美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
(第一標記)
依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易所
截至2019年3月31日止的季度
或
根據“公約”第13或15(D)節提交的過渡報告
1934年證券交易所
從轉軌到轉軌的轉軌時期
|
| | | | |
委員會 檔案編號 | | 註冊人,註冊國, 地址和電話號碼 | | I.R.S.僱主 識別號 |
001-09120 | | 公共服務企業集團 (新澤西公司) 公園廣場80號 新澤西州紐瓦克07102 973 430-7000
| | 22-2625848 |
001-00973 | | 公共服務電力和煤氣公司 (新澤西公司) 公園廣場80號 新澤西州紐瓦克07102 973 430-7000
| | 22-1212800 |
001-34232 | | PSEG功率有限責任公司 (特拉華有限責任公司) 公園廣場80號 新澤西州紐瓦克07102 973 430-7000
| | 22-3663480 |
通過檢查標記説明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。是的,沒有
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交和張貼的每個交互式數據文件(或在較短的時間內要求註冊人提交此類文件)。是的.
通過檢查標記表明每個註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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| | | | | |
公共服務公司 | 大型速成速遞機x | 加速機 | 無加速箱 | 小型報告公司 | 新興成長型公司 |
| | | | | |
公共服務電力和天然氣公司 | 大型速遞成品機 | 加速濾波 | 非加速箱 | 小型報告公司 | 新興成長型公司 |
| | | | | |
PSEG功率有限公司 | 大型速遞成品機 | 加速機 | 非加速箱 | 小型報告公司 | 新興成長型公司 |
如果註冊人中有任何一家是新興的成長型公司,請用複選標記標明該註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明是否有任何註冊人是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。“是”不“
(下一頁繼續封面)
(封面自上一頁繼續)
根據該法第12(B)節登記的證券:
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| | | | | | |
登記人 | | 每班職稱 | | 交易符號 | | 每個交易所的名稱 註冊 |
公共服務企業 集團公司 | | 無面值普通股 | | 釘釘 | | 紐約證券交易所 |
| | 第一次償還抵押債券 | | | | |
公共服務電氣 煤氣公司 | | 9 1/4%系列CC,應於2021年到期 | | PEG 21 | | 紐約證券交易所 |
| 8%, due 2037 | | PEG37D | | 紐約證券交易所 |
| | 5%, due 2037 | | PEG37J | | 紐約證券交易所 |
| | | | | | |
PSEG功率有限公司 | | 8 5/8%高級説明,應於2031年到期 | | PEG 31 | | 紐約證券交易所 |
截至2019年4月16日,公共服務企業集團公司已發行了505,430,473股其唯一類別的普通股,沒有票面價值。
截至2019年4月16日,公共服務電氣天然氣公司已發行和發行普通股132450344股,沒有面值或面值,均為私人持有、受益和公共服務企業集團公司的記錄。
公共服務電氣和天然氣公司和PSEG電力有限公司是公共服務企業集團公司的全資子公司,符合表格10-Q的一般指示H(1)規定的條件。每家公司均按表格10-Q提交季度報告,並採用H.一般指令授權的簡化披露格式。
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| | |
| | 頁 |
前瞻性陳述 | 二 |
歸檔格式 | 三、 |
第一部分財務資料 | |
第1項 | 財務報表 | |
| 公共服務企業集團公司 | 1 |
| 公共服務電力和天然氣公司 | 7 |
| PSEG功率有限公司 | 13 |
| 精簡合併財務報表附註 | |
| 附註1.組織、列報依據和重要會計政策 | 19 |
| 附註2.近期會計準則 | 20 |
| 附註3.收入 | 22 |
| 附註4.早期植物退休 | 26 |
| 附註5.可變利益實體(VIE) | 27 |
| 附註6.利率申報 | 27 |
| 附註7.租賃 | 27 |
| 附註8.融資應收款 | 31 |
| 附註9.信託投資 | 33 |
| 附註10.養卹金和其他退休後福利(OPEB) | 38 |
| 附註11.承付款和或有負債 | 40 |
| 附註12.債務和信貸安排 | 47 |
| 附註13.財務風險管理活動 | 48 |
| 附註14.公允價值計量 | 52 |
| 附註15.其他收入(扣減) | 58 |
| 附註16.所得税 | 59 |
| 附註17.累計其他綜合收入(虧損),扣除税款 | 60 |
| 附註18.每股收益和股息 | 64 |
| 附註19.按業務分列的財務信息 | 65 |
| 附註20.關聯方交易 | 65 |
| 附註21.債務擔保 | 67 |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 69 |
| 2019年執行概覽和未來展望 | 69 |
| 業務結果 | 76 |
| 流動性與資本資源 | 79 |
| 資本要求 | 81 |
| 會計事項 | 81 |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 81 |
第4項 | 管制和程序 | 82 |
| |
第二部分。其他資料 | |
第1項 | 法律程序 | 83 |
第1A項. | 危險因素 | 83 |
第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 83 |
第5項 | 其他資料 | 83 |
第6項 | 展品 | 85 |
| 簽名 | 86 |
前瞻性陳述
本報告中討論的有關我們和我們子公司未來業績的某些事項,包括(但不限於)未來收入、收益、戰略、前景、後果和所有其他並非純粹歷史性的陳述,構成1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。這種前瞻性的陳述會受到風險和不確定性的影響,這可能導致實際結果與預期大不相同。這些陳述是基於管理層的信念以及管理層所作的假設和目前掌握的信息。在這裏使用時,“預期”、“打算”、“估計”、“相信”、“預期”、“計劃”、“應該”、“假設”、“潛力”、“預測”、“項目”,“這些詞語和類似的表達方式的變化是為了識別前瞻性的陳述。可能導致實際結果不同的因素往往是前瞻性陳述本身。在我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件中,討論了其他可能導致實際結果與我們在這裏提出的前瞻性聲明中設想的結果大不相同的因素,包括我們關於表10-K的年度報告以及隨後關於表格10-Q和表格8-K的報告。這些因素包括但不限於:
| |
• | 批發電力和天然氣市場的波動,包括對我國發電機組經濟可行性的潛在影響; |
| |
• | 在可用能源供應的情況下,無法管理我們的能源義務; |
| |
• | PSE&G提出的投資計劃可能未得到監管機構的充分批准,其資本投資可能低於計劃; |
| |
• | 與能源生產、分配和消費以及客户使用模式有關的技術變化; |
| |
• | 第三方信用風險涉及我們的銷售,發電,產出和購買燃料; |
| |
• | 我們退役和確定利益計劃、信託基金投資和資金需求變化的不利表現; |
| |
• | 州和聯邦立法和法規的變化,以及PSE&G公司收回成本和獲得授權投資回報的能力; |
| |
• | 與我們擁有和運營核設施有關的風險,包括監管風險,如遵守“原子能法”和貿易管制、環境和其他條例,以及金融、環境和健康及安全風險; |
| |
• | 如果不選擇這些核電站參加未來的零排放證書(ZEC)方案,或者如果對能力市場建設進行了不利的改變,對我們的新澤西核電站的影響; |
| |
• | 能源行業法律、政策和法規的不利變化,包括市場結構和輸電規劃; |
| |
• | 適用於我們和/或能源行業的任何法律、規章或其他程序、解決、調查或索賠的不利後果; |
| |
• | 我們的控股公司結構對我們滿足公司融資需求、償債債務和支付股息的能力的影響; |
| |
• | 依賴於我們沒有擁有或控制的傳輸設施,以及對我們保持足夠傳輸能力的影響; |
| |
• | 任何無法成功開發、獲得監管批准或建設發電、輸電和配電項目的; |
| |
• | 任何設備故障、事故、惡劣天氣事件或其他影響我們為客户提供安全可靠服務的能力的事件; |
| |
• | 我們無法控制發電設施的運作,而在這些設施中,我們並沒有保持控制利益; |
| |
• | 與徵聘和(或)留住關鍵主管和合格工作人員有關的挑戰; |
本報告中的所有前瞻性陳述都符合這些警告聲明,我們不能向你保證,管理層預期的結果或發展將實現或即使實現,也將對我們或我們的業務、前景、財務狀況、經營結果或現金流產生預期的後果或影響。我們告誡讀者,在作出任何投資決定時,不要過分依賴這些前瞻性的聲明。本報告中的前瞻性發言僅適用於本報告之日。雖然我們可以選擇不時更新前瞻性聲明,但我們明確表示,即使是在新的信息或未來事件的情況下,我們也沒有義務這樣做,除非適用的證券法另有規定。
本報告所載前瞻性聲明旨在符合經修正的1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節經修正的安全港條款。
歸檔格式
這份10-Q表的合併季度報告分別由公共服務企業集團公司(PSEG)、公共服務電氣和天然氣公司(PSE&G)和PSEG Power LLC(Power)提交。與任何個別公司有關的資料由該公司代表其提交。PSE&G和Power都只對自己及其子公司的信息負責。
整個文件的討論涉及到PSEG及其直接運營的子公司PSE&G和Power。根據每一節的上下文,對“我們”、“我們”和“我們”的提及涉及到PSEG或正在討論的具體公司。
公共服務企業集團
精簡的業務合併報表
百萬,但每股數據除外
(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| 經營收入 | $ | 2,980 |
| | $ | 2,818 |
| |
| 營業費用 | | | | |
| 能源成本 | 1,124 |
| | 952 |
| |
| 操作維護 | 756 |
| | 754 |
| |
| 折舊和攤銷 | 314 |
| | 280 |
| |
| 業務費用共計 | 2,194 |
| | 1,986 |
| |
| 營業收入 | 786 |
| | 832 |
| |
| 權益法投資收益 | 2 |
| | 2 |
| |
| 信託投資淨收益(損失) | 128 |
| | (22 | ) | |
| 其他收入(扣減) | 33 |
| | 32 |
| |
| 非業務養卹金和OPEB貸項(費用) | 33 |
| | 19 |
| |
| 利息費用 | (133 | ) | | (103 | ) | |
| 所得税前收入 | 849 |
| | 760 |
| |
| 所得税福利(費用) | (149 | ) | | (202 | ) | |
| 淨收益 | $ | 700 |
| | $ | 558 |
| |
| 已發行加權平均普通股: | | | | |
| 基本 | 504 |
| | 504 |
| |
| 稀釋 | 507 |
| | 507 |
| |
| 每股淨收入: | | | | |
| 基本 | $ | 1.39 |
| | $ | 1.11 |
| |
| 稀釋 | $ | 1.38 |
| | $ | 1.10 |
| |
| | | | | |
見精簡合併財務報表的説明。
公共服務企業集團
綜合收益合併簡表
千百萬
(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| 淨收益 | $ | 700 |
| | $ | 558 |
| |
| 其他綜合收入(損失),扣除税款 | | | | |
| 出售證券未實現收益(損失),扣除2019年和2018年的税金(支出)收益分別為13美元和9美元 | 21 |
| | (14 | ) | |
| 現金流動風險未實現損益,2019年和2018年扣除税收(費用)收益1美元和0美元 | (4 | ) | | — |
| |
| 養卹金/其他退休後福利費用(OPEB)調整數,扣除2019年和2018年的税金(費用)福利(4美元)和(3)美元 | — |
| | 8 |
| |
| 其他綜合收入(損失),扣除税款 | 17 |
| | (6 | ) | |
| 綜合收入 | $ | 717 |
| | $ | 552 |
| |
| | | | | |
見精簡合併財務報表的説明。
公共服務企業集團
壓縮合並資產負債表
千百萬
(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| 資產 | |
| 流動資產 | | | | |
| 現金及現金等價物 | $ | 65 |
| | $ | 177 |
| |
| 應收賬款,扣除2019年的72美元和2018年的63美元 | 1,454 |
| | 1,435 |
| |
| 應收税款 | 149 |
| | 242 |
| |
| 未開單收入 | 188 |
| | 240 |
| |
| 燃料 | 134 |
| | 331 |
| |
| 材料和用品,淨額 | 584 |
| | 571 |
| |
| 預付款項 | 112 |
| | 94 |
| |
| 衍生合約 | 20 |
| | 11 |
| |
| 監管資產 | 294 |
| | 389 |
| |
| 其他 | 27 |
| | 17 |
| |
| 流動資產總額 | 3,027 |
| | 3,507 |
| |
| 財產、廠房和設備 | 44,854 |
| | 44,201 |
| |
| 成本降低:累計折舊與攤銷 | (10,067 | ) | | (9,838 | ) | |
| 淨資產、廠房和設備 | 34,787 |
| | 34,363 |
| |
| 非流動資產 | | | | |
| 監管資產 | 3,423 |
| | 3,399 |
| |
| 經營租賃使用權資產 | 253 |
| | — |
| |
| 長期投資 | 906 |
| | 896 |
| |
| 核退役信託基金 | 2,049 |
| | 1,878 |
| |
| 可變利益實體(VIE)的長期可收性 | 631 |
| | 624 |
| |
| 拉比信託基金 | 233 |
| | 224 |
| |
| 善意 | 16 |
| | 16 |
| |
| 其他無形資產 | 156 |
| | 143 |
| |
| 衍生合約 | 4 |
| | 1 |
| |
| 其他 | 271 |
| | 275 |
| |
| 非流動資產共計 | 7,942 |
| | 7,456 |
| |
| 總資產 | $ | 45,756 |
| | $ | 45,326 |
| |
| | | | | |
見精簡合併財務報表的説明。
公共服務企業集團
壓縮合並資產負債表
千百萬
(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| 負債和資本化 | |
| 流動負債 | | | | |
| 一年內到期的長期債務 | $ | 900 |
| | $ | 1,294 |
| |
| 商業票據和貸款 | 1,151 |
| | 1,016 |
| |
| 應付帳款 | 1,135 |
| | 1,451 |
| |
| 衍生合約 | 13 |
| | 11 |
| |
| 應計利息 | 158 |
| | 110 |
| |
| 應計税款 | 73 |
| | 26 |
| |
| 清潔能源計劃 | 85 |
| | 143 |
| |
| 退還現金抵押品的義務 | 129 |
| | 136 |
| |
| 監管負債 | 320 |
| | 311 |
| |
| 其他 | 509 |
| | 437 |
| |
| 流動負債總額 | 4,473 |
| | 4,935 |
| |
| 非流動負債 | | | | |
| 遞延所得税和投資税抵免(國貿中心) | 5,929 |
| | 5,713 |
| |
| 監管負債 | 3,148 |
| | 3,221 |
| |
| 經營租賃 | 250 |
| | — |
| |
| 資產退休債務 | 1,067 |
| | 1,063 |
| |
| OPEB費用 | 698 |
| | 704 |
| |
| OPEB-Servco的費用 | 509 |
| | 501 |
| |
| 應計養卹金費用 | 778 |
| | 791 |
| |
| Servco的應計養卹金費用 | 108 |
| | 109 |
| |
| 環境成本 | 364 |
| | 327 |
| |
| 衍生合約 | 7 |
| | 4 |
| |
| 長期應計税款 | 189 |
| | 181 |
| |
| 其他 | 206 |
| | 232 |
| |
| 非流動負債共計 | 13,253 |
| | 12,846 |
| |
| 承付款和或有負債(見附註11) |
|
| |
|
| |
| 資本化 |
| | | |
| 長期債務 | 13,216 |
| | 13,168 |
| |
| 股東權益 |
| | | |
| 普通股,無面值,授權1,000股;發行,2019年和2018年-534股 | 4,969 |
| | 4,980 |
| |
| 2019年和2018年按成本計算的國庫股票-30股 | (839 | ) | | (808 | ) | |
| 留存收益 | 11,125 |
| | 10,582 |
| |
| 累計其他綜合損失 | (441 | ) | | (377 | ) | |
| 股東權益合計 | 14,814 |
| | 14,377 |
| |
| 總資本化 | 28,030 |
| | 27,545 |
| |
| 負債和資本化總額 | $ | 45,756 |
| | $ | 45,326 |
| |
| |
|
| | | |
見精簡合併財務報表的説明。
公共服務企業集團
合併現金流量表
千百萬
(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| 業務活動現金流量 | | | | |
| 淨收益 | $ | 700 |
| | $ | 558 |
| |
| 調整數,以調節淨收入與業務活動現金流量淨額: | | | | |
| 折舊和攤銷 | 314 |
| | 280 |
| |
| 核燃料攤銷 | 47 |
| | 50 |
| |
| 排放限額和可再生能源信貸(REC)合規累加
| 24 |
| | 24 |
| |
| 遞延所得税(租賃除外)和國貿中心的備抵 | 102 |
| | 76 |
| |
| 非現金僱員福利計劃(信貸)費用 | (3 | ) | | 17 |
| |
| 槓桿租賃(收入)損失,已收租金和遞延税調整數 | (1 | ) | | 4 |
| |
| 能源合同和其他衍生工具的淨已實現和未實現(收益)損失 | (109 | ) | | (119 | ) | |
| 管理資產和負債的淨變動 | 69 |
| | (6 | ) | |
| 移除費用 | (30 | ) | | (38 | ) | |
| NDT基金淨(收益)損失和(收入)支出 | (137 | ) | | 12 |
| |
| 某些流動資產和負債的淨變動: | | | | |
| Tax Receivable | 77 |
| | 6 |
| |
| Accrued Taxes | 26 |
| | 125 |
| |
| Margin Deposit | 190 |
| | 25 |
| |
| 自願性、隱性、無償性、其他流動資產和負債 | (67 | ) | | 160 |
| |
| 僱員福利計劃撥款及有關付款 | (14 | ) | | (36 | ) | |
| 其他 | 30 |
| | 2 |
| |
| (用於)業務活動提供的現金淨額 | 1,218 |
| | 1,140 |
| |
| 投資活動的現金流量 |
|
| | | |
| 財產、廠房和設備的增建 | (795 | ) | | (1,053 | ) | |
| 購買排放配額和區域經濟共同體 | (21 | ) | | (17 | ) | |
| 出售信託投資的收益 | 497 |
| | 397 |
| |
| 購買信託投資 | (507 | ) | | (407 | ) | |
| 其他 | 10 |
| | 7 |
| |
| (用於)投資活動提供的現金淨額 | (816 | ) | | (1,073 | ) | |
| 來自融資活動的現金流量 | | | | |
| 商業票據和貸款的淨變化 | 135 |
| | 52 |
| |
| 償還長期債務 | (350 | ) | | — |
| |
| 普通股現金股利 | (238 | ) | | (227 | ) | |
| 其他 | (52 | ) | | (73 | ) | |
| (用於)籌資活動提供的現金淨額 | (505 | ) | | (248 | ) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | (103 | ) | | (181 | ) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 199 |
| | 315 |
| |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 96 |
| | $ | 134 |
| |
| 現金流量信息的補充披露: | | | | |
| 已繳所得税(已收) | $ | (76 | ) | | $ | (4 | ) | |
| 已付利息,扣除資本額 | $ | 91 |
| | $ | 73 |
| |
| 應計財產、廠場和設備支出 | $ | 456 |
| | $ | 544 |
| |
| | | | | |
見精簡合併財務報表的説明。
公共服務企業集團
股東權益合併簡表
千百萬
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 共同 股票 | | 國庫 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | |
| | | SHS | | 金額 | | SHS | | 金額 | | 共計 | |
| 截至2019年1月1日的餘額 | | 534 |
| | $ | 4,980 |
| | (30 | ) | | $ | (808 | ) | | $ | 10,582 |
| | $ | (377 | ) | | $ | 14,377 |
| |
| 淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 700 |
| | — |
| | 700 |
| |
| 累積效應調整對聯邦企業所得税税率變動造成的滯留税收影響的重新分類 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 81 |
| | (81 | ) | | — |
| |
| 其他綜合收入(損失),扣除税收(費用)收益(16美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17 |
| | 17 |
| |
| 綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | 717 |
| |
| 普通股現金股息,每股0.47美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (238 | ) | | — |
| | (238 | ) | |
| 其他 | | — |
| | (11 | ) | | — |
| | (31 | ) | | — |
| | — |
| | (42 | ) | |
| 截至2019年3月31日的結餘 | | 534 |
| | $ | 4,969 |
| | (30 | ) | | $ | (839 | ) | | $ | 11,125 |
| | $ | (441 | ) | | $ | 14,814 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 共同 股票 | | 國庫 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | |
| | | SHS | | 金額 | | SHS | | 金額 | | 共計 | |
| 截至2018年1月1日餘額 | | 534 |
| | $ | 4,961 |
| | (29 | ) | | $ | (763 | ) | | $ | 9,878 |
| | $ | (229 | ) | | $ | 13,847 |
| |
| 淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 558 |
| | — |
| | 558 |
| |
| 累積效應調整對股權投資未實現淨收益的重新分類 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 176 |
| | (176 | ) | | — |
| |
| 其他綜合收入(損失),扣除税額(費用)6美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | (6 | ) | |
| 綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | 552 |
| |
| 普通股現金股息,每股0.45美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (227 | ) | | — |
| | (227 | ) | |
| 其他 | | — |
| | (15 | ) | | (1 | ) | | (53 | ) | | — |
| | — |
| | (68 | ) | |
| 截至2018年3月31日餘額 | | 534 |
| | $ | 4,946 |
| | (30 | ) | | $ | (816 | ) | | $ | 10,385 |
| | $ | (411 | ) | | $ | 14,104 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
見精簡合併財務報表的説明。
公共服務電力和煤氣公司
精簡的業務合併報表
千百萬
(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| 經營收入 | $ | 2,032 |
| | $ | 1,845 |
| |
| 營業費用 | | | | |
| 能源成本 | 947 |
| | 782 |
| |
| 操作維護 | 408 |
| | 391 |
| |
| 折舊和攤銷 | 212 |
| | 190 |
| |
| 業務費用共計 | 1,567 |
| | 1,363 |
| |
| 營業收入 | 465 |
| | 482 |
| |
| 信託投資淨收益(損失) | 1 |
| | — |
| |
| 其他收入(扣減) | 19 |
| | 20 |
| |
| 非業務養卹金和OPEB貸項(費用) | 30 |
| | 15 |
| |
| 利息費用 | (87 | ) | | (81 | ) | |
| 所得税前收入 | 428 |
| | 436 |
| |
| 所得税福利(費用) | (25 | ) | | (117 | ) | |
| 淨收益 | $ | 403 |
| | $ | 319 |
| |
| | | | | |
見“精簡綜合財務報表説明”中所列的關於公共服務、電力和煤氣公司的披露。
公共服務電力和煤氣公司
綜合收益合併簡表
千百萬
(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| 淨收益 | $ | 403 |
| | $ | 319 |
| |
| 出售證券未實現收益(虧損),扣除2019年和2018年的税金(費用)收益0美元 | 1 |
| | (1 | ) | |
| 綜合收入 | $ | 404 |
| | $ | 318 |
| |
| | | | | |
見“精簡綜合財務報表説明”中所列的關於公共服務、電力和煤氣公司的披露。
公共服務電力和煤氣公司
壓縮合並資產負債表
千百萬
(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| 資產 | |
| 流動資產 |
| | | |
| 現金及現金等價物 | $ | 15 |
| | $ | 39 |
| |
| 應收賬款,扣除2019年的72美元和2018年的63美元 | 1,047 |
| | 879 |
| |
| 應收税款 | — |
| | 20 |
| |
| 應收賬款公司 | — |
| | 123 |
| |
| 未開單收入 | 188 |
| | 240 |
| |
| 材料和用品,淨額 | 201 |
| | 196 |
| |
| 預付款項 | 23 |
| | 10 |
| |
| 監管資產 | 294 |
| | 389 |
| |
| 其他 | 19 |
| | 11 |
| |
| 流動資產總額 | 1,787 |
| | 1,907 |
| |
| 財產、廠房和設備 | 32,114 |
| | 31,633 |
| |
| 減:累計折舊和攤銷 | (6,360 | ) | | (6,277 | ) | |
| 淨資產、廠房和設備 | 25,754 |
| | 25,356 |
| |
| 非流動資產 | | | | |
| 監管資產 | 3,423 |
| | 3,399 |
| |
| 經營租賃使用權資產 | 89 |
| | — |
| |
| 長期投資 | 275 |
| | 270 |
| |
| 拉比信託基金 | 46 |
| | 45 |
| |
| 其他 | 126 |
| | 132 |
| |
| 非流動資產共計 | 3,959 |
| | 3,846 |
| |
| 總資產 | $ | 31,500 |
| | $ | 31,109 |
| |
| | | | | |
見“精簡綜合財務報表説明”中所列的關於公共服務、電力和煤氣公司的披露。
公共服務電力和煤氣公司
壓縮合並資產負債表
千百萬
(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| 負債和資本化 | |
| 流動負債 | | | | |
| 一年內到期的長期債務 | $ | 500 |
| | $ | 500 |
| |
| 商業票據和貸款 | 364 |
| | 272 |
| |
| 應付帳款 | 528 |
| | 713 |
| |
| 應付賬款-附屬公司 | 274 |
| | 321 |
| |
| 應計利息 | 96 |
| | 84 |
| |
| 清潔能源計劃 | 85 |
| | 143 |
| |
| 退還現金抵押品的義務 | 129 |
| | 136 |
| |
| 監管負債 | 320 |
| | 311 |
| |
| 其他 | 402 |
| | 345 |
| |
| 流動負債總額 | 2,698 |
| | 2,825 |
| |
| 非流動負債 | | | | |
| 遞延所得税和國貿中心 | 3,913 |
| | 3,830 |
| |
| 監管負債 | 3,148 |
| | 3,221 |
| |
| 經營租賃 | 79 |
| | — |
| |
| 資產退休債務 | 302 |
| | 302 |
| |
| OPEB費用 | 479 |
| | 486 |
| |
| 應計養卹金費用 | 391 |
| | 400 |
| |
| 環境成本 | 304 |
| | 268 |
| |
| 長期應計税款 | 69 |
| | 69 |
| |
| 其他 | 127 |
| | 124 |
| |
| 非流動負債共計 | 8,812 |
| | 8,700 |
| |
| 承付款和或有負債(見附註11) |
|
| |
|
| |
| 資本化 | | | | |
| 長期債務 | 8,686 |
| | 8,684 |
| |
| 股東權益 | | | | |
| 普通股;經授權的150股;2019和2018年已發行和流通股-132股 | 892 |
| | 892 |
| |
| 出資資本 | 1,095 |
| | 1,095 |
| |
| 基礎調整 | 986 |
| | 986 |
| |
| 留存收益 | 8,331 |
| | 7,928 |
| |
| 累計其他綜合收入(損失) | — |
| | (1 | ) | |
| 股東權益合計 | 11,304 |
| | 10,900 |
| |
| 總資本化 | 19,990 |
| | 19,584 |
| |
| 負債和資本化總額 | $ | 31,500 |
| | $ | 31,109 |
| |
| | | | | |
見“精簡綜合財務報表説明”中所列的關於公共服務、電力和煤氣公司的披露。
公共服務電力和煤氣公司
合併現金流量表
千百萬
(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| 業務活動現金流量 | | | | |
| 主要淨收益 | $ | 403 |
| | $ | 319 |
| |
| 調整數,以調節淨收入與業務活動現金流量淨額: | | | | |
| 折舊和攤銷 | 212 |
| | 190 |
| |
| 遞延所得税和國貿中心準備金 | (12 | ) | | 40 |
| |
| 非現金僱員福利計劃(信貸)費用 | (9 | ) | | 9 |
| |
| 移除費用 | (30 | ) | | (38 | ) | |
| 管理資產和負債的淨變動 | 69 |
| | (6 | ) | |
| 某些流動資產和負債的淨變動: |
| | | |
| 應收賬款和未開單收入 | (119 | ) | | 24 |
| |
| 材料和用品 | (5 | ) | | (2 | ) | |
| 預付款項 | 3 |
| | 22 |
| |
| 應付帳款 | (108 | ) | | (12 | ) | |
| 應收賬款/應付賬款-附屬公司,淨額 | 87 |
| | 40 |
| |
| 其他流動資產和負債 | 35 |
| | 39 |
| |
| 僱員福利計劃撥款及有關付款 | (10 | ) | | (33 | ) | |
| 其他 | 4 |
| | (15 | ) | |
| (用於)業務活動提供的現金淨額 | 520 |
| | 577 |
| |
| 投資活動的現金流量 | | | | |
| 財產、廠房和設備的增建 | (625 | ) | | (750 | ) | |
| 出售信託投資的收益 | 10 |
| | 5 |
| |
| 購買信託投資 | (9 | ) | | (5 | ) | |
| 太陽能貸款投資 | (5 | ) | | (9 | ) | |
| 其他 | 2 |
| | 2 |
| |
| (用於)投資活動提供的現金淨額 | (627 | ) | | (757 | ) | |
| 來自融資活動的現金流量 | | | | |
| 商業票據和貸款的淨變化 | 92 |
| | — |
| |
| (用於)籌資活動提供的現金淨額 | 92 |
| | — |
| |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | (15 | ) | | (180 | ) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 61 |
| | 244 |
| |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 46 |
| | $ | 64 |
| |
| 現金流量信息的補充披露: | | | | |
| 已繳所得税(已收) | $ | (94 | ) | | $ | — |
| |
| 已付利息,扣除資本額 | $ | 73 |
| | $ | 65 |
| |
| 應計財產、廠場和設備支出 | $ | 273 |
| | $ | 326 |
| |
| | | | | |
見“精簡綜合財務報表説明”中所列的關於公共服務、電力和煤氣公司的披露。
公共服務電力和煤氣公司
股東權益合併簡表
千百萬
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 出資資本 | | 基礎調整 | | 留存收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | |
| | | | | | 共計 | |
| 截至2019年1月1日的餘額 | | $ | 892 |
| | $ | 1,095 |
| | $ | 986 |
| | $ | 7,928 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 10,900 |
| |
| 淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 403 |
| | — |
| | 403 |
| |
| 其他綜合收入(損失),扣除税收(費用)收益0美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
| |
| 綜合收入 | | | | | | | | | | | | 404 |
| |
| 截至2019年3月31日的結餘 | | $ | 892 |
| | $ | 1,095 |
| | $ | 986 |
| | $ | 8,331 |
| | $ | — |
| | $ | 11,304 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 出資資本 | | 基礎調整 | | 留存收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | |
