美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
(第一標記)
[x] |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節,截至2019年8月31日的季度報告 |
或
[] |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
委員會檔案編號000-05131
藝術之路製造有限公司。
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州 |
42-0920725 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) |
(國税局僱主識別號碼) |
5556號高速公路 阿姆斯壯,愛荷華州50514 |
(主要行政辦事處地址)(郵編) |
(712) 864-3131
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股.01美元票面價值 |
ARTW |
納斯達克股票市場有限責任公司 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
是[x]不[]
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
是[x]不[]
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱[] | 加速過濾器[] |
非加速濾波器[x] | 小型報告公司[x] |
新興成長型公司[] |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
[]
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是[]不[x]
截至2019年10月7日已發行普通股數:4 298 212
藝術之路製造有限公司
指數
頁碼 | ||
第一部分-財務資料 | 1 | |
項目1. | 財務報表 | 1 |
彙總綜合資產負債表2019年8月31日和2018年11月30日 | 1 | |
精簡的業務綜合報表,截至2019年8月31日和2018年8月31日止的三個月和九個月期間 | 2 | |
彙總綜合收入綜合報表-截至2019年8月31日和2018年8月31日止的三個月和九個月期間 | 3 | |
股東權益合併報表-截至2019年8月31日和2018年8月31日止的9個月期間 | 4 | |
彙總現金流動綜合報表-截至2019年8月31日和2018年8月31日止的9個月期間 | 5 | |
精簡合併財務報表附註 | 6 | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 18 |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 22 |
項目4. | 管制和程序 | 22 |
第二部分-其他資料 | 23 | |
項目1. | 法律程序 | 23 |
項目1A。 | 危險因素 | 23 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 23 |
項目3. | 高級證券違約 | 23 |
項目4. | 礦山安全披露 | 23 |
項目5. | 其他資料 | 23 |
項目6. | 展品 | 23 |
簽名 | 24 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
藝術之路製造有限公司。 |
||||||||||
合併資產負債表 |
||||||||||
(未經審計) |
|
八月三十一日 |
2018年11月30日 |
||||||
資產 | ||||||||
流動資產: |
||||||||
現金 |
$ | 5,045 | $ | 3,512 | ||||
應收賬款-客户,扣除2019年和2018年可疑賬户備抵24,654美元和25,100美元 |
2,502,390 | 1,537,113 | ||||||
存貨淨額 |
9,762,914 | 10,257,102 | ||||||
超過帳單的成本和利潤 |
80,727 | 99,287 | ||||||
銷售型租賃的淨投資,當期 |
152,524 | 123,055 | ||||||
其他流動資產 |
234,510 | 125,089 | ||||||
流動資產總額 |
12,738,110 | 12,145,158 | ||||||
財產、廠房和設備,淨額 |
5,465,620 | 5,647,485 | ||||||
租賃資產,淨額 |
759,640 | 1,870,125 | ||||||
遞延所得税 |
1,795,256 | 1,432,422 | ||||||
長期銷售型租賃的淨投資 |
36,853 | 153,787 | ||||||
其他資產 |
72,517 | 76,497 | ||||||
總資產 |
$ | 20,867,996 | $ | 21,325,474 | ||||
負債與股東權益 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付帳款 |
$ | 1,035,257 | $ | 802,062 | ||||
客户存款 |
260,000 | 145,632 | ||||||
超過成本和利潤的比林斯 |
1,315,877 | 185,014 | ||||||
應付所得税 |
6,400 | 6,400 | ||||||
應計費用 |
955,897 | 893,284 | ||||||
信貸額度 |
2,909,530 | 3,505,530 | ||||||
長期債務的當期部分 |
84,319 | 227,459 | ||||||
流動負債總額 |
6,567,280 | 5,765,381 | ||||||
長期負債 |
||||||||
長期債務,不包括當期債務 |
2,372,184 | 2,523,018 | ||||||
負債總額 |
8,939,464 | 8,288,399 | ||||||
承付款和意外開支(附註9和10) |
||||||||
股東權益: |
||||||||
未指定優先股-面值0.01美元。2019年和2018年核定500 000股;2019年和2018年發行0股。 |
- | - | ||||||
普通股-0.01美元的票面價值。2019年和2018年核定9,500,000股;2019年發行4,316,087股,2018年發行4,225,050股 |
43,161 | 42,250 | ||||||
額外已付資本 |
3,214,766 | 3,055,632 | ||||||
留存收益 |
8,715,738 | 9,966,928 | ||||||
按成本計算的國庫庫存(2019年為17 875股,2018年為9 286股) |
(45,133 | ) | (27,735 | ) | ||||
股東權益總額 |
11,928,532 | 13,037,075 | ||||||
負債和股東權益共計 |
$ | 20,867,996 | $ | 21,325,474 |
見所附精簡合併財務報表附註。
藝術之路製造有限公司。 |
|||||||||||||||
精簡的業務綜合報表 |
|||||||||||||||
(未經審計) |
三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
八月三十一日 |
(2018年8月31日) |
八月三十一日 |
(2018年8月31日) |
|||||||||||||
銷售 |
$ | 5,503,622 | $ | 5,280,269 | $ | 15,375,104 | $ | 15,940,268 | ||||||||
出售貨物的成本 |
4,498,800 | 4,105,012 | 12,806,444 | 12,504,621 | ||||||||||||
毛利 |
1,004,822 | 1,175,257 | 2,568,660 | 3,435,647 | ||||||||||||
費用: | ||||||||||||||||
工程學 |
116,153 | 201,845 | 380,139 | 458,447 | ||||||||||||
賣 |
378,811 | 475,604 | 1,119,428 | 1,448,124 | ||||||||||||
一般和行政 |
814,702 | 857,740 | 2,466,073 | 2,655,844 | ||||||||||||
租賃資產減值 |
- | 199,175 | - | 199,175 | ||||||||||||
總開支 |
1,309,666 | 1,734,364 | 3,965,640 | 4,761,590 | ||||||||||||
業務收入(損失) |
(304,844 | ) | (559,107 | ) | (1,396,980 | ) | (1,325,943 | ) | ||||||||
其他收入(費用): |
||||||||||||||||
利息費用 |
(89,208 | ) | (82,058 | ) | (274,649 | ) | (220,445 | ) | ||||||||
其他 |
24,082 | (307,735 | ) | 61,997 | (487,850 | ) | ||||||||||
