美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格·10-Q
(馬克一)
根據1934年《證券交易法案》(Securities Exchange ACT Of The Securities Exchange ACT)·13或15(D)節發佈的季度報告
截至2019年6月30日的季度
或
根據1934年《證券交易法案》(Securities Exchange Act Of 1934)·13或15(D)··的第·13(D)節提交的☐過渡報告
委員會檔案編號001-38183
ranger_logoa13.jpg
Ranger能源服務公司
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
特拉華州
81‑5449572
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
(I.R.S.僱主
識別號碼)
Gessner街800號，1000套房
得克薩斯州休斯敦77024
(主要執行機構地址)(郵政編碼)
(713) 935‑8900
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
 
交易符號
 
每間交易所的註冊名稱
A類普通股，面值0.01美元
 
RNGR
 
紐約證券交易所

用複選標記表明註冊人是否：(1)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)，已根據1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節的規定提交了所有報告；(2)在過去90天內一直受到此類提交要求的約束。是否☐
用複選標記表示註冊人是否在前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)已根據法規S-T的第405條規則以電子方式提交了每個需要提交的交互數據文件。？是否☐
用複選標記表示註冊者是大型加速檔案器、非加速檔案器、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲“交易法”(Exchange Act)12b-2規則中“大型加速提交人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速文件管理器·☐
 
加速文件管理器·☐
 
非加速文件管理器·
較小的報告公司·
 
新興成長型公司
 
 
如果是新興成長型公司，請在複選標記上註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易所法”第？13(A)？節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”的規則？12b-2所定義)。是☐否
截至2019年7月24日，註冊人已發行8，717，026股A類普通股和6，866，154股B類普通股。
 
 
 
 
 


Ranger能源服務公司
目錄
 
 
頁
Part I­-財務信息
 
 
項目·1.財務報表
 
 
未經審計的中期簡明綜合資產負債表
 
3
未經審計的中期簡明綜合業務報表
 
4
未經審計的股東權益中期簡明綜合報表
 
5
未經審計的現金流量表中期簡明綜合報表
 
6
·未經審計中期簡明綜合財務報表附註
 
7
項目·2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
 
19
項目·3.市場風險的定量和定性披露
 
32
項目·4.控制和程序
 
33
 
 
 
Part II­-其他信息
 
 
項目·1.法律程序
 
34
第1A項危險因素
 
34
項目2.證券的未登記銷售和收益的使用
 
34
項目·6.展品
 
35
 
 
 
簽名
 
36


Part I­-財務信息
項目·1.財務報表
Ranger能源服務公司
未經審計的中期簡明綜合資產負債表
(以百萬為單位，不包括股份金額)
 
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
資產
 
 
 
 
現金及現金等價物
 
$
1.7

 
$
2.6

應收帳款，淨額
 
54.0

 
45.4

合同資產
 
6.0

 
3.1

盤存
 
7.7

 
4.9

預付費用
 
3.7

 
5.1

流動資產總額
 
73.1

 
61.1

 
 
 
 
 
財產和設備，淨額
 
227.7

 
229.8

無形資產，淨額
 
9.7

 
10.0

經營性租賃使用權資產
 
6.7

 
—

其他資產
 
0.7

 
1.6

總資產
 
$
317.9

 
$
302.5

 
 
 
 
 
負債和股東權益
 
 
 
 
應付帳款
 
$
15.0

 
$
17.2

應計費用
 
19.8

 
18.5

融資租賃義務，本期部分
 
4.8

 
4.4

長期債務，當期部分
 
15.8

 
15.8

其他流動負債
 
2.5

 
3.0

流動負債總額
 
57.9

 
58.9

 
 
 
 
 
經營租賃使用權義務
 
4.6

 
—

融資租賃義務
 
4.8

 
6.6

長期債務，淨額
 
47.8

 
44.7

其他長期負債
 
0.7

 
0.3

負債共計
 
115.8

 
110.5

 
 
 
 
 
承諾和或有事項(注·13)
 

 

 
 
 
 
 
股東權益
 
 
 
 
優先股，每股0.01美元；授權股份50，000，000股；截至2019年6月30日和2018年12月31日，未發行或未發行股票
 
—

 
—

A類普通股，面值0.01美元，授權100，000，000股；截至2019年6月30日和2018年12月31日分別發行和流通的股票分別為8，717，026股和8，448，527股
 
0.1

 
0.1

B類普通股，面值0.01美元，授權100，000，000股；截至2019年6月30日和2018年12月31日，已發行和已發行的股票6，866，154股
 
0.1

 
0.1

累積赤字
 
(6.9
)
 
(9.9
)
額外實收資本
 
119.9

 
111.6

股東權益總額
 
113.2

 
101.9

非控制性權益
 
88.9

 
90.1

股東權益總額
 
202.1

 
192.0

總負債和股東權益
 
$
317.9

 
$
302.5

所附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分。

3

Ranger能源服務公司
未經審計的中期簡明綜合經營報表
(以百萬為單位，不包括每股和每股金額)
 
 
三個月
 
六個月結束
 
 
六月三十日，
 
六月三十日，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
營業收入
 
 
 
 
 
 
 
 
高規格鑽機
 
$
33.1

 
$
39.6

 
$
64.8

 
$
75.9

完成和其他服務
 
46.3

 
29.5

 
97.9

 
52.9

加工溶液
 
4.9

 
4.0

 
9.9

 
6.9

總收入
 
84.3

 
73.1

 
172.6

 
135.7

 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業費用
 
 
 
 
 
 
 
 
服務成本(不包括折舊和攤銷)：
 
 
 
 
 
 
 
 
高規格鑽機
 
28.7

 
33.6

 
56.1

 
65.1

完成和其他服務
 
35.0

 
21.8

 
72.9

 
40.2

加工溶液
 
1.9

 
1.9

 
4.1

 
3.3

服務總成本
 
65.6

 
57.3

 
133.1

 
108.6

一般和行政
 
6.3

 
7.8

 
13.5

 
14.8

折舊攤銷
 
8.4

 
7.0

 
16.8

 
13.1

商譽減損
 
—

 
—

 
—

 
9.0

業務費用共計
 
80.3

 
72.1

 
163.4

 
145.5

 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入(虧損)
 
4.0

 
1.0

 
9.2

 
(9.8
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他費用
 
 
 
 
 
 
 
 
利息費用，淨額
 
1.9

 
0.5

 
3.2

 
0.9

其他費用合計
 
1.9

 
0.5

 
3.2

 
0.9

 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税費用前的收益(虧損)
 
2.1

 
0.5

 
6.0

 
(10.7
)
税費
 
0.3

 
1.7

 
0.6

 
0.8

淨收益(損失)
 
1.8

 
(1.2
)
 
5.4

 
(11.5
)
減：可歸因於非控股權益的淨收入(虧損)
 
0.8

 
(0.5
)
 
2.4

 
(5.1
)
可歸因於Ranger Energy Services，Inc.的淨收入(虧損)
 
$
1.0

 
$
(0.7
)
 
$
3.0

 
$
(6.4
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股每股收益(虧損)
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
 
$
0.12

 
$
(0.08
)
 
$
0.35

 
$
(0.76
)
稀釋
 
$
0.11

 
$
(0.08
)
 
$
0.32

 
$
(0.76
)
加權平均已發行普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
 
8,514,495

 
8,414,557

 
8,481,788

 
8,413,871

稀釋
 
9,491,684

 
8,414,557

 
9,458,977

 
8,413,871

所附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分。


4

Ranger能源服務公司
未經審計的股東權益中期簡明綜合報表
(以百萬為單位，不包括股份金額)
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019
2018
2019
2018
 
2019
2018
2019
2018
 
數量
數量
 
數量
數量
股票，A類普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
餘額，期初
8,454,273

8,413,178

$
0.1

$
0.1

 
8,448,527

8,413,178

$
0.1

$
0.1

根據股份補償計劃發行股份
93,621

4,648

—

—

 
101,621

4,648

—

—

股權交易扣繳税款的股份
(37,765
)
(1,185
)
—

—

 
(40,019
)
(1,185
)
—

—

向關聯方發行A類普通股
206,897

—

—

—

 
206,897

—

—

—

餘額，期末
8,717,026

8,416,641

$
0.1

$
0.1

 
8,717,026

8,416,641

$
0.1

$
0.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股票，B類普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
餘額，期初
6,866,154

6,866,154

$
0.1

$
0.1

 
6,866,154

6,866,154

$
0.1

$
0.1

餘額，期末
6,866,154

6,866,154

$
0.1

$
0.1

 
6,866,154

6,866,154

$
0.1

$
0.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
累積赤字
 
 
 
 
 
 
 
 
 
餘額，期初
 
 
$
(7.9
)
$
(12.3
)
 
 
 
$
(9.9
)
$
(6.6
)
可歸因於控制權益的淨收入(虧損)
 
 
1.0

(0.7
)
 
 
 
3.0

(6.4
)
餘額，期末
 
 
$
(6.9
)
$
(13.0
)
 
 
 
$
(6.9
)
$
(13.0
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
額外實收資本
 
 
 
 
 
 
 
 
 
餘額，期初
 
 
$
112.2

$
110.1

 
 
 
$
111.6

$
110.1

基於股權的薪酬攤銷
 
 
0.8

0.4

 
 
 
1.4

0.4

股權交易扣繳税款的股份
 
 
(0.4
)
—

 
 
 
(0.4
)
—

向關聯方發行A類普通股
 
 
3.0

—

 
 
 
3.0

—

從估值免税額的逆轉中受益
 
 
0.6

—

 
 
 
0.6

—

影響非控制性權益的交易的影響
 
 
3.7

—

 
 
 
3.7

—

餘額，期末
 
 
$
119.9

$
110.5

 
 
 
$
119.9

$
110.5

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總控股權益股東權益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
餘額，期初
 
 
$
104.5

$
98.0

 
 
 
$
101.9

$
103.7

可歸因於控制權益的淨收入(虧損)
 
 
1.0

(0.7
)
 
 
 
3.0

(6.4
)
從估值免税額的逆轉中受益
 
 
0.6

—

 
 
 
0.6

—

基於股權的薪酬攤銷
 
 
0.8

0.4

 
 
 
1.4

0.4

股權交易扣繳税款的股份
 
 
(0.4
)
—

 
 
 
(0.4
)
—

向關聯方發行A類普通股
 
 
3.0

—

 
 
 
3.0

—

影響非控制性權益的交易的影響
 
 
3.7

—

 
 
 
3.7

—

餘額，期末
 
 
$
113.2

$
97.7

 
 
 
$
113.2

$
97.7

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
非控制性權益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
餘額，期初
 
 
$
91.7

$
87.6

 
 
 
$
90.1

$
92.0

可歸因於非控制性權益的淨收入(虧損)
 
 
0.8

(0.5
)
 
 
 
2.4

(5.1
)
基於股權的薪酬攤銷
 
 
0.1

0.3

 
 
 
0.1

0.5

影響非控制性權益的交易的影響
 
 
(3.7
)
—

 
 
 
(3.7
)
—

餘額，期末
 
 
$
88.9

$
87.4

 
 
 
$
88.9

$
87.4

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總股本
 
 
 
 
 
 
 
 
 
餘額，期初
 
 
$
196.2

$
185.6

 
 
 
$
192.0

$
195.7

總收入(虧損)
 
 
1.8

(1.2
)
 
 
 
5.4

(11.5
)
從估值免税額的逆轉中受益
 
 
0.6

—

 
 
 
0.6

—

基於股權的薪酬攤銷
 
 
0.9

0.7

 
 
 
1.5

0.9

股權交易扣繳税款的股份
 
 
(0.4
)
—

 
 
 
(0.4
)
—

向關聯方發行A類普通股
 
 
3.0

—

 
 
 
3.0

—

餘額，期末
 
 
$
202.1

$
185.1

 
 
 
$
202.1

$
185.1

所附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分。

5

Ranger能源服務公司
未經審計的中期簡明綜合現金流量表
(百萬)
 
 
六個月結束
 
 
六月三十日，
 
 
2019
 
2018
經營活動現金流
 
 
 
 
淨收益(損失)
 
$
5.4

 
$
(11.5
)
調整淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額：
 
 
 
 
折舊攤銷
 
16.8

 
13.1

商譽減損
 
—

 
9.0

基於股權的薪酬
 
1.5

 
1.0

(收益)出售財產、廠房和設備的損失
 
(0.3
)
 
0.4

其他成本，淨額
 
0.3

 
0.2

扣除收購影響後的經營資產和負債變動
 
 
 
 
應收帳款
 
(8.6
)
 
(11.4
)
合同資產
 
(2.9
)
 
2.6

盤存
 
(2.8
)
 
(2.3
)
預付費用
 
1.4

 
1.1

其他資產
 
0.9

 
0.7

應付帳款
 
(0.6
)
 
3.7

應計費用
 
2.0

 
5.8

其他長期負債
 
1.1

 
(0.3
)
經營活動提供的淨現金
 
14.2

 
12.1

 
 
 
 
 
投資活動現金流
 
 
 
 
購置物業、廠房和設備
 
(16.0
)
 
(34.1
)
出售物業、廠房及設備的收益
 
0.5

 
3.6

收購，扣除收到的現金
 
—

 
(4.0
)
投資活動所用現金淨額
 
(15.5
)
 
(34.5
)
 
 
 
 
 
融資活動的現金流
 
 
 
 
信貸額度貸款
 
25.1

 
27.7

信貸額度上的本金付款
 
(17.3
)
 
—

Encina主融資協議借款，扣除遞延融資成本
 
—

 
22.0

Encina主融資協議的本金付款
 
(4.8
)
 
(13.5
)
融資租賃義務本金支付
 
(2.2
)
 
(8.6
)
在股權交易中扣留的股份
 
(0.4
)
 
