Document

美國

證券交易委員會

哥倫比亞特區華盛頓20549

表格10-Q

(馬克一)



	根據1934年證券交易所法案第13或15(D)條發佈的季度報告

截至2019年6月30日的季度期間·2019年

或



☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

For the transition period from to

佣金檔案編號：001-38383

昆塔納能源服務公司

(註冊人的準確姓名如其章程所指明)




特拉華州		82-1221944
(州或其他司法管轄區) 公司或組織)		(I.R.S.僱主識別號碼)

路易斯安那街1415號，2900套

德克薩斯州休斯頓，77002

(832) 518-4094

(註冊人主要執行機構的地址，包括郵政編碼，電話號碼，包括區號)



根據1934年“證券交易法”第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱	交易符號	上的每個交換的名稱哪個註冊了
普通股，每股面值0.01美元	QE	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)在前12個月(或要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已經提交了1934年“證券交易法”第13條或第15款(D)要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否遵守了此類提交要求。

用複選標記表示註冊人在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已按照S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每一份互動數據文件都以電子方式提交。···(☐)

用複選標記表示註冊人是大型加速提交人、非加速提交人、較小的報告公司或新興增長公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。



大型加速文件服務器	☐	加速的文件管理器	☐

非加速報税器	ý	較小的報告公司	ý

		新興增長？公司	ý

如果是新興成長型公司，請在複選標記上註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”(Exchange Act)第13(A)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表明註冊人是否是一家空殼公司(如該法案第12b-2條所定義的)。？

登記人普通股的股份數量，面值為每股0.01美元，於2019年8月1日流通，為33，503，556股。

昆塔納能源服務公司

表格10-Q




第一部分-財務信息		1
	項目·1.財務報表	1
	截至2019年6月30日和2018年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計)	1
	截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表(未經審計)	2
	截至2019年6月30日和2018年6月30日止三個月和六個月的簡明股東權益綜合報表(未經審計)	3
	截至2019年6月30日和2018年6月30日的簡明現金流量表(未經審計)	4
	簡明合併財務報表附註(未審計)	5
	項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	21
	項目3.市場風險的定量和定性披露	35
	項目4.控制和程序	36
第II部分-其他信息		36
	項目1.法律程序	36
	第1A項危險因素	36
	項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用	36
	項目3.高級證券違約	37
	項目4.礦山安全披露	37
	項目5.其他信息	37
	項目6.展品	37
簽名		38

第一部分



項目·1	財務報表

昆塔納能源服務公司

簡明綜合資產負債表

(除每股和每股金額外，以千美元計)

(未經審計)



	June 30, 2019			2018年12月31日
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	16,583		$	13,804
應收帳款，扣除津貼1，726美元和1，841美元	84,753			101,620
未開單的應收款	8,131			13,766
存貨(注2)	25,005			23,464
預付費用和其他流動資產	5,165			7,481
流動資產總額	139,637			160,135
財產，廠房和設備，淨額	156,577			153,878
經營租賃使用權資產(注5)	16,208			—
無形資產，淨額	8,112			9,019
其他資產	1,333			1,517
總資產	$	321,867		$	324,549
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	40,665		$	51,568
應計負債(附註3)	32,599			37,533
其他流動負債	8,127			422
流動負債總額	81,391			89,523
長期債務(注4)	35,000			29,500
長期經營租賃負債(附註5)	10,844			—
長期融資租賃負債(附註5)	9,222			3,451
遞延税金負債	232			130
其他長期負債	18			125
負債共計	136,707			122,729
承諾和或有事項(注8)
股東權益：
優先股，面值0.01美元，授權10，000，000股；未發行和未發行	—			—
普通股，面值0.01美元，授權150，000，000股；已發行34，382，599股；已發行33，705，148股	350			344
附加實收資本	354,517			349,080
按成本計算的國庫股，677，451股和232，892股普通股	(3,783		)	(1,821		)
累積赤字	(165,924		)	(145,783		)
股東權益總額	185,160			201,820
總負債和股東權益	$	321,867		$	324,549

隨附附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

昆塔納能源服務公司

簡明綜合經營報表

(單位為數千美元和股票，每股金額除外)？

(未經審計)



	三個月						六個月結束
	June 30, 2019			June 30, 2018			June 30, 2019			June 30, 2018
收入：	$	125,627		$	152,536		$	267,292		$	293,804
成本和開支：
直接運營成本	109,075			124,592			230,626			240,689
一般和行政	13,862			14,489			29,571			34,802
折舊攤銷	13,116			11,155			25,556			22,233
資產處置收益	(153		)	(594		)	(176		)	(700		)
營業(虧損)收入	(10,273		)	2,894			(18,285		)	(3,220		)
營業外收入費用：
^	(853		)	(433		)	(1,524		)	(10,625		)
(虧損)所得税前收入	(11,126		)	2,461			(19,809		)	(13,845		)
所得税費用	(154		)	(326		)	(331		)	(377		)
淨(虧損)收入	(11,280		)	2,135			(20,140		)	(14,222		)
歸因於前任的淨虧損	—			—			—			(1,546		)
可歸因於Quintana能源服務公司的淨(虧損)收入	$	(11,280	)	$	2,135		$	(20,140	)	$	(12,676	)
每普通股淨收益(虧損)：
基本型	$	(0.33	)	$	0.06		$	(0.60	)	$	(0.38	)
稀釋	$	(0.33	)	$	0.06		$	(0.60	)	$	(0.38	)
加權平均已發行普通股：
基本型	33,804			33,631			33,745			33,519
稀釋	33,804			35,227			33,745			33,519

隨附附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

昆塔納能源服務公司

股東權益簡明綜合報表

(單位和股份數千美元)

(未經審計)



	公共單元持有人數量		成員權益			普普通通股東數量·數量股份出類拔萃		普普通通股票		附加已付費？輸入資本			財務處股票			累積赤字			共計股東權益
2017年12月31日餘額	417,441		$	212,630		—		$	—	$	—		$	—		$	(127,662	)	$	84,968
重組交易的效力	(417,441	)	(212,630		)	23,598		236		246,027			—			—			33,633
發行在首次公開發行中出售的普通股，扣除發行成本	—		—			9,632		96		90,445			—			—			90,541
重組交易前淨虧損	—		—			—		—		—			—			(1,546		)	(1,546		)
股票發行成本	—		—			—		—		(4,307		)	—			—			(4,307		)
股權薪酬	—		—			401		4		9,882			—			—			9,886
與庫存計劃相關的活動	—		—			—		—		—			(1,271		)	—			(1,271		)
期初遞延税金調整	—		—			—		—		—			—			185			185
重組交易後淨虧損	—		—			—		—		—			—			(14,810		)	(14,810		)
2018年3月31日餘額	—		$	—		33,631		$	336	$	342,047		$	(1,271	)	$	(143,833	)	$	197,279
重組交易的效力	—		—			—		2		(4		)	—			—			(2		)
發行在首次公開發行中出售的普通股，扣除發行成本	—		—			—		—		1			—			—			1
股票發行成本	—		—			—		—		(969		)	—			—			(969		)
股權薪酬	—		—			—		2		2,938			—			—			2,940
重組交易後淨收益	—		—			—		—		—			—			2,134			2,134
2018年6月30日餘額	—		$	—		33,631		$	340	$	344,013		$	(1,271	)	$	(141,699	)	$	201,383

2018年12月31日餘額	—		$	—		33,541		$	344	$	349,080		$	(1,821	)	$	(145,783	)	$	201,820
股權薪酬	—		—			609		3		2,748			—			—			2,751
股票歸屬扣繳税款	—		—			(177	)	—		—			(954		)	—			(954		)
股票回購計劃活動	—		—			(103	)	—		—			(486		)	—			(486		)
淨損失	—		—			—		—		—			—			(8,861		)	(8,861		)
2019年3月31日餘額	—		$	—		33,870		$	347	$	351,828		$	(3,261	)	$	(154,644	)	$	194,270
股權薪酬	—		—			—		3		2,689			—			—			2,692
股票回購計劃活動	—		—			(165	)	—		—			(522		)	—			(522		)
淨損失	—		—			—		—		—			—			(11,280		)	(11,280		)
2019年6月30日餘額	—		$	—		33,705		$	350	$	354,517		$	(3,783	)	$	(165,924	)	$	185,160

隨附附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

昆塔納能源服務公司

簡明現金流量表

(以千美元計)

(未經審計)



	六個月結束
	June 30, 2019			June 30, 2018
運營活動產生的現金流：
淨損失	$	(20,140	)	$	(14,222	)
調整淨虧損與經營活動中使用的現金淨額
折舊攤銷	25,556			22,233
資產處置收益	(5,165		)	(3,068		)
非現金利息費用	174			855
債務清償損失	—			8,594
壞賬準備	300			460
遞延所得税費用	67			—
股票薪酬	5,443			12,826
經營資產和負債的變化：
應收帳款	16,566			(12,567		)
未開單的應收款	5,635			(3,204		)
盤存	(1,542		)	(5,051		)
預付費用和其他流動資產	2,743			1,331
其他非流動資產	11			(176		)
應付帳款	(9,387		)	3,413
應計負債	(3,448		)	1,009
其他長期負債	(106		)	(15		)
經營活動提供的淨現金	16,707			12,418
投資活動的現金流量：
購置物業、廠房和設備	(21,521		)	(41,194		)
出售物業、廠房及設備的收益	6,520			3,911
投資活動所用現金淨額	(15,001		)	(37,283		)
籌資活動的現金流量：
循環債務收益	7,500			33,000
循環債務付款	(2,000		)	(81,071		)
定期貸款付款	—			(11,225		)
融資租賃付款	(625		)	(182		)
融資應付款項的付款	(1,839		)	—
遞延融資費用的支付	—			(1,416		)
提前清償債務的預付溢價	—			(1,346		)
國庫股付款	(1,963		)	(1,271		)
新股發行收益，扣除承銷佣金	—			90,542
股票發行成本	—			(2,673		)
籌資活動提供的現金淨額	1,073			24,358
現金及現金等價物淨增加情況	2,779			(507		)
期初現金及現金等價物	13,804			8,751
現金及現金等價物期末	$	16,583		$	8,244



補充現金流量信息
支付利息的現金	$	1,270	$	1,119
繳納所得税	84		151
補充非現金投融資活動
應付賬款和應計負債中的固定資產購買	$	1,513	$	570
融資應付款項	426		—
非現金融資租賃補充	8,696		—
物業、廠房和設備的非現金付款	—		3,279
前一期貸款轉股權債務	—		33,631
發行股東權益的普通股	—		212,630
應付帳款中包含的股票發行成本	—		501

隨附附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

昆塔納能源服務公司

簡明綜合財務報表附註

(未經審計)

附註1-業務的組織和性質以及提交的依據

昆塔納能源服務公司(根據上下文需要，“公司”、“QES”、“我們”和“我們”)是一家特拉華州公司，成立於2017年4月13日。我們的會計前身Quintana Energy Services LP(“QES LP”和“Previous”)於2014年11月3日成立於特拉華州合夥企業。就我們於2018年2月13日結束的首次公開發行(“IPO”)而言，QES LP和QES Holdco LLC的現有投資者將其所有直接和間接股權貢獻給QES，以換取QES的普通股股份，我們成為重組後的QES LP及其子公司的控股公司。

我們是領先的陸上石油和天然氣勘探和生產(“E&P”)公司的多元化油田服務提供商，在全美所有活躍的主要盆地經營常規和非常規油田。該公司通過四個報告部門進行運營，即定向鑽井、壓力泵、壓力控制和有線電纜。

首次公開發行

截至2017年12月31日，我們的前任大約有417，441，074個未完成的普通單位和227，885，579個購買未完成的普通單位的權證。緊接2018年2月13日首次公開發行之前，認股權證淨額結算了223，394，762個普通股，緊接着我們的前任和關聯實體通過合併和相關交易進行重組，20，235，193股我們的普通股以我們的普通股1股的比率發行給了我們的前任的股權持有人，我們的前任的31.669363個普通股(剔除了零碎股份)(“合併交易”)。2018年2月13日，緊接合並交易之後，但在我們的IPO之前，我們的前任的前期限貸款(定義如下)已終止，並作為部分對價，因此根據我們的IPO向公眾發行的價格，向我們的前任的前期限貸款人發行了3，363，208股份(與“合併交易”，“重組交易”一起)(與“合併交易”，“重組交易”一起)。

以每股10.00美元的公開發行價計算，本公司首次公開募股的總收益為9260萬美元，在扣除與本公司出售的股份相關的560萬美元的承銷折扣和佣金後，為本公司帶來約8700萬美元的淨收益，不包括本公司應支付的約530萬美元的要約費用。將重組交易和我們首次公開發行的9，259，259股普通股加在一起，截至2018年2月13日，我們在首次公開發行後立即發行了32，857，660股已發行股票。在我們首次公開募股之後，我們於2018年2月22日發行了139，921股與根據我們前任的2015 LTIP計劃授予獎勵有關的股份，並於2018年3月8日發行了260，529股我們的普通股，以考慮根據我們假設的2017年LTIP計劃授予獎勵。關於這兩個獎勵，某些股份被扣留以履行獎勵持有人的税務義務，這些股份目前是總計136，585股普通股的國庫股份。此外，在2018年3月9日完成IPO時，承銷商行使了超額配售選擇權，額外購買了372，824股QES普通股，從而獲得了約350萬美元的額外淨收益(“期權行使”)，扣除了承銷商的折扣和10萬美元的佣金。在完成重組交易、首次公開發行和期權行使後，QES已發行普通股33，630，934股。