其他收入(費用)共計 |
(65,126 | ) | (389,793 | ) | (212,652 | ) | (708,295 | ) | ||||||||
所得税前繼續營業的收入(損失) |
(369,970 | ) | (948,900 | ) | (1,609,632 | ) | (2,034,238 | ) | ||||||||
所得税費用(福利) |
(80,754 | ) | (182,184 | ) | (358,442 | ) | (86,145 | ) | ||||||||
持續經營的收入(損失) |
(289,216 | ) | (766,716 | ) | (1,251,190 | ) | (1,948,093 | ) | ||||||||
停止業務 |
||||||||||||||||
中斷部分業務的收入(損失) |
- | - | - | (67,177 | ) | |||||||||||
所得税費用(福利) |
- | - | - | (16,324 | ) | |||||||||||
停業的收入(損失) |
- | - | - | (50,853 | ) | |||||||||||
淨收入(損失) |
(289,216 | ) | (766,716 | ) | (1,251,190 | ) | (1,998,946 | ) |
見所附精簡合併財務報表附註。
藝術之路製造有限公司。 |
||||||||||||
綜合收益合併簡表 |
||||||||||||
(未經審計) |
三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
八月三十一日 |
(2018年8月31日) |
八月三十一日 |
(2018年8月31日) |
|||||||||||||
淨收入(損失) |
$ | (289,216 | ) | $ | (766,716 | ) | $ | (1,251,190 | ) | $ | (1,998,946 | ) | ||||
其他綜合收入(損失) |
||||||||||||||||
外幣折算調整 |
- | - | - | 3,830 | ||||||||||||
釋放因外國實體的大量清理結束而產生的累計翻譯調整 |
- | - | - | 253,180 | ||||||||||||
其他綜合收入(損失)共計 |
- | - | - | 257,010 | ||||||||||||
綜合(損失) |
$ | (289,216 | ) | $ | (766,716 | ) | $ | (1,251,190 | ) | $ | (1,741,936 | ) |
見所附精簡合併財務報表附註。
藝術之路製造有限公司。 |
||||||||
股東權益合併報表 |
||||||||
截至2019年8月31日和2018年8月31日止的9個月 |
||||||||
(未經審計) |
普通股 |
額外 |
其他 |
國庫券 |
|||||||||||||||||||||||||||||
數目 |
已付 |
留用 |
綜合 |
數目 |
||||||||||||||||||||||||||||
股份 |
面值 |
資本 |
收益 |
收入(損失) |
股份 |
金額 |
共計 |
|||||||||||||||||||||||||
2017年11月30日 |
4,158,752 | $ | 41,587 | $ | 2,859,052 | $ | 13,353,830 | $ | (257,010 | ) | 1,954 | $ | (6,425 | ) | $ | 15,991,034 | ||||||||||||||||
股票補償 |
57,678 | 577 | 157,513 | - | - | 7,332 | (21,310 | ) | 136,780 | |||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 |
- | - | - | - | 3,830 | - | - | 3,830 | ||||||||||||||||||||||||
釋放因外國實體的大量清理結束而產生的累計翻譯調整 |
- | - | - | - | 253,180 | - | - | 253,180 | ||||||||||||||||||||||||
淨(損失) |
- | - | - | (1,998,946 | ) | - | - | - | (1,998,946 | ) | ||||||||||||||||||||||
2018年8月31日 |
4,216,430 | $ | 42,164 | $ | 3,016,565 | $ | 11,354,884 | $ | - | 9,286 | $ | (27,735 | ) | $ | 14,385,878 |
普通股 |
額外 |
其他 |
國庫券 |
|||||||||||||||||||||||||||||
數目 |
已付 |
留用 |
綜合 |
數目 |
||||||||||||||||||||||||||||
股份 |
面值 |
資本 |
收益 |
收入(損失) |
股份 |
金額 |
共計 |
|||||||||||||||||||||||||
2018年11月30日 |
4,225,050 | $ | 42,250 | $ | 3,055,632 | $ | 9,966,928 | $ | - | 9,286 | $ | (27,735 | ) | $ | 13,037,075 | |||||||||||||||||
股票補償 |
91,037 | 911 | 159,134 | - | - | 8,589 | (17,398 | ) | 142,647 | |||||||||||||||||||||||
淨(損失) |
- | - | - | (1,251,190 | ) | - | - | - | (1,251,190 | ) | ||||||||||||||||||||||
2019年8月31日結餘 |
4,316,087 | $ | 43,161 | $ | 3,214,766 | $ | 8,715,738 | $ | - | 17,875 | $ | (45,133 | ) | $ | 11,928,532 |
見所附精簡合併財務報表附註。
藝術之路製造有限公司。 |
||||||||||
現金流動彙總表 |
||||||||||
(未經審計) |
九個月結束 |
||||||||
八月三十一日 |
(2018年8月31日) |
|||||||
業務現金流量: |
||||||||
持續經營造成的淨(損失) |
$ | (1,251,190 | ) | $ | (1,948,093 | ) | ||
停止經營的淨(損失) |
- | (50,853 | ) | |||||
調整數,將淨(損失)與(用於)業務活動提供的現金淨額對賬: |
||||||||
股票補償 |
160,045 | 158,090 | ||||||
累積翻譯調整釋放損失 |
- | 253,180 | ||||||
已實現外匯損失 |
- | 3,830 | ||||||
租賃資產減值 |
- | 199,175 | ||||||
(收益)/處置財產、廠房和設備的損失 |
(10,000 | ) | (12,084 | ) | ||||
折舊和攤銷費用 |
774,068 | 681,939 | ||||||
壞賬支出(回收) |
(1,402 | ) | (8,090 | ) | ||||
遞延所得税 |
(362,834 | ) | (103,854 | ) | ||||
資產和負債變動: |
||||||||
(增加)減少: |
||||||||
應收賬款 |
(963,875 | ) | (222,783 | ) | ||||
盤存 |
494,188 | 489,189 | ||||||
應收所得税 |
- | |||||||
銷售型租賃的淨投資 |
87,465 | (329,021 | ) | |||||
其他資產 |
(109,422 | ) | 100,020 | |||||
增加(減少): |
||||||||
應付帳款 |
233,195 | 172,943 | ||||||
在建合同,淨額 |
1,149,423 | 9,056 | ||||||
客户存款 |
114,368 | (466,401 | ) | |||||
應付所得税 |
- | 400 | ||||||
應計費用 |
62,613 | 252,748 | ||||||
由(用於)業務活動提供的現金淨額-持續業務 |
376,642 | (769,756 | ) | |||||
現金淨額(用於)業務活動-已停止的業務 |
- | (89,697 | ) | |||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 |
376,642 | (859,453 | ) | |||||
投資活動的現金流量: |
||||||||
購置財產、廠房和設備 |
(367,450 | ) | (265,418 | ) | ||||
出售資產的淨收益 |
899,713 | 52,607 | ||||||
由(用於)投資活動提供的現金淨額-持續業務 |
532,263 | (212,811 | ) | |||||
投資活動提供的現金淨額-已停止的業務 |
- | 1,418,761 | ||||||
投資活動提供的現金淨額 |
532,263 | 1,205,950 | ||||||
來自籌資活動的現金流量: |
||||||||
信貸線的淨變動 |
(596,000 | ) | 231,000 | |||||
