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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
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形式10-Q
☑根據1934年證券交易所法案第13或15(D)條發佈的季度報告
截至季度末的季度期間JUNE 30, 2019
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佣金檔案編號:1-10551
宏盟集團
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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紐約 | 10022 |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(212) 415-3600
不適用
(以前的名稱,以前的地址和以前的會計年度,如果自上次報告以來發生了更改)
____________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一類的名稱 | 貿易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.15美元 | OMC | 紐約證券交易所 |
0.800%2027年到期的高級票據
| OMC/27 | 紐約證券交易所 |
1.400%2031年到期的高級票據
| OMC/31 | 紐約證券交易所 |
____________________________________________________________
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☑ 不☐
在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內),通過複選標記指示註冊人是否已根據S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件都以電子方式提交。是 ☑ 不☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | |
大型加速濾波器 | ☑ | 加速填報器 | ☐ | 非加速報税器 | ☐ |
小型報表公司 | ☐ | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐ 不☑
_________________________
自.起July 10, 2019,有217,523,691宏盟集團股份有限公司普通股發行。
宏盟集團
截止季度的Form 10-Q季度報告JUNE 30, 2019
目錄
|
| | |
第I部分 | 財務信息 | 頁 |
第1項 | 財務報表 | |
| 綜合資產負債表-2019年6月30日和2018年12月31日 | 1 |
| 綜合收益表-截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月 | 2 |
| 綜合全面收益表-截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月 | 3 |
| 綜合權益報表-截至2019年6月30日的三個月和六個月 | 4 |
| 綜合權益報表-截至2018年6月30日的三個月和六個月 | 5 |
| 綜合現金流量表-截至2019年和2018年6月30日的六個月 | 6 |
| 圓錐註釋合併財務報表 | 7 |
項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 18 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
項目4. | 管制和程序 | 35 |
| | |
第二部分。 | 其他資料 | |
第1項 | 法律程序 | 35 |
第1A項 | 危險因素 | 35 |
項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 36 |
第6項 | 陳列品 | 36 |
| | |
簽名 | | 36 |
前瞻性陳述
本季度報告中有關Form 10-Q的某些陳述構成前瞻性陳述,包括符合1995年“私人證券訴訟改革法”含義的陳述。此外,公司或其代表不時作出或可能作出口頭或書面的前瞻性陳述。這些陳述可能基於公司管理層的當前信念以及公司管理層所作的假設和目前可獲得的信息,討論有關未來計劃、趨勢、事件、經營結果或財務狀況或其他方面的目標、意圖和預期。前瞻性陳述可能伴隨着諸如“目標”、“預期”、“相信”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“指導”、“打算”、“可能”、“將”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”等詞語或類似的詞語、短語或表達。這些前瞻性陳述受到各種風險和不確定因素的影響,其中許多風險和不確定因素都不在公司的控制範圍之內。因此,你不應該過分依賴這樣的陳述。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的因素包括:可能對公司或其客户產生不利影響的國際、國家或地方經濟條件;代表客户發生的媒體購買和製作成本損失;客户支出減少、客户付款放緩和信貸市場惡化;以預期的方式吸引新客户和留住現有客户的能力;客户廣告、營銷和公司溝通要求的變化;未能管理客户之間或客户之間的潛在利益衝突;與廣告、營銷和公司競爭因素有關的意外變化這些風險包括:聘用和留住關鍵人員的能力;貨幣匯率波動;對信息技術系統的依賴;影響公司或其客户的立法或政府法規的變化;與公司在關鍵會計估計和法律程序中所作假設相關的風險;以及公司的國際業務,這些業務受貨幣匯回限制、社會或政治條件和監管環境等因素的影響。上述因素清單並非詳盡無遺。您應仔細考慮上述因素以及可能影響公司業務的其他風險和不確定因素,包括第1A項“風險因素”和第7項中所述的風險和不確定因素, 我們截止年度的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”2018年12月31日以及本報告第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。除適用法律要求外,公司不承擔任何更新這些前瞻性陳述的義務。
第一部分財務信息
項目1.財務報表
宏盟集團和子公司
綜合資產負債表
(單位:百萬)
|
| | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 2,898.1 |
| | $ | 3,652.4 |
|
短期投資,成本價 | 5.4 |
| | 5.5 |
|
應收賬款,扣除24.9美元和26.8美元的壞賬準備 | 7,244.9 |
| | 7,666.1 |
|
在製品 | 1,363.5 |
| | 1,161.5 |
|
其他流動資產 | 1,290.9 |
| | 1,241.4 |
|
流動資產總額 | 12,802.8 |
| | 13,726.9 |
|
按成本計算的財產和設備,減去累計折舊1,143.7美元和1,185.0美元 | 679.8 |
| | 694.4 |
|
運營租賃使用權資產 | 1,435.3 |
| | — |
|
權益法投資 | 111.7 |
| | 120.9 |
|
商譽 | 9,364.7 |
| | 9,384.3 |
|
無形資產,累計攤銷淨額748.2美元和737.4美元 | 353.5 |
| | 382.8 |
|
其他資產 | 294.3 |
| | 307.7 |
|
總資產 | $ | 25,042.1 |
| | $ | 24,617.0 |
|
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 10,445.9 |
| | $ | 11,464.3 |
|
客户預付款 | 1,094.1 |
| | 1,159.0 |
|
本期債務 | 899.5 |
| | 499.6 |
|
短期債務 | 608.5 |
| | 8.1 |
|
應繳税款 | 123.4 |
| | 180.6 |
|
其他流動負債 | 1,896.7 |
| | 1,958.6 |
|
流動負債總額 | 15,068.1 |
| | 15,270.2 |
|
長期負債 | 975.1 |
| | 1,197.8 |
|
長期負債-經營租賃 | 1,317.9 |
| | — |
|
長期債務 | 4,025.9 |
| | 4,384.1 |
|
遞延税項負債 | 438.0 |
| | 413.7 |
|
承諾及或有負債(附註13) |
| |
|
|
臨時權益-可贖回的非控股權益 | 257.7 |
| | 244.3 |
|
權益: | | | |
股東權益: | | | |
優先股 | — |
| | — |
|
普通股 | 44.6 |
| | 44.6 |
|
額外實收資本 | 726.2 |
| | 728.8 |
|
留存收益 | 7,384.7 |
| | 7,016.1 |
|
累計其他綜合收益(虧損) | (1,234.9 | ) | | (1,228.5 | ) |
庫存股,按成本價 | (4,510.4 | ) | | (4,013.9 | ) |
股東權益總額 | 2,410.2 |
| | 2,547.1 |
|
非控制性利益 | 549.2 |
| | 559.8 |
|
總股本 | 2,959.4 |
| | 3,106.9 |
|
負債和權益總額 | $ | 25,042.1 |
| | $ | 24,617.0 |
|
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
宏盟集團和子公司
合併收益表
(單位為百萬,每股除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
營業收入 | $ | 3,719.8 |
| | $ | 3,859.6 |
| | $ | 7,188.7 |
| | $ | 7,489.2 |
|
運營費用: | | | | | | | |
工資和服務成本 | 2,665.2 |
| | 2,772.9 |
| | 5,232.8 |
| | 5,485.7 |
|
佔用和其他費用 | 315.4 |
| | 319.6 |
| | 624.7 |
| | 639.9 |
|
服務成本 | 2,980.6 |
| | 3,092.5 |
| | 5,857.5 |
| | 6,125.6 |
|
銷售,一般和行政費用 | 107.7 |
| | 117.4 |
| | 211.2 |
| | 222.9 |
|
折舊和攤銷 | 57.8 |
| | 67.4 |
| | 117.4 |
| | 136.8 |
|
| 3,146.1 |
| | 3,277.3 |
| | 6,186.1 |
| | 6,485.3 |
|
營業利潤 | 573.7 |
| | 582.3 |
| | 1,002.6 |
| | 1,003.9 |
|
利息支出 | 66.6 |
| | 66.4 |
| | 129.6 |
| | 128.6 |
|
利息收入 | 16.4 |
| | 13.9 |
| | 33.4 |
| | 29.3 |
|
所得税前收入和股權收入 ···方法投資 | 523.5 |
| | 529.8 |
| | 906.4 |
| | 904.6 |
|
所得税費用 | 130.6 |
| | 136.7 |
| | 233.2 |
| | 227.7 |
|
權益法投資收益 | 1.2 |
| | 1.7 |
| | 0.7 |
| | 2.6 |
|
淨收入 | 394.1 |
| | 394.8 |
| | 673.9 |
| | 679.5 |
|
非控股權益淨收益 | 23.4 |
| | 30.6 |
| | 40.0 |
| | 51.2 |
|
淨收入-宏盟集團有限公司 | $ | 370.7 |
| | $ | 364.2 |
| | $ | 633.9 |
| | $ | 628.3 |
|
每股淨收益-宏盟集團公司: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.69 |
| | $ | 1.61 |
| | $ | 2.86 |
| | $ | 2.75 |
|
稀釋 | $ | 1.68 |
| | $ | 1.60 |
| | $ | 2.85 |
| | $ | 2.73 |
|
| | | | | | | |
每股普通股宣佈的股息 | $ | 0.65 |
| | $ | 0.60 |
| | $ | 1.30 |
| | $ | 1.20 |
|
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
宏盟集團和子公司
綜合全面收益表
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 394.1 |
| | $ | 394.8 |
| | $ | 673.9 |
| | $ | 679.5 |
|
其他綜合收入: | | | | | | | |
現金流對衝: | | | | | | | |
包括利息支出的損失攤銷 | 1.4 |
| | 1.4 |
| | 2.8 |
| | 2.8 |
|
所得税效應 | (0.4 | ) | | (0.4 | ) | | (0.8 | ) | | (0.8 | ) |
| 1.0 |
| | 1.0 |
| | 2.0 |
| | 2.0 |
|
固定福利養卹金計劃和離職後安排: | | | | | | | |
前期服務成本攤銷 | 1.3 |
| | 1.9 |
| | 2.6 |
| | 3.9 |
|
精算損失攤銷 | 0.5 |
| | 2.2 |
| | 1.0 |
| | 4.2 |
|
所得税效應 | (0.9 | ) | | (1.3 | ) | | (1.6 | ) | | (2.4 | ) |
| 0.9 |
| | 2.8 |
| | 2.0 |
| | 5.7 |
|
可供出售的證券: | | | | | | | |
重新分類 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
| — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
| | | | | | | |
外幣換算調整 | (18.8 | ) | | (325.8 | ) | | 12.9 |
| | (237.1 | ) |
| | | | | | | |
其他綜合收入 | (16.9 | ) | | (322.0 | ) | | 16.9 |
| | (229.1 | ) |
| | | | | | | |
綜合收益 | 377.2 |
| | 72.8 |
| | 690.8 |
| | 450.4 |
|
歸因於非控股權益的綜合收益 | 23.4 |
| | 0.9 |
| | 41.0 |
| | 26.5 |
|
全面收益-宏盟集團 | $ | 353.8 |
| | $ | 71.9 |
| | $ | 649.8 |
| | $ | 423.9 |
|
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
宏盟集團和子公司
合併權益表
截至2019年6月30日的三個月和六個月
(單位為百萬,每股除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宏盟集團 | | | | |
| 普通股 | | 附加 實收 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 財務處 股票 | |
股東 權益 | | 非控制 興趣 | | 總計 權益 |
| 股份 | | 面值 | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | 297.2 |
| | $ | 44.6 |
| | $ | 728.8 |
| | $ | 7,016.1 |
| | $ | (1,228.5 | ) | | $ | (4,013.9 | ) | | $ | 2,547.1 |
| | $ | 559.8 |
| | $ | 3,106.9 |
|
會計變更的累積效應 | | | | | | | 22.3 |
| | (22.3 | ) | | | | — |
| | — |
| | — |
|
淨收入 | | | | | | | 263.2 |
| | | | | | 263.2 |
| | 16.5 |
| | 279.7 |
|
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | 32.8 |
| | | | 32.8 |
| | 1.0 |
| | 33.8 |
|
非控股利益的股息 | | | | | | | | | | | | | | | (17.0 | ) | | (17.0 | ) |
取得非控股權益 | | | | | 0.4 |
| | | | | | | | 0.4 |
| | (5.0 | ) | | (4.6 | ) |
來自企業合併的非控制性權益的增加 | | | | | | | | | | | | | | | 1.0 |
| | 1.0 |
|
臨時權益變動 | | | | | (18.2 | ) | | | | | | | | (18.2 | ) | |
| | (18.2 | ) |
宣佈的普通股股息(每股0.65美元) | | | | | | | (144.6 | ) | | | | | | (144.6 | ) | |
|
| | (144.6 | ) |
股份薪酬 | | | | | 16.8 |
| | | | | | | | 16.8 |
| |
|
| | 16.8 |
|
已發行股票,以股份為基礎的補償 | | | | | (9.8 | ) | | | | | | 11.7 |
| | 1.9 |
| |
|
| | 1.9 |
|
普通股回購 | | | | | | | | | | | (286.1 | ) | | (286.1 | ) | |
|
| | (286.1 | ) |
截至2019年3月31日的餘額 | 297.2 |
| | 44.6 |
| | 718.0 |
| | 7,157.0 |
| | (1,218.0 | ) | | (4,288.3 | ) | | 2,413.3 |
| | 556.3 |
| | $ | 2,969.6 |
|
淨收入 | | | | | | | 370.7 |
| | | | | | 370.7 |
| | 23.4 |
| | 394.1 |
|
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | (16.9 | ) | | | | (16.9 | ) | | — |
| | (16.9 | ) |
非控股利益的股息 | | | | | | | | | | | | | | | (29.1 | ) | | (29.1 | ) |
取得非控股權益 | | | | | 1.7 |
| | | | | | | | 1.7 |
| | (1.4 | ) | | 0.3 |
|
來自企業合併的非控制性權益的增加 | | | | | | | | | | | | | | | — |
| | — |
|
臨時權益變動 | | | | | 6.1 |
| | | | | | | | 6.1 |
| | | | 6.1 |
|
宣佈的普通股股息(每股0.65美元) | | | | | | | (143.0 | ) | | | | | | (143.0 | ) | | | | (143.0 | ) |
股份薪酬 | | | | | 17.5 |
| | | | | | | | 17.5 |
| | | | 17.5 |
|
已發行股票,以股份為基礎的補償 | | | | | (17.1 | ) | | | | | | 19.4 |
| | 2.3 |
| | | | 2.3 |
|
普通股回購 | | | | | | | | | | | (241.5 | ) | | (241.5 | ) | | | | (241.5 | ) |
截至2019年6月30日的餘額 | 297.2 |
| | $ | 44.6 |
| | $ | 726.2 |
| | $ | 7,384.7 |
| | $ | (1,234.9 | ) | | $ | (4,510.4 | ) | | $ | 2,410.2 |
| | $ | 549.2 |
| | $ | 2,959.4 |
|
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
宏盟集團和子公司
合併權益表
截至2018年6月30日的三個月和六個月
