美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
_____________________

表格10-Q
(標記一)

[X]
根據1934年證券交易所法案第13或15(D)條發佈的季度報告
 
截至2019年6月30日的季度
或
[    ]
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
 
從_到_的過渡期

佣金檔案編號0-11676
_____________________

Bel Fuse Inc.
206 Van Vorst街
Jersey City, NJ  07302
(201) 432-0463

(主要執行機構地址和郵政編碼)
(登記人的電話號碼，包括區號)

新澤西·
 
22-1463699
(成立為法團的州)
 
(國税局·僱主·身份證號)


用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年 證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直受到此類提交要求的約束。
是[X]
不[   ]
     
用複選標記表示註冊人是否在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短時間內)按照S-T法規(本章§232.405)第405條的規定，以電子方式提交了 要求提交的每個交互數據文件。
是[X]
不[   ]
     
通過複選標記指示註冊者是大型加速文件管理器、非加速文件管理器、較小的 報告公司或新興增長公司。見“交易法”第12b-2條對大型加速申報公司、較小報告公司和新興成長公司的定義。

大型加速·
文件管理器·[    ]
加速·
文件管理器·[X]
非加速·
文件管理器·[    ]
更小的報告？
公司·[X]
新興增長
公司·[    ]
   
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期 ，以符合根據“交易法”第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。
[   ]
 
 

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題
  
交易符號
 
註冊的交易所名稱
A類普通股(面值0.10美元)
   BELEFA
 
納斯達克全球精選市場
B類普通股(面值0.10美元)
   BEL  
納斯達克全球精選市場

用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如法案第12b-2條所定義)。
是[   ]
否·[X]



每個班級的標題
 
已發行普通股股數
截至2019年8月1日
A類普通股(面值0.10美元)
 
2,174,912
B類普通股(面值0.10美元)
   10,141,602

Bel Fuse Inc.
       
指數
       
     
頁
第一部分
  
財務信息
  
       
 
第1項
財務報表(未審計)
2
       
   
截至2019年6月30日的簡明綜合資產負債表
  
   
和2018年12月31日(未經審計)
2
       
   
三號和六號業務簡明合併報表
  
   
截至2019年6月30日和2018年6月30日的月份(未經審計)
3
       
   
綜合收益(虧損)簡明綜合報表
  
   
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月(未經審計)
4
       
   
三家公司股東權益簡明綜合報表
  
   
和截至2019年6月30日和2018年6月30日的6個月(未經審計)
5
       
   
六項現金流量簡明綜合報表
  
   
截至2019年6月30日和2018年6月30日的月份(未經審計)
7
       
   
簡明合併財務報表附註(未經審計)
8 - 18
       
 
項目2.
管理層的討論與分析
  
   
財務狀況和經營結果
19 - 25
       
 
項目3.
關於定量和定性披露
  
   
市場風險
25
       
 
項目4.
管制和程序
25
       
第二部分
  
其他資料
  
       
 
第1項
法律程序
25
       
 
第1A項
危險因素
25
       
 
第6項
陳列品
26
       
 
簽名
  
27
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關於前瞻性信息的警告通知

本報告中使用的術語“公司”、“Bel”、“我們”和“我們”指的是Bel Fuse Inc.。及其合併子公司，除非 另有説明。

公司的綜合經營業績受到各種可能產生重大影響的因素的影響， 對收入和盈利能力產生不利影響，包括我們2018年10-K年度報告第1A項中描述的風險因素。由於這些因素和其他因素，公司未來的季度或年度經營業績可能會出現重大波動，這可能會對其業務、綜合財務狀況、經營業績和普通股價格產生重大不利影響。此外，本文件和公司提交給證券交易委員會(“SEC”)的其他文件 包含根據1995年“私人證券訴訟改革法案”(“前瞻性陳述”)對公司業務的某些前瞻性陳述(“前瞻性陳述”)。前瞻性陳述必然會受到風險和不確定因素的影響，其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的，這些風險和不確定因素可能導致實際 結果與這些陳述大不相同。前瞻性陳述可以通過“預期”、“相信”、“計劃”、“假設”、“可能”、“應該”、“估計”、“預期”、“打算”、“潛在”、“尋求”、“預測”、“ ”、“可能”、“將”以及類似的對未來時期的參考來識別。·除歷史事實陳述外，本報告中關於我們的戰略、前景、財務狀況、運營、成本的陳述以外的所有陳述，計劃和目標是 前瞻性陳述。？這些前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，包括我們2018年10-K年度報告第1A項中詳述的風險和不確定因素，這可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同 。·公司不承擔公開發布對這些前瞻性陳述的任何修改的結果的義務，這些修改可能是必要的，以反映此後發生的事件或情況，或 反映意外事件的發生。公司所作的任何前瞻性陳述僅基於我們目前可獲得的信息，並且僅在其作出之日發表。


1
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第一部分·財務信息

項目1.財務報表(未審計)
Bel Fuse Inc.和子公司
  
簡明綜合資產負債表
  
(以千為單位，共享和每股數據除外)
  
(未審計)
  
             
   
六月三十日，
    
十二月三十一號，
  
   
2019
    
2018
  
資產
            
流動資產：
            
現金及現金等價物
  
$
58,395
    
$
53,911
  
應收帳款，扣除呆帳準備1，694美元
                
分別為$1，638
    
84,248
      
91,939
  
盤存
    
118,209
      
120,068
  
未開單的應收款
    
11,470
      
15,799
  
其他流動資產
    
9,090
      
8,792
  
^
    
281,412
      
290,509
  
                 
財產，廠房和設備，淨額
    
42,344
      
43,932
  
使用權資產
    
17,885
      
-
  
無形資產，淨額
    
59,476
      
62,689
  
商譽
    
20,017
      
19,817
  
遞延所得税
    
1,194
      
496
  
其他資產
    
27,347
      
26,081
  
^
  
$
449,675
    
$
443,524
  
                 
負債和股東權益
                
流動負債：
                
應付帳款
  
$
42,764
    
$
56,171
  
應計費用
    
30,092
      
32,290
  
長期債務的當期部分
    
3,997
      
2,508
  
經營租賃負債，當期
    
6,238
      
-
  
其他流動負債
    
4,060
      
15,061
  
^
    
87,151
      
106,030
  
                 
長期負債：
                
長期債務
    
108,960
      
111,705
  
長期經營租賃負債
    
12,121
      
-
  
不確定税收狀況的責任
    
28,379
      
27,553
  
最低養老金義務和無資金養老金負債
    
19,126
      
18,683
  
遞延所得税
    
1,061
      
1,161
  
其他負債
    
12,601
      
1,922
  
^
    
269,399
      
267,054
  
                 
承付款和意外開支
                
                 
股東權益：
                
優先股，無票面價值，授權1，000，000股；無發行
    
-
      
-
  
A類普通股，每股面值0.10美元，10，000，000股
                
e.已授權；每個日期2，174，912股已發行股票(淨額)
                
[NS][font=宋體][font=宋體]
    
217
      
217
  
B類普通股，面值每股0.10美元，30，000，000股
                
e.已授權；已發行股份：2019年為10，141，602股，2019年為10，092，352股
                
2018年的.(3，218，307股國庫股票淨額)。
    
1,014
      
1,009
  
額外實收資本
    
32,983
      
31,387
  
留存收益
    
171,583
      
168,695
  
累計其他綜合損失
    
(25,521
)
    
(24,838
)
只有幾個股東的總股本。
    
180,276
      
176,470
  
§.總負債和股東權益.
  
$
449,675
    
$
443,524
  
見未經審計的簡明綜合財務報表的附註。
  

2
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Bel Fuse Inc.和子公司
  
簡明合併經營報表
  
(以千為單位，除每股數據外)
  
(未審計)
  
 
                        
  
  
三個月
    
六個月結束
  
 
  
六月三十日，
    
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
 
                        
淨銷售額
  
$
127,416
    
$
140,710
    
$
252,805
    
$
258,961
  
銷售成本
    
107,532
      
111,696
      
209,361
      
208,814
  
毛利
    
19,884
      
29,014
      
43,444
      
50,147
  
 
                                
銷售，一般和管理費用
    
18,764
      
18,306
      
38,564
      
38,998
  
出售財產的收益
    
(4,257
)
    
-
      
(4,257
)
    
-
  
重組費用
    
424
      
41
      
1,370
      
45
  
業務收入
    
4,953
      
10,667
      
7,767
      
11,104
  
 
                                
利息費用
    
(1,381
)
    
(1,349
)
    
(2,820
)
    
(2,527
)
利息收入及其他，淨額
    
(184
)
    
(285
)
    
(389
)
    
(521
)
所得税準備前收益
    
3,388
      
9,033
      
4,558
      
8,056
  
 
                                
所得税準備金
    
421
      
2,399
      
460
      
2,724
  
普通股股東可獲得的淨收益
  
$
2,967
    
$
6,634
    
$
4,098
    
$
5,332
  
 
                                
 
                                
普通股每股淨收益：
                                
A類普通股-基本和稀釋
  
$
0.23
    
$
0.52
    
$
0.31
    
$
0.41
  
B類普通股-基本和稀釋
  
$
0.24
    
$
0.56
    
$
0.34
    
$
0.45
  
 
                                
加權-已發行股份的平均數：
                                
A類普通股-基本和稀釋
    
2,175
      
2,175
      
2,175
      
2,175
  
B類普通股-基本和稀釋
    
10,112
      
9,844
      
10,100
      
9,850
  
 
                                
見未經審計的簡明綜合財務報表的附註。
  

3
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Bel Fuse Inc.和子公司
  
簡明綜合損益表(虧損)
  
(以千為單位的美元)
  
(未審計)
  
 
                        
  
  
三個月
    
六個月結束
  
 
  
六月三十日，
    
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
 
                        
普通股股東可獲得的淨收益
  
$
2,967
    
$
6,634
    
$
4,098
    
$
5,332
  
 
                                
