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​

​

美國

證券交易委員會

哥倫比亞特區華盛頓20549

形式10-Q

 

(馬克一)

☒根據1934年證券交易所法案第13或15(D)條發佈的季度報告

截至季度末的季度期間July 28, 2019

或

☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_的過渡期

 

委員會檔案編號：1-4121

 

迪爾？&？公司

(註冊人的準確姓名如其章程所指明)

​

​

​

特拉華州
(成立為法團的國家)

​

36-2382580
(國税局僱主識別號碼)

​

一個John Deere地點

莫林, 伊利諾伊州61265

(主要行政機關地址)

電話號碼：(309) 765-8000

​

​

根據該法第12(B)條登記的證券：

​

​

​

​

​

​

每一類的名稱

​

貿易符號

​

每間交易所的註冊名稱

​

普通股，面值1美元

​

德

​

紐約證券交易所

​

2022年到期的8.5%債券

​

DE22

​

紐約證券交易所

​

6.55%2028年到期的債券

​

DE28

​

紐約證券交易所

​

​

用複選標記表示註冊人是否：(1)在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。

是 ☒ 沒有 ☐

 

用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。

是 ☒ 沒有 ☐

 

用複選標記表示註冊者是大型加速檔案器、非加速檔案器、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速提交人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

 

大型加速濾波器

☒

加速填報器

☐

非加速報税器

☐

小型報表公司

☐

​

新興成長型公司

☐

 

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐

​

用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。

是☐ No ☒

 

At July 28, 2019, 314,872,834註冊人的普通股，面值1美元，已發行。

​

​

​

​

​

​

​

第一部分財務信息

​

​

​

​

​

​

​

​

項目1.^財務報表

​

​

​

​

​

​

​

迪爾公司(&C)

​

​

​

​

​

​

​

綜合收益表

​

​

​

​

​

​

​

截至2018年7月28日、2019年和7月29日的三個月

​

​

​

​

​

​

​

(以百萬美元和股份為單位，每股金額除外)未經審計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2019

​

2018

 

淨銷售額和收入

​

​

​

​

​

​

​

淨銷售額

​

$

8,969

​

$

9,286

​

財政和利息收入

​

​

884

​

 

786

​

其他收入

​

​

183

​

 

236

​

總計

​

​

10,036

​

 

10,308

​

​

​

​

​

​

​

​

​

費用及開支

​

​

​

​

​

​

​

銷售成本

​

​

6,870

​

 

7,152

​

研究開發費用

​

​

431

​

 

416

​

銷售、行政和一般費用

​

​

896

​

 

913

​

利息費用

​

​

374

​

 

291

​

其他營業費用

​

​

352

​

 

346

​

總計

​

​

8,923

​

 

9,118

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合併集團所得税前收入

​

​

1,113

​

 

1,190

​

所得税準備金

​

​

221

​

 

289

​

合併集團收入

​

​

892

​

 

901

​

未合併關聯公司收入中的權益

​

​

7

​

 

10

​

淨收入

​

​

899

​

 

911

​

減去：非控股權益的淨收入

​

​

​

​

 

1

​

Deere&Company的淨收入

​

$

899

​

$

910

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股數據

​

​

​

​

​

​

​

基本型

​

$

2.84

​

$

2.81

​

稀釋

​

$

2.81

​

$

2.78

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未完成的平均股票

​

​

​

​

​

​

​

基本型

​

​

315.9

​

​

323.5

​

稀釋

​

​

319.8

​

​

328.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

見中期合併財務報表簡明附註。

​

2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

迪爾公司(&C)

​

​

​

​

​

​

​

綜合全面收益表

​

​

​

​

​

​

​

截至2018年7月28日、2019年和7月29日的三個月

​

​

​

​

​

​

​

(百萬美元)未經審計

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2019

    

2018

 

​

​

​

​

​

​

​

 

淨收入

 

$

899

​

$

911

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他綜合收入(虧損)，扣除所得税

​

​

​

​

​

​

​

退休福利調整

​

​

15

​

 

40

​

累積平移調整

​

​

26

​

 

(421)

​

衍生工具未實現損失

​

​

(22)

​

 

(1)

​

未實現的債務證券收益

​

​

10

​

 

1

​

其他綜合收入(虧損)，扣除所得税

​

​

29

​

 

(381)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合併集團綜合收益

​

​

928

​

 

530

​

減去：歸因於非控股權益的綜合收入

​

​

​

​

 

​

​

迪爾公司的綜合收益

 

$

928

​

$

530

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

見中期合併財務報表簡明附註。

​

​

3

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

迪爾公司(&C)

​

​

​

​

​

​

​

綜合收益表

​

​

​

​

​

​

​

截至2018年7月28日、2019年和7月29日的九個月

​

​

​

​

​

​

​

(以百萬美元和股份為單位，每股金額除外)未經審計

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2019

    

2018

 

淨銷售額和收入

​

​

​

​

​

​

​

淨銷售額

 

$

26,182

​

$

25,007

​

財政和利息收入

​

​

2,537

​

 

2,263

​

其他收入

​

​

643

​

 

672

​

總計

​

​

29,362

​

 

27,942

​

​

​

​

​

​

​

​

​

費用及開支

​

​

​

​

​

​

​

銷售成本

​

​

20,056

​

 

19,190

​

研究開發費用

​

​

1,295

​

 

1,188

​

銷售、行政和一般費用

​

​

2,607

​

 

2,557

​

利息費用

​

​

1,078

​

 

881

​

其他營業費用

​

​

1,063

​

 

1,034

​

總計

​

​

26,099

​

 

24,850

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合併集團所得税前收入

​

​

3,263

​

 

3,092

​

所得税準備金

​

​

748

​

 

1,524

​

合併集團收入

​

​

2,515

​

 

1,568

​

未合併關聯公司收入中的權益

​

​

20

​

 

18

​

淨收入

​

​

2,535

​

 

1,586

​

減去：非控股權益的淨收入

​

​

3

​

 

2

​

Deere&Company的淨收入

 

$

2,532

​

$

1,584

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股數據

​

​

​

​

​

​

​

基本型

 

$

7.98

​

$

4.90

​

稀釋

 

$

7.87

​

$

4.82

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未完成的平均股票

​

​

​

​

​

​

​

基本型

​

​

317.3

​

 

323.4

​

稀釋

​

​

321.5

​

 

328.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

見中期合併財務報表簡明附註。

​

​

4

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

迪爾公司(&C)

​

​

​

​

​

​

​

綜合全面收益表

​

​

​

​

​

​

​

截至2018年7月28日、2019年和7月29日的九個月

​

​

​

​

​

​

​

(百萬美元)未經審計

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2019

    

2018

 

​

​

​

​

​

​

​

 

淨收入

 

$

2,535

​

$

1,586

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他綜合收入(虧損)，扣除所得税

​

​

​

​

​

​

​

退休福利調整

​

​

84

​

 

205

​

累積平移調整

​

​

(218)

​

 

(197)

​

衍生品未實現的收益(損失)

​

​

(37)

​

 

10

​

債務證券的未實現收益(損失)

​

​

25

​

 

(8)

​

其他綜合收入(虧損)，扣除所得税

​

​

(146)

​

 

10

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合併集團綜合收益

​

​

2,389

​

 

1,596

​

減去：歸因於非控股權益的綜合收入

​

​

3

​

 

1

​

迪爾公司的綜合收益

 

$

2,386

​

$

1,595

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

見中期合併財務報表簡明附註。

​

​

5

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

迪爾公司(&C)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

簡明綜合資產負債表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(百萬美元)未經審計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

七月二十八日

    

十月二十八日

    

7月29日

 

​

​

2019

​

2018

​

2018

 

資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金及現金等價物

 

$

3,383

​

$

3,904

​

$

3,923

​

有價證券

​

​

565

​

 

490

​

 

488

​

未合併附屬公司的應收賬款

​

​

54

​

 

22

​

 

28

​

貿易賬户和應收票據-淨額

​

​

6,758

​

 

5,004

​

 

6,208

​

融資應收賬款-淨額

​

​

27,049

​

 

27,054

​

 

25,213

​

融資應收賬款證券化淨額

​

​

5,200

​

 

4,022

​

 

4,662

​

其他應收款項

​

​

1,535

​

 

1,736

​

 

1,300

​

經營租賃設備-淨額

​

​

7,269

​

 

7,165

​

 

6,805

​

盤存

​

​

6,747

​

 

6,149

​

 

6,239

​

財產和設備-網絡

​

​

5,798

​

 

5,868

​

 

5,638

​

對未合併附屬公司的投資

​

​

219

​

 

207

​

 

199

​

商譽

​

​

3,013

​

 

3,101

​

 

3,047

​

其他無形資產-淨額

​

​

1,444

​

 

1,562

​

 

1,581

​

退休福利

​

​

1,431

​

 

1,298

​

 

737

​

遞延所得税

​

​

1,088

​

 

808

​

 

1,645

​

其他資產

​

​

1,977

​

 

1,718

​

 

1,677

​

總資產

 

$

73,530

​

$

70,108

​

$

69,390

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

負債與股東權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

負債

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期借款

​

$

11,142

​

$

11,062

​

$

11,004

​

短期證券化借款

​

​

5,048

​

 

3,957

​

 

4,528

​

應付未合併附屬公司

​

​

136

​

 

129

​

 

111

​

應付帳款和應計費用

​

​

9,390

​

 

10,111

​

 

9,483

​

遞延所得税

​

​

507

​

 

556

​

 

524

​

長期借款

​

​

29,242

​

 

27,237

​

 

26,838

​

退休福利及其他負債

​

​

5,781

​

 

5,751

​

 

6,522

​

負債共計

​

​

61,246

​

 

58,803

​

 

59,010

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

承諾和或有事項(附註15)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可贖回的非控制權益

​

​

14

​

​

14

​

​

14

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股東權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股，$1票面價值(2019年7月28日已發行股份-536,431,204)

​

​

4,599

​

 

4,474

​

 

4,451

​

國庫普通股

​

​

(17,121)

​

 

(16,312)

​

 

(15,814)

​

留存收益

​

​

29,369

​

 

27,553

​

 

26,272

​

累計其他綜合收益(虧損)

​

​

(4,581)

​

 

(4,427)

​

 

(4,553)

​

迪爾公司股東權益總額

​

​

12,266

​

 

11,288

​

 

10,356

​

非控制性利益

​

​

4

​

 

3

​

 

10

​

股東權益總額

​

​

12,270

​

 

11,291

​

 

10,366

​

總負債和股東權益

​

$

73,530

​

$

70,108

​

$

69,390

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

見中期合併財務報表簡明附註。

​

​

6

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

迪爾公司(&C)

​

​

​

​

​

​

​

合併現金流量表

​

​

​

​

​

​

​

截至2018年7月28日、2019年和7月29日的九個月

​

​

​

​

​

​

​

(百萬美元)未經審計

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2019

    

2018

 

經營活動現金流量

​

​

              

​

​

              

​

淨收入

 

$

2,535

​

$

1,586

​

調整淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額：

​

​

​

​

​

​

​

信貸損失準備

​

​

58

​

 

66

​

折舊及攤銷準備

​

​

1,522

​

 

1,445

​

基於份額的補償費用

​

​

63

​

 

63

​

企業銷售收益

​

​

​

​

 

(25)

​

未合併附屬公司的未分配收益

​

​

10

​

 

(10)

​

遞延所得税準備(貸方)

​

​

(332)

​

 

641

​

資產和負債的變化：

​

​

​

​

​

​

​

與銷售有關的貿易、票據和融資應收賬款

​

​

(2,206)

​

 

(2,365)

​

盤存

​

​

(1,168)

​

 

(1,539)

​

應付帳款和應計費用

​

​

(306)

​

 

213

​

應收/應收所得税

​

​

253

​

 

176

​

退休福利

​

​

40

​

 

(814)

​

其他

​

​

(65)

​

 

(109)

​

經營活動提供的現金淨額

​

​

404

​

 

(672)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資活動現金流量

​

​

​

​

​

​

​

應收款(不包括與銷售相關的應收款)

​

​

12,685

​

 

12,162

​

到期收益和有價證券銷售

​

​

72

​

 

56

​

經營租賃設備銷售收益

​

​

1,171

​

 

1,116

​

銷售收入，扣除出售的現金

​

​

​

​

 

133

​

取得的應收款成本(不包括與銷售有關的應收款)

​

​

(13,662)

​

 

(12,586)

​

收購企業，扣除收購的現金淨額

​

​

​

​

 

(5,171)

​

購買有價證券

​

​

(110)

​

 

(101)

​

購買財產和設備

​

​

(756)

​

 

(571)

​

購置經營租賃設備的成本

​

​

(1,462)

​

 

(1,428)

​

其他

​

​

(67)

​

 

(103)

​

用於投資活動的現金淨額

​

​

(2,129)

​

 

(6,493)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融資活動現金流量

​

​

​

​

​

​

​

短期借款總額增加(減少)

​

​

(336)

​

 

1,183

​

長期借款收益

​

​

7,440

​

 

5,739

​

長期借款的支付

​

​

(4,356)

​

 

(4,372)

​

發行普通股的收益

​

​

133

​

 

209

​

普通股回購

​

​

(880)

​

 

(454)

​

已支付股息

​

​

(703)

​

 

(583)

​

其他

​

​

(82)

​

 

(66)

​

籌資活動提供的現金淨額

​

​

1,216

​

 

1,656

​

​

​

​

​

​

​

​

​

匯率變動對現金、現金等價物和限制現金的影響

​

​

(24)

​

 

71

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金、現金等價物和限制現金的淨減少

​

​

(533)

​

​

(5,438)

​

期初現金、現金等價物和限制現金

​

​

4,015

​

 

9,467

​

期末現金、現金等價物和限制現金

​

$

3,482

​

$

4,029

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

見中期合併財務報表簡明附註。

​

​

7

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

迪爾公司(&C)

​

合併股東權益變動表

​

截至2018年7月28日、2019年和7月29日的三個月和九個月

​

(百萬美元)未經審計

​

​

​

​

​

​

股東權益總額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

迪爾？&？公司？股東

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累積

​

​

​

​

​

​

​

​

總計

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

​

​

​

可贖回

​

​

​

股東

​

普普通通

​

財務處

​

留用

​

綜合

​

非控制

​

​

非控制

​

​

  

權益

  

股票

  

股票

  

收益

  

收入^(虧損)

  

利益

  

  

利息

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

 

​

截至2018年7月29日的三個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平衡2018年4月29日

    

$

10,420

​

$

4,423

​

$

(15,426)

​

$

25,586

​

$

(4,173)

​

$

10

​

​

$

14

​

淨收入

​

 

911

​

​

​

​

​

​

​

​

910

​

​

​

​

​

1

​

​

​

​

​

其他綜合損失

​

 

(381)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(380)

​

​

(1)

​

​

​

​

​

回購^普通^股票

​

 

(394)

​

​

​

​

​

(394)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

重新發行庫務股

​

 

6

​

​

​

​

​

6

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

宣佈的股息

​

 

(223)

​

​

​

​

​

​

​

​

(223)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票期權和其他

​

 

27

​

​

28

​

​

​

​

​

(1)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

餘額2018年7月29日

​

$

10,366

​

$

4,451

​

$

(15,814)

​

$

26,272

​

$

(4,553)

​

$

10

​

​

$

14

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2018年7月29日的9個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

 

​

平衡10月29日，2017年

    

$

9,560

​

$

4,281

​

$

(15,461)

​

$

25,301

​

$

(4,564)

​

$

3

​

​

$

14

 

淨收入

​

 

1,585

​

​

​

​

​

​

​

​

1,584

​

​

​

​

​

1

​

​

​

1

​

其他綜合收益(虧損)

​

 

10

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

11

​

​

(1)

​

​

​

​

​

回購^普通^股票

​

 

(454)

​

​

​

​

​

(454)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

重新發行庫務股

​

 

101

​

​

​

​

​

101

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

宣佈的股息

​

 

(615)

​

​

​

​

​

​

​

​

(613)

​

​

​

​

​

(2)

​

​

​

(1)

​

收購

​

​

8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

8

​

​

​

​

​

股票期權和其他

​

 

171

​

​

170

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1

​

​

​

​

​

餘額2018年7月29日

​

$

10,366

​

$

4,451

​

$

(15,814)

​

$

26,272

​

$

(4,553)

​

$

10

​

​

$

14

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2019年7月28日的三個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

餘額2019年4月28日

​

$

11,924

​

$

4,559

​

$

(16,739)

​

$

28,709

​

$

(4,610)

​

$

5

​

​

$

14

​

淨收入

​

​

899

​

​

​

​

​

​

​

​

899

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他綜合收入

​

​

29

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

29

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股回購

​

​

(400)

​

​

​

​

​

(400)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

重新發行庫務股

​

​

18

​

​

​

​

​

18

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

宣佈的股息

​

​

(241)

​

​

​

​

​

​

​

​

(240)

​

​

​

​

​

(1)

​

​

​

​

​

股票期權和其他

​

​

41

​

​

40

​

​

​

​

​

1

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平衡7月28日，2019年

​

$

12,270

​

$

4,599

​

$

(17,121)

​

$

29,369

​

$

(4,581)

​

$

4

​

​

$

14

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2019年7月28日的九個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平衡10月28日，2018年

​

$

11,291

​

$

4,474

​

$

(16,312)

​

$

27,553

​

$

(4,427)

​

$

3

​

​

$

14

​

ASU No.2016-01採用*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

8

​

​

(8)

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

​

2,535

​

​

​

​

​

​

​

​

2,532

​

​

​

​

​

3

​

​

​

​

​

其他綜合損失

​

​

(146)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(146)

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股回購

​

​

(880)

​

​

​

​

​

(880)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

重新發行庫務股

​

​

71

​

​

​

​

​

71

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

宣佈的股息

​

​

(727)

​

​

​

​

​

​

​

​

(725)

​

​

​

​

​

(2)

​

​

​

​

​

股票期權和其他

​

​

126

​

​

125

​

​

​

​

​

1

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平衡7月28日，2019年

​

$

12,270

​

$

4,599

​

$

(17,121)

​

$

29,369

​

$

(4,581)

​

$

4

​

​

$

14

​

*見注3。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

見中期合併財務報表簡明附註。

​

8

​

​

中期綜合財務報表簡明附註(未審計)

(1)  組織與合併

説明和相關評註中的信息以一種格式列示，其中包括按如下分組的數據：

設備運營 – 包括本公司的農業和草坪業務以及建築和林業業務，金融服務反映在股權基礎上。

金融服務 – 主要包括公司的融資業務。

固形 – 代表設備業務和財務服務的合併。對“Deere&Company”或“本公司”的提及是指整個企業。

本公司使用52/53週會計年度，季度結束於報告期內最後一個星期日。2019和2018財年的第三季度截止日期分別為2019年7月28日和2018年7月29日。包含兩個期間13幾周。

可變利益實體

本公司合併若干與零售票據證券化有關的可變利息實體(VIE)(見附註12)。

該公司還擁有一家合資企業的權益，該合資企業在巴西為當地和海外市場製造建築設備。該合資企業是VIE；然而，該公司不是主要受益人。因此，實體的財務結果並未完全合併在公司的綜合財務報表中，而是以權益為基礎納入。在2019年第二季度，本公司向合資企業額外出資，以換取無表決權的優先股，並終止了貸款擔保。2019年7月28日和2018年10月28日的最大虧損敞口(以百萬美元為單位)如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