—

籌資活動提供的現金淨額
 
0.4

 
27.6

 
 
 
 
 
現金和現金等價物的增加(減少)
 
(0.9
)
 
5.2

現金和現金等價物，期初
 
2.6

 
5.3

現金和現金等價物，期末
 
$
1.7

 
$
10.5

 
 
 
 
 
補充現金流量信息
 
 
 
 
已付利息
 
$
2.3

 
$
0.4

補充披露非現金投融資活動
 
 
 
 
非現金資本支出
 
$
(2.3
)
 
$
(10.2
)
通過融資租賃對固定資產的非現金增加
 
$
(0.8
)
 
$
(5.9
)
初始非現金運營租賃使用權資產增加
 
$
(8.3
)
 
$
—

向關聯方發行A類普通股
 
$
3.0

 
$
—

所附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分。

6

Ranger能源服務公司
·未經審計的中期簡明綜合財務報表的註釋
注1-組織和業務運營
組織
護林員·能源服務公司(“護林員”或“公司”)於2017年2月註冊為特拉華州公司。Ranger是一家控股公司，其唯一的物質資產包括RNGR Energy Services，LLC(特拉華州的一家有限責任公司)的成員權益(“Ranger LLC”)。Ranger LLC擁有Ranger Energy Services，LLC(“Ranger Services”)和Torrent Energy Services，LLC(“Torrent Services”)的所有已發行股權，Ranger Energy Services，LLC是Ranger Energy Services，LLC(“Torrent Services”)通過其運營其資產的子公司。Ranger LLC是Ranger？Services和Torrent Services的唯一管理成員，負責與Ranger Services和Torrent Services業務相關的所有運營、管理和行政決策，並整合Ranger Services和Torrent Services及其子公司的財務結果。
重組
2017年8月10日，Ranger Services與Ranger LLC，Ranger Energy Holdings II，LLC，Torrent Energy Holdings，LLC和Torrent Energy Holdings II，LLC等公司簽訂了主重組協議。關於主重組協議，本公司將在公司首次公開發行(“發售”)18個月紀念日或之前向特拉華州有限責任公司CSL Energy Holdings I，LLC和CSL Energy Holdings II，LLC支付總計300萬美元，由公司選擇現金，A類普通股的股份(這些股份將根據發行中A類普通股的價格和30天加權平均價格中的較大者進行估值)或兩者的組合(包括在截至2018年12月31日的合併資產負債表上的其他流動負債內)。在截至2019年6月30日的3個月和6個月內，公司結清了300萬美元的債務。有關公司股權狀況的更多詳情，請參見附註9-股權。
業務
該公司是美國最大的高規格(“高規格”)井服務鑽機和相關服務供應商之一，專注於技術要求苛刻的非常規水平井完井和生產作業。我們相信，我們擁有141個？井服務鑽機的船隊是業內最新和最先進的，根據我們的歷史鑽機使用情況和客户的反饋，我們相信我們是美國陸上勘探和生產(“E&P”)公司的首選運營商，這些公司需要不斷增加橫向長度的完井和生產服務。我們的高規格油井維修鑽機有助於在井的整個生命週期內進行作業，包括(I)完井服務，例如在水力壓裂工藝和安裝井下生產設備後鑽出複合塞；(Ii)修井，包括回收和更換現有生產油管；(Iii)油井維護，包括更換井下人工舉升組件；以及(Iv)退役，例如封堵和廢棄作業。本公司還提供完井和其他服務，提供在生產過程中帶來和維護油井所需的服務，主要包括(I)電纜射孔和泵送服務，以及(Ii)常與我們的高規格鑽機一起使用的抽油服務，以便在完井和修井活動期間將設備運入和運出油井。公司提供租賃設備，包括井控組件、液壓貓道和其他設備，這些設備通常與我們的油井維修鑽機一起部署。此外，該公司擁有並運營一批專有的模塊化天然氣處理設備，在井口或中央集氣點處理豐富的天然氣流。該公司在美國大部分活躍的石油和天然氣盆地都有業務，包括二疊紀盆地、丹佛-朱爾斯堡盆地、巴肯頁巖、鷹福特頁巖、海恩斯維爾頁巖、墨西哥灣沿岸和俄克拉荷馬州中南部石油省以及更快的趨勢阿納達科盆地加拿大和翠魚縣。
附註2-重要會計政策摘要
列報依據
截至2018年12月31日的綜合資產負債表來自經審計的財務報表，未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“US GAAP”)編制的中期財務信息以及美國證券交易委員會(“SEC”)對錶格10-Q和S-X法規第10條的指示。因此，某些註釋和其他信息已被濃縮或省略。未經審核簡明綜合財務報表反映管理層認為對公平列示中期經營結果所必需的所有正常及經常性調整。這些中期財務報表應與截至2018年12月31日和2017年12月31日止年度的合併財務報表和相關附註一起閲讀，這些合併財務報表和相關附註包括在以10-K表格形式提交的截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度報告(“年度報告”)中。所列期間的中期結果可能不代表未來期間將實現的結果。

7


由於我們的高規格鑽機和完井及其他服務部門由於我們2018年第四季度運營部門的變化而與我們的傳統油井服務部門分開，公司已經對我們的前期營業收入、銷售成本以及一般和管理金額進行了一定的重新分類，這是由於我們的可報告部門的變化。這些重新分類都不會對我們的精簡合併運營結果、現金流或財務狀況產生影響。
本公司對我們前期額外實收資本和累計虧損金額進行了一定的重新分類。這些重新分類都不會對我們的精簡合併運營結果、現金流或財務狀況產生影響。
重大會計政策
本公司主要會計政策於年報附註2-重大會計政策摘要中披露。在截至2019年6月30日的六個月內，該等政策或該等政策的應用並無任何變化，除非如附註7-租約及以下所述。
估計數的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額和或有資產和負債披露以及報告期間的收入和支出數額。管理層使用歷史和其他相關信息來確定這些估計。實際結果可能與這些估計不同。管理層作出關鍵會計估計的領域包括：
•
財產、廠房、設備和無形資產的折舊和攤銷；
•
財產、廠房、設備、商譽和無形資產減值；
•
壞賬準備；
•
收購中收購的資產和承擔的負債的公允價值；以及
•
以股權為基礎的報酬。
新興成長型公司地位
該公司是一家“新興的成長型公司”，其定義為2012年“Jumpstart Our Business Startups Act”(“工作法案”)。本公司將繼續是一家新興成長型公司，直至(1)其財政年度的最後一天(A)在上市完成五週年後，(B)其年度總收入總額至少為10.7億美元，或(C)其中本公司被視為大型加速申請者，這意味着截至其最近完成的第二會計季度的最後一個營業日，非附屬公司持有的本公司普通股的市值超過7.00億美元，或者(2)公司在前三年期間發行10億美元以上不可轉換債務證券的日期。一家新興的成長型公司可能利用特定的減少報告和其他負擔，這些負擔在其他情況下一般適用於上市公司。本公司已不可撤銷地選擇退出延長的過渡期，因此，本公司將在其他上市公司要求採用新的或修訂的會計準則的相關日期採用該等準則。
新會計公告
最近採用的會計準則
2016年2月，財務會計準則理事會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)2016-02，“租賃”，修改了現行的租賃會計。根據新規定，所有承租人都將申報使用權資產，以及支付所有租約的義務，但期限不超過12個月的租約除外。所有其他租賃將分為兩類：(I)融資租賃或(Ii)運營租賃。出租人會計基本保持不變，但生效日期後訂立的任何租賃均不會被歸類為槓桿租賃。
自2019年1月1日起，本公司通過ASU 2016-02，並選擇以下實務權宜之計和會計政策選擇進行確認、計量和列報：
•
可選的過渡方法，因此不會調整比較期間的財務信息，也不會對生效日期之前的期間進行新的要求的租賃披露；
•
一套實用的權宜之計，不重新評估與(1)包含租賃的合同，(2)租賃分類和(3)初始直接成本有關的先前結論；
•
對短期租約或12個月以下的租約進行會計政策選擇，因此，租賃費將在租賃期內直線計入費用；

8


•
要合併租用和非租用組件，請執行以下操作。
公司在適用標準時沒有運用後視鏡的實際權宜之計。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們有義務支付租賃產生的租賃付款，按我們的年度增量借款利率(“IBR”)貼現。ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中，並在產生這些付款義務的期間確認。對於某些租賃，在發生可變租賃付款並主要涉及公共區域維護的情況下，固定付款實質上包括在ROU資產和租賃負債中。對於那些沒有提供隱含利率的租賃，我們使用我們的IBR基於租賃開始日期可用的信息來確定租賃付款的現值。ROU資產還包括所做的任何租賃付款，並且不包括租賃激勵。租約條款不包括延長或終止租約的選擇權，因為管理層並不合理地認為它們肯定會行使。本公司擁有關聯方租賃，該租賃包含在ROU資產和負債內。有關公司關聯方的進一步討論，請參閲年報附註14-關聯方交易。
截至2019年1月1日，公司在我們的簡明綜合資產負債表上確認運營租賃使用權資產和相應負債830萬美元。有關公司經營和融資租賃的更多詳情，請參見附註7-租賃。
最近發佈的會計準則
除上述標準外，尚無對本公司簡明綜合財務報表具有重要意義或潛在意義的尚未生效的新會計聲明。
注3-收購
MVCI收購
2018年1月31日，公司完成了對MVCI能源服務公司(“MVCI收購”)的收購，總代價為400萬美元現金。MVCI收購資產主要從事為其客户提供試井服務。MVCI收購被視為一項業務合併。該公司評估了其購買分配，並在其綜合資產負債表上報告了400萬美元作為財產、廠房和設備。沒有展示MVCI收購的預期經營結果，因為單個和總體的預期效果對公司的綜合經營業績並不重要。
附註4-財產，廠房和設備，淨額
財產、廠房和設備包括以下內容(單位：百萬)：
 
 
估計使用壽命(年)
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
機械設備
 
5 - 30
 
$
42.3

 
$
42.0

車輛
 
3 - 5
 
18.8

 
17.9

機械製冷機組
 
30
 
21.8

 
20.9

天然氣液體儲罐
 
15
 
5.9

 
5.9

高規格鑽機
 
5 - 20
 
178.4

 
175.7

其他物業、廠房及設備
 
3 - 30
 
16.1

 
12.7

不動產、廠場和設備
 
 
 
283.3

 
275.1

減：累計折舊
 
 
 
(68.7
)
 
(52.5
)
在建工程
 
 
 
13.1

 
7.2

財產，廠房和設備，淨額
 
 
 
$
227.7

 
$
229.8

截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月的折舊費用分別為820萬美元和680萬美元，截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月分別為1650萬美元和1270萬美元。

9


附註5-商譽和無形資產
在截至2018年12月31日的年度中，公司注意到股票價格持續下跌，這表明商譽的公允價值可能低於其賬面價值。因此，公司進行了定量減值測試，並確定商譽受損。本公司使用多種估值方法(包括收益法和市場法)估計商譽的隱含公允價值。在截至2018年12月31日的年度內，公司確認與我們商譽的剩餘餘額相關的減值虧損為900萬美元。公允價值的估計需要使用大量不可觀察的輸入，代表3級公允價值計量。
確定存在的無形資產包括以下內容(以百萬為單位)：
 
 
估計使用壽命(年)
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
商號
 
3
 
$
0.1

 
$
0.1

客户關係
 
10-18
 
11.4

 
11.4

減：累計攤銷
 
 
 
(1.8
)
 
(1.5
)
無形資產，淨額
 
 
 
$
9.7

 
$
10.0

截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月的攤銷費用分別為20萬美元和20萬美元，截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月分別為30萬美元和40萬美元。未來期間的攤銷費用預計如下(單位：百萬)：
在截至6月30日的12個月中，
 
數量
2020
 
$
0.7

2021
 
0.7

2022
 
0.7

2023
 
0.7

2024
 
0.8

此後
 
6.1

 
 
$
9.7

附註6-應計費用
應計費用包括以下內容(以百萬為單位)：
 
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
應計應付款項
 
$
7.1

 
$
5.6

應計補償
 
10.2

 
6.2

應計税金
 
2.0

 
2.9

應計保險
 
0.5

 
3.8

應計費用
 
$
19.8

 
$
18.5

注7-租約
經營租賃
本公司擁有經營租賃，主要用於房地產和設備，條款從不到12個月(計入下表的短期租賃成本)到8年(計入下表的經營租賃成本)不等。經營租賃包括在我們的簡明綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、其他流動負債和經營租賃使用權義務中。

10


截至2019年6月30日的3個月和6個月的租賃成本和與運營租賃相關的其他信息如下(單位：百萬)：
 
 
三個月
 
六個月結束
 
 
June 30, 2019
短期租賃成本
 
$
1.1

 
$
3.3

經營租賃成本
 
$
0.6

 
$
1.3

經營租賃產生的經營現金流
 
$
(0.6
)
 
$
(1.4
)
 
 
 
 
 
加權平均剩餘租期
 
 
 
5.7年

加權平均貼現率
 
 
 
9.35
%
經營租賃項下的未來最低租賃支付總額如下(單位：百萬)：
在截至6月30日的12個月中，
 
共計
2020
 
$
2.7

2021
 
1.4

2022
 
0.8

2023
 
0.7

2024
 
0.7

此後
 
2.6

未來最低租賃付款總額
 
8.9

減：代表利息的金額
 
(2.2
)
未來最低租賃付款的現值
 
6.7

減：經營租賃義務的當前部分
 
(2.1
)
經營租賃債務的長期部分
 
$
4.6

截至2018年12月31日的未來最低租金支付合計如下(單位：百萬)：
在截至12月31日的一年中，
 
共計
2019
 
$
2.9

2020
 
2.3

2021
 
0.9

2022
 
0.7

2023
 
0.7

此後
 
3.0

未來最低租賃付款總額
 
$
10.5

融資租賃
本公司以融資租賃的形式租賃某些資產，主要是汽車，一般為期三至五年。融資租賃下的資產和負債按最低租賃付款的現值或資產的公允價值中的較低者入賬。資產按估計可用年限中較短的一個或在租賃期內攤銷。融資租賃包括在我們的簡明綜合資產負債表中的財產和設備、淨額、融資租賃義務、本期部分和融資租賃義務中。
截至2019年6月30日的3個月和6個月的租賃成本和與融資租賃相關的其他信息如下(單位：百萬)：
 
