目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
[X]依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的不合格季度報告
終了季度
或
[ ]根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的不合格過渡報告
從轉軌到轉軌，從轉軌到轉軌，轉軌
委員會檔案編號：
富勒公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| 國家或其他管轄範圍 | I.R.S.僱主 |
| 法團或組織 | 識別號 |
| 主要行政辦公室地址 | 郵政編碼 |
(
登記人的電話號碼，包括區號
前姓名、前地址和前財政年度，如自上次報告以來有所更改
根據該法第12(B)條登記的證券
| 每一等級的最高等級： |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
| |
|
|
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(檢查一)：
| 加速過濾器[ ] | ||
| 非加速濾波器[ ] | 小型報告公司[ ] | |
| 新興成長型公司[ ] |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。[ ]
只適用於在五年內參與破產程序的發行人：
通過檢查標記説明登記人是否在根據法院確認的計劃分發證券之後，提交了1934年“證券交易法”第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。是[ ]不[ ]
只適用於公司發行人
註冊官普通股的市面價值為每股1元的已發行股份數目為
富勒公司
表格10-q季度報告
目錄
| 頁 |
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| 第一部分.財務信息 |
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| 項目1. |
財務報表(未經審計) |
3 |
| 截至2019年8月31日和2018年9月1日止的三個月和九個月的合併損益表 |
3 |
|
| 截至2019年8月31日和2018年9月1日止的三個月和九個月綜合收入彙總報表 |
4 |
|
| 截至2019年8月31日和2018年12月1日的合併資產負債表 |
5 |
|
| 截至2019年8月31日和2018年9月1日止三個月和九個月的合併合併報告 |
6 |
|
| 截至2019年8月31日和2018年9月1日的9個月現金流動合併報表 |
7 |
|
| 精簡合併財務報表附註 |
8 |
|
| 項目2. |
財務狀況及經營成果的管理探討與分析 |
27 |
| 項目3. |
市場風險的定量和定性披露 |
39 |
| 項目4. |
管制和程序 |
39 |
| 第二部分.其他資料 |
39 |
|
| 項目1. |
法律訴訟 |
39 |
| 項目1A。 |
危險因素 |
41 |
| 項目2. |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
41 |
| 項目6. |
展品 |
43 |
| 簽名 |
44 |
|
| 第一部分財務資料 |
| 項目1.財務報表 |
| 富勒公司及附屬公司 |
| 合併損益表 |
| (單位：千，但每股數額除外) |
| (未經審計) |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
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| 八月三十一日， |
九月一日， |
八月三十一日， |
九月一日， |
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| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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| 淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售成本 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 毛利 |
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| 銷售、一般和行政費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
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| 其他收入淨額 |
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| 利息費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 利息收入 |
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| 所得税前收入和權益法投資收入 |
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| 所得税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 權益法投資收入 |
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| 淨收入(包括非控股權) |
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| 可歸因於非控制權益的淨收入 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 歸於H.B.Fuller的淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可歸於H.B.Fuller普通股股東的每股收益： |
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| 基本 |
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| 稀釋 |
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| 加權平均普通股流通股： |
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| 基本 |
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| 稀釋 |
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| 按普通股申報的股息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 見所附未經審計的精簡合併財務報表附註。 |
| 富勒公司及附屬公司 |
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| 綜合收益合併簡表 |
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| (單位：千) |
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| (未經審計) |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
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| 八月三十一日， |
九月一日， |
八月三十一日， |
九月一日， |
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| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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| 淨收入(包括非控股權) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他綜合損失 |
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| 外幣換算 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 固定收益養卹金計劃調整，扣除税後 |
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| 利率互換，税後淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 現金流量套期保值，税後淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 綜合收入(損失) |
( |
) | ||||||||||||||
| 減：非控制權益造成的綜合收入(損失) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 富勒公司的綜合收入(損失) |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||
| 見所附未經審計的精簡合併財務報表附註。 |
| 富勒公司及附屬公司 |
| 合併資產負債表 |
| (單位：千，但份額和每股數額除外) |
| (未經審計) |
| 八月三十一日， |
十二月一日， |
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| 2019 |
2018 |
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| 資產 |
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| 流動資產： |
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| 現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 貿易應收款(扣除截至2019年8月31日和2018年12月1日的備抵額12 918美元和14 017美元) |
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| 盤存 |
||||||||
| 其他流動資產 |
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| 流動資產總額 |
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| 財產、廠房和設備 |
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| 累計折舊 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 不動產、廠房和設備，淨額 |
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| 善意 |
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| 其他無形資產，淨額 |
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| 其他資產 |
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| 總資產 |
$ | $ | ||||||
| 負債、非控股權益及股本總額 |
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| 流動負債： |
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| 應付票據 |
$ | $ | ||||||
| 當前到期的長期債務 |
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| 貿易應付款 |
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| 應計補償 |
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| 應付所得税 |
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| 其他應計費用 |
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| 流動負債總額 |
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| 長期債務，不包括當前到期日 |
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| 應計養卹金負債 |
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| 其他負債 |
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| 負債總額 |
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| 承付款和意外開支(附註15) |
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| 公平： |
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| H.B.富勒股東權益： |
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| 優先股(無流通股)-10，045，900股 |
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| 截至2019年8月31日和2018年12月1日，普通股，每股面值1.00美元，授權股票-160，000，000股，流通股-50，953，845股和50，732，796股 |
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| 額外已付資本 |
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| 留存收益 |
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| 累計其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
| H.B.富勒股東權益共計 |
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| 非控股權 |
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| 總股本 |
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| 負債、非控制權益及股本總額 |
$ | $ | ||||||
| 見所附未經審計的精簡合併財務報表附註。 |
| 富勒公司及附屬公司 |
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| 精簡的合併總股本報表 |
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| (單位：千) |
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| (未經審計) |
|
|
H.B.Fuller公司股東 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 共同 股票 |
額外 已付 資本 |
留用 收益 |
累積 其他 綜合 收入(損失) |
非- 控制 利息 |
共計 |
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| 截至2018年12月1日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 會計原則的變化 |
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| 經調整的2018年12月1日餘額 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 綜合收入 |
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| 股利 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 股票期權演習 |
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| 其他基於股份的薪酬計劃，淨額 |
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| 回購普通股 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 2019年3月2日結餘 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 綜合收入 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 股利 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 股票期權演習 |
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| 其他基於股份的薪酬計劃，淨額 |
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| 回購普通股 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 2019年6月1日結餘 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 綜合收入 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 股利 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 股票期權演習 |
||||||||||||||||||||||||
| 其他基於股份的薪酬計劃，淨額 |
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| 回購普通股 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 2019年8月31日結餘 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
|
|
H.B.Fuller公司股東 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 共同 股票 |
額外 已付 資本 |
留用 收益 |
累積 其他 綜合 收入(損失) |
非- 控制 利息 |
共計 |
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| 2017年12月2日結餘 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 綜合收入(損失) |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 股利 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 股票期權演習 |
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| 其他基於股份的薪酬計劃，淨額 |
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| 回購普通股 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| AOCI税收影響的重新分類 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 2018年3月3日結餘 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 綜合收入 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 股利 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 股票期權演習 |
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| 其他基於股份的薪酬計劃，淨額 |
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| 回購普通股 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 2018年6月2日結餘 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 綜合收入 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 股利 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 股票期權演習 |
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| 其他基於股份的薪酬計劃，淨額 |
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| 回購普通股 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 2018年9月1日結餘 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 見所附未經審計的精簡合併財務報表附註。 |
| 富勒公司及附屬公司 |
| 現金流動彙總表 |
| (單位：千) |
| (未經審計) |
| 九個月結束 |
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| 八月三十一日 |
2018年9月1日 |
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| 業務活動現金流量： |
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| 淨收入(包括非控股權) |
$ | $ | ||||||
| 調整數，以調節淨收入，包括非控制權益與經營活動提供的現金淨額： |
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| 折舊 |
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| 攤銷 |
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| 遞延所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 權益法投資收入，扣除收到的股息 |
( |
) | ||||||
| 出售資產收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 股份補償 |
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| 與或有代價負債有關的市場調整標記收益 |
( |
) | ||||||
| 資產和負債變動，扣除購置影響後： |
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| 貿易應收款淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 盤存 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 貿易應付款 |
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| 應計補償 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他應計費用 |
( |
) | ||||||
| 應付所得税 |
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| 應計/預付養卹金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他負債 |
( |
) | ||||||
| 其他 |
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| 經營活動提供的淨現金 |
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| 投資活動的現金流量： |
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| 購置的不動產、廠房和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 購買的業務，減去所購現金 |
( |
) | ||||||
| 購買的企業剩餘權益 |
( |
) | ||||||
| 出售不動產、廠房和設備的收益 |
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| 出售業務所得收益 |
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| 從政府贈款收到的現金 |
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| 與政府補助金有關的現金付款 |
( |
) | ||||||
| 投資活動(用於)提供的現金淨額 |
( |
) | ||||||
| 來自籌資活動的現金流量： |
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| 償還長期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應付票據付款淨額 |
( |
) | ||||||
| 支付的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 或有代價付款 |
( |
) | ||||||
| 股票期權收益 |
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| 回購普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於籌資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金和現金等價物變動淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 期初現金及現金等價物 |
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| 期末現金及現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 補充披露現金流動信息： |
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| 用公司股票支付的股息 |
$ | $ | ||||||
| 支付利息的現金，扣除2019年8月31日和2018年9月1日終了期間資本額328美元和227美元 |
$ | $ | ||||||
| 支付所得税的現金，扣除退款後 |
$ | $ | ||||||
| 見所附未經審計的精簡合併財務報表附註。 |
富勒公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(以千計的數額，但份額和每股數額除外)
(未經審計)
注1:提出依據
概述
所附的H.B.Fuller公司及其子公司未經審計的臨時合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則和編制説明編制的。10-q和條款10規例S-X.因此，他們需要不根據美國公認的會計原則，包括所有必要的信息，以公平地顯示經營結果、綜合收入、財務狀況和現金流量。我們認為，未經審計的臨時精簡合併財務報表反映了所有被認為是公平列報所提期間結果所必需的正常經常性調整。中期經營業績如下不必然表明以下結果：可能整個財政年度的預期。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求我們在財務報表之日和報告期內作出影響所報告的資產、負債、收入、支出和相關披露數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。這些未經審計的臨時合併財務報表應與我們的年度報告中所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。10-k截至年度(2018年12月1日)提交給證券交易委員會。
會計準則的變化-存貨會計
在本年度終了的年度內(二00八年十二月一日)我們選擇改變我們在美國公司的美洲粘合劑和建築膠粘劑部門的某些存貨的核算方法，第一-外法(“LIFO”)為加權平均成本。我們對提交的所有期間的合併財務報表進行了回顧性調整，以反映這一變化。
會計原則的變化-收入確認
在……裏面2014年5月，財務會計準則委員會(FASB)發佈會計準則更新(ASU)沒有。 2014-09, 與客户簽訂合同的收入(主題)606)，這要求實體確認其預期有權將承諾的貨物或服務轉讓給客户的收入數額。在本季度結束時，我們採用了這個ASU。(一九二零九年三月二日)採用改良的回顧性收養方法。由於採用了這一ASU，我們的開盤留存收益增加了$。
在……裏面2016年3月，FASB發佈ASU沒有。 2016-08,與客户簽訂合同的收入(主題)606)，委託與代理考慮因素(報告收入毛額與淨額)。當另一方參與向客户提供貨物或服務時，本ASU提供關於以毛額記錄收入的指導，而以確定一個實體是委託人還是代理人為基礎的淨額為基礎。對ASU的修正影響了ASU的指導。沒有。 2014-09在最後一個季度被採納(一九二零九年三月二日)用ASU沒有。 2014-09如上文所述。
會計原則的變化-所得税的影響非庫存資產的實體內轉讓
在……裏面2016年10月，FASB發佈ASU沒有。 2016-16,所得税(專題)740)：庫存以外資產的實體內轉讓。這個ASU改變了公司間出售資產的所得税確認的時間。ASU要求賣方的税收影響和買方的遞延税應在出售時立即確認，而不是將所得税影響的會計核算推遲到資產出售給第三當事人或通過使用收回的。在本季度結束時，我們採用了這個ASU。2019年3月2日。我們記錄的開盤留存收益減少了$。
會計原則的改變-定期確定的養卹金和退休後福利費用淨額
在……裏面2007年3月，FASB發佈ASU沒有。 2017-07, 補償-退休福利(主題)715)：改進定期養卹金淨成本和淨定期退休後福利成本的列報方式這就要求僱主在經營費用中只包括定期養老金淨成本和定期退休後淨福利成本中的服務成本部分。淨收益成本的其他組成部分，包括先前服務成本/信貸的攤銷，以及結算和縮減效應，將包括在非經營費用中。此ASU的分類要求是在回顧性的基礎上應用的。ASU還規定，只有淨收益成本中的服務成本部分才有資格在未來的基礎上資本化。在本季度結束時，我們採用了這個ASU。2019年3月2日。由於採用，我們的淨定期確定的養卹金和退休後福利費用的組成部分，而不是服務成本，現在顯示為所有期間的非經營費用。服務費用仍在業務費用中。由於對會計原則的變更進行了追溯性調整，在我們精簡的合併損益表中列出了一定數額的會計準則。三和九結束的幾個月2018年9月1日調整如下：
| 截至2018年9月1日止的三個月 |
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| 如報告所述 |
收養的影響 ASU 2017-07 |
作為調整 |
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| 銷售成本 |
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) | $ | ( |
) | $ | ( |
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| 毛利 |
( |
) | ||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 其他收入(費用)，淨額 |
( |
) | ||||||||||
| 淨收入(包括非控股權) |
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| 歸於H.B.Fuller的淨收入 |
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| 基本 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 稀釋 |
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| 截至2018年9月1日止的9個月 |
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| 如報告所述 |
收養的影響 ASU 2017-07 |
作為調整 |
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| 銷售成本 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| 毛利 |
( |
) | ||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 其他收入淨額 |
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| 淨收入(包括非控股權) |
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| 歸於H.B.Fuller的淨收入 |
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| 基本 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 稀釋 |
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新會計公告
在……裏面2008年8月FASB發佈ASU沒有。 2018-13,公允價值計量(主題)820披露框架-公允價值計量披露要求的變化。這一ASU修改了公允價值計量的披露要求。ASU取消了披露的要求：級別間轉移的金額和原因。1和水平2公允價值等級；級別間轉移時間的政策；以及級別的估值過程3公允價值計量ASU要求披露其他綜合收入(損失)所列期間經常性收入(虧損)中未實現損益的變動情況。3在報告所述期間結束時進行的公允價值計量以及用於發展水平的不可觀測的重要投入的幅度和加權平均數3公允價值計量本ASU的生效日期為本會計年度開始。(二零二零年十一月二十九日)允許提前收養。本指南的採用只要求更改披露內容，不預計會影響我們的綜合財務報表。
在……裏面2008年7月FASB發佈ASU沒有。 2018-11,租賃(主題)842)：有針對性的改進。此ASU允許實體不重訂向ASC過渡的比較時期842並報告ASC通過期間的比較期。840.ASU還包括一個實用的權宜之計，供出租人使用。不將合同的租賃和非租賃部分分開。本ASU的修正案在與ASU相同的時間框架內生效。沒有。 2016-02如下文所述。我們正在把這個ASU納入我們對ASU的評估和採用中。沒有。 2016-02.
