公文P9YP1YP1Y假的--12-31Q2201900009491570.011950000000.120.0752028-04-012021-06-0114000001100000000.01500000000009491572019-01-012019-06-3000009491572019-08-0100009491572018-01-012018-06-3000009491572019-04-012019-06-3000009491572018-04-012018-06-3000009491572018-12-3100009491572019-06-3000009491572018-06-3000009491572017-12-310000949157US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-300000949157US-GAAP:PreferredStockMember2019-06-300000949157US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-06-300000949157US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000949157US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-06-300000949157US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000949157US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-06-300000949157US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-06-300000949157US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300000949157US-GAAP:PreferredStockMember2018-12-310000949157US-GAAP:PreferredStockMember2017-12-310000949157US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-010000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000949157US-GAAP:國庫券成員2017-12-310000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000949157US-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-06-300000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000949157US-GAAP:PreferredStockMember2018-01-012018-06-300000949157US-GAAP:國庫券成員2018-06-300000949157US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310000949157US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000949157US-GAAP:PreferredStockMember2019-01-012019-06-300000949157US-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-06-300000949157US-GAAP:國庫券成員2018-12-310000949157US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-300000949157US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000949157US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000949157US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300000949157US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-010000949157US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300000949157US-GAAP:國庫券成員2019-06-300000949157US-GAAP:PreferredStockMember2018-06-300000949157US-GAAP:SalesRevenueGoodsNetMemberUS-GAAP:CustomerConcentrationRiskMemberCENX:GlencoreMember2018-04-012018-06-300000949157US-GAAP:SalesRevenueGoodsNetMemberUS-GAAP:CustomerConcentrationRiskMemberCENX:GlencoreMember2019-04-012019-06-300000949157CENX:廣西強強碳協會員CENX:BhhMemberUS-GAAP:ScenarioForecastMember2019-06-012019-12-310000949157US-GAAP:SalesRevenueGoodsNetMemberUS-GAAP:CustomerConcentrationRiskMemberCENX:GlencoreMember2018-01-012018-06-300000949157CENX:廣西強強碳協會員CENX:BhhMember2019-04-012019-06-300000949157CENX:AluminumMemberCENX:GlencoreMember2019-01-012019-06-300000949157CENX:HawesvilleMember2019-04-290000949157CENX:廣西強強碳協會員CENX:BhhMember2019-05-220000949157CENX:AluminumMemberCENX:GlencoreMember2019-04-012019-06-300000949157US-GAAP:SalesRevenueGoodsNetMemberUS-GAAP:CustomerConcentrationRiskMemberCENX:GlencoreMember2019-01-012019-06-300000949157CENX:GlencoreMember2018-04-012018-06-300000949157CENX:GlencoreMember2019-04-012019-06-300000949157CENX:BhhMember2018-04-012018-06-300000949157CENX:GlencoreMember2018-01-012018-06-300000949157CENX:BhhMember2019-04-012019-06-300000949157CENX:GlencoreMember2019-01-012019-06-300000949157CENX:BhhMember2018-01-012018-06-300000949157CENX:BhhMember2019-01-012019-06-300000949157國家:美國2019-04-012019-06-300000949157國家/地區:IS2018-04-012018-06-300000949157國家:美國2019-01-012019-06-300000949157國家:美國2018-01-012018-06-300000949157國家/地區:IS2019-01-012019-06-300000949157國家/地區:IS2019-04-012019-06-300000949157國家:美國2018-04-012018-06-300000949157國家/地區:IS2018-01-012018-06-300000949157US-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000949157US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000949157US-GAAP:FairValueInputsLevel1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000949157US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000949157US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-06-300000949157US-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-06-300000949157US-GAAP:FairValueInputsLevel1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-06-300000949157US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-06-300000949157US-GAAP:國庫券成員2018-01-012018-06-300000949157US-GAAP:國庫券成員2019-01-012019-06-300000949157US-GAAP:國庫券成員2018-12-310000949157US-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-06-300000949157US-GAAP:ConvertiblePreferredStockMember2019-01-012019-06-300000949157US-GAAP:國庫券成員2019-06-300000949157US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000949157US-GAAP:國庫券成員2018-06-300000949157US-GAAP:ConvertiblePreferredStockMember2018-01-012018-06-300000949157US-GAAP:CommonStockMember2017-12-3100009491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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式10-Q
☒依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法
截至季度末的季度期間June 30, 2019
或
☐依據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法
由_至_的過渡期。
佣金文件編號001-34474
世紀鋁公司
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
|
| |
特拉華州 | 13-3070826 |
(州或其他成立為法團或組織的司法管轄區) | (國税局僱主識別號碼) |
一張南瓦克路 | 60606 |
套房1000 | (郵政編碼) |
芝加哥 | |
伊利諾伊州 | |
(主要行政機關地址) | |
註冊人的電話號碼,包括區號:(312) 696-3101
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | |
每個班級的名稱: | 交易符號 | 在其上註冊的每個交易所的名稱: |
普通股,每股面值0.01美元 | CENX | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
| | (納斯達克全球精選市場) |
註冊人有88,893,7672019年8月1日發行的普通股。
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。☒ 是 ☐不
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。☒ 是 ☐不
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、非加速申請者還是較小的報告公司。見“交換法”第12b-2條中“大型加速備案公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(選中一個):
|
| | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速填報器 | ☐ |
非加速報税器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興的成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則☐
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
☐ Yes ☒不
|
| |
目錄 |
| 頁 |
第一部分-財務資料 | |
項目1.財務報表. | 4 |
合併財務報表簡明附註 | 9 |
注1.一般規定 | 9 |
注2.關聯方交易 | 9 |
注3.收入 | 10 |
注4.契約 | 10 |
注5.公允價值計量 | 12 |
附註6.每股收益(虧損) | 14 |
附註7.股東權益 | 15 |
注8.所得税 | 16 |
注9.存貨 | 16 |
注10.債務 | 17 |
附註11.承諾和或有事項 | 19 |
注12.累計其他綜合損失的構成 | 22 |
注13.淨定期效益成本的構成 | 23 |
附註14.衍生工具 | 23 |
注15.精簡合併財務信息 | 25 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析. | 35 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露. | 41 |
項目4.控制和程序. | 44 |
| |
第二部分-其他資料 | |
項目1.法律程序. | 45 |
第1A項危險因素. | 45 |
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用. | 45 |
項目5.其他信息. | 46 |
第6項.展品. | 47 |
簽名 | 48 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
合併經營報表 |
(單位為百萬,每股除外) |
(未經審計) |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額: | | | | | | | |
關聯方 | $ | 305.0 |
| | $ | 282.7 |
| | $ | 616.4 |
| | $ | 579.0 |
|
其他客户 | 168.1 |
| | 187.3 |
| | 346.8 |
| | 345.5 |
|
總淨銷售額 | 473.1 |
| | 470.0 |
| | 963.2 |
| | 924.5 |
|
銷售商品成本 | 477.2 |
| | 436.3 |
| | 980.1 |
| | 876.2 |
|
毛利(虧損) | (4.1 | ) | | 33.7 |
| | (16.9 | ) | | 48.3 |
|
銷售,一般和管理費用 | 11.9 |
| | 12.0 |
| | 26.6 |
| | 22.7 |
|
其他經營(收入)費用-淨額 | 0.3 |
| | 0.2 |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
|
營業收入(虧損) | (16.3 | ) | | 21.5 |
| | (44.1 | ) | | 25.0 |
|
利息費用-定期貸款 | (0.6 | ) | | — |
| | (0.6 | ) | | — |
|
利息費用 | (5.8 | ) | | (5.6 | ) | | (11.7 | ) | | (11.2 | ) |
利息收入 | 0.2 |
| | 0.5 |
| | 0.4 |
| | 0.9 |
|
遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損) | 6.1 |
| | 1.2 |
| | 0.4 |
| | 1.9 |
|
其他收入(費用)-淨額 | (1.7 | ) | | 2.1 |
| | (0.5 | ) | | 1.3 |
|
所得税前收入(虧損)和合資企業收益中的權益 | (18.1 | ) | | 19.7 |
| | (56.1 | ) | | 17.9 |
|
所得税優惠(費用) | 1.6 |
| | (2.3 | ) | | 4.4 |
| | (1.4 | ) |
合資企業收益中權益前的收益(虧損) | (16.5 | ) | | 17.4 |
| | (51.7 | ) | | 16.5 |
|
BHH銷售損失 | (4.3 | ) | | — |
| | (4.3 | ) | | — |
|
合資企業收益中的權益 | 0.1 |
| | 2.0 |
| | 0.7 |
| | 2.6 |
|
淨收益(損失) | $ | (20.7 | ) | | $ | 19.4 |
| | $ | (55.3 | ) | | $ | 19.1 |
|
| | | | | | | |
分配給普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (20.7 | ) | | $ | 17.9 |
| | $ | (55.3 | ) | | $ | 17.6 |
|
每股普通股收益(虧損): | | | | | | | |
鹼性稀釋 | $ | (0.23 | ) | | $ | 0.20 |
| | $ | (0.63 | ) | | $ | 0.20 |
|
已發行加權平均普通股: | | | | | | | |
基本型 | 88.8 |
| | 87.6 |
| | 88.5 |
| | 87.6 |
|
稀釋 | 88.8 |
| | 88.4 |
| | 88.5 |
| | 88.4 |
|
見合併財務報表簡明附註
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 | |
合併全面收益(虧損)表 | |
(百萬) | |
(未經審計) | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | |
綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
淨收益(損失) | $ | (20.7 | ) | | $ | 19.4 |
| | $ | (55.3 | ) | | $ | 19.1 |
| |
其他綜合收入所得税前影響: | | | | | | | | |
外幣現金流套期保值淨虧損重新歸類為收入 | (0.0) |
| | (0.0) |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | |
固定福利計劃和其他退休後福利: | | | | | | | | |
在此期間以前服務收益(成本)的攤銷 | (1.3 | ) | | (1.4 | ) | | (2.5 | ) | | (3.2 | ) | |
本期淨收益(虧損)攤銷 | 2.5 |
| | 4.4 |
| | 4.4 |
| | 7.1 |
| |
所得税影響前的其他綜合收益 | 1.2 |
| | 3.0 |
| | 1.8 |
| | 3.8 |
| |
所得税效應 | (0.2 | ) | | (0.4 | ) | | (0.5 | ) | | (0.8 | ) | |
其他綜合收入 | 1.0 |
| | 2.6 |
| | 1.3 |
| | 3.0 |
| |
綜合收益(虧損)總額 | $ | (19.7 | ) | | $ | 22.0 |
| | $ | (54.0 | ) | | $ | 22.1 |
| |
見合併財務報表簡明附註
|
| | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
綜合資產負債表 |
(百萬) |
(未經審計) |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
資產 | | | |
現金及現金等價物 | $ | 25.7 |
| | $ | 38.9 |
|
限制性現金 | 0.8 |
| | 0.8 |
|
應收賬款-淨額 | 92.3 |
| | 82.5 |
|
應收附屬公司 | 21.4 |
| | 22.7 |
|
盤存 | 339.2 |
| | 343.8 |
|
預付和其他流動資產 | 22.2 |
| | 18.0 |
|
總流動資產 | 501.6 |
| | 506.7 |
|
財產、廠房和設備-淨額 | 951.5 |
| | 967.3 |
|
租賃-資產使用權 | 24.3 |
| | — |
|
其他資產 | 37.9 |
| | 63.5 |
|
總計 | $ | 1,515.3 |
| | $ | 1,537.5 |
|
負債和股東權益 | | | |
負債: | | | |
應付帳款,貿易 | $ | 98.3 |
| | $ | 119.4 |
|
由於關聯公司 | 13.5 |
| | 10.3 |
|
應計和其他流動負債 | 55.9 |
| | 52.5 |
|
應計員工福利成本 | 11.0 |
| | 11.0 |
|
定期貸款-流動 | 10.0 |
| | — |
|
循環信貸 | 8.1 |
| | 23.3 |
|
工業收入債券 | 7.8 |
| | 7.8 |
|
總流動負債 | 204.6 |
| | 224.3 |
|
優先應付票據 | 248.9 |
| | 248.6 |
|
無期限貸款流動部分 | 30.0 |
| | — |
|
應計養卹金福利成本-減去當期部分 | 49.0 |
| | 50.9 |
|
應計退休後福利成本-減去當前部分 | 101.5 |
| | 101.2 |
|
其他負債 | 47.9 |
| | 46.0 |
|
租賃-使用權負債 | 23.5 |
| | — |
|
遞延税金 | 100.5 |
| | 104.3 |
|
非流動負債總額 | 601.3 |
| | 551.0 |
|
承諾和或有事項(附註11) | — |
| | — |
|
股東權益: | | | |
優先股(注7) | 0.0 |
| | 0.0 |
|
普通股(注7) | 1.0 |
| | 1.0 |
|
額外實收資本 | 2,524.3 |
| | 2,523.0 |
|
庫存股,按成本價 | (86.3 | ) | | (86.3 | ) |
累計其他綜合損失 | (98.7 | ) | | (98.7 | ) |
累積赤字 | (1,630.9 | ) | | (1,576.8 | ) |
股東權益總額 | 709.4 |
| | 762.2 |
|
共計 | $ | 1,515.3 |
| | $ | 1,537.5 |
|
見合併財務報表簡明附註
|
| | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
綜合現金流量表 |
(百萬) |
(未經審計) |
| 截至6月30日的6個月, |
| 2019 |
| 2018 |
經營活動的現金流: | | |
|
淨收益(損失) | $ | (55.3 | ) | | $ | 19.1 |
|
調整淨收益(虧損)至經營活動提供(用於)的淨現金: | | |
|
|
BHH銷售損失 | 4.3 |
| | — |
|
衍生工具未實現(收益)損失 | (0.8 | ) | | (1.2 | ) |
成本降低或NRV庫存調整 | 13.4 |
| | (3.2 | ) |
折舊攤銷 | 43.1 |
| | 43.6 |
|
其他非現金項目-淨額 | (5.1 | ) | | (8.2 | ) |
營業資產和負債的變化: | | |
|
|
應收賬款-淨額 | 0.7 |
| | (53.5 | ) |
應收附屬公司 | 1.6 |
| | 3.8 |
|
盤存 | (8.9 | ) | | (42.3 | ) |
預付和其他流動資產 | 2.1 |
| | (0.9 | ) |
應付帳款,貿易 | (23.1 | ) | | 28.0 |
|
由於關聯公司 | 2.9 |
| | (18.1 | ) |
應計和其他流動負債 | (1.6 | ) | | 2.2 |
|
其他-網絡 | 1.1 |
| | 0.3 |
|
經營活動提供的現金淨額 | (25.6 | ) | | (30.4 | ) |
投資活動的現金流: | | |
|
|
購買財產、廠房和設備 | (23.3 | ) | | (13.0 | ) |
出售合資企業的收益 | 10.5 |
| | — |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (12.8 | ) | | (13.0 | ) |
融資活動的現金流: | | |
|
|
定期貸款下的借款 | 40.0 |
| | — |
|
循環信貸安排下的借款 | 288.2 |
| | — |
|
循環信貸機制下的還款 | (303.3 | ) | | — |
|
其他短期借款 | 3.4 |
| | — |
|
償還其他短期借款 | (3.4 | ) | | — |
|
發行普通股 | 0.3 |
| | 0.2 |
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 25.2 |
| | 0.2 |
|
現金、現金等價物和限制現金的變化 | (13.2 | ) | | (43.2 | ) |
現金,現金等價物和限制現金,期初 | 39.7 |
| | 168.0 |
|
現金,現金等價物和限制現金,期末 | $ | 26.5 |
| | $ | 124.8 |
|
| | | |
補充現金流量信息: |
|
| | |
支付的現金: |
|
| | |
利息 | $ | 10.6 |
| | $ | 9.9 |
|
賦税 | 0.3 |
| | 3.6 |
|
非現金投資活動: |
|
| | |
資本支出 | 2.1 |
| | 6.6 |
|
見合併財務報表簡明附註
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
合併股東權益表 |
(百萬) |
(未經審計) |
|
| 優先股 |
| 普通股 |
| 額外實收資本 |
| 庫存股,按成本價 |
| 累計其他綜合損失 |
| 累積 赤字 |
| 股東權益總額 |
餘額,2017年12月31日 |
| $ | 0.0 |
|
| $ | 0.9 |
|
| $ | 2,517.4 |
|
| $ | (86.3 | ) |
| $ | (91.7 | ) |
| $ | (1,510.7 | ) |
| $ | 829.6 |
|
淨收益(損失) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 19.1 |
|
| 19.1 |
|
其他綜合收益(虧損) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 3.0 |
|
| — |
|
| 3.0 |
|
股份薪酬 |
| — |
|
| 0.0 |
|
| 1.4 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 1.4 |
|
優先股向普通股的轉換 |
| 0.0 |
|
| 0.0 |
|
| 0.0 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 0.0 |
|
Balance,2018年6月30日 |
| $ | 0.0 |
|
| $ | 0.9 |
|
| $ | 2,518.8 |
|
| $ | (86.3 | ) |
| $ | (88.7 | ) |
| $ | (1,491.6 | ) |
| $ | 853.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Balance,2018年12月31日 |
| $ | 0.0 |
|
| $ | 1.0 |
|
| $ | 2,523.0 |
|
| $ | (86.3 | ) |
| $ | (98.7 | ) |
| $ | (1,576.8 | ) |
| $ | 762.2 |
|
ASU 2018-02的影響* | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.3 | ) | | 1.3 |
| | — |
|
淨收益(損失) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (55.3 | ) |
| (55.3 | ) |
其他綜合收益(虧損) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 1.3 |
|
| — |
|
| 1.3 |
|
股份薪酬 |
| — |
|
| 0.0 |
|
| 1.3 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 1.3 |
|
優先股向普通股的轉換 |
| 0.0 |
|
| 0.0 |
|
| 0.0 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 0.0 |
|
餘額,2019年6月30日 |
| $ | 0.0 |
|
| $ | 1.0 |
|
| $ | 2,524.3 |
|
| $ | (86.3 | ) |
| $ | (98.7 | ) |
| $ | (1,630.9 | ) |
| $ | 709.4 |
|
*注8.所得税有關我們採用ASU 2018-02的更多信息。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註
三和六截止月份June 30, 2019和2018
(以百萬為單位的金額,但份額和每股金額除外)
(未經審計)
所附的世紀鋁業公司未經審計的中期綜合財務報表應與截至年度的經審計的綜合財務報表一併閲讀2018年12月31日。管理層認為,未經審核中期綜合財務報表反映所有調整,該等調整屬正常及經常性性質,為公平呈列呈報中期財務結果所需。第一次的運營結果六幾個月2019並不一定表明在截至2019年12月31日的一年中可能會出現預期的結果。在整個10-Q表格中,除非另有明確説明或上下文另有要求,“世紀鋁”、“世紀”、“公司”、“我們”和“我們”是指世紀鋁公司及其合併子公司。
期間發生的重大關聯方交易六截止月份June 30, 2019和2018的説明如下。我們相信,我們與Glencore和BHH的所有交易價格均接近市場價格。
Glencore所有權
自.起June 30, 2019,Glencore plc及其附屬公司(合稱“Glencore”)實益擁有42.9%世紀公司發行的普通股(47.0%在完全稀釋的基礎上,假設轉換所有A系列可轉換優先股)和我們所有未償還的A系列可轉換優先股。看見附註7.股東權益關於我們優秀的A系列可轉換優先股的描述。Century及Glencore不時就購買及出售初級鋁、購買及出售氧化鋁、若干遠期財務合約及貸款協議訂立各種交易。
向Glencore銷售
為.截至2019年6月30日的三個月和2018年我們派生64.5%和60.1%分別佔我們向Glencore銷售的綜合淨銷售額,而對於截至2019年6月30日的6個月2018年,我們從64.0%和62.6%分別佔我們向Glencore銷售的綜合淨銷售額。Glencore購買我們為轉售而生產的鋁。
Glencore按倫敦金屬交易所(“LME”)加上中西部地區交割溢價及任何產品溢價的價格購買我們北美冶煉廠生產的鋁。Glencore按LME加上歐洲税支付溢價及任何適用產品溢價的價格購買我們的GrundarTangi,冰島冶煉廠生產的鋁。
吾等已與Glencore訂立協議,根據該協議,吾等以近似市價出售一定數量的氧化鋁。為.截至2019年6月30日的三個月,我們錄製了$13.6百萬與之相關的收入37,904噸。為.截至2019年6月30日的6個月,我們錄製了$21.8百萬與之相關的收入59,769噸。
從Glencore購買
我們從Glencore購買部分氧化鋁需求。從Glencore購買氧化鋁截至2019年6月30日的6個月,是根據公佈的氧化鋁指數定價的。
與Glencore的金融合同
我們與Glencore簽訂了某些財務合同。看見附註14.衍生工具關於這些遠期金融銷售合同。
Hawesville定期貸款
2019年4月29日,我們與Glencore簽訂了貸款協議,根據該協議,公司借款$40.0百萬(“Hawesville Term Loan”)在那一天。注10.債務以獲取更多信息。根據Hawesville定期貸款進行的借款預計將用於部分資助Hawesville重啟項目的第二階段。
世紀鋁業公司
綜合財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位的金額,但份額和每股金額除外)
(未經審計)
百色浩海炭素有限公司所有權(“BHH”)
2019年5月22日,世紀鋁業亞洲控股有限公司。世紀鋁業公司的全資附屬公司(“CAHL”)與廣西強強碳素有限公司簽訂股權轉讓協議(“股權轉讓協議”)。(“GQQ”),根據該協議,GQQ同意收購我們所有的40%對BHH感興趣。我們以前擁有一個40%持有BHH的股份,並與他們達成協議,從他們那裏購買碳陽極,用於我們的製造業務。
作為出售的代價,GQQ同意支付人民幣144.9百萬現金,以二等額分期付款。第一筆付款於2019年6月收到,第二筆付款不遲於2019年12月31日到期。在這筆交易中,我們記錄了損失$4.3百萬在合併經營報表中截至2019年6月30日的三個月。我們還記錄了一個$10.6百萬第二次付款的應收款,作為應收賬款淨額列入截至2019年6月30日的綜合資產負債表。
發明內容
上述重大關聯方交易的摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
向Glencore的淨銷售額 | $ | 305.0 |
| | $ | 282.7 |
| | $ | 616.4 |
| | $ | 579.0 |
|
從Glencore購買 | 115.6 |
| | 100.0 |
| | 206.3 |
| | 148.5 |
|
從BHH購買 | 8.5 |
| | 8.1 |
| | 14.6 |
| | 15.5 |
|
我們根據ASC 606“與客户的合同收入”及相關修訂(“ASC 606”)確認收入。我們按地理區域將收入分類如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美國 | | $ | 309.5 |
| | $ | 279.4 |
| | $ | 634.8 |
| | $ | 547.6 |
|
冰島 | | 163.6 |
| | 190.6 |
| | 328.4 |
| | 376.9 |
|
總計 | | $ | 473.1 |
| | $ | 470.0 |
| | $ | 963.2 |
| | $ | 924.5 |
|
貿易應收賬款-截至2019年6月30日的淨額自2018年12月31日起保持不變。
4. 租約
2019年1月1日,我們採用修改後的追溯過渡法通過了ASC 842,“租賃”和相關修訂(“ASC 842”)。因此,比較資料並未重述,並繼續根據該等期間有效的會計準則呈報。最初應用這一標準對留存收益的累積影響為零。
在採用ASC 842時,我們沒有在合同中將租賃和非租賃組成部分分開,我們沒有確認使用權資產(“ROUA”)和使用權負債(“ROUL”)餘額中條款少於一年的租賃的影響,這是採用ASC 842的一部分。此外,我們選擇了三個實用權宜之計的一攬子方案,這允許我們不重新評估過期或現有合同是否包含租賃,現有租賃的租賃分類,以及先前資本化的初始直接成本是否符合842主題下的資本化要求。我們沒有以前資本化的任何初始直接成本。截至2019年6月30日,我們在租賃中記錄的魯阿餘額-作為非流動資產一部分的資產使用權是$24.3百萬,我們的ROL餘額記錄為應計和其他流動負債的一部分$1.8百萬我們的ROL餘額記錄為非流動負債的一部分$23.5百萬.
我們經營租賃負債餘額的未貼現到期日如下(以百萬為單位):
世紀鋁業公司
綜合財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位的金額,但份額和每股金額除外)
(未經審計)
|
| | | |
年 | 截至2019年6月30日 |
|
2019 | $ | 1.4 |
|
2020 | 0.4 |
|
2021 | 0.3 |
|
2022 | 0.1 |
|
2023 | 0.2 |
|
此後 | 39.9 |
|
總計 | 42.3 |
|
減去:利息 | (17.0 | ) |
路線 | $ | 25.3 |
|
我們是各種辦公空間、土地、汽車和移動設備租賃協議的承租人。我們所有的租賃都被認為是經營租賃。我們的租賃條款各不相同,包括租賃期限和續訂或延長某些租賃的能力。作為確定租約期限和為計算ROUA和ROUL的目的而可能延長租期的一部分,我們考慮了與某些租約續訂相關的歷史慣例。截至目前,我們經營租賃的加權平均剩餘租賃期限June 30, 2019是14.4好多年了。某些租賃付款金額在性質上是可變的,並根據當地市場消費價格指數定期變化。
我們使用我們的增量借款利率作為貼現率的基礎,用於計算我們的運營租賃的ROUA和ROUL。增量借款利率是在逐個租約的基礎上確定的,並基於我們在類似期限內以抵押方式借款所需支付的利率,其金額等於我們的租賃付款。吾等已根據租賃資產、租賃的法人實體、租賃計價的經濟環境、與租賃資產相關的市場狀況以及我們以類似成本獲得融資的歷史做法,考慮了每個租賃可用的最可能的融資方案。我們經營租賃的加權平均貼現率截至June 30, 2019是7.3%.
