公文假的612--02-01Q220190000027419304-60730.08330.0833600000000060000000005261128465177616005113353750.010.015000000500000000000373000000763000000398000000854000000000000274192019-02-032019-08-0300000274192019-08-2600000274192018-05-062018-08-0400000274192018-02-042018-08-0400000274192019-05-052019-08-030000027419TGT：OtherProductandServicesMember2019-02-032019-08-030000027419US-GAAP：ProductMember2019-05-052019-08-030000027419TGT：OtherProductandServicesMember2019-05-052019-08-030000027419US-GAAP：ProductMember2018-02-042018-08-040000027419TGT：OtherProductandServicesMember2018-05-062018-08-040000027419US-GAAP：ProductMember2018-05-062018-08-040000027419TGT：OtherProductandServicesMember2018-02-042018-08-040000027419US-GAAP：ProductMember2019-02-032019-08-0300000274192019-02-0200000274192018-08-0400000274192019-08-0300000274192018-02-0300000274192018-02-042019-02-020000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-05-062018-08-040000027419US-GAAP：CommonStockMember2018-08-052018-11-0300000274192018-02-042018-05-050000027419US-GAAP：CommonStockMember2018-11-030000027419US-GAAP：CommonStockMember2018-05-062018-08-040000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-062018-08-0400000274192018-11-042019-02-020000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-02-042018-05-0500000274192018-11-030000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-02-030000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-05-050000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-08-052018-11-030000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-11-030000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-11-042019-02-0200000274192018-08-052018-11-030000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-05-062018-08-040000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-08-052018-11-030000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-02-042018-05-050000027419US-GAAP：CommonStockMember2018-02-042018-05-050000027419US-GAAP：CommonStockMember2018-02-030000027419US-GAAP：CommonStockMember2018-05-050000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-020000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-040000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-02-020000027419US-GAAP：CommonStockMember2018-11-042019-02-020000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-08-040000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-0300000274192018-05-050000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-11-042019-02-020000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-11-042019-02-020000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-02-030000027419US-GAAP：CommonStockMember2018-08-040000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-11-030000027419US-GAAP：CommonStockMember2019-02-020000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-08-040000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-050000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-11-030000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-052018-11-030000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-020000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-05-050000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-042018-05-050000027419US-GAAP：CommonStockMember2019-02-032019-05-040000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-02-032019-05-0400000274192019-02-032019-05-040000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-05-052019-08-030000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-032019-05-040000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-040000027419US-GAAP：CommonStockMember2019-05-052019-08-0300000274192019-05-040000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-052019-08-030000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-08-030000027419US-GAAP：CommonStockMember2019-08-030000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-032019-05-040000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-052019-08-030000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-030000027419US-GAAP：CommonStockMember2019-05-040000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-040000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-030000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-05-040000027419TGT：美麗與家庭本質記憶SRT：恢復調整成員2018-05-062018-08-040000027419TGT：美麗與家庭本質記憶SRT：恢復調整成員2019-02-032019-08-030000027419TGT：美麗與家庭本質記憶SRT：恢復調整成員2018-02-042018-08-040000027419TGT：美麗與家庭本質記憶SRT：恢復調整成員2019-05-052019-08-030000027419TGT：ApparelAndAccessoriesMember2018-02-042018-08-040000027419TGT：HardlinesMember2018-02-042018-08-040000027419TGT：HomeFurnishingsAndDecorMember2018-05-062018-08-040000027419TGT：其他產品成員2018-05-062018-08-040000027419TGT：OtherOtherRevenueMember2018-05-062018-08-040000027419TGT：CreditCardProfitSharingMember2019-02-032019-08-030000027419TGT：CreditCardProfitSharingMember2019-05-052019-08-030000027419TGT：HardlinesMember2019-05-052019-08-030000027419US-GAAP：FoodAndBeverageMember2019-02-032019-08-030000027419TGT：HomeFurnishingsAndDecorMember2018-02-042018-08-040000027419TGT：ApparelAndAccessoriesMember2019-05-052019-08-03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哥倫比亞特區華盛頓20549
表格2010-Q
(Mark One)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的季度報告
截至季度末的季度期間2019年8月3日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
由_的過渡期
佣金檔案編號1-6049
目標公司演講
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
