聯合國家 
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 

形式 10-K
 

(Mark One)
根據 1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的年度報告
 
2019年6月30日終了的財政年度
 
或
 
☐根據 1934年證券交易所第13或15(D)節提交的過渡報告
 
對於 從商業、商業、金融、金融等
 
委託 文件號000-27548
 

光程技術公司
(其章程中規定的註冊人的確切 名稱)
 

特拉華州
 
86-0708398
(國家或其他司法機構或組織)
 
(I.R.S.僱主識別號)
 
http://www.lightpath.com
 
挑戰者技術法庭，100套房
奧蘭多，佛羅裏達32826
 
(407) 382-4003
(主要執行辦公室的地址，包括zip 代碼)
 
(註冊人的電話號碼，包括區域 代碼)
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
 
每個類的 標題
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
A類公共
股票， 面值$0.01
LPTH
納斯達克股票市場
 
根據該法第12(G)條登記的證券：
 
系列 D參與優先股購買權
(類標題 )
 

通過檢查標記表示 ，如果註冊人是著名的經驗豐富的發行人，如“證券法”第405條所定義的那樣。是☐NO
 
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示 。是 ☐NO
 
通過檢查註冊人是否：(1)已提交1934年“證券和交易所法”第13條或第15(D)節要求提交的所有報告(或登記人被要求提交這類報告的較短期限)，(2)在過去90天內受到這種申報要求的限制， 表示 。☐
 
檢查註冊人是否以電子方式提交了 在過去12個月內根據條例S-T(本 一章第232.405節)要求提交的每個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短時間 )。
 
如根據規例S-K第405項披露欠繳報税人，則以勾號表示 。(本章第229.405節 )不包含在此，據註冊人所知，也不會被 包含在本表格10-K第三部分中由 引用的信息陳述或對此 表10-K的任何修改中。
 
通過勾選標記指示 ，註冊人是大型加速備案者、加速 備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是 新興增長公司。參見“外匯法”規則 12b-2中“大型加速申報”、“加速申報”、“非加速申報”、“小報告 公司”和“新興增長公司”的定義：
大型加速濾波器☐
加速 濾波器☐
非加速 濾波器
小型報告公司
 
新興成長公司☐ 
 
如果一家 正在出現的增長公司，請用複選標記標明登記人 是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
 
通過檢查註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2中定義的 )來指示 。是☐不進行再加工。
 
截至2018年12月31日，登記人的有表決權股票的市場總價值約為30，121，560美元，由非附屬公司持有(根據登記人的A類普通股在NASDAQ資本市場上的收盤價計算)。
 
截至2019年9月9日，註冊人 A類普通股的股票數量為25,827,265.
 
引用合併的文件
 
2020財政年度股東會議代理聲明的 部分 部分以參考方式納入第二部分和第三部分。
 

 
 
 
LightPath Technologies，Inc.
形 10-K
 
目錄 表
 
第一部分
3
項目 1.轉帳業務
3
項目1A。風險 因子
11
項目 2.
18
項目 3.同意同意的法律程序
18
 
 
第二部分
19
項目 5.註冊人共同股權、相關股東事項和證券發行人購買證券的轉手市場
19
項目 7.中轉業管理部門的討論及財務狀況和經營結果分析
19
項目 8.附屬財務報表和補充 數據
32
項目 9.在會計和財務披露方面的會計和財務會計中的轉正變化和與 會計師的分歧
32
項目 9A.控制和程序
32
項目 9B.其他信息
33
第三部分
34
項目 10.附屬董事、執行幹事和公司治理
34
項目 11.轉正補償
34
項目 12.某些受益 所有者和管理部門的轉帳擔保所有權
34
項目 13.使某些關係和相關的 事務和主管獨立性
34
項目 14.轉帳
34
第四部分
35
項目 15.再轉帳展覽品，財務報表 附表
35
項目 16.轉帳表10-K 摘要
39
 
 
合併財務報表索引
F-1
 
 
簽名
S-1
 
 
 
2
 
 
警告 關於前瞻性語句的説明
 
本年度報告中關於表格 10-K的某些陳述和資料，可構成1933年“證券法”第27A節、經修正的“證券法”(“證券法”)、經修正的1934年“證券交易法”(“交易所法”)第21E條(“交易所法”)和1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述包括(但不限於)關於計劃、目標、目標、預測、 戰略、未來事件或業績的 聲明，以及基本的 假設和其他聲明，這些都不是 歷史事實的陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“ ”、“應該”、“預期”、“ ”計劃、“預期”、“相信”、“估計”、“ ”預測、“潛在”或 “繼續”等術語來標識前瞻性 語句。這些前瞻性聲明是基於我們目前對未來發展的期望和信念及其對我們的潛在影響。雖然管理層認為，這些前瞻性的 聲明在作出時是合理的，但不可能保證對我們有影響的未來發展將是我們預期的發展。前瞻性語句涉及已知和未知的 風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際 結果、性能或成就與前瞻性語句所暗示的任何未來結果、性能或成就或 大不相同。鑑於這些 不確定性, 你不應該過分依賴這些前瞻性的聲明。前瞻性報表只代表 管理層的信念和假設，直到 本年度報告的表10-K。您應閲讀此表10-K的年度報告 ，但有一項諒解，即我們的實際 未來結果可能與我們預期的大不相同。 除非法律要求，否則我們沒有義務更新這些 前瞻性語句，或者更新實際結果 可能與這些前瞻性語句中預期的結果大不相同的原因，即使將來有新的信息可用。
 
第一部分
 
項目 1.轉帳業務。
 
將軍
 
我們公司
 
LightPath技術公司(“LightPath”， “Company”，“we”，“Our”，或 “us”)於1992年根據特拉華州法律註冊，成為LightPath技術有限公司(1989年成立的新的墨西哥有限合夥公司)的繼承者，其前身是1985年成立的新墨西哥公司 集成太陽能技術公司。今天，LightPath公司是一家全球性公司，在美國、中國人民共和國和拉脱維亞共和國設有大型設施。我們的能力包括精密成型光學，熱成像光學和定製設計的 光學。這些能力使我們能夠製造光學的 組件和更高級的組件，包括精密模製的 玻璃非球面光學、模製和金剛石化的紅外非球面 透鏡和其他用於生產 操縱光的產品的光學材料。我們利用先進的 光學制造工藝設計、開發、製造和分配光學元件和組件。我們服務於各種工業，包括國防和安全、光學系統和組件、數據通信/電信、信息技術、生命科學、機器視覺和生產技術。我們的產品被廣泛而多樣的客户羣整合到各種應用中。這些應用包括國防產品、 醫療設備、激光輔助工業工具、汽車安全 應用、條形碼掃描器、光學數據存儲、混合光纖 coax數據室、電信光網絡、機器視覺 和傳感器等。我們生產的所有產品都能使 激光器和成像設備更有效地發揮作用。例如：
 
●
模壓玻璃非球面和 組件主要用於各種高性能光學應用，主要基於激光 技術；
●
紅外模製透鏡、金剛石車削、常規和數控研磨鏡片和拋光鏡片以及使用短 (“SWIR”)、中間(“MWIR”)和長 (“LWIR”)的透射材料在消防、預測維護、國土安全、監視、汽車、手機紅外攝像機、 製藥研發和國防等方面的應用；
●
準直器組件 用於涉及 光檢測和測距(“LIDAR”)技術的應用程序，用於 先進的駕駛員輔助系統和自動車輛，例如 叉式升降機和其他自動化倉庫 設備。
 
該公司擁有強大而創新的製造技術(Br}，並從光學設計到測試垂直集成。 製造優勢包括使用多個光學 玻璃(可見和紅外光譜)、多透鏡製造方法(精密成型、單點金剛石車削，以及常規和數控研磨和拋光)、抗反射塗層、 耐磨塗層(如鑽石樣碳或 “dLC”)、組裝和測試。
 
子公司
 
2005年11月，我們成立了光路光學儀器(上海)有限公司(“LPOI”)，全資子公司，位於中華人民共和國嘉定。LPOI設施( “上海設施”)主要用於銷售和 支持功能。
 
 
3
 
 
 
在2013年12月，我們成立了LightPath光學儀器公司(鎮江)有限公司。(“LPOIZ”)，全資子公司，位於中華人民共和國江蘇省新城區。LPOIZ的 製造設施(“鎮江工廠”)是我們在中國的主要製造設施，為生產更大數量的光學 元件和組件提供了較低的成本結構。在2019財政年度末，這個設施從39，000平方英尺擴大到55，000平方英尺，以增加拋光的能力，以支持我們不斷增長的紅外業務。
 
在2016年12月，我們收購了在紐約的一家公司ISP Optics Corporation(“ISP”)及其全資子公司 ISP Optics拉脱維亞，SIA，這是一家根據拉脱維亞共和國法律成立於1998年的有限責任公司(“ISP拉脱維亞”)。ISP是一家垂直集成的製造商 ，提供各種紅外產品，從自定義的紅外 光學元件到目錄和高性能透鏡組件。從歷史上看，ISP的紐約Irvington設施( “Irvington設施”)是其全球業務總部，同時還提供製造 能力、光學塗層、光學和機械設計、 組裝和測試。2019年6月，我們完成了將 這一製造設施遷往我們在佛羅裏達州奧蘭多和拉脱維亞裏加的現有設施。拉脱維亞ISP公司是高精度光學產品的製造商，提供各種紅外產品，包括目錄和自定義紅外光學產品。ISP拉脱維亞的製造設施位於拉脱維亞的里加(“Riga 設施”)。
 
最近的組織和戰略舉措
 
為了確保我們充分利用擴展的功能並管理我們現在擁有的更廣泛的產品組合，我們於2019年7月開始引入 組織變革。設立並填補了首席業務幹事的職位。該職位將 所有業務、工程、銷售和營銷職能合併在 一個領導之下，以確保我們產品的需求和供應之間儘可能密切的聯繫。我們認為，這將確保技術和業務需求之間的最佳協調。 職位負責管理年度計劃目標， 即收入、總利潤、可控制的營業收入和資產收益目標。我們還實現了一個產品管理功能， 與產品經理為我們的每個主要產品功能： 模製光學，熱成像光學和定製設計光學。 產品管理主要是一個項目組合管理過程 ，分析產品能力範圍內的產品，如上面定義的 。這一職能將有助於選擇投資優先次序和確保成功的產品生命週期管理。 我們還確定了戰略業務評估高級副總裁的職位，但尚未填補。該人員將負責將LightPath的能力 與戰略性行業收入機會進行戰略性調整，並管理 產品管理功能。
 
產品羣與市場
 
概述
 
在財政2019年，我們重組了我們的業務分為三個產品 組：精密成型光學(“PMO”)，紅外 產品和特種產品。這些產品組是由我們的主要產品能力支持的：成型光學，熱成像 光學，和定製設計的光學。
 
我們的PMO產品組由可見精度模壓光學 組成，具有不同的應用。我們的紅外產品組包括紅外光學的 ，無論是模製的還是金剛石的，以及熱的 成像組件。本產品組還包括常規鏡片、數控鏡片和拋光鏡片。在這兩個 產品組之間，我們有能力製造非常小(直徑為亞毫米)到300多 毫米的透鏡，焦距從大約0.4mm到 在2000 mm以上。此外，兩個產品組都提供目錄 和自定義設計的光學。
 
我們的專業產品組由增值產品組成， 如光學子系統、組件和準直器，以及 非經常性工程(“nre”)產品，包括我們根據與客户簽訂的產品開發協議開發的產品 。通常，客户 接近我們並要求我們為現有產品開發新產品或 應用程序，以滿足他們特定的 需求或規範。任何這樣的產品 開發的時間和範圍超出了我們的控制範圍。
 
我們還根據我們的能力(即模製光學、熱成像光學和定製的 光學)以及工業來調整我們的營銷努力。我們目前服務於下列主要市場：國防和安全、光學系統和組件、數據通信/電信、信息技術、生命科學、機器視覺和生產技術。在每個 這些市場的客户可以選擇最好的光學技術，以滿足他們的需要，從我們的整個產品套件，利用我們的 交叉銷售機會，特別是在那裏，我們可以利用我們的 知識庫與我們不斷擴大的設計庫。在我們的 產品組中，我們有各種服務於我們主要的 市場的應用程序。例如，我們的紅外產品可用於氣體傳感裝置、光譜儀、夜視系統、先進的驅動輔助系統(“ADAS”)、熱武器瞄準鏡和紅外反測量系統等。
 
 
4
 
 
 
光子學市場推動了我們的發展，包括八個應用領域：信息和通信技術、顯示、照明、光伏、生產技術、生命科學、測量和自動視覺。2018年，這些應用程序在系統級別上的市場 規模為5564億美元。 LightPath在八個應用程序 區域中的六個領域有產品應用程序，除顯示器和光伏以外，其他所有領域都有產品應用程序。根據最新的市場和市場調查，這六個應用領域的市場價值估計為4 010億美元，並以7%的複合年增長率增長。在更大的整體市場中，我們相信，我們目前的產品和能力大約有20億美元的市場。我們繼續相信，我們的 產品將在未來幾年內提供重大的增長機會，因此，我們將繼續針對這些主要市場中的每個具體應用。此外，在這些主要市場上，我們收入的很大一部分來自向購買我們的產品以履行客户訂單的非附屬公司的銷售，以及提供我們的產品在其 目錄中銷售的非附屬公司。我們的戰略是利用我們的技術、技術、建立的低成本製造能力和夥伴關係來擴大我們的業務。我們的產品經理將專注於追求客户增長機會，在這些機會中，我們的差異優勢 與關鍵的客户需求相吻合。
 
乘積組
 
下面進一步討論我們提供的各種產品，以及我們對每一種 產品的預期增長機會。
 
PMO產品組非球面 透鏡以其最佳性能而聞名。非球面透鏡 通過替換幾個常規透鏡來簡化和縮小光學系統。然而，非球面透鏡可能是困難的和昂貴的機器。我們的玻璃成型技術使低體積和高體積的非球面光學都能生產出來，而 仍然以可承受的價格保持着最高的質量， 成型是生產 非球面的最一致和最經濟的方法，我們已經完善了這種方法，以提供最精確的非球面透鏡。
 
紅外產品組。我們的紅外產品組是由使用各種紅外玻璃材料的模製和旋轉紅外透鏡和組件 組成的。硫系材料的進步使MWIR和LWIR光學的 壓縮成型過程類似於精密模壓透鏡。我們的成型紅外光學技術 使高性能，低成本的紅外非球面透鏡 不依賴於傳統的金剛石車削或長時間的 拋光方法。利用精密成型非球面光學 大大減少了典型的 熱成像系統所需的透鏡數目和這些透鏡的製造成本。 模是傳統透鏡加工 方法的一種很好的替代方法，特別是在要求體積和重複性的情況下。
 
通過我們全資擁有的子公司ISP，我們還提供鍺、硅或硒化鋅非球面和球狀透鏡，這些都是用金剛石車削製造的。這種製造技術使我們能夠提供更大的透鏡尺寸和使用其他無法有效成型的光學材料的能力。我們從ISP獲得的 能力使我們能夠應付複雜的光學挑戰，這些挑戰需要更多不可變形的光學襯底 材料，以及更大尺寸的 光學。
 
在2018年財政年度結束時，我們宣佈了一種由硫系玻璃製成的新系列紅外透鏡的全面生產能力和全球供應情況。我們開發了這種玻璃，並在內部將其熔化以生產我們的黑鑽石玻璃，該玻璃已註冊商標，並被銷售為Bd6。目前，我們的大部分熱成像產品都是鍺基的，這取決於市場價格和可用性。Bd6提供了一種較低成本的 替代鍺，我們預計這將有利於我們現有一些紅外產品的成本 結構，並使我們能夠根據市場對低成本紅外光學 應用程序的日益增長的需求，擴大我們的產品供應。
 
總的來説，我們預期紅外光學的增長和對需要非球面光學系統的 要求的增加。包括熱成像相機、氣體傳感器件、光譜儀、夜視系統、汽車駕駛員感知系統(如盲點檢測、熱武器(Br})瞄準和紅外反測量系統)的紅外系統代表了一個正在迅速發展的市場，也是我們正在銷售的應用。隨着紅外成像系統的廣泛應用，光學元件的 成本需要在市場 需求增加之前降低。我們的非球面成型工藝是一種利用較小透鏡的 紅外成像系統的成本降低和商業化的技術，因為我們的透鏡的 非球面形狀使系統設計者能夠降低系統中的 透鏡元件，並以較低的 成本提供類似的性能。此外，在這些需要更小尺寸鏡片的器件中，使用更小尺寸的 傳感器是一種趨勢，而且 很適合我們的成型技術。
 
特種產品組。我們有越來越多的自定義專業光學產品和組件，利用我們獨特的 技術和功能。這些產品包括定製的 光學設計、安裝透鏡、光學組件和準直器 組件。我們預計國防通信項目 和商業光學子組件的增長。
 
我們根據我們的專有技術設計、製造和銷售光學組件，用於測試 和測量、醫療設備、軍事、工業和 通信。我們的許多光學組件是由我們製造的幾種產品組成的。
 
 
5
 
 
 
增長戰略
 
我們的戰略是利用我們的技術、技術、建立低成本製造能力和夥伴關係來發展我們的業務。我們計劃通過實現下列目標來實現這一增長：
 
● 
利用 我們的領導來推動有機增長。我們計劃繼續利用我們的全球業務網絡、分銷基礎設施和技術來謀求全球增長。我們將把精力集中在那些我們認為最具吸引力的增長和長期利潤前景的地理區域和終端產品上。
 
● 
關注 現金流量的生成。我們的目標是通過不斷優化我們的成本結構、改善營運資本和供應鏈效率、對資本支出採取嚴格的辦法和盈利的收入增長，把重點放在產生現金流量和投資資本的回報上。我們有一個經過證明的記錄，減少固定的 成本通貨膨脹與節省成本的行動和生產力 改進。我們打算在很大程度上根據 行業領先的業績和生產力提高基準，利用我們的工程和製造技術專長 和與低成本生產者的夥伴關係，繼續確定增加成本的節約機會。我們的目標是保持一個有利於我們競爭和成長的 成本結構。在 方面，我們認為我們的Bd6材料製造能力是驅動我們的紅外產品 組增長的 關鍵差異優勢。我們打算繼續升級我們的客户和產品 組合，通過提供使用我們鏡頭的 組件來增加向供應鏈上游移動的產品，從而增加我們的 增值、差異化產品的銷售，並實現溢價定價 以提高利潤率和提高現金流。
 
● 
增加客户基礎並繼續開發新產品。 我們戰略的一個關鍵組成部分是生產創新的、高性能的產品，以有競爭力的價格向我們的客户提供增強的 價值建議。我們的目標 是不斷與我們的客户密切合作，提供 解決方案和產品，以優化他們的產品。這種市場驅動的產品開發使我們能夠向我們的客户提供高質量的產品組合，併為我們的業務提供快速有效地響應市場需求變化的能力。
 
● 
深化我們在新興市場的存在。新興市場是我們業務的戰略重點。我們處於有利地位，不僅能夠利用我們在北美和歐洲成熟但高度複雜的市場的強大市場地位，而且能夠參與亞洲和東歐新興市場的預期增長。我們認為，改善新興市場的生活水平和國內生產總值的增長是結合在一起的，從而增加了對我們產品的需求。我們希望利用這一增長機會，擴大我們的客户基礎和本地能力，以增加我們在新興市場的市場份額，特別是在中國。為了加快我們對這些市場的滲透，保持我們的競爭成本，我們可以發展與當地主要合作伙伴的關係，特別是在那些參與快速增長的中國市場對長期可持續增長尤為重要的企業中。例如，由於航空航天、汽車、半導體、電子和電信製造業向中國轉移的比例不斷上升，我們在中國市場上可以充分利用我們強大的 生產技術。
 
● 
繼續推動業務卓越和資產 的效率。卓越的運作，包括對安全、環保管理和提高可靠性的承諾，是我們未來成功的關鍵。我們不斷評估我們的業務，以確定提高整個生產設施的運營效率的機會，重點是保持運營的卓越，降低成本，最大限度地提高資產效率。我們打算繼續把重點放在通過選定的基本建設項目、過程改進和最佳做法來提高生產效率，以降低單位成本。我們還將認真管理我們的投資組合，並採取適當的 行動，以解決面臨挑戰市場 條件的產品線，並且不產生我們認為足以創造長期股東 價值的投資資本的回報。
 
● 
驅動 組織對齊。我們相信，保持員工的努力與我們的整體商業戰略和卓越經營目標保持一致是我們成功的關鍵。我們擁有傑出的人才和資產，我們致力於安全、客户的欣賞、簡單、集體創業和誠信等價值觀，我們相信我們能夠保持我們的競爭力，並幫助實現我們的業務卓越和資產效率的戰略目標。
 
 
6
 
 
銷售和營銷
 
營銷廣泛的產品 多樣性和不同的產品成熟度水平是 光學工業的特點。產品市場從消費者(例如照相機 和複印機)到工業(例如激光、數據存儲和 紅外成像)，從鏡頭為中心 特徵的產品(例如望遠鏡、顯微鏡和透鏡系統)到含有透鏡部件(例如機器人和 半導體生產設備)的 產品，以及通信(例如，帶寬擴展和改進的光網絡 數據傳輸所需的各種光學)。因此，我們在廣泛的客户羣體中銷售我們的 產品，包括激光系統製造商、激光原始設備製造商、紅外成像系統供應商、工業激光工具製造商、電信設備製造商、醫療和工業測量設備製造商、政府國防機構和世界各地的研究機構。
 
技術銷售模式為了使 組織符合具體目標和問責制，我們設立了 首席運營官職位，負責所有業務、工程、銷售和營銷。這種 組織結構使供應 與需求密切協調。我們還創建了一個產品管理功能，用於 管理產品組合，併為LightPath定義最佳增長機會 。我們的銷售和營銷組織 將由全球銷售和營銷副總裁領導。
 
銷售團隊和渠道。我們已經擴大了我們的內部銷售和應用工程組織，以更好地支持我們地區的銷售隊伍，直接將我們的產品銷售給北美、歐洲和中國的客户。我們在歐洲也有一個主要的經銷商。我們已經與位於美國(美國)的工業、激光和光電子分銷商及渠道合作伙伴建立了正式的關係。並協助各外國在高度特定的目標市場上銷售我們的產品。我們還與 光學和光電市場的三大產品目錄公司達成了經銷商 的安排。此外，我們還維護我們自己的產品目錄和互聯網網站 (www.lightpath.com 和www.ispoptics.com) 作為更廣泛地推廣我們的產品的工具。我們利用各種商業雜誌上的印刷媒體廣告，參與適當的國內外貿易展覽。
 
我們所有的合作伙伴都在努力工作，以擴大 新興地理市場的機會，並通過 分配的其他渠道。我們相信，在發展和維持與我們的客户的長期關係方面，我們將提供高水平的支持。客户服務和支持是通過我們的 辦事處和我們的合作伙伴在整個 世界。
 
貿易顯示。我們每年在一個或多個貿易 顯示中顯示 我們的產品線的增加和增強。例如，我們參加了一些基於美國的 展覽，其中包括攝影儀器工程師協會 (“SPIE”)光子學西部在2019年2月和SPIE國防、安全和 傳感在2019年4月。此外，我們還在德國慕尼黑的激光光子學世界展覽，以保持我們在歐洲的存在，並打算在2019年9月的中國國際光電子展覽會(“CIOE”)上展出。這一戰略強調了我們擴大創新光學元件和組件基礎的戰略指導。這些貿易展覽還提供了一個機會，與現有的 業務關係會面並加強其業務關係，滿足和發展潛在客户，以及 分發有關我們的 產品的信息和樣品。
 
競爭
 
光學元件的市場一般是高度競爭的 和高度分散的。我們與傳統球面透鏡和光學元件的製造商、非球面透鏡和光學元件的供應商以及光學 質量玻璃的製造商競爭。在較小程度上，我們與 專業光學元件和組件的開發人員競爭，特別是在紅外產品組中與我們的定製產品相關的 。這些競爭對手中有許多比我們擁有更多的金融、製造、 營銷和其他資源。
 
我們相信我們在光學設計工程方面的獨特能力，我們的低成本結構和我們在歐洲和亞洲的大量存在，為我們提供了競爭優勢，並幫助我們確保業務的安全。此外，我們認為，如果某些客户不願承諾從國外生產來源購買其所供應的 關鍵部件，我們將向他們提供價值，作為美國的主要或備用供應來源。我們也有一個廣泛的產品提供滿足各種應用和 市場。
 
我們的PMO產品與傳統鏡片(Br}和光學元件相競爭，這些公司包括亞洲光學有限公司(AIA)、安捷倫BV公司、羅切斯特精密光學公司(Rochester PrecialOptics)和{Br}Sunny光學技術(集團)有限公司(Sunny OpticalTechnology(Group)Limited)。非球面透鏡系統製造商包括松下公司、阿爾卑斯電氣有限公司、Hoya公司以及來自中國大陸和臺灣的較新競爭者，如E-Pin光學工業有限公司和 Kinik公司。
 
我們的非球面透鏡與由多個常規透鏡組成的透鏡系統競爭。機械非球面透鏡與我們的玻璃非球面鏡片競爭。非球面的使用為光學設計者 提供了糾正球面像差和提高最先進光學 產品性能的有力工具。然而，我們相信，我們的光學設計專業知識和我們在低價提供自定義高性能 光學元件方面的靈活性是我們相對於這些競爭對手的關鍵競爭優勢。
 
 
7
 
 
 
另一方面， 塑料模塑非球面和混合塑料/玻璃非球面 光學允許大量生產，但 主要限於不對性能提出很高要求的低成本消費品(例如 一次性或移動電話照相機中的塑料鏡片)。模壓塑料非球面在強調成本或重量的產品中出現 而不是性能和耐久性。我們的低成本結構允許 us以較高的性能和 耐久性從我們的玻璃鏡片中以較小的溢價(以 )的價格與這些鏡片競爭。
 
紅外產品組我們的紅外非球面光學與Janos技術有限公司生產的光學 產品、Ophir Optrics 解決方案、Ernst Leitz加拿大(ELCAN)光學技術、清楚的 對齊和各種東歐和亞洲的製造商。這些傳統的紅外透鏡可以是 拋光球形的，也可以是金剛石加工的非球面的。我們的 模壓透鏡與球面透鏡競爭，因為與所有的 非球面鏡片一樣，它們可以根據較高的非球面透鏡的性能來替換雙面或三重透鏡。我們的金剛石從鍺轉成的非球面 高體積和製造 所需時間更昂貴。我們現在還以較低的成本提供 金剛石-轉Bd 6(硫硫)，使我們具有競爭優勢。我們相信，我們的低成本、高容量透鏡業務技術，加上我們最近增加的傳統 拋光和金剛石車削能力，使我們能夠通過提供最適合競爭價格的最佳技術，與其他傳統紅外透鏡製造商競爭。
 
我們的成型紅外光學與Umicore N.V製造的產品競爭。(“Umicore”)，Rochester精密光學， 和雲南Kirp-CH光子學有限公司。我們相信，我們的光學 設計專業知識，我們基於Bd6的產品，我們多樣化的製造靈活性，以及我們在亞洲、歐洲和北美的製造設施是這些競爭對手生產的 產品的關鍵優勢。
 
製造
 
設施我們的生產 主要是在我們在佛羅裏達州奧蘭多的38，000平方英尺的生產設施(“Orlando 設施”)、LPOIZ在中國鎮江的合計55，000平方英尺的 生產設施中，以及在ISP 拉脱維亞在拉脱維亞裏加的23，000平方英尺的生產設施中完成的。LPOI的銷售和支持功能在上海擁有1900平方英尺的工廠。ISP以前在紐約的Irvington有一個大約13，000平方英尺的設施，作為其業務總部，提供製造能力、光學塗層、光學和機械設計、裝配和測試，以及一些工程、行政和銷售職能。在2019年財政年度期間，我們在我們現有的奧蘭多設施附近增加了製造空間 ，並將ISP的Irvington設施的製造業務搬遷到我們現有的 Orlando設施和Riga設施，預計這將節省大量費用。以前在Irvington工廠進行的一些生產作業已過渡到鎮江工廠。
 
我們的奧蘭多設施和LPOIZ的鎮江工廠在每一步的製造過程中都有 區域，包括塗層 工作區、預製製造和精密 玻璃模塑和集成裝配的潔淨室。奧蘭多和鎮江的設施包括新產品開發實驗室和空間 ，其中包括開發和計量設備。奧蘭多和鎮江的設備有防反射和紅外塗層設備，可以在室內塗上我們的鏡片。該公司拉脱維亞的Riga 設施包括完全垂直集成製造生產高精度紅外透鏡和紅外透鏡組件的工藝，包括晶體生長、數控磨削、常規拋光、金剛石車削、多層塗層、 組件和最先進的計量技術。
 