 
三個月
 
六個月結束
 
 
June 30, 2019
融資租賃攤銷
 
$
1.2

 
$
2.5

租賃負債利息
 
$
0.2

 
$
0.4

融資租賃的現金流融資
 
$
(1.2
)
 
$
(2.2
)
 
 
 
 
 
加權平均剩餘租期
 

 
1.8年

加權平均貼現率
 

 
4.5
%

11


融資租賃下的未來最低租賃付款總額如下(單位：百萬)：
在截至6月30日的12個月中，
 
共計
2020
 
$
5.1

2021
 
3.7

2022
 
1.4

2023
 
0.2

此後
 
—

未來最低租賃付款總額
 
10.4

減：代表利息的金額
 
(0.8
)
未來最低租賃付款的現值
 
9.6

減：融資租賃義務的本期部分
 
(4.8
)
融資租賃義務的長期部分
 
$
4.8

截至2018年12月31日的未來最低租金支付合計如下(單位：百萬)：
在截至12月31日的一年中，
 
共計
2019
 
$
5.0

2020
 
4.6

2021
 
2.1

2022
 
0.2

2023
 
0.1

此後
 
—

未來最低租賃付款總額
 
12.0

減：代表利息的金額
 
(1.0
)
未來最低租賃付款的現值
 
11.0

減：資本租賃義務的本期部分
 
(4.4
)
總資本租賃債務減去當前部分
 
$
6.6

附註8-債務
公司債務的賬面總額(扣除發行成本)包括以下各項(以百萬計)：
 
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
2019年2月到期的ESCO票據
 
$
5.8

 
$
5.8

富國銀行信貸安排2022年8月到期
 
25.8

 
17.9

Encina主融資協議將於2023年6月到期
 
32.0

 
36.8

債務總額
 
63.6

 
60.5

長期債務的當期部分
 
(15.8
)
 
(15.8
)
長期-債務，淨額
 
$
47.8

 
$
44.7

應付ESCO票據
就公司的首次公開募股(“發售”)和ESCO收購(均發生在2017年8月16日)而言，公司發行了價值700萬美元的賣方票據，作為ESCO收購的部分代價。這些票據包括2018年8月支付的120萬美元票據和2019年2月到期的580萬美元票據。這兩種票據的利息均為5.0%，每季度支付一次，直至各自的到期日。
在截至2018年12月31日的年度內，本公司向ESCO LLLING發出通知，稱本公司尋求對違反合同的行為進行賠償。本公司行使權利停止支付賣方票據的剩餘本金餘額580萬美元和任何未付利息，以待解決某些賠償索賠。
信貸融資
2017年8月16日，就此次發行而言，Ranger通過Ranger的某些子公司(作為借款人，每個貸款人都參與其中，以及作為行政代理(以下簡稱“行政代理”)簽訂了一項價值5000萬美元的高級循環信貸安排(“信貸安排”)，該貸款安排由Ranger的某些子公司提供，每一方均為借款人，而Wells Fargo Bank，N.A.則為行政代理人(以下簡稱“行政代理人”)。信貸安排受制於借款基數，該基數是根據公司符合條件的應收賬款價值減去一定儲備金的百分比計算的。

12


信貸安排允許信貸擴展至5000萬美元中較小者，借款基數通過計算等於(I)合資格帳户(如信貸安排中定義)的85%，減去稀釋準備金(如有)(如信貸安排中定義)，減去(Ii)行政代理根據信貸安排不時建立的儲備總額(如有)之和來確定的借款基數(如有).(I)減去(Ii)減去(Ii)行政代理根據信貸安排不時建立的準備金總額(如有).(I)減去(Ii)減去(Ii)由行政代理根據信貸安排不時建立的儲備總額(如有).(I)減去(Ii)(如信貸安排中定義的)儲備總額(如有).借款基數是根據公司交付給行政代理的借款基準證按月計算的。
信貸安排項下的借款在本公司選擇時支付利息，利率為(A)·1，2-，3-或6個月LIBOR，或(B)··聯邦基金利率+0.5%，(Ii)·一個月LIBOR+1%和(Iii)·行政代理的最優惠利率(“基本利率”)，在每種情況下加上適用的保證金，利息應每月支付。(I)聯邦基金利率+0.5%，(Ii)·一個月LIBOR+1%和(Iii)·行政代理的最優惠利率(“基本利率”)，在每種情況下加上適用的保證金，利息應按月支付。LIBOR貸款的適用保證金範圍為1.50%至2.00%，基本利率貸款的適用保證金範圍為0.50%至1.00%，具體取決於公司在信貸安排下的平均超額可獲得性。截至2019年6月30日，LIBOR貸款的適用保證金為1.75%，基本利率貸款的適用保證金為0.75%。在違約破產事件持續期間，自動以及在任何其他違約持續期間，在行政代理或被要求的貸款人的選擇下，信貸安排下的所有未償還金額承擔2.00%的利息加上其他適用的利率。信貸安排定於2022年8月16日到期，截至2019年6月30日，加權平均利率為4.7%。
此外，信貸安排限制公司對其股權進行分配或贖回或回購的能力，某些分配除外，包括現金分配，只要在分配時和分配生效後，信貸安排下不存在違約，並且(A)在之前的連續90天內，在形式上以及在這種分配生效後，任何時候都存在超額可用性，不小於(1)(1)22.5%的(A)最大左輪手槍金額和(B)當時有效的借款基數和(2)1000萬美元或(B)如果固定費用覆蓋比率在形式基礎上至少是1.0倍，在之前的連續90天內，在形式基礎上並且在實施這種分配之後的所有時間的超額可用性中較大者，不少於(1)(A)最高左輪手槍金額及(B)當時有效的借款基數及(2)700萬美元中較小者的17.5%。如果符合上述第(B)款規定的門檻，則本公司不得在(A)完成之日起12個月或(B)本公司固定收費承保比率連續兩個季度至少為1.0倍的較早日期之前進行此類分派(但可作出某些其他分派，包括根據上文(A)款)。信貸安排一般允許公司進行應收税款協議(“TRA”)所要求的分配，但TRA下的“控制權變更”構成信貸安排下的違約事件，信貸安排不允許公司在加速履行其在TRA下的義務時根據TRA支付款項，除非不存在或將不會產生違約事件，並且本公司已按形式遵守最近12個月期間的固定收費覆蓋比率(Fixed Charge Coverage Ratio)。信貸安排還要求，如果公司的流動性低於1，000萬美元，則公司必須保持至少1.0倍的固定收費覆蓋比率，直到公司的流動性連續30天至少為1，000萬美元。如果公司在信貸安排下沒有提款，並且至少有2000萬美元的合格現金，則該公司將不受固定費用覆蓋比率的約束。
信貸安排包含此類設施的違約事件，包括但不限於：
•
因公司未履行或任何擔保人未能遵守契約和財務比率而導致的違約事件；
•
控制權變更的發生；
•
對公司或任何擔保人提起破產或類似程序；以及
•
在公司或任何擔保人可能有的任何其他重大負債下發生違約。
在違約事件發生和持續期間，在遵守信貸安排的條款和條件的情況下，貸款人可以宣佈信貸安排債務的任何未償還本金連同應計和未付利息立即到期和應付，並行使其他補救措施。
截至2019年6月30日，公司已通過信貸安排借款2630萬美元。根據信貸安排，公司的借款能力約為4030萬美元，截至2019年6月30日，可用資金約為1400萬美元。截至2019年6月30日，公司遵守信貸安排契約。
公司將與信貸安排相關的70萬美元費用資本化，這些費用作為信貸安排的折讓包括在未經審計的中期簡明綜合資產負債表中，並將在到期日攤銷。截至2019年6月30日，未攤銷債券發行成本約為50萬美元。

13


Encina主融資和擔保協議(“融資協議”)
2018年6月22日，公司與Encina Equipment Finance SPV，LLC(“貸款人”)簽訂了主融資和安全協議。根據融資協議，貸款人可向本公司提供的可用金額預計不少於35.0，000，000美元，且不超過40，000，000美元。第一次融資要求金額高達2，200萬美元，即2，130萬美元，扣除開支後，該公司用於購買某些資本設備。在第一次融資後，公司根據融資協議額外借款1，800萬美元，即扣除費用後的1，780萬美元。我們利用額外的淨收益來購買某些資本設備。融資協議通過對某些高規格鑽機資產的留置權進行擔保。於二零一九年六月三十日，融資協議項下未償還本金總額為3270萬美元，加權平均利率為10.5%。
融資協議項下的借款按年利率計算利息等於8.0%加倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)之和，倫敦銀行同業拆借利率於2019年6月30日為2.4%。融資協議要求公司截至2019年6月30日及其後各期保持2.50至1.00的槓桿率。截至2019年6月30日，本公司已遵守融資協議下的契諾。
本公司將與融資協議相關的90萬美元費用資本化，這些費用作為長期債務的折讓包括在未經審計的中期簡明綜合資產負債表中，並將通過到期日攤銷。截至2019年6月30日，未攤銷債券發行成本約為70萬美元。
預定到期日
截至2019年6月30日，未來五年總債務的本金償還總額如下(單位：百萬)：
在截至6月30日的12個月中，
 
共計
2020
 
$
15.8

2021
 
10.0

2022
 
36.3

2023
 
2.7

共計
 
$
64.8

附註9-股權
股權薪酬
基於時間的單位
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月內，分別授予了495，750股和498，302股限制性股份。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的6個月中，授予的獎勵總價值分別為390萬美元和410萬美元。截至2019年6月30日，與發行的限制性股票相關的未確認費用總計560萬美元，預計將在2.2年的加權平均期限內確認。
績效股票單位
在截至2019年6月30日的六個月內，本公司按相對和絕對授予日公允價值分別約為每股11.96美元和9.50美元的相對和絕對授予日向某些員工授予了105，920股基於市場的績效限制性股票單位的目標股份。基於市場的業績限制股票單位懸崖背心於2022年3月21日。如LTIP所定義，適用於業績獎勵的業績標準以相對和絕對股東回報衡量，相對和絕對股東回報衡量公司的總股東回報與定義的同行集團的總股東回報相比。截至2019年6月30日，約有100萬美元未確認的補償成本與基於市場的業績限制性股票單位的股票有關，預計這些股票將在·2.5年的加權平均期限內得到確認。
在截至2018年6月30日的三個月和六個月期間，本公司按相對和絕對授予日公允價值分別約為每股8.59美元和4.38美元，向某些員工授予了79，430股基於市場的績效限制性股票單位的目標股份。以市場為基礎的業績限制股於2020年12月31日懸崖背心。如LTIP所定義，適用於業績獎勵的業績標準以相對和絕對股東回報衡量，相對和絕對股東回報衡量公司的總股東回報與定義的同行集團的總股東回報相比。截至2019年6月30日，與基於市場的業績限制性股票單位的股票相關的未確認補償成本為30萬美元，預計這些股票將在·1.5年的加權平均期限內得到確認。

14


向關聯方發行股份
就總重組協議而言，本公司及CSL Energy Holdings I，LLC及CSL Energy Holdings II，LLC於截至2019年6月30日止三個月及六個月內結算合共300萬美元(計入截至2018年12月31日隨附綜合資產負債表的其他流動負債內)。根據公司的判斷，通過發行206，897股A類普通股解決了債務問題。有關詳細信息，請參閲註釋1-組織和業務運營。
共享回購計劃
2019年6月，董事會批准了股份回購計劃，授權公司購買非關聯公司持有的最高10%的已發行A類普通股，不超過58萬股或總計500萬美元。股份回購可能會不時在公開市場上或通過私下協商的交易進行。股份回購計劃的期限為12個月，並可能在任何時候加速、暫停或中止，而不另行通知。在截至2019年6月30日的三個月內，公司沒有回購任何A類普通股。有關詳細信息，請參閲“第二部分，第2項：證券未登記銷售”。
注10-風險集中
客户集中·
在截至2019年6月30日的三個月裏，EOG Resources和Concho Resources，Inc.這兩家客户分別佔公司總收入的17%和15%。在截至2019年6月30日的6個月裏，EOG Resources和Concho Resources，Inc.這兩家客户分別佔公司總收入的17%和14%。截至2019年6月30日，約19%的應收賬款餘額來自這些客户。
在截至2018年6月30日的三個月中，EOG Resources客户約佔公司總收入的23%。在截至2018年6月30日的6個月中，EOG Resources客户約佔公司總收入的22%。在2018年6月30日，大約18%的應收賬款餘額來自該客户。
附註11-所得税
本公司是一家公司，須繳納美國聯邦所得税。·在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月中，適用於本公司的美國聯邦有效所得税税率分別為11.3%和？7.3%。本公司須繳納德克薩斯州保證金税，要求在得克薩斯州開展業務的每個應納税實體的應納税利潤率最高法定有效税率為0.75%。(E)*
由於發行和隨後的重組，公司記錄了遞延税金資產；然而，已經記錄了全額估值準備，以將公司的遞延税金淨額減少到更有可能實現的金額，並且基於與淨營業虧損結轉和其他税收屬性相關的某些聯邦和州遞延税金資產實現的不確定性。本公司目前相信，在未來12個月內並最早於2019年第三季度實現三年累計盈利水平是合理的，這將增強得出結論的能力，即遞延税項資產更有可能變現，並支持釋放部分或基本上所有的估值準備金。釋放估值免税額將導致在釋放發生的期間確認遞延税項資產的增加和所得税收益，儘管釋放的確切時間和金額可能會基於許多因素而發生變化，包括對未來應税收入的預測，在每個報告期繼續根據可獲得的信息進行評估。
截至2019年6月30日的三個月和六個月的所得税總支出與通過將美國聯邦法定税率應用於税前收入計算得出的金額不同，這主要是由於與當期税前賬面收入相關的估值免税額的釋放，以及可歸因於非控制性權益的賬面收入與應税收入之間永久差異的影響。有效税率包括可歸因於以下事實的税率優惠：Ranger LLC作為有限責任公司運營，在聯邦和州所得税方面被視為合夥企業，因此，除Ranger LLC向公司提交文件的德克薩斯州外，無需繳納聯邦和州所得税。因此，當作為非控制權益的應税收入的組成部分進行報告時，應納税的非控股權益的收益部分。
本公司受以下主要徵税管轄區管轄：美國和得克薩斯州。截至2019年6月30日，公司目前沒有正在審計的納税年度。該公司仍需接受2017和2016税收年度聯邦所得税和州所得税的審查。
公司已經評估了所有的税務頭寸，這些頭寸的法定時效仍然是開放的，並且相信所採取的重要頭寸在審查後更有可能持續。因此，截至2019年6月30日，本公司沒有為不確定的税務狀況建立任何儲備，也沒有記錄任何未確認的利益。