首次公開招股所得的淨收益及從新ABL融資中提取的1，300萬美元(如下所述)用於全額償還公司的循環信貸融資餘額8，110萬美元，並償還公司於2020年到期的40，000，000美元前期限貸款中的1，260萬美元，如“附註4-長期債務”所述。IPO的剩餘收益用於一般公司用途。

列報依據和合並原則

隨附的中期未經審計簡明綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。這些臨時未經審計的簡明綜合財務帳户包括所有QES帳户和我們的所有子公司。所有公司間交易和帳户餘額在合併時均已消除。

所附中期未經審計簡明綜合財務報表尚未經本公司獨立註冊公共會計師事務所審計，但2018年12月31日的綜合資產負債表來自先前經審計的綜合財務報表。管理層認為，公允報表所需的所有實質性調整，包括正常的經常性調整，均已包括在內。

昆塔納能源服務公司

簡明綜合財務報表附註

(未經審計)

對上一年的財務報表進行了某些重新分類，以符合本期財務報表的列報方式。這些直接經營成本與一般及行政成本(“G&A”)之間的成本重新分類，對精簡綜合損益表或總分部報告並無淨影響。從歷史上看，截至2018年12月31日，與業務運營相關的某些直接運營成本被分類並報告為G&A。歷史分類與我們的首席運營決策者(“CODM”)用來評估我們部門業績和做出資源分配決策的信息是一致的，而精簡綜合損益表中此類成本的分類與部門列報一致。自2019年1月1日起，我們在我們的分部報告披露中和簡明綜合損益表中更改了其中某些成本的分類，以反映公司CODM使用的信息的列報方式的變化。在截至2019年6月30日的三個月中，我們將某些成本從G&A重新分類為直接運營成本，這使G&A減少了800萬美元，增加了800萬美元的直接運營成本。在截至2018年6月30日的6個月中，G&A減少了1760萬美元，直接運營成本增加了1760萬美元。

這種直接經營成本和G&A之間的成本重新分類對簡明綜合損益表或總分部報告沒有淨影響。這一變化將更好地反映CODM關於評估績效和分配資源的哲學，以及提高我們同行羣體的可比性。這是成本分類的變化，並已在所提出的所有期間進行了回顧性反映。

這些中期未經審計簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和法規編制的，以提供中期財務信息。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。因此，這些未經審計的中期簡明綜合財務報表應與公司的經審計的綜合財務報表和附註一起閲讀，這些報表和附註包括在本公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告(“2018年年度報告”)中，該年報於2019年3月8日提交給證券交易委員會。過渡期的經營業績不一定表明任何其他過渡期或全年的預期結果。

本公司之重要會計政策或估計與2018年年報所披露之會計政策或估計並無重大變動。公司採用了某些會計政策，包括採用財務會計準則理事會(“FASB”)會計準則更新(“ASU”)第2016-02號，租賃，自2019年1月1日起生效。本ASU要求承租人在資產負債表上確認經營租賃資產和租賃負債。

會計公告

最近通過的會計準則更新

租約

2016年2月，FASB發佈ASU No.2016-2，LEALES(“Topic 842”)，為租賃交易的會計處理提供指導。該標準要求承租人為所有期限超過一年的租賃確認租賃負債和使用權(ROU)資產。允許承租人按標的資產類別進行會計政策選擇，對於期限為一年或一年以下的租賃，不確認租賃負債和相關ROU資產。本標準的規定也適用於公司為出租人的情況。本更新中的要求在2018年12月15日之後開始的中期和年度期間有效。公司採用了這一新的指導意見，自2019年1月1日起生效。ASC 842要求對最初申請之日存在的每個租約以及該日期之後簽訂的租約採用經過修改的追溯方法。根據QES選擇的過渡方法，於2019年1月1日存在或在2019年1月1日之後簽訂的租約需要進行確認和計量。前期金額尚未調整，並繼續按照QES歷史會計反映。本公司已選擇在採用期開始時報告所有租約，而不重述其比較期間。ASU第2016-02號的採用在下文和我們未經審計的簡明綜合財務報表的附註5中進行了討論。

該標準對我們未經審計的簡明綜合資產負債表有重大影響，但對我們未經審計的簡明綜合損益表沒有影響。最重大的影響是確認經營租賃的ROU資產和租賃負債，而我們的融資租賃會計基本保持不變。

公司已選擇在2019年1月1日過渡到主題842的日期採取以下實際權宜之計：

昆塔納能源服務公司

簡明綜合財務報表附註

(未經審計)


•	過渡性實用權宜性一攬子：實體可以選擇將列出的實用權宜性作為一攬子適用於在生效日期之前開始的所有租約。實用的權宜之計是：


◦	實體不需要重新評估任何過期的或現有的合同是否屬於或包含租賃；


◦	單位不需要重新評估到期或者現有合同的租賃分類；


◦	該實體無需重新評估任何現有租賃的初始直接成本。

•

使用組合方法：如果實體合理地預期將租賃模型應用於組合中的租賃模型不會與將租賃模型應用於該組合中的單個租賃的應用有實質性差異，則該實體可以將本指南應用於具有類似特徵的租賃組合。這種方法也可以應用於租賃指導的其他方面，承租人/出租人需要對其作出判斷和估計，例如確定貼現率以及確定和重新評估租賃期限。

會計準則更新尚未採用

2018年6月，FASB發佈了ASU No.2018-07，Compensation-Stock Compensation(主題718)：對非員工股份支付會計的改進。本ASU旨在簡化發放給非員工的股票薪酬的各個方面，使指南與員工股票薪酬的會計一致。本指南對公司自2020年1月1日起的會計年度有效。雖然這一標準的確切影響尚不清楚，但該指南預計不會對公司未經審計的簡明綜合財務報表產生重大影響，因為非員工股票薪酬相對於公司截至2019年6月30日的總支出而言是名義上的。

2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，“金融工具-信用損失”(主題326)：金融工具信用損失的計量。本ASU旨在更新金融工具信用損失的計量。此更新通過使用當前預期信用損失模型(CECL)要求更早確認範圍內的融資應收款和其他金融資產的信用損失，從而改進財務報告。本指南對2019年12月15日以後開始的中期和年度有效，允許提前通過。公司目前正在評估這一新指南將對其合併財務報表產生的影響。

注2-存貨

庫存包括以下內容(以千美元為單位)：



	June 30, 2019		2018年12月31日
庫存：
消耗品和材料	$	6,945	$	7,566
備件	18,060		15,898
總庫存	$	25,005	$	23,464

附註3-應計負債

應計負債包括以下內容(以千美元為單位)：



	June 30, 2019		2018年12月31日
本期·應計負債：
應計應付款項	$	11,460	$	12,943
工資和工資税	9,452		7,051
獎金	2,121		6,117
工人補償保險費	1,631		1,532
銷售税	2,210		2,599
從價税	1,293		581
健康保險索賠	1,171		921
其他應計負債	3,261		5,789
應計負債總額	$	32,599	$	37,533

附註4-長期債務

前循環信貸安排

昆塔納能源服務公司

簡明綜合財務報表附註

(未經審計)

本公司擁有循環信貸安排(“前循環信貸安排”)，其最高借款額度為1.1億美元，計劃於2018年9月19日到期。前循環信貸工具信貸協議項下的所有義務均由本公司幾乎所有資產作抵押品。循環信貸安排的信貸協議包含慣常的限制性契約，要求公司不得超過或低於兩個關鍵比率，最高貸款與價值比率為70%，最低流動資金為750萬美元。就2018年2月13日IPO結束而言，我們已全額償還並終止了以前的循環信貸安排。本公司並無因終止先前的循環信貸安排而產生任何提前終止費用。於2018年第一季度於利息支出中確認與未攤銷遞延成本有關的熄滅虧損30萬美元。

前定期貸款

該公司還與一個貸款集團簽訂了為期四年、價值4000萬美元的定期貸款協議(“前期限貸款”)，其中包括Geveran Investments Limited、Archer Holdco LLC和Quintana Capital Group，L.P.的附屬公司Robertson QES Investment LLC，該協議計劃於2020年12月19日到期。前一期貸款協議包含慣常的限制性公約，要求公司不得超過或低於兩個關鍵比率，最高貸款與價值比率為77%，最低流動資金為680萬美元。未付本金的利率為年息10.0%，並按日累算。在每個季度末，所有應計利息和未付利息都通過資本化和增加未償本金餘額的方式以實物形式支付。就2018年2月13日IPO結束而言，前一期貸款全部以現金和本公司普通股支付。就前一期貸款的結算而言，支付了3%的預付款費用，即約130萬美元。預付費用記為熄滅損失，計入利息費用。2018年第一季度，公司還在利息費用中確認了540萬美元的未攤銷折扣費用和170萬美元的未攤銷遞延融資成本。

新建ABL設施

關於2018年2月13日IPO結束，我們與各貸款方簽訂了一項新的基於資產的循環信貸協議(“新ABL融資”)，並將美國銀行，N.A.作為行政代理和抵押品代理。新ABL融資取代了以前的循環信貸融資，後者與新ABL融資的有效性一起終止。新ABL融資機制提供了一個以借款基礎為前提的1億美元的循環信貸融資工具。在新ABL融資關閉時，借款能力為7760萬美元，並立即提取了1300萬美元。截至2019年6月30日，尚未償還的3500萬美元借款的貸款利率為5.3%。未償還餘額記錄為新ABL融資項下的長期債務。截至2019年6月30日，我們擁有1660萬美元的現金和現金等價物，新ABL融資工具的淨可獲得性為4190萬美元，這導致我們的總流動性頭寸為5850萬美元。

新ABL融資包含各種積極和消極的契約，包括財務報告要求和對負債、留置權、合併、清算和解散、出售資產、股息和其他限制性付款、投資(包括收購)和與附屬公司的交易的限制。某些肯定契約，包括某些報告要求和與行政代理建立現金支配賬户的要求，因未能在新ABL機制下保持可用性達到或高於指定閾值或存在新ABL機制下的違約事件而觸發。新ABL融資機制為其負面契約提供了一些豁免，允許公司進行某些限制性付款和投資；但前提是新ABL融資機制下的可用性維持在指定閾值或以上，且沒有違約。

New ABL Facility包含1.0至1.0的最小固定費用覆蓋比率，當New ABL Facility下的可用性低於指定閾值時觸發，並進行測試，直到可用性連續30天超過單獨的指定閾值。

新ABL融資工具包含這類性質的融資工具慣常發生的違約事件，包括但不限於：(I)由於公司未能或任何信用方未能遵守契諾(包括上述金融契約測試期間的金融契約)而導致的違約事件；(Ii)控制權變更的發生；(Iii)針對QES或任何信用方的破產或類似程序的提起；以及(Iv)在任何其他重大負債QES項下發生違約在違約事件發生和持續期間，受新ABL融資的條款和條件的約束，貸款人將能夠宣佈我們的新ABL融資的任何未償還本金餘額，連同應計和未付利息，立即到期和應付，並行使其他補救措施，包括針對抵押品的補救措施，如新ABL融資中更具體的規定。截至2019年6月30日，公司已遵守所有債務契約。

附註5-租約

昆塔納能源服務公司

簡明綜合財務報表附註

(未經審計)

在2019年第一季度，公司採用了Topic 842，自2019年1月1日起生效。本ASC要求承租人在資產負債表上確認經營租賃資產和經營租賃負債，短期租賃除外。

根據QES選擇的過渡方法，於2019年1月1日存在或在2019年1月1日之後簽訂的租約將被確認和計量。前期金額尚未調整，並繼續按照QES的歷史會計反映。採用該標準導致截至2019年1月1日，營業租賃資產和營業租賃負債約為2910萬美元，對我們的簡明綜合股東權益表或簡明綜合經營報表沒有相關影響。當可用時，我們使用租賃中隱含的比率來將租賃付款貼現為現值；然而，我們的大多數租賃不提供容易確定的隱含比率。因此，我們必須根據租賃開始時可獲得的信息估計我們的增量借款利率，以貼現租賃付款。

QE選擇了新標準內過渡指導下允許的一攬子實用權宜之計，其中包括允許公司繼承其歷史租賃分類。QE按標的資產類別進行會計政策選擇，不確認期限為一年或一年以下的租賃負債和相關使用權資產。

我們有行政辦公室、運營和製造設施以及某些設備的運營和融資租賃。我們的租約還有剩餘的一年至八年的租約期限，其中一些包括延長租約最多五年的選擇權，還有一些包括在一年內終止租約的選擇權。我們對租賃期限的確定中包括了對合理確定的延長或終止租賃的選擇權。

租賃費的構成如下(以千美元為單位)：



	截至2019年6月30日的三個月		截至2019年6月30日的6個月
經營租賃成本：	$	3,720	$	6,794

融資租賃成本：
ROU資產的攤銷，ROU資產的攤銷	493		585
^	262		350
只有幾個月的時間才能完成融資租賃的全部成本。	755		935

短期租賃成本：	$	307	$	486

與租賃相關的補充現金流信息如下(單位：千美元)：



	截至2019年6月30日的6個月
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金：
v.經營租賃的經營現金流	$	6,804
.為融資租賃經營現金流	294
g.為融資租賃融資現金流	625

為交換租賃義務而獲得的ROU資產：
經營租賃	$	22,437
融資租賃	12,569

與租賃相關的補充資產負債表信息如下(除租賃期限和折扣率外，單位為千美元)：

昆塔納能源服務公司

簡明綜合財務報表附註

(未經審計)



