美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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☒ |
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
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☐ |
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號：
聯邦快遞公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
特拉華州 |
62-1721435 |
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
(I.R.S.僱主) (識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
登記人的電話號碼，包括區號： (
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一班的職稱 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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普通股，每股面值0.10美元 |
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紐約證券交易所 |
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0.700%到期債券 |
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FDX 22B |
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紐約證券交易所 |
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1.000%到期債券 |
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FDX 23A |
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紐約證券交易所 |
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0.450%債券應於2025年到期 |
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FDX 25A |
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紐約證券交易所 |
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1.625%到期債券 |
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FDX 27 |
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紐約證券交易所 |
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1.300%應收賬款應於2031年到期 |
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FDX 31 |
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紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。☒3.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱☑ |
加速過濾器☐ |
非加速濾波器☐ |
小型報告公司 |
新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
註明發行人每一類別普通股的流通股數目，以最新可行日期為準。
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普通股 |
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2019年9月13日發行的股票 |
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普通股，每股面值0.10美元 |
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聯邦快遞公司
指數
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頁 |
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第一部分財務資料 |
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項目1.財務報表 |
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合併資產負債表 (2019年8月31日及2019年5月31日) |
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3 |
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合併損益表 |
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5 |
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綜合收益合併簡表 |
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6 |
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現金流動彙總表 |
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7 |
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共同股東投資變動簡明扼要的綜合報表 截至2019年8月31日及2018年8月31日止的三個月 |
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8 |
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精簡合併財務報表附註 |
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9 |
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獨立註冊會計師事務所報告 |
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28 |
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項目2.管理部門對經營和財務狀況結果的討論和分析 |
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29 |
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項目3.市場風險的定量和定性披露 |
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51 |
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項目4.管制和程序 |
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51 |
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第二部分.其他資料 |
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項目1.法律程序 |
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52 |
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第1A項.危險因素 |
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52 |
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第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用 |
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53 |
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項目6.展品 |
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54 |
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簽名 |
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56 |
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展品10.1 |
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展覽10.2 |
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展覽10.3 |
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陳列品10.4 |
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展覽10.5 |
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展覽10.6 |
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展覽10.7 |
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證物15.1 |
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展覽31.1 |
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展覽31.2 |
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展覽32.1 |
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證物32.2 |
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展示101.1交互式數據文件 展覽104.1封面交互式數據文件 |
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- 2 -
聯邦快遞公司
壓縮合並資產負債表
(以百萬計)
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八月三十一日， 2019 (未經審計) |
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5月31日， 2019 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款減備抵美元 |
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備件、用品和燃料，減去津貼$ |
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預付費用和其他 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，按成本計算 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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淨資產和設備 |
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其他長期資產 |
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經營租賃使用權資產 |
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善意 |
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其他資產 |
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其他長期資產共計 |
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$ |
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$ |
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所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
- 3 -
聯邦快遞公司
壓縮合並資產負債表
(除共享數據外，以百萬計)
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八月三十一日， 2019 (未經審計) |
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5月31日 2019 |
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負債與普通股股東投資 |
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流動負債 |
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長期債務的當期部分 |
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應計薪金和僱員福利 |
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應付帳款 |
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經營租賃負債 |
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應計費用 |
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流動負債總額 |
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長期債務減去當期部分 |
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其他長期負債 |
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遞延所得税 |
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養卹金、退休後醫療保健和其他福利義務 |
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自保應計項目 |
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經營租賃負債 |
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遞延租賃債務 |
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其他負債 |
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其他長期負債共計 |
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承付款和意外開支 |
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普通股股東投資 |
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普通股，美元 截至2019年8月31日及5月31日 |
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額外已付資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
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國庫股票，按成本計算 |
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( |
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普通股股東投資總額 |
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$ |
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$ |
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所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
- 4 -
聯邦快遞公司
合併損益表
(未經審計)
(百萬美元，但每股數額除外)
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三個月 |
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八月三十一日， |
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2019 |
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2018 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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業務費用： |
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薪金和僱員福利 |
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購買運輸 |
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租金和着陸費 |
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折舊和攤銷 |
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燃料 |
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維修保養 |
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其他 |
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營業收入 |
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其他收入(費用)： |
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利息，淨額 |
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其他退休計劃收入 |
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其他，淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收益 |
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普通股收益： |
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基本 |
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稀釋 |
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按普通股申報的股息 |
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$ |
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$ |
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|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
- 5 -
聯邦快遞公司
綜合收益合併簡表
(未經審計)
(以百萬計)
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三個月 |
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八月三十一日， |
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2019 |
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2018 |
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淨收益 |
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$ |
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其他綜合收入(損失)： |
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外幣折算調整，扣除税後收益美元 |
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前服務抵免攤銷，扣除税款利益$ |
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( |
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綜合收入 |
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$ |
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所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
- 6 -
聯邦快遞公司
合併現金流量表
(未經審計)
(以百萬計)
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三個月結束 |
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八月三十一日， |
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2019 |
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2018 |
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業務活動： |
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淨收益 |
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$ |
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調整數，以調節業務活動提供的淨收入與現金： |
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折舊和攤銷 |
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對無法收回的帳户的備抵 |
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股票補償 |
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遞延所得税和其他非現金項目 |
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資產和負債變動： |
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應收款項 |
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( |
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其他資產 |
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( |
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應付帳款和其他負債 |
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( |
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) |
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其他，淨額 |
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業務活動提供的現金 |
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投資活動： |
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資本支出 |
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資產處置和其他收益 |
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) |
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用於投資活動的現金 |
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籌資活動： |
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短期借款收益淨額 |
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還本付息 |
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發債收益 |
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股票發行收益 |
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支付的股息 |
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購買國庫券 |
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其他，淨額 |
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(用於)籌資活動提供的現金 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金和現金等價物淨增(減少)額 |
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( |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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$ |
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所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
- 7 -
聯邦快遞公司
普通股股東投資變動彙總表
(未經審計)
(除共享數據外，以百萬計)
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三個月 |
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八月三十一日， |
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2019 |
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2018 |
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普通股 |
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期初餘額 |
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期末餘額 |
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額外資本支付 |
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期初餘額 |
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僱員獎勵計劃及其他 |
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期末餘額 |
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留存收益 |
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期初餘額 |
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淨收益 |
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宣佈的現金紅利(美元) |
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( |
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僱員獎勵計劃及其他 |
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( |
) |
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2019年6月1日採用新的會計準則(1) |
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期末餘額 |
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累計其他綜合收入 |
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期初餘額 |
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其他綜合收入，扣除税收利益$ |
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( |
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由於於2019年6月1日採用新的會計準則，改敍為留存收益(2) |
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期末餘額 |
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國庫券 |
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期初餘額 |
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購買國庫券( |
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) |
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僱員獎勵計劃及其他( |
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期末餘額 |
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( |
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( |
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普通股股東投資餘額共計 |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
- 8 -
聯邦快遞公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(1) 一般
重要會計政策摘要。聯邦快遞公司(“聯邦快遞”)的這些中期財務報表是根據美國和美國證券交易委員會(“SEC”)關於中期財務信息的指示編制的，並應與我們關於2019年5月31日終了年度10-K表的年度報告(“年度報告”)一併閲讀。重要的會計政策和其他披露通常被省略，因為這些項目是在我們的年度報告中披露的。
管理層認為，所附未經審計的合併財務報表反映了為公允列報截至2019年8月31日的財務狀況所需的所有調整(包括正常的經常性調整)，以及截至2019年8月31日和2018年8月31日的三個月期間的業務結果、截至2019年8月31日和2018年8月31日的三個月期間的現金流量以及截至8月31日、2019年和2018年三個月期間普通股股東投資的變化。截至2019年8月31日的三個月期間的經營業績並不一定表明到2020年5月31日終了的年度的預期結果。
除另有規定外，對年份的提述是指我們截至2020年5月31日或截至該年度5月31日的財政年度，並與上一年度的相應期間作比較。
改敍。對前幾年精簡的合併財務報表作了某些改敍，以符合本年度的列報方式。
收入確認.
合同資產和負債
合同資產包括在運輸過程中產生的賬單和未開票金額，因為我們只有在所有履行義務完成後才有權無條件地獲得付款(例如，包裹已經交付)。合同資產一般歸類為流動資產，並根據交易的短期性質，每季度轉換全部餘額。我們的合同責任包括預付款項和超過收入的賬單。遞延收入的全部餘額根據交易的短期性質每季度進行轉換。
與運輸途中包裹有關的合同資產總額為$
- 9 -
聯邦快遞公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
收入分類
下表按服務類型列出截至8月31日止期間的收入(百萬美元)。這個演示與我們如何在內部組織我們的部門來進行運營決策和衡量績效是一致的。
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三個月結束 |
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2019 |
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2018 |
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按服務類型分列的收入 |
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聯邦快遞快遞部門： |
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一攬子： |
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美國過夜箱 |
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美國隔夜信封 |
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美國延期 |
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美國國內一攬子收入總額 |
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國際國內(1) |
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美國 |
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國際優先 |
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國際經濟 |
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國際空運 |
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運費收入總額 |
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聯邦快遞快遞部門共計 |
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聯邦快遞地面段 |
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聯邦快遞貨運部門 |
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(1) |
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(2) |
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租賃. 我們租賃某些設施、飛機、設備和車輛，這些設施、飛機、設備和車輛的經營和融資租賃到期於
我們的租約通常包含延長或終止租約的選項。我們定期重新評估我們的租約，以考慮在經濟和戰略上鼓勵我們行使續期選擇，以及它們如何與我們的經營戰略保持一致。因此，在計算使用權、資產和租賃負債時，基本上所有的更新期權期都不包括在租約期限之內，而相關的付款也不包括在內，因為在租約開始時，延長的選擇是不合理的。
租賃負債是在租賃開始之日計量的，並使用尚未支付的最低租賃付款的現值和我們的增量借款利率來確定，這一比率與我們在適用的貨幣環境中以擔保方式借入的比率相當。在我們是承租人的交易中，租賃中隱含的利率通常是不可確定的。
- 10 -
聯邦快遞公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
對於房地產租賃，我們將租賃組件和非租賃組件(如公共區域維護)作為一個單獨的租賃組件。某些房地產租賃需要根據銷售量追加付款。和基於指數的利率增長，以及作為可變租賃費用支出的房地產税、公共地區維護和保險的償還款。某些租契包括固定租契付款s適用於房地產税、公共區域維護和保險等項目。這些固定付款被視為租賃付款的一部分，幷包括在使用權資產和租賃負債.
見附註7為補充資料。
集體談判安排下的僱員。 聯邦快遞公司(FedEx Express)的飛行員是其僱員總數中的一小部分，他們是根據2015年11月2日生效的一項集體談判協議僱用的。集體談判協議定於2021年11月修訂。除了聯邦快遞公司的飛行員和一家聯邦快遞公司的司機。設施，我們的美國僱員迄今已選擇不加入工會(我們收購了聯邦快遞供應鏈分配系統，公司)。2015年，已經有少數僱員是工會成員)。此外，聯邦快遞的某些非美國僱員 已經成立了工會，一個工會已經在加拿大聯邦快遞貨運公司的工廠裏代表車主司機。
以股票為基礎的補償。我們有兩種基於股權的補償：股票期權和限制性股票。根據我們的激勵股票計劃授予的股票期權和限制性股票獎勵的關鍵條款以及關於這些計劃的所有財務披露都在我們的年度報告中列出。
我們以股票為基礎的補償費用是$
衍生金融工具。 我們的風險管理策略包括選擇使用衍生工具，以減低外匯風險敞口波動對經營業績及現金流的影響。根據我們的風險管理政策，我們並不持有或發行衍生工具作交易或投機用途。所有衍生工具在財務報表中均按公允價值確認，而不論持有這些工具的目的或意圖如何。
當我們成為衍生工具的締約方並打算應用套期保值會計時，我們正式記錄了對衝關係和進行對衝的風險管理目標，包括將用於財務報告目的的工具指定為公允價值對衝、現金流對衝或淨投資對衝。
如果將衍生工具指定為現金流量套期保值，則套期保值工具公允價值的全部變動計入套期保值有效性評估中的其他綜合收益。對於淨投資套期保值，公允價值的全部變動記錄在其他綜合收益的貨幣換算調整部分。被認為無效的衍生產品公允價值變動的任何部分，連同沒有在套期保值關係中指定的任何衍生品的公允價值的變化，都立即在損益表中得到確認。我們沒有任何衍生工具被指定為現金流量對衝，在任何一段時間內都是如此。因此，本報告不包括現金流量對衝的其他披露。2019年8月13日，我們指定了歐元。
最近的會計準則。新的會計規則和披露要求會對我們報告的結果和財務報表的可比性產生重大影響。我們相信以下新的會計準則對我們的財務報表的讀者是相關的。
最近採用的會計準則
2016年，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了一項新的租賃會計準則，要求承租人將大部分租約列入資產負債表，但以與現行做法類似的方式在其損益表中確認費用。承租人必須承認對租賃付款義務的租賃責任和在租賃期限內使用相關資產的使用權。與被確定為經營租賃的租賃相關的費用按直線確認，而被確定為融資租賃的費用則按照在損益表中分別列出利息和攤銷的前裝貨費用説明予以確認。
- 11 -
聯邦快遞公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
我們於2019年6月1日採用了這一新標準，採用了一種改進的回顧性過渡方法。採用修正的回溯過渡法，我們沒有對比較期的資產負債表進行調整，而是在2019年6月1日記錄了對留存收益的累積效應調整。我們選擇了在新標準的過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，除其他外，這使我們能夠在採用時繼續進行與現有租約的確定和分類有關的歷史核算。我們還選擇了實用的權宜之計，不將租賃和非租賃部分分開用於我們的大多數資產類別。租賃費用包括公共區域維護等費用，租賃費用包括租賃部分和非租賃部分相結合的租賃費用。我們進行了會計政策選舉不承認初始期限為12個月或以下的租約在……上面合併資產負債表。
採用新的租賃會計準則後，業務租賃負債確認為$
見“租賃”和注7為補充資料.