其他綜合收益(虧損)：
                                
貨幣換算調整，三個月內税後淨額為16美元
                                
在2018年6月30日結束的三個月裏，(1美元)到2019年6月30日結束。
                                
e.截至2019年6月30日的六個月和截止的六個月中的12美元
                                
    June 30, 2018
    
(834
)
    
(7,448
)
    
(294
)
    
(3,431
)
期內出現的有價證券未實現虧損，
                                
在截至2019年6月30日的三個月中扣除税後0美元，在
                                
截至2018年6月30日的三個月，在截至6月30日的六個月中為零，
                                
2019年和(20美元)截至2018年6月30日的六個月
    
-
      
-
      
-
      
(31
)
未提供資金的SERP負債的變化，三個月內税後淨額為11美元
                                
截至2019年6月30日，在截至2018年6月30日的三個月中為25美元，在2018年6月30日為22美元
                                
截至2019年6月30日的6個月及截至6個月的51美元
                                
 June 30, 2018
    
37
      
85
      
74
      
171
  
其他綜合損失
    
(797
)
    
(7,363
)
    
(220
)
    
(3,291
)
 
                                
綜合收益(虧損)
  
$
2,170
    
$
(729
)
  
$
3,878
    
$
2,041
  
 
                                
 
                                
見未經審計的簡明綜合財務報表的附註。
  

4
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Bel Fuse Inc.和子公司
  
股東權益簡明綜合報表
  
(千)
  
(未審核)  

                                   
                                     
               
累積
                    
               
其他
    
甲類
    
乙類
    
附加
  
         
留用
    
綜合
    
普普通通
    
普普通通
    
實收
  
截至2019年6月30日的三個月
  
共計
    
收益
    
(虧損)收入
    
股票
    
股票
    
資本
  
                                     
2019年3月31日餘額
  
$
178,153
    
$
169,451
    
$
(24,724
)
  
$
217
    
$
1,008
    
$
32,201
  
淨收益
    
2,967
      
2,967
      
-
      
-
      
-
      
-
  
宣佈的股息：
                                                
A類普通股，每股0.06美元
    
(131
)
    
(131
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
B類普通股，0.07美元/股
    
(704
)
    
(704
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
發行受限普通股
    
-
      
-
      
-
      
-
      
7
      
(7
)
限制普通股的沒收
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(1
)
    
1
  
外幣折算調整，税後淨額為16美元
    
(834
)
    
-
      
(834
)
    
-
      
-
      
-
  
股票補償費用
    
788
      
-
      
-
      
-
      
-
      
788
  
未提供資金的SERP負債的變化，税後淨額(11美元)
    
37
      
-
      
37
      
-
      
-
      
-
  
                                                 
2019年6月30日餘額
    
180,276
      
171,583
      
(25,521
)
    
217
      
1,014
      
32,983
  
                                                 
                                                 
                   
累積
                          
                   
其他
    
甲類
    
乙類
    
附加
  
           
留用
    
綜合
    
普普通通
    
普普通通
    
實收
  
截至2018年6月30日的三個月
  
共計
    
收益
    
(虧損)收入
    
股票
    
股票
    
資本
  
                                                 
                                                 
2018年3月31日餘額
  
$
164,175
    
$
149,171
    
$
(15,553
)
  
$
217
    
$
985
    
$
29,355
  
淨損失
    
6,634
      
6,634
      
-
      
-
      
-
      
-
  
宣佈的股息：
                                                
A類普通股，每股0.06美元
    
(131
)
    
(131
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
B類普通股，0.07美元/股
    
(689
)
    
(689
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
限制普通股的沒收
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(1
)
    
1
  
外幣折算調整，税後淨額為37美元
    
(7,448
)
    
-
      
(7,448
)
    
-
      
-
      
-
  
股票補償費用
    
671
      
-
      
-
      
-
      
-
      
671
  
未提供資金的SERP負債的變化，税後淨額(25美元)
    
85
      
-
      
85
      
-
      
-
      
-
  
                                                 
2018年6月30日餘額
  
$
163,297
    
$
154,985
    
$
(22,916
)
  
$
217
    
$
984
    
$
30,027
  
                                                 
見未經審計的簡明綜合財務報表的附註。
  

5
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Bel Fuse Inc.和子公司
  
股東權益簡明綜合報表
  
(千)
  
(未審計)
  
 
                                    
 
              
累積
                    
 
              
其他
    
甲類
    
乙類
    
附加
  
 
        
留用
    
綜合
    
普普通通
    
普普通通
    
實收
  
截至2019年6月30日的6個月
  
共計
    
收益
    
(虧損)收入
    
股票
    
股票
    
資本
  
                                     
2018年12月31日餘額
  
$
176,470
    
$
168,695
    
$
(24,838
)
  
$
217
    
$
1,009
    
$
31,387
  
淨收益
    
4,098
      
4,098
      
-
      
-
      
-
      
-
  
宣佈的股息：
                                                
A類普通股，每股0.12美元
    
(261
)
    
(261
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
B類普通股，0.14美元/股
    
(1,412
)
    
(1,412
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
發行受限普通股
    
-
      
-
      
-
      
-
      
7
      
(7
)
限制普通股的沒收
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(2
)
    
2
  
外幣折算調整，税後淨額(1美元)
    
(294
)
    
-
      
(294
)
    
-
      
-
      
-
  
股票補償費用
    
1,601
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1,601
  
未提供資金的SERP負債的變化，税後淨額(22美元)
    
74
      
-
      
74
      
-
      
-
      
-
  
通過ASU 2018-02的影響(主題220)
    
-
      
463
      
(463
)
    
-
      
-
      
-
  
 
                                                
2019年6月30日餘額
    
180,276
      
171,583
      
(25,521
)
    
217
      
1,014
      
32,983
  
 
                                                
 
                                                
 
                  
累積
                          
 
                  
其他
    
甲類
    
乙類
    
附加
  
 
          
留用
    
綜合
    
普普通通
    
普普通通
    
實收
  
截至2018年6月30日的6個月
  
共計
    
收益
    
(虧損)收入
    
股票
    
股票
    
資本
  
 
                                                
 
                                                
2017年12月31日餘額
  
$
157,960
    
$
147,807
    
$
(19,625
)
  
$
217
    
$
986
    
$
28,575
  
淨收益
    
5,332
      
5,332
      
-
      
-
      
-
      
-
  
宣佈的股息：
                                                
A類普通股，每股0.12美元
    
(261
)
    
(261
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
B類普通股，0.14美元/股
    
(1,390
)
    
(1,390
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
限制普通股的沒收
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(2
)
    
2
  
外幣折算調整，税後淨額為12美元
    
(3,431
)
    
-
      
(3,431
)
    
-
      
-
      
-
  
有價證券未實現持有虧損
                                                
年內出現，税後淨額為20美元
    
(31
)
    
-
      
(31
)
    
-
      
-
      
-
  
股票補償費用
    
1,450
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1,450
  
未提供資金的SERP負債的變化，税後淨額(51美元)
    
171
      
-
      
171
      
-
      
-
      
-
  
通過ASU 2014-09的影響(主題606)
    
3,497
      
3,497
      
-
      
-
      
-
      
-
  
 
                                                
2018年6月30日餘額
  
$
163,297
    
$
154,985
    
$
(22,916
)
  
$
217
    
$
984
    
$
30,027
  
 
                                                
見未經審計的簡明綜合財務報表的附註。
  
6
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Bel Fuse Inc.和子公司
  
簡明合併現金流量表
  
(以千為單位的美元)
  
(未審計)
  
  
  
六個月結束
  
 
  
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
  
 
            
業務活動現金流量：
            
淨收益
  
$
4,098
    
$
5,332
  
調整以使淨收益與淨收益相一致
                
經營活動提供的現金：
                
折舊攤銷
    
8,216
      
9,320
  
股票薪酬
    
1,601
      
1,450
  
遞延融資成本攤銷
    
232
      
294
  
遞延所得税
    
(1,002
)
    
1,780
  
外幣重估未實現淨虧損
    
123
      
(871
)
出售財產的收益
    
(4,257
)
    
-
  
其他，淨
    
1,316
      
613
  
經營資產和負債的變化：
                
應收帳款，淨額
    
7,734
      
(10,541
)
未開單的應收款
    
4,329
      
(1,051
)
盤存
    
1,799
      
(10,629
)
應付帳款
    
(13,350
)
    
12,082
  
應計費用
    
(2,052
)
    
(1,251
)
其他營運資產/負債，淨額
    
(1,032
)
    
(5,286
)
經營活動提供的淨現金
    
7,755
      
1,242
  
 
                
投資活動的現金流量：
                
購置物業、廠房和設備
    
(5,329
)
    
(5,870
)
處置/出售財產、廠房和設備的收益
    
5,784
      
53
  
oo.ux.uxxxxxxxxxxxxx
    
455
      
(5,817
)
 
                
籌資活動的現金流量：
                
支付給普通股股東的股息
    
(1,600
)
    
(1,589
)
循環信用額度下的借款
    
12,000
      
-
  
循環信用額度償還
    
(12,000
)
    
-
  
償還長期債務
    
(1,487
)
    
(7,525
)
GEOGLE_QUALLE_QUAGE_
    
(3,087
)
    
(9,114
)
 
                
匯率變動對現金及現金等價物的影響
    
(639
)
    
65
  
 
                
現金及現金等價物淨增(減)
    
4,484
      
(13,624
)
現金和現金等價物-期初
    
53,911
      
69,354
  
現金和現金等價物-期末
  
$
58,395
    
$
55,730
  
 
                
 
                
補充信息：
                
在此期間支付的現金：
                
已收到退款後的收入税金淨額
  
$
2,805
    
$
5,073
  
^
  
$
2,533
    
$
2,260
  
 
                
見未經審計的簡明綜合財務報表的附註。
  

7
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Bel Fuse Inc.和子公司
未經審計簡明綜合財務報表附註
1.
列報依據和會計政策