| | | | | | 共計 | |
| 截至2018年1月1日餘額 | | $ | 892 |
| | $ | 1,095 |
| | $ | 986 |
| | $ | 6,861 |
| | $ | — |
| | $ | 9,834 |
| |
| 淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 319 |
| | — |
| | 319 |
| |
| 其他綜合收入(損失),扣除税收(費用)收益0美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) | |
| 綜合收入 | | | | | | | | | | | | 318 |
| |
| 截至2018年3月31日餘額 | | $ | 892 |
| | $ | 1,095 |
| | $ | 986 |
| | $ | 7,180 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 10,152 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | |
見“精簡綜合財務報表説明”中所列的關於公共服務、電力和煤氣公司的披露。
PSEG功率有限責任公司
精簡的業務合併報表
千百萬
(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
|
| 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| 經營收入 | $ | 1,416 |
| | $ | 1,403 |
| |
| 營業費用 | | | | |
| 能源成本 | 786 |
| | 746 |
| |
| 操作維護 | 235 |
| | 246 |
| |
| 折舊和攤銷 | 94 |
| | 82 |
| |
| 業務費用共計 | 1,115 |
| | 1,074 |
| |
| 營業收入 | 301 |
| | 329 |
| |
| 權益法投資收益 | 2 |
| | 2 |
| |
| 信託投資淨收益(損失) | 126 |
| | (22 | ) | |
| 其他收入(扣減) | 13 |
| | 11 |
| |
| 非業務養卹金和OPEB貸項(費用) | 3 |
| | 4 |
| |
| 利息費用 | (25 | ) | | (7 | ) | |
| 所得税前收入 | 420 |
| | 317 |
| |
| 所得税福利(費用) | (124 | ) | | (83 | ) | |
| 淨收益 | $ | 296 |
| | $ | 234 |
| |
| |
|
| | | |
見“精簡合併財務報表説明”中關於PSEG Power LLC的披露。
PSEG功率有限責任公司
綜合收入(損失)彙總表
千百萬
(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| 淨收益 | $ | 296 |
| | $ | 234 |
| |
| 其他綜合收入(損失),扣除税款 | | | | |
| 出售證券未實現收益(損失),扣除2019年和2018年的税金(支出)收益分別為8美元 | 16 |
| | (11 | ) | |
| 養卹金/OPEB調整數,扣除2019年和2018年的税金(費用)收益(4美元)和(3)美元 | — |
| | 6 |
| |
| 其他綜合收入(損失),扣除税款 | 16 |
| | (5 | ) | |
| 綜合收入 | $ | 312 |
| | $ | 229 |
| |
| | | | | |
見“精簡合併財務報表説明”中關於PSEG Power LLC的披露。
PSEG功率有限責任公司
壓縮合並資產負債表
千百萬
(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| 資產 | |
| 流動資產 | | | | |
| 現金及現金等價物 | $ | 28 |
| | $ | 22 |
| |
| 應收賬款 | 355 |
| | 477 |
| |
| 應收賬款公司 | 284 |
| | 274 |
| |
| 向附屬公司提供短期貸款 | 87 |
| | — |
| |
| 燃料 | 134 |
| | 331 |
| |
| 材料和用品,淨額 | 381 |
| | 373 |
| |
| 衍生合約 | 19 |
| | 11 |
| |
| 預付款項 | 17 |
| | 14 |
| |
| 其他 | 7 |
| | 5 |
| |
| 流動資產總額 | 1,312 |
| | 1,507 |
| |
| 財產、廠房和設備 | 12,396 |
| | 12,224 |
| |
| 減:累計折舊和攤銷 | (3,520 | ) | | (3,382 | ) | |
| 淨資產、廠房和設備 | 8,876 |
| | 8,842 |
| |
| 非流動資產 | | | | |
| 經營租賃使用權資產 | 43 |
| | — |
| |
| 長期投資 | 86 |
| | 86 |
| |
| NDT基金 | 2,049 |
| | 1,878 |
| |
| 拉比信託基金 | 59 |
| | 56 |
| |
| 善意 | 16 |
| | 16 |
| |
| 其他無形資產 | 156 |
| | 143 |
| |
| 衍生合約 | 4 |
| | 1 |
| |
| 其他 | 70 |
| | 65 |
| |
| 非流動資產共計 | 2,483 |
| | 2,245 |
| |
| 總資產 | $ | 12,671 |
| | $ | 12,594 |
| |
| | | | | |
見“精簡合併財務報表説明”中關於PSEG Power LLC的披露。
PSEG功率有限責任公司
壓縮合並資產負債表
千百萬
(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| 負債和成員權益 | |
| 流動負債 | | | | |
| 一年內到期的長期債務 | $ | — |
| | $ | 44 |
| |
| 應付帳款 | 472 |
| | 498 |
| |
| 應付賬款-附屬公司 | 21 |
| | 16 |
| |
| 附屬公司短期貸款 | — |
| | 193 |
| |
| 衍生合約 | 13 |
| | 11 |
| |
| 應計利息 | 49 |
| | 21 |
| |
| 其他 | 83 |
| | 59 |
| |
| 流動負債總額 | 638 |
| | 842 |
| |
| 非流動負債 | | | | |
| 遞延所得税和國貿中心 | 1,755 |
| | 1,619 |
| |
| 經營租賃 | 39 |
| | — |
| |
| 資產退休債務 | 762 |
| | 758 |
| |
| OPEB費用 | 176 |
| | 176 |
| |
| 應計養卹金費用 | 243 |
| | 246 |
| |
| 衍生合約 | 1 |
| | 4 |
| |
| 長期應計税款 | 82 |
| | 76 |
| |
| 其他 | 117 |
| | 122 |
| |
| 非流動負債共計 | 3,175 |
| | 3,001 |
| |
| 承付款和或有負債(見附註11) |
|
| |
|
| |
| 長期債務 | 2,836 |
| | 2,791 |
| |
| 會員權益 |
| | | |
| 出資資本 | 2,214 |
| | 2,214 |
| |
| 基礎調整 | (986 | ) | | (986 | ) | |
| 留存收益 | 5,166 |
| | 5,051 |
| |
| 累計其他綜合損失 | (372 | ) | | (319 | ) | |
| 成員權益共計 | 6,022 |
| | 5,960 |
| |
| 負債和成員權益共計 | $ | 12,671 |
| | $ | 12,594 |
| |
| | | | | |
見“精簡合併財務報表説明”中關於PSEG Power LLC的披露。
PSEG功率有限責任公司
合併現金流量表
千百萬
(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| 業務活動現金流量 | | | | |
| 淨收益 | $ | 296 |
| | $ | 234 |
| |
| 將淨收入(損失)與業務活動現金流量淨額對賬的調整數: | | | | |
| 折舊和攤銷 | 94 |
| | 82 |
| |
| 核燃料攤銷 | 47 |
| | 50 |
| |
| 排放限額和REC遵守情況應計
| 24 |
| | 24 |
| |
| 遞延所得税和國貿中心準備金 | 121 |
| | 33 |
| |
| 資產退休債務的利息積累 | 10 |
| | 10 |
| |
| 能源合同和其他衍生工具的淨已實現和未實現(收益)損失 | (109 | ) | | (119 | ) | |
| 非現金僱員福利計劃(信貸)費用 | 4 |
| | 6 |
| |
| NDT基金淨(收益)損失和(收入)支出 | (137 | ) | | 12 |
| |
| 某些流動資產和負債的淨變動: | | | | |
| 燃料、材料和用品 | 189 |
| | 133 |
| |
| 保證金存款 | 190 |
| | 25 |
|
|
| 應收賬款 | 34 |
| | 93 |
| |
| 應付帳款 | (57 | ) | | (89 | ) | |
| 應收賬款/應付賬款-附屬公司,淨額 | (22 | ) | | 25 |
| |
| 其他流動資產和負債 | 37 |
| | 30 |
| |
| 僱員福利計劃撥款及有關付款 | (3 | ) | | (2 | ) | |
| 其他 | 8 |
| | (5 | ) | |
| (用於)業務活動提供的現金淨額 | 726 |
| | 542 |
| |
| 投資活動的現金流量 | | | | |
| 財產、廠房和設備的增建 | (167 | ) | | (299 | ) | |
| 購買排放配額和區域經濟共同體 | (21 | ) | | (17 | ) | |
| 出售信託投資的收益 | 463 |
| | 377 |
| |
| 購買信託投資 | (475 | ) | | (389 | ) | |
| 短期貸款關聯公司 | (87 | ) | | — |
| |
| 其他 | 11 |
| | 11 |
| |
| (用於)投資活動提供的現金淨額 | (276 | ) | | (317 | ) | |
| 來自融資活動的現金流量 | | | | |
| 支付的現金紅利 | (250 | ) | | — |
| |
| 短期貸款關聯公司 | (193 | ) | | (246 | ) | |
| 其他 | (1 | ) | | — |
| |
| (用於)籌資活動提供的現金淨額 | (444 | ) | | (246 | ) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | 6 |
| | (21 | ) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 22 |
| | 32 |
| |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 28 |
| | $ | 11 |
| |
| 現金流量信息的補充披露: | | | | |
| 已繳所得税(已收) | $ | 11 |
| | $ | 2 |
| |
| 已付利息,扣除資本額 | $ | 6 |
| | $ | 2 |
| |
| 應計財產、廠場和設備支出 | $ | 183 |
| | $ | 218 |
| |
| | | | | |
見“精簡合併財務報表説明”中關於PSEG Power LLC的披露。
PSEG功率有限責任公司
成員權益合併簡表
千百萬
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | 出資資本 | | 基礎調整 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | |
| | | | | 共計 | |
| 截至2019年1月1日的餘額 | | $ | 2,214 |
| | $ | (986 | ) | | $ | 5,051 |
| | $ | (319 | ) | | $ | 5,960 |
| |
| 淨收益 | | — |
| | — |
| | 296 |
| | — |
| | 296 |
| |
| 累積效應調整對聯邦企業所得税税率變動造成的滯留税收影響的重新分類 | | — |
| | — |
| | 69 |
| | (69 | ) | | — |
| |
| 其他綜合收入(損失),扣除税收(費用)收益(15美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | 16 |
| | 16 |
| |
| 綜合收入 | | | | | | | | | | 312 |
| |
| 支付的現金紅利 | | — |
| | — |
| | (250 | ) | | — |
| | (250 | ) | |
| 截至2019年3月31日的結餘 | | $ | 2,214 |
| | $ | (986 | ) | | $ | 5,166 |
| | $ | (372 | ) | | $ | 6,022 |
| |
| | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | 出資資本 | | 基礎調整 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | |
| | | | | 共計 | |
| 截至2018年1月1日餘額 | | $ | 2,214 |
| | $ | (986 | ) | | $ | 4,911 |
| | $ | (172 | ) | | $ | 5,967 |
| |
| 淨收益 | | — |
| | — |
| | 234 |
| | — |
| | 234 |
| |
| 累積效應調整對股權投資未實現淨收益的重新分類 | | — |
| | — |
| | 175 |
| | (175 | ) | | — |
| |
| 其他綜合收入(損失),扣除税額(費用)5美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | (5 | ) | | (5 | ) | |
| 綜合收入 | | | | | | | | | | 229 |
| |
| 截至2018年3月31日餘額 | | $ | 2,214 |
| | $ | (986 | ) | | $ | 5,320 |
| | $ | (352 | ) | | $ | 6,196 |
| |
| | | | | | | | | | | | |
見“精簡合併財務報表説明”中關於PSEG Power LLC的披露。
附註1.組織、列報依據和重要會計政策
組織
公共服務企業集團公司(PSEG)是一家控股公司,在能源行業中擁有多元化的業務組合。它的業務主要在美國的東北和大西洋中部以及其他特定的市場.PSEG的主要直接全資子公司如下:
| |
• | 公共服務電力和天然氣公司(PSE&G)-一家主要從事新澤西某些地區的電力和天然氣輸送和分配的公用事業公司。PSE&G公司受新澤西州公用事業局(BPU)和聯邦能源管理委員會(FERC)的監管。PSE&G還投資於受監管的太陽能發電項目和能源效率及相關項目,這些項目由BPU管理。 |
| |
• | PSEG Power LLC(Power)是一家多區域能源供應公司,該公司將其商業核能和化石發電資產的運營與其電力營銷業務和燃料供應業務結合起來,主要通過其主要的直接全資子公司在發達的能源市場進行競爭性的能源銷售,主要是在美國東北部和大西洋中部。此外,Power在各州擁有和經營太陽能發電。電力子公司受到FERC、核管理委員會(NRC)、環境保護局(EPA)和它們所在各州的監管。 |
PSEG的其他直接全資子公司是:PSEG長島有限責任公司(PSEG Li),根據運營服務協議(OSA)經營長島電力管理局(LIPA)的輸配電系統(T&D);PSEG能源控股有限公司(PSEG Energy Holdings L.C)。(能源控股),主要投資於槓桿租賃;和PSEG服務公司(服務),該公司提供某些管理,行政和一般服務的PSEG及其子公司的成本。
提出依據
本報告所列財務報表是根據適用於表10-Q的季度報告的證券交易委員會(SEC)的規則和條例編制的。按照美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和附註披露,已根據這些細則和條例予以濃縮或省略。應結合2018年12月31日終了年度10-K表格年度報告中討論的事項,一併閲讀這些精簡的綜合財務報表和精簡綜合財務報表(注)的説明,並更新和補充這些事項。
本報告所提供的未經審計的合併財務資料反映了管理層認為必須作出的所有調整,以便公平地説明所列中期的結果。所有這些調整都是正常的經常性調整。所有重要的公司間賬户和交易都在合併中消除。年底精簡的綜合資產負債表是從2018年12月31日終了年度表10-K年度報告所載經審計的合併財務報表中得出的。
重大會計政策
現金、現金等價物和限制性現金
現金等價物包括短期、高流動性的投資,原始期限為三個月或更短.受限制現金主要包括與PSE&G.的各種建設項目有關的存款。
以下是在精簡綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況,其總額與2019年3月31日終了三個月現金流動簡編綜合報表中所列的開局(2018年12月31日)和期末現金總額相同。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | PSE&G | | 動力 | | 其他(A) | | 合併 | |
| | 千百萬 | |
| 截至2018年12月31日 | | | | | | | | |
| 現金及現金等價物 | $ | 39 |
| | $ | 22 |
| | $ | 116 |
| | $ | 177 |
| |
| 其他流動資產限制性現金 | 8 |
| | — |
| | — |
| | 8 |
| |
| 其他非流動資產的限制性現金 | 14 |
| | — |
| | — |
| | 14 |
| |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 61 |
| | $ | 22 |
| | $ | 116 |
| | $ | 199 |
| |
| 截至2019年3月31日 | | | | | | | | |
| 現金及現金等價物 | $ | 15 |
| | $ | 28 |
| | $ | 22 |
| | $ | 65 |
| |
| 其他流動資產限制性現金 | 15 |
| | — |
| | — |
| | 15 |
| |
| 其他非流動資產的限制性現金 | 16 |
| | — |
| | — |
| | 16 |
| |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 46 |
| | $ | 28 |
| | $ | 22 |
| | $ | 96 |
| |
| | | | | | | | | |
| |
(A) | 包括適用於PSEG(母公司)、能源控股和服務的數額。 |
附註2.近期會計準則
新標準的發佈和通過
租約-2016-02年會計準則更新(ASU),2018-01年、2018-10年、2018-11年、2018-20年和2019-01年更新
這一會計準則和相關更新取代了現有的租賃會計準則,並要求承租人在資產負債表上使用權資產法確認期限超過12個月的租賃。至少在開始時,承租人將承認租賃資產和相應的租賃義務。承租人將其租賃分為融資租賃或經營租賃,出租人將其租賃分為經營租賃、直接融資租賃或銷售型租賃。該標準要求進一步披露關鍵信息。與槓桿租賃有關的現有指南沒有改變。
PSEG於2019年1月1日通過了任擇過渡方法。在採用時,不需要記錄留存收益的累積效應調整數。可選的過渡方法要求根據會計準則編纂(ASC)840-以往各期現有租賃指南-進行披露。
PSEG選擇了標準所允許的各種實際權宜之計,包括與不重新評估現有或過期合同有關的一攬子實際權宜之計和初始直接費用;不包括對以前未記作租約的收養前已存在或到期的土地地役權的評估。
採用對PSEG綜合資產負債表的影響是記錄經營租賃使用權資產2.61億美元和經營租賃負債2.82億美元。作為這一影響的一部分,PSEG將原先列為其他非流動負債的約2 100萬美元的遞延租金獎勵和遞延租金負債重新歸類為按照本標準經營租賃使用權資產。PSE&G的資產和負債各增加了9,100萬美元,Power的資產和負債各增加了4,600萬美元。PSEG採用這一標準對PSEG、PSE&G和Power的業務合併報表或現金流動綜合報表沒有實質性影響。見注7。租賃以獲取更多信息。
衍生工具和套期保值:對衝活動會計的有針對性的改進-ASU 2017-12,ASU 2018-16更新
這項會計準則的修訂使對衝會計與財務報表中的公司風險管理活動更加一致,並減輕了套期會計的業務負擔。
PSEG於2019年1月1日採用了這一標準。該標準要求在採用時使用修改過的回顧性方法。PSEG分析了這一標準對其合併財務報表的影響,並確定該標準可使PSEG能夠進行某些可被視為以前不合格的對衝交易。採用這一標準對PSEG的財務報表沒有重大影響。
購買的可贖回債務證券的溢價攤銷-ASU 2017-08
這一會計準則是為了縮短某些可贖回債券溢價持有的攤銷期。具體而言,該標準要求將保險費攤銷至最早的買入日期。
PSEG於2019年1月1日通過對2019年年初留存收益的累積效應調整,在修訂後的追溯基礎上採用了這一標準。採用這一標準對PSEG的財務報表沒有重大影響。
從累計其他綜合收入中重新劃分某些税收影響-ASU 2018-02
本會計準則適用ASC主題“損益表-報告綜合收入”規定的任何實體,並有其他綜合收入項目,其相關税收影響按公認會計原則的要求在其他綜合收入中列報。具體而言,這一標準允許各實體將從累積的其他綜合收入改敍為留存收益,以應對最近聯邦企業所得税税率下降造成的滯留税收影響。
PSEG於2019年1月1日採用了這一標準。採用對PSEG綜合資產負債表的影響是增加留存收益和累積其他綜合損失約8 100萬美元。電力公司的留存收益和其他綜合虧損累計增加了約6900萬美元。對PSE&G綜合資產負債表的影響是無關緊要的。PSEG採用這一標準對PSEG、PSE&G和Power的業務合併報表或現金流動綜合報表沒有實質性影響。
發佈但尚未採用的新標準
金融工具信用損失計量-ASU 2016-13,ASU 2018-19更新
這一會計準則為確認按攤銷成本承擔的金融資產的信貸損失提供了一種新的模式。新模式要求實體使用預期信貸損失估計數,這將被確認為減值備抵,而不是直接減記攤銷成本基礎。對預期信貸損失的估計是根據過去發生的事件、目前的情況和合理時期內可支持的預測作出的。對於信用惡化的購買金融資產,將採用類似的模式;但是,初始備抵將被添加到購買價格中,而不是作為備抵報告。可供銷售的證券的信用損失應以與現行公認會計原則類似的方式來衡量;然而,這一標準要求將這些信用損失作為備抵,而不是減記。這一新標準還要求進一步披露按起始年份分列的每一類金融資產的信貸質量指標。
該標準適用於2019年12月15日以後的年度和中期;不過,各實體可在2018年12月15日以後的年度或中期早期採用該標準。PSEG目前正在分析這一標準對其財務報表的影響。
披露框架.公允價值計量披露要求的變更-ASU 2018-13
本會計準則修改了公允價值計量的披露要求。目前與三級公允價值計量有關的某些披露要求以及一級和二級公允價值計量之間的轉移將被取消。該標準還將增加對第三級公允價值計量的某些其他披露要求。
該標準適用於2019年12月15日以後的年度和中期。標準中的某些修正應前瞻性地適用於在通過的最初財政年度中提出的最近的中期或年度期間。對標準的所有其他修正應追溯適用於自其生效之日起提出的所有期間。允許提前收養。PSEG目前正在分析這一標準對其財務報表的影響。
客户對服務合同-ASU 2018-15的雲計算安排所產生的實現成本的核算
本會計準則使在託管安排(即服務合同)中發生的實施成本的資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(包括包含內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本的資本化要求相一致。該標準遵循ASC 350-無形資產-親善和其他方面的指導方針,以確定哪些實施成本可作為與服務合同有關的資產資本化,哪些成本與費用有關。該標準要求資本化成本的攤銷在運營和維護(O&M)費用中列報。此外,該標準還在現金流量表和財務狀況表中增加了對這些費用的列報要求。
該標準適用於2019年12月15日以後的年度和中期。允許提前收養,包括在任何過渡時期收養。這一標準應追溯或前瞻性地適用於通過之日後發生的所有執行費用。PSEG目前正在分析這一標準對其財務報表的影響。
有針對性地改進相關締約方對可變利益實體的指導(VIE)-ASU 2018-17
這一會計準則改進了VIE在決策費用領域的指導作用.與間接利益一致
通過共同控制下的關聯方舉行的會議是為了確定報告實體是否必須合併VIE,在共同控制安排中通過關聯方持有的間接利益應按比例加以考慮,以確定支付給決策者和服務提供者的費用是否屬於可變利益。
本標準適用於2019年12月15日以後的年度和中期。這一標準需要追溯適用,並對最早提交的時期開始時的留存收益進行累積效果調整。允許提前收養。PSEG目前正在分析這一標準對其財務報表的影響。
簡化商譽損害測試-ASU 2017-04
本會計準則要求實體通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較,履行其年度或中期商譽減值測試。實體應對賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認減值費用;但是,確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。此外,單位在計算商譽減值損失時,應考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面金額的所得税影響。
實體應在預期的基礎上適用這一標準,並將被要求在過渡時期披露會計原則變化的性質和原因。新標準適用於從2020年1月1日開始的減值測試。early adoption is permitted for interim or annual goodwill impairment tests performed on testing dates after January 1,2017.PSEG預計採用這一標準不會對其財務報表產生重大影響。
披露框架.確定福利計劃披露要求的變化-ASU 2018-14
本會計準則修改了對擔保確定福利養卹金或其他退休後計劃的僱主的披露要求,包括取消某些現行的披露要求。增加了與利息入計率有關的某些其他披露要求,並對其他披露要求作了某些澄清。
該標準適用於2020年12月15日以後的財政年度,並允許儘早採用。實體應在追溯的基礎上對提出的所有期間適用本標準的修正案。PSEG目前正在分析這一標準對其財務報表的影響。
附註3.收入
貨物和服務的性質
以下是按可報告部門的主要活動的描述,PSEG、PSE&G和Power是從中產生收入的。
PSE&G
與客户簽訂合同的收入
電力和天然氣分配和傳輸收入-PSE&G公司在默認的商品供應價格下向客户出售天然氣和電力。PSE&G公司受監管的電力和天然氣違約商品供應和分銷服務是單獨的關税,當產品和/或服務交付給客户時,這些關税就會得到滿足。電力和天然氣商品及交貨價格是在客户取消之前一直有效的合同。隨着時間的推移,收入被確認為向客户提供服務。PSE&G受監管的收入包括未開單的電力和天然氣收入,這些收入代表了客户從最近一次抄表到各自會計期間結束所提供的服務的估計金額。
PSE&G的傳輸收入是按FERC的單獨費率賺取的。隨着時間的推移,傳輸服務的性能義務隨着時間的推移而得到滿足,因為它是由客户提供和消費的。收入在傳輸服務交付時確認。PSE&G的電力傳輸收入是根據FERC批准的年度公式費率機制記錄的。這一機制規定,從每年1月1日起,每年提交一份估計收入要求的文件,並根據實際收入需求,對此作出真正的估計。真正的增長機制是一種替代收入,它超出了與客户簽訂合同的收入範圍。
與客户簽訂合同的其他收入
與客户簽訂合同的其他收入主要來自電器維修服務和太陽能發電項目,而這些合同並不是PSE&G收入的物質來源。這些合同規定的履約義務得到履行,收入在交付產品或提供服務時得到確認。
所提供的服務和轉讓的產品的付款通常應在交貨後30天內支付。
與客户合同無關的收入
與客户簽訂的合同無關的其他PSE&G收入來源於根據監管會計準則記錄的替代收入機制。這些收入,包括天氣正常化、綠色能源計劃的真實值和傳輸公式率的真實值,並不是pse&g收入的物質來源。
動力
與客户簽訂合同的收入
電力和相關產品-批發和零售負荷合同執行在不同的獨立系統運營商(ISO)地區,以捆綁供應能源,容量,可再生能源信貸(RECs)和輔助服務代表電力的性能義務。隨着時間的推移,這些合同的收入被確認為向客户提供捆綁服務。交易期限一般為幾個月至3年。Power還向ISO出售能源和輔助服務,這些服務在未來一天或實時能源市場分別進行交易。能源和輔助服務的性能義務通常會隨着時間的推移而得到滿足,並相應地確認收入。Power通常在其精簡的綜合業務報表中報告與這些獨立的ISO按小時計算的營業收入或能源成本的銷售和採購情況。分類取決於每小時的淨活動。
電力通過ISO進入容量銷售和容量購買。這些交易是在淨基礎上報告的,這取決於Power通過個別ISO每月的淨銷售或購買頭寸。隨着時間的推移,ISO的業績義務在交付能力時得到履行,收入也得到相應確認。除了通過ISO銷售的能力外,Power還通過雙邊合同銷售能力,相關收入按毛額列報,並在交付能力後隨時間確認。
天然氣合同-電力主要通過一項基於指數的全面需求基本天然氣供應服務(BGS)與PSE&G的合同銷售批發天然氣,以滿足PSE&G客户的天然氣供應需求。除非任何一方以兩年期通知終止,否則BGS的合同仍然有效.履約義務主要是交付經過一段時間才得到滿足的氣體。收入被確認為天然氣的交付。根據PSE&G日常需求之外的天然氣、儲存和管道能力,Power還根據雙邊合同向其他對手方出售天然氣和管道容量。這些合同規定的履約義務在天然氣或能力交付後一段時間內得到履行,並相應確認收入。
與客户簽訂合同的其他收入
電力公司簽訂雙邊合同,從其太陽能設施出售太陽能和太陽能區域經濟共同體。合同期限從15年到30年不等。性能義務一般是太陽能和RECs,它們在發電時轉移給客户。收入是在太陽能發電時確認的。
電力公司與LIPA簽訂了能源管理和燃料採購服務的長期合同.隨着時間的推移,收入會隨着服務的提供而確認。
與客户合同無關的收入
電力的收入與客户簽訂的合同無關,包括電力、天然氣和某些與能源相關的交易,按照衍生工具和套期保值會計準則進行核算。見注13。財務風險管理活動有待進一步探討。電力公司也是符合租賃條件並按照租賃會計準則核算的太陽能合同的當事方。
其他
與客户簽訂合同的收入
PSEG Li與LIPA簽訂了一項創造收入的合同。PSEG Li的子公司長島電力公司Servco,LLC(Servco)記錄從LIPA收回的成本,並在Servco是交易的主體時將這些成本的回收作為收入記錄。
與客户合同無關的收入
能源控股公司產生根據租賃會計準則記錄的租賃收入。
收入分類
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | PSE&G | | 動力 | | 其他主要 | | 沖銷 | | 合併 | |
| | 千百萬 | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | |
| 與客户簽訂合同的收入 | | | | | | | | | | |
| 配電 | $ | 742 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 742 |
| |
| 氣體分配 | 931 |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | 928 |
| |
| 傳動 | 288 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 288 |
| |
| 電力及相關產品銷售 | | | | | | | | | | |
| PJM | | | | | | | | | | |
| 第三方銷售 | — |
| | 515 |
| | — |
| | — |
| | 515 |
| |
| 對附屬公司的銷售 | — |
| | 126 |
| | — |
| | (126 | ) | | — |
| |
| 紐約ISO | — |
| | 41 |
| | — |
| | — |
| | 41 |
| |
| ISO新英格蘭 | — |
| | 21 |
| | — |
| | — |
| | 21 |
| |
| 燃氣銷售 | | | | | | | | | | |
| 第三方銷售 | — |
| | 47 |
| | — |
| | — |
| | 47 |
| |
| 對附屬公司的銷售 | — |
| | 479 |
| | — |
| | (479 | ) | | — |
| |
| 與客户簽訂合同的其他收入(A) | 64 |
| | 10 |
| | 131 |
| | (1 | ) | | 204 |
| |
| 與客户簽訂合同的總收入 | 2,025 |
| | 1,239 |
| | 131 |
| | (609 | ) | | 2,786 |
| |
| 與客户合同無關的收入(B) | 7 |
| | 177 |
| | 10 |
| | — |
| | 194 |
| |
| 營業收入總額 | $ | 2,032 |
| | $ | 1,416 |
| | $ | 141 |
| | $ | (609 | ) | | $ | 2,980 |
| |
| | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | PSE&G | | 動力 | | 其他主要 | | 沖銷 | | 合併 | |
| | 千百萬 | |
| 截至2018年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | |
| 與客户簽訂合同的收入 | | | | | | | | | | |
| 配電 | $ | 690 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 690 |
| |
| 氣體分配 | 759 |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | 756 |
| |
| 傳動 | 312 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 312 |
| |
| 電力及相關產品銷售 | | | | | | | | | | |
| PJM | | | | | | | | | | |
| 第三方銷售 | — |
| | 498 |
| | — |
| | — |
| | 498 |
| |
| 對附屬公司的銷售 | — |
| | 176 |
| | — |
| | (176 | ) | | — |
| |
| 紐約ISO | — |
| | 59 |
| | — |
| | — |
| | 59 |
| |
| ISO新英格蘭 | — |
| | 47 |
| | — |
| | — |
| | 47 |
| |
| 燃氣銷售 | | | | | | | | | | |
| 第三方銷售 | — |
| | 64 |
| | — |
| | — |
| | 64 |
| |
| 對附屬公司的銷售 | — |
| | 397 |
| | — |
| | (397 | ) | | — |
| |
| 與客户簽訂合同的其他收入(A) | 72 |
| | 10 |
| | 137 |
| | (1 | ) | | 218 |
| |
| 與客户簽訂合同的總收入 | 1,833 |
| | 1,251 |
| | 137 |
| | (577 | ) | | 2,644 |
| |
| 與客户合同無關的收入(B) | 12 |
| | 152 |
| | 10 |
| | — |
| | 174 |
| |
| 營業收入總額 | $ | 1,845 |
| | $ | 1,403 |
| | $ | 147 |
| | $ | (577 | ) | | $ | 2,818 |
| |
| | | | | | | | | | | |
| |
(A) | 主要包括來自PSE&G的設備維修服務、太陽能項目以及與LIPA在Power的能源管理和燃料服務合同的收入,以及PSEG Li與LIPA的OSA在其他方面的收入。 |
| |
(B) | 主要包括PSE&G的替代收入、Power的衍生合同和其他租賃合同。 |
合同餘額
PSE&G
截至2019年3月31日和2018年12月31日,PSE&G公司沒有任何實質性合同餘額(已提供服務的權利或未來提供服務的義務供考慮)。基本上,PSE&G的所有應收賬款都來自與客户的合同。截至2019年3月31日和2018年12月31日,津貼分別佔應收賬款的6%和7%。
動力
權力一般在履行履約義務時收取報酬,因此,截至2019年3月31日和2018年12月31日,Power公司沒有實質性合同餘額。
電力應收賬款包括與客户簽訂的合同所產生的金額,以及與客户簽訂的合同收入超出會計準則範圍的其他合同。這些應收賬款中的大多數都須遵守總淨額結算協議。因此,與客户簽訂的合同產生的應收賬款和與客户簽訂的合同無關的應收賬款在合併資產負債表上的應收賬款和應付賬款淨額中列支。在Power經營的批發能源市場,所提供的服務和轉讓的產品的付款通常應在交貨後30天內支付。因此,與這些應收款相關的信貸風險很小,Power通常沒有記錄任何備抵。
其他
截至2019年3月31日和2018年12月31日,PSEG Li沒有任何實質性合同餘額。
固定價合同下的剩餘履約義務
POWER和PSE&G主要記錄指南所允許的收入,其中規定,如果一個實體有權從客户處獲得與該實體迄今完成的業績對客户的價值直接相對應的金額,該實體可以確認該實體有權獲得發票的數額的收入。PSEG在固定考慮的合同下有未來的履約義務如下:
動力
如上文所述,與ISO的容量交易是根據Power通過個別ISO每月的淨銷售或購買頭寸而按淨額報告的。
從PJM可靠性定價模型(RPM)年度基礎剩餘和增量拍賣的能力支付-基礎剩餘拍賣每年在運營期前三年進行。電力公司預計將實現以下平均容量價格,以滿足已完成的基礎拍賣和增量拍賣所產生的能力義務:
