目錄
美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格20
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至季度末的季度期間
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to
佣金文件編號
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
(國家或公司或組織的其他管轄權) | (國税局僱主識別號碼) |
(
(地址,包括郵政編碼,電話號碼,包括
註冊人主要執行辦公室的區號)
不適用
(前姓名、前地址和前會計年度,如果自上次報告後發生更改。)
根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
納斯達克 |
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13節或第15(D)^節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間),以及(2)^在過去的90天裏一直遵守這樣的歸檔要求。☒
通過複選標記指示註冊人是否已根據規則ω以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件第405條規定(本章232.405節)在過去12個月內(或在要求登記人提交此類文件的較短時間內)。☒
用複選標記表示註冊者是大型加速檔案器、非加速檔案器、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速提交人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
加速填報器☐ | ||||
非加速報税器☐ | 小型報表公司 | |||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如規則ω中所定義《交換法》第12B-2條)。
註明截至最後可行日期,發行人的每類普通股的流通股數量。
班級,等級 |
| 2019年8月1日 |
普通股,面值0.01美元 |
目錄
ArcBest公司
指數
|
| 頁 | |
第一部分財務信息 | |||
第1項 | 財務報表 | ||
綜合資產負債表-2018年6月30日和2018年12月 | 3 | ||
綜合經營報表-截至6月30日、2019和2018年的三個月和六個月 | 4 | ||
綜合全面收益表-截至6月30日、2019年和2018年的三個月和六個月 | 5 | ||
綜合股東權益報表-截至6月30日、2019年和2018年的三個月和六個月 | 6 | ||
合併現金流量表-截至6月30日和2018年的三個月和六個月 | 7 | ||
合併財務報表附註 | 8 | ||
項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 31 | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 50 | |
項目4. | 管制和程序 | 50 | |
第二部分其他信息 | |||
第1項 | 法律程序 | 51 | |
第1A項 | 危險因素 | 51 | |
項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 51 | |
項目3. | 高級證券違約 | 51 | |
項目4. | 礦山安全披露 | 51 | |
項目5. | 其他資料 | 51 | |
第6項 | 陳列品 | 52 | |
簽名 | 53 |
目錄
第I部分。
財務信息
項目1.財務報表
ArcBest公司
綜合資產負債表
6月30 | 12月31日 | ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(未經審計) | |||||||
(單位為^千,^除^share^數據外) | |||||||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金及現金等價物 | $ | | $ | | |||
短期投資 |
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應收帳款,減去津貼(2019年-$ |
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其他應收帳款,減去津貼(2019年-$ |
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預付費用 |
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預付和可退還的所得税 |
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其他 |
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流動資產總額 |
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物業、廠房及設備 | |||||||
土地及構築物 |
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收入設備 |
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服務、辦公室和其他設備 |
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軟體 |
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租賃改良 |
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折舊和攤銷免税額減少 |
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財產,廠房和設備,淨額 |
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商譽 |
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無形資產,淨額 |
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運營使用權資產 | | — | |||||
遞延所得税 |
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其他長期資產 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
應付所得税 |
| |
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應計費用 |
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長期債務的當期部分 |
| |
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經營租賃負債的流動部分 | | — | |||||
養老金和退休後負債的流動部分 | | | |||||
流動負債總額 |
| |
| | |||
長期債務,減去流動部分 |
| |
| | |||
經營租賃負債減去流動部分 | | — | |||||
養老金和退休後負債,減去流動部分 |
| |
| | |||
其他長期負債 |
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遞延所得税 |
| |
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股東權益 | |||||||
普通股,$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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財政部股票,按成本計算,2019年: |
| ( |
| ( | |||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | |||
股東權益總額 |
| |
| | |||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
3
目錄
ArcBest公司
合併經營報表
三個月結束 | 六個月結束 | ||||||||||||
6月30 | 6月30 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
(未經審計) | |||||||||||||
(單位為^千,^除^share^和Per share數據外) | |||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
運營費用 |
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營業收入 |
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其他收入(成本) | |||||||||||||
利息和股息收入 |
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利息和其他相關融資成本 |
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| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他,淨 |
| ( |
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| ( |
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| ( | ||||||
所得税前收入 |
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所得税準備(福利) |
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| ( | |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股普通股收益 | |||||||||||||
基本型 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
平均流通普通股 | |||||||||||||
基本型 |
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稀釋 |
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每股普通股宣佈的現金股利 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見合併財務報表附註.
4
目錄
ArcBest公司
綜合全面收益表
三個月結束 | 六個月結束 | ||||||||||||
6月30 | 6月30 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
(未經審計) | |||||||||||||
(單位:千) | |||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他綜合收入,税後淨值 | |||||||||||||
養老金和其他退休後福利計劃: | |||||||||||||
精算淨虧損,税後淨額:(2019年-三個月期間$ |
| ( |
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| | |||||
養卹金結算費用,税後淨額:(2019年-三個月期間$ |
| |
| |
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未確認淨定期福利成本的攤銷,扣除税款:(2019年-三個月期間$ | |||||||||||||
淨精算損失 |
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事前服務積分 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
利率互換和外幣換算: | |||||||||||||
利率掉期未實現收入(損失)的變化,扣除税後:(2019年-3個月期間$ | ( | | ( | | |||||||||
外幣換算變動,税後淨額:(2019年-三個月期間$ |
| |
| ( |
| |
| ( | |||||
其他綜合收入,税後淨值 |
| ( |
| |
| |
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綜合收入總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
5
目錄
ArcBest公司
合併股東權益表
三個“月”結束“,六個”月“結束”,2019年6月“30” | |||||||||||||||||||||||
累積 | |||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
普通股 |
| 付清 | 留用 | 國庫券 |
| 綜合 | 總計 | ||||||||||||||||
| 股份 |
| 數量 |
| 資本 |
| 收益 |
| 股份 |
| 數量 |
| 損失 |
| 權益 |
| |||||||
(未經審計) | |||||||||||||||||||||||
(單位:千) | |||||||||||||||||||||||
2018年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
淨收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他綜合收入,税後淨值 |
| |
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股份制薪酬計劃的税收效應 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基於份額的補償費用 |
| |
| | |||||||||||||||||||
購買庫存量 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
平衡於2019年3月31日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
淨收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他綜合收入,税後淨值 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
根據股份補償計劃發行普通股 |
| |
| |
| ( |
| — | |||||||||||||||
股份制薪酬計劃的税收效應 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基於份額的補償費用 |
| |
| | |||||||||||||||||||
購買庫存量 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
平衡於2019年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | |
三個月“結束”和六個“月”結束“2018年6月”30 | |||||||||||||||||||||||
累積 | |||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
普通股 |
| 付清 | 留用 | 國庫券 |
| 綜合 | 總計 | ||||||||||||||||
| 股份 |
| 數量 |
| 資本 |
| 收益 |
| 股份 |
| 數量 |
| 損失 |
| 權益 | ||||||||
(未經審計) | |||||||||||||||||||||||
(單位:千) | |||||||||||||||||||||||
2017年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
為採用會計準則對期初留存收益進行的調整 | | ( | | ||||||||||||||||||||
2018年1月1日的餘額 | | | | | | ( | ( | | |||||||||||||||
淨收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他綜合收入,税後淨值 | | | |||||||||||||||||||||
根據股份補償計劃發行普通股 | |
| — | — | — | ||||||||||||||||||
股份制薪酬計劃的税收效應 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
基於份額的補償費用 | | | |||||||||||||||||||||
購買庫存量 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
2018年3月31日的平衡 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
淨收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他綜合收入,税後淨值 | | | |||||||||||||||||||||
根據股份補償計劃發行普通股 | |
| — | — | — | ||||||||||||||||||
股份制薪酬計劃的税收效應 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
基於份額的補償費用 | | | |||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
2018年6月30日的平衡 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | |
見合併財務報表附註.
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目錄
ArcBest公司
綜合現金流量表
六個月結束 | |||||||
6月30 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(未經審計) | |||||||
(單位:千) | |||||||
經營活動 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | |||