經營租賃費用總額截至2019年6月30日的三個月和六個月是$2.3百萬和$4.5百萬,分別包括短期租賃費用$1.1百萬和$2.1百萬分別為。租賃費用總額包括在綜合經營報表上的貨物銷售成本和銷售、一般和行政費用中。經營租賃費用的全部餘額包括在綜合經營報表的經營收入中。在.期間截至2019年6月30日的6個月,我們有現金流出$2.0百萬對於與我們的經營租賃相關的期初ROUL餘額中包括的金額。
在.期間截至2019年6月30日的6個月,我們沒有簽訂任何實質性的新租賃協議。
世紀鋁業公司
綜合財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位的金額,但份額和每股金額除外)
(未經審計)
我們以公允價值計量我們的某些資產和負債。公允價值是指在計量日期,市場參與者之間有序交易中出售資產或轉讓債務時將收到的價格。
公允價值層次結構提供了關於我們用來衡量公允價值的投入的透明度。根據對整個計量具有重要意義的最低級別輸入,我們將每個公允價值計量整體歸類為以下三個級別:
| |
• | 1級輸入-報告實體在計量日期可以訪問的相同資產或負債的活躍市場中的報價(未調整)。 |
| |
• | 第2級輸入-除第1級中包含的報價以外的直接或間接可觀察到的資產或負債的輸入。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
經常性公允價值計量 | | 截至2019年6月30日 |
| | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物 | | $ | 14.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 14.5 |
|
信託資產(1) | | 1.1 |
| | — |
| | — |
| | 1.1 |
|
保證債券 | | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | 2.1 |
|
衍生工具 | | — |
| | 6.3 |
| | 7.2 |
| | 13.5 |
|
共計 | | $ | 17.7 |
| | $ | 6.3 |
| | $ | 7.2 |
| | $ | 31.2 |
|
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
或有債務-淨額 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
衍生工具 | | — |
| | 4.1 |
| | 3.0 |
| | 7.1 |
|
共計 | | $ | — |
| | $ | 4.1 |
| | $ | 3.0 |
| | $ | 7.1 |
|
| | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
經常性公允價值計量 | | 截至2018年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物 | | $ | 7.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 7.5 |
|
信託資產(1) | | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
保證債券 | | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | 2.1 |
|
衍生工具 | | — |
| | 3.2 |
| | 5.0 |
| | 8.2 |
|
共計 | | $ | 9.7 |
| | $ | 3.2 |
| | $ | 5.0 |
| | $ | 17.9 |
|
負債: | | | | | | | | |
或有債務-淨額 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
衍生工具 | | — |
| | 2.0 |
| | 0.5 |
| | 2.5 |
|
共計 | | $ | — |
| | $ | 2.0 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 2.5 |
|
| | | | | | | | |
(1)·信託資產目前投資於貨幣市場基金。這些信託資產是為我們某些人員的非合格補充行政人員退休金福利義務而持有的。 |
以下部分介紹公允價值層次結構的第2級或第3級中用於公允價值計量的估值技術和輸入:
世紀鋁業公司
綜合財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位的金額,但份額和每股金額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | |
2級和3級公允價值計量: |
資產/負債 | | 水平 | | 估值技術 | | 輸入量 |
LME遠期金融銷售合同-ST | | 2 | | 貼現現金流 | | 報價LME遠期市場 |
LME遠期金融銷售合同-LT | | 3 | | 貼現現金流 | | 報價LME遠期市場,貼現率 |
MWP遠期金融銷售合同 | | 2 | | 貼現現金流 | | 報價的MWP遠期市場 |
固定用於浮動交換 | | 2 | | 貼現現金流 | | 引用LME遠期市場,引用MWP遠期市場 |
Nord Pool電源價格互換 | | 2 | | 貼現現金流 | | 引用的Nord Pool遠期市場 |
外匯掉期 | | 2 | | 貼現現金流 | | 歐元/美元遠期匯率 |
或有債務 | | 3 | | 貼現現金流 | | 報價LME遠期市場,管理層對LME遠期市場價格的估計超過報價期間,管理層對未來運營水平的估計 |
Hawesville L4電價掉期 | | 3 | | 貼現現金流 | | 引用印第樞紐遠期市場,管理層在合同期限內對當地邊際價格的估計 |
世紀鋁業公司
綜合財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位的金額,但份額和每股金額除外)
(未經審計)
每股基本收益(虧損)金額是通過將分配給普通股股東的淨收入(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋每股收益金額假設發行所有潛在稀釋證券的普通股。
下表顯示了每股基本收益(虧損)和攤薄收益(虧損): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 |
| 淨收益(虧損) | | 股份(百萬) | | 每股 | | 淨收益(虧損) | | 股份(百萬) | | 每股 |
淨收益(損失) | $ | (20.7 | ) | | | | | | $ | 19.4 |
| | | | |
分配給普通股股東的金額 | 100.0 | % | | | | | | 92.2 | % | | | | |
基本EPS: | | | | | | | | | | | |
分配給普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (20.7 | ) | | 88.8 |
| | $ | (0.23 | ) | | $ | 17.9 |
| | 87.6 |
| | $ | 0.20 |
|
稀釋證券的影響: | | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | — |
| | — |
| | | | — |
| | 0.8 |
| | |
稀釋EPS: |
|
| | | | | | | | | | |
按假設轉換分配給普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (20.7 | ) | | 88.8 |
| | $ | (0.23 | ) | | $ | 17.9 |
| | 88.4 |
| | $ | 0.20 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的6個月裏, |
| 2019 | | 2018 |
| 淨收益(虧損) | | 股份(百萬) | | 每股 | | 淨收益(虧損) | | 股份 (百萬) | | 每股 |
淨收益(損失) | $ | (55.3 | ) | | | | | | $ | 19.1 |
| | | | |
分配給普通股股東的金額 | 100.0 | % | | | | | | 92.2 | % | | | | |
基本EPS: | | | | | | | | | | | |
分配給普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (55.3 | ) | | 88.5 |
| | $ | (0.63 | ) | | $ | 17.6 |
| | 87.6 |
| | $ | 0.20 |
|
稀釋證券的影響: | | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | — |
| | — |
| | | | — |
| | 0.8 |
| | |
稀釋EPS: | | | | | | | | | | | |
按假設轉換分配給普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (55.3 | ) | | 88.5 |
| | $ | (0.63 | ) | | $ | 17.6 |
| | 88.4 |
| | $ | 0.20 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
稀釋每股收益計算中不包括證券(單位:百萬)(1): | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
股份薪酬 | 0.7 |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
|
(1) 在我們報告淨虧損的期間,由於稀釋加權平均股份對每股收益(虧損)的反攤薄影響,所有基於股份的補償獎勵都不包括在計算已發行的稀釋加權平均股份中。
世紀鋁業公司
綜合財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位的金額,但份額和每股金額除外)
(未經審計)
普通股
自.起June 30, 2019和2018年12月31日,我們有195,000,000普通股,$0.01每股票面價值,根據我們重新頒發的公司註冊證書授權,其中96,080,288發行了股份88,893,767股票發行價為June 30, 2019; 95,289,961發行了股份88,103,440股票發行價為2018年12月31日.
我們普通股持有人的權利、偏好和特權受制於我們任何一系列目前尚未發行的優先股(包括我們的A系列可轉換優先股)或我們可能指定並在未來發行的優先股的股份持有人的權利,並可能受到不利影響。
優先股
自.起June 30, 2019和2018年12月31日,我們有5,000,000?優先股的股票,$0.01每股票面價值,根據我們重新頒發的公司註冊證書授權。2008年,我們發佈了160,000我們的A系列可轉換優先股的股票。在…June 30, 2019和2018年12月31日,有68,575和71,967A系列可轉換優先股的股份分別由Glencore持有。
根據我們的股票激勵計劃發行普通股,債務交換交易和任何排除Glencore參與的股票發售觸發優先股協議的反稀釋條款,並導致自動將A系列可轉換優先股轉換為普通股。優先股到普通股的轉換是100普通股為每股優先股。
下面的普通股和優先股表包含有關優先股轉換的其他信息六截止月份June 30, 2019和2018.
|
| | | | | | | | |
| 優先股 | | 普通股票 |
普通股和優先股活動(股票): | A系列敞篷車 | | 金庫 | | ·傑出 |
截至2018年12月31日的期初餘額 | 71,967 |
| | 7,186,521 |
| | 88,103,440 |
|
可轉換優先股的轉換 | (3,392 | ) | | — |
| | 339,166 |
|
股票薪酬計劃的發放 | — |
| | — |
| | 451,161 |
|
截至2019年6月30日的期末餘額 | 68,575 |
| | 7,186,521 |
| | 88,893,767 |
|
| | | | | |
截至2017年12月31日的期初餘額 | 74,364 |
| | 7,186,521 |
| | 87,544,777 |
|
可轉換優先股的轉換 | (241 | ) | | — |
| | 24,167 |
|
股票薪酬計劃的發放 | — |
| | — |
| | 32,147 |
|
截至2018年6月30日的期末餘額 | 74,123 |
| | 7,186,521 |
| | 87,601,091 |
|
股票回購計劃
2011年,我們的董事會批准了$60.0百萬普通股回購計劃,在2015年第一季度,我們的董事會將該計劃的規模擴大了$70.0百萬。根據該計劃,Century有權回購至多$130.0百萬我們的已發行普通股不時在公開市場上以當時的市場價格、大宗交易或其他方式出售。任何股份回購的時間和金額將由我們的管理層根據其對市場狀況的評估、普通股的交易價格和其他因素來確定。股票回購計劃可隨時暫停或中止。
回購普通股的股份按成本入賬為庫存股,並導致股東權益在綜合資產負債表中減少。有時,庫藏股可能會作為對我們的員工福利計劃和可轉換優先股轉換的貢獻而重新發行。當股票重新發行時,我們使用平均成本法來確定成本。股票成本和再發行價格之間的差額加到額外實收資本中或從額外實收資本中扣除。
世紀鋁業公司
綜合財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位的金額,但份額和每股金額除外)
(未經審計)
穿過June 30, 2019,我們重新購買了7,186,521普通股,總購買價為$86.3百萬。我們已經不從2015年4月開始回購股票,我們已經$43.7百萬截止日期仍在回購計劃授權範圍內June 30, 2019.
我們記錄了所得税收益$1.6百萬和税費$2.3百萬在過去的三個月裏June 30, 2019和June 30, 2018分別為。在截至2019年和2018年6月30日的6個月中,我們記錄了以下所得税優惠$4.4百萬和税費$1.4百萬主要由各時期海外業務的税收影響組成。
我們的所得税收益或支出基於年度實際税率預測,包括年內可能發生變化的估計和假設。在考慮我們的估值備抵後,在中期應用所得税的會計要求,導致所得税支出/收益和税前會計收益/虧損之間的典型關係發生重大變化。
截至2019年6月30日世紀公司的所有美國和某些外國遞延税項資產,扣除遞延税項負債後,繼續受到估值備抵的約束。
2017年12月22日,美國總統簽署了税收改革立法(非正式名稱為“減税和就業法案”(“法案”或“税法”),對美國聯邦所得税法的各個領域進行了重大修改。2019年1月1日,本公司通過ASU 2018-02“損益表-申報全面收益(主題220),累計其他全面收益的某些税收影響重新分類”,其中規定將積累的其他全面收益重新分類為因税法造成的滯留税收影響的留存收益。根據ASU的規定,$1.3百萬2019年第一季度,與税法相關的擱淺税收影響從累計其他綜合虧損重新分類為留存收益。這種重新分類包括聯邦企業所得税率的變化和相關的州税收的聯邦利益的影響。
本公司關於從累計其他全面收益中釋放所得税影響的會計政策是採用擔保方法,根據其他全面虧損中反映的未實現損益的變化來衡量税收影響。
庫存包括以下內容: |
| | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
原料 | $ | 100.3 |
| | $ | 100.8 |
|
在製品 | 51.5 |
| | 49.5 |
|
成品 | 33.8 |
| | 47.3 |
|
經營及其他供應品 | 153.6 |
| | 146.2 |
|
總庫存 | $ | 339.2 |
| | $ | 343.8 |
|
存貨採用先進先出(“先進先出”)或加權平均成本法以成本或可變現淨值(“NRV”)中較低者列賬。
世紀鋁業公司
綜合財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位的金額,但份額和每股金額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
分類為流動負債的債務: | | | |
定期貸款-流動部分(1),每月應付利息 | $ | 10.0 |
| | $ | — |
|
漢考克縣工業收入債券(“IRBs”),2028年4月1日到期,每季度應付利息(可變利率(不超過12%)(2) | 7.8 |
| | 7.8 |
|
美國循環信貸安排(3) | 8.1 |
| | 23.3 |
|
分類為非流動負債的債務: | | | |
7.5%2021年6月1日到期的優先有擔保票據,扣除債務折扣,分別為110萬美元和140萬美元,每半年應付利息 | 248.9 |
| | 248.6 |
|
無期限貸款流動部分(1),每月應付利息 | 30.0 |
| | — |
|
總計 | $ | 304.8 |
| | $ | 279.7 |
|
(1)參見下面的“Hawesville Term Loan”段落。在…June 30, 2019,適用利率為倫敦銀行同業拆息2.53%外加保證金5.375%.
(2)iRBs被歸類為流動負債,因為它們每週都會被註明,如果再營銷失敗,可能需要根據要求償還。IRB利率為June 30, 2019是2.09%.
(3) 美國循環信貸安排被歸類為流動負債,因為我們根據我們的營運資本要求償還未償還的金額和再借入資金。借款在我們選擇LIBOR或基本利率時產生利息,在每種情況下,加上適用的利差。在…June 30, 2019,所有未償還借款的利率為6.00%.
7.5%2021年到期的票據
將軍。 2013年6月4日,我們發佈了$250.0百萬我們的7.5%2021年6月1日到期的私募發行票據(“2021年票據”),免除1933年修訂後的“證券法”的登記要求。2021年票據以折扣價發行,利率為7.5%每年按本金金額計算, 每半年以現金支付,分別於6月1日和12月1日支付 年。
公允價值。?我們2021債券的公允價值基於可用的最新交易數據,並且是$249.0百萬和$247.9百萬,截至June 30, 2019和2018年12月31日儘管我們對相同的債務工具使用市場報價,但它們交易的市場不被認為是活躍的,因此被認為是第2級公允價值計量。
Hawesville定期貸款
2019年4月29日,我們與Glencore簽訂了貸款協議,根據該協議,公司借款$40.0百萬。Hawesville Term貸款下的借款預計將用於為Hawesville重啟項目的第二階段提供部分資金。Hawesville Term貸款將於2021年12月31日到期,將在24年內償還(24)相等的月度本金分期付款,從2020年1月31日開始。?Hawesville定期貸款按月開始計息,浮動利率等於LIBOR+5.375%並且沒有任何抵押品的擔保。
