美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格20-F
(第一標記)
¨ | 依據1934年證券交易所(ACT)第12(B)或(G)條提交的註冊聲明 |
或
x | 根據1934年證券交易所第13或15(D)節提交的年度報告 |
2018年12月31日終了的財政年度。
或
¨ | 根據1934年證券交易所第13或15(D)節提交的過渡報告 |
或
¨ | 根據1934年證券交易所第13或15(D)條作出的空殼公司報告 |
需要此shell公司 報告的事件日期
佣金檔案號碼:001-33863
新元房地產有限公司。
( 其章程中規定的註冊人的確切名稱)
N/A
(將註冊人姓名翻譯成英文)
開曼羣島
(法團或組織的司法管轄權)
第二座中國中央廣場27樓
朝陽區建國路79號
北京100025
中華人民共和國
(主要行政辦公室地址)
李雪峯
新元房地產有限公司。
第二座中國中央廣場27樓
朝陽區建國路79號
北京100025
中華人民共和國
Tel: (86-10) 8588-9255
Fax: (86-10) 8588-9300
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真 號碼和地址)
根據該法第12(B)節登記或將要登記的證券:
每班職稱 | 註冊的每個交易所的名稱 | |
美國存托股票,每隻代表兩隻普通股,面值為每股0.0001美元 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記或將要登記的證券:
無
(職稱)
根據該法第15(D)節負有報告義務的證券:
無
(職稱)
註明截至2018年12月31日,在年度報告所涉期間結束時,發行人的每一類資本或普通股的已發行和未發行的 股份數目。 119,805,636普通股,每股面值0.0001美元。
如果註冊人 是著名的經驗豐富的發行人,按照“證券法”第405條的定義,請用複選標記表示。
是x否
如果本報告是年度或過渡時期 報告,請用複選標記標明登記人是否不需要根據1934年“證券法”第13條或第15(D)節提交報告。
是x否
注-上述複選框不會免除根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求登記人根據這些條款提交報告的 義務。
通過檢查標記説明登記人: (1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月期間提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這種 申報要求的限制。
X 是“否”
通過檢查標記説明註冊人 是否已在過去12個月內以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節 )所要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內要求註冊人提交此類文件)。
是x否
通過檢查標記指示註冊人 是大型加速備案者、非加速備案者還是新興的增長公司。參見“外匯法”規則12b-2中 “大型加速篩選器”、“加速篩選器”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 | 加速箱x | 非加速文件 |
新興成長型公司 |
如果 是一家按照美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司,請用支票標記標明登記人 是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則† 。高雄
†“新的或修訂的 財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日後對其會計準則進行的任何更新。
通過檢查標記表明登記人用於編制本文件所列財務報表的會計基礎:
美國公認會計原則x | 國際會計準則理事會發布的“國際財務報告準則” | 其他人 |
如果“其他”已被選中 以回答上一個問題,請以複選標記標明登記人選擇遵循的財務報表項目。
¨ Item 17 ¨ Item 18
如果這是年度報告,請通過 檢查註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。
是x否
(僅適用於過去五年參與 破產程序的發行人)
通過檢查標記表明登記人 是否已提交1934年“證券交易法”第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告,以便根據法院確認的計劃分發證券。
“是的”
目錄
頁 | |||
第一部分 | |||
項目1. | 董事、高級管理人員和顧問的身份 | 3 | |
項目2. | 提供統計數據和預期時間表 | 3 | |
項目3. | 關鍵信息 | 3 | |
A. | 選定的財務數據 | 3 | |
B. | 資本化和負債 | 6 | |
C. | 提供和使用收益的理由 | 6 | |
D. | 危險因素 | 6 | |
項目4. | 有關該公司的資料 | 36 | |
A. | 公司的歷史與發展 | 36 | |
B. | 業務概況 | 37 | |
C. | 組織結構 | 77 | |
D. | 財產、廠房和設備 | 77 | |
項目4A。 | 未解決的工作人員意見 | 77 | |
項目5. | 業務和財務審查及前景 | 77 | |
A. | 經營成果 | 78 | |
B. | 流動性與資本資源 | 117 | |
C. | 研發、專利和許可證等。 | 126 | |
D. | 趨勢信息 | 126 | |
E. | 表外安排 | 126 | |
F. | 合同義務明細表 | 128 | |
G. | 安全港 | 129 | |
項目6. | 董事、高級管理人員和僱員 | 130 | |
A. | 董事和高級管理人員 | 130 | |
B. | 補償 | 132 | |
C. | 董事會慣例 | 140 | |
D. | 員工 | 142 | |
E. | 股份所有權 | 143 | |
項目7. | 大股東與關聯方交易 | 145 | |
A. | 關聯方交易 | 145 | |
B. | 專家和律師的利益 | 145 | |
C. | 大股東 | 146 | |
項目8. | 財務信息 | 147 | |
A. | 合併報表和其他財務信息 | 147 | |
B. | 重大變化 | 147 | |
項目9. | 要約與上市 | 147 | |
A. | 要約和上市細節 | 147 | |
B. | 分配計劃 | 147 | |
C. | 市場 | 147 | |
D. | 出售股東 | 148 | |
E. | 稀釋 | 148 | |
F. | 發行費用 | 148 | |
項目10. | 補充資料 | 148 | |
A. | 股份資本 | 148 | |
B. | 章程大綱及章程細則 | 148 | |
C. | 材料合同 | 150 | |
D. | 外匯管制 | 151 | |
E. | 賦税 | 152 |
i |
F. | 股息和支付代理人 | 157 | |
G. | 專家發言 | 157 | |
H. | 展示的文件 | 157 | |
I. | 附屬信息 | 157 | |
項目11. | 市場風險的定量和定性披露 | 157 | |
項目12. | 證券的描述(股本證券除外) | 159 | |
第二部分 | |||
項目13. | 違約、股利拖欠和拖欠 | 161 | |
項目14. | 對擔保持有人權利和收益使用的實質性修改 | 161 | |
項目15. | 管制和程序 | 161 | |
第III部 | |||
項目16. | 預留 | 163 | |
項目16A. | 審計委員會財務專家 | 163 | |
項目16B. | 道德守則 | 163 | |
項目16C. | 首席會計師費用及服務 | 163 | |
項目16D. | 豁免審計委員會的上市標準 | 164 | |
項目16E. | 發行人和關聯購買者購買股票證券 | 164 | |
項目16F. | 註冊會計師的變更 | 165 | |
項目16G. | 公司治理 | 165 | |
項目16H. | 礦山安全 | 166 | |
項目17. | 財務報表 | 166 | |
項目18. | 財務報表 | 166 | |
項目19. | 展品 | 167 |
二 |
導言
除非另有説明 ,除上下文另有要求外,本年度報告表格20-F中提到:
● | “我們”、“我們公司”、“我們”、“集團”或“新元”是指新元房地產有限公司及其前身實體及其子公司; |
● | “股份”或“普通股”是指我們的普通股,面值為每股0.0001美元; |
● | “ADSS”是指我們的美國存托股票,每一股代表兩種共同的 份額,“ADRs”是指證明我們的ADSS的美國存託憑證; |
● | “中國”或“中華人民共和國”是指中華人民共和國,不包括,為本表格的目的,只限於20-F、臺灣、香港及澳門; |
● | “美國”或“美國”指美利堅合眾國; |
● | “總樓面面積”是指總樓面面積。本年度 年度報告中“總FA”的數額是可銷售的住宅和商業總FA總額,其計算依據如下: |
● | 對於出售的財產,規定的總樓面面積是根據與這些財產有關的銷售合同計算的; 總樓面面積可根據交付財產後的最後審查加以調整; |
○ | 對於已完成或正在建造的未出售財產,所述總樓面面積是根據詳細的建築藍圖和中華人民共和國政府批准的可銷售總樓面面積計算方法計算的,並經必要的 調整後計算; |
○ | 對於正在規劃中的財產,所述的總樓面面積是以批地合同和 我們的內部預測為基礎的; |
● | “人民幣”或“人民幣”是指中國的法定貨幣,“美元”或“美元”是指美國的法定貨幣; |
● | “平方米”是指面積單位面積的平方米。 |
目前,我國還沒有統一的城市類型和規模劃分標準。在這份年度報告中,我們將某些較大和較發達的城市稱為一級城市、二級城市和三級城市,這些城市是根據金融媒體集團中國商務網絡有限公司(ChinaBusiness Network Co.,Ltd.)的分類劃分的。他們的排名系統依靠來自170多個品牌的商業數據、19家互聯網公司的客户 行為數據以及相關統計機構的大數據。
在本年度報告中,有關中國、中國經濟和中國房地產開發行業的事實和統計數據來源於各種公開的政府和官方來源,如本報告所述,其中可能包括基於若干假設的預測。 我們認為,這些信息的來源是這些信息的適當來源。然而,我們不能獨立地 驗證這些信息。此外,如果市場數據的一個或多個假設被證明是不正確的,則實際 結果可能與基於這些假設的預測不同。
本年度報告包括截至12月31日、2016年、2017年和2018年以及截至12月31日、2017年和2018年12月31日、2017年和2018年的審計綜合財務報表。我們的財務報表和本年度報告中的其他財務數據以美元表示。我們的業務和業務主要是通過我們在中國的子公司進行的。我們中國子公司的功能貨幣是人民幣。我們美國子公司的功能貨幣是美元。我們的中華人民共和國子公司的財務報表按(I)資產和負債的年終匯率 和(Ii)收入和支出的平均年匯率換算成美元,在中國使用公佈的匯率。發生交易時,資本賬户按歷史匯率 換算。外幣折算調整的影響作為股東權益中累積的 其他綜合收益的一個組成部分。我們沒有表示任何人民幣或美元金額可能已經或可能以任何特定的匯率或任何特定的匯率折算成美元或人民幣(視情況而定)。
1 |
人民幣不能自由兑換成外幣。中華人民共和國政府對其外匯儲備實行管制,部分是通過直接管制人民幣兑換成外匯和限制對外貿易。自2005年以來,中國人民銀行(“中國人民銀行”)根據市場需求和供應情況,允許人民幣兑一籃子外國貨幣在一個狹窄的管理區間內波動。
我們的普通股 在紐約證券交易所(“NYSE”)以ADSS的形式以“鑫”的形式進行交易。每個 ad代表兩個公共共享。截至2019年4月26日,紐約證交所ADS的收盤價為每條廣告4.51美元。
前瞻性陳述
這份年度報告 包含前瞻性陳述,涉及風險和不確定性.除史實陳述 外,所有陳述均為前瞻性陳述.這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致 我們的實際結果、業績或成就與前瞻性 語句所表達或暗示的結果、業績或成就大不相同。
您可以通過“可以”、“將”、“預期”、“目標”、“估計”、“意願”、“計劃”等詞語或短語來標識這些 前瞻性語句。“相信”、“ ”、“潛力”、“繼續”、“有可能”或其他類似的表達式或這種 表達式的否定式。這些前瞻性發言除其他外包括:
● | 我們預期的增長戰略; |
● | 我們未來的業務發展,經營成果和財務狀況; |
● | 我們對我們是否有能力為將來的發展取得適當的土地使用權的期望;以及 |
● | 我們對目標市場的市場機會和增長前景的信念。 |
我們的這些前瞻性聲明主要是基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們相信這些預期和預測可能會影響我們的財務狀況、經營結果、商業戰略和財務需求。然而,一些已知和未知的風險、不確定性和其他因素可能影響這些陳述的準確性。在評價我們的前瞻性聲明時要考慮的重要因素包括:
● | 我們有能力繼續成功地實施我們的商業模式; |
● | 我們確保為我們的項目發展提供充足資金的能力; |
● | 我們的能力,成功出售或完成我們的房地產項目的建設和規劃; |
● | 我們有能力進入新的地理市場或新的業務領域,並擴大我們的業務; |
● | 我們的第三方銷售代理商的市場營銷能力和銷售能力; |
2 |
● | 我們的第三方承包商的表現; |
● | 與我們經營的市場中的房地產開發商和房地產業有關的法律、法規和政策; |
● | 我們獲得許可證和許可證的能力,以便按照適用的 法律和規章經營我們的業務; |
● | 來自其他房地產開發商的競爭; |
● | 地產業在我們所經營的市場上的增長;及 |
● | 我們經營的市場的一般經濟和商業條件的波動。 |
您應該徹底閲讀本年度報告和我們在此提及的文件,但有一項諒解,即我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同和/或更糟。本年度報告的其他部分包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素,包括“項目3”下概述的風險。關鍵信息-D.風險因素。“此外,我們在一個不斷髮展的 環境中運作。新的風險因素不時出現,我們的管理層不可能預測所有風險因素,也不可能評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致 實際結果與任何前瞻性聲明中所載的結果大不相同。
您不應將 作為對未來事件的預測依賴於前瞻性語句。本年度報告中所作的前瞻性陳述只涉及到本年度報告中所作陳述的日期的事件或信息。我們不承擔任何義務 更新或修改任何前瞻性的報表,無論是由於新的信息,未來事件或其他原因,除非 根據其他適用的證券法要求。
第一部分
項目1. | 董事、高級管理人員和顧問的身份 |
不適用。
項目2. | 提供統計數據和預期時間表 |
不適用。
項目3. | 關鍵信息 |
A. | 選定的財務數據 |
我們選定的綜合財務數據
下列選定的截至12月31日、2016年、2017年和2018年12月31日、2016年、2017年和2018年12月31日終了年度綜合收入和其他財務數據綜合報表(每個廣告數據的收益除外)和截至12月31日、2017年和2018年12月31日的合併資產負債表數據是從本年度報告其他部分所列的經審計的合併財務報表 中得出的。我們經審計的合併財務報表是按照美國公認的會計原則或美國公認會計原則編制和列報的。除經營子公司的變動外,我們的合併財務報表的編制似乎是在整個有關期間我們目前的公司結構是存在的。
3 |
我們選定的2014年12月31日和2015年12月31日終了年度綜合收入數據綜合報表和截至12月31日、2014年、2015年和2016年的選定綜合資產負債表數據是根據以往年度報告所載的審計合併財務報表得出的。
選定的合併 財務數據應與我們審計的合併財務報表及相關附註和“項目5”一併閲讀,並參照這些數據進行全面限定。經營和財務審查和展望“列入本年度報告其他部分
截至12月31日的年份, | ||||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||||||||
(除股票、每股和每個廣告數據外,以千計) | ||||||||||||||||||||
綜合收益報表 | ||||||||||||||||||||
總收入 | 919,748 | 1,164,324 | 1,561,625 | 1,976,907 | 2,217,551 | |||||||||||||||
收入總成本 | (677,582 | ) | (891,334 | ) | (1,203,636 | ) | (1,517,279 | ) | (1,602,073 | ) | ||||||||||
銷售和分銷費用 | (39,494 | ) | (52,126 | ) | (58,214 | ) | (75,724 | ) | (83,592 | ) | ||||||||||
一般和行政費用 | (105,622 | ) | (115,329 | ) | (120,416 | ) | (136,845 | ) | (156,456 | ) | ||||||||||
營業收入 | 97,050 | 105,535 | 179,359 | 247,059 | 375,430 | |||||||||||||||
淨收益 | 48,496 | 66,481 | 79,463 | 80,111 | 105,952 | |||||||||||||||
可歸因於非控制權益的淨虧損/(收入) | 19 | 1 | (6,485 | ) | (16,483 | ) | (32,917 | ) | ||||||||||||
新元房地產有限公司的淨收益。股東 | 48,515 | 66,482 | 72,978 | 63,628 | 73,035 | |||||||||||||||
每股收益 | ||||||||||||||||||||
-基本 | 0.32 | 0.47 | 0.55 | 0.49 | 0.57 | |||||||||||||||
-稀釋 | 0.29 | 0.45 | 0.53 | 0.48 | 0.57 | |||||||||||||||
計算中使用的份額 | ||||||||||||||||||||
-基本 | 151,935,765 | 142,625,427 | 133,261,510 | 128,704,610 | 127,129,478 | |||||||||||||||
-稀釋 | 177,118,235 | 146,487,949 | 137,653,029 | 131,605,868 | 129,140,830 | |||||||||||||||
每個廣告收入(1) | ||||||||||||||||||||
-基本 | 0.64 | 0.93 | 1.10 | 0.99 | 1.14 | |||||||||||||||
-稀釋 | 0.58 | 0.91 | 1.06 | 0.97 | 1.14 |
(1) | 每個廣告的收益是根據代表 兩個普通股的每個廣告計算的。 |
截至12月31日的年份, | ||||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||||||||
每個廣告宣佈的現金紅利 | 0.20 | 0.20 | 0.30 | 0.40 | 0.40 |
截至12月31日的年份, | ||||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||||||||
其他操作數據 | ||||||||||||||||||||
已啟動的項目數目 | 9 | 6 | 4 | 5 | 17 | |||||||||||||||
總FA交付額(1) (m 2 ) | 374,615 | 560,232 | 1,278,492 | 1,200,222 | 644,378 |
(1) | 當我們獲得了 中華人民共和國政府所要求的關於該公寓的所有竣工驗收證書,並向買方提供進入公寓的全部通道(如鑰匙)時,交貨就會發生。 |
4 |
下表彙總了截至2014年12月31日、2015年、2016年、2017年和2018年12月31日的綜合結餘表數據:
截至12月31日, | ||||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||||||||
(除股票、每股和每個廣告數據外,以千計) | ||||||||||||||||||||
綜合資產負債表數據(1) | ||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | 140,495 | 387,528 | 578,244 | 894,551 | 674,142 | |||||||||||||||
限制現金 | 368,874 | 363,137 | 328,499 | 566,676 | 511,875 | |||||||||||||||
土地使用權押金 | 299,739 | 46,199 | 153,252 | 103,716 | 42,254 | |||||||||||||||
房地產開發中(2) | 1,714,575 | 1,887,322 | 1,719,135 | 1,996,001 | 4,068,716 | |||||||||||||||
流動資產總額 | 3,070,459 | 3,262,964 | 3,931,445 | 5,070,212 | 6,691,222 | |||||||||||||||
總資產 | 3,231,526 | 3,561,387 | 4,236,445 | 6,384,434 | 8,033,713 | |||||||||||||||
流動負債總額 | 1,592,633 | 1,650,883 | 2,060,609 | 3,674,819 | 5,069,869 | |||||||||||||||
長期銀行貸款 | 52,296 | 13,860 | 235,885 | 11,019 | 720,039 | |||||||||||||||
其他長期債務 | 576,204 | 910,008 | 974,791 | 1,404,814 | 1,040,455 | |||||||||||||||
普通股 | 15,831 | 15,835 | 16,051 | 16,314 | 16,399 | |||||||||||||||
新元房地產有限公司。股東權益 | 960,631 | 935,970 | 900,260 | 992,572 | 680,370 |
(1) | 中國子公司的財務信息首先以人民幣編制,然後按年終匯率換算成美國資產和負債,並按年平均匯率計算收入和支出。使用的費率見下表。當發生交易時,資本賬户按其歷史匯率折算。 |
截至12月31日為止的一年, | ||||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||||||||
期末美元:人民幣匯率 | 6.1190 | 6.4936 | 6.9370 | 6.5342 | 6.8632 | |||||||||||||||
期間平均美元:人民幣匯率 | 6.1424 | 6.2272 | 6.6401 | 6.7547 | 6.6118 |
截至2019年4月26日,美元:人民幣匯率為6.7307。
(2) | 包括正在開發中的房地產,在流動資產和非流動資產項下記錄的 。 |
5 |
B. | 資本化和負債 |
不適用。
C. | 提供和使用收益的理由 |
不適用。
D. | 危險因素 |
與我們業務有關的風險
我們是一家控股公司,依靠子公司的股息支付資金。
我們是一家在開曼羣島設立的控股公司,通過我們在中國的子公司經營我們的大部分業務和業務。我們向股東支付股息和在中國境外償還債務的能力在很大程度上取決於我們從中國的子公司那裏獲得的紅利。只要我們的美國、馬來西亞和英國業務繼續增長,我們今後也可能依賴於我們的美國、馬來西亞和英國子公司的分紅。如果我們的子公司負債或虧損,這種負債或虧損可能會損害它們向我們支付股息或其他分配的能力。因此,我們支付紅利的能力和還本付息的能力將受到限制。目前,中國的規定只允許按照中國會計準則和規定確定的累計 利潤支付股息。我們的每一家中國子公司,包括外資獨資企業和國內公司,每年都必須根據中國會計準則將其税後利潤的至少10.0%撥入其法定資本儲備基金,直至這些準備金的累計金額達到其各自注冊資本的50.0%,經股東大會或者股東大會批准,中華人民共和國子公司可以將一定數額的税後利潤撥入其一般準備金。截至2018年12月31日,我們的法定儲備為1.665億美元。我們的法定儲備不能作為現金紅利分配。由中華人民共和國子公司 支付的股息也可能要繳納中華人民共和國預扣税。此外,銀行信貸設施、債券、其他長期債務協議、合資企業協議或我們的子公司目前或將來可能簽訂的其他協議中的限制性契約也可能限制我們的子公司向我們捐款的能力和我們接受分配的能力。這些限制我們主要資金來源的提供和使用,可能會影響我們向股東支付紅利和償還債務的能力。
我們的業務需要獲得大量的資金。我們未能及時獲得足夠的資金,可能嚴重限制我們完成現有項目、擴大業務或償還義務的能力,並影響我們的財務業績和狀況。
我們的房地產開發業務是資本密集型的。到目前為止,我們主要通過銀行借款、銷售收入和預售財產以及發行股票和債務證券來為我們的業務提供資金。我們通過逐案擴大信貸額度,為我們的 項目獲得商業銀行融資。我們能否為獲得土地使用權、房地產開發和償還我們現有的在岸和離岸債務獲得足夠的資金,取決於一些我們無法控制的因素,包括放款人對我們的信譽的看法、抵押品是否充足(如果有的話)、資本市場的市場條件、投資者對我們證券的看法,“中華人民共和國經濟條例”和“中華人民共和國政府條例”,這些規定影響房地產公司或購房者的可得性和融資成本。
自2003年以來,根據中國人民銀行的指導,禁止中華人民共和國商業銀行提供貸款,用於支付土地使用權。我們通過預售產生大量的現金流,這是受政府限制的.特別是,中華人民共和國關於房產預售 的規定一般規定,房地產項目預售所得的收益只能用於該項目的建設。政府對售前可能施加的任何額外限制都會大大增加我們的融資需求。此外,我們通過公司間轉賬或將資金從國內子公司轉移到離岸母公司的能力受到中國政府法規的限制,這限制了我們在一家子公司使用多餘的現金資源來支付另一家子公司或海外母公司的債務的能力。此外,適用於中華人民共和國商業銀行的存款準備金率一般是有限的,這種準備金要求的任何增加都可能進一步限制包括我們在內的中國企業可獲得的商業銀行信貸額。
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此外,中華人民共和國其他各種條例限制了我們通過外部融資和其他方法籌集資金的能力,包括(但不限於)下列各項:
如果我們沒有中華人民共和國某項目的土地使用權證書,我們就不能向中國銀行借款;
我們不能在實現相關的 條例規定的某些發展里程碑之前,在項目中預售未完成的住宅單元;
我們不能為某一特定項目向中國銀行借款,除非我們從自己的資本中為該項目的總投資額至少35%提供資金;
財產 開發商被嚴格限制使用從當地銀行獲得的貸款所得來資助該銀行所在地區以外的房地產開發活動;以及
禁止中華人民共和國 銀行接受已空置三年以上的房產作為貸款抵押品。
2017年2月13日,中國資產管理協會發布了“證券期貨機構第4號私募股權和資產管理備案管理辦法-投資房地產開發商和私人股本項目和資產管理計劃”(“規則4”)。第四條規定,中國資產管理協會將暫停接受任何直接或間接投資於被認為房價上漲過快的城市的普通住宅項目的私募股權和資產管理計劃,這些城市包括北京、上海、廣州、蘇州、天津、武漢、鄭州,公司經營的濟南和成都。此外,私人股本 和資產管理計劃不得用於資助任何房地產開發商,不論其形式是銀行委託貸款、信託計劃或資產實益權益轉讓,目的是獲取土地使用權或補充週轉資金。
在美國,我們目前在紐約市布魯克林、曼哈頓和皇后區有三個開發項目。根據適用於紐約項目的當地法律和條例,預售收益 (即在所有權轉讓給買受人之前收到的存款和其他銷售收益)不能用於資助項目的建設,因此我們正在通過 內部資金和銀行貸款為其發展提供資金,使我們更多地利用自己的資金承擔更大的建築債務義務,並承擔更高的借款成本。
截至2018年12月31日,我們的合同債務為52.838億美元,主要是由於承包建築費用或其他對未來房地產開發和債務的資本承付款。在這一數額中,26.151億美元應在一個 年內支付。
不能保證 我們內部產生的現金流和外部資金將足以使我們及時履行我們的合同和籌資義務。由於中華人民共和國政府目前採取的措施(以及今後可能採取的其他措施)限制了我們獲得額外資本的機會,以及根據現有的債務安排對我們的行為施加限制,我們不能向你保證,我們將能夠獲得足夠的資金,為預定購買土地 和土地使用權提供資金,開發未來的項目,或在需要時以商業上合理的費用滿足其他資本需求。如果我們不能及時和合理地獲得足夠的資金,就會嚴重地(1)限制我們完成現有項目、擴大業務或償還債務的能力,(2)影響我們的現金流、流動資金、財務業績和狀況。
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如果我們不能成功地將我們的業務擴展到中國的其他城市,我們將無法執行我們的商業計劃。
我們的歷史商業計劃的一個關鍵方面是將我們的住宅房地產開發業務擴展到中國的高增長城市,從最初的重點放在鄭州。當合適的機會出現時,我們計劃擴展到新的城市。在其他城市發展房地產項目將對我們的管理和其他業務資源提出重大要求。此外,我們還將面臨更多的競爭,需要為我們在這些新市場的發展建立品牌認知度和市場認可度。每個城市都有其獨特的市場條件、客户要求和與當地房地產業有關的地方法規。如果我們不能成功地在現有市場之外開發和銷售項目,我們未來的增長可能是有限的,而 我們可能無法產生足夠的回報來支付我們在這些新市場的投資。此外,如果我們把我們的業務擴大到其他地價較高的城市,我們的成本可能會增加,這可能導致我們的利潤率下降,或由於土地價值的下降而減損 。
我們正處於向中國以外的市場擴展的初期階段,在這些市場中,我們的發展經驗有限或根本沒有,可能需要我們花費大量的資源,我們無法保證在任何這樣的市場上都能取得成功。
雖然我們的主要重點仍然是中國高增長城市的住宅房地產市場,但我們已經開始在機會主義的基礎上擴大到其他市場。在美國,我們目前在紐約布魯克林的威廉斯堡社區(“紐約Oosten項目”)完成了一個項目,在紐約曼哈頓有一個正在進行的住宅地面開發項目,在紐約皇后區的法拉盛社區有一個早期的 階段項目。聯邦所得税法中任何增加住房實際成本的修改都會對美國的住房需求產生不利影響,這可能會對我們在美國開發的任何房產產生負面影響。
2014年,我們收購了馬來西亞一家公司100%的股份,該公司擁有海上填埋場開發權,總面積170英畝(約687,966平方米)。截至2018年年底,約30英畝的土地已被開墾,面積增加了合同的時間表。我們預期整個填海工程會在2020年上半年完成。 我們在馬來西亞沒有發展經驗,也沒有進行堆填區填海工程。我們以前的所有業務都涉及到在原始土地上進行的房地產開發,我們不能向你保證,我們將能夠成功地完成所需的填埋場填海工程。
2018年,我們收購了麥迪遜項目開發商MDL 50%的股權,該項目佔地0.38公頃(約0.94英畝),位於英國倫敦金絲雀碼頭附近。鑑於英國退出歐盟的不確定性,倫敦房地產市場不穩定,很難估計對房地產業務的影響。
鑑於我們在中國以外市場的有限經驗,我們可能很難準確地預測我們與美國、英國或馬來西亞現有和未來項目有關的未來收入和支出。此外,在這些市場和其他非中國市場上尋找合適的未來項目 ,並從這些項目中創造未來的收入,可能需要我們花費大量的資本和管理資源。
此外,我們可能無法在任何給定的市場上發展成功的房地產開發業務。我們能否在任何特定市場發展成功的房地產開發業務將取決於若干因素,包括許多我們無法控制的因素,例如該國/區域經濟的總體狀況和目標市場的狀況、消費者信心水平、失業率,利率和潛在購買者獲得抵押貸款融資的能力。
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我們的業務對我們所經營的國家、城市和特定目標市場的一般經濟狀況很敏感。全球經濟普遍嚴重或長期下滑,特別是在我們有發展項目的國家或地區,可能會對我們的收入和業務結果產生重大和不利的影響。
房地產市場對一般經濟狀況、金融條件,包括利率、資本供應、就業率、當地市場和更廣泛的區域或國家的其他經濟和金融狀況以及全球經濟 條件都很敏感。全球經濟或我們經營的國家和地方市場的嚴重衰退和不穩定,或可能發生這種情況的看法,可能會抑制經濟活動,限制我們獲得資本的機會。此外,任何這類 事件都可能對我們在一個或多個市場的客户產生不利影響,包括他們獲得融資的機會或參與重大金融交易的意願,例如購買住房。因此,我們的業務、財務狀況和業務結果可能受到不利影響,並影響我們的業務。
在我們的中國市場,中國經濟發展的任何放緩都可能導致信貸市場緊縮,市場波動加劇,商業和消費者信心突然下降,商業和消費者行為發生劇烈變化。由於他們認為經濟狀況不確定,消費者可能推遲、減少或取消購買住房,我們的購房者也可能推遲、減少或取消購買我們的單位。近年來,由於中國政府採取嚴格的按揭政策和其他措施來減緩房價的快速上漲,我們的需求時有發生波動。如果中國經濟的任何波動都會對購房者的需求產生重大影響或改變他們的消費習慣,我們的經營結果可能會受到重大和不利的影響。
中國經濟也面臨着短期到中期的挑戰。國際市場的持續動盪和包括購房在內的消費支出的長期下降以及中國經濟增長的任何放緩都可能對我們的流動性和金融狀況產生不利影響。
我們的美國房地產發展對美國的一般經濟狀況,特別是美國住房市場的情況很敏感,美國的房地產業具有高度的週期性,受到行業條件的變化以及全球經濟狀況和當地經濟狀況,例如就業和收入水平變化的重大影響,為購房者提供資金、利率、待售新房和現有住房的數量、趨勢和住房需求。在美國或更廣泛的經濟條件下,工業條件的惡化可能對我們在美國的業務擴展和財務結果產生額外的實質性不利影響。
美國的貿易政策、條約、關税和税收,包括對中國的貿易政策和關税發生了重大的變化和擬議的變化,對美中以及其他國家之間的未來關係,包括在貿易政策和條約方面,造成了重大的不確定性,可適用於與這些國家的貿易的政府條例和關税。
我們可能無法以商業上合理的成本獲得所需的 開發地點。
我們的收入取決於項目的完成和出售,而這又取決於我們獲得開發用地的能力。我們的土地成本是房地產銷售成本的主要組成部分,增加這些成本會降低我們的毛利率。在中國,中華人民共和國政府控制土地供應,管制二級市場的土地銷售和轉讓。因此,中華人民共和國政府的政策,包括與土地供應和城市規劃有關的政策,影響到我們獲得我們項目土地使用權的能力和獲取土地使用權的成本。近年來,中華人民共和國政府出臺了多種措施,試圖對中國房地產市場進行適度投資。雖然我們相信這些措施一般是針對豪宅市場及炒賣土地及物業,但我們不能向你保證,中華人民共和國政府日後不會採取其他會影響我們取得土地作發展用途的措施。我們目前主要通過競標政府土地來獲得我們的開發用地,在某些情況下,在進行土地拍賣之前與地方政府進行直接談判,或通過收購當地開發商或投資於一個擁有土地使用權的實體。根據現行的 條例,政府當局為商業及住宅發展目的而取得的土地使用權,必須以公開招標、拍賣或掛牌出售的方式購買。這些投標過程中的競爭在過去幾年中給我們造成了更高的土地使用權費用,而且由於投標過程中日益激烈的競爭,我們可能無法成功地獲得理想的開發用地。此外,任何一個城市潛在開發地點的供應將減少加班費,我們可能發現今後越來越難以商業上合理的費用確定和購買有吸引力的開發地點。
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我們依賴於第三方承包商,他們可能無法在可接受的質量水平或以及時的方式執行。
基本上,我們所有的項目建設和相關工作都外包給第三方承包商,他們的表現可能不符合我們的 標準或規格。承包商的疏忽、延誤或工作質量差可能導致我們的建築物或住宅單位出現缺陷,從而使我們蒙受經濟損失,損害我們的聲譽,或使我們遭受第三方索賠。如果任何第三方承包商的 業績不令人滿意或被拖延,我們可能需要更換該承包商或採取其他 行動來糾正這種情況,這可能對我們項目的成本和施工進度產生不利影響,並可能導致我們的房地產開發工作推遲完成。我們在不同的項目上與多個承包商合作,不能保證我們可以在任何時候有效地監督他們的工作。雖然我們的建築合同和其他合同包含旨在保護我們的條款 ,但我們可能無法成功地執行這些權利,即使我們能夠成功地執行這些權利,第三方承包商也可能沒有足夠的財政資源來補償我們。此外,承包商還可能承接其他地產開發商的項目,從事危險的事業,或遇到諸如供應短缺、勞資糾紛或工傷事故等財務或其他困難,這些都可能造成我們的房地產項目的完成延誤或費用的增加。此外,與我們認為在中國的慣例是一致的,我們的承包商通常不為我們正在建設中的房產提供保險。
我們可能無法按時或完全完成我們的財產開發。
開發項目的進展和費用 可能受到許多因素的不利影響,包括(但不限於):
● | 拖延從政府機構或當局獲得必要的許可證、許可證或批准; |
● | 材料、設備、承包商和技術工人短缺或勞動力或原材料成本增加; |
● | 與第三方承包商發生糾紛; |
● | 我們的第三方承包商沒有遵守我們的設計、規格或標準; |
● | 地質困難或者其他巖土工程問題; |
● | 現場勞資糾紛或工傷事故; |
● | 自然災害或惡劣的天氣條件,包括強風、風暴、洪水和地震。 |
任何建築延誤,或沒有按照我們計劃的規格或預算完成一個項目,都可能延誤我們的財產銷售,這可能對我們的收入、現金流和我們的聲譽產生不利影響。
根據中華人民共和國的法律、條例和我們的預售合同,我們必須賠償購房者的延遲交貨或未能完成我們的預售單位。如果延遲超過合同規定的期限,買方有權終止預售合同並要求損害賠償。
物業預售收益是物業發展的重要融資來源。根據中華人民共和國法律,在我們完成項目建設過程的某些階段之前,我們不允許開始預售。因此,工程建設的重大延誤可能會限制我們預售房產的能力,這可能會延長我們資本支出的收回期。這反過來又會對我們的現金流、業務和財務狀況產生不利影響。
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與售前相關的法律法規的變化可能會對我們的現金流狀況和業績產生不利影響。
我們依靠預售物業的現金流作為物業發展計劃的重要資金來源。根據中華人民共和國現行法律和條例,地產發展商必須符合某些條件,才可開始預售有關物業,而 只可利用預售收益來資助具體發展項目的建設。另外,天津、四川、山東等一些經營業務的城市,對預售許可證的申請,特別是預售資金的保管,都規定了當地的規章制度和條件。這些本地監管措施並沒有對 造成重大影響,也沒有限制我們的運作或預售資金的使用。不過,我們不能向你保證,中華人民共和國國家政府或地方政府當局將不再對預售財產實行進一步的限制,這可能會影響我們的現金流動狀況,迫使我們為我們的大部分房地產開發業務尋求其他資金來源。
我們的業務結果可能波動 從一個時期到一個時期,因為我們的收入主要來自出售物業,我們依賴我們未售出的庫存單位。
我們的大部分收入來自於出售我們開發的房產。由於多種因素,我們的經營結果往往在不同時期之間波動,包括我們的房地產開發項目的總體時間表、我們開發的 地產的出售時間、我們土地庫的規模、我們的收入確認政策以及成本和費用的變化, ,例如土地購置和建築費用。在任何特定的 期內,我們可以開發或完成的地產數量是有限的,因為我們的土地庫的規模、獲得和建造土地所需的大量資本,以及可能產生正現金流之前所需的發展時期。對於 我們有權強制執行的履約付款權的房地產銷售合同,隨着時間的推移,收入是通過衡量 完全履行履約義務的進展情況來確認的。否則,當客户 獲得對資產的控制時,就會確認收入。此外,我們已經開發或正在開發的幾個屬性是大規模的 ,並在一至幾年的過程中在多個階段發展。在較大規模的物業發展項目中,住宅單位的售價往往會隨時間而改變,這可能會影響我們的銷售收入,因此也會影響我們在任何一段時間內的收入。
確認我們的房地產收入 和成本取決於我們對項目總收入和成本的估計。
對於到目前為止我們有權執行的房地產銷售合同,通過衡量完全履行履約義務的進展情況,確認收入是隨着時間的推移而確定的。否則,當客户獲得對資產的控制時,收入就會在一個時間點 被確認。見“項目5”。經營和財務審查和前景- A.經營結果-關鍵會計政策。“在這兩種方法下,收入和費用是根據 對項目總費用和項目總收入的估計來計算的,並隨着工作的進展而定期修訂。實際和估計項目總收入和費用之間的任何重大偏離可能導致報告的收入或費用從一個時期到另一個時期增加、減少或消除,這將影響我們的毛利和淨收入。
我們面臨與背對背貸款相關的風險.
