美國

證券交易委員會



20549哥倫比亞特區華盛頓



FORM 11-K/A



(第1號修正案)



對於員工股票購買的年度報告，節省

及依據 第15(D)條訂立的類似圖則

1934年證券交易所法令





(馬克一)



[X]根據1934年證券交易法令第15(D)條提交的年報



截至2018年12月31日的會計年度



OR



[]根據1934年“證券交易法”第15(D)條提交的過渡報告



從_過渡期間



委員會文件號1-6028





LNC員工

401(K)儲蓄計劃



B.根據計劃持有證券的發行人名稱及其主要執行辦公室地址：





林肯國家公司

北拉德諾切斯特路150號

Radnor, PA 19087







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解釋性説明

此表11-K年度報告的修訂案僅用於更正2018年12月31日的“報告期”。表格11-K未作任何其他更改。對錶格11-K的這項修訂並不反映在提交表格11-K之後發生的事件，也不以上述以外的任何方式修改或更新表格11-K中所載的披露和信息。



























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LNC員工401(K)儲蓄計劃



審定財務報表

和補充附表



截至2018和2017年12月31日，

截止2018年12月31日









目錄



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獨立註冊會計師事務所報告



致林肯國家公司福利委員會和計劃參與者

LNC員工401(K)儲蓄計劃



對財務報表的意見



我們審計了隨附的截至2018年12月31日和2017年12月31日的LNC員工401(K)儲蓄計劃(該計劃)可用於福利的淨資產報表，以及截至2018年12月31日止年度可用於福利的淨資產的相關變動表和相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了截至2018年12月31日可用於本計劃福利的淨資產以及該日終了年度可用於福利的淨資產的變化。



發表意見的依據



這些財務報表是本計劃管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對該計劃的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在本計劃方面保持獨立。



我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們計劃並進行審計，以合理確定財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。該計劃既不要求，也不要求我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為審計的一部分，我們必須瞭解對財務報告的內部控制，但不是為了就本計劃對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們不發表這種意見。



我們的審計包括執行程序，評估財務報表重大錯報的風險，不論是由於錯誤還是欺詐，並執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。



補充信息



隨附的截至2018年12月31日的資產一覽表中的補充信息(截至2018年12月31日持有)已接受與審計本計劃財務報表同時執行的審計程序。補充信息是本計劃管理層的責任。我們的審計程序包括確定補充信息是否與財務報表或相關會計和其他記錄(如適用)相一致，並執行程序以檢驗補充信息中提供的信息的完整性和準確性。在形成我們對所附表中的補充信息的意見時，我們評估了補充信息，包括其形式和內容，是否符合勞工部1974年“僱員退休收入保障法”規定的報告和披露條例。我們認為，所附表中的補充資料在所有重大方面均與整個財務報表有關。







/s/米切爾和提圖斯，LLP



自2018年起，我們一直擔任該計劃的審計員。

賓夕法尼亞州費城

June 27, 2019

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1.計劃説明



以下對LNC員工401(K)儲蓄計劃(“計劃”)的描述僅為摘要；詳細的計劃文檔可從Lincoln National Corporation(“LNC”或“僱主”)人力資源部獲取。該計劃由LNC福利委員會(“計劃管理員”)管理，並須遵守經修訂的1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)的規定。可定期修訂“計劃”，以適應適用法律的變化和計劃管理的變化。



資格

本計劃是一項繳費明確的繳費計劃，基本上涵蓋僱主及其某些子公司的所有僱員，他們符合計劃文件規定的參加資格條件。



貢獻

參與者可向本計劃繳納最多75%的税前年薪，但須受美國國税局(IRS)確定的年度個人延期限制的限制。所有新僱用或重新僱用的員工都將自動加入該計劃，並按符合條件的收入的6%繳納税前繳款。參與者可選擇不參加本計劃或將税前繳款率從6%更改。參與人還可以選擇向本計劃繳納Roth 401(K)繳款。Roth 401(K)繳款在遞延時可包括在參與人的總收入中，並且必須不可撤銷地指定為Roth 401(K)繳款。在該計劃年度結束前年滿50歲的參加者有資格按照國税局和ERISA的決定繳納補繳款。參與人還可以繳款，代表其他合格的固定福利或固定繳款計劃(“結轉”)的分配數額。