2018年2月，FASB發佈了2018-02年ASU，允許公司將“減税和就業法”對累計其他綜合收入(“AOCI”)中的項目的所得税影響重新歸類為留存收益。我們於2019年6月1日採用了這一新標準。
新會計準則和會計準則尚未採用
2016年6月，FASB發佈了2016-13號ASU，它改變了實體衡量大多數金融資產的信貸損失的方式，以及某些其他無法通過淨收入以公允價值衡量的工具。這些改變將於2020年6月1日(2021財政年度)生效。我們正在評估這一新標準對合並財務報表和相關披露的影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，降低了實施雲計算服務安排的成本核算的複雜性，並對主機服務安排的實施成本進行了資本化核算，無論它們是否向託管軟件傳遞許可證。這些更改將於2020年6月1日生效。我們正在評估這一新標準對合並財務報表和相關披露的影響。
財政部股票。2016年1月，我們的董事會批准了一項最多可達
在2020年第一季度，我們進行了回購。
按普通股申報的股息。在……上面
- 12 -
聯邦快遞公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(2) 累計其他綜合損失
下表列出我們在截至8月31日的三個月期間未審計的合併合併財務報表(以百萬計；括號中的數額表示對AOCI的借方)中報告的扣除税後的AOCI的變化情況：
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2019 |
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2018 |
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外幣折算損失： |
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期初餘額 |
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( |
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翻譯調整 |
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( |
) |
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因採用ASU 2018-02而改敍為留存收益 |
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期末餘額 |
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( |
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( |
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退休計劃調整： |
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期初餘額 |
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從AOCI改敍 |
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( |
) |
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( |
) |
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因採用ASU 2018-02而改敍為留存收益 |
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— |
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期末餘額 |
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期末累計其他綜合(損失) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
下表提供了截至8月31日的三個月期間從AOCI改敍的詳細情況(以百萬計；括號中的數額顯示收入借方)：
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重新分類的數額 奧西 |
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受影響線項目 損益表 |
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2019 |
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2018 |
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退休計劃攤銷 税前税收抵免額 |
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$ |
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$ |
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薪金和僱員福利 |
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所得税利益 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税準備金 |
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Aoci改敍，税後淨額 |
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$ |
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$ |
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淨收益 |
(3) 融資安排
我們有一份向SEC提交的貨架登記表，允許我們在一個或多個未來的發行中出售我們的無擔保債務證券和普通股的任何組合。
在2020年第一季度，我們發行了美元。
我們有一美元
截至2019年8月31日，
- 13 -
聯邦快遞公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
長期債務，包括當前到期日和不包括融資租賃在內，其賬面價值為美元。
(4) 每股收益的計算
截至8月31日的三個月期間，普通股基本收益和攤薄收益的計算如下(以百萬計，但每股收益除外)：
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2019 |
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2018 |
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普通股基本收益： |
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可分配給普通股的淨收益(1) |
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$ |
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$ |
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加權平均普通股 |
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普通股基本收益 |
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$ |
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$ |
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稀釋後普通股收益： |
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可分配給普通股的淨收益(1) |
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$ |
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$ |
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加權平均普通股 |
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股份獎勵的稀釋效應 |
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加權平均稀釋股 |
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攤薄每股收益 |
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$ |
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不包括稀釋收益的反稀釋期權 相異普通股 |
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(1) |
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(5) 退休計劃
我們贊助為大多數員工提供退休福利的項目。這些方案包括確定的福利養卹金計劃、確定的繳款計劃和退休後保健計劃。退休計劃的主要條款載於年報內。
截至8月31日的三個月期間，我們的退休計劃費用如下(以百萬計)：
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2019 |
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2018 |
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確定養卹金計劃，淨額 |
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$ |
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確定繳款計劃 |
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退休後保健計劃 |
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$ |
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$ |
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聯邦快遞公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
截至8月31日的三個月期間，養卹金和退休後保健計劃的定期福利費用淨額包括以下組成部分(百萬)：
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美國養老金計劃 |
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國際養卹金計劃 |
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退休後保健計劃 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他退休計劃(收入)費用： |
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貼現利息成本 |
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計劃資產預期收益 |
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( |
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( |
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( |
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— |
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優先服務信貸和其他的自願攤銷 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
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( |
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( |
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我們向美國的養老金計劃自願捐款$
(6) 業務部門信息
我們提供廣泛的運輸，電子商務和商業服務，通過公司集體競爭，獨立運作和管理合作，在受人尊敬的聯邦快遞品牌。我們的主要經營公司是聯邦快遞，包括世界上最大的快遞運輸公司TNT Express；聯邦快遞地面包裹系統公司。(“聯邦快遞地面”)，一家領先的北美小包裝地面運輸服務提供商；聯邦快遞貨運公司(“聯邦快遞貨運公司”)，一家北美領先的貨運服務供應商，低於卡車裝載(“ltl”)貨運服務。這些公司代表着我們的主要服務項目，以及聯邦快遞公司服務公司。(“聯邦快遞服務”)，構成我們的報告部分。
我們的報告部分包括以下業務：
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聯邦快遞快件 |
聯邦快遞快遞(速遞) |
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TNT速遞(國際特快運輸，小包裹陸運和貨運) 主要運輸) |
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聯邦快遞地面段 |
聯邦快遞地面(小包裝地面交貨) |
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聯邦快遞貨運部分 |
聯邦快遞貨運(LTL貨運) |
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聯邦快遞服務部門 |
聯邦快遞服務(銷售、營銷、信息技術、通信、客户) 主要服務、技術支援、收費及收費服務及後勤服務) |
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我們的運輸部門包括聯邦快遞快遞部分、聯邦快遞地面部分和聯邦快遞貨運部門。
從2019年6月1日起，聯邦快遞辦公室運營部門的結果包括在“公司、其他和沖銷”中。作出這一改變是為了反映我們的內部管理報告結構。對前一年的數額進行了修訂，以反映本年度的列報方式。
聯邦快遞服務部門
聯邦快遞服務部門為我們主要業務部門的美國客户提供聯合銷售、營銷、行政和信息技術職能，併為我們的運營部門提供某些後臺支持，從而使我們能夠從這些職能的組合中獲得協同增效作用。對於聯邦快遞的國際區域，其中一些職能是在區域基礎上執行的，並由聯邦快遞公司在其自然費用項目中報告。
- 15 -
聯邦快遞公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
聯邦快遞服務部門為我們提供直接和間接的支持操作段，我們將聯邦快遞服務部門的所有淨運營成本分配給這些部門的結果，以反映我們運營運輸業務的全部成本。我們根據運營收入(包括聯邦快遞服務部門的分配)審查和評估我們的運輸部門的業績。聯邦快遞服務部門的業績是根據分配給我們的運輸部門的總淨運營成本的影響來評估的。.
我們每個運輸部門的運營費用包括從聯邦快遞服務部門到各自運輸部門的撥款。這些撥款還包括營業公司之間提供的行政服務的費用和信貸。淨業務費用的分配是基於諸如相對收入或所提供的估計服務等指標。我們認為，這些撥款接近提供這些職能的淨費用。我們的分配方法在必要時定期得到改進，以反映我們業務的變化。
公司、其他和沖銷
公司和其他費用包括執行幹事的公司總部費用和某些法律和財務職能，以及不屬於我們核心業務的某些其他費用和信貸。這些費用不分配給其他業務部門。
公司和其他業務部門還包括聯邦快遞辦公室運營部門，為我們的包裝運輸業務提供一系列文件和商業服務，並向我們的客户提供零售服務；聯邦快遞物流運營部門提供綜合供應鏈管理解決方案、專業運輸、跨境電子商務技術和電子商務運輸解決方案、海關經紀和全球海運和空運代理。
某些聯邦快遞運營公司為其他聯邦快遞公司提供可報告部門以外的運輸和相關服務。這類服務的比林斯是以談判費率為基礎的，我們認為這一價格近似於公允價值，並反映為計費部分的收入。這些利率會根據市場情況不時作出調整。這些部門間的收入和支出在我們的綜合結果中被剔除，並沒有在以下部門的信息中單獨列出，因為這些數額不是實質性的。
下表對截至8月31日的三個月期間未審計的合併財務報表的應報告部門收入和營業收入(虧損)進行了核對(以百萬計)：
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2019 |
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2018 |
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收入： |
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聯邦快遞快遞部門 |
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聯邦快遞地面段 |
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聯邦快遞貨運部門 |
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聯邦快遞服務部門 |
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其他和沖銷 |
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營業收入(損失)： |
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聯邦快遞快遞部門 |
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聯邦快遞地面段 |
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聯邦快遞貨運部門 |
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公司、其他和沖銷 |
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( |
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( |
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聯邦快遞公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(7) 租賃
截至2019年8月31日，聯邦快遞已經簽訂了額外的租約，這些租約尚未開始，因此不屬於使用權資產和負債的一部分。這些租約一般是為建造配套設施而批出的，並有約$1，000的未來貼現付款。
下表彙總截至8月31日的三個月的租賃費用淨額(以百萬計)：
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2019 |
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經營租賃成本 (1) |
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融資租賃費用： |
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資產使用權的無償攤銷 |
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租賃負債的貼現利息 |
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融資租賃費用總額 |
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短期租賃費用 |
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可變租賃成本(1) |
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淨租賃成本 |
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(1)
截至八月三十一日止的三個月內，與租約有關的補充現金流量資料如下(以百萬計)：
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2019 |
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為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： |
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為經營租賃支付的額外現金流量 |
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$ |
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為融資租賃利息部分支付的現金流量 |
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為融資租賃的主要部分支付現金流量 |
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為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 |
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$ |
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為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產 |
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$ |
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- 17 -
聯邦快遞公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
截至8月31日與租賃有關的補充資產負債表信息如下(以百萬計，租賃期限和貼現率除外)：
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2019 |
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經營租賃： |
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經營租賃使用權資產 |
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經營租賃負債的當期部分 |
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經營租賃負債 |
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業務租賃總負債 |
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$ |
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融資租賃： |
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淨資產和設備 |
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$ |
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長期債務的當期部分 |
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長期債務減去當期部分 |
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財政租賃總負債 |
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$ |
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加權平均剩餘租賃期限 |
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經營租賃 |
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10.2 |
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融資租賃 |
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10.3 |
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加權平均貼現率 |
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經營租賃 |
