聯合 州

證券 和交易所佣金

華盛頓， 哥倫比亞特區20549

表格 10-Q

(標記 一)

[X] 根據1934年證券交易所法案第13或15(D)條發佈的季度報告

對於 ，截至2019年6月30日的季度期間

[] 根據1934年證券交易所法案第13或15(D)條提交的過渡報告

For the transition period from ________________________ to ______________________

佣金 檔案號000-51372

omega Flex，Inc.

(確切的 註冊人姓名，如其章程所規定)

(610) 524-7272

註冊人的 電話號碼，包括區號

用複選標記表示 註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內一直受到此類提交要求的約束。是[X]不[]

通過複選標記表示 註冊人是否在前12個月(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短時間內)根據S-T法規(本章§232.405)第405條提交和發佈的每個交互式 數據文件(如果有)以電子方式提交併張貼在其公司網站上。是[X] 否[]

通過複選標記指示 註冊者是大型加速文件管理器、非加速文件管理器，還是較小的報告 公司文件管理器。參見《交易所規則12b-2》中“加速文件管理器和大型加速文件管理器”的定義。(勾選 One)：

用複選標記表示 註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是[] 否[X]

僅適用於破產程序中涉及的發行人

在 之前的五年中。

用複選標記表示 註冊人在根據法院確認的計劃分發證券後，是否已經提交了1934年 證券交易法第12、12或15(D)節要求提交的所有文件和報告。

截至2019年6月30日，註冊人已發行普通股的 股數量為10，094，322股。

omega flex，Inc.

季度 報表10-Q

對於 ，截至2019年6月30日的6個月

指數

第 i部分-財務信息

項目 1-財務報表

omega flex，Inc.

精簡 合併資產負債表

(以 千為單位，除股份金額外)

見 未審計簡明合併財務報表附註。

omega flex，Inc.

精簡 合併損益表

(單位為 千，每股和股份金額除外)

見 未審計簡明合併財務報表附註。

omega flex，Inc.

簡明 綜合收益表

(以 千為單位)

見 未審計簡明合併財務報表附註。

omega flex，Inc.

簡明 合併股東權益表

(以 千為單位，除股份金額外)

對於 ，截至2019年6月30日的三個月

對於 ，截至2018年6月30日的三個月

見 未審計簡明合併財務報表附註。

omega flex，Inc.

簡明 合併股東權益表

(以 千為單位，除股份金額外)

對於 ，截至2019年6月30日的六個月

對於 ，截至2018年6月30日的六個月

見 未審計簡明合併財務報表附註。

omega flex，Inc.

精簡 合併現金流量表

(以 千為單位)

見 未審計簡明合併財務報表附註。

omega flex，Inc.

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

1. 業務展示和描述依據

演示文稿的基礎

隨附的 未經審計的簡明綜合財務報表包括Omega Flex，Inc.的賬户。(Omega)及其子公司 (統稱“公司”)。本公司截至2019年6月30日的季度 未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計準則(GAAP) 以及表格10-Q和法規S-X第10條的説明編制的。根據GAAP編制的年度財務報表中通常包括的某些信息和附註披露 已根據這些規則和法規進行了濃縮或省略， 儘管公司認為所作的披露足以使信息不具誤導性。建議 這些簡明綜合財務報表應與財務報表一起閲讀，其附註包括 在公司最新的股東年報(表格10-K)中。所有物料公司間賬户和交易 在合併時均已取消。管理層認為， 中期結果的公平陳述所需的所有調整均已作出，並且所有調整均為正常循環性質，或對任何非正常循環性質的調整提供説明 。

業務描述

公司的業務作為單一運營部門進行控制，包括製造和銷售柔性金屬 軟管(也稱為波紋管)，以及銷售公司相關的專有配件和大量 系列配件。

公司是一家領先的柔性金屬軟管制造商，用於在 其特定應用範圍內以多種方式運送氣體和液體。一些更突出的用途包括在住宅和商業建築物內運輸燃料氣體， 在某些加工應用中輸送液化氣體，用於醫療或醫療保健設施中攜帶醫療 氣體(氧，氮，真空)或製藥應用的純氣體，高振動應用中的振動吸收器， 工業應用，其中客户要求管道具有一定的靈活性和/或能夠攜帶 腐蝕性化合物或混合物，或在很高和很低(低温)下運輸而且該公司的 波紋管也可用於醫療保健行業，以攜帶各種醫療相關氣體。

公司在美國賓夕法尼亞州埃克斯頓和英國牛津郡班伯裏的工廠生產柔性金屬軟管，主要通過分銷商、批發商和北美和歐洲的原始設備製造商 (“OEM”)銷售其產品，並在較小程度上銷售其他全球市場。

2. 重要會計政策

使用 個預估

根據GAAP編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響 截至 財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期間收入和支出的報告金額。最重要的估計 和假設涉及收入確認和相關銷售激勵、應收賬款津貼、投資估值、 存貨估值、商譽估值、產品負債準備金、基於股票的薪酬估值和收入核算 税。實際金額可能與這些估計值有很大差異。

收入 認可

自2018年1月1日起生效 ，公司採用了《會計準則更新》(“ASU”)2014-09年的要求， 與客户簽訂合同的收入(主題606)。該標準是一個全面的新的收入確認模型，要求收入 的確認方式，以描述向客户轉讓貨物或服務的金額，其金額反映了預計將收到的代價 ，以換取這些貨物或服務。

指南允許採用兩種方法：追溯到之前提出的每個報告期(完全追溯方法)， 或追溯最初應用初次申請之日確認的指南的累積效果 (修改後的追溯方法)。公司選擇了修改後的追溯方法，但是沒有發生實質性的 影響，需要對累積效應進行調整。

Topic 606的 原則是通過應用以下五步方法實現的：

需要注意的是 重要的是，指標不是必須滿足的一組條件，然後公司才能得出結論，即貨物的控制權 已轉移給客户。指標是客户控制貨物 時經常出現的因素列表。

公司有典型的、未經修改的FOB發貨點條款。作為賣方，公司可以確定發運的貨物符合 與買方在合同或客户採購訂單中商定的規格(例如項目、數量和價格)， 因此客户接受將被視為一種形式，如會計準則彙編(“ASC”)606-10-55-86中所述。 因此，本公司擁有在貨物發貨後付款的法律權利。

基於上述 ，公司得出的結論是，控制權在裝運時實質上轉移給了客户。

主題606的其他 注意事項包括：

如果 得出結論，上述因素對公司是適當的，那麼它將支持收入出現重大逆轉的可能性 。但是，由於四個因素都不適用於公司，促銷激勵根據預期銷售的產品的估計記錄為收入減少 。

關於 分項收入披露，如前所述，公司的業務被控制為單個運營部門 ，包括製造和銷售柔性金屬軟管。公司的大多數交易在 性質、合同、條款、時間和貨物控制權的轉讓方面都非常相似。如注2所示，在標題“顯著的 集中”下，公司的大部分銷售在地理上位於北美，其餘的 分散在國際上。所有績效評估和資源分配通常基於對公司整體結果 的審查。

現金 等價物

公司將購買時原始到期日不超過90天的所有高流動性投資視為現金 等價物。現金等價物包括對機構貨幣市場基金的投資，該基金投資於美國國庫券、 票據和債券，和/或回購協議，由此類債務支持。賬面價值接近公允價值。現金和現金 等價物存放在各地區銀行，有時可能超過聯邦保險限額。該公司定期監控持有其資產的銀行機構 的生存能力，並有能力在風險時期將現金轉移到各種 機構。本公司從未經歷過與這些現金餘額相關的任何損失，並相信其 信用風險最小。

應收賬款 壞賬準備

應收賬款 減去未來可能無法收回的金額的準備金。不可收回 金額的估計準備金主要是基於對應收賬款組合中的賬户的具體分析和歷史核銷經驗。雖然 管理層認為津貼是足夠的，但如果公司客户的財務狀況惡化， 導致他們無法付款，可能需要額外的津貼。