我們經常在奧蘭多、鎮江和里加的工廠增加額外的生產設備。2018年財政年度，我們在鎮江和里加的設施中都增加了額外的空間。在2019年財政年度，我們完成了在奧蘭多的擴建，關閉了 Irvington設施，將生產業務轉移到 Orlando設施和Riga設施。我們還完成了鎮江業務的擴建，增加了預製件的生產能力。除了在 我們的生產設施增加額外的設備或空間外，我們還根據 的需要增加了額外的工作班次，以增加產能和滿足預測的需求。我們打算監測我們設施的容量，並將視需要增加這種 空間。我們認為，我們的設施足以滿足我們明年的需要。
 
生產和設備我們的奧蘭多設備包括：Bd6硫化玻璃的玻璃熔化能力、我們的玻璃非球面的製造區域、多個抗反射和耐磨的塗層室、金剛石車削機和配套的計量設備，提供全面的金剛石車削透鏡 能力、支持新產品開發的工具和機械車間、我們加工的 零件的商業生產要求、專用精密玻璃成型機和模具設備的製造，我公司的鎮江工廠設有精密玻璃模具製造區、潔淨室、機械車間、切塊區和薄膜塗層室，用於可見光和紅外光學及相關計量設備上的防反射塗層。
 
拉脱維亞裏加機制包括晶體生長、磨削、拋光、金剛石車削、質量控制部門和機械車間，向這些部門提供必要的{Br}工具。晶體生長部配備多個{Br}爐，可生長水溶性晶體。磨光部擁有現代化的數控設備、鏡頭對中和常規設備，可執行主軸、雙面和連續拋光操作。鑽石車削部擁有許多金剛石車削機，並配有最新的計量工具。在搬遷Irvington 設施方面，我們增加了這一設施的鑽石加工能力。質控部門設有多個檢驗站，配備各種設備，對成品光學進行光學 檢驗。
 
 
8
 
 
 
奧蘭多、鎮江和里加設施已通過ISO 9001：2015認證。鎮江工廠也是ISO/TS 1649：2009汽車認證的光學鏡頭和配件的製造。奧蘭多設施符合“國際武器販運條例”(“ITAR”)，並在美國國務院登記。Riga設施有一個DSP-5 ITAR 許可證和技術援助協議，允許 該設施生產符合ITAR 要求的物品。
 
有關我們設施的更多信息，請參見本年度表格10-K中的 項2. 屬性。
 
分包商和戰略聯盟我們相信低成本的製造是我們長期成功的關鍵。在這方面，我們通常在我們的 生產過程中使用分包商來完成某些需要 專門能力的處理步驟。例如，我們目前使用一些 合格的分包商，以製造，拋光，和塗層 某些鏡頭，視需要。我們已採取措施，通過專利披露和內部商業祕密 控制，保護我們可重複的高質量製造的專有方法。
 
我們利用許多玻璃成分製造我們的模製玻璃非球面和 透鏡陣列產品。這些玻璃或類似物是由許多供應商提供的，包括CDGM玻璃 有限公司、Ohara公司和Sumita光學玻璃公司，這些玻璃材料用於紅外玻璃和準直玻璃產品，由許多光學和 玻璃製造商製造和供應。ISP利用位於全球各地的主要紅外材料供應商 提供廣譜的紅外晶體(br}和玻璃。Bd6玻璃製造能力的發展為紅外玻璃提供了一種低成本的內部來源。我們相信，將繼續以合理或在某些情況下提高價格的價格提供令人滿意的這種生產材料，儘管在這方面沒有任何保證。
 
我們還依賴當地和地區供應商提供組件材料 和服務，如外殼、固定裝置、化學品和惰性氣體、 特種陶瓷、UV和AR塗層以及其他特種 塗層。此外，某些產品需要外部 加工，如陽極氧化和金屬化。到目前為止，我們不依賴於這些製造商中的任何一個，並且已經為這些 材料和服務找到了合適數量的合格供應商和供應商。
 
我們目前從單一或有限的 來源購買一些關鍵材料。我們認為，將繼續以有競爭力的價格供應令人滿意的生產材料，儘管在這方面沒有任何保證。
 
知識產權
 
我們的政策是通過專利、商業祕密保護、商標和版權等方式保護我們的技術。我們主要依靠商業祕密和未專利的專有技術來保護某些工藝發明、鏡頭設計和 創新。我們已採取安全措施，以保護我們的貿易祕密和專有技術，只要這是合理的。
 
除了商業機密和專有技術之外，我們還有三項剩餘的專利，這些專利涉及到屬於我們專業產品組的某些 鏡片的融合。這些專利 在2023年之前的不同時間到期。我們還在申請多項新專利的過程中。
 
我們保護我們的所有權的手段可能是不充分的 ，我們的競爭對手可以獨立地開發與我們類似或與我們競爭的技術或產品。專利、商標和商業祕密法律只對我們的技術和產品提供有限的保護。許多國家的法律並沒有像美國法律那樣在很大程度上保護我們的所有權。儘管我們努力保護我們的所有權，但未經授權的各方可能試圖獲取我們認為是專有的信息並使用這些信息。第三方 也可以圍繞我們的專有權利進行設計，這可能會降低我們受保護的技術和產品的價值，如果設計 在市場上受到好評。此外，如果我們的任何產品或技術被第三方專利 或其他知識產權所涵蓋，我們可能會受到各種法律訴訟。我們不能向您保證，我們的技術平臺和產品不會侵犯他人擁有的專利，或者將來不會侵犯專利。訴訟可能是必要的，以執行我們的知識產權，保護我們的貿易 祕密，確定其他人的專有 權利的有效性和範圍，或對侵權、 無效、挪用或其他索賠進行辯護。
 
我們擁有幾個用於營銷和銷售產品的註冊和未註冊服務標記和 商標。 下表列出了註冊和未註冊的 服務標記和商標，如果註冊，則列出註冊的國家和註冊商標的更新日期。
 
 
9
 
 
 
馬克
型
註冊
國家
更新
[br]日期
LightPath
服務標記
是
美國
2022年10月22日
™
商標
是
美國
2027年4月29日
電路燈
商標
否
-
-
黑金剛石
商標
否
-
-
GelTech
商標
否
-
-
綠洲
商標
否
-
-
LightPath
服務標記
是
中華人民共和國
2025年9月13日
ISP光學
商標
是
美國
2020年8月12日
 
環境與政府管制
 
目前，從我們的生產工藝排放和廢物 在如此低的水平，不需要特殊的環境許可證或 許可證。在未來，我們可能需要獲得特殊的 許可證，以處置增加的廢物副產品。我們使用的玻璃 材料含有一些穩定的 分子形式的有毒元素。然而，高温擴散過程 導致這些元素的氣體形式的低水平排放。如果 的生產達到一定的水平，我們相信我們將能夠有效地回收我們的某些原料廢物，從而減少處置水平。我們認為，我們目前正在遵守關於我們業務的所有聯邦、州和地方重大法律和規章，並取得了經營我們的業務所必需的所有材料許可證和許可證。
 
我們還在我們的製造過程中使用某些化學物質、溶劑和粘合劑。我們相信我們保持所有必要的許可 ，並完全遵守所有適用的 條例。
 
據我們所知，目前沒有限制我們產品的生產和銷售的美國聯邦、州或 地方法規。某些最終用户應用程序需要政府批准整個光學系統，例如美國食品和藥品管理局批准用於內窺鏡檢查。在這些情況下，我們 通常會在二級參與，我們的OEM 客户將負責許可證和批准 進程。
 
“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”對剛果民主共和國和毗鄰國家開採的“衝突礦物”的使用規定了披露要求，不論這些產品是否由第三方製造。衝突礦物 包括錫、鉭、鎢和黃金及其衍生物。根據這些要求，我們必須報告表格 SD，即我們為確定從這些礦物生產的這種 礦物和金屬的來源所採用的程序。與遵守這些披露要求有關的費用 ，包括在我們產品中使用的任何衝突 礦物來源的勤勉費用，以及由於這種核查活動而對產品、工藝或供應來源的其他改變的費用。此外，執行這些規則可能會對我們產品中使用的材料的採購、供應和定價產生不利影響。我們努力只使用來自無衝突冶煉廠和精煉廠的供應商；然而，在今後，我們可能在收集關於我們的供應商 和任何此類衝突礦物來源的信息方面遇到困難。
 
新產品開發
 
近年來，我們的新產品開發工作集中在發展我們在非球面透鏡和紅外透鏡方面的能力。我們在2019財政年度和2018年新產品開發方面的支出分別約為200萬美元和160萬美元。在2019財政年度和2018年財政年度，我們的努力集中在擴大我們的產品在模製光學和熱成像光學方面的能力，使 繼續增加我們的產品供應，並在 我們的PMO和紅外產品組內降低成本。
  
在2020財政年度，我們將把我們的新產品開發工作集中在用於成像和傳感的紅外光學產品、光纖 激光器、分光光度法、國防、醫療設備、工業、 光學數據存儲、機器視覺、傳感器和環境監測。我們目前計劃在2020財政年度期間將大約5%至6%的收入用於新產品開發，這可能因收入水平、客户 需求和感知的市場機會而有所不同。
 
對於更困難的或自定義的產品，我們通常將工程服務的 客户作為非經常性的工程 費用。
 
 
 
10
 
 
客户風險集中
 
在2019財政年度，我們對三個客户的銷售總額約佔我們年收入的32%，其中一個客户佔我們銷售額的17%，另一個客户佔我們銷售額的8%，第三個客户佔我們銷售額的7%。2018年財政年度，我們對三個客户進行了銷售，這些客户佔我們年收入的大約28%，其中一個客户佔我們銷售額的16%，另一個客户佔我們銷售額的7%，第三個客户佔我們銷售額的5%。任何這些客户的損失，或對任何這類客户的銷售大幅度減少，都會對我們的收入和利潤產生不利影響。我們繼續使業務多樣化，以儘量減少銷售集中的風險。
 
在2019財政年度，我們62%的淨收入來自美國以外的銷售，94%的國外銷售來自歐洲和亞洲的 客户。2018年財政年度，我們58%的淨收入來自美國以外地區的銷售，84%的海外銷售來自歐洲和亞洲的客户。
 
僱員
 
截至2019年6月30日，我們擁有350名員工，其中339名為全職員工，97名在美國，其中93名位於佛羅裏達州奧蘭多，4名在不同地點遠程工作，98名位於拉脱維亞裏加，144名位於中國嘉定和鎮江。在我們339名全職員工中，我們有40名從事管理、行政和工作的員工，29名從事新產品開發的員工，17名銷售和營銷部門的員工，253名從事生產 和質量控制職能的員工。今後12個月內的任何新增員工或 解僱將取決於2020財政年度實現的 實際銷售水平。我們已經並將繼續利用兼職幫助，包括實習生、臨時職業介紹所和適當的外部顧問，以使未來的僱員符合資格，並根據需要不時增加 的生產。我們的僱員中沒有一個是由工會代表的。
 
項目1A。主要風險因素
 
下面是對可能影響業務運作和/或財務業績的主要因素的討論。請 參閲標題為項目7.管理部門討論和分析財務狀況 和本年度報表10-K 的運作結果，以進一步討論影響我們的業務和/或財務 業績的這些和其他相關因素 。
 
與我們的業務和財務業績相關的風險
 
我們有損失的歷史。2019財政年度，我們淨虧損270萬美元，雖然2018年和2017年的淨收益分別為110萬美元和770萬美元，但我們在2016財政年度之前有虧損歷史。截至2019年6月30日，我們的累計赤字約為1.79億美元。如果我們沒有獲得足夠的 收入以恢復盈利，或者如果我們繼續承擔 不尋常的費用，我們 可能會在未來蒙受損失。我們期望通過促進我們的紅外產品和降低我們精密模製產品的成本努力來增加收入，從而產生更多的 銷售，而且我們期望通過關閉Irvington 設施而實現顯著的成本節約，但我們不能保證這種改進或 的增長。
 
可能會對我們未來的盈利能力產生不利影響的 因素包括但不限於收入的下降，或者是由於銷售單位數量減少或銷售價格下降，或者是由於我們向供應商訂購供應品的能力，這反過來又影響了我們製造產品的能力，以及我們的客户對應收 帳户的付款速度慢。
 
如果不保持盈利能力，就會對我們執行業務計劃的能力、結果、業務和財務狀況產生實質性的不利影響，並可能導致我們A類普通股的 值下降。
 
我們依賴少數幾個關鍵客户，任何關鍵客户的流失都可能導致我們收入的大幅下降。 在2019財政年度，我們向三個 客户的銷售額總計約佔我們 年收入的32%，其中一個客户佔我們銷售額的17%，另一個客户佔我們銷售額的8%，第三個客户佔我們 銷售額的7%。2018年財政年度，我們對三個客户進行了銷售，這些客户佔我們年收入的大約28%，其中一個客户佔我們銷售額的16%，另一個客户佔我們銷售額的7%，第三個客户佔我們銷售額的5%。在2019和2018財政年度，這些 最大的三個客户包括一個經銷商，它實際上代表了對眾多客户的銷售。我們目前的策略是利用我們更廣泛的產品組合，利用ISP 獲得的能力擴大我們的客户 基礎。然而，我們繼續使我們的業務多樣化，以儘量減少我們的銷售集中風險。失去這些客户的任何 ，或大幅度減少對任何這樣的 客户的銷售，將對我們的收入產生不利影響。
 
 
 
11
 
 
 
我們可能會受到政治和其他風險的影響，因為我們向國際客户銷售和/或從國際供應商採購材料。在2019財政年度，我們62%的淨收入來自美國以外的銷售，94%的國外銷售來自歐洲和亞洲的客户。2018年財政年度，我們58%的淨收入來自美國以外地區的銷售，其中84%來自歐洲和亞洲的客户。如果我們不能與新的國際分銷商建立關係，與我們現有的國際分銷機構保持關係，維持和擴大我們的 國外業務，擴大國際銷售，並與國際服務供應商發展 關係，我們的國際銷售將受到限制，甚至可能下降。此外，如果國際經濟疲軟，我們的國際銷售可能受到不利影響。我們面臨下列風險，包括其他風險：
 
●             
應收賬款收款難度較大，收款期較長；
●             
可能存在不同的定價環境和較長的銷售週期；
●             
美國以外經濟體 衰退的影響；
●             
國外法規要求中的意外變化(br}；
●             
遵守各種外國法律和不同法律標準的 的負擔；
●             
認證要求；
●             
在一些國家減少對知識產權的保護；
●             
(B)管理國際業務人員配置方面的困難，包括勞工不穩定以及現行和不斷變化的監管環境；
●             
可能造成不利的税收後果，包括外國增值税税制的複雜性、對收入返還的限制和税率的變動；
●             
價格控制和 交換控制；
●             
政府禁運或對外貿易限制；
●             
徵收關税和關税及其他貿易壁壘；
●             
進出口 控制；
●             
運輸延誤和中斷；
●             
恐怖襲擊和一般的安全關切；以及
●             
政治、社會、經濟不穩定和混亂。
 
作為一傢俱有國際業務的美國公司，我們受美國“外國腐敗行為法”和其他類似的外國反腐敗法以及其他有關我國反腐敗行動的法律的約束。如果我們不遵守這些法律，我們可能受到民事或刑事處罰、其他補救措施、 和法律開支，這可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。我們的業務受到反腐敗法的約束，包括美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)和其他在我們做生意的國家適用的外國反腐敗法。“反海外腐敗法”和這些其他法律一般禁止我們和我們的僱員和中間人向 政府官員或其他人提供、許諾、授權或付款，以取得或保留業務 或獲得某些其他商業利益。此外，我們不能預測未來管制 要求的性質、範圍或效果，我們的國際業務可能受到 的約束，也無法預測現行法律的執行方式或解釋方式。美國以外的業務可能受到貿易生產法律、政策和措施的變化以及影響貿易和投資的其他法規要求的影響。
 
我們還須遵守其他有關我國國際業務的法律和條例，包括由美國商務部工業和安全局、美國財政部外國資產管制局和各種非美國政府實體管理的條例，包括適用的出口管制條例、對 國家和個人的經濟制裁、海關、要求、貨幣兑換條例和轉讓定價條例(統稱為“貿易管制法”)。
 
儘管我們的遵守方案，不能保證我們將完全有效地確保我們遵守所有適用的反腐敗法律，包括“反腐敗法”或其他法律 要求，或貿易管制法。如果我們不遵守“反海外腐敗法”和其他外國反腐敗法或“貿易管制法”，我們可能會受到刑事和民事處罰，以及其他制裁和補救措施，以及合法的開支，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動資金產生不利影響。同樣，對美國或外國當局可能違反“反海外腐敗法”、其他反腐敗法或貿易管制法的任何調查，也可能對我們的聲譽、業務、金融狀況和業務結果產生不利影響。
 
國際關税，包括對中美貿易商品徵收的關税，可能對我們的業務和經營結果產生重大和不利的影響。美國政府發表聲明，並採取了某些行動，導致並可能導致美國和國際貿易政策的進一步變化，包括最近對包括中國在內的若干美國貿易夥伴出口的某些產品徵收的關税。全球和中美之間的貿易關税制度特別有可能對中國的總體經濟狀況產生負面影響，這可能對我們產生負面影響。此外，徵收關税可能導致我們向中國境內客户或向中國終端用户銷售的其他 客户銷售的產品減少，這將直接影響到我們的業務。
 
 
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美國現任總統、政府成員和其他公職人員，包括現任美國國會議員，繼續發出信號，表示美國可能進一步改變其貿易政策，包括採取可能進一步影響美國貿易政策的某些行動，包括對進口到美國的某些商品徵收新的或增加的關税。此外，美國貿易政策的變化可能引發受影響國家的報復行動，它可能限制我們在受影響國家做生意或與受影響國家做生意的能力，或禁止、減少或阻止外國客户購買我們的產品，導致含有我們部件的產品的成本增加，製造我們的產品的成本增加，我們的產品在國外市場上價格上漲。美國貿易政策的改變和應對可能降低我們產品的競爭力，使我們的銷售和收入下降，這可能對我們的業務和 業務產生不利影響。
 
關税已經開始對我們2019財政年度晚些時候的銷售成本產生負面影響。我們正在評估和實施一系列戰略，以減輕關税目前和未來的影響。然而，鑑於有效關税和擬議關税的範圍和期限的不確定性，以及美國或其他國家採取額外貿易行動的可能性，對我們的業務和財政 結果的持續影響是不確定的，可能比我們在2019財政年度所經歷的影響更大。我們不能保證我們為減輕這種關税或其他貿易行動的影響而執行的任何 戰略將是成功的。如果我們的供應鏈、成本、銷售或盈利能力受到關税或其他貿易行動的負面影響，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到嚴重的不利影響。
 
我們的未來增長在一定程度上取決於我們的市場滲透努力。我們的未來增長在一定程度上取決於我們的市場滲透努力，包括使我們的銷售多樣化到大容量、低成本的光學應用和其他多個行業的新市場和 產品機會。雖然我們相信我們現有的產品在商業上是可行的，但我們預計需要對光學元件市場進行教育，以產生市場需求，而市場反饋可能需要我們進一步改進這些產品。擴大我們的生產線和銷售到新的 市場將需要大量的投資在設備， 設施和材料。不能保證任何提議的產品都會成功地開發出來，證明 理想的光學性能，能夠以合理的成本按商業數量生產，或成功地銷售 。
 
我們在很大程度上依靠關鍵的業務和銷售關係使我們的產品成功商業化，如果不開發或維持這種關係，將對實現 市場意識和接受產生不利影響，並將導致喪失 商業機會。為了獲得廣泛的市場意識和對我們的產品和技術的接受，作為我們業務戰略的一部分，我們將嘗試與其他公司建立各種業務關係，這些公司將把 我們的技術納入它們的產品和/或以我們的技術為基礎的市場產品。我們的產品和技術的成功商業化將在一定程度上取決於我們是否有能力履行有關產品和有關發展要求的合同規定的義務。這些商業關係的失敗將限制我們的產品和技術的商業化，這將對我們業務的發展和我們創造收入的能力產生不利的影響。
 
如果我們不擴大我們的銷售和營銷組織，我們的收入可能不會增加。銷售我們的產品需要在我們的潛在客户組織 內針對幾個關鍵的 部門進行長期的銷售和營銷工作，並且經常涉及我們的主管、人員和專門的 系統和應用程序工程師一起工作。目前，我們的直銷和營銷組織有點有限。我們相信，我們將需要繼續加強我們的銷售和營銷組織，以提高市場意識和銷售我們的產品。對合格人員的競爭十分激烈，我們可能無法僱用我們所需的銷售和營銷人員及應用工程師的種類和數量。如果我們不能擴大我們的銷售業務，特別是在中國，我們可能無法提高市場對我們產品的認識或銷售，這會對我們的收入、經營結果和財務狀況產生不利影響。
 
如果我們不能開發和成功推出新的和增強的產品，以滿足我們的客户的需要，我們的 業務可能是不成功的。我們未來的成功在一定程度上取決於我們預測客户需求和開發滿足這些需求的產品的能力。引進新的 產品和增強產品將要求我們有效地將生產過程從研究和開發轉移到 製造，並與我們的 供應商的努力協調，以迅速實現有效的批量生產。如果我們 不能有效地轉移生產過程、開發產品 增強功能，或者按計劃引進滿足我們 客户需求的新產品，我們的淨收入可能會下降，這將對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
 
如果我們不能有效地競爭，我們的業務和經營 的結果可能會受到負面影響。在我們經營的光學市場上，我們面臨着巨大的競爭。我們的許多競爭對手是大型公共和私營公司，它們的經營歷史較長，金融、技術、營銷和其他資源也比我們有更多。因此，這些競爭對手能夠投入比我們更多的資源來開發、推廣、銷售和支持他們的產品。此外，我們的幾個競爭對手的市場資本和現金儲備比我們的競爭對手大得多，因此，這些競爭對手比我們更有能力開拓市場，開發新技術，並收購其他公司，以便獲得新技術或新產品。我們還與傳統球面透鏡產品和非球面透鏡產品的製造商、光學質量玻璃製造商、梯度透鏡技術的其他開發商以及電信產品製造商競爭。在光學鏡頭和通信市場上，我們除其他外，正在與已建立的國際公司競爭，特別是在亞洲。許多 這些公司也是光學和 通信組件的主要客户，因此，對我們產品的某些市場具有重要的控制作用。不能保證現有或新的競爭對手不會開發比我們現有的 和計劃中的技術和產品優越或在商業上更可接受的技術，或者我們的工業競爭不會導致我們產品的價格下降。如果我們不能成功地與現有的公司和新的進入我們競爭的市場的公司競爭，我們的業務， 業務的結果。, 財政狀況可能受到不利影響。
 
 
 
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我們預期隨着時間的推移，我們的某些產品的平均售價會進一步降低，因此，必須增加我們的銷售額，降低我們的成本和/或引進更高的利潤率 產品，以達到和保持一致的盈利 結果。在過去的十年裏，我們的一些產品的平均售價下降了，包括我們大部分的被動元件產品。我們預計，隨着光學元件和模組市場中的某些產品變得更加商品化，我們的產品的平均售價將隨着競爭定價的壓力、我們或我們的競爭對手推出的新產品或其他因素而下降。我們試圖通過增加我們的銷售量和/或改變我們的產品組合來抵消我們的平均銷售價格的預期下降。如果我們無法通過增加我們的銷售額或改變我們的產品組合來抵消預期的 未來平均銷售價格的下降，我們的淨收入和 毛利率將會下降，增加 基金業務所需的預計現金。為了解決這些定價壓力，我們必須開發和引進新的產品和產品改進， 將產生更高的利潤率，繼續降低成本和/或改變我們的產品組合，以產生更高的利潤率。如果我們不能保持或提高毛利率，我們的財務狀況和經營結果可能會受到損害。
 
由於我們有限的產品供應，我們產生 額外收入的能力可能是有限的，而沒有額外的 增長。我們根據三個產品組組織了我們的業務：PMOS、紅外線產品、 和特種產品。在2019財政年度，紅外線產品 的銷售約佔我們淨收入的51%。在未來， 我們期望我們的收入的更大的百分比來自於我們的紅外產品的銷售。繼續和不斷擴大的市場接受這些產品對我們未來的成功至關重要。 不能保證我們目前或新產品將以我們預期的速度或以 所有的速度獲得市場接受，這可能對我們的業務結果和 財務狀況產生不利影響。
 
我們可能需要更多的資本來維持我們在 未來的業務，並可能需要尋求進一步的資金，而我們可能無法以可接受的條件或根本無法獲得這些資金，這可能會影響我們執行我們的業務戰略的能力。我們的資本資源有限。我們的業務歷來主要由股權融資的收益提供資金，有一定程度的債務融資以及業務現金流量。近年來，我們創造了足夠的資本來資助我們的業務和必要的投資。因此，在未來幾年， 我們預計只需要額外的資本來支持 收購，這將進一步擴大我們的業務和產品 線。我們可能無法獲得額外的資金時，我們 需要它的條件，我們可以接受，或完全。
 
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括：(1)盈利能力；(2)我們的競爭對手釋放有競爭力的產品；(3)我們在研究和發展方面的投資水平；和(4)我們的資本支出數額，包括設備和購置。我們不能保證我們將來能獲得資金以滿足我們的需要。如果 我們不能在需要時籌集資金，我們的業務、財務 條件和經營結果將受到重大的不利影響，我們可能被迫減少或停止我們的 業務。
 
訴訟可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果產生不利影響。在正常的業務運作過程中，我們不時會受到訴訟 的影響，這可能會對我們的整個財務報表造成重大責任，或者如果需要改變我們的業務運作，可能會對我們的經營結果產生負面影響。為 這類訴訟辯護的費用可能很大，而且會受到固有的 不確定性的影響。保險可能根本無法獲得，或以 不足以支付與這些 或其他事項有關的任何負債。對 訴訟也可能有不利的宣傳，這可能會對客户對我們 業務的看法產生負面影響，無論這些指控是否有效或我們是否最終被認定應負責任。任何 這類事件的不利結果都可能對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。此外，我們面臨的任何訴訟也可能需要我們高級管理層的大量參與，並可能轉移管理層對我們的業務和業務的注意力。
 
我們面臨貨幣匯率的波動， 可能對我們的財務結果和現金流量產生負面影響。我們從美國的 設施和公司間以美元進行交易，以部分減輕外幣波動的影響。但是，我們的國際收入和開支的一部分是以外幣計價的。因此，我們面臨貨幣波動和相應匯率波動的風險，在2019和2018財政年度，我們確認外匯交易淨損失約為436 000美元，淨收益為141 000美元。任何導致不利匯率的波動都可能對我們的部分收入和開支產生不利影響，這可能對我們的業務結果和財政狀況產生不利影響。
 
我們還從美國境外採購某些原材料，其中一些以非美元貨幣定價的材料由於美元對非美元掛鈎的貨幣，特別是歐元和人民幣的價值而波動。隨着美元的升值，這將增加我們的利潤率，並幫助我們達到正現金流和盈利能力。如果 美元貶值，外國採購材料 的成本就會增加，這將對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
 
 
 
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很大一部分現金是在美國境外產生和持有的。在國外保持大量現金的風險可能會對我們的現金流和財務業績產生不利影響。在2019財政年度，我們的現金中有50%以上是在國外持有的。我們一般認為，在美國以外經營的子公司未匯出的 收益是無限期的再投資，我們目前的意圖不是改變 這一狀況。在美國境外持有的現金主要用於在持有現金的地點進行業務的 業務。某些國家，如中國，有貨幣法律限制我們在中國利用現金資源在其他國家開展業務的能力。在任何資金可以匯回之前，中國的留存收益必須至少等於註冊資本的150%。截至2019年6月30日，我們在中國的留存收益為330萬美元，在允許遣返之前，我們需要保留1130萬美元的收入。這種限制可能會影響我們充分利用我們的現金資源滿足美國或其他國家的需求的能力，並可能對我們的 流動性產生不利影響。此外，由於這種現金的遣返受到 限制，而且可能要繳納大量税款，因此我們不能肯定我們能夠以優惠的條件或及時的方式匯回這些現金。如果我們的業務損失 和/或需要在國際帳户中持有的現金用於我們在美國的業務，如果不能及時和成本效益地匯回這些現金，可能會對我們的業務和財務結果產生不利影響。
 