隨着我們在美國市場和其他非中華人民共和國管轄區的業務,我們已經看到並期待着在項目開發和未來擴張方面,對人民幣融資的需求將繼續增長。目前,我們通過四種方式滿足我們的非人民幣計價融資要求:我們的中國子公司的股息分配,這些分紅須繳納10%的預扣税、背對背貸款安排、高收益債券發行和當地銀行的建築貸款融資。根據背對背貸款安排,中華人民共和國子公司將人民幣存款存入中國銀行作為抵押品,要求在中國境內的銀行向其境外分行發出美元或其他金額與人民幣抵押品金額相同的備用信用證,我國境外的項目公司按照國家外匯管理局簽發的“跨境擔保管理辦法”的規定,以美元或其他貨幣向境外分支機構貸款,其金額與備用函中規定的數額相同。中國(“外匯局”),自2014年6月1日起生效。安全登記要求適用於海外背對背貸款安排 ,使用這些貸款的收益必須符合某些要求。任何法律或法規的變化,以限制或禁止 背對背貸款交易在未來可能會對我們的非中國公司的融資產生不利影響。此外,在現行的背對背貸款模式下,我們面臨匯率波動和外匯管制風險,這可能會對我們的經營狀況和經營結果產生不利影響。
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我們受制於某些限制性的債務契約和通常與債務融資有關的風險,這可能限制我們採取某些公司行動的能力,包括產生額外債務,這可能對我們的業務和財務狀況產生重大和不利的影響。
在我們與某些商業銀行的貸款協議中,我們必須遵守某些限制性的契約。某些貸款協議規定,除其他事項外,我們或我們在中國的有關子公司不得進行合併、合資或重組,減少註冊股本,轉讓重要資產,包括子公司股份,從事重大投資,清算,改變我們的股份,或在未經有關貸款人事先書面同意的情況下派發股息,或除非 我們根據有關貸款協議完全結清未清款額。此外,我們的某些貸款協議包含 交叉違約條款.如果發生任何交叉違約,這些銀行有權根據其相關貸款協議加速償還全部或部分貸款 ,並強制執行此類貸款的全部或任何擔保。此外,新元(中國)房地產有限公司發行的在岸公司債券。(“新元中國”),我們在中華人民共和國全資擁有的子公司,在拖欠利息或本金時,對新元中國的某些業務活動實行限制 ,其中包括限制淨收入分配、某些支出限制或商業合併交易。我們未來的銀行和 其他借款可能包含類似的限制或交叉違約條款.
我們的未償債務 證券也包含某些限制我們採取其他公司行動能力的契約。關於我方高級擔保債券的契約,除其他外,限制了我們和我們受限制的子公司的能力(如有關契約中所界定的),以引起額外債務或發行優先股,支付某些付款或投資, 支付股息,購買或贖回股本,出售資產,或支付某些其他款項,但須符合某些資格、豁免和滿足某些條件。
由於當前或未來融資文件中的任何 這樣的契約,我們支付紅利或以我們的普通股 和ads的其他分配的能力可能受到限制。這些契約還可能限制我們今後通過銀行借款、抵押融資以及債務和股票發行籌集額外資本的能力,並可能限制我們從事我們認為對我們有益的某些交易的能力。上述任何事件的發生都可能對我們的業務、財務 狀況和經營結果以及可供分發的現金流動和現金產生重大不利影響。
此外,我們在高級擔保票據項下的義務由我們的多家子公司擔保,我們的全資子公司,新元房地產有限公司或新元有限公司為我們提供擔保,該公司間接持有我們在中國的所有資產和業務,其擔保方式是保證我們在其他擔保子公司的股份,但有限的例外情況除外。如果我們在任何高級擔保的 票據下違約,其持有人可以對這些股票執行他們的債權。在這種情況下,債券持有人可以獲得鑫源股份有限公司股份的所有權,從而擁有並控制我們在中國的所有子公司。我們在中國的所有業務基本上都是 ,如果我們在任何一個票據下違約,我們就可能失去在中國的資產和 業務的控制權或所有權。
我們依靠我們的主要管理人員。
我們依賴於密鑰管理成員提供的服務 。物業發展行業對管理人才的競爭十分激烈。特別是,我們高度依賴我們的創始人兼董事長張勇先生。我們不維護關鍵員工保險。如果 失去了任何關鍵管理成員的服務,我們可能無法及時確定和招聘合適的接班人,這將對我們的業務和業務產生不利影響。此外,我們可能需要僱用和保留更多的管理人員,以支持在更大的地理範圍內擴大到高增長的城市,以及我們在美國、馬來西亞、英國和其他地區的擴展。如果我們不能吸引和留住合適的人才,特別是在管理層,我們的業務和未來的增長將受到不利影響。
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我們為我們在中國的客户的抵押貸款提供擔保,這使我們面臨客户違約的風險。
我們在實際完工前預售房產 ,根據中國的行業慣例,我們的客户抵押銀行要求我們擔保客户的抵押貸款。一般情況下,我們向中華人民共和國銀行提供擔保,保證購房者購買我們的房產貸款總額,直至向有關的 抵押登記當局完成抵押登記為止,這種登記一般在購房者取得有關的 財產後6至12個月內發生。根據我們認為的行業慣例,我們依靠抵押貸款銀行進行的信用評估,而不對我們的客户進行獨立的信用檢查。抵押權人銀行通常要求我們以有限現金的形式,將支付給我們的抵押貸款收益的10%作為擔保,作為我們在這種擔保下的義務的擔保。如果買方 在我們的擔保期限內不履行其付款義務,抵押權人銀行可以從保證金中扣除拖欠的抵押貸款付款(br}。如果拖欠的抵押貸款超過保證金,銀行可能要求我們支付 超額金額。如果多個購買者拖欠他們的付款義務,我們將被要求向銀行支付大量款項,以履行我們的擔保義務。如房價大幅下跌、利率上升或發生自然災害等因素,都可能導致購房者拖欠抵押貸款義務。如果我們無法及時轉售拖欠抵押貸款所依據的房產,或以高於擔保額和相關費用的價格轉售,我們將遭受經濟損失。我們支付了1,820,324美元、788,644美元和1,659,652美元(br},用於履行截至2016年12月31日、2016年、2017年和2018年12月31日的客户違約擔保義務。
截至2017年12月31日和2018年12月31日,我們對客户抵押貸款的未償擔保分別為15.698億美元和19.886億美元。如果我們的客户發生大量違約,並要求我們履行我們的擔保,我們的財務狀況,現金流和經營結果將受到重大的不利影響。
我們的負債水平可能對我們的財務狀況產生不利影響,削弱我們籌集額外資本為我們的業務提供資金的能力,並限制我們探索商業機會的能力。
截至2018年12月31日,我國債務總額的未償餘額為34.521億美元。我們的負債水平可能對我們產生不利影響。例如,它可以:
● | 要求我們將業務現金流量的一大部分以及某些融資和資產處置的收益 用於支付我們的債務,從而減少我們用於週轉資本、資本支出和其他一般公司用途的現金流量; |
● | 使我們更難履行債務、證券和其他債務項下的義務; |
● | 使我們更容易受到不利的一般經濟或工業條件的影響; |
● | 限制我們在規劃或與我們經營的業務或行業 的變化有關的靈活性; |
● | 限制我們今後籌集更多債務或股本的能力,或增加這種資金的成本; |
● | 限制我們進行戰略性收購,探索商業機會或出售資產; |
● | 與債務較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢; |
● | 使我們更難以履行我們對債務的義務。 |
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我們償還債務和再融資的能力將取決於我們今後產生現金的能力,而現金又取決於各種因素。關於這些因素的討論,見“項目5”。經營及財務檢討及展望-A.經營結果-影響我們經營結果的主要因素。“
我們的融資成本受利率變化的影響。
中國銀行長期貸款的利率可根據中國人民銀行基準利率的100%至206.32%調整,而中國人民銀行基準利率不時波動。截至2018年12月31日,我國未償浮動利率債務總額的本金為10.335億美元。假設年利率增加1%,我們的利息開支將根據2018年12月31日的債務水平增加1 030萬美元。關於我們的美國項目和英國項目,我們進入美元和英鎊計價的貸款,這將使我們面臨額外的利率波動風險,包括倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)的波動。
我們要承擔潛在的環境責任。
我們受到各種有關保護健康和環境的法律和條例的約束。適用於任何特定開發地點的特定環境法和 條例因該地點的位置和環境 條件、該地點目前和以前的用途以及毗鄰財產的性質而有很大差異。環境法律和條件 可能造成延誤,可能導致我們大量遵守和其他費用,並可禁止或嚴格限制項目 在環境敏感的地區或地區的發展活動。雖然由中華人民共和國環境當局進行的環境調查沒有發現任何與我們的中國項目有關的環境責任,但我們認為這將對我們的業務、財務狀況或迄今的經營結果產生重大的不利影響,這些 調查可能沒有揭示所有的環境責任,而且存在着我們不知道的物質環境責任。我們不能向你保證,今後的環境調查不會揭示物質環境責任。此外, 我們不能向你保證,中華人民共和國、美國、馬來西亞或英國政府不會改變現有的法律和條例,也不會強加更多或更嚴格的法律或條例,因為遵守這些法律或條例可能會引起大量的資本支出。有關本公司的資料-B.業務概況-環境事項“
我們的業務擴展和業務多元化需要我們的管理資源和合格的員工的適當分配。
近年來,我們將業務擴展到美國、馬來西亞和英國,同時也擴大了在中國的業務。這種擴大,由於業務更加多樣化,以市場區域和業務類型為重點,需要適當分配我們的管理資源。此外,我們的馬來西亞收購涉及到我們以前沒有經驗的土地開墾活動,而且 帶來了我們以前沒有遇到或處理過的風險,我們的管理層可能需要更多的技能。 如果我們的管理層不能滿足這些增加的需求,我們可能無法成功地進行業務擴展和項目 的發展。此外,如果我們不能招聘或留住足夠數量的合格僱員來繼續和擴大我們的業務,我們的業務和前景可能會受到不利影響。
新的業務或新產品 和服務可能使我們面臨額外的風險。
有時, 我們可以在現有業務範圍內實施新業務或提供新產品和服務。與這些努力有關的風險和不確定性很大,特別是在市場沒有充分發展的情況下。可能有關於新業務的許可和合規要求,包括對外商投資的 企業的特殊要求。開發和銷售新的業務或新的產品和服務可能會分散我們的管理人員對我們的核心業務的注意力。此外,我們可能在這些新的業務或新產品 和服務上投入大量的時間和資源。引進和發展新業務或新產品和服務的初步時間表可能無法實現,價格和盈利目標可能不可行。外部因素,例如遵守規章、競爭的替代辦法和市場偏好的變化,也可能影響新業務系列 或新產品或服務的成功實施。此外,任何新的業務或新產品或服務都可能對我們內部控制制度的效力產生重大影響。如果在開發和實施新業務或新產品或服務方面未能成功管理這些風險,則可能對我們的業務、業務結果和財務狀況產生重大不利影響。
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不維護 我們的信息和技術網絡的安全,包括個人可識別的和客户的信息以及專有的商業信息,可能會對我們產生重大的不利影響。
安全漏洞和信息和技術網絡的其他中斷可能損害我們的信息,使我們面臨賠償責任、名譽損害和重大補救費用,這可能對我們的商業和財務結果造成重大損害。在我們業務的一般過程中,我們收集和存儲敏感的數據,包括我們的專有業務信息,與我們的客户有關的信息,以及我們網絡中的僱員、承包商和供應商的信息。儘管我們採取了安全措施, 以及第三方服務提供商的安全措施,但我們的信息技術和基礎設施可能容易受到第三方的攻擊,或者由於員工錯誤、瀆職或其他幹擾而受到破壞。重大盜竊、損失、腐敗、暴露、欺詐性使用或誤用客户、僱員或其他個人可識別或專有的業務數據、不遵守有關此類數據的合同 或其他法律義務,可能導致對我們的重大補救和其他費用、罰款、訴訟或規章 訴訟。這種事件可能進一步擾亂我們的業務,損害我們與承包商和供應商的關係,損害我們的聲譽,造成競爭優勢的喪失,這可能對我們的業務、收入、競爭地位和投資者信心產生不利影響。此外,我們依靠第三方來支持我們的信息和技術網絡,因此 對我們的數據和信息技術系統的直接控制較少。這些第三方也容易受到安全漏洞和安全系統的損害,我們可能因此得不到賠償,而且可能會對 us造成重大的不利影響。
我們的信息技術、通信系統或數據服務的中斷或失敗會損害我們有效經營業務的能力,從而損害我們的聲譽,並在實質上損害我們的經營成果。
我們的業務需要信息技術和通信系統以及網絡基礎設施的持續運作。我們的信息技術和通信系統容易受到火災、電力損失、電信故障、系統故障、計算機病毒、網絡攻擊、颶風、地震和洪水等自然災害、戰爭或恐怖主義行為、僱員失誤或瀆職或我們無法控制的其他事件的破壞或破壞。我們可能是網絡攻擊和病毒的目標,這可能使我們承擔責任、名譽損害和重大補救費用,並對我們的業務和財務造成重大損害。此外,在某些情況下,我們的系統和網絡的操作和維護依賴於第三方服務 提供者,對於這些服務提供者來説,不間斷可用性是不確定的。任何這些事件都可能導致系統中斷、延遲 和丟失、損壞或暴露關鍵數據或知識產權,還可能影響我們與 客户、承包商和供應商互動的能力。此外,任何這類事件都可能導致大量的賠償和補救費用以及對客户和第三方的賠償責任 。
我們可能無法取得或維持,或可能在取得政府批准時遇到重大延誤,這會對我們的業務造成不利影響。
中國的房地產業受到中華人民共和國政府的嚴格管制。中國的房地產開發商必須遵守各種法律法規,包括地方政府執行這些法律、法規的實施細則。在房地產項目開發開始之前和開發過程中,我們需要申請或續簽各種許可證、證書和批准,包括但不限於土地使用權證書、建築工地規劃許可證、建築工程規劃許可證、 建築許可證、預售許可證和竣工驗收證書。我們需要滿足獲得 這些批准證書和許可證的各種要求,並滿足特定條件,以便政府當局能夠更新有關的 批准證書和許可證。我們不能保證我們今後不會遇到嚴重的延誤或困難。 如果我們不能獲得政府對我們的任何主要地產項目的必要批准,或在政府審批過程中出現嚴重拖延,我們可能無法維持我們的發展時間表,我們的業務和現金流可能受到不利影響。
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美國、馬來西亞和聯合王國的法規可能會增加成本,限制我們在這些管轄區的項目開發,並對我們的業務或財務結果產生不利影響。
隨着我們在美國、馬來西亞和英國市場擴大業務,我們將繼續在這些管轄區受到廣泛而複雜的監管,這些法規影響到土地開發和房屋建設,包括分區、密度限制、建築設計和建築標準、 以及環境法。這些條例往往為管理政府當局提供了廣泛的酌處權,作為對我們在獲得批准之前必須滿足的條件的酌處權,如果得到批准的話。我們須由這些當局決定水和污水設施、道路和其他地方服務是否足夠。新的房屋發展項目也可能要接受各種評估,以供公眾改善。馬來西亞的項目正處於開墾土地的階段,須接受管理機構對環境影響的評估和規定的條件。任何這些監管問題都可能限制 或延遲建設,並增加我們的運營成本。我們還須遵守關於保護健康、安全和環境的各種地方、州和(或)聯邦法律和 條例。這些問題可能導致拖延,可能導致我們大量遵守、補救、緩解和其他費用,或使我們承擔罰款、罰款和有關訴訟的費用。這些法律和條例還可禁止或嚴格限制在環境敏感地區的發展和住房建設活動。
原材料價格的上漲或勞動力成本的增加可能會增加我們的銷售成本,降低我們的收入。
我們將我們正在開發的項目的設計、 和建設外包給第三方服務提供商。我們的第三方承包商負責提供勞動力和採購項目開發中使用的幾乎所有原材料。我們的中華人民共和國建築合同 通常規定固定或上限付款,但付款取決於中華人民共和國政府的變化-我們使用的某些原材料,如鋼和水泥-的建議價格。此外,中國的整體經濟和中國的平均工資近年來有所增加,預計在不久的將來還會增長。僱員的平均工資水平在過去幾個時期也增加了 。任何原材料成本、勞動力成本或其他成本的增加都可能導致我們的建築合同下的付款 發生調整,從而導致我們的建築成本增加。如果將來包括水泥、混凝土砌塊和磚塊在內的任何原材料的價格或勞動力成本增加,我們的承包商就會把這種增加轉嫁給我們,我們的建築費用也會相應增加。將這些增加的成本傳遞給我們的客户 可能會導致銷售減少,並延遲我們完成項目銷售的能力。任何投入成本的增加都會減少我們的 收益,因為我們無法將這些增加的成本轉嫁給我們的客户。
零售和商業投資財產 和持有出售的財產一般都是非流動性投資,缺乏對這些財產的替代用途可能會限制我們對我們財產性能的變化作出反應的能力。
截至2018年12月31日,我們在鄭州、西安、長沙和崑山分別擁有約86,951平方米、116,288平方米、12,187平方米、18,936平方米和3,904平方米的零售投資地產。截至2018年12月31日,我們還在建設中的三個項目 ,我們計劃開發商業地產租賃,計劃總樓面面積約199,855平方米。我們期望 ,我們可以謹慎和逐步增加我們的零售和商業投資財產,當適當的機會出現 在未來。任何形式的房地產投資都很難變現,因此,由於經濟、金融和投資條件的變化,我們出售財產的能力有限。此外,我們可能還需要支付經營 和資本支出,以管理和維護我們的財產,或糾正缺陷或改進這些屬性 在出售之前。我們不能向你保證,我們能以合理的成本獲得資金來支付這些開支,或者根本不可能。
此外,零售和商業投資財產或待售財產的老化、經濟和金融狀況的變化或在中國或美國房地產市場競爭格局中的變化,可能會對我們從這些財產中產生的租金和收入以及這些財產的公允價值產生不利影響。然而,我們將任何這些財產轉換為替代用途 的能力是有限的,因為這種轉換需要在中華人民共和國獲得廣泛的政府批准,或者可能需要在美國進行分區或其他批准,並涉及到大量的資本支出,用於翻修、重新配置和翻新。 我們不能向你保證,在需要時可以獲得這種批准和罰款。這些因素和其他因素影響我們應對零售和商業投資財產以及持有出售的財產的不利變化的能力,可能對我們的業務、財務狀況、現金流量和經營結果產生不利影響。
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我們可能從事合資企業,這可能會給我們的業務帶來不可預見的費用或破壞性影響。
我們不時與其他企業合作,或考慮與其他企業合作發展物業。我們決定從事的任何合資企業都將伴隨着一些風險。我們可能無法對合資企業行使唯一的決策權。我們可能無法控制合資企業生產的產品質量。根據合資企業協議的條款,我們可能需要獲得合資企業夥伴的同意才能採取某些行動,例如向合作伙伴分發。合資夥伴可能遇到財務困難,無法履行為合資企業供資的義務。此外,我們的合資夥伴和合資企業本身可能與我們有不同的看法或不同的利益,因此可能在同一個市場上與我們競爭,從而對我們的利益和未來的發展造成重大影響。
任何未來的收購都可能使 us面臨不可預見的風險,或給管理層和其他資源帶來額外壓力。
作為我們業務戰略的一部分,我們定期評估對子公司、合資企業的投資或收購,我們預計今後我們將繼續進行這種投資和收購。任何潛在的未來收購都可能伴隨着一些風險,包括與中國不斷變化的法律環境有關的風險。被收購的業務相對於預期 可能表現不佳,或者可能使我們面臨意想不到的負債。收購擁有房地產的實體,除了房地產購置中固有的 風險外,還可能涉及風險,因為一個實體的收購一般包括該實體的所有負債-已知和未知、固定和或有-而不僅僅是與房地產有關的負債。 這些負債可能是重大的,可能包括該實體的賣方未披露的負債,或在我們盡職調查期間未發現的 。此外,任何收購的合併可能需要管理當局的大量注意和資源。 如果我們不能成功地管理合並和正在進行的業務,或僱用和保留更多必要的人員來管理擴大的業務,我們的業務和財務業績就會受到不利的影響。
收購可能導致債務和其他負債的產生和繼承,被收購企業可能承擔的法律責任,以及與商譽和其他無形資產有關的減值費用,其中任何資產都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。特別是,如果任何被收購的業務未能按照我們的預期執行, 我們可能需要確認一項重大的減值費用,這可能會對我們的業務、財務 狀況和業務結果產生重大和不利的影響。因此,不能保證我們能夠實現任何收購的戰略目標、業務一體化的預期水平或我們的投資回報目標。
如果我們不能成功地管理我們的業務擴展,將對我們的業務結果和前景產生重大的不利影響。
我們的擴大已經並將繼續對我們的資源提出大量需求。管理我們的增長和整合收購的業務將需要我們, ,除其他外:
● | 遵守對被收購企業適用的法律、法規和政策,包括按照中華人民共和國法律的要求及時獲得房地產建設批准; |
● | 對我們的業務擴展保持足夠的控制,除其他外,防止項目延誤, 或成本超支; |
● | 在我們的業務擴展過程中管理與員工、客户和業務夥伴的關係; |
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● | 吸引、培訓和激勵我們的管理人員和合格的員工,以支持成功的業務擴展; |
● | 利用債務、股本或其他資本資源為我們的業務擴張提供資金,這可能會挪用其他用途的財政資源; |
● | 轉移管理層對其他業務的重大關注和資源;以及 |
● | 加強我們的業務、財務和管理控制,特別是我們新收購的子公司的控制,以保持我們報告程序的可靠性。 |
滿足上述或類似要求的任何困難都可能大大推遲或以其他方式限制我們執行擴展計劃的能力,或導致無法實現合併或收購或註銷所獲資產或投資的預期效益,而這反過來又會限制我們提高業務效率的能力,降低成本或以其他方式加強我們的市場地位 未能從業務擴展中獲得預期的經濟效益可能會對我們的業務、財務狀況、業務結果和前景產生不利影響。此外,在短期內,我們的擴張計劃也可能帶來好壞參半的結果。
中國的法規可能會使我們通過收購來追求增長更加困難。
中華人民共和國的一些法律和法規規定了一些程序和要求,可以使外國投資者在中國的併購活動更加耗時和複雜,包括外國投資者併購國內公司條例,或“併購規則”,於2006年9月8日生效,並於2009年6月22日修訂;實施外資併購境內企業安全審查規定,或中華人民共和國商務部2011年8月發佈的“證券審查細則”(“商務部”)。本條例規定,在某些情況下,外國投資者控制中國境內企業的交易,必須事先通知商務部。此外,“中華人民共和國反壟斷法”規定,如果某一閾值被觸發,應提前通知商務部任何業務集中情況。此外,“證券審查規則”還規定,與國家安全有關的行業的外國投資者的兼併和收購必須受到商務部的嚴格審查。這些規則還禁止任何試圖繞過這種安全審查的交易,包括通過合同安排控制實體的 。我們認為,我們的業務不是一個與國家安全有關的行業。但是,我們不能排除商務部或其他政府機構發表與我們理解相反的解釋或在今後擴大這種安全審查的範圍的可能性。雖然我們目前沒有這樣做的計劃,但我們可能選擇在未來擴大我們的業務,部分是通過在中國直接收購互補業務。
如果中華人民共和國有關政府當局未能成功解決與政府徵用住房有關的搬遷問題,我們的發展計劃可能會受到不利影響。
我們通過政府擁有的招標、拍賣和上市程序或通過收購第三方獲得財產 以供發展。我們從政府獲得的一些財產可能是通過徵用獲得的。2011年1月21日,中華人民共和國國務院發佈國有土地房屋徵收補償條例,其中規定,市和縣一級的政府實體負責監督其各自行政區域內的住房徵用和補償。條例授權有關的房屋徵用部門與被徵用房屋的實體或個人簽訂賠償協定,除其他外,處理支付方式和賠償數額、付款期限、搬遷費用、臨時安置或過渡性住房費用、業務關閉造成的損失等問題,各實體或個人必須撤出被徵用房地的期限、過渡住所的類型和過渡時期。自徵用通知發出之日起,應支付的賠償 不得低於類似性質的財產的市場價值。根據該條例,房地產開發商不得參與搬遷安排。鑑於 完成搬遷程序是中華人民共和國有關政府當局授予土地 使用權的先決條件,中華人民共和國政府當局在處理搬遷問題上的任何不作為都可能造成土地使用權的授予進程出現重大拖延。如果我們不能及時從政府有關部門獲得土地使用權,我們的發展計劃可能會被推遲,我們可能無法按計劃完成開發和出售財產,這反過來會對我們的商業運作產生不利影響。
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我們沒有承保潛在損失和索賠的保險。
我們不為我們交付給客户的財產維持 保險單,而且我們只維持有限的保險範圍,防止我們在中國境內的財產在交付給客户之前可能遭受的損失或損害。雖然我們要求我們的 承包商攜帶保險,但我們相信我們的大多數承包商沒有遵守這一要求。我們的承包商可能沒有得到足夠的保險,也沒有能力承擔因我們的項目而產生的任何損失,或支付我們的索賠。此外,還存在着某些類型的損失,例如地震造成的損失,這些損失目前在中國是無法保險的。雖然我們相信我們的做法是符合中華人民共和國物業發展行業的一般做法,但在某些情況下,由於缺乏保險,我們可能要內化損失、損害賠償和責任,而這又可能會對我們的財務狀況和經營結果造成不良影響。此外,雖然我們對我們在美國、馬來西亞和英國的業務進行有限保險,但這種保險可能不足以賠償我們在財產方面可能遭受的任何損失、損害和賠償責任。
如果我們不遵守適用於政府出讓土地的程序規定或土地使用權出讓合同的 條款,我們可能會受到懲罰,甚至被沒收給中華人民共和國政府。
根據中華人民共和國有關法律、法規的規定,如果沒有按照土地使用權出讓合同的規定開發房地產項目,包括與繳納地價、土地的具體用途以及房地產開發的開始和完成時間有關的項目,中華人民共和國政府可以發出警告,可處以罰款或命令我們沒收土地。 具體而言,根據中華人民共和國現行法律和條例,如果我們未能按照有關土地使用權出讓合同規定的付款時間表支付地價,中華人民共和國有關土地局可向我們發出警告通知,遲交罰款,甚至要求我們沒收有關土地給中華人民共和國政府。遲交罰款通常是根據土地溢價付款的逾期天數計算的。此外,如果我們未能在批地合約所訂的生效日期後一年內展開發展,中華人民共和國有關地政局可向我們發出警告通知,對土地徵收高達地價20%的閒置地價。如果我們不能在兩年內開始發展,該土地將被沒收給中華人民共和國政府,除非是由於政府的行動或不可抗力造成的發展延誤。即使土地開發的開始符合土地使用權出讓合同, 如果該土地上的已開發總土地面積少於正在建設中的項目總土地面積的三分之一,或投資總額低於該項目總投資的四分之一,而且未經政府批准,該土地的開發暫停期將持續一年以上,該土地亦會被視為閒置土地,並會被罰款或沒收。
我們不能向你保證,將來不會出現導致我們自己的地價支付或開發時間表或沒收土地的嚴重延誤的情況。如果我們支付大量的罰款,我們可能無法滿足預先設定的投資目標回報 一個特定的項目,我們的財政狀況可能受到不利影響。如果我們喪失土地,我們不但會失去在這些土地上發展物業項目的機會,而且可能會失去對這些土地的大部分投資,包括土地溢價存款和發展成本。
任何不符合規定的GFA,我們的未完成的 和未來的房地產開發將取決於政府的批准和額外的付款。
地方政府主管部門在房地產開發項目竣工後對其進行檢查,如果房地產開發項目符合相關法律法規,則頒發竣工驗收證書。如一項物業發展的建造總樓面面積超過有關批地合約或建築許可證原先所授權的總樓面面積,或已完成的物業包括不符合建築許可證所授權的圖則的建屋面積,房地產開發商可能需要支付額外的 金額,或對這些不符合規定的GFA採取糾正措施,然後才能向房地產開發頒發完成驗收證書 。
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截至2018年12月31日,我們已獲得所有已完成物業的竣工 驗收證書。然而,我們不能肯定地方政府當局不會確定在我們正在開發的現有項目或任何未來的房地產開發項目完成後建造的總樓面面積是否超過有關的授權總樓面面積。任何這樣的不遵守可能導致額外的付款或罰款, ,這將對我們的財務狀況產生不利影響。自本公司成立以來,我們從未支付過任何此類付款或罰款的實質性金額。
我們可能無法繼續取得 資格證書,這將對我們的業務產生不利影響。
在中華人民共和國的房地產開發商必須取得正式的資格證書才能在中國經營房地產開發業務。根據中華人民共和國關於房地產開發商資格的規定,新設立的房地產開發商必須首先申請有效期一年的臨時資格證書,有效期不得超過兩年。但是,如果新成立的房地產開發商未能在臨時資格證書生效的一年期間內啟動房地產開發項目,則不允許其臨時資格證書續簽。 所有資格證書均須每年續簽。根據政府規定,發展商必須符合所有法定規定,才可取得或續發其資格證明書。根據“資格管理辦法”的規定,將房地產開發商資格劃分為四類 ,並對每一類的審批制度進行了分級。房地產開發商只能在其資格證書範圍內從事房地產開發、銷售。見“項目4”。有關公司的資料-B.業務概覽-{Br}規例-中國-關於發展商資格的規例.“
我們不能保證,我們正在申請或更新適當資格證書的一些項目公司將能夠及時獲得這類證書,以便按時開始其計劃中的房地產項目開發。 不能進一步保證我們和我們的項目公司將能夠繼續延長或更新資格證書 或能夠成功地將當前的資格級別提升到更高的級別。如果我們或我們的項目公司不能取得或續簽資格證書,中華人民共和國政府將拒絕簽發進行房地產開發業務所需的預售許可證和其他許可證,從而對我們的經營結果、財務狀況和現金流造成不利影響。此外,我項目公司在資質證書範圍以外從事房地產開發、銷售的,可以責令限期改正,並處十萬元以下罰款,或者吊銷資格證書和營業執照。
我們未能及時協助客户申請物業所有權證明書,可能會對客户造成賠償責任。
我們必須在物業交付後90天內,或與客户簽訂合同的其他期限內,滿足中華人民共和國的各項規定要求,以便我們的客户申請他們的財產所有權證書,包括通過各種政府批准、手續和程序。根據我們的典型銷售合同,我們對由於未能滿足這些要求而延誤提交所需的文件負有責任,並要求對我們的客户的延誤給予賠償。在延遲提交所需文件的情況下,根據與客户簽訂的合同,我們必須向客户支付賠償 ,我們的聲譽和經營結果可能受到不利影響。
房地產開發業務受到法定質量保證要求的約束。
根據中華人民共和國法律,所有在中國的房地產開發商必須為他們建造或出售的房產提供一定的質量保證。我們需要 向我們的客户提供這些保證。一般情況下,我們從我們的第三方承包商獲得質量保證,對我們的房地產項目 。如果有大量索賠是在我們的保證下向我們提出的,如果我們不能及時或完全從第三方承包商那裏獲得補償,或者如果 us保留的款項不足以支付我們在質量保證下的付款義務,為了解決這類索賠,我們可能會招致大量費用,或在補救有關缺陷方面面臨延誤,這反過來會損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
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我們可能不時參與法律訴訟和其他訴訟,並因此而遭受重大責任或其他損失。
我們過去和將來可能與各當事方就取得土地使用權、開發和出售我們的財產或我們的業務和業務的其他方面發生爭端。這些爭端可能導致法律或其他訴訟程序 ,並可能導致大量費用以及資源的轉移和管理層的注意力。爭端和法律及其他訴訟程序可能需要大量的時間和費用來解決,這可能會佔用寶貴的資源,例如管理時間和使用 資本,推遲我們計劃的項目並增加我們的費用。被發現對我們負有責任的第三方可能沒有資源來補償我們所承擔的費用和損害。如果我們在任何這類爭端或訴訟中不佔上風,我們也可能被要求支付大量費用和損害。此外,在我們的業務過程中,我們可能與管理機構有分歧,這可能會使我們受到行政訴訟和不利的法令的制裁,從而造成金錢責任,並使我們的財產發展受到拖延。見“項目8”。財務信息-A.合併報表和其他財務信息-法律程序。
中華人民共和國有關税務機關可能對我們支付土地增值税義務的依據提出質疑,我們的業務結果和現金流量可能受到影響。
根據中華人民共和國法律和“中華人民共和國條例”,我國從事房地產開發的子公司須繳納土地增值税(LAT),由地方税務機關徵收。在中華人民共和國出售或轉讓土地使用權、建築物及其附屬設施的所有應税收益,均須按30%至60%的累進税率徵收LAT。如果增值價值不超過相關税法規定的某些門檻,則出售 普通住宅物業可獲得豁免。出售商業地產、豪華住宅物業和別墅所得的收益不符合這一豁免條件。
我們已根據有關税法規定的累進税率,在我們的財產銷售和轉讓中應計的LAT ,減去以前按照有關地方税務當局採用的徵税方法支付的款額 。然而,對LAT的規定要求我們的管理部門 使用大量的判斷,除其他外,從 出售項目的整個階段或整個項目、項目價值的總增值和各種可扣減的 項目中獲得的預期總收益。鑑於我們撥備的時間與結清應付 LAT的全部數額之間的時間差距,有關税務當局可能不一定同意我們分攤可扣減費用或我們計算LAT的其他基礎 。因此,我們在特定期間的財務報表中記錄的LAT費用可能需要隨後的 調整。如果我們提供的LAT經費大大低於税務當局今後評估的實際LAT數額,我們的業務結果和現金流動將受到重大和不利的影響。在這種估計可確定的範圍內,超出我們對LAT應計數額的合理可能損失範圍 見本報告綜合財務報表注14。
我們的業務可能會受到中華人民共和國政府徵收的不動產税的影響。
在另一次為房地產市場降温的嘗試中,中國政府一直在考慮在全國範圍內徵收不動產税,並指定上海和重慶為試點地區。作為迴應,2011年1月27日,上海和重慶都實施了關於徵收不動產税的地方規定,這些規定於2011年1月28日生效,重慶於2017年1月13日修訂了該規定。2013年2月20日,中國國務院在一次常務會議上提出了一項新的關於物業税的新政策,即政府將選擇更多的試驗區徵收當年的不動產税。然而,尚未公佈其他 審判區。不動產税條例最終可能在國家一級得到正式執行;任何這類條例都可能對房地產市場產生重大影響。鑑於這些事態發展,我們不能保證我們的行動不會受到不利影響。
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我們從中華人民共和國境內的子公司 收到的股息可能要繳納中華人民共和國的預扣税。
“中華人民共和國企業所得税法”自2008年1月1日起施行,並於2017年2月24日和2018年12月29日修訂;中華人民共和國國務院頒佈的“中華人民共和國企業所得税法”自2008年1月1日起施行。“中華人民共和國投資法”規定,對“非居民企業”的非中華人民共和國投資者的股利,可以適用20%的最高所得税税率,但股息來源於中華人民共和國境內,國務院已通過實施“中華人民共和國投資法”將其税率降至10%。我們是開曼羣島的一家控股公司,我們的大部分收入都可能來自我們從中國子公司獲得的股息。因此,我們在中國的子公司支付給我們的股息,如果根據CIT法被視為“非居民企業”,可以徵收10%的所得税。如果我們根據“CIT法”被要求為我們從中國子公司獲得的任何股息繳納所得税,這將對我們從我們的中國子公司收到的股息數額產生重大和不利的影響。
根據CIT法,我們可以被認為是中國的常駐企業,並對我們的全球收入徵收中華人民共和國的税收。
“貿發法”還規定,在中國境外設立的企業,其“事實上“設在中國的管理機構”被認為是“常駐企業”,一般對其在全球範圍內的收入(包括從子公司獲得的股息收入)實行統一的25%的公司所得税税率。在“CIT法”的實施情況, “事實上“管理機構”是指對企業的生產和業務、人事和人力資源、財務和財政以及財產和其他資產的購置和處置擁有物質和全面管理和控制的機構。在關於根據實際管理機構標準承認境外內控企業為中華人民共和國常駐企業的問題的通知,或者説,自2008年1月1日起具有追溯效力的第82號通知,在符合一定條件的情況下,在境外註冊的、內資控制的企業,被認定為中華人民共和國常駐企業 。此外,國家税務總局(“SAT”)發佈了中國境外股份有限公司居民企業所得税管理辦法(試行),或公告45, ,自2011年9月1日起生效,並於2015年4月17日修訂和2016年6月28日,就執行第82號通知提供進一步指導。第四十五號公報澄清了有關確定中華人民共和國税務居民企業的地位、後確定管理和確定境外註冊的中華人民共和國税務居民企業地位的有關問題。公報45規定,在境外註冊的中華人民共和國税務企業主管税務機關發給中國税務機關頒發的中國居民納税確定證書副本時,納税人在向境外註冊的中華人民共和國税務企業支付中國派息、利息和特許權使用費時,不應扣繳10%的收入 税。但是, as通告82和公報45只適用於根據外國法律註冊的、受中華人民共和國企業或中華人民共和國企業集團控制的企業,目前尚不清楚税務機關將如何確定由中國居民個人控制的海外註冊企業或像我公司這樣的非中華人民共和國企業的“事實上的管理機構”的地點。目前尚不清楚中華人民共和國税務機關是否要求我們被視為中華人民共和國居民的企業。如果我們被視為中華人民共和國税收的常駐企業,我們將按25%的統一税率對我們的全球收入徵收中華人民共和國税,這可能會影響我們的實際税率,並對我們的淨收入和業務結果產生不利影響,雖然從我們的中國子公司分配給我們的股息可以免除中國的股息扣繳 税,因為根據新的CIT法,這些收入可以豁免給中國的居民收款人。
根據中華人民共和國税法,我們向非中華人民共和國投資者支付的股息和出售ADS的收益可能會被徵税。
在“CIT法”的執行{Br},中華人民共和國所得税税率為10%,適用於在中華人民共和國境內沒有營業所或營業地的“非居民企業”投資者,或者有該機構或營業地,但有關收入與設立或營業地點沒有有效聯繫的投資者,在這種情況下,分紅在中華人民共和國內有其來源。同樣,這些投資者轉讓存款保險計劃所得的任何收益,如被視為來自中國境內來源的收入,亦須繳納中華人民共和國所得税10%。對於非中華人民共和國的個人投資者,根據“中華人民共和國個人所得税法”,可以對這些紅利或收益徵收20%的中華人民共和國所得税。如果我們被認為是中華人民共和國的“常駐企業”,不清楚我們支付的分紅是我們的ADSS,還是您從轉移ADSS中得到的收益,是否會被視為來自中國境內的收入,並應繳納中華人民共和國的税款。如果我們 在“CIT法”的實施情況對屬於“非居民企業”或非中華人民共和國個人的非中華人民共和國投資者的股息,扣繳中華人民共和國所得税,或者如果您在轉讓本公司資產負債表時被要求繳納中華人民共和國所得税,您在本公司投資的價值可能受到重大和不利的影響。
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非居民企業在中國税務居民企業中的股權間接轉移,可能造成税收負債的不確定性。
根據 國家税務總局關於非居民企業間接轉讓財產企業所得税若干問題的公告,由國家税務總局於2015年2月3日發佈,並於2017年10月17日、2017年12月29日或第7號通知修改,其中非居民企業間接轉讓中華人民共和國税務居民企業的股權或其他財產或中華人民共和國應税財產,為避免在沒有合理商業目的情況下實施安排而產生的税務責任,此種間接轉移應重新定性,並確認為中華人民共和國應納税財產的直接轉移。因此,從這種間接轉移所得的收益,並歸於中華人民共和國應納税的 財產,可按最高10%的税率繳納中華人民共和國預扣税。外國企業在中華人民共和國間接轉讓“企業財產”的,適用税率為25%。此外,作為一般原則,國家税務總局也發佈了一般反避税管理(試行), 或GATA,於2015年2月1日生效,授權中華人民共和國税務機關對“避税安排”適用特別税收調整。
在第7號通知和GATA的適用方面存在不確定性。例如,可能難以評估交易是否具有合理的商業目的,這種評估可能基於沒有正式申報的模糊標準或税務當局聲明的 。因此,根據中華人民共和國税務條例,我們處置或收購非中華人民共和國實體或間接持有中華人民共和國應税財產的實體的股權,或任何與中華人民共和國應税財產有關的離岸交易,包括可能進行的海外 結構調整,都可能被視為一種間接轉移。但是,由於第七號通知規定,如果非居民企業通過在公開市場買賣上市外國企業的股票獲得中國應税財產間接轉讓的收益,則對我們大多數不是企業或非居民企業而只在公開市場交易股票的投資者,不適用,根據“第7號通知”或“服貿總協定”,他們不需要納税。
如果我們的品牌或形象的價值下降, 可能會對我們的業務和經營結果產生實質性的不利影響。
我們打算通過向客户提供優質的產品和周到的房地產相關服務,繼續在目標市場的選定城市推廣“鑫源”品牌。我們的品牌是我們的銷售和市場努力的組成部分。我們在維持和提升我們的品牌和形象方面的持續成功在很大程度上取決於我們是否有能力通過進一步發展和保持我們整個業務的服務質量來滿足客户的需求,以及我們應對競爭壓力的能力。如果我們不能滿足客户的需要,或者如果我們的公眾形象或聲譽受到其他方面的阻礙,我們與客户的業務往來可能會減少,這反過來會對我們的業務結果產生不利影響。
我們將來可能需要記錄減值 費用。
如果某個項目的預期盈利能力 由於單位銷售速度的下降、銷售價格的下降或其他因素而惡化,則通過比較該項目的估計未來未貼現現金流量與其 的賬面價值,對該項目的可能減損進行審查。如果預計的未來未貼現現金流低於項目的賬面價值,則項目將被 記為其估計的公允價值。如果業務狀況惡化,可能會有記錄減值費用 的潛在風險,這可能會對我們的經營結果產生重大的不利影響。
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任何未經授權使用我們的品牌或商標可能會對我們的業務產生不利影響。