呆賬準備 反映了公司對應收賬款 餘額中固有的可能損失的最佳估計。公司根據任何已知的收集問題、歷史經驗和其他目前 可用的證據確定津貼。截至2018年6月30日 2019年6月30日和2018年12月31日，未來積分、折扣和呆帳準備金分別為946，000美元和985，000美元。在識別壞賬方面，本公司在一致的基礎上審查賬齡報告 ，以確定逾期賬款，並利用成熟的信用評級機構。本公司從所有收款工作耗盡後被視為無法收回的帳户中收取 費用。

投資

公司將多餘的資金投資於包括美國國庫券和銀行定期存款在內的流動利息賺取工具。這些 投資按公允價值列示，近似於攤銷成本，並根據ASC 320的 分類為可供銷售，投資-債務和股權證券。截至2018年6月30日 2019年和2018年12月31日，投資分別為22，898，000美元和14，944，000美元。從購買之日起，期限為6個月或更短。

盤存

存貨 的價值以成本或可變現淨值中較低者為準。存貨的成本由先進先出(FIFO) 方法確定。本公司一般認為庫存數量超過兩年使用，按歷史使用情況計量， 為超量庫存，並相應降低存貨的賬面價值。

房產 和設備

財產 和設備最初按成本記錄。折舊和攤銷在 資產的估計使用年限上使用直線法計算，或者對於租賃改進，使用租賃年限(如果更短)計算折舊和攤銷。當資產報廢 或以其他方式處置時，成本和相關累計折舊將從賬户中刪除，由此產生的任何收益或 虧損將反映在該期間的其他收入或費用中。維護和維修成本按發生情況進行支出；顯著的 改進將資本化。

商譽

在 根據財務會計準則理事會(“FASB”)ASC主題350中，無形資產-商譽和其他， 截至2018年12月31日，公司根據本指南進行了年度減值測試。此分析未 表明商譽有任何減損。在截至2019年6月30日的6個 個月內，沒有任何情況表明商譽可能受到損害。

基於股票的 薪酬計劃

在 2006年，公司通過了虛擬股票計劃(以下簡稱“計劃”)，該計劃允許公司將虛擬股票單位 (“單位”)授予某些關鍵員工、高級管理人員或董事。每一單位代表一項合同權利，根據公司普通股的市場價值，未來支付 賠償。本單位遵循自授予日期起計三年的歸屬時間表 ，並在到期日支付。根據FASB ASC主題718，薪酬- 股票薪酬，本公司使用Black-Scholes期權定價模型作為其確定 單位公允價值的方法。有關該計劃的更多詳情載於附註6。

產品 責任準備金

產品 責任準備金代表公司針對現有 索賠的保險單下的估計未付金額。公司使用最新的可用數據來估計索賠。如注5，承諾 和或有事項中更全面地解釋的那樣，對於公司一般責任保險保單涵蓋的各種產品責任索賠， 公司必須在其可扣除或自我保險的保留期限內支付某些防禦和結算成本，主要是 每項索賠從25，000美元到1，000，000美元不等，取決於適用保單年度的保單條款，最高可達總金額。 本公司正在積極防禦所有已知索賠。

租約

自2019年1月1日起生效 ，公司採用了FASB ASU 2016-02的要求，租約(主題842)將租賃定義為 轉讓特定資產在一段時間內的使用權以換取對價的任何合同。如果滿足以下任一條件，則租賃將 歸類為融資租賃，以前稱為資本租賃：

對於 任何不符合上述融資租賃標準的租賃，本公司將此類租賃視為運營租賃。 截至2019年6月30日，本公司的每份租賃均歸類為運營租賃。

在 新指導下，融資和經營租賃都作為租賃或“使用權” 資產和租賃負債反映在資產負債表上。應該指出的是，根據以前的指導意見，經營租賃(非資本租賃)不需要 作為資產在資產負債表上記錄。

有一些例外，公司在其會計政策中選擇了這些例外。對於期限為12個月或12個月以下， 或低於公司一般資本化政策門檻的租賃，公司選擇會計政策不確認所有資產類別的 租賃資產和租賃負債。本公司在租賃期內一般以 直線方式確認此類租賃的租賃費用。

公司在安排開始時確定合同是否為租賃。本公司在租賃開始時審查所有延長、終止、 或購買其使用權資產的選擇權，並在合理確定 行使這些選擇權時對這些選擇權進行説明。某些租賃包含非租賃組件，如公共區域維護，這些組件通常分別佔 。一般而言，在確定 是否應將非租賃組件包括在租賃負債中時，公司將評估非租賃組件是固定且可確定的，還是可變的。為了計算租賃義務的現值， 本公司在已知和/或可確定的情況下利用租賃協議中的隱含利率，否則利用 租賃協議時的增量借款利率。

如ASU 2018-11所允許的 ，公司選擇了可選的過渡方法來採用新租賃標準。根據這種新的 過渡方法，公司最初在2019年1月1日採用新租賃標準，並將 確認(如果適用)在採用期間對保留收益的期初餘額進行累積效應調整。 未確認累積效應調整。公司在 財務報表中2019年之前的比較期間的報告是根據2018年及更早生效的現有GAAP提交的(ASC主題840，租約).

採用這一新標準的 影響導致公司的運營租賃資產和負債在2019年1月1日增加了約800，000美元 。實施並未對公司合併 損益表和現金流量表產生重大影響。

公允 金融工具和非金融工具的價值

公司根據FASB ASC主題820測量金融工具，公允價值計量和披露. 會計準則定義了公允價值，建立了根據GAAP計量公允價值的框架，並加強了有關公允價值計量的披露 。公允價值定義為在計量日在市場參與者之間進行有序交易 時，為資產或負債在本金或最有利市場中轉讓 負債而支付的匯兑價格 。用於衡量公允價值的估值技術必須最大限度地利用 可觀察的輸入，並最大限度地減少不可觀察的輸入的使用。該標準創建了公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的 輸入劃分為以下三個主要級別：1級輸入是活躍市場中相同資產或負債的報價 (未調整)；2級輸入是除1級內包含的報價 之外的直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的輸入；3級輸入是不可觀察的 輸入，它反映了公司自己對市場參與者在對資產進行定價時將使用的假設 如FASB ASC主題350中所述，公司在其年度減值測試中依賴於1級輸入來確定投資的公允價值和公司的 報告單元的公允價值，無形資產-商譽和其他.

普通股每股收益

基本 每股收益是使用已發行普通股的加權平均數計算的。對於提交的期間， 沒有稀釋證券。因此，基本每股收益和稀釋後每股收益是相同的。

幣種 折算

以外幣計價的資產 和負債(其中大部分與公司的英國子公司有關，其 本位幣為英鎊)按資產負債表 日期的現行匯率換算為美元。損益表按該期間的平均匯率折算成美元。財務報表轉換產生的調整 不包括在收入確定中，並累積在股東權益的單獨組成部分 中。外幣交易產生的匯兑損益計入發生期間的收入(其他費用)報表 。

收入 税

公司根據FASB ASC主題740記帳税務負債，所得税。根據這種方法，公司 記錄税費，相關遞延税金和税收利益，以及税收頭寸的不確定性。

遞延 税項資產及負債已確認為因現有資產及負債的賬面金額 與其各自税基之間的差異而導致的未來税務後果。遞延税項資產和負債使用制定的税率計量 預計在這些暫時性差異有望收回或結算的年份適用於應納税所得額 。税率變化對遞延税金資產和負債的影響在包括制定日期的期間內的收入 中確認。如果遞延税金資產更有可能 在公司能夠實現收益之前到期，或者未來的扣除額不確定 ，則為遞延税金資產提供估值免税額。