明尼蘇達
(州或其他成立為法團或組織的司法管轄區)
1000 Nicollet購物中心, 明尼阿波利斯, 明尼蘇達
(主要行政機關地址)
41-0215170
(國税局僱主識別號)
55403
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：612/304-6073
以前的名稱，以前的地址和以前的會計年度，如果自上次報告以來發生了變化：不適用
根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券：
|
| | | | |
每一類的名稱 | | 交易符號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股，每股面值0.0833美元 | | TGT | | 紐約證券交易所 |
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13節或第15(D)^節要求提交的所有報告(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)，以及(2)^在過去90天內一直遵守此類提交要求。
是 ☒ 無☐
通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每一個交互式數據文件。^(注：1)是 ☒無☐
通過複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興增長型公司(如《交換法》第12b-2條規則所定義)。
|
| | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | ^加速文件管理器 | ☐ | ·非加速文件管理器 | ☐ |
小型報表公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
|
如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交換法”規則·12b-2中所定義)。是☐ 無☒
註明截至最後可行日期，註冊人所屬每類普通股的流通股數量。普通股總股份，票面價值0.0833美元，流通在外August 26, 2019vbl.510,928,517.
目標公司
目錄
|
| | |
第I部分 | 財務信息 | |
第1項 | 財務報表(未審計) | |
| 合併經營報表 | 1 |
| 綜合收益表 | 2 |
| 合併財務狀況表 | 3 |
| 合併現金流量表 | 4 |
| 合併股東投資表 | 5 |
| 合併財務報表附註 | 7 |
項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 11 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 20 |
項目4. | 管制和程序 | 21 |
| | |
第二部分 | 其他資料 | |
第1項 | 法律程序 | 22 |
第1A項 | 危險因素 | 22 |
項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 22 |
項目3. | 高級證券違約 | 22 |
項目4. | 礦山安全披露 | 22 |
項目5. | 其他資料 | 22 |
第6項 | 陳列品 | 23 |
| | |
簽名 | | 24 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
合併經營報表 | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
(百萬，^除了每^共享^數據)^(未審計) | 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
| | 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
|
銷貨 | $ | 18,183 |
| | $ | 17,552 |
| | $ | 35,584 |
| | $ | 34,108 |
|
其他收入 | 239 |
| | 224 |
| | 465 |
| | 450 |
|
總收入 | 18,422 |
| | 17,776 |
| | 36,049 |
| | 34,558 |
|
銷售成本 | 12,625 |
| | 12,239 |
| | 24,874 |
| | 23,865 |
|
銷售，一般和管理費用 | 3,912 |
| | 3,865 |
| | 7,575 |
| | 7,410 |
|
折舊和攤銷(不包括在銷售成本中的折舊) | 561 |
| | 539 |
| | 1,142 |
| | 1,109 |
|
營業收入 | 1,324 |
| | 1,133 |
| | 2,458 |
| | 2,174 |
|
淨利息費用 | 120 |
| | 115 |
| | 246 |
| | 237 |
|
其他(收入)/費用淨額 | (13 | ) | | (4 | ) | | (27 | ) | | (12 | ) |
所得税前持續經營收益 | 1,217 |
| | 1,022 |
| | 2,239 |
| | 1,949 |
|
所得税準備金 | 279 |
| | 223 |
| | 509 |
| | 433 |
|
持續經營的淨收益 | 938 |
| | 799 |
| | 1,730 |
| | 1,516 |
|
已停止的業務，税後淨額 | — |
| | — |
| | 3 |
| | 1 |
|
淨收益 | $ | 938 |
| | $ | 799 |
| | $ | 1,733 |
| | $ | 1,517 |
|
基本每股收益 | | | | | | | |
持續運營 | $ | 1.83 |
| | $ | 1.50 |
| | $ | 3.37 |
| | $ | 2.84 |
|
停產作業 | — |
| | — |
| | 0.01 |
| | — |
|
每股淨收益 | $ | 1.83 |
| | $ | 1.50 |
| | $ | 3.37 |
| | $ | 2.84 |
|
每股攤薄收益 | | | | | | | |
持續運營 | $ | 1.82 |
| | $ | 1.49 |
| | $ | 3.34 |
| | $ | 2.81 |
|
停產作業 | — |
| | — |
| | 0.01 |
| | — |
|
每股淨收益 | $ | 1.82 |
| | $ | 1.49 |
| | $ | 3.35 |
| | $ | 2.82 |
|
已發行加權平均普通股 | | | | | | | |
基本型 | 512.1 |
| | 531.7 |
| | 513.9 |
| | 534.3 |
|
稀釋 | 516.1 |
| | 536.3 |
| | 517.8 |
| | 538.6 |
|
抗稀釋股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
注：由於四捨五入，每股金額可能不會達到英尺。
見合併財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收益表 | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
(百萬)·(未經審計) | 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
| | 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
|
淨收益 | $ | 938 |
| | $ | 799 |
| | $ | 1,733 |
| | $ | 1,517 |
|
其他綜合收入 | |
| | |
| | |
| | |
|
扣除税後的養卹金 | 10 |
| | 16 |
| | 20 |
| | 29 |
|
貨幣換算調整和現金流套期保值，税後淨值 | — |
| | (2 | ) | | 3 |
| | (5 | ) |
其他綜合收入 | 10 |
| | 14 |
| | 23 |
| | 24 |
|
綜合收益 | $ | 948 |
| | $ | 813 |
| | $ | 1,756 |
| | $ | 1,541 |
|
見合併財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | |
合併財務狀況表 | |
| | |
| | |
|
(百萬，腳註除外)^(未審計) | 八月三號，
2019 |
| | 二月二號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
|
資產 | | | |
| | |
現金及現金等價物 | $ | 1,656 |
| | $ | 1,556 |
| | $ | 1,180 |
|
盤存 | 9,122 |
| | 9,497 |
| | 9,112 |
|
其他流動資產 | 1,341 |
| | 1,466 |
| | 1,211 |
|
流動資產總額 | 12,119 |
| | 12,519 |
| | 11,503 |
|
財產和設備 | |
| | |
| | |
|
土地 | 6,054 |
| | 6,064 |
| | 6,074 |
|
建築物及改善工程 | 29,908 |
| | 29,240 |
| | 28,629 |
|
固定裝置和設備 | 5,622 |
| | 5,912 |
| | 5,356 |
|
計算機硬件和軟件 | 2,627 |
| | 2,544 |
| | 2,575 |
|
在建 | 667 |
| | 460 |
| | 685 |
|
累計折舊 | (18,866 | ) | | (18,687 | ) | | (18,147 | ) |
財產和設備，淨額 | 26,012 |
| | 25,533 |
| | 25,172 |
|
經營租賃資產 | 2,062 |
| | 1,965 |
| | 1,976 |
|
其他非流動資產 | 1,373 |
| | 1,273 |
| | 1,345 |
|
總資產 | $ | 41,566 |
| | $ | 41,290 |
| | $ | 39,996 |
|
負債和股東投資 | |
| | |
| | |
|
應付帳款 | $ | 9,152 |
| | $ | 9,761 |
| | $ | 9,116 |
|
應計和其他流動負債 | 4,059 |
| | 4,201 |
| | 3,878 |
|
長期債務和其他借款的當期部分 | 1,153 |
| | 1,052 |
| | 1,044 |
|
流動負債總額 | 14,364 |
| | 15,014 |
| | 14,038 |
|
長期債務和其他借款 | 10,365 |
| | 10,223 |
| | 10,108 |
|
非流動經營租賃負債 | 2,111 |
| | 2,004 |
| | 2,028 |
|
遞延所得税 | 1,082 |
| | 972 |
| | 828 |
|
其他非流動負債 | 1,808 |
| | 1,780 |
| | 1,827 |
|
非流動負債總額 | 15,366 |
| | 14,979 |
| | 14,791 |
|
股東投資 | |
| | |
| | |
|
普通股 | 43 |
| | 43 |
| | 44 |
|
額外實收資本 | 6,114 |
| | 6,042 |
| | 5,788 |
|
留存收益 | 6,461 |
| | 6,017 |
| | 6,058 |
|
累計其他綜合損失 | (782 | ) | | (805 | ) | | (723 | ) |
股東投資總額 | 11,836 |
| | 11,297 |
| | 11,167 |
|
總負債和股東投資 | $ | 41,566 |
| | $ | 41,290 |
| | $ | 39,996 |
|
普通股授權6,000,000,000股份，$0.0833票面價值；511,335,375, 517,761,600和526,112,846已發行和流通股2019年8月3日, 2019年2月2號，及2018年8月4日分別為。