償還定期債務 |
(293,974 | ) | (164,115 | ) | ||||
回購普通股 |
(17,398 | ) | (21,310 | ) | ||||
由(用於)籌資活動提供的現金淨額-持續業務 |
(907,372 | ) | 45,575 | |||||
現金淨額(用於)籌資活動-已停止的業務 |
- | (599,584 | ) | |||||
現金淨額(用於)籌資活動 |
(907,372 | ) | (554,009 | ) | ||||
現金淨增(減少)額 |
1,533 | (207,512 | ) | |||||
期初現金 |
3,512 | 212,400 | ||||||
期末現金 |
$ | 5,045 | $ | 4,888 | ||||
現金流動信息的補充披露: |
||||||||
在本報告所述期間支付的現金: |
||||||||
利息 |
$ | 253,140 | $ | 225,249 | ||||
所得税 |
$ | 3,855 | $ | 3,600 | ||||
對非現金經營和投資活動的補充披露: |
||||||||
庫存品轉入租賃資產 |
$ | - | $ | 808,766 |
見所附精簡合併財務報表附註。
未審計合併財務報表附註
1) |
公司簡介 |
除非另有説明,如本季度10-Q表格報告中所用,“我們”、“藝術之路”和“公司”等術語指的是特拉華州的一家總部設在愛荷華州阿姆斯特朗的公司,以及其全資子公司。
該公司作為一家農業設備製造商於1956年開始運營。從那時起,它已成為世界上主要的農業設備製造商。其主要製造工廠位於愛荷華州的阿姆斯特朗。
該公司已將其業務分為三個業務部門。管理層分別評估每個部門的財務結果,因為每個部門都是一個戰略業務部門,提供不同的產品,需要不同的技術和營銷策略。農產品部分生產和銷售農業設備和相關的更換部件的藝術之路製造標籤和私人標籤。模塊化建築部門生產和安裝用於動物遏制和各種實驗室用途的模塊化建築,而工具部分生產鋼切割工具和插入件。
在2016年財政年度的第三季度,該公司停止了壓力容器部門。有關停產業務的更多信息,請參見附註4“停產作業”。關於分部報告的詳細財務信息,見附註17“分部信息”。
2) |
重要賬户政策摘要 |
報表列報
上述公司合併財務報表未經審計,反映了管理層認為為公允列報公司中期財務狀況和經營結果所必需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。財務報表應與2018年11月30日終了的會計年度公司10-K表年度報告中所載的財務報表及其附註一併閲讀。截至2019年8月31日的3個月和9個月的運營結果不一定表明截至2019年11月30日的財政年度的業績。
2018年第二季度,該公司通過出售剩餘庫存和提交解散文件,清算了對其加拿大子公司(“國際”)的投資。在清算和解散之前,該公司加拿大業務的財務賬簿以功能貨幣加元記賬,財務報表被折算為美元進行合併。當公司將加拿大業務的財務結果合併成美元用於報告時,公司採用了全現行的翻譯方法。目前的折算方法要求資產負債表上的資產和負債按季度末的匯率折算成美元。股東權益按歷史匯率折算,留存收益按該期間的平均匯率折算。此外,收入和支出按所述期間的平均匯率折算。由此產生的累計折算調整在資產負債表上進行,並記錄在股東權益中。在國際清算和解散之後,資產負債表上進行的累計翻譯調整被計入其他收入(費用)項下的淨收入,財務報表不再需要每一期間的翻譯。由於沒有從清算和解散中獲得所得税福利,因此累計換算調整不作税收調整。
出租人會計和銷售-類型租約
模塊建築部門為短期租賃而持有的模塊建築按成本入賬。每座模塊化建築的攤銷是在建築物的使用壽命內計算的。估計使用壽命為3至5年。租賃收入在相關租賃協議的期限內按直線計算.模塊樓的租賃收入包括在綜合業務報表的銷售中。
本公司以銷售型租約的形式向某些客户出租模塊式建築.這些租約的期限最長為36個月,並由相關模塊大樓的擔保權益擔保。承租人在租賃期限結束時有一個可供選擇的便宜貨購買辦法。在公司履行對承租人的義務時,最低租賃應收賬款扣除未賺得的利息收入和銷售利潤。與出售建築物有關的利潤在履行公司對承租人的義務後予以記錄。
估計數
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層在截至2019年8月31日的三個月和九個月內作出影響報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
收入確認
自2018年12月1日起,公司採用了財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(ASC)的副標題606,與客户簽訂合同的收入(ASC 606)。本公司採用改良回顧採用ASC 606。ASC 606的通過對前一年或先前披露的數額沒有影響。根據ASC 606,收入是根據與客户簽訂的合同中規定的考慮因素來衡量的,並在公司滿足每項合同中規定的履約義務時予以確認。
公司的收入主要來自與客户的合同。農產品和農具部門的主要收入來源是農業設備、與農業設備有關的服務部件以及鋼切割工具和刀片。農產品和農具部門通常執行包含單一履約義務的短期合同--向共同載體交付產品。公司在貨物裝運時確認生產和銷售農業設備、服務部件和切削工具的收入。農產品和農具部分通常要求在船期後30天內支付全部貨款。為了利用項目折扣,一些客户提前支付押金。任何存款都會增加合同負債。模塊化建築部門執行與客户的合同,這些合同可以是短期的,也可以是長期的。這些合同可以有多項履約義務,而且可以根據合同的性質,在一段時間內或某一時間點確認這些合同的收入。模塊建築部分的付款條件因合同而異,但通常在合同有效期內使用定金和進度付款。模塊化建築部門的付款方式對公司的應收合同影響最大, 合同資產和合同負債。模塊建築物部門的項目發票增加了合同應收款,並通過超過成本、毛利估計數和預付款的賬單對合同負債產生影響。合同資產餘額通常由成本餘額和超過賬單的毛利估計數組成。模塊化建築部分的主要收入來源是模塊建築銷售。使用輸入法來衡量履行一項性能義務的進展情況時,一般採用完工百分比法來確認模塊建築的銷售情況。庫存模塊化建築銷售也會發生,並在通過實質性完成履行履約義務的某個時間點得到承認。大量完工是通過客户對竣工建築的驗收來實現的。
農產品部分以折扣的形式提供可變的考慮因素,這取決於參加年度早期訂購方案的情況。這種可變的考慮被分配到銷售安排中所有產品的交易價格,而不取決於未來的結果。農產品部分不提供退税或信貸。工具部分提供數量折扣,一旦達到數量中斷,將分配給每個產品的交易價格。工具部分不提供回扣或信貸。模塊化建築部分不提供折扣、回扣或信貸。
有關適用於ASC 606的產品保修信息,請參閲注9“產品擔保”。
3) |
收入確認 |
下表按主要來源分列,按應報告的外部客户分列的收入。該公司認為,按這些類別分類描述了收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
截至2019年8月31日止的三個月 |
||||||||||||||||
農業 |
模塊化建築 |
工具 |
共計 |
|||||||||||||
農業設備 |
$ | 2,392,000 | $ | - | $ | - | $ | 2,392,000 | ||||||||
農機設備服務部件 |
666,000 | - | - | 666,000 | ||||||||||||
鋼刀具和刀片 |
- | - | 499,000 | 499,000 | ||||||||||||
模塊化建築 |
- | 1,607,000 | - | 1,607,000 | ||||||||||||
模塊式建築租賃收入 |
- | 165,000 | - | 165,000 | ||||||||||||
其他 |
136,000 | 30,000 | 9,000 | 175,000 | ||||||||||||
$ | 3,194,000 | $ | 1,802,000 | $ | 508,000 | $ | 5,504,000 |
截至2018年8月31日止的三個月 |
||||||||||||||||
農業 |
模塊化建築 |
工具 |
共計 |
|||||||||||||
農業設備 |
$ | 3,005,000 | $ | - | $ | - | $ | 3,005,000 | ||||||||
農機設備服務部件 |
768,000 | - | - | 768,000 | ||||||||||||
鋼刀具和刀片 |
- | - | 586,000 | 586,000 | ||||||||||||
模塊化建築 |
- | 568,000 | - | 568,000 | ||||||||||||
模塊式建築租賃收入 |
- | 126,000 | - | 126,000 | ||||||||||||
其他 |
140,000 | 79,000 | 8,000 | 227,000 | ||||||||||||
$ | 3,913,000 | $ | 773,000 | $ | 594,000 | $ | 5,280,000 |
截至2019年8月31日止的9個月 |
||||||||||||||||
農業 |
模塊化建築 |
工具 |
共計 |
|||||||||||||
農業設備 |
$ | 7,274,000 | $ | - | $ | - | $ | 7,274,000 | ||||||||
農機設備服務部件 |
1,880,000 | - | - | 1,880,000 | ||||||||||||
鋼刀具和刀片 |
- | - | 1,527,000 | 1,527,000 | ||||||||||||
