美國

證券交易委員會

哥倫比亞特區華盛頓20549

表格10-Q

[ X ]根據“1934年證券交易所法案” 第13條或第15(D)條發佈的季度報告

1934年證券交易法

截至2019年6月30日的季度

[_]依據 向1934年證券交易所法案第13或15(D)條提交的過渡報告

佣金檔案編號0-16106

Clearfield公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

明尼蘇達州布魯克林公園第100套温妮卡大道北7050號 55428

(主要執行機構地址和郵政編碼)

(763) 476-6866

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告 (或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內 )，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求 。

[X] YES [_]無

在 之前的12個月內(或要求註冊人提交此類文件的較短時間內)，用複選標記表示註冊人是否以電子方式提交了 根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

[X] YES [_]無

在 交易法的規則12b-2中，通過複選標記指明註冊人是大型加速 文件管理器、加速文件管理器、非加速文件管理器、較小的報告公司或新興增長公司。

大型加速濾波器[_] 加速文件管理器[X]非加速報税器[_]

小型報表公司[X] 新興成長型公司[_]

如果是新興成長型公司，如果註冊人選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務 會計準則，請用複選標記表示 。[_]

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如“交易法”規則 12b-2所定義)。

[_] YES [X]無

註明截至最後可行日期，發行人的 類普通股的每一類已發行股份的數量。

Clearfield公司

表格10-Q

目錄

第一部分財務信息

項目1.財務報表

Clearfield公司

簡明資產負債表

見 簡明財務報表附註

Clearfield公司

簡明損益表

未審核

見 簡明財務報表附註

Clearfield公司

股東權益簡明報表

未審核

截至2019年6月30日的9個月

截至2019年6月30日的三個月

見 簡明財務報表附註

Clearfield公司

簡明 股東權益表(續)

未審核

截至2018年6月30日的9個月

截至2018年6月30日的三個月

見 簡明財務報表附註

Clearfield公司

簡明現金流量表

未審核

見 簡明財務報表附註

簡明財務報表附註

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

本季度 表格10-Q報告中包含的非純粹歷史性的陳述是“1995年私人 證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述與未來事件有關，通常涉及公司 預期的未來業務和財務表現。“計劃”、“預期”、“目標”、“ ”相信“、”項目“、”目標“、”預期“、”打算“、”估計“、” “、”將“、”應該“、”可能“以及其他含義類似的詞語和術語，通常會識別 這些前瞻性陳述。前瞻性陳述基於對未來事件的某些假設和預期 以及受風險和不確定因素影響的趨勢。實際結果可能與任何前瞻性 陳述中預測的結果不同，因為在我們截至2018年9月30日的10-K年度報表的第一部分，項目1A，“風險因素” 中確定和引用的因素，以及我們向證券 和交易委員會提交的其他文件中，這些因素都應該被視為第一部分，項目2，“管理層的討論 和財務狀況和運營結果分析”的組成部分。本文包含的所有前瞻性陳述均作為 本季度報告在10-Q表格上發佈的日期作出，我們不承擔更新前瞻性陳述或更新 實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果不同的原因的義務。

以下對我們截至2019年6月30日和2018年6月30日止3個月和9個月的財務狀況和運營結果的討論和分析，應與本報告第1項中的財務報表和相關説明以及我們截至2018年9月30日的年度10-K表 中的財務報表和相關説明一起閲讀 。

概述

總則

Clearfield公司為通信網絡設計、製造和分銷 光纖管理、保護和交付產品。我們的“光纖到任何地方”平臺 滿足了領先的現有本地交換運營商(傳統運營商，2級和3級寬帶市場內)的獨特要求，包括大型國家和全球電信提供商(1級)、無線運營商、MSO/有線電視公司、 公用事業/市政、企業、數據中心和軍事市場，同時也服務於競爭激烈的本地 交換運營商(替代運營商)的寬帶需求。該公司還為原始設備製造商 (OEM)提供合同製造服務，這些製造商需要按照其規格製造銅和光纜組件。