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% |
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融資租賃 |
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% |
截至2019年8月31日，初始或剩餘期限超過一年的不可取消經營和融資租賃的未來最低租賃付款摘要如下(以百萬計)：
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飛機 及相關 設備 |
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設施 和其他 |
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共計 操作 租賃 |
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融資租賃 |
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租賃總額 |
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2020年(剩餘) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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較少估算的利息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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租賃負債現值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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雖然我們的某些租約載有關於使用租賃資產的契約，或要求我們維持一定水平的保險，但我們的租賃協議中沒有一項包括重大的財務契約或限制。
- 18 -
聯邦快遞公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
正如我們的年度報告和以前的租賃會計準則所披露的那樣，在2019年5月31日初始或剩餘期限超過一年的不可取消經營租賃下的未來最低租賃付款如下(以百萬計)：
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經營租賃 |
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飛機 及相關 設備 |
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設施 和其他 |
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共計 操作 租賃 |
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2020 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(8) 承諾
截至2019年8月31日，我們根據各種合同對2020年剩餘時間和此後每年的採購承諾如下(百萬)：
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|
飛機及有關飛機 |
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其他(1) |
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共計 |
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2020年(剩餘) |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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|
此後 |
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共計 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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(1) |
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上表所列採購承付款數額為購買貨物或服務的不可撤銷協議。截至2019年8月31日，我們有義務購買
在2019年6月24日，聯邦快遞公司行使期權購買額外的
截至2019年8月31日，我們有$
|
|
|
塞斯納空中信使408 |
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|
ATR 72-600 F |
|
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B767F |
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B777F |
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共計 |
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2020年(剩餘) |
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- |
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- |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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|
- |
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此後 |
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- |
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- |
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共計 |
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- 19 -
聯邦快遞公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(9) 意外開支
獨立承包商-訴訟和行政訴訟。聯邦快遞公司參與訴訟和行政訴訟，聲稱根據運營協議僱傭的業主-運營商應該被視為聯邦快遞地面公司的僱員，而不是獨立的承包商。此外，我們正在為聯合僱主案件辯護，據稱聯邦快遞地應被視為聯邦快遞地面公司僱用的服務提供商僱用的司機的僱主。這些案件正處於不同的訴訟階段，我們目前無法估計所有這些事項的潛在損失數額或範圍。不過，我們並不期望個別或合計在這些事項上蒙受重大損失。然而，聯邦快遞理由僱用的業主-經營者或服務提供者-的不利決定，除其他外，可使前業主-經營者有權獲得某些費用的償還，服務提供者的司機可從服務提供商和聯邦快遞理由處獲得某些工資付款，並導致聯邦快遞理由的就業和預扣繳税款和福利責任。我們仍然認為，聯邦快遞地面公司聘用的業主-經營者被正確地歸類為獨立承包商，聯邦快遞地面公司不是服務提供商司機的僱主或聯合僱主。
聯邦證券訴訟. 2019年6月26日和2019年7月2日，聯邦快遞和某些現任和前任官員在紐約南區美國地區法院提起的兩起集體訴訟中被指定為被告。申訴指控違反了經修正的1934年“證券交易法”第10(B)條和第20(A)節，以及其中頒佈的關於聯邦快遞在2017年9月19日至2018年12月18日期間提交給證交會的公開文件和其他公開聲明中據稱存在錯誤陳述或遺漏的規則10b-5。我們目前無法估計在這一訴訟階段發生損失的可能性或潛在損失的數額或範圍(如果有的話)。
環境事項。美國證券交易委員會的規定要求在政府當局是訴訟的一方時披露某些環境問題，而這些程序涉及到管理層合理認為可能超過美元的潛在的金錢制裁。
2019年7月26日，聯邦快遞貨運公司收到了加州聖貝納迪諾地區檢察官辦公室提出的訴訟前報價，以解決地區檢察官打算針對聯邦快遞貨運公司提起的民事訴訟，該民事訴訟據稱違反了該州的環境和危險廢物條例。特別是，地方檢察官指稱，在2015年至2018年期間，聯邦快遞貨物非法運輸和儲存危險廢物，沒有報告危險材料或物質的釋放情況，也沒有將非法釋放的石油排放到排水溝中。在2019年9月，我們達成了一項協議，以非實質性的數額解決這一問題。和解協議須經法院批准。
其他事項。聯邦快遞及其子公司在正常經營過程中會受到其他法律訴訟的影響，包括某些訴訟，其中包括針對違反工資和工時的各種集體訴訟指控，原告除其他外，聲稱他們被迫“非全天候”工作，沒有得到加班費，也沒有得到工作休息或其他福利。管理層認為，與這些其他行動有關的負債總額(如果有的話)不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
(10) 補充現金流信息
截至8月31日的三個月期間，支付利息、費用和所得税的現金如下(百萬)：
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2019 |
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2018 |
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現金支付： |
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利息(扣除資本利息) |
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$ |
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所得税 |
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$ |
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$ |
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收到的所得税退款 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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現金税支付淨額 |
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$ |
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$ |
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- 20 -
聯邦快遞公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(11) 合併財務報表
我們必須提供精簡的合併財務資料，以便根據經修訂的1934年“證券交易法”，繼續豁免公共債務的附屬擔保人提交報告。
由聯邦快遞100%擁有的擔保子公司擔保$
- 21 -
我們的擔保子公司和非擔保子公司的合併財務報表列於下表(百萬)：
合併資產負債表
(未經審計)
2019年8月31日
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擔保人 |
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非擔保人 |
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父母 |
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子公司 |
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子公司 |
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沖銷 |
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合併 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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|
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$ |
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( |
) |
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$ |
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應收賬款減去備抵 |
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( |
) |
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備件、用品、燃料、預付費用和其他， 減津貼 |
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— |
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流動資產總額 |
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( |
) |
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財產和設備，按成本計算 |
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|
減去累計折舊和攤銷 |
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|
— |
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淨資產和設備 |
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|
— |
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公司間應收賬款 |
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|
— |
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( |
) |
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— |
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經營租賃使用權資產 |
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— |
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善意 |
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— |
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對子公司的投資 |
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— |
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( |
) |
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— |
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其他資產 |
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$ |
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( |
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負債與普通股股東投資 |
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流動負債 |
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長期債務的當期部分 |
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— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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應計薪金和僱員福利 |
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應付帳款 |
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經營租賃負債 |
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應計費用 |
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( |
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流動負債總額 |
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( |
) |
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長期債務減去當期部分 |
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|
— |
|
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|
|
公司間應付款項 |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
其他長期負債 |
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遞延所得税 |
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— |
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( |
) |
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|
經營租賃負債 |
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|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他負債 |
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他長期負債共計 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
普通股股東投資 |
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|
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|
|
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( |
) |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
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- 22 -
合併資產負債表
2019年5月31日
|
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|
擔保人 |
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非擔保人 |
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父母 |
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子公司 |
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子公司 |
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沖銷 |
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合併 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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應收賬款減去備抵 |
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|
( |
) |
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備件、用品、燃料、預付費用和其他， 減津貼 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
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|
流動資產總額 |
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( |
) |
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|
財產和設備，按成本計算 |
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|
減去累計折舊和攤銷 |
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— |
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淨資產和設備 |
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|
— |
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公司間應收賬款 |
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( |
) |
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|
— |
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|
( |
) |
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|
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善意 |
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— |
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對子公司的投資 |
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— |
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( |
) |
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其他資產 |
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( |
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( |
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負債與普通股股東投資 |
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流動負債 |
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長期債務的當期部分 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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應計薪金和僱員福利 |
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— |
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應付帳款 |
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應計費用 |
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流動負債總額 |
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( |
) |
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長期債務減去當期部分 |
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公司間應付款項 |
