Document

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

______________________________________

表格10-q

______________________________________



	依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告

截至2019年3月31日止的季度

或



☐	依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

For the transition period from to

佣金檔案編號001-09718

PNC金融服務集團公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

___________________________________________________________



賓夕法尼亞州		25-1435979
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織)		(I.R.S.僱主) (識別號)

賓夕法尼亞匹茲堡第五大道300號PNC廣場大廈15222-2401

(主要行政辦公室地址，包括郵編)

(888) 762-2265

(登記人的電話號碼包括區號)

(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改)

___________________________________________________________

(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，而且(2)在過去90天中，這種報税要求一直受到這種要求的制約。

通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。



大型速動成型機		加速機	☐
非加速濾波器	☐	小型報告公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“證券法”第7(A)(2)(B)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。

Yes ☐ No

根據該法第12(B)條登記的證券：



每班職稱	交易符號	每間交易所名稱 .class=‘class 2’>.
普通股面值5.00美元	PNC	紐約證券交易所
保存人股份各為1/4，000股固定至- 非累積永久優先股，P系列	PNC P	紐約證券交易所
存托股票各佔5.375%股份1/4，000的權益成分股非累計永久優先股，系列q	PNC Q	紐約證券交易所

截至2019年4月19日，共有451，437，916股註冊人的普通股(面值5美元)未發行。

PNC金融服務集團公司

2019年第一季度交叉參照指數10-q



	頁
第一部分-附屬財務資料
項目1.附屬財務報表(未經審計)。
合併損益表	38
綜合收益表	39
合併資產負債表	40
現金流動綜合報表	41
合併財務報表附註(未經審計)
附註1會計政策	43
附註2變現貸款銷售和服務活動及可變利息實體	44
附註3.資產質量	46
附註4貸款和租賃損失準備金	51
附註5.貼現投資證券	52
附註6.公允價值	55
附註7.普通商譽和抵押服務權利	62
附註8僱員福利計劃	63
附註9金融衍生工具	64
附註10每股收益	69
附註11股本和其他綜合收入共計	70
附註12法律程序	72
附註13承諾	73
附註14分段報告	74
注15與客户簽訂合約的收費收入	76
附註16.租賃	79
附註17後續活動	80
統計資料(未經審計)
平均綜合資產負債表和淨利息分析	81
應課税等值利息收入的調節(非公認會計原則)	83
第二項：轉帳管理對財務狀況及經營成果的探討與分析(MD&A)。
財務審查	1
合併財務要點	1
執行摘要	3
合併損益表審查	5
綜合資產負債表審查	7
業務部門審查	10
風險管理	18
最近的監管發展	33
關鍵會計估計與判斷	34
表外安排和可變利益實體	35
內部控制和披露控制和程序	36
術語彙編	36
關於前瞻性信息的警告聲明	36
第3項市場風險的定量和定性披露。	18-33, 55-61 and 64-69
第4項控制和程序。	36
第II部-其他相關資料
第1項.另有法律程序。	83
第1A項.再次危險因素	83
第二項股權證券的轉售和收益的使用。	83
第6項.類似產品的產品。	83
展覽指數	83
企業信息	84
簽名	85

PNC金融服務集團公司

2019年第一季度交叉參照指數10-q(續)




MD&A表參考
桌子	描述	頁
1	合併財務要點	1
2	平均結餘和利息收入淨額彙總	5
3	無利息收入	6
4	無利息費用	7
5	資產負債表彙總數據	7
6	貸款	8
7	投資證券	9
8	抵押貸款和資產支持證券的加權平均預期到期日	9
9	資金來源詳情	10
10	零售銀行表	11
11	公司及機構銀行表	14
12	資產管理組表	17
13	黑石臺	18
14	貸款詳情	19
15	按行業分列的商業貸款	19
16	按地理和房地產類型劃分的商業房地產貸款	20
17	按地理和優先權分列的住房權益貸款	21
18	按地理劃分的住宅房地產貸款	21
19	按類別分列的不良資產	22
20	不良資產變化	23
21	到期應計貸款	23
22	問題債務重組概述	24
23	貸款和租賃損失備抵	25
24	貸款沖銷及收回	26
25	高級和次級債務	27
26	已發行PNC銀行票據	27
27	PNC和PNC銀行信用評級	28
28	巴塞爾III資本	29
29	利益敏感性分析	31
30	利息收入淨額對替代利率情景的敏感性	31
31	替代利率假設：一年前	32
32	股本投資摘要	32

PNC金融服務集團公司

2019年第一季度交叉參照指數10-q(續)




綜合財務報表附註
桌子	描述	頁
33	與貸款銷售和服務活動有關的現金流量	45
34	本金餘額、拖欠貸款和與他人償還貸款有關的淨沖銷額	45
35	非合併VIEs	46
36	貸款組合分析	47
37	不良資產	48
38	商業貸款資產質量指標	48
39	住宅產權和住宅房地產貸款的資產質量指標	49
40	汽車、信用卡、教育和其他消費貸款資產質量指標	49
41	按特許權類型分列的資金影響和發展報告	50
42	減值貸款	50
43	貸款準備金和租賃損失準備金及相關貸款數據	51
44	投資證券摘要	52
45	證券未變現總虧損與公允價值	53
46	出售可供出售的證券的收益(虧損)	53
47	證券合約期限	54
48	被質押及接受為抵押品的證券的公允價值	54
49	公允價值計量-經常性基準彙總	55
50	3級資產和負債對賬	56
51	公允價值計量-經常性定量信息	58
52	公允價值計量-非經常性	59
53	公允價值選擇-平均公允價值和主要餘額	60
54	公允價值選擇-公允價值變動	60
55	與其他金融工具有關的額外公允價值信息	61
56	按揭服務權	62
57	商業按揭服務權-關鍵估價假設	63
58	住宅按揭服務權-關鍵估值假設	63
59	淨定期收益成本的組成部分	63
60	毛衍生產品總額	65
61	合併損益表中公允價值和現金流量風險確認的損益	66
62	套期保值項目-公允價值邊緣	67
63	未指定用於根據公認會計原則進行套期保值的衍生工具的收益(損失)	67
64	衍生資產及負債抵銷	68
65	普通股基本收益和稀釋收益	69
66	轉股總額	70
67	每股股息	70
68	其他綜合收入(損失)	71
69	累計其他綜合收入(損失)組成部分	72
70	提供信貸和其他承諾的承諾	73
71	企業業績	75
72	貝萊德公司總結財務數據	76
73	零售銀行非利息收入分類	77
74	公司與機構銀行非利息收入分類	78
75	資產管理集團非利息收入分類	78
76	租賃	79
77	租賃負債到期日	79
78	租賃期限和貼現率	80

財務審查

PNC金融服務集團公司

本財務審查，包括綜合財務要點，應與本季度報告中其他地方所載的未經審計的綜合財務報表和未經審計的統計資料一併閲讀，這些資料載於本季度報告表10-Q(報告或表10-Q)以及我們2018年表格10-K年度報告的項目6、7、8和9a(2018年表格10-K)。我們重新分類了某些前期數額，以符合本期列報方式，我們認為這對合並財務報表的讀者更有意義。關於某些商業、監管和法律風險的信息，見本財務審查的風險管理部分和2018年表格10-K中的項目7；項目1A風險因素包括在2018年表格10-K中；以及本報告第1項和2018年表格10-K所列綜合財務報表附註的法律程序和承付説明。此外，請參閲本“財務評論”中關於前瞻性信息部分的“指導聲明”，以及本“金融評論”和2018年表格10-K中的“關鍵會計估計和判斷”一節，以瞭解可能導致實際結果或未來事件與歷史表現和本報告所列前瞻性聲明中預期的情況大不相同的某些其他因素。見附註14-本報告所載“合併財務報表説明”中關於按公認會計原則(公認會計原則)報告的業務部門收入總額與國家石油公司合併淨收益總額的核對。在本報告中，“PNC”、“我們”或“我們”是指PNC金融服務集團公司。以及其子公司在合併的基礎上(指PNC為上市公司、其普通股或PNC發行的其他證券，即PNC金融服務集團(PNC FinancialServices Group，Inc.)。參考PNC金融服務集團公司。或特別適用於其任何附屬公司。

表1：合併財務要點



百萬美元，但每股數據除外未經審計	三個月結束三月三十一日
	2019			2018
財務結果(A)
收入
淨利息收入	$	2,475		$	2,361
無利息收入	1,811			1,750
總收入	4,286			4,111
信貸損失準備金	189			92
無利息費用	2,578			2,527
所得税前收入和非控制利益	$	1,519		$	1,492
淨收益	$	1,271		$	1,239
減：
可歸因於非控制權益的淨收入	10			10
優先股股利	63			63
優先股貼現增值與贖回	1			1
可歸屬於普通股股東的淨收入	1,197			1,165
減：
分配給參與證券的股息和未分配收益	5			5
貝萊德每股收益稀釋的影響	3			2
可歸因於稀釋普通股的淨收入	$	1,189		$	1,158
攤薄每股收益	$	2.61		$	2.43
按普通股申報的現金紅利	$	.95		$	.75
實際税率(B)	16.3		%	17.0		%
性能比
淨利差(C)	2.98		%	2.91		%
非利息收入佔總收入的比例	42		%	43		%
效率	60		%	61		%
返回：
普通股東權益	11.13		%	11.04		%
平均資產	1.34		%	1.34		%


(a)	本財務審查一節的執行摘要和綜合損益表審查部分提供了有關影響所述期間可比性的項目的資料。


(b)	由於税前收入與税收抵免和不應納税的收入之間的關係，實際所得税税率一般低於法定税率。

(c)

按年化應納税等值淨利息收入除以平均利息收益資產計算.為了對淨利差進行更有意義的比較，我們在計算淨利差時，使用了應納税等值的淨利息收入，增加了免税資產的利息收入，使其完全等同於應納税投資所得的利息收入。在合併損益表中，GAAP不允許進行這一調整。有關更多信息，請參見本報告第1項統計信息(未審計)一節中應納税等值淨利息收入(非公認會計原則)的核對。

PNC金融服務集團公司-表格10-q

表1：合併財務要點(續)(A)



未經審計	三月三十一日 2019			十二月三十一日 2018			三月三十一日 2018
資產負債表數據(百萬美元，但每股數據除外)
資產	$	392,837		$	382,315		$	379,161
貸款	$	232,293		$	226,245		$	221,614
貸款和租賃損失備抵	$	2,692		$	2,629		$	2,604
銀行計息存款(B)	$	15,261		$	10,893		$	28,821
投資證券	$	83,869		$	82,701		$	74,562
為出售而持有的貸款	$	686		$	994		$	965
股權投資(C)	$	12,567		$	12,894		$	12,008
抵押服務權	$	1,812		$	1,983		$	1,979
善意	$	9,218		$	9,218		$	9,218
其他資產	$	34,761		$	34,408		$	27,949
無利息存款	$	71,606		$	73,960		$	78,303
計息存款	$	199,615		$	193,879		$	186,401
存款總額	$	271,221		$	267,839		$	264,704
借來的資金	$	59,860		$	57,419		$	58,039
股東權益總額	$	48,536		$	47,728		$	46,969
普通股股東權益	$	44,546		$	43,742		$	42,983
累計其他綜合收入(損失)	$	(5	)	$	(725	)	$	(699	)
每股賬面價值	$	98.47		$	95.72		$	91.39
期末流通股(百萬)	452			457			470
存款貸款	86		%	84		%	84		%
普通股股東權益佔總資產的比例	11.3		%	11.4		%	11.3		%
客户資產(單位：十億)
管理下的可自由支配的客户資產	$	158		$	148		$	148
管理下的非自由支配客户資產	130			124			129
所管理的客户資產共計	288			272			277
經紀賬户客户資產	51			47			49
客户總資產	$	339		$	319		$	326
巴塞爾III資本比率(D)
普通股一級	9.8		%	9.6		%	9.6		%
一級風險	10.9		%	10.8		%	10.8		%
基於資本風險的總額(E)	13.0		%	13.0		%	12.8		%
槓桿	9.6		%	9.4		%	9.4		%
補充槓桿	8.0		%	7.8		%	7.9		%
資產質量
不良貸款佔貸款總額的比例	.71		%	.75		%	.83		%
不良資產佔貸款總額、OREO和止贖資產的比例	.77		%	.80		%	.90		%
不良資產佔總資產的比例	.45		%	.47		%	.53		%
平均貸款(截至三個月)的淨沖銷額(按年計算)	.24		%	.19		%	.21		%
貸款和租賃損失備抵總額	1.16		%	1.16		%	1.18		%
貸款和租賃損失備抵對不良貸款總額的影響	163		%	155		%	141		%
逾期90天或以上的應計貸款(以百萬計)	$	590		$	629		$	628


(a)	本財務審查的執行摘要和綜合資產負債表審查部分提供了有關影響所述期間可比性的項目的信息。


(b)	數額包括截至2019年3月31日、2018年12月31日和2018年3月31日與克利夫蘭聯邦儲備銀行(聯邦儲備銀行)持有的分別為150億美元、105億美元和286億美元的餘額。


(c)	金額包括我們對貝萊德的股權。


(d)	所有比率都是根據標準化方法計算的。見本“金融評論”風險管理部分資本管理部分的資本討論和2018年表格10-K中第1項業務和1A項風險因素的銀行監管部分的資本討論。


(e)	2019年和2018年“巴塞爾協議III”(Baseliii)基於風險的資本比率包括非合格信託優先資本證券(分別為6000萬美元和8000萬美元)，這些證券的逐步停牌期將持續到2021年。

2中外合資的PNC金融服務集團公司。表格10-q

執行摘要

總部設在賓夕法尼亞州匹茲堡，是美國最大的多元化金融服務公司之一。我們有業務從事零售銀行業務，包括住宅抵押貸款，公司和機構銀行和資產管理，提供我們的許多產品和服務在全國。我們的零售網點位於大西洋中部、中西部和東南部的市場.我們還在美國以外的四個國家設有戰略國際辦事處。

關鍵戰略目標

在PNC，我們長期管理我們的公司。我們專注於不斷增長的客户、貸款、存款和收入的基本面，提高盈利能力，同時為未來進行投資和管理風險、費用和資本。我們繼續投資於我們的產品，市場和品牌，並接受我們的承諾，我們的客户，股東，僱員和社區，我們做生意。

