公文假的--05-02Q1202000000652700.50.51000000001000000003833357638438111800000300000P5YP0Y0M91DP0Y0M91DP3Y1346624134662400000652702019-04-282019-07-270000065270梅:四千和十四個庫存計劃成員2019-04-282019-07-2700000652702019-08-2700000652702018-04-292018-07-2800000652702019-04-2700000652702019-07-270000065270us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-270000065270US-GAAP:CommonStockMember2019-04-282019-07-270000065270US-GAAP:CommonStockMember2019-07-270000065270US-GAAP:CommonStockMember2019-04-270000065270US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-270000065270US-GAAP:國庫券成員2019-07-270000065270US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-282019-07-270000065270US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-282019-07-270000065270US-GAAP:國庫券成員2019-04-270000065270us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-282019-07-270000065270US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-270000065270us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-270000065270US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-270000065270US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-270000065270US-GAAP:CommonStockMember2018-04-280000065270US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-292018-07-280000065270US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-280000065270US-GAAP:CommonStockMember2018-07-280000065270us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-2800000652702018-04-2800000652702018-07-280000065270US-GAAP:會計標準更新201409成員US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-290000065270US-GAAP:CommonStockMember2018-04-292018-07-280000065270US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-292018-07-280000065270us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-280000065270US-GAAP:會計標準更新201409成員2018-04-290000065270US-GAAP:國庫券成員2018-04-280000065270us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-292018-07-280000065270US-GAAP:國庫券成員2018-07-280000065270US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-280000065270US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-280000065270US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-280000065270US-GAAP:會計標準更新201602成員2019-04-280000065270國家:美國梅:IndustrialMember2018-04-292018-07-280000065270梅:汽車會員US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-04-292018-07-280000065270梅:醫療會員2018-04-292018-07-280000065270國家:CA2018-04-292018-07-280000065270國家:美國梅:醫療會員2018-04-292018-07-280000065270國家:CN2018-04-292018-07-280000065270國家:CN梅:醫療會員2018-04-292018-07-280000065270國家:CN梅:界面成員2018-04-292018-07-280000065270梅:汽車會員2018-04-292018-07-280000065270國家:CA梅:醫療會員2018-04-292018-07-280000065270梅:IndustrialMember2018-04-292018-07-280000065270國家:山梅:汽車會員2018-04-292018-07-280000065270國家:CN梅:IndustrialMember2018-04-292018-07-280000065270Mei:OtherCountriesMember梅:界面成員2018-04-292018-07-280000065270國家:美國2018-04-292018-07-280000065270國家:山梅:IndustrialMember2018-04-292018-07-280000065270Mei:OtherCountriesMember梅:IndustrialMember2018-04-292018-07-280000065270國家:山梅:醫療會員2018-04-292018-07-280000065270US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-04-292018-07-280000065270國家:山2018-04-292018-07-280000065270US-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-04-292018-07-280000065270梅:界面成員US-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-04-292018-07-280000065270國家:CN梅:汽車會員2018-04-292018-07-280000065270梅:界面成員US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-04-292018-07-280000065270梅:醫療會員US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-04-292018-07-280000065270國家:CA梅:汽車會員2018-04-292018-07-280000065270國家:美國梅:界面成員2018-04-292018-07-280000065270梅:IndustrialMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-04-292018-07-280000065270梅:界面成員2018-04-292018-07-280000065270國家:CA梅:界面成員2018-04-292018-07-280000065270Mei:OtherCountriesMember梅:醫療會員2018-04-292018-07-280000065270梅:醫療會員US-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-04-292018-07-280000065270梅:IndustrialMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-04-292018-07-280000065270國家:CA梅:IndustrialMember2018-04-292018-07-280000065270Mei:OtherCountriesMember2018-04-292018-07-280000065270國家:山梅:界面成員2018-04-292018-07-280000065270梅:汽車會員US-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-04-292018-07-280000065270Mei:OtherCountriesMember梅:汽車會員2018-04-292018-07-280000065270國家:美國梅:汽車會員2018-04-292018-07-280000065270梅:IndustrialMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-04-282019-07-270000065270梅:醫療會員2019-04-282019-07-270000065270US-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-04-282019-07-270000065270國家:CN梅:界面成員2019-04-282019-07-270000065270國家:山梅:IndustrialMember2019-04-282019-07-270000065270國家:CA2019-04-282019-07-270000065270國家:山梅:界面成員2019-04-282019-07-270000065270梅:醫療會員US-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-04-282019-07-270000065270國家:CN梅:汽車會員2019-04-282019-07-270000065270梅:界面成員US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-04-282019-07-270000065270梅:IndustrialMember2019-04-282019-07-270000065270國家:CA梅:汽車會員2019-04-282019-07-270000065270國家:美國梅:汽車會員2019-04-282019-07-270000065270國家:CN2019-04-282019-07-270000065270國家:CA梅:界面成員2019-04-282019-07-270000065270梅:IndustrialMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-04-282019-07-270000065270梅:汽車會員2019-04-282019-07-270000065270Mei:OtherCountriesMember梅:汽車會員2019-04-282019-07-270000065270國家:山2019-04-282019-07-2700000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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
__________________________________
表格2010-Q
(馬克一)
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告
截至季度末的季度期間July 27, 2019
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
由_至_的過渡期
__________________________________
佣金文件編號0-2816
Methode電子公司
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
|
| | |
特拉華州 | | 36-2090085 |
(州或其他司法管轄區) | | (I.R.S.僱主 |
公司或組織) | | 識別號碼) |
|
| | | | | |
布林莫爾大道西8750號, | 1000套房, | 芝加哥, | 伊利諾伊州 | | 60631-3518 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(註冊人的電話號碼,包括區號)(708) 867-6777
(以前的名稱,以前的地址和以前的會計年度,如果自上次報告以來發生了更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
| | 每個交易所的名稱 |
每個班級的名稱 | 交易符號 | 在其上註冊的 |
普通股,面值0.50美元 | 梅 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在之前的12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)已提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)^在過去90天內一直受此類提交要求的約束。^#*是 ☒ No ☐