	June 30, 2019
經營租賃
運營租賃ROU資產	$	16,208

其他流動負債	5,405
長期經營租賃負債	10,844
^	$	16,249

融資租賃
財產和設備，淨額	9,920

其他流動負債	2,722
長期融資租賃負債	9,222
^	$	11,944

加權平均剩餘租賃期
經營租賃(年)	3.7
融資租賃(年)	4.7

加權平均貼現率
經營租賃	8.9		%
融資租賃	8.6		%

截至2019年6月30日，租賃負債到期日如下(單位：千美元)：



	經營租賃			融資租賃
2019年剩餘時間	$	3,454		$	1,879
2020	5,857			3,719
2021	5,032			3,665
2022	2,888			2,949
2023	920			1,098
此後	1,580			1,937
^	19,731			15,247
減：估算利息	(3,482		)	(3,303		)
^	$	16,249		$	11,944

截至2018年12月31日，根據公司截至2019年12月31日至2023年12月31日及其後五年的融資租賃，未來最低租賃付款金額分別為：70萬美元、70萬美元、60萬美元和190萬美元。

截至2018年12月31日，根據公司截至2019年12月31日至2023年12月31日的五年經營租約，未來最低租賃付款金額分別為：110萬美元、690萬美元、630萬美元、450萬美元、110萬美元和120萬美元。

附註6-所得税

Quintana Energy Services LP最初組織為有限合夥企業，並被視為聯邦和大多數州所得税目的流動實體。因此，應納税收入和任何相關税收抵免被傳遞給其成員，幷包括在各自的納税申報單中。作為IPO和相關重組交易的結果，Quintana能源服務公司。成立為一家公司，持有Quintana Energy Services LP的所有運營資產。因此，在2018年，

昆塔納能源服務公司

簡明綜合財務報表附註

(未經審計)

聯邦和州企業所得税的撥備僅用於Quintana能源服務公司的運營。自2018年2月8日至2018年6月30日未經審核簡明綜合財務報表。

由於本公司不在國際上運營，持續運營的收入完全來自美國。

中期期間的所得税費用基於我們估計的年度實際所得税率加上任何離散項目，這些項目在發生的期間記錄。離散項目包括(其中)由於最終確定納税申報表、税務審計結算、限制法規到期、遞延税金資產估值免税額的增減等事件。截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月，我們的實際税率分別為(1.4)%和13.2%。我們截至2019年6月30日和2018年6月30日止六個月的實際税率分別為(1.7)%和(3.1)%。

截至2019年6月30日的三個月和六個月的實際税率與2018年同期相比的變化主要是由於德克薩斯州對公司總收入應用的利潤税。

使用可能性大於非的閾值來評估税務頭寸以進行確認，並且那些需要確認的税務頭寸被衡量為在與對所有相關信息完全瞭解的税務當局進行最終結算時實現的可能性大於50%的最大税收優惠金額。本公司的政策是將與所得税費用中不確定的税務頭寸相關的利息和罰金記錄在所得税費用中。於2019年6月30日，本公司並無對不確定税務狀況的任何應計負債，且預期未來12個月內不會就不確定的税務狀況確認任何重大負債。

聯邦和州的限制法規在2015年之前的所有税收年度都已經過期，我們目前沒有接受美國國税局或任何州司法管轄區的審計。

附註7-關聯方交易

該公司利用Quintana Capital Group，L.P.附屬公司的一些員工進行某些會計和風險管理職能，並從Archer Well Company Inc.收取一些工具租賃和維護費用。這些金額由公司按月報銷。

在6月30日、2019年和2018年，QES與關聯方進行了以下交易(以千美元計)：



	June 30, 2019		2018年12月31日
應支付給Quintana Capital Group，L.P.	$	—	$	—
應支付給Archer well Company Inc.的附屬公司的帳款。	$	35	$	40



	截至6月30日的三個月，
	2019		2018
來自Quintana Capital Group，L.P.附屬公司的運營費用	$	82	$	115
Archer well Company Inc.附屬公司的運營費用。	$	16	$	8



	截至6月30日的六個月，
	2019		2018
來自Quintana Capital Group，L.P.附屬公司的運營費用	$	254	$	222
Archer well Company Inc.附屬公司的運營費用。	$	19	$	11

附註8-承諾和或有事項

環境法規·責任

公司受各種聯邦、州和地方環境法律法規的約束，這些法律法規建立了環境保護的標準和要求。公司繼續監督這些法律法規的狀況。然而，公司無法預測這些標準和要求對其業務的未來影響，這些標準和要求可能會發生變化並具有追溯效力。

目前，本公司尚未收到任何環境違規行為或負債的罰款、引用或通知，這些違規行為或負債會對本公司的精簡綜合財務狀況、經營業績、流動性或資本資源產生重大不利影響。然而，管理層確實認識到，由於其業務本身的性質，未來可能會發生材料成本以保持合規性。由於幾個因素，包括未知的數額，這些未來支出的數額是無法確定的

昆塔納能源服務公司

簡明綜合財務報表附註

(未經審計)

可能的監管或責任，可能需要的糾正行動的未知時間和程度，確定公司對其他責任方的責任比例，以及此類支出可從保險或賠償中收回的程度。

訴訟

本公司是被告或在正常業務過程中以其他方式捲入多起訴訟。與未決訴訟相關的責任範圍的估計是在公司相信損失的金額和範圍可以估計時作出的，並在認為損失可能發生時記錄其對損失的最佳估計。當負債是可能的，並且有一個估計損失的範圍，並且在該範圍內沒有最佳估計，則記錄與訴訟或索賠相關的最低估計負債。當獲得更多信息時，將評估與待決訴訟和索賠相關的潛在責任，並對估計數進行修訂。由於與訴訟和索賠解決相關的不確定性，最終結果可能與預期不同。公司在未決訴訟和索賠方面的最終風險敞口預計不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

2016年期間，針對公司的一家子公司提起了持續的集體訴訟，指控其違反了州工資和工時法律以及與不支付加班費有關的“公平勞動標準法”(“FLSA”)。公司相信其薪酬做法符合FLSA。此案正在通過法律程序的各個階段進行，然而，管理層認為公司的風險敞口不是實質性的。

其他承諾和或有事項

本公司並不知悉任何其他可能對其財務狀況或經營業績有重大影響的事宜。

注9-段信息

QEs目前有四個可報告的部分：定向鑽井，壓力泵送，壓力控制和有線電纜。這些細分市場是根據公司對資源分配和績效的CODM評估選擇的。本公司認為其首席執行官為其CODM。CODM根據收入和收入衡量標準評估我們部門的業績，其中包括調整後的EBITDA。

定向鑽井

我們的定向鑽井部門由定向鑽井服務、井下導航和租賃工具業務以及支持服務組成，包括鑽井規劃和現場監督，幫助客户鑽井和放置複雜的定向和水平井。這一部分利用其內部正脈衝測量隨鑽導航工具、泥漿馬達和輔助井下工具以及電磁導航系統。對這些服務的需求往往主要受客户鑽井相關活動水平的影響。我們為美國許多最活躍的陸上石油和天然氣開發領域的E&P公司提供定向鑽井和相關服務，包括二疊紀盆地、Eagle Ford頁巖、中大陸地區(包括剷鬥/疊層)、Marcellus/Utica頁巖和DJ/粉河盆地。

壓力泵

我們的壓力泵段提供水力壓裂增產服務，固井服務和酸化服務。該部門產生的大部分收入來自壓力泵服務，重點是二疊紀盆地、中陸區和落基山地區的壓裂、固井和酸化服務。這些壓力泵送和增產服務主要用於油氣井的完井、生產和維護。這一部分的客户包括大型公共E&P運營商以及獨立的石油和天然氣生產商。

壓力控制

我們的壓力控制部門提供廣泛的設備、服務和專業知識，以支持全美的完井和修井作業。它的能力包括連續油管，冷凝，流體泵送，氮氣，油井控制和其他壓力控制相關服務。我們的壓力控制設備專為非常規資源市場量身定製，能夠在高壓下操作，而不必在完成作業期間延遲或停止生產。我們主要在中大陸地區(包括勺子/疊層)、Eagle Ford頁巖、二疊紀盆地、DJ/粉河盆地、Haynesville頁巖和Fayetteville頁巖提供壓力控制服務。

昆塔納能源服務公司

簡明綜合財務報表附註

(未經審計)

電纜

我們的有線部分為美國許多主要頁巖盆地提供新的電纜輸送緻密頁巖儲層射孔服務，還提供一系列服務，如套管井調查和生產測井服務、常規電纜、機械服務和管道回收服務。這些服務在新完井和補救工作中都有提供。我們有線部門產生的大部分收入來自二疊紀盆地、Eagle Ford頁巖、中大陸地區(包括勺子/疊層)、Haynesville頁巖和東得克薩斯盆地以及工業和石化設施。

分段調整EBITDA

公司將調整後的EBITDA視為部門業績的重要指標。公司將分部調整後的EBITDA定義為淨收入(虧損)加所得税、淨利息支出、折舊和攤銷、減值費用、處置資產的淨(收益)虧損-不包括(收益)虧損、股票補償、交易費用、品牌重塑費用、結算費用、遣散費和設備安裝費用。CODM使用分部調整後的EBITDA作為分部經營業績的主要衡量標準。

下表顯示了分段調整EBITDA對淨(虧損)收入的調節(以千美元為單位)：



	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2019			2018			2019			2018
部門調整後的EBITDA：
GEOTERY_DIRECTIVE_ZO	$	5,854		$	5,242		$	15,334		$	7,822
.	762			8,884			(2,742		)	18,774
.壓力控制.	1,584			5,602			4,825			9,252
^	384			788			2,447			3,351
O.COMPANCE和OTHER	(5,894		)	(7,061		)	(12,769		)	(20,886		)
所得税費用	(154		)	(326		)	(331		)	(377		)
利息費用	(853		)	(433		)	(1,524		)	(10,625		)
折舊攤銷	(13,116		)	(11,155		)	(25,556		)	(22,233		)
資產處置收益，淨額	153			594			176			700
淨損失	$	(11,280	)	$	2,135		$	(20,140	)	$	(14,222	)

昆塔納能源服務公司

簡明綜合財務報表附註

(未經審計)

與截至2019年6月30日和2018年12月31日的公司總資產狀況有關的財務信息按部門分列如下(以千美元計)：



	June 30, 2019			2018年12月31日
定向鑽井	$	116,346		$	105,942
壓力泵	103,578			121,824
壓力控制	73,036			70,401
電纜	37,985			28,039
共計	$	330,945		$	326,206
公司和其他	4,923			7,344
沖銷	(14,001		)	(9,001		)
總資產	$	321,867		$	324,549

下表列出了與QES的可報告部分有關的某些財務信息(以千美元為單位)：



	截至2019年6月30日的三個月
	方向性鑽探		壓強抽運		壓強控制		電纜		共計
營業收入	$	54,380	$	24,038	$	27,646	$	19,563	$	125,627
折舊攤銷	3,071		5,823		3,166		1,056		13,116
資本支出	$	5,343	$	547	$	2,363	$	630	$	8,883

	截至2018年6月30日的三個月
	方向性鑽探		壓強抽運		壓強控制		電纜		共計
營業收入	$	43,605	$	56,702	$	31,965	$	20,264	$	152,536
折舊攤銷	2,547		5,467		2,168		973		11,155
資本支出	$	4,646	$	18,620	$	5,269	$	244	$	28,779



	截至2019年6月30日的6個月
	方向性鑽探		壓強抽運		壓強控制		電纜		共計
營業收入	$	116,335	$	52,670	$	56,421	$	41,866	$	267,292
折舊攤銷	6,038		11,301		6,096		2,121		25,556
資本支出	$	8,734	$	3,836	$	7,411	$	1,540	$	21,521

	截至2018年6月30日的6個月
	方向性鑽探		壓強抽運		壓強控制		電纜		共計
營業收入	$	81,207	$	110,102	$	59,926	$	42,569	$	293,804
折舊攤銷	5,153		11,004		4,081		1,995		22,233
資本支出	$	7,355	$	23,831	$	9,649	$	359	$	41,194

附註10-收入

履行義務和交易價格

客户一般與我們簽訂合同，為定向鑽井、壓力泵、壓力控制或電纜服務提供人員和設備的綜合服務。該公司被運營商視為其服務的監督者，並獲得提供一整套服務的補償。QE確定每個服務合同包含一個單獨的履行義務，這是每天的服務。此外，每一天的服務都在系列指南的範圍內，因為系列指南的兩個標準都符合ASC 606的要求：1)公司同意轉讓的每個不同的服務增量(即可用於監督的天數或合同開始時確定的階段數)代表一種履行義務，該義務滿足隨時間推移確認收入的標準，以及2)公司將使用相同的方法來衡量取得滿意的進展

昆塔納能源服務公司

簡明綜合財務報表附註

(未經審計)

該系列中每個不同的服務增量的履行義務。因此，公司確定每個服務合同包含一個單一的履行義務，這是每個不同的日常服務的系列。

公司服務合同的交易價格基於公司預期在指定期限內提供服務所需的對價金額，包括固定金額和不受約束的可變金額。此外，合同條款可能會影響交易價格的確定和分配以及收入的確認。由於公司的合同沒有規定實質性的終止處罰，合同被視為日復一日。通常，合同開始時唯一固定或已知的考慮因素是初始動員和復員(在合同中得到保證)。在復員費用不固定的情況下，公司使用期望值方法估計可變代價，並在不受限制的情況下將其包括在交易價格中。當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時，如果確認的累計收入金額很可能發生重大逆轉，則可變對價通常受到限制。由於合同不可強制執行，合同價格不應包括對當日費率或階段費率費用的任何估計。