在……裏面2008年7月FASB發佈ASU沒有。 2018-10,專題的編纂改進842,租賃。這一ASU包括一些澄清，以解決潛在的範圍狹窄的執行問題，我們正在納入我們對ASU的評估和通過。沒有。 2016-02.本ASU的修正案在與ASU相同的時間框架內生效。沒有。 2016-02如下文所述。
在……裏面2016年8月FASB發佈ASU沒有。 2016-15,現金流量表(題目)230)：某些現金收入和現金付款的分類(新問題工作隊的共識)。此ASU要求更改某些項目的表示方式，包括，但是不僅限於債務預付或債務清償費用；企業合併後的或有代價付款；解決保險索賠的收益；公司擁有的人壽保險保單的結算所得和股權法投資所得的分配。在本季度結束時，我們採用了這個ASU。2019年3月2日。採用這一ASU將導致追溯性地將債務預付和清償費用重新劃分為美元。
在……裏面2016年6月FASB發佈ASU沒有。 2016-13，金融工具-信貸損失(專題)326)，財務報表信用損失的計量。這一ASU要求按攤銷成本法計量的金融資產(或一組金融資產)按預計收取的淨額列報。信貸損失備抵是從金融資產攤銷成本法中扣除的估價賬户，用以按預期在金融資產上收取的數額列報淨賬面價值。FASB亦發出ASU沒有。 2018-19,專題的編纂改進326,金融工具-信貸損失在……裏面2018年11月和ASU沒有。 2019-04,專題的編纂改進326,金融工具在……裏面2019年4月.ASU沒有。 2018-19澄清經營租賃產生的應收款屬於專題範圍842,租賃。ASU沒有。 2019-04澄清各種範圍界定和ASU引起的其他問題。沒有。 2016-13.對ASU的修正影響了ASU的指導。沒有。 2016-13在與ASU相同的時間框架內有效沒有。 2016-13.本ASU的生效日期為本會計年度開始。2020年11月29日我們目前正在評估這一ASU將對我們的綜合財務報表產生的影響。
在……裏面2016年2月FASB發佈ASU沒有。 2016-02,租約(分專題)842).這一會計準則改變了租賃會計，並要求承租人在資產負債表上確認所有租賃產生的資產和負債，包括根據以往會計準則歸類為經營租賃的資產和負債，並要求披露有關租賃安排的關鍵信息，以提高各組織之間的透明度和可比性。在……裏面2008年12月，FASB亦發出ASU沒有。 2018-20,租賃(主題)842)：出租人範圍狹窄的改進，它明確了出租人對與租賃部分和非租賃部分相關的可變付款的會計核算，並在與ASU相同的時間框架內生效。2016-02,和ASU沒有。 2019-01, 租賃(主題)842)：改進編纂工作，澄清了過渡時期的披露要求。本ASU的生效日期為本會計年度開始。(一九二零九年十二月一日)允許提前收養。新的ASU必須採用一種改進的回顧性過渡方法，並提供了一些實用的權宜之計。我們已開始實施租賃會計軟件，目前正在評估新的ASU將對我們的綜合財務報表產生的影響。
注2:收購和剝離
拉馬波銷售和營銷公司
在……上面2019年5月17日，我們從一家窗户和絕緣玻璃密封劑銷售和銷售公司Ramapo銷售和營銷公司獲得了某些資產。(“Ramapo”)，總部設在南卡羅來納州查爾斯頓。此次收購支持了我們作為皇家膠粘劑收購的一部分收購的絕緣玻璃業務的整合。起價$
道爾頓控股有限責任公司
在……裏面2019年6月，該公司簽訂了一項出售道爾頓控股有限責任公司(“道爾頓控股”)的最終協議，該公司主要生產表面活性劑和增稠劑。(一九二零九年七月一日)所得的税前收益為$
注3:重組行動
該公司已批准重組計劃，包括合併計劃、組織變動和其他與將皇家膠粘劑的業務與公司業務相結合有關的行動，以及其他優化運作的行動。下表按損益表分類彙總了這些重組計劃下的税前費用分配情況：
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
| 八月三十一日 |
2018年9月1日 |
八月三十一日 |
2018年9月1日 |
|||||||||||||
| 銷售成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售、一般和行政 |
||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 下表按部門彙總重組收費的税前影響： |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
| 八月三十一日 |
2018年9月1日 |
八月三十一日 |
2018年9月1日 |
|||||||||||||
| 美洲粘合劑 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| EIMEA |
||||||||||||||||
| 亞太 |
||||||||||||||||
| 建築膠粘劑 |
||||||||||||||||
| 工程膠粘劑 |
( |
) | ||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
重組負債摘要如下：
| 與僱員有關 |
資產相關 |
其他 |
共計 |
|||||||||||||
| 2017年12月2日結餘 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 發生的費用 |
||||||||||||||||
| 非現金收費 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 現金付款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 外幣換算 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 2018年12月1日結餘 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 發生的費用 |
||||||||||||||||
| 現金付款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 外幣換算 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 2019年8月31日結餘 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
重組負債在精簡的綜合資產負債表中被列為其他應計費用的組成部分。
| 注4:盤存 |
| 清單的組成如下： |
| 八月三十一日， |
十二月一日， |
|||||||
| 2019 |
2018 |
|||||||
| 原料 |
$ | $ | ||||||
| 成品 |
||||||||
| 總庫存 |
$ | $ | ||||||
注5:商譽和其他無形資產
的親善活動九結束的幾個月八月三十一日列示如下：
| 美洲 |
亞洲 |
建設 |
工程學 |
|||||||||||||||||||||
| 粘合劑 |
EIMEA |
太平洋 |
粘合劑 |
粘合劑 |
共計 |
|||||||||||||||||||
| 2018年12月1日結餘 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 採辦 |
||||||||||||||||||||||||
| 剝離 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 貨幣影響 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
| 2019年8月31日結餘 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
如注中所述16,在財政開始時2019,我們在運營部門重新調整了某些客户。我們在報告單位內分配了善意，以反映採用相對公允價值辦法進行的調整。
| 可攤銷可識別無形資產的餘額，不包括商譽和其他不可攤銷的無形資產，如下： |
| 八月三十一日 |
||||||||||||||||||||
| 攤銷無形資產 |
購進 技術 和專利 |
客户 關係 |
商品名稱 |
其他 |
共計 |
|||||||||||||||
| 原始成本 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 累計攤銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 可識別無形資產淨額 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| (2018年12月1日) |
||||||||||||||||||||
| 攤銷無形資產 |
購進 技術 和專利 |
客户 關係 |
商品名稱 |
其他 |
共計 |
|||||||||||||||
| 原始成本 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 累計攤銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 可識別無形資產淨額 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
應攤銷無形資產的攤銷費用為美元
根據下一批應攤銷無形資產的現期賬面價值估算攤銷費用總額五財政年度如下：
| 餘數 |
||||||||||||||||||||||||
| 財政年度 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
此後 |
||||||||||||||||||
| 攤銷費用 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 非攤銷無形資產八月三十一日和(2018年12月1日)是$ |
注6:股份報酬會計
概述
我們有各種基於股票的薪酬方案，包括非合格股票期權、限制性股票、限制性股票單位、業績獎勵和遞延補償。這些股權獎勵屬於幾個計劃，並在我們的年度報告中作了詳細的説明。10-k截至年度2018年12月1日
批予日期公允價值
我們使用Black-Schole期權定價模型來計算獎勵的授予日期公允價值.期間授予的期權的公允價值。三和九結束的幾個月八月三十一日和2018年9月1日採用下列加權平均假設計算：
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
| 八月三十一日 |
2018年9月1日 |
八月三十一日 |
2018年9月1日 |
|||||||||||||
| 預期壽命(以年份計) |
||||||||||||||||
| 加權平均預期波動率 |
||||||||||||||||
| 預期波動率 |
- | - | ||||||||||||||
| 無風險利率 |
- | - | ||||||||||||||
| 加權平均預期股利 |
||||||||||||||||
| 預期股息收益率範圍 |
- | - | ||||||||||||||
| 加權平均贈款公允價值 |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||||||
預期壽命-我們使用歷史員工練習和期權到期數據來估計布萊克-斯科爾斯授予日期估值的預期壽命假設。我們認為，這一歷史數據目前是對新方案預期期限的最佳估計。我們對所有獎項採用加權平均預期壽命。
預期波動率-波動率是用我們股票的歷史波動與預期壽命相同的時間來計算的。我們有不有理由相信，我們未來的波動將與歷史波動大相徑庭。
無風險利率-利率是以美國國債收益率曲線為基礎的。
預期股息率-計算的依據是預期年股利總額除以股票平均價格。
費用
本文采用直線歸屬法對股權分置、限制性股票和具有分級和懸崖歸屬的限制性股票單位進行股票補償費用的識別。激勵股票期權和業績獎勵是基於某些基於業績的度量標準，而費用是根據我們對這些指標的實現的預測而按季度調整的。在一段時間內確認的基於股票的補償費用的數額是根據最終預期授予的部分的價值計算的。費用是在必要的服務期內確認的，對我們來説，這是從授予日期到獎勵聲明的轉歸期之前的一段時間，或者僱員根據計劃的條款有資格提前歸屬的日期。
以股份為基礎的補償費用總額為$
截至一九一零年八月三十一日有美元
股票期權活動
對象的股票期權活動。九結束的幾個月八月三十一日列示如下：
| 平均 |
||||||||
| 備選方案 |
運動價格 |
|||||||
| 截至2018年12月1日未繳 |
$ | |||||||
| 獲批 |
||||||||
| 行使 |
( |
) | ||||||
| 沒收或取消 |
( |
) | ||||||
| 截至2019年8月31日未繳 |
$ | |||||||
期間授予的期權的公允價值。三結束的幾個月八月三十一日和2018年9月1日是$
期間從期權活動中獲得的收益三結束的幾個月八月三十一日和2018年9月1日是$
限制性股票活動
不受限制的股票活動九結束的幾個月八月三十一日列示如下：
| 加權- |
||||||||||
| 加權- |
平均 |
|||||||||
| 平均 |
殘存 |
|||||||||
| 格蘭特 |
契約性 |
|||||||||
| 日期交易會 |
生命 |
|||||||||
| 單位 |
價值 |
(以年份計) |
||||||||
| 2018年12月1日 |
$ | |||||||||
| 獲批 |
||||||||||
| 既得利益 |
( |
- | ||||||||
| 被沒收 |
( |
|||||||||
| 2019年8月31日 |
$ | |||||||||
受限制股票的公允價值總額三結束的幾個月八月三十一日和2018年9月1日是$
我們買了
遞延補償活動
我們有一個董事遞延薪酬計劃，允許非僱員董事在許多投資選擇中推遲其董事的全部或部分薪酬，包括代表我們普通股的單位。我們還有一個關鍵員工遞延薪酬計劃，該計劃允許關鍵員工在代表我們普通股的許多投資選擇中推遲部分合格薪酬，其中包括單位。我們提供
| 非僱員 |
|||||||||
| 董事 |
員工 |
共計 |
|||||||
| 未清單位2018年12月1日 |
|||||||||
| 參與人繳款 |
|||||||||
| 公司匹配貢獻 |
|||||||||
| 支出 |
( |
( |
|||||||
| 未完税單位2019年8月31日 |
遞延補償單位在繳款之日完全歸屬。
| 注7:與養卹金和其他退休後福利計劃有關的定期淨養卹金構成部分 |
| 截至2019年8月31日及2018年9月1日止的3個月 |
||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
||||||||||||||||||||||||
| 養卹金福利 |
退休 |
|||||||||||||||||||||||