我們在中國、美國、英國、歐盟、新西蘭、澳大利亞、新加坡和韓國擁有“鑫苑”商標。我們依靠這些國家的知識產權和反不正當競爭法以及合同限制來保護品牌和商標。我們相信我們的品牌、商標和其他知識產權對我們的成功很重要。任何未經授權的使用我們的品牌、商標和其他知識產權都會損害我們的競爭優勢和業務。歷史上,中國沒有像美國或開曼羣島那樣保護知識產權,侵犯知識產權繼續構成在中國經商的嚴重風險,監測和防止未經授權的使用是困難的。我們為保護我們的知識產權所採取的措施可能不夠。此外,國內外知識產權法律的適用也是一個不確定和不斷演變的過程,可能會給我們帶來巨大的風險。如果我們不能充分保護我們的品牌、商標和其他知識產權,我們的聲譽可能受到損害,我們的業務可能受到不利影響。
在中華人民共和國,公司名稱的登記和保護是區域性的,僅限於其相關行業。雖然我們在一些經營的省份註冊了公司名稱“鑫源”,但我們不能阻止其他人在其他省份或其他行業註冊同樣的企業名稱。第一家在北京、天津、河南、山東、江蘇、安徽、四川、湖南、陝西省以外的省份註冊“新源”公司的,如果 我們計劃進入這個市場或行業,我們將不得不採用另一個公司名稱。
我們可能需要額外支付法定僱員福利。
根據中華人民共和國法律和地方法規,我們必須向指定的政府代理人支付各種法定僱員福利,包括養老金、住房基金、醫療保險、工傷保險、失業保險和生育保險。我們不時地利用賣方出資的合同(根據這種合同,購房者可以分期付款支付購房價格)作為競爭優勢,我們希望在可預見的將來繼續這樣做。我們對購房者進行信用檢查,向他們提供賣方資助的安排.但是,不能保證所提供的數據將是完全準確或最新的。我們對每個購房者所能進行的調查的廣度是有限度的。 我們過去的支票可能沒有透露,將來的任何檢查也可能沒有揭示由銀行或專家進行的一項深入的獨立調查所能揭示的所有事項,其主要業務是信用審查。
根據任何賣方融資協議,我們遭受貨幣損失的風險通過購房者作為抵押品持有的定金以及我們保留對公寓的佔有權和所有權來減輕,直到購房價格全部付清為止。然而,如果我們向任何購房者提供賣方資助的安排違約,我們確認出售受影響公寓收入的能力將被推遲, 我們可能會在出售該公寓時招致額外費用,我們的財務結果可能會受到不利影響。
如果 我們獲得需要拆除現有財產的土地,我們的財產開發計劃可能會被推遲,而我們的開發成本可能會因為政府拆除和重新安置進程的推遲而增加。
根據國有土地房屋徵收與補償條例,中華人民共和國地方政府負責國有土地上房屋的徵收和補償,並可授權我們這樣的實體進行徵用和補償工作。然而,在實踐中,我們可能需要支付相應的拆除和安置費用。被徵用的當事人對補償不滿意的,可以提出行政複議或者行政行為,有可能延誤工程的。一般來説,我們的做法是在不需要清拆現有物業及重新安置居民的情況下,取得土地。不過,如果我們在有需要的情況下取得土地,拆卸及重新安置的問題可能會影響我們的聲譽,增加我們的成本,以及延遲有關工程的預售,這可能反過來會對我們的業務、財務狀況和經營表現造成不良影響。
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如果我們未來的任何物業發展都需要拆除 和重新安置,我們可能需要補償現有居民按照當地安置補償標準計算的 數額。這些本地標準可以在沒有事先通知的情況下更改為 時間。如果改變這種補償標準以增加我們必須支付的補償,我們的徵地費用可能會增加,這可能會對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。對於由我們承擔重新安置費用的項目,如果我們或地方政府未能與任何現有業主或居民就賠償金額達成協議,任何一方可向有關當局申請就賠償額作出裁決。持不同意見的業主和居民也可能拒絕搬遷,甚至提出法律訴訟,以質疑我們的土地使用權、許可證或批准。任何行政程序、法律程序、抵制或拒絕搬遷都可能推遲我們未來的項目發展時間表,一個不利的最終裁決可能導致我們支付超過當地 標準所要求的數額,甚至失去相關的證書、許可證或批准。任何上述因素的發生都可能導致我們未來的開發成本增加,或推遲相關項目的開發進度,從而對我們的現金流、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能受到可能違反“美國反海外腐敗法”的行為的不利影響。
“美國外國腐敗行為法”(FCPA)一般禁止公司及其中間人為獲取或保留業務而向公共官員支付不當款項。我們的內部政策要求遵守這些反腐敗法.我們在中國、美國、馬來西亞和英國經營和留住員工,我們依靠我們的管理結構、監管和法律資源以及我們的合規計劃的有效運作來指導、管理和監督員工的活動。儘管我們有培訓、監督和合規計劃,但我們不能向您保證,我們的內部控制政策(br}和程序將始終保護我們不受我們僱員或代理人故意、魯莽或無意中違反遵守政策或違反適用法律的行為的影響。我們在中國和美國的持續擴張可能會增加今後發生這種侵犯行為的風險。擴大到其他國家可能會讓我們面臨更多的反賄賂或反腐敗法律,如果把我們的業務擴展到合規文化不那麼健全的國家,我們可能面臨更多的風險。違反“反海外腐敗法”或指控違反“反海外腐敗法”可能擾亂我們的業務,並對我們的業務或財務狀況造成重大不利影響。
我國住宅房地產行業面臨的風險
我們的業務高度受制於政府在房地產市場的政策和規定。
自2010年以來,中華人民共和國政府一直在加強對房地產市場的控制,目的是抑制房地產價格的上漲,而自2015年初以來,政府還試圖刺激市場以減少庫存。中華人民共和國各有關部門對房地產市場制定了一系列的規章制度。見“項目4”。有關公司-B.業務概況-法規-中國的信息“,以獲得更多關於中國某些法規的詳細信息。
自2016年以來,中國幾個城市的地方政府實施了一系列旨在穩定房地產市場增長的更可持續的措施。這些緊縮措施已經影響到我們經營的一些城市,包括鄭州、蘇州、成都、濟南、天津、北京、西安和長沙。這些措施規範房地產市場的各個方面,包括:(一)土地收購融資(例如,鄭州市土地招投標存款增加到100%),(二)預售 管理,(三)限售價格(例如,(4)買方資格(例如,濟南的一項規定,當地居民有資格購買不超過兩套住宅物業,而符合資格的非居民只可購買一套住宅物業)及(五)購房者融資(例如,鄭州和蘇州都提高了第一套和第二套房主的首付比率。這些地方措施也可能對我們的業務運作和財務 結果造成不利和實質性的影響。
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然而,這些政策對房地產業和我們的業務的全面影響和影響將在很大程度上取決於政府機構、地方政府和房地產業銀行對通知的執行和解釋。中華人民共和國政府對中華人民共和國房地產業的政策和監管措施,可能會限制我們獲得所需的資金和其他資本資源,對有關購房者獲得抵押貸款的能力產生不利影響,或大大增加抵押貸款的成本,減少市場對我們房產的需求,增加我們的經營成本。我們不能肯定中華人民共和國政府不會頒佈更多和更嚴格的條例或措施,或各機構和銀行不會採取限制性的 措施或做法,以響應中華人民共和國政府的政策和條例,從而大幅度減少我們的資產預售和業務現金流量,並大幅度增加我們的融資需求,這反過來會對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大和不利的影響。
中華人民共和國政府已採取各種措施來規範外商對房地產開發行業的投資,並可能在今後採取進一步的限制措施。
中華人民共和國政府對外商投資房地產產業實施了多項規定和措施。
2006年7月,國家發改委(發改委)、中國人民銀行、國家工商行政管理局、國家工商總局和國家外匯局發佈了關於規範外商投資進入房地產市場的幾點看法,這對外國在中國房地產領域的投資提出了重要的要求。例如,這些 意見規定了設立五人貸款的程序要求和五人借入國內或海外貸款的門檻。此外,自2007年6月以來,經地方當局批准的五人須向商務部或其省級分支機構提交此類批准。我們不能保證,我們設立的任何五家公司,或者我們增加註冊資本的公司,都能夠及時完成向商務部提交的申請程序,或者完全符合對金融REE的具體要求。
對房地產項目的外國投資實行的管制限制一直並在繼續發展。目前,在 下外國投資准入特別管理辦法(負面名單)(2018年7月28日起生效的商務部和發改委發佈的2018年名單,對外商投資房地產業沒有具體限制。然而,在2019年3月15日,全國人民代表大會通過了“中華人民共和國外商投資法”,將於2020年1月1日生效。外國投資公司給予外國投資實體國民待遇,但在即將公佈的“消極名單”中被視為“限制”或“禁止”的行業經營的外國投資實體 除外。由於非政府組織下的“負面名單”尚未公佈,它 不清楚它是否會與2018年名單有所不同。
中華人民共和國政府的限制性法規和措施可以增加我們適應這些條例和措施的經營成本,限制我們獲得資本資源的機會,甚至限制我們的業務運作。我們不能肯定中華人民共和國政府不會頒佈更多、更嚴格的規章或措施,從而進一步影響我們的業務和前景。
我們面臨着來自其他房地產開發商的激烈競爭。
中國的房地產業具有很強的競爭力。在我們關注的高增長一級和二級城市,地方和地區房地產開發商 是我們的主要競爭對手,越來越多的國有和私營大型國有房地產開發商開始進入這些市場。我們的許多競爭對手,特別是國有和私營國有房地產開發商,都擁有比我們更多的資金、營銷和其他資源。一些國家還擁有更大的土地儲備、更大的規模經濟、更廣泛的名稱認知度、較長的記錄以及在某些市場中建立的更牢固的關係。此外,中華人民共和國政府最近為減少土地供應而採取的措施,進一步加劇了地產開發商對土地的競爭。
房地產開發商之間的競爭可能導致購置土地用於發展的成本增加,原材料費用增加,熟練承包商短缺,物業供應過剩,中國某些地區的房地產價格下降,有關政府當局批准和(或)審查新的財產發展的速度放慢,僱用或保留合格人員的行政費用增加,其中任何一項都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。此外,資本化程度較我們為高的地產發展商,可能更有競爭力透過拍賣過程取得土地。如果我們不能象我們的競爭對手那樣迅速、有效地應對市場環境的變化,或通過拍賣制度有效地爭奪土地,我們的業務和財務狀況將受到不利影響。
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此外,在房地產投資、交易和投機活動過於活躍的中國部分地區,房地產供應過剩的風險也在增加。我們面臨的風險是,一旦出現實際或被認為供過於求的情況,樓價可能大幅下跌,而我們的收入和盈利能力將受到不利影響。
如果我們的客户無法以有吸引力的條件獲得抵押貸款,我們的銷售、收入和業務將受到影響。
本港住宅物業的買家,大部份都是依靠按揭來購買物業。如果抵押貸款 融資的可得性或吸引力減少或受到限制,我們的許多潛在客户可能不希望或無法購買我們的財產,因此,我們的業務、流動資金和經營結果可能受到不利影響。除其他因素外,抵押貸款融資的可得性、 和成本可能受到中國法規或政策的變化或利率變化的影響。中華人民共和國國務院發佈的通知和地方政府、銀行採取的有關措施,限制並可能繼續限制購房者取得抵押貸款的資格或取得抵押貸款的能力。
2015年3月30日,中國人民銀行、財政部和銀監會聯合發佈了關於個人住房抵押貸款政策問題的通知為了刺激市場。通知規定,購買第一套住宅物業的家庭,其住房基金貸款最低首付比例為20%,申請另一筆抵押貸款的第二套住宅物業的購房者最低首付比例為40%,住房基金貸款為未償還抵押貸款的購房者。2015年8月27日,財政部、財政部和中國人民銀行聯合發佈了關於調整住房基金貸款個人購房最低首付額的通知,該條例規定,購買第二個住宅 家庭物業而有房屋基金貸款的人,如所有貸款均以其第一住宅物業結算,則只需繳付最低定金20%。
我們無法預測這些政策將持續多長時間,或者我們經營的城市的銀行可能採取什麼其他行動(如果有的話)。此外,自2013年起,中國各銀行收緊了向購房者發放抵押貸款的條件,將預計每月償還抵押貸款的情況與借款人個人的月收入和其他措施進行比較。因此,購房者的按揭貸款處理期較長,甚至被銀行拒絕。我們通過管理報告程序不斷監測購房者未償還的抵押貸款,並已採取以下立場:與處理期超過一年的基礎抵押貸款簽訂合同 不能長期確認為收入。我們撤銷了與公寓有關的銷售合同,這些公寓的抵押貸款處理期 超過一年,並在一段時間內確認收入。
與中國有關的風險
中華人民共和國的經濟、政治和社會條件以及政府的政策都會影響我們的業務。
中華人民共和國的經濟在許多方面有別於大多數發達國家的經濟,其中包括:
● | 政治結構; |
● | 政府參與程度; |
● | 發展程度; |
● | 資本再投資的水平和控制; |
● | 外匯管制;及 |
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● | 資源分配。 |
中國經濟正在從中央計劃經濟向更加市場化的經濟過渡。二十多年來,中華人民共和國政府實施了注重利用市場力量發展中國經濟的經濟改革措施。雖然我們相信這些改革將對中國的全面和長期發展產生積極的影響,但我們無法預測中國經濟、政治和社會條件、法律、法規和政策的變化是否會對我們目前或未來的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
外匯條例 的變化可能會對我們轉移資金的能力產生不利影響,進而影響我們的業務結果。
我們目前從在中國的業務中獲得大部分收入,這些收入都是以人民幣計價的。中華人民共和國政府管制人民幣與外幣之間的兑換。多年來,中華人民共和國政府大大減少了對經常賬户下的例行外匯交易,包括與貿易和服務有關的外匯交易和支付 紅利的控制。然而,我國附屬公司在資本賬户下的外匯交易繼續受到重大的外匯管制,並須經中華人民共和國政府當局批准或登記。不能保證中華人民共和國關於外商投資的這些法律、法規不會給我們在中國的融資和經營計劃帶來不確定因素。 根據中國現行外匯條例,經國家外匯局有關登記後,我們可以在未經國家外匯局事先批准的情況下,以外幣支付紅利,通過遵守某些程序要求。然而, 不能保證中華人民共和國關於還本付息和以外幣支付紅利的現行外匯政策今後將繼續下去。中國外匯政策的變化可能會對我們償還以外幣計價的債務和以外幣向股東分配股息的能力產生負面影響。
2015年3月30日,國家外匯管理局發佈了關於改革外商投資企業外匯資金結算管理辦法的通知,即第19號通知,自2015年6月1日起生效。第十九號通知規定,外商投資企業外幣註冊資本中人民幣資金的轉換,可以由外商投資企業自行決定,即經當地外匯管理局確認出資權益的外商投資企業的外幣註冊資本(或已登記的貨幣出資額入賬項),可以根據企業的實際經營需要,到銀行結清。
2016年6月9日,國家外匯管理局發佈了“關於改革和規範資本賬户下外匯結算管理政策的通知”(第16號通知)。第16號通知規定,境內企業可以自行辦理外債結匯手續。但是,第十九號通知和第十六號通知對外商投資企業使用外幣註冊資本的限制並沒有實質影響,包括禁止外商投資企業利用其外幣註冊資本折算的人民幣資金進行業務範圍以外的支出。
中華人民共和國關於中華人民共和國居民設立離岸特殊目的公司的規定限制了我們向中國子公司注入資本的能力,限制了我們向我們分配利潤的能力或對我們產生不利影響的能力。
2014年7月4日,國家外匯管理局發佈了關於境內居民境外投資、融資和往返投資的外匯管理問題的通知,即第37號通知,它取代了2005年10月21日實施的通常稱為“第75號通知”的前“通知”。第三十七號通知要求中華人民共和國居民為境外投融資直接設立或者間接控制境外專用工具,向當地主管安全機構登記,並持有中華人民共和國居民合法擁有的資產,或者境內企業的股權或者境外資產或者利益。第37號通知還要求在特別用途車輛方面發生任何重大變化,如增加或減少中華人民共和國個人的出資、股份轉讓或交換、合併、分立或其他重大事件時,對 登記作出修正。如果中華人民共和國股東持有某一專用工具的利益未達到所要求的安全登記,則可禁止該專用車輛的中華人民共和國子公司向境外母公司分配利潤,並禁止 隨後開展跨境外匯活動,特殊用途車輛向其中華人民共和國子公司提供額外資本的能力可能受到限制。此外,不遵守上述各種安全登記要求可能導致根據中國法律逃避外匯管制的責任。
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此外,由於對這些通知與其他核準或登記要求進行協調方面的不確定性, 仍不清楚這些通知以及今後關於離岸或跨界交易的任何立法將如何解釋、修正 並由有關政府當局執行。我們相信,我們所有在首次公開募股時是中華人民共和國公民或居民的股東,在我們的首次公開募股完成之前和之後,根據第75號通知在外管局完成登記。作為一家在美國公開交易的公司,我們可能在任何時候都不知道我們所有身為中華人民共和國公民或居民的受益所有人的身份,我們可能對我們目前或未來的直接或間接的中華人民共和國居民受益所有人或這種登記程序的結果幾乎沒有控制權。我們不能保證,我們目前的實益所有者 或將來是中國公民或居民的受益所有人的安全登記已經或將得到修正,以反映第37號通知和其他安全要求所要求的股權信息或股權投資。這些中華人民共和國居民受益所有人沒有或不能遵守適用的安全註冊要求,可能會使我們受到上述制裁,包括可能妨礙我們從我們向中華人民共和國子公司提供的任何 未來產品的收益中貢獻額外資本的制裁,以及我們的中國子公司向我們支付股息或分配利潤的能力。
對中華人民共和國法律法規的解釋涉及不確定性。
我們的核心業務 在中國境內進行,並受中華人民共和國法律法規的管轄。中華人民共和國的法律制度是以成文法規為基礎的,以前的法院判決只能作為參考。1979年以來,中華人民共和國政府實施了有關外商投資、法人組織和治理、商業、税收、貿易等經濟事務的法律法規,以期建立一個全面的商法體系,包括與財產所有權和發展有關的法律。但是, 由於這些法律和條例沒有得到充分發展,而且由於公佈的案件數量有限,而且以前的法院判決不具約束力,對中華人民共和國法律法規的解釋有一定程度的不確定性。這些法律中的一些法律可以不立即公佈,也可以修改,具有追溯效力。取決於政府機構或如何向這種機構提出申請或案件,我們對法律、規章的解釋可能不如我們的競爭對手,特別是如果競爭對手早就在該機構所在地建立了競爭對手,並與該機構發展了某種關係的話。此外,在中國,任何訴訟都可能曠日持久,造成大量費用,轉移資源和管理人員的注意力。所有這些不確定因素可能會給我國土地使用權、許可證下的權利以及其他法定和合同權益的執行帶來困難。
中華人民共和國的國家和區域經濟可能因流行病的再次發生而受到不利影響。
中國的某些地區,包括我們經營的高增長城市,容易受到嚴重急性呼吸系統綜合症(“SARS”)、禽流感或豬流感等流行病的影響。在這些城市或中國其他地區再次發生非典、禽流感或豬流感或任何流行病,都可能對我們的財產發展造成實質性的破壞,從而對我們的財務狀況和業務結果產生重大和不利的影響。
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我們可能面臨與我們的股權補償計劃相關的中國監管風險。
2012年2月15日,外管局實施了關於參與境外上市公司股票激勵計劃的境內個人外匯管理問題的通知,或股票期權通知。根據股票期權通知,如果中華人民共和國居民參加海外上市公司的任何員工股票獎勵計劃,該海外上市公司的合格國內代理人或中華人民共和國子公司,除其他外,必須代表該個人提交,向國家外匯局或其當地對應方申請批准與持有股票、單位持有、股票期權或持有中華人民共和國法律允許的其他類型的股票有關的外匯年度免税額。同時,符合條件的中華人民共和國境內代理人或中華人民共和國子公司也必須獲得外匯局或其當地對應方的批准,才能在中國國內銀行開立一個特別外匯帳户,以持有與股票收購或行使 期權有關的資金、在出售股票時返還的本金或利潤,對股票發行的任何股息和任何其他收入 或經外匯局或其當地對應方批准的支出。此外,如果股票 期權或其他獎勵、中華人民共和國代理人或中華人民共和國子公司、海外上市公司或任何其他重大變化,則中華人民共和國代理人或中華人民共和國子公司必須修改股票期權或其他獎勵的安全登記。如果我們、 或上述任何一個人不遵守有關規則或要求,我們可能會受到處罰、 ,並可能在我們的外匯活動方面受到更嚴格的審查和批准程序,例如,我們的中華人民共和國子公司向我們支付股息或借入外幣貸款,所有這些都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們的核數師,和其他在中國經營的獨立註冊會計師事務所一樣,不允許接受上市公司會計監督委員會的全面檢查,因此投資者可能被剝奪這種檢查的利益。
我們獨立註冊的公共會計師事務所,將我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的年度報告中的審計報告作為在美國上市交易的公司的審計師,並向美國上市公司會計監督委員會(美國)註冊。(“PCAOB”)是美國法律所要求的,由PCAOB定期進行檢查,以評估其遵守美國法律和專業標準的情況。由於我們的審計師位於中國,而PCAOB目前無法在未經中華人民共和國當局批准的情況下進行全面檢查,因此,我們的審計師與在中國經營的其他獨立註冊公共會計師事務所一樣,目前不接受PCAOB的定期全面檢查。
PCAOB在國外對其他公司進行的檢查發現了這些公司的審計程序和質量控制程序中的缺陷,這些問題可作為提高今後審計師質量的檢查程序的一部分加以處理。由於PCAOB無法對在中國經營的獨立註冊會計師事務所進行全面檢查,因此更難以評估我們的審計程序或質量控制程序的有效性。因此,投資者可能被剝奪PCAOB檢查的好處。投資者可能對我們報告的財務信息和程序以及我們財務報表的質量失去信心。
我們可能會受到證券交易委員會與中國某些會計師事務所之間的清算令的不利影響,包括我們獨立註冊的公共會計事務所。
2012年12月,證交會根據“證券交易委員會業務規則”第102(E)(1)(Iii)條對包括我國獨立註冊公共會計師事務所在內的五家中國會計事務所提起訴訟,指控這些公司違反了美國證券法和證交會的規章制度,沒有向證交會提供與其對某些在美國公開交易的中國公司的審計有關的工作文件。第102(E)(1)(Iii)條授權證交會有權暫時或永久地拒絕在證交會通知 和聽審機會後被證交會發現故意違反任何此類法律或規則和條例的人在證交會面前執業的能力。2014年1月22日,頒佈了一項初步的行政法律決定,譴責這些會計師事務所,並將五家會計師事務所中的四家暫停在證券交易委員會的執業資格,為期六個月。其中四家以中國為基地的會計師事務所就這一決定向SEC提出上訴。2015年2月6日,四家總部位於中國的會計師事務所中,每一家都同意接受譴責,並向SEC支付罰款,以解決 爭端,避免暫停其在證交會的執業能力。這些公司繼續為其所有客户提供服務的能力不受和解的影響。和解要求這些公司遵循詳細的程序,尋求通過中國證券交易委員會(CRSC)向SEC提供獲得中國公司審計文件的權限。如果這些公司不遵守這些程序,證交會可以處以停職等處罰,也可以重新啟動行政訴訟。該解決方案沒有要求公司承認任何違法行為,並在重新啟動行政程序時保留公司的法律辯護。我們沒有參與SEC對會計師事務所提起的訴訟。然而,我國獨立註冊的會計師事務所是受清算令約束的四家會計師事務所之一。因此,我們可能會受到我們的獨立註冊會計師事務所未能按照結算協議履行其義務的不利影響,以及其他經它們審計的美國上市公司。
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此外,2015年5月26日,財政部發布了關於會計師事務所對中國境內公司境外上市審計暫行規定的通知,即第9號通知,於2015年7月1日生效。根據第九號通知,中國境外的審計師,包括我國獨立註冊會計師事務所,必須與具備所需資格的中國內地審計師合作,並與內地審計師簽訂書面協議,對境外上市的中國內地公司進行審計工作,境外審計人員承擔可能發生的審計責任。因此,我們的獨立註冊會計師事務所可能需要與中國內地的核數師訂立適當的安排,以便繼續審核我們的財務報表。鑑於證交會的行政程序和上述和解,我們的財務報表可能難以審計。如果我們的審計師無法得到替代的支持或合作安排,或無法在證券交易委員會的訴訟程序中處理與文件製作有關的問題,而且我們也無法及時找到另一家獨立的註冊會計師事務所對我們的財務報表進行審計和發表意見,我們的財務報表可以確定不符合經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)的要求。這樣的決定最終可能導致我們的ADS從紐約證券交易所退市,或者從SEC取消註冊,或者兩者兼而有之。
與我們的ADSS有關的風險
我們ADSS的市場價格可能是 波動。
我們的資產負債表的市場價格可能波動很大,受到下列因素的影響:我們的季度經營業績的實際或預期波動、證券研究分析員財務估計的變化、經濟表現 或其他房地產開發商的市場估值的變化、我們或我們的競爭對手宣佈的材料收購,戰略夥伴關係、合資企業或資本承諾、人民幣與美元匯率的波動、對我國流通股或ADSS的轉讓限制以及中國的經濟或政治條件。此外,其他在美國上市的業務主要在中國經營的公司,其表現及市場價格的波動,亦可能影響本港債券的價格及成交量的波動。此外,證券市場 不時經歷重大的價格和數量波動,這些波動與 特定公司的經營業績無關。這些市場波動也可能對我們的ADSS的市場價格產生重大和不利的影響。
我們可以通過出售額外的股本或債務證券來籌集更多的資本,這可能會導致對股東的額外稀釋,或者強加給我們額外的財政義務。
我們可能需要額外的現金資源來資助我們的持續增長或其他未來的發展,包括我們可能決定進行的任何投資或收購。這些額外融資需求的數額和時間將視我們的房地產開發、投資和(或)收購的時間以及我們業務的現金流量而定。如果我們的資源不足以滿足 我們的現金需求,我們可以尋求出售更多的股本或債務證券。出售額外的股本或可轉換證券 可能導致更多的稀釋給我們的股東。債務的產生將導致還本付息義務的增加,並可能導致業務和融資契約限制我們的業務,包括我們支付股息或贖回股票的能力。我們不能保證資金將以我們可以接受的數額或條件提供,如果是 的話。
31 |
大量的未來銷售或認為我們的ADSS在公開市場上銷售可能導致我們的ADSS的價格下降。
出售我們的ADSS 或在公開市場上的普通股,或認為這種銷售可能發生,可能導致我們的ADSS 的市場價格下降。截至2018年12月31日,我們已發行普通股119,805,636股,其中包括70,190,346股普通股,由35,095,173個ADS代表 。根據經修正的1933年“證券法”(“證券法”),所有ADS均可自由轉讓,不受限制或額外登記,但附屬公司持有的股份除外,根據“證券法”第144條,附屬公司須受數量限制和其他 限制。剩餘的已發行普通股可供出售, 受規則144所適用的任何數量和其他限制的限制。根據TPG Asia 2019年2月提交的經修正的附表13D,截至目前為止,TPG亞洲持有我們已發行普通股的7,130,648股。我們已經提交了一份轉售登記聲明(br},包括在美國出售的代表發行給TPG亞洲公司的普通股的廣告。任何主要股東出售或認為出售大量ADSS,都可能對我方ADSS的現行市場價格產生不利影響。這種銷售或感覺到的銷售也可能使我們在我們認為合適的時間和價格下在 未來出售股票或股票相關證券變得更加困難。只要普通股(以ADSS的形式)出售給市場,我們ADSS的市場價格就會下降。
我們大股東的利益可能與我們其他股東的利益不一致。
截至2019年4月1日,我公司董事會主席張勇先生和董事會成員楊玉燕女士分別擁有我公司股本的26.1%和23.7%。因此,它們對我們的業務都有重大影響,包括關於合併、合併和出售我們全部或實質上所有資產的決定、董事選舉和其他重要的公司 行動。我們的大股東集中所有權可能導致採取行動,即使我們的其他股東反對。此外,它還可能阻止、推遲或阻止對我們公司控制權的改變,這可能使我們的股東 沒有機會獲得他們的股票溢價,作為我們公司出售的一部分,並可能降低我們ADS的價格。
如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制制度,我們可能無法準確地報告我們的財務結果或防止 欺詐。
根據美國證券法,我們必須履行 報告義務,包括美國證交會關於財務報告和披露控制的有效內部控制制度的披露規則。如果我們今後不能對財務報告保持有效的內部控制,我們的管理層和我們的獨立註冊公共會計師事務所可能無法得出結論,在合理的保證水平上,我們對財務報告有效的內部控制。
此外,對財務報告進行有效的內部控制對於我們編制可靠的財務報告是必要的,對於防止財務報告欺詐也很重要。因此,我們未能對財務報告保持有效的內部控制,可能導致投資者對我們財務報表的可靠性失去信心,這反過來會損害我們的業務,並對我們的會計報表的交易價格產生不利影響。此外,我們已經並期望繼續承擔相當大的費用,並投入大量的時間和精力及其他資源,以遵守“薩班斯-奧克斯利法”第404條的規定。
我們是具有“外匯法”規定的規則含義的外國私人發行人,因此,我們不受適用於美國國內公開發行公司的某些規定的限制。
由於我們根據“外匯法”將 定為外國私人發行人,因此在美國適用於美國國內發行人的證券規則和條例 的某些規定對我們免予適用,其中包括:
● | 根據“交易法”的規定,要求向證券交易委員會提交關於表格 10-Q或當前表格8-K的季度報告; |
● | “外匯法”中關於徵求代理人、同意或授權 尊重根據“外匯法”登記的擔保的條款; |
32 |
● | “交易所法”的一節要求董事、高級官員和10%的持有人公開報告其股票所有權和交易活動,並對在短期內從交易中獲利的內部人士規定責任; |
● | 條例FD中的選擇性披露規則限制發行人有選擇地披露重要的非公開信息。 |
因此,與美國國內發行人要求向證交會提交的信息 相比,我們需要向SEC提交或提供的信息不那麼廣泛和頻繁。
出於紐交所公司治理要求的目的,我們是一家外國的私人發行商,因此,公共投資者可能沒有美國國內上市公司(如果我們是一家國內上市公司)那麼多的保護。
作為一個外國私人發行機構,我們可以依靠母國的公司治理做法,而不是紐約證券交易所的某些公司治理要求。 我們是根據開曼羣島的法律成立的。根據開曼羣島法律,我們不需要通過或維持紐約證券交易所公司治理規則的某些 。我們不需要遵守的紐約證券交易所要求包括要求 的規則:
● | 我國董事會多數由獨立董事組成; |
● | 我們的賠償委員會完全由獨立董事組成; |
● | 我們的治理和提名委員會完全由獨立董事組成; |
● | 我們的審計委員會成員除符合“外匯法”第10A-3條規則外,還符合某些獨立標準; |
● | 我們的股東批准採納或重大修改任何股權補償計劃;以及 |
● | 我們的股東批准發行我們的股票證券。 |
我們目前正在遵循上述要求的母國做法。因此,我們董事會的多數成員是由管理人員 或前管理董事組成。我們的每個薪酬委員會、治理和提名委員會都包括非獨立的 董事.此外,我們不需要提出股東投票新的股權計劃,或改變現有的股權 計劃或其他重要的股票發行。關於我們公司治理與在紐約證券交易所上市的美國國內公司的治理方式不同的更詳細的討論,見“第16G項”。公司治理。“由於我們使用了紐約證券交易所公司治理規則中的“母國慣例”例外,您沒有像我們是美國國內上市公司那樣得到相同的股東 保護。
在確定和披露高管薪酬方面,我們不需要遵循適用於美國國內公司的習慣 做法。
作為一個外國私人的 發行人,根據美國證券法,我們不受許多公司治理要求和與高管薪酬相關的披露要求的約束。根據我們的賠償委員會章程,委員會任何時候只有50%的成員(少於多數)必須獨立於管理層,而美國國內發行人必須組成一個完全由獨立董事組成的賠償委員會。我們也不被要求,也不報告高級管理人員或 董事的個人報酬。因此,投資者無法自行獲得適當或合理的個人高管薪酬數額或形式。美國證交會制定了一項新的規則,規定披露首席執行官 官薪酬相對於僱員總薪酬中位數的規定,不適用於外國私人發行人。
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我們已簽訂協議,規定按一定百分比的淨收入向我們的某些執行官員支付年度獎金。在其他情況下,我們已作出安排或制定獎金計劃,規定向僱員(包括執行幹事)支付業績獎金,其依據是對他們對我們業務發展的貢獻的評估,改善業務管理和資金籌措活動。這些權責發生制和付款可能導致我們的淨利潤減少,可歸因於公共股東。
您可能沒有與我們的普通股持有人相同的表決權 ,也可能無法及時收到投票材料以行使您的投票權。
我們ADSS 的持有人將不能單獨行使附加於ADSS所代表的基本普通股的表決權。ADSS的持有人指定保存人或其指定人作為其代表行使附加於ADSS所代表的 普通股的表決權。持有ADSS的人可能無法及時收到投票材料,指示保存人投票 ,而且你或通過經紀人、交易商或其他第三方持有ADSS的人可能沒有機會行使投票權。在保存人收到我們關於股東 會議的通知後,保存人將盡快向登記的ADR持有人分發一份通知,説明(A) 所載的這類通知和任何招標材料,(B)每一登記持有人在為此目的設定的記錄日期內,根據開曼羣島法律的任何適用規定,有權指示保存人行使表決權 和(C)發出這種指示的方式,包括指示給予我們指定的人一名酌處代理人。保管人本身不會對任何普通股行使任何表決權酌處權,也不會就沒有及時收到表決指示的任何ADSS所代表的普通股提供任何指示 。 不能保證登記的ADR持有人在有足夠時間的情況下收到上述通知。他們將及時向保存人退回任何表決指示。在您通過銀行、經紀人 或其他被提名人持有ADS的範圍內,您將在投票事項上依賴這些機構。
在執行法律程序服務、執行外國判決或根據美國或其他外國法律對我們或我們年度報告中提到的管理人員提起原訴時,您可能會遇到困難。
我們在開曼羣島註冊成立公司,並通過我們在中國的全資子公司管理我們在中國的所有業務。我們的大部分資產位於中國。此外,我們的許多董事和高級執行官員居住在中國,這些人的部分或全部資產位於美國境外。因此,可能不可能在美國境內或中國以外的其他地方向我們的董事和高級執行官員提供服務,包括在根據美國聯邦證券法或適用的州證券法引起的事項上的 服務。即使你成功地提起了這類訴訟,開曼羣島和中國各自的法律也可能使你無法對我們的資產或我們董事和高級官員的資產執行判決。雖然開曼羣島沒有法定強制執行美國聯邦法院或州法院作出的判決(開曼羣島不是對等執行或承認此類判決的任何條約的締約國),但開曼羣島法院將根據普通法,承認和執行具有管轄權的外國法院的一項外國貨幣判決,而無須重新審查所涉爭端的是非曲直,所依據的原則是,主管外國法院的判決使該判決的債務人有義務支付已作出判決的已清償款項,(Ii)並非就税項、罰款或罰款而作出的判決;和(3)不是以一種方式獲得的,也不是執行違反自然正義或開曼羣島公共政策的那種。然而,開曼羣島法院不太可能根據美國聯邦證券法的民事責任條款執行從美國法院獲得的判決,如果開曼羣島法院認定這種判決產生了支付具有刑罰或懲罰性性質的款項的義務。如果在其他地方同時提起訴訟,開曼羣島法院可中止執行程序。此外,中華人民共和國沒有與美國或許多其他國家簽訂條約,規定法院判決的相互承認和執行。
34 |
您可能無法參與 權利的發行,並可能因此而經歷您所持股份的稀釋。
我們可以不時地將權利分配給我們的股東,包括獲得我們的證券的權利。根據ADSS的存款協議 ,保存人將不向ADS持有人提供這些權利,除非向ADS持有人分發的權利和基礎證券都是根據“證券法”登記的,或者根據“證券法”對ADSS的所有持有者免予登記。我們沒有義務就任何這樣的權利, 或基礎證券提交一份登記聲明,或努力使這樣的登記聲明被宣佈為有效。此外,我們可能無法利用“證券法”規定的任何豁免註冊。因此,我們ADSS的持有者可能無法參與我們的權利發行,因此他們的股份可能會被稀釋。
您可能會受到限制 轉移您的ADSS。
您的ADS可在保存人的帳簿上轉讓。但是,保存人可隨時或在其認為有利於履行其職責的情況下,隨時關閉其轉讓帳簿。此外,保存人可在我們的帳簿或保存人的帳簿關閉時,或在我們或保存人認為出於任何法律要求或任何政府或政府機構的要求,或根據“存款協定”的任何規定,在任何時候拒絕交付、轉讓或登記ADSS的轉讓,或者其他原因。
我們是一家開曼羣島豁免公司 ,而且,由於有關股東權利的司法先例在開曼羣島法律下比根據美國法律受到更大的限制, 你對股東權利的保護可能比你根據美國法律得到的保護要少。
我們的公司事務由我們的章程大綱和章程以及經不時修訂的開曼羣島公司法和開曼羣島普通法管理。股東對我們的董事和我們採取法律行動的權利,小股東的行動,以及根據開曼羣島法律我們的董事對我們負有的信託責任,在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島普通法部分源自開曼羣島有限的司法先例以及英國普通法,英國普通法對開曼羣島法院具有説服力,但不具約束力。根據開曼羣島法律,我們股東的權利和董事的信託責任不如美國的法規或司法先例那樣明確。特別是,開曼羣島與美國相比,證券法不發達,對投資者的保護要少得多。此外,開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。
在合併和合並中,合併公司或合併公司將繼續是開曼羣島的實體,持不同意見的股東有權獲得其股份的公允價值(如果雙方不同意,則由開曼羣島法院決定),但有某些例外情況除外。然而,這些權利從未在開曼羣島法院得到過檢驗,因此,它們可能無法與通常向美國公司持不同意見的股東提供的估價權相媲美。
由於上述所有情況,我們的公眾股東可能比在美國註冊的公司的股東更難以通過對我們的管理層、董事或大股東採取行動來保護他們的利益。
我們的公司章程可能包含可能對我們普通股和股東權益產生重大不利影響的反收購條款。
我們修改和重申的公司章程包含限制他人獲得對我公司控制權或使我們參與變更控制交易的能力的規定。這些規定可能會使我們的股東失去機會以高於現行市場價格的價格出售其股票,阻止第三方在投標報價或類似交易中設法控制我們公司 。例如,我們的董事會有權在不經我們的股東採取進一步行動的情況下發行一個或多個系列的優先股,並有權確定他們的指定、權力、偏好、特權和相對參與、任擇或特殊權利及其資格、限制或限制,包括股息權、轉換權、表決權,贖回和清算優惠條款,任何或全部可能大於與我們的普通股有關的 權利,形式為ADSS或其他形式。優先股可以迅速發行,條款 的計算,以推遲或防止改變我們公司的控制權,或使解除管理更加困難。如果我們的董事會決定發行優先股,我們股份的價格可能會下跌,我們的普通股和股東的投票權和其他權利可能會受到重大和不利的影響。
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我們可能被歸類為一家被動的外國投資公司, ,這可能導致美國聯邦所得税對美國持有ADSS或普通股的人不利的後果。
關於被動外國投資公司(“PFIC”)的規則可能對美國聯邦所得税產生不利影響。確定某一應税年度PFIC地位的測試取決於某些類別資產的相對價值和某些種類收入的相對數額。確定我們是否是PFIC取決於特定的事實和情況 (例如對我們的資產,包括商譽和其他無形資產的估價),而且還可能受到PFIC規則的應用的影響,這些規則可能有不同的解釋。根據我們的估計總收入、我們的資產的平均價值,包括商譽和我們業務的性質,儘管並非沒有疑問,但我們並不認為在2018年12月31日終了的應税年度,我們被列為美國聯邦所得税的PFIC。
如果我們是PFIC,美國普通股或ADS的持有者將受到不利的美國聯邦所得税後果的影響,例如對資本利得或實際或被視為股息的任何優先税率、某些被視為遞延的税款收取利息費用,以及根據美國聯邦所得税法律和條例提出的額外報告要求。如果我們被歸類為PFIC,美國持有我們普通股份或ADSS的人可能能夠減輕上述有關 的一些不利的美國聯邦所得税後果,如果我們被歸類為PFIC的話,只要這樣的美國持有者有資格作出,並有效地使 ,“市場對市場”的選舉。在某些情況下,美國持有者可以進行“合格選舉基金” 選舉,以減輕對PFIC所有權權益所描述的一些不利的税收後果,方法是在當前基礎上將 收入納入其在PFIC收入中所佔份額。然而,我們目前不打算準備或提供 信息,以使美國持有者能夠進行合格的選舉基金選舉。
見“項目10. 附加信息-E.税收-美國聯邦所得税-被動外國投資公司”。
項目4. | 有關該公司的資料 |
A. | 公司的歷史與發展 |
我們是開曼羣島的控股公司,主要通過我們在中國的運營子公司和非中國大陸的子公司開展業務。
我們公司於2007年3月26日作為豁免公司在開曼羣島註冊成立。本公司根據開曼羣島公司法(2018年修訂)運作。我們的註冊地址位於楓樹公司服務有限公司的辦公室,郵政信箱309,UGLAND House,大開曼羣島,KY1-1104開曼羣島。我們的主要執行辦公室位於北京市朝陽區建國路79號中國中心廣場二樓27樓,北京100025。我們這個地址的電話號碼是(86)10 8588-9200.