我們致力於擴大和深化客户關係，提供廣泛的存款，信用和收費為基礎的產品和服務。我們致力於向客户提供這些產品和服務，目標是滿足他們的財務目標，並把客户的需求放在第一位。我們的商業模式建立在客户忠誠度和參與度之上，瞭解客户的財務目標，並提供多樣化的產品和服務，以幫助他們實現財務福利。我們的方法集中在有機增長和深化客户關係在我們的業務，以滿足我們的風險/回報措施。

我們把重點放在我們的戰略優先事項上，這些優先事項旨在提高長期價值，包括：


•	將我們領先的銀行業務擴展到新的市場和數字平臺；


•	通過提供更好的銀行經驗和金融解決方案，深化客户關係；以及


•	利用技術創新和加強產品、服務、安全和流程。

我們的資本優先事項是支持客户增長和企業投資，根據經濟條件、巴塞爾協議III框架和其他監管預期保持適當的資本，並將超額資本返還給股東。欲知更多細節，請參閲本執行摘要的資本概要部分、本財務審查風險管理科的流動性和資本管理部分以及2018年表格10-K項下的監管部分。

損益表要點

2019第一季度淨利潤增長3%，至13億美元，即每股稀釋普通股2.61美元，而2018年第一季度為12億美元，即每股稀釋普通股2.43美元。


•	總收入增加了1.75億美元(4%)，達到43億美元。


•	淨利息收入增加1.14億美元，至25億美元，增幅5%。


•	淨息差從2018年第一季度的2.91%上升至2.98%。


•	非利息收入增加了6100萬美元(3%)，達到18億美元。


•	信貸損失準備金為1.89億美元，而2018年第一季度為9200萬美元。


•	非利息支出增加了5，100萬美元(2%)，達到26億美元。

有關更多細節，請參見本財務審查綜合損益表審查一節。

資產負債表重點

我們的資產負債表很強勁，在2019年3月31日和2018年12月31日處於有利位置。與2018年12月31日相比：


•	總資產增加105億美元，至3 928億美元。


•	貸款總額增加60億元，至2，323億元，增幅為3%。


•	商業貸款總額增長61億美元，增幅為4%。


•	消費貸款總額減少了1億美元。


•	投資證券增加12億美元，至839億美元，漲幅1%。


•	銀行(主要是聯邦儲備銀行)的利息存款增加44億美元，至153億美元，增幅為40%。


•	存款總額增加34億元，至2，712億元，增幅為1%。

有關更多細節，請參見本財務審查的綜合資產負債表審查一節。

PNC金融服務集團公司表格10-q

信貸質素重點

整體信貸質素仍然強勁。


•	2019年3月31日與2018年12月31日相比：


•	不良資產減少2，300萬美元，即1%。


•	貸款拖欠總額減少4，900萬元，即3%，至14億元。


•	2019年第一季度的淨沖銷額為1.36億美元，而2018年第一季度為1.13億美元。


•	2019年3月31日，貸款和租賃損失準備金佔貸款總額的1.16%，與2018年12月31日持平。

有關其他詳細信息，請參閲本財務審查的風險管理部分的信用風險管理部分。

首都要聞

我們保持了強勁的資本狀況，並繼續向股東返還資金。


•	2019年3月31日，巴塞爾III級普通股一級資本比率為9.8%，而2018年12月31日為9.6%。


•	2019年第一季度，我們以7.25億美元回購590萬普通股，普通股分紅4.38億美元，向股東返還了12億美元的資本。


•	截至2019年3月31日，普通股股東權益增至445億美元，而2018年12月31日為437億美元。

更詳細地瞭解我們2019年的流動性和資本行動以及我們的資本比率，請參閲本財務審查風險管理部分的流動性和資本管理部分。

我們是否有能力採取某些資本行動，包括計劃支付或增加普通股股利，或根據目前或今後的方案回購股份，都取決於聯邦儲備系統(美聯儲)理事會作為全面資本分析和審查(CCAR)進程的一部分對資本充足率進行的監督評估的結果。欲瞭解更多信息，請參見2018年表格10-K中第1項業務中的監管部分。

商業前景

我們展望未來的財務報表所面臨的風險是，經濟和金融市場狀況將與我們目前預期的大不相同，而且沒有考慮到潛在的法律和監管意外情況。這些發言的依據是我們認為：


•	過去兩年，美國經濟增長加速，超過了長期趨勢.


•	預計增長將在2019年第一季度疲軟後的第二季度反彈，並在2019年剩餘時間和2020年期間放緩。


•	勞動力市場將在今年進一步逐步改善，包括就業增長和工資上漲，這將是消費支出的一個積極指標。


•	貿易限制和地緣政治擔憂是預測的下行風險。


•	2019年年初，通貨膨脹率已降至低於聯邦公開市場委員會(FOMC)2%的目標，但預計下半年將有所上升。


•	我們的基準預測是2019年和2020年聯邦基金利率不變，利率保持在目前的2.25%至2.50%的範圍內。

2019年第二季度與2019年第一季度相比，我們預計：


•	平均貸款增長約1%；


•	利息收入淨額以低個位數增長，按百分比計算；


•	收費收入以中個位數增長，按百分比計算.費用收入包括資產管理、消費者服務、公司服務、住宅抵押和存款服務費；


•	其他非利息收入的季度運行率在2.75億美元至3.25億美元之間，不包括證券淨收益(損失)和簽證活動；


•	信貸損失撥備額介乎1.25億元至2億元之間；及


•	非利息費用以低個位數增長，按百分比計算.

2019年全年與2018年全年相比，我們預計：


•	平均貸款增長率在3%~4%之間；


•	收入增長以較高的低個位數為基礎，按百分比計算；


•	非利息費用按低端增長個位數，按百分比計算；


•	有效税率約為17%；及


•	產生積極的經營槓桿。

4中外合資的PNC金融服務集團公司。表格10-q

請參閲本財務評論中關於前瞻性信息部分的“指導聲明”和2018年表格10-K中的1A項風險因素，以瞭解可能導致未來事件與這些前瞻性聲明中的預期大不相同的其他因素。

合併損益表審查

我們的綜合損益表載於本報告第一部分第1項。

2019年第一季度的淨利潤為13億美元，即每股稀釋普通股2.61美元，比2018年第一季度的12億美元(即每股稀釋普通股2.43美元)增長了3%。收入增加4%，信貸損失準備金增加和非利息費用增加2%，部分抵消了這一增長。收入的增加反映了淨利息收入增加了5%，非利息收入增加了3%。

淨利息收入

表2：彙總的平均餘額和淨利息收入(A)



	2019							2018
三個月，截至3月31日百萬美元	平均餘額		平均產量/ 費率		利息收入/ 費用			平均餘額		平均產量/ 費率		利息收入/ 費用
資產
利息收益資產
投資證券	$	82,318	3.05	%	$	627		$	74,656	2.78	%	$	519
貸款	228,545		4.61	%	2,622			221,104		4.09	%	2,250
銀行利息存款	15,017		2.43	%	91			25,667		1.52	%	98
其他	11,068		4.14	%	115			7,904		4.11	%	80
利息收益資產/利息收入總額	$	336,948	4.11	%	3,455			$	329,331	3.59	%	2,947
負債
計息負債
計息存款	$	195,816	.98	%	472			$	183,438	.47	%	213
借來的資金	59,783		3.21	%	481			59,638		2.31	%	344
利息負債/利息費用總額	$	255,599	1.50	%	953			$	243,076	.91	%	557
淨利差/收入(非公認會計原則)			2.98	%	2,502					2.91	%	2,390
應納税-等值調整					(27		)					(29		)
利息收入淨額(GAAP)					$	2,475						$	2,361

(a)

利息收入按應納税所得額計算，相當於利息收入。為了更有意義地比較所有利息收益資產的利息收入和收益率，以及淨利息率，我們在應納税等值的基礎上使用利息收入計算平均收益率和淨利差，增加免税資產的利息收入，使其完全等同於應納税投資所得的利息收入。在合併損益表上的公認會計原則下，這一調整是不允許的。有關更多信息，請參見本報告統計信息(未審計)一節中應納税等值淨利息收入(非GAAP)的調節。

淨利息收入和保證金的變化是由於利息收益資產的數量和構成與相關收益、利息負債和已支付的相關利率以及非計息資金來源之間的相互作用而產生的。有關其他信息，請參閲本報告的統計信息(未經審計)-平均綜合資產負債表和淨利息分析部分。

與2018年第一季度相比，2019年第一季度的淨利息收入增加了1.14億美元，增幅為5%。這一增加反映了較高的貸款和證券收益率和餘額，但被較高的存款和借款成本及餘額部分抵消。淨利差增加7個基點，反映了利率上升的影響。

受機構住宅抵押貸款支持證券(44億美元)和美國財政部和政府機構證券(39億美元)淨購買活動的推動，平均投資證券增長77億美元(10%)。

2019年第一季度，平均投資證券佔平均利息資產的24%，而2018年第一季度為23%。

平均貸款增加74億元，增幅3%，反映商業貸款平均增加65億元，增幅4%，原因是我們公司及機構銀行業務的公司銀行及商業信貸業務增長。

消費者貸款平均增長9億美元，增幅1%。住宅地產、汽車和信用卡的增長被住房權益和教育貸款下降部分抵消。較低的房屋淨值貸款反映了超過新發源數量的回報和回報。此外，住房抵押貸款和政府擔保教育貸款的流入也促成了

PNC金融服務集團公司-表格10-Q

下降。2019年第一季度的平均貸款佔平均利息資產的68%，而2018年第一季度的這一比例為67%。

銀行的平均利息存款減少了107億美元，即41%，反映出隨着流動性投資的繼續，在聯邦儲備銀行持有的平均存款減少了。

平均計息存款增長124億美元(7%)，反映了存款和客户的總體增長.此外，由於存款利率上升，商業存款從無利息存款轉向計息存款，減少了58億美元至714億美元。總體而言，平均計息存款佔平均計息負債的77%，而2018年第一季度這一比例為75%。

關於平均貸款和存款的更多細節載於本財務審查的“業務部門審查”一節。

無利息收入

表3：無利息收入



	三個月，截至3月31日
					變化
百萬美元	2019		2018		$			%
無利息收入
資產管理	$	437	$	455	$	(18	)	(4	)%
消費者服務	371		357		14			4	%
公司服務	462		429		33			8	%
住宅抵押	65		97		(32		)	(33	)%
按金服務費	168		167		1			1	%
其他	308		245		63			26	%
非利息收入總額	$	1,811	$	1,750	$	61		3	%

2019年第一季度，非利息收入佔總收入的比例為42%，而2018年同期為43%。

資產管理收入下降，原因是管理下的資產組合發生了變化，我們在貝萊德的股權投資收益也有所下降。PNC管理的可自由支配客户資產從2018年3月31日的1480億美元增加到2019年3月31日的1580億美元。

消費者服務費用的增長是由於借記卡、信用卡、扣除報酬和經紀費用增加，反映了客户活動在交易趨勢和客户增長方面的持續勢頭。

公司服務收入增加的主要原因是併購諮詢費增長1 500萬美元，國庫管理產品收入增長1 400萬美元。

住宅抵押貸款收入下降的原因是，與2018年第一季度的收益相比，扣除經濟對衝因素後，住宅抵押貸款服務權估值出現負調整，以及貸款銷售收入下降。

其他非利息收入增加的主要原因是資產銷售收益增加和私人股本投資收入增加，部分抵消了2019年第一季度Visa B類普通股的負衍生公允價值調整3 100萬美元，而2018年第一季度為200萬美元。

信貸損失準備金

2019年第一季度信貸損失準備金增加了9 700萬美元至1.89億美元，而2018年第一季度為9 200萬美元，反映了貸款增長，包括新貸款和使用增加，以及汽車貸款組合準備金增加。

本財務審查風險管理科的信貸風險管理部分包括關於影響信貸損失準備金的其他信息。

6中外合資的PNC金融服務集團公司。表格10-q

無利息費用

表4：非利息費用



	三個月，截至3月31日
					變化
百萬美元	2019		2018		$			%
無利息費用
人員	$	1,414	$	1,354	$	60		4	%
入住率	215		218		(3		)	(1	)%
設備	273		273		—			—
市場營銷	65		55		10			18	%
其他	611		627		(16		)	(3	)%
非利息費用總額	$	2,578	$	2,527	$	51		2	%

非利息費用在比較中增加，因為支持業務增長的投資反映在較高的人員和營銷費用中，其中包括PNC國家零售數字戰略的成本。由於取消附加費評估，聯邦存款保險公司(FDIC)存款保險減少，部分抵消了這些增加額。

PNC繼續專注於嚴格的費用管理，在2019年全年，我們的目標是通過我們的持續改進計劃節省3億美元的成本，我們預計這將有助於我們的部分戰略投資。

有效所得税税率

2019年第一季度的實際所得税税率為16.3%，而2018年第一季度為17.0%。

綜合資產負債表審查

表5：資產負債表數據摘要



	三月三十一日			十二月三十一日			變化
百萬美元	2019			2018			$			%
資產
銀行利息存款	$	15,261		$	10,893		$	4,368		40	%
為出售而持有的貸款	686			994			(308		)	(31	)%
投資證券	83,869			82,701			1,168			1	%
貸款	232,293			226,245			6,048			3	%
貸款和租賃損失備抵	(2,692		)	(2,629		)	(63		)	(2	)%
抵押服務權	1,812			1,983			(171		)	(9	)%
善意	9,218			9,218			—			—
其他，淨額	52,390			52,910			(520		)	(1	)%
總資產	$	392,837		$	382,315		$	10,522		3	%
負債
存款	$	271,221		$	267,839		$	3,382		1	%
借來的資金	59,860			57,419			2,441			4	%
其他	13,181			9,287			3,894			42	%
負債總額	344,262			334,545			9,717			3	%
衡平法
股東權益總額	48,536			47,728			808			2	%
非控制利益	39			42			(3		)	(7	)%
總股本	48,575			47,770			805			2	%
負債和權益共計	$	392,837		$	382,315		$	10,522		3	%

表5中彙總的資產負債表數據是根據本報告第1部分第1項的綜合資產負債表編制的。

在2019年3月31日和2018年12月31日，我們的資產負債表都很好。


•	貸款增長帶動總資產增加，銀行利息存款增加，投資證券增加；


•	負債總額因存款增長、購買更多聯邦資金和購買證券的時間而增加；


•	股本總額增加，因為淨收益驅動的較高留存收益和較高的累積其他綜合收益(AOCI)被股票回購部分抵消。

PNC金融服務集團公司表10-q.

