

$1,097

其他綜合(虧損)/收入，税後淨值：
 
 
 
 
 
 
 
固定福利養老金和其他退休後福利
(2
)
 
(12
)
 
4

 
20

未實現外幣換算調整
(103
)
 
89

 
(37
)
 
(62
)
衍生金融工具
1

 
(2
)
 
—

 
(2
)
其他綜合(虧損)/收入，税後淨值

($104
)
 

$75

 

($33
)
 

($44
)
綜合收入總額

$269

 

$457

 

$936

 

$1,053

減去：屬於非控股權益的金額：
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
(6
)
 
(4
)
 
(18
)
 
(14
)
未實現外幣換算調整
6

 
3

 
5

 
11

PPG的綜合收益

$269

 

$456

 

$923

 

$1,050

簡明綜合財務報表的附註是本簡明綜合報表的組成部分。

3
目錄

PPG工業公司和子公司
簡明綜合資產負債表(未審計)
(百萬美元)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金及現金等價物

$1,432

 

$902

短期投資
58

 
61

應收款(減去27美元和24美元的壞賬準備)
3,028

 
2,845

盤存
1,860

 
1,783

其他流動資產
439

 
370

流動資產總額

$6,817

 

$5,961

財產、廠房和設備(扣除累計折舊3964美元和3828美元)
2,862

 
2,805

商譽
4,335

 
4,070

可識別無形資產，淨額
2,083

 
1,972

遞延所得税
194

 
229

投資
254

 
251

經營租賃使用權資產(注3)
742

 
—

其他資產
777

 
727

總計

$18,064

 

$16,015

負債與股東權益
 
 
 
流動負債：
 
 
 
應付帳款和應計負債

$3,636

 

$3,623

重組儲備
141

 
99

短期債務和長期債務的當期部分
639

 
651

經營租賃負債的流動部分(注3)
162

 
—

流動負債總額

$4,578

 

$4,373

長期債務
4,885

 
4,365

經營租賃負債(注3)
588

 
—

應計養老金
627

 
645

其他退休後福利
616

 
629

遞延所得税
455

 
429

其他負債
960

 
842

負債共計

$12,709

 

$11,283

承諾及或有負債(附註15)
 
 

股東權益：
 
 
 
普通股
969

 
969

額外實收資本
925

 
788

留存收益
18,735

 
18,131

庫存股，按成本價
(13,054
)
 
(12,958
)
累計其他綜合損失
(2,328
)
 
(2,300
)
PPG股東權益總額

$5,247

 

$4,630

非控制性利益
108

 
102

股東權益總額

$5,355

 

$4,732

總計

$18,064

 

$16,015

簡明綜合財務報表的附註是本簡明綜合報表的組成部分。

4
目錄

PPG工業公司和子公司
股東權益簡明綜合報表(未審計)
(百萬美元)
 
普通股
額外實繳資本
留存收益
庫房股票
累計其他綜合(虧損)/收入
總PPG
非控股利益
總計
2019年1月1日

$969


$788


$18,131


($12,958
)

($2,300
)

$4,630


$102


$4,732

控制權益和非控制權益應佔淨收益
—

—

312

—

—

312

5

317

其他綜合收入/(虧損)，税後淨值
—

—

—

—

76

76

(1
)
75

現金股利
—

—

(113
)
—

—

(113
)
—

(113
)
購買庫存量
—

—

—

(175
)
—

(175
)
—

(175
)
發行庫存量
—

121

—

63

—

184

—

184

以股票為基礎的薪酬活動
—

(10
)
—

—

—

(10
)
—

(10
)
2019年3月31日

$969


$899


$18,330


($13,070
)

($2,224
)

$4,904


$106


$5,010

控制權益和非控制權益應佔淨收益
—

—

272

—

—

272

7

279

其他綜合(虧損)/收入，税後淨值
—

—

—

—

(6
)
(6
)
2

(4
)
現金股利
—

—

(114
)
—

—

(114
)
—

(114
)
發行庫存量
—

7

—

9

—

16

—

16

以股票為基礎的薪酬活動
—

7

—

—

—

7

—

7

以附屬普通股支付給非控股權益的股息
—

—

—

—

—

—

(5
)
(5
)
減少非控制性權益
—

—

—

—

—

—

(2
)
(2
)
2019年6月30日

$969


$913


$18,488


($13,061
)

($2,230
)

$5,079


$108


$5,187

控制權益和非控制權益應佔淨收益
—

—

367

—

—

367

6

373

其他綜合虧損，税後淨額
—

—

—

—

(98
)
(98
)
(6
)
(104
)
現金股利
—

—

(120
)
—

—

(120
)
—

(120
)
發行庫存量
—

5

—

7

—

12

—

12

以股票為基礎的薪酬活動
—

7

—

—

—

7

—

7

2019年9月30日

$969


$925


$18,735


($13,054
)

($2,328
)

$5,247


$108


$5,355

簡明綜合財務報表的附註是本簡明綜合報表的組成部分。

5
目錄

PPG工業公司和子公司
股東權益簡明綜合報表(未審計)
(百萬美元)
 
普通股
額外實繳資本
留存收益
庫房股票
累計其他綜合(虧損)/收入
總PPG
非控股利益
總計
2018年1月1日

$969


$756


$17,140


($11,251
)

($2,057
)

$5,557


$115


$5,672

控制權益和非控制權益應佔淨收益
—

—

334

—

—


$334

6


$340

其他綜合收入，税後淨值
—

—

—

—

159


$159

2


$161

現金股利
—

—

(112
)
—

—


($112
)
—


($112
)
購買庫存量
—

—

—

(600
)
—


($600
)
—


($600
)
發行庫存量
—

24

—

7

—


$31

—


$31

以股票為基礎的薪酬活動
—

(19
)
—

—

—


($19
)
—


($19
)
減少非控制性權益
—

—

—

—

—


$—

(2
)

($2
)
從其他全面收益重新分類為留存收益-採用ASU 2018-02
—

—

107

—

(107
)

$—

—


$—

對留存收益的調整-採用ASU 2016-16
—

—

(4
)
—

—


($4
)
—


($4
)
2018年3月31日

$969


$761


$17,465


($11,844
)

($2,005
)

$5,346


$121


$5,467

控制權益和非控制權益應佔淨收益
—

—

371

—

—

371

4

375

其他綜合虧損，税後淨額
—

—

—

—

(270
)
(270
)
(10
)
(280
)
現金股利
—

—

(110
)
—

—

(110
)
—

(110
)
購買庫存量
—

—

—

(463
)
—

(463
)
—

(463
)
發行庫存量
—

1

—

2

—

3

—

3

以股票為基礎的薪酬活動
—

7

—

—

—

7

—

7

以附屬普通股支付給非控股權益的股息
—

—

—

—

—

—

(2
)
(2
)
減少非控制性權益
—

—

—

—

—

—

(14
)
(14
)
2018年6月30日

$969


$769


$17,726


($12,305
)

($2,275
)

$4,884


$99


$4,983

控制權益和非控制權益應佔淨收益
—

—

378

—

—

378

4

382

其他綜合收入/(虧損)，税後淨值
—

—

—

—

78

78

(3
)
75

現金股利
—

—

(116
)
—

—

(116
)
—

(116
)
購買庫存量
—

—

—

(250
)
—

(250
)
—

(250
)
發行庫存量
—

1

—

3

—

4

—

4

以股票為基礎的薪酬活動
—

2

—

—

—

2

—

2

以附屬普通股支付給非控股權益的股息
—

—

—

—

—

—

(2
)
(2
)
2018年9月30日

$969


$772


$17,988


($12,552
)

($2,197
)

$4,980


$98


$5,078

簡明綜合財務報表的附註是本簡明綜合報表的組成部分。

6
目錄

PPG工業公司和子公司
簡明現金流量表(未審計)
 
九個月結束
九月三十日
(百萬美元)
2019
 
2018
運營活動：
 
 
 
控制權益和非控制權益的淨收益

$969

 

$1,097

減去：停止運營的收入
(3
)
 
(16
)
持續經營收入

$966

 

$1,081

調節淨收入與業務現金的調整：
 
 
 
折舊攤銷
377

 
370

養老金費用
38

 
30

環境補救費用，淨額
61

 
34

業務重組，淨額
175

 
71

非製造業資產減值
—

 
9

股票補償費用
28

 
21

股權關聯虧損，扣除股息
4

 
3

遞延所得税收益
(26
)
 
(5
)
養老金計劃的現金繳款
(8
)
 
(89
)
用於重組行動的現金
(35
)
 
(48
)
某些資產和負債帳户的變更：
 
 
 
應收賬款
(188
)
 
(419
)
盤存
(49
)
 
(285
)
其他流動資產
(70
)
 
(5
)
應付帳款和應計負債
35

 
102

應付税金和利息
59

 
51

非流動資產和負債，淨額
(52
)
 
(144
)
其他
(40
)
 
(90
)
經營活動現金-持續經營

$1,275

 

$687

用於經營活動的現金--停止經營
(4
)
 
(20
)
經營活動現金

$1,271

 

$667

投資活動：
 
 
 
資本支出
(224
)
 
(226
)
業務收購，扣除收購的現金餘額
(564
)
 
(98
)
交割交叉貨幣掉期合同的付款
(8
)
 
(23
)
交叉貨幣掉期結算收益
26

 
20

其他
22

 
16

用於投資活動的現金

($748
)
 

($311
)
融資活動：
 
 
 
三個月或三個月以下借款的淨變化
6

 
5

商業票據和短期債務的淨支付
—

 
(1
)
發行債券的收益，扣除折扣和費用
595

 
992

償還長期債務
(3
)
 
(5
)
償還已取得的債務
(23
)
 
—

購買庫存量
(175
)
 
(1,313
)
發行庫存量
32

 
14

支付的股息
(347
)
 
(338
)
與股票補償獎勵的税金預扣有關的付款
(15
)
 
(14
)
其他
(29
)
 
(10
)
來自/(用於)籌資活動的現金

$41

 

($670
)
貨幣匯率變動對現金和現金等價物的影響
(34
)
 
(19
)
現金和現金等價物淨增加/(減少)

$530

 

($333
)
現金和現金等價物，期初
902

 
1,436

現金和現金等價物，期末

$1,432

 

$1,103

 
 
 
 
現金流量信息的補充披露：
 
 
 
已付利息，扣除資本化金額

$93

 

$68

已付税款，扣除退款

$282

 

$320

 
 
 
 
非現金投資活動補充披露：
 
 
 
為業務收購重新發行普通股

$164

 

$—

簡明綜合財務報表的附註是本簡明綜合報表的組成部分。

7
目錄

PPG工業公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
 
1.
演示基礎
本文中包括的簡明綜合財務報表未經審計，並按照美國證券交易委員會(“SEC”)的要求和美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制中期報告。根據這些規則，年度財務報表通常需要的某些腳註和其他財務信息可以濃縮或省略。這些報表包括所有調整，僅由正常的經常性調整組成，這些調整是公平介紹PPG截至目前的財務狀況和股東權益所必需的2019年9月30日，以及該公司的經營業績和現金流三和九月末2019年9月30日和2018好的。所有公司間餘額和交易都已消除。重大後續事件將通過報告發布日期進行評估，並在適用時予以披露。這些簡明綜合財務報表應與PPG 2018年年度報告Form 10-K(“2018 Form 10-K”)中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。
淨銷售額、費用、資產和負債在一年中的每個季度都會有所不同。相應地，操作的結果是三和九月末2019年9月30日並且，這些未經審計的簡明綜合財務報表中的趨勢可能不一定表明全年的預期結果。
2.
新會計準則
採用的會計準則2019
從2019年1月1日起，PPG通過了2016-02號會計準則更新(“ASU”)“租賃”。這個ASU要求基本上所有的租賃都作為使用權、資產和租賃義務記錄在資產負債表上。PPG在2019年1月1日採用了追溯採用方法，如ASU No.2018-11“面向租賃的改進”中所述。在這種採用方法下，對比較簡明綜合收益表和簡明綜合資產負債表沒有影響。PPG確定在簡明綜合資產負債表上沒有對期初留存收益進行累積效應調整。PPG將繼續按照會計準則編纂主題840“租賃”中概述的預先指導，在其財務報表中報告2019年1月1日之前的期間。此外，PPG在新標準內選出了過渡指導方針允許的一攬子實際權宜之計，除其他外，允許結轉歷史租賃分類。
採用這一標準不會對PPG的所得税前收入產生重大影響，也不會對簡明綜合現金流量表產生影響。請參見備註。3, "租約“”瞭解更多細節。
未來幾年將採用的會計準則
2018年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU No.2018-15，“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件”。此ASU要求將作為服務合同的雲計算安排中發生的某些實施成本資本化。本ASU中的修正案對2019年12月15日之後的財年以及其中允許提前採用的過渡期有效。PPG認為這個ASU不會對其綜合財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，“金融工具-信用損失”。本ASU要求組織根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測，衡量在報告日期持有的金融資產的所有預期信用損失。金融機構和其他組織現在將使用前瞻性信息更好地告知他們的信用損失估計。本ASU中的修正案對2019年12月15日之後的會計年度和其中的過渡期有效。實體可以選擇在2018年12月15日之後的財年開始採用新的ASU。PPG沒有早期採用這一標準。PPG認為這個ASU不會對其綜合財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
3.
租約
PPG租賃某些零售油漆商店、倉庫、分銷設施、辦公空間和設備，包括車隊車輛。PPG在安排開始時確定合同是否為租賃。PPG在租賃開始時審查延長、終止或購買其使用權資產的所有選項，並在合理確定這些選項被行使時説明這些選項。某些房地產租賃包含租賃和非租賃組件，

8
目錄

這些都是單獨核算的。對於某些設備租賃，租賃和非租賃組件作為單個租賃組件入賬。
初始期限為12個月或更少的租賃不會記錄在簡明綜合資產負債表上。這些租賃的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
租賃費用的構成如下：
(百萬美元)
簡明綜合收益表中的分類
截至2019年9月30日的三個月
 
截至2019年9月30日的9個月
經營租賃成本
銷售成本，不包括折舊和攤銷

$8

 

$26

經營租賃成本
銷售，一般和行政
50

 
147

經營租賃總成本
 

$58

 

$173

融資租賃成本：
 
 
 
 
使用權資產攤銷
折舊

$1

 

$2

租賃負債利息
利息支出
—

 
1

融資租賃總成本
 

$1

 

$3

總租賃成本
 

$59

 

$176

經營租賃總成本包括以下各項：
(百萬美元)
截至2019年9月30日的三個月
 
截至2019年9月30日的9個月
可變租賃成本

$3

 

$10

短期租賃成本

$1

 

$4


可變租賃費用基於與PPG出租人的合同安排，根據外部指數或其他相關市場因素確定。此外，PPG的可變租賃費用還包括不代表商品或服務但承租人負責支付的合同要素。
(百萬美元)
簡明綜合資產負債表的分類
2019年9月30日
資產：
 
 
操作
經營租賃使用權資產

$742

金融(a)
財產、廠房和設備
19

租賃資產總額
 

$761

負債：
 
 
電流
 
 
操作
經營租賃負債的流動部分

$162

金融
短期債務和長期債務的當期部分
3

非電流
 
 
操作
經營租賃負債
588

金融
長期債務
8

租賃負債總額
 

$761

(a)
扣除累計折舊$11百萬.

