公文假象June 30, 20192019Q30001718227Healthwest Drive 290號,2套房多森阿拉巴馬州--09-300.0010.00110,000,00010,000,000————0.0010.001400,000,000400,000,00032,442,54511,950,00032,442,54511,950,0000.0010.001100,000,000100,000,00022,162,36942,387,57119,239,41739,464,619292295230.00110,000,000———0.001400,000,00032,442,54511,950,0000.001100,000,0002,922,5925.3400017182272018-10-012019-06-30xbrli:共享0001718227US-GAAP:CommonClassAMember2019-08-070001718227US-GAAP:CommonClassB成員2019-08-07iso4217:美元00017182272019-06-3000017182272018-09-300001718227US-GAAP:CommonClassAMember2019-06-300001718227US-GAAP:CommonClassAMember2018-09-300001718227US-GAAP:CommonClassB成員2019-06-300001718227US-GAAP:CommonClassB成員2018-09-30iso4217:美元xbrli:共享00017182272019-04-012019-06-3000017182272018-04-012018-06-3000017182272017-10-012018-06-300001718227US-GAAP:CommonStockMember2018-09-300001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001718227US-GAAP:國庫券成員2018-09-300001718227US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-300001718227US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-10-012018-12-3100017182272018-10-012018-12-310001718227US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001718227US-GAAP:CommonClassAMember2018-12-310001718227US-GAAP:CommonClassB成員2018-12-310001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001718227US-GAAP:國庫券成員2018-12-310001718227US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-3100017182272018-12-310001718227US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-3100017182272019-01-012019-03-310001718227US-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001718227US-GAAP:CommonClassAMember2019-03-310001718227US-GAAP:CommonClassB成員2019-03-310001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001718227US-GAAP:國庫券成員2019-03-310001718227US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-3100017182272019-03-310001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001718227US-GAAP:CommonClassAMember2019-04-012019-06-300001718227US-GAAP:CommonClassB成員2019-04-012019-06-300001718227US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001718227US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001718227US-GAAP:國庫券成員2019-06-300001718227US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001718227US-GAAP:CommonStockMember2017-09-300001718227US-GAAP:CommonClassAMember2017-09-300001718227US-GAAP:CommonClassB成員2017-09-300001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-09-300001718227US-GAAP:國庫券成員2017-09-300001718227US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-09-3000017182272017-09-300001718227US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-10-012017-12-3100017182272017-10-012017-12-310001718227US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001718227US-GAAP:CommonClassAMember2017-12-310001718227US-GAAP:CommonClassB成員2017-12-310001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001718227US-GAAP:國庫券成員2017-12-310001718227US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-3100017182272017-12-310001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-3100017182272018-01-012018-03-310001718227US-GAAP:國庫券成員2018-01-012018-03-310001718227US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-310001718227US-GAAP:CommonStockMember2018-03-310001718227US-GAAP:CommonClassAMember2018-03-310001718227US-GAAP:CommonClassB成員2018-03-310001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310001718227US-GAAP:國庫券成員2018-03-310001718227US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-03-3100017182272018-03-310001718227US-GAAP:CommonStockMember2018-04-012018-06-300001718227US-GAAP:CommonClassB成員2018-04-012018-06-300001718227US-GAAP:CommonClassAMember2018-04-012018-06-300001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300001718227US-GAAP:國庫券成員2018-04-012018-06-300001718227US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300001718227US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300001718227US-GAAP:CommonClassAMember2018-06-300001718227US-GAAP:CommonClassB成員2018-06-300001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001718227US-GAAP:國庫券成員2018-06-300001718227US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-3000017182272018-06-30xbrli:純0001718227US-GAAP:CustomerConcentrationRiskMember道路:DepartmentOfTransportationMemberUS-GAAP:SalesRevenueNetMember2019-04-012019-06-300001718227US-GAAP:CustomerConcentrationRiskMember道路:DepartmentOfTransportationMemberUS-GAAP:SalesRevenueNetMember2018-04-012018-06-300001718227US-GAAP:CustomerConcentrationRiskMember道路:DepartmentOfTransportationMemberUS-GAAP:SalesRevenueNetMember2018-10-012019-06-300001718227US-GAAP:CustomerConcentrationRiskMember道路:DepartmentOfTransportationMemberUS-GAAP:SalesRevenueNetMember2017-10-012018-06-300001718227US-GAAP:CustomerConcentrationRiskMember道路:AlabamaTransportationDepartmentMemberUS-GAAP:SalesRevenueNetMember2019-04-012019-06-300001718227US-GAAP:CustomerConcentrationRiskMember道路:AlabamaTransportationDepartmentMemberUS-GAAP:SalesRevenueNetMember2018-04-012018-06-300001718227US-GAAP:CustomerConcentrationRiskMember道路:AlabamaTransportationDepartmentMemberUS-GAAP:SalesRevenueNetMember2018-10-012019-06-300001718227US-GAAP:CustomerConcentrationRiskMember道路:AlabamaTransportationDepartmentMemberUS-GAAP:SalesRevenueNetMember2017-10-0120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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易所法案第13或15(D)條發佈的季度報告 |
截至季度末的季度期間June 30, 2019
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 致
佣金檔案編號:001-38479
建築合作伙伴公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 26-0758017 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
| | |
Healthwest Drive 290號,2套房 阿拉巴馬州多森 | | 36303 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(334) 673-9763
根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
A類普通股,每股面值0.001美元 | 公路 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間),以及(2)^在過去90天內一直遵守這樣的提交要求。^是 ☒ 無£
通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了每個需要提交的交互式數據文件。是 ☒ No £
用複選標記表明註冊人是大型加速申請者,非加速申請者,較小的報告公司,還是新興的成長型公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型^加速^文件管理器 | ☐ | 加速^Filer | ☐ |
非加速報税器 | ☒ | 較小的^報告^公司 | ☒ |
新興成長型公司 | ☒ | | |
如果是一家新興的成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☒
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)。☐ No ☒
截至2019年8月7日,註冊人已經32,567,545A類普通股,票面價值0.001美元,及19,114,417“B類普通股的股票,票面價值0.001美元,已發行。
關於前瞻性陳述的警示聲明
本季度報告中包含的Form 10-Q中的某些陳述構成前瞻性陳述,符合1933年經修訂的“證券法”(“證券法”)的“27A節”和經修訂的“1934年證券交易法”(“交易法”)的“21E節”的含義,包括與未來事件、業務戰略、未來業績、未來運營、積壓、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景以及計劃和管理目標有關的陳述。除歷史事實的陳述外,所有陳述都可能是前瞻性陳述。前瞻性陳述經常(但不總是)通過諸如“尋求”、“預期”、“計劃”、“繼續”、“估計”、“預計”、“可能”、“將”、“項目”、“預測”、“潛力”、“目標”、“打算”、“可能”、“應該”、“相信”、“展望”以及類似的表達或它們的負面表達等詞語的使用來識別。前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證,也不一定是對這些業績或結果將實現的時間或時間的準確指示。前瞻性陳述基於管理層的信念,基於當前可獲得的信息,關於未來事件的結果和時間安排。這些陳述涉及估計、假設、已知和未知風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致實際結果或事件與這些前瞻性陳述中表達的大不相同。在評估前瞻性陳述時,您應考慮我們截至2018年9月30日的財年10-K表格年度報告中“風險因素”標題下描述的風險因素和其他警示陳述。我們相信,本季度報告Form 10-Q中包含的前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但不能保證這些預期將被證明是正確的。不應過度依賴前瞻性陳述。
可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表達的結果或事件大不相同的重要因素包括但不限於:
•公共基礎設施建設減少,政府資金減少,包括交通當局和其他國家和地方機構的資金;
•與我們的經營戰略有關的風險;
•在本地市場競爭項目;
•與我們的資本密集型業務相關的風險;
•政府詢問、要求和倡議,包括與公共基礎設施建設資金、土地使用、環境、健康和安全事項以及政府承包要求和其他法律法規有關的詢問、要求和倡議;
•不利的經濟條件和限制性的融資市場;
•我們成功識別、管理和整合收購的能力;
•我們有能力獲得足夠的擔保能力來承擔某些項目;
•我們在投標或談判最終授予我們的合同時,準確估計總體風險、要求或成本的能力;
•取消大量合同或取消競標新合同的資格;
•與惡劣天氣條件有關的風險;
•我們的鉅額負債和條款對我們施加的限制;
•我們與向我們提供設備和必需品的第三方保持良好關係的能力;