公司過去一直專注於 未得到服務或服務不足的農村社區，這些社區從獨立的電話公司獲得語音、視頻和數據服務。 通過將其內部工程和技術知識與客户結合起來，公司能夠開發、定製 並增強從設計到生產的產品。公司產品的最終制造和組裝在Clearfield位於明尼蘇達州布魯克林公園和墨西哥的 工廠完成，製造支持來自國內和全球製造合作伙伴網絡 。Clearfield專業生產這些產品，包括快速轉彎和預定交貨。公司部署了 混合銷售模式，其中一些銷售直接向客户銷售，一些通過兩級分銷(渠道)合作伙伴進行， 通過自有產品標籤的原始設備供應商進行銷售。

操作結果

截至2019年6月30日的三個月vs.截至2018年6月30日的三個 個月

截至2019年6月30日的2019財年第三季度 的淨銷售額為21，892，000美元，比2018財年第三季度的21，481，000美元的淨銷售額增加了約2%，即412，000美元。2019財年第三季度，寬帶服務提供商和商業數據網絡客户的淨銷售額為21，127，000美元，而2018財年同期為20，543，000美元。其中，該公司2019年第三季度的國際銷售額為1，648，000美元 ，而2018財年同期為1，811，000美元。2019財年第三季度 印刷版和OEM客户的淨銷售額為765，000美元，而2018年同期為938，000美元。公司根據產品運輸到的位置將來自外部客户的銷售分配到地理區域。 因此，2019年和2018財年第三季度的國際銷售額分別佔總淨銷售額的8%和8%。

與2018年6月30日結束的季度相比，截至2018年6月30日的季度淨銷售額增加412，000美元，主要原因是 1級客户的銷售額增加了1，040，000美元。與同期相比，由於需求下降，對OEM客户的銷售額減少了173，000美元，國際 銷售額減少了171，000美元，寬帶服務提供商減少了284，000美元，抵消了這一增長。來自所有客户的收入 是通過不時提交的採購訂單獲得的。因此，公司預測未來期間 訂單或未來期間影響訂單的趨勢的能力是有限的。

2019財年第三季度的銷售成本為13，480，000美元，比2018財年 可比期間的12，989，000美元增加了491，000美元，增幅為4%。2019財年第三季度毛利率佔淨銷售額的38.4%，低於2018年財年第三季度淨銷售額的39.5% 。截至219年6月30日的三個月的毛利為8，413，000美元，與2018年財年同期的 8，492，000美元相比保持相對不變。毛利百分比的下降是由於關税成本和產品 組合。

銷售、一般和管理支出 在2019財年第三季度增加784，000美元，即13%，至6，871，000美元，而2018財年第三季度為6，087，000美元。2019財年第三季度 的增長是薪酬成本增加632，000美元的結果，主要是由於額外的 人員和績效激勵計劃薪酬，以及213，000美元的外部銷售佣金和代理費用。這些收入被本季度專業費用減少61，000美元略微 抵消。

截至2019年6月30日的季度 運營收入為1，542，000美元，而2018財年同期的運營收入為2，405，000美元，減少 約36%。這一減少的主要原因是，如上所述，截至2019年6月30日的 季度銷售、一般和行政開支增加。

截至2019年6月30日的季度 利息收入為213，000美元，而2018財年同期為117，000美元。增加的主要原因是 2019年財年投資獲得的更高利率。公司將其多餘的現金投資於FDIC支持的 銀行存單、國庫券和貨幣市場賬户。

我們記錄了截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月的所得税準備金 分別為454，000美元和766，000美元。我們根據本年度估計的年度有效税率記錄我們的季度 所得税準備金。税收支出比2018財年第三季度減少312，000美元 主要是由於2019財年第三季度運營收入減少。 所得税費用率從2018年財年第三季度的30.4%下降到2019年第三季度的25.9%，主要是由於税收改革法案導致了2018財年第三季度與股票薪酬獎勵相關的較低聯邦税率和更高的税收缺口 。

