美國

證券交易委員會

哥倫比亞特區華盛頓20549

表格10-Q

(馬克一)

截至2019年6月30日的季度

 

或

 

 

從_到_的過渡期

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佣金檔案編號000-51371

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林肯教育服務公司

(註冊人的準確姓名如其章程所指明)

 

(973) 736-9340

(登記人的電話號碼，包括區號)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在 註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直受到此類提交要求的約束。是·否☐

用複選標記表示註冊人是否在前12個月內(或在要求註冊人提交和張貼此類文件的較短時間內，根據 S-T(本章§232.405)規則第405條要求提交和張貼的每個交互數據文件)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有的話)。是··· 否☐

用複選標記表示註冊人是大型加速提交人、非加速提交人、較小報告公司或新興增長公司。參見交易法規則12b-2中“大型加速 提交人”、“加速提交人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法” 13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。？☐

用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是·☐否

根據“交易法”第12(B)條登記的證券：

 

截至2019年8月12日，共有25，231，710股註冊人的普通股已發行。

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林肯教育服務公司及其子公司

表格10-Q索引

截至2019年6月30日的季度

第一部分-財務信息

林肯教育服務公司及其子公司

簡明綜合資產負債表

(除股份金額外，以千計)

(未經審計)

見未經審計的簡明綜合財務報表附註。

林肯教育服務公司及其子公司

簡明綜合資產負債表

(除股份金額外，以千計)

(未經審計)

(續)

見未經審計的簡明綜合財務報表附註。

林肯教育服務公司及其子公司

簡明合併經營報表

(以千計，每股金額除外)

(未經審計)

見未經審計的簡明綜合財務報表附註。

林肯教育服務公司及其子公司

簡明綜合虧損表

(單位：千)

(未經審計)

見未經審計的簡明綜合財務報表附註。

林肯教育服務公司及其子公司

股東權益變動簡明綜合報表

(除股份金額外，以千計)

(未經審計)

見未經審計的簡明綜合財務報表附註。

林肯教育服務公司及其子公司

簡明合併現金流量表

(單位：千)

(未經審計)

見未經審計的簡明綜合財務報表附註。

林肯教育服務公司及其子公司

簡明合併現金流量表

(單位：千)

(未經審計)

(續)

見未經審計的簡明綜合財務報表附註。

林肯教育服務公司及其子公司

未經審計簡明綜合財務報表附註

截至2019年和2018年6月30日的3個月和6個月

(以千計，不包括每股和每股金額，除非另有説明)

(未經審計)

商業活動-林肯教育服務公司及其子公司(統稱為“公司”、“我們”和“我們”，根據 適用)為應屆高中畢業生和在職成年人提供多樣化的職業導向的大專教育。公司目前在14個州運營着22所學校，提供汽車技術、熟練 行業(包括HVAC、焊接和計算機化數控以及電氣和電子系統技術等)、醫療保健服務(包括護理、牙科助理、醫療行政助理等)課程招待服務(包括烹飪、治療性按摩、美容和美學)和信息技術項目。·這些學校隸屬於林肯技術學院(Lincoln Technical Institute)、林肯理工學院(Lincoln College Of Technology)、林肯烹飪學院(Lincoln Culinary Institute)和欣喜美容藝術與科學學院(Ephoria Institute Of Beauty Arts And Sciences)以及相關品牌。大多數校區服務於主要的大都市市場，每個校區通常都提供多個學習領域的課程。其中五個校區是目的地 學校，它們吸引了來自美國各地的學生，在某些情況下，還吸引了來自海外的學生。公司的其他校區主要吸引當地社區和周邊地區的學生。所有校區都經過國家或地區 認證，有資格參加由美國教育部(“DOE”)和適用的州教育機構和認證委員會管理的聯邦財政援助計劃，這些計劃允許學生申請並獲得 聯邦學生貸款以及其他形式的財政援助。

本公司的業務分為三個可報告的業務部分：·(A)運輸和技能貿易，(B)醫療保健和其他專業(“Hops”)，和(C)過渡，指的是已經被傳授出去的業務。

2018年7月9日，位於棕櫚灘的新英格蘭技術學院(New England Institute of Technology at Palm Beach，Inc.)(“Neit”)是本公司的全資附屬公司，與Elite Property Enterprise，LLC簽訂商業合同(“銷售協議”)，據此Neit同意 將Neit所擁有的房地產出售給Elite Property Enterprise，LLC，Neit所擁有的房地產位於佛羅裏達州曼格尼亞公園棕櫚灘縣53號法院北1126號，以及位於其上的改善和某些個人財產(“Mangonia Park Property”)， 現金購買價為2，550，000美元Neit支付了相當於銷售總價5%的房地產經紀費用以及其他常規成交成本和 費用。根據公司與其貸款人Sterling National Bank的信貸協議的規定，出售Mangonia Park物業的現金淨收益被存入貸款人的賬户，作為根據信貸安排向公司及其子公司提供的貸款和其他財務安排的額外 擔保。於2018年12月，這筆資金用於償還信用 安排下未償還貸款的未償還本金餘額，這種償還永久性地將公司信貸協議下指定為融資1的信貸安排下的未償還貸款減少為2270萬美元的定期貸款。

自2018年12月31日起，公司完成了新英格蘭林肯學院(“LCNE”)在康涅狄格州索辛頓的校區的教學並停止運營。關閉LCNE校區的決定之前， 該學院的機構認證機構-新英格蘭學校和學院協會(“NEASC”) 將LCNE安置在試用期內。·評估了替代方案後，公司得出結論，對外教學和關閉校園符合公司的最大利益， 該地區另一家經NEASC認證的機構，以協助LCNE學生完成 他們的學習計劃。·大多數LCNE學生將繼續在Goodwin College接受教育，從而限制了公司的部分結業成本。·公司記錄了與LCNE校園於2018年關閉相關的結賬費用， 2018年與終止LCNE校園租約有關的結賬費用約為160萬美元，LCNE校園租約的終止是剩餘債務的淨現值，將在2020年1月之前按月平均分期支付，並且以前報告的跳數部分，截至2018年12月31日已包含在過渡部分中。