15


附註12-每股收益(虧損)
每股收益(虧損)基於分配給股東的淨收入或虧損金額，以及每類普通股期間已發行股票的加權平均數。
 
 
三個月
 
六個月結束
 
 
六月三十日，
 
六月三十日，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
收入(虧損)(分子)：
 
 
 
 
 
 
 
 
基本：
 
 
 
 
 
 
 
 
可歸因於Ranger Energy Services，Inc.的淨收入(虧損)
 
$
1.0

 
$
(0.7
)
 
$
3.0

 
$
(6.4
)
減：未分配收益可分配給B類普通股
 
—

 
—

 
—

 
—

A類普通股應佔淨收益(虧損)
 
$
1.0

 
$
(0.7
)
 
$
3.0

 
$
(6.4
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
稀釋：
 
 
 
 
 
 
 
 
可歸因於Ranger Energy Services，Inc.的淨收入(虧損)
 
$
1.0

 
$
(0.7
)
 
$
3.0

 
$
(6.4
)
減：未分配收益可分配給B類普通股
 
—

 
—

 
—

 
—

A類普通股應佔淨收益(虧損)
 
$
1.0

 
$
(0.7
)
 
$
3.0

 
$
(6.4
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均股份(分母)：
 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均股份數-基本
 
8,514,495

 
8,414,557

 
8,481,788

 
8,413,871

加權平均股數-稀釋
 
9,491,684

 
8,414,557

 
9,458,977

 
8,413,871

 
 
 
 
 
 
 
 
 
每股基本收益(虧損)
 
$
0.12

 
$
(0.08
)
 
$
0.35

 
$
(0.76
)
每股攤薄收益(虧損)
 
$
0.11

 
$
(0.08
)
 
$
0.32

 
$
(0.76
)
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月期間，本公司在計算每股稀釋虧損時排除了690萬股轉換公司B類普通股時可發行的普通股，因為其效果是反稀釋的。在截至2018年6月30日的3個月和6個月期間，公司在計算每股稀釋虧損時排除了50萬個基於股權的補償獎勵，因為其效果是反稀釋的。
附註13-承諾和或有事項
法律事項
公司不時涉及正常業務過程中產生的各種法律問題。本公司不相信這些目前待決事項的最終解決將對其精簡綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
在2018年12月31日結束的年度中，本公司向ESCO租賃，LLC發出通知，説明本公司尋求獲得違約賠償。在某些賠償要求得到解決之前，公司行使了停止支付賣方票據上剩餘本金餘額(580萬美元)和任何未付利息的權利。
附註14-分部報告
從歷史上看，該公司報告了兩個部分，公司一般費用和行政費用歸入其他類別。2018年第四季度，由於對內部報告和向首席運營決策者(“CODM”)報告的人員的職責進行了修改，公司將遺留井服務部門分為高規格鑽機和完井及其他服務。因此，向CODM提供的財務信息已經更新，以與我們新的內部組織保持一致，這導致了下面進一步討論的新的可報告部分。
該公司的業務全部位於美國，並組織成三個可報告的部門：高規格鑽機、完井和其他服務和加工解決方案。我們的可報告部分由我們的CODM使用的結構組成，用於做出關鍵的經營決策和評估在隨附的簡明綜合財務報表中所列年份的業績。我們的CODM基於多種衡量標準評估部門的運營業績，包括營業收入(虧損)、調整後的EBITDA、鑽機小時數和鑽機利用率。下表列出營業收入(虧損)計量，因為公司認為這與用於計量簡明綜合財務報表的原則最為一致。

16


由於我們的高規格鑽機和完井及其他服務部門由於我們2018年第四季度運營部門的變化而與我們的傳統油井服務部門分開，我們已經對我們的前期營業收入、銷售成本以及一般和管理金額進行了一定的重新分類，這是由於我們的可報告部門的變化。這些重新分類都不會對我們的精簡合併運營結果、現金流或財務狀況產生影響。
以下是對每個運營部門的描述：
高規格鑽機公司的高規格鑽機有助於在井的整個生命週期內進行操作，包括(I)完井，(Ii)修井，(Iii)井維護和(Iv)退役。公司向勘探和生產(“E&P”)公司提供這些先進的油井服務，特別是那些在非常規石油和天然氣儲層中作業並需要技術和操作先進服務的公司。我們的高規格鑽機旨在滿足美國不斷增長的水平井需求。
完成和其他服務。我們的完井和其他服務部門提供生產過程中帶來和維護油井所需的服務，主要包括我們的有線和斜井業務以及其他非鑽井服務，例如流體管理和與油井服務相關的設備租賃。
處理解決方案。·公司提供一系列專有的模塊化設備，用於在鑽井和完井活動超過永久性處理基礎設施發展的盆地的井口或中央集合點處理豐富的天然氣流。
其他的。本公司產生不可分配給任何運營部門的成本(標明為其他)，主要包括公司一般和行政費用以及辦公傢俱和固定裝置及其他公司資產的折舊。
截至2019年6月30日和2018年12月31日以及截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月的細分信息如下(單位：百萬)：
 
 
截至2019年6月30日的三個月
 
 
高規格鑽機
 
完成和其他服務
 
加工解決方案
 
其他
 
共計
營業收入
 
$
33.1

 
$
46.3

 
$
4.9

 
$
—

 
$
84.3

服務成本
 
28.7

 
35.0

 
1.9

 
—

 
65.6

折舊攤銷
 
4.8

 
2.9

 
0.5

 
0.2

 
8.4

營業收入(虧損)
 
(0.4
)
 
8.4

 
2.5

 
(6.5
)
 
4.0

利息費用，淨額
 
—

 
—

 
—

 
(1.9
)
 
(1.9
)
淨收益(損失)
 
(0.4
)
 
8.4

 
2.5

 
(8.7
)
 
1.8

資本支出
 
$
1.2

 
$
1.8

 
$
2.4

 
$
—

 
$
5.4

 
 
截至2019年6月30日的6個月
營業收入
 
$
64.8

 
$
97.9

 
$
9.9

 
$
—

 
$
172.6

服務成本
 
56.1

 
72.9

 
4.1

 
—

 
133.1

折舊攤銷
 
9.6

 
5.7

 
1.0

 
0.5

 
16.8

營業收入(虧損)
 
(0.9
)
 
19.3

 
4.8

 
(14.0
)
 
9.2

利息費用，淨額
 
—

 
—

 
—

 
(3.2
)
 
(3.2
)
淨收益(損失)
 
(0.9
)
 
19.3

 
4.8

 
(17.8
)
 
5.4

資本支出
 
$
4.0

 
$
3.6

 
$
6.5

 
$
0.5

 
$
14.6

 
 
截至2019年6月30日
財產，廠房和設備，淨額
 
$
134.7

 
$
47.6

 
$
39.8

 
$
5.6

 
$
227.7

總資產
 
$
196.7

 
$
69.5

 
$
43.5

 
$
8.2

 
$
317.9


17


 
 
截至2018年6月30日的三個月
 
 
高規格鑽機
 
完成和其他服務
 
加工解決方案
 
其他
 
共計
營業收入
 
$
39.6

 
$
29.5

 
$
4.0

 
$
—

 
$
73.1

服務成本
 
33.6

 
21.8

 
1.9

 
—

 
57.3

折舊攤銷
 
4.6

 
1.8

 
0.4

 
0.2

 
7.0

商譽減損
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

營業收入(虧損)
 
1.4

 
5.9

 
1.7

 
(8.0
)
 
1.0

利息費用，淨額
 
—

 
—

 
—

 
(0.5
)
 
(0.5
)
淨收益(損失)
 
1.4

 
5.9

 
1.7

 
(10.2
)
 
(1.2
)
資本支出
 
$
16.7

 
$
3.7

 
$
0.9

 
$
0.5

 
$
21.8

 
 
截至2018年6月30日的6個月
營業收入
 
$
75.9

 
$
52.9

 
$
6.9

 
$
—

 
$
135.7

服務成本
 
65.1

 
40.2

 
3.3

 
—

 
108.6

折舊攤銷
 
8.6

 
3.5

 
0.6

 
0.4

 
13.1

商譽減損
 
9.0

 
—

 
—

 
—

 
9.0

營業收入(虧損)
 
(6.8
)
 
9.2

 
3.0

 
(15.2
)
 
(9.8
)
利息費用，淨額
 
—

 
—

 
—

 
(0.9
)
 
(0.9
)
淨收益(損失)
 
(6.8
)
 
9.2

 
3.0

 
(16.9
)
 
(11.5
)
資本支出
 
$
25.0

 
$
5.5

 
$
3.1

 
$
0.5

 
$
34.1

 
 
截至2018年12月31日
財產，廠房和設備，淨額
 
$
159.2

 
$
35.0

 
$
34.3

 
$
1.3

 
$
229.8

總資產
 
$
214.1

 
$
47.0

 
$
40.1

 
$
1.3

 
$
302.5


18


項目·2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論和分析應與第一部分第1項中包含的歷史財務報表和相關附註一起閲讀。本季度報告的財務報表採用Form 10-Q(“季度報告”)。本討論包含“前瞻性陳述”，反映我們對可能影響我們未來運營結果或財務狀況的事件和財務趨勢的當前預期、估計和假設。由於許多因素，實際結果和事件的時間安排可能與這些前瞻性陳述中包含的結果和時間有很大的不同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於石油和天然氣的市場價格、資本支出、經濟和競爭條件、監管變化和其他不確定因素，以及下文和本報告其他部分討論的因素。請閲讀有關前瞻性陳述的警示説明。此外，請閲讀第二部分第1A項下描述的風險因素和其他警告聲明。-“風險因素”包括在本季度報告的其他地方，以及我們在截至2018年12月31日和2017年12月31日的10-K表格中提交的年度報告中。我們不承擔更新任何這些前瞻性陳述的義務。
概述
該公司是美國最大的高規格(“高規格”)井服務鑽機和相關服務供應商之一，專注於技術要求苛刻的非常規水平井完井和生產作業。我們相信，我們擁有141個？井服務鑽機的船隊是業內最新和最先進的，根據我們的歷史鑽機使用情況和客户的反饋，我們相信我們是美國陸上勘探和生產(“E&P”)公司的首選運營商，這些公司需要不斷增加橫向長度的完井和生產服務。該公司在美國大部分活躍的石油和天然氣盆地都有業務，包括二疊紀盆地、丹佛-朱爾斯堡盆地、巴肯頁巖、鷹福特頁巖、海恩斯維爾頁巖、墨西哥灣沿岸和俄克拉荷馬州中南部石油省以及更快的趨勢阿納達科盆地加拿大和翠魚縣。
我們通過以下三個部分進行運營：高規格鑽機、完井及其他服務和處理解決方案，如下所述。
我們的高規格鑽機服務部門在美國提供油井服務鑽機和輔助設備和服務，重點是技術要求苛刻的非常規水平井完井、修井和維護作業。這些服務對於建立和維持石油和天然氣在油井的整個生產生命週期中的流動是至關重要的。我們的高規格油井維修鑽機有助於在井的整個生命週期內進行作業，包括(I)完井服務，例如在水力壓裂工藝和安裝井下生產設備後鑽出複合塞；(Ii)修井，包括回收和更換現有生產油管；(Iii)油井維護，包括更換井下人工舉升組件；以及(Iv)退役，例如封堵和廢棄作業。
本公司還提供完井和其他服務，提供在生產過程中帶來和維護油井所需的服務，主要包括(I)電纜射孔和泵送服務，以及(Ii)常與我們的高規格鑽機一起使用的抽油服務，以便在完井和修井活動期間將設備運入和運出油井。公司提供租賃設備，包括井控組件、液壓貓道和其他設備，這些設備通常與我們的油井維修鑽機一起部署。
我們的處理解決方案部門從事機械製冷裝置(“MRU”)、天然氣液體(“NGL”)穩定裝置、NGL儲存裝置和相關設備的租賃、安裝、調試、啟動、操作和維護。此外，該公司擁有並運營一批專有的模塊化天然氣處理設備，在井口或中央集氣點處理豐富的天然氣流。
有關每個部門的運營結果的更多信息，請參閲本季度報告第2項和第一部分注13-承諾和或有事項中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-運營結果”。
我們如何創造收入
我們目前通過提供各種油田服務來產生收入。這些服務是在各種合同結構下進行的，包括長期“不付錢”合同和各種主服務協議，並輔之以工作説明書、定價協議和具體報價。我們的主服務協議的一部分包括建立長達一年的定價安排的條款。然而，這些協議中的大多數都規定了基於市場條件的定價調整。我們的大多數服務是根據當時的市場狀況和提供服務時不斷變化的投入成本定價的，同時考慮到客户的具體要求。
在確定當我們履行其與客户的合同項下的義務時需要確認的適當收入金額時，必須在合同開始時執行以下步驟：(I)在合同開始時確定承諾的貨物或服務