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|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他長期負債共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
普通股股東投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
- 23 -
綜合收益彙總報表
(未經審計)
截至2019年8月31日止的3個月
|
|
|
父母 |
|
|
擔保人 子公司 |
|
|
非擔保人 子公司 |
|
|
沖銷 |
|
|
合併 |
|
|||||
|
收入 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
業務費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和僱員福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
購買運輸 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
租金和着陸費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
燃料 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
維修保養 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
公司間費用淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他(費用)收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附屬公司收益權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
利息，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他退休計劃收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
公司間費用淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
所得税準備金 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
淨收入(損失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
綜合收入(損失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
- 24 -
綜合收益彙總報表
(未經審計)
截至2018年8月31日止的三個月
|
|
|
父母 |
|
|
擔保人 子公司 |
|
|
非擔保人 子公司 |
|
|
沖銷 |
|
|
合併 |
|
|||||
|
收入 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
業務費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和僱員福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
購買運輸 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
租金和着陸費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
燃料 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
維修保養 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
公司間費用淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他(費用)收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附屬公司收益權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
利息，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他退休計劃(費用)收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
公司間費用淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
所得税前收入(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
所得税準備金 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
淨收入(損失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
綜合收入(損失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
- 25 -
合併現金流量表
(未經審計)
截至2019年8月31日止的3個月
|
|
|
父母 |
|
|
擔保人 子公司 |
|
|
非擔保人 子公司 |
|
|
沖銷 |
|
|
合併 |
|
|||||
|
(使用)業務提供的現金 活動 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
資產處置和其他收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
用於投資的現金 活動 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
籌資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從(到)父母的淨轉移 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
附屬公司之間的貸款支付 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
公司間股息 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
發債收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
還本付息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
股票發行收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
購買國庫券 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
由融資提供的現金(使用中) 活動 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
匯率變動對現金的影響 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
現金和現金等價物淨增(減少)額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
期初現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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期末現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
- 26 -
合併現金流量表
(未經審計)
截至2018年8月31日止的三個月
|
|
|
父母 |
|
|
擔保人 子公司 |
|
|
非擔保人 子公司 |
|
|
沖銷 |
|
|
合併 |
|
|||||
|
(使用)業務提供的現金 活動 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
資產處置和其他收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
用於投資活動的現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
籌資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款收益淨額 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
從(到)父母的淨轉移 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
公司間股息 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
還本付息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
股票發行收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
購買國庫券 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
由融資提供的現金(使用中) 活動 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
匯率變動對現金的影響 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
現金和現金等價物淨減額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期初現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
- 27 -
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
聯邦快遞公司
中期財務報表審查結果
我們審查了聯邦快遞公司(該公司)截至2019年8月31日的合併資產負債表，以及截至2019年8月31日和2018年8月31日的三個月期間相關的合併合併損益表、綜合收益、現金流量和普通股股東投資變動情況以及相關票據(統稱為“合併合併中期財務報表”)。根據我們的審查，我們不知道應該對合並後的中期財務報表進行任何重大修改，使其符合美國普遍接受的會計原則。
我們此前按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了截至2019年5月31日公司的綜合資產負債表，審計了該日終了年度的相關收入、綜合收入、現金流量和普通股股東投資變動綜合報表，以及相關附註(未在此提交)；我們在2019年7月16日的報告中對這些合併財務報表發表了無保留審計意見。我們認為，所附的截至2019年5月31日的合併資產負債表中所列信息，在所有重要方面與其衍生的綜合資產負債表有關，都是公平的。
審查結果的依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及SEC和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。我們是按照PCAOB的標準進行檢討的。對臨時財務報表的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。審計範圍遠小於按照方案審計和審計委員會標準進行的審計，審計的目的是就整個財務報表發表意見。因此，我們不表達這種意見。
|
/S/Ernst&Young LLP |
田納西州孟菲斯
(一九二零九年九月十七日)
- 28 -
項目2.管理部門對經營和財務狀況結果的討論和分析
一般
以下管理層對業務和財務狀況結果的討論和分析(“MD&A”)描述了影響聯邦快遞公司(“聯邦快遞”)業務結果、流動性、資本資源、合同現金義務和關鍵會計估計數的主要因素。本討論應結合所附的季度未經審計的合併財務報表和我們關於2019年5月31日終了年度表10-K的年度報告(“年度報告”)一併閲讀。我們的年度報告包括關於我們的重要會計政策、做法和作為我們財務結果基礎的交易的更多信息，以及對與我們的財務狀況和經營結果相關的最重大風險和不確定性的詳細討論。
我們提供廣泛的運輸，電子商務和商業服務，通過公司集體競爭，獨立運作和管理合作，在受人尊敬的聯邦快遞品牌。我們的主要經營公司是聯邦快遞公司(FedEx Express)，包括TNT Express B.V。(“TNT Express”)，世界上最大的快遞運輸公司；聯邦快遞地面包裹系統公司。(“聯邦快遞地面”)，一家領先的北美小包裝地面運輸服務提供商；聯邦快遞貨運公司(“聯邦快遞貨運公司”)，一家北美領先的貨運服務供應商，低於卡車裝載(“ltl”)貨運服務。這些公司代表着我們的主要服務項目，以及聯邦快遞公司服務公司。(“聯邦快遞服務”)，構成我們的報告部分。
我們的聯邦快遞服務部門提供銷售、營銷、信息技術、通信、客户服務、技術支持、計費和收集服務，以及支持我們運營部門的某些後臺功能。進一步討論見“可報告的部分”。有關我們的業務的更多信息可以在我們的年度報告中找到。
正如我們的年度報告所討論的，截至2019年6月1日，聯邦快遞辦公室和印刷服務公司的結果。(“聯邦快遞辦公室”)運營部門包括在“公司、其他和沖銷”中。作出這一改變是為了反映我們的內部管理報告結構。對前一年的數額進行了修訂，以符合本年度的列報方式。
瞭解我們的業務成果所需的關鍵指標包括：
|
• |
基於宏觀經濟因素和全球經濟的整體客户對我們各種服務的需求； |
|
• |
通過我們的網絡提供的運輸服務的數量，主要是以我們的平均每日數量和裝運重量和大小來衡量； |
|
• |
我們的客户購買的服務組合； |
|
• |
我們的服務所獲得的價格，主要以產量衡量(每包或每磅的收入或每批貨物的收入或LTL貨運的單位重量)； |
|
• |
我們有能力管理成本結構(資本開支及營運開支)，以配合不斷轉變的數量水平；及 |
|
• |
燃料價格波動的時間和數量，以及我們通過燃料附加費回收增量燃料成本的能力。 |
我們的許多運營費用直接受到收入和數量水平的影響，我們預計這些運營費用將在與收入和數量變化相一致的一年內波動。因此，關於業務費用説明的討論側重於影響費用的主要驅動因素和趨勢，而不是那些嚴格與收入和數量變化有關的因素。項目“其他業務費用”包括與外部服務合同(如設施服務和貨物處理、臨時勞工和安全)、保險、專業費用、制服和廣告有關的費用。
除另有規定外，對年份的提述是指我們截至2020年5月31日或截至該年度5月31日為止的財政年度，並與上一年度的相應期間作比較。我們的運輸部門包括聯邦快遞快遞部分、聯邦快遞地面部分和聯邦快遞貨運部門。
- 29 -
行動結果
合併結果
下表比較了截至8月31日終了期間的總經營業績以及收入和營業收入的變化(百萬美元，但每股收益除外)：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
|||
|
收入 |
|
$ |
17,048 |
|
|
$ |
17,052 |
|
|
|
— |
|
|
|
營業收入(損失)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦快遞快遞部門 |
|
|
285 |
|
|
|
388 |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
聯邦快遞地面段 |
|
|
644 |
|
|
|
676 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
聯邦快遞貨運部門 |
|
|
194 |
|
|
|
176 |
|
|
|
10 |
|
|
|
公司、其他和沖銷 |
|
|
(146 |
) |
|
|
(169 |
) |
|
|
14 |
|
|
|
合併營業收入 |
|
|
977 |
|
|
|
1,071 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
經營差額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦快遞快遞部門 |
|
|
3.2 |
% |
|
|
4.2 |
% |
|
|
(100 |
) |
BP |
|
聯邦快遞地面段 |
|
|
12.4 |
% |
|
|
14.1 |
% |
|
|
(170 |
) |
BP |
|
聯邦快遞貨運部門 |
|
|
10.2 |
% |
|
|
9.0 |
% |
|
|
120 |
|
BP |
|
合併經營保證金 |
|
|
5.7 |
% |
|
|
6.3 |
% |
|
|
(60 |
) |
BP |
|
合併淨收益 |
|
$ |
745 |
|
|
$ |
835 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
稀釋每股收益 |
|
$ |
2.84 |
|
|
$ |
3.10 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
|
年年變動 |
|
|||||
|
|
|
收入 |
|
|
營業收入(損失) |
|
||
|
聯邦快遞快遞部門 |
|
$ |
(277 |
) |
|
$ |
(103 |
) |
|
聯邦快遞地面段 |
|
|
380 |
|
|
|
(32 |
) |
|
聯邦快遞貨運部門 |
|
|
(54 |
) |
|
|
18 |
|
|
聯邦快遞服務部門 |
|
|
(5 |
) |
|
|
— |
|
|
公司、其他和沖銷 |
|
|
(48 |
) |
|
|
23 |
|
|
|
|
$ |
(4 |
) |
|
$ |
(94 |
) |
概述
2020年第一季度，綜合營業收入下降，主要原因是全球經濟狀況減弱、為適應不斷擴大的服務而增加的成本，以及繼續將業務組合轉向低收益服務，包括電子商務數量的增長。我們2020年第一季度的業績受到了大約1億美元的負面影響，原因是營業日減少了一天。此外，聯邦快遞(FedEx)和聯邦快遞(FedEx)一家大客户的業務損失也對我們在2020年第一季度的業績產生了負面影響。這些因素被以下因素部分抵消：可變的激勵補償費用降低，聯邦快遞(FedEx)和聯邦快遞(FedEx)的收益增加，聯邦快遞(FedEx)地面的產量增加。較低的可變激勵補償費用使我們的結果在2020年第一季度得到了大約3億美元的比較。
在2020年第一季度，我們的TNT Express整合費用總計7100萬美元(扣除税額為5500萬美元，即每股稀釋後的每股0.21美元)，比2019年第一季度減少了5000萬美元。整合費用主要是與TNT Express的整合直接相關的增量成本，包括專業和法律費用、工資和僱員福利、差旅費和廣告費，幷包括TNT Express的任何重組費用。內部薪資和員工福利僅在個人被分配到整合活動的全時範圍內才包括在內。這些費用發生在聯邦快遞公司和聯邦快遞公司。將這些費用確定為與整合有關的支出，須遵守我們的披露控制和程序。
- 30 -
以下聯邦快遞、聯邦快遞地面和聯邦快遞貨運的圖表顯示了最近五個季度的特定數量趨勢(千)：
|
|
(1) |
國際國內平均每日包裹量與我們的國際國內業務有關.國際出口平均每日包裝量關係到我們的國際優先和經濟服務。 |
|
|
(2) |
國際平均每日運費磅與我們的國際優先事項、經濟和空運服務有關。 |
- 31 -
聯邦快遞、聯邦快遞地面和聯邦快遞貨運的下列圖表顯示了最近五個季度的選定收益趨勢：
|
|
(1) |
每包的國際出口收入與我們的國際優先事項和經濟服務有關。每包的國際國內收入與我們的國際國內業務有關. |
|
|
(2) |
每磅的國際收入與我們的國際優先事項、經濟和空運服務有關。 |
- 32 -
收入
2020年第一季度的收入持平，因為聯邦快遞(FedEx)地面產量和收益的增加被我們所有運輸部門的營業日減少一天以及聯邦快遞快遞(FedEx Express)和聯邦快遞(FedEx)地面的一位大客户的業務損失所抵消。在聯邦快遞基地，由於數量增長和收益增加，2020年第一季度的收入增長了8%。聯邦快遞公司的收入在2020年第一季度下降了3%，主要是由於不利的匯率和較低的運費英鎊，反映了宏觀經濟的疲軟和貿易的不確定性。聯邦快遞貨運收入在2020年第一季度下降了3%，原因是每日平均發貨量減少，但因每批貨物收入增加而部分抵消。
營業費用
下表比較了以美元計算的業務費用(以百萬計)和截至8月31日止期間收入的百分比：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
百分比 |
|
|
收入百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
|||||
|
業務費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和僱員福利 |
|
$ |
6,087 |
|
|
$ |
6,260 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
35.7 |
|
% |
|
|
36.7 |
|
% |
|
購買運輸 |
|
|
4,028 |
|
|
|
3,967 |
|
|
|
2 |
|
|
|
23.6 |
|
|
|
|
23.3 |
|
|
|
租金和着陸費 |
|
|
920 |
|
|
|
823 |
|
|
|
12 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
|
4.8 |
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
879 |
|
|
|
808 |
|
|
|
9 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
|
4.7 |
|
|
|
燃料 |
|
|
870 |
|
|
|
986 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
5.1 |
|
|
|
|
5.8 |
|
|
|
維修保養 |
|
|
768 |
|
|
|
735 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
|
4.3 |
|
|
|
其他 |
|
|
2,519 |
|
|
|
2,402 |
|
|
|
5 |
|
|
|
14.8 |
|
|
|
|
14.1 |
|
|
|
業務費用共計 |
|
|
16,071 |
|
|
|
15,981 |
|
|
|
1 |
|
|
|
94.3 |
|
|
|
|
93.7 |
|
|
|
營業收入 |
|
$ |
977 |
|
|
$ |
1,071 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
5.7 |
|
% |
|
|
6.3 |
|
% |
我們的業績在2020年第一季度有所下降，主要原因是全球經濟狀況減弱，以及繼續向低收益服務業轉移，包括由電子商務驅動的遞延服務增長。此外，我們所有運輸部門的營業日減少了一天，聯邦快遞和聯邦快遞地面的大客户業務損失，以及更高的購買運輸成本，包括更高的費率和每週六天運營能力的提高，對我們在2020年第一季度的業績產生了負面影響。這些項目被以下因素部分抵消：可變的激勵補償費用降低，聯邦快遞(FedEx)和聯邦快遞(FedEx)的收益增加，聯邦快遞(FedEx)地面的產量增加。
由於在2020年第一季度採用了新的租賃會計準則，導致從其他業務費用改敍為租金和着陸費，費用約為5 000萬美元，維修費改為租金和着陸費約1 000萬美元。這些金額被重新分類，以便按照新標準適當調整租賃和租賃費用與適當的細列項目，並被排除在下一個年度費用變更討論之外。
在2020年第一季度，工資和員工福利開支下降了3%，主要原因是可變的激勵補償費用減少，部分抵消了為支持聯邦快遞和聯邦快遞地面的數量增長而增加的工作人員。其他經營費用在2020年第一季度增加了5%，主要是由於聯邦快遞地面的自保應計金額增加，以及聯邦快遞的外部服務合同增加。折舊和攤銷費用在2020年第一季度增加了9%，主要是由於所有運輸部門繼續實施戰略投資計劃。2020年第一季度，採購運輸成本增長了2%，主要原因是承包商結算率提高，聯邦快遞地面網絡在2019年1月全年擴大到每週6天的運營，以及聯邦快遞地面的業務量增加。維護和維修費用在2020年第一季度增加了4%，主要是由於聯邦快遞公司的飛機發動機維修費增加了。
- 33 -
燃料
我們的運輸部門的下圖顯示了最近五個季度每加侖噴氣式飛機和車輛燃料的平均成本：
燃料費用在2020年第一季度下降了12%，主要原因是燃料價格下降。然而，燃料價格只是我們認為對了解燃料對我們業務的影響有意義的因素中的一個組成部分。我們所收取的燃油附加費收入，亦須加以考慮。因此，我們認為，討論燃料對我們的結果的淨影響，也就是對這兩個因素的同比變化的比較，對於理解燃料對我們的業務的影響是很重要的。為了提供關於燃料附加費對收入和產量增長趨勢的影響的信息，我們將2020年和2019年第一季度實行的比較加權平均燃油附加費百分比納入了相應的每一運輸環節的討論。
我們的大部分燃油附加費每週調整一次。燃料附加費是根據每週燃料價格從評估前一週開始計算。一些聯邦快遞國際燃油附加費包括大約6至8周的時間間隔。
我們購買燃料的方式也會影響燃料對我們結果的淨影響。例如，我們在聯邦快遞(FedEx Express)購買航空燃油的合同與各種指數掛鈎，包括美國墨西哥灣沿岸指數。雖然這些指數中有許多是一致的，但每個指數可能以不同的速度波動，導致航空燃料價格的變動。此外，根據這些合約安排，我們約有70%的飛機燃料是根據前一星期的指數價格購買的，其餘的是與前一個月及前一天的指數價格掛鈎，而非按每日即期價格計算。這些合同條款減輕了每日快速變化的即期價格對我們購買飛機燃料的影響。
由於上述因素，我們的經營業績可能會受到影響，如果燃料的市場價格突然大幅度變化，或變化的數額，不會導致調整我們的燃油附加費，這可能會對我們的收益有顯著的正面或負面影響在短期內。
燃料的淨影響對2020年第一季度的營業收入略有好處，因為燃料價格的下降抵消了較低的燃料附加費。
我們定期檢查燃油附加費。2019年3月18日，我們更新了用於確定聯邦快遞美國國內服務和聯邦快遞地面燃油附加費的表格。2018年9月10日，我們更新了用於確定聯邦快遞和聯邦快遞地面燃油附加費的表格。燃料對上述業務收入的淨影響以及下文每一部分的影響不包括這些表變動的影響。
燃油對我們經營業績的淨影響，並沒有考慮燃油附加費水平可能對我們的業務造成的影響，包括需求的變化和客户購買的服務組合的變化。此外，我們購買的運輸費用可能會受到燃料成本的影響。雖然燃料附加費百分比的波動在各個時期都可能很大，但燃料附加費是影響我們整體收入和產量的定價結構中的許多單獨組成部分之一。額外的組成部分包括服務的混合銷售，基本價格和額外的服務費用，我們獲得的這些服務和價格折扣水平提供。
