美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
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þ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2019年3月31日止的季度
或
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¨ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號001-37589
阿姆斯特朗地板公司
(註冊人的確切名稱,一如其章程所指明者)
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特拉華州 | 47-4303305 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) |
| |
哥倫比亞大道2500號,郵政信箱3025,蘭開斯特,賓夕法尼亞州17604 |
(主要行政辦公室地址) |
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(717) 672-9611 |
(登記人的電話號碼,包括區號)。 |
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根據該法第12(B)條登記的證券: |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | AFI | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),和(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
請檢查註冊人是大型加速申報人、非加速申報人、較小報告公司還是新興成長型公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速濾波器 | Accelerated filer þ |
非加速文件 | 小型報告公司 |
| 新興成長型公司 |
如果是一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。高雄
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。
該註冊公司擁有25940937股普通股,票面價值0.0001美元,截至2019年4月30日仍未發行。
阿姆斯特朗地板公司
目錄
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| | 頁碼 |
| 關於前瞻性聲明的警告性聲明 | 1 |
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第一部分 | 財務信息 | |
項目1. | 財務報表 | |
| 精簡的綜合業務報表(未經審計) | 2 |
| 彙總綜合收益(損失)綜合報表(未經審計) | 3 |
| 合併資產負債表(未經審計) | 4 |
| 股東權益合併簡表(未經審計) | 5 |
| 現金流動彙總表(未經審計) | 6 |
| 未審計合併財務報表附註 | 7 |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 21 |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 27 |
項目4. | 管制和程序 | 27 |
| | |
第二部分 | 其他資料 | |
項目1. | 法律程序 | 28 |
項目1A。 | 危險因素 | 28 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 28 |
項目3. | 高級證券違約 | 28 |
項目4. | 礦山安全披露 | 28 |
項目5 | 其他資料 | 28 |
項目6. | 展品 | 29 |
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簽名 | 30 |
關於前瞻性聲明的警告性聲明
本季度報告中關於表10-Q(“表10-Q”)的某些陳述和以參考方式合併的文件,可構成1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受到各種風險和不確定因素的影響,包括所有非歷史事實陳述和關於我們的意圖、信念或預期的陳述,包括但不限於我們對商業和住宅市場的預期及其對我們經營業績的影響,以及我們增加收入、收益和利息、税前收益、折舊和攤銷前收益的能力。例如“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“項目”、“預測”、“相信”、“可能”、“意志”、“會”、“可能”,“應該”、“尋求”、“估計”和類似的表達方式都是為了識別這種前瞻性的陳述。這些陳述基於管理層目前的期望和信念,並受到許多因素的影響,這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的結果大不相同。雖然我們相信這些前瞻性聲明所依據的假設是合理的,但我們不能保證我們的期望會實現。可能對我們的財務狀況、流動資金、業務結果或未來前景產生重大不利影響或可能導致實際結果與我們預期大不相同的因素包括但不限於:
| |
• | 在我們向證券交易委員會(“SEC”)提交的文件、新聞稿和其他信函中不時詳細列出的其他風險,包括我們的10-K表格年度報告和以參考方式納入的文件中在“風險因素”項下列出的風險。 |
這種前瞻性的發言只在發表之日起進行.我們明確拒絕公開發布任何前瞻性聲明的任何更新或修訂的義務,以反映我們對此的期望的任何變化,或任何聲明所依據的事件、條件或環境的變化。
第一部分:財務信息
項目1.財務報表
阿姆斯特朗地板公司及附屬公司
精簡的綜合業務報表(未經審計)
(百萬美元,但每股數據除外)
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| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 141.7 |
| | $ | 164.3 |
|
出售貨物的成本 | 119.6 |
| | 135.0 |
|
毛利 | 22.1 |
| | 29.3 |
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銷售、一般和行政費用 | 37.7 |
| | 38.2 |
|
經營(損失) | (15.6 | ) | | (8.9 | ) |
利息費用 | 1.0 |
| | 1.0 |
|
其他費用,淨額 | 0.3 |
| | 0.6 |
|
所得税前繼續營業造成的(損失) | (16.9 | ) | | (10.5 | ) |
所得税(福利) | (0.3 | ) | | (0.1 | ) |
持續經營造成的淨(損失) | $ | (16.6 | ) | | $ | (10.4 | ) |
已停止經營的收入(損失),扣除税後 | — |
| | — |
|
(損失)在處理停止的業務時,扣除税後的損失 | (0.1 | ) | | — |
|
停止經營的淨(損失) | (0.1 | ) | | — |
|
淨(損失) | $ | (16.7 | ) | | $ | (10.4 | ) |
| | | |
普通股每股基本(虧損): | | | |
持續經營中普通股每股基本(虧損) | $ | (0.63 | ) | | $ | (0.40 | ) |
停止經營的普通股每股基本(損失) | — |
| | — |
|
普通股每股基礎(虧損) | $ | (0.63 | ) | | $ | (0.40 | ) |
| | | |
普通股每股稀釋(虧損): | | | |
持續經營中普通股每股稀釋(虧損) | $ | (0.63 | ) | | $ | (0.40 | ) |
已停止經營的普通股每股稀釋(虧損) | — |
| | — |
|
普通股每股稀釋(虧損) | $ | (0.63 | ) | | $ | (0.40 | ) |
| | | |
見所附的精簡合併財務報表附註。
阿姆斯特朗地板公司及附屬公司
綜合收入(損失)合併報表(未經審計)
(百萬美元)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
淨(損失) | $ | (16.7 | ) | | $ | (10.4 | ) |
其他綜合收入的變化,扣除税後: | | | |
外匯換算調整 | 2.2 |
| | 4.7 |
|
衍生(虧損)收益 | (0.5 | ) | | 0.8 |
|
養卹金和退休後調整數 | 1.2 |
| | 2.1 |
|
其他綜合收入共計 | 2.9 |
| | 7.6 |
|
綜合(損失)共計 | $ | (13.8 | ) | | $ | (2.8 | ) |
見所附的精簡合併財務報表附註。
阿姆斯特朗地板公司及附屬公司
合併資產負債表
(百萬美元,票面價值除外)
|
| | | | | | | |
| March 31, 2019 | | 2018年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 74.9 |