19


合同；(Ii)確定承諾的貨物或服務是否是履行義務，包括它們在合同中是否不同；(Iii)交易價格的計量，包括可變代價的限制；(Iv)將交易價格分配給履行義務以及(V)當(或)公司履行每項履行義務時確認收入。
隨着服務的履行，我們隨着時間的推移履行我們的履行義務。公司相信輸出法是一種合理的進度指標，用於滿足我們的履行義務，這些義務隨着時間的推移而得到滿足，因為它忠實地描述了(I)我們的表現朝着完全履行合同項下的履行義務的方向發展，以及(Ii)根據合同履行的服務轉移給客户的價值。我們在完成指定的服務後向客户開具發票，並且通常在與客户商定的付款條件內進行收款。因此，我們與客户的安排沒有融資成分。請參閲附註2-年度報告重要會計政策摘要。
經營我們業務的成本
經營我們業務涉及的主要費用是人員、維修和維護費用、一般和行政費用、折舊和攤銷以及利息費用。我們根據幾個因素(包括行業條件和對我們服務的預期需求)管理除折舊、攤銷和利息費用外的費用水平。此外，我們在業務中產生的很大一部分成本是根據所提供的特定服務的數量和這些服務的要求而變化的。
服務的直接成本以及一般和行政費用包括以下主要成本類別：人員成本和設備成本(包括維修和維護)。
與我們的運營員工相關的人員成本是我們業務的重要成本。我們的勞動力成本的很大一部分歸因於我們的員工，並且部分是基於特定客户和操作的要求而變化的。人員成本的一個關鍵組成部分與我們員工的持續培訓有關，這提高了安全率並減少了損耗。我們還會產生僱用人員來支持我們的服務和對我們的資產進行維護的成本。這些員工的成本與我們的商業活動水平沒有直接聯繫。
我們在業務運營中產生了大量的設備成本，包括維修和維護成本。
我們如何評估我們的運營
管理層使用各種指標來分析我們的運營結果和盈利能力。除其他外，這些指標包括營業收入、營業收入(虧損)和調整後的EBITDA。
在我們的High Specification Rig部門中，管理層使用其他指標來分析我們的活動水平和盈利能力。這些指標包括(除其他外)鑽機小時數和鑽機利用率。
營業收入
我們通過將實際收入與我們給定時期的內部預測進行比較，並與以前的期間進行比較來評估我們的業績，從而分析我們的收入。我們相信收入是我們服務需求和定價的一個有意義的指標。
營業收入(虧損)
我們分析我們的營業收入(虧損)，我們將其定義為收入減去服務成本、一般和行政費用、折舊和攤銷、減值和其他營業費用，以衡量我們的財務業績。我們相信營業收入(虧損)是一個有意義的衡量標準，因為它提供了基於我們資產的歷史成本基礎的盈利能力和真實經營業績的洞察力。我們還將營業收入(虧損)與我們對給定期間和以前期間的內部預測進行比較。
調整後EBITDA
我們認為調整後的EBITDA是一種非GAAP財務指標，是衡量業績的重要指標。我們將調整後EBITDA定義為扣除利息支出、淨額、所得税撥備或收益、折舊和攤銷、權益補償、收購相關和遣散費、商譽減值、出售資產和其他非現金收益或虧損以及我們認為不能反映公司當前業績的某些項目之前的淨收入(虧損)。有關更多信息以及調整後的EBITDA(根據GAAP計算和提交的最直接可比較的財務衡量標準)的淨收入(虧損)調節，請參閲“經營結果-關於非GAAP財務衡量標準的附註·關於非GAAP財務衡量標準”。

20


鑽井工時
在我們的高規格鑽機部門內，我們將鑽機小時數作為我們活動水平和盈利能力的重要指標進行分析。鑽機小時數代表我們的油井維修鑽機在所提出的時段內積極工作的總小時數。我們通常在油井服務鑽機積極工作期間按小時向客户收取油井服務費用，這使得鑽井工時成為評估我們盈利能力的有用指標。
鑽機利用率
在我們的高規格鑽機部門內，我們將鑽機利用率作為我們活動水平和盈利能力的進一步重要指標進行分析。我們衡量鑽機利用率的方法是參考每臺鑽機的平均每月小時數，其計算方法是：(A)將(A)所列期間的大約、總計操作油井服務鑽機小時數除以(B)在此期間，我們船隊中高規格鑽機的總數，利用月中慣例按月累計，即一個月內向我們船隊增加一臺高規格鑽機，這意味着我們已收到此類高規格鑽機，並已準備好投入使用，假設我們的船隊在這個月的一半時間內都在使用。我們相信，以每個高規格鑽機的每月平均小時數衡量的鑽機利用率，是我們核心創收資產的運營效率、市場對我們油井服務的需求以及我們從這些需求中獲利的能力的有意義的指標。我們通過每臺鑽機的月平均小時來衡量我們的鑽機利用率的評估可能無法與我們的競爭對手進行比較。
在歷史上已經影響並可能繼續影響我們在任何特定時期的實際鑽井服務平臺總小時數的主要因素是：(I)客户需求，這受商品價格、完井作業的複雜性和我們行業的技術進步等因素的影響，以及(Ii)我們滿足此類需求的能力，這受到我們車隊規模的變化和由此產生的鑽井平臺可用性的影響，以及天氣、員工可用性和相關因素的影響。在歷史上已經影響並可能繼續影響我們船隊在任何特定時期的高規格鑽機總數的主要因素是，我們的油井維修鑽機船隊規模變化的程度和時間，以滿足短期和預期的長期需求，以及我們成功維護一個船隊的能力，該船隊能夠確保足夠而不是過多的鑽機供應，以滿足這些需求。
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月裏，我們的鑽井平臺利用率按每臺鑽井平臺每月平均小時計算，分別約為147小時和187小時。在截至2019年6月30日的三個月裏，實際操作油井服務鑽機小時數從截至2018年6月30日的三個月中的約76，200小時減少到約62，200小時。鑽井小時的減少部分被我們每鑽井小時平均收入的增加所抵消，從截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月中的每小時513美元增加到每小時530美元。
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月中，我們的鑽機利用率(按每臺鑽機的每月平均小時計算)分別約為145小時和186小時。實際鑽井服務總小時數從截至2018年6月30日的六個月中的約149，800小時減少到截至2019年6月30日的六個月中的約122，300小時。鑽井小時的減少被我們每平臺小時平均收入的增加部分抵消，從截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月分別為500美元。
影響作業結果可比性的因素
應收税款協議
就發行事宜而言，我們與某些遊俠單位持有人及其獲準受讓人(每名此等人士，一名“TRA持有人”，以及共同的“TRA持有人”)達成一項TRA。TRA一般規定我們向每個TRA持有者支付美國聯邦政府淨現金節省的85%(如果有的話)，州和地方所得税和特許權税，我們實際實現(使用州和地方税的估計影響計算)或被視為在某些情況下實現的州和地方所得税和特許權，這是由於(I)由於我們收購(或為美國聯邦所得税目的而被視為收購)TRA Holder‘s Ranger單元的全部或部分與要約相關，或根據行使贖回權或認購權(每一項的定義均在“修訂和恢復的有限責任公司協議”中定義)而發生的税基的某些增加所導致的(使用州和地方税的估計影響計算的)或被視為在某些情況下實現的(Ii)因以下原因而被視為由我們支付的推算利息，以及由此產生的額外税基，我們根據TRA支付的任何款項。我們將保留剩餘15%的現金節省的利益。
所得税
護林員公司是1986年“國內收入法”(以下簡稱“法”)下的一個子章·C公司，因此，須繳納美國聯邦、州和地方所得税。我們按照資產負債法計算所得税。根據此方法，遞延税項資產及負債確認為可歸因於載列現有資產及負債金額的財務報表與其各自税基之間的差異所導致的估計未來税務後果。遞延税項資產和負債是根據ASC 740(所得税)的規定，使用有效的頒佈税率來衡量的，預計這些暫時性差異將在該年度得到收回或結算。税率變化對遞延税金資產和負債的影響在包括制定日期的期間的收益中確認。當有必要將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額時，建立估值免税額。我們目前認為它是

21


我們有合理可能在未來12個月內實現三年累計盈利水平，並最早於2019年第三季度，這將增強我們得出結論的能力，即遞延税項資產更有可能變現，並支持釋放部分或基本上全部估值準備金。釋放估值免税額將導致在發佈期間確認遞延税項資產的增加和所得税收益，儘管發佈的確切時間和金額可能會基於許多因素而發生變化，包括我們對未來應納税收入的預測，我們將繼續根據每個報告期的現有信息對這些預測進行評估。
運營結果
截至2019年6月30日的三個月與截至2018年6月30日的三個月相比
下表列出了截至2019年6月30日的三個月與截至2018年6月30日的三個月的經營業績。
 
 
三個月
 
 
 
 
 
 
六月三十日，
 
變化
 
 
2019
 
2018
 
$
 
%
營業收入
 
 
 
 
 
 
 
 
高規格鑽機
 
$
33.1

 
$
39.6

 
$
(6.5
)
 
(16
)%
完成和其他服務
 
46.3

 
29.5

 
16.8

 
57
 %
加工解決方案
 
4.9

 
4.0

 
0.9

 
23
 %
總收入
 
84.3

 
73.1

 
11.2

 
15
 %
營業費用
 
 
 
 
 
 
 
 
服務成本(不包括單獨顯示的折舊和攤銷)：
 
 
 
 
 
 
 
 
高規格鑽機
 
28.7

 
33.6

 
(4.9
)
 
(15
)%
完成和其他服務
 
35.0

 
21.8

 
13.2

 
61
 %
加工解決方案
 
1.9

 
1.9

 
—

 
—
 %
服務總成本
 
65.6

 
57.3

 
8.3

 
14
 %
一般和行政
 
6.3

 
7.8

 
(1.5
)
 
(19
)%
折舊攤銷
 
8.4

 
7.0

 
1.4

 
20
 %
業務費用共計
 
80.3

 
72.1

 
8.2

 
11
 %
營業收入
 
4.0

 
1.0

 
3.0

 
300
 %
其他費用
 
 
 
 
 
 
 
 
利息費用，淨額
 
1.9

 
0.5

 
1.4

 
280
 %
其他費用合計
 
1.9

 
0.5

 
1.4

 
280
 %
所得税費用前收益
 
2.1

 
0.5

 
1.6

 
320
 %
税費(福利)
 
0.3

 
1.7

 
(1.4
)
 
82
 %
淨收益(損失)
 
$
1.8

 
$
(1.2
)
 
$
3.0

 
250
 %
收入。截至2019年6月30日的三個月的收入增加了1120萬美元，增幅為15%，從2018年6月30日的3個月的7，310萬美元增加到8，430萬美元。按部門劃分的收入變化如下：
高規格鑽機截至2019年6月30日的三個月，High Specification Rig的收入減少了650萬美元，降幅16%，從截至2018年6月30日的三個月的3960萬美元減少至3310萬美元。鑽機服務收入減少包括總鑽機小時數減少18%，從截至2019年6月30日的三個月的76，200小時減少至62，200小時，與截至2018年6月30日的三個月相比減少了18%。截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月中，平均日費率從513美元上升到530美元，部分抵消了鑽井總時數的減少，漲幅為3%。
完成和其他服務。截至2019年6月30日的三個月的完成和其他服務收入增加了1680萬美元，增幅為57%，從2018年6月30日的三個月的2950萬美元增加到4630萬美元。這一增長主要歸因於我們的有線業務，這項業務約佔收入增長的1360萬美元，或81%，與公司業務的擴張有關。截至2018年6月30日，有線設備數量從7台增加了86%，而截至2019年6月30日為13台。
處理解決方案。截至2019年6月30日的三個月，Processing Solutions的收入增加了90萬美元，增幅為23%，從截至2018年6月30日的三個月的400萬美元增至490萬美元。增加的主要原因是MRU收入增加，因為MRU單位從2018年6月30日的25個單位增加了16%，而截至6月的29個單位

22


30，2019年，並提高我們的租金。此外，與我們的壓縮機、坦克和發電機租賃相關的收入也有所增加。
服務成本(不包括單獨顯示的折舊和攤銷)。截至2019年6月30日的三個月的服務成本增加了830萬美元，從2018年6月30日的5，730萬美元增至6，560萬美元，增幅為14%。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月中，服務成本佔收入的百分比均為78%。按部門劃分的服務費用變動情況如下：
高規格鑽機截至2019年6月30日的三個月，High Specification Rig的服務成本減少了490萬美元，從2018年6月30日的3，360萬美元下降至2，870萬美元，降幅為15%。減少的主要原因是由於鑽井工時減少，可變費用減少，特別是員工成本以及維修和維護成本。
完成和其他服務。截至2019年6月30日的三個月的完成和其他服務成本增加了1320萬美元，即61%，從截至2018年6月30日的三個月的2180萬美元增加到3500萬美元。增加的主要原因是由於完成活動(主要是我們的有線業務)的擴張導致開支增加，其中包括員工成本和服務成本的增加。
處理解決方案。Processing Solutions截至2019年6月30日的三個月的服務成本保持不變，2019年6月30日和2018年6月30日的三個月均為190萬美元。
一般與行政截至2019年6月30日的三個月，與截至2018年6月30日的三個月相比，一般和行政開支從780萬美元減少到630萬美元。減少的原因是與員工有關的成本和專業費用。
折舊和攤銷截至2019年6月30日的三個月的折舊和攤銷增加了140萬美元，增幅為20%，從截至2018年6月30日的三個月的700萬美元增至840萬美元。增加歸因於截至2018年12月31日止年度增加的固定資產。
利息費用，淨額。截至2019年6月30日的三個月的利息支出淨值增加了140萬美元，增幅為280%，從2018年6月30日的三個月的50萬美元增加到190萬美元。利息支出淨額增加是由於根據我們於2018年6月簽訂的Encina主融資協議進行的借款，以及根據我們的信貸安排增加的借款。