本文所述 期間的簡明綜合資產負債表、經營報表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量均由本公司編制，未經審計。管理層認為，為了公平地呈現合併財務狀況、所有期間的經營業績和現金流 ，所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)均已完成。·截至2019年6月30日的3個月和6個月的業績不一定表明全年預期的業績。這些簡明的綜合 財務報表應與截至12月底的Bel Fuse年度報告10-K表格中包含的合併財務報表及其腳註一起閲讀。

根據美國普遍接受的會計原則(“美國 GAAP”)要求的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和法規(包括臨時報告要求)在以下簡明綜合財務報表中進行了濃縮或省略。 根據美國GAAP編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響我們的簡明綜合財務報表中的報告金額和或有金額的披露實際結果可能與這些估計不同。

本公司重要的會計政策在截至2018年12月31日 年報10-K表的附註1中彙總。在截至2019年6月30日的六個月內，這些會計政策沒有發生重大變化，以下“最近採用的會計準則”中討論的除外。

除每股金額外，這些簡明合併財務報表附註表格中包括的所有金額均以千計。

最近採用的會計準則

2016年2月，財務會計準則理事會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)2016-02，租賃(主題842)(“ASU 2016-02”)，為租賃會計提供新的綜合模型。根據本指南，承租人和出租人應 在所有租賃(包括轉租)的會計核算中應用“使用權”模式，並消除經營性租賃和表外租賃的概念。·費用的確認、計量和列報將取決於 融資或經營性租賃的分類。根據收入確認指南對出租人會計進行了類似的修改。本指南適用於2018年12月 15之後開始的年度期間和這些年度期間內的過渡期。·修正案還要求對租賃安排進行某些定量和定性披露。
 
公司採用了ASU 2016-02，經修改的追溯方法於2019年1月1日生效。·對於 的採用，我們選擇利用840選項下的比較，公司將繼續根據ASC 840提交前期財務報表和披露。此外，我們選擇了標準中允許的三種實用的 權宜之計的過渡包，這消除了重新評估先前關於租約識別、租約分類和初始直接成本的結論的要求。此外，我們選擇了短期租約例外 允許我們不將本標準的確認要求應用於短期租賃(即期限為12個月或12個月以下的租賃)和會計政策，以將租賃和非租賃組件作為特定 類別資產的單個組件。我們實施了新的租賃系統，以促進新標準的要求，並完成了對我們的會計政策、流程、披露和財務報告的內部控制的必要更改。

採用新標準後，截至2019年1月1日，使用權資產為2070萬美元，與 我們的運營租賃相關的租賃負債為2100萬美元，記錄在我們的綜合資產負債表上。·該標準對公司的綜合淨收益沒有實質性影響，也不會對現金流產生任何影響。·參見附註12，租賃，用於主題842與ASU 2016-02的通過相關的披露。

2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02，損益表-報告綜合收入(主題220)：對來自累計其他綜合收入的某些税收影響進行重新分類。·本指南允許將累積的其他全面 收入重新分類為因2017年12月22日頒佈的“美國減税和就業法案”而產生的滯留税收效應的保留收益。本指南適用於2018年12月15日以後的所有財年，在這些財政年度內的臨時 期間，應在採用期間或追溯適用於承認美國減税和就業法案中美國聯邦企業所得税税率變化的影響 的每個期間。本指南由公司採用，自2019年1月1日起生效。根據本指南，公司自1月1日起將50萬美元的滯留税收效應從累計的其他全面收入重新分類為保留收益 ，截至1月1日，公司在精簡綜合資產負債表的權益部分中重新分類了50萬美元的滯留税收影響2019.本指南的採用對本公司的簡明綜合財務報表沒有產生重大影響。

8
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2018年5月，FASB發佈了ASU 2018-07，Compensation -Stock Compensation(主題718)：對非員工基於股份的支付會計的改進，它簡化了授予非員工的商品和服務的基於股份的付款的會計核算。·本指南將更好地將 處理對非員工的基於股份的付款與授予員工的此類基於股份的付款的要求保持一致。·本指南在2018年12月15日之後的財政年度中對所有公共實體有效，包括該年度內的臨時 期間。本指南由公司採用，從1月起生效。本指南於2018年12月15日之後的財政年度內對所有公共實體有效，包括該年度內的臨時 期間。本指南由公司採用，從1月起生效2019年，並未對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。


已發佈但尚未採用的會計準則

2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13號，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具的信用損失計量(“ASU 2016-13”)。新指南將擴大實體在制定與其金融工具相關的預期 信用損失估計時必須考慮的信息，併為美國GAAP增加一個基於預期損失而不是已發生損失的減值模型。該修正案目前對公共實體從2019年12月15日之後開始的年度報告 期間有效，允許提前採用。·管理層目前正在評估但預計不會對公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減損測試(“ASU 2017-04”)。ASU 2017-04通過取消商譽減值測試中的步驟2，簡化了需要 的實體測試商譽減值的方式。允許提前採用在2017年1月1日之後的測試日期進行的中期和年度商譽減值測試。·本公司被要求在2019年12月15日之後的年度期間採用ASU 2017-04年度或任何中期商譽減值測試，並且本指南將在前瞻性基礎上應用。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變更。更新的指南改進了公允價值計量的披露要求。更新的 指南對2019年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的中期有效。對於任何刪除或修改的披露，允許及早採用。？本公司目前正在評估採用更新條款的時機和 影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(分主題715-20)：披露框架-對定義福利計劃的披露要求的更改(“ASU 2018-14”)。·本指南刪除了某些不被視為成本效益的披露 ，澄清了某些要求的披露，並添加了額外的披露。·該標準對2020年12月15日之後結束的財政年度有效。·ASU 2018-14中的修訂需要在 追溯的基礎上應用。·公司目前正在評估該標準的適用範圍，包括：*

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務成本的雲計算安排中發生的實施成本的核算。本指南將 將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化的要求與為開發或獲取內部使用軟件而產生的實施成本資本化的要求相一致。本指南對2019年12月15日之後開始的中期 和年度報告期有效，並允許提前採用。公司目前正在評估

9
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2.
營業收入

下表提供了按產品組和銷售渠道分類的收入信息，幷包括將分類收入與我們的可報告細分市場進行的 對帳：


 
  
截至2019年6月30日的三個月
    
截至2019年6月30日的6個月
  
 
  
北
                      
北
                    
 
  
美國
    
亞洲
    
歐洲
    
固形
    
美國
    
亞洲
    
歐洲
    
固形
  
 
                                                
按產品組：
                                                
連接解決方案
  
$
31,297
    
$
3,027
    
$
8,212
    
$
42,536
    
$
63,418
    
$
6,502
    
$
16,977
    
$
86,897
  
磁性溶液
    
9,638
      
29,168
      
2,046
      
40,852
      
18,583
      
56,258
      
4,267
      
79,108
  
電源解決方案和保護
    
26,131
      
7,129
      
10,768
      
44,028
      
49,652
      
13,841
      
23,307
      
86,800
  
 
  
$
67,066
    
$
39,324
    
$
21,026
    
$
127,416
    
$
131,653
    
$
76,601
    
$
44,551
    
$
252,805
  
 
                                                                
按銷售渠道：
                                                                
直接面向客户
  
$
45,442
    
$
32,707
    
$
13,293
    
$
91,442
    
$
89,323
    
$
63,835
    
$
29,506
    
$
182,664
  
直銷
    
21,624
      
6,617
      
7,733
      
35,974
      
42,330
      
12,766
      
15,045
      
70,141
  
 
  
$
67,066
    
$
39,324
    
$
21,026
    
$
127,416
    
$
131,653
    
$
76,601
    
$
44,551
    
$
252,805
  
 
                                                                
 
                                                                
 
  
截至2018年6月30日的三個月
    
截至2018年6月30日的6個月
  
 
  
北
                            
北
                          
 
  
美國
    
亞洲
    
歐洲
    
固形
    
美國
    
亞洲
    
歐洲
    
固形
  
 
                                                                
按產品組：
                                                                
連接解決方案
  
$
34,834
    
$
4,820
    
$
9,274
    
$
48,928
    
$
65,878
    
$
8,241
    
$
17,727
    
$
91,846
  
磁性溶液
    
10,158
      
32,844
      
2,546
      
45,548
      
18,209
      
60,669
      
4,898
      
83,776
  
電源解決方案和保護
    
26,248
      
8,250
      
11,736
      
46,234
      
46,609
      
15,625
      
21,105
      
83,339
  
 
  
$
71,240
    
$
45,914
    
$
23,556
    
$
140,710
    
$
130,696
    
$
84,535
    
$
43,730
    
$
258,961
  
 
                                                                
按銷售渠道：
                                                                
直接面向客户
  
$
44,055
    
$
39,402
    
$
15,990
    
$
99,447
    
$
81,951
    
$
72,330
    
$
30,183
    
$
184,464
  
直銷
    
27,185
      
6,512
      
7,566
      
41,263
      
48,745
      
12,205
      
13,547
      
74,497
  
 
  
$
71,240
    
$
45,914
    
$
23,556
    
$
140,710
    
$
130,696
    
$
84,535
    
$
43,730
    
$
258,961
  
 
                                                                



2018年6月30日和2018年12月31日公司合同資產和合同負債餘額如下：

   
六月三十日，
    
十二月三十一號，
  
   
2019
    
2018
  
             
合同資產-流動(未開單應收賬款)
  
$
11,470
    
$
15,799
  
合同負債-流動(遞延收入)
  
$
1,763
    
$
1,036
  


從2018年12月31日到2019年6月30日，我們的未開單應收賬款餘額的變化主要與 公司的業績(即我們的產品發貨到客户控制的集線器時)與公司可以根據客户合同條款向客户開具發票的時間點(即客户從 客户控制的集線器提取我們的產品)之間的時間差有關。

截至2019年6月30日 與期限超過一年的合同相關的尚未履行的剩餘履行義務的交易價格總額為1430萬美元，預期合同到期日為2020-2025年。預計總金額的21%將在2020年確認，54% 將在2021年確認，其餘部分將在2021年以後確認。

10
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3.
每股收益

下表列出了截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個 和六個月按兩級法計算的基本普通股淨收益和稀釋後每股淨收益：

  
  
三個月
    
六個月結束
  
 
  
六月三十日，
    
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
 
                        
分子：
                        
淨收益
  
$
2,967
    
$
6,634
    
$
4,098
    
$
5,332
  
宣佈的股息減少：
                                
     Class A
    
131
      
131
      
261
      
261
  
     Class B
    
704
      
689
      
1,412
      
1,390
  
未分配收益
  
$
2,132
    
$
5,814
    
$
2,425
    
$
3,681
  
 
                                
未分配收益分配-基本和稀釋：
                                
O.A.A類未分配的收入，未分配的收入。
  
$
363
    
$
1,010
    
$
412
    
$
640
  
oo.zh=
    
1,769
      
4,804
      
2,013
      
3,041
  
10.4.未分配的收入總額.
  