(單位為百萬,每股除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宏盟集團 | | | | |
| 普通股 | | 附加 實收 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 財務處 股票 | |
股東 權益 | | 非控制 興趣 | | 總計 權益 |
| 股份 | | 面值 | | | | | |
截至2017年12月31日的餘額 | 297.2 |
| | $ | 44.6 |
| | $ | 828.3 |
| | $ | 6,210.6 |
| | $ | (963.0 | ) | | $ | (3,505.4 | ) | | $ | 2,615.1 |
| | $ | 537.1 |
| | $ | 3,152.2 |
|
會計變動的累積效應 | | | | | | | 23.6 |
| | | | | | 23.6 |
| | 0.4 |
| | 24.0 |
|
淨收入 | | | | | | | 264.1 |
| | | | | | 264.1 |
| | 20.6 |
| | 284.7 |
|
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | 87.9 |
| | | | 87.9 |
| | 5.0 |
| | 92.9 |
|
非控股利益的股息 | | | | | | | | | | | | | | | (16.3 | ) | | (16.3 | ) |
取得非控股權益 | | | | | (22.8 | ) | | | | | | | | (22.8 | ) | | (11.7 | ) | | (34.5 | ) |
來自企業合併的非控制性權益的增加 | | | | | | | | | | | | | | | 55.3 |
| | 55.3 |
|
臨時權益變動 | | | | | 9.1 |
| | | | | | | | 9.1 |
| |
| | 9.1 |
|
宣佈的普通股股息(每股0.60美元) | | | | | | | (138.2 | ) | | | | | | (138.2 | ) | | | | (138.2 | ) |
股份薪酬 | | | | | 17.5 |
| | | | | | | | 17.5 |
| | | | 17.5 |
|
已發行股票,以股份為基礎的補償 | | | | | 0.9 |
| | | | | | 1.9 |
| | 2.8 |
| | | | 2.8 |
|
普通股回購 | |
| | |
| | | | |
| | | | (232.7 | ) | | (232.7 | ) | | | | (232.7 | ) |
截至2018年3月31日的餘額 | 297.2 |
| | 44.6 |
| | 833.0 |
| | 6,360.1 |
| | (875.1 | ) | | (3,736.2 | ) | | 2,626.4 |
| | 590.4 |
| | 3,216.8 |
|
淨收入 | | | | | | | 364.2 |
| | | | | | 364.2 |
| | 30.6 |
| | 394.8 |
|
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | (292.2 | ) | | | | (292.2 | ) | | (29.8 | ) | | (322.0 | ) |
非控股利益的股息 | | | | | | | | | | | | | | | (41.0 | ) | | (41.0 | ) |
取得非控股權益 | | | | | (15.0 | ) | | | | | | | | (15.0 | ) | | (13.1 | ) | | (28.1 | ) |
來自企業合併的非控制性權益的增加 | | | | | | | | | | | | | | | 0.4 |
| | 0.4 |
|
臨時權益變動 | | | | | (11.1 | ) | | | | | | | | (11.1 | ) | | | | (11.1 | ) |
宣佈的普通股股息(每股0.60美元) | | | | | | | (136.6 | ) | | | | | | (136.6 | ) | | | | (136.6 | ) |
股份薪酬 | | | | | 17.6 |
| | | | | | | | 17.6 |
| | | | 17.6 |
|
已發行股票,以股份為基礎的補償 | | | | | (13.0 | ) | | | | | | 17.6 |
| | 4.6 |
| | | | 4.6 |
|
普通股回購 | |
| | |
| | | | |
| | | | (236.5 | ) | | (236.5 | ) | | | | (236.5 | ) |
截至2018年6月30日的餘額 | 297.2 |
| | $ | 44.6 |
| | $ | 811.5 |
| | $ | 6,587.7 |
| | $ | (1,167.3 | ) | | $ | (3,955.1 | ) | | $ | 2,321.4 |
| | $ | 537.5 |
| | $ | 2,858.9 |
|
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
宏盟集團和子公司
綜合現金流量表
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流量: | | | |
淨收入 | $ | 673.9 |
| | $ | 679.5 |
|
調整淨收益與經營活動中使用的淨現金: | | | |
使用權資產折舊和攤銷 | 74.6 |
| | 82.3 |
|
無形資產攤銷 | 42.8 |
| | 54.5 |
|
利率掉期淨遞延收益攤銷 | (6.4 | ) | | (6.4 | ) |
股份薪酬 | 34.3 |
| | 35.1 |
|
其他,淨 | (5.5 | ) | | 13.9 |
|
營運資金的使用 | (1,306.6 | ) | | (1,431.8 | ) |
經營活動使用的淨現金 | (492.9 | ) | | (572.9 | ) |
投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (48.8 | ) | | (89.8 | ) |
收購聯營公司的業務和權益,扣除收購的現金淨額 | (0.7 | ) | | (207.3 | ) |
處置子公司和出售投資的收益 | 74.2 |
| | 4.0 |
|
投資活動提供的淨現金 | 24.7 |
| | (293.1 | ) |
融資活動的現金流: | | | |
短期債務變化 | 611.1 |
| | 9.7 |
|
支付給普通股股東的股息 | (280.4 | ) | | (278.1 | ) |
普通股回購 | (527.6 | ) | | (469.2 | ) |
股票計劃收益 | 3.9 |
| | 6.5 |
|
獲得額外的非控制性權益 | (3.1 | ) | | (40.3 | ) |
支付給非控股股東的股息 | (46.1 | ) | | (57.3 | ) |
或有購買價格債務的支付 | (30.2 | ) | | (51.3 | ) |
其他,淨 | (24.3 | ) | | (22.4 | ) |
用於融資活動的淨現金 | (296.7 | ) | | (902.4 | ) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 10.6 |
| | (114.3 | ) |
| | | |
現金及現金等價物淨減少 | (754.3 | ) | | (1,882.7 | ) |
期初現金和現金等價物 | 3,652.4 |
| | 3,796.0 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 2,898.1 |
| | $ | 1,913.3 |
|
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
宏盟集團和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 財務報表的列報
術語“宏盟”、“公司”、“我們”和“我們”分別指宏盟集團公司。及其子公司,除非上下文另有説明。隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(或美國公認會計原則)或美國公認會計原則(臨時財務信息)和證券交易委員會(SEC)S-X法規第10條編制的。因此,某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。
我們認為,隨附的未經審計的綜合財務報表反映了所有調整,包括正常的經常性應計費用,被認為在所有重要方面都是公平呈現此處所含信息所必需的。這些未經審計的合併財務報表應與我們截至年度的Form 10-K年度報告一起閲讀2018年12月31日,或201810-K過渡期的結果並不一定表明本年度的預期結果。
會計變更
除下文討論的變化外,宏盟一直將會計政策應用於這些未經審計的綜合財務報表中的所有期間。
採用ASC 842
2019年1月1日,我們通過了FASB會計準則編碼,或ASC,主題842,租約或ASC 842,其要求確認資產負債表上的使用權資產及相關的經營和融資租賃負債。根據ASC 842的允許,我們選擇了2019年1月1日的採用日期,也就是最初申請的日期。因此,2019年1月1日之前的綜合資產負債表沒有重述,繼續在ASC主題840下報告,租約或ASC 840,其不要求在資產負債表上確認經營租賃負債,且不具有可比性。根據ASC 842,所有租賃都需要記錄在資產負債表上,並被分類為經營租賃或融資租賃。租賃分類影響損益表中的費用確認。營業租賃費全部計入營業費用。融資租賃費用是拆分的,其中使用權資產的攤銷記錄在營業費用中,隱含利息部分記錄在利息費用中。ASC 842項下經營租賃和融資租賃的費用確認與ASC 840基本一致。因此,我們在綜合損益表和綜合全面損益表中呈列的經營業績在每個呈列期間並無重大差異。
我們採用ASC 842,對2019年1月1日存在的所有租約採用修改後的追溯方法。ASC 842的採用對我們的資產負債表產生了重大影響。最重要的影響是確認經營租賃使用權資產和經營租賃負債。融資租賃(資本租賃)的會計處理基本上沒有變化。因此,在採用時,根據ASC 840被分類為經營租賃的租賃根據ASC 842被分類為經營租賃,並且我們記錄了調整$1,490.1百萬經營租賃使用權資產及相關租賃責任。租賃負債基於根據ASC 840確定的剩餘最低租賃付款的現值,使用我們在2019年1月1日生效日期的有擔保增量借款利率貼現,使用原始租賃期限作為期限。正如ASC 842允許的那樣,我們選擇了幾個實際的權宜之計,允許我們不重新評估(1)合同是否是租賃或包含租賃,(2)現有租賃的分類,以及(3)先前資本化的成本是否繼續符合初始間接成本的要求。實際權宜之計的應用並未對經營租賃負債的計量產生重大影響。
在2018年12月31日,採用ASC 842對資產負債表的影響為(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 據報道2018年12月31日 | | 採用 ASC 842 增加(減少) | | 天平 2019年1月1日 |
其他流動資產 | $ | 1,241.4 |
| | $ | (29.2 | ) | | $ | 1,212.2 |
|
經營租賃使用權資產 | — |
| | 1,306.5 |
| | 1,306.5 |
|
總資產 | 24,617.0 |
| | 1,277.3 |
| | 25,894.3 |
|
其他流動負債 | 1,958.6 |
| | 172.5 |
| | 2,131.1 |
|
長期負債-經營租賃 | — |
| | 1,258.5 |
| | 1,258.5 |
|
長期負債 | 1,197.8 |
| | (153.7 | ) | | 1,044.1 |
|
負債和權益總額 | 24,617.0 |
| | 1,277.3 |
| | 25,894.3 |
|
我們基本上租賃了我們所有的辦公空間,辦公傢俱和用於經營我們業務的技術設備。我們於2019年1月1日起採用ASC 842。對於在生效日期或之後簽訂的合同,在合同開始時,我們評估該合同是否為租賃或包含租賃。我們的評估基於:(1)合同是否涉及使用不同的識別資產,(2)我們是否獲得在整個期間內使用該資產所獲得的幾乎所有經濟利益的權利,以及(3)我們是否有權指導該資產的使用。在租賃開始時,我們根據每個租賃組件的相對獨立價格將合同中的對價分配給每個租賃組件,以確定租賃付款。2019年1月1日之前簽訂的租賃在ASC 840項下入賬,未進行重新評估。
租賃分為融資租賃和經營租賃。如果滿足以下任何一項條件,租賃被歸類為融資租賃:租賃在租賃期結束前轉讓資產所有權,租賃包含購買合理確定將被行使的資產的選擇權,租賃期為資產剩餘使用年限的主要部分,或租賃付款的現值等於或基本上超過資產的所有公允價值。如果租賃不符合任何一個標準,則將其歸類為運營租賃。實質上,我們所有的經營租賃都是辦公空間租賃,而我們的融資租賃基本上都是辦公傢俱和技術設備租賃。
對於所有租賃,使用權資產和租賃負債在租賃開始日確認。使用權資產代表在租賃期內使用租賃資產的權利。租賃負債代表租賃項下租賃付款的現值。
使用權資產最初按成本計量,包括初始租賃負債加上發生的任何初始直接成本,主要包括經紀佣金減去收到的任何租賃獎勵。對所有使用權資產進行減值審查。租賃負債最初按租賃付款的現值計量,使用租賃中隱含的利率進行貼現,或如果無法輕易確定該利率,則按與相關租賃相同期限的我們的擔保增量借款利率折現。對於我們的房地產和其他經營租賃,我們使用我們的擔保增量借款利率。對於我們的融資租賃,我們使用租賃中的隱含利率或我們的擔保增量借款利率(如果無法確定隱含租賃利率)。
租賃負債計量中包括的租賃付款包括:固定不可取消的租賃付款,合理確定將會行使續約期的可選續約期的付款,以及提前終止期權的付款,除非合理地確定租賃不會提前終止。
我們的一些房地產租賃包含可變租賃付款,包括基於指數或費率的付款。基於指數或費率的可變租賃付款最初使用租賃開始時生效的指數或費率計量。租賃部分包括在初始租賃負債的計量中,包括房地產税的固定支付和某些辦公空間租賃的保險。基於指數或費率變化的額外付款,或基於我們部分運營費用(包括房產税和保險)的變化的付款,在發生時將記錄為期間費用。租賃修改導致租賃負債的重新計量。
經營租賃費用包括租賃付款加上任何初始直接成本,主要是經紀佣金,並在租賃期內以直線方式確認。租賃費用包括在期間發生的任何可變租賃付款,但未包括在初始租賃負債中。融資租賃費用包括在租賃期內直線攤銷使用權資產和按攤銷成本確定的利息費用,融資租賃付款在減少租賃負債和利息費用之間分配。
我們已選擇不確認期限為12個月或更短的短期租賃的使用權資產和租賃負債。短期租賃對我們的使用權資產和租賃負債的影響並不重要。
採用ASU 2018-02
2019年1月1日,我們通過了ASU 2018-02,損益表-報告全面收益:從累積的其他全面收益中重新分類某些税收影響,或ASU 2018-02,由於美國聯邦法定所得税率從35%下調至21%所產生的滯留税收影響,需要將累積其他全面收益重新分類為留存收益。2017年12月31日累計全面收益中包含的項目的税收影響沒有反映適當的税率。採用ASU 2018-02導致累積其他全面收益與留存收益之間的重新分類$22.3百萬對我們的經營結果或財務狀況沒有影響。
2. 營業收入
我們服務的性質
我們通過各種以客户為中心的網絡提供廣泛的廣告、營銷和公司通信服務,這些網絡是為滿足特定的客户目標而組織的。我們的品牌網絡和代理機構在所有主要市場運營,並在以下基本學科中提供服務:廣告、客户關係管理或CRM,其中包括CRM消費者體驗和CRM執行與支持、公共關係和醫療保健。廣告包括創意服務,以及戰略媒體規劃和購買以及數據分析服務。CRM消費者體驗包括Omnicom的Precision Marketing Group和數字/直接代理,以及我們的品牌、購物者營銷和體驗營銷代理,CRM執行和支持包括現場營銷、銷售支持、商品銷售和銷售點,以及其他專業營銷和定製通信服務。公共關係服務包括企業溝通、危機管理、公共事務和媒體關係服務。醫療保健包括向全球醫療保健客户提供廣告和媒體服務。我們所有服務的核心是能夠將客户的營銷或公司通信信息創建或發展為可通過不同通信媒介交付給目標受眾的內容。我們以客户為中心的業務模式要求Omnicom內的多個機構利用我們的關鍵客户矩陣組織結構,在正式和非正式的虛擬客户網絡中進行協作。這種合作使我們能夠跨越我們的內部組織結構,以一致和全面的方式執行我們客户的營銷需求。除了通過我們的客户服務模式進行協作外,我們的機構和網絡還跨內部開發的技術平臺進行協作。Annalect是我們專有的數據和分析平臺,在我們的虛擬網絡中開發客户服務策略時,它是我們所有機構和網絡共享的戰略資源。OMNI是我們以人為本的精確營銷和洞察力平臺,在創意、媒體和CRM以及其他學科範圍內識別和定義個性化的消費者體驗。
按紀律劃分的收入三和六月末June 30, 2019和2018是(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
廣告 | $ | 2,093.9 |
| | $ | 2,067.6 |
| | $ | 4,015.3 |
| | $ | 3,968.9 |
|
CRM消費者體驗 | 659.5 |
| | 660.0 |
| | 1,265.3 |
| | 1,294.9 |
|
CRM執行和支持 | 326.1 |
| | 498.7 |
| | 675.6 |
| | 1,007.2 |
|
公共關係 | 349.3 |
| | 362.7 |
| | 683.4 |
| | 709.1 |
|
醫療保健 | 291.0 |
| | 270.6 |
| | 549.1 |
| | 509.1 |
|
| $ | 3,719.8 |
| | $ | 3,859.6 |
| | $ | 7,188.7 |
| | $ | 7,489.2 |
|
影響我們收入的經濟因素
全球經濟狀況對我們的收入有直接影響。不利的經濟狀況帶來風險,我們的客户可能會減少、推遲或取消我們的服務支出,這將影響我們的收入。
我們主要地理市場的收入三和六月末June 30, 2019和2018是(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美洲: | | | | | | | |
北美 | $ | 2,118.4 |
| | $ | 2,097.4 |
| | $ | 4,107.6 |
| | $ | 4,083.1 |
|
拉丁美洲 | 96.9 |
| | 115.1 |
| | 185.8 |
| | 223.5 |
|
EMEA: | | | | | | | |
歐洲 | 1,035.9 |
| | 1,142.6 |
| | 1,981.4 |
| | 2,212.7 |
|
中東和非洲 | 61.0 |
| | 70.2 |
| | 140.0 |
| | 143.6 |
|
亞太 | 407.6 |
| | 434.3 |
| | 773.9 |
| | 826.3 |
|
| $ | 3,719.8 |
| | $ | 3,859.6 |
| | $ | 7,188.7 |
| | $ | 7,489.2 |
|
美洲包括北美(包括美國、加拿大和波多黎各)和拉丁美洲(包括南美洲和墨西哥)。EMEA由歐洲、中東和非洲組成。亞太地區包括澳大利亞、中國、印度、日本、韓國、新西蘭、新加坡和其他亞洲國家。
合同資產和負債
在製品包括合同資產、未開單的費用和成本以及媒體和製作成本。合同負債主要由客户預付款組成。在…June 30, 2019, 2018年12月31日和June 30, 2018在製品和合同負債為(百萬):
|
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 | | June 30, 2018 |
Oracle Work in Process: | | | | | |
合同資產和未支付的費用和成本 | $ | 785.7 |
| | $ | 540.1 |
| | $ | 709.2 |
|
# | 577.8 |
| | 621.4 |
| | 644.3 |
|
| $ | 1,363.5 |
| | $ | 1,161.5 |
| | $ | 1,353.5 |
|
合同負債: | | | | | |
客户進展 | $ | 1,094.1 |
| | $ | 1,159.0 |
| | $ | 1,147.1 |
|
Work in Process代表客户產生的應計成本,包括媒體和生產成本,以及尚未結算的費用和其他第三方成本。媒體和製作成本在製作過程中根據客户合同的條款計費。合同資產(主要包括激勵費)並不重要,將根據客户合同條款向客户開具帳單。基本上所有未記帳的費用和成本將在未來30天內記帳。合同責任主要代表根據客户合同條款向客户預付帳單,主要用於償還通常在短期內發生的第三方成本。年錄得之合約資產並無減值虧損。2019.