•我們有能力留住關鍵人員,保持令人滿意的勞動關係;
•財產損失和其他索賠和保險範圍問題;
•訴訟或糾紛的結果,包括與僱傭有關的糾紛、工傷賠償索賠和違約索賠;
•與我們的信息技術系統和基礎設施有關的風險,包括網絡安全事件;以及
•我們有能力補救我們在編制截至2018年9月30日和2017年9月30日的財政年度的財務報表時發現的財務報告內部控制方面的重大薄弱環節,並隨後保持對財務報告的有效內部控制。
這些因素不一定是可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表達的結果或事件大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表達的結果或事件大不相同。我們未來的業績將取決於各種其他風險和不確定因素,包括Form 10-Q上的本季度報告和Form上的年度報告中描述的風險和不確定性
截至2018年9月30日的財年10-K。本警告性聲明對我們所有的前瞻性聲明進行了整體限定。前瞻性陳述僅指截至本文日期的陳述。我們不承擔在任何此類陳述發表之日之後更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。
目錄
| | | | | | | | |
第I部分 | 財務信息 | 2 |
第1項 | 財務報表 | 2 |
| 截至2019年6月30日(未審計)和2018年9月30日的綜合資產負債表 | 2 |
| 截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和九個月的綜合收益表(未審計) | 3 |
| 截至2019年6月30日和2018年6月30日九個月的股東權益綜合報表(未審計) | 4 |
| 截至2019年6月30日和2018年6月30日九個月的綜合現金流量表(未審計) | 5 |
| 合併財務報表附註(未審計) | 6 |
項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的探討與分析 | 19 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
項目4. | 管制和程序 | 27 |
第二部分。 | 其他資料 | 28 |
第1項 | 法律程序 | 28 |
第1A項 | 危險因素 | 28 |
項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 28 |
項目3. | 高級證券違約 | 28 |
項目4. | 礦山安全披露 | 28 |
項目5. | 其他資料 | 28 |
第6項 | 陳列品 | 29 |
| | |
簽名 | | 30 |
| | |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
建築合作伙伴公司
綜合資產負債表
(以千為單位,共享和每份數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日,^ | | 九月三十日, |
| | 2019 | | 2018 |
| | (未審計) | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 59,648 | | $ | 99,137 |
應收合同,包括保留費,淨額 | | 134,709 | | 120,291 |
超出未完成合同賬單的成本和估計收益 | | 14,043 | | 9,334 |
盤存 | | 37,069 | | 24,556 |
預付費用和其他流動資產 | | 13,533 | | 14,137 |
流動資產總額 | | 259,002 | | 267,455 |
| | | | |
財產,廠房和設備,淨額 | | 201,712 | | 178,692 |
商譽 | | 36,968 | | 32,919 |
無形資產,淨額 | | 3,091 | | 3,735 |
合資投資 | | 384 | | 1,659 |
其他資產 | | 6,292 | | 10,270 |
遞延所得税,淨額 | | 1,575 | | 1,580 |
總資產 | | $ | 509,024 | | $ | 496,310 |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 65,232 | | $ | 63,510 |
超出成本的賬單和未完成合同的估計收益 | | 32,344 | | 38,738 |
本期債務到期日 | | 14,771 | | 14,773 |
應計費用和其他流動負債 | | 19,028 | | 17,520 |
流動負債總額 | | 131,375 | | 134,541 |
長期負債: | | | | |
扣除本期後的長期債務 | | 37,096 | | 48,115 |
遞延所得税,淨額 | | 8,749 | | 8,890 |
其他長期負債 | | 5,621 | | 5,295 |
長期負債總額 | | 51,466 | | 62,300 |
負債共計 | | 182,841 | | 196,841 |
承付款和意外開支 | | | | |
股東權益: | | | | |
優先股,票面價值0.001美元;10,000,000股已授權股份,未發行和未發行股份於2019年6月30日和2018年9月30日 | | — | | — |
A類普通股,票面價值0.001美元;4億股授權股,2019年6月30日已發行並未償32,442,545股,2018年9月30日已發行及未償11,950,000股 | | 32 | | 12 |
2019年6月30日,B類普通股,票面價值0.001美元;100,000,000股授權股份,22,162,369股已發行,19,239,417股未發行;2018年9月30日,42,387,571股已發行,39,464,619股未發行。 | | 22 | | 42 |
額外實收資本 | | 242,639 | | 242,493 |
國庫股,按成本計算,2,922,952股B類普通股,票面價值0.001美元 | | (15,603) | | (15,603) |
留存收益 | | 99,093 | | 72,525 |
股東權益總額 | | 326,183 | | 299,469 |
總負債和股東權益 | | $ | 509,024 | | $ | 496,310 |
| | | | |
見合併財務報表附註(未審計)。
建築合作伙伴公司
合併收益表
(除共享和每股數據外,未經審核的數據以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 在截至6月30日的9個月裏, | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
營業收入 | | $ | 227,290 | | $ | 195,075 | | $ | 545,921 | | $ | 464,395 |
收入成本 | | 189,198 | | 165,606 | | 466,900 | | 398,379 |
毛利 | | 38,092 | | 29,469 | | 79,021 | | 66,016 |
一般和行政費用 | | (15,968) | | (14,788) | | (45,170) | | (40,572) |
結算收入 | | — | | — | | — | | 14,803 |
設備銷售收益,淨額 | | 58 | | 86 | | 1,085 | | 1,117 |
營業收入 | | 22,182 | | 14,767 | | 34,936 | | 41,364 |
利息費用,淨額 | | (615) | | (406) | | (1,509) | | (956) |
| | | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | | 190 | | 15 | | 296 | | (45) |
未計提所得税前的收入和投資於合資企業的收益 | | 21,757 | | 14,376 | | 33,723 | | 40,363 |
所得税準備金 | | 4,941 | | 1,409 | | 8,080 | | 5,382 |
投資合資企業的收益 | | 386 | | 436 | | 925 | | 666 |
淨收入 | | $ | 17,202 | | $ | 13,403 | | $ | 26,568 | | $ | 35,647 |
| | | | | | | | |
普通股股東每股淨收益: | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.33 | | $ | 0.29 | | $ | 0.52 | | $ | 0.82 |
稀釋 | | $ | 0.33 | | $ | 0.29 | | $ | 0.52 | | $ | 0.81 |
| | | | | | | | |
已發行普通股加權平均數: | | | | | | | | |
基本型 | | 51,414,619 | | 46,557,785 | | 51,414,619 | | 43,648,309 |
稀釋 | | 51,422,899 | | 46,988,359 | | 51,414,887 | | 43,932,546 |
| | | | | | | | |
見合併財務報表附註(未審計)。
建築合作伙伴公司
合併股東權益表
(未審核的單位為數千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | A類普通股 | | | | B類普通股 | | | | 附加 實收 資本 | | 財務處 股票 | | 留用 收益 | | 總計 股東 權益 |
| 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
2018年9月30日 | — | | $ | — | | 11,950,000 | | $ | 12 | | 42,387,571 | | $ | 42 | | $ | 242,493 | | $ | (15,603) | | $ | 72,525 | | $ | 299,469 |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 5,154 | | 5,154 |
2018年12月31日 | — | | — | | 11,950,000 | | 12 | | 42,387,571 | | 42 | | 242,493 | | (15,603) | | 77,679 | | 304,623 |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 4,212 | | 4,212 |
March 31, 2019 | — | | — | | 11,950,000 | | 12 | | 42,387,571 | | 42 | | 242,493 | | (15,603) | | 81,891 | | 308,835 |
股權補償費用 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 146 | | — | | — | | 146 |
發行股票獎勵 | — | | — | | 267,343 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
B類普通股轉換為A類普通股 | — | | — | | 20,225,202 | | 20 | | (20,225,202) | | (20) | | — | | — | | — | | — |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 17,202 | | 17,202 |
June 30, 2019 | — | | $ | — | | 32,442,545 | | $ | 32 | | 22,162,369 | | $ | 22 | | $ | 242,639 | | $ | (15,603) | | $ | 99,093 | | $ | 326,183 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | A類普通股 | | | | B類普通股 | | | | 附加 實收 資本 | | 財務處 股票 | | 留用 收益 | | 總計 股東 權益 |
| 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
2017年9月30日 | 44,987,575 | | $ | 45 | | — | | $ | — | | — | | $ | — | | $ | 142,385 | | $ | (11,983) | | $ | 21,734 | | $ | 152,181 |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 10,996 | | 10,996 |
(2017年12月31日) | 44,987,575 | | 45 | | — | | — | | — | | — | | 142,385 | | (11,983) | | 32,730 | | 163,177 |
股權補償費用 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 604 | | — | | — | | 604 |
從庫務署發行限制性股票 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (453) | | 458 | | — | | 5 |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 11,248 | | 11,248 |
March 31, 2018 | 44,987,575 | | 45 | | — | | — | | — | | — | | 142,536 | | (11,525) | | 43,978 | | 175,034 |
普通股重新分類 | (44,987,575) | | (45) | | — | | — | | 44,987,571 | | 45 | | — | | — | | — | | — |
B類普通股轉換為A類普通股 | — | | — | | 2,600,000 | | 3 | | (2,600,000) | | (3) | | — | | — | | — | | — |
A類普通股首次公開發行(扣除發行成本) | — | | — | | 9,350,000 | | 9 | | — | | — | | 98,000 | | — | | — | | 98,009 |
股權補償費用 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 371 | | — | | — | | 371 |
無現金期權行使 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 1,586 | | (4,078) | | — | | (2,492) |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 13,403 | | 13,403 |
June 30, 2018 | — | | $ | — | | 11,950,000 | | $ | 12 | | 42,387,571 | | $ | 42 | | $ | 242,493 | | $ | (15,603) | | $ | 57,381 | | $ | 284,325 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註(未審計)。
建築合作伙伴公司
綜合現金流量表
(未經審核的數千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至6月30日的9個月裏, | | |
| | 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量: | | | | |
淨收入 | | $ | 26,568 | | $ | 35,647 |
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額: | | | | |
長壽資產的折舊、損耗和攤銷 | | 22,698 | | 17,929 |
遞延債務發行成本的攤銷和債務貼現 | | 83 | | 60 |
| | | | |
壞賬準備 | | 421 | | 435 |
設備銷售收益,淨額 | | (1,085) | | (1,117) |
股權補償費用 | | 146 | | 975 |
投資合資企業的收益 | | (925) | | (666) |
遞延所得税 | | (136) | | (1,430) |
經營資產和負債的變化: | | | | |
應收合同,包括保留費,淨額 | | (14,839) | | 14,055 |
超出未完成合同賬單的成本和估計收益 | | (4,709) | | (6,128) |