收入確認

定向鑽井、壓力泵送、壓力控制和有線服務隨着服務的執行而消耗，並且通常增強了客户或操作員的井場。在井場上進行的工作不會創建具有替代方案的資產

用於承包商，因為正在施工的井/資產屬於客户所有。因此，公司對我們合同進度的衡量是在合同期限內提供服務的可用小時數。該測量單位代表ASC 606中描述的輸出方法。

下表詳細説明瞭典型服務合同中的費用類型以及ASC 606下的相關確認方法：



費用類型		收入·確認
日費率		收入是基於日費率確認的，因為它與整個合同期間每天提供的服務水平有關。
初始動員		收入在合同開始時估計，幷包括在交易價格中，以便在合同期限內按比例確認。
復員		無限制的復員收入在合同開始時估計，包括在交易價格中，並在合同期限內按比例確認。
償還		按客户帳單金額確認(發生的成本總額)。

收入分解

公司披露了分類收入與“注9-分部信息”中報告的結果的對賬情況。

未來履行義務和融資安排

由於我們的合同是日常和短期性質的，本公司確定在其服務合同中沒有重大的未來履行義務或融資安排。付款通常在服務提供後30天內到期。確認收入與收到付款之間的時間並不重要。

沒有確認與我們客户的合同相關的合同資產或負債。

附註11-以股票為基礎的薪酬

截至2019年6月30日，根據本公司2018年長期激勵計劃，本公司有三種類型的股權薪酬：(I)向董事發放限制性股票獎勵(“RSA”)；(Ii)向高管和其他主要員工發放限制性股票單位(“RSU”)；以及(Iii)績效股票單位(“PSU”)，即向高管和其他高級管理人員發放的具有績效要求的RSU。於本公司首次公開招股前發出之股份補償須受雙重歸屬成分之規限，其中一項為時間歸屬成分，另一項為完成指定交易，包括公開發售。由於公開募股發生在2018年2月9日，在IPO之前的期間沒有確認基於股票的補償費用。以股票為基礎的報酬獎勵和單位歸類為股權獎勵，因為它們以QES普通股的股份結算。

下表彙總了截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月的基於股票的薪酬成本(以千美元為單位)：

昆塔納能源服務公司

簡明綜合財務報表附註

(未經審計)



	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2019		2018		2019		2018
限制性股票獎勵	$	143	$	150	$	310	$	150
限制性股票單位	2,221		2,581		4,353		12,467
業績庫存單位	328		209		781		209
股票補償費用	$	2,692	$	2,940	$	5,444	$	12,826


i.	限制股票獎

2018年3月，本公司董事會薪酬委員會批准向本公司非執行董事發放RSA。2018年第二季度，我們授予了57，145個RSA，授權日公允價值為每股8.75美元。股票獎勵於2019年2月全部歸屬。

公司根據公司普通股於授出日的收盤價，按公允價值確認這些RSA。與這些RSA相關的補償費用將在歸屬期間以直線方式攤銷為收入。

2019年1月，本公司董事會薪酬委員會批准向本公司非執行董事發放RSA。我們授予了140，844個RSA，授予日期公允價值為每股4.26美元。股票獎勵將在2020年2月全部授予。

截至2019年6月30日和2018年6月30日，與非執行RSA相關的未攤銷薪酬成本總額為40萬美元，本公司預計將在剩餘的0.6年歸屬期間確認這一金額。

二、受限制的存量單位

2018年第二季度，根據2018年長期激勵計劃，高管和關鍵員工共獲得476，042 RSU(扣除沒收款項)。該等RSU於三年服務條件下按比例歸屬，並於本公司首次公開招股後每年週年時歸屬三分之一，惟僱員須於適用歸屬日期繼續受僱於本公司。

在2019年第一季度，根據2018年長期激勵計劃，高管和關鍵員工共獲得897，967 RSU(扣除沒收款項)。這些RSU在三年的服務條件下按比例歸屬，在RSU授予日期的每個週年日授予三分之一的歸屬，條件是員工在適用的歸屬日期仍然受僱於本公司。

公司根據公司普通股在授予日的收盤價，以公允價值確認這些RSU。與這些RSU相關的補償費用將在歸屬期間以直線方式攤銷為收入。

截至2019年6月30日和2018年6月30日，與未歸屬限制性股票單位相關的未攤銷補償成本總額分別為1610萬美元和2080萬美元，本公司預計將在剩餘的2.10年加權平均期間確認這些成本。

在截至2019年6月30日的3個月和6個月內，公司非歸屬RSU股份的狀況和變化彙總如下：

昆塔納能源服務公司

簡明綜合財務報表附註

(未經審計)



	？股數？ (以千為單位)		GRANT DATE·FIRE 每股價值？		加權平均數· 剩餘壽命 (以年為單位)
2018年12月31日突出：	1,551		$	15.74	2.36
授與	898		4.26		2.87
沒收	(13	)	15.46		—
既得	(509	)	14.77		—
於2019年3月31日未結：	1,927		$	10.65	2.35
授與	—		—		—
沒收	—		—		—
既得	—		—		—
於2019年6月30日尚未結清	1,927		$	10.65	2.10

三、績效存量單位

2018年第二季度，執行人員和高級管理人員根據2018年長期激勵計劃共獲得425，083個PSU。PSU同時滿足性能和服務要求。PSU要求在2018年12月31日實現某種業績，該業績基於(I)公司在相對股東總回報方面的業績，以及(Ii)公司在絕對股東總回報方面的業績。在績效期間結束時未獲得的任何PSU都將被沒收。由於沒有完全達到業績衡量標準，297，558個PSU被沒收。其餘127，525個PSU為賺取，倘承授人符合適用於該等賺取業績份額單位的服務要求，則應於本公司首次公開招股首三個週年紀念日以相等分期付款方式進行歸屬。

在2019年第一季度，執行人員和高級管理人員根據2018年長期激勵計劃共獲得646，966個PSU。PSU同時滿足性能和服務要求。根據現行會計準則，授予的646，966個PSU中的323，483個被視為已授予。這323，483個PSU仍然需要在2019年12月31日實現某種業績，這是基於公司在相對總股東回報方面的業績，而其他已授予但尚未被認為授予的323，483個PSU是基於管理層和公司在2019年1月1日至2019年12月31日期間的業績，由董事會的薪酬委員會確定。在績效期間結束時尚未獲得的任何PSU都將被沒收。如果受讓人滿足適用於該獲得的業績份額單位的服務要求，則應在授予日的前三個週年紀念日等額分期付款。

本公司確認被視為按使用蒙特卡洛模擬模型確定的公允價值授予的323，483個PSU。與這些PSU相關的補償費用將在歸屬期間按等級直線攤銷。已授予但尚未授予的PSU將在董事會薪酬委員會確定已獲得多少PSU之日視為已授予。這些額外賺取的PSU將根據授予日的股票價格在剩餘的歸屬期間直線攤銷。

截至6月30日、2019年和2018年，與未歸屬PSU相關的未攤銷補償成本總額分別為170萬美元和210萬美元。公司希望在剩餘的2.41年加權平均期間確認費用。

截至2019年6月30日的3個月和6個月未償PSU彙總如下：

昆塔納能源服務公司

簡明綜合財務報表附註

(未經審計)



	？股數？ (以千為單位)		GRANT DATE·FIRE 每股價值？		加權平均數· 剩餘壽命 (以年為單位)
2018年12月31日突出：	128		$	5.49	2.11
授與	323		3.98		2.87
沒收	(1	)	5.49		—
既得	(43	)	5.49		—
於2019年3月31日未結：	407		$	4.29	2.66
授與	—		—		—
沒收	—		—		—
既得	—		—		—
於2019年6月30日尚未結清	407		$	4.29	2.41

附註12-每股收益(虧損)

每股基本虧損(“每股收益”)基於該期間已發行普通股的加權平均數。用於基本每股收益計算的股份數量的調節如下(以千為單位，除每股金額外)：



	截至6月30日的三個月，					截至6月30日的六個月，
	2019			2018		2019			2018
分子：
普通股股東淨收益(虧損)	$	(11,280	)	$	2,135	$	(20,140	)	$	(12,676	)
分母：
加權平均已發行普通股-基本	33,804			33,631		33,745			33,519
加權平均普通股-稀釋	33,804			35,227		33,745			33,519
每普通股淨收益(虧損)：
基本型	$	(0.33	)	$	0.06	$	(0.60	)	$	(0.38	)
稀釋	$	(0.33	)	$	0.06	$	(0.60	)	$	(0.38	)
潛在稀釋性證券被排除為反稀釋性證券¹	2,475			$	—	2,475			2,058

¹該公司的潛在稀釋證券包括未償還的RSA、RSU和PSU。

關於前瞻性陳述的警告注意事項

截至2019年6月30日的3個月和6個月的10-Q表格季度報告(以下簡稱“季度報告”)包含前瞻性陳述，這些陳述受許多風險和不確定因素的影響，其中許多風險和不確定因素超出我們的控制。除本季度報告中包含的歷史事實陳述外，有關我們的戰略、未來運營、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的所有陳述均為前瞻性陳述。當在本季度報告中使用“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”和類似表達方式時，旨在識別前瞻性陳述，儘管並不是所有的前瞻性陳述都包含這些可識別的詞語。這些前瞻性陳述基於我們對未來事件的當前預期和假設，並基於當前可獲得的有關未來事件結果和時機的信息。在考慮前瞻性陳述時，您應牢記本季度報告和我們截至2018年12月31日財年的10-K表格年度報告中“風險因素”標題下描述的風險因素和其他警告性陳述。這些前瞻性陳述基於管理層當前的信念，基於當前可獲得的信息，關於未來事件的結果和時間安排。

前瞻性陳述可能包括有關以下內容的陳述：



	•		我們的經營戰略；



	•		我們的經營現金流，資本的可獲得性和我們的流動性；



	•		我們未來的收入，收入和經營業績；



	•		關於我們未來經營業績的不確定性；



	•		我們維持和提高利用率、收入和利潤率的能力；



	•		我們為我們的服務保持可接受的價格的能力；



	•		我們未來的資本支出；



	•		我們為設備、營運資金和資本支出提供資金的能力；



	•		競爭與政府規制；



	•		我們獲得許可證和政府批准的能力；



	•		未決的法律或環境事項；



	•		在對我們的計算機系統的網絡攻擊中我們的信息丟失或損壞；



	•		石油和天然氣的供求；



	•		我們的客户獲得勘探和生產(“E&P”)運營所需的資本或融資的能力；



	•		業務收購；



	•		一般經濟狀況；



	•		信貸市場；



	•		重大事件的發生或不利索賠超過我們維護的保險；



	•		可能影響石油和天然氣作業的季節性和不利天氣條件；



	•		我們成功開發我們的研究和技術能力並實施技術開發和增強的能力；以及



	•		本季度報告中包含的非歷史的計劃、目標、預期和意圖。

我們提醒您，這些前瞻性陳述受到所有風險和不確定因素的影響，其中大部分是難以預測的，其中許多是我們無法控制的。這些風險包括，但不限於，對我們的服務的需求下降，石油和天然氣行業的週期性和波動性，原油和天然氣商品價格的下降或大幅波動，環境風險，監管變化，無法遵守我們新ABL設施(定義如下)中的財務和其他契約和指標，現金流和獲得資本的機會，開發支出的時間和在我們截至12月的財政年度10-K表格中的“風險因素”下描述的其他風險有關我們新的ABL設施的更多信息，請參見“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-我們的信用設施”。

如果本季度報告中描述的一個或多個風險或不確定因素髮生，或者我們目前不知道的任何其他風險或不確定因素髮生，或者如果基本假設被證明是不正確的，我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃大不相同。

本季度報告中包含的所有前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的，都明確受到本警示聲明的限制。本警告性聲明也應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一起考慮。

除非適用法律另有要求，否則我們不承擔更新任何前瞻性陳述的責任，所有這些前瞻性陳述都明確符合本節中的陳述，以反映本季度報告日期之後的事件或情況。



項目·2	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

以下討論和分析應與本季度報告Form 10-Q(“季度報告”)中其他地方包括的歷史簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀。本討論包含前瞻性陳述，反映我們當前對可能影響我們未來運營結果或財務狀況的事件和財務趨勢的預期和估計和假設。由於許多因素，實際結果和事件發生的時間可能與這些前瞻性陳述中所包含的大不相同，其中包括本季度報告中其他部分中標題為“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警示説明”一節中討論的因素。

概述

我們是一家多元化的油田服務提供商，主要從事陸上石油和天然氣勘探和生產(“E&P”)公司，在全美所有活躍的主要盆地經營常規和非常規油田。我們將我們提供的服務分為四個可報告的部分：(1)定向鑽井，(2)壓力泵送，(3)·壓力控制和(4)·有線電纜。我們的定向鑽進段使用我們技術先進的井下馬達車隊和117隨鑽測量(“MWD”)套件，實現了對井眼水平段的高效鑽井和導向。我們的壓力泵部分包括水力壓裂、固井和酸化服務，這些服務由截至2019年6月30日約267，475水力馬力(“HHP”)的高質量壓力泵車隊支持。我們的主要壓力泵送重點是大型水力壓裂作業。我們的壓力控制部門通過我們的24個連續油管單元提供各種形式的井控、完井和修井應用，其中9個是我們的2.375英寸或更大(“大直徑”)，36個鑽機輔助緩衝單元和輔助設備。截至2019年6月30日，我們的有線服務包括41個有線設備，提供全方位的泵送服務以支持非常規完井，以及支持油藏描述的套管井有線服務。