| | $ | 173.8 |
|
限制現金 | 0.8 |
| | — |
|
應收賬款和票據,淨額 | 61.0 |
| | 39.0 |
|
存貨淨額 | 144.7 |
| | 139.5 |
|
應收所得税 | 0.6 |
| | 0.6 |
|
預付費用和其他流動資產 | 16.1 |
| | 18.0 |
|
流動資產總額 | 298.1 |
| | 370.9 |
|
不動產、廠房和設備,減去累計折舊和攤銷,分別為327.5美元和318.8美元 | 294.3 |
| | 296.1 |
|
經營租賃資產 | 8.0 |
| | — |
|
無形資產,減去累計攤銷額14.4美元和12.0美元 | 30.4 |
| | 32.0 |
|
遞延所得税 | 5.6 |
| | 5.6 |
|
其他非流動資產 | 3.0 |
| | 3.6 |
|
總資產 | $ | 639.4 |
| | $ | 708.2 |
|
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期債務 | $ | — |
| | $ | 25.0 |
|
本期長期債務 | 3.7 |
| | 3.7 |
|
應付帳款和應計費用 | 108.9 |
| | 141.4 |
|
應付所得税 | 0.2 |
| | 0.5 |
|
流動負債總額 | 112.8 |
| | 170.6 |
|
長期債務 | 70.3 |
| | 70.6 |
|
非流動經營租賃負債 | 4.5 |
| | — |
|
退休後福利負債 | 54.7 |
| | 55.7 |
|
養卹金負債 | 10.3 |
| | 11.3 |
|
其他長期負債 | 7.0 |
| | 6.7 |
|
應付非流動所得税 | 0.2 |
| | 0.2 |
|
遞延所得税 | 2.0 |
| | 2.1 |
|
負債總額 | 261.8 |
| | 317.2 |
|
股東權益: | | | |
普通股,每股面值$.0001:100,000,000股;截至2019年3月31日已發行28,288,015股和25,886,101股;2018年12月31日已發行28,284,358股和流通股25,832,193股 | — |
| | — |
|
每股面值$.0001的優先股:15,000,000股授權;沒有發行 | — |
| | — |
|
截至2019年3月31日按成本計算的國庫股2 401 914股和2018年12月31日的2 452 165股 | (38.8 | ) | | (39.7 | ) |
額外已付資本 | 678.1 |
| | 678.6 |
|
累積赤字 | (203.0 | ) | | (186.3 | ) |
累計其他綜合(損失) | (58.7 | ) | | (61.6 | ) |
股東權益總額 | 377.6 |
| | 391.0 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 639.4 |
| | $ | 708.2 |
|
見所附的精簡合併財務報表附註。
阿姆斯特朗地板公司及附屬公司
股東權益合併簡表(未經審計)
(百萬美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 國庫券 | | 額外已付資本 | | 累計其他綜合(損失) | | (累積赤字) | | 股本總額 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | |
2018年12月31日 | 25,832,193 | | $ | — |
| | 2,452,165 | | $ | (39.7 | ) | | $ | 678.6 |
| | $ | (61.6 | ) | | $ | (186.3 | ) | | $ | 391.0 |
|
淨(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (16.7 | ) | | (16.7 | ) |
股票僱員薪酬淨額 | 53,908 |
| | — |
| | (50,251 | ) | | 0.9 |
| | (0.5 | ) | | — |
| | — |
| | 0.4 |
|
其他綜合收入 |
|
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | 2.9 |
|
March 31, 2019 | 25,886,101 |
| | $ | — |
| | 2,401,914 |
| | $ | (38.8 | ) | | $ | 678.1 |
| | $ | (58.7 | ) | | $ | (203.0 | ) | | $ | 377.6 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 國庫券 | | 額外已付資本 | | 累計其他綜合(損失) | | (累積赤字) | | 股本總額 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | |
2017年12月31日 | 25,734,222 |
| | $ | — |
| | 2,448,996 |
| | $ | (39.9 | ) | | $ | 674.2 |
| | $ | (52.5 | ) | | $ | (31.8 | ) | | $ | 550.0 |
|
自1月1日起採用ASC 606新收入確認標準的累積影響 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4.1 | ) | | (4.1 | ) |
自1月1日起通過涉及税制改革的2018-02號協定的累積影響 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12.6 | ) | | 12.6 |
| | — |
|
淨(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10.4 | ) | | (10.4 | ) |
回購普通股 | (69,353 | ) | | — |
| | 69,353 |
| | (1.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.0 | ) |
股票僱員薪酬淨額 | 77,258 |
| | — |
| | (52,486 | ) | | 1.0 |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | 0.9 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7.6 |
| | — |
| | 7.6 |
|
March 31, 2018 | 25,742,127 |
| | $ | — |
| | 2,465,863 |
| | $ | (39.9 | ) | | $ | 674.1 |
| | $ | (57.5 | ) | | $ | (33.7 | ) | | $ | 543.0 |
|
見所附的精簡合併財務報表附註。
阿姆斯特朗地板公司及附屬公司
現金流動彙總表(未經審計)(百萬美元)
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量: | | | |
淨(損失) | $ | (16.7 | ) | | $ | (10.4 | ) |
調整數,將淨(損失)與用於業務活動的現金淨額對賬: | | | |
折舊和攤銷 | 11.3 |
| | 13.8 |
|
遞延所得税 | (0.2 | ) | | — |
|
股票補償 | 0.4 |
| | 1.1 |
|
美國養老金費用 | 1.4 |
| | 1.7 |
|
其他非現金調整數,淨額 | (0.2 | ) | | 0.2 |
|
經營資產和負債的變化: | | | |
應收款項 | (21.8 | ) | | (11.7 | ) |
盤存 | (4.9 | ) | | 0.7 |
|
應付帳款和應計費用 | (33.0 | ) | | 2.5 |
|
應付和應收所得税 | (0.4 | ) | | 2.5 |
|
其他資產和負債 | 0.9 |
| | (4.8 | ) |
用於業務活動的現金淨額 | (63.2 | ) | | (4.4 | ) |
投資活動的現金流量: | | | |
購置不動產、廠房和設備 | (8.6 | ) | | (10.2 | ) |
其他投資活動 | — |
| | 0.1 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (8.6 | ) | | (10.1 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | |
循環信貸貸款收益 | — |
| | 27.0 |
|
循環信貸設施付款 | (25.0 | ) | | (22.0 | ) |
償還長期債務 | (1.0 | ) | | — |
|
資本租賃付款 | — |
| | (0.1 | ) |
購買國庫券 | — |
| | (1.0 | ) |
行使股票期權的收益 | — |
| | 0.2 |
|
與僱員扣繳税款有關的扣繳股份價值 | (0.7 | ) | | (0.4 | ) |