3. 新會計準則
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失:金融工具信用損失的計量,或ASU 2016-13,它改變了大多數金融資產的減值模式。新模型採用前瞻性預期損失法,這通常會導致提前確認損失備抵。ASU 2016-13對2019年12月15日之後的年度和過渡期有效,2018年12月15日之後的年度和過渡期允許提前採用。我們將於2020年1月1日採用ASU 2016-13。然而,我們還不能評估新標準對我們的經營結果或財務狀況的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他內部使用軟件,或ASU 2018-15,其將作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計核算與開發或獲取內部使用軟件而產生的實施成本資本化的要求保持一致。ASU 2018-15對2019年12月15日之後的年度和過渡期間有效,並且允許在任何過渡期間提前採用。ASU 2018-15可在預期的基礎上採用,在早期採用時或在採用日或之後發生的新的或現有安排的實施費用的生效日期,或完全追溯到所提出的最早時期。我們還無法評估採用日期或採用方法,或評估新標準對我們的運營結果或財務狀況的影響。
4. 每股淨收益
基本和稀釋後每股淨收益的計算三和六月末June 30, 2019和2018是(以百萬為單位,每股金額除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
普通股可用淨收入: | | | | | | | |
淨收入-宏盟集團有限公司 | $ | 370.7 |
| | $ | 364.2 |
| | $ | 633.9 |
| | $ | 628.3 |
|
加權平均份額: | | | | | | | |
基本型 | 219.6 |
| | 226.8 |
| | 221.4 |
| | 228.5 |
|
稀釋性股票期權和限制性股票 | 1.3 |
| | 1.3 |
| | 1.1 |
| | 1.3 |
|
稀釋 | 220.9 |
| | 228.1 |
| | 222.5 |
| | 229.8 |
|
| | | | | | | |
抗攤薄股票期權和限制性股票 | 0.9 |
| | 1.0 |
| | 0.9 |
| | 1.0 |
|
每股淨收益-宏盟集團公司: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.69 |
| | $ | 1.61 |
| | $ | 2.86 |
| | $ | 2.75 |
|
稀釋 | $ | 1.68 |
| | $ | 1.60 |
| | $ | 2.85 |
| | $ | 2.73 |
|
5. 商譽與無形資產
商譽和無形資產June 30, 2019和2018年12月31日是(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| 毛 攜載 價值 | | 累積 攤銷 | | 網 攜載 價值 | | 毛 攜載 價值 | | 累積 攤銷 | | 網 攜載 價值 |
商譽 | $ | 9,878.3 |
| | $ | (513.6 | ) | | $ | 9,364.7 |
| | $ | 9,898.6 |
| | $ | (514.3 | ) | | $ | 9,384.3 |
|
無形資產: | | | | | | | | | | | |
購買和內部開發的軟件 | $ | 352.3 |
| | $ | (298.9 | ) | | $ | 53.4 |
| | $ | 356.4 |
| | $ | (302.2 | ) | | $ | 54.2 |
|
與客户相關的和其他 | 749.4 |
| | (449.3 | ) | | 300.1 |
| | 763.8 |
| | (435.2 | ) | | 328.6 |
|
| $ | 1,101.7 |
| | $ | (748.2 | ) | | $ | 353.5 |
| | $ | 1,120.2 |
| | $ | (737.4 | ) | | $ | 382.8 |
|
商譽的變化六月末June 30, 2019和2018是(以百萬為單位):
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
一月一日 | $ | 9,384.3 |
| | $ | 9,337.5 |
|
收購 | 0.5 |
| | 164.9 |
|
收購業務中的非控制性權益 | 0.7 |
| | 55.7 |
|
收購企業的或有購買價 | 0.2 |
| | 57.5 |
|
處置 | (19.1 | ) | | (0.8 | ) |
外幣換算 | (1.9 | ) | | (172.2 | ) |
六月三十日 | $ | 9,364.7 |
| | $ | 9,442.6 |
|
6. 債款
信貸安排
在…June 30, 2019,我們的短期流動性來源包括$2.5十億循環信用工具,或信用工具,到期日期July 31, 2021,未承諾的信用額度聚合$1.5十億並且能夠發佈最多$2十億商業票據。
有不信貸安排下的未償還商業票據發行或借款或未承諾的信貸額度June 30, 2019和2018年12月31日. 可用和未使用的信用額度為June 30, 2019和2018年12月31日是(以百萬為單位):
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
信貸安排 | $ | 2,500.0 |
| | $ | 2,500.0 |
|
未承諾的信貸額度 | 1,488.2 |
| | 1,231.6 |
|
可用和未使用的信用額度 | $ | 3,988.2 |
| | $ | 3,731.6 |
|
信貸安排包含財務契約,要求我們在最近結束的12個月期間(EBITDA定義為未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益)保持合併負債與合併EBITDA的槓桿率不超過3倍,以及最近結束的12個月期間合併EBITDA與利息支出的利息覆蓋率至少為5倍。 在2019年6月30日,我們遵守了這些契約,因為我們的槓桿率是2.4倍,我們的利息覆蓋率是9.6倍。信貸機制並不限制我們申報或支付股息或回購普通股的能力。
短期債務
2019年2月,宏盟金融有限公司(Omnicom Finance Limited),即宏盟的全資子公司OFL,發佈了€520百萬向美國以外的投資者私募短期優先票據。這些票據是無擔保的,無利息,將於2019年8月14日到期。該票據由Omnicom全面無條件擔保,並享有與OFL現有和未來的所有無擔保優先債務同等的償付權利。短期債務June 30, 2019和2018年12月31日是$608.5百萬和$8.1百萬分別為。由於其短期性質,短期債務的賬面價值接近公允價值。
長期債務
長期債務June 30, 2019和2018年12月31日是(以百萬為單位):
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
6.25%2019年到期的高級票據 | $ | 500.0 |
| | $ | 500.0 |
|
4.45%2020年到期的高級票據 | 1,000.0 |
| | 1,000.0 |
|
3.625%2022年到期的高級票據 | 1,250.0 |
| | 1,250.0 |
|
3.65%2024年到期的高級票據 | 750.0 |
| | 750.0 |
|
3.60%2026年到期的高級票據 | 1,400.0 |
| | 1,400.0 |
|
| 4,900.0 |
| | 4,900.0 |
|
未攤銷保險費(折扣),淨額 | 4.2 |
| | 4.9 |
|
未攤銷債務發行成本 | (14.4 | ) | | (16.4 | ) |
未攤銷利率掉期結算遞延收益 | 38.9 |
| | 48.0 |
|
公允價值調整歸因於未償利率掉期 | (3.3 | ) | | (52.8 | ) |
| 4,925.4 |
| | 4,883.7 |
|
當前部分 | (899.5 | ) | | (499.6 | ) |
長期債務 | $ | 4,025.9 |
| | $ | 4,384.1 |
|
宏盟及其全資擁有的金融子公司宏盟資本公司(Omnicom Capital Inc.,簡稱OCI)是所有優先票據(OFL票據除外)的共同債務人。高級票據是Omnicom和OCI的連帶責任,Omnicom無條件保證OCI對高級票據的義務。OCI通過負債和將收益借給我們的運營子公司來為我們的運營提供資金。保監處的資產主要包括現金及現金等價物,以及向我們的經營附屬公司提供的公司間貸款,以及相關的應收利息。OCI或Omnicom通過股息、貸款或預付款從我們的子公司獲得資金的能力沒有限制。優先票據是優先無擔保債務,其支付權利與所有現有和未來的無擔保優先債務同等。
在…June 30, 2019,我們記錄了長期應收賬款$4.7百萬關於$750百萬我們的3.65%高級債券到期2024或2024債券的固定利率到浮動利率掉期,以及長期負債$8.0百萬關於$500百萬固定利率到浮動利率掉期,我們的3.60%高級債券到期2026,或2026債券。應收賬款及負債代表2024及2026債券互換的公平值,該等公平值因債券公平值的變動而大幅抵銷。固定利率到浮動利率掉期具有將我們的債務組合轉換為大約75%固定利率債務和25%浮動利率債務。
我們的$500百萬 6.25%2019年到期的高級票據或2019年票據,於2019年7月15日到期,並已退休。自.起June 30, 2019,2019年的票據被分類為當前票據。
2019年7月8日,宏盟金融控股有限公司(Omnicom Finance Holdings Plc),即宏盟在英國的全資子公司OFHP發佈了€500百萬 0.80%高級票據到期July 8, 2027和€500百萬 1.40%高級票據到期July 8, 2031,統稱為歐元紙幣。扣除承銷折扣和發行費用後,淨收益的美元等值為$1.1十億。部分淨收益用於到期時註銷未償還的2019年債券。剩餘的淨收益將用於贖回$400百萬未償還本金總額$1十億4.45%將於2019年8月1日到期的高級債券或2020年債券,用於一般公司目的,其中可能包括營運資本支出和償還短期或長期債務。
Omnicom和OCI共同和各自全面和無條件地保證OFHP在歐元票據方面的義務。OFHP的資產包括它在幾家全資擁有的財務公司中的投資,這些財務公司充當財務中心,為歐洲、巴西、澳大利亞和亞太地區其他國家的各種運營公司提供資金。財務公司的資產包括它們向各自地區的經營公司作出或已經作出的公司間貸款以及相關的應收利息。宏盟、OCI或OFHP通過股息、貸款或預付款從其子公司獲得資金的能力沒有限制。歐元票據和相關擔保是優先無擔保債務,在支付權利上與OFHP以及Omnicom和OCI的所有現有和未來的無擔保高級債務同等。
2019年7月2日,宏盟宣佈部分贖回$400百萬2020年未贖回債券本金總額2019年8月1日價格等於100%被贖回的2020年債券的本金金額加上應計利息和契約中規定的整筆溢價。在…June 30, 2019,我們分類$400百萬2020年債券的最新版本。
7. 分部報告
我們的五個品牌代理網絡在廣告、營銷和企業通信服務行業運營,並被組織為代理網絡、虛擬客户網絡、區域報告單位和運營團隊或業務領域。我們的網絡、虛擬客户網絡和代理機構越來越多地共享客户,併為客户提供綜合服務。每個機構的主要經濟組成部分是員工薪酬和相關成本以及直接服務成本和佔用成本和其他成本,其中包括租金和佔用成本、技術成本和其他間接費用。因此,鑑於這些相似之處,我們將我們的運營部門(即我們的五個代理網絡)聚合為一個報告部門。
該機構網絡的區域報告單位包括三個主要區域:美洲、歐洲、中東和非洲和亞太地區。區域報告單位監測業績,並對其區域內的機構負責。區域報告單位內的機構為類似行業的類似客户提供服務,在許多情況下是相同的客户,並具有相似的經濟特徵。
按地理區域劃分的收入和長期資產以及商譽三和六月末June 30, 2019和2018是(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 美洲 | | EMEA | | 亞太 |
2019 | | | | | |
收入-三個月結束 | $ | 2,215.3 |
| | $ | 1,096.9 |
| | $ | 407.6 |
|
收入-六個月結束 | 4,293.4 |
| | 2,121.4 |
| | 773.9 |
|
長期資產和商譽 | 7,853.9 |
| | 2,985.0 |
| | 640.9 |
|
2018 | | | | | |
收入-三個月結束 | $ | 2,212.5 |
| | $ | 1,212.8 |
| | $ | 434.3 |
|
收入-六個月結束 | 4,306.6 |
| | 2,356.3 |
| | 826.3 |
|
長期資產和商譽 | 6,825.4 |
| | 2,757.9 |
| | 556.5 |
|
美洲包括北美(包括美國、加拿大和波多黎各)和拉丁美洲(包括南美洲和墨西哥)。EMEA由歐洲、中東和非洲組成。亞太地區包括澳大利亞、中國、印度、日本、韓國、新西蘭、新加坡和其他亞洲國家。在美國的收入三和六月末June 30, 2019是$2,005.2百萬和$3,889.4百萬,分別為三和六月末June 30, 2018是$1,990.8百萬和$3,871.9百萬分別為。
長期資產和商譽的增加2018致2019主要是於二零一九年一月一日採用ASC 842(見附註1)時記錄經營租賃使用權資產,部分抵銷期間外幣對美元價值變動的影響。
8. 所得税
我們的有效税率六月末June 30, 2019 增額期間至25.7%從…25.2%。的實際税率2019反映了…的好處$10.8百萬主要來自於某些司法管轄區不確定税務頭寸的淨有利結算,從而導致確認遞延税淨資產。第二四分之一2019.
在…June 30, 2019,我們未確認的税收優惠是$176.6百萬。這個數量大約$170.1百萬在解決不確定的税收狀況後,將影響我們的實際税率。
9. 養卹金和其他離職後福利
固定福利養老金計劃
淨定期福利費用的組成部分六月末June 30, 2019和2018是(以百萬為單位):
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 4.3 |
| | $ | 4.0 |
|
利息成本 | 3.2 |
| | 3.6 |
|
計劃資產的預期回報 | (0.7 | ) | | (1.4 | ) |
前期服務成本攤銷 | 0.4 |
| | 2.2 |
|
精算損失攤銷 | 0.5 |
| | 3.3 |
|
| $ | 7.7 |
| | $ | 11.7 |
|
我們貢獻了$0.7百萬和$1.1百萬我們的固定收益養老金計劃六月末June 30, 2019和2018分別為。
就業後安排
淨定期福利費用的組成部分六月末June 30, 2019和2018是(以百萬為單位):
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 2.2 |
| | $ | 2.4 |
|
利息成本 | 2.2 |
| | 1.8 |
|
前期服務成本攤銷 | 2.2 |
| | 1.7 |
|
精算損失攤銷 | 0.5 |
| | 0.9 |
|
| $ | 7.1 |
| | $ | 6.8 |
|
10. 重新定位負債
在…June 30, 2019和2018年12月31日,與我們在#年第三季度採取的重新定位行動有關的遞增遣散費和辦公室租賃合併和終止的責任2018是$42.3百萬和$78.9百萬分別為。我們預計到年底,基本上所有的債務都將付清。2019.