July 28, 2019

​

October 28, 2018

​

未合併附屬公司的應收賬款

​

$

3

​

$

2

​

投資於未合併的附屬公司

​

​

20

​

​

​

​

貸款擔保

​

​

​

​

​

25

​

總計

​

$

23

​

$

27

​

​

​

(2)重要會計政策和現金流量信息的  彙總

TDeere&Company的中期合併財務報表由本公司根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定在未經審計的情況下編制。根據美國普遍接受的會計原則編制的年度財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露在這些規則和法規允許的情況下被濃縮或省略。所有調整，包括正常的經常性調整，都已包括在內。管理層認為披露的內容足以公平地呈現所呈報日期和期間的財務狀況、經營結果和現金流。建議將這些中期合併財務報表與合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表出現在公司最近的年度報告Form 10-K中。過渡期的結果並不一定表明本財年的預期結果。

根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表需要管理層做出影響報告金額和相關披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。

9

​

​

現金流量信息

來自貿易賬户和應收票據變動的所有現金流量在綜合現金流量表中被歸類為經營活動，因為這些應收款來自向本公司客户的銷售。與向本公司客户銷售有關的融資應收賬款的現金流也包括在經營活動中。其餘融資應收款項與獨立經銷商銷售設備的融資有關，幷包括在投資活動中。

本公司有以下非現金經營和投資活動，這些活動未包括在綜合現金流量表中。公司以經營租賃方式將庫存轉移到設備上，約為#美元。498百萬美元5642019年前9個月和2018年前9個月分別為100萬美元。公司還有與購買財產和設備有關的應付帳款約為$70百萬美元57分別為2019年7月28日和2018年7月29日。

公司的設備業務持有有限現金$9百萬美元7百萬美元7百萬美元6分別在2019年7月28日、2018年10月28日、2018年7月29日和2017年10月29日。設備業務的限制性現金涉及雜項業務活動。公司的金融服務業務持有有限現金$90百萬美元104百萬美元99百萬美元126分別在2019年7月28日、2018年10月28日、2018年7月29日和2017年10月29日。金融服務業務的限制性現金主要涉及融資應收賬款的證券化(見附註12)。受限制的現金記錄在合併資產負債表的其他資產中。

​

(3)  新會計準則

採用新會計準則

2019年第一季度，公司通過了財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)No. 2014-09，來自與客户的合同收入(主題606)，其取代了會計準則編碼(ASC)605，收入確認中的收入確認要求。ASU採用了一種修改後的追溯方法，對截至採用日期的所有未完成合同進行了追溯。ASU所依據的原則是，確認收入是指向客户轉讓貨物或服務的金額反映了實體預期有權換取這些貨物或服務的對價。五步模型用於確定確認收入的金額和時間。ASU還要求擴大披露範圍，包括按地理區域和主要產品線分類的收入。

ASU要求記錄總資產和負債，而不是淨負債，用於估計服務部件回報和相關退款負債的價值。總資產記錄在其他資產中，用於估計部件退貨的庫存值，而總負債記錄在估計經銷商退款的應付帳款和應計費用中。下表反映了合併資產負債表上受影響行中估計部件回報的變化(以百萬美元為單位)。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2018年10月28日

​

採用的累積效應

​

2018年10月29日

​

資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他資產

​

$

1,718

​

$

110

​

$

1,828

​

負債

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應付帳款和應計費用

​

$

10,111

​

$

110

​

$

10,221

​

​

沒有任何重大變化影響通過採用確認收入的時間。本公司最新的收入政策和額外披露包括在附註4中。

2019年第一季度，公司採用ASUNo. 2016-01，金融資產和金融負債的確認和計量，修訂ASC 825-10，金融工具-整體。此ASU通過直接在淨收入中確認未實現的公允價值變化而不再在其他全面收益(OCI)中確認可供出售的股權投資的處理方式。採用的累積效應導致了$8百萬税後從保監處重新分類為留存收益。

在2019年第一季度，公司採用了ASU No. 2016-18，Restricted Cash，修正ASC 230現金流量表。ASU要求限制現金包括在現金流量表中的現金和現金等價物。使用回顧性過渡方法通過了ASU

10

​

導致對2018年綜合及補充合併現金流量表的更新(見附註2)。ASU對公司的綜合財務報表沒有重大影響。

2019年第一季度，公司早期採用ASUNo. 2017-12，有針對性地改進了對衝活動會計，修正了ASC 815、衍生工具和對衝。此ASU的目的是為了更好地協調公司的風險管理活動和財務報告的套期保值關係，簡化套期保值會計要求，並改進套期保值安排的披露。採納對本公司的綜合財務報表並無重大影響(見附註17)。本公司繼續評估新準則所提供的潛在額外對衝會計關係，以進一步改善風險管理。

公司還在2019年第一季度採用了以下標準，其中沒有一項對公司的綜合財務報表產生重大影響：

會計準則更新

​

​

​

2016-15

某些現金收入和現金支付的分類，修正ASC 230現金流量表

​

2016-16

實體內部轉移資產而不是庫存，這將修正ASC 740，所得税

​

2017-01

澄清企業的定義，修改ASC 805，企業合併

​

2017-09

修改會計範圍，修改ASC 718，補償-
股票補償

​

2018-13

披露框架-公允價值計量披露要求的變化，修正了ASC 820，公允價值計量

​

2018-14

披露框架-更改定義福利計劃的披露要求，修改ASC 715-20，補償-退休福利-定義福利
圖則-一般

​

2018-16

將有擔保隔夜融資利率(SOIR)隔夜指數掉期(OIS)利率納入對衝會計目的基準利率，以修正ASC 815、衍生產品和對衝

​

​

即將採用的新會計準則

2016年2月，FASB發佈了ASUNo. 2016-02，租約(主題842)，它取代ASC 840，租約。ASU的主要變化是要求承租人實體在經營租賃安排期間確認支付租賃責任和使用權資產。ASU不會顯着改變承租人對費用和現金流的確認、計量和列報，而不是以前的會計準則。ASC下出租人的會計處理與以前的會計準則基本不變。2018年7月，FASB發佈了ASU No.2018-10，對主題842的編碼改進，租賃和ASU No.2018-11，租賃：有針對性的改進。華碩和華碩都修改了ASC 842，租約。這些ASUS中影響本公司的條款是一個選項，不要求在採用日期重述較早期間，如果滿足某些標準，出租人可以選擇避免在協議中分離租賃和非租賃組件(例如預防性維護服務)。2018年12月，FASB發佈了ASU No.2018-20，狹義範圍的出租人改進。本ASU為出租人提供了從合同考慮中排除銷售税和相關税的選擇，要求出租人從收入和費用中排除承租人直接支付給第三方的出租人成本，並澄清出租人對與租賃和非租賃組成部分相關的可變付款的會計處理。2019年3月，FASB發佈了ASU No.2019-01，租賃：編碼改進。ASU允許某些出租人，包括專屬金融公司，使用他們的成本作為待租賃資產的公允價值。ASU還澄清了現金流量表中租賃付款的顯示方式和所需的過渡披露。生效日期為2020財年第一季度。該公司正在實施一個用於承租人會計的軟件應用程序，設計新的流程和控制，並評估對合並財務報表的潛在影響。ASU將採用修改後的追溯方法，這種方法不需要重述較早的期間。

2016年6月，FASB發佈了ASUNo. 2016-13，“金融工具信用損失計量”，建立了ASC 326，金融工具-信用損失。ASU將按攤銷成本計量的金融資產的信用損失計量從已發生損失方法修改為預期損失方法。ASU影響貿易應收賬款、債務證券、租賃淨投資和大多數其他代表接受現金權利的金融資產。關於重大估計和信貸質量的額外披露也是必需的。2018年11月，FASB發佈了ASU No.2018-19，

11

​

對主題326，金融工具-信用損失的編纂改進。本會計準則澄清經營租賃的應收款是使用租賃指導而不是作為金融工具來核算的。2019年5月，FASB發佈了ASU No.2019-05，有針對性的過渡救濟，對ASC 326進行了修正。此ASU提供了一個選項，可以不可撤銷地選擇以公允價值而不是攤銷成本來計量某些個別金融資產。生效日期為2021財年第一季度。華碩將採用修改後的追溯方法。公司正在評估對合並財務報表的潛在影響。

2017年3月，FASB發佈了ASUNo. 2017-08，購買的可贖回債務證券的溢價攤銷，它補償ASC 310-20，應收款-不可退還的費用和其他成本。此ASU將以溢價持有的某些可贖回債務證券的攤銷期限縮短至最早贖回日期。對摺價持有的證券的處理不變。生效日期為2020財年第一季度。ASU將採用修改後的追溯方法。採用這一做法不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。

2018年6月，FASB發佈了ASUNo. 2018-07，對非員工股份支付會計的改進，修正了ASC 718，薪酬-股票薪酬。ASU要求非員工遵守大多數與授予員工的股票薪酬相關的指導，包括測量日期、評估方法和績效條件。費用在同一期間內確認，就好像為商品或服務支付了現金一樣。生效日期為2020財年第一季度。ASU將採用修改後的追溯方法。採納將不會對綜合財務報表產生重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASUNo. 2018-15，客户對雲計算安排中發生的實施成本的核算，該安排是一項服務合同，用於修正ASC 350-40、無形資產-商譽和其他-內部使用軟件。本ASU要求作為服務合同的託管安排中的客户使用指南來評估託管安排的實施成本，以開發內部使用的軟件。項目開發階段確定資本化或支出的實施成本。資本化實施成本在服務安排期限內攤銷，並在與服務合同成本相同的收益錶行項目中列示。生效日期為2021財年第一季度，允許提前採用。本公司將在未來的基礎上採用ASU。公司正在評估對公司綜合財務報表的潛在影響。

2019年4月，FASB發佈了ASUNo. 2019-04，對主題326，金融工具-信用損失，主題815，衍生和對衝，和主題825，金融工具的編纂改進。ASU各部分的生效日期和對合並財務報表的預期影響如下：(1)對ASU No.2016-13，金融工具信用損失的計量的澄清是2021財年第一季度，正在評估，(2)對ASU No.2017-12的澄清，對衝活動會計的有針對性的改進，是2020財年第一季度，允許提前採用，這不會產生重大影響，以及(3)對ASU No.2016的澄清-是2021財年第一季度，允許提前採用，不會產生實質性影響。

​

12

​

​

(4)  收入確認

銷售設備和服務部件。當滿足以下每個標準時，設備和服務部件的銷售即被確認：(1)公司和獨立客户批准具有商業實質的合同，(2)銷售價格是可確定的，付款的可收集性是基於合同中列出的條款，以及(3)貨物的控制權已經轉移給客户。當貨物按照合同規定交付並且所有權的風險和回報轉移時，通常會發生設備和服務部件的控制權轉移。在美國和大多數國際地點，這種轉移主要發生在貨物運輸時。在加拿大和其他一些國際地點，某些貨物在寄售的基礎上運輸給經銷商，在此情況下，貨物運輸時所有權的風險和回報不會轉移給經銷商。因此，在這些地點，在零售客户購買商品之前，銷售不會被記錄。設備銷售一般不存在返回權。

在有限的情況下，設備被轉讓給客户或金融機構，有義務回購指定金額的設備，這可以由客户選擇行使。當設備預計將被回購時，這些安排被計入租賃。當滿足運營租賃條件時，在設備轉讓時不記錄銷售，銷售價格與指定回購金額之間的差額以直線方式確認為收入，直到客户的選擇權到期為止。當該設備預計不會被重新購買時，銷售記錄有退貨義務。

根據與經銷商簽訂的銷售協議條款，免息期是根據銷售的設備類型和銷售年份確定的。對於大多數設備，這些週期從1個月到12個月不等。免息期不得延長。利息主要按未償還餘額向經銷商收取，自經銷商向零售客户銷售商品之日起較早或向經銷商銷售時授予某些免息期屆滿，直至本公司收到付款為止。收取的利息可能無法免除，並且過去到期的利率超過市場利率。經銷商不能在設備發貨後取消購買，並負責付款，即使設備未出售給零售客户。如果無息期或低於市場利息期超過一年，公司將根據貨幣時間價值的影響，使用當前市場利率調整預期銷售收入。與融資部分相關的收入使用利息法在財務和利息收入中確認。如果預期的無息期或低於市場期，公司選擇不調整銷售價格以計入融資部分一一年或更短時間。

在確認銷售時，服務部件和某些附件的退貨是可估量和應計的。估計部件退貨記錄在其他資產中，用於估計部件退貨的庫存值，並根據重新進貨費用進行調整。估計的經銷商退款負債，經重新進貨費用調整後，記錄在應付賬款和應計費用中。估計的退貨率基於歷史退貨率、當前經銷商庫存水平和當前經濟狀況。

銷售獎勵。在某些市場，公司向經銷商提供銷售獎勵。這些獎勵可能基於經銷商的購買量，或者基於經銷商向零售客户銷售設備時到期的補貼和融資計劃的零售銷售獎勵計劃。在向經銷商銷售時，公司記錄這些計劃的估計成本作為銷售價格的減少。估計成本基於歷史數據、現場庫存水平和預測銷售量。這些計劃的最終成本在基於數量的激勵措施的測量期結束時確定，或者在經銷商將設備銷售給零售客户時確定。實際成本與原始成本估計的差異在淨銷售額中確認。

產品保修。對於大多數設備和部件銷售，公司提供標準保修，以保證設備在指定期間按預期運行。在確認銷售時，將記錄估計的未來保修成本。根據經銷商庫存和零售額，公司一般通過將歷史保修索賠率經驗應用於已售出並仍在保修期內的估計設備數量來確定其總保修責任。歷史索賠率主要由審查五年考慮到當前的質量發展，索賠費用。公司還根據客户的選擇為購買提供延長的保修安排。延長保修的保費在綜合收益表的其他收入中確認，主要與預計在合同期內發生的成本成比例。未攤銷的延長保修溢價(遞延收入)記入綜合資產負債表的應付帳款和應計費用中。

13

​

重新制造的零部件。該公司再製造二手發動機和部件(核心)，出售給經銷商和最終客户，用於維護和維修部件。再製造部件的收入使用與其他部件銷售相同的標準確認。當再製造的零件被出售時，公司收取定金，如果客户在規定的時間內退回滿足某些規格的芯子，就可以償還定金。從客户處收到的存款被確認為應付賬款和應計費用中的負債，預計返還的使用部分在合併資產負債表中的其他資產中確認。當客户退回核心時，保證金被償還，債務被沖銷，退回的核心被記錄在庫存中，以便重新制造並出售給另一個客户。如核心未按估計在所需時間內歸還，則按金確認為淨銷售收入，估計核心回報在綜合收益表中記為銷售成本費用。

精確制導、遠程信息處理和其他支持信息的解決方案。銷售的某些設備具有精確制導、遠程信息處理和其他信息收集和分析功能。這些解決方案需要硬件、軟件，並且包括在特定時間段內提供遠程信息服務的義務。這些解決方案通常與設備的銷售捆綁在一起，也可以單獨購買或續訂。與硬件和嵌入式軟件相關的收入一般在設備銷售時確認，並在合併收益表中記錄在淨銷售額中。未來服務的收入通常在服務期內遞延和確認。遞延收入在綜合資產負債表的應付賬款和應計費用中作為合同負債入賬，並在合併收益表中與其他經營費用中確認的相關費用一起在其他收入中確認。

備抵信貸損失。本公司還計入與銷售應收賬款(貿易應收賬款和某些融資應收賬款)有關的銷售、行政和一般費用的信用損失備抵。備抵是對應收資產組合中固有損失的估計。津貼是基於許多數量和質量因素。當局每季檢討津貼是否足夠。

銷售税和交易税。公司收取和匯回由不同政府當局評估的税收，這些税收是在公司與其客户之間產生收入的交易中徵收的，並與之同時進行。這些税包括銷售税、使用税、增值税和一些消費税。公司選擇從銷售價格的確定中排除這些税收(不包括在收入中)。

運輸和處理成本。客户取得設備控制權後，與公司設備銷售相關的運輸和處理成本在銷售時應計入銷售成本。

合同費用。公司選擇在發生時將獲得合同的增量成本確認為費用，因為資產的攤銷期間將是一一年或更短時間。

14

​

公司按主要地理市場、主要產品線和收入確認時間(以百萬美元計)的收入如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2019年7月28日的三個月

    

農業和草坪

    

建設
和林業

    

財務
服務

    

總計

​

主要地理市場：

​

​

​

​

​

​

​

​

             

​

​

             

​

美國

​

$

2,870

​

$

1,594

​

$

632

​

$

5,096

​

加拿大

​

​

299

​

​

260

​

 

148

​

 

707

​

西歐

​

​

1,154

​

​

458

​

 

22

​

 

1,634

​

中歐和獨聯體

​

​

324

​

​

229

​

 

10

​

 

563

​

拉丁美洲

​

​

708

​

​

171

​

 

66

​

 

945

​

亞洲，非洲，澳大利亞，新西蘭，
和中東

​

​

684

​

​

375

​

​

32

​

​

1,091

​

總計

​

$

6,039

​

$

3,087

​

$

910

​

$

10,036

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

主要產品線：

​

​

​

​

​

​

​

​

             

​

​

             

​

大農業

​

$

2,985

​

​

​

​

​

​

​

$

2,985

​

小農業

​

​

2,172

​

​

​

​

 

​

​

 

2,172

​

草皮

​

​

704

​

​

​

​

 

​

​

 

704

​

建設

​

​

​

​

$

1,319

​

 

​

​

 

1,319

​

緊湊結構

​

​

​

​

​

320

​

​

​

​

​

320

​

道路建設

​

​

​

​

​

1,008

​

 

​

​

 

1,008

​

林業

​

​

​

​

​

333

​

 

​

​

 

333

​

金融產品

​

​

25

​

​

7

​

$

910

​

 

942

​

其他

​

​

153

​

​

100

​

 

​

​

 

253

​

總計

​

$

6,039

​

$

3,087

​

$

910

​

$

10,036

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收入確認時間：

​

​

​

​

​

​

​

​

             

​

​

             

​

在某個時間點確認的收入

​

$

5,988

​

$

3,055

​

​

​

​

$

9,043

​

隨着時間的推移確認的收入

​

​

51

​

​

32

​

$

910

​

​

993

​

總計

​

$

6,039

​

$

3,087

​

$

910

​

$

10,036

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2019年7月28日的九個月

    

農業
和草坪

    

建設
和林業

    

財務
服務

    

總計

​

主要地理市場：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國

​

$

9,411

​

$

4,495

​

$

1,810

​

$

15,716

​

加拿大

​

​

784

​

​

773

​

 

458

​

 

2,015

​

西歐

​

​

3,362

​

​

1,174

​

 

63

​

 

4,599

​

中歐和獨聯體

​

​

865

​

​

555

​

 

28

​

 

1,448

​

拉丁美洲

​

​

2,028

​

​

515

​

 

199

​

 

2,742

​

亞洲，非洲，澳大利亞，新西蘭，
和中東

​

​

1,784

​

​

966

​

​

92

​

​

2,842

​

總計

​

$

18,234

​

$

8,478

​

$

2,650

​

$

29,362

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

主要產品線：

​

​

​

​

​

​

​

​

             

​

​

             

​

大農業

​

$

8,647

​

​

​

​

​

​

​

$

8,647

​

小農業

​

​

6,613

​

​

​

​

 

​

​

 

6,613

​

草皮

​

​

2,199

​

​

​

​

 

​

​

 

2,199

​

建設

​

​

​

​

$

3,806

​

 

​

​

 

3,806

​

緊湊結構

​

​

​

​

​

904

​

​

​

​

​

904

​

道路建設

​

​

​

​

​

2,420

​

 

​

​

 

2,420

​

林業

​

​

​

​

​

1,023

​

​

​

​

 

1,023

​

金融產品

​

​

69

​

​

20

​

 $

2,650

​

 

2,739

​

其他

​

​

706

​

​

305

​

 

​

​

 

1,011

​

總計

​

$

18,234

​

$

8,478

​

$

2,650

​

$

29,362

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收入確認時間：

​

​

​

​

​

​

​

​

             

​

​

             