| 美國計劃 |
非美國計劃 |
利益 |
||||||||||||||||||||||
| 定期費用(效益)淨額： |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||||||||
| 服務成本 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 利息成本 |
||||||||||||||||||||||||
| 資產預期收益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 攤銷： |
||||||||||||||||||||||||
| 前期服務成本(效益) |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 精算損失 |
||||||||||||||||||||||||
| 定期淨收益 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
| 截至2019年8月31日及2018年9月1日止的9個月 |
||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
||||||||||||||||||||||||
| 養卹金福利 |
退休 |
|||||||||||||||||||||||
| 美國計劃 |
非美國計劃 |
利益 |
||||||||||||||||||||||
| 定期費用(效益)淨額： |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||||||||
| 服務成本 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 利息成本 |
||||||||||||||||||||||||
| 資產預期收益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 攤銷： |
||||||||||||||||||||||||
| 前期服務成本(效益) |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 精算損失 |
||||||||||||||||||||||||
| 定期淨收益 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
注8:收入
收入確認
我們銷售各種粘合劑，密封膠和其他特種化工產品給一個多樣化的客户羣。我們的絕大部分安排都包含一項單一的履約義務，即將製成品轉讓給受個別定購單管轄的客户。
我們確認收入的考慮金額，我們希望有權作為交換，以轉讓承諾的貨物給客户。交易價格包括對我們有權得到的任何可變價格的估計。在我們的安排中，最常見的可變考慮形式是顧客回扣，這些折扣是在初次銷售時用期望值法記錄下來的收入減少額。期望值法是在可能的考慮金額範圍內的概率加權金額之和，並基於對歷史、當前和預測信息的考慮。估計數的變化在每個報告所述期間更新。確實有不可變考慮受到約束的物質實例不在銷售初期記錄下來的。根據歷史經驗和正常業務過程中的預期銷售回報，產品回報被記錄為收入減少。我們主要有保證型的保證。不結果產生單獨的履約義務。我們選擇提出銷售税和其他類似税的收入淨額。
當貨物的控制權轉移給客户時，我們確認收入。對於我們絕大多數的安排，控制在一個時間點的轉移，無論是在裝運時還是在貨物交付給客户時。控制權轉讓的時間取決於將合法所有權、有形佔有以及貨物的風險和回報轉移給客户的時間。
我們在淨收入中記錄運輸和處理收入，以貨物銷售成本記錄出港運輸和處理成本。我們的大部分運輸和處理活動都是在將貨物的控制權移交給客户之前進行的。對於我們在貨物控制移交給客户後提供運輸和處理服務的安排，我們選擇了ASC所允許的實際權宜之計。606將這些活動記作履行成本而不是單獨的履行義務。選舉這一切實可行的權宜之計後，留存收益餘額增加了$。
選舉的實際權宜之計
我們選擇了以下ASC允許的實用權宜之計606:
| - |
選舉現時的收入扣除銷售税及其他相類税項 |
| - |
將控制轉移到客户作為履行活動後所執行的運輸和處理服務的帳户選擇 |
分類收入信息
我們認為，按產品類型分列的收入分類有助於瞭解各報告期內確認的收入構成：
| 截至2019年8月31日止的三個月 |
||||||||||||||||||||||||
| 美洲 |
亞洲 |
建設 |
工程學 |
|||||||||||||||||||||
| 粘合劑 |
EIMEA |
太平洋 |
粘合劑 |
粘合劑 |
共計 |
|||||||||||||||||||
| 耐用裝配 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 衞生 |
||||||||||||||||||||||||
| 包裝 |
||||||||||||||||||||||||
| 紙張和其他 |
||||||||||||||||||||||||
| 建設 |
||||||||||||||||||||||||
| 工程學 |
||||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 截至2018年9月1日止的三個月 |
||||||||||||||||||||||||
| 美洲 |
亞洲 |
建設 |
工程學 |
|||||||||||||||||||||
| 粘合劑 |
EIMEA |
太平洋 |
粘合劑 |
粘合劑 |
共計 |
|||||||||||||||||||
| 耐用裝配 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 衞生 |
||||||||||||||||||||||||
| 包裝 |
||||||||||||||||||||||||
| 紙張和其他 |
||||||||||||||||||||||||
| 建設 |
||||||||||||||||||||||||
| 工程學 |
||||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 截至2019年8月31日止的9個月 |
||||||||||||||||||||||||
| 美洲 |
亞洲 |
建設 |
工程學 |
|||||||||||||||||||||
| 粘合劑 |
EIMEA |
太平洋 |
粘合劑 |
粘合劑 |
共計 |
|||||||||||||||||||
| 耐用裝配 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 衞生 |
||||||||||||||||||||||||
| 包裝 |
||||||||||||||||||||||||
| 紙張和其他 |
||||||||||||||||||||||||
| 建設 |
||||||||||||||||||||||||
| 工程學 |
||||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 截至2018年9月1日止的9個月 |
||||||||||||||||||||||||
| 美洲 |
亞洲 |
建設 |
工程學 |
|||||||||||||||||||||
| 粘合劑 |
EIMEA |
太平洋 |
粘合劑 |
粘合劑 |
共計 |
|||||||||||||||||||
| 耐用裝配 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 衞生 |
||||||||||||||||||||||||
| 包裝 |
||||||||||||||||||||||||
| 紙張和其他 |
||||||||||||||||||||||||
| 建設 |
||||||||||||||||||||||||
| 工程學 |
||||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 注9:累計其他綜合收入(損失) |
| 下表提供了綜合收入總額(損失)的詳細情況： |
| 截至2019年8月31日止的三個月 |
截至2018年9月1日止的三個月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| H.B.富勒股東 |
非- c控制 利益 |
H.B.富勒股東 |
非- 控制 利益 |
|||||||||||||||||||||||||||||
|
税前 |
賦税 |
網 |
網 |
税前 |
賦税 |
網 |
網 |
|||||||||||||||||||||||||
| 淨收入(包括非控股權) |
- | - | $ | $ | - | - | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 外幣換算調整 |
$ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 確定養卹金計劃調整數 |
$ | ( |
) | - | $ | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||||||
| 利率互換 |
( |
) | ( |
) | - | ( |
) | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||||
| 現金流量套期保值 |
( |
) | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入(損失) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 綜合收入(損失) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2019年8月31日止的9個月 |
截至2018年9月1日止的9個月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| H.B.富勒股東 |
非- 控制 利益 |
H.B.富勒股東 |
非- 控制 利益 |
|||||||||||||||||||||||||||||
|
税前 |
賦税 |
網 |
網 |
税前 |
賦税 |
網 |
網 |
|||||||||||||||||||||||||
| 淨收入(包括非控股權) |
- | - | $ | $ | - | - | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 外幣換算調整 |
$ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 改敍為收入： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 確定養卹金計劃調整數 |
$ | ( |
) | - | $ | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||||||
| 利率互換 |
( |
) | ( |
) | - | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||||||
| 現金流量套期保值 |
( |
) | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入(損失) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 綜合收入(損失) |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 所得税為不提供與對國際子公司的長期投資有關的外幣換算。 |
| 2.從累積的其他綜合收入(“AOCI”)重新歸類為收入的損失，作為與養卹金和其他退休後福利計劃有關的定期淨成本的一部分，在銷售成本和SG&A費用中列報。 |
| 從AOCI重新分類為收益的收入(損失)在其他收入(費用)中列報，淨額。 |
| 累計其他綜合損失的組成部分如下： |
| 八月三十一日 |
||||||||||||
| 共計 |
富勒 股東 |
非- 控制 利益 |
||||||||||
| 外幣換算調整 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| 確定養卹金計劃調整數，扣除税額74，077美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 利率互換，扣除税額6，028美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 現金流量對衝，扣除50美元税後 |
||||||||||||
| AOCI税收影響的重新分類 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 累計其他綜合損失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| (2018年12月1日) |
||||||||||||
| 共計 |
富勒 股東 |
非- 控制 利益 |
||||||||||
| 外幣換算調整 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| 確定養卹金計劃調整數，扣除税額75，083美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 利率互換，扣除税額(7 231美元) |
||||||||||||
| 現金流量對衝，扣除税額588美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| AOCI税收影響的重新分類 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 累計其他綜合損失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
注10:所得税
如……一九一零年八月三十一日我們的負債是$
在……上面(二00八年九月二十八日)瑞士議會批准了“聯邦税務改革和AHV融資法”(TRAF)。在……上面(一九二零一九年五月十九日)瑞士舉行了一次全民公投，批准了聯邦改革提案，隨後宣佈TRAF將於2020年1月1日如TRAF所示不頒佈於.一九一零年八月三十一日我們有不會計年度合併財務報表中反映的財務影響九結束的幾個月2019年8月31日我們經營的蘇黎世州投票通過了他們的立法。2019年9月1日因此，我們將記錄瑞士税收改革聯邦和州兩部分在第四四分之一2019.