我們的業務可能受到財政和税收政策變化的重大影響。這些政策可能產生的負面或意外的税收後果或圍繞其潛在的 效應的不確定性可能對我們的業務結果和我們A類普通股的 價格產生不利影響。美國2017年減税和就業法案(“TCJA”)於2017年12月20日獲得美國國會批准，並於2017年12月22日簽署成為法律。這項立法對經修訂的“1986年美國國內收入法典”(“IRC”)作了重大修改。這些變化包括：將公司税率從35%降至21%，限制 對利息開支的扣減和基於業績的獎勵補償，以及實行經修改的 屬地税制，包括一項規定，要求 公司包括其全球範圍內的無形低税收入(GILTI)及其對我們的美國應税收入的影響(實際上，非美國收入超過對非美國公司有形資產的被認為的 回報)，在其他 更改中。
 
此外，TCJA要求執行以前在美國税法中沒有要求的複雜計算，在解釋 TCJA的規定時作出重大的 判斷和計算中的重要估計，以及準備和分析以前不相關或定期產生的信息。TCJA的執行要求我們對某些外國收入和利潤 (“外國E&P”)計算一次以前未被遣返的 過渡税。在2018年財政年度期間，我們暫時確定了我們的 外國E&P包括在內，並預計由於使用美國淨經營虧損(“NOL”)結轉這些收益而不欠 任何一次性過渡税。在2019財政年度，我們完成了對TCJA的分析，儘管我們不欠任何一次性過渡税，但與NOL結轉相關的遞延税資產受到了大約202，000美元的影響。這一數額由我們對我們所得税 規定的淨影響為零的估價免税額抵消。
 
TCJA還可能影響我們今後的遣返戰略。外國政府可以針對TCJA頒佈税法，這可能導致全球税收的進一步變化，並對我們的財務狀況和業務結果產生重大影響。圍繞改革對我們的金融成果和業務的影響的不確定性也可能削弱投資者對我們財務狀況的信心。這反過來又會對我們A類普通 股票的價格產生實質性的不利影響。
 
此外，我們在世界各地的行動使我們受到若干徵税當局的管轄。這些不同轄區的收入按不同的基礎徵税，包括實際賺得的淨收入、視為已賺得的淨收入和以收入為基礎的扣繳税額。最後確定我們的所得税負債涉及解釋每個管轄區的地方税法、税務條約和有關當局，以及使用關於今後行動範圍的估計和假設{Br}和所取得的成果以及收入和所發生的收入和支出的時間和性質。税法和貨幣/遣返管制的改變或解釋可能影響到我們確定某一納税年度的所得税負債，而這反過來又可能對我們的財務狀況和 業務的結果產生重大的不利影響。
 
我們未來的成功取決於我們的主要執行官員和我們吸引、留住和激勵合格的 人員的能力。我們未來的成功在很大程度上取決於我們的主要執行官員、管理團隊、 和其他工程、銷售、營銷、製造和支持 人員的持續服務。如果我們的一名或多名關鍵員工不能或不願意繼續擔任他們目前的職位，我們可能根本無法隨時替換他們。此外，我們可能會招致 額外費用，以招聘和保留新的關鍵員工。如果我們的關鍵員工中的任何 加入競爭對手或組成競爭的 公司，我們可能會失去一些或很大一部分我們的 客户。由於這些因素，失去 任何這些關鍵僱員的服務可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
 
我們吸引和留住高素質人才的持續能力對我們的成功也是至關重要的，因為我們需要僱用 並保留更多的人員來支持我們的業務戰略。 我們期望繼續有選擇地僱用在製造業、工程、銷售和營銷以及行政職能方面與我們的業務水平相一致的 ，並推進我們的 業務戰略。在我們的行業中，我們面臨着對熟練人才的激烈競爭。這種競爭可能使吸引、僱用和留住合格的 經理和僱員變得更加困難和昂貴。由於這些因素，我們可能無法有效地管理或發展我們的業務，這可能對我們的財務狀況或業務產生不利影響。
 
 
 
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我們依賴單一或有限的源供應商來獲取我們產品中一些關鍵的 材料或工藝步驟，使我們容易受到供應短缺、性能差或價格 波動的影響。我們目前購買了幾個關鍵材料， 或讓外部供應商執行工藝步驟，如鏡頭 塗層，用於或在我們的產品製造過程中使用的 單一或有限的來源供應商。今後我們可能無法及時獲得所需的 材料或服務，或由於評估和測試潛在替代供應商的 產品或服務而出現延誤。電信設備行業需求的下降可能對我們某些供應商的財務狀況產生不利影響，其中一些供應商的財政資源有限。我們過去有 ，將來可能需要預付 付款，以便從資金有限的 供應商那裏獲得關鍵材料。這些供應商面臨的財政或其他困難可能限制關鍵部件或材料的供應。以 為例，中國勞動力成本的增加增加了在華經營的供應商破產的風險，也導致了我們製造成本的提高和尋找替代供應商的必要性。此外，財政困難可能損害我們收回這些供應商預付款的能力。任何這些材料或服務的供應的任何中斷或延遲，或無法以可接受的價格和合理的時間從其他來源獲得這些材料或服務 ，都將損害我們滿足預定產品(br}交付給我們客户的能力，並可能導致客户取消 訂單，從而對我們的業務產生不利影響，財務 條件。, 以及手術結果。
 
我們面臨產品責任風險，這可能對我們的業務產生不利影響。銷售我們的光學產品涉及到產品責任的內在風險。我們目前不維持產品責任 保險範圍。產品責任保險是昂貴的， 受各種保險除外，如果我們決定在 將來購買這種保險，我們可能無法按我們可以接受的條件獲得 。此外，在產品責任 索賠成功的情況下，任何保險的金額和範圍都可能不足以保護我們。如果提出索賠，併成功地由對方提起訴訟，我們的財務狀況和業務結果可能會受到不利影響。
 
業務中斷可能會對我們的業務產生不利影響。我們在位於佛羅裏達州奧蘭多、拉脱維亞裏加和中國鎮江的製造工廠生產我們的產品。我們的收入取決於這些設施的繼續運作。奧蘭多設施 有兩份租約，一份於2022年4月到期，另一份於2022年11月到期。Riga設施須遵守於2022年12月到期的租約 ，鎮江設施須遵守於2021年12月、2022年3月、 和2022年6月到期的三份租約。我們的行動很容易受到火災、颶風和雨水、地震、電力損失、電信故障和我們無法控制的其他事件的幹擾。我們 沒有詳細的設備災難恢復計劃，並且 我們沒有備份設施，除了我們的其他設施、 或與任何其他製造商的合同安排，因為任何設施的傷亡或破壞，或者如果任何 設施由於任何其他原因而不能使用。如果我們需要重建或遷移我們的任何一個製造 設施，就必須對改進和設備進行大量投資。我們只承擔有限數量的業務中斷保險，這可能不足以補償我們可能發生的損失。
 
由於可用電力短缺，我們的 設施可能會停電。在停電的情況下，我們目前沒有備份發電機或備用電源。如果停電中斷了我們的電源供應，我們將暫時無法在這種 設備上繼續工作。
 
由於停電、重建、搬遷或其他業務中斷，我們遭受的任何損失或損害，都可能導致製造和生產能力的嚴重延誤或減少，損害我們的聲譽，損害我們留住現有客户和獲得新客户的能力，並可能導致銷售減少、收入損失、成本增加和/或市場份額損失，其中任何一種都可能嚴重損害我們的業務和業務成果。
 
如果我們不能準確預測材料需求，可能會導致我們產生額外的成本，有多餘的庫存，或者沒有足夠的材料來製造我們的產品。我們的材料需求預測是基於實際或預期的 產品訂單。非常重要的是，我們要準確地預測 對我們產品的需求和 獲得所需材料所需的交貨期。我們所訂購的材料的交貨期差別很大，取決於各種因素，如特定的供應商要求、訂單的大小、合同條款以及在任何給定時間市場對這些材料的需求。如果我們高估我們的物質需求，我們可能會有多餘的庫存，這會增加我們的成本。如果我們低估了我們對材料的需求，我們的庫存可能會不足，這可能會中斷我們的生產，並推遲向我們的客户交付我們的 產品。任何這些事件都會對我們的操作結果產生負面影響。此外，為了避免過剩的材料庫存，我們可能會引起與修改與我們的 供應商的現有采購訂單有關的取消 費用，這取決於這種取消 費用的大小，可能會對我們的 操作的結果產生不利影響。
 
如果我們不能達到可接受的製造產量，我們的操作 結果可能會受到影響。我們產品的製造涉及複雜而精確的過程。我們的一些產品的製造成本是相對固定的，因此，製造 產量對我們的業務成功和我們的業務結果(br})至關重要。改變我們的製造工藝或我們供應商的生產工藝可以大大降低我們的製造產量。此外，當我們向我們的 生產線引進新產品時，我們可能會遇到製造延誤和 製造產量下降的情況。不可接受的製造 產量或產品產量的出現可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
 
 
 
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如果我們的客户不能使我們的生產線符合批量 出貨量的條件，我們的經營結果可能會受到影響。我們的生產線已經通過了我們的資格標準，以及我們的技術標準。然而，我們的客户也可能要求我們的生產線通過他們的特定資格 標準，並要求我們根據國際質量 標準註冊，超過我們的ISO 9001：2015認證。此客户 資格認證過程決定了我們的生產線 是否符合客户的質量、性能和可靠性 標準。一般情況下，客户不購買我們的產品，除有限數量的評價單位以外的其他 ，在合格的 生產線之前批量生產。我們可能無法獲得我們生產線的客户資格，或者我們可能在獲得我們的生產線的客户資格方面遇到延誤。如果我們的產品或生產線的資格有延誤，我們的客户可能會從長期供應計劃中放棄 產品，這將導致 在每個這樣的 客户的供應計劃期間大量失去收入機會，或者我們的客户可能從 其他製造商那裏購買。無法獲得我們生產線的客户資格 ，或延遲獲得這種資格，可能會對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
 
由於聯合王國決定終止其在歐洲聯盟的成員資格，我們的業務可能受到影響。聯合王國退出歐洲聯盟 的決定(通常稱為“退歐”)可能會對我們的業務造成幹擾和造成不確定性，包括影響我們與現有和潛在的 客户、供應商和僱員的關係。英國退歐的影響將取決於聯合王國在過渡時期或更永久地保留進入歐洲聯盟市場的機會的任何協定。這些措施可能會破壞我們經營的一些目標市場和司法管轄區，並可能對這些或其他轄區的税收優惠或責任產生不利影響。此外，英國退歐可能導致法律不確定性 ，並可能導致不同的國家法律和條例，因為聯合王國決定應取代或複製哪些歐洲聯盟法律。英國退歐還可能造成全球經濟不確定性，這可能導致我們的客户和潛在客户監測我們的產品或包含我們產品的其他產品的成本，並減少它們的預算。除其他外，退歐的任何這些影響都可能對我們的業務、商業機會、經營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
 
如果我們未能滿足所有適用的納斯達克資本市場 (“NCM”)要求，而納斯達克股票市場，LLC (“Nasdaq”)決定將我們的A類普通股退市，退市可能會對 我們A類普通股的市場流動性產生不利影響，並損害您的 投資的價值。我們的A級普通股在NCM上上市。為了保持該列表，我們必須滿足最低財務 和其他要求。2019年7月15日，我們收到納斯達克上市資格部的通知，其中指出，在過去的30個工作日裏，我們A類普通股的收盤價低於納斯達克 清單規則5550(A)(2)規定的繼續在NCM上上市的最低每股1.00美元。根據納斯達克上市規則 5810(C)(3)(A)，我們已獲得180個日曆日，或直至2020年1月13日，以恢復符合最低投標價格 要求。2019年7月15日的通知信對 沒有任何影響，這一次對我們的普通股在NCM上上市或交易我們A類普通股的 沒有任何影響。如果我們的A類普通股的收盤價至少為每股1.00美元，到2020年1月13日至少連續10個工作日，我們可以在這180天的額外期限內達到合規。如果我們 未能在2020年1月13日或之前恢復合規，我們的 A類普通股將被Nasdaq 除名，如果Nasdaq不批准額外180天的合規期，在此期間，我們可能需要 實施反向股票拆分。
 
如果我們今後不能滿足所有適用的NCM要求 和Nasdaq決定將我們的A類普通股退市，則 退市可能對我們的A類普通股的市場流動性產生不利影響，並對我們為繼續我們的業務獲得融資 的能力產生不利影響。這種退市也可能損害您的投資價值。
 
與我們的知識產權有關的風險
 
如果我們不能保護和執行我們的知識產權，我們可能無法有效地競爭。我們相信，我們的知識產權對我們的成功和我們的競爭地位很重要，我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法律以及對信息披露的限制相結合來保護我們的知識產權。雖然我們把大量資源用於建立和保護我們的知識產權，但我們所採取的行動可能不足以防止他人模仿或不適當地使用我們的產品，或防止其他人聲稱其知識產權受到侵犯。
 
在 中，我們不能保證，今後我們的專利 申請將獲得批准，任何可能頒發的專利都將保護我們的知識產權，或者第三方將不對任何已頒發的專利提出質疑。其他各方可以圍繞可能頒發給我們的任何 專利獨立開發類似或競爭的技術或設計。我們還依靠與我們的僱員、顧問和公司夥伴的保密程序和合同規定來保護我們專有的 權利，但我們不能保證這些當事方遵守它們的保密義務，這可能是非常耗時、昂貴和難以執行的。
 
可能有必要提起訴訟，以執行我們的專利、版權和其他知識產權，保護我們的商業機密，確定其他人的所有權的有效性和範圍，或對侵權或無效的索賠進行辯護。這種訴訟可能費時、分散於管理、昂貴和難以預測。我們未能保護或加強我們的知識產權可能會對我們的業務、財務狀況、前景和 業務的結果產生不利影響。
 
 
 
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我們的公式和程序沒有專利保護， 和失去我們任何公式和程序的所有權將對我們的業務產生負面影響。我們認為，我們擁有我們的 公式和進程。然而，我們沒有、也不打算為我們所有的公式和程序尋求專利保護。相反，我們依賴於公式和 過程、貿易保密法和員工保密協議的複雜性。但是，我們不能保證其他公司不會獲得我們的機密信息或商業機密，或者不獨立地開發同等或高級產品或 技術，並獲得專利或類似的權利。雖然我們認為 我們的公式和過程是獨立開發的 ，並且不侵犯他人的專利或權利，但我們流程的各種 組件可能會侵犯現有或未來的 專利，在這種情況下，我們可能需要修改我們的進程 或獲得許可證。我們不能向你保證，我們將能夠及時或按照可接受的條款和條件 這樣做，如果不這樣做，將對我們的業務、業務結果、財務狀況、 和現金流量產生不利影響。
 
我們可能捲入知識產權糾紛和訴訟，這可能對我們的業務產生不利影響。我們預計，根據我們競爭對手的規模和複雜程度，以及本行業技術快速發展的歷史，幾個競爭對手可能在美國進行專利申請，或在外國申請專利，如果發佈，可能與我們類似的產品有關。如果要頒發這些專利，專利 持有人或被許可人可以對我們提出侵權主張或聲稱我們侵犯了其他知識產權。這些主張以及由此產生的任何訴訟，如果成功，可以使我們承擔重大的損害賠償責任，並使我們的所有權無效。這些訴訟，無論其優點如何，都可能耗費時間和解決費用，並會轉移管理時間和注意力。任何可能的知識產權訴訟也可能迫使我們採取下列一項或多項行動，其中任何一項都可能損害我們的業務，並對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響：
 
●             
停止銷售、合併或使用我們使用有爭議的知識產權的產品；
● 
從第三方獲得銷售或使用有爭議的技術的許可證，該許可可能不能以合理的條件獲得，也可能根本得不到； 或
●             
重新設計使用有爭議知識產權的 產品。
 
項2.重新分配屬性。
 
我們的 屬性主要由租用的辦公室和製造 設施組成。我們的公司總部位於佛羅裏達州的奧蘭多，我們的生產設施主要設在中國鎮江和拉脱維亞的里加。下列時間表列出截至2019年6月30日我國設施的大約面積：
 
位置
平方尺
承諾和使用
奧蘭多，佛羅裏達
38,000
租賃；用於公司總部辦公室、製造、研究和開發的3套套間
Irvington，紐約
13,000
租賃；自2019年6月30日起停止使用
中國鎮江
55,000
租用的；用於製造的一幢建築物和一幢用於製造的建築物的一層
中國上海
1,900
租用的；用於銷售、營銷和行政辦公室的一套
拉脱維亞裏加
23,000
租用的；用於行政辦公、製造和晶體生長的2套套間
 
 
 
我們的地區銷售人員維持一個辦公室，從他們的家到他們的地理區域服務。
有關我們設施的其他信息，請參見本年度報告第1項. 業務，表格10-K。關於租賃的更多信息，見本年度報告關於 10-K表的合併財務報表附註13，租賃承付款。
 
項目 3.間接法律程序。
 
從 不時，我們參與了各種法律行動，產生於 正常的業務過程。我們目前沒有任何法律程序，我們是該程序的一方，或我們的財產受其管轄，而且據我們所知，沒有任何不利的合法 活動受到預期或威脅。
 
 
 
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第二部分
 
第5項.註冊人的普通股、相關股東事項及發行者購買股本證券的標的市場.=
 
市場信息
 
我們的 A類普通股在NCM上交易，代碼為 “LPTH”。
 
持有人
 
截至2019年8月1日，我們估計大約有202名持有 記錄的人和大約9 459名持有我們A類普通股的人。
 
股息
 
我們從未對我們的A類普通 股票申報或支付任何現金紅利，也不打算在 可預見的將來支付任何現金紅利。我們目前打算保留所有未來的收入，以便為我們的業務的運營和擴展提供資金。此外，今後分紅的支付，如果有的話，將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況和其他相關因素。
 
項目7.財務狀況和經營結果分析
 
您應閲讀下列討論和分析，由我們的 管理我們的財務狀況和業務結果在 與我們的合併財務報表和所附説明。
 
以下討論包含前瞻性的聲明， 涉及風險和不確定性，如我們的計劃， 目標，期望和意圖的聲明。我們的實際結果可能與前瞻性 語句中討論的結果大不相同。還請參閲本年度10-K表關於 前瞻性陳述的年度報告開頭處的警告語言。
 
以下討論還包括使用非GAAP術語 “毛利率”，以及在“非GAAP 財務措施”標題下詳細討論的其他非GAAP措施 。銷售成本包括製造直接和間接勞動力、材料、 服務、租金的固定成本、公用事業和折舊以及 可變間接費用。毛利不應被視為營業收入或淨收入的替代物，兩者都是根據公認會計原則確定的。我們認為，毛利率，儘管是一個非公認會計原則的財務措施，是有用和有意義的基礎，作為投資決策的基礎 投資者。它向 投資者提供顯示我們的成本結構的信息，而 為我們的總成本和支出提供資金。我們使用毛額 保證金來衡量我們的業務表現，並且有歷史地分析和報告毛利率信息 公開。其他公司可以用不同的 方式計算毛利率。
 
操作結果
 
2019年6月30日終了財政年度的經營業績與2018年6月30日終了的財政年度相比：
 
收入：
2019財政年度的收入總額約為3 370萬美元，比2018年財政年度的約3 250萬美元增加了120萬美元，即4%。PMO產品的收入約為1，410萬美元，與2018年的1，350萬美元相比，增加了約576，000美元，即4%。增加的主要原因是對電信 市場客户的銷售增加，而對 商業市場客户的銷售減少部分抵消了這一增加。紅外產品在2019財政年度的收入約為1 730萬美元，比2018年財政年度的1 600萬美元增加了約130萬美元，即8%。這一增長主要是由我們的新生產線Bd6模壓紅外產品，包括熱 成像組件驅動的。對我們紅外產品 的需求增加，主要是工業應用、消防攝像機和其他公共安全應用。我們已經與這些類型的 產品的新客户簽訂了幾個新的供應協議，我們期望這一業務將繼續增長。2019年，我們專業產品的收入為240萬美元，與2018年的300萬美元相比，減少了644，000美元，即21%。減少的原因是國防行業的 客户訂單的時間安排，以及一些與LIDAR應用程序有關的客户 開發項目的時間，這些項目在2019年財政年度沒有繼續。
 
 
 
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銷售成本和毛利率：
2019年財政年度和2018年的總毛利率約為1 250萬美元。2019年財政年度的總銷售成本約為2 120萬美元，而上一財政年度為2 000萬美元。2019財政年度總收入佔收入的百分比為37%，而2018年財政年度為39%。銷售成本的增加，以及毛利率佔收入百分比的下降，主要是某些成本增加的結果，例如與搬遷 Irvington設施有關的 高的非經常性費用，以及新的有效關税導致的關税和運費增加，這主要影響到我們的PMO 產品組。此外，2019財政年度的毛利率較低，原因是專業產品收入減少，因為沒有更高的保證金訂單和項目，這使前一年的毛利減少。關於紅外產品， 我們開始看到，在2019年財政年度的下半年，我們在現有的 產品和基於Bd6的新產品方面都從我們的利潤改善努力中受益。關於材料 的成本，我們的大多數紅外 產品的標準材料仍然是鍺，這有內在的價格 波動。當我們將許多這些產品轉換成Bd6{Br}材料時，我們預計隨着時間的推移，我們的紅外利潤率會有所提高。與上一個財政年度相比，使用這種材料生產的紅外產品在2019財政年度的銷售額增加了一倍以上。但是，這些產品仍不到我們的紅外收入的20%，因此，尚未對我們的毛利產生重大的 影響。我們期望它們代表我們未來紅外銷售額的絕大部分。關於Irvington設施的搬遷, 我們預計，由於2019年財政年度伊爾文頓融資機制的搬遷，將增加更高的 費用，我們預計從2020財政年度開始，成本將有所提高，因為設施搬遷工作已於2019年6月30日完成。
 
銷售、一般和行政費用：
2019年財政年度的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用約為1 050萬美元，比上一財政年度的約920萬美元增加了約130萬美元。2019年財政年度的SG&A包括與Irvington設施搬遷到我們現有的Orlando 設施和Riga設施有關的大約120萬美元的非經常性費用。2019年財政年度的SG&A費用被業務中斷保險結算額 (約306 000美元)部分抵銷，這與在Irvington設施發生的與設施搬遷無關的事件有關， 這一結算包括在截至2019年6月30日的其他應收款項中，並於2019年8月收到。除這些非經常性項目外，與2018年財政年度相比，下列2019財政年度的SG&A費用受到影響：(1)廣告費 增加約52，000美元；(2)佣金費用 因銷售額增加而增加約40，000美元； (3)人事費用增加約490，000美元，主要原因是2019財政年度新設或改組的執行職位。我們預期財政 2019的SG&A成本會上升，由於Irvington設施搬遷和職位增加，但從長期來看，我們預計我們的 製造設施的合併將減少我們的運營和間接費用 ，這將提高我們的SG&A費用。
 
新產品開發：
2019年新產品開發費用約為200萬美元，比上一個財政年度增加約397 000美元，即25%。增加的主要原因是增加了額外工程人員的工資，以支持產品開發的需求，特別是與我們新的基於Br}Bd 6的紅外產品有關。
 
利息費用：
在2019年財政年度中，利息支出約為697，000美元，而上一個財政年度的利息費用約為187，000美元。在2019財政年度， 利息開支受到註銷債務成本 -約94，000美元-的影響，該債務成本與終止該“經修正和恢復的貸款和安全協定”有關， 隨後修訂，最初於2016年12月21日簽訂，由Avidbank公司金融部門(“Avidbank”)及其之間註銷，原始本金為730萬美元(“第二期貸款”)。終止發生在2019年2月26日，在同一天，我們與N.A.BankUnited簽訂了一項貸款協議(“貸款 協議”)，對 II貸款進行了再融資。(“BankUnited”) 用於(1)最高額為2(Br)百萬美元的循環信貸額度(“銀行聯合循環線”)，(2)一筆金額約為580萬美元的 貸款(“BankUnited 定期貸款”)，和(3)一筆最高可達1 000萬美元的非循環信貸指導線(“指導線”)，以及與銀行聯合循環線和銀行聯合定期貸款一起的“銀行聯合貸款”)。在2018年財政年度，淨利息開支減少了大約467，000美元的收益，這與支付給ISP銷售者的票據 (“Sellers Note”)的滿額和相關公允價值調整 負債的逆轉有關。不包括這些離散項目，2019財政年度的利息支出 比2018年財政年度減少了約50，000美元，原因是與 BankUnited定期貸款有關的優惠條件是在2019財政年度第三季度達成的。有關第二期貸款的更多信息， 、BankUnited定期貸款和Sellers註記, 參見下面的 “流動性和資本資源”。
 
其他收入(費用)：
在2018年財政年度，我們確認了約194 000美元的非現金費用，這與我們2012年6月私人配售認股權證( “2012年6月認股權證”)的公允價值變化有關。2012年6月的認股權證於2017年12月11日到期；因此，截至該日，已沒有剩餘的逮捕令負債。因此，我們在2019年財政年度沒有確認任何與這些授權有關的收入或支出。
 
 
20
 
 
 
2019財政年度， 其他費用淨額約為388，000美元，而上一財政年度的其他收入淨額約為241，000美元，主要是外匯損益。 我們執行奧蘭多和紐約的所有對外銷售和公司間以美元進行的交易， 部分減輕了外幣波動的影響。 資產和負債以非美元計價， 主要是人民幣和歐元，按資產負債表日通行的 匯率換算，收入和 費用按該年度的平均匯率折算。2019年財政期間，我們的外幣 換算損失約436 000美元，而上一個財政年度的收益為141 000美元。
 
所得税：
2019財政年度的所得税支出為455 000美元，而2018年財政年度的所得税福利約為827 000美元。2018年財政年度所得税優惠可歸因於與中國和拉脱維亞某些子公司有關的 税的變化，如 ，以及我們美國遞延的 税資產的估價免税額的減少。2019財政年度，所得税支出主要歸因於與我們中國子公司 LPOIZ有關的所得税。
 
我們的中國子公司LPOI和LPOIZ受“中華人民共和國所得税法”管轄，該法適用於私營企業和外商投資企業； 適用於私營和外國投資企業； 一般對這些企業在適當調整税收後，對法定財務報表中報告的收入實行25%的法定税率。2018年財政期間，適用於LPOIZ的 法定税率從25%降至15%，按照對 中國科技公司的獎勵計劃。此匯率變動追溯到2017年1月1日。相應地，我們在2018年財政年度確認了與 這一匯率變動相關的福利。拉脱維亞企業所得税法適用於私營企業和外國投資企業，到2017年12月31日為止，該法一般對這些企業實行法定税率，在適當調整税收後，法定財務報表中報告的收入為15%。自2018年1月1日起，拉脱維亞共和國實行了税制改革，結果確認了税收優惠，因為在2018年財政期間， 以前記錄的遞延税負債淨額減至零。
 
淨收益(損失)：
2019財政年度，我們淨虧損270萬美元，即基本虧損0.10美元，每股稀釋虧損，而2018年財政年度的淨收益約為110萬美元，即每股0.04美元的基本和稀釋收益。減少約370萬美元主要是由於下列原因：(1)2019財政年度包括約120萬美元與Irvington設施搬遷有關的額外SG和A支出；(2)所得税費用 增加約130萬美元，原因是與我們的外國管轄範圍有關的非經常性 福利和對美國遞延税資產的估價津貼的調整，所有這些都對2018年財政產生了有利影響；(3)新產品開發 費用增加了約397 000美元；和(4)外匯交易收益和 損失的不利差額577，000美元。
 
2019財政年度，A類普通股的加權平均流通股份為25，794，669股，而2018年財政年度的基本和稀釋股票分別為25，006，467和26，811，468股。基本加權平均普通股增加的主要原因是2018年第三季度在滿足“賣方説明”的情況下發行的A類普通股967 208股，以及在較小程度上根據2014年“僱員股票購買計劃”(“ESPP”)發行的A類普通股的股份，以及在 行使股票期權和限制性股票單位 (“RSU”)時發行的股票。
 
流動性與資本資源
 
截至2019年6月30日，我們的營運資本約為1，330萬美元，現金和現金等價物總額約為460萬美元。我們在中國和拉脱維亞的外國子公司持有大約330萬美元的現金和現金等價物。
 