$
2,132
    
$
5,814
    
$
2,425
    
$
3,681
  
 
                                
淨收益分配-基本和稀釋：
                                
O.A.A類淨收益.
  
$
494
    
$
1,141
    
$
673
    
$
901
  
oo.zh_(？)
    
2,473
      
5,493
      
3,425
      
4,431
  
^#*
  
$
2,967
    
$
6,634
    
$
4,098
    
$
5,332
  
 
                                
分母：
                                
加權平均流通股：
                                
GEO_AND_AND_
    
2,175
      
2,175
      
2,175
      
2,175
  
GEOGLE_AND_BASIC_BASIC。
    
10,112
      
9,844
      
10,100
      
9,850
  
 
                                
每股淨收益：
                                
GEO_AND_AND_
  
$
0.23
    
$
0.52
    
$
0.31
    
$
0.41
  
GEOGLE_AND_BASIC_BASIC。
  
$
0.24
    
$
0.56
    
$
0.34
    
$
0.45
  



4.公允價值計量

公允價值定義為退出價格，表示在市場參與者之間基於資產或負債在計量日期的最佳使用情況，在市場參與者之間的有序交易中將收到的用於出售資產或支付用於轉移負債的 價格。要求實體使用公平 價值層次結構，該層次結構最大限度地利用可觀察到的輸入，並在測量公平價值時將不可觀察輸入的使用降至最低。有三種級別的輸入可用於測量公允價值：

1級- 可觀察的輸入，如活躍市場中的報價市場價格；

2級-投入 ，但可直接或間接觀察到的活躍市場的報價除外；以及

級別 3-無法觀察到的輸入，關於哪些市場數據很少或沒有，因此需要實體發展自己的假設。

截至2019年6月30日和2018年12月31日，我們可供出售的證券主要由在拉比信託中持有的投資組成， 旨在為公司的補充執行退休計劃(“SERP”)義務提供資金。·這些證券是使用活躍市場中相同資產(一級)投入的報價以公允價值計量的，截至2019年6月30日 ，2019年6月30日為130萬美元，2018年12月31日為140萬美元。本公司沒有任何按公允價值計量的金融資產，截至2019年6月30日和2018年12月31日在截至2019年6月30日或2018年6月30日的 六個月內，1級、2級或3級沒有調入或調出。在截至2019年6月30日或2018年6月30日的六個月內，本公司用於定期或非經常性計量資產公允價值的估值技術沒有變化。

截至2019年6月30日或2018年12月31日，並無按公允價值按非經常性基礎入賬的金融資產。

11
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公司還有其他金融工具，如現金和現金等價物、應收賬款、限制現金、應付帳款和 應計費用，這些工具不是按公允價值經常性計量的，但由於其流動性或短期性質，記錄的金額接近公允價值。公司長期債務的公允價值是使用基於利率的 貼現現金流方法估算的，該方法目前適用於類似條款和期限的債務發行。於2019年6月30日和12月31日，估計總債務的公允價值分別為1.185億美元和117.9 億美元，而賬面價值分別為1.13億美元和1.142億美元。截至2019年6月30日，本公司在公允價值披露要求的範圍內沒有任何其他財務負債。

·非金融資產和負債，如商譽、無限期無形資產和長期資產，按公允 價值非經常性入賬。·這些項目在觸發事件發生時或商譽情況下，至少每年進行減值測試。在截至2019年6月 30的六個月內沒有發生任何觸發事件，需要進行中期減值測試。


5.庫存

存貨的組成部分如下：

 
  
六月三十日，
    
十二月三十一號，
  
 
  
2019
    
2018
  
原料
  
$
53,251
    
$
63,348
  
正在進行的工作
    
28,548
      
21,441
  
成品
    
36,410
      
35,279
  
盤存
  
$
118,209
    
$
120,068
  


6.
 財產、廠房和設備

財產、廠房和設備包括：

 
  
六月三十日，
    
十二月三十一號，
  
 
  
2019
    
2018
  
土地
  
$
1,433
    
$
2,251
  
建築和改善
    
29,319
      
30,119
  
機械設備
    
129,386
      
126,747
  
在建工程
    
5,516
      
4,687
  
 
    
165,654
      
163,804
  
累計折舊
    
(123,310
)
    
(119,872
)
財產，廠房和設備，淨額
  
$
42,344
    
$
43,932
  


截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月的折舊費用分別為250萬美元和290萬美元，截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月的折舊費用 分別為500萬美元和610萬美元。與我們的製造設施和設備相關的折舊費用包括在銷售成本中，與 行政設施和辦公設備相關的折舊費用包括在附帶的簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。

在2019年第一季度，該公司完成了將其製造和倉儲業務從Inwood， 紐約工廠轉移到Bel位於賓夕法尼亞州格倫洛克和多米尼加共和國的現有設施的計劃。與此過渡相關的是，截至2019年3月31日，該公司已在其精簡的 綜合資產負債表上將150萬美元的財產、廠房和設備分類出售。·Inwood，New York財產的出售於2019年第二季度完成，·產生的銷售收益為430萬美元(税前) 在附帶的截至2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表中記錄了由此產生的430萬美元(税前)的銷售收益。

12
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7.
應計費用

應計費用包括以下內容：

 
  
六月三十日，
    
十二月三十一號，
  
 
  
2019
    
2018
  
銷售佣金
  
$
2,628
    
$
2,609
  
分包勞動
    
1,276
      
1,550
  
薪金、獎金及有關福利
    
14,918
      
18,275
  
保修應計
    
1,329
      
1,078
  
其他
    
9,941
      
8,778
  
 
  
$
30,092
    
$
32,290
  

截至2019年6月30日的六個月內保修應計金額的變化主要與發生的維修成本和 原有保修的調整有關。在截至2019年6月30日的六個月內沒有發生新的材料保修費用。

重組活動

上表中的其他應計費用包括與公司重組活動相關的應計成本。截至2019年6月30日的6個月，與重組成本相關的活動和 負債餘額如下：

 
        
六個月結束
        
 
        
June 30, 2019
        
 
  
負債在
          
現金支付
    
負債在
  
 
  
十二月三十一號，
    
新的
    
和其他
    
六月三十日，
  
 
  
2018
    
收費
    
安置點
    
2019
  
遣散費
  
$
-
    
$
311
    
$
(244
)
  
$
67
  
其他重組成本
    
-
      
809
      
(107
)
    
702
  
     Total
  
$
-
    
$
1,120
    
$
(351
)
  
$
769
  

在截至2019年6月30日的六個月中，公司的重組費用包括與公司決定將製造和倉儲業務從我們的Inwood，New York工廠轉移到其他現有Bel設施相關的90萬美元成本 。重組費用的餘額與重新調整我們專門用於電力解決方案和保護集團的研發資源 以及亞洲的其他重組活動有關。

8.
債務·

本公司與KeyBank National Association(經修訂，簡稱“CSA”)簽訂了信用與安全協議。·CSA包括(I)期限 貸款，未償還借款分別為1.145億美元和1.16億美元，分別於2019年6月30日和2018年12月31日；以及(Ii)7500萬美元循環信貸安排(“Revolver”)，在2019年6月30日或2018年12月 31日沒有未償借款。·CSA有到期日簡明綜合資產負債表上債務的賬面價值分別反映為 遞延融資成本中的150萬美元和180萬美元。在截至2019年6月30日的6個月內，公司從其左輪手槍中借入了1200萬美元，所有這些資金都在2019年6月30日之前償還。
2019年6月30日的實際加權平均利率為4.19%，2018年12月31日的實際加權平均利率為4.31% ，其中包括LIBOR加上公司根據CSA條款確定的信用利差。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月中，公司分別產生了140萬美元和130萬美元的利息支出， 在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月中分別產生了280萬美元和250萬美元的利息支出。
CSA包含慣常的陳述和保證、違約契約和違約事件和財務契約，這些契約衡量(I)綜合基礎上公司融資負債總額 與公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”)，以及(Ii)公司綜合EBITDA金額與公司 綜合固定費用的比率。(I)公司綜合負債總額 與公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”)；(Ii)公司綜合EBITDA金額與公司綜合固定費用的比率(“槓桿率”)，以及(Ii)公司綜合EBITDA金額與公司綜合固定費用的比率(“槓桿率”)。如果發生違約事件，CSA項下的貸款人將有權採取各種行動，包括加快到期金額以及有擔保債權人允許採取的所有行動。截至2019年6月30日 ，公司已遵守其債務契約，包括其最具限制性的契約，即固定抵押覆蓋比率(Fixed Charge Coverage Ratio)。

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9.所得税·

本公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。·在2015年前的幾年內， 公司不再接受税務機關的美國聯邦審查，2012年前不再接受州政府的審查。關於外國子公司，該公司在2008年之前的 年內，在亞洲不再接受税務機關的審查，在歐洲一般為2011年。該公司目前正在接受斯洛伐克税務機關對2014納税年度的審查。