9
目錄

(百萬美元)
截至2019年9月30日的9個月
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金：
 
經營租賃的經營現金流

$157

經營融資租賃的現金流

$—

融資租賃現金流

$3

為交換租賃義務而獲得的使用權資產：
 
經營租賃

$145

融資租賃

$1


 
截至2019年9月30日
加權平均剩餘租賃期限(年)
 
經營租賃
7.5

融資租賃
6.3

加權平均貼現率
 
經營租賃
3.1
%
融資租賃
9.3
%

幾乎所有PPG的租賃合同都沒有提供一個容易確定的隱含利率。對於這些合同，PPG的估計增量借款利率是基於租賃開始時可用的信息。
自.起2019年9月30日，租賃負債到期日如下：
(百萬美元)
經營租賃
 
融資租賃
2019年剩餘三個月

$50

 

$1

2020
173

 
3

2021
134

 
2

2022
105

 
2

2023
82

 
1

此後
303

 
4

租賃付款總額

$847

 

$13

減去：利息
97

 
2

租賃義務總額

$750

 

$11


與採用ASU 2016-02之前期間相關的披露
PPG於2019年1月1日採用回溯式採用ASU 2016-02的方法，如附註所示2, "新會計準則." 根據要求，在採用之前的一段時間內提供以下披露。截至2018年12月31日，初始或剩餘租賃期限超過一年的最低租賃承諾如下：
(百萬美元)
經營租賃
 
資本租賃
2019

$207

 

$3

2020
157

 
3

2021
116

 
1

2022
93

 
1

2023
76

 
1

2023年以後

$244

 

$3


4.
收購和剝離
收購
2019年8月14日，PPG完成對特種材料製造商Dexmet Corporation的收購。Dexmet Corporation總部位於康涅狄格州沃林福德，專門生產用於結構應用的定製化、高度工程化、膨脹和穿孔的金屬箔和聚合物。預案對PPG的影響

10
目錄

銷售和經營結果，包括直接歸因於收購的事件的預計影響，並不顯著。自收購之日起，該業務的業績已在航空航天塗層業務的性能塗層可報告分部內報告。
2019年4月16日，PPG完成了對汽車塗料製造商Hemmelrath的收購。Hemmelrath公司總部設在德國克林根貝格，是一家為汽車原始設備製造商(“OEM”)提供塗料的全球製造商。預計對PPG的銷售和經營結果的影響不大，包括直接歸因於收購的事件的預計影響。自收購之日起，該業務的業績已在工業塗料可報告部門的汽車OEM塗料業務中報告。
2019年3月1日，PPG完成了對Whitford Worldwide Company(“Whitford”)的收購，惠特福德是一家專注於工業應用和消費產品的低摩擦和不粘塗料的全球製造商。惠特福德僱傭了超過700人員和運營10全球製造設施。預計對PPG的銷售和經營結果的影響不大，包括直接歸因於收購的事件的預計影響。自收購之日起，該業務的業績已在工業塗料部門的工業塗料業務中報告。
2018年1月，PPG收購了位於荷蘭的領先建築塗料和塗料批發商ProCoatings。ProCoatings成立於2001年，通過其網絡分銷大量知名專業塗料品牌23多品牌商店。該公司僱用了近20名員工。100人民。預計對PPG的銷售和運營結果的影響，包括直接歸因於收購的事件的預計影響，並不顯著。自收購之日起，該業務的業績已在建築塗料-歐洲、中東和非洲(EMEA)業務的性能塗料可報告部門內報告。
剝離
玻璃段
截至2018年9月30日的三個月和九個月，與前谷歌眼鏡應報告業務部門相關的非持續業務收入扣除税後如下：
(百萬美元)
三個月
2018年9月30日
 
九個月結束
2018年9月30日
經營收入

$13

 

$21

所得税費用
3

 
5

非持續經營收入，税後淨額

$10

 

$16


2018年第三季度，PPG發佈了#$13百萬之前記錄的應計和或有事項隨着前玻璃部門內的業務剝離而建立，這是由於已完成的行動、新的信息和更新的估計的結果。同樣在2018年第三季度，PPG支付了最終付款$20百萬·授予Vitro S.A.B.de C.V，涉及出售前平板玻璃業務時某些養老金義務的轉讓。
5.
盤存
(百萬美元)
2019年9月30日
 
2018年12月31日
成品

$1,159

 

$1,105

在製品
207

 
193

原料
460

 
452

供應品
34

 
33

總庫存

$1,860

 

$1,783


大多數美國庫存都採用後進先出的方法進行估值。這些庫存大約代表34%和36%總庫存的百分比為2019年9月30日和2018年12月31日分別為。如果採用先進先出的存貨估價方法，存貨就會$127百萬和$113百萬更高2019年9月30日和2018年12月31日分別為。

11
目錄

6.
商譽和其他可識別的無形資產
應歸因於每個應報告分部的商譽賬面金額的變化九月末2019年9月30日如下：
(百萬美元)
性能
塗裝層
 
工業
塗裝層
 
總計
2019年1月1日

$3,266

 

$804

 

$4,070

收購，包括採購會計調整
130

 
229

 
359

外幣影響
(71
)
 
(23
)
 
(94
)
2019年9月30日

$3,325

 

$1,010

 

$4,335


公司可識別無形資產的賬面價值彙總如下：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
(百萬美元)
毛
攜載
數量
 
累積
攤銷
 
網
 
毛
攜載
數量
 
累積
攤銷
 
網
不確定期限可識別無形資產
商標

$1,131

 
不適用

 

$1,131

 

$1,140

 
不適用

 

$1,140

有期限的可識別無形資產
獲得的技術

$694

 

($536
)
 

$158

 

$648

 

($515
)
 

$133

與客户相關
1,525

 
(840
)
 
685

 
1,396

 
(798
)
 
598

商品名稱
204

 
(105
)
 
99

 
190

 
(96
)
 
94

其他
49

 
(39
)
 
10

 
44

 
(37
)
 
7

確定的生活無形資產總額

$2,472

 

($1,520
)
 

$952

 

$2,278

 

($1,446
)
 

$832

可識別無形資產總額

$3,603

 

($1,520
)
 

$2,083

 

$3,418

 

($1,446
)
 

$1,972


本公司有限壽命的可識別無形資產將在其估計的可用壽命內攤銷。
自.起2019年9月30日，估計未來可識別無形資產的攤銷費用如下：
(百萬美元)
未來攤銷費用
2019年剩餘三個月

$24

2020
115

2021
110

2022
95

2023
90

2024
75

此後
443


7.
業務重組
公司記錄重組負債，這些負債代表與合併某些業務有關的費用，包括來自收購的業務，以及裁員計劃。這些費用主要包括遣散費和某些其他現金費用。
2019年重組計劃
2019年6月，公司批准了一項業務重組計劃，其中包括減少其全球成本結構的行動。該計劃是全面的內部運營評估的結果，以確定進一步提高整體業務組合盈利能力的機會。該計劃包括進一步的製造優化；有針對性地削減某些地區的低利潤業務；退出某些不符合盈利目標的較小產品線；根據當前的經濟氣候重組某些業務單位的成本結構；以及與最近的收購有關的某些裁員行動。
税前重組費用$184百萬記錄在PPG的第二季度財務業績中。2019年第三季度，管理層和收費部門批准了額外的計劃$10百萬被記錄在PPG的

12
目錄

財務結果。這些費用代表員工遣散費和某些其他現金成本。預計大多數重組行動將在2020年第四季度結束前完成，其餘行動預計將在2022年完成。
2018年重組計劃
2018年4月，公司批准了一項業務重組計劃，其中包括減少其全球成本結構的行動。該計劃是為了應對2018年第一季度我們美國建築塗料業務的客户種類變化以及持續的原材料通脹上升的影響。該計劃旨在根據產品需求，以及各種全球職能和管理成本的降低，進一步調整某些企業的員工人數和生產能力。預計這項業務重組計劃的所有行動都將在2020年第一季度結束前完成。
2016重組計劃
2016年12月，PPG董事會批准了一項業務重組計劃，其中包括減少公司全球成本結構所需的行動。該計劃的重點是商業條件最薄弱的某些地區和最終用户市場，以及生產能力的減少和各種全球功能和管理成本。這項業務重組計劃的所有行動基本上都已完成。
下表總結了九月末2019年9月30日:
(百萬美元)
總儲備金
2018年12月31日

$110

2019年重組費用
194

現金支付
(35
)
先前儲備的釋放^和其他調整
(19
)
外幣影響
(8
)
2019年9月30日

$242


2019年，調整$19百萬已記錄下來，以減少根據先前批准的方案建立的剩餘重組準備金，以反映完成這些行動的當前成本估計數。
8.
借款
2019年8月30日，PPG修改並重述了與多家銀行和金融機構的五年信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議修改並重申公司截至2015年12月18日的現有五年信貸協議。信貸協議規定$2.2十億·無擔保循環信貸安排。該公司有能力增加信貸協議的規模，最多增加1美元。$750百萬，以收到貸款人承諾和其他先決條件為前提。信貸協議將於2024年8月30日終止。本公司有權在信貸協議規定的某些條件的規限下，指定本公司的某些子公司為信貸協議項下的借款人。就任何該等指定而言，本公司須擔保任何該等附屬公司在信貸協議下的義務。截至2019年9月30日和2018年12月31日，不現有或先前信貸協議下的未付金額。
信貸協議項下的借款可用美元或歐元進行。·信貸協議規定，貸款將根據公司的選擇，根據兩個指定的基本利率之一，加上基於信貸協議中定義的某些公式的保證金，支付利息。 此外，信貸協議還包含信貸協議中定義的承諾費，涉及信貸協議下未使用的承諾額，範圍為0.060%致0.125%每年。
信貸協議還支持公司的商業票據借款。有不截至2019年9月30日和2018年12月31日的未償還商業票據借款。
信貸協議載有此類設施的慣常及慣常限制性契約，其中包括(除特定例外外)對本公司設定留置權或其他產權負擔的能力的限制，對本公司訂立出售及回租交易的能力，以及對其全部或實質上所有資產的合併、合併或轉讓的能力的限制。信貸協議還要求公司維持信貸協議中定義的總負債與總資本的比率為60%或更低；但條件是，對於公司進行收購的任何會計季度，其代價超過10億美元，以及此後的五個會計季度，總債務與總資本的比率

13
目錄

負債佔總資本的比例在任何時候都不能超過65%。截至2019年9月30日，信貸協議下定義的總負債佔總資本的比例為49%。
信貸協議包含(其中包括)允許貸款人加速貸款的慣常違約事件，包括未能及時支付信貸協議規定的到期款項或其他重大債務、未能滿足信貸協議中所載的契約、公司控制權的變更以及特定的破產和無力償債事件。
2019年8月15日，PPG完成了$300百萬合計本金金額2.4%2024年到期的票據和$300百萬合計本金金額2.8%2029年到期的票據。這些票據是根據PPG現有的貨架註冊聲明以及公司與作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司，N.A.之間的契約(“Indenture”)發行的。管轄這些票據的契約包含限制公司產生某些留置權以確保負債，從事某些出售-租賃回購交易，以及對本公司所有或基本上所有資產進行某些合併、合併、轉讓或租賃的能力。這些票據的條款還要求本公司在發生控制權變更觸發事件(定義見目錄)時，提出要約回購票據，價格相當於其本金的101%加上應計和未付利息。本公司可根據本章程不時發行額外債務。扣除折扣和費用後，債券的現金收益總額為$595百萬.
2018年2月，PPG完成了$300百萬合計本金金額3.2%2023年到期的票據和$700百萬合計本金金額3.75%2028年到期的票據。這些説明是根據PPG現有的貨架註冊聲明和Indenture發佈的。管轄這些票據的契約包含限制公司產生某些留置權以確保負債，從事某些出售-租賃回購交易，以及對本公司所有或基本上所有資產進行某些合併、合併、轉讓或租賃的能力。這些票據的條款還要求本公司在發生控制權變更觸發事件(定義見目錄)時，提出要約回購票據，價格相當於其本金的101%加上應計和未付利息。本公司可根據本章程不時發行額外債務。扣除折扣和費用後，債券的現金收益總額為$992百萬好的。部分票據使用利率互換合同從固定利率轉換為浮動利率。有關詳細信息，請參閲注意事項13, “金融工具、套期保值活動和公允價值計量.”
9.
每股普通股收益
攤薄證券對計算攤薄普通股每股收益時所包括的已發行加權平均普通股的影響三和九月末2019年9月30日和2018分別為：
 
三個月
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
(股份數量，單位：百萬)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
已發行加權平均普通股
237.1

 
242.2

 
236.9

 
245.8

攤薄證券的影響：
 
 
 
 
 
 
 
股票期權
0.7

 
0.7

 
0.6

 
0.8

其他股票薪酬計劃
0.7

 
0.7

 
0.7

 
0.7

潛在攤薄普通股
1.4

 
1.4

 
1.3

 
1.5

調整後加權平均已發行普通股
238.5

 
243.6

 
238.2

 
247.3

 
 
 
 
 
 
 
 
每股普通股股息

$0.51

 

$0.48

 

$1.47

 

$1.38


由於其反稀釋效應，不包括在稀釋後每股收益的計算中。1.0百萬已發行股票期權三和九月末2019年9月30日和2018.