盤存 | | (11,992) | | (3,335) |
其他流動資產 | | 604 | | (9,165) |
其他資產 | | 3,978 | | (12,079) |
應付帳款 | | 1,722 | | (7,944) |
超出成本的賬單和未完成合同的估計收益 | | (6,394) | | 2,823 |
應計費用和其他流動負債 | | 1,497 | | (6,048) |
其他長期負債 | | 326 | | (352) |
經營活動提供的淨現金,收購淨額 | | 17,963 | | 23,660 |
投資活動的現金流量: | | | | |
購買財產、廠房和設備 | | (31,744) | | (33,460) |
設備銷售收益 | | 2,898 | | 2,889 |
業務收購,扣除收購的現金淨額 | | (8,854) | | (51,319) |
液體瀝青終端資產的收購 | | (10,848) | | — |
合資投資 | | — | | (400) |
合資企業投資所得的分配 | | 2,200 | | — |
投資活動所用現金淨額 | | (46,348) | | (82,290) |
籌資活動的現金流量: | | | | |
循環信貸償還 | | — | | (5,000) |
| | | | |
發行長期債券的收益,扣除債券發行成本和折價 | | — | | 21,917 |
償還長期債務 | | (11,104) | | (8,665) |
| | | | |
| | | | |
首次公開發行A類普通股所得款項(扣除發行成本) | | — | | 98,009 |
重新發行庫存股所得收益 | | — | | 5 |
| | | | |
融資活動提供的淨現金(用於) | | (11,104) | | 106,266 |
現金和現金等價物的淨變化 | | (39,489) | | 47,636 |
現金及現金等價物: | | | | |
期初 | | 99,137 | | 27,547 |
期末 | | $ | 59,648 | | $ | 75,183 |
| | | | |
補充現金流量信息: | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 1,998 | | $ | 1,578 |
繳納所得税的現金 | | $ | 3,232 | | $ | 12,557 |
非現金項目: | | | | |
由應付帳款提供資金的財產、廠房和設備 | | $ | 332 | | $ | 152 |
| | | | |
| | | | |
見合併財務報表附註(未審計)。
合併財務報表附註(未審計)
注1-總則
業務描述
建築合作伙伴公司本公司(“公司”)是一家領先的基礎設施和道路建設公司,通過其全資子公司在阿拉巴馬州、佛羅裏達州、喬治亞州、北卡羅來納州和南卡羅來納州運營。該公司提供工地開發、鋪設、公用設施和排水系統,以及包括熱拌瀝青(“HMA”)、集料、預拌混凝土和液體瀝青在內的建築材料。該公司為私人和公共資助的私人、市政、州和聯邦客户執行項目。大部分工作是在固定單價合同下進行的,在較小程度上是固定總價合同。
該公司於2007年作為特拉華州的一家公司成立,作為其全資子公司Construction Partners Holdings,Inc.的控股公司。Construction Partners Holdings,Inc.是特拉華州的一家公司(“CPhI”),該公司於1999年註冊成立,並於2001年開始運營,以執行熱拌瀝青路面和建築行業的收購增長戰略。SunTx Capital Partners(“SunTx”)是一家總部設在得克薩斯州達拉斯的私人股本公司,是公司的主要投資者,自公司成立以來一直持有公司股票的控股權。
季節性
我們的產品和服務的使用和消費因季節性而波動。我們的產品是使用的,我們的施工操作和生產設施都位於户外。因此,季節變化和其他與天氣有關的條件,特別是冬季、春季或秋季的延長的下雪、下雨或寒冷天氣以及重大天氣事件,如颶風、龍捲風、熱帶風暴和大雪,可能會通過我們產品的使用和對我們服務的需求的下降而對我們的業務和運營產生不利影響。此外,建築材料的生產和運輸水平跟隨建築業的活動,這通常發生在春季、夏季和秋季。我們財年第三和第四季度的温暖和乾燥天氣通常會導致這些季度的活動和收入增加。由於不利的天氣條件,我們財政年度的第一和第二季度通常活動水平較低。
注2-重大會計政策
演示文稿的基礎
綜合財務報表包括本公司及其全資附屬公司的賬目。公司間賬户和交易已在合併中消除。這些中期合併報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制的,這些規則和規定允許減少中期披露。截至2018年9月30日的綜合資產負債表來自於截至該日止財政年度的經審計財務報表,但不包括美國公認會計原則(“GAAP”)關於年度財務報表所要求的所有必要披露。管理層認為,未經審核的綜合財務報表包括公平列報本公司財務狀況、經營結果和呈報日期和期間的現金流量所需的所有經常性調整和正常應計項目。這些合併財務報表和附註應與公司的經審計的年度合併財務報表及其附註一起閲讀,該報表包括在截至2018年9月30日的會計年度的Form 10-K年度報告(“2018 Form 10-K”)中。過渡期的結果不一定表明整個財政年度或任何未來期間的預期結果。
管理層的估計
根據公認會計原則編制綜合財務報表要求管理層作出影響報告期內資產、負債、股東權益、收入和支出的記錄金額的估計和假設,以及在合併財務報表日期披露或有負債。估計數用於確認收入和收入成本、商譽和其他無形資產、備抵可疑賬户、與所得税相關的估值備抵、與訴訟或保險索賠相關的潛在負債的應計項目,以及基於權益的補償獎勵的公允價值等項目。估計會根據歷史信息和實際經驗不斷進行評估;然而,實際結果可能與這些估計不同。
對本公司某些關鍵會計政策的描述如下。其他關鍵的會計政策以及相關的判斷和不確定性在公司2018年10-K報表中包含的年度合併財務報表的附註中有所描述。
新興成長型公司
本公司是根據2012年4月頒佈的“Jumpstart Our Business Startups Act”(“JOBS法案”)定義的“新興增長型公司”。作為一家新興的成長型公司,本公司本可以利用一項豁免,使本公司可以等待遵守新的或修訂的財務會計準則,直到私營公司的這些準則的生效日期。然而,“就業法案”規定,公司可以選擇退出延長的過渡期,並遵守適用於非新興增長型公司的要求,但這種選擇退出是不可撤銷的。本公司已選擇退出該延長過渡期,這意味着當發佈或修訂標準且上市公司和私營公司的生效日期不同時,本公司必須在生效日期採用適用於非新興成長型公司的上市公司的新標準或修訂後的標準。
現金和現金等價物
現金主要由手頭貨幣和商業銀行的活期存款組成。現金等價物是短期、流動性高的投資,既可隨時轉換為已知金額的現金,又如此接近到期,以致於由於利率變化導致價值變化的風險微乎其微。現金等價物包括原始到期日為三個月或更短的投資。該公司在幾家銀行設有活期賬户、貨幣市場賬户和存單。
應收合同包括維護費,淨額
應收合同通常基於客户已開單和當前到期的金額,當前到期但未開單的金額,以及客户在項目完成前保留的金額。在公司的行業中,客户通常會扣留一小部分進度賬單或合同價格(通常為10%),直到公司根據合同條款完成令客户滿意的項目為止。這些定義為留置費的金額代表合同資產,並作為“應收合同(包括留用,淨額)”列入綜合資產負債表。根據該公司近年處理類似合約的經驗,一般會在工程完成後一年內收取這類預留款項餘額的賬單。
應收合同的賬面價值包括保留費,扣除壞賬準備後,代表其估計的可變現淨值。管理層根據對個人賬户的當前狀況、所提供的服務類型和當前經濟狀況的評估,通過對收益的記賬和壞賬準備的貸方,為無法收回的賬户做準備。在管理層採取合理收款努力後仍未清償的餘額,通過計入壞賬準備和應收合同調整予以核銷。
合同資產和合同負債
公司合同的計費實踐受每個項目的合同條款的約束,合同條款基於(I)業主批准的完工進度,(Ii)里程碑的實現或(Iii)預先商定的時間表。Billings不一定與在完成百分比會計方法下確認的收入相關。公司記錄合同資產和合同負債,以説明時間上的這些差異。
合同資產,即“未完成合同的成本和估計收益超出未完成合同的賬單”,出現在公司確認其建設項目下提供的服務的收入時,但公司尚未有權根據合同條款向客户開具帳單。向客户開單的金額不包括在此資產中,並在合併資產負債表上反映為“應收合同(包括保留費,淨額)”。成本和未完成合同的估計收益包括公司尋求或將尋求從客户或其他人那裏收取的金額,用於(I)錯誤,(Ii)合同規格或設計的更改,(Iii)有爭議的合同變更單,範圍和價格未經批准,或(Iv)與客户相關的其他未預期的額外合同成本原因(如索賠)。當變現可能及可合理估計時,此等金額按估計可變現淨值記錄。公司提出的索賠和未經批准的變更單可能涉及談判,在極少數情況下,還會涉及訴訟。未批准的變更單和索賠也涉及估計的使用,當可能實現並且可以可靠地確定金額時,與未批准的變更單和索賠相關的收入將包括在內。在提交的期間,公司沒有確認任何與索賠和未批准的變更單相關的材料金額。
合同責任“超出成本和未完成合同的估計收益”是公司向客户轉讓貨物或服務的義務,而客户已經支付了本公司的費用,或者本公司根據合同條款向客户開出了帳單。(B)合同責任“超出成本和未完成合同的估計收益”,表示公司有義務將貨物或服務轉讓給客户,而客户已經為該客户支付了費用,或者公司根據合同條款向客户開單。由於公司隨後履行合同規定的履行義務,因此確認此帳户中反映的未來服務收入,並減少負債。
風險集中
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括應收合同,包括保留費。在正常的業務過程中,公司向客户提供信貸,一般不需要抵押品。與這些應收賬款相關的信用風險的集中程度不斷受到監控。該公司在歷史上從未經歷過重大的信用損失,這主要是由於管理層對客户信用評級的評估。該公司主要與反覆出現的客户、州和地方政府以及知名的當地公司打交道,這些公司的聲譽為管理層所知。公司對重要的新客户進行信用檢查,一般要求對重要項目進行進度付款。如果付款不及時,公司一般有能力對財產申請留置權。在2019年6月30日或2018年9月30日,沒有一個客户佔公司應收合同(包括保留費、淨餘額)的10%以上。
各交通部門執行的項目佔41.8%和45.6截至2019年和2018年6月30日的三個月綜合收入的百分比,以及39.4%和40.9分別佔截至2019年6月30日和2018年6月30日的綜合收入的百分比。在這些期間佔綜合收入10%以上的客户如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合併收入的百分比 | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 在截至6月30日的9個月裏, | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
阿拉巴馬州交通部 | | 15.4 | % | | 17.0 | % | | 12.9 | % | | 14.8 | % |
北卡羅來納州交通部 | | 13.9 | % | | 14.8 | % | | 13.4 | % | | 13.5 | % |
與客户簽訂合同的收入
公司的所有收入都來自與客户的合同,主要是通過為公共和私人基礎設施項目提供建築服務,重點是公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅開發項目。這些項目是為聯邦、州、市和私人客户執行的。此外,根據與第三方公共和私人客户的合同,公司通過向第三方公共和私人客户銷售包括HMA、集料、液體瀝青和預拌混凝土的建築材料產生收入。下表反映,就所述期間而言,(I)公共基礎設施建設項目和向公眾客户銷售建築材料產生的收入,以及(Ii)私人基礎設施建設項目和向私人客户銷售建築材料產生的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 在截至6月30日的9個月裏, | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
私 | | $ | 66,207 | | $ | 56,293 | | $ | 166,193 | | $ | 148,525 |
公眾 | | $ | 161,083 | | $ | 138,782 | | $ | 379,728 | | $ | 315,870 |
隨着時間的推移,通過使用完成百分比會計方法確認來自建設項目的收入,因為公司通過將項目創造或增強的資產的控制權轉讓給客户來履行其履行義務。確認建設項目的收入和收入成本需要管理層作出重大判斷,其中包括估計預計完成項目所需的總成本並衡量完成進度。管理層定期審查合同估計,以評估完成項目的估計成本的修訂和完成進度的度量。
管理層認為,公司根據先前的經驗保持合理的估計;然而,許多因素導致合同成本估計的變化。因此,對未完成項目所作的估計可能會隨着每個項目的進展而發生變化,更好的合同成本估計會變得更好。所有合同成本均記錄為已發生成本,一旦確定履行義務,即反映對估計總成本的修訂。無論完成階段如何,只要有證據表明合同的估計總成本超過其估計的總收入,就確認未完成合同的估計損失的全部金額。當公司招致與分包商的工作相關的額外成本時,公司可以利用合同條款向分包商支付這些費用。當估計的回收是可能的並且金額可以合理估計時,確認與補收費用相關的成本的減少。合同成本包括(I)合同的直接成本,包括勞動力、材料和應付給分包商的金額和
(Ii)與合同履行有關的間接費用,如保險、員工福利和設備(主要是折舊、燃料、維護和修理)。
使用輸入法估計完成進度,通過測量日期發生的總成本與完成項目所需的估計總成本的關係來衡量(成本-成本法)。該公司認為,這種方法最好地描述了向客户轉移商品和服務,因為它代表了公司履行合同義務的履行,該義務發生在公司產生成本時。本公司根據其建設項目下單個履行義務的履行情況來衡量完工百分比。公司的每一份建築合同都代表了完成確定的建築項目的單一履行義務。這是因為承諾交付給客户的商品和服務並不是截然不同的,因為客户不能單獨從服務的任何單獨部分中受益。合同下的所有可交付內容都是客户定義的項目的一部分,代表一系列集成的商品和服務,這些產品和服務具有向客户交付的相同模式,並使用與客户資產由公司創建或增強的履行義務的履行進度相同的衡量標準。在整個項目完成之前,公司的義務不會得到履行。
在報告所述期間確認的收入是基於對合同總價應用的估計增量完成百分比,包括對可變代價的調整,例如與項目執行的及時性或質量有關的違約金、罰金或獎金。該等調整乃根據本公司可獲得的最佳資料,反映管理層預期本公司於合約完成時最有可能獲得的代價金額。合同總價的基礎是合同中規定的金額,一般為固定單價或固定總價,如下所述。本公司調整估計合同價格以包括可變對價,直到可能不會出現確認的累積收入的重大逆轉或與可變對價相關的不確定性得到解決。調整合同總價格,以反映預期的違約金評估或其他懲罰在公司確定其將發生的期間或當客户施加懲罰時。當可能實現且金額可以可靠確定時,調整總合同價格以反映與及時性或質量指標相關的合同獎金規定,通常是在客户授予獎金時。我們使用累積追趕調整計入進度度量的變化和估計交易價格的變化。
該公司的大多數公共建築合同是固定單價合同。根據固定單價合同,公司承諾以固定單價提供合同所需的材料或服務(例如,每噸放置的瀝青為美元)。公司的私人客户合同主要是固定總價合同,也稱為一次性合同,要求以單一價格完成總工作量。合同成本記錄為已發生,合同收入和成本估計的修訂在已知時反映在會計期間中。工作表現、工作條件和估計盈利能力的變化,包括合同變更單、罰款規定和最終合同結算引起的那些變化,可能導致對估計收入和成本的修訂,並在確定修訂的期間內確認。
變更單是對原始合同的修改,有效地改變了合同的現有條款,併成為在合同修改之日部分履行的單一履行義務的一部分。這是因為變更單下承諾的貨物和服務通常與現有合同下的剩餘貨物和服務沒有區別,因為在合同範圍內執行的服務有重大的整合。因此,變更單一般被視為對現有合同的修改和單一履行義務。我們使用累積追趕調整來説明修改。公司或其客户均可啟動變更訂單,其中可能包括規格或設計、性能方式、設施、設備、材料、場地和竣工期限的變更。
從銷售HMA、集料、預拌混凝土和液體瀝青獲得的收入在某個時間點確認,即產品控制權轉移給客户時。一般情況下,該時間點是當客户在其設施接受交貨或在其自己的運輸車輛中從公司的HMA工廠接收產品時。在購買時,公司通常提供發票或類似文件,詳細説明轉移給客户的貨物。該公司通常提供業內慣用的付款條件,通常需要從銷售點到購買後30天的付款。
所得税
所得税的規定包括聯邦和州所得税。所得税在資產和負債法下核算。根據該方法,遞延税項資產和負債確認為財務報表賬面價值與其各自税基之間暫時差異的預期未來税收後果。遞延税項資產及負債乃使用預期適用於預計會撥回或結算臨時差額之會計年度應納税所得額的法定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期的期間的收入中確認。管理層評估遞延税項資產的變現,並在很可能無法實現全部或部分遞延税項資產時設立估值備抵。遞延税項資產及遞延税項負債按税務機關按淨額呈列,並在綜合資產負債表上分類為非流動。本公司將所得税相關利息和罰款分別歸類為利息費用和其他費用。
每股收益