2018年5月1日，LNC和林肯國家人壽保險公司(“LNL”)完成了對波士頓自由人壽保險公司的收購。就本計劃而言，任何因LNL與利伯蒂互助保險公司和利伯蒂互助消防保險公司之間於2018年1月18日簽訂的主交易協議而成為僱員的個人，如在該個人成為僱員之日之前曾在自由互助保險公司和利伯蒂互助消防保險公司或其聯屬公司服務，則應被視為在僱主服務期間。



僱主向本計劃繳款。基本僱主匹配值為學員為每個支付期間貢獻的每1美元1美元，最高可達符合條件的收入的6%。“核心”僱主繳款為符合條件的收入的4%，不論僱員是否選擇將收入推遲到本計劃中，均向每個符合條件的僱員繳款。自2018年1月1日起，核心僱主繳款按年度適用於符合條件的收入。參加者將在下一年根據上一年符合條件的收入領取核心僱主繳款。為了有資格獲得核心僱主繳款，參與者必須在本計劃年度最後一個營業日開始積極就業。如果因死亡、殘疾、工作取消、退休或轉為全職代理身份而終止工作，核心僱主繳款將根據截至終止日期的合格收入計算。

投資期權

參與者將其捐款投資於“計劃”提供的各種投資選項。僱主繳款的投資方式與參與人選擇繳款的方式相同。該計劃目前提供各種共同基金、集體投資信託、LNL發行的擔保投資合同和LNC普通股，作為參與者的投資選擇。此外，參與者還可以選擇使用自我指導的經紀賬户(“經紀賬户”)，通過該賬户，參與者可以投資於各種證券，包括共同基金、普通股或現金和投資現金。



參與者帳户

為每個參與者維護單獨的帳户。每個參與人的賬户餘額將計入參與人的繳款和任何展期、僱主繳款以及根據參與人選擇的投資選項分配本計劃的投資收入或虧損。



歸屬

參與者的税前繳款、Roth 401(K)繳款、僱主匹配繳款以及由此產生的收益在任何時候都是完全歸屬的。有資格領取核心僱主繳款的參加者在服務兩年後完全歸屬。



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沒收

在參與者終止時，參與者帳户的未授權部分將被沒收。沒收的非既得額可用於減少未來僱主的繳款或“薪資計劃”的行政開支。在截至2018年12月31日的一年中，沒收的340，000美元用於減少僱主繳款，216，131美元用於支付計劃管理費用。截至2018年12月31日和2017年12月31日，未分配的沒收款項分別為91 670美元和250 472美元。



應收參與者批註

參與者可從其帳户借款最少500美元，最高限額相當於參與者既得帳户價值的50%或50，000美元，減去前12個月期間的最高未償還貸款餘額。當參加者從其帳户中提取貸款時，從貸款額中扣除50美元的起始費。購買主要住宅的貸款期限為1至5年或長達20年。本金和利息是通過工資扣除額按比例支付的。應收參與人票據按其未付本金餘額加上任何應計但未付利息計算。參與人貸款的利率與計劃管理員確定的同類貸款的現行利率相當。截至2018年12月31日，到期日為2038年的未償還參與貸款利率為3.25%至10.50%。



福利付款

在終止時，參與人可選擇接受相當於參與人在其賬户餘額中的既得利益的一筆總付金額、符合某些條件的分期付款選項，或以一系列定期付款形式的系統提款選項；如果參與人死亡，則由參與人的受益人作出選擇。