我們在中國的外國子公司持有的現金和現金等價物是由於外國收益而在中國產生的。在任何 資金可以匯回之前，中國的留存收益必須至少等於註冊資本的150%。截至2019年6月30日，我們保留了330萬美元的收入，在允許遣返之前，我們需要保留1130萬美元的收入。我們目前打算永久地投資於我們在中國的外國業務的收益，因此，我們以前沒有為今後的中國代扣代繳有關收入提供 ，但是，如果將來我們改變了這一意圖，我們將在那個時候提供和支付額外的外國税(如果有的話)。
 
截至2019年6月30日應付的貸款 由BankUnited的定期貸款組成。作為2019年6月30日的 號，銀行聯合銀行貸款的未清餘額約為570萬美元，我們在銀行聯合循環線上沒有未償還的借款。修訂後的貸款協議(如下文所定義)包括某些習慣公約。 截至2019年6月30日，我們已遵守所有公約。
 
 
21
 
 
 
航空銀行貸款
 
在2019年2月26日之前，應付貸款包括根據2016年12月21日簽訂的、經2017年12月20日“Lbr}第一修正案”(“第一修正案”)第一修正案(“第一修正案”)修正的2016年12月21日簽訂的“第二次經修正和恢復的貸款和安全協定”(“LSA”)支付給Avidbank的第二次貸款(“第二修正案”)、經2017年12月20日“第一修正案”第一修正案(“第一修正案”)修正的LSA 第二修正案、2018年1月16日“第二修正案”(“第二修正案”)、2018年5月11日“LSA”第三修正案(“第三修正案”)，2018年9月7日對LSA的第四修正案(“第四修正案”)和2018年10月30日對LSA的第五修正案(“第五修正案”)，以及與 LSA、第一修正案、第二修正案、第三修正案、 和第四修正案一道，“經修正的LSA”)。經修訂的LSA還規定了一筆週轉資金循環額度 信貸(“循環線”)。
 
根據修正後的LSA，Avidbank同意酌情將循環線下的 貸款墊款最高不超過 (I)100萬美元(1，000，000美元)或(2)由Avidbank根據修正後的LSA在 (1)百萬美元(1，000，000美元)中確定的合格應收賬款總餘額 (“最高預付款”)的80%(“最高預付款”)。根據 循環線借款的數額可以在 循環到期日(如下所定義)之前的任何時間償還和再借款，屆時所有 金額立即到期並應付。在截至2019年6月30日的年度內，循環線下沒有借款。截至2019年2月26日，即我們終止經修訂的LSA的日期， 循環 線下沒有未清餘額。
 
2018年1月16日，我們進入了第二修正案，其中規定第二期貸款的原始本金為7 294 000美元，其收益用於支付以前未償還的定期貸款和部分 Sellers票據。在這一交易的同時，賣方 Note完全滿意地發行了967，208股我們A類普通股，其餘餘額用現金支付。 第二期貸款為期五年，年息等於最高利率的2%(2.0%)； 但條件是，在任何時候，適用的利率不得少於每年5%和-1%(5.50%)。
 
下面更詳細地討論了 ，即2019年2月26日，我們將 加入了與BankUnited的貸款協定，並使用銀行定期貸款的收益全額支付根據第二期貸款所欠的所有未償款項。因此，截至2月26日， 2019年，第二期貸款沒有未清餘額。
 
銀行聯合貸款
 
在 2019年2月26日，我們與 BankUnited簽訂了貸款協議：(1)銀行聯合循環線，最高限額為2，000，000美元；(2)銀行聯合銀行定期貸款至多5，813，500美元；(3)指導線，最高限額為10，000，000美元。銀行聯合銀行的每筆貸款都以以BankUnited為受益人的本票(“BankUnited Notes”)作為證明。
 
在2019年5月6日，我們與BankUnited( “修訂”)簽署了自2019年2月26日起生效的“貸款第一修正案”，並與“貸款協議”一起簽署了 “經修正的貸款協議”)。修正案修正了固定費率的 定義，以便更準確地反映各方在執行貸款 協議時的諒解。
 
銀行聯合旋轉線
 
根據經修訂的貸款協定 ，BankUnited將根據BankUnited循環線向我們提供最多不超過2 000 000美元未清本金總額的貸款墊款，這些款項將用於週轉資金和一般公司 的用途。根據銀行聯合循環線借入的款項可在2022年2月26日之前的任何時候償還和再借款，屆時所有款項將立即到期應付。銀行聯合循環線項下的預付款在未清每日餘額上承擔 利息，年利率 等於30天倫敦銀行同業拆借利率的2.75%。每個月的第一天，必須支付和支付拖欠的利息。
 
銀行定期貸款
 
根據經修訂的“貸款協定”，BankUnited預付5，813，500美元給 銀行，以全額償還欠Avidbank的款項，包括第二期 貸款，並支付與銀行聯合銀行貸款結清有關的費用和費用。銀行聯合定期貸款的期限為5年，但與銀行聯合循環線的期限相同。銀行聯合定期貸款年利率等於 ，比30天的libor高出2.75%。每月平均支付48 445.83美元的本金，加上應計利息，在此期間的每個月的第一天到期應付，欠款為 。在 到期時，所有本金和利息應立即到期，並支付 。截至2019年6月30日，適用利率為 5.19%。
 
 
22
 
 
 
制導線
 
根據經修訂的貸款協定 ，銀行聯合銀行根據其唯一酌處權，可在指導線下向我們提供貸款墊款，最高總額不超過10，000，000美元，其收益將用於資本支出 和核準的企業收購。這種墊款必須至少有1，000，000美元用於購置，500，000美元用於資本支出，並以費用的80%為限，或由BankUnited確定為 。在 指導線下借入的金額不得再借款.在指導 線下的墊款對未清的每日餘額承擔利息，年利率等於比30天的libor高出2.75%。利息付款 應於每個月的第一天到期應付，拖欠。在經修訂的貸款協議簽訂後的每一週年，每月本金 付款將按十年期攤銷。
 
安全和保證
 
根據經修訂的貸款協議，我們的 義務由 在 我們的所有資產和我們的美國子公司GelTech， 公司的資產上的第一優先擔保權益(以允許的留置權為限)作為擔保。(“GelTech”)和ISP，根據GelTech、ISP和我們簽署的有利於BankUnited的安全協議。我們在國外子公司的股權和資產被排除在安全利益之外。此外，我們所有的子公司都根據我們和我們的子公司執行的有利於 BankUnited的擔保協議，根據經修訂的貸款協定和有關文件，保證我們的義務。
 
一般術語
 
經修訂的貸款協定載有習慣盟約，包括但不限於：(1)對財產處置的限制； (2)對改變我們的業務或允許改變 控制的限制；(3)對額外負債或 保險的限制；(4)對分配的限制；和(V)對某些投資的 限制。經修訂的貸款協議還載有某些財務契約，其中包括對 的義務，即固定費用覆蓋率為1.25：1.00，總槓桿率為4.00：1.00。截至2019年6月30日，我們遵守了所有所需的公約。
   
我們可以在任何時候全部或部分預付任何或全部銀行聯合銀行貸款，而無需罰款或保險費。逾期付款須繳納相當於未付金額的5%(5%)的滯納金。在違約事件發生期間未付的金額 在違約事件發生前按30天適用 的30天libr}利率增加5%(5%)。 經修訂的貸款協議包含其他關於違約事件、費用 償還和保密的其他慣例 條款。
 
關於 更多信息，見注18，應付貸款，和注19，票據清償和證券購買協議，本年度報告合併財務報表備註 備註10-K。
 
我們認為，我們有足夠的財政資源在今後一年維持我們目前的行動。我們已經確定了將被追蹤的 里程碑，以確保在投入更多資金之前，我們正在取得成果。我們預計未來幾年的銷售增長，主要來自紅外線產品。我們組建了銷售團隊，以加強我們的核心非球面透鏡業務的遞增有機增長地位，為我們的新紅外產品的預期高速增長提供良好的業務，並允許整合我們的戰略收購。我們還看到，由於我們對技術的投資減少了我們的鏡頭生產成本並擴大了我們的生產能力，創收機會和更廣泛的市場應用也大大增加。
 
我們一般依靠業務和股票及債務提供的現金，儘可能滿足我們的流動資金需求，並維持我們償還銀行定期貸款的能力。 有若干因素可能導致需要籌集額外資金，包括收入下降或缺乏 預期的銷售增長、增加材料成本、增加勞動力成本、未實現計劃的生產效率提高、財產、傷亡、福利和責任 保險費的增加，以及其他費用的增加。在我們尋求新的銷售增長時，我們還將繼續努力控制成本。我們的努力是為了創造積極的現金流量和盈利能力。如果這些努力不成功， 我們可能需要籌集更多的資金。如果我們不能以合理的條件獲得資金，除了成本控制措施和繼續努力增加銷售額外，還可能需要採取其他行動。這些行動可包括探討出售公司的戰略選擇、出售某些產品線、建立合資企業或戰略聯盟以尋求商業機會、就我們的技術、 或其他替代辦法建立許可證安排。
 
現金流量-融資：
 
2019年財政年度用於資助活動的現金淨額約為140萬美元，而2018年財政年度為130萬美元。在2019年財政年度，債務和資本租賃的淨償還額為140萬美元。2018年財政年度，債務和資本租賃的淨償還額為210萬美元，其中約60萬美元與“賣方説明”滿意。這些償還額被2012年6月認股權證行動的約534 000美元淨收益以及2018年財政期行使 股票期權的收益(約226 000美元)所抵消。
 
 
23
 
 
 
現金流量-經營和投資：
 
業務提供的現金流量在2019年6月30日終了的 年約為411 000美元，而2018年6月30日終了年度的現金流量約為260萬美元。來自 業務的現金流量減少的主要原因是淨損失，包括與搬遷Irvington 設施有關的非經常性費用，以及庫存和應收賬款的增加。庫存的增加主要是為了支持紅外線產品銷售的 增長，特別是與我們新的Bd6產品線相關的。關於應收賬款，我們的一個較大客户在2019財政年度第四季度修改了其付款週期 ，這促成了應收賬款的年度增長。我們沒有與此更改一起授予 延長付款條件，並且該客户的 收集週期保持在30天或 較少。
 
根據我們預測的銷售增長和基於生產效率的預期利潤率的改善，我們預計今後幾年我們的現金流量將有所改善，包括我們的Irvington設施的搬遷，銷售和營銷方面的邊際增長以及新的產品開發支出將部分抵消。
 
在2019財政年度，我們為 資本設備花費了約190萬美元，而2018年財政年度的支出約為250萬美元。在2019財政年度，我們為製造設備啟動了約530 000美元的資本租賃，而2018年財政年度為760 000美元。我們在2019年財政年度的資本支出涉及設備和設施的升級，同時搬遷Irvington設施， 以及擴大我們的紅外玻璃生產能力，特別是我們的新的Bd6材料。在2018年財政期間，我們的大部分資本支出涉及購買用於增強或擴大我們的生產能力以配合銷售增長機會的 設備，包括鎮江和里加設施的設施改進。
 
我們預計2020年財政期間的資本支出水平類似；然而，支出總額將取決於銷售 增長的機會和情況。
 
我們如何運作：
 
我們有兩種基本類型的持續銷售：通過大多數標準產品配置(我們的 “轉”業務)的即席採購 訂單銷售，以及客户產品 開發中更具挑戰性和潛在更有回報的業務。在後一類業務中，我們與 客户合作，幫助他們確定光學規格，甚至 為他們創建某些光學設計，包括複雜的 多組分設計，我們稱之為“工程化 程序集”。然後是“抽樣”產品的小 號，用於客户的測試和 評估。此後，如果客户認為我們的 規格或設計是他們產品需求的最佳解決方案； 我們談判並“贏得”一份合同(有時稱為 “設計贏”)--無論是“總括 採購訂單”類型還是供應協議。該策略是創建一個年金收入流，與週轉業務相比，該收入流充分利用了我們的 生產能力，該業務是不可預測和不平衡的。這種年金收入流還可以生成低成本、大容量的訂單.關鍵業務 的目標是儘可能多地將我們的業務轉換為設計Win 和年金模型。我們在這樣做時面臨若干挑戰：
 
● 
保持光學設計和新產品取樣能力，包括高質量和反應靈敏的光學設計工程人員；
 
● 
由於我們的客户將這種性質的產品批量增加，商業生產(例如，在模製光學方面，這可能是每年超過一百萬件)，他們開始認真工作以降低成本--這常常導致他們轉向更大的或更多的海外生產商，即使犧牲了質量； 和。
 
● 
我們的小企業 質量意味着我們只能提供一定數量的全部 生產能力，直到我們達到由於需要額外的資本支出而施加的財政限制--換句話説，由於我們有限的現金資源和現金流量， 我們可能無法在不安排這樣的額外資本支出的情況下，為在我們市場上呈現 本身的每一個機會提供服務。
 
儘管在贏得更多的“年金”業務方面存在這些挑戰，但我們相信我們能夠成功地獲得這一業務，因為我們在光學設計工程方面具有獨特的能力，我們在商户市場上提供的是我們認為在這一服務領域服務不足的市場 。此外，我們相信，如果一些客户不願意承諾從外國商家生產來源購買他們的關鍵部件，我們就會向一些客户提供價值。有關與我們各種收入來源有關的收入確認 的信息，請參閲關鍵會計政策和 估計在本年度報告表10-K。
 
 
24
 
 
 
我們的主要業績指標：
 
(通常是 )，管理人員每週審查一些績效指標( )。其中一些指標是定性的，另一些是定量指標。隨着業務中的 機遇和挑戰的變化，這些指標不時發生變化。它們主要是非財務指標，如按生產線劃分的可運輸輸出 單位、按主要生產線劃分的生產收益率、以及來自支持已完成的 可移植產品的生產的重要中間 製造過程的產量和產量數據。這些指標可用於計算這樣的 其他相關指標，即每班充分產生的單位生產 ，這取決於特定產品和我們在任何給定時間生產該產品的自動化程度。每班生產較高的 單位生產意味着較低的單位成本，因此， 提高利潤率或在需要時提高競爭價格敏感的客户應用程序的能力。這些 報告中的數據用於確定戰術操作動作和 更改。我們相信，我們的非財務生產指標， ，如那些注意到的，是專有信息.
 
通常同時審查的財務 指標包括微觀商業週期的主要要素：
 
● 
銷售積壓；
 
● 
按產品組分列的收入美元和 單位；
 
● 
庫存 水平；
 
● 
應收賬款水平和質量；
 
● 
其他鍵 指示器。
 
這些 指示符同樣用於確定戰術操作 的操作和更改，並將在下面更詳細地討論 。
 
銷售積壓：
我們相信，我們的銷售增長一直是並將繼續是我們成功的最好指標。我們對我們銷售努力的效果最好的看法是在我們的“訂單簿”中。我們的訂單將 等同於銷售“積壓”。它有一個定量和一個 定性的方面：數量上，我們的積壓的預期 美元價值和質量，什麼百分比的積壓是由客户排定的日期-特定的交付。我們將我們的 “12個月積壓”定義為： 客户要求在一年內交貨，並且合理地 有可能留在積壓中並轉換成收入。 這包括客户定購單，如果它們符合上述標準，可以包括供應合同中的金額 。 一般來説，更高的12個月待辦事項對我們更好。
 
與前一年相比，我們的12個月積壓量增長了33%，而與前一年相比，我們的銷售額也增加了4%，保持了強勁的預訂業績。我們在2019年6月30日的12個月積壓資金約為1，710萬美元，而截至2017年6月30日，這一數字為1，280萬美元。2019和2018年財政年度積壓增長率如下：
 
 
四分之一
 
 
積壓($ 000)
 
 
從 到年底的變化
 
 
從 前季度末更改
 
  Q1 2018 
 $8,618 
  -8%
  -8%
  Q2 2018 
 $12,306 
  32%
  43%
  Q3 2018 
 $12,898 
  38%
  5%
  Q4 2018 
 $12,828 
  38%
  -1%
  Q1 2019 
 $13,994 
  9%
  9%
  Q2 2019 
 $18,145 
  41%
  30%
  Q3 2019 
 $17,137 
  34%
  -6%
  Q4 2019 
 $17,121 
  33%
  0%
 
2019和2018年財政年度第一季度至第二季度12個月積壓量增加的主要原因是， 在各自財政年度的第二季度續簽了一份大型年度合同，我們在各自財政年度的第三季度開始對其發貨。在2019年財政年度剩餘的 期間，預訂和裝運保持相當一致，從而產生了持續的大量積壓。
 
 
25
 
 
 
我們對工業、國防和第一反應部門使用的紅外線產品有強烈的需求。由於對用我們的新Bd6材料製造的透鏡 的興趣，對 紅外產品的需求進一步增加。我們期望在我們可見的PMO產品組中保持適度的 增長，繼續使 多樣化，並提供新的應用程序，具有成本競爭力結構。在過去的幾年裏，我們擴大了我們的能力，使我們的能力包括更多的玻璃類型和製造更大的 鏡片的能力，為我們的技術路線圖和市場份額的擴大提供了長期的機會。根據我們的積壓和最近的 報價活動，我們預計在進入財政 2020時， 模製和轉化的紅外產品的銷售收入將增加。
 
按產品組分列的收入美元和單位：
下表列出截至2019年6月30日和2018年6月30日為止的三個和十二個月按我們三個產品組開列的收入美元和單位：
 
 
 
三個月，截至6月30日，
 
 
四分之一
 
 
截至6月30日，
 
 
年代久遠
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
% 變化
 
 
2019
 
 
2019
 
 
% 變化
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
PMO
 $3,508,046 
 $3,377,942 
  4%
 $14,098,157 
 $13,522,458 
  4%
紅外製品
  4,746,849 
  3,992,511 
  19%
  17,271,590 
  15,979,888 
  8%
特種 產品
  490,383 
  717,924 
  -32%
  2,379,341 
  3,023,125 
  -21%
收入共計
 $8,745,278 
 $8,088,377 
  8%
 $33,749,088 
 $32,525,471 
  4%
 
    
    
    
    
    
    
單位
    
    
    
    
    
    
PMO
  641,006 
  566,399 
  13%
  2,287,631 
  2,206,378 
  4%
紅外製品
  87,428 
  44,293 
  97%
  232,081 
  145,433 
  60%
特種 產品
  17,383 
  11,369 
  53%
  69,554 
  69,854 
  0%
共計 單位
  745,817 
  622,061 
  20%
  2,589,266 
  2,421,665 
  7%
 
截至2019年6月30日的3個月，而截至2018年6月30日的3個月
2019年財政年度第四季度，我們的收入增加了8%，主要是由於對紅外產品的需求增加，PMO產品的銷售略有增加，特種產品的{Br}銷售顯著下降。
 
2019年財政年度第四季度PMO產品組的 收入為350萬美元，比上一個財政年度同期增加約130 000美元，即4%。PMO 單元的銷售額比上一時期增加了13%，但由於產品 的組合，平均售價下降了8%。2019年財政年度第四季度，PMO 產品的收入包括向電信市場和工業市場的客户銷售更多的產品，這些市場的銷售量通常較高，平均售價較低。
 
2019年財政年度第四季度紅外產品組產生的 收入為470萬美元，比上一個財政年度同期增加約754 000美元，即19%。紅外製品的銷售量比上年同期增加97%，平均售價下降40%，這些變化是由於紅外模塑製品的銷售量和價格比金剛石轉變的紅外產品的銷售量和價格都有所增加所推動的。工業應用、消防攝像機和其他公共安全應用是紅外產品需求增加的主要驅動因素，特別是我們的熱成像組件。
 
在2019年財政年度的第四季度，與上一個財政年度同期相比，我們的專業產品收入減少了32%。減少的主要原因是醫療和工業市場對 客户的銷售減少，NRE 項目減少。醫療市場 對客户的銷售減少是由於客户定單的時間安排所致。工業市場上對 客户的銷售減少主要是由於LIDAR開發項目和相關組件的 減少。NRE 收入是基於項目的，任何此類項目的時間都完全取決於我們的客户及其項目 的活動。
 
截至2019年6月30日的年度與截至6月30日的年度相比，2018年
2019年財政年度，與2018年財政年度相比， 收入增長了4%， 主要是由紅外產品 組的顯著增長推動的，PMO產品的銷售略有增加，而特種產品銷售的減少部分抵消了 的增長。
 
 
26
 
 
 
2019年財政年度PMO產品組的 收入約為1 410萬美元，與2018年財政年度相比，增加了約576 000美元，即4%。與上一個財政年度相比，PMO單位的銷售額增加了4%，平均銷售價格上升了1%。銷售額的增加很大程度上是由對 電信市場上的客户的銷售所驅動，而對商業市場中的客户的銷售減少則部分抵消了這一增長。
 
紅外產品組在2019年財政年度期間產生的收入 約為1 730萬美元，比上一個財政年度增加130萬美元，即8%。紅外線單位的銷售額比上一個財政年度增加了60%，平均銷售價格下降了34%。這些變化是由於紅外收入組合中的 以下變化所致：(I)鑽石加工紅外產品的大批量訂單增加，導致典型的高價自定義紅外金剛石製品的組合較低，以及(Ii)模壓的 紅外產品的銷售增加，這些產品的體積和價格都比鑽石加工的紅外產品更高和價格更低。
 
2019年財政年度，特種產品收入約為240萬美元，比上一個財政年度減少約644 000美元，即21%。這一減少主要是由於NRE項目和相關鏡頭和組件產生的收入 ，主要是為工業市場上與LIDAR 應用程序有關的客户。NRE收入是基於項目的，任何 這樣的項目的時間完全取決於我們的客户和他們的 項目活動。2018年財政年度包括一個大型NRE項目，2019年財政年度沒有重複 項目。減少的其餘部分是 ，因為對國防市場客户的銷售減少，這是由於政府合同的時間安排所致。
 
庫存水平：
我們管理庫存水平，以儘量減少對使用 資本的投資，但仍然可以靈活地滿足客户的需求，使之達到一個合理的程度。我們每季度審查一次過時物品的庫存。雖然庫存的組合是一個重要因素， 包括足夠的長期提前期材料的安全庫存，但在 生產的所有階段，一個重要的庫存集合度量是該季度的期末庫存，表示為該季度銷售成本的 天數，也稱為“庫存銷售的天數成本”，或 “DCSI”。計算方法是將 季度的期末庫存除以銷售的 商品的季度成本，乘以365，再除以4。一般來説，較低的 DCSI度量等於對庫存的投資較少，因此，更有效地使用資本。下表顯示了前面八個財政 季度的 DCSI：
 
財政季度
終止
DCSI(天數)
Q4-2019
6/30/2019
119
Q3-2019
3/31/2019
122
Q2-2019
12/31/2018
117
Q1-2019
9/30/2018
106
財政2019年平均數
 
116
Q4-2018
6/30/2018
103
Q3-2018
3/31/2018
112
Q2-2018
12/31/2017
113
Q1-2018
9/30/2017
109
2018年財政平均數
 
109
 
我們2019財政年度的平均DCSI為116，而2018年財政年度為109。DCSI的增加部分是由於戰略性地購買某些原材料，以減少交貨期，並滿足對紅外玻璃日益增長的需求。隨着我們繼續看到對紅外產品，特別是模製的 紅外產品的需求不斷增加，我們預計DCSI將保持在110至 120之間。
 
(br} 應收賬款水平和質量：
同樣，我們管理我們的應收賬款，以儘量減少對使用 資本的投資。我們衡量應收賬款的質量，其比例是從我們通常延長的期限(一般為30天)增加的總額中所佔的比例來衡量。最重要的應收賬款總額是 季度的應收帳款淨額餘額，表示為該季度淨收入的若干天價值，也稱為“未付銷售日”或 “DSO”。計算方法是將該季度的應收帳款淨額除以該季度的淨收入， 乘以365，再除以4。一般來説，較低的DSO措施 等於對應收賬款的投資減少，因此，更有效地使用資本。下表顯示了前八個財政季度的DSO：
 
 
27
 
 
財政季度
終止
DSO(天數)
Q4-2019
6/30/2019
65
Q3-2019
3/31/2019
68
Q2-2019
12/31/2018
66
Q1-2019
9/30/2018
56
財政2019年平均數
 
64
Q4-2018
6/30/2018
61
Q3-2018
3/31/2018
61
Q2-2018
12/31/2017
62
Q1-2018
9/30/2017
62
2018年財政年度平均數
 
62
 
2019財政年度我們的平均DSO為64，而2018年財政年度為62。在2019年財政年度的第四季度，我們的一個較大的客户修改了付款週期，這使我們的付款週期略有增加；然而，這個 客户的平均未付天數仍然不到30天。我們努力使DSO不高於65。
 
其他關鍵指標：
其他關鍵指標包括各種操作指標，其中一些是定性的，另一些是定量的。隨着 業務中的機遇和挑戰的變化，這些指標不時發生變化。它們大多是非財務指標，如準時交貨趨勢、按主要產品 線劃分的可運輸產量單位、按主要生產線劃分的生產收益率以及支持成品可運輸 產品生產的重要中間製造 過程的產量 和產量數據。這些指標可用於計算其他與 有關的指標，如每班充分產出的單位產量，根據特定產品而變化的 ，以及我們在任何給定時間生產該產品的自動化程度 。每班單位 產量較高意味着較低的單位成本，因此， 提高利潤率或提高在需要時競爭對價格敏感的客户應用程序的能力。這些報告 中的數據用於確定戰術操作操作和更改。 管理還評估業務績效，並使用某些非GAAP度量值對我們的業務做出業務 決策。 這些非GAAP措施將在下面的“非GAAP財務措施”標題下詳細描述。
 
非公認會計原則財務措施
 
我們根據GAAP報告我們的歷史結果；然而，我們的 管理層也使用某些非GAAP財務 度量來評估業務績效並作出業務 關於我們的業務的決策。我們認為，這些非GAAP財務措施為管理層和投資者提供了 有用的信息，這是對我們的財務狀況和按照GAAP計算的業務結果的補充；然而，我們承認我們的非GAAP財務措施有一些侷限性。因此， 您不應將這些披露視為替代根據公認會計原則確定的結果 ，並且它們不一定與其他公司 使用的非GAAP財務措施相比較。
 
調整後淨收入：
調整淨收益是一種非GAAP財務措施，由 管理層、貸款人和某些投資者作為評估公司財務狀況和核心經營業績某些方面的補充措施。管理部門使用 調整後的淨收入來評估我們的基礎業務 的性能，並用於規劃和預測未來的業務 操作。我們相信調整後的淨收入可能有助於投資者評估我們的經營業績。
 
我們計算調整後淨收入，將2012年6月認股權證公允價值的變化從淨收入中扣除。2012年6月認股權證的公平 值被重新計量，每次報告 期，直到認股權證行使或於2017年12月11日到期為止。在2012年6月認股權證期間的每個報告期內，2012年6月認股權證公允價值的變化要麼確認為非現金支出，要麼確認為非現金收入。2012年6月認股權證公允價值的 變化沒有受到我們實際業務的影響，而是與我們A類普通股市值的 變化密切相關。下表對截至2019年6月30日和2018年6月30日為止的三個和十二個月的淨收益與調整後的淨收入進行了核對：
 
 
28
 
 
 
 
 
(未經審計)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
季度 結束：
 
 
   [br}年結束：
 
 
 
6月30日， 2019年
 
 
2018年6月30日
 
 
6月30日， 2019年
 
 
2018年6月30日
 
淨收入 (損失)
 $(1,761,690)
 $(807,220)
 $(2,680,323)
 $1,060,104 
權證責任公允價值的變動
  — 
  — 
  — 
  194,632 
調整後淨收入 (損失)
 $(1,761,690)
 $(807,220)
 $(2,680,323)
 $1,254,736 
佔收入的百分比
  -20%
  -10%
  -8%
  4%
 
截至2019年6月30日的季度調整後的淨虧損約為180萬美元，而2018年6月30日終了的季度為807 000美元。淨收入減少的原因如下：(1)截至2019年6月30日的季度包括與Irvington設施搬遷有關的額外SG和A支出約845 000美元；(2)所得税費用增加100萬美元，主要原因是調整了美國管轄範圍內的 遞延税淨資產；(3)2019年6月30日終了的季度外匯損益(600，00美元)與截至2019年6月30日的 季度相比，存在不利的差異。
 
我們調整後的2019財政年度淨虧損約為270萬美元，而2018年財政年度的淨收入約為130萬美元。減少約390萬美元主要是由於以下原因：(1)2019年財政年度包括與伊爾文頓設施搬遷有關的額外SG和A支出約120萬美元；(2)所得税費用增加130萬美元，原因是與我們的外國管轄地區有關的非經常性的 福利，以及對美國遞延税資產估值津貼的 調整，這一切都對2018年財政年度財政產生了重大影響；(3)新產品開發費用增加397，000美元；(4)2019財政年度外匯損益的不利差額為577，00美元，與2018年財政相比。
 