通過複選標記指示註冊人在過去12個月內是否已根據S-T法規的規則^405以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者,非加速申請者,較小的報告公司,還是新興的成長型公司。·參見“大型加速申請者”的定義。“交換法”中的“加速文件提交者”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”。(選中一個): |
| | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 較小的報告公司 | ☐ |
新興增長公司# | ☐ | | | |
·如果是新興的成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“證券法”第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》第12b-2條規則所定義)。☐
No ☒
在…August 27, 2019,註冊人有37,091,487發行在外的普通股。
Methode電子公司
表格·10-Q
July 27, 2019
目錄
|
| | |
| | 頁 |
| | |
第I部分。 | 財務信息 | |
| | |
第1項 | 財務報表 | |
| | |
| 簡明綜合收益表(未審計)-截至2019年7月27日和2018年7月28日的三個月 | 2 |
| | |
| 簡明綜合全面收益報表(未審計)-截至2019年7月27日和2018年7月28日的三個月 | 3 |
| | |
| 截至2019年7月27日(未審計)和2019年4月27日的簡明綜合資產負債表 | 4 |
| | |
| 股東權益簡明綜合報表(未審計)-截至2019年7月27日和2018年7月28日的三個月 | 5 |
| | |
| 簡明綜合現金流量表(未審計)-截至2019年7月27日和2018年7月28日的三個月 | 6 |
| | |
| 簡明綜合財務報表附註 | 7 |
| | |
項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 21 |
| | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 29 |
| | |
第二部分。 | 其他資料 | |
| | |
第1A項 | 危險因素 | 30 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 30 |
| | |
簽名 | 31 |
部分財務信息
項目1.財務報表
Methode電子公司和子公司
簡明綜合收益表(未審計)
(單位為百萬,每股數據除外)
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 |
| | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 |
淨銷售額 | | $ | 270.2 |
| | $ | 223.4 |
|
| | | | |
產品銷售成本 | | 194.4 |
| | 163.3 |
|
| | | | |
毛利 | | 75.8 |
| | 60.1 |
|
| | | | |
銷售和管理費用 | | 32.4 |
| | 29.5 |
|
無形資產攤銷 | | 4.8 |
| | 1.9 |
|
| | | | |
運營收入 | | 38.6 |
| | 28.7 |
|
| | | | |
利息支出,淨額 | | 2.9 |
| | 0.2 |
|
其他費用,淨額 | | 0.1 |
| | 0.3 |
|
| | | | |
所得税前收入 | | 35.6 |
| | 28.2 |
|
| | | | |
所得税費用 | | 7.3 |
| | 4.5 |
|
| | | | |
淨收入 | | $ | 28.3 |
| | $ | 23.7 |
|
| | | | |
每股基本收益和稀釋後收益: | | | | |
基本型 | | $ | 0.75 |
| | $ | 0.63 |
|
稀釋 | | $ | 0.75 |
| | $ | 0.63 |
|
| | | | |
每股現金股利 | | $ | 0.11 |
| | $ | 0.11 |
|
見簡明合併財務報表附註。
Methode電子公司和子公司
簡明綜合收益表(未審計)
(百萬)
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 |
| | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 |
淨收入 | | $ | 28.3 |
| | $ | 23.7 |
|
| | | | |
外幣換算調整 | | (1.6 | ) | | (17.9 | ) |
綜合收入總額 | | $ | 26.7 |
| | $ | 5.8 |
|
見簡明合併財務報表附註。
Methode電子公司和子公司
簡明綜合資產負債表
(以百萬為單位,共享和每共享數據除外) |
| | | | | | | | |
| | 7月27日 2019 | | 四月二十七日, 2019 |
| | (未經審計) | | |
資產 | | |
| | |
|
流動資產 | | |
| | |
|
現金和現金等價物 | | $ | 73.8 |
| | $ | 83.2 |
|
應收帳款,淨額 | | 233.1 |
| | 219.3 |
|
盤存 | | 122.0 |
| | 116.7 |
|
應收所得税 | | 13.4 |
| | 14.3 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 19.0 |
| | 20.0 |
|
流動資產總額 | | 461.3 |
| | 453.5 |
|
長期資產 | | | | |
財產,廠房和設備,淨額 | | 196.4 |
| | 191.9 |
|
商譽 | | 233.0 |
| | 233.3 |
|
其他無形資產,淨額 | | 260.4 |
| | 264.9 |
|
經營租賃資產,淨額 | | 26.1 |
| | — |
|
遞延税項資產 | | 34.1 |
| | 34.3 |
|
生產前成本 | | 36.5 |
| | 32.8 |
|
其他長期資產 | | 21.1 |
| | 21.0 |
|
長期資產總額 | | 807.6 |
| | 778.2 |
|
總資產 | | $ | 1,268.9 |
| | $ | 1,231.7 |
|
| | | | |
負債與股東權益 | | |
| | |
|
流動負債 | | |
| | |
|
應付帳款 | | $ | 90.7 |
| | $ | 91.9 |
|
應計員工負債 | | 17.9 |
| | 20.1 |
|
其他應計費用 | | 35.8 |
| | 33.9 |
|
短期經營租賃負債 | | 6.2 |
| | — |
|
短期債務 | | 15.4 |
| | 15.7 |
|
應付所得税 | | 14.8 |
| | 19.3 |
|
流動負債總額 | | 180.8 |
| | 180.9 |
|
長期負債 | | | | |
長期債務 | | 267.7 |
| | 276.9 |
|
長期經營租賃責任 | | 20.6 |
| | — |
|
長期應付所得税 | | 32.4 |
| | 33.0 |
|
其他長期負債 | | 16.7 |
| | 14.8 |
|
遞延税項負債 | | 36.4 |
| | 36.4 |
|
長期負債總額 | | 373.8 |
| | 361.1 |
|
總負債 | | 554.6 |
| | 542.0 |
|
股東權益 | | |
| | |
|
普通股,面值0.50美元,授權100,000,000股,分別於2019年7月27日和2019年4月27日發行38,438,111股和38,333,576股 | | 19.2 |
| | 19.2 |
|
額外實繳資本 | | 152.9 |
| | 150.4 |
|
累計其他綜合損失 | | (15.2 | ) | | (13.6 | ) |
財政部股票,截至2019年7月27日和2019年4月27日1,346,624股 | | (11.5 | ) | | (11.5 | ) |
留存收益 | | 568.9 |
| | 545.2 |
|
股東權益總額 | | 714.3 |
| | 689.7 |
|
總負債和股東權益 | | $ | 1,268.9 |
| | $ | 1,231.7 |
|
見簡明合併財務報表附註。
Methode電子公司和子公司
股東權益簡明綜合報表(未審計)
(以百萬為單位,共享數據除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 股份 | | 普普通通 股票 | | 附加 實收 資本 | | 累積 其他綜合 損失 | | 財務處 股票 | | 留存收益 | | 股東權益總額 |
截至2019年4月27日的餘額 | 38,333,576 |
| | $ | 19.2 |
| | $ | 150.4 |
| | $ | (13.6 | ) | | $ | (11.5 | ) | | $ | 545.2 |
| | $ | 689.7 |
|
限制性股票的賺取部分,扣除預扣税金後的淨額 | 104,535 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.4 | ) | | (0.4 | ) |
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 2.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.5 |
|
外幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | (1.6 | ) | | — |
| | — |
| | (1.6 | ) |
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 28.3 |
| | 28.3 |
|
普通股股利 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4.2 | ) | | (4.2 | ) |
截至2019年7月27日的餘額 | 38,438,111 |
| | $ | 19.2 |
| | $ | 152.9 |
| | $ | (15.2 | ) | | $ | (11.5 | ) | | $ | 568.9 |
| | $ | 714.3 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 股份 | | 普普通通 股票 | | 附加 實收 資本 | | 累積 其他綜合 收入(虧損) | | 財務處 股票 | | 留存收益 | | 股東權益總額 |
截至2018年4月28日的餘額 | 38,198,353 |
| | $ | 19.1 |
| | $ | 136.5 |
| | $ | 13.9 |
| | $ | (11.5 | ) | | $ | 472.0 |
| | $ | 630.0 |
|
限制性股票的賺取部分,扣除預扣税金後的淨額 | 135,223 |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | (1.7 | ) | | (1.7 | ) |
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.1 |
|
採用ASU 2014-09 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
外幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | (17.9 | ) | | — |
| | — |
| | (17.9 | ) |
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23.7 |
| | 23.7 |
|
普通股股利 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4.1 | ) | | (4.1 | ) |
截至2018年7月28日的餘額 | 38,333,576 |
| | $ | 19.2 |
| | $ | 138.5 |
| | $ | (4.0 | ) | | $ | (11.5 | ) | | $ | 490.0 |
| | $ | 632.2 |
|
見簡明合併財務報表附註。
Methode電子公司和子公司
簡明綜合現金流量表(未審計)
(百萬)
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 |
| | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 |
經營活動 | | |
| | |
|
淨收入 | | $ | 28.3 |
| | $ | 23.7 |
|
調整淨收益與經營活動提供的淨現金: | | |
| | |
|
人壽保險現金退回價值的變化 | | (0.3 | ) | | (0.4 | ) |
債務發行成本攤銷 | | 0.2 |
| | — |
|
折舊 | | 7.0 |
| | 6.5 |
|
無形資產攤銷 | | 4.8 |
| | 1.9 |
|
股票補償費用 | | 2.5 |
| | 2.1 |
|
遞延所得税變動 | | — |
| | (0.4 | ) |
營業資產和負債的變化: | | | | |
應收帳款 | | (12.8 | ) | | 6.4 |
|
盤存 | | (5.7 | ) | | (6.1 | ) |
預付費用和其他資產 | | 0.7 |
| | (2.9 | ) |
應付帳款和其他負債 | | (5.6 | ) | | (10.8 | ) |
經營活動提供的淨現金 | | 19.1 |
| | 20.0 |
|
| | | | |
投資活動 | | |
| | |
|
購置財產、廠房和設備 | | (13.2 | ) | | (18.2 | ) |
投資活動使用的淨現金 | | (13.2 | ) | | (18.2 | ) |
| | | | |
融資活動 | | |
| | |
|
與股權獎勵淨份額結算有關的税款 | | (0.4 | ) | | (1.7 | ) |