模塊化建築 |
- | 3,773,000 | - | 3,773,000 | ||||||||||||
模塊式建築租賃收入 |
- | 512,000 | - | 512,000 | ||||||||||||
其他 |
287,000 | 97,000 | 25,000 | 409,000 | ||||||||||||
$ | 9,441,000 | $ | 4,382,000 | $ | 1,552,000 | $ | 15,375,000 |
截至2018年8月31日止的9個月 |
||||||||||||||||
農業 |
模塊化建築 |
工具 |
共計 |
|||||||||||||
農業設備 |
$ | 9,395,000 | $ | - | $ | - | $ | 9,395,000 | ||||||||
農機設備服務部件 |
2,036,000 | - | - | 2,036,000 | ||||||||||||
鋼刀具和刀片 |
- | - | 1,789,000 | 1,789,000 | ||||||||||||
模塊化建築 |
- | 1,981,200 | - | 1,981,200 | ||||||||||||
模塊式建築租賃收入 |
- | 242,000 | - | 242,000 | ||||||||||||
其他 |
347,000 | 122,800 | 27,000 | 496,800 | ||||||||||||
$ | 11,778,000 | $ | 2,346,000 | $ | 1,816,000 | $ | 15,940,000 |
下表提供了關於合同應收賬款、合同資產和合同負債的信息,這些信息來自與合併資產負債表上所列客户的合同。
八月三十一日 |
2018年11月30日 |
|||||||
應收款項 |
$ | 1,074,000 | $ | 159,000 | ||||
資產 |
81,000 | 99,000 | ||||||
負債 |
1,483,000 | 185,000 |
2019財政年度前9個月計入2018年11月30日合同負債的收入約為185 000美元,而2018年同期為516 217美元。上文所反映的合同應收款發生重大變化的原因是模塊建築部門開出了一張具有里程碑意義的大發票。在2019年8月31日,這張發票還通過增加超過成本的賬單和估計毛利來影響合同負債。2018年11月30日合同資產的波動,是由於成本和毛利的變化,超出了模塊化建築部門的計費。
本公司將利用這些合同的實際權宜之計,並將只報告超過一年的履約義務。截至2019年8月31日,該公司不承擔原預期期限超過一年的履約義務。
4) |
停止業務 |
自2016年10月31日起,該公司停止了其壓力容器部門的業務,以便將其努力和資源集中在歷來較為成功的業務部門,這些業務部門預計將提供更多獲得有意義的長期股東回報的機會。2018年3月29日,這一部門的剩餘資產,包括房地產資產,以150萬美元的售價出售。
由於承壓船舶部門是該公司的一個獨特的業務單位,其清算是一個戰略轉變。根據ASC的主題360,該公司已將此部分歸類為所有期間的停產業務。
在所附的精簡的綜合業務報表中,停止經營的收入(損失)税前收入(損失)由以下部分組成:
九個月結束 |
||||
(2018年8月31日) |
||||
來自外部客户的收入 |
$ | - | ||
毛利 |
- | |||
經營費用 |
51,133 | |||
業務收入(損失) |
(51,133 | ) | ||
税前收入(虧損) |
(67,177 | ) |
截至2019年8月31日或2018年11月30日,所附的精簡綜合資產負債表中沒有已終止業務的組成部分。
5) |
普通股每股淨收益(虧損) |
普通股每股基本淨收益(虧損)是根據已發行普通股加權平均數計算的。每股稀釋淨收益(虧損)是根據加權平均普通股數加上假定行使股票期權的等值股份計算的。具有抗稀釋效應的普通股(即每股收益增加或每股虧損減少的股票)被排除在每股稀釋淨收益(虧損)的計算之外。
截至2019年8月31日和2018年8月31日,每股基本和稀釋淨收益(虧損)的計算依據如下:
最後三個月 |
||||||||
八月三十一日 |
(2018年8月31日) |
|||||||
每股基本和稀釋淨收益(虧損)分子: |
||||||||
持續經營的淨收入(損失) |
$ | (289,216 | ) | $ | (766,716 | ) | ||
停止經營的淨收入(損失) |
- | - | ||||||
淨收入(損失) |
$ | (289,216 | ) | $ | (766,716 | ) | ||
分母: |
||||||||
每股加權平均普通股基本淨收益(虧損) |
4,309,587 | 4,209,445 | ||||||
稀釋股票期權效應 |
- | - | ||||||
每股加權平均普通股攤薄淨收益(虧損) |
4,309,587 | 4,209,445 | ||||||
每股淨收入(虧損)-基本: |
||||||||
持續作業 |
$ | (0.07 | ) | $ | (0.18 | ) | ||
停止業務 |
$ | - | $ | - | ||||
每股淨收入(虧損) |
$ | (0.07 | ) | $ | (0.18 | ) | ||
每股淨收入(虧損)-稀釋: |
||||||||
持續作業 |
$ | (0.07 | ) | $ | (0.18 | ) | ||
停止業務 |
$ | - | $ | - | ||||
每股淨收入(虧損) |
$ | (0.07 | ) | $ | (0.18 | ) |
最後的九個月 |
||||||||
八月三十一日 |
(2018年8月31日) |
|||||||
每股基本和稀釋淨收益(虧損)分子: |
||||||||
持續經營的淨收入(損失) |
$ | (1,251,190 | ) | $ | (1,948,093 | ) | ||
停止經營的淨收入(損失) |
- | (50,853 | ) | |||||
淨收入(損失) |
$ | (1,251,190 | ) | $ | (1,998,946 | ) | ||
分母: |
||||||||
每股加權平均普通股基本淨收益(虧損) |
4,285,535 | 4,198,250 | ||||||
稀釋股票期權效應 |
- | - | ||||||
每股加權平均普通股攤薄淨收益(虧損) |
4,285,535 | 4,198,250 | ||||||
每股淨收入(虧損)-基本: |
||||||||
持續作業 |
$ | (0.29 | ) | $ | (0.46 | ) | ||
停止業務 |
$ | - | $ | (0.01 | ) | |||
每股淨收入(虧損) |
$ | (0.29 | ) | $ | (0.47 | ) | ||
每股淨收入(虧損)-稀釋: |
||||||||
持續作業 |
$ | (0.29 | ) | $ | (0.46 | ) | ||
停止業務 |
$ | - | $ | (0.01 | ) | |||
每股淨收入(虧損) |
$ | (0.29 | ) | $ | (0.47 | ) |
6) |
盤存 |
主要庫存類別如下:
八月三十一日 |
2018年11月30日 |
|||||||
原料 |
$ | 7,341,067 | $ | 7,825,278 | ||||
在製品 |
451,970 | 272,302 | ||||||
成品 |
4,648,778 | 5,051,330 | ||||||
總庫存 |
$ | 12,441,815 | $ | 13,148,910 | ||||
減:準備金 |
(2,678,901 | ) | (2,891,808 | ) | ||||
淨庫存 |
$ | 9,762,914 | $ | 10,257,102 |
7) |
應計費用 |
應計費用的主要組成部分是:
八月三十一日 |
2018年11月30日 |
|||||||
工資、工資和佣金 |
$ | 529,072 | $ | 448,737 | ||||
應計保修費用 |
140,835 | 96,786 | ||||||
其他 |
285,990 | 347,761 | ||||||
$ | 955,897 | $ | 893,284 |
8) |
租賃資產 |
租賃資產的主要組成部分是:
八月三十一日 |
2018年11月30日 |
|||||||
西聯盟融資機制 |
$ | - | $ | 878,079 | ||||
模塊化建築 |
759,640 | 992,046 | ||||||
租賃持有淨資產 |
$ | 759,640 | $ | 1,870,125 |
截至2019年8月31日的三個月和九個月期間,為租賃而持有的資產的租金分別為164 508美元和512 017美元,而2018年財政年度同期的租金分別為126 248美元和241 766美元。銷售中確認的租金與作為模塊建築部門正常業務運作的一部分的模塊大樓的租賃有關。在截至2019年8月31日的三個月和九個月期間,計入綜合業務報表其他收入(費用)的租賃資產租金分別為0美元和2 500美元,而2018年財政年度同期的租金分別為0美元和38 180美元。農產品部門與西聯設施有關的租金在其他收入中得到確認,因為這種收入不屬於該部門正常業務活動的範圍。西聯工廠於2018年12月14日以90萬美元的價格售出。
未來租賃資產的最低租賃收入如下:
未來最低租賃資產 |
||||
截至11月30日, |
金額 |
|||
2019 |
$ | 163,008 | ||
2020 |
283,989 | |||
共計 |
$ | 446,997 |