​

在某個時間點確認的收入

​

$

18,088

​

$

8,402

​

​

​

​

$

26,490

​

隨着時間的推移確認的收入

​

​

146

​

​

76

​

$

2,650

​

​

2,872

​

總計

​

$

18,234

​

$

8,478

​

$

2,650

​

$

29,362

​

​

15

​

以下是該公司主要產品線的説明：

大農業-包括功率超過200馬力的拖拉機及其相關附件、聯合收割機、採棉機、脱棉機、自行式飼料收割機及相關附件、甘蔗收割機、收穫前端設備、甘蔗裝載機和拖車、耕作、播種和應用設備(包括噴霧機、養分管理和土壤整理機械以及相關服務部件)的淨銷售額。

小農業-包括功率低於約200馬力的中型和通用拖拉機、乾草和飼料設備、打包機、割草機和相關服務部件的淨銷售額。

草皮-包括草坪和公用設備的淨銷售，包括騎馬草坪設備和步行式割草機、高爾夫球場設備、多用途車輛和商業割草設備，以及廣泛的相關工具、其他户外動力產品和相關服務部件。

建設-包括用於建築、土方和材料搬運的各種機械的淨銷售額，包括反剷裝載機、履帶式推土機和裝載機、四輪驅動裝載機、挖掘機、電動平地機、鉸接式自卸車、相關附件和相關服務部件。

緊湊結構-包括小型建築設備的淨銷售額，包括小型挖掘機、小型履帶裝載機、小型輪式裝載機、滑動方向盤、景觀裝載機、相關附件和相關服務部件。

道路建設-包括用於道路建設和翻新的設備的淨銷售額，包括銑牀、回收機、滑模攤鋪機、地面採礦機、瀝青攤鋪機、壓路機、串聯和靜態壓路機、移動式破碎機和篩網、移動式和固定式瀝青設備、相關附件和相關服務部件。

林業-包括木材採伐所用設備的淨銷售額，包括原木集材機、伐木機聚束器、原木裝載機、原木轉運機、原木收割機和相關的伐木附件以及相關的服務部件。

金融產品-包括主要來自與向最終客户銷售John Deere設備有關的零售票據的財務和利息收入，向John Deere設備經銷商的批發融資，以及循環收費賬户；來自John Deere設備零售租賃的租賃收入；以及延長保修的收入。

其他-包括向其他設備製造商銷售某些組件、隨時間推移從精確指導、遠程信息處理和其他信息支持解決方案中獲得的收入、在公司擁有的經銷商和服務中心執行的服務的收入、處置財產和業務的收益、商標許可收入和其他雜項收入項目。

公司在確認某些產品的銷售和某些服務的收入之前開具發票。這些項目主要用於延長保修的保費，未來設備銷售的預付款，以及與精確指導和遠程信息處理服務相關的訂閲和服務收入。這些預付客户付款在綜合資產負債表中作為遞延收入、合同負債、應付賬款和應計費用列示。收到的遞延收入，但未在收入中確認，包括附註15所示的延長保修保險費，為$1,022百萬美元915分別在2019年7月28日和2018年10月28日達到100萬美元。合同負債隨着收入的確認而減少。2019年第三季度和前九個月，$101百萬美元360分別從2019年初記錄為合同負債的遞延收入中確認了100萬美元的收入。

公司與客户簽訂了合同，以交付由於未提供設備或服務而在2019年7月28日尚未確認的設備和服務。這些合同主要涉及延長保修和某些精確指導和遠程信息處理服務。原始期限超過一年的合同未履行的履約義務金額為#美元。8782019年7月28日，百萬美元。到財政年度確認的估計收入以百萬美元為單位：2019年的剩餘部分-$133, 2020 - $348, 2021 - $197, 2022 - $116, 2023 - $58，以及以後的幾年-$26。在允許的情況下，本公司選擇僅披露原始合同期限大於一年的剩餘履行義務。預期持續時間為一年或更短的合同通常用於向經銷商和最終客户銷售設備、服務部件、維修服務和某些遠程信息處理服務。

16

​

​

(5)  其他全面收入項目

累計其他綜合收益(虧損)的税後變動(以百萬美元計)如下：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

總計

 

​

​

​

​

​

​

​

未實現

​

未實現

​

累積

​

​

​

退休

​

累積

​

得(失)

​

得(失)

​

其他

​

​

​

效益

​

翻譯

​

在……上面

​

在……上面

​

綜合

​

​

​

調整，調整

​

調整，調整

​

衍生物

​

債務證券

​

收入^(虧損)

​

平衡10月29日，2017年

​

$

(3,580)

​

$

(999)

 

$

5

​

$

10

​

$

(4,564)

​

重新分類前的其他全面收益(虧損)項目

​

 

81

​

​

(196)

​

​

12

​

​

(7)

​

 

(110)

​

從累計其他綜合收益中重新分類的金額

​

 

124

​

​

​

​

​

(2)

​

​

(1)

​

 

121

​

本期淨額其他綜合收入^(虧損)

​

 

205

​

 

(196)

​

 

10

​

 

(8)

​

 

11

​

餘額2018年7月29日

​

$

(3,375)

​

$

(1,195)

​

$

15

​

$

2

​

$

(4,553)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平衡10月28日，2018年

​

$

(3,237)

​

$

(1,203)

 

$

15

​

$

(2)

​

$

(4,427)

​

ASU No.2016-01採用*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(8)

​

​

(8)

​

重新分類前的其他全面收益(虧損)項目

​

​

30

​

​

(218)

​

​

(33)

​

​

26

​

​

(195)

​

從累計其他綜合收益中重新分類的金額

​

​

54

​

​

​

​

​

(4)

​

​

(1)

​

​

49

​

本期淨額其他綜合收入^(虧損)

​

​

84

​

​

(218)

​

​

(37)

​

​

25

​

​

(146)

​

平衡7月28日，2019年

​

$

(3,153)

 

$

(1,421)

 

$

(22)

 

$

15

 

$

(4,581)

​

*見注3。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

17

​

​

以下是記錄在其他全面收入(虧損)中的金額和重新分類，以及所得税影響(以百萬美元為單位)：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

在此之前

    

税收

    

事後

 

​

​

税收

​

(費用)

​

税收

 

截至2019年7月28日的三個月

​

數量

​

學分

​

數量

 

累積平移調整

 

$

27

​

$

(1)

​

$

26

​

衍生工具的未實現收益(損失)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未實現套期保值收益(損失)

​

​

(27)

​

​

6

​

​

(21)

​

將已實現(收益)損失重新分類為：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合約-利息費用

​

​

(1)

​

​

​

​

​

(1)

​

衍生工具的未實現淨收益(損失)

​

​

(28)

​

​

6

​

​

(22)

​

債務證券的未實現收益(損失)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未實現持有收益(損失)

​

​

13

​

​

(2)

​

​

11

​

已實現(收益)損失-其他收入的重新分類

​

​

(1)

​

​

​

​

​

(1)

​

債務證券未實現淨收益(虧損)

​

​

12

​

​

(2)

​

​

10

​

退休福利調整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

養卹金

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨精算收益(損失)

​

​

(3)

​

​

1

​

​

(2)

​

通過將精算(收益)損失和以前的服務(貸方)成本攤銷到其他經營費用，重新分類：*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算(收益)損失

​

​

35

​

​

(9)

​

​

26

​

事前服務(貸方)成本

​

​

2

​

​

​

​

​

2

​

結算/縮減

​

​

1

​

​

​

​

​

1

​

OPEB

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨精算收益(損失)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通過將精算(收益)損失和以前的服務(貸方)成本攤銷到其他經營費用，重新分類：*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算(收益)損失

​

​

4

​

​

(1)

​

​

3

​

事前服務(貸方)成本

​

​

(19)

​

​

4

​

​

(15)

​

退休福利調整未實現淨收益(虧損)

​

​

20

​

​

(5)

​

​

15

​

其他綜合收益(虧損)合計

 

$

31

​

$

(2)

​

$

29

​

​

* 這些累積的其他全面收入金額包括在定期養卹金淨額和OPEB成本中。有關更多詳細信息，請參見備註8。

18

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

在此之前

    

税收

    

事後

 

​

​

税收

​

(費用)

​

税收

 

截至2019年7月28日的九個月

​

數量

​

學分

​

數量

 

累積平移調整

 

$

(217)

 

$

(1)

 

$

(218)

​

衍生工具的未實現收益(損失)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未實現套期保值收益(損失)

​

​

(42)

​

​

9

​

​

(33)

​

將已實現(收益)損失重新分類為：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合約-利息費用

​

​

(6)

​

​

2

​

​

(4)

​

衍生工具的未實現淨收益(損失)

​

​

(48)

​

​

11

​

​

(37)

​

債務證券的未實現收益(損失)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未實現持有收益(損失)

​

​

32

​

​

(6)

​

​

26

​

已實現(收益)損失-其他收入的重新分類

​

​

(1)

​

​

​

​

​

(1)

​

債務證券未實現淨收益(虧損)

​

​

31

​

​

(6)

​

​

25

​

退休福利調整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

養卹金

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨精算收益(損失)

​

​

(21)

​

​

5

​

​

(16)

​

通過將精算(收益)損失和以前的服務(貸方)成本攤銷到其他經營費用，重新分類：*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算(收益)損失

​

​

106

​

​

(26)

​

​

80

​

事前服務(貸方)成本

​

​

8

​

​

(2)

​

​

6

​

結算/縮減

​

​

1

​

​

​

​

​

1

​

OPEB

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨精算收益(損失)

​

​

60

​

​

(14)

​

​

46

​

通過將精算(收益)損失和以前的服務(貸方)成本攤銷到其他經營費用，重新分類：*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算(收益)損失

​

​

12

​

​

(3)

​

​

9

​

事前服務(貸方)成本

​

​

(55)

​

​

13

​

​

(42)

​

退休福利調整未實現淨收益(虧損)

​

​

111

​

​

(27)

​

​

84

​

其他綜合收益(虧損)合計

 

$

(123)

​

$

(23)

​

$

(146)

​

* 這些累積的其他全面收入金額包括在定期養卹金淨額和OPEB成本中。有關更多詳細信息，請參見備註8。

19

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

在此之前

    

税收

    

事後

 

​

​

税收

​

(費用)

​

税收

 

截至2018年7月29日的三個月

​

數量

​

學分

​

數量

 

累積平移調整

 

$

(421)

​

$

1

​

$

(420)

​

衍生工具的未實現收益(損失)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未實現套期保值收益(損失)

​

​

1

​

​

​

​

​

1

​

將已實現(收益)損失重新分類為：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合約-利息費用

​

​

(2)

​

​

​

​

​

(2)

​

衍生工具的未實現淨收益(損失)

​

​

(1)

​

​

​

​

​

(1)

​

投資的未實現收益(損失)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未實現持有收益(損失)

​

​

2

​

​

(1)

​

​

1

​

已實現(收益)損失-其他收入的重新分類

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資未實現淨收益(虧損)

​

​

2

​

​

(1)

​

​

1

​

退休福利調整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

養卹金

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨精算收益(損失)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通過將精算(收益)損失和以前的服務(貸方)成本攤銷到其他經營費用，重新分類：*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算(收益)損失

​

​

53

​

​

(14)

​

​

39

​

事前服務(貸方)成本

​

​

3

​

​

(1)

​

​

2

​

結算/縮減

​

​

1

​

​

​

​

​

1

​

OPEB

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨精算收益(損失)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通過將精算(收益)損失和以前的服務(貸方)成本攤銷到其他經營費用，重新分類：*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算(收益)損失

​

​

16

​

​

(4)

​

​

12

​

事前服務(貸方)成本

​

​

(19)

​

​

5

​

​

(14)

​

退休福利調整未實現淨收益(虧損)

​

​

54

​

​

(14)

​

​

40

​

其他綜合收益(虧損)合計

 

$

(366)

​

$

(14)

​

$

(380)

​

* 這些累積的其他全面收入金額包括在定期養卹金淨額和OPEB成本中。有關更多詳細信息，請參見備註8。

2019年第三季度和2018年第三季度，非控股利益集團在這兩個時期的綜合收益為無，其中包括淨收益無和$1百萬和累計的翻譯調整無和$(1)百萬。

​

20

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

在此之前

    

税收

    

事後

 

​

​

税收

​

(費用)

​

税收

 

截至2018年7月29日的9個月

​

數量

​

學分

​

數量

 

累積平移調整

 

$

(196)

 

​

​

​

$

(196)

​

衍生工具的未實現收益(損失)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未實現套期保值收益(損失)

​

​

16

​

$

(4)

​

​

12

​

將已實現(收益)損失重新分類為：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合約-利息費用

​

​

(3)

​

​

1

​

​

(2)

​

衍生工具的未實現淨收益(損失)

​

​

13

​

​

(3)

​

​

10

​

投資的未實現收益(損失)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未實現持有收益(損失)

​

​

(9)

​

​

2

​

​

(7)

​

已實現(收益)損失-其他收入的重新分類

​

​

(1)

​

​

​

​

​

(1)

​

投資未實現淨收益(虧損)

​

​

(10)

​

​

2

​

​

(8)

​

退休福利調整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

養卹金

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨精算收益(損失)

​

​

46

​

​

(11)

​

​

35

​

通過將精算(收益)損失和以前的服務(貸方)成本攤銷到其他經營費用，重新分類：*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算(收益)損失

​

​

168

​

​

(48)

​

​

120

​

事前服務(貸方)成本

​

​

9

​

​

(3)

​

​

6

​

結算/縮減

​

​

7

​

​

(2)

​

​

5

​

OPEB

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨精算收益(損失)

​

​

60

​

​

(14)

​

​

46

​

通過將精算(收益)損失和以前的服務(貸方)成本攤銷到其他經營費用，重新分類：*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算(收益)損失

​

​

47

​

​

(13)

​

​

34

​

事前服務(貸方)成本

​

​

(57)

​

​

16

​

​

(41)

​

退休福利調整未實現淨收益(虧損)

​

​

280

​

​

(75)

​

​

205

​

其他綜合收益(虧損)合計

 

$

87

​

$

(76)

​

$

11

​

* 這些累積的其他全面收入金額包括在定期養卹金淨額和OPEB成本中。有關更多詳細信息，請參見備註8。

在2019年和2018年的前九個月，非控股權益的綜合收益為$3百萬美元1分別為百萬美元，其中淨收益為#美元。3百萬美元2百萬和累計的翻譯調整無和$(1)百萬。

​

(6)宣佈和支付的  股息

以每股為基礎宣佈和支付的股息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月結束

​

九個月結束

 

​

​

七月二十八日

​

7月29日

​

七月二十八日

​

7月29日

 

​

​

2019

​

2018

​

2019

​

2018

 

宣佈的股息

    

$

.76

    

$

.69

    

$

2.28

    

$

1.89

​

已支付股息

​

$

.76

​

$

.60

​

$

2.21

​

$

1.80

​

​

 

21

​

(7)  每股收益

應歸因於Deere&Company的基本和稀釋每股淨收益的對賬以百萬為單位，每股金額除外：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

  

​

三個月結束

​

九個月結束

 

​

​

七月二十八日

​

7月29日

​

七月二十八日

​

7月29日

 

​

​

2019

​

2018

​

2019

​

2018

 

Deere&Company的淨收入

    

$

899

    

$

910

    

$

2,532

    

$

1,584

​

平均流通股

​

​

315.9

​

 

323.5

​

​

317.3

​

 

323.4

​

基本每股

​

$

2.84

​

$

2.81

​

$

7.98

​

$

4.90

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平均流通股

​

​

315.9

​

 

323.5

​

​

317.3

​

 

323.4

​

攤薄股份補償的影響

​

​

3.9

​

 

4.5

​

​

4.2

​

 

4.8

​

已發行的潛在股票總數

​

​

319.8

​

 

328.0

​

​

321.5

​

 

328.2

​

稀釋每股

​

$

2.81

​

$

2.78

​

$

7.87

​

$

4.82

​

​

可分配給參與證券的收入在所有時期都是微不足道的，並反映在每股收益中。

在2019年的第三季度和前九個月，.9百萬股和.7百萬股分別被排除在計算之外，因為增加的股份將是反稀釋的。在2018年第三季度和前九個月，.5百萬股和.4百萬股分別被排除在上述每股計算之外。

​

(8)  退休金和其他退休後福利

該公司有幾個固定福利養老金計劃和退休後福利(OPEB)計劃，主要是醫療和人壽保險計劃，覆蓋其美國員工和在某些外國國家的員工。

定期養卹金費用淨額的全球組成部分包括以下內容(百萬美元)：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

九個月結束

 

​

​

七月二十八日

​

7月29日

​

七月二十八日

​

7月29日

 

​

​

2019

​

2018

​

2019

​

2018

 

服務成本

    

$

65

    

$

75

    

$

197

    

$

223

​

利息成本

​

​

112

​

 

97

​

​

334

​

 

292

​

計劃資產的預期回報

​

​

(200)

​

 

(193)

​

​

(600)

​

 

(581)

​

精算損失攤銷

​

​

35

​

 

53

​

​

106

​

 

168

​

前期服務成本攤銷

​

​

2

​

 

3

​

​

8

​

 

9

​

結算/縮減

​

​

1

​

 

1

​

​

1

​

 

7

​

淨成本

​

$

15

​

$

36

​

$

46

​

$

118

​

淨定期OPEB成本的全球組成部分包括以下內容(以百萬美元為單位)：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

九個月結束

 

​

​

七月二十八日

​

7月29日

​

七月二十八日

​

7月29日

 

​

​

2019

​

2018

​

2019

​

2018

 

服務成本

    

$

11

    

$

11

    

$

31

    

$

33

​

利息成本

​

​

53

​

 

47

​

​

160

​

 

143

​

計劃資產的預期回報

​

​

(8)

​

 

(5)

​

​

(26)

​

 

(16)

​

精算損失攤銷

​

​

4

​

 

16

​

​

12

​

 

47

​

前期服務信用攤銷

​

​

(19)

​

 

(19)

​

​

(55)

​

 

(57)

​

淨成本

​

$

41

​

$

50

​

$

122

​

$

150

​

​

淨定期養老金和OPEB成本的組成部分(不包括服務成本組成部分)包括在合併收益表的行項目其他經營費用中。

2019年8月，公司董事會的一個委員會批准了對美國OPEB計劃的自願捐款，最高可達$500百萬在2019年的前九個月，公司貢獻了大約$47百萬美元的養老金計劃和$97百萬到它的OPEB計劃。本公司現時

22

​

預期貢獻額外的$20百萬美元的養老金計劃和$340在2019年剩餘財政年度的剩餘時間內，其OPEB計劃將獲得600萬美元的收入。預期的OPEB捐款包括自願捐款#美元。300百萬美元的美國計劃，這將增加計劃資產。超過自願金額的養老金和剩餘的OPEB捐款主要包括從公司資金中直接支付的福利。

​

(9)  所得税

2019年，本公司須遵守2017年12月頒佈的美國税制改革立法(税制改革)的附加條款。該公司2019年的美國法定企業所得税税率為21百分比，大約是23.32018年的百分比。影響到該公司的2019年税收改革規定包括對全球無形低税收入(GILTI)徵税，一種由美國公司與外國子公司之間某些支付的基礎侵蝕和反濫用税收優惠(BEAT)確定的税收，對某些高管薪酬的扣除限制，對外國獲得的無形收入(FDII)的扣除，以及利息支出限制。基於目前對税制改革立法和相關法規的解釋，以及本公司2019年的預測，本公司預計這些條款的綜合影響不會對2019年的所得税撥備產生重大影響。

在2019年和2018年，本公司記錄了與將公司的淨遞延税資產重新計量為新的企業所得税税率和視為收益匯回税(匯回税)有關的離散税收調整。2019年和2018年第三季度和前九個月的調整(以百萬美元為單位)如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2019年7月28日的三個月