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額: | |||||||
折舊攤銷 |
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無形資產攤銷 |
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養老金結算費用 |
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| | |||
基於份額的補償費用 |
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應收賬款損失準備 |
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遞延所得税變動 |
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| ( | |||
出售財產和設備的收益 |
| ( |
| ( | |||
經營資產和負債的變化: | |||||||
應收賬款 |
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| ( | |||
預付費用 |
| ( |
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其他資產 |
| ( |
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所得税 |
| ( |
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經營使用權資產和租賃負債,淨額 | | — | |||||
多僱主養老基金提取責任 | ( | | |||||
應付帳款、應計費用和其他負債 |
| ( |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動 | |||||||
購買財產、廠房和設備,扣除融資淨額 |
| ( |
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出售財產和設備的收益 |
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購買短期投資 |
| ( |
| ( | |||
出售短期投資所得 |
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內部開發軟件的資本化 |
| ( |
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投資活動使用的淨現金 |
| ( |
| ( | |||
融資活動 | |||||||
對長期債務的支付 |
| ( |
| ( | |||
應付票據收益 | | — | |||||
賬面透支淨變化 |
| ( |
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支付普通股股息 |
| ( |
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購買庫存量 | ( | ( | |||||
股份制薪酬預扣税款的支付 |
| ( |
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用於籌資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
現金和現金等價物淨增加(減少) |
| ( |
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期初現金及現金等價物 |
| |
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現金及現金等價物期末現金 | $ | | $ | | |||
非現金投資活動 | |||||||
設備融資 | $ | | $ | | |||
收到的設備的應計費用 | $ | | $ | | |||
取得使用權資產產生的租賃負債 | $ | | $ | — | |||
見合併財務報表附註.
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目錄
ArcBest公司
合併財務報表附註(未審計)
注A-業務和財務報表演示的組織和説明
ArcBest公司TM本公司(“本公司”)是提供綜合物流解決方案的企業的母公司。該公司的業務是通過其
基於資產的細分市場大致表示為
財務報表列報
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則和適用的規則以及證券交易委員會(“SEC”)有關中期財務信息的法規編制的。因此,這些中期財務報表並不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有信息或腳註披露,以獲得完整的財務報表,因此,應與公司2018年年度報告中包括的審計財務報表和附註一起閲讀,這些報表包括在公司提交給證券交易委員會的表格“10-K”和其他當前的文件中。管理層認為,所有認為公平呈報所需的調整(屬正常和經常性性質)均已包括在內。
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表需要管理層作出影響合併財務報表及其附註中報告的金額的估計和假設。實際金額可能與這些估計不同。
會計政策
本公司的會計政策載於本公司2018年年度報告Form 10-K第二部分第8項綜合財務報表附註B。在截至2019年6月30日的六個月內,以下政策已更新,以採用本附註中披露的會計標準更新。
利率互換衍生工具:本公司將其衍生工具作為資產或負債記賬,並按公允價值入賬。本公司有指定為現金流套期保值的利率互換協議。利率掉期工具收益或虧損的有效部分作為股東權益中累計其他綜合收益或虧損(税後淨額)的組成部分列報為未實現收益或虧損,而利率掉期未實現收益或虧損的變動在合併全面收益表中列報為其他綜合收益或虧損(税後淨額)。未實現的收益或損失從累計其他綜合虧損中重新分類為收益,在對衝交易影響收益的同一期間內。為了得到套期保值會計處理,現金流套期保值必須非常有效地抵消被套期保值交易的預期未來現金流的變化。
租賃:根據財務和運營租賃安排,公司租賃主要用於資產分部服務中心運營的某些設施,用於ArcBest分部運營的某些收入設備,以及某些其他辦公設備。公司通過了會計標準編碼(“ASC”)主題842,租約(“ASC Topic 842”)於2019年1月1日生效。根據ASC主題842,經營租賃的使用權資產和租賃負債記錄在資產負債表上,相關的租賃費用以直線方式記錄在資產負債表上
8
目錄
經營費用中的租賃期限。租賃費用包括在期間發生的任何可變租賃付款,但未包括在初始租賃負債中。就財務報告而言,融資租賃項下持有的使用權資產按與擁有資產相同的基準在其估計可用年限內攤銷,與融資租賃或經營租賃項下使用的資產相關的租賃改善按剩餘租賃期或資產使用年限中較短者以直線法攤銷。融資租賃下的資產攤銷包括在折舊費用中。融資租賃安排下的義務包括在長期債務中。
短期租賃豁免是根據ASC主題842選出的,適用於所有資產類別,包括不動產、收入設備和服務、辦公室和其他設備。本公司採用作為承租人的政策選擇,將所有類別的資產計入每個租賃組成部分及其相關的非租賃組成部分作為單一租賃組成部分。在釐定貼現率時,如果以承租人身份訂立租約時,該比率是容易釐定的,公司會使用租約內隱含的比率。如果租賃中的隱含利率不容易確定,則本公司使用其增量借款利率,該利率由基於當前市場利率的具有類似條款的完全抵押貸款的價格確定。
對於在生效日期或之後簽訂的合同,在合同開始時評估合同是否為租賃或包含租賃。評估的基礎是:(1)合同是否涉及使用不同的識別資產;(2)公司是否獲得在整個期間內使用資產所獲得的實質上所有經濟利益的權利;以及(3)公司是否有權指導資產的使用。對於滿足ASC主題842範圍的所有經營租賃,確認使用權資產和租賃負債。使用權資產按租賃負債的初始金額加上發生的任何初始直接成本減去開始之前的任何預付款或收到的租賃獎勵。租賃負債最初按租賃付款的現值計量,並使用租賃中隱含的利率進行貼現,或如果無法輕易確定該利率,則按與相關租賃相同期限內本公司的有擔保增量借款利率折現。租賃負債計量中包括的租賃付款包括:(1)固定的不可取消的租賃付款,(2)在合理確定續約期將被行使的可選續訂期間的付款,以及(3)提前終止選項的付款,除非合理地確定租賃不會提前終止。基於指數或比率的可變租賃付款最初使用租賃開始時生效的指數或比率進行計量,幷包括在初始租賃負債的計量中。基於指數或比率變化的額外付款在發生時記錄為期間費用。租賃修改導致租賃負債的重新計量。
採用的會計公告
ASC主題842,即
本公司已將ASC主題842下的短期租賃排除在會計之外,並選擇了
該公司的大部分租賃組合由與資產為基礎的分部服務中心運營中使用的設施相關的房地產經營租賃組成。租賃組合還包括與ArcBest分部運營中使用的某些收入設備相關的運營租賃,以及少量辦公設備融資租賃。管理層記錄了合併後的經營租賃的使用權資產和相關租賃負債
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目錄
根據ASC主題842,截至2019年6月30日的資產負債表。融資租賃對綜合財務報表並不重要。
採用ASC主題842的最大影響是在資產負債表上確認了經營性租賃的使用權資產和租賃負債
ASC主題815,衍生工具和套期保值本公司於二零一九年一月一日通過的“套期保值財務報告準則”經修訂,以更改界定對衝關係的指定及衡量指引,以及對衝結果的呈報,以簡化對衝會計處理,並更好地調整實體的風險管理活動及對衝關係的財務報告。經修正的ASC主題815還允許將擔保隔夜融資利率(SOIR)隔夜指數掉期(OIS)利率作為美國的基準利率。該修正案對合並財務報表沒有影響。
美國證券交易委員會(“SEC”)發佈了最終規則33-10618,快速行為現代化與S-K規則的簡化,(“最終規則33-10618”)於2019年3月發佈,以現代化和簡化“S-K法規”及相關規則和表格中的某些披露要求。從2019年4月2日起,最終規則允許註冊者在不提交機密處理請求的情況下編輯大多數提交給SEC的證物的機密信息。自2019年5月2日起,最終規則要求註冊人在某些SEC表格的封面頁上包括每類已註冊證券的交易代碼。在某些SEC文件的封面上標記數據的最終規則的eXtensible Business Reporting Language(“XBRL”)報告要求,以及使用超鏈接獲取信息,這些信息通過引用併入並可在Edgar上獲得,通過本季度報告(Form^10-Q)對公司生效。
尚未通過的會計公告
最終規則33-10618包括一些條款,以簡化管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)、風險因素和表格10-K的資產部分中的某些年度披露要求。這些條款預計不會對公司的綜合財務報表披露產生重大影響。公司將在其2019年年度報告中採用這些條款,格式為“10-K”。
ASC副標題350-40,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件:客户對雲計算安排中支付的費用的核算,(“ASC Subtopic 350-40”)於2018年8月由FASB修訂,並自2020年1月1日起對公司生效。ASC主題350-40的修訂澄清了客户在雲計算軟件安排中發生的實施成本的會計處理。修改允許使用ASC?Subtopic 350-40規定的相同方法來資本化雲計算安排的實施成本,內部使用的軟件。對ASC子題350-40的修正將在預期的基礎上通過,預計不會對公司的綜合財務報表產生影響。
ASC主題820,公允價值計量修訂,以修改公允價值計量的披露要求,主要影響3級公允價值計量的披露。該修正案從2020年1月1日起對公司生效,預計不會對公司的財務報表披露產生重大影響。
ASC主題326,金融工具-信用損失,(“ASC主題326”)進行了修正,以改進金融工具,包括應收貿易賬款的信用損失的計量。修正案從2020年1月1日起對公司生效,預計不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
管理層認為,沒有其他已發佈但尚未生效的新會計準則與本公司目前的財務報表相關。
10
目錄
注B-金融工具和公允價值計量
金融工具
下表列出了現金和現金等價物以及短期投資的組成部分:
| 6月30 |
| 12月31日 |
| |||
2019 | 2018 | ||||||
(單位:千) | |||||||
現金及現金等價物 | |||||||
現金存款(1) | $ | | $ | | |||
可變利率需求票據(1)(2) |
| |
| | |||
貨幣市場基金(3) |
| |
| | |||
美國國債(4) | — | | |||||
現金及現金等價物總額 | $ | | $ | | |||
短期投資 | |||||||
存款單(1) | $ | | $ | | |||
美國國債(4) | | | |||||
短期投資總額 | $ | | $ | |
(1) | 按成本加應計利息記錄,接近公允價值。 |
(2) | 金額可以按日向原發行人贖回。 |
(3) | 按市場報價確定的公允價值記錄(見本附註中按公允價值計量的金融資產和負債表中列出的金額)。 |
(4) | 按攤銷成本加應計利息記錄,接近公允價值。到期日在購買日期後90天內的美國國債被分類為現金等價物。包括在短期投資中的美國國債是到期日小於一年的持有至到期投資。 |
本公司的長期金融工具在本附註內按公允價值計量的金融資產和負債表中列示。
金融工具信用風險的集中
公司可能面臨與其現金、現金等價物和短期投資相關的信用風險集中。該公司通過保持其現金存款主要在FDIC擔保的賬户中,並將其短期投資主要放在FDIC擔保的存單上來降低信用風險。但是,某些現金存款和存單可能超過聯邦保險限額。在6月30日、2019年和2018年12月31日,現金、現金等價物和短期投資總計$
金融工具公允價值披露
公允價值披露根據以下估值技術層次進行,基於用於衡量公允價值的市場數據和市場假設的輸入是可觀察到的還是不可觀察的:
● | 一級-活躍市場中相同資產和負債的報價。 |
● | 第2級-活躍市場中類似資產和負債的報價,非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價,或可觀察到或可由可觀察市場數據證實的其他輸入。 |
● | 第3級-對估值模型有重要意義的不可觀察的輸入(公司的市場假設)。 |
11
目錄
金融工具的公允價值和賬面價值披露見下表:
6月30 | 12月31日 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||||||||
(單位:千) | |||||||||||||
攜載 |
| 公平 |
| 攜載 |
| 公平 | |||||||
價值 |
| 價值 |
| 價值 |
| 價值 | |||||||
信貸安排(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
應收賬款證券化借款(2) | | | | | |||||||||
應付票據(3) |
| |
| |
| |
| | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 循環信貸安排(“信貸安排”)載有基於LIBOR的可變利率,加上保證金,該保證金被認為是按具有類似條款和抵押品要求的債務工具的市場定價(公允價值層次的第2級)。 |
(2) | 公司應收賬款證券化計劃下的借款帶有基於LIBOR的可變利率,外加保證金。借款被視為按具有類似條款和抵押品要求的債務工具的市場定價(公允價值等級的第2級)。 |
(3) | 應付票據之公平值乃使用現值收益法根據本公司將與之訂立類似交易之借貸機構所報利率釐定(公平值等級第2級)。 |
12
目錄
在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
下表列出了在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債:
June 30, 2019 | |||||||||||||
公平·價值··測量··使用 | |||||||||||||
報價 |
| 顯着性 |
| 顯着性 | |||||||||
| 在^Active(處於活動狀態)中 | 可觀測 | 不可觀察 | ||||||||||
市場 | 輸入量 | 輸入量 | |||||||||||
總計 |
| (標高1) |
| (標高2) |
| (標高3) |
| ||||||
(單位:千) | |||||||||||||
資產: | |||||||||||||
貨幣市場基金(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
與自願儲蓄計劃相關的以信託形式持有的股票、債券和貨幣市場共同基金(2) |
| |
| |
| — |
| — | |||||
利率掉期(3) | | — | | — | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | — | ||||||
負債: |
| ||||||||||||
利率掉期(3) | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
2018年12月31日 | |||||||||||||
公平·價值··測量··使用 | |||||||||||||
報價 |
| 顯着性 |
| 顯着性 | |||||||||
| 在^Active(處於活動狀態)中 | 可觀測 | 不可觀察 | ||||||||||
市場 | 輸入量 | 輸入量 | |||||||||||
總計 |
| (標高1) |
| (標高2) |
| (標高3) | |||||||
(單位:千) | |||||||||||||
資產: | |||||||||||||
貨幣市場基金(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
與自願儲蓄計劃相關的以信託形式持有的股票、債券和貨幣市場共同基金(2) |
| |
| |
| — |
| — | |||||
利率掉期(3) | | — | | — | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | — | ||||||
負債: |
| ||||||||||||
或有考慮(4) | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
(1) | 包括在現金和現金等價物中。 |
(2) | 不合格遞延薪酬計劃投資包括美國和國際股票共同基金、政府和公司債券共同基金以及貨幣市場基金,這些基金由第三方經紀公司以信託形式持有。包括在其他長期資產中,並在其他長期負債中報告相應的負債。 |
(3) | 包括在其他長期資產或其他長期負債中。利率掉期之公平值乃根據市場利率曲線所觀察到之預期利率折現未來現金流及收入而釐定,市場利率曲線經調整以反映本公司及交易對手之非履約風險之估計信貸估值考慮因素,被視為公允價值層級之3級。本公司評估第3級輸入對2018年6月30日和2018年12月31日的估值無關緊要,並認為利率掉期估值處於公允價值層次結構的第2級。 |