- 34 -
所得税
我們的實際税率在2020年第一季度為25.2%，而2019年第一季度為24.2%。2020年税率受到某些非美國管轄區收入下降的影響。
我們在美國和美國各州、地方和外國都要納税。我們目前正在接受美國國税局(國税局)2016和2017年納税年度的審查。此外，我們目前正在就國税局2014年和2015年税務年度擬議審計調整進行上訴程序。在未來十二個月內，某些入息税報税程序有可能完成，並可能導致我們未獲承認的税項利益的差額有所改變。任何變化的影響都不會對我們的合併財務報表產生重大影響。截至2019年8月31日，在2019年5月31日之後，我們對未確認的税收優惠的負債沒有發生重大變化。
展望
我們預計，由於聯邦快遞(FedEx Express)收入下降和聯邦快遞(FedEx)地面運營成本上升，2020年剩餘時間營業收入將下降。
自上一季度以來，由於貿易緊張升級，包括對中國商品的關税增加、歐洲市場日益疲軟以及工業生產下降，我們對全球貿易的展望有所減弱。與美國國內業務相比，我們的國際業務對全球貿易的變化更為敏感，因為國際間的企業對企業的貨運更加集中。較疲軟的經濟前景預計將造成收入低於計劃水平的持續短缺，特別是在歐洲和亞太地區。在我們實施TNT Express整合的同時，在歐洲維持兩個獨立的網絡的成本預計將加重收入短缺對我們近期業績的影響。
在美國國內包裹市場上，與聯邦快遞快遞網絡現代化和將聯邦快遞地面網絡運營永久擴大到每週7天相關的增量成本，再加上大客户流失帶來的短期交易量下降，造成了短期成本與數量的差距。然而，我們相信，我們對美國國內一攬子業務的投資最終將帶來更高的收入，這將大大抵消與這些項目相關的實施成本。
為了應對當前的經濟形勢，我們正在對我們的全球聯邦快遞航空網絡進行調整，以更好地滿足需求。這些能力調整將導致在本財政年度和下一個財政年度加速計劃中的飛機退休，我們將在2020年高峯季節之後再停放更多的飛機。這些行動可能導致較高的折舊費用和(或)未來期間的無形資產減值。此外，我們繼續通過限制可自由支配的開支和推遲非關鍵的招聘來降低成本。
在2020年剩下的時間裏，我們將繼續執行我們的TNT Express整合計劃，並專注於在我們的歐洲樞紐和車站地點完成項目，這些項目將允許聯邦快遞快遞和TNT Express包裹的地面網絡之間的互操作性，這將進一步降低成本，因為相關的聯邦快遞快遞(FedEx Express)業務正在得到優化。此外，我們繼續注重歐洲主要國家的業務網絡一體化進程，這些國家佔國際收入、勞動力和設施的很大比例。歐洲的一體化活動很複雜，需要與一些國家的勞資理事會和僱員代表進行協商。雖然我們期望在2020年，特別是在歐洲，在融合活動方面取得重大進展，但隨後將繼續開展一體化工作。2020年後，下一個關鍵的整合里程碑包括完成單一服務組合和空中網絡整合。我們預計在2020年剩餘時間內將以專業費用、外部服務合同、薪金和工資及其他業務費用的形式支付約2.8億美元的融合費用。我們預計，到2021年，包括TNT Express重組費用在內的整合計劃總支出約為17億美元，我們可能會承擔額外的成本，包括將進一步改造和優化合並業務的投資。隨着我們修改和實施我們的計劃，未來任何時期的整合費用和資本投資的時間和數量都可能發生變化。
我們對2020年剩餘時間的預期取決於關鍵的外部因素，包括美國經濟的適度增長、當前的燃料價格預期、國際經濟狀況沒有從我們目前的預測中進一步減弱，以及國際貿易政策和關係沒有進一步的不利發展。
其他展望很重要。有關2020年關鍵資本項目的詳細信息，請參閲本MD&A的“流動性展望”一節。
見“前瞻性聲明”和第二部分第1A項“風險因素”，以討論這些和其他可能對我們未來業績產生重大影響的潛在風險和不確定因素。
- 35 -
近期會計準則
見注1所附未經審計的合併財務報表最近會計準則的討論。
可報告段
聯邦快遞，聯邦快遞地面和聯邦快遞貨運代表我們的主要服務線路，並與聯邦快遞服務，構成我們的報告部分。我們的報告部分包括以下業務：
|
聯邦快遞快件 |
聯邦快遞快遞(速遞) |
|
|
TNT速遞(國際特快運輸、小包裹陸運和貨運) |
|
|
|
|
聯邦快遞地面段 |
聯邦快遞地面(小包裝地面交貨) |
|
|
|
|
聯邦快遞貨運部分 |
聯邦快遞貨運(LTL貨運) |
|
|
|
|
聯邦快遞服務部門 |
聯邦快遞服務(銷售、營銷、信息技術、通信、客户服務、技術支持、計費和收款服務以及後臺職能) |
聯邦快遞服務部門
我們運輸部門所附未經審計的合併財務報表中的運營費用項目“公司間費用”反映了聯邦快遞服務部門對各自運營部門的分配情況。淨業務費用的分配是基於諸如相對收入或所提供的估計服務等指標。
聯邦快遞服務部門為我們的運營部門提供直接和間接的支持，我們分配聯邦快遞服務部門的所有淨運營成本，以在這些部門的結果中反映我們業務的全部運營成本。我們根據運營收入(包括聯邦快遞服務部門的分配)審查和評估我們的運輸部門的業績。對於聯邦快遞服務部門，業績是根據其分配的總淨運營成本對我們運營部門的影響來評估的。我們認為，這些撥款接近提供這些職能的淨費用。我們的分配方法在必要時定期得到改進，以反映我們業務的變化。
公司、其他和沖銷
公司和其他費用包括執行幹事的公司總部費用和某些法律和財務職能，以及不屬於我們核心業務的某些其他費用和信貸。這些費用不分配給其他業務部門。
公司和其他部門還包括聯邦快遞辦公室運營部門，為我們的包裹運輸業務和聯邦快遞物流公司提供一系列文件和商業服務，並向我們的客户提供零售服務。經營部門，提供綜合供應鏈管理解決方案，專業運輸，跨境電子商務技術和電子商務運輸解決方案，海關經紀和全球海空貨運代理。
某些聯邦快遞運營公司為其他聯邦快遞公司提供可報告部門以外的運輸和相關服務。這類服務的比林斯是以談判費率為基礎的，我們認為這一價格近似於公允價值，並反映為計費部分的收入。這些利率會根據市場情況不時作出調整。這些部門間的收入和支出在我們的綜合結果中被剔除，並沒有在以下部門的信息中單獨列出，因為這些數額不是實質性的。
- 36 -
聯邦快遞快件
FedEx Express提供廣泛的美國國內和國際航運服務，包括優先、延期和經濟服務，在確定時間或確定日期的基礎上交付包裹和貨物。對前一年的數額進行了修訂，以符合本年度的列報方式，包括修訂後的統計資料。下表將截至8月31日的收入、營業費用、營業收入(以百萬美元計)、營業利潤率和營業費用作為收入的百分比進行比較：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一攬子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國過夜箱 |
|
$ |
1,866 |
|
|
$ |
1,886 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國隔夜信封 |
|
|
479 |
|
|
|
468 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國延期 |
|
|
956 |
|
|
|
952 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國內一攬子收入總額 |
|
|
3,301 |
|
|
|
3,306 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國際優先 |
|
|
1,817 |
|
|
|
1,874 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國際經濟 |
|
|
855 |
|
|
|
850 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國際一攬子出口收入總額 |
|
|
2,672 |
|
|
|
2,724 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國際國內(1) |
|
|
1,076 |
|
|
|
1,131 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一攬子收入總額 |
|
|
7,049 |
|
|
|
7,161 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運費： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
|
695 |
|
|
|
730 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國際優先 |
|
|
464 |
|
|
|
533 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國際經濟 |
|
|
516 |
|
|
|
519 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國際空運 |
|
|
66 |
|
|
|
85 |
|
|
|
(22 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運費收入總額 |
|
|
1,741 |
|
|
|
1,867 |
|
|
|
(7 |
) |
|
收入百分比 |
|
|
||||||
|
其他 |
|
|
155 |
|
|
|
194 |
|
|
|
(20 |
) |
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
||
|
總收入 |
|
|
8,945 |
|
|
|
9,222 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
100.0 |
|
% |
|
|
100.0 |
|
% |
|
業務費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和僱員福利 |
|
|
3,372 |
|
|
|
3,473 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
37.7 |
|
|
|
|
37.7 |
|
|
|
購買運輸 |
|
|
1,232 |
|
|
|
1,307 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
13.8 |
|
|
|
|
14.2 |
|
|
|
租金和着陸費 |
|
|
513 |
|
|
|
470 |
|
|
|
9 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
|
5.1 |
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
462 |
|
|
|
436 |
|
|
|
6 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
|
4.7 |
|
|
|
燃料 |
|
|
743 |
|
|
|
845 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
8.3 |
|
|
|
|
9.2 |
|
|
|
維修保養 |
|
|
517 |
|
|
|
502 |
|
|
|
3 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
|
5.4 |
|
|
|
公司間收費 |
|
|
469 |
|
|
|
518 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
5.2 |
|
|
|
|
5.6 |
|
|
|
其他 |
|
|
1,352 |
|
|
|
1,283 |
|
|
|
5 |
|
|
|
15.1 |
|
|
|
|
13.9 |
|
|
|
業務費用共計 |
|
|
8,660 |
|
|
|
8,834 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
96.8 |
|
% |
|
|
95.8 |
|
% |
|
營業收入 |
|
$ |
285 |
|
|
$ |
388 |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營運保證金 |
|
|
3.2 |
% |
|
|
4.2 |
% |
|
|
(100 |
) |
BP |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
國際國內收入與我們的國際國內業務有關。 |
- 37 -
下表比較了所選擇的統計數據(以千為單位，收益率除外)。8月31日:
|
|
|
三個月結束 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|||
|
包裝統計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均每日包裹數量(ADV)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國過夜箱 |
|
|
1,218 |
|
|
|
1,231 |
|
|
|
(1 |
) |
|
美國隔夜信封 |
|
|
562 |
|
|
|
551 |
|
|
|
2 |
|
|
美國延期 |
|
|
976 |
|
|
|
916 |
|
|
|
7 |
|
|
美國國內ADV總額 |
|
|
2,756 |
|
|
|
2,698 |
|
|
|
2 |
|
|
國際優先 |
|
|
530 |
|
|
|
526 |
|
|
|
1 |
|
|
國際經濟 |
|
|
294 |
|
|
|
276 |
|
|
|
7 |
|
|
國際出口總額 |
|
|
824 |
|
|
|
802 |
|
|
|
3 |
|
|
國際國內(1) |
|
|
2,352 |
|
|
|
2,396 |
|
|
|
(2 |
) |
|
總ADV |
|
|
5,932 |
|
|
|
5,896 |
|
|
|
1 |
|
|
每包收入(收益率)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國過夜箱 |
|
$ |
23.94 |
|
|
$ |
23.57 |
|
|
|
2 |
|
|
美國隔夜信封 |
|
|
13.32 |
|
|
|
13.09 |
|
|
|
2 |
|
|
美國延期 |
|
|
15.29 |
|
|
|
15.98 |
|
|
|
(4 |
) |
|
美國國內複合材料 |
|
|
18.71 |
|
|
|
18.85 |
|
|
|
(1 |
) |
|
國際優先 |
|
|
53.52 |
|
|
|
54.80 |
|
|
|
(2 |
) |
|
國際經濟 |
|
|
45.52 |
|
|
|
47.43 |
|
|
|
(4 |
) |
|
國際出口複合材料 |
|
|
50.67 |
|
|
|
52.26 |
|
|
|
(3 |
) |
|
國際國內(1) |
|
|
7.15 |
|
|
|
7.26 |
|
|
|
(2 |
) |
|
複合包裝成品率 |
|
$ |
18.57 |
|
|
$ |
18.69 |
|
|
|
(1 |
) |
|
貨運統計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均每日運費： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
|
8,015 |
|
|
|
8,309 |
|
|
|
(4 |
) |
|
國際優先 |
|
|
4,792 |
|
|
|
5,260 |
|
|
|
(9 |
) |
|
國際經濟 |
|
|
13,717 |
|
|
|
13,459 |
|
|
|
2 |
|
|
國際空運 |
|
|
1,555 |
|
|
|
1,717 |
|
|
|
(9 |
) |
|
平均每日運費磅 |
|
|
28,079 |
|
|
|
28,745 |
|
|
|
(2 |
) |
|
每磅收入(收益率)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
1.36 |
|
|
$ |
1.35 |
|
|
|
1 |
|
|
國際優先 |
|
|
1.51 |
|
|
|
1.56 |
|
|
|
(3 |
) |
|
國際經濟 |
|
|
0.59 |
|
|
|
0.59 |
|
|
|
— |
|
|
國際空運 |
|
|
0.66 |
|
|
|
0.76 |
|
|
|
(13 |
) |
|
複合運費 |
|
$ |
0.97 |
|
|
$ |
1.00 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(1) |
國際國內統計與我們的國際國內業務有關。 |
聯邦快遞快遞部門收入
聯邦快遞公司的收入在2020年第一季度下降了3%，主要原因是一個大客户失去了業務，營業日減少了一個工作日，不利的匯率和較低的運費英鎊反映了宏觀經濟疲軟和貿易不確定性。
2020年第一季度，平均每日運費磅下降2%，主要原因是國際貨運服務數量減少。2020年第一季度運費收益率下降3%，主要原因是匯率不利、基本收益率下降和燃油附加費降低。2020年第一季度，國際國內包裝平均日交易量下降2%，主要原因是產量管理措施。國際國內一攬子收益率在2020年第一季度下降了2%，因為基礎收益率的改善被不利的匯率所抵消。2020年第一季度，國際一攬子出口平均每天增長3%，這主要是由於我們提供的國際經濟服務的增長。然而，由於宏觀經濟疲軟和貿易不確定性，大多數區域的國際一攬子計劃數量增長放緩。2020年第一季度，由於不利匯率、包裝重量降低、基本收益率下降和燃油附加費降低，國際出口一攬子計劃收益率下降了3%。2020年第一季度，由於電子商務繼續推動增長，儘管大量客户失去了業務，美國國內包裹的日均交易量增長了2%。美國國內包裝收益率在2020年第一季度下降了1%，主要原因是包裝重量降低。
- 38 -
FedEx Express的美國國內和國外燃油附加費和國際燃油附加費如下8月31日:
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
美國國內和國外燃油附加費： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
低層 |
|
|
7.27 |
% |
|
|
7.02 |
% |
|
高 |
|
|
8.45 |
|
|
|
7.27 |
|
|
加權平均 |
|
|
7.55 |
|
|
|
7.11 |
|
|
國際出口和貨運燃料附加費： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
低層 |
|
|
6.87 |
|
|
|
8.12 |
|
|
高 |
|
|
18.22 |
|
|
|
18.09 |
|
|
加權平均 |
|
|
15.55 |
|
|
|
14.60 |
|
|
國際國內燃料附加費： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
低層 |
|
|
3.27 |
|
|
|
2.25 |
|
|
高 |
|
|
19.47 |
|
|
|
18.24 |
|
|
加權平均 |
|
|
7.50 |
|
|
|
5.68 |
|
2019年9月16日，聯邦快遞(FedEx Express)宣佈，自2020年1月6日起，美國國內、美國出口和美國進口服務的平均價格上漲4.9%。2019年3月18日，我們更新了用於確定聯邦快遞美國國內服務的燃油附加費的表格。2019年1月7日，聯邦快遞(FedEx Express)對美國國內、美國出口和美國進口服務實施了4.9%的平均漲價。2018年9月10日，我們更新了用於確定聯邦快遞公司燃油附加費的表格。
聯邦快遞快遞部分營業收入
聯邦快遞快遞部門的營業收入在2020年第一季度下降了27%，主要原因是全球經濟狀況減弱，以及繼續向低收益服務轉移，包括由於電子商務導致的延遲服務增長而降低了權重。此外，營業日減少一天，大客户的業務損失和收益下降對2020年第一季度的營業收入和營業利潤率產生了負面影響。較低的可變獎勵補償費用使2020年第一季度的營業收入比較受益約1.6億美元。
聯邦快遞快遞部門的業績包括2020年第一季度大約5700萬美元的TNT Express整合費用，比2019年第一季度減少了4500萬美元。
上述“概述”一節中討論的租賃標準重新分類被排除在下一次的年度費用變更討論之外。2020年第一季度，工資和員工福利支出下降了3%，主要原因是可變激勵補償費用降低，2019年第一季度計入某些TNT Express重組費用，匯率優惠，營業日減少1天，部分原因是支持一攬子數量增長的人員增加。其他運營費用在2020年第一季度增長了5%，主要原因是外部服務合同費用增加，其中包括與雲計算服務相關的費用。購買運輸費在2020年第一季度下降了6%，主要原因是匯率優惠和營業日減少了一天。
由於燃料價格下降，燃料費用在2020年第一季度下降了12%。燃料的淨影響對2020年第一季度的營業收入略有好處，因為燃料價格的下降抵消了較低的燃料附加費。請參閲本MD&A中的“燃料”部分，以瞭解燃料對我們運行結果的淨影響。
- 39 -
聯邦快遞地面段
聯邦快遞提供的地面服務包括向美國和加拿大的企業和100%的美國居民提供日間服務。下表比較截至8月31日終了期間的收入、業務費用、營業收入(百萬美元)、營業利潤率、選定的一攬子統計數字(千元，收益率除外)和營業費用佔收入的百分比：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
百分比 |
|
|
|
收入百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
|||||
|
收入 |
|
$ |
5,179 |
|
|
$ |
4,799 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
|
100.0 |
|
% |
|
業務費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和僱員福利 |
|
|
871 |
|
|
|
805 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
16.8 |
|
|
|
|
16.8 |
|
|
|
購買運輸 |
|
|
2,303 |
|
|
|
2,062 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
44.5 |
|
|
|
|
43.0 |
|
|
|
租金 |
|
|
239 |
|
|
|
191 |
|
|
|
25 |
|
|
|
|
4.6 |
|
|
|
|
4.0 |
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
193 |
|
|
|
173 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
3.7 |
|
|
|
|
3.6 |
|
|
|
燃料 |
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
維修保養 |
|
|
87 |
|
|
|
77 |
|
|
|
13 |
|
|
|
|
1.7 |
|
|
|
|
1.6 |
|
|
|
公司間收費 |
|
|
375 |
|
|
|
388 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
|
8.1 |
|
|
|
其他 |
|
|
464 |
|
|
|
424 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
9.0 |
|
|
|
|
8.8 |
|
|
|
業務費用共計 |
|
|
4,535 |
|
|
|
4,123 |
|
|
|
10 |
|
|
|
|
87.6 |
|
% |
|
|
85.9 |
|
% |
|
營業收入 |
|
$ |
644 |
|
|
$ |
676 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營運保證金 |
|
|
12.4 |
% |
|
|
14.1 |
% |
|
|
(170 |
) |
BP |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均每日包裝量 |
|
|
8,834 |
|
|
|
8,221 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每包收入(收益率) |
|
$ |
9.13 |
|
|
$ |
8.96 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦快遞地面分部收入
聯邦快遞地面部門的收入在2020年第一季度增長了8%，這是由於銷售量的增長和收益的提高，儘管營業日減少了一天，而且一個大客户也失去了業務。
在2020年第一季度，平均每日交易量增長7%，主要是由於電子商務推動的住宅服務持續增長。聯邦快遞地面產量在2020年第一季度增長了2%，主要原因是基礎產量提高、額外服務費用和燃油附加費增加。
聯邦快遞地面燃油附加費是根據能源部公佈的美國全國一加侖柴油的公路平均價格計算的。截至八月三十一日止期間的燃油附加費如下：
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
低層 |
|
|
6.75 |
% |
|
|
6.30 |
% |
|
高 |
|
|
7.25 |
|
|
|
6.50 |
|
|
加權平均 |
|
|
7.04 |
|
|
|
6.30 |
|
在2019年9月16日，聯邦快遞地宣佈從2020年1月6日起平均價格上漲4.9%。2019年3月18日，我們更新了用於確定聯邦快遞地面燃油附加費的表格。在2019年1月7日，聯邦快遞地實施了4.9%的平均價格上漲。2018年9月10日，我們更新了用於確定聯邦快遞地面燃油附加費的表格。
聯邦快遞地面分部營業收入
聯邦快遞地面部門的運營收入在2020年第一季度下降了5%，原因是採購運輸成本增加，這是由於承包商結算率增加和交易量增加，包括從2019年1月開始，每週營業6天，以及增加人員費用以支持網絡擴展。此外，一個大客户的業務損失對我們在2020年第一季度的業績產生了負面影響。這些項目被數量增長和產量增加部分抵消。此外，較低的可變獎勵補償費用使2020年第一季度的業務收入比較受益約5 000萬美元。
- 40 -
租賃標準重分類化討論在“概述”一節中以上不包括在接下來的年度費用變更討論. 購買運輸費用增加12%這個第一四分之一2020年由於承包商結算率增加 和更高的卷，包括擴大到六天每週整年行動， 燃料費用減少部分抵消。其他營運費用增加92020年第一季度，主要原因是自保應計金額增加和壞賬支出增加。薪金及薪酬Yee福利開支增加8%第一20季度20主要原因是增加人員以支持數量增長，包括外派d英六點-天-每-星期 操作全年，由l部分抵消所有者可變激勵報酬費用.