本公司於2017年4月13日註冊成立。本季度報告包括我們的會計前身Quintana Energy Services LP(“QES LP”或我們的“前身”)2018年第一季度的業績，該公司於2014年11月3日成立為特拉華州合夥企業。就我們的首次公開發行(“IPO”)而言，我們成為QES LP及其子公司的控股公司。

我們如何產生收入和經營業務的成本

我們的核心業務依賴於我們的客户願意在美國生產、開發和勘探石油和天然氣。行業狀況受到許多因素的影響，例如石油和天然氣的供應和需求、國內和世界經濟狀況、產油國的政治不穩定以及石油和天然氣生產商之間的合併和剝離活動。石油和天然氣行業的波動及其對E&P活動的影響可能會對我們的一些客户的鑽井、完井和修井活動的水平產生不利影響。這種波動會影響對我們服務的需求和我們服務的價格。

我們的大部分收入來自支持石油和天然氣運營的服務。由於石油和天然氣價格大幅波動，對我們服務的需求也相應發生變化，因為我們的客户必須在鑽井和完井服務支出與其可用現金流之間取得平衡。由於我們的服務需要支持鑽井和完井活動，因此隨着石油和天然氣價格的波動，我們也會受到客户支出變化的影響。

2019年第二季度，原油價格上漲了約28.9%，WTI收於每桶58.20美元，高於2018年12月28日的每桶45.15美元。這一增長部分抵消了2018年第四季度原油價格38.6%的下跌。2018年第二季度，WTI收於每桶74.13美元。貝克休斯公司(“貝克休斯”)較低的48個美國州陸地鑽機數量已從2018年6月30日的1020個鑽機減少到2019年6月30日的934個鑽機。原油價格的波動和整體下跌對我們第一季度和第二季度的簡明綜合經營業績產生了適度的負面影響，特別是那些與美國頁巖產區活動相關的業績。雖然我們特別開始經歷對壓力泵服務的需求下降，但與去年同期相比，對定向鑽井服務的需求有所改善。由於壓力泵需求的減少，我們分別在2019年1月和2019年3月停用了我們的第三和第四壓力泵水力壓裂車隊。從2018年第二季度到2019年第二季度，我們的定向鑽井業務部門增加了為鑽機提供服務的天數，並在此期間獲得了收入，包括待命收入的天數(“鑽機天數”)增加了29.4%，同時日費率和市場份額與去年同期相比有所提高。雖然與截至2018年6月30日的6個月相比，我們的有線和壓力控制資產的利用率保持一致，但我們的有線部門經歷了顯著的定價改進。

定向鑽井：我們的定向鑽井部門為E&P公司提供指導水平和定向鑽井作業的高技術和必要的服務。我們提供優質鑽井服務，包括定向鑽井，水平鑽井，欠平衡鑽井，隨鑽測井和租賃工具。我們的套裝還提供各種技術，包括我們的正脈衝MWD導航工具資產隊列、泥漿馬達和輔助井下工具，以及電磁導航系統。我們還提供一整套綜合和相關服務，包括井下租賃工具。我們一般提供定向鑽井服務，按天收費或按小時收費。我們對本部門提供的服務收取現行市場價格，我們還可能根據工作情況收取設備設置和動員費用。一般來説，這些費用和其他費用因地點而異，取決於工作所需的設備和人員以及服務所在地區的市場條件。除了在主動定向鑽井期間收取的費用外，在必須暫時停止鑽井而其他現場活動在操作員或其他服務提供商的指導下進行時，通常預先商定並按小時收取備用費用。我們還將向客户收取油田井下工具和租賃設備非自願損壞或丟失在井中的額外費用。來自客户的油田井下工具和其他設備非自願損壞或在井中丟失的成本收益反映為產品收入。

雖然我們通常不會就該細分市場中的服務簽訂長期合同，但我們與該細分市場中的客户有着長期的關係，並相信他們將繼續使用我們的服務。截至2019年6月30日，88.1%的定向鑽井活動與“隨鑽鑽機”相關，其中涉及到非合同的、通常是經常性的服務，因為我們的定向鑽探團隊成員在多口井或墊層之間跟隨鑽機進行多口井或墊層，在某些情況下，甚至數年。隨着2018年越來越多地使用襯墊鑽井和重新激活鑽機，我們已將“跟隨我的鑽機”的數量從2018年6月的約53個增加到2019年6月30日的67個。

在截至2019年和2018年6月30日的三個月裏，我們的定向鑽井業務分別佔我們收入的43.3%和28.6%。

壓力泵：我們的壓力泵部分提供水力壓裂服務，包括水力壓裂增產、固井和酸化服務。這一領域產生的大部分收入來自二疊紀盆地、中大陸和落基山地區的水力壓裂服務。在第二季度，壓力泵的兩個主動水力壓裂車隊的利用率為92.8%，與2018年同期保持一致。

我們的水力壓裂服務基於採購訂單、合同或現貨市場。服務是在階段費率或工作基礎(壓裂服務)或工作基礎(固井和酸化服務)、合同或每小時基礎上投標的。這些服務的工作通常是短期的，從幾個小時到幾天不等。客户對在位置上執行的服務和設備到位置的動員收取費用。通過某些材料的產品銷售可以產生額外的收入，這些材料是作為正在執行的服務的一部分交付的。

在截至2019年和2018年6月30日的三個月裏，我們的壓力泵業務分別佔我們收入的19.1%和37.2%。

壓力控制：我們的壓力控制部門提供廣泛的壓力控制服務，包括連續油管、鑽機輔助緩衝、氮氣、流體泵和井控服務。

我們的連續油管裝置用於提供非常規完井服務或支持油井維修和修井應用。我們的鑽機輔助緩衝裝置與修井鑽機一起使用，以插入或取出井下工具，或支持其他井服務，同時保持井內壓力，或支持非常規完井。我們的氮氣泵送裝置在井下提供非易燃環境，並用於支持其他壓力控制或油井維修應用。

我們壓力控制服務的工作通常是短期的，從幾個小時到幾天不等。客户對所提供的服務和在服務過程中使用的任何相關材料(如減摩劑和氮氣材料)收取費用，這些費用被報告為產品銷售。我們還可以對設備的動員和設置，工作中的人員，工作中使用的任何額外設備和其他雜項材料進行收費。

在截至2019年和2018年6月30日的三個月裏，我們的壓力控制部門分別佔我們收入的22.0%和21.0%。

有線：我們的有線部分主要與水力壓裂服務(以泵向下服務的形式)工作，用於在水力壓裂階段之間設置插頭，以及與“即插即用”操作相關的射孔設備的部署。我們提供全系列的其他泵下和套管孔電纜服務。我們還通過該區段提供套管井生產測井服務、注入剖面、增產效果評價和水突破識別。此外，我們還為溶洞，儲存和注入井提供工業測井服務。

我們在現貨市場的基礎上提供有線服務，或者根據協商的定價協議提供有線服務。這些服務的工作通常是短期的，持續時間從幾個小時到幾個星期不等。我們通常在每個工作的基礎上向客户收取這些服務的費用，按商定的現貨市場價格計算。

在截至2019年和2018年6月30日的三個月裏，我們的有線部門分別佔我們收入的15.6%和13.3%。

我們如何評估我們的運營

我們的管理團隊利用多項措施來評估運營結果，並有效地配置人員、設備和資本資源。我們主要通過資產利用率、收入和調整後的EBITDA來評估我們的部門。

對於我們的每個業務服務部分，我們主要通過基於每月可用的工作日來衡量我們的資產基礎每月工作的總天數來衡量我們的利用率水平。我們通常認為資產在工作時間內處於工作狀態，或者在工作地點的運輸過程中工作。不應過分依賴利用率作為我們財務或運營績效的指標，因為根據所提供的服務類型、工作要求以及競爭因素，收入和盈利能力可能因工作而異。

調整後的EBITDA是一種補充的非GAAP財務指標，用於我們財務報表的管理層和外部用户，如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構。調整後的EBITDA不是GAAP確定的淨收入或現金流的衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為淨收入(虧損)加所得税、淨利息支出、折舊和攤銷、減值費用、資產處置淨(收益)/虧損、基於股票的補償、交易費用、品牌重塑費用、結算費用、遣散費和設備安裝費用。

我們相信調整後的EBITDA是有用的，因為它使我們能夠更有效地評估我們的經營業績，並在不同時期比較我們的經營結果，而不考慮我們的融資方法或資本結構。我們在計算調整後的EBITDA時排除了上面列出的項目，因為根據我們行業內不同公司的會計方法、資產賬面價值、資本結構和收購資產的方法，這些金額可能會有很大的不同。調整後的EBITDA不應被視為根據GAAP確定的淨收入的替代或更有意義的選擇，也不應被視為我們經營業績或流動性的指標。某些被排除在調整後EBITDA之外的項目是瞭解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本和税收結構，以及可折舊資產的歷史成本，這些都不是調整後EBITDA的組成部分。我們對調整後的EBITDA的計算可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。有關調整EBITDA的定義和描述以及調整EBITDA對淨收入的調節，這是根據GAAP計算和提出的最直接可比較的財務衡量標準，請參閲下面的“調整EBITDA”。

影響我們未來運營結果與我們歷史運營結果的可比性的項目

由於以下原因，我們的前任的歷史財務業績可能無法與我們未來的財務業績相比較。

•

QE作為一家公司，需要繳納美國聯邦和州所得税。我們的前任被視為美國聯邦所得税目的流轉實體，因此，一般不受實體級別的美國聯邦所得税的約束。相反，與其應税收入有關的納税義務轉嫁給了其合作伙伴。因此，我們的前任的財務數據不包含美國聯邦所得税或任何州或地方的所得税費用(德克薩斯州的特許經營税除外)。


•	我們的IPO作為根據我們的前任2015和2017 LTIP計劃授予的幻影單位獎勵的歸屬事件。因此，我們的前任的某些幻影單位獎勵將完全歸屬並與首次公開發行相關的結算，以及額外的幻影單位獎勵將完全歸屬並根據其歸屬時間表結算。


•	隨着我們繼續實施適用於上市股票證券公司的控制、流程和基礎設施，我們很可能會招致額外的銷售，一般和行政(“G&A”)，相對於歷史時期的費用。

近期趨勢和展望

對我們服務的需求主要受E&P公司(“運營商”)鑽井和完井活動水平的影響，這主要受開發石油和天然氣儲量的當前和預期盈利能力的驅動。WTI已從2016年初每桶26.21美元的低點上漲到2019年6月30日的每桶58.20美元。天然氣價格已從2016年初每MMBtu 1.64美元的低點上漲到2019年6月30日的2.42美元/MMBtu。在商品價格的趨勢下，美國的鑽探和完井活動有所增加，與我們服務需求的改善相對應。我們認為，多年行業增長的供需基本面仍然完好無損，將有助於延長大宗商品價格上漲的總體趨勢。與此同時，美國的頁巖開採繼續發展，運營商和服務公司都引入了顯著的效率，以推動勘探和生產工作的成本。我們相信，商品價格的改善和生產成本的持續改善是運營商預期盈利能力及其對我們服務需求的積極因素。

然而，市場波動仍然存在，WTI在2018年第四季度下跌超過38%，但到2019年第二季度末才迅速回升並收回大部分損失。儘管WTI的復甦，其第四季度的下降和投資者情緒促成了2019年運營商預算的緩和，因為他們似乎正在將戰略從生產增長轉變為在現金流和產生回報的情況下運營。雖然這些發展可能對我們的客户造成了短期的預算限制，但我們相信這對我們行業的長期前景是一個積極的跡象。如果廣泛實施，這一戰略轉變可能會緩和對我們的服務需求的波動，隨着時間的推移，這可能會推動改善的結果。

我們相信，2019年預算放緩，運營商保持現金流不變的戰略轉變，以及二疊紀盆地的外賣限制降低了2019年上半年的整體鑽探和完井活動水平。我們已經看到了減速對相鄰盆地的影響，因為水力壓裂車隊從二疊紀盆地遷移過來，給中大陸定價帶來了壓力。然而，我們相信，在2019年下半年，有幾個催化劑可能會在目前水平上增加對我們服務的需求，包括建設性的大宗商品價格環境，改善二疊紀盆地的外賣能力限制，以及鑽探但未完成的油井的材料庫存。2019年5月，我們開始在二疊紀盆地提供水力壓裂服務，目前為二疊紀盆地和中陸盆提供服務。

我們的行業仍然支離破碎，服務公司之間有充足的整合機會。在2019年剩餘時間，我們打算通過有機增長和追求戰略收購機會的結合，繼續加強我們的運營部門。

運營結果

截至2019年6月30日的三個月與截至2018年6月30日的三個月相比

下表提供所示期間的選定運營數據(除其他運營數據外，以千計)。



	三個月
	June 30, 2019			June 30, 2018
	(未經審計)
收入：	$	125,627		$	152,536
成本和開支：
直接運營成本	109,075			124,592
一般和行政	13,862			14,489
折舊攤銷	13,116			11,155
資產處置收益	(153		)	(594		)
營業(虧損)收入	(10,273		)	2,894
營業外收入費用：
^	(853		)	(433		)
(虧損)所得税前收入	(11,126		)	2,461
所得税費用	(154		)	(326		)
淨(虧損)收入	$	(11,280	)	$	2,135