流動性-在過去的幾年中，公司和專利學校部門面臨着不斷惡化的收益。政府 法規增加了潛在學生獲得貸款的難度，從而對收入產生了負面影響，再加上整體經濟環境，阻礙了潛在學生進入大專學校。 鑑於這些因素，公司由於學生人數減少而招致了重大運營虧損。儘管存在這些挑戰，但公司認為其可能的現金來源應該足以資助 未來12個月以及以後可預見的未來的運營。截至2019年6月30日，。公司的現金來源主要包括110萬美元的現金和現金等價物(其中450萬美元受到限制)。公司還將繼續採取 行動，通過使其成本結構與學生人數相一致來改善現金流。

列報依據-隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是本公司根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和 法規以及美國公認的中期財務報表會計原則(“GAAP”)編制的。·某些通常包含在年度財務報表中的信息和腳註披露 已根據這些規定被省略或精簡。·這些報表應與12月31日一起閲讀，2018年綜合財務報表及相關披露 公司包括在截至2018年12月31日的公司10-K表年度報告中，反映了所有調整，包括公平展示合併財務 頭寸、運營結果和現金流量所需的正常經常性調整和減值。截至2019年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明截至2019年12月31日的整個財政年度可能預期的結果。 2019年12月31日。

未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其子公司的帳目。所有重要的公司間帳目和交易均已取消。

在編制財務報表時使用估計-根據GAAP編制財務報表需要管理層作出估計 和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債的報告金額和或有資產和負債的披露，以及該期間報告的收入和支出金額。在 持續的基礎上，公司評估估計和假設，包括與收入確認、壞賬、減值、固定資產、租賃負債貼現率、所得税、福利計劃和某些應計相關的估計和假設。·實際{

新的會計聲明-2016年6月，財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈了會計準則更新(“會計準則”)2016-13，“Financial 票據-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量“，並隨後發佈了修改會計準則2016-13的補充指南。ASU 2016-13和隨後的修改被標識為會計 標準編碼(“ASC”)326。該標準要求實體在確定包括貿易應收賬款在內的某些金融工具減值時，將其會計方法從“已發生損失”改為“當前預期信用損失” 模型。該標準將對2019年12月15日之後開始的財政年度有效，包括該財政年度內的過渡時期。允許提前採用。我們目前正在評估ASC 326對我們的財務狀況 、運營結果和披露的影響。

 

2018年8月，FASB·發佈了ASU·2018-14，“薪酬-退休福利-固定福利計劃-一般(分主題715-20)：披露框架-對界定福利 計劃的披露要求的更改”(Compensation-Retirement Benefits-Defined Benefits Plans-General)。本ASU增加、修改和澄清了對贊助固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的幾項披露要求。本指南對2020年12月15日以後結束的財政年度有效。允許早期 領養。採用ASU 2018-14將不會對我們的綜合財務報表和相關披露產生重大影響。

 

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，“披露框架-公允價值計量披露要求的變更”，取消、增加和修改了會計準則編纂820，公允價值計量的某些公允價值計量 披露要求。本ASU中的修正案對財政年度以及這些財政年度內的過渡期有效，從2019年12月15日之後開始 。允許提前採用。ASU第2018-13號的通過預計不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。

 

2018年6月，FASB發佈了ASU第2018-07號，“對非員工基於股份的支付會計的改進”，旨在降低成本和複雜性，並改善向非員工發放的基於股份的支付 的財務報告。該ASU擴展了主題718“補償-股票補償”的範圍，以包括用於從非員工獲取貨物和 服務的基於股份的支付交易。實體應將主題718的要求應用於非員工獎勵，但對期權定價模型的輸入和成本歸屬的具體指導除外。公司於2019年1月1日通過了ASU第2018-07號， 2019年1月1日。該標準的採用並未對公司的合併財務報表產生重大影響。

 

2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02，“損益表-報告綜合收益(主題220)”。更新後的指南允許實體將“減税和就業法案”(“税法”)產生的滯留所得税 效應從累積的其他全面收入重新分類為合併財務報表中的留存收益。根據税法，對遞延税額進行了調整，以反映 歷史企業所得税税率降低到新制定的企業所得税税率，從而使累計其他綜合收入項目的税收影響滯留在不適當的税率下。更新後的指南適用於2018年12月15日之後開始的 財年，包括該財年內的過渡時期。本公司於2019年1月1日通過ASU第2018-02號，並未對本公司的合併財務報表產生重大影響。

2016年2月，FASB發佈了ASU第2016-02號，“租賃”。本指南通過創建主題842， 租賃，修訂了現有的租賃會計考慮和處理方法，要求在資產負債表上確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債，從而提高組織之間的透明度和可比性。要求承租人和出租人披露有關租賃安排的定性和定量 信息，以使財務報表的使用者能夠評估此類租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性。

2018年7月，FASB發佈了ASU第2018-10號，“主題842，租約的編碼改進”，以進一步澄清、糾正和合並ASU 2016-02中以前討論的各個領域。FASB還發布了ASU第2018-11號，“租賃：有針對性的改進”，為實體提供另一種過渡選擇，併為出租人提供實用的權宜之計。過渡選項允許實體不在採用年度的財務報表中的比較期間 應用ASU第2016-02號。實用的權宜之計為出租人提供了在滿足某些標準時不將非租賃組件與相關租賃組件分離的選項。

ASU編號2016-02、ASU編號2018-10和ASU編號2018-11中的修正案適用於2018年12月15日之後開始的財政年度，包括這些財政年度內的臨時期間，並允許修改 追溯通過並允許提前通過。本公司於2019年1月1日採用經修改的追溯方法通過ASU第2016-02號及相關修訂，並通過 將先前根據ASC 840的會計結論應用於過渡日期之前存在的所有租賃，從而選出切實可行的過渡救濟一攬子方案。因此，本公司沒有重新評估(1)現有或到期合同是否包含租賃，(2)任何 現有或到期租賃的租賃分類，或(3)租賃起始成本是否符合初始直接成本。本公司未選擇在 採用日期確定租賃期限和使用權(“ROU”)資產減值時使用事後判斷的實際權宜之計。對於指定的資產類別，公司沒有將租賃組件與非租賃組件分開。·選舉適用於固定租金支付包含公共區域維護的所有運營租賃。·對於 選擇不適用的租賃，公共區域維護由房東單獨計費。此外，本公司沒有將ASC 842中的認可要求應用於短期租賃，一般定義為條款少於一年 年的租賃。·本公司有其公司辦公室和學校的運營租賃。