美國循環信貸機制
我們和我們的一些直接和間接國內子公司與一個放貸人辛迪加有一個高級擔保循環信貸安排(“美國循環信貸安排”)。美國循環信貸安排提供最多的借款$175.0百萬總計,包括最多$110.0百萬根據信用證子融資,還包括未承諾的手風琴功能,借款人可將美國循環信貸融資的容量增加至多$50.0百萬,但須與貸款人達成協議。
美國循環信貸工具將於2023年5月初到期,即比我們未償還的高級有擔保票據的規定到期日提前6個月。任何在美國循環信貸安排下發出和未償還的信用證都會降低我們按美元對美元的基礎上的借款可獲得性。在…June 30, 2019,有$8.1百萬未償還借款
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(以百萬為單位的金額,但份額和每股金額除外)
(未經審計)
根據我們的美國循環信貸機制。本金付款(如果有的話)應在美國循環信貸工具到期時到期。 |
| | | |
我們美國循環信貸工具的狀況: | June 30, 2019 |
信貸額度最高金額 | $ | 175.0 |
|
借閲可用性 | 172.3 |
|
已開出的未付信用證 | 37.6 |
|
未償還借款 | 8.1 |
|
借款可獲得性,未償信用證和借款淨額 | 126.5 |
|
冰島循環信貸機制
我們的全資子公司Nordational GrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)已達成一項協議。$50.0百萬與Landsbankinn HF.的循環信貸協議,日期為2013年11月,經修訂。根據冰島循環信貸安排的條款,GrundarTangi在借款時將指定還款日期,該日期可以是冰島循環信貸安排到期之前的任何日期。冰島循環信貸安排的期限到2020年11月。 |
| | | |
我們冰島循環信貸安排的狀況: | June 30, 2019 |
信貸額度最高金額 | $ | 50.0 |
|
借閲可用性 | 50.0 |
|
已開出的未付信用證 | — |
|
未償還借款 | — |
|
借款可獲得性,扣除借款淨額 | 50.0 |
|
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(以百萬為單位的金額,但份額和每股金額除外)
(未經審計)
環境突發事件
基於所有可獲得的信息,我們相信我們目前的環境負債不會,也不可能對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。然而,由於主要由於未知事實和情況以及不斷變化的政府法規和法律標準在估計環境負債方面的內在不確定性,無法保證未來的資本支出和目前或以前擁有或經營的物業的環保合規成本不會導致可能對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響的負債。
我們的政策是,當有可能已招致責任並可合理估計成本時,應累算與環境評估和補救工作有關的成本。所有應計金額均已記錄,而不會影響任何未來可能的回收。持續環境合規性的成本,包括維護和監測,作為發生的費用。
弗農
2006年7月,在美國鋁業公司提起的訴訟中,我們與阿爾坎公司的一些附屬公司一起被列為被告。尋求確定與我們從美國鋁業公司購買的位於加利福尼亞州弗農市的鑄造鋁板製造設施的銷售相關的某些環境賠償義務的責任。1998年12月,並於1999年7月賣給阿爾坎軋製產品-Ravenswood LLC。起訴書還要求支付費用和律師費。這件事在2008年被法院擱置,以便對現場的環境區域進行補救。2016年6月30日,美國特拉華州地區法院下令取消暫緩,並重新開庭審理此案。發現預計將在2019年第三季度完成,試驗目前將在2020年第二季度開始。在現階段,我們無法預測這一行動的最終結果,也無法估計與此事相關的一系列可能的損失。
與聖克羅伊氧化鋁精煉設施有關的事項
我們是美國環境保護署同意的行政命令(“命令”)的一方,根據該命令,維爾京羣島聖克羅伊氧化鋁精煉設施(“聖克羅伊氧化鋁煉油廠”)的某些過去和現在的所有者已同意執行碳氫化合物回收計劃,以移除和管理漂浮在該設施下面的地下水上的碳氫化合物。根據碳氫化合物回收計劃,回收的碳氫化合物和地下水被運送到鄰近的煉油廠,在那裏接收和管理。^目前,我們無法但我們預計,無論最終結果如何,任何此類金額都不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性造成重大不利影響。
2010年12月,Century是由原告提起的訴訟中被點名的幾名被告之一,這些原告在聖克羅伊氧化鋁煉油廠順風方向工作、居住或擁有財產。2011年3月,Century也被指定為由某些其他原告提起的幾乎相同的訴訟中的被告。這兩起訴訟的原告聲稱,赤泥和來自氧化鋁設施的其他微粒的存在造成了損害,並正在尋求未指明的金錢損害賠償、費用和律師費以及某些禁令救濟。我們根據與該設施有關的收購協議的條款,向St.Croix Alumina LLC和Alcoa Alumina&Chemical LLC提交了賠償和抗辯,並提交了駁回原告索賠的動議。2015年8月,維爾京羣島最高法院聖克羅伊分局駁回動議,但命令所有原告重新提交個人申訴。2018年2月28日,這兩起案件的原告在不妨礙重新提交的情況下提交了世紀自願解僱動議。目前,無法預測與聖克羅伊鋁煉油廠有關的任何前述行動的最終結果或估計可能的損失範圍。
法律或有事項
除上述事項外,我們還面臨對我們的待決或可能受到各種訴訟、索賠和訴訟的影響,這些訴訟、索賠和訴訟主要涉及僱傭、商業、股東、安全和健康事宜。雖然該等訴訟事項及申索的結果不能肯定地預測,但我們相信該等事項的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。然而,由於性質和
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(以百萬為單位的金額,但份額和每股金額除外)
(未經審計)
由於訴訟固有的不確定性,如果這些行動的結果是不利的,我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性可能會受到重大的不利影響。
在評估是否應計入與法律或意外事件相關的損失時,我們的政策是考慮到所聲稱的事實和情況、我們對類似性質的意外事件的歷史經驗、我們普遍存在的可能性以及任何潛在損失的嚴重程度等因素。對於某些事項,由於我們評估了我們的損失風險是遙遠的,因此沒有建立應計。^在損失風險可能存在且損失金額可以合理估計的情況下,我們記錄應計,無論是針對個人還是針對一組事項
當我們評估與法律意外相關的損失是合理可能的時,我們確定可能損失的估計或可能損失的範圍是否超過相關的應計負債(如果有的話)。根據目前的知識,管理層已經確定了合理可能的損失估計,並且管理層不相信任何超出我們應計的任何合理可能的結果,無論是單獨的還是總體的,對於我們的財務狀況、運營結果或流動性來説都是重要的。隨着時間的推移,我們會重新評估和更新我們的評估和應計項目。
Ravenswood退休人員醫療福利變化
2009年11月,西弗吉尼亞州世紀鋁業(“CAWV”)提起集體訴訟,要求對聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務工人國際工會(USW)-USW的當地和某些CAWV退休人員(“CAWV退休人員”)-提出集體訴訟,要求聲明CAWV修改/終止退休人員醫療福利的權利。2009年11月晚些時候,USW和退休人員的代表
2017年8月18日,西弗吉尼亞州南區地區法院批准了關於這些行動的和解協議。根據和解協議的條款,CAWV同意為CAWV退休人員的利益向信託支付總額為$23.0百萬在…的過程中10好多年了。在批准和解後,我們支付了$5.0百萬於2017年9月向上述信託基金注資,並確認收益為$5.5百萬得出當時負債的淨現值$12.5百萬。CAWV同意按年遞增支付結算協議項下的剩餘金額$2.0百萬為九好多年了。自.起June 30, 2019, $2.0百萬已記錄在其他流動負債中,並且$10.3百萬記錄在其他負債中。
PBGC結算
2013年,我們與養老金福利擔保公司(“PBGC”)就我們Ravenswood設施的所謂“停止運營”達成和解協議。根據協議條款,我們同意向我們的固定收益養老金計劃做出額外的貢獻(高於任何最低要求的貢獻),總額約為$17.4百萬。在某些情況下,在相對於我們的運營成本而言初級鋁價格較低的時期,我們能夠推遲一項或多項此類付款,只要我們為PBGC提供可接受的此類延遲付款的擔保。我們在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月期間沒有做出任何貢獻。我們已選擇推遲PBGC協議下的某些付款,併為PBGC提供了適當的擔保。本協議下的剩餘捐款約為$9.6百萬.
電力承諾和應急
霍斯維爾
Hawesville與Kenergy和EDF Trading North America,LLC(“EDF”)有一項電力供應安排,為Hawesville冶煉廠提供基於市場的電力。根據這一安排,電力公司在公開市場上購買電力,並將其傳遞給中大陸獨立系統運營商(“MISO”)的Hawesville,定價加上輸電和其他成本。與Kenergy的電力供應安排的有效期至2023年12月。與EDF作為我們與MISO的市場參與者的安排的有效期至2020年5月。每個一-年月通知已發出。
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(未經審計)
Sebree
Sebree與Kenergy和EDF有一項電力供應安排,為Sebree冶煉廠提供基於市場的電力。與Hawesville的安排類似,電力公司在公開市場上購買電力,然後以MISO定價加上傳輸和其他成本將其傳遞給Sebree。與Kenergy的電源安排有效期至2023年12月。與EDF的安排,作為我們的市場參與者,與MISO的有效期至2020年5月。這些協議中的每一項都規定每年自動延期,除非一-年月通知已發出。
MT.霍莉
MT.Holly具有電源配置,根據該配置25%山的。Holly Load由南卡羅來納州公共服務管理局(“Santy Cooper”)的代號以基於成本的工業費率提供,並且75%山的。Holly Load的來源是桑蒂庫珀服務領域以外的供應商,其市場價格與天然氣價格掛鈎。與Santee Cooper的協議有效期至2020年12月31日,可能由Mt公司終止。冬青120提前幾天通知。與其他供電商的協議有效期至2020年12月31日,可能由mt終止。冬青60提前幾天通知。
GrundarTangi
GrundarTangi大約有電力購買協議525MW與HS Orka HF(“HS”)、Landsvirkjun和Orkuveita Reykjavikur(“OR”)一起為其GrundarTangi冶煉廠提供電力。與HS和OR的電力購買協議都在這些協議的有效期內以基於LME的可變費率提供電力。與Landsvirkjun的購電協議161MW以基於LME的可變費率提供電力,直至2019年10月,以及從2019年11月至協議到期(2023年12月31日)與Nord Pool電力市場掛鈎的費率。
赫爾古維克
Nordual Helguvik ehf(“Helguvik”)與OR簽訂了電力購買協議,為Helguvik項目提供部分電力需求。該協議將以基於LME的可變費率提供電力,幷包含在此類協議下承諾和可用電力總量中相當大比例的“取或付”義務。OR購買協議下的第一階段權力(約47.5MW)已於2011年第四季度投入使用,目前正在GrundarTangi使用。該協議包含了OR關於其餘階段的義務的某些條件,OR聲稱這些條件中的某些條件沒有得到滿足。我們正在與或就這些條件和與本協議有關的其他事項進行討論。
其他承諾和或有事項
勞動承諾
我們GrundarTangi、Vlissingen、Hawesville和Sebree工廠的討價還價單位員工由工會代表,大約代表66%佔我們全部勞動力的比例。
大致87%GrundarTangi的勞動力數量由以下表達式表示五工會,受一項勞動協議管轄,該協議有效期至2019年12月31日,該協議規定了承保員工的工資和工作規則。100%弗利辛根的勞動力由金屬和電子工業聯合會(“FME”)代表,並簽署了一項勞動協議,該協議的有效期至2020年12月1日。
大致55%我們以USW為代表的美國勞動力。Hawesville員工的勞動協議有效期至2020年4月1日。Century Sebree與USW簽訂的員工勞動協議有效期至2023年10月28日。MT.Holly的員工不是由工會代表的。
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(以百萬為單位的金額,但份額和每股金額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
AOCL的組件: | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
確定福利計劃負債 | $ | (105.4 | ) | | $ | (107.3 | ) |
金融工具未實現損失 | 2.4 |
| | 2.5 |
|
所得税影響前的其他綜合虧損 | (103.0 | ) | | (104.8 | ) |
所得税效應(1) | 4.3 |
| | 6.1 |
|
累計其他綜合損失 | $ | (98.7 | ) | | $ | (98.7 | ) |
(1) 所得税影響對其他綜合虧損組成部分的分配如下: |
| | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
確定福利計劃負債 | $ | 4.8 |
| | $ | 6.6 |
|
金融工具未實現損失 | (0.5 | ) | | (0.5 | ) |
下表彙總了AOCL每個組件的累計餘額的變化:
|
| | | | | | | | | | | |
| 固定福利計劃和其他退休後負債 | | 金融工具未實現的收益(損失) | | 合計,扣除税額 |
餘額,2019年4月1日 | $ | (101.7 | ) | | $ | 2.0 |
| | $ | (99.7 | ) |
淨額重新分類為淨收益(虧損) | 1.0 |
| | 0.0 |
| | 1.0 |
|
餘額,2019年6月30日 | $ | (100.7 | ) | | $ | 2.0 |
| | $ | (98.7 | ) |
| | | | | |
Balance,2018年4月1日 | $ | (93.4 | ) | | $ | 2.1 |
| | $ | (91.3 | ) |
淨額重新分類為淨收益(虧損) | 2.6 |
| | 0.0 |
| | 2.6 |
|
Balance,2018年6月30日 | $ | (90.8 | ) | | $ | 2.1 |
| | $ | (88.7 | ) |
| | | | | |
Balance,2018年12月31日 | $ | (100.7 | ) | | $ | 2.0 |
| | $ | (98.7 | ) |
ASU 2018-02的影響* | $ | (1.3 | ) | | $ | — |
| | $ | (1.3 | ) |
淨額重新分類為淨收益(虧損) | 1.3 |
| | (0.1 | ) | | 1.3 |
|
餘額,2019年6月30日 | $ | (100.7 | ) | | $ | 2.0 |
| | $ | (98.7 | ) |
| | | | | |
餘額,2018年1月1日 | $ | (93.8 | ) | | $ | 2.1 |
| | $ | (91.7 | ) |
淨額重新分類為淨收益(虧損) | 3.1 |
| | (0.1 | ) | | 3.0 |
|
Balance,2018年6月30日 | $ | (90.8 | ) | | $ | 2.1 |
| | $ | (88.7 | ) |
*ASU 2018-02. See 注8.所得税有關我們採用ASU 2018-02的更多信息。
世紀鋁業公司
綜合財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位的金額,但份額和每股金額除外)
(未經審計)
AOCL以外的重新分類包括在合併經營報表中,如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
AOCL組件 | | 定位 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
固定福利計劃和其他退休後負債 | | 銷售商品成本 | | $ | 0.3 |
| | $ | 2.7 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 3.5 |
|
| | 銷售,一般和管理費用 | | (0.2 | ) | | (0.1 | ) | | (0.6 | ) | | (0.5 | ) |
| | 其他營業費用,淨額 | | 1.2 |
| | 0.4 |
| | 1.5 |
| | 0.9 |
|
| | 所得税效應 | | (0.3 | ) | | (0.4 | ) | | (0.5 | ) | | (0.8 | ) |
| | 税後淨額 | | $ | 1.0 |
| | $ | 2.6 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 3.1 |
|
| | | | | | | | | | |
金融工具未實現損失 | | 銷售商品成本 | | $ | 0.0 |
| | $ | 0.0 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | (0.1 | ) |
| | 所得税效應 | | 0.0 |
| | 0.0 |
| | 0.0 |
| | 0.0 |
|
| | 税後淨額 | | $ | 0.0 |
| | $ | 0.0 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | (0.1 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休金福利 |
| 截至6月30日的三個月, |
| 截至6月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 |
| 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 0.5 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 2.1 |
|
利息成本 | 3.4 |
| | 3.0 |
| | 6.7 |
| | 6.1 |
|
計劃資產的預期回報 | (4.3 | ) | | (5.3 | ) | | (9.1 | ) | | (10.6 | ) |
前期服務費用攤銷 | 0.5 |
| | 0.1 |
| | 0.5 |
| | 0.1 |
|
淨損失攤銷 | 2.2 |
| | 1.1 |
| | 3.3 |
| | 2.6 |
|
淨定期效益成本 | $ | 2.3 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 2.9 |