14
目錄

10.
所得税
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
持續經營税前收入的實際税率
23.5
%
 
20.0
%

的實際税率23.5%對於截至9月30日的9個月，2019年反映了以下收益$23百萬與PPG的美國和外國司法管轄區相關的離散項目。截至2018年9月30日的9個月，實際税率為20.0%包括$38百萬與美國所得税改革相關的離散項目的利益。2019年前九個月的所得税支出是基於估計的年度實際税率，這要求管理層對年度税前收益或虧損做出最佳估計。
年內，PPG管理層根據價格、出貨量、產品組合、原材料通脹和製造業務等因素的變化，定期更新PPG業務所在國家/地區的預測年度税前業績。達到實際的程度2019美國國債和國外收入或虧損的税前結果與估計不同，實際所得税支出確認於2019可能與用於估計截至9個月的所得税支出的預測金額不同2019年9月30日.
11.
退休金和其他退休後福利
定期退休金淨額和其他退休後福利成本的服務成本包含在銷售成本中，不包括折舊和攤銷，銷售，一般和行政，以及研究和開發，淨額在附帶的簡明綜合收益表中。除退休金結算費外，淨定期福利成本的所有其他組成部分現已記入其他費用，並於隨附的簡明綜合收益表中記錄。
淨定期養老金和其他退休後福利成本三和九月末2019年9月30日和2018分別為：
 
養卹金
 
三個月
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
服務成本

$6

 

$8

 

$17

 

$24

利息成本
26

 
23

 
79

 
71

計劃資產的預期回報
(35
)
 
(37
)
 
(105
)
 
(113
)
精算損失攤銷
16

 
16

 
47

 
48

淨定期效益成本

$13

 

$10

 

$38

 

$30


 
其他退休後福利
 
三個月
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
服務成本

$3

 

$2

 

$7

 

$7

利息成本
6

 
6

 
19

 
18

精算損失攤銷
2

 
5

 
6

 
14

前期服務信用攤銷
(14
)
 
(15
)
 
(43
)
 
(45
)
淨定期效益成本

($3
)
 

($2
)
 

($11
)
 

($6
)

PPG預計其2019年的淨定期養老金和其他退休後福利成本將大約為$35百萬，養老金支出約佔$50百萬和其他退休後福利成本，代表大約$15百萬.

15
目錄

確定福利養老金計劃的繳款
 
三個月
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
美國固定收益養老金繳款

$—

 

$50

 

$—

 

$75

非美國固定福利養老金強制性供款

$2

 

$4

 

$8

 

$14


PPG自願捐款$50百萬和$25百萬其美國固定收益養老金計劃分別於2018年9月和2018年1月推出。PPG預計將對其非美國養老金計劃作出強制性貢獻，範圍為$5百萬致$10百萬在2019年剩下的三個月裏。PPG可能會在2019年及以後對其固定收益養老金計劃作出自願貢獻。
12.
累計其他綜合損失
(百萬美元)
未實現外幣折算調整
 
養卹金^和其他退休後福利調整，税後淨額(C)
 
衍生產品的未實現收益/(虧損)，税後淨額(D)
 
累計其他綜合損失
2019年1月1日
 

($1,734
)
 
 

($568
)
 
 

$2

 
 

($2,300
)
本年度推遲至AOCI(A)
(151
)
 
 
—

 
 
—

 
 
(151
)
 
本年度推遲至AOCI，税後淨值(B)
119

 
 
(6
)
 
 
(3
)
 
 
110

 
從AOCI到淨收入的重新分類
—

 
 
10

 
 
3

 
 
13

 
週期變化
 

($32
)
 
 

$4

 
 

$—

 
 

($28
)
2019年9月30日
 

($1,766
)
 
 

($564
)
 
 

$2

 
 

($2,328
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年1月1日
 

($1,567
)
 
 

($493
)
 
 

$3

 
 

($2,057
)
本年度推遲至AOCI
(172
)
 
 
—

 
 
—

 
 
(172
)
 
本年度推遲至AOCI，税後淨值(B)
121

 
 
6

 
 
(6
)
 
 
121

 
從AOCI到淨收入的重新分類
—

 
 
14

 
 
4

 
 
18

 
週期變化
 

($51
)
 
 

$20

 
 

($2
)
 
 

($33
)
從AOCI重新分類為留存收益-採用ASU 2018-02
 
(23
)
 
 
(84
)
 
 
—

 

(107
)
2018年9月30日
 

($1,641
)
 
 

($557
)
 
 

$1

 
 

($2,197
)

(a)
除所得税外$6百萬由於沒有為非美國子公司的未分配收益提供遞延美國所得税，因此與外幣資產負債表換算相關的未實現外幣換算調整不會出現在税後，因為非美國子公司的未分配收益被視為無限期再投資，因此與某些未確認收益的外幣換算調整相關的未實現外幣換算調整不會計入税後。
(b)
與未實現外幣換算調整有關的税收分支機構間交易和淨投資套期保值的税收成本九月末2019年9月30日和2018是$39百萬和$29百萬分別為。
(c)
與養老金和其他退休後福利調整有關的税收成本/(收益)九月末2019年9月30日和2018是$2百萬和($3)百萬分別為。來自AOCI的重新分類包括在淨定期效益成本的計算中(見注11, "退休金和其他退休後福利").
(d)
税收優惠與衍生品未實現損失的變化有關九月末2019年9月30日和2018是$1百萬和$2百萬分別為。來自AOCI的重新分類包括在現金流量套期保值確認的收益中(見附註13, "金融工具、套期保值活動和公允價值計量").
13.
金融工具、套期保值活動和公允價值計量
金融工具包括現金和現金等價物、短期投資、代管持有的現金、可銷售的股本證券、應收賬款、公司擁有的人壽保險、應付賬款、短期和長期債務工具以及衍生品。這些金融工具的公允價值接近其賬面價值2019年9月30日和2018年12月31日總體而言，除長期債務工具外。

16
目錄

套期保值活動
本公司面臨外幣匯率和利率變化帶來的市場風險。因此，包括衍生品在內的金融工具被用來對衝這些潛在的經濟風險。其中某些工具符合必要的標準，包括抵銷對衝或基礎風險的有效性，即符合公允價值、現金流和淨投資套期保值。不符合對衝會計條件的衍生工具的公允價值變化在發生期間的所得税前收入中確認。
PPG的政策不允許投機性使用衍生金融工具。PPG參與具有高信用質量交易對手的衍生金融工具，並將其在這些交易對手之間的頭寸多元化，以減少其對信貸損失的風險敞口。本公司在期內並未實現衍生工具的信用損失。三和九結束的月份期間2019年9月30日和2018.
PPG的所有未償衍生工具在PPG未能根據工具的合同條款履行其債務或支付義務的情況下，必須進行加速結算。此外，如果本公司將被收購，而其衍生工具合同安排下的付款義務並未由收購方承擔，或如果PPG將進入破產、接管或重組程序，其未償衍生工具也將面臨加速結算。
於年內並無任何衍生工具被取消指定或終止作為對衝工具。三和九結束的月份期間2019年9月30日和2018且於簡明綜合資產負債表之累計其他全面虧損中並無遞延損益，而該等損益已於簡明綜合損益表中重新分類為所得税前收入，且於簡明綜合損益表中並無遞延損益。九結束的月份期間2019年9月30日和2018與預期不再發生的預期交易的對衝有關。
公允價值套期保值
該公司不時使用利率掉期來管理其對不斷變化的利率的風險敞口。當未償還時，利率掉期通常被指定為本公司若干未償還債務的公允價值對衝，並按公允價值記錄。
2018年2月，PPG進行了利率互換，轉換為$525百萬固定利率債務到可變利率債務。掉期被指定為公允價值對衝，並按公允價值進行。這些掉期的公允價值的變動和相關債務的公允價值的變動在附帶的簡明綜合收益表中記錄在利息支出中。
現金流模糊限制值
PPG指定某些外幣遠期合約作為本公司對以外幣計價的第三方交易匯率變動風險的現金流對衝。與這些外幣遠期合約相關的基本名義金額為$24百萬在…2019年9月30日和$50百萬在…2018年12月31日分別為。
淨投資對衝
PPG使用交叉貨幣掉期和外幣歐元計價債務來對衝其在歐洲業務中的很大一部分淨投資，如下所示：
2019年8月，PPG簽訂了美元對歐元的交叉貨幣互換合同，名義總額為$300這些合同被指定為該公司在其歐洲業務中的淨投資的對衝。在這些合同期限內，PPG將接受美元付款，並向交易對手支付歐元付款。
2018年2月，PPG簽訂了美元對歐元交叉貨幣互換合同，名義總金額為$575百萬並將這些合同指定為該公司在其歐洲業務中的淨投資的對衝。在這些合同期限內，PPG將接受美元付款，並向交易對手支付歐元付款。同樣在2018年2月，公司結算了未償還的美元到歐元交叉貨幣掉期合同，名義總額為$560百萬.
自.起2019年9月30日和2018年12月31日，PPG已指定€2.3十億以歐元計價的借款作為其在公司歐洲業務淨投資的一部分進行對衝。這些工具的賬面價值2019年9月30日和2018年12月31日是$2.5十億和$2.6十億分別為。
其他金融工具
PPG使用外幣遠期合同來管理不符合套期保值會計條件的淨交易風險；因此，這些工具的公允價值變化記錄在濃縮的其他費用中

17
目錄

變動期合併收益表。與這些外幣遠期合約相關的基本名義金額為$2.4十億和$2.5十億在…2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
累計其他綜合虧損遞延損益
自.起2019年9月30日，本公司在與歐元計價借款、外幣遠期合同和交叉貨幣掉期有關的簡明綜合資產負債表上累計其他綜合虧損中積累了税前未實現的轉換收益。$325百萬好的。自.起2018年12月31日，公司積累了税前未實現的折算收益$161百萬.
這個下表總結了簡明綜合財務報表內的位置和與衍生金融工具活動相關的收益(虧損)金額九月末2019年9月30日和2018好的。所有美元金額均按税前顯示。
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
 
(百萬美元)
(損失)/
在OCI中遞延的收益
 
確認損益
 
在OCI中遞延的收益
 
確認損益
 
簡明綜合收益表的標題
經濟
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣遠期合約 

$—

 

$44

 

$—

 

$37

 
其他費用
公允價值
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率掉期 
—

 
2

 
—

 
3

 
利息費用
現金流量
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣遠期合約(1)
(4
)
 
4

 
7

 
(5
)
 
其他費用和銷售成本
總現金流量

($4
)


$50

 

$7

 

$35

 
 
淨投資
 
 
 
 
 
 
 
 
 
交叉貨幣掉期

$34

 

$12

 

$7

 

$8

 
利息費用
外幣債務
130

 
—

 
92

 
—

 
 
淨投資總額

$164

 

$12

 

$99

 

$8

 
 

(1)
已結束的期間2019年9月30日，基於攤銷法確認的收益中排除在有效性測試之外的金額是$2百萬.
公允價值計量
本公司採用公允價值計量層次來計量其資產和負債。自.起2019年9月30日和2018年12月31日，經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債為現金等價物、股本證券和衍生工具。此外，本公司以公允價值計量其退休金計劃資產(詳情見2018年Form 10-K表格第8項下的附註13“僱員福利計劃”)。公司的金融資產和負債通過以下三個層次的投入進行計量：
一級輸入是公司在計量日期有能力獲得的相同資產和負債在活躍市場上的報價。第一級投入被認為是公允價值最可靠的證據，因為它們基於來自各種金融信息服務提供商和證券交易所的未經調整的報價市場價格。
第2級投入為直接或間接可觀測價格，未在活躍交易所報價，其中包括活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入，以及主要通過相關或其他手段從可觀察市場數據得出或得到其證實的投入。衍生工具的公允價值反映工具的合同條款，包括到期日，並使用可觀察到的基於市場的投入，包括遠期曲線。
第三級投入是用於衡量資產或負債的公允價值的不可觀察的投入。公司沒有任何經常性金融資產或負債記錄在其綜合資產負債表中2019年9月30日和2018年12月31日被分類為3級輸入。

18
目錄

在經常性基礎上按公允價值報告的資產和負債：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
(百萬美元)
1級
 
級別2
 
3級
 
1級
 
級別2
 
3級
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他流動資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
有價證券

$4

 

$—

 

$—

 

$4

 

$—

 

$—

外幣遠期合約 (a)
—

 
50

 
—

 
—

 
45

 
—

投資：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
有價證券
77

 
—

 
—

 
69

 
—

 
—

其他資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
交叉貨幣掉期 (b)
—

 
70

 
—

 
—

 
35

 
—

利率掉期(c)
—

 
47

 
—

 
—

 
8

 
—

負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應付帳款和應計負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣遠期合約(d)
—

 
—

 
—

 
—

 
1

 
—

外幣遠期合約 (a)
—

 
5

 
—

 
—

 
9

 
—

其他負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣遠期合約 (b)
—

 
1

 
—

 
—

 
—

 
—


(A)未被指定為對衝工具的衍生工具
(C)公允價值對衝
(B)淨投資套期保值
(D)現金流量套期保值

長期債務
(百萬美元)
2019年9月30日(a)
 
2018年12月31日(b)
長期負債價值

$5,504

 

$5,000

長期債務-公允價值

$5,882

 

$5,101

(A)不包括融資租賃義務$11百萬和短期借款$9百萬自.起2019年9月30日.
(B)不包括資本租賃義務$12百萬和短期借款$4百萬自.起2018年12月31日.
債務工具的公允價值基於本公司目前可用於相同剩餘到期日的工具的貼現現金流和利率，並使用第2級輸入進行計量。
14.
以股票為基礎的薪酬
公司以股票為基礎的薪酬包括股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和授予或有股份，這些股票是基於實現股東總回報的目標水平而賺取的。目前所有股票期權、RSU和或有股票的授予都是在PPG Industries，Inc.下進行的。修訂並恢復綜合獎勵計劃(“PPG修訂綜合計劃”)，該計劃經修訂並重述於2016年4月21日生效。根據PPG修訂的綜合計劃，未來可供授予的股份如下7.0百萬自.起2019年9月30日.
以股票為基礎的補償和在期間確認的所得税優惠三和九月末2019年9月30日和2018分別為：
 