基於股票的補償-本公司使用Black-Scholes期權估值模型，在授予日按公允價值計量股票期權的價值。 公司將股票期權的公允價值攤銷，扣除估計的沒收，在授予所需的服務期內利用補償費用的直線攤銷。

本公司根據授予日普通股的公允價值衡量服務和基於業績的限制性股票的價值。公司利用補償費用的直線攤銷在授予的必要服務期內攤銷基於服務的限制性股票 的公允價值。

本公司根據績效條件的可能結果的確定，攤銷基於績效的限制性股票的公允價值。如果預期滿足績效條件，則 公司在授予所需的履約期內攤銷預期利用直線基準授予的股份數量的公允價值。然而，如果預計不滿足相關的績效條件，則公司 不確認基於股票的補償費用。

所得税-公司根據ASC主題740，“Income Taxes”. 本報表需要資產和負債方法來計量遞延税金，根據每個資產負債表日期存在的資產和負債的財務報表和税基之間的暫時性差異，使用制定的税率 來計量預期納税或追回税款的年份的所得税。

 

根據ASC 740，本公司評估我們的遞延税金資產，以確定資產的全部或任何部分是否更有可能無法變現。·當根據 當前可用的信息，遞延税金資產的全部或部分更有可能無法變現時，需要建立或維持估值準備金。根據ASC 740，我們的評估考慮最近幾年是否有足夠的收入，以及 未來幾年是否預期有足夠的收入來使用遞延税金資產。在評估遞延所得税資產的可變現能力時，本公司特別考慮了歷史收入水平、預期未來收入、 現有臨時報告差異逆轉的預期時間，以及為防止未來所得税利益的潛在損失而可能實施的税務規劃戰略的預期影響。在確定已在我們的合併財務報表和/或納税申報表中確認的事件的未來税收後果時， 需要做出重大判斷。這些未來税收後果的預期結果和實際結果之間的差異可能會對公司的合併財務狀況或運營結果產生重大影響 。除其他外，所得税法規、法定所得税税率或未來收入水平的變化可能會對公司所得税 資產和負債的估值產生重大影響，並可能導致我們的所得税規定在不同財務報告期之間存在顯著差異。

 

在截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月內，公司沒有確認與不確定的税務狀況相關的任何利息和罰金支出。

 

用於計算截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月每股基本虧損和稀釋虧損的普通股加權平均數如下：

在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月，分別收購61，138和23，327股的期權被排除在上表中，因為公司報告了每個時期的淨虧損，因此，他們 對報告的每股虧損的影響本應是反稀釋的。·在截至2019年和2018年6月30日的六個月，分別收購118，348和74，689股的期權被排除在上表中，因為公司報告了 每個時期的淨虧損，因此，2019年和2018年，收購139，000股票的期權被排除在上表之外，因為它們的 行使價高於公司普通股的平均市場價格，因此，它們對每股報告虧損的影響是反稀釋的。

基本上我們所有的收入都被認為是來自與學生的合同收入。相關的應收賬款餘額在我們的資產負債表中記錄為學生應收賬款。我們沒有 從以前期間履行的履約義務中確認的重要收入，此外，除了未獲得的學費外，我們沒有分配給未履行的績效義務的任何交易價格。·我們記錄 學生的收入，這些學生從我們的一所學校退學，但可能不會出現已確認的累積收入的顯著逆轉。·未獲得的學費代表主要與我們的 學費收入相關的合同責任。如果合同期限少於一年，或者如果我們有權從學生那裏獲得 直接對應於迄今完成的績效義務的價值，我們已選擇不披露分配給未履行的績效義務的交易價格。我們已經評估了為獲得與學生的合同而產生的成本，並確定它們是非實質性的。

未應得的學費1970萬美元和2250萬美元分別記錄在附帶的簡明綜合資產負債表的流動負債部分，截至2019年6月30日和2018年12月31日 。本合同負債餘額在截至2019年6月30日的6個月期間的變化是在履行義務之前收到的付款的結果，並由該期間確認的收入抵消。截至2019年6月30日的六個月期間確認的收入 年初計入合同負債餘額為2130萬美元。

下表描述了收入確認的時間：

公司在開始時確定一項安排是否為租賃。本公司在確定 合同是否包含租賃時，會考慮存在已確定資產且有權控制該資產使用的任何合同。運營租賃ROU資產代表公司在租賃期限內使用相關資產的權利，租賃負債代表其支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃 ROU資產和負債將根據租賃期限內租賃付款的現值在生效日期確認。由於本公司的大部分經營租賃不提供隱含利率，本公司在確定租賃付款的現值時使用基於採用日期可獲得的信息的增量 借款利率。我們基於收益率曲線分析估計增量借款利率，利用我們信貸工具的公平 價值分析得出的利率，並根據適當反映預期租賃期內有擔保借款情況的因素對其進行調整。運營租賃ROU資產包括在租金 開始日期之前支付的任何租賃款項，不包括租賃激勵。我們的租約還有一年到11年的剩餘租期。租賃條款可能包括在合理確定公司將 行使該期權或終止租賃時將租賃期限延長至多五年的選項。租賃付款的租賃費用在運營租賃的租賃期限內以直線方式確認。

下表列出了由於採用ASC 842，截至2019年1月1日對精簡合併資產負債表所做更改的累積影響：

我們截至2019年6月30日的三個月和六個月的運營租賃成本分別為360萬美元和730萬美元。ROU資產攤銷包括在截至2019年6月30日的六個月的精簡綜合現金流量中的其他資產中 2019年。

與我們的經營租賃相關的補充現金流量信息和非現金活動如下：

*包括通過ASU 2016-02及相關修訂的效果，以及於2019年1月1日簽訂的價值560萬美元的新租約。

我們經營租賃的加權平均剩餘租期和折扣率如下：

截至2019年6月30日，我們經營租賃的按會計年度劃分的租賃負債到期日如下：

截至2018年12月31日，按期間劃分的不可取消運營租賃下的最低租賃付款預計如下：

每當事件或環境變化表明其賬面金額可能無法收回時，公司都會審查長期資產的可恢復性。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月 中，沒有出現長期資產減損。