下面的討論提供了有關我們資產負債表主要組成部分的其他信息。有關我們的資本和監管遵守情況的信息包括在本財務審查的風險管理部分的流動性和資本管理部分，以及我們2018年表格10-K所載的綜合財務報表説明18中的監管事項。

貸款

表6：貸款



	三月三十一日		十二月三十一日		變化
百萬美元	2019		2018		$			%
商業借貸
商業	$	122,993	$	116,834	$	6,159		5	%
商業地產	28,101		28,140		(39		)	—
設備租賃融資	7,348		7,308		40			1	%
商業貸款總額	158,442		152,282		6,160			4	%
消費者貸款
房屋權益	25,500		26,123		(623		)	(2	)%
住宅房地產	19,107		18,657		450			2	%
汽車	14,707		14,419		288			2	%
信用卡	6,267		6,357		(90		)	(1	)%
教育	3,707		3,822		(115		)	(3	)%
其他消費者	4,563		4,585		(22		)	—
消費者貸款總額	73,851		73,963		(112		)	—
貸款總額	$	232,293	$	226,245	$	6,048		3	%

商業貸款的增加反映了我們公司銀行、商業信貸和房地產業務在我們的公司和機構銀行部門的廣泛增長。在企業銀行業務方面，商業貸款增加的主要原因是資產支持的金融證券化，以及對大型和中型企業客户的貸款增加。在商業信用方面，商業貸款在新的來源和更高的利用率的推動下增長。在房地產業務方面，多家庭代理倉庫貸款的增加也促進了商業貸款的增長。

按行業分列的商業貸款和按地理分列的商業房地產貸款，見本“金融評論”風險管理部分信貸風險管理部分的貸款組合特徵和分析。

消費貸款餘額下降，因為較低的房屋權益貸款、教育貸款和信用卡餘額被住宅房地產和汽車貸款的增長部分抵消。

住房權益貸款隨着還款和收益超過新發源數量而下降，中介房屋權益貸款繼續流失；教育貸款下降主要是由於擔保教育貸款組合的流失。信用卡餘額下降是由於消費支出季節性下降。

住宅房地產貸款的增長主要來源於不合格貸款的來源，即不符合政府代理標準的貸款，由於超過中介機構的貸款限額，汽車貸款的增長主要是由於新貸款的持續增長和擴大到新市場的特許經銷商，間接汽車貸款增加了。

有關住房權益和住宅房地產貸款的信息，包括按地域分列的信息，以及汽車貸款，請參閲本“金融評論”風險管理部分的信貸風險管理部分中的貸款組合特徵和分析。

請參閲本財務審查風險管理部分的信貸風險管理部分、本報告所列綜合財務報表説明中的貸款和租賃損失備抵説明3和備抵4，以及2018年表10-K中的附註1會計政策，以獲得關於我們貸款組合的更多信息。

8.PNC金融服務集團公司。表格10-q

投資證券

截至2019年3月31日，839億美元的投資證券與2018年12月31日相比增長了12億美元(1%)，主要原因是淨購買美國財政部和政府機構證券9億美元和資產支持證券66億美元，部分被其他證券減少5億美元所抵消。

投資證券投資組合的水平和組成隨着時間的推移而波動，這取決於許多因素，包括市場條件、貸款和存款增長以及資產負債表管理活動。我們管理我們的投資證券組合，以優化收益，同時為我們的銀行和其他活動提供可靠的流動性來源，同時考慮到流動性覆蓋率(LCR)和其他內部和外部的指導方針和制約因素。

表7：投資證券



	March 31, 2019				(2018年12月31日)				評級(A)截至2019年3月31日
百萬美元	攤銷成本		公平價值		攤銷成本		公平價值		AAA/ AA		A		血BB		BB和下限		否額定值
美國財政部和政府機構	$	19,621	$	19,778	$	18,862	$	18,863	100	%
代理住宅按揭	44,866		44,750		45,153		44,407		100	%
非機構住宅按揭	1,983		2,278		2,076		2,365		13	%	2	%	2	%	48	%	35	%
代理商業抵押貸款	2,705		2,681		2,773		2,720		100	%
非代理商業按揭(B)	3,304		3,308		3,177		3,145		88	%	5	%					7	%
資產支持(C)	5,682		5,739		5,115		5,155		88	%	3	%	3	%	5	%	1	%
其他(D)	5,181		5,325		5,670		5,753		72	%	15	%	9	%	1	%	3	%
投資證券總額(E)	$	83,342	$	83,859	$	82,826	$	82,408	95	%	1	%	1	%	2	%	1	%


(a)	根據攤銷成本分配的評級百分比。


(b)	抵押主要由零售物業，寫字樓，住宿物業和多家庭住房.


(c)	擔保主要由企業債務、政府擔保的教育貸款和其他消費信貸產品提供。


(d)	包括州和市證券。


(e)	包括可供出售和持有至到期日的證券，這些證券分別以公允價值和攤銷成本記錄在我們的資產負債表上。

表7按攤銷成本和公允價值以及信用評級列出了我們的投資證券投資組合總額的分佈情況。我們包括了信用評級信息，因為我們認為這些信息是我們面臨的信用風險程度的一個指標，這可能影響我們的風險加權資產，因此，根據現行的監管資本規則，我們基於風險的監管資本比率。信用評級分類的變化可能表明信用風險增加或減少，並伴隨着我們投資證券組合的公允價值的減少或增加。

截至2019年3月31日，投資證券的期限為3.1年。我們估計，截至2019年3月31日，投資證券的有效期限為3.3年，即利率立即上調50個基點，利率立即平行下降50個基點，為2.9年。

根據預期的提前還款速度，2019年3月31日投資證券組合的加權平均預期期限為4.9年，而2018年12月31日為5.3年。

表8：按揭及資產支持債券的加權平均預期到期日



March 31, 2019	年數
代理住宅按揭	5.6
非機構住宅按揭	6.2
代理商業抵押貸款	4.1
非代理商業抵押貸款	2.7
資產支持	2.1

有關我們的投資證券的其他資料載於本報告所載的綜合財務報表附註5、附屬投資證券及附註6公允價值內。

PNC金融服務集團公司表10-q.

資金來源

表9：資金來源詳情



	三月三十一日		十二月三十一日		變化
百萬美元	2019		2018		$			%
存款
無利息	$	71,606	$	73,960	$	(2,354	)	(3	)%
生息
貨幣市場	53,037		53,368		(331		)	(1	)%
需求	65,643		65,211		432			1	%
儲蓄	61,315		56,793		4,522			8	%
定期存款	19,620		18,507		1,113			6	%
計息存款總額	199,615		193,879		5,736			3	%
存款總額	271,221		267,839		3,382			1	%
借來的資金
聯邦住房貸款銀行(FHLB)	20,501		21,501		(1,000		)	(5	)%
銀行票據和高級債務	25,598		25,018		580			2	%
次級債務	5,977		5,895		82			1	%
其他	7,784		5,005		2,779			56	%
借款總額	59,860		57,419		2,441			4	%
資金來源總額	$	331,081	$	325,258	$	5,823		2	%

存款總額增加，因為無利息存款的減少部分抵銷了計息存款的增長。利息存款的增加反映了消費者存款的增長，包括國家零售數字戰略.由於商業存款季節性下降以及商業存款轉向計息，非計息存款減少。

借款增加的原因是購買了更多的聯邦資金，包括其他借入的資金，以及銀行票據和高級債務，這部分被FHLB借款的減少所抵消。借入資金的水平和構成隨着時間的推移而波動，這取決於許多因素，包括市場條件、貸款、投資證券和存款增長以及資本因素。我們管理借來的資金，為我們的銀行和其他活動提供可靠的流動資金來源，同時考慮到我們的LCR和其他內部和外部的指導方針和制約因素。

有關我們2019年流動性和資本活動的更多信息，請參閲本財務審查風險管理部分的流動性和資本管理部分。

股東權益

截至2019年3月31日，股東權益總額為485億美元，比2018年12月31日增加8億美元。增加的原因是淨收益13億美元，與未實現證券淨收益有關的AOCI增加7億美元，但因普通股回購7.25億美元以及普通股和優先股紅利4.38億美元而部分抵消。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，流通股分別為4.52億股和4.57億股，因在此期間回購590萬股票被基於股票的薪酬活動部分抵消。

業務部門審查

我們有四個可報告的業務部門：


•	零售銀行


•	公司與機構銀行


•	資產管理集團


•	貝萊德

本報告綜合財務報表附註14載有業務部門的結果和每項業務的説明。本業務部門審查中包含的某些金額不同於注14所示的數額，主要原因是在本財務審查中在應納税的基礎上列報了企業淨利息收入。

業務部門的淨利息收入反映了我們的內部資金轉移定價方法。資產收取融資費用，負債和資本根據包括產品重新定價特性、期限和其他因素的轉移定價方法獲得資金信貸。

10.PNC金融服務集團公司表格10-q

業務部門財務結果總額與合併淨收益總額不同。這些差異的影響反映在“其他”類別中，如本報告第1項附註14中表71所示。“其他”包括不符合單獨報告業務披露標準的剩餘活動，如資產和負債管理活動，包括證券淨損益、投資證券的其他臨時減值、某些交易活動、某些消費貸款組合、私人股本投資、公司間沖銷、某些公司間接費用、未分配給業務部門的税收調整，與貝萊德交易、退出業務有關的損益，以及業務部門業績報告與財務報表報告(GAAP)之間的差異，包括列報可歸屬於非控制權益的淨收入，因為這些部門的結果不包括屬於非控制權益的淨收入部分。

零售銀行

零售銀行的核心戰略是獲得和保留客户誰保持他們的主要檢查和交易關係與我們。我們尋求通過儲蓄、流動性、貸款、投資和退休解決方案來滿足客户廣泛的財務需求，從而加深關係。我們的一個戰略優先事項是區分客户體驗和驅動轉換和自動化。我們戰略的一個關鍵要素是擴大使用低成本的替代分銷渠道，重點是數字能力，同時繼續優化傳統的分支網絡。此外，我們有一個紀律嚴明的過程，以不斷提高我們的員工和客户的投入，這是一個強有力的驅動力，客户增長，保留和關係擴展。2018年，我們推出了國家零售數字戰略，目的是在現有零售分支網絡之外的市場中，利用以數字為主導的銀行業務和超薄的分支網絡來擴大客户。

表10：零售銀行表



(未經審計)
三個月，截至3月31日							變化
百萬美元，但如前所述	2019			2018			$			%
損益表
淨利息收入	$	1,349		$	1,218		$	131		11	%
無利息收入	595			635			(40		)	(6	)%
總收入	1,944			1,853			91			5	%
信貸損失準備金	128			69			59			86	%
無利息費用	1,468			1,456			12			1	%
税前收益	348			328			20			6	%
所得税	84			79			5			6	%
收益	$	264		$	249		$	15		6	%
平均資產負債表
為出售而持有的貸款	$	441		$	652		$	(211	)	(32	)%
貸款
消費者
房屋權益	$	22,990		$	24,608		$	(1,618	)	(7	)%
汽車	14,608			13,105			1,503			11	%
教育	3,816			4,409			(593		)	(13	)%
信用卡	6,204			5,619			585			10	%
其他	2,068			1,765			303			17	%
總消費者	49,686			49,506			180			—
商業和商業地產	10,461			10,527			(66		)	(1	)%
住宅抵押	15,034			13,420			1,614			12	%
貸款總額	$	75,181		$	73,453		$	1,728		2	%
總資產	$	91,255		$	88,734		$	2,521		3	%
存款
無利息需求	$	30,389		$	29,779		$	610		2	%
有息需求	42,477			41,939			538			1	%
貨幣市場	26,773			32,330			(5,557		)	(17	)%
儲蓄	53,100			43,838			9,262			21	%
存單	12,381			12,082			299			2	%
存款總額	$	165,120		$	159,968		$	5,152		3	%
性能比
平均資產回報率	1.17		%	1.14		%
非利息收入佔總收入的比例	31		%	34		%
效率	76		%	79		%

PNC金融服務集團公司表10-q.