FASB ASC主題740，所得税，闡明瞭個人税務職位必須滿足的標準，才能在公司的財務報表中確認部分或全部 該職位的好處。本指南規定確認 門檻的可能性大於不，並規定在報税表上採取或預期採取的所有税務頭寸的計量屬性， 以便這些税務頭寸在財務報表中得到確認。

公司遵循ASC 740-10關於税務頭寸不確定性的規定。這些規定提供了 關於確認、取消確認和衡量與税收頭寸相關的潛在税收利益的指導。

在2017年 頒佈期間， 公司在其財務報表中反映了減税和就業法案(以下簡稱“法案”)的影響。這包括美國公司税率從35%更改為21%對遞延税項資產 和負債的影響，以及與公司海外子公司收益的先前遞延税項有關的撥備。 公司截至2019年6月30日和2018年6月30日期間的税收支出包括將 美國聯邦税率從35%降低到21%的持續影響，在這兩個納税年度有效。公司的税收規定還反映了 法案導致的其他變化，包括全球無形低税收入(“GILTI”)條款的影響， 以及影響某些高管薪酬扣減的變化。

其他 綜合收入

對於 截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月，其他綜合收入的組成部分僅包括 外幣換算調整。

顯著 濃度

公司有一個重要客户，佔公司2019年6月30日 和2018年12月31日應收賬款的10%以上。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月 中，該客户佔公司總淨銷售額的10%以上。從地理上講，該公司在美國的銷售額與在國際上的銷售量相當大。 這些濃度與公司2018年12月31日Form 10-K中詳細討論的內容一致。

後續 事件

公司評估截至相關申報日期為止可能對其精簡 合併財務報表產生重大影響的所有事件或交易。請參閲簡明合併財務報表附註10。

最近 會計公告

在2017年1月 ，FASB修改了ASC主題350，無形資產-商譽和其他(根據ASU 2017-04，“簡化 商譽減損測試”發佈)。此修正案簡化了商譽減值測試，只要求實體 通過比較報告單位的公允價值與其賬面價值 進行年度或中期商譽減值測試，並確認賬面金額超過報告單位公允價值的金額的減值費用。任何確認的 損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。修正案要求在2020年1月1日通過 。本公司預計ASU 2017-04的採用不會對其合併 財務報表產生重大影響。

3. 存貨

存貨， 分別於2019年6月30日和2018年12月31日扣除儲備333，000美元和363，000美元后，包括以下內容：

4. 信用額度

於2017年12月1日 ，本公司同意與桑坦德銀行北卡羅來納州桑坦德銀行(“銀行”)簽訂新的修訂和恢復的循環授信額度票據以及貸款協議的第三修正案 (“銀行”)。公司建立了最高額度為 $15，000，000，於2022年12月1日到期的信貸額度，資金可用於營運資金和其他現金需求。 貸款沒有擔保。貸款協議規定，根據協議支付任何借款的利率範圍為 LIBOR+0.75%至+1.75%(對於固定期限為30、60或90天的借款)，或最優惠利率至最優惠利率 加0.50%(對於除2022年12月1日以外沒有固定期限的借款)，具體取決於公司當時的 現有財務比率。目前，公司的比率將考慮到協議 範圍內的最優惠利率，即3.07%。公司還需要按季度支付未使用設施費用，為票據平均未使用餘額的10個基點 點。公司可以在五年期限內的任何時間終止生產線，只要 沒有未付金額即可。

截至2019年6月30日和2018年12月31日 ，公司的信用額度上沒有未償借款，並且遵守了所有債務契約 。

5. 承諾和或有事項

承諾：

根據本公司與其每名高級職員及董事之間的 多項賠償協議，本公司已同意賠償其每名高級職員及董事 作為高級職員或董事，或 兩者均須承擔的任何責任。公司在賠償協議下的賠償義務受每個協議中規定的某些條件和限制 的約束。根據協議條款，本公司對高級管理人員和董事因其作為高級管理人員 和董事的角色而產生的索賠可能產生的費用承擔意外責任 。本公司已獲得董事和高級管理人員的保險單，以資助 賠償協議項下的某些義務。

公司與一名當前員工和一名於2010年底退休的前員工簽訂了薪資延續協議。 這些協議規定，在員工 退休或死亡時，每月向每個員工或其指定的受益人支付工資。付款福利範圍從每月1，000美元到每月3，000美元，付款期限限制 員工退休後15年。協議還規定，如果員工在65歲之前死亡 ，則可獲得倖存福利；如果員工無故被解僱，則可獲得遣散費；遣散費的金額取決於離職之日的公司服務年限 。與 這些協議相關的退休付款的淨現值在2019年6月30日為475，000美元，其中463，000美元包含在其他長期負債中，其餘的 當前部分12，000美元包含在其他負債中，與之前注意到的正在領取福利付款的退休員工相關。2018年12月31日462，000美元的負債在其他長期負債中報告了450，000美元， 和當前部分12，000美元的其他負債。

公司已獲得上述兩名員工的三份壽險保單， 和另外一份員工保單，並且是該保單的受益人。此類保單的現金退回價值(包括在其他長期資產中)在2019年6月30日為1，376，000美元 ，在2018年12月31日為1，296，000美元。

正如 在注7和公司2018年12月31日Form 10-K(注8)中詳細披露的，在標題“租賃”下， 公司有幾項租賃義務已到位，將隨着時間的推移支付。最值得注意的是，該公司在英格蘭班伯裏租用了一個設施 ，提供製造、倉儲和分銷功能。

或有：

在 公司業務的正常進行中，定期受到訴訟、調查和索賠 (統稱為“索賠”)的影響。大多數索賠，包括推定的集體訴訟索賠，都與公司柔性氣體管道產品的潛在閃電 損害有關，這會影響與法律和產品責任相關的費用。公司 不相信索賠具有法律價值，因此已開始對索賠進行有力的辯護。由於各種因素， 公司未來可能會招致訴訟成本的增加，包括索賠數量增加 ，法律費用增加，以及保險可扣除或保留費用增加。

在 2010年，該公司首次在賓夕法尼亞州進行審判，陪審團做出裁決，認為該公司在設計和銷售TracPipe方面沒有疏忽 ^®產品，但也返回了原告關於嚴格責任的判決。 公司對該部分判決提出上訴，2014年12月，賓夕法尼亞州最高法院作出有利於 公司的裁決，並將案件發回初審法院進行進一步聽證。這筆1，600，000美元的現金保證金於2018年5月退還給本公司，此前 被包括在其他長期資產中，並作為後續上訴的擔保張貼。此案最終於2018年8月7日結案 。

2017年3月，在 前任案件被聯邦法院駁回後，密蘇裏州法院重新提起了針對公司和其他當事人的集體訴訟案件。該公司已成功將此案移交給聯邦法院 ，目前正積極為此案辯護。

公司有涵蓋大多數索賠的商業一般責任保險政策，這些保險適用於可扣除 或保留期，主要從每項索賠25，000美元至1，000，000美元不等(取決於保單條款和適用的 保單年度)，最高可達總金額。訴訟受到許多不確定因素的影響，管理層無法預測未決訴訟和索賠的結果 。給定索賠的潛在責任可能從零到最多1，000，000美元不等，具體取決於 具體情況，以及相應索賠年度的保險可扣減或保留額。截至2019年6月30日，所有當前未結索賠(不包括推定的集體訴訟案例)的總最大風險敞口 估計不超過約 $3，200，000，這代表了隨着時間的推移，適用保險 保單內的索賠可能產生的潛在成本 可扣除或保留。根據特定案例的性質，公司可能會不時決定 超出可扣除或保留的支出，以便在辯護方面有更多的自由裁量權，儘管這種情況並不常見。 公司的運營結果或流動性，以及公司獲得合理 價格保險的能力，可能會受到未決訴訟的不利影響，可能會產生重大影響。公司目前無法 估計可能因未決訴訟或未來索賠 或尚未引起我們注意的索賠而可能產生的最終責任(如果有)，因此，合併財務報表中的負債主要是 以前提供的服務的法律成本的應計，以及索賠的未解決或預期結算。 2018年6月30日和12月31日，公司賬面上記錄的負債分別為228，000美元和150，000美元，{br