(4) | 包括在應計費用中。於2018年12月31日,與2016年9月收購LDS相關的或有代價的公允價值代表最終應計付款,並基於2018年8月31日結束的淨出口期間執行的計算。2019年1月,或有代價的最後付款從合併資產負債表中其他流動資產報告的代管賬户中發放。 |
13
目錄
注C-商譽和無形資產
商譽代表成本超過所收購的可識別有形和無形資產淨值的公允價值。按應報告經營部門劃分的商譽包括$
無形資產包括以下內容:
June 30, 2019 | 2018年12月31日 |
| |||||||||||||||||||
加權平均 | 累積 | 網 | 累積 | 網 |
| ||||||||||||||||
| 攤銷期間 |
| 成本 |
| 攤銷 |
| 價值 |
| 成本 |
| 攤銷 |
| 價值 |
| |||||||
(以^年為單位) | (單位:千) | (單位:千) |
| ||||||||||||||||||
有限壽命無形資產 | |||||||||||||||||||||
客户關係 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
其他 | | | | | | | |||||||||||||||
|
| |
| |
| | |
| |
| | ||||||||||
無限期無形資產 | |||||||||||||||||||||
商品名稱 |
| 不適用 |
| |
| 不適用 |
| | |
| 不適用 |
| | ||||||||
| |||||||||||||||||||||
無形資產總額 |
| 不適用 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2019年6月30日,通過業務收購獲得的無形資產的未來攤銷如下:
|
| 攤銷 |
| ||
無形資產 | |||||
(單位:千) | |||||
2019年剩餘時間 | $ | | |||
2020 |
| | |||
2021 |
| | |||
2022 |
| | |||
2023 | | ||||
此後 | | ||||
總攤銷 | $ | |
注D-所得税
2017年12月22日,H.R.1/公法115-97,其中包括題為“税收立法”減税和就業法案(“税收改革法案”)簽署成為法律。從2018年1月1日起,税收改革法案將美國聯邦公司税率從
除了對遞延税淨負債的臨時影響外,公司記錄了當期所得税支出的臨時減少#美元。
14
目錄
適用於2018年3月至2018年6月的月份。聯邦法定利率
截至2018年12月31日,對“税收改革法”的所得税影響的會計核算已經完成,所有記錄的金額都被視為最終金額。
截至2019年6月30日的三個月和六個月,公司的實際税率與聯邦法定税率之間的差異主要源於州所得税、不可扣除的費用、人壽保險現金退回價值的變化以及股票獎勵歸屬的税收支出。在截至2018年6月30日的6個月中,公司的實際税率與聯邦法定税率之間的差異主要源於
截至2019年6月30日,公司的遞延税項負債(將在未來幾年逆轉)超過了遞延税項資產。本公司於2019年6月30日對遞延税項資產總額進行評估,並得出結論,除與國家貢獻結轉有關的某些遞延税項資產外,資產並未超過變現可能性更大的金額。在作出這一決定時,公司考慮了現有應税暫時性差異的未來逆轉,未來的應税收入和税務規劃戰略。遞延税項資產的估值備抵總額為$
該公司對不確定的税收狀況有#美元的準備金。
2019年第一季度,公司記錄的遞延税金資產約為$
該公司支付了聯邦、州和外國所得税$
注意電子租賃
根據融資和運營租賃安排,公司租賃主要用於資產分部服務中心運營的某些設施,用於ArcBest分部運營的某些收入設備,以及某些其他辦公設備。經營租賃的剩餘期限低於
本公司有少量財務租賃記錄在物業、廠房和設備中,以及與結構和辦公設備有關的長期債務,這些對綜合財務報表來説都是無關緊要的。
15
目錄
經營租賃費用的構成如下:
三個月結束 | 六個月結束 | ||||||
June 30, 2019 | June 30, 2019 | ||||||
(單位:千) | |||||||
經營租賃費用 | $ | | $ | | |||
可變租賃費用 | | | |||||
轉租收入 | ( | ( | |||||
經營租賃費用總額 | $ | | $ | |
經營租賃的租金費用,不包括與初始條款不到一年的租賃有關的費用,總額約為#美元。
經營租賃活動的經營現金流量如下:
六個月結束 | ||||
June 30, 2019 | ||||
(單位:千) | ||||
經營權資產的非現金變動 | $ | | ||
經營租賃負債變動 | ( | |||
資產經營權和租賃負債淨額 | $ | | ||
為經營租賃負債計量中包括的金額支付的現金 | $ | ( |
與經營租賃負債有關的補充資產負債表信息如下:
| June 30, 2019 | |||||||||
(以千美元計,租賃期限和貼現率除外) | ||||||||||
土地和 | 裝備 | |||||||||
經營租賃 | 總計 | 構築物 | 以及其他 | |||||||
運營使用權資產(長期) | $ | | $ | | $ | | ||||
經營租賃負債(當前) | $ | | $ | | $ | | ||||
經營租賃負債(長期) |
| | | | ||||||
經營租賃負債總額 | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均剩餘租賃期限(年) | ||||||||||
加權平均貼現率 |
2019年6月30日運營租賃負債到期日如下:
裝備 | ||||||||||
土地和 | 和 | |||||||||
| 總計 |
| 構築物 |
| 其他 |
| ||||
| ||||||||||
2019年剩餘時間 | $ | | $ | | $ | | ||||
2020 |
| |
| |
| | ||||
2021 |
| |
| |
| | ||||
2022 |
| |
| |
| — | ||||
2023 |
| |
| |
| — | ||||
此後 |
| |
| |
| — | ||||
租賃付款總額 | | | | |||||||
減息利息 | ( | ( | ( | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | |
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目錄
截至2018年12月31日,扣除不可取消分租項下收到的最低租金後,所有不可取消經營租賃的未來最低租金承諾如下:
裝備 | ||||||||||
土地和 | 和 | |||||||||
| 總計 |
| 構築物 |
| 其他 | |||||
| ||||||||||
2019 | $ | | $ | | $ | | ||||
2020 |
| |
| |
| | ||||
2021 |
| |
| |
| | ||||
2022 |
| |
| |
| — | ||||
2023 |
| |
| |
| — | ||||
此後 |
| |
| |
| — | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | |
注F-長期債務和融資安排
長期債務義務
長期債務包括公司循環信貸融資和應收賬款證券化計劃下的未償還借款,這兩項在本附註內的融資安排中有進一步描述,以及與收入設備(主要用於資產分部運營的拖拉機和拖車)、房地產和某些其他設備的融資有關的應付票據和融資租賃義務,具體如下:
6月30 | 12月31日 | ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(單位:千) | |||||||
信貸工具(利率 | $ | | $ | | |||
應收賬款證券化借款(利率 |
| |
| | |||
應付票據(加權平均利率 |
| |
| | |||
融資租賃義務(加權平均利率 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
較小電流部分 |
| |
| | |||
長期債務,減去流動部分 | $ | | $ | |
(1) | 利率掉期通過有效地轉換來降低利率風險$ |
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目錄
截至#年的長期債務的預定到期日June 30, 2019分別為:
帳目 | ||||||||||||||||
應收賬款 | ||||||||||||||||
學分 | 證券化 | 注 | 財務通租賃 | |||||||||||||
| 總計 |
| 設施(1) |
| 程序(1) |
| 應付 |
| 義務(2) | |||||||
| (單位:千) | |||||||||||||||
一年或更短時間內到期 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | ||
一年至兩年後到期 |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
兩年至三年後到期 |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
三年到四年後到期 |
| |
| |
| — |
| |
| — | ||||||
四年至五年後到期 |
| |
| — |
| — |
| |
| — | ||||||
五年後到期 | | — | — | | — | |||||||||||
總付款 |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
減去代表利息的金額 |
| |
| |
| |
| |
| — | ||||||
長期債務 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
(1) | 包括在預定到期日的未來利息支付是使用基於LIBOR掉期曲線的可變利率加上預期適用保證金來計算的。 |
(2) | 融資租賃義務的最低付款包括根據融資租賃協議所載租金調整條款應付的最高金額。 |
擔保應付票據或根據融資租賃持有的資產包括在物業、廠房和設備中,如下:
6月30 | 12月31日 | ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(單位:千) |
| ||||||
收入設備 |
| $ | |
| $ | | |
土地和建築(服務中心) | | | |||||
軟體 | | | |||||
服務、辦公室和其他設備 | | | |||||
擔保應付票據或根據融資租賃持有的總資產 |
| |
| | |||
減去累計折舊和攤銷(1) |
| |
| | |||
擔保應付票據或根據融資租賃持有的淨資產 | $ | | $ | |
(1) | 持有融資租賃項下資產的攤銷和擔保應付票據的資產折舊均包括在折舊費用中。 |
融資安排
信貸安排
本公司根據其第二份經修訂及恢復的信貸協議(“信貸協議”)有一項循環信貸安排(“信貸安排”),初始最高信貸金額為$。
信貸融資項下的本金付款將於2022年7月7日貸款到期時到期;然而,借款可由公司自行決定,隨時全部或部分償還,無需罰款,但須遵守規定的通知期和遵守最低預付款金額。信貸協議項下的借款可以由公司選擇:(I)按備用基本利率(如信貸協議中定義)加息差;或(Ii)按歐洲美元利率(如信貸協議中定義)加息差。適用的利差取決於公司的調整槓桿率(如信貸協議中所定義)。信貸協議包含條件,陳述和
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目錄
擔保、違約事件和此類融資習慣上的賠償條款,包括但不限於最低利息覆蓋率、最大調整槓桿率,以及對債務、投資、資產留置權、某些銷售和回租交易、與關聯公司的交易、合併、資產購買和銷售以及某些受限支付的限制。本公司於2019年6月30日遵守信貸協議項下的契諾。
利率互換
公司擁有
2017年6月,公司與美元簽訂了一項遠期利率掉期協議
利率掉期工具的未實現收益在6月30日、2019年和2018年12月31日被報告為股東權益的其他税後淨損失累積的組成部分,而截至6月30日、2019年和2018年的三個月和六個月的利率掉期未實現收入的變化在綜合全面收益報表中報告在其他全面虧損(税後淨額)中。利率掉期受某些慣例條款的約束,這些條款允許交易對手在違反任何或所有條款時要求立即結算公允價值負債或資產。公司於2019年6月30日遵守利率互換協議的所有條款。
應收賬款證券化計劃
公司的應收賬款證券化計劃將於2021年10月1日到期,允許現金收益$
應收賬款證券化計劃包括一項條款,根據該條款,公司可以要求,信用證發行人可以簽發備用信用證,主要用於支持員工補償和第三方傷亡索賠責任,在公司自行投保的各個州。未結清的備用信用證減少了該計劃下借款的可用性。截至2019年6月30日,備用信用證為$
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目錄
信用證協議和保證擔保計劃
截至2019年6月30日,該公司有未償信用證$
應付票據
公司通過本票安排為購買某些收入設備、其他設備和軟件提供了資金,包括#美元。
2019年6月30日之後,該公司出資購買了額外的$
注G-養老金和其他退休後福利計劃
非工會固定福利養老金、補充福利和退休後健康福利計劃
以下是淨定期效益成本構成的彙總:
三個月^結束^六月^30 | |||||||||||||||||||
非聯合定義 | 補充性 | 退休後 | |||||||||||||||||
福利養老金計劃 | 收益·計劃 | 健康福利計劃 | |||||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||||
(單位:千) | |||||||||||||||||||
服務成本 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
計劃資產的預期回報 |
| |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
前期服務信用攤銷 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||||
養老金結算費用 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
精算淨損失攤銷(1) |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
淨定期效益成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
六個月^結束^六月^30 | |||||||||||||||||||
非聯合定義 | 補充性 | 退休後 | |||||||||||||||||
福利養老金計劃 | 收益·計劃 | 健康福利計劃 | |||||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||||
(單位:千) | |||||||||||||||||||
服務成本 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
計劃資產的預期回報 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
前期服務信用攤銷 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||||
養老金結算費用 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
精算淨損失攤銷(1) |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
淨定期效益成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 公司在計劃參與者的平均剩餘有效服務期內攤銷精算損失,不使用走廊方法。 |
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目錄
非工會固定收益養老金計劃
2017年11月,執行了一項修正案,終止了非工會固定收益養老金計劃,終止日期為2017年12月31日。2018年9月,該計劃收到了美國國税局關於計劃終止資格的有利決定書。2018年第四季度向計劃參與者提供了福利選擇表格,參與者可以選擇計劃允許的任何形式的付款,以便立即開始付款或將付款推遲到以後的日期。該計劃在2018年第四季度開始分發與計劃終止相關的即時一次性福利付款,並在2019年繼續進行這些分發。該計劃從養老金福利擔保公司(“PBGC”)獲得延期,以便為該計劃留出額外的時間,通過從保險公司購買非參與年金合同來管理對遞延利益的剩餘債務的結算。公司將為超過計劃資產的福利分配和年金合同購買所需的金額(如果有)向計劃提供現金捐助。
公司確認養老金結算費用是截至6月30日的三個月和六個月的非工會固定收益養老金計劃的淨定期福利成本的一個組成部分。
2019年8月,非工會固定收益養老金計劃收到了一家保險公司對非參與年金合同的初步投標,以解決與每月從該計劃領取福利或在計劃終止時未選擇接收一次性福利的其餘參與者的既得利益相關的養老金義務。根據最近獲得的精算信息,包括8月份收到的初步投標,2019年下半年的非工會養卹金結算費用估計約為#美元。
公司的短期收益率假設,扣除預計將從計劃資產中支付的估計費用,用於確定非工會固定收益養老金費用,從
21
目錄
下表披露了截至2019年6月30日的六個月內非工會固定福利養老金計劃的福利義務和計劃資產的變化:
非聯合定義 | ||||
福利養老金計劃 | ||||
(單位:千) | ||||
福利義務的變化 | ||||
2018年12月31日的福利義務 | $ | | ||
利息成本 |
| | ||
精算收益(1) |
| ( | ||
已支付的福利 |
| ( | ||
2019年6月30日的福利義務 |
| | ||
計劃資產變更 | ||||
2018年12月31日計劃資產的公允價值 |
| | ||
計劃資產實際回報 |
| | ||
已支付的福利 |
| ( | ||
計劃資產的公允價值在2019年6月30日 |
| | ||
期末資金狀況(2) | $ | ( | ||
累積利益義務 | $ | |
(1) | 該計劃確認了與計劃終止的福利選舉有關的一次總付分配的精算收益,該收益已包括在截至2018年12月31日的年金合同購買的精算估計數中。 |
(2) | 在所附綜合資產負債表的養老金和退休後負債的當期部分中確認,於6月/30日,/2019年。 |
多僱主計劃
ABF貨運系統公司本公司資產經營部門(“ABF貨運”)報告的某些其他子公司為根據“塔夫脱-哈特利法案”設立的多僱主養老金及健康和福利計劃作出貢獻,以向其合同僱員提供福利。根據2018年ABF NMFA及其他相關補充協議,ABF Freight的貢獻一般基於其合同僱員的工作時間。ABF運費確認每個期間的合同所需繳款為費用,並將任何到期和未付的繳款確認為負債。
這個
22
目錄
ABF Freight對多僱主養老金計劃的總繳款約有一半是向中部各州、東南部和西南地區養老金計劃(“中部各州養老金計劃”)繳納的。正如2018年中央國家養老金計劃年度籌資通知中所述,該計劃的供資百分比為
正如公司2018年年度報告Form 10-K的合併財務報表附註I第8項中更全面的描述,ABF貨運公司與新英格蘭卡車和卡車行業養老基金(“新英格蘭養老基金”)的多僱主養老金計劃債務根據2018年8月1日生效的過渡協議進行了重組,這導致了相關的提取責任,ABF貨運公司為其確認了一次性費用$