資金活動提供的現金淨額(用於) | (26.7 | ) | | 3.7 |
|
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 0.4 |
| | 0.7 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨減額 | (98.1 | ) | | (10.1 | ) |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 173.8 |
| | 39.0 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 75.7 |
| | $ | 28.9 |
|
終止業務結束時的現金、現金等價物和限制性現金 | — |
| | (1.2 | ) |
持續業務期末現金、現金等價物和限制性現金 | 75.7 |
| | 30.1 |
|
補充現金流量披露: | | | |
應付帳款中的資本支出數額 | $ | 3.7 |
| | $ | 3.8 |
|
已付利息 | 0.9 |
| | 0.8 |
|
已繳所得税(已退還),淨額 | 0.3 |
| | (2.5 | ) |
見所附的精簡合併財務報表附註。
目錄
阿姆斯特朗地板公司及附屬公司
未審計合併財務報表附註
(百萬美元,但每股數據除外)
附註1.業務和提交依據
背景
阿姆斯特朗地板公司(“AFI”)是主要用於建造和翻新住宅、商業和機構建築的彈性地板產品的全球領先生產商。AFI在北美和環太平洋地區設計、製造、採購和銷售彈性地板產品。當我們在本報告中提到“AFI”、“公司”、“我們”和“我們”時,我們指的是特拉華州的阿姆斯特朗地板公司及其合併子公司。
停止業務
2018年11月14日,AFI與TarzanHoldco公司簽訂了股票購買協議。(“tzi”),特拉華州的一家公司和美國工業夥伴(AIP)的附屬公司,出售其北美木地板業務。2018年12月31日,AIP完成了對Armstrong Wood Products,Inc.所有已發行和流通股的收購。(“AWP”),一家特拉華州公司,包括其直接和間接全資子公司。
提出依據
北美木地板業務的歷史結果和財務狀況在“精簡綜合業務報表”中報告為已停止的業務。所附“精簡綜合財務報表説明”中的歷史信息已重新列報,以反映北美木地板業務銷售的影響。關於已停止的業務的進一步資料,見附註5。
這些精簡的綜合財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。這些報表酌情包括管理層的估計和判斷。管理部門使用估計數記錄許多項目,包括某些資產價值、壞賬備抵、庫存過時、降低成本或市場或可變現淨值費用、保修準備金、工人賠償、一般負債和環境索賠以及所得税。在編制估計數時,管理部門根據對有關信息的考慮確定數額。管理層可與外部各方,包括外部律師協商。實際結果可能與這些估計不同。管理層認為,已列入所有正常、經常性的調整,以公平説明所述報告所述期間的結果。本報告所列截至3月31日、2019年和2018年三個月的經營業績未經審計。季度業績不一定表示年度收益,主要原因是該年每個季度的銷售水平不同,而且不同時期的經濟狀況可能發生變化。
前一年精簡的綜合財務報表及其相關附註中的某些數額已重新調整,以符合2019年的列報方式。否則,編制10-Q格式的精簡綜合財務報表所用的會計政策與編制2018年12月31日終了年度綜合財務報表所用的會計政策相同,除非如下文所述。因此,這些報表應與2018年12月31日終了財政年度表10-K年度報告所載的綜合財務報表和附註一併閲讀。
AFI內所有重要的公司間交易都已從精簡的合併財務報表中刪除。
最近採用的會計準則
2019年1月1日,我們通過了ASU 2016-02“租約”。指南及隨後發佈的修正案要求承租人確認租賃協議所產生的資產和負債。具體來説,這個新的指南要求
目錄
阿姆斯特朗地板公司及附屬公司
未審計合併財務報表附註
(百萬美元,但每股數據除外)
承租人承認租賃付款的責任和使用權資產,代表其在租賃期限內使用相關資產的權利,但有限制的例外情況。
採用新標準後,截至2019年1月1日,已記錄的租賃資產和租賃負債為920萬美元。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | (2018年12月31日) | | 收養的影響 | | (一九二零九年一月一日) |
資產 | | | | | | |
經營租賃資產 | | $ | — |
| | $ | 8.6 |
| | $ | 8.6 |
|
融資租賃資產 | | — |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
|
租賃資產總額 | | $ | — |
| | $ | 9.2 |
| | $ | 9.2 |
|
| | | | | | |
負債 | | | | | | |
電流 | | | | | | |
(二)間接業務. | | $ | — |
| | $ | 3.5 |
| | $ | 3.5 |
|
非電流 | | | | | | |
(二)間接業務. | | — |
| | 5.1 |
| | 5.1 |
|
Finance | | — |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
|
租賃負債總額 | | $ | — |
| | $ | 9.2 |
| | $ | 9.2 |
|
見精簡的合併財務報表附註9。
最近發佈的會計準則
2016年6月,FASB發佈了題為“金融工具信用損失的計量”的ASU 2016-13。該指南要求立即確認預計在許多金融資產剩餘壽命期間將發生的估計信貸損失。這一新指南適用於2019年12月15日以後的財政年度和中期,但允許在2018年12月15日以後的財政年度和中期儘早採用。我們目前正在評估採用這一標準將對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,“客户對雲計算協議中的實施成本進行核算,這是一項服務合同。”指南將雲計算安排服務合同中的實現成本資本化的要求與將內部使用軟件許可證所產生的實現成本資本化的要求相一致。資本化的實施成本應在服務協議的期限內按直線攤銷,並應以類似於長期資產的方式評估減值。這一新指南適用於2019年12月15日以後上市公司的財政年度。允許提前收養。我們正在繼續評估採用這一標準將對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生的影響。
附註2.收入
我們根據客户地理劃分收入,因為地理代表了收入和現金流量的性質、時間和不確定性如何受到經濟因素影響的最恰當的描述。
目錄
阿姆斯特朗地板公司及附屬公司
未審計合併財務報表附註
(百萬美元,但每股數據除外)
下表按地理區域按客户地點分列我們的收入。
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | | |
美國 | $ | 109.3 |
| | $ | 128.6 |
|
中國 | 11.4 |
| | 10.3 |
|
加拿大 | 10.0 |
| | 16.3 |
|
其他 | 11.0 |
| | 9.1 |
|
總淨銷售額 | $ | 141.7 |
| | $ | 164.3 |
|
附註3.遣散費
2018年第一季度,我們宣佈我們正在改變我們的住宅上市戰略,並授權我們的分銷商承擔市場營銷、銷售和直銷代表的職責。新結構旨在加強對零售商的支持和反應能力。由於重組,大約70個職位被取消,受影響的僱員獲得了離職福利。我們確認了310萬美元的費用,主要是SG&A費用。
附註4.所得税
下表列出與我們的所得税有關的詳情:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
所得税前繼續營業的收入(損失) | $ | (16.9 | ) | | $ | (10.5 | ) |
所得税費用(福利) | (0.3 | ) | | (0.1 | ) |
有效税率 | 1.8 | % | | 1.0 | % |
2019年第一季度的實際税率與2018年同期持平。
經審計後,税務機關可對全部或部分不確定的所得税狀況提出質疑。雖然AFI沒有獨立的税務審計歷史,但AWI通常由美國聯邦、州和地方以及非美國税務當局進行審計。因此,AFI在確定記錄的未獲承認的税收優惠數額是否足夠時,定期評估每個徵税管轄區可能進行的考試的結果。截至2018年12月31日,我們預計不會記錄2019年期間對我們未確認的税收優惠的任何實質性變化。
截至2019年3月31日,我們認為外國未匯出的收益將被永久再投資。
附註5.已停止的業務
2018年12月,我們完成了將我們的木材業務出售給TZI。出售所得收入為9 020萬美元,扣除了關閉成本、交易費用和税收。這筆交易須經過按慣例進行的閉幕式週轉資本調整程序,預計將於2019年完成。
目錄
阿姆斯特朗地板公司及附屬公司
未審計合併財務報表附註
(百萬美元,但每股數據除外)
木材業務的財務結果已重新歸類為在所列所有期間停止的業務。現金流動彙總表不單獨報告已終止業務的現金流量。
以下是木材業務的經營結果摘要,這些結果包括在已停止的業務中。
|
| | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2018 |
淨銷售額 | $ | 93.6 |
|
出售貨物的成本 | 83.6 |
|
毛利 | 10.0 |