| 注11:每股收益 |
| 對普通股各組成部分進行基本和稀釋後每股收益計算的核對如下： |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
八月三十一日， |
九月一日， |
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| (單位：千股) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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| 加權平均普通股 |
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| 以股份為基礎的補償計劃的等值股份 |
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| 加權平均普通股和普通股.稀釋 |
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每股基本收益是通過將可歸屬於H.B.Fuller的淨收入除以適用期間已發行普通股的加權平均數量來計算的。攤薄每股收益是根據適用期內已發行的普通股和普通股的加權平均數計算的。每股基本收益和稀釋收益之間的差異可歸因於基於股票的薪酬。我們使用國庫券法計算流通股的影響，該方法計算員工收益總額，即：(A)僱員在行使獎勵時必須支付的金額，以及(B)支付未來服務的未賺取股份補償費用的數額。員工總收益超過適用期間平均市價的基於股票的薪酬對每股收益具有反稀釋效應，因此，在計算稀釋後每股收益時不包括在內。
基於股份的賠償金
注12:金融工具
概述
作為一家全球性企業，我們的收益、現金流和財務狀況都面臨着來自外幣計價的應收賬款和應付款的外幣風險。
我們使用外匯遠期合約、跨貨幣互換和利率互換來管理與外幣匯率和利率相關的風險。我們有不持有投機性質或交易目的的衍生金融工具。我們在資產負債表上以公允價值記錄衍生產品為資產和負債。公允價值的變化將立即在收益中被確認，除非衍生產品符合資格，並被指定為一種套期保值。衍生工具的現金流量與受指定套期保值或非指定(經濟)套期保值關係的項目的現金流量在現金流量表中的分類相同。該公司在開始和持續的基礎上評估套期保值的有效性。如果導數是不較長期的預期是有效的，對衝會計被停止。對衝無效(如果有的話)記錄在收益中。
在外匯遠期外匯合約和利率互換協議的對手方不履約的情況下，我們面臨信用風險。我們選擇投資級跨國銀行和金融機構作為衍生品交易的交易對手，並根據需要定期監測這些銀行的信貸質量。我們有不預期這些交易對手中的任何一方不履行義務，如果有的話，估價津貼是最低限度的。
現金流邊緣
截至一九一零年八月三十一日我們有以下現金流量對衝：1) 六有效的跨貨幣互換協議2017年10月20日兑換名義金額$
截至一九一零年八月三十一日掉期組合的公允價值是美元的資產。
下表彙總了截至2019年8月31日：
| 財政年度 過期 |
利率 |
概念 價值 |
公允價值 |
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| 支付歐元 |
|
$ | $ | |||||||||
| 收到美元 | ||||||||||||
| 支付歐元 |
|
$ | $ | ( |
) | |||||||
| 收到美元 | ||||||||||||
| 支付歐元 |
|
$ | $ | |||||||||
| 收到美元 | ||||||||||||
| 支付歐元 |
|
$ | $ | |||||||||
| 收到美元 | ||||||||||||
| 共計 |
$ | $ | ||||||||||
在……上面(二00八年三月二十六日)我們簽訂了利率互換協議來兑換美元。
在……上面(二00八年四月二十三日)我們修改了我們的定期貸款B信用協議，以降低libor加利率。
與指定為現金流動套期保值的衍生工具有關的綜合收入中確認的税前損益數額如下：
| 三個月結束 |
九個月結束 |
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| 八月三十一日， 2019 |
九月一日， 2018 |
八月三十一日， 2019 |
九月一日， 2018 |
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| 跨貨幣互換合約 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 利率互換合同 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
公允價值邊緣
在……上面(二00七年二月十四日)我們簽訂了利率互換協議來兑換美元。
衍生物不指定為套期保值工具
該公司使用外幣遠期合同來抵消其對外國子公司持有的某些外幣計價資產和負債的價值變化的影響，這些資產和負債在每一期間結束時都要重新計量。雖然合同是有效的經濟套期保值，但它們是不指定為會計套期保值。外幣遠期合同按公允價值記為資產負債表上的資產和負債。這些衍生工具的價值變化會立即在收益中確認，從而抵消相關外幣計價資產和負債的當前收益影響。見注13這些衍生工具的公允價值金額。
截至一九一零年八月三十一日我們有遠期外匯合約到期(一九二零九年九月三日)和2019年11月20日。與這些合同有關的按市場計價效應主要由與這些合同有關的外幣敞口所造成的基本交易損益抵消。其他收入中確認的税前損益(損失)的數額，與衍生工具有關的淨額。不的套期保值工具九結束的幾個月八月三十一日和2018年9月1日是$
與貿易應收賬款有關的信貸風險集中程度有限，原因是客户基礎上有大量實體，而且這些實體分散在許多不同的行業和國家。截至一九一零年八月三十一日有不信貸風險的顯著集中。
注13:公允價值計量
概述
金融資產和負債的公允價值估計數是根據公允價值計量會計準則中確立的框架估算的。該框架界定了公允價值，為衡量公允價值提供了指導，並要求作出某些披露。該框架討論了估值技術，如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流量的現值)和成本法(取代資產服務能力的成本或重置成本)。該框架採用公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的評估技術的投入排序為三廣泛的層次。以下是對這些三級別：
|
|
● |
水平1:可觀察的投入，如相同資產或負債活躍市場中的報價(未調整)。 |
|
|
● |
水平2:可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入。這包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及在以下市場中相同或相似資產或負債的報價：不活動。 |
|
|
● |
水平3:反映管理層假設的不可觀測的投入，包括資產或負債幾乎沒有(如果有的話)市場活動的情況。 |
按公允價值定期計量的餘額
下表列出按公允價值計算的香港金融資產及負債的資料。八月三十一日和(二00八年十二月一日)並指出了用於確定公允價值的價值評估方法的公允價值層次。
| 八月三十一日， |
公允價值計量採用： |
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| 描述 |
2019 |
一級 |
2級 |
三級 |
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| 資產： |
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| 有價證券 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 外匯合約資產 |
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| 利率互換，公允價值對衝 |
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| 跨貨幣現金流量套期保值 |
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| 負債： |
||||||||||||||||
| 外匯合同債務 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利率互換，現金流對衝 |
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| 十二月一日， |
公允價值計量採用： |
|||||||||||||||
| 描述 |
2018 |
一級 |
2級 |
三級 |
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| 資產： |
||||||||||||||||
| 有價證券 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 外匯合約資產 |
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| 利率互換，現金流對衝 |
||||||||||||||||
| 跨貨幣現金流量套期保值 |
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| 負債： |
||||||||||||||||
| 外匯合同債務 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利率互換，公允價值對衝 |
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長期債務的估計公允價值為美元。
注14:股份回購計劃
在……上面(二00七年四月六日)董事會批准了至多$的股票回購計劃。
我們做了不t在九結束的幾個月八月三十一日和2018年9月1日
注15:承付款和意外開支
環境事項
我們不時注意到與聯邦、州或地方實體有關或收到關於可能或據稱違反環境、健康或安全法律和條例的通知的遵守事項。我們審查每個場址的情況，考慮到所涉締約方的數目、潛在賠償責任或我們對其他各方的貢獻程度、所涉危險物質的性質和規模、補救的方法和範圍、估計每個場址的法律和諮詢費用以及可能發生任何費用的時間。此外，根據“全面環境應對、賠償和責任法”(CERCLA)和(或)類似的州法律，我們不時被確定為可能負有責任的一方(“PRP”)，這些法律規定了與清理過去的溢漏、處置或以其他方式排放有害物質造成的污染有關的費用的責任。在現有和以前的設施所在地的一些國家，我們也要遵守類似的法律。我們的環境、衞生和安全部門在全球範圍內監測適用法律的遵守情況。只要我們能夠合理地估計我們在環境問題上可能承擔的債務數額，我們就會建立一項不計折扣的財務準備金。我們記錄的負債為美元。
目前，我們參與各種環境調查、清理活動、行政訴訟和訴訟。特別是，我們目前與許多其他方面一起被視為與垃圾填埋場和/或危險廢物場址有關的政府執法行動的減貧計劃。作為一個PRP，我們可能必須支付調查和清理這些地點的費用的一部分。此外，我們還在一些現有和以前的運營設施進行環境補救和監測工作。雖然在最終環境負債的數額和時間方面存在不確定性，但根據現有資料，我們得出結論認為，這些事項，無論是單獨的還是總體的，都將不對我們的經營結果、財務狀況或現金流有重大的不利影響。
其他法律程序
在正常的業務過程中，我們不時是訴訟、索賠、調查和訴訟的當事方或目標，包括產品責任、人身傷害、合同、專利和知識產權、環境、衞生和安全、税收和就業問題。雖然我們無法預測這些事件的結果，但根據現有資料，我們得出的結論是，最終解決任何待決事項，無論是個別的還是合計的，包括以下各段所述的石棉訴訟，都將是最終的解決辦法。不對我們的經營結果、財務狀況或現金流有重大的不利影響。
我們被指定為被告，在這些訴訟中，原告聲稱含有石棉的產品造成了傷害。30幾年前。原告通常對多名被告提起這些訴訟，並要求鉅額損害賠償(包括實際賠償和懲罰性賠償)。在許多情況下，原告無法證明他們遭受了任何可賠償的傷害，或者是由於接觸了我們製造的產品而造成的傷害。在此類案件中，我們通常被免職為被告，無需付款。如果原告提供的證據表明，可予賠償的損害是由於我們的產品暴露而造成的，則案件的了結一般要反映損害的嚴重程度、接觸含石棉產品的時間、強度和性質、案件中其他被告的人數和償付能力以及提起案件的管轄權。
在與石棉有關的訴訟中，很大一部分的辯護費用和和解費用是由以下人員支付的。第三締約方，包括根據“公約”的規定提供賠償1976根據協議，我們從一家公司收購了一家企業。第三聚會。目前，這個第三當事方在保留權利的情況下為大多數石棉案件的和解金額進行辯護和支付。第三聚會。
除了賠償安排第三各方，我們有保險政策，一般為石棉責任提供保險，包括國防費用。從歷史上看，保險公司在與石棉有關的訴訟中支付了很大一部分國防費用和和解費。然而，我們的某些保險公司已經破產。我們已經與我們的保險公司簽訂了成本分擔協議，規定了與石棉有關的訴訟中的防禦費用和和解以及判決的分配。這些協議要求，除其他外，我們必須為可分配給責任保險人破產年份的部分和解和判決提供資金。
與石棉有關的訴訟和索賠的數目和和解金額摘要如下：
| 九個月結束 |
3年結束 |
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| 八月三十一日 |
2018年9月1日 |
(2018年12月1日) |
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| 已解決的訴訟和索賠 |
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| 結算金額 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 已收到或預期收到的保險金 |
$ | $ | $ | |||||||||
我們有不相信披露針對我們的石棉相關訴訟的總數將是有意義的，因為這些訴訟中相對較少涉及到我們製造的含石棉產品的暴露。相反，我們認為更有意義的是披露已解決的訴訟數量並向原告支付款項。只要我們能夠合理地估計我們可能對與石棉有關的索賠可能承擔的數額，我們就建立了一項財政準備和相應的應收保險賠償。
根據現有資料，我們的結論是，任何待決事項，包括與石棉有關的訴訟，不論個別或合計，均會獲得解決。不對我們的經營結果、財務狀況或現金流有重大的不利影響。
期間2018,我們聘請了法律顧問，對我們在土耳其的子公司的某些客户可能將我們的衞生產品轉售到伊朗進行內部調查(從2011)和印度(開始於2014)，這可能違反了美國財政部外國資產辦公室(“OFAC”)對伊朗實施的經濟制裁和我們的遵守政策。對這些客户的銷售少於一佔我們最後一次淨收入的百分比三財政年度。對轉售我們產品到伊朗的客户的銷售在財政年度內停止。2018我們有不目前在伊朗從事任何業務。在……裏面2008年1月我們自願與外國資產管制處聯絡，通知它這項內部調查，以及我們打算與外國資產管制處通力合作。2008年9月我們向外國資產管制局提交了調查結果和調查結果。我們有不但卻收到外國資產管制處的答覆。目前，我們無法預測調查的結果或效果，但是，根據我們迄今為止的調查結果，我們認為我們可能會受到處罰。