| | $ | 0.3 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休後福利(“OPEB”) |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 0.7 |
| | $ | 0.0 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 0.1 |
|
利息成本 | 1.2 |
| | (1.8 | ) | | 2.3 |
| | (0.7 | ) |
前期服務成本攤銷 | (1.8 | ) | | (1.5 | ) | | (3.1 | ) | | (3.3 | ) |
淨損失攤銷 | 0.4 |
| | 3.3 |
| | 1.1 |
| | 4.4 |
|
淨定期效益成本 | $ | 0.5 |
| | $ | 0.0 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 0.5 |
|
截至2019年6月30日,我們有一個開放的頭寸96,506與LME相關的遠期金融銷售合同(其中一些與Glencore)相關的噸,以確定遠期LME價格。這些合同預計將在2019年11月至2024年12月之間按月結算。我們還持有與中西部溢價(“MWP”)遠期金融銷售合同相關的未平倉頭寸,以固定遠期MWP。自.起June 30, 2019,我們有一個開放的頭寸122,500 噸。這些合同預計將按月結算至2020年12月。
在2019年,我們簽訂了財務合同,以確定2020年1月1日至2020年12月31日期間霍斯維爾電力需求的遠期價格,涉及同一時期霍斯維爾4號線的預期重啟(
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(未經審計)
“Hawesville L4電價互換”)790,560嗯。Hawesville L4電價掉期預計在合同期限內每月結算。
我們與各交易對手簽訂金融合同,以抵消我們與某些客户的固定價格銷售安排(“固定為浮動掉期”),以保持對LME和MWP價格的敞口。截至2019年6月30日,我們有與這些安排相關的開放頭寸10,097噸在不同的日期結算到2020年6月。
2017年,我們簽訂了金融合同,確定了大約4%GrundarTangi公司2019年11月至2020年12月期間的總電力需求(“北池電價掉期”)。截至2019年6月30日,我們有一個開放的頭寸256,200MWH與Nord Pool電價掉期相關。由於Nord Pool電價掉期以歐元結算,因此在2018年,我們簽訂了金融合同,以對衝與歐元相關的波動風險(“外匯掉期”)。截至2019年6月30日,我們有與外匯掉期相關的未平倉頭寸€5.6從2019年11月到2020年12月每月結算的100萬美元。
下表列出了公司的衍生資產和負債,這些資產和負債按公允價值核算,未被指定為現金流量套期保值截至2019年6月30日2018年12月31日:
|
| | | | | | | |
| 資產公允價值 |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
商品合同 (1) | $ | 13.5 |
| | $ | 8.2 |
|
外匯合同 (2) | — |
| | — |
|
總計 | $ | 13.5 |
| | $ | 8.2 |
|
| | | |
|
| | | | | | | |
| 負債公允價值 |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
商品合同(1) | $ | 6.6 |
| | $ | 2.2 |
|
外匯合同 (2) | 0.5 |
| | 0.3 |
|
總計 | $ | 7.1 |
| | $ | 2.5 |
|
| | | |
(1) 商品合同反映了我們未償還的LME遠期金融銷售合同、MWP遠期金融銷售合同、Hawesville L4電價掉期、固定浮動掉期和Nord Pool電價掉期。
(2) 外匯合約反映我們未償還的外匯掉期。
下表總結了遠期和衍生品合同的淨(虧損)收益:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
商品合同(3) | $ | 6.1 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 1.9 |
|
外匯合同 | 0.0 |
| | — |
| | (0.2 | ) | | — |
|
# | $ | 6.1 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 0.4 |
|
| $ | 1.9 |
|
(3) 截至2019和2018年6月30日的三個月,$1.8百萬和$(0.3)淨(虧損)收益中分別有100萬來自Glencore。截至2019和2018年6月30日的六個月,$0.8百萬和$0.1淨(虧損)收益中分別有100萬來自Glencore。
世紀鋁業公司
綜合財務報表簡明附註(續)
(單位:百萬)
(未經審計)
我們的2021票據由我們現有的和未來的國內材料子公司(“擔保方子公司”)提供擔保,除了Nordual US LLC,Century Al Development LLC和西弗吉尼亞公司的Century AluminofWest Virginia,Inc.100%世紀所有。所有擔保都是完全和無條件的;所有擔保都是連帶的。·這些票據不是由我們的外國子公司擔保的(如西弗吉尼亞公司的外國子公司,諾道爾美國有限責任公司,世紀鋁發展公司和世紀鋁業公司,統稱為“非擔保人子公司”)。^我們將公司的費用或收入分配給我們的子公司,並對某些公司間餘額收取利息。
以下彙總的綜合收益(虧損)簡明合併報表截至2019年6月30日的三個月和六個月和2018,濃縮合並資產負債表截至June 30, 2019和June 30, 2018和簡明的綜合現金流量表截至2019年6月30日的6個月和2018提供世紀、擔保人子公司、非擔保人子公司、合併調整和合並總額的單獨結果。
世紀鋁業公司
綜合財務報表簡明附註(續)
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
綜合收益(虧損)簡明合併報表 |
截至2019年6月30日的三個月 |
| 本公司 | | 合併擔保人子公司 | | 合併的非擔保人子公司 | | 鞏固調整 | | 合併總數 |
淨銷售額: | | | | | | | | | |
關聯方 | $ | — |
| | $ | 147.4 |
| | $ | 157.6 |
| | $ | — |
| | $ | 305.0 |
|
其他客户 | — |
| | 162.2 |
| | 5.9 |
| | — |
| | 168.1 |
|
總淨銷售額 | — |
| | 309.6 |
| | 163.5 |
| | — |
| | 473.1 |
|
銷售商品成本 | — |
| | 306.0 |
| | 171.2 |
| | — |
| | 477.2 |
|
毛利(虧損) | — |
| | 3.6 |
| | (7.7 | ) | | — |
| | (4.1 | ) |
銷售,一般和管理費用 | 11.5 |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | 11.9 |
|
其他經營(收入)費用-淨額 | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
|
營業收入(虧損) | (11.5 | ) | | 3.6 |
| | (8.4 | ) | | — |
| | (16.3 | ) |
利息費用-定期貸款 | (0.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.6 | ) |
利息費用 | (5.3 | ) | | (0.4 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (5.8 | ) |
公司間利益 | 8.7 |
| | 2.5 |
| | (11.2 | ) | | — |
| | — |
|
利息收入 | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.2 |
|
遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損) | 4.8 |
| | 0.3 |
| | 1.0 |
| | — |
| | 6.1 |
|
其他收入(費用)-淨額 | — |
| | (1.3 | ) | | (0.4 | ) | | — |
| | (1.7 | ) |
所得税前收入(虧損)和合資企業收益中的權益 | (3.8 | ) | | 4.7 |
| | (19.0 | ) | | — |
| | (18.1 | ) |
所得税優惠(費用) | (0.1 | ) | | — |
| | 1.7 |
| | — |
| | 1.6 |
|
合資企業收益中權益前的收益(虧損) | (3.9 | ) | | 4.7 |
| | (17.3 | ) | | — |
| | (16.5 | ) |
出售BHH的損失 | — |
| | — |
| | (4.3 | ) | | — |
| | (4.3 | ) |
合資企業收益(虧損)權益 | (16.8 | ) | | (0.6 | ) | | 0.1 |
| | 17.4 |
| | 0.1 |
|
淨收益(損失) | (20.7 | ) | | 4.1 |
| | (21.5 | ) | | 17.4 |
| | (20.7 | ) |
所得税影響前的其他綜合收益 | 1.2 |
| | 0.3 |
| | 1.2 |
| | (1.5 | ) | | 1.2 |
|
收入税效應 | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) |
·其他綜合收入 | 1.0 |
| | 0.3 |
| | 1.2 |
| | (1.5 | ) | | 1.0 |
|
·綜合收益總額(虧損) | $ | (19.7 | ) | | $ | 4.4 |
| | $ | (20.3 | ) | | $ | 15.9 |
| | $ | (19.7 | ) |
世紀鋁業公司
綜合財務報表簡明附註(續)
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
綜合收益(虧損)簡明合併報表 |
截至2018年6月30日的三個月 |
| 本公司 | | 合併擔保人子公司 | | 合併的非擔保人子公司 | | 鞏固調整 | | 合併總數 |
淨銷售額: | | | | | | | | | |
關聯方 | $ | — |
| | $ | 93.6 |
| | $ | 189.1 |
| | $ | — |
| | $ | 282.7 |
|
其他客户 | — |
| | 185.8 |
| | 1.5 |
| | — |
| | 187.3 |
|
總淨銷售額 | — |
| | 279.4 |
| | 190.6 |
| | — |
| | 470.0 |
|
銷售商品成本 | — |
| | 258.5 |
| | 177.8 |
| | — |
| | 436.3 |
|
毛利 | — |
| | 20.9 |
| | 12.8 |
| | — |
| | 33.7 |
|
銷售,一般和管理費用 | 11.4 |
| | — |
| | 0.6 |
| | — |
| | 12.0 |
|
其他營業費用-淨額 | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | 0.2 |
|
營業收入(虧損) | (11.4 | ) | | 20.9 |
| | 12.0 |
| | — |
| | 21.5 |
|
利息費用 | (5.1 | ) | | (0.4 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (5.6 | ) |
公司間利益 | 9.0 |
| | 2.3 |
| | (11.3 | ) | | — |
| | — |
|
利息收入 | 0.1 |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | 0.5 |
|
遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損) | — |
| | 0.4 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 1.2 |
|
其他收入(費用)-淨額 | — |
| | (0.1 | ) | | 2.2 |
| | — |
| | 2.1 |
|
所得税前收入(虧損)和合資企業收益中的權益 | (7.4 | ) | | 23.1 |
| | 4.0 |
| | — |
| | 19.7 |
|
所得税(費用)收益 | 0.3 |
| | — |
| | (2.6 | ) | | — |
| | (2.3 | ) |
合資企業收益中權益前的收益(虧損) | (7.1 | ) | | 23.1 |
| | 1.4 |
| | — |
| | 17.4 |
|
合資企業收益(虧損)權益 | 26.5 |
| | (2.7 | ) | | 2.0 |
| | (23.8 | ) | | 2.0 |
|
淨收益(損失) | 19.4 |
| | 20.4 |
| | 3.4 |
| | (23.8 | ) | | 19.4 |
|
所得税生效前的其他綜合收益(虧損) | 3.0 |
| | 2.8 |
| | 0.3 |
| | (3.1 | ) | | 3.0 |
|
所得税效應 | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.4 | ) |
其他綜合收入 | 2.6 |
| | 2.8 |
| | 0.3 |
| | (3.1 | ) | | 2.6 |
|
綜合收益(虧損)總額 | $ | 22.0 |
|
| $ | 23.2 |
| | $ | 3.7 |
| | $ | (26.9 | ) | | $ | 22.0 |
|
世紀鋁業公司
綜合財務報表簡明附註(續)
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
綜合收益(虧損)簡明合併報表 |
截至2019年6月30日的6個月 |
| 本公司 | | 合併擔保人子公司 | | 合併的非擔保人子公司 | | 鞏固調整 | | 合併總數 |
淨銷售額: | | | | | | | | | |
關聯方 | $ | — |
| | $ | 299.9 |
| | $ | 316.5 |
| | $ | — |
| | $ | 616.4 |
|
其他客户 | — |
| | 334.9 |
| | 11.9 |
| | — |
| | 346.8 |
|
總淨銷售額 | — |
| | 634.8 |
| | 328.4 |
| | — |
| | 963.2 |
|
銷售商品成本 | — |
| | 633.2 |
| | 346.9 |
| | — |
| | 980.1 |
|
毛利(虧損) | — |
| | 1.6 |
| | (18.5 | ) | | — |
| | (16.9 | ) |
銷售,一般和管理費用 | 25.6 |
| | — |
| | 1.0 |
| | — |
| | 26.6 |
|
其他經營(收入)費用-淨額 | — |
| | — |
| | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
|
營業收入(虧損) | (25.6 | ) | | 1.6 |
| | (20.1 | ) | | — |
| | (44.1 | ) |
利息費用-定期貸款 | (0.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.6 | ) |
利息費用 | (10.8 | ) | | (0.8 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (11.7 | ) |
公司間利益 | 17.4 |
| | 5.0 |
| | (22.4 | ) | | — |
| | — |
|
利息收入 | 0.1 |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.4 |
|
遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損) | 0.1 |
| | 0.7 |
| | (0.4 | ) | | — |
| | 0.4 |
|
其他收入(費用)-淨額 | 0.9 |
| | (1.9 | ) | | 0.5 |
| | — |
| | (0.5 | ) |
所得税前收入(虧損)和合資企業收益中的權益 | (18.5 | ) | | 4.6 |
| | (42.2 | ) | | — |
| | (56.1 | ) |
所得税優惠(費用) | 0.9 |
| | — |
| | 3.5 |
| | — |
| | 4.4 |
|
合資企業收益中權益前的收益(虧損) | (17.6 | ) | | 4.6 |
| | (38.7 | ) | | — |
| | (51.7 | ) |
BHH銷售損失 | — |
| | — |
| | (4.3 | ) | | — |
| | (4.3 | ) |
合資企業收益(虧損)權益 | (37.7 | ) | | (0.3 | ) | | 0.7 |
| | 38.0 |
| | 0.7 |
|
淨收益(損失) | (55.3 | ) | | 4.3 |
| | (42.3 | ) | | 38.0 |
| | (55.3 | ) |
所得税生效前的其他綜合收益(虧損) | 1.8 |
| | 0.9 |
| | 1.5 |
| | (2.4 | ) | | 1.8 |
|
所得税效應 | (0.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.5 | ) |
其他綜合收入 | 1.3 |
| | 0.9 |
| | 1.5 |
| | (2.4 | ) | | 1.3 |
|
綜合收益(虧損)總額 | $ | (54.0 | ) | | $ | 5.2 |
| | $ | (40.8 | ) | | $ | 35.6 |
| | $ | (54.0 | ) |
世紀鋁業公司
綜合財務報表簡明附註(續)
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
綜合收益(虧損)簡明合併報表 |
截至2018年6月30日的6個月 |
| 本公司 | | 合併擔保人子公司 | | 合併的非擔保人子公司 | | 鞏固調整 | | 合併總數 |
淨銷售額: | | | | | | | | | |
關聯方 | $ | — |
| | $ | 204.4 |
| | $ | 374.6 |