|
銷售、一般和行政費用 | 10.0 |
|
營業收入(虧損) | — |
|
利息費用 | — |
|
其他費用,淨額 | — |
|
所得税前收入(虧損) | — |
|
所得税費用(福利) | — |
|
停業的淨收益(損失) | $ | — |
|
|
| | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2018 |
折舊和攤銷 | $ | 3.0 |
|
資本支出 | (2.1 | ) |
以下是與已停止經營的木材業務處置方面的淨損失有關的結果摘要:
|
| | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2019 |
(虧損)-在所得税前處置已停止的業務 | $ | (0.1 | ) |
所得税(福利) | — |
|
處置已終止業務的淨(損失) | $ | (0.1 | ) |
目錄
阿姆斯特朗地板公司及附屬公司
未審計合併財務報表附註
(百萬美元,但每股數據除外)
附註6.普通股每股收益(虧損)
由於四捨五入,每股收益可能不會增加。
下表顯示了計算所述期間每股基本和稀釋收益(損失)的分子和分母的對賬情況。
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
分子 | | | |
持續經營造成的淨(損失) | $ | (16.6 | ) | | $ | (10.4 | ) |
停業淨(損失) | (0.1 | ) | | — |
|
淨(損失) | $ | (16.7 | ) | | $ | (10.4 | ) |
| | | |
分母 | | | |
已發行普通股加權平均數 | 25,851,432 |
| | 25,737,801 |
|
尚未發行的既得股加權平均數 | 804,356 |
| | 162,818 |
|
加權平均流通股數目-基本 | 26,655,788 |
| | 25,900,619 |
|
股票補償計劃的稀釋效應 | — |
| | — |
|
已發行普通股加權平均數-稀釋 | 26,655,788 |
| | 25,900,619 |
|
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內,稀釋後的每股虧損是用流通股計算的,因為可能稀釋的普通股將是反稀釋的。
基於績效的員工薪酬在滿足績效條件的初始階段被認為是潛在的稀釋性獎勵。
下列裁定額被排除在每股稀釋收益(虧損)的計算之外:
|
| | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
可能稀釋的普通股被排除在稀釋計算之外,因為包含將是反稀釋的。 | 440,075 |
| | 926,918 |
|
不包括在稀釋計算之外的績效獎勵,因為未滿足績效條件 | 509,065 |
| | 942,863 |
|
附註7.應收賬款和票據
下表列出了扣除備抵後的賬目和應收票據:
|
| | | | | | | |
| March 31, 2019 | | 2018年12月31日 |
客户應收賬款 | $ | 70.8 |
| | $ | 45.4 |
|
雜項應收款 | 3.9 |
| | 6.2 |
|
減:產品索賠、折扣、退貨和損失備抵 | (13.7 | ) | | (12.6 | ) |
共計 | $ | 61.0 |
| | $ | 39.0 |
|
一般情況下,我們銷售我們的產品選擇,預先批准的客户,其業務受到經濟和市場條件變化的影響。我們在確定可疑賬户損失備抵時,考慮到了這些因素和每個客户的財務狀況。
目錄
阿姆斯特朗地板公司及附屬公司
未審計合併財務報表附註
(百萬美元,但每股數據除外)
產品索賠備抵是指與保修和客户住宿索賠有關的預期償還費用,其中大部分是通過分銷商應收帳款貸記給AFI向我們的獨立分銷商提供的。
下表彙總了產品索賠備抵活動:
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2019 | | 2018 |
截至1月1日餘額, | $ | (6.4 | ) | | $ | (5.6 | ) |
自1月1日起採用新的收入確認標準的累積影響 | — |
| | (1.7 | ) |
付款減少額 | 1.5 |
| | 2.0 |
|
本年度應計索賠額 | (1.8 | ) | | (1.1 | ) |
截至3月31日餘額, | $ | (6.7 | ) | | $ | (6.4 | ) |
附註8.盤存
下表列出了與我們的清單有關的詳細情況,淨額:
|
| | | | | | | |
| March 31, 2019 |
| 2018年12月31日 |
成品 | $ | 115.8 |
| | $ | 110.5 |
|
在製品 | 6.3 |
| | 5.7 |
|
原材料和用品 | 22.6 |
| | 23.3 |
|
共計 | $ | 144.7 |
| | $ | 139.5 |
|
附註9.租賃
我們租賃某些房地產(倉庫和辦公空間),車輛和設備。對於初始期限少於13個月的租約,我們確認這些租約的租賃費用是在租賃期限的直線基礎上進行的。初始期限為13個月或以上的租賃記錄在資產負債表上。我們認為所有付款都是固定的,除非在租賃期間的任何特定時間對資產負債表產生重大影響。
我們的租約還有一個月到十年的租約。許多租約包括一個或多個續約選項,續約期可以從一個月延長到十年或更長時間。租約續期方案的行使,完全由我們自行決定。某些租約還包括購買租賃財產的選擇。資產和租賃權改進的可折舊壽命受預期租賃期限的限制,除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
FASB允許公司過渡和實際的權宜之計選舉,以簡化新標準的過渡。我們選出了以下成員:
| |
• | 我們選擇不重述以往的比較期,而是承認,如果初始租賃負債與相關使用權資產之間存在差異,則對收養期留存收益期初餘額進行累積效應調整。 |
| |
• | 我們已選擇在決定租約期限方面,採用事後考慮的實際權宜之計,讓我們可以考慮租約續期、終止選擇和購買選擇的實際結果,以及評估現有租約的使用權資產減值問題。 |
目錄
阿姆斯特朗地板公司及附屬公司
未審計合併財務報表附註
(百萬美元,但每股數據除外)
| |
• | 我們選擇將租賃部分和非租賃部分合併為單一組成部分,並將其作為所有資產類別的租賃,但土地和非經營建築物除外。土地和非經營建築物的租賃部分和非租賃部分一般分別核算. |
| |
• | 我們選擇使用投資組合方法來確定折現率,並根據資產的地理位置和租賃期限確定投資組合。 |
下表彙總了租賃費用的組成部分:
|
| | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日, |
| | 2019 |
租賃成本 | | |
融資租賃成本 | | |
使用權資產的自願攤銷 | | $ | 0.1 |
|
經營租賃成本 | | 1.0 |
|
短期租賃費用 | | 0.5 |
|
分租收入 | | (0.3 | ) |
租賃費用總額 | | $ | 1.3 |
|
下表彙總了與租賃有關的補充資產負債表信息:
|
| | | | | | |
| | 資產負債表分類 | | March 31, 2019 |
資產 | | | | |
經營租賃資產 | | 經營租賃資產 | | $ | 8.0 |
|
融資租賃資產 | | 不動產、廠房和設備,減去累計折舊 | | 0.6 |
|
租賃資產總額 | | | | $ | 8.6 |
|
| | | | |
負債 | | | | |
電流 | | | | |
(二)間接業務. | | 應付帳款和應計費用 | | $ | 3.5 |
|
非電流 | | | | |
(二)間接業務. | | 非流動經營租賃負債 | | 4.5 |
|
Finance | | 長期債務 | | 0.6 |
|
租賃負債總額 | | | | $ | 8.6 |
|
下表彙總了與租賃有關的補充現金流量信息:
|
| | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日, |
| | 2019 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | | |
營運租契的營運現金流量 | | $ | 1.0 |
|
來自融資租賃的現金流量 | | 0.1 |
|
目錄
阿姆斯特朗地板公司及附屬公司
未審計合併財務報表附註
(百萬美元,但每股數據除外)
下表彙總了加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率:
|
| | | | | |
| | 截至2019年3月31日止的三個月 |
| | 加權平均 |
| | 剩餘租賃期限(年份) | | 貼現率 |
| | | | |
經營租賃 | | 3.2 | | 5.7 | % |
融資租賃 | | 3.3 | | 5.4 | % |
下表列出了2019年3月31日按年和總計計算的未來最低付款額,其不可取消租賃期限超過一年。
|
| | | | | | | | |
| | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2019年(剩餘) | | $ | 2.8 |
| | $ | 0.2 |
|
2020 | | 3.4 |
| | 0.2 |
|
2021 | | 1.0 |