|
| | | | | | | |
| | | | | | |
| 交付年份 | | 每兆瓦-日$ | | MW清除 | |
| 2018年6月至2019年5月 | | $205 | | 9,200 |
| |
| 2019年6月至2020年5月 | | $115 | | 9,000 |
| |
| 2020年6月至2021年5月 | | $170 | | 8,100 |
| |
| 2021年6月至2022年5月 | | $178 | | 7,700 |
| |
| | | | | | |
來自新英格蘭ISO遠期容量市場的容量支付-遠期容量市場(FCM)拍賣每年在運營期前三年進行。下表包括電力公司在布里奇波特港第5站(BH5)FCM拍賣會上的清理容量,該拍賣會在7年內以231美元/MW的價格在2019/2020年度拍賣,並根據方便的惠特曼指數和布里奇波特港3號站2021年的退休計劃進行了升級。電力公司預計將實現以下平均容量價格,以滿足已完成的FCM拍賣所產生的能力義務:
|
| | | | | | | |
| | | | | | |
| 交付年份 | | 每兆瓦-日$ | | MW清除 | |
| 2018年6月至2019年5月 | | $314 | | 820 |
| |
| 2019年6月至2020年5月 | | $231 | | 1,330 |
| |
| 2020年6月至2021年5月 | | $195 | | 1,330 |
| |
| 2021年6月至2022年5月 | | $192 | | 950 |
| |
| 2022年6月至2023年5月 | | $179 | | 950 |
| |
| 2023年6月至2024年5月 | | $231 | | 480 |
| |
| 2024年6月至2025年5月 | | $231 | | 480 |
| |
| 2025年6月至2026年5月 | | $231 | | 480 |
| |
| | | | | | |
雙邊能力合同-到2029年,根據合同條款承擔的能力義務預計將產生總額為1.77億美元的收入。
其他
LIPA OSA是一份為期12年的服務合同,將於2025年到期,包含年度固定和激勵部分。2019年提供服務的固定費用為6 500萬美元,根據消費物價指數的變化,可能每年增加。2019年的獎勵可從零到大約1 000萬美元不等,此後可根據消費物價指數的變化而每年增加。
附註4.早期植物退休
核
2018年5月,新澤西州州長簽署了一項被稱為零排放證書(ZEC)的立法,承認核能是新澤西州清潔能源組合的關鍵組成部分,也是目前滿足新澤西州約40%電力需求的多樣化能源生產組合的一個重要組成部分。ZEC立法制定了一個由BPU管理的方案。郵聯建立了程序,規定從選定的核電廠購買ZEC,並通過非旁路分配費(ZEC收費)收回這些ZEC的付款,即每千瓦時0.004美元(相當於每兆瓦小時約10美元)支付給選定的核電廠。
在2019年4月,電力的Salem 1,Salem 2和希望溪核電站被授予ZECs。因此,以前提交給PJM獨立市場監測器的最後“必須提供”例外請求和停用通知以及Salem和希望溪工廠的PJM互聯辦公室已被撤回。這些核電站預計將在2022年5月之前的大約三年內獲得ZEC的收入,並有義務維持運營,但ZEC立法規定的例外情況除外。電力公司預計,隨着核電站發電並履行其履約義務,它將每月確認收入。ZEC的立法要求核電站在以後的三年內重新申請。ZEC付款可由BPU(A)在任何時候調整,以抵消選定的核電廠可能從另一來源獲得的環境或燃料多樣性付款;或(B)在ZEC立法規定的特定時間,如果BPU確定ZEC立法的目的可以通過降低收費來實現,但這足以實現國家通過防止核電站退役而實現的空氣質量和其他環境目標。然而,工廠的財務狀況可能會受到FERC正在考慮的能力市場建設的潛在變化的重大不利影響(根據BPU根據FERC授權的能力機制批准的方案提供足夠的容量收入),對於Salem核電站,環境保護局和州環境監管機構就執行“清潔水法”第316(B)條和相關的州條例或其他因素作出的決定。如果沒有實質性的財政改革,這些不利影響仍然可能導致電力公司採取一切必要步驟,在中央經濟共同體最初三年任期結束後,使所有這些工廠退役。這些工廠的退役將對PSEG和Power的財務業績產生重大的不利影響。
化石
PSEG和Power監測其煤炭資產,包括Keystone和Conemaugh發電站,以評估其在指定使用壽命結束後的經濟可行性,並繼續對其進行分類以供使用。使用壽命變化的確切時間可能取決於PSEG和Power控制之外的事件,並可能影響它們今後操作或維護某些資產的能力。這些發電站可能受到環境立法、共同擁有人資本要求和持續低迷的批發電價或容量因素等因素的影響,
還有其他的事情。任何提前退休或更改持有的使用分類,我們剩餘的煤單位可能會對PSEG和Power的未來財務業績產生重大的不利影響。
附註5.可變利益實體(VIE)
李總理是主要受益人的競爭
PSEG Li公司合併了小資VIE公司Servco,目的是在紐約長島經營LIPA的T&D系統,併為LIPA提供行政支持功能。PSEG Li是Servco的主要受益者,因為它指導Servco的運營,而Servco是影響Servco經濟表現最重要的活動,它有義務吸收Servco可能對Servco有重大影響的損失。這種損失對PSEG來説並不重要。
根據OSA,Servco的業務費用完全可由LIPA償還,因此,PSEG Li的風險與Servco的活動有關。PSEG Li目前沒有義務向Servco提供直接的財政支持。除了按照OSA的規定償還Servco的運營費用外,PSEG LI還收取年度合同管理費。在某些情況下,PSEG Li的年度合同管理費可被Servco未獲聯邦應急管理機構批准的年度風暴費用、有限或有負債和未能達到某些業績指標的處罰部分抵消。
對於以Servco為主體並控制向LIPA提供的服務的交易,如與員工進行勞動和勞動相關活動的交易,包括養老金和OPEB相關交易,Servco分別在營業收入和O&M費用中分別記錄收入和相關傳遞支出。Servco在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中分別記錄了1.15億美元和1.2億美元的O&M成本,其全額償還反映在運營收入中。對於Servco作為LIPA代理的交易,它以淨額記錄收入和相關費用,對PSEG的精簡綜合業務報表沒有任何影響。
附註6.利率申報
本説明應與注7一併閲讀。2018年12月31日終了年度10-K表綜合財務報表的監管資產和負債
除先前在表格10-K的年度報告中報告的事項外,PSE&G收到並正在等待BPU的重要監管命令如下:
BGSs-2019年3月,BPU批准了最終的BGSs費率,自2018年10月1日起生效。
天氣正常化條款(WNC)-2019年3月,BPU最終批准了PSE&G的2017-2018年WNC申請,允許2018-2019冬季期間收取1,400萬美元的淨回收,新費率將於2018年11月1日生效。淨回收額為1 400萬美元,原因是2017年至2018年冬季寒冷期的額外收入為900萬美元,而前一個冬季期的剩餘收入為2300萬美元。
天然氣系統現代化計劃I(GSMP I)-2019年4月,PSE&G公司提交了其最後一份GSMP I成本回收申請,請求BPU批准在天然氣基地回收,估計從2019年10月1日起每年增加收入1 200萬美元。這一增長意味着GSMP I投資的回報和預期將於2019年6月30日使用的投資回報。這項要求將於2019年7月更新,以反映實際費用。
附註7.租賃
PSEG及其子公司在作為承租人或出租人行事時,確定一項安排在開始時是否為租賃。PSEG對合同進行評估,以確定該安排是否意味着(一)控制已查明財產的使用的權利,(二)從使用該財產中獲得實質上所有經濟利益的權利,以及(三)指導使用該財產的權利。
截至2019年3月31日,PSEG及其子公司既是承租人,也是經營租賃的出租人。在任何重要的非經營性租賃中,PSEG和子公司既不是承租人,也不是出租人。
承租人
經營租賃負債的當期部分包括在其他流動負債中。營業租賃使用權資產和非流動經營租賃負債分別作為非流動資產和非流動負債分別列在PSEG、PSE&G和Power的精簡綜合資產負債表中。PSEG及其子公司選擇了一項會計政策,以排除適用ASC 842關於承認經營租賃使用權資產和經營租賃負債的要求,如果租約期限為12個月或更短的話。
經營租賃使用權資產是指在租賃期限內使用基礎資產的權利,經營租賃負債是支付租賃費用的義務。經營租賃使用權資產和經營租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始之日確認的。
PSEG及其子公司在租賃期限內以直線確認O&M費用中的租賃付款,並在發生這些付款的期間內確認可變租賃付款。
作為承租人,PSEG及其附屬公司的大多數經營租賃沒有提供隱含的利率;因此,增量借款利率是根據開始日期的現有信息確定租賃付款的現值。在易於確定的情況下,使用隱式速率。PSE&G的增量借款利率是以擔保借款利率為基礎的。PSEG和Power的借款利率通常是無擔保利率。在計算了每個PSEG和Power的模擬擔保利率之後,確定了無擔保借款利率和模擬擔保利率之間的差異對其記錄的經營租賃使用權資產和經營租賃負債產生了無關緊要的影響。
勞務、PSEG Li及其他不借款或發行債務的PSEG子公司可簽訂租賃合同。由於這些公司沒有信用評級和相關的增量借款利率,PSEG已經確定,這些公司採用母公司PSEG的增量借款利率是合適的。
租賃條款可包括在合理確定將行使租約的情況下延長或終止租約的選擇。
PSEG及其子公司有租賃協議,包括租賃部分和非租賃部分.對於房地產、設備和車輛租賃,租賃和非租賃部分作為單一租賃部分入賬。
PSE&G
PSE&G為客户服務中心租賃辦公空間;為其太陽能4 ALL提供屋頂和土地。®某些變電站的設施、設備、車輛和土地。這些租約的剩餘租賃期限至2039年,其中有些包括將租約期限延長一至五年的備選辦法。一些租約有固定的租金支付,根據某些指數(如CPI),租金會上升。某些租約包含可變付款。
動力
電力有建築物的經營租賃;太陽能發電設施的土地租賃;以及設備。這些租約的剩餘期限為2052年,其中一些包括將租約延長一個或多個五年的選擇,以及某些其他租約,其中包括將租約延長15至20年的選擇。一些租約有固定的租金支付,根據某些指數(如CPI),租金會上升。
其他
服務部門經營房地產和辦公設備租賃業務。這些租約的有效期至2030年。該公司總部的服務租賃將於2030年到期,其中包括延長兩個5年期限的選項。能源控股(EnergyHoldings)的土地租賃期限為2027年,其中一些包括將租賃期限延長至8個5年的選項。一些租約有固定的租金支付,根據某些指數(如CPI),租金會上升。某些租約包含可變付款。
經營租賃費用
以下數額涉及業務租賃費用總額,包括在2019年3月31日終了的三個月期間在精簡的業務綜合報表中確認的數額和作為另一項資產費用一部分資本化的任何數額,以及租賃交易產生的現金流量。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | PSE&G | | 動力 | | 其他 | | 共計 | |
| | 千百萬 | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 | | | | | | | | |
| 經營租賃費用 | | | | | | | | |
| 三.長期租賃費用 | $ | 4 |
| | $ | 2 |
| | $ | 4 |
| | $ | 10 |
| |
| 短期租約費用 | 5 |
| | 2 |
| | — |
| | 7 |
| |
| 變價租賃成本 | — |
| | — |
| | 3 |
| | 3 |
| |
| 經營租賃費用共計 | $ | 9 |
| | $ | 4 |
| | $ | 7 |
| | $ | 20 |
| |
| | | | | | | | | |
| 為計算經營租賃負債所包括的數額支付的現金 | $ | 4 |
| | $ | 2 |
| | $ | 4 |
| | $ | 10 |
| |
| | | | | | | | | |
| 加權平均剩餘租賃期(以年份計) | 13 |
| | 20 |
| | 11 |
| | 13 |
| |
| 加權平均貼現率 | 3.7 | % | | 5.0 | % | | 4.2 | % | | 4.2 | % | |
| | | | | | | | | |
截至2018年12月31日,經營租賃承諾的期限如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | PSE&G | | 動力 | | 其他 | | 共計 | |
| | | 千百萬 | |
| 2019 | | $ | 15 |
| | $ | 11 |
| | $ | 15 |
| | $ | 41 |
| |
| 2020 | | 11 |
| | 13 |
| | 16 |
| | 40 |
| |
| 2021 | | 10 |
| | 13 |
| | 16 |
| | 39 |
| |
| 2022 | | 8 |
| | 14 |
| | 16 |
| | 38 |
| |
| 2023 | | 8 |
| | 8 |
| | 15 |
| | 31 |
| |
| 此後 | | 66 |
| | 51 |
| | 105 |
| | 222 |
| |
| 最低租賃付款總額 | | $ | 118 |
| | $ | 110 |
| | $ | 183 |
| | $ | 411 |
| |
| | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日,經營租賃負債的到期日如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | PSE&G | | 動力 | | 其他 | | 共計 | |
| | | 千百萬 | |
| 2019 | | $ | 11 |
| | $ | 5 |
| | $ | 12 |
| | $ | 28 |
| |
| 2020 | | 11 |
| | 4 |
| | 16 |
| | 31 |
| |
| 2021 | | 10 |
| | 4 |
| | 16 |
| | 30 |
| |
| 2022 | | 8 |
| | 5 |
| | 16 |
| | 29 |
| |
| 2023 | | 8 |
| | 3 |
| | 15 |
| | 26 |
| |
| 2024 | | 7 |
| | 3 |
| | 14 |
| | 24 |
| |
| 此後 | | 60 |
| | 46 |
| | 90 |
| | 196 |
| |
| 最低租賃付款總額 | | $ | 115 |
| | $ | 70 |
| | $ | 179 |
| | $ | 364 |
| |
| | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日,Power是已執行但尚未開始的經營租賃中的承租人,因此沒有確認租賃資產或負債。本合同下的固定付款總額為3 500萬美元,至2023年到期,未列入上表。
以下是未貼現現金流量與精簡綜合資產負債表中確認的貼現經營租賃負債的對賬情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年3月31日 | |
| | | PSE&G | | 動力 | | 其他 | | 共計 | |
| | | 千百萬 | |
| 未貼現現金流量 | | $ | 115 |
| | $ | 70 |
| | $ | 179 |
| | $ | 364 |
| |
| 應付貼現率的對賬金額 | | (25 | ) | | (27 | ) | | (37 | ) | | (89 | ) | |
| 經營租賃貼現負債總額 | | $ | 90 |
| | $ | 43 |
| | $ | 142 |
| | $ | 275 |
| |
| | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日,PSEG、PSE&G和Power的營業租賃負債中包括在其他流動負債中的當期部分分別為2500萬美元、1100萬美元和400萬美元。
出租人
受經營租賃約束的財產,如果PSEG或其子公司是出租人,則包括在財產、廠場和設備中,這些租約的租金收入包括在營業收入中。
PSEG及其附屬公司作為出租人,有租賃和非租賃部分的租賃協議,主要涉及房地產資產和太陽能發電設施。PSEG和子公司將租賃和非租賃組件作為一個單獨的租賃組件進行核算。能源控股的槓桿租賃計入了運營收入和非流動長期投資.見注8。應收賬款融資。
動力
與其太陽能發電廠有關的某些電力銷售協議符合經營租賃的條件,剩餘期限至2043年,沒有任何延期條款。租賃收入是以太陽能發電為基礎的,因此,在這些租賃下,所有租金收入都是可變的。截至2019年3月31日,受這些租約約束的電力太陽能發電廠的總賬面價值為3.31億美元。
其他
能源控股是槓桿租賃的出租人。槓桿租賃會計指南是現有槓桿租賃的特長。如果在2019年1月1日之後修改,這些槓桿租賃將作為經營或融資租賃入賬。見注8。應收賬款融資。
能源控股(EnergyHoldings)是房地產各種經營租賃的出租人,剩餘期限至2033年。截至2019年3月31日,受這些租約約束的能源控股公司(EnergyHoldings)的資產賬面價值總計2400萬美元。
以下為截至2019年3月31日止的三個月電力及能源控股的營運租賃收入:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | 動力 | | 能源控股 | | 共計 | |
| | 千百萬 | |
| 經營租賃收入 | | | | |
|
| |
| 固定租賃收入 | $ | — |
| | $ | 5 |
| | $ | 5 |
| |
| 可變租賃收入 | 4 |
| | — |
| | 4 |
| |
| 經營租賃收入共計 | $ | 4 |
| | $ | 5 |
| | $ | 9 |
| |
| | | | | | | |
截至2019年3月31日,能源控股的經營租賃有以下最低的未來固定租賃收入:
|
| | | | | | | |
| | | | | |
| | | 千百萬 | |
| 2019 | | $ | 19 |
| | |
| 2020 | | 20 |
| | |
| 2021 | | 18 |
| | |
| 2022 | | 17 |
| | |
| 2023 | | 17 |
| | |
| 2024 | | 16 |
| | |
| 此後 | | 165 |
| | |
| 最低遠期租約收入總額 | | $ | 272 |
| | |
| | | | | |
附註8.融資應收款
PSE&G
PSE&G贊助了一項太陽能貸款項目,旨在為整個電力服務領域的太陽能系統安裝提供資金。貸款的利息收入按權責發生制入賬。貸款通常用安裝的太陽能電力系統產生的太陽能可再生能源證書(SRECs)償還。如果發生貸款違約,太陽能貸款的基礎將通過監管回收機制收回。沒有任何太陽能貸款受到損害;但是,如果貸款受損,貸款的基礎將通過監管回收機制收回。這些金額中有很大一部分是非流動的,並在PSEG和PSE&G精簡的綜合資產負債表上的長期投資中報告。下表按客户類別列出未償還貸款,其中沒有一項會被視為“不良貸款”。
|
| | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 按客户類別分列的未償貸款 | |
| | | 截至 | | 截至 | |
| 消費貸款 | | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| | | 千百萬 | |
| 商業/工業 | | $ | 169 |
| | $ | 164 |
| |
| 住宅 | | 9 |
| | 9 |
| |
| 共計 | | $ | 178 |
| | $ | 173 |
| |
| 當期部分(包括在其他流動資產中) | | (22 | ) | | (24 | ) | |
| 非流動部分(包括在長期投資中) | | $ | 156 |
| | $ | 149 |
| |
| | | | | | |
能源控股
能源控股公司通過其幾家間接子公司對國內能源和房地產資產進行投資,主要採用槓桿租賃會計。槓桿租賃通常由股票投資者的投資和第三方債券投資者提供的債務組成。債務僅用於租賃資產,不包括在PSEG精簡的綜合資產負債表中。作為一名股權投資者,Energy Holdings對租賃的股權投資包括租賃條款下的預期租賃應收款總額加上租賃期限結束時的估計剩餘價值,因尚未從租約中獲得的任何收入而減少。這一數額包括在PSEG的精簡的綜合資產負債表上的長期投資中。租賃財產用於税務目的更快速的折舊創造了税收現金流,並將在以後償還給税務當局。因此,應繳税款的負債記錄在PSEG精簡的綜合資產負債表的遞延所得税中。
2018年12月,根據“破產法”第11章,Rema公司走出了法庭訴訟程序.一旦出現,PSEG收到了3 150萬美元的現金,以換取將Keystone和Conemaugh的所有權權益轉讓給Rema的債主,並清償對Rema提出的所有其他索賠,以及對Shawville租約的某些修改。肖維爾租約的修訂,除其他外,將允許雷馬在2019年11月24日或之後表示對續約的興趣。此外,REMA已同意提供至多3 600萬美元的合格信貸支持。剩下的
與這些租賃投資有關的遞延税負債被重新歸類為流動税務負債。PSEG預計將在2019年向税務當局支付約1.2億美元,原因是這一重組活動。
下表顯示截至2019年3月31日和2018年12月31日為止能源控股公司的租賃投資總額和淨額。
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 截至 | | 截至 | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| | 千百萬 | |
| 租賃應收款(扣除無追索權債務) | $ | 502 |
| | $ | 504 |
| |
| 租賃資產的估計剩餘價值 | 326 |
| | 326 |
| |
| 租賃應收款投資總額 | 828 |
| | 830 |
| |
| 未獲收入和遞延收入 | (285 | ) | | (290 | ) | |
| 租賃投資總額 | 543 |
| | 540 |
| |
| 遞延税款負債 | (356 | ) | | (354 | ) | |
| 租賃投資淨額 | $ | 187 |
| | $ | 186 |
| |
| | | | | |
與租賃組合有關的相應應收款反映如下,減去無追索權債務。表中的評級是向能源控股公司提供付款保證的實體的評級。
|
| | | | | | |
| | | | |
| | | .class=‘class 2’>租賃應收賬款 無追索權債務 | |
| 截至2019年3月31日對手方信用評級標準普爾(S&P) | | | |
| | 截至2019年3月31日 | |
| | | 千百萬 | |
| AA | | $ | 13 |
| |
| A- | | 58 |
| |
| BBB+-BBB- | | 258 |
| |
| bb | | 133 |
| |
| NR | | 40 |
| |
| 共計 | | $ | 502 |
| |
| | | | |
上表中的“BB”和“NR”評級分別代表了與伊利諾伊州和賓夕法尼亞州燃煤和燃氣資產有關的租賃應收款。截至2019年3月31日,這些資產租賃的總投資(扣除無追索權債務)為2.95億美元(扣除遞延税後的700萬美元)。下表對這種租賃資產作了更詳細的説明。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 位置 | | 毛額 投資 | | % 擁有 | | 總兆瓦 | | 燃料 類型 | | 對手方‘ 標準普爾信貸 收視率 | | 對手方 | |
| | | | | 千百萬 | | | | | | | | | | | |
| Powerton站5和6單元 | | 艾爾 | | $ | 133 |
| | 64 | % | | 1,538 |
| | 煤 | | bb | | NRG能源公司 | |
| Joliet車站7和8單元 | | 艾爾 | | $ | 85 |
| | 64 | % | | 1,036 |
| | 毒氣 | | bb | | NRG能源公司 | |
| 肖維爾站1、2、3和4單元 | | 帕 | | $ | 77 |
| | 100 | % | | 596 |
| | 毒氣 | | NR | | Rema | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
通過租賃結構內的各種信貸增強機制,部分減輕了出租人的信貸風險。這些提高信用的特點因租賃而異。一旦發生某些違約,能源控股的間接子公司將行使其權利並尋求收回其投資,可能包括直接進入租約以保護其投資。雖然這些行動最終可以保護或減輕價值損失,但它們可能要求使用大量資本,並觸發某些實質性税收義務,對於某些租賃而言,這些義務可以通過對手方的税收賠償要求而全部或部分減輕。承租人破產
可能會推遲並可能限制出租人在違約時維護其權利的任何努力,並可能推遲債權的貨幣化。
可能影響未來租賃現金流的其他因素包括但不限於新的環境立法和條例,涉及發電過程中的空氣質量、水和其他排放物、燃料、電力和容量的市場價格、租賃對手及其附屬公司的總體財務狀況以及租賃資產的質量和狀況。
附註9.信託投資
核退役信託基金
電力公司維持一個外部主NDT,在五個核設施各自結束運作後,為其所分擔的退役費用提供資金。信託基金包括兩個獨立的基金:合格基金和非合格基金。“國內收入法”第468 A節限制了可捐給合格基金的金額。這些基金由第三方投資經理管理,他們按照Power開發的投資指導方針運作。
下表顯示NDT基金持有的證券的公允價值和未實現損益毛額。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日 | |
| | 成本 | | 毛額 亞細亞 收益 | | 毛額 亞細亞 損失 | | 公平 價值 | |
| | 千百萬 | |
| 權益證券 | | | | | | | | |
| 國內 | $ | 423 |
| | $ | 183 |
| | $ | (6 | ) | | $ | 600 |
| |
| 國際 | 388 |
| | 68 |
| | (16 | ) | | 440 |
| |
| 股本證券共計 | 811 |
| | 251 |
| | (22 | ) | | 1,040 |
| |
| 可供選擇-出售債務證券 | | | | | | | | |
| 政府 | 509 |
| | 6 |
| | (3 | ) | | 512 |
| |
| 企業 | 495 |
| | 6 |
| | (4 | ) | | 497 |
| |
| 可供出售債務證券總額 | 1,004 |
| | 12 |
| | (7 | ) | | 1,009 |
| |
| NDT基金投資總額 | $ | 1,815 |
| | $ | 263 |
| | $ | (29 | ) | | $ | 2,049 |
| |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日 | |
| | 成本 | | 毛額 亞細亞 收益 | | 毛額 亞細亞 損失 | | 公平 價值 | |
| | 千百萬 | |
| 權益證券 | | | | | | | | |
| 國內 | $ | 447 |
| | $ | 153 |
| | $ | (29 | ) | | $ | 571 |
| |
| 國際 | 323 |
| | 36 |
| | (30 | ) | | 329 |
| |
| 股本證券共計 | 770 |
| | 189 |
| | (59 | ) | | 900 |
| |
| 可供選擇-出售債務證券 | | | | | | | | |
| 政府 | 498 |
| | 2 |
| | (9 | ) | | 491 |
| |
| 企業 | 501 |
| | 1 |
| | (15 | ) | | 487 |
| |
| 可供出售債務證券總額 | 999 |
| | 3 |
| | (24 | ) | | 978 |
| |
| NDT基金投資總額 | $ | 1,769 |
| | $ | 192 |
| | $ | (83 | ) | | $ | 1,878 |
| |
| | | | | | | | | |
截至2019年3月31日,300萬美元(税後)債務證券的未實現淨收益(虧損)計入了PSEG和Power精簡的綜合資產負債表的其他累計綜合虧損。2019年前三個月確認的未實現淨收益(損失)中與2019年3月底仍持有的股票證券有關的部分為8800萬美元。
上表中的金額不包括未結清的NDT基金交易的應收賬款和應付款。
在每個時期結束的時候。如下表所示,這些數額包括在精簡的綜合資產負債表上的應收賬款和應付賬款中。
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 截至 | | 截至 | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| | 千百萬 | |
| 應收賬款 | $ | 16 |
| | $ | 17 |
| |
| 應付帳款 | $ | 14 |
| | $ | 5 |
| |
| | | | | |
下表顯示NDT基金中未變現虧損狀況少於12個月且超過12個月的證券價值。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日 | | 截至2018年12月31日 | |
| | 少於12 月份 | | 大於12 月份 | | 少於12 月份 | | 大於12 月份 | |
| | 公平 價值 | | 毛額 亞細亞 損失 | | 公平 價值 | | 毛額 亞細亞 損失 | | 公平 價值 | | 毛額 亞細亞 損失 | | 公平 價值 | | 毛額 亞細亞 損失 | |
| | 千百萬 | |
| 股票證券(A) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國內 | $ | 45 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 4 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 147 |
| | $ | (26 | ) | | $ | 5 |
| | $ | (3 | ) | |
| 國際 | 76 |
| | (10 | ) | | 20 |
| | (6 | ) | | 131 |
| | (28 | ) | | 5 |
| | (2 | ) | |
| 股本證券共計 | 121 |
| | (15 | ) | | 24 |
| | (7 | ) | | 278 |
| | (54 | ) | | 10 |
| | (5 | ) | |
| 可供選擇-出售債務證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府(B) | 23 |
| | — |
| | 225 |
| | (3 | ) | | 51 |
| | — |
| | 317 |
| | (9 | ) | |
| 法人(C) | 20 |
| | — |
| | 190 |
| | (4 | ) | | 150 |
| | (5 | ) | | 222 |
| | (10 | ) | |
| 可供出售債務證券總額 | 43 |
| | — |
| | 415 |
| | (7 | ) | | 201 |
| | (5 | ) | | 539 |
| | (19 | ) | |
| NDT信託投資 | $ | 164 |
| | $ | (15 | ) | | $ | 439 |
| | $ | (14 | ) | | $ | 479 |
| | $ | (59 | ) | | $ | 549 |
| | $ | (24 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(A) | 股票證券-NDT基金內有價證券的投資主要是廣泛行業和部門的普通股。這些證券的未實現損益記作淨收益。 |
| |
(B) | 債務證券(政府)-這些證券的未實現損益記錄在累積的其他綜合收益(損失)中。Power在美國國債和聯邦機構抵押貸款支持證券的NDT投資中未實現的損失是由利率變化造成的。這些投資由美國政府或美國政府的機構擔保。Power還對市政債券進行了投資,這些債券主要投資於投資級證券。預計這些證券的價格不會低於其攤銷成本。由於Power不打算出售這些證券,也不會比不需要出售的債券更有可能出售,Power不認為這些債券在2019年3月31日是暫時受損的。 |
| |
(C) | 債務證券(公司)-這些證券的未實現損益記錄在累積的其他綜合收益(虧損)中。Power對公司債券的投資主要是投資級證券。預計這些證券的價格不會低於其攤銷成本。由於Power不打算出售這些證券,也不會比不需要出售的債券更有可能出售,Power不認為這些債券在2019年3月31日是暫時受損的。 |
NDT基金證券的銷售收益和淨收益(虧損)如下:
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| | 千百萬 | |
| NDT基金銷售收入(A) | $ | 453 |
| | $ | 372 |
| |
| NDT基金已實現淨收益(虧損) | | | | |
| 已實現收益毛額 | $ | 45 |
| | $ | 24 |
| |
| 已實現損失毛額 | (19 | ) | | (12 | ) | |
| NDT基金實現淨收益(損失)(B) | $ | 26 |
| | $ | 12 |
| |
| NDT基金權益證券未變現收益(虧損) | 99 |
| | (34 | ) | |
| NDT基金投資淨收益(虧損) | $ | 125 |
| | $ | (22 | ) | |
| | | | | |
(A)包括與正在向新管理人員過渡的基金清理結束有關的賬户中的活動。
(B)這些證券的費用是根據具體身份確定的。
截至2019年3月31日持有的NDT基金債務證券期限如下:
|
| | | | | | |
| | | | |
| 時間框架 | | 公允價值 | |
| | | 千百萬 | |
| 不到一年 | | $ | 13 |
| |
| 1-5歲 | | 257 |
| |
| 6-10歲 | | 215 |
| |
| 11 - 15 years | | 44 |
| |
| 16 - 20 years | | 71 |
| |
| 20多年 | | 409 |
| |
| 可供出售債務證券的NDT總額 | $ | 1,009 |
| |
| | | | |
權力定期評估個人債務證券的公允價值低於攤銷成本,以確定投資是否被視為非暫時受損。對於這些證券,管理層考慮其出售的意圖或在預期收回之前出售證券的要求。在預期出售的情況下,任何減值都將通過收益記錄。對於沒有出售意圖或可能要求出售的固定收益證券,管理層評估信用損失是否是減值的一個組成部分。如果是,則該部分通過收益入賬,而非信貸損失部分則通過累積的其他綜合收入(虧損)記錄。以後對這些證券價值的任何追回將在累計的其他綜合收益(損失)中確認,除非這些證券出售,在這種情況下,任何收益將被確認為收入。對公允市場價值與成本的比較採用加權平均法,同時考慮到不同的購買日期和證券的初始成本。
拉比信託
PSEG為某些關鍵員工提供補充退休金和遞延補償福利,維持某些無資金無保留福利計劃。與這些計劃有關的某些資產已預留給設保人信託,通常稱為“Rabbi信託”。
下表列出了Rabbi信託基金持有的證券的公允價值、未實現損益總額和攤銷成本法。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日 | |
| | 成本 | | 毛額 亞細亞 收益 | | 毛額 亞細亞 損失 | | 公平 價值 | |
| | 千百萬 | |
| 國內股票證券 | $ | 22 |
| | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | 25 |
| |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | | | |
| 政府 | 108 |
| | 2 |
| | — |
| | 110 |
| |
| 企業 | 97 |
| | 2 |
| | (1 | ) | | 98 |
| |
| 可供出售債務證券總額 | 205 |
| | 4 |
| | (1 | ) | | 208 |
| |
| Rabbi信託投資共計 | $ | 227 |
| | $ | 7 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 233 |
| |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日 | |
| | 成本 | | 毛額 亞細亞 收益 | | 毛額 亞細亞 損失 | | 公平 價值 | |
| | 千百萬 | |
| 國內股票證券 | $ | 22 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 23 |
| |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | | | |
| 政府 | 110 |
| | 1 |
| | (2 | ) | | 109 |
| |
| 企業 | 96 |
| | — |
| | (4 | ) | | 92 |
| |
| 可供出售債務證券總額 | 206 |
| | 1 |
| | (6 | ) | | 201 |
| |
| Rabbi信託投資共計 | $ | 228 |
| | $ | 2 |
| | $ | (6 | ) | | $ | 224 |
| |
| | | | | | | | | |
截至2019年3月31日,債務證券的未實現淨收益(虧損)200萬美元(税後)包括在PSEG精簡的綜合資產負債表的其他累計綜合虧損中。2019年前三個月確認的未實現淨收益(損失)中與2019年3月底仍持有的股票證券有關的部分為300萬美元。
上表中的數額不包括在每個期間結束時尚未結清的拉比信託基金交易的應收款和應付款。如下表所示,這些數額包括在精簡的綜合資產負債表上的應收賬款和應付賬款中。
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 截至 | | 截至 | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| | 千百萬 | |
| 應收賬款 | $ | 2 |
| | $ | 2 |
| |
| 應付帳款 | $ | 1 |
| | $ | — |
| |
| | | | | |