如附註8-權益所述,本公司於截至2018年9月30日止財政年度完成首次公開招股(“首次公開招股”)及普通股重新分類(“重新分類”),涉及(其中包括)25.2對1股普通股進行拆分(“股權拆分”)並創建雙層普通股結構。在重新分類之前,本公司所有淨收入均歸因於緊接重新分類前普通股股份持有人。在重新分類至首次公開招股開始的期間內,本公司的所有淨收入均歸為B類普通股持有人。自首次公開招股以來,本公司的所有淨收入均按每股基準平均歸屬於A類普通股和B類普通股的持有人。
每股基本收益的計算方法是將普通股股東應佔淨收入除以重新分類前普通股、A類普通股和B類普通股(如適用)各自期間的加權平均總股份數,並按股票拆分後的基礎計算。每股攤薄收益的計算方法是將普通股股東應佔淨收入除以重新分類前普通股、A類普通股、B類普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數,該加權平均數是使用庫務法確定的,按適用於各個期間的股票拆分後基礎計算。反攤薄證券不包括在攤薄每股收益的計算中。
注3-會計準則
最近採用的會計聲明
2014年5月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU No.2014-09,與客户簽訂合同的收入(主題606)ASC 606“)修訂並整合了當前的指南,取消了行業特定的收入確認指南,並建立了一個全面的基於原則的確定收入確認的方法。該指南的核心原則是,實體應確認收入,以説明向客户轉讓承諾的商品或服務的金額,其金額應反映該實體預期有權作為提供這些商品或服務的交換條件的對價。本更新的修訂提出了一個五步收入確認模型,將一致應用於與客户的所有合同,但會計準則編纂(“ASC”)中其他主題範圍內的合同除外:(I)與客户確定合同,(Ii)確定合同中的履行義務,(Iii)確定交易價格,(Iv)將交易價格分配給合同中的履行義務,以及(V)在實體履行義務時(或作為)確認收入。該更新還提供了關於與獲得和履行客户合同有關的成本的確認方面的指導。這一更新還要求披露數量和質量足以使財務報表用户瞭解客户合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性,包括披露在應用指南時所作的重大判斷。FASB隨後多次修改ASC 606,其中包括推遲其生效日期,並澄清某些實施指南。
增訂本允許採用以下兩種方法之一:(I)完全追溯方法,根據該方法,財務報表中包括的所有年份都按照修訂的指導意見列報;或(Ii)修改的追溯方法,根據修訂的指導意見編制財務報表,而不是以前年份的指導意見。在後一種方法下,實體確認對仍需要實體在通過之日履行的合同的保留收益期初餘額的累積調整。
管理層在公司從2018年10月1號開始的財政年度採用了這一更新,採用了修改後的追溯方法。2018年10月1日採用ASC 606並未產生重大影響,需要確認仍需在2018年9月30日表現的合同的期初留存收益餘額的累積調整。ASC 606在截至2019年6月30日的9個月的應用對公司截至2019年6月30日的綜合資產負債表和截至2019年6月30日的三個月和九個月的綜合收益表(以千為單位)產生了以下影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 如報告所述 | | ASC 606的影響 | | 無ASC 606應用 |
At June 30, 2019 | | | | | | |
超出未完成合同賬單的成本和估計收益 | | $ | 14,043 | | $ | (982) | | $ | 15,025 |
盤存 | | 37,069 | | 1,205 | | 35,864 |
應計費用和其他負債 | | 19,028 | | (29) | | 19,057 |
超出成本的賬單和未完成合同的估計收益 | | $ | 32,344 | | $ | 338 | | $ | 32,006 |
| | | | | | |
截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | |
營業收入 | | $ | 227,290 | | $ | (343) | | $ | 227,633 |
收入成本 | | 189,198 | | 311 | | 188,887 |
所得税準備金(福利) | | 4,941 | | 9 | | 4,932 |
淨收入 | | $ | 17,202 | | $ | (23) | | $ | 17,225 |
| | | | | | |
截至2019年6月30日的九個月 | | | | | | |
營業收入 | | $ | 545,921 | | $ | (1,321) | | $ | 547,242 |
收入成本 | | 466,900 | | (1,205) | | 468,105 |
所得税準備金(福利) | | 8,080 | | (29) | | 8,109 |
淨收入 | | $ | 26,568 | | $ | (87) | | $ | 26,655 |
| | | | | | |
本公司已完善受此次更新影響的會計政策和相關內部控制。管理層根據新標準對公司建築合同的評估支持使用完成百分比會計方法確認一段時間內的收入,該方法通過發生的總成本與總估計合同成本的關係(成本對成本法)來衡量,這與本公司的歷史收入確認做法一致。因此,考慮到在施工項目執行過程中不斷將控制權移交給客户,公司的施工合同將隨着時間的推移繼續得到確認。本公司還加強了關於管理層在附註2-重大會計政策中應用ASC 606的判斷和估計的披露。
2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-01,企業合併(主題805):澄清企業的定義(“ASC 805”)。本更新的修訂完善了企業的定義。在此更新之前,ASC 805中的指南將業務定義為具有集成的資產集以及三個元素或活動:輸入、過程和輸出(統稱為“集”)。此更新的修訂提供了一個框架,以幫助評估何時集合不是業務。如果所收購總資產的公允價值基本上全部集中於單個可識別資產或一組類似的可識別資產,則該集合不是一項業務。如果不滿足該閾值,公司必須執行進一步的分析,以確定該集合是否為業務。最低限度,集合必須包括一個輸入和一個實質性過程,這兩個過程一起大大提高了創建輸出的能力。公司在2018年10月1日開始的財政年度採用了這一更新,並在截至2019年9月30日的財政年度第二季度應用該指南進行收購,如附註4-商業收購和附註7-財產、廠房和設備中所述。
最近發佈的會計公告
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02,租賃(主題842),自2019年10月1日起對公司生效。該標準要求承租人在資產負債表上提供使用權資產和租賃負債。該公司的實施工作側重於滿足新標準所需的會計政策和披露更新以及系統增強。公司目前正在評估這一新標準對其綜合財務報表和相關披露的影響。
注4-業務收購
佛羅裏達收購
二月Y26,2019年,本公司的一家子公司執行資產購買協議,收購位於佛羅裏達州Okeecho bee的HMA和預拌混凝土業務的幾乎所有資產。這項交易使公司能夠服務於新的市場
在佛羅裏達州中南部通過擴大在該州的地理存在。根據ASC 805的規定,這項收購被視為一項業務合併。購買價格為$8.9百萬美元是在2019年2月28日結束時用手頭現金支付的。
收購價格對所收購資產和承擔的負債的臨時分配,基於其在收購日的估計公允價值,按照下文中所述的方法確定。公允價值計量於本公司截至2018年9月30日止財政年度經審核財務報表附註3。分配的金額對公司的綜合資產負債表並不重要。超過所收購的可識別資產和承擔的負債的淨公允價值的購買價被記錄為商譽,金額為#美元。4.0百萬美元,為所得税目的可扣除。商譽主要代表聚集的勞動力和預期從收購中產生的協同效應。在最終確定該交易的會計處理後,管理層希望將價值歸於其他可識別的無形資產,包括客户關係和客户積壓,這將減少分配給商譽的金額。
自二零一九年二月二十八日至二零一九年二月二十八日可歸因於此收購事項的經營結果包括於自收購日期起的綜合財務報表內,而對截至二零一九年六月三十日止三個或九個月的綜合收益表並無重大影響。如收購已於2017年10月1日完成的預計經營結果對綜合損益表並不重要。
公司在發生收購時記錄了某些成本,這些成本在公司的綜合收益表中反映為一般和行政費用,金額為#美元。0.1截至2019年6月30日的三個月和九個月的百萬美元。
擦洗公司
2018年5月15日,本公司執行股票購買協議(“股票購買協議”)完成收購100SCruggs公司(“SCruggs”)的普通股和投票權的%,這是對公司垂直整合的美國東南部業務的補充,在不斷擴大的喬治亞州市場提供了新的競標領域(“SCruggs收購”)。根據ASC 805的規定,這項收購被視為一項業務合併.
綜合收益表包括$18.5百萬收入和美元2.3百萬淨收入歸因於Struggs的業務截至2019年6月30日的三個月, aND$53.2百萬收入和美元5.2百萬淨收益屬性可用於Struggs截至2019年6月30日的九個月的運營。以下列出了截至2018年6月30日的三個月和九個月的未審計備考收入和淨收入,就好像Struggs收購發生在2016年10月1日(以千為單位)一樣:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年6月30日的三個月 | | 截至2018年6月30日的九個月 |
| | | | |
預計收入 | | $ | 206,924 | | $ | 519,735 |
預計淨收入 | | $ | 15,379 | | $ | 40,653 |
| | | | |
未經審計的備考財務信息是公關的就好像Struggs的業務已納入公司的綜合業績一樣,並使直接歸因於SCruggs收購的交易生效,包括對以下各項的調整:
a.包括Struggs截至2018年6月30日的三個月和九個月的預計運營結果。
b.包括與所收購物業、廠房和設備以及採石場儲量的公允價值相關的額外折舊和損耗費用(如適用),就好像該等資產是於2016年10月1日收購的,並且本公司的折舊和損耗方法一直適用於該等資產。
c.在註解9-債務中定義的Compass Term貸款下包括利息支出,就好像$22.0為部分支付購買價格而借款的100萬美元是在2016年10月1日借入的。利息費用計算進一步假設沒有進行適用於$的本金付款22.02016年10月1日至2018年6月30日期間借入的金額為300萬美元,以及公司追加的美元當日有效的利率22.02018年5月15日的百萬借款在2016年10月1日至2018年6月30日期間有效。
未經審計的備考信息僅供參考,如果Struggs收購發生在2016年10月1日,則可能無法顯示已實現的收入或淨收入。
注5-應收合同包括維護費,淨額
截至2019年6月30日和2018年9月30日,應收合同(包括保留費)淨額包括以下內容(以千為單位):
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| June 30, 2019 | | 2018年9月30日 |
| (未審計) | | |
應收合同 | $ | 117,046 | | $ | 104,541 |
保留費 | 19,182 | | 16,848 |
| 136,228 | | 121,389 |
呆賬備抵 | (1,519) | | (1,098) |
應收合同,包括保留費,淨額 | $ | 134,709 | | $ | 120,291 |
| | | |
保留費應收款項已開具帳單,但直到合同完成並由客户驗收後才到期。
注6-未完成合同的成本和估計收益
與2019年6月30日和2018年9月30日未完成合同的賬單相比,成本和估計收益包括以下內容(以千為單位):
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| June 30, 2019 | | 2018年9月30日 |
| (未審計) | | |
未完成合同的費用 | $ | 913,628 | | $ | 743,322 |
迄今未完成合同的估計收益 | 123,914 | | 95,155 |
| 1,037,542 | | 838,477 |
未完成合同到目前為止的賬單 | (1,055,843) | | (867,881) |
超出成本的淨賬單和未完成合同的估計收益 | $ | (18,301) | | $ | (29,404) |
| | | |
2018年9月30日至2019年6月30日期間,未完成合同的成本餘額和超出成本的估計收益(合同資產)和超出成本的估計收益(合同負債)的重大變化如下(以千為單位):
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| 超過比林斯的成本和估計收益 未完成的合同 | | 超出成本的比林斯和估計收益 未完成的合同 | | 超出成本的淨出價和未完成合同的估計收益 |
2018年9月30日 | $ | 9,334 | | $ | (38,738) | | $ | (29,404) |
帳單收入、合同價格或成本估計的變化 | 4,709 | | 6,394 | | 11,103 |
2019年6月30日(未審計) | $ | 14,043 | | $ | (32,344) | | $ | (18,301) |
| | | | | |
截至2019年6月30日,公司根據建設項目合同有未履行或部分未履行的履約義務,金額約為#美元。522總成交價格為百萬美元。公司預計將獲得收入,因為它履行了這些合同規定的履行義務,金額約為#美元。201在截至2019年9月30日的財政年度剩餘時間內達到100萬美元,約為321以後會有一百萬。
注7-財產、廠房和設備
2019年6月30日和2018年9月30日的物業、廠房和設備包括以下內容(以千為單位):
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| | June 30, 2019 | | 2018年9月30日 |
| | (未經審計) | | |
施工設備 | | $ | 217,662 | | $ | 190,420 |
瀝青廠 | | 82,855 | | 79,563 |
土地及改善工程 | | 34,888 | | 29,624 |
採石場儲量 | | 20,749 | | 20,908 |
建築 | | 14,248 | | 12,416 |
傢俱和固定裝置 | | 4,588 | | 4,422 |
租賃改良 | | 1,347 | | 765 |
財產、廠房和設備合計,毛額 | | 376,337 | | 338,118 |
累計折舊、損耗和攤銷 | | (175,660) | | (160,795) |
在建 | | 1,035 | | 1,369 |
總財產,廠房和設備,淨額 | | $ | 201,712 | | $ | 178,692 |
| | | | |
2019年2月28日,公司收購了位於佛羅裏達州巴拿馬城的液體瀝青碼頭。購買價格為$10.8百萬美元是在收購之日以現金支付的。該公司使用碼頭接收、儲存和處理液體瀝青,主要用於其建設項目。根據ASC 805的規定,這筆交易被記為資產收購。因此,購買價格和直接成本為$0.1完成交易所產生的百萬美元已根據資產類別在收購之日的相對公允價值分配給資產類別。
與財產、廠房和設備有關的折舊、損耗和攤銷費用為#美元。7.8百萬美元6.5截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月分別為百萬美元和$22.1百萬美元17.6分別為截至2019年6月30日和2018年6月30日的九個月的百萬美元。
注8-權益
於2019年6月30日和2018年9月30日,公司已授權發行10,000,000優先股,面值$0.001. 不優先股已於2019年6月30日或2018年9月30日發行併發行。
普通股和首次公開發行的重新分類
2018年4月23日,公司通過修改和重申公司註冊證書完成了重新分類,實現了由A類普通股和B類普通股組成的雙重普通股結構。因此,每股普通股,被重新分類為25.2B類普通股的股份,使所有已發行普通股的股東成為41,817,537B類普通股和本公司在庫房持有的股份成為3,170,034B類庫存股。所有股份及每股金額已就所有呈交期間追溯調整,以實施股份拆分。
2018年5月8日,公司完成首次公開募股,出售11,250,000A類普通股,價格為$12.00每股。在這些股份中,9,000,000是公司出售的A類普通股,並且2,250,000由B類普通股的持有者出售,這些普通股在出售後自動轉換為2,250,000A類普通股股份。2018年5月24日,IPO承銷商部分行使了超額配售選擇權,購買了額外的700,000首次公開募股價格為$的A類普通股12.00,減去承銷折扣和佣金。在這些股份中,350,000是公司出售的A類普通股,並且350,000由B類普通股的持有者出售,這些普通股在出售後自動轉換為350,000A類普通股股份。
於2019年6月30日和2018年9月30日,公司已授權發行400,000,000A類普通股,其中32,442,545已於2019年6月30日發行並未償還,以及11,950,000已於2018年9月30日發行並未償還。
於2019年6月30日和2018年9月30日,公司已授權發行100,000,000B類普通股,其中22,162,369已發出並且19,239,417在2019年6月30日表現出色,並且42,387,571已發出並且39,464,619vbl.