11. 補充現金流量數據
營運資金的使用六月末June 30, 2019和2018是(以百萬為單位):
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
(增加)應收賬款減少 | $ | 419.2 |
| | $ | 1,173.6 |
|
(增加)在製品和其他流動資產的減少 | (305.0 | ) | | (354.4 | ) |
應付賬款增加(減少) | (1,044.9 | ) | | (1,803.2 | ) |
增加(減少)客户預付款,應付税款和其他流動負債 | (396.2 | ) | | (459.3 | ) |
其他資產和負債的變動,淨額 | 20.3 |
| | 11.5 |
|
| $ | (1,306.6 | ) | | $ | (1,431.8 | ) |
| | | |
已繳納所得税 | $ | 241.9 |
| | $ | 276.4 |
|
已付利息 | $ | 119.8 |
| | $ | 115.4 |
|
補充非現金信息六月末June 30, 2019(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 經營租賃 | | 金融 租約 |
租賃負債淨增加 | $ | 1,703.8 |
| | $ | 28.7 |
|
12. 租約
實質上,我們所有的經營租賃、使用權資產和經營租賃負債都是用於經營我們業務的辦公空間的租賃。實質上,我們所有的融資租賃都是辦公傢俱和技術設備租賃。
租賃成本六月末June 30, 2019由(以百萬為單位):
|
| | | |
| 截至6月30日的6個月, |
| 2019 |
經營租賃: | |
···租借成本 | $ | 157.6 |
|
可變租賃成本 | 16.8 |
|
轉租收入 | (2.7 | ) |
經營租賃費用 | 171.7 |
|
| |
短期租賃租金費用 | 2.5 |
|
融資租賃: | |
···使用權資產的攤銷 | 20.7 |
|
租賃責任利息 | 2.5 |
|
| 23.2 |
|
| |
總租賃成本 | $ | 197.4 |
|
使用權資產位於June 30, 2019由(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 房地產 | | 裝備 | | 總計 |
經營租賃 | $ | 1,410.2 |
| | $ | 25.1 |
| | $ | 1,435.3 |
|
融資租賃 | — |
| | 131.7 |
| | 131.7 |
|
| $ | 1,410.2 |
| | $ | 156.8 |
| | $ | 1,567.0 |
|
經營租賃和融資租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率為June 30, 2019是:
|
| | | | | |
| 經營租賃 | | 融資租賃 |
加權平均剩餘租期(年) | 8.4 |
| | 3.0 |
|
加權平均貼現率 | 3.9 | % | | 4.2 | % |
下表調節經營租賃和融資租賃的未貼現現金流量June 30, 2019記入資產負債表上記錄的經營和融資租賃負債(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 經營租賃 | | 融資租賃 |
2019年餘數 | $ | 173.0 |
| | $ | 23.7 |
|
2020 | 317.5 |
| | 44.5 |
|
2021 | 264.5 |
| | 35.7 |
|
2022 | 213.2 |
| | 22.1 |
|
2023 | 166.5 |
| | 10.4 |
|
2024 | 145.3 |
| | 4.3 |
|
此後 | 615.3 |
| | 3.0 |
|
未貼現的租賃付款總額 | 1,895.3 |
| | 143.7 |
|
減去:推定利息 | 298.3 |
| | 10.1 |
|
租賃付款現值 | $ | 1,597.0 |
| | $ | 133.6 |
|
| | | |
其他流動負債 | $ | 279.1 |
| | $ | 42.8 |
|
長期負債-經營租賃 | 1,317.9 |
| |
|
長期負債 |
| | 90.8 |
|
| $ | 1,597.0 |
| | $ | 133.6 |
|
13. 承諾和或有負債
在日常業務過程中,我們涉及各種法律程序。我們目前預計這些訴訟程序不會對我們的經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
14. 權益
扣除所得税後累計其他綜合收入(虧損)的變化六月末June 30, 2019和2018是(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | 現金流套期保值 | | 可供出售的證券 | | 固定福利養卹金計劃和離職後安排 | | 外方 貨幣換算 | | 總計 |
一月一日 | $ | (22.3 | ) | | $ | — |
| | $ | (69.3 | ) | | $ | (1,136.9 | ) | | $ | (1,228.5 | ) |
會計變更的累積效應 | (5.6 | ) | | — |
| | (16.7 | ) | | — |
| | (22.3 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | — |
| | — |
| | — |
| | 11.9 |
| | 11.9 |
|
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類 | 2.0 |
| | — |
| | 2.0 |
| | — |
| | 4.0 |
|
六月三十日 | $ | (25.9 | ) | | $ | — |
| | $ | (84.0 | ) | | $ | (1,125.0 | ) | | $ | (1,234.9 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018 | | | | | | | | | |
一月一日 | $ | (26.3 | ) | | $ | (0.3 | ) | | $ | (88.4 | ) | | $ | (848.0 | ) | | $ | (963.0 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | — |
| | — |
| | — |
| | (212.3 | ) | | (212.3 | ) |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類 | 2.0 |
| | 0.3 |
| | 5.7 |
| | — |
| | 8.0 |
|
六月三十日 | $ | (24.3 | ) | | $ | — |
| | $ | (82.7 | ) | | $ | (1,060.3 | ) | | $ | (1,167.3 | ) |
15. 公允價值
按公允價值定期計量的金融資產和負債June 30, 2019和2018年12月31日是(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 2,898.1 |
| | |
| | | | $ | 2,898.1 |
|
短期投資 | 5.4 |
| | |
| | | | 5.4 |
|
有價證券投資 | 1.5 |
| | | | | | 1.5 |
|
利率和外幣衍生工具 | | | $ | 4.9 |
| | | | 4.9 |
|
負債: | |
| | |
| | | | |
|
利率和外幣衍生工具 | | | $ | 8.4 |
| | | | $ | 8.4 |
|
或有購買價格義務 | | | | | $ | 120.7 |
| | 120.7 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2018 | | | | | | | |
資產: | | | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 3,652.4 |
| | |
| | | | $ | 3,652.4 |
|
短期投資 | 5.5 |
| | |
| | | | 5.5 |
|
有價證券投資 | 1.5 |
| | |
| | | | 1.5 |
|
負債: | | | | | | | |
利率和外幣衍生工具 | | | $ | 52.9 |
| | | | $ | 52.9 |
|
或有購買價格義務 | | | | | $ | 146.5 |
| | 146.5 |
|
或有購買價格義務的變化六月末June 30, 2019和2018是(以百萬為單位):
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
一月一日 | $ | 146.5 |
| | $ | 215.6 |
|
收購 | 1.8 |
| | 79.7 |
|
重估及利息 | 1.5 |
| | 4.9 |
|
付款 | (28.9 | ) | | (51.3 | ) |
外幣換算 | (0.2 | ) | | (13.6 | ) |
六月三十日 | $ | 120.7 |
| | $ | 235.3 |
|
我們的金融資產和負債的賬面金額和公允價值為June 30, 2019和2018年12月31日是(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| 攜載 數量 | | 公平 價值 | | 攜載 數量 | | 公平 價值 |
資產: | | | | | | | |
·現金和現金等價物 | $ | 2,898.1 |
| | $ | 2,898.1 |
| | $ | 3,652.4 |
| | $ | 3,652.4 |
|
·短期投資 | 5.4 |
| | 5.4 |
| | 5.5 |
| | 5.5 |
|
有價證券投資 | 1.5 |
| | 1.5 |
| | 1.5 |
| | 1.5 |
|
利率和外幣衍生工具 | 4.9 |
| | 4.9 |
| | — |
| | — |
|
··非可交易的股權證券 | 10.3 |
| | 10.3 |
| | 11.8 |
| | 11.8 |
|
負債: | | | | | | | |
·短期債務 | $ | 608.5 |
| | $ | 608.5 |
| | $ | 8.1 |
| | $ | 8.1 |
|
利率和外幣衍生工具 | 8.4 |
| | 8.4 |
| | 52.9 |
| | 52.9 |
|
·或有購買價格義務 | 120.7 |
| | 120.7 |
| | 146.5 |
| | 146.5 |
|
·長期債務,包括本期部分 | 4,925.4 |
| | 5,031.3 |
| | 4,883.7 |
| | 4,821.3 |
|
外幣及利率衍生工具的估計公允價值乃使用模型衍生估值釐定,並考慮外幣衍生工具的外幣匯率及LIBOR利率及收益率曲線的易見輸入,以推算利率掉期衍生工具的未來現金流量現值及各利率掉期衍生工具的交易對手信用風險。或有購買價格責任的估計公允價值根據每項收購協議的條款計算,並予以貼現。債務的公允價值是以市場報價為基礎的。
16. 後續事件
我們已評估資產負債表日期後的事件,並確定除上文附註6所述外,並無任何已發生的事件需要在綜合財務報表中作出調整或披露。
項目2.?管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
執行摘要
我們是一家戰略控股公司,通過我們在世界各地的品牌網絡和代理機構為客户提供廣告、營銷和企業通信服務。在全球、泛地區和本地的基礎上,我們的網絡和機構在以下基本學科中提供全面的服務:廣告、CRM(包括CRM消費者體驗和CRM執行與支持)、公共關係和醫療保健。我們的商業模式建立起來,並繼續圍繞我們的客户發展。雖然我們的網絡和機構在不同的名稱下運作,並在不同的學科中構建他們的思想,但我們圍繞客户組織我們的服務。我們的基本業務原則是,我們客户的特定營銷需求是我們如何構建服務產品和分配資源的中心焦點。這種以客户為中心的業務模式要求Omnicom內的多個機構利用我們的關鍵客户矩陣組織結構,在正式和非正式的虛擬客户網絡中進行協作。這種合作使我們能夠跨越我們的內部組織結構,以一致和全面的方式執行我們客户的營銷需求。我們使用以客户為中心的方法,通過向現有客户擴展我們的服務產品,進入新市場並獲得新客户來發展我們的業務。此外,我們尋求選擇性收購具有強大創業管理團隊的互補性公司,這些團隊目前通常為我們現有的客户服務或可能服務。
作為一家領先的全球廣告、營銷和企業傳播公司,我們在所有主要市場開展業務,並擁有龐大而多樣的客户羣。為.六月末June 30, 2019,我們最大的客户佔了3.0%我們的收入和我們的100個最大的客户,代表了世界上許多主要的營銷者,大約佔了52%我們的收入。我們的業務分佈在多個行業部門,沒有一個行業的構成超過14%我們的收入六月末June 30, 2019。雖然我們的收入在美國和國際市場之間總體上是平衡的,我們擁有龐大而多樣的客户基礎,但我們也不能免受一般經濟衰退的影響。
如下文更詳細描述的,對於六月末June 30, 2019,收入減少 3.050萬美元,或4.0%,與六月末June 30, 2018。外匯匯率變動減縮收入2.224億美元,或3.0%,收購收入,處置收入淨額,減縮收入2.77億美元,或3.7%,反映了某些非戰略性業務的處置和有機增長增額收入1.996億美元,或2.7%.
全球經濟狀況直接影響我們的業務和財務表現。不利的全球或地區經濟狀況帶來風險,我們的客户可能會減少、推遲或取消在廣告、營銷和企業傳播服務上的支出,這將減少對我們服務的需求。第一季度和第三季度的收入通常較低結束更高的I在第二和第四季度,反映了客户在一年中的支出模式和通常在第四季度發生的額外項目工作。此外,主要營銷者針對廣告支出的某些全球活動,如FIFA世界盃和奧運會,以及某些國家活動,如美國選舉過程,可能會影響我們在某些業務中的一段時間內的收入。通常情況下,這些事件在任何時期都不會對我們的收入產生重大影響。在第一次六幾個月2019,與第一個相比六幾個月2018,我們在北美的廣告和媒體及醫療保健業務的有機增長有所改善,但主要在我們的CRM執行和支持紀律中的負面表現和處置活動部分抵消了這一增長。在歐洲,我們的大部分主要市場都有温和的有機增長,主要是由我們的廣告和媒體業務推動的,這一增長被Sellbytel在#年第三季度的處置所抵消。2018,外匯匯率變化的負面影響和我們的CRM消費者體驗業務的負面表現。歐盟的經濟和政治狀況,包括英國退歐的狀況,仍然不確定。在拉丁美洲,巴西持續不穩定的經濟和政治狀況導致該地區業績疲軟,抵消了墨西哥的温和增長。在亞太地區,大多數國家的温和有機增長被中國的負面表現部分抵消,中國面臨與上年同期的艱難比較。我們運營的國家所面臨的經濟和財政問題可能導致經濟不確定性和波動性;然而,對我們業務的影響因國家而異。我們密切關注經濟狀況以及客户收入水平和其他因素,在必要時,我們將採取措施調整我們的成本結構並管理我們的營運資本,以應對我們客户收入的減少。我們為減輕未來不利經濟狀況、客户收入減少、客户信譽變化和其他發展的影響所做的努力是否有效或在多大程度上是有效的,目前尚不能保證我們的努力是否有效,或在多大程度上減輕了客户收入減少、客户信譽變化和其他發展的影響。
某些商業趨勢對我們的商業和行業產生了積極的影響。這些趨勢包括客户越來越多地將其品牌戰略的重點從國家市場擴展到泛區域和全球市場,整合傳統和非傳統營銷渠道,以及利用新的通信技術和新興的數字平臺。隨着客户對營銷效果和效率的要求不斷提高,他們已經習慣於將業務整合到一個服務提供商中,以尋求覆蓋所有消費者接觸點的單一合約。我們已經圍繞這些趨勢構建了我們的業務。我們相信,我們的關鍵客户矩陣組織結構方法對我們的服務和解決方案的協作和集成在過去為我們的業務提供了競爭優勢,我們預計這一優勢將在中長期持續下去。
在我們的客户對更有效和高效的營銷活動的持續需求的驅動下,我們努力通過各種以客户為中心的網絡來提供廣泛的廣告、營銷和公司通信服務,這些網絡是為滿足特定客户目標而組織的。這些服務包括廣告、品牌推廣、內容營銷、企業社會責任諮詢、危機溝通、定製出版、數據分析、數據庫管理、數字/直接營銷、數字轉型、娛樂營銷、體驗營銷、現場營銷、金融/公司企業對企業廣告、圖形藝術/數字成像、醫療保健營銷和通信、店內設計、互動營銷、投資者關係、營銷研究、媒體規劃和購買、促銷和銷售點、移動營銷、多文化營銷、非盈利性營銷、組織溝通、包裝設計、產品植入。搜索引擎營銷,購物者營銷,社交媒體營銷以及體育和事件營銷。
在短期內,除非發生不可預見的事件,並排除匯率變化的影響,由於我們許多機構的經營業績持續改善,以及新的業務活動,我們預計我們的有機收入在餘下的年內將温和增長。2019從長遠來看,我們的主要市場將超過加權平均名義GDP增長。我們還希望繼續確定收購機會,旨在建立在我們的戰略學科和業務平臺的核心能力的基礎上,擴大我們在高增長和新興市場的業務,並增強我們利用目前營銷者正在使用的新技術的能力。
我們不斷評估我們的業務組合,以確定投資和收購機會的領域,以及確定非戰略或表現不佳的業務進行處置。在第一季度2019在.中2018,我們處置了某些業務,主要是在我們的CRM執行和支持學科,以及在第三季度2018我們採取了一定的重新定位行動,以努力繼續改善我們的戰略地位,實現運營效率。我們預計,我們的處置活動收入的減少將被運營效率和成本降低活動所實現的節省以及新收購活動的任何增量收益所抵消,我們預計本年度淨處置活動的收入淨減少3%。
鑑於我們的規模和廣度,我們通過監控幾個財務指標來管理我們的業務。我們關注的主要指標是收入和運營費用。我們通過審查增長的組成部分和組合來分析收入增長,包括主要區域市場和營銷紀律的增長,外幣匯率變化的影響,來自收購的增長,淨配置和我們最大客户的增長。運營費用包括服務成本、銷售成本、一般和管理費用(SG&A)以及折舊和攤銷。
截至季度末June 30, 2019,我們的收入減少 3.6%與截至季度末的相比June 30, 2018。外匯匯率變動減縮收入2.6%,收購收入,處置收入淨額,減縮收入3.8%和有機增長增額收入2.8%。在我們的主要區域市場中,收入的變化是:北美增額 1.0%,歐洲減少 9.3%,亞太地區減少 6.1%和拉丁美洲減少 15.8%。在北美,美國和加拿大的有機增長有所改善,但主要由於美國的淨處置活動和加元兑美元走弱導致的收入減少大大抵消了這一影響。我們在美國的有機收入增長是由我們的廣告和媒體、醫療保健和CRM消費者體驗業務引領的,我們的CRM執行和支持業務的有機收入增長的下降部分抵消了這一增長。在歐洲,該地區温和的有機增長被該地區幾乎所有貨幣對美元的疲軟、處置活動以及法國和德國的負面表現所抵消,法國和德國面臨着與上年同期的艱難比較。拉丁美洲收入下降的主要原因是該地區大多數貨幣對美元走弱、巴西的負面表現和處置活動。在亞太地區,該地區大多數國家(特別是日本和新西蘭)的增長被該地區所有貨幣對美元的疲軟以及處置活動和中國的負面表現所抵消,中國面臨着難以與美元進行比較的困難。第二四分之一2018。財政收入的變化第二四分之一2019與第二四分之一2018我們的四個基本學科是:廣告增額 1.3%,CRM消費者體驗減少 0.1%,CRM執行和支持減少 34.6%,公共關係減少 3.7%和醫療保健增額 7.5%.