三個月
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
以股票為基礎的薪酬

$9

 

$3

 

$28

 

$21

所得税收益確認

$2

 

$1

 

$6

 

$5



19
目錄

期間發放股票補償九月末2019年9月30日和2018分別為：
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
授予詳細信息
股份
 
公允價值
 
股份
 
公允價值
股票期權
588,870

 

$22.50

 
532,705

 

$25.27

限制性股票單位
233,306

 

$104.69

 
249,062

 

$107.23

或有股份(A)
51,850

 

$109.74

 
52,450

 

$115.64

(A)或有股份的數目代表獎勵的目標價值。
股票期權通常是可行使的。36在被授予後的幾個月內，最長期限為10好多年了。股票期權的補償費用根據授予日期的公允價值在歸屬期間內記錄。期間發行的股票期權的公允價值九月末2019年9月30日使用以下加權平均假設進行計算：
加權平均行權價格

$109.74

無風險利率
2.6
%
期權的預期壽命(以年為單位)
6.5

預期股息收益率
1.6
%
預期波動性
20.0
%

無風險利率是通過使用授予日期的美國國債收益率曲線並使用等於期權預期壽命的到期日來確定的。購股權之預期年期乃按有關使用簡化方法釐定僱員購股權預期年期之會計指引所訂明，使用歸屬期限及最長期限之平均值計算。預期股息收益率和波動性基於歷史股票價格和過去時間段的股息額，股息量的長度等於期權的預期壽命。
基於時間的RSU通常歸屬於三除非被沒收，否則將在授予日期後的一年期間內支付，並將在歸屬期間結束時以股票、現金或兩者的組合形式支付。基於業績的RSU背心基於實現特定年度業績目標的每股收益增長和現金流資本回報率超過三授予日期之後的日曆年終期間。除非被沒收，否則績效為基礎的RSU將以股票、現金或兩者的組合形式支付，由公司自行決定三-如果PPG符合績效目標，則為一年的績效週期。
基於業績的RSU歸屬時支付的金額可能從原始授出的0%“到”180%“不等，這基於年度每股收益增長和現金流量績效目標在構成歸屬期間的”三個“日曆年期間內得到滿足的頻率。
或有股份授予(稱為“TSR獎勵”)每年發放，並在每次發放結束時支付三-根據PPG的表現，在贈款日期之後的一年期間。業績是通過確定PPG普通股的總股東回報相對於標準普爾500指數的總股東回報的百分位數排名來衡量的，因為它存在於三-一年業績期間，不包括任何因業績期間停止公開交易而被從指數中剔除的公司。在獎勵期限結束時支付的任何款項可以是股票、現金或兩者的組合，由公司自行決定。TSR獎勵有資格作為責任獎勵，賠償費用確認於三-年度獎勵期間基於獎勵的公允價值(考慮本公司股東總回報的百分位數排名)在每個報告期內重新測量，直至獎勵結算。
15.
承諾和或有負債
PPG捲入了許多訴訟和索賠，既有實際的，也有潛在的，包括它對其他人提出的一些主張，在這些訴訟和索賠中尋求鉅額的金錢賠償。這些訴訟和索賠可能涉及合同、專利、環境、產品責任、反壟斷、僱傭以及PPG當前和過去的業務活動所引起的其他事項。在這些訴訟和索賠涉及人身傷害和財產損失的情況下，PPG相信它有足夠的保險；然而，PPG的某些保險公司正在就其中一些索賠提出爭議，而其他保險公司，就像他們在下文所述的石棉和解之前所做的那樣，如果不執行和解，可能會就某些石棉索賠提出異議。PPG的訴訟

20
目錄

針對其他人的索賠包括針對保險公司和其他第三方的與環境、石棉和其他事項有關的實際和或有損失的索賠。
任何當前或未來的訴訟和索賠的結果都是固有的不可預測的。然而，管理層相信，總體而言，涉及PPG的所有訴訟和索賠的結果不會對PPG的綜合財務狀況或流動性產生重大影響；然而，該結果可能對任何特定期間的運營結果具有重大影響，其中確認成本(如有)。
股東集體訴訟
2018年5月20日，美國加州中區地區法院對該公司及其三名現任和前任高管提起了一場推定的證券集體訴訟。2018年9月21日，在訴訟中提交了一份修改後的集體訴訟申訴。修改後的起訴書標題為Trevor MILD v.PPG Industries，Inc.，Michael H.McGarry，Vincent J.Morales，and Mark C.Kelly，根據1934年證券交易法第10(B)和20(A)條，代表在2017年1月19日至2018年5月10日期間購買或以其他方式獲得該公司股票的推定類別的人提出證券欺詐索賠。這些指控涉及(其中包括)據稱的虛假和誤導性陳述和/或未能披露有關公司業務、運營和前景的信息。雙方於2019年5月1日達成原告和解。2019年6月2日，原告向法院提交了一份請願書，要求初步批准擬議的和解，包括擬議的和解金額。$25百萬2019年7月25日，法院初步批准了和解，現在各方正在進行獲得最終批准所需的剩餘程序。法院已定於2019年10月21日舉行聽證會，以考慮原告關於最終批准和解的請求。PPG的保險公司向公司確認了擬議和解的全部金額的保險範圍。
截至2019年9月30日，PPG記錄了應計負債$25百萬為建議的結算金額和保險範圍的相應資產$25百萬分別在應付賬款和應計負債及其他流動資產內。
石棉事項
在2000年前，公司在眾多聲稱身體受傷的索賠中被指名為被告：(I)暴露於據稱由公司、其子公司製造、銷售或分銷的含石棉產品，或被指控對其負有責任；(Ii)暴露於據稱存在於公司擁有或租賃的設施中的石棉；或(Iii)暴露於匹茲堡康寧公司(“PC”)的含石棉產品，根據各種法律理論，公司被指控對此負有責任(
匹茲堡康寧公司石棉破產
2000年，PC公司向賓夕法尼亞州西區美國破產法院申請第11章，以永久和全面解決其所有未決和未來與石棉相關的責任索賠。在申請破產時，該公司已被指定為大約19個被告中的一個。114,000未結索賠。破產法院隨後發出了一系列命令，初步禁止對PPG提起石棉訴訟，直到確認的PC重組計劃生效日期之後。在這項初步禁令懸而未決期間，PPG及其歷史責任保險公司與目前和未來石棉索賠人的代表談判解決了針對PPG的石棉訴訟。該和解協議被納入PC重組計劃，該計劃於2013年5月24日得到破產法院的確認，並最終於2016年4月27日生效。隨着該計劃的生效，暫停對PPG提起石棉訴訟的初步禁令於2016年5月27日按其自己的條款到期。根據和解協議，破產法院根據“破產法”第524(G)條發佈了永久渠道禁令，禁止目前和未來的索賠人對PPG提出索賠，這些索賠全部或部分是由於暴露於PC製造、銷售和/或分銷的石棉或PC處所或任何PC處所產生的石棉或石棉。通道禁令，根據其條款，還禁止在受通道禁令約束的案件中的共同被告對PPG的貢獻、賠償或其他追償提出索賠。“導流禁令”還排除了對PPG的索賠提起訴訟，因為據稱PPG暴露於石棉或含石棉產品，如果索賠人聲稱或試圖直接或間接對PPG的行為、針對PC的索賠或對PC的要求承擔責任：(I)對PC的財務權益的所有權；(Ii)參與PC的管理，或作為PC或相關方的高級人員、董事或僱員的服務；(Iii)向PC或相關方提供保險；(Iii)向PC或相關方提供保險；(Iii)為PC或相關方提供保險；。(Iii)為PC或關聯方提供保險；。(Ii)參與PC的管理，或作為PC或相關方的高級人員、董事或僱員的服務；(Iii)向PC或相關方提供保險；前述PC相關權利要求被稱為“PC關係權利要求”。

21
目錄

引導禁令將公司對個人電腦關係的責任引導至PPG及其參與保險公司為當前和未來個人電腦石棉索賠人(“信託”)提供部分資金的信託。信託是個人電腦關係索賠持有人的唯一追索權。PPG及其附屬公司對未決和未來的PC關係索賠沒有進一步的責任或責任，並將受到永久保護。引導禁令不延伸至PPG目前及未來因被指稱暴露於PPG或其附屬公司以往製造、銷售及/或分銷的石棉或含石棉產品而產生的索賠，或彼等被指稱負有責任的非PC關係索賠，且不延伸至針對PPG的索賠，指稱PPG目前或以前擁有、租賃或佔用的處所因石棉而造成人身傷害。這些索賠被稱為非PC關係索賠。
根據PC重組計劃，PPG在PC的股權被取消。PPG於2016年6月9日履行了對信託基金的資金義務，將其在匹茲堡康寧歐洲公司持有的股票轉交給了信託公司，並在2016年6月9日向信託公司轉讓了其在匹茲堡康寧歐洲公司的股票。2,777,778PPG的普通股，並向信託支付了金額為#美元的現金$764百萬好的。PPG的歷史保險公司參與PC重組計劃，需要向信託支付現金約為$1.7十億，但須受提前還款權利的限制5.5%折扣率。
2016年10月13日，破產法院發佈命令，進入最終法令，結束第11章案件。該命令規定破產法院保留執行案件中發佈的任何命令和法院批准的任何協議的管轄權，執行經修改的第三次修訂計劃的條款和條件，並考慮任何重審案件的請求。
非PC關係石棉索賠
在PC申請破產時，PPG已被指定為上述一類或多類石棉相關索賠的眾多被告之一。在PC破產程序和相應的初步強制令擱置對PPG的石棉相關索賠的待決的16年中，某些原告聲稱房屋索賠提交了尋求解除擱置的動議，涉及超過1,000個別識別的房屋索賠。破產法院批准了關於某些房屋索賠的解除中止的動議，並指示PPG參與處理任何額外的房屋索賠，這些索賠是待決或預期的電梯-擱置動議的主題。由於破產法院指示的整個過程涉及超過1,0002006年至2016年5月27日期間，在PPG及其保險公司達成協議解決此類索賠以換取貨幣付款後，數百起此類索賠被撤回或駁回，約650起房舍索賠被駁回。
關於庫存中仍需報告的其餘索賠114,000石棉相關索賠在PC申請破產時，公司認為此類索賠屬於以下一類或多類：(1)由於破產期間進行的程序而被關閉或被駁回的索賠；(2)先前可能已在各個司法管轄區的州和聯邦法院的文件中提交但對公司無效的索賠；以及(3)全部或部分受導流禁令約束，因此將根據以下規定全部或部分得到解決的索賠，這些索賠是在不同司法管轄區的州法院和聯邦法院的書面文件中提出的，但對公司來説是無效的；以及(3)全部或部分受渠道強制令約束的索賠，因此將按照以下要求全部或部分得到解決：(1)由於破產期間所採取的程序而被關閉或被駁回的索賠由於上述原因，本公司不認為這三類索賠是針對其的公開或積極訴訟，儘管本公司目前無法確定這些索賠中的任何一項是否或在多大程度上可能在未來重新提起、恢復或恢復，從而可能成為針對其的公開和積極的石棉相關索賠。
匹茲堡康寧破產後當前公開和積極的索賠
自.起2019年9月30日，公司瞭解到大約675未決針對本公司及其某些子公司的公開和積極的石棉相關索賠。這些索賠主要包括非PC關係索賠和針對PPG子公司的索賠。該公司正在積極地為剩餘的公開和積極的索賠辯護。
自二零一三年四月一日起，PPG的一間附屬公司涉及聲稱由一家北美建築塗料業務或其前身(由PPG收購)製造、分銷或銷售的含石棉產品造成死亡或傷害的索賠。根據賣方就公司購買北美建築塗料業務所承擔的義務，所有該等索賠均已送達或提交給賣方進行辯護和賠償。賣方已接受這些索賠的抗辯，但須遵守公司與賣方之間各種協議的條款。對於2018年4月1日之後提交的索賠，賣方對新提出的索賠的辯護和賠償義務停止。
PPG已建立了總儲量約為$180百萬對於不會轉入信託的與石棉相關的索賠，根據目前可獲得的信息，我們相信將足以涵蓋PPG目前和未來可能的所有石棉負債。這些儲備包括：(1)$162百萬設立的儲備

22
目錄

2009年，與PC重組計劃的一項修正案有關。·這些準備金包括在附帶的簡明綜合資產負債表的其他負債中，代表了PPG對這些索賠的負債的最佳估計。PPG沒有足夠的當前索賠信息或和解歷史來更好地估計此負債，因為破產法院的禁令暫停了對公司的大多數石棉索賠，這一事實在2000年4月至2016年5月期間有效。PPG將監測與其剩餘石棉索賠相關的活動，並定期評估其對這些索賠的估計負債、當時可用的保險資產以及所有基本假設，以確定是否需要對這些索賠的準備金進行任何調整。
就其性質而言，為與石棉有關的索賠保留的金額受到許多不確定因素的影響，這些不確定性可能會隨着時間的推移而發生變化，其中包括：(I)提出的索賠的最終數量；(Ii)解決目前已知和未來未知索賠所需的金額；(Iii)可用於支付此類索賠的保險金額(如果有)；(Iv)訴訟程序的不可預測方面，包括不斷變化的審判時間和安排審判的司法管轄區；(V)任何審判的結果，包括可能的判決或陪審團的裁決；(Iv)訴訟程序的不可預測方面，包括不斷變化的審判時間和安排審判的司法管轄區；(V)任何審判的結果，包括可能的判決或陪審團的裁決；(Vi)在許多案件中缺乏具體信息，涉及據稱由PPG負責的暴露，以及索賠人聲稱的因這種暴露而導致的疾病；以及(Vii)適用的聯邦和/或州侵權責任法可能發生的變化。所有這些因素都可能對未來與石棉相關的責任估計產生重大影響。作為對任何未來石棉財務風險的潛在抵消，根據個人電腦重組計劃，PPG保留為自己的帳户向沒有參與個人電腦重組計劃的某些歷史保險人尋求保險承保的權利。雖然PPG的石棉訴訟的最終結果無法確切預測，但PPG認為，其與石棉有關的索賠導致的任何財務風險不會對PPG的綜合財務狀況、流動性或經營結果產生重大不利影響。
環境問題
PPG的政策是在可能發生負債且損失金額可以合理估計的情況下，為環境意外事件累積費用。環境應急準備金不包括對第三方的索賠，一般不貼現。管理層認為，本公司以無害環境的方式經營，而本公司的環境突發事件的結果不會對PPG的財務狀況或流動資金產生重大影響；然而，任何該等結果可能對確認成本(如有)的任何特定期間的經營結果具有重大影響。管理層預期公司環境突發事件的解決將在一段較長的時間內發生。關於以下環境事項的其他説明，見2018年表格10-K第8項下的附註14“承諾和或有負債”。
隨着某些遺留環境站點的修復工作取得進展，PPG繼續完善其修復計劃的預期未來成本估計的基礎假設。PPG正在進行的評估可能會導致增加收入的額外費用，以增加這些地點的儲備。我們遺留站點的補救活動與PPG正在進行的操作無關。在2019年和2018年，根據最新的估計記錄了某些費用，以增加這些地點的現有儲量。與環境補救行動有關的某些其他費用也作為發生的費用支出。
自.起2019年9月30日和2018年12月31日，PPG擁有與PPG在新澤西州澤西城的前鉻製造廠相關的環境應急儲備。(“新澤西鉻”)、遺留玻璃和化學品製造地點，以及其他環境突發事件，包括目前的製造地點和國家優先名單地點。這些準備金在附帶的簡明綜合資產負債表中作為應付賬款和應計負債及其他負債報告。
環境儲備
(百萬美元)
2019年9月30日
 