關於過去三個財政年度我國資本支出的討論,見“第5項”。經營和財務審查和展望-B.流動性和資本資源-資本支出。
證交會擁有一個網址:www.sec.gov,其中包含報告、代理和信息陳述以及關於註冊人的其他信息, 包括我們,他們使用Edgar系統向證券交易委員會提交電子文件,我們的網站是www.xyre.com。我們網站上的信息 不構成本年度報告的一部分。
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B. | 業務概況 |
我們是一家房地產開發商,其戰略重點是中國和美國選定的高增長城市。我們的標準化和可擴展的 模型強調快速資產週轉、有效的資本管理和嚴格的成本控制。
我們的重點是開發大型優質住宅項目,這些項目通常由多個住宅建築組成,其中包括多層公寓樓、分高層公寓樓或高層公寓樓。我們的一些項目包括輔助服務和便利設施,如零售店、休閒和衞生設施、幼兒園和學校。我們還開發小型住宅 屬性.我們的中國發展旨在為中產階級消費者提供舒適方便的社區生活.此外,我們還為我們的開發項目提供物業管理服務,併為客户提供其他與房地產相關的服務。 我們主要通過公開拍賣政府土地和收購實體來收購中國的開發用地。
在過去三年裏,我們大大擴大了我們的業務和業務。截至2015年12月31日,我們正在建設的項目數量從截至2015年12月31日總建築面積為4356,707平方米的 21個項目增加到截至2018年12月31日總建築面積為4,480,111平方米的29個項目。截至2018年12月31日,我們計劃增加13個項目,總建築面積為3061,712平方米。截至2018年12月31日,我們已完成52個項目,總樓面面積約為7,824,687平方米,合共91,786個單位,其中97.4%已售出。在截至2016年12月31日、2017年和2018年的三年中,我們的收入分別為15.616億美元、19.769億美元和22.176億美元。我們在同一時期的淨收入分別為7950萬美元、8010萬美元和1.06億美元。
雖然我們的主要關注點是在中國,但我們看到了在其他地區開發住宅房地產的潛在機會,這些地區可能對中國和美國的買家都有吸引力。2012年,我們以5420萬美元在紐約布魯克林的威廉斯堡社區買下了一塊麪積為8094平方米的土地,在此基礎上,我們建造了216套共管公寓單元,面積約為30,855平方米,為“紐約奧斯丁項目”(New York Oosten Project)。我們的紐約Oosten項目於2013年11月開始建設,並於2016年12月交付。截至2018年12月31日,該項目的總收入約為2.593億美元,銷售總額為176台,共216台。2016年1月,我們還以5 750萬美元在紐約曼哈頓市中心購置了一塊土地。該土地允許大約10,235平方米的總可建設發展。我們位於紐約曼哈頓的哈德遜花園項目已經完成了6樓的建設。設計圖優化後,單元總數從 82增加到92。在38000平方英尺的商業空間中,共有2.9萬平方英尺被租賃給美國百貨公司塔吉特(Target),租期為20年。2016年8月,我們以6,600萬美元收購了紐約皇后區法拉盛社區的一塊土地。該土地允許混合使用開發,包括約30,112平方米 和核準的計劃。我們繼續執行規劃,政府批准,以及我們在紐約法拉盛的地面發展項目的前期發展。這片土地上有一家有地標的劇院。在地標保護委員會批准了我們的地標保護計劃後,我們獲得了適當的證書。
2014年,我們收購了馬來西亞一家公司100%的股份,該公司從事土地開墾開發,佔地170英畝(約687,966平方米)。填海工程已於2018年7月正式展開,預計將於2020年上半年完成。
2018年3月21日,我們通過我們的全資子公司新元國際(香港)房地產投資有限公司,從麥迪遜項目開發商MDL 50%的股權ED Group手中收購了麥迪遜項目佔地面積為0.38公頃(約0.94英畝),毗鄰歐洲最大的商業中心之一金絲雀碼頭。2015年3月,批准開發一棟53層樓高的大樓,其中包括423套住宅公寓,其中包括319套私人公寓和104套負擔得起的公寓,擁有約425平方米的社區設施。目前正在施工,預計該項目將在2020年第三季度完工。截至2018年12月31日,104套可負擔得起的公寓均已預售.其餘319套公寓中,133套已售出,佔單位總數的41.7%。我們將繼續在全球範圍內尋求高增長機會.
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我們還計劃保留 ,開發我們一些財產的商業部分,如購物中心、超級市場或旅館,並自行租賃和管理這些房產。截至本年度報告之日,我們已完成其中七個項目,包括位於河南省鄭州市的新元優先生活購物中心,總樓面面積約四萬七千平方米,位於陝西省西安市的西安市新元大都會購物中心,總樓面面積約十一萬六千平方米,信陽新多公園購物中心,總樓面面積約一萬五千平方米,位於河南省信陽市,長沙新多公園購物中心,總樓面面積約一萬二千平方米,位於湖南省長沙市,成都新多公園購物中心,總樓面面積約一萬九千平方米,位於成都市,四川省鄭州新多公園購物中心,總樓面面積約2.4萬平方米,位於河南省鄭州市;崑山新多公園購物中心,總樓面面積約4000平方米,位於江蘇省崑山市。截至本年度報告之日,我們正在建造三個項目,其中我們將保留約20萬平方米的總樓面面積,作為商業地產出租。
我們的市場
我們目前在中國的18個市場開展業務:北京、上海、天津、四川成都、安徽合肥、山東濟南和青島、江蘇省蘇州、崑山和徐州、河南鄭州、湖南長沙、海南三亞、陝西西安、廣東省珠海,遼寧大連,湖北武漢,浙江湖州。2018年期間,我們還在美國的三個地點開展業務-加利福尼亞州歐文、內華達州雷諾、威廉斯堡、布魯克林和紐約皇后區法拉盛,以及馬來西亞。
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下表列出了截至2018年12月31日我們項目的數目和每個地點的總FA總數:
特性 | 特性 | 特性 | 已完成 | 總數 項目 | 共計 | |||||||||||||||||||
中國 | ||||||||||||||||||||||||
北京 | – | 102,300 | – | 133,096 | 2 | 235,396 | ||||||||||||||||||
成都市 | 742,626 | – | – | 651,419 | 4 | 1,394,045 | ||||||||||||||||||
鄭州市 | 2,127,366 | 1,813,800 | – | 3,208,998 | 46 | 7,150,164 | ||||||||||||||||||
濟南市 | 566,496 | – | – | 1,191,703 | 7 | 1,758,199 | ||||||||||||||||||
合肥 | – | – | – | 145,455 | 1 | 145,455 | ||||||||||||||||||
蘇州 | 88,504 | 75,100 | – | 781,456 | 9 | 945,060 | ||||||||||||||||||
崑山 | 107,919 | – | – | 867,536 | 4 | 975,455 | ||||||||||||||||||
徐州 | 130,657 | – | – | 101,762 | 2 | 232,419 | ||||||||||||||||||
三亞 | – | – | – | 117,583 | 1 | 117,583 | ||||||||||||||||||
上海 | – | – | – | 57,770 | 1 | 57,770 | ||||||||||||||||||
長沙 | 163,408 | – | – | 251,057 | 3 | 414,465 | ||||||||||||||||||
西安市 | – | 226,000 | – | 285,997 | 2 | 511,997 | ||||||||||||||||||
珠海市 | – | 70,000 | – | – | 1 | 70,000 | ||||||||||||||||||
天津 | 283,753 | – | – | – | 2 | 283,753 | ||||||||||||||||||
青島 | 155,202 | 380,000 | – | – | 2 | 535,202 | ||||||||||||||||||
大連 | 103,945 | 44,500 | – | – | 2 | 148,445 | ||||||||||||||||||
武漢 | – | 185,000 | – | – | 1 | 185,000 | ||||||||||||||||||
湖州 | – | 134,900 | – | – | 1 | 134,900 | ||||||||||||||||||
小計 | 4,469,876 | 3,031,600 | – | 7,793,832 | 91 | 15,295,308 | ||||||||||||||||||
美國 | ||||||||||||||||||||||||
歐文(1) | – | – | 2,865 | – | 1 | 2,865 | ||||||||||||||||||
內華達州(2) | – | – | N/A | – | 1 | N/A | ||||||||||||||||||
紐約 | 10,235 | 30,112 | – | 30,855 | 3 | 71,202 | ||||||||||||||||||
共計 | 4,480,111 | 3,061,712 | 2,865 | 7,824,687 | 96 | 15,369,375 |
(1) | 完工的共管公寓項目位於美國加利福尼亞州的歐文市。2012年8月,我們從美國一家主要開發商那裏購買了15套總樓面面積為2 865平方米的72個單元。所有單位 已於2015年12月31日售出。 |
(2) | 北內華達州土地組合是一個項目組合,由325塊完工的土地和185英畝未開發的土地組成,位於北內華達州靠近雷諾-斯帕克大都市區的八個不同地點。截至2015年12月31日,所有的地塊和 英畝都已售出。 |
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關於2016年、2017年和2018年每個地理部分收入的討論,見“項目5”。經營和財務審查及前景 -A.經營結果-關於分段業務的討論。“
我們的地產項目
概述
我們提供以下四種主要類型的房地產產品:
● | 在我國,多層公寓樓一般為6層以下,在獲得相關施工許可後,一般需要9~12個月的時間才能建成; |
● | 次高層公寓樓,在中國,一般為11層,在獲得相關建築許可後,通常需要12至18個月才能建造; |
● | 在中國,高層公寓樓通常是12至33層,通常需要18至24個月的時間才能獲得相關的建築許可; |
● | 辦公室,混合用途和商業財產,我們提供自2012年以來。 |
我們的項目 分以下五個階段之一:
● | 在建物業,包括已獲得建築許可 的財產; |
● | 正在規劃中的財產,包括我們已訂立批地合約並正在取得開始建造所需許可證的物業; |
● | 已完成的項目,包括已完成建造的項目; |
● | 為出租而持有的財產,包括已完成建設的項目 ,以及我們計劃舉行和管理的項目; |
● | 待售財產,包括土地和財產,我們購買和持有 出售。 |
40 |
建築中的物業和規劃中的地產
下表 列出截至2018年12月31日我們目前正在建造或規劃中的每一項財產:
項目 名稱 | 位置 | Type of 產品(1) | 建築
生效日期 日期 | Pre-sale 啟動日期(2) | Total 場地面積(米)2) | Total 總FA(M)2) | Total 數目單位(3) | 出售單位數目 | GFA 出售(百萬)2) | |||||||||||||||||||
興陽富麗堂皇II | 鄭州市 | 穆 | 12/2014 | 12/2014 | 60,556 | 137,076 | 1,575 | 1,286 | 83,550 | |||||||||||||||||||
濟南王宮 | 濟南市 | H | 02/2014 | 06/2014 | 140,155 | 449,482 | 6,512 | 5,059 | 427,171 | |||||||||||||||||||
徐州五彩繽紛的城市 | 徐州 | M/H | 06/2013 | 11/2013 | 45,046 | 130,657 | 1,453 | 1,248 | 121,563 | |||||||||||||||||||
天津春天皇家第一宮 | 天津 | M/H | 10/2015 | 10/2015 | 131,021 | 139,173 | 1,050 | 1,045 | 131,242 | |||||||||||||||||||
鄭州國際第一新城 | 鄭州市 | H | 08/2016 | 09/2016 | 89,088 | 360,714 | 3,135 | 3,046 | 338,454 | |||||||||||||||||||
河南新中二 | 鄭州市 | H | 09/2016 | 10/2016 | 37,126 | 109,521 | 1,360 | 1,128 | 103,827 | |||||||||||||||||||
信陽富麗堂皇III | 鄭州市 | H | 06/2017 | 06/2017 | 47,709 | 121,143 | 1,518 | 1,051 | 115,842 | |||||||||||||||||||
長沙慕蓮王宮 | 長沙 | H | 05/2017 | 08/2017 | 32,158 | 91,151 | 694 | 694 | 91,151 | |||||||||||||||||||
鄭州國際新城二 | 鄭州市 | H | 07/2017 | 08/2017 | 41,821 | 176,038 | 1,558 | 1,495 | 163,234 | |||||||||||||||||||
鄭州花色城(北) | 鄭州市 | C | 05/2017 | 10/2017 | 30,175 | 108,724 | 3,070 | 2,357 | 84,651 | |||||||||||||||||||
鄭州國際新城III A | 鄭州市 | H | 11/2017 | 12/2017 | 22,225 | 96,018 | 864 | 862 | 95,379 | |||||||||||||||||||
哈德遜花園項目 | 紐約 | S | 07/2017 | 04/2019 | 2,323 | 10,235 | 92 | - | - | |||||||||||||||||||
長沙芙蓉興旺家族 | 長沙 | 穆 | 07/2017 | 07/2018 | 23,418 | 72,257 | 705 | 701 | 71,824 | |||||||||||||||||||
崑山新餘佳園 | 崑山 | 穆 | 12/2017 | 09/2018 | 18,068 | 107,919 | 874 | 230 | 23,669 | |||||||||||||||||||
天津春天皇家第二宮 | 天津 | M/H | 10/2015 | 01/2018 | 133,499 | 144,580 | 1,076 | 417 | 53,076 | |||||||||||||||||||
鄭州國際新城III B | 鄭州市 | H | 11/2017 | 04/2018 | 26,102 | 118,780 | 1,336 | 1,320 | 116,223 | |||||||||||||||||||
鄭州國際新城III D | 鄭州市 | H/C | 08/2017 | 06/2018 | 15,119 | 46,074 | 448 | 443 | 43,693 | |||||||||||||||||||
鄭州杭梅國際智慧城I | 鄭州市 | H | 03/2018 | 05/2018 | 73,300 | 133,524 | 1,538 | 691 | 65,129 | |||||||||||||||||||
成都市新源市 | 成都市 | 穆 | 06/2018 | 09/2018 | 200,906 | 742,626 | TBD | 590 | 74,093 | |||||||||||||||||||
信陽富麗堂皇IV | 鄭州市 | H | 05/2018 | 09/2018 | 9,976 | 22,032 | 254 | 239 | 20,749 | |||||||||||||||||||
青島皇家龍灣 | 青島 | 穆 | 08/2018 | 11/2018 | 64,442 | 155,202 | 506 | 136 | 20,512 | |||||||||||||||||||
濟南皇家泉灣 | 濟南市 | M/H | 09/2018 | 12/2018 | 69,587 | 117,014 | 1,925 | 151 | 18,217 | |||||||||||||||||||
新源金水城 | 鄭州市 | H/C | 10/2017 | 11/2018 | 45,067 | 338,759 | 6,558 | 395 | 32,643 | |||||||||||||||||||
鄭州花城 | 鄭州市 | H | 03/2018 | 10/2018 | 27,599 | 80,625 | 747 | 430 | 16,774 | |||||||||||||||||||
鄭州國際新城III C | 鄭州市 | H | 06/2018 | 10/2018 | 27,231 | 79,920 | 1,749 | 1,022 | 28,551 | |||||||||||||||||||
鄭州國際第四新城 | 鄭州市 | H | 09/2018 | 12/2018 | 50,964 | 198,418 | 1,710 | 81 | 9,267 | |||||||||||||||||||
蘇州銀河灣 | 蘇州 | H/C | 07/2018 | 12/2018 | 21,183 | 76,546 | 718 | 241 | 24,350 | |||||||||||||||||||
蘇州古素遮陽一號 | 蘇州 | M | 09/2018 | 11/2018 | 10,063 | 11,958 | 78 | 1 | 123 | |||||||||||||||||||
大連國際衞生技術第一鎮 | 大連 | M/H | 10/2018 | 12/2018 | 58,740 | 103,945 | 933 | 8 | 900 | |||||||||||||||||||
小計 | 1,554,667 | 4,480,111 | 44,036 | 26,367 | 2,375,857 |
41 |
通州新元王宮 | 北京 | H | TBD | TBD | 46,769 | 102,300 | TBD | – | – | |||||||||||||||||||
新元長安王宮 | 西安市 | 穆 | TBD | TBD | 80,673 | 226,000 | TBD | – | – | |||||||||||||||||||
鄭州國際新城(待辦) | 鄭州市 | TBD | TBD | TBD | 206,728 | 1,393,100 | TBD | – | – | |||||||||||||||||||
珠海新世界 | 珠海市 | 穆 | TBD | TBD | 14,107 | 70,000 | TBD | – | – | |||||||||||||||||||
靈山灣龍印 | 青島 | M/H | TBD | TBD | 340,400 | 380,000 | TBD | – | – | |||||||||||||||||||
鄭州杭美工程(待批) | 鄭州市 | TBD | TBD | TBD | 205,201 | 192,700 | TBD | – | – | |||||||||||||||||||
武漢蒼龍王宮 | 武漢 | 穆 | TBD | TBD | 53,787 | 185,000 | TBD | – | – | |||||||||||||||||||
蘇州古素遮陽二號 | 蘇州 | M | TBD | TBD | 10,219 | 12,100 | TBD | – | – | |||||||||||||||||||
大連國際衞生技術城二 | 大連 | M/H | TBD | TBD | 37,078 | 44,500 | TBD | – | – | |||||||||||||||||||
湖州絲綢鎮* | 湖州 | 穆 | TBD | TBD | 84,166 | 134,900 | TBD | – | – | |||||||||||||||||||
信陽輝煌新工程 | 鄭州市 | H | TBD | TBD | 34,308 | 228,000 | TBD | – | – | |||||||||||||||||||
蘇州灣* | 蘇州 | H | TBD | TBD | 16,627 | 63,000 | TBD | – | – | |||||||||||||||||||
衝廁工程 | 紐約 | 穆 | TBD | TBD | 3,895 | 30,112 | TBD | – | – | |||||||||||||||||||
小計 | 1,133,958 | 3,061,712 | ||||||||||||||||||||||||||
共計 | 2,688,625 | 7,541,823 | 44,036 | 26,367 | 2,375,857 |
(1) | “M”指多層建築,“H”指高層建築,“S”指次高層建築,“C”指商業物業 ,“MU”指辦公室、混合用途及商業物業。 |
(2) | 售前開始日期是指在收到相關預售許可證後,我們開始或預期開始售前活動的日期 。 |
(3) | “待定”係指截至2018年12月31日的“待定”。 |
* | 該公司擁有一家合資企業78.46%的股權,該合資企業是湖州新洪鎮建設發展有限公司。發展湖州絲綢鎮。該公司按股權法核算其投資。 |
** | 公司擁有蘇州恆灣房地產有限公司16.66%的股份。發展蘇州蘇合灣。該公司根據股本 法核算其投資。 |
42 |
在建物業
河南省鄭州
信陽富麗堂皇。這片土地位於信陽正上路以南。該項目佔地面積60,556平方米,總建築面積137076平方米,其中高層建築120,027平方米,零售店17,049平方米。我們於2013年11月收購了7 577平方米的場地,2014年8月收購了52 979平方米的場地, 於2014年12月開始建造該項目,並於2017年開始交付單位。該項目完成後將由1 575個單位組成。我們於2014年12月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出1286套,總樓面面積為83550平方米。
信陽富麗堂皇。這片土地位於信陽正上路以南。該項目佔地47,709平方米,總建築面積為121,143平方米,其中高層建築面積117,535平方米,零售店用地面積3,608平方米。我們於2013年9月收購了該場地,2017年6月開始施工,預計將於2019年8月交付單位。該項目一旦完成,將由1 518個單元組成。我們於2017年6月開始預售。2018年12月31日,我們售出了1051套,總樓面面積為115,842平方米。
河南新中。這片土地位於鄭州市白龍路和興源路的南面。該項目佔地37,126平方米,總建築面積109,521平方米,其中高層建築92,686平方米,零售店3,947平方米,地下室1,654平方米,公共租房11,234平方米。我們於2014年12月收購了該場地,於2016年9月開始施工,預計2018年將交付單位。 該項目完成後,將由1 360個單元組成。我們於2016年10月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出1,128套,總樓面面積為103,827平方米。
鄭州花色二城(北)。這片土地位於鄭州市四環路內松山路的西側。該項目佔地面積30175平方米,總建築面積108724平方米,其中多層建築面積103880平方米,零售店用地面積8344平方米。我們於2016年4月收購了該網站,並於2017年5月開始建設 ,並預計將在2019年交付單位。該項目一旦完成,將由3 070個單元組成。我們於2017年10月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出2357套,總樓面面積為84,651平方米。
鄭州國際新城I。土地位於鄭州三環路南段。該項目佔地面積89,088平方米,總建築面積360,714平方米,其中高層建築面積292,330平方米,零售店用地面積21,896平方米,公共租賃住房用地36,789平方米,地下室建築用地9,699平方米。我們於2016年2月收購了該網站,並於2016年8月開始施工,預計2018年交付單位。該項目完成後, 將包括3 135個單元。我們於2016年9月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出3046套,總樓面面積338,454平方米。
鄭州國際新城二。土地位於鄭州三環路南段。該項目佔地面積41821平方米,總建築面積176038平方米,其中高層建築面積159,563平方米,零售店用地12708平方米,地下室用地3767平方米。我們於2016年7月收購了該網站,於2017年7月開始了 建設,並預計將在2019年交付設備。該項目一旦完成,將由1 558個單元組成。我們於2017年8月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出1495套,總樓面面積為163,234平方米。
鄭州國際新城三A。土地位於鄭州三環路南段。該項目佔地面積22,225平方米,總建築面積預計為96,018平方米,其中高層建築面積95,504平方米,零售店用地面積514平方米。我們於2017年5月收購了該網站,並於2017年11月開始施工,預計 將在2020年交付設備。該項目完成後將由864個單元組成。我們於2017年12月開始預售,2018年12月31日,我們售出了862套,總樓面面積為95,379平方米。
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鄭州國際新城III B土地位於鄭州三環路南段。該項目佔地面積26,102平方米,總建築面積預計為118,780平方米,其中用於高層建築的建築面積為118,780平方米。當 完成時,該項目將由1 336個單元組成。我們於2018年4月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出1,320套 ,總樓面面積為116,223平方米。
鄭州國際新城III D.土地位於鄭州三環路南段。該項目佔地面積15119平方米,總建築面積46074平方米,其中高層建築44293平方米,零售店885平方米,地下室896平方米。我們於2016年8月收購了該網站,於2017年8月開始了 建設,並預計將在2020年交付設備。該項目一旦完成,將由448個單元組成。我們於2018年6月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出443套,總樓面面積43,693平方米。
鄭州杭梅國際智慧城I。土地位於鄭州市新鄭區。這個項目佔地73,300平方米,總建築面積預計為133,524平方米,其中133,524平方米為高層建築。 我們於2017年12月收購了該項目,2018年3月開始施工,預計在2020年交付單位 。將由1 538個單位組成。我們於2018年5月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出691套 ,總樓面面積為65,129平方米。
興陽光彩奪目這片土地位於信陽廣武路西南和王村路。該項目佔地面積9,976平方米,總建築面積預計為22,032平方米,其中22,032平方米為高層建築,2014年9月收購,2018年5月開工,2021年投產。這個項目, 完成後,將由254個單元組成。我們於2018年9月開始預售。截至2018年12月31日,我們已售出239套,總樓面面積為20749平方米。
新元金水景城。土地位於鄭州市金水區黑竹莊。該項目佔地面積45,067平方米,總建築面積預計為338,759平方米,其中高層建築面積為299,930平方米,公共租賃住房用地面積為24,322平方米,零售店用地面積為3113平方米, 地下室建築面積為11,394平方米。我們於2017年6月收購了該網站,並於2017年10月開始施工,預計2021年將投產。這個 項目一旦完成,將由6 558個單元組成。我們於2018年11月開始預售。截至2018年12月31日,我們已售出 395套,總樓面面積為32,643平方米。
鄭州花色三城。這片土地位於鄭州市四環路內松山路的西側。該項目佔地面積27599平方米,總建築面積80625平方米,其中高層建築用地78075平方米,零售店1060平方米,地下室1490平方米。我們於2017年12月收購了該網站,並於2018年3月開始施工,預計將在2020年交付設備。該項目一旦完成,將由 747個單元組成。我們於2018年10月開始預售。截至2018年12月31日,我們已售出430套,總樓面面積為16,774平方米。
鄭州國際新城III C。土地位於鄭州三環路南段。該項目佔地面積27231平方米,總建築面積79,920平方米,其中高層建築面積74,327平方米,零售店用地面積5,593平方米。我們於2017年2月收購了該工地,2018年6月開始施工, 預計將於2021年交付單位。該項目一旦完成,將由1 749個單元組成。我們於2018年10月開始預售 ,截至2018年12月31日,我們已售出1,022套,總樓面面積為28,551平方米。
鄭州國際新城四。土地位於鄭州三環路南段。該項目佔地面積50,964平方米,預計總建築面積為198,418平方米,其中高層建築面積為192,533平方米,零售店用地面積為5,885平方米。我們於2018年5月收購了該工地,2018年9月開始施工, 預計將於2021年交付單位。該項目一旦完成,將由1 710個單元組成。我們於2018年12月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出81套,總樓面面積為9267平方米。
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山東省濟南
濟南王宮這片土地位於濟南市淮陰區清遠路以南,拉山河路以東。該項目佔地面積140,155平方米,總建築面積449,482平方米,其中高層建築面積399,888平方米,零售店用地26,081平方米,地下室用地面積23,513平方米。我們於2013年11月收購了 工地,於2014年2月開始建設該項目,並於2016年開始交付單位。這個項目, 完成後,將由6 512個單元組成。我們於2014年6月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出5,059個單位,總樓面面積為427,171平方米。
濟南皇家泉灣。土地位於章丘區,位於章丘市。該項目佔地面積69587平方米,總建築面積117014平方米,其中高層建築83484平方米,多層建築27778平方米,零售店987平方米,地下室4765平方米。我們於2018年6月收購了該網站,於2018年9月開始了該項目的建設,並預計將於2020年交付單位。當 完成時,該項目將由1 925個單元組成。我們於2018年12月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出151台 ,總樓面面積為18217平方米。
山東省青島
青島皇家龍灣。土地位於青島黃島區。該項目佔地64,442平方米,總建築面積155,202平方米,其中高層建築面積119,124平方米,零售店用地面積2,823平方米,多層建築用地面積33,255平方米。我們於2018年7月收購了該工地,於2018年8月開始建設 ,預計2021年將交付單位。該項目完成後,將由506個單元組成。我們於2018年11月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出136套,總樓面面積為20512平方米。
江蘇省徐州
徐州市五彩繽紛。這片土地位於徐州全山區光山路以南。該項目佔地面積45,046平方米,總建築面積130,657平方米,其中多層建築用地17,600平方米,高層建築用地面積93,514平方米,7,024平方米用於零售商店,12,519平方米用於地下室。 我們於2011年12月收購了該工地,於2013年6月開始建設該項目,並於2016年開始交付單位。 該項目完成後將由1 453個單元組成。我們於2013年11月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出12248套,總樓面面積為121,563平方米。
江蘇省崑山
崑山新餘佳園這片土地位於崑山以南的花橋區。該項目佔地面積18068平方米,總建築面積107919平方米,其中高層建築103035平方米,辦公樓4884平方米。我們於2017年7月收購了該項目,並於2017年12月開始建設該項目,預計 將在2020年交付該項目。該項目完成後將由874個單元組成。我們於2018年9月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出230套,總樓面面積為23669平方米。
江蘇省蘇州
蘇州銀河灣.這片土地位於蘇州的太倉區。佔地面積21183平方米,總建築面積76546平方米,其中高層建築73452平方米,零售商店3094平方米。我們於2017年12月收購了該網站,並於2018年7月開始了該項目的建設,並預計將在2020年交付單位 。該項目完成後將由718個單元組成。我們於2018年12月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出241套,總樓面面積為24350平方米。
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[醫]蘇州古素暗[br].土地位於蘇州古素區。佔地面積10063平方米,總建築面積11958平方米,其中多層建築面積11958平方米。我們於2018年3月收購了該項目,並於2018年9月開始建設該項目,預計將於2020年交付單位。該項目完成後, 將由78個單元組成。我們於2018年11月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出1套,總面積為123平方米。
湖南省長沙
長沙慕蓮王宮工程。土地位於長沙市玉花區。該項目佔地面積32,158平方米,總建築面積91,151平方米,其中高層建築57,111平方米,多層建築32,432平方米,零售店1,608平方米。我們於2016年10月收購了該工地,2017年5月開始施工,預計將於2019年8月交付單位。該項目由694個單元組成。我們於2017年8月開始預售,694台已全部售出.