23


截至2019年6月30日的六個月·與截至2018年6月30日的六個月相比
下表列出了截至2019年6月30日的六個月與截至2018年6月30日的六個月的經營業績。
 
 
六個月結束
 
 
 
 
 
 
六月三十日，
 
變化
 
 
2019
 
2018
 
$
 
%
營業收入
 
 
 
 
 
 
 
 
高規格鑽機
 
$
64.8

 
$
75.9

 
$
(11.1
)
 
(15
)%
完成和其他服務
 
97.9

 
52.9

 
45.0

 
85
 %
加工解決方案
 
9.9

 
6.9

 
3.0

 
43
 %
總收入
 
172.6

 
135.7

 
36.9

 
27
 %
營業費用
 
 
 
 
 
 
 
 
服務成本(不包括單獨顯示的折舊和攤銷)：
 
 
 
 
 
 
 
 
高規格鑽機
 
56.1

 
65.1

 
(9.0
)
 
(14
)%
完成和其他服務
 
72.9

 
40.2

 
32.7

 
81
 %
加工解決方案
 
4.1

 
3.3

 
0.8

 
24
 %
服務總成本
 
133.1

 
108.6

 
24.5

 
23
 %
一般和行政
 
13.5

 
14.8

 
(1.3
)
 
(9
)%
折舊攤銷
 
16.8

 
13.1

 
3.7

 
28
 %
商譽減損
 
—

 
9.0

 
(9.0
)
 
(100
)%
業務費用共計
 
163.4

 
145.5

 
17.9

 
12
 %
營業收入
 
9.2

 
(9.8
)
 
19.0

 
(194
)%
其他費用
 
 
 
 
 
 
 
 
利息費用，淨額
 
3.2

 
0.9

 
2.3

 
(256
)%
其他費用合計
 
3.2

 
0.9

 
2.3

 
(256
)%
所得税費用前收益
 
6.0

 
(10.7
)
 
16.7

 
156
 %
税費(福利)
 
0.6

 
0.8

 
(0.2
)
 
(25
)%
淨收益(損失)
 
$
5.4

 
$
(11.5
)
 
$
16.9

 
147
 %
營收··截至2019年6月30日的六個月的營收··從2018年6月30日的1.357億美元增至1.726億美元，增幅為3690萬美元，增幅為27%；截至2018年6月30日的六個月，收入為1.357億美元。按部門劃分的收入增長情況如下：
高規格鑽機·截至2019年6月30日的六個月中，高規格鑽機的收入·減少了1110萬美元，降幅15%，從2018年6月30日結束的六個月中的7590萬美元減少到了6480萬美元。鑽井服務收入的減少包括在截至2019年6月30日的六個月中，鑽井總小時減少了18%，從截至2018年6月30日的六個月的149，800小時減少到122，300小時。截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月，平均日費率從500美元上漲到526美元，部分抵消了鑽井總時數的減少。
完成和其他服務。截至2019年6月30日的6個月的完成和其他服務收入增加了4，500萬美元，從2018年6月30日的5，290萬美元增加到9，790萬美元，增幅為85%。增長主要歸因於我們的有線業務，由於公司業務的擴大，有線業務約佔收入增長的3950萬美元，佔收入增長的88%。截至2018年6月30日，有線設備數量從7台增加了86%，而截至2019年6月30日為13.0台。
處理解決方案。·截至2019年6月30日的六個月中，Processing Solutions的收入增加了300萬美元，增幅為43%，從2018年6月30日結束的六個月的690萬美元增加到了990萬美元。增加的主要原因是MRU收入增加，原因是MRU單位從2018年6月30日的25個單位增加到2019年6月30日的29個單位，增加了16%，以及我們的租金上漲。此外，與我們的壓縮機、坦克和發電機租賃相關的收入也有所增加。
服務成本(不包括單獨列出的折舊和攤銷)。·截至2019年6月30日的六個月的服務成本·增加了2450萬美元，增幅為23%，從2018年6月30日的六個月的1.086億美元增加到1.331億美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月中，服務成本佔收入的百分比分別為77%和80%。按部門劃分的服務費用增加情況如下：

24


高規格鑽機·高規格鑽機的服務成本在截至2019年6月30日的六個月中下降了900萬美元，降幅14%，從2018年6月30日結束的六個月中的6510萬美元降至5610萬美元。··在2018年6月30日結束的六個月中，···減少的主要原因是由於鑽井工時減少，可變費用減少，特別是員工成本以及維修和維護成本。
完成和其他服務。截至2019年6月30日的6個月的完成和其他服務成本增加了3，270萬美元，增幅為81%，從2018年6月30日的6個月的4，020萬美元增加到7，290萬美元。增加的主要原因是由於完成活動(主要是我們的有線業務)的擴張導致開支增加，其中包括員工成本和服務成本的增加。
處理解決方案·處理解決方案在截至2019年6月30日的六個月中的服務成本？增加了80萬美元，即增加了24%，從2018年6月30日結束的六個月中的330萬美元增加到了410萬美元。··在2018年6月30日結束的六個月中，服務成本增加了80萬美元，增幅為24%。增加的主要原因是新設備租金增加，以及與這種租金相關的動員費用與額外收入相對應。
·普通與行政··截至2019年6月30日的六個月的一般和行政開支··在截至2018年6月30日的六個月中，·從1480萬美元減少到了1350萬美元，降幅為·9%。···截至2018年6月30日的六個月中，···減少的原因是與員工有關的成本和專業費用。
折舊和攤銷。·截至2019年6月30日的六個月的折舊和攤銷增加了··370萬美元，增幅為28%，從2018年6月30日結束的六個月的1310萬美元增加到1680萬美元。··在2018年6月30日結束的六個月中，···。增加歸因於截至2018年12月31日止年度增加的固定資產。
商譽減損。··截至2018年6月30日的六個月··商譽的減損為900萬美元·與之相比，截至2019年6月30日的六個月···沒有商譽減損。·在截至2018年6月30日的六個月中，我們發現公司股價持續下跌，我們認為這是一個觸發事件，導致需要進行商譽減值測試。定量減值測試的結果顯示，High Specification Rig報告單位的公允價值低於報告單位於2018年3月31日的賬面價值，超出商譽的賬面價值。因此，記錄了900萬美元的減值費用。請參閲未經審計中期簡明綜合財務報表附註5-商譽和無形資產。
利息費用，淨額。·利息費用淨額，在截至2019年6月30日的六個月中··減少了230萬美元，即·256%，在截至2018年6月30日的六個月中，從90萬美元減少到320萬美元。利息支出淨額增加是由於根據我們於2018年6月簽訂的Encina主融資協議進行的借款，以及根據我們的信貸安排增加的借款。
關於非GAAP財務措施的説明
調整後的EBITDA不是根據GAAP確定的財務指標。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、淨額、所得税撥備(收益)、折舊和攤銷、基於股權的補償、IPO和收購相關及遣散費、商譽減值、出售資產的損益以及我們認為不能反映公司當前業績的某些其他項目的淨收入(虧損)。
我們相信調整後的EBITDA是一種有用的業績衡量標準，因為與我們的同行相比，它允許對我們的經營業績進行有效的評估，而不考慮我們的融資方法或資本結構。我們在計算調整後的EBITDA時將上述項目從淨收入(虧損)中排除，因為這些金額在我們的行業內可能會有很大的變化，具體取決於會計方法和資產的賬面價值、資本結構和收購資產的方法。調整後的EBITDA不應被視為根據GAAP確定的淨虧損的替代方案，或比之更有意義。某些被排除在調整後的EBITDA之外的項目是瞭解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本和税收結構，以及可折舊資產的歷史成本，這些都沒有反映在調整後的EBITDA中。我們對調整後EBITDA的陳述不應被解釋為表明我們的業績不會受到調整後EBITDA中排除的項目的影響。我們對調整後的EBITDA的計算可能與其他公司的其他類似名稱的衡量標準不同。下表列出了淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬，調整後EBITDA是我們根據GAAP計算和提出的最直接的可比較財務指標。

25


截至2019年6月30日的三個月與截至2018年6月30日的三個月相比
 
 
三個月
 
 
June 30, 2019
 
 
高規格鑽機
 
完成和其他服務
 
加工解決方案
 
其他
 
共計
 
 
(百萬)
淨收益(損失)
 
$
(0.4
)
 
$
8.4

 
$
2.5

 
$
(8.7
)
 
$
1.8

利息費用
 
—

 
—

 
—

 
1.7

 
1.7

税費(福利)
 
—

 
—

 
—

 
0.3

 
0.3

折舊攤銷
 
4.8

 
2.9

 
0.5

 
0.2

 
8.4

基於股權的薪酬
 
—

 
—

 
—

 
0.9

 
0.9

IPO、收購和遣散費
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

(收益)財產、廠房和設備損失
 
—

 
—

 
—

 
(0.1
)
 
(0.1
)
調整後EBITDA
 
$
4.4

 
$
11.3

 
$
3.0

 
$
(5.7
)
 
$
13.0

 
 
三個月
 
 
June 30, 2018
 
 
高規格鑽機
 
完成和其他服務
 
加工解決方案
 
其他
 
共計
 
 
(百萬)
淨收益(損失)
 
$
1.4

 
$
5.9

 
$
1.7

 
$
(10.2
)
 
$
(1.2
)
利息費用
 
—

 
—

 
—

 
0.5

 
0.5

税費(福利)
 
—

 
—

 
—

 
1.7

 
1.7

折舊攤銷
 
4.6

 
1.8

 
0.4

 
0.2

 
7.0

基於股權的薪酬
 
—

 
—

 
—

 
0.8

 
0.8

IPO、收購和遣散費
 
0.3

 
—

 
—

 
0.3

 
0.6

(收益)財產、廠房和設備損失
 
0.2

 
—

 
—

 
—

 
0.2

調整後EBITDA
 
$
6.5

 
$
7.7

 
$
2.1

 
$
(6.7
)
 
$
9.6

 
 
更改$
 
 
高規格鑽機
 
完成和其他服務
 
加工解決方案
 
其他
 
共計
 
 
(百萬)
淨收益(損失)
 
$
(1.8
)
 
$
2.5

 
$
0.8

 
$
1.5

 
$
3.0

利息費用
 
—

 
—

 
—

 
1.2

 
1.2

税費(福利)
 
—

 
—

 
—

 
(1.4
)
 
(1.4
)
折舊攤銷
 
0.2

 
1.1

 
0.1

 
—

 
1.4

基於股權的薪酬
 
—

 
—

 
—

 
0.1

 
0.1

IPO、收購和遣散費
 
(0.3
)
 
—

 
—

 
(0.3
)
 
(0.6
)
(收益)財產、廠房和設備損失
 
(0.2
)
 
—

 
—

 
(0.1
)
 
(0.3
)
調整後EBITDA
 
$
(2.1
)
 
$
3.6

 
$
0.9

 
$
1.0

 
$
3.4

截至2019年6月30日的三個月，調整後的EBITDA增加了340萬美元，從2018年6月30日結束的三個月的960萬美元增加到1300萬美元。按部門劃分的變化如下：
高規格鑽機截至2019年6月30日的三個月，高規格鑽機調整後的EBITDA從截至2018年6月30日的三個月的650萬美元減少210萬美元至440萬美元，這主要是由於收入減少了650萬美元，部分被相應的服務成本減少490萬美元所抵消。
完成和其他服務。完成和其他服務調整後的EBITDA從截至2018年6月30日的三個月的770萬美元增加到1130萬美元，增加了360萬美元，這是由於收入增加了1680萬美元，部分被相應的服務成本增加1320萬美元所抵消。

26


處理解決方案。處理解決方案調整後的EBITDA在截至2019年6月30日的三個月中增加了90萬美元，從2018年6月30日結束的三個月的210萬美元增加到300萬美元，原因是收入增加了90萬美元。
其他的。截至2019年6月30日的三個月，其他調整後的EBITDA增加了100萬美元，虧損570萬美元，而截至2018年6月30日的三個月虧損670萬美元。包括在其他項目中的餘額反映了不直接歸因於高規格鑽機、完工和其他服務或加工解決方案的其他一般和行政成本。減少的主要原因是公司的一般和行政成本減少。
截至2019年6月30日的6個月與截至2018年6月30日的6個月相比
 
 
六個月結束
 
 
June 30, 2019
 
 
高規格鑽機
 
完成和其他服務
 
加工解決方案
 
其他
 
共計
 
 
(百萬)
淨收益(損失)
 
$
(0.9
)
 
$
19.3

 
$
4.8

 
$
(17.8
)
 
$
5.4

利息費用，淨額
 
—

 
—

 
—

 
3.2

 
3.2

税費
 
—

 
—

 
—

 
0.6

 
0.6

折舊攤銷
 
9.6

 
5.7

 
1.0

 
0.5

 
16.8

基於股權的薪酬
 
—

 
—

 
—

 
1.5

 
1.5

IPO、收購和遣散費
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

商譽減損
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

(收益)財產、廠房和設備損失
 
—

 
—

 
—

 
(0.3
)
 