	三個月
	June 30, 2019		June 30, 2018
	(未經審計)
段·調整後的EBITDA：
定向鑽井	$	5,854	$	5,242
壓力泵	762		8,884
壓力控制	1,584		5,602
電纜	384		788
調整後EBITDA⁽¹⁾	$	5,875	$	17,918
其他運營數據：
^⁽²⁾	4,854		4,108
oo.zh_(？)⁽³⁾	71		61
.	810		947
O.A.O.QUAGE每個階段的平均水力壓裂收益。	$	27,545	$	56,000


⁽¹⁾	調整後的EBITDA是一種補充的非GAAP財務指標，用於我們財務報表的管理層和外部用户，如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構。有關調整EBITDA的定義和描述以及調整EBITDA對淨收入的調節，這是根據GAAP計算和提出的最直接可比較的財務衡量標準，請閲讀下面的“調整EBITDA”。


⁽²⁾	鑽機天數表示我們向鑽機提供服務的天數，並在此期間賺取收入，包括賺取備用收入的天數。


⁽³⁾	收入上的鑽機代表在給定時間段內賺取收入的鑽機的平均數量，包括賺取備用收入的天數。

調整後EBITDA

調整後的EBITDA是一種補充的非GAAP財務指標，用於我們財務報表的管理層和外部用户，如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構。

調整後的EBITDA不是GAAP確定的淨收入或現金流的衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為淨收入(虧損)加所得税，淨利息支出，折舊和攤銷，減值費用，淨(收益)虧損

資產處置，股票補償，交易費用，品牌改名費用，結算費用，遣散費和設備費用。

我們相信調整後的EBITDA保證金是有用的，因為它允許我們更有效地評估我們的經營業績，並在不同時期比較我們的經營結果，而不考慮我們的融資方法或資本結構。我們在計算調整後的EBITDA時排除了上面列出的項目，因為根據我們行業內不同公司的會計方法和資產賬面價值、資本結構和收購資產的方法，這些金額可能會有很大差異。調整後的EBITDA不應被視為根據GAAP確定的淨收入的替代或更有意義的選擇，也不應被視為我們經營業績或流動性的指標。某些被排除在調整後EBITDA之外的項目是瞭解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本和税收結構，以及可折舊資產的歷史成本，這些都不是調整後EBITDA的組成部分。我們對調整後的EBITDA的計算可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。

下表列出了截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月，調整後EBITDA的非GAAP財務指標與最直接可比較的GAAP財務指標的對賬(以千美元為單位)：



	三個月
	June 30, 2019			June 30, 2018
調整·調整·調整·調整·調整·EBITDA·調整為·淨損失：
淨(虧損)收入	$	(11,280	)	$	2,135
所得税費用	154			326
利息費用	853			433
折舊攤銷費用	13,116			11,155
資產處置收益，淨額	(153		)	(594		)
基於非現金股票的薪酬	2,692			2,940
品牌再造費用⁽¹⁾	—			53
結算費用⁽²⁾	408			166
遣散費⁽³⁾	85			53
設備和站立費用⁽⁴⁾	—			1,251
O.A.O.D.A.	$	5,875		$	17,918


⁽¹⁾	涉及與我們的細分市場品牌重塑相關的費用。


⁽²⁾	2019年，代表與預期的併購活動相關的某些非經常性公司專業費用、FLSA索賠的法律費用以及記錄在一般費用和行政費用中的其他非經常性結算費用。2018年，代表FLSA索賠、設施關閉和其他非經常性費用的法律費用，這些費用記錄在一般費用和行政費用中。


⁽³⁾	涉及與實施的計劃有關的遣散費，以減少與行業趨勢和市場條件相關的員工數量。在截至2019年6月30日的三個月中，直接運營費用為10萬美元，截至2018年6月30日的三個月中，一般和行政費用為10萬美元。


⁽⁴⁾	涉及與調動和重新部署資產有關的設備備用費。就2018年而言，主要代表與部署我們的第三個壓力泵車隊有關的成本，其中約120萬美元記錄在直接運營費用中，約10萬美元記錄在一般和行政費用中。

收入。下表提供了所示期間按部門劃分的收入(以千美元為單位)：



	三個月
	June 30, 2019		June 30, 2018
收入：
GEOGO_AND_ZOUTH_	$	54,380	$	43,605
O.D.A.壓力泵。	24,038		56,702
GEOGO_AND_CONTROL_CONTROL	27,646		31,965
Wireline	19,563		20,264
總收入	$	125,627	$	152,536

截至2019年6月30日的三個月的收入減少了2690萬美元，降幅為17.6%，從截至2018年6月30日的三個月的1.555億美元減少至1.256億美元。按部門劃分的收入變化如下：

定向鑽井收入在截至2019年6月30日的三個月內增加了1080萬美元，增幅為24.8%，至5440萬美元，而截至2018年6月30日的三個月為4360萬美元。這一增長主要是由於利用率增加了17.5%，鑽井天數增加了182%，定向鑽井的日費率增加了7.4%。截至2019年6月30日的三個月，我們定向鑽井部門收入的約96.8%來自定向鑽井和MWD活動，而截至2018年6月30日的三個月，這一比例為95.0%。利用和定價的變化分別佔定向鑽井收入增長的69.0%和31.0%。

截至2019年6月30日的三個月，壓力抽水收入減少了3270萬美元，降幅為57.7%，至2400萬美元，而2018年6月30日的三個月為5670萬美元。這一減少主要是由於我們的作業區域對水力壓裂的需求減少，這導致我們在2019年1月和2019年3月底堆積了兩個水力壓裂車隊，而不是在截至2018年6月30日的三個月內投入使用的四個水力壓裂車隊。在截至2019年6月30日的三個月裏，這推動了相應的14.5%的階段性下降，至810。此外，由於當前市場競爭態勢帶來的定價壓力，截至2019年6月30日的三個月，我們每個階段的平均收入減少了50.8%，降至27，545美元，而截至2018年6月30日的三個月為56，000美元。截至2019年6月30日的三個月，我們的壓力泵業務收入約有92.8%來自水力壓裂服務，而截至2018年6月30日的三個月，這一比例為93.7%。

截至2019年6月30日的三個月，壓力控制收入減少了440萬美元，降幅為13.8%，至2760萬美元，而2018年6月30日的三個月為3200萬美元。這一減少主要是由於市場的定價逆風，導致截至2019年6月30日的三個月，加權平均每日收入下降13.9%至19，735美元，部分被加權平均利用率增長8.5%至34.1%所抵消。此外，油井控制活動增加，與前一年相比更積極地部署大直徑連續油管機組，我們冷凝業務的加權平均利用率和需求的增加繼續對截至2019年6月30日的三個月的壓力控制收入產生積極影響。

截至2019年6月30日的三個月，有線收入減少了70萬美元，降幅3.5%，至1，960萬美元，而截至2018年6月30日的三個月，有線收入為2，030萬美元。Wireline的營收天數減少了32.2%，被截至2019年6月30日的三個月的日均營收增長42.5%所抵消。截至2019年6月30日的三個月，我們有線部門收入的約88.0%來自非傳統服務，而截至2018年6月30日的三個月，這一比例為80.2%。

直接運營費用。下表按部門提供了所示期間的直接運營費用(以千美元為單位)：



	三個月
	June 30, 2019		June 30, 2018
直接運營費用：
GEOGO_AND_ZOUTH_	$	45,193	$	34,324
O.D.A.壓力泵。	21,682		47,582
GEOGO_AND_CONTROL_CONTROL	23,776		24,068
Wireline	18,424		18,618
直接運營費用總額	$	109,075	$	124,592

截至2019年6月30日的三個月，直接運營支出從2018年6月30日的1.246億美元下降至1.091億美元，降幅為1，550萬美元，降幅為12.4%。直接運營費用的變化可歸因於我們的部門如下：

在截至2019年6月30日的三個月中，定向鑽井直接運營支出增加了1090萬美元，增幅為31.8%，至4520萬美元，而截至2018年6月30日的三個月為3430萬美元。這一增長主要是由於同期利用率增加了17.5%，鑽機天數增加了182%，達到4854天，這反過來又導致人員和設備的直接運營支出增加。

截至2019年6月30日的三個月，壓力泵直接運營支出從2018年6月30日的4，760萬美元下降至2，170萬美元，降幅為2，590萬美元，降幅為54.4%。此減少主要是由於完成至810個階段的水力壓裂階段減少14.5%，與截至2018年6月30日止三個月完成的947個階段相比，活動減少，導致與材料、設備和人員成本相關的直接運營支出減少。壓力泵停用了兩個水力壓裂車隊，一個在2019年1月，一個在

2019年3月下旬，2019年6月30日有兩個現役艦隊，而2018年6月30日有四個現役艦隊。活躍價差的減少進一步降低了截至2019年6月30日的三個月的直接運營開支。

截至2019年6月30日的三個月，壓力控制直接運營支出減少了30萬美元，降幅為1.2%，至2380萬美元，而截至2018年6月30日的三個月為2410萬美元。這一減少主要是由於截至2019年6月30日的三個月與人員、設備和消耗品相關的成本降低。

截至2019年6月30日的三個月，有線直接運營支出減少了20萬美元，降幅1.1%，至1840萬美元，而2018年6月30日的三個月為1860萬美元。這一減少主要是由於活動水平的降低和員工人數的減少，從而降低了與人員、設備和消耗品相關的成本。

一般和行政費用(“G&A”)。G&A費用代表與管理和支持我們的運營相關的成本。這些支出在截至2019年6月30日的三個月內減少了60萬美元，降幅為4.1%，至1390萬美元，而截至2018年6月30日的三個月為1450萬美元。一般和行政支出減少的主要原因是，截至2018年6月30日的三個月，基於非現金股票的薪酬支出為270萬美元，低於截至2018年6月30日的三個月的290萬美元，以及裁員。

折舊和攤銷截至2019年6月30日的三個月，折舊和攤銷增加了190萬美元，增幅為17.0%，至1310萬美元，而截至2018年6月30日的三個月為1120萬美元。折舊和攤銷增加的主要原因是，與截至2018年6月30日的三個月相比，目前投入使用的設備增加了部署的設備。

利息費用。截至2019年6月30日的三個月的利息支出增加了50萬美元，約為125.0%，至90萬美元，而2018年6月30日的三個月為40萬美元。利息支出的增加主要是由於截至2018年6月30日的三個月的債務水平較低，而截至2019年6月30日的當前未償債務為3500萬美元。

調整後的EBITDA截至2019年6月30日的三個月經調整的EBITDA減少了1200萬美元，即67.0%，從截至2018年6月30日的三個月的1790萬美元減少至590萬美元。按部門劃分的調整後EBITDA的變化情況如下：

定向鑽井調整後的EBITDA在截至2019年6月30日的三個月中增加了70萬美元，即13.5%，至590萬美元，而截至2018年6月30日的三個月為520萬美元。增加的主要原因是，由於市場活動增加，收入增加了24.8%，但相關的直接經營成本增加31.8%，部分抵消了這一增長。

截至2019年6月30日的三個月內，壓力泵調整後的EBITDA為80萬美元，與截至2018年6月30日的三個月期間的890萬美元相比有所下降。這一減少主要是由於市場狀況導致水力壓裂活動減少，導致收入減少57.7%。與疲軟的市場狀況相關，我們於2019年1月和2019年3月堆疊了兩支船隊，導致直接運營開支整體下降54.4%。

截至2019年6月30日的三個月，壓力控制調整後的EBITDA減少了400萬美元，減少了71.4%，至160萬美元，而截至2018年6月30日的三個月為560萬美元。減少的主要原因是第二季度的收入在市場條件的推動下減少，該季度的總收入天數減少了3.8%，直接運營費用減少了1.2%。

截至2019年6月30日的三個月，有線調整後的EBITDA減少了40萬美元，減少了50.0%，至40萬美元，而截至2018年6月30日的三個月為80萬美元。減少的主要原因是收入日減少32.2%，收入減少40萬美元，人員利用率增加22.3%，G&A費用增加8.2%，部分被日費率增加和直接運營費用下降1.1%所抵消。

截至2019年6月30日的6個月與截至2018年6月30日的6個月相比

下表提供了所示期間的選定運行數據。(除其他運營數據外，以千為單位)。



	六個月結束
	June 30, 2019			June 30, 2018
	(未經審計)
收入：	$	267,292		$	293,804
成本和開支：
直接運營成本	230,626			240,689
一般和行政	29,571			34,802
折舊攤銷	25,556			22,233
資產處置收益	(176		)	(700		)
運行損失	(18,285		)	(3,220		)
營業外收入費用：
^	(1,524		)	(10,625		)
所得税前損失	(19,809		)	(13,845		)
所得税費用	(331		)	(377		)
淨損失	$	(20,140	)	$	(14,222	)



	六個月結束
	June 30, 2019			June 30, 2018
	(未經審計)
段·調整後的EBITDA：
定向鑽井	$	15,334		$	7,822
壓力泵	(2,742		)	18,774
壓力控制	4,825			9,252
電纜	2,447			3,351
調整後EBITDA⁽¹⁾	$	13,429		$	33,400
其他運營數據：
^⁽²⁾	10,115			7,814
oo.zh_(？)⁽³⁾	75			59
.	1663			1908
O.A.O.QUAGE每個階段的平均水力壓裂收益。	$	29,575		$	54,281