償還融資租賃 | | (0.2 | ) | | — |
|
現金股利 | | (4.1 | ) | | (4.1 | ) |
借款收益 | | 1.0 |
| | — |
|
償還借款 | | (10.7 | ) | | (3.6 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | | (14.4 | ) | | (9.4 | ) |
外幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (0.9 | ) | | (10.0 | ) |
現金和現金等價物減少 | | (9.4 | ) | | (17.6 | ) |
年初現金及現金等價物 | | 83.2 |
| | 246.1 |
|
期末現金和現金等價物 | | $ | 73.8 |
| | $ | 228.5 |
|
見簡明合併財務報表附註。
目錄
Methode電子公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
1. 業務描述和重要會計政策彙總
業務説明
Methode電子公司本公司(“公司”或“Methode”)是一家全球組件和子系統設備製造商,在比利時、加拿大、中國、埃及、德國、印度、意大利、黎巴嫩、馬耳他、墨西哥、荷蘭、新加坡、瑞士、英國和美國設有製造、設計和測試設施。該公司的主要製造設施位於中國東莞和上海、埃及開羅、馬耳他的Mriehel以及墨西哥的弗雷斯尼洛和蒙特雷。該公司設計、製造和銷售採用電氣、無線電遙控、電子、LED照明、無線和傳感技術的設備。
演示文稿的基礎
本公司未經審核的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制的。根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已根據這些規則和規定進行了濃縮或省略。此等中期簡明綜合財務報表包括管理層認為公平呈示本公司於所呈報中期期間的經營結果、財務狀況及現金流量所需的所有調整(包括正常經常性調整,除非另有披露)。這些財務報表應與公司截至年度的Form 10-K中包含的合併財務報表一起閲讀April 27, 2019,於月提交給證券交易委員會June 20, 2019由於季節性以外的原因,每個季度的結果可能有所不同。
財務報告期
公司在截至4月30日最接近週六的52或53周的財政年度基礎上保持財務記錄。截至2019年7月27日和2018年7月28日的三個月均為13周。
預算的使用
根據GAAP編制財務報表要求管理層作出影響簡明綜合財務報表及其附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。
演示文稿的更改
在2019年第二季度,公司改變了其可報告部分。有關變更影響的進一步討論,請參閲註釋11“細分信息”。
重要會計政策摘要
本公司的主要會計政策在截至2019年4月27日的年度綜合財務報表的附註1“業務描述和重要會計政策摘要”中描述。截至二零一九年七月二十七日止三個月內,除下述各項外,主要會計政策並無重大變動。
最近採用的會計聲明
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-02年度“會計準則更新”(“ASU”),“租賃”,其中修訂了關於租賃的權威指導,並被編入會計準則編纂(“ASC”)842。修改後的指南要求實體在資產負債表上記錄大多數租賃資產和負債,並保留評估租賃分類和確認費用的雙重模型方法。FASB隨後發佈了更新,以澄清具體主題,包括採用指南、實際權宜之計和過渡期間披露要求。
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Methode電子公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
本公司於2019年4月28日採用該標準,按照過渡指南的允許,在不重述比較期間財務信息的情況下應用修改後的追溯方法. 因此,本公司已就比較期間提供先前租賃指引所規定的披露。採用這一標準導致確認了以下資產的使用權$27.6百萬及相關的租賃義務$28.1百萬截至2019年4月28日。該標準對公司的經營業績或現金流沒有產生重大影響。
公司選擇了一些實用的權宜之計,包括選擇不重新評估其先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論,以及選擇不為本公司為承租人的安排分開租賃和非租賃組成部分。最後,本公司選擇確認所有類別相關資產租期為12個月或以下的租賃使用權資產及相關租賃負債。公司在開始時確定一項安排是否包含租約。經營租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
為計算標準下的經營租賃義務,本公司的租賃條款可包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租賃的選擇權。本公司的租約不包含實質性剩餘價值擔保或實質性限制性契約。用於衡量租賃義務的貼現率應為租賃中隱含的貼現率;然而,公司的經營租賃一般不提供隱含貼現率。因此,本公司在租賃開始時使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。遞增借款利率是實體特定利率,代表承租人在類似期限內以類似付款方式以抵押方式借款的利率。有關更多信息,請參閲註釋3“租賃”。
2018年2月,FASB發佈了ASU No.2018-02,“損益表-報告全面收益(主題220):累積其他全面收益的某些税收影響的重新分類”。本次更新中的修訂允許將累積的其他綜合收入重新分類為因美國税制改革降低美國聯邦企業所得税税率而造成的滯留税收影響的留存收益。公司於2019年4月28日採用ASU 2018-02,該採用對公司的綜合財務報表沒有影響。
尚未採用的新會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,“金融工具-信用損失(主題326)-金融工具信用損失的計量”。ASU 2016-13年的指導要求對以攤銷成本持有的金融資產的預期信貸損失進行計量和確認。它用預期損失方法取代現有的已發生損失減值模型,這將導致更及時地確認信用損失。該標準將於2021財年第一季度對公司生效。管理層目前正在評估新準則的影響,但預計採用該準則不會對其估計貿易應收賬款壞賬準備的方式產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈ASU 2018-15,“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算。“ASU 2018-15指南澄清了雲計算安排中實施成本的核算。ASU 2018-15在財政年度和這些年度內的過渡期(從2019年12月15日之後開始)有效,並且允許提前採用,包括在任何過渡期內採用。公司正在評估採用這一新的會計準則對其合併財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13“公允價值計量(主題820)-披露”
框架-對公允價值計量披露要求的更改。“ASU 2018-13年指南更改了與公允價值計量相關的披露要求,作為披露框架項目的一部分。披露框架項目旨在通過將重點放在向財務報表用户明確傳達最重要信息的要求上,提高財務報表附註中披露的有效性。本指南對2019年12月15日之後的財年有效,允許提前採用。公司正在評估更新後的指南的規定,並評估對其合併財務報表的影響。
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簡明綜合財務報表附註(未審計)
2. 營業收入
公司的大部分收入是在某個時間點確認的。公司已經確定,控制權轉移給客户的最明確的證明是實物裝運或交付,具體取決於合同裝運條款,寄售交易除外。(只有一種説法寄售交易是公司將產品轉移到客户地點,但在客户使用之前保留該產品的所有權和控制權的安排。寄售安排的收入根據客户的使用情況確認。
與公司認為沒有其他用途的產品相關的收入,如果公司有可強制執行的付款權利,則會在一段時間內確認。公司認為,對向客户轉移貨物的最忠實描述是基於迄今為止的進展,這通常在整個生產過程中都是順利的。因此,公司通過將控制權轉移給客户,在生產過程中平均確認收入。
此外,客户通常每年都會協商降價。管理層對這些降價進行了評估,並確定在某些情況下,這些降價產生了物質權利。在物權存在的情況下,交易價格的一部分分配給物權,並在合同有效期內確認。
公司將運輸和處理成本視為履行將產品轉讓給客户的履行義務所必需的活動,而不是單獨的履行義務。運輸和處理成本估計為季度末與為實際成本尚不清楚的交易確認的收入的比例。
在所有產品中,確認的收入金額對應於相關的採購訂單。收入根據可變因素(如折扣)進行調整,如下所述。與創收活動同時徵收的銷售税和其他税不包括在收入中。
合同餘額
公司根據合同記帳計劃和合同中規定的具體性能要求,從客户處收到付款。當存在對合同對價的無條件權利時,票據被記錄為應收賬款。合同資產是實體以轉讓給客户的商品或服務作為交換而獲得對價的權利。當公司收到對價或客户在收入確認之前到期的金額時,合同責任就存在。合同資產和合同負債在公司的簡明綜合資產負債表中分別在預付費用和其他流動資產及其他長期負債中確認。
未開單應收款(合同資產)-未開單應收帳款為$0.8百萬由於兩者July 27, 2019和April 27, 2019。在三個月結束 July 27, 2019, $0.8百萬以前未開單的應收賬款已計入應收賬款。有不合同資產減值July 27, 2019.
遞延收入(合同負債)-遞延收入為$0.3百萬由於兩者July 27, 2019和April 27, 2019. 不以前的遞延收入記入收入中三個月結束 July 27, 2019.
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簡明綜合財務報表附註(未審計)
分類收入信息
本公司認為以下分類披露有助於瞭解各自報告期內確認的收入構成。地理淨銷售額是根據我們在公司不同經營地點的銷售額確定的。·儘管收入確認模式和合同大體上是一致的,但由於地理和經濟因素,收入和現金流的金額、時間和不確定性在每個應報告分部可能會有所不同。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年7月27日的三個月 |
(百萬美元) | | 自動 | | 工業 | | 界面 | | 醫學 | | 總計 |
地理淨銷售額: | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 100.0 |
| | $ | 42.5 |
| | $ | 12.5 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 155.3 |
|
馬耳他 | | 27.5 |
| | 7.5 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 35.1 |
|
加拿大 | | 21.5 |
| | 6.4 |
| | — |
| | — |
| | 27.9 |
|
中國 | | 15.6 |
| | 9.5 |
| | — |
| | — |
| | 25.1 |
|
其他 | | 21.6 |
| | 4.9 |
| | 0.3 |
| | — |
| | 26.8 |
|
總淨銷售額 | | $ | 186.2 |
| | $ | 70.8 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 270.2 |
|
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
確認收入的時間: | | | | | | | | | | |
在某個時間點轉移的貨物 | | $ | 179.0 |
| | $ | 70.8 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 263.0 |
|
隨時間轉移的貨物 | | 7.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7.2 |
|
總淨銷售額 | | $ | 186.2 |
| | $ | 70.8 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 270.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年7月28日的三個月 |
(百萬美元) | | 自動 | | 工業 | | 界面 | | 醫學 | | 總計 |
地理淨銷售額: | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 77.3 |
| | $ | 12.1 |
| | $ | 15.0 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 104.7 |
|
馬耳他 | | 30.5 |
| | 8.3 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 38.9 |
|
中國 | | 20.0 |
| | 8.8 |
| | — |
| | — |
| | 28.8 |
|
加拿大 | | 20.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20.8 |
|
其他 | | 26.7 |
| | 3.0 |
| | 0.5 |
| | — |
| | 30.2 |
|
總淨銷售額 | | $ | 175.3 |
| | $ | 32.2 |
| | $ | 15.6 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 223.4 |
|
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
確認收入的時間: | | | | | | | | | | |
在某個時間點轉移的貨物 | | $ | 165.5 |
| | $ | 32.2 |
| | $ | 15.6 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 213.6 |
|
隨時間轉移的貨物 | | 9.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9.8 |
|
總淨銷售額 | | $ | 175.3 |