截至2019年6月30日,未償提取負債總額為$
多僱主計劃管理人沒有從公司2018年年度報告Form 10-K中披露的信息向公司提供與多僱主計劃相關的其他重大變化。
注H-股東權益
累計其他綜合損失
累計其他綜合損失的構成如下:
| 6月30 |
| 12月31日 | ||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(單位:千) | |||||||
税前?金額: | |||||||
未確認的淨定期收益成本 | $ | ( | $ | ( | |||
利率互換 | ( | | |||||
外幣換算 |
| ( |
| ( | |||
總計 | $ | ( | $ | ( | |||
税後金額: | |||||||
未確認的淨定期收益成本(1) | $ | ( | $ | ( | |||
利率互換 | ( | | |||||
外幣換算 |
| ( |
| ( | |||
總計 | $ | ( | $ | ( |
(1) | 包括$ |
23
目錄
以下是截至2018年6月30日、2019年和2018年6月底的6個月按組成部分劃分的累計其他綜合虧損(税後淨值)變化的摘要:
無法識別 | 利息 |
| 外方 | ||||||||||
Net^Periodic(網絡^Periodic) | 率 | 通貨 | |||||||||||
| 總計 |
| 收益·成本 |
| 互換 |
| 翻譯 | ||||||
(單位:千) | |||||||||||||
2018年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | ( | | |||||||||
從累計其他綜合損失中重新分類的金額 | | | — | — | |||||||||
本期其他綜合收益(虧損)淨額 | | | ( | | |||||||||
2019年6月30日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
2017年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
調整累計其他綜合損失期初餘額以採用會計準則(1) | ( | ( | | ( | |||||||||
2018年1月1日的餘額 | ( | ( | | ( | |||||||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
| |
| | |
| ( | ||||||
從累計其他綜合損失中重新分類的金額 |
| |
| | — |
| — | ||||||
本期其他綜合收益(虧損)淨額 |
| |
| | |
| ( | ||||||
2018年6月30日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
(1) | 由於對ASC主題220進行了修正,公司選擇從2018年1月1日起將累計其他綜合虧損中的擱淺所得税影響重新分類到留存收益. |
以下是按組成部分劃分的累積其他綜合損失中重大重新分類的摘要:
無法識別的^net^Periodic | |||||||
收益·成本(1)(2) |
| ||||||
六個月^結束^六月^30 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(單位:千) |
| ||||||
精算淨損失攤銷 | $ | ( | $ | ( | |||
前期服務信用攤銷 | |
| | ||||
養老金結算費用 | ( |
| ( | ||||
税前合計 | ( |
| ( | ||||
税收優惠 | |
| | ||||
合計,扣除税額 | $ | ( | $ | ( |
(1) | 括號中的金額表示費用或損失的增加。 |
(2) | 累計其他綜合損失的這些組成部分包括在淨定期收益成本的計算中(見注G)。 |
24
目錄
普通股股利
下表是適用季度宣佈的股息彙總:
2019 | 2018 | ||||||||||||
| 每^份 |
| 數量 |
| 每^份 |
| 數量 |
| |||||
(單位為^千,^除外,^Per^共享^數據) | |||||||||||||
第一季度 | $ | $ | $ | | $ | | |||||||
第二季度 | $ | $ | $ | | $ | |
2019年7月25日,公司董事會宣佈派息$
國庫股票
該公司有一個在公開市場或私下談判交易中回購普通股的計劃。該計劃沒有到期日期,但可以隨時由董事會自行決定終止。回購可以使用公司的現金儲備或其他可用的來源。截至2018年12月31日,公司擁有$
注i-基於股票的薪酬
股票獎勵
截至2018年12月31日,本公司已根據2005年股權激勵計劃(“2005年計劃”)授予未償還限制性股票單位(“RSU”)。2019年4月30日,公司股東批准了ArcBest股權激勵計劃(“股權激勵計劃”),對2005年計劃進行了修改和重申。所有權激勵計劃規定授予
限制性股票單位
以下是公司限制性股票單位獎勵計劃的摘要:
加權平均 | ||||||
| GRANT^DATE | |||||
單位 | 公允價值 | |||||
傑出-2019年1月1日 | | $ | | |||
授與 | | $ | | |||
既得 | ( | $ | | |||
沒收(1) | ( | $ | | |||
傑出-2019年6月30日 | | $ | |
(1) | 沒收在發生時予以確認。 |
25
目錄
注J-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
三個月結束 | 六個月結束 | ||||||||||||
6月30 | 6月30 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
(以千元為單位,除共享^和每^共享^數據外,以千為單位) | |||||||||||||
基本型 | |||||||||||||
分子: | |||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
未歸屬限制性股票獎勵的效力 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
調整後淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母: | |||||||||||||
加權平均股份 |
| |
| |
| |
| | |||||
每股普通股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | |||||||||||||
分子: | |||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
未歸屬限制性股票獎勵的效力 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
調整後淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母: | |||||||||||||
加權平均股份 |
| |
| |
| |
| | |||||
攤薄證券的效力 |
| |
| |
| |
| | |||||
調整後的加權平均份額和假設轉換 |
| |
| |
| |
| | |||||
每股普通股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
根據計算每股收益的兩級方法,支付的股息和未分配的淨收入的一部分(而不是虧損)分配給接收股息的未歸屬的RSU,這些被視為參與證券。從2015年開始,RSU協議被修改以取消股息權;因此,2015年後授予的RSU不是參與證券。在截至6月30日、2019年和2018年的三個月和六個月期間,
注K-操作段數據
本公司使用“管理辦法”來確定其可報告的經營分部,以及確定報告經營分部信息的基礎。管理方法側重於公司管理層用來做出經營決策的財務信息。管理層使用收入、運營費用類別、運營比率、運營收入和關鍵運營統計數據來評估績效併為公司的運營分配資源。
共享服務代表為支持所有部門而發生的成本,包括銷售、定價、客户服務、營銷、能力採購職能、人力資源、財務服務、信息技術、法律和其他全公司範圍的服務。某些間接費用成本不能歸因於任何部門,並且在“其他和消除”中仍未分配。未分配成本包括與投資者關係、法律、ArcBest董事會和某些技術投資相關的費用。主要根據估計和計劃的資源利用率相關指標(如估計發貨水平、定價建議數量或支持的人員數量)分配屬於運營部門的共享服務成本。該等費用的基數在必要或適當時由管理層作出修改及調整,以公平及公平地反映經營分部所招致的成本的實際發生情況。管理層認為用於分配費用的方法是合理的。
26
目錄
本公司應報告的營業分部受到季節性波動的影響,這些季節性波動影響噸位、出貨量或服務事件水平,以及對服務的需求,如下所述;因此,所呈報的中期經營業績不一定反映本會計年度的業績。
公司應報告的運營部門如下:
● | 基於資產的部分包括ABF Freight System,Inc.的運營結果。以及其他一些子公司。該分部業務包括通過標準、快速和有保證的LTL服務進行國家、地區間和地區的一般商品運輸。此外,該分部的業務包括與某些消費品相關的貨運自運服務。 |
基於資產的部門的貨運和運營成本可能會受到惡劣天氣條件的不利影響。每年的第二和第三個日曆季度通常具有最高的噸位水平,而第一季度通常具有最低的噸位水平,儘管包括美國和全球經濟狀況在內的其他因素可能會影響季度貨運噸位水平。
● | ArcBest部門包括公司的服務產品在地面暢通、卡車裝載、卡車專用、多式聯運、家用貨物移動、管理運輸、倉儲和配送以及空中、海洋和地面國際貨運方面的運營結果。 |
ArcBest部門的運營受到影響客户供應鏈的季節性波動的影響。每年的第二和第三個日曆季度通常具有最高的出貨量,而第一季度通常具有最低的出貨量,儘管其他因素(包括美國和全球經濟的狀況以及市場的可用容量)可能會影響季度業務水平。由於假期後的減速,ArcBest部門的發貨量在冬季可能會下降,但加快發貨量可能會受到短期增長的影響,這取決於天氣中斷對客户供應鏈的影響。夏季工廠關閉可能會影響ArcBest部門的汽車和製造客户的發貨,但惡劣的天氣事件可能會導致對快速服務的更高需求。ArcBest部門的移動服務受到季節性波動的影響,通常導致第二季度和第三季度的業務水平上升,因為夏季對移動服務的需求通常更強。
● | FleetNet包括FleetNet America,Inc.的運營結果。以及通過第三方服務提供商網絡為商用車提供路邊輔助和維護管理服務的某些其他子公司。FleetNet還為Asset-Based和ArcBest細分市場提供服務。大致 |
FleetNet部門的緊急路邊服務事件受到影響商用車運營的極端天氣條件的有利影響,該部門的運營結果將受到服務事件數量的季節性變化的影響。
該公司其他不需報告的業務活動和經營部門包括ArcBest公司和某些其他子公司。母公司控股公司和本公司的共享服務子公司產生的某些成本分配給報告分部。本公司在合併中消除公司間交易。然而,本公司管理層關於其可報告分部使用的信息是在分部間收入和費用消除之前。
按地理位置對業務或收入進行進一步分類是不可行的,因此不提供。該公司的海外業務並不重要。
27
目錄
下表反映了可報告的運營分段信息:
三個月結束 | 六個月結束 |
| |||||||||||
6月30 | 6月30 |
| |||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
(單位:千) |
| ||||||||||||
收入 | |||||||||||||
基於資產 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | |||
ArcBest |
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FleetNet |
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其他和淘汰 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
合併總收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
運營費用 | |||||||||||||
基於資產 | |||||||||||||
工資,工資和福利 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | |||
燃料、供應品和費用 |
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營業税和許可證 |
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保險 |
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| | |||||
通信和公用事業 |
| |
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| | |||||
折舊攤銷 |
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| |
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| | |||||
租金和購買的交通工具 |
| |
| |
| |
| | |||||
共享服務 | | | | | |||||||||
多僱主養老基金提取負債費用(1) | — | | — | | |||||||||
出售財產和設備的收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他 |
| |
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基於資產的總數 |
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ArcBest | |||||||||||||
購買運輸 |
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用品和費用 |
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折舊攤銷 |
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| | |||||
共享服務 | | | | | |||||||||
其他 | |
| | | | ||||||||
重組成本(2) | — |
| | — | | ||||||||
總弧度最佳 |
| |
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| ||||||||||||
FleetNet |
| |
| |
| |
| | |||||
其他和淘汰 |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( | ||||
合併經營費用總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | ABF Freight在2018年第二季度記錄了一筆一次性費用,用於支付由於與新英格蘭卡車司機和卡車行業養老基金簽訂的過渡協議而產生的多僱主養老金計劃提取責任 |
(2) | 重組成本涉及公司結構的重新調整,如公司2018年年度報告Form 10-K的第8項合併財務報表附註N中進一步描述的那樣。 |
28
目錄
三個月結束 | 六個月結束 |
| |||||||||||
6月30 | 6月30 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
(單位:千) |
| ||||||||||||
營業收入 | |||||||||||||
基於資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
ArcBest |
| |
| |
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| | |||||
FleetNet |
| |
| |
| |
| | |||||
其他和淘汰 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
合併營業收入總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入(成本) | |||||||||||||
利息和股息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
利息和其他相關融資成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他,淨(1) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他收入(成本)合計 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 包括與本公司的非職工會養老金、SBP和退休後計劃(見附註G)有關的服務成本以外的定期淨收益成本的組成部分,以及人壽保險保單現金退回價值的收益和變化。 |
下表按合併基礎按類別列出了運營費用:
| 三個月結束 | 六個月結束 |
| ||||||||||
6月30 | 6月30 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
| (單位:千) | ||||||||||||
運營費用 | |||||||||||||
工資,工資和福利 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
租金、購買的運輸和其他服務成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
燃料、供應品和費用 |
| |
| |
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折舊攤銷(1) |
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其他 |
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| |
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多僱主養老基金提取負債費用(2) | — | | — | | |||||||||
重組成本(3) |
| — |
| |
| — |
| | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 包括無形資產的攤銷。 |
(2) | ABF Freight在2018年第二季度記錄了一筆一次性費用,用於支付與新英格蘭卡車司機和卡車行業養老基金簽訂的過渡協議導致的多僱主養老金計劃提取負債。 |
(3) | 重組成本涉及公司結構的重新調整,如公司2018年年度報告Form 10-K的第8項合併財務報表附註N中進一步描述的那樣。 |