未完成於2018年9月30日。在2019年6月30日和2018年9月30日,公司舉行了2,922,952國庫中的B類股票,平均成本為$5.34每股。
B類普通股轉換為A類普通股
在截至2019年6月30日的三個月內,公司的某些股東共轉換了20,225,202公司B類普通股的股份,在a一-以一比一為基礎,轉換為公司的A類普通股股票。 在轉換之後,有32,442,545A類普通股及19,239,417已發行的B類普通股股份。
授予A類普通股的限制性股份
如附註14-基於股權的薪酬所述,在截至2019年6月30日的三個月內,公司總共授予了267,343建築合夥公司向其非僱員董事授予A類普通股的限制性股票。2018年股權激勵計劃(經修訂的《股權激勵計劃》)。
股權激勵計劃修正案
2019年5月24日,公司董事會薪酬委員會(以下簡稱“董事會”)通過了“股權激勵計劃”的修正案(“修正案”),涉及股權激勵計劃的例外情況。750,000對任何日曆年授予非僱員董事的股權獎勵的總美元價值的限制。在通過修正案之前,對於非僱員董事首次加入董事會的歷年授予的獎勵,限額可乘以2。修訂將股權獎勵總值可乘以2的期間更改為非僱員董事首次根據股權激勵計劃授予股權獎勵的日曆年。
注9-債款
本公司不時維持各種信貸設施,以資助收購、購買房地產、建築設備、瀝青廠及其他固定資產,並用作一般營運資金用途。除其他事項外,這包括與西班牙對外銀行Compass Bank(前稱Compass Bank)作為代理,唯一的主要安排人和唯一的簿冊管理人(經修訂的“Compass信貸協議”)簽訂的信貸協議,提供$72.0百萬期貸款(“指南針定期貸款”)和$30.0百萬循環信貸工具(“指南針循環信貸工具”)。2019年6月30日和2018年9月30日的債務包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
| (未審計) | | |
長期債務: | | | |
指南針定期貸款 | $ | 46,500 | | $ | 57,300 |
COMPASS循環信貸工具 | 5,000 | | 5,000 |
其他長期債務 | 661 | | 964 |
長期債務總額 | 52,161 | | 63,264 |
遞延債務發行成本 | (288) | | (362) |
債務折扣 | (6) | | (14) |
長期債務的當期到期日 | (14,771) | | (14,773) |
扣除本期後的長期債務 | $ | 37,096 | | $ | 48,115 |
| | | |
注10-每股收益
如附註8所述- 在截至2018年9月30日的財政年度第三季度,公司完成了首次公開募股和普通股的重新分類。
如注2-重要會計政策中所述,每股收益,稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東的淨收入除以已發行普通股的基本加權平均數和潛在的普通股
攤薄普通股,按適用於各期間的庫存法確定。反攤薄證券不包括在攤薄每股收益的計算中。
下表總結了所介紹期間的基本普通股和稀釋普通股的加權平均數以及基本每股和稀釋後每股收益的計算(以千為單位,股票和每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本型 | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 在截至6月30日的9個月裏, | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子 | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | | $ | 17,202 | | $ | 13,403 | | $ | 26,568 | | $ | 35,647 |
分母 | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均數,基本 | | 51,414,619 | | 46,557,785 | | 51,414,619 | | 43,648,309 |
普通股股東每股淨收益,基本 | | $ | 0.33 | | $ | 0.29 | | $ | 0.52 | | $ | 0.82 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
稀釋 | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 在截至6月30日的9個月裏, | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子 | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | | $ | 17,202 | | $ | 13,403 | | $ | 26,568 | | $ | 35,647 |
分母 | | | | | | | | |
加權平均公用數 流通股,基本 | | 51,414,619 | | 46,557,785 | | 51,414,619 | | 43,648,309 |
攤薄證券的影響: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2010年非計劃股票期權 | | — | | 387,892 | | — | | 271,163 |
2018年限制性股票授予 | | — | | 42,682 | | — | | 13,074 |
2019年限制性股票授予 | | 8,280 | | — | | 268 | | — |
加權平均公用數 已發行股份,稀釋 | | 51,422,899 | | 46,988,359 | | 51,414,887 | | 43,932,546 |
每普通股應佔淨收益 對普通股股東,稀釋 | | $ | 0.33 | | $ | 0.29 | | $ | 0.52 | | $ | 0.81 |
| | | | | | | | |
注11-所得税準備
公司提交了一份合併的美國所得税申報表和各州的所得税申報表。管理層根據適用的已頒佈税收法律法規的適當規定,評估了公司於2019年6月30日的税務狀況,並相信基於其特定的技術優點以及相關交易的事實和情況,這些税務狀況是可以支持的。
2017年12月22日,美國政府頒佈了全面的税收立法,稱為“減税和就業法案”(“税法”)。税法包括對美國税法的廣泛而複雜的修改,包括從2018年1月1日起將美國聯邦企業所得税税率從35.0%降至21.0%。在截至2018年9月30日的財政年度期間,公司根據美國混合法定税率記錄了其所得税撥備24.5%,基於税法生效日期之前和之後按比例分配的適用税率,以及適用的州所得税。
在截至2018年6月30日的九個月中,公司記錄了臨時離散税收優惠$4.4與税法相關的税額為600萬美元,主要涉及將其美國遞延税負債調整為相同數額,反映美國聯邦企業所得税税率的降低。這一遞延税項負債的淨減少還包括對公司淨狀態遞延税金資產的估計影響。公司在截至2018年9月30日的財年第四季度完成了對“税法”的所得税影響的會計核算。
公司截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月的實際税率為22.3%和9.5分別為%。與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2018年6月30日的三個月的實際税率較低,這主要是由於
為受益於截至2018年6月30日止三個月記錄的與頒佈税法有關的税收抵免。公司截至2019年6月30日和2018年6月30日的9個月的實際税率為23.3%和13.1分別為%。截至2018年6月30日的9個月的實際税率低於截至2019年6月30日的9個月,主要是由於與頒佈税法有關的截至2018年6月30日的九個月記錄的税收抵免的好處。
注12-關聯方
2017年12月31日,本公司將一家間接全資子公司出售給本公司高級副總裁的一名直系親屬(“子公司的購買者”),作為應收利息票據的代價,金額為#美元。0.9百萬美元,大致相當於被處置實體的賬面淨值。2019年6月30日,$0.1百萬美元0.8本公司的綜合資產負債表中分別反映了其他流動資產和其他資產中的100,000,000美元,這是本應收票據上的剩餘餘額。關於這項交易,本公司還於2017年12月31日收到一張從被出售實體(“被出售實體”)應收的計息票據,金額為#美元。1.0百萬美元代表本公司支付的被處置實體的某些應付帳款。2019年6月30日,$0.1百萬美元0.9本公司的綜合資產負債表中分別反映了其他流動資產和其他資產中的100,000,000美元,這是本應收票據上的剩餘餘額。剩餘本金和利息支付計劃在2019年至2026年財政年度期間定期分期付款。
公司不時與以下關聯方進行或已經進行過業務:
•本公司高級副總裁的直系親屬擁有的實體為本公司的子公司執行分包工作,包括卡車運輸和分級服務(“分包服務”)。
•本公司的一間附屬公司不時為本公司高級副總裁(“建築服務”)的家族成員所擁有的各公司提供建築服務。
•對於定期的公司活動,公司已經從Deep South Adventure,LLC租用了一艘船,這艘船由公司的一名高級副總裁擁有。
•本公司向本公司高級副總裁的家庭成員所擁有的實體租用和購買車輛(“車輛”)。
•公司高級副總裁的家庭成員為公司的子公司提供諮詢服務(“諮詢服務”)。
•本公司一名高級副總裁的家族成員先前擁有的一家律師事務所向本公司的一家附屬公司提供法律服務(“法律服務”)。
•公司的一家子公司向H&K,Ltd.租用阿拉巴馬州多森市辦事處的辦公空間。(“H&K”),由公司一名高級副總裁部分擁有的實體。辦公空間最初租借到2020年初,但子公司於2019年6月終止租約,並支付了$15,000以H&K作為提前終止的考慮。根據租賃協議,公司每月支付固定的最低租金。
•本公司一間附屬公司向H&A Properties LLC(“H&A”)租用其阿拉巴馬州蒙哥馬利辦事處的辦公空間,H&A Properties LLC是一家由本公司兩名高級副總裁部分擁有的實體。根據租賃協議,公司每月支付固定的最低租金。2018年9月,子公司以美元從H&A購買了該辦事處0.5百萬
•2014年6月1日,公司與Island Pond Corporate Services,LLC(“Island Pond”)簽訂准入協議,該協議為公司不時在公司董事會執行主席擁有的物業上進行業務開發活動提供了地點。
•該公司與SunTx簽訂了一項管理服務協議,根據該協議,公司支付SunTx$0.25每個財政季度支付100萬美元,並報銷某些差旅和其他自付費用。
下表列出了公司在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和九個月期間的收入和支出(如果公司在各自期間與上述各方進行交易),以及與上述各方交易有關的2019年6月30日和2018年9月30日的應收賬款和應付賬款餘額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入(發生的費用) | | | | | | | | 應收賬款(應付) | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 在截至6月30日的9個月裏, | | | | 六月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | (未審計) | | (未審計) | | (未審計) | | (未審計) | | (未審計) | | |
子公司購買者 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 876 | | $ | 850 |
處置的實體 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 966 | | $ | 937 |
分包服務(1) | | $ | (7,195) | | $ | (4,321) | | $ | (13,561) | | $ | (8,687) | | $ | (1,724) | | $ | (790) |
建築服務 | | $ | 1,609 | | $ | 57 | | $ | 2,783 | | $ | 1,633 | | $ | 4,350 | | $ | 2,863 |
南深探險有限責任公司(2) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (33) | | $ | — | | $ | — |
車輛 (2) | | $ | (496) | | $ | (288) | | $ | (1,128) | | $ | (864) | | $ | — | | $ | — |
諮詢服務(2) | | $ | (64) | | $ | (87) | | $ | (198) | | $ | (203) | | $ | — | | $ | — |
法律服務(2) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (58) | | $ | — | | $ | — |
H&K (2) | | $ | (36) | | $ | (21) | | $ | (78) | | $ | (63) | | $ | — | | $ | — |
H&A (2) | | $ | — | | $ | (17) | | $ | — | | $ | (51) | | $ | — | | $ | — |
島嶼池塘(2) | | $ | (80) | | $ | (80) | | $ | (240) | | $ | (240) | | $ | — | | $ | — |
SunTx (2) | | $ | (316) | | $ | (468) | | $ | (957) | | $ | (1,119) | | $ | — | | $ | — |
| | | | | | | | | | | | |
(1)成本在公司的綜合收益表中反映為收入成本。
(2)成本在公司的綜合收益表中反映為一般和行政費用。
注13-結算協議
2018年4月19日,公司的某些子公司與第三方簽訂了結算協議,根據該協議,他們將獲得總計約#美元的淨付款15.7百萬這些協議規定付款應在四在2019年1月至2020年7月之間的等額分期付款,以換取釋放和放棄與五年多前發生的與本公司業務沒有直接相關,並且沒有也預計不會再次發生的業務中斷事件有關的針對第三方的所有當前和未來索賠(“和解”)。公司錄得税前收益$14.8截至2018年6月30日的9個月內,與和解相關的金額為100,000,000,000美元。子公司收到了第一筆分期付款,總額為#美元。3.92019年1月為100萬美元。未來付款在2019年6月30日的綜合資產負債表上反映為其他流動資產和其他資產,金額為#美元。7.9百萬美元3.7分別是百萬。