6. 基於庫存的計劃

幻影 庫存計劃

計劃 説明。2006年4月1日，公司採用了Omega Flex，Inc.2006虛擬股票計劃(“計劃”)。 該計劃授權向公司員工、高級管理人員或董事授予最多100萬個單位的虛擬股票。 虛擬股票單位(“單位”)分別代表合同中基於公司普通股市值 未來支付補償的權利。單位不是公司普通股的股份，單位的接收者 不會收到以下任何內容：

單位是根據公司首席執行官的推薦和薪酬委員會的批准授予參與者的。 授予參與者的每個單位最初將由薪酬委員會進行估值，金額等於公司普通股在授予日期的收盤價 ，但使用如下所述的黑洞 方法按公允價值進行記錄。各單位遵循歸屬時間表，最多在授予日期後三年歸屬。 歸屬後，單位代表單位價值的合同付款權。單位將在其到期日 支付，即特定獎勵中授予的所有單位全部歸屬後一年，除非在一年前 計劃條款下發生可接受的事件，允許提前支付。在 到期日支付給參與者的金額取決於授予參與者的單位類型。

個單位可能是全部價值，其中每個單位在到期日的價值，將等於公司 普通股在到期日的收盤價；或僅欣賞，其中每個單位在到期日的價值將為 等於公司普通股在到期日的收盤價減公司 普通股在授予日的收盤價。

2009年12月9日 董事會授權修改該計劃，支付金額等於公司宣佈的普通股的任何現金或 股票股利的價值，應計入截至普通股股息記錄 日已發行的虛擬股票單位。股息當量將在基礎幻影股票單位 支付給參與者的同時支付。

在 某些情況下，單位可以在參與者死亡或殘疾時立即歸屬。如果參與者因計劃下定義的 “原因”而終止與公司或其子公司的關係，則所有授予 參與者的單位均將被沒收。如果參與者的僱傭或與公司的關係 因“原因”以外的原因終止，則任何既有單位將在終止時支付給參與者。 然而，授予“國內收入法”第409a節中定義的某些“指定員工”的單位將在終止後大約181天支付。

授予 個幻影股票單位。截至2018年12月31日，本公司有17，805個未歸屬單位尚未完成，全部於 授予全額價值。2019年2月15日，公司追加撥款6050全額價值在授予日公平 價值為每單位65.40美元的單位，使用歷史波動率。2019年2月，本公司支付746，000美元購買2015年授予的10，460 個完全歸屬和到期單位，包括其各自的賺取股息價值。截至2019年6月30日 ，本公司已有15，635個未歸屬單位尚未完成。

公司使用Black-Scholes期權定價模型作為確定單位公允價值的方法。本公司使用 直線法對與單位相關的股票補償費用的價值進行歸屬。各單位的補償 費用(包括將責任調整至其公允價值)在每個 授予或裁決的歸屬期間予以確認。

FASB ASC主題718，薪酬-股票薪酬，要求在授予時對沒收進行估計並進行修訂， 如有必要，如果實際沒收與這些估計不同，則在後續期間進行修訂，以便最終獲得公司對獎勵的最佳估計 。

沒收 僅代表交出單位的未歸屬部分，通常根據歷史經驗估算。基於 對公司歷史數據的分析，該數據與任何基於股票的計劃沒收相關的經驗有限， 公司在確定截至2019年6月 30的計劃單位補償費用時對未完成的計劃單位應用了0%的沒收比率。

截至2019年6月30日， 與幻影股票相關的負債總額為1，892，000美元，其中830，000美元包含在其他負債中， 預計將於2020年2月支付，1，062，000美元的餘額包含在其他長期負債中。截至2018年12月 31，影子股票負債總額為1，692，000美元，其中599，000美元為其他負債，1，093，000美元包括在其他 長期負債中。

與幻影股票計劃相關的 ，根據FASB ASC主題718，薪酬-股票薪酬，公司在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月中分別記錄了 約928，000美元和444，000美元的薪酬費用。給定期間的補償 費用在很大程度上取決於公司股票價格的波動。

下表 彙總了2019年6月30日公司非歸屬幻影股票單位的信息：

在2019年6月30日計算的 未確認的總補償成本為87.2萬美元，將在2022年2月之前確認。 公司將在1.35年的加權平均期間確認相關費用。

7. 租約

在美國 ，本公司擁有位於賓夕法尼亞州埃克斯頓的兩個主要運營設施。除了擁有的設施外， 公司還在其他租賃地點運營，以及其他租賃資產。結合FASB與ASU 2016-02定義的新的 租賃指南，租約(主題842)，本公司對現有的 個租約進行了描述，這些租約均歸類為經營性租約，具體情況如下。

美國境內的設施 租賃包括德克薩斯州休斯頓的一個倉儲和配送中心，該中心目前提供製造、 庫存和銷售運營，原始租賃期限至2019年10月。2019年4月，公司簽訂了 新的運營租賃協議，將租賃期限延長至2024年10月。此外，本公司還租用了位於康涅狄格州米德爾頓的公司 辦公空間，租期將於2022年到期。

在 英國，本公司在英國班伯裏租用了一處設施，提供銷售、倉儲和運營功能 ，租期將於2021年3月結束。

在 中，除上述物業租賃外，本公司還為各種車隊車輛和設備 制定了租賃協議，並具有各種租賃條款。

在2019年6月30日簡明綜合資產負債表 中，公司記錄了770，000美元的使用權資產和789，000美元的租賃 負債，其中317，000美元被報告為流動負債。加權平均剩餘租期 及貼現率分別約為3.11年及3.73%。

截至2019年6月30日 ，未來五年包括相關利息在內的租賃責任的支付情況如下：

a 上一年的租賃義務的類似描述在公司2018年12月31日的表格 10-K中披露。

截至2019年6月30日的3個月和6個月，經營租賃的租賃 費用分別約為75，000美元和150，000美元。 租賃費用一般根據使用情況分配給業務的各個部分，其中大部分由製造 (銷售商品的成本)吸收，其餘分配給銷售、行政和工程。

8. 股東權益

截至2019年6月30日和2018年12月31日 ，公司已授權發行20，000，000股普通股，每股 股的面值為0.01美元。在同一日期，已發行股份總數分別為10，094，322股和10，091，822股，財政部持有的股份分別為59，311股和61，811股，兩個時期的已發行股份總數分別為10，153，633股。

在 2019年和2018年期間，經董事會(“董事會”)批准，公司已定期支付季度股息 ，如下表所示：

相關股息期間 已發行股份的數量為*10，094，322和*10，091，822。

在 中，除上述股息金額外，本公司的外國子公司於2018年4月批准了股息， 向外國子公司的非控股權益支付了491，000美元的現金支出， 於2019年7月再次向非控制權益支付了現金137，000美元。

應注意的是，董事會可能會不時選擇支付特別股息，作為常規 季度股息的補充或替代，具體取決於本公司的財務狀況。

董事會批准並授予公司現有的 非員工董事共計2，500個限制性股票單位獎勵(“獎勵”)。本獎項於2019年6月11日由公司股東大會 批准，並於2019年6月20日分發。表格S-8註冊聲明和限制性股票單位獎勵協議 於2018年12月13日(2，000個單位)和2019年5月24日(500個單位)提交給證券交易委員會。2019年6月確認相關董事薪酬成本 約為217，000美元。

2014年4月4日 公司董事會授權延長其股票回購計劃，未到期， 最高金額為1，000，000美元。2007年12月建立的原始計劃授權購買高達5，000，000美元 的普通股。購買可能會不時在公開市場或私下協商交易中進行，具體取決於市場和商業條件 。董事會保留隨時 隨時取消、延長或擴展股份回購計劃的權利。自成立以來，本公司共購買了61，811股票，價格約為932，000美元，或 每股約15美元，作為國庫股票持有。自2014年以來，公司沒有進行任何股票回購；但是， 如上所述，在2019年6月期間，財政部向非員工董事分配了2，500股份。