下表顯示了拉比信託基金中未變現虧損不足12個月但超過12個月的證券的價值。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日 | | 截至2018年12月31日 | |
| | 少於12 月份 | | 大於12 月份 | | 少於12 月份 | | 大於12 月份 | |
| | 公平 價值 | | 毛額 亞細亞 損失 | | 公平 價值 | | 毛額 亞細亞 損失 | | 公平 價值 | | 毛額 亞細亞 損失 | | 公平 價值 | | 毛額 亞細亞 損失 | |
| | 千百萬 | |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府(A) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 27 |
| | $ | — |
| | $ | 18 |
| | $ | — |
| | $ | 59 |
| | $ | (2 | ) | |
| 法人(B) | 6 |
| | — |
| | 30 |
| | (1 | ) | | 50 |
| | (3 | ) | | 29 |
| | (1 | ) | |
| 可供出售債務證券總額 | 6 |
| | — |
| | 57 |
| | (1 | ) | | 68 |
| | (3 | ) | | 88 |
| | (3 | ) | |
| 拉比信託投資 | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | 57 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 68 |
| | $ | (3 | ) | | $ | 88 |
| | $ | (3 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(A) | 債務證券(政府)-這些證券的未實現損益記錄在累積的其他綜合收益(損失)中。PSEG在美國國債和聯邦機構抵押貸款支持證券投資中的未實現損失是利率變化造成的。這些投資由美國政府或美國政府的機構擔保。PSEG還投資於市政債券,這些債券主要投資於投資級證券。預計這些證券的價格不會低於其攤銷成本。由於PSEG不打算出售這些證券,也不會比不需要出售的證券更有可能出售,因此PSEG不認為這些債務證券在2019年3月31日是暫時受損的。 |
| |
(B) | 債務證券(公司)-這些證券的未實現損益記錄在累積的其他綜合收益(虧損)中。PSEG對公司債券的投資主要是投資級證券。預計這些證券的價格不會低於其攤銷成本。由於PSEG不打算出售這些證券,也不會比不需要出售的證券更有可能出售,因此PSEG不認為這些債務證券在2019年3月31日是暫時受損的。 |
Rabbi信託基金出售證券的收益和淨收益(損失)是:
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| | 千百萬 | |
| Rabbi信託銷售收益(A) | $ | 44 |
| | $ | 25 |
| |
| Rabbi信託基金實現的淨收益(損失): | | | | |
| 已實現收益毛額 | $ | 1 |
| | $ | 2 |
| |
| 已實現損失毛額 | (1 | ) | | (2 | ) | |
| Rabbi信託基金實現的淨收益(損失)(B) | — |
| | — |
| |
| Rabbi信託股權證券未變現收益(虧損) | 3 |
| | — |
| |
| Rabbi信託投資淨收益(虧損) | $ | 3 |
| | $ | — |
| |
| | | | | |
(A)包括與正在向新管理人員過渡的基金清理結束有關的賬户中的活動。
(B)這些證券的費用是根據具體身份確定的。
截至2019年3月31日,Rabbi信託公司持有的債務證券期限如下:
|
| | | | | | |
| | | | |
| 時間框架 | | 公允價值 | |
| | | 千百萬 | |
| 不到一年 | | $ | — |
| |
| 1-5歲 | | 33 |
| |
| 6-10歲 | | 30 |
| |
| 11 - 15 years | | 10 |
| |
| 16 - 20 years | | 25 |
| |
| 20多年 | | 110 |
| |
| 拉比信託公司可供出售的債務證券總額 | $ | 208 |
| |
| | | | |
PSEG定期評估公允價值低於攤銷成本的單個債務證券,以確定投資是否被視為暫時受損。對於這些證券,管理層考慮其出售的意圖或在預期收回之前出售證券的要求。在預期出售的情況下,任何減值都將通過收益記錄。對於沒有出售意圖或可能要求出售的固定收益證券,管理層評估信用損失是否是減值的一個組成部分。如果是,則該部分通過收益入賬,而非信貸損失部分則通過累積的其他綜合收入(虧損)記錄。對公允市場價值與成本的比較採用加權平均法,同時考慮到不同的購買日期和證券的初始成本。
與PSEG、PSE&G和Power有關的Rabbi信託基金的公允價值詳情如下:
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 截至 | | 截至 | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| | 千百萬 | |
| PSE&G | $ | 46 |
| | $ | 45 |
| |
| 動力 | 59 |
| | 56 |
| |
| 其他 | 128 |
| | 123 |
| |
| Rabbi信託投資共計 | $ | 233 |
| | $ | 224 |
| |
| | | | | |
附註10.養卹金和其他退休後福利(OPEB)
PSEG贊助合格和不合格的養老金計劃和OPEB計劃,涵蓋PSEG及其參與分支機構符合某些資格標準的現有和前任員工。
2018年12月,PSEG修訂了OPEB計劃中的某些條款,適用於所有目前和未來符合醫療保險條件的退休人員和配偶,這些退休人員和配偶接受或將獲得PSEG的補貼醫療保健。從2021年1月1日起,PSEG贊助的符合醫療保險資格的計劃將被醫療保險私人交換所取代.對於每個符合醫療保險資格的退休人員和配偶,PSEG將每年向健康報銷安排提供學分,用於支付醫療、處方藥和牙科計劃的保險費以及某些自付費用。截至2018年12月31日,這一修正使PSEG的OPEB債務減少了5.59億美元。
下表列出了與所有合格和非合格養卹金有關的定期福利淨費用的構成部分,以及不包括Servco在內的養卹金和養卹金業務總計劃。所顯示的金額並不反映資本化和共同所有者分配的影響。在適用的情況下,只有服務成本部分才有資格資本化。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 養卹金福利 | | OPEB | |
| | 三個月結束 | | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | |
| | 千百萬 | |
| 定期淨收益(貸項)費用的組成部分 | | | | | | | | |
| 服務成本(包括在O&M費用中) | $ | 29 |
| | $ | 32 |
| | $ | 2 |
| | $ | 4 |
| |
| 養卹金和養卹金業務預算中的非服務部分(貸項)費用 | | | | | | | | |
| 利息成本 | 58 |
| | 52 |
| | 11 |
| | 16 |
| |
| 計劃資產的預期回報 | (97 | ) | | (110 | ) | | (9 | ) | | (10 | ) | |
| 攤銷淨額 | | | | | | | | |
| 優先服務費用 | (5 | ) | | (4 | ) | | (32 | ) | | — |
| |
| 精算損失 | 27 |
| | 21 |
| | 13 |
| | 16 |
| |
| 養卹金和養卹金業務預算中的非服務部分(貸項)費用 | (17 | ) | | (41 | ) | | (17 | ) | | 22 |
| |
| 養卹金(貸項)費用共計 | $ | 12 |
| | $ | (9 | ) | | $ | (15 | ) | | $ | 26 |
| |
| | | | | | | | | |
除Servco外,PSE&G、Power和PSEG的其他子公司的養卹金和OPEB費用詳情如下:
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| | 養卹金福利 | | OPEB | |
| | 三個月結束 | | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | |
| | 千百萬 | |
| PSE&G | $ | 7 |
| | $ | (8 | ) | | $ | (16 | ) | | $ | 17 |
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| 動力 | 3 |
| | (2 | ) | | 1 |
| | 8 |
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| 其他 | 2 |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
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| 養卹金(貸項)費用共計 | $ | 12 |
| | $ | (9 | ) | | $ | (15 | ) | | $ | 26 |
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在截至2019年3月31日的三個月內,PSEG將其2019年全年計劃捐款1 000萬美元用於OPEB計劃。
Servco養卹金和OPEB
在LIPA的指導下,Servco贊助福利計劃,涵蓋符合某些資格標準的現任和前任僱員。根據OSA,所有這些和今後的僱員福利費用將由LIPA供資。見注5。可變利益實體這些債務,以及抵消的長期應收賬款,分別列在PSEG精簡的綜合資產負債表上。
Servco金額不包括在上述任何養卹金和OPEB費用披露中。根據OSA的説法,Servco的養卹金和OPEB費用已經入賬。Servco確認了向其養卹金計劃信託基金繳款和OPEB支付給退休人員的費用。為償還這些費用,確認了業務收入。Servco計劃在2019年向其養卹金計劃信託基金捐助2 800萬美元。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月裏,Servco的養老金相關收入和成本分別為700萬美元和1000萬美元。截至2019年3月31日和2018年3月31日,與OPEB相關的收入和成本為100萬美元。
附註11.承付款和或有負債
保證義務
電力公司的活動主要涉及根據運輸、實物、金融和遠期合同以固定和可變價格購買和銷售能源及相關產品。這些交易是與許多交易對手和經紀商進行的,這些交易可能需要現金、現金相關工具或擔保作為一種抵押品。
電力公司無條件地保證其子公司在商品相關交易中向交易對手支付款項,以便
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• | 支持在正常經營過程中應付和應付的款項的現期風險敞口、利息和其他費用,以及 |
權力受制於
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• | 在其子公司的履約擔保下作為擔保人的某些信用標準。 |
根據這些協議,擔保涵蓋各實體之間的信貸額度,而且往往是互惠性質的。交易對手之間的風險敞口可以朝任何一個方向移動。
為使權力就未清擔保的面值承擔責任,
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• | 其子公司必須充分利用權力機構向其提供擔保的每一方所給予的信貸,以及 |
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• | 相關合同的淨頭寸必須是“資金不足”(如果合同終止,Power將欠對方錢)。 |
鮑爾認為這一結果的可能性不大。出於這一原因,Power認為,目前任何時候的風險敞口都更有意義地反映了這些擔保下的潛在責任。當期風險敞口包括應收賬款和應付賬款淨額以及未結算頭寸的遠期價值,減去任何已存入的擔保品。
初級商品價格的變化可能對這類合同下的擔保品要求產生重大影響,這些要求主要以現金和信用證的形式張貼和接收。電力公司也經常進行電力和天然氣期貨和期權交易,作為其運作的一部分。這些期貨合約通常需要向經紀商存入現金保證金,而保證金則可根據市場變動和交易所規則而改變。
除了上述擔保外,Power還代表其附屬公司向第三方提供付款擔保。這些擔保支持其他與商品無關的合同義務。
下表顯示了Power截至2019年3月31日和2018年12月31日的未償擔保、當前風險敞口和保證金頭寸的面值。
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| | 截至 | | 截至 | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| | 千百萬 | |
| 優秀擔保的面值 | $ | 1,854 |
| | $ | 1,772 |
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| 在當前擔保下的風險 | $ | 150 |
| | $ | 198 |
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| 信用證保證金 | $ | 105 |
| | $ | 115 |
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| 收到的信用證保證金 | $ | 29 |
| | $ | 26 |
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| 存入和收到的現金: | | | | |
| 對手方保證金存款 | $ | — |
| | $ | — |
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| 收到的交易對手現金保證金 | $ | (1 | ) | | $ | (10 | ) | |
| 存款(已收) | $ | 204 |
| | $ | 403 |
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| 公佈的額外數額: | | | | |
| 其他信用證 | $ | 51 |
| | $ | 52 |
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作為確定信貸敞口的一部分,Power網將應收賬款和應付款項與能源合同的公允價值淨額相對應。見注13。財務風險管理活動有待進一步探討。根據PSEG的會計政策,在適用的情況下,現金(已收)/存的現金分配給同一交易方的衍生資產和負債狀況,在精簡的綜合資產負債表上,現金淨額(已收)/在分配後存入的現金淨額餘額一般分別列入應付賬款和應收賬款。
除了未清擔保金額、當前風險敞口和保證金頭寸外,PSEG和Power還出具了信用證,以支持Power的其他各種非能源合同和環境義務。見上表。
環境事項
帕塞克河
聯邦和州機構指稱,PSEG公司的歷史業務以及帕塞克河和哈肯薩克河沿岸數百家其他公司的業務違反了下文討論的各種法規,向帕塞克河/紐瓦克灣建築羣排放了大量污染物。
1980年“聯邦綜合環境應對、賠償和責任法”(CERCLA)
美國環境保護局(EPA)已經確定,從紐瓦克到新澤西州克利夫頓的帕塞伊克河下游一段17英里長的河流是CERCLA下的“超級基金”站點,需要對帕塞克河下游的整個17英里進行全面研究。PSE&G和它的某些前身在帕塞克河這一地區的房產上進行了操作。這些財產包括一個運行中的發電站(埃塞克斯場址),該發電站被轉移到電力公司,一個以前的發電站和四個以前的人造煤氣廠(MGP)場址。
2007年初,包括PSE&G和Power在內的某些潛在責任方組成了合作伙伴小組(CPG),並同意承擔對帕塞克河下游17英里範圍內的補救性調查和可行性研究(RI/FS)的責任。中央人民政府同意在臨時的基礎上,根據相互商定的公式,在其成員之間分配國際扶輪/金融機構的連帶費用。為了這一臨時撥款的目的-由於各方退出中央政府而進行了修訂-目前約7.6%的RI/FS費用被認為是由PSE&G的前MGP站點承擔的,約1.9%的費用可歸因於Power的發電站。這些臨時撥款對PSE&G或Power沒有約束力,因為它們各自分擔的費用將最終用於補救帕塞克河下游的17英里。PSEG已就這一潛在索賠向保險公司發出通知。
中央人民政府的草案為補救帕塞克河下游提出了各種備選方案,估計修復帕塞克河下游17英里的費用約為5.18億美元至32億美元,不計折扣。
2016年3月,環保局公佈了環保局自己的重點可行性研究(FFS)的決定記錄(ROD),該報告要求清除帕塞克河下游8.3英里處350萬立方碼的沉積物,估計成本為23億美元(羅德補救)。環境保護局估計項目的總長度約為11年,包括與PRPS談判一年、設計項目3至4年和執行6年。作為PRPS之一的西方化學公司(OCC)已開始執行Rod補救方案所要求的補救設計,保留了從所有其他PRPS獲得費用的權利。
2017年9月,環境保護局得出結論,一個機構開始的帕塞克河下游8.3英里的分配程序應該只包括某些PRPS。撥款的目的是促成一項同意令,其中某些PRPS同意在環境保護局的監督下執行和支付補救行動的費用。由於2018年末聯邦政府部分關閉,至2019年年初,以及與OCC在紐瓦克聯邦地區法院的申訴有關的問題,撥款程序被推遲,目前計劃持續到2020年夏季。
2018年10月,環保局第2區向中央人民政府發佈了一項指示,指示中央政府將正在進行的RI/FS評估的重點放在帕賽克河上游9英里處補救的各種適應性管理情景上,環境保護局和中央人民政府在概念上同意了這一做法。該指令不包括對預期費用的估計。適應性管理的重點是清除受污染沉積物的目標“熱點”,而不是像“岸對岸”方法那樣清除帕塞克河的所有沉積物。
在另一個問題上,兩個PRPS,TieraSolutions,Inc.(Tierra)和Maxus能源公司(Maxus),在特拉華州聯邦破產法院申請第11章破產。2018年6月,代表這一程序債權人的信託提出了一項申訴,聲稱對Tierra和Maxus等其他當事方的現有和前任母公司提出高達140億美元的索償要求。裁定的任何損害可以部分用於資助帕塞克河下游8.3英里處的補救費用。債權人信託公司保留了向包括PSEG在內的28個PRPS提出繳款要求的權利。這件事正在進行中。
2018年6月,OCC向紐瓦克聯邦地方法院起訴包括PSE&G在內的多名被告,
在CERCLA之下尋求成本回收和捐款,以補救帕塞克河下游8.3英里。申訴沒有量化所要求的損害賠償。
申訴稱,“沒有單一的危險物質”應對下帕塞克河的污染負責,並列舉了環境保護局在“羅德”中確定的八種關切污染物(COCs)。OCC稱,PSE&G對8個COC中的6個負責。PSE&G不能預測這件事的結果。
根據Rod補救的估計成本和PSEG對PSE&G和Power的份額的估計,截至2019年3月31日,PSEG已累計約5700萬美元。在這一數額中,PSE&G已累積了4600萬美元,作為環境成本負債和相應的監管資產,這是基於其在利率中收回此類成本的持續能力。電力作為其他非流動負債應計1100萬美元,並在前幾年應計負債時記錄相應的O&M費用。
環境保護局有廣泛的權力通過Rod和PSEG實施其選定的補救措施,此時無法預測Rod的實施將如何影響PSE&G和Power的最終責任。在(1)涵蓋帕塞克河下游整個17英里的國際扶輪/流動站全部或部分完成之前,(2)PRPS達成協議,執行已發出的羅德補救辦法,或經談判或訴訟確定的經修訂的羅德補救辦法,並就河上其餘8.7英里的河流達成協議補救辦法,(Iii)確定PSE&G和Power各自的成本份額,無論是在總額上還是在個別情況下,以及(Iv)PSE&G繼續以其費率收回成本的能力,因此無法預測此事對PSEG財務報表的最終影響。PSE&G和Power可能會記錄超出其應計費用的額外費用,這些費用可能是重大的,但PSEG目前無法估計任何額外費用的數額或範圍。
自然資源損害索賠
2003年,新澤西州環境保護局(NJDEP)指示PSEG、PSE&G和其他56家PRPS根據“新澤西溢油補償和控制法”安排對下游帕塞克河及其支流的自然資源損害進行一次自然資源損害評估和臨時補償恢復。NJDEP稱,危險物質已從埃塞克斯場址和哈里森場址排放。NJDEP估計,沿下帕塞克河開展的臨時自然資源損害恢復活動的費用約為9.5億美元。2007年,美國商務部和美國內政部的機構(帕塞克河聯邦受託人)致函PSE&G和其他PRPS,邀請他們參與評估這些機構打算進行的自然資源損害評估。2008年,PSEG和若干其他PRPS同意分擔受託人已經發生並將引起的某些非物質費用,並與受託人合作探討是否可以合作方式解決部分或全部受託人的索賠要求。這一努力仍在繼續。PSE&G和Power無法估計與此事項相關的可能損失或損失範圍的各自部分。
紐瓦克灣研究區
環境保護局已經建立了紐瓦克灣研究區,它將其定義為紐瓦克灣和部分哈肯薩克河、亞瑟屠殺和殺死範基爾。2006年8月,環保局向PSEG和其他11個實體發出通知,表示它認為每個實體都是研究區內污染的PRP。通知信要求PRPS資助在紐瓦克灣研究區進行一項環境保護局批准的研究。通知指出,環保局認為,危險物質是從PSEG公司擁有的位於Hackensack河的場址釋放出來的,其中包括兩個發電站(Hudson和Kearny電站)和一個前MGP場址。PSEG參加了這項研究的第二階段,並提供了部分資金。當局已接獲撥款資助下一階段研究的通知,但政府並沒有同意資助第三階段的研究。PSE&G和Power無法估計與此事項相關的可能損失或損失範圍的各自部分。2018年12月,Power完成了哈德遜發電站工地的出售工作。電力合同將土地上的所有土地權利和結構移交給第三方購買者,並承擔該網站的環境責任。
MGP補救方案
PSE&G正與NJDEP合作,評估、調查和補救其原MGP場址的環境狀況。到目前為止,已查明有38個地點需要採取某種程度的補救行動。根據目前的研究,PSE&G公司已確定,到2021年,修復所有MGP場址的估計費用可能在3.53億美元至4.04億美元之間,其中包括上文討論的帕塞伊克河4 600萬美元份額。由於這一範圍內沒有任何金額被認為是最有可能的,截至2019年3月31日,PSE&G的負債為3.53億美元。其中5 200萬美元記入其他流動負債,3.01億美元反映為非流動負債中的環境費用。針對這些成本,PSE&G記錄了3.53億美元的監管資產。PSE&G定期更新其研究報告,同時考慮到可能影響未來補救費用的任何新條例或新信息,並相應調整其記錄的負債。NJDEP、PSEG和EPA的代表討論了在多大程度上
需要在帕塞克河取樣,以便從位於帕塞克河超級基金場址的MGP場址中劃定煤焦油。PSEG目前無法確定這是否會對帕塞克河超級基金的補救產生影響。
“清潔水法”(CWA)允許延期
根據“聯邦水污染控制法”,國家污染物排放系統許可證自生效之日起五年內到期。為了延長這些許可證,但允許工廠繼續運作,業主或經營者必須在許可證期滿前六個月內提出許可證申請。擁有該項目授權的州管理這些許可證。NJDEP根據新澤西州污染物排放系統(NJPDES)方案管理許可證。康涅狄格州和紐約也擁有管理各自的污染物排放系統方案的許可證。
2014年5月,環保局頒佈了最後一項冷卻水攝入規則,其中規定了對現有發電廠和工業設施的冷卻水攝入量進行監管的要求,設計流程為每天200多萬加侖水。
環境保護局已經制定了這一規定,以便每個州的許可主任將繼續考慮現有的續簽許可。
根據尋求更新許可證的設施與撞擊死亡率和夾帶有關的研究,逐案提供電力設施。
幾個環境組織和某些能源工業團體已經根據CWA和“瀕危物種法”提起訴訟。這些案件在第二巡迴法院合併,2018年7月,第二巡迴法院維持了環保局最後的冷卻水攝入規則。法院的裁決允許董事繼續按照最後規則中靈活的、針對具體地點的規定發放許可證。
2016年6月,NJDEP為Salem頒發了最後的NJPDES許可證,最後許可證並沒有要求對具體的供水系統進行修改,但根據水務委員會第316(B)節的規定,需要進行更多的研究和選擇技術,以解決供水系統受到的衝擊問題。2016年7月,特拉華州河務網提出了一項請求,對NJDEP簽發的Salem最後NJPDES續簽許可證提出質疑。NJDEP批准了聽訊請求,但尚未排定時間。河務管理人提交的文件不改變許可證的生效日期。如果河道管理員的挑戰成功,電力可能需要支付額外的費用,以遵守CWA。潛在的冷卻水系統改造成本可能是實質性的,並可能對這一設施的經濟競爭力產生不利影響。
在布里奇波特(Bridgeport)(可能還有紐黑文)做出的州許可決定,也可能會對Power在現有大型一次冷卻工廠續簽許可證的能力產生實質性影響,而不會對現有的入口和冷卻系統進行重大升級。
電力公司無法預測這些允許決定的結果,以及它們可能對Power未來的資本需求、財務狀況或運營結果產生的影響(如果有的話)。
電力公司正積極與康涅狄格州能源和環境保護部(CTDEEP)就更新布里奇波特港站3號單元(BH3)的冷卻水進水口結構的現行許可證進行接觸。為了解決遵守環境保護局第316(B)條最後規則的問題,Power提議繼續運營BH3,而不需要為修改現有的接納結構而進行資本支出,並在2021年退休BH3,這比先前估計的2025年結束的使用壽命提前了四年。目前,該機構正在等待CTDEEP採取行動,簽發一份草案,然後頒發最後許可證。
電力公司已與康涅狄格州布里奇波特市和當地社區組織簽訂了“社區環境利益協定”(CEBA)。CEBA規定,如果BH3的所有條件都有先例發生,電力公司將提前退役,其中包括收到在BH3目前運營的同一場址建造和運營擬議的新的聯合循環發電設施的所有最後許可證。如果不滿足這些條件,並且沒有頒發上述冷卻水取水結構許可證,電力公司可設法通過先前估計的使用壽命來操作BH3。
2016年2月,布里奇波特港擬議的新發電設施被授予能力義務。康涅狄格州選址委員會發布了一項批准BH5選址的命令。預計將於2019年年中開始運營。根據CEBA的規定,新能源公司的義務將定期受到監督,並根據需要執行。
新澤西市地下饋電電纜
2016年10月,發現並向NJDEP報告了位於新澤西州澤西島市附近哈德遜河的地下饋電電纜的介質流體排放情況,這些電纜位於物業所有者Newport Associates Development Company(NADC)和Newport Associates第一期開發商有限公司授予PSE&G的地下地役權內。饋線須遵守PSE&G公司與紐約愛迪生聯合公司之間的協議。(康愛迪生),由PSE&G和康愛迪生共同擁有,PSE&G擁有這部分股份。
在位於新澤西和康愛迪生的電纜中,愛迪生擁有位於紐約的部分電纜。NJDEP宣佈了緊急情況,並採取了緊急反應行動,以調查、控制、補救和停止液體排放;在可行的情況下,評估、修理和恢復電纜的良好工作狀態;負責緊急反應的監管機構,包括美國海岸警衞隊、NJDEP和陸軍工兵團,向與此事有關的各方發出了多項通知、命令和指示,各方也可能受到與解除和反應有關的民事處罰的評估。美國海岸警衞隊於2018年5月向環保局移交了聯邦應對措施的控制權。2018年8月,環保局終止了聯邦對此事的迴應。該響應現已過渡到NJDEP站點補救方案。
2017年9月底修復了受影響的電纜;然而,據信包含在碼頭沉積物中的少量殘餘介質流體繼續出現在海面上,與流體排放有關的響應行動仍在進行中,儘管規模明顯縮小。PSE&G公司仍然擔心由於重新將流體重新注入這些管道而可能造成的泄漏和潛在的環境影響,並已確定受影響設施的退役是適當的。PSE&G一直未能與康愛迪生達成協議,因此,2018年5月,PSE&G向FERC提起訴訟,以解決這一問題。FERC於2018年9月駁回了PSE&G對康·愛迪生的投訴,PSE&G對FERC的決定提出了質疑。同樣正在進行的是聯邦法院的訴訟,以確定解決PSE&G、康愛迪生和NADC之間泄漏的最終責任。此外,康愛迪生還對PSE&G和NADC提起了反索賠,包括尋求禁令救濟和損害賠償。根據目前掌握的信息,並根據聯邦法院訴訟的結果,PSE&G解決泄漏的部分費用可能是實質性的;然而,PSE&G預計它將通過監管程序收回這些費用。
基本發電服務(BGS)和基本燃氣供應服務(BGS)
PSE&G通過新澤西BGS年度拍賣獲得其電力供應需求,拍賣對象為兩類選擇不從第三方供應商購買電力供應的客户。第一類,約佔PSE&G負荷需求的80%,是住宅和較小的商業和工業客户(BGS-住宅小商業定價(RSCP)。第二類是超過BPU規定負荷(千瓦)閾值的較大客户(BGS-商業和工業能源定價(CIEP)。根據適用的BPU規則,在BPU批准拍賣結果後,PSE&G與這些BGS拍賣的獲獎者簽訂供應商主協議。PSE&G已與包括Power在內的BGS供應商簽訂合同,為PSE&G的負荷要求購買BGS。拍賣的獲勝者(包括電力)負責滿足PJM負載服務實體的所有要求,包括提供PJM所要求的容量、能源、輔助服務、傳輸和任何其他服務。BGS供應商承擔所有數量風險和客户遷移風險,必須符合新澤西的可再生投資組合標準。
BGS-CIEP拍賣期為一年,從6月1日至5月31日,BGS-CIEP的拍賣價格以每兆瓦天的美元計算。從2019年6月1日開始的BGS-CIEP拍賣年度的最終價格為每兆瓦日281.78美元,取代截至2019年5月31日的BGS-CIEP拍賣年度的每兆瓦日287.76美元。BGS-CIEP的能源價格按合同期間每小時PJM位置邊際價格計算。
PSE&G公司為其預期的BGS-RSCP負荷簽訂了三年滾動合同,即每年採購三分之一的負荷,為期三年。BGS-RSCP供應的合同價格按每MWh美元計算,以及大約負荷如下:
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| | 拍賣年份 | | |
| | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | |
| 36個月期限結束 | May 2019 | | May 2020 | | May 2021 | | May 2022 | (A) | |
| 負載(兆瓦) | 2,800 | | 2,800 | | 2,900 | | 2,800 | | |
| 每MWh$ | $96.38 | | $90.78 | | $91.77 | | $98.04 | | |
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(A) | 2019年BGS拍賣會設定的價格將於2019年6月1日(2016年BGS拍賣協議到期)生效。 |
電力公司試圖通過提前承包銷售其大部分預期電力輸出以及預期的燃料需求來減輕其結果的不穩定性。作為其目標的一部分,Power已簽訂合同,通過上述新澤西BGS拍賣程序,直接向PSE&G和新澤西其他配電公司提供部分BGS要求。
PSE&G公司與Power公司簽訂了滿足PSE&G公司燃氣客户供氣要求的全面合同。在BPU允許的情況下,權力已經為這些預期的BGS義務中的一部分進行了對衝。BPU允許PSE&G收回高達1,150億立方英尺的天然氣套期保值成本,也就是其住宅燃氣年供給量的80%。
通過BGS的關税。目前的計劃要求電力公司代表PSE&G公司對衝約700億立方英尺的天然氣供應,佔其住宅天然氣年供給量的50%。有關更多信息,請參見附註20。關聯方交易。
最低燃料採購要求
電力的核燃料戰略是維持一定水平的鈾,並定期購買以支持這些水平。因此,下表中提到的承付款可包括與合同名義數量相背離的估計採購數量。能源公司的核燃料承諾涵蓋到2020年大約100%的鈾、濃縮和製造需求,以及到2021年在塞勒姆、希望溪和桃樹底的相當一部分。
Power有各種多年的天然氣合同和天然氣的固定運輸和儲存能力,這些合同主要用於履行對PSE&G公司的義務,當超出PSE&G公司客户需要時,Power可以使用這些天然氣供應其在新澤西的化石發電站。
電力公司還承諾在2023年之前為煤炭購買各種長期燃料,以支持其化石發電站。
截至2019年3月31日,這些承付款中包括的最低採購要求總額如下:
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| 燃料類型 | | 截至2023年的承諾份額 | |
| | | 千百萬 | |
| 核燃料 | | | |
| 鈾 | | $ | 221 |
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| 富集 | | $ | 336 |
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| 製造 | | $ | 157 |
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| 天然氣 | | $ | 1,121 |
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| 煤 | | $ | 380 |
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待決的FERC事項
2015年6月,哈德遜電力公司(Hudson Power)(前稱商家輸電開發商TranSource LLC)對PJM提出申訴,稱PJM錯誤地拒絕提供數據和透明的流程來評估輸電開發商向PJM提交的傳輸網絡升級請求。訴狀指出,PSE&G是聲稱參與其中的公司之一。2018年1月,FERC行政法法官(ALJ)發佈了一項命令,普遍認定PJM和包括PSE&G在內的輸電公司所有者沒有參與不法行為。此外,開發商聲稱有權獲得金錢損害的説法也被明確否認。然而,在PSE&G有爭議的裁定中,該命令發現PJM程序缺乏透明度。法官的命令已經聽取了所有各方的簡報,以供FERC作出更多的裁定。我們無法預測這些訴訟的結果。
PSE&G還收到了FERC執行辦公室關於一個傳輸項目的信息請求和調查通知。PSE&G已聘請外部顧問協助進行內部調查。PSE&G公司正全力配合FERC提供信息和調查的要求。目前不可能預測此事的結果。
訴訟
世衞七號建築
2018年6月,新澤西州紐瓦克的聯邦法院對PSEG化石有限責任公司(Power的全資子公司)就與Durr機械工程公司的糾紛向聯邦法院提起訴訟。(Durr),世衞七號項目的承包商,除其他外,Durr要求賠償9 300萬美元,並聲稱Power扣留了對Durr的欠款,Power的蓄意行為導致Durr無法獲得可能的合同。Power打算對這些指控進行有力的辯護。2018年12月,杜爾在紐約南區聯邦法院申請破產保護。SDNY破產法院允許新澤西州提起訴訟。Power已累積了一筆與未付發票有關的金額,但未反映對這一事項的索賠和潛在反訴的評估,但由於其初步性質,Power無法預測此事的結果。
紐瓦克客户事件
2018年7月5日上午,PSE&G公司停止了對居住在紐瓦克的一名客户家中的電力供應,原因是該客户的賬户欠費未付。在斷電之後,那個顧客死在了
7月5日下午,接受臨終關懷的顧客的家屬在媒體上對PSE&G關於停止和恢復客户家中供電的行為提出指控,聲稱停止供電服務使客户無法使用可維持生命的醫療設備。BPU對此事進行了調查,目前正在進行調查,此外,PSE&G還收到了埃塞克斯縣檢察官辦公室(ECPO)的大陪審團傳票,要求PSE&G公司與客户進行記錄和通信。PSE&G在這兩項程序中都與BPU和ECPO充分合作。PSEG目前無法預測有關這一事件的未決訴訟的結果。
PSEG董事會(PSEG董事會)聘請外部顧問,在管理層的全力支持和合作下,對這一事件的事實進行獨立調查。獨立調查的結論是,斷開本身並不適當;但是,一旦接到斷開的通知,它確實查明瞭與PSE&G的答覆有關的問題。PSEG董事會審查並審議了調查結果和結論以及PSE&G建議的糾正措施。PSE&G在實施糾正措施方面的進展將繼續受到PSEG董事會的監督。
Caithness Energy,L.C.(Caithness)
2018年8月,長島發電廠開發商凱思尼斯(Caithness)向紐約東區聯邦地區法院提起了針對PSEG和PSEG Li的投訴,指控它們違反了州和聯邦反壟斷法,並聲稱有意干涉潛在的商業關係。Caithness稱,PSEG和PSEG Li干涉了LIPA對Caithness關於750 MW聯合循環發電項目的審議,該項目被確定為LIPA發出的徵求建議書的決賽者。此外,Caithness稱,PSEG和PSEG Li誘使LIPA同意取消提議的項目,將其作為PSEG其他有供電業務的子公司的潛在競爭對手。訴狀聲稱有數億美元的傷害,並要求三倍的懲罰性賠償。PSEG打算對這些指控進行有力的辯護。根據這一事項的初步性質,不認為損失是可能的,如果有的話,也不能估計截至2019年3月31日的損失數額。
哈德遜電力
2019年1月,哈德遜電力公司在賓夕法尼亞州法院對PJM、PSE&G和其他三家電力公司提出了申訴。哈德遜電力公司起訴了輸電公司的被告,指控他們在向PJM和FERC提供的有關哈德遜電力擬議項目升級費用的信息方面存在欺詐和故意失實陳述。這些指控似乎是基於哈德遜電力(Hudson Power)在“待定的聯邦應急委員會事項”項下討論的行為。這項訴訟於2019年2月被移至賓夕法尼亞州東區的聯邦法院。鑑於聯邦應急委員會的訴訟程序,聯邦法院批准了一項動議,要求在聯邦應急委員會程序結束之前暫停聯邦訴訟程序。根據這一事項的初步性質,不認為損失是可能的,如果有的話,也不能估計截至2019年3月31日的損失數額。
其他訴訟及法律程序
PSEG及其子公司在正常經營過程中是各種訴訟的當事方。鑑於預測此類事項的結果存在固有的困難,PSEG、PSE&G和Power通常無法預測待決事項的最終結果、最終解決這些事項的時間,或與每一待決事項有關的最終損失、罰款或處罰。
根據適用的會計準則,負債是應計的,當這些事項出現可能和合理估計的損失或有損失時。在這種情況下,可能會有超過任何應計數額的損失。PSEG將繼續監測這一事項,以瞭解可能影響先前確定的應計負債數額的進一步事態發展。
根據目前的知識,管理層認為,除本報告所述事項外,因未決事項而產生的意外損失不會對PSEG、PSE&G或Power的合併財務狀況或流動性產生重大不利影響。然而,鑑於這些事項所涉及的固有不確定性,其中有些是PSEG無法控制的,以及其中一些事項所要求的巨大或不確定的損害,其中一個或多個事項的不利後果可能對PSEG、PSE&G或Power在任何特定報告期內的運營結果或流動性產生重大影響。
附註12.債務和信貸安排
長期債務融資交易
下列長期債務交易發生在截至2019年3月31日的三個月內:
PSEG
PSEG償還了一筆3.5億美元的定期貸款,利率為1個月libor+0.80%,預計將於2019年6月到期。
動力
Power公司延長了支持4400萬美元的賓夕法尼亞經濟發展金融管理局可變利率需求債券的信用證。原定於2019年11月到期的現有信用證現已延長至2022年3月。
短期流動資金
PSEG滿足其短期流動性要求,以及電力公司的流動性要求,主要是通過現金和發行商業票據。PSE&G維持其獨立的商業票據計劃,以滿足其短期流動性要求.每個商業票據計劃都由自己獨立的信貸機構完全支持.