當存在減值指標時，公司會審核商譽和無形資產是否存在減值。·公司每年或在必要時更頻繁地評估商譽和壽命不確定的無形資產 減值，由此產生的任何減值反映為運營費用。·公司的結論是，截至2019年6月30日和2018年，沒有潛在減值指標，因此，公司沒有測試商譽的減值。

2019年6月30日和2018年6月30日的商譽賬面金額如下：

截至2019年6月30日和2018年6月30日，商譽餘額與運輸和熟練貿易部門相關。

長期債務包括以下內容：

2017年3月31日，公司根據公司、公司 子公司和銀行之間於2017年3月31日簽訂的信貸協議，從英鎊國家銀行(“銀行”)獲得了有擔保的信貸工具(“信貸工具”)，該協議隨後於2017年11月29日、2018年2月23日、2018年7月11日以及最近的2019年3月6日(經修訂的“信貸協議”)修訂。·在最近一次修訂信貸協議之前( “第四次根據信貸協議可向本公司提供的財務融通包括(A)指定為“融資1”的2500萬美元循環貸款融資、(B)指定為“融資3”的2500萬美元循環貸款融資(包括1000萬美元信用證的升限 金額)及(C)指定為“融資3”的1，500萬美元循環信貸貸款。

根據第四修正案的條款並在其生效後，設施1轉換為期限貸款(“期限貸款”)，原始本金為2270萬美元(該金額為截至第四修正案生效日期，設施1下未支付的全部 本金和應計利息)，到期日期為2024年3月31日(“期限貸款到期日”)。定期貸款按月分期償還，如下：·(A)於2019年4月1日 和僅應計利息；(B)於2019年7月1日及其後至2019年12月31日(包括在內)每月同日 $20萬外加應計利息；(C)於2020年1月1日及其後每月同日至(含)2020年6月30日止，僅計提利息；(D)於2020年7月1日及其後每月同日至幷包括 2020年12月31日止，本金為60萬美元外加應計利息；(D)於2020年7月1日及其後每個月同日至(含)2020年12月31日止，本金為60萬美元外加應計利息；(C)於2020年1月1日及其後每月同日至(含)2020年6月30日止，本金為60萬美元外加應計利息；(E)於2021年1月1日及其後每個月的同日至2021年6月30日(包括2021年6月30日)只計算應計利息；(F)於2021年7月1日及其後至2021年12月31日(包括該日)每月同日 ，本金為$40萬，另加應計利息；(G)於2022年1月1日及其後每月同日至2022年6月30日(包括2022年6月30日)，只計算應累算利息； (H)2022年7月1日及其後每個月同日至2022年12月31日(包括2022年12月31日)本金40萬元外加應計利息；(I)2023年1月1日及其後每月同日至 (包括2023年6月30日)僅計利息；(J)2023年7月1日及其後每月同日至2023年12月31日(包括2023年12月31日)本金40萬元外加應計利息；(K)於2024年1月1日及其後每個月的 同日，透過幷包括期限貸款到期日，僅計及應計利息；及(L)在期限貸款到期日，期限貸款的剩餘未償還本金連同應計利息將到期 並應付。？如果出售信貸協議所允許的任何校園、學校或企業，則任何此類出售所得淨額的25%必須用於償還期限貸款的未償還本金，並以反向方式償還該期限貸款的未償還本金。(K)在2024年1月1日及其後的 日，通過幷包括期限貸款到期日，僅應計利息；及(L)在期限貸款到期日，期限貸款的剩餘未償本金連同應計利息將到期支付 。

設施2的到期日為2020年4月30日。設施3於2019年5月31日到期，未使用，不再可借。

根據信貸協議的條款，根據設施2提取的所有信用證或循環貸款必須以現金抵押品擔保，金額相當於 通過公司的定期貸款或其他可用現金的收益發行的信用證和未償還循環貸款的總聲明金額的100%。儘管有這樣的要求，根據第四修正案的條款，在2019年3月6日第四修正案結束時，根據設施2預付了250萬美元的循環貸款 ，並於2019年3月6日額外預付了125萬美元不需要任何現金抵押品。·根據融資2預付的500萬美元循環貸款 必須於2019年11月1日償還，在償還之前，公司只需每月支付此類循環貸款的應計利息。

定期貸款的年利率等於(X)銀行最優惠利率加2.85%和(Y)6.00%中的較大者。根據設施2預付的現金抵押的循環貸款將支付利息 年利率等於(X)銀行最優惠利率和(Y)3.50%中的較大者。根據第四修正案，根據融資2預付的未以現金抵押品擔保的循環貸款將按年利率計算利息，利率等於(X)銀行最優惠利率加上2.85%和(Y)6.00%中較大的 。

銀行有權按設施2的平均每日未使用餘額收取未使用的設施費，年利率等於0.50%，該費用每季度支付一次。

如果銀行的最優惠利率大於或等於6.50%，而任何貸款尚未償還，公司可能需要以銀行滿意的形式和內容簽訂套期保值合同。

本公司須根據第四修正案規定的條款，首先給予本行機會提供本公司所需的任何及所有傳統銀行服務，包括但不限於財務管理、貸款及其他融資 服務，按本公司與本行雙方均可接受的條款。如根據信貸協議提供的貸款通過替代融資償還，則本公司必須 向本行支付一筆退出費，金額相當於已償還總額的1.25%及所有款項的面值但是，如果 銀行或該銀行的附屬機構安排或提供替代融資或2021年3月5日之後支付適用貸款的支付，則不需要退出費。

就第四修正案的效力而言，本公司向銀行支付一次性修改費50，000美元。

根據信貸協議，於2018年12月，出售Mangonia Park物業所得的淨收益，作為 信貸協議項下未償還貸款的額外抵押品，存放在銀行的無息現金抵押品賬户中，用於融資1項下尚未償還的循環貸款的未償本金餘額，由於這種償還，融資1下的貸款可獲得性永久減少為 $2270萬美元的定期貸款。

信貸融資的擔保方式包括對公司擁有的基本所有個人財產的第一優先權留置權，以及公司在科羅拉多州、 田納西州和德克薩斯州(公司的三所學校所在)擁有的四塊房地產的抵押，以及公司在康涅狄格州擁有的一處前學校財產。