注14-股權薪酬
在截至2019年6月30日的三個月和九個月內,公司共授予了267,343根據股權激勵計劃向其非僱員董事支付A類普通股的限制性股票,以代替任何現金補償。這些贈款被歸類為股權獎勵。這些限制性股票授予的總授予日公允價值為$3.4百萬授予將於2021年1月1日授予三分之二的相關股份,以及於2022年1月1日授予其餘三分之一的相關股份。
在截至2019年6月30日的三個月和九個月內,公司記錄了與這些贈款有關的補償費用,金額為$0.1百萬元,反映為本公司綜合收益表中的一般及行政開支。
注15-後續事件
阿拉巴馬收購
2019年7月12日,該公司的一家子公司收購了位於阿拉巴馬州Gadsden附近的HMA製造廠和鋪路公司的幾乎所有資產。收購的業務預計將從其地理協同效應中受益
靠近公司目前在阿拉巴馬州東北部的業務,包括一個聚合體採石場。根據ASC 805的規定,這項收購被視為一項業務合併。購買價格為$5.0百萬美元是在結賬時用手頭現金支付的。
收購價格對收購資產和承擔的負債的臨時分配,基於其在收購日的估計公允價值,按照公司截至2018年9月30日的經審計財務報表附註3中所述的公允價值計量方法確定,如2018年Form 10-K所述。分配的金額對公司的綜合資產負債表並不重要。超過所收購的可識別資產和承擔的負債的淨公允價值的購買價被記錄為商譽,金額為#美元。2.4百萬美元,為所得税目的可扣除。商譽主要代表聚集在一起的勞動力和預計將從收購中產生的協同作用。在最終確定該交易的會計處理後,管理層希望將價值歸於其他可識別的無形資產,包括客户關係和客户積壓,這將減少分配給商譽的金額。
B類普通股轉換為A類普通股
2019年6月30日之後,公司的一名股東共轉換了125,000公司B類普通股的股份,在a一-以一比一為基礎,轉換為公司的A類普通股股票。在轉換之後,有32,567,545A類普通股及19,114,417已發行的B類普通股股份。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
T他對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析旨在幫助瞭解和評估我們的經營業績和財務狀況的趨勢和重大變化。歷史結果可能不能反映未來的表現。此討論包括反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。這些陳述涉及風險和不確定因素。由於各種因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,其中包括在“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警示陳述”標題下陳述的那些結果。本討論應與我們未經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些附註包括在本季度報告中其他地方的Form 10-Q和我們的經審計的合併財務報表及其附註(包括在2018年Form 10-K中)。在此討論中,我們使用某些非GAAP財務度量。對這些非GAAP財務指標的解釋以及與最直接可比的GAAP財務指標的對賬包括在本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中。投資者不應孤立地考慮非GAAP財務指標,或者將其作為符合GAAP的財務信息的替代品。
概述
我們是美國發展最快的民用基礎設施公司之一,專門從事交通網絡的建設和維護。我們的運營利用了一支高技能的勞動力隊伍,位於戰略位置的HMA工廠,大量的建築資產和精選的材料礦牀。我們為公共和私人基礎設施項目提供建築產品和服務,重點是美國東南部的公路、道路、橋樑、機場和商業和住宅開發。
我們的公共項目由聯邦、州和地方政府資助,包括道路、公路、橋樑、機場和其他形式的基礎設施項目。公共交通基礎設施項目歷來是州和聯邦預算中相對穩定的一部分,在美國建築市場上佔有相當大的份額。聯邦資金是在各州的基礎上分配的,每個州都需要與其收到的聯邦資金的一部分相匹配。聯邦公路支出主要使用公路信託基金的資金,該基金的收入來自燃油税和其他使用費。
除了公共基礎設施項目外,我們還為私人建築客户(包括商業和住宅開發商和當地企業)提供廣泛的大型工地施工和HMA鋪設服務。
我們如何評估業務績效
營業收入
我們的收入主要來自為公共和私人基礎設施項目提供建築產品和服務,重點是公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅開發。我們的項目代表了聯邦、州、市和私人客户的組合。我們還通過向客户銷售HMA、集料、預拌混凝土和液體瀝青獲得收入。項目產生的收入按完工百分比在一段時間內確認,按發生的總成本與估計合同總成本的關係(成本對成本法)衡量。工作績效、工作條件和估計盈利能力的變化,包括因合同懲罰條款和最終合同結算而產生的變化,可能導致對估計成本和收入的修訂,並在確定修訂的期間內確認。銷售HMA、集料、預拌混凝土和液體瀝青產生的收入在與所有權相關的風險轉移到客户的時間點被確認。
毛利
毛利表示收入減去收入成本。收入成本包括建築合同的所有直接和間接成本,包括原材料、勞動力、設備成本、折舊、租賃費用、分包商成本和我們的HMA工廠和綜合採礦設施的其他費用。我們的收入成本直接受到商品價格波動的影響,主要是液體瀝青和柴油燃料。我們不時在適當的時候通過訂立遠期購買承諾來限制我們對商品價格變化的風險敞口。此外,我們的公共基礎設施合同通常規定根據某些商品相關產品成本的波動進行價格調整。我們的大部分公共基礎設施合同都有這些價格調整條款,我們希望在私人合同中包含類似的條款。
折舊、損耗和攤銷
我們在資產負債表上按成本計入物業、廠房和設備,扣除累計折舊、損耗和攤銷。物業、廠房及設備的折舊按資產的估計使用年限按直線計算。攤銷費用是與租賃改善和無形資產有關的週期性費用。租賃改善按標的資產的壽命或剩餘租賃期的較小者進行攤銷。我們的無形資產被確認為某些收購的結果,並且一般在資產的估計可用年限內以直線方式攤銷。採石場儲量按照生產單位法耗盡,當提取總儲量時,使用基於已探明和可能儲量的初始成本分配。
一般及行政費用
一般和行政費用主要包括我們的行政、財務和會計、法律、信息系統、人力資源和某些管理人員的工資和人事成本。額外費用包括審計,諮詢和專業費用,差旅,保險,辦公空間租金,財產税和其他公司和管理費用。
設備銷售收益,淨額
在正常的業務過程中,我們出於各種原因銷售建築設備,包括當維護資產的成本超過更換資產的成本時。出售設備的收益或虧損反映了出售之日的賬面價值與本期內銷售設備收到的淨代價之間的差額。
利息支出,淨額
利息支出,淨額主要代表我們的長期債務產生的利息,例如Compass定期貸款和Compass循環信貸工具,以及利息互換協議的成本和遞延債務發行成本的攤銷。這些金額被超過我們當前經營需要的現金餘額的短期投資所賺取的利息收入部分抵銷。
其他關鍵績效指標
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA邊際
調整後EBITDA表示在(I)利息支出、淨額、(Ii)所得税撥備(福利)、(Iii)折舊、損耗和攤銷長期資產之前的淨收入,(Iv)基於權益的補償費用和(V)某些管理費用和開支,並不包括與結算相關的收入(見附註13-本季度報告Form 10-Q中其他部分所包含的綜合財務報表的結算協議)。調整後EBITDA利潤率表示調整後EBITDA佔每個期間收入的百分比。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是我們經營業績的補充衡量標準,既不是GAAP要求的,也不是按照GAAP提出的。這些衡量標準不應被視為淨收益或根據公認會計原則得出的任何其他績效衡量標準的替代指標,作為我們經營業績的指標。我們提出調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是因為管理層將這些指標用作關鍵業績指標,並相信它們是證券分析師、投資者和其他各方經常使用的指標,以評估我們行業中的公司。這些措施作為分析工具具有侷限性,不應單獨考慮或作為GAAP報告的結果分析的替代品。
我們對調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的計算可能無法與其他公司報告的類似名稱的度量進行比較。我們對調整後EBITDA的測量與其他公司對調整後EBITDA的測量之間的潛在差異可能包括資本結構、税收狀況以及無形資產和有形資產的年限和賬面折舊的差異。
下表顯示了淨收入(根據GAAP計算的最直接可比性度量)與調整後EBITDA的對賬,以及所提供的每個期間的調整EBITDA利潤率的計算(以千為單位,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 在截至6月30日的9個月裏, | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | | $ | 17,202 | | $ | 13,403 | | $ | 26,568 | | $ | 35,647 |
利息費用,淨額 | | 615 | | 406 | | 1,509 | | 956 |
所得税準備金 | | 4,941 | | 1,409 | | 8,080 | | 5,382 |
長壽資產的折舊、損耗和攤銷 | | 8,059 | | 6,621 | | 22,698 | | 17,929 |
股權補償費用 | | 146 | | 371 | | 146 | | 975 |
| | | | | | | | |
結算收入(1) | | — | | — | | — | | (14,803) |
管理費和費用 (2) | | 316 | | 468 | | 957 | | 1,119 |
調整後EBITDA | | $ | 31,279 | | $ | 22,678 | | $ | 59,958 | | $ | 47,205 |
營業收入 | | $ | 227,290 | | $ | 195,075 | | $ | 545,921 | | $ | 464,395 |
調整後的EBITDA毛利 | | 13.8 | % | | 11.6 | % | | 11.0 | % | | 10.2 | % |
(1)代表與結算相關的確認税前收入。
(2)反映與SunTx簽訂的管理服務協議下的某些差旅費用和報銷(見附註12)
運營結果
截至2019年6月30日的三個月與截至2018年6月30日的三個月相比
下表列出了截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月的選定財務數據(以千為單位,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 與截至2018年6月30日的三個月相比有所變化 | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 截至2019年6月30日的三個月 | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | | | |
| 美元 | | 所佔百分比 營業收入 | | 美元 | | 所佔百分比 營業收入 | | $ 變化 | | % 變化 |
營業收入 | $ | 227,290 | | 100.0 | % | | $ | 195,075 | | 100.0 | % | | $ | 32,215 | | 16.5 | % |
收入成本 | 189,198 | | 83.2 | % | | 165,606 | | 84.9 | % | | 23,592 | | 14.2 | % |
毛利 | 38,092 | | 16.8 | % | | 29,469 | | 15.1 | % | | 8,623 | | 29.3 | % |
一般和行政費用 | (15,968) | | (7.0) | % | | (14,788) | | (7.5) | % | | (1,180) | | 8.0 | % |
結算收入 | — | | — | % | | — | | — | % | | — | | 不適用 | |
設備銷售收益,淨額 | 58 | | — | % | | 86 | | — | % | | (28) | | (32.6) | % |
營業收入 | 22,182 | | 9.8 | % | | 14,767 | | 7.6 | % | | 7,415 | | 50.2 | % |
利息費用,淨額 | (615) | | (0.3) | % | | (406) | | (0.2) | % | | (209) | | 51.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | 190 | | 0.1 | % | | 15 | | — | % | | 175 | | 1166.7 | % |
未計提所得税前的收入和投資於合資企業的收益 | 21,757 | | 9.6 | % | | 14,376 | | 7.4 | % | | 7,381 | | 51.3 | % |
所得税準備金 | 4,941 | | 2.2 | % | | 1,409 | | 0.7 | % | | 3,532 | | 250.7 | % |
投資合資企業的收益 | 386 | | 0.2 | % | | 436 | | 0.2 | % | | (50) | | 不適用 | |
淨收入 | $ | 17,202 | | 7.6 | % | | $ | 13,403 | | 6.9 | % | | $ | 3,799 | | 28.3 | % |
調整後EBITDA | $ | 31,279 | | 13.8 | % | | $ | 22,678 | | 11.6 | % | | $ | 8,601 | | 37.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
營業收入.截至2019年6月30日的三個月的收入增加了3,220,000美元,增幅為16.5%,從截至2018年6月30日的三個月的195.1美元增至227.3億美元。由於私營和公共部門的需求不斷增長,我們現有市場的收入增加了大約2130萬美元。這一增長還包括在截至2018年6月30日的季度或之後完成的收購產生的約1090萬美元的收入。
毛利。截至2019年6月30日的三個月的毛利潤增加了860萬美元(29.3%),從截至2018年6月30日的三個月的2950萬美元增至3810萬美元。毛利的增加是上述收入增加的結果,以及截至二零一九年六月三十日止三個月的毛利率由截至二零一八年六月三十日止三個月的15.1%上升至16.8%。毛利率較高主要是由於HMA產量及設備利用率增加,導致截至二零一九年六月三十日止三個月的固定成本吸納較截至二零一八年六月三十日止三個月增加。