優先股授權5,000,000股份，$0.01票面價值；不在提交的任何期間發行或發行股票。
見合併財務報表附註。
|
| | | | | | | |
合併現金流量表 | | | |
| 六個月結束 |
(百萬)·(未經審計) | 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
|
經營活動 | |
| | |
|
淨收益 | $ | 1,733 |
| | $ | 1,517 |
|
非持續經營收入，税後淨額 | 3 |
| | 1 |
|
持續經營的淨收益 | 1,730 |
| | 1,516 |
|
調整淨收益與業務提供的現金 | |
| | |
|
折舊攤銷 | 1,267 |
| | 1,234 |
|
基於份額的補償費用 | 86 |
| | 71 |
|
遞延所得税 | 104 |
| | 129 |
|
非現金損失 / (收益)和其他，淨額 | 42 |
| | 99 |
|
經營賬目的變動 | |
| | |
盤存 | 375 |
| | (515 | ) |
其他資產 | 64 |
| | 1 |
|
應付帳款 | (731 | ) | | 342 |
|
應計負債和其他負債 | (127 | ) | | (154 | ) |
經營活動提供的現金-持續經營 | 2,810 |
| | 2,723 |
|
提供現金 經營活動-停止運營 | 2 |
| | 1 |
|
運營提供的現金 | 2,812 |
| | 2,724 |
|
投資活動 | |
| | |
|
財產和設備支出 | (1,394 | ) | | (1,856 | ) |
處置財產和設備的收益 | 10 |
| | 15 |
|
其他投資 | — |
| | 3 |
|
投資活動所需現金 | (1,384 | ) | | (1,838 | ) |
融資活動 | |
| | |
|
對長期債務的補充 | 994 |
| | — |
|
削減長期債務 | (1,026 | ) | | (255 | ) |
已支付股息 | (658 | ) | | (665 | ) |
股份回購 | (662 | ) | | (954 | ) |
加速股份回購等待最終結算 | — |
| | (525 | ) |
股票期權行使 | 24 |
| | 50 |
|
籌資活動所需現金 | (1,328 | ) | | (2,349 | ) |
淨增長 / (減少)現金和現金等價物 | 100 |
| | (1,463 | ) |
期初現金及現金等價物 | 1,556 |
| | 2,643 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 1,656 |
| | $ | 1,180 |
|
補充信息 | | | |
為換取新的融資租賃負債而獲得的租賃資產 | $ | 156 |
| | $ | 15 |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | 195 |
| | 169 |
|
見合併財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併股東投資表 |
| 普普通通 |
| | 股票 |
| | 附加 |
| | |
| | 累計其他 |
| | |
|
| 股票 |
| | 帕爾 |
| | 實收 |
| | 留用 |
| | 綜合 |
| | |
|
(百萬)·(未經審計) | 股份 |
| | 價值 |
| | 資本 |
| | 收益 |
| | (損失) / 收入 |
| | 總計 |
|
2018年2月3號 | 541.7 |
| | $ | 45 |
| | $ | 5,858 |
| | $ | 6,495 |
| | $ | (747 | ) | | $ | 11,651 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 718 |
| | — |
| | 718 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | 10 |
|
宣佈的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (333 | ) | | — |
| | (333 | ) |
股份回購 | (6.9 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (493 | ) | | — |
| | (494 | ) |
加速股份回購等待最終結算 | (2.9 | ) | | — |
| | (225 | ) | | (200 | ) | | — |
| | (425 | ) |
股票期權和獎勵 | 1.0 |
| | — |
| | 31 |
| | — |
| | — |
| | 31 |
|
May 5, 2018 | 532.9 |
| | $ | 44 |
| | $ | 5,664 |
| | $ | 6,187 |
| | $ | (737 | ) | | $ | 11,158 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 799 |
| | — |
| | 799 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14 |
| | 14 |
|
宣佈的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (341 | ) | | — |
| | (341 | ) |
股份回購 | (2.9 | ) | | — |
| | 225 |
| | (232 | ) | | — |
| | (7 | ) |
加速股份回購等待最終結算 | (4.6 | ) | | — |
| | (170 | ) | | (355 | ) | | — |
| | (525 | ) |
股票期權和獎勵 | 0.7 |
| | — |
| | 69 |
| | — |
| | — |
| | 69 |
|
2018年8月4日 | 526.1 |
| | $ | 44 |
| | $ | 5,788 |
| | $ | 6,058 |
| | $ | (723 | ) | | $ | 11,167 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 622 |
| | — |
| | 622 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9 |
| | 9 |
|
宣佈的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (338 | ) | | — |
| | (338 | ) |
股份回購 | (1.7 | ) | | (1 | ) | | 170 |
| | (171 | ) | | — |
| | (2 | ) |
加速股份回購等待最終結算 | (3.5 | ) | | — |
| | (163 | ) | | (287 | ) | | — |
| | (450 | ) |
股票期權和獎勵 | 0.9 |
| | — |
| | 72 |
| | — |
| | — |
| | 72 |
|
2018年11月3日 | 521.8 |
| | $ | 43 |
| | $ | 5,867 |
| | $ | 5,884 |
| | $ | (714 | ) | | $ | 11,080 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 799 |
| | — |
| | 799 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (91 | ) | | (91 | ) |
宣佈的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (336 | ) | | — |
| | (336 | ) |
股份回購 | (4.7 | ) | | — |
| | 163 |
| | (330 | ) | | — |
| | (167 | ) |
股票期權和獎勵 | 0.7 |
| | — |
| | 12 |
| | — |
| | — |
| | 12 |
|
2019年2月2號 | 517.8 |
| | $ | 43 |
| | $ | 6,042 |
| | $ | 6,017 |
| | $ | (805 | ) | | $ | 11,297 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併股東投資表 |
| 普普通通 |
| | 股票 |
| | 附加 |
| | |
| | 累計其他 |
| | |
|
| 股票 |
| | 帕爾 |
| | 實收 |
| | 留用 |
| | 綜合 |
| | |
|
(百萬)·(未經審計) | 股份 |
| | 價值 |
| | 資本 |
| | 收益 |
| | (損失) / 收入 |
| | 總計 |
|
2019年2月2日 | 517.8 |
| | $ | 43 |
| | $ | 6,042 |
| | $ | 6,017 |
| | $ | (805 | ) | | $ | 11,297 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 795 |
| | — |
| | 795 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | 13 |
|
宣佈的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (330 | ) | | — |
| | (330 | ) |
股份回購 | (3.6 | ) | | — |
| | — |
| | (277 | ) | | — |
| | (277 | ) |
加速股份回購等待最終結算 | (3.0 | ) | | — |
| | (153 | ) | | (247 | ) | | — |
| | (400 | ) |
股票期權和獎勵 | 1.1 |
| | — |
| | 19 |
| | — |
| | — |
| | 19 |
|
May 4, 2019 | 512.3 |
| | $ | 43 |
| | $ | 5,908 |
| | $ | 5,958 |
| | $ | (792 | ) | | $ | 11,117 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 938 |
| | — |
| | 938 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | 10 |
|
宣佈的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (341 | ) | | — |
| | (341 | ) |
股份回購 | (1.3 | ) | | — |
| | 153 |
| | (94 | ) | | — |
| | 59 |
|
股票期權和獎勵 | 0.3 |
| | — |
| | 53 |
| | — |
| | — |
| | 53 |
|
2019年8月3日 | 511.3 |
| | $ | 43 |
| | $ | 6,114 |
| | $ | 6,461 |
| | $ | (782 | ) | | $ | 11,836 |
|
我們宣佈$0.66和$0.64截至三個月的每股股息2019年8月3日，及2018年8月4日分別，和$2.54截至本財政年度的每股收益2019年2月2號.
見合併財務報表附註。
合併財務報表附註(未審計)
1. 會計政策
這些未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)適用於中期財務報表的規則和規定編制的。雖然這些報表反映了管理層認為公平呈現過渡期結果所必需的所有正常經常性調整，但它們不包括美國(美國)要求的所有信息和腳註。公認會計原則(美國公認會計原則)，用於完整的財務報表。這些簡明的綜合財務報表應與我們的財務報表披露一起閲讀。2018 Form 10-K.