| | $ | 32.2 |
| | $ | 15.6 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 223.4 |
|
3. 租約
該公司以經營租賃和融資租賃的形式租賃房地產、汽車和某些設備。如果公司是出租人,則沒有任何重大安排。該公司的全球租賃組合的大部分代表房地產的租賃,如製造設施、倉庫和建築物。本公司的租約的剩餘租期為12年數其中一些包括可選的續約或終止,當該等選項合理確定將被行使時,將在本公司的評估中考慮。任何與
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簡明綜合財務報表附註(未審計)
租賃將在發生時和發生時記錄為租賃費用。該公司的租賃付款基本上是固定的。自.起July 27, 2019,本公司已簽署但尚未開始的經營租賃並不重要。
除在簡明綜合資產負債表上列示的經營租賃資產外,融資租賃項下的資產$0.9百萬包括在物業、廠房和設備中,並在截至#日的精簡綜合資產負債表上淨額July 27, 2019。融資租賃義務在簡明綜合資產負債表上短期部分的其他應計費用和長期部分的其他長期負債之間分攤。本公司在截至本季度末的三個月內有一筆無形的融資租賃費用July 27, 2019.
租賃費用的構成如下:
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| | | | |
(百萬美元) | | 截至2019年7月27日的三個月 |
租賃成本: | | |
運營租賃成本 | | $ | 2.5 |
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可變租賃成本 | | 0.2 |
|
總租賃成本 | | $ | 2.7 |
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與經營租賃有關的補充現金流量和其他信息如下:
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| | | | |
(百萬美元) | | 截至2019年7月27日的三個月 |
營業現金流: | | |
與經營租賃義務相關的支付現金 | | $ | 2.1 |
|
| | |
非現金活動: | | |
在租賃義務交換中獲得的使用權資產 | | $ | 0.5 |
|
| | |
加權平均剩餘租賃期限 | | 6.0年數 |
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加權平均貼現率 | | 4.64 | % |
經營租賃負債到期日July 27, 2019,如下所示:
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| | | | |
(百萬美元) | | 經營租賃 |
財政年度: | | |
2020年剩餘時間 | | $ | 5.8 |
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2021 | | 5.5 |
|
2022 | | 5.0 |
|
2023 | | 4.3 |
|
2024 | | 3.1 |
|
此後 | | 7.4 |
|
租賃付款總額 | | 31.1 |
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減去:推定利息 | | (4.3 | ) |
租賃負債的現值 | | $ | 26.8 |
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簡明綜合財務報表附註(未審計)
與採用ASC 842之前的時期相關的披露
房租總費用為$1.6百萬在截止的三個月裏July 28, 2018. 截至2019年4月27日,運營租賃項下資產的未來最低租賃付款如下:
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| | | | |
(百萬美元) | | 經營租賃 |
財政年度: | | |
2020 | | $ | 7.8 |
|
2021 | | 5.6 |
|
2022 | | 4.9 |
|
2023 | | 4.2 |
|
2024 | | 3.3 |
|
此後 | | 8.4 |
|
最低租金淨額 | | $ | 34.2 |
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4. 採辦
收購Grakon
在……上面2018年9月12日,公司收購100%Grakon Parent,Inc.的股票(“Grakon”)用於$422.1百萬現金,扣除獲得的現金淨額。該公司總部位於華盛頓州西雅圖,是一家定製設計的照明解決方案和高度設計的工程組件的製造商。Grakon的製造能力和產品有助於使公司的產品種類多樣化,並擴大工業部門,這是公司戰略方向的一個關鍵組成部分。自收購生效日期起,Grakon的賬目和交易已列入汽車和工業分部的簡明綜合財務報表中。
本公司尚未完成估計所收購資產和承擔的負債的公允價值的過程。因此,本公司的初步估計以及收購資產和承擔的負債的購買價分配可能會隨着本公司完成該過程而發生變化,這可能會影響本公司對商譽的購買價分配。初步認為的主要公允價值估計為或有事項和所得税相關項目。基於公司對收購價格的初步分配,自July 27, 2019,商譽減少 $0.4百萬從公司截至#年的合併財務報表中報告的初步金額April 27, 2019. 收購價格對所收購資產和承擔的負債的公允價值的修訂初步分配如下:
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| | | | |
(百萬美元) | | |
現金 | | $ | 6.9 |
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應收帳款 | | 36.1 |
|
盤存 | | 30.8 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 1.6 |
|
其他無形資產 | | 221.9 |
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商譽 | | 174.9 |
|
生產前成本 | | 1.5 |
|
財產、廠房和設備 | | 16.2 |
|
應付帳款 | | (19.4 | ) |
應計員工負債 | | (4.4 | ) |
其他應計費用 | | (7.6 | ) |
應付所得税 | | (0.3 | ) |
遞延所得税負債 | | (29.2 | ) |
採購總價 | | $ | 429.0 |
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下表列出了所收購的無形資產的詳細情況:
|
| | | | | | |
(百萬美元) | | 收購日期的公允價值 | | 攤銷期 |
客户關係和協議-重要客户 | | $ | 57.0 |
| | 19.5年數 |
客户關係和協議-所有其他客户 | | 125.0 |
| | 19.5年數 |
技術許可證 | | 17.7 |
| | 11.7年數 |
商品名稱 | | 22.2 |
| | 8.5年數 |
總計 | | $ | 221.9 |
| | |
與收購相關的成本$0.6百萬發生了與收購Grakon有關的三個月結束 July 28, 2018已於簡明綜合收益表的銷售及行政開支中列報。
下表顯示了未經審核的補充備考結果三個月結束 July 28, 2018就好像Grakon的收購發生在2018財年初。未經審計的備考信息僅供參考,並不表示如果此時進行收購將會取得的運營結果。以下列出的未經審計的備考結果主要包括收購的無形資產的攤銷費用、已重估的物業、廠房和設備的折舊調整、由於債務水平增加而產生的利息費用調整、某些收購相關費用的調整以及相關的税收影響。
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| | | | |
| (未經審計) |
(百萬美元) | | 截至2018年7月28日的三個月 |
淨銷售額 | | $ | 270.7 |
|
淨收入 | | $ | 29.7 |
|
5. 所得税
中期所得税撥備以整個會計年度的估計實際所得税税率為基礎,並將該税率適用於今年至今的普通收益或虧損。估計年度實際所得税率的釐定並不包括不尋常或重大離散項目的影響,該等項目是在相關税務影響及發生期間內呈報的。此外,制定的税法或税率變化的任何影響以及公司利用各種税務資產的能力在發生變化的期間內確認。
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| | | | | | | | |
| | 三個月 |
(百萬美元) | | 7月27日 2019 | | 七月二十八日 2018 |
所得税前收入 | | $ | 35.6 |
| | $ | 28.2 |
|
所得税費用 | | $ | 7.3 |
| | $ | 4.5 |
|
實際税率 | | 20.5 | % | | 16.0 | % |
所得税條款三個月結束 July 27, 2019比美國法定税率略低,主要是由於外國投資税收抵免和法定税率較低的外國業務。所得税條款三個月結束 July 28, 2018低於美國法定税率的主要原因是外國投資税收抵免、法定税率較低的外國業務以及股票補償扣除。
該公司未確認的所得税優惠是$5.0百萬和$3.1百萬自.起July 27, 2019和April 27, 2019分別為。如果確認了公司未確認的税收優惠的任何部分,可能會影響公司的實際税率。定期檢討及調整税務儲備,並考慮不斷變化的事實及情況,例如税務稽核的進度、適用的限制法規的失效及税法的修訂。
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已繳納所得税
公司已繳納所得税,扣除收到的退款$7.8百萬和$9.3百萬在三個月結束 July 27, 2019和July 28, 2018分別為。
6. 資產負債表組成部分
盤存
存貨按成本較低或可變現淨值列賬。成本採用先進先出法確定。成品和在製品庫存包括直接材料成本和直接和間接製造成本。公司記錄可能過時或超過當前和未來市場需求的庫存儲備。庫存彙總如下:
|
| | | | | | | | |
(百萬美元) | | 7月27日 2019 | | 四月二十七日, 2019 |
原料 | | $ | 80.3 |
| | $ | 67.1 |
|
在製品 | | 10.0 |
| | 9.4 |
|
成品 | | 31.7 |
| | 40.2 |
|
總庫存 | | $ | 122.0 |
| | $ | 116.7 |
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財產、廠房和設備
物業、廠房和設備按成本列示。?維護和維修費用按發生的費用計算。使用估計的使用壽命的直線方法計算折舊5致40建築物和建築物改進的年份和3致15機器和設備的年限。物業、廠房和設備彙總如下:
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| | | | | | | | |
(百萬美元) | | 7月27日 2019 | | 四月二十七日, 2019 |
土地 | | $ | 3.7 |
| | $ | 3.7 |
|
建築物和建築物改善 | | 82.9 |
| | 81.2 |
|
機械設備 | | 398.0 |
| | 390.7 |
|
總財產,廠房和設備,總值 | | 484.6 |
| | 475.6 |
|
減去:累計折舊 | | 288.2 |
| | 283.7 |
|
財產,廠房和設備,淨額 | | $ | 196.4 |
| | $ | 191.9 |
|
折舊費用為$7.0百萬和$6.5百萬在截止的三個月裏July 27, 2019和July 28, 2018分別為。自.起July 27, 2019和April 27, 2019,應付賬款中記錄的資本支出合計$5.5百萬和$6.4百萬分別為。
與長期供應安排相關的生產前工具成本
公司產生與長期供應安排下為客户生產的某些產品有關的生產前模具成本。July 27, 2019和April 27, 2019,公司有$36.5百萬和$32.8百萬分別是與客户擁有的工具相關的生產前工具成本,這些工具的報銷由客户合同保證,或者客户已提供了不可取消的使用該工具的權利。?設計和開發生產部件時發生的工程、測試和其他成本按發生的方式進行支出,除非這些成本是可報銷的,如客户合同中所規定的。自.起July 27, 2019和April 27, 2019,公司有$13.9百萬和$15.0百萬分別為公司擁有的預製工具,在財產、廠房和設備中資本化。
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7. 商譽與無形資產
商譽
下表按細分顯示商譽:
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| | | | | | | | |
(百萬美元) | | 7月27日 2019 | | 四月二十七日, 2019 |
汽車 | | $ | 106.3 |
| | $ | 106.3 |
|
工業 | | 126.7 |
| | 127.0 |
|
總計 | | $ | 233.0 |
| | $ | 233.3 |
|
無形資產
下表列出了公司可識別無形資產的詳細信息:
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| | | | | | | | | | | | | |
| July 27, 2019 |
(百萬美元) | 毛 | | 累積 攤銷 | | 網 | | WTD。阿沃。剩餘 攤銷 期間(年) |
確定存在的無形資產: | | | | | | | |
客户關係和協議 | $ | 244.6 |
| | $ | 30.9 |
| | $ | 213.7 |
| | 17.2 |
商品名稱、專利和技術許可證 | 75.6 |
| | 30.7 |
| | 44.9 |
| | 8.1 |
確定生存期無形資產總額 | 320.2 |
| | 61.6 |
| | 258.6 |
| | |
不確定壽命無形資產: | | | | | | | |
商品名稱、專利和技術許可證 | 1.8 |
| | — |
| | 1.8 |
| | |
總的不確定的-活的無形資產 | 1.8 |
| | — |
| | 1.8 |
| | |