注L-法律程序、環境事項和其他事件
本公司涉及在正常業務過程中發生的各種法律訴訟。本公司維持對其正常業務過程中產生的某些風險的責任保險,但須受某些自保保留限額的限制。公司定期建立和審查估計的法律、環境和自我保險風險準備金的充分性。雖然管理層認為綜合財務報表中的應計金額是足夠的,但這些負債的估計可能會隨着情況的發展而改變。考慮到記錄的金額,常規法律事項預計不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
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目錄
環境問題
公司的子公司儲存用於拖拉機和卡車的燃料
該公司已收到環境保護局和其他機構的通知,根據“綜合環境反應補償和責任法”或其他聯邦或州環境法規,公司已被確定為幾個危險廢物場地的潛在責任方。在調查公司參與該等地點的廢物處置或廢物產生後,本公司已同意達成最低限度的和解協議,或確定其義務,除就該等地點特別應計的義務外,將涉及無形的金錢責任,儘管在這方面不能作出保證。
在2019年6月30日和2018年12月31日,公司的準備金(在應計費用中報告)用於公司目前或以前運營的物業的估計環境清理成本總計為$
30
目錄
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
總則
ArcBest公司TM(連同其子公司“、”我們“和”我們“)提供一整套貨運服務和綜合物流解決方案。我們的運營是通過我們三個可報告的運營部門進行的:資產為基礎,由ABF貨運系統公司組成。和某些其他子公司(“ABF運費”);ArcBest®,我們的資產輕型物流業務;以及FleetNet®。ArcBest和FleetNet可報告細分組合代表我們的Asset-Light運營。在本季度報告Form 10-Q中對公司的提述,包括“我們”、“我們”和“我們的”,主要是在綜合基礎上對公司及其子公司的提及。
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表需要管理層作出影響合併財務報表及其附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)描述了影響我們經營結果的主要因素,流動性和資本資源,以及關鍵的會計政策。閲讀本討論時,應結合本季度報告Form 10-Q的第一部分第1項中附帶的未經審計的季度綜合財務報表及其相關附註,以及我們截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K。我們在Form 10-K上的2018年年度報告包括有關重要會計政策、實踐和作為我們財務業績基礎的交易的更多信息,以及對我們的財務和運營結果所面臨的最重大風險和不確定性的詳細討論。
運營結果
合併結果
三個月結束 | 六個月結束 |
| |||||||||||
6月30 | 6月30 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
(單位為^千,^除外,^Per^共享^數據) |
| ||||||||||||
收入 | |||||||||||||
基於資產 | $ | 559,648 | $ | 559,239 | $ | 1,065,727 | $ | 1,041,354 | |||||
ArcBest |
| 181,173 |
| 199,987 |
| 354,377 |
| 381,920 | |||||
FleetNet |
| 51,722 |
| 46,792 |
| 104,981 |
| 94,551 | |||||
總資產-輕 | 232,895 | 246,779 | 459,358 | 476,471 | |||||||||
其他和淘汰 |
| (21,053) |
| (12,668) |
| (41,756) |
| (24,474) | |||||
合併總收入 | $ | 771,490 | $ | 793,350 | $ | 1,483,329 | $ | 1,493,351 | |||||
營業收入 | |||||||||||||
基於資產(1) | $ | 36,178 | $ | 3,381 | $ | 49,793 | 16,783 | ||||||
ArcBest |
| 2,122 |
| 3,707 |
| 3,852 | 6,872 | ||||||
FleetNet |
| 1,026 |
| 1,029 |
| 2,514 | 2,550 | ||||||
總資產-輕 | 3,148 | 4,736 | 6,366 | 9,422 | |||||||||
其他和淘汰 |
| (4,126) |
| (4,961) |
| (12,368) | (10,324) | ||||||
合併營業收入總額 | $ | 35,200 | $ | 3,156 | $ | 43,791 | 15,881 | ||||||
淨收入 | $ | 24,376 | $ | 1,233 | $ | 29,264 | 11,187 | ||||||
攤薄每股收益 | $ | 0.92 | $ | 0.05 | $ | 1.10 | 0.42 |
(1) | ABF Freight在2018年第二季度記錄了一次性3790萬美元的税前費用,用於支付與新英格蘭養老基金簽訂的過渡協議導致的多僱主養老金計劃提取負債。 |
31
目錄
我們的綜合收入在截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為771.5美元和1,483.3百萬美元,與上年同期相比下降2.8%和0.7%。綜合收入的下降反映了我們的資產輕型業務(代表我們ArcBest和FleetNet部門的合併業務)的收入下降5.6%和3.6%,與上一年同期相比,我們截至2019年6月30日的三個月和六個月的基於資產的收入分別增長了0.1%和2.3%,部分抵消了這一下降。我們的資產為基礎的收入增長受到產量增長4.1%和5.9%的影響,以截至2019年6月30日的三個月和六個月期間的每百噸計費收入(包括燃料附加費)衡量,與2018年同期相比,主要由於出貨水平和每批貨物重量的下降,日總噸位分別下降3.4%和3.3%,部分抵消了這一影響。與2018年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月,我們的Asset-Light業務收入下降,主要是由於ArcBest部門每批貨物的收入分別下降9.8%和8.3%,以及ArcBest部門的日出貨量分別下降1.6%和1.3%,與上年同期相比,卡車裝貨市場的市場價格降低和可用容量增加,部分被FleetNet部門較高的服務事件量的收入改善所抵消。在合併的基礎上,在截至2019年6月30日的三個月和六個月的其他收入和公司間抵銷之前,資產-輕型運營部門分別佔我們總收入的29%和30%。
截至2019年6月30日的三個月和六個月,綜合營業收入總計為3520萬美元和43.8億美元,而2018年同期分別為320萬美元和15.9億美元。我們截至2018年6月30日的三個月和六個月的經營業績受截至2018年6月30日的三個月期間一次性費用3790萬美元(税前)或2820萬美元(税後)和稀釋後每股1.05美元的影響,ABF Freight在2018年第二季度記錄了與新英格蘭卡車司機和卡車行業養老基金(“新英格蘭養老基金”)的過渡協議導致的多僱主養老金計劃提取負債,資產中對此進行了進一步討論排除這一次性費用的影響,我們截至2019年6月30日的三個月和六個月的綜合經營業績與上一年同期相比有所下降,主要是由於先前描述的收入減少,以及在討論部門業績時進一步描述的事項,包括業務組合變化和費用影響。與重組我們的組織結構有關的重組費用為30萬美元和70億美元,分別在截至2018年6月30日的三個月和六個月的合併基礎上報告,2019年同期沒有確認可比成本。
在截至2019年6月30日的三個月和六個月,“其他和消除”項目報告的虧損總額分別為410萬美元和1240萬美元,而2018年同期分別為500萬美元和1030萬美元,包括與開發和設計各種ArcBest技術和創新的投資相關的開支,以及與向ArcBest客户提供全面運輸和物流服務的共享服務相關的開支。與2018年第二季度相比,2019年第二季度“其他和淘汰”的虧損減少了90萬美元,主要是由於某些激勵計劃的支出減少,部分被技術投資抵消。在截至2019年6月30日的6個月中,與2018年同期相比,“其他和消除”中報告的虧損增加了210萬美元,主要是由於對技術的投資部分被某些激勵計劃的費用降低所抵消。由於我們在技術方面的持續投資,包括數字業務平臺的設計和開發,以及其他公司成本的共享服務分配的季節性影響,我們預計2019年第三季度“其他和消除”中報告的損失將約為5.0百萬美元,2019年全年將約為25.0百萬美元。
除上述項目外,綜合淨收入和每股收益還受到非工會固定收益養老金支出(包括結算費用)和可變人壽保險保單現金退回價值變化的收入的影響,這兩項均在綜合經營報表的營業收入線下報告。我們的部分可變人壽保險保單通過獨立賬户投資於股本和固定收益證券,因此受到市場波動的影響。人壽保險保單現金退回價值的變動分別為截至2019年6月30日和6月30日的三個月和六個月期間的每股稀釋收益貢獻了0.02美元和0.08美元,並分別為上一年同期貢獻了每股稀釋收益0.03美元和0.04美元。
32
目錄
截至2019年6月30日的三個月和六個月,為非工會固定收益養老金計劃確認的合併税後養老金支出(包括結算費)總計為40萬美元,或稀釋後每股0.01美元,以及17億美元,或稀釋後每股0.06美元,相比之下,截至2018年6月30日的三個月和六個月,分別為130萬美元,或稀釋後每股0.05美元,280萬美元,或稀釋後每股0.11美元。與計劃終止相關的養老金結算費用,包括與年金合同購買相關的費用,預計將在2019年發生。2017年11月,執行了一項修正案,以終止我們的非工會固定收益養老金計劃,終止日期為2017年12月31日。該計劃在2018年第四季度開始分發與計劃終止相關的即時一次性福利付款,並在2019年繼續進行這些分發。該計劃從養老金福利擔保公司(“PBGC”)獲得延期,以便為該計劃留出額外的時間,通過從保險公司購買非參與年金合同來管理對遞延利益的剩餘債務的結算。2019年8月,非工會固定收益養老金計劃收到了一家保險公司對非參與年金合同的初步投標。根據最新可獲得的精算信息,包括8月份收到的初步投標,2019年下半年的非工會養老金結算費用估計約為2.0億萬美元,即150萬美元的税後,我們估計為計劃作出約700萬美元的現金貢獻,這將可在所得税目的中扣除,以資助年金合同購買以及預期將從計劃中進行的超出計劃資產的剩餘福利分配。然而,無法保證所需的現金資金或養老金結算費用,因為實際金額取決於各種因素,並將使用最新的精算數據來確定。
截至2018年6月30日的六個月,綜合淨收入和每股收益受到270萬美元的臨時税收優惠或每股稀釋0.10美元的影響,原因是確認了對“減税和就業法案”(“税務改革法案”)的税收影響的合理估計。截至2018年6月30日的六個月的綜合淨收入和每股收益也受到2018年2月與截至2017年12月31日的年度相關的追溯恢復替代燃料税收抵免的120萬美元,或每股攤薄0.05美元的影響。税收優惠和抵免,包括税制改革法案的影響,以及影響截至6月30日、2019年和2018年的三個月和六個月的合併淨收入和每股收益的實際税率的其他變化,在MD&A的所得税部分進一步描述。
合併調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)
我們根據公認會計原則(“GAAP”)報告我們的財務結果。然而,管理層認為,用於內部分析的某些非GAAP業績衡量標準和比率,如調整後的EBITDA,為分析師、投資者和其他人提供了我們內部用於評估我們核心經營業績的相同信息,並提供了當期和前期業績之間的有意義的比較,以及有關業績趨勢的重要信息。因此,使用這些衡量標準提高了分析我們業績的可比性,因為它從經營結果中消除了項目的影響,而管理層認為,這些項目並不反映我們的核心經營業績。管理層使用調整後的EBITDA作為業績和業務規劃的關鍵衡量標準。這一衡量標準對於分析我們的經營業績特別有意義,因為它不包括我們資產輕型業務的收購無形資產和軟件的攤銷,這是戰略決策而不是核心日常運營所產生的重大費用。此外,調整後的EBITDA是我們第二個經修訂和恢復的信貸協議中所包含的財務契約的主要組成部分(請參閲本季度報告表格10-Q的第一部分第1項中包含的合併財務報表的註解^F)。其他公司可能會以不同的方式計算調整後EBITDA;因此,我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司類似標題的度量進行比較。非GAAP財務指標應該被視為是對我們報告結果的補充,而不是替代。調整後的EBITDA不應被解釋為比根據GAAP確定的營業收入、營業現金流、淨收入或每股收益更好的衡量標準。
33
目錄
合併調整EBITDA
三個月結束 | 六個月結束 |
| |||||||||||
6月30 | 6月30 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
(單位:千) |
| ||||||||||||
淨收入 | $ | 24,376 | $ | 1,233 | $ | 29,264 | $ | 11,187 | |||||
利息和其他相關融資成本 |
| 2,811 |
| 2,013 |
| 5,693 |
| 4,072 | |||||
所得税準備(福利)(1) |
| 9,184 |
| (499) |
| 10,892 |
| (1,462) | |||||
折舊攤銷 |
| 27,434 |
| 27,187 |
| 53,971 |
| 53,673 | |||||
股份補償攤銷 |
| 2,801 |
| 1,674 |
| 4,859 |
| 3,544 | |||||
福利計劃精算淨損失和養卹金結算費用的攤銷 |
| 586 |
| 1,119 |
| 2,340 |
| 2,647 | |||||
多僱主養老基金提取負債費用(2) | — | 37,922 | — | 37,922 | |||||||||
重組費用(3) |
| — |
| 340 |
| — |
| 716 | |||||
合併調整EBITDA | $ | 67,192 | $ | 70,989 | $ | 107,019 | $ | 112,299 |
(1) | 包括截至2018年6月30日的六個月的270萬美元的臨時税收優惠,這是由於確認了税收改革法案的税收影響的合理估計,如MD&A的所得税部分和本季度報告Form 10-Q的第一部分第1項中所包括的合併財務報表的附註D中進一步討論的那樣。 |
(2) | ABF Freight在2018年第二季度記錄了一次性3790萬美元的税前費用,用於支付與新英格蘭養老基金簽訂的過渡協議導致的多僱主養老金計劃提取負債。 |
(3) | 重組費用與公司組織結構的重組有關。 |
基於資產的操作
基於資產的細分市場概述
基於資產的部門包括ArcBest公司的全資子公司ABF Freight System,Inc.和其他一些子公司(“ABF Freight”)。我們的資產為基礎的運營受到一般經濟狀況以及許多其他競爭因素的影響,這些因素在我們2018年年度報告第一部分的第1項(業務)和第1A項(風險因素)中有更全面的描述,格式為“10-K”。
瞭解我們基於資產的部門運營結果所需的關鍵指標包括:我們2018年年度報告Form 10-K第二部分第7項(MD&A)中運營結果的基於資產的部門概述中的基於資產的部門概述,這些指標在我們的2018年年度報告Form 10-K的項目7(MD&A)的基於資產的部門概述中有更全面的描述:
● | 客户對以資產為基礎的運輸服務的總體需求,包括經濟因素的影響; |
● | 提供的運輸服務量,主要以平均每日裝運重量(“噸位”)衡量,當噸位和裝運數量變化時,影響經營槓桿; |
● | 服務獲得的價格,主要以產量(“每百斤收入”)衡量,包括燃料附加費;以及 |
● | 管理成本結構的能力,主要是在工資、工資和福利(“勞動力”)方面,總成本結構由運營費用佔收入水平的百分比(“運營比率”)衡量。 |
34
目錄
截至2019年6月,我們資產部門約82%的員工受到ABF國家主貨運協議(“2018年ABF NMFA”)的保障,這是與國際卡車司機兄弟會(“IBT”)的集體談判協議,該協議將持續有效至2023年6月30日。 根據2018年ABF NMFA,合同工資和福利成本(包括批准獎金和假期恢復)估計在協議結束前的複合年度基礎上增長約2.0%,儘管逐步增加額外一週的假期導致協議的前幾個月到2019年第四季度的年度增長率更高。2018年ABF NMFA下的合同工資率從2019年7月1日起提高了1.4%,而醫療、福利和養老金福利的平均貢獻率預計將增加約2.2%,主要從2019年8月1日開始生效。基於資產為基礎的部門在合同項下任何完整日曆年的年度營運比率計算的利潤分紅將代表2018年ABF NMFA項下成本的額外增加。
正如公司2018年年度報告Form 10-K的第7項中MD&A內部運營結果的基於資產的運營部分更全面的描述,ABF Freight與新英格蘭卡車和卡車行業養老基金(“新英格蘭養老基金”)的多僱主養老金計劃義務根據2018年8月1日生效的過渡協議進行了重組。過渡協議導致ABF Freight退出了作為新英格蘭養恤基金參與僱主的身份,並觸發了相關退出責任的結算。ABF?Freight同時作為新的參與僱主重新進入新英格蘭養老基金,沒有任何先前存在的提取責任,並且未來的繳款率較低。ABF Freight確認了一筆一次性費用379百萬美元(税前),以記錄截至2018年6月30日的提取負債,當時過渡協議被確定為可能的。根據過渡協議,ABF Freight於2018年第三季度支付了1510萬美元的初始一次總付現金,而提取負債的其餘部分(初始總現值為2280萬美元)將通過在23年期間每月向新英格蘭養老基金支付來結算。根據現行税法,這些付款在支付時可扣除所得税。
基於資產的細分結果
下表列出了以資產為基礎的部門的營業費用和營業收入佔收入的百分比彙總:
三個月結束 |
| 六個月結束 |
| ||||||
6月30 | 6月30 | ||||||||
| 2019 |
| 2018 | 2019 | 2018 | ||||
基於資產的運營費用(運營比率) | |||||||||
工資,工資和福利 |
| 53.1 | % | 51.3 | % | 54.2 | % | 53.5 | % |
燃料、供應品和費用 |
| 11.9 | 11.6 | 12.3 | 12.2 | ||||
營業税和許可證 |
| 2.2 | 2.1 | 2.3 | 2.3 | ||||
保險 |
| 1.4 | 1.4 | 1.5 | 1.4 | ||||
通信和公用事業 |
| 0.8 | 0.7 | 0.9 | 0.8 | ||||
折舊攤銷 |
| 3.9 | 3.8 | 4.0 | 4.1 | ||||
租金和購買的交通工具 |
| 10.3 | 11.3 | 10.1 | 10.5 | ||||
共享服務 |
| 10.0 | 10.2 | 10.0 | 9.8 | ||||
多僱主養老基金提取負債費用(1) | — | 6.8 | — | 3.6 | |||||
出售財產和設備的收益 |
| (0.3) | — | (0.2) | — | ||||
其他 |
| 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | ||||