由於特定司法管轄區的時效法規到期，與之前提交的納税申報表相關的 未確認税務頭寸的未確認福利可能與2019年6月30日公司合併財務報表中記錄為不確定税務頭寸的負債有實質性變化。截至2019年6月30日和2018年12月31日， 公司對不確定税務頭寸的負債總額分別為2，850萬美元和2，890萬美元，其中10萬美元和140萬美元包括在其他流動負債中2019年和 2018年12月31日。·如果確認這些金額，將降低公司的實際税率。截至2019年6月30日，預計2019年期間將通過相關的訴訟時效到期解決公司約10萬美元的不確定税務頭寸債務 。

本公司的政策是確認與不確定税收狀況相關的利息和罰金，作為 所得税當前撥備的一部分。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月裏，公司在簡明的綜合經營報表中分別確認了30萬美元和50萬美元的利息和罰金。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月裏，公司確認該利息和罰金的逆轉分別有70萬美元和40萬美元的收益，·· 公司在2019年6月30日和2018年12月31日分別有大約450萬美元和380萬美元的應計利息和罰金，包括在簡明綜合資產負債表的應付所得税和不確定税收頭寸的負債 中。

本公司繼續監控美國税制改革和補充指導的影響(一旦可用)。·截至2018年12月31日， 2018年12月31日，被視為返國税的剩餘餘額已計入公司簡明綜合資產負債表的其他流動負債中。截至2019年6月30日，由於2018年12月收到的美國國税局(Internal Revenue Service)通知的澄清，大部分被視為返還税的税款已計入公司精簡綜合資產負債表上的其他 長期負債中。

10.·退休基金和利潤分享計劃

公司維護Bel Fuse Inc.員工儲蓄計劃，是一種明確的繳費計劃，旨在滿足經修訂的1986年“國內税法”第401(A)和(K)節(以下簡稱“準則”)中適用的 税務資格要求。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月中，這兩個時期的支出共計30萬美元。 截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月的費用在這兩個期間共計60萬美元。公司的匹配貢獻是以Bel Fuse Inc.的形式作出的。A類普通股。截至2019年6月30日，該計劃擁有 Bel Fuse Inc.133，280股和107，962股份。A類普通股和B類普通股。

公司在亞洲的子公司有一個退休基金，幾乎覆蓋了他們在香港的所有全職員工。截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月的費用為10萬美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月中，這兩個時期的費用總計 20萬美元。截至2019年6月30日，該計劃擁有Bel Fuse Inc.3，323股和17，342股票。A類普通股和B類普通股。

公司維護SERP，旨在為 有限的關鍵管理層和公司其他關鍵員工提供補充退休和死亡福利。如上文註釋3所述， 公司投資於拉比信託基金，旨在為SERP的義務提供資金。

SERP費用的構成如下：

 
  
三個月
    
六個月結束
  
 
  
六月三十日，
    
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
服務成本
  
$
144
    
$
183
    
$
288
    
$
366
  
利息成本
    
185
      
166
      
370
      
332
  
淨攤銷
    
48
      
111
      
96
      
222
  
淨定期收益成本
  
$
377
    
$
460
    
$
754
    
$
920
  


14
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淨收益成本的服務成本組成部分在附帶的 簡明合併經營報表的銷售成本或銷售成本、一般費用和行政費用內列示，根據相關聯營公司的薪酬成本的報告情況。·淨收益成本的所有其他組成部分，包括上文提到的利息成本和淨攤銷， 列示在附帶的簡明合併經營報表的其他收入/費用中，淨額為淨額。(B)淨收益成本的所有其他組成部分，包括上述利息成本和淨攤銷，在附帶的簡明合併經營報表中列示於其他收入/費用淨額內。

下列金額在累計其他綜合虧損中扣除税後確認：

 
  
六月三十日，
    
十二月三十一號，
  
 
  
2019
    
2018
  
前期服務成本
  
$
 828
    
$
918
  
淨損失
    
1,971
      
1,977
  
 
  
$
2,799
    
$
2,895
  



11.累計其他綜合損失

2019年6月30日和2018年12月31日累計其他綜合虧損的組成部分彙總如下：

 
  
六月三十日，
    
十二月三十一號，
  
 
  
2019
    
2018
  
 
            
外幣折算調整，税後淨額(752美元)
            
  June 30, 2019 and ($751) at December 31, 2018
  
$
(22,929
)
  
$
(22,635
)
可供出售證券的未實現持有收益，扣除税金
                
  $0 at June 30, 2019 and $0 at December 31, 2018
    
12
      
12
  
未提供資金的SERP負債，2019年6月30日税後淨額(195美元)
                
  and ($680) at December 31, 2018
    
(2,604
)
    
(2,215
)
 
                
累計其他綜合損失
  
$
(25,521
)
  
$
(24,838
)


截至2019年6月30日的六個月內，按組成部分劃分的累計其他綜合虧損的變化如下。·所有金額均為税金淨額 。

 
        
未實現持有
        
 
      
 
  
外幣
    
收益於
        
 
      
 
  
翻譯
    
可供-
    
無資金
  
 
      
 
  
調整，調整
    
銷售證券
    
SERP責任
  
 
  
共計
  
 
                  
 
      
2019年1月1日餘額
  
$
(22,635
)
  
$
12
    
$
(2,215
)
 
  
$
(24,838
)
O.A.O.O其他
    
(294
)
    
-
      
11
  
 
    
(283
)
.從累計的其他中重新分類的金額.
                        
 
        
···
    
-
      
-
      
63
  
 (a)
    
63
  
0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.
    
(294
)
    
-
      
74
  
 
    
(220
)
 
                        
 
        
通過ASU 2018-02的影響(主題220)
    
-
      
-
      
(463
)
 
    
(463
)
2019年6月30日餘額
  
$
(22,929
)
  
$
12
    
$
(2,604
)
 
  
$
(25,521
)
 
                        
 
        
(A)此重新分類涉及與公司的SERP計劃相關的先前服務成本和收益/損失的攤銷。
          
 
        
此費用在銷售成本和銷售成本、一般費用和管理費用之間根據就業情況進行分配
          
 
        
\r···計劃參與者的分類。
                        
 
        


12.·租約

本公司擁有用於製造、研發、銷售和管理的設施的運營租賃，還有 與製造設備相關的運營和融資租賃，辦公設備和車輛。·這些租約的剩餘租期從1年到8年不等。·某些租約包含延長租期的選項， 某些租約包含在指定時間段內終止租約的選項。僅當公司合理地可能選擇該選項時，這些延長或終止租約的選項才會包含在租賃期中。 本公司不是任何材料轉租安排的一方。

15
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根據ROU資產的基礎 使用情況，包含在銷售和銷售成本、一般和管理費用中的租賃費用組成部分如下：


 
  
截至2019年6月30日的三個月
    
截至2019年6月30日的6個月
  
ROU資產攤銷-融資租賃
  
$
33
    
$
67
  
租賃負債利息-融資租賃
    
12
      
25
  
經營租賃成本(租賃付款產生的成本)
    
1,978
      
3,969
  
短期租賃成本
    
31
      
100
  
可變租賃成本(不包括在租賃付款中的成本)
    
61
      
121
  
轉租收入
    
-
      
-
  
0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.
  
$
2,115
    
$
4,282
  


與租賃相關的補充現金流量信息如下：

 
  
截至2019年6月30日的6個月
  
為計入租賃負債計量的金額支付的現金：
      
經營租賃產生的經營現金流
  
$
3,963
  
來自融資租賃的經營現金流
    
25
  
融資租賃產生的融資現金流
    
57
  
以租賃義務換取的使用權資產：
        
經營租賃
    
21,396
  
融資租賃
    
-
  


與租賃相關的補充資產負債表信息如下：

 
  
June 30, 2019
  
經營租賃：
      
經營性租賃使用權資產
  
$
17,885
  
經營租賃負債，當期
    
6,238
  
長期經營租賃負債
    
12,121
  
營業租賃負債總額
    
18,359
  
 
        
融資租賃：
        
財產，廠房和設備，總額
  
$
894
  
累計折舊
    
(202
)
財產，廠房和設備，淨額
    
692
  
其他流動負債
    
120
  
其他長期負債
    
626
  
融資租賃負債總額
  
$
746
  


 
  
June 30, 2019
  
加權平均剩餘租賃期限：
      
經營租賃
  
3.65年
  
融資租賃
  
5.82年
  
 
      
加權平均折扣率：
      
經營租賃
    
6.0
%
融資租賃
    
6.5
%

16
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我們的貼現率基於我們的增量借款率，並根據我們的租賃資產所在的地理區域進行調整 。

截至2019年6月30日，租賃負債到期日如下：

年終
  
操作
    
金融
  
六月三十日，
  
租約
    
租約
  
2020
  
$
7,204
    
$
164
  
2021
    
5,549
      
163
  
2022
    
4,206
      
163
  
2023
    
2,440
      
163
  
2024
    
422
      
163
  
此後
    
305
      
67
  
未貼現現金流量合計
    
20,126
      
883
  
較少估算利息
    
(1,767
)
    
(137
)
租賃負債現值
  
$
18,359
    
$
746
  




截至2019年6月30日，本公司並無任何尚未開始的額外營運或融資租賃。


13.承諾和或有事項

法律程序

本公司參與了多項法律行動和索賠，管理層認為， 單個或總體都不會對公司的綜合經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