一般和行政費用。一般和行政費用包括與我們的運營辦公室相關的成本,這些成本沒有分配給直接合同成本和與我們的公司辦公室相關的費用。截至2019年6月30日的三個月的一般和行政開支增加了120萬美元,即8.0%,從截至2018年6月30日的三個月的1480萬美元增加到1600萬美元。增加的主要原因是(I)在截至2018年6月30日的季度或之後完成收購的費用為50萬美元,以及(Ii)專業服務和保險成本增加了70萬美元,反映了我們作為上市公司的增長和監管和報告要求的提高。一般和行政費用佔收入的百分比下降了0.5%。
利息支出,淨額與截至2018年6月30日的三個月的40萬美元相比,截至2019年6月30日的三個月的利息支出淨額增加了20萬美元,至60萬美元。利息支出淨額的增加反映了利息支出增加了30萬美元,利息收入增加了10萬美元,部分抵消了這一增長。利息支出淨額增加是由於利率上升,平均未償還本金債務餘額較低,以及利率掉期的公允價值下降,導致截至2019年6月30日止三個月的利息支出扣除20萬美元,而我們在截至2018年6月30日的三個月沒有利息支出。利息收入增加是由於截至二零一九年六月三十日止三個月的平均現金結餘較高,來自於我們首次公開招股的收益(發生於截至二零一八年六月三十日的季度)。
所得税準備。我們截至2019年6月30日的三個月的實際税率從截至2018年6月30日的三個月的9.5%上升至22.3%。2018年1月1日生效的“税法”包括對美國税法的廣泛和複雜的修改,包括將美國聯邦企業所得税率從35.0%降低到21.0%。由於這一變化,本公司基於24.5%的混合美國法定税率記錄了截至2018年6月30日的三個月的所得税撥備,該税率代表税法生效日期之前和之後按比例分配的適用税率以及適用的州所得税的影響。截至2019年6月30日的三個月的實際税率反映了基於美國21.0%的法定税率和適用的州所得税的影響的聯邦所得税規定。截至2018年6月30日止三個月的美國法定税率(24.5%)高於截至2019年6月30日止三個月的美國法定税率(21%)的影響被(I)與税法相關的0.9美元臨時離散税收優惠(主要是將我們的美國遞延税負債調整相同金額)和(Ii)由於扣除期內行使期權的行使價格超出公平市價所產生的130萬美元永久税收優惠所抵消。此類税收優惠不適用於截至2019年6月30日的三個月。
投資於合資企業的收益。在截至2019年6月30日的三個月和截至2018年6月30日的三個月內,我們從我們於2017年11月與第三方達成的合資企業收益的50%權益中獲得了40萬美元的税前收入,該合資企業的唯一目的是為阿拉巴馬州交通部執行一個建設項目。
淨收入。截至2019年6月30日的三個月,淨收入增加了380萬美元,或28.3%,至1720萬美元,而截至2018年6月30日的三個月,淨收入為1340萬美元。淨收入的增加是由於截至2019年6月30日的三個月的毛利潤高於截至2018年6月30日的三個月。這一增長被一般和行政費用的增加以及年內實際所得税税率的增加部分抵消。截至2019年6月30日的三個月,如上所述。
調整EBITDA和調整EBITDA毛利。截至二零一九年六月三十日止三個月,經調整EBITDA及經調整EBITDA利潤率分別為3,130萬美元及“13.8%”,而截至二零一八年六月三十日止三個月,經調整EBITDA及經調整EBITDA利潤率分別為22.7,000,000美元及11.6%。截至二零一九年六月三十日止三個月的經調整EBITDA較截至二零一八年六月三十日止三個月的經調整EBITDA增加,是由於毛利及長期資產的折舊、損耗及攤銷增加所致,但部分被一般及行政開支的增加所抵銷。調整後EBITDA利潤率較高是由於截至二零一九年六月三十日止三個月的毛利率較高及一般及行政開支百分比較低。請參閲“我們如何評估業務業績”標題下的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的描述,以及調整後EBITDA與淨收入的對賬。
截至2019年6月30日的9個月與截至2018年6月30日的9個月相比
下表列出了截至2019年6月30日和2018年6月30日的九個月的選定財務數據(以千為單位,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 與截至2018年6月30日的9個月相比有所變化 | | |
| 在截至6月30日的9個月裏, | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 截至2019年6月30日的九個月 | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | | | |
| 美元 | | 所佔百分比 營業收入 | | 美元 | | 所佔百分比 營業收入 | | $ 變化 | | % 變化 |
營業收入 | $ | 545,921 | | 100.0 | % | | $ | 464,395 | | 100.0 | % | | $ | 81,526 | | 17.6 | % |
收入成本 | 466,900 | | 85.5 | % | | 398,379 | | 85.8 | % | | 68,521 | | 17.2 | % |
毛利 | 79,021 | | 14.5 | % | | 66,016 | | 14.2 | % | | 13,005 | | 19.7 | % |
一般和行政費用 | (45,170) | | (8.4) | % | | (40,572) | | (8.7) | % | | (4,598) | | 11.3 | % |
結算收入 | — | | — | % | | 14,803 | | 3.2 | % | | (14,803) | | 不適用 | |
設備銷售收益,淨額 | 1,085 | | 0.2 | % | | 1,117 | | 0.2 | % | | (32) | | (2.9) | % |
營業收入 | 34,936 | | 6.3 | % | | 41,364 | | 8.9 | % | | (6,428) | | (15.5) | % |
利息費用,淨額 | (1,509) | | (0.3) | % | | (956) | | (0.2) | % | | (553) | | 57.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | 296 | | 0.2 | % | | (45) | | — | % | | 341 | | (757.8) | % |
未計提所得税前的收入和投資於合資企業的收益 | 33,723 | | 6.2 | % | | 40,363 | | 8.7 | % | | (6,640) | | (16.5) | % |
所得税準備金 | 8,080 | | 1.5 | % | | 5,382 | | 1.2 | % | | 2,698 | | 50.1 | % |
投資合資企業的收益 | 925 | | 0.2 | % | | 666 | | 0.2 | % | | 259 | | 不適用 | |
淨收入 | $ | 26,568 | | 4.9 | % | | $ | 35,647 | | 7.7 | % | | $ | (9,079) | | (25.5) | % |
調整後EBITDA | $ | 59,958 | | 11.0 | % | | $ | 47,205 | | 10.2 | % | | $ | 12,753 | | 27.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
營業收入.截至2019年6月30日的9個月的收入增加了8150萬美元,即17.6%,從截至2018年6月30日的9個月的4.644億美元增加到5.459億美元。由於私營和公共部門的需求不斷增長,我們現有市場的收入增加了大約3490萬美元。這一增長還包括我們在截至2018年6月30日的季度或之後完成的收購帶來的約4660萬美元的收入。
毛利。截至2019年6月30日的9個月的毛利潤增加了1,300萬美元,即19.7%,從截至2018年6月30日的9個月的6,600萬美元增至7,900萬美元。毛利上升是由於截至二零一九年六月三十日止九個月的收入增長17.6%及毛利率上升至14.5%,而截至二零一八年六月三十日止九個月的毛利率為14.2%。
一般和行政費用。截至2019年6月30日的九個月的一般和行政開支增加了460萬美元,即11.3%,從截至2018年6月30日的九個月的4060萬美元增加到4520萬美元。與截至2018年6月30日的九個月相比,截至2019年6月30日的九個月的一般和行政費用增加主要是由於(I)我們在2018年6月30日或之後完成的230萬美元的收購間接費用,以及(Ii)專業服務和保險成本的增加,反映了我們作為一家上市公司的增長和更高的報告和監管要求。一般和行政費用佔收入的百分比下降了0.3%。
利息支出,淨額與截至2018年6月30日的9個月的100萬美元相比,截至2019年6月30日的9個月的利息支出淨額增加了60萬美元,即57.8%,至150萬美元。利息支出淨額的增加反映了利息支出增加了140萬美元,利息收入增加了80萬美元,部分抵消了這一增長。利息支出增加是由於截至2019年6月30日的9個月的平均未償還本金債務餘額從截至2018年6月30日的9個月的5570萬美元增加到5950萬美元,以及利率上升。在截至2019年6月30日的9個月中,我們利率掉期的公允價值的變化導致50萬美元的利息支出費用,而截至2018年6月30日的9個月期間的貸方為30萬美元。利息收入增加是由於截至二零一九年六月三十日止三個月的平均現金結餘較高,來自我們於二零一八年五月進行首次公開招股的收益。
所得税準備。我們截至2019年6月30日的9個月的實際税率從截至2018年6月30日的9個月的13.1%增加到23.3%。2018年1月1日生效的“税法”包括對美國税法的廣泛和複雜的修改,包括將美國聯邦企業所得税率從35.0%降低到21.0%。由於這一變化,本公司基於24.5%的混合美國法定税率記錄了截至2018年6月30日的九個月的所得税撥備,該税率代表税法生效日期之前和之後按比例分配的適用税率以及適用的州所得税的影響。 截至2019年6月30日的九個月的實際税率反映了基於美國21.0%的法定税率和適用的州所得税的影響的聯邦所得税撥備。截至2018年6月30日止九個月的較高混合美國法定税率(24.5%)與截至二零一九年六月三十日止九個月的美國法定税率(21%)的影響被(I)與税法有關的440萬美元臨時離散税收優惠(主要由於我們的美國遞延税項負債調整相同金額)及(Ii)因扣除期內行使期權的行使價格超額公平市價所產生的130萬美元永久税收優惠所抵銷,而截至二零一八年六月三十日止九個月美國法定税率為24.5%的較高混合税率與截至2019年6月30日止九個月的美國法定税率21%相比,被(I)與税法相關的440萬美元臨時離散税收優惠相抵銷。此類税收優惠不適用於截至2019年6月30日的九個月。 我們在2018財年完成了税法後續期間所得税影響的會計核算,導致整個財年的離散税收優惠為460萬美元。 這一遞延税項負債的淨減少還包括對公司淨狀態遞延税金資產的估計影響。
投資於合資企業的收益。在截至2019年6月30日的9個月和截至2018年6月30日的9個月內,我們分別獲得了90萬美元和70萬美元的税前收入,來自我們於2017年11月與第三方達成的合資企業收益的50%權益,該合資企業的唯一目的是為阿拉巴馬州交通部執行一個建設項目。
淨收入。截至2019年6月30日的9個月,淨收益減少910萬美元,降幅為25.5%,至2660萬美元,而截至2018年6月30日的9個月,淨收益為3560萬美元。淨收入的減少是由於(I)在截至2018年6月30日的九個月中確認的1060萬美元的結算收入(税後淨額),(Ii)一般和行政費用增加,以及(Iii)截至2019年6月30日的九個月的實際所得税税率高於截至2018年6月30日的九個月。如上所述,毛利的增加部分抵銷了這一減少。
調整EBITDA和調整EBITDA毛利。截至二零一九年六月三十日止九個月,經調整EBITDA及經調整EBITDA利潤率分別為6,000萬美元及11.0%,而截至二零一八年六月三十日止九個月,經調整EBITDA及經調整EBITDA利潤率分別為4720萬美元及10.2%。截至二零一九年六月三十日止九個月的經調整EBITDA較截至二零一八年六月三十日止九個月的經調整EBITDA增加,是由於毛利及長期資產的折舊、損耗及攤銷增加所致,但部分被一般及行政開支的增加所抵銷。請參閲“我們如何評估業務業績”標題下的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的描述,以及調整後EBITDA與淨收入的對賬。
通貨膨脹與物價變動
通貨膨脹對我們截至2019年和2018年6月30日的九個月的經營業績產生了無形的影響,這是由於近年來美國的通貨膨脹率相對較低,我們有能力通過為我們的產品獲得更高的價格來收回不斷增加的成本,包括我們大多數公共建築合同中的銷售價格自動扶梯條款。通脹風險隨我們行業的活動水平、競爭對手的數量、規模和實力以及供應本地市場的產品的可用性而變化。
流動性與資本資源
現金流量分析
下表列出了我們在指定期間的現金流(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的9個月裏, | | |
| 2019 | | 2018 |
經營活動提供的淨現金,收購淨額 | $ | 17,963 | | $ | 23,660 |
投資活動所用現金淨額 | (46,348) | | (82,290) |
融資活動提供的淨現金(用於) | (11,104) | | 106,266 |
現金和現金等價物的淨變化 | $ | (39,489) | | $ | 47,636 |
| | | |
經營活動
截至2019年6月30日的九個月,運營活動提供的現金為1800萬美元,與截至2018年6月30日的九個月的2370萬美元相比減少了570萬美元。減少主要是由於截至二零一九年六月三十日止九個月的淨收入較截至二零一八年六月三十日的九個月減少910萬美元,以及營業資產及負債的變動減少160萬美元,但部分被同期長壽資產的折舊、損耗及攤銷增加480萬美元所抵銷。
截至2019年6月30日的九個月與截至2018年6月30日的九個月相比,營業資產和負債的變化減少了160萬美元,主要是由於(I)由於整體收入增加和我們的應收賬款週期中處理交易的時間引起的正常波動,應收合同增加了2890萬美元,(Ii)其他資產減少1610萬美元,主要是由於確認了截至6月30日的九個月與結算收入相關的1100萬美元的應收款項。2018年及截至2019年6月30日止九個月收到的與結算收入有關的付款390萬美元,(Iii)其他流動資產增加980萬美元,主要由於確認結算收入的當期部分390萬美元及預付保險及税收增加330萬美元,(Iv)庫存增加870萬美元,主要與我們在截至2019年6月30日的九個月內收購的液態瀝青碼頭的運營有關,及(V)由於正常波動,應付賬款減少970萬美元。.