EBITDA和調整後的EBITDA：
EBITDA和調整後的EBITDA是由 管理層、貸款人和某些投資者作為評估公司財務狀況和核心經營業績某些方面的補充措施使用的非GAAP財務措施。投資者 有時使用EBITDA，因為它允許通過消除 折舊和攤銷的影響，使那些在資本結構和資本強度方面不同的企業之間的盈利趨勢具有一定程度的可比性。EBITDA也不包括主要週轉項目(如應收賬款、庫存和應付賬款)中的變化，這些變化也可以表明對現金的重大需求或來源 。由於關於資本投資和資金籌措的決定以及週轉資本組成部分的變化可能對現金流量產生重大影響，因此EBITDA並不是企業現金流量的一個很好的指標。我們使用EBITDA評估核心業務的相對 基礎性能，並規劃 用途。我們通過調整淨收益來計算EBITDA，以排除 淨利息費用、所得税費用或收益、折舊、 和攤銷，從而計算“息前收益、 税、折舊和攤銷”一詞和縮寫 “EBITDA”。
 
我們還計算了調整後的EBITDA，它不包括與我們2012年6月權證相關的市價調整相關的非現金收入或支出的影響。2012年6月認股權證的公允價值在每個報告期重新計量，直到2017年12月11日認股權證行使或到期為止。每個報告期，2012年6月認股權證公允價值的變化要麼被確認為非現金支出，要麼確認為非現金收入。2012年6月認股權證公允價值的變化沒有受到我們實際業務的影響，而是與我們A類普通股市值的變化密切相關。管理層使用調整後的EBITDA來評估我們的基本經營業績，以及規劃和預測 未來的業務運作。我們相信，調整後的EBITDA有助於投資者更好地理解我們的基本業務。下表對截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個和十二個月的EBITDA和{Br}調整後的EBITDA淨收入進行了調整：
 
 
29
 
 
 
 
 
(未經審計)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
\x 已結束：
 
 
[br}年結束：
 
 
 
6月30日， 2019年
 
 
2018年6月30日
 
 
6月30日， 2019年
 
 
2018年6月30日
 
淨收入 (損失)
 $(1,761,690)
 $(807,220)
 $(2,680,323)
 $1,060,104 
折舊和攤銷
  923,195 
  911,577 
  3,464,156 
  3,403,581 
所得税撥款(福利)
  495,699 
  (508,399)
  455,206 
  (827,077)
利息費用
  123,578 
  134,736 
  697,113 
  186,948 
EBITDA
  (219,218)
  (269,306)
 $1,936,152 
 $3,823,556 
權證責任公允價值的變動
  — 
  — 
  — 
  194,632 
調整後的 EBITDA
 $(219,218)
 $(269,306)
 $1,936,152 
 $4,018,188 
佔收入的百分比
  -3%
  -3%
  6%
  12%
 
截至2019年6月30日的季度，我們經調整的EBITDA損失約219 000美元，而2018年6月30日終了的 季度虧損269 000美元。調整後的EBITDA略有改善主要是毛利率增加的結果，加上2019財政年度第四季度外匯損失約減少600 000美元，與上一財政年度同期相比略有改善。這些有利的變化被與在2019年財政年度第四季度搬遷Irvington 融資機制有關的重組費用約845 000美元抵消。
 
2019財政年度調整後的EBITDA約為190萬美元，而2018年財政年度約為400萬美元。此外，2019年財政年度外國外匯損失比2018年財政年度增加約577 000美元。
 
資產負債表外安排
 
我們不從事涉及可變利益 實體或表外安排的任何活動。
 
關鍵會計政策和估計
 
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，認為 影響所報告的資產和負債數額，並在報告所述期間披露或有資產和負債之日或有資產和負債以及報告的收入和費用數額。我們的關鍵估計數 包括貿易應收賬款的備抵，其中包括壞賬備抵、過時存貨備抵、基於庫存獎勵的補償費用估值和所得税核算。雖然我們認為這些 估計是合理的，但如果條件或假設發生了持續應用的變化，則實際結果可能與 估計不同。我們還有其他我們考慮的關鍵會計政策，例如我們的收入確認政策，然而，這些政策的應用並不要求我們作出困難或主觀的重大估計或判斷。
 
管理部門與我們的董事會(“董事會”)討論了關鍵會計政策和估計的選擇問題，委員會審查了我們在本招股説明書中披露的有關關鍵會計政策和估計數的資料。管理層和 採用的關鍵會計政策及其估計和假設的方法如下：
 
應收賬款備抵額是以逾期90天以上到期的發票總額的100%和美國和拉脱維亞帳户逾期60天以上的發票總額的10%和中國逾期120天以上的發票 的100%計算的。應收賬款是客户在正常貿易條件下到期的債務。我們對客户的財務狀況進行持續的 信用評估。對以前註銷的壞賬金額的回收記錄為在收取 付款期間壞賬費用的減少。如果我們的實際收款經驗發生變化，則可能需要對我們的津貼進行 修正。在試圖收集應收款的嘗試失敗後，應收賬款將從備抵項中註銷。到目前為止，我們的實際結果與我們的估計在實質上是一致的，我們期望這種 估計在 的將來繼續在實質上一致。
 
 
 
30
 
 
 
庫存報廢免税額是通過為下列物品保留100%計算的： 兩年內未售出或未在 兩年內購買的物品，或我們有超過兩年供應的物品。已查明的這些物品允許100%使用，而對於被認為在過去12個月內移動緩慢的其他物品則允許50%，並允許在過去六個月內被認為使用較低 材料的物品佔25%。所識別的部分根據最近的訂單和報價活動進行調整，以確定最終的 庫存餘量。到目前為止，我們的實際結果與我們的估計在實質上是一致的，我們期望這種 估計在 的將來繼續在實質上一致。
 
在將產品或服務的控制權(包括 所有權的風險和回報)轉讓給客户時， 收入通常被確認為 反映了我們期望得到的考慮，以換取 這些產品或服務。銷售光學組件和組件的性能義務在 點得到滿足。我們通常承擔所有的 成本，損失的風險，或損壞，並保留對貨物的所有權，直至 點的產品轉讓給客户。運費(br}和搬運費包括在貨物銷售成本中。來自產品開發協議的收入 確認為性能 義務，根據協議 的條款並在將產品、報告或設計的控制權轉移給 客户時履行。產品開發協議的性質一般是短的 期限，在履行 履約義務和轉讓商定的 交付品的控制權時確認收入。與銷售有關的增值税(“增值税”)發票金額被張貼到資產負債表中，而不包括在 收入中。
 
基於股票的薪酬是根據獎勵的公允價值在授予日期測量的 ， 被確認為員工所需 服務期的支出。我們使用Black-Soles-Merton定價模型，將每個股票期權的公允價值估計為贈款日期的 。我們的董事、官員和關鍵僱員通過我們經修正和恢復的Omnibus獎勵 計劃(“Omnibus計劃”)，到2018年10月，以及在該日期之後，通過修正和恢復的Omnibus獎勵 計劃(“SICP”)，獲得了基於股票的 補償。根據 Omnibus計劃和SICP授予的大多數期權按比例超過兩至四年，並且 一般有十年的合同壽命。波動率是 基於共同股票收盤價 的四年曆史趨勢而確定的，預期期限主要是根據以往未完成期權的歷史 經驗確定的。使用的利率 是固定期限的美國國債利率。 每個季度對基於 性能的期權授予達到目標的可能性進行評估。如果確定 滿足目標的可能性，則補償費用 將在剩餘的歸屬 期間攤銷。
 
商譽和在企業 組合中獲得的無形資產按公允價值確認，使用適用於無形資產類型的公認的 估值方法，以及與商譽分開報告的 。購買的無形資產 ，除商譽外，均按其使用壽命攤銷，除非 這些壽命被確定為無限期。購買的無形資產按成本，減去累計攤銷。 資產的估計使用壽命計算，一般為2至15年。我們定期重新評估無形資產的使用壽命，當事件或 情況表明，使用壽命已從以前的估計顯著改變 。確定的無形資產 主要由客户關係、技術/商業祕密(br}和商標組成。它們通常被估值為使用風險調整後的折現率從 資產產生的估計現金流量的當前 值。在確定我們無形資產的公允價值時，將使用關於未來預期收入和剩餘使用壽命的估計和假設 。如果事件 或情況的變化表明 商譽的賬面價值可能無法收回，則按 年和在年度測試間隔期間測試這些資產是否減值。
 
評估質量因素，以確定其報告單位的公允價值是否更有可能小於其賬面金額，以此作為確定是否需要 進行商譽減損分析的依據。如果我們確定它的公允價值比它的賬面價值更有可能小於它的賬面價值，那麼商譽損害測試就是執行 。將報告單元的公允價值與其 賬面金額進行比較，如果賬面金額超過其公允價值，則將對賬面金額超過報告單位公允 值的 確認減值費用，但以分配給該報告單位的商譽總額為限。
 
所得税會計在為財務報表目的確定所得税費用時，需要估計和判斷 。這些估計和判斷髮生在計算税收 抵免、福利和扣減，以及計算 某些税務資產和負債時，這些資產和負債是由於 、確認税收和支出的時間和財務報表目的不同而產生的。我們評估了遞延税資產實現 的可能性，並得出結論認為，需要估值 備抵，以保留由於某些管轄區的 時間和應税收入數額不確定而可能無法實現的遞延税資產的數額。在得出結論時，我們評估了一些相關的標準，包括當前和前兩年產生的税前收入，並對非經常性項目進行了調整，確定了可用於實現遞延税資產的遞延税負債的存在， 當年的應税收入，可用於吸收淨經營損失和未來年度應納税收入的受影響司法管轄區。我們對 未來盈利能力的判斷可能由於未來的市場條件、美國或國際税法的變化以及其他因素而發生變化。這些 變化，如果有的話，可能需要對這些遞延的 税資產進行重大調整，從而導致淨收入減少或在作出這種決定的期間內出現淨虧損增加，而這反過來又可能導致我們的税額在下一時期增加或減少。
 
 
31
 
 
 
在全球商業的普通過程中，有許多交易和 計算，最終的税收結果是不確定的。這些不確定因素中有一些是由於有關實體之間的費用償還、 和特許權使用費安排而產生的，這可能會影響我們所經營的每個管轄區的收入或損失。 雖然我們認為我們的估計是合理的，但不能保證這些事項的最後税收結果不會與我們的歷史所得税 備抵和應計額中所反映的結果不同。如果我們的假設是 不正確的，差異可能會對我們的所得税撥款和在作出這種決定的時期內的經營結果產生重大影響。除上述因素外，我們目前及預期的有效税率是以當時的税法為基礎的。在這一年中頒佈的税法的重大變化可能影響到這些估計數。
 
最近發佈的會計公告( 最近已發佈但尚未由我們執行)的影響在“關於 綜合財務報表説明”的注2“重大會計 政策摘要”中作了説明。這份關於表10-K的年度報告描述了這些聲明對我們的財務狀況、業務結果和現金流量可能產生的影響。
 
(B) 項目8.附屬財務報表和補充數據。
 
本項所要求的 信息通過引用合併財務報表和 中所列的補充數據在此合併。項目15.本年度報告第四部分關於表格 10-K的證物、財務報表 附表。
 
項目9.會計和財務披露方面的會計人員對會計和財務披露的重大變動和異議。
 
沒有。
 
項目9A控制和程序。
 
披露控制和程序的評估
 
截至2019年6月30日終了的財政年度結束時，我們在管理層 成員的監督和參與下，包括我們的首席執行官 (“首席執行官”)和我們的首席財務官 (“CFO”)，根據“外匯法”第13a-15(B)條，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。我們的首席執行官和首席財務官根據他們的評估得出結論，截至2019年6月30日，我們的披露控制和程序在財政年度 結束時生效，以便提供合理保證，使我們在我們根據“交易法”向證券交易委員會提交的報告中所需披露的 信息記錄、處理、彙總和報告，並在證券交易委員會規則和表格規定的時限內進行處理、彙總和報告，並在包括首席執行官和首席財務幹事在內的管理部門積累和通報給我們的管理層，由於 適當，以便及時作出有關所需 公開的決定。
 
管理部門財務內部控制年度報告
 
我們的管理部門負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(如“外匯法”規則13a-15(F)所界定的那樣)。對 財務報告的內部控制是一個過程，包括政策和 程序，目的是根據美國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性提供合理的保證，併為外部報告目的編制財務 報表。我們的管理層根據 評估了我們對財務報告的內部控制。內部控制-Treadway委員會贊助組織委員會發布的綜合框架(2013年框架)(“COSO”)。根據這一評估的結果，我們的 管理層得出結論，我們對財務 報告的內部控制在2019年6月30日根據這種 標準生效。
 
A 控制系統，無論設計和操作如何良好， 都只能提供合理的，而不是絕對的保證，即控制系統的 目標在所有可能的 條件下都得到滿足，而不管其有多遠，也不可能防止或檢測 所有錯誤和所有欺詐。由於 所有控制系統的固有限制，任何對控件的評估都不能提供絕對的 保證，確保防止或檢測到LightPath中的所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的 保證，並按照公認的會計 原則為外部目的編制財務報表。
 
 
 
32
 
 
審計長關於財務報告的內部控制報告
 
本年度報告不包括我們的獨立註冊公共會計師事務所關於財務報告的內部 控制的認證報告。根據證券交易委員會(“SEC”)的規定，我們的獨立註冊公共會計師事務所(“SEC”)不允許我們在本年度報告中提供 管理層的報告。
 
對財務報告的內部控制的變化
 
與我們繼續監測和維護我們的 控制程序有關，作為執行薩班斯-奧克斯利法第404節的一部分，我們繼續審查、 測試和提高我們內部控制的效力。在第四季度和自2019年6月30日終了的 年以來，我們對財務 報告的內部控制沒有發生任何變化(因為根據“外匯法”規則13a-15(F)和15d-15(F) )，對財務報告的內部控制已經或合理地可能對我們的內部控制產生重大影響。
 
項目9B。其他信息。
 
沒有。
 
 
 
 
33
 
 
 
第III部分
 
項目10.附屬董事、執行官員和公司治理。
 
本項下所要求的信息在此以 引用我們2020年會計年度 股東會議的代理聲明在2019年財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
 
項目11.重新分配行政補償。
 
本項下所要求的信息在此以 引用我們2020年會計年度 股東會議的代理聲明在2019年財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
 
項目12.某些 受益所有者和管理部門的重新分配的附屬系統安全所有權。
 
本項下所要求的信息在此以 引用我們2020年會計年度 股東會議的代理聲明在2019年財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會，但以下列出的 項目除外。
 
根據股權補償計劃授權發行的證券
 
下表列出了截至2019年財政年度末，我們的股票證券被授權發行的補償 計劃的信息：
 
計劃 類別
 
在行使未償期權、認股權證和權利時將發行的 證券數目
 
 
未清期權、認股權證和權證的加權平均行使和授予價格
 
 
可供今後發行的 證券數目
 
證券持有人批准的權益補償 計劃
  2,844,451 
 $1.82 
  1,416,691 
證券持有人未批准的權益補償 計劃
  — 
  — 
  — 
 
項目13.某些關係和相關事務，以及 主任獨立性。
 
本項下所要求的信息在此以 引用我們2020年會計年度 股東會議的代理聲明在2019年財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
 
項目14.轉帳、轉帳、主要會計師費用和 服務。
 
本項下所要求的信息在此以 引用我們2020年會計年度 股東會議的代理聲明在2019年財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
 
 
 
34
 
 
第四部分
 
項目15.再分配再分配表，財務報表 表。
 
(A) 下列文件作為本年度表格10-K的一部分提交：
 
(1) 財務報表-見本報告F-1頁索引
 
(B)下列證物作為本報告的一部分隨函提交
 
 
表號
 
 
描述
 
 
 
3.1.1
 
1992年6月15日向特拉華州國務祕書提交的LightPath技術公司註冊證書 ，該證書作為 證物提交給我們於1995年12月7日向證券交易委員會提交的表格SB-2(檔案號： 33-80119)的登記表。
 
 
 
3.1.2
 
1995年10月2日，向特拉華州祕書提交了修訂LightPath 技術公司註冊證書的 證書，該證書於1995年12月7日提交給證券交易委員會(證交會)，作為我們在表格SB-2(檔案號：33-80119)上的 登記聲明的證物。
 
 
 
 3.1.3
 
1995年11月9日向特拉華州祕書提交的A類普通股和E-1類普通股、E-2類普通股和E-3類普通股的編號{Br}證書，1995年11月9日向特拉華州祕書提交，該文件作為證物提交給我們的登記報表SB-2(檔案號：33-80119)，於1995年12月7日提交給證券交易委員會 ，並在此作為證物列入本文件。
 
 
 
3.1.4
 
1997年7月9日向特拉華州國務卿 提交了指定系列A優先股LightPath Technologies，Inc.的 證書，該證書作為表3.4提交給1997年9月11日向證券和交易委員會提交的關於 表10-KSB 40的年度報告，並在此參考 。
 
 
 
3.1.5
 
1997年10月2日向特拉華州國務卿 提交了指定系列BStock of LightPath Technologies，Inc.， 的證書 ，該證書作為我們於1997年11月14日向證券和交易所 委員會提交的季度報告表 10-qsb(檔案號：00-27548)的附錄3.2提交給證券和交易委員會，並在此被 參考。
 
 
 
 
 
35
 
 
3.1.6
 
1997年11月12日向特拉華州祕書提交的修訂LightPath 技術公司註冊證書的 證書，該證書於1997年11月14日提交給了 州祕書，該證書作為表3.1提交給我們關於表10-QSB的報告(檔案號：000-27548)，並在此參考了該報告。
 
 
 
3.1.7
 
1998年2月6日，向特拉華州祕書提交了指定系列C優先股LightPath Technologies，Inc.的 證書，該證書作為表3.2提交給我們於1998年3月13日向證券交易委員會提交的表格S-3(檔案號333-47905)的 登記聲明，並在此作為附件納入其中。
 
 
 
3.1.8
 
系列D的指定、首選項和權限的證書 參加LightPath技術公司的優先股。1998年4月29日，向特拉華州國務卿提交，該文件作為表8-A(檔案號 000-27548)的登記聲明中的 表1提交給美國證券交易委員會，日期為1998年4月28日，現以參考資料 納入其中。
 
3.1.9  
 
指定系列F優先股的 證書 技術公司，1999年11月2日向特拉華州祕書提交，該證書作為表3.2提交給我們於2000年1月10日向證券交易委員會 提交的表格S-3(檔案號：333-94303)的 登記聲明。
 
 
 
3.1.10
 
 
2003年2月28日向特拉華州祕書提交的修訂LightPath 技術公司註冊證書的 證書，該證書作為附錄A提交給我們於2003年1月24日向證券和 交換委員會提交的代理 陳述書(檔案號：00-27548)，並在此參考了 。
  
 
   
3.1.11
 
2016年3月1日向特拉華州國務卿 提交的修訂LightPath 技術公司註冊證書的 證書，該證書已作為表3.1.11提交給我們於2016年11月14日向證券 和交易委員會提交的10-Q表格(檔案號：000-27548)的表3.1.11。
 
 
 
3.1.12
 
2017年10月30日向特拉華州祕書提交的修訂LightPath 技術公司註冊證書的 證書 證書，該證書作為表3.1提交給我們目前提交給證券 和交易委員會的表格8-K(檔案號：000-27548)的表3.1，並在此參考了 。
 
 
 
3.1.13
 
“A類普通股 類和E-1類普通股、E-2類普通股和E-3類普通股指定證書修正證書” 證書向特拉華州國務卿提交，於2017年10月30日向特拉華州國務卿提交，該證書作為 表3.2提交給美國證券交易委員會，現作為 表3.2提交給美國證券交易委員會，該報告已於2017年10月31日提交證券交易委員會。
 
 
 
3.1.14
 
2018年1月30日，向特拉華州祕書提交了2018年1月30日向特拉華州 州祕書提交的D系列參與優先股股份有限公司指定證書、優惠和權利修正證書 的 證書，該證書作為表3.1提交給我國目前提交給證券公司 和交易委員會的8-K表格(檔案號：000-27548)的表3.1，並在此通過對該報告的引用而納入其中。
 
 
 
3.2.1
 
修正的 並恢復了LightPath Technologies，Inc.的附例， 作為表3.1提交給美國證券交易委員會(2005年2月3日，2005年2月3日)，作為表8-K(文件號： 000-27548)的附件3.1，並在此參考 納入其中。
 
 
 
3.2.2
 
對LightPath Technologies， Inc.修改和恢復的細則的第一修正案，該修正案已作為附錄提交給我們於2017年9月21日向證券交易委員會提交的表格 8-K(檔案號：000-27548)的附件，並在此被 引用。
 
 
 
 
 
36
 
 
4.1
 
1998年5月1日LightPath技術公司與大陸股票轉讓和信託公司簽訂的“權利 代理協議”，該協議於1998年4月28日提交證券交易委員會，並在此以 代理方式提交給證券交易委員會。
 
 
 
4.2
 
第一次修正權利協議，日期為2008年2月25日，在 LightPath技術公司之間。和大陸證券轉讓和信託公司，作為權利代理，該公司於2008年2月25日提交給證券交易委員會，並以 一修正案第1號表表2的形式提交給證券交易委員會，並在此被 引用。
 
 
 
4.3
 
第二次修正權利協議，日期為2018年1月30日，在 LightPath技術公司之間。和大陸證券轉讓和 信託公司，作為權利代理，作為表4.1提交給 我們目前的報告表8-K(檔案號：000-27548)於2018年2月1日提交給 證券交易委員會，並在此註冊。
 
 
 
10.1
 
修正了 並於2002年10月15日重新修訂了Omnibus獎勵計劃，該計劃已作為我們於2017年10月31日向證券和 交易委員會提交的關於 表格8-K(檔案號：000-27548)的當前報告的附錄10.1提交，並在此參考。
 
 
 
10.2
 
2008年6月12日，LightPath 技術公司與其首席執行官兼總裁J.James Gaynon簽訂了日期為2008年6月12日的“僱員信函協議”，該協議已於2008年6月17日提交給 證券和交易委員會，並在此以附件99.1的形式提交給 證券交易委員會，該報告的當前報告為表格8-K(檔案號：000-27548)，現以附件99.1的形式提交給 證券交易委員會。
 
 
 
10.3
 
LightPath技術公司員工股票購買計劃自2015年1月30日起生效，該計劃已於2014年12月19日提交給證券交易委員會(證交會)，作為我們在附表14A(檔案號：000-27548)上的委託書的附錄A提交，並在此通過參考納入。
 
 
 
10.4
 
第二次修訂和恢復貸款和安全協議日期 2016年12月21日，由LightPath技術公司及其之間進行。並於2016年12月27日向證券交易委員會提交的8-K表格(檔案號： 000-27548)中，將 作為表10.2提交給美國證券交易委員會的公司金融部門 ，並在此參考 。
 
 
 
10.5
 
截至2014年7月2日LightPath Technologies，Inc.之間對租賃的第六次修正。以及挑戰者發現有限責任公司，該公司於2014年7月8日以 表10.1的形式向證券交易委員會提交了我們目前提交給證券交易委員會的表格8-K(檔案號： 000-27548)的附件10.1，並在此參考 。
 
 
 
10.6
 
無擔保本票於2016年12月21日以 Joseph Menaker和Mark Lifshotz為受益人，已作為我們於2016年12月27日向證券交易委員會提交的表格8-K(檔案號：000-27548)的表10.1 提交給 。
 
 
 
10.7
 
2016年12月22日ISP Optics Corporation和Avidbank公司金融公司之間的 合併協議，該協議已作為我們目前向證券交易委員會提交的8-K表格(檔案號：000-27548)的表10.4提交，並在此由 引用。
 
 
 
10.8
 
第二次修正和恢復貸款和擔保協議的第一修正案，日期為2017年12月20日，由LightPath Technologies，Inc.並於2017年12月22日向證券和 交易所委員會提交本公司財務部門，作為我們目前提交給證券和 交易委員會的關於 表格8-K(檔案號：00027548)的表10.1提交，並在此註冊為 。
 
 
 
10.9
 
注滿意和證券購買協議日期為2018年1月16日，由LightPath技術公司、Joseph Menaker和Mark Lifshotz提出，並於2018年1月17日提交給 證券交易委員會，該協議作為表10.1提交給 證券交易委員會。
 
 
 
10.10
 
對第二次修正和恢復貸款和擔保協議的第二修正案，日期為2017年12月20日，由LightPath Technologies，Inc.和LightPath Technologies，Inc.簽訂。並於2018年1月17日向證券和 交易所委員會提交了我們目前提交給證券和 交易委員會的關於 表格8-K(檔案號：000-27548)的表10.3。
 
 
 
 
 
37
 
 
10.11
 
確認GelTech，Inc.的擔保，該擔保作為 表10.4提交給美國證券交易委員會(2018年1月17日)，並在此參考 ，在此以參考 的方式納入本報告的表8-K(檔案號： 000-27548)。
 
 
 
10.12
 
修正後的LightPath Technologies， Inc.的第8號修正案。綜合激勵計劃日期為2018年2月8日，該計劃作為表10.7提交給2018年2月13日提交給證券交易委員會的10-Q(檔案號： 000-27548)季度報告，並在此參考 納入其中。
 
 
 
10.13
 
2018年4月20日，LightPath Technologies，Inc. 和CIO University Tech，LLC之間和由LightPath技術公司提交的 ，該公司已於2018年4月26日向 證券交易委員會提交了我們目前關於表格8-K(檔案號：000-27548)的表10.1，並在此合併為 。
 
 
 
10.14
 
對LightPath 技術公司於2018年5月11日對第二次修訂和恢復的貸款和擔保協議的第三次修正。並於2018年5月14日以表10.7向 提交給 我國第10-Q號(檔案號：000-27548)的季度報告。
 
 
 
10.15
 
Geltech公司擔保的 肯定 ，該公司已於2018年5月14日向證券交易委員會(證交會)提交了關於表10-Q(檔案號：000-27548)的表10.8，並在此註冊為 。
 
 
 
10.16
 
在LightPath技術公司之間提供信件。並於2018年5月31日向證券交易委員會提交了我們目前關於表格8-K(檔案號：000-27548)的表10.1 ，並於2018年5月將 提交給證券交易委員會。
 
 
 
10.17
 
第四修正案第二次修正和恢復貸款和 安全協議2018年9月7日，由 LightPath技術公司和之間。並於2018年9月13日以 表10.21的形式提交給美國證券交易委員會，並在此參考 納入本公司的10-K(檔案號： 000-27548)的年度報告中。
 
 
 
10.18
 
第一次對租賃的修正，日期為2019年1月9日，由LightPath Technologies公司和LightPath 技術公司之間提出。和CIO大學技術有限責任公司，該公司於2019年2月7日以 表10.3的形式向證券交易委員會提交了10-Q(檔案號： 000-27548)的季度報告，並在此參考 納入其中。
 
 
 
10.19
 
貸款 協議日期為2019年2月26日由LightPath Technologies，Inc.並於2019年3月1日作為表8-K(檔案號：000-27548)向證券交易委員會提交的本報告的附件 10.1提交給證券交易委員會，並將 併入此處。
 
 
 
10.20
 
有效期 2019年2月26日LightPath Technologies，Inc. 以BankUnited，N.A.為受益人的貸款説明，該説明已作為表10.2提交 我們目前關於表格8-K的報告(檔案號：000-27548)，該報告於2019年3月1日提交給 證券交易委員會，並在此參考其中納入 。
 
 
 
10.21
 
循環 2019年2月26日LightPath Technologies，Inc. 以BankUnited，N.A.為受益人的信用證，該票據已作為表10.3提交給 我們目前關於表格8-K的報告(檔案號：000-27548)，該報告於2019年3月1日提交給 證券交易委員會，並在此參考其中納入 。
 
 
 
10.22
 
1929年2月26日LightPath Technologies，Inc. 以BankUnited，N.A.為受益人的説明，該説明已作為表10.4提交 我們目前關於表格8-K的報告(檔案號：000-27548)，該報告於2019年3月21日提交給了 證券和交易委員會，並在此參考了 。
 
 
 
10.23
 
1929年2月26日LightPath Technologies，Inc. 有利於BankUnited，N.A.，GelTech公司加入的“安全協議”。以及ISP 光學公司，該公司於2019年3月1日以表10.5的形式提交給證券 和交易委員會，並在此註冊 。
 
 
 
10.24
 
GelTech Inc.、ISP Optics Corporation、LightPath光學儀器(上海)有限公司、LightPath光學儀器(鎮江)有限公司、 和ISP Optics拉脱維亞公司於209年2月26日簽訂的“擔保協議”(定期貸款)，該協議已作為表10.6提交給美國證券交易委員會(2019年3月1日)，表8-K(檔案號： 000-27548)的表8-K(檔案號： 000-27548)向美國證券交易委員會(2019年3月1日)提交了表格8-K(檔案號： 000-27548)。並通過參考 在此合併。
 
 
 
10.25
 
GelTech Inc.、ISP Optics Corporation、LightPath光學儀器 (上海)有限公司、LightPath光學儀器(鎮江) 有限公司和isp Optics拉脱維亞公司於2019年3月1日向證券和交易委員會提交的表格8-K (檔案號：000-27548)中作為表10.7提交的有利於班克聯合銀行的SIA擔保協議(循環信貸)。並在此由 引用合併。
 
 
 
 
 
38
 
 
10.26
 
GelTech公司、 ISP光學公司、LightPath光學儀器公司(上海)有限公司、LightPath光學儀器(鎮江)有限公司和ISPOptics拉脱維亞公司於2019年3月1日向美國證券交易委員會提交的表格8-K (檔案號：000-27548)中作為表10.8提交的有利於班克聯合公司的SIA協議(指導線)。並在此由 引用合併。
 
 
 
10.27
 
第一次修訂貸款協議日期為2019年5月6日，生效日期為2019年2月26日，由LightPath技術公司及其之間進行。和 BankUnited，N.A.，於2019年5月9日提交給證券 和交易委員會，作為我們季度 報告的附件10.10提交給證券 和交易委員會。
 
 
 
10.28
 
2018年10月30日對第二次修正和恢復貸款和擔保協議的第五次修正，該協議已作為我們目前於2018年11月2日向證券交易委員會提交的表格8-K(檔案號：000-27548)的表10.1 提交，並在此參考其中納入。
 
 
 
10.29
 
Geltech公司擔保的 確認 ，該公司已於2018年11月1日向證券交易委員會提交10-Q(檔案號：000-27548)的季度報告表10.2，並在此合併。
 
 
 
10.30
 
LightPath Technologies，Inc.2018年股票和獎勵薪酬計劃， ，該計劃已作為表10.1提交給美國證券交易委員會(2018年11月8日)，並在此被 參考納入我們目前的報表8-K (檔案號：000-27548)。
 
 
 
10.31
 
該公司與Dorothy M.Cipolla簽訂的“分離協議”，自2019年7月27日起生效，該協議已作為本公司在2019年8月26日向證券交易委員會提交的表格8-K(檔案號：000-27548)的修正號 1的附錄10.1提交，並在此被納入本報告。
 
 
 
14.1
 
“商業行為和道德守則”，已作為附錄 14.1提交給我們目前的報告表8-K(檔案號：000-27548)，於2016年5月3日向證券交易委員會提交 ，並在此作為參考納入本報告。
 
 
 
14.2
 
“高級財務官員商業行為和道德守則”， ，作為我們目前於2016年5月3日向證券交易委員會提交的表格8-K (檔案號：000-27548)的表14.2，並在此參考 納入其中。
 
 
 
21.1
 
註冊官的子公司*
 
 
 
23.1
 
摩爾·斯蒂芬斯·洛夫萊斯同意，P.A.*
 
 
 
24
 
律政司的權力*
 
 
 
31.1
 
根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席執行官
 
 
 
31.2
 
根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席財務官*
 
 
   
32.1
 
根據“美國法典”第18條認證首席執行官 美國法典第18編第63章第1350章*
 
 
 
32.2
 
根據“美國法典”第18條認證首席財務官 美國法典第18編第63章第1350章*
 
[br]101重定向 XBRL實例文檔*
{Br}101.SCH更高級的 XBRL分類法擴展模式文檔*
{Br}101.CAL分機 XBRL分類法擴展計算Linkbase文檔*
101 DEF更高級的 XBRL分類法擴展定義Linkbase文檔*
101.lab輔助標記 XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔*
101.PRE亞單位 XBRL分類法表示鏈接庫文檔*
 
*在此提交
 
項目16.表格10-K摘要.
 