| 93.5 | % | 99.4 | % | 95.3 | % | 98.4 | % | |
以資產為基礎的營業收入 |
| 6.5 | % | 0.6 | % | 4.7 | % | 1.6 | % |
(1) | ABF Freight在2018年第二季度記錄了一次性3790萬美元的税前費用,用於支付與新英格蘭養老基金簽訂的過渡協議導致的多僱主養老金計劃提取負債。 |
35
目錄
下表提供了基於資產的細分市場的主要運營統計數據的比較:
三個月結束 | 六個月結束 |
| |||||||||||||||||
6月30 | 6月30 | ||||||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| %^更改 |
| 2019 |
| 2018 |
| %^更改 |
| |||||||
工作日 |
| 63.5 |
| 64.0 |
| 126.5 |
| 127.5 | |||||||||||
記帳收入(1)每一百磅,包括燃油附加費 | $ | 35.11 | $ | 33.73 |
| 4.1 | % | $ | 34.90 | $ | 32.96 |
| 5.9 | % | |||||
磅 |
| 1,608,974,193 |
| 1,679,165,530 |
| (4.2) | % |
| 3,069,793,182 |
| 3,198,278,511 |
| (4.0) | % | |||||
每天磅 |
| 25,338,176 |
| 26,236,961 |
| (3.4) | % |
| 24,267,140 |
| 25,084,537 |
| (3.3) | % | |||||
每天發貨量 |
| 20,036 |
| 20,272 |
| (1.2) | % |
| 19,629 |
| 19,456 |
| 0.9 | % | |||||
每個DSY的發貨量(2)小時 |
| 0.438 |
| 0.446 |
| (1.8) | % |
| 0.436 |
| 0.442 |
| (1.4) | % | |||||
每DSY磅(2)小時 |
| 553.58 |
| 577.27 |
| (4.1) | % |
| 538.70 |
| 570.45 |
| (5.6) | % | |||||
每批貨物磅 |
| 1,265 |
| 1,294 |
| (2.2) | % |
| 1,236 |
| 1,289 |
| (4.1) | % | |||||
每英里磅(3) |
| 19.57 |
| 19.91 |
| (1.7) | % |
| 19.46 |
| 19.99 |
| (2.7) | % | |||||
平均運輸長度(英里) | 1,040 | 1,048 | (0.8) | % | 1,032 | 1,042 | (1.0) | % |
(1) | 未交付運費的收入根據收入確認政策遞延用於財務報表目的。用於計算每百重量計量的收入的已記帳收入尚未針對為財務報表目的而遞延的收入部分進行調整。 |
(2) | 碼頭、街道和庭院(“DSY”)措施將在基於資產的細分結果的本節中的基於資產的運營費用中進一步討論。基於資產的部門使用每DSY小時的發貨量來衡量其本地運營的勞動效率,儘管當平均發貨量發生變化時,每DSY小時的總磅也是一個相關的衡量標準。 |
(3) | 每英里總磅用於衡量線路運輸操作的勞動效率,儘管此指標受其他因素的影響,包括貨運密度、裝載效率、平均運輸長度和購買運輸(包括鐵路服務)的使用程度。 |
基於資產的收入
截至6月30日的三個月和六個月的基於資產的部門收入分別為559.6億美元和1065.7百萬美元,而2018年同期分別為559.2億美元和1041.4百萬美元。截至6月30日的三個月和截至2019年6月的六個月,賬單收入(如關鍵運營統計表腳註(1)所述)分別比上年同期增長0.5%和2.4%。總計費收入的增長反映截至2019年6月30日止三個月和六個月的每百斤總計費收入(包括燃料附加費)分別增長4.1%和5.9%,與2018年同期相比,分別被日噸位下降3.4%和3.3%部分抵銷。與2018年同期相比,2019年第二季度的工作日數減少了半天,截至2019年6月30日的六個月減少了一天。
與2018年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,每百磅總計費收入的增加反映了產量提高舉措,包括一般費率提高、合同續訂和進一步實施基於空間的定價,部分被卡車負載額定現貨業務比例提高的影響所抵消。我們繼續實施我們於2017年第三季度推出的基於空間的定價計劃,對需要繳納LTL關税的貨件應用立方最低收費(“CMC”),以更好地反映近年來演變的貨運趨勢,如我們2018年年度報告Form 10-K第二部分的運營結果項目7(MD&A)中基於資產的運營部分中的基於資產的細分概述(Asset-Based Segment Overview)中更全面的描述。基於資產的部門對其LTL基本税率5.9%的名義一般費率上調,生效日期為2019年2月4日和2018年4月20日,儘管費率變化因車道和裝運特性而異。我們大約三分之一的基於資產的業務受到基本LTL關税的影響,這些關税受一般利率上漲的影響,加上單獨協商的折扣。我們其他三分之二的資產業務(包括現貨市場定價的業務)的費率取決於在全年不同時間談判的個別定價安排。受遞延定價協議和年度協商合同約束的賬户的價格在截至2018年6月30日止三個月和六個月內續簽的賬户價格分別較2018年同期增長約3.1%和3.6%。不包括燃油附加費的變化,資產部門LTL評級業務的平均定價在截至6月30日的三個月和六個月期間出現較高的個位數百分比增長,與2018年同期相比。在2019年的前6個月,燃料附加費機制總體上繼續得到客户的市場接受;然而,某些不標準的定價
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目錄
安排限制了回收的燃油附加費的數額。我們的標準燃油附加費計劃影響大約35%的資產出貨量,主要影響非合同客户。不能保證目前的定價趨勢會繼續下去。競爭環境可能會限制資產為基礎的部門確保基本LTL運費的適當增長,並可能限制回收的燃料附加費收入的數額。
截至2019年6月30日止三個月的每日噸位下降3.4%,與2018年同期相比,反映了LTL額定噸位的中位數百分比降幅,部分被卡車額定運費的低個位數百分比增長所抵消。與2018年同期相比,截至2019年6月30日的三個月期間,每天的總出貨量下降了1.2%,每批出貨的平均重量下降了2.2%。截至2019年6月30日止六個月的每日噸位下降3.3%,與2018年同期相比,反映LTL額定噸位和卡車額定噸位水平較低。與2018年同期相比,截至2019年6月30日的6個月期間,每日出貨量增長0.9%,而每批出貨量平均重量下降4.1%。截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月的每批貨物重量較二零一八年同期下降,反映經濟狀況轉軟對出貨量的影響,加上卡車市場運力增加,為客户提供更多可用運力,使客户可利用卡車運載機進行部分大型裝運。在我們的資產為基礎的部門最近幾個季度經歷的趨勢的逆轉中,2019年第二季度LTL額定出貨量水平下降,而卡車額定出貨量水平上升,因為增加了更多批量報價的現貨出貨量,以提高我們的線路運輸網絡的效率。
基於資產的收入-2019年7月
2019年7月基於資產的記帳收入每天與2018年7月相比下降約1.5%。總噸位每天減少約2.0%,反映卡車裝載額定業務的比例較高。2019年7月,卡車額定噸位以兩位數的百分比增長,而LTL額定噸位與上年同期相比以一位數的高百分比下降。與2018年7月相比,2019年7月的每日總出貨量下降了約3%。2019年7月,每批貨物的總重量增加了約1.0%,LTL評級的貨物每批貨物的重量與上年同期相比下降了約5%,反映了帳户組合的變化。與2018年7月的衡量標準相比,2019年7月每百磅的總賬單收入增長了約0.5%。由於2019年可用卡車市場容量增加,資產細分的LTL額定業務的每百重收入(不包括燃料附加費)的高個位數百分比增長被在資產基礎網絡中移動的卡車額定現貨發貨量的較低收益率所抵消。
以資產為基礎的營業收入
資產為本部門在截至2019年6月30日的三個月和六個月產生的營業收入分別為3620萬美元和4980萬美元,而2018年同期分別為34億美元和1680萬美元。截至2019年6月的三個月和六個月,以資產為基礎的分部營運比率分別提高了5.9“和3.1”個百分點,與上一年同期相比“30”,“2019年”。2018年期間包括2018年第二季度確認的3790萬美元一次性費用,用於支付與新英格蘭養老基金簽訂的過渡協議ABF Freight導致的多僱主計劃提取負債,如之前在基於資產的細分概述中所述。不包括一次性費用,截至6月30日的3個月和截至2019年6月30日的6個月的資產運營比率分別比2018年同期增長0.9和0.5個百分點,因為持續強勁的賬户定價帶來的收入增長被較高的運營成本抵消,包括用於創造一流客户體驗的技術投資。與這些技術投資相關的成本在截至2019年6月30日的三個月和六個月分別增加了約100萬美元和約200萬美元的資產運營費用。我們繼續在技術、設備、設施和其他領域進行投資,以滿足客户不斷變化的需求,我們預計這些投資的總成本將在2019年達到約800萬美元,用於基於資產的部門。在截至2019年6月30日的6個月期間,由於2019年第一季度的天氣事件降低了業務水平並對勞動力產生不利影響,運營收入受到了約2.0萬美元的負面影響。如以下段落所述,該分部的營業比率也受到營業費用變化的影響。
37
目錄
資產經營費用
截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,人工成本(以工資、工資和福利的形式在運營費用中報告)佔基於資產的分部收入的53.1%和54.2%,而2018年同期分別為51.3%和53.5%,主要反映2018年ABF NMFA下合同工資和福利貢獻率的同比增長。在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,人工成本佔基於資產的分部收入的53.1%和54.2%,而2018年同期分別為51.3%和53.5%。2018年ABF NMFA下的合同工資率從2018年7月1日起提高了1.2%,醫療、福利和養老金福利貢獻率平均提高了約1.3%,主要從2018年8月1日開始生效。與2018年ABF NMFA恢復一週假期相關的開支,與2018年同期相比,截至6月30日的三個月和六個月的工資、工資和福利成本分別增加了220萬美元和410萬美元。根據新的勞動協議,額外的一週假期是在2018年4月1日或之後開始的週年日賺取的。截至2019年6月30日的三個月和六個月的工資、工資和福利成本與2018年同期相比,也分別受到工人賠償費用增加180億美元和150萬美元的影響,這主要是由於索賠經驗的嚴重性增加。該部門較高的勞動力成本被某些非工會基於業績的激勵計劃的較低費用部分抵消,包括受股東回報相對於同行的影響的長期激勵計劃。
雖然基於資產的部門管理髮貨水平的成本,但部分工資、工資和福利在性質上是固定的,並且在部門努力維持客户服務時,為了使整個系統的勞動力成本結構與相應的噸位水平保持一致而必須進行的調整是有限的。在勞動力市場緊張的情況下,資產部門在2019年上半年保留了貨運處理人員和司機,以保持客户服務水平,儘管噸位水平低於上年同期。這些資源允許較低的本地遞送代理利用率和線運購買運輸,如下一段中進一步描述的那樣。儘管這些戰略決策對某些生產力措施產生了負面影響,但管理層認為服務重點提供了提高產量和業務水平的機會。截至2019年6月30日的六個月期間的碼頭和街道生產力指標也反映了之前描述的第一季度嚴重冬季天氣事件與2018年同期相比的負面影響。因此,在截至2019年6月30日的3個月和6個月,每DSY小時的出貨量分別下降了1.8%和1.4%,與上年同期相比下降了1.8%和1.4%。由於貨件配置文件指標增加了LTL貨件的處理成本,生產力受到了負面影響。與2018年同期相比,在截至2019年6月30日的三個月和六個月中,每批貨物的重量較低是導致每DSY小時磅下降4.1%和5.6%的一個重要因素。與2018年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月,每英里磅分別下降了1.7%和2.7%,反映了運費分佈的影響,包括每批貨物的重量更輕,可用運費的運程更短,同時還保持了服務交付計劃。
截至2019年6月30日的三個月和六個月,租金和購買運輸佔收入的百分比分別下降了1.0和0.4個百分點,與2018年同期相比,這主要是由於本地遞送代理和直運購買運輸的利用率較低,因為基於資產的部門專注於優化對自有資產的利用,並保留了額外的勞動力資源來維持客户服務。2019年第二季度採購運輸成本的下降也受到鐵路利用率降低的影響,因為與2018年第二季度相比,鐵路里程減少了約6%。與2018年同期相比,截至2019年6月30日的六個月鐵路里程相對穩定。
在截至2019年6月30日的三個月中,共享服務佔收入的百分比與上年同期相比下降了0.2個百分點,這主要是由於某些基於績效的非工會激勵計劃的支出減少,包括受股東回報相對於同行影響的長期激勵計劃。在截至2019年6月30日的6個月中,共享服務增加了0.2個百分點,主要原因是與增強客户體驗相關的成本增加,以及更精簡的客户關係服務交付計劃(反映在數字廣告、技術和人員方面的投資),部分被某些非工會基於績效的激勵計劃的相關費用減少所抵銷。
與2018年同期相比,在截至2019年6月30日的3個月和6個月中,財產和設備的銷售收益使基於資產的部門的營運比率提高了0.3和0.2個百分點,這是由於2019年第二季度確認的170萬美元收益來自於銷售我們的服務中心業務以前使用的某些房地產。
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目錄
資產-輕操作
資源-燈光概述
ArcBest和FleetNet可報告部分合並在一起,代表了我們的Asset-Light運營。我們的Asset-Light運營是我們為客户提供單一來源端到端物流解決方案的戰略的關鍵組成部分,旨在滿足客户遇到的複雜供應鏈和獨特的運輸需求。我們已經統一了我們的銷售、定價、客户服務、營銷和能力採購職能,以便通過交付集成的物流解決方案更好地為我們的客户服務。
我們的輕資產運營受到一般經濟狀況以及其他一些競爭因素的影響,這些因素在我們2018年年度報告第一部分的第1項(業務)和第1A項(風險因素)中有更全面的描述,如Form L 10-K。瞭解我們的Asset-Light運營結果所需的關鍵指標包括:
● | 客户對物流和優質運輸服務的需求與影響發貨數量或用於衡量業務水平變化的服務事件的經濟因素相結合; |
● | 服務獲得的價格,主要以每次裝運或事件的收入來衡量; |
● | 市場容量和採購運輸成本的可用性,以滿足客户發貨要求;以及 |
● | 經營成本的管理。 |
資產-輕結果
在截至2019年6月30日的三個月和六個月,我們的輕資產業務的總收入分別為232.9億美元和459.4億美元,而2018年同期分別為246.8億美元和476.5億美元。在截至2018年6月30日的三個月和六個月的其他收入和公司間抵銷之前,我們的資產-輕型運營部門的合計收入分別佔我們總收入的約29%和30%,而截至2018年6月份的三個月和六個月的總收入分別為31%。
弧形最佳線段
下表列出了ArcBest部門的運營費用和運營收入佔收入的百分比彙總:
三個月結束 |
| 六個月結束 | |||||||
6月30 | 6月30 | ||||||||
| 2019 |
| 2018 | 2019 |
| 2018 | |||
ArcBest Segment運營費用(運營比率) | |||||||||
購買運輸 |
| 81.4 | % | 81.5 | % | 81.2 | % | 81.5 | % |
用品和費用 |
| 1.6 | 1.7 | 1.6 | 1.8 | ||||
折舊攤銷 |
| 1.7 | 1.8 | 1.7 | 1.8 | ||||
共享服務 |
| 12.8 | 11.7 | 13.0 | 11.9 | ||||
其他 |
| 1.3 | 1.3 | 1.4 | 1.2 | ||||
重組成本 |
| — | 0.1 | — | — | ||||
| 98.8 | % | 98.1 | % | 98.9 | % | 98.2 | % | |
ArcBest部門營業收入 |
| 1.2 | % | 1.9 | % | 1.1 | % | 1.8 | % |
下表中顯示的ArcBest部門的主要運營統計數據的比較反映了該部門的綜合運營情況,但不包括與託管運輸解決方案交易相關的統計數據。託管運輸解決方案的增長使這些服務的出貨量增加到ArcBest部門總出貨量的約三分之一,而該業務在截至2019年6月30日的三個月和六個月的部門收入中所佔比例不到10%。由於我們的託管運輸解決方案的性質,通常涉及更多的出貨量,每批出貨的收入比該部門的其他服務產品低得多,納入托管運輸解決方案數據將導致關鍵的運營統計數據,這些統計數據不能代表整個部門的運營結果。因此,管理部門用於評估ArcBest細分市場績效的關鍵運營統計數據不包括託管運輸解決方案事務。
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同比變化百分比 | ||||||
三個月結束 | 六個月結束 | |||||
June 30, 2019 | June 30, 2019 | |||||
收入/裝運 | (9.8%) | (8.3%) | ||||
發貨量/天 | (1.6%) | (1.3%) |
ArcBest在截至2019年6月30日的三個月和六個月的總收入分別為181.2億美元和354.4億美元,而2018年同期分別為200.0億美元和381.9億美元。與上一年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月的收入分別下降9.4%和7.2%,主要反映了與較低的市場價格和較少的每日發貨量相關的每批出貨量的減少,這是由於截至2019年6月30日的三個月和六個月的可用卡車市場容量增加,與2018年同期的產能收緊相比。與2018年這些服務的強勁市場相比,2019年卡車運輸市場容量的增加是快速和卡車經紀服務市場定價降低的主要驅動因素。與2018年同期相比,我們的快速和卡車經紀服務的收入下降被對管理運輸解決方案的更高需求以及該部門國際服務在截至2018年6月30日的三個月和六個月的關税增加的影響部分抵消。
與2018年同期相比,截至6月30日的三個月和截至2019年6月的六個月的營業收入分別減少了160萬美元和300萬美元,主要反映了收入的下降。截至6月30日的3個月和截至2019年6月的6個月,購買的運輸成本佔收入的百分比分別下降0.1和0.3個百分點,與2018年同期相比,主要是由於可用卡車裝載量增加和我們的所有者-運營商車隊的有益增長導致購買運輸費率下降。雖然ArcBest部門管理的成本與發貨水平有關,但部分運營成本本質上是固定的,在該部門努力維持客户服務的同時,為了使成本結構與相應的收入和發貨水平保持一致所需的調整也是有限的。在截至6月30日、2019年6月的三個月和六個月,共享服務支出佔收入的百分比分別比上一年同期增加1.1個百分點,這主要是由於我們的所有者-運營商船隊和合同承運人能力的戰略發展,以及基於出貨量或活動水平的部門間成本分配的影響,這些因素的降幅低於每批出貨量的收入減少。與我們的所有者-運營商船隊和合同承運商能力的長期投資相關的成本上升將在今年剩餘時間繼續,我們預計這些投資將在2019年第三和第四季度與2018年同期相比增加ArcBest部門支出約50萬美元。vbl.