關於收購Power Solutions，意大利Arezzo税務局正在就2004至2006年間與當時的Power-One亞太電子深圳有限公司(現為Bel Power Solutions亞太電子深圳有限公司，簡稱“BPS中國”)相關的某些税收 事宜提出索賠。·2012年9月，Arezzo税務法院裁定 有利於BPS中國，並取消了索賠。2013年2月，Arezzo Rev.上訴聽證會於2014年10月2日舉行。·2014年10月13日，BPS中國被告知佛羅倫薩地區税務委員會 的裁決有利於Arezzo税務局和反對BPS中國。·2015年7月18日向佛羅倫薩地區税務委員會提出上訴，並被駁回。2016年12月5日，Arezzo 税務局向最高法院提出上訴，BPS中國於2017年1月4日提出反訴。·最高法院尚未做出判決。·與此事項相關的估計負債約為1，200萬美元， 已作為附帶簡明綜合資產負債表上不確定税收頭寸的負債列入。·由於Bel根據與ABB的股票購買協議條款在此事項上得到充分賠償，相應的用於賠償的其他資產 也包括在2019年6月30日和2018年12月31日附帶簡明綜合資產負債表的其他資產中。

本公司不參與任何其他法律程序，其不利結果可能對 公司的綜合財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
17
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14.分段

本公司在一個行業中運營，有三個可報告的運營部門，這些部門本質上是地理上的。·這些部門包括北美 美洲、亞洲和歐洲。評估財務業績和分配資源的主要標準是淨銷售額和運營收入。下面是關鍵財務數據的彙總：

 
  
三個月
    
六個月結束
  
 
  
六月三十日，
    
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
對外部客户的淨銷售額：
                        
^
  
$
67,066
    
$
71,240
    
$
131,653
    
$
130,696
  
    Asia
    
39,324
      
45,914
      
76,601
      
84,535
  
^
    
21,026
      
23,556
      
44,551
      
43,730
  
 
  
$
127,416
    
$
140,710
    
$
252,805
    
$
258,961
  
 
                                
淨銷售額：
                                
北美
  
$
69,450
    
$
74,602
    
$
136,923
    
$
137,173
  
亞洲
    
63,062
      
70,005
      
125,372
      
126,144
  
歐洲
    
25,734
      
27,630
      
52,598
      
51,942
  
公司間淨銷售額減少
    
(30,830
)
    
(31,527
)
    
(62,088
)
    
(56,298
)
 
  
$
127,416
    
$
140,710
    
$
252,805
    
$
258,961
  
 
                                
運營收入：
                                
北美
  
$
2,373
    
$
2,963
    
$
1,880
    
$
2,661
  
亞洲
    
270
      
5,319
      
1,283
      
5,234
  
歐洲
    
2,310
      
2,385
      
4,604
      
3,209
  
 
  
$
4,953
    
$
10,667
    
$
7,767
    
$
11,104
  


淨銷售額-根據此類客户銷售帳單的地理來源，細分的淨銷售額歸因於各個細分市場。？公司間銷售包括在外國 國家制造的製成品，然後轉移到美國和歐洲銷售；在美國製造的製成品，轉移到歐洲和亞洲銷售；以及在美國製造的半成品組件， 銷售到亞洲進行進一步加工。

運營收入(虧損)代表淨銷售額減去運營成本和費用，不包括與公司間 交易相關的任何金額。


18
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項目2·管理層對財務狀況和 經營結果的討論和分析

本管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析(“MD&A”)中的信息應在 中閲讀，並結合本公司的簡明綜合財務報表和本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項中列出的相關附註、我們2018年年度報告Form 10-K 第II部分第7項中列出的MD&A以及我們2018年年度報告Form 10-K第II部分第8項中列出的我們的合併財務報表和相關附註閲讀。有關我們面臨的風險和我們認為可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素的描述，請參閲下面的第二部分，項目1A，“風險因素”和上面的“關於前瞻性信息的警示通知”，以及 其中引用的信息。由於四捨五入，所有金額和百分比均為 近似值，文本中的所有美元均以百萬為單位，但每股金額或另有説明的除外。當我們交叉引用“附註”時，我們指的是我們的“簡明綜合財務報表附註”，除非 上下文另有説明。表中註明的所有金額都以千為單位，由於四捨五入，金額和百分比是近似的。


概述

我公司

我們設計、製造和營銷一系列用於供電、保護和連接電子電路的產品。·這些產品 主要用於網絡、電信、計算、軍事、航空航天、運輸和廣播行業。·Bel的產品組合還適用於汽車、醫療和消費電子市場。

我們通過三個地理部門運營：·北美、亞洲和歐洲。·在截至2019年6月30日的六個月中，公司 收入的52%來自北美，30%來自亞洲，18%來自其歐洲業務部門。·按產品組劃分，在截至2019年6月30日的六個月中，35%的銷售額與公司的連通性解決方案產品有關，34%的銷售額來自POWER 解決方案和保護產品，31%的銷售額來自磁性解決方案產品。

我們的運營費用主要由Bel使用的工廠所在的勞動力成本、我們使用的材料的成本 以及我們有效和高效地管理間接成本的能力所驅動。·由於勞動力和材料成本因產品線和地區而異，產品組合中的任何重大變化都可能對我們的銷售成本產生相關影響。 將所有制造的產品的成本記錄為已發生的成本。這些金額是根據估計的生產階段確定的，包括勞動力成本和邊際成本以及工廠間接費用的相關分配額。-“我們的產品在美國、墨西哥、多米尼加共和國、英國、捷克共和國、斯洛伐克和中華人民共和國(PRC)的各種 工廠生產。

我們對客户的訂購習慣知之甚少，我們對產品的需求 可能會出現巨大且不可預測的變化。因此，我們必須不斷招聘和培訓新員工，以取代那些因損耗而失去的員工，並能夠解決可能不時出現的需求高峯。這些招聘和培訓工作以及相關的 效率低下，以及為滿足任何需求增加而需要的加班，可能會增加我們所產生的勞動力成本的波動性。“。

影響我們業務的關鍵因素

該公司認為，影響Bel截至2019年6月30日的6個月的業績和/或未來業績的關鍵因素包括 以下內容：

·
收入-2019年上半年，公司的收入 與2018年同期相比減少了620萬美元(或2.4%)。銷售額下降在我們所有的主要 產品羣中都有體現，主要是因為我們的客户和分銷商庫存過多，因為2018年在2019年生效的關税生效之前，大量採購已經出現。？

·
積壓-截至2019年6月30日，我們的積壓訂單總額為 至1.509億美元，比2018年12月31日減少了2030萬美元，降幅為12%。·自年底以來，我們發現 Connectivity Solutions產品的積壓訂單增加了8%，主要受軍事客户的額外訂單推動。·我們的電源解決方案和保護產品的積壓訂單減少了17%，我們的磁性解決方案產品 的積壓訂單比2018年年底的水平下降了29%。2019年上半年的訂單量較低，原因是某些市場的放緩，再加上客户努力降低高庫存水平，這是為了應對 新產品發佈和2018年和2019年生效的關税而建立的。

·
產品組合-材料和人工成本 因產品線而異，高利潤率和低利潤率產品線之間的產品組合的任何重大變化都將對公司的毛利率百分比產生相應的影響。一般來説，我們的連通性產品具有 最高的貢獻利潤率，我們的磁性產品比連通性產品更加勞動密集型，因此其利潤率較低，而我們的電源產品處於我們的利潤率範圍的較低端，由於其高 材料含量。·我們產品組之間銷售量的波動將對Bel的利潤率產生相應的影響。

19
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·
材料的定價和可用性- 雖然某些組件的材料成本和可用性已開始緩解，但2018年期間發生的較高的原材料成本(尤其是與電阻器、電容器和MOSFET相關的成本)仍在我們的 供應鏈中運行，因為我們從2018年開始將庫存餘額發貨。某些MOSFET的提前期繼續延長，這些組件的成本仍然很高。因此，公司的材料成本佔 銷售額的百分比從2018年上半年的41.4%上升到2019年上半年的43.8%。vbl.

·
勞動力成本-人工成本從2018年上半年佔銷售額的11.4%下降到2019年上半年佔銷售額的11.0%，因為2019年與人民幣相關的更有利的匯率環境抵消了 墨西哥於2019年1月1日生效的最低工資提高以及中國於2018年第一季度和第三季度生效的最低工資提高的整體影響。

·
重組-公司繼續 實施重組計劃以提高運營效率，並在2019年上半年產生了140萬美元的重組成本。在 第二季度期間，公司完成了專用於其電源解決方案和保護集團的研發資源的重組，並基本完成了製造和倉儲運營從其位於紐約的 Inwood設施到其他現有Bel設施的過渡。從2019年第三季度開始，研發和Inwood計劃的合併預計將導致每年節省210萬美元的成本。我們進一步確定， 已經開始在亞洲的某些設施實施措施，預計從2019年第四季度開始，這些措施將導致每年節省140萬美元的成本。預計將在2019年第三季度和第四季度採取增量成本降低措施 ，因為我們對其餘地點進行了審查。前面的句子代表前瞻性陳述。參見“關於前瞻性信息的警示通知”。

·
外幣影響-在2019年的 前六個月，由於匯率相對於2018年的有利波動，公司經歷了320萬美元的人工和間接成本降低，部分抵消了已實現的外匯交易虧損10萬美元 萬美元。由於我們是一家在美國註冊的公司，我們將我們以外幣計價的財務結果轉換為美元。？由於外幣相對於美元的價值發生了變化，將我們的 財務業績和某些公司間以及第三方交易的重估與外幣兑換成美元可能會對我們的合併經營報表 和現金流產生有利或不利的影響。·本公司在2019年上半年由於歐元、英鎊貶值而受到交易性外匯收益的有利影響，和人民幣兑美元的匯率相比，2018年有效的匯率 。本公司在中國有重要的製造業務，人工和間接成本以當地貨幣支付。因此，與2018年同期相比，2019年上半年 這些業務的美元等值成本降低了320萬美元。公司監控外幣變化，並可能實施定價措施，以幫助減輕外幣變化可能對其 綜合運營業績造成的影響。

·
有效税率-公司的 有效税率將根據我們賺取税前利潤的地理分區而波動。在我們經營的地理分區中，美國和歐洲的税率大致相同；亞洲的 税率在公司的三個地理分區中是最低的 。見注9，“所得税”。