公司截至2019年6月30日的三個月的淨收入 為1，301，000美元，或每股基本股和稀釋股0.10美元。該公司截至2018年6月30日的三個月的淨收入 為1，755，000美元，或每股基本股和攤薄股0.13美元。

截至2019年6月30日的9個月vs.截至2018年6月30日的9個月

截至2019年6月30日的9個 個月的淨銷售額為61，066，000美元，比2018財年前9個月的淨銷售額55，178，000美元增加了11%，即約5，887，000美元。2019財年前9個月，寬帶服務提供商和商業數據網絡客户的淨銷售額為57，887，000美元 ，而2018財年同期為52，541，000美元。在這一羣體中，公司記錄了 5，205，000美元的國際銷售額，而2018財年同期為3，946，000美元。2019財年前9個月，面向印刷和OEM客户的淨銷售額 為3，179，000美元，而2018財年同期為2，637，000美元。公司根據產品運輸到的位置將 來自外部客户的銷售分配到地理區域。因此，2019年和2018財年前九個月的國際 銷售額分別佔總淨銷售額的9%和7%。

截至2018年6月30日的9個月 的淨銷售額與2018年6月30日結束的9個月相比增加了5，887，000美元，主要原因是由於2018年2月收購了我們的主動式櫥櫃生產線，OEM製造商的銷售額 增加了3，753，000美元。此外， 對國際客户的銷售額增加了1，237，000美元，原因是該公司在拉丁美洲市場的需求增加。由於需求增加， 從構建到打印的客户的銷售額同期也增加了541，000美元。

截至2019年6月30日的9個月 的銷售成本為37，681，000美元，比2018財年同期 的32，798，000美元增加了4，883，000美元，增幅為15%。2019財年前9個月的毛利潤佔淨銷售額的38.3%，低於2018年財年同期 9個月的40.6%。截至2019年6月30日的9個月，毛利增長1，004，000美元，增幅4.5%，至23，385，000美元 ，而2018年財政年度同期毛利為22，380，000美元。毛利率百分比下降的主要原因是 將公司收購的動力櫃生產線整合到其製造流程中，以及與這些產品相關的銷售百分比較高 ，這些產品的毛利率較低。

銷售、一般和管理費用 增加了3%，即518，000美元，從2018財年前9個月的19，857，000美元增至 財年前9個月的20，375，000美元。2019年財政年度前九個月的增加主要包括補償費用增加1，515，000美元 主要是由於增加了銷售和工程人員以及基於績效的應計薪酬，外部 銷售佣金和代理費增加了313，000美元，壞賬費用增加了210，000美元，折舊和攤銷費用增加了198，000美元。 這些增加被法律費用減少2，033，000美元部分抵消，這主要是由於專利侵權訴訟的辯護 包括

截至2019年6月30日的9個月的運營收入為3，010，000美元，而2018財年前9個月的運營收入為2，523，000美元，增長 487，000美元，即19%。這一增長主要歸因於毛利潤的增加，被上述銷售、一般和 管理費用的增加所抵消。

截至2019年6月 30的9個月的利息收入為517，000美元，而2018財年同期的利息收入為332，000美元。增加的主要原因是2019年財年其投資所賺取的利息 利率上升。

我們記錄了截至2019年6月30日和2018年6月30日的9個月的所得税準備金 分別為849，000美元和462，000美元。我們根據本年度估計的年度有效税率記錄我們的季度 所得税準備金。與截至2018年6月30日的9個月相比，税收支出增加了387，000美元 主要是由於2017年12月22日頒佈的“税收改革法案”，該法案降低了聯邦税率，並帶來了384，000美元的一次性收益，這與我們的遞延淨税負 重估帶來的有利影響有關，重估我們的遞延淨税負 在2018年前九個月減少了所得税撥備，降低了盈利能力，以及2019年財政年度運營收入的增加。2019財年前九個月 所得税費用税率從2018財年前九個月的16.2%提高到24.1%，主要是由於如上所述的税改法案 。