| | 0.1 |
|
2022 | | 0.3 |
| | 0.1 |
|
2023 | | 0.3 |
| | — |
|
此後 | | 1.3 |
| | — |
|
共計 | | $ | 9.1 |
| | $ | 0.6 |
|
在2018年的10-K表格中,我們披露了2018年12月31日的最低租賃付款預計為2040萬美元。ASC 842的採用減少了預期的未來最低租賃付款,將不再被界定為經營租賃的現有合同和協議中與非租賃部分有關的費用分別減少了820萬美元和230萬美元。
下表列出了未來最低租賃付款與租賃責任的對賬情況:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 經營租賃 | | 融資租賃 |
未來最低租賃付款 | $ | 9.1 |
| | $ | 0.6 |
|
減:未攤銷利息 | 1.1 |
| | — |
|
租賃負債總額 | $ | 8.0 |
| | $ | 0.6 |
|
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阿姆斯特朗地板公司及附屬公司
未審計合併財務報表附註
(百萬美元,但每股數據除外)
附註10.應付帳款和應計費用
下表詳細列出了與我們的應付帳款和應計費用有關的數額:
|
| | | | | | | |
| March 31, 2019 | | 2018年12月31日 |
應付款項、貿易和其他 | $ | 78.6 |
| | $ | 99.5 |
|
僱用成本 | 15.1 |
| | 25.0 |
|
其他應計費用 | 11.7 |
| | 16.9 |
|
當期經營租賃負債 | 3.5 |
| | — |
|
共計 | $ | 108.9 |
| | $ | 141.4 |
|
附註11.養卹金和其他退休後福利方案
下表彙總了我們的養卹金和退休後費用:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
定義-福利養卹金,美國。 | | | |
服務成本 | $ | 0.6 |
| | $ | 0.9 |
|
利息成本 | 3.8 |
| | 3.7 |
|
計劃資產預期收益 | (5.4 | ) | | (5.6 | ) |
精算淨損失攤銷 | 2.4 |
| | 2.7 |
|
美國固定福利養卹金共計。 | $ | 1.4 |
| | $ | 1.7 |
|
確定-福利養卹金,加拿大 | | | |
利息成本 | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
|
計劃資產預期收益 | (0.1 | ) | | (0.2 | ) |
精算淨損失攤銷 | 0.1 |
| | 0.1 |
|
加拿大固定養卹金共計 | $ | 0.1 |
| | $ | — |
|
定義-福利退休,美國。 | | | |
服務成本 | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
|
利息成本 | 0.6 |
| | 0.6 |
|
精算淨收益攤銷 | (0.8 | ) | | (0.6 | ) |
共計,定義-福利退休後,美國。 | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.1 |
|
目錄
阿姆斯特朗地板公司及附屬公司
未審計合併財務報表附註
(百萬美元,但每股數據除外)
附註12.累計其他綜合(損失)
下表按構成部分總結了與AOCI中的更改相關的活動。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 導數調整 | | 養卹金和退休後調整數 | | 累計其他綜合(損失)收入共計 |
餘額,2018年12月31日 | $ | 1.7 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | (64.1 | ) | | $ | (61.6 | ) |
改敍前其他綜合收入(損失),扣除税後影響$-、$0.2、$-和$0.2 | 2.2 |
| | (0.3 | ) | | (0.1 | ) | | 1.8 |
|
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | — |
| | (0.2 | ) | | 1.3 |
| | 1.1 |
|
當期其他綜合收入淨額(損失) | 2.2 |
| | (0.5 | ) | | 1.2 |
| | 2.9 |
|
餘額,2019年3月31日 | $ | 3.9 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | (62.9 | ) | | $ | (58.7 | ) |
| | | | | | | |
結餘,2017年12月31日 | $ | 7.7 |
| | $ | (1.0 | ) | | $ | (59.2 | ) | | $ | (52.5 | ) |
自1月1日起採用ASU 2018-02的累積影響 | — |
| | 0.1 |
| | (12.7 | ) | | (12.6 | ) |
改敍前其他綜合收入(損失),扣除税後影響-、(0.1美元)、-和(0.1美元) | 4.7 |
| | 0.4 |
| | (0.1 | ) | | 5.0 |
|
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | — |
| | 0.4 |
| | 2.2 |
| | 2.6 |
|
當期其他綜合收入淨額(損失) | 4.7 |
| | 0.8 |
| | 2.1 |
| | 7.6 |
|
餘額,2018年3月31日 | $ | 12.4 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | (69.8 | ) | | $ | (57.5 | ) |
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阿姆斯特朗地板公司及附屬公司
未審計合併財務報表附註
(百萬美元,但每股數據除外)
下表列出了從AOCI中重新分類的數額和精簡的業務綜合報表中受影響的細列項目。
|
| | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | |
| 2019 | | 2018 | 受影響線路項目 |
導數調整 | | | | |
外匯合約-採購 | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.1 |
| 出售貨物的成本 |
外匯合約-採購 | — |
| | 0.1 |
| 停業的收入(損失) |
外匯合約-銷售 | (0.1 | ) | | 0.2 |
| 淨銷售額 |
外匯合約-銷售 | — |
| | 0.1 |
| 停業的收入(損失) |
税前支出總額(收入) | (0.2 | ) | | 0.5 |
| |
税收影響 | — |
| | (0.1 | ) | 所得税(福利) |
(收入)支出總額,扣除税後 | (0.2 | ) | | 0.4 |
| |
養卹金和退休後調整數 | | | | |
精算淨損失攤銷 | 1.7 |
| | 2.2 |
| 其他費用,淨額 |
税前費用總額 | 1.7 |
| | 2.2 |
| |
税收影響 | (0.4 | ) | | — |
| 所得税(福利) |
支出總額,扣除税後 | 1.3 |
| | 2.2 |
| |
本期間改敍共計 | $ | 1.1 |
| | $ | 2.6 |
| |
附註13.訴訟及有關事項
環境事項
環境合規
我們的製造和研究設施受到與排放材料和保護環境有關的各種聯邦、州和地方要求的影響。我們在我們的每一家經營設施中都有必要的開支來遵守適用的環境要求。這些監管要求不斷變化,因此我們無法確定地預測與遵守環境要求有關的未來支出。
環境遺址
關於我們目前或遺留的製造業務,或前業主的業務,我們可能不時根據“綜合環境應對、賠償和責任法”以及州或國際超級基金和類似類型的環境法,參與調查、關閉和/或補救現有或潛在的環境污染。就這些事項而言,我們可能有權從其他方面得到繳款或補償,或根據適用的保險單獲得保險;然而,我們無法確切地預測對任何環境場址進行任何調查、關閉或補救的未來確定或支出。
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阿姆斯特朗地板公司及附屬公司
未審計合併財務報表附註
(百萬美元,但每股數據除外)
財務狀況摘要
截至2019年3月31日和2018年12月31日,對於我們認為可能發生的潛在環境負債,沒有任何重大負債記錄在案,而且可以對可能的負債作出合理的估計。
反傾銷和反補貼税案件
2010年10月,美國多層木地板生產商聯盟(不包括AWI及其子公司)向美國商務部(“DOC”)和美國國際貿易委員會(International Trade Commission)提出申請,要求對從中國進口多層木地板徵收反傾銷税(AD)和反補貼税(CVD)。AD和CVD申請最終導致DOC針對從中國進口到美國的多層木地板發出AD和CVD命令(“命令”)。這些命令和它們所施加的相關附加義務一直是DOC和美國法院廣泛訴訟的主題。