每次根據融資2開立信用證，都需要向銀行支付相當於信用證項下每日可提取金額的1.75%年利率的信用證費用， 這筆費用應按季度分期支付。·總計620萬美元的信用證，在之前由銀行提供給公司的950萬美元信用證融資(該信用證融資計劃於2017年4月1日到期)下尚未支付的信用證被視為信用證。 信用證融資將於2017年4月1日到期

信貸協議的條款要求公司在一個或多個無息賬户中存入至少500萬美元的季度平均總餘額，如果不維持， 將產生向銀行支付該季度12，500美元的費用。

除上述內容外，“信貸協議”還包含習慣陳述、保證以及肯定和否定的契約。·信貸協議還包含這種 類型設施的違約習慣事件。截至2019年6月30日，本公司遵守所有契約，包括(I)限制以財政年度結束為基礎測試的資本支出；(Ii)禁止從2019年12月31日開始出現淨虧損；以及(Iii)要求調整的最低EB值。(I)限制在財政年度結束時測試的資本支出；(Ii)禁止發生淨虧損， 2019年12月31日開始；以及(Iii)要求最低調整EB值(Ii)取消最低融資債務與調整後EBITDA比率的要求；以及(Iii)要求維持最高融資債務與調整後EBITDA比率，每季度測試一次，滾動12個月。

截至2019年6月30日，公司在信貸安排下有2，650萬美元尚未償還；由40萬美元的遞延融資費用抵消。截至2018年12月31日，公司有4，930萬美元在信貸 安排下未償還，被註銷的遞延融資費用50萬美元抵消。截至2019年6月30日和2018年12月31日，信用證的未償還本金總額分別為450萬美元和180萬美元， 在信貸安排下未償還。

截至2019年6月30日，包括短期部分在內的長期債務的預定到期日如下：

限制性股票

本公司有兩個股票激勵計劃：·長期激勵計劃(“LTIP”)和非員工董事限制性股票計劃(“非員工董事計劃”)。

根據LTIP，某些員工根據服務和績效獲得限制普通股的獎勵。·授予每位員工的股份數量基於獎勵金額和授予日普通股的公平市場價值 。

2019年2月28日，本公司的某些員工獲得了限制性股份，這些股份在三年內按比例歸屬。·對於任何此類受限股份，投票權或收取 股息的權利沒有限制。

根據非僱員董事計劃，本公司的每名非僱員董事在公司年度股東大會當日收到普通股受限股份的年度獎勵。授予每位非僱員董事的 股的數量是根據該日普通股的公平市值計算的。·限制性股份在授予日期的第一個週年日歸屬。·對任何此類受限股份的投票權或 收取股息的權利沒有限制。

在截至2019年6月30日和2018年6月30日的6個月內，本公司分別代表某些員工完成了5，518股和207，642股受限股份的淨股份結算，這些員工根據LTIP的條款 參與了LTIP。淨股份結算與2019年和/或2018年期間歸屬並轉讓給員工的受限股份所產生的所得税有關，為員工創造了應税收入 。在員工的要求下，··。(G)*根據員工的要求，公司將代表員工支付這些税款，以換取員工向公司返還等值的限制性股票。？這些交易導致截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月中，精簡合併資產負債表上的股本分別減少了 不到10萬美元和40萬美元，因為税款的現金支付實際上是對前幾年授予的限制性股份的回購 。

以下是與限制性股票有關的交易摘要：

截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月的限制性股票支出分別為20萬美元和10萬美元。截至2019年6月30日和2018年6月30日的每個月的限制股票支出分別為 20萬美元和50萬美元。截至2019年6月30日和2018年12月31日的未確認限制股票支出分別為170萬美元和10萬美元。截至2019年6月30日，LTIP項下已發行的限制性股票的總內在價值為 美元。

股票期權

用於計算股票報酬的股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型在授予之日的估計現值。以下是與股票期權有關的交易彙總 ：

截至2019年6月30日，沒有未確認的税前補償費用。

下表彙總了未完成的股票期權：

截至2019年和2018年6月30日的三個月的所得税準備金分別為10萬美元，或税前虧損的4.9%，低於10萬美元，或税前虧損的1.2% 。截至2019年和2018年6月30日的六個月，所得税準備金分別為20萬美元，或税前虧損的2.3%，和10萬美元，或税前虧損的0.9%。

公司評估現有的正負證據，以估計是否會產生足夠的未來應納税收入來收回現有的遞延税金資產。在這方面，一個重要的客觀負面證據是公司近年來發生的 累計虧損。基於這一評估，公司遞延税金資產的變現不被認為更有可能，因此，公司於2019年6月30日對 其遞延税金淨額保持了全額估值免税額，但與不確定存在的無形資產相關的遞延税金負債除外估值準備金減少了10萬美元，並於2019年6月30日確認了相應的遞延 税費。

在其日常業務中，本公司會受到某些訴訟、調查和索賠的影響，包括但不限於涉及學生或畢業生的索賠以及日常僱傭事宜。儘管 本公司無法確定對其提出的訴訟、調查和索賠的最終解決方案，但本公司不認為其參與的任何當前待決的法律訴訟將對本公司的業務、財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響 。

關於上述情況，如先前所述，2018年7月6日，本公司收到新澤西州總檢察長辦公室(“NJ OAG”)的行政傳票。 根據該傳票，NJ OAG要求提供與馬薩諸塞州總檢察長辦公室(“Moag”)2012年11月21日發給公司的民事調查要求書有關的某些文件和詳細信息， 導致了之前報告的經同意的最終判決2019年，新澤西州OAG發出補充傳票，要求 提供2014年4月11日至今期間的額外信息。公司提交了答覆，並將繼續與新澤西州OAG合作。

此外，2019年2月12日，公司收到科羅拉多州法律部(“CDOL”)的通知，通知公司正在對其子公司Lincoln Technical Institute，Inc.發起合規性審查。審查旨在審查固定數量的公司交易。公司提交了迴應，並正在與CDOL合作。

營利性教育行業受到了無數監管變化、不斷變化的經濟和負面媒體關注的猛烈衝擊。由於這些挑戰，學生人數 減少，運營成本增加。在過去幾年中，公司關閉了十多個分店，並退出了在線業務。