注16:操作段
我們必須報告部門信息，就像我們內部組織業務以評估業績和就資源分配作出決定一樣。我們的首席運營決策者定期對每個部門的運營結果進行審查，以便就分配給各部門的資源作出決定，並評估其績效。公司費用全部分配給每個運營部門。公司資產不分配給操作段。部門間收入是按成本記錄的，加上行政成本的增加。
我們有
| 三個月結束 |
||||||||||||||||||||||||
| 八月三十一日 |
2018年9月1日 |
|||||||||||||||||||||||
| 間- |
段段 |
間- |
段段 |
|||||||||||||||||||||
| 貿易 |
段段 |
操作 |
貿易 |
段段 |
操作 |
|||||||||||||||||||
| 收入 |
收入 |
收入 |
收入 |
收入 |
收入 |
|||||||||||||||||||
| 美洲粘合劑 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| EIMEA |
||||||||||||||||||||||||
| 亞太 |
||||||||||||||||||||||||
| 建築膠粘劑 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 工程膠粘劑 |
||||||||||||||||||||||||
| 共計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| 九個月結束 |
||||||||||||||||||||||||
| 八月三十一日 |
2018年9月1日 |
|||||||||||||||||||||||
| 間- |
段段 |
間- |
段段 |
|||||||||||||||||||||
| 貿易 |
段段 |
操作 |
貿易 |
段段 |
操作 |
|||||||||||||||||||
| 收入 |
收入 |
收入 |
收入 |
收入 |
收入 |
|||||||||||||||||||
| 美洲粘合劑 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| EIMEA |
||||||||||||||||||||||||
| 亞太 |
||||||||||||||||||||||||
| 建築膠粘劑 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 工程膠粘劑 |
||||||||||||||||||||||||
| 共計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
下表對部分營業收入與所得税前收入和權益法投資收入進行了核對：
| 三個月結束 |
九個月結束 |
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| 八月三十一日， |
九月一日， |
八月三十一日， |
九月一日， |
|||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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| 分段營業收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他收入淨額 |
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| 利息費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 利息收入 |
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| 所得税前收入和權益法投資收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
概述
管理層對財務狀況和運營結果(MD&A)的討論和分析，應與我們2018年12月1日終了年度10-K表年度報告中的MD&A一起閲讀，以獲得與我們業務有關的重要背景信息。
2019年第三季度的淨收入比2018年第三季度下降了5.8%。銷售額下降2.7%，產品價格下降0.6%，表面活性劑和增稠劑業務剝離0.6%。與2018年第三季度相比，人民幣匯率下跌1.9%，主要原因是歐元、人民幣、阿根廷比索、巴西雷亞爾和土耳其里拉相對於美元走弱。毛利率增長70個基點，主要原因是材料成本降低，部分抵消了銷售額下降的影響。
2019年頭9個月的淨收入比2018年前9個月下降了5.1%。淨收入下降2.7%是由於銷售額下降，0.2%是由於剝離我們的表面活性劑和增稠劑業務，部分抵消了由於有利的產品定價而增加的1.5%。與2018年前9個月相比，人民幣匯率下跌3.7%，主要原因是人民幣、阿根廷比索、土耳其里拉、歐元、巴西雷亞爾和澳元對美元的匯率下跌。毛利率增長80個基點，主要原因是產品價格優惠和原材料成本降低，部分抵消了銷售額下降的影響。
2019年第三季度富勒的淨收入為4 970萬美元，而2018年第三季度為3 770萬美元。按照稀釋後的每股收益計算，2019年第三季度每股收益為0.97美元，而2018年第三季度為每股0.72美元。
2019年頭9個月，H.B.Fuller的淨收入為9 860萬美元，而2018年前9個月為1.299億美元。按照稀釋後的每股收益計算，2019年前9個月的每股收益為1.90美元，而2018年前9個月的每股收益為2.50美元。
重組計劃
2018年第一季度，我們批准了一項重組計劃，其中包括合併計劃、組織變革以及與將皇家膠粘劑的業務與公司業務相結合的其他行動(“皇家膠粘劑重組計劃”)。在執行“皇家黏合劑重組計劃”時，我們預計將產生約2 000萬美元的費用，其中包括(1)用於全球離職和相關僱員費用的現金支出約1 200萬美元，以及(2)與優化生產設施、精簡流程和加速折舊長壽資產有關的其他費用約800萬美元，預計其中約1 400萬美元為現金費用。在截至2019年8月31日的第三季度和截至2019年8月31日的9個月期間，我們根據該計劃分別支付了30萬美元和270萬美元的費用。“皇家膠粘劑重組計劃”於2018年第一季度實施，目前預計將於2020年財政年度結束時完成。
| 業務結果 |
| 淨收入： |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2019 |
2018 |
2018 |
2019 |
2018 |
2018 |
||||||||||||||||||
| 淨收入 |
$ | 725.4 | $ | 770.1 | (5.8% | ) | $ | 2,157.9 | $ | 2,272.6 | (5.1% | ) | ||||||||||||
我們根據銷售額、產品定價、企業收購和剝離(併購)以及外匯匯率變動等方面的變化，審查淨收入的差異。下表顯示2019年第三季度和前9個月與2018年同期相比的淨收入差異分析：
| 截至2019年8月31日止的三個月 |
截至2019年8月31日止的9個月 |
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| VS 2018年9月1日 |
VS 2018年9月1日 |
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| 有機生長 |
(3.3% | ) | (1.2% | ) | ||||
| 併購 |
(0.6% | ) | (0.2% | ) | ||||
| 貨幣 |
(1.9% | ) | (3.7% | ) | ||||
| 共計 |
(5.8% | ) | (5.1% | ) | ||||
與2018年第三季度相比，2019年第三季度的有機經濟增長為負3.3%。2019年第三季度的3.3%的有機負增長是由建築膠粘劑下降12.4%和EIMEA下降7.3%所驅動的，由亞太地區1.0%的增長、工程膠粘劑0.9%的增長和美洲膠粘劑0.1%的增長所抵消。下降的主要原因是銷售量減少。由於我們的表面活性劑和增稠劑業務在截至2019年8月31日的三個月內被剝離，所以下降了0.6%。匯率負1.9%的主要原因是歐元、人民幣、阿根廷比索、巴西雷亞爾和土耳其里拉相對於美元走弱。
與2018年前9個月相比，2019年前9個月的有機經濟增長率為負1.2%。2019年前9個月的1.2%的有機負增長是由建築膠粘劑減少11.8%和EIMEA下降2.4%造成的，由工程膠粘劑增長5.3%、亞太地區增長0.6%和美洲膠粘劑增長0.5%所抵消。下降的主要原因是銷售量減少。由於我們的表面活性劑和增稠劑業務在截至2019年8月31日的9個月內被剝離，所以下降了0.2%。負3.7%的貨幣衝擊主要是由人民幣、阿根廷比索、土耳其里拉、歐元、巴西雷亞爾和澳元對美元貶值所致。
| 銷售成本： |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2019 |
2018 |
2018 |
2019 |
2018 |
2018 |
||||||||||||||||||
| 原料 |
$ | 382.5 | $ | 416.4 | (8.1% | ) | $ | 1,144.4 | $ | 1,242.3 | (7.9% | ) | ||||||||||||
| 其他製造成本 |
135.6 | 138.7 | (2.2% | ) | 407.8 | 409.5 | (0.4% | ) | ||||||||||||||||
| 銷售成本 |
$ | 518.1 | $ | 555.1 | (6.7% | ) | $ | 1,552.2 | $ | 1,651.8 | (6.0% | ) | ||||||||||||
| 佔淨收入的百分比 |
71.4 | % | 72.1 | % | 71.9 | % | 72.7 | % | ||||||||||||||||
2019年第三季度的銷售成本與2018年第三季度相比下降了70個基點，佔淨收入的百分比。2019年第三季度原材料成本佔淨收入的百分比比2018年第三季度下降140個基點，主要原因是原材料成本下降。其他製造成本佔收入的百分比在2019年第三季度與2018年第三季度相比增長了70個基點，主要是由於銷量下降的影響。
2019年前9個月的銷售成本與2018年前9個月相比下降了80個基點，佔淨收入的百分比。與2018年前9個月相比，2019年頭9個月原材料成本佔淨收入的百分比下降了170個基點，主要原因是產品價格上漲和原材料成本下降。其他製造成本佔收入的百分比在2019年前9個月比2018年前9個月增加了90個基點，主要是由於銷量下降的影響。
| 毛利： |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2019 |
2018 |
2018 |
2019 |
2018 |
2018 |
||||||||||||||||||
| 毛利 |
$ | 207.3 | $ | 215.0 | (3.6% | ) | $ | 605.7 | $ | 620.7 | (2.4% | ) | ||||||||||||
| 佔淨收入的百分比 |
28.6 | % | 27.9 | % | 28.1 | % | 27.3 | % | ||||||||||||||||
與2018年第三季度相比，2019年第三季度毛利潤下降了3.6%，毛利率增長了70個基點。毛利增加的主要原因是原材料成本較低，但部分被較低的銷售量所抵消。
2019年前9個月的毛利潤比2018年前9個月下降了2.4%，毛利率增長了80個基點。毛利增加的主要原因是產品價格優惠和原材料成本降低，部分抵消了銷售額下降的影響。
| 銷售、一般和行政費用： |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2019 |
2018 |
2018 |
2019 |
2018 |
2018 |
||||||||||||||||||
| SG&A |
$ | 140.6 | $ | 147.7 | (4.8% | ) | $ | 432.4 | $ | 447.3 | (3.3% | ) | ||||||||||||
| 佔淨收入的百分比 |
19.4 | % | 19.2 | % | 20.0 | % | 19.7 | % | ||||||||||||||||
與2018年第三季度相比，2019年第三季度的SG&A支出減少了710萬美元(4.8%)。這主要是由於總體支出減少以及外匯匯率對美國境外支出的有利影響。
與2018年前9個月相比，2019年頭9個月的SG&A支出減少了1，490萬美元，即3.3%。這主要是由於總體支出減少，以及外匯匯率對美國境外支出的有利影響。
我們在每個財政年度開始時制定SG&A支出計劃，除非業務條件或我們對未來的展望發生重大變化，否則我們將維持全年的支出計劃。管理層定期監測我們的SG&A支出相對於這些財政年度計劃的每一個運營部門和整個公司。我們認為在這一領域保持一致的支出計劃是很重要的，因為SG&A類別中的許多活動，如銷售人員、技術開發和客户服務，都是我們業務戰略的關鍵要素。
| 其他收入，淨額： |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2019 |
2018 |
2018 |
2019 |
2018 |
2018 |
||||||||||||||||||
| 其他收入淨額 |
$ | 22.8 | $ | 2.5 | 812.0 | % | $ | 29.1 | $ | 15.1 | 92.7 | % | ||||||||||||
2099年第三季度的其他收入淨額包括資產出售收益2 030萬美元、限定養卹金淨福利340萬美元和其他收入0.7美元，由160萬美元的貨幣交易損失抵消。2018年第三季度的其他收入淨額包括380萬美元的確定養卹金淨福利，由130萬美元的貨幣交易損失抵消。
2099年前9個月的其他收入淨額包括出售資產所得2 000萬美元、確定養卹金淨福利1 030萬美元和其他收入100萬美元，由220萬美元的貨幣交易損失抵消。2018年前9個月的其他收入淨額包括1 160萬美元的界定養卹金淨福利、310萬美元的出售資產收益和280萬美元的其他收入，由240萬美元的貨幣交易損失抵消。
| 利息費用： |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2019 |
2018 |
2018 |
2019 |
2018 |
2018 |
||||||||||||||||||
| 利息費用 |
$ | 25.6 | $ | 27.9 | (8.2% | ) | $ | 79.4 | $ | 83.4 | (4.9% | ) | ||||||||||||
2019年第三季度的利息支出為2 560萬美元，而2018年第三季度為2 790萬美元。由於美國債務餘額減少，2019年第三季度的利息支出低於2018年第三季度。我們在2019年第三季度和去年同期的利息支出中資本化了10萬美元。