沒有。
 
 
39
 
 
LightPath技術公司
 
合併財務報表索引
 
獨立註冊公共會計師事務所的報告-Moore，Stephens Lovelace，P.A.
  
F-1
 
 
 
 
 
合併財務報表：
  
 
截至2019年6月30日和2018年6月30日的綜合資產負債表
  
F-2
截至6月30日、2019年和2018年的綜合收入(虧損)報表
  
F-3
截至2019年6月30日和2018年6月30日的股東權益變動綜合報表
  
F-4
2019年6月30日和2018年6月30日終了年度現金流動綜合報表
  
F-5
合併財務報表附註
  
F-6
 
 
 
 
 
 
 
 
 
40
 
 
獨立註冊會計師事務所報告
 
 
 
董事會和股東
LightPath Technologies，Inc.
 
 
關於合併財務報表的意見
 
我們已經審計了所附的LightPath 技術公司的合併資產負債表。(“公司”)截至2019年6月30日和2018年6月30日，以及截至2018年6月30日、2019年和2018年6月30日終了年度的綜合收入(虧損)、股東權益變化和現金流量的相關綜合報表以及與 有關的附註(統稱為合併的 財務報表)。我們認為，合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允地反映了公司截至2019年6月30日和2018年6月30日的財務狀況，以及截至2019年6月30日和2018年6月30日為止的年度的業務結果和現金流量。
 
發表意見的依據
 
這些合併的財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在公共公司會計監督委員會(美國) (“PCAOB”)註冊的公共會計師事務所，並根據美國聯邦證券公司 法律和證券和證券交易委員會及PCAOB的適用規則和條例，要求公司獨立於 公司。
 
我們按照PCAOB的標準進行審計。 這些標準要求我們規劃和執行審計，以便 獲得關於合併的 財務報表是否存在重大錯報的合理保證，無論是由於 的錯誤還是欺詐。公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有參與審計。作為我們審計的一部分，我們必須對財務報告的內部控制有一個認識，而不是為了對公司財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們沒有這樣的意見。
 
我們的審計包括執行程序，以評估合併財務報表的 重大錯報的風險， 是否因錯誤或欺詐而造成的風險，以及執行 應對這些風險的程序。這些程序包括在 測試的基礎上審查關於 合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理部門使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
 
 
 
 
/s/Moore Stephens Lovelace，P.A.
 
自2017年以來，我們一直擔任公司的審計師。
 
奧蘭多，佛羅裏達
2019年9月12日
 
 
F-1
 
 
光程技術公司
 
 
合併資產負債表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
6月30日，
 
 
6月30日，
 
資產
 
2019
 
 
2018
 
當前 資產：
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
 $4,604,701 
 $5,508,620 
受限 現金
  - 
  1,000,000 
應收貿易賬户，扣除備抵29 406美元和13 364美元
  6,210,831 
  5,370,508 
清單， 網
  7,684,527 
  6,404,741 
其他應收款
  353,695 
  46,574 
預付費用 和其他資產
  754,640 
  1,058,610 
流動資產總額
  19,608,394 
  19,389,053 
 
    
    
財產和 設備，淨額
  11,731,084 
  11,809,241 
無形資產， 網
  7,837,306 
  9,057,970 
善意
  5,854,905 
  5,854,905 
遞延税資產淨額
  652,000 
  624,000 
其他資產
  289,491 
  381,945 
資產共計
 $45,973,180 
 $47,117,114 
負債 與股東權益
    
    
當期負債：
    
    
應付賬款
 $2,227,768 
 $2,032,834 
應計負債
  871,912 
  685,430 
應計薪金和 福利
  1,730,658 
  1,228,120 
遞延租金， 當前部分
  539,151 
  86,560 
應付貸款， 當前部分
  581,350 
  1,458,800 
資本租賃 債務，當期部分
  404,424 
  307,199 
流動負債總額
  6,355,263 
  5,798,943 
 
    
    
資本租賃 債務，減去當期部分
  640,284 
  550,127 
遞延租金減去 當前部分
  518,364 
  290,804 
應付貸款，減去 當前部分
  5,000,143 
  5,119,796 
負債共計
  12,514,054 
  11,759,670 
 
    
    
承付款項和意外開支
    
    
 
    
    
股東權益：
    
    
優先股： 系列D，面值.01美元，有表決權；
    
    
獲授權的500，000股；未發行和未發行
  — 
  — 
普通股： 級A，面值.01美元，投票；
    
    
    
核定份額44 500 000股；25 813 895股和25 764 544股
 
    
已發行和 已發行的股票
  258,139 
  257,645 
額外實收資本
  230,321,324 
  229,874,823 
累計其他綜合收入
  808,518 
  473,508 
累積 赤字
  (197,928,855)
  (195,248,532)
股東權益共計
  33,459,126 
  35,357,444 
負債總額 和股東權益
 $45,973,180 
 $47,117,114 
 
所附的 附註是這些合併財務 報表的組成部分。
 
F-2
 
 
 
光程技術公司
 
 
綜合收入(損失)報表
 
 
 
 
 
 
 
截至6月30日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
收入， 網
 $33,749,088 
 $32,525,471 
銷售成本
  21,230,168 
  19,997,740 
毛 保證金
  12,518,920 
  12,527,731 
業務費用：
    
    
銷售，一般 和行政
  10,498,651 
  9,218,346 
新產品 開發
  2,016,615 
  1,618,994 
無形資產攤銷
  1,220,664 
  1,317,082 
處置 屬性和設備的收益
  (77,047)
  (258)
業務費用和費用共計
  13,658,883 
  12,154,164 
營業收入 (損失)
  (1,139,963)
  373,567 
其他收入 (費用)：
    
    
利息費用， 網
  (697,113)
  (186,948)
權證責任公允價值的變動
  — 
  (194,632)
其他收入 (費用)，淨額
  (388,041)
  241,040 
其他收入共計 (費用)，淨額
  (1,085,154)
  (140,540)
所得税前的收入(損失)
  (2,225,117)
  233,027 
所得税撥款(福利)
  455,206 
  (827,077)
淨收入 (損失)
 $(2,680,323)
 $1,060,104 
外幣 換算調整
  335,010 
  178,112 
綜合收入(損失)
 $(2,345,313)
 $1,238,216 
每股普通股(基本)收益(虧損)
 $(0.10)
 $0.04 
每股計算中使用的股份 數目(基本)
  25,794,669 
  25,006,467 
每股普通股(稀釋)收益(虧損)
 $(0.10)
 $0.04 
每股計算中使用的股份 數目(稀釋)
  25,794,669 
  26,811,468 
 
所附的 附註是這些合併財務 報表的組成部分。
 
F-3
 
 
 
光程技術公司
 
 
股東權益變動合併報表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
累積
 
 
 
 
 
 
 
 
 
類 A
 
 
 
 
 
額外
 
 
其他
 
 
 
 
 
共計
 
 
 
普通 股票
 
 
 
 
 
已付
 
 
連成一片
 
 
累積
 
 
股東‘
 
 
 
股份
 
 
金額
 
 
資本
 
 
收入
 
 
赤字
 
 
衡平法
 
2017年6月30日結餘
  24,215,733 
 $242,157 
 $225,492,252 
 $295,396 
 $(196,308,636)
 $29,721,169 
發行共同 股票，用於：
    
    
    
    
    
    
行使 認股權證
  433,810 
  4,338 
  529,980 
  — 
  — 
  534,318 
員工股票 購買計劃
  19,980 
  200 
  48,391 
  — 
  — 
  48,591 
行使股票 期權，淨額
  127,813 
  1,278 
  224,723 
  — 
  — 
  226,001 
結清 Sellers註記
  967,208 
  9,672 
  2,237,392 
    
    
  2,247,064 
行使時對 認股權證責任的重新分類
  — 
  — 
  685,132 
  — 
  — 
  685,132 
股票期權的基於股票的 補償
  — 
  — 
  656,953 
  — 
  — 
  656,953 
外幣 換算調整
  — 
  — 
  — 
  178,112 
  — 
  178,112 
淨收入
  — 
  — 
  — 
  — 
  1,060,104 
  1,060,104 
2018年6月30日結餘
  25,764,544 
  257,645 
  229,874,823 
  473,508 
  (195,248,532)
  35,357,444 
發行共同 股票，用於：
    
    
    
    
    
    
員工股票 購買計劃
  20,871 
  209 
  38,229 
  — 
  — 
  38,438 
行使股票 期權，淨額
  28,480 
  285 
  13,482 
  — 
  — 
  13,767 
股票期權的基於股票的 補償
  — 
  — 
  394,790 
  — 
  — 
  394,790 
外幣 換算調整
  — 
  — 
  — 
  335,010 
  — 
  335,010 
淨損失
  — 
  — 
  — 
  — 
  (2,680,323)
  (2,680,323)
2019年6月30日結餘
  25,813,895 
 $258,139 
 $230,321,324 
 $808,518 
 $(197,928,855)
 $33,459,126 
 
所附的 附註是這些合併財務 報表的組成部分。
 
F-4
 
 
 
光程技術公司
 
 
現金流動合併 報表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至6月30日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
來自 業務活動的現金流量：
 
 
 
 
 
 
淨(虧損)收入
 $(2,680,323)
 $1,060,104 
調整 業務活動提供的淨(損失)收入與現金淨額：
    
    
折舊費和攤銷
  3,464,156 
  3,403,581 
從債務成本攤銷中獲得的利息
  117,261 
  19,685 
淺談財產和設備的處置
  (77,047)
  (258)
基於股票的股票補償&RSU，淨額
  394,790 
  373,554 
.class=‘class 2’>對可疑應收帳款提供的.
  (6,658)
  (16,417)
期貨交易標的在權證責任公允價值中的變動
  — 
  194,632 
銷售者的公允價值中的變化(br})
  — 
  (396,163)
無償轉讓金遞延攤銷
  370,701
  (81,475)
核銷到備付金的._
  125,234 
  187,547 
税收優惠
  (28,000)
  (533,806)
經營資產和負債的變化：
    
    
應收貿易賬户
  (833,665)
  618,393 
其他應收款
  (306,348)
  (15,997)
盤存
  (1,405,020)
  (1,330,994)
已支付的費用和其他資產
  392,925
  (685,260)
應計及應計負債
  883,179
  (178,138)
商業活動所提供的現金
 411,185
  2,618,988 
 
    
    
來自 投資活動的現金流量：
    
    
主要採購財產和設備
  (1,931,835)
  (2,517,685)
出售設備所得收益
  683,250 
  — 
用於投資活動的現金
  (1,248,585)
  (2,517,685)
 
    
    
來自 籌資活動的現金流量：
    
    
行使股票期權的收益
  13,767 
  226,001 
員工股票購買計劃的普通股出售收益
  38,438 
  48,591 
貸款費用
  (92,860)
  (61,253)
應付貸款借款
  5,813,500 
  2,942,583 
行使認股權證的收益，扣除費用後
  — 
  534,318 
應付貸款額
  (6,831,503)
  (4,716,536)
資本租賃義務
  (342,871)
  (287,354)
用於金融活動中的商品、商品、商品等
  (1,401,529)
  (1,313,650)
匯率對現金及現金等價物的影響
 335,010
  (364,048)
現金及 現金等價物和限制性現金的變化
  (1,903,919)
  (1,576,395)
現金和現金 等價物和限制性現金，期初
  6,508,620 
  8,085,015 
現金和現金 等價物，期末
 $4,604,701 
 $6,508,620 
 
    
    
現金流動信息的補充披露：
    
    
現金支付的利息
 $500,985 
 $546,306 
已繳納的所得税
 $406,526 
 $386,471 
披露非現金投資和融資活動：
    
    
通過資本租賃安排購買 設備
 $530,253 
 $763,247 
租賃物改良的業主信貸
 $309,450 
  — 
在行使時將認股權證責任重新分類
  — 
 $685,132 
取消與股票期權授予有關的負債
  — 
 $283,399 
將 Sellers票據轉換為普通股
  — 
 $2,247,064 
 
    
    
 
所附的 附註是這些合併財務 報表的組成部分。
 
F-5
 
光程技術公司
合併財務報表附註
 
 
1.            
組織 和歷史
 
LightPath Technologies，Inc.(“LightPath”， “Company”，“we”，“us”或 “our”)於1992年在特拉華州成立。它是1989年成立的LightPath技術有限公司的繼承者，其前身是1985年成立的集成太陽能技術公司。2000年4月14日，該公司收購了 Horizon光子學公司。(“地平線”)。2000年9月20日，該公司收購了Geltech公司。(“Geltech”). 公司在1996年財政期間完成了首次公開發行。2005年11月，我們成立了位於中華人民共和國嘉定的全資子公司LightPath光學儀器(上海)有限公司(“LPOI”)。2013年12月，我們成立了光路光學儀器(鎮江)有限公司(“LPOIZ”)，這是一家全資子公司，位於中國江蘇省鎮江。在2016年12月，我們收購了紐約一家公司ISP Optics Corporation(“ISP”)及其全資子公司--ISP Optics拉脱維亞，SIA，這是一家根據拉脱維亞共和國法律於1998年成立的有限責任公司(“ISP 拉脱維亞”)。
 
LightPath 是光學元件和更高級的 組件的製造商，包括精密模製玻璃非球面光學、 模製和金剛石化紅外非球面透鏡以及其他用於生產操縱光的產品的 光學元件。 LightPath利用先進的光學制造工藝設計、開發、製造和銷售光學 元件和組件。許多行業的客户將光路產品納入各種 應用程序，包括國防產品、醫療設備、激光輔助工業工具、汽車安全應用、條形碼掃描器、光學數據存儲、混合 光纖同軸數據室、電信、機器視覺和傳感器等。
 
如此處使用的 ，術語“LightPath”、“ ”Company、“we”、“us”或 “our”分別指LightPath，或根據 上下文的要求，在合併的基礎上與其子公司一起使用。
 
2.            
重大會計政策摘要
 
合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目.所有重要的公司間結餘 和交易已在 合併中消除。
 
重新鑑定。某些前一年金額的 分類已在 我們合併財務報表中作了調整，以符合當前年度 分類。改敍包括在 綜合資產負債表中添加行 項“遞延租金，當期部分”，以便將預期在一年 期間內減輕的負債歸類為當前金額。
 
管理估計。管理層在編制公司綜合財務報表期間作出估計和假設，這些報表影響合併財務報表和所附附註中報告的數額。這樣的估計和 假設將來可能會隨着更多的信息的提供而改變，這反過來也會影響到報告的金額和在此披露的 。
 
現金和現金等價物包括銀行中的現金和購買時期限不超過90天的現金等價物 。公司 在信用評級較高的各機構維持其現金賬户。公司的國內現金帳户是在一個金融機構內維持的，餘額有時可能超過聯邦保險限額。公司的外國現金帳户沒有投保。
 
限制現金由限制帳户中的 數額構成，作為與債務契約有關的抵押品。更多信息見附註18，應付貸款給這些 綜合財務報表。我們有限的現金被投資在一個貨幣市場賬户中。2018年財政年度，公司採用ASU 2016-18，“現金流量報表 (主題320)：限制性現金”(“ASU 2016-18”)，該報表為 現金流量表中限制現金和限制性現金等價物的列報提供了指導。截至2018年6月30日，綜合資產負債表中列報的現金和現金等價物及限制性現金合併為截至2018年6月30日、2019年和2018年6月30日終了年度現金流量表中的 。
 
應收賬款備抵額是以逾期90天以上到期的 發票總額的100%和美國和拉脱維亞賬户在60天以上到期的發票總額的10%和在中國帳户逾期120天以上的發票 的100%計算的。 應收賬款是根據正常貿易條件應負的客户義務。公司對其 客户的財務狀況進行持續的信用評估。如果公司實際的 收集經驗發生變化，則可能需要對其津貼進行修改。在所有收集應收賬款的嘗試都失敗後， 應收賬款將被註銷，以抵消 備抵。
 
 
F-6
 
 
 
庫存，主要由原材料、工具、在製品和成品 透鏡、準直器和組件組成，按先入先出的成本或可變現淨值的較低比例列出。庫存費用包括材料、勞動力和製造費用。從我們的供應商那裏採購貨物有一個額外的採購負擔，以支付海關、運輸和搬運費用。與過剩製造能力相關的固定成本在發生時會被支出。 公司為 庫存免税額考慮以下各部件的標準：(1)兩年未售出的物品，(Ii)兩年未購買的物品，或(br}(Iii)我們有超過兩年供應的物品。如已確定，這些物品按 100%允許，以及允許50%的其他項目被認為是緩慢的 在過去12個月內移動，並允許25%的項目 被認為在過去六個月內有較低的材料使用。識別的 部件將根據最近的訂單和報價活動 進行調整，以確定最終庫存餘量。
 
財產和設備是按成本列報的，並使用相對於 的估計使用壽命的直線法進行折舊，這些資產的使用壽命從一個 到十年不等。租賃物的改進是在租期的較短的 或相關的 資產的估計使用壽命中使用直線法攤銷的。在建工程 表示尚未投入 服務的資產的累計成本，主要與製造 設備有關。
 
當情況發生或 發生變化時，審查 長期資產，例如財產、廠房和設備，以及購買的須予 攤銷的無形資產，以查明是否可能收回 資產的賬面金額。要持有的資產和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與資產預計產生的未貼現的未來現金流進行比較來衡量的。如果資產 的賬面金額超過其估計的未來現金流量，則在資產 的賬面金額超過資產的公允價值時確認減值費用。待處置的資產將在綜合資產負債表中單獨列報， 按較低的賬面金額或公允價值減去出售的 成本報告，不再折舊。分類為待出售的已處置集團的資產和 負債將在綜合資產負債表的適當資產和負債各款中單獨列報。
 
在企業 組合中獲得的實物和無形資產按公允價值確認，使用適用於無形資產類型的普遍接受的估值方法，以及與商譽分開報告的 。購買的無形資產 ，除商譽外，均按其使用壽命攤銷，除非 這些壽命被確定為無限期。購買的無形資產按成本，減去累計攤銷。 資產的估計使用壽命計算，一般為2至15年。公司 定期重新評估其無形資產 的使用壽命，當事件或情況表明使用壽命與以前的估計有顯著變化時。確實存在的 無形資產主要由客户關係、知識/商業祕密和商標組成。它們一般是用風險調整後的貼現率從資產中產生的現金流量估計值 的現值。 在確定我們無形資產的公允價值時，使用估計 和關於未來預期收入和剩餘有用 壽命的假設。商譽和無形資產每年測試一次，在年度 測試期間，如果事件或情況變化表明，商譽的 賬面價值可能無法收回。
 
公司將評估質量因素，以確定其報告單位 的公允價值是否低於其賬面金額，以此作為確定是否有必要進行商譽減損分析的依據。如果 公司確定其公平 值小於其賬面金額的可能性較大，則執行商譽 減值測試。第一步是識別 潛在損害，將報告單元 的公允值與其賬面金額進行比較。如果承載量超過其公平 值，則需要執行第二步；否則，不需要進一步的步驟。第二步，測算 減值損失，將商譽的隱含公允價值與商譽的賬面金額進行比較。任何超過隱含公允價值的 商譽賬面金額都被確認為減值損失，商譽的賬面價值記作公允價值。2018年財政年度，公司採用ASU 2017-4，“無形資產-商譽和其他 ”(主題350)：簡化商譽減損測試“ ”(“ASU 2017-4”)，修正商譽減值測試，將報告單位的公允價值與其 賬面金額進行比較，並確認結轉金額超過報告單位 公允價值的減值費用，但以分配給該報告單位的商譽總額為限。在截至2019年6月30日或2018年6月30日的財政年度內，該公司沒有記錄任何商譽減損(br}。
 
遞延租金是指公司的某些經營租賃，其中包括在 租賃期內預先確定的基本租金增長率，在租期內按直線 確認為租金費用，以及房東提供的適用的租賃權 改進獎勵措施。該公司在合併資產負債表中記錄了向業務 收取的金額與根據租約應作為遞延租金的數額之間的差額。
 
所得税按資產和負債法記帳。遞延所得税資產 和負債是根據 的財務報表和資產和負債的税基之間的差異計算的，這些資產和負債將根據頒佈的税法和適用於預期影響應税收入的 期的税率，在今後產生應納税或可扣減的數額。已建立了 估價免税額，以將遞延税 資產減至預期實現的數額。
 
 
F-7
 
 
 
公司尚未確認不確定的税收 職位的負債。自 沒有未確認的福利或處罰以來，未提供對未確認的税收福利或處罰的開始和結束金額的調節。如果存在未確認的税收優惠或處罰，公司將確認與未確認的利息 支出有關的累計利息和營業費用中的罰款。
 
公司檔案美國(“美國”)聯邦收入報税表，以及各州和外國管轄區的納税申報表。從申報之日起，經國內税務局審查的公開課税年度一般保持三年開放。須經國家轄區審查的納税年度通常從申報之日起最長為四年。在拉脱維亞，須接受審查的課税年度自提交之日起不超過五年，而在中國，須接受審查的納税年份自申報之日起不超過十年。
 
我們的現金，現金等價物總計460萬美元，截至6月30日， 2019年。其中，大約71%由我們在中國和拉脱維亞的外國子公司持有。這些外國資金是由於外國收入而在中國和拉脱維亞產生的。對於我們在中國的外國子公司所產生的資金，在中國的留存收益必須至少等於註冊資本的150%，才能將任何 資金匯回中國。截至2019年6月30日，我們在中國的收入約為330萬美元，在允許遣返之前，我們需要1130萬美元。
 
公司非美國子公司 的累積收益由於 美國税法的修改而被列入公司當期 U.S.和州所得税申報表。然而，由於使用淨經營 損失，不對 包括這些收入徵收所得税。更多信息見這些綜合財務報表附註9，所得税。
 
該公司目前打算永久投資其外國中國業務產生的收益 ，因此， 以前沒有規定中國今後對 這類相關收入徵收預扣税。但是，如果公司今後改變這種意圖，公司屆時將提供並支付額外的外國税(如果有的話)。
 
收入確認-見 注3，收入，這些綜合財務報表的 額外信息。
 
增值税按公司在中華人民共和國和拉脱維亞銷售的所有產品的總銷售額計算。根據銷售的產品類型，增值税税率高達21%。增值税 可由本公司支付的包括在生產或購買其 成品的成本中的原材料和其他 材料的增值税抵銷。公司在所附的合併財務報表中記錄了應收增值税，扣除了應付的 應付款。
 
新產品開發成本 按所發生的方式支出。
 
基於股票的薪酬是根據獎勵的公允價值在授予日期測量的 ， 被確認為員工所需 服務期以外的費用。我們使用 Black-Schole-Merton定價模型估計每個受限制的 股票單位或股票期權的公允價值。我們的董事、官員和關鍵僱員通過我們經修正的“總括激勵計劃”( “Omnibus計劃”)、到2018年10月以及在該日期之後的2018年股票和獎勵薪酬計劃(“SICP”)，獲得了基於股票的薪酬。根據“總括計劃”(Omnibus Plan )和國際貨幣基金組織(SICP)授予的大多數期權，有效期為2至4年，一般有4至10年的合約 壽命。波動率是基於普通股票收盤價中的歷史趨勢 確定的，預期期限主要是根據以往未兑現的 獎勵的歷史經驗確定的。利率是美國國庫券的固定期限利率。實現基於性能的選項授予的 目標的可能性每季度評估 。如果確定滿足目標的可能性為 ，則補償費用將在 剩餘歸屬期內攤銷。
 
金融工具的公允價值根據財務會計準則委員會的“會計準則彙編”主題820“公允價值 計量和披露”(“ASC 820”)，其中 提供了衡量公允價值的框架，並擴展了關於資產和 負債公允價值計量的所需 披露。ASC 820將公允價值定義為在計量日市場 參與者之間有秩序的交易中，在市場 參與者之間有秩序地交易中，將為資產收取或支付給轉移負債 (退出價格)的交易所價格。ASC 820還建立了一個 公允值層次結構，它要求一個實體在測量公允價值時最大限度地利用可觀測輸入的 ，並儘量減少使用不可觀測的輸入 。該標準描述了可用於衡量公允價值的三個級別的 輸入：
 
一級-活躍市場中相同資產或負債的報價。
 
級別2-不包括在第1級 中的可直接或間接觀察到的報價以外的輸入。
 
3級-由很少或沒有 市場活動支持的不可觀測的輸入，因此需要一個實體對市場參與者在定價中使用的假設制定自己的 假設。
 
F-8
 
 
 