2018年8月，公司決定從2018年12月31日起停止其位於康涅狄格州索辛頓的新英格蘭林肯學院(“LCNE”)校區的運營。以前在啤酒花部分中報告的·LCNE結果，現在 包括在所呈現的所有期間的過渡部分。·公司完成了傳授並於2018年12月31日離開了LCNE校園。·LCNE結果(以前在啤酒花部分中報告)現在包括在過渡 中

過去，我們在任何校園提供任何課程組合。·我們已經將重點轉移到在校園之間創造更大差異化的課程提供，並促進實現卓越，以吸引更多 學生並獲得市場份額。此外，從戰略上講，我們開始向聘用我們畢業生的僱主提供繼續教育培訓，這一點在專注於適用職業的校園中實現得最好。

由於監管環境、市場力量和我們的戰略決策，我們現在三個可報告的部門運營我們的業務：(A)運輸和技術貿易部門；(B)醫療保健和其他 專業部門；和(C)過渡部分。·我們的可報告部分是根據我們現在評估績效和分配資源的方法確定的。每個可報告部分代表一組提供各種學位和非學位學術課程的中專教育 提供者。這些部分按關鍵市場部分進行組織，以加強每個部分內的運營協調，以便更有效地執行我們的戰略計劃。本公司的 學校中的每一個都是一個報告單位和一個運營部分。我們的運營部分如下所述。

運輸和技能貿易-運輸和技能貿易部分主要提供以職業為導向的運輸和技能行業(例如汽車、柴油、HVAC、焊接和製造)的學術 課程。

醫療保健和其他專業-醫療保健和其他專業部分提供健康科學、 接待和商業和信息技術(例如牙科助理、醫療助理、實用護理、烹飪藝術和美容)等以職業為導向的學科的學術課程。

過渡-過渡部分是指正在教學和關閉的校園，以及正在逐步淘汰的運營。 過渡部分中的學校採用漸進的教學過程，使學校能夠繼續運營，以允許現有學生完成學習課程。這些學校不再招收新學生。

公司不斷評估每個校園的盈利能力、盈利潛力和客户滿意度。這種評估考慮了幾個因素，包括校園的地理位置和項目 ，以及潛在僱主對我們學生的技能要求。此評估的目的是確保我們的項目為我們的學生提供在市場上取得成功的最佳機會，目標是 吸引更多學生參加我們的計劃，並最終，為我們的股東提供最大的投資回報。·過渡部分的校園一直受到這一過程的制約，並已從戰略上確定了 關閉。

我們基於運營結果評估細分市場績效。·將細分結果與合併結果進行協調的調整包括在標題“公司”下，其中主要包括未分配的公司 活動。

按報表分部彙總財務信息如下：

我們基於現值分析，利用從類似金融工具的獨立定價來源獲得的總市場收益率，估計信貸工具的公允價值。

公司與Matco Tools有一項協議，據此Matco以預付佣金的方式向公司提供Matco品牌工具、工具儲存、設備和診斷產品的積分。 Matco母公司的首席執行官被認為是該公司董事會成員之一的直系親屬。在截至2019年6月30日的三個月和六個月裏，公司從該第三方購買的金額分別為40萬美元和110萬美元。 管理層認為，其與Matco的協議是一項公平交易，其條款與從非關聯第三方獲得的條款類似。

 

以下討論可能包含有關公司、我們的業務、前景和我們的運營結果的前瞻性陳述，這些陳述受許多因素和事件構成的某些風險和不確定因素的影響 這些因素和事件可能導致我們的實際業務、前景和運營結果與這些前瞻性陳述所預期的大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於我們截至2018年12月31日的10-K年度報告中“風險因素”部分所描述的那些因素，截至2018年12月31日，如提交給證券交易委員會(“SEC”)的文件以及我們提交給SEC的其他文件中所述。 告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在本報告發表之日發表。我們沒有義務修改任何前瞻性陳述，以反映隨後可能出現的事件或情況 。我們敦促讀者仔細審查和考慮我們在本報告和我們提交給證券交易委員會的其他報告中所披露的各種情況，這些報告向相關方告知可能影響我們業務的風險和因素。

在本10-Q表格中提交的中期財務報表及其相關附註以及本文中包含的討論應與我們提交給證券交易委員會的截至2018年12月31日的10-K 表格中包含的年度財務報表和附註一起閲讀，其中包括截至2018年12月31日的三個會計年度的經審計的綜合財務報表。

總則

林肯教育服務公司及其子公司(統稱為“公司”、“我們”和“我們”，視情況而定)為最近高中 畢業生和工作成年人提供多樣化的職業導向的大專教育。？該公司目前在14個州運營着22所學校，提供汽車技術、熟練行業(包括HVAC、焊接和計算機化數控、電氣和 電子系統技術等項目)、醫療保健服務(包括護理、牙科助理和醫療行政助理等項目)的項目。治療性按摩， 美容和美學)和信息技術課程。·這些學校在林肯技術學院、林肯烹飪學院和Ephoria美容藝術與科學研究所以及相關品牌 下運營。大多數校園服務於主要的大都市市場，每個校園通常提供多個學習領域的課程。其中五個校園是目的地學校，吸引了來自美國各地的學生，在某些情況下，吸引了 國外的學生。公司的其他校區主要吸引當地社區和周邊地區的學生。所有校區都經過國家或地區認證，有資格參加 美國教育部(“DOE”)和適用的州教育機構和認證委員會的聯邦財政援助計劃，這些計劃允許學生申請和獲得聯邦學生貸款以及其他形式的財政援助。

我們的業務分為三個可報告的業務部分：·(A)運輸和技能貿易，(B)醫療保健和其他專業(“Hops”)，和(C)過渡，指的是已經被傳授出去的業務。

2018年7月9日，位於棕櫚灘的新英格蘭技術學院(New England Institute of Technology at Palm Beach，Inc.)(“Neit”)，本公司的全資附屬公司，