​

九個月結束
July 28, 2019

​

​

​

設備運營

​

​

金融服務

​

  Total  

​

設備運營

​

​

金融服務

​

  Total  

​

遞延税淨資產重新計量

  

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

$

5

 

$

5

​

視為收益匯回税

​

$

(24)

​

$

(8)

​

$

(32)

​

$

(24)

​

​

(8)

​

 

(32)

​

離散税費合計(福利)

​

$

(24)

​

$

(8)

​

$

(32)

​

$

(24)

​

$

(3)

​

$

(27)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月
July 29, 2018

​

九個月結束
July 29, 2018

​

​

​

設備運營

​

​

金融服務

​

  Total  

​

設備運營

​

​

金融服務

​

  Total  

​

遞延税淨資產重新計量

  

$

(58)

  

$

(4)

  

$

(62)

  

$

795

  

$

(318)

  

$

477

​

視為收益匯回税

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

179

​

​

85

​

 

264

​

離散税費合計(福利)

​

$

(58)

​

$

(4)

​

$

(62)

​

$

974

​

$

(233)

​

$

741

​

​

2018年全年用於重新測量遞延税淨資產的離散税項支出為$414百萬美元，遣返税是$290百萬2018年全年遣返税包括大約$63百萬美元用於對美國以外子公司的收益徵收外國預扣税，此前預計這些利潤將無限期再投資。2018年美國所得税報税表的遣返税收確定於2019年第三季度完成，併產生了大約$的離散税收優惠32百萬離散福利的基礎是完成2018年所得税申報表的調整和對税法和相關法規的解釋，主要涉及會計年度結束公司。該公司在2019年用多繳的美國所得税支付了遣返税。

截至2019年7月28日，公司未確認的税收優惠為$630百萬美元，與之相比279截至2018年10月28日，百萬美元。2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日的負債約為$274百萬美元128百萬美元137如果確認税收優惠，將會影響實際税率。與先前報告期間相比的增長主要涉及對最近發佈的針對會計年終公司的歸國税收規定的解釋。其餘負債與存在抵銷應收税款的税務頭寸有關，或不確定性僅與時間有關。該公司預計，未來12個月未確認的税收優惠金額的任何合理可能的變化都不會很大。

23

​

(10)  分部報告

全球淨銷售額和收入、營業利潤以及按部門劃分的可識別資產(百萬美元)如下：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月結束

​

九個月結束

 

 

​

七月二十八日

​

7月29日

​

%

​

七月二十八日

​

7月29日

​

%

 

​

​

  2019   

​

  2018   

​

變化

​

   2019   

​

   2018   

​

變化

 

淨銷售額和收入：

 

​

 

 

​

    

 

    

 

​

​

 

​

    

 

    

​

農業和草皮

 

$

5,946

​

$

6,293

​

-6

 

$

17,909

​

$

17,585

​

+2

​

建設和林業

​

​

3,023

​

 

2,993

​

+1

​

​

8,273

​

 

7,422

​

+11

​

總淨銷售額

​

​

8,969

​

 

9,286

​

-3

​

​

26,182

​

 

25,007

​

+5

​

金融服務

​

​

910

​

 

830

​

+10

​

​

2,650

​

 

2,402

​

+10

​

其他收入

​

​

157

​

 

192

​

-18

​

​

530

​

 

533

​

-1

​

淨銷售額和收入總額

 

$

10,036

​

$

10,308

​

-3

 

$

29,362

​

$

27,942

​

+5

​

營業利潤：*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

農業和草皮

 

$

612

​

$

806

​

-24

 

$

1,978

​

$

2,249

​

-12

​

建設和林業

​

​

378

​

 

281

​

+35

​

​

954

​

 

573

​

+66

​

金融服務

​

​

204

​

 

196

​

+4

​

​

566

​

 

591

​

-4

​

營業利潤總額

​

​

1,194

​

 

1,283

​

-7

​

​

3,498

​

 

3,413

​

+2

​

對賬項目*

​

​

(74)

​

 

(84)

​

-12

​

​

(218)

​

 

(305)

​

-29

​

所得税

​

​

(221)

​

 

(289)

​

-24

​

​

(748)

​

 

(1,524)

​

-51

​

Deere&Company的淨收入

 

$

899

​

$

910

​

-1

 

$

2,532

​

$

1,584

​

+60

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

部門間銷售和收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

農業和草坪淨銷售額

 

$

9

​

$

14

​

-36

 

$

27

​

$

38

​

-29

​

建築與林業淨銷售額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1

​

 

​

​

​

​

金融服務

​

​

93

​

 

89

​

+4

​

​

261

​

 

234

​

+12

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國和加拿大以外的設備運營：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨銷售額

 

$

4,026

​

$

4,232

​

-5

 

$

10,985

​

$

11,036

​

​

​

營業利潤

​

​

430

​

 

398

​

+8

​

​

1,088

​

 

1,079

​

+1

​

 

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

七月二十八日

    

十月二十八日

​

​

 

​

​

2019

​

2018

​

      

 

可識別資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

農業和草皮

 

$

10,629

​

$

10,161

  

+5

​

建設和林業

​

​

10,161

​

 

9,855

​

+3

​

金融服務

​

​

48,444

​

 

45,720

​

+6

​

公司

​

​

4,296

​

 

4,372

​

-2

​

總資產

 

$

73,530

​

$

70,108

​

+5

​

* 營業利潤是扣除公司費用、一定的外部利息費用、一定的匯兑損益和所得税之前的持續經營的收入。^金融服務部門的營業利潤包括利息費用和匯兑損益的影響。

** 調節項目主要是公司費用、某些外部利息費用、某些匯兑損益、養老金和OPEB成本(不包括服務成本部分)以及非控股權益的淨收入。

​

(11)  應收款融資

仍在計提財務收入的融資應收賬款的逾期餘額是指所持餘額(本金加應計利息)與任何付款金額的總和30天或超過合同付款到期日。不良融資應收賬款是指本公司已停止應計財務收入的貸款。從2019年第一季度開始，當這些應收賬款一般為90天違法者。以前，當應收賬款一般為120天違法者。估計的這一變化是在預期的基礎上作出的，並沒有對公司的綜合財務報表產生重大影響。管理層確定拖欠賬户可收款能力的方法不受這一變化的影響。

24

​

一般情況下，當應收款為120天拖欠估計的不可收回金額，在收取交易商的預扣帳户(如果有的話)後，將被沖銷到信用損失備抵中。不良應收賬款的財務收入按現金基礎確認。財務收入的應計一般在應收賬款合同流動化且收款得到合理保證時恢復。

對仍在計利息的過期融資應收賬款和以百萬美元計的不良融資應收賬款的賬齡分析如下：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

July 28, 2019

​

​

    

​

​

    

​

​

    

90W天

    

​

​

 

​

​

30-59 Days

​

60-89 Days

​

或更大

​

總計

​

​

​

超過^到期

​

超過^到期

​

超過^到期

​

超過^到期

​

零售票據：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

農業和草皮

 

$

136

 

$

63

 

$

3

 

$

202

​

建設和林業

​

​

87

​

​

35

​

​

2

​

​

124

​

其他：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

農業和草皮

​

​

38

​

​

22

​

​

​

​

​

60

​

建設和林業

​

​

17

​

​

7

​

​

​

​

​

24

​

總計

 

$

278

 

$

127

 

$

5

 

$

410

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

​

​

​

​

 

​

​

總計

​

​

​

總計

​

         Total         

​

​

​

​

融資

​

​

​

超過^到期

​

不執行

​

電流

​

應收賬款

​

零售票據：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

農業和草皮

 

$

202

 

$

301

 

$

18,038

 

$

18,541

​

建設和林業

​

​

124

​

​

135

​

​

3,249

​

​

3,508

​

其他：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

農業和草皮

​

​

60

​

​

37

​

​

8,833

​

​

8,930

​

建設和林業

​

​

24

​

​

14

​

​

1,417

​

​

1,455

​

總計

 

$

410

 

$

487

 

$

31,537

​

​

32,434

​

信用損失撥備減少

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

185

​

融資應收賬款總額-淨額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

$

32,249

​

 

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

October 28, 2018

​

​

    

​

​

    

​

​

    

90W天

    

​

​

 

​

​

30-59 Days

​

60-89 Days

​

或更大

​

總計

​

​

​

超過^到期

​

超過^到期

​

超過^到期

​

超過^到期

 

零售票據：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

農業和草皮

​

$

133

​

$

74

​

$

63

​

$

270

​

建設和林業

​

 

79

​

​

45

 

​

52

 

​

176

 

其他：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

農業和草皮

​

 

36

​

​

16

 

​

8

 

​

60

 

建設和林業

​

 

18

​

​

5

 

​

3

 

​

26

 

總計

​

$

266

​

$

140

​

$

126

​

$

532

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

 

總計

 

​

​

總計

​

         Total         

 

​

​

​

融資

 

​

​

超過^到期

​

不執行

​

電流

​

應收賬款

 

零售票據：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

農業和草皮

​

$

270

​

$

201

​

$

17,836

​

$

18,307

​

建設和林業

​

​

176

 

​

40

 

​

3,101

 

​

3,317

 

其他：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

農業和草皮

​

​

60

 

​

15

 

​

8,274

 

​

8,349

 

建設和林業

​

​

26

 

​

3

 

​

1,252

 

​

1,281

 

總計

​

$

532

​

$

259

​

$

30,463

​

​

31,254

 

信用損失撥備減少

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

178

 

融資應收賬款總額-淨額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

31,076

​

 

 

25

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

July 29, 2018

​

​

    

​

​

    

​

​

    

90W天

    

​

​

 

​

​

30-59 Days

​

60-89 Days

​

或更大

​

總計

​

​

​

超過^到期

​

超過^到期

​

超過^到期

​

超過^到期

​

零售票據：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

農業和草皮

    

$

138

​

$

53

    

$

54

    

$

245

 

建設和林業

​

​

105

​

​

43

​

 

50

​

​

198

​

其他：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

農業和草皮

​

​

37

​

​

14

​

 

12

​

​

63

​

建設和林業

​

​

12

​

​

6

​

 

3

​

​

21

​

總計

​

$

292

​

$

116

​

$

119

​

$

527

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

總計

​

​

​

總計

​

         Total         

​

​

​

​

融資

​

​

​

超過^到期

​

不執行

​

電流

​

應收賬款

​

零售票據：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

農業和草皮

​

$

245

​

$

203

​

$

17,048

​

$

17,496

​

建設和林業

​

​

198

​

 

42

​

 

2,967

​

​

3,207

​

其他：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

農業和草皮

​

​

63

​

 

14

​

 

8,009

​

​

8,086

​

建設和林業

​

​

21

​

 

3

​

 

1,249

​

​

1,273

​

總計

​

$

527

​

$

262

​

$

29,273

​

​

30,062

​

信用損失撥備減少

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

187

​

融資應收賬款總額-淨額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

29,875

​

​

對各期間信貸損失準備金和以百萬美元為單位的應收款融資投資的分析如下：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

旋轉

​

​

​

​

​

​

​

​

​

零售

​

裝藥

​

​

​

​

​

​

​

​

​

注

​

帳目

​

其他

​

總計

​

截至2019年7月28日的三個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

津貼：

    

 

    

    

 

    

    

 

    

    

​

​

 

期初餘額

 

$

115

 

$

43

​

$

24

​

$

182

​

備抵

​

​

7

​

​

18

​

​

1

​

​

26

​

核銷

​

​

(9)

​

​

(26)

​

​

(1)

​

​

(36)

​

追回

​

​

5

​

​

8

​

​

​

​

​

13

​

平移調整

​

​

2

​

​

​

​

​

(2)

​

​

​

​

期末餘額*

 

$

120

 

$

43

​

$

22

​

$

185

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2019年7月28日的九個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

津貼：

    

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

期初餘額

 

$

113

 

$

43

​

$

22

​

$

178

​

備抵

​

​

21

​

​

34

​

​

7

​

​

62

​

核銷

​

​

(29)

​

​

(51)

​

​

(5)

​

​

(85)

​

追回

​

​

15

​

​

17

​

​

1

​

​

33

​

平移調整

​

​

​

​

​

​

​

​

(3)

​

​

(3)

​

期末餘額*

 

$

120

 

$

43

​

$

22

​

$

185

​

融資應收款：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

期末餘額

 

$

22,049

 

$

3,877

​

$

6,508

​

$

32,434

​

個別評估餘額*

 

$

145

 

​

​

​

$

10

​

$

155

​

* 個人免税額不顯著。

*集體評估 餘數。

 

26

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

旋轉

​

​

​

​

​

​

 

​

​

零售

​

裝藥

​

​

​

​

​

​

 

​

​

注

​

帳目

​

其他

​

總計

​

截至2018年7月29日的三個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

津貼：

    

​

    

    

​

    

    

​

    

    

​

    

​

期初餘額

​

$

120

 

$

40

​

$

27

​

$

187

​

備抵

​

 

8

​

​

21

​

​

3

​

 

32

​

核銷

​

 

(9)

​

​

(26)

​

​

(1)

​

 

(36)

​

追回

​

 

3

​

​

5

​

​

​

​

 

8

​

平移調整

​

 

(4)

​

​

​

​

​

​

​

 

(4)

​

期末餘額*

​

$

118

​

$

40

​

$

29

​

$

187

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2018年7月29日的9個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

津貼：

    

 

    

    

 

    

    

 

        

    

​

​

​

期初餘額

​

$

121

 

$

40

​

$

26

​

$

187

​

備抵

​

 

13

​

​

29

​

​

7

​

 

49

​

核銷

​

 

(23)

​

​

(44)

​

​

(5)

​

 

(72)

​

追回

​

 

13

​

​

15

​

​

1

​

 

29

​

平移調整

​

​

(6)

​

​

​

​

​

​

​

 

(6)

​

期末餘額*

​

$

118

​

$

40

​

$

29

​

$

187

​

融資應收款：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

期末餘額

​

$

20,703

 

$

3,750

​

$

5,609

​

$

30,062

​

個別評估餘額*

​

$

120

 

$

1

​

$

13

​

$

134

​

* 個人免税額不顯著。

** 餘數被集體評估。

當本公司可能無法根據合約條款收取所有到期款項時，融資應收款項被視為減值。因減值而審查的應收賬款一般包括逾期或已提供破產通知或需要大量催收的應收賬款。應收賬款減值一般歸類為不良。

對以百萬美元計的減值融資應收賬款的分析如下：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

未付

    

​

​

    

平均值

 

​

​

錄下來

​

校長

​

特指

​

錄下來

​

​

​

投資

​

天平

​

津貼

​

投資

​

July 28, 2019*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應收賬款與特定備用金^*

 

$

37

 

$

36

 

$

13

​

$

37

​

無特定備用金的應收款^*

​

​

35

​

​

33

​

​

​

​

​

39

​

總計

 

$

72

 

$

69

 

$

13

​

$

76

​

農業和草皮

 

$

51

 

$

50

 

$

9

​

$

52

​

建設和林業

 

$

21

 

$

19

​

$

4

 

$

24

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

October 28, 2018*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應收賬款與特定備用金^*

​

$

28

​

$

27

​

$

10

​

$

30

​

無特定備用金的應收款^*

​

 

37

​

 

35

​

​

​

​

 

41

​

總計

​

$

65

 

$

62

 

$

10

​

$

71

​

農業和草皮

​

$

50

​

$

48

​

$

9

​

$

54

​

建設和林業

​

$

15

​

$

14

​

$

1

​

$

17

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

July 29, 2018*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應收賬款與特定備用金^*

​

$

31

​

$

30

​

$

12

​

$

33

​

無特定備用金的應收款^*

​

 

37

​

 

35

​

​

​

​

 

40

​

總計

​

$

68

 

$

65

 

$

12

​

$

73

​

農業和草皮

​

$

51

​

$

49

​

$

10

​

$

54

​

建設和林業

​

$

17

​

$

16

​

$

2

​

$

19

​

*  確認的財務收入並不重要。

* 主要是零售票據。

27

​

有問題的債務重組通常是對債務的修改，其中債權人給予它本來不會考慮的讓步給正在經歷財務困難的債務人。這些修改可能包括降低規定利率，延長到期日，減少債務的面額或到期日，或減少應計利息。在2019年的前九個月，該公司確定416應收款項合同，主要是應收貿易款項和零售票據，作為有問題的債務重組，總餘額為$34百萬預修改和$33百萬後修改。在2018年的前9個月，410應收賬款合同，主要是零售票據，被確定為有問題的債務重組，總餘額為$22百萬預修改和$22百萬後修改。在同一時期，沒有出現重大的問題債務重組，隨後違約並被註銷。截至2019年7月28日，公司承諾借出約$13在陷入困境的債務重組中，向賬户被修改的借款人提供了數百萬美元的貸款。

​

(12)  應收賬款融資證券化

作為其整體融資戰略的一部分，公司定期將某些融資應收賬款(零售票據)轉移到可變利息實體(VIE)中，這些可變利息實體(VIE)是特殊目的實體(SPE)或非VIE銀行業務，作為其資產支持證券計劃(證券化)的一部分。這些交易的結構使得零售票據的轉讓不符合銷售應收款的會計準則，因此被計入有擔保借款。用於零售票據證券化的SPE與公司合併報表中包括的其他實體不同，因為它們持有的資產在法律上是獨立的。SPE或非VIE持有的資產的使用受到管理證券化交易的文件條款的限制。

在這些證券化中，零售票據被轉移到某些SPE或非VIE銀行業務，後者反過來向投資者發行債務。發行給第三方投資者的債務證券產生了擔保借款，這些借款在資產負債表上被記錄為“短期證券化借款”。證券化零售票據在資產負債表上被記錄為“融資應收賬款證券化淨額”。與該等證券化有關的綜合資產負債表上的受限制資產總額包括證券化的融資應收賬款減去信貸損失撥備，以及主要代表受限制現金的其他資產。有限現金源於證券化借款安排中的合同要求，並起到信用增強的作用。受限制的現金用於滿足有擔保借款所需付款中的付款不足(如果有)。限制現金餘額按合同規定，為證券化融資應收賬款初始餘額確定的固定金額，或證券化融資應收賬款未清償餘額的固定百分比。在支付所有擔保借款付款後或按比例收取這些應收款並減少借款義務時，該限制將被取消。對於那些將零售票據轉移到SPE的證券化，支持有擔保借款的SPE被合併，除非本公司既沒有權力指導對SPE的經濟表現影響最大的活動，也沒有吸收損失的義務或接受可能對SPE有重大影響的利益的權利。在本報告所述期間，除了以前的合同要求外，沒有為這些SPE提供額外的支持。

在某些證券化中，本公司合併SPE，因為它有權通過其作為SPE持有的所有應收款的服務商的角色，指導對SPE的經濟表現影響最大的活動，以及通過SPE中的可變權益承擔責任，以吸收可能對SPE有重大影響的損失或利益。綜合SPE的受限資產(零售票據證券化，信貸損失準備和其他資產)共計$3,425百萬美元2,593百萬美元2,971分別在2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日。這些SPE的負債(短期證券化借款和應計利息)共計$3,316百萬美元2,520百萬美元2,860分別在2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日。這些SPE的信用持有人沒有對公司一般信用的法律追索權。

在某些證券化中，本公司將零售票據轉讓給非VIE銀行業務，由於本公司在這些實體中沒有控股權益，因此這些業務並未合併。公司與未合併的非VIE的證券化相關的賬面價值和權益是受限制的資產(零售票據證券化，信用損失準備和其他資產)$587百萬美元504百萬美元592分別在2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日。負債(短期證券化借款和應計利息)為#美元。546百萬美元475百萬美元553分別在2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日。

28

​

在某些證券化中，該公司將零售票據轉移到銀行贊助的多賣家商業票據管道中，這是未合併的SPE。本公司沒有為管道的應收賬款提供很大一部分服務，因此沒有權力指導對管道的經濟表現影響最大的活動。這些渠道為該公司(以及該渠道的其他轉讓人)提供資金來源，因為他們通過發行商業票據為零售票據提供資金。公司的賬面價值和與這些渠道相關的可變利息是受限制的資產(零售票據證券化，信用損失準備和其他資產)$1,286百萬美元1,033百萬美元1,213分別在2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日。與這些渠道相關的負債(短期證券化借款和應計利息)為#美元。1,190百萬美元965百萬美元1,118分別在2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日。

公司對未合併管道的負債的賬面金額，與這些管道相關的最大損失風險相比，僅在受限制資產發生完全損失的情況下才會發生，以百萬美元計：

 

​

​

​

​

​

​

    

七月二十八日

 

​

​

2019

​

負債賬面價值

 

$

1,190

​

最大損失風險

​

​

1,286

​

​

與證券化相關的未整合VIE的總資產約為#美元。342019年7月28日，10億美元。

與證券化交易中的擔保借款有關的合併限制資產的組成部分以百萬美元為單位：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

七月二十八日

    

十月二十八日

    

7月29日

 

​

​

2019

​

2018

​

2018

 

融資應收賬款證券化(零售票據)

 

$

5,214

​

$

4,032

​

$

4,674

​

信用損失準備金

​

​

(14)

​

 

(10)

​

 

(12)

​

其他資產

​

​

98

​

 

108

​

 

114

​

限制性證券化資產總額

 

$

5,298

​

$

4,130

​

$

4,776

​

合併擔保借款和與證券化相關的其他負債的組成部分以百萬美元計：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

七月二十八日

    

十月二十八日

    

7月29日

 

​

​

2019

​

2018

​

2018

 

短期證券化借款

 

$

5,048

​

$

3,957

​

$

4,528

​

借款應計利息

​

​

4

​

 

3

​

 

3

​

與限制性證券化資產相關的總負債

 

$

5,052

​

$

3,960

​

$

4,531

​

​

與這些有限制的證券化零售票據相關的有擔保借款是在零售票據被清算時應支付的債務。償還擔保借款主要取決於受限制資產產生的現金流。由於本公司的短期信用評級，這些受限制資產的現金收款不需要放入一個獨立的收款賬户，直到需要向有擔保債權人付款的時間之前。在2019年7月28日，所有證券化零售票據的最長剩餘期限約為六年.