我們在編制季度和年度財務報表時使用相同的會計政策。除非另有説明，否則合併財務報表附註中列出的金額是指我們的持續業務。
我們作為一個單獨的部門運營，包括我們所有的持續運營，這些業務旨在使客户能夠在商店或通過我們的數字渠道無縫地購買產品。我們幾乎所有的收入都是在美國產生的。我們的大部分長期資產都位於美國境內。
由於我們業務的季節性，季度收入、費用、收益和現金流並不一定代表全年的預期結果。
2. 營業收入
百貨銷售佔我們收入的絕大部分。我們還從各種其他來源獲得收入，最明顯的是我們與TD銀行集團(TD)安排的信用卡利潤分享收入。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | 三個月結束 | | 六個月結束 |
(百萬) | 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
| | 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
|
服裝及配件(a) | $ | 3,656 |
| | $ | 3,470 |
| | $ | 6,946 |
| | $ | 6,584 |
|
美容與家居必需品(a) | 5,076 |
| | 4,784 |
| | 10,047 |
| | 9,401 |
|
食品和飲料 | 3,460 |
| | 3,372 |
| | 7,182 |
| | 6,959 |
|
硬線 | 2,503 |
| | 2,501 |
| | 4,889 |
| | 4,814 |
|
家居傢俱和裝飾 | 3,457 |
| | 3,402 |
| | 6,458 |
| | 6,304 |
|
其他 | 31 |
| | 23 |
| | 62 |
| | 46 |
|
銷貨 | 18,183 |
| | 17,552 |
| | 35,584 |
| | 34,108 |
|
| | | | | | | |
信用卡利潤分享 | 168 |
| | 167 |
| | 328 |
| | 333 |
|
其他 | 71 |
| | 57 |
| | 137 |
| | 117 |
|
其他收入 | 239 |
| | 224 |
| | 465 |
| | 450 |
|
| | | | | | | |
總收入 | $ | 18,422 |
| | $ | 17,776 |
| | $ | 36,049 |
| | $ | 34,558 |
|
| |
(a) | 我們對某些非服裝嬰兒商品銷售總額進行了重新分類$398百萬和$854百萬為.三和六截止月份2019年8月3日分別，和$373百萬和$763百萬為.三和六截止月份2018年8月4日分別從服裝和配飾到美容和家居必需品。 |
我們在銷售點記錄幾乎所有的零售店收入。數字起源的銷售可能包括運輸收入，並在交付給客户或客户在商店取貨時進行記錄。銷售淨值確認為預期回報，我們使用歷史回報模式和我們對未來回報的預期來估計預期回報。自.起2019年8月3日, 2019年2月2號，及2018年8月4日，估計回報的應計收益為$131百萬, $116百萬，及$114百萬分別為。我們在歷史上從未對我們的回報估計進行過實質性調整。
目標禮品卡銷售收入在禮品卡贖回時確認，通常在發行後一年內確認。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 二月二號，
2019 |
| | 本期發行但未兑現的禮品卡(a) |
| | 從期初負債確認的收入 |
| | 八月三號，
2019 |
|
禮品卡負債 | $ | 840 |
| | $ | 317 |
| | $ | (465 | ) | | $ | 692 |
|
信用卡利潤分享-我們根據與TD的信用卡計劃協議接收付款。根據該協議，我們從目標信用卡和目標萬事達卡應收賬款產生的利潤中獲得一定比例，作為履行賬户服務和主要營銷職能的交換。TD承銷，資金，並擁有目標信用卡和目標萬事達卡應收賬款，控制風險管理政策，並監督法規遵從性。
3. 公允價值計量
公允價值計量按三個級別之一報告，反映用於確定公允價值的估值技術。
|
| | | | | | | | | | | | | |
公平·價值···測量···經常性··· | | | 公平價值 |
(百萬) | 分類 | 定價類別 | 八月三號，
2019 |
| | 二月二號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
|
資產 | | | |
| | |
| | |
|
短期投資 | 現金和現金等價物 | 1級 | $ | 796 |
| | $ | 769 |
| | $ | 353 |
|
預付遠期合同 | 其他流動資產 | 1級 | 20 |
| | 19 |
| | 22 |
|
利率掉期 | 其他非流動資產 | 2級 | 108 |
| | 10 |
| | — |
|
負債 | | | |
| | |
| | |
|
利率掉期 | 其他流動負債 | 2級 | — |
| | 3 |
| | 7 |
|
利率掉期 | 其他非流動負債 | 2級 | — |
| | — |
| | 2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未按公允價值計量的重大金融工具(a)
(百萬) | 2019年8月3日 | | 2019年2月2號 | | 2018年8月4日 |
攜載 數量 |
| 公平 價值 |
| | 攜載 數量 |
| 公平 價值 |
| | 攜載 數量 |
| 公平 價值 |
|
長期債務，包括流動部分(b) | $ | 10,244 |
| $ | 11,635 |
| | $ | 10,247 |
| $ | 10,808 |
| | $ | 10,243 |
| $ | 10,682 |
|
| |
(a) | 由於其短期性質，某些其他流動資產、商業票據、應付帳款以及某些應計和其他流動負債的賬面金額接近公允價值。 |
| |
(b) | 債務的公允價值通常使用基於相同或類似類型金融工具的當前市場利率的貼現現金流量分析來計量，並將被歸類為第2級。這些金額不包括商業票據、未攤銷掉期估值調整和租賃負債。 |
4. 財產和設備
當存儲性能預期、事件或環境變化(例如決定搬遷或關閉商店或配送中心、停止項目或進行重大軟件更改)表明資產的賬面價值可能無法恢復時，我們會審查長期資產的減損情況。我們確認減值費用為$10百萬和$13百萬在.期間三和六截止月份2019年8月3日分別是主要由於商店減值造成的。我們確認減值費用為$78百萬和$85百萬在.期間三和六截止月份2018年8月4日主要是由於計劃中的商店關閉。減值費用計入銷售、一般及行政費用。
5. 商業票據和長期債務
2019年3月，我們發佈了$1,000百萬的10-一年期無擔保固定利率債務3.3752019年6月，我們償還了$1,000百萬的2.3到期時無擔保固定利率債務的百分比。
我們的商業票據項目提供了短期融資的來源。在過去的六個月裏2019年8月3日，未償還的最高金額為$744百萬，而平均每日未償還金額為$74百萬加權平均年利率為2.4百分比。在過去的六個月裏2018年8月4日，未償還的最高金額為$658百萬，而平均每日未償還金額為$63百萬加權平均年利率為1.8百分比。自.起2019年8月3日，及2018年8月4日, 不餘額未清。
6. 衍生金融工具
我們的衍生工具包括用於緩解利率風險的利率掉期。因此，我們對大型全球金融機構有對手方信貸敞口，我們對其進行持續監控。附註3提供了這些工具的公允價值和分類。
2019年3月，我們進行了利率掉期，名義總金額為$1,000百萬，2019年6月，利率掉期總名義金額為$1,000百萬成熟了。自.起2019年8月3日，我們參與了利率掉期交易，名義金額總計$1,500百萬，與$1,250百萬自.起2018年8月4日。根據這些協議，我們支付可變費率並獲得固定費率。所有的協議都被指定為公允價值套期保值，並且在三和六截止月份2019年8月3日，及2018年8月4日.
|
| | | | | | | | | | | | |
模糊限制語對債務的影響 |
(百萬) | | 八月三日
2019 |
| | 二月二日，
2019 |
| | 八月四日
2018 |
|
長期債務和其他借款的當期部分 | | | | | | |
被套期保值債務的賬面金額 | | $ | — |
| | $ | 996 |
| | $ | 992 |
|
累計套期保值調整，包括在賬面金額中 | | — |
| | (3 | ) | | (7 | ) |
長期債務和其他借款 | | | | | | |
被套期保值債務的賬面金額 | | 1,600 |
| | 508 |
| | 247 |
|
累計套期保值調整，包括在賬面金額中 | | 108 |
| | 10 |
| | (2 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
模糊限制權對淨利息費用的影響 | 三個月 | | 六個月結束 |
(百萬) | 八月三日
2019 |
| | 八月四日
2018 |
| | 八月三日
2019 |
| | 八月四日
2018 |
|
公允價值套期保值在淨利息費用中確認的收益(損失) | | | | | | | |
利率互換指定為公允價值套期保值 | $ | 86 |
| | $ | 1 |
| | $ | 101 |
| | $ | (3 | ) |
對衝債務 | (86 | ) | | (1 | ) | | (101 | ) | | 3 |
|
總計 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
7. 共享回購
我們定期根據董事會授權的回購計劃，通過公開市場交易、加速股份回購(ASR)安排和其他與金融機構私下談判的交易，回購普通股。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | 六個月結束 |