| | $ | — |
| | $ | 579.0 |
|
其他客户 | — |
| | 343.2 |
| | 2.3 |
| | — |
| | 345.5 |
|
總淨銷售額 | — |
| | 547.6 |
| | 376.9 |
| | — |
| | 924.5 |
|
銷售商品成本 | — |
| | 519.6 |
| | 356.6 |
| | — |
| | 876.2 |
|
毛利 | — |
| | 28.0 |
| | 20.3 |
| | — |
| | 48.3 |
|
銷售,一般和管理費用 | 21.4 |
| | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | 22.7 |
|
其他營業費用-淨額 | — |
| | — |
| | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
|
營業收入(虧損) | (21.4 | ) | | 28.0 |
| | 18.4 |
| | — |
| | 25.0 |
|
利息費用 | (10.3 | ) | | (0.8 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (11.2 | ) |
公司間利益 | 18.1 |
| | 4.6 |
| | (22.7 | ) | | — |
| | — |
|
利息收入 | 0.2 |
| | — |
| | 0.7 |
| | — |
| | 0.9 |
|
遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損) | — |
| | 0.7 |
| | 1.2 |
| | — |
| | 1.9 |
|
其他收入(費用)-淨額 | 0.7 |
| | (0.2 | ) | | 0.8 |
| | — |
| | 1.3 |
|
所得税前收入(虧損)和合資企業收益中的權益 | (12.7 | ) | | 32.3 |
| | (1.7 | ) | | — |
| | 17.9 |
|
所得税福利費用 | 0.1 |
| | — |
| | (1.5 | ) | | — |
| | (1.4 | ) |
合資企業收益中權益前的收益(虧損) | (12.6 | ) | | 32.3 |
| | (3.2 | ) | | — |
| | 16.5 |
|
合資企業收益(虧損)權益 | 31.7 |
| | (3.1 | ) | | 2.6 |
| | (28.6 | ) | | 2.6 |
|
淨收益(損失) | 19.1 |
| | 29.2 |
| | (0.6 | ) | | (28.6 | ) | | 19.1 |
|
所得税生效前的其他綜合收益(虧損) | 3.8 |
| | 3.5 |
| | 0.8 |
| | (4.3 | ) | | 3.8 |
|
所得税效應 | (0.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.8 | ) |
其他綜合收入 | 3.0 |
| | 3.5 |
| | 0.8 |
| | (4.3 | ) | | 3.0 |
|
綜合收益(虧損)總額 | $ | 22.1 |
| | $ | 32.7 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | (32.9 | ) | | $ | 22.1 |
|
世紀鋁業公司
綜合財務報表簡明附註(續)
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
精簡合併資產負債表 |
截至2019年6月30日 |
| 本公司 | | 合併擔保人子公司 | | 合併的非擔保人子公司 | | 鞏固調整 | | 合併總數 |
現金及現金等價物 | $ | 0.6 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 25.2 |
| | $ | — |
| | $ | 25.7 |
|
限制性現金 | — |
| | 0.8 |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
|
應收賬款-淨額 | — |
| | 80.3 |
| | 12.0 |
| | — |
| | 92.3 |
|
應收附屬公司 | 0.1 |
| | 21.1 |
| | 0.2 |
| | — |
| | 21.4 |
|
盤存 | — |
| | 209.5 |
| | 129.7 |
| | — |
| | 339.2 |
|
預付和其他流動資產 | 11.0 |
| | 0.7 |
| | 10.5 |
| | — |
| | 22.2 |
|
流動資產總額 | 11.7 |
| | 312.3 |
| | 177.6 |
| | — |
| | 501.6 |
|
財產、廠房和設備-淨額 | 19.1 |
| | 315.9 |
| | 616.5 |
| | — |
| | 951.5 |
|
對子公司的投資 | 634.8 |
| | 54.2 |
| | — |
| | (689.0 | ) | | — |
|
租賃-資產使用權 | 6.0 |
| | 1.0 |
| | 17.3 |
| | — |
| | 24.3 |
|
應收關聯公司-長期 | 902.9 |
| | 666.1 |
| | 7.0 |
| | (1,576.0 | ) | | — |
|
其他資產 | 31.8 |
| | 2.0 |
| | 4.1 |
| | — |
| | 37.9 |
|
共計 | $ | 1,606.3 |
| | $ | 1,351.5 |
| | $ | 822.5 |
| | $ | (2,265.0 | ) | | $ | 1,515.3 |
|
| | | | | | | | | |
應付帳款,貿易 | $ | 2.2 |
| | $ | 69.3 |
| | $ | 26.8 |
| | $ | — |
| | $ | 98.3 |
|
由於關聯公司 | 0.3 |
| | — |
| | 13.2 |
| | — |
| | 13.5 |
|
應計和其他流動負債 | 21.1 |
| | 20.4 |
| | 14.4 |
| | — |
| | 55.9 |
|
應計員工福利成本 | 1.9 |
| | 8.3 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 11.0 |
|
定期貸款-流動 | 10.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10.0 |
|
循環信貸 | 8.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8.1 |
|
工業收入債券 | — |
| | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | 7.8 |
|
流動負債總額 | 43.6 |
| | 105.8 |
| | 55.2 |
| | — |
| | 204.6 |
|
優先應付票據 | 248.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 248.9 |
|
無期限貸款流動部分 | 30.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 30.0 |
|
應計養卹金福利成本-減去當期部分 | 22.5 |
| | 20.7 |
| | 5.8 |
| | — |
| | 49.0 |
|
應計退休後福利成本-減去當前部分 | 1.2 |
| | 98.7 |
| | 1.6 |
| | — |
| | 101.5 |
|
由於關聯公司-長期 | 539.1 |
| | 466.0 |
| | 570.9 |
| | (1,576.0 | ) | | — |
|
其他負債 | 6.0 |
| | 22.0 |
| | 19.9 |
| | — |
| | 47.9 |
|
租賃-使用權負債 | 5.8 |
| | 0.3 |
| | 17.4 |
| | — |
| | 23.5 |
|
遞延税金 | (0.2 | ) | | 1.8 |
| | 98.9 |
| | — |
| | 100.5 |
|
非流動負債總額 | 853.3 |
| | 609.5 |
| | 714.5 |
| | (1,576.0 | ) | | 601.3 |
|
優先股 | 0.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.0 |
|
普通股 | 1.0 |
| | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | 1.0 |
|
其他股東權益 | 708.4 |
| | 636.2 |
| | 52.7 |
| | (688.9 | ) | | 708.4 |
|
股東權益總額 | 709.4 |
| | 636.2 |
| | 52.8 |
| | (689.0 | ) | | 709.4 |
|
共計 | $ | 1,606.3 |
| | $ | 1,351.5 |
| | $ | 822.5 |
| | $ | (2,265.0 | ) | | $ | 1,515.3 |
|
世紀鋁業公司
綜合財務報表簡明附註(續)
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
精簡合併資產負債表 |
截至2018年12月31日 |
| 本公司 | | 合併擔保人子公司 | | 合併的非擔保人子公司 | | 鞏固調整 | | 合併總數 |
現金及現金等價物 | $ | 0.1 |
| | $ | — |
| | $ | 38.8 |
| | $ | — |
| | $ | 38.9 |
|
限制性現金 | — |
| | 0.8 |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
|
應收賬款-淨額 | 0.5 |
| | 81.8 |
| | 0.2 |
| | — |
| | 82.5 |
|
應收附屬公司 | — |
| | 13.1 |
| | 9.6 |
| | — |
| | 22.7 |
|
盤存 | — |
| | 210.7 |
| | 133.1 |
| | — |
| | 343.8 |
|
預付和其他流動資產 | 6.4 |
| | 3.4 |
| | 8.2 |
| | — |
| | 18.0 |
|
流動資產總額 | 7.0 |
| | 309.8 |
| | 189.9 |
| | — |
| | 506.7 |
|
財產、廠房和設備-淨額 | 20.6 |
| | 320.7 |
| | 626.0 |
| | — |
| | 967.3 |
|
對子公司的投資 | 668.3 |
| | 54.5 |
| | — |
| | (722.8 | ) | | — |
|
應收關聯公司-長期 | 751.7 |
| | 517.6 |
| | 7.2 |
| | (1,276.5 | ) | | — |
|
其他資產 | 29.8 |
| | 2.1 |
| | 31.6 |
| | — |
| | 63.5 |
|
共計 | $ | 1,477.4 |
| | $ | 1,204.7 |
| | $ | 854.7 |
| | $ | (1,999.3 | ) | | $ | 1,537.5 |
|
| | | | | | | | | |
應付帳款,貿易 | $ | 3.7 |
| | $ | 84.1 |
| | $ | 31.6 |
| | $ | — |
| | $ | 119.4 |
|
由於關聯公司 | — |
| | — |
| | 10.3 |
| | — |
| | 10.3 |
|
應計和其他流動負債 | 15.8 |
| | 22.8 |
| | 13.9 |
| | — |
| | 52.5 |
|
應計員工福利成本 | 1.9 |
| | 8.3 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 11.0 |
|
循環信貸 | 23.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23.3 |
|
工業收入債券 | — |
| | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | 7.8 |
|
流動負債總額 | 44.7 |
| | 123.0 |
| | 56.6 |
| | — |
| | 224.3 |
|
優先應付票據 | 248.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 248.6 |
|
應計養卹金福利成本-減去當期部分 | 23.2 |
| | 20.7 |
| | 7.0 |
| | — |
| | 50.9 |
|
應計退休後福利成本-減去當前部分 | 0.7 |
| | 98.9 |
| | 1.6 |
| | — |
| | 101.2 |
|
其他負債 | 2.8 |
| | 23.5 |
| | 19.7 |
| | — |
| | 46.0 |
|
由於關聯公司-長期 | 395.4 |
| | 307.6 |
| | 573.5 |
| | (1,276.5 | ) | | — |
|
遞延税金 | (0.2 | ) | | 1.8 |
| | 102.7 |
| | — |
| | 104.3 |
|
非流動負債總額 | 670.5 |
| | 452.5 |
| | 704.5 |
| | (1,276.5 | ) | | 551.0 |
|
優先股 | 0.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.0 |
|
普通股 | 1.0 |
| | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | 1.0 |
|
其他股東權益 | 761.2 |
| | 629.2 |
| | 93.5 |
| | (722.7 | ) | | 761.2 |
|
股東權益總額 | 762.2 |
| | 629.2 |
| | 93.6 |
| | (722.8 | ) | | 762.2 |
|
共計 | $ | 1,477.4 |
| | $ | 1,204.7 |
| | $ | 854.7 |
| | $ | (1,999.3 | ) | | $ | 1,537.5 |
|
世紀鋁業公司
綜合財務報表簡明附註(續)
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
簡明現金流量表 |
截至2019年6月30日的6個月 |
| 本公司 | | 合併擔保人子公司 | | 合併的非擔保人子公司 | | 鞏固調整 | | 合併總數 |
經營活動提供的現金淨額 | $ | (35.6 | ) | | $ | (1.1 | ) | | $ | 11.1 |
| | $ | — |
| | $ | (25.6 | ) |
購買財產、廠房和設備 | (0.6 | ) | | (12.2 | ) | | (10.5 | ) | | — |
| | (23.3 | ) |
出售合資企業的收益 | — |
| | — |
| | 10.5 |
| | — |
| | 10.5 |
|
公司間交易 | (22.2 | ) | | (33.6 | ) | | 0.2 |
| | 55.6 |
| | — |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (22.8 | ) | | (45.8 | ) | | 0.2 |
| | 55.6 |
| | (12.8 | ) |
定期貸款下的借款 | 40.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 40.0 |
|
循環信貸安排下的借款 | 288.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 288.2 |
|
循環信貸機制下的還款 | (303.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (303.3 | ) |
其他短期借款 | 3.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.4 |
|
償還其他短期借款 | (3.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3.4 | ) |
發行普通股 | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
公司間交易 | 33.7 |
| | 46.8 |
| | (24.9 | ) | | (55.6 | ) | | — |
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 58.9 |
| | 46.8 |
| | (24.9 | ) | | (55.6 | ) | | 25.2 |
|
現金、現金等價物和限制現金的變化 | 0.5 |
| | (0.1 | ) | | (13.6 | ) | | — |
| | (13.2 | ) |
現金,現金等價物和限制現金,期初 | 0.1 |
| | 0.8 |
| | 38.8 |
| | — |
| | 39.7 |
|
現金,現金等價物和限制現金,期末 | $ | 0.6 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 25.2 |
| | $ | — |
| | $ | 26.5 |
|
世紀鋁業公司
綜合財務報表簡明附註(續)
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
簡明現金流量表 |
截至2018年6月30日的6個月 |
| 本公司 | | 合併擔保人子公司 | | 合併的非擔保人子公司 | | 鞏固調整 | | 合併總數 |
經營活動提供的現金淨額 | $ | (42.9 | ) | | $ | (2.9 | ) | | $ | 15.4 |
| | $ | — |
| | $ | (30.4 | ) |
購買財產、廠房和設備 | (4.2 | ) | | (5.5 | ) | | (3.3 | ) | | — |
| | (13.0 | ) |
公司間交易 | 17.2 |
| | 10.2 |
| | (0.4 | ) | | (27.0 | ) | | — |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 13.0 |
| | 4.7 |
| | (3.7 | ) | | (27.0 | ) | | (13.0 | ) |