2018年12月31日
新澤西鉻

$150

 

$151

玻璃和化學
72

 
90

其他
71

 
50

總計

$293

 

$291

當前部分

$115

 

$105



23
目錄

環境修復成本收入的税前費用包括在隨附的簡明綜合收益表的其他費用中。與此類環境修復有關的税前費用和現金支出三和九月末2019年9月30日和2018分別為：
 
三個月
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
環境修復税前費用

$24

 

$4

 

$75

 

$39

環境修復活動的現金支出

$21

 

$14

 

$57

 

$45


補救：新澤西Chrome
2009年6月，PPG與新澤西州環境保護部(“NJDEP”)和新澤西州澤西市(已對PPG提出税收損失索賠)達成和解協議，協議形式為司法同意令(“JCO”)。根據JCO，PPG接受對其在澤西城的前鉻製造廠的補救活動的獨家責任，並19其他站點。關注的主要污染物是六價鉻。JCO還規定任命一名法院批准的工地管理員，負責制定補救工作的總時間表20當時存在的PPG站點。一網站隨後在2014年期間從JCO流程中刪除，並將在將來單獨修復。總計19網站仍然受制於JCO流程。
估計所有新澤西鉻場地的修復成本的最重要的假設是與土壤中鉻影響的程度和濃度有關的假設，因為這些假設決定了必須就地處理的土壤數量，為場外處置而必須挖掘和運輸的數量，以及所需的處置性質。PPG定期評估迄今發生的成本與當前進展以及最新信息的潛在成本影響，包括受影響土壤的程度、有害土壤與非危險土壤的百分比、每日土壤開挖率以及工程、行政和其他相關成本。在這些評估的基礎上，儲備金進行了相應的調整。影響成本的主要因素包括對待挖掘的有害土壤和非危險土壤混合估計的改進，待挖掘土壤體積的總體增加，水管理要求的提高，因場地條件而降低的每日土壤開挖率，與地下水有關的補救行動的初步估計數，以及監督和管理費用。用於修復所有新澤西Chrome站點的估計成本的準備金調整不包括任何第三方賠償，因為任何此類金額的回收都是不確定的。
前加菲爾德路鉻生產基地的地下水修復和五相鄰工地預計將在NJDEP批准工作計劃後的幾年內出現。正在進行的地下水監測將用於制定最終的地下水補救行動工作計劃，目前預計將於2021年提交給NJDEP。
PPG用於修復所有新澤西Chrome站點的財務儲備為$150百萬在…2019年9月30日好的。這一負債的主要成本構成部分繼續與受影響土壤的挖掘、運輸和處置以及建築服務有關。這些組件各佔大約20%, 15%和27%分別是應計金額的一部分。
未來還將發生多個事件，包括進一步的補救選擇和設計、補救實施和執行以及適用的政府機構或社區組織批准。對於新澤西Chrome網站這些未來事件的時間安排存在相當大的不確定性。預計這些事件的最終解決將在未來幾年內發生。隨着這些事件的發生以及環境補救措施的成本估計發生變化，將調整此環境補救事項的現有準備金。
補救：玻璃、化學和其他場所
在PPG管理環境責任的其他場所中，補救行動正在俄亥俄州巴伯頓的一個遺留化學品製造場所進行，在那裏，PPG根據美國環境保護局的資源保護和恢復法案矯正行動計劃完成了一項設施調查和糾正措施研究。PPG還一直在解決印第安納州環境管理部自願補救計劃下位於印第安納州科科莫的遺留平板玻璃製造廠的影響，以及賓夕法尼亞州環境保護部監督下，賓夕法尼亞州福特城附近的一個遺留平板玻璃生產基地在賓夕法尼亞州土地回收計劃下的影響。PPG目前正在這些地點進行額外的調查和補救活動。

24
目錄

關於某些其他廢物場地，其他潛在責任方的財務狀況也造成了估算PPG最終成本的不確定性。雖然廢物對涉及其他潛在責任方的場地的貢獻者可能面臨政府機構對連帶責任的斷言，但一般而言，費用的最終分配是基於廢物對這些場地的相對貢獻。PPG通常不是這些網站的主要貢獻者。
補救：合理可能的事項
除了目前為環境補救預留的金額外，公司可能還會遭受與環境事項有關的或有損失，估計高達$100百萬致$200百萬好的。這種無保留的損失是合理可能的，但目前不被認為有可能發生。這些合理可能的無保留損失涉及多個地點的環境問題，其中沒有一個是個別重大的。與這些地點有關的損失或有損失包括尚未解決的重大問題，例如這些地點污染的性質和程度，以及可能必須採取的補救方法。
不斷髮展的計劃(如自然資源損害索賠、工業場地再利用倡議和國內和國際補救計劃)的影響也增加了目前關於這種無保留的未來損失風險的最終解決方案的不確定性。公司對這些環境意外事件的潛在影響的評估受到相當大的不確定性，這是由於此類環境意外事件的調查和補救(如有必要)的複雜、持續和不斷髮展的過程，以及技術和法規發展的潛力。
其他事項
本公司有未償還的信用證和保證金$142百萬並保證$9百萬自.起2019年9月30日好的。本公司不認為與此類擔保有關的任何損失是可能的。
16.
收入確認
當承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時，公司確認收入，金額為公司預期收取的金額。收入確認的時機考慮到了適用於公司銷售的各種運輸條款。對於大多數交易，控制權根據商定的交付條款進行傳遞。
該公司向公司擁有的商店、家庭中心和其他地區或全國消費者零售店、油漆經銷商、特許經銷商和獨立分銷商、公司擁有的分銷網絡提供產品，並直接向製造公司和零售客户提供產品。交付給第三方客户的每種產品都被視為滿足履行義務。履行義務通常發生在某個時間點，並在貨物控制權移交給客户時得到履行。本公司有權在其經營地區按正常信用條款收取銷售價格。當存在無條件對價權利時，確認應收賬款。付款條件因客户而異，取決於信譽、先前的付款歷史和其他考慮因素。
該公司還通過在客户的製造部件和組裝產品上塗覆塗料以及向某些客户提供技術支持來提供服務。隨着關鍵里程碑的滿足和服務的提供，隨着時間的推移，履行義務得到履行。PPG有權在提供服務時獲得付款。為.三和九月末2019年9月30日和2018，服務收入約佔5%總收入的一部分。
按細分市場和地區劃分的淨銷售額三和九月末2019年9月30日和2018分別為：
(百萬美元)
性能塗料
 
工業塗料
 
總淨銷售額
 
三個月
九月三十日
 
三個月
九月三十日
 
三個月
九月三十日
 
2019
2018
 
2019
2018
 
2019
2018
美國和加拿大

$1,060


$1,028

 

$605


$606

 

$1,665


$1,634

EMEA
732

741

 
395

397

 
1,127

1,138

亞太
278

272

 
366

380

 
644

652

拉丁美洲
243

248

 
147

145

 
390

393

總計

$2,313


$2,289

 

$1,513


$1,528

 

$3,826


$3,817



25
目錄

(百萬美元)
性能塗料
 
工業塗料
 
總淨銷售額
 
九個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
2018
 
2019
2018
 
2019
2018
美國和加拿大

$3,123


$3,175

 

$1,841


$1,836

 

$4,964


$5,011

EMEA
2,213

2,259

 
1,283

1,338

 
3,496

3,597

亞太
804

791

 
1,066

1,171

 
1,870

1,962

拉丁美洲
711

722

 
433

437

 
1,144

1,159

總計

$6,851


$6,947

 

$4,623


$4,782

 

$11,474


$11,729


17.
應報告的業務部門信息
PPG是一家跨國製造商，擁有9根據公司的主要產品線組織的運營部門(公司稱為“戰略業務單位”)。該公司的可報告業務部門包括以下幾個部分二細分市場：高性能塗料和工業塗料。經營分部已根據經濟相似性、其產品性質、生產流程、最終用途市場和分銷方法進行彙總。
性能塗料應報告部分由汽車修補塗料、航空航天塗料、建築塗料(美洲和亞太地區)、建築塗料(EMEA)以及防護和船舶塗料運營部門組成。該報告部門主要提供各種保護和裝飾塗層、密封劑和飾面，以及脱漆劑、污漬和相關化學品，以及透明度和透明裝甲。
工業塗料可報告部門由汽車OEM塗料、工業塗料、包裝塗料以及特種塗料和材料運營部門組成。該報告部門主要提供各種保護和裝飾塗料和飾面，以及粘合劑、密封劑、金屬預處理產品、光學單體和塗料、沉澱硅以及其他特種材料。
應報告的分部淨銷售額和分部收入三和九月末2019年9月30日和2018分別為：
 
三個月
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
性能塗料

$2,313

 

$2,289

 

$6,851

 

$6,947

工業塗料
1,513

 
1,528

 
4,623

 
4,782

總計

$3,826

 

$3,817

 

$11,474

 

$11,729

部門收入：
 
 
 
 
 
 
 
性能塗料

$380

 

$331

 

$1,102

 

$1,039

工業塗料
206

 
169

 
659

 
631

總計

$586

 

$500

 

$1,761

 

$1,670

公司
(43
)
 
(26
)
 
(133
)
 
(92
)
利息支出，扣除利息收入
(23
)
 
(25
)
 
(76
)

(70
)
舊項(a)
—

 
—

 
(1
)
 
5

環境補救費用，淨額
(21
)
 
—

 
(61
)
 
(34
)
業務重組相關成本，淨額(b)
(18
)
 
8

 
(203
)
 
(80
)
與會計調查相關的費用
—

 
(2
)
 
(7
)
 
(11
)
收購相關成本(c)
—

 
—

 
(17
)
 
—

非製造業資產減值
—

 
—

 
—

 
(9
)
遺留法律解決
—

 
—

 
—

 
(10
)
與客户分類更改相關的成本
—

 
(4
)
 
—

 
(18
)
所得税前收入

$481

 

$451

 

$1,263

 

$1,351

(a)
遺留項目包括與本公司以前運營相關的當前成本，包括養老金和其他退休後福利成本，某些法律事項費用和某些環境補救成本，以及與PPG當前業務組合無關的某些其他費用。

26
目錄

(b)
包括在業務重組相關成本中的淨額是業務重組費用、某些資產的加速折舊和其他相關成本，由與以前批准的計劃相關的版本抵消。
(c)
收購相關成本包括為實現重大收購而產生的諮詢、法律、會計、估值和其他專業或諮詢費用，以及實施未被歸類為非持續業務的資產剝離的類似費用和其他成本。這些成本還包括為逐步提高收購中獲得的庫存的公允價值而產生的直通性銷售成本。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們未經審計的財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在本報告第一部分第1項“財務報表”的簡明綜合財務報表中，並與2018年10-K表格一起閲讀。
執行概述
以下是我們截至三個月的主要財務業績2019年9月30日:
•
淨銷售額約為38億美元，向上0.2%與前一年相比。
•
銷售成本，不包括折舊和攤銷(“銷售成本”)為22億美元，向下3.2%與前一年相比，主要是由於銷售量下降和外幣換算。作為銷售的百分比，銷售成本下降了2.0%.
•
銷售、一般和管理(“SG&A”)費用是8.87億美元，向上2.3%由於工資和其他成本上漲以及SG&A開支歸因於收購業務，年度同比增長。SG&A費用佔銷售額的百分比增加0.5%.
•
所得税前的收入是4.81億美元.
•
報告和調整後的實際税率為22.7%.
•
持續經營的收入，税後淨值(歸因於PPG)為3.66億美元.
•
持續經營的每股攤薄收益為$1.54.
以下是我們的主要財務業績九月末2019年9月30日:
•
淨銷售額約為115億美元，向下2.2%與前一年相比。
•
銷售成本為65億美元，向下4.0%與前一年相比，主要是由於銷售量下降和外幣換算。作為銷售的百分比，銷售成本下降了1.1%.
•
SG&A費用為27億美元，向下0.3%由於外幣換算，年復一年。SG&A費用佔銷售額的百分比增加0.4%.
•
所得税前的收入是12.63億美元.
•
報告的實際税率為23.5%好的。調整後的實際税率為23.6%.
•
持續經營的收入，税後淨值(歸因於PPG)為9.48億美元.
•
持續經營的每股攤薄收益為$3.98.
為.九月末2019年9月30日:
•
經營活動的現金流-持續經營12.75億美元，增加5.88億美元一年比一年。
•
資本支出，包括業務收購(扣除收購的現金淨額)為7.88億美元.
•
公司支付3.47億美元股息和回購1.75億美元發行在外的普通股。

27
目錄

2019年第三季度的業績與2018年第三季度相比
業績概述
按地區劃分的淨銷售額
 
三個月
九月三十日
 
百分比變化
(百萬美元，百分比除外)
2019
 
2018
 
2019年vs.2018
美國和加拿大

$1,665

 