公司在截至2019年6月30日的2019年財政年度前9個月的淨收入 為2，678，000美元，或每股基本和攤薄股0.20美元。截至2018年6月30日的2018財年前9個月，公司 淨收入為2，393，000美元，或每股 基本和稀釋後股份0.18美元。

流動性和資本資源

截至2019年6月30日，我們 流動性的主要來源是我們的現金、現金等價物和短期投資。截至2019年6月30日，這些來源總額為20，669，000美元，而截至2018年9月30日， 為17，478，000美元。我們的超額現金主要投資於FDIC支持的存單，國庫 證券和貨幣市場賬户。截至2019年6月30日，考慮的長期投資為22，519，000美元，而截至2018年9月30日 為17，974，000美元。我們相信，短期現金和投資以及長期投資的合計餘額 可以更準確地顯示我們的可用流動性。截至2019年6月30日或2018年9月 30日，我們沒有長期債務。

我們相信，我們現有的現金等價物和 短期投資，連同運營產生的現金流，將足以滿足我們未來12個月的營運資金和投資需求 。公司打算將其現有的 現金和資產主要用於其持續的有機增長和未來潛在的戰略交易，以及執行我們董事會通過的 股份回購計劃。股份回購計劃最初於2014年11月 13日通過，授權回購普通股8，000，000美元。2017年4月25日，我們的董事會將普通股的授權 增加到12，000，000美元。

經營活動

截至2019年6月30日的9個月，經營活動提供的現金淨額總計 美元8，909，000美元。這主要是由於淨收入為2，678，000美元，折舊和攤銷的非現金支出 為1，613，000美元，股票補償為1，536，000美元，另外提供現金的經營資產和負債發生變化 。提供現金的營業資產和負債的變化包括應收賬款和存貨的減少 分別為3，308，000美元和626，000美元。客户 項目的發貨時間和付款條件可能會影響應收賬款餘額。衡量應收賬款收款速度的“日未清銷售額”從2018年9月30日的 52天減少到2019年6月30日的39天。庫存減少是供應商維持庫存水平 的結果，這減少了公司的庫存。

截至2018年6月30日的9個月，運營活動提供的現金淨額總計 美元4，299，000美元。這主要是由於淨收入2，393，000美元，用於折舊和攤銷的非現金支出 為1，547，000美元，股票補償為1，488，000美元，略被與新頒佈的税改法案相關的遞延税金 的非現金收益 ，以及使用現金的營業資產和負債的變化所抵消。 提供現金的營業資產和負債的變化包括收購 淨額後存貨減少1，546，000美元使用現金的營業資產和負債的變化包括從2017年9月30日 到2018年6月30日的應收賬款增加2，414，000美元。應收賬款的增加主要是由於截至2018年6月30日的三個月的淨銷售額 與截至2017年9月30日的三個月相比有所增加。此外，衡量應收款項收款速度的天數 未完成銷售從2017年9月30日 到2018年6月30日增加了5天至41天。

投資活動

我們將多餘的現金投資於貨幣市場賬户、 國庫證券和銀行CDS，這些都是以面值形式存在於眾多銀行中的。我們相信，鑑於 經濟氣候以及FDIC為這些投資提供的安全性，我們獲得了具有競爭力的回報率。在截至2019年6月30日的9個月內， 我們使用現金購買了17，444，000美元的FDIC支持證券和國債，並從到期的CDS中獲得了7，235，000美元。購買專利和資本設備 ，主要與信息技術和製造設備有關，在截至2019年6月30日的9個月內消耗了1，100，000美元的 現金。