(百萬，每股數據除外) | 八月三日 2019 (a) |
| | 八月四日 2018 (b) |
| 八月三日 2019 (a) |
| | 八月四日 2018 (b) |
|
購買的股份總數 | 4.3 |
| | 5.8 |
| 7.9 |
| | 12.7 |
|
每股平均支付價格 | $ | 80.02 |
| | $ | 74.31 |
| $ | 78.63 |
| | $ | 72.64 |
|
總投資 | $ | 341 |
| | $ | 431 |
| $ | 618 |
| | $ | 925 |
|
| |
(a) | 包括與2019年第一季度輸入的ASR安排相關的活動，因為最終結算髮生在2019年第二季度。根據ASR安排，我們重新購買了4.2百萬總現金投資的股份$340百萬。我們在2019年第二季度沒有達成任何新的ASR安排。 |
| |
(b) | 以下所述與2018年第二季度ASR安排相關的活動將被省略，因為截至2018年8月4日，最終結算尚未發生。 |
在.期間第二2018年第四季度，我們達成了ASR回購安排$400致$525百萬我們的普通股。根據協議，我們付了$525百萬並收到了初步交付的4.6百萬股票，這是退休的，導致了$355百萬扣除留存收益。自.起2018年8月4日, $170百萬作為額外實收資本的減少而包括在內。在2018年第三季度最終結算後，我們收到了額外的0.2百萬已退休的股票，以及$125百萬未以股份結算的餘款。總體而言，我們重新購買了4.8百萬ASR安排下的股票，總現金投資為$400百萬 ($83.88每股)。
8. 退休金福利
我們向符合條件的團隊成員提供養老金計劃福利。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
養老金福利費用淨額 | | 三個月結束 | | 六個月結束 |
(百萬) | 分類 | 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
| | 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
|
贏得的服務成本收益 | SG&A費用 | $ | 23 |
| | $ | 25 |
| | $ | 46 |
| | $ | 49 |
|
預計收益債務的利息成本 | 其他(收入)/費用淨額 | 37 |
| | 37 |
| | 74 |
| | 73 |
|
預期資產回報 | 其他(收入)/費用淨額 | (62 | ) | | (62 | ) | | (124 | ) | | (123 | ) |
損失攤銷 | 其他(收入)/費用淨額 | 16 |
| | 20 |
| | 31 |
| | 41 |
|
前期服務成本攤銷 | 其他(收入)/費用淨額 | (3 | ) | | (3 | ) | | (5 | ) | | (6 | ) |
結算費用 | 其他(收入)/費用淨額 | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
總計 | | $ | 11 |
| | $ | 20 |
| | $ | 22 |
| | $ | 37 |
|
9. 累計其他綜合(損失) /收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 現金流 籬笆 |
| | 通貨 翻譯 調整，調整 |
| | 養卹金 |
| | 總計 |
|
2019年2月2號 | $ | (13 | ) | | $ | (20 | ) | | $ | (772 | ) | | $ | (805 | ) |
重新分類前的其他綜合收入，税後淨值 | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
從AOCI重新分類的金額，税後淨值 | — |
| | — |
| | 20 |
| | 20 |
|
2019年8月3日 | $ | (13 | ) | | $ | (17 | ) | | $ | (752 | ) | | $ | (782 | ) |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
執行摘要
第二季2019包括以下值得注意的項目：
| |
• | 持續經營的每股收益和調整後的每股收益為$1.82. |
| |
• | 總收入增加3.6%受可比銷售增長和新店銷售的推動。 |
| |
• | 可比銷售額增加3.4百分比，由2.4%流量增加。 |
| |
◦ | 數字渠道銷售增加34%，貢獻1.8可比銷售增長的百分比。 |
| |
• | 營業收入13.24億美元是16.9%高於上一年同期的可比水平。 |
銷售額為181.83億美元在過去的三個月裏2019年8月3日，增加6.31億美元，或3.6百分比，與上一年同期相比。持續經營提供的經營現金流是28.1億美元為.六截止月份2019年8月3日，一種增額的8700萬美元，或3.2%自27.23億美元為.六截止月份2018年8月4日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持續運營的每股收益 | 三個月結束 | | |
| | 六個月結束 | | |
|
八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
| | 變化 |
| | 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
| | 變化 |
|
稀釋後每股收益 | $ | 1.82 |
| | $ | 1.49 |
| | 22.0 | % | | $ | 3.34 |
| | $ | 2.81 |
| | 18.7 | % |
調整數 | — |
| | (0.02 | ) | | | | — |
| | (0.03 | ) | | |
|
調整後稀釋每股收益 | $ | 1.82 |
| | $ | 1.47 |
| | 23.9 | % | | $ | 3.34 |
| | $ | 2.78 |
| | 20.1 | % |
注：由於四捨五入，？金額可能不會英尺。持續經營的調整後稀釋每股收益(調整後每股收益)是一種非GAAP衡量標準，不包括某些項目的影響。管理層認為，調整後的每股收益有助於提供我們持續經營結果的逐期比較。非GAAP財務指標與GAAP指標的對賬情況見第17頁。
在過去12個月結束時2019年8月3日，持續經營投資資本的税後回報(ROIC)為15.2百分比，與16.0截至過去12個月的百分比2018年8月4日。排除2017年“減税和就業法案”(Tax Act)的離散影響，ROIC是15.0百分比和14.2%在過去12個月結束時2019年8月3日，及2018年8月4日分別為。ROIC的計算在第18頁提供。
操作結果分析
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | |
| | 六個月結束 | | |
|
(百萬美元) | 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
| | 變化 |
| | 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
| | 變化 |
|
銷貨 | $ | 18,183 |
| | $ | 17,552 |
| | 3.6 | % | | $ | 35,584 |
| | $ | 34,108 |
| | 4.3 | % |
其他收入 | 239 |
| | 224 |
| | 6.3 |
| | 465 |
| | 450 |
| | 3.4 |
|
總收入 | 18,422 |
| | 17,776 |
| | 3.6 |
| | 36,049 |
| | 34,558 |
| | 4.3 |
|
銷售成本 | 12,625 |
| | 12,239 |
| | 3.1 |
| | 24,874 |
| | 23,865 |
| | 4.2 |
|
銷售，一般和管理費用 | 3,912 |
| | 3,865 |
| | 1.2 |
| | 7,575 |
| | 7,410 |
| | 2.2 |
|
折舊和攤銷(不包括在銷售成本中的折舊) | 561 |
| | 539 |
| | 4.1 |
| | 1,142 |
| | 1,109 |
| | 3.0 |
|
營業收入 | $ | 1,324 |
| | $ | 1,133 |
| | 16.9 | % | | $ | 2,458 |
| | $ | 2,174 |
| | 13.1 | % |
|
| | | | | | | | | | | |
速率分析 | 三個月 | | 六個月結束 |
| 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
| | 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
|
毛利率 | 30.6 | % | | 30.3 | % | | 30.1 | % | | 30.0 | % |
SG&A費用費率 | 21.2 |
| | 21.7 |
| | 21.0 |
| | 21.4 |
|
折舊和攤銷(不包括在銷售成本中的折舊)費用率 | 3.0 |
| | 3.0 |
| | 3.2 |
| | 3.2 |
|
營業收入利潤率 | 7.2 |
| | 6.4 |
| | 6.8 |
| | 6.3 |
|
注：毛利率按毛利率(銷售額減去銷售成本)除以銷售額計算。所有其他税率的計算方法是將適用金額除以總收入。
銷貨