無形資產總額 | $ | 322.0 |
| | $ | 61.6 |
| | $ | 260.4 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| April 27, 2019 |
(百萬美元) | 毛 | | 累積 攤銷 | | 網 | | WTD。阿沃。剩餘 攤銷 期間(年) |
確定存在的無形資產: | | | | | | | |
客户關係和協議 | $ | 244.5 |
| | $ | 27.7 |
| | $ | 216.8 |
| | 17.4 |
商品名稱、專利和技術許可證 | 75.5 |
| | 29.2 |
| | 46.3 |
| | 8.4 |
確定生存期無形資產總額 | 320.0 |
| | 56.9 |
| | 263.1 |
| | |
不確定壽命無形資產: | | | | | | | |
商品名稱、專利和技術許可證 | 1.8 |
| | — |
| | 1.8 |
| | |
總的不確定的-活的無形資產 | 1.8 |
| | — |
| | 1.8 |
| | |
無形資產總額 | $ | 321.8 |
| | $ | 56.9 |
| | $ | 264.9 |
| | |
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Methode電子公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
根據當前需要攤銷的無形資產金額,隨後五個會計年度及其後各會計年度的估計總攤銷費用如下:
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| | | |
(百萬美元) | |
財政年度: | |
2020年剩餘時間 | $ | 14.3 |
|
2021 | 19.0 |
|
2022 | 19.0 |
|
2023 | 19.0 |
|
2024 | 18.6 |
|
此後 | 168.7 |
|
總計 | $ | 258.6 |
|
8. 債款
下表總結了公司債務的組成部分: |
| | | | | | | | |
(百萬美元) | | 7月27日 2019 | | 四月二十七日, 2019 |
循環信貸機制 | | $ | 29.0 |
| | $ | 35.0 |
|
定期貸款 | | 240.6 |
| | 243.7 |
|
其他債務 | | 16.2 |
| | 16.8 |
|
未攤銷債務發行成本 | | (2.7 | ) | | (2.9 | ) |
債務總額 | | 283.1 |
| | 292.6 |
|
減去:本期 | | (15.4 | ) | | (15.7 | ) |
長期債務總額 | | $ | 267.7 |
| | $ | 276.9 |
|
循環信貸安排/定期貸款
2018年9月12日,本公司與作為行政代理的美國銀行,N.A.和富國銀行,N.A.簽訂了為期五年的修訂和恢復信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議修訂並重申了本公司、美國銀行,N.A.和Wells Fargo Bank,N.A.於2016年11月18日簽訂的信貸協議。信貸協議由以下機構的高級無擔保循環信貸工具(“循環信貸工具”)組成$200.0百萬及高級無抵押定期貸款(“定期貸款”)$250.0百萬。此外,公司還可以選擇增加循環信貸安排和定期貸款的規模,最多增加一個$200.0百萬。信貸協議由公司在美國的全資子公司擔保。對於定期貸款,公司需要按季度支付本金1.25%原定期貸款($3.1百萬)直至到期,剩餘餘額將於2023年9月12日到期。
信貸協議項下的未償還借款根據借款類型和本公司債務與EBITDA財務比率的定義按可變利率支付利息。信貸協議項下未償還借款的利率為3.76%在…July 27, 2019。信貸協議包含習慣陳述和保證、金融契約、限制性契約和違約事件。自.起July 27, 2019,本公司遵守信貸協議中的所有契約。
其他債務
該公司的子公司Procoplast的債務包括十七到期日為2019年至2031年的票據。加權平均利率約為1.5%在…July 27, 2019和$2.8百萬債務的一部分被歸類為短期債務。
目錄
Methode電子公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
已付利息
本公司支付的利息為$2.9百萬和$0.4百萬在截止的三個月裏July 27, 2019和July 28, 2018分別為。
9. 以股票為基礎的薪酬
公司已經根據Methode電子公司向員工和非員工董事授予股票期權、限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)和股票獎勵。2014激勵計劃(“2014計劃”),Methode Electronics,Inc.2010年庫存計劃(“2010計劃”)和Methode電子公司。2007年股票計劃(“2007年計劃”)。公司股東於2014年9月批准了2014年計劃。公司不能再根據2010計劃或2007計劃發放贈款。根據2014年計劃可能發行的普通股數量為#3,000,000根據2014年5月3日之後根據2007計劃或2010計劃頒發的獎勵,每1股普通股發行或發行的普通股減1股。
限制性股票獎
根據2014計劃授予的RSA是基於績效的獎勵,計劃在2020財政年度結束時根據EBITDA障礙的成就授予。最終獲得的股票數量可能從0%致150%基於EBITDA業績狀況的目標獎勵。批出的註冊摘要的公允價值是以批出當日的收市價為基礎。所有未歸屬的RSA均應計股息等價物,須受歸屬的限制,並在發放時以現金支付。應計股息在相關獎勵未歸屬的情況下是可以沒收的。
根據ASC 718,“薪酬-股票薪酬,“在歸屬期內,根據預計概率確認這些獎勵的補償費用(70%·信心)在2020財政年度實現EBITDA障礙。在每個時期,根據公司關於實現2020財政年度EBITDA門檻的預測的任何變化,基於股票的薪酬費用可能會根據需要進行調整。在截至2018年7月28日的三個月中,公司在門檻水平確認了這些獎勵的基於股票的薪酬支出。該公司目前正在目標公司確認基於股票的薪酬。
下表總結了截至2019年7月27日的三個月中2014年計劃下的RSA活動:
|
| | | | | | |
| RSA共享 | | WTD。阿沃。授予日期公允價值 |
未歸屬和未在2019年4月27日發佈 | 1,031,408 |
| | $ | 34.09 |
|
獲頒 | — |
| | $ | — |
|
既得 | (11,250 | ) | | $ | 33.78 |
|
沒收 | (5,670 | ) | | $ | 33.78 |
|
未歸屬和未在2019年7月27日發佈 | 1,014,488 |
| | $ | 34.10 |
|
截至2019年7月27日止三個月內歸屬和沒收的股份涉及一名已故員工。根據RSA獎勵協議的條款,員工死亡後立即授予目標級別的獎勵。
限制性股票單位
根據2014年計劃授予的RSU將在預先確定的一段時間內獲得授權,一般在三個月到三個月之間五年自授予之日起。RSU的公允價值以授出當日的收盤價為基礎。
目錄
Methode電子公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
下表總結了截至2019年7月27日的三個月中根據2014年計劃開展的RSU活動:
|
| | | | | | | |
| | RSU股份 | | WTD。阿沃。授予日期公允價值 |
未歸屬於2019年4月27日 | | 187,844 |
| | $ | 34.55 |
|
獲頒 | | — |
| | $ | — |
|
既得 | | (4,500 | ) | | $ | 33.78 |
|
沒收 | | — |
| | $ | — |
|
未歸屬於2019年7月27日 | | 183,344 |
| | $ | 34.57 |
|
截至2019年7月27日止三個月內歸屬的股份涉及一名已故員工。根據RSU獎勵協議的條款,員工死亡後立即授予獎勵。
導演獎
在截至2019年7月27日和2018年7月28日的三個月中,公司授予30,000股份和24,000根據2014年計劃,普通股分別向其非僱員董事出售。股份在授予後立即歸屬。公允價值乃根據本公司股票於授出日期的收市價釐定。
股票期權
截至2019年7月27日,公司已72,000根據2010年計劃,已發行和可行使的股票期權的加權平均行使價為$37.01每股及34,668根據2007年計劃,已發行和可行使的股票期權的加權平均行使價為$33.20每股。在截至2019年7月27日的三個月中,沒有獎勵、行使或沒收股票期權。
股票補償費用
所有給予僱員和非僱員董事的股票獎勵均在簡明綜合收益表的銷售和行政費用中確認。
下表彙總了與股權獎勵相關的股權薪酬費用: |
| | | | | | | | |
| | 三個月 |
(百萬美元) | | July 27, 2019 | | July 28, 2018 |
RSA | | $ | 1.2 |
| | $ | 1.1 |
|
RSU | | 0.4 |
| | 0.1 |
|
導演獎 | | 0.9 |
| | 0.9 |
|
以股票為基礎的薪酬費用總額 | | $ | 2.5 |
| | $ | 2.1 |
|
10. 每股收益
每股基本收益的計算方法是將淨收入除以適用期間已發行普通股的加權平均數。^稀釋每股收益是在調整每股基本收益計算的分母后計算的,以考慮該期間所有潛在稀釋的已發行普通股的影響。
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Methode電子公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
下表列出了基本收益和稀釋後每股收益的計算方法:
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 |
| | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 |
分子: | | | | |
淨收入(單位:百萬) | | $ | 28.3 |
| | $ | 23.7 |
|
分母: | | | | |
每股基本收益分母-加權平均股份未償還和已歸屬/未發行限制性股票單位 | | 37,534,451 |
| | 37,350,444 |
|
稀釋潛力普通股-員工股票期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位 | | 132,603 |
| | 287,058 |
|
每股稀釋收益分母 | | 37,667,054 |
| | 37,637,502 |
|
| | | | |
每股基本收益和稀釋後收益: | | | | |
每股基本收益 | | $ | 0.75 |
| | $ | 0.63 |
|
攤薄每股收益 | | $ | 0.75 |
| | $ | 0.63 |
|
在三個月結束 July 27, 2019,選項和RSU109,418在計算攤薄每股淨收益時不包括在內,因為它們的影響將是反攤薄的。在計算稀釋後每股淨收益時,已將所有註冊會計師排除在外。三個月結束 July 27, 2019由於這些獎項包含截至三個月結束 July 27, 2019.
在三個月結束 July 28, 2018,公司有不在計算稀釋後每股淨收益時不包括的期權或RSU。在計算稀釋後每股淨收益時,已將所有註冊會計師排除在外。三個月結束 July 28, 2018,因為這些獎項包含截至三個月結束 July 28, 2018.
11. 段信息
運營部門被定義為企業的一個組成部分,該企業從事的業務活動可能會帶來收入和費用,首席運營決策者(“CODM”)定期評估有關該部門的獨立財務信息,以決定如何分配資源。“CODM是公司的總裁兼首席執行官(”CEO“)。在決定如何分配資源時,首席運營決策者(”CODM“)會定期評估有關該部門的獨立財務信息。”CODM是公司的總裁兼首席執行官(“CEO”)。
自2018年10月27日起,公司在收購Grakon後對其報告部門進行了重組。在收購之前,該公司的可報告部門是汽車、電源、接口和其他部門。由於這一變化,公司的可報告部門現在是汽車,工業,接口和醫療。歷史信息已被修訂,以反映新的可報告分部。
以下是重要的可報告細分市場更改的摘要:
| |
• | Grakon的汽車業務已被納入汽車部門,而Grakon的非汽車業務已被納入工業部門。 |
| |
• | 母線業務,以前包括在電力部門,現在是工業部門的一部分。 |
| |
• | 無線電遙控業務,以前包括在接口部分,現在是工業部分的一部分。 |
| |
• | 醫療器械業務以前包含在另一個細分市場中,現在組成了醫療細分市場。 |
汽車部門直接或通過其分層供應商向汽車OEM提供電子和機電設備及相關產品。產品包括集成的中央控制枱、隱藏開關、符合人體工程學的開關、變速箱引線框架、基於LED的照明和傳感器,這些傳感器結合了磁彈性傳感和其他技術,可監控組件或系統的操作或狀態。
工業部門製造外部照明解決方案、工業安全無線電遙控器、編織軟電纜、載流疊層母線和設備、定製電源產品組件,例如我們的PowerRail®
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Methode電子公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
解決方案、大電流低壓柔性電源佈線系統和粉末塗層母線用於各種市場和應用,包括航空航天、計算機、工業、電力轉換、軍事、電信和運輸。
接口部門為家電、商業食品服務、建築、消費者、材料處理、銷售點和電信市場提供各種銅和光纖接口和接口解決方案,其中包括銅收發器和固態場效消費者觸摸屏。
醫療部門由公司的醫療器械業務達比爾表面(Dabir Surfaces)組成,其表面支持技術旨在防止壓力傷害。Methode已經開發了這項技術,供那些被固定或有壓力損傷風險的患者使用,包括接受長時間外科手術的患者。
下表提供了有關公司可報告分部的信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年7月27日的三個月 |
(百萬美元) | | 汽車 | | 工業 | | 界面 | | 醫學 | | 淘汰/公司 | | 固形 |
淨銷售額 | | $ | 187.5 |
| | $ | 71.6 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | (2.1 | ) | | $ | 270.2 |
|