9) |
產品擔保 |
本公司根據客户購買協議的具體產品和條款,向客户提供各種長度的保證。保修期的平均期限是從購買之日起一年。本公司的保證要求它在保修期內免費修理或更換有缺陷的產品。產品保修包括在產品的價格,並保證產品將按照商定的規格運作。根據ASC 606,它不代表單獨的履約義務。本公司記錄其擔保下可能發生的估計費用的負債。這些費用是根據歷史經驗和已確定的任何具體保證問題估算的。雖然歷史保修費用在預期之內,但不能保證未來的保修費用不會超過歷史金額。公司定期評估其記錄的保證責任是否充足,並在必要時調整餘額。應計保證餘額包括在應計費用中,如附註7“應計費用”所示。截至2019年8月31日及2018年8月31日止的3個月及9個月內,本公司產品保修責任的變動如下:
最後三個月 |
||||||||
八月三十一日 |
(2018年8月31日) |
|||||||
平衡,開始 |
$ | 89,637 | $ | 71,216 | ||||
結算/調整 |
(42,691 | ) | (73,108 | ) | ||||
發出的保證 |
93,889 | 73,155 | ||||||
平衡,結束 |
$ | 140,835 | $ | 71,263 |
最後的九個月 |
||||||||
八月三十一日 |
(2018年8月31日) |
|||||||
平衡,開始 |
$ | 96,786 | $ | 68,452 | ||||
結算/調整 |
(237,629 | ) | (214,674 | ) | ||||
發出的保證 |
281,678 | 217,485 | ||||||
平衡,結束 |
$ | 140,835 | $ | 71,263 |
10) |
貸款和信貸協議 |
該公司維持兩條循環信貸額度和一筆向中西部銀行提供的定期貸款。該公司以前還向西聯第一國民銀行提供定期貸款。
中西部銀行信貸和定期貸款循環線
2017年9月28日,該公司與中西部銀行(BankMidWest)簽訂了一項信貸安排,取代並完全取代了該公司以前在美國銀行的信貸安排。中西部銀行的信貸安排最初包括5,000,000美元的循環信貸額度(“2017信貸額度”)、一筆應於2037年10月1日到期的2,600,000美元的定期貸款和一筆應於2019年10月1日到期的60萬美元的定期貸款。2017年信貸額度用於週轉資金用途。2018年3月29日,該公司用出售愛荷華州Dubuque房產的收益全額支付了到期於2019年10月1日的60萬美元定期貸款。付款包括本金596 563美元和利息2 328美元。
2019年8月31日,2017年信貸額度餘額為2 909 530美元,尚有2 090 470美元可用,這可能受到借款基數計算的限制。2017年信用額度借款基數相當於應收賬款餘額的75%(對過期應收賬款貼現),加上庫存的50%,減去2017年信貸額度上的任何未償貸款餘額。2019年8月31日,2017年信貸額度不受借款基數計算的限制。任何在2017年信用額度上借入的未付本金都應按浮動利率計算利息,相當於“華爾街日報”貨幣利率一節中公佈的“華爾街日報”利率的1.00%。利率下限為年息4.25釐,現行利率為年息6.00釐。2017年信貸額度最近於2019年3月30日延期。2017年信貸額度是根據中西部銀行的要求支付的,每月只需支付利息。如果沒有提前提出要求,未付本金和應計利息應於2020年3月30日到期。
這2,600,000美元的定期貸款在頭60個月的利息為5.00%。此後,該貸款將按浮動利率計算利息,浮動利率相當於“華爾街日報”貨幣利率部分的0.75%。利率下限為每年4.15%,利率只能由中西部銀行每五年調整一次。每月需要支付本金和利息17 271美元。這筆貸款還由美國農業部擔保,它要求預付擔保費62,400美元,年費為未付餘額的0.5%。作為美國農業部擔保要求的一部分,持有20%以上股份的股東必須親自擔保部分貸款,數額相當於其持股比例。董事會副主席、持有公司20%以上流通股的股東J.Ward McConnell Jr.正以個人擔保金額的2%的年費擔保這筆貸款的約38%。初始擔保費用將在貸款期限內攤銷,年費和個人擔保金額按月計算。
2019年2月13日,該公司與中西部銀行開設了4,000,000美元的循環信貸額度(“2019年信貸額度”),與公司履行一個大型模塊化實驗室建設項目的義務有關。2019年信貸額度下的資金將未支付給該公司,並將由中西部銀行為該項目簽發的不可撤銷信用證持有。2019年信用額度的利息按浮動利率計算,比“華爾街日報”貨幣利率一節中公佈的“華爾街日報”利率高出1.00%。利率下限為年息4.25釐,現行利率為年息6.00釐。2019年信貸額度是根據中西部銀行的要求支付的。如果沒有提前提出要求,未付本金和應計利息將一次性支付,應於2020年2月13日到期。截至2019年8月31日,2019年信貸額度上的資金仍未支付,由中西部銀行持有。
2017年信貸額度和260萬美元的定期貸款均由該公司與中西部銀行簽訂的分別於2017年9月28日簽訂的期票條款管理。2019年信用證由該公司與中西部銀行簽訂的一張日期為2019年2月13日的期票條款管理。
與2017年的信用額度,該公司,藝術之路科學公司.和俄亥俄金屬加工產品/藝術之路公司。雙方於2017年9月28日與中西部銀行簽訂了一項商業擔保協議,根據該協議,每一家銀行都在某些庫存、設備、賬户、動產、票據、信用證和其他資產上給予中西部銀行第一優先擔保權益,以保證公司在信貸額度下的義務。每一個藝術之路科學公司。和俄亥俄金屬加工產品/藝術之路公司。還同意根據2017年9月28日商業擔保規定的2017年信用證擔保公司的義務。2019年信貸額度還得到這些現有安全文件的擔保。
為了進一步獲得2017年信貸額度,該公司向中西部銀行(BankMidWest)發放了第二筆抵押貸款,抵押貸款涉及其西聯營、愛荷華州房地產和俄亥俄金屬工作產品/藝術公司。向中西部銀行授予其位於俄亥俄州坎頓的房產抵押貸款。西聯房產抵押貸款是在2018年12月14日出售該房產的同時發放的。2019年的信貸額度也是由俄亥俄州的廣州房地產抵押貸款擔保的。這筆2,600,000美元的定期貸款由愛荷華州阿姆斯特朗和愛荷華州莫諾納的房產抵押擔保。每一項按揭均受2017年9月28日另一項按揭條款所規限,而每一項物業亦須另作租金轉讓,日期為2017年9月28日。
如果公司或其子公司(依據商業擔保作為擔保人)對本票發生違約事件,且未能或無法糾正這種違約,中西部銀行可立即終止其向公司提供額外貸款的義務(如果有的話),並可加速公司在本票項下的義務。中西部銀行還應享有“統一商法典”、任何其他適用法律和各種貸款協議規定的所有其他違約權利和補救辦法。此外,在發生違約的情況下,中西部銀行可能會取消抵押財產的抵押品贖回權。
每年11月30日對中西部銀行契約的遵守情況進行衡量。銀行中西部貸款協議的條款要求該公司保持最低營運資本比率1.75,同時保持至少5,100,000美元的營運資本。此外,債務與價值的最高比率為1:1,至少要有40%的有形資產負債表權益,但須有相互同意的變動。該公司還被要求維持1.25的最低還本付息比率,並有0.10的容忍度。截至2018年11月30日,除還本付息率外,該公司遵守了所有契約。中西部銀行(BankMidWest)發佈了一份豁免聲明,赦免了違約行為,而且沒有發生違約事件。下一個測量日期是2019年11月30日。
西部聯盟第一國民銀行定期貸款
2010年5月1日,該公司獲得了一筆1,300,000美元的貸款,用於購買位於愛荷華州西聯合州的另一家工廠,用作藝術之路品牌下的某些產品的配送中心、倉庫設施和製造廠。根據抵押貸款、擔保協議、租賃和租金轉讓以及2010年5月1日該公司與第一家西聯國家銀行之間的固定融資聲明,該公司的西聯盟融資機制抵押擔保了這筆貸款。
2018年12月14日,該公司償還了這筆貸款,與出售愛荷華州的西聯設施有關。
該公司的定期債務摘要如下:
八月三十一日 |
2018年11月30日 |
|||||||
中西部銀行每月分期付款17,271美元,包括利息5.00%,應於2037年10月1日到期 |
$ | 2,456,503 | $ | 2,517,510 | ||||
第一國家銀行西聯銀行每月分期付款12 500美元,包括利息2.75%,應於2020年6月1日到期 |
- | 232,967 | ||||||
長期債務總額 |
$ | 2,456,503 | $ | 2,750,477 | ||||
減去定期債務的當期部分 |
84,319 | 227,459 | ||||||
定期債務,不包括當期債務 |
$ | 2,372,184 | $ | 2,523,018 |
以下為截至十一月三十日止年度的定期債務最低到期日摘要:
年 |
金額 |
|||
2019 |
20,511 | |||
2020 |
85,401 | |||
2021 |
90,179 | |||
2022 |
94,858 | |||
2023 |
99,781 | |||
2024年及其後 |
2,065,773 | |||
長期債務總額 |
$ | 2,456,503 |
11) |
所得税 |
所得税按資產和負債法記帳。遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基和業務損失之間的差異而估計的未來税收後果而確認。
2017年12月22日,頒佈了2017年減税和就業法案,將最高企業所得税税率從35%降至21%。2018年第一季度確認了這一新匯率的適用。截至2018年8月31日的9個月內,持續經營的税收支出包括約298,000美元的調整數,涉及按照新的法定費率對公司遞延税金淨額進行重新估值。
12) |
關聯方交易 |