為.六月末June 30, 2019,我們的收入減少 4.0%與六月末June 30, 2018。外匯匯率變動減縮收入3.0%,收購收入,處置收入淨額,減縮收入3.7%,和有機增長增額收入2.7%。在我們的主要區域市場中,收入的變化是:北美增額 0.6%,歐洲減少 10.5%,亞太地區減少 6.3%和拉丁美洲減少 16.9%。在北美,美國和加拿大增長的改善被主要由美國的淨處置活動和加元兑美元疲軟所導致的收入減少大大抵消。美國的有機收入增長是由我們的廣告和媒體和醫療業務引領的,我們的CRM執行和支持業務的有機收入增長的下降部分抵消了這一增長。在歐洲,該地區的適度有機增長是
被該地區幾乎所有貨幣對美元的疲軟、處置活動和法國的疲軟表現所抵消。拉丁美洲收入下降的主要原因是該地區大多數貨幣對美元走弱、巴西的負面表現和處置活動。在亞太地區,該地區大多數國家(特別是澳大利亞、新西蘭和日本)的有機增長被該地區所有貨幣對美元的疲軟、處置活動和中國的負面表現所抵消,中國面臨着難以與2018。財政收入的變化六幾個月2019與六幾個月2018,在我們的四個基本學科是:廣告增額 1.2%,CRM消費者體驗減少 2.3%,CRM執行和支持減少 32.9%,公共關係減少 3.6%和醫療保健增額 7.9%.
我們在兩個不同的類別中衡量服務成本:工資和服務成本以及入住率和其他成本。作為一項服務業務,工資和服務成本構成了我們運營費用的重要部分,並且基本上所有這些成本都構成了與我們的服務提供直接相關的基本組成部分。薪資和服務成本包括員工薪酬和福利、自由職業勞動力和直接服務成本,其中包括第三方供應商成本和與客户相關的差旅成本。佔用和其他成本包括與我們提供服務相關的間接成本,包括辦公室租金和其他佔用成本、設備租金、技術成本、一般辦公費用和其他費用。
SG&A費用,其中減少與上年同期略有增長,主要由第三方營銷成本、專業費用和薪酬以及公司和行政辦公室的福利和佔用以及其他成本組成,其中包括集團範圍內的財務和會計、財務、法律和治理、人力資源監督和類似成本。
營運開支第二四分之一2019 減少 4.0%在一段時間內,主要是由於我們的處置活動和幾乎所有外幣對美元的疲軟。工資和服務成本,往往隨着收入的變化而波動,減少 1.077億美元,或3.9%,在.中第二四分之一2019與第二四分之一2018。入住率和其他成本與收入變化的直接關係比工資和服務成本更少,減少 420萬美元,或1.3%,在.中第二四分之一2019與第二四分之一2018。的營業利潤率第二四分之一2019是15.4%與.相比15.1%為.第二四分之一2018。與同期相比的增長主要反映了本期業務組合的變化,包括本年度和上一年業績不佳業務的處置以及我們在第三季度的重新定位活動所帶來的積極影響。2018以及我們正在努力管理我們的成本結構和提高我們機構的運營效率。利息、税項及無形資產攤銷前盈利(EBITA)第二四分之一2019是16.0%與.相比15.8%為.第二四分之一2018.
營運開支六幾個月2019 減少 4.6%一段時間,主要是由於我們的處置活動和大多數外幣對美元的疲軟。工資和服務成本,往往隨着收入的變化而波動,減少 2.529億美元,或4.6%,在.中六幾個月2019與六幾個月2018。入住率和其他成本與收入變化的直接關係比工資和服務成本更少,減少 1520萬美元,或2.4%,在.中六幾個月2019與六幾個月2018。營業利潤增額期間至13.9%從…13.4%。與同期相比的增長主要反映了本期業務組合的變化,包括本年度和上一年業績不佳業務的處置以及我們在第三季度的重新定位活動所帶來的積極影響。2018以及我們正在努力管理我們的成本結構和提高我們機構的運營效率。此外,本期間出售某些業務的淨收益被外匯匯率變化的負面影響部分抵消,本期EBITA利潤率和營業利潤略有改善。EBITA利潤六幾個月2019是14.5%與.相比14.1%在六幾個月2018.
淨利息支出第二四分之一2019 減少 230萬美元期間至$5020萬,和淨利息支出六幾個月2019 減少 310萬美元期間至9620萬美元。債務利息支出增額 $220萬至$6250萬在第二四分之一2019和增額 540萬美元致1.217億美元在六幾個月2019,反映我們固定利率轉浮動利率掉期浮動部分的利率上升,部分被商業票據發行的利息支出與上期相比減少所抵銷。2019年2月,該公司在英國的全資子公司OFL向美國以外的投資者私募發行5.2億歐元的短期優先票據。這些票據是無擔保的,無利息,將於2019年8月14日到期。因此,在2019年的第二季度和六個月,我們能夠大幅減少我們的商業票據發行,從而降低了期間的利息支出。利息收入第二季度和六幾個月2019 增額 250萬美元和410萬美元期間至1640萬美元和3340萬美元分別反映可用於投資的較高現金餘額。
我們的有效税率六幾個月2019, 增額期間至25.7%從…25.2%。的實際税率2019反映了…的好處1080萬美元主要來自於某些司法管轄區不確定税務頭寸的淨有利結算,從而導致確認遞延税淨資產。第二四分之一2019。包括在所得税支出中2018大約減少了1300萬美元年第一季度成功解決涉外税務申索2018,這將我們的實際税率降低到25.2%.
淨收入-宏盟集團有限公司在第二四分之一2019 增額 650萬美元,或1.8%vt.向,向.3.707億美元從…3.642億美元在第二四分之一2018和淨收入-宏盟集團有限公司在六幾個月2019 增額 560萬美元,或0.9%vt.向,向.6.339億美元從…6.283億美元在六幾個月2018。一期一期增額是由於上述因素。稀釋後的每股淨收益-宏盟集團增額 5.0%致$1.68在第二四分之一2019,與$1.60在第二四分之一2018以及稀釋後的每股淨收益-宏盟集團增額 4.4%致$2.85在六幾個月2019,與$2.73在六幾個月2018由於上述因素,以及回購普通股導致我們的已發行加權平均普通股減少的影響,扣除為限制性股票獎勵、股票期權行使和員工股票購買計劃而發行的股份的淨值。
操作結果-第二季2019與.相比第二季2018(單位:百萬):
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| 2019 | | 2018 |
營業收入 | $ | 3,719.8 |
| | $ | 3,859.6 |
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運營費用: | | | |
工資和服務成本 | 2,665.2 |
| | 2,772.9 |
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佔用和其他費用 | 315.4 |
| | 319.6 |
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服務成本 | 2,980.6 |
| | 3,092.5 |
|
銷售、一般及行政費用 | 107.7 |
| | 117.4 |
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折舊攤銷 | 57.8 |
| | 67.4 |
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| 3,146.1 |
| | 3,277.3 |
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營業利潤 | 573.7 |
| | 582.3 |
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營業利潤率% | 15.4 | % | | 15.1 | % |
利息支出 | 66.6 |
| | 66.4 |
|
利息收入 | 16.4 |
| | 13.9 |
|
所得税前收入和權益法投資收入 | 523.5 |
| | 529.8 |
|
所得税費用 | 130.6 |
| | 136.7 |
|
權益法投資收益 | 1.2 |
| | 1.7 |
|
淨收入 | 394.1 |
| | 394.8 |
|
非控股權益淨收益 | 23.4 |
| | 30.6 |
|
淨收入-宏盟集團有限公司 | $ | 370.7 |
| | $ | 364.2 |
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非GAAP財務措施
我們使用EBITA和EBITA利潤率作為額外的經營業績衡量指標,不包括無形資產的非現金攤銷費用,這主要包括收購產生的無形資產的攤銷。我們將EBITA定義為利息、税項和無形資產攤銷前收益,EBITA利潤率為EBITA除以收入。EBITA和EBITA利潤率是非GAAP財務指標。我們相信EBITA和EBITA利潤率是投資者評估我們業務表現的有用指標。不應將非GAAP財務措施與按照美國GAAP提供的財務信息分開考慮或作為其替代。我們報告的非GAAP財務指標可能無法與其他公司報告的類似標題金額相比較。
下表協調了美國GAAP淨收益的財務衡量標準-宏盟集團公司(Omnicom Group Inc.)。提交期間的EBITA和EBITA利潤率(單位:百萬):
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| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
淨收入-宏盟集團有限公司 | $ | 370.7 |
| | $ | 364.2 |
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非控股權益淨收益 | 23.4 |
| | 30.6 |
|
淨收入 | 394.1 |
| | 394.8 |
|
權益法投資收益 | 1.2 |
| | 1.7 |
|
所得税費用 | 130.6 |
| | 136.7 |
|
所得税前收入和權益法投資收入 | 523.5 |
| | 529.8 |
|
利息支出 | 66.6 |
| | 66.4 |
|
利息收入 | 16.4 |
| | 13.9 |
|
營業利潤 | 573.7 |
| | 582.3 |
|
加回:無形資產攤銷 | 21.2 |
| | 27.0 |
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利息、税項及無形資產攤銷前盈利(“EBITA”) | $ | 594.9 |
| | $ | 609.3 |
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| | | |
營業收入 | $ | 3,719.8 |
| | $ | 3,859.6 |
|
EBITA | $ | 594.9 |
| | $ | 609.3 |
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EBITA利潤率% | 16.0 | % | | 15.8 | % |
營業收入
在過去的三個月裏June 30, 2019與上一年同期相比,收入減少 1.398億美元,或3.6%vt.向,向.37.198億美元從…38.596億美元在第二四分之一2018。外匯匯率變動減縮收入$100.3
百萬,收購收入,處置收入淨額,減縮收入1.476億美元,和有機增長增額收入1.081億美元.
匯率變動的影響減縮收入2.6%,或1.03億美元,與第二四分之一2018這主要是由於幾乎所有的外幣,特別是歐元,英鎊和澳元對美元的貶值。
收入變化的組成部分第二四分之一2019在美國(“國內”)和世界其他地區(“國際”)是(以百萬為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 國內 | | 國際 |
| $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
June 30, 2018 | $ | 3,859.6 |
| | | | $ | 1,990.8 |
| | | | $ | 1,868.8 |
| | |
·收入變化的組成部分: | | | | | | | | | | | |
匯率影響 | (100.3 | ) | | (2.6 | )% | | — |
| | — | % | | (100.3 | ) | | (5.4 | )% |
收購收入,扣除處置收入淨額 | (147.6 | ) | | (3.8 | )% | | (48.8 | ) | | (2.5 | )% | | (98.8 | ) | | (5.3 | )% |
有機生長 | 108.1 |
| | 2.8 | % | | 63.2 |
| | 3.2 | % | | 44.9 |
| | 2.4 | % |
June 30, 2019 | $ | 3,719.8 |
| | (3.6 | )% | | $ | 2,005.2 |
| | 0.7 | % | | $ | 1,714.6 |
| | (8.3 | )% |
分量和百分比的計算方法如下:
| |
• | 外匯匯率影響是通過使用前期平均匯率換算本期本幣收入來計算的,以得出本期恆定貨幣收入(在本例中38.201億美元對於總計列)。外匯影響是本期美元收入與本期不變貨幣收入之間的差額(37.198億美元較少38.201億美元對於總計列)。 |
| |
• | 收購收入是按收購日期之前十二個月的收購發生的方式計算的,方法是將收購的可比前期收入合計至收購日期。因此,收購收入不包括收購日期後的本期收入與可比前期收入之間的正或負差異,以及收購後的正或負增長歸因於有機增長。出售收入的計算方法是將出售的可比前期收益合計至出售日期,猶如出售發生在出售日期之前十二個月。收購收入和處置收入金額在表中淨值。 |
| |
• | 有機增長是通過從總收入增長中減去外匯匯率影響和收購收入淨額(處置收入組成部分)來計算的。 |
| |
• | 百分比變化的計算方法是將單個組成部分的金額除以該組成部分的前期收入基數(38.596億美元對於總計列)。 |
外幣對美元價值的變化影響我們的經營結果和財務狀況。在大多數情況下,由於我們的海外業務的收入和費用都以相同的當地貨幣計價,因此對運營利潤率的經濟影響被降至最低。假設匯率為July 11, 2019保持不變,我們預計匯率變化的影響減縮收入大約2.0%這一年和1.0%在第三四分之一。
收入和有機增長(以百分比表示)在我們的主要區域市場中為(百萬):
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 | | $更改 | | %有機增長 |
美洲: | | | | | | | |
北美 | $ | 2,118.4 |
| | $ | 2,097.4 |
| | $ | 21.0 |
| | 3.6 | % |
拉丁美洲 | 96.9 |
| | 115.1 |
| | (18.2 | ) | | (2.4 | )% |
EMEA: | | | | | | | |
歐洲 | 1,035.9 |
| | 1,142.6 |
| | (106.7 | ) | | 2.8 | % |
中東和非洲 | 61.0 |
| | 70.2 |
| | (9.2 | ) | | (8.3 | )% |
亞太 | 407.6 |
| | 434.3 |
| | (26.7 | ) | | 1.9 | % |
| $ | 3,719.8 |
| | $ | 3,859.6 |
| | $ | (139.8 | ) | | 2.8 | % |
歐洲的收入,包括我們的主要市場英國和歐元區,減少 1.067億美元為.第二四分之一2019。在英國的收入,代表9.7%佔總收入的比例,減少 250萬美元主要是由於英鎊對美元的疲軟。歐洲大陸的收入,包括歐元區和
其他歐洲國家,代表18.2%佔總收入的比例,減少 1.042億美元主要是由於處置活動和外匯匯率變化的不利影響。
在北美,美國和加拿大的有機增長有所改善,但主要由於美國的淨處置活動和加元兑美元走弱導致的收入減少大大抵消了這一影響。我們在美國的有機收入增長是由我們的廣告和媒體、醫療保健和CRM消費者體驗業務引領的,我們的CRM執行和支持業務的有機收入增長的下降部分抵消了這一增長。在歐洲,該地區温和的有機增長被該地區幾乎所有貨幣對美元的疲軟、處置活動以及法國和德國的負面表現所抵消,法國和德國面臨着與上年同期的艱難比較。拉丁美洲收入下降的主要原因是該地區大多數貨幣對美元走弱、巴西的負面表現和處置活動。在亞太地區,該地區大多數國家(特別是日本和新西蘭)的增長被該地區所有貨幣對美元的疲軟、處置活動和中國的負面表現所抵消,中國面臨着難以與美元進行比較的困難。第二四分之一2018.