9. 關聯方交易

從 開始，公司可能會有關聯方交易(“rpts”)。簡而言之，RPTS代表 公司與公司任何員工、董事或高級管理人員或任何相關實體或親屬等之間的任何交易。公司每年都會對交易進行審查 ，以確定是否存在任何RPTS。通過此次調查，公司目前並不知道公司與其任何現任董事或高級管理人員之間存在任何超出其正常業務職能或 預期合同職責範圍的 rpts。本公司有時確實與其前母公司Mestek，Inc.分享少量服務， 大部分與董事會會議費用有關。此外，公司知道少數服務提供商之間的交易 僱用與Omega Flex員工間接關聯的個人，但這些交易已被確定為獨立交易 ，沒有跡象表明它們受到相關關係的影響。截至2018年12月31日，公司與關聯方簽訂了票據協議資產 ，總額約為5，000美元，由公司以合同形式擔保。2019年2月，向關聯方收取了 到期金額。

10. 後續事件

公司評估了截至本申請日期為止發生的所有事件或交易。在此期間，公司沒有 任何影響其簡明綜合財務報表的重大後續事件。

項目 2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

本 報告包含前瞻性陳述，這些陳述受固有的不確定性影響。這些不確定性包括但不限於 天氣變化、監管環境變化、客户偏好、總體經濟條件、 競爭加劇、未決訴訟的結果以及影響環境事務的未來發展。所有 這些都很難預測，很多都超出了公司的控制能力

本季度報表10-Q中的某些 陳述不是歷史事實，而是反映公司目前對未來結果和事件的 預期，構成1995年“私人證券 訴訟改革法”意義上的前瞻性陳述。“相信”、“期望”、“打算”、“計劃”、 “預期”、“希望”、“可能”、“將”等詞語以及類似的表達方式標識了這種 前瞻性陳述。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要 因素，這些因素可能導致公司的實際結果、業績或成就或行業結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同 。

讀者 請注意不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅反映管理層截至 本表格10-Q之日的觀點。公司沒有義務更新對這些前瞻性 陳述的任何修改的結果，這些修改可能是為了反映此後發生的事件或情況，或反映意外 事件、條件或情況的發生。

概述

公司是柔性金屬軟管(也稱為波紋管)的領先製造商，目前從事 多個不同市場，包括建築、醫療保健和製藥行業、製造、運輸、 石化、製藥、醫療保健和其他行業。

公司的業務作為單一運營部門進行管理，包括製造和銷售柔性金屬 軟管，以及銷售公司相關的專有配件和大量配件。公司的 產品集中於住宅和商業建築，以及一般工業市場，在世界各國發布的知識產權和專利的綜合組合 。本公司的主要產品，柔性 燃氣管道，用於住宅和商業建築內的燃氣管道。通過其靈活性和易用性，公司的 TracPipe^®和TracPipe^® 反擊^®柔性氣體管道及其配件 在商標AutoSnap下分發^®和AutoFlare^®，與傳統方法相比，允許用户大幅縮短安裝燃氣管道所需的 時間。為醫療保健行業開發，公司的 最新產品MediTrac^® 在推出過程中受到了強烈的關注，併產生了很高的期望。MediTrac^® 用於醫院、門診護理中心、牙科、醫生和獸醫診所、實驗室、製藥設施、 以及任何使用醫用或純氣體的設施。類似於TracPipe^®反擊^®，與傳統醫用硬質銅管相比， 銷售的長連續長度的波紋管具有相同的靈活性 ，使得該產品可以更輕鬆、更安全地安裝在醫療保健設施中。該公司的產品在 其美國賓夕法尼亞州埃克斯頓工廠和英國牛津郡班伯裏生產。通過使用 其廣泛的獨立外部銷售組織網絡(如銷售代表)，本公司主要向分銷商、批發商和OEM銷售其產品 ，主要在北美各地銷售，在較小程度上在其他全球市場銷售。

財務狀況變化

對於 ，截至2019年6月30日與2018年12月31日的期間

截至2019年6月30日， 公司的現金餘額為23，920，000美元，比2018年12月 31的32，392，000美元餘額減少了8，472，000美元(26.2%)。公司淨購買投資7，954，000美元，並在4月 和2019年1月定期支付2，422，000美元的季度股息。此外，與往年一致，公司在第一季度 支付了大量現金，用於支付截至上一年底應計的債務，例如銷售促銷激勵計劃和各種 激勵相關薪酬。這些現金流出被2019年期間運營產生的收入部分抵消。第7頁提供了 簡明合併現金流量表，其中提供了有關現金變動的更多詳細信息。

截至2019年6月30日和2018年12月31日，投資 分別為22，898，000美元和14，944，000美元，增加7，954，000美元或53.2%。在 2019年期間，公司將多餘的資金投資於各種流動利息賺取工具，包括美國國庫券。這些投資 按公允價值列示，其近似於攤銷成本，並根據會計 標準法典320分類為可供銷售，投資-債務和股權證券(或“ASC 320”)。從 購買之日起，到期日為6個月或更短。

截至2019年6月30日，應計 薪酬為2，273，000美元，而2018年12月31日為5，295，000美元，減少了3，022，000美元(57.1%)。年底存在的負債中有相當大的 部分與2018年獲得的激勵性薪酬有關。按照慣例，債務 隨後在下一年的第一季度或2019年支付，從而減少了餘額。負債現在代表本年度賺取的 金額。

操作結果

截至2019年6月30日的三個月 與2018年6月30日

公司報告了截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月期間持續運營的比較結果如下：

淨 銷售額。該公司2019年第二季度的銷售額為26，809，000美元，與2018年第二季度基本持平， 銷售額為26，847，000美元。公司繼續看到對我們產品的持續需求，並在我們的核心市場中保持主導地位 。

毛利潤 截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月，公司毛利率分別為62.4%和60.4%。

銷售 費用。銷售費用主要包括員工工資和相關的間接費用、佣金和營銷計劃的成本 ，如廣告、商展和相關的通信費用，以及運費。截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月的銷售費用非常 相似，分別為4，300，000美元和4，281，000美元。銷售費用佔淨銷售額的百分比 在兩個時期也都是16.0%。

一般 和管理費用。一般和行政費用主要包括員工工資、行政福利、 行政和財務人員、法律和會計以及公司一般和行政服務。截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月，一般和行政 支出分別為6，140，000美元和4，465，000美元，因此增加了1，675，000美元 或37.5%。法律和產品責任辯護費用增加了1，892，000美元，主要與一個懸而未決的集體訴訟案件有關， 本公司繼續積極抗辯。在股東於2019年6月批准後，與授予非僱員董事的股份相關的 董事薪酬也有所增加。然而，這些項目 的影響被517，000美元的激勵性薪酬減少部分抵消，這主要是由於2019年第一季度經歷的激增導致股票價格軟化 ，從而降低了虛擬股票費用。作為銷售額的百分比 ，截至2019年6月30日的三個月中，一般和行政費用從2018年6月30日結束的三個月 的16.6%增加到22.9%。

工程 費用。工程費用包括與開發新產品和對現有產品的增強相關的開發費用 ，以及製造工程成本。截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月 工程費用分別為1，152，000美元和1，110，000美元，增長42，000美元或3.8%，部分與公司 新MediTrac的進展有關^®波紋醫用管材產品，以及其他有前途的應用，如DoubleTrac^® 供品。工程費用佔銷售額的百分比增加，截至2019年6月30日的三個月為4.3%，2018年同期為 和4.1%。

經營 利潤反映了上述所有因素，截至2019年和2018年6月30日的 季度的營業利潤分別為5，144，000美元和6，358，000美元，分別減少了1，214，000美元或19.1%。