長沙芙蓉興旺家庭。土地位於長沙市東海岸鎮山木路。該項目佔地面積23418平方米,總建築面積72257平方米,其中高層建築面積69729平方米,零售店面積2528平方米。我們於2017年1月收購了該項目,並於2017年7月開始建設該項目,預計將於2020年交付單位。該項目完成後,將由705個單元組成。我們於2018年7月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出701套,總樓面面積為71,824平方米。
天津
天津春天皇家宮殿I.土地位於天津市武清區川店鎮。該項目佔地面積131,021平方米,總建築面積139173平方米,其中高層建築用地73,383平方米,零售店用地面積4,902平方米,多層建築用地面積60,888平方米。我們於2014年11月收購了該網站,於2015年10月開始施工,並於2017年開始交付單位。該項目完成後將由1 050個單位組成。我們於2015年10月開始預售,截至2018年12月31日,我們共售出1045套,總樓面面積為131,242平方米。
天津春王宮二。土地位於天津市武清區川店鎮。該項目佔地面積133,499平方米,總建築面積144580平方米,其中高層建築面積71,602平方米,零售店用地面積1,290平方米,多層建築用地71,688平方米。我們於2014年11月收購了該網站,並於2015年10月開始施工,預計在2020年交付單位。該項目完成後將由1 076個單位組成。我們於2018年1月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出417套,總樓面面積為53,076平方米。
四川省成都
成都市新元市。這片土地位於成都市的皮都區。該項目佔地面積200,906平方米,總建築面積742,626平方米,其中高層建築709,340平方米,零售店33,286平方米。我們於2017年12月收購了該網站,並於2018年6月開始施工,預計2020年將交付單位 。我們於2018年9月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出590套,總樓面面積為74,093平方米。
遼寧省大連
大連國際衞生技術城I。土地位於大連市綠順口區。該項目佔地58,740平方米,總建築面積103,945平方米,其中高層建築68,793平方米,零售店5,112平方米,多層建築27,075平方米,公共租房2,965平方米。我們於2018年8月收購了該項目,2018年10月開始施工,預計2020年交付單位。 該項目一旦完成,將由933個單元組成。我們於2018年12月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出8套,總樓面面積為900平方米。
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美國
哈德遜花園項目.這片土地位於紐約曼哈頓的第10大道和第44街與第45街之間。預計該項目總樓面面積為10,235平方米。我們於2016年4月收購了該網站,並於2017年7月開始施工。這個項目, 完成後,將包括92個單位。我們預計在2019年下半年開始預售.
規劃中的財產
通州新元王宮。這片土地位於北京通州區南部的李源鎮,目前正在規劃中。佔地面積46769平方米,總建築面積102300平方米。我們在2016年4月收購了這個網站。
新元長安王宮。這片土地位於西安航天基地神州三路和航天中路西南角,目前正在規劃中。它將佔地面積80,673平方米,總建築面積預計為226,000平方米。我們於2017年5月收購了該網站。
鄭州國際新城(待辦)。土地位於鄭州三環路南段,目前正在規劃中,佔地面積為206,728平方米,總建築面積預計為1,393,100平方米。我們在2017年收購了這個網站。
珠海王子工程。這片土地位於珠海市香洲區的吉大。它將佔地面積14,107平方米,預計總建築面積將達到70,000平方米。我們於2017年6月收購了該網站。
靈山灣龍印。土地位於青島黃島區。它將佔地面積340,400平方米,預計總建築面積將達到38萬平方米。我們於2017年7月收購了該網站。
鄭州杭美工程(待批)。土地位於鄭州市新鄭區。其佔地面積為205,201平方米,總建築面積預計為192,700平方米。我們於2017年12月收購了該網站。
武漢蒼龍王宮。土地位於武漢江夏區。其佔地面積為53,787平方米,總建築面積預計為185,000平方米。我們於2018年5月收購了該網站。
蘇州古素遮陽土地位於蘇州古素區。它將佔地面積10,219平方米,預計總建築面積將達到12,100平方米。我們在2018年4月收購了這個網站。
大連國際衞生技術城二。土地位於大連市綠順口區。它將佔地37,078平方米,總建築面積預計為44,500平方米。我們於2018年8月收購了該網站。
湖州絲綢鎮。這片土地位於湖州五星區。它將佔地84,166平方米,預計總面積為134,900平方米。我們於2018年11月收購了該網站。
信陽富麗堂皇的新工程。這片土地位於信陽王村路。佔地面積34,308平方米,總建築面積預計為228,000平方米。我們於2018年11月收購了該網站。
47 |
蘇州蘇合灣。這片土地位於蘇州的吳江區。它將佔地面積16,627平方米,預計總建築面積將達到63,000平方米。我們於2017年10月收購了該網站。
美國沖洗項目。這片土地位於紐約皇后區法拉盛北部大道135-35處,目前正在規劃中。預計總建築面積為30,112平方米。我們於2016年8月收購了該網站。
48 |
已完成的項目
下表 列出了截至2018年12月31日我們已完成的每個項目。
項目名稱 | 位置 | 產品類型 | 完井 [br]日期 | Total Site 面積(M)2 ) | Total 總FA(M)2 ) |
總數 單位 | 數 單位 賣了 | GFA 出售(百萬)2 ) | ||||||||||||||||||
鄭州龍海星園 | 鄭州市 | M/H/S | 12/2000 | 11,719 | 39,975 | 239 | 239 | 39,975 | ||||||||||||||||||
鄭州新元輝煌: | ||||||||||||||||||||||||||
鄭州新元光彩奪目 1A | 鄭州市 | M/S | 07/2002 | 35,444 | 62,623 | 484 | 484 | 62,623 | ||||||||||||||||||
鄭州新元光彩奪目 1B | 鄭州市 | M | 04/2004 | 21,800 | 43,673 | 333 | 333 | 43,673 | ||||||||||||||||||
鄭州新元富麗堂皇的 2A | 鄭州市 | M | 04/2003 | 23,460 | 39,996 | 271 | 271 | 39,996 | ||||||||||||||||||
鄭州新元富麗堂皇 | 鄭州市 | M | 06/2004 | 19,295 | 27,041 | 86 | 86 | 27,041 | ||||||||||||||||||
鄭州新元光彩奪目的 2C | 鄭州市 | S | 04/2004 | 9,968 | 21,748 | 132 | 132 | 21,748 | ||||||||||||||||||
鄭州新元錦繡 3A3B3C | 鄭州市 | M/S | 08/2005 | 51,014 | 114,774 | 792 | 792 | 114,774 | ||||||||||||||||||
鄭州新元華夏 | 鄭州市 | H | 11/2004 | 8,298 | 31,089 | 166 | 166 | 31,089 | ||||||||||||||||||
鄭州新元富麗堂皇城市宅基地 | 鄭州市 | M | 08/2005 | 23,606 | 45,378 | 369 | 369 | 45,378 | ||||||||||||||||||
鄭州新元輝煌小計 | 192,885 | 386,322 | 2,633 | 2,633 | 386,322 | |||||||||||||||||||||
鄭州市莊園 | 鄭州市 | M | 03/2006 | 63,089 | 118,716 | 1,633 | 1,633 | 118,716 | ||||||||||||||||||
鄭州市家庭 | 鄭州市 | M | 12/2006 | 21,380 | 39,226 | 720 | 720 | 39,226 | ||||||||||||||||||
鄭州中央花園-東方 | 鄭州市 | M/H/S | 09/2007 | 60,849 | 165,206 | 1,624 | 1,624 | 165,206 | ||||||||||||||||||
鄭州中心花園-西部 | 鄭州市 | M/H/S | 09/2007 | 79,464 | 190,384 | 1,796 | 1,796 | 190,384 | ||||||||||||||||||
濟南市家庭 | 濟南市 | M | 11/2007 | 47,411 | 61,065 | 785 | 785 | 61,065 | ||||||||||||||||||
蘇州湖光彩奪目 | 蘇州 | M/H/S | 01/2009 | 130,945 | 198,113 | 2,326 | 2,326 | 198,113 | ||||||||||||||||||
合肥望江花園 | 合肥 | M/H | 04/2009 | 51,939 | 145,455 | 1,649 | 1,649 | 145,455 | ||||||||||||||||||
蘇州彩園 | 蘇州 | M/H | 04/2009 | 41,365 | 81,506 | 970 | 970 | 81,506 | ||||||||||||||||||
濟南秀麗風光 | 濟南市 | H/S | 06/2009 | 61,502 | 100,386 | 1,127 | 1,127 | 100,386 | ||||||||||||||||||
鄭州金融廣場 | 鄭州市 | H | 06/2009 | 8,410 | 67,225 | 917 | 917 | 67,225 | ||||||||||||||||||
鄭州宜平象山一期工程 | 鄭州市 | M/S | 12/2009 | 57,289 | 94,249 | 979 | 979 | 94,249 | ||||||||||||||||||
濟南國際城市花園 | 濟南市 | H/S | 01/2010 | 93,928 | 263,771 | 4,672 | 4,639 | 262,689 | ||||||||||||||||||
鄭州新元彩園 | 鄭州市 | M/H | 01/2010 | 74,462 | 191,781 | 2,233 | 2,233 | 191,781 | ||||||||||||||||||
徐州彩園 | 徐州 | M/H | 01/2012 | 46,777 | 101,762 | 858 | 858 | 101,762 | ||||||||||||||||||
蘇州國際城市花園 | 蘇州 | H | 12/2011 | 119,089 | 204,872 | 2,436 | 2,435 | 204,147 | ||||||||||||||||||
成都新元光彩照人 | 成都市 | H | 06/2011 | 34,007 | 231,032 | 4,081 | 4,081 | 231,032 | ||||||||||||||||||
成都市新元富麗堂皇II | 成都市 | H | 10/2012 | 30,497 | 217,009 | 2,782 | 2,782 | 217,009 | ||||||||||||||||||
鄭州現代城市 | 鄭州市 | H/S | 12/2012 | 60,556 | 231,780 | 2,934 | 2,934 | 231,780 | ||||||||||||||||||
崑山國際城市花園 | 崑山 | M/H | 12/2012 | 200,008 | 497,939 | 5,133 | 5,132 | 497,939 | ||||||||||||||||||
鄭州宜平象山二期工程 | 鄭州市 | M/S | 01/2013 | 81,345 | 200,158 | 2,209 | 2,209 | 200,158 | ||||||||||||||||||
鄭州世紀A | 鄭州市 | M/H | 12/2013 | 22,418 | 76,579 | 765 | 764 | 76,398 | ||||||||||||||||||
鄭州世紀東B | 鄭州市 | H | 08/2013 | 51,372 | 166,462 | 1,709 | 1,707 | 166,462 | ||||||||||||||||||
鄭州王宮 | 鄭州市 | M/H | 06/2014 | 45,716 | 135,920 | 2,061 | 2,061 | 135,920 | ||||||||||||||||||
蘇州新城 | 蘇州 | H | 09/2015 | 51,246 | 127,291 | 1,334 | 1,334 | 127,291 | ||||||||||||||||||
濟南新元 | 濟南市 | M/H | 10/2015 | 200,180 | 572,071 | 7,387 | 7,371 | 564,678 | ||||||||||||||||||
北京新多公園 | 北京 | 穆 | 11/2015 | 57,862 | 133,096 | 1,446 | 1,397 | 124,023 | ||||||||||||||||||
鄭州新城 | 鄭州市 | H | 03/2016 | 61,078 | 210,724 | 2,639 | 2,518 | 206,631 | ||||||||||||||||||
興陽光彩奪目 | 鄭州市 | H | 03/2016 | 40,782 | 115,431 | 1,427 | 1,102 | 106,967 | ||||||||||||||||||
鄭州欣欣向榮家庭 | 鄭州市 | H | 04/2016 | 44,169 | 131,510 | 1,913 | 1,518 | 129,294 | ||||||||||||||||||
蘇州湖王宮 | 蘇州 | M/H | 06/2016 | 114,624 | 169,674 | 1,569 | 1,567 | 169,650 | ||||||||||||||||||
上海王宮 | 上海 | H | 07/2016 | 28,600 | 57,770 | 622 | 535 | 46,406 | ||||||||||||||||||
成都欣欣向榮家庭 | 成都市 | H | 08/2017 | 75,008 | 203,378 | 2,515 | 2,462 | 198,101 | ||||||||||||||||||
三亞洲灣第一灣 | 三亞 | 穆 | 10/2017 | 78,765 | 117,583 | 1,605 | 1,322 | 100,738 | ||||||||||||||||||
崑山王宮 | 崑山 | M/S/H | 11/2017 | 145,776 | 280,594 | 2,658 | 2,603 | 278,921 | ||||||||||||||||||
長沙新元光彩奪目 | 長沙 | H/C | 12/2017 | 89,460 | 251,057 | 2,952 | 2,909 | 248,910 | ||||||||||||||||||
西安都市 | 西安市 | 穆 | 11/2017 | 85,118 | 285,997 | 2,602 | 2,440 | 268,958 | ||||||||||||||||||
濟南新中心 | 濟南市 | 穆 | 11/2017 | 51,352 | 194,410 | 2,715 | 2,488 | 183,295 | ||||||||||||||||||
鄭州新多公園 | 鄭州市 | C | 12/2018 | 40,218 | 134,391 | 2,170 | 2,146 | 131,999 | ||||||||||||||||||
河南新中環I | 鄭州市 | H | 09/2018 | 86,781 | 262,208 | 3,177 | 2,997 | 252,388 | ||||||||||||||||||
鄭州花城一 | 鄭州市 | H | 12/2018 | 50,656 | 166,686 | 1,725 | 1,461 | 160,247 | ||||||||||||||||||
鄭州花城二(南) | 鄭州市 | H | 12/2018 | 27,486 | 84,065 | 766 | 765 | 81,864 | ||||||||||||||||||
崑山新多公園 | 崑山 | H/C | 10/2018 | 47,523 | 89,003 | 1,077 | 1,052 | 87,951 | ||||||||||||||||||
紐約Oosten | 紐約 | S | 12/2016 | 8,094 | 30,855 | 216 | 176 | 21,549 | ||||||||||||||||||
共計 | 3,073,200 | 7,824,687 | 91,786 | 89,396 | 7,694,766 |
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截至2018年12月31日,我們已完成52個項目,總樓面面積約為7,824,687平方米,合共91,786個單位,其中97.4%已售出。下文將討論過去三年已完成項目的情況。
鄭州新城.該土地位於鄭州市新東鄭區永平路以南,康平路以東。該項目佔地面積61078平方米,總建築面積210724平方米,其中高層建築面積195,537平方米,零售店用地面積10,467平方米,地下室用地面積4,720平方米。我們於2011年12月收購了該場地,於2013年3月開始建設該項目,並於2015年開始交付單位。這個項目 由2 639個單位組成。我們於2013年9月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出2518套,總樓面面積為206,631平方米。
鄭州欣欣向榮家族。這片土地位於鄭州市白龍路以南,南港路以東。該項目佔地面積為44,169平方米,總建築面積預計為131,510平方米,其中113,753平方米為高層建築,1,135平方米為零售商店,3,159平方米為地下室,13,463平方米為公共租房。我們於2013年9月收購了該網站,於2014年4月開始建設該項目,並於2016年交付了該項目。該項目由1 913個單元組成。我們於2014年6月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出1,518個單位,總樓面面積為129,294平方米。
信陽富麗堂皇。這片土地位於信陽正上路以南。該項目佔地面積40782平方米,總建築面積115431平方米,其中高層建築面積115431平方米。我們於2013年11月收購了該場地,於2014年4月開始建設該項目,並於2016年開始交付單位。這個項目 由1 427個單位組成。我們於2014年5月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出1,102套,總樓面面積為106,967平方米。
蘇州湖皇家宮殿。土地位於蘇州吳中經濟開發區銀山湖路以東,興國路以北,佔地面積114,624平方米,總建築面積169,674平方米,其中高層建築面積117,517平方米,50,747平方米用於多層建築,1410平方米用於零售商店。我們於2013年9月收購了該場地,於2014年4月開始建設該項目,並於2016年開始交付 單位。該項目由1 569個單元組成。我們於2014年7月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出1,567套,總樓面面積為169,650平方米。
上海皇家王宮。土地位於上海市青浦區趙香鎮。該項目佔地28600平方米,總建築面積57770平方米,其中高層建築面積45652平方米,零售店用地面積12098平方米。我們於2014年4月收購了該場地,於2014年8月開始建設該項目,並於2016年開始交付單位。該項目由622個單元組成。我們於2015年1月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出535套,總樓面面積為46406平方米。
成都繁榮昌盛家族。土地位於成都華陽一新社區。該項目佔地面積75,008平方米,總建築面積為203,378平方米,其中高層建築用地為176,477平方米,零售店用地面積為26,901平方米。我們於2014年1月收購了該場地,於2014年6月開始建設該項目, 並於2016年開始交付單位。該項目一旦完成,將由2 515個單元組成。我們於2014年9月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出2462套,總樓面面積為198,101平方米。
三亞洲灣1號。土地位於三亞城鎮創意工業園內。該項目佔地78,765平方米,總建築面積117,583平方米,其中高層建築105,569平方米,多層建築9,806平方米,零售商店2,208平方米。我們於2014年1月收購了該場地,於2014年11月開始建設該項目,並於2016年開始交付單位。該項目完成後, 將由1 605個單元組成。我們於2014年11月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出1322套,總樓面面積為100,738平方米。
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崑山王宮。這片土地位於西環路以東,崑山花橋鎮貴一路以南。該項目佔地面積145,776平方米,總建築面積280,594平方米,其中多層建築用地面積65,179平方米,高層建築用地面積205,446平方米,地下室用地面積640平方米,零售商店用地面積9,329平方米。我們於2013年10月收購了該場地,於2013年10月開始建設該項目,並於2015年開始交付 單位。該項目一旦完成,將由2 658個單元組成。我們於2013年11月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出2603套,總樓面面積為278,921平方米。
長沙新元。土地位於長沙市嶽樓區東方紅南路。該項目佔地面積89460平方米,總建築面積251057平方米,其中高層建築229361平方米,零售店21696平方米。我們於2014年3月收購了該場地,於2014年8月開始建設該項目,並於2016年開始交付單位。該項目一旦完成,將由2 952個單元組成。我們於2014年11月開始預售 ,截至2018年12月31日,我們已售出2909套,總樓面面積為248,910平方米。
西安都市這片土地位於西安鳳河路以北。該項目佔地面積85,118平方米,總建築面積預計為285,997平方米,其中高層建築207080平方米,零售店16,119平方米,寫字樓62,798平方米。我們於2014年7月收購了該場地,於2014年12月開始建設該項目,並於2016年開始交付單位。該項目建成後,將由2602個單元組成。 預售於2014年12月開始,截至2018年12月31日,我們已售出2440套,總樓面面積為268,958平方米。
濟南新中心這片土地位於濟南市花園路以南,華信路以西。該項目佔地面積51352平方米,總建築面積194410平方米,其中高層建築面積99284平方米,零售店面積32371平方米,寫字樓面積51022平方米,公共租賃住宅面積6231平方米,地下室用地面積5502平方米。我們於2015年3月收購了該場地,於2015年5月開始建設該項目, 並於2016年開始交付單位。該項目一旦完成,將由2 715個單元組成。我們於2015年5月開始預售, ,截至2018年12月31日,我們已售出2,488套,總樓面面積為183,295平方米。
鄭州新多公園(商業)。這片土地位於鄭州市白龍路以南,大雪路以西。該項目佔地面積40,218平方米,總建築面積預計為134,391平方米,其中辦公大樓110,077平方米,零售店24,314平方米。我們於2013年9月收購了該場地,於2015年1月開始建設該項目,並於2017年開始交付單位。該項目建成後,將由2170個單位組成。 我們於2015年4月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出2146套,總樓面面積為131,999平方米。
河南新中 I.這片土地位於鄭州市白龍路南面和興源路東側。該項目佔地面積86,781平方米,總建築面積262,208平方米,其中高層建築211,293平方米,零售店16,391平方米,公共租賃住房26,040平方米, 地下室8,484平方米。我們於2014年12月收購了該場地,於2015年7月開始施工,並於2017年開始交付單位。這個 項目一旦完成,將由3 177個單元組成。我們於2015年7月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出2997套,總樓面面積為252,388平方米。
鄭州花色I.這片土地位於鄭州定勝路以南,四濟路以西。該項目佔地面積50,656平方米,預計總建築面積為166,686平方米,其中高層建築用地為134,015平方米,零售商店用地為10,169平方米,公共租賃住房用地為16,741平方米,地下室建築面積為5,761平方米。我們於2014年12月收購了該場地,於2015年9月開始施工,並於2017年開始交付單位。該項目一旦完成,將由1 725個單元組成。我們於2015年10月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出1461套,總樓面面積為160,247平方米。
鄭州花色二城(南)。這片土地位於鄭州市四環路內松山路的西側。該項目佔地面積27486平方米,總建築面積84065平方米,其中高層建築78236平方米,零售店3628平方米,地下室2201平方米。我們於2016年4月收購了該網站,2016年6月開始施工,預計2018年交付單位。該項目一旦完成,將由766個單位組成。我們於2016年6月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出765套,總樓面面積為81,864平方米。
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崑山新多公園。這片土地位於崑山花橋地區,位於上海外環高速公路內。該項目佔地面積47,523平方米,總建築面積89,003平方米,其中高層建築72,750平方米,零售店16,253平方米。我們於2016年4月收購了該項目,並於2016年7月開始建設該項目,預計2018年交付單位。該項目一旦完成,將由1 077個單元組成。我們於2016年7月開始預售,截至2018年12月31日,我們已售出1052套,總樓面面積87,951平方米。
紐約Oosten.這片土地位於美國紐約布魯克林的威廉斯堡地區。該項目佔地面積8,094平方米,地下建築總建築面積預計為30,855平方米。我們於2012年9月收購了該場地,於2013年11月開始建設該項目,並於2016年開始交付單位。這個項目由216個單元組成。預售於2014年6月開始,截至2018年12月31日,已售出176套總樓面面積為21 549平方米的單位。
為租賃持有的屬性
新元優先生活購物中心。2012年,我們開始持有和管理我們的第一個零售物業,新元優先生活購物中心,位於河南省鄭州市。作為鄭州現代城市項目的一部分,該購物中心的建築面積為47109平方米。購物中心於2013年9月正式開業,提供零售服務,包括時尚、珠寶、休閒娛樂、餐飲、超市、兒童教育和其他輔助服務,吸引了在3至5公里範圍內的中高收入客户。我們已經在河南新元優先商業管理有限公司的管理下,成立了一支專門從事商業空間規劃和執行的團隊,是我們專門從事零售物業管理的子公司之一。
西安新元大都會購物中心。2016年,我們建成了位於陝西省西安的西安市新元大都會購物中心。作為西安大都會項目的一部分,購物中心的建築總建築面積為116,288平方米。西安大都會購物中心於2016年12月正式開業,提供時尚、餐飲、家庭活動、珠寶和服裝、電影院和教育等零售服務,吸引3至5公里以內的顧客。購物中心由西安新元大都會商務管理有限公司管理。我們的子公司之一,專門從事零售物業管理。
信陽新多公園購物中心。2017年,我們建成了位於河南省信陽的信陽新多公園購物中心。作為信陽富麗堂皇二期工程的一部分,該購物中心的建築總樓面面積為15419平方米。信陽新多公園購物中心於2017年10月正式開業,提供超市、餐飲、珠寶及服裝、休閒娛樂、家庭活動、電影院等配套服務,吸引3至5公里以內的顧客。該購物中心由河南鑫源優先商業管理有限公司管理,是我公司專門從事零售物業管理的子公司之一。
長沙新多公園購物中心。2017年,我們建成了位於湖南省長沙的長沙新多公園購物中心。作為長沙市新元富麗堂皇工程的一部分,該購物中心的建築總樓面面積為12187平方米。長沙新多公園購物中心於2017年8月正式開業,將提供兒童教育、超市、餐飲、美容健身中心等零售服務,在半徑3至5公里範圍內吸引顧客。該購物中心由湖南懷威商業管理有限公司管理,是我公司專門從事零售物業管理的子公司之一。
成都新多公園購物中心。2017年,我們建成了位於四川省成都的成都新多公園購物中心。作為成都欣欣向榮家庭項目的一部分,購物中心的建築總樓面面積為18,936平方米。成都新多公園購物中心於2018年10月正式開業,提供超市、服裝、餐飲、休閒娛樂、兒童教育、電影院等配套服務,吸引3至5公里以內的顧客。購物中心由成都鑫源商業管理有限公司管理,是我公司專門從事零售物業管理的子公司之一。
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鄭州新多公園購物中心。2018年,我們建成了位於河南省鄭州的鄭州新多公園購物中心。作為鄭州新多公園項目的一部分,該購物中心的總建築面積為24423平方米。鄭州新多公園購物中心於2018年10月正式開業,提供超市、餐飲、休閒娛樂、兒童教育、電影院等配套服務,吸引3至5公里以內的顧客。該購物中心由河南鑫源優先商業管理有限公司管理,是我公司專門從事零售物業管理的子公司之一。
崑山新多公園購物中心。2018年,我們建成了位於江蘇省崑山的崑山新多公園購物中心。作為崑山新多公園項目的一部分,該購物中心的建築總樓面面積為3,904平方米。崑山新多公園購物中心仍在規劃中,提供超市、餐飲、兒童教育、電影院等配套服務,吸引三至五公里以內的顧客。
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我們在中國的房地產開發業務
我們有一個系統的 和標準化的程序在中國的項目發展,我們實施了幾個明確的階段。在我們的過程中,有很大一部分用於徵地,分為三個階段:(一)機會識別, (二)初步規劃和預算編制,以及(三)土地徵用。下圖列出了我們的屬性 開發過程的關鍵階段。
土地獲取過程 | 項目 規劃 與設計 | 項目 構造 和管理 | 預售與市場營銷 | 售後 和交付 | ||||||||
機會 鑑定 | 初始 規劃 | 土地 採辦 | ||||||||||
-戰略規劃 -地理和市場分析 -拍賣機會研究 |
-可行性研究 -初步設計 -成本計算和財務評價 |
-財政預測 -內部批准 -招標程序 |
-建築和工程設計外包 -設計管理 -安排融資 |
-外包建築 -建築監理 -質量控制 -完成檢查 -景觀美化和固定裝置安裝 |
- Pre-sale -營銷 -廣告 -客户融資 |
-交付 -登記協助 -反饋收集 -財產管理 |
機會識別
我們發展進程的第一階段涉及到在中國各地選定的高增長城市中為即將到來的土地拍賣確定新的機會。我們的土地開發部制定了一項戰略計劃,具體規定了我們未來的項目發展計劃 和土地收購需求。他們還對我們選定的城市進行深入的人口和市場調查.我們制定了一套標準,選擇合適的高增長城市,根據某些指標擴大我們的業務,其中包括:
● | 經濟實力從中到上排名; |
● | 約500萬人口; |
● | 明確城市發展規劃; |
● | 為未來的發展提供合理價格的可持續土地供應; |
● | 房地產市場可接受的競爭水平;以及 |
● | 房地產投機水平較低。 |
初步規劃和預算編制
一旦確定了即將進行的土地拍賣或收購,我們的土地開發部將根據收集到的 數據以及該土地上擬議的發展項目的初步設計和預先規劃,進行可行性研究。我們亦會為建議的工程預算費用、費用及財政需求,以確定該土地是否適合我們的需要。
我們在選擇土地地點時所考慮的關鍵因素是:
● | 場地面積和適宜性; |
● | 城市內的位置; |
● | 鄰近的環境和設施; |
● | 現有或計劃中的基礎設施; |
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● | 公佈政府對附近地區的規劃;及 |
● | 預計成本、投資和財務回報率。 |
我們通過嚴格的規劃和審批過程來評估項目 。我們會考慮土地發展署、預算規劃設計部、營運部及財務部的詳細意見。提議的項目一旦得到各部門的審查和批准,將提交給我們的首席財務幹事和首席執行幹事,然後提交給我們的董事會投資委員會批准。
土地徵用
一旦我們獲得批准 為一個擬議的項目,我們將繼續投標的土地地點。雖然我們主要通過 政府拍賣進程獲得土地以供發展,但如果出現機會,我們也將考慮通過 談判、收購實體、共同開發或其他合資企業安排從第三方獲得土地使用權。
項目規劃與設計
我們的項目規劃和設計過程包括概念和建築設計、建築和工程設計、預算編制、財務分析和預測以及籌資安排。我們相信,為了控制我們項目的成本、質量和時間安排,謹慎的計劃是必不可少的。
我們將大量的設計工作外包給信譽良好的第三方設計公司.我們的規劃和開發團隊與作為 的項目經理以及我們的外部設計師和建築師密切合作,以確保我們的設計符合中國的法律和法規,並滿足我們的設計 和其他項目目標。我們的高級管理人員也積極參與這一進程,特別是參與項目的總體規劃、規劃和建築設計。
項目建設與管理
我們將我們所有的建築工程外包給獨立的建築公司,這些公司主要是通過我們的招標來選擇該項目的。我們通常為我們的每個項目僱用一個以上的承包商,每個承包商在“統包”的基礎上負責指定項目的 部分。我們已經建立了一個選擇程序,以確保符合我們的質量和工藝標準。我們密切監督和管理整個項目的建設過程,利用 我們的企業資源規劃系統實時監測和分析有關過程的信息。我們在整個開發週期收集整個項目的 信息,包括來自第三方承包商的信息,以避免意外的延遲和成本超支。
售前、銷售及市場推廣
和其他開發商一樣,我們在中國大陸建成之前就預售了房產。根據中華人民共和國的預售條例,房地產開發商必須滿足特定條件,才能預售正在建設中的房產。主要的強制性條件 包括:
● | 地價必須已全額支付; |
● | 必須取得土地使用權證書、建築工地規劃許可證、建築工程規劃許可證和施工許可證; |
● | 至少25%的項目開發總成本必須發生; |
● | 施工進度及預計完工和交付日期必須確定; |
● | 必須已取得預售許可證;及 |
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● | 地方政府當局規定的建築過程中的某些里程碑必須已經完成。 |
這些主要的強制性 條件的設計,是為了要求一定水平的資本支出和項目建設的實質性進展,然後 開始售前。一般來説,地方政府還要求開發商和購房者使用在政府主持下制定的標準預售合同。發展商在簽訂預售合約後,須向地政局及地產管理部門提交所有預售合約。
我們為我們的開發項目保留了一支內部的營銷和銷售隊伍,併為我們的所有項目使用外部銷售機構,我們的一些項目也利用了我們的內部銷售。我們的營銷和銷售團隊彼此密切合作,並與我們的外部銷售代理人密切合作,調查特定項目地區的人口統計數據,以確定該項目的適當廣告、促銷和銷售計劃。我們通過我們的營銷和推廣努力,並通過從滿意的客户推薦 ,發展客户意識。每個項目的銷售團隊負責跟蹤整個銷售過程,包括 設定每月銷售目標、控制價格、實施特殊促銷、監控外部銷售代理業績、 和處理客户反饋。
我們的大多數客户使用抵押貸款來購買我們的房產。根據中央、地方政府和銀行的經濟政策,抵押貸款的最高貸款率也會發生變化。一種典型的銷售交易,其中 部分購買價格由抵押貸款提供資金,由三個步驟組成。首先,客户向我們支付定金。 在支付定金後7天內,客户將與我們簽訂購買合同,並以現金支付定金。 在支付定金後,客户為購買價款的餘額安排抵押貸款。一旦貸款被批准,抵押貸款收益將直接由銀行支付給我們。最後,我們將財產交付給客户。當地土地和建設局出具的財產所有權證明,在交付和驗收後6至12個月內不得通過法定所有權。
售後服務及送貨
我們協助客户安排和提供與融資有關的信息。我們還協助客户辦理與其財產有關的各種產權登記手續,併成立了一個所有權證書小組,協助購買者取得其財產所有權 證書。我們為客户提供各種溝通渠道,以提供他們對我們的產品或服務的反饋。我們還與物業管理公司合作管理我們的財產和附屬設施,如學校和俱樂部, ,以處理客户的反饋。
我們致力於及時向客户交付這些設備。我們密切監測我們的房地產項目的建設進度,並進行交付前的財產檢查,以確保及時交付。交貨期在與我們的客户簽訂的銷售和購買協議 中規定,我們將因我們造成的任何延遲交貨而向買方支付罰款。 一旦房地產開發完成,已通過必要的政府檢查並準備交付,我們通知 我們的客户,並交出鑰匙和擁有的財產。
為確保物業管理的質素,我們為買家提供物業管理服務,直至他們依法有權選擇自己的物業管理公司為止。截至2018年12月31日,我們所有開發項目的業主已依法成為有權選舉他們的物業管理公司的業主,他們繼續選擇我們管理他們的財產。
我們的物業管理服務包括保安、環境美化、樓宇管理及公共設施及設備的管理,以及其他服務,例如文化活動、內務管理及維修等。我們目前管理着約1557萬平方米,包括119,862多個住宅單位。
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我們的美國房地產開發業務
我們在2012年擴展到美國市場。有關美國市場的投資決定是通過我們董事會的投資委員會進行的。我們目前主要通過非市場交易尋求投資機會,包括轉售和減值銷售.我們目前在選擇項目時考慮以下因素:
● | 地理位置。我們打算把重點放在經濟活躍和多樣化、對東部和西部沿海的移民有吸引力的地區。 |
● | 風險調整後的財務回報。 |
● | 籌資機會。 |
我們在2012年成立了一個專門的 美國項目團隊,由在美國房地產市場各個領域具有豐富經驗和理解的美國當地顧問和僱員組成。截至2018年12月31日,我們在美國有一個約11人的團隊,他們的主要職責包括項目研究、土地估價、房地產開發管理、合同和合同條款的核實。我們還與熟悉美國市場的外部顧問和代理商合作。
到目前為止,我們在美國的收購都是機會主義的,沒有遵循具體的發展模式。我們在美國的第一個房地產開發項目,名為紐約Oosten項目,位於紐約布魯克林的威廉斯堡社區。我們於2013年11月開始建設開發項目。我們在2014年3月獲得州檢察長的批准後,開始銷售和預售我們的房產。截至2018年12月31日,我們交付了216套機組中的176套,總樓面面積為21 549平方米,總價值為2.593億美元。
2016年1月,我們還以5750萬美元在紐約曼哈頓市中心購置了一塊土地。該土地允許出售的 &可租面積約為10,235平方米。我們在紐約曼哈頓的哈德遜花園項目已經完成了6樓的建設。 隨着設計圖的優化,單位總數從82個增加到92個。
2016年8月,我們以6 600萬美元在紐約皇后區的法拉盛社區購買了一塊土地。這片土地允許大約30,112平方米的可出售和可出租的土地。我們繼續推進我們在紐約法拉盛一處地標地產的地面開發項目的規劃、政府批准和開發前的活動。我們繼續執行規劃,政府批准,以及我們在紐約法拉盛的地面發展項目的前期發展.在地標保護委員會批准了我們的地標保護計劃後,我們獲得了適當的證書。
我們租用的物業及地產 相關服務
我們還租賃了一些財產,包括一所小學、兩個地下室、七個會所、十三處停車設施、十五所幼兒園、七家購物中心和一個部門。租賃業務的租金收入分別佔截至2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日的收入的0.4%、0.4%和0.4%。
我們通過鑫源科技服務有限公司提供物業管理服務。截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日,我們房地產相關服務的收入分別佔同期總收入的2.0%、2.1%和2.9%。
質量控制