在2018年創紀錄的預訂之後，該公司在2019年上半年經歷了較慢的預訂，因為客户正在處理 他們的現有庫存。公司在2019年第二季度經歷了利潤率壓力，因為從2018年開始，銷售額下降和材料成本較高繼續貫穿公司的運營説明書。由於 這些持續的因素，公司預計2019年的餘額從銷售和利潤率的角度來看仍將具有挑戰性。·上一句話代表了前瞻性陳述。參見“關於前瞻性 信息的警示通知”(Cautionary Notice About前瞻性 Information)。

按運營部門彙總

截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月，按運營部門劃分的外部客户淨銷售額如下：

 
  
三個月
    
六個月結束
  
 
  
六月三十日，
    
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
^
  
$
67,066
      
53
%
  
$
71,240
      
50
%
  
$
131,653
      
52
%
  
$
130,696
      
50
%
    Asia
    
39,324
      
31
%
    
45,914
      
33
%
    
76,601
      
30
%
    
84,535
      
33
%
^
    
21,026
      
16
%
    
23,556
      
17
%
    
44,551
      
18
%
    
43,730
      
17
%
 
  
$
127,416
      
100
%
  
$
140,710
      
100
%
  
$
252,805
      
100
%
  
$
258,961
      
100
%


20
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2019年第二季度我們北美分部的銷售額下降反映了我們分銷渠道的銷售額下降，因為我們的 分銷合作伙伴繼續降低他們的現有庫存水平。·我們的連接器產品在軍事應用中的銷售額在2019年第二季度也低於2018年同期，影響了我們的北美 美國和歐洲分部的銷售。2019年第二季度我們亞洲分部的銷售額比2018年下降了由於客户降低了庫存水平， 庫存水平在2018年期間建立起來，以應對新產品發佈和2018年和2019年生效的關税。

截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月，按運營部門劃分的淨銷售額和運營收入如下。根據客户銷售帳單的地理來源，將細分市場 的淨銷售額歸因於各個細分市場。

 
  
三個月
    
六個月結束
  
 
  
六月三十日，
    
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
分部總銷售額：
                        
O.A.D.A.北美.
  
$
69,450
    
$
74,602
    
$
136,923
    
$
137,173
  
     Asia
    
63,062
      
70,005
      
125,372
      
126,144
  
     Europe
    
25,734
      
27,630
      
52,598
      
51,942
  
總分部銷售額
    
158,246
      
172,237
      
314,893
      
315,259
  
對賬項目：
                                
O.A.O.D.A.部門間銷售。
    
(30,830
)
    
(31,527
)
    
(62,088
)
    
(56,298
)
淨銷售額
  
$
127,416
    
$
140,710
    
$
252,805
    
$
258,961
  
 
                                
運營收入：
                                
^
  
$
2,373
    
$
2,963
    
$
1,880
    
$
2,661
  
    Asia
    
270
      
5,319
      
1,283
      
5,234
  
^
    
2,310
      
2,385
      
4,604
      
3,209
  
 
  
$
4,953
    
$
10,667
    
$
7,767
    
$
11,104
  


2019年第二季度，與2018年同期相比，所有部門的運營收入均有所下降， 銷售額下降。我們的亞洲部門也受到2019年第二季度40萬美元重組費用的影響。在2019年上半年，我們北美部門的運營收入受到了 90萬美元重組成本的不利影響，這些成本與生產和倉庫運營從我們的Inwood，New York工廠到其他現有Bel設施的轉移相關，由於最低工資率的提高，墨西哥的勞動力成本上升， 從2019年1月1日起生效。

淨銷售額

在截至2019年和2018年6月30日的3個月和6個月內，公司主要產品線的淨銷售額如下：

 
  
三個月
    
六個月結束
  
 
  
六月三十日，
    
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
連接解決方案
  
$
42,536
      
33
%
  
$
48,928
      
35
%
  
$
86,897
      
35
%
  
$
91,846
      
35
%
磁性溶液
    
40,852
      
32
%
    
45,548
      
32
%
    
79,108
      
31
%
    
83,776
      
33
%
電源解決方案和保護
    
44,028
      
35
%
    
46,234
      
33
%
    
86,800
      
34
%
    
83,339
      
32
%
 
  
$
127,416
      
100
%
  
$
140,710
      
100
%
  
$
252,805
      
100
%
  
$
258,961
      
100
%

連接解決方案：

2019年第二季度，我們的連通性解決方案產品的銷售額下降了640萬美元，這主要是因為該季度 軍事客户的需求下降，以及隨着我們的分銷合作伙伴繼續降低2018年關税之前建立的庫存水平，通過我們的分銷渠道的產品流量減少。這些 因素也影響了截至2019年6月30日的六個月期間，該期間比2018年同期減少了490萬美元，部分被2019年第一季度對航空航天客户的銷售增加所抵消。

21
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磁解決方案：

我們的磁性產品在2019年第二季度和上半年的銷售額比2018年同期下降了470萬美元，同時 在2018年推出新計劃之前建立的庫存水平已經完成。

電源解決方案和保護：

2019年第二季度，我們的電源解決方案和保護產品的銷售額與 2018年同期相比減少了220萬美元。·我們的Bel Power Solutions產品在數據中心應用中的銷售額減少了190萬美元，我們的自定義模塊產品的銷售額與去年第二季度相比減少了80萬美元。這些下降被 部分抵消了我們的DC/DC電源產品銷售額增加了80萬美元。·在截至2019年6月30日的6個月期間，我們的銷售額增加了350萬美元由於2019年第一季度 數據中心應用程序的銷售增長減弱了第二季度下降對六個月的影響。

銷售成本

截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月的銷售成本佔淨銷售額的百分比包括：

 
  
三個月
    
六個月結束
  
 
  
六月三十日，
    
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
材料成本
    
45.7
%
    
41.9
%
    
43.8
%
    
41.4
%
人工成本
    
10.6
%
    
11.5
%
    
11.0
%
    
11.4
%
研究開發費用
    
5.4
%
    
5.2
%
    
5.6
%
    
5.7
%
其他費用
    
22.7
%
    
20.8
%
    
22.4
%
    
22.1
%
.總銷售成本.
    
84.4
%
    
79.4
%
    
82.8
%
    
80.6
%


2019年第二季度和上半年，材料成本佔銷售額的百分比與2018年同期 相比繼續上升，這主要是由於2018年期間與我們採購的某些零部件相關的全行業供應限制。·2019年第二季度發運的製成品仍然包含一些成本較高的原材料零部件。

與2018年同期 2018年同期相比，2019年第二季度和前六個月，勞動力成本佔銷售額的比例也有所下降，因為與人民幣相關的更有利的匯率環境抵消了中國和墨西哥最低工資提高的整體影響。·中國政府於2018年2月和7月提高了貝爾工廠所在地區的最低工資。此外，墨西哥的最低工資率從2019年1月1日起提高，這也推動了2019年第二季度和上半年勞動力成本的上升。 在2018年2月和7月，中國政府提高了Bel的工廠所在地區的最低工資。此外，墨西哥的最低工資率從2019年1月1日起生效，這也推高了2019年第二季度和上半年的勞動力成本

銷售成本中包括截至2019年和2018年6月30日的三個月分別為690萬美元和740萬美元的研發(“R&D”)費用，以及截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月分別為1400萬美元和1470萬美元的研發費用。2019年研發支出低於2018年期間，主要反映了與2019年早些時候調整我們的Power Solutions研發資源相關的成本節約 。

上表中提到的其他費用包括固定成本項目，如支持人工和附加費、折舊和攤銷以及 設施成本(租金、水電費、保險)。在截至2019年6月30日的3個月和6個月中，這些其他費用總計分別比2018年同期減少20萬美元和50萬美元，主要是由於 2019年期間折舊和攤銷費用降低。

銷售，一般和行政費用(“SG&A”)

SG&A支出為1880萬美元，比2018年第二季度增加50萬美元。SG&A費用中包括2019年第二季度的外匯 外匯收益50萬美元，而2018年第二季度的外匯收益為190萬美元。·剔除外匯收益的影響，SG&A費用在2019年第二季度比2018年同期減少了100萬美元，主要原因是ERP成本減少了50萬美元，銷售和營銷費用比去年第二季度減少了30萬美元。

SG&A費用為3860萬美元，低於2018年上半年的3900萬美元。2019年期間SG&A費用較低 的因素是較低的法律和專業費用以及銷售和營銷費用較2018年期間減少。這些減少被外匯匯率的不利變動100萬美元部分抵消(2019年上半年虧損10萬美元，而2018年上半年的外匯收益為90萬美元)。

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所得税準備

公司的實際税率將根據賺取税前利潤的地理分區而波動。··在公司運營的地理 分區中，美國和歐洲的税率大致相同；亞洲在公司的三個地理分區中税率最低。·請參閲注9，“所得税”。

截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月的所得税準備金分別為40萬美元和240萬美元。在截至2019年6月30日的三個月中， 公司的所得税前收益比2018年同期減少約560萬美元，這主要是由於亞洲和歐洲部分的收益下降。在截至2019年6月30日、2019年和2018年6月30日的三個月中，該公司的有效 税率分別為12.4%和26.6%，·截至2019年6月30日的三個月內實際税率的變化與2018年同期相比，主要是由於與在美國徵税的外國子公司所得相關的美國税收減少 ，作為在美國徵税的一部分減税和就業法案·參見注9，“所得税”。

截至2019年6月30日和2018年6月30日的6個月的所得税準備金分別為50萬美元和270萬美元。在截至2019年6月30日的6個月中， 公司的所得税前收益比2018年同期減少了約350萬美元，這主要是由於亞洲和歐洲部分的收益下降。在截至2019年6月30日、2019年和2018年6月30日的6個月期間，？公司的有效税率 分別為10.1%和33.8%，·截至2019年6月30日的6個月內實際税率的變化與2018年同期相比，主要是由於 減少了與在美國徵税的外國子公司所得相關的美國税，作為税收的一部分減税和就業法案以及永久差異 對美國免税活動的影響。