⁽¹⁾	調整後的EBITDA是一種補充的非GAAP財務指標，用於我們財務報表的管理層和外部用户，如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構。有關調整EBITDA的定義和描述以及調整EBITDA對淨收入的調節，這是根據GAAP計算和提出的最直接可比較的財務衡量標準，請閲讀下面的“調整EBITDA”。


⁽²⁾	鑽機天數表示我們向鑽機提供服務的天數，並在此期間賺取收入，包括賺取備用收入的天數。


⁽³⁾	收入上的鑽機代表在給定時間段內賺取收入的鑽機的平均數量，包括賺取備用收入的天數。

調整後EBITDA

調整後的EBITDA是一種補充的非GAAP財務指標，用於我們財務報表的管理層和外部用户，如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構。

調整後的EBITDA不是GAAP確定的淨收入或現金流的衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為淨收入(虧損)加所得税、淨利息支出、折舊和攤銷、減值費用、資產處置淨(收益)虧損、股票補償、交易費用、品牌改頭費、結算費用、遣散費和設備單價費用。

下表列出了截至2019年6月30日和2018年6月30日的6個月，調整後EBITDA的非GAAP財務指標與最直接可比較的GAAP財務指標的對賬(以千美元為單位)：



	六個月結束
	June 30, 2019			June 30, 2018
調整·調整·調整·調整·調整·EBITDA·調整為·淨損失：
淨損失	$	(20,140	)	$	(14,222	)
所得税費用	331			377
利息費用	1,524			10,625
折舊攤銷費用	25,556			22,233
資產處置收益，淨額	(176		)	(700		)
基於非現金股票的薪酬	5,443			12,826
品牌再造費用⁽¹⁾	16			53
結算費用⁽²⁾	791			389
遣散費⁽³⁾	84			53
設備和站立費用⁽⁴⁾	—			1,766
O.A.O.D.A.	$	13,429		$	33,400


⁽¹⁾	涉及與我們的細分市場品牌重塑相關的費用。


⁽²⁾	2019年，代表與預期的併購活動相關的某些非經常性公司專業費用、FLSA索賠的法律費用以及記錄在一般費用和行政費用中的其他非經常性結算費用。2018年，代表FLSA索賠、設施關閉和其他非經常性費用的法律費用，這些費用記錄在一般費用和行政費用中。


⁽³⁾	涉及與實施的計劃有關的遣散費，以減少與行業趨勢和市場條件相關的員工數量。在截至2019年6月30日的6個月中，直接運營費用為10萬美元，截至2018年6月30日的6個月中，一般和行政費用為10萬美元。


⁽⁴⁾	涉及與調動和重新部署資產有關的設備備用費。2018年，主要是與調動和重新部署資產有關的費用。在截至2018年6月30日的六個月中，直接運營費用約為160萬美元，一般和行政費用約為10萬美元。

收入。下表提供了所示期間按部門劃分的收入(以千美元為單位)：



	六個月結束
	June 30, 2019		June 30, 2018
收入：
GEOGO_AND_ZOUTH_	$	116,335	$	81,207
O.D.A.壓力泵。	52,670		110,102
GEOGO_AND_CONTROL_CONTROL	56,421		59,926
Wireline	41,866		42,569
總收入	$	267,292	$	293,804

截至2019年6月30日的6個月的收入減少2，650萬美元，降幅9.0%，至267.3美元，而2018年6月30日的6個月為293.8美元。按部門劃分的收入變化如下：

定向鑽井收入在截至2019年6月30日的6個月內增加了3510萬美元，增幅為43.2%，至1.163億美元，而截至2018年6月30日的6個月為8120萬美元。這一增長主要是由於利用率增加了28.2%，鑽井天數增加了29.4%，以及價格上漲。截至2019年6月30日的六個月，我們定向鑽井部門收入的約96.9%來自定向鑽井和MWD活動，而截至2018年6月30日的六個月，這一比例為95.0%。利用和定價的變化分別佔定向鑽井收入增長的65.1%和34.9%。

壓力抽水收入在截至2019年6月30日的6個月內減少了5，740萬美元，降幅為52.1%，從截至2018年6月30日的6個月的1.101億美元下降至5，270萬美元。這一減少主要是由於我們業務區域對水力壓裂服務的需求減少，這導致我們在2019年1月和2019年3月底堆積了兩個水力壓裂車隊，而不是我們的四個水力壓裂車隊在截至2018年6月30日的六個月內投入使用。在截至2019年6月30日的6個月裏，這推動了相應的12.8%的階段性下降，至1，663美元。此外，由於當前市場競爭態勢帶來的定價壓力，在截至2019年6月30日的6個月中，我們每個階段的平均收入下降了45.5%，至29，575美元，而截至2018年6月30日的6個月為54，281美元。截至2019年6月30日的六個月，我們的壓力泵業務收入約有93.4%來自水力壓裂服務，而截至2018年6月30日的六個月，這一比例為94.2%。

截至2019年6月30日的6個月，壓力控制收入減少350萬美元，降幅5.8%，至5640萬美元，而2018年6月30日的6個月為5990萬美元。這一下降主要是由於市場定價逆風，導致截至2019年6月30日的6個月，加權平均每日收入下降2.2%至21，032美元，部分被加權平均利用率下降1.5%至31.8%所抵消。此外，井控活動的增加、與2018年同期相比更積極地部署大直徑連續油管機組、加權平均利用率的增加以及我們冷凝業務需求的增加，繼續對截至2019年6月30日的6個月期間的壓力控制收入產生積極影響。

截至2019年6月30日的6個月，有線收入略有下降，為4，190萬美元，降幅為1.6%，而2018年6月30日的6個月為4，260萬美元。營收天數減少了27.8%，被截至2019年6月30日的6個月的日均營收增長36.2%所抵消。我們經歷了4.2%的人員利用率增長到70.6%，主要與我們的常規操作有關。截至2019年6月30日的六個月，我們有線部門收入的約87.2%來自非傳統服務，而截至2018年6月30日的六個月，這一比例為81.6%。

直接運營費用。下表按部門提供了所示期間的直接運營費用(以千美元為單位)：



	六個月結束
	June 30, 2019		June 30, 2018
直接運營費用：
GEOGO_AND_ZOUTH_	$	93,928	$	66,242
O.D.A.壓力泵。	51,992		90,222
GEOGO_AND_CONTROL_CONTROL	47,054		46,736
Wireline	37,652		37,489
直接運營費用總額	$	230,626	$	240,689

截至2019年6月30日的六個月的直接運營支出減少了1010萬美元，降幅為4.2%，至2.306億美元，而截至2018年6月30日的六個月為2.407億美元。直接運營費用的變化可歸因於我們的部門如下：

截至2019年6月30日的6個月，定向鑽井直接運營支出增加了2，770萬美元，從2018年6月30日的6，620萬美元增加到9，390萬美元，增幅為41.8%。這一增長主要是由於利用率增加了28.2%，鑽機天數比2018年同期增加了29.4%，達到10，115，這反過來又導致人員和設備的直接運營支出增加。

截至2019年6月30日的6個月，壓力泵直接運營費用減少了3，820萬美元，降幅為42.4%，從截至2018年6月30日的6個月的9，020萬美元下降至5，200萬美元。這一減少主要是由於完成的水力壓裂階段減少了12.8%，至1，663階段，而截至2018年6月30日止六個月完成的階段為1，908階段，導致與材料、設備和人員成本相關的直接運營費用減少。壓力泵停用了兩個水力壓裂車隊，一個在2019年1月，一個在

2019年3月下旬，2019年6月30日有兩個現役艦隊，而2018年6月30日有四個現役艦隊。活躍車隊的減少進一步降低了截至2019年6月30日的六個月的直接運營開支。

截至2019年6月30日的六個月，壓力控制直接運營支出增加了40萬美元，增幅為0.9%，達到4710萬美元，而截至2018年6月30日的六個月為4670萬美元。壓力控制直接運營費用與去年同期持平。名義增長主要是由於截至2019年6月30日的六個月的直接勞動力成本和其他涉及保險、租金和設施費用的成本增加。

在截至2019年6月30日的6個月中，有線直接運營支出從2018年6月30日的3，750萬美元下降至3，770萬美元，降幅為20萬美元，降幅為0.5%。這一減少主要是由於收入天數減少了27.8%以及市場驅動的裁員。

一般和行政費用(“G&A”)。G&A費用代表與管理和支持我們的運營相關的成本。這些支出在截至2019年6月30日的6個月中減少了520萬美元，降幅為14.9%，從截至2018年6月30日的6個月的3，480萬美元降至2，960萬美元。G&A費用的減少主要是由於非現金股票基礎的補償費用減少了540萬美元，而截至2018年6月30日的六個月為1280萬美元，部分被G&A費用的增加抵消了，G&A費用增加了與上市公司相關的額外行政費用，外包專業服務以及其他勞動力和租賃成本。

折舊和攤銷截至2019年6月30日的6個月，折舊和攤銷增加了340萬美元，增幅為15.3%，至2560萬美元，而2018年6月30日的6個月為2220萬美元。折舊和攤銷增加的主要原因是，與截至2018年6月30日的6個月相比，目前投入使用的設備增加了部署的設備。

利息費用。在截至2019年6月30日的6個月中，利息支出減少了910萬美元，降幅約為85.8%，至150萬美元，而截至2018年6月30日的6個月的利息支出為1060萬美元。利息支出的減少主要是由於較低的債務水平，在截至2018年6月30日的6個月中超過1.1億美元，而截至2019年6月30日的當前未償還債務為3500萬美元。

調整後的EBITDA截至2019年6月30日的6個月經調整的EBITDA減少了2，000萬美元，即減少了59.9%，從截至2018年6月30日的6個月的3，340萬美元減少至1，340萬美元。按部門劃分的調整後EBITDA的變化情況如下：

定向鑽井調整後的EBITDA在截至2019年6月30日的6個月中增加了750萬美元，增幅為96.2%，至1530萬美元，而截至2018年6月30日的6個月為780萬美元。增加的主要原因是市場活動增加帶動收入增加43.2%，鑽井天數增加29.4%，部分被相關的41.8%的直接運營成本增長所抵消。

截至2019年6月30日的6個月內，壓力泵調整後的EBITDA減少了2，150萬美元，降幅為114.4%，至(270萬美元)美元，而2018年6月30日的6個月為1，880萬美元。這一減少主要是由於市場狀況導致水力壓裂活動減少，導致收入減少52.1%。結合市場情況，我們於2019年1月和2019年3月堆疊了兩支船隊，導致直接運營開支整體下降42.4%。

截至2019年6月30日的6個月，壓力控制調整後的EBITDA減少450萬美元，降幅48.4%，至480萬美元，而2018年6月30日的6個月為930萬美元。減少的主要原因是2019年上半年受市場狀況推動的收入減少，本季度總收入天數減少3.8%，加權平均每天收入減少2.2%，直接運營費用增加0.9%，被2019年第二季度股票補償費用減少所抵消。

截至2019年6月30日的6個月，有線調整後的EBITDA減少了100萬美元，降幅為29.4%，至240萬美元，而2018年6月30日的6個月為340萬美元。減少的主要原因是收入減少了80萬美元，收入天數減少了27.8%，由於利用率增加，人員、消耗品和間接成本驅動的G&A開支增加了8.0%，部分被日費率36.2%的增長所抵消。

流動性與資本資源

我們需要資金為正在進行的運營提供資金，包括我們現有船隊和設備的維護支出，有機增長計劃，投資和收購。到目前為止，我們的主要流動性來源是我們的股權持有人的資本出資和根據新ABL融資(定義如下)的借款以及來自運營的現金流。截至2019年6月30日，我們擁有1660萬美元的現金和現金等價物，新ABL融資工具的淨可獲得性為4190萬美元，這導致我們的總流動性頭寸為5850萬美元。

自2018年第三季度以來，我們的定向鑽井活動持續增加，有線和壓力控制活動保持相對平緩，對我們的壓力泵服務的需求有所下降，因為自2018年第三季度以來，大宗商品價格的波動性增加和總體下降。截至2019年6月30日的6個月，我們的運營現金流有所改善，我們預計2019年下半年的現金流將繼續改善。然而，目前還不能確定現金流是否會繼續改善，或者我們在一段時間內是否會有正的經營現金流。我們的運營現金流對許多變量都很敏感，其中最重要的是利用率和盈利能力、計費和客户收款的時間、向我們的供應商付款、維修和維護成本和人員，其中任何一個都可能影響我們的現金可用。

我們資本資源的主要用途一直是為營運資金提供資金，並投資於用於提供我們服務的物業和設備。我們現金的主要用途是維護和增長資本支出，包括房地產和設備的收購和投資。我們定期監控潛在的資本來源，包括股權和債務融資，以努力滿足我們計劃的資本支出和流動性需求。我們未來的成功將在很大程度上依賴於我們獲得外部資金來源的能力。

下表列出了我們在以下所示期間的現金流(以千美元為單位)：



	六個月結束
	June 30, 2019			June 30, 2018
經營活動提供的淨現金？	$	16,707		$	12,418
投資活動所用現金淨額	(15,001		)	(37,283		)
籌資活動提供的現金淨額	1,073			24,358
現金淨變化	2,779			(507		)
期末現金餘額	$	16,583		$	8,244