燃料的淨影響對2020年第一季度的營業收入略有好處，因為燃料價格的下降抵消了較低的燃料附加費。請參閲本MD&A中的“燃料”部分，以瞭解燃料對我們運行結果的淨影響。
獨立承包商和獨立服務提供者模型
聯邦快遞理由涉及訴訟和行政訴訟，聲稱根據運營協議僱傭的所有者-運營商不應再被視為聯邦快遞地面公司的僱員，而不是獨立的承包商。此外，我們正在為聯合僱主案件辯護，據稱聯邦快遞地面公司應被視為聯邦快遞地面公司僱用的車主-經營者僱用的司機的僱主。這些案件正處於不同的訴訟階段。在這些程序中，我們會繼續積極為自己辯護，並繼續相信聯邦快遞地面公司所聘用的業主-營辦商已被正確歸類為獨立承辦商，而聯邦快遞地面公司並不是這些獨立承辦商司機的僱主或共同僱主。
聯邦快遞公司此前宣佈了在其整個美國接送網絡中實施獨立服務提供商(ISP)模式的計劃。向ISP模式的過渡是在逐個地區的基礎上完成的，我們現在的目標是在2020年第二季度完成過渡。截至2019年8月31日，大約80%的標準聯邦快遞地面容量(不包括聯邦快遞SmartPost卷)是由在ISP模式下運營的小型企業交付的。與這些過渡有關的費用將在所發生的期間內確認，預計不會對今後任何季度產生重大影響。
- 41 -
聯邦快遞貨運部門
聯邦快遞(FedEx)的貨運LTL服務包括速度關鍵時的優先服務和節省時間的經濟型服務。下表比較了截至8月31日終了期間的收入、業務費用、營業收入(百萬美元)、營業利潤率、選定的統計數字和業務費用佔收入的百分比：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
百分比 |
|
|
|
收入百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
|||||
|
收入 |
|
$ |
1,905 |
|
|
$ |
1,959 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
|
100.0 |
|
% |
|
業務費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和僱員福利 |
|
|
919 |
|
|
|
928 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
48.3 |
|
|
|
|
47.4 |
|
|
|
購買運輸 |
|
|
187 |
|
|
|
259 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
|
13.2 |
|
|
|
租金 |
|
|
52 |
|
|
|
42 |
|
|
|
24 |
|
|
|
|
2.7 |
|
|
|
|
2.1 |
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
94 |
|
|
|
78 |
|
|
|
21 |
|
|
|
|
4.9 |
|
|
|
|
4.0 |
|
|
|
燃料 |
|
|
123 |
|
|
|
137 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
|
7.0 |
|
|
|
維修保養 |
|
|
65 |
|
|
|
62 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
3.4 |
|
|
|
|
3.2 |
|
|
|
公司間收費 |
|
|
126 |
|
|
|
138 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
|
7.0 |
|
|
|
其他 |
|
|
145 |
|
|
|
139 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
7.6 |
|
|
|
|
7.1 |
|
|
|
業務費用共計 |
|
|
1,711 |
|
|
|
1,783 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
89.8 |
|
% |
|
|
91.0 |
|
% |
|
營業收入 |
|
$ |
194 |
|
|
$ |
176 |
|
|
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營運保證金 |
|
|
10.2 |
% |
|
|
9.0 |
% |
|
|
120 |
|
BP |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均每日發貨量(千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先權 |
|
|
78.5 |
|
|
|
81.2 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經濟 |
|
|
32.8 |
|
|
|
34.6 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均每日總髮貨量 |
|
|
111.3 |
|
|
|
115.8 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每批貨物重量(磅) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先權 |
|
|
1,156 |
|
|
|
1,218 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經濟 |
|
|
960 |
|
|
|
1,009 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每批貨物的綜合重量 |
|
|
1,098 |
|
|
|
1,156 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每次裝運收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先權 |
|
$ |
255.45 |
|
|
$ |
246.77 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經濟 |
|
|
295.75 |
|
|
|
292.33 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每批貨物的綜合收入 |
|
$ |
267.34 |
|
|
$ |
260.39 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
單位重量收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先權 |
|
$ |
22.10 |
|
|
$ |
20.26 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經濟 |
|
|
30.81 |
|
|
|
28.97 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
單位重量綜合收入 |
|
$ |
24.35 |
|
|
$ |
22.53 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦快遞貨運部門收入
聯邦快遞貨運部門的收入在2020年第一季度下降了3%，原因是日均發貨量減少，營業日減少了一天，但因每批貨物收入增加而被部分抵消。
由於經濟環境疲軟，對我們的服務需求下降，2020年第一季度的日均發貨量下降了4%。2020年第一季度，每批貨物的收入增長了3%，主要原因是基準率較高，反映了我們正在進行的產量管理舉措，部分抵消了每批貨物重量減少的影響。
美國能源部公佈的每週指數化燃油附加費是根據美國一加侖柴油的平均公路價格計算的。截至8月31日止期間的聯邦快遞貨運燃料附加費如下：
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
低層 |
|
|
23.50 |
% |
|
|
24.60 |
% |
|
高 |
|
|
24.40 |
|
|
|
25.00 |
|
|
加權平均 |
|
|
23.90 |
|
|
|
24.77 |
|
- 42 -
九月16, 2019, 聯邦快遞貨運公司宣佈5.9某些美國和其他運費平均清單價格上漲%1月生效6, 2020. 在……上面(一九二零九年一月七日)聯邦快遞貨運落實某些美國和其他航運價格平均上漲5.9%。
聯邦快遞貨運部分營業收入
聯邦快遞貨運部門的營業收入在2020年第一季度增長了10%，主要原因是每批貨物的收入增加，但因每日平均發貨量減少而部分抵消。此外，較低的可變獎勵補償費用使2020年第一季度的業務收入比較受益約3 000萬美元。
上述“概述”一節中討論的租賃標準重新分類被排除在下一次的年度費用變更討論之外。購買運輸費在2020年第一季度下降了28%，主要原因是第三方運輸供應商的利用率較低。由於對車輛和拖車的投資，2020年第一季度折舊和攤銷費用增加了21%。
燃料費用在2020年第一季度下降了10%，主要原因是燃料價格下降。燃料的淨影響對2020年第一季度的營業收入有輕微的負面影響，因為燃料附加費的降低抵消了燃料價格的下降。請參閲本MD&A中的“燃料”部分，以瞭解燃料對我們運行結果的淨影響。
- 43 -
財務狀況
流動資金
截至2019年8月31日，現金和現金等價物總計24億美元，而2019年5月31日為23億美元。下表列出截至八月三十一日止三個月的現金流量摘要(以百萬計)：
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
業務活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
745 |
|
|
$ |
835 |
|
|
非現金費用和貸項 |
|
|
1,745 |
|
|
|
981 |
|
|
資產和負債變動 |
|
|
(1,925 |
) |
|
|
(1,115 |
) |
|
業務活動提供的現金 |
|
|
565 |
|
|
|
701 |
|
|
投資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
(1,418 |
) |
|
|
(1,179 |
) |
|
資產處置和其他收益 |
|
|
(1 |
) |
|
|
78 |
|
|
用於投資活動的現金 |
|
|
(1,419 |
) |
|
|
(1,101 |
) |
|
籌資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款收益淨額 |
|
|
— |
|
|
|
299 |
|
|
發債收益 |
|
|
2,093 |
|
|
|
— |
|
|
還本付息 |
|
|
(985 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
股票發行收益 |
|
|
12 |
|
|
|
25 |
|
|
支付的股息 |
|
|
(170 |
) |
|
|
(173 |
) |
|
購買國庫券 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(625 |
) |
|
其他 |
|
|
(5 |
) |
|
|
4 |
|
|
(用於)籌資活動提供的現金 |
|
|
942 |
|
|
|
(472 |
) |
|
匯率變動對現金的影響 |
|
|
(18 |
) |
|
|
(24 |
) |
|
現金和現金等價物淨增(減少)額 |
|
$ |
70 |
|
|
$ |
(896 |
) |
|
期間終了時的現金和現金等價物 |
|
$ |
2,389 |
|
|
$ |
2,369 |
|
2020年第一季度，業務活動現金流量減少1.36億美元，主要原因是養卹金繳款增加，淨收入減少，但採用新的租賃會計準則所產生的非現金貸記額部分抵消了這一減少。關於我們採用新的租賃會計準則的討論，見所附未經審計的合併財務報表附註1。2020年第一季度資本支出增加的主要原因是聯邦快遞貨運車輛和拖車的支出增加，聯邦快遞快遞的設施和飛機支出增加，聯邦快遞服務、聯邦快遞快遞和聯邦快遞貨運的信息技術支出增加。這些項目被聯邦快遞(FedEx)所有資產類別的支出減少部分抵消。關於2020年和2019年資本支出的討論，見“資本資源”。
在2020年第一季度，我們根據目前的貨架登記表發行了21億美元的高級無擔保債券，其中10億美元是2029年8月到期的3.10%的固定利率債券，5億歐元是在2025年8月到期的0.45%的固定利率債券，5億歐元是在2031年8月到期的1.30%的固定利率債券。我們用淨收益在2020年第一季度向我們的符合税收資格的美國國內養老金計劃(“美國養老金計劃”)自願捐款，並贖回2020年2月1日到期的2億美元本金總額和2020年4月9日到期的5億歐元本金總額(0.50%)。其餘的淨收益正用於一般公司用途。
2016年1月，我們董事會批准了一項高達2500萬股的股票回購計劃。在2020年第一季度，我們以每股156.90美元的平均價格回購了0.02億股聯邦快遞普通股，總價為300萬美元。截至2019年8月31日，仍有510萬股股票被批准回購。本回購計劃下的股票可在公開市場或私下協商的交易中不時回購。回購的時間和數量由管理層根據業務的資本需求、聯邦快遞普通股的市場價格和一般市場情況酌情決定。沒有設定完成程序的時間限制，該計劃可以在任何時候中止或停止。
- 44 -
資本資源
我們的業務是資本密集型的，其特點是對飛機、車輛和拖車、技術、設施以及包裝處理和分類設備進行大量投資。增加資本的數額和時間取決於各種因素，包括預先存在的合同承諾、預期的數量增長、國內和國際經濟狀況、新的或加強的服務、服務的地域擴展、能否獲得令人滿意的融資以及監管當局的行動。
下表按資產類別和報告部門比較了截至8月31日止期間的資本支出(以百萬計)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三個月結束 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|||
|
飛機及相關設備 |
|
$ |
541 |
|
|
$ |
472 |
|
|
|
15 |
|
|
包裝搬運和地面支援設備 |
|
|
141 |
|
|
|
193 |
|
|
|
(27 |
) |
|
車輛及拖架 |
|
|
261 |
|
|
|
160 |
|
|
|
63 |
|
|
信息技術 |
|
|
222 |
|
|
|
175 |
|
|
|
27 |
|
|
設施和其他 |
|
|
253 |
|
|
|
179 |
|
|
|
41 |
|
|
資本支出總額 |
|
$ |
1,418 |
|
|
$ |
1,179 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦快遞快遞部門 |
|
$ |
951 |
|
|
$ |
760 |
|
|
|
25 |
|
|
聯邦快遞地面段 |
|
|
96 |
|
|
|
176 |
|
|
|
(45 |
) |
|
聯邦快遞貨運部門 |
|
|
186 |
|
|
|
90 |
|
|
|
107 |
|
|
聯邦快遞服務部門 |
|
|
151 |
|
|
|
125 |
|
|
|
21 |
|
|
其他 |
|
|
34 |
|
|
|
28 |
|
|
|
21 |
|
|
資本支出總額 |
|
$ |
1,418 |
|
|
$ |
1,179 |
|
|
|
20 |
|
2020年第一季度資本支出增加的主要原因是聯邦快遞貨運車輛和拖車的支出增加，聯邦快遞的設施和飛機支出增加，其中包括4架波音767-300貨機(“B767F”)和4架波音777貨機的交付，以及聯邦快遞服務、聯邦快遞快遞和聯邦快遞貨運的信息技術支出增加。這些項目被聯邦快遞(FedEx)所有資產類別的支出減少部分抵消。
流動性前景
我們相信，我們的現金和現金等價物、業務現金流量和現有資金來源將足以滿足我們的流動資金需求，包括週轉資本、資本支出要求、債務支付義務、養卹金繳款和TNT Express一體化費用。2019年8月31日，我們的現金和現金等價物餘額包括與我們的永久再投資戰略相關的在外國管轄區的13億美元現金。由於“減税和就業法案”(“TCJA”)的頒佈大大降低了從美國税收角度遣返外國收入的成本，我們能夠獲得這些現金中的大部分，而不需要付出實質性的税收成本。我們不認為這些資金的無限期再投資會損害我們償還美國國內債務或週轉資本債務的能力。
到2020年，我們的資本支出預計約為59億美元，其中包括聯邦快遞公司的飛機和樞紐現代化支出、提高我們在聯邦快遞地面處理大型包裹的效率的投資以及所有運輸部門的技術投資，這些投資將進一步優化我們的網絡並增強我們的能力。我們在2020年第一季度在飛機和相關設備上投資了5億美元，預計在2020年剩下的時間裏還將為飛機和相關設備投資10億美元。此外，我們將在數年內對我們的設施進行投資，約15億美元，以大幅擴大聯邦快遞印第安納波利斯快車中心，以及大約15億美元，使聯邦快遞孟菲斯世界樞紐現代化。我們預計，我們從業務中獲得的現金流量將足以在2020年為我們的資本支出提供資金。在歷史上，我們成功地從國內和國際來源獲得無擔保的融資，儘管這種投資資本的市場可能因各種經濟因素而受到限制。
在2020年第一季度，聯邦快遞公司選擇購買另外6架B767F飛機，以便在2022年交付。
我們有一份向證券交易委員會(SEC)提交的貨架登記表，允許我們在一個或多個未來發行中出售我們的無擔保債務證券和普通股的任何組合。
- 45 -
我們有一個$20億美元的5年期信貸協議(“五年信貸協議”)和15億美元的364天信貸協議(364天信貸協議)，以及與5年期信貸協議一起的“信貸協議”)。這份為期五年的信用協議將於2024年3月到期，其中包括2.5億美元的信用證分限額.364天的信用協議將於2020年3月到期。信貸協議可為我們的業務和其他現金流動需求提供資金。見所附未經審計的精簡合併財務報表附註3這個 信貸協議.