既得帳户餘額低於1，000美元的參與人在未徵得參與人同意的情況下，根據本計劃的條款立即作為一筆總付分發，除非參與人已及時選擇轉到個人退休帳户或其他有資格的安排。



計劃終止

雖然僱主沒有表示任何打算這樣做，但根據“計劃”，僱主有權在任何時候停止其繳款，並在符合ERISA規定的情況下終止“計劃”。如果計劃終止，所有未歸屬參與者帳户餘額將全部歸屬。



2.重要會計政策摘要



表示基礎

所附財務報表的編制符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)和勞工部根據ERISA報告和披露的規則和條例。

投資估值和收入確認

本計劃的投資主要按公允價值報告，但本計劃的完全符合效益的投資合同除外，該合同按合同價值報告。公允價值是指在計量日期，在市場參與者之間進行有序交易時，為出售資產或為轉移負債而收取的價格。合同價值是參與方在根據合同條款啟動允許交易時將獲得的金額，也是可歸屬於完全對收益有敏感認識的投資合同的資產部分的相關衡量標準。關於公允價值計量的討論，見附註3。

證券的購買和銷售按交易日期記錄。利息收入在賺取時入賬。股息於除息日入賬。淨值增值(折舊)包括年內買賣及持有的投資損益。



應收參與者批註

應收參與者的票據按未付本金餘額加上任何應計利息計算。拖欠的應收票據根據計劃文件的條款重新分類為分配。截至2018年12月31日和2017年12月31日，未記錄任何信貸損失備抵。如果參與人停止償還貸款，而計劃管理員認為參與人貸款是一種分配，則參與人貸款將減少，並記錄福利付款。



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福利付款

福利在支付時記錄。



管理費用

根據計劃文檔的規定，計劃的管理費用由計劃或僱主支付。



會計估計和假設

按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響財務報表中報告的某些數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計數不同。



最近發佈的會計準則

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13披露框架-“公允價值計量披露要求的變更”，該框架修訂了ASC 820，“公允價值計量”。本ASU通過刪除、修改或添加某些披露內容來修改公允價值計量的披露要求。生效日期為2020年1月1日，提前採用全部允許的標準或僅取消或修改披露要求的規定。計劃發起人目前正在評估本ASU將對本計劃公允價值計量披露的列報方式產生的影響。





3.公允價值計量



本計劃根據“會計準則彙編820，公允價值計量和披露”(“ASC 820”)核算其金融資產和負債，這些資產和負債在財務報表中經常按公允價值入賬。ASC 820建立了公允價值層次結構，要求根據估值中使用的投入的優先級，將按公允價值計量的資產和負債分類為三個級別之一。資產和負債按對公允價值計量有重要意義的最低投入水平整體分類。這三個級別定義如下：









按公允價值計算投資的估值方法



共同基金

共同基金是利用基金管理人提供的資產淨值(“資產淨值”)進行估值的公共投資工具，其重點是積累收益，同時保持適當的分散風險水平。



LNC普通股

LNC普通股在交易單個證券的活躍市場上按計劃年度最後一個營業日的收盤價估值。



現金和投資現金

現金和投資現金按成本入賬，包括所有原始到期日為三個月或更短的高流動性債務工具。



經紀帳户

經紀賬户主要由共同基金、普通股、現金和投資現金組成，其估值與上文披露的相應估值方法相似。



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集體投資信託

集合投資信託的公允價值由信託管理人以資產淨值作為實際權宜之計來確定。目前對集體投資信託沒有贖回限制。資產淨值是以信託擁有的相關資產的價值為基礎，減去其負債，然後除以已發行股份的數目。資產淨值是在不活躍的私人市場上報價的；然而，標的投資的單價是在活躍的市場上交易的。



截至2018年12月31日和2017年12月31日，本計劃沒有按公允價值計量的任何資產或負債。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度中，1級、2級或3級之間沒有轉移。



上述估值方法可能產生不能指示可實現淨值或反映未來公允價值的公允價值計算。此外，雖然該計劃認為其估值方法是適當的，並與其他市場參與者保持一致，但使用不同的方法或假設來確定某些金融投資的公允價值，可能會導致在報告日期進行不同的公允價值計量。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度內，估值方法沒有變化。