經營活動提供的淨現金

截至2019年6月30日的六個月，運營活動提供的現金淨額為1670萬美元，而截至2018年6月30日的六個月，運營活動提供的現金淨額為1240萬美元。經營現金流增加的主要原因是定向鑽機天數增加，平均每月定向鑽機的收入和營運資本流入增加，原因是壓力泵部分的活動減少，而2018年由於當前市場狀況導致壓力泵利用率和定價較高。

投資活動所用現金淨額

截至2019年6月30日的六個月，投資活動使用的現金淨額為1500萬美元，而截至2018年6月30日的六個月，投資活動使用的現金淨額為3730萬美元。截至2019年6月30日的六個月，投資活動中使用的現金流主要用於與我們現有船隊相關的維護資本支出，以及定向鑽井和壓力控制方面的增長資本支出。在截至2019年6月30日的六個月裏，我們購買了2150萬美元的設備，並通過出售資產獲得了650萬美元的回報，相比之下，在截至2018年6月30日的六個月裏，我們用於購買設備的現金為4120萬美元，以出售資產為交換條件的收入為390萬美元。

籌資活動提供的現金淨額

截至2019年6月30日的六個月，融資活動提供的現金淨額為110萬美元，而截至2018年6月30日的六個月，融資活動提供的現金淨額為2440萬美元。在2019年第一和第二季度，與我們的普通股回購計劃相關的國庫股支付了100萬美元。2018年第一和第二季度，融資活動提供的現金淨額主要是從我們的新ABL融資和完成IPO獲得的淨收益的結果。

我們的信貸安排

前循環信貸安排

我們有一個循環信貸安排，最高借款額度為1.1億美元，計劃於2018年9月19日到期。前循環信貸安排的信貸協議項下的所有義務都由我們的前任的幾乎所有資產作為抵押品。前循環信貸安排的信貸協議包含慣常的限制性契約，要求公司不得超過或低於兩個關鍵比率，最高貸款與價值比率為70%，最低流動資金為750萬美元。就2018年2月13日IPO結束而言，我們已全額償還並終止了以前的循環信貸安排。本公司並無因

終止以前的循環信貸安排。在利息支出中確認了與未攤銷的遞延費用有關的30萬美元的熄滅損失。

前定期貸款

我們還與一個貸款集團簽訂了為期四年、價值400億美元的長期貸款協議，其中包括Geveran、Archer的附屬公司Archer Holdco LLC和Robertson QES，該協議計劃於2020年12月19日到期。前一期貸款包含慣常的限制性公約，要求我們的前任不得超過或低於兩個關鍵比率，最高貸款與價值比率為77%，最低流動資金為675萬美元。未付本金的利率為年息10.0%，並按日累算。在每個季度末，所有應計利息和未付利息都通過資本化和增加未償本金餘額的方式以實物形式支付。就2018年2月13日IPO結束而言，前一期貸款全部以現金和本公司普通股支付。就前一期貸款的結算而言，支付了3%的預付款費用，即約120萬美元。預付費用記為債務清償損失，計入利息費用。公司還確認540萬美元未攤銷貼現費用和170萬美元未攤銷遞延融資成本與終止前一期貸款有關。

新建ABL設施

就2018年2月13日IPO結束一事，我們與各貸款方簽訂了新的半擔保基於資產的循環信貸協議(“新ABL融資”)，並將美國銀行(N.A.)作為行政代理和抵押品代理。新的ABL融資取代了以前的循環信貸融資。新ABL融資機制提供了一個以借款基礎為前提的1億美元的循環信貸融資工具。新ABL融資關閉後，借款能力為7760萬美元，立即提取了1300萬美元。截至2019年6月30日，尚未償還的3500萬美元借款的貸款利率為5.3%。未償還餘額記錄為新ABL融資項下的長期債務。截至2019年6月30日，我們擁有1660萬美元的現金及等價物，新ABL融資工具的淨可獲得性為4190萬美元，這導致我們的總流動性頭寸為5850萬美元。

新ABL融資包含各種積極和消極的契約，包括財務報告要求和對負債、留置權、合併、清算和解散、出售資產、股息和其他限制性付款、投資(包括收購)和與附屬公司的交易的限制。某些肯定契約，包括某些報告要求和與行政代理建立現金支配賬户的要求，因未能在新ABL機制下保持可用性達到或高於指定閾值或存在新ABL機制下的違約事件而觸發。新ABL融資機制從其負面契約中規定了某些籃子和分割，允許本公司進行某些限制性付款和投資；但前提是新ABL融資機制下的可用性維持在指定門檻或以上，且不存在違約。

資本要求和流動資金來源

在截至2019年6月30日的六個月中，我們的資本支出，包括設備預付保證金，分別約為870萬美元、380萬美元、740萬美元和150萬美元，分別用於定向鑽井、壓力泵送、壓力控制和有線部分，總資本支出約為2150萬美元，主要用於與我們現有船隊相關的維護資本支出，以及定向鑽井和壓力控制部分的增長資本支出。

在截至2018年6月30日的六個月中，我們的資本支出(不包括收購)分別約為740萬美元、2380萬美元、960萬美元和40萬美元，分別用於定向鑽井、壓力泵、壓力控制和有線部分，總計淨資本支出約為4120萬美元，主要用於激活我們的第四個水力壓裂擴散，在2018年第二季度轉換兩個連續油管單元，以及用於現有設備的資本支出。

我們目前估計，2019年期間，我們現有資產、批准的產能增加和其他項目的年度資本支出將在300萬美元至3500萬美元之間，2019年剩餘時間內可用於資本支出的資金約為1000萬美元至1500萬美元。我們期望通過手頭現金、我們的運營產生的現金以及我們新ABL融資機制下的借款來為這些支出提供資金。

我們相信，我們的經營現金流和新ABL融資安排下的可用借款將足以為我們未來12個月的運營提供資金。我們的運營現金流對許多變量敏感，其中最重要的變量是定價、利用率和盈利能力、計費和客户收款的時間、向供應商付款的時間以及維護和人員成本，其中任何一個都可能影響我們的現金可用。進行我們的業務將需要大量額外的資本支出，並且不能保證運營和其他資本資源將提供足夠的現金，以維持計劃或未來的資本支出水平，並進行預期的分配。此外，我們沒有2019年的具體收購預算，因為無法準確預測收購的時間和規模。如果我們進行一次或多次收購，並且所需資本金額大於當時可用於收購的金額，我們可能需要降低預期的資本支出或分配水平和/或尋求額外資本。如果我們出於這個或其他原因尋求額外資本，我們可能通過我們的新ABL融資、合資夥伴關係、資產出售、提供債務和股權證券或其他方式來尋求額外資本。我們不能保證這筆額外的資金將在可接受的條件下提供，或根本無法提供。如果我們無法獲得所需的資金，我們可能無法完成可能對我們有利的收購，或無法為開展業務所需的資本支出提供資金。

2018年8月8日，我們的董事會批准了一項價值600萬美元的股票回購計劃，授權我們在公開市場回購普通股。股票回購的時間和金額將取決於市場狀況以及公司、監管和其他相關的考慮因素。回購可隨時開始或暫停，恕不另行通知。該計劃不要求QES在任何時期或根本購買任何特定數量的普通股，該計劃可以隨時修改或暫停，但須受公司內幕交易政策的制約，並由公司自行決定。截至2019年6月30日，公司在本計劃的有效期內已回購了364，189股份。

合同義務

作為一家較小的報告公司，我們不需要提供S-K法規第303(A)(5)(I)項所要求的披露。

表外安排

截至2019年6月30日，我們沒有S-K法規第303(A)(4)(Ii)項定義的表外安排。

關鍵會計政策和估計

除了我們採用主題842產生的會計影響外，截至2019年6月30日，我們在簡明綜合財務報表的附註1和5中討論了主題842對我們的重要會計政策的影響，之前在我們於2019年3月7日提交給證券交易委員會的截至2018年12月31日的10-K表格年度報告的第二部分，第7項中披露的重要會計政策沒有重大變化。*

近期會計公告

有關最近發佈的會計聲明的討論，請參閲我們的簡明合併財務報表的“經營性質、列報基礎和重要會計政策”附註-1。

第3項···關於市場風險的定量和定性披露。

根據S-K法規第305(E)項，作為一家較小的報告公司，我們不需要提供該項所要求的信息。

項目·4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

我們建立了披露控制和程序，旨在確保公司根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在提供合理保證的控制和程序，即根據交易法需要披露的信息已經積累並傳達給管理層，包括其首席執行官和財務官(他們分別是我們的首席執行官和首席財務官)，以便及時就所要求的披露做出決定。在設計和評估我們的披露控制措施和程序時，管理層認識到披露控制措施和程序只能提供合理而不是絕對的保證，確保達到披露控制措施和程序的目標。

關於本季度截至2019年6月30日的10-Q表季度報告的編制，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司交易所法案第13a-15(C)和15d-15(E)條規定的公司披露控制措施和程序自2019年6月30日起生效，以提供合理保證，公司根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息(I)在證券交易委員會規則和表格規定的時間內進行記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達公司管理層，包括其首席執行官和在適當的情況下，允許及時做出有關要求披露的決定。

財務報告內部控制的變化

從2019年1月1日起，我們採用了主題842。？採用本標準導致營業租賃資產和經營租賃負債被記錄，而對我們截至2019年6月30日的三個月的精簡合併權益表或精簡合併經營報表沒有相關影響。？在採用新標準方面，我們實施了內部控制，以確保我們充分評估了我們的合同，並適當評估了新會計準則的影響。？在截至6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何其他變化。·在截至6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何其他變化，因此，我們採取了新的會計準則，以確保我們充分評估了我們的合同，並適當地評估了新會計準則的影響。·我們對財務報告的內部控制沒有發生其他變化我們對財務報告的內部控制。

第二部分

項目1.法律程序

由於我們的業務性質，我們不時捲入與我們的業務活動有關的其他常規訴訟或糾紛或索賠，包括工人賠償索賠和與僱傭相關的糾紛。吾等管理層認為，任何針對吾等的待決訴訟、爭議或索償，如作出不利裁決，將不會對吾等的財務狀況、現金流量或經營結果產生重大不利影響。

第1A項危險因素

我們2018年年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。有關可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的已知重大因素的詳細討論，請參閲我們2018年年報中的第一部分，第1A項“風險因素”。我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。

項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用

(C)本季度進行的普通股回購

根據董事會於2018年8月8日批准的價值600萬美元的普通股回購計劃，可以根據市場狀況以及公司、監管和其他相關考慮，在公開市場上不時進行回購。公司有權隨時修改或暫停程序。截至2019年6月30日，公司在本計劃有效期內購買了364，189股票。

昆塔納能源服務公司

簡明綜合財務報表附註

(未經審計)



2019	總數？總數？購買的股份·	平均價格· 已付每股？		總數？總數？購買的股份· 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分	最高·美元股份價值那可能還會是根據計劃或計劃購買(以千計)
一月	38,352	$	4.35	38,352	$	5,296
二月	26,200	$	5.19	26,200	$	5,160
三月	38,889	$	4.84	38,889	$	4,972
四月	45,734	$	4.74	45,734	$	4,755
可以，可能	24,188	$	4.46	24,188	$	4,647
六月	94,519	$	2.26	94,519	$	4,433
^	267,882			267,882

項目3.高級證券違約

不適用。

項目4.礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

不適用。

項目6.展品

展品索引



3.1	昆塔納能源服務公司註冊證書的修改和恢復。(通過引用Quintana Energy Services Inc.關於截至2018年3月31日的季度期間的Form 10-Q季度報告的附件3.1併入，文件編號1-38383)。
3.2	修訂和恢復昆塔納能源服務公司的章程。(通過引用Quintana Energy Services Inc.於2018年2月14日提交的Form 8-K的當前報告的附件3.3併入，文件號1-38383)。
10.1†	由公司和D.Rogers Herndon(通過引用公司於2019年6月24日提交的表格8-K的當前報告的附件10.1，檔號1-38383)修訂和重新制定的執行人員就業協議，生效於2019年6月15日。
10.2†	由公司和Christopher J.Baker(通過引用公司於2019年6月24日提交的表格8-K的當前報告的附件10.2，檔號1-38383)修訂和重新制定的執行就業協議，生效於2019年6月15日。
10.3†	由公司和Keefer M.Lehner(通過引用公司於2019年6月24日提交的表格8-K的當前報告的附件10.3，檔號1-38383)修訂和重新制定的執行僱傭協議，生效於2019年6月15日。
10.4†	Quintana能源服務公司下幻影單位協議的修訂格式修訂和重新制定的長期激勵計劃(通過引用2019年6月24日提交的公司當前報告Form 8-K的附件10.4合併，文件號1-38383)。
31.1*	根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)條(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過)對首席執行官進行認證。
31.2*	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的1934年“證券交易法”下的第13a-14(A)和15d-14(A)條，對首席財務官進行認證。
32.1**	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過的“美國聯邦法典”第18篇第1350節對首席執行官進行認證。
32.2**	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過的“美國聯邦法典”第18篇第1350節對首席執行官進行認證。


*	在此存檔。


**	在此提供。


†	管理合同或補償計劃或安排

簽名

根據1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排以下簽字人代表其簽署本報告，並正式授權。



昆塔納能源服務公司

依據：		/s/Christopher J.Baker
		克里斯托弗·J·貝克
		總裁、首席執行官和董事

日期：2019年8月8日

依據：		/s/Keefer M.Lehner
		基弗·M·萊納
		執行副總裁兼首席財務官

日期：2019年8月8日

依據：		/s/Geoffrey C.Stanford
		傑弗裏·C·斯坦福
		副總裁兼首席會計官

日期：2019年8月8日