我們強調質量控制,以確保我們的建築物和住宅單位符合我們的標準,並提供高質量的服務。我們只選擇經驗豐富的設計和建築公司。我們根據有關規定,為客户提供有關樓宇結構及物業發展的某些裝置及設施的保證。為了保證施工質量,我們的施工合同包含了質量保證和對工作質量差的懲罰條款。如果延誤或工作質量差,承包商可能需要支付預先商定的罰款,損害,以及賠償,我們支付給客户 遲交貨,根據我們的建築合同。我們的建築合同不允許我們的承包商,未經我們事先同意,分包或轉讓他們與我們的合同安排給第三方。我們通常在施工完成後2至5年內扣留5%的商定施工金額,作為保證質量的押金,這為我們承包商的工作質量提供了保證。
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我們的承包商也要遵守我們的質量控制程序,包括檢查材料和用品,現場檢查和生產進度報告。我們要求我們的承包商遵守我們所經營地區的有關法律和規章,以及我們自己的標準和規格。我們還聘請獨立測量師監督施工進度。此外,房地產項目的建設由中華人民共和國政府當局和我們所經營地區的有關當局定期檢查和監督。
競爭
中國的房地產業具有很強的競爭力。我們主要與地方和區域房地產開發商競爭,但越來越多的大型國家房地產開發商也開始進入這些市場。競爭因素包括項目的地理位置、提供的產品類型、品牌識別、價格、設計和質量。見“項目3”。關鍵信息- D.風險因素-與中國住宅地產業有關的風險-我們面臨來自其他房地產開發商的激烈競爭。“在我們經營的城市中,我們的主要競爭對手包括中國海外房地產有限公司、中國萬科有限公司、陽光100、華潤土地有限公司、Sunac中國控股有限公司、河南正商房地產有限公司、河南新長城房地產有限公司、朗福房地產有限公司、綠地集團、天虹地產集團、南亞集團、榮橋集團及KWG物業控股有限公司。
在美國, 我們預計我們的直接競爭可能來自鄰近項目的開發商或目標市場的其他房地產開發商。此外,我們還可能面臨其他中國房地產開發商在美國擴張或建立業務的競爭。
知識產權
我們依靠商標、服務商標、域名註冊、版權保護和合同限制的組合 來建立和保護我們的商標和徽標、營銷設計和互聯網域名。
我們已在中華人民共和國註冊了“鑫苑”商標和相關的房地產相關服務標誌。我們還將同樣的商標應用於與我們的業務直接或間接相關的其他商品和服務,以加強對我們的商標和品牌的保護。所有這些商標申請都已註冊或正在審批。 我們還註冊了互聯網域名“www.xyre.com”和其他相關域名。
我們在美國、英國、歐盟、新西蘭、澳大利亞、新加坡、韓國、香港和開曼羣島擁有商標 表示“鑫苑”的漢字和我們公司的標誌。我們還持有由國際商標系統頒發的公司標識的國際註冊。
在中華人民共和國,公司名稱的登記和保護是區域性的,僅限於其相關行業。雖然我們在經營的省份註冊了公司名稱“鑫源”,但我們不能阻止別人在其他省份或其他行業註冊同樣的企業名稱。如果一家公司首先在河南、山東、江蘇、安徽、四川以外的省份註冊“新源”為其公司名稱,或者在另一個 行業中註冊,則如果我們打算進入該市場或行業,將不得不採用另一個企業名稱。
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保險
我們獲得保險 損失或損壞我們的中華人民共和國財產在我們的建設階段,我們的項目。我們不為交付給客户的財產維護保險單 。雖然我們要求我們的承包商為我們正在建設中的房產提供保險,但他們通常不這樣做,我們認為這是中國的慣例。我們認為,第三方承包商應承擔侵權行為或在我們的項目工地上的其他人身傷害的責任,我們不為這些責任維持 保險。有某些類型的損失,例如自然災害、恐怖分子的襲擊、建築延誤和商業中斷造成的損失,這些損失不是沒有保險,就是沒有合理費用的保險。我們相信我們的做法與中國傳統的行業慣例是一致的。
關於我們的 美國業務,我們遵循當地的要求,並在施工結束前維護項目的保險範圍。
環境事項
作為中華人民共和國地產開發商,我們受中華人民共和國國家、省、市級政府制定的各種環境法規的約束。這些條例包括對空氣污染、噪音排放以及水和廢物排放的管制。我們過去從未被要求支付與違反任何這類法律和條例有關的任何懲罰。遵守現有的環境法律和條例並沒有對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響,我們不認為這將在今後產生這樣的影響。
我們的工程項目通常須由政府委任的第三者進行環境影響評估,並須向有關環境當局提交有關評估需要的報告,以便在動工前獲得有關當局的批准。在每個項目完成後,有關環境當局視察現場,以確保適用的環境標準 得到遵守,並將結果報告連同其他具體文件提交有關建築 管理當局,供其批准和記錄。在我們將完成的工作交付給我們的客户之前,需要得到環境主管部門的批准。過去,我們沒有遇到任何困難,以取得那些批准開始建設和交付已完成的項目。但是,我們不能向你保證,我們今後不會遇到任何困難。見“項目4”。公司信息-B.業務概況-中國-建設項目環境保護條例。“
關於我們目前和未來在美國的任何財產,我們的有關財產附屬公司受到或將要受到各種關於保護健康和環境的地方、州和聯邦法規、法令、規章和條例的約束。適用於任何特定社區的特定環境法將因地點而異,它的位置,網站的 環境條件和現在和以前使用的網站。同樣,特定的程序和審批或其他 要求也因項目而異。
調節
中國
中華人民共和國政府管制房地產業。本節概述中華人民共和國與本公司業務有關的主要規定。
我們在中國的業務是在一個由全國人民代表大會、中華人民共和國國務院、中國中央政府行政部門最高權力機關和它管轄的幾個部委和機構組成的法律制度下經營的,其中包括國防部、財政部、商務部、發改委、上汽、外匯局,以及他們各自授權的當地同行。
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土地條例
這個中華人民共和國土地管理法,1986年6月25日實施,2004年8月28日由全國人民代表大會常務委員會修訂,對土地所有權和使用權作了區分。中華人民共和國的所有土地要麼是國有的 ,要麼是集體所有,具體取決於地點.一般來説,城鎮內的城鎮土地是國有的,城鎮農村的所有土地和所有農村土地,除法律另有規定外,均為集體所有。
雖然中華人民共和國境內的所有土地均為政府或集體所有,但允許個人和企業在規定期限內持有、租賃和開發土地,但土地的期限取決於土地的用途。這些土地使用權稱為土地使用權。
在中華人民共和國關於授予和轉讓城市地區國有土地使用權的暫行條例,中華人民共和國國務院自1990年5月19日起實施並生效,打算持有、租賃和開發 土地的企業、公司和其他組織(各為“土地使用者”)向政府支付保險費,作為根據政府規定的使用條件授予土地使用權 的代價,土地使用者可轉讓、出租、抵押或以其他方式在此種使用條件內對土地使用權進行商業利用。土地管理當局與土地使用者簽訂了授予土地使用權的合同。土地使用者按照贈與合同的規定支付贈與保險費。在全額支付授予保險費 之後,土地使用者向土地管理當局註冊並獲得土地使用權證書。證書 證明土地使用權的取得。
這個國有建設用地招標拍賣掛牌出讓條例(以前的 稱為國有土地使用權競價拍賣掛牌出讓條例業務部於2002年5月9日實施並於2007年9月21日修訂的 )規定,用於工業用途(採礦除外)、商業用途、旅遊、娛樂和商品房開發的土地是通過競爭性招標、公開拍賣或上市-出售的方式發放的。土地使用權授予出價最高的投標人,按照招標條件和條件,或者授予最符合投標綜合評價標準的投標人。然後,成功的投標人/招標人將與當地土地管理當局簽訂贈款合同。中標投標人/招標人只有根據土地出讓合同全額繳納地價後,中標人才能申請土地 登記,並取得土地使用權證書。
這個中華人民共和國財產法,或自2007年3月16日實施,自2007年10月1日起生效的“物權法”,進一步明確了中華人民共和國土地 使用權,其規定如下:
● | 住宅土地使用權期滿後自動續簽; |
● | 為停車場規劃的建築區域內的停車場和車庫必須用於滿足首先居住在建築物內的業主的需要; |
● | 建築物的建設必須遵守有關建築規劃的法律、法規,不得影響鄰近建築物的通風和照明; |
● | 建設用地使用權轉讓、交換、出資、捐贈或者抵押的,必須向登記部門提出變更登記申請。 |
根據 關於進一步加強土地出讓成本和收入管理的通知,2009年11月18日由財政部、MLR、中國人民銀行、監察部和國家審計署聯合發行,通過分期付款方式支付的所有土地使用權,原則上必須在一年內全額支付。在某些情況下,經主管當局批准,付款期限可延長至兩年。此外,第一次分期付款 可不少於所欠土地使用權總額的50%。通知還規定,地方各級政府應當嚴格執行有關規定,對因不可抗力以外的原因推遲繳納土地 保險費或者建設的房地產開發商實施處罰,或者限制開發商在期限內取得新的土地。
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這個“國務院關於進一步加強土地利用和建設管理的通知”,2010年9月21日實施 ,規定在任何投標人蔘與競標、公開拍賣或出售上市時,除提供有效的身份證和支付投標定金外,還應要求投標人提交(一)一份承諾書,説明投標保證金不是來自銀行貸款、股東貸款等,以及(二)商業金融機構簽發的信用證書。房地產開發商閒置土地超過一年的,禁止開發商及其控股股東參加公開招標、公開拍賣或者出讓土地使用權。此外,地產發展商必須在批地合約所規定的批地日期起計一年內開始興建房屋項目,並須自建造開始之日起計三年內完成建造工程。
這個關於進一步加強房地產土地利用管理和加強房地產市場調控效果的緊急通知 2012年7月19日實施,進一步強調嚴格執行現行的土地贈與條例:
● | 住宅用地的地積面積比率不得小於1.0; |
● | 對於各類住房建設項目,建設工程應在土地出讓合同規定的土地交付之日起一年內開始,並在批地合同開始之日起三年內完成; |
● | 批地的投標保證金不得低於底價的百分之二十; |
● | 土地出讓合同應當在土地出讓協議簽訂後的十個工作日內簽訂,在簽訂合同後一個月內支付地價百分之五十的定金,其餘款項應當按照合同及時支付,不得超過一年。 |
2014年5月22日, MLR發佈了土地經濟集約利用規定,於2014年9月1日生效。它規定,商業用地應通過招標、拍賣和上市程序授予,以確定用户和價格。各類土地供應的補償不得低於政府規定的最低標準。禁止以項目換地、收後退費、補貼、獎勵等方式,以變相方式降低土地出讓價格或減輕土地出讓價格。
2014年11月24日,中華人民共和國國務院發佈房地產登記暫行條例,於2015年3月1日生效。它規定了登記機關和包括土地使用權在內的不動產權利登記程序,適用於首次登記、變更登記、轉移登記、註銷登記、更正登記、異議登記、預告登記、關閉登記和其他與不動產登記有關的事項。此外,在2016年1月1日,MLR發佈了“房地產登記暫行條例”實施細則,其中詳細介紹了不同類型房地產權利的登記程序規則。
這個建設項目土地利用初步審查管理辦法,由MLR於2001年7月25日實施,2004年10月29日修訂 ,2008年11月12日和2016年11月29日修訂,2017年1月1日生效,簡化建設用地初步審查的內容,減少審批所需文件,提高審批效率。此外,根據國土資源部關於改善和優化建設項目土地利用初步審查的通知2016年11月30日實施,自2017年1月1日起實施,要求對建設用地的初步審查審批程序進行改進和優化。項目不涉及新的建設用地,在土地利用總體規劃確定的城市建設用地範圍內,使用已批准的建設用地建設的,不得對項目使用的土地進行初步審查。
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建設房地產開發企業條例
根據 中華人民共和國城市房地產管理法“城市房地產法”,經全國人民代表大會常務委員會於1994年7月5日實施,並於2007年8月30日和2009年8月27日修訂,開發商定義為“以營利為目的從事房地產開發和銷售的企業”。
在城市房地產開發經營管理條例中華人民共和國國家開發委員會自1998年7月20日起實施並於2011年1月8日修訂的“發展條例”,房地產開發企業必須滿足下列要求:
● | 註冊資本不少於一百萬元;及 |
● | 擁有四名或四名以上專職房地產/建築技術人員和兩名或兩名以上全職會計人員,每名人員必須具備相關資格。 |
“發展條例”還允許省、自治區和(或)直轄市人民政府根據當地情況對房地產開發企業的註冊資本和專業人員資格提出更嚴格的要求。
要建立真正的房地產開發企業,開發商必須向工商行政管理部門申請登記。開發商還必須在收到營業執照之日起30天內,向 登記機關所在地的房地產管理當局報告其設立情況。
新元(中國)房地產有限公司、河南新元房地產有限公司、蘇州新元房地產開發有限公司、山東新元房地產有限公司、河南新元萬卓房地產有限公司、河南新元吉業房地產有限公司。鄭州生道房地產有限公司、鄭州嘉生房地產有限公司、蘇州新元萬卓房地產有限公司、濟南新元萬卓房地產有限公司、成都新元萬卓房地產有限公司、北京新元萬中房地產有限公司。崑山新元房地產有限公司、江蘇嘉靖房地產有限公司、徐州新元房地產有限公司、信陽新元房地產有限公司、 有限公司、三亞北大科技園區產業發展有限公司、長沙鑫源萬卓房地產有限公司。上海俊信房地產有限公司、天津新元房地產有限公司、河南新元廣盛房地產有限公司、山東新元仁居房地產有限公司、河南新源全盛房地產有限公司、河南新元順生房地產有限公司。鄭州新南房地產有限公司、湖南二里房地產有限公司、北京瑞豪農通房地產有限公司、湖南新田房地產有限公司、鄭州杭美正興科技有限公司、西安定潤房地產有限公司。鄭州康盛博達房地產有限公司、河南仁新房地產有限公司、太倉鵬池房地產有限公司。與陝西中茂房地產有限公司、濟南新元泉盛房地產有限公司、蘇州玉溪房地產有限公司、蘇州億芳房地產有限公司、武漢銀河新房地產有限公司、青島科達房地產有限公司、成都國興房地產有限公司、上海中茂房地產有限公司、濟南新源泉盛房地產有限公司、蘇州玉溪房地產有限公司、蘇州億豐房地產有限公司、武漢銀河新房地產有限公司、青島科達房地產有限公司、成都國興房地產有限公司等。大連新義仁居房地產有限公司,珠海鑫源房地產有限公司。均註冊為房地產開發企業。
2017年1月1日生效的“安徽省國土資源信用管理通知”規定,安徽省各級國土資源部在給予行政許可、確定資格、招標時,應當檢查公民、單位或者其他組織的土地資源信用,採購和開展其他相關行政活動。土地出讓合同和其他有關聯繫方式,應當載明有關 的規定,對不正當行為的處罰,應當登記為房地產開發企業。
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外商投資房地產企業條例
產業限制
根據2017年目錄,土地開發、大型主題公園、高爾夫球場和別墅、高檔酒店、寫字樓、國際會議中心和房地產中介/代理業務的建設和運營已從限制外資的類別中刪除。此外,大型主題公園的建設和運營以及別墅和高爾夫球場的建設已從2017年目錄和2018年名單中刪除,因為外國投資 和國內對這些項目的投資都受到“限制土地使用項目目錄”(2012年版)和“土地利用限制項目目錄”(2012年版)的同樣限制。“禁止土地項目”(2012年版)。普通住宅物業的開發和建設,以及其他類型的房地產相關業務,在目錄中沒有具體提到。我們已經得到中國法律顧問的通知,這意味着商務部和國家發改委將繼續允許他們這樣做。
第171號通告
考慮到近年來房地產行業外商投資的增加,商務部、發改委、中國人民銀行、上汽和國家外匯局聯合實施了關於規範外商投資進入房地產市場的幾點看法,或第171號通知,2006年8月14日,2015年8月19日修訂,可能影響外國在以下領域的房地產投資:
第171號通知要求投資總額等於或超過1 000萬美元的五人擁有不少於總投資額50%的註冊資本。投資總額低於1 000萬美元的投資基金必須根據和符合現行條例擁有註冊資本,數額為 。
● | 五人在繳納土地使用權出讓金後,可以向土地管理局申請土地使用權證書。五人取得土地使用權證書後,可以取得其現有外商投資企業批准證書和營業執照的再認證,有效期與土地使用權證書的有效期 相同;其後,五人可以向税務機關申請税務登記。 |
● | 外國投資者與國內房地產企業合併或者收購五人資產或者項目時,投資者必須提交保證,保證符合土地使用權出讓合同、建築工地規劃許可證、建設工程規劃許可證和土地使用權證書的規定,建築主管部門頒發的修改證明和有關税務機關頒發的納税證明。 |
● | 外國投資者通過股權轉讓等方式與國內房地產開發企業合併,或者收購中華人民共和國合營企業的股權,必須適當配置職工,處理銀行債務,用自有資金一次性支付轉移價格。但是,有不良記錄的外國投資者不得從事上述活動。 |
● | 未全額繳足註冊資本、未取得土地使用權證書或者項目資金總額35%以下的外商投資企業,不得在國內外取得貸款,外匯管理部門不批准企業結清境外貸款。 |
● | 第五次投資的中外投資者不得保證固定利潤回報,也不得以任何形式為任何一方提供類似的其他安排。 |
第50號通告
2007年5月23日,商務部和國家外匯局發佈了關於進一步加強和規範外商直接投資房地產企業審批管理的通知,或第50號通告,並於2015年10月28日修訂。這方面的一些主要事態發展如下:
● | 批准五家企業的地方政府/當局現在必須向商務部提交這種 批准; |
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● | 在建立五人制之前,外國投資者必須取得土地使用權或房地產項目的所有權,或者投資者應當與土地管理部門、土地開發商或財產所有人簽訂指示性土地出讓合同或指示性項目採購協議; |
● | 嚴格控制允許外國投資者通過往返投資的方式接管當地項目公司的做法; |
● | 外商投資企業從事房地產開發,或者現有五家企業擬進行新的房地產開發項目,必須按照外商投資法律、法規的規定,向有關部門申請擴大其經營範圍和規模。 |
第23號通告
在關於妥善辦理房地產外商投資備案的通知商務部自2008年6月18日起實施“第23號通知”,自2008年7月1日起,將五人的設立、增資、股權轉讓、兼併收購等方面的備案情況,委託省級分局審查。根據第23號通知,商務部地方分支機構向商務部上述省級分支機構提交以前要求向商務部提交的所有申請文件,供審查。在收到商務部的 請求後五天內,商務部省級分支機構審查此類文件時,必須將上述所有材料 提交商務部。
儘管有上述規定,第23號通知並未取消對中國房地產市場的管制.以前根據第171號通知和第50號通知批准 的物質要求仍然適用。
在關於加強外商投資房地產審批管理的通知,由商務部2010年11月22日實施,除其他外,以外資在中國設立房地產企業的,禁止企業買賣已完成或在建的房地產作套利用途。商務部的地方對口單位不得批准投資公司從事房地產開發和管理。
第340號通告
這個關於改進外商投資企業備案程序的通知,或由商務部和國家外匯局於2014年6月24日聯合實施的第340號通知,自2014年8月1日起施行,進一步簡化了商務部登記備案程序,取消了商務部對報批材料進行實質性最後審查的規定,該書面申請材料經省級商務主管機關審查並接受備案。商務部只需將相關申請材料的電子副本保存在網上備案系統內即可。然而,作為監督 措施,商務部將每週和每季度對已與相關省級商務部完成備案的金融REE進行隨機檢查。
第895號通告
這個關於進一步完善FIREE備案程序的通知,即商務部和國家外匯局於2015年11月6日聯合實施的第895號通知,取消了在商務部網上系統中提交相關申請材料的要求,進一步簡化了商務部組建五人的備案程序。相反,它只要求省級商業主管部門填寫商務部外商投資管理系統批准的房地產項目的相關信息。它還規定,商務部必須每季度而不是每週進行隨機檢查。
第20號通告
在2015年5月4日, 外匯局實施了國家外匯管理局關於廢止和修改關於改革註冊資本登記制度的管理文件的通知或者允許外商投資房地產企業的第20號通知,經商務部當地辦事處批准,並於2007年6月1日以前在商務部登記,其註冊資本未全部清償處理外債。
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這個國家外匯管理局關於進一步推進貿易投資便利化和提高真實性的通知由國家外匯局於2016年4月26日實施,規定非金融企業在中國借來的外債可以參照外商投資企業的外債規定結算使用。
第122號通告
2015年8月19日,包括國防部和外管局在內的6箇中國監管機構實施了關於調整外資進入和管理房地產市場政策的通知,或第122號通知,除其他外,根據該通知,當五人適用於國內貸款、海外貸款、 和結清外匯貸款時,就不再需要全額支付五人的資本繳款,五人可以依照外匯管理有關規定,直接向銀行申請辦理外商直接投資外匯登記。同樣,第122號通知也沒有取消對中國房地產市場的監管.以前根據第171號通知和第50號通知給予批准的物質要求仍然適用。
開發商資格條例
在房地產開發商資格管理規定屋宇署於二000年三月二十九日實施,並於同一天生效(於2015年5月4日修訂),發展商必須申請註冊資格。未經房地產開發資質分級證書的,不得從事房地產開發、銷售活動。
根據上述規則,開發人員分為四類:第一類、第二類、第三類和第四級。通過 資格考試的開發商將由有關建築當局頒發有關級別的資格證書。
任何 資格分類的開發商只能從事其核準業務範圍內的房地產開發和銷售,而 不得從事其他類別的業務。一級開發商不受開發房地產項目規模的限制,可以在全國任何地方從事房地產開發項目。二級或更低等級的開發商只能承擔總面積小於25萬平方米的項目,具體的業務範圍必須得到當地建築當局的確認。
根據“發展條例”,房地產管理當局在報告其成立時,考慮其資產、專業人員和業務結果,審查所有登記開發商資格的申請。開發商只能按照經批准的資格登記從事房地產開發項目。
在新設立的開發商向房地產管理當局報告其成立後,房地產管理當局將在收到上述報告後30天內向符合資格的開發商頒發臨時資格證書。開發商必須在臨時資格證書期滿前一個月內向房地產管理部門申請資格 分類。
山東新元房地產有限公司,山東新元仁居房地產有限公司。與濟南新元萬卓房地產有限公司、濟南市新元泉盛房地產有限公司共同擁有一級開發商資格。江蘇嘉靖房地產有限公司、河南新元房地產有限公司、鄭州盛島房地產有限公司、長沙鑫源萬州房地產有限公司、信陽新元房地產有限公司。成都市國鴻騰房地產有限公司。被歸類為二級開發人員。成都市新元萬卓房地產有限公司。蘇州新元房地產開發有限公司。被歸類為三級開發人員。天津新元房地產有限公司、北京新元萬中房地產有限公司、西安定潤房地產有限公司、湖南新田房地產有限公司、湖南二里房地產有限公司、陝西中茂房地產有限公司。和北京瑞豪榮通房地產有限公司。被歸類為四級開發人員。鄭州嘉生房地產有限公司、崑山新元房地產有限公司、徐州新元房地產有限公司、鄭州杭美正興科技有限公司、三亞北大科技園區產業發展有限公司、河南新元全盛房地產有限公司。河南新元廣盛房地產有限公司、河南新元順生房地產有限公司、鄭州新南房地產有限公司、蘇州新元萬卓房地產有限公司、鄭州康生達房地產有限公司、太倉鵬池房地產有限公司。河南仁新房地產有限公司、蘇州玉溪房地產有限公司、武漢英和新房地產有限公司。大連新宜潤居房地產有限公司。持有有效的臨時資格。
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房地產項目開發條例
根據國務院關於公佈經政府批准的投資項目目錄的通知(2016年版),或政府批准(2016版),由國務院於2016年12月12日實施,發改委關於在政府批准的投資項目目錄中有效實施外資相關工作的通知(2016版)發改委2017年1月實施的部分外商投資項目,須經下列審批程序:(一)按照2015年目錄,投資總額(包括增資)達到3億美元以上的限制類項目,由發改委批准,投資總額為20億美元以上(包括增資)的,報國務院備案;(2)根據“2015年目錄”,投資總額(包括增加資本)少於3億美元的受限制類別的任何項目應由省政府批准;和(三)除上述兩個項目所列但政府批准(2016年版本)第一至第十項所列外國投資項目外的外國投資項目,應按照政府批准(2016年版本)規定的有關規定予以批准,不經批准的外商投資項目,也不屬於2015年目錄規定的禁止投資項目,應當報國家發改委地方辦事處備案。
啟動房地產項目與閒置土地
根據關於實施限制土地使用項目目錄的通知 (2012版)及被禁土地使用項目目錄(2012版)2012年5月23日由國土資源部和國家發改委實施的土地面積不得超過(1)小城鎮7公頃,中等城市14公頃,大城市20公頃。住宅用地的地積比率不應低於1.0。不得為 “別墅”房地產項目提供土地。
“城市房地產法”規定,通過出讓取得土地使用權的,必須按照土地使用權出讓合同規定的使用條件,在土地使用權出讓合同規定的期限內開發土地。
根據處置閒置土地的措施由MLR實施,自1999年4月28日起生效,於2012年5月22日修訂,自2012年7月1日起生效,適用於通過贈款獲得的、屬於城市 規劃範圍的房地產項目用地,如建築工程自土地用途批地合約所規定的開始日期起計一年內仍未展開,或已開始建造及發展,但正在建造和發展中的土地面積不足應建造和發展的土地總面積的三分之一,或者投資金額低於總投資的25%,並已暫停建設和開發一年以上的,可以對閒置土地徵收相當於贈與地價20%的附加費;建設工程未在兩年內開工的,可以無償沒收土地,但因不可抗力、政府行為或者政府其他有關部門的行為或者不可缺少的前期工作造成的延誤除外。
這個關於進一步加強房地產土地利用管理和加強房地產市場調控效果的緊急通知 於2012年7月19日實施,要求閒置土地處置措施嚴格執行,由土地管理局逐案處置閒置土地,並在國土資源部指定的網站上公佈有關信息。對於土地使用者不支付土地出讓金、閒置土地、囤積土地、土地投機、開發超過實際開發能力的土地、不履行土地使用合同等行為,土地管理局可能禁止他們在一段時間內參加土地拍賣。
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房地產項目規劃
這個中華人民共和國城鄉規劃法,由全國人民代表大會於2007年10月28日實施,自2008年1月1日起生效(2015年4月24日修正)。中華人民共和國城市規劃法,規定已以批地方式取得土地使用權的發展商 必須在取得建築項目批准及簽署土地使用權批地合約後,向城市規劃當局申請建築地盤規劃許可證,該許可證進一步規定,凡在城市或城鎮規劃區內有擬議建造項目的發展商,必須向城市規劃當局申請“建築地盤規劃許可證”,取得建設用地規劃許可證後,編制必要的規劃設計工作,並將詳細的規劃設計報告連同土地使用權證書,報送市規劃主管部門或者省級人民政府指定的鎮政府,並申請建設工程規劃許可證。
搬遷
這個城市房屋拆遷管理條例,於2001年6月13日由中華人民共和國國務院實施,自2001年11月1日起生效。國有土地建築物徵收和補償條例,該法案於2011年1月21日實施,並立即生效。根據新頒佈的條例,建築物和房屋可以出於公共利益被徵用,但必須提供公平的賠償。此外,“條例”規定,建築物的徵用和相應的補償應根據民主決策、公平程序和透明結果的原則決定。被徵收建築物的補償不得低於自徵收通知發出之日起類似性質的財產的市場價值,公平市場價值必須由合格的房地產評估機構根據有關規定確定。
在批准拆除 和拆除許可證後,房地產管理部門必須向該地區的居民發出拆除和拆除通知。
a房地產項目的建設
2014年6月25日,國防部實施了建設工程施工許可證管理辦法,取代 其1999年版本。在新辦法下,取得建設工程規劃許可證後,開發商必須向縣級以上地方建設主管部門申請施工許可證。
完成一個房地產項目
建設項目 通過驗收後,方可交付使用。中華人民共和國建築法 已於1997年11月1日實施,並於2011年4月22日修訂。
根據發展規例,建設工程和市政基礎設施竣工驗收條例 2013年12月2日由國防部實施,建築工程質量管理條例由中華人民共和國國務院於2000年1月30日實施,建設工程和市政基礎設施竣工驗收報告明細管理辦法商務部於2000年4月4日實施並於2009年10月19日修訂的房地產項目,必須符合相關法律法規、施工質量要求、安全標準和勘察、設計、施工技術指導,以及有關施工合同的規定。項目竣工後,開發商必須向施工主管機關申請 驗收,並向建設 主管部門報告驗收的詳細情況。房地產開發項目經驗收合格後,方可交付。對於住宅小區或者建築綜合體,應當在整個項目竣工後進行驗收。在 一組房地產開發項目(如分階段開發的住宅區)的情況下,可以對每個已完成階段分別進行驗收檢查(br})。
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商品產權銷售條例
在商品產權銷售管理辦法由商務部於二00一年四月四日實施,由二00一年六月一日起,出售商品物業,可包括售樓前及售樓後。
預完成 銷售
根據 城市商品預售管理辦法由國防部於一九九四年十一月十五日實施,並於二零零七年八月三十日及二零零八年八月二十七日修訂的“市區預售措施”,開發商在建築工程完成前出售商品房,必須向有關市、縣房地產行政主管部門辦理必要的預售登記,取得商品房預售許可證。
只有在下列情況下,商品屬性 才能在完成前出售:
● | 已全額支付所涉土地使用權的批出地價,並已取得土地使用權證書; |
● | 已取得建築工程規劃許可證和建築許可證; |
● | 投資於商品房預售的資金佔項目總投資的25%以上,工程進度、竣工日期和交貨日期已確定; |
● | 已登記預售,並已取得商品房預售許可證 。 |
這個關於進一步加強房地產市場監管和完善住宅預售制度的通知由國防部於2010年4月13日實施,規定:
● | 對於尚未取得預售許可證的住宅項目,房地產開發商 不得預售該房產,不得變相收取定金、訂票費或其他此類費用,如訂金、預訂抽籤圖或VIP卡的發放,或參加任何展覽; |
● | 房地產開發商取得住宅項目預售許可證的,必須在十天內一次性公佈所有可供出售的房產和各單位的價格,並按照備案的價格向 公眾出售。房地產開發商不得在房屋所有權初次登記前將自用的房產出售給公眾,不得通過退還購房人 或者保證售後租賃的方式預售房屋,或者進行虛假交易; |
● | 預售許可證只可發給整幢樓宇,但不能發給個別樓層或單位; 及 |
● | 所有預售商品住宅樓宇的收益,必須存入由監管當局監察的帳户 ,以確保該等收益用於建造商品住宅處所。 |
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物業預售收益的管理
預先完成的 銷售措施還規定,房地產開發商從商品房預售中獲得的收益必須用於相關項目的建設。商品房預售所得的具體監管辦法,由房地產管理部門制定。
在濟南市實施商品房預售收益監管條例濟南市建設委員會自2005年9月26日起實施,自2005年10月26日起,預售財產所得必須用於預售項目的建設,包括建築材料和設備的購置、建築 費的匯款和應付税款,不得用於其他用途。
根據 關於加強城市商品房銷售管理的幾點思考經四川省人民政府2000年3月23日實施,預售物業所得收入必須存入開發商開立的專門銀行賬户,只能用於有關建設工程,不得用於其他用途。相關銀行監督售前收益的使用情況,並確保收益以指定的方式使用。
根據 鄭州市商品房售前收益監管條例,鄭州人民政府2009年11月19日實施,自2009年12月20日起,房產預售所得必須用於建設,包括建築材料和設備的購置,建築費和應税匯款。
這個關於加強北京市商品房預售資金使用管理的通知自2015年12月16日起實施並自2015年12月16日起生效,規定如果網上預售合同確認的銷售規模小於預售前授權 規模的一半,房地產開發企業可以從監管部門監控的賬户中提取建設資金。
完成後 銷售
根據 商品產權銷售管理辦法由國防部於二00一年四月四日實施的商品物業 ,只有在符合下列出售的先決條件後才可出售:
● | 開發商提供出售後完成物業有效的營業執照和 的資格分類證書; |
● | 開發商取得土地使用權證書或者其他土地使用批准文件; |
● | 開發商有建設項目規劃許可證和建設許可證; |
● | 商品房已竣工、驗收合格; |
● | 安置原居民; |
● | 供應水、電、暖氣、煤氣、通訊等的補充和基本設施。已準備使用,並已準備使用其他補充設施和公共設施,或規定了這些設施的建造和交付日期的 時間表; |
● | 財產管理計劃已經完成。 |
在商品房售後前,房地產開發商必須向房地產開發部門提交房地產開發項目手冊和其他證明售後條件已經滿足的文件。
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財產所有權證明條例
在商品產權銷售管理辦法開發商必須在物業 交付客户後60天內向當地房地產管理當局提交與申請 財產所有權證書有關的文件。發展商須協助客户申請修訂土地使用權程序及物業權登記程序。
根據“預售財產辦法”,購房者必須在預售財產交付給購房者後90天內向當地房地產管理部門申請房地產所有權證書。開發商必須協助和向購買者提供必要的核實文件。如購房者因發展商的過失而未能在90天內取得物業權證明書,除非發展商與買家另有規定,否則發展商須對違反合約負上法律責任。
關於轉讓、抵押和租賃的條例
轉移
根據“城市房地產法”城市房地產轉讓管理規定經商務部1995年8月7日實施並於2001年8月15日修訂的房地產所有人,可以向另一人或法人出售、遺贈或以其他方式合法轉讓房地產。在轉讓建築物時,建築物的所有權和建築物所在地點的土地使用權也被轉讓。
轉讓雙方必須在轉讓合同簽訂之日起90天內,以書面形式訂立房地產轉讓合同,並向對房地產所在地具有管轄權的房地產管理機關登記轉讓。
如果土地使用 權最初是通過贈與取得的,則只有在下列情況下才能轉讓不動產:
● | 按 批地合同規定的土地使用權的授予,已全額支付補助金保險費,並已取得土地使用權證書;以及 |
● | 開發是根據贈款合同進行的:對於開發建築物的項目 ,佔總投資的25%以上的開發已經完成;在整個土地開發項目的情況下,已按計劃進行了建築工程,供水、污水處理、電力供應、供熱、道路、電信和其他基礎設施或公用事業已經到位,場地 已平整,並已為工業或其他建築目的作好準備。 |
房地產抵押貸款
根據“城市不動產法”、“物權法”和“城市不動產法”城市房屋抵押管理辦法1997年5月9日由國防部實施,2001年8月15日修訂,當時對合法取得的國有土地上的建築物的所有權設定了抵押,建築物所建土地的土地使用權同時抵押,物業佔用的土地使用權也同時抵押。抵押人和抵押權人以書面形式簽訂抵押合同。房地產抵押合同簽訂後三十日內,抵押當事人必須向房地產所在城市的房地產管理部門登記抵押。房地產抵押合同自抵押登記之日起生效。如果抵押是在 預售或仍在建設中的財產上創建的,登記當局在登記抵押時將在抵押合同上記錄這樣的 詳細信息。如果房產的建造在抵押期內完成,有關各方必須在出具證明 房地產的權利和所有權的相關證明後重新登記抵押。
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租賃
“城市房地產法”與“城市房地產法”商品產權租賃管理辦法由國防部於2010年12月1日實施,自2011年2月1日起生效,建築物租賃雙方須簽訂書面租賃合同。在簽訂、修改或終止租賃合同時,雙方必須向該建築物所在的房地產管理局登記詳細情況。
2016年5月17日,中華人民共和國國務院實施了加快培育和發展住房租賃市場的幾點看法,根據 的規定,鼓勵房地產開發商從事住房租賃業務。除其他外,政府打算(I)支持房地產開發商擴大其業務範圍,利用其已建成的 不動產發展住房租賃業務;(二)鼓勵房地產開發商出租存量商品房;(三)引導房地產開發商與房屋租賃企業合作發展住房租賃業務。
房地產融資條例
這個商務部和其他部門關於調整住房供應結構、穩定房價的意見中華人民共和國國務院辦公廳2006年5月24日發佈的一項規定,為加強對推進貸款設施的控制,商業銀行不得向不具備建設項目總資本35%以上的開發商預支貸款。商業銀行應謹慎地向擁有大量閒置土地和未出售商品財產的開發商提供任何形式的貸款便利和(或)循環信貸便利。銀行不得接受超過三年未售出的商品的抵押貸款。關於最低定金,本意見規定 :
● | 購買單位GFA 小於90平方米的第一套自用住宅物業的最低首付金額為該物業購買價格的20%;及 |
● | 購買單位GFA 為90平方米或以上的第一套自住宅的最低首付金額為物業購買價格的30%。 |
這個關於加強商業房地產信貸管理的通知,由中國人民銀行和銀監會於2007年9月27日發佈,並於2007年12月5日予以補充,恢復了商務部和其他部門關於調整住房供應結構、穩定房價的意見2006年5月24日發佈的 並進一步規定,如果家庭成員(包括買方及其配偶及其不滿18歲的子女)通過銀行貸款為購買住宅物業提供資金,任何家庭成員購買另一套住宅地產 將被視為第二次購房者。
這個國務院關於堅決遏制部分城市房價暴漲的通知中華人民共和國國務院於2010年4月17日實施,規定實施更嚴格的有區別的住房貸款政策,包括:
● | 對於總樓面面積大於90平方米的家庭,購買第一套住宅的人必須支付購房價的30%以上的首付; |
● | 為家庭購買第二套住宅物業的人士,必須支付不少於購買價格百分之五十的首付款,而該等物業的按揭利率必須至少相等於基準利息 +10%;及 |
● | 對於第三個住宅物業的購買者,必須大幅提高最低首付額和適用利率。 |
2010年5月26日,中國人民銀行和銀監會聯合發佈通知,明確確定“第二户住宅”的標準。除其他事項外,第二住宅 物業的定金及按揭利率的規定,亦適用於非本地居民買家(即購房者如不能提供證據證明他們已在有關地區繳納個人所得税或社會保障付款超過一年)申請與住房有關的 抵押貸款,不論在申請時是否有以其家庭成員名義的住宅物業。
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2015年3月30日,財政部和SAT聯合發佈了關於個人轉讓房屋營業税政策調整的通知,或“第39號通知”,自2015年3月31日起生效。根據第39號通告,個人業主在擁有和持有普通住房至少兩年的情況下,不因出售普通住房而繳納營業税。
這個關於完善房地產市場監管相關問題的通知中華人民共和國國務院辦公廳於2011年1月26日實施,規定所有地方政府和中華人民共和國國務院下屬部委必須遵守下列規定:
● | 個人在購房後五年內轉讓房屋的,其出售所得的全部收入都要繳納營業税; |
● | 以按揭融資方式購買第二套住宅物業的家庭,其首付額不得低於購房價的60%,抵押貸款利率不得低於基準利率的1.1倍; |
● | 要求地方政府加強對住房用地供應的管理,加強對低收入人羣住房的土地供應和棚户區改造。中小型共同商品房必須不少於住房用地總供應量的70%; |
● | 擁有一套住宅財產的當地居民家庭,或者能夠提供一定年限的個人所得税繳納證明或者社會保險繳款證明的非本地居民家庭,只能多購買一套住宅; |
● | 有兩個以上住宅物業的當地居民家庭,或者有一個或者多個住宅物業的非本地居民家庭,或者在若干年內不能提供個人所得税繳納憑證或者社會保險繳費證明的,不得在本地區購買住宅物業。 |
根據 商務部和國家外匯局關於進一步規範境外單位和個人購房管理的通知2010年11月4日實施,除法律另有規定外,境外個人只能購買一個住宅單位作個人居住,在境外設立境內分支機構或者代表處的單位,只能在登記市購買非住宅作經營用途。
2013年2月20日,中華人民共和國國務院在一次常務會議上表示,採取行動遏制房地產市場的投資和投機仍然是一項國家政策。國務院要求地方政府繼續穩定房價,限制房地產市場投機。會議還決定擴大物業税試點地區。
2013年2月26日,國務院辦公廳宣佈關於繼續完善房地產市場調控工作的通知,其中除其他外,規定了以下要求:
● | 2013年,所有直轄市、具有獨立規劃地位的市和省會城市(不包括拉薩)必須根據穩定當前市場價格的原則,頒佈自己的計劃和目標,對2013年新建的商品房(不包括低成本住房項目)實行價格管制。此類計劃和目標必須在2013年第一季度內公佈; |
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● | 必須嚴格執行對購買商品財產的限制,這種限制的範圍 必須包括位於有關城市整個 管理區內的所有新建商品房和二手房; |
● | 已擁有財產的非本地居民家庭和不能證明在當地繳納税款和(或)社會保險的非本地居民家庭,應暫停在當地行政區域內購買任何財產; |
● | 對於房價過高的城市,中國人民銀行的地方對口單位可以按照相應地方政府的價格控制政策和目標,進一步提高貸款購房的首付比率和利率; |
● | 出售自有財產所得,可以通過納税申報、財產登記等歷史信息核實,按百分之二十的税率徵收個人所得税。 |
2014年9月29日, 人民銀行和銀監會發布了中國人民銀行和銀監會關於進一步完善住房金融服務的通知,除其他獎勵政策外,規定最低首付款為購房者購買第一套住宅物業的30%,最低貸款利率為基準利率的70%,由銀行金融機構根據風險情況決定。對於購房者為其家庭支付了第一套住房貸款並重新申請貸款以改善其生活條件的普通商品房的購房者,將適用第一套住房的貸款政策。
2014年10月9日,財政部、財政部和中國人民銀行聯合發佈了財政部、財政部和中國人民銀行關於通過住房基金髮展個人住房貸款業務的通知規定連續6個月支付住房基金的僱員可通過住房基金申請個人住房貸款,地方當局可在某些條件下籌集個人住房貸款。
鑑於中國房地產市場趨弱,中國人民銀行、商務部和銀監會於2015年3月30日聯合發佈了關於個人住房抵押貸款政策問題的通知為了刺激市場。該通知將使用住房公積金購買住房的第一置業者的最低首付比率從30%降至20%,將申請另一筆抵押貸款的第二套住房購房者的首付比率從60%降至40%。此外,“通告”還規定,使用住房公積金購買住房的購房者,如果所有貸款都在第一套住房上結清,則只需支付購買第二套住房的至少30%的首付。
2015年8月27日,財政部、財政部和中國人民銀行聯合發佈了關於調整個人住房公積金貸款購房最低首付額的通知。該通告規定,如果所有貸款 在第一套住房上結清,則使用住房公積金購買住房的購房者只需支付購買第二套住房的至少20%的首付。