發行普通股 | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
公司間交易 | (7.3 | ) | | (1.8 | ) | | (17.9 | ) | | 27.0 |
| | — |
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (7.1 | ) | | (1.8 | ) | | (17.9 | ) | | 27.0 |
| | 0.2 |
|
現金、現金等價物和限制現金的變化 | (37.0 | ) | | — |
| | (6.2 | ) | | — |
| | (43.2 | ) |
現金,現金等價物和限制現金,期初 | 64.3 |
| | 0.7 |
| | 103.0 |
| | — |
| | 168.0 |
|
現金,現金等價物和限制現金,期末 | $ | 27.3 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 96.8 |
| | $ | — |
| | $ | 124.8 |
|
前瞻性陳述
本季度報告包括“1995年私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”,這些陳述受修訂後的1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條(修訂後的“1933年證券法”)所規定的“安全港”的約束。前瞻性陳述是關於未來事件的陳述,基於我們目前的預期。這些前瞻性陳述可能由“相信”、“預期”、“目標”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“估計”、“潛在”、“項目”、“預定”、“預測”或類似含義的詞語或未來或條件動詞(如“將”、“應該”、“可能”或“可能”)來標識。
例如,本季度報告和我們提交給證券交易委員會(“SEC”)的其他報告中的前瞻性陳述可能包括有關以下內容的陳述:
| |
• | 公司及其子公司未來的財務和經營業績,包括由於未來原材料成本或其他原因而重新開始削減產能的財務和經營估計或預測; |
| |
• | 我們對氧化鋁定價和與其他關鍵原材料(包括電力)相關的成本的評估; |
| |
• | 我們對未來運營的計劃和預期,包括削減或重新啟動生產的任何計劃和預期; |
| |
• | 我們使我們的Hawesville冶煉廠恢復全面生產的計劃和能力,以及與該項目相關的成本和效益的預期,包括預期的增量生產或EBITDA以及新技術投資和其他生產改進的收益; |
| |
• | 我們的能力,成功地獲得長期的競爭力安排,我們的業務,包括在Mt。霍莉; |
| |
• | 任何第232條救濟的影響,包括關税或其他貿易救濟,任何此類救濟可能改變的程度,包括通過排除或豁免,以及任何貿易救濟的持續時間; |
| |
• | 任何新的或改變的法律、法規的影響,包括但不限於制裁或其他類似的補救或限制; |
| |
• | 我們預期的税務負債、利益或退款,包括美國和某些外國遞延税項資產和負債的變現; |
| |
• | 我們對出售BHH 40%股權的未來影響和收益的預期; |
| |
• | 我們獲得現有或未來融資安排的能力以及任何此類未來融資安排的條款; |
| |
• | 對我們的養老金和其他退休後負債、法律和環境負債以及其他或有負債的估計; |
| |
• | 我們未來的業務目標、計劃、戰略和舉措,包括我們的競爭地位和前景。 |
當我們表達對未來事件或結果的期望或信念時,這種期望或信念是真誠表達的,並被認為有合理的基礎。然而,我們的前瞻性陳述基於當前的預期和假設,這些預期和假設受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述所表達、預測或暗示的未來結果大不相同。可能導致實際結果和事件與這些前瞻性陳述中描述的不同的重要因素可以在我們的10-K年度報告、10-Q季度報告和其他提交給證券交易委員會的文件中的風險因素和前瞻性陳述警示性語言中找到。雖然我們試圖確定那些可能導致實際結果或事件與這些前瞻性陳述中描述的不同的重要因素,但可能還有其他因素可能導致實際結果或事件與預期、估計或預期的不同。這些因素中有許多是我們無法控制或預測的。鑑於這些不確定因素,告誡讀者不要過分依賴我們的前瞻性陳述。我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
本管理層的討論和分析(“MD&A”)提供了管理層認為與評估和理解世紀鋁業的綜合財務狀況和經營結果有關的信息,應與所附的綜合財務報表及其相關附註一起閲讀。本MD&A包含“前瞻性陳述”-參見上面的“前瞻性陳述”。
概述
我們是一家全球原鋁生產商,在美國和冰島擁有鋁還原設施或“冶煉廠”。我們的經營業績和經營現金流的關鍵決定因素如下:
| |
• | 初級鋁的價格,以LME和其他交易所為基礎,加上任何地區溢價和增值產品溢價; |
| |
• | 銷售商品的成本,其主要組成部分是電力、氧化鋁、碳素產品和勞動力,它們合計佔我們銷售商品成本的75%以上;以及 |
運營結果
下面討論的是截至2019年6月30日的三個月和六個月反映了2015年在Hawesville削減的三條水壺線的重新啟動(共五條)。本季度的結果反映了Mt.霍莉和格倫達坦奇的生產能力。
我們的淨銷售額主要受LME鋁價格、地區和增值溢價以及我們在此期間發運的鋁的數量和產品組合的影響。一般而言,我們的結果反映了LME和地區溢價在大約兩個月的滯後基礎上的定價,反映了我們與客户的合同條款。
電力、氧化鋁、碳素產品和勞動力是我們銷售商品成本的主要組成部分。總的來説,我們的結果反映了氧化鋁的市場成本大約滯後了兩到三個月,反映了我們的氧化鋁合同條款和庫存水平。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位為百萬,每股數據除外) |
淨銷售額: | | | | | | | |
關聯方 | $ | 305.0 |
| | $ | 282.7 |
| | $ | 616.4 |
| | $ | 579.0 |
|
其他客户 | 168.1 |
| | 187.3 |
| | 346.8 |
| | 345.5 |
|
總淨銷售額 | 473.1 |
| | 470.0 |
| | 963.2 |
| | 924.5 |
|
毛利(虧損) | (4.1 | ) | | 33.7 |
| | (16.9 | ) | | 48.3 |
|
淨收益(損失) | (20.7 | ) | | 19.4 |
| | (55.3 | ) | | 19.1 |
|
每股普通股收益(虧損): | | | | | | | |
基本和稀釋 | $ | (0.23 | ) | | $ | 0.20 |
| | $ | (0.63 | ) | | $ | 0.20 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發貨-初級鋁(1) | | | | |
| | | | | |
| 美國 | | 冰島 | | 總計 |
| 噸 | | 淨銷售額(單位:百萬) | | 噸 | | 淨銷售額(單位:百萬) | | 噸 | | 淨銷售額(單位:百萬) |
2019 | | | | | | | |
| | |
| | |
第二季度 | 125,154 |
| | $ | 295.0 |
| | 78,226 |
| | $ | 157.7 |
| | 203,380 |
| | $ | 452.7 |
|
第一季度 | 130,043 |
| | $ | 313.3 |
| | 76,408 |
| | $ | 159.3 |
| | 206,451 |
| | $ | 472.6 |
|
總計 | 255,197 |
| | $ | 608.3 |
| | 154,634 |
| | $ | 317.0 |
| | 409,831 |
| | $ | 925.3 |
|
| | | | | | | | | | | |
2018 | | | | | | | | | | | |
第二季度 | 100,458 |
| | $ | 279.4 |
| | 79,762 |
| | $ | 189.1 |
| | 180,220 |
| | $ | 468.6 |
|
第一季度 | 107,145 |
| | $ | 266.4 |
| | 80,093 |
| | $ | 185.6 |
| | 187,238 |
| | $ | 451.9 |
|
總計 | 207,603 |
| | $ | 545.8 |
| | 159,855 |
| | $ | 374.7 |
| | 367,458 |
| | $ | 920.5 |
|
(1)不包括廢鋁銷售和氧化鋁銷售。
|
| | | | | | | |
淨銷售額(單位:百萬) | 2019 | | 2018 |
截至6月30日的三個月, | $ | 473.1 |
| | $ | 470.0 |
|
截至6月30日的6個月, | $ | 963.2 |
| | $ | 924.5 |
|
與2018年第二季度相比,2019年第二季度的業績主要受到有利的數量和產品組合(5440萬美元)的推動,並被不利的LME和地區溢價實現6930萬美元所抵消。
淨銷售額的6個月與同期相比的變化主要是由於有利的數量和9700萬美元的產品組合被不利的LME和9210萬美元的地區溢價實現所抵消。
|
| | | | | | | |
毛利(虧損)(單位:百萬) | 2019 | | 2018 |
截至6月30日的三個月, | $ | (4.1 | ) | | $ | 33.7 |
|
截至6月30日的6個月, | $ | (16.9 | ) | | $ | 48.3 |
|
截至二零一九年六月三十日止三個月的毛利較二零一八年同期下降,主要原因是原鋁的LME價格變現為6930萬美元,原材料價格變現為440萬美元,但產量和組合的改善(主要在Hawesville)為2420萬美元,電價改善為1350萬美元。
截至2019年6月30日的六個月毛利較2018年同期下降,主要原因是原鋁的不利LME價格實現為9210萬美元,氧化鋁價格實現為2120萬美元,由有利的數量(主要是Hawesville的2730萬美元和2080萬美元的電價改善)抵消。
|
| | | | | | | |
銷售、一般和行政費用(單位:百萬) | 2019 | | 2018 |
截至6月30日的三個月, | $ | 11.9 |
| | $ | 12.0 |
|
截至6月30日的6個月, | $ | 26.6 |
| | $ | 22.7 |
|
與2018年同期相比,截至2019年6月30日的三個月銷售、一般和行政費用持平。
與2018年同期相比,截至2019年6月30日的六個月,銷售、一般和行政費用增加了390萬美元,主要原因是專業費用的時間安排和更高的薪酬成本。
|
| | | | | | | |
遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損)(單位:百萬) | 2019 | | 2018 |
截至6月30日的三個月, | $ | 6.1 |
| | $ | 1.2 |
|
截至6月30日的6個月, | $ | 0.4 |
| | $ | 1.9 |
|
在截至2019年6月30日的三個月中,由於LME價格下降,我們的遠期和衍生品合約錄得610萬美元的收益,而截至2018年6月30日的三個月的收益為120萬美元。
在截至2019年6月30日的6個月中,我們在遠期和衍生品合約上錄得40萬美元的收益,而在截至2018年6月30日的6個月中,我們的收益為190萬美元。收益的減少主要是由於2019年未完成的增加的交易量和我們的衍生工具組合的變化造成的損失。
|
| | | | | | | |
所得税收益(支出)(單位:百萬) | 2019 | | 2018 |
截至6月30日的三個月, | $ | 1.6 |
| | $ | (2.3 | ) |
截至6月30日的6個月, | $ | 4.4 |
| | $ | (1.4 | ) |
我們對我們所有的美國和某些外國遞延税資產都有估值準備。所得税優惠期間至期間的增加主要是由於我們的外國實體的收益變化,這些收益不受估值津貼的約束。看見注8.所得税如需更多信息,請參閲此處包含的合併財務報表。
流動性與資本資源
流動資金
我們的主要流動性來源是現有現金、運營現金流量和現有循環信貸設施下的借款能力。我們也不時通過其他借款和公共資本市場籌集資金,並定期探索各種其他融資方式。 我們的主要現金用途包括運營成本(包括退休後福利)的融資、償債要求、資本支出的融資、對我們的增長活動和相關業務的投資、營運資金和其他一般企業需求。雖然我們相信運營和融資活動提供的現金將足以滿足我們未來12個月的運營和業務需求,但鋁價格或我們的主要生產成本的不利變化可能會對我們產生和籌集現金的能力產生重大影響。有關我們業務面臨的風險分析,請參閲第1A項危險因素在截至2018年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中。
可用現金
我們現有的現金和現金等價物餘額為June 30, 2019是2570萬美元與.相比3890萬美元在…2018年12月31日.
現金的來源和使用
我們的現金流量表彙總如下:
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬) |
經營活動提供的現金淨額 | $ | (25.6 | ) | | $ | (30.4 | ) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (12.8 | ) | | (13.0 | ) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 25.2 |
| | 0.2 |
|
現金、現金等價物和限制現金的變化 | $ | (13.2 | ) | | $ | (43.2 | ) |
經營活動使用的淨現金的變化主要是由於2019年的淨虧損與2018年的淨收入相比,被營運資本的改善所抵消。營運資金的改善主要歸因於原材料價格下降、原材料收款的時間安排以及貿易應收賬款收款的穩定性提高。
投資活動使用的現金淨額減少,主要是由於在2019年收到出售BHH的第一期款項,部分被2019年對Hawesville Restart項目和Vlissingen爐膛重建項目的投資抵銷。
融資活動提供的淨現金的增加主要是由於我們的美國循環信貸安排和我們的Hawesville定期貸款在2019年的未償還借款。我們的美國循環信貸工具的借款是短期性質的,以滿足營運資本要求,並不斷償還。我們的Hawesville定期貸款需要在2020年1月開始的24個月內按比例償還,預計將用於部分資助Hawesville重啟項目的第二階段。
在我們的信用額度下的可用性
日期為2018年5月的美國循環信貸工具提供總計高達1.75億美元的借款,其中包括信用證子工具下的高達1.10億美元的借款,還包括未承諾的手風琴功能,借款人可根據與貸款人達成的協議,將美國循環信貸工具的容量增加至多5000萬美元。美國循環信貸安排於2023年5月提前到期,即比我們未償還的高級有擔保票據的規定到期日提前6個月。任何在美國循環信貸安排下發出和未償還的信用證都會降低我們按美元對美元的基礎上的借款可獲得性。
我們還通過我們的全資子公司Nordational GrundarTangi ehf訂立了一項5000萬美元的循環信貸安排,日期為2013年11月,經修訂(“冰島循環信貸安排”)。冰島循環信貸安排將於2020年11月到期。
我們的信貸安排下的資金可用受到特定借款基礎的限制,其中包括某些應收賬款、庫存和符合貸款人資格標準的合格現金存款。重新啟動之前縮減的業務可能通過增加應收賬款和庫存餘額來增加我們的借款基礎。自.起June 30, 2019,我們的信貸工具有1.765億美元考慮到我們未償還的借款和信用證後的淨可獲得性。在普通課程中,我們可能會根據多種因素(包括客户付款的時間和對供應商的付款)在我們的信貸安排下借款和償還。
自.起June 30, 2019,我們有3760萬美元在我們的美國循環信貸安排下未支付的信用證大約有54%與我們的國內電力承諾有關,其餘的主要保證某些債務和工人的賠償承諾。
我們的信貸工具包含習慣性契約,包括對併購、負債、關聯交易、留置權、股息和分配、抵押品處置、投資和債務預付的限制,包括一個新興的金融契約,要求我們在美國循環信貸工具下的任何時間保持至少1.0至1.0的固定收費覆蓋率(低於或等於1750萬美元)。我們的冰島信貸工具也包含一項契約,要求GrundarTangi保持最低股本比率。自.起June 30, 2019,我們遵守了所有這些公約。
高級有擔保票據
我們有2.5億美元的7.5%優先擔保應付票據,將於2021年6月到期(“2021年票據”)。2021債券的利息每半年支付一次。管理2021年債券的契約包含慣例契約,這些契約可能限制我們的能力,以及我們某些子公司的能力:(I)支付額外債務;(Ii)產生額外留置權;(Iii)支付股息或分配股本;(Iv)購買或贖回股本;(V)進行投資或某些其他限制性付款;(Vi)出售資產;(Vii)發行或出售某些子公司的股票;(Viii)與某些子公司進行交易;(Viii)與
Hawesville定期貸款
於二零一九年四月二十九日,吾等與Glencore訂立貸款協議,據此,本公司借入4000萬美元(“Hawesville Term Loan”)。根據Hawesville定期貸款進行的借款預計將用於部分資助Hawesville重啟項目的第二階段。Hawesville定期貸款將於2021年12月31日到期,從2020年1月31日開始,將按月平均分二十四(24)期償還本金。霍斯維爾定期貸款計息,自開始每月到期,浮動利率等於倫敦銀行同業拆借利率加5.375%,沒有任何抵押品擔保。
或有承諾
我們對Caky,Big Rivers和第三方之間的合同安排的“解除”以及與Kenergy的長期基於成本的電力合同的執行負有或有義務,Kenergy是2009年7月大河流合作社的成員之一。此或有債務包括第三方代表Caky向Big Rivers支付的總額,超出了與Kenergy簽訂的長期基於成本的電力合同下商定的基本金額。June 30, 2019,或有債務的本金和應計利息為2450萬美元,這被一項衍生資產完全抵銷。我們可能會被要求為將來的或有債務分期付款。這些付款是基於LME的初級鋁價格和Hawesville的業務水平而定的。基於LME遠期市場June 30, 2019根據我們對LME遠期市場的估計和管理層對LME遠期市場的估計,我們已經評估到,我們將不需要在協議期限內支付或有債務,直至2028年。無法保證情況不會改變,從而加快此類付款的時間。
員工福利計劃貢獻
2013年,我們與PBGC達成和解協議,據稱由於2009年Ravenswood設施的運營縮減,該設施“停止運營”。根據協議條款,我們將在協議期限內向我們的固定收益養老金計劃作出額外的貢獻(高於任何最低要求的貢獻)。在某些情況下,在相對於我們的運營成本而言初級鋁價格較低的時期,我們能夠推遲一個或多個這些付款,但隨後將被要求為PBGC提供可接受的延遲付款擔保。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月期間,我們沒有做出任何貢獻。我們已選擇推遲PBGC協議下的某些付款,併為PBGC提供了適當的擔保。本協議下的剩餘捐款約為960萬美元.