在我們的北美木地板業務於2018年12月31日出售之前,我們在國內生產多層木地板,並從中國的第三方供應商那裏進口多層木地板。直到2014年10月,AWI還在中國崑山經營一家工廠(“阿姆斯特朗崑山”),生產多層木地板供出口到美國。因此,我們一直直接參與DOC和美國法院的多層木地板相關訴訟。在此過程中,我們一貫認為,我們的進口產品既沒有傾銷,也沒有補貼。2013年,在對AWI及其子公司進行的唯一DOC調查中(作為第一次年度行政審查的強制性答辯人),阿姆斯特朗崑山的最終CVD率為0.98%,最終AD率為0.00%。
有關此事的訴訟在美國法院繼續進行。阿姆斯特朗·崑山和其他被訪者已向聯邦巡迴上訴法院(“CAFC”)上訴DOC最初決定對AWI及其子公司適用AD率的決定,以及最初調查中的其他“獨立費率”被訪者(我們收到的初步AD率為3.31%)。2017年,發現DOC沒有作出必要的事實調查結果來支持其最初的調查決定。CAFC撤銷了國際貿易法院(CIT)的裁決,並將其發回候審。2018年7月3日,CIT發佈了一項裁決,命令DOC撤銷針對阿姆斯特朗崑山和另外兩名被告的反傾銷令。請願人已提出上訴通知。因此,在這個時候,訴訟的最終結果是不確定的,以及關於阿姆斯特朗崑山的反傾銷令的撤銷狀況。我們將繼續追查此案。我們相信上訴成功可能導致最終撤銷有關阿姆斯特朗崑山的反傾銷令及其先前在該命令下的條目。
根據這些命令,國防部還繼續對反傾銷和反補貼税的最終税率進行年度行政審查。阿姆斯特朗崑山沒有被選為第二次、第三次和第四次審查的強制性答覆者,因此不受個別審查,但我們受適用於未單獨審查的進口商適用的比率(“單獨費率”或“所有其他”答覆者)。
第二個行政審查期涵蓋2012年12月1日至2013年11月30日期間以及2012年1月1日至2012年12月31日期間進口的多層木地板。2015年7月,DOC發佈了最終的“所有其他”心血管疾病率(0.99%)和13.74%的AD比率。反傾銷税率完全是根據分配給唯一沒有最低税率的強制性答辯人的反傾銷税率確定的。DOC將這些費率分配給所有未接受單獨調查的獨立調查對象,包括阿姆斯特朗崑山。我們已與其他被訪者一起,就投訴DOC一事提出投訴,對CIT的投訴率提出質疑。如果在法庭上訴用盡後,這些差餉最終得以維持,我們在有關期間的估計額外負債為510萬元,已記入應付帳款及應累算開支內。法院於2015年8月13日批准了原告要求的初步禁令,並責令美國政府機構在對此案做出最終裁決之前,對來自中國的多層木地板的未清項目進行清算或允許清算。2018年6月8日,CIT發佈了一項決定和命令,將複審決定發回DOC,以重新考慮某些估價方法。DOC的一項修訂決定尚待作出,必須得到法院的批准。
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阿姆斯特朗地板公司及附屬公司
未審計合併財務報表附註
(百萬美元,但每股數據除外)
第三個行政審查期涵蓋2013年12月1日至2014年11月30日(AD)和2013年1月1日至2013年12月31日(CVD)期間進口的所有多層木地板。2016年5月16日,DOC最終發佈了1.38%的“所有其他”心血管疾病率,而在2016年7月13日,DOC發佈了17.37%的“所有其他”反傾銷率。反傾銷税率再一次是根據分配給沒有最低税率的唯一強制性答辯人的反傾銷税率確定的。DOC將這些費率分配給所有未接受單獨調查的獨立調查對象,包括阿姆斯特朗崑山。我們繼續維護我們的進口做法,尋求我們現有的法律權利和補救辦法,包括在DOC和美國法院的訴訟。如果在任何可能的法庭上訴用盡後,最終維持這一比率,我們在有關期間的估計額外負債為630萬美元,記在應付帳款和應計費用中。我們成功地提出了禁制令請求。法院於2017年1月4日下達了初步禁令,並責令美國政府機構在對此案做出最終裁決之前,對來自中國的多層木地板的未清項目進行清算或允許清算。初步禁制令還確保我們在2013-14年審查期間所作的記錄最終將根據法院的最後決定予以清算。2018年11月26日,CIT發佈了一項裁決和命令,維持DOC的裁決,阿姆斯特朗和其他受影響的“獨立利率”當事人已向聯邦巡迴上訴法院提出上訴,這些上訴仍在審理中。
在第四個行政審查期間,AWI和阿姆斯特朗崑山不受審查,但是,我們對其他製造商適用的費率負有責任,因為在此期間,我們是AD/CVD訂單所涵蓋的產品記錄的進口商。第四個行政審查期涵蓋2014年12月1日至2015年11月30日和2014年1月1日至2014年12月31日期間進口的所有多層木地板。2017年5月15日,DOC發佈了最終的“所有其他”CVD率1.06%,而在2017年6月5日,DOC實施了最低限度的“所有其他”反傾銷率,這一比率將適用於在此期間進口的多層木地板。在這段時間內,由於我們的存款利率超過這個最低利率,我們已經開始收到我們進口的多層木地板的退款。上訴人最初對這一決定提出上訴,但於2017年10月17日撤回上訴。當我們是記錄進口商時,我們將按DOC根據第四次行政審查程序確定的税率計算併為關税支付現金存款。第五個審查期(2015年12月1日至2016年11月30日和2015年1月1日至2015年12月31日)的行政審查已經啟動。在此期間,我們不受審查;不過,我們對其他製造商適用的費率負有責任,因為我們在此期間進口了反傾銷/反補貼措施訂單所涵蓋的產品記錄。2018年6月14日,DOC發佈了最終的“所有其他”CVD率為0.85%,而在2018年7月18日,DOC發佈了在此期間進口的多層木地板的最終“所有其他”反傾銷率為0.00%。
美國國際貿易委員會(U.S.InternationalTradeCommission)在2017年第四季度完成了對原始訂單的日落審查,並決定將訂單再延長5年。
阿姆斯特朗崑山沒有作為北美木材銷售的一部分出售,但在2018年12月被賣給了另一個買家。我們保留選擇為上述事項辯護和控制的權利,以及獲得任何相關退款或付款的權利,並同意賠償和阻止買方承擔任何和所有的責任、處罰、罰款或其他費用。
我們一直在尋求法律權利和可能的補救辦法,以收回某些反傾銷税押金。如果可能,我們目前正尋求在繼續訴訟之外解決這一問題。
其他索賠
我們在進行業務的一般過程中,不時涉及各種訴訟、申索、調查及其他法律事宜,包括涉及我們的產品、知識產權、與供應商的關係、與分銷商的關係、與競爭對手的關係、僱員及其他事宜。例如,我們目前是涉及產品責任、侵權責任和各種指控下的其他索賠的各種訴訟事項的當事方,包括因接觸工作場所使用的某些化學品而患病,或因接觸產品成分或存在微量污染物而產生的健康狀況。在某些情況下,這些指控涉及多名被告,涉及我們和其他被告的遺留產品。
目錄
阿姆斯特朗地板公司及附屬公司
未審計合併財務報表附註
(百萬美元,但每股數據除外)
據稱是製造或出售的。我們認為這些主張和指控是毫無根據的,我們打算有力地為之辯護。對於這些事項,我們也可能有權從其他方面得到繳款或補償,或根據適用的保險單投保。
雖然不能完全保證這些程序的結果,但我們認為,這些事項中的任何一件,無論是單獨的還是總體上,都不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大的不利影響。
附註14.後續事件
2017年3月6日,我們宣佈,我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們有權回購至多5000萬美元的流通股普通股。從股票回購計劃開始到2019年3月31日,我們回購了大約250萬股票,總成本為4,100萬美元,每股平均價格為16.23美元。在2019年5月3日,我們宣佈,我們的董事會已經批准了一項增加的股票回購計劃,增加5000萬美元,超過根據先前的股票回購計劃已經回購的4,100萬美元,立即生效。新方案下的回購可通過公開市場、阻止和私下談判的交易進行,包括規則10b5-1計劃,有時並以管理層認為適當的數額進行,但須視市場和商業條件、監管要求和其他因素而定。
項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
我們的管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析,除了附帶的精簡的綜合財務報表和説明之外,還提供幫助讀者瞭解我們的業務結果、財務狀況和現金流量。在2018年12月31日終了的財政年度的10-K年度報告中,本中期MD&A應與MD&A一起閲讀。
概述
阿姆斯特朗地板公司(“AFI”或“公司”)是主要用於建造和翻新住宅、商業和機構建築的彈性地板產品的全球領先生產商。我們設計,製造,來源和銷售地板產品主要在北美和環太平洋地區。截至2019年3月31日,我們在三個國家經營了8家制造廠。我們在美國各地(加利福尼亞州、伊利諾伊州、密西西比州、俄克拉荷馬州和賓夕法尼亞州)經營6家工廠,在中國和澳大利亞各有一家工廠。
近期事件
2018年11月14日,我們與美國工業合作伙伴(AIP)的子公司泰山·霍爾德公司(TarzanHoldco Inc.)簽訂了股票購買協議,出售我們的北美木地板業務。2018年12月31日,AIP完成了對特拉華州阿姆斯特朗木製品公司(“AWP”)所有已發行和流通股的收購,包括其直接和間接全資子公司。我們收到了9 020萬美元的收益,扣除了關閉成本、交易費用和税收。該交易須按照慣例在結帳後周轉資本調整過程中進行。北美木地板業務的歷史財務結果已反映在我們精簡的綜合財務報表中,作為所有期間的停辦業務。
員工
截至2018年3月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,我們在全球擁有大約1800名全職和兼職員工。截至2019年5月7日,國內一家工廠約有150名員工繼續根據過期的集體談判協議工作,談判仍在繼續。在我們的1800名員工中,約有100名員工是與TZI簽訂的過渡服務協議的一部分,我們預計他們中的大多數人將在2019年年底前轉移到TZI。