利息 收入(費用)-淨額。利息收入記錄在現金投資上，利息支出在 公司的信用額度上有未償還債務金額時記錄。公司在2019年第二季度和2018年分別記錄了236，000美元和94，000美元的利息收入 。

其他 收入(費用)-淨額。其他收入(費用)-淨額主要包括與我們英國子公司Omega Flex Limited的交易 的外幣匯兑收益(虧損)。2019年第二季度和2018年第二季度分別記錄了33，000美元和76，000美元的費用。

收入 税費。2019年第二季度的所得税費用為1，325，000美元，而2018年同期為1，564，000美元 。税費減少239，000美元或15.3%，主要是由於税前收入減少。由於2017年底 頒佈的減税和就業法案，較低的 税率在2019年第二季度和2018年都生效。該法案將美國聯邦税率從35%降至21%，對公司2018年税收年度有效。公司的 税收規定還反映了法案導致的其他變化，包括全球無形低税收入 規定的影響，以及影響某些高管薪酬扣減的變化。

截至2019年6月30日的六個月 與2018年6月30日的對比

公司報告了截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月期間持續運營的比較結果如下：

淨 銷售額。該公司2019年前六個月的銷售額為53，597，000美元，比2018年前六個月增加了1，353，000美元，增幅為2.6%，實現了52，244，000美元的銷售額。

毛利潤 在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月中，該公司的毛利率分別為62.8%和59.8%。 由於強有力的定價措施，公司毛利強勁增長，並專注於成本和運營槓桿 。

銷售 費用。銷售費用主要包括員工工資和相關的間接費用、佣金和營銷計劃的成本 ，如廣告、商展和相關的通信費用，以及運費。截至2019年6月30日和2018年6月30日止六個月的銷售費用分別為8，810，000美元 和8，695，000美元，增加115，000美元或1.3%。銷售 費用佔淨銷售額的百分比與去年相比，在截至2019年6月30日的6個月中為16.4%，在截至2018年6月30日的 6個月中為16.6%，略有下降。

一般 和管理費用。一般和行政費用主要包括員工工資、行政福利、 行政和財務人員、法律和會計以及公司一般和行政服務。截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月，一般和行政 支出分別為11，644，000美元和8，554，000美元，因此增加了3，090，000美元 或36.1%。法律和產品責任辯護費用增加了2，487，000美元，主要與一個懸而未決的集體訴訟案件有關， 本公司繼續積極抗辯。公司還經歷了兩年間激勵薪酬支出中的影子股票 部分的增加，以及由於2019年6月股東批准分配授予非員工董事的股份 而導致董事薪酬增加。作為銷售額的百分比，截至2019年6月30日的六個月中，一般和行政 支出從2018年6月30日結束的六個月中的16.4%增加到21.7%。

工程 費用。工程費用包括與開發新產品和對現有產品的增強相關的開發費用 ，以及製造工程成本。截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月 的工程費用分別為2，493，000美元和2，140，000美元，分別增加了353，000美元或16.5%，部分與 公司新MediTrac的進展有關^®波紋醫用管材產品，以及其他有前途的應用，如 the DoubleTrac^®供品。工程費用佔銷售額的百分比增加，截至2019年6月30日的六個月 為4.7%，2018年同期為4.1%。

經營 利潤反映了上述所有因素，截至2019年和2018年6月30日的 季度的營業利潤分別為10，735，000美元和11，858，000美元，分別減少了1，123，000美元或9.5%。

利息 收入(費用)-淨額。利息收入記錄在現金投資上，利息支出在 公司的信用額度上有未償還債務金額時記錄。公司在2019年前六個月和2018年分別記錄了456，000美元和145，000美元的利息收入 。

其他 收入(費用)-淨額。其他收入(費用)-淨額主要包括與我們英國子公司Omega Flex Limited的交易 的外幣匯兑收益(虧損)。2019年前六個月的收入為5，000美元，2018年同期的費用 為40，000美元。

收入 税費。2019年前六個月的所得税費用為2，743，000美元，而2018年同期 為2，948，000美元。税費減少205，000美元或7.0%，主要是由於税前收入減少。較低的 税率在2019年和2018年的前六個月生效，這歸因於2017年底頒佈的減税和就業法案。該法案將美國聯邦税率從35%降至21%，對公司2018年税收年度有效。公司的 税收規定還反映了法案導致的其他變化，包括全球無形低税收入 規定的影響，以及影響某些高管薪酬扣減的變化。

關鍵的 會計政策和估計的使用

美國證券交易委員會(SEC)發佈的財務 報告第60號要求所有公司都要討論 在編制財務報表時使用的 關鍵會計政策或方法。簡明 綜合財務報表附註2包括在編制簡明綜合財務報表 中使用的重要會計政策和方法的摘要。以下是對公司重要會計 政策的討論。

根據GAAP編制財務報表 要求管理層作出估計和假設，以影響 報告的資產和負債金額、截至財務 報表日期的或有資產和負債的披露，以及報告期間的收入和支出金額。最重要的估計和 假設涉及收入確認和相關銷售激勵、應收賬款估值、投資估值、 存貨估值、商譽估值、產品負債準備金、基於股票的薪酬估值和收入核算 税。實際金額可能與這些估計值有很大差異。

我們的 關鍵會計政策以及重要的估計和假設更詳細地描述如下：

收入 認可

自2018年1月1日起生效 ，公司採用了《會計準則更新》(“ASU”)2014-09年的要求， 與客户簽訂合同的收入(主題606)。該標準是一個全面的新的收入確認模型，要求收入 的確認方式，以描述向客户轉讓貨物或服務的金額，其金額反映了預計將收到的代價 ，以換取這些貨物或服務。

指南允許採用兩種方法：追溯到之前提出的每個報告期(完全追溯方法)， 或追溯最初應用初次申請之日確認的指南的累積效果 (修改後的追溯方法)。公司選擇了修改後的追溯方法，但是沒有發生實質性的 影響，需要對累積效應進行調整。

Topic 606的 原則是通過應用以下五步方法實現的：

關於 分項收入披露，如前所述，公司的業務被控制為單個運營部門 ，包括製造和銷售柔性金屬軟管。公司的大多數交易在 性質、合同、條款、時間和貨物控制權的轉讓方面都非常相似。如注2所示，在標題“顯著的 集中”下，公司的大部分銷售在地理上位於北美，其餘的 分散在國際上。所有績效評估和資源分配通常基於對公司整體結果 的審查。

現金 等價物

公司將購買時原始到期日不超過90天的所有高流動性投資視為現金 等價物。現金等價物包括對機構貨幣市場基金的投資，該基金投資於美國國庫券、 票據和債券，和/或回購協議，由此類債務支持。賬面價值接近公允價值。現金和現金 等價物存放在各地區銀行，有時可能超過聯邦保險限額。該公司定期監控持有其資產的銀行機構 的生存能力，並有能力在風險時期將現金轉移到各種 機構。本公司從未經歷過與這些現金餘額相關的任何損失，並相信其 信用風險最小。

應收賬款 壞賬準備

應收賬款 減去未來可能無法收回的金額的準備金。不可收回 金額的估計準備金主要是基於對應收賬款組合中的賬户的具體分析和歷史核銷經驗。雖然 管理層認為津貼是足夠的，但如果公司客户的財務狀況惡化， 導致他們無法付款，可能需要額外的津貼。

呆賬準備 反映了公司對應收賬款 餘額中固有的可能損失的最佳估計。公司根據任何已知的收集問題、歷史經驗和其他目前 可用的證據確定津貼。截至2018年6月30日 2019年6月30日和2018年12月31日，未來積分、折扣和呆帳準備金分別為946，000美元和985，000美元。在識別壞賬方面，本公司在一致的基礎上審查賬齡報告 ，以確定逾期賬款，並利用成熟的信用評級機構。本公司從所有收款工作耗盡後被視為無法收回的帳户中收取 費用。