在正常的業務過程中,由於各種因素,我們的代理機構每年都會從客户那裏獲得和失去業務。淨變化在……裏面這個第二四分之一2019是新業務的整體收益。在我們以客户為中心的方法下,我們尋求擴大與所有客户的關係。我們最大的客户代表2.9%和2.8%我們的收入第二四分之一2019和2018分別為。我們最大的10個和100個最大的客户19.5%和52.0%我們的收入第二四分之一2019分別,和19.1%和51.0%我們的收入第二四分之一2018分別為。
為了監控我們客户不斷變化的需求,並進一步擴大我們為關鍵客户提供的服務範圍,我們監控了一系列學科的收入,並將其分為以下類別:廣告、CRM(包括CRM消費者體驗和CRM執行與支持)、公共關係和醫療保健。
收入第二四分之一2019和2018以及收入的變化和有機增長第二四分之一2018按紀律分類的有(以百萬為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 vs. 2018 |
| $ | | 所佔百分比 營業收入 | | $ | | 所佔百分比 營業收入 | | $更改 | | %有機增長 |
廣告 | $ | 2,093.9 |
| | 56.3 | % | | $ | 2,067.6 |
| | 53.6 | % | | $ | 26.3 |
| | 4.4 | % |
CRM消費者體驗 | 659.5 |
| | 17.7 | % | | 660.0 |
| | 17.1 | % | | (0.5 | ) | | 1.9 | % |
CRM執行和支持 | 326.1 |
| | 8.8 | % | | 498.7 |
| | 12.9 | % | | (172.6 | ) | | (2.6 | )% |
公共關係 | 349.3 |
| | 9.4 | % | | 362.7 |
| | 9.4 | % | | (13.4 | ) | | (1.3 | )% |
醫療保健 | 291.0 |
| | 7.8 | % | | 270.6 |
| | 7.0 | % | | 20.4 |
| | 8.4 | % |
| $ | 3,719.8 |
| | | | $ | 3,859.6 |
| | | | $ | (139.8 | ) | | 2.8 | % |
我們為各個行業的客户提供服務。按行業劃分的收入第二四分之一2019和2018是:
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| | | | | |
| 2019 | | 2018 |
食品和飲料 | 13 | % | | 13 | % |
消費品 | 9 | % | | 9 | % |
藥品和衞生保健 | 14 | % | | 13 | % |
金融服務 | 9 | % | | 8 | % |
工藝 | 7 | % | | 9 | % |
自動 | 10 | % | | 10 | % |
旅遊和娛樂 | 7 | % | | 7 | % |
電信 | 5 | % | | 5 | % |
零售 | 5 | % | | 6 | % |
其他 | 21 | % | | 20 | % |
營業費用
營運開支第二四分之一2019與第二四分之一2018是(以百萬為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 vs. 2018 |
| $ | | % 的 營業收入 | | $ | | % 的 營業收入 | | $ 變化 | | % 變化 |
營業收入 | $ | 3,719.8 |
| | | | $ | 3,859.6 |
| | | | $ | (139.8 | ) | | (3.6 | )% |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
工資和服務成本 | 2,665.2 |
| | 71.6 | % | | 2,772.9 |
| | 71.8 | % | | (107.7 | ) | | (3.9 | )% |
佔用和其他費用 | 315.4 |
| | 8.5 | % | | 319.6 |
| | 8.3 | % | | (4.2 | ) | | (1.3 | )% |
···服務成本 | 2,980.6 |
| | | | 3,092.5 |
| | | | (111.9 | ) | | (3.6 | )% |
銷售、一般及行政費用 | 107.7 |
| | 2.9 | % | | 117.4 |
| | 3.0 | % | | (9.7 | ) | | (8.3 | )% |
折舊攤銷 | 57.8 |
| | 1.6 | % | | 67.4 |
| | 1.7 | % | | (9.6 | ) | | (14.2 | )% |
| 3,146.1 |
| | 84.6 | % | | 3,277.3 |
| | 84.9 | % | | (131.2 | ) | | (4.0 | )% |
營業利潤 | $ | 573.7 |
| | 15.4 | % | | $ | 582.3 |
| | 15.1 | % | | $ | (8.6 | ) | | (1.5 | )% |
營運開支第二四分之一2019 減少 1.312億美元,或4.0%,這主要是由於我們的處置活動以及幾乎所有外幣兑美元走弱所致。工資和服務成本,往往隨着收入的變化而波動,減少 1.077億美元,或3.9%,在.中第二四分之一2019與第二四分之一2018。入住率和其他成本與收入變化的直接關係比工資和服務成本更少,減少 420萬美元,或1.3%,在.中第二四分之一2019與第二四分之一2018。的營業利潤率第二四分之一2019是15.4%與.相比15.1%為.第二四分之一2018。與同期相比的增長主要反映了本期業務組合的變化,包括本年度和上一年業績不佳業務的處置以及我們在第三季度的重新定位活動所帶來的積極影響。2018以及我們正在努力管理我們的成本結構和提高我們機構的運營效率。利息、税項及無形資產攤銷前盈利(EBITA)第二四分之一2019是16.0%與.相比15.8%為.第二四分之一2018.
淨利息費用
淨利息支出第二四分之一2019 減少 230萬美元期間至$5020萬。債務利息支出增額 $220萬至$6250萬在第二四分之一2019,反映我們固定利率轉浮動利率掉期浮動部分的利率上升,部分被商業票據發行的利息支出與上期相比減少所抵銷。2019年2月,OFL以私募方式向美國以外的投資者發行了5.2億歐元的短期優先票據。這些票據是無擔保的,無利息,將於2019年8月14日到期。因此,在第二四分之一2019,我們能夠大幅減少我們的商業票據發行,從而減少了期內的利息支出。利息收入增額 250萬美元致1640萬美元一期,反映可用於投資的較高現金餘額。
所得税
我們的有效税率第二四分之一2019 減少期間至24.9%從…25.8%。年第二季度2019,所得税支出減少了1080萬美元主要來自某些司法管轄區不確定税務狀況的淨有利結算,導致在本期確認遞延税項資產。
每股淨收益-宏盟集團
淨收入-宏盟集團有限公司在第二四分之一2019 增額 650萬美元,或1.8%vt.向,向.3.707億美元從…3.642億美元在第二四分之一2018。一期一期增額是由於上述因素。稀釋後的每股淨收益-宏盟集團增額 5.0%致$1.68在第二四分之一2019,與$1.60在第二四分之一2018由於上述因素,以及回購普通股導致我們的已發行加權平均普通股減少的影響,扣除為限制性股票獎勵、股票期權行使和員工股票購買計劃而發行的股份的淨值。
操作結果-六幾個月2019與.相比六幾個月2018(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
營業收入 | $ | 7,188.7 |
| | $ | 7,489.2 |
|
運營費用: | | | |
工資和服務成本 | 5,232.8 |
| | 5,485.7 |
|
佔用和其他費用 | 624.7 |
| | 639.9 |
|
服務成本 | 5,857.5 |
| | 6,125.6 |
|
銷售、一般及行政費用 | 211.2 |
| | 222.9 |
|
折舊攤銷 | 117.4 |
| | 136.8 |
|
| 6,186.1 |
| | 6,485.3 |
|
營業利潤 | 1,002.6 |
| | 1,003.9 |
|
營業利潤率% | 13.9 | % | | 13.4 | % |
利息支出 | 129.6 |
| | 128.6 |
|
利息收入 | 33.4 |
| | 29.3 |
|
所得税前收入和權益法投資收入 | 906.4 |
| | 904.6 |
|
所得税費用 | 233.2 |
| | 227.7 |
|
權益法投資收益 | 0.7 |
| | 2.6 |
|
淨收入 | 673.9 |
| | 679.5 |
|
非控股權益淨收益 | 40.0 |
| | 51.2 |
|
淨收入-宏盟集團有限公司 | $ | 633.9 |
| | $ | 628.3 |
|
非GAAP財務措施
我們使用EBITA和EBITA利潤率作為額外的經營業績衡量指標,不包括無形資產的非現金攤銷費用,這主要包括收購產生的無形資產的攤銷。我們將EBITA定義為利息、税項和無形資產攤銷前收益,EBITA利潤率為EBITA除以收入。EBITA和EBITA利潤率是非GAAP財務指標。我們相信EBITA和EBITA利潤率是投資者評估我們業務表現的有用指標。不應將非GAAP財務措施與按照美國GAAP提供的財務信息分開考慮或作為其替代。我們報告的非GAAP財務指標可能無法與其他公司報告的類似標題金額相比較。
下表協調了美國GAAP淨收益的財務衡量標準-宏盟集團公司(Omnicom Group Inc.)。提交期間的EBITA和EBITA利潤率(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
淨收入-宏盟集團有限公司 | $ | 633.9 |
| | $ | 628.3 |
|
非控股權益淨收益 | 40.0 |
| | 51.2 |
|
淨收入 | 673.9 |
| | 679.5 |
|
權益法投資收益 | 0.7 |
| | 2.6 |
|
所得税費用 | 233.2 |
| | 227.7 |
|
所得税前收入和權益法投資收入 | 906.4 |
| | 904.6 |
|
利息支出 | 129.6 |
| | 128.6 |
|
利息收入 | 33.4 |
| | 29.3 |
|
營業利潤 | 1,002.6 |
| | 1,003.9 |
|
加回:無形資產攤銷 | 42.8 |
| | 54.5 |
|
利息、税項及無形資產攤銷前盈利(“EBITA”) | $ | 1,045.4 |
| | $ | 1,058.4 |
|
| | | |
營業收入 | $ | 7,188.7 |
| | $ | 7,489.2 |
|
EBITA | $ | 1,045.4 |
| | $ | 1,058.4 |
|
EBITA利潤率% | 14.5 | % | | 14.1 | % |
營業收入
在六幾個月2019,收入減少 3.050萬美元,或4.0%vt.向,向.71.887億美元從…74.892億美元在六幾個月2018。外匯匯率變動減縮收入2.224億美元,收購收入,處置收入淨額,減縮收入2.77億美元,和有機增長增額收入1.996億美元.
匯率變動的影響減縮收入3.0%,或2.224億美元,與六幾個月2018這主要是由於幾乎所有的外幣,特別是歐元、英鎊、澳元和加拿大元對美元的貶值。
收入變化的組成部分六幾個月2019在美國(“國內”)和世界其他地區(“國際”)是(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 國內 | | 國際 |
| $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
June 30, 2018 | $ | 7,489.2 |
| | | | $ | 3,871.9 |
| | | | $ | 3,617.3 |
| | |
·收入變化的組成部分: | | | | | | | | | | | |
匯率影響 | (222.4 | ) | | (3.0 | )% | | — |
| | — | % | | (222.4 | ) | | (6.1 | )% |
收購收入,扣除處置收入淨額 | (277.7 | ) | | (3.7 | )% | | (83.2 | ) | | (2.1 | )% | | (194.5 | ) | | (5.4 | )% |
有機生長 | 199.6 |
| | 2.7 | % | | 100.7 |
| | 2.6 | % | | 98.9 |
| | 2.7 | % |
June 30, 2019 | $ | 7,188.7 |
| | (4.0 | )% | | $ | 3,889.4 |
| | 0.5 | % | | $ | 3,299.3 |
| | (8.8 | )% |
分量和百分比的計算方法如下:
| |
• | 外匯匯率影響是通過使用前期平均匯率換算本期本幣收入來計算的,以得出本期恆定貨幣收入(在本例中74.111億美元對於總計列)。外匯影響是本期美元收入與本期不變貨幣收入之間的差額(71.887億美元較少74.111億美元對於總計列)。 |
| |
• | 收購收入是按收購日期之前十二個月的收購發生的方式計算的,方法是將收購的可比前期收入合計至收購日期。因此,收購收入不包括收購日期後的本期收入與可比前期收入之間的正或負差異,以及收購後的正或負增長歸因於有機增長。出售收入的計算方法是將出售的可比前期收益合計至出售日期,猶如出售發生在出售日期之前十二個月。收購收入和處置收入金額在表中淨值。 |
| |
• | 有機增長是通過從總收入增長中減去外匯匯率影響和收購收入淨額(處置收入組成部分)來計算的。 |
| |
• | 百分比變化的計算方法是將單個組成部分的金額除以該組成部分的前期收入基數(74.892億美元對於總計列)。 |
收入和有機增長(以百分比表示)在我們的主要區域市場中為(百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $更改 | | %有機增長 |
美洲: | | | | | | | |
北美 | $ | 4,107.6 |
| | $ | 4,083.1 |
| | $ | 24.5 |
| | 2.9 | % |
拉丁美洲 | 185.8 |
| | 223.5 |
| | (37.7 | ) | | (2.7 | )% |
EMEA: | | | | | | | |
歐洲 | 1,981.4 |
| | 2,212.7 |
| | (231.3 | ) | | 3.0 | % |
中東和非洲 | 140.0 |
| | 143.6 |
| | (3.6 | ) | | 2.5 | % |
亞太 | 773.9 |
| | 826.3 |
| | (52.4 | ) | | 2.0 | % |
| $ | 7,188.7 |
| | $ | 7,489.2 |
| | $ | (300.5 | ) | | 2.7 | % |
歐洲的收入,包括我們的主要市場英國和歐元區,減少 2.313億美元為.六幾個月2019與前一年相比。在英國的收入,代表9.7%佔總收入的比例,減少 2170萬美元主要是由於英鎊兑美元走弱。歐洲大陸的收入,包括歐元區和其他歐洲國家,代表17.8%佔總收入的比例,減少 2.096億美元主要是由於處置活動和外匯匯率變化的不利影響。
在北美,美國和加拿大增長的改善被主要由美國的淨處置活動和加元兑美元疲軟所導致的收入減少大大抵消。美國的有機收入增長是由我們的廣告和媒體和醫療業務引領的,我們的CRM執行和支持業務的有機收入增長的下降部分抵消了這一增長。在歐洲,該地區温和的有機增長被該地區幾乎所有貨幣對美元的疲軟、處置活動和法國的疲軟表現所抵消。拉丁美洲收入下降的主要原因是該地區大多數貨幣對美元走弱、巴西的負面表現和處置活動。在亞太地區,有機
該地區大多數國家(特別是澳大利亞、新西蘭和日本)的增長被該地區所有貨幣對美元的疲軟、處置活動和中國的負面表現所抵消,中國面臨着難以與2018.