三個月，截至3月31日							變化
百萬美元，但如前所述	2019			2018			$			%
補充無息收入信息
消費者服務	$	277		$	266		$	11		4	%
經紀業務	$	89		$	86		$	3		3	%
住宅抵押	$	65		$	97		$	(32	)	(33	)%
按金服務費	$	162		$	160		$	2		1	%
住宅抵押信息
住宅按揭服務統計數字(十億元，除上文所述外)(A)
服務組合餘額(B)	$	123		$	125		$	(2	)	(2	)%
服務投資組合收購	$	1		$	1		—			—
MSR資產價值(B)	$	1.1		$	1.3		$	(.2	)	(15	)%
MSR大寫值(以基點為單位)(B)	92			101			(9		)	(9	)%
服務收入：(百萬)
服務費淨額(C)	$	53		$	51		$	2		4	%
抵押貸款服務權估值，扣除經濟套期保值	$	(9	)	$	9		$	(18	)	(200	)%
住宅按揭貸款統計數字
貸款來源數量(單位：十億)	$	1.7		$	1.7		—			—
貸款銷售保證金百分比	2.35		%	2.83		%
由以下方面所代表的發端百分比：
採購量(D)	56		%	56		%
再融資量	44		%	44		%
其他資料(B)
與客户有關的統計數字(平均)
非出納員存款交易(E)	57		%	54		%
數字消費者客户(F)	68		%	64		%
信貸統計
不良資產(G)	$	1,109		$	1,131		$	(22	)	(2	)%
淨沖銷	$	132		$	100		$	32		32	%
其他統計數字
自動取款機	9,112			9,047			65			1	%
分支機構(H)	2,347			2,442			(95		)	(4	)%
經紀賬户客户資產(以十億計)(1)	$	51		$	49		$	2		4	%


(a)	表示第三方的抵押貸款還本付息餘額和相關收入。


(b)	截至3月31日，除與客户相關的統計數據(截止三個月的平均數)和截至三個月的淨沖銷數外，其他數據除外。


(c)	還本付息費扣除由於時間流逝而造成的MSR值下降的影響，包括定期預定的貸款預付款和在該期間償還或償還的貸款的影響。


(d)	與借款人的抵押貸款作為住宅房地產購買交易的一部分。


(e)	在ATM或通過我們的移動銀行應用程序處理的消費和商業銀行存款交易中所佔的百分比。


(f)	表示通過非出納員通道處理大部分事務的使用者檢查關係。


(g)	包括分別在2019年3月31日和2018年3月31日的10億美元和11億美元的不良貸款。


(h)	不包括提供有限產品和/或服務的獨立抵押貸款辦公室和附屬辦事處(例如，驅動器、電子分行和退休中心)。


(i)	包括現金和貨幣市場餘額。

2019年頭三個月，零售銀行業務收入為2.64億美元，而2018年同期為2.49億美元。收益增加的原因是淨利息收入增加，但被較低的非利息收入和增加的非利息費用以及信貸損失準備金部分抵消。

淨利息收入增加的主要原因是存款價值的利差擴大。

無利息收入減少的主要原因是住房抵押貸款非利息收入減少，反映出扣除經濟對衝後的住宅抵押貸款服務權估值出現負調整，而2018年第一季度的收益則有所下降，以及貸款銷售收入下降。貸款銷售收入的下降反映了由於市場競爭加劇而降低了銷售利潤率。此外，與2018年同期200萬美元的Visa B類普通股有關的負衍生公允價值調整的影響也導致了無利息收入的減少。這些減少因消費服務費的增長而被部分抵銷，包括較高的借記卡及信用卡費用，以及較高的經紀費用及存款服務費。

12.PNC金融服務集團公司。表格10-q

與2018年相比，2019年的信貸損失準備金有所增加，主要原因是汽車投資組合的投資組合增長和準備金增加。

非利息費用的增加主要是由於市場活動的增加、與客户有關的交易費用以及設備和技術投資的增加。

零售銀行的存款策略是在定價上保持紀律，重點是增長和保持基於關係的餘額，執行鍼對市場的存款增長策略，併為中國國家銀行提供低成本資金和流動性的來源。2019年第一季度，隨着計息和非計息活期存款的增加，平均存款總額與2018年同期相比有所增加。儲蓄存款增加，部分原因是從貨幣市場存款轉向以關係為基礎的儲蓄產品，以及消費存款的增長，包括國家零售數字戰略。存款證明書輕微上升，原因是消費者對定期存款的偏好有所轉變。

與2018年同期相比，2019年第一季度零售銀行貸款總額增加。


•	由於不合格的住房抵押貸款的增長，平均住房抵押貸款增加了。


•	平均汽車貸款增加主要是由於新的間接汽車貸款數量強勁，包括在我們的東南部和新市場，以及直接汽車貸款的增長。


•	平均信用卡餘額增加，因為我們繼續關注我們的長期目標，加深滲透在我們現有的客户羣。


•	平均房屋權益貸款減少，因為償還貸款和貸款的收益超過了新的來源數量。


•	由於政府擔保教育貸款的徑流組合減少，平均教育貸款減少。


•	商業和商業房地產貸款平均下降，因為還貸和貸款的收益超過了新的數量。

零售銀行繼續通過改進產品和服務來提高客户體驗，這些產品和服務為消費者和小企業帶來了價值。我們致力於通過提供廣泛的流動性、銀行和投資產品來滿足客户的金融需求。2018年，零售銀行推出了全國零售數字戰略，在現有零售分支網絡以外的市場提供高收益儲蓄賬户，並在堪薩斯城開設了一個零售網點。截至2019年3月31日，通過國家零售數字戰略產生的存款餘額總計12億美元。

零售銀行繼續專注於通過交易遷移、分行網絡和家庭貸款轉換以及多渠道參與和服務策略來轉變客户體驗的戰略。


•	2019年前三個月，約68%的消費者使用非出納員渠道進行大部分交易，而2018年同期這一比例為64%。


•	通過自動取款機和移動渠道進行的存款交易佔存款交易總額的比例為57%，而2018年同期為54%。

零售銀行業務繼續在其多年來重新設計住房貸款流程的倡議上取得進展。在2019年，由於我們將提高目前的能力，以提高交付速度和方便客户，家庭股權啟動週期將是我們關注的焦點。

PNC金融服務集團公司表10-q.

公司與機構銀行

公司和機構銀行的戰略是通過經濟週期向客户提供以關係為基礎的傳統銀行產品和服務。我們的目標是通過提供增值解決方案來提高我們的市場份額和更高的回報，幫助我們的客户更好地管理他們的組織，同時保持謹慎的風險和費用管理。我們繼續致力於建立客户關係，在風險回報方面是有吸引力的。

表11：公司及機構銀行表



(未經審計)
三個月，截至3月31日							變化
百萬美元	2019			2018			$			%
損益表
淨利息收入	$	898		$	882		$	16		2	%
無利息收入	576			547			29			5	%
總收入	1,474			1,429			45			3	%
信貸損失準備金	71			41			30			73	%
無利息費用	686			653			33			5	%
税前收益	717			735			(18		)	(2	)%
所得税	165			172			(7		)	(4	)%
收益	$	552		$	563		$	(11	)	(2	)%
平均資產負債表
為出售而持有的貸款	$	347		$	1,189		$	(842	)	(71	)%
貸款
商業	$	108,641		$	100,802		$	7,839		8	%
商業地產	25,971			26,732			(761		)	(3	)%
設備租賃融資	7,264			7,845			(581		)	(7	)%
商業貸款總額	141,876			135,379			6,497			5	%
消費者	20			77			(57		)	(74	)%
貸款總額	$	141,896		$	135,456		$	6,440		5	%
總資產	$	157,169		$	151,909		$	5,260		3	%
存款
無利息需求	$	39,551		$	45,896		$	(6,345	)	(14	)%
貨幣市場	25,630			23,406			2,224			10	%
其他	23,374			18,592			4,782			26	%
存款總額	$	88,555		$	87,894		$	661		1	%
性能比
平均資產回報率	1.42		%	1.50		%
非利息收入佔總收入的比例	39		%	38		%
效率	47		%	46		%
其他資料
綜合收入：(A)
財務處管理(B)	$	445		$	419		$	26		6	%
資本市場(B)	$	246		$	258		$	(12	)	(5	)%
商業按揭銀行業務：
為出售而持有的商業按揭貸款(C)	$	15		$	14		$	1		7	%
商業按揭貸款償還收入(D)	54			55			(1		)	(2	)%
商業抵押服務權利估值，扣除經濟對衝(E)	5			4			1			25	%
共計	$	74		$	73		$	1		1	%
商業按揭服務權資產價值(F)	$	681		$	723		$	(42	)	(6	)%
C&IB業務的平均貸款(G)
企業銀行	$	71,089		$	65,548		$	5,541		8	%
房地產	36,357			37,252			(895		)	(2	)%
商業信用	21,728			20,197			1,531			8	%
商業銀行	8,118			8,118			—			—
其他	4,604			4,341			263			6	%
平均貸款總額	$	141,896		$	135,456		$	6,440		5	%
信貸統計
不良資產(F)(H)	$	388		$	508		$	(120	)	(24	)%
淨沖銷	$	5		$	9		$	(4	)	(44	)%

14.PNC金融服務集團公司。表格10-q


(a)	參見本公司&機構銀行部分的產品收入部分中有關財務管理、資本市場相關產品和服務以及商業抵押銀行活動的額外收入討論。


(b)	包括在淨利息收入和非利息收入中報告的數額。


(c)	包括待售的商業抵押貸款估值及相關承諾的其他非利息收入、衍生估值、原始費用、待售貸款的銷售收益和待售貸款的淨利息收入。


(d)	包括貸款還本付息的淨利息收入和非利息收入(主要是公司服務費)，扣除攤銷費用和收益導致商業抵押服務權利減少的淨額。商業抵押貸款服務權估值，除經濟套期保值外，分別顯示。


(e)	金額在公司服務費中報告。


(f)	截至3月31日。


(g)	由於我們2019年第一季度C&IB業務的調整，以前作為設備財務報告的平均貸款被重新歸類為其他C&IB業務。


(h)	包括2019年3月31日和2018年3月31日4億美元的不良貸款。

2019年前三個月，公司和機構銀行的收入為5.52億美元，而2018年同期為5.63億美元。減少的主要原因是非利息費用增加和信貸損失備抵增加，收入增加部分抵消了這一減少。

利息收入淨額在比較中有所增加，主要原因是存款價值的利差擴大，平均貸款餘額增加，貸款價值的利差縮小，部分抵消了利息收入淨額。

非利息收入的增長主要是由更高的併購諮詢費和國庫管理產品收入推動的。2019年第一季度的股本投資收益也促進了非利息收入的增長。這些增長被客户相關衍生品業務的信貸估值收入下降所部分抵消。

信貸損失準備金的增加反映了貸款的增長，包括新貸款和使用的增加。總體而言，信貸質量保持穩定，因為不良資產和淨沖銷在比較中下降.

非利息費用增加的主要原因是對戰略舉措的投資以及與業務活動增加相關的可變成本。

平均貸款增加主要是由於公司銀行業務和商業信貸增長強勁：


•	公司銀行向中型和大型企業、政府和非營利實體提供貸款、國庫管理和資本市場相關產品和服務。相比之下，該業務的平均貸款增長，反映出對大型和中型企業客户的貸款增加，以及資產支持融資業務產量強勁。


•	PNC房地產公司為全國各地的商業房地產客户提供銀行、融資和服務解決方案。這項業務的平均貸款減少主要是由於項目貸款償還額減少，而商業抵押貸款餘額增加部分抵消了這一減少。


•	PNC商業信貸提供基於資產的貸款。貸款組合的收益率相對較高，具有可接受的風險，因為貸款主要由短期資產擔保。這一業務的平均貸款在比較中有所增加，因為利用和新的來源的增加被收益部分抵消。


•	商業銀行向較小的公司和企業提供貸款、國庫管理和資本市場相關的產品和服務。這項業務的平均貸款相對沒有變化。

企業與機構銀行的存款策略是在定價上保持紀律，重點是隨着時間的推移增長和保持基於關係的餘額，執行特定於客户和部門的存款增長戰略，並繼續向PNC提供資金和流動性。在利息存款增長的帶動下，存款平均總額上升，部分反映出在利率不斷上升的環境下，由無利息存款轉變。我們繼續監察及平衡已支付利率的加幅與存款結餘的整體盈利能力之間的關係。

公司和機構銀行正在擴大其公司銀行業務，重點是中等市場和較大的部門。我們計劃在2019年進軍波士頓和鳳凰城市場。此前，2018年在丹佛、休斯頓和納什維爾以及2017年在達拉斯、堪薩斯城和明尼阿波利斯進行了擴張。這些地點補充了公司和機構銀行的全國性業務，在這些城市中佔有重要地位，並借鑑了過去在剛果國家銀行零售銀行業務有限的市場上取得的成功，例如在東南部。我們的全套商業產品和服務都是在這些地方提供的。

產品收入

除了為商業客户提供信貸和存款產品外，公司和機構銀行還為所有業務部門的客户提供其他服務，包括財務管理、與資本市場有關的產品和服務以及商業抵押銀行活動。在綜合的基礎上，這些其他服務的收入包括淨利息收入、公司服務費和其他非利息收入。從業務部門的角度來看，與這些服務有關的大部分收入和費用反映在公司和機構銀行業務部門的業績中，其餘部分則反映在其他業務的結果中。表11中的其他信息部分包括PNC用於這些服務的綜合收入。以下討論這些服務的綜合收入。

PNC金融服務集團公司表10-q.

國庫管理業務向客户提供應付款、應收賬款、存款和賬户服務、流動性和投資以及在線和移動銀行產品和服務。國庫管理收入按非利息收入和淨利息收入列報。非利息收入包括國庫管理產品收入減去向客户提供的用於支付產品和服務的存款餘額的收入貸項。利息收入淨額主要包括來自所有國庫管理客户存款餘額的收入。與2018年前三個月相比，國庫管理收入增加的主要原因是存款餘額利差擴大和產品收入增加。

資本市場相關產品和服務包括外匯、衍生品、證券承銷、貸款銀團、併購諮詢和股權資本市場諮詢相關服務。與資本市場有關的收入在比較中下降，主要是由於與客户有關的衍生工具活動、貸款辛迪加和公司證券的信貸估值收入較低，但合併和收購諮詢費的增加部分抵消了這些收入。

商業抵押銀行活動包括商業抵押服務所得收入(包括淨利息收入和非利息收入)和商業抵押貸款出售所得收入和相關對衝。2018年第一季度，商業抵押銀行業務的總收入保持穩定。

16.PNC金融服務集團公司。表格10-q

資產管理集團

資產管理集團(AssetManagementGroup)專注於在其所服務的每一個市場上成為一家主要的銀行控股個人和機構資產管理公司。該業務尋求通過廣泛的產品和服務向我們的高淨值、超高淨值和機構客户部門提供高質量的銀行、信託和投資管理服務。資產管理集團的優先事項是為客户的財務目標服務，發展和深化客户關係，通過謹慎的風險和費用管理提供可靠的財務業績。

表12：資產管理組表



(未經審計)
三個月，截至3月31日							變化
百萬美元，但如前所述	2019			2018			$			%
損益表
淨利息收入	$	70		$	74		$	(4	)	(5	)%
無利息收入	217			226			(9		)	(4	)%
總收入	287			300			(13		)	(4	)%
信貸損失(福利)準備金	(1		)	(7		)	6			*
無利息費用	230			225			5			2	%
税前收益	58			82			(24		)	(29	)%
所得税	13			20			(7		)	(35	)%
收益	$	45		$	62		$	(17	)	(27	)%
平均資產負債表
貸款
消費者	$	4,362		$	4,785		$	(423	)	(9	)%
商業和商業地產	752			733			19			3	%
住宅抵押	1,723			1,517			206			14	%
貸款總額	$	6,837		$	7,035		$	(198	)	(3	)%
總資產	$	7,259		$	7,499		$	(240	)	(3	)%
存款
無利息需求	$	1,388		$	1,466		$	(78	)	(5	)%
有息需求	3,076			3,540			(464		)	(13	)%
貨幣市場	2,036			2,577			(541		)	(21	)%
儲蓄	5,723			4,613			1,110			24	%
其他	697			305			392			129	%
存款總額	$	12,920		$	12,501		$	419		3	%
性能比
平均資產回報率	2.51		%	3.35		%
非利息收入佔總收入的比例	76		%	75		%
效率	80		%	75		%
補充無息收入信息
資產管理費	$	212		$	222		$	(10	)	(5	)%
其他資料
不良資產(A)(B)	$	48		$	52		$	(4	)	(8	)%
淨沖銷	$	1		$	6		$	(5	)	(83	)%
管理下的客户資產(十億美元)(A)(C)
管理下的可自由支配的客户資產	$	158		$	148		$	10		7	%
管理下的非自由支配客户資產	130			129			1			1	%
共計	$	288		$	277		$	11		4	%
管理下的可自由支配的客户資產
個人	$	95		$	92		$	3		3	%
體制性	63			56			7			13	%
共計	$	158		$	148		$	10		7	%

*-沒有意義


(a)	截至3月31日。


(b)	包括2019年3月31日和2018年3月31日的4700萬美元不良貸款。


(c)	不包括經紀賬户客户資產。

PNC金融服務集團公司表10-q.