第232節鋁關税
2018年3月23日,美國對進口到美國的初級鋁產品徵收10%的關税。這些關税旨在通過激勵美國重啟初級鋁生產,減少對進口的依賴,並確保世紀公司等國內生產商能夠供應關鍵工業和國防所需的所有鋁,從而保護美國國家安全。·除了初級鋁產品外,關税還包括某些其他半成品。所有與我們的產品直接競爭的進口產品都包括在關税範圍內,但來自澳大利亞、阿根廷、加拿大和墨西哥的進口產品或從商務部獲得產品排除在外的進口產品除外。
其他項目
於二零一九年五月二十二日,本公司全資附屬公司CAHL與GQQ簽訂股權轉讓協議,據此,GQQ已同意收購CAHL於中國碳陽極及陰極設施BHH的全部40%(40%)權益。在出售之前,BHH是作為CAHL和GQQ的合資企業運營的。GQQ已同意以現金支付CAHL人民幣1.449億元,分兩期支付。第一筆付款是在2019年第二季度收到的,第二筆付款不遲於2019年12月31日到期。就這項出售而言,我們在截至2019年6月30日的三個月內在綜合經營報表中記錄了430萬美元的虧損。我們還在截至2019年6月30日的綜合資產負債表中記錄了第二次付款的應收賬款1060萬美元,作為應收賬款淨額。
我們先前宣佈,我們打算使我們的Hawesville冶煉廠恢復全面生產,並升級其現有的還原技術。我們預計,重新啟動項目(包括技術升級)的總現金需求從2018年項目開始到預計在2020年內完成將約為1.5億美元。該項目的第一階段涉及重啟2015年被削減的三個陶罐生產線,於2019年初按預算提前成功完成。重啟150,000噸被削減的生產成本約為7500萬美元。第二階段預計將額外耗資7500萬美元,涉及重建與兩條連續運營的陶線10萬噸產量相關的POTS,並在所有生產中實施某些新技術。第二階段預計將在2019年和2020年進行。2019年4月,我們與Glencore簽訂了4000萬美元的貸款協議,以部分資助項目第二階段的成本。看見注10.債務如需更多信息,請參閲此處包含的合併財務報表。
2018年5月,由於設備故障,我們暫時削減了Sebree鋁冶煉廠的一條生產線。Sebree在2018年第三季度末恢復了全部產能。我們預計Sebree設備故障引起的所有損失都將在我們的保險政策下得到賠償,減去700萬美元的免賠額。到目前為止,我們已經收到了1520萬美元的保險收入,以抵消這些損失。
2011年,我們的董事會批准了價值6000萬美元的普通股回購計劃,隨後在2015年第一季度將該計劃增加了7000萬美元。根據該計劃,Century有權不時在公開市場上以現行市場價格、大宗交易或其他方式回購價值高達1.3億美元的普通股。任何股份回購的時間和金額將由我們的管理層根據其對市場狀況的評估、普通股的交易價格和其他因素來確定。我們在2019年第二季度沒有回購,截至2019年6月30日,我們在回購計劃授權下還有43.7億美元。回購計劃可由我們的董事會在任何時候自行決定擴大、暫停或終止。
2009年11月,西弗吉尼亞州世紀鋁業(“CAWV”)提起集體訴訟,要求對聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務工人國際工會(USW)-USW的當地和某些CAWV退休人員(“CAWV退休人員”)-提出集體訴訟,要求聲明CAWV修改/終止退休人員醫療福利的權利。2009年11月晚些時候,USW和退休人員的代表
2017年8月18日,西弗吉尼亞州南區地區法院批准了關於這些行動的和解協議。根據和解協議的條款,CAWV同意為CAWV退休人員的利益向信託支付總額為2300萬美元在…的過程中十幾年。在批准和解後,我們支付了500萬美元於2017年9月向上述信託公司支付,並同意每年遞增支付結算協議項下的剩餘款項200萬美元為九好多年了。在…June 30, 2019,我們有200萬美元其他流動負債及1030萬美元與本協議有關的其他責任。
我們是與我們業務的各個方面有關的幾起訴訟的被告。雖然無法預測任何訴訟的最終處理情況,但我們不相信任何這些訴訟,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。看見附註11.承諾和或有事項如需更多信息,請參閲此處包含的合併財務報表。
資本資源
我們打算利用現有循環信貸安排下的可用現金、運營現金流和可用借款能力為我們未來的經常性資本支出提供資金。對於重大投資項目,我們可能會從各種資本和貸款市場尋求融資,並可能尋求建立戰略聯盟。然而,我們可能無法發行更多的債務或股票證券,或以有吸引力的條款達成其他融資安排,或者完全由於多種因素,包括需求不足、不利的定價、糟糕的經濟條件、不利的利率或我們當時的財務狀況或信用評級。美國和國際市場及經濟體未來的不確定性可能會對我們的流動性、我們進入債務或資本市場的能力以及我們的財務狀況產生不利影響。
發生的資本支出六截止月份June 30, 2019是1740萬美元,不包括與Hawesville重新啟動項目相關的810萬美元支出。我們估計,除Hawesville重啟項目外,我們2019年的總資本支出將約為3000萬美元,主要與我們工廠正在進行的投資項目有關。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
商品價格和原材料成本敏感性
鋁是一種國際貿易商品,其價格實際上是根據LME加上任何地區溢價(例如,在美國銷售的鋁的中西部溢價和銷售到歐洲的金屬的歐洲關税支付溢價)和任何產品溢價確定的。我們可能會不時通過旨在保護我們的下行價格風險敞口的金融工具來管理我們對初級鋁LME價格波動和/或地區溢價的風險敞口。我們還不時與某些客户簽訂金融合同,以抵消固定價格銷售安排(“固定換浮動掉期”)。巴塞羅那
我們還面臨氧化鋁的價格風險,氧化鋁是我們銷售商品成本的最大組成部分之一。我們購買的大部分氧化鋁都是基於公佈的氧化鋁指數定價的。因此,我們的成本結構受到市場波動和價格波動的影響。由於我們的產品銷售主要基於LME初級鋁的價格,地區溢價和增值產品溢價,我們不能直接將增加的生產成本轉嫁給我們的客户。我們可能會不時通過購買供應合同下的某些氧化鋁需求來管理我們對氧化鋁成本波動的風險敞口,這些氧化鋁需求的價格與我們的鋁銷售合同(初級鋁的LME價格)固定或與相同的指數掛鈎。
基於市場的電價敏感性
基於市場的電力協議
Hawesville和Sebree簽訂了基於市場的電力協議,根據該協議,EDF和Kenergy在公開市場上購買電力,並以MISO能源定價進行傳遞,外加它們產生的傳輸和其他成本。75%(75%)霍莉的電力需求是以天然氣價格為基礎的費率供應的。看見附註11.承諾和或有事項有關這些基於市場的電力協議的其他信息,請參閲此處包含的合併財務報表。
根據長期電力購買協議,電力由水電和地熱源提供給GrundarTangi。這些購電協議將於2023年至2036年的不同日期到期(需延期),主要以基於LME的可變費率提供電力。然而,GrundarTangi已同意在2019年11月1日至2023年12月31日期間支付30%(30%)的電力,價格與北池電力市場的電價掛鈎。
我們可能會不時地通過旨在保護我們的下行風險敞口的金融工具來管理我們對電力市場價格波動的風險敞口。
電價敏感性
隨着電力供應協議走向市場化,無論是由於MISO或Nord Pool電力市場上可用電力價格的波動,還是由於天然氣價格的波動,我們的運營都增加了我們的電力價格風險。電力是我們最大的運營成本之一,因此價格和/或市場力量可用性的變化可能會顯著影響我們業務的盈利能力和生存能力。輸電線路中斷、電網穩定性問題或能源進口能力限制也可能會提高電價,通過POT不穩定擾亂生產,或迫使這些設施的全部或部分生產減少。此外,導致電力成本增加的間接因素,例如天然氣或煤炭價格的任何上漲,天氣模式的波動或極端,新的或更嚴格的環境法規可能會嚴重影響我們的財務狀況,運營結果和流動性。
下表顯示的消費量處於正常產能水平,並未反映部分生產削減。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 霍斯維爾 | | Sebree | | MT.霍莉 | | GrundarTangi | | 總計 |
預期平均負載(兆瓦) | 482 |
| | 385 |
| | 400 |
| | 537 |
| | 1,804 |
|
季度估計用電量(以兆瓦時(“MWh”)為單位) | 1,055,580 |
| | 843,150 |
| | 876,000 |
| | 1,176,030 |
| | 3,950,760 |
|
每MWh增加或減少1美元的季度成本影響(單位:百萬) | $ | 1.1 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 4.0 |
|
年預期用電量(兆瓦時) | 4,222,320 |
| | 3,372,600 |
| | 3,504,000 |
| | 4,704,120 |
| | 15,803,040 |
|
每MWh增加或減少1美元的年度成本影響(單位:百萬) | $ | 4.2 |
| | $ | 3.4 |
| | $ | 3.5 |
| | $ | 4.7 |
| | $ | 15.8 |
|
外幣
由於美元價值相對於冰島克朗(“ISK”)、歐元、中國人民幣和其他貨幣的波動,我們面臨外幣風險。·GrundarTangi的勞動力成本、部分維護成本和其他當地服務以ISK計價,其陽極成本的一部分以歐元和人民幣計價。^我們在冰島的銀行中也有以ISK計價的存款,我們估計支付的冰島所得税和任何相關退款都以ISK計價。此外,Vlissingen的勞動力成本、維護成本和其他本地服務以歐元計價,我們現有的Nord Pool電力價格掉期以歐元結算。因此,這些貨幣相對於美元的升值或貶值將影響GrundarTangi的營業利潤率。
我們可以通過簽訂外匯遠期合約或期權合同來管理我們的風險敞口,為未來期間的預測交易和預計的外幣現金流提供資金。在2018年,我們簽訂了金融合同,以對衝我們的Nord Pool電力價格掉期(“外匯掉期”)下與歐元相關的波動風險。
自然經濟模糊限制語
任何對我們對鋁商品價格敞口的分析都應考慮到某些合同提供的自然對衝的影響,這些合同包含與初級鋁的LME價格掛鈎的定價。我們的氧化鋁採購和GrundarTangi的電力需求的一部分與LME初級鋁的價格掛鈎,為我們的部分生產提供了自然的對衝。
風險管理
任何金屬、電力、天然氣和外匯風險管理活動均受世紀公司董事會制定的指導方針的高級管理層的控制和指導。這些活動定期向世紀公司董事會報告。
公允價值與敏感性分析
下表列出了我們的衍生資產和負債的公允價值June 30, 2019以及假設10%(10%)市場價格的不利變化對公允價值的影響June 30, 2019。我們的風險管理活動不包括任何交易或投機交易。
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| | | | | | | |
| 資產公允價值 | | 公允價值與10%的不利價格變動 |
商品合同(1) | $ | 13.5 |
| | $ | 7.0 |
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外匯合同(2) | — |
| | — |
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# | $ | 13.5 |
| | $ | 7.0 |
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| | | | | | | |
| 負債公允價值 | | 公允價值與10%的不利價格變動 |
商品合同(1) | $ | 6.6 |
| | $ | 27.9 |
|
外匯合同(2) | 0.5 |
| | 1.2 |
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# | $ | 7.1 |
| | $ | 29.1 |
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(1)商品合同反映了我們未償還的LME遠期金融銷售合同、MWP遠期金融銷售合同、Hawesville L4電價掉期、固定浮動掉期和Nord Pool電價掉期。
(2)外匯合約反映我們未償還的外匯掉期。
項目4.控制和程序
a.披露控制和程序的評估
自.起June 30, 2019,我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,我們的披露控制和程序截至目前是有效的June 30, 2019.
b.財務報告內部控制的變化
在截至年底的三個月內June 30, 2019,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
我們不時參與在正常業務過程中產生的各種法律訴訟,管理層認為,這些訴訟的結果無論是單獨還是總體都很可能對我們的財務狀況、運營結果或流動性造成重大不利影響。有關針對我們的待決法律程序的信息,請參閲June 30, 2019,請參閲?附註11.承諾和或有事項此處包括的合併財務報表。
第1A項危險因素
我們的運營和財務結果受到各種風險和不確定因素的影響,包括第I部分第1A項中描述的那些風險和不確定因素。我們在截至2018年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中提到的“風險因素”可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流以及我們普通股和股本的交易價格產生不利影響。自截至2018年12月31日的財年10-K年度報告以來,我們的風險因素沒有發生實質性變化。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
一個也沒有。
項目5.其他信息
根據“伊朗減少威脅和敍利亞人權法”第219條披露
2012年8月10日生效的“2012年伊朗威脅減少和敍利亞人權法案”(“ITRA”)第219條在“交換法”第13條中增加了一個新的小節(R),要求向證券交易委員會提交定期報告的發行人在其年度和季度報告中披露,在報告期內,他們或他們的任何“附屬公司”(定義在“交換法”下的規則12b-2中)是否在知情情況下從事了與伊朗有關的特定活動或交易,包括美國法律不禁止的活動,以及非美國證券交易委員會在美國境外進行的活動。如果ITRA下的任何可披露活動已包括在年度或季度報告中,發行人還必須向SEC提交通知。
由於SEC寬泛地定義了“關聯公司”一詞,我們的最大股東可能被視為本公司的關聯公司,儘管本公司對其最大股東的行動或其關聯公司的行動沒有控制權。因此,根據“交易法”第13(R)(1)(D)(Iii)條,公司特此披露我們的最大股東提供的關於與伊朗政府控制的實體(“GOI”)的交易或交易的以下信息:
在截至2019年6月30日的季度內,該公司最大股東的非美國附屬公司(“非美國股東附屬公司”)與GOI全資或多數股擁有的伊朗實體簽訂了農產品銷售合同,或向或從伊朗實體交付農產品。非美國股東關聯公司根據適用的制裁法律履行合同義務,並在必要時獲得相關政府當局的必要事先批准。
截至2019年6月30日的季度,與合同相關的非美國股東關聯公司的總收入不超過1.44億美元。
非美國股東關聯公司不按國家或活動分配淨利潤,但估計可歸因於合同的淨利潤不會超過此類合同總收入的一小部分。不可能準確地確定這類合同的準確淨利潤。
上述披露的合同不違反美國財政部、外國資產控制辦公室執行的適用制裁法律,也不是伊朗制裁法律下任何執法行動的對象。
為了應對重新實施的某些美國二級制裁,非美國股東關聯公司將這些活動縮減到必要的程度,以避免在此類制裁生效後進行任何可制裁的活動。
根據ITRA,本公司及其全球子公司沒有需要披露的交易或活動,我們也沒有參與本節所述的交易。截至本報告日期,本公司並不知悉其或其任何附屬公司在截至本季度結束的季度內進行的任何其他活動、交易或交易June 30, 2019這要求根據“交換法”第13(R)條在本報告中披露。
第6項.展品
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展品編號 | 展品説明 | 通過引用併入 | 隨此提交 |
形式 | 文件編號 | 申報日期 |
10.1 | 借款協議,日期為4月29日,世紀鋁業公司(借款人)與Glencore有限公司(貸款人)之間的貸款協議 | 8-K | 001-34474 | May 3, 2019 | |
31.1 | 第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行官的證明 | | | | X |
31.2 | 第13a-14(A)/15d-14(A)條首席財務官的證明 | | | | X |
32.1 | 第1350節首席執行官認證(依據Sarbanes-Oxley第906節) | | | | X |
32.2 | 第1350節首席財務官認證(依據Sarbanes-Oxley第906節) | | | | X |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構 | | | | X |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 | | | | X |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫 | | | | X |
101.實驗室 | 內聯XBRL分類擴展標籤鏈接庫 | | | | X |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示鏈接庫 | | | | X |
_______________________________
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | | | 世紀鋁公司 |
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日期: | 2019年8月8日 | | 依據: | /s/Craig Conti |
| | | | 克雷格·康蒂 |
| | | | 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
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日期: | 2019年8月8日 | | 依據: | /s/伊麗莎白·因德里亞尼 |
| | | | 伊麗莎白·因德里亞尼 |
| | | | 全局控制器 (首席會計主任) |