公司不時從相關方購買各種供應品,這些供應商為公司董事會副主席小J.Ward McConnell所擁有的公司。還有小J·沃德·麥康奈爾作為持有公司20%以上未償股權的股東,必須根據美國農業部對公司定期貸款的擔保,為公司定期債務的一部分提供擔保。麥康奈爾先生的擔保費是每月付的。在截至2019年8月31日的三個月和九個月內,該公司分別確認了與關聯方的交易費用分別為6,624美元和21,273美元,而2018年財政年度同期的費用分別為5,957美元和17,986美元。截至2019年8月31日的應計費用餘額包括應由關聯方支付的1 581美元,而2018年財政年度同期的應計費用餘額為1 633美元。
13) |
銷售-類型租約 |
與2019年8月31日和2018年11月30日銷售型租約有關的組成部分如下:
八月三十一日 |
2018年11月30日 |
|||||||
最低租賃應收款,當期 |
$ | 174,000 | $ | 159,500 | ||||
未獲利息收入,當期 |
(21,476 | ) | $ | (36,445 | ) | |||
銷售型租賃的淨投資,當期 |
152,524 | 123,055 | ||||||
長期最低租賃應收款 |
37,777 | $ | 168,277 | |||||
長期未賺取利息收入 |
(924 | ) | $ | (14,490 | ) | |||
長期銷售型租賃的淨投資 |
$ | 36,853 | $ | 153,787 |
截至2019年8月31日止的3個月和9個月的銷售類型租約開始時,在“綜合業務報表”的持續業務銷售中確認的總收入為0美元,而2018年財政年度同期為0美元和426 542美元。
未來出售式租約的最低租金收入如下:
截至11月30日, |
金額 |
|||
2019 |
$ | 43,500 | ||
2020 |
162,426 | |||
2021 |
5,851 | |||
共計 |
$ | 211,777 |
14) |
最近發佈的會計公告 |
會計公告尚未通過
租賃
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02“租約(主題842)”,要求承租人在資產負債表上確認所有12個月或更長期限的租約的使用權資產和租賃負債。本指南適用於2018年12月15日以後的財政年度,包括這些年內的過渡時期。該公司將採用經修訂的追溯方法,包括在報告所述期間內的過渡時期,通過2020財政年度的這一指導方針。根據修訂的追溯方法,公司不會調整以前的比較期。本公司擁有適度的租賃活動,主要作為辦公設備的承租人和模塊式出租房屋的出租人。公司希望在資產負債表上確認其租賃的辦公設備的使用權、資產和租賃負債。本公司作為出租人的活動將基本上不受本指南的影響。該公司期望得到更多的披露,包括但不限於:
● |
其租約的性質 |
● |
使用的重大假設和判斷 |
● |
關於尚未開始的租賃的信息 |
● |
關聯方租賃交易 |
● |
短期租約會計政策選擇 |
● |
財務、經營、短期和可變租賃費用 |
● |
經營租賃付款、應收租約和租賃債務的到期日分析 |
● |
與租賃有關的收入的表式披露 |
● |
租賃淨投資的組成部分 |
● |
關於管理與剩餘資產有關的風險的信息 |
15) |
股權激勵計劃與股票薪酬 |
2011年1月27日,該公司董事會批准並批准了藝術之路製造有限公司。2011年股權激勵計劃(“2011年計劃”)。2011年計劃於2011年4月28日獲得股東的批准。它取代了員工股票期權計劃和董事股票期權計劃(統稱為“優先計劃”),根據先前的計劃,將不再授予任何股票期權。根據“2011年計劃”向董事和執行官員頒發的獎勵由董事會批准的協議形式管理。2011年1月27日之前授予的股票期權受適用的事前計劃和根據該計劃通過的協議形式管轄。
2011年計劃允許計劃管理員向員工(包括高級人員)、董事和顧問授予不合格股票期權、獎勵股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、業績獎勵和股票增值權。董事會已批准一項董事薪酬政策,根據該政策,非僱員董事每年或最初在當選董事會成員時自動獲得1,000股完全既得普通股的限制性股票獎勵,並在每個財政季度的最後一個營業日再授予1,000股完全既得的普通股。在2019年財政年度的頭9個月,向各種僱員、董事和顧問發放了72,437股的限制性股票獎勵,這些獎勵將在今後三年內授予,並向董事發放了21,000股的限制性股票獎勵,作為董事補償政策的一部分,該政策是立即授予的。在2019年財政年度的前9個月,在某些僱員離開時,沒收了2400股限制性股票。
以股票為基礎的補償費用反映了在授予之日計量並在相關歸屬期內確認的股票獎勵的公允價值。該公司在衡量日期估計每個股票期權獎勵的公允價值,該模型採用了關於股票價格波動、期權預期壽命、無風險利率和股利收益率的假設。預期波動是基於歷史波動的公司股票和其他因素。該公司使用歷史期權行使和終止數據來估計預期的期限,這些選項預計是未完成的。無風險利率是以美國國債收益率曲線為基礎的。預期股息率是利用歷史股利數額和股票價格在期權發行日期計算的。在截至2019年8月31日的9個月或2018年財政年度的同一期間,沒有授予任何股票期權。在截至2019年8月31日的3個月和9個月內,該公司分別為限制性股票裁決支付了40,601美元和160,045美元的股票補償費,而2018年財政年度同一財政期間,基於股票的賠償費用分別為46,654美元和158,090美元。該公司以國庫股的形式向僱員回購了8,589股股票和7,332股股票,作為截至2019年8月31日和2018年8月31日的9個月代僱員繳納工資税的考慮。2018年財政年度同期,截至2019年8月31日的9個月回購的國庫券股票薪酬淨額為142,647美元,而同期為136,780美元。
16) |
金融工具公允價值的披露 |
金融工具的公允價值被定義為在自願各方之間的當前交易中可以交換票據的數額。2019年8月31日和2018年11月30日,現金、應收賬款、銷售型租賃淨投資、應付款、銀行應付票據以及其他流動和長期負債的賬面價值接近公允價值。流動資產和負債的賬面價值接近公允價值,因為這些工具的期限較短。銷售型租賃的淨投資的公允價值也接近記錄價值,因為這是基於未來現金流量折現在租賃中隱含的利率。租賃中隱含的費率與現行市場費率沒有重大差別。公司分期付款期貸款的公允價值也接近記錄價值,因為貸款條件下收取的利率與當前利率沒有很大差別。
17) |
段信息 |
該公司有三個可報告的部門:農產品,模塊化建築和工具。農產品部分生產和銷售農業設備和相關的更換部件的藝術之路製造標籤和私人標籤。模塊建築部分為各種用途製造和安裝模塊化建築,通常用於動物遏制和研究實驗室。刀具部門生產鋼切削工具和刀片。
用於確定部分信息的會計政策與重要會計政策摘要中所述的政策相同。管理層根據營業收入税前的利潤或虧損(不包括非經常性損益)對每個部門的業績進行評估。
與報告部分有關的大致財務信息如下。下表不包括已停止的業務的收入和資產負債表數據。見注4“停止作業”。
截至2019年8月31日止的三個月 |
||||||||||||||||
農業 產品 |
模塊化建築 |
工具 |
合併* |
|||||||||||||
來自外部客户的收入 |
$ | 3,194,000 | $ | 1,802,000 | $ | 508,000 | $ | 5,504,000 | ||||||||
業務收入(損失) |
(435,000 | ) | 146,000 | (16,000 | ) | (305,000 | ) | |||||||||
税前收入(虧損) |
(496,000 | ) | 151,000 | (25,000 | ) | (370,000 | ) | |||||||||
總資產 |
14,383,000 | 3,917,000 | 2,568,000 | 20,868,000 | ||||||||||||
資本支出 |
92,000 | 75,000 | 15,000 | 182,000 | ||||||||||||
折舊和攤銷 |
126,000 | 66,000 | 32,000 | 224,000 |
截至2018年8月31日止的三個月 |
||||||||||||||||
農業 產品 |
模塊化建築 |
工具 |
合併* |
|||||||||||||
來自外部客户的收入 |
$ | 3,913,000 | $ | 773,000 | $ | 594,000 | $ | 5,280,000 | ||||||||
業務收入(損失) |
(450,000 | ) | (141,000 | ) | 32,000 | (559,000 | ) | |||||||||
税前收入(虧損) |
(835,000 | ) | (136,000 | ) | 22,000 | (949,000 | ) | |||||||||
總資產 |
15,999,000 | 3,692,000 | 2,484,000 | 22,175,000 | ||||||||||||
資本支出 |
92,000 | 13,000 | - | 105,000 | ||||||||||||
折舊和攤銷 |
126,000 | 116,000 | 31,000 | 273,000 |
截至2019年8月31日止的9個月 |
||||||||||||||||
農業 產品 |
模塊化建築 |
工具 |
合併* |
|||||||||||||
來自外部客户的收入 |
$ | 9,441,000 | $ | 4,382,000 | $ | 1,552,000 | $ | 15,375,000 | ||||||||
業務收入(損失) |
(1,334,000 | ) | (14,000 | ) | (49,000 | ) | (1,397,000 | ) | ||||||||