2019年前9個月的利息支出為7 940萬美元，而2018年前9個月為8 340萬美元。2019年頭9個月的利息支出低於2018年前9個月，原因是美國債務餘額較低。在2019年前9個月和2018年前9個月，我們分別資本化了30萬美元和20萬美元的利息支出。
| 利息收入： |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2019 |
2018 |
2018 |
2019 |
2018 |
2018 |
||||||||||||||||||
| 利息收入 |
$ | 3.1 | $ | 2.9 | 6.9 | % | $ | 9.2 | $ | 8.8 | 4.4 | % | ||||||||||||
2019年第三季度的利息收入為310萬美元。2018年第三季度的利息收入為290萬美元。
2019年前9個月的利息收入為920萬美元。2018年前9個月的利息收入為880萬美元。
| 所得税： |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
||||||||||||||||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2019 |
2018 |
2018 |
2019 |
2018 |
2018 |
|||||||||||||||||
| 所得税 |
$ | 19.3 | $ | 9.3 | 107.5% | $ | 38.9 | $ | (9.8 | ) | NMP |
||||||||||||
| 有效税率 |
28.8 | % | 20.7 | % | 29.4 | % | (8.6% | ) | |||||||||||||||
| NMP=無意義百分比 |
2019年第三季度的所得税支出為1 930萬美元，其中包括630萬美元的離散税收支出。扣除630萬美元的離散税金，總有效税率為27.7%。2018年第三季度930萬美元的所得税支出包括100萬美元的離散税收優惠。扣除100萬美元的免税額後，總有效税率為22.9%。整體有效税率的提高(不包括離散項目的影響)，主要是由於美國税收改革的某些項目的影響，這些項目在2018年沒有生效，但適用於2019年。
2019年前9個月的所得税支出為3 890萬美元，其中包括720萬美元的離散税支出。扣除720萬美元的離散税金，實際總税率為28.3%。2018年前9個月的所得税福利為980萬美元，其中包括與美國税制改革的税收影響會計有關的3 560萬美元的税收優惠，以及170萬美元的其他離散税收優惠。不計三千七百三十萬元的免税額，總有效税率為百分之二十四點一。總體實際税率的增加，不包括離散項目和其他項目的影響，主要是由於美國某些税收改革項目的影響，這些項目在2018年沒有生效，但適用於2019年。
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2019 |
2018 |
2018 |
2019 |
2018 |
2018 |
||||||||||||||||||
| 權益法投資收入 |
$ | 2.1 | $ | 2.2 | (4.5% | ) | $ | 5.3 | $ | 6.2 | (15.0% | ) | ||||||||||||
股權法投資的收益與我們在日本的SeKisui-Fuller合資企業50%的所有權有關。與2018年同期相比，2019年第三季度和2019年前9個月的收入低於2018年同期，這與我們合資企業的淨收益減少有關。
| 可歸於H.B.Fuller的淨收入： |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2019 |
2018 |
2018 |
2019 |
2018 |
2018 |
||||||||||||||||||
| 歸於H.B.Fuller的淨收入 |
$ | 49.7 | $ | 37.7 | 31.8 | % | $ | 98.6 | $ | 129.9 | (24.1% | ) | ||||||||||||
| 佔淨收入的百分比 |
6.9 | % | 4.9 | % | 4.6 | % | 5.7 | % | ||||||||||||||||
2019年第三季度H.B.Fuller的淨收入為4 970萬美元，而2018年第三季度為3 770萬美元。2019年第三季度稀釋後的每股收益為0.97美元，而2018年第三季度的每股收益為0.72美元。
2019年頭9個月H.B.Fuller的淨收入為9 860萬美元，而2018年前9個月為1.299億美元。2019年前9個月每股稀釋後的每股收益為1.90美元，而2018年前9個月的每股收益為2.50美元。
操作分段結果
我們有五個可報告的部分：美洲粘合劑，EIMEA，亞太地區，建築膠粘劑和工程膠粘劑。我們的首席經營決策者定期審查每個部門的運營結果，以便就分配給這些部門的資源作出決定，並評估其績效。
在2019年財政年度開始時，我們重新調整了部分運營部門的某些客户。下表提供了關於我們每個營業部門的淨收入和分部營業收入的某些信息。前段時間的部分信息已經過追溯性的重新調整，以反映調整。部門間收入是按成本記錄的，加上行政成本的增加。公司費用全部分配給每個運營部門。
| 按分段分列的淨收入： |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 八月三十一日 |
2018年9月1日 |
八月三十一日 |
2018年9月1日 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 網 |
% |
網 |
% |
網 |
% |
網 |
% |
|||||||||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
收入 |
共計 |
收入 |
共計 |
收入 |
共計 |
收入 |
共計 |
||||||||||||||||||||||||
| 美洲粘合劑 |
$ | 259.8 | 36 | % | $ | 268.7 | 35 | % | $ | 761.4 | 35 | % | $ | 785.9 | 35 | % | ||||||||||||||||
| EIMEA |
154.3 | 21 | % | 171.5 | 22 | % | 476.2 | 22 | % | 522.7 | 23 | % | ||||||||||||||||||||
| 亞太 |
65.6 | 9 | % | 66.0 | 9 | % | 200.1 | 9 | % | 207.0 | 9 | % | ||||||||||||||||||||
| 建築膠粘劑 |
107.9 | 15 | % | 124.0 | 16 | % | 301.6 | 14 | % | 345.1 | 15 | % | ||||||||||||||||||||
| 工程膠粘劑 |
137.8 | 19 | % | 139.9 | 18 | % | 418.6 | 20 | % | 411.9 | 18 | % | ||||||||||||||||||||
| 共計 |
$ | 725.4 | 100 | % | $ | 770.1 | 100 | % | 2,157.9 | 100 | % | $ | 2,272.6 | 100 | % | |||||||||||||||||
| 部分營業收入： |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 八月三十一日 |
2018年9月1日 |
八月三十一日 |
2018年9月1日 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
段段 操作 收入 |
% 共計 |
段段 操作 收入 |
% 共計 |
段段 操作 收入 |
% 共計 |
段段 操作 收入 |
% 共計 |
||||||||||||||||||||||||
| 美洲粘合劑 |
$ | 28.3 | 42 | % | $ | 31.5 | 47 | % | $ | 70.5 | 41 | % | $ | 72.8 | 42 | % | ||||||||||||||||
| EIMEA |
6.4 | 10 | % | 6.2 | 9 | % | 18.5 | 11 | % | 22.7 | 13 | % | ||||||||||||||||||||
| 亞太 |
6.1 | 9 | % | 3.7 | 5 | % | 15.6 | 9 | % | 11.0 | 6 | % | ||||||||||||||||||||
| 建築膠粘劑 |
7.4 | 11 | % | 11.9 | 18 | % | 11.1 | 6 | % | 24.4 | 14 | % | ||||||||||||||||||||
| 工程膠粘劑 |
18.5 | 28 | % | 14.0 | 21 | % | 57.6 | 33 | % | 42.5 | 25 | % | ||||||||||||||||||||
| 共計 |
$ | 66.7 | 100 | % | $ | 67.3 | 100 | % | $ | 173.3 | 100 | % | $ | 173.4 | 100 | % | ||||||||||||||||
| 美洲粘合劑 |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2019 |
2018 |
2018 |
2019 |
2018 |
2018 |
||||||||||||||||||
| 淨收入 |
$ | 259.8 | $ | 268.7 | (3.3 | %) | $ | 761.4 | $ | 785.9 | (3.1 | %) | ||||||||||||
| 分段營業收入 |
$ | 28.3 | $ | 31.5 | (10.2 | %) | $ | 70.5 | $ | 72.8 | (3.2 | %) | ||||||||||||
| 分段操作裕度 |
10.9 | % | 11.7 | % | 9.3 | % | 9.3 | % | ||||||||||||||||
| 下表提供了美洲黏合劑淨收入差異的詳細情況： |
| 截至2019年8月31日止的三個月 |
截至2019年8月31日止的9個月 |
|||||||
| VS 2018年9月1日 |
VS 2018年9月1日 |
|||||||
| 有機生長 |
0.1 | % | 0.5 | % | ||||
| 併購 |
(1.7% | ) | (0.6% | ) | ||||
| 貨幣 |
(1.7% | ) | (3.0% | ) | ||||
| 共計 |
(3.3% | ) | (3.1% | ) | ||||
與2018年第三季度相比，2019年第三季度的淨收入下降了3.3%。有機增長的增加歸因於銷售量的增加被不利的產品定價所抵消。由於我們的表面活性劑和增稠劑業務在截至2019年8月31日的三個月內被剝離，因此下降了1.7%。不利的貨幣效應是由於阿根廷比索、巴西雷亞爾、哥倫比亞比索和加元相對於美元貶值所致。按淨收入的百分比計算，原材料成本增加了30個基點。其他製造成本佔淨收入的百分比上升了30個基點。SG&A支出佔淨收入的百分比上升了20個基點。與2018年第三季度相比，分部營業收入下降10.2%，部分營業利潤率佔淨收入的百分比下降80個基點。
與2018年前9個月相比，2019年頭9個月的淨收入下降了3.1%。有機增長的增加歸因於有利的產品定價，部分被銷售量的減少所抵消。由於我們的表面活性劑和增稠劑業務在截至2019年8月31日的9個月內被剝離，因此下降了0.6%。不利的貨幣效應是由於阿根廷比索、巴西雷亞爾、哥倫比亞比索和加元相對於美元貶值所致。由於原材料成本降低，原材料成本在淨收入中所佔百分比下降了50個基點。其他製造成本佔淨收入的百分比增加了50個基點，原因是生產成本較高，銷售量較低。SG&A支出佔淨收入的百分比持平。與2018年前9個月相比，分部營業收入下降了3.2%，部分營業利潤率佔淨收入的百分比持平。
| EIMEA |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2019 |
2018 |
2018 |
2019 |
2018 |
2018 |
||||||||||||||||||
| 淨收入 |
$ | 154.3 | $ | 171.5 | (10.0% | ) | $ | 476.2 | $ | 522.7 | (8.9% | ) | ||||||||||||
| 分段營業收入 |
$ | 6.4 | $ | 6.2 | 3.2 | % | $ | 18.5 | $ | 22.7 | (18.5% | ) | ||||||||||||
| 分段操作裕度 |
4.1 | % | 3.6 | % | 3.9 | % | 4.3 | % | ||||||||||||||||
| 下表提供了EIMEA淨收入差異的詳細情況： |
| 截至2019年8月31日止的三個月 |
截至2019年8月31日止的9個月 |
|||||||
| VS 2018年9月1日 |
VS 2018年9月1日 |
|||||||
| 有機生長 |
(7.3% | ) | (2.4% | ) | ||||
| 貨幣 |
(2.7% | ) | (6.5% | ) | ||||
| 共計 |
(10.0% | ) | (8.9% | ) | ||||
與2018年第三季度相比，2019年第三季度的淨收入下降了10.0%。有機增長減少的原因是銷售量下降和不利的產品定價。負面貨幣效應主要是歐元和土耳其里拉相對於美元走弱的結果。原材料成本佔淨收入的百分比下降了260個基點，原因是原材料成本降低和產品組合良好。其他製造成本佔淨收入的百分比增加了120個基點，原因是銷售量減少和重組計劃成本增加。SG&A支出佔淨收入的百分比增加了90個基點，主要原因是重組計劃增加，淨收入減少。與2018年第三季度相比，分部營業收入增長了3.2%，部分營業利潤率增長了50個基點。
與2018年前9個月相比，2019年頭9個月的淨收入下降了8.9%。有機增長減少的原因是銷售量減少，但部分被有利的產品價格所抵消。負面貨幣效應主要是土耳其里拉、歐元和印度盧比相對於美元走弱的結果。原材料成本佔淨收入的百分比下降了120個基點，原因是原材料成本降低和產品組合良好。其他製造成本佔淨收入的百分比增加了70個基點，主要原因是生產和貨運成本上升，加上銷售量下降。由於更高的重組計劃和較低的淨收入，SG&A支出佔淨收入的百分比增加了90個基點。與2018年前9個月相比，部分營業收入下降了18.5%，部分營業利潤率下降了40個基點。
| 亞太 |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2019 |
2018 |
2018 |
2019 |
2018 |
2018 |
||||||||||||||||||
| 淨收入 |
$ | 65.6 | $ | 66.0 | (0.6% | ) | $ | 200.1 | $ | 207.0 | (3.3% | ) | ||||||||||||
| 分段營業收入 |
$ | 6.1 | $ | 3.7 | 64.9 | % | $ | 15.6 | $ | 11.0 | 41.8 | % | ||||||||||||