42億美元信貸貸款下的承付款由一個多樣化的銀行集團提供。截至2019年3月31日,總可用信貸能力為29億美元。
截至2019年3月31日,沒有一家機構佔信貸貸款總額的9%以上。
截至2019年3月31日,總信貸能力超過了PSEG 12個月規劃期內預計的最大流動性需求總額。
對於下表所列的具體公司,每一種信貸工具的提供和使用都受到限制;但是,如有必要,PSEG貸款也可用於支持其子公司的流動性需求。截至2019年3月31日,信貸額度和可用流動資金總額如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年3月31日 | | | | | |
| 公司/設施 | | 共計 設施 | | 使用(D) | | 可得 流動資金 | | 過期 日期 | | 主要目的 | |
| | | 千百萬 | | | | | |
| PSEG | | | | | | | | | | | |
| 5年度信貸設施(甲) | | $ | 1,500 |
| | $ | 802 |
| | $ | 698 |
| | Mar 2023 | | 商業票據支持/資金/信用證 | |
| PSEG共計 | | $ | 1,500 |
| | $ | 802 |
| | $ | 698 |
| | | | | |
| PSE&G | | | | | | | | | | | |
| 5年度信貸貸款(B) | | $ | 600 |
| | $ | 380 |
| | $ | 220 |
| | Mar 2023 | | 商業票據支持/資金/信用證 | |
| PSE&G共計 | | $ | 600 |
| | $ | 380 |
| | $ | 220 |
| | | | | |
| 動力 | | | | | | | | | | | |
| 3年期信用證設施 | | $ | 200 |
| | $ | 104 |
| | $ | 96 |
| | 2021年9月 | | 信用證 | |
| (C) | | 1,900 |
| | 39 |
| | 1,861 |
| | Mar 2023 | | 資金/信用證 | |
| 總功率 | | $ | 2,100 |
| | $ | 143 |
| | $ | 1,957 |
| | | | | |
| 共計 | | $ | 4,200 |
| | $ | 1,325 |
| | $ | 2,875 |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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(A) | PSEG設施將在2022年3月減少900萬美元。 |
| |
(B) | PSE&G設施將在2022年3月削減400萬美元。 |
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(C) | 到2022年3月,電力設施將減少1 200萬美元。 |
| |
(D) | PSEG和PSE&G信貸設施的主要用途是支持各自的商業票據計劃,根據該計劃,截至2019年3月31日,PSEG有7.87億美元未償貸款,加權平均利率為2.92%。截至2019年3月31日,根據其商業票據計劃,PSE&G有3.64億美元未償貸款,加權平均利率為2.80%。 |
除上表另有説明外,在2019年3月,PSEG、PSE&G和Power及其各自的貸款人同意
將其信貸協議的有效期從2022年3月延長到2023年3月。
附註13.財務風險管理活動
衍生工具會計準則要求將衍生工具確認為公允價值的資產或負債,並在每一期間的收益中確認衍生工具的公允價值變化。其他會計處理辦法可通過特別選擇和指定,條件是衍生工具在指定時和在持續的基礎上都符合具體的限制性標準。這些可供選擇的處理方法包括正常購買和正常銷售(NPNS)、現金流對衝和公允價值對衝會計。PSEG、Power和PSE&G已將NPNS的範圍例外適用於某些發電遠期銷售合同、電力採購協議和燃料協議。PSEG使用利率互換和其他衍生工具,它們被指定為現金流或公允價值對衝工具。權力簽訂額外的合同,這些合約是衍生工具,但既不被指定為現金流對衝,也不被指定為公允價值對衝。這些交易是經濟套期保值,按公允市場價值入賬。
商品價格
在PSEG及其附屬公司中,Power面臨的大宗商品價格風險最大。電力面臨初級商品價格風險,主要與電力、礦物燃料和其他商品的市場價格變化有關。市場價格的波動是供需變化、燃料成本、市場條件、天氣、州和聯邦監管政策、環境政策、輸電供應和其他因素造成的。Power利用各種衍生工具和非衍生工具,如金融期權、期貨、互換、燃料購買和遠期購電以及電力銷售,來管理大宗商品價格波動的風險,並優化電力預期發電的價值。為了獲得更多信息,Power還利用衍生品來對衝其預期與PSE&G的部分BGSs義務,詳見注11。承付款和或有負債。這些衍生合約的公平市價變動記作盈利。
利率
PSEG、POWER和PSE&G在正常經營過程中都面臨着利率波動的風險。對這一風險的風險敞口是以平衡的債務期限為目標進行管理的,這限制了在任何特定時期或利率環境下的再融資。此外,他們還採用了固定利率和浮動利率債務以及利率互換的組合。
公允價值邊緣
PSEG進入公允價值對衝,將固定利率債務轉換為可變利率債務.利率互換的公允價值的變化被債務的基本預測利息支付的公允價值的變化完全抵消。截至2019年3月31日或2018年12月31日,沒有未兑現的利率掉期。
現金流邊緣
pseg使用利率互換和其他衍生品,這些衍生品被指定為現金流量對衝工具,並有效地管理其對現金流變化的風險敞口,主要與可變利率債務工具有關。截至2019年3月31日,PSEG在2019年第一季度實施了總計9億美元的利率對衝。PSEG執行了7億美元的利率互換,將2020年11月到期的PSEG 7億美元的可變利率定期貸款轉化為固定利率貸款,以及2億美元的遠期開始掉期,以對衝PSEG的部分預期發行。
截至2019年3月31日,這些對衝工具的公允價值為500萬美元,截至2018年12月31日,還沒有未償還的利率對衝。截至2019年3月31日和2018年12月31日,與未償還和終止的被指定為現金流量對衝的利率衍生工具有關的其他綜合收入(虧損)(税後)分別為(500萬美元)和(100萬美元)。預計在未來12個月內,這些對衝基金的税後未實現虧損將被重新歸類為盈利,這是無關緊要的。
衍生工具的公允價值
以下是精簡綜合資產負債表上衍生工具的公允價值。下表還包括對受主淨結算或類似協議限制的衍生資產和負債進行抵銷的披露。一般而言,協議的條款規定,在提前終止的情況下,交易對手方有權抵消根據該協議和與同一對手方達成的任何其他協議所欠或欠下的款項。因此,根據PSEG的會計政策,這些頭寸在精簡的權力綜合資產負債表和PSEG中被抵消。詳情見注14。公允價值計量
下表所列披露不包括貿易應收款和應付款的抵銷。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年3月31日 | |
| | | 權力(A) | | PSEG(A) | | 合併 | |
| | | 未指定 | | | | | | 現金流邊緣 | | | |
| 資產負債表定位 | | 能源- 相關 合同 | | 淨網 (B) | | 共計 動力 | | 利息 率 掉期 | | 共計 衍生物 | |
| | | 千百萬 | |
| 衍生合約 | | | | | | | | | | | |
| 流動資產 | | $ | 346 |
| | $ | (327 | ) | | $ | 19 |
| | $ | 1 |
| | $ | 20 |
| |
| 非流動資產 | | 180 |
| | (176 | ) | | 4 |
| | — |
| | 4 |
| |
| 市場衍生資產總額 | | $ | 526 |
| | $ | (503 | ) | | $ | 23 |
| | $ | 1 |
| | $ | 24 |
| |
| 衍生合約 | | | | | | | | | | | |
| 流動負債 | | $ | (396 | ) | | $ | 383 |
| | $ | (13 | ) | | $ | — |
| | $ | (13 | ) | |
| 非流動負債 | | (169 | ) | | 168 |
| | (1 | ) | | (6 | ) | | (7 | ) | |
| 市場衍生工具(負債)總額 | | $ | (565 | ) | | $ | 551 |
| | $ | (14 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | (20 | ) | |
| 淨市值衍生資產(負債) | | $ | (39 | ) | | $ | 48 |
| | $ | 9 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 4 |
| |
| | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年12月31日 | |
| | | 權力(A) | | 合併 | |
| | | 未指定 | | | | | | | |
| 資產負債表定位 | | 能源- 相關 合同 | | 淨網 (B) | | 共計 動力 | | 共計 衍生物 | |
| | | 千百萬 | |
| 衍生合約 | | | | | | | | | |
| 流動資產 | | $ | 426 |
| | $ | (415 | ) | | $ | 11 |
| | $ | 11 |
| |
| 非流動資產 | | 137 |
| | (136 | ) | | 1 |
| | 1 |
| |
| 市場衍生資產總額 | | $ | 563 |
| | $ | (551 | ) | | $ | 12 |
| | $ | 12 |
| |
| 衍生合約 | | | | | | | | | |
| 流動負債 | | $ | (521 | ) | | $ | 510 |
| | $ | (11 | ) | | $ | (11 | ) | |
| 非流動負債 | | (198 | ) | | 194 |
| | (4 | ) | | (4 | ) | |
| 市場衍生工具(負債)總額 | | $ | (719 | ) | | $ | 704 |
| | $ | (15 | ) | | $ | (15 | ) | |
| 淨市值衍生資產(負債) | | $ | (156 | ) | | $ | 153 |
| | $ | (3 | ) | | $ | (3 | ) | |
| | | | | | | | | | |
| |
(A) | 基本上,Power和PSEG的衍生工具都是受主淨結算協議約束的合同。不受主淨結算或類似協議約束的合同是無關緊要的,截至2019年3月31日和2018年12月31日,沒有任何抵押品張貼或收到。 |
| |
(B) | 代表與同一對手方(如果存在抵銷權)的公允價值餘額淨額,以及抵押品的應用。在存在抵消權的情況下,所有已分配給衍生頭寸的現金抵押品已在精簡的綜合資產負債表中抵銷。截至2019年3月31日和2018年12月31日,Power向對手方支付的現金抵押/保證金淨額分別為2.03億美元和3.93億美元。在這些現金/擔保品保證金支付淨額中,截至2019年3月31日的4 800萬美元和截至2018年12月31日的1.53億美元是從相應的淨衍生產品合同頭寸中扣除的。截至2019年3月31日,在4800萬美元中,(900萬)美元是從非流動資產中扣除的,5700萬美元是從流動負債中扣除的。在截至2018年12月31日的1.53億美元中,(2)百萬美元與流動資產淨計,(3)百萬美元計入非流動資產,9 600萬美元計入流動負債,6 200萬美元計入非流動負債。 |
某些權力的衍生工具包含了要求權力提供抵押品的條款。這種抵押品可以現金或信用支持的形式張貼,門檻取決於每個主要信用評級機構的信用評級。擔保品和信貸支持要求因合同和對手方而異。這些與信用風險相關的或有特徵規定,如果標普或穆迪(Moody‘s)將Power評級降至低於投資級別,它將被要求提供額外的抵押品。低於投資級的Power信用評級將比目前的標準普爾(S&P)或穆迪(Moody‘s)的評級下調三個級別。這一增量擔保品要求可以抵消與其他衍生工具有關的擔保品要求,這些衍生工具是同一對手方的資產,在適用的主協議下存在合同抵消權。Power還在紐約商品交易所(NYMEX)和洲際交易所(ICE)進行商品交易。紐約商品交易所和洲際交易所作為每筆交易的交易對手方。紐約商品交易所和洲際交易所的交易必須遵守全面的抵押品和保證金要求。
截至2019年3月31日和2018年12月31日,所有與信用風險相關或有風險的衍生工具的總公允價值分別為1 600萬美元和2 200萬美元。截至2019年3月31日和2018年12月31日,Power的合同權利分別為400萬美元和700萬美元,涉及根據主協議擁有同一對手方資產的衍生工具以及扣除保證金後的資產。如果Power的評級降至低於投資級別,它將在2019年3月31日和2018年12月31日的額外擔保品債務中分別承擔1 200萬美元和1 500萬美元,涉及其衍生產品、扣除主協議下的合同抵消權和適用擔保品。
以下是截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月指定為現金流量對衝工具的衍生工具對精簡的業務綜合報表和累計其他綜合收益的影響:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 現金流量中的衍生產品 套期保值關係 | | 税前金額 收益(損失) 衍生產品在AOCI中的識別 | | 位置 税前收益(損失)從AOCI重新分類為收入 | | 税前金額 收益(損失) 將AOCI重新歸類為收入 | |
| | 三個月結束 | | | | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | | | | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | | | | 2019 | | 2018 | |
| | | 千百萬 | | | | 千百萬 | |
| PSEG | | | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | $ | (5 | ) | | $ | — |
| | 利息費用 | | $ | — |
| | $ | — |
| |
| PSEG共計 | | $ | (5 | ) | | $ | — |
| | | | $ | — |
| | $ | — |
| |
| | | | | | | | | | | | |
利率現金流量套期保值的影響記在PSEG精簡的綜合業務報表中的利息費用中。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內,利率套期保值的損益從累計的其他綜合收益(損失)中重新歸類為收入的數額並不重要。
在税前和税後基礎上,對包括在PSEG累計其他綜合損失中的衍生活動累計的其他綜合收益(損失)進行調節。
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 累計其他綜合收入(損失) | | 税前 | | 税後 | |
| | | 千百萬 | |
| 截至2017年12月31日的結餘 | | $ | — |
| | $ | — |
| |
| AOCI中確認的損失 | | (2 | ) | | (1 | ) | |
| 減:損失重新歸類為收入 | | — |
| | — |
| |
| 截至2018年12月31日的餘額 | | $ | (2 | ) | | $ | (1 | ) | |
| AOCI中確認的損失 | | (5 | ) | | (4 | ) | |
| 減:損失重新歸類為收入 | | — |
| | — |
| |
| 截至2019年3月31日的結餘 | | $ | (7 | ) | | $ | (5 | ) | |
| | | | | | |
以下説明在截至2018年3月31日、2019年和2018年3月31日的三個月內,未指定為套期保值工具或未指定為NPNS的衍生工具對精簡的業務綜合報表的影響。本表所反映的電力衍生合同包括對電力和天然氣的購買和銷售進行對衝的合同,以及購買燃料的合同。該表不包括Power指定為NPNS的合同,例如其BGS合同和與其他公用事業公司和零售負荷公司簽訂的某些其他能源供應合同。
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 未指定為稜角的衍生物 | | 税前再税定位 收益(損失) 確認收益 關於導數 | | 衍生工具入息確認税前收益(虧損) | |
| | | | | 三個月結束 | |
| | | | | 三月三十一日, | |
| | | | | 2019 | | 2018 | |
| | | | 千百萬 | |
| PSEG與電力 | | | | | | | |
| 與能源有關的合同 | | 經營收入 | | $ | 139 |
| | $ | 40 |
| |
| 與能源有關的合同 | | 能源成本 | | (13 | ) | | (8 | ) | |
| PSEG和電力共計 | | | | $ | 126 |
| | $ | 32 |
| |
| | | | | | | | |
下表彙總了截至2019年3月31日和2018年12月31日按商品分列的公開衍生產品交易的名義淨購買量/(銷售)。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 類型 | | 概念 | | 共計 | | PSEG | | 動力 | | PSE&G | |
| | | | | 千百萬 | |
| 截至2019年3月31日 | | | | | | | | | | | |
| 天然氣 | | Dekatherm(DTH) | | 353 |
| | — |
| | 353 |
| | — |
| |
| 電 | | MWh | | (61 | ) | | — |
| | (61 | ) | | — |
| |
| 金融傳播權 | | MWh | | 10 |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| |
| 利率互換 | | 美元 | | 900 |
| | 900 |
| | — |
| | — |
| |
| 截至2018年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 天然氣 | | DTH | | 358 |
| | — |
| | 358 |
| | — |
| |
| 電 | | MWh | | (74 | ) | | — |
| | (74 | ) | | — |
| |
| FTRs | | MWh | | 18 |
| | — |
| | 18 |
| | — |
| |
| | | | | | | | | | | | |
信用風險
信用風險是指權力機構因對手方根據合同義務條款不履行義務而產生的損失風險。PSEG已經建立了信用政策,它認為這將大大降低信貸風險。這些政策包括評估潛在對手方的財務狀況(包括信用評級)、某些情況下的擔保品要求以及使用標準化協議,這些協議允許淨計與單個對手方有關的正面和負面風險。如果主要交易對手不履約或不付款,可能會對Power和PSEG的財務狀況、運營結果或淨現金流量產生重大不利影響。
下表提供了截至2019年3月31日為止批發對手方(扣除抵押品)的有關Power信用風險的信息。它進一步描述了交易對手信用評級的風險敞口,這是由標普、穆迪(Moody‘s)或內部評分模型的最低評級決定的。此外,它還提供了對單個交易對手集中信用風險的指導,並通過對手方的信用評級表明了電力公司信用風險的質量。
截至2019年3月31日,Power批發業務的淨信貸敞口有99%是與投資級對手方進行的。信用風險敞口是指淨結算應收賬款/應付賬款的任何正面結果和未結算頭寸的遠期價值(包括所有金融工具,包括衍生工具、NPNS和非衍生產品)。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 額定值 | | 電流 曝光 | | 作為抵押品持有的證券 | | 網 曝光 | | 數目 對手方 >10% | | 淨曝光率 對手方 >10% | | |
| | | 千百萬 | | | | 千百萬 | | |
| 投資等級 | | $ | 255 |
| | $ | 15 |
| | $ | 240 |
| | 1 |
| | $ | 166 |
| (A) | |
| 非投資等級 | | 2 |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | |
| 共計 | | $ | 257 |
| | $ | 16 |
| | $ | 241 |
| | 1 |
| | $ | 166 |
| | |
| | | | | | | | | | | | | |
| |
(A) | 表示PSE&G的淨風險敞口為1.66億美元。 |
截至2019年3月31日,Power擁有信用敞口的對手方持有的抵押品包括100萬美元的現金抵押品和1500萬美元的信用證。
截至2019年3月31日,Power有145個活動對手方。
PSE&G的供應商主協議由BPU批准,並管理其電力供應採購合同的條款。這些協議定義了供應商的性能保證要求,並允許供應商通過一定數量的無擔保信貸滿足其信用要求。無擔保信貸的數額是根據供應商來自主要信用評級機構的信用評級和供應商的有形淨資產來確定的。信貸頭寸是基於最初的市場價格,即採購交易完成之日的能源遠期價格,與估值日的能源遠期價格曲線相比較。在能源遠期價格曲線超過初始市場價格的情況下,要求供應商在信貸敞口大於供應商無擔保信貸限額的情況下,將父母擔保或信用證或現金等其他擔保工具作為抵押品。截至2019年3月31日,所有已公佈的抵押品主要以父母擔保的形式提供。供應商使用的無擔保信貸代表了PSE&G的淨信貸敞口。PSE&G的BGS供應商的信用敞口是計算每個工作日。截至2019年3月31日,PSE&G對包括Power在內的供應商沒有淨信貸敞口。
允許PSE&G通過BPU批准的BGS關税收回其採購能源的成本。PSE&G的對手方信用風險因其能夠通過客户利率收回已實現的能源成本而得到緩解。
附註14.公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或支付債務轉移的價格。公允價值計量的會計準則強調公允價值是一種基於市場的計量,而不是一種特定於實體的計量,並建立了一個公平價值層次結構,它區分了基於獨立來源的市場數據和基於實體自身假設的假設。該層級將公允價值計量的投入分為三個層次:
一級-利用活躍市場的報價(未經調整),對PSEG、PSE&G和Power有能力獲取的相同資產或負債進行計量。這些基金主要包括上市股票證券和貨幣市場共同基金,以及在紐約商品交易所執行的天然氣期貨合同。
第2級-衡量包括活躍市場類似資產和負債的報價,非活躍市場相同或類似資產或負債的報價,以及其他可觀察到的投入,如利率和收益率曲線,可在共同報價區間內觀察到。它們主要包括非交易所交易的衍生品,如遠期合約或期權,以及大多數固定收益證券。
第三級-根據現有的最佳信息,計量使用不可觀測的資產或負債投入,並可能包括實體自己的數據和假設。在某些估值中,所使用的投入可能屬於層次結構的不同層次。在這種情況下,金融工具在公允價值層次中的水平是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。這些合同主要包括某些電力負荷合同和天然氣合同。
如果輸入變得不可觀測,並且使用內部建模技術來確定公允價值,某些衍生交易可能會從第2級轉移到第3級。相反,如果輸入變得可觀測,則測量可以從第3級轉移到第2級。
下表列出截至2019年3月31日和2018年12月31日按公允價值計量的PSEG、PSE&G和Power各自資產和(負債)的信息,包括公允價值計量和用於確定這些公允價值的投入水平。PSEG顯示的金額包括PSE&G和Power的金額。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年3月31日的經常性公允價值計量 | |
| 描述 | | 共計 | |
淨結算(D) | | 相同資產的市場報價 (1級) | | 重要的其他可觀測輸入(第2級) | | 不可觀測的重大投入(第3級) | |
| | | 千百萬 | |
| PSEG | | | | | | | | | | | |
| 資產: | | | | | | | | | | | |
| 衍生合約: | | | | | | | | | | | |
| 與能源有關的合同(A) | | $ | 23 |
| | $ | (503 | ) | | $ | 11 |
| | $ | 514 |
| | $ | 1 |
| |
| 利率互換(B) | | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| |
| NDT基金(C) | | | | | | | | | | | |
| 權益證券 | | $ | 1,040 |
| | $ | — |
| | $ | 1,039 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-美國財政部 | | $ | 182 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 182 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-政府其他 | | $ | 330 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 330 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-公司 | | $ | 497 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 497 |
| | $ | — |
| |
| 拉比信託(C) | | | | | | | | | | | |
| 權益證券 | | $ | 25 |
| | $ | — |
| | $ | 25 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-美國財政部 | | $ | 68 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 68 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-政府其他 | | $ | 42 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 42 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-公司 | | $ | 98 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 98 |
| | $ | — |
| |
| 負債: | | | | | | | | | | | |
| 衍生合約: | | | | | | | | | | | |
| 與能源有關的合同(A) | | $ | (14 | ) | | $ | 551 |
| | $ | (6 | ) | | $ | (556 | ) | | $ | (3 | ) | |
| 利率互換(B) | | $ | (6 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (6 | ) | | $ | — |
| |
| PSE&G | | | | | | | | | | | |
| 資產: | | | | | | | | | | | |
| 拉比信託(C) | | | | | | | | | | | |
| 權益證券 | | $ | 5 |
| | $ | — |
| | $ | 5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-美國財政部 | | $ | 13 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 13 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-政府其他 | | $ | 8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-公司 | | $ | 20 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 20 |
| | $ | — |
| |
| 動力 | |
| | | | | | | | | |
| 資產: | | | | | | | | | | | |
| 衍生合約: | | | | | | | | | | | |
| 與能源有關的合同(A) | | $ | 23 |
| | $ | (503 | ) | | $ | 11 |
| | $ | 514 |
| | $ | 1 |
| |
| NDT基金(C) | | | | | | | | | | | |
| 權益證券 | | $ | 1,040 |
| | $ | — |
| | $ | 1,039 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-美國財政部 | | $ | 182 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 182 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-政府其他 | | $ | 330 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 330 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-公司 | | $ | 497 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 497 |
| | $ | — |
| |
| 拉比信託(C) | | | | | | | | | | | |
| 權益證券 | | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-美國財政部 | | $ | 17 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 17 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-政府其他 | | $ | 11 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 11 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-公司 | | $ | 25 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 25 |
| | $ | — |
| |
| 負債: | | | | | | | | | | | |
| 衍生合約: | | | | | | | | | | | |
| 與能源有關的合同(A) | | $ | (14 | ) | | $ | 551 |
| | $ | (6 | ) | | $ | (556 | ) | | $ | (3 | ) | |
| | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年12月31日的經常性公允價值計量 | |
| 描述 | | 共計 | | 淨結算(D) | | 相同資產的市場報價 (1級) | | 重要的其他可觀測輸入(第2級) | | 不可觀測的重大投入(第3級) | |
| | | 千百萬 | |
| PSEG | | | | | | | | | | | |
| 資產: | | | | | | | | | | | |
| 現金等價物(英) | | $ | 100 |
| | $ | — |
| | $ | 100 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| 衍生合約: | | | | | | | | | | | |
| 與能源有關的合同(A) | | $ | 12 |
| | $ | (551 | ) | | $ | 29 |
| | $ | 527 |
| | $ | 7 |
| |
| NDT基金(C) | | | | | | | | | | | |
| 權益證券 | | $ | 900 |
| | $ | — |
| | $ | 898 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-美國財政部 | | $ | 171 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 171 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-政府其他 | | $ | 320 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 320 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-公司 | | $ | 487 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 487 |
| | $ | — |
| |
| 拉比信託(C) | | | | | | | | | | | |
| 權益證券 | | $ | 23 |
| | $ | — |
| | $ | 23 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-美國財政部 | | $ | 69 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 69 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-政府其他 | | $ | 40 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 40 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-公司 | | $ | 92 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 92 |
| | $ | — |
| |
| 負債: | | | | | | | | | | | |
| 衍生合約: | | | | | | | | | | | |
| 與能源有關的合同(A) | | $ | (15 | ) | | $ | 704 |
| | $ | (36 | ) | | $ | (677 | ) | | $ | (6 | ) | |
| PSE&G | | | | | | | | | | | |
| 資產: | | | | | | | | | | | |
| 拉比信託(C) | | | | | | | | | | | |
| 權益證券 | | $ | 5 |
| | $ | — |
| | $ | 5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-美國財政部 | | $ | 14 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 14 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-政府其他 | | $ | 8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-公司 | | $ | 18 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 18 |
| | $ | — |
| |
| 動力 | | | | | | | | | | | |
| 資產: | | | | | | | | | | | |
| 衍生合約: | | | | | | | | | | | |
| 與能源有關的合同(A) | | $ | 12 |
| | $ | (551 | ) | | $ | 29 |
| | $ | 527 |
| | $ | 7 |
| |
| NDT基金(C) | | | | | | | | | | | |
| 權益證券 | | $ | 900 |
| | $ | — |
| | $ | 898 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-美國財政部 | | $ | 171 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 171 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-政府其他 | | $ | 320 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 320 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-公司 | | $ | 487 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 487 |
| | $ | — |
| |
| 拉比信託(C) | | | | | | | | | | | |
| 權益證券 | | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-美國財政部 | | $ | 17 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 17 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-政府其他 | | $ | 10 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 10 |
| | $ | — |
| |
| 債務證券-公司 | | $ | 23 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 23 |
| | $ | — |
| |
| 負債: | | | | | | | | | | | |
| 衍生合約: | | | | | | | | | | | |