ArcBest細分市場收入-2019年7月
與2018年7月相比,我們ArcBest部門(ArcBest資產-輕型運營,不包括FleetNet)的收入在2019年7月按日計算下降了約4.5%,購買的運輸費用在這兩個時期之間大致持平。與2018年的緊缺運力環境相比,2019年的可用卡車裝貨能力導致2019年7月的每批貨物收入下降,以及對快速服務的需求減少(與2018年7月相比)。2019年7月,託管運輸解決方案繼續對ArcBest部門的業務產生積極影響。
FleetNet網段
截至2019年6月30日的三個月和六個月,FleetNet的總收入分別為5170萬美元和105.0美元,而2018年同期分別為46.8億美元和9460萬美元。與2018年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月的收入分別增長10.5%和11.0%,主要是由於向我們的資產部門提供的預防性維護服務事件增加,導致服務事件數量增加。
在截至6月30日、2019年和2018年的三個月期間,FleetNet的運營收入總計為100萬美元,在截至6月30日、2019年和2018年的六個月期間分別為250萬美元和260萬美元。與2018年同期相比,FleetNet截至2019年6月30日的三個月和六個月的運營利潤率受到維護服務每項活動收入下降以及為活動增長提供服務的運營成本增加的影響。
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目錄
資產-調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)
我們根據GAAP報告我們的財務結果。然而,管理層認為,用於內部分析的某些非GAAP業績衡量標準和比率,如調整後的EBITDA,為分析師、投資者和其他人提供了我們內部用於評估我們核心經營業績的相同信息,並提供了當期和前期業績之間的有意義的比較,以及有關業績趨勢的重要信息。某些非GAAP指標的使用提高了我們在分析業績時的可比性,因為它消除了經營結果中項目的影響,管理層認為,這些項目不能反映我們的核心經營業績。管理層使用調整後的EBITDA作為業績和業務規劃的關鍵衡量標準。該測量對於分析特別有意義 我們的資產-輕業務,因為它不包括所收購的無形資產和軟件的攤銷,這是戰略決策而不是核心日常運營所產生的重大費用。管理層還認為,調整後的EBITDA是相關和有用的信息,因為EBITDA是分析師、投資者和其他人普遍報告和廣泛使用的標準衡量標準,用於衡量輕資產企業的財務表現和償還債務的能力。其他公司可能會以不同的方式計算調整後EBITDA;因此,我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司類似標題的度量進行比較。非GAAP財務指標應該被視為是對我們報告結果的補充,而不是替代。調整後的EBITDA不應被解釋為比根據GAAP確定的營業收入、營業現金流、淨收入或每股收益更好的衡量標準。
資產-調整後的EBITDA
三個月結束 | 六個月結束 | ||||||||||||
6月30 | 6月30 | ||||||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
(單位:千) | |||||||||||||
弧形最佳線段 | |||||||||||||
營業收入(1) | $ | 2,122 | $ | 3,707 | $ | 3,852 | $ | 6,872 | |||||
折舊攤銷(2) | 3,055 | 3,597 | 6,206 | 7,005 | |||||||||
重組費用(3) | — | 143 | — | 152 | |||||||||
調整後EBITDA | $ | 5,177 | $ | 7,447 | $ | 10,058 | $ | 14,029 | |||||
FleetNet網段 | |||||||||||||
營業收入(1) | $ | 1,026 | $ | 1,029 | $ | 2,514 | $ | 2,550 | |||||
折舊攤銷 | 333 | 264 | 650 | 543 | |||||||||
調整後EBITDA | $ | 1,359 | $ | 1,293 | $ | 3,164 | $ | 3,093 | |||||
總資產-輕 | |||||||||||||
營業收入(1) | $ | 3,148 | $ | 4,736 | $ | 6,366 | $ | 9,422 | |||||
折舊攤銷 | 3,388 | 3,861 | 6,856 | 7,548 | |||||||||
重組費用(3) | — | 143 | — | 152 | |||||||||
調整後EBITDA | $ | 6,536 | $ | 8,740 | $ | 13,222 | $ | 17,122 |
(1) | 本表所示的經調整EBITDA的計算從營業收入開始,因為其他收入(成本)、所得税和淨收入在合併水平報告,而不包括在管理層評估的經營分部財務信息中以作出經營決策。合併調整後EBITDA與經營結果的合併結果部分中的合併淨收入進行調節。 |
(2) | 對於ArcBest部門,包括截至2019年6月30日止三個月和六個月收購的無形資產110萬美元和220萬美元的攤銷,而上年同期分別為120萬美元和230萬美元。 |
(3) | 重組成本與我們公司結構的重組有關。 |
環境和法律問題
我們必須遵守聯邦、州和地方有關的環境法律和法規,包括排放控制、危險材料的運輸或處理、地下和地上儲罐、防止雨水污染、石油產品泄漏應急計劃以及廢油處理。我們可能運輸或安排危險材料和爆炸物的運輸,我們在卡車服務中心和其他工業活動所在的工業區運營,可能發生地下水或其他形式的環境污染。請參見本季度第一部分的合併財務報表的附註^L,^第1項
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關於我們面臨的環境問題的進一步討論,以及我們目前在綜合財務報表中記錄的與這些事項相關的金額的儲備,請提交表格10-Q的報告。
我們參與了各種法律訴訟,其中大部分是在日常業務過程中發生的。我們針對正常業務過程中產生的某些風險維持責任保險,但須受某些自我保險保留限制的限制。我們定期建立和審查估計的法律、環境和自我保險風險準備金的充分性。雖然管理層認為綜合財務報表中的應計金額是足夠的,但這些負債的估計可能會隨着情況的發展而改變。考慮到已記錄的金額,常規法律事務預計不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
信息技術與網絡安全
我們依賴於我們信息系統的適當功能、可用性和安全性,包括通信、數據處理、財務和操作系統以及專有軟件程序,這些都是我們業務高效運營不可或缺的部分。影響這些系統的可用性、可靠性、速度、準確性或其他正常運行或導致專有信息或敏感或機密數據受到危害的網絡安全攻擊和其他網絡事件可能會對我們的運營產生重大影響。我們可能開發和實施的任何新的或增強的技術也可能受到網絡安全攻擊,並且可能更容易發生相關事件。我們還利用由第三方提供的某些軟件應用程序,並提供由提供某些外包管理功能的第三方使用的基礎數據,這兩種功能都可能增加網絡安全事件的風險。雖然我們努力仔細選擇我們的第三方供應商,但我們不能控制他們的行為和這些第三方造成的任何問題,包括供應商的網絡攻擊和安全漏洞,可能會對我們向客户提供服務或以其他方式開展業務的能力產生不利影響。我們的信息系統通過物理和軟件保障措施以及管理層認為適當的備份系統得到保護。然而,在可能出現的每種潛在情況下,防止斷電、電信故障、網絡安全攻擊和其他網絡事件的可能性是不可行的。為了減少公司總部發生此類事件的可能性,我們實施了各種系統,包括宂餘電信設施;將關鍵數據複製到異地位置;消防系統以保護我們的現場數據中心;以及電力保護和發電設施。我們還擁有災難性災難恢復計劃和備用處理能力,以便在發生使我們的公司總部無法使用的災難時,我們的關鍵數據流程可以使用。
在發生災難或某些網絡事件時,我們的業務中斷和網絡保險將抵消高達某些承保範圍的損失;然而,由災難或重大網絡事件引起的損失可能會超出我們的保險範圍,並可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,我們的信息技術系統的重大中斷或重大網絡事件(包括拒絕服務、系統故障、安全漏洞、員工或供應商訪問我們的系統或數據的故意或無意行為、惡意軟件的中斷或其他損害)可能會中斷或延遲我們的運營,損害我們的聲譽,導致客户流失,導致財務報告中的錯誤或延遲,使我們面臨損失或訴訟的風險,和/或導致我們花費大量的時間和費用來補救此類事件。我們經歷過一些事件,包括試圖拒絕服務攻擊、惡意軟件攻擊和其他旨在擾亂信息系統、錯誤獲取有價值的信息或導致其他類型的惡意事件的事件,這些事件可能會對我們的業務造成損害。到目前為止,所採用的系統已經有效地識別了這些類型的事件,從而將對我們業務的影響降至最低。我們必須不斷監控和發展我們的信息技術網絡和基礎設施,以防止、檢測、解決和減輕未授權訪問、誤用、計算機病毒和其他可能影響安全的事件的風險。我們已經並將繼續在技術和流程方面進行重大財務投資,以減輕這些風險。我們還提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的員工意識培訓。管理層不知道任何對我們的運營產生重大影響的網絡安全事件,儘管不能保證不會發生可能對我們的運營產生重大影響的網絡事件。
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流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和短期投資、運營產生的現金以及我們的循環信貸工具或應收賬款證券化計劃下的借款能力。
現金流與短期投資
現金和現金等價物以及短期投資的組成部分如下:
6月30 | 12月31日 |
| ||||
2019 |
| 2018 |
| |||
(單位:千) |
| |||||
現金及現金等價物(1) | $ | 181,731 | $ | 190,186 | ||
短期投資(2) |
| 117,657 |
| 106,806 | ||
總計(3) | $ | 299,388 | $ | 296,992 |
(1) | 現金等價物由貨幣市場基金組成,可變利率需求票據,以及截至2018年12月31日的美國國債. |
(2) | 短期投資包括存款單和美國國債。 |
(3) | 現金,可變費率要求票據,而存款單是按成本加應計利息記錄的,這是公允價值的近似值。貨幣市場基金根據報價按公允價值入賬。 美國國債按成本加攤銷溢價或折價和應計利息入賬。At June 30, 2019十二月三十一號,2018, c灰燼現金等價物和短期投資總額分別為689億美元和947億美元,既不是FDIC的保險,也不是美國政府的直接義務。 |
現金、現金等價物和短期投資從2018年12月31日到2019年6月30日增加了240萬美元。在截至2019年6月30日的6個月期間,業務提供的現金用於償還2040萬美元的長期債務,淨額為收益;為3810萬美元的資本支出提供資金(另外110萬美元的某些基於資產的收入設備通過應付票據融資),淨額為資產銷售所得;為550萬美元的內部開發軟件提供資金;購買520萬美元的國庫股票;以及支付410萬美元的普通股股息。
截至2019年6月30日的六個月內,運營活動提供的現金為8050萬美元,而上年同期運營活動提供的現金為1.196億美元。截至2018年6月30日的三個月的淨收入減少了379百萬美元(税前)或2820萬美元(税後),這是2018年第二季度確認的一次性費用,用於支付與新英格蘭養老基金簽訂的過渡協議ABF貨運導致的多僱主計劃提取負債(之前在MD&A運營結果的基於資產的細分概述部分中進行了討論)。剔除建立多僱主養老金提取責任的影響,截至2019年6月30日的6個月中,淨收益與上年同期相比下降了1010萬美元。運營活動提供的3910萬美元的現金減少主要與營運資本的增長(導致現金流出)、收入水平較低以及非現金運營支出的淨收益調整530萬美元以及截至2019年6月30日的六個月的所得税與2018年同期相比的變化有關。
營運資本的變化導致運營現金流減少了2420萬美元,主要是由於截至2019年6月30日的六個月的應計費用、應付賬款和其他負債的減少,部分被應收賬款的減少所抵銷,而2018年同期的應收賬款的增加則部分抵消了應收賬款的增加。在截至2019年6月30日的6個月中,應計費用、應付帳款和其他負債減少,主要是由於在截至2019年6月30日的6個月內支付的經營租賃款項和2019年第一季度的支出增加,加上截至2019年6月30日的6個月期間某些非工會基於業績的激勵計劃的應計費用降低,部分被我們部門運營中與採購運輸和勞動力成本相關的應計費用增加所抵消。截至2018年6月30日的六個月應付賬款的增加主要是由於收到的設備的應計費用增加,以及與我們部門運營中購買的運輸和其他費用有關的應計費用增加,這與2018年6月與2017年12月31日相比更高的業務水平有關。截至2019年6月30日,應收賬款減少,與12月31日相比,
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2018年,由於收款水平提高,截至2018年6月30日與2017年12月31日相比有所增加,主要是由於2018年6月的業務水平高於2017年12月。
從2017年12月31日到2018年6月30日,現金、現金等價物和短期投資增加了5010萬美元。在截至2018年6月30日的六個月期間,運營提供的現金1.196億美元用於償還3370萬美元的應付票據;為2270萬美元的資本支出提供資金(另外1440萬美元的某些資產收入設備通過應付票據融資),淨額為資產出售所得;以及支付普通股股息410萬美元。
融資安排
我們的融資安排在我們合併財務報表的註釋F中進行了討論,這些財務報表包括在本季度報告的“表格”10-Q“中的”I“部分,”1“項。
合同義務
我們有購買義務,包括授權購買並與供應商簽訂具有約束力的協議,涉及我們基於資產的運營中使用的收入設備、其他設備、設施改進、軟件、某些服務合同以及截至2019年6月30日綜合資產負債表中未計金額的其他項目。截至2019年6月30日,這些購買義務總計122.2美元,其中109.0美元預計將在下一年內支付,1090億美元估計將在接下來的兩年內支付,230萬美元將在五年內支付,前提是供應商必須履行對我們的承諾。收入設備和其他設備的購買義務包括在我們的2019年資本支出計劃中。我們也有經營租賃的合同義務,主要與我們的資產為基礎的服務中心有關,截至2019年6月,我們合併財務報表的附註E中披露了這些義務,這些財務報表包括在本季度報告的表格“10-Q”中的“I”部分,“項目”1。
截至2019年6月,我們與應付票據相關的合同義務(為收入設備和軟件購買提供融資)總計184.6萬億美元(包括利息),比2018年12月31日減少了1040萬美元。截至2019年6月30日,我們長期債務的預定到期日在我們合併財務報表的附註F中披露,該合併財務報表包括在本季度報告的“表格”10-Q“中的”I“部分,”1“項。在截至2019年6月30日的6個月內,我們的2018年年度報告中披露的合同義務並無其他實質性變化,報表為“10-K”。
2019年,我們的總資本支出(包括融資金額)估計在170.0至180.0億美元之間(不包括資產出售)。這些2019年估計的淨資本支出包括90億美元的收入設備採購,主要用於我們的資產運營。2019年預期資本支出的剩餘部分包括房地產項目、我們資產運營(包括叉車)的其他設施和處理設備的成本,以及整個企業的技術投資。我們可以根據業務水平靈活調整某些2019年計劃的資本支出。折舊及攤銷費用(不包括無形資產的攤銷)估計於二零一九年介乎110.0百萬至115.0百萬美元之間。
正如先前在運營結果的綜合結果部分中披露的那樣,我們的非工會固定收益養老金計劃已於2017年12月31日生效,計劃資產的清算和計劃債務的結算預計將於2019年完成。2019年8月,該計劃收到了一家保險公司對非參與年金合同的初步投標。根據最新獲得的精算信息,包括初步投標,我們估計對計劃作出現金貢獻,為年金合同購買提供資金,預計計劃將作出超過計劃資產的約7.0,000,000美元的福利分配,就所得税而言,這將是可扣除的,儘管在這方面不能保證,因為實際貢獻金額取決於各種因素,並將使用最新的精算數據來確定。
ABF貨運系統公司在我們的資產基礎運營部門中報告的某些其他子公司對多僱主健康、福利和養老金計劃的貢獻一般基於其合同僱員的工作時間,如集體談判協議和其他輔助補充協議中所規定的(參見本季度報告第一部分第1項的合併財務報表的註釋G,表10-Q)。
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其他流動性信息
截至2019年6月30日,現金、現金等價物和短期投資總計2.994億美元。一般的經濟狀況,加上競爭的市場因素以及對我們業務的相關影響,主要是資產基礎部門為其服務獲得的噸位和定價水平,可能會影響我們從運營中產生現金並隨着運營成本增加而保持現金、現金等價物和短期投資的能力。我們的循環信用工具(“信用工具”)根據我們的第二個修訂和恢復的信用協議(“信用協議”)和我們的應收賬款證券化計劃提供了靈活的借款和付款選擇的可用流動性來源。我們在我們的信用融資和應收賬款證券化計劃下的可用借款能力分別為130.0億美元和7010萬美元,在2019年6月30美元。我們相信,這些協議為我們的業務增長提供了必要的借款能力選擇。我們相信,現有現金、現金等價物、短期投資、運營產生的現金以及我們信貸協議或應收賬款證券化計劃下的可用金額將足以滿足我們在可預見的未來的流動性需求,包括融資潛在收購和償還根據我們的融資安排到期的金額。應付票據、融資租賃和其他有擔保融資也可用於為資本支出提供資金,前提是此類安排可用且條款為我們所接受。
在2019年,我們將繼續採取行動,通過季度股息支付和國庫股票購買來提升股東價值。2019年7月25日,我們的董事會宣佈向截至2019年8月的股東派發每股0.08美元的股息。我們期望在可預見的未來繼續向我們的普通股支付季度股息,儘管這方面不能保證,因為未來的股息將由董事會自行決定,並取決於我們的未來收益、資本要求和財務狀況;我們的信貸協議下適用於支付股息的合同限制;以及其他因素。
我們有一個在公開市場或私下談判交易中回購普通股的計劃。該計劃沒有到期日期,但可以隨時由董事會自行決定終止。回購可以使用現金儲備或其他可用的來源。在截至2019年6月30日的六個月中,我們購買了168,535股普通股,總成本為520萬美元,剩餘1710萬美元可根據當前的回購計劃回購。
我們的信用機制、應收賬款證券化計劃和利率互換協議利用基於LIBOR的利率。倫敦銀行間同業拆借利率是倫敦銀行間市場銀行間貸款的基本利率,被廣泛用作制定全球貸款利率的參考。 2017年7月,監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,打算在2021年底前逐步淘汰“LIBOR”。替代參考利率委員會(“ARRC”)是一個由包括美國大型金融機構在內的私營部門實體組成的指導委員會,由聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行聯合召集,以幫助確保在美國成功地從LIBOR過渡到替代參考利率。ARRC選擇有擔保隔夜融資利率(“SORR”)作為其首選的LIBOR替代品,紐約聯邦儲備銀行於2018年4月開始公佈SOFR利率。聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)根據銀行在隔夜市場上相互收取的利率(通常被稱為回購協議)計算出“軟利率”,旨在廣泛衡量以美國國債為抵押的隔夜借入現金的成本。
2018年10月,FASB修訂ASC主題815,衍生工具和套期保值,允許Sofr隔夜指數掉期(OIS)利率作為美國基準利率。這項修正於2019年1月1日對我們生效,它對我們的合併財務報表沒有影響。我們目前正在審查我們的貸款人提供的合同語言,這將允許在計算我們的借款安排下的利率時使用LIBOR的替代方法。在我們與貸款人就替換參考利率達成協議後,我們的借款安排條款的任何此類變更預計將於2022年生效。我們預計會在不久的將來適當地修改這些協議。吾等理解,在釐定我們的借貸安排下的利率時,以替代參考取代LIBOR不會對我們的借貸成本產生重大影響;然而,在這方面不能作出保證,因為在我們的借貸安排中取代LIBOR所產生的新利率可能不會像任何LIBOR淘汰之前的有效利率那樣對我們有利。
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金融工具
我們歷史上沒有出於交易目的而進入金融工具,也沒有歷史上參與過燃料價格對衝計劃。截至6月30日,2019年,沒有這樣的樂器是傑出的。我們已經制定了利率互換協議,這些協議在我們合併財務報表的註釋F中討論過,這些財務報表包括在本季度報告的“表格”10-Q“中的”I“部分,”1“項。
資產負債表變動
運營使用權資產
2018年12月31日至2019年6月30日期間運營使用權資產增加了6880萬美元,這是由於採用了會計準則編碼主題842,租約(“ASC Topic 842”)於2019年1月1日生效,表示在我們的綜合資產負債表中確認經營租賃協議的使用權資產。
應付帳款
從2018年12月31日至2019年6月30日,應付帳款增加了2,300,000美元,主要是由於收到的設備的應計費用增加了16,600,000,000美元。vbl.