| 分段操作裕度 |
9.3 | % | 5.6 | % | 7.8 | % | 5.3 | % | ||||||||||||||||
| 下表提供了亞太淨收入差異的詳細情況： |
| 截至2019年8月31日止的三個月 |
截至2019年8月31日止的9個月 |
|||||||
| VS 2018年9月1日 |
VS 2018年9月1日 |
|||||||
| 有機生長 |
1.0 | % | 0.6 | % | ||||
| 貨幣 |
(1.6% | ) | (3.9% | ) | ||||
| 共計 |
(0.6% | ) | (3.3% | ) | ||||
2019年第三季度的淨收入與2018年第三季度相比下降了0.6%。有機增長的增加歸因於銷售量的增加，但部分被不利的產品定價所抵消。不利的貨幣效應主要是人民幣和澳元相對於美元貶值的結果。原材料成本佔淨收入的百分比下降了320個基點，主要原因是原材料成本降低。其他製造成本佔淨收入的百分比下降了20個基點。SG&A支出佔淨收入的百分比下降了30個基點。與2018年第三季度相比，分部營業收入增長了64.9%，部分營業利潤率增長了370個基點。
2019年前9個月的淨收入與2018年前9個月相比下降了3.3%。有機增長的增加歸因於有利的產品定價和銷售量的增加。不利的貨幣效應主要是人民幣和澳元相對於美元貶值的結果。原材料成本佔淨收入的百分比下降了260個基點，主要原因是產品價格上漲和原材料成本降低。其他製造成本佔淨收入的百分比持平。SG&A支出佔淨收入的百分比上升了10個基點。與2018年前9個月相比，部分營業收入增長了41.8%，部分營業利潤率增長了250個基點。
| 建築膠粘劑 |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2019 |
2018 |
2018 |
2019 |
2018 |
2018 |
||||||||||||||||||
| 淨收入 |
$ | 107.9 | $ | 124.0 | (13.0% | ) | $ | 301.6 | $ | 345.1 | (12.6% | ) | ||||||||||||
| 分段經營(損失)收入 |
$ | 7.4 | $ | 11.9 | (37.8% | ) | $ | 11.1 | $ | 24.4 | (54.5% | ) | ||||||||||||
| 分段操作裕度 |
6.9 | % | 9.6 | % | 3.7 | % | 7.1 | % | ||||||||||||||||
| 下表提供了建築膠粘劑淨收入差異的詳細情況： |
| 截至2019年8月31日止的三個月 |
截至2019年8月31日止的9個月 |
|||||||
| VS 2018年9月1日 |
VS 2018年9月1日 |
|||||||
| 有機生長 |
(12.4% | ) | (11.8% | ) | ||||
| 貨幣 |
(0.6% | ) | (0.8% | ) | ||||
| 共計 |
(13.0% | ) | (12.6% | ) | ||||
與2018年第三季度相比，2019年第三季度的淨收入下降了13.0%。有機產品增長減少的主要原因是銷量下降，主要原因是消除了表現不佳的產品，並被有利的產品定價部分抵消。不利的貨幣效應是由於澳元相對於美元走弱所致。原材料成本佔淨收入的百分比下降了30個基點。由於銷售額下降，其他製造成本佔淨收入的百分比增加了80個基點。由於銷售額減少和重組計劃支出增加，SG&A支出佔淨收入的百分比增加了220個基點。分段營業收入比2018年第三季度減少450萬美元，部分業務利潤率下降270個基點。
與2018年前9個月相比，2019年頭9個月的淨收入下降了12.6%。有機產品增長減少的主要原因是銷量下降，主要原因是消除了表現不佳的產品，並被有利的產品定價部分抵消。不利的貨幣效應是由於澳元相對於美元走弱所致。由於產品價格優惠和原材料成本降低，原材料成本佔淨收入的百分比下降了70個基點。其他製造成本佔淨收入的百分比增加了220個基點，主要原因是整合和重組成本較高，加上銷售量較低。SG&A支出佔淨收入的百分比增加了190個基點，原因是銷售額下降，部分被重組計劃支出減少所抵消。與2018年前9個月相比，分部營業收入減少了1 330萬美元，部分業務利潤率減少了340個基點。
| 工程膠粘劑 |
| 三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
八月三十一日， |
九月一日， |
2019年vs |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2019 |
2018 |
2018 |
2019 |
2018 |
2018 |
||||||||||||||||||
| 淨收入 |
$ | 137.8 | $ | 139.9 | (1.5% | ) | $ | 418.6 | $ | 411.9 | 1.6 | % | ||||||||||||
| 分段營業收入 |
$ | 18.5 | $ | 14.0 | 32.1 | % | $ | 57.6 | $ | 42.5 | 35.5 | % | ||||||||||||
| 分段操作裕度 |
13.4 | % | 10.0 | % | 13.8 | % | 10.3 | % | ||||||||||||||||
| 下表提供了工程膠粘劑淨收入差異的詳細情況： |
| 截至2019年8月31日止的三個月 |
截至2019年8月31日止的9個月 |
|||||||
| VS 2018年9月1日 |
VS 2018年9月1日 |
|||||||
| 有機生長 |
0.9 | % | 5.3 | % | ||||
| 貨幣 |
(2.4% | ) | (3.7% | ) | ||||
| 共計 |
(1.5% | ) | 1.6 | % | ||||
與2018年第三季度相比，2019年第三季度的淨收入下降了1.5%。有機增長的增加歸因於銷售量的增加，但部分被不利的產品定價所抵消。銷量增長主要是由於電子產品和新能源市場表現強勁所致。不利的貨幣效應是由於人民幣、歐元和韓元相對於美元貶值。原材料成本佔淨收入的百分比下降了310個基點，原因是有利的產品組合和較低的原材料成本。由於生產和整合成本增加，其他製造成本佔淨收入的百分比增加了180個基點。由於補償成本降低，SG&A支出佔淨收入的百分比下降了210個基點。與2018年第三季度相比，分部營業收入增長了32.1%，部分營業利潤率增長了340個基點。
與2018年前9個月相比，2019年頭9個月的淨收入增長了1.6%。有機增長的增加歸因於銷售量的增加，但部分被不利的產品定價所抵消。銷量增長主要是由於電子產品和新能源市場表現強勁所致。不利的貨幣效應是由於人民幣、歐元和韓元相對於美元貶值。原材料成本佔淨收入的百分比下降了420個基點，這是由於有利的產品組合和較低的原材料成本。由於生產和整合成本增加，其他製造成本佔淨收入的百分比增加了150個基點。由於補償成本較低，SG&A支出佔淨收入的百分比下降了80個基點。與2018年前9個月相比，部分營業收入增長了35.5%，部分營業利潤率增長了350個基點。
金融狀況、流動性與資本資源
截至2019年8月31日，現金和現金等價物總額為1.198億美元，而2018年12月1日為1.508億美元，2018年9月1日為1.501億美元。截至2019年8月31日，1.198億美元現金和現金等價物的大部分持有在美國境外。截至2019年8月31日，長期和短期債務總額為20.971億美元，截至2018年12月1日為22.475億美元，截至2018年9月1日為23.642億美元。截至2019年8月31日，債務總額與總資本比率除以總債務加上股東權益總額的比率為64.1%，而2018年12月1日為66.1%，2018年9月1日為67.6%。
我們相信，經營活動的現金流將足以滿足我們當前的流動性和資本支出需求。此外，我們相信，我們有能力獲得短期和長期債務，以滿足我們在可預見的未來的融資需求。從歷史上看，美國的現金充足，我們預計，除了為美國的收購、股息支付、償債和股票回購提供所需資金外，它還將繼續足以為美國的業務和美國資本支出、美國養老金和其他退休福利貢獻提供資金。對於那些被視為無限期再投資的國際收益，我們認為，我們目前沒有打算，也沒有計劃表明有必要將這些資金匯回美國。
我們的信貸協議包括限制性契約，如果不履行這些契約，就可能導致重新談判我們的信貸額度，並大幅增加我們的融資成本。截至2019年8月31日，我們已遵守有關合約義務的所有公約，詳情見下表：
| 聖約 |
債務票據 |
量測 |
截至8月的結果 31, 2019 |
| 擔保債務/TTM EBITDA |
循環信貸 協議和條款 貸款B信貸 協議 |
不超過5.9 |
3.9 |
| ● |
TTM=12個月 |
| ● |
為契約目的，EBITDA的定義為合併淨收益、加利息費用、已付或應計税款支出、折舊和攤銷、某些非現金減值損失、非正常業務以外發生的非常非現金損失、非經常性非現金重組費用和購買會計的非現金影響、與皇家黏合劑購置有關的費用不超過4 000萬美元、在2017年、2018和2019年終了的財政年度內與皇家黏合劑合併有關的費用合計不超過3 000萬美元、在2017年和2018年為止的財政年度開始的重組費用總計不超過2 800萬美元，在截至2021年的財政年度內，與SAP實施相關的非資本化費用在任何一個會計年度都不超過1，300萬美元，減去非常的非現金收益。對於負債總額/TTM EBITDA比率，TTM EBITDA是根據實質性收購和材料剝離的形式結果進行調整的，就好像收購或剝離發生在計算期開始時一樣。全面定義載於定期貸款B信貸協議和經修訂的循環信貸協議中，可分別在該公司2017年10月20日、2017年10月20日和2017年11月17日的8-K文件中找到。 |
我們相信我們有能力在2019年財政年度履行我們所有的合同義務和承諾。
流動性指標
我們監測的主要指標是淨營運資本佔年化淨收入的百分比、未清交易應收賬款天數(“DSO”)、手頭庫存天數、股息後的自由現金流量和債務資本率。
| 八月三十一日， |
九月一日， |
|||||
| 2019 |
2018 |
|||||
| 營運資本淨額佔年化淨收入的百分比1 |
20.2% | 19.7% | ||||
| 應收帳款(以天數計)2 |
59 | 54 | ||||
| 庫存天數(以天數為單位)3 |
67 | 69 | ||||
| 股利後的自由現金流量4 |
$89.0 | $37.0 | ||||
| 債務總額佔總資本比率5 |
64.1% | 67.6% |
1 當季週轉金淨額(貿易應收賬款，扣除可疑賬户備抵額加上存貨減去應付貿易款項)除以年度淨收入(當季乘以4)。
2 扣除資產負債表日可疑賬户備抵後的應收貿易應收款乘以56(8周)，除以本季度最後兩個月的淨收入。
3 本季度最後兩個月的庫存總額乘以56，除以銷售成本(不包括交貨費用)。
4經營活動提供的年度現金淨額，減去已購買的財產、廠房和設備以及支付的股息.見下文繼續業務活動提供的現金淨額對賬。
5債務總額除以(總債務加上股東權益總額)。
| 股利後的自由現金流量，一種非公認會計原則的財務措施，定義為(用於)業務提供的淨現金減去購買的不動產、廠場和設備以及支付的股息。股利後的自由現金流量是公司用來評估其產生超出其經營需要的現金的能力的一項不可或缺的財務措施，因此，公司認為這一財務措施為投資者提供了有用的信息。下表反映了確定股利後自由現金流量的方式，並對股息後的自由現金流量與(用於)持續經營活動提供的現金淨額進行了核對，這是根據美國公認會計原則計算和報告的最直接可比財務計量。 |
| “經營活動提供的淨現金”對股利後自由現金流量的調節 |
| 九個月結束 |
||||||||
| (百萬美元) |
八月三十一日 |
2018年9月1日 |
||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
$ | 160.2 | $ | 106.8 | ||||
| 減：購置的不動產、廠房和設備 |
47.0 | 46.5 | ||||||
| 減：支付的股息 |
24.2 | 23.3 | ||||||
| 股利後的自由現金流量 |
89.0 | 37.0 | ||||||
| 現金流動彙總表 |
| 業務活動現金流量： |
| 九個月結束 |
||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
|||||||
| (百萬美元) |
2019 |
2018 |
||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
$ | 160.2 | $ | 106.8 | ||||
2019年頭9個月，包括非控股權在內的淨利潤為9，860萬美元，而2018年前9個月為1.299億美元。2019年前9個月的折舊和攤銷費用總額為1.065億美元，而2018年前9個月為1.092億美元。2019年，遞延所得税使用現金3 680萬美元，而2018年前9個月為5 170萬美元。2018年前9個月現金使用的增加是由於美國税收改革的影響。在2019年，應計補償金使用的現金為1020萬美元，而去年為620萬美元，原因是本年度員工激勵計劃的應計金額較低。在截至2019年8月31日的9個月內，其他資產的現金使用量為3，190萬美元，而去年同期為4，750萬美元。其他負債是2019年前9個月的1 060萬美元現金來源，而2018年前9個月的現金使用為60萬美元。
週轉資本淨額(貿易應收賬款、庫存和應付貿易款項)的變化佔現金使用的3 120萬美元，而去年為7 150萬美元。下表列出了週轉金淨額構成部分變化對現金流量的影響：
| 九個月結束 |
||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
|||||||
| (百萬美元) |
2019 |
2018 |
||||||
| 貿易應收款淨額 |
$ | (15.7 | ) | $ | (15.1 | ) | ||
| 盤存 |
(17.7 | ) | (60.2 | ) | ||||
| 貿易應付款 |
2.2 | 3.8 | ||||||
| 現金流量影響總額 |
$ | (31.2 | ) | $ | (71.5 | ) | ||
| ● |
貿易應收款淨額-貿易應收款淨額-2019年和2018年現金使用淨額分別為1 570萬美元和1 510萬美元。與2018年相比，2019年現金使用增加的原因是，與本年度相比，前一年從貿易應收款上收取的現金有所增加。截至2019年8月31日，DSO為59天，2018年9月1日為54天。 |
| ● |
庫存-庫存在2019年和2018年分別使用現金1 770萬美元和6 020萬美元。2019年現金使用減少的原因是，2018年原材料成本上升，庫存水平增加，以維持服務水平，同時整合2018年的收購。截至2019年8月31日，庫存天數為67天，2018年9月1日為69天。 |
| ● |
貿易應付款--2019年前9個月，貿易應付款是220萬美元的現金來源，2018年是380萬美元的現金來源。2018年的現金來源高於2019年，這反映了前一年對貿易應付款的支付有所增加。 |
| 投資活動的現金流量： |
| 九個月結束 |