投資

公司將多餘的資金投資於包括美國國庫券和銀行定期存款在內的流動利息賺取工具。這些 投資按公允價值列示，近似於攤銷成本，並根據ASC 320的 分類為可供銷售，投資-債務和股權證券。截至2018年6月30日 2019年和2018年12月31日，投資分別為22，898，000美元和14，944，000美元。從購買之日起，期限為6個月或更短。

盤存

存貨 的價值以成本或可變現淨值中較低者為準。存貨的成本由先進先出(FIFO) 方法確定。本公司一般認為庫存數量超過兩年使用，按歷史使用情況計量， 為超量庫存，並相應降低存貨的賬面價值。

房產 和設備

財產 和設備最初按成本記錄。折舊和攤銷在 資產的估計使用年限上使用直線法計算，或者對於租賃改進，使用租賃年限(如果更短)計算折舊和攤銷。當資產報廢 或以其他方式處置時，成本和相關累計折舊將從賬户中刪除，由此產生的任何收益或 虧損將反映在該期間的其他收入或費用中。維護和維修成本按發生情況進行支出；顯著的 改進將資本化。

商譽

在 根據財務會計準則理事會(“FASB”)ASC主題350中，無形資產-商譽和其他， 截至2018年12月31日，公司根據本指南進行了年度減值測試。此分析未 表明商譽有任何減損。在截至2019年6月30日的6個 個月內，沒有任何情況表明商譽可能受到損害。

基於股票的 薪酬計劃

在 2006年，公司通過了虛擬股票計劃(以下簡稱“計劃”)，該計劃允許公司將虛擬股票單位 (“單位”)授予某些關鍵員工、高級管理人員或董事。每一單位代表一項合同權利，根據公司普通股的市場價值，未來支付 賠償。本單位遵循自授予日期起計三年的歸屬時間表 ，並在到期日支付。根據FASB ASC主題718，薪酬- 股票薪酬，本公司使用Black-Scholes期權定價模型作為其確定 單位公允價值的方法。有關該計劃的更多詳情載於附註6。

產品 責任準備金

產品 責任準備金代表公司針對現有 索賠的保險單下的估計未付金額。公司使用最新的可用數據來估計索賠。如注5，承諾 和或有事項中更全面地解釋的那樣，對於公司一般責任保險保單涵蓋的各種產品責任索賠， 公司必須在其可扣除或自我保險的保留期限內支付某些防禦和結算成本，主要是 每項索賠從25，000美元到1，000，000美元不等，取決於適用保單年度的保單條款，最高可達總金額。 本公司正在積極防禦所有已知索賠。

租約

自2019年1月1日起生效 ，公司採用了FASB ASU 2016-02的要求，租約(主題842)將租賃定義為 轉讓特定資產在一段時間內的使用權以換取對價的任何合同。如果滿足以下任一條件，則租賃將 歸類為融資租賃，以前稱為資本租賃：

對於 任何不符合上述融資租賃標準的租賃，本公司將此類租賃視為運營租賃。 截至2019年6月30日，本公司的每份租賃均歸類為運營租賃。

在 新指導下，融資和經營租賃都作為租賃或“使用權” 資產和租賃負債反映在資產負債表上。應該指出的是，根據以前的指導意見，經營租賃(非資本租賃)不需要 作為資產在資產負債表上記錄。

有一些例外，公司在其會計政策中選擇了這些例外。對於期限為12個月或12個月以下， 或低於公司一般資本化政策門檻的租賃，公司選擇會計政策不確認所有資產類別的 租賃資產和租賃負債。本公司在租賃期內一般以 直線方式確認此類租賃的租賃費用。

公司在安排開始時確定合同是否為租賃。本公司在租賃開始時審查所有延長、終止、 或購買其使用權資產的選擇權，並在合理確定 行使這些選擇權時對這些選擇權進行説明。某些租賃包含非租賃組件，如公共區域維護，這些組件通常分別佔 。一般而言，在確定 是否應將非租賃組件包括在租賃負債中時，公司將評估非租賃組件是固定且可確定的，還是可變的。為了計算租賃義務的現值， 本公司在已知和/或可確定的情況下利用租賃協議中的隱含利率，否則利用 租賃協議時的增量借款利率。

如ASU 2018-11所允許的 ，公司選擇了可選的過渡方法來採用新租賃標準。根據這種新的 過渡方法，公司最初在2019年1月1日採用新租賃標準，並將 確認(如果適用)在採用期間對保留收益的期初餘額進行累積效應調整。 未確認累積效應調整。公司在 財務報表中2019年之前的比較期間的報告是根據2018年及更早生效的現有GAAP提交的(ASC主題840，租約).

採用這一新標準的 影響導致公司的運營租賃資產和負債在2019年1月1日增加了約800，000美元 。實施並未對公司合併 損益表和現金流量表產生重大影響。

公允 金融工具和非金融工具的價值

公司根據FASB ASC主題820測量金融工具，公允價值計量和披露. 會計準則定義了公允價值，建立了根據GAAP計量公允價值的框架，並加強了有關公允價值計量的披露 。公允價值定義為在計量日在市場參與者之間進行有序交易 時，為資產或負債在本金或最有利市場中轉讓 負債而支付的匯兑價格 。用於衡量公允價值的估值技術必須最大限度地利用 可觀察的輸入，並最大限度地減少不可觀察的輸入的使用。該標準創建了公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的 輸入劃分為以下三個主要級別：1級輸入是活躍市場中相同資產或負債的報價 (未調整)；2級輸入是除1級內包含的報價 之外的直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的輸入；3級輸入是不可觀察的 輸入，它反映了公司自己對市場參與者在對資產進行定價時將使用的假設 如FASB ASC主題350中所述，公司在其年度減值測試中依賴於1級輸入來確定投資的公允價值和公司的 報告單元的公允價值，無形資產-商譽和其他.

普通股每股收益

基本 每股收益是使用已發行普通股的加權平均數計算的。對於提交的期間， 沒有稀釋證券。因此，基本每股收益和稀釋後每股收益是相同的。

幣種 折算

以外幣計價的資產 和負債(其中大部分與公司的英國子公司有關，其 本位幣為英鎊)按資產負債表 日期的現行匯率換算為美元。損益表按該期間的平均匯率折算成美元。財務報表轉換產生的調整 不包括在收入確定中，並累積在股東權益的單獨組成部分 中。外幣交易產生的匯兑損益計入發生期間的收入(其他費用)報表 。

收入 税

公司根據FASB ASC主題740記帳税務負債，所得税。根據這種方法，公司 記錄税費，相關遞延税金和税收利益，以及税收頭寸的不確定性。

遞延 税項資產及負債已確認為因現有資產及負債的賬面金額 與其各自税基之間的差異而導致的未來税務後果。遞延税項資產和負債使用制定的税率計量 預計在這些暫時性差異有望收回或結算的年份適用於應納税所得額 。税率變化對遞延税金資產和負債的影響在包括制定日期的期間內的收入 中確認。如果遞延税金資產更有可能 在公司能夠實現收益之前到期，或者未來的扣除額不確定 ，則為遞延税金資產提供估值免税額。

FASB ASC主題740，所得税，闡明瞭個人税務職位必須滿足的標準，才能在公司的財務報表中確認部分或全部 該職位的好處。本指南規定確認 門檻的可能性大於不，並規定在報税表上採取或預期採取的所有税務頭寸的計量屬性， 以便這些税務頭寸在財務報表中得到確認。

公司遵循ASC 740-10關於税務頭寸不確定性的規定。這些規定提供了 關於確認、取消確認和衡量與税收頭寸相關的潛在税收利益的指導。

在2017年 頒佈期間， 公司在其財務報表中反映了減税和就業法案(以下簡稱“法案”)的影響。這包括美國公司税率從35%更改為21%對遞延税項資產 和負債的影響，以及與公司海外子公司收益的先前遞延税項有關的撥備。 公司截至2019年6月30日和2018年6月30日期間的税收支出包括將 美國聯邦税率從35%降低到21%的持續影響，在這兩個納税年度有效。公司的税收規定還反映了 法案導致的其他變化，包括全球無形低税收入(“GILTI”)條款的影響， 以及影響某些高管薪酬扣減的變化。