在正常的業務過程中,由於各種因素,我們的代理機構每年都會從客户那裏獲得和失去業務。淨變化通過六幾個月2019是新業務的整體收益。在我們以客户為中心的方法下,我們尋求擴大與所有客户的關係。我們最大的客户代表3.0%和2.9%我們的收入六幾個月2019和2018分別為。我們最大的10個和100個最大的客户19.3%和51.7%我們的收入六幾個月2019分別,和19.3%和51.3%我們的收入六幾個月2018分別為。
為了監控我們客户不斷變化的需求,並進一步擴大我們為關鍵客户提供的服務範圍,我們監控了一系列學科的收入,並將其分為以下類別:廣告、CRM(包括CRM消費者體驗和CRM執行與支持)、公共關係和醫療保健。
收入六幾個月2019和2018以及收入的變化和有機增長六幾個月2018按紀律分類的有(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | |
| $ | | 所佔百分比 營業收入 | | $ | | 所佔百分比 營業收入 | | $更改 | | %有機增長 |
廣告 | $ | 4,015.3 |
| | 55.9 | % | | $ | 3,968.9 |
| | 53.0 | % | | $ | 46.4 |
| | 4.7 | % |
CRM消費者體驗 | 1,265.3 |
| | 17.6 | % | | 1,294.9 |
| | 17.3 | % | | (29.6 | ) | | 0.7 | % |
CRM執行和支持 | 675.6 |
| | 9.4 | % | | 1,007.2 |
| | 13.4 | % | | (331.6 | ) | | (2.9 | )% |
公共關係 | 683.4 |
| | 9.5 | % | | 709.1 |
| | 9.5 | % | | (25.7 | ) | | (0.9 | )% |
醫療保健 | 549.1 |
| | 7.6 | % | | 509.1 |
| | 6.8 | % | | 40.0 |
| | 7.6 | % |
| $ | 7,188.7 |
| | | | $ | 7,489.2 |
| | | | $ | (300.5 | ) | | 2.7 | % |
我們為各個行業的客户提供服務。按行業劃分的收入六幾個月2019和2018是:
|
| | | | | |
| 2019 | | 2018 |
食品和飲料 | 13 | % | | 13 | % |
消費品 | 9 | % | | 9 | % |
藥品和衞生保健 | 14 | % | | 13 | % |
金融服務 | 8 | % | | 8 | % |
工藝 | 7 | % | | 9 | % |
自動 | 11 | % | | 10 | % |
旅遊和娛樂 | 7 | % | | 7 | % |
電信 | 5 | % | | 5 | % |
零售 | 5 | % | | 6 | % |
其他 | 21 | % | | 20 | % |
營業費用
營運開支六幾個月2019與六幾個月2018是(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 vs. 2018 |
| $ | | % 的 營業收入 | | $ | | % 的 營業收入 | | $ 變化 | | % 變化 |
營業收入 | $ | 7,188.7 |
| | | | $ | 7,489.2 |
| | | | $ | (300.5 | ) | | (4.0 | )% |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
工資和服務成本 | 5,232.8 |
| | 72.8 | % | | 5,485.7 |
| | 73.2 | % | | (252.9 | ) | | (4.6 | )% |
佔用和其他費用 | 624.7 |
| | 8.7 | % | | 639.9 |
| | 8.5 | % | | (15.2 | ) | | (2.4 | )% |
···服務成本 | 5,857.5 |
| | | | 6,125.6 |
| | | | (268.1 | ) | | |
銷售、一般及行政費用 | 211.2 |
| | 2.9 | % | | 222.9 |
| | 3.0 | % | | (11.7 | ) | | (5.2 | )% |
折舊攤銷 | 117.4 |
| | 1.6 | % | | 136.8 |
| | 1.8 | % | | (19.4 | ) | | (14.2 | )% |
| 6,186.1 |
| | 86.1 | % | | 6,485.3 |
| | 86.6 | % | | (299.2 | ) | | (4.6 | )% |
營業利潤 | $ | 1,002.6 |
| | 13.9 | % | | $ | 1,003.9 |
| | 13.4 | % | | $ | (1.3 | ) | | (0.1 | )% |
營運開支六幾個月2019 減少 2.992億美元,或4.6%,主要是由於我們的處置活動和大多數外幣對美元的疲軟。工資和服務成本,往往隨着收入的變化而波動,減少 2.529億美元,或4.6%,在.中六幾個月2019與六幾個月2018。入住率和其他成本與收入變化的直接關係比工資和服務成本更少,減少 1520萬美元,或2.4%,在.中六幾個月2019與六幾個月2018。營業利潤增額期間至13.9%從…13.4%。與同期相比的增長主要反映了本期業務組合的變化,包括本年度和上一年業績不佳業務的處置以及我們在第三季度的重新定位活動所帶來的積極影響。2018以及我們正在努力管理我們的成本結構和提高我們機構的運營效率。此外,本期間出售某些業務的淨收益被外匯匯率變化的負面影響部分抵消,本期EBITA利潤率和營業利潤略有改善。EBITA利潤六幾個月2019是14.5%與.相比14.1%在六幾個月2018.
淨利息費用
淨利息支出六幾個月2019 減少 310萬美元期間至9620萬美元。債務利息支出增額 540萬美元致1.217億美元在六幾個月2019這反映我們固定利率至浮動利率掉期的浮動部分利率較高,部分被商業票據發行的利息開支較上一期間減少所抵銷。2019年2月,OFL以私募方式向美國以外的投資者發行了5.2億歐元的短期優先票據。這些票據是無擔保的,無利息,將於2019年8月14日到期。因此,在六幾個月2019,我們能夠大幅減少我們的商業票據發行,從而減少了期內的利息支出。利息收入六幾個月2019 增額 410萬美元期間至3340萬美元由於我們的國際財務中心持有的現金賺取了更高的利息。
所得税
我們的有效税率六幾個月2019, 增額期間至25.7%從…25.2%。的實際税率2019反映了…的好處1080萬美元主要來自於某些司法管轄區不確定税務頭寸的淨有利結算,從而導致確認遞延税淨資產。第二四分之一2019。包括在所得税支出中2018大約減少了1300萬美元年第一季度成功解決涉外税務申索2018,這將我們的實際税率降低到25.2%.
每股淨收益-宏盟集團
淨收入-宏盟集團有限公司在六幾個月2019 增額 560萬美元,或0.9%vt.向,向.6.339億美元從…6.283億美元在六幾個月2018。一期一期增額是由於上述因素。稀釋後的每股淨收益-宏盟集團增額 4.4%致$2.85在六幾個月2019,與$2.73在六幾個月2018由於上述因素,以及回購普通股導致我們的已發行加權平均普通股減少的影響,扣除為限制性股票獎勵、股票期權行使和員工股票購買計劃而發行的股份的淨值。
關鍵會計政策
為了更全面地瞭解我們的會計政策、未經審計的綜合財務報表以及相關管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,我們鼓勵讀者將這些信息與我們在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下對我們關鍵會計政策的討論一起考慮,在我們的2018 10-K.
收購和商譽
我們已經並期望繼續進行選擇性收購。潛在收購的評估基於各種因素,包括目標企業的專業知識、聲譽、地理覆蓋、競爭地位和服務提供,以及我們的經驗和判斷。
我們的收購戰略側重於獲得聚集在一起的勞動力的專業知識,以便通過擴大其地理覆蓋範圍或其服務能力,繼續利用我們各種戰略業務平臺和代理品牌的核心能力,以更好地為我們的客户服務。我們考慮的其他關鍵因素包括收購目標的競爭地位和專業知識。因此,正如大多數服務業務中的典型情況一樣,我們收購的大部分資產是無形資產,主要由員工的專業知識組成,被視為商譽的一部分,根據美國公認會計原則,不需要單獨進行估值。對於每一次收購,我們都會進行詳細的審查,以確定需要單獨估值的其他無形資產。所收購的可識別無形資產的很大一部分來自客户關係,包括相關的客户合同以及商品名稱。在對這些已識別的無形資產進行估值時,我們通常使用收益法,並考慮可比較的市場參與者衡量標準。
我們至少每年在第二季度末評估減值商譽,以及每當事件或情況表明賬面值可能無法收回時。在FASB ASC主題350下,無形資產-商譽和其他,我們可以選擇評估定性因素,以確定我們的報告單位的賬面價值超過其各自公允價值的可能性是否更大,或者直接進行商譽減值測試。雖然不是必需的,但我們進行了年度減值測試,並將我們每個報告單位的公允價值與其各自的賬面價值(包括商譽)進行了比較。我們將我們的區域報告單位確定為我們運營部門的組成部分,這是我們的五個全球機構網絡。每個機構網絡的區域報告單位負責其區域內的機構。他們向部門經理報告,並促進我們的關鍵客户矩陣組織結構的行政和後勤要求,以便向他們所在地區的客户提供服務。我們的結論是,就我們的每個經營分部而言,其區域報告單位具有相似的經濟特徵,應將其彙總以測試經營分部層面的商譽減值。我們的結論是基於對FASB ASC主題280中提出的聚合標準的詳細分析,分部報告,以及在FASB ASC主題350中。與我們的基本業務戰略一致,我們區域報告部門內的機構為類似行業的相似客户提供服務,在許多情況下是相同的客户。此外,我們區域報告單位內的機構具有相似的經濟特徵。每個機構的主要經濟組成部分是員工薪酬和相關成本以及直接服務成本和佔用成本和其他成本,其中包括租金和佔用成本,技術成本通常僅限於個人計算機、服務器和現成軟件以及其他間接費用。最後,我們收購的預期收益通常由不同地區的多個機構共享,因為他們共同努力將收購的機構整合到我們的虛擬客户網絡戰略中。
商譽減值審查-估計和假設
我們使用以下估值方法來確定我們報告單位的公允價值:(1)收益法,它利用折現的預期未來現金流量,(2)EBITDA(利息、税項、折舊和攤銷前的收益)的比較市場參與者倍數,以及(3)如果可用,考慮最近和類似的收購交易。
在應用收益法時,我們使用估計得出作為我們估值基礎的每個報告單位的折現預期現金流量(“DCF”)。這些估計和假設包括收入增長和營業利潤率、EBITDA、税率、資本支出、加權平均資本成本和相關貼現率以及預期的長期現金流量增長率。所有這些估計和假設都受到我們的業務特定條件、與我們經營的行業相關的經濟條件以及全球經濟條件的影響。使用DCF方法得出的對我們的估值影響最大的假設是:(1)我們報告單位現金流的預期長期增長率和(2)每個報告單位的加權平均資本成本(“WACC”)。
在我們的評估中用於長期增長率和WACC的假設June 30, 2019和2018有:
|
| | | |
| 六月三十, |
| 2019 | | 2018 |
長期增長率 | 3.5% | | 4% |
WACC | 10.1% - 10.6% | | 10.5% - 11.1% |
長-長期增長率代表我們對我們的行業和我們經營的全球經濟市場的長期增長率的估計。在過去的十年中,我們報告單位的平均歷史收入增長率和構成我們大部分收入的主要市場的國家的平均名義國內生產總值(NGDP)增長率約為 3.2% 和 3.6%分別為。我們在確定年度減損測試中使用的長期增長率時考慮了這一歷史記錄June 30, 2019。我們相信長期的營銷支出與NGDP有很高的相關性。基於我們的歷史業績,我們還相信我們的長期增長率將超過我們經營的市場的NGDP增長率,這在我們的報告部門中是相似的。作為我們的年度測試June 30, 2019,我們使用了估計的長期增長率3.5%.
在執行年度損傷測試時June 30, 2019在估計報告單位的未來現金流時,我們考慮了當前的宏觀經濟環境,以及年中行業和市場的具體情況2019。在前半個月2019,我們的收入增加了2.7%,這排除了我們的淨處置活動和外匯匯率變化的影響。雖然我們在歐洲的業務表現有所改善,但由於英國正在與歐洲理事會就退出歐盟進行談判,歐盟持續不確定的經濟和政治狀況進一步複雜化。在前半個月2019,我們經營的某些拉丁美洲經濟體的疲軟有可能影響我們在該地區的近期表現。我們在年度損傷測試中考慮了這些條件的影響。
WACC由:(1)無風險收益率,(2)基於市場派生變量,衡量股權證券股價相對於整個股票市場波動的波動性的市場衍生變量,歸於我們和我們行業內與我們報告單位類似的公司的業務風險指數,(3)股票風險溢價,該溢價基於具有與我們報告單位類似的業務特徵的公開交易公司的股本回報率,以及(4)具有類似業務特徵的公司的當前税後市場債務收益率每一項都按我們的股本和債務的相對市值百分比加權。
我們的五個報告單位在收入和分配給它們的債務金額方面大小不同。這些差異導致我們的報告單位之間公允價值的差異。此外,這些差異以及賬面價值(包括商譽)的差異導致各報告單位之間公允價值超過賬面價值的金額出現差異。報告單位的商譽餘額和債務因報告單位而異,主要是因為我們的三個遺留代理網絡是在Omnicom成立時收購的,並被計入利益集合,沒有導致任何額外的債務或商譽被記錄在案。其餘兩個代理網絡是通過內部增長和使用收購方法進行的收購相結合而建立的,因此,它們的商譽和債務金額相對較高。
商譽減值審查-結論
基於我們的減值測試結果,我們得出結論,我們的商譽在June 30, 2019沒有減值,因為我們每個報告單位的公允價值大大超過其各自的賬面淨值。為了使商譽減值測試失敗,我們的一個報告單位需要經歷的最小公允價值下降大約是65%。儘管我們相信我們在減損測試中用於WACC和長期增長率的假設是合理的,但我們對每個報告單位進行了敏感性分析。到目前為止,我們的損傷測試的敏感度分析結果June 30, 2019據披露,如果WACC增加1%和/或長期增長率減少1%,我們每個報告單位的公允價值將繼續大大超過其各自的賬面淨值,並將通過減值測試。
我們將繼續在每年第二季度末進行減值測試,除非事件或情況引發需要進行中期減值測試。我們在商譽減值測試中使用的估計並不構成對未來經營結果的預測或預測,而是基於歷史結果的估計和假設,以及對截至估值日影響我們報告單位的宏觀經濟因素的評估。我們相信我們的估計和假設是合理的,但它們會隨時期而變化。運營和其他因素的實際結果可能與我們的貼現現金流量估值中使用的估計值不同,差異可能會很大。我們使用的估計的變化可能導致我們的一個或多個報告單位的估計公允價值從我們最新估值時得出的金額下降,並且如果報告單位的估計公允價值低於報告單位的淨資產(包括其商譽)的賬面價值,則可能導致我們的商譽減值測試失敗。報告單位的估計公允價值大幅下降可能導致非現金減值費用,並可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
新會計準則
2019年1月1日,我們通過了FASB會計準則編碼,或ASC,主題842,租約或ASC 842,對總資產和負債產生重大影響,但對我們的運營或股本結果沒有影響。
注1和3未經審計的綜合財務報表提供有關新會計準則的信息。
流動性和資本資源
現金來源和需求
我們的主要流動性來源是我們的經營現金流、現金和現金等價物以及短期投資。其他流動性來源包括我們的信貸設施和商業票據計劃,以及進入資本市場的機會。在…June 30, 2019,我們有25億美元循環信貸工具到期日期July 31, 2021,未承諾的信用額度聚合15億美元,並能夠發佈最多20億美元商業票據。我們的流動性為我們的非可自由支配的現金需求和我們的可自由支配的支出提供資金。
營運資金是我們主要的非酌情籌資要求。此外,我們還有與我們的高級票據相關的合同義務,經常性業務運營,主要與租賃義務有關,以及以前收購的或有購買價格義務(淨收益)。我們的主要可自由支配現金支出包括向普通股股東支付股息、資本支出、戰略收購和回購我們的普通股。因此,由於獎勵補償、所得税和或有購買價格義務的支付時間,我們通常有短期借款需求,通常在今年第二季度達到峯值。2019年1月1日,我們採用了ASC 842,它對總資產和負債產生了重大影響,但對我們的運營或股本結果沒有影響。採用ASC 842不會對我們的非自由支配資金需求產生重大影響。基於過去的表現和當前的預期,我們相信我們的運營現金流將足以滿足我們未來12個月的非自由支配現金需求和我們的可自由支配支出。
現金及現金等價物減少 7.543億美元從…2018年12月31日,和短期投資減少 10萬美元從…2018年12月31日。在第一次六幾個月2019,我們使用 4.929億美元經營活動中現金的使用,其中包括營運資本的使用13.066億美元,反映了我們在此期間的典型營運資金要求。我們在第一個月的可自由支配開支六幾個月2019WAS:資本支出4880萬美元;支付給普通股股東的股息2.804億美元;支付給非控股股東的股息4610萬美元;回購我們的普通股,扣除股票期權活動的收益和相關的税收優惠,以及出售給我們的員工股票購買計劃的普通股,淨額為5.237億美元;以及收購付款,包括支付或有購買價債務和收購額外的非控制權益股份(扣除收購現金後)3,400萬美元.