資產管理集團2019年前三個月的利潤為4 500萬美元，而2018年同期為6 200萬美元。由於收入下降，非利息費用和信貸損失準備金增加，收入減少。

收入減少的原因是，由於管理下的資產組合發生變化，資產管理費下降。

非利息費用增加的主要原因是人事費用增加。

與前一年相比，資產管理集團管理下的可自由支配客户資產有所增加，主要原因是截至2019年3月31日股票市場上漲以及淨業務活動的影響。

資產管理集團(AssetManagementGroup)致力於成為面向富有個人和機構的投資、規劃、銀行和信託服務的領先關係提供商，積極主動地提供增值想法、解決方案和卓越服務。

財富管理公司和山楂公司在美國10個最富裕的州中的7個州擁有近100個辦事處，其中多數與零售銀行分行共同辦公。這些企業為富裕的個人和超級富裕的家庭提供定製的投資、財富規劃、信託和房地產管理以及私人銀行解決方案。

機構資產管理公司為公司、工會、市政當局、非營利組織、基金會和捐贈基金等機構客户提供諮詢、託管和退休管理服務。該業務還提供PNC專有共同基金和投資策略。機構資產管理公司正在加強與公司和機構銀行的夥伴關係，以推動增長，並致力於為所有客户建立退休能力和擴大產品解決方案。

貝萊德

我們持有貝萊德(BlackRock)的股權投資，這是一家領先的上市投資管理公司。與我們在貝萊德的股權投資有關的信息如下：

表13：黑石表



(未經審計)
三個月，截至3月31日
百萬美元	2019			2018
業務部門收入(A)	$	197		$	197
PNC對貝萊德的經濟利益(B)	22		%	22		%


(a)	包括我們在貝萊德(BlackRock)報告的GAAP收益中所佔的份額，扣除我們發生的這些收入的所得税。


(b)	3月31日。



以十億計	March 31, 2019		(2018年12月31日)
我們投資貝萊德的賬面價值(C)	$	8.2	$	8.2
我們投資貝萊德的市場價值(D)	$	14.9	$	13.7


(c)	我們根據股權會計方法對貝萊德的投資進行了核算，不包括2019年3月31日和2018年12月31日17億美元的相關遞延税負債。截至2019年3月31日，我們對貝萊德普通股的投票權約為22%。


(d)	不包括流動性折扣。

此外，在2019年第一季度，我們向貝萊德轉讓了我們剩餘的143，458股貝萊德C系列優先股，這些股份可用於支付我們與貝萊德長期激勵計劃(LTIP)有關的債務。

2018年的10-K表格包括我們在貝萊德投資的更多信息.

風險管理

我們2018年表格10-K第7項中的風險管理部分介紹了我們的企業風險管理框架，包括風險文化、企業戰略、風險治理和框架、風險識別、風險評估、風險控制和監測以及風險彙總和報告。此外，2018年的10-K表格還分析了我們的主要風險領域，包括但不限於信貸、流動性和資本、市場、運營和合規。

信用風險管理

有關信貸風險的進一步討論，請參閲2018年表格10-K中風險管理部分的信用風險管理部分。

18中銀金融服務集團股份有限公司(PNC FinancialServicesGroupInc.)表格10-q

貸款組合特徵及分析

表14：貸款詳情

以十億計

我們使用幾個資產質量指標，如注3資產質量中進一步詳細説明的那樣，來監測和衡量我們在貸款組合中的信用風險敞口。下面提供有關我們的重要貸款類的其他信息。

商業

商業貸款分別佔我們2019年3月31日和2018年12月31日貸款總額的53%和52%。我們大部分的商業貸款都是以抵押品作擔保，而抵押品是在借款人遇到現金產生困難時償還貸款的第二來源。這種抵押品的例子包括短期資產，如應收賬款、庫存和證券，以及長期資產，如設備、房地產和其他商業資產。

我們積極管理我們的商業貸款，以評估在借款人和投資組合水平的信用風險水平的任何變化(正面和負面)。為了評估信用風險的水平，我們指定內部風險評級，反映我們對借款人違約概率(PD)和違約損失(LGD)的估計。這種二維信用風險評級方法提供了風險監控過程中的粒度，並通過我們的信用風險管理流程不斷更新。除了持續監測信用風險水平外，我們還監測與我們的投資組合中可能存在的特定行業和地理有關的信用風險的集中程度。如下表所示，我們的投資組合保持穩定和多樣化，按行業分類(根據北美行業分類系統(NAICS)分類)提供了我們的商業貸款的突破。

表15：按行業分列的商業貸款



	March 31, 2019				2018年12月31日
百萬美元	金額		佔總數的百分比		金額		佔總數的百分比
商業
製造業	$	22,575	18	%	$	21,207	18	%
零售/批發貿易	21,655		18		20,850		18
服務提供者	15,266		12		14,869		13
房地產相關(A)	12,287		10		12,312		11
金融服務	10,475		9		9,500		8
衞生保健	8,731		7		8,886		8
運輸和倉儲	6,744		5		5,781		5
其他行業	25,260		21		23,429		19
商業貸款總額	$	122,993	100	%	$	116,834	100	%

(A)包括對房地產和建築業客户的貸款。

商業地產

截至2019年3月31日，商業房地產貸款包括63億美元房地產項目貸款、69億美元中期融資貸款和149億美元商業抵押貸款。截至2018年12月31日，可比金額分別為66億美元、71億美元和144億美元。

PNC金融服務集團公司表10-q.

我們通過分析PD和LGD來監控與商業貸款類似的商業房地產貸款的信用風險。此外，與這類信貸活動有關的風險往往與貸款結構、抵押品所在地、項目進度和商業環境有關。這些屬性也被監測和用於評估信貸風險。由於我們的業務涉及美國各地的客户，投資組合在地理上是多種多樣的。下表按地理市場和房地產類型列出了我們的商業房地產貸款。

表16：按地理和財產類型分列的商業房地產貸款



	March 31, 2019				2018年12月31日
百萬美元	金額		佔總數的百分比		金額		佔總數的百分比
地理
加利福尼亞	$	4,131	15	%	$	4,154	15	%
佛羅裏達	2,235		8		2,157		8
馬裏蘭州	1,922		7		1,966		7
維吉尼亞	1,683		6		1,682		6
得克薩斯州	1,689		6		1,531		5
伊利諾斯州	1,211		4		1,368		5
賓夕法尼亞州	1,068		4		1,214		4
紐約	1,065		4		1,151		4
俄亥俄	1,146		4		1,053		4
北卡羅來納州	899		3		915		3
所有其他州	11,052		39		10,949		39
商業房地產貸款總額	$	28,101	100	%	$	28,140	100	%
財產類型
多家族	$	8,588	31	%	$	8,770	31	%
辦公室	7,398		26		7,279		26
零售	3,980		14		4,065		14
旅館/汽車旅館	1,666		6		1,686		6
工業/倉庫	1,803		6		1,678		6
高級房屋	1,201		4		1,092		4
混合使用	964		3		933		3
其他	2,501		10		2,637		10
商業房地產貸款總額	$	28,101	100	%	$	28,140	100	%

房屋權益

截至2019年3月31日，住房權益貸款包括150億美元主要是可變利率的住房權益信用額度和105億美元封閉式住房權益分期付款貸款。截至2018年12月31日，可比金額分別為155億美元和106億美元。

我們每月跟蹤借款人的業績，包括獲得原始的貸款與價值比率(Ltv)、至少每季度更新FICO分數、更新LTVS至少半年一次以及其他至少每季度一次的信用指標，包括任何相關抵押貸款的歷史表現，而不論我們是否持有留置權。這些信息用於內部報告和風險管理。在內部報告和風險管理方面，我們還根據產品類型(例如，住房權益貸款、中介住房權益貸款、住房權益信貸額度、中介住房權益信貸額度)將人口分成若干類。作為我們整體風險分析和監控的一部分，我們還根據貸款拖欠、不良業績、修改和破產狀況、FICO評分、LTV、留置權位置和地理集中度對投資組合進行了細分。

投資組合主要來源於位於中西部和東南部的市場，2019年3月31日，在這些市場以外的州，投資組合不到5%。在過去12個月裏，新貸款的信貸質量總體上是強勁的，這表現在發端率為67%的加權平均ltv和加權平均fico得分為772。

我們持有第一留置權地位的大部分住房股權投資組合的信用表現優於持有第二留置權的投資組合，但不持有第一留置權。留置權位置信息通常是基於原始的LTV在起源時。我們使用行業領先的第三方服務提供商獲得更新的貸款、留置權和抵押品數據，這些數據來自公共和私人來源。

PNC金融服務集團公司表10-q.

下表按地理市場和留置權類型列出了我們的房屋權益貸款。

表17：按地理和優先權分列的住房權益貸款



	March 31, 2019				2018年12月31日
百萬美元	金額		佔總數的百分比		金額		佔總數的百分比
地理
賓夕法尼亞州	$	5,989	23	%	$	6,160	24	%
新澤西	3,837		15		3,935		15
俄亥俄	3,012		12		3,095		12
伊利諾斯州	1,587		6		1,634		6
馬裏蘭州	1,450		6		1,481		6
密西根	1,311		5		1,340		5
佛羅裏達	1,216		5		1,227		5
北卡羅來納州	1,126		4		1,161		4
肯塔基州	1,012		4		1,040		4
印第安納州	826		3		845		3
所有其他州	4,134		17		4,205		16
房屋權益貸款總額	$	25,500	100	%	$	26,123	100	%
留置權類型
第一留置權			58	%			58	%
第二留置權			42				42
共計			100	%			100	%

住宅房地產

住宅房地產貸款主要包括2019年3月31日和2018年12月31日的住宅抵押貸款。

我們每月跟蹤這個投資組合的借款人表現，類似於房屋權益貸款。這些信息用於內部報告和風險管理。對於內部報告和風險管理，我們還根據產品類型(例如，不合格、符合標準)將抵押貸款組合劃分為池。作為我們整體風險分析和監控的一部分，我們還根據貸款拖欠、不良業績、修改和破產狀況、FICO評分、LTV和地理集中度對投資組合進行了細分。貸款績效由來源發起人和貸款服務人員評估。

在過去12個月裏，我們在資產負債表上保留的新貸款的信貸質量總體上是強勁的，這表現在發端率為71%的加權平均LTV和加權平均FICO得分為769。

下表按地理市場列出了我們的住宅房地產貸款。

表18：按地理劃分的住宅房地產貸款



	March 31, 2019				2018年12月31日
百萬美元	金額		佔總數的百分比		金額		佔總數的百分比
地理
加利福尼亞	$	4,975	26	%	$	4,666	25	%
新澤西	1,679		9		1,649		9
佛羅裏達	1,540		8		1,544		8
伊利諾斯州	1,145		6		1,161		6
賓夕法尼亞州	1,039		5		1,031		6
紐約	955		5		956		5
馬裏蘭州	906		5		913		5
北卡羅來納州	850		4		854		5
維吉尼亞	834		4		825		4
俄亥俄	681		4		682		4
所有其他州	4,503		24		4,376		23
住宅房地產貸款總額	$	19,107	100	%	$	18,657	100	%

我們通過我們的全國抵押貸款業務以及在我們的分支網絡中發起全國範圍內的住宅抵押貸款。以政府機構標準承銷的住宅按揭貸款，包括符合貸款限額的貸款，通常是出售的。

21中外合資PNC金融服務集團公司。表格10-q

由我們保留的服務。我們還推出了不符合政府機構標準的不合格住宅抵押貸款，我們將這些貸款保留在資產負債表上。2019年3月31日，不合格的住宅抵押貸款組合具有很強的信用質量，平均原始LTV為70%，平均原始FICO評分為772分。截至2019年3月31日，我們的住房抵押貸款總額為131億美元，其中32%位於加州。

汽車

截至2019年3月31日，汽車貸款中有132億美元為間接汽車投資組合，15億美元為直接汽車投資組合。截至2018年12月31日，可比金額分別為129億美元和15億美元。間接汽車投資組合涉及通過特許汽車經銷商提出的貸款申請。這項業務與我們的核心零售銀行業務是戰略性的結合。

我們繼續關注信用狀況良好的借款人，過去12個月的加權平均貸款來源FICO評分為間接汽車貸款742分和直接汽車貸款763分。過去12個月，間接汽車貸款的加權平均貸款期限為74個月，直接汽車貸款為62個月。我們通過各種渠道向客户提供新的和使用過的汽車融資。在2019年3月31日和2018年12月31日，該投資組合由53%的新汽車貸款和47%的二手車貸款組成。

汽車貸款組合的表現是每月衡量，包括更新的抵押品價值，每月獲得和更新的FICO分數，得到至少季度。對於內部報告和風險管理，我們分析投資組合的產品渠道和產品類型，並定期評估違約和拖欠經驗。作為我們整體風險分析和監測的一部分，我們根據貸款結構、抵押品屬性和信用指標(包括FICO評分、LTV和期限)對投資組合進行了細分。

不良資產和貸款拖欠

不良資產

不良資產包括不可能最終收回全部合同本金和利息的不良貸款和租賃，還包括不良債務重組(TDRs)、其他擁有的房地產(OREO)和止贖資產。持有出售的貸款、某些政府擔保或擔保貸款、購買的減值貸款和按公允價值選項入賬的貸款不包括在不良貸款中。關於我們的不良貸款和非應計政策的更多信息載於2018年表格10-K綜合財務報表附註1的會計政策中。表19列出了主要不良資產類別的摘要。關於不良資產類別的進一步細節，見本報告綜合財務報表附註中的資產質量。

表19：按類別分列的不良資產



	March 31, 2019			(2018年12月31日)			變化
百萬美元	March 31, 2019			(2018年12月31日)			$			%
不良貸款
商業借貸	$	430		$	432		$	(2	)	—
消費者貸款(A)	1,223			1,262			(39		)	(3	)%
不良貸款總額	1,653			1,694			(41		)	(2	)%
奧利奧和止贖資產	132			114			18			16	%
不良資產總額	$	1,785		$	1,808		$	(23	)	(1	)%
包括在不良貸款中的TDRS	$	869		$	863		$	6		1	%
佔不良貸款總額的百分比	53		%	51		%
不良貸款佔貸款總額的比例	.71		%	.75		%
不良資產佔貸款總額、OREO和止贖資產的比例	.77		%	.80		%
不良資產佔總資產的比例	.45		%	.47		%
貸款和租賃損失備抵對不良貸款總額的影響	163		%	155		%


(a)	不包括大多數消費貸款和未由住宅房地產擔保的信貸額度，這些貸款在逾期120至180天后被沖銷，而且不處於不良狀態。

PNC金融服務集團公司表10-q.