投資活動
截至2019年6月30日的9個月,投資活動使用的現金為4630萬美元,而截至2018年6月30日的9個月為8230萬美元。減少的主要原因是在截至2019年6月30日的九個月中用於收購液態瀝青碼頭資產的1090萬美元和用於收購業務的890萬美元,而在截至2018年6月30日的九個月中用於收購業務的5130萬美元。這一減少被我們在房地產、廠房和設備方面的投資減少了170萬美元,以及在截至2019年6月30日的9個月內對一家合資企業的投資獲得的220萬美元分銷收入部分抵消。
籌資活動
截至2019年6月30日的9個月,用於融資活動的現金為1,110萬美元,而截至2018年6月30日的9個月,用於融資活動的現金為106.3美元。變動主要是由於(I)在2018年5月發行與我們IPO有關的A類普通股所得收益(扣除發售成本)為9800萬美元,以及(Ii)在截至2018年6月30日的九個月期間與Struggs收購相關的2200萬美元定期貸款借款。
COMPASS信用協議
2017年6月30日,我們的全資子公司CPhI簽訂了Compass信貸協議,提供5000萬美元的Compass定期貸款和3000萬美元的Compass循環信貸安排。 關於Struggs收購,我們於2018年5月15日修改了Compass Credit Agreement,並根據Compass Term Loan額外借入了22,000,000美元,以資助部分購買價格。Compass定期貸款的本金,包括額外的借款,必須按季度分期支付360萬美元。根據Compass信用協議借入的所有金額將於2022年7月1日到期。
CPhI在Compass信貸協議下的義務由本公司和CPhI的所有直接和間接子公司擔保,並由本公司幾乎所有資產的第一優先擔保權益擔保。
於2019年6月30日及2018年9月30日,指南針定期貸款及指南針循環信貸安排下的未償還借款利率分別為4.402%及4.242%。在2019年6月30日和2018年9月30日,我們根據Compass循環信貸安排分別有約1440萬美元和1400萬美元的可用資金,包括未償還信用證的減少額。為了對衝利率變化,在2017年6月30,我們簽訂了一項攤銷25.0億美元的名義利率互換協議,適用於指南針定期貸款項下的未償債務,根據該協議,我們支付2.015%的固定百分比利率,並根據適用的倫敦銀行間同業拆借利率獲得信貸。關於對Compass信貸協議的修訂和2018年5月15日的額外借款,我們簽訂了額外的1100萬美元名義利率互換協議,適用於Compass定期貸款項下的2200萬美元額外債務。根據這項額外的掉期協議,我們支付3.01%的固定百分比利率,並根據適用的LIBOR利率獲得信貸。在2019年6月30日和2018年9月30日,這些利率互換協議的總名義價值分別為2330萬美元和2870萬美元,公允價值分別為(30萬美元)和30萬美元,已納入我們綜合資產負債表的其他負債和其他資產中。我們必須就Compass信貸協議下的總計未使用的循環承諾支付每年0.35%的承諾費。我們還必須支付根據Compass信用證協議簽發的任何信用證的費用。
Compass信貸協議包含此類協議的常規和習慣契約,包括但不限於某些金融契約,例如1.20至1.00的最低固定收費覆蓋率。在2019年6月30日和2018年9月30日,我們的固定費用覆蓋率分別為1.55:1.00和1.51:1.00。Compass信貸協議還要求我們維持不超過2.00至1.00的綜合槓桿率,但須遵守Compass信貸協議中進一步描述的某些調整。在2019年6月30日和2018年9月30日,我們的綜合槓桿率分別為0.74至1.00和0.88至1.00。在2019年6月30日和2018年9月30日,我們遵守了Compass信貸協議下的所有契約。
資本要求和流動性來源
在截至2019年和2018年6月30日的九個月中,我們的資本支出分別約為3170萬美元和3350萬美元。我們的資本支出通常是在獲得批准的同一財年內進行的。?截至2019年6月30日,我們對資本支出的承諾對我們的財務狀況或綜合經營結果並不重要。?對於整個2019年,我們預計資本支出總額約為3900萬美元至4200萬美元。我們的資本開支預算是一個估計,可能會有變化。
從歷史上看,我們有大量的現金需求,以便有機地將我們的業務擴展到新的地理市場。我們的現金需求包括與增加的資本支出相關的成本,以及購買和生產材料。我們的營運資金需求是由我們業務的季節性和成長性驅動的,我們的現金需求在成長期增加。我們的增長帶來的額外現金需求包括額外人員、生產和分銷設施的成本、我們信息系統的改進、收購的整合以及適用於上市公司的法律和規則的遵守。
我們歷來依賴通過信貸工具提供的現金,除了手頭的現金和來自運營的現金,來為我們的營運資金需求提供資金,並支持我們的增長。我們定期監控潛在的資本來源,包括股權和債務融資,以努力滿足我們計劃的資本支出和流動性要求。我們未來的成功將取決於我們獲得外部資金來源的能力。
我們相信,我們手頭的現金、運營現金流和指南針循環信貸機制下的可用借款將足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金。然而,未來的現金流受到許多變量的影響,並且需要大量額外的資本支出來進行我們的運營。不能保證業務和其他資本資源將提供足夠數量的現金,以維持計劃的或未來的資本支出水平。如果我們進行了一次或多次收購,並且所需的資本額大於我們當時可用於收購的金額,我們可能需要降低預期的資本支出水平和/或尋求額外的資本。如果我們尋求額外資本,我們可以通過Compass循環信貸融資、合資企業、資產出售、債務或股權證券發行或其他方式進行借款。我們不能保證這筆額外的資本將以可接受的條款或根本就可以獲得。如果我們無法獲得所需的資金,我們可能無法完成對我們有利的收購或為進行我們的運營所需的資本支出提供資金。
商品價格風險
我們在液態瀝青和能源的價格變化方面受到商品價格風險的影響,包括(I)用於集料和瀝青鋪路混合料生產的化石燃料和電力,(Ii)用於HMA生產的天然氣和(Iii)用於分銷車輛和生產相關移動設備的柴油燃料。為了管理或降低商品價格風險,我們在投標時監控這些商品的成本,並相應地將其定價到我們的合同中。此外,我們大多數公共合同以及一些私人和商業合同中的液體瀝青自動扶梯條款限制了我們對這種商品價格波動的風險敞口。此外,我們可能會對某些原材料作出堅定的採購承諾,期限一般不到一年。
利率風險
我們在用於為我們的運營和收購提供資金的某些短期和長期債務上暴露於利率風險。我們根據Compass Credit Agreement有基於LIBOR的浮動利率借款,這使我們面臨由於參考利率的變化而導致的利息支付的變化。我們不時使用衍生工具來對衝利率變化對未來收益和現金流的影響。為了對衝利率變化和管理利率風險導致的現金流波動,2017年6月30,我們簽訂了一項攤銷利率掉期協議,適用於COPASS定期貸款項下的25.0億美元未償債務,為此我們支付了2.015%的固定利率,並根據適用的倫敦銀行同業拆借利率獲得信貸。 關於2018年5月15日與Struggs收購相關的額外借款,我們簽訂了額外的1100萬美元名義利率互換協議,適用於我們在Compass定期貸款下產生的2200萬美元額外債務。根據這項額外的掉期協議,我們支付3.01%的固定百分比利率,並根據適用的LIBOR利率獲得信貸。
截至2019年6月30日,我們總共有5150萬美元的浮動利率借款未償還。在保持其他因素不變且沒有上述利率互換協議的情況下,假設我們的借款利率發生1%的變化,根據我們在2019年6月30日和2018年9月30日的可變利率債務,我們的年度利息支出將產生50萬美元的變化。
表外安排
本公司在正常業務過程中籤訂物業和設備的經營租賃。有關更多信息,請參見附註19-2018年Form 10-K中包含的綜合財務報表的承諾和意外事件。除上文所述的經營租賃外,我們目前並無任何表外安排對我們的財務狀況、收入或開支、經營業績、流動資金、資本支出或資本資源,或相當可能對我們的財務狀況、收入或開支、經營業績或未來產生重大影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露。
我們是一家規模較小的報告公司,根據“交易法”第12b-2條的規定,因此不需要提供本項目所要求的信息。
第4項.控制和程序。
對披露控制和程序的評價
我們保持披露控制和程序,旨在提供合理保證,確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的總裁、首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。任何披露控制和程序系統的有效性都存在固有的限制,包括人為錯誤的可能性以及對控制和程序的規避或凌駕。因此,即使有效的披露控制和程序也只能提供合理的,而不是絕對的保證,以實現其控制目標。
我們的管理層在我們的總裁、首席執行官和首席財務官的監督下,評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(根據“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義)的有效性。由於我們對財務報告的內部控制存在如下所述的重大缺陷,我們的總裁兼首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上並未有效。
財務報告內部控制的變化
在為截至2018年和2017年9月30日的財政年度編制我們的綜合財務報表的過程中,我們的管理層確定,我們在財務報告的內部控制方面存在重大弱點,涉及我們的信息技術一般控制和總體結算和財務報告控制的設計和操作,包括我們對重大和不尋常交易的會計處理。我們的結論是,我們財務報告內部控制中的這些重大弱點主要是由於我們歷來作為一家資源有限的私營公司運營,既沒有正式設計和實施必要的業務流程和相關內部控制,也沒有聘用具有適當經驗和技術專長的人員來監督(I)我們圍繞信息技術一般控制的業務流程和控制,(Ii)我們的結算和財務報告流程,或(Iii)與重大和不尋常交易相關的會計和財務報告要求。
由於這些重大弱點,我們已經實施並繼續實施補救措施,包括(但不限於)聘請額外的會計人員和聘請第三方協助我們的努力:(I)提高我們財務期結賬和報告流程的有效性;(Ii)遵守與重大和異常交易相關的會計和財務報告要求;(Iii)確定並實施圍繞信息技術一般控制的業務流程和控制;以及(Iv)使我們的業務流程、會計政策和內部控制文件正規化,加強我們管理層的監督審查,並根據我們建立的框架評估我們內部控制的有效性內部控制-集成框架 (2013) 特雷德韋委員會贊助組織委員會出版。
除了旨在補救上述重大弱點的變化外,在截至2019年6月30日的財政季度中,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化已經或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
第1項法律程序
由於我們的業務性質,我們涉及日常訴訟或與我們的業務活動相關的其他糾紛或索賠,包括(I)工人賠償索賠,(Ii)與僱傭相關的糾紛,以及(Iii)與服務履行和提供材料有關的責任問題或違約或侵權行為。我們和我們的附屬公司在日常業務過程中也受到政府的詢問,尋求有關我們遵守政府建築承包要求和各種法律法規的信息,其結果不能肯定地預測。我們的管理層認為,在諮詢法律顧問後,任何針對我們的待決調查、訴訟、爭議或索賠,如果決定對我們不利,都不會對我們的財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。
2019年2月,阿拉巴馬州環境管理部(“ADEM”)發佈了一份同意令,涉及將疏浚或填充材料排放到公司位於阿拉巴馬州Lambert礦區的濕地中,這違反了“清潔水法”第402條。為了響應同意令,該公司支付了115,000美元的罰款,並向ADEM提交了一份工程計劃,該計劃目前正在接受ADEM的審查。公司預計實施工程計劃中的補救措施的成本對公司來説不是重要的。到目前為止,公司還沒有收到美國環境保護局的任何有關此事的評估。
第1A項風險因素。
除了本報告中列出的其他財務信息外,您還應認真考慮我們2018年Form 10-K表中第一部分第1A項“風險因素”中討論的可能對我們的業務、財務狀況或未來運營結果產生重大影響的因素。2018年Form 10-K中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
2.未登記的股權證券銷售和收益使用。
未登記的股權證券銷售
本公司在本報告所涵蓋的期間沒有出售任何未根據證券法登記的股本證券。
首次公開發行A類普通股所得款項的使用
2018年5月3日,本公司提交的與本公司A類普通股首次公開發行相關的S-1表格(文件編號:333-224174)(“表格S-1”)的註冊聲明被證券交易委員會宣佈生效。本公司計劃在IPO中出售A類普通股所得收益的使用與構成S-1表格一部分的招股説明書和本公司向證券交易委員會提交的其他定期報告中所描述的沒有重大變化。
發行人購買股權證券
在本報告涵蓋的季度內,該公司沒有購買根據“交易法”第12(B)條登記的任何股本證券。
項目3.高級證券的違約。
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露。
關於礦山安全違規行為或“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)條和S-K法規(17 C.F.R.Part 229.104)第104條要求的其他監管事項的信息包括在本季度報告表格10-Q的附件95.1中。
第5項其他資料
一個也沒有。
第6項.展品
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陳列品 數 | | 描述 |
3.1 | | 修改並恢復的建築合作伙伴公司註冊證書。(參考2018年4月27日提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-224174)第2號修訂附件3.1併入) |
3.2 | | 修改並恢復了建築合作伙伴公司的規章制度。(通過參考2018年4月27日提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-224174)的第2號修訂附件3.2併入) |
4.1 | | A類普通股證書的格式(通過參考2018年4月23日提交的S-1表格上的註冊聲明(文件編號333-224174)的第1號修改附件4.1併入) |
4.2 | | 註冊權協議,日期為2007年6月8日,由Construction Partners,Inc.簽署,並在它們之間簽署。(F/k/a SunTx CPI Growth Company,Inc.)以及其中的某些證券持有人(通過參考2018年4月6日提交的S-1表格上的註冊聲明(文件編號333-224174)的附件4.2併入) |
10.1*† | | 建築合作伙伴公司第一修正案。2018年股權激勵計劃 |
31.1* | | 根據經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對總裁和首席執行官的證明 |
31.2* | | 根據經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條認證執行副總裁和首席財務官 |
32.1** | | 依據18U.S.C.第1350節對總裁和首席執行官的證明 |
32.2** | | 執行副總裁和首席財務官根據18U.S.C.第1350節的認證 |
95.1* | | 礦山安全披露 |
101.INS | | XBRL實例文檔 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.實驗室 | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
* | | 在此存檔。 |
** | | 在此提供。 |
† | | 管理合同、補償計劃或安排。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條的要求,註冊人已在2019年8月9日正式促使以下籤署人代表其簽署本報告,並得到正式授權。
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| | 建築合作伙伴公司 |
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| 依據: | /s/Charles E.Owens |
| | 查爾斯·E·歐文斯 |
| | 總裁兼首席執行官 |
根據1934年“證券交易法”的要求,本報告由以下人員代表註冊人在指定的日期和身份簽署。
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姓名和簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/Charles E.Owens | | 總裁,首席執行官兼董事 | | 2019年8月9日 |
查爾斯·E·歐文斯 | | (首席執行官) | | |
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/s/R.Alan Palmer | | 執行副總裁兼首席財務官 | | 2019年8月9日 |
R.Alan Palmer | | (首席財務官) | | |
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