(0.3
)
調整後EBITDA
 
$
8.7

 
$
25.0

 
$
5.8

 
$
(12.3
)
 
$
27.2

 
 
六個月結束
 
 
June 30, 2018
 
 
高規格鑽機
 
完成和其他服務
 
加工解決方案
 
其他
 
共計
 
 
(百萬)
淨收益(損失)
 
$
(6.8
)
 
$
9.2

 
$
3.0

 
$
(16.9
)
 
$
(11.5
)
利息費用，淨額
 
—

 
—

 
—

 
0.9

 
0.9

税費
 
—

 
—

 
—

 
0.8

 
0.8

折舊攤銷
 
8.6

 
3.5

 
0.6

 
0.4

 
13.1

基於股權的薪酬
 
—

 
—

 
—

 
1.0

 
1.0

IPO、收購和遣散費
 
0.3

 
—

 
—

 
0.3

 
0.6

商譽減損
 
9.0

 
—

 
—

 
—

 
9.0

(收益)財產、廠房和設備損失
 
0.9

 
—

 
—

 
—

 
0.9

調整後EBITDA
 
$
12.0

 
$
12.7

 
$
3.6

 
$
(13.5
)
 
$
14.8

 
 
更改$
 
 
高規格鑽機
 
完成和其他服務
 
加工解決方案
 
其他
 
共計
 
 
(百萬)
淨收益(損失)
 
$
5.9

 
$
10.1

 
$
1.8

 
$
(0.9
)
 
$
16.9

利息費用，淨額
 
—

 
—

 
—

 
2.3

 
2.3

税費
 
—

 
—

 
—

 
(0.2
)
 
(0.2
)
折舊攤銷
 
1.0

 
2.2

 
0.4

 
0.1

 
3.7

基於股權的薪酬
 
—

 
—

 
—

 
0.5

 
0.5

IPO、收購和遣散費
 
(0.3
)
 
—

 
—

 
(0.3
)
 
(0.6
)
商譽減損
 
(9.0
)
 
—

 
—

 
—

 
(9.0
)
(收益)財產、廠房和設備損失
 
(0.9
)
 
—

 
—

 
(0.3
)
 
(1.2
)
調整後EBITDA
 
$
(3.3
)
 
$
12.3

 
$
2.2

 
$
1.2

 
$
12.4


27


截至2019年6月30日的6個月，調整後的EBITDA從2018年6月30日的1，480萬美元增加到2，720萬美元。按部門劃分的變化如下：
高規格鑽機截至2019年6月30日的6個月，高規格鑽機調整後的EBITDA從截至2018年6月30日的6個月的1，200萬美元減少330萬美元至870萬美元，這主要是由於收入減少1110萬美元，部分被相應的服務成本減少900萬美元所抵消。
完成和其他服務。完成和其他服務調整後的EBITDA從截至2018年6月30日的6個月的1，270萬美元增加到2，500萬美元，這是由於收入增加4，500萬美元，部分被相應的服務成本增加3，270萬美元所抵消。
處理解決方案。處理解決方案調整後的EBITDA在截至2019年6月30日的6個月中增加了220萬美元，從2018年6月30日的360萬美元增加到580萬美元，這是由於收入增加了300萬美元，部分被相應的服務成本增加80萬美元抵消了。
其他的。截至2019年6月30日的6個月，其他調整的EBITDA增加120萬美元，虧損1230萬美元，而截至2018年6月30日的6個月虧損1350萬美元。包括在其他項目中的餘額反映了不直接歸因於高規格鑽機、完工和其他服務或加工解決方案的其他一般和行政成本。減少的主要原因是公司的一般和行政成本減少。
流動性與資本資源
概述
我們需要資金為正在進行的運營提供資金，包括我們現有船隊和設備的維護支出，有機增長計劃，投資和收購。我們的主要流動資金來源是我們的信貸安排和融資協議下的借款和運營產生的現金。我們努力保持財務靈活性，並主動監控潛在的資金來源，以滿足我們的投資和目標流動性要求，並允許我們管理與我們業務相關的週期性。
截至2019年6月30日，我們手頭上的現金約為170萬美元，運營現金流為1420萬美元，我們信貸安排下的可用性為1400萬美元。我們預計至少在未來12個月內有足夠的資金滿足公司的流動性需求。
現金流
下表列出了我們在指定期間的現金流：
 
 
六個月結束
 
 
 
 
 
 
June 30, 2019
 
變化
 
 
2019
 
2018
 
$
 
%
 
 
(百萬)
經營活動現金流
 
$
14.2

 
$
12.1

 
$
2.1

 
17
 %
投資活動現金流
 
(15.5
)
 
(34.5
)
 
19.0

 
(55
)%
融資活動的現金流
 
0.4

 
27.6

 
(27.2
)
 
(99
)%
現金淨變化
 
$
(0.9
)
 
$
5.2

 
$
(6.1
)
 
(117
)%
經營活動
在截至2019年6月30日的6個月中，運營活動提供的淨現金增加了210萬美元，達到1420萬美元，而截至2018年6月30日的6個月產生的現金為1210萬美元。經營活動提供的現金流量變化主要是由於截至2019年6月30日的6個月的毛利率高於截至2018年6月30日的6個月的毛利率。在截至2019年6月30日的六個月中，營運資金現金的使用增加到了1150萬美元，而在截至2018年6月30日的六個月中，營運資金現金的使用增加到了50萬美元。
投資活動
在截至2019年6月30日的6個月中，用於投資活動的淨現金減少了1，900萬美元至1，550萬美元，而截至2018年6月30日的6個月為3，450萬美元。投資活動中使用的現金流減少主要是由於截至2018年12月31日的年度內收購的固定資產，其中包括於截至2018年6月30日的六個月內發生的MVCI收購。現金使用的減少被出售財產和設備的現金收益減少部分抵銷。

28


籌資活動
截至2019年6月30日的六個月，融資活動提供的現金淨額減少了2720萬美元至40萬美元，而截至2018年6月30日的六個月為2760萬美元。融資活動提供的現金流減少是由於我們的信用額度下的借款減少，信貸融資和融資協議的付款增加，部分被融資租賃義務的付款減少所抵消。
補充披露
在截至2019年6月30日的6個月中，我們增加了230萬美元的非現金新增資產，併購買了80萬美元的融資租賃資產。此外，截至2019年1月1日，我們增加了與採用ASC 842相關的ROU資產和負債830萬美元。有關採用ASC 842的詳情，請參閲附註2-主要會計政策摘要和附註7-未經審計中期簡明綜合財務報表的租賃。此外，我們通過向關聯方發行A類普通股解決了300萬美元的債務。
週轉金
我們的營運資本，我們定義為流動資產總額減去流動負債總額，截至2019年6月30日和2018年12月31日分別為1520萬美元和220萬美元。vbl.
我們的債務協議
應付ESCO票據
就發行和ESCO收購而言，我們發行了價值700萬美元的賣方票據，作為ESCO收購的部分代價。這些票據包括2018年8月支付的120萬美元票據和2019年2月16日到期的580萬美元票據。這兩種票據的利息均為5.0%，每季度支付一次，直至各自的到期日。
在2018年12月31日結束的一年中，我們向ESCO租賃，LLC發出通知，我們正在尋求對違反我們合同的人進行賠償。我們行使了停止支付賣方票據的剩餘本金餘額580萬美元和任何未付利息的權利，以等待某些賠償索賠的解決。
信貸融資
2017年8月16日，就此次發行，我們簽訂了一項新的信貸協議，為我們提供了5000萬美元的信貸安排。信貸安排受制於借款基數，該基數是根據我們符合條件的應收賬款價值的百分比減去某些儲備金計算得出的。借款基數是按照我們交付給行政代理的借閲基準證按月計算的。信貸安排用於資本支出和允許的收購，以滿足營運資金要求和其他一般公司目的。信貸安排是由我們的某些資產擔保的，包含各種積極和消極的契約和限制性條款。截至2019年6月30日，我們的借款能力約為4030萬美元，信貸安排下的可用資金為1400萬美元。
信貸安排允許信貸擴展至5000萬美元以下，借款基數通過計算以下金額確定：(I)合資格賬户的85%(如信貸安排中定義)減去稀釋準備金(如有)(如信貸安排中定義)，減去(Ii)行政代理根據信貸安排不時建立的準備金總額(如有)(如信貸安排中所定義)。(I)(I)符合條件的帳户(如信貸安排中定義)，減去(Ii)行政代理根據信貸安排不時建立的儲備總額(如有)。(Ii)減去(Ii)行政代理根據信貸安排不時建立的儲備總額(如有)，減去(Ii)(如信貸安排中定義的)儲備總額(如有)。借款基數按月計算，依據借款人交給行政代理的借款基準證。
根據我們的選擇，信貸安排下的借款支付利息，利率為(A)·1個月、2個月、3個月或6個月LIBOR或(B)·聯邦基金利率加0.5%，(Ii)·一個月LIBOR加1%和(Iii)·基本利率，在每種情況下加上適用的保證金，並每月支付利息中的最大者。(I)·聯邦基金利率+0.5%，(Ii)·一個月LIBOR+1%和(Iii)·基本利率，在每種情況下加上適用的保證金，利息應每月支付。LIBOR貸款的適用保證金範圍為1.50%至2.00%，基本利率貸款的適用保證金範圍為0.50%至1.00%，每種情況取決於我們在信貸安排下的平均超額可獲得性。LIBOR貸款的適用保證金為1.75%，基本利率貸款的適用保證金為0.75%，直至2019年6月30日。在違約破產事件持續期間，自動以及在任何其他違約持續期間，在行政代理或被要求的貸款人的選擇下，信貸安排下的所有未償還金額承擔2.00%的利息加上其他適用的利率。信貸安排定於發行完成五週年(2022年8月16日)到期。截至2019年6月30日，信貸安排的利率為4.7%。
此外，信貸安排限制我們對我們的股權進行分配或贖回或回購的能力，某些分配除外，包括現金分配，只要在分配時和分配生效後，信貸安排下沒有違約，並且(A)在之前的連續90天內，在形式上以及在這種分配生效後，任何時候都存在超額可用性，不小於(1)(1)22.5%的(A)最大左輪手槍金額和(B)當時有效的借款基數和(2)1，000萬美元或(B)如果我們的固定費用覆蓋比率至少是預估基礎上的1.0倍，在之前連續90個時間內的所有時間的超額可用性中較大者(1)22.5%(A)和(B)當時有效的借款基數(2)或(B)如果我們的固定費用覆蓋比率至少是1.0倍

29


在形式基礎上並在實施這種分配後，天數不少於(1)(A)最高左輪手槍金額和(B)當時有效的借款基數和(2)700萬美元中較大者的17.5%。如果符合條款(B)項下的前述門檻，我們可能不會在(A)結算後12個月或(B)我們的固定費用承保比率連續兩個季度至少為1.0倍的日期之前進行此類分發(但可以進行某些其他分發，包括上文(A)項下的其他分發)。我們的信貸安排通常允許我們根據TRA進行要求的分配，但TRA下的“控制權變更”構成我們的信貸安排下的違約事件，並且我們的信貸安排不允許我們在加速履行我們在TRA下的義務時根據TRA付款，除非不存在或將不會產生違約事件，並且我們一直在形式上遵守最近12個月期間的固定收費覆蓋比率。我們的信貸安排還要求，如果我們的流動資金低於1000萬美元，我們必須保持至少1.0倍的固定充值覆蓋比率，直到我們的流動資金連續30天至少達到1000萬美元。如果我們在信貸安排下沒有提款，並且至少有2000萬美元的合格現金，則我們不受固定費用覆蓋比率的約束。
信貸安排包含此類設施的違約事件，包括但不限於：
•
由於我們的失敗或任何擔保人未能遵守契約和財務比率而導致的違約事件；
•
控制權變更的發生；
•
對我們或任何擔保人提起破產或類似程序；以及
•
在我們或任何擔保人可能有的任何其他重大負債下發生違約。
在違約事件發生和持續期間，受信貸安排的條款和條件的約束，貸款人可以宣佈我們信貸安排債務的任何未償還本金，連同應計和未付利息，立即到期應付，並行使其他補救措施。
Encina主融資和擔保協議(“融資協議”)
2018年6月22日，公司與Encina Equipment Finance SPV，LLC(“貸款人”)簽訂了主融資和安全協議。根據融資協議，貸款人可向本公司提供的可用金額預計不少於35.0，000，000美元，且不超過40，000，000美元。第一次融資的金額最高可達2，200萬美元，公司用於購買某些資本設備。在第一次融資後，公司根據融資協議額外借入了1780萬美元(扣除費用)。我們利用額外的淨收益來購買某些資本設備。融資協議通過對某些高規格鑽機資產的留置權進行擔保。於2019年6月30日，融資協議項下未償還本金總額為3270萬美元。
融資協議項下的借款按年利率計算利息等於8.0%加倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)之和，倫敦銀行同業拆借利率於2019年6月30日為2.4%。融資協議要求公司截至2019年6月30日及其後各期保持2.50至1.00的槓桿率。截至2019年6月30日，本公司已遵守融資協議下的契諾。
本公司將與融資協議相關的90萬美元費用資本化，這些費用作為長期債務的折讓包括在未經審計的中期簡明綜合資產負債表中，並將通過到期日攤銷。截至2019年6月30日，未攤銷債券發行成本約為70萬美元。
應收税款協議
關於我們預期在我們的TRA項下產生的義務(除非我們選擇提前終止TRA，TRA由於某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更而提前終止，或者我們有現金但到期時未能付款)，一般情況下，如果我們沒有可用的現金來履行我們在TRA項下的付款義務，或者如果我們的合同義務限制了我們進行這些付款的能力，我們通常會選擇推遲支付TRA項下的付款。根據TRA，任何此類延期付款通常都會產生利息。在某些情況下，TRA下的付款可能會加快和/或大大超過我們在TRA下實現的税收屬性的實際利益(如果有的話)。我們打算根據ASC？450，或有事項説明根據TRA應支付的任何金額。此外，我們打算將未來贖回帶來的税基提高和TRA下此類增加的付款的影響解釋如下：
•
當未來發生銷售或贖回時，我們將記錄所得税影響總額的遞延税款負債，並將此負債的85%抵消為根據TRA應支付的款項；遞延税款負債和應收税款協議負債之間的剩餘差額將記錄為額外的實收資本；以及
•
就我們已記錄的遞延税項資產而言，由於未來應納税所得額降低而不再預期實現收益的税基增加，我們將減除遞延税項資產並計入估值準備。