在截至2018年6月30日的9個月內， 我們從Calix收購了電源櫃產品線，金額為10，350，000美元，由我們的可用現金支付。 此外，我們將多餘的現金投資於貨幣市場賬户和多家銀行的銀行CD面額。我們相信 鑑於經濟環境以及FDIC為這些投資提供的安全性，我們獲得了具有競爭力的回報率。 在截至2018年6月30日的9個月內，我們使用現金購買了5，403，000美元的FDIC支持證券，並從到期的CD上獲得了4，444，000美元 。起訴專利和購買資本設備(主要與信息技術和製造 設備有關)在截至2018年6月30日的9個月內消耗了92萬美元現金。

籌資活動

在截至2019年6月30日的9個月 中，我們通過ESPP從員工參與和購買股票中獲得了314，000美元，並使用432，000美元 支付了員工使用股份預扣的受限股份歸屬所產生的税款。在截至2019年6月30日的9個月內，我們沒有根據回購計劃回購我們的 普通股。截至2019年6月30日 ，我們有權根據2014年11月13日宣佈的 回購計劃額外購買約5，400，000美元的股份，該計劃隨後於2017年4月25日增加。

在截至2018年6月30日的9個月 中，我們通過ESPP從員工參與和購買股票中獲得了298，000美元。我們還從股票期權練習中獲得了 $21，000。公司使用349，000美元來支付税款，因為員工使用股份預扣的方式將受限的 股份歸屬於公司。此外，在截至2018年6月30日的9個月中，我們用1，371，000美元回購了我們的普通股。 2018年6月30日。截至2018年6月30日，我們有權根據2014年11月13日宣佈的回購 計劃額外購買約5，798，000美元的股份，該計劃隨後於2017年4月25日增加。

關鍵會計政策和估計

管理層在選擇和應用公司會計政策時利用其技術知識、 累積的業務經驗、判斷和其他因素。 管理層認為對財務報表的列報最關鍵的會計政策，因為 它們需要最困難、最主觀和最複雜的判斷，包括收入確認、基於股票的補償、遞延 税收資產估值津貼、不確定税收頭寸的應計，以及商譽和長期資產的減值。

這些會計政策在 7項中描述。公司 截至2018年9月30日的年度報表10-K中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。管理層在截至2019年6月30日的季度內未對公司的關鍵會計 政策進行更改。

在應用其關鍵會計政策時， 管理層在每個報告期根據可用的信息重新評估其估計數。這些估計的變動 沒有對截至2019年6月30日的9個月或季度的收益產生重大影響。

項目3.市場風險的定量和定性披露

不適用。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

截至2019年6月30日，公司管理層在公司首席執行官和 首席財務官的監督和參與下，對公司信息披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了 評估(如1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)下的第13a-15(E)條所定義，經修訂)。根據 評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論， 公司的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2019年6月30日的季度 期間，公司對財務報告的 內部控制(如1934年“證券交易法”第13a-15(F)條所定義)沒有發生任何變化，對公司對財務報告的內部控制 有重大影響或有合理可能產生重大影響。

第二部分.其他信息

項目1.法律程序

沒有針對公司或涉及公司的未決法律訴訟，其結果可能對公司的財務狀況或運營結果產生重大不利影響 。

第1A項危險因素

適用於本公司的最重要的風險因素 在我們截至2018年9月30日的年度報告Form 10-K的第一部分第1A項“風險因素”中進行了描述。 與我們之前在Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比， 沒有重大變化。

項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用

無

項目3.高級證券違約

一個也沒有。

第4項.礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

一個也沒有。

項目6.展品

附件31.1-根據交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行官證書

附件31.2-根據交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席財務官證書

附件32.1-根據18 U.S.C.§1350認證首席執行官和首席財務官

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已 正式安排以下籤署人代表其簽署本報告，並對其進行正式授權。

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