在2020年第一季度，我們為美國的養老金計劃提供了總額為10億美元的自願捐款。我們不期望在2020年剩餘的時間裏為我們的美國養老金計劃繳納任何額外的繳款。我們的美國養老金計劃有足夠的資金來支付預期的福利金。
標準普爾(Standard&Poor‘s)將我們的高級無擔保債務信用評級定為BBB，商業票據評級為A-2，評級展望為“穩定”。穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestors Service)將我們的無擔保債務信用評級定為Baa 2，商業票據評級為P-2，評級前景為“穩定”。如果我們的信用評級下降，我們的利息開支可能會增加。如果我們的商業票據評級低於目前的水平，我們可能很難利用商業票據市場。如果我們的高級無擔保債務信用評級低於投資級別，我們獲得融資的機會可能會受到限制。
合同現金債務和表外安排
下表彙總了截至2019年8月31日的合同現金債務。這些合同義務中的某些反映在我們的資產負債表中，而另一些則被披露為美國普遍接受的會計原則下的未來債務。根據美國普遍接受的會計原則，我們的資產負債表中沒有計入某些或有負債。這些或有負債未列入下表。我們的資產負債表中還反映了其他長期負債，包括遞延所得税、合格和不合格養老金和退休後醫療保險計劃負債以及其他自保應計項目。除非法律規定，與這些負債有關的付款義務沒有反映在下表中，因為沒有預定的到期日。因此，本表並不表示對所列任何期間現金支出總額的預測。
|
|
|
按財政年度支付的款項(未貼現) (以百萬計) |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
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2020 (1) |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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共計 |
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業務活動： |
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經營租賃 |
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$ |
1,757 |
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$ |
2,246 |
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|
$ |
2,014 |
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|
$ |
1,787 |
|
|
$ |
1,490 |
|
|
$ |
7,538 |
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|
$ |
16,832 |
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|
非資本購買義務和其他 |
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909 |
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765 |
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518 |
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362 |
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226 |
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2,757 |
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5,537 |
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長期債務利息 |
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459 |
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649 |
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|
649 |
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621 |
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599 |
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10,184 |
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13,161 |
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投資活動： |
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飛機和相關資本 B.主要承諾 |
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989 |
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2,337 |
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2,321 |
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1,542 |
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468 |
|
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|
228 |
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7,885 |
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其他資本購買義務 |
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59 |
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25 |
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23 |
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23 |
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1 |
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5 |
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136 |
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籌資活動： |
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債務 |
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— |
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— |
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1,212 |
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1,584 |
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750 |
|
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15,292 |
|
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18,838 |
|
|
融資租賃 |
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37 |
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14 |
|
|
|
14 |
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12 |
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11 |
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78 |
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166 |
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共計 |
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$ |
4,210 |
|
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$ |
6,036 |
|
|
$ |
6,751 |
|
|
$ |
5,931 |
|
|
$ |
3,545 |
|
|
$ |
36,082 |
|
|
$ |
62,555 |
|
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(1) |
2020年剩餘時間的現金債務。 |
對於財務報告而言，可取消的未結定購單不被視為無條件採購義務，也不包括在上表中。這種定購單往往代表購買的授權，而不是具有約束力的協議。關於這類定購單的更多信息，見所附未經審計的合併財務報表附註8。
經營活動
上表所列經營租賃金額是指無法取消的經營租賃(主要是設施和飛機)下未來未貼現的最低租賃付款，其初始或剩餘期限在2019年8月31日超過一年。根據新的租賃會計規則，這些租賃中的大多數必須在資產負債表上的淨現值上確認為負債，並有抵消使用權的資產。
- 46 -
在上表題為“非資本購買義務和其他”的標題中包括了我們對“非資本購買義務和其他”的當前部分的估計。負債(美元)125(百萬)不確定的税收狀況。我們無法合理估計長期付款的時間或負債隨時間增加或減少的數額；因此，負債的長期部分($36(百萬)被排除在表格之外。
上表所反映的長期債務利息的數額代表了我們的長期債務的未來利息支付。
投資活動
上表中反映的資本購買義務金額是購買資本相關設備的不可撤銷協議。這類合同包括購買某些飛機、飛機改裝、車輛和拖車、設施、計算機和其他設備的合同。
截至2019年8月31日，我們有6.11億美元的存款和進度付款，用於飛機採購和其他計劃中的飛機相關交易。
籌資活動
上表所反映的長期債務的金額代表了我們的長期債務的未來預定本金支付。
上表所列融資租賃金額是指在2019年8月31日初始或剩餘期限超過一年的不可取消融資租賃下的未來未貼現最低租賃付款。
上表中有關經營、投資和融資活動標題中所列金額的更多信息，見我們的年度報告。
其他業務事項
在2020年第一季度，聯邦快遞向哥倫比亞特區的美國地區法院提起訴訟，試圖禁止美國商務部對聯邦快遞執行“出口管理條例”(“EARS”)所載的禁令。聯邦快遞認為，根據美國憲法第五修正案，美國航空公司違反了普通航空公司享有正當程序的權利，因為它們不合理地要求普通航空公司對可能違反“美國憲法”的貨物負有嚴格責任，而不需要證據證明這些航空公司知道任何違規行為。
中國國家郵政局目前正在對聯邦快遞公司處理某些包裹的業務進行調查，同時試圖遵守“耳朵”的要求。聯邦快遞公司已經並將繼續在調查中與中國當局充分合作。
臨界會計估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出重大判斷和估計，以編制財務報表中反映和披露的數額。在許多情況下，可以使用替代政策或估計技術。我們保持一個全面的程序來審查我們的會計政策的適用情況，並評估編制一家複雜的全球性公司的財務報表所需的許多估計數的適當性。然而，即使在最佳情況下，估計數也經常需要根據不斷變化的情況和新的或更好的資料進行調整。
善意。每當事件或情況使報告單位的公允價值低於其賬面價值時，商譽就會在年度測試之間進行減值測試。我們不認為有任何其他事件或情況會表明，自2019年8月31日起，我們的報告單位的商譽需要重新評估，我們也不認為我們的報告單位的商譽有可能無法通過減值測試。有關商譽減值測試的更多細節，請參閲我們年度報告中的財務報表附註1。
有關我們的關鍵會計估計數的信息可在我們的年度報告中找到，其中包括財務報表的附註1。管理層已與我們董事會的審計委員會和我們獨立註冊的公共會計師事務所討論了這些關鍵會計估計的制定和選擇問題。
- 47 -
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述，包括(但不限於)“燃料”、“所得税”、“展望”、“獨立承包商和獨立服務提供者模式”、“流動性展望”、“合同現金義務和資產負債表外安排”和“關鍵會計估計”以及合併財務報表中的“融資安排”、“租賃”、“承付款”和“意外開支”説明，是1995年“私人證券訴訟改革法”所指的關於我們財務狀況、業務結果的“前瞻性”報表，現金流、計劃、目標、未來業績和業務。前瞻性聲明包括“將”、“可能”、“會”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“估計”、“目標”、“項目”、“打算”或類似的表述。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性。由於潛在的風險和不確定因素，這些前瞻性陳述可能與設想(明示或暗示)的結果大不相同，例如：
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• |
我們經營的全球市場的經濟狀況； |
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• |
通過我們的網絡運輸的數量、客户對我們各種服務的需求或我們的服務所獲得的價格發生了重大變化； |
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• |
反貿易措施和國際貿易政策和關係的進一步變化； |
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• |
重大的數據泄露或對我們的技術基礎設施的其他幹擾； |
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• |
我們有能力在預期的時間框架內，以預期的成本，成功地整合聯邦快遞和TNT Express的業務和業務，並從合併的業務中獲得預期的利益； |
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• |
我們有能力成功地執行我們的業務戰略，並有效地應對市場動態的變化； |
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• |
聯合王國投票退出歐洲聯盟的影響以及聯合王國退出的條件，如果最終發生的話； |
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• |
我們的能力，管理我們的網絡能力和成本結構的資本支出和運營費用，並使它與變化和未來的客户數量水平； |
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• |
損害我們的聲譽或喪失品牌資產； |
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• |
噴氣式飛機和車輛燃料的價格和供應情況； |
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• |
激烈競爭對我們維持或提高價格(包括燃料附加費以應對不斷上漲的燃料成本)或維持或增加我們的收入和市場份額的能力的影響； |
|
• |
任何可能對我們的業務不利的美國國內或國際國內或國際法規、法律、政策和行動對我們的業務造成的任何影響，包括影響數據隱私和主權、全球航空或其他運輸權利的管制或其他行動、增加航空貨物和其他安全或安全要求、出口管制、使用新技術和税收、會計、貿易(例如保護主義措施或自由貿易限制)、外匯幹預、勞工(如賀卡支票立法、聯合就業標準或1926年“鐵路勞動法”的修改，影響聯邦快遞僱員)，環境(如全球氣候變化立法)或郵政規則； |
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• |
今後的指導、條例、解釋或對我們與TCJA有關的税收狀況的質疑，以及我們為我們的解釋辯護和實現“TCJA”某些規定的好處的能力； |
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• |
我們有能力執行和有效地運作、整合、槓桿和發展被收購的業務，並繼續支持我們分配給這些被收購企業的價值，包括它們的商譽和其他無形資產； |
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• |
我們有能力與員工保持良好的關係，避免勞工組織試圖組織我們的員工團體，這會大大增加我們的運營成本，降低我們的運作靈活性； |
- 48 -
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• |
有關成本的影響：(一)聯邦快遞地面公司作為代表其提供服務的司機的獨立承包人和直接僱主的業主-經營者地位受到挑戰，以及(Ii)我們與這些業主-經營者及其司機之間的關係發生任何相關變化； |
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• |
作為聯邦快遞的重要客户和供應商的美國郵政服務的業務或財務狀況的變化對我們的業務造成的任何影響； |
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• |
任何國際衝突或恐怖活動對美國和全球經濟的影響，特別是對運輸業或我們的影響，以及這些事件將對我們的成本或對我們服務的需求產生什麼影響； |
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• |
我們有能力吸引和留住員工，保持公司文化； |
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• |
成本增加，費用和資金需求波動，以及僱員福利，特別是養卹金和醫療福利的其他法律規定； |
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• |
全行業飛行員退休人數高於正常水平，獲得商業飛行員執照所需飛行時數增加，加入商業勞動力的軍事飛行員人數減少等因素造成的飛行員短缺； |
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• |
我們能夠迅速和有效地恢復在惡劣天氣或局部災害或主要地理擾動之後的作業； |
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• |
我們有能力成功地減輕與自主交付戰略相關的獨特的技術、操作和監管風險； |
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• |
債務資本市場的波動或中斷，以及我們維持目前信用評級和商業票據評級的能力； |
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• |
改變我們吸引和留住司機、包裹和貨運處理人員的能力； |
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• |
遵守聯邦、州和外國政府機構授權(包括“反海外腐敗法”和“英國賄賂法”)的費用不斷增加，併為這些機構不適當或不合理的執法或其他行動辯護； |
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• |
外幣匯率的變化，特別是歐元、人民幣、英鎊、加元、澳元和墨西哥比索的變化，會影響我們的銷售水平和外幣銷售價格； |
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• |
市場接受我們的新服務和增長計劃； |
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• |
由集體訴訟和其他訴訟(如工資和工時、聯合就業、證券和歧視及報復索賠)和任何其他法律或政府程序引起的任何責任和辯護費用，包括所附合並財務報表附註9中討論的事項； |
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• |
未來談判的結果，以達成新的集體談判協議--包括代表聯邦快遞(FedEx Express)飛行員的工會(目前的試點協議定於2021年11月修改)，該工會將於2015年在聯邦快遞(FedEx)貨運公司(FedEx Freight，Inc.)中代表司機。在美國的工廠，並在2019年被認證為加拿大聯邦快遞貨運公司工廠的車主司機； |