數據段之間的傳輸 | | (1.3 | ) | | (0.8 | ) | | — |
| | — |
| | 2.1 |
| | — |
|
對獨立客户的淨銷售額 | | $ | 186.2 |
| | $ | 70.8 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | — |
| | $ | 270.2 |
|
| | | | | | | | | | | | |
運營收入(虧損) | | $ | 33.1 |
| | $ | 16.5 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | (1.5 | ) | | $ | (9.7 | ) | | $ | 38.6 |
|
利息支出,淨額 | | | | | | | | | | | | 2.9 |
|
其他費用,淨額 | | | | | | | | | | | | 0.1 |
|
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | $ | 35.6 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年7月28日的三個月 |
(百萬美元) | | 汽車 | | 工業 | | 界面 | | 醫學 | | 淘汰/公司 | | 固形 |
淨銷售額 | | $ | 177.5 |
| | $ | 33.0 |
| | $ | 15.7 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | (3.1 | ) | | $ | 223.4 |
|
數據段之間的傳輸 | | (2.2 | ) | | (0.8 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | 3.1 |
| | — |
|
對獨立客户的淨銷售額 | | $ | 175.3 |
| | $ | 32.2 |
| | $ | 15.6 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | — |
| | $ | 223.4 |
|
| | | | | | | | | | | | |
運營收入(虧損) | | $ | 32.9 |
| | $ | 7.1 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | (2.1 | ) | | $ | (10.0 | ) | | $ | 28.7 |
|
利息支出,淨額 | | | | | | | | | | | | 0.2 |
|
其他費用,淨額 | | | | | | | | | | | | 0.3 |
|
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | $ | 28.2 |
|
12. 偶然事件
在正常業務過程中產生的某些訴訟正在針對我們待決。公司不時受到各種法律訴訟和我們業務附帶的索賠的影響,包括那些由於聲稱的缺陷、違約、僱傭相關事宜、環境問題和知識產權問題而引起的訴訟和索賠。公司在確定未決訴訟和索賠所需的應計費用時考慮保險範圍和第三方賠償。儘管無法確定潛在法律行動和索賠的結果,但根據現有信息,公司認為它有足夠的儲備金。^雖然不能確定潛在法律行動和索賠的結果,但根據現有信息,公司認為它有足夠的儲備。^公司在確定未決訴訟和索賠所需的應計費用時,會考慮保險範圍和第三方賠償。雖然無法確定潛在法律行動和索賠的結果,但根據現有信息,公司認為它有足夠的儲備。
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Methode電子公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
Hetronic德國-GmbH Matters
多年來,Hetronic German-GmbH和Hydronic-Steuersysteme-GmbH(“Fuchs公司”)根據各自的知識產權許可證和分銷和組裝協議,擔任公司在德國、奧地利和其他中東歐國家的分銷商。該公司意識到Fuchs公司及其董事總經理Albert Fuchs嚴重違反了這些協議。因此,公司 終止了與富克斯公司的所有協議。2014年6月20日,公司向俄克拉荷馬州西區聯邦地區法院提起訴訟,指控Fuchs公司違反分銷和組裝協議,並尋求損害賠償,以及各種形式的禁令救濟。被告提出反訴,指控他們違反合同,幹擾商業關係和商業誹謗。2015年4月2日,公司修改了對Fuchs公司的申訴,增加了更多的不正當競爭和Lanham法案索賠,並添加了更多的關聯方。此案將於2020年2月開庭審理。
項目2.?管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
警示語句
本報告中的某些陳述是前瞻性陳述,受某些風險和不確定因素的影響。·我們沒有義務更新任何此類前瞻性陳述,以符合實際結果或我們的預期的變化。·我們的業務高度依賴於兩個大型汽車客户以及特定的汽車品牌和型號。·我們的業績將受到許多與汽車、家電、商用車輛、計算機和通信行業相同的風險的影響,例如一般經濟狀況、利率波動、消費者支出模式和技術變化。·可能導致未來結果大不相同的其他因素。^我們的業績將受到許多與汽車、家電、商用車輛、計算機和通信行業相同的風險的影響。^我們沒有責任更新任何此類前瞻性陳述,以符合實際結果或我們的預期的變化。^我們的業務高度依賴於兩大汽車客户和特定的車輛型號。目前不知道或我們的管理層目前認為微不足道的其他風險和不確定因素也可能對我們的財務狀況或經營結果產生不利影響。·在評估本報告中包含的前瞻性陳述時,應考慮這些風險因素,因為這些因素可能導致我們的實際結果和條件與前瞻性陳述中預測的結果和條件大不相同。?本報告中的前瞻性陳述受證券法規定的安全港保護的約束,並且是在本報告發布之日做出的。可能導致實際結果與過去的結果、未來的計劃和預期的未來結果大不相同的因素包括:
| |
• | 我們的業務依賴於兩個大型汽車客户。如果我們失去其中一個客户,或者這些客户購買的產品數量或價格大幅下降,或者如果其中一個客户宣佈破產,我們未來的業績可能會受到不利影響。 |
| |
• | 由於我們的收入有很大一部分來自汽車、商用車、家電、計算機和通信行業的客户,因此我們很容易受到影響這些行業的趨勢和因素的影響。 |
| |
• | 國際貿易爭端可能導致關税、“貿易戰”和其他可能對公司業務產生不利影響的保護主義措施,包括降低關税成本的能力。 |
| |
• | 我們的無力,或我們的客户無力有效地管理新計劃推出的時間、質量和成本,可能會對我們的財務表現產生不利影響。 |
| |
• | 我們的達比爾表面醫療器械產品是新興技術。我們成功營銷和銷售這些產品的能力將取決於醫學界的接受程度。 |
| |
• | 美元和其他貨幣之間的大幅波動可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。 |
| |
• | 我們的大部分商業活動都是在國外進行的,這使我們面臨在美國可能不存在的額外風險。 |
| |
• | 如果我們的任何設施發生災難性事件或其他重大業務中斷,我們可能面臨重大的重建或補救成本、罰款、第三方責任和產能損失,這可能對我們的業務產生不利影響。 |
| |
• | 與我們的商譽和長期資產有關的減值費用可能對我們的財務報表產生不利影響。 |
| |
• | 我們無法利用先前或未來的收購,或任何戰略性剝離一個或多個現有業務的決定,都可能對我們的業務產生不利影響。 |
| |
• | 我們銷售汽車和商用車產品的能力受制於一個漫長的銷售週期,這需要在鉅額銷售收入之前進行大量投資,並且不能保證我們的產品將在任何特定的車輛上實施。 |
| |
• | 我們供應鏈的中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。 |
| |
• | 我們可能無法跟上快速的技術變化,這可能會對我們的業務產生不利影響。 |
| |
• | 我們生產的產品可能包含設計或製造缺陷,這些缺陷可能導致對我們的產品或服務的需求減少以及對我們的責任索賠。 |
| |
• | 我們以技術為基礎的業務和我們經營的市場競爭非常激烈。如果我們無法有效競爭,我們的銷售額可能會下降。 |
| |
• | 如果我們無法保護我們的知識產權,或者我們侵犯或被指控侵犯他人的知識產權,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。 |
| |
• | 我們不能保證最近收購的Grakon業務會成功,也不能保證我們可以實施收購技術的任何新應用並從中獲利。 |
| |
• | 如果管理層改變其對達到某些績效水平的概率的決定,我們的長期激勵計劃可能需要在我們的合併收益表中對薪酬費用進行重大調整。這些調整可能會對財務報表產生重大影響。 |
| |
• | 我們已經產生了大量的負債,我們的負債水平和負債下的限制可能會對我們的經營和流動性產生不利影響。 |
| |
• | 與無衝突礦物的使用相關的法規可能會增加我們的成本和支出,而無法證明我們的產品是無衝突的可能會對客户關係產生不利影響。 |
任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的業績和實際結果,發展和業務決策可能與此類前瞻性陳述中所預見的情況有實質性的不同。·這些前瞻性陳述僅在報告、新聞稿、聲明、文件、網絡廣播或口頭討論中所述的日期起作用。·我們不打算更新任何前瞻性陳述,所有這些陳述都明確受到上述限制。·參見第I-Item 1A部分,我們的截至財政年度的10-K表格的風險因素(Risk Factor of我們的Form 10-K),請參閲第I-Item 1A部分,我們的Form 10-K表格的風險因素,截止到本財年為止的10-K年度,請參閲第I-Item 1A部分,我們的Form 10-K表格的風險因素April 27, 2019關於實際結果可能與我們預期的有實質性差異的一些原因的進一步討論。
概述
我們是一家全球零部件和子系統設備製造商,在比利時、加拿大、中國、埃及、德國、印度、意大利、黎巴嫩、馬耳他、墨西哥、荷蘭、新加坡、瑞士、英國和美國設有製造、設計和測試設施。我們的主要製造工廠位於中國東莞和上海、埃及開羅、馬耳他Mriehel以及墨西哥弗雷斯尼洛和蒙特雷。我們設計、製造和銷售採用電氣、無線電遙控、電子、LED照明、無線和傳感技術的設備。
自2018年10月27日起,我們重組了收購Grakon後的可報告部門。在收購Grakon之前,我們的可報告部門是汽車、電源、接口和其他部門。由於這一變化,我們的可報告部門現在是汽車,工業,接口和醫療。歷史信息已被修訂,以反映新的可報告分部。
我們的零部件分佈在航空航天、家電、汽車、商用車輛、建築、消費和工業設備、通信(包括信息處理和存儲、網絡設備以及無線和地面語音/數據系統)、醫療、鐵路和其他運輸行業的主要終端市場。
近期交易
2018年9月12日,我們以4.221億美元現金收購了Grakon 100%的股票,這是扣除收購現金後的淨額。該公司總部位於華盛頓州西雅圖,是一家定製設計的外部照明解決方案和高度設計的工程組件的製造商,在加拿大、中國、荷蘭和英國設有辦事處。Grakon的製造能力和產品有助於使我們的產品種類多樣化,並擴大工業領域,這是我們戰略方向的關鍵組成部分。
關於購買Grakon的協議,我們於2018年9月12日修改了我們的信貸協議。信貸協議現在的到期日為2023年9月12日。信貸協議包括一項高級無擔保循環信貸安排和一項高級無擔保期限貸款,由我們全資擁有的美國子公司擔保。有關更多信息,請參閲下面的“財務狀況、流動性和資本資源”。
運營結果
三個月 July 27, 2019v.v.三個月 July 28, 2018
合併結果
下表總結了三個月結束:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 | | 淨變化($) | | 淨變化(%) |
淨銷售額 | | $ | 270.2 |
| | $ | 223.4 |
| | $ | 46.8 |
| | 20.9 | % |
| | | | | | | | |
產品銷售成本 | | 194.4 |
| | 163.3 |
| | 31.1 |
| | 19.0 | % |
| | | | | | | | |
毛利 | | 75.8 |
| | 60.1 |
| | 15.7 |
| | 26.1 | % |
| | | | | | | | |
銷售和管理費用 | | 32.4 |
| | 29.5 |
| | 2.9 |
| | 9.8 | % |
無形資產攤銷 | | 4.8 |
| | 1.9 |
| | 2.9 |
| | 152.6 | % |
利息支出,淨額 | | 2.9 |
| | 0.2 |
| | 2.7 |
| | 1,350.0 | % |
其他費用,淨額 | | 0.1 |
| | 0.3 |
| | (0.2 | ) | | (66.7 | )% |
所得税費用 | | 7.3 |
| | 4.5 |
| | 2.8 |
| | 62.2 | % |
淨收入 | | $ | 28.3 |
| | $ | 23.7 |
| | $ | 4.6 |
| | 19.4 | % |
| | | | | | | | |
銷售額的百分比: | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 | | | | |
淨銷售額 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
產品銷售成本 | | 71.9 | % | | 73.1 | % | | | | |
毛利 | | 28.1 | % | | 26.9 | % | | | | |
銷售和管理費用 | | 12.0 | % | | 13.2 | % | | | | |
無形資產攤銷 | | 1.8 | % | | 0.9 | % | | | | |
利息支出,淨額 | | 1.1 | % | | 0.1 | % | | | | |
其他費用,淨額 | | — | % | | 0.1 | % | | | | |
所得税費用 | | 2.7 | % | | 2.0 | % | | | | |
淨收入 | | 10.5 | % | | 10.6 | % | | | | |
淨銷售額合併淨銷售額增額 4680萬美元,或20.9%vt.向,向.2.702億美元在三個月結束 July 27, 2019,與2.234億美元在三個月結束 July 28, 2018收購Grakon佔了