2015年9月24日,中國人民銀行和銀監會聯合發佈了關於進一步完善差別住房貸款政策問題的通知, 規定,在沒有限制購房措施的城市,第一批使用商業個人住房貸款的購房者的首付比率最低為25%或更高。
2015年9月29日,財政部、財政部和中國人民銀行聯合發佈了關於進一步提高住房公積金使用效率的通知, 如果有分區的城市使用效率指數小於85%的住房公積金,則城市應根據住房價格增加住房公積金貸款,貸款需求和償還能力。負債期限可延長至退休後5年,但以30年為限。
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2016年2月1日,中國人民銀行和銀監會聯合發佈中國人民銀行和中國銀行業監督管理委員會關於調整個人住房貸款政策問題的通知。該條規定,在沒有限制購房措施的城市,第一批使用普通商業住房貸款的購房者的首付比例原則上為25%,並可在不同地區降低5%;第二套住房購房者有未結清購房貸款的,為改善生活條件而購買和使用商業個人住房貸款的,最低首付比率至少為30%。
2016年2月17日,財政部、SAT和MOHURD聯合發佈關於調整房地產交易契約税和營業税政策的通知. 關於契税,它規定,對於第一位購房者為其家庭購買唯一的住宅(家庭成員包括買方、買方配偶和以下適用的未成年子女),面積在90平方米或以下,將契税降至1%;對於面積超過90平方米的住宅,契税降低到1.5%。購買面積在90平方米或以下的第二套住宅的購房者,房產税減為1%;面積大於90平方米的住宅,契税降至2%。關於營業税,它規定,凡出售購買和擁有不足兩年的普通住房的個人,均徵收全額營業税;出售不少於兩年前購買和擁有的普通住房的個人,免徵營業税。但是, 通知規定,契税和營業税政策不適用於北京、上海、廣州和深圳。財政部和國家税務總局關於調整個人轉讓住宅營業税政策的通知 此外,財政部和SAT聯合實施了關於營業税試點徵收增值税後遺產税房產税土地增值税和個人所得税税基問題的通知2016年4月25日,從契約税、房產税、土地增值税和個人所得税中扣除增值税。
住房價格和房地產税條例
2010年1月7日,中華人民共和國國務院辦公廳發佈國務院辦公廳關於加快房地產市場穩定平穩發展的通知各部委和省級地方政府要控制房價的快速上漲,為中國房地產市場降温。通知重申,購房者必須支付購房價格不少於40%的首付,房地產開發商必須在預售批准規定的期限內並按公開宣佈的價格開始出售。此外,為了執行中華人民共和國國務院通知中的規定,MLR於2010年3月8日發佈了關於增加房地產開發用地供應和加強監管的通知。勞動人民權利部的通知規定,一塊土地的底價不得低於該地塊所在地區基準地價的70%,參與土地 拍賣的房地產開發商必須支付相當於該地塊樓價20%的按金。
2011年3月16日,發改委發佈了關於以明確標價出售房地產的規定,該法案於2011年5月1日實施,目的是通過要求開發商在提高房地產價格之前向相關政府部門重新註冊,以規範價格操縱和價格任意上漲。此外,中華人民共和國政府機構亦不斷推行多項其他規例,以推動興建公營房屋,特別是租住房屋項目。城市公共租住住房政策的對象是中低收入家庭、沒有住房的新僱員和城市地區就業穩定的移民。已經執行了若干政策,例如增加中央財政機構和地方政府的財政援助,改進項目規劃和建立健全的管理機制,以確保成功地促進負擔得起的住房項目。
除上述通知外,北京、鄭州、濟南、成都、合肥等幾個直轄市和城市的地方政府也相繼實施了更詳細的規定,限制未在當地居住一段時間(一年至五年)的居民,從他們在該地區購買住宅物業的個人所得税支付記錄中可以看出。
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2012年2月15日,MLR發佈了關於調控房地產市場有關問題的通知2012年, 規定各國政府必須嚴格維持目前對房地產市場的一系列限制。
2014年4月17日,國務院辦公廳發佈通知,除其他事項外,特別強調徵收房地產税的重要性。2014年11月24日,房地產登記暫行條例已由中華人民共和國國務院實施,並於2015年3月1日生效。它規定,中華人民共和國建立了全國範圍內的財產登記制度,提供了一個統一的平臺,通過這個平臺,中國各地區之間可以實時共享每一項登記財產的所有權信息。如果中華人民共和國政府將來頒佈房產税條例,可能會對中國房地產市場產生不利影響。
2016年3月7日,全國人大和政協期間,中華全國工商聯提出了推進房地產清查工作的建議。該建議包括一些建議,例如引入房地產信託基金、使用個人所得税來收取住房貸款利息。
住房供應條例促進房地產市場健康發展
這個商務部等部門關於調整住房供應結構、穩定房價的意見於2015年3月25日實施,規定如下:
● | 商業銀行不得向投資資本總額低於35%的開發商發放貸款,不得接受空置三年以上的房地作為擔保; |
● | 閒置兩年以上的土地,將由政府收回,不向開發商支付任何補償金。如果工程停工一年以上,開發面積不足整個項目區的三分之一,或者投資資金少於總投資的四分之一,土地將被視為閒置; |
● | 政府不會提供土地作別墅及其他相若的地產發展項目之用,而撥作低密度、大型房屋發展的土地則會繼續吃緊;及 |
● | 如工程項目 不符合上述規定,特別是超過規劃要求的綜合結構工程,則不會發出規劃許可證、建築許可證或處所預售許可證。 |
這個關於增加房地產開發用地供應和加強對土地的監管的通知MLR於2010年3月8日發佈,規定:
● | 一批土地的底價不得低於該地塊所在地區的基準地價 的70%; |
● | 參與土地拍賣的地產發展商必須繳付相等於地塊樓價百分之二十的按金;及 |
● | 房地產開發商在開工並完成建設項目時,必須向土地主管部門報告,土地主管部門將按照相應的出讓合同進行檢查。 |
這份通知還重申了房地產開發商對一塊土地的初次分期付款不得低於土地使用權總額的50%的政策。
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建設項目環境保護條例
在建設項目環境保護管理條例中華人民共和國國務院於1998年11月29日實施,2017年7月16日修訂,自2017年10月1日起生效的環境條例,每個建設項目均須接受有關部門的環境影響評估。
根據“環境 規例”,發展商須在項目的可行性分析階段,將環境影響報告、環境影響報告表或環境影響登記表(視屬何情況而定)提交有關的環境保護行政當局批准。同時,如果在建設 項目中需要任何輔助環境保護設施,這些設施必須與主要項目一起設計、建造和使用。在工程完成後,發展商須向有關的環境保護署申請,就任何附屬環保設施進行最後驗收。建設項目經上述驗收合格後,批准使用。
這個環境影響評估法經全國人民代表大會於2002年10月28日實施,自2003年9月1日起施行,2016年7月2日修訂,規定建設項目的環境影響評價文件未經有關環境保護部門審核或者經審核未批准的,負責項目審批的主管部門不得批准項目建設,建設單位不得開工。
物業管理條例
這個財產管理 規則,經國務院2007年8月26日修正,自2007年10月1日起生效,2016年2月6日修訂,規定業主有權任免物業服務企業(前稱物業管理企業)。這些規則還建立了物業服務企業的管理制度,其中包括以下條例:
● | “物業服務企業資格管理辦法”(前稱“物業管理企業資質管理辦法”),經商務部修訂,自2007年11月26日起施行,於2015年5月4日和2007年1月21日修訂,規定物業服務企業必須向商務部地方分支機構申請,並參加資格考試才能取得物業服務資格證書。物業服務企業必須通過物業服務資格(以前稱為物業管理資格)、 或PSQ考試,才能從事物業管理。物業服務企業分為第一類、第二類或第三類。不同類別的服務企業有不同的編制要求,並可管理不同類型的樓宇。物業服務企業資質管理辦法2018年3月8日到期,物業服務企業資格被取消,經營物業 服務不需行政批准。 |
● | 這個初步財產招標投標管理辦法由市建部於二零零三年六月二十六日實施,規定物業權人委員會( )或物業管理委員會(POC)在選出物業管理公司前,會選擇物業管理企業提供物業管理服務。 |
● | 國家發改委和財政部於2003年11月13日聯合實施了“物業管理服務收費管理辦法”,規定物業管理費由物業管理公司與物業管理企業共同商定,並在物業管理服務合同中以書面形式規定。 |
新元科技服務有限公司。是一級物業管理公司。
城市園林服務條例
這個關於城市景觀的條例1992年6月22日生效,2011年1月8日和2017年3月1日由中華人民共和國國務院和城市園林企業資質管理辦法(“城市景觀美化措施”)於1995年7月4日實施,並於2009年10月9日修訂,規定如下:
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● | 任何希望提供景觀美化服務的企業,必須向MOHURD當地的{Br}分店申請城市景觀美化資格或ULQ證書; |
● | 園林綠化企業要在註冊的省外提供園林綠化服務的,必須在該地區設立分支機構,並向衞生部各自的地方分支機構提交ULQ證書正本。 |
雖然城市景觀美化措施已於2016年2月18日取消,但該部及其地方分支機構仍在實際執行這些要求。
美國
我們在 美國的行動將受到聯邦、州和地方各級管理當局實施和執行的廣泛管制。這些條例很複雜,包括建築代碼、土地分區和其他權利限制、健康和 安全條例、勞工慣例、營銷和銷售做法、環境條例以及其他各種法律、規則和 條例。總的來説,這些條例對我們的物業的選址和開發、我們的設計和建造技術、我們與客户、僱員和供應商、分包商以及我們業務的許多其他方面的關係產生了重大影響。
C. | 組織結構 |
鑫源是一家在開曼羣島設立的控股公司,通過其子公司經營其業務和業務。集團在中華人民共和國和美國各有一家當地控股公司,擁有經營實體。該小組為每個發展項目設立了一個單獨的實體。此外,集團還設立了各種子公司,以便在今後的各種企業中使用 。請參閲表20-F的本年度報告表8.1,以瞭解公司的子公司(包括公司成立國)的上市情況。請參閲我們經審計的合併財務報表中關於集團主要子公司的 所有權百分比的注1。
D. | 財產、廠房和設備 |
我們的總部和我們的一些子公司位於中國北京,在那裏我們租用了大約7,331平方米的辦公空間。我們還在我們子公司所在的其他城市租賃了大約10,540平方米的辦公空間,其中包括山東濟南的1,383平方米,江蘇省蘇州的1,966平方米,江蘇省崑山的1,136平方米,江蘇省徐州的276平方米,鄭州的4,521平方米,河南省,陝西省,長沙776平方米,紐約367平方米,馬來西亞115平方米。
項目4A。 | 未解決的工作人員意見 |
沒有。
項目5. | 業務和財務審查及前景 |
在討論和分析我們的財務狀況和經營結果之後,請閲讀 ,連同我們合併的財務報表和本年度報告其他部分關於表格20-F的相關説明。這種討論可能包含基於當前風險和不確定性的預期的前瞻性 聲明。由於各種因素,包括“項目 3”下所列的因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明中預期的結果大不相同。關鍵信息-D.危險因素“或本年度報告的其他部分-表格20-F。
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A. | 經營成果 |
概述
自1997年成立以來,我們已完成52個項目,總樓面面積為7,824,687平方米。截至2018年12月31日,我們在中國和美國的14個城市共有42個項目,總建築和規劃總樓面面積估計為7,541,823平方米,其中29項目,總建築面積估計為4,480,111平方米。截至2017年12月31日,我們在中國和美國14個城市實施了28個項目,總建築面積估計為5162,576平方米,其中19個項目,總建築面積估計為3,126,063平方米。截至2016年12月31日,我們在中國和美國11個城市有24個項目,總建築和規劃總樓面面積估計為4138,924平方米,其中17個項目,總建築面積估計為3,566,254平方米。
我們的總收入主要來自住宅房地產銷售,2016年為15.616億美元,2017年為19.769億美元,2018年為22.176億美元。在同一時期,我們的淨收入分別為7950萬美元、8010萬美元和1.06億美元。這些獲取 方法使我們能夠獲得具有未支配土地使用權的未佔土地,這反過來使我們能夠節省與曠日持久的法律程序有關的時間和費用,以獲得所有權、拆除和重新定居,並迅速開始建設。
直接或間接影響我們財務業績和業務結果的最重要的 因素是:
● | 中國的經濟增長和對住宅地產的需求,自2012年以來在美國; |
● | 中華人民共和國政府的政策和規定,包括房地產部門的税收指導方針和貸款政策; |
● | 我們的物業發展項目的位置、數目及類型; |
● | 融資的可得性和成本; |
● | 在我們的目標市場獲得優質土地使用權或優質財產所有權; |
● | 原材料價格和勞動力成本的變動; |
● | 我們支持業務擴展的執行能力。 |
影響我們操作結果的主要因素
中國和2012年以來美國的經濟增長和住宅房地產需求
我們的業務和經營成果受到中國經濟的趨勢和發展的重大影響,包括可支配收入水平、城市化率、人口增長以及項目和消費融資的可得性,這些都影響到中國對住宅物業的需求。在過去的十年裏,中國經歷了巨大的經濟增長,這為我們在經營的城市創造了良好的經營環境。截至2018年12月31日,已完成項目的單位已售出97.4%。由於中國政府採取嚴格的抵押貸款政策和其他措施來減緩房價的快速上漲,我們週期性地經歷了需求波動,例如關於繼續完善房地產市場監管和調控的通知國務院辦公廳2013年2月宣佈, 要求對出售自有財產產生的收益徵收個人所得税,税率為20%(見“關於公司的信息-B.業務概況-中國-房地產融資條例”)。我們的目標城市的可支配收入水平不斷上升和人口增長,以支持今後幾年對住宅物業的需求。如果我們繼續擴大在美國的業務,美國經濟的趨勢和發展,包括美國住房市場的發展,將對我們的業務和經營成果日益重要。
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中華人民共和國政府政策法規
我們的業務和經營成果受到中華人民共和國政府政策和條例的重大影響,特別是與土地出售和發展、項目和消費者融資、財產出售和轉讓、財產税和住宅價格有關的政策和條例。
隨着中國房地產市場從金融危機的影響中復甦,房價迅速上漲,國務院辦公廳發佈了國務院辦公廳關於加快房地產市場平穩發展的通知2010年1月7日,旨在控制房價的快速上漲,為真正的房地產市場降温。除其他事項外,通知還重申,購房者必須支付購房價格的40%以上的首付,獲得批准出售房產的房地產開發商必須在規定期限內按公開宣佈的價格開始銷售。
中華人民共和國國務院辦公廳關於完善房地產市場調控有關問題的通知2011年1月26日,除其他外,該規定,對於使用抵押貸款購買第二套住宅房產的家庭,首付必須至少為購房價格的60%,房價過高的省市必須頒佈限制購買住宅物業的政策。
2013年2月26日,國務院辦公廳宣佈關於繼續完善房地產市場調控工作的通知,其中除其他外,規定了下列要求:(1)必須嚴格執行對購買商品 財產的限制,這種限制的範圍必須包括所有新建的商品財產 和位於有關城市整個行政區域內的二手財產;(2)對於房價增長過快的城市,中國人民銀行的地方對口單位可進一步提高貸款的首付比率和利率,以便按照相應地方政府的價格控制政策和目標購買第二套房產; 和(Iii)出售自有財產所產生的收益,按20%的税率徵收個人所得税,如果這些財產的原始價值可以通過納税申報和財產登記等歷史信息核實的話。
我們認為,穩定市場和鼓勵城市化進程符合中華人民共和國政府的利益,增加可支配收入將繼續支持中國房地產市場的長期增長。因此,我們預計政府將維持促進長期健康增長和抑制市場潛在泡沫的政策。我們不能保證中華人民共和國政府在不久的將來不會採取可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的進一步措施,也不能保證房地產泡沫不會發展,儘管政府努力阻止這種發展。
此外,我們很大一部分客户依賴抵押貸款融資來購買我們的房產。雖然政府的政策普遍促進了私人住房所有權的增長,但近年來通過了一些條例,以收緊和放鬆抵押貸款規則。例如,2014年9月29日,中國人民銀行和銀監會發布了中國人民銀行和銀監會關於進一步完善住房金融服務的通知除其他獎勵政策外,該政策還規定,購房者第一套住宅的最低首付百分比為30%,最低貸款利率為基準利率的70%,由銀行金融機構根據風險情況確定。對於為其家庭購買第二套住宅的購房者支付了為購置其第一套住房提供資金的貸款,並再次申請貸款以資助購買普通商品房以改善其生活條件的購房者,應適用第一套住房的貸款政策。然而,鑑於中國房地產市場的疲軟,中國人民銀行、財政部和銀監會聯合發佈了 關於個人住房抵押貸款政策問題的通知2015年3月30日,作為支撐市場的措施,2015年3月31日生效。該通知將使用住房公積金購買第一套住房的購房者的最低首付比率從30%降至20%,將申請另一筆抵押貸款的第二套住房購房者的首付比率從60%降至40%。此外,該通告還規定,使用住房公積金購買住房的購房者,如果所有貸款都在第一套住房上結清,則只需支付購買第二套住房的至少30%的首付。
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2015年8月27日,財政部、財政部和中國人民銀行聯合發佈了關於調整個人住房公積金貸款購房最低首付額的通知。該通告規定,如果所有貸款 在第一套住房上結清,則使用住房公積金購買住房的購房者只需支付購買第二套住房的至少20%的首付。
首付比率、貸款利率和按揭融資規模是影響我們經營結果的重要因素,我們不能保證我們的運作不會受到未來政府政策的負面影響。
中華人民共和國政府亦會不時推出銷售税優惠或抑制措施,以刺激或抑制需求。例如,隨着2015年3月30日第39號通知的頒佈,房地產銷售資本利得税免徵營業税的保存期最近從五年縮短到兩年,以刺激中國房地產市場的疲軟。
我們的財產 開發的位置、數量和類型
我們在任何一段時期內所記錄的收入額受到若干因素的影響,包括我們正在建造中的財產的數量、類型和位置及其完成階段、是否已完成的單位以及這些單位的實際售價。我們的項目的平均售價取決於出售單位的類型和大小以及項目的地點 。隨着整個開發項目接近完成,銷售價格往往上升,因為一個更成熟的 住宅社區提供給購房者。房地產開發的類型影響着 項目的預計工期,這在很大程度上決定了我們所採用的收益識別方法。根據完全權責發生制 方法在任何期間確認的收入取決於該期間內完成和出售的單位的數量、總樓面面積和平均銷售價格。在任何一段時間內確認的收入取決於有關項目單位的承包銷售和 項目的完成進度(以費用與估計費用總額的比率來衡量)。由於我們的項目的完成和銷售並不是在一段時間內均勻分佈,我們的經營結果可能因期而異。
融資的可得性和成本
和其他地產開發商一樣,我們需要大量的資本投資來獲得土地使用權和建設我們的項目。我們為這些目的獲得資金的能力影響到我們在任何時候能夠開發的項目的數量。在過去的十年裏,PBCO通過增加或降低商業銀行和金融機構的存款準備金率,或者收緊或放鬆信貸供應。今後提高存款準備金率將減少中國企業可獲得的商業銀行信貸額,並可能影響我們從銀行獲得足夠資金以資助業務擴展的能力。我們的融資成本也影響到我們的經營成果。我們通常獲得銀行借款 ,以高達65%的成本,我們的土地使用權,以資助中華人民共和國的項目發展後,我們獲得所需的許可證。我國商業銀行借款利率參差不齊,與中國人民銀行公佈的基準貸款利率掛鈎,基準利率不時波動。
除銀行債務外,我們還通過發行債務證券和我們的子公司新源中國發行的在岸公司債券獲得融資。截至2018年12月31日,我們有10.502億美元的高級擔保債券本金總額,利率在7.75%至9.875%之間。截至2018年12月31日,新元中國公司債券餘額為3.569億美元。關於銀行借款和債務證券的更詳細討論,見項目5。經營和財務回顧和前景-B.流動性和資本資源。
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在目標市場取得土地使用權或地產業權
我們的商業模式 在很大程度上取決於我們能否獲得開發用地的土地使用權,並迅速着手建設 以縮短我們的開發週期。因此,我們經常在我們的目標城市調查市場,尋找有吸引力的發展機會。根據現行的法規和市場慣例,中國用於住宅開發的土地使用權可以通過競爭性拍賣或其他招標程序從地方政府獲得,其中最低儲備價格 是根據評估的價值確定的。土地使用權也可在二級市場獲得。我們還利用談判達成的 土地獲取模式,其中涉及到我們最感興趣的某些土地上的存款,我們認為這將提高我們成功獲得所需土地的機會。
政府的土地拍賣是一個具透明度和競爭性的過程,目的是將發展用地推向市場,使發展商能夠取得清潔的業權,並有能力立即進行發展。然而,隨着對開發用地的競爭加劇,拍賣機制 往往導致更高的價格。2016年、2017年和2018年,土地使用權成本,包括拍賣價格和税收,分別佔我們收入成本的35.6%、39.7%和42.2%。2018年期間,我們在中國的土地收購總額為9.517億美元,包括根據談判達成的土地獲取模式進行的潛在收購存款。
我們通常通過非市場交易(包括轉售和低價出售)獲得在美國的開發用地或土地。2018年期間,我們沒有在美國購買任何新的房產。
2018年3月21日,我們通過我們全資擁有的子公司鑫源國際(香港)房地產投資有限公司,從埃德集團收購了麥迪遜項目開發商MDL 50%的股權,總價為2,950萬英鎊,相當於4,140萬美元。
原材料價格上漲和勞動力成本上升
我們將我們的房地產開發項目的設計, 和建設外包給第三方服務提供商.我們的第三方承包商負責提供勞動力和採購我們項目開發中使用的大部分原材料。我們的建築合同通常規定靈活付款,但在某些情況下,如建築期間的設計變化、政府建議的 鋼價格的變化、水泥價格以及勞動力成本等,都會發生變化。任何增加的勞動力成本或其他成本,可能導致調整 在我們的建築合同付款可能導致我們的建築成本增加。此外,從長遠來看,水泥、混凝土砌塊和磚塊等原材料價格的上漲可由我們的承包商( )轉嫁給我們,這可能會增加我們的建築成本。任何投入成本的增加都會降低我們的收入,因為我們無法將這些增加的成本傳遞給我們的客户。
我們支持 業務擴展的執行能力
自2006年以來,我們一直在把我們的住宅物業開發業務從河南省的鄭州擴大到其他高增長城市,我們計劃在適當的機會出現時擴大到更多的高增長城市。在其他高增長城市發展房地產項目將對我們的管理和其他業務資源產生巨大的需求。此外,我們將面臨日益激烈的競爭,需要為我們在這些新的市場的發展建立品牌認知度和市場認可度。我們每一個有目標的高增長城市都有自己的市場條件、客户要求和與房地產行業相關的地方法規。此外,雖然我們的主要重點仍然是中國高增長城市中的住宅房地產市場,但我們已經擴展到美國市場。我們在美國市場的擴張在市場條件、監管要求和客户方面與 中國大不相同,這對我們的管理部門和其他業務資源提出了重大要求。2014年,我們收購了馬來西亞一家公司100%的股份,該公司擁有海外土地填充開發權,總面積170英畝(約687,966平方米)。2018年3月21日,我們從ED Group手中收購了麥迪遜項目開發商MDL 50%的股權,通過我們全資擁有的子公司鑫源國際(香港)地產投資有限公司收購了該公司50%的股權,總考慮金額為2,950萬英鎊,相當於4,140萬美元。我們在馬來西亞和英國沒有發展經驗,也沒有從事填埋場填海工程。這種擴大也對我們的資本和管理資源提出了很大的要求,以發展和產生今後的項目收入。我們的業務擴張的成功取決於我們及時開發、市場和交付高質量開發項目的能力。此外,一個開發項目的進展情況和費用可能受到許多因素的不利影響,例如在獲得必要許可證方面的拖延、許可證 或有關政府當局的批准、當地承包商不遵守我們的設計、規格或標準、 以及與我們的第三方承包商的爭端。由於我們不能開始在中國的預售,直到我們已經達到一定的 里程碑在一個項目的建設進度,任何重大的延遲建設可能會限制我們的能力預售我們的財產,這可能延長我們的投資回收期。這反過來可能對我們的現金流量、投資回報、業務結果和財務狀況產生不利影響。
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經營成果
收入
我們的收入主要來自房地產的開發和銷售。此外,我們在某些住宅發展項目中,租賃附屬設施和住宅單位,以及提供有關服務,包括物業管理及物業服務,為住宅單位的居民及買家提供與物業有關的服務,所帶來的收入只佔一小部分。
截至12月31日的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
美元 | % | 美元 | % | 美元 | % | |||||||||||||||||||
(以千計,百分比除外) | ||||||||||||||||||||||||
房地產銷售 | 1,524,969 | 97.7 | 1,924,561 | 97.4 | 2,139,371 | 96.5 | ||||||||||||||||||
房地產租賃 | 5,946 | 0.4 | 8,733 | 0.4 | 9,585 | 0.4 | ||||||||||||||||||
物業管理服務收入 | 30,023 | 1.9 | 41,738 | 2.1 | 63,447 | 2.9 | ||||||||||||||||||
其他收入 | 687 | 0.0 | 1,875 | 0.1 | 5,148 | 0.2 | ||||||||||||||||||
總收入 | 1,561,625 | 100.0 | 1,976,907 | 100.0 | 2,217,551 | 100.0 |
截至2018年12月31日的一年中,匯率差異對報告的美元收入的影響為2.1%,而截至2017年12月31日的年度為1.7%。這些差異是由於2018年人民幣對美元升值,與2017年相比,人民幣對美元升值幅度更大。
房地產銷售
房地產銷售 是我們開發和收購的住宅物業銷售的收入。在本年度報告中,房地產銷售扣除對有關合同銷售價值徵收的銷售税。銷售税是一次性税率,包括營業税5%,城市建設税0.35%,教育附加費0.15%,銷售税總額為3010萬美元,2170萬美元,2016年費2140萬美元,2017年和2018年。自2016年5月1日起,對有關合同銷售價值徵收增值税而不是營業税,税率為5%或11%。2018年5月1日起,對合同銷售額按5%或10%的税率徵收增值税。
在2017年12月31日終了的一年中,我們按照完工率(POC)確認了我們在中國的所有房地產銷售收入。2018年1月1日,該公司採用了ASC 606:與客户簽訂的合同收入(“ASC 606”)。該公司採用了對2018年12月31日終了年度採用修正回顧方法的指南。根據新的收入確認標準,以前的合同條款規定的國內房地產銷售收入 以前在POC法下一直被確認,但直到所有權轉讓時,公司才有可強制執行的付款權,因此收入、成本和留存收益減少;另一方面,正在開發中的房地產和客户存款的餘額增加。在截至2017年12月31日和2018年12月31日的一年中,所有與美國項目相關的收入都被確認,直到所有權轉移為止。
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房地產租賃
房地產租賃收入是指租賃附屬設施的收入,包括零售財產、停車設施、幼兒園、小學和我們一些發展項目中的會所。
房地產管理服務
房地產管理 服務收入按比例確認為在物業管理協議期限內提供的服務。
其他收入
其他收入主要包括我們的物業管理服務、景觀美化及電腦網絡工程及其他與地產有關的服務所收取的費用,而這些服務是我們為住宅單位的居民及買家提供的。
收入成本
下表 列出了我們在所述期間的收入成本細目:
截至12月31日的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
美元 | % | 美元 | % | 美元 | % | |||||||||||||||||||
(以千計,百分比除外) | ||||||||||||||||||||||||
房地產銷售成本 | ||||||||||||||||||||||||
土地使用權成本 | 428,260 | 35.6 | 602,399 | 39.7 | 676,284 | 42.2 | ||||||||||||||||||
建築費用 | 746,312 | 62.0 | 871,668 | 57.4 | 860,689 | 54.1 | ||||||||||||||||||
房地產銷售總成本 | 1,174,572 | 97.6 | 1,474,067 | 97.1 | 1,543,973 | 96.3 | ||||||||||||||||||
房地產租賃費用 | 3,683 | 0.3 | 11,006 | 0.7 | 9,349 | 0.6 | ||||||||||||||||||
房地產管理服務費用 | 24,281 | 2.0 | 31,647 | 2.2 | 44,620 | 2.8 | ||||||||||||||||||
其他費用 | 1,100 | 0.1 | 559 | – | 4,131 | 0.3 | ||||||||||||||||||
收入成本共計 | 1,203,636 | 100.0 | 1,517,279 | 100.0 | 1,602,073 | 100.0 |
房地產銷售成本
房地產銷售成本主要包括土地使用權成本和建設成本。如果有減值費用,也記在房地產銷售成本 項下。房地產銷售成本被資本化,並使用特定標識 方法分配給開發項目。當採用收入確認的完全權責發生制方法時,通過確定已完成和出售的有關單位的面積與估計項目總面積的比率,並將該比率應用於估計的 項目總費用,從而確認銷售成本。當應用收入確認的長期基礎時,資本化成本將根據項目的完成情況發佈給我們的綜合收入報表(br})。
土地使用權 成本。土地使用權成本包括我們為在中國的房地產開發用地購買土地使用權而支付的金額,加上税收,以及我們為在美國的房地產開發而購買土地而支付的金額,加上税收。我們主要通過拍賣政府土地、直接談判和收購擁有土地的實體獲得我們在中國的開發用地。 我們通常通過非市場交易獲得我們的開發用地或在美國出售的土地,包括 轉售和廉價出售。我們不同項目的土地使用權成本因場地的大小和位置、場地的最低儲備價格而不同,所有這些都受到政府政策和市場條件的影響。在過去幾年裏,我們的土地使用權成本增加了,原因包括地理範圍擴大到某些價格較高的市場,一般來説,我們每一個服務市場的價格都在上漲,政府土地拍賣中來自越來越多的 競標者的競爭也越來越激烈。
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建築費用. 我們將我們所有項目的建造外包給第三方承包商,我們通過競爭性招標程序選擇這些承包商。我們的建築合同規定靈活付款,主要包括勞動力、材料、配件和設備的費用,但須根據某些規定的緊急情況作出調整,如建築過程中的設計變化或政府建議的鋼價格或水泥價格的變化 。我們的建築費用主要包括支付給我們的第三方 承包商,這些付款是根據指定的里程碑在施工期間支付的。此外,我們還直接採購和供應有限範圍的配件和設備,包括電梯、窗框和門框。我們的建築成本還包括2016年、2017年和2018年的資本利息費用,分別為1.034億美元、1.393億美元和135.3美元。
未來損失和減值費用。噹噹前項目的盈利能力由於銷售速度放緩、定價下降或其他因素而惡化時,這表明今後可能會出現交付損失,資產的可收回性可能會受損。因此,隨後對這類項目的資產進行審查,以確定未來的損失和減值 ,方法是將該項目未來的未貼現現金流量估計數與該項目的賬面價值進行比較。如果估計的 未來未貼現現金流量低於資產的賬面價值,這種赤字將記作未來的損失,然後將資產記作其估計的公允價值。
我們確定估計的 公允價值,主要是通過貼現與資產有關的估計未來現金流量。在估計一個項目的現金流量時, 我們使用了各種因素,包括(A)根據競爭性的 市場條件,計劃出售數量的預期速度,類似產品的銷售速度和實際平均售價的歷史趨勢以及可能影響項目所在市場的任何其他長期或短期經濟狀況;(B)根據目前的市場狀況和歷史價格趨勢預計將達到的估計淨銷售價格,以及根據預測的單位銷售率、預售和預期交貨之間估計的時間差距、政府政策的影響、地方和區域競爭環境,今後銷售價格的任何估計增長,以及某些外部因素,如地鐵線路、學校或工廠的開通;和(C)我們今後的預期費用,包括但不限於建築費用、建築管理費用、銷售和銷售費用、銷售税和利息費用。
我們確定公允價值需要以與資產 和相關估計現金流量有關的固有風險相稱的比率貼現估計現金流量。用於確定每個項目公允價值的貼現率取決於 開發階段、地點和其他增加或減少與估計現金流量有關的風險的具體因素。根據我們的會計政策,我們每季度考慮是否存在長期資產減值指標 。另見“項目5”。經營和財務審查和前景-A.經營業績-關鍵的 會計政策-房地產開發已完成和正在開發“我們的政策減值的長期資產。
對於截至2016年12月31日、2016年、2017年和2018年12月31日終了的年份,我們不承認我們的現行項目有任何損害,其中包括正在建設中的項目、計劃中的項目、已完成的項目或以租賃方式持有的項目。
房地產租賃費用
我們的房地產租賃費用主要包括與租賃物業有關的折舊費用和維修費。折舊 是根據資產的估計使用壽命使用直線法計算的。我們的財產租賃的估計使用壽命為20-60年。
房地產管理服務費用
我們的房地產管理服務費用包括員工工資、水費和電費。
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其他費用
其他費用是指我們為住宅單位的居民及買家提供物業管理及地產服務而招致的費用。
銷售和分配費用
我們的銷售和分銷費用包括:
· | 廣告和促銷費用,如印刷廣告費用、廣告牌和其他展示廣告費用,以及與我們的展廳和插圖單位有關的費用; |
· | 銷售和銷售工作人員費用,主要包括薪金、福利和銷售佣金; |
· | 外包項目銷售的代理佣金約為承包銷售的1%; |
· | 其他相關費用。 |
截至2018年12月31日,我們聘用了107名全職銷售和營銷人員.我們期望我們的銷售和營銷開支在不久的將來會增加,因為我們增加了我們的銷售努力,啟動了更多的項目,並瞄準了新的市場來擴大我們的業務。
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括:
· | 工作人員薪金和福利、季度 和年度獎金以及以股票為基礎的薪酬; |
· | 差旅費和辦公費用; |
· | 專業費用,如審計和法律 費; |
· | 其他費用。 |
利息收入
利息收入是主要從我們的銀行餘額中賺取的利息。
利息費用
利息支出包括2019年到期的8.125%票據(“2019年8月高級擔保票據”)中的3億美元本金,我們到期的7.75%票據中的3億美元本金(“2021年2月高級擔保票據”),我們的8.875%到期債券(“2012年11月高級擔保票據”)中有3億美元本金,2020年到期的9.875% 票據中有2億美元本金(“2012年3月高級擔保債券”),3.38億美元我國公共在岸債券本金(2018年年初部分贖回了這些債券),我們的非公開在岸債券本金4.76億美元(2018年年初部分償還),以及我們某些子公司的非控股股東貸款的1.898億美元本金, (Ii)債務發行成本的攤銷,以及(Iii)資本租賃的利息開支。
除以美元計值的 從下列機構借款外:1.135億美元來自東亞銀行,5950萬美元來自肯特EB-5。有限責任公司、歐扎克銀行2400萬美元和銀行直接資本金融180萬美元,我們所有的借款均由中國商業銀行或金融機構提供,並以人民幣計價。我們的高級有擔保票據(見下文)也以美元計價。中國銀行長期借款的利率通常是可變的,並與中國人民銀行公佈的基準利率掛鈎。截至2018年12月31日,我國短期銀行貸款和其他債務的加權平均利率為10.68%。截至2018年12月31日,中國人民銀行一年貸款基準利率為4.35%,一年以上貸款基準利率為4.75%至4.9%。上述從中國銀行海外分行借入的貸款,以中國各銀行本地分行的人民幣存款作擔保,利率由libor+1.1%至libor+1.25%不等。
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2019年8月高級抵押債券本金為3億美元,按每年8.125%的固定利率計息。2021年2月高級抵押債券本金3億美元,按每年7.75%的固定利率計息。二零年十一月高級有價證券本金為三億美元,年息為8.875釐。二零二二年三月高級抵押債券本金為三億美元,年息為9.875%。我們某些子公司的非控股股東的貸款總額為1.898億美元,年利率高達10.3192%。
截至2018年12月31日的年度內,在發生的利息費用總額中,9,920萬美元不符合美國公認會計原則下的利息資本化待遇,並記入2018年綜合收入報表。2018年發生的利息費用總額為2.818億美元,其中包括貸款和票據利息2.718億美元、債務發行費用攤銷費用860萬美元和飛機融資租賃相關利息攤銷140萬美元。
在2017年12月31日終了年度,在發生的利息費用總額中,6 620萬美元不符合美國公認會計原則下的利息資本化待遇,並記入2017年綜合收入報表。2017年發生的利息費用總額為2.035億美元,其中包括貸款和票據利息1.94億美元、債務發行費用攤銷費用440萬美元和飛機融資租賃相關利息攤銷170萬美元。
在2016年12月31日終了年度,在發生的利息費用總額中,2990萬美元不符合美國公認會計原則下的利息資本化待遇,並記入2016年綜合收入報表。2016年發生的利息費用總額為2.077億美元,其中包括貸款和票據利息1.962億美元、債務發行費用攤銷費用940萬美元和飛機融資租賃相關利息攤銷210萬美元。
股權投資損失份額e
2013年10月21日,該集團收購了陝西中茂51%的股權。集團與其餘股東共同控制陝西中茂。合資企業的目的是在陝西省西安市開展住宅房地產開發項目。2016年2月23日,公司修改章程,獲得陝西中茂股份有限公司控制權。
截至2017年12月31日和2018年12月31日,集團在鄭州聯和房地產有限公司擁有1.85%的投資。集團對鄭州聯和房地產有限公司影響不大。因此,該集團將 投資記為不可交易的股權擔保。投資收益由集團確認,當被投資的人宣佈分紅和 該集團認為它是可收的。該公司採用ASU 2016-01,並選擇記錄股權投資,而不使用 隨時確定公允價值的成本減去減值(如果有的話),加上或減去因可觀察的價格 在有序交易中發生的變化而對公司相同或類似的投資。2018年12月31日終了年度,與這些投資有關的可觀察到的價格變化或減值沒有重大調整。
2016年1月11日,集團與其他兩個實體成立了一家名為深圳中安金融租賃有限公司的合資企業。(“深圳中安”),其中集團持有25%的股權。合資企業的目的是經營融資租賃業務。2018年12月31日終了年度,收到的股息為零(2016年:零;2017年:137,737美元)。
2016年11月3日,公司與兩家第三方共同成立了鄭州新池衞生服務有限公司。(“鄭州新奇”) 在鄭州提供衞生服務,該公司在2017年持有60%的股權和注入資本共計1,290,135美元。根據公司章程,公司不能對被投資方的相關活動行使控制權,但它有能力對鄭州新溪的經營和財務決策產生重大影響,並將其視為股權投資。
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2017年1月9日,公司與第三方成立有限合夥企業深圳前海市振興投資夥伴關係(“深圳前海”),注資811.88萬美元。深圳前海將重點投資深圳房地產更新項目。公司對深圳前海的經營決策和財務決策有着重要的影響,並將其作為股權投資入賬。
2017年1月18日,集團收購鄭州恆美51%的股權。鄭州恆美是一家綜合子公司,持有鄭州太科房地產有限公司3.75%的股權。共計738,073美元。集團對鄭州太科房地產有限公司的影響不大。因此,該集團將該投資列為非市場化的股權擔保。投資收益 是由集團確認時,被投資宣佈股息,集團認為它是可收的。該公司採用 ASU 2016-01,並選擇記錄股權投資,但不按成本減去減值(如果有的話)成本減去減值(如果有的話)記錄股本投資,這是由於公司的相同或類似投資在有序交易中可觀察到的價格變化而產生的增減變化。2018年12月31日終了的 年,與這些投資有關的可觀察到的價格變化或減值沒有進行重大調整。
2017年4月19日,公司簽署協議,收購青島市智滙實業發展有限公司(“青島惠州”)70%的股權,該公司正在從北京滙居科技產業開發有限公司在青島市開發一個房地產項目。一家非附屬公司,價值5.052億美元.截至2018年12月31日,已支付5.052億美元,以換取轉讓給該公司的49%的股權。根據公司章程,公司在獲得全部70%的股權後才能行使對青島滙居的控制權,但有能力對青島惠州的經營和財務決策產生重大影響,並作為股權投資入賬。
2017年9月4日,該公司與兩家非關聯公司建立了有限合夥企業蕪湖澎湖投資中心(有限合夥) (“蕪湖澎湖”),該公司和其他兩個合作伙伴分別投資3060萬美元、9180萬美元和310萬美元現金。另外兩位合夥人擁有實質性的參與權,而該公司僅行使重大的影響力,因此在股權法下對蕪湖澎湖的投資進行了入賬。2017年9月8日,蕪湖澎湖獲得廣州黃龍信息技術有限公司90.57%的股權。(“廣州黃龍”)現金總額為1 970萬美元。