流動性與資本資源

我們的主要現金來源是通過向我們的客户銷售我們的產品和服務產生的應收貿易款項 以及我們現有信貸額度下的可用金額，包括我們的信貸安排。我們現金的主要用途是支付運營費用、週轉資本投資、資本支出、利息、税收、股息、債務 債務和其他長期負債。我們相信，我們目前的流動資金狀況和來自運營的未來現金流將使我們能夠為我們的運營提供資金，包括在未來12個月中上述所有項目。

截至2019年6月30日和2018年12月31日，本公司的外國子公司持有現金和現金 等價物分別為3760萬美元和4630萬美元(分別為64%和86%)。2019年上半年，公司從美國境外匯回了1000萬美元資金，增量税責任最小，並在第二季度完成了從公司的外國子公司之一 向其美國母公司實體提供的公司間貸款。？管理層目前打算在2019年底之前從美國境外再匯回500萬美元的資金，並承擔最低限度的遞增税款， 旨在減少我們的未償債務餘額。上一句話代表了前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性信息的警示通知”。我們繼續分析我們的全球業務 資本和現金需求以及進一步匯回的潛在税務責任，我們尚未進一步確定是否從美國境外匯回資金，為公司未來 在美國的運營提供資金。·如果Bel的美國業務需要這些資金，公司將需要累計並支付美國州税和任何適用的外國預扣税，以匯回這些資金。 如果Bel的美國業務需要這些資金，公司將需要累計和支付美國州税和任何適用的外國預扣税來匯回這些資金。

現金及現金等價物、有價證券及應收賬款約佔公司截至6月 30、2019年及32.9年度總資產的31.7%2018年12月31日佔總資產的百分比公司的流動比率(即流動資產與流動負債的比率)在2019年6月 30日為3.2比1，2018年12月31日為2.7比1。

2014年6月，公司簽訂了高級信貸和擔保協議，隨後於2016年3月進行了修訂，並於2017年12月進一步修訂和再融資了 。信貸和擔保協議包含習慣陳述和擔保、違約事件和財務契約，衡量(I)綜合基礎上公司總融資 負債與公司綜合EBITDA(定義為“槓桿率”)的比率(“槓桿率”)，(I)公司資金總額 債務總額與公司綜合EBITDA的比率，定義為“槓桿率”(“槓桿率”)。(I)公司資金總額 債務總額與公司綜合EBITDA的比率(定義為“槓桿率”)，和(Ii)公司綜合EBITDA金額與公司綜合固定費用的比率(“固定 費用覆蓋率”)。如果發生違約事件，“信貸和擔保協議”項下的貸款人將有權採取各種行動，包括加快到期金額以及 有擔保債權人允許採取的所有行動。截至2019年6月30日，本公司遵守了其債務契約，包括其最嚴格的契約，即固定抵押覆蓋率。截至2019年6月30日，信貸安排下可用的未使用信貸為75.0 百萬美元，其中，我們有能力在不違反我們基於公司現有綜合EBITDA的槓桿率契約的情況下借款3710萬美元。

我們目前正在進行一個多年的過程，將我們的大部分業務整合到一個全球企業資源計劃 系統(“ERP”)中。該ERP旨在提高我們的供應鏈和金融交易流程的效率，準確維護我們的賬簿和記錄，並向我們的管理 團隊提供對業務運營重要的信息。企業資源規劃系統的實施正在由業務單位按照三個階段的方式進行，直至2020年。我們目前估計，本系統實施過程中的總成本約為690萬美元。前面的 句代表前瞻性陳述。參見“關於前瞻性信息的警示通知”。自項目啟動以來，我們與此實施相關的累計成本為650萬美元，其中 40萬美元和140萬美元的實施成本是在截至2019年6月30日的三個月和六個月內發生的，·這些成本包含在簡明合併財務報表的SG&A中。· ERP實施項目的第一階段已於2019年第一季度完成，Power Solutions業務將於2019年1月1日開始使用新系統。就已完成的第一階段而言，我們在2019年第二季度開始實現約130萬美元的年度成本節約 。前面的句子代表前瞻性陳述。參見“關於前瞻性信息的警示通知”。

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現金流

截至2019年6月30日的6個月

在截至2019年6月30日的6個月中，公司的現金和現金等價物增加了450萬美元。此增長主要是 ，原因如下：

·
經營活動提供的現金淨額為780萬美元；
·
購置財產、廠房和設備530萬美元；
·
支付股息160萬美元；以及
·
償還長期債務150萬美元

在截至2019年6月30日的6個月中，應收賬款減少了770萬美元，這主要是由於2019年第二 季度的銷售額低於2018年第四季度。·未完成銷售天數(DSO)從2018年12月31日的59天略微增加到2019年6月30日的60天。2019年6月30日的庫存比2018年12月31日減少了180萬美元。在2019年6月30日的庫存週轉率為3.6，而2018年12月31日的庫存週轉率為3.7。

截至2018年6月30日的6個月

在截至2018年6月30日的六個月中，公司的現金和現金等價物減少了1360萬美元。？這種減少主要是 ，原因如下：

·
購置財產、廠房和設備590萬美元；
·
償還長期債務750萬美元；以及
·
股息支付160萬美元；部分抵銷
·
業務提供的現金淨額為120萬美元。

在截至2018年6月30日的6個月內，應收賬款增加了1050萬美元，這主要是由於2018年第二 季度的銷售額高於2017年第四季度。·未完成銷售天數(DSO)從2017年12月31日的60天下降到2018年6月30日的58天。·自2018年1月1日起，公司針對ASC 606的採用實施了收入 確認(以及相關庫存從我們的賬簿中釋放)的時間變化。·不包括與ASC 606相關的採用率調整。*2018年6月30日的庫存比2017年12月31日的 增加了1060萬美元，主要是在原材料方面。？原材料餘額增加的原因是採購的原材料數量增加，以滿足對我們產品需求的增加，加上組件可用性 限制導致2018年的材料成本上升。？庫存週轉率從2017年12月31日的3.6增加到2018年6月30日的4.2，這主要是由於上文提到的收入確認會計方面的變化。

關鍵會計政策

管理層對Bel的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於公司的簡明 綜合財務報表，這些報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些財務報表需要公司作出估計和判斷，這些估計和判斷會影響報告的資產、負債、 收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。在持續的基礎上，公司評估其估計，包括與產品退貨、壞賬、庫存、商譽、無形資產、 投資、保修、SERP費用、所得税以及意外事件和訴訟有關的估計。本公司的估計基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設，其結果 構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值在其他來源中並不明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

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近期會計公告

對適用於本公司的新財務會計準則的討論通過參考公司 財務報表的附註1，“列報基礎和會計政策”納入本文，該附註1包含在本季度報告表格10-Q的第一部分第1項中。

第3項··關於市場風險的定量 和定性披露

公司面臨的市場風險 主要來自外幣匯率變化和與其長期債務相關的利率變化。2019年上半年，美元相對於公司支付 費用的大多數其他貨幣走強。在比較2019年上半年和2018年上半年的平均匯率時，歐元貶值了7%，英鎊貶值了6%，比索對美元貶值了1%，人民幣對美元貶值了6% 。？本公司估計，這些外幣的貶值導致運營成本降低了320萬美元，因為我們在中國、歐洲和墨西哥的大部分支出都是用當地貨幣支付的。這抵消了2019年上半年在 合併中將本幣資產負債表賬户折算為美元時確認的10萬美元的外匯損失，這是2018年12月31日以來外匯波動造成的。“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”，在公司截至2018年12月31日的 年度的10-K表格年報中，進一步討論了市場風險。

Item 4.   控件和 程序

披露控制和程序：截至本報告所涉期間結束 ，公司在公司管理層(包括公司首席執行官和財務副總裁)的參與下，根據證券交易法規則13a-15對公司 披露控制和程序的有效性進行了評估。·基於該評估，公司首席執行官和財務副總裁得出結論，公司的披露控制和程序 截至本報告涵蓋的期間結束時有效。

財務報告內部控制的變化：· 在本報告所涉及的公司上一個會計季度期間，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大變化，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有相當大的可能性 影響公司對財務報告的內部控制。

第II部分.？其他信息

Item 1.   法律程序

本項目所要求的信息通過參考公司簡明綜合財務報表的附註13，在“法律訴訟”項下併入本文，如本季度報告表格10-Q的第一部分第1項所述。我們還參與了與我們的業務相關的各種其他法律訴訟。我們相信，在與律師協商後， 對這些其他法律程序和事項的處置不會對我們的精簡合併財務狀況或運營結果產生實質性影響。

第1A項風險 因素

參見我們截至2018年12月31日的財年10-K年度報告的第一部分，第1A項，“風險因素”。除 聯邦證券法要求外，我們不承擔更新或修訂任何風險因素的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

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項目6··陳列品
  
   
(A)展品：
  
   
   
31.1*
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對總裁和首席執行官的認證
   
31.2*
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席財務官和首席會計官進行認證 。
   
 32.1**
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條對總裁和首席執行官的認證 。
   
 32.2**
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條對首席財務官和首席會計官進行認證 。
   
101.INS*
XBRL實例文檔
   
101.SCH*
XBRL分類擴展架構文檔
   
101.CAL*
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
   
101.DEF*
XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔
   
101.LAB*
XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔
   
101.PRE*
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔
   

*·已向 提交 。
已在此提交了···*。
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簽名


根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式安排以下籤署人代表其簽署本報告 ，並正式授權該報告。



 
Bel Fuse Inc.
2019年8月6日
  
依據：
/s/Daniel Bernstein
 
丹尼爾·伯恩斯坦
 
總裁兼首席執行官
   
依據：
/s/Craig Brosious
 
克雷格·布羅西厄斯
 
財務副總裁兼祕書
 
(首席財務官和首席會計幹事)
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