29

​

(13)  庫存

迪爾公司及其美國設備子公司和某些外國設備子公司擁有的大部分庫存按“後進先出”(LIFO)法按成本進行估值。如果公司的所有庫存都採用“先進先出”(FIFO)方法進行估值，則按主要分類估計的庫存(以百萬美元計)將如下所示：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

七月二十八日

    

十月二十八日

    

7月29日

 

​

​

2019

​

2018

​

2018

 

原材料和供應品

 

$

2,365

​

$

2,233

​

$

2,126

​

在製品

​

​

815

​

 

776

​

 

795

​

成品和零件

​

​

5,345

​

 

4,777

​

 

4,768

​

總FIFO值

​

​

8,525

​

 

7,786

​

 

7,689

​

對後進先出值的調整較少

​

​

1,778

​

 

1,637

​

 

1,450

​

盤存

 

$

6,747

​

$

6,149

​

$

6,239

​

​

​

​

(14)  商譽和其他無形資產–網

各營業分部商譽金額的變化情況如下(百萬美元)：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

農業

    

建設

    

​

​

 

​

​

和#草坪

​

和·林業

​

總計

 

10月29日，2017年的商譽

​

$

521

​

$

512

​

$

1,033

​

收購

​

 

28

​

​

2,067

​

​

2,095

​

剝離

​

​

​

​

​

(18)

​

​

(18)

​

平移調整

​

 

(4)

​

​

(59)

​

​

(63)

​

商譽於2018年7月29日

​

$

545

​

$

2,502

​

$

3,047

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商譽於2018年10月28日

​

$

583

​

$

2,518

​

$

3,101

​

平移調整

​

​

(1)

​

​

(87)

​

​

(88)

​

商譽在7月28日，2019年

​

$

582

​

$

2,431

​

$

3,013

​

有不報告期間累計減值損失。

其他無形資產的組成部分如下(百萬美元)：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

有用的^生活^

    

七月二十八日

    

十月二十八日

    

7月29日

 

​

​

(年)

​

2019

​

2018

​

2018

 

攤銷無形資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

客户列表和關係

​

16

 

$

525

​

$

542

​

$

562

​

技術、專利、商標和其他

​

18

​

​

1,057

​

 

1,080

​

 

1,052

​

按成本合計

​

​

​

​

1,582

​

 

1,622

​

 

1,614

​

減去累計攤銷*

​

​

​

​

261

​

 

183

​

 

156

​

總計

​

​

​

​

1,321

​

​

1,439

​

​

1,458

​

未攤銷無形資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

過程中的研究和開發

​

​

​

​

123

​

​

123

​

​

123

​

其他無形資產-淨額

​

​

 

$

1,444

​

$

1,562

​

$

1,581

​

*  加權平均

* 在2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日累計攤銷客户列表和關係總計$71百萬美元46百萬美元38百萬美元和技術、專利、商標和其他總計$190百萬美元137百萬美元118分別是百萬。

2019年第三季度和前九個月其他無形資產的攤銷為$27百萬和$82百萬美元，2018年為$27百萬美元71分別是百萬。估計未來五年的攤銷費用如下(以百萬美元計)：2019年的剩餘部分-？$26, 2020 – $104, 2021 – $103, 2022 – $102, and 2023 – $100.

​

30

​

(15)  承諾和或有事項

根據經銷商庫存和零售額，公司一般通過將歷史索賠率經驗應用於已售出並仍在保修期內的估計設備數量來確定其總保修責任。歷史索賠率主要由審查五年索賠成本和當前質量發展。

延長保修的保費主要在收入中確認，與預計在合同期內發生的成本成比例。下表中包括的這些未攤銷的延長保修溢價(遞延收入)合計為$542百萬美元486分別為2019年7月28日和2018年7月29日。

以下是保修責任和未賺得保險費的變化(以百萬美元為單位)的對賬：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

九個月結束

 

​

​

七月二十八日

​

7月29日

​

七月二十八日

​

7月29日

 

​

​

2019

​

2018

​

2019

​

2018

 

期初餘額

    

$

1,714

    

$

1,591

    

$

1,652

    

$

1,468

​

付款

​

​

(252)

​

 

(212)

​

​

(714)

​

 

(642)

​

收到的保費的攤銷

​

​

(57)

​

 

(56)

​

​

(168)

​

 

(170)

​

保修應計

​

​

263

​

 

250

​

​

772

​

 

704

​

收到的保費

​

​

75

​

 

72

​

​

209

​

 

198

​

收購

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

80

​

外匯，外匯

​

​

3

​

 

(21)

​

​

(5)

​

 

(14)

​

期末餘額

​

$

1,746

​

$

1,624

​

$

1,746

​

$

1,624

​

​

在2019年7月28日，公司大約有$325主要向美國和加拿大以外的銀行發放的與John Deere和Wirtgen設備零售融資的第三方應收賬款有關的數百萬美元擔保。公司可以從收回作為應收款抵押品的設備中收回根據本協議發生的任何所需付款的一部分。截至2019年7月28日，公司已累計損失約$14根據這些協議。2019年7月28日保證的應收款的最大剩餘期限約為七年.

截至2019年7月28日，公司的承付款約為#美元。452100萬美元用於建設和購置財產和設備。此外，在2019年7月28日，公司的限制資產為$93百萬美元，歸類為其他資產。有關與證券化有關的借款的其他受限制資產，見附註12。

該公司還擁有其他雜項或有負債，總額約為#美元。702019年7月28日，百萬美元。截至2019年7月28日，這些意外事件的應計負債並不重要。

本公司須受其正常業務過程中產生的各種未決法律訴訟的影響，其中最普遍的訴訟涉及產品責任(包括與石棉相關的責任)、零售信貸、僱傭、專利和商標事宜。該公司認為，這些未解決的法律訴訟合理可能的損失範圍不會對其綜合財務報表產生重大影響。

​

(16)  公允價值計量

公允價值被定義為在計量日市場參與者之間有序交易中為出售資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格。為釐定公允價值，本公司採用各種方法，包括市場及收益法。該公司利用估值模型和技術，最大限度地利用可觀察到的投入。這些模型是行業標準模型，考慮了各種假設，包括時間值和收益率曲線以及其他經濟指標。這些估值技術得到了一致的應用。

第1級衡量標準包括活躍市場中相同資產或負債的報價。二級計量包括重要的其他可觀察到的投入，如活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中的相同資產或負債；可觀察的投入，如利率和收益率曲線；以及其他經市場證實的投入。3級測量包括重要的不可觀測輸入。

31

​

不接近賬面價值的金融工具的公允價值(以百萬美元為單位)如下：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

July 28, 2019

​

October 28, 2018

​

July 29, 2018

 

​

​

CarryingValue

​

公平
價值^*

​

攜載
價值

​

公平
價值^*

​

攜載
價值

​

公平
價值^*

 

融資應收賬款-淨額：

  

​

​

   

​

​

   

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

設備操作

​

$

100

​

$

93

​

$

93

​

$

91

​

$

78

​

$

75

​

金融服務

​

​

26,949

​

​

26,921

​

​

26,961

​

​

26,722

   

​

25,135

   

​

24,911

​

總計

​

$

27,049

​

$

27,014

​

$

27,054

​

$

26,813

​

$

25,213

​

$

24,986

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融資應收賬款證券化淨額：

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

設備操作

​

$

54

​

$

52

​

$

76

​

$

73

​

$

90

​

$

89

​

金融服務

​

​

5,146

​

​

5,154

​

​

3,946

​

​

3,895

​

​

4,572

​

​

4,517

​

總計

​

$

5,200

​

$

5,206

​

$

4,022

​

$

3,968

​

$

4,662

​

$

4,606

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期證券化借款：

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

設備操作

​

$

53

​

$

54

​

$

75

​

$

75

​

$

90

​

$

89

​

金融服務

​

​

4,995

​

​

5,017

​

​

3,882

​

​

3,870

​

​

4,438

​

​

4,426

​

總計

​

$

5,048

​

$

5,071

​

$

3,957

​

$

3,945

​

$

4,528

​

$

4,515

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

一年內到期的長期借款：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

設備操作

​

$

1,009

​

$

1,013

​

$

970

 

$

979

​

$

238

​

$

239

​

金融服務

​

​

6,922

​

​

6,914

​

 

5,427

​

 

5,411

​

 

5,955

​

 

5,947

​

總計

​

$

7,931

​

$

7,927

​

$

6,397

​

$

6,390

​

$

6,193

​

$

6,186

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

長期借款：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

設備操作

​

$

5,364

​

$

6,017

​

$

4,714

 

$

4,948

​

$

5,526

​

$

5,838

​

金融服務

​

​

23,878

​

​

24,143

​

 

22,523

​

 

22,590

​

 

21,312

​

 

21,388

​

總計

​

$

29,242

​

$

30,160

​

$

27,237

​

$

27,538

​

$

26,838

​

$

27,226

​

*上述  公允價值計量為所有融資應收賬款的第3級，設備業務短期證券化借款的第3級，以及所有其他借款的第2級。

已長期發行的融資應收賬款的公允價值基於其相關現金流量的貼現值，貼現值為本公司目前就類似融資應收賬款提供的利率。其餘融資應收賬款的公允價值接近賬面值。

長期借款和短期證券化借款的公允價值基於相同或相似借款的當前市場報價和信用風險，或基於其相關現金流按當前市場利率的折現值。某些長期借款已被轉換為當前的可變利率。這些長期借款的賬面價值包括與公允價值對衝有關的調整。

32

​

以公允價值定期計量的資產和負債(以百萬美元為單位)如下*：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

  

七月二十八日

   

十月二十八日

   

7月29日

 

​

​

2019

​

2018

​

2018

 

1級：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有價證券

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票基金*

​

$

59

​

$

46

​

$

46

​

固定收益基金*

​

​

​

​

 

​

​

 

9

​

美國政府債務證券

​

​

49

​

 

44

​

 

39

​

1級有價證券總數

​

​

108

​

​

90

​

​

94

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

第2級：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有價證券

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國政府債務證券

​

​

73

​

​

67

​

​

60

​

市政債券

​

​

57

​

 

46

​

 

47

​

公司債務證券

​

​

156

​

 

140

​

 

138

​

國際債務證券

​

​

9

​

​

2

​

​

3

​

抵押貸款支持證券*

​

​

158

​

 

137

​

 

136

​

2級有價證券總數

​

​

453

​

 

392

​

 

384

​

其他資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生產品：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合約

​

​

265

​

 

80

​

 

68

​

外匯合同

​

​

53

​

 

83

​

 

50

​

跨貨幣利率合約

​

​

2

​

 

5

​

 

6

​

2級其他資產合計

 

​

320

​

​

168

​

​

124

​

應付帳款和應計費用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生產品：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合約

 

​

99

​

​

350

​

​

330

​

外匯合同

​

​

45

​

 

49

​

 

52

​

跨貨幣利率合約

​

​

2

​

​

​

​

​

2

​

2級應付帳款和應計費用合計

 

​

146

​

​

399

​

​

384

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

第3級：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有價證券

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

國際債務證券

 

​

4

​

​

8

​

​

10

​

* 不包括在此表中的是該公司的現金等價物，這些現金等價物是以接近公允價值的成本計入的。現金等價物主要由貨幣市場基金和定期存款組成。

**主要由美國政府資助的企業發行。

*2019年第三季度和前九個月，$1百萬美元7股本證券的未實現淨收益分別有100萬美元記錄在“其他收入”中。

2019年7月28日債務證券的合同到期日(以百萬美元為單位)如下所示。由於發行人提前還款，實際到期日可能與預定的不同。由於抵押貸款支持證券有提前還款的潛力，它們沒有按合同到期日分類。

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

攤銷

​

公平

​

​

​

成本

​

價值

​

一年或更短時間內到期

 

$

30

​

$

30

​

一到五年後到期

​

​

101

​

​

102

​

五到十年後到期

​

​

92

​

​

96

​

10年後到期

​

​

115

​

​

120

​

抵押貸款支持證券

​

​

155

​

​

158

​

債務證券

 

$

493

 

$

506

​

33

​

​

公允價值，以百萬美元為單位的可供銷售的可銷售證券的經常性3級度量如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

三個月結束

​

九個月結束

​

​

​

七月二十八日

​

7月29日

​

七月二十八日

​

7月29日

​

​

​

2019

​

2018

​

2019

​

2018

​

期初餘額

 

$

4

​

$

14

​

$

8

​

$

17

​

本金支付

​

​

​

​

​

(4)

​

​

(5)

​

​

(7)

​

其他

​

​

​

​

​

​

​

​

1

​

​

​

​

期末餘額

​

$

4

 

$

10

​

$

4

​

$

10

​

​

報告期間沒有來自減值的公允價值、非經常性計量。帶有特定備抵的融資應收賬款見附註11。損失並不顯着。

以下是公司用來以公允價值計量資產負債表上某些金融工具的估值方法的説明：

有價證券 – 除3級衡量國際債務證券外，投資組合的價值主要基於市場方法(矩陣定價模型)，其中所有重要投入均可觀察到，或可從可觀察到的市場數據(如利率、收益率曲線、波動性、信用風險和預付款速度)得出或得到證實。基金主要根據相關證券的公允價值使用基金的資產淨值進行估值。3級計量國際債務證券主要採用基於貼現現金流的收入法進行估值，該方法使用從有限的、可觀察的市場數據得出的收益率曲線。

衍生物 – 該公司的衍生金融工具包括利率掉期和上限，外匯期貨，遠期和掉期，以及交叉貨幣利率掉期。該投資組合的估值基於收益法(貼現現金流)，使用市場可觀察的輸入，包括互換曲線和貨幣的遠期和即期匯率。

融資應收賬款-特定準備金減值基於抵押品的公允價值，該價值是使用市場方法(評估價值或可變現價值)計量的。輸入包括可實現值的選擇。

​

(17)  衍生工具

根據本公司的政策，執行衍生工具交易僅為管理正常業務過程中產生的風險，而不是為了建立投機頭寸或交易。該公司的金融服務業務管理其資金來源的類型和金額與其應收款和租賃組合的關係，以努力降低利率和外幣波動帶來的風險，同時對有利的融資機會作出反應。該公司在其一些與購買、銷售和以功能貨幣以外的貨幣進行融資有關的國外和國內業務中也存在外幣風險敞口。此外，公司對低於市場的零售融資計劃的某些設備業務單位有利率風險敞口，這些計劃用作銷售激勵，並提供較長時間，以及定期的長期債務發行。

所有衍生品都以公允價值記錄在資產負債表上。收到或支付的現金抵押品不抵銷資產負債表上的衍生公允價值。每種衍生工具被指定為現金流量套期保值，公允價值套期保值，或仍未指定。所有指定的套期保值都被正式記錄為與被套期保值項目的關係以及風險管理策略。在初始和持續的基礎上，對套期保值工具的有效性進行評估。如果及當衍生工具被確定為不是作為套期保值的高度有效，或基礎對衝交易不再可能發生，或對衝指定被刪除，或衍生工具被終止，則對衝會計將停止。

現金流模糊限制值

某些利率和跨貨幣利率合約(掉期)被指定為來自借款的未來現金流的對衝。截至2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日的接收可變/支付固定利率合同的名義總金額為$2,750百萬美元，美元3,050百萬美元2,400分別是百萬。2019年7月28日包括的名義金額為$250預計將在2019年第四季度進行債券發行。的名義總量

34

​

2018年7月29日的跨貨幣利率合約為$11百萬這些現金流量套期保值的公允價值收益或虧損在保監處記錄，隨後在對衝交易影響收益的同一期間重新分類為利息支出或其他經營費用(外匯)。這些金額抵銷了利率或外幣匯率變化對相關借款的影響。來自這些合同的現金流量在合併現金流量表中記錄在經營活動中。

在2019年7月28日，如果利率或匯率保持不變，預計將在未來12個月內重新歸類為利息費用或其他運營費用的OCI中記錄的損失金額約為$6百萬税後。在2019年第四季度發行的預測債券中，公司正在對其對利率變化的預期風險進行對衝，使用的利率合同條款為30年。有不根據原始預測交易不會發生的概率，將收益或虧損從OCI重新分類為收益。

公允價值套期保值

某些利率合約(掉期)被指定為借款的公允價值對衝。截至2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日的接收固定/支付可變利率合同的名義總金額為$9,245百萬美元，美元8,479百萬美元7,792分別是百萬。該等合約的公允價值收益或虧損一般由對衝項目(固定利率借款)的公允價值收益或虧損抵銷，兩個項目均記入利息開支。

合併資產負債表中記錄的與公允價值套期保值關係中指定的借款有關的金額(以百萬美元計)如下：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公平的累積增加(減少)

 

​

​

​

​

​

中包含的價值套期保值調整

​

​

​

​

​

​

賬面金額

​

​

​

攜載

​

主動型

​

​

​

​

 

​

​

量

​

套期

​

停產

​

​

​

​

July 28, 2019

​

套期保值項目

​

兩性關係

​

兩性關係

​

總計

 

一年內到期的長期借款*

  

$

187

 

$

1

  

$

(5)

  

$

(4)

​

長期借款

​

​

9,154

​

 

184

​

​

(50)

​

 