| 與能源有關的合同(A) | | $ | (15 | ) | | $ | 704 |
| | $ | (36 | ) | | $ | (677 | ) | | $ | (6 | ) | |
| | | | | | | | | | | | |
| |
(A) | 第一級-這些合同是在NYMEX上執行的天然氣期貨合同,其價值完全取決於直接來自交易所的結算定價投入。 |
二級-與能源有關的合同的公平價值主要是採用市場為基礎的方法獲得的。大多數衍生合約(遠期購買或出售合約及掉期合約)的估值,是以交易所的同類資產及負債,例如紐約商品交易所、洲際交易所及交割交易所的結算價格或拍賣價格計算的。在估價過程中使用的價格也得到管理層的獨立證實,以確定價值是根據實際交易數據確定的,或者在沒有交易的情況下,確定當天的投標和報價。例如,某些交易所和非交易所交易的能力和電力合同以及天然氣實物或互換合同。
根據市場價格、基礎調整和其他溢價,如果調整和溢價被認為對總體投入不重要的話。
第三級-不可觀測的投入用於某些合同的估價。有關使用不可觀測輸入的更多信息,請參見下文“關於三級測量的其他信息”。
| |
(B) | 利率掉期是以通常報價區間上的報價作為市場估值模型的輸入,在不同於報價區間的不同時期內插補後,對利率掉期進行估值。市場投入通常可以被驗證,模型的選擇不涉及重大的管理判斷。 |
| |
(C) | NDT基金維持對各種股票和固定收益證券的投資。拉比信託公司持有羅素3000指數基金和各種固定收益證券的投資。這些證券的估值一般採用交易所提供的(股票證券)或可比較證券的市場交易和/或經紀人報價(固定收益證券)的價格。 |
一級-對NDT基金內有價證券的投資主要是對廣泛行業和部門的普通股的投資。大多數股票證券的定價使用的是主市場收盤價,或者在某些情況下是中點出價或要價。NDT和Rabbi信託基金中的某些其他股票證券主要包括對貨幣市場基金的投資,這些基金尋求與保持資本和保持流動資金相一致的高水平的當期收入。為了實現其目標,這些基金通常投資於高質量、短期、美元計價的債務證券和政府證券的多元化投資組合。該基金的淨資產價值(NAV)每日定價和公佈。拉比信託公司的羅素3000指數基金是根據活躍市場的報價估值的,每天都可以不受限制地贖回。
二級-NDT和Rabbi信託固定收益證券包括投資級公司債券、抵押貸款債券、資產支持證券、某些政府和美國國債或聯邦機構資產支持證券和期限廣泛的市政債券。由於許多固定收益證券不是每天進行交易,它們的定價採用了一種評估的定價方法,這種方法因資產類別而異,反映了可觀察到的市場信息,例如最近的交易所價格或對類似證券的報價。以市場為基礎的標準投入通常包括基準收益率、已報告交易、經紀人/交易商報價和發行者利差。優先股不定期交易,因此也採用評估過的定價方法進行定價。某些短期投資的估值使用可觀察的市場價格或市場參數,如到期日、息票利率、質量評級和當前收益率等。
| |
(D) | 代表與同一對手方(如果存在抵銷權)的公允價值餘額淨額,以及抵押品的應用。見注13。財務風險管理活動的額外細節。 |
關於三級測量的補充資料
對於既包括可觀測輸入又包括不可觀測輸入的估值,如果無法觀察的輸入被確定對總體投入具有重要意義,則將整個估值分類為第3級。這包括使用指示性價格報價的衍生產品,用於與期限延長但沒有明顯定價的合同。在無法獲得可觀測數據的情況下,考慮到市場參與者在評估資產或負債時所使用的假設。這包括對市場風險的假設,如流動性、波動性和合約期限。這類儀器被分類為三級,因為模型輸入一般是不可觀測的。PSEG的風險管理委員會(RMC)批准風險管理政策和目標,用於風險評估、控制和評估、對手方信貸審批以及風險敞口的監測和報告。RMC向PSEG董事會的公司治理和審計委員會報告風險管理活動的範圍,並負責批准PSEG的所有估值程序。電力公司用於管理投資組合的電力市場遠期價格曲線由PSEG的企業風險管理市場定價小組維護和審查,並用於財務報告目的。PSEG在評估交易對手信用風險和不履約風險時,考慮了2級和3級衍生品合同估值中的信用和不履約風險,包括歷史和當前市場數據。信貸和不履約風險對財務報表的影響並不重大。
電力負荷契約的公允價值,其中負荷消耗可能根據需求每小時發生變化,使用某些不可觀測的輸入來衡量,例如歷史負荷的可變性,因此,將其歸類為三級。電力公司在某些非液體輸送地點的天然氣實物合同的公允價值是使用平均歷史基礎來衡量的,因此被歸類為三級。而這些物理氣體合同在各自的部分中都有不可觀測的成分。
遠期價格曲線,公允價值的波動主要是由可觀察到的投入的變化所驅動的。下表提供了截至2019年3月31日和2018年12月31日的3級重要估值的詳細情況。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 關於三級公允價值計量的定量信息 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 顯着 | | | |
| | | | | 公允價值 | | 估價 | | 看不見 | | | |
| 商品 | | 三級副職 | | March 31, 2019 | | 技術 | | 準輸入 | | 範圍 | |
| | | | | 資產 | | (負債) | | | | | | | |
| | | | | 千百萬 | | | | | | | |
| 動力 | | | | | | | | | | | | | |
| 電 | | 電力負荷契約 | | $ | 1 |
| | $ | (3 | ) | | 貼現現金流 | | 歷史負荷變異性 | | 0% to 15% | |
| 總功率 | | | | $ | 1 |
| | $ | (3 | ) | | | | | | | |
| PSEG共計 | | | | $ | 1 |
| | $ | (3 | ) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 關於三級公允價值計量的定量信息 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 顯着 | | | |
| | | | | 公允價值 | | 估價 | | 看不見 | | | |
| 商品 | | 三級副職 | | 2018年12月31日 | | 技術 | | 準輸入 | | 範圍 | |
| | | | | 資產 | | (負債) | | | | | | | |
| | | | | 千百萬 | | | | | | | |
| 動力 | | | | | | | | | | | | | |
| 電 | | 電力負荷契約 | | $ | 2 |
| | $ | (5 | ) | | 貼現現金流 | | 歷史負荷變異性 | | 0% to 15% | |
| 毒氣 | | 天然氣實物合同 | | 5 |
| | (1 | ) | | 貼現現金流 | | 平均歷史基礎 | | -40% to 0% | |
| 總功率 | | | | $ | 7 |
| | $ | (6 | ) | | | | | | | |
| PSEG共計 | | | | $ | 7 |
| | $ | (6 | ) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
如果對上述三級工具的公允價值進行調整,上面列出的大量不可觀測的投入將對公允價值產生直接影響。對於與能源相關的合同,在電力是賣方的情況下,負荷變異性的增加將降低公允價值。對於與天然氣有關的合同,在電力是買方的情況下,平均歷史基礎的增加將增加公允價值。
第三級衍生合同和證券截至2019年3月31日和2018年3月31日止三個月的期初和期末餘額對賬情況如下:
按公允價值定期計量的第三級資產和(負債)的變化
截至2019年3月31日止的三個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年3月31日止的三個月 | |
| 描述 | | 截至2019年1月1日的餘額 | | 收益或(損失)共計 已實現/未實現收入(A) | | 購貨 (Sales) | | 發行人/ 安置點 (B) | | 轉讓 入/出(C) | | 截至2019年3月31日的結餘 | |
| | | 千百萬 | |
| PSEG與電力 | | | | | | | | | | | |
| 衍生資產淨值(負債) | | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | (4 | ) | | $ | — |
| | $ | (2 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
按公允價值定期計量的第三級資產和(負債)的變化
2018年3月31日終了的三個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年3月31日止的三個月 | |
| 描述 | | 截至2018年1月1日餘額 | | 收益或(損失)共計 已實現/未實現收入(A) | | 購貨 (銷售) | | 發行人/ 安置點 (B) | | 轉讓 入/出(C) | | 截至2018年3月31日餘額 | |
| | | 千百萬 | |
| PSEG與電力 | | | | | | | | | | | |
| 衍生資產淨值(負債) | | $ | 7 |
| | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 7 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | |
(A)下表未實現損益是截至2019年3月31日和2018年3月31日仍持有的衍生資產和負債的變動。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 三個月到3月31日, | |
| | | 2019 | | 2018 | |
| | | 收益總額(損失) | | 未實現收益(損失) | | 收益總額(損失) | | 未實現收益(損失) | |
| | | 千百萬 | |
| PSEG與電力 | | | | | | | | | |
| 經營收入 | | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | 8 |
| | $ | 8 |
| |
| 能源成本 | | (5 | ) | | (3 | ) | | (9 | ) | | (9 | ) | |
| 共計 | | $ | 1 |
| | $ | (3 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) | |
| | | | | | | | | | |
| |
(B) | 在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中,結算金額分別為400萬美元和100萬美元。 |
| |
(C) | 在截至3月31日、2019年和2018年3月31日的三個月內,沒有任何人員調入或調出第3級。 |
截至2019年3月31日,PSEG的淨資產為23億美元,按公允價值定期計量,其中200萬美元的淨負債使用不可觀測的投入計量,在公允價值等級中被列為三級。
截至2018年3月31日,PSEG的淨資產為24億美元,按公允價值定期計量,其中700萬美元的淨資產使用不可觀測的投入計量,在公允價值等級中被列為三級。
公允債務價值
估計的公允價值是使用市場報價或具有類似條件的工具的價值、信用評級、剩餘到期日和贖回率確定的,截至2019年3月31日和2018年12月31日。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 截至 | | 截至 | |
| | March 31, 2019 | | (2018年12月31日) | |
| | 載運 金額 | | 公平 價值 | | 載運 金額 | | 公平 價值 | |
| | 千百萬 | |
| 長期債務: | | | | | | | | |
| PSEG(A)(B) | $ | 2,094 |
| | $ | 2,082 |
| | $ | 2,443 |
| | $ | 2,397 |
| |
| PSE&G(B) | 9,186 |
| | 9,780 |
| | 9,184 |
| | 9,374 |
| |
| 權力(B) | 2,836 |
| | 3,069 |
| | 2,835 |
| | 2,996 |
| |
| 長期債務總額 | $ | 14,116 |
| | $ | 14,931 |
| | $ | 14,462 |
| | $ | 14,767 |
| |
| | | | | | | | | |
| |
(A) | 截至2019年3月31日和2018年12月31日,浮動利率定期貸款分別為7億美元和10.5億美元。定期貸款債務的公允價值(二級計量)近似於賬面價值,因為利息支付是根據每月重置的LIBOR利率計算的,債務可隨時由PSEG按面值贖回。 |
| |
(B) | 鑑於這些債券的交易並不活躍,應納税債務證券的公允價值數額(主要是二級計量)通常由一種基於傳統貼現現金流方法的估值模型確定,並利用當前市場定價曲線的假設。為了將信用風險納入貼現率,定價(即美國國債利率加信用利差)是基於每一家公司各自債務期限譜的預期新發行定價。從這些信息中獲得的各種信用利差被添加到適當的基準美國國庫券利率中,以確定各種債券的當前市場收益率。然後,收益率被轉換成各種男高音的貼現率,這些貼現率用於貼現每一種債券或票據的同一男高音的各自現金流。上述公允價值金額並不代表每一發行人根據各自債務協議可要求贖回未償債務的價格。 |
附註15.其他收入(扣減)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | PSE&G | | 動力 | | 其他(A) | | 合併 | |
| | 千百萬 | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 | | | | | | | | |
| NDT基金利息和股息 | $ | — |
| | $ | 14 |
| | $ | — |
| | $ | 14 |
| |
| 建築期間使用的資金津貼 | 13 |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| |
| 太陽能貸款利息 | 4 |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| |
| 其他 | 2 |
| | (1 | ) | | 1 |
| | 2 |
| |
| 其他收入總額(扣除額) | $ | 19 |
| | $ | 13 |
| | $ | 1 |
| | $ | 33 |
| |
| 截至2018年3月31日止的三個月 | | | | | | | | |
| NDT基金利息和股息 | $ | — |
| | $ | 12 |
| | $ | — |
| | $ | 12 |
| |
| 建築期間使用的資金津貼 | 14 |
| | — |
| | — |
| | 14 |
| |
| 太陽能貸款利息 | 4 |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| |
| 其他 | 2 |
| | (1 | ) | | 1 |
| | 2 |
| |
| 其他收入共計(扣減) | $ | 20 |
| | $ | 11 |
| | $ | 1 |
| | $ | 32 |
| |
| | | | | | | | | |
| |
(A) | 其他活動包括PSEG(作為母公司)、Energy Holdings、Services、PSEG Li和公司間的沖銷活動。 |
附註16.所得税
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內,PSEG、PSE&G和Power的實際税率如下:
|
| | | | | |
| | | | | |
| | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| PSEG | 17.6% | | 26.6% | |
| PSE&G | 5.8% | | 26.8% | |
| 動力 | 29.5% | | 26.2% | |
| | | | | |
到2019年3月31日為止的三個月裏,PSEG的實際税率與上一年同期相比有差異,法定税率為28.11%,主要原因是PSE&G的超額遞延所得税負債因“税法”和PSE&G導致的與税收修復相關的累計遞延所得税迴流。G 2018年解決了分配基準費率案和FERC批准的第205條文件,在適用的情況下。
到2019年3月31日為止的三個月裏,PSE&G的實際税率與上一年同期相比有差異,法定税率為28.11%,主要原因是PSE&G的超額遞延所得税負債因“税法”而回流,以及由於以下原因與税收修復有關的累計遞延所得税PSE&G 2018年就分銷基準費率一案達成和解,FERC批准了205條款的申請,在適用的情況下。
在截至2019年3月31日的三個月內,Power的實際税率與前一年同期相比的差額以及28.11%的法定税率主要是由於NDT合格基金在2019年增加了税前收入,而該基金還需繳納額外的信託税。
税法
自2018年1月1日起,美國聯邦企業税率從最高35%降至21%,從而降低了PSEG、PSE&G和Power的實際所得税税率。在税法允許的範圍內,Power的經營現金流反映了用於所得税目的資本投資的全部支出。由於所得税費用回收減少,税法降低了客户税率,BPU和FERC批准了PSEG關於退還超額遞延所得税管理負債的建議。較低的聯邦所得税税率對PSE&G的影響反映在PSE&G的分配基準税率程序和2018年的傳輸公式費率文件中。“税法”一般預計會因取消獎金折舊而導致PSE&G的經營現金流降低,但由於利率基礎較高,收入增加而部分抵消。
2018年8月,美國國税局發佈了一份關於實施經“税法”修正的税收折舊規則的擬議規則制定通知(通知)。雖然通知就税法對獎金折舊規則的修改的適用提供了一些指導,但某些方面仍不清楚。此外,2018年11月,國税局發佈了擬議條例,處理“税法”所載的利息免税額規則。對於不受監管的企業,這些規則規定了在特定年份可以扣除的利息金額的上限。任何不允許的數額都可以無限期結轉。對於2019年,PSEG和Power預計,部分利息將在當前期間被取消,但在未來期間實現。然而,擬議條例的某些方面不明確。因此,PSEG根據其對相關法規的解釋記錄税收。
2019年的折舊數額是根據PSEG對“税法”的解釋和通知中所載的折舊規則計算的。這些數額可能會因若干因素而發生變化,包括但不限於國税局和州税務當局發佈最後指導意見和(或)進一步澄清。任何進一步的指導或澄清都可能影響PSEG、PSE&G和Power的財務報表。
新澤西州税制改革
2018年,新澤西州對所得税法進行了重大修改,包括自2018年1月1日和209年1月1日起徵收2.5%的臨時附加税,在2020年和2021年徵收1.5%的附加税,並要求企業納税人從2019年起加入新澤西州法律規定的合併報告小組。這兩項規定都包括對公用事業的豁免。目前,PSEG認為PSE&G符合公用事業的定義,因此不會受到臨時附加税的影響,也不會被納入合併報告小組。
2019年,新澤西州發佈了關於臨時附加税的進一步指導意見,並澄清説,在計算納税人的全部淨收入時,可以扣除新澤西州的淨營業虧損結轉額。
附註17.累計其他綜合收入(虧損),扣除税款
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| PSEG | | 其他間接綜合收入(損失) | |
| | | 截至2019年3月31日止的三個月 | |
| 累計其他綜合收入(損失) | | 現金流邊緣 | | 養卹金和OPEB計劃 | | 可供出售的證券 | | 共計 | |
| | | 千百萬 | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | | $ | (1 | ) | | $ | (360 | ) | | $ | (16 | ) | | $ | (377 | ) | |
| 累加效應調整,將因聯邦企業所得税税率改變為留存收益而產生的滯留税收影響重新分類 | | — |
| | (81 | ) | | — |
| | (81 | ) | |
| 本期其他綜合收入(損失) | | | | | | | | | |
| 其他綜合收入 | | (4 | ) | | (3 | ) | | 20 |
| | 13 |
| |
| 從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | | — |
| | 3 |
| | 1 |
| | 4 |
| |
| 當期其他綜合收入(損失)淨額 | | (4 | ) | | — |
| | 21 |
| | 17 |
| |
| 累計其他綜合收入的淨變化(損失) | | (4 | ) | | (81 | ) | | 21 |
| | (64 | ) | |
| 截至2019年3月31日的結餘 | | $ | (5 | ) | | $ | (441 | ) | | $ | 5 |
| | $ | (441 | ) | |
| | | | | | | | | | |
| PSEG | | 其他間接綜合收入(損失) | |
| | | 截至2018年3月31日止的三個月 | |
| 累計其他綜合收入(損失) | | 現金流邊緣 | | 養卹金和OPEB計劃 | | 可供出售的證券 | | 共計 | |
| | | 千百萬 | |
| 截至2017年12月31日的結餘 | | $ | — |
| | $ | (406 | ) | | $ | 177 |
| | $ | (229 | ) | |
| 累積效應調整將股權投資未實現淨收益調整為留存收益 | | — |
| | — |
| | (176 | ) | | (176 | ) | |
| 本期其他綜合收入(損失) | | | | | | | | | |
| 其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | (16 | ) | | (16 | ) | |
| 從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | | — |
| | 8 |
| | 2 |
| | 10 |
| |
| 當期其他綜合收入(損失)淨額 | | — |
| | 8 |
| | (14 | ) | | (6 | ) | |
| 累計其他綜合收入的淨變化(損失) | | — |
| | 8 |
| | (190 | ) | | (182 | ) | |
| 截至2018年3月31日餘額 | | $ | — |
| | $ | (398 | ) | | $ | (13 | ) | | $ | (411 | ) | |
| | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 動力 | | 其他間接綜合收入(損失) | |
| | | 截至2019年3月31日止的三個月 | |
| 累計其他綜合收入(損失) | | 現金流邊緣 | | 養卹金和OPEB計劃 | | 可供出售的證券 | | 共計 | |
| | | 千百萬 | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | | $ | — |
| | $ | (306 | ) | | $ | (13 | ) | | $ | (319 | ) | |
| 累加效應調整,將因聯邦企業所得税税率改變為留存收益而產生的滯留税收影響重新分類 | | — |
| | (69 | ) | | — |
| | (69 | ) | |
| 本期其他綜合收入(損失) | | | | | | | | | |
| 其他綜合收入 | | — |
| | (3 | ) | | 15 |
| | 12 |
| |
| 從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | | — |
| | 3 |
| | 1 |
| | 4 |
| |
| 當期其他綜合收入(損失)淨額 | | — |
| | — |
| | 16 |
| | 16 |
| |
| 累計其他綜合收入的淨變化(損失) | | — |
| | (69 | ) | | 16 |
| | (53 | ) | |
| 截至2019年3月31日的結餘 | | $ | — |
| | $ | (375 | ) | | $ | 3 |
| | $ | (372 | ) | |
| | | | | | | | | | |
| 動力 | | 其他間接綜合收入(損失) | |
| | | 截至2018年3月31日止的三個月 | |
| 累計其他綜合收入(損失) | | 現金流邊緣 | | 養卹金和OPEB計劃 | | 可供出售的證券 | | 共計 | |
| | | 千百萬 | |
| 截至2017年12月31日的結餘 | | $ | — |
| | $ | (347 | ) | | $ | 175 |
| | $ | (172 | ) | |
| 累積效應調整將股權投資未實現淨收益調整為留存收益 | | — |
| | — |
| | (175 | ) | | (175 | ) | |
| 本期其他綜合收入(損失) | | | | | | | | | |
| 其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | (13 | ) | | (13 | ) | |
| 從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | | — |
| | 6 |
| | 2 |
| | 8 |
| |
| 當期其他綜合收入(損失)淨額 | | — |
| | 6 |
| | (11 | ) | | (5 | ) | |
| 累計其他綜合收入的淨變化(損失) | | — |
| | 6 |
| | (186 | ) | | (180 | ) | |
| 截至2018年3月31日餘額 | | $ | — |
| | $ | (341 | ) | | $ | (11 | ) | | $ | (352 | ) | |
| | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| PSEG | | | 從累計其他綜合收入(損失)改劃為損益表的數額 | |
| | | | 三個月結束 | |
| 從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額説明 | | 税前金額在經營報表中的位置 | March 31, 2019 | |
| | 税前金額 | | 税收(費用)利益 | | 税後金額 | |
| | | | 千百萬 | |
| 養卹金和OPEB計劃 | | | | | | |
| 優先服務(費用)貸方攤銷 | | 非業務養卹金和OPEB貸項(費用) | $ | 7 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 5 |
| |
| 精算師損失攤銷 | | 非業務養卹金和OPEB貸項(費用) | (12 | ) | | 4 |
| | (8 | ) | |
| 養卹金和OPEB計劃共計 | (5 | ) | | 2 |
| | (3 | ) | |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | |
| 已實現收益(損失) | | 信託投資淨收益(損失) | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | |
| 可供出售債務證券總額 | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | |
| 共計 | | | $ | (6 | ) | | $ | 2 |
| | $ | (4 | ) | |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| PSEG | | | 從累計其他綜合收入(損失)改劃為損益表的數額 | |
| | | | 三個月結束 | |
| 從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額説明 | | 税前金額在經營報表中的位置 | March 31, 2018 | |
| | 税前金額 | | 税收(費用)利益 | | 税後金額 | |
| | | | 千百萬 | |
| 養卹金和OPEB計劃 | | | | | | |
| 優先服務(費用)貸方攤銷 | | 非業務養卹金和OPEB貸項(費用) | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| |
| 精算師損失攤銷 | | 非業務養卹金和OPEB貸項(費用) | (12 | ) | | 3 |
| | (9 | ) | |
| 養卹金和OPEB計劃共計 | (11 | ) | | 3 |
| | (8 | ) | |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | |
| 已實現收益(損失)
| | 信託投資淨收益(損失) | (4 | ) | | 2 |
| | (2 | ) | |
| 可供出售債務證券總額 | (4 | ) | | 2 |
| | (2 | ) | |
| 共計 | | | $ | (15 | ) | | $ | 5 |
| | $ | (10 | ) | |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 動力 | | | 從累計其他綜合收入(損失)改劃為損益表的數額 | |
| | | | 三個月結束 | |
| 從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額説明 | | 税前金額在經營報表中的位置 | March 31, 2019 | |
| | 税前金額 | | 税收(費用)利益 | | 税後金額 | |
| | | | 千百萬 | |
| 養卹金和OPEB計劃 | | | | | | |
| 優先服務(費用)貸方攤銷 | | 非業務養卹金和OPEB貸項(費用) | $ | 6 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 4 |
| |
| 精算師損失攤銷 | | 非業務養卹金和OPEB貸項(費用) | (10 | ) | | 3 |
| | (7 | ) | |
| 養卹金和OPEB計劃共計 | (4 | ) | | 1 |
| | (3 | ) | |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | |
| 已實現收益(損失) | | 信託投資淨收益(損失) | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | |
| 可供出售債務證券總額 | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | |
| 共計 | | | $ | (5 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (4 | ) | |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 動力 | | | 從累計其他綜合收入(損失)改劃為損益表的數額 | |
| | | | 三個月結束 | |
| 從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額説明 | | 税前金額在經營報表中的位置 | March 31, 2018 | |
| | 税前金額 | | 税收(費用)利益 | | 税後金額 | |
| | | | 千百萬 | |
| 養卹金和OPEB計劃 | | | | | | |
| 優先服務(費用)貸方攤銷 | | 非業務養卹金和OPEB貸項(費用) | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| |
| 精算師損失攤銷 | | 非業務養卹金和OPEB貸項(費用) | (10 | ) | | 3 |
| | (7 | ) | |
| 養卹金和OPEB計劃共計 | (9 | ) | | 3 |
| | (6 | ) | |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | |
| 已實現收益(損失) | | 信託投資淨收益(損失) | (4 | ) | | 2 |
| | (2 | ) | |
| 可供出售債務證券總額 | (4 | ) | | 2 |
| | (2 | ) | |
| 共計 | | | $ | (13 | ) | | $ | 5 |
| | $ | (8 | ) | |
| | | | | | | | | |
附註18.每股收益和股息
EPS
稀釋後每股收益除以已發行普通股的加權平均股份數,包括在行使已發行股票期權或根據PSEG股票補償計劃授予的限制性股票獎勵時可發行的股票,以及在業績單位或限制性股票單位付款後可發行的股份。下表顯示了這些股票期權、業績單位和限制性股票單位對計算稀釋每股收益所使用的加權平均流通股數的影響:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| | 基本 | | 稀釋 | | 基本 | | 稀釋 | |
| EPS分子(百萬): | | | | | | | | |
| 淨收益 | $ | 700 |
| | $ | 700 |
| | $ | 558 |
| | $ | 558 |
| |
| 每股收益分母(百萬): | | | | | | | | |
| 加權平均普通股 | 504 |
| | 504 |
| | 504 |
| | 504 |
| |
| 基於股票的薪酬獎勵的效果 | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
| |
| 總份額 | 504 |
| | 507 |
| | 504 |
| | 507 |
| |
| | | | | | | | | |
| EPS | | | | | | | | |
| 淨收益 | $ | 1.39 |
| | $ | 1.38 |
| | $ | 1.11 |
| | $ | 1.10 |
| |
| | | | | | | | | |
股利
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | |
| 普通股股利支付 | 2019 | | 2018 | |
| 每股 | $ | 0.47 |
| | $ | 0.45 |
| |
| 以百萬計 | $ | 238 |
| | $ | 227 |
| |
| | | | | |
2019年4月16日,PSEG董事會批准了2019年第二季度每股0.47美元的普通股股息。
附註19.按業務分列的財務信息
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | PSE&G | | 動力 | | 其他(A) | | 沖銷(B) | | 合併共計 | |
| | 千百萬 | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | |
| 經營收入 | $ | 2,032 |
| | $ | 1,416 |
| | $ | 141 |
| | $ | (609 | ) | | $ | 2,980 |
| |
| 淨收入(損失) | 403 |
| | 296 |
| | 1 |
| | — |
| | 700 |
| |
| 長期資產的總增加額 | 625 |
| | 167 |
| | 3 |
| | — |
| | 795 |
| |
| 截至2018年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | |
| 經營收入 | $ | 1,845 |
| | $ | 1,403 |
| | $ | 147 |
| | $ | (577 | ) | | $ | 2,818 |
| |
| 淨收入(損失) | 319 |
| | 234 |
| | 5 |
| | — |
| | 558 |
| |
| 長期資產的總增加額 | 750 |
| | 299 |
| | 4 |
| | — |
| | 1,053 |
| |
| 截至2019年3月31日 | | | | | | | | | | |
| 總資產 | $ | 31,500 |
| | $ | 12,671 |
| | $ | 2,333 |
| | $ | (748 | ) | | $ | 45,756 |
| |
| 對權益法子公司的投資 | $ | — |
| | $ | 86 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 86 |
| |
| 截至2018年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 總資產 | $ | 31,109 |
| | $ | 12,594 |
| | $ | 2,604 |
| | $ | (981 | ) | | $ | 45,326 |
| |
| 對權益法子公司的投資 | $ | — |
| | $ | 86 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 86 |
| |
| | | | | | | | | | | |
| |
(A) | 包括適用於Energy Holdings和PSEG Li的數額,它們低於單獨披露的數量門檻,可作為應報告的部分。其他還包括適用於PSEG(母公司)和服務的數額。 |
| |
(B) | 公司間沖銷主要與PSE&G和Power之間的公司間交易有關。有關PSE&G和Power之間公司間交易的進一步討論,請參見注20。關聯方交易。 |
附註20.關聯方交易
以下討論涉及公司間交易,這些交易在PSEG合併過程中根據公認會計原則予以消除。
PSE&G
PSE&G的財務報表包括與相關各方的交易如下:
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | |
| 關聯方交易 | 2019 | | 2018 | |
| | 千百萬 | |
| 附屬公司的比林斯: | | | | |
| 主要通過BGS和BGS(A) | $ | 633 |
| | $ | 578 |
| |
| 行政部門的行政案件(B) | 75 |
| | 83 |
| |
| 聯屬公司的比林斯共計 | $ | 708 |
| | $ | 661 |
| |