税前收入(虧損) |
(1,527,000 | ) | (4,000 | ) | (79,000 | ) | (1,610,000 | ) | ||||||||
總資產 |
14,383,000 | 3,917,000 | 2,568,000 | 20,868,000 | ||||||||||||
資本支出 |
201,000 | 123,000 | 43,000 | 367,000 | ||||||||||||
折舊和攤銷 |
375,000 | 303,000 | 96,000 | 774,000 |
截至2018年8月31日止的9個月 |
||||||||||||||||
農業 產品 |
模塊化建築 |
工具 |
合併* |
|||||||||||||
來自外部客户的收入 |
$ | 11,778,000 | $ | 2,346,000 | $ | 1,816,000 | $ | 15,940,000 | ||||||||
業務收入(損失) |
(988,000 | ) | (347,000 | ) | 9,000 | (1,326,000 | ) | |||||||||
税前收入(虧損) |
(1,680,000 | ) | (330,000 | ) | (24,000 | ) | (2,034,000 | ) | ||||||||
總資產 |
15,999,000 | 3,692,000 | 2,484,000 | 22,175,000 | ||||||||||||
資本支出 |
163,000 | 99,000 | 4,000 | 266,000 | ||||||||||||
折舊和攤銷 |
391,000 | 196,000 | 95,000 | 682,000 |
*表中的合併總數是部分數字的總和,由於四捨五入,可能與精簡的合併財務報表中的實際數字不符。
18) |
後續事件 |
管理層評估了公司的所有其他活動,並得出結論認為,以後沒有發生需要在精簡的合併財務報表中予以確認的事件。
項目2. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
前瞻性陳述
以下討論和分析應結合本季度報告第一部分第10-Q表第1項(本“報告”)和第二部分第8項“財務報表和補充數據”以及我們2018年11月30日終了財政年度表10-K年度報告第二部分第7項“管理人員對財務狀況和業務結果的討論和分析”中所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。本報告中的一些陳述可能包含前瞻性的陳述,這些陳述反映了我們目前對未來事件、未來商業、行業和其他情況的看法、我們未來的表現以及我們對未來業務和行動的計劃和期望。在某些情況下,你可以通過使用“可能”、“應該”、“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“未來”、“打算”、“可能”、“估計”、“預測”、“希望”、“潛力”、“繼續”或這些術語或其他類似的表達方式來識別前瞻性陳述。許多前瞻性陳述載於本報告第一部分第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下,但也可能出現在其他章節中。本報告中的前瞻性陳述一般涉及:(一)我們的保修費用和訂單積壓;(二)我們對週轉金和現金流量是否充足的信念;(三)我們對在必要時能夠繼續以合理的條件續訂或獲得融資的期望;(四)最近發佈的會計聲明的影響;(五)我們與我們的成本、業務戰略有關的意圖和信念。, 以及未來的表現;(Vi)我們預期的財務業績;及(Vii)我們對主要資本及現金流量需求的期望。
你應該徹底閲讀這份報告,但有一項諒解,即我們的實際結果可能與前瞻性聲明中提出的結果大不相同,原因很多,包括我們無法控制的事件和事實證明不準確或毫無根據的假設。我們不能對我們今後的業績或結果提供任何保證。由於許多原因,我們的實際結果或行動可能而且很可能將與前瞻性聲明中的預期大不相同,包括但不限於:(一)信貸市場變化對我們繼續以合理條件獲得資金的能力的影響;(二)我們償還當前債務、繼續履行債務義務和遵守金融契約的能力;(三)包括消費者和政府支出在內的一般經濟狀況對我們產品的需求和我們的供應和材料成本的影響;(四)季節性需求和生產週期的波動;及(V)證券及交易管理委員會(“證監會”)不時提交的文件內所述的其他因素。除法律規定外,我們不打算更新本報告所載的前瞻性聲明。我們告誡你不要過分依賴任何只在本報告發表之日才發言的前瞻性聲明。你應該閲讀本報告和我們在本報告中提到的文件,並將其作為證據提交,但有一項諒解,即我們未來的實際結果可能與我們目前的預期大不相同。我們用這些謹慎的聲明來限定我們所有前瞻性的陳述。
關鍵會計政策
截至2019年8月31日,我們在編制財務報表時採用了更重要的判斷和假設,但與2018年11月30日相比,我們的關鍵會計政策保持不變,但增加了一項關於與客户簽訂合同收入確認的關鍵會計政策,如下文所述。這些關鍵會計政策的披露參考了2018年11月30日終了的財政年度報告第二部分第7項“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
與客户簽訂合同的收入
自2018年12月1日起,我們採用了財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)的副標題606,與客户簽訂合同的收入(ASC 606)。ASC 606的核心原則要求各實體確認收入,其方式應反映向客户轉讓承諾的貨物或服務的數額,以反映該實體期望以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。ASC 606適用於2017年12月15日以後開始的年度報告期,包括該報告期內的中期,並將追溯適用,不允許提前適用。我們通過了2019年財政年度的ASC 606,包括在報告所述期間內的過渡時期。
我們已經評估了新標準,並將核心原則應用於我們的合同收入流。為了與這一核心原則保持一致,一個實體必須採用以下五個步驟:
1. |
與客户確認合同; |
2. |
確定合同中的每項履行義務; |
3. |
確定交易價格; |
4. |
將交易價格分配給每項履約義務;以及 |
5. |
在履行每項履行義務時或在履行義務時確認收入。 |
我們的收入主要來自與客户的合同。農產品和農具部門通常執行包含單一履約義務的短期合同--向共同載體交付產品。我們確認生產和銷售農業設備、服務部件和切割工具的收入。模塊化建築部門執行與客户的合同,這些合同可以是短期的,也可以是長期的。這些合同可以有多項履約義務,而且可以根據合同的性質,在一段時間內或某一時間點確認這些合同的收入。付款條件一般是短期的,根據客户和部門的不同而有所不同.我們的ASC 606的實施過程包括修改模塊建築部分的合同。
我們利用折扣作為我們的農產品和工具環節的一種可變的考慮因素。可變的考慮在合同開始時分配給交易價格,一般不取決於未來的結果。農產品和農具部門不提供回扣或信貸。模塊化建築部分不提供折扣、信貸或回扣。
我們的產品保修包括在產品的價格,並保證產品將按照商定的規格運作。產品保修是在銷售時,農產品和模塊化建築部分。在資產負債表上保留一小筆準備金,作為工具部分保修的考慮因素。根據ASC 606,本產品保修不代表單獨的性能義務。
採用改良回顧法採用ASC 606。我們已確定,在ASC 606下報告的數額與根據ASC 605以前的收入指南報告的數額沒有重大差別,因此,我們不必對留存收益作出調整。
在通過ASC 606之後,我們在財務報表附註中增加了所需披露的數額,包括但不限於:
● |
收入分類,描述收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響; |
● |
應收賬款、合同資產和與客户簽訂的合同負債的期初和期末餘額,如未另行列報或披露,則為; |
● |
在本報告所述期間確認的收入,這些收入在本期間開始時列入合同負債餘額; |
● |
與客户簽訂的合同中有關履約義務的信息;以及 |
● |
對與客户簽訂合同的收入數額和時間有重大影響的判斷,包括履約義務的時間滿意度、交易價格和分配給履約義務的金額。 |
業務結果-持續作業
銷售淨額和銷售成本
截至2019年8月31日的三個月和九個月期間,我們持續運營的合併公司銷售額分別為5,504,000美元和15,375,000美元,而2018年財政年度同期的銷售額分別為5,280,000美元和15,940,000美元,三個月增加了224,000美元,即4.2%,9個月減少了565,000美元,即減少3.5%。這三個月的增長主要是由於我們的模塊建築部分的收入增加了,這是因為我們簽訂了一份很大的合同。該合同完成率約為31%,預計將延續到2020年春季。截至2019年8月31日的三個月綜合毛利率為18.3%,而2018年同期為22.3%。截至2019年8月31日的9個月綜合毛利率為16.7%,而2018年同期為21.6%。這一總體毛利率下降的原因是,我們的農產品和模塊化建築部分的毛利率都有所下降,詳見下文。