134

​

* 以短期借款形式出現

未被指定為對衝工具的衍生品

本公司有某些利率合約(掉期和上限)、外匯合約(期貨、遠期和掉期)和交叉貨幣利率合約(掉期)，這些合約並未正式指定為套期保值。這些衍生品是作為基礎利率或外幣風險的經濟對衝持有的，主要用於某些借款、購買或銷售庫存，以及低於市場的零售融資計劃。截至2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日，這些利率掉期的名義總額為$7,607百萬美元8,075百萬美元6,519百萬美元，外匯合同為$6,362百萬美元6,842百萬美元7,752百萬美元，交叉貨幣利率合同為$90百萬美元81百萬美元96分別是百萬。為方便透過零售票據證券化進行借貸，出售利率上限的名義金額為$8百萬美元66百萬美元92分別在2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日。利率上限也以名義金額$購買8百萬美元66百萬美元92同樣的日期。利率合約之公允價值損益目前確認於利息開支或銷售淨額，以及外匯合約之銷售成本或其他營運開支之損益，一般隨時間抵銷被對衝之風險開支。來自這些非指定合同的現金流量在合併現金流量表中記錄在經營活動中。

35

​

簡明綜合資產負債表中衍生工具的公允價值(百萬美元)如下：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

七月二十八日

    

十月二十八日

    

7月29日

 

其他^資產

​

2019

​

2018

​

2018

 

指定為套期保值工具：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合約

 

$

232

​

$

29

​

$

24

​

跨貨幣利率合約

​

​

​

​

 

​

​

 

3

​

指定總數

​

​

232

​

 

29

​

 

27

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未被指定為套期保值工具的：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合約

​

​

33

​

 

51

​

 

44

​

外匯合同

​

​

53

​

 

83

​

 

50

​

跨貨幣利率合約

​

​

2

​

 

5

​

 

3

​

未指定合計

​

​

88

​

 

139

​

 

97

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生資產總額

 

$

320

​

$

168

​

$

124

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應付帳款和應計費用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

指定為套期保值工具：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合約

 

$

55

​

$

321

​

$

305

​

指定總數

​

​

55

​

​

321

​

​

305

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未被指定為套期保值工具的：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合約

​

​

44

​

​

29

​

​

25

​

外匯合同

​

​

45

​

 

49

​

 

52

​

跨貨幣利率合約

​

​

2

​

 

​

​

 

2

​

未指定合計

​

​

91

​

 

78

​

 

79

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生負債總額

 

$

146

​

$

399

​

$

384

​

​

合併損益表上的分類和收益(虧損)包括與衍生工具有關的應計利息支出，其構成如下(百萬美元)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

九個月結束

 

​

​

七月二十八日

​

7月29日

​

七月二十八日

​

7月29日

 

​

​

2019

​

2018

​

2019

​

2018

 

公允價值對衝：

  

 

    

  

​

​

 

 

    

  

​

​

 

利率合約-利息費用

 

$

193

​

$

(10)

 

$

468

​

$

(264)

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金流模糊限制值:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在OCI中識別

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合約-保監處(税前)*

​

​

(27)

​

 

1

​

​

(42)

​

 

15

​

外匯合約-保監處(税前)*

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

 

1

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

從OCI重新分類

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合約-利息費用*

​

​

1

​

 

2

​

​

6

​

 

3

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未指定為模糊限制符：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合約-銷售淨額

​

$

(6)

​

​

​

​

$

(23)

​

​

​

​

利率合約-利息費用*

 

​

(7)

​

$

(3)

 

​

(25)

​

$

(3)

​

外匯合同-銷售成本

​

​

(8)

​

 

(10)

​

​

(1)

​

​

(22)

​

外匯合約-其他業務*

​

​

(12)

​

 

144

​

​

88

​

 

92

​

未指定合計

 

$

(33)

​

$

131

 

$

39

​

$

67

​

* 包括交叉貨幣利率合同的利息和外匯收益(損失)。

交易對手風險和抵押品

衍生工具受到銀行業信貸風險的重大集中影響。公司通過設置考慮信用評級的限制來管理個人交易對手風險

36

​

交易對手，交易對手的信用違約掉期價差，以及本公司與交易對手銀行之間的其他財務承諾和風險。所有利率衍生品都是根據國際掉期和衍生工具協會(ISDA)的文件進行交易的。每個主協議允許在違約或終止的情況下對所欠金額進行淨結算。

公司的某些衍生品協議包含信用支持條款，這些條款可能要求公司根據淨負債頭寸和信用評級的大小提交抵押品。在2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日處於淨負債頭寸的具有信用風險相關或有特徵的所有衍生品的合計公允價值為$101百萬美元350百萬美元331分別是百萬。根據這些協議中規定的限制，公司支付了#美元。59百萬美元34分別於2018年10月28日和2018年7月29日提供100萬美元現金抵押品。不現金抵押品於2019年7月28日支付或收到。

衍生工具的記錄沒有抵銷淨額結算安排或抵押品。對與淨額結算安排和收到或支付的任何抵押品有關的衍生資產和負債的影響如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

總計？金額

​

網目

​

抵押品

​

​

​

 

July 28, 2019

    

公認

    

安排

    

付訖

    

淨額度

 

資產

 

$

320

 

$

(70)

 

​

​

 

$

250

​

負債

​

​

146

​

​

(70)

​

​

​

​

​

76

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

總額

​

網目

​

抵押品

​

​

​

 

October 28, 2018

    

公認

    

安排

    

付訖

    

淨額

 

資產

​

$

168

 

$

(65)

 

​

​

 

$

103

​

負債

​

​

399

​

 

(65)

​

$

(59)

​

​

275

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

總額

    

網目

    

抵押品

    

​

​

 

July 29, 2018

​

公認

​

安排

​

付訖

​

淨額

 

資產

​

$

124

​

$

(67)

​

​

​

​

$

57

​

負債

​

 

384

​

 

(67)

​

$

(34)

​

 

283

​

​

  

​

(18)  股票期權和限制性股票獎勵

2018年12月，公司授予員工股票期權，用於購買402千股普通股，行使價為$148.14每股和二項式點陣模型公允價值$46.96在授予日每股。截至2019年7月28日，7.5百萬股已發行，加權平均行使價為$91.97每股。公司還批准了446在2019年前9個月向員工和非員工董事提供1000個限制性股票單位，其中355千人僅受基於服務的條件和91萬千受基於性能/服務的條件的限制。僅以服務為基礎的單位在批出日期的加權平均公允價值為#美元。149.54以基礎普通股的市場價格為基礎的每單位。以表現/服務為基礎的單位在批出日期的加權平均公允價值為$140.49每單位基於基礎普通股的股票的市場價格，不包括股息。在2019年7月28日，該公司被授權授予額外的8.3與股票期權和限制性股票獎勵相關的百萬股。

​

​

37

​

(19)  收購

2018年9月，該公司收購了PLA，一傢俬人持股的農業噴霧器、種植機和特種產品製造商。PLA總部設在阿根廷，在阿根廷的拉斯羅斯和巴西的Canoas設有製造廠。最終調整後的現金購買價格總額，扣除所獲得的現金淨額$1百萬，是$69百萬美元4本公司保留100，000，000美元作為代管，以保證賠償義務。除了現金購買價格外，公司還假設$29數以百萬計的債務。收購日的資產和負債公允價值(以百萬美元為單位)如下：

​

​

​

​

​

​

​

2018年9月

​

應收貿易帳款和票據

​

$

2

​

其他應收款項

​

​

14

​

盤存

​

 

14

​

財產和設備

​

​

1

​

商譽

​

 

44

​

其他無形資產

​

 

22

​

其他資產

​

​

1

​

總資產

​

$

98

​

​

​

​

​

​

短期借款

​

$

8

​

應付帳款和應計費用

​

​

17

​

遞延所得税

​

​

4

​

負債共計

​

$

29

​

​

可識別的無形資產主要與技術、商標和客户關係有關，其加權平均攤銷期間為五年.

商譽是實體的未來現金流和相關公允價值超過所識別資產和負債的公允價值的結果，預計不會為税收目的而扣除。PLA的業績自收購之日起已列入本公司農業和草皮部門的綜合財務報表。如果收購發生在上一個財政年度的開始，預計經營結果將與報告的結果沒有顯着差異。

​

​

​

​

​

38

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(20)補充合併數據

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收益表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2018年7月28日、2019年和7月29日的三個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(百萬美元)^未經審計

​

設備·操作*

​

金融服務

 

​

​

2019

​

2018

​

2019

​

2018

 

淨銷售額和收入

    

​

 

    

​

​

    

​

 

    

​

​

​

淨銷售額

​

$

8,969

​

$

9,286

​

​

​

​

​

​

​

財政和利息收入

​

​

30

​

 

31

​

$

952

​

$

852

​

其他收入

​

​

185

​

 

231

​

​

51

​

 

67

​

總計

​

​

9,184

​

 

9,548

​

​

1,003

​

 

919

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

費用及開支

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

銷售成本

​

​

6,871

​

 

7,153

​

​

​

​

​

​

​

研究開發費用

​

​

431

​

 

416

​

​

​

​

​

​

​

銷售、行政和一般費用

​

​

751

​

 

769

​

​

147

​

 

145

​

利息費用

​

​

67

​

 

52

​

​

311

​

 

250

​

金融服務的利息補償

​

​

93

​

 

86

​

​

​

​

​

​

​

其他營業費用

​

​

64

​

 

80

​

​

339

​

 

326

​

總計

​

​

8,277

​

 

8,556

​

​

797

​

 

721

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合併集團所得税前收入

​

​

907

​

 

992

​

​

206

​

 

198

​

所得税準備金

​

​

190

​

 

242

​

​

31

​

 

47

​

合併集團收入

​

​

717

​

 

750

​

​

175

​

 

151

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未合併子公司和關聯公司收入中的權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

金融服務

​

​

175

​

 

151

​

​

​

​

 

​

​

其他

​

​

7

​

 

10

​

​

​

​

​

​

​

總計

​

​

182

​

 

161

​

​

​

​

 

​

​

淨收入

​

​

899

​

 

911

​

​

175

​

 

151

​

減去：非控股權益的淨收入

​

​

​

​

 

1

​

​

​

​

​

​

​

Deere&Company的淨收入

​

$

899

​

$

910

​

$

175

​

$

151

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

* Deere&Company在股權基礎上與金融服務部門合作。

提供補充合併數據是為了提供信息。“設備業務”與“財務服務”之間的交易已被抵銷，以得出合併財務報表。

​

39

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

補充合併數據(續)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收益表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2018年7月28日、2019年和7月29日的九個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(百萬美元)^未經審計

​

設備·操作*

​

金融服務

 

​

​

2019

​

2018

​

2019

​

2018

 

淨銷售額和收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨銷售額

​

$

26,182

​

$

25,007

​

​

​

​

​

​

​

財政和利息收入

​

​

79

​

 

70

​

$

2,727

​

$

2,441

​

其他收入

​

​

614

​

 

631

​

​

184

​

 

195

​

總計

​

​

26,875

​

 

25,708

​

​

2,911

​

 

2,636

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

費用及開支

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

銷售成本

​

​

20,058

​

 

19,192

​

​

​

​

​

​

​

研究開發費用

​

​

1,295

​

 

1,188

​

​

​

​

​

​

​

銷售、行政和一般費用

​

​

2,191

​

 

2,159

​

​

422

​

 

403

​

利息費用

​

​

182

​

 

226

​

​

910

​

 

675

​

金融服務的利息補償

​

​

254

​

 

228

​

​

​

​

​

​

​

其他營業費用

​

​

203

​

 

219

​

​

1,008

​

 

962

​

總計

​

​

24,183

​

 

23,212

​

​

2,340

​

 

2,040

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合併集團所得税前收入

​

​

2,692

​

 

2,496

​

​

571

​

 

596

​

所得税準備金(貸方)

​

​

625

​

 

1,607

​

​

123

​

 

(83)

​

合併集團收入

​

​

2,067

​

 

889

​

​

448

​

 

679

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未合併子公司和關聯公司收入中的權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

金融服務

​

​

450

​

 

681

​

​

2

​

 

2

​

其他

​

​

18

​

 

16

​

​

​

​

​

​

​

總計

​

​

468

​

 

697

​

​

2

​

 

2

​

淨收入

​

​

2,535

​

 

1,586

​

​

450

​

 

681

​

減去：非控股權益的淨收入

​

​

3

​

 

2

​

​

​

​

​

​

​

Deere&Company的淨收入

​

$

2,532

​

$

1,584

​

$

450

​

$

681

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

* Deere&Company在股權基礎上與金融服務部門合作。

提供補充合併數據是為了提供信息。“設備業務”與“財務服務”之間的交易已被抵銷，以得出合併財務報表。

​

40

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

補充合併數據(續)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

簡明資產負債表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(百萬美元)^未經審計

​

設備·操作*

​

金融服務

 

​

​

七月二十八日

​

十月二十八日

​

7月29日

​

七月二十八日

​

十月二十八日

​

7月29日

 

​

​

2019

​

2018

​

2018

​

2019

​

2018

​

2018

 

資產

  

​

               

  

​

    

  

​

               

  

​

               

   

​

    

  

​

               

​

現金及現金等價物

​

$

2,694

​

$

3,195

​

$

2,803

​

$

689

​

$

709

​

$

1,120

​

有價證券

​

​

5

​

 

8

​

 

11

​

​

560

​

 

482

​

 

477

​

未合併子公司和附屬公司的應收款

​

​

2,395

​

 

1,700

​

 

1,795

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

貿易賬户和應收票據-淨額

​

​

1,606

​

 

1,374

​

 

1,586

​

​

6,807

​

 

4,906

​

 

6,080

​

融資應收賬款-淨額

​

​

100

​

 

93

​

 

78

​

​

26,949

​

 

26,961

​

 

25,135

​

融資應收賬款證券化淨額

​

​

54

​

​

76

​

​

90

​

​

5,146

​

 

3,946

​

 

4,572

​

其他應收款項

​

​

1,428

​

 

1,010

​

 

1,131

​

​

126

​

 

776

​

 

176

​

經營租賃設備-淨額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

7,269

​

 

7,165

​

 

6,805

​

盤存

​

​

6,747

​

 

6,149

​

 

6,239

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

財產和設備-網絡

​

​

5,753

​

 

5,821

​

 

5,592

​

​

45

​

 

47

​

 

46

​

對未合併子公司的投資
和附屬公司

​

​

5,309

​

 

5,231

​

 

4,992

​

​

16

​

 

15

​

 

15

​

商譽

​

​

3,013

​

 

3,101

​

 

3,047

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他無形資產-淨額

​

​

1,444

​

 

1,562

​

 

1,581

​

​

​

​

 

​

​

 

​

​

退休福利

​

​

1,374

​

 

1,241

​

 

727

​

​

57

​

 

57

​

 

14

​

遞延所得税

​

​

1,579

​

 

1,503

​

 

1,984

​

​

72

​

 

69

​

 

68

​

其他資產

​

​

1,269

​

 

1,133

​

 

1,148

​

​

708

​

 

587

​

 

530

​

總資產

​

$

34,770

​

$

33,197

​

$

32,804

​

$

48,444

​

$

45,720

​

$

45,038

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

負債與股東權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

負債

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期借款

​

$

1,372

​

$

1,434

​

$

789

​

$

9,770

​

$

9,628

​

$

10,215

​

短期證券化借款

​

​

53

​

​

75

​

​

90

​

​

4,995

​

 

3,882

​

 

4,438

​

應付款給未合併的子公司和附屬公司

​

​

136

​

 

129

​

 

111

​

​

2,341

​

 

1,678

​

 

1,766

​

應付帳款和應計費用

​

​

9,422

​

 

9,383

​

 

9,047

​

​

1,641

​

 

2,056

​

 

1,902

​

遞延所得税

​

​

454

​

 

497

​

 

431

​

​

616

​

 

823

​

 

500

​

長期借款

​

​

5,364

​

 

4,714

​

 

5,526

​

​

23,878

​

 

22,523

​

 

21,312

​

退休福利及其他負債

​

​

5,685

​

 

5,660

​

 

6,430

​

​

97

​

 

91

​

 

96

​

負債共計

​

​

22,486

​

​

21,892

​

​

22,424

​

​

43,338

​

​

40,681

​

​

40,229

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

承諾和或有事項(附註15)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可贖回的非控制權益

​

​

14

​

​

14

​

​

14

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股東權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股，$1票面價值(2019年7月28日已發行股份-536,431,204)

​

​

4,599

​

 

4,474

​

 

4,451

​

​

2,107

​

 

2,100

​

 

2,100

​

國庫普通股

​

​

(17,121)

​

 

(16,312)

​

 

(15,814)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

留存收益

​

​

29,369

​

 

27,553

​

 

26,272

​

​

3,338

​

 

3,257

​

 

3,009

​

累計收入^其他^綜合^收入^(虧損)

​

​

(4,581)

​

 

(4,427)

​

 

(4,553)

​

​

(339)

​

 

(318)

​

 

(300)

​

Deere&Company合計股東權益

​

​

12,266

​

 

11,288

​

 

10,356

​

​

5,106

​

​

5,039

​

​

4,809

​

非控制性利益

​

​

4

​

 

3

​

 

10

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股東權益總額

​

​

12,270

​

 

11,291

​

 

10,366

​

​

5,106

​

 

5,039

​

 

4,809

​

總負債和股東權益

​

$

34,770

​

$

33,197

​

$

32,804

​

$

48,444

​

$

45,720

​

$

45,038

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

* Deere&Company在股權基礎上與金融服務部門合作。

提供補充合併數據是為了提供信息。“設備業務”與“財務服務”之間的交易已被抵銷，以得出合併財務報表。

​

41

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

補充合併數據(續)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金流量表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2018年7月28日、2019年和7月29日的九個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(百萬美元)^未經審計

​

設備·操作*

​

金融服務

​

​

​

2019

​

2018

​

2019

​

2018

​

經營活動現金流量

    

​

    

    

​

    

    

​

    

    

​

    

​

淨收入

​

$

2,535

​

$

1,586

​

$

450

​

$

681

​

調整淨收益與經營活動提供的現金淨額：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

信貸損失準備

​

 

1

​

 

19

​

 

57

​

 

47

​

折舊及攤銷準備

​

 

782

​

 

741

​

 

836

​

 

800

​

企業銷售收益

​

​

​

​

 

(25)

​

 

​

​

 

​

​

未合併子公司和附屬公司的未分配收益

​

 

(62)

​

 

(235)

​

 

(1)

​

 

(1)

​

遞延所得税準備(貸方)

​

 

(123)

​

 

986

​

 

(209)

​

 

(345)

​

資產和負債的變化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

貿易應收賬款和設備業務融資應收賬款

​

 

(248)

​

 

(331)

​

​

​

​

​

​

​

盤存

​

 

(670)

​

 

(975)

​

​

​

​

​

​

​

應付帳款和應計費用

​

 

50

​

 

519

​

 

23

​

 

66

​

應收/應收所得税

​

 

(282)

​

 

231

​

 

535

​

 

(55)

​

退休福利

​

 

35

​

 

(821)

​

 

5

​

 

7

​

其他

​

 

(59)

​

 

(86)

​

 

140

​

 

141

​

經營活動提供的淨現金

​

 

1,959

​

 

1,609

​

 

1,836

​

 

1,341

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資活動現金流量

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應收款(不包括貿易和批發)

​

​

​

​

​

​

​

 

13,807

​

 

13,246

​

到期收益和有價證券銷售

​

 

9

​

 

9

​

 

63

​

 

47

​

經營租賃設備銷售收益

​

​

​

​

​

​

​

 

1,171

​

 

1,116

​

銷售收入，扣除出售的現金

​

​

​

​

​

133

​

​

​

​

​

​

​

取得的應收款成本(不包括貿易和批發)

​

​

​

​

​

​

​

 

(14,597)

​

 

(13,830)

​

收購企業，扣除收購的現金淨額

​

​

​

​

​

(5,171)

​

 

​

​

 

​

​

購買有價證券

​

​

(3)

​

 

​

​

 

(107)

​

 

(101)

​

購買財產和設備

​

 

(754)

​

 

(569)