30


關鍵會計政策和估計
我們的重要會計政策在我們的年度報告中進行了討論，自2018年12月31日以來沒有發生實質性變化。
近期會計公告
2016年2月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2016-02，租約，修改了現行的租約會計。根據新規定，除條款為12個月或12個月以下的承租人外，所有承租人將報告使用權(“ROU”)資產和支付所有租賃款項的義務的負債，並將被歸類為融資租賃或運營租賃。我們在開始時確定一項安排是否為租約以及每個租約的類別。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們有義務支付租賃產生的租賃付款，按我們的年度增量借款利率(“IBR”)貼現。ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中，並在產生這些付款義務的期間確認。對於某些租賃，在發生可變租賃付款並主要涉及公共區域維護成本的情況下，固定付款實質上包括在ROU資產和租賃負債中。對於那些沒有提供隱含利率的租賃，我們使用我們的IBR基於租賃開始日期可用的信息來確定租賃付款的現值。ROU資產還包括所做的任何租賃付款，並且不包括租賃激勵。我們的租約條款不包括延長或終止租約的選擇權，因為管理層並不合理地認為這些選擇權肯定會行使。有關更多信息，請參閲附註2-主要會計政策摘要和附註7-未經審計中期簡明綜合財務報表的租賃。
表外安排
我們目前沒有材料表外安排。
啟動我們2012年的商業法案
我們是“就業法案”中定義的“新興增長公司”。我們將一直是一家新興成長型公司，直到(1)我們財政年度的最後一天(A)在上市完成五週年之後，(B)我們的年度總收入總額至少為10.7億美元，或(C)在其中我們被視為一個大型加速申請者，這意味着我們的非附屬公司持有的普通股的市值在我們最近完成的第二會計季度的最後一個營業日超過7.00億美元，或(2)我們在前三年期間發行超過10億美元不可轉換債務證券的日期。一家新興的成長型公司可能利用特定的減少報告和其他負擔，這些負擔在其他情況下一般適用於上市公司。我們已不可撤銷地選擇退出延長的過渡期，因此，我們將在其他上市公司要求採用新的或修訂的會計準則的相關日期採用這些準則。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本季度報告中的信息包括經修訂的“證券法”第27A節和經修訂的“1934年交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。除本季度報告中包含的歷史事實陳述外，有關我們的戰略、未來運營、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的所有陳述均為前瞻性陳述。當在本季度報告中使用“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”和類似表達方式時，旨在識別前瞻性陳述，儘管並不是所有的前瞻性陳述都包含這些可識別的詞語。這些前瞻性陳述基於我們對未來事件的當前預期和假設，並基於當前可獲得的有關未來事件結果和時機的信息。在考慮前瞻性陳述時，您應牢記我們年度報告中包含的風險因素和其他警告性陳述。這些前瞻性陳述基於管理層目前的信念，基於當前可獲得的信息，關於未來事件的結果和時機。
前瞻性陳述可能包括有關以下內容的陳述：
•
我們的經營戰略；
•
我們的經營現金流，資本的可獲得性和我們的流動性；
•
我們未來的收入，收入和經營業績；
•
我們維持和提高利用率、收入和利潤率的能力；
•
我們為我們的服務保持可接受的價格的能力；
•
我們未來的資本支出；

31


•
我們為設備、營運資金和資本支出提供資金的能力；
•
競爭與政府規制；
•
我們獲得許可證和政府批准的能力；
•
未決的法律或環境事項；
•
石油和天然氣的營銷；
•
業務或資產收購；
•
一般經濟狀況；
•
信貸市場；
•
我們成功開發我們的研究和技術能力並實施技術開發和增強的能力；
•
有關我們未來經營業績的不確定性；以及
•
本報告中包含的不具有歷史意義的計劃、目標、預期和意圖。
我們提醒您，這些前瞻性陳述受到所有風險和不確定因素的影響，其中大部分是難以預測的，其中許多是我們無法控制的。這些風險包括但不限於我們以前提交的年度報告中“風險因素”下描述的風險。如果出現所述的一個或多個風險或不確定因素，或者如果基本假設被證明是不正確的，我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃大不相同。
本季度報告中包含的所有前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的，都明確受到本警示聲明的限制。本警告性聲明也應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一起考慮。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔更新任何前瞻性陳述的責任，所有這些前瞻性陳述都明確符合本節中的陳述，以反映本季度報告日期之後的事件或情況。
項目3·關於市場風險的定量和定性披露
我們提供的石油和天然氣服務的需求、定價和條款在很大程度上取決於美國石油和天然氣行業的活動水平。工業條件受許多我們無法控制的因素的影響，包括但不限於：石油和天然氣的供應和需求；價格水平以及對石油和天然氣未來價格的預期；勘探、開發、生產和交付石油和天然氣的成本；當前產量下降的預期速度；新的石油和天然氣儲量的發現率；可用管道和其他運輸能力；天氣條件；國內和世界經濟狀況；產油國的政治不穩定；環境法規；影響能源消耗的技術進步；價格和可用性。石油和天然氣生產商籌集股權資本和債務融資的能力；以及石油和天然氣生產商之間的合併和剝離活動。
利率風險
我們面臨利率風險，主要與我們的信貸安排和融資協議有關。有關利率風險的完整討論，請參閲我們的年度報告。截至2019年6月30日，我們在ESCO收購的應付票據下有580萬美元未償還，利率為5.0%。截至2019年6月30日，我們的信貸安排下有2，630萬美元未償還，加權平均利率為4.7%。截至2019年6月30日，融資協議項下未償還本金總額為3270萬美元，加權平均利率為10.5%。假設加權平均利率增加或降低1.0%，每年將增加或減少約60萬美元的利息支出。我們不從事出於投機或交易目的衍生品交易。
信用風險
我們的大多數貿易應收賬款的付款期限為30天或更短。截至2019年6月30日，前三大貿易應收賬款餘額分別約佔應收賬款總額的11%、11%和8%。在我們的High Specification Rig細分市場中，前三個貿易應收賬款餘額分別佔High Specification Rig應收賬款總額的11%、9%和9%。在我們的完成和其他服務部門中，前三個貿易應收賬款餘額分別佔完成和其他服務應收賬款總額的17%、17%和13%。在我們的處理解決方案部門，前三個貿易應收賬款餘額分別約佔處理解決方案應收賬款總額的64%、21%和14%。我們通過進行信用評估和監控客户的付款方式來減輕相關的信用風險。

32


商品價格風險
我們的服務市場間接受到石油和天然氣價格波動的影響，這種波動影響我們的E&P客户的活動水平。石油和天然氣價格的任何長期大幅下降都可能影響石油和天然氣的生產水平，從而影響對我們服務的需求。我們目前不打算對衝我們對商品價格風險的間接風險敞口。
項目·4.控制和程序
披露控制和程序
根據交易法下的規則·13a-15(B)·的要求，我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，評估了截至本季度報告涵蓋的期末，我們披露控制和程序的設計和運行的有效性(如交易法下的規則·13a-15(E)和15d-15(E)·所定義)。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息得到積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定，並在證券交易委員會的規則和表格中規定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。基於該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的·披露控制和程序自2019年6月30日起有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年6月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，從而對我們對財務報告的內部控制產生重大影響，或相當可能對我們的內部控制產生重大影響。

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第二部分·其他信息
項目·1.法律程序
我們的業務受到各種風險和糾紛的影響，這些風險和糾紛通常會發生在我們的業務中。因此，我們可以在任何給定的時間成為各種法律訴訟和日常業務過程中的訴訟的被告。然而，吾等目前並無任何重大訴訟，管理層認為，任何現有事宜的結果不會對本公司的綜合財務狀況或綜合經營業績產生重大不利影響。我們與保險公司維持保單的金額、承保範圍和免賠額，我們根據保險顧問和經紀人的建議，認為這些保單是合理和審慎的。然而，我們不能向您保證，這一保險將足以保護我們免受與未來潛在的人身傷害和財產損失索賠相關的所有物質費用，或者這些保險水平將在未來以經濟的價格提供。
第1A項危險因素
可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或流動性以及我們的A類普通股交易價格產生重大不利影響的因素在“風險因素”下描述，包括在我們的年度報告中。此信息應與本季度報告中的其他信息以及我們提交給SEC的其他報告和材料一起仔細考慮。
項目·2.證券的未登記銷售和收益的使用
(A)·最近未註冊證券的銷售；註冊證券收益的使用
就總重組協議而言，本公司及CSL Energy Holdings I，LLC及CSL Energy Holdings II，LLC於截至2019年6月30日止三個月及六個月內結算合共300萬美元(計入截至2018年12月31日隨附綜合資產負債表的其他流動負債內)。根據公司的判斷，通過發行206，897股A類普通股解決了債務問題。A類普通股是在根據“證券法”第4(A)(2)條頒佈的豁免登記的私募發行中發行的。有關詳細信息，請參閲註釋1-組織和業務運營。
(C)發行人和關聯購買者購買股權證券
2019年6月，公司宣佈其董事會批准了股份回購計劃，授權公司購買非附屬公司持有的公司目前已發行的A類普通股的10%，不超過58萬股或總價值500萬美元。股份回購可能會不時在公開市場上或通過私下協商的交易進行。股份回購計劃的期限為12個月，並可能在任何時候加速、暫停或中止，而不另行通知。
下表提供了有關公司在截至2019年6月30日的三個月內購買A類普通股的信息。
週期
回購股份總數
每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數
根據計劃或計劃仍可購買的股份的最大數量
2019年6月28日至2019年6月30日
—

—

—

—


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項目·6.展品
以下證物作為本季度報告的一部分存檔。
展品索引
 
 
 
陳列品
數
 
描述
2.1†
 
主重組協議，日期為2017年8月10日，由Ranger Energy Services，Inc.，RNGR Energy Services，LLC，Ranger Energy Holdings，LLC，Ranger Energy Holdings II，LLC，Torrent Energy Holdings，LLC，Torrent Energy Holdings II，LLC和其中提到的其他各方(參照2017年8月16日提交給委員會的註冊人表格8-K(文件號001-38183)附件2.1合併)。
2.2†
 
資產購買協議，日期為2017年5月30日，由埃斯科租賃，有限責任公司，朗格能源服務，有限責任公司和蒂姆·霍爾(通過引用2017年8月1日提交給委員會的註冊人表格S-1(第333-218139號文件)附件2.2合併)。
2.3†
 
於2017年7月31日由埃斯科租賃，有限責任公司，Ranger Energy Services，LLC和TIM Hall(通過引用2017年8月1日提交給委員會的註冊人表格S-1(第333-218139號文件)附件2.3併入的)修訂和重新簽訂的資產購買協議，該協議由ESCO Leaging，LLC，Ranger Energy Services，LLC和Tim Hall共同簽署，於2017年7月31號通過註冊表格S-1(文件號333-218139)提交。
3.1
 
修改和恢復的Ranger能源服務公司的公司證書。(參照2017年8月22日提交給委員會的註冊人表格·8-K(文件號：·001-38183)的附件·3.1併入)
3.2
 
修改和恢復遊騎兵能源服務公司的章程。(參照2017年8月22日提交給委員會的註冊人表格·8-K(文件號：·001-38183)的附件·3.2併入)
4.1
 
註冊權協議(參照2017年8月22日提交給委員會的註冊人表格·8-K(文件號：·001-38183)的附件4.1.)
4.2
 
股東協議(參照2017年8月22日提交給委員會的註冊人表格·8-K(文件號：·001-38183)的附件4.2.)
10.1
 
2019年績效股票單位獎勵協議格式
31.1*
 
根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條的規定對首席執行官進行認證
31.2*
 
根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條的規定對首席財務官進行認證
32.1**
 
首席執行官的證書依據18 U.S.C.第1350節，根據2002年Sarbanes-Oxley法案第906節通過
32.2**
 
首席財務官的認證依據18 U.S.C.第1350節，根據2002年Sarbanes-Oxley法案第906節通過
101.CAL*
 
XBRL計算鏈接庫文檔
101.DEF*
 
XBRL定義鏈接庫文檔
101.INS*
 
XBRL實例文檔
101.LAB*
 
XBRL標籤鏈接庫文檔
101.PRE*
 
XBRL演示文稿鏈接庫文檔
101.SCH*
 
XBRL架構文檔
 
 
 
*作為本季度報告的展示品提交Form 10-Q
*作為本季度報告(Form 10-Q)的證物提供
根據法規S-K第601(B)(2)項的規定，†附表和類似附件已被省略。註冊人應要求向SEC提供任何省略的時間表或類似附件的補充副本。

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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式安排以下簽字人代表其簽署本報告，並對其進行正式授權。
護林員能源服務公司
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/J.Brandon Blossman
 
July 26, 2019
J·布蘭登·布洛斯曼
 
日期
首席財務官
 
 
(首席財務官)
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/馬裏奧·H·赫爾南德斯(Mario H.Hernandez)
 
July 26, 2019
馬裏奧·H·赫爾南德斯
 
日期
首席會計官
 
 
(首席會計幹事)
 
 


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