||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
|||||||
| (百萬美元) |
2019 |
2018 |
||||||
| 投資活動(用於)提供的現金淨額 |
$ | 18.6 | $ | (42.0 | ) | |||
截至2019年8月31日的9個月內，不動產、廠房和設備的採購額為4 700萬美元，而2018年同期為4 650萬美元。2019年，我們收到了7，030萬美元的現金，用於銷售我們的表面活性劑和增稠劑業務。
| 來自籌資活動的現金流量： |
| 九個月結束 |
||||||||
| 八月三十一日， |
九月一日， |
|||||||
| (百萬美元) |
2019 |
2018 |
||||||
| 用於籌資活動的現金淨額 |
$ | (199.1 | ) | $ | (103.2 | ) | ||
截至2019年8月31日的前9個月，長期債務償還額為173.5美元，2018年9月1日終了的前9個月為7，080萬美元。2019年應付票據淨收益為270萬美元，而2018年為980萬美元。2019年支付的現金紅利為2 420萬美元，而2018年為2 330萬美元。截至2019年8月31日的9個月，普通股回購額為290萬美元，而2018年同期為460萬美元。
前瞻性報表和風險因素
1995年“私人證券訴訟改革法”為前瞻性陳述提供了一個安全港。本季度報告表10-Q載有1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這些表述可以通過使用諸如“計劃”、“預期”、“目標”、“相信”、“項目”、“預期”、“打算”、“估計”、“意志”、“應”、“可能”(包括負面或變體)等詞語和其他表示未來事件和趨勢的詞語來識別。這些計劃和期望是以某些基本假設為基礎的，包括那些附有具體説明的假設。這些假設是基於對當前市場狀況和趨勢、我們的計劃和戰略、經濟狀況和其他因素的內部估計和分析。這些計劃和預期及其所依據的假設必然受到預測未來條件和結果時所固有的風險和不確定因素的影響。如果一個或多個基本假設和預期被證明是不準確或沒有實現的，那麼實際結果可能與前瞻性陳述中表達的預期大不相同。除本報告所述因素外，項目1A。風險因素確定了一些重要因素，這些因素可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中的結果大相徑庭。為了符合安全港的條件，我們找出了這些重要的因素，這些因素可能會影響我們的財務表現，並可能令我們日後的實際業績與預期的結果或前瞻性報表中所表示的其他期望大不相同，這些因素應予以考慮。, 連同任何類似的危險因素或其他警告語言，可能會在本季報表10-Q的其他地方使用。
項目1A中的重要因素清單。風險因素不一定按重要性順序呈現風險因素。這一披露，包括前瞻性報表和風險因素下的披露，以及我們在本報告和其他地方不時作出的其他前瞻性陳述和相關披露，代表了我們在提供信息之日的最佳判斷。除法律規定外，我們不承擔更新任何此類信息的責任，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。然而，建議投資者就相關問題諮詢任何進一步的上市公司披露信息(例如在提交給SEC的文件中或在我們的新聞稿中)。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險，包括利率、外幣匯率和原材料價格的變化。市場風險是指利率和外幣匯率等市場利率和價格的不利變化可能造成的損失。關於這些市場風險的進一步討論，請參閲我們2018年12月1日終了年度表10-K年度報告第二部分第7A項。自2018年12月1日以來，該公司報告的市場風險沒有發生重大變化。
項目4.管制和程序
管制和程序
截至2019年8月31日，我們在總裁兼首席執行官兼執行副總裁兼執行副總裁兼首席財務官的監督和參與下，對我們的披露控制和程序進行了評估(按照1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。根據這一評估，我們的總裁兼首席執行官兼執行副總裁、首席財務官得出結論，截至2019年8月31日，我們的披露控制和程序是有效的。
就第13a-15(E)條而言，披露控制和程序指發行人的控制和其他程序，旨在確保發行人必須在其根據“交易法”提交或提交的報告中披露信息(15 U.S..78a et seq.)在證交會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保發行人根據“交易所法”提交或提交的報告中所需披露的信息的控制和程序，並將這些信息積累起來並傳達給發行人管理層，包括其總裁、首席執行官和執行副總裁、首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的財政季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們財務報告的內部控制產生重大影響，這是“外匯法”第13a-15(F)條所界定的。
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
環境事項
我們不時注意到與聯邦、州或地方實體有關或收到關於可能或據稱違反環境、健康或安全法律和條例的通知的遵守事項。我們審查每個場址的情況，考慮到所涉締約方的數目、潛在賠償責任或我們對其他各方的貢獻程度、所涉危險物質的性質和規模、補救的方法和範圍、估計每個場址的法律和諮詢費用以及可能發生任何費用的時間。此外，根據“全面環境應對、賠償和責任法”(CERCLA)和(或)類似的州法律，我們不時被確定為可能負有責任的一方(“PRP”)，這些法律規定了與清理過去的溢漏、處置或以其他方式排放有害物質造成的污染有關的費用的責任。在現有和以前的設施所在地的一些國家，我們也要遵守類似的法律。我們的環境、衞生和安全部門在全球範圍內監測適用法律的遵守情況。只要我們能夠合理地估計我們在環境問題上可能承擔的債務數額，我們就建立一項財政撥款。
目前，我們參與各種環境調查、清理活動、行政訴訟和訴訟。特別是，我們目前與許多其他方面一起被視為與垃圾填埋場和/或危險廢物場址有關的政府執法行動的減貧計劃。作為一個PRP，我們可能需要支付一部分調查和清理這些地點的費用。
我們正在許多現有和以前的運營設施中進行環境補救和監測工作。截至2019年8月31日，我們已預留870萬美元，這是我們對環境問題方面可能承擔的責任的最佳估計。在保留的金額中，430萬美元屬於我們在南卡羅來納辛普森維爾擁有的一個設施，這是我們收購皇家膠粘劑的結果，這是CERCLA的一個指定地點。我們有可能在這些已知的環境問題上承擔額外的責任。然而，我們今後對環境問題的責任的全部程度難以預測，因為調查和清理場地的費用、我們對此類危險物質的責任以及其他可能負有責任的各方的數目和財務狀況都不確定。
雖然在最終環境負債的數額和時間方面存在不確定性，但根據現有資料，我們得出結論認為，這些事項單獨或總體上不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。然而，不利的事態發展和(或)定期結算可能對今後一個或多個時期的業務結果或現金流動產生不利影響。
其他法律程序
在正常的業務過程中，我們不時是訴訟、索賠、調查和訴訟的當事方或目標，包括產品責任、人身傷害、合同、專利和知識產權、環境、衞生和安全、税收和就業問題。雖然我們無法預測這些問題的結果，但根據現有資料，我們得出的結論是，最終解決任何待決事項，包括下文各段所述的石棉訴訟，無論是單獨還是合計，都不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。
在原告指控30多年前生產的含石棉產品造成傷害的訴訟中，我們被指定為被告。原告通常對多名被告提起這些訴訟，並要求鉅額損害賠償(包括實際賠償和懲罰性賠償)。在許多情況下，原告無法證明他們遭受了任何可賠償的傷害，或者是由於接觸了我們製造的產品而造成的傷害。在此類案件中，我們通常被免職為被告，無需付款。如果原告提供的證據表明，可予賠償的損害是由於我們的產品暴露而造成的，則案件的了結一般要反映損害的嚴重程度、接觸含石棉產品的時間、強度和性質、案件中其他被告的人數和償付能力以及提起案件的管轄權。
在石棉相關訴訟中，很大一部分的國防費用和和解是由第三方支付的，包括根據1976年協議的規定，我們從第三方那裏獲得了一項業務的賠償。目前，這一第三方在保留權利的情況下，在向第三方提交的大多數石棉案件中為和解金額進行辯護和支付。
除了與第三方的賠償安排外，我們還有保險政策，通常為石棉責任(包括國防費用)提供保險。從歷史上看，保險公司在石棉相關訴訟中支付了很大一部分國防費用和和解費。然而，我們的某些保險公司已經破產。我們已經與我們的保險公司簽訂了成本分擔協議，規定了與石棉有關的訴訟中的防禦費用和和解以及判決的分配。這些協議要求，除其他外，我們必須為可分配給責任保險人破產年份的部分和解和判決提供資金。
與石棉有關的訴訟和索賠的數目和和解金額摘要如下：
| 九個月結束 |
3年結束 |
|||||||||||
| (百萬美元) |
八月三十一日 |
2018年9月1日 |
(2018年12月1日) |
|||||||||
| 已解決的訴訟和索賠 |
5 | 7 | 30 | |||||||||
| 結算金額 |
$ | 0.2 | $ | 0.3 | $ | 3.4 | ||||||
| 已收到或預期收到的保險金 |
$ | 0.2 | $ | 0.3 | $ | 2.5 | ||||||
我們不認為披露針對我們的石棉相關訴訟的總數是有意義的，因為這些訴訟中相對較少涉及接觸我們製造的含石棉產品。相反，我們認為更有意義的是披露已解決的訴訟數量並向原告支付款項。只要我們能夠合理地估計我們可能對與石棉有關的索賠可能承擔的數額，我們就建立了一項財政準備和相應的應收保險賠償。
根據現有資料，我們的結論是，任何待決事項，包括石棉訴訟，個別或合計，不會對我們的經營結果、財務狀況或現金流量產生重大的不利影響，但不利的發展和/或定期結算可能會對未來一個或多個時期的業務結果或現金流動產生不利影響。
2018年期間，我們聘請了法律顧問，對我們在土耳其(2011年開始)和印度(2014年開始)的子公司的某些客户可能向伊朗轉售我們的衞生產品進行內部調查，這可能違反了外國資產管制處對伊朗實施的經濟制裁和我們的合規政策。在過去的三個財政年度中，對這些客户的銷售只佔我們淨收入的不到1%。對那些將我們的產品轉售到伊朗的客户的銷售在2018年財政年度停止了，我們目前在伊朗沒有開展任何業務。2018年1月，我們自願與外國資產管制處聯繫，向其通報這項內部調查以及我們打算與外國資產管制處充分合作的情況。2018年9月，我們向外國資產管制處提交了調查結果和調查結果。我們尚未收到外國資產管制處的答覆。目前，我們無法預測調查的結果或效果，但根據我們迄今的調查結果，我們相信我們可能會被判以零至1，000萬元不等的罰款。
項目1A。危險因素
本表格10-Q載有前瞻性陳述，涉及我們未來的計劃、產品、開支、收入、流動資金和現金需求，以及我們的計劃和策略。這些前瞻性聲明是基於當前的期望，我們不承擔更新這些信息的義務。許多因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中所描述的結果大不相同，包括在第一部分第1A項下確定的風險因素。風險因素載於我們2018年12月1日終了的財政年度表10-K的年度報告中。我們在第一部分第1A項下披露的危險因素並無重大改變。2018年12月1日終了的財政年度10-K年度報告中所載的風險因素。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
截至2019年8月31日止的第三季，我們購買股票證券的資料如下：
| 期間 |
(a) 共計 數目 股份 購進1 |
(b) 平均 已付價格 每股 |
(d) 極大值 近似美元 股份價值 可能還在 根據 計劃或計劃 (百萬) |
|||||||||
| 2019年6月2日至7月6日 |
2,182 | $ | 46.47 | $ | 187,170 | |||||||
| 2019年7月7日至8月3日 |
296 | $ | 46.14 | $ | 187,170 | |||||||
| 2019年8月4日至8月31日 |
- | $ | - | $ | 187,170 | |||||||
1購進的股份總數包括為滿足受限制股票歸屬時僱員預繳税款而扣繳的股份。
回購普通股是為了支持我們基於股票的員工薪酬計劃和其他公司目的。在授予僱員的限制性股票轉歸後，股份被扣繳，以支付僱員的最低預扣税。
2017年4月6日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，該計劃相當於我們發行的普通股中價值高達2億美元的股份。根據該計劃，我們有權在公開市場上，不時地，在私下談判的交易或阻止交易中，或通過加速回購協議，以現金回購股票。回購的時間取決於價格、市場條件和適用的監管要求。在回購股票後，我們降低了普通股的票面價值，剩餘部分用於額外的已繳資本。這項授權取代了2010年9月30日回購股票的授權。
項目6.展覽
| 31.1 |
302認證表格-James J.Owens |
|
| 31.2 |
302認證表格-John J.Corkrean |
|
| 32.1 |
906認證表格-James J.Owens |
|
| 32.2 |
906認證表格-John J.Corkrean |
|
| 101 |
以下資料來自H.B.Fuller公司截至2019年8月31日的第10至Q表季度報告，其格式為內聯可擴展業務報告語言(IXBRL)：(1)合併的收入綜合報表，(Ii)彙總的綜合收入報表，(Iii)精簡的綜合資產負債表，(Iv)精簡的總股本綜合報表，(V)現金流動合併報表，及(Vi)合併合併財務報表的附註。 |
|
| 104 |
封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
| 富勒公司 | ||
| 日期：2019年9月27日 |
約翰·科克倫(John J.Corkrean) |
|
| 約翰·科克倫 |
||
| 執行副總裁， |
||
| 總財務主任 |
||
展覽索引
展品
| 31.1 | 302認證表格-James J.Owens | |
| 31.2 |
302認證表格-John J.Corkrean |
|
| 32.1 |
906認證表格-James J.Owens |
|
| 32.2 |
906認證表格-John J.Corkrean |
|
| 101 |
以下資料來自H.B.Fuller公司截至2019年8月31日的第10至Q表季度報告，其格式為內聯可擴展業務報告語言(IXBRL)：(1)合併的收入綜合報表，(Ii)彙總的綜合收入報表，(Iii)精簡的綜合資產負債表，(Iv)精簡的總股本綜合報表，(V)現金流動合併報表，及(Vi)合併合併財務報表的附註。 |
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| 104 |
封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 |
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