​

 

(2)

​

 

(2)

​

購置經營租賃設備的成本

​

​

​

​

​

​

​

 

(2,135)

​

 

(2,190)

​

貿易應收賬款和批發應收賬款增加

​

​

​

​

​

​

​

 

(2,551)

​

 

(2,330)

​

其他

​

 

(64)

​

 

42

​

 

12

​

 

(61)

​

用於投資活動的現金淨額

​

 

(812)

​

 

(5,556)

​

 

(4,339)

​

 

(4,105)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融資活動現金流量

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期借款總額增加(減少)

​

 

(119)

​

 

119

​

 

(217)

​

 

1,064

​

公司間應收/應付帳款變動

​

 

(683)

​

 

(797)

​

 

683

​

 

797

​

長期借款收益

​

 

868

​

 

159

​

 

6,572

​

 

5,580

​

長期借款的支付

​

 

(194)

​

 

(118)

​

 

(4,162)

​

 

(4,254)

​

發行普通股的收益

​

 

133

​

 

209

​

​

​

​

​

​

​

普通股回購

​

 

(880)

​

 

(454)

​

​

​

​

​

​

​

已支付股息

​

 

(703)

​

 

(583)

​

 

(377)

​

​

(454)

​

其他

​

 

(52)

​

 

(41)

​

 

(22)

​

 

(25)

​

融資活動提供的現金淨額

​

 

(1,630)

​

 

(1,506)

​

 

2,477

​

 

2,708

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

影響^Exchange^利率^更改^現金流，^現金^等價物和受限制的現金流(Cash Equivalents)和限制現金流(Restricted Cash

​

 

(16)

​

 

89

​

 

(8)

​

 

(18)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金、現金等價物和限制現金的淨減少

​

 

(499)

​

 

(5,364)

​

 

(34)

​

 

(74)

​

期初現金、現金等價物和限制現金

​

 

3,202

​

 

8,174

​

 

813

​

 

1,293

​

期末現金、現金等價物和限制現金

​

$

2,703

​

$

2,810

​

$

779

​

$

1,219

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

* Deere&Company在股權基礎上與金融服務部門合作。

提供補充合併數據是為了提供信息。“設備業務”與“財務服務”之間的交易已被抵銷，以得出合併財務報表。

​

42

​

項目2. 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

操作結果

概述

組織

公司的設備業務主要通過向John Deere經銷商和分銷商銷售設備來產生收入和現金。設備運營部門生產和分銷全線農業設備；各種商業和消費設備；以及用於建築、道路建設和林業的各種設備。該公司的金融服務主要提供信貸服務，主要為John Deere經銷商的設備銷售和租賃以及從設備業務購買的貿易應收款項提供資金。此外，金融服務還提供延長的設備保修。以下討論中的信息以一種格式呈現，其中包括按合併、設備運營和金融服務分組的信息。該公司還認為其業務包括兩個地理區域，即美國和加拿大以及美國和加拿大以外的地區。該公司的經營部門包括農業和草皮、建築和林業以及金融服務。

趨勢和經濟狀況

預計美國和加拿大以及歐盟(EU)28個國家的農業設備行業銷售將與去年持平。南美拖拉機和聯合收割機的工業銷售預計也將增長5%。預計亞洲的銷售額將大致相同或略有下降。預計2019年美國和加拿大的草皮和公用事業設備的行業銷售也將大致相同，增長5%。該公司的農業和草皮部門銷售額在第三季度下降了6%，前9個月增長了2%。預計2019年這些銷售額將增長約2%。建築設備市場反映了全球普遍積極的基本面和經濟增長。在林業方面，全球工業銷售額預計也將增長約5%。該公司的建築和林業部門銷售額在第三季度增長了1%，前9個月增長了11%。預計這些銷售額在2019年將增長約10%，Wirtgen的另外兩個月將增加4%的細分市場銷售額。迪爾公司2019年金融服務業務的淨收入預計約為6.2億美元。

令人擔憂的項目包括貿易協定、政府在貨幣和財政政策方面行動有效性的不確定性、主權債務的影響、歐元區和阿根廷問題、資本市場混亂、二手設備需求和定價的變化以及地緣政治事件。外幣匯率的大幅波動和許多商品價格的波動也可能影響公司的業績。

第三季度的業績反映了農業部門繼續存在的不確定性。對出口市場準入、近期對大宗商品的需求以及整體作物狀況的擔憂，導致農民推遲購買主要設備。總體經濟狀況保持積極，正在為建築和林業業務帶來強勁的結果。全球客户羣繼續擴大，公司對市場對其產品和服務的積極反應感到鼓舞。公司正在評估其成本結構，方法是審查組織效率，進行足跡評估，並更加關注具有最大差異化機會的投資。

2019年與2018年相比

下表提供了Deere&Company的淨收益(以百萬美元計)和稀釋後每股收益(以美元計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

九個月結束

​

​

​

七月二十八日

​

7月29日

​

七月二十八日

​

7月29日

​

​

​

2019

​

2018

​

2019

​

2018

​

Deere&Company的淨收入

​

$

899

​

$

910

​

$

2,532

​

$

1,584

​

每股攤薄收益

​

​

2.81

​

​

2.78

​

​

7.87

​

​

4.82

​

​

影響2019年和2018年業績的是由於美國税收改革立法(税制改革)而導致的所得税準備金的離散費用或福利。2019年第三季度淨收益受到3，200萬美元的有利影響，

43

​

截至2019年7月28日的9個月期間為2700萬美元。淨收入在2018年第三季度受到6200萬美元的有利影響，在截至2018年7月29日的9個月期間受到7.41億美元的不利影響。有關税制改革的更多信息，請參見附註9。

全球、美國和加拿大以及美國和加拿大以外地區的全球淨銷售額和收入、價格實現以及貨幣換算的影響(以百萬美元計)如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

九個月結束

​

​

​

七月二十八日

​

7月29日

​

%

​

七月二十八日

​

7月29日

​

%

​

​

​

2019

​

2018

​

變化

​

2019

​

2018

​

變化

​

全球淨銷售額和收入

​

$

10,036

​

$

10,308

​

-3

​

$

29,362

​

$

27,942

​

+5

​

全球裝備業務淨銷售額

​

​

8,969

​

​

9,286

​

-3

​

​

26,182

​

​

25,007

​

+5

​

價格實現

​

​

​

​

​

​

​

+3

​

​

​

​

​

​

​

+4

​

貨幣換算(不利)

​

​

​

​

​

​

​

-2

​

​

​

​

​

​

​

-3

​

Wirtgen-額外兩個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

+2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國和加拿大設備業務淨銷售額

​

​

4,943

​

​

5,054

​

-2

​

​

15,197

​

​

13,971

​

+9

​

Wirtgen-額外兩個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

+1

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國和加拿大以外的設備業務淨銷售額

​

​

4,026

​

​

4,232

​

-5

​

​

10,985

​

​

11,036

​

​

​

貨幣換算(不利)

​

​

​

​

​

​

​

-4

​

​

​

​

​

​

​

-6

​

Wirtgen-額外兩個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

+3

​

​

公司的設備業務營業利潤和淨收入以及金融服務業務淨收入以百萬美元為單位：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

九個月結束

​

​

​

七月二十八日

​

7月29日

​

%

​

七月二十八日

​

7月29日

​

%

​

​

​

2019

​

2018

​

變化

​

2019

​

2018

​

變化

​

設備運營營業利潤

​

$

990

​

$

1,087

​

-9

​

$

2,932

​

$

2,822

​

+4

​

設備業務淨收入

​

​

717

​

​

750

​

-4

​

​

2,067

​

​

889

​

+133

​

金融服務淨收入

​

​

175

​

​

151

​

+16

​

​

450

​

​

681

​

-34

​

​

關於淨銷售額和營業利潤的討論包括在下面的業務部門結果中。2019年和2018年第三季度和前九個月的淨收入受到所得税撥備離散調整的影響。與税制改革相關的離散所得税調整見附註9。

業務細分結果

農業和草坪。農業和草皮部門產生的數百萬美元如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

九個月結束

​

​

​

七月二十八日

​

7月29日

​

%

​

七月二十八日

​

7月29日

​

%

​

​

​

2019

​

2018

​

變化

​

2019

​

2018

​

變化

​

淨銷售額

​

$

5,946

​

$

6,293

​

-6

​

$

17,909

​

$

17,585

​

+2

​

營業利潤

​

​

612

​

​

806

​

-24

​

​

1,978

​

​

2,249

​

-12

​

營業利潤

​

​

10.3%

​

​

12.8%

​

​

​

​

11.0%

​

​

12.8%

​

​

​

​

由於出貨量減少和貨幣兑換的不利影響，本季度部門銷售額下降，部分被價格實現抵消。前9個月的銷售額增長主要是由於價格實現和出貨量增加，部分被貨幣兑換的不利影響抵消。本季度營業利潤下降的主要原因是出貨量減少，生產成本上升，以及外匯兑換的不利影響，部分被價格實現抵消。前九個月的營業利潤較低，主要是由於生產成本上升、貨幣換算的不利影響、研究和開發成本增加以及銷售組合不太有利。這些因素被價格實現和較高的出貨量部分抵消。

44

​

建築和林業。建築和林業部門產生的數百萬美元如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

九個月結束

​

​

​

七月二十八日

​

7月29日

​

%

​

七月二十八日

​

7月29日

​

%

​

​

​

2019

​

2018

​

變化

​

2019

​

2018

​

變化

​

淨銷售額

​

$

3,023

​

$

2,993

​

+1

​

$

8,273

​

$

7,422

​

+11

​

營業利潤

​

​

378

​

​

281

​

+35

​

​

954

​

​

573

​

+66

​

營業利潤

​

​

12.5%

​

​

9.4%

​

​

​

​

11.5%

​

​

7.7%

​

​

​

​

本季度和前九個月的分部銷售額增加，主要是由於價格實現，部分被貨幣兑換的不利影響抵消。9個月的銷售額也得益於出貨量的增加。包括Wirtgen公司另外兩個月的銷售額約佔今年迄今淨銷售額增長的6%。Wirtgen公司第三季度和前9個月的營業利潤分別為1.59億美元和2.75億美元，而去年同期分別為8800萬美元和3700萬美元。不包括Wirtgen公司，第三季度的改善主要是由價格實現推動的，部分被不太有利的銷售組合所抵消。今年到目前為止，不包括Wirtgen公司的營業利潤增加，主要是由於價格實現和出貨量增加，部分被生產成本上升和貨幣兑換的不利影響所抵消。

金融服務。金融服務部門的收入、利息支出和營業利潤(以百萬美元計)以及收益與固定費用的比率如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

九個月結束

​

​

​

七月二十八日

​

7月29日

​

%

​

七月二十八日

​

7月29日

​

%

​

​

​

2019

​

2018

​

變化

​

2019

​

2018

​

變化

​

收入(包括公司間收入)

​

$

1,003

​

$

919

​

+9

​

$

2,911

​

$

2,636

​

+10

​

利息費用

​

​

311

​

​

250

​

+24

​

​

910

​

​

675

​

+35

​

營業利潤

​

​

204

​

​

196

​

+4

​

​

566

​

​

591

​

-4

​

合併收益對固定費用的比率

​

​

1.67

​

​

1.82

​

-8

​

​

1.63

​

​

1.90

​

-14

​

​

本季度營業利潤增加，這是由於平均投資組合的收入增加，部分被經營租賃剩餘價值和不利的融資利差增加的虧損所抵消。9個月的營業利潤下降，原因是不利的融資利差和經營租賃剩餘價值的虧損增加，主要由平均投資組合較高的收入抵消。與去年同期相比，第三季度的應收款和融資租賃的平均餘額增加了9%，2019年前九個月的平均餘額增加了8%。2019年第三季度和前九個月的利息支出增加，主要是由於平均借款利率和平均借款增加。

銷售成本對淨銷售額的比率以及之前未討論過的合併收益變化的其他重要報表如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

九個月結束

​

​

​

七月二十八日

​

7月29日

​

%

​

七月二十八日

​

7月29日

​

%

​

​

​

2019

​

2018

​

變化

​

2019

​

2018

​

變化

​

銷售成本與淨銷售額之比

​

​

76.6%

​

​

77.0%

​

​

​

​

76.6%

​

​

76.7%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

研究開發費用

​

$

431

​

$

416

​

+4

​

$

1,295

​

$

1,188

​

+9

​

銷售、行政和一般費用

​

​

896

​

​

913

​

-2

​

​

2,607

​

​

2,557

​

+2

​

其他營業費用

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352

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346

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+2

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1,063

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1,034

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+3

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由於價格實現，第三季度和前九個月的銷售成本與淨銷售額之比下降，部分被生產成本上升、外匯兑換的不利影響以及不太有利的產品組合所抵消。這兩個時期的研究和開發費用都有所增加，主要是由於支持新的先進產品的支出。第三季度的銷售、行政和一般費用減少，主要是由於獎勵薪酬降低和外幣兑換的有利影響。這些費用在前九個月增加，主要是由於收購的影響，部分被外幣轉換和較低的激勵薪酬的有利影響所抵消。兩個時期的其他經營費用增加，主要是由於經營租賃的折舊增加和經營租賃的虧損

45

​

剩餘價值，部分被較低的養老金和退休後福利成本(不包括服務成本組成部分)抵銷。

市場狀況與前景

與2018年相比，2019財年公司設備銷售預計將增長約4%。與2018年的10個月相比，預測中包括了2019年整個財年的Wirtgen業績。這使公司本年度的淨銷售額增加了約1%。預測中還包括今年約2%的負面外幣換算效應。預計2019年淨銷售額和收入將增長約5%。迪爾公司的淨收入預計約為32億美元。

農業和草坪。該公司2019年農業和草坪設備的全球銷售預計將增長約2%，其中包括約2%的負面貨幣換算效應。預計美國和加拿大以及歐盟28個成員國的農業設備行業銷售將與去年持平。南美拖拉機和聯合收割機的行業銷售預計也將增長約5%，得益於巴西的實力。預計亞洲銷售也將大致相同，略有下降。預計2019年美國和加拿大的草皮和公用事業設備的行業銷售也將大致相同，增長5%。

建築和林業。該公司2019年的建築和林業設備全球銷售預計將增長約10%，其中外匯匯率將產生約2%的不利換算效果。這一預測包括Wirtgen全年的銷售額，而2018財年為10個月，另外兩個月將使本年度的部門銷售額增加約4%。這一前景反映了全球總體積極的基本面和經濟增長。在林業方面，由於歐盟28個國家和俄羅斯的需求改善，全球工業銷售額預計將增長約5%。

金融服務。2019年迪爾公司金融服務部門的淨收入預計約為6.2億美元。不包括2018年税制改革帶來的好處，預計預測淨收入將受益於平均投資組合的提高和所得税撥備的有利調整，主要被有利的融資利差減少、經營租賃殘值損失增加和信貸損失撥備增加所抵消。

安全港聲明

根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港聲明：“報表”項下的報表概述，“市場情況和展望“以及本文中與未來事件、預期和趨勢有關的其他前瞻性陳述涉及可能發生變化的因素，以及可能導致實際結果大不相同的風險和不確定因素。這些風險和不確定因素中的一些可能會影響特定的業務線，而其他風險和不確定因素可能會影響公司的所有業務。

​

本公司的農業設備業務受到許多不確定因素的影響，包括影響農民信心和財務狀況的因素。這些因素包括對農產品的需求，世界糧食庫存，天氣條件，土壤條件，收穫產量，商品和牲畜價格，作物和牲畜生產費用，農作物運輸的可獲得性，貿易限制和關税，全球貿易協定(例如，“北美自由貿易協定”)，農產品出口水平(包括對轉基因生物的關注)，一些作物的非食品用途的增長和可持續性(包括乙醇和生物柴油生產)，房地產價值，可用於耕作的面積，政府的土地所有權政策，政府農場方案和政策的變化作物保險計劃的變化和影響，環境法規的變化及其對耕作做法的影響，動物疾病(如非洲豬瘟)及其對家禽、牛肉和豬肉消費和價格的影響，以及對牲畜飼料需求的影響，以及作物病蟲害和疾病。

​

影響公司草坪和公用事業設備前景的因素包括消費者信心、天氣條件、客户盈利能力、勞動力供應、消費者借貸模式、消費者購買偏好、住房開工和供應、基礎設施投資、市政當局和高爾夫球場的支出以及消費品投入成本。

​

消費者支出模式、房地產和住房價格、房屋開工數量、利率以及公共和非住宅建築的水平對公司建築和林業設備的銷售和結果很重要。紙漿、紙張、木材和結構板的價格對林業設備的銷售很重要。

​

46

​

公司的所有業務和業績都受公司經營的全球市場和行業的總體經濟狀況的影響；客户對總體經濟狀況的信心；政府開支和税收；外匯匯率及其波動，特別是美元價值的波動；利率；通貨膨脹和通貨緊縮；天氣模式的變化；公司經營的全球市場的政治和社會穩定；恐怖主義和安全威脅的影響或應對；戰爭和其他衝突；自然災害；以及主要流行病的蔓延。“。

​

市場流動性狀況的重大變化、公司信用評級的變化以及任何未能遵守信貸協議中的金融契約都可能影響融資渠道和融資成本，這可能會減少公司的收益和現金流。金融市場條件也可能對客户購買公司產品的資金和客户信心和購買決定、借款和還款做法以及客户貸款拖欠和違約的數量和規模產生負面影響。歐洲或其他地方的債務危機可能會對貨幣、全球金融市場、社會和政治穩定、資金來源和成本、資產和債務價值、客户、供應商、設備需求以及公司運營和結果產生負面影響。公司的投資管理活動可能會因股票、債券和其他金融市場的變化而受到損害，這將對收益產生負面影響。

​

聯合王國預期退出歐洲聯盟以及對退出的影響的看法可能會對聯合王國、歐洲聯盟和其他地方的商業活動、政治穩定和經濟狀況產生不利影響。經濟狀況和前景可能會進一步受到以下因素的不利影響：(I)退出的時間和條款的不確定性；(Ii)聯合王國與其他國家之間新的或修改的貿易安排；(Iii)一個或多個其他歐盟國家可能面臨越來越大的退出歐盟壓力的風險；或(Iv)歐元作為歐元區的單一貨幣可能不復存在的風險。任何這些發展，或任何這些發展可能發生的看法，都可能影響聯合王國或歐盟的經濟增長或商業活動，並可能導致企業搬遷，導致業務中斷，導致經濟衰退或蕭條，並影響金融市場的穩定，信貸的可得性，貨幣匯率，利率，金融機構以及政治、金融和貨幣體系。這些發展中的任何一項都可能影響我們的業務、流動性、運營結果和財務狀況。

​

可能對公司的運營、資本獲得、費用和結果產生實質性影響的其他因素包括：政府貿易、銀行、貨幣和財政政策的變化、不確定性和影響，包括金融監管改革及其對消費金融行業、衍生品、融資成本和其他領域的影響，以及特定司法管轄區或某些行業或部門的政府計劃、政策、關税和制裁；對貿易、銀行、貨幣和財政政策的此類變化採取的報復行動；中央銀行的行動；金融和證券監管機構的行動；政府計劃、政策、關税和制裁；貿易、銀行、貨幣和財政政策的變化；中央銀行的行動；金融和證券監管機構的行動。環境、健康和安全監管機構的行動，包括與發動機排放、碳和其他温室氣體排放、噪音和氣候變化的影響相關的行動；GPS無線電頻段或其許可用途的變更；勞動和移民法規的變更；會計標準的變更；税率、估計、法律法規和公司相關行動的變更；隱私法規的變更和合規性；在拓展到新市場和其他方面時遵守美國和外國法律；以及其他監管機構的行動。