銷售包括所有商品銷售，預期退貨淨額和禮品卡破損。可比銷售額是一種衡量指標，通過衡量一段時期的銷售額變化來突出我們商店和數字渠道的表現，而這一時期與上一年相當長度的可比時期相比。可比較的銷售包括所有銷售，除了開業不到13個月的商店的銷售，我們擁有不到13個月的數字收購，已經關閉的商店，以及我們不再運營的數字收購。可比較的銷售指標在整個零售業中各不相同。因此，我們的可比銷售計算不一定與其他公司報告的類似標題的衡量標準相比較。數字起源的銷售包括通過移動應用程序和我們的網站發起的所有銷售。我們的商店完成大多數數字起源的銷售，包括從商店發貨到客人，商店接送或開車，以及通過我們的全資子公司Shipt送貨。數字起源的銷售也可以通過我們的配送中心、我們的供應商或其他第三方來完成。
年銷售額的增長三和六截止月份2019年8月3日，是由於可比銷售額增加了3.4%和4.1%和新店的貢獻。
|
| | | | | | | | | | | |
可比銷售 | 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
| | 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
|
可比銷售變化 | 3.4 | % | | 6.5 | % | | 4.1 | % | | 4.8 | % |
可比銷售額變化的驅動因素 | |
| | |
| | |
| | |
|
交易數量 | 2.4 |
| | 6.4 |
| | 3.3 |
| | 5.0 |
|
平均交易金額 | 0.9 |
| | 0.1 |
| | 0.7 |
| | (0.3 | ) |
注：由於四捨五入，金額可能不會英尺。
|
| | | | | | | | | | | |
對可比銷售額變化的貢獻 | 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
| | 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
|
商店渠道可比銷售變化 | 1.5 | % | | 4.9 | % | | 2.1 | % | | 3.4 | % |
數字渠道對可比銷售變化的貢獻 | 1.8 |
| | 1.5 |
| | 1.9 |
| | 1.3 |
|
總可比銷售變化 | 3.4 | % | | 6.5 | % | | 4.1 | % | | 4.8 | % |
注：由於四捨五入，金額可能不會英尺。
|
| | | | | | | | | | | |
銷售部^ | 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
| | 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
|
商店起源 | 92.7 | % | | 94.4 | % | | 92.8 | % | | 94.6 | % |
數字起源 | 7.3 |
| | 5.6 |
| | 7.2 |
| | 5.4 |
|
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
合併財務報表附註2按產品類別提供銷售情況。一系列廣泛的宏觀經濟、競爭和消費者行為因素以及銷售組合和銷售轉移到新商店的集體交互作用，使得銷售指標的進一步分析變得不可行。
我們監控使用RED卡(REDcard滲透率)支付的購買百分比，因為我們的內部分析表明，RED卡上的增量購買中有意義的部分也是Target的增量銷售。當客人在Target使用RED卡時，幾乎所有購買都可以獲得5%的折扣。
|
| | | | | | | | | | | |
RED卡穿透 | 三個月 | | 六個月結束 |
| 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
| | 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
|
目標借記卡 | 12.5 | % | | 13.0 | % | | 12.8 | % | | 13.2 | % |
目標信用卡 | 10.7 |
| | 10.9 |
| | 10.6 |
| | 10.8 |
|
RED卡總滲透率 | 23.2 | % | | 23.9 | % | | 23.4 | % | | 24.0 | % |
注：由於四捨五入，金額可能不會英尺。
毛利率
為.三和六截止月份2019年8月3日，我們的毛利率是30.6百分比和30.1%，分別與30.3百分比和30.0%分別在去年的可比期。增加的主要原因是商品銷售努力優化成本、定價、促銷和分類，再加上有利的類別銷售組合，數字履行和供應鏈成本的增加部分抵消了這一增長。
銷售、一般和管理費用費率
為.三和六截止月份2019年8月3日，我們的SG&A費用比率為21.2百分比和21.0%，分別與21.7百分比和21.4%分別在去年的可比期。減少反映了2019年減損費用的降低，某些費用的時間安排，以及其他廣泛的成本節約。在截至2019年8月3日的三個月和六個月，商店的勞動生產率抵消了工資增長的壓力。
存儲數據
|
| | | | | | | | | | | |
商店數量的變化 | 三個月 | | 六個月結束 |
| 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
| | 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
|
開始存儲計數 | 1,851 |
| | 1,829 |
| | 1,844 |
| | 1,822 |
|
開封 | 4 |
| | 6 |
| | 11 |
| | 13 |
|
關着的不營業的 | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) | | — |
|
結束存儲計數 | 1,853 |
| | 1,835 |
| | 1,853 |
| | 1,835 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
商店數量和
零售平方英尺 | 商店數量 | | 零售平方英尺 (a) |
八月三號，
2019 |
| 二月二號，
2019 |
| 八月四號，
2018 |
| | 八月三號，
2019 |
| 二月二號，
2019 |
| 八月四號，
2018 |
|
170，000或以上英國“金融時報” | 272 |
| 272 |
| 274 |
| | 48,619 |
| 48,604 |
| 48,952 |
|
50,000 to 169,999 sq. ft. | 1,499 |
| 1,501 |
| 1,502 |
| | 188,711 |
| 188,900 |
| 189,258 |
|
49，999或更少的面積英國“金融時報” | 82 |
| 71 |
| 59 |
| | 2,357 |
| 2,077 |
| 1,644 |
|
總計 | 1,853 |
| 1,844 |
| 1,835 |
| | 239,687 |
| 239,581 |
| 239,854 |
|
(a) 以千為單位，反映了辦公室、配送中心和空置空間的總面積減少。
其他性能因素
淨利息費用
持續經營的淨利息支出是1.2億美元和2.46億美元為.三和六截止月份2019年8月3日分別，和1.15億美元和2.37億美元為.三和六截止月份2018年8月4日分別為。增加的原因是截至三個月和六個月的平均債務餘額較高2019年8月3日，與上一年同期相比。
所得税準備
我們持續經營的有效所得税税率三和六截止月份2019年8月3日vt.，是.23.0%和22.7%，分別與21.8百分比和22.2%分別為去年同期的可比期。截至2018年8月4日的三個月和六個月的實際所得税税率包括解決某些與本期經營無關的所得税事項的好處。
非GAAP財務措施與GAAP措施的協調
為了提供更多的透明度，我們已經披露了非GAAP調整後的持續業務的每股稀釋收益(調整後的每股收益)。此指標不包括下面列出的某些項目。我們相信，這些信息在提供我們持續經營結果的逐期比較時是有用的。此措施不符合或替代美國普遍接受的會計原則。(GAAP)。最具可比性的GAAP衡量標準是稀釋後的持續經營每股收益。調整後的每股收益不應單獨考慮或作為GAAP下報告的結果分析的替代。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的每股收益，從而限制了衡量標準與其他公司進行比較的有用性。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 |
| | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
(百萬，每股數據除外) | | 税前 |
| | 税後淨額 |
| | 每股金額 |
| | 税前 |
| | 税後淨額 |
| | 每股金額 |
|
GAAP稀釋了持續經營的每股收益 | | | | | | $ | 1.82 |
| | | | | | $ | 1.49 |
|
調整數 | | | | | | | | | | | | |
所得税事項(a) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12 | ) | | (0.02 | ) |
持續經營的調整後稀釋每股收益 | | | | | | $ | 1.82 |
| | | | | | $ | 1.47 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月結束 |
| | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
(百萬，每股數據除外) | | 税前 |
| | 税後淨額 |
| | 每股金額 |
| | 税前 |
| | 税後淨額 |
| | 每股金額 |
|
GAAP稀釋了持續經營的每股收益 | | | | | | $ | 3.34 |
| | | | | | $ | 2.81 |
|
調整數 | | | | | | | | | | | | |
所得税事項(a) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18 | ) | | (0.03 | ) |