我們的5億美元 6.25%2019年到期的高級票據2019年7月15日到期並退休。自.起June 30, 2019,2019年的票據被分類為當前票據。此外,由於目前歐洲資本市場的低利率環境,在#年第一季度,2019,OFL以私募方式向美國以外的投資者發行了5.2億歐元的短期優先票據(見注6未經審計的綜合財務報表)。這些票據是無擔保的,無利息,將於2019年8月14日到期。結果,該公司得以大幅減少其商業票據的發行在上半年與2018年上半年相比,這一時期的利息支出有所減少。
2019年7月8日,Omnicom在英國的全資子公司OFHP發佈了5億歐元 0.80%高級票據到期July 8, 2027和5億歐元 1.40%高級票據到期July 8, 2031。扣除承銷折扣和發行費用後,淨收益的美元等值為11億美元,實際利率分別為0.92%和1.53%。部分淨收益用於到期時註銷未償還的2019年債券。剩餘的淨收益將用於贖回4億美元未償還本金總額10億美元4.45%將於2019年8月1日到期的2020年高級債券,用於一般公司目的,其中可能包括營運資本支出和償還短期或長期債務。
2019年7月2日,宏盟宣佈部分贖回4億美元2020年未贖回債券本金總額2019年8月1日價格等於100%被贖回的2020年債券的本金金額加上應計利息和契約中規定的整筆溢價。在…June 30, 2019,我們分類4億美元2020年債券的最新版本。
在…June 30, 2019,在使用當前匯率實施這些交易的形式上,宏盟將擁有51億美元的長期債務本金總額。
現金管理
我們在北美、歐洲和亞洲的地區財務中心管理我們的現金和流動性。每天,超額資金的運營都會將這些資金投資到他們的區域資金中心。同樣,需要資金的業務也向其區域財政中心借款。財務中心彙總了向第三方投資或向第三方借款的淨頭寸。在我們的財務中心需要流動性的程度上,他們有能力發行總共20億美元以美元計價的商業票據,或在信貸安排或未承諾信貸額度下借款。這一過程使我們能夠更有效地管理我們的債務,更有效地利用我們的現金,以及管理我們的外匯匯率失衡風險。在我們不進行國庫業務或我們的國庫中心之一無法在公司間基礎上為淨借款需求提供資金的國家,我們安排當地貨幣未承諾的信貸額度。
我們對持有我們的現金和現金等價物的金融機構有管理交易對手信用風險的政策,我們對每個機構都有存款限制。在我們進行國庫業務的國家,交易對手通常是信貸機構的分支機構或子公司。這些機構的信用評級一般等於或高於我們的信用評級。在我們不進行國庫業務的國家,所有現金和現金等價物都由符合特定最低信用標準的交易對手持有。
在…June 30, 2019,我們的外國子公司大約持有9.7億美元我們的總現金和現金等價物29億美元。大部分現金可供我們使用,不包括任何外國預扣税,應在匯回美國時支付。
我們的淨債務頭寸,我們定義為總債務,包括短期債務,減少現金和現金等價物以及短期投資,在June 30, 2019 增額 14億美元與…相比2018年12月31日。這個增額淨債務是由於減少量現金和現金等價物以及短期投資7.544億美元主要是由於我們的營運資本發生了不利的變化13.066億美元,這通常會發生在上半年.
截至#年淨債務的組成部分June 30, 2019, 2018年12月31日和June 30, 2018是(以百萬為單位):
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| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 | | June 30, 2018 |
短期債務 | $ | 608.5 |
| | $ | 8.1 |
| | $ | 20.8 |
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長期債務,包括流動部分 | 4,925.4 |
| | 4,883.7 |
| | 4,866.8 |
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債務總額 | 5,533.9 |
| | 4,891.8 |
| | 4,887.6 |
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減去:現金和現金等價物和短期投資 | 2,903.5 |
| | 3,657.9 |
| | 1,918.7 |
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淨負債 | $ | 2,630.4 |
| | $ | 1,233.9 |
| | $ | 2,968.9 |
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淨債務是一種非GAAP流動性衡量標準。此演示文稿與可比較的美國GAAP流動性指標一起反映了我們用於評估現金管理的關鍵指標之一。非GAAP流動性措施不應脱離或替代按照美國GAAP提供的財務信息。我們報告的非GAAP流動性指標可能無法與其他公司報告的類似標題金額相比較。
債務工具和相關契約
在…June 30, 2019,我們的固定利率優先債券的本金總額為49億美元固定利率到浮動利率掉期的名義總額是12.5億美元。利率掉期具有將我們的債務組合轉換為大約75%固定利率債務和25%浮動利率債務。此外,在第一季度2019,OFL發行,Omnicom保證,5.2億歐元短期優先票據(見注6未經審計的綜合財務報表)。
宏盟及其全資擁有的財務附屬公司保監處是所有優先票據(OFL票據除外)的共同債務人。高級票據是我們和保監處的連帶責任,我們無條件保證保監處對高級票據的義務。OCI通過負債和將收益借給我們的運營子公司來為我們的運營提供資金。保監處的資產主要包括現金及現金等價物,以及向我們的經營附屬公司提供的公司間貸款,以及相關的應收利息。保監處或我們通過股息、貸款或墊款從子公司獲得資金的能力沒有限制。我們的高級票據是高級無擔保債務,在支付權利上與所有現有和未來的無擔保高級債務同等。
Omnicom和OCI共同和各自全面和無條件地保證OFHP在歐元票據方面的義務。OFHP的資產包括它在幾家全資擁有的財務公司中的投資,這些財務公司充當財務中心,為歐洲、巴西、澳大利亞和亞太地區其他國家的各種運營公司提供資金。財務公司的資產包括它們向各自地區的經營公司作出或已經作出的公司間貸款以及相關的應收利息。宏盟、OCI或OFHP通過股息、貸款或預付款從其子公司獲得資金的能力沒有限制。歐元票據和相關擔保是優先無擔保債務,在支付權利上與OFHP以及Omnicom和OCI的所有現有和未來的無擔保高級債務同等。
信貸安排包含財務契約,要求我們在最近結束的12個月期間(EBITDA定義為未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益)保持合併負債與合併EBITDA的槓桿率不超過3倍,以及最近結束的12個月期間合併EBITDA與利息支出的利息覆蓋率至少為5倍。在…June 30, 2019,我們遵守了這些契約,因為我們的槓桿率是2.4我們的利息覆蓋率是9.6時代週刊。信貸機制並不限制我們申報或支付股息或回購普通股的能力。
在…June 30, 2019,我們的長期和短期債務被評級BBB+和A2由S&P和Baa1和P2我們進入商業票據市場的機會和這些借款的成本受到我們的信用評級和市場狀況的影響。我們的高級票據和信用工具不包含要求在我們的債務信用評級被降級的情況下加速現金支付的條款。
信貸市場與信貸可獲得性
我們通常通過發行商業票據來為我們的日常流動性提供資金。其他流動性來源包括我們的信貸安排或未承諾的信貸額度。在…June 30, 2019根據信貸安排或未承諾信貸額度,並無未償還商業票據發行或借款。
截至三個月的商業票據活動June 30, 2019和2018是(百萬美元):
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| 2019 | | 2018 |
季度內未償還的平均金額 | $ | 246.6 |
| | $ | 717.0 |
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季度內未償還的最大金額 | $ | 666.0 |
| | $ | 1,218.7 |
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平均未付天數 | 3.0 |
| | 12.7 |
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加權平均利率 | 2.64 | % | | 2.28 | % |
我們可以繼續通過發行商業票據來為我們的日常流動性提供資金。然而,信貸市場的混亂可能導致商業票據市場的流動性不足和信貸利差上升。為了緩解未來信貸市場的任何干擾,併為我們的流動性提供資金,我們可以通過信貸機制借款,或者在存在有利條件的情況下進入資本市場。我們會繼續密切監察我們的流動資金和信貸市場的情況。我們無法肯定地預測未來信貸市場的任何中斷對我們的影響。在這種情況下,我們可能需要獲得額外的融資來滿足我們日常的營運資金需求。這種額外的融資可能無法在優惠條件下獲得,或者根本無法獲得。
信用風險
我們為幾千名客户提供廣告、營銷和企業溝通服務,這些客户幾乎在全球經濟的每個部門都有業務,我們在正常的業務過程中向合格的客户提供信貸。由於我們的客户基礎的多樣性,我們認為我們不會像我們最大的客户所代表的那樣面臨集中的信用風險3.0%我們第一次的收入六幾個月2019。然而,在經濟低迷時期,我們客户的信用狀況可能會發生變化。
在正常的業務過程中,我們的代理機構代表我們的客户與媒體提供商和製作公司簽訂合同承諾,其水平可能大大超過我們的服務收入。當媒體提供商或製作公司交付服務時,這些承諾包括在應付賬款中。如果當地法律和客户協議允許,我們的許多代理機構都會作為披露委託人的代理為我們的客户購買媒體和製作服務。此外,雖然運營實踐因國家、媒體類型和媒體供應商的不同而不同,但在美國和某些國外市場,我們的許多代理機構與媒體和製作提供商的合同明確規定,根據順序責任理論,我們的代理機構不對媒體和製作提供商負責,直到我們的客户為媒體或製作服務支付了費用為止。
如果媒體和製作服務的購買是由我們的代理機構作為委託人進行的,或者不受順序責任理論的約束,則由於我們的客户拖欠付款而造成重大損失的風險可能會顯著增加,並且這種損失可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
此外,我們管理支付違約風險的方法,包括獲得信用保險、要求提前付款、減少市場上的潛在損失或與媒體提供商談判,在嚴重的經濟衰退期間可能較少或不可用。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們通過各種策略管理我們對外匯和利率風險的敞口,包括使用衍生金融工具。我們使用遠期外匯合約作為經濟對衝,以管理因匯率波動而產生的現金流波動。我們使用利率掉期來管理我們的利息支出,並構建我們的長期債務組合,以實現固定利率和浮動利率債務的混合。我們不會將衍生品用於交易或投機目的。使用衍生工具使我們面臨衍生合約的交易對手無法履行其合同義務的風險。我們根據具體的最低信用標準和其他因素,通過仔細選擇和持續評估交易對手金融機構來管理這一風險。
我們的201810-K提供了影響我們運營的市場風險的詳細討論。自我們的報告披露以來,我們的市場風險沒有發生實質性的變化201810-K請參閲執行摘要以及流動性和資本資源部分的項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中關於當前經濟狀況的討論。
項目4.控制和程序
我們保持披露控制和程序,旨在確保在我們向SEC提交的報告中要求披露的信息在適用的時間段內被記錄、處理、總結和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們根據修訂後的1934年“證券交易法”或“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官或首席執行官,以及首席財務官或CFO(視情況而定),以便及時作出有關要求披露的決定。管理層,包括我們的CEO和CFO,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估June 30, 2019。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至June 30, 2019,我們的披露控制和程序是有效的,以確保能夠及時作出關於所需披露的決定,並確保記錄、處理、彙總和報告所需的信息,這些信息需要包括在我們截至季度的Form 10-Q季度報告中June 30, 2019都是合適的。
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,如Exchange Act Rule 13a-15(F)中定義的那樣。管理層在我們的首席執行官、首席財務官和我們的機構的參與下,根據年的框架對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至目前,我們對財務報告的內部控制是有效的June 30, 2019。在最近一個會計季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
畢馬威會計師事務所(KPMG LLP),一家獨立註冊的公共會計師事務所,審計了我們的合併財務報表,包括在我們的201810-K發佈了一份關於宏盟財務報告內部控制的認證報告2018年12月31日,日期2019年2月12日.
第二部分其他信息
項目1.法律程序
在日常業務過程中,我們涉及各種法律程序。我們目前預計這些訴訟程序不會對我們的經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
第1A項危險因素
在我們的項目1A中披露的風險因素沒有重大變化2018 10-K.
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
截至三個月的普通股回購June 30, 2019有:
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週期 | | 總計 數量 購買的股份 | | 平均值 已付價格 每股 | | 總數 購買的股份 作為公眾的一部分 宣佈的計劃 或程序 | | 最大數量 的股份 但仍按以下方式購買 計劃或計劃 |
April 1 - 30, 2019 | | 144,829 |
| | $ | 82.43 |
| | — | | — |
May 1 - 31, 2019 | | 1,262,933 |
| | 78.96 |
| | — | | — |
June 1 - 30, 2019 | | 1,638,084 |
| | 79.24 |
| | — | | — |
| | 3,045,846 |
| | $ | 79.28 |
| | — | | — |
在截至年底的三個月內June 30, 2019,我們購買了2,965,000我們的普通股在公開市場上為一般公司目的而被扣留的股份80,846來自僱員的股份,以滿足與股票期權行使和限制性股票歸屬有關的估計法定所得税義務。所扣留的普通股的價值是基於我們的普通股在適用的行使或歸屬日期的收盤價。
在截至本年度的三個月內,並無未經登記的股本證券出售。June 30, 2019.
第6項.展品
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31.1 | 根據1934年修訂的“證券交易法”第13a-14(A)條要求的董事長和首席執行官的證明。 |
31.2 | 1934年修訂後的“證券交易法”第13a-14(A)條規定的執行副總裁和首席財務官的證明。 |
32 | 根據修訂後的1934年“證券交易法”第13a-14(B)條和第18 U.S.C.第1350條的要求,對董事長兼首席執行官和執行副總裁和首席財務官進行認證。 |
101 | 交互式數據文件。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | 宏盟集團 |
日期: | July 17, 2019 | /S/PHILIP J. ANGELASTRO |
| | 菲利普·J·安吉拉斯特羅 執行副總裁兼首席財務官(首席財務官和授權簽字人) |