本文討論的公允價值估計是基於某些市場 假設和 管理部門可以獲得的相關信息。
 
資產負債表上某些金融工具的各自賬面價值與公允價值近似。這些金融工具包括應收賬款、應付帳款和應計負債。假定這些金融工具的公允價值為 近似賬面價值，因為它們是短期性質的，其賬面金額 近似公允價值，或者它們是根據 要求應收或應付的。本公司的資本租賃債務和應付貸款的公允價值與其賬面價值大致相同， 是根據我們現有的利率計算的。2018年1月16日， 公司全額支付給ISP賣方的票據，總額為600萬美元( “Sellers Note”)。因此，截至2018年6月30日，Sellers Note不包括在應付貸款中。SellersNote的賬面價值 包括一個基於 風險調整貼現率的公允價值溢價，這是一個二級公允價值度量。在“賣方説明”得到滿足後，公允價值調整 負債被倒轉，並列入2018年6月30日終了年度綜合業務説明的利息支出淨額。更多信息見附註18，應付貸款給這些合併的 財務報表。
 
公司根據公開形式期權 定價模型對其認股權證負債進行估值，根據有關投入，使公平的 價值計量在第3級。該公司根據其支付給一個 第三方市場參與者轉移負債的 公允價值的數額，以及 合併投入，例如股票價格、歷史和隱含的 波動率、派息率和可比公司發行的可兑換證券 的價格，最大限度地利用現有的可觀察的 投入。有關其他信息，請參閲這些綜合財務 報表的附註17，衍生金融 工具(權證責任)。
 
公司沒有任何其他財務或非財務 資產或負債，這些資產或負債將被定性為第1級、第2級或第3級工具。
 
債務發行成本被記錄為相關票據的賬面價值減少相同數額 ，並在相關 票據的期限內按比例攤銷。
 
衍生金融工具公司根據財務會計準則委員會的“會計準則彙編”第815主題“衍生工具和 套期保值”(“ASC 815”)在 中記帳衍生工具，其中要求進一步披露公司使用衍生工具的目標和策略、衍生工具和相關套期保值項目是如何入賬的，以及衍生工具和相關套期保值項目如何影響財務 報表。
 
公司不使用衍生工具來對衝 對現金流動、市場或外幣風險的風險敞口。審查可轉換債務工具的條款，以確定它們是否包含根據ASC 815要求 單獨核算的嵌入衍生工具，並按公允價值記錄在資產負債表上。如果有的話，衍生債務的公允價值必須在每個報告日期重新估值，並在當期經營結果中記錄公允 值的相應變化。該公司就我們2012年6月的私人配售(“2012年6月的認股權證”)簽發了認股權證。採用格子期權定價模型估算了2012年6月認股權證的公允價值。見本合併財務報表附註17衍生金融工具 (權責)，以獲得更多信息。
 
該公司在發行或出售債務和股票工具時簽發的獨立認股權證被視為衍生工具。根據ASC 815，對具體確定的條件進行評價，以確定發行的認股權證的公允價值是否需要歸類為股票或衍生負債。
 
綜合收入定義為企業資產淨值(淨資產)在一段時期內因交易和其他事件以及非所有者來源的 情況而發生的變化。它包括在一段時間內的所有股權變化，但所有者和分配給 所有者的 投資造成的變化除外。綜合收入有兩個組成部分，即淨 收入和其他綜合收入，幷包括在 綜合收入報表中。我們的另一項綜合收入是為財務報告的目的而進行的外幣折算 調整。
 
業務段由於 公司主要在一個業務部門運作，因此不需要額外的報告。
 
最近的會計聲明。財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的新會計公告在截至2019年6月30日的年度內尚未對公司生效。
 
租賃-2016年2月，FASB發佈了新的租約 標準，取代了GAAP下的現有租賃指南。這個 標準除其他外，要求在資產負債表上確認大多數 租賃安排的資產和負債的使用權，並披露關於 租賃安排的某些信息。新標準目前允許兩種具有某些實際權宜之計的 過渡方法。 公司可選擇對財務報表中最早的比較期開始後存在或簽訂的 最早比較期後存在或簽訂的 租約使用修改後的追溯方法，或在採用之日對保留 收益的期初餘額確認 累積效應調整。本標準適用於 財政年度，以及該年度內的臨時報告期間，即2018年12月15日以後開始的中期報告期，對公司而言，這是其2020年財政年度。
 
F-9
 
 
 
公司預計將於2019年7月1日採用新的租賃標準， 在採用之日適用該標準，並確認對 留存收益期初餘額進行累積效應調整(如果有的話)。該公司還打算選擇標準所允許的一攬子實際權宜之計，其中除其他外，允許它繼承歷史租約 分類。公司目前的房地產租賃 安排按照現有的GAAP 租約指南被歸類為經營租賃，公司預計它們將繼續按照新標準被歸類為經營租賃。根據新標準， 公司目前的資本租賃安排將被歸類為融資租賃。公司 在執行其實施計劃方面取得了進展，它正在測量在通過之日生效的租約的使用權資產和負債 。本指南的通過預計將對公司的合併資產負債表和合並財務報表中的披露產生重大影響。公司不期望採用此標準會對其業務、現金流或債務契約遵守的結果產生重大影響。
 
最近發佈的或新發布的或新生效的其他會計公告對合並財務報表沒有或預計會產生重大影響。
 
3. 
收入
 
2018年7月1日，該公司採用了使用修正的 追溯方法的ASU 2014-9，該方法要求在通過之日記錄累加效應 調整(如果有的話)。 的採用對公司的合併財務報表沒有重大影響，因此，對以前報告所述期間未作任何改動。
 
產品收入
公司生產光學元件和更高級的 組件，包括精密模製玻璃非球面光學、 模壓和金剛石化紅外非球面透鏡，以及其他用於生產操縱光的產品的 光學元件。 本公司利用先進的光學 製造工藝設計、開發、製造和銷售 光學元件和組件。公司還為廣泛的光學市場進行光學解決方案的研究和開發。收入主要來自銷售光學 組件和組件。
 
收入識別
收入 通常是在將產品或服務的控制權(包括所有權的風險和回報)轉讓給 客户時確認的，其數額反映了公司希望以這些產品或服務為交換條件而得到的考慮。 公司通常承擔所有費用、損失風險或損壞，並且 保留對貨物的所有權，直至將產品的控制權 轉讓給客户為止。貨物銷售成本中包括運費和手續費。收入扣除銷售税 和任何類似的評估。
 
根據信用 評估，向客户授予習慣 支付條件。公司沒有確認收入 的任何合同，但客户付款取決於未來的 事件。遞延收入在收到現金付款 或在公司業績之前到期時入賬。截至2019年6月30日和2018年6月30日，遞延收入並不重要。
 
產品性質
銷售光學元件和組件的收益 在將控制權(包括 所有權的風險和回報)轉讓給客户時確認為 。光學元件和組件的 銷售的性能義務在時間點 得到滿足。產品開發協議一般是短期性質的，收入在履行 履約義務後確認，並轉讓商定的 交付品的控制權。公司將其產品分為三大類：精密成型光學(“PMO”)、紅外線和特種產品。來自產品開發協議 的收入包括在專業產品中。截至2019年6月30日和2018年6月30日，公司按產品集團分列的收入如下：
 
 
 
截至6月30日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
PMO
 $14,098,157 
 $13,522,458 
紅外製品
  17,271,590 
  15,979,888 
特種 產品
  2,379,341 
  3,023,125 
收入共計
 $33,749,088 
 $32,525,471 
 
F-10
 
 
4. 
清單， 網
 
清單的 組成部分包括以下內容：
 
 
 
6月30日， 2019年
 
 
2018年6月30日
 
原料
 $3,467,105 
 $2,309,454 
在 過程中工作
  2,288,226 
  2,506,891 
成品
  2,704,471 
  2,263,121 
備抵 過時
  (775,275)
  (674,725)
 
 $7,684,527 
 $6,404,741 
 
在2019年和2018年財政期間，公司分別評估了所有允許的項目和處置了大約125，000美元和188，000美元的 庫存部件，並將其記作了 報廢的備抵。
 
在2019年6月30日和2018年6月30日，模具在原材料中的價值分別約為220萬美元和160萬美元。
 
5. 
財產 和設備，淨額
 
屬性 和設備包括以下內容：
 
 
 
估計值
 
 
6月30日，
 
 
6月30日，
 
 
 
壽命 (年)
 
 
2019
 
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
製造設備
  5 - 10 
 $17,412,136 
 $16,534,124 
計算機設備 和軟件
  3 - 5 
  706,840 
  513,681 
傢俱和固定裝置
  5 
  293,582 
  199,872 
租賃權 改進
  5 - 7 
  2,074,069 
  1,350,482 
施工進度
    
  697,126 
  954,317 
產品的性能和設備
    
  21,183,753 
  19,552,476 
 
    
    
    
減去累計 折舊和攤銷
    
  (9,452,669)
  (7,743,235)
GB/T1582-1991商品、產品、設備、產品、設備
    
 $11,731,084 
 $11,809,241 
 
在2015財政年度期間，該公司延長了其Orlando租約的期限， 從房東那裏得到了420 014美元的房客改善津貼。在2019年財政期間，該公司從業主那裏得到了一筆與奧蘭多設施新部分{Br}有關的房客 改善津貼，數額為309 450美元。這些津貼 用於建造裝修，並記作租賃物 改良和遞延租金負債。餘額正在按相應的租賃條款攤銷。
 
6.商譽和無形資產
 
在 與2016年12月對ISP的收購中，公司確定的無形資產按公允價值入賬， 正在按其有用的 壽命直線攤銷。超過確定的所有資產和負債的公允價值的超額購買價格被記錄為商譽，主要歸因於預期的協同作用和ISP集合的 員工隊伍。
 
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度內，商譽的淨賬面價值沒有變化，也沒有發生任何事件 或表明 商譽的賬面價值可能無法收回的情況變化。
 
F-11
 
 
 
可識別的無形資產包括：
 
 
 
有用
 
 
6月30日，
 
 
6月30日，
 
 
 
壽命(年數)
 
 
 2019
 
 
 2018
 
客户關係
  15 
 $3,590,000 
 $3,590,000 
積壓
  2 
  366,000 
  366,000 
貿易祕密
  8 
  3,272,000 
  3,272,000 
準商標
  8 
  3,814,000 
  3,814,000 
競業禁止協議
  3 
  27,000 
  27,000 
無形資產總額
    
  11,069,000 
  11,069,000 
 
減去累計攤銷
 
  (3,231,694)
  (2,011,030)
無形資產共計，淨額
    
 $7,837,306 
 $9,057,970 
 
未來可識別無形資產的攤銷如下：
 
財政 年終：
 
 
 
2020年6月30日
 $1,129,342 
2021年6月30日
  1,125,083 
2022年6月30日
  1,125,083 
2023年6月30日
  1,125,083 
2024年6月30日及以後
  3,332,715 
 
 $7,837,306 
 
7.應付帳款
 
應付賬款餘額分別包括截至2019年6月30日和2018年6月30日已賺得但未付董事會費用的91，000美元和82，000美元。
 
8.股東權益
 
公司的授權股本包括55，000，000股，包括50，000，000股普通股，每股面值 $0.01，和5，000，000股優先股，每股面值 $0.01。
 
在獲授權的5，000，000股優先股中， 董事會先前已指定：
 
● 
250股 優先股，作為A系列優先股，其中所有先前 流通股以前已被贖回或 轉換為我們A類普通股的股份，不得重新發行；
● 
300股 優先股為B級優先股，其中所有先前 流通股以前已被贖回或 轉換為我們A類普通股的股份，不得重新發行；
● 
500股 優先股為C系列優先股，其中所有先前 流通股以前已被贖回或 轉換為我們A類普通股的股份，不得重新發行；
● 
500，000股 優先股作為D系列優先股，但沒有發行 ；然而，1998年，董事會宣佈，在發生某些事件時，董事會有權為A類普通股 的每一流通股購買一股 優先股。只有當個人或團體獲得20%(20%)或更多的A類普通股或宣佈投標要約時，該權利才能行使，而該要約的完成將導致個人或 組擁有A類普通股的20%(20%)或更多。 在提交10-K表格的本年度報告之日，沒有發生這種觸發事件。如果將來發行D系列優先股的任何股份，則系列 D優先股的股東有權對所持有的每股股份投一票； 和
● 
500股我們的 優先股，作為系列F優先股，所有先前的 流通股以前已被贖回或 轉換為我們的A類普通股的股份，並且可能不被 重新發行。
 
在獲授權的50，000，000股普通股中， 董事會先前已指定44，500，000股授權為 A類普通股。A類普通股的股東每持有一份股份，有權投一票。其餘5，500，000股授權普通股被指定為E-1類普通股、E-2類普通股或E-3類普通股，所有先前已發行的股票以前都已被 贖回或轉換為A類普通股的股份。
 
F-12
 
 
 
2018年財政期間，該公司從2012年6月的認股權證中獲得約534 000美元的淨收益。 公司在2018年財政年度發行了433，810股A類普通股。2012年6月的 認股權證於2017年12月11日到期。截至2019年6月30日或2018年6月30日，沒有明確的 逮捕令。
 
9.            
收入税
 
為財務報告目的，所得税前收入包括下列組成部分：
 
 
 
截至6月30日的一年，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
税前收入：
 
 
 
 
 
 
聯合國家
 $(4,649,593)
 $359,027 
外國
  2,424,476 
  (126,000)
所得税前收入
 $(2,225,117)
 $233,027 
 
所得税規定的 組成部分如下：
 
 
 
截至6月30日的一年，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
當前：
 
 
 
 
 
 
聯邦税
 $(9,352)
 $57,315 
國家
  23,423 
  - 
外國
  469,135 
  (117,852)
總計 電流
  483,206 
  (60,537)
 
    
    
推遲推斷：
    
    
聯邦税
  21,803 
  (510,125)
國家
  (49,803)
  (72,875)
外國
  - 
  (183,540)
遞延共計
  (28,000)
  (766,540)
 
    
    
所得税(福利)共計
 $455,206 
 $(827,077)
 
 
F-13
 
 
按美國聯邦法定税率計算的所得税與所得税費用的對賬情況如下：
 
 
 
截至6月30日的一年，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
美國聯邦法定税率
  21.0%
  27.5%
 
    
    
所得税撥備調節：
    
    
按法定税率徵税：
 $(467,275)
 $64,082 
税率較低的外國收入淨額
  (303,288)
  25,927 
州所得税，扣除聯邦福利
  (26,380)
  (107,997)
估價津貼
  652,262 
  (11,763,000)
法定所得税税率的變動
  - 
  9,114,886 
IRC 965遣返
  202,026 
  1,809,603 
GILTI
  251,869 
  - 
聯邦研發及其他信貸
  (84,440)
  (163,165)
基於股票的 補償
  3,034 
  43,818 
衍生權證公允價值的變化
  - 
  53,524 
其他永久性差異
  74,099 
  30,758 
其他， 網
  153,299 
  64,487 
 
 $455,206 
 $(827,077)
 
減税和就業法
在2017年12月，美國頒佈了“減税和就業法案”( “TCJA”)，該法案改變了美國現行税法， 包括各種預計會影響公司的條款。除其他外，TCJA：(I)改變美國公司税率， (Ii)一般會降低公司利用 累積淨營業虧損的能力，和(Iii)要求對以前沒有遣返的某些外國公司的收入和利潤(“外國企業和利潤”)計算一次過渡税。
 
截至2018年6月30日，公司尚未完全完成制定TCJA所產生的所得税影響的會計核算。根據證交會第118號工作人員會計公報 ，該公司承認TCJA的所得税影響臨時金額是可以合理估計的。
 
TCJA的 實現要求公司對某些以前沒有被 遣返的外國企業計算一次過渡 税。2018年財政年度期間，該公司暫時確定了其在國外的E&P包括在內，並預計由於使用 美國淨營業虧損(“NOL”)結轉收益 而不欠任何一次性過渡税。在2019財政年度，公司完成了對TCJA的分析，雖然公司不欠任何一次性過渡税，但與NOL結轉相關的遞延税資產受到了大約202，000美元的影響。這一數額 由對其截至2019年6月30日止年度的所得税 備抵淨影響為零的估價津貼所抵消。
 
中華人民共和國所得税法
公司在中國的子公司，LPOI和LPOIZ，受“中華人民共和國所得税法”管轄，涉及私營企業和外商投資企業，一般按法定財務報表中所列收入的25%的法定税率徵税。在截至2017年12月31日的三個月內，根據對技術公司的獎勵計劃，適用於LPOIZ的法定税率從25%降至15%。低税率適用於從2017年1月1日開始的2017年LPOIZ年度。因此，公司 在2018年6月30日終了的一年中記錄了與這一追溯性匯率變動有關的大約100 000美元的税收優惠。2019年6月30日終了的財政年度，所得税按適用税率計算。沒有記錄到對中國的遞延税收規定，因為這一影響被認為是微不足道的。
 
該公司目前打算永久投資其外國中國業務產生的收益 ，因此， 以前沒有規定中國今後對 這類相關收入徵收預扣税。但是，如果公司今後改變這種意圖，公司屆時將提供並支付額外的外國税(如果有的話)。
 
F-14
 
 
 
拉脱維亞公司所得税法
{Br}公司的拉脱維亞子公司ISP拉脱維亞受拉脱維亞公司所得税法管轄。在2017年12月31日之前，ISP 拉脱維亞的法定所得税税率為15%。自2018年1月1日起，拉脱維亞共和國頒佈了税制改革，主要規定如下：(1)公司不再徵收 所得税，而是對分配的利潤(或所定義的分配額)徵收分配税，(2)税率改為20%；然而，分配額首先除以0.8，得出應納税的利潤數額，由此產生的實際税率為25%。作為一項過渡性的 措施，2018年1月1日以前的收入分配，2019年12月31日前分配的 不徵税。由於 ，從ISP拉脱維亞的利潤分配給ISP，它的美國母公司，將從2018年1月1日之前的收入，因此， ，將不受徵税。公司目前不打算分發 2018年1月1日之後產生的任何當前收益。如果公司將來改變了這樣的 意圖，分配税(如果有的話)將在產生利潤 時產生。由於這一變化，資產和負債中的應税收入和税基的概念被取消，不再與確定所得税有關；因此，在2018年6月30日終了的財政年度，與拉脱維亞ISP有關的以前記錄的遞延税負債淨額被調整為零，從而產生了大約184 000美元的税收利益。
 
產生大量遞延税資產和遞延税負債的臨時差額的税收效應如下：
 
 
 
2019
 
 
2018
 
遞延税資產：
 
 
 
 
 
 
淨營業虧損 和貸項結轉
 $16,044,000 
 $16,282,000 
基於股票的 補償
  822,000 
  710,000 
R&D和其他 信貸
  2,014,000 
  1,899,000 
資本化研發費用
  476,000 
  373,000 
盤存
  156,000 
  143,000 
應計費用 和其他
  111,000 
  83,000 
遞延税毛額資產
  19,623,000 
  19,490,000 
遞延税資產估價備抵額
  (16,725,000)
  (16,123,000)
遞延税資產總額
  2,898,000 
  3,367,000 
遞延税負債：
    
    
折舊和 其他
  (277,000)
  (563,000)
無形資產
  (1,969,000)
  (2,180,000)
遞延税負債總額
  (2,246,000)
  (2,743,000)
遞延税資產淨額
 $652,000 
 $624,000 
 
截至2019年6月30日，該公司還記錄了一筆與先前支付的備選 最低税額有關的應收非流動收入214 000美元，預計將根據“TCJA”的某些規定在今後五年內收回。
 
在評估未來可能確認的遞延税資產時， 管理層考慮的是某些 部分或所有遞延税資產是否更有可能無法實現。遞延税資產的最終變現取決於在 這些臨時差額可扣減的時期內未來應納税收入的生成。管理部門在進行這一評估時，考慮到推遲納税負債的預定逆轉、預測的未來應税收入以及税收規劃戰略。為了充分實現遞延税資產， 公司將需要在NOL 2020年至2035年結轉到期之前產生大約7，400萬美元的未來應税收入。根據 歷史應納税收入水平，管理層已根據2019年6月30日遞延税資產16 725 000美元的估值調整額，比2018年6月30日增加約602 000美元。遞延税資產估價備抵額與上一年相比有所增加，主要是由於本年度遞延項目的各種變動所致。遞延税金淨額為652 000美元，這是由於聯邦和州税收 抵免額的無限期結轉，以及管理層預期在今後一段時期內使用的大約510 000美元聯邦NOL結轉額。在上述實際税率 調節中披露的州 所得税支出包括由全額估價津貼抵消的州遞延税。
 
在2019年6月30日，除淨業務損益結轉外， 公司還擁有大約2 014 000美元的研究和開發貸項結轉，該結轉額將於2022年至2039年到期。北環線結轉業務的一部分可能受到“國內收入守則”第382和383節的某些限制，這些限制將主要由於以前各期所有權的變化而限制今後的年度利用。
 
F-15
 
 
 
(Br) 10.自願補償股權激勵計劃和其他股權激勵措施
 
基於股票的支付安排-公司的董事、高級人員和關鍵僱員通過Omnibus計劃從2018年10月到2018年10月獲得基於股票的 補償，並在該日期之後獲得SICP的 補償。獎勵包括獎勵股票 期權、非合格股票期權和限制性股票單位 (“RSU”)獎勵。基於股票的薪酬是根據獎勵的公允價值在 授予日期計算的，並被確認為員工所需服務期間內的費用。 公司使用Black-Schole-Merton定價模型估計每個股票期權的公允價值。根據“總括計劃”和“SICP”授予的大多數 期權可以在兩至四年內按比例發放，並且通常有十年的合同壽命。 波動率是根據 普通股收盤價的四年曆史趨勢確定的，預期期限主要是根據以前未完成的 期權的歷史經驗確定的。使用的利率是固定期限的美國國債利率 。實現基於性能的 選項授予的目標的可能性將在每個 季度進行評估。如果確定達到目標是可能的，則補償費用將在剩餘的 歸屬期內攤銷。
 
LightPath技術公司員工股票購買計劃 (“2014 ESPP”)於2014年10月30日被公司董事會通過，並於2015年1月29日得到 公司股東的批准。2014年ESPP 允許僱員通過工資 扣減購買A類普通股，這種扣減不得超過僱員 薪酬的15%，其價格不低於指定日期(6月30日和12月31日)A類普通股市值的85%。在任何情況下，任何參與者都不得在任何 日曆年購買價值超過25，000美元的A類普通股股份，僱員不得在任何購買日期，在12個月的發行期內購買超過8，000股，在任何購買日期，在 六個月的發行期內購買4，000股。2019財政年度和2018年財政年度的這一折扣分別約為3 900美元和4 900美元，包括在所附的綜合收入(虧損)綜合報表中的銷售費用、一般費用和行政費用，該綜合收入(損失)是根據2014年ESPP向購買股票的僱員提供的10%折扣的價值。
 
這些 計劃概述如下：
 
股權補償安排
 
授予股份 授權
 
 
2019年6月30日未繳
 
 
2019年6月30日可供 印發
 
SICP(或Omnibus 計劃)
  5,115,625 
  2,844,451 
  1,416,691 
2014年ESPP
  400,000 
  — 
  337,137 
 
  5,515,625 
  2,844,451 
  1,753,828 
 
授予日期、公允價值和基本假設；合同 條款-公司估計每個 權益選項在授予之日的公允價值。公司採用布萊克-斯科爾斯-默頓定價模型.2014年ESPP公允價值是員工在 購買事務處理之日獲得的折扣的 金額。
 
對於2019年6月30日和2018年6月30日終了的年度內授予的 股票期權和RSU，公司根據下列假設估計每一股票獎勵的公允價值為授予日期的 ：
 
 
截至6月30日，
 
2019
2018
加權平均預期波動率
69.5%
63% - 75%
紅利 收益
0%
0%
加權平均無風險利率
3.00%
1.28% - 2.82%
加權平均預期任期，以年份為單位
7.50
7.27
 
假定的充公率用於計算具有業績和服務條件的 期權和限制性股票單位贈款的公允價值，截至6月30日、 2019和2018年的年度的充公率為20%。波動率和預期期限基於A類普通股收盤價 和實際沒收的7年曆史趨勢。使用的利率是美國財政部的固定期限的利率。
 
F-16
 
 
關於當前基於股票的支付獎 的信息--截至2019和2018年6月30日的基於股票的支付 獎勵活動摘要如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
限制
 
 
 
股票 期權
 
 
股票單位 (RSU)
 
 
 
 
 
 
加權-
 
 
加權-
 
 
 
 
 
加權-
 
 
 
 
 
 
平均
 
 
平均
 
 
 
 
 
平均
 
 
 
 
 
 
運動
 
 
殘存
 
 
 
 
 
殘存
 
 
 
股份
 
 
準價格
 
 
合同
 
 
股份
 
 
合同
 
2017年6月30日
  1,096,186 
 $1.68 
  6.3 
  1,508,782 
  0.9 
 
    
    
    
    
    
獲批
  68,849 
 $3.88 
  9.4 
  140,571 
  2.2 
行使
  (127,813)
 $1.80 
  
  — 
  
取消/沒收
  (32,093)
 $2.62 
 
  — 
  
2018年6月30日
  1,005,129 
 $1.77 
  6.3 
  1,649,353 
  0.9 
 
    
    
    
    
    
獲批
  13,058 
 $2.10 
  9.4 
  229,509 
  2.4 
行使
  (17,610)
 $1.08 
 
  (14,336)
  
取消/沒收
  (20,652)
 $1.17 
  
  — 
  
2019年6月30日
  979,925 
 $1.80 
  5.5 
  1,864,526 
  0.9 
 
    
    
    
    
    
獎勵 可行使/
    
    
    
    
    
歸屬於.的
    
    
    
    
    
2019年6月30日
  869,230 
 $1.70 
  5.2 
  1,464,382 
  — 
 
    
    
    
    
    
獎勵 不可行使/
    
    
    
    
    
未歸屬於.的
    
    
    
    
    
2019年6月30日
  110,695 
 $2.56 
  7.7 
  400,144 
  0.9 
 
  979,925 
    
    
  1,864,526 
    
 
截至2019年6月30日和2018年6月30日為止，股票期權行使的 總內在價值分別約為580美元和1，000美元( )。
 
截至2019年6月30日和2018年6月30日，未償股票期權和可行使股票期權的 總內在價值分別約為320美元和573，000美元( )。
 
截至2019年6月30日和2018年6月30日終了年度的股票期權的公允價值總額分別約為170，000美元和103，000美元。
 
在截至6月份 30、2019年和2018年期間行使的RSU的 總內在價值分別約為26，000美元和0美元， 。
 
未償還和可在6月 30、2019和2018年行使的RSU的內部價值總額分別約為130萬美元和300萬美元( )。
 
截至6月30日、2019年和2018年的RSU的公允價值總額分別約為393，000美元和320，000美元。
 
F-17
 
 
 
截至2019年6月30日，在未確認的補償費用總額中，約有523 000美元涉及非既得股份的 補償安排，包括根據Omnibus計劃授予的股票期權和RSU， 。應確認 的預期補償費用如下：
 
 
 
股票
 
 
 
 
 
 
 
 
 
備選方案
 
 
RSU
 
 
共計
 
截至2020年6月30日的年度
 $8,926 
 $289,944 
 $298,870 
 
    
    
    
截至2021年6月30日
  5,939 
  169,978 
  175,917 
 
    
    
    
截止年份：2022年6月30日
  2,021 
  46,654 
  48,675 
 
 $16,886 
 $506,576 
 $523,462 
 
上述表格不包括公司2014年 esp項下的股份，該公司在第二個和第四個財政季度有購買結算日期。
 
rsu 授予立即授予，或自授予 日起2至4年內授予。
 
公司在行使股票期權 時發行A類普通股的新股。下表彙總了截至2009年6月30日、2019年和2018年6月30日、2019年和2018年我們的“不可行使/未獲授權的獎勵”的數目 和加權平均日期公允價值以及在該日終了的兩年內 的變化：
 
不可行使的/未獲的 獎
 
股票期權
 
 
RSU 共享
 
 
總計 股份
 
 
加權平均
批出相關日期公平價值
(按 份額計算)
 
2017年6月30日
  244,511 
  438,912 
  683,423 
 $1.39 
獲批
  68,849 
  140,571 
  209,420 
 $3.61 
既得利益
  (85,191)
  (217,500)
  (302,691)
 $3.78 
取消/沒收
  (9,750)
  - 
  (9,750)
 $2.36 
2018年6月30日
  218,419 
  361,983 
  580,402 
 $1.53 
獲批
  13,058 
  229,509 
  242,567 
 $1.80 
既得利益
  (118,282)
  (191,348)
  (309,630)
 $1.79 
取消/沒收
  (2,500)
  - 
  (2,500)
 $0.97 
6月30日， 2019年
  110,695 
  400,144 
  510,839 
 $2.09 
 