與Elite Property Enterprise，LLC簽訂商業合同(“銷售協議”)，據此Neit同意將Neit所擁有的房地產出售給Elite Property Enterprise，LLC，Neit位於佛羅裏達州棕櫚灘公園 Mangonia Park， 53號法院北1126號，以及位於其上的改善和某些個人財產(“Mangonia Park Property”)，現金購買價為2，550，000美元。2018年8月23日，Neit完成了Mangonia Park的銷售Neit支付了相當於銷售總價5%的房地產中介費以及其他慣常的成交成本和費用。？根據本公司與其貸款人Sterling National Bank的信貸安排的規定，出售Mangonia Park物業所得的淨現金 存入貸款人的賬户，作為信貸安排下向本公司及其子公司提供的貸款和其他財務安排的額外擔保。於2018年12月 ，(A)* 2018年12月，資金用於償還信貸安排項下未償還貸款的未償還本金餘額，此類償還永久減少了公司信貸協議項下指定為融資1 的信貸安排下的循環貸款可用性至2，270萬美元。

自2018年12月31日起，公司完成了新英格蘭林肯學院(“LCNE”)在康涅狄格州索辛頓的校區的教學並停止運營。關閉LCNE校區的決定之前， 該學院的機構認證機構-新英格蘭學校和學院協會(“NEASC”) 將LCNE安置在試用期內。·評估了替代方案後，公司得出結論，對外教學和關閉校園符合公司的最大利益， 該地區另一家經NEASC認證的機構，以協助LCNE學生完成他們的學習計劃 。·大多數LCNE學生將繼續在Goodwin College接受教育，從而限制公司的部分結業成本。·公司記錄了與2018年LCNE校園關閉相關的淨成本 約430萬美元，包括(I)與終止LCNE校園租約有關的160萬美元，這是剩餘債務的淨現值，需要支付(Ii) 大約700，000美元的遣散費和(Iii)與2018年不再招生相關的額外運營虧損200萬美元。·LCNE結果(以前在HOPS部分中報告)截至2018年12月31日已納入過渡 部分。

截至2019年6月30日，我們在22個校區註冊了10，777名學生。

關鍵會計政策和估計

有關我們的關鍵會計政策和估計的描述，請參閲“管理層對財務狀況和運營-關鍵會計政策和估計結果的討論和分析”和附註1至 我們截至2018年12月31日的財政年度10-K表年度報告中包括的合併財務報表，以及截至2019年6月30日的季度10-Q表中包含的合併財務報表附註1。

通貨膨脹的影響

通貨膨脹並沒有對我們的業務產生實質性影響。

截至2019年6月30日的三個月和六個月的持續經營業績

下表列出了選定的持續業務合併報表數據，作為所示每個期間收入的百分比：

截至2019年6月30日的三個月與截至2018年6月30日的三個月相比

合併經營業績

收入。·在截至2019年6月30日的三個月裏，收入從上一個 年可比時期的6，110萬美元增加到6，360萬美元，增幅為4%。不包括過渡部分，該部門在截至2019年6月30日、2019年和2018年的三個月的收入分別為零和150萬美元，收入增加了390萬美元，或6.6%。收入的增長是 ，原因是平均學生人數增加了5.8%，這歸功於該公司在過去七個季度中學生人數的持續增長。

在截至2019年6月30日的三個月中，學生啟動量比上年同期增加了2.5%。如果不包括過渡階段的學生啟動量，本季度的學生啟動量將比 季度增長3.6%。

有關我們學生入學趨勢的一般討論，請參閲下面的“季節性和展望”。

教育服務和設施費用。·我們的教育服務和設施費用減少了40萬美元，即1.4%，在截至2019年6月30日的三個 個月中，從前一年可比時期的3020萬美元減少到2980萬美元。費用減少的主要原因是過渡部門，該部門節省了120萬美元的成本，部分被與我們學生人口持續增長相關的增加 教學費用的增加 80萬美元部分抵消，另外還有教師工資的增加。·教育服務和設施費用佔收入的百分比，在截至2019年6月 30的三個月中從上一年可比時期的49.4%下降到46.8%。

銷售、一般和行政費用。·在截至2019年6月30日的三個月中，我們的銷售一般和行政費用增加了140萬美元，增幅4.2%，從上一年可比時期的3，450萬美元增加到3，590萬美元。··不包括成本減少了110萬美元的過渡部門，銷售、一般和行政費用將增加260萬美元。這一增加 的主要原因是額外的壞賬費用；營銷費用和其他公司費用。·壞賬費用增加是學生人數增長的結果，這推動了應收賬款的增加和相關的壞賬 費用。·營銷增加是本季度實施的旨在繼續推動下半年開始增長的舉措的結果。與評估旨在增加股東價值的戰略計劃相關的公司成本的剩餘行政費用增加 。

淨利息支出。·在截至2019年6月30日的三個月裏，淨利息支出增加了30萬美元，即55.7%，從上一年可比期的50萬美元增加到80萬美元。這一支出增加的直接原因是本金和利率都略有上升，以及一些非現金遞延財務費用的沖銷。

·在截至2019年6月30日的三個月裏，我們的所得税準備金為10萬美元，佔税前虧損的4.9%，而上一年同期的 所得税準備金為10萬美元，佔税前虧損的1.2%。

由於確認了全額估值免税額，本期虧損未確認聯邦或州所得税優惠。·截至2019年6月30日，與不確定活體無形資產相關的遞延 税責任的全額估值免税額降低了10萬美元，確認了10萬美元的遞延税費支出。此外，本季度還確認了最低限度的州所得税支出。

截至2019年6月30日，與可退還AMT抵免的遞延税金資產有關的40萬美元被重新分類為應收所得税，因為我們預計在未來的企業所得税 報税申報文件中將收到這些抵免的退款。

截至2019年6月30日的6個月與截至2018年6月30日的6個月相比

合併經營業績

收入·在截至2019年6月30日的六個月裏，收入從 前一年的1.23億美元增加到1.268億美元，增加了380萬美元，增幅3.1%。·不包括過渡部門，收入在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月中分別為零和390萬美元，收入增加了770萬美元，增幅6.5%。收入的增加是由於 平均學生人數增加了6.9%，這歸功於公司在過去七個季度中學生人數的持續增長。

在截至2019年6月30日的六個月中，學生入學總人數比前一年同期增長了2.5%。如果剔除過渡階段的學生入學人數，今年將比 年增長4.6%。我們將這一增長歸因於我們改進的營銷和招生流程。