增加的5,430萬美元,而外幣換算的影響使淨銷售額減少了430萬美元。歐元和人民幣走弱影響了外幣換算。不包括Grakon和外幣換算在內,淨銷售額減少320萬美元,主要是由於工業部門的無線電遙控產品銷售量下降,以及接口部門的電器和數據解決方案產品銷售量下降。
產品銷售成本銷售產品的綜合成本增額 3110萬美元,或19.0%vt.向,向.1.944億美元 (71.9%銷售)在三個月結束 July 27, 2019,與1.633億美元 (73.1%銷售)在三個月結束 July 28, 2018.收購Grakon佔增加的3470萬美元,而外幣換算的影響使銷售的產品成本減少了270萬美元。外幣換算也受到墨西哥比索走強的負面影響。不包括Grakon和外幣換算,銷售的產品成本下降了90萬美元,主要是由於2019年採取的降低總體成本和提高運營盈利能力的舉措帶來的好處,降低了工業部門的無線電遙控產品銷售量,以及降低了接口部門的電器和數據解決方案產品銷售量。
毛利。毛利增額 1570萬美元,或26.1%vt.向,向.7580萬美元 (28.1%銷售)在三個月結束 July 27, 2019,與6010萬美元 (26.9%銷售)在三個月結束 July 28, 2018.·收購Grakon佔增加的1960萬美元(包括30萬美元的淨關税費用),而外幣轉換使毛利潤減少160萬美元。不包括Grakon和外幣換算,毛利潤減少230萬美元,主要是由於工業部門的無線電遙控產品銷售量下降,以及接口部門的電器和數據解決方案產品銷售量下降,部分被2019年財政年度降低總體成本和提高運營盈利能力的舉措的好處所抵銷。
銷售和管理費用.銷售和行政費用增額 290萬美元,或9.8%vt.向,向.3240萬美元 (12.0%銷售)在三個月結束 July 27, 2019,與2950萬美元 (13.2%銷售)在三個月結束 July 28, 2018.收購Grakon佔增加的480萬美元,而外幣轉換的影響使銷售和行政費用減少了40萬美元。此外,三個月結束 July 28, 2018包括與降低總體成本和提高運營盈利能力的舉措相關的70萬美元成本。不包括格拉康、外幣換算和與降低總體成本和提高運營盈利能力的舉措相關的成本,銷售和行政費用減少了80萬美元。減少的主要原因是2019年採取的降低總體成本和提高運營盈利能力的舉措帶來的好處,以及降低了60萬美元的收購相關成本,但部分被基於股票的薪酬費用增加40萬美元所抵銷。
無形資產攤銷無形資產攤銷增額 290萬美元,或152.6%vt.向,向.480萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與190萬美元在三個月結束 July 28, 2018。增加的原因是與Grakon收購相關的攤銷費用,部分被Interface部門的攤銷費用降低所抵銷。
利息支出,淨額利息支出,淨額為290萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與20萬美元在三個月結束 July 28, 2018。增加的原因是2019年第二季度為收購Grakon而進行的借款。
其他費用,淨額其他費用,淨減少20萬美元致10萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與30萬美元在三個月結束 July 28, 2018。年淨外匯損失為20萬美元三個月結束 July 27, 2019與之相比,年內的外匯收益為20萬美元。三個月結束 July 28, 2018.
所得税費用收入税費增額 280萬美元,或62.2%vt.向,向.730萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與450萬美元在三個月結束 July 28, 2018。我們的實際税率增額致20.5%在三個月結束 July 27, 2019,與16.0%在三個月結束 July 28, 2018。實際税率的變動主要是由於期內記錄的離散税項以及不同税務管轄區的收益水平和組合所致。
淨收入。淨收益增額 460萬美元,或19.4%vt.向,向.2830萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與2370萬美元在三個月結束 July 28, 2018。在增長中,收購Grakon佔了890萬美元,而外幣轉換的影響使淨收益減少了100萬美元。不包括格拉康和外幣換算在內,淨收入減少330萬美元,主要是由於毛利下降、利息支出增加和税收支出增加,部分被2019年財政年度降低總體成本和提高運營利潤率的舉措的好處所抵銷。
運營段
汽車細分市場結果
下表總結了三個月結束:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 | | 淨變化($) | | 淨變化(%) |
淨銷售額 | | $ | 186.2 |
| | $ | 175.3 |
| | $ | 10.9 |
| | 6.2 | % |
毛利 | | $ | 47.4 |
| | $ | 47.0 |
| | $ | 0.4 |
| | 0.9 | % |
運營收入 | | $ | 33.1 |
| | $ | 32.9 |
| | $ | 0.2 |
| | 0.6 | % |
| | | | | | | | |
銷售額百分比: | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 | | | | |
淨銷售額 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
毛利 | | 25.5 | % | | 26.8 | % | | | | |
運營收入 | | 17.8 | % | | 18.8 | % | | | | |
淨銷售額汽車細分市場淨銷售額增額 1090萬美元,或6.2%vt.向,向.1.862億美元在三個月結束 July 27, 2019,與1.753億美元在三個月結束 July 28, 2018北美地區的淨銷售額增額 1780萬美元,或17.1%vt.向,向.1.216億美元在三個月結束 July 27, 2019,與1.038億美元在三個月結束 July 28, 2018。北美地區的銷售額包括Grakon的1380萬美元,後者是在2019年第二季度收購的。由於最近項目的推出,我們的人機界面組裝產品在北美的其他銷售也有所增加。我們的綜合中心堆疊產品的銷售額也有所增加,這主要是由於銷售量增加,部分被定價降低所抵消。由於銷售量下降,我們變速器引線框架組件的銷售額下降。歐洲淨銷售額減少 250萬美元,或4.9%vt.向,向.4900萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與5150萬美元在三個月結束 July 28, 2018。歐元走弱的影響使歐洲的淨銷售額減少了220萬美元。歐洲銷售額的下降也是由於隱藏式開關的銷售量下降,部分被傳感器產品的銷售量增加所抵消。亞洲淨銷售額減少 440萬美元,或22.0%vt.向,向.1560萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與2000萬美元在三個月結束 July 28, 2018這主要是由於我們傳感器產品的銷售量降低,以及變速器引線框架組件的價格降低和銷售量降低。人民幣走弱使其在亞洲的淨銷售額減少了90萬美元。
毛利。汽車部門毛利潤增額 40萬美元,或0.9%vt.向,向.4740萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與4700萬美元在三個月結束 July 28, 2018汽車部門毛利潤率減少致25.5%在三個月結束 July 27, 2019,與26.8%在三個月結束 July 28, 2018毛利潤率減少主要是由於亞洲和歐洲的銷售量下降,這兩個地區的毛利率普遍高於我們的北美業務。毛利率還受到以下因素的影響:某些產品的降價,2019年財政年度採取的降低總體成本和提高運營利潤率的舉措帶來的好處,以及在此期間墨西哥比索相對於美元的升值。
運營收入。汽車業務收入增額 20萬美元,或0.6%vt.向,向.3310萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與3290萬美元在三個月結束 July 28, 2018。增加的主要原因是收購了Grakon,以及2019年採取的降低總體成本和提高運營利潤率的舉措帶來的好處,但因此期間美元相對於歐元和中國人民幣走強而產生的外幣換算影響抵銷了這一收益。
行業細分結果
下表總結了三個月結束:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 | | 淨變化($) | | 淨變化(%) |
淨銷售額 | | $ | 70.8 |
| | $ | 32.2 |
| | $ | 38.6 |
| | 119.9 | % |
毛利 | | $ | 26.5 |
| | $ | 10.4 |
| | $ | 16.1 |
| | 154.8 | % |
運營收入 | | $ | 16.5 |
| | $ | 7.1 |
| | $ | 9.4 |
| | 132.4 | % |
| | | | | | | | |
銷售額百分比: | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 | | | | |
淨銷售額 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
毛利 | | 37.4 | % | | 32.3 | % | | | | |
運營收入 | | 23.3 | % | | 22.0 | % | | | | |
淨銷售額工業部門淨銷售額增額 3860萬美元,或119.9%vt.向,向.7080萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與3220萬美元在三個月結束 July 28, 2018.·收購Grakon佔增加的4050萬美元,而外幣換算的影響使淨銷售額減少了130萬美元。不包括收購Grakon和外幣兑換,淨銷售額減少60萬美元,主要是由於無線電遙控器和旁路開關產品的銷售量下降。
毛利。產業部門毛利增額 1610萬美元,或154.8%vt.向,向.2650萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與1040萬美元在三個月結束 July 28, 2018毛利潤率增額致37.4%在三個月結束 July 27, 2019,與32.3%在三個月結束 July 28, 2018毛利潤率增額主要是由於與我們的Grakon業務相關的良好銷售組合,部分被我們無線電遙控器產品的銷售額下降所抵消。此外,毛利在三個月結束 July 27, 2019 受到中國進口商品淨關税支出30萬美元的影響。
運營收入。工業部門運營收入增加940萬美元,或132.4%vt.向,向.1650萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與710萬美元在三個月結束 July 28, 2018。增加的主要原因是來自Grakon的業務收入,部分被我們無線電遙控器產品的銷售額下降和外幣兑換的影響所抵銷。
接口段結果
下表總結了三個月結束:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 | | 淨變化($) | | 淨變化(%) |
淨銷售額 | | $ | 12.9 |
| | $ | 15.6 |
| | $ | (2.7 | ) | | (17.3 | )% |
毛利 | | $ | 1.5 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | (1.4 | ) | | (48.3 | )% |
運營收入 | | $ | 0.2 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | (0.6 | ) | | (75.0 | )% |
| | | | | | | | |
銷售額百分比: | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 | | | | |
淨銷售額 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
毛利 | | 11.6 | % | | 18.6 | % | | | | |
運營收入 | | 1.6 | % | | 5.1 | % | | | | |
淨銷售額接口細分淨銷售額減少 270萬美元,或17.3%vt.向,向.1290萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與1560萬美元在三個月結束 July 28, 2018減少的主要原因是電器產品銷售額下降和傳統數據解決方案產品的銷售量減少。
毛利。·接口部門毛利潤減少 140萬美元,或48.3%vt.向,向.150萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與290萬美元在三個月結束 July 28, 2018毛利潤率減少致11.6%在三個月結束 July 27, 2019,與18.6%在三個月結束 July 28, 2018。減少
主要是由於我們的電器產品的銷售量下降,我們的數據解決方案產品的銷售量下降和不利的銷售組合,以及在此期間墨西哥比索相對於美元的增強。
運營收入。接口業務收入減少 60萬美元,或75.0%vt.向,向.20萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與80萬美元在三個月結束 July 28, 2018。減少的原因是毛利下降,但被2019年採取的降低總體成本和提高運營利潤率的舉措所帶來的好處所抵消。
醫療部門結果
下表總結了三個月結束:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 | | 淨變化($) | | 淨變化(%) |
淨銷售額 | | $ | 0.3 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | — |
| | — | % |
毛利 | | $ | (0.4 | ) | | $ | (0.7 | ) | | $ | 0.3 |
| | 42.9 | % |
運營虧損 | | $ | (1.5 | ) | | $ | (2.1 | ) | | $ | 0.6 |
| | 28.6 | % |
淨銷售額醫療部門有30萬美元的淨銷售額三個月結束 July 27, 2019和July 28, 2018.