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• |
技術發展對我們的業務和對我們服務的需求的影響，以及我們在整個組織中繼續查明和消除不必要的信息技術宂餘和複雜性的能力； |
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• |
一種疾病或任何其他傳染病的廣泛爆發，或任何其他公共衞生危機； |
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• |
如果倫敦銀行同業拆借利率或歐元銀行同業拆息不復存在，而我們根據這些協議進行借款，我們可以根據我們的信貸協議的有關規定與對手方談判其他利率；以及 |
- 49 -
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• |
你可以在我們的新聞稿和證交會的文件中找到其他的風險和不確定因素，包括我們的年度報告中“管理層討論和分析運營和財務狀況的結果”中“風險因素”標題下確定的風險因素，這些因素由我們在表10-Q上的季度報告更新。 |
由於這些因素和其他因素，我們無法保證我們今後的成果和成就。因此，前瞻性聲明既不是對未來事件或環境的預測，也不是對未來事件或環境的保證，而那些未來事件或情況可能不會發生。你不應過分依賴前瞻性發言，因為這些聲明只在本報告發表之日發表。我們沒有義務，我們明確拒絕任何義務，更新或改變任何前瞻性的聲明，無論是由於新的信息，未來的事件或其他。
- 50 -
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
截至2019年8月31日，自我們在年度報告中披露以來，我們的市場風險敏感工具和頭寸沒有發生重大變化。
我們面臨的主要外匯風險是歐元、人民幣、英鎊、加元、澳元和墨西哥比索。從歷史上看，我們對外匯波動的敞口比我們的開支更重要，因為我們的開支中有很大一部分是以美元計價的，比如飛機和燃料費。在2020年前三個月，美元相對於我們經營的外國貨幣走強，相比之下，2019年5月31日，美元升值對我們的結果產生了輕微的積極影響。
雖然我們有改變飛機和車輛燃料價格的市場風險，但這種風險在很大程度上是通過我們的指數燃料附加費來減輕的。有關我們的指數化燃油附加費的更多討論，請參閲“管理討論和分析運營和財務狀況的結果”中的“燃料”一節。
項目4.管制和程序
聯邦快遞管理層在我們的首席執行官和財務官員的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性，以確保我們根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交的文件中所要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，包括確保這些信息得到積累並酌情傳達給聯邦快遞管理層，以便就所需披露作出及時決定。基於這種評估，我們的首席執行官和財務官員得出結論，此類披露控制和程序自2019年8月31日起生效(本季度報表10-Q所涵蓋期間結束時)。
在2020年第一季度，我們通過了“2016-02年會計準則更新”，租約(主題842)，並結合新的租賃標準實施了新的制度和內部控制。這些變化並沒有對我們財務報告的內部控制產生重大影響，也不太可能產生重大影響。在截至2019年8月31日的會計季度內，我們對財務報告的內部控制，包括上述新的控制措施，沒有發生任何變化，這些控制措施對我們財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
- 51 -
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
關於所有未決法律程序材料的説明，見所附未經審計的精簡合併財務報表附註9。
項目1A。危險因素
除下文所列的風險因素外，我們的年報(在“管理層討論和分析經營和財務狀況結果”中“風險因素”項下)對錶格10-K第一部分第1A項所披露的風險因素沒有重大變化。
國際貿易政策和關係的進一步變化可大大減少全球貨物運輸量，並對我們的業務和業務結果產生不利影響。美國政府對美國的貿易政策進行了重大改變，並採取了一些對美國貿易產生負面影響的行動，包括對進口到美國的某些商品徵收關税。迄今為止，包括歐洲聯盟(“歐盟”)、中國和印度在內的幾個國家政府對從美國進口的某些商品徵收了關税。這些行動助長了全球經濟的疲軟，對我們2019財政年度和2020財政年度第一季度的業務結果產生了不利影響，我們預計這種疲軟將在2020年財政剩餘時間內繼續存在。美國或國際貿易政策的任何進一步變化都可能引發受影響國家採取更多的報復行動，導致“貿易戰”，並進一步增加全球運輸貨物的成本，這可能會降低客户對這些產品的需求，如果雙方不得不支付這些關税，它們的價格會上漲，或者貿易夥伴會限制它們與實施反貿易措施的國家之間的貿易。圍繞國際貿易和其他爭端的政治不確定性也可能對消費者信心和支出產生負面影響。這種情況可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況以及我們共同的價格產生不利影響。 股票。
此外，美國政府最近採取行動，限制國內公司在特定情況下與某些外國實體開展商業活動的能力。考慮到我們的業務性質和我們的全球認知度，外國政府可能會以聯邦快遞為目標，在某些情況下限制外國實體與我們做生意的能力，實施貨幣或其他處罰或採取其他報復行動，這可能對我們的業務、經營結果和財務狀況以及我們的普通股價格產生不利影響。例如，中國國家郵政局目前正在對聯邦快遞公司處理某些包裹的業務進行調查，同時試圖遵守“出口管理條例”。
聯合王國決定退出歐盟可能會對我們的業務、業務結果和財政狀況產生不利影響。英國2016年投票決定退出歐盟(“英國退歐”)有很大的不確定性，該投票定於2019年10月31日舉行。英國退歐暫停或進一步推遲到2019年10月31日以後，需要歐盟所有剩餘成員國的一致同意。英國退歐的任何影響都取決於英國退出歐盟的條件，如果英國退出歐盟的話。聯合王國政府和議會內部對退出協定地位的持續不確定性可能導致經濟停滯，直到最終解決退歐問題。這種不確定性也維持了“硬性退歐”的可能性，在這種情況下，聯合王國沒有達成退出協定，也沒有相關的過渡期。硬性退歐可能會造成嚴重的市場和經濟混亂，對客户體驗和服務質量產生負面影響，並可能降低對我們服務的需求。
即使一項規定聯合王國退出歐盟條款的協議獲得批准，退出也可能導致全球經濟下滑。聯合王國還可能失去進入單一歐盟市場和歐盟代表其成員國談判達成的全球貿易協定的機會，從而壓制聯合王國與其他國家之間的貿易，這將對我們的國際業務產生不利影響。此外，在聯合王國，我們可能面臨有關貿易、航空、税收、保安和僱員等方面的新規定。遵守這些條例可能代價高昂，對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。英國退歐還可能對歐洲和全世界的經濟和市場狀況產生不利影響，並可能導致全球金融和外匯市場的不穩定，包括歐元和英鎊幣值的波動。
- 52 -
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
下表提供了聯邦快遞在2020年第一季度回購普通股的信息：
發行人購買股票證券
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期間 |
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總人數 購買的股份 |
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平均價格 按股付費 |
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總人數 購買的股份 作為.的一部分 公開 宣佈 程序 |
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極大值 電話號碼 5月份的股票 仍需購買 根據 程序 |
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2019年6月1日至30日 |
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20,000 |
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$ |
156.90 |
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20,000 |
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5,077,200 |
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2019年7月1日至31日 |
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— |
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— |
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— |
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5,077,200 |
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2019年8月1日至31日 |
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— |
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— |
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— |
|
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5,077,200 |
|
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共計 |
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20,000 |
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|
$ |
156.90 |
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20,000 |
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回購是根據我們董事會批准的股票回購計劃進行的，並於2016年1月26日宣佈，通過該計劃，我們有權在公開市場或私下談判的交易中，購買總計2500萬股我們的普通股。截至2019年9月13日，根據2016年1月的股票回購計劃，仍有510萬股股票被授權購買，這是目前存在的唯一此類計劃。該計劃沒有到期日。
- 53 -
項目6.展覽
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陳列品 數 |
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展覽説明 |
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4.1 |
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自2015年10月23日起，聯邦快遞(FedEx)與富國銀行(WellsFargo Bank)作為託管人簽訂了契約。(已於2015年10月23日提交聯邦快遞目前關於表格8-K的報告的表4.1，並以參考方式納入其中。) |
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4.2 |
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第9號補充義齒，日期為2019年7月24日，由聯邦快遞(FedEx)和富國銀行(WellsFargo Bank)擔任託管人。(於2019年7月24日提交聯邦快遞目前關於表格8-K的報告的表4.2，並以參考的方式納入其中。) |
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4.3 |
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3.100%的票據應於2029年到期的表格。(包括在聯邦快遞目前關於表格8-K的表4.2中，日期為2019年7月24日並已提交，並以參考的方式納入其中。) |
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4.4 |
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第10號補充義齒，日期為2019年8月5日，由聯邦快遞(FedEx)、其中指定的擔保人、富國銀行(WellsFargo)、國家協會(NationalAssociation)擔任託管人，Elavon FinancialServicesDAC(英國分會)作為付款代理。(於2019年8月5日提交聯邦快遞目前關於表格8-K的報告的表4.2，並以參考的方式納入其中。) |
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4.5 |
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0.450%的票據將於2025年到期。(包含在聯邦快遞目前關於表格8-K的表4.2中，日期為2019年8月5日，提交日期為8-K，並以參考方式納入其中。) |
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4.6 |
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1.300%票據應於2031年到期的表格。(包含在聯邦快遞目前關於表格8-K的表4.2中，日期為2019年8月5日，提交日期為8-K，並以參考方式納入其中。) |
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*10.1 |
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修正日期為2019年6月7日(但自2019年5月24日起生效)，修正2013年4月23日美國郵政與聯邦快遞之間的運輸協定(“美國郵政總局運輸協定”)。 |
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*10.2 |
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修訂日期為2019年6月11日(但自2019年4月1日起生效)，修訂美國郵政運輸協定。根據規例S-K第601(A)(5)項，本證物的附件已被略去，因為其中所載的資料並不具關鍵性，亦沒有以其他方式公開披露。聯邦快遞將根據要求向證券交易委員會或其工作人員提供附件的補充副本。 |
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*10.3 |
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修正日期為2019年7月16日(但自2019年3月4日起生效)，修正美國郵政運輸協議。根據規例S-K第601(A)(5)項，本證物的附件已被略去，因為其中所載的資料並不具關鍵性，亦沒有以其他方式公開披露。聯邦快遞將根據要求向證券交易委員會或其工作人員提供附件的補充副本。 |
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*10.4 |
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修正日期為2019年7月16日(但自2019年4月29日起生效)，修正美國郵政運輸協議。根據規例S-K第601(A)(5)項，本證物的附件已被略去，因為其中所載的資料並不具關鍵性，亦沒有以其他方式公開披露。聯邦快遞將根據要求向證券交易委員會或其工作人員提供附件的補充副本。 |
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*10.5 |
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日期為2019年7月9日的信函協議，修訂了波音公司與聯邦快遞公司於2006年11月7日簽訂的波音777貨機採購協議。根據規例S-K第601(A)(5)項，本證物的附件已被略去，因為其中所載的資料並不具關鍵性，亦沒有以其他方式公開披露。聯邦快遞將根據要求向證券交易委員會或其工作人員提供附件的補充副本。 |
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*10.6 |
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截至2019年6月24日的第12號補充協議(及相關附文)，修訂了截至2011年12月14日波音公司與聯邦快遞公司之間的波音767-3S2貨機採購協議(“波音767-3S2貨輪購買協議”)。本證物的某些附件已根據條例S-K第601(A)(5)項略去，因為其中所載的資料並不具關鍵性，亦沒有以其他方式公開披露。聯邦快遞將應要求向證券交易委員會或其工作人員提供此類附件的補充副本。 |
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*10.7 |
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信函協議日期為2019年7月9日，修訂波音767-3S2貨機購買協議。根據規例S-K第601(A)(5)項，本證物的附件已被略去，因為其中所載的資料並不具關鍵性，亦沒有以其他方式公開披露。聯邦快遞將根據要求向證券交易委員會或其工作人員提供附件的補充副本。 |
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15.1 |
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信函Re：未經審計的中期財務報表。 |
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陳列品 數 |
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展覽説明 |
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31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規定的首席執行幹事認證。 |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規定的首席財務官認證。 |
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32.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。 |
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101.1 |
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以內聯可擴展業務報告語言(“內聯XBRL”)格式的條例S-T規則405規定的交互式數據文件。 |
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104.1 |
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封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101.1中)。 |
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括號內標明的本證物中的信息是保密的，並根據條例S-K第601(B)(10)(四)項被排除在外，因為它(一)不是實質性的，而且(二)如果公開披露可能會對聯邦快遞造成競爭損害。 |
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簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”的規定，註冊官已妥為安排由下列簽署人代其簽署本報告，並妥為授權。
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聯邦快遞公司 |
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日期：2019年9月17日 |
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/s/John L.merino |
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約翰·梅里諾 |
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公司副總裁和 |
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首席會計官 |
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