持續經營的調整後稀釋每股收益 | | | | | | $ | 3.34 |
| | | | | | $ | 2.78 |
|
注：由於四捨五入，金額可能不會英尺。
| |
(a) | 代表解決某些與本期業務無關的所得税事項所帶來的好處。 |
利息支出和所得税(EBIT)前持續業務的收益以及利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)是非GAAP財務指標，我們認為，這些指標通過排除税收管轄範圍和結構、債務水平以及EBITDA、資本投資的差異的影響，提供了有關我們與競爭對手相比的運營效率的有意義的信息。這些措施不符合公認會計原則，也不是公認會計原則的替代。最具可比性的GAAP衡量標準是持續經營的淨收益。EBIT和EBITDA不應單獨考慮或作為GAAP下報告的結果分析的替代。其他公司可能會以不同的方式計算EBIT和EBITDA，從而限制了該指標與其他公司進行比較的有用性。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
EBIT和EBITDA | | 三個月結束 | | | | 六個月結束 | | |
(以百萬美元為單位)^(未經審計) | | 八月三號，
2019 | | 八月四號，
2018 | | 變化 | | 八月三號，
2019 | | 八月四號，
2018 | | 變化 |
持續經營的淨收益 | | $ | 938 |
| | $ | 799 |
| | 17.4 | % | | $ | 1,730 |
| | $ | 1,516 |
| | 14.1 | % |
+所得税準備金 | | 279 |
| | 223 |
| | 25.2 |
| | 509 |
| | 433 |
| | 17.5 |
|
+利息支出淨額 | | 120 |
| | 115 |
| | 4.3 |
| | 246 |
| | 237 |
| | 3.8 |
|
EBIT | | $ | 1,337 |
| | $ | 1,137 |
| | 17.6 | % | | $ | 2,485 |
| | $ | 2,186 |
| | 13.6 | % |
+折舊和攤銷總額(a) | | 624 |
| | 603 |
| | 3.5 |
| | 1,267 |
| | 1,234 |
| | 2.7 |
|
EBITDA | | $ | 1,961 |
| | $ | 1,740 |
| | 12.7 | % | | $ | 3,752 |
| | $ | 3,420 |
| | 9.7 | % |
| |
(a) | 表示總折舊和攤銷，包括折舊和攤銷以及銷售成本內分類的金額。 |
我們還披露了税後ROIC，這是一個基於GAAP信息的比率。我們相信，這一衡量標準有助於評估我們的資本配置隨時間推移的有效性。其他公司可能會以不同的方式計算ROIC，從而限制了該指標與其他公司進行比較的有用性。
|
| | | | | | | | | | | | |
投資資本税後回報 | | |
(百萬美元) | | | | |
| | 過去12個月 | | |
分子 | | 八月三號，
2019 |
| | 八月四日 2018 (a) |
| | |
營業收入 | | $ | 4,395 |
| | $ | 4,150 |
| | |
+其他收入淨額/(費用) | | 42 |
| | 41 |
| | |
EBIT | | 4,437 |
| | 4,191 |
| | |
+經營租賃利息(b) | | 85 |
| | 81 |
| | |
-所得税(c)(d) | | 937 |
| | 589 |
| | |
税後淨營業利潤 | | $ | 3,585 |
| | $ | 3,683 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | |
分母 | | 八月三號，
2019 |
| | 八月四號，
2018 |
| | 7月29日
2017 |
|
長期債務和其他借款的當期部分 | | $ | 1,153 |
| | $ | 1,044 |
| | $ | 1,365 |
|
+長期債務的非流動部分 | | 10,365 |
| | 10,108 |
| | 10,706 |
|
+股東權益 | | 11,836 |
| | 11,167 |
| | 11,055 |
|
+經營租賃負債(e) | | 2,285 |
| | 2,183 |
| | 2,032 |
|
-現金和現金等價物 | | 1,656 |
| | 1,180 |
| | 2,291 |
|
-非連續性業務的淨資產(f) | | — |
| | — |
| | 10 |
|
投入資本 | | $ | 23,983 |
| | $ | 23,322 |
| | $ | 22,857 |
|
平均投資資本(g) | | $ | 23,652 |
| | $ | 23,090 |
| | |
|
| | | | | | | | |
投資資本税後回報(d) | | 15.2 | % | | 16.0 | % | | |
投資資本税後回報不包括税法的離散影響(d) | | 15.0 | % | | 14.2 | % | | |
| |
(b) | 代表如果我們的經營租賃項下的物業作為融資租賃擁有或入賬，我們將產生的假設利息開支驅動的營業收入的增加。使用每個租賃的貼現率計算，並作為SG&A費用中租金費用的組成部分記錄。營業租賃利息在ROIC計算中重新加入營業收入，以控制我們與競爭對手之間資本結構的差異。 |
| |
(c) | 使用持續經營的實際税率計算，這些税率為20.7%和13.8%在過去12個月結束時2019年8月3日，及2018年8月4日分別為。在過去12個月結束時2019年8月3日，及2018年8月4日，包括税收影響9.19億美元和5.78億美元分別與EBIT相關，和1800萬美元和1100萬美元分別與經營租賃利息有關。 |
| |
(d) | 過去12個月的實際税率2019年8月3日，及2018年8月4日，包括分別與税法相關的3600萬美元和3.43億美元的離散税收優惠。 |
| |
(e) | 包括在應計及其他流動負債及非流動營運租賃負債內的短期及長期營運租賃負債總額。 |
| |
(g) | 基於當期期末的投資資本和可比前期期末的投資資本的平均值。 |
財務狀況分析
流動性與資本資源
我們的現金和現金等價物餘額是16.56億美元, 15.56億美元，及11.8億美元在…2019年8月3日, 2019年2月2號，及2018年8月4日分別為。我們的現金和現金等價物餘額包括短期投資7.96億美元, 7.69億美元，及3.53億美元自.起2019年8月3日, 2019年2月2號，及2018年8月4日分別為。我們的投資政策旨在保護短期投資的本金和流動性。這項政策允許投資於大型貨幣市場基金或在60天或更短時間內到期的高評級直接短期工具。我們還對我們對個別基金或工具的投資設置美元限制。
資本配置
我們根據以下優先事項遵循紀律和平衡的資本配置方法，按重要性排序：第一，我們充分投資機會，以盈利增長我們的業務，創造可持續的長期價值，並保持我們目前的運營和資產；第二，我們保持有競爭力的季度股息並尋求每年增長；最後，我們通過在我們的信用評級目標範圍內回購股份向股東返還任何多餘的現金。
營業現金流量
持續經營提供的經營現金流是28.1億美元為.六截止月份2019年8月3日，與27.23億美元截至2018年8月4日的六個月。增額由於截至六個月的淨收益較高2019年8月3日與上年同期相比，2018年庫存水平上升導致2019年應付賬款的現金結算增加，部分抵消了這一影響。
盤存
庫存是91.22億美元自.起2019年8月3日，與94.97億美元和91.12億美元在…2019年2月2號，及2018年8月4日分別為。從2019年2月2日開始減少，反映了較高的年終庫存水平的減少。
分紅
我們總共支付了股息3.28億美元 ($0.64每股)和6.58億美元 ($1.28每股)三和六截止月份2019年8月3日分別，和3.3億美元 ($0.62每股)和6.65億美元 ($1.24每股)三和六截止月份2018年8月4日每股分別增加3.2百分比。我們宣佈分紅總額3.41億美元 ($0.66每股)第二四分之一2019，每股增加3.1超過百分比3.4億美元 ($0.64每股)宣佈的股息第二四分之一2018。自1967年首次公開募股以來，我們每個季度都會支付股息，我們打算在未來繼續這樣做。
共享回購
我們通過股份回購向股東返還了3.41億美元和6.18億美元三和六截止月份2019年8月3日。有關更多信息，請參見本季度報告的第二部分Form 10-Q和合並財務報表附註7。
融資
我們的融資戰略是確保流動性和資本市場準入，保持債務期限的平衡，並管理我們對浮動利率波動的淨敞口。在這些參數範圍內，我們力求將借款成本降至最低。我們進入長期債務和商業票據市場的能力為我們提供了充足的流動性來源。我們能否繼續進入這些市場取決於多個因素，包括債務資本市場的狀況，我們的經營業績，以及保持強勁的信用評級。自.起2019年8月3日，我們的信用評級如下：
|
| | | |
信用評級 | 穆迪 | 標準^和^Poor‘s | 惠譽 |
長期債務 | A2 | A | A- |
商業票據 | P-1 | A-1 | F1 |
如果我們的信用評級被降低，我們進入債務市場的能力，我們的資金成本，以及新債務發行的其他條款可能會受到不利影響。每個信用評級機構定期審查其評級，不能保證我們目前的信用評級將保持如上所述。在截至2019年8月3日的三個月中，惠譽將我們的商業票據評級從F2上調至F1。
2019年3月，我們發佈了10億美元2019年6月，我們償還了債務10億美元到期的債務。綜合財務報表附註5和6提供了其他信息。
我們通過一項承諾的25億美元循環信貸安排，通過一組銀行獲得額外的流動性。2018年10月，我們將此信貸安排延長一年，至2023年10月。在此期間的任何時候都沒有未付餘額2019或2018.