$1,634

 
1.9
 %
歐洲、中東和非洲(EMEA)
1,127

 
1,138

 
(1.0
)%
亞太
644

 
652

 
(1.2
)%
拉丁美洲
390

 
393

 
(0.8
)%
總計

$3,826

 

$3,817

 
0.2
 %
淨銷售額增加了900萬美元，原因如下：
較高的銷售價格(+3%)
較高的收購相關銷售額，扣除處置淨額(+2%)
部分偏移為：
較低的銷售量(-3%)
不利的外幣換算(-2%)
幾乎所有業務和地區都實現了更高的銷售價格，反映了我們產品和服務的價值。這些增幅有助抵銷其他成本通脹。
美國和加拿大的淨銷售額增加，主要是由於較高的銷售價格和與收購有關的銷售額被銷售量下降部分抵消。
歐洲、中東和非洲(“EMEA”)淨銷售額下降，原因是不利的外幣換算和較低的銷售量，部分被收購相關銷售抵消。
亞太地區的淨銷售額下降，原因是銷售量下降和不利的外幣換算，部分被收購相關銷售抵消。
拉丁美洲的淨銷售額下降，主要是由於銷售量下降和不利的外幣換算，部分被收購相關銷售和較高的銷售價格所抵消。
外幣換算減少了大約8000萬美元的淨銷售額，因為美元對幾種外幣的匯率與前一年相比有所走強，最明顯的是歐元、墨西哥比索和人民幣。
有關具體的業務結果，請參閲此表10-Q第2項中的“可報告業務部門的績效”部分。
銷售成本，不包括折舊和攤銷
 
三個月
九月三十日
 
百分比變化
(百萬美元，百分比除外)
2019
 
2018
 
2019年vs.2018
銷售成本，不包括折舊和攤銷

$2,181

 

$2,253

 
(3.2
)%
銷售成本佔淨銷售額的百分比
57.0
%
 
59.0
%
 
(2.0
)%
不包括折舊和攤銷的銷售成本減少了7200萬美元，主要原因如下：
較低的銷售量
外幣換算
部分偏移為：
被收購企業的銷售成本
其他成本膨脹

28
目錄

銷售、一般及行政費用    
 
三個月
九月三十日
 
百分比變化
(百萬美元，百分比除外)
2019
 
2018
 
2019年vs.2018
銷售、一般和行政費用(SG&A)

$887

 

$867

 
2.3
%
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比
23.2
%
 
22.7
%
 
0.5
%
SG&A費用增加了2000萬美元，主要原因如下：
工資和其他成本上漲
SG&A可歸因於收購業務的費用
部分偏移為：
外幣換算
其他成本和收入
 
三個月
九月三十日
 
百分比變化
(百萬美元，百分比除外)
2019
 
2018
 
2019年vs.2018
利息支出，扣除利息收入

$23

 

$25

 
(8.0
)%
其他費用

$26

 

$25

 
4.0
 %
其他收入

($14
)
 

($24
)
 
(41.7
)%
其他收入
在截至第三季度的三個月內，其他收入較低2019年9月30日與上一年度相比，部分原因是版税收入和股權收益略低。
實際税率和稀釋後每股收益
 
三個月
九月三十日
 
百分比變化
(百萬美元，百分比除外)
2019
 
2018
 
2019年vs.2018
所得税費用

$109

 

$79

 
38.0
%
實際税率
22.7
%
 
17.5
%
 
5.2
%
調整後的實際税率，持續經營*
22.7
%
 
20.5
%
 
2.2
%
 
 
 
 
 
 
稀釋後每股收益，持續經營

$1.54

 

$1.51

 
2.0
%
調整後每股攤薄收益*

$1.67

 

$1.45

 
15.2
%
*見下面的G調節規則
截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月的實際税率反映若干離散税項的影響。該公司預計其2019年第四季度調整後的實際税率將約為24%。
公司持續經營的調整後每股攤薄收益三月末2019年9月30日由於税前收入增加和G規則中進一步説明的項目，年度同比增加。
條例G對帳-操作結果
PPG相信，通過披露淨收益、稀釋後每股收益和針對某些項目調整的實際税率，投資者對公司經營業績的瞭解得到加強。PPG的管理層認為，這些信息有助於深入瞭解公司持續的經營業績，因為它排除了不能合理預期每季度重複出現的項目的影響，或者不能歸因於我們的主要運營的項目。根據這些項目調整的淨收入、稀釋後每股收益和實際税率不是根據美國公認會計原則(“U.S.GAAP”)確定的公認財務指標，不應被認為是根據美國GAAP計算的淨收益、稀釋後每股收益、實際税率或其他財務指標的替代品。此外，調整後的淨收入，調整後的

29
目錄

稀釋後每股收益和調整後的實際税率可能不能與其他公司報告的類似名稱的措施相比較。
持續業務所得税前收入與持續業務所得税前調整收入進行調節，持續業務實際税率與連續業務調整後實際税率和持續業務淨收入(歸因於PPG)和每股收益-假設稀釋(歸因於PPG)和調整後每股收益-假設稀釋(歸因於PPG)和調整後每股收益-假設攤薄如下：
 
截至2019年9月30日的三個月
(百萬美元，百分比和每股金額除外)
所得税前收入
 
税費
 
實際税率
 
持續經營的淨收入(歸因於PPG)
 
每股攤薄收益(b)
據報道，持續運營

$481

 

$109

 
22.7
%
 

$366

 

$1.54

調整為：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
環境補救費用
21

 
5

 
25.2
%
 
16

 
0.07

業務重組相關成本，淨額(a)
18

 
4

 
23.3
%
 
14

 
0.06

調整後的持續經營，不包括某些項目

$520

 

$118

 
22.7
%
 

$396

 

$1.67

 
截至2018年9月30日的三個月
(百萬美元，百分比和每股金額除外)
所得税前收入
 
税費
 
實際税率
 
持續經營的淨收入(歸因於PPG)
 
每股攤薄收益(b)
據報道，持續運營

$451

 

$79

 
17.5
%
 

$368

 

$1.51

調整為：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
與客户分類更改相關的成本
4

 
1

 
24.3
%
 
3

 
0.01

釋放業務重組準備金，淨額(a)
(8
)
 
(1
)
 
18.5
%
 
(7
)
 
(0.03
)
與會計調查相關的費用
2

 
—

 
24.3
%
 
2

 
0.01

與美國減税和就業法案相關的税收優惠
—

 
13

 
不適用

 
(13
)
 
(0.05
)
調整後的持續經營，不包括某些項目

$449

 

$92

 
20.5
%
 

$353

 

$1.45

(a)
截至2019年9月30日的三個月，包括在業務重組相關成本中，淨額為業務重組費用、某些資產的加速折舊和其他相關成本，由與先前批准的計劃相關的發佈抵消。截至2018年9月30日的三個月，包括在業務重組儲備釋放中，淨額是先前批准的計劃的釋放，被某些資產的加速折舊所抵消。
(b)
稀釋後的每股收益^是根據未四捨五入的數字計算的。由於^四捨五入，表中的數字可能不會重新計算。
可報告業務部門的績效
性能塗料
 
三個月
九月三十日
 
$更改
 
%變化
(以百萬美元為單位，每股金額除外)
2019
 
2018
 
2019年vs.2018
 
2019年vs.2018
淨銷售額

$2,313

 

$2,289

 

$24

 
1.0
%
分部收入

$380

 

$331

 

$49

 
14.8
%
高性能塗料的淨銷售額增加，原因如下：
較高的銷售價格(+3%)
較高的收購相關銷售額，扣除處置淨額(+1%)
部分偏移為：
不利的外幣換算(-2%)
較低的銷售量(-1%)

30
目錄

所有業務都實現了較高的銷售價格。然而，不利的外幣兑換影響了所有的業務。
建築塗料--美洲和亞太地區的淨銷售額，不包括貨幣和收購的影響(“有機銷售”)略有增加，但按渠道和地區有所不同。較高的銷售價格抵消了銷售量的下降。在美國和加拿大，全國性零售DIY和獨立經銷商渠道的銷售量均温和增長，但被公司所有商店的銷售額小幅下降所抵消。PPG-COMEX建築塗料業務繼續開設新的特許經營地點。
建築塗料-在較高的銷售價格的推動下，EMEA有機銷售同比增長了低的個位數百分比。銷售量略有下降，不同國家喜憂參半。法國和包括羅馬尼亞在內的某些東歐國家的銷售量增長強勁，而在其他一些國家則略顯疲軟。
由於較高的銷售價格被較低的銷售量所抵消，汽車翻新塗料有機銷售額同比上升了較低的個位數百分比，而較低的銷售量受到較低的碰撞索賠活動和客户對庫存管理的關注的影響。SEM收購繼續表現良好，正在達到公司的目標。
航空航天塗料銷售量在本季度以高達個位數的百分比增長。這一增長是由積極的行業增長和PPG的技術優勢產品商業化所推動的。
在亞洲和歐洲強勁的銷售量和每個地區更高的銷售價格的推動下，保護和海洋塗料有機銷售增長了一箇中等個位數的百分比。
部門收入比上年同期增加4900萬美元，原因是銷售價格上漲、成本節約和收購相關收入，部分被銷售額下降、其他成本通脹和不利的外幣換算700萬美元的收益影響所抵銷。
展望未來
展望未來，預計行業需求水平將與第三季度經歷的水平類似。由於正常的季節性，銷售額將依次降低。與收購相關的銷售預計將增加約2000萬美元的銷售增長，主要來自SEM和Dexmet。根據目前的匯率，外幣換算預計將對大約4000萬美元的部門銷售額產生温和的不利影響。
從業務角度來看，預計第四季度航空航天塗層的持續強勁表現將繼續保持較温和的水平。對於建築塗料-EMEA，由於正常的季節性模式，預計第四季度的淨銷售額將會下降。預計防護和海洋塗料的銷售量增長在第四季度將保持較高水平，與上年同期相比，銷售增長將更為温和。在汽車塗裝方面，預計第四季度的銷售量將持平。
工業塗料
 
三個月
九月三十日
 
$更改
 
%變化
(以百萬美元為單位，每股金額除外)
2019
 
2018
 
2019年vs.2018
 
2019年vs.2018
淨銷售額

$1,513

 

$1,528

 

($15
)
 
(1.0
)%
分部收入

$206

 

$169

 

$37

 
21.9
 %
工業塗料細分市場淨銷售額下降，原因如下：
較低的銷售量(-6%)
不利的外幣換算(-2%)
部分偏移為：
較高的收購相關銷售額，扣除處置淨額(+5%)
較高的銷售價格(+2%)
幾乎所有企業都實現了更高的銷售價格。然而，外幣換算影響了所有企業。
與上一年相比，汽車原始設備製造商(“OEM”)塗層業務的銷售量下降了高達個位數的百分比，這與全球整體行業汽車製造速度一致。PPG的銷售量低於美國和加拿大地區的行業，主要是由於客户組合和意外的客户關閉。由於汽車零售銷售相對停滯，部分由於不確定性的影響，歐洲、中東和非洲地區的銷售量下降了中位數的百分比，出口繼續下降

31
目錄

為了貿易協議。由於中國經濟持續疲軟，以及印度和韓國在第三季度經歷了汽車產量的大幅減少，第三季度亞太地區的銷售量與上年同期相比下降了不到十幾個百分點。部分抵消銷售量下降的是所有主要地區的較高銷售價格和與收購有關的銷售。
工業塗料有機銷售額在第三季度下降了一箇中位數的百分比。所有主要地區工業製造業的下降廣泛影響了大多數細分市場的需求，包括木材、一般飾面、電器和運輸。本季度銷售價格繼續上漲。
包裝塗料有機銷售與上年持平。飲料罐頭行業銷售強勁，但被罐頭食品行業需求疲軟所抵消。由於最近在該地區的客户採用，拉丁美洲的銷售量增加了。在亞太地區，銷售量好於最近幾個季度，總體上與上一年相比略有好轉。
部門收入同比增加3700萬美元，包括與人民幣和歐元相關的300萬美元的不利外幣折算。分部收入得益於銷售價格上漲、收購相關收入和成本節約舉措，但這些舉措被銷售量下降的收益影響所抵消。
展望未來
展望未來，由於正常的季節性，我們預計銷售額將低於第三季度。公司將繼續優先恢復營業利潤率。此外，收購相關銷售預計將為Whitford和Hemmelrath帶來約7500萬美元的銷售增長。根據目前的匯率，外幣換算預計將對大約3000萬美元的部門銷售產生温和的不利影響。
從業務角度來看，由於預期工業生產活動將繼續疲軟，預計第四季度工業塗料銷售量將保持相似。包裝塗料第四季度的銷售量預計將保持上升，並與第三季度的銷售量相似。預計全球汽車業需求在第四季度大多數地區仍將保持疲軟，存在客户長期關閉的風險。
與2018年前9個月相比，2019年前9個月的績效
業績概述
按地區劃分的淨銷售額
 
九個月結束
九月三十日
 
百分比變化
(百萬美元，百分比除外)
2019
 
2018
 
2019年vs.2018
美國和加拿大

$4,964

 

$5,011

 
(0.9
)%
歐洲、中東和非洲(EMEA)
3,496

 
3,597

 
(2.8
)%
亞太
1,870

 
1,962

 
(4.7
)%
拉丁美洲
1,144

 
1,159

 
(1.3
)%
總計

$11,474

 

$11,729

 
(2.2
)%
淨銷售額下降，原因如下：
較低的銷售量(-3%)
不利的外幣換算(-3%)
部分偏移為：
較高的銷售價格(+2%)
較高的收購相關銷售額，扣除處置淨額(+2%)
所有業務都實現了更高的銷售價格，反映了我們產品和服務的價值。這些增幅有助抵銷其他成本通脹。
美國和加拿大的淨銷售額下降，主要是由於與先前宣佈的建築全國零售DIY客户分類變化相關的銷售量下降。
EMEA的淨銷售額下降主要是由於不利的外幣換算。
由於不利的外幣換算和較低的銷售量，亞太地區的淨銷售額下降。
拉丁美洲的淨銷售額下降，原因是銷售量下降和不利的外幣換算。