表20：不良資產的變化



以百萬計	2019			2018
1月1日	$	1,808		$	2,035
新不良資產	287			249
沖銷及估值調整	(164		)	(137		)
主要活動，包括支付和收益	(92		)	(81		)
資產出售和轉讓給待售貸款	(13		)	(29		)
回到表演狀態	(41		)	(33		)
三月三十一日	$	1,785		$	2,004

截至2019年3月31日，約87%的不良貸款是由抵押品擔保的，這降低了準備金要求，並有望在發生違約時減少信貸損失。截至2019年3月31日，商業貸款不良貸款在考慮貸款和租賃損失準備金(ALLL)之前，約佔其未償還本金餘額的72%，原因是迄今記錄的沖銷額。

在消費者貸款不良貸款中，截至2019年3月31日和2018年12月31日，住宅房地產TDR分別佔住宅房地產不良貸款總額的77%和81%。截至2019年3月31日和2018年12月31日，住房權益TDR占房屋權益不良貸款的47%。TDRS通常仍處於不良狀態，直到借款人根據修改後的條款或最終解決辦法支付了至少六個月的本金和利息為止。借款人已通過第七章破產解除個人責任，但未正式重申其對我們的貸款義務的貸款，以及目前沒有義務按重組條件同時支付本金和利息的借款人的貸款，均不恢復應計制狀態。

截至2019年3月31日，我們最大的不良資產是信息產業中的3500萬美元，最大的10個個人不良資產佔不良資產總額的11%。

貸款拖欠

我們定期監測貸款拖欠水平，並相信這些水平可能是衡量貸款組合資產質量的關鍵指標。對拖欠情況的衡量是根據每筆貸款的合同條款進行的。逾期30天或30天以上到期的貸款被視為拖欠貸款。貸款拖欠不包括為出售而持有的貸款和購買的受損貸款，但包括政府擔保或擔保貸款和按公允價值選項入賬的貸款。

表21：應計到期貸款(A)



	金額									未償還貸款總額百分比
	三月三十一日 2019		十二月三十一日 2018		變化					三月三十一日 2019		十二月三十一日 2018
百萬美元	三月三十一日 2019		十二月三十一日 2018		$			%		三月三十一日 2019		十二月三十一日 2018
早期貸款拖欠
超過30至59天到期的應計貸款	$	634	$	585	$	49		8	%	.27	%	.26	%
累積貸款超過60至89天到期	212		271		(59		)	(22	)%	.09	%	.12	%
共計	846		856		(10		)	(1	)%	.36	%	.38	%
後期拖欠貸款
逾期90天或以上的應計貸款	590		629		(39		)	(6	)%	.25	%	.28	%
共計	$	1,436	$	1,485	$	(49	)	(3	)%	.62	%	.66	%


(a)	逾期貸款額包括2019年3月31日的政府擔保貸款和2018年12月31日的7億美元擔保貸款。

逾期90天或以上的累積貸款不包括在不良貸款中，並繼續計息，因為這些貸款有很好的抵押品擔保，並且正在收回過程中，或管理在統一的投資組合中，按照監管準則規定的沖銷時限，或某些政府擔保貸款或擔保貸款。

不良債務重組和貸款修改

不良債務重組

TDR是一種貸款，其條款經過重組，給予有財政困難的借款人一種優惠。TDRS是我們減輕損失活動的結果，包括減息、本金寬免、延期/減少定期攤銷和延期，目的是儘量減少經濟損失，避免喪失抵押品贖回權或收回財產。

PNC金融服務集團公司表10-q.

抵押品。此外，TDRs還源於法院施加的減讓(例如，第7章規定債務人免除對我們的個人責任，法院批准了第13章破產償還計劃)。

表22：問題債務重組彙總表(A)



	三月三十一日 2019		十二月三十一日 2018		變化
百萬美元	三月三十一日 2019		十二月三十一日 2018		$			%
商業貸款總額	$	456	$	409	$	47		11	%
消費者貸款總額	1,412		1,442		(30		)	(2	)%
TDRs共計	$	1,868	$	1,851	$	17		1	%
不良表現	$	869	$	863	$	6		1	%
應計(B)	999		988		11			1	%
TDRs共計	$	1,868	$	1,851	$	17		1	%


(a)	表中的金額表示已入賬的投資，其中包括未付本金餘額加上淨會計調整數，減去任何沖銷。記錄的投資不包括任何相關的估值備抵。


(b)	應計貸款包括消費者信用卡貸款和根據重組條款表現出至少6個月業績並被排除在不良貸款之外的消費信用卡貸款。

不包括待售的11億美元消費貸款、公允價值選項下的貸款和集合購買的受損貸款，以及2019年3月31日和2018年12月31日的某些政府擔保或擔保貸款。截至2019年3月31日和2018年12月31日，不良貸款分別佔不良貸款總額的53%和51%，而在2019年3月31日和2018年12月31日則分別佔總不良貸款總額的47%。其餘部分是指在按照重組後的條件至少連續六個月履行後已恢復應計狀態的TDR。

關於TDRs的更多信息，見本報告綜合財務報表附註中的資產質量。有關貸款修改的信息，請參閲2018年表格10-K中風險管理部分的信用風險管理部分。

貸款和租賃損失備抵及無準備金貸款承付款和信用證

我們維持一個ALLL，以吸收貸款和租賃組合中的損失，並根據對貸款和租賃組合中可能發生的估計信用損失的季度評估確定這一備抵。截至2019年3月31日，我們的ALLL總額為27億美元，其中17億美元和10億美元分別用於商業貸款和消費者貸款類別。我們將ALLL維持在我們認為適當的水平，以便在資產負債表之日吸收貸款和租賃組合中可能發生的估計信用損失。儲備的計算和確定過程取決於關鍵假設的使用。主要儲備假設和估算過程對貸款和租賃組合業績經驗、借款人的財務實力和經濟狀況的觀察變化作出反應，並受到這些變化的影響。定期更新關鍵的儲備假設和估計過程。

為非受損商業貸款類別設立的準備金主要是基於PD和LGD的.

我們的商業儲備方法是敏感的關鍵風險參數的變化，如PD和LGD。然後將這些參數的結果應用於貸款餘額以及無準備金的貸款承付款和信用證，以確定各自準備金的數額。商業投資組合的大部分由抵押品擔保，包括向以資產為基礎的貸款客户提供的貸款，這通常表明lgd低於沒有抵押品擔保的貸款。我們的PDS和LGD主要是使用內部商業貸款損失數據來確定的。根據需要，對內部數據進行第三方數據和管理判斷的補充.我們繼續評估和加強對內部商業損失數據的使用，並將定期更新我們的PDS和LGD，並考慮第三方數據、監管指導和管理判斷。

非受損消費貸款類別的免税額主要是基於過渡矩陣，包括使用滾動利率模型。滾轉率模型使用的統計關係是根據歷史數據計算的，這些數據估計了貸款在拖欠的各個階段的流動情況，並最終沖銷了貸款。

我們採用公認會計準則規定的方法為被視為受損的貸款規定了特定的補貼。所有受損貸款都要進行個人分析，但租賃和大量小余額同質貸款除外，這些貸款可能包括但不限於信用卡、住宅房地產擔保貸款和消費者分期付款貸款。個人貸款(包括商業貸款和消費者貸款)的具體備抵是根據對按實際利率貼現的貸款的預期未來現金流量的現值、可觀察的市場價格或基本抵押品的公允價值的分析而確定的。

24.PNC金融服務集團公司。表格10-q

部分ALLL與定性測量因素有關。這些因素可能包括但不限於以下方面：


•	工業集中度和條件，


•	市場條件的變化，


•	最近的信貸質量趨勢，


•	最近在特定投資組合中的損失經歷，包括特定和獨特的事件，


•	最近的宏觀經濟因素，


•	模型不精確，


•	貸款政策和程序的變化，


•	現有信息的時間安排，包括第一留置權的執行情況，以及


•	現有歷史數據的侷限性。

我們對非受損貸款的ALLL的確定對商業貸款的風險等級和消費貸款的損失率是敏感的。在確定ALLL時還考慮了其他幾個定性和定量因素。定期進行儲備敏感性分析。這些分析有助於深入瞭解風險等級和損失率的不利變化的影響。鑑於目前使用的程序，我們認為目前分配的風險等級和損失率是適當的。

購買的受損貸款最初按公允價值入賬，適用的會計準則禁止在購置時結轉或設立估價津貼。由於這些貸款的初始公允價值已經反映了信貸部分，因此，當預期在收購之日的表現會低於我們的預期時，就會建立額外的準備金。在2019年3月31日，我們為購買減值貸款建立了3億美元的準備金。此外，2009年1月1日以後獲得的貸款(購買受損貸款和非受損貸款)按公允價值入賬.在購置之日，沒有結轉貸款損失備抵，也沒有備抵。

在確定ALLL的適當性時，我們將具體分配給受損貸款，並分配給商業和消費貸款組合。我們還根據當前的市場狀況為資產負債表日的投資組合中可能發生的損失分配準備金，這些損失可能不會反映在歷史損失數據中。商業貸款是最大的信貸類別，對基本確定ALLL的假設和判斷的變化很敏感。

除ALLL外，我們還為無準備金的貸款承付款和信用證保留了備抵。我們在綜合資產負債表上將這一備抵列為負債。我們將無資金貸款承諾和信用證的備抵額維持在我們認為適當的水平，以吸收這些無資金貸款設施的估計可能損失。我們使用與這些信貸敞口有關的最終資金和損失的可能性估計來確定這一數額。除了估計資金的可能性外，這一方法非常類似於我們用來確定我們的ALLL的方法。

請參閲本報告綜合財務報表附註中2018年表格10-K和注3中的會計政策，以獲得關於我們用於評估投資組合和確定備抵的某些關鍵資產質量指標的進一步信息。

表23：貸款和租賃損失備抵



百萬美元	2019			2018
1月1日	$	2,629		$	2,611
淨沖銷總額	(136		)	(113		)
信貸損失準備金	189			92
未供資貸款承付款和信用證備抵淨減(增加)額	6			7
其他	4			7
三月三十一日	$	2,692		$	2,604
平均貸款(截至三個月)的淨沖銷額(按年計算)	.24		%	.21		%
ALLL與貸款總額的比率	1.16		%	1.18		%
商業貸款淨沖銷	$	(12	)	$	(10	)
消費貸款淨沖銷額	(124		)	(103		)
淨沖銷總額	$	(136	)	$	(113	)
平均貸款(截至三個月)的淨沖銷額(按年計算)
商業借貸	.03		%	.03		%
消費者貸款	.68		%	.57		%

ALLL餘額隨波動風險因素(包括資產質量趨勢、淨沖銷和投資組合總餘額的變化)而增加或減少。2019年前三個月，總體信貸質量保持強勁，截至2019年3月31日，與2018年12月31日相比，ALLL餘額基本持平。

PNC金融服務集團公司表10-q.