我們第三季度在農產品部門的銷售額為319.4萬美元,而2018年同期為391.3萬美元,減少了71.9萬美元,跌幅為18.4%。我們的農產品部門今年迄今的銷售額為9,441,000美元,而2018年同期為11,778,000美元,減少了2,337,000美元,即19.8%。我們三個月的收入下降是由於美國各地春季洪水造成的作物不確定性所致。在2019年播種季節,許多農民種植的日期歷來較晚,這導致了對我們便攜式飼料設備的需求減少。今年迄今銷售額的下降是由於對便攜式飼料設備、飼料和接收箱以及UHC捲筒的需求減少。此外,我們加拿大子公司的清算在2019年財政年度的銷售額中減少了約42萬美元。此外,我們2018年財政年度的收入反映了一種舊的糞肥播種機的清算,這種舊模式的銷售利潤率有所下降,OEM鼓風機的收入約為262,000美元,而2019財政年度我們的OEM鼓風機客户選擇在2019年財政年度不向我們購買任何鼓風機,原因是經銷商的批次庫存緩慢,與惡劣的農業市場狀況有關。儘管總體銷量下降,但在截至2019年8月31日的9個月裏,土地維護設備、犁、甜菜設備、Bale處理器和垃圾箱的銷量確實比2018年同期有所增加。截至2019年8月31日的三個月期間,我國農產品部門的毛利率為15.7%,而2018年同期為21.6%。截至八月三十一日止的九個月內我們農產品部的毛利率, 2019年為15.7%,而2018年同期為21.8%。2019財政年度毛利率下降的原因是收入下降,可吸收固定成本的可變利潤率較低,再加上我們工廠的勞動力效率低下。由於對便攜式飼料設備(我們最有效率的設備)缺乏穩定的需求,我們一直難以獲得運營效率,這通常是通過繼續生產單一產品而獲得的。我們的效率也受到直接勞動力轉移到業務變革中的影響,這將帶來長期利益。我們已經部分完成了倉庫重組,我們預計這將提高庫存的準確性,並減少物資處理人員和機器操作員的旅行時間。我們還實施了一個材料審查委員會,以減少廢料和消除生產錯誤。我們相信,我們的持續經營改善計劃將使我們能夠滿足改善後的農業經濟中日益增長的需求。
我們第三季度模塊化建築部門的銷售額為1,802,000美元,而2018年同期為773,000美元,增長了1,029,000美元,即133.1%。我們的模塊化建築部門今年迄今的銷售額為4,382,000美元,而2018年同期為2,346,000美元,增長了2,036,000美元,即86.8%。我們收入增加的主要原因是2019年春季開始的850萬美元項目,以及模塊式建築租賃收入的增加。截至2019年8月31日的三個月和九個月期間的毛利率分別為20.0%和14.7%,而2018年同期的毛利率分別為15.8%和13.7%。毛利率增加的原因是租賃和模塊化建築帶來的收入增加,為固定費用提供了更多可變利潤率。
在截至2019年8月31日的三個月和九個月期間,我們的工具部門銷售額分別為508000美元和155.2萬美元,而2018年同期的銷售額分別為59.4萬美元和181.6萬美元,三個月和九個月的銷售額都下降了14.5%。到目前為止,下降的主要原因是2018年第一季度末大量客户的流失。截至2019年8月31日的3個月和9個月期間,毛利率分別為28.0%和28.4%,而2018年同期的毛利率分別為34.7%和30.1%。我們九個月的毛利率下降主要是由於收入減少,而吸收固定成本的可變利潤率較低。
費用
我們的第三季度綜合銷售支出為379,000美元,而2018年同期為476,000美元。我們今年迄今的銷售支出為1,119,000美元,而2018年同期為1,448,000美元。銷售費用減少的原因是,由於銷售減少以及營銷技巧重新調整,佣金減少。我們的新營銷努力包括從更昂貴的印刷廣告轉向社交媒體,同時在2019年財政年度減少對貿易展覽的參與。在截至2019年8月31日的三個月和九個月期間,銷售支出佔銷售額的比例分別為6.9%和7.3%,而2018年同期分別為9.0%和9.1%。
截至2019年8月31日的三個月和九個月期間,綜合工程費用分別為116,000美元和380,000美元,而2018年財政年度的同期分別為202,000美元和458,000美元。工程費用減少的原因是2019年財政年度研發成本降低,原因是內部注重流程改進和降低產品成本。我們還調動了一名小時工程師擔任生產職務,並減少了我們的受薪員工。在截至2019年8月31日的三個月和九個月期間,工程費用佔銷售額的比例分別為2.1%和2.5%,而2018年同期的這一比例分別為3.8%和2.9%。
截至2019年8月31日的三個月和九個月期間的綜合行政費用分別為815,000美元和2,466,000美元,而2018年同期分別為858,000美元和2,656,000美元。行政費用減少的主要原因是農產品部門的間接僱員減少,以及我們工具部門使用的臨時僱員人數減少。在截至2019年8月31日的三個月和九個月期間,行政支出佔銷售額的比例分別為14.8%和16.0%,而2018年同期的行政支出分別為16.2%和16.7%。
(損失)從持續作業
截至2019年8月31日止的9個月期間,所得税前繼續營業的合併(虧損)為37萬美元(37萬美元),截至2019年8月31日的9個月期間為161萬美元,而2018年財政年度同期的所得税前營業淨(虧損)為949,000美元和(2,034,000美元)。我們本季度和今年迄今淨虧損的減少主要是因為我們的模塊建築部門在850萬美元的項目上取得了成功,並消除了我們農產品部門的間接頭寸。2018年財政年度第三季度,我們還支付了520 000美元的費用,用於我們的西部聯盟融資機制的減值和模具補救,2019年財政年度沒有重複這些費用。
所得税調整
2017年12月22日,頒佈了2017年減税和就業法案,將最高企業所得税税率從35%降至21%。我們已經評估了這項法律對我們報告的資產、負債和業務結果的影響,我們相信,從長遠來看,整體利率下調將對我們的淨收入產生積極影響。然而,2018年第一季度,我們使用新的較低税率大幅削減了我們的遞延淨資產。根據我們在2017年11月30日記錄的遞延税資產,我們減少了約298,000美元的遞延税資產,這在2018年2月28日結束的第一季度作為我們税收準備金的調整。
訂單積壓
截至2019年10月6日,扣除繼續運營折扣後的合併訂單積壓額為7,565,000美元,而2018年10月6日為1,384,000美元。截至2019年10月6日,農產品部門訂單積壓額為117.4萬美元,而2018年財政年度為68.2萬美元。農產品部分積壓增加的原因是,春季洪水過後,人們對作物產量的信心日益增強。截至2019年10月6日,模塊建築部分的積壓資金為6173,000美元,而2018年財政年度為609,000美元。積壓增加的原因是,預定於2020年春季完成的850萬美元的模塊化研究設施承包,以及一個非常活躍的模塊化研究銷售市場。截至2019年10月6日,工具部門的積壓資金為218,000美元,而2018年財政年度為94,000美元。我們的工具部門積壓的增加主要是由於2019年第三季度簽訂的OEM協議。我們的訂單積壓不一定表明未來的收入將從這樣的訂單,因為可能的訂單取消和經銷商折扣安排,我們可能會不時簽訂。
業務結果-停止業務
在2016年第三季度,我們決定退出壓力容器行業。2018年3月29日,我們以1,500,000美元的售價處置了壓力容器部分的剩餘資產。
流動性與資本資源
在截至2019年8月31日的9個月中,我們的主要資金來源是投資活動產生的現金,其中包括出售我們以前在愛荷華州西聯工廠的收益。我們的經營活動通過利用我們850萬美元的模塊化建築合同的優惠抽獎時間表和通過減少庫存,提供了積極的現金流。包括債務留存在內的融資活動是2019年財政年度第三季度現金的主要用途。我們預計2019財政年度剩餘時間我們的主要資本需求將與運營成本有關,主要是生產和合同履行,以及債務的留存。
我們向中西部銀行提供了5,000,000美元的循環信貸額度,截至2019年8月31日,該銀行的未清本金餘額為2,909,530美元。如果沒有更早的需求,信貸額度將於2020年3月30日到期。
我們相信,我們從業務和目前的融資安排中獲得的現金流量將為今後12個月的業務提供足夠的現金,並在到期時支付債務。我們期望能夠繼續以合理的條件獲得資金。
表外安排
沒有。
項目3. |
市場風險的定量和定性披露。 |
作為一家較小的報告公司,我們不需要根據這個項目提供信息披露。
項目4. |
控制和程序。 |
對披露控制和程序的評估
擔任我們首席執行官和首席財務官的人已評估了截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性,這些控制和程序在“外匯法”第13a-15(E)條和規則15d-15(E)中得到了界定。根據這一評估,擔任我們首席執行官和首席財務官的人得出結論認為,我們的披露控制和程序是有效的,並提供了合理的保證,即我們在根據“交易法”提交或提交的定期和當前報告中必須披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
在本報告所述期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目1. |
法律訴訟。 |
我們目前不是任何有待法律訴訟的材料的當事方。
項目1A。 |
危險因素 |
作為一家較小的報告公司,我們不需要根據這個項目提供信息披露。
項目2. |
股權證券的未登記銷售和收益的使用。 |
沒有。
項目3. |
高級證券違約。 |
沒有。
項目4. |
礦山安全信息披露。 |
不適用。
項目5. |
其他信息。 |
沒有。
項目6. |
展品。 |
陳列品 沒有。 |
描述 |
31.1 |
謹此提交17份CFR 13a-14(A)規定的首席執行官和臨時首席財務官證書。 |
32.1 |
根據“美國法典”第1350條提交的首席執行官和臨時首席財務官證書-隨函提交。 |
101 |
本報告以XBRL(可擴展業務報告語言)格式提交了下列材料:(1)合併資產負債表,(2)合併業務表,(3)現金流量表,(4)合併財務報表附註。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
藝術之路製造有限公司。 | ||
日期:2019年10月10日 |
通過: |
/S/卡麗·甘納森 |
卡麗·甘納森 |
||
|
總裁、首席執行官和臨時首席財務官 |
- 24 -