影響我們業務的因素
淨銷售額
概述
我們的產品需求受經濟條件的影響。我們密切監測可公開獲得的宏觀經濟趨勢數據,這些數據提供了對商業和住宅市場活動的洞察力;這些數據包括國內生產總值增長指數、建築比林斯指數和消費者信心指數,以及住房開工和現有住房銷售。
我們對產品的需求也受到消費者偏好的影響。此外,我們的渠道合作伙伴根據他們對市場需求和消費者偏好的期望來提高或降低他們的庫存水平,這直接影響到我們的銷售。
市場
我們在北美的商業和住宅市場,主要是在環太平洋地區的商業市場進行競爭。我們的業務在我們所有產品類別的競爭環境中運作,並且在許多行業中存在過剩的產能。我們繼續看到,各種競爭對手的努力,積極定價,以獲得市場份額的一種手段。
我們的傳統彈性產品,特別是住宅用乙烯基板材產品的需求下降。乙烯基板材的下降是由消費趨勢推動的,這些趨勢繼續有利於替代產品,包括豪華乙烯基瓷磚(LVT)產品。
地板市場繼續經歷LVT的增長。鑑於其誘人的視覺和性能特點,LVT的增長已經超過了整個地板市場。我們認為,LVT的增長已經並將繼續部分地以軟地板和硬地板市場的其他產品類別為代價,對乙烯基板材和乙烯基合成磚(“VCT”)類別的AFI組合的影響最大。我們是最大的VCT生產商。
營業費用
2018年第三季度頒佈的關税仍保持原價,與對華貿易的結果不詳。這正在推高來源產品的通脹。原材料成本已經穩定下來。工廠生產率的提高將繼續推動企業的經營效益。
關税
美國政府宣佈對從中國進口到美國的地板產品徵收10%的關税,自2018年9月24日起生效。這次關税的增加對我們從中國進口的產品產生了影響。為了部分抵消這一影響,我們實施了2018年第四季度開始實施的價格上漲。已宣佈可能將關税提高到25%,但已無限期推遲。我們期望在可能的關税税率提高的情況下,在有效的情況下實施更多的價格變動。
業務結果
持續經營的綜合結果
以下是截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月的業務比較結果摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| | | 變化 |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 | | $ | | % |
淨銷售額 | $ | 141.7 |
| | $ | 164.3 |
| | $ | (22.6 | ) | | (13.8 | )% |
出售貨物的成本 | 119.6 |
| | 135.0 |
| | (15.4 | ) | | (11.4 | )% |
毛利 | 22.1 |
| | 29.3 |
| | (7.2 | ) | | (24.6 | )% |
銷售、一般和行政費用 | 37.7 |
| | 38.2 |
| | (0.5 | ) | | (1.3 | )% |
經營(損失) | (15.6 | ) | | (8.9 | ) | | (6.7 | ) | | 北地中海* |
|
利息費用 | 1.0 |
| | 1.0 |
| | — |
| | |
其他費用,淨額 | 0.3 |
| | 0.6 |
| | (0.3 | ) | | |
所得税前繼續營業造成的(損失) | (16.9 | ) | | (10.5 | ) | | (6.4 | ) | | |
所得税(福利) | (0.3 | ) | | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | |
持續經營造成的淨(損失) | (16.6 | ) | | (10.4 | ) | | (6.2 | ) | | |
停業(虧損),扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | |
(損失)在處理停止的業務時,扣除税後的損失 | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | |
停止經營的淨(損失) | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | |
淨(損失) | $ | (16.7 | ) | | $ | (10.4 | ) | | $ | (6.3 | ) | | |
NM**沒有意義
淨銷售額
下表按百分比變動列出銷售淨額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日, | | 變化 | | 由於 |
|
| (百萬美元) | 2019 | | 2018 | | $ | | % | | 價格 | | 體積 | | 混和 | | 貨幣 |
| | $ | 141.7 |
| | $ | 164.3 |
| | $ | (22.6 | ) | | (13.8 | )% | | 1.7 |
| | (10.0 | ) | | (4.3 | ) | | (1.2 | ) |
2019年3月31日終了的三個月淨銷售額與2018年3月31日終了的三個月相比有所下降,主要原因是由於投入成本增加,價格上漲部分抵消了不利的數量、組合和貨幣兑換。不利的成交量反映出市場狀況較弱,包括美國許多地區的潮濕天氣,經銷商庫存水平上升,導致補貨訂單減少,以及傳統類別的下降。不利組合反映了較高價格產品的銷售水平較低,而向價格較低產品渠道的銷售水平較高。
營運損失
截至2019年3月31日的三個月的運營業績與截至2018年3月31日的3個月相比有所下降。這一結果主要反映了投入成本上升和銷售疲軟,部分抵消了生產率的提高。
其他支出淨額:其他支出,扣除截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月的30萬美元和60萬美元,主要反映了固定福利養老金和退休後計劃的費用。截至2019年3月31日的三個月,成本被利息收入部分抵消。
所得税支出:截至2019年3月31日的3個月,所得税優惠為30萬美元,而2018年3月31日終了的3個月,所得税福利為10萬美元。2019年第一季度的實際税率為1.8%,而2018年同期的税率為1.0%。
流動性與資本資源
2017年3月,我們董事會批准了5000萬美元的股票回購計劃。回購計劃的授權符合我們的目標,即隨着時間的推移,提高我們資本結構的效率,同時保持足夠的流動性,投資於增長項目和其他增值機會。在2019年的頭三個月,我們沒有回購國庫券。從該項目開始到2019年3月31日,我們根據該計劃回購了250萬股票,總成本為4,100萬美元。截至2019年3月31日,未用於履行員工股票獎勵義務的股票將入庫。
在2019年5月3日,我們宣佈,我們的董事會已經批准了一項增加的股票回購計劃,增加5000萬美元,超過根據先前的股票回購計劃已經回購的4,100萬美元,立即生效。新計劃下的購回可通過公開市場、阻止和私下談判的交易進行,包括規則10b5-1計劃,有時並以管理層認為適當的數額進行,但須視市場和商業條件而定,監管要求和其他因素。根據新回購計劃獲得的增持股份的授權,符合我們的目標,即返還一部分木地板業務的淨銷售收益,該業務已於2018年12月31日結束。
我們的主要流動資金來源是-而且我們預計-這些資金將繼續是在我們的擔保信貸安排下通過業務和借款產生的現金。我們認為,這些資金來源足以滿足我們的資本需求、計劃中的資本支出、滿足我們近期的利息和其他合同義務,以及任何進一步的股份回購。我們全年對運營的流動性需求各不相同,我們的大部分現金流通常是在第二和第三季度產生的。我們相信,停業後缺乏現金流動不會對我們未來的流動資金和資本資源造成重大影響。
截至2019年3月31日,現金和現金等價物總計7,490萬美元,其中5,350萬美元在美國持有。
現金流量
下表顯示我們通過經營、投資和籌資活動提供(使用)的現金:
|
| | | | | | | |
(百萬美元) | 三個月到3月31日, |
2019 | | 2018 |
用於經營活動的現金 | $ | (63.2 | ) | | $ | (4.4 | ) |
用於投資活動的現金 | (8.6 | ) | | (10.1 | ) |
資金活動提供的現金(用於) | (26.7 | ) | | 3.7 |
|
經營活動
2019年3月31日終了三個月的業務活動使用了6 320萬美元現金,主要原因是應付賬款和應計費用減少以及應收賬款增加。2018年12月31日的淨營運資本低於正常水平,導致2019年第一季度的淨營運資金規模大於正常水平。2018年3月31日終了的三個月的經營活動使用了440萬美元的現金,因為營運資本的變化導致現金淨流出,部分抵消了不包括淨非現金費用的淨現金流入,主要是折舊和攤銷。我們通常在今年第一季度使用運營中的現金。
投資活動
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金分別為860萬美元和1010萬美元,主要用於購買不動產、廠房和設備。
籌資活動
截至2019年3月31日的三個月用於資助活動的現金淨額為2 670萬美元。使用的現金主要反映了我們循環信貸機制的償還款。2018年3月31日終了的三個月,融資活動提供的現金為370萬美元,主要反映了債務淨收益,部分被購買國庫股票所抵消。
債務