我們的大多數長期債務都包含與擔保債務水平相關的契約。除了有擔保的債務水平契約外，我們的信貸工具還包含債務槓桿契約。我們現正遵守這些公約，並預期會繼續遵守這些公約。此外，截至2019年8月3日沒有票據或債權證包含要求在信用評級下調時加速付款的條款，除非某些未償票據允許票據持有人在彼此的幾個月內相互經歷(I)控制權變更；以及(Ii)我們的長期信用評級被下調，由此產生的評級為非投資級，或者我們的長期信用評級被置於可能的降低之上，這些評級隨後被下調，由此產生的評級為非投資級，則允許票據持有人向我們提交票據。
我們相信，在可預見的未來，我們的流動性來源將繼續足夠維持運營，為預期的擴張和戰略舉措提供資金，為債務到期提供資金，支付股息，並根據我們的股票回購計劃執行購買。我們繼續期待獲得充足的商業票據和長期融資。
合同義務和承諾
截至本報告日期，除綜合財務報表附註5中討論的新借款外，我們的合同債務和日常業務以外的承諾沒有重大變化，因為2019年2月2號，如我們的報告所述2018表格10-K
新會計公告
我們不期望任何最近發佈的會計聲明對我們的財務報表產生實質性影響。
前瞻性陳述
本報告包含基於我們目前的假設和預期的前瞻性陳述。這些陳述通常伴隨着“期望”、“可能”、“相信”、“將”、“可能”、“預期”或類似的詞語。本報告中的主要前瞻性陳述包括：我們的財務業績、與我們的流動性來源相關的充分性和成本的陳述、債務到期日的資金籌措、我們股票回購計劃的繼續執行、我們預期的資本支出和新的租賃承諾、預期的債務契約遵守情況、新的會計聲明的預期影響、我們關於未來股息的意向、計劃資產的預期回報、我們針對索賠、訴訟和税務問題解決的儲備的預期結果和充分性、信息技術系統變化的預期影響。
所有這些前瞻性陳述都旨在享受1995年“私人證券訴訟改革法”(經修訂)中所載前瞻性陳述的安全港的保護。雖然我們相信前瞻性陳述有合理的基礎，但我們的實際結果可能會有很大的不同。可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述不同的最重要的因素在我們對截至會計年度的報表10-K表格的1A項中的風險因素的描述中有所闡述2019年2月2號，應與本報告中的前瞻性陳述一起閲讀。前瞻性陳述僅限於它們發表之日，我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
對於截至本財年的財務年度，我們的主要風險暴露或市場風險管理沒有重大變化，與我們的Form 10-K中披露的風險相比，我們的主要風險敞口或市場風險管理沒有實質性變化2019年2月2號.
項目4.控制和程序
財務報告內部控制的變化
在最近完成的財務季度中，我們信息技術系統的以下變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響：
| |
• | 我們正在將許多基於大型機的系統和中間件產品廣泛地多年遷移到現代平臺，包括支持庫存和供應鏈相關交易的系統和流程。 |
在最近完成的財務季度中，我們對財務報告的內部控制沒有其他變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能產生實質性影響。
對披露控制和程序的評價
在本季度報告所涵蓋的期間結束時，我們在監督下，在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的參與下，根據1934年修訂的“證券交易法”(Exchange Act)的規則“13a-15”和“15d-15”，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。披露控制和程序由“交易法”的規則13a-15(E)和15d-15(E)定義為控制和其他程序，旨在確保我們根據“交易法”向證券交易委員會(SEC)提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們在根據“交換法”提交的報告中要求披露的信息積累起來，並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和主要財務人員，或執行類似職能的人(視情況而定)，以便及時就要求的披露作出決定。
第二部分其他信息
項目1.法律程序
根據S-K法規第103條，沒有要求作出迴應，也沒有任何先前報告的法律程序的任何實質性進展。
第1A項危險因素
截至本財年，我們在Form 10-K的年度報告中描述的風險因素沒有重大變化2019年2月2號.
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
2016年9月20日，我們的董事會批准了一項50億美元的股份回購計劃。我們在2016年第四季度開始根據這一授權回購股票。股票回購計劃沒有規定的到期日。根據該計劃，我們通過以下方式回購了5640萬股普通股2019年8月3日平均價格為70.46美元，總投資為40億美元。下表列出了截至三個月內目標普通股購買量的信息2019年8月3日，Target或Target的任何“關聯購買者”，如Exchange Act下規則10b-18(A)(3)所定義。
|
| | | | | | | | | | | | | |
週期 | 總計？數 的股份 購得 |
| | 平均值 價格 付費每份 分享 |
| | 總計^個數^ 購買股票 作為^公開宣佈的^程序的^部分^ |
| | 美元··價值··· 股票#月 然而，購買了 在公開宣佈的項目下 |
|
2019年5月5日至2019年6月1日 | | | | | | | |
公開市場和私下談判採購 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 964,936,694 |
|
2019年6月2日至2019年7月6日 | | | | | | | |
2019年4月ASR(a) | 1,235,450 |
| | 80.21 |
| | 1,235,450 |
| | 1,025,219,743 |
|
2019年7月7日至2019年8月3日 | | | | | | | |
公開市場和私下談判採購(b) | 20,000 |
| | 41.13 |
| | 20,000 |
| | 1,024,397,045 |
|
總計 | 1,255,450 |
| | $ | 79.59 |
| | 1,255,450 |
| | $ | 1,024,397,045 |
|
| |
(a) | 代表2019年第一季度啟動的加速股份回購(ASR)協議最終結算時收到的增量股份。 |
| |
(b) | 代表通過2008年第三季度啟動的預付遠期合同的部分結算而退休的股份。 |
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.展品
|
| | |
(3)A | | 修改和恢復的公司章程(經2010年6月9日修訂) (1) |
| | |
(3)B | | 附例(經修訂至2015年11月11日) (2) |
| | |
(31)A | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節對首席執行官的認證 |
| | |
(31)B | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節對首席財務官的證明 |
| | |
(32)A | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節，根據18U.S.C.§1350通過的首席執行官證明 |
| | |
(32)B | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節通過的根據18U.S.C.第(1350)節通過的首席財務官證明 |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔 |
| | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構 |
| | |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
| | |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
| | |
101.實驗室 | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
| | |
101.PRE | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase |
(1) 通過引用註冊人的Form Worl8-K報告的附件^(3)A併入2010年6月#月10日提交的報告。
(2) 通過引用2015年11月12日提交的註冊人的Form Worl8-K報告的附件(3)A併入。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | | |
| 目標公司 |
| |
| |
日期：2019年8月30日 | 依據： | /s/Cathy R.Smith |
| | 凱西·R·史密斯 |
| | 執行副總裁和 |
| | 首席財務官 |
| | (妥為授權的人員及 |
| | 首席財務官) |
| | | |
| | /s/羅伯特·M·哈里森(Robert M.Harrison) |
| | | 羅伯特·M·哈里森 |
| | | 高級副總裁，首席會計官 |
| | | 和控制器 |
| | | |
| | | |
| | | |