應計費用
應計費用從2018年12月31日到2019年6月30日減少了1410萬美元,主要是由於在2018年12月31日的第一季度支付了2018年12月31日的應計金額,用於與我們改善的運營業績和長期激勵計劃的當前部分相關的某些激勵應計金額,其中一部分是由股東相對於同行的回報以及對限定貢獻計劃的貢獻推動的。這些付款對應計費用減少的影響被2019年獎勵計劃的應計款項部分抵消,以及工會僱員假期應計費用的增加,部分原因是2018年ABF NMFA恢復了一週的假期,以及由於2019年期間發生的索賠的嚴重性增加,工人的補償費用應計增加。
經營租賃負債的流動部分和經營租賃負債
從2018年12月31日至2019年6月30日,流動和長期經營租賃負債分別增加了1830萬美元和5400萬美元,這是由於2019年1月1日採用ASC Topic 842,並代表在我們的綜合資產負債表中確認經營租賃協議的負債。
表外安排
在2019年6月30日,我們對購買義務的表外安排總計為1.222億美元,如之前在流動性和資本資源的合同義務部分中所討論的那樣。
我們沒有與未合併的特殊目的實體、可變利益實體或金融夥伴關係的投資、貸款或任何其他已知合同安排,也沒有與執行人員或董事的未償還貸款。
所得税
我們截至2019年6月30日的三個月和六個月的實際税率分別為税前收入的27.4%和27.1%。我們截至2018年6月30日的三個月和六個月的實際税收受益率分別為68.0%和15.0%的税前收入。由於“税收改革法案”和我們使用財政年度而不是日曆年提交美國所得税,截至2018年2月28日的納税年度的税收需要通過對應税收入應用混合税率來計算。在計算截至2018年6月30日的三個月和六個月的税收支出總額時,對截至2018年2月28日的兩個月應用了32.74%的混合税率,對2018年3月至2018年6月30日的月份應用了21.0%的聯邦法定税率。聯邦法定利率21.0%適用於截至2019年6月30日的三個月和六個月。扣除相關的聯邦扣除額後,州平均税率約為5%。然而,各種因素可能導致2019年全年税率與法定税率有很大差異。我們的2019年全年税率預計約為26%至27%,而任何季度的實際税率可能會受到該期間離散項目的影響。
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目錄
2017年12月31日,由於“税收改革法案”的出臺,我們根據預期未來的逆轉速度重新計量了遞延聯邦税收資產和負債。截至2017年12月31日的現有遞延税項資產和負債被合理估計將在截至2018年2月28日的納税年度內沖銷,以32.74%的比率重新計量。截至2017年12月31日的現有遞延税項資產和負債被合理估計將在截至2018年2月28日的納税年度後沖銷,以21.0%的比率重新計量。在2018年前六個月,確認了暫時性減少遞延所得税淨負債,這與我們截至2018年2月28日的納税年度結束時暫時性差異的逆轉有關。因此,我們確認截至2018年6月30日止六個月的臨時遞延税收優惠為260萬美元,這影響了下表所述的實際税收受益率。截至2018年12月31日,税收改革法案的所得税影響的會計核算已經完成,所有記錄的金額都被視為最終金額。
下表列出了按所得税前收入計算的實際所得税税率與法定聯邦所得税税率之間的調節:
三個月結束 |
| 六個月結束 |
| ||||||||||||||||||||||
6月30 | 6月30 | ||||||||||||||||||||||||
| 2019 |
|
| 2018 |
|
| 2019 |
|
| 2018 |
| ||||||||||||||
(單位:千) | |||||||||||||||||||||||||
按法定聯邦税率繳納所得税(1) | $ | 7,048 | 21.0 | % | $ | 154 | 21.0 | % | $ | 8,433 | 21.0 | % | $ | 2,042 | 21.0 | % | |||||||||
聯邦所得税的影響: |
|
| |||||||||||||||||||||||
税改法案對遞延税的影響 |
| — | — | % |
| (50) | (6.8) | % |
| — | — | % |
| (2,641) | (27.2) | % | |||||||||
税改法案對現行税收的影響 |
| — | — | % |
| (9) | (1.2) | % |
| — | — | % |
| (69) | (0.7) | % | |||||||||
替代燃料信貸(2) |
| — | — | % |
| — | — | % |
| — | — | % |
| (1,203) | (12.4) | % | |||||||||
不可扣除的費用和其他 |
| 355 | 1.1 | % |
| 392 | 53.5 | % |
| 836 | 2.1 | % |
| 911 | 9.6 | % | |||||||||
降低估值免税額 |
| — | — | % |
| (377) | (51.4) | % |
| — | — | % |
| (284) | (2.9) | % | |||||||||
來自既有RSU的税費(收益) |
| 410 | 1.2 | % |
| (282) | (38.5) | % |
| 408 | 1.0 | % |
| (301) | (3.3) | % | |||||||||
人壽保險收益和現金退回價值的變化 | (114) | (0.3) | % | (172) | (23.5) | % | (453) | (1.1) | % | (196) | (2.0) | % | |||||||||||||
聯邦所得税規定(福利) | $ | 7,699 | 23.0 | % | $ | (344) | (46.9) | % | $ | 9,224 | 23.0 | % | $ | (1,741) | (17.9) | % | |||||||||
州所得税規定(福利) |
| 1,485 | 4.4 | % |
| (155) | (21.1) | % |
| 1,668 | 4.1 | % |
| 279 | 2.9 | % | |||||||||
所得税總準備金(福利) | $ | 9,184 | 27.4 | % | $ | (499) | (68.0) | % | $ | 10,892 | 27.1 | % | $ | (1,462) | (15.0) | % |
(1) | 截至2018年6月30日的三個月和六個月,根據“税務改革法案”將美國公司税率改為21%的影響反映在對賬的單獨組成部分中。 |
(2) | 截至2018年6月30日的六個月期間受到2018年2月通過的2018年兩黨預算法案該法案追溯恢復了先前於2016年12月31日到期的替代燃料税收抵免。該信貸已恢復至2017年12月31日,與2017年相關的120萬美元信貸已於2018年第一季度確認。 |
於2019年6月30日,扣除估值免税額後,我們有5,480萬美元的淨遞延税項負債。我們在2019年6月30日通過考慮現有應税暫時性差異的未來逆轉、未來應税收入和可用的税務規劃戰略,評估了遞延税資產估值備抵的必要性。截至2019年6月30日和2018年12月31日,遞延税項資產的估值備抵總額為10萬美元。截至2019年6月30日,將在未來幾年逆轉的遞延税項負債超過遞延税資產。
在2019年第一季度,由於採用ASC Topic 842,我們記錄了與我們的運營租賃負債相關的約1900萬美元的遞延税金資產,以及與我們的運營租賃使用權資產相關的約1900萬美元的遞延税項負債。vbl.
財務報告收入可能與應税收入顯著不同,因為諸如收入確認、出於納税目的加速折舊、養老金會計規則以及大量負債(如假期工資、工人補償和其他負債),這些負債通常僅在支付時才可扣除。在截至2019年6月30日的6個月中,財務報告收入超過了所得税法確定的收入。在截至2018年6月30日的6個月中,根據所得税法確定的收入超過了財務報告收入。
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目錄
在截至2019年6月30日的6個月內,我們向聯邦、州和外國繳納了890萬美元的税款,並退還了不到10萬美元的前幾年繳納的州所得税。管理層預期在可預見的未來,所得税的現金支出不會實質性超過申報的所得税支出。
關鍵會計政策
我們的2018年年度報告Form 10-K描述了“關鍵”或最重要的會計政策,以瞭解我們的財務狀況和經營結果,並要求管理層做出最困難的判斷。在截至2019年6月30日的六個月內,公司的關鍵會計政策沒有重大變化。
尚未通過的會計公告
新的會計規則和披露要求會對我們的報告結果和財務報表的可比性產生重大影響。已發佈但尚未對我們的財務報表生效的會計聲明在本季度報告Form 10-Q的第一部分的合併財務報表附註A中披露。管理層認為,沒有新的會計準則發佈但尚未生效,將影響我們的關鍵會計政策。
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目錄
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述和信息可能構成“前瞻性陳述”。諸如“預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“預測”、“預見”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“預定”、“應該”、“將”以及類似的表達方式和這些術語的負面表達都是為了識別前瞻性陳述。這些陳述基於管理層的信念、假設和基於當前可用信息的預期,不能保證未來的業績,並且涉及某些風險和不確定性(其中一些是我們無法控制的)。雖然我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證我們的預期將被證明是正確的。由於許多因素,實際結果和結果可能與這些陳述中表達、暗示或預測的內容大不相同,這些因素包括但不限於:我們的信息系統故障,包括對我們的運營至關重要的服務或我們的信息技術平臺所依賴的服務的中斷或故障,數據泄露和/或網絡安全事件;新的或增強的技術的不及時或無效的開發和實施;來自大客户的業務損失或減少;競爭計劃和定價壓力;與員工(包括工會)的關係,以及我們吸引和留住員工的能力;ABF貨運公司集體談判協議涵蓋的未來集體談判協議或員工停工的不利條款或無法達成協議;增長計劃的成本、時間和績效;影響我們服務的行業的績效和需求和/或限制客户獲得足夠資金資源的總體經濟條件和相關市場需求的變化;可靠第三方服務的可用性和成本;政府法規;環境法律和法規,包括排放控制法規;工會和非工會員工的工資和福利,包括所需貢獻的變化我們保護獨立所有者經營者和/或與我們使用其服務相關的運營或監管問題的能力;針對我們的訴訟或索賠;維護我們的知識產權、品牌, 和公司聲譽;關鍵員工的損失或無法執行繼任規劃戰略;融資安排契約的違約以及未來融資安排的可用性和條款;資本支出的時間和金額;自我保險索賠和保險費成本;任何最近或未來收購的成本、整合和績效;燃料的可得性,燃料價格波動和相關的燃料附加費變化對確保提高基礎運費的影響,以及無法收取燃料附加費;新收入設備的價格上漲和可用性下降,使用收入設備的價值下降,以及與設備相關的運營費用(如維護和燃料及相關税收)成本增加;商譽和無形資產的潛在損害;我們的非工會固定收益養老金計劃的資金需求高於預期;季節性波動和不利天氣條件;我們的國際業務產生的監管、經濟和其他風險;反恐和安全措施;以及ArcBest公司不時向美國證券交易委員會提交的公開文件中詳述的其他金融、運營和法律風險和不確定性。
有關可能導致我們的實際結果與我們的預測結果不同的已知重要因素的更多信息,請參閲我們2018年年度報告第一部分的第1A項(風險因素)(Form 10-K)。
告誡讀者不要過分依賴前瞻性陳述,這些陳述僅在作出日期時發表,除法律規定外,我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
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財務信息
ArcBest公司
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
自2018年12月31日以來,公司的市場風險沒有出現其他重大變化,如公司2018年年度報告Form 10-K所報告的那樣。
項目4.控制和程序
截至本報告所述期間結束時,在本公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的參與下,對本公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於該評估,公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論,公司的披露控制和程序自2019年6月30日起生效。
在最近一個會計季度,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分。
其他資料
ArcBest公司
項目1.法律程序
有關公司法律程序的相關信息,請參閲“L”,“法律程序,環境事項”以及本季度報告“I”部分第1項下的其他事件,“10-Q表格”。
第1A項危險因素
公司的風險因素在公司2018年年度報告中得到了充分的描述,報告格式為“10-K表格”。自公司提交2018年年度報告以來,公司的風險因素沒有發生實質性變化。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
(a)最近未註冊證券的銷售。
一個也沒有。
(b)註冊證券收益的使用。
一個也沒有。
(c)發行人和關聯購買者購買股權證券。
總計^個數^ | 極大值 |
| |||||||||
購買股票 | 大約1美元 |
| |||||||||
總計?數 | 平均值 | 在公開場合 | 價值^的^股份^,即 |
| |||||||
的股份 | 支付的價格 | 宣佈 | 可能會購買 |
| |||||||
| 購得 |
| 每^份(1) |
| 程序 |
| 在^程序下(2) |
| |||
(以千元為單位,除共享^和每^共享^數據外,以千為單位) |
| ||||||||||
4/1/2019-4/30/2019 |
| — |
| $ | — |
| — |
| $ | 19,644 | |
5/1/2019-5/31/2019 |
| 49,500 |
| 27.00 |
| 49,500 |
| $ | 18,308 | ||
6/1/2019-6/30/2019 |
| 44,650 |
| 26.24 |
| 44,650 |
| $ | 17,136 | ||
總計 |
| 94,150 |
| $ | 26.64 |
| 94,150 |
(1) | 代表每普通股支付的加權平均價格,包括佣金。 |
(2) | 2003年1月,公司董事會批准了2500萬美元的普通股回購計劃。2005年7月,董事會批准為目前的計劃追加5000萬美元。2015年10月,董事會延長了股份回購計劃,總共提供了5000萬美元用於購買。 |
項目3.高級證券違約
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項其他信息
一個也沒有。
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目錄
第6項.展品
以下證物與本報告一起提交或提供,或通過引用先前提交的材料併入:
陳列品 |
|
|
沒有。 | ||
3.1 | 重述的公司註冊證書(先前在公司的年度報告Form 10-K中作為附件3.1提交給證券交易委員會(“證交會”)於2019年2月28日提交,文件號ω000-19969,並通過引用併入本文)。 | |
3.2 | 公司恢復註冊證書的修訂證書(先前作為公司當前報告Form 8-K的附件3.1提交給證券交易委員會,文件號為000-19969,並通過引用併入本文)。 | |
3.3 | 第五次修訂並恢復了截至2016年10月31日的公司章程(先前作為公司目前的Form 8-K報告的附件3.1提交給證券交易委員會,文件號為000-19969,並通過引用併入本文)。 | |
3.4 | 所有權和合並證書,2014年5月1日生效,於2014年4月29日向特拉華州國務祕書提交(之前作為公司當前報告的附件3.1提交給美國證券交易委員會,於2014年4月30日提交證券交易委員會,文件號為000-19969,通過引用併入本文)。 | |
10.1# | ArcBest公司所有權激勵計劃(先前作為公司當前報告Form 8-K的附件10.1提交給證券交易委員會,文件號為000-19969,並通過引用併入本文)。 | |
31.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節的規定,對首席執行官進行認證。 | |
31.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節的規定,對首席財務官進行認證。 | |
32** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節的認證。 | |
101.INS* | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔 | |
101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104* | 封面交互式數據文件-封面XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
# | 指定董事或執行人員的薪酬計劃或安排。 |
*^在此提交。
*在此提供。
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
ArcBest公司 | |
(註冊人) | |
日期:8月8日,2019年 | /s/Judy R.McReynolds |
朱迪·R·麥克雷諾茲 | |
董事長、總裁兼首席執行官 | |
和首席行政幹事 | |
日期:8月8日,2019年 | /s/大衞·R·科布(David R.Cobb) |
大衞·R·科布(David R.Cobb) | |
副總裁-首席財務官 | |
和首席財務官 |
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