其他 綜合收入

對於 截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月，其他綜合收入的組成部分僅包括 外幣換算調整。

顯著 濃度

公司有一個重要客户，佔公司2019年6月30日 和2018年12月31日應收賬款的10%以上。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月 中，該客户佔公司總淨銷售額的10%以上。從地理上講，該公司在美國的銷售額與在國際上的銷售量相當大。 這些濃度與公司2018年12月31日Form 10-K中詳細討論的內容一致。

後續 事件

公司評估截至相關申報日期為止可能對其精簡 合併財務報表產生重大影響的所有事件或交易。請參閲簡明合併財務報表附註10。

最近 會計公告

在2017年1月 ，FASB修改了ASC主題350，無形資產-商譽和其他(根據ASU 2017-04，“簡化 商譽減損測試”發佈)。此修正案簡化了商譽減值測試，只要求實體 通過比較報告單位的公允價值與其賬面價值 進行年度或中期商譽減值測試，並確認賬面金額超過報告單位公允價值的金額的減值費用。任何確認的 損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。修正案要求在2020年1月1日通過 。本公司預計ASU 2017-04的採用不會對其合併 財務報表產生重大影響。

流動性 和資本資源

從歷史上看， 公司的主要現金需求一直與營運資本項目有關，公司主要通過 運營產生的現金為營運資本項目提供資金。

截至2019年6月30日 ，公司現金餘額為23，920，000美元。此外，公司有15，000，000美元的可用信用額度， 如附註4中詳細討論的，截至2019年6月30日，該公司沒有未償還的借款。截至2018年12月31日，公司 的現金餘額為32，392，000美元，沒有針對信用額度的借款。

我們 相信我們現有的現金和現金等價物將足以滿足至少未來12個月 的預期現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率，任何擴張努力的時間和範圍 ，以及投資或收購任何補充產品、業務或 額外產能的補充設施的潛力。下面提供了我們的運營、投資和融資活動的詳細信息 。

操作 活動

經營活動中使用的現金 是針對某些非現金項目和某些資產和負債的變化而調整的淨收入， 如週轉資本中包含的那些。

對於2019年的前六個月 ，公司的運營活動提供了5，079，000美元的現金，而2018年的前六個 個月提供的現金為6，087，000美元，相差1，008，000美元。有關經營現金流量的詳細信息，請參見第7頁第一部分-財務信息中的 簡明合併現金流量表。

投資 活動

2019年前六個月和2018年上半年用於投資活動的現金 分別為8，676，000美元和708，000美元。2019年期間， 現金用於購買22，954，000美元的短期投資，這部分被出售15，000，000美元短期投資的淨收益 收到的現金部分抵消。2019年也有資本支出72.2萬美元。 2018年前六個月的所有投資活動都是資本。2019年 和2018年的資本支出都與各種項目有關，其中突出的支出指定用於新的MediTrac產品。

融資 活動

所有 融資活動都與股息支付有關，詳見注8，股東權益。2019年前六個月和2018年上半年的股息支付 分別為4，844，000美元和4，931，000美元。

或有 負債和擔保

見 公司簡明合併財務報表附註5。

表外 表安排

無

項目 3.市場風險的定量和定性信息

公司不從事市場風險敏感工具的購買或交易。公司目前沒有任何關於對衝交易的 頭寸，例如與貨幣波動有關的遠期合約。沒有市場風險敏感的 工具為投機或交易目的持有。

項目 4-控制和程序

(A) 對披露控制和程序的評估。

在2019年財政第二季度末 ，公司評估了其披露 控制和程序的設計和運行的有效性。本公司的披露控制和程序旨在確保本公司在 本公司向美國證券交易委員會(SEC)提交的定期報告中，及時記錄、 流程、彙總和報告需要披露的信息。公司管理層，包括首席執行官 和首席財務官，對公司 根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條定義的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於該評估， 首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告發布之日，公司的 披露控制和程序有效，可為實現規則13a-15(E)， 中描述的目的提供合理保證，此時不需要更改。

(B) 內部控制變更。

公司的“財務報告內部控制”(如 1934年證券交易法的規則13a-15(F)所定義)沒有變化，這與1934年證券 交易法第13a-15(D)條所要求的評估有關，該評估發生在10-Q表格上的本報告所涵蓋的6個月期間，對 產生了重大影響或合理地可能在日期 之後對公司對財務報告的內部控制產生重大影響

第 II部分-其他信息

項目 1-法律程序

在 公司業務的正常進行中，定期受到訴訟、調查和索賠 (統稱為“索賠”)的影響。大多數索賠，包括推定的集體訴訟索賠，都與我們的柔性氣體管道產品的潛在閃電 損壞有關，這會影響與法律和產品責任相關的費用。公司不相信 索賠具有法律價值，因此已開始對索賠進行有力的辯護。由於各種因素， 公司未來可能會導致訴訟成本增加，包括更多的索賠、更高的 法律成本以及更高的保險免賠額或保留期。

在 2010年，該公司首次在賓夕法尼亞州進行審判，陪審團做出裁決，認為該公司在設計和銷售TracPipe方面沒有疏忽 ^®產品，但也返回了原告關於嚴格責任的判決。 公司對該部分判決提出上訴，2014年12月，賓夕法尼亞州最高法院作出有利於 公司的裁決，並將案件發回初審法院進行進一步聽證。這筆1，600，000美元的現金保證金於2018年5月退還給本公司，此前 被包括在其他長期資產中，並作為後續上訴的擔保張貼。此案最終於2018年8月7日結案 。

2017年3月，在 前任案件被聯邦法院駁回後，密蘇裏州法院重新提起了針對公司和其他當事人的集體訴訟案件。該公司已成功將此案移交給聯邦法院 ，目前正積極為此案辯護。

公司有涵蓋大多數索賠的商業一般責任保險政策，這些保險適用於可扣除 或保留期，主要從每項索賠25，000美元至1，000，000美元不等(取決於保單條款和適用的 保單年度)，最高可達總金額。訴訟受到許多不確定因素的影響，管理層無法預測未決訴訟和索賠的結果 。給定索賠的潛在責任可能從零到最多1，000，000美元不等，具體取決於 具體情況，以及相應索賠年度的保險可扣減或保留額。截至2019年6月30日，所有當前未結索賠(不包括推定的集體訴訟案例)的總最大風險敞口 估計不超過約 $3，200，000，這代表了隨着時間的推移，適用保險 保單內的索賠可能產生的潛在成本 可扣除或保留。根據特定案例的性質，公司可能會不時決定 超出可扣除或保留的支出，以便在辯護方面有更多的自由裁量權，儘管這種情況並不常見。 公司的運營結果或流動性，以及公司獲得合理 價格保險的能力，可能會受到未決訴訟的不利影響，可能會產生重大影響。公司目前無法 估計可能因未決訴訟或未來索賠 或尚未引起我們注意的索賠而可能產生的最終責任(如果有)，因此，合併財務報表中的負債主要是 以前提供的服務的法律成本的應計，以及索賠的未解決或預期結算。 2018年6月30日和12月31日，公司賬面上記錄的負債分別為228，000美元和150，000美元，{br

項目 1A-風險因素

風險 因素在公司2018年12月31日的Form 10-K中進行了詳細討論。本季度沒有可歸因於 的其他風險。

項目 2-股權證券的未登記銷售和收益的使用

一個也沒有。

項目 3-高級證券違約

一個也沒有。

項目 4-礦山安全披露

不 適用。

項目 5-其他信息

一個也沒有。

項目 6-展品

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求 ，註冊人已正式促使以下籤署人代表其簽署本報告 ，並正式授權。