以下彙總了按上述公允價值層級按公允價值定期計量的投資信息：











4.LNL投資合同



LNL投資合同是一種完全對收益敏感的投資合同，在可用於收益的淨資產報表中按合同價值報告。福利響應性的定義是合同條款和計劃允許或要求參與人按合同價值提款的程度。合同價值是實現完全效益的相關措施-

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由於這是參與方在根據計劃條款啟動允許的交易時所收到的金額，因此，這是一筆符合要求的投資合同。合同價值為參與人繳款，加上按保證貸方利率計算的收益，減去參與人提款。



LNL投資合同是一種團體固定年金合同，以LNL的信譽為後盾，沒有到期日。投資合同的存款存入LNL的普通賬户。LNL根據合同有義務償還本金和向本計劃提供擔保的特定貸方利率。對於LNL或其他的信用風險，沒有合同價值準備金。參與者通常可以在合理的時間範圍內按合同價值指示全部或部分帳户的提款或轉賬。限制適用於資金向其他投資選擇的總流動。沒有任何事件可能限制該計劃與LNL以低於合同價值的價格進行交易的能力。也沒有任何事件或情況可能允許LNL終止與本計劃的集團固定年金合同，並以不同於合同價值的金額結算。

5.所得税狀態



該計劃收到了美國國税局2017年8月21日的確認信，信中指出，該計劃符合“國內税收法”(“守則”)第401(A)條的規定，因此，相關信託可以免税。在國税局作出這一決定之後，對“計劃”進行了修訂。然而，計劃管理員和該計劃的税務顧問認為，該計劃目前的設計和運作符合“守則”的適用要求。



計劃管理員的結論是，截至2018年12月31日，不存在已採取或預計將採取的不確定税收立場。該計劃不承認與不確定的税收狀況有關的利息或處罰。該計劃須接受徵税司法管轄區的例行審核；然而，目前並無任何進行中的税期審核。計劃管理員認為，在適用的法定時效之前的幾年內，它不再受所得税審查的約束。



6.關聯方和利害關係方交易



本計劃的投資是指投資於林肯金融集團信託公司或由其管理的基金。(“LFGTC”)、Lincoln退休服務公司、LLC(“LRSC”)和TD AMERITRECT。LFGTC是該計劃的託管人；LRSC是LNC的一個附屬機構，是該計劃的記錄管理人；TD AMERITRECT是經紀賬户資產的保管人。因此，這些投資代表豁免的利息交易。LNC向LFGTC和LRSC提供的服務支付的所有費用均由LNC支付。



本計劃投資於LNL投資合同，這是LNL一般帳户中的擔保投資合同。截至2018年12月31日止年度，LNL投資合同的利息和股息總額為11，917，939美元。

截至2018年12月31日和2017年12月31日，LFGTC在林肯股票基金中持有大約2，659，000股LNC普通股和2，568，000股份，其中80%和81%分別是該計劃按比例分配的股份。截至2018年12月31日的年度，林肯股票基金的股息收入約為3，412，000美元，其中81%是該計劃的按比例份額。



7.風險和不確定因素



本計劃投資於各種面臨各種風險(如利率、市場和信貸風險)的投資證券。由於與某些投資證券相關的風險程度，投資證券的公允價值至少有可能在短期內發生變化，而且這種變化可能會對參與人的賬户餘額和可用於福利的淨資產報表中報告的金額產生重大影響。



本計劃的信用風險集中程度取決於參與者選擇的投資。本計劃對LNC普通股和LNL投資合同的投資分別約佔該計劃截至2018年12月31日的淨資產的5%和19%，以及截至2017年12月31日的該計劃淨資產的約8%和19%。





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補充附表



















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簽名



該計劃：根據1934年“證券和交易法”的要求，LNC僱員401(K)儲蓄計劃的管理人已正式使本年度報告由以下經正式授權的簽字人代表其簽署。













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