毛利。醫療分部毛利虧損40萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與損失的70萬美元在截止的三個月裏July 28, 2018。改善的主要原因是工程成本和本期內發生的工資較低。
運營損失醫療部門手術損失減少60萬美元致150萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與210萬美元在三個月結束 July 28, 2018減少的原因是毛利的改善以及銷售和管理費用的降低。銷售和管理費用通過降低專業費用、2019年採取的降低總體成本和提高運營盈利能力的舉措的好處以及在三個月結束 July 28, 2018與降低總體成本和提高運營利潤率的舉措有關。
財務狀況、流動性與資本資源
我們相信,我們目前在全球範圍內的現金餘額,加上預期未來將從運營中產生的現金流,以及我們承諾的信貸安排,將足以支持當前的運營。大量現金和預期的未來現金流位於美國以外的7380萬美元現金和現金等價物截至July 27, 2019, 6880萬美元被持有在美國以外的子公司,並且可以被遣返,主要通過償還公司間貸款和支付股息,而不會產生實質性的額外所得税支出。
現金流彙總如下: |
| | | | | | | | |
| | 三個月 |
(百萬美元) | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 |
運營活動: | | | | |
淨收入 | | $ | 28.3 |
| | $ | 23.7 |
|
非現金項目 | | 14.2 |
| | 9.7 |
|
營業資產和負債的變化 | | (23.4 | ) | | (13.4 | ) |
經營活動提供的淨現金 | | 19.1 |
| | 20.0 |
|
投資活動使用的淨現金 | | (13.2 | ) | | (18.2 | ) |
用於融資活動的淨現金 | | (14.4 | ) | | (9.4 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (0.9 | ) | | (10.0 | ) |
現金及現金等價物淨減少 | | (9.4 | ) | | (17.6 | ) |
年初現金及現金等價物 | | 83.2 |
| | 246.1 |
|
期末現金和現金等價物 | | $ | 73.8 |
| | $ | 228.5 |
|
經營活動
經營活動提供的淨現金減少 90萬美元致1910萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與2000萬美元在三個月結束 July 28, 2018。減少是由於經營資產和負債的變化產生的現金減少,部分被非現金項目調整後的淨收入增加所抵銷。這個2340萬美元經營資產和負債的現金流出主要是由於應收賬款增加,庫存增加,應付帳款和其他負債減少。
投資活動
用於投資活動的現金淨額為1320萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與1820萬美元在三個月結束 July 28, 2018。該活動涉及購買財產、廠房和設備。
籌資活動
用於籌資活動的淨現金增加500萬美元致1440萬美元在三個月結束 July 27, 2019,與940萬美元在三個月結束 July 28, 2018.在三個月結束 July 27, 2019,我們的借款淨還款為970萬美元,而在截至2018年7月28日的三個月中,我們的借款淨還款為360萬美元。我們在這兩個時期都支付了410萬美元的股息。
信貸協議
2018年9月12日,我們簽訂了一項高級無擔保信貸協議,該協議提供了2億美元循環信貸安排和2.5億美元定期貸款。自.起July 27, 2019, 2.696億美元根據信貸協議,貸款本金尚未償還。該期限貸款將於2023年9月到期,需要在五年期限內每季度支付310萬美元的本金,剩餘餘額將在到期時到期。到目前為止,我們遵守了信貸協議下的所有契約July 27, 2019.
近期會計公告
見第1項所列簡明合併財務報表的附註1“業務描述和重要會計政策摘要”。
表外安排
根據SEC規則,我們沒有任何表外安排。
法律事項
多年來,Hetronic German-GmbH和Hydronic-Steuersysteme-GmbH(“Fuchs公司”)根據德國、奧地利和其他中東歐國家各自的知識產權許可證和分銷和組裝協議,擔任我們的分銷商。我們意識到,富克斯公司及其董事總經理阿爾伯特·富克斯(Albert Fuchs)嚴重違反了這些協議。因此,我們 終止了我們和富克斯公司的所有協議。2014年6月20日,我們在俄克拉荷馬州西區聯邦地區法院對Fuchs公司提起訴訟,指控其實質性違反分銷和組裝協議,並尋求損害賠償,以及各種形式的禁令救濟。被告提出反訴,指控他們違反合同,幹擾商業關係和商業誹謗。2015年4月2日,我們修改了對Fuchs公司的申訴,添加了更多的不正當競爭和Lanham法案索賠,並添加了更多的關聯方。此案將於2020年2月開庭審理。
在三個月結束 July 27, 2019和July 28, 2018,我們承擔了與Hetronic相關的法律費用80萬美元和90萬美元分別為。這些金額包括在界面部分的銷售和管理費用中。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨外幣匯率、利率和商品價格的市場風險,這些風險可能影響我們的經營業績、財務狀況和現金流。我們不使用任何衍生金融工具來管理這些風險。
外幣風險
我們在銷售、成本以及以美元以外的貨幣計價的資產和負債方面面臨外幣風險。我們尋求通過運營手段來管理我們的外匯風險,包括將收入與相同貨幣的成本相匹配,以及將資產與相同貨幣的負債相匹配。我們目前在全球以八種主要貨幣進行交易,其中最重要的是美元、歐元、墨西哥比索和人民幣。假設外幣匯率發生10%的不利變化,我們的所得税前收入可能會受到以下影響210萬美元在截止的三個月裏July 27, 2019。然而,這種定量測量有其固有的侷限性。敏感性分析忽略了利率可能向相反方向變動的可能性,一種貨幣的收益可能會或可能不會被另一種貨幣的損失所抵消。
我們的國際子公司的資產和負債的換算是使用報告期結束時的外幣匯率進行的。換算調整不包括在確定淨收入中,但包括在簡明綜合資產負債表的股東權益內累計的其他全面虧損中,直至出售或對國際子公司的淨投資進行實質上的完全清算。截至2019年7月27日,累計淨貨幣換算調整使股東權益減少1520萬美元,截至2019年4月27日,累計淨貨幣換算調整使股東權益減少1360萬美元。
利率風險
我們面臨利率變化帶來的市場風險。我們的信貸協議的利率風險,根據這個風險,我們有2.696億美元淨借款率截至July 27, 2019,是可變的,並且基於LIBOR。我們估計,根據我們的信貸協議,利率每增加1%,每年的利息支出就會增加270萬美元。
商品價格風險
我們主要在原材料採購方面面臨商品價格風險。這些原材料在我們的行業中並不罕見,也不是獨一無二的。近年來,由於全球供求變化,銅、樹脂和其他商品(如燃料和能源)的成本一直在波動。如果這些類型的成本繼續波動,我們的毛利率可能會受到影響。我們通過全球採購計劃和產品價格上漲積極管理這些原材料成本。然而,在短期內,由於與我們的客户簽訂了合同協議,原材料成本的快速上漲可能很難通過價格上漲來抵消。
項目4.控制和程序
截至本季度報告所涵蓋的“Form”10-Q期間結束時,在公司管理層(包括我們的首席執行官和我們的首席財務官)的監督和參與下,我們對我們的“披露控制和程序”進行了評估(如1934年“證券交易法”的規則13a-15(E)和15d-15(E)^中所定義)。公司的披露控制和程序的設計是為了確保公司要求在我們提交或提交的報告中披露的信息在我們提交或提交的報告中得到保證,這些信息是根據“1934年證券交易法”提交或提交的報告中所定義的。^公司的披露控制和程序旨在確保公司在我們提交或提交的報告中要求披露的信息,包括我們的首席執行官和我們的首席財務官。在證券交易委員會的適用規則和表格中規定的時間段內彙總和報告。作為這次評估的結果,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所涵蓋的期間結束,公司的披露控制和程序是有效的。
在截至本季度結束的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化July 27, 2019這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對我們產生重大影響。
第二部分^其他信息
第1A項···
截至2019年4月27日的會計年度,第I部分-第1A項,我們的Form 10-K表的風險因素中披露的風險因素沒有重大變化。
Item 6. Exhibits
|
| | |
陳列品 數 | | 描述 |
31.1 | | 規則^13a-14(A)/15d-14(A)^首席執行官的認證 |
31.2 | | 規則^13a-14(A)/15d-14(A)^首席財務官的認證 |
32 | | 根據18U.S.C.章節^1350對定期財務報告的認證 |
101.1 | | XBRL實例 |
101.2 | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.3 | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.4 | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔 |
101.5 | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔 |
101.6 | | XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
|
| | | | |
| | | Methode電子公司 |
| | | |
| | | 依據: | /s/Ronald L.G.Tsoumas |
| | | | 羅納德·L·G·圖馬斯 |
| | | | 首席財務官 |
| | | | (首席財務官) |
| | | |
日期: | August 29, 2019 | | |