2018年12月31日,我們簽訂了信貸協議(“信用協議”)。“信貸協議”為我們提供了1.5億美元的有擔保信貸安排(“信貸貸款”),其中包括7 500萬美元的循環貸款和7 500萬美元的定期貸款。循環機制包括簽發信用證的2 500萬美元分限額和週轉線貸款的1 500萬美元分限額。信貸貸款計劃於2023年12月31日到期。“信貸協議”規定了一項未承諾的手風琴功能,允許我們要求增加循環貸款或定期貸款,總額不超過2 500萬美元。
截至2019年3月31日,信貸貸款的利率被確定為4.351%。我們被要求支付一筆承諾費,每季度支付一次欠款,循環信貸貸款的每日平均未用金額根據淨槓桿率的不同而變化,截至2019年3月31日為0.20%。根據信貸機制簽發的未付信用證須支付按上述適用保證金計算的每季度拖欠的費用,外加預付費用。截至2019年3月31日,信用證總額為1.75%。
截至2019年3月31日,定期貸款A項下的未償貸款總額為7 410萬美元,未償信用證為390萬美元。在信貸貸款的循環部分,我們沒有未償還的借款。
在定期貸款下的借款信貸貸款信貸安排的一部分在我們精簡的綜合資產負債表上分開,扣除6,970萬美元的費用,顯示為長期債務,370萬美元作為短期債務列示,這是由於季度本金分期償還造成的。
“信貸協議”規定的所有義務均由我們所有的國內子公司擔保,這些子公司單獨或連同其子公司擁有超過100萬美元的資產。“信貸協議”規定的所有義務,以及對這些義務的擔保,均由公司和擔保人的所有目前和未來資產擔保,但“信貸協議”和其他擔保和擔保品文件規定的某些例外和排除除外。
我們的外國子公司有總計890萬美元的信貸額度;截至2019年3月31日,這些信貸額度下沒有借款。
債務契約
信用協議要求我們在綜合的基礎上遵守為公司及其子公司計算的某些財務契約。具體來説,信貸協議要求我們和我們的子公司不要:
| |
• | 允許綜合淨槓桿率(如“信貸協議”所界定的)在任何時候超過3.00至1.00;以及 |
| |
• | 允許綜合固定費用覆蓋比率(按照信貸協議中的定義)在任何時候低於1.25至1.00。 |
“信貸協議”還載有習慣上的肯定契約和違約事件,包括對本金總額超過1 500萬美元的任何其他債務的交叉違約條款。
截至2019年3月31日,我們遵守這些公約。
表外安排
我們沒有任何表外安排。
最近的會計公告
關於最近的會計公告,包括在未來期間有效的會計公告的討論,見精簡的綜合財務報表附註1。
項目3.市場風險的定量和定性披露
有關我們暴露於某些市場風險的信息,請參閲我們2018年表格10-K年度報告中管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中的“市場風險的定量和定性披露”。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
該公司維持一套披露控制和程序制度,以合理保證公司根據經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。這些控制和程序還提供了合理的保證,即需要在這類報告中披露的信息得到積累,並傳達給管理層,以便就所要求的披露作出及時的決定。
公司首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)與管理層一道,根據“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條,對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2019年3月31日,這些披露控制和程序在上述合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
從2019年1月4日起,羅納德·福特辭去高級副總裁一職,財務總監兼投資者關係副總裁道格拉斯·B·賓厄姆(Douglas B.Bingham)擔任高級副總裁、財務總監兼財務主管和首席財務官。福特先生以前擔任的公司首席會計官的角色和職責由副總裁兼財務主任特雷西·L·海因斯承擔。
2019年5月3日,我們宣佈,我們的董事會和唐納德·R·梅爾(Donald R.Maier)共同同意邁爾將辭去總裁兼首席執行官的職務,董事會主席拉里·S·麥克威廉斯(Larry S.McWilliams)已被選為臨時首席執行官。以前由邁爾先生擔任的公司首席執行官的角色和職責由McWilliams先生承擔。
在截至2019年3月31日的財政季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何其他變化,這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分:其他資料
項目1.法律程序
見本報告其他部分所載的精簡綜合財務報表附註13,本報告以參考的方式納入本報告。
項目1A。危險因素
在我們2018年表格10-K的年度報告中,第一部分第1A項“風險因素”中討論的公司風險因素沒有發生重大變化。
項目2.未登記的股本證券出售和收益的使用
(C)發行人購買股票證券
下表列出我們從2019年1月1日至2019年3月31日回購股票的信息:
|
| | | | | | | | | | | |
期間 | 購買股份總數1 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大約美元價值 |
January 1 - 31, 2019 | 1,936 |
| | $ | 11.90 |
| | — |
| | 900萬美元 |
February 1 - 28, 2019 | 15,534 |
| | $ | 15.03 |
| | — |
| | 900萬美元 |
March 1 - 31, 2019 | 29,197 |
| | $ | 13.57 |
| | — |
| | 900萬美元 |
共計 | 46,667 |
| | | | — |
| | 900萬美元 |
_____________
1 在行使期權或轉讓根據我們的長期激勵計劃授予的限制性單位時,通過扣繳股票以支付僱員税義務而重新獲得的股份,以及先前根據AWI的長期激勵計劃授予的股份,該計劃於2016年4月1日被轉換為afi單位。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
沒有。
項目6.展品
下列證物作為本季度10-Q表報告的一部分提交:
|
| | |
陳列品 數 | | 描述 |
| | |
10.1 | | 2019年長期業績股贈款形式-首席執行官-EBITDA.† |
| | |
10.2 | | 2019年長期業績股贈款形式-首席執行官-現金流.† |
| | |
10.3 | | 2019年長期業績股的形式-一級-EBITDA.† |
| | |
10.4 | | 2019年長期業績股的形式-二級現金流量.† |
| | |
10.5 | | 2019年長期業績股贈款形式-EBITDA.† |
| | |
10.6 | | 2019年長期業績股的形式-現金流量.† |
| | |
10.7 | | 2019年長期限制性股票單位贈款形式-首席執行官.† |
| | |
10.8 | | 2019年長期限制性股票單位的形式-美國和非美國† |
| | |
10.9 | | 2019年長期限制性股票單位贈款形式-非美/中國.† |
| | |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行幹事的認證。†。 |
| | |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席財務官的認證。†。 |
| | |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條對首席執行幹事的認證。†。 |
| | |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條對首席財務官的認證。†。 |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔† |
| | |
101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔† |
| | |
101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔† |
| | |
101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔† |
| | |
101.lab | | XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔† |
| | |
101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔† |
| | |
† | 隨函提交。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
|
| |
阿姆斯特朗地板公司 |
(登記人) |
| |
日期: | May 7, 2019 |
| |
通過: | /s/Douglas B.Bingham |
| |
| 道格拉斯·B·賓厄姆 |
| 高級副總裁、首席財務官和財務主任 |
| (獲正式授權的人員及特等財務主任) |
| |
日期: | May 7, 2019 |
| |
通過: | /S/Tracy L.海軍陸戰隊 |
| |
| Tracy L.海軍陸戰隊 |
| 副總裁兼財務主任 |
| (出任妥為授權的人員及特等會計主任) |