有關我們學生入學趨勢的一般討論，請參閲下面的“季節性和展望”。

教育服務和設施費用。·我們的教育服務和設施費用在截至2019年6月30日的六個月 減少了100萬美元，即1.6%，從前一年可比時期的6，070萬美元降至5，970萬美元。費用減少的主要原因是過渡部門，該部門節省了270萬美元的成本，部分被與我們增加的學生人數和教師工資增長相關的增加的 教學費用增加的170萬美元部分抵消。·教育服務和設施費用佔收入的百分比下降到472019年，比 前一年可比時期的49.3%有所上升。

銷售、一般和行政費用。·在截至2019年6月30日的六個月中，我們的銷售一般和行政費用增加了210萬美元，增幅為2.9%，從前一年的可比期間的7200萬美元增加到了7，410萬美元。··不包括成本減少了220萬美元的過渡部門，銷售、一般和行政費用增加了420萬美元。這一增長主要是由額外的壞賬支出、銷售和營銷支出的增長以及其他公司支出推動的 。增加的壞賬支出是學生人口增長的結果，這推動了應收賬款的增加和 相關的壞賬支出。本季度實施了更多的營銷舉措，以繼續推動增長和品牌知名度。預計這些舉措將在未來幾個季度繼續產生啟動增長。 剩餘費用與評估旨在增加股東的戰略計劃相關的公司成本

淨利息支出。·在截至2019年6月30日的六個月中，淨利息支出增加了30萬美元，增幅為26.2%，從上一個 年可比時期的110萬美元增加到140萬美元。·支出增加的直接原因是本金和利率都略有上升，以及一些非現金遞延財務費用的核銷。

·在截至2019年6月30日的六個月裏，我們的所得税準備金為20萬美元，佔税前虧損的2.3%，而上一年同期的所得税準備金為10萬美元，佔税前虧損的0.9%。

截至2019年6月30日，與不確定的在世無形資產相關的遞延税負的全額估值準備金減少了10萬美元，確認了10萬美元的遞延税費支出。此外，在截至2019年6月30日的六個月中，確認了最低限度的州税支出。

截至2019年6月30日，與可退還AMT抵免的遞延税金資產有關的40萬美元被重新分類為應收所得税，因為我們預計在未來的企業所得税 報税申報文件中將收到這些抵免的退款。

 

細分運營結果

 

營利性教育行業受到了無數監管變化、不斷變化的經濟和負面媒體關注的猛烈衝擊。由於這些挑戰，學生人數減少， 運營成本增加。在過去幾年裏，公司關閉了十多個分店，並退出了在線業務。

過去，我們在任何校園提供任何課程組合。·我們已經將重點轉移到在校園之間創造更大差異化的課程提供，並促進實現卓越，以吸引更多 學生並獲得市場份額。此外，從戰略上講，我們開始向聘用我們畢業生的僱主提供繼續教育培訓，這一點在專注於適用職業的校園中實現得最好。

由於監管環境、市場力量和我們的戰略決策，我們現在三個可報告的部門運營我們的業務：(A)運輸和技術貿易部門；(B)醫療保健和其他 專業部門；和(C)過渡部分。·我們的可報告部分是根據我們現在評估績效和分配資源的方法確定的。每個可報告部分代表一組提供各種學位和非學位學術課程的中專教育 提供者。這些部分按關鍵市場部分進行組織，以加強每個部分內的運營協調，以便更有效地執行我們的戰略計劃。本公司的 學校中的每一個都是一個報告單位和一個運營部分。我們的運營部分如下所述。

運輸和技能貿易-運輸和技能貿易部分主要提供以職業為導向的運輸和技能行業(例如汽車、柴油、HVAC、焊接和製造)的學術 課程。

醫療保健和其他專業-醫療保健和其他專業部分提供健康科學、 接待和商業和信息技術(例如牙科助理、醫療助理、實用護理、烹飪藝術和美容)等以職業為導向的學科的學術課程。

過渡-過渡部分是指正在教學和關閉的校園，以及正在逐步淘汰的運營。 過渡部分中的學校採用漸進的教學過程，使學校能夠繼續運營，以允許現有學生完成學習課程。這些學校不再招收新學生。

公司不斷評估每個校園的盈利能力、盈利潛力和客户滿意度。這種評估考慮了幾個因素，包括校園的地理位置和 計劃提供的內容，以及潛在僱主對我們學生的技能要求。此評估的目的是確保我們的計劃為我們的學生提供在市場上取得成功的最佳機會， 目標是吸引更多學生加入我們的計劃，並最終，為我們的股東提供最大的投資回報。·歸類於過渡區段的校園受到這一過程的影響，並被 戰略性地確定為關閉。截至2019年6月30日，沒有校園被歸類為過渡區段。

我們基於運營結果評估細分市場績效。·將細分結果與合併結果進行協調的調整包括在標題“公司”下，其中主要包括未分配的公司 活動。

下表列出了截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月的三個可報告部分的結果：

 

截至2019年6月30日的三個月與截至2018年6月30日的三個月相比

運輸和技術行業

在截至2019年6月30日的三個月中，本季度的學生入學人數比上年同期增長了約3.5%。

截至2019年6月30日的三個月，營業收入增加了70萬美元，從上一年可比時期的170萬美元增加到250萬美元，主要是由於以下因素：

醫療保健和其他專業

在截至2019年6月30日的三個月裏，學生入學人數比上年同期增長了3.7%。

截至2019年6月30日的三個月，營業收入增加了30萬美元，從上年同期的150萬美元增加到180萬美元，這主要是由於以下因素：

過渡性

在2018年12月31日結束的一年中，康涅狄格州南辛頓的LCNE校園被歸類為過渡段。截至2018年12月31日，該校區已全面授課，截至2018年6月30日，該校區的財務信息 已納入過渡段。截至2019年6月30日，沒有任何校園被歸入過渡段。

截至2019年和2018年6月30日的三個月的收入分別為零和150萬美元。

截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月，營業虧損分別為零和90萬美元。

公司和其他

此類別包括代表整個公司發生的未分配費用。在截至2019年6月30日的三個月中，公司和其他費用為640萬美元，而前一年可比時期為590萬美元。增加50萬美元 美元的主要原因是與評估旨在增加股東價值的戰略舉措相關的成本。

下表列出了截至2019年6月30日和2018年6個月的三個可報告細分市場的業績：