加速歸屬-公司一般不會加速任何股票期權的歸屬。
 
F-18
 
 
 
財務報表的影響和列報下表顯示截至6月30日、2019年和2018年6月30日、2019年和2018年6月30日終了年度 的股票補償費用總額，包括在所附的綜合收入綜合報表 (損失)中：
 
 
 
截至6月30日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
股票 期權
 $36,461 
 $38,572 
RSU
  358,329 
  334,982 
C.=
 $394,790 
 $373,554 
 
    
    
{Br}上述數額包括在：
 
    
銷售，一般 和行政
 $393,352 
 $366,407 
銷售成本
  1,620 
  5,910 
新產品 開發
  (182)
  1,237 
 
 $394,790 
 $373,554 
 
11.變現每股收益
 
每股基本收益是通過將淨收益除以 加權-平均A類普通股 在所述期間未發行的股份數來計算的。稀釋後每股收益的計算方法類似於每股基本收益，但 反映了稀釋 證券或其他發行A類普通 股票的義務行使或轉換為A類普通 股票可能發生的稀釋。下表説明瞭基本和稀釋後的每股普通股收益(虧損)的計算情況：
 
 
 
截至6月30日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入 (損失)
 $(2,680,323)
 $1,060,104 
 
    
    
加權平均普通股流通股：
 
    
基本 股份數目
  25,794,669 
  25,006,467 
 
    
    
稀釋 證券的影響：
    
    
購買 普通股的期權
  - 
  331,985 
RSU
  - 
  1,387,348 
普通股 認股權證
  - 
  85,668 
稀釋股份數目
  25,794,669 
  26,811,468 
 
    
    
每股收益 (虧損)：
    
    
基本
 $(0.10)
 $0.04 
稀釋
 $(0.10)
 $0.04 
 
加權平均潛在稀釋股之後的 在計算每普通股稀釋收益(虧損)時不包括 ，因為它們的效果是反稀釋的：
 
 
 
截至6月30日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
購買 普通股的期權
  999,612 
  739,864 
RSU
  1,755,893 
  216,946 
普通股 認股權證
  - 
  85,018 
 
  2,755,505 
  1,041,828 
 
F-19
 
 
 
12.            
定義的 繳款計劃
 
公司通過定義的繳款退休計劃向其基於美國的僱員提供退休福利。截至2018年4月12日，這些福利是根據ADP總來源401(K) 計劃(“ADP計劃”)提供的。ADP計劃是一個由第三方管理的明確的 401(K)繳款計劃，所有年滿21歲的美國僱員在就業三個月後都有資格參加 。根據“ADP計劃”，公司每年可作出酌情的繳款，以支付僱員捐款中的 部分。自2018年4月12日起，所有計劃資產都轉移到“繁榮401(K)計劃” (“繁榮計劃”)。“富足計劃”是一項定義為 401(K)的供款計劃，所有年滿21歲的僱員在受僱三個月後都有資格參加。根據“富足計劃”，公司與前2%的員工繳款100%匹配。截至2019年6月30日，有55名 僱員登記參加該計劃。該公司在截至2019年6月30日和2018年6月30日的 年期間分別提供了約107，000美元和34，000美元的捐款。
 
13.            
租賃承諾
 
公司有其製造和辦公 空間的操作租約。在2019年6月30日，該公司有兩個租賃協議，其公司總部和生產設施在奧蘭多， 佛羅裏達州。第一份租約(“奧蘭多租約”)是為 約26，000平方英尺，有7年的原始期限 的更新選項，並於2022年4月到期。延長期限的最低租金 是根據從延長期第三年起每年增加百分之二和百分之半的基礎上確定的。此外，本公司可行使一項5年期 擴展選項.這種額外擴展選項的最低租金 將在行使期權時確定，並將以根據經修正的 Orlando租賃確定的“公平的 市場租金”為基礎。
 
2018年4月20日，該公司在佛羅裏達州奧蘭多簽訂了另一項12，378平方英尺的租賃協議( “Orlando LeaseII”)。奧蘭多租賃II在公司公司總部附近提供額外的製造和辦公空間。奧蘭多租賃公司 II的開始日期是2018年11月1日，它的最初任期為四年，延長期限為5年。
 
公司獲得了2015財政年度奧蘭多租約方面420，000美元的租户改善津貼。在2019財政年度，該公司收到了Orlando第二租賃公司的房客改進津貼309 450美元，這些數額包括在財產 和設備以及綜合資產負債表上的遞延租金中，作為2019年6月30日的 ，租户改進的攤銷額約為284 000美元。遞延租金被攤銷為租賃費比各自的 租約的條款減少的 。
 
自2019年6月30日起，該公司通過其全資子公司 lpoi，簽訂了一項在中國上海(“上海租賃”)辦公設施的租賃協議，租金為1900平方英尺。上海租賃於2015年10月開始。在2019財政年度，上海租賃期又延長了一年，現在 將於2019年10月到期。
 
自2019年6月30日起，該公司通過其全資子公司 LPOIZ，在中國鎮江簽訂了三份生產和辦公設施租賃協議，總面積為55，000平方英尺。最初的租約(“鎮江租賃I”)是 ，約26，000平方英尺，並有一個5年的原始 期與更新選項。在2019年財政年度，該公司延長了鎮江一號租約，現在到期於2022年6月。2018年財政期間，在同一設施(“鎮江租賃II”)執行了另外13 000平方英尺的租賃。鎮江二期租期為54個月，到2021年12月到期.在2019年財政期間，LPOIZ公司簽訂了另一項租賃協議，用於在現有設施附近的製造空間，另外增加16，000平方英尺(“鎮江租賃公司”)。鎮江三期租期三年，2022年4月到期.
 
在2019年6月30日，該公司通過其全資子公司ISP，簽訂了一項在紐約Irvington製造和辦公設施的租賃協議(“ISP租賃”)，租金為13，000平方英尺。ISP租約將於2020年9月到期，租期為5年，有 更新選項。截至2019年6月30日，原設在該設施 的作業搬遷工作已經完成，我們已停止使用這一設施。見這些合併財務報表附註20， 結構調整，以獲得更多信息。
 
2019年6月30日，該公司通過ISP在拉脱維亞的全資子公司 isp，為拉脱維亞裏加的一個製造和辦事處(“Riga租約”)簽訂了兩項租賃協議，總面積為23，000平方英尺。里加租約(每一份租約都是 ，為期五年，有續約選項)將於2019年12月到期。在2019財政年度，Riga租約被續簽，現在已於2022年12月到期。
 
截至2019年6月30日，該公司根據2016、2017、2018和 2019財政年度簽訂的五項資本租賃協議承擔義務，期限從3至5年不等。租賃是計算機和製造設備的 ，這些設備作為財產和設備的一部分列入所附的綜合資產負債表。資本租賃下的資產包括約200萬美元和150萬美元製造設備，累計攤銷額分別為90萬美元和646 000美元，分別為2019年6月30日和2018年6月30日。資本租賃下與 資產有關的攤銷包括在折舊 費用中。
 
F-20
 
 
 
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的期間， 費用總額分別為170萬美元和100萬美元。對於截至2019年6月30日的年度，這包括根據ISP租賃應計的467 000美元的未來租賃付款，該租賃使公司於2019年6月30日停止使用。見附註20，結構調整，to 這些合併財務報表，以獲得更多的 信息。
 
在2019年6月30日資本和經營租賃項下的未來最低租賃付款，包括上述ISP租賃的應計但未付的租賃債務如下：
 
 
 
資本租賃
 
 
操作 租約
 
截至6月30日的財政年度，
 
 
 
 
 
 
2020
 $482,598 
 $1,093,000 
2021
  407,954 
  907,000 
2022
  231,783 
  777,000 
2023
  59,647 
  157,000 
最低最低付款總額
  1,181,982 
 $2,934,000 
準利潤減去 估算的利息
  (137,274)
    
資本租賃債務中包括的最低租賃付款現值
  1,044,708 
    
減電流 部分
  404,424 
    
非電流 部分
 $640,284 
    
 
14.            
意外開支
 
公司不時參與在正常業務過程中產生的各種法律行動。管理部門在與法律顧問審查所有這些行動和程序之後，認為如果有的話，總的損失不會對公司的財務狀況或業務結果產生重大的不利影響。
 
15.            
外國業務
 
資產 和以非美國貨幣計值的負債按資產負債表日通行的匯率換算 ，該期間的收入和支出按平均匯率 折算。在一項非美國業務的財務報表的換算中，職能貨幣 不是美元，其損益作為單獨的股本 組成部分反映，截至2019年6月30日和2018年6月30日，累計收益分別約為809 000美元和474 000美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度內，我們還確認在截至2018年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日終了的年度內， 淨外匯交易損失約為436 000美元，而 外幣交易淨收益約為141 000美元，列入題為“其他收入(費用)淨額”的項目下的綜合收入(損失)綜合報表。
 
外國資產 和淨資產如下：
 
 
 
中國
 
 
拉脱維亞
 
 
 
6月30日， 2019年
 
 
2018年6月30日
 
 
6月30日， 2019年
 
 
2018年6月30日
 
資產
1690萬美元
 
1 470萬美元
 
820萬美元
 
640萬美元
 
淨資產
1450萬美元
 
1260萬美元
 
780萬美元
 
590萬美元
 
 
16.            
供應商 和客户濃度
 
公司利用許多玻璃成分製造 其成型的玻璃非球面和透鏡陣列產品。這些眼鏡或 等價物可從許多供應商獲得，其中包括CDGM玻璃有限公司、Ohara公司和Sumita光學玻璃公司。本公司某些專業產品中使用的基光學材料是由多家光學和玻璃製造商生產和供應的。ISP利用位於全球各地的主要紅外材料供應商 提供廣譜的紅外晶體(br}和玻璃。該公司認為，將繼續以合理的價格或在某些情況下以更高的價格供應這種 生產材料，儘管在這方面不可能有任何保證。
 
 
F-21
 
 
 
在2019年財政年度中，對三個客户的銷售總額約佔公司年收入的32%，截至2019年6月30日佔應收 帳户的40%，其中一個客户佔銷售額的17%，另一個客户佔銷售額的8%，第三個客户佔銷售額的7%。2018年財政年度，對三個客户的銷售總額約佔公司年度收入的28%，截至2018年6月30日佔應收賬款的28%，其中一個客户佔銷售額的16%，另一個客户佔銷售額的7%，第三個客户佔銷售額的5%。失去任何這些 客户，或大幅度減少對任何這樣的 客户的銷售，將對公司的 收入產生不利影響。
 
在2019年財政年度，該公司62%的淨收入來自美國以外的銷售，94%的外國銷售來自歐洲和亞洲的客户。2018年財政年度，該公司58%的淨收入來自美國以外地區的銷售，84%的外國銷售來自歐洲和亞洲的客户。
 
17.            
衍生金融工具(權證責任)
 
2012年6月11日，該公司執行了一項證券購買協議，其中 涉及私人配售其A類普通股 1，943，852股，每股1.02美元，2012年6月的認股權證，以每股1.32美元的初始行使價格購買至多1，457，892股A類普通股，隨後 股份減少到1.26美元，隨後由於公開募股，在12月21日降至1.22美元。2012年6月的認股權證可從2012年12月11日起執行，為期五年。該公司根據ASC 815-10向投資者解釋了2012年6月發行的認股權證。ASC 815-10提供了 指導，用於確定一個與股票掛鈎的金融 工具(或嵌入式功能)是否被索引到實體的 自己的股票。這適用於任何具有ASC 815-10項下衍生產品 的所有特徵的獨立金融工具或 嵌入功能，包括任何潛在在實體自身股票中解決的獨立金融工具 。
 
由於 如果公司以低於當時 認股權證行使價格的價格發行或出售其 A類普通股的股票，則可對2012年6月認股權證的行使價格作出某些調整，因此根據ASC 815-10，2012年6月的認股權證被列為負債，而不是權益，因為確定2012年6月的認股權證不與公司的A類普通股掛鈎。
 
未繳2012年6月認股權證的 公允價值在每個報告期結束時重新計量，以反映當時公平的 市場價值。公允價值也根據每次權證 操作重新計量，以確定與權證作業有關的權證 責任的公允價值調整。2012年6月的認股權證於2017年12月11日到期。所有要求公允價值 重新計量的認股權證都是在到期前行使的，因此，截至該日期，認股權證責任已降至零。2012年6月認股權證公允價值的變化記錄在“綜合收入(損失)綜合報表”中，使用格子期權定價模型對截至2018年6月30日終了年度的下列一系列假設進行估計：
 
 
年終
 
2018年6月30日
 
 
在格子模型中輸入認股權證：
等效波動率
21.06% - 162.92%
等值利率
0.95% - 1.14%
地板
$1.15
股票價格
 $2.56 - $2.60
概率價格
0.00%
調用的公允價值
$1.13 - $2.79
基本事務發生的概率
0%
 
認股權證負債被認為是經常性的3級金融工具。下表彙總2018年6月30日終了年度定期計量的第三級金融工具的活動：
 
 
 
認股權證責任
 
公平市價，2017年6月30日
  490,500 
行使時認股權證責任的重新分類
  (685,132)
權證責任公允價值變動
  194,632 
公平 值，2018年6月30日
 $- 
 
該公司簽發的所有 認股權證，除上述2012年6月指出的認股權證外，均被歸類為股權。截至2019年6月30日或2018年6月30日，沒有尚未執行的逮捕令。
 
F-22
 
 
18.            
應付貸款
 
航空銀行貸款
 
在2019年2月26日之前，該公司是2016年12月21日與Avidbank公司金融公司財務處簽訂的第二項經修訂的、經2017年12月20日“第一修正案”(“第一修正案”)修正的“LSA”第二修正案(“LSA”)、“LSA”第二修正案(“第二修正案”)、“LSA”第三修正案(“第二修正案”)的締約方，該“協定”經2017年12月20日“LSA”第一修正案(“第一修正案”)、“LSA”第二修正案(2018年1月16日“第二修正案”)、“LSA第三修正案”(“第二修正案”)修正，2018年(“第三修正案”)、2018年9月7日“LSA第四修正案”(“第四修正案”)和2018年10月30日“第五修正案”(“第五修正案”)以及與“LSA”、“第一修正案”、“第二修正案”、“第三修正案”和“第四修正案”一道，“經修正的LSA”。經修訂的LSA規定了一筆原始本金額為5 000 000美元的 購置期貸款(“第一期限貸款”)。根據第二項修正，Avidbank向該公司支付了一筆現金預付款，原始本金為7 294 000美元(“第二期 貸款”)，其收益用於償還與定期貸款有關的所有款項，約為440萬美元，其餘290萬美元用於償還ISP(“Sellers Note”)應付給賣方(“Sellers Note”)的票據下的欠款( “Sellers”)。第二期貸款的期限為五年，利息按年息比最優惠利率高出2%(2.0%)；但是，無論如何，適用的利率不得低於每年百分之五半(5.50%)。
 
修正後的LSA還規定了一筆週轉資金循環額度 信貸(“循環線”)。根據修正後的 lsa，Avidbank同意根據循環線向公司提供最高總額的未清貸款，不超過(I)1百萬美元(1 000 000美元)，或(2) 公司的合格應收賬款總額的80%(80%)(“最高預付款”)，這是由 Avidbank根據修正後的LSA確定的。根據 循環線借款的數額可在循環到期日(如下文所定義)之前的任何時間償還和再借款，在此期間，所有款項將立即到期並應付。在截至2019年6月30日的年度內，循環線下沒有借款。截至2019年2月26日公司終止經修訂的LSA之日，循環線下沒有未清餘額。
 
公司在修正後的LSA下的債務由現金、美國庫存、應收賬款和 設備的第一優先擔保權益(受 許可留置權約束)擔保。此外，該公司的全資子公司Geltech，Inc.根據修訂後的LSA擔保公司的 義務。
 
修正的LSA載有習慣盟約，包括但不限於：(1)對財產處置的限制；(2)改變公司業務或允許 改變控制的 限制；(3)對額外負債的限制 或負擔；(4)對分配的限制；(V)對某些投資的 限制；和(6)對拉脱維亞金融機構持有的 現金數額的限制.此外，修正後的LSA要求該公司維持至少1.15至1.00的固定費用覆蓋率(如修正後的LSA中所界定的)和至少1.50至1.00的資產覆蓋率( 修正後的LSA中所界定的)。
 
第三修正案(I)修正了“允許 負債”的定義，(2)修正了經修正的 lsa第6.8(A)節，要求公司及其國內各子公司從2018年6月1日起在Avidbank維持其所有國內存款和經營 帳户，並禁止 公司在 avidbank以外維持超過10 000美元(10 000美元)的國內賬户餘額。第三項修正案還修訂了經修訂的“LSA”第6.9(A)條，要求該公司保持固定的 收費覆蓋率，如2018年6月30日測量的那樣，至少為 1.10至1.00，此後，從2018年9月30日結束的季度開始，將固定收費覆蓋率維持在 1.15至1.00之間。此外，根據第三修正案， Avidbank允許公司放棄因未遵守2018年3月31日測量的固定 費用覆蓋比率而在 之前產生的違約。
 
根據“第四修正案” ，Avidbank批准公司放棄在第四修正案之前因未遵守在2018年6月30日測量的固定費用覆蓋率公約而產生的 違約。根據豁免，該公司不再存在第二期貸款或循環線的 違約。第四項 修正案還規定限制 公司的100萬美元現金，這些現金將在連續兩個季度符合固定費用覆蓋率 約定的情況下發放，而且只要沒有發生違約事件，即 在該日繼續。“第四修正案”還規定，在限制性期間，固定費用 覆蓋率的計算將被確定為第二期貸款的未償本金 數額比第二期貸款的實際未償本金少100萬美元。
 
2018年10月30日，該公司加入了“第五修正案” ，該修正案將“調整後的EBITDA”的定義修改為 ，允許為確定固定收費覆蓋率和遵守與 有關的公約而增加某些一次性費用。第五修正案還將循環線的到期日從2018年12月21日延長到2019年3月21日。如下文所詳細討論的，2019年2月26日， 公司與 BankUnited，N.A.簽訂了貸款協議(如下所述)。(“BankUnited”)，並使用銀行定期貸款的收益 (如下文所定義)全額支付根據第二期貸款所欠的所有未清款項， 因此，截至2019年6月30日，在第二期貸款項下沒有未清餘額 。
 
F-23
 
 
 
銀行聯合貸款
 
在2019年2月26日，公司與BankUnited簽訂了一項貸款協議( “貸款協議”)，用於(1)最高額為2，000，000美元的 循環信貸額度(“銀行聯合循環線”)，(2)最高為5，813，500美元(“銀行定期貸款”)的定期貸款， 和(3)最高為10，000，000美元(“指導線”)的非循環信貸指導線， 連同BankUnited循環線和BankUnited術語 貸款，即“BankUnited Loans”)。每筆BankUnited 貸款都以一張以BankUnited( “BankUnited Notes”)為受益人的本票作為證明。
 
在2019年5月6日，該公司與BankUnited( “修訂”)以及與 “經修訂的貸款協議”一起，於2019年2月26日與 “貸款協議”簽訂了該“第一修正案”。修正案修正了固定費率的 定義，以便更準確地反映各方在執行貸款 協議時的諒解。
 
銀行聯合旋轉線
 
根據經修訂的貸款協定 ，BankUnited將根據BankUnited循環線向公司提供最多不超過2，000，000美元未清本金總額的貸款墊款，其收益將用於週轉資金和一般的公司用途。根據銀行聯合循環 線借入的款項可在2022年2月26日之前的任何時候償還和再借款，屆時所有款項將立即到期， 應支付。銀行聯合循環線(br})下的預付款對未清每日餘額承擔利息，年利率等於30天倫敦銀行同業拆借利率的2.75%。應於每個月的第一天支付和支付拖欠的利息 。
 
銀行定期貸款
 
根據經修訂的“貸款協定”，BankUnited預付該公司5，813，500美元，以全額償還欠Avidbank的款項，包括第二期貸款，並支付因結清BankUnited貸款而引起的費用和費用。 BankUnited定期貸款的期限為5年，但與 BankUnited循環線共同終止。銀行聯合銀行定期貸款的利息 為年利率，比30天的libor高出2.75%。相等的每月本金48 445.83美元加上應計利息 應於該期間內每個月的第一天拖欠和應付。到期時，所有本金和利息應立即到期並支付。截至2019年6月30日，適用的 利率為5.19%。
 
制導線
 
根據經修訂的貸款協定 ，銀行聯合銀行在其唯一酌處權下，可在指導線下向公司提供最多不超過10，000，000美元未清本金的最高總額，其收益將用於資本支出 和核準的業務收購。這種墊款必須至少有1，000，000美元用於購置，500，000美元用於資本支出，並以費用的80%為限，或由BankUnited確定為 。在 指導線下借入的金額不得再借款.在指導 線下的墊款對未清的每日餘額承擔利息，年利率等於比30天的libor高出2.75%。應在每個月的第一天支付和支付拖欠的利息 。在經修訂的貸款協議簽訂後的每一週年，每月 本金付款將按十年期攤銷。
 
安全和保證
 
公司根據經修訂的貸款協議所承擔的義務，根據GelTech、ISP和該公司根據GelTech、ISP和該公司在 美國子公司GelTech和ISP批准的一項 安全協議，對其所有資產和 公司美國子公司GelTech和ISP的所有資產(受 許可留置權約束)進行擔保。公司在其外國子公司的資產中的股權和資產被排除在 擔保權益之外。此外，公司的所有子公司都根據公司及其附屬公司為銀行聯合執行的擔保協議，保證公司根據經修訂的貸款協議和有關文件承擔的義務。
 
一般術語
 
經修訂的貸款協定載有習慣盟約，包括但不限於：(1)對財產處置的限制； (2)對改變公司業務或允許改變控制的限制；(3)限制額外的 債務或負擔；(4)對分配的限制； 和(V)對某些投資的限制。修訂後的貸款 協議還載有某些金融契約，包括維持1.25比 1.00固定費用覆蓋率和4.00比1.00總槓桿率的 義務。截至2019年6月30日，該公司遵守了所有要求的 契約。
   
 
F-24
 
 
 
我們可以在任何時候全部或部分預付任何或全部銀行聯合銀行貸款，而無需罰款或保險費。逾期付款須繳納相當於未付金額的5%(5%)的滯納金。在違約事件發生期間未付的金額 在違約事件發生前按30天適用 的30天libr}利率增加5%(5%)。 經修訂的貸款協議包含其他關於違約事件、費用 償還和保密的其他慣例 條款。
 
所發生的籌資 費用記為債務折扣，並將在該期限內攤銷。攤銷額分別為117 000美元和13 700美元，分別列在截至6月30日、2019年和2018年6月的利息支出中。在2019年6月30日終了的一年中， 這包括與第二期貸款有關的以前未攤銷的 融資費用約94 000美元，這些費用於2019年2月26日全部付清時記為 。
 
應付貸款的未來期限如下：
 
 
 
銀行聯合貸款
 
 
未攤銷債務 費用
 
 
共計
 
財政 年終：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020年6月30日
 $581,350 
 $(17,334)
 $564,016 
6月30日， 2021
  581,350 
  (17,334)
  564,016 
6月30日， 2022
  581,350 
  (17,334)
  564,016 
6月30日， 2023
  581,350 
  (17,334)
  564,016 
6月30日， 2024
  3,342,763 
  (17,334)
  3,325,429 
付款共計
 $5,668,163 
 $(86,670)
 $5,581,493 
減電流 部分
    
    
  (581,350)
非電流 部分
    
    
 $5,000,143 
 
19.            
注 滿意與證券購買協議
 
票據滿足與證券購買協議
 
在2018年1月16日(“滿意日期”)，公司 就“賣方説明”與賣方簽訂了“票據滿意和證券購買協議”(“票據滿意協議”)。在收購ISP的交易結束時，作為對ISP股份的部分考慮，該公司以原來本金 6，000，000美元的形式發行了Sellers Note，該本金付款額隨後在適用相當於 約293，000美元的週轉資本調整後，減少到570萬美元。
 
根據“票據滿意協議”，公司和賣方同意全額滿足賣方票據，(I)將賣方票據未付本金的39.5%轉換為公司A類普通股的股份 ；(Ii)支付賣方票據未付本金的60.5%，加上所有應計但未付利息，以現金支付給賣方。 截至清償日，賣方票據未付本金為5，707，183美元，應計利息為20 883美元，但未付利息(合計為“備註 清償額”)。因此，該公司支付了 約3 453 582美元，並以現金(“現金支付”)和 發行的A類普通股( “股票”)的967 208股現金支付了 賣方票據的所有應計但未付利息，這是説明 滿意數額除以折算價格後的餘額。 “轉換價格”等於$2.33，表示A類普通股的平均收盤價，彭博社在 滿意日期之前的五個交易日報告的 。現金付款是用大約60萬美元手頭現金和大約290萬美元航空銀行第二期貸款的收益支付的。截至滿意日期，賣方的説明被認為完全滿意， 終止。
 
根據該法第4(A)(2)節，向賣方發行的 股份不受1933年“證券法”(“法案”)修正後的“證券法”(“法案”)的登記要求的限制(因為股份是由我們在不涉及任何公開發行的交易中發行的)，並根據證券交易委員會根據該法頒佈的條例D第506條的規定。
 
註冊權限協議
 
在 與“備註滿意協議”有關的情況下，公司和 賣方還簽訂了日期為 2018年1月16日的註冊權利協議，根據該協議，公司同意在2018年2月15日前向證券交易委員會提交登記，並使 使其生效，向 登記為部分支付説明 滿意金額而發行的股份的轉售。表格S-3(檔案 No.333-223028)的登記聲明於2018年3月8日由SEC宣佈生效。
 
F-25
 
 
 
20.結構調整
 
2018年7月，我們宣佈將ISP在紐約的設施(“Irvington設施”)搬遷並併入我們在佛羅裏達州奧蘭多和拉脱維亞裏加的現有設施。當 發生時，我們記錄與 關閉或重新安置業務活動有關的重組和其他退出活動的費用。這些費用包括解僱津貼、合同 解僱費用和合並設施或重新安置 僱員的費用。在截至2019年6月30日的一年中，我們記錄了約120萬美元與搬遷Irvington設施有關的費用。這些費用包括在我們的綜合收入綜合報表 (損失)中的“銷售、一般和行政”費用項目 的組成部分 。這些費用包括大約467 000美元，用於支付我們在Irvington租約下的剩餘債務，直到2020年9月到期為止，因為我們已停止使用這一設施。截至2019年6月，與這一活動有關的應計和列入我們綜合資產負債表的數額 30包括在 “遞延租金”中的約467 000美元的剩餘租賃債務，以及“應計 薪金和福利”中包括的約246 000美元的解僱福利和其他費用。
 
 
 
合併財務報表結束
 
 
F-26
 
 
簽名
 
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經適當授權。
 
 
 
光路技術公司
 
日期：2019年9月14日
 
 
 

by：
/s/J.詹姆斯·蓋諾
 
 
 
J.James Gayner
 
 
 
總裁兼首席執行官
 
 
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士代表登記人簽署了本報告，並以登記人的身份和日期簽署。
 
 
 
 
 
/S/CApproc J. James Gayner
詹姆斯·蓋諾
總裁兼首席執行官(首席執行官)
 
9月11日， 2019
 
/S/Donald O.RETREAGE，Jr.
Donald O.Retreage，Jr.
財務主任
(首席財務幹事)
 
2019年9月11日
 
 
 
 
羅伯特·裏普
羅伯特·裏普
主任(董事會主席)
 
2019年9月6日
 
/s/
索哈爾·汗
主任
 
2019年9月11日
 
 
 
 
/S/DPM博士，史蒂文·R·J·J·布魯克
StevenR.J.Brueck博士
主任
 
2019年9月4日
 
/s/
路易斯·利堡
主任
 
2019年9月 3
 
 
 
 
/S/M.Scott Faris
斯科特·法里斯先生
主任
 
9月3日， 2019
 
/s/中轉率機約瑟夫·梅納克(Joseph Menaker)
約瑟夫·梅納克
主任
 
2019年9月 4

 
 
 
 
 
 

/s/Craig
克雷格·鄧納姆
主任
 
9月10日， 2019年
 
 
 
 
 
 
 

 
S-1