32
目錄

外幣換算減少了大約3.7億美元的淨銷售額，因為美元對幾種外幣的匯率與前一年相比有所走強，最明顯的是歐元、墨西哥比索和人民幣。
有關具體的業務結果，請參閲此表10-Q第2項中的“可報告業務部門的績效”部分。
銷售成本，不包括折舊和攤銷
 
九個月結束
九月三十日
 
百分比變化
(百萬美元，百分比除外)
2019
 
2018
 
2019年vs.2018
銷售成本，不包括折舊和攤銷

$6,542

 

$6,813

 
(4.0
)%
銷售成本佔淨銷售額的百分比
57.0
%
 
58.1
%
 
(1.1
)%
不包括折舊和攤銷的銷售成本減少了2.71億美元，主要原因如下：
外幣換算
較低的銷售量
重組成本節約
部分偏移為：
被收購企業的銷售成本
工資和其他成本上漲
銷售、一般及行政費用    
 
九個月結束
九月三十日
 
百分比變化
(百萬美元，百分比除外)
2019
 
2018
 
2019年vs.2018
銷售、一般和行政費用(SG&A)

$2,710

 

$2,718

 
(0.3
)%
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比
23.6
%
 
23.2
%
 
0.4
 %
SG&A費用減少了800萬美元，主要原因如下：
外幣換算
重組成本節約
部分偏移為：
工資和其他成本上漲
SG&A可歸因於收購業務的費用
其他成本和收入
 
九個月結束
九月三十日
 
百分比變化
(百萬美元，百分比除外)
2019
 
2018
 
2019年vs.2018
利息支出，扣除利息收入

$76

 

$70

 
8.6
 %
其他費用

$69

 

$72

 
(4.2
)%
其他收入

($61
)
 

($72
)
 
(15.3
)%
其他收入
截至2019年9月30日的9個月的其他收入比上一年減少，部分原因是股本收益下降。

33
目錄

實際税率和稀釋後每股收益
 
九個月結束
九月三十日
 
百分比變化
(百萬美元，百分比除外)
2019
 
2018
 
2019年vs.2018
所得税費用

$297

 

$270

 
10.0
 %
實際税率
23.5
%
 
20.0
%
 
3.5
 %
調整後的實際税率，持續經營*
23.6
%
 
21.2
%
 
2.4
 %
 
 
 
 
 
 
稀釋後每股收益，持續經營

$3.98

 

$4.32

 
(7.9
)%
調整後每股攤薄收益*

$4.90

 

$4.75

 
3.2
 %
*見下面的G調節規則
截至2019年9月30日止九個月的實際税率反映了某些離散税項的影響。該公司預計其2019年調整後的全年實際税率將在23%至24%之間。
截至九個月的持續經營的調整後每股攤薄收益2019年9月30日和2018年同比增長，原因是法規G調節中進一步描述的項目。
條例G對帳-操作結果
PPG相信，通過披露淨收益、稀釋後每股收益和針對某些項目調整的實際税率，投資者對公司經營業績的瞭解得到加強。PPG的管理層認為，這些信息有助於深入瞭解公司持續的經營業績，因為它排除了不能合理預期每季度重複出現的項目的影響，或者不能歸因於我們的主要運營的項目。根據美國GAAP確定的淨收入、稀釋後每股收益和針對這些項目調整的實際税率不是公認的財務措施，不應被認為是根據美國GAAP計算的淨收入、稀釋後每股收益、實際税率或其他財務措施的替代品。此外，調整後的淨收入、調整後的每股攤薄收益和調整後的實際税率可能無法與其他公司報告的類似名稱的措施相比較。

34
目錄

持續業務所得税前收入與持續業務所得税前調整收入進行調節，持續業務實際税率與連續業務調整後實際税率和持續業務淨收入(歸因於PPG)和每股收益-假設稀釋(歸因於PPG)和調整後每股收益-假設稀釋(歸因於PPG)和調整後每股收益-假設攤薄如下：
 
截至2019年9月30日的9個月
(百萬美元，百分比和每股金額除外)
所得税前收入
 
税費
 
實際税率
 
持續經營的淨收入(歸因於PPG)
 
每股攤薄收益(b)
據報道，持續運營

$1,263

 

$297

 
23.5
%
 

$948

 

$3.98

調整為：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
業務重組相關成本，淨額(a)
203

 
49

 
24.1
%
 
154

 
0.65

與會計調查相關的費用
7

 
2

 
28.6
%
 
5

 
0.02

環境補救費用，淨額
61

 
14

 
23.0
%
 
47

 
0.20

收購相關成本
17

 
4

 
23.5
%
 
13

 
0.05

調整後的持續經營，不包括某些項目

$1,551

 

$366

 
23.6
%
 

$1,167

 

$4.90

 
截至2018年9月30日的9個月
(百萬美元，百分比和每股金額除外)
所得税前收入
 
税費
 
實際税率
 
持續經營的淨收入(歸因於PPG)
 
每股攤薄收益(b)
據報道，持續運營

$1,351

 

$270

 
20.0
%
 

$1,067

 

$4.32

調整為：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
與客户分類更改相關的成本
18

 
4

 
24.3
%
 
14

 
0.05

環境補救費用
34

 
8

 
25.1
%
 
26

 
0.10

業務重組相關成本，淨額(a)
80

 
20

 
25.2
%
 
60

 
0.23

遺留法律解決
10

 
2

 
24.3
%
 
8

 
0.03

與會計調查相關的費用
11

 
2

 
24.3
%
 
9

 
0.04

非製造業資產減值
9

 
2

 
24.3
%
 
7

 
0.03

與美國減税和就業法案相關的税收優惠
—

 
13

 
不適用

 
(13
)
 
(0.05
)
調整後的持續經營，不包括某些項目

$1,513

 

$321

 
21.2
%
 

$1,178

 

$4.75

(a)
包括在業務重組相關成本中的淨額是業務重組費用、某些資產的加速折舊和其他相關成本，由與以前批准的計劃相關的版本抵消。
(b)
稀釋後的每股收益^是根據未四捨五入的數字計算的。由於四捨五入，表格中的數字可能不會重新計算。
可報告業務部門的績效
性能塗料
 
九個月結束
九月三十日
 
$更改
 
%變化
(以百萬美元為單位，每股金額除外)
2019
 
2018
 
2019年vs.2018
 
2019年vs.2018
淨銷售額

$6,851

 

$6,947

 

($96
)
 
(1.4
)%
分部收入

$1,102

 

$1,039

 

$63

 
6.1
 %
高性能塗料淨銷售額下降，原因如下：
不利的外幣換算(-3%)
較低的銷售量(-2%)

35
目錄

部分偏移為：
較高的銷售價格(+3%)
較高的收購相關銷售額，扣除處置淨額(+1%)
所有業務都實現了較高的銷售價格。然而，不利的外幣換算影響了所有的業務。
建築塗料--美洲和亞太地區的有機銷售額下降了一箇中位數的百分比，這主要是受到之前宣佈的美國DIY渠道的某些客户分類變化的推動。與前一年相比，美國和加拿大公司擁有的商店網絡淨銷售額相對持平。PPG-COMEX建築塗料業務的有機銷售額略有上升，並繼續開設新的特許經銷點。
建築塗料-EMEA有機銷售同比增長較低的個位數百分比，包括某些關鍵國家的銷量增長。
汽車翻新塗料有機銷售同比下降了一個低的個位數百分比。銷售量受到美國行業需求疲軟的影響，這一年碰撞索賠減少證明瞭這一點。
航空航天塗料銷售量增長了近兩位數的百分比。這一增長受到所有主要平臺的市場表現的支持，這些表現源於技術優勢的產品和強勁的行業需求。
在中國和歐洲強勁的銷售量推動下，防護塗料和海洋塗料的有機銷售增長了一個很高的個位數百分比。
部門收入同比增加6300萬美元，這是由於銷售價格上漲和持續的成本管理被銷售量下降、其他成本通脹和2500萬美元的不利外幣換算帶來的收益影響所抵消。
工業塗料
 
九個月結束
九月三十日
 
$更改
 
%變化
(以百萬美元為單位，每股金額除外)
2019
 
2018
 
2019年vs.2018
 
2019年vs.2018
淨銷售額

$4,623

 

$4,782

 

($159
)
 
(3.3
)%
分部收入

$659

 

$631

 

$28

 
4.4
 %
工業塗料細分市場淨銷售額下降，原因如下：
較低的銷售量(-5%)
不利的外幣換算(-4%)
部分偏移為：
較高的收購相關銷售額，扣除處置淨額(+4%)
較高的銷售價格(+2%)
所有業務都實現了較高的銷售價格。然而，不利的外幣換算影響了所有的業務。
與上一年相比，汽車OEM塗料業務的銷售量下降了一個很高的個位數百分比，這與全球行業的整體汽車製造速度是一致的。Hemmelrath的收購相關銷售和所有主要地區較高的銷售價格部分抵消了銷售量的下降。
聚合工業塗料和特種塗料和材料的銷售量下降了一個低的個位數百分比。工業塗料銷售量受到較低卷材和一般飾面最終用途需求的影響。年內，兩家公司的銷售價格都有所上漲。
包裝塗料銷售量與前一年相比下降了較低的個位數百分比，因為由於客户對新技術的採用率更加温和，同比增長有所放緩。拉丁美洲的銷售量由於該地區最近的客户轉換而增加。
部門收入同比增長2800萬美元。部門收入得益於銷售價格上漲、收購相關收入和先前的業務重組行動，但這些收益被銷售量下降和不利的外幣換算帶來的收益影響部分抵消，這些影響使部門收入減少2000萬美元，主要與人民幣、墨西哥比索和歐元有關。

36
目錄

流動性與資本資源
PPG有現金和短期投資合計15億美元和10億美元2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
經營活動現金-持續經營九月末2019年9月30日是12.75億美元好的。經營活動現金-持續經營6.87億美元為.九月末2018年9月30日好的。營業現金流增加的主要原因是2019年前九個月的營運資本較上年同期有所改善。
期間現金的其他用途九月末2019年9月30日包括：
•
資本支出，不包括收購2.24億美元.
•
業務收購現金支出5.64億美元.
•
支付的現金股息3.47億美元.
•
股份回購1.75億美元.
2019年8月30日，PPG修訂並重述了與幾家銀行和金融機構的信貸協議，詳情見本表格10-Q第1項下的註釋8“借款”。信貸協議修改並重申公司截至2015年12月18日的現有五年信貸協議。信貸協議規定22億美元·無擔保循環信貸安排。信貸協議將於2024年8月30日終止。在截至2019年9月30日的9個月和截至2018年12月31日的一年中，不現有或先前信貸協議下未償還的借款。
2019年8月，PPG完成了總計3億美元的公債發行，2024年到期的2.4%票據的本金總額為3億美元，2029年到期的2.8%票據的本金總額為3億美元，並獲得了總計5.95億美元的淨收益。2018年2月，PPG完成了3億美元總本金(2023年到期票據本金為3.2%)和7億美元總本金(2028年到期票據3.75%)的公債發售，並獲得了總計淨收益9.92億美元。
2019年的總資本支出預計將佔全年銷售額的3.0%。PPG預計將對其非美國養老金計劃作出強制性貢獻，範圍為500萬美元致1000萬美元在2019年剩下的三個月裏。PPG可能會在2019年及以後對其固定收益養老金計劃作出自願貢獻。
2019年公司的主要重點將繼續是現金部署，重點是長期股東價值創造。
PPG的總債務(包括融資租賃)與總債務和股本的比率為51%在…2019年9月30日和52%2018年12月31日.
營運資金是營運資本總額的一個子集，代表(1)^貿易應收賬款--扣除壞賬準備，(2)^FIFO庫存和(3)^貿易負債。我們相信營運資金代表營運資金在我們的業務運作控制下的關鍵組成部分。我們用來衡量營運資本管理改進的一個關鍵指標是營運資本佔銷售額的百分比(本季度銷售額按年率計算)。
(百萬美元，百分比除外)
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
2018年9月30日
應收貿易賬款，淨額

$2,737

 

$2,505

 

$2,864

庫存，先進先出
1,987

 
1,896

 
2,075

貿易債權人負債
2,190

 
2,177

 
2,346

營運資金

$2,534

 

$2,224

 

$2,593

營運資金佔銷售額的百分比
16.6
%
 
15.3
%
 
17.0
%
未完成銷售天數
59

 
56

 
61

應付未付天數
95

 
96

 
97

其他流動性信息
公司繼續相信，手頭現金和短期投資、運營現金和公司進入資本市場的機會將繼續足以為我們的經營活動、資本支出、收購、股息支付、償債、股票回購、養老金計劃繳款和PPG的合同義務提供資金。

37
目錄

環境
 
三個月
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
環境修復活動的現金支出

$21

 

$14

 

$57

 

$45

(百萬美元)
其餘
2019
 
每年
2020 - 2023
預計未來用於環境修復活動的現金支出
$20 - $45
 
$20 - $50
重組
2016年的重組行動有望在全面實施後實現約1.25億美元的年化成本節約。這項業務重組計劃的所有行動基本上都已完成。
2018年5月，PPG啟動了一項8300萬美元的全球重組計劃。該計劃主要圍繞與美國建築塗料DIY業務相關的客户分類的變化。PPG在2018年確認通過該計劃節省了1800萬美元。我們預計一旦在2020年全面實施，2018年計劃將實現8，500萬美元的年化成本節約。
2019年6月，PPG啟動了一項1.84億美元的重組計劃。此計劃是全面的內部運營評估的結果，以確定進一步提高整體業務組合盈利能力的機會。到2022年預期完成日期，2019年計劃預計將實現約1.25億美元的年度成本節約。
預計2019年重組總節餘將在7500萬美元至8500萬美元之間。此外，公司繼續審查其成本結構，以確定額外的成本節約機會。參見注釋7, “業務重組，“參見所附的簡明綜合財務報表，瞭解有關公司業務重組計劃的更多細節。
通貨
比較截止日期的匯率2018年12月31日致2019年9月30日，在PPG運營的國家，美元對某些貨幣走強，最明顯的是歐元、英鎊、韓元和人民幣。因此，合併淨資產為2019年9月30日減少了3，200萬美元與.相比2018年12月31日.
第一次比較匯率九幾個月2019與第一個九幾個月2018，美元對PPG運營區域內國家的貨幣走強，包括歐洲、中東和非洲、亞太地區和拉丁美洲。這對税前收入產生了不利影響九月末2019年9月30日從這些外國收入換算成美元中獲得4600萬美元。
新會計準則
參見注釋2, “新會計準則，“有關最近發佈的會計準則的進一步細節，請參閲附帶的簡明綜合財務報表。
承諾和或有負債，包括環境事項
PPG捲入了許多訴訟和索賠，既有實際的，也有潛在的，包括它對其他人提出的一些主張，在這些訴訟和索賠中尋求鉅額的金錢賠償。見本表格第II部第1項“法律程序”及附註15, “承諾和或有負債“有關某些訴訟的描述，請參閲附帶的簡明綜合財務報表。
如第II部分第1項和註釋所述15雖然該等訴訟和索償的任何未來訴訟結果本身不可預測，但管理層認為，總的來説，涉及PPG的所有訴訟和索償(包括石棉相關索償)的結果不會對PPG的綜合財務狀況或流動性產生重大影響；然而，任何該等結果可能對確認成本(如有)的任何特定期間的運營結果具有重大影響。
同樣在備註中討論過15，PPG有大量的環境應急儲備。請參閲注意事項的環境事項部分15瞭解這些儲備的詳細情況。我們的環境應急儲備的很大一部分與PPG在新澤西州澤西城的前鉻製造廠及相關地點(“新澤西鉻”)的正在進行的修復有關。公司繼續分析、評估和補救