| | | | | |
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 截至 | | 截至 | |
| 關聯方交易 | March 31, 2019 | | (2018年12月31日) | |
| | 千百萬 | |
| 來自PSEG的應收款(C) | $ | — |
| | $ | 123 |
| |
| 應付電力(A) | $ | 207 |
| | $ | 245 |
| |
| 應付服務(B) | 62 |
| | 76 |
| |
| PSEG應付款項(C) | 5 |
| | — |
| |
| 應付賬款-附屬公司 | $ | 274 |
| | $ | 321 |
| |
| 服務週轉金(D) | $ | 33 |
| | $ | 33 |
| |
| 應繳長期應計税款 | $ | 69 |
| | $ | 69 |
| |
| | | | | |
動力
權力財務報表包括與有關各方的交易如下:
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | |
| 關聯方交易 | 2019 | | 2018 | |
| | 千百萬 | |
| 對附屬公司的比林斯: | | | | |
| 主要透過BGS及BGS向PSE&G(甲) | $ | 633 |
| | $ | 578 |
| |
| 附屬公司的比林斯: | | | | |
| 行政部門的行政案件(B) | $ | 45 |
| | $ | 43 |
| |
| | | | | |
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 截至 | | 截至 | |
| 關聯方交易 | March 31, 2019 | | (2018年12月31日) | |
| | 千百萬 | |
| 應收PSE&G(A) | $ | 207 |
| | $ | 245 |
| |
| 來自PSEG的應收款(C) | 77 |
| | 29 |
| |
| 應收賬款公司 | $ | 284 |
| | $ | 274 |
| |
| 應付服務(B) | $ | 21 |
| | $ | 16 |
| |
| 應付賬款-附屬公司 | $ | 21 |
| | $ | 16 |
| |
| 向附屬公司提供短期貸款(E) | $ | 87 |
| | $ | (193 | ) | |
| 服務週轉金(D) | $ | 17 |
| | $ | 17 |
| |
| 應繳長期應計税款 | $ | 82 |
| | $ | 76 |
| |
| | | | | |
| |
(A) | PSE&G已與Power簽訂了一項要求合同,根據該合同,Power提供滿足PSE&G的BGS和其他合同要求所需的天然氣供應服務。電力公司還簽訂了合同,通過BGS拍賣過程向PSE&G提供能源、容量和輔助服務。BGS和BGS合同中的費率由BPU規定。此外,Power和PSE&G按照FERC和BPU的附屬機構規則,通常以成本為代價為對方提供特定的技術服務。 |
| |
(B) | 以成本向PSE&G和Power提供行政服務並支付費用。此外,PSE&G和Power還有其他應付服務的款項,包括與某些共同費用有關的款項,例如養卹金和OPEB費用,這些費用是服務公司代表每一家經營公司支付的。 |
| |
(C) | PSEG向其附屬公司提交一份合併的聯邦所得税申報表。PSEG與其每一家附屬公司之間都有一項税收分配協議。這些協議的一般運作是,子公司將獨立計算其應税收入。如果結果是納税淨額,則應向PSEG支付該數額。如果存在淨經營損失和/或税收抵免,子公司應從PSEG獲得税收節餘,只要PSEG能夠利用這些好處。 |
| |
(D) | PSE&G和Power擁有先進的服務營運資金。這些金額包括在PSE&G和Power的精簡綜合資產負債表上的其他非流動資產中。 |
| |
(E) | 電力向PSEG提供的短期貸款是為了滿足營運資金和其他短期需求.與這些短期籌資活動有關的利息收入和利息支出是無關緊要的。 |
附註21.債務擔保
電力公司的高級債券由其子公司PSEG化石有限公司、PSEG核子公司和PSEG能源和貿易有限責任公司共同和各別提供充分和無條件的擔保。下表列出截至2018年3月31日和2018年12月31日以及截至2019年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日止的擔保子公司和Power非擔保子公司以及截至2018年3月31日、2019年和2018年3月31日的濃縮財務信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 動力 | | 擔保人 子公司 | | 其他 子公司 | | 鞏固 調整 | | 共計 | |
| | 千百萬 | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | |
| 經營收入 | $ | — |
| | $ | 1,401 |
| | $ | 56 |
| | $ | (41 | ) | | $ | 1,416 |
| |
| 營業費用 | 1 |
| | 1,094 |
| | 61 |
| | (41 | ) | | 1,115 |
| |
| 營業收入(損失) | (1 | ) | | 307 |
| | (5 | ) | | — |
| | 301 |
| |
| 附屬公司的權益收益(虧損) | 309 |
| | (8 | ) | | 2 |
| | (301 | ) | | 2 |
| |
| 信託投資淨收益(損失) | 1 |
| | 125 |
| | — |
| | — |
| | 126 |
| |
| 其他收入(扣減) | 47 |
| | 55 |
| | — |
| | (89 | ) | | 13 |
| |
| 非業務養卹金和OPEB貸項(費用) | — |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| |
| 利息費用 | (75 | ) | | (31 | ) | | (8 | ) | | 89 |
| | (25 | ) | |
| 所得税福利(費用) | 15 |
| | (144 | ) | | 5 |
| | — |
| | (124 | ) | |
| 淨收入(損失) | $ | 296 |
| | $ | 307 |
| | $ | (6 | ) | | $ | (301 | ) | | $ | 296 |
| |
| 綜合收入(損失) | $ | 312 |
| | $ | 322 |
| | $ | (6 | ) | | $ | (316 | ) | | $ | 312 |
| |
| 截至2019年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | |
| (使用)提供的現金淨額 主要業務活動 | $ | (22 | ) | | $ | 799 |
| | $ | 43 |
| | $ | (94 | ) | | $ | 726 |
| |
| (使用)提供的現金淨額 主要投資活動 | $ | (167 | ) | | $ | (713 | ) | | $ | (124 | ) | | $ | 728 |
| | $ | (276 | ) | |
| (使用)提供的現金淨額 二、主要融資活動 | $ | 189 |
| | $ | (86 | ) | | $ | 87 |
| | $ | (634 | ) | | $ | (444 | ) | |
| | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 動力 | | 擔保人 子公司 | | 其他 子公司 | | 鞏固 調整 | | 共計 | |
| | 千百萬 | |
| 截至2018年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | |
| 經營收入 | $ | — |
| | $ | 1,386 |
| | $ | 51 |
| | $ | (34 | ) | | $ | 1,403 |
| |
| 營業費用 | — |
| | 1,056 |
| | 52 |
| | (34 | ) | | 1,074 |
| |
| 營業收入(損失) | — |
| | 330 |
| | (1 | ) | | — |
| | 329 |
| |
| 附屬公司的權益收益(虧損) | 234 |
| | (3 | ) | | 2 |
| | (231 | ) | | 2 |
| |
| 信託投資淨收益(損失) | — |
| | (22 | ) | | — |
| | — |
| | (22 | ) | |
| 其他收入(扣減) | 35 |
| | 33 |
| | — |
| | (57 | ) | | 11 |
| |
| 非業務養卹金和OPEB貸項(費用) | — |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| |
| 利息費用 | (42 | ) | | (17 | ) | | (5 | ) | | 57 |
| | (7 | ) | |
| 所得税福利(費用) | 7 |
| | (92 | ) | | 2 |
| | — |
| | (83 | ) | |
| 淨收入(損失) | $ | 234 |
| | $ | 233 |
| | $ | (2 | ) | | $ | (231 | ) | | $ | 234 |
| |
| 綜合收入(損失) | $ | 229 |
| | $ | 223 |
| | $ | (2 | ) | | $ | (221 | ) | | $ | 229 |
| |
| 截至2018年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | |
| (使用)提供的現金淨額 主要業務活動 | $ | (5 | ) | | $ | 525 |
| | $ | (49 | ) | | $ | 71 |
| | $ | 542 |
| |
| (使用)提供的現金淨額 主要投資活動 | $ | (215 | ) | | $ | (625 | ) | | $ | (82 | ) | | $ | 605 |
| | $ | (317 | ) | |
| (使用)提供的現金淨額 二、主要融資活動 | $ | 220 |
| | $ | 100 |
| | $ | 111 |
| | $ | (677 | ) | | $ | (246 | ) | |
| | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 動力 | | 擔保人 子公司 | | 其他 子公司 | | 鞏固 調整 | | 共計 | |
| | 千百萬 | |
| 截至2019年3月31日 | | | | | | | | | | |
| 流動資產 | $ | 4,518 |
| | $ | 1,693 |
| | $ | 318 |
| | $ | (5,217 | ) | | $ | 1,312 |
| |
| 財產、廠房和設備,淨額 | 48 |
| | 4,915 |
| | 3,913 |
| | — |
| | 8,876 |
| |
| 對子公司的投資 | 5,309 |
| | 1,099 |
| | — |
| | (6,408 | ) | | — |
| |
| 非流動資產 | 278 |
| | 2,277 |
| | 137 |
| | (209 | ) | | 2,483 |
| |
| 總資產 | $ | 10,153 |
| | $ | 9,984 |
| | $ | 4,368 |
| | $ | (11,834 | ) | | $ | 12,671 |
| |
| 流動負債 | $ | 776 |
| | $ | 2,966 |
| | $ | 2,113 |
| | $ | (5,217 | ) | | $ | 638 |
| |
| 非流動負債 | 519 |
| | 2,072 |
| | 793 |
| | (209 | ) | | 3,175 |
| |
| 長期債務 | 2,836 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,836 |
| |
| 成員權益 | 6,022 |
| | 4,946 |
| | 1,462 |
| | (6,408 | ) | | 6,022 |
| |
| 負債和成員權益共計 | $ | 10,153 |
| | $ | 9,984 |
| | $ | 4,368 |
| | $ | (11,834 | ) | | $ | 12,671 |
| |
| 截至2018年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 流動資產 | $ | 4,317 |
| | $ | 1,479 |
| | $ | 304 |
| | $ | (4,593 | ) | | $ | 1,507 |
| |
| 財產、廠房和設備,淨額 | 49 |
| | 4,971 |
| | 3,822 |
| | — |
| | 8,842 |
| |
| 對子公司的投資 | 5,062 |
| | 1,107 |
| | — |
| | (6,169 | ) | | — |
| |
| 非流動資產 | 273 |
| | 2,109 |
| | 101 |
| | (238 | ) | | 2,245 |
| |
| 總資產 | $ | 9,701 |
| | $ | 9,666 |
| | $ | 4,227 |
| | $ | (11,000 | ) | | $ | 12,594 |
| |
| 流動負債 | $ | 437 |
| | $ | 2,971 |
| | $ | 2,027 |
| | $ | (4,593 | ) | | $ | 842 |
| |
| 非流動負債 | 513 |
| | 1,996 |
| | 730 |
| | (238 | ) | | 3,001 |
| |
| 長期債務 | 2,791 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,791 |
| |
| 成員權益 | 5,960 |
| | 4,699 |
| | 1,470 |
| | (6,169 | ) | | 5,960 |
| |
| 負債和成員權益共計 | $ | 9,701 |
| | $ | 9,666 |
| | $ | 4,227 |
| | $ | (11,000 | ) | | $ | 12,594 |
| |
| | | | | | | | | | | |
| |
項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析(MD&A) |
這一合併的MD&A分別由公共服務企業集團公司(PSEG)、公共服務電氣和天然氣公司(PSE&G)和PSEG Power LLC(Power)提交。本文件所載有關任何個別公司的資料,由該公司代表其本人提交。PSE&G和Power各自只對自己作出陳述,而不對任何其他公司作出任何陳述。
PSEG的業務包括兩個可報告的部門,即我們主要的直接全資子公司,它們是:
| |
• | PSE&G是一家公用事業公司,主要從事新澤西某些地區的電力和天然氣的輸送和分配。PSE&G公司受新澤西州公用事業局(BPU)和聯邦能源管理委員會(FERC)的監管。PSE&G還投資於新澤西州受監管的太陽能發電項目和能源效率及相關項目,這些項目由BPU管理,以及 |
| |
• | Power是一家多區域能源供應公司,該公司將其商業核能和化石發電資產的運營與其電力營銷業務和燃料供應業務結合起來,主要通過其主要的直接全資子公司在發達的能源市場進行競爭性的能源銷售,主要是在美國東北部和大西洋中部。此外,Power在各州擁有和經營太陽能發電。電力子公司受到FERC、核管理委員會(NRC)、環境保護局(EPA)和它們所在各州的監管。 |
PSEG的其他直接全資子公司是:PSEG長島有限責任公司(PSEG Li),該公司根據運營服務協議運營長島電力管理局(LIPA)的輸配電系統(T&D);PSEG能源控股有限公司(PSEG Energy Holdings L.C.)。(能源控股),主要投資於槓桿租賃;和PSEG服務公司(服務),該公司提供某些管理,行政和一般服務的PSEG及其子公司的成本。
我們的業務討論在第一部分,第一項。2018年10-K年度報告(表10-K)回顧了我們經營和競爭的地區和市場,以及我們在這些市場中開展業務的戰略,重點是業務卓越、財務實力和進行有紀律的投資。我們的危險因素討論在第一部分,第1A項。表格10-K的風險因素提供了有關可能對我們的業務產生重大不利影響的因素的信息。以下補充討論和討論載於2018年執行概覽和我們表格10-K的項目7中提供的未來展望,描述了2019年期間發生的重大事件和業務發展,以及我們預期的關鍵因素的變化可能會推動我們未來的業績。以下討論涉及精簡的綜合財務報表(報表)和精簡綜合財務報表(附註)的相關説明。本討論應結合這些陳述、説明和表格10-K一併閲讀。
2019年執行概覽和未來展望
我們的業務計劃旨在實現增長,同時管理與商品價格波動和客户需求變化相關的風險。
PSE&G
在PSE&G,我們的重點是通過投資於T&D基礎設施和清潔能源項目來提高我們的技術和發展系統的可靠性和彈性,滿足客户的期望並支持公共政策目標。在過去幾年裏,我們的投資改變了我們的業務結構,以反映出PSE&G在未來五年收益貢獻中所佔的更高比例。我們預計在未來五年,我們將在我們的業務上投資110億美元至160億美元,預計這一業務的年增長率將達到7%至9%。
2018年5月,我們獲得了天然氣系統現代化計劃II(GSMP II)的批准。GSMP II是一個擴展的、為期5年的項目,從2019年開始投資19億美元,用於更換875英里長的鑄鐵和無保護的鋼製管道,以及對天然氣系統的其他改進。大約16億美元將通過定期匯率轉帳收回,其餘3億美元將通過未來的基準利率收回。作為和解協議的一部分,PSE&G同意在項目開始後五年內提交基本費率,將天然氣分配資本支出的基本水平保持在每年1.55億美元的水平,並實現某些減少泄漏的目標。
2018年6月,我們申請了能源強化計劃II(ES II),這是一個為期5年、耗資25億美元的計劃,旨在使我們的電力和天然氣分配系統更加堅固、現代化和更具彈性。ES II的規模和持續時間,以及項目的某些其他部分,均須經BPU批准。預計審查進程將於2019年第三季度結束。
2018年10月,我們向BPU提交了我們提議的清潔能源未來(CEF)計劃,這是一項為期6年的投資,估計投資35億美元,涵蓋四個項目;(I)一個能源效率項目,總投資25億美元,旨在實現新澤西州清潔能源法所要求的能效目標;(Ii)電動汽車基礎設施計劃;(Iii)儲能計劃;及(Iv)能源雲計劃,其中包括安裝約二百萬個智能電錶及相關的基礎設施。CEF-EE計劃的審查過程預計將於2019年第三季度結束。CEF-EV/ES和CEF-EC計劃將有單獨的程序時間表。
2018年11月,新澤西州費率法律顧問司(Rate律師)提出一項動議,要求駁回CEF-EC的申請,理由是BPU宣佈暫停電力分配公司先進的電錶基礎設施項目。2018年12月,Rate律師提交了一份動議,要求保留CEF-EV/ES的申請,辯稱BPU應在PSE&G的項目裁決之前,完成其他針對EVS和ES的監管程序,包括新的“能源總體計劃”和“清潔能源法”所要求的舉措。我們反對費率顧問的動議。要求BPU允許這些申請繼續進行。BPU沒有時間表就律師的費率動議作出決定。
我們還繼續投資於輸電基礎設施,以便:(1)維護和加強系統完整性和電網可靠性、電網安保和安全;(2)解決老化的輸電基礎設施;(3)利用技術改進系統的運行;(4)減少輸電限制;(五)滿足日益增長的需求;(六)滿足各監管機構制定的環境要求和標準。我們計劃在209-2021年間用於傳輸的資本支出為34億美元。
動力
在Power,我們努力提高性能和降低成本,以便根據低批發電力和天然氣價格、環境考慮和獎勵效率和可靠性的市場競爭力量,優化我們車隊的現金流。電力公司繼續推動其車隊提高效率,並認為其投資計劃增加了高效、清潔、可靠的聯合循環燃氣輪機容量,從而提高了其競爭地位。我們對負荷的承諾,例如新澤西的基本發電服務(BGS)和其他雙邊供應合同,都得到這一代人的支持,或者與從市場購買實物商品和金融工具相結合,以優化履行義務的經濟效率。Power的套期保值做法和利用市場機會的能力幫助它平衡了商人電力業務的一些波動。Power在2019年預期毛利率的一半以上與我們的套期保值策略、能力市場機制的預期收入以及某些輔助服務支付(如無功)有關。
2018年年中,我們開始了凱斯能源中心(Keys)和世衞七號的商業運營.布里奇波特港站5號單元(BH5)的建設仍在繼續,該單元將於2019年年中投入商業運營。我們對這些單位的投資反映了我們對電力業務機會主義增長價值的認識。這些增加的我們的車隊,既擴大了我們的地理多樣性,調整我們的燃料組合,並提高環境的形象和整體效率的發電車隊。
卓越運作
我們強調經營業績,同時在我們有競爭力的業務和受監管的業務中發展機會。我們的發電機隊的靈活性使我們能夠在快速發展的市場中利用機會,因為我們仍然在努力管理成本。在2019年的頭三個月,我們的
| |
• | 公用事業公司繼續努力控制成本,同時保持強勁的經營業績, |
| |
• | 不同的燃料組合和調度靈活性使我們能夠產生大約14太瓦小時,同時解決燃料供應和價格波動問題,以及 |
財政實力
我們的財務實力取決於穩健的資產負債表、正的經營現金流和合理的風險調整後增加的投資回報。在2019年的頭三個月,我們的財務狀況仍然良好。
| |
• | 將我們2019年的指示性年度股息增加到每股1.88美元。 |
我們希望能夠為我們計劃中的資本需求提供資金,正如流動性和資本資源中所描述的那樣,以及2017年減税和就業法案(税法)的影響,而無需發行新的股權。的影響的補充資料。
税法,見下面的税務立法。
財務結果
由於PSE&G的分銷基準利率將於2018年10月結算,新利率將於2018年11月1日生效,PSE&G預計全年總收入淨減少約1,300萬美元。這包括基礎收入增加2.12億美元,包括恢復推遲的風暴費用,但因退還約2.25億美元的税收福利而被抵消。税收優惠包括因降低“税法”規定的聯邦所得税税率而產生的超額累計遞延所得税迴流給客户,以及從以前實現的税收修復扣減中獲得的累計所得税以及將來實現的修税扣減帶來的税收利益。
PSE&G還提交了一份經修訂的2019年年度傳輸公式利率更新,以包括退還核定的超額遞延所得税福利。2019年1月向FERC提交的經修訂的2019年年度輸電公式費率,將每年輸電收入總額減少約5,400萬美元,但須視實際情況而定。
截至2019年3月31日和2018年3月31日止的三個月中,PSEG、PSE&G和Power的結果如下:
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | |
| 收益(虧損) | 2019 | | 2018 | |
| | 千百萬 | |
| PSE&G | $ | 403 |
| | $ | 319 |
| |
| 動力 | 296 |
| | 234 |
| |
| 其他(A) | 1 |
| | 5 |
| |
| PSEG淨收入 | $ | 700 |
| | $ | 558 |
| |
| | | | | |
| PSEG每股淨收入(稀釋) | $ | 1.38 |
| | $ | 1.10 |
| |
| | | | | |
| |
(A) | 其他包括母公司PSEG Li和能源控股公司(EnergyHoldings)的税後活動以及公司間的沖銷。 |
電力的上述結果包括核退役信託基金(NDT)基金活動和非交易商品市場標記(MTM)活動的影響,其中包括未來交貨日期的頭寸所產生的財務影響。
下表顯示了與NDT基金和MTM有關的變動導致的淨收入差異:
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| | 百萬,税後 | |
| NDT基金收入(費用)(A)(B) | $ | 76 |
| | $ | (16 | ) | |
| 非交易MTM收益(損失)(C) | $ | 76 |
| | $ | 85 |
| |
| | | | | |
| |
(A) | NDT基金收入(費用)包括NDT證券的損益,這些收益和損失記錄在信託投資的淨收益(損失)中。見項目1。附註9.信託投資獲得更多信息。NDT基金收入(費用)還包括與NDT基金有關的利息和股息收入以及與NDT基金有關的其他費用,這些費用記錄在其他收入(扣減)中,在運營和維護費用(O&M)中記錄的電力核資產退休債務利息增加費(ARO),以及與記在折舊和攤銷(D&A)費用中的ARO資產有關的折舊。 |
| |
(B) | 在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中,扣除税金(支出)收益分別為(51)百萬美元和800萬美元。 |
| |
(C) | 在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中,扣除税收支出(3000萬美元)和(3300萬美元)。 |
在截至2019年3月31日的三個月裏,我們淨收入增長了1.42億美元。
| |
• | 2019年未實現淨收益與2018年NDT基金股票證券未實現淨虧損相比,以及 |
| |
• | 由於對T&D項目的投資以及2018年11月1日生效的新利率的有利影響,由於BPU批准了我們在PSE&G的分銷基準利率,收益增加。 |
近年來,我們更加重視在PSE&G獲得同期回報的項目的資本支出,這產生了強勁的效果,加上Power產生的現金流,我們每年都能增加股息。這些行動,以滿足客户的需要,市場條件和投資者的期望,反映了我們的長期管理我們的公司。我們繼續專注於卓越的經營、財務實力和有紀律的投資。這些指導原則為我們得以執行我們的戰略倡議提供了基礎。
紀律性投資
我們在配置資本時使用嚴格的標準,並尋求在補充現有業務和提供合理的風險調整後回報的領域進行投資。這些領域包括改善我們的能源基礎設施和改善我們的環境足跡,以符合公共政策目標。在2019年的頭三個月,我們
| |
• | 繼續執行我們的能源效率和其他現有的BPU批准的公用事業項目,和 |
| |
• | 繼續建設我們的BH5發電項目,這是我們在聯合循環燃氣輪機投資計劃的最後階段。 |
條例、立法及其他發展
在追求卓越的經營、財務實力和有紀律的投資的同時,我們密切監測並與利益攸關方就重大的監管和立法發展進行接觸。輸電規劃規則和批發電力市場設計對我們的結果特別重要,我們繼續倡導促進公平和高效電力市場的政策和規則。關於可能影響我們的監管、立法和其他事態發展的更多信息,見第一部分,第1項。商業-管理問題在我們的表格10-K和第5項。本季報表10-Q的其他資料。
輸電規劃
FERC有幾個懸而未決的問題,可能會影響與輸電項目相關的成本分配,包括PSE&G正在建設的項目,無論這些訴訟是如何解決的,PSE&G收回這些項目成本的能力不會受到影響。然而,這些訴訟的結果最終可能會影響新澤西州客户承擔的費用數額。此外,作為BGS供應商,Power提供包括特定傳輸成本在內的服務。如果與輸電項目有關的費用分配要增加這些與BGS有關的傳輸費用,BGS供應商將有權收回,但須經BPU批准。我們不相信這些問題會對電力公司的業務或經營結果產生重大影響。
已經對全國各地的輸電業主提出了幾項申訴,並有幾項仍在聯邦電力管制委員會待決,對這些輸電主的基本股本回報率提出了質疑。其中某些投訴已經作出決定,而其他投訴則已得到解決,從而減少了這些輸電主的基本ROEs。這些其他訴訟的結果可以為其他有公式費率的輸電公司(包括PSE&G.)開創先例。
2018年10月,FERC發佈了一項命令,建立了一個新的框架來確定一家公司的ROE是否是不公正和不合理的。FERC建議依靠金融模式來建立一個合理的綜合區域,用於決定是否應駁回ROE投訴。如果FERC確定一家公司的ROE是不公正和合理的,它打算根據各種財務模型的平均結果來重置ROE。我們繼續分析這些方法的潛在影響,不能預測正在進行的ROE程序的結果。
在2019年3月,FERC發佈了兩份調查通知(NOI),可能影響公司的ROE:(I)NOI尋求對FERC輸電激勵政策的改進發表評論,以確保適當地鼓勵發展所需的基礎設施,以確保電網的可靠性和減少擁堵以降低用户的電力成本(獎勵NOI),和(Ii)NOI徵求意見,是否以及如果應該的話,FERC應該改變其制定公正和合理的ROEs的政策。NOI的目的是審查現有的激勵措施,如區域傳輸組織成員的50個基點加法器,是否應繼續給予,以及是否應設立新的獎勵措施。
批發電力市場設計
2018年6月,FERC發佈命令,認定pjm目前的產能市場並不公正和合理,因為它使政府支持的資源能夠低於其成本,從而壓低了清算價格。特別是,FERC發現,獲得零排放證書付款的核發電站令人關切。根據這一問題的結果,我們的發電站也可能受到影響。
2018年10月,PJM向FERC提交了修改可變資源需求(VRR)曲線的文件,該曲線將在2019年8月舉行的容量拍賣中實施。VRR曲線是管理上確定的需求曲線,它是確定發電容量的關鍵因素之一。
拍賣。PJM提議的關税調整將導致新進入(錐形)值的成本低於目前有效的VRR曲線。PSEG對PJM的提議提出抗議,理由是它將導致相對於建造新的參考發電機組的成本的低報價格,並將導致價格是不公正和不合理的。在2019年4月,FERC發佈了一項命令,批准PJM的申請,不作任何修改,這些變化預計將在2022/2023年PJM容量拍賣中到位,該拍賣將於2019年8月舉行。
環境管制
根據環境法,我們有責任賠償目前或以前擁有的財產以及我們產生的危險物質污染的財產的環境污染的補救費用。特別是,聯邦和州機構指稱,PSEG公司的歷史運作以及帕塞克河和哈肯薩克河沿岸許多其他公司的運作違反了各種法規,向帕塞克河/紐瓦克灣建築羣排放了大量污染物。我們目前還參與了與其他危險物質可能已經排放和可能正在排放的地點有關的若干訴訟程序。但須在日後進行額外的法律程序後,任何這類補救工作的費用都可能是巨大的。
2018年8月,環保局發佈了擬議中的“可負擔清潔能源(ACE)規則”,以取代環保局的“清潔能源計劃”。所提出的ACE規則為評價燃煤發電機組的比熱率改善技術和實踐提供了很大的靈活性。從最後確定之日起,各國有三年時間提交一份計劃,制定一項通過應用熱速率改進技術和做法反映排放限制程度的績效標準。我們目前無法估計這一行動對我們的業務或業務結果的影響。
關於上述事項以及可能影響我們財務狀況和業務結果的其他事項的進一步信息,見項目1。附註11.承付款和或有負債。
核
2018年5月,新澤西州州長簽署了一項被稱為零排放證書(ZEC)的立法,承認核能是新澤西州清潔能源組合的關鍵組成部分,也是目前滿足新澤西州約40%電力需求的多樣化能源生產組合的一個重要組成部分。ZEC立法制定了一個由BPU管理的方案。郵聯建立了程序,規定從選定的核電廠購買ZEC,並通過非旁路分配費(ZEC收費)收回這些ZEC的付款,即每千瓦時0.004美元(相當於每兆瓦小時約10美元)支付給選定的核電廠。
在2019年4月,電力的Salem 1,Salem 2和希望溪核電站被授予ZECs。因此,以前提交給PJM獨立市場監測器的最後“必須提供”例外請求和停用通知以及Salem和希望溪工廠的PJM互聯辦公室已被撤回。這些核電站預計將在2022年5月之前的大約三年內獲得ZEC的收入,並有義務維持運營,但ZEC立法規定的例外情況除外。電力公司預計,隨着核電站發電並履行其履約義務,它將每月確認收入。ZEC的立法要求核電站在以後的三年內重新申請。ZEC付款可由BPU(A)在任何時候調整,以抵消選定的核電廠可能從另一來源獲得的環境或燃料多樣性付款;或(B)在ZEC立法規定的特定時間,如果BPU確定ZEC立法的目的可以通過降低收費來實現,但這足以實現國家通過防止核電站退役而實現的空氣質量和其他環境目標。然而,工廠的財務狀況可能會受到FERC正在考慮的能力市場建設的潛在變化的重大不利影響(根據BPU根據FERC授權的能力機制批准的方案提供足夠的容量收入),對於Salem核電站,環境保護局和州環境監管機構就執行“清潔水法”第316(B)條和相關的州條例或其他因素作出的決定。如果沒有實質性的財政改革,這些不利影響仍然可能導致電力公司採取一切必要步驟,在中央經濟共同體最初三年任期結束後,使所有這些工廠退役。這些工廠的退役將對PSEG和Power的財務業績產生重大的不利影響。
此外,在2019年4月,塞勒姆1號開始按計劃停運燃料,在此期間,我們計劃繼續更換反應堆容器內退化的螺栓。經過一次檢查和測試後,發現在這次停運期間,需要更換的螺栓數量大大超過最初的預期。因此,我們預計這次中斷的時間將比計劃的長,這將影響Salem單元1的生產和利潤率,包括Salem 1收到的ZEC付款額。Salem 1的低產量可能被我們聯合循環發電站產量的增加所抵消。
化石
PSEG和Power繼續監測它們的其他煤炭資產,包括它們對Keystone和Conemaugh發電站的興趣,以評估它們在指定使用壽命結束之前的經濟可行性,並繼續對其進行分類。使用壽命變化的確切時間可能取決於PSEG和Power控制之外的事件,並可能影響它們今後操作或維護某些資產的能力。這些發電站可能受到環境立法、共同所有者資本要求和持續低迷的批發電力價格或容量因素等因素的影響。任何提前退休或對我們剩餘的煤單元進行分類的改變都可能對PSEG和Power的未來財務業績產生重大的不利影響。
加州太陽能設施
作為其太陽能生產組合的一部分,Power擁有並運營着兩個位於加利福尼亞的太陽能設施,其總容量約為30兆瓦直流電,其輸出產品根據電力購買協議(Ppa)出售給太平洋天然氣和電力公司(PG&E),為期20年。截至2019年3月31日,這些太陽能設施的賬面淨值約為5700萬美元。2019年1月,PG&E及其母公司PG&E公司申請破產保護。權力無法預測這一破產程序將對我們從這些設施中收取根據PPA應付的所有收入的最終結果;然而,由於這一破產程序而對Power的PPAs條款進行的任何不利的改變,都可能導致這些資產的未來減值達到其目前的淨賬面價值。
近海風
2018年1月,新澤西州州長簽署了第8號行政命令,指示BPU啟動向2030年3500兆瓦海上風力發電目標推進的進程。為1 100兆瓦的海上風力進行了初步招標,投標將於2018年12月進行。關於海洋風公司提交的投標,LLC是RST美國海洋風項目的全資子公司,稱為海洋風項目,PSEG同意提供能源管理服務和可能租賃土地用於項目開發。我們還保留了收購該項目股權的選擇權。我們預計將在2019年下半年就海洋風項目的股權投資做出決定。
槓桿租賃
2018年12月,NRG Rema,LLC根據“破產法”第11章從法庭訴訟中脱穎而出。由於結構調整,與Keystone和Conemaugh租賃投資有關的其餘遞延税負債被重新歸類為流動税務負債。PSEG預計將向税務當局支付約1.2億美元,這是這項重組活動的結果。
我們槓桿租賃組合中的其他設施包括Shawville、Joliet和Powerton發電設施。與較新的聯合循環天然氣裝置相比,肖維爾和朱麗葉等改造後的天然氣機組可能具有更高的運營成本和燃料消耗,以及更長的啟動時間。Powerton是伊利諾伊州的一家燃煤發電廠.這三個設施中的每一個都可能不如較新的聯合循環天然氣單元具有經濟競爭力,而且可能繼續受到其他效率較低的天然氣和煤炭發電設施所經歷的同樣經濟狀況的不利影響,這可能要求能源控股公司減記與這些設施有關的槓桿租賃應收款的剩餘價值。
税收立法
除其他外,“税法”將美國法定企業所得税税率從最高35%降至21%,自2018年1月1日起生效,並對獎金折舊和利息免税額規則作了某些修改。
2018年8月,美國國税局(IRS)發佈了一份關於實施經“税法”修正的税收折舊規則的擬議規則制定通知(通知)。雖然通知就税法對獎金折舊規則的修改的適用提供了一些指導,但某些方面仍不清楚。此外,2018年11月,國税局發佈了擬議條例,處理“税法”所載的利息免税額規則。對於不受監管的企業,這些規則規定了在特定年份可以扣除的利息金額的上限。任何不允許的數額都可以無限期結轉。就2019年而言,PSEG和Power預計,他們的一部分權益將在當前期間被取消,但在未來期間實現。然而,擬議條例的某些方面不明確。因此,我們根據我們對有關法規的解釋來記錄税收。這些數額可能會因若干因素而發生變化,包括但不限於國税局和州税務當局發佈最後指導意見和(或)進一步澄清。任何進一步的指導或澄清都可能影響PSEG、PSE&G和Power的財務報表。詳情見項目1。附註16.所得税。
2018年7月,新澤西州修改了所得税法,包括從2018年1月1日和209年1月1日起徵收2.5%的臨時附加税,在2020年和2021年徵收1.5%的附加税,並要求企業納税人合併納税。
新澤西州法律規定的報告小組,從2019年開始。這兩項規定都包括對公用事業的豁免。我們相信,PSE&G符合公用事業的定義,因此不會受到臨時附加税的影響,也不會被納入合併報告小組。我們預計這些新規定會對我們的非公用事業業務產生不利影響.根據美國普遍接受的所得税會計原則,遞延税必須按預期適用於應納税收入的已頒佈税率計算,在預期結清遞延税的時期內適用。新頒佈的新澤西州税收立法並沒有對PSEG遞延所得税餘額產生實質性影響。
未來展望
我們未來的成功將取決於我們是否有能力繼續在低油價的環境中保持強勁的業務和財務業績,利用或以其他方式處理影響我們業務的監管和立法發展,並應對下文所述的問題和挑戰。為了做到這一點,我們必須繼續:
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• | 專注於控制成本,同時維護安全、可靠性和客户滿意度,並遵守適用的標準和要求, |
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• | 根據價格和需求的變化,成功地管理好我們的能源義務和重新承包我們的開放供應頭寸, |
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• | 獲得批准和執行我們的公用事業資本投資計劃,包括ES II,GSMP II,我們的CEF計劃和傳輸,以及其他獲得同期和合理的風險調整後回報的投資,同時增強我們基礎設施的彈性和維護我們為客户提供的服務的可靠性。 |
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• | 倡導採取措施,確保PJM和FERC執行繼續促進公平和高效電力市場的市場設計和輸電規劃規則,包括承認排放成本, |
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• | 讓多個利益攸關方參與進來,包括監管機構、政府官員、客户和投資者,以及 |
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• | 成功地操作LIPA的T&D系統,管理LIPA的燃料供應和發電調度責任。 |
除了在本表格10-Q和我們的表格10-K中所述2019年及以後的風險之外,我們預計我們的業務所面臨的關鍵問題和挑戰還包括:
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• | 在未來能源政策、能源和能力市場設計、輸電政策和環境監管以及任何法律、監管或其他程序的結果方面存在監管和政治不確定性, |
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• | 需求減少、天然氣和電力價格下降以及環境合規成本增加的影響。 |
我們不斷評估廣泛的戰略選擇,以最大化長期股東價值.在評估我們的選擇時,我們會考慮多方面的因素,包括業務的表現和前景、投資者、監管機構、客户和評級機構的意見,以及現行的負債和限制,以及税務等因素。我們可採用的戰略選擇包括:
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• | 購置、建造或處置T&D設施、清潔能源投資和/或發電項目,包括海上風能機會; |
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• | 處置或重組我們的商業生產企業或其他現有業務,或收購或發展新業務, |
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• | 擴大我們的地理範圍,包括在我們傳統的服務區以外經營技術和發展設施,以及 |
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• | 投資於基本建設改進和增建,包括安裝環境升級和改造,改善系統復原力,使現有基礎設施現代化,並通過FERC的“開放窗口”招標程序參與輸電項目。 |
然而,不能保證我們將成功地制定和執行上述任何戰略選擇,或我們今後可能考慮的任何其他備選方案。任何此類戰略計劃的執行都可能沒有預期的效益,也可能產生意想不到的不利後果。
行動結果
PSEG
我們的運營結果主要由我們的主要運營子公司PSE&G和Power的運營結果組成,不包括公司間交易的相關費用,這些費用在合併過程中被取消。有關公司間事務的其他信息,請參閲項目1。附註20.關聯方交易。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 增加/ (減少) | |
| | 三月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 vs. 2018 | |
| | 千百萬 | | 千百萬 | | % | |
| 經營收入 | $ | 2,980 |
| | $ | 2,818 |
| | $ | 162 |
| | 6 |
| |
| 能源成本 | 1,124 |
| | 952 |
| | 172 |
| | 18 |
| |
| 操作維護 | 756 |
| | 754 |
| | 2 |
| | — |
| |
| 折舊和攤銷 | 314 |
| | 280 |
| | 34 |
| | 12 |
| |
| 權益法投資收益 | 2 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| |
| 信託投資淨收益(損失) | 128 |
| | (22 | ) | | 150 |
| | N/A |
| |
| 其他收入(扣減) | 33 |
| | 32 |
| | 1 |
| | 3 |
| |
| 非業務養卹金和OPEB貸項(費用) | 33 |
| | 19 |
| | 14 |
| | 74 |
| |
| 利息費用 | 133 |
| | 103 |
| | 30 |
| | 29 |
| |
| 所得税費用 | 149 |
| | 202 |
| | (53 | ) | | (26 | ) | |
| | | | | | | | | |
以下對PSE&G和Power的討論詳細説明瞭它們各自的差異。
PSE&G
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 增加/ (減少) | |
| | 三月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 vs. 2018 | |
| | 千百萬 | | 千百萬 | | % | |
| 經營收入 | $ | 2,032 |
| | $ | 1,845 |
| | $ | 187 |
| | 10 |
| |
| 能源成本 | 947 |
| | 782 |
| | 165 |
| | 21 |
| |
| 操作維護 | 408 |
| | 391 |
| | 17 |
| | 4 |
| |
| 折舊和攤銷 | 212 |
| | 190 |
| | 22 |
| | 12 |
| |
| 信託投資淨收益(損失) | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | N/A |
| |
| 其他收入(扣減) | 19 |
| | 20 |
| | (1 | ) | | (5 | ) | |
| 非業務養卹金和OPEB貸項(費用) | 30 |
| | 15 |
| | 15 |
| | 100 |
| |
| 利息費用 | 87 |
| | 81 |
| | 6 |
| | 7 |
| |
| 所得税費用 | 25 |
| | 117 |
| | (92 | ) | | (79 | ) | |
| | | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三個月與2018年相比
由於交付、商品、條款和其他經營收入的變化,營業收入增加了1.87億美元。
交付收入減少2 200萬美元,主要原因是
| |
• | 天然氣、電力和輸電所需收入減少了1.29億美元,原因是與BPU和FERC達成和解後產生的超額遞延税負債和與修税相關的累積遞延所得税福利迴流。這一減少額被所得税支出抵消。 |
| |
• | 天然氣分配收入增加5 400萬美元,主要是由於2018年11月生效的分銷費率的有利影響而增加了4 600萬美元,比將GSMP I納入基本費率增加了1 000萬美元, |
銷售額增加了900萬美元。這些增加被2019年天氣正常化條款集合減少900萬美元和綠色方案回收費用減少200萬美元部分抵消。
| |
• | 配電收入增加了2 900萬美元,原因是分配費率的有利影響導致了2 000萬美元的增長,銷售額增加了500萬美元,GPRC的藏品增加了400萬美元。 |
| |
• | 由於通過我們的傳輸公式費率計算的收入需求,傳輸收入增加了2400萬美元。 |
由於天然氣和電力收入增加,商品收入增加了1.65億美元。天然氣和電力商品收入的變化完全被能源成本的變化所抵消。PSE&G在向零售客户提供基本氣體供應服務(BGS)和BGS方面沒有任何利潤。
| |
• | 天然氣商品收入增長了1.33億美元,原因是BGS的價格上漲了9,400萬美元,BGS的銷售額增加了3,900萬美元。 |
| |
• | 電力商品收入增加了3200萬美元,主要原因是BGS銷量增加了2100萬美元,BGS價格上漲了1500萬美元。這些增長被太陽能可再生能源信貸和非公用事業發電費用的每次銷售減少200萬美元所部分抵消。 |
條款收入增加了4 700萬美元,原因是税收調整抵免(TAC)延期增加了3 100萬美元,收取更高的社會福利費用(SBC)1 100萬美元,保證金調整條款(MAC)收入增加了600萬美元。這些增加額因全球方案資源中心延期減少100萬美元而被部分抵消。SBC和MAC收款以及TAC和GPRC延期金額的變化完全被管理資產和監管負債的攤銷變化以及O&M、D&A和利息費用的相關費用所抵消。PSE&G在SBC或MAC集合或TAC或GPRC延期交易中沒有賺取保證金。
營業費用
能源成本增加了1.65億美元。這完全被商品收入的變化所抵消。
運營和維持費增加了1 700萬美元,主要原因是條款和可再生的相關支出淨增2 600萬美元。季節性風暴費用減少900萬美元,部分抵消了這一增加。
折舊和攤銷增加了2 200萬美元,主要原因是新增設備投入使用的折舊增加了1 700萬美元,管理資產的攤銷增加了300萬美元,以及2018年11月生效的訂正折舊率增加了200萬美元。
非經營養卹金和OPEB貸項(費用)反映了貸項增加1 500萬美元,原因是先前服務費用攤銷減少2 600萬美元,計劃資產長期預期收益減少800萬美元,未確認淨損失攤銷增加200萬美元,利息費用增加100萬美元。
利息支出增加600萬美元,主要與2018年5月和9月的淨債務發行有關。
所得税支出減少9200萬美元,主要是由於超額遞延所得税負債和與税收修復有關的累計遞延所得税的迴流。
動力
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 增加/ (減少) | |
| | 三月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 vs. 2018 | |
| | 千百萬 | | 千百萬 | | % | |
| 經營收入 | $ | 1,416 |
| | $ | 1,403 |
| | $ | 13 |
| | 1 |
| |
| 能源成本 | 786 |
| | 746 |
| | 40 |
| | 5 |
| |
| 操作維護 | 235 |
| | 246 |
| | (11 | ) | | (4 | ) | |
| 折舊和攤銷 | 94 |
| | 82 |
| | 12 |
| | 15 |
| |
| 權益法投資收益 | 2 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| |
| 信託投資淨收益(損失) | 126 |
| | (22 | ) | | 148 |
| | N/A |
| |
| 其他收入(扣減) | 13 |
| | 11 |
| | 2 |
| | 18 |
| |
| 非業務養卹金和OPEB貸項(費用) | 3 |
| | 4 |
| | (1 | ) | | (25 | ) | |
| 利息費用 | 25 |
| | 7 |
| | 18 |
| | N/A |
| |
| 所得税費用(福利) | 124 |
| | 83 |
| | 41 |
| | 49 |
| |
| | | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三個月與2018年相比
營業收入增加了1 300萬美元,主要是由於發電和天然氣供應收入的變化。
天然氣供應收入增加3 700萬美元,主要原因是
| |
• | 根據BGS合同,銷售額增加5 200萬美元,其中3 000萬美元是由於平均銷售價格上漲,2 200萬美元是由於2019年冬季供暖季節銷售量增加, |
| |
• | 與對第三方的銷售有關的減少額1 800萬美元部分抵消,其中1 400萬美元是由於平均銷售價格下降,400萬美元是由於銷售量減少。 |
發電收入減少2,400萬美元,主要原因是
| |
• | 淨減少4 400萬美元,原因是2019年MTM收益低於2018年。在這一數額中,減少5 300萬美元是由於結清後重新分類為已實現的頭寸的收益,但因今年遠期價格與去年相比的變化而增加900萬美元而部分抵消了這一減少。 |
| |
• | 根據BGS合同銷售的電力淨減少3,900萬美元,原因是供電量較低,價格較低, |
| |
• | 因淨增加4 800萬美元而部分抵消,這主要是由於PJM地區和新英格蘭(NE)地區按批發負荷合同銷售的電量增加,而PJM地區的實際電價較低部分抵消了這一增加額。 |
| |
• | 能力收入淨增1 400萬美元,主要原因是PJM地區拍賣價格上漲。 |
營業費用
能源成本是指發電成本,包括髮電的燃料成本以及在市場上購買的能源,以及購買天然氣以履行其與PSE&G.簽訂的BGS合同所規定的義務,能源成本增加了4 000萬美元。
煤氣費用增加4 100萬美元,主要原因是
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• | 根據BGS合同,銷售增加5,000萬美元,其中3,300萬美元是由於天然氣平均成本增加,1,700萬美元是由於2019年冬季供暖季節發貨量增加, |
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• | 與向第三方銷售有關的淨減少800萬美元部分抵消,主要原因是銷售量減少,天然氣費用增加部分抵消。 |
發電費用減少100萬美元,主要原因是
| |
• | 2019年MTM收益減少2 900萬美元,與2018年遠期價格變動造成的損失相比減少2 900萬美元 |
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• | 淨減少600萬美元,主要是因為2018年因美世和哈德遜煤炭機組提前退休而產生的額外退休費用, |
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• | 因燃料費用增加2 700萬美元而部分抵消,這反映了更多天然氣的使用,主要原因是2018年年中Keys和Sew輪7個化石站開始商業運作,加上PJM地區天然氣價格上漲,紐約地區利用較低的體積和天然氣價格,PJM地區的石油產量減少,部分抵消了這一影響,PJM和NE地區煤炭價格較低,以及 |
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• | 淨增加700萬美元,主要原因是東北地區為履行負荷義務而購買的能源數量增加。 |
運營和維修費減少1 100萬美元,主要原因是
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• | 我們的化石工廠淨減少1,400萬美元,主要是由於2008年計劃停運費用增加, |
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• | 部分抵消了與我們的核電站相關的淨增長,主要是由於我們57%擁有的Salem 1號機組在2019年發生的計劃中斷費用,而我們100%擁有的希望溪核電站在2018年的計劃停運成本。 |
折舊和攤銷增加了1 200萬美元,主要是由於關鍵和世衞7個化石站投入使用。
信託投資淨收益(損失)增加1.48億美元,主要原因是2019年未實現淨收益比2018年NDT基金股票投資未實現淨虧損增加1.33億美元,NDT基金投資淨實現收益增加1 400萬美元。
利息費用增加了1 800萬美元,主要原因是由於Keys和Sew輪7個化石站投入服務,資本利息減少了1 400萬美元。
所得税支出(福利)增加了4,100萬美元,主要是由於2019年税前收入增加,其中包括NDT合格基金的收入,該基金還需繳納額外的信託税。
流動性和資本資源
下面對我們的流動資金和資本資源的討論是在綜合的基礎上進行的,注意到我們兩個直接經營的子公司的用途和貢獻。
經營現金流量
我們預計,我們的經營現金流加上手頭現金和融資活動足以為資本支出和股東股利支付提供資金。
在截至2019年3月31日的三個月裏,我們的運營現金流比2018年同期增加了7800萬美元。淨變化主要是由於我們的子公司的淨變化,如下所述。
PSE&G
與2018年同期相比,PSE&G的營業現金流在截至2019年3月31日的三個月中從5.77億美元減少到5.2億美元,主要原因是應收賬款和未開單收入減少了1.43億美元,主要原因是2019年的賬單增加,反映了價格和數量的增加,以及供應商付款增加了9 600萬美元。由2019年的退税抵消,由於監管延期和收入增加,收入增加了7,500萬美元。
動力
在截至2019年3月31日的三個月裏,Power的運營現金流增加了1.84億美元,從5.42億美元增至7.26億美元,這與2018年同期相比,原因是保證金存款需求減少1.65億美元,燃料、材料和供應品增加5600萬美元,收益增加,但部分被對手方應收賬款淨收款減少5 900萬美元所抵消。
短期流動資金
PSEG滿足其短期流動性要求,以及電力公司的流動性要求,主要是通過現金和發行商業票據。PSE&G維持其獨立的商業票據計劃,以滿足其短期流動性要求.每個商業票據計劃都由自己獨立的信貸機構完全支持.
我們不斷監測我們的流動性,並尋求增加必要的能力,以滿足我們的流動性要求。我們的每一項信貸安排在以下所列的特定公司的可用和使用方面受到限制;但是,如有必要,PSEG貸款也可用於支持我們的子公司的流動性需求。
截至2019年3月31日,我們的信貸額度和可用流動性如下:
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| 公司/設施 | | 截至2019年3月31日 | |
| 共計 設施 | | 使用 | | 可得 流動資金 | |
| | | 千百萬 | |
| PSEG | | $ | 1,500 |
| | $ | 802 |
| | $ | 698 |
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| PSE&G | | 600 |
| | 380 |
| | 220 |
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| 動力 | | 2,100 |
| | 143 |
| | 1,957 |
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| 共計 | | $ | 4,200 |
| | $ | 1,325 |
| | $ | 2,875 |
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截至2019年3月31日,我們的信貸額度超過了我們預計的12個月計劃期內的最高流動性要求。我們最大的流動性要求是基於包括大宗商品價格變化在內的壓力情景,以及標普(S&P)或穆迪(Moody‘s)失去投資級信用評級的潛在影響,這將意味着標普或穆迪目前的評級下調了三個級別。在電力信用評級惡化的情況下,某些電力協議允許對方要求進一步的業績保證。如果Power失去投資級信用評級,根據這些協議,我們需要提供的潛在額外抵押品分別為8.5億美元和8.57億美元,分別為2019年3月31日和2018年12月31日。
有關其他信息,請參見項目1。附註12.債務和信貸設施。
長期債務融資
在未來12個月內,PSEG有4億美元的1.60%高級債券將於2019年11月到期。在2019年6月到期的1.80%中期債券中,PSE&G持有2.5億美元,在2019年8月到期的2.00%中期債券中,有2.5億美元。
詳情見項目1。附註12.債務和信貸設施。
普通股股利
2019年4月16日,我們董事會宣佈2019年第二季度普通股每股股息為0.47美元。這反映了每股1.88美元的指示性年度股息率。我們期望繼續為我們的普通股支付現金紅利;然而,向普通股持有人宣佈和支付未來股利將由董事會酌情決定,並將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、收益、我們業務的資本要求、可供選擇的投資機會、法律要求、監管限制、行業慣例以及董事會認為相關的其他因素。有關我們普通股現金紅利的更多信息,見第1項。附註18.每股收益(EPS)和股息。
信用評級
如果評級機構降低或撤銷我們的信用評級,這些調整可能會對我們的證券市場價格產生不利影響,從而大大增加我們的資本成本,並限制我們獲得資本的機會。信用評級顯示的是我們通常發行的證券。企業信用評級(S&P)和發行信用評級(Moody‘s)的前景顯示,可以是穩定的、消極的,也可以是積極的。不能保證評級將在任何一段時間內繼續進行,也不能保證評級機構在其各自的判斷中,如果情況需要,也不會對其進行調整。機構給予的每一個評級都應獨立於其他機構的評級進行評估。評級不應被視為買入、持有或出售任何證券的跡象。
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| | | 穆迪(A) | | 標準普爾(B) | |
| PSEG | | | | | |
| 展望 | | 穩定 | | 穩定 | |
| 高級註釋 | | Baa 1 | | 血BB | |
| 商業用紙 | | P2 | | A2 | |
| PSE&G | | | | | |
| 展望 | | 穩定 | | 穩定 | |
| 抵押債券 | | Aa3 | | A | |
| 商業用紙 | | P1 | | A2 | |
| 動力 | | | | | |
| 展望 | | 穩定 | | 穩定 | |
| 高級註釋 | | Baa 1 | | BBB+ | |
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(A) | 穆迪的評級範圍從長期證券的AAA(最高)到C(最低),短期證券的P1(最高)到NP(最低)。 |
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(B) | 標普的評級範圍為長期證券AAA(最高)至D(最低),短期證券a1(最高)至D(最低)。 |
資本要求
我們預計,我們今後三年的所有資本需求將來自內部產生的資金和外債融資的結合。與我們在表10-K中披露的數額相比,我們的預計資本支出沒有重大變化。更多信息見2019年執行概覽和未來展望。
PSE&G
在截至2019年3月31日的三個月內,PSE&G公司的資本支出為6.3億美元,主要是為了T&D系統的可靠性。這不包括扣除救助費用3 000萬美元的搬運費用,這些費用包括在業務現金流量中。
動力
在截至2019年3月31日的三個月內,Power公司的資本支出為1.56億美元,不包括用於核燃料的1 100萬美元,主要與我們的BH5和其他發電項目有關。
會計事項
關於最近會計事項的資料,見項目1。附註2.最近的會計準則。
我們的市場風險敏感工具和頭寸所固有的風險是由於商品價格、股票證券價格和利率的不利變化而造成的潛在損失,如“債券”所述。我們的政策是使用衍生工具來管理符合業務計劃和審慎做法的風險。我們有一個風險管理委員會,由執行官員組成,他們利用風險監督職能確保遵守我們的整體政策和風險管理做法。
此外,在發生不履行或不付款的情況下,我們將面臨交易對手信用損失的風險.我們有一個信用管理程序,用於評估、監測和減輕對手方的風險。如果主要交易對手不履約或不付款,可能會對我們的財務狀況、經營結果或淨現金流量產生重大不利影響。
商品合同
能源相關商品的供應和價格受天氣、環境政策、供需變化、州和聯邦監管政策、市場規則和其他事件等因素的影響。為減低市場波動所引致的價格風險,我們簽訂供應合約及衍生合約,包括遠期、期貨、掉期合約。
以及獲得批准的交易對手的選擇。這些合同,連同實物銷售和其他服務,有助於降低風險和優化自有發電能力的價值。
風險價值模型
VaR是指在正常市場條件下,由於市場因素的變化,在指定的時間和信心水平下對工具或投資組合造成的潛在損失。我們估計我們商品業務的VaR值。
MTM VaR是由MTM衍生工具構成的,是一種經濟套期保值。MTM VaR計算不包括受權責發生制會計處理的活動的市場風險,主要是我們的發電設施和一些負荷服務活動。
所使用的VaR模型是對95%和99.5%置信度以及MTM活動一天保持期的頭寸變化進行調整的方差/協方差模型。這些模型在整個持有期內沒有新的頭寸;然而,我們積極地管理我們的投資組合。
從2019年1月至3月,MTMVaR在95%的信心水平上處於600萬美元的低點和3500萬美元的高位之間,相對穩定。截止2019年3月31日的三個月,VaR的範圍比2018年12月31日終了的一年更窄。
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| | | MTM等值VaR | |
| | | 截至2019年3月31日止的三個月 | | 2018年12月31日 | |
| | | 千百萬 | |
| 95%的置信度,20天內損失可能超過VaR一天。 | | | | | |
| 週期結束 | | $ | 8 |
| | $ | 21 |
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| 期間平均數 | | $ | 15 |
| | $ | 14 |
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| 高 | | $ | 35 |
| | $ | 46 |
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| 低層 | | $ | 6 |
| | $ | 6 |
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| 99.5%置信水平,200天內損失可能超過VaR一天 | | | | | |
| 週期結束 | | $ | 12 |
| | $ | 32 |
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| 期間平均數 | | $ | 23 |
| | $ | 22 |
| |
| 高 | | $ | 54 |
| | $ | 72 |
| |
| 低層 | | $ | 9 |
| | $ | 9 |
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見項目1。附註13.財務風險管理活動探討信用風險。
披露控制和程序
PSEG、PSE&G與電力
我們已建立和維持根據1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的規則13a-15(E)和15d-15(E)所規定的披露控制和程序,目的是提供合理保證,確保根據“交易法”提交或提交的報告中必須披露的信息得到記錄、處理,總結和報告,並酌情由各實體內的其他機構向各自公司的首席執行幹事(首席執行官)和首席財務幹事(首席財務幹事)進行彙總和報告,以便及時作出關於所需披露的決定。我們成立了一個信息披露委員會,其中包括幾名關鍵管理人員,該委員會直接向首席財務官和首席執行官報告每一個PSEG,PSE&G和Power。該委員會監測和評估這些披露控制和程序的有效性。PSEG、PSE&G和Power的首席財務官和首席執行官評估了披露控制和程序的有效性,並在此評估的基礎上得出結論,在報告所涉期間結束時,各公司的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
內部控制
PSEG、PSE&G與電力
2019年第一季度發生的財務報告內部控制沒有發生任何變化,對每個登記人財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分。其他資料
我們是各種訴訟、環境和監管事務的當事方,包括在正常的業務過程中。關於實質性法律程序的信息,包括對錶格10-K第一部分第3項中報告的信息的更新,見第一部分,第1項。附註11.承付款和或有負債及第5項。其他信息。
有關本季報表10-Q的業務和運作的討論,應連同表格10-K第一部分第1A項所載的風險因素一併閲讀,其中説明可能對我們的業務、前景、財務狀況產生重大不利影響的各種風險和不確定因素,業務或現金流動的結果,可能導致結果與本報告其他地方表達的結果大相徑庭。截至2019年3月31日,上述參考文件中列出的風險因素沒有發生實質性變化。
2018年12月,我們訂立了一項股票回購計劃,該計劃符合經修正的“交易法”第10b5-1條規則,僅適用於回購股票,以履行預計將於2019年授予或行使的股權補償金義務。下表顯示2019年第一季度我們在公開市場回購普通股的情況。
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| 截至2019年3月31日止的三個月 | | 購買股份總數 | | 每股平均價格 | |
| 一月一日至一月三十一日 | | 900,000 |
| | $ | 51.15 |
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| 二月一日至二月二十八日 | | — |
| | $ | — |
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| 3月1日至3月31日 | | — |
| | $ | — |
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項目5.其他資料
下面更新表10-K中所報告的某些信息.此外,還為提交表格10-K之後出現的新事項提供了某些信息。參考資料是在表格10-K上印刷和分發的相關頁面.
聯邦條例
能源清算價格
2018年12月31日,從10-K第15頁開始。作為其更廣泛的能源市場價格形成規則倡議的一部分,在2019年4月,FERC發佈了一項適用於pjm和紐約iso(NYISO)資源的快速啟動定價的最終命令。在其命令中,FERC發現當前的快速啟動定價做法是不公正和不合理的,因為它們不允許價格反映服務負荷的邊際成本。對各自關税的各種調整,使快速啟動資源的啟動成本反映在價格中,除其他事項外,我們將在FERC之前繼續參與這一進程。
2018年12月31日,從10-K第16頁開始。2019年3月,PJM根據“聯邦權力法”第206條提交了一份提案,要求聯邦電力委員會修改用於定價準備金的曲線。這些改革包括鞏固同步儲備產品,改善對現有儲備需求能力的利用,在日前和實時市場上更好地調整儲備產品,向下傾斜的運營儲備需求曲線,以及增加懲罰因素,以確保在儲備短缺之前使用所有供應。如果實施這些改革,預計這些改革將提高能源和儲備價格,確保在運營商投入資源以確保可靠性時,這些承諾反映在市場清算價格上。然而,這些改革可能導致能力支付減少。沒有這類提交的時間表,因此我們無法預測FERC什麼時候會對提交文件或此事的結果採取行動。
容量市場問題
2018年12月31日表格10-K第16頁。2018年10月,PJM向FERC提交了修改VRR曲線的文件,該曲線將在2019年8月舉行的容量拍賣中實施。VRR曲線是行政上確定的需求曲線,它是確定競購發電容量的關鍵因素之一。PJM的擬議關税修正將導致比目前有效的VRR曲線更低的錐值。PSEG對PJM的提議提出抗議,理由是它會導致價格低估。相對於建造一臺新的參考發電機組的成本,將導致價格不公平和不合理。在2019年4月,FERC發佈了一項命令,批准PJM的申請,不作任何修改,這些變化預計將在2022/2023年PJM容量拍賣中到位,該拍賣將於2019年8月舉行。
輸電管制-輸電政策發展
2018年12月31日表格10-K第17頁。在FERC面前有幾個懸而未決的問題,涉及與輸電項目相關的成本分配,聲稱PSE&G傳輸區的客户沒有得到足夠的成本分配。涉及的項目包括在新澤西州的人工島項目和卑爾根-林登走廊(BLC)項目。2016年4月,聯邦快遞公司發佈命令,否認對卑爾根-林登(Bergen-Linden)項目的投訴,並將目前的成本分配保留下來。BLC命令有待重新審理。2019年3月,FERC發佈了一項命令,為人工島項目建立了另一種成本分配方法。這導致PSE&G區的成本分配增加了。(鼓掌)
另一項程序是一個由聯邦上訴法院發回的事項,涉及PJM中某些500千伏(千伏)項目的適當費用分配,這些項目要麼已經建成,要麼正在建設中。2018年5月,FERC批准了這一問題的解決方案,預計這將增加PSE&G傳輸區客户的年度成本分配。PJM於2018年7月實施了費用重新分配。根據這一協議,Power作為BGS供應商有義務支付以前由其他PJM傳輸客户支付的款項。批准的和解須經待決的重新審理請求。
傳輸規則-傳輸率程序和股本回報率(ROE)
2018年12月31日表格10-K第17頁。2018年10月,FERC發佈了一項命令,建立了一個新的框架來確定一家公司的ROE是否是不公正和不合理的。FERC建議依靠金融模式來建立一個合理的綜合區域,用於決定是否應駁回ROE投訴。如果FERC確定一家公司的ROE是不公正和合理的,它打算根據各種財務模型的平均結果來重置ROE。
在2019年3月,FERC發佈了兩份可能影響公司ROE的請願書:(一)NOI要求對改善FERC的輸電激勵政策作出評論,以確保適當地鼓勵發展所需的基礎設施,以確保電網的可靠性和減少擁堵,以降低用户的電力成本(獎勵NOI)和(二)NOI徵求意見如果是這樣的話,FERC應該改變其建立公正合理的ROEs的政策。NOI的目的是審查是否應繼續給予現有的激勵措施,例如RTO成員資格的50個基點加法器,以及是否應建立新的激勵機制。激勵NOI包括考慮對經濟效益和可靠性效益的獎勵、RTO成員資格、現有傳輸設施的改進、在授予獎勵措施時考慮項目的成本和效益,以及確定是否在具體情況或標準化的基礎上審查獎勵申請。雖然我們無法預測正在進行的傳輸ROE程序的結果,但對PSE&G的基礎傳輸ROE或ROE激勵的不利改變可能是重大的。
BGSS工藝
2018年12月31日表格10-K第19頁。2017年11月,零售能源供應協會(RESA)向BPU提交了一份文件,要求BPU重新審查BGS流程,並建立一個氣體容量釋放方案。2018年3月,RESA向BPU提交了一份經修訂的請願書,要求進行正式程序,以建立天然氣容量釋放計劃。這份文件適用於新澤西州所有的天然氣公用事業公司。2019年2月底,BPU發現RESA沒有證明天然氣公用事業公司有足夠的過剩能力來創建RESA提議的釋放方案類型,並決定結束RESA提交的申請所啟動的程序。
由於RESA對新澤西州所有客户,包括第三方供應商所提供的天然氣容量表示關切,BPU啟動了利益相關方程序。這一程序將探討是否有足夠的天然氣容量為新澤西州所有天然氣客户服務,無論是通過BGS還是第三方供應商。此外,該程序將審查是否,第三方供應商在多大程度上為新澤西的客户提供天然氣供應上的節省。
隨本文件提交的證物清單如下:
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a。PSEG: | | |
展覽10: | | 公共服務企業集團有限公司執行重點計劃,自2019年4月15日起修訂 |
展覽31: | | 拉爾夫·伊佐根據1934年法案規則13a-14和15d-14認證 |
展覽31.1: | | Daniel J.Cregg根據1934年法案第13a-14條和第15d-14條的規定認證 |
展覽品32: | | 美國法典第18章第63章第1350節由拉爾夫·伊佐認證 |
展覽32.1: | | 由Daniel J.Cregg根據美國代碼第18章第63章第1350節認證 |
展覽品101.慣導系統: | | XBRL實例文檔 |
展覽品101.SCH: | | XBRL分類法擴展模式 |
展覽品101.CAL: | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫 |
陳列品101: | | XBRL分類法擴展標籤鏈接庫 |
展覽品101.PRE: | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫 |
展覽101.DEF: | | XBRL分類法擴展定義文檔 |
| | |
b。PSE&G: | | |
展覽10: | | 公共服務企業集團有限公司執行重點計劃,自2019年4月15日起修訂 |
展覽31.2: | | 拉爾夫·伊佐根據1934年法案規則13a-14和15d-14認證 |
展覽31.3: | | Daniel J.Cregg根據1934年法案第13a-14條和第15d-14條的規定認證 |
展覽32.2: | | 美國法典第18章第63章第1350節由拉爾夫·伊佐認證 |
展覽品32.3: | | 由Daniel J.Cregg根據美國代碼第18章第63章第1350節認證 |
展覽品101.慣導系統: | | XBRL實例文檔 |
展覽品101.SCH: | | XBRL分類法擴展模式 |
展覽品101.CAL: | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫 |
陳列品101: | | XBRL分類法擴展標籤鏈接庫 |
展覽品101.PRE: | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫 |
展覽101.DEF: | | XBRL分類法擴展定義文檔 |
| | |
c。權力: | | |
展覽10: | | 公共服務企業集團有限公司執行重點計劃,自2019年4月15日起修訂 |
展覽31.4: | | 拉爾夫·伊佐根據1934年法案規則13a-14和15d-14認證 |
展覽31.5: | | Daniel J.Cregg根據1934年法案第13a-14條和第15d-14條的規定認證 |
展覽32.4: | | 美國法典第18章第63章第1350節由拉爾夫·伊佐認證 |
展覽品32.5: | | 由Daniel J.Cregg根據美國代碼第18章第63章第1350節認證 |
展覽品101.慣導系統: | | XBRL實例文檔 |
展覽品101.SCH: | | XBRL分類法擴展模式 |
展覽品101.CAL: | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫 |
陳列品101: | | XBRL分類法擴展標籤鏈接庫 |
展覽品101.PRE: | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫 |
展覽101.DEF: | | XBRL分類法擴展定義文檔 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。以下籤署的公司的簽署,須當作只關乎提述該公司及其任何附屬公司的事宜。
|
| |
公共服務公司-股份制企業集團 |
(登記人) |
| |
通過: | /S/Rose M.Chernick |
| 羅絲·切尼克 副總裁兼財務主任 (首席會計主任) |
Date: May 2, 2019
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。以下籤署的公司的簽署,須當作只關乎提述該公司及其任何附屬公司的事宜。
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公共服務公司 |
(登記人) |
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通過: | /S/Rose M.Chernick |
| 羅絲·切尼克 副總裁兼財務主任 (首席會計主任) |
Date: May 2, 2019
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。以下籤署的公司的簽署,須當作只關乎提述該公司及其任何附屬公司的事宜。
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PSEG功率有限責任公司 |
(登記人) |
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通過: | /S/Rose M.Chernick |
| 羅絲·切尼克 副總裁兼財務主任 (首席會計主任) |
Date: May 2, 2019