下表總結了我們的貸款沖銷和收回。

表24：貸款沖銷及收回



三個月，截至3月31日	毛額沖銷		回收		淨沖銷/ (收回)			平均百分比貸款(年率)
百萬美元	毛額沖銷		回收		淨沖銷/ (收回)			平均百分比貸款(年率)
2019
商業	$	25	$	14	$	11		.04	%
商業地產	3		3
設備租賃融資	3		2		1			.06	%
房屋權益	23		18		5			.08	%
住宅房地產	2		3		(1		)	(.02	)%
汽車	58		26		32			.89	%
信用卡	67		7		60			3.91	%
教育	6		2		4			.43	%
其他消費者	28		4		24			2.13	%
主要用途合計	$	215	$	79	$	136		.24	%
2018
商業	$	28	$	16	$	12		.04	%
商業地產	6		6
設備租賃融資	2		4		(2		)	(.10	)%
房屋權益	28		21		7			.10	%
住宅房地產	2		4		(2		)	(.05	)%
汽車	38		17		21			.65	%
信用卡	56		6		50			3.60	%
教育	9		2		7			.64	%
其他消費者	24		4		20			1.85	%
主要用途合計	$	193	$	80	$	113		.21	%

關於ALLL的更多信息，請參閲本報告綜合財務報表附註中2018年表格10-K和附註4中的會計政策，即貸款備抵和租賃損失備抵。

流動性與資本管理

流動性風險，包括我們的流動性監測措施和工具，將在2018年表格10-K的流動性和資本管理部分作進一步的詳細描述。

我們監測流動性的方法之一是參照LCR，這是一項監管最低流動性要求，旨在確保覆蓋範圍內的銀行機構在假設的30天壓力情景中保持足夠的流動性水平，以滿足淨流動性需求。LCR是通過將按照LCR規則定義和計算的機構的高質量、未支配的流動資產(HQLA)的數量除以其估計的淨現金流出量來計算的，而現金淨流出是通過應用LCR規則中假定的流出因子來確定的。所得商數以百分比表示。要求PNC和PNC銀行維護的最低LCR為100%。PNC和PNC銀行每天計算LCR，截至2019年3月31日，PNC和PNC銀行的LCR超過了100%的要求。

我們在2018年表格10-K的第1項業務和1A項風險因素的監管部分提供了更多關於監管流動性要求及其對我們的潛在影響的信息。

流動資金來源

在綜合基礎上，我們最大的流動資金來源是銀行業務產生的客户存款基礎。這些存款提供相對穩定和低成本的資金。2019年3月31日，存款總額從2018年12月31日的2678億美元增加到2712億美元，原因是非計息存款的減少部分抵消了生息存款的增長。有關我們存款的更多信息，請參閲本財務審查綜合資產負債表審查一節中的資金來源部分。此外，我們從多個來源確定的流動性和未使用借款能力的某些資產也可用於管理我們的流動資金狀況。

截至2019年3月31日，我們的流動資產包括短期投資(出售的聯邦基金、轉售協議、交易證券和銀行的利息存款)總計213億美元，可供出售的證券總計651億美元。流動資產的水平隨着時間的推移而波動，這取決於許多因素，包括市場條件、貸款和存款增長以及資產負債表。

26.中銀金融服務集團有限公司(PNC FinancialServicesGroupInc.)表格10-q

管理活動。我們的流動資產包括16億元可供出售和交易的證券，以作為抵押品，以確保公眾及信託存款、回購協議及其他用途。此外，亦有44億元至到期的證券作為抵押品，作為這些用途的抵押品。

我們還通過各種形式的融資獲得流動性，包括長期債務(高級債券、次級債券和FHLB貸款)和短期借款(根據回購協議出售的證券、商業票據和其他短期借款)。請參閲注10我們2018年表格10-K中借入的資金和綜合資產負債表審查的資金來源部分，以獲得與我們借款有關的更多信息。

由於下列活動，合併後的高級和次級債務總額有所增加：

表25：高級和次級債務



以十億計	2019
1月1日	$	30.9
發行	2.1
贖回和到期日	(1.8		)
其他	.4
三月三十一日	$	31.6

銀行流動性

根據經修訂的PNC銀行2014年紙幣方案，PNC銀行可不時提供至多400億美元的本金總額，其中包括自發行之日起超過9個月(如為高級票據)和5年或5年以上(就次級票據而言)的無擔保高級和次級票據的未清本金。截至2019年3月31日，中國人民銀行有238億美元未償票據，其中196億美元為高級紙幣，42億美元為次級紙幣。下表詳細列出截至2019年3月31日止的三個月的發行情況。

表26：已發行的剛果國家銀行票據



發行日期	金額	發放説明
March 12, 2019	11億美元	浮動利率高級債券，到期日為2021年3月12日。利息按3個月的libor利率支付，按季度重置，加上每年3月12日、6月12日、9月12日和12月12日(從2019年6月12日開始)的.35%的息差。

PNC銀行通過FHLB-匹茲堡並通過聯邦儲備銀行貼現窗口保持額外的擔保借款能力。然而，美聯儲並不被視為我們日常業務活動提供資金的主要手段，而是在壓力環境下或在市場混亂期間的一個潛在流動性來源。截至2019年3月31日，我們在FHLB-匹茲堡和聯邦儲備銀行(FederalReserve Bank)的未用擔保借款總額為421億美元。

PNC銀行有能力提供高達100億美元的商業票據，以提供額外的流動性。截至2019年3月31日，該計劃沒有任何未發行的債券。

母公司流動性

除了在銀行層面管理流動性風險外，我們還監控母公司的流動性。母公司的合同義務主要包括與母公司有關的債務償還、借款和為非銀行附屬公司提供資金。此外，母公司保持足夠的流動性，為可自由支配的活動提供資金，例如向我們的股東支付股息、股票回購和收購。

截至2019年3月31日，母公司可用流動資金總額為52億美元。母公司的流動資金主要用於公司間短期投資，其條款規定在31天或更短的時間內可獲得現金。也可以獲得期限較長的投資，但如果是的話，相關的到期日將與預定的現金需求相一致，例如母公司債務的到期日。

母公司流動資金的主要來源是其從PNC銀行獲得的股息，這可能受到以下因素的影響：


•	銀行一級的資金需求，


•	法律法規,


•	公司政策，


•	合同限制，以及


•	其他因素。

27.PNC金融服務集團公司。表格10-q

對一家國家銀行支付股息或進行其他資本分配或向母公司或其非銀行子公司提供信貸的能力有法定和監管限制。截至2019年3月31日，PNC銀行在未經監管部門批准的情況下向母公司支付股息的金額約為27億美元。關於這些限制的進一步討論，請參見我們2018年表格10-K中的“綜合財務報表説明”中的監管事項。

除了來自PNC銀行的股息外，母公司流動性的其他來源還包括現金和投資，以及其他子公司的股息和貸款償還以及股票投資的股息或分配。我們還可以通過在公共或私人市場和商業票據上發行債務和股票證券(包括某些資本工具)，為母公司和PNC的非銀行子公司創造流動性。母公司有能力提供高達50億美元的商業票據，以提供額外的流動性。截至2019年3月31日，未發行商業票據。

母公司有一份有效的保質期登記表，據此我們可以發行額外的債務、股權和其他資本工具。根據這份貨架登記聲明，在2019年1月23日，母公司發行了7.5億美元的高級債券，到期日為2024年1月23日。利息每半年支付一次，固定利率為每年3.50%，從2019年7月23日開始，每年1月23日和7月23日。2019年2月15日，母公司又發行了3億美元的此類債券，使該系列的未償本金達到10.5億美元。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，母公司高級和次級未償債務分別為78億美元和67億美元。

合同義務和承諾

我們有合同義務，包括對借來的資金、定期存款、租約、養卹金和退休後福利以及購買義務所需的未來付款。有關這些未來現金流出的更多信息，請參閲2018年表格10-K中風險管理部分的流動性和資本管理部分。此外，在正常的業務過程中，我們有各種未履行的承付款，其中某些未列入我們的綜合資產負債表。我們在本報告的“綜合財務報表説明”中提供了關於我們在附註13中所作承諾的資料。

信用評級

PNC的信用評級影響短期和長期融資的成本和可用性，某些衍生工具的抵押品要求，以及提供特定產品的能力。

一般來説，評級機構的評級依據的是許多數量和質量因素，包括資本充足性、流動性、資產質量、業務組合、盈利水平和質量，以及目前的立法和監管環境，包括隱含的政府支持。信用評級的下降或可能下降可能影響進入資本市場的機會和(或)增加債務成本，從而對流動性和金融狀況產生不利影響。

表27：PNC和PNC銀行的信貸評級



	March 31, 2019
	穆迪	標準普爾	惠譽
PNC
高級債務	A3	A-	A+
次級債務	A3	BBB+	A
優先股	BaA 2	血腦屏障-	血腦屏障-
PNC銀行
高級債務	A2	A	A+
次級債務	A3	A-	A
長期存款	Aa2	A	AA-
短期存款	P-1	A-1	F1+
短期票據	P-1	A-1	F1

資本管理

關於我們的資本管理過程和活動的詳細信息，包括關於我們以前提交的行政和預算審查報告和基本建設計劃的更多信息，載於2018年表格10-K中的風險管理科的資本管理部分。

我們通過調整資產負債表的規模和組成，發行或贖回債務，發行股票或其他資本工具，執行國庫股票交易和資本贖回或回購，以及管理股利政策和保留收益，來管理我們的資金和資本狀況。

28.PNC金融服務集團公司。表格10-q

關於美聯儲作為2018年CCAR提案的一部分接受的基本建設計劃，我們在2019年第一季度以7.25億美元回購了590萬股普通股。截至2019年3月31日，根據截至2019年6月30日的股票回購計劃，中國人民銀行共回購了價值20億美元的1，530萬股票。

在2019年第一季度，我們支付了4.38億美元的普通股股息，即每股0.95美元的股息。2019年4月4日，中國央行董事會宣佈每股普通股現金股息為每股0.95美元，支付日期為2019年5月5日。

表28：巴塞爾協議III資本



百萬美元	巴塞爾協議三 March 31, 2019
普通股一級資本
普通股加相關盈餘，除國庫券外	$	4,810
留存收益	39,742
目前可供出售的證券和從其轉出的證券的累計其他綜合收益(損失)	419
養卹金和其他退休後計劃的累計其他綜合收入(損失)	(418		)
商譽，扣除連帶遞延税負債	(9,021		)
其他不允許的無形資產，扣除遞延税負債	(239		)
其他調整數/(扣減)	(163		)
扣除門檻前的普通股一級資本總額	35,130
總門檻扣減額	(3,074		)
普通股一級資本	$	32,056
額外一級資本
優先股加相關盈餘	3,990
其他調整數/(扣減)	(157		)
一級資本	$	35,889
額外二級資本
符合資格的次級債務	3,731
信託優先資本證券	60
符合資格的信貸儲備(包括二級資本)	2,971
巴塞爾III資本共計	$	42,651
風險加權資產
巴塞爾協議三標準化方法風險加權資產(A)	$	328,128
“巴塞爾協議三”先進方法-風險加權資產(B)	$	298,889
季度平均調整資產總額	$	373,374
補充槓桿敞口(C)	$	448,129
巴塞爾協議III基於風險的資本和槓桿比率(D)
普通股一級	9.8		%
第1級	10.9		%
共計(E)	13.0		%
槓桿(F)	9.6		%
補充槓桿比率(G)	8.0		%


(a)	包括信貸和市場風險加權資產。


(b)	“巴塞爾協議III”先進方法風險加權資產是根據“巴塞爾協議III”先進方法規則計算的，包括信貸、市場和操作風險加權資產。在並行運行限定階段，PNC改進了作為確定風險加權資產的高級方法的一部分的數據、模型和內部流程。


(c)	補充槓桿敞口是經調整的平均資產和某些表外風險敞口的總和，包括未提取的信貸承諾和衍生工具潛在的未來敞口。


(d)	僅為比較目的，2019年3月31日的“巴塞爾協議III普通股一級”、“一級風險”和“總體風險基礎比率”分別為10.7%、12.0%和13.3%。


(e)	2019年“巴塞爾協議III”(BaselIII)基於風險的總資本比率包括6000萬美元的非合格信託優先股資本證券，這些證券的逐步停牌期將持續到2021年。僅為比較目的，截至2019年3月31日，這一比率為13.0%，假設非符合條件的信託優先資本證券被逐步淘汰。


(f)	槓桿率是根據一級資本除以平均季度調整後的總資產計算的。


(g)	補充槓桿率是根據一級資本除以補充槓桿敞口計算的。

由於PNC仍處於先進方法的平行運行資格階段，我們2019年基於監管風險的資本比率是使用確定風險加權資產的標準化方法計算的。根據確定信貸風險加權資產的標準化方法，風險敞口通常被指定為預先確定的風險權重。對高波動性商業地產的風險敞口、過去到期的風險敞口和股票風險敞口通常比其他類型的風險權重更高。

PNC金融服務集團公司表10-q.

曝光。一旦我們退出平行運行，我們基於監管風險的資本比率將是按照標準化方法和先進方法計算的比率中較低的。

根據適用於中國國家銀行的“巴塞爾協議III”規則，對未合併金融機構的大量普通股投資(主要是貝萊德)，抵押貸款服務權和遞延税資產必須從資本(扣除連帶遞延税負債)中扣除，但必須分別超過該機構調整後的普通股一級資本的10%，或總計超過15%。此外，巴塞爾協議III的監管資本包括目前與證券有關的AOCI，以及可供出售的證券，以及養老金和其他退休後計劃。

聯邦銀行監管機構表示，他們預計包括PNC在內的美國最大銀行控股公司(BHCs)的監管資本水平將遠遠超過監管最低標準，並要求美國最大的銀行控股公司(包括PNC)擁有足以承受損失的資本緩衝，並允許它們通過估計的壓力情景滿足客户的信貸需求。我們尋求按照這些監管原則來管理我們的資本，並相信我們2019年3月31日的資本水平與這些原則是一致的。

截至2019年3月31日，我們唯一的銀行子公司PNC和PNC銀行都被認為“資本充足”，這是基於適用的美國監管資本比率要求。為了符合“良好資本化”的條件，PNC必須擁有至少6%的一級風險資本和10%的總風險資本比率，而PNC銀行必須有至少6.5%的資本比率用於普通股一級風險資本，8%為一級風險資本，總風險資本為10%，槓桿率至少為5%.