38
目錄

與新澤西鉻有關的環境問題。信息將繼續從正在進行的與新澤西鉻有關的地下水補救調查活動中產生，並將納入預計不遲於2021年提交給新澤西環境保護部的地下水補救行動工作計劃的最終草案。
技術、監管和執法的發展、環境研究的結果和其他因素可能會改變公司對未來收入收費和未來現金支出的預期。具體而言，預期的未來補救成本和現金支出水平在很大程度上取決於與新澤西Chrome相關的活動。
前瞻性陳述
管理層的討論和分析以及本季度報告的其他部分包含前瞻性陳述，這些陳述反映了公司目前對未來事件和財務表現的看法。您可以通過以下事實來識別前瞻性陳述：它們與當前或歷史事實並不嚴格相關。前瞻性陳述是通過使用“目標”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“展望”、“預測”以及其他表明未來事件和趨勢的表達方式來識別的。任何前瞻性陳述僅在作出此類陳述之日發表，公司不承擔更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。然而，建議您參考我們在提交給證券交易委員會(“SEC”)的報告中就相關主題所作的任何進一步披露。另外，請注意以下警示聲明。
許多因素可能導致實際結果與公司的前瞻性陳述大不相同。這些因素包括全球經濟條件、國內外競爭對手日益激烈的價格和產品競爭、成本和原材料供應的波動、實現銷售價格上漲的能力、恢復利潤率的能力、客户庫存水平、我們維持良好供應商關係和安排的能力、通過重組舉措實現預期成本節約的時間和實現、確定額外成本節省機會的能力、整合收購業務和實現預期協同效應的困難、我們服務的市場的經濟和政治條件、滲透現有的、發展中的和新興的國外和國內市場的能力、匯率和波動未來立法的影響，環境法規的影響，意外的業務中斷，我們對財務報告的內部控制的有效性，與未決調查有關的政府行動的結果，與重述我們的財務報表有關的股東行動的結果，以及現有和未來可能的訴訟的不可預測性。然而，不可能預測或識別所有這些因素。
因此，雖然此處和項目1A下2018年Form 10-K中列出的因素列表被認為具有代表性，但不應將此類列表視為所有潛在風險和不確定性的完整陳述。未列出的因素可能對前瞻性陳述的實現構成重大的額外障礙。
與前瞻性陳述中預期的結果存在實質性差異的後果可能包括(但不限於)銷售或收入下降、業務中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任、2018年Form 10-K表第1A項中列出的其他因素以及類似的風險，任何這些風險都可能對公司的綜合財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
外幣風險
截至#月2019年9月30日和2018年12月31日，PPG的未償還非美元借款分別為25億美元和26億美元。如果美元對歐洲貨幣貶值10%，對亞洲和南美貨幣貶值20%，截至目前，這些借款將導致2.84億美元的未實現轉換損失。2019年9月30日#和2.99億美元(截至#年)2018年12月31日分別為。
截至#年未償外幣遠期合同的公允價值2019年9月30日和2018年12月31日分別是4400萬美元和3600萬美元的資產。由於匯率的不利變化對其未償外匯對衝合約的公允價值的影響，PPG税前收入可能減少，截至三個月的歐洲和加拿大貨幣為10%，亞洲和拉丁美洲貨幣為20%2019年9月30日是2.82億美元和2.91億美元2018年12月31日.
於2019年8月及2018年2月，PPG分別以3億美元及5.75億美元訂立美元至歐元交叉貨幣掉期合約；未償還名義金額合計為8.75億美元，導致截至#年的公允價值分別為7，000萬美元及3，500萬美元。2019年9月30日和2018年12月31日分別為。歐元兑美元升值10%將對這些資產的公允價值產生不利影響

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通過將這些工具的價值分別減少8600萬美元和5700萬美元，以交換合同2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
利率風險
2018年3月，PPG進行了利率互換，將5.25億美元的固定利率債務轉換為可變利率債務。這些合同的公允價值是4700萬美元的資產和800萬美元的資產2019年9月30日和2018年12月31日分別為。浮動利率增加10%將降低這些掉期的公允價值，並使截至期末的利息支出分別增加800萬美元和1000萬美元2019年9月30日和2018年12月31日分別為。美國、加拿大、墨西哥和歐洲的利率增加10%，亞洲和南美洲的利率增加20%，對PPG在結束期間的浮動利率債務和利息支出的影響微不足道2019年9月30日和2018年12月31日分別為。此外，利率降低10%將使公司固定利率債務的現值增加約6700萬美元和8400萬美元2019年9月30日和2018年12月31日然而，這些變化不會對PPG的税前收入或截至期末的現金流產生影響2019年9月30日和2018年12月31日.
公司對市場風險的風險敞口沒有其他重大變化2018年12月31日致2019年9月30日好的。參見注釋13, “金融工具、套期保值活動和公允價值計量“有關我們受市場風險影響的工具的説明。
項目4.控制和程序
a. 對披露控制和程序的評估。·根據他們在本Form 10-Q所涵蓋期間結束時的評估，公司的首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序(根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)有效地確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息被記錄、處理，在證券交易委員會規則和表格規定的期限內彙總和報告，並確保本公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息積累起來，並酌情傳達給本公司管理層，包括其主要執行人員和主要財務人員，以便及時作出有關要求披露的決定。
b. 內部控制的變化。·公司對財務報告的內部控制在公司最近一個財務季度期間沒有發生任何重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分其他信息
項目1.法律程序
PPG(“公司”)涉及多起訴訟和索賠，既有實際的，也有潛在的，包括它對其他公司提出的一些索賠，在這些訴訟和索賠中尋求鉅額的金錢賠償。這些訴訟和索賠可能涉及合同、專利、環境、產品責任、石棉暴露、反壟斷、僱傭、證券和其他由PPG當前和過去的業務活動引起的問題。就這些訴訟和索賠涉及人身傷害和財產損失而言，PPG認為它有足夠的保險；然而，PPG的某些保險公司正在就其中一些索賠提出爭議，而其他保險公司可能會提出異議。PPG針對其他公司的訴訟和索賠包括針對保險公司和其他第三方的與環境、石棉和其他事項相關的實際和或有損失的索賠。
如先前披露，SEC正在對解釋性附註及本公司2017年Form 10-K/A第8項下附註2“重述先前報告的合併年度財務報表”所述會計事項進行非公開調查。於二零一九年九月二十六日，PPG宣佈與SEC就本公司達成最終和解。在沒有承認或否認SEC的行政停止令中的調查結果的情況下，該公司同意進入該命令，該命令沒有施加任何經濟處罰。該公司繼續與證券交易委員會正在進行的與這些會計事項有關的調查充分合作。該公司還全力配合賓夕法尼亞州西區(“USAO”)美國檢察官辦公室對相同會計事項展開的調查。正如先前披露的那樣，USAO已經通知PPG，它不會對該公司採取任何行動。
2018年5月20日，美國加州中區地區法院對該公司及其三名現任和前任高管提起了一場推定的證券集體訴訟。2018年9月21日，在訴訟中提交了一份修改後的集體訴訟申訴。修改後的起訴書標題為Trevor MILD v.PPG Industries，Inc.，Michael H.McGarry，Vincent J.Morales，and Mark C.Kelly，根據1934年證券交易法第10(B)和20(A)條，代表在2017年1月19日至2018年5月10日期間購買或以其他方式獲得該公司股票的推定類別的人提出證券欺詐索賠。這些指控涉及(其中包括)據稱的虛假和誤導性陳述和/或未能披露有關公司業務、運營和前景的信息。雙方於2019年5月1日達成原告和解。2019年6月2日，原告向法院提交了一份請願書，要求初步批准擬議的和解，包括擬議的和解金額。2500萬美元2019年7月25日，法院初步批准了和解，現在各方正在進行獲得最終批准所需的剩餘程序。法院已定於2019年10月21日舉行聽證會，以考慮原告關於最終批准和解的請求。PPG的保險公司向公司確認了擬議和解的全部金額的保險範圍。
從19世紀80年代末到70年代初，PPG擁有位於賓夕法尼亞州卡多根和北布法羅鎮的財產，用於處置PPG在賓夕法尼亞州福特城的前玻璃製造廠的固體廢物。2018年10月，賓夕法尼亞州環境保護部(“DEP”)批准了PPG對Cadogan物業的清理計劃。2019年4月，PPG和DEP簽訂了一項同意命令和協議(“CO&A”)，其中納入了PPG批准的清理計劃和收集和排放來自前處置區域的滲出物的最終許可草案。“公司協議”包括對指稱的過去未經授權排放的120萬美元的民事罰款。PPG以前的處置區也是塞拉俱樂部和PennEnvironment提起的公民訴訟的主題，該訴訟尋求PPG批准的清理計劃中規定的措施以外的補救措施，除了CO&A和原告律師費中包含的罰款外，還會受到民事處罰。PPG認為公民的訴訟是沒有根據的，並打算積極地為自己辯護。
多年來，PPG一直是涉及因接觸石棉而造成人身傷害的訴訟的被告。有關影響公司的石棉訴訟的説明，請參閲註釋15, “承諾和或有負債“根據本表格10-Q的第I部分，項目1所附的簡明綜合財務報表。
過去，本公司和其他公司在不同司法管轄區的幾起案件中被列為被告，要求賠償與暴露於鉛和修復含鉛塗料應用有關的損害賠償。PPG在大多數這些訴訟中被駁回為被告，並且從未被發現在任何這些案件中負有責任。在一項新的與鉛有關的訴訟中未被點名15年後，PPG被指定為賓夕法尼亞州蒙哥馬利縣和利哈伊縣分別於2018年10月4日和2018年10月12日在這兩個縣提起的兩起新的州法院訴訟的被告。這兩起訴訟都尋求聲明性救濟，因為在1980年之前建造的各種建築上都有鉛漆存在，導致這些縣出現所謂的公共滋擾。該公司認為這些行為毫無價值，並打算積極為自己辯護。

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項目#1A。危險因素
與2018年Form 10-K中披露的風險相比，公司的風險因素沒有發生實質性變化。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股權證券
並無購回股份三月末2019年9月30日根據2017年12月批准的目前25億美元的股份回購計劃。截至2019年9月30日，根據該計劃可能購買的最大股票數量為14，010，262股。此回購計劃沒有到期日期。
項目6.展品
參見第43頁的展品索引。

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目錄

PPG工業公司和子公司
展品索引
以下證物作為本表格10-Q的一部分提交，或通過引用併入本表格。
4.1
 
PPG Industries，Inc.之間的第八個補充義齒，日期為2019年8月15日。紐約梅隆信託公司(New York Mellon Trust Company，N.A.)作為2019年8月15日提交的註冊人當前報告Form 8-K的附件4.3提交。
10.1
 
在PPG Industries，Inc.之間修訂並恢復日期為2019年8月30日的五年信貸協議；參與協議的幾家銀行和金融機構；作為行政代理的JPMorgan Chase Bank，N.A.；作為聯合銀團代理的BNP Paribas，Citibank，N.A.MUFG Bank，Ltd和PNC Bank，National Association；JP摩根大通銀行，N.A.，BNP Paribas Securities Corp.，Citibank，N.A.，MUFG Bank，Ltd.和PNC Capital Markets LLC作為共同牽頭安排人和共同賬簿管理人，作為2019年9月4日提交的註冊人當前報告Form 8-K的附件10.1提交。
†31.1
  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的“交換法”第13a-14(A)或15d-14(A)條，對首席執行官進行認證。
†31.2
  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的“交換法”第13a-14(A)或15d-14(A)條，對首席財務官進行認證。
††32.1
  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18U.S.C.第1350條對首席執行官的認證。
††32.2
  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18U.S.C.第1350條對首席財務官的認證。
101.INS*
  
內聯XBRL實例文檔
101.SCH**
  
內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL**
  
內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔
101.DEF**
  
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB**
  
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE**
  
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104
 
封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)
†提交。
††隨附。
*實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL(可擴展業務報告語言)標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
**作為附件101附在本報告中的是以下采用內聯XBRL格式的文件：(I)？簡明綜合收益表九月末2019年9月30日和2018，(Ii)？精簡綜合資產負債表2019年9月30日和2018年12月31日，(Iii)？簡明綜合現金流量表九月末2019年9月30日和2018，和(Iv)簡明綜合財務報表附註九月末2019年9月30日.

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目錄

簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 
 
 
PPG工業公司
 
 
 
 
(註冊人)
 
 
 
 
 
日期：
2019年10月18日
依據：
 
/s/Vincent J.Morales
 
 
 
 
文森特·J·莫拉萊斯
 
 
 
 
高級副總裁兼首席財務官
(首席財務官和正式授權人員)
 
 
 
 
 
 
 
依據：
 
/s/William E.Schaupp
 
 
 
 
威廉·E·沙普(William E.Schaupp)
 
 
 
 
副總裁兼主計長
(首席會計主任及正式授權人員)

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