​

可能對結果產生實質性影響的其他因素包括生產、設計和技術創新和困難，包括產能和供應限制和價格；知識產權的喪失或挑戰，無論是通過盜竊、侵權、假冒還是其他方式；戰略來源的材料、部件和整件的可用性和價格；公司供應鏈的延遲或中斷或供應商的流動性損失；支持通信、運營或分銷的基礎設施中斷；供應商或公司未能遵守與就業、人權、健康、安全有關的法律、法規和公司政策。損害公司聲譽或品牌的事件；重大調查、索賠、訴訟或其他法律程序；新工廠和產品的啟動；新產品計劃的成功；客户產品偏好和銷售組合的變化；支持技術解決方案所需的農村寬帶覆蓋、容量和速度方面的差距或限制；石油和能源價格、供應和波動性；運費的可用性和成本；公司參與競爭的各個行業的競爭對手的行為，特別是價格折扣；經銷商的做法，特別是新的和二手現場庫存水平；二手設備的需求和定價的變化吸引、培訓和留住合格人才的能力的變化；企業的收購和剝離；高於預期的交易成本；新業務的整合；在完成或實現收購、合資企業或剝離的預期收益方面的失敗或延遲；組織變革的實施；未能實現預期的節約或降低成本、生產力或效率努力的好處；困難

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​

與企業資源規劃系統的轉換和實施有關的變化；安全漏洞、網絡安全攻擊、技術故障和對公司和供應商的信息技術基礎設施的其他破壞；公司宣佈的股息和普通股發行和回購的變化；員工退休福利的水平和資金的變化；投資資產的市值變化，補償，退休，折扣和死亡率，這影響到退休福利成本；以及醫療成本的重大變化。

​

John Deere Capital Corporation和其他信貸子公司的流動性和持續盈利能力在很大程度上取決於及時獲得資本，以滿足未來的現金流要求，併為公司產品的運營、成本和購買提供資金。如果總體經濟狀況惡化或資本市場變得更加不穩定，資金可能無法獲得或不足。此外，客户信心水平可能導致信貸申請下降，拖欠率和違約率上升，這可能會對衝銷和信貸損失撥備產生重大影響。

公司的前景是基於與上述因素相關的假設，這些假設有時是基於政府機構準備的估計和數據。這樣的估計和數據經常被修訂。除法律規定外，本公司不承擔更新或修改其前景的義務，無論是由於新的發展或其他原因。有關公司及其業務的進一步信息，包括可能對公司財務業績產生重大影響的因素，包括在公司向證券交易委員會提交的其他文件中(包括但不限於第1A項中討論的因素)。公司最近的年度報告Form 10-K和季度報告Form 10-Q的風險因素)。

關鍵會計政策

見管理層對10-K表格上提交的最新年度報告的討論和分析中討論的公司的關鍵會計政策。這些政策沒有實質性的變化。

資本資源和流動性

對資本資源和流動性的討論已經組織起來，以便在適當的情況下單獨審查公司的綜合總額、設備業務和金融服務業務。

固形

2019年前九個月綜合經營活動的正現金流量為4.04億美元。這一現金流入主要是由於按非現金撥備調整後的淨收入，應付/應收所得税的變化，以及淨退休福利的變化，部分被應收款和庫存的季節性增加以及總體需求的增加以及應付賬款和應計費用的減少所抵銷。2019年前九個月投資活動的現金流出為21.29億美元，主要原因是收購的經營租賃的應收款和設備成本超過應收款收集額(不包括與銷售有關的應收款)，以及經營租賃設備銷售的收益12.68億美元，購買財產和設備7.56億美元，以及購買可銷售證券超過到期日和銷售收益3800萬美元。2019年前9個月來自融資活動的正現金流為12.16億美元，主要原因是借款增加27.48億美元，發行普通股的收入增加1.33億美元(由於行使股票期權)，但被8.8億美元的普通股回購和7.03億美元的股息部分抵銷。現金、現金等價物和受限現金在今年前9個月減少了5.33億美元。

2018年前九個月綜合經營活動產生的負現金流為6.72億美元。這一現金流出主要是由於應收款和存貨的季節性增加，以及總體需求的增加和淨退休福利的變化，部分被調整為非現金準備金的淨收入、應付賬款和應計費用的增加以及應收/應收所得税的變化所抵銷。2018年頭九個月投資活動產生的現金流出為64.93億美元，主要是由於收購業務(已收購現金淨額51.17億美元)、應收款成本(不包括與銷售有關的應收款)和所購經營租賃設備的費用超過應收款集合以及銷售經營租賃設備所得收入7.36億美元、購買財產和設備5.71億美元以及購買可銷售證券超過到期日收益和銷售收入4500萬美元。部分抵消這些現金流出的是來自企業和未合併附屬公司的銷售收入的現金流入，扣除出售的現金淨額為1.33億美元。2018年前九個月，融資活動產生的正現金流量為16.56億美元，主要原因是借款增加了25.5億美元，發行普通股的收入增加了2.09億美元(由於行使股票期權)，但被支付的5.83億美元股息和4.54億美元的普通股回購部分抵銷。現金，現金等價物，以及

48

​

2018年前9個月，受限現金減少了54.38億美元，這主要是由於收購Wirtgen。

該公司以合理的成本進入大多數全球市場，並期望擁有足夠的全球資金和流動性來源，以滿足其資金需求。公司的流動性來源包括現金和現金等價物、有價證券、經營資金、商業票據和定期債務的發行、零售票據的證券化(公開和私人市場)以及承諾和未承諾的銀行信貸額度。公司在2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日的未償還商業票據分別為24.68億美元、38.57億美元和40.65億美元，而現金及現金等價物和有價證券頭寸總額分別為39.48億美元、43.94億美元和44.12億美元。截至2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日，外國子公司持有的現金及現金等價物和可銷售證券總額分別為20.38億美元、24.33億美元和22.99億美元。

信用額度。該公司還可以獲得世界各地各銀行的銀行信貸額度。截至2019年7月28日，全球信貸額度總計85.43億美元，其中53.32億美元未使用。為了計算未使用的信貸額度，商業票據和短期銀行借款(不包括擔保借款和長期借款的當前部分)主要被視為構成使用。在2019年7月28日的總信貸額度中包括一項為期364天的28億美元信貸安排協議，該協議將於2020財年4月到期。此外，信貸額度總額包括2023年4月到期的25億美元長期信貸安排協議和2024年4月到期的25億美元。這些信貸協議要求John Deere Capital Corporation(Capital Corporation)在每個會計季度保持其綜合收益與固定費用的比率不低於1.05：1，並且在任何會計季度結束時，優先債務(不包括證券化債務)與資本基礎(不包括累計的其他全面收益(虧損)的次級債務總額和股東權益)的比率不超過11：1。信貸協議還要求設備業務在每個會計季度結束時保持總債務與總資本的比率(總債務和股東權益不包括累積的其他全面收入(虧損)為65%或更少。根據這項撥備，公司在2019年7月28日不受限制的超額股本產能和留存收益餘額為131.95億美元。或者，根據這項撥備，設備業務有能力在2019年7月28日招致額外債務245.05億美元。在財務報表所包括的期間內，信貸協議的所有這些要求都得到了滿足。

債務評級。為了進入公共債務資本市場，公司依賴信用評級機構對公司的證券進行短期和長期信用評級，作為固定收益投資者的信用質量指標。證券評級不是評級機構建議購買、出售或持有公司證券。信用評級機構可以根據對公司目前和未來履行利息和本金償還義務的能力的評估，改變或撤銷公司評級。每個機構的評級應獨立於任何其他評級進行評估。較低的信用評級通常會導致較高的借款成本，包括衍生品交易成本，並減少進入債務資本市場的機會。公司聘請的評級機構目前對無擔保公司債務證券的長期和短期高級債務評級和展望如下：

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高年級

    

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長期

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短期

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展望

 

惠譽評級

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A

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穩定

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穆迪投資者服務公司

 

A2

 

素數-1

 

穩定

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標準普爾

 

A

 

A-1

 

穩定

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貿易賬户和應收票據主要來自向獨立經銷商銷售貨物。2019年前9個月，應收貿易賬款增加17.54億美元，主要是由於季節性增長和發貨量增加。與一年前相比，這些應收款增加了5.5億美元，主要是由於發貨量增加，部分被外幣換算抵消。截至2019年7月28日，全球貿易賬户和應收票據佔過去12個月淨銷售額的比例為20%，而2018年10月28日為15%，2018年7月29日為19%。與一年前相比，農業和草皮貿易應收賬款增加2億美元，建築和林業貿易應收賬款增加3.5億美元。在超過12個月的期間內，全球未付貿易應收賬款總額的百分比在2019年7月28日為1%，2018年10月28日為2%，2018年7月29日為1%。

2019年7月28日，迪爾公司股東權益為122.66億美元，2018年10月28日為112.88億美元，2018年7月29日為103.56億美元。2019年頭9個月增加9.78億美元，主要原因是迪爾公司應佔淨收入25.32億美元，普通股增加1.25億美元，以及退休福利調整變化8400萬美元，部分被以下因素抵消

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庫存量增加了8.09億美元，宣佈的股息為7.25億美元，累計折算調整的變化為2.18億美元。

2019年8月，公司董事會委員會批准向其美國OPEB計劃提供高達5億美元的自願捐款，預計2019年第四季度將提供3億美元的自願捐款。

設備運營

本公司的設備業務是資本密集型業務，並受庫存和某些交易商應收賬款融資要求的季節性變化影響。設備業務將其貿易應收賬款的很大一部分出售給金融服務部門。在必要的程度上，業務提供的資金由外部資金來源補充。

2019年前九個月，設備業務的經營活動(包括公司間現金流)提供的現金為19.59億美元。這主要是由於經非現金撥備調整後的淨收入的現金流入，應付賬款和應計費用的增加，以及淨退休福利的變化。部分抵消這些營業現金流入的是庫存和應收貿易款項的季節性增加導致的現金流出，以及總體需求的增加，以及應收/應付應收所得税的變化。2019年前9個月，現金、現金等價物和受限現金減少了4.99億美元。

2018年前九個月，設備業務運營活動提供的現金(包括公司間現金流)為16.09億美元。這主要是由於經非現金撥備調整後的淨收入產生的現金流入，應付賬款和應計費用增加，以及應付/應收應計所得税的變化。部分抵消這些營業現金流入的是庫存和應收貿易款項的季節性增加導致的現金流出，以及總體需求的增加和淨退休福利的變化。現金、現金等價物和受限現金在2018年前九個月減少了53.64億美元，這主要是由於收購Wirtgen的51.3億美元。

設備業務持有的貿易應收賬款在前9個月增加了2.32億美元，與去年同期相比增加了2000萬美元。設備業務將其貿易應收賬款的很大一部分出售給金融服務部門。見前面關於貿易應收賬款的綜合討論。

前9個月庫存增加了5.98億美元，主要是由於季節性增長和基於需求增加的產量增加。與一年前相比，庫存增加了5.08億美元，主要是由於產量增加，部分被外幣換算抵消。這些存貨中的大多數是按後進先出(LIFO)方法估價的。在2019年7月28日，按先進先出(FIFO)基礎(見附註13)計算的庫存與過去12個月銷售成本的比率(近似當前成本)為32%，而2018年10月28日為30%，2018年7月29日為31%。

設備業務的計息債務總額在2019年7月28日為67.89億美元，而2018年10月28日為62.23億美元，2018年7月29日為64.05億美元。在2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日，債務佔總資本(計息債務和股東權益總額)的比率分別為36%、36%和38%。

2019年前9個月設備運營的財產和設備現金支出為7.54億美元，而去年同期為5.69億美元。2019年設備業務的資本支出估計約為11億美元。

金融服務

金融服務業務依賴於它們籌集大量資金為應收和租賃投資組合融資的能力。他們用於此目的主要資金來源是商業票據、定期債務、零售票據證券化、股權資本和從Deere&Company借款的組合。

在2019年的前九個月，經營活動和融資活動提供的現金主要用於增加應收款和租賃。前九個月，經營活動提供的現金流量(包括公司間現金流量)為18.36億美元。2019年前九個月用於投資活動的現金總額為43.39億美元，主要原因是貿易和批發應收賬款增加了25.51億美元，應收賬款(不包括貿易和批發)的成本以及獲得的經營租賃的設備成本超過這些應收賬款的收款和銷售設備租賃的收益17.54億美元，以及可銷售證券的購買額超過到期日和銷售收益4400萬美元。現金

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融資活動提供的資金總額為24.77億美元，主要原因是外部借款增加21.93億美元和Deere&Company的借款增加6.83億美元，部分被支付給Deere&Company的3.77億美元股息抵銷。2019年前9個月，現金、現金等價物和受限現金減少了3400萬美元。

2018年前九個月，經營活動和融資活動提供的現金主要用於增加應收款和租賃。前九個月，經營活動提供的現金流量(包括公司間現金流量)為13.41億美元。2018年頭九個月用於投資活動的現金總額為41.05億美元，主要原因是貿易和批發應收賬款增加23.3億美元，應收賬款成本(不包括貿易和批發)以及收購經營租賃的設備成本超過這些應收賬款的收款和經營租賃設備銷售收入增加16.58億美元。融資活動提供的現金總額為27.08億美元，主要原因是外部借款增加23.9億美元和Deere&Company的借款增加7.97億美元，部分被支付給Deere&Company的4.54億美元的股息抵銷。2018年前九個月，現金、現金等價物和受限現金減少了7400萬美元。

金融服務業務持有的應收賬款及租賃包括John Deere產品經銷商與新舊設備零售相關的零售票據、非Deere設備客户的零售票據、應收貿易款項、批發票據、循環收費賬户、一般涉及John Deere產品的信用增強型國際出口融資，以及融資和經營租賃。2019年前9個月應收款和租賃總額增加了31.93億美元，過去12個月增加了35.79億美元。2019年前9個月應收款(不包括貿易和批發)和租賃的採購量比去年同期增長4%，因為零售票據和循環費用賬户的數量較高，而經營和融資租賃的數量較低。應收貿易款項總額和批發票據金額與2018年10月28日和2018年7月29日相比均有所增加。截至2019年7月28日，金融服務業務管理的應收款和租賃總額(包括管理但未擁有的應收款)為461.77億美元，而2018年10月28日和2018年7月29日分別為429.85億美元和425.98億美元。

截至2019年7月28日，金融服務業務的計息外部債務總額為386.43億美元，而2018年10月28日和2018年7月29日分別為360.33億美元和359.65億美元。外部借款總額大致上與應收賬款和租賃組合的水平、現金及現金等價物的水平、欠Deere&Company的應付款項的變化以及Deere&Company的投資變化相對應。2019年7月28日，金融服務業務的計息債務與股東權益之比為8.0：1，2018年10月28日為7.5：1，2018年7月29日為7.8：1。

資本公司有循環信貸協議，利用銀行管道設施將零售票據證券化(見附註12)。在2019年7月28日，該工具的總容量，或“融資限制”，在任何時候都有35億美元的擔保融資。經過兩年的週轉期後，除非銀行和資本公司同意續期，否則資本公司將隨着時間的推移清算擔保借款，以收取零售票據的付款。在2019年7月28日，根據協議，16.81億美元的有擔保短期借款尚未償還。

在2019年的前9個月，金融服務業務發行了33.1億美元，退役了21.94億美元的零售票據證券化借款。此外，在2019年的前9個月，金融服務業務發行了65.72億美元的長期借款，退役了41.62億美元的長期借款，這些借款主要是中期票據。

分紅

公司董事會在2019年8月27日的會議上宣佈，將於2019年11月8日向2019年9月30日登記在冊的股東支付每股0.76美元的季度股息。

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項目3. 關於市場風險的定量和定性披露

見10-K表格上公司最近的年度報告(第二部分，第7A項)。這些信息沒有實質性的變化。

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項目4. 控制和程序

根據交易法第13a-15(B)或15d-15(B)條的評估，本公司的主要執行人員及其主要財務人員已得出結論，本公司的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條，經修訂的證券交易法)於2019年7月28日生效。在第三季度，沒有任何變化對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響。

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第二部分？其他信息

第1項  法律程序

本公司須受其正常業務過程中產生的各種未決法律訴訟的影響，其中最普遍的訴訟涉及產品責任(包括與石棉相關的責任)、零售信貸、僱傭、專利和商標事宜。美國證券交易委員會(SEC)S-K法規第103條規定，如果政府當局是訴訟的一方，並且訴訟涉及公司合理認為可能超過100，000美元的潛在貨幣制裁，則要求披露某些環境事項。以下事項僅根據該要求披露：2018年10月3日，省Santa Fe Ministry erio de Medio Ambiente就據稱現場地下水污染問題向Industrias John Deere阿根廷發出違規通知；公司繼續與有關當局合作，實施糾正措施以修復現場。該公司認為，這一訴訟和其他未解決的法律訴訟可能出現的合理損失範圍不會對其財務報表產生實質性影響。如前所述，2018年3月19日，巴西米納斯吉拉斯市的Secretaria de Estado de Meio Ambiente e Desenvolvimento Sustentável因2016年4月發生涉及公司卡車的道路事故後發生石油泄漏而對John Deere Equipamentos do Brasil開出罰單。本公司支付了約120，000美元(按匯率計算)，相當於該罰金(包括利息)的全部金額，以了結和撤銷訴訟。

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第1A項  危險因素

參見Form 10-K上公司最近的年度報告(第I部分，第1A項)。這些信息沒有實質性的變化。Form 10-K年度報告中描述的風險以及本報告中的“安全港聲明”並不是公司面臨的唯一風險。額外的風險和不確定因素也可能對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。人們不應該認為風險因素是對風險、不確定性和假設的完整討論。

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項目2.  未登記的股權證券銷售和收益使用

2019年第三季度公司購買普通股的情況如下：

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總計^個數^

    

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股份，購買

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最大^#^

 

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總計^個數^

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公開^的第^

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股份？那？

 

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股份

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​

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宣佈計劃

​

購買了^Under^

 

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購得

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平均價格

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程序^(1)

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計劃^或^程序^(1)

 

週期

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(千)

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每^股付費^

​

(千)

​

(百萬)

 

4月29日至5月26日

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626

 

$

148.28

​

626

​

10.3

​

5月27日至6月23日

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1,322

​

​

147.22

​

1,322

​

9.2

​

6月24日至7月28日

​

682

​

​

164.49

​

682

​

8.5

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總計

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2,630

​

​

​

​

2,630

​

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(1)在2019年第三季度，公司有一項股份回購計劃，該計劃於2013年12月宣佈，將購買高達80億美元的公司普通股股份。根據這些計劃可能購買的最大股票數量是基於第三季度結束時每股170.39美元的收盤價。截至2019年第三季度末，根據計劃，仍有14.48億美元的普通股有待購買。

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項目3.  高級證券違約

一個也沒有。

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52

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項目4.  礦山安全披露

不適用。

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項目5.  其他資料

一個也沒有。

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第6項  陳列品

根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)(A)項的規定，與構成登記人總資產不到10%的長期借款有關的某些文書並未作為證物隨函提交。註冊人將應委員會的請求提交此類文書的副本。

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3.1

公司註冊證書

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​

3.2

經修訂的章程(2019年2月27日註冊人10-Q表格附件3.2*)

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31.1

規則第13a-14(A)/15d-14(A)認證

​

​

31.2

規則第13a-14(A)/15d-14(A)認證

​

​

32

第1350節認證

​

​

101.SCH

內聯XBRL分類擴展架構文檔

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​

101.CAL

內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔

​

​

101.DEF

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

​

​

101.實驗室

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

​

​

101.PRE

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

​

​

104

封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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​

* 以引用方式成立。這些展品的副本可向本公司索取。

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53

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簽名

 

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。

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迪爾公司(&C)

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日期：

2019年8月29日

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依據：

/s/Ryan D.Campbell

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Ryan D.Campbell
高級副總裁兼首席財務官(首席財務官和首席會計官)

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