我們在2018年表格10-K中的項目1業務、1A項風險因素和注18監管事項的監管部分提供了關於監管資本要求及其對我們的一些潛在影響的補充信息。

市場風險管理

有關市場風險的進一步討論，請參閲2018年表格10-K中的風險管理科的市場風險管理部分。

市場風險管理-利率風險

利率風險主要來自我們傳統的銀行活動，即收集存款和發放貸款。許多因素，包括經濟和金融條件、利率的變動和消費者的偏好，影響着我們從資產上獲得的利息與我們在負債上支付的利息之間的差別，以及我們非利息資金來源的水平。由於這些產品的重新定價條款不匹配和內在的期權，市場利率的變化不僅影響預期的短期收益，而且影響這些資產和負債的經濟價值。

由於較高的短期市場利率，最近幾個季度我們對客户存款支付的利率有所上升。與消費存款的利率相比，商業存款的利率與短期利率的上升有更高的相關性。在2019年的剩餘時間裏，我們預計我們的消費存款利率將繼續反映出短期利率的任何增長，儘管考慮到當前的美聯儲利率前景，其增長速度將慢於往年。對客户存款支付的利率也受到下列因素的影響：利率水平、存款競爭、新產品供應、商業戰略的變化和客户向較高利率賬户的遷移。

我們的資產和負債管理小組按照我們的風險管理政策的規定集中管理利率風險，這些政策得到管理層的資產和負債委員會和董事會風險委員會的批准。

30.中銀金融服務集團有限公司(PNC FinancialServicesGroupInc.)表格10-q

接下來是2019年和2018年第一季度的敏感結果和市場利率基準。

表29：利息敏感性分析



	2019年第一季度		2018年第一季度
淨利息收入敏感性模擬(A)
年內利率變動對第一年淨利息收入的影響 12個月後再作以下用途：
增加100個基點	1.5	%	2.5	%
100個基點減少	(2.2	)%	(3.1	)%
年內利率漸變對第二年淨利息收入的影響在12個月之前進行的再加工：
增加100個基點	4.0	%	4.3	%
100個基點減少	(6.6	)%	(7.0	)%
股權持續時間模型(A)
基本案例權益期限(以年份為單位)	(3.7	)	(.7	)
關鍵時期-結束利率
一個月libor	2.49	%	1.88	%
三個月期libor	2.60	%	2.31	%
三年互換	2.31	%	2.66	%


(a)	鑑於某些計量工具和技術的固有侷限性，隨着利率接近於零，結果就變得不那麼有意義了。

除了假設當前利率的平行變化對淨利息收入的影響外，我們還經常模擬一些非平行利率環境的影響。表30反映了未來兩個12個月期間淨利息收入的百分比變化，假設(一)PNC經濟學家最有可能的利率預測，(二)隱含的市場遠期利率和(三)收益率曲線傾斜平緩(一個月至十年之間的收益率曲線斜率在當前基準利率疊加的情況下趨於平緩)。

預測淨利息收入的所有變化都與假設當前市場利率在預測範圍內保持不變的基準利率假設的結果有關。

表30：利息收入淨額對備選利率假設的敏感性



	March 31, 2019
	PNC 經濟學家		市場前移		坡度壓平
第一年敏感性	.3	%	.3	%	(.8	)%
第二年敏感性	1.4	%	(.3	)%	(3.7	)%

在預測淨利息收入時，我們對利率和收益率曲線的形狀、新業務的數量和特點以及現有資產負債表內外頭寸的行為作了假設。這些假設確定了基準利率假設和表29和表30所列其他利率假設中模擬淨利息收入的未來水平。這些模擬假設，隨着資產和負債的成熟，它們將按照當時的市場利率被替換或重新定價。

下圖顯示了基準利率情景和一年前的每一種備選方案的LIBOR/掉期收益率曲線。

PNC金融服務集團公司-表格10-q

表31：替代利率假設：一年前

2019年第一季度利息敏感性分析表明，我們的綜合資產負債表將受益於利率的上升和利率收益率曲線的上升。我們相信，我們有存款融資基礎和資產負債表靈活性，可以在適當和允許的情況下，根據不斷變化的利率和市場狀況進行調整。

市場風險管理-貼現客户相關交易風險

我們從事固定收益證券、衍生產品和外匯交易，以支持客户的投資和對衝活動。這些交易，相關的對衝和信用價值調整，與我們的客户衍生品投資組合，是標記到市場，並報告為客户相關的交易活動。我們不從事這些產品的自營交易。

我們使用風險價值(VaR)作為衡量和監控客户相關交易活動中市場風險的主要手段。在對歷史市場風險因素進行統計分析的基礎上，利用VaR估計投資組合損失的概率。一個多樣化的VaR反映了不同資產類別之間的經驗相關性。我們在95%的置信區間計算出一個多樣化的VaR，2019年和2018年前三個月的結果都在我們可以接受的範圍內。

有關我們用於計算VaR和回溯測試過程的模型的更多信息，請參見2018年表格10-K中的“市場風險管理-與客户相關的交易風險”部分。

2019年第一季度與客户相關的交易收入為4800萬美元，而2018年第一季度為7700萬美元。這一減少主要是由於與客户有關的衍生產品活動的信貸估值變化以及外匯和衍生產品客户銷售收入減少所致。

市場風險管理-變現股本和其他投資風險

股票投資風險是指與投資於私人和公共股票市場相關的潛在損失風險。除了提供信貸、接受存款、承銷證券和交易金融工具外，我們還對各種交易進行和管理直接投資，包括各種行業的管理收購、資本重組和增長融資。我們還對附屬基金和非附屬基金進行了投資，這些基金對私人股本進行了類似的投資。這些投資和其他資產的經濟和/或賬面價值直接受到市場因素變化的影響。

各種PNC業務部門管理我們的股權和其他投資活動。我們的業務負責在批准的政策限制和相關準則範圍內作出投資決定。

我們的股權投資概述如下：

表32：股票投資總表



	三月三十一日 2019		十二月三十一日 2018		變化
百萬美元	三月三十一日 2019		十二月三十一日 2018		$			%
貝萊德	$	8,080	$	8,016	$	64		1	%
税收抵免投資	2,057		2,219		(162		)	(7	)%
私人股本和其他	2,430		2,659		(229		)	(9	)%
共計	$	12,567	$	12,894	$	(327	)	(3	)%

貝萊德

在2019年3月31日，我們擁有大約3500萬股貝萊德股票，按股本法入賬。本“金融評論”的“業務部門評論”部分包括有關貝萊德的其他信息。

32.PNC金融服務集團公司。表格10-q

税收抵免投資

我們的股權投資包括直接税收抵免投資和合並實體持有的股權投資。這些税收抵免投資餘額包括截至2019年3月31日和2018年12月31日共計7億美元和8億美元的無資金承諾。這些無準備金的承付款包括在我們綜合資產負債表上的其他負債中。

注2.2018年表10-K綜合財務報表附註中的貸款銷售和服務活動及可變利息實體提供了關於税收抵免投資的進一步信息。

私人股本和其他

我們的大部分其他股票投資包括我們的私人股本投資組合。私人股本投資組合是一個非流動性的投資組合，由夾層和股票投資組成，這些投資因行業、階段和投資類型的不同而有所不同。截至2019年3月31日和2018年12月31日，按估計公允價值計算的私人股本投資總額分別為14億美元和15億美元。截至2019年3月31日，12億美元直接投資於各種公司，2億美元通過各種私人股本基金間接投資。有關多德-弗蘭克的沃爾克規則條款對沃爾克規則所涵蓋的私人基金的潛在影響的討論，請參見2018年表格10-K第1項中的監管部分。

我們的其他股權投資包括Visa B級普通股，這些股份是按成本入賬的。我們持有的簽證B類普通股，只有在有限的情況下才可轉讓，直到它們可以轉換為公開交易的A類普通股的股份為止，這種情況在未決的交換訴訟解決之前是不可能發生的。根據簽證A類普通股的每股收盤價為156.19美元的2019年3月31日，我們在B類普通股的總投資估計價值約為8.95億美元，按目前Visa B股與Visa A股的轉換率計算，而我們的成本基礎並不顯著。關於我們的簽證協議的更多信息，見2018-K項目8合併財務報表説明中的附註6、公允價值和注19。估計價值並不代表Visa B普通股的公允價值，因為該股票的可轉讓性有限，而且市場上缺乏可觀察的交易。

我們也有一些其他的股權投資，其中大部分都是對附屬和非附屬基金的投資，既有傳統的投資策略，也有另類的投資策略。在2019年3月31日和2018年3月31日，與這些投資相關的淨收益並不顯著。

金融衍生工具

我們使用各種金融衍生品作為整體資產和負債風險管理過程的一部分，以幫助管理我們的業務活動中固有的市場風險(主要是利率)和信用風險。我們亦與客户接觸衍生工具，以方便他們的風險管理活動。

金融衍生工具在不同程度上涉及市場和信貸風險。衍生產品是指通常不需要或不需要初始淨投資的當事人之間的合同，導致一方根據合同中具體規定的名義和基礎向另一方交付現金或另一種資產。因此，現金需求和信貸風險敞口遠低於這些工具的名義金額。

關於我們的金融衍生工具的進一步資料載於附註1、會計政策和附註6-公允價值，載於2018年表格10-K綜合財務報表説明和本報告綜合財務報表附註6公允價值和注9金融衍生工具。

並不是所有市場和信貸風險因素都是通過使用金融衍生品來解決的，除其他原因外，由於市場意外變化等原因，這類工具可能無法達到預期的目的。



會計準則更新(ASU)	描述	財務報表影響
信貸損失-ASU 2016-13 2016年6月	規定的生效日期為2020年1月1日。^(a) 要求使用預期信貸損失方法；具體而言，資產剩餘壽命的當前預期信貸損失(CECL)將在啟動或購置時確認。 ·方法將適用於貸款、債務證券和其他金融資產以及未通過淨收入按公允價值入賬的租賃的淨投資。它也將適用於表外信用風險敞口，但無條件取消的承諾除外. ·範圍內資產將按資產攤銷成本法扣除信貸損失備抵後預計收取的淨額列報。 ·要求加強信貸質量披露，包括按年份分列信貸質量指標。 ·需要通過對自收養年開始時的留存收益進行累積效應調整，採用修改後的追溯方法。	·我們沒有在2019年1月早日通過該標準。 ·我們在2016年第三季度建立了一個全公司範圍、跨職能的治理結構，負責監督實施中歐合作中心的總體戰略。 ·我們已經編制了中東歐的初步會計政策和解釋，並繼續改進和測試我們的模型、估計技術、數據、操作過程和控制措施，以便編制中歐和加勒比合作中心的估計數。 ·我們預計，在2019年第二季度末之前，我們將能夠測試我們的關鍵流程，等待任何意外情況或對需求的重大改變。在2019年期間，我們期望在我們的審查和測試的基礎上，繼續解決我們在解釋、方法、數據和操作過程中的任何差距。 ·我們還參與了FASB與中歐合作組織有關的標準制定活動。財務會計準則委員會已發佈了一份關於金融工具相關技術更正的擬議ASU，這對實施與處理回收、應計利息應收款和某些披露要求有關的中歐和加勒比合作中心產生了影響。我們正在等待FASB的最終指導，並期望能夠實施任何改變。 ·我們認為，在目前情況下，我們的信貸損失準備金將主要增加較長期限的消費貸款，原因是目前使用的損失出現期與中東歐所需資產的剩餘壽命之間存在差異。我們將在整個2019年繼續完善我們的估算，因為CECL的模型和技術已經實施，結果將被審查。我們仍然認為，信貸損失準備金總額將在通過之日增加，增加幅度將取決於採用之日投資組合的性質和特點，以及該日的宏觀經濟狀況和預測。
商譽-ASU 2017-04 2017年1月	規定的生效日期為2020年1月1日。^(a) ·從商譽減值測試中刪除步驟2，以簡化隨後對商譽的計量，根據這一計量，只有當估計的商譽隱含公允價值低於其賬面價值時，才能確認損失。要求在賬面金額超過報告單位公允價值的情況下確認減值。	·我們計劃在該標準生效之日採用這一標準，我們不期望這一標準的採用會影響我們的綜合業務結果或我們的綜合財務狀況。


•	我們的業務、財務業績和資產負債表價值受到商業和經濟狀況的影響，包括：


–	債務、股票和其他金融市場利率和估值的變化。


–	美聯儲、美國財政部和其他政府機構採取的行動，包括那些影響貨幣供應和市場利率的行動。


–	由於最近頒佈的税收立法、不斷變化的商業和經濟條件或立法或監管舉措，客户行為發生了變化。


–	客户、供應商和其他對手方業績和信譽的變化。


–	美國及其全球貿易夥伴關税和其他貿易政策的影響。


–	2019年年初，通脹已經放緩，低於聯邦公開市場委員會2%的目標，但預計下半年將有所上升。


•	我們採取某些資本行動的能力，包括將資本返還給股東的能力，須經聯邦儲備委員會審查，作為我們在適用期間的全面資本計劃的一部分，涉及聯邦儲備委員會的CCAR程序，並須接受這類資本計劃，並由聯邦儲備委員會不反對此類資本行動。


•	法律和監管方面的發展可能會影響我們經營業務的能力、財務狀況、經營結果、競爭地位、聲譽或對有吸引力的收購機會的追求。聲譽影響可能影響業務的產生和保留、流動性、資金以及吸引和保留管理的能力。這些發展可包括：


–	立法和監管改革帶來的變化，包括影響對金融服務業的監督、消費者保護、養老金、破產和其他行業方面的變化，以及會計政策和原則的變化。


–	關於銀行資本和流動性標準的法規的修改。


–	對法律訴訟或其他索賠、規章和其他政府調查或其他調查的不利解決。這些事項可能導致金錢判決或和解或其他補救辦法，包括罰款、歸還或改變我們的商業慣例，以及額外的開支和擔保品費用，並可能對我們的名譽造成損害。


–	監管審查和監督過程的結果，包括我們未能滿足與政府機構達成協議的要求。


–	與取得他人要求的知識產權有關的任何費用，以及我們的知識產權保護的充分性，對商業和經營結果的影響。


•	業務和經營結果受到我們識別和有效管理業務固有風險的能力的影響，包括酌情通過有效使用系統和控制、第三方保險、衍生品和資本管理技術，以及滿足不斷變化的監管資本和流動性標準。


•	業務和運營業績還包括與我們在貝萊德公司的股權相關的影響。並在很大程度上依賴貝萊德提供給我們的信息。貝萊德在提交給SEC的文件中更詳細地討論了可能影響貝萊德的風險和不確定性。


•	競爭可能對客户的獲取、增長和保留產生影響，對信貸利差和產品定價產生影響，從而影響市場份額、存款和收入。我們預測和應對技術變化的能力也會影響我們滿足客户需求和滿足競爭需求的能力。


•	商業和業務成果還可能受到廣泛的自然災害和其他災害、流行病、混亂、恐怖活動、系統故障、安全破壞、網絡攻擊或國際敵對行動的影響，具體影響到經濟和金融市場，或具體影響到我們或我們的對手方。