2017年12月27日,該公司與一家非關聯公司建立了有限合夥公司,名為蕪湖澎華第十投資中心(“蕪湖鵬華”),該公司和其他合夥人分別投資3.673億美元和1.53億美元現金。另一合夥人擁有實質性的參與權,而該公司僅行使重大的 影響力,因此,其在蕪湖澎華的投資按股權法入賬。2017年12月,蕪湖鵬華公司和公司分別出資690萬美元和80萬美元,分別佔成都市新元仁居企業管理有限公司90%和10%的股權。(“成都仁居”)。公司運用股權法對成都連珠的投資進行了重大影響和核算。2018年9月6日,蕪湖澎華迴歸其相關投資貢獻的非關聯合夥人 ,使該公司成為五湖邊華和成都仁居的唯一所有者。因此,管理層根據ASC 805, 業務組合對收購進行了評估。
2018年3月20日,公司收購蘇州恆灣房地產有限公司(“蘇州恆萬”)16.66%的股權,該公司正從蘇州恆灣企業管理諮詢有限公司(蘇州恆灣企業管理諮詢有限公司)手中收購蘇州恆灣房地產項目(蘇州恆萬房地產有限公司)16.66%的股權,價值1,860萬美元。2018年下半年,蘇州恆萬向該公司返還了730萬美元的資本。根據公司章程,公司不能行使對蘇州橫灣的控制權,但有能力對蘇州恆灣的經營和財務決策產生重大影響,並將其作為股權投資入賬。
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2018年3月21日,該公司收購了麥迪遜開發有限公司(“MDL”)50%的股權,該公司正在英格蘭倫敦開發一個房地產項目,由埃德澤西有限公司(Ed澤西有限公司)出資1,910萬美元。根據公司章程,公司不能行使對MDL的控制權,但有能力對 MDL的經營和財務決策施加重大影響,並將其作為一種權益法投資進行核算。
2018年4月26日,公司收購了河南清寧公寓管理有限公司51%的股權。(“河南清寧”),在河南省經營出租公寓,由一名自然人和一家非附屬公司河南陽建實業有限公司提供,價值380萬美元。根據公司章程,公司不能控制河南清寧,但有能力對河南青寧的經營和財務決策產生重大影響,並將其作為股權投資入賬。
2018年5月31日, 公司收購了蘇州立泰房地產有限公司(“蘇州立泰”)19.99%的股權,該公司正在由非附屬公司永威房地產(蘇州)有限公司在蘇州開發房地產項目,作為930萬美元的代價。根據公司章程,公司不能行使對蘇州立泰的控制權,但有能力對蘇州立泰的經營和財務決策產生重大影響,並將其作為股權投資入賬。
2018年6月22日, 公司與一家非附屬公司湖州天宏房地產開發有限公司成立了一家合資公司-湖州新宏,持有78.46%的股權。根據公司章程,該公司不能行使湖州新宏的控制權,但有能力對湖州新宏的經營和財務決策施加重大影響,並將其作為股權投資入賬。
2015年5月27日, 公司與一家非附屬公司南京星空影業管理有限公司合作。成立了一家合資公司Starry Sky,該公司持有51%的股權。合資企業的目的是經營電影院。2018年10月18日,為了公司的最大利益,該公司及其非附屬合資夥伴同意,為滿足南京星空公司的運營需要,總計240萬美元的預付款應轉換為額外19.77%的股本 利息。因此,截至2018年10月18日,該公司在星空的累計股權為70.77%。根據最新的公司章程,該公司仍不能控制星空,但有能力對星空的經營和財務決策施加重大影響,並將其作為一種股權法投資。
截至2018年12月31日,集團對投資總額的投資超過了其在股本投資方法淨資產中所佔的比例,為零(2017年12月31日:零)。這一差額,如果有的話,代表公平法商譽,因此,不攤銷 。在2018年12月31日終了年度,專家組確認投資損失達940萬美元(2016年:30萬美元);2017年:170萬美元),主要包括蕪湖澎華和成都仁居370萬美元、蕪湖澎湖130萬美元、青島惠州110萬美元和星空100萬美元,截至2017年12月31日和2018年12月31日,這些投資沒有任何實質性損害。
債務淨損失
2016年10月18日,公司贖回了2018年到期的13.25%的高級票據(“2018年5月高級擔保債券”),贖回總額為206,237,340美元,其中包括全部未清本金餘額、贖回日利息和共計183,000美元的債務清償損失,分別為11,113,590美元和12,123,750美元(相當於未清本金的6.625%)。
2017年7月10日,公司贖回了應於2019年到期的13%高級票據(“2019高級擔保債券”),贖回總額為215,456,000美元,包括全部未清本金餘額、贖回日利息和債務贖回價格(200,000美元),2,456,000美元和13,000,000美元(相當於未清本金的6.5%)公司確認了債務清償損失15,879,702美元,包括債務贖回價格(13,000,000美元)和未攤銷的遞延債務發行費用(2,879,702美元)。該公司利用發行2021年2月高級擔保債券所得收益為贖回 提供資金。
88 |
2018年11月19日至2018年11月30日,該公司贖回了第一批債券,本金總額為6億元人民幣(8700萬美元)。該公司確認了6,518,487美元的債務清償損失,其中包括債務贖回價格6,509,574美元和未攤銷的遞延債務發行費用8,913美元。
2018年12月14日至2018年12月21日,該公司贖回了第二批債券,本金總額為4億元人民幣(5800萬美元)。該公司確認了4,775,500美元的債務清償損失,其中包括債務贖回價格4,773,284美元和未攤銷的遞延債務發行費用2,216美元。
2018年8月1日至2018年8月3日,該公司贖回了新一期,本金總額為10.5億元人民幣(合1.53億美元)。該公司確認了5,989,710美元的債務清償損失,其中包括債務贖回價格為5,710,866美元和未攤銷的遞延債務發行費用為278,844美元。
2018年3月20日,該公司贖回了2017年的本金總額為5億元人民幣(合7,300萬美元)。該公司確認了在清償3,782,353美元債務方面的損失,其中包括3,494,557美元的還債價格和287,796美元的未攤銷的遞延債務發行費用。
2018年9月21日,公司贖回2018年總本金4億元人民幣(5800萬美元)。該公司確認了在清償3,599,937美元債務方面的損失,包括債務贖回價格3,291,086美元和未攤銷的遞延債務發行費用308,851美元。
2018年8月31日至2018年12月31日,公司贖回2019年8月高級擔保債券,本金總額為1,190萬美元。其中包括回購價格與債務本金之間的差額577,449美元和未攤銷的遞延債務發行費用損失65,530美元。
2018年8月31日至2018年12月31日,該公司贖回了2021年2月的高級擔保債券,本金總額為2,540萬美元。包括從 回購價格與債務本金3,043,135美元之間的差額中獲得的收益,以及未攤銷的遞延債務發行費用損失400,425美元。
2018年8月31日,公司贖回了2020年11月高級擔保債券,本金總額為20萬美元。該公司確認,在債務清償中獲得的收益為20,906美元,其中包括回購價格與債務本金之間的差額,即24,105美元,以及未攤銷的遞延債務發行費用造成的損失,數額為3,199美元。
2018年8月31日,公司贖回了2020年3月的高級擔保債券,本金總額為20萬美元。該公司確認了清償債務的收益46,502美元,其中包括回購價格與債務本金之間的差額-49,500美元和未攤銷的遞延債務發行費用所造成的損失-2,998美元。
所得税
下表 列出了所述期間所得税的組成部分:
截至12月31日的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
美元 | % | 美元 | % | 美元 | % | |||||||||||||||||||
(以千計,百分比除外) | ||||||||||||||||||||||||
企業所得税 | 70,286 | 81.5 | 103,302 | 91.3 | 141,400 | 97.9 | ||||||||||||||||||
土地增值税 | 33,254 | 38.5 | 40,204 | 35.6 | 62,996 | 43.6 | ||||||||||||||||||
遞延税收利益 | (17,292 | ) | (20.0 | ) | (30,389 | ) | (26.9 | ) | (59,949 | ) | (41.5 | ) | ||||||||||||
所得税 | 86,248 | 100.0 | 113,117 | 100.0 | 144,447 | 100.0 |
89 |
關於遞延税收福利的解釋,見本年度報告其他部分所列合併財務報表附註2(V)和14(表格20-F)。關於企業所得税和土地增值税的討論,見下文。
公司所得税和未確認的 税福利
開曼羣島
我們被納入開曼羣島。開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值對個人或公司徵税,也不徵收遺產税或遺產税。開曼羣島政府可能對我們徵收的其他税收不可能對我們造成重大影響,除非印花税可能適用於在開曼羣島管轄範圍內或在執行後執行的文書。此外,開曼羣島不對股息支付徵收預扣税。
中華人民共和國
一般來説,中華人民共和國的企業按25%的法定税率徵收所得税。對設於多個城市的子公司,除2009年和2010年按照河南省地方暫行税收規定,對法定財務報表中的收入按法定税率25%徵收所得税,適當調整税種{Br}除外,鄭州市地方税務機關確定,中華人民共和國河南分公司的應納税所得額應按其銷售所得現金總額的12%~20%計算。現金收入總額包括預售財產 的現金收入,這些收入作為客户存款入賬,其中一部分包括從抵押貸款銀行收到的我們賬户中的抵押貸款收益。此外,鄭州市地方税務機關於2013年批准了鄭州市現代城市項目CIT結算“準利潤法”的應用。
我們已就中華人民共和國附屬公司在計算時所使用的應課税入息作出適當調整後,根據25%的法定入息税率而須繳付的公司所得税(簡稱CIT)作出規定。我們的實際應税收入應繳税款與按假定應納税收入基礎徵收的 税之間的差額,根據ASC 740-10“所得税 ”或ASC 740-10,即截至2018年12月31日有4 590萬美元餘額的ASC 740-10,被視為不承認的税收優惠。本年度未確認的税收福利負債增加的原因是,該公司各附屬公司在該年度的被視為利息收入為1,550萬美元,但由於一家公司的清算而被80萬美元部分抵銷。
土地增值税
根據中華人民共和國法律和“中華人民共和國條例”,我國從事房地產開發的子公司須遵守當地税務機關按有關税法規定的“增值價值”徵收的LAT。所有在中國出售或轉讓土地 使用權、建築物和相關設施的應税收益,均須按30%至60%的累進税率徵收。如果增值價值不超過相關税法中規定的 閾值,則允許在出售普通住宅物業時給予某些 豁免。出售商業物業所得的收益不符合這項豁免條件。一項物業是否符合普通住宅物業豁免的資格,由地方政府根據該物業的地積比率、總樓面面積和銷售價格來決定。
2014年5月30日,河南新元房地產有限公司開發的現代城市項目與當地税務局完成了LAT最終結算。 我們收到了結税證書,這證實了我們在“假定利潤法”下的應計金額是足夠的,截至2014年5月30日,地方税務局沒有評估任何額外的税收調整。根據上述情況,管理層進行了 a重新評估,並得出結論認為,只有合理地可能推翻假定利潤法,因此, 扭轉了截至2014年12月31日該項目應計的1,620萬美元的LAT負債。我們估計,截至2015年12月31日和2016年12月31日,與現代城市項目有關的LAT的合理可能應急費用分別為1,620萬美元和1,620萬美元。訴訟時效已於2017年5月30日失效,因此,截至2018年12月31日,沒有相關的應急措施。
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在2018年12月31日終了的年度內,我們已按照中華人民共和國有關税收法律和法規規定的規定,對截至2018年12月31日出售的財產為LAT作了規定。
股份補償費用
我們有三個基於股票的 薪酬計劃:(1)我們2007年的長期激勵計劃(該計劃於2017年到期,但期權仍未完成),(2)我們的2014年限制性股票單位計劃,以及(3)我們的2015年激勵計劃。根據我們2007年的長期激勵計劃,截至2018年12月31日,仍有320,138個備選方案有待執行.根據我們2014年的限制性股票股計劃,我們已向員工和董事發放了11,015,118股限制性普通股,這些股份的有效期為三年。根據我們2015年的長期激勵計劃,我們可以授予期權、限制性股票單位、股票增值權和其他以股票為基礎的獎勵,最多可購買2000萬普通股。截至2018年12月31日,仍有2,796,734個備選方案有待執行。截至2018年12月31日,14,865,808股仍有資格獲得該計劃下的未來贈款。
截至2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日,我們在一般和行政費用中分別收取了780萬美元、490萬美元和340萬美元的賠償金。關於每項計劃下贈款的説明,見本年度報告其他部分所列合併財務報表附註15。
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業務結果
下表 彙總了我們在所述期間按數額和佔總收入的百分比分列的綜合收入報表。我們在下文提出的歷史結果不一定表明任何其他未來時期可能預期的 結果。
截至12月31日的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
美元 | % | 美元 | % | 美元 | % | |||||||||||||||||||
(以千計,百分比除外) | ||||||||||||||||||||||||
收入 | 1,561,625 | 100.0 | 1,976,907 | 100.0 | 2,217,551 | 100.0 | ||||||||||||||||||
收入成本 | (1,203,636 | ) | (77.1 | ) | (1,517,279 | ) | (76.8 | ) | (1,602,073 | ) | (72.2 | ) | ||||||||||||
毛利 | 357,989 | 22.9 | 459,628 | 23.2 | 615,478 | 27.8 | ||||||||||||||||||
銷售和分銷費用 | (58,214 | ) | (3.7 | ) | (75,724 | ) | (3.8 | ) | (83,592 | ) | (3.8 | ) | ||||||||||||
一般和行政費用 | (120,416 | ) | (7.7 | ) | (136,845 | ) | (6.9 | ) | (156,456 | ) | (7.1 | ) | ||||||||||||
營業收入 | 179,359 | 11.5 | 247,059 | 12.5 | 375,430 | 16.9 | ||||||||||||||||||
利息收入 | 20,917 | 1.3 | 16,859 | 0.9 | 31,226 | 1.4 | ||||||||||||||||||
利息費用 | (29,857 | ) | (1.9 | ) | (66,153 | ) | (3.3 | ) | (99,246 | ) | (4.5 | ) | ||||||||||||
匯兑收益/(損失) | 459 | – | 757 | – | (25,678 | ) | (1.2 | ) | ||||||||||||||||
其他收入 | 4,540 | 0.3 | 2,326 | 0.1 | 1,742 | 0.1 | ||||||||||||||||||
股權投資損失份額 | (325 | ) | – | (1,710 | ) | (0.1 | ) | (9,374 | ) | (0.4 | ) | |||||||||||||
債務清償淨損失 | (12,124 | ) | (0.8 | ) | (15,880 | ) | (0.8 | ) | (21,444 | ) | (1.0 | ) | ||||||||||||
短期投資已實現淨收益/(虧損) | 2,506 | 0.2 | 7,874 | 0.4 | (3,407 | ) | (0.2 | ) | ||||||||||||||||
短期投資未實現收益 | 235 | – | 2,096 | 0.1 | 1,150 | 0.1 | ||||||||||||||||||
所得税前業務收入 | 165,710 | 10.6 | 193,228 | 9.8 | 250,399 | 11.2 | ||||||||||||||||||
所得税 | (86,248 | ) | (5.5 | ) | (113,117 | ) | (5.7 | ) | (144,447 | ) | (6.5 | ) | ||||||||||||
淨收益 | 79,462 | 5.1 | 80,111 | 4.1 | 105,952 | 4.7 | ||||||||||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | (6,485 | ) | (0.4 | ) | (16,484 | ) | (0.8 | ) | (32,917 | ) | (1.5 | ) | ||||||||||||
新元房地產有限公司的淨收益。股東 | 72,977 | 4.7 | 63,627 | 3.3 | 73,035 | 3.2 |
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2018年12月31日終了年度與2017年12月31日終了年度比較
收入
2018年12月31日終了年度的收入增加了2.407億美元,即12.2%,從2017年12月31日終了年度的19.769億美元增加到22.176億美元。
房地產銷售
截至2018年12月31日止的一年,房地產銷售收入增加了2.148億美元,即11.2%,從2017年12月31日終了年度的19.246億美元增加到21.394億美元,主要原因是2018年新項目的銷售收入(例如,新元金水城、天津泉王宮II和鄭州國際新城(Br}III D)以及採用ASC 606的效果進行了改進回顧。
與 美國項目有關的收入按完全權責發生制確認。在2017年12月31日終了的一年中,銷售位於紐約布魯克林的216個完工共管公寓單位中的66個單位,確認收入為9880萬美元。確認收入880萬美元,用於出售位於紐約布魯克林的216個已完工的共管公寓單元中的4個。
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下表列出了截至2018年12月31日、2017年和2018年12月31日至2018年12月31日截止的年度,我們預售項目的完成百分比、銷售百分比和相關收入。我們2018年新預售項目的收入在2018年採用ASC 606(2017年竣工百分比法)時按時間推移確認,在美國按完全權責發生制確認。 關於按時間推移確認收入的信息和全部權責發生制方法,見“關鍵會計 政策”,“下面。
工程項目 | 總FA共計 | 百分比 完成到 十二月三十一日,(1) | 出售百分比(2)累積截至 十二月三十一日, | 截至12月31日的年度確認收入, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
m 2 | % | % | % | % | 美元 | %(3) | 美元 | %(4) | ||||||||||||||||||||||||||||
成都段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
成都新元光彩奪目 | 231,032 | 100.0 | 100.0 | 98.7 | 99.0 | 3,277,190 | 0.2 | 939,171 | – | |||||||||||||||||||||||||||
成都新元富麗堂皇II | 217,009 | 100.0 | 100.0 | 99.9 | 99.9 | – | – | (628 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||
成都市繁榮昌盛的家庭 | 203,378 | 98.8 | 98.8 | 54.7 | 70.0 | 75,776,980 | 3.9 | 49,529,230 | 2.3 | |||||||||||||||||||||||||||
成都市新源市(5) | 742,626 | – | 30.4 | – | 6.4 | – | – | 30,248,316 | 1.4 | |||||||||||||||||||||||||||
江蘇段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
蘇州國際城市花園 | 204,872 | 100.0 | 100.0 | 99.5 | 99.5 | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
蘇州湖 | 198,113 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
蘇州彩園 | 81,506 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
蘇州新城 | 127,291 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | (723 | ) | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||
蘇州湖王宮 | 169,674 | 99.8 | 99.6 | 99.7 | 99.0 | 45,277,469 | 2.4 | 12,796,455 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||
崑山國際城市花園 | 497,938 | 100.0 | 100.0 | 99.6 | 99.9 | (633,568 | ) | – | 448,833 | – | ||||||||||||||||||||||||||
崑山王宮 | 280,594 | 97.1 | 99.9 | 98.6 | 98.3 | 55,669,160 | 2.9 | 27,417,062 | 1.3 | |||||||||||||||||||||||||||
崑山新多公園 | 89,002 | 88.6 | 94.8 | 77.9 | 90.3 | 124,673,011 | 6.5 | 209,372,107 | 9.8 | |||||||||||||||||||||||||||
徐州彩園 | 101,762 | 100.0 | 100.0 | 99.9 | 100.0 | – | – | - | – | |||||||||||||||||||||||||||
徐州市 | 130,657 | 87.0 | 94.9 | 86.5 | 91.9 | 59,402,970 | 3.1 | 3,188,457 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||
崑山新餘佳園(5) | 107,919 | – | 65.2 | – | 22.6 | – | – | 54,645,671 | 2.6 | |||||||||||||||||||||||||||
蘇州銀河灣(5) | 76,546 | – | 48.3 | – | 31.7 | – | – | 22,063,505 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||
蘇州古素山一號(5) | 11,958 | – | 73.4 | – | 1.1 | – | – | 425,016 | – | |||||||||||||||||||||||||||
山東段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
濟南秀麗風光 | 100,386 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
濟南國際城市花園 | 263,771 | 100.0 | 100.0 | 99.6 | 99.6 | – | – | (90,151 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||
濟南新元 | 572,071 | 99.9 | 100.0 | 99.1 | 99.3 | 4,944,387 | 0.3 | (134,252 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||
山東王宮 | 449,482 | 79.1 | 91.9 | 65.7 | 92.8 | 145,902,697 | 7.6 | 170,647,448 | 8.0 | |||||||||||||||||||||||||||
濟南新中心 | 194,410 | 94.6 | 99.2 | 67.9 | 84.0 | 101,339,505 | 5.3 | 80,882,965 | 3.8 | |||||||||||||||||||||||||||
青島皇家龍灣(5) | 155,202 | – | 44.6 | – | 12.0 | – | – | 26,146,767 | 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||
濟南皇家泉灣(5) | 117,014 | – | 63.2 | – | 10.7 | – | – | 14,327,827 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||
河南段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
鄭州新元彩園 | 191,781 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | – | – | (138,075 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||
鄭州金融廣場 | 67,225 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | – | – | (164,285 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||
鄭州現代城市 | 231,780 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | (148,385 | ) | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||
鄭州王宮 | 135,920 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | (549,872 | ) | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||
鄭州宜平象山一期工程 | 94,249 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州宜平象山二期工程 | 200,158 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 222,960 | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州世紀A | 76,579 | 100.0 | 100.0 | 99.7 | 96.8 | 424,358 | – | (1,763 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||
鄭州世紀東B | 166,462 | 100.0 | 100.0 | 99.7 | 99.9 | 5,238,627 | 0.3 | 277,099 | - | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州新城 | 210,724 | 98.7 | 100.0 | 91.4 | 92.2 | 5,729,707 | 0.3 | 1,137,703 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||
河南興盛家族 | 131,508 | 98.3 | 98.2 | 82.4 | 86.9 | 7,782,687 | 0.4 | 540,145 | 0.0 | |||||||||||||||||||||||||||
河南新中環I | 262,208 | 92.4 | 96.3 | 81.8 | 85.8 | 98,853,059 | 5.1 | 36,045,553 | 1.7 | |||||||||||||||||||||||||||
興陽光彩奪目 | 115,431 | 77.8 | 83.2 | 76.5 | 78.0 | 6,157,025 | 0.3 | 1,709,126 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||
信陽富麗堂皇II | 137,076 | 74.7 | 80.0 | 51.8 | 51.4 | 25,097,091 | 1.3 | 2,071,589 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||
信陽富麗堂皇III | 121,143 | 50.5 | 73.3 | 66.7 | 93.4 | 39,132,341 | 2.0 | 29,186,670 | 1.4 | |||||||||||||||||||||||||||
信陽富麗堂皇IV(5) | 22,032 | – | 39.1 | – | 94.2 | – | – | 8,289,847 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州新多公園 | 134,391 | 90.1 | 91.9 | 72.7 | 86.1 | 66,730,545 | 3.5 | 33,200,492 | 1.6 | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州花城 | 166,686 | 86.9 | 95.0 | 86.3 | 86.6 | 67,559,936 | 3.5 | 25,988,903 | 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州花城(5) | 80,625 | – | 66.8 | – | 18.1 | 18,518,481 | 0.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
鄭州國際第一新城 | 360,714 | 50.1 | 84.4 | 79.8 | 90.6 | 225,681,339 | 11.7 | 280,219,753 | 13.2 | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州國際新城二 | 176,038 | 52.8 | 62.5 | 77.8 | 92.4 | 139,183,850 | 7.2 | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州國際新城III A | 96,018 | 44.8 | 54.2 | 33.0 | 95.4 | 60,974,122 | 3.2 | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州市花城二(南) | 84,065 | 74.8 | 91.5 | 87.7 | 95.1 | 48,044,275 | 2.5 | 127,681,618 | 6.0 | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州花色城(北) | 108,724 | 33.6 | 50.9 | 27.0 | 55.3 | 13,204,346 | 0.7 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
河南新中二 | 109,521 | 65.4 | 90.4 | 75.5 | 89.1 | 77,889,591 | 4.0 | 149,649,698 | 7.0 | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州國際新城III B(5) | 118,780 | – | 52.5 | – | 96.7 | – | – | 115,976,163 | 5.4 | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州國際新城III C(5) | 79,920 | – | 58.9 | – | 29.7 | – | – | 24,008,930 | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州國際新城III D(5) | 46,074 | – | 66.0 | – | 84.9 | – | – | 55,864,324 | 2.6 | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州國際新城IV(5) | 198,418 | – | 54.1 | – | 4.3 | – | – | 9,585,470 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州杭梅國際智慧城I(5) | 133,524 | – | 49.8 | – | 48.5 | – | – | 31,569,589 | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||
新源金水景城(5) | 338,759 | – | 61.9 | – | 10.7 | – | – | 51,824,928 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||
安徽段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
合肥望江花園 | 145,455 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | – | – | (21 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||
北京段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
北京新多公園 | 133,096 | 99.9 | 99.9 | 83.2 | 86.1 | (459,234 | ) | (0.1 | ) | 12,612,057 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||
長沙段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
長沙新元光彩奪目 | 251,057 | 93.2 | 97.0 | 74.6 | 94.6 | 76,830,027 | 4.0 | 45,186,779 | 2.1 | |||||||||||||||||||||||||||
長沙慕蓮王宮 | 91,151 | 66.4 | 89.4 | 59.5 | 99.4 | 56,669,045 | 2.9 | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
長沙芙蓉興旺家族(5) | 72,257 | – | 54.6 | – | 99.4 | – | – | 52,060,438 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||
三亞段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
三亞洲灣第一灣 | 117,583 | 93.1 | 90.3 | 42.2 | 80.1 | 87,304,257 | 4.5 | 169,606,832 | 7.9 | |||||||||||||||||||||||||||
上海段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
上海王宮 | 57,770 | 99.8 | 99.9 | 62.5 | 64.3 | 973,450 | 0.1 | (90,187 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||
天津段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
天津春天皇家第一宮 | 139,173 | 54.8 | 80.8 | 32.1 | 83.1 | 38,646,991 | 2.0 | 31,615,644 | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||
天津春天皇家第二宮(5) | 144,580 | – | 56.7 | – | 36.0 | – | – | 54,549,636 | 2.5 | |||||||||||||||||||||||||||
大連段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
大連國際衞生技術第一鎮(5) | 103,945 | – | 25.0 | – | 1.2 | – | – | 430,818 | – | |||||||||||||||||||||||||||
西安段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
西安都市 | 285,997 | 98.5 | 97.5 | 61.8 | 82.9 | 63,283,295 | 3.3 | 58,687,113 | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||
美國段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
北內華達州投資組合 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
Lennox項目 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
紐約Oosten | 30,855 | N/A | N/A | N/A | N/A | 98,476,295 | 5.1 | 8,815,926 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||
共計 | 11,293,665 | 1,924,560,806 | 100.0 | 2,139,370,792 | 100.0 |
94 |
(1) | 完成百分比的計算方法是將有關項目的總費用 除以所涉項目的估計費用總額,估計在編制截至所述年度的財務報表時估計的費用總額。 |
(2) | 銷售百分比的計算方法是,將合同銷售價值與物業銷售總額除以有關項目的估計銷售總額,估計截至編制截至所述年度的財務報表時為止的估計值。 |
(3) | 在本財政期間所有房地產銷售收入中所佔百分比,包括按照完成率法和完全權責發生制確認的收入。 |
(4) | 在本財政期間所有房地產銷售收入中所佔百分比,包括按“隨時間推移”確認的收入,直至產權轉讓為止。 |
(5) | 這些項目的收入是長期確認的。 |
95 |
下表 列出了每個預售項目、每個可報告部分 的每平方米的銷售面積和平均售價,並在綜合基礎上列出了截至2017年12月31日和2018年12月31日的每一年的銷售情況:
工程項目 | 截至12月31日的年度, | |||||||||||||||||||||||
2017 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
合同銷售 | 正方形 米計 賣了 | 平均 賣 價格 | 合同 銷售 | 正方形 米計 賣了 | 平均 賣 價格 | |||||||||||||||||||
美元 | m 2 | 美元/百萬2 | 美元 | m 2 | 美元/百萬2 | |||||||||||||||||||
成都地區 | ||||||||||||||||||||||||
成都新元光彩照人 | 3,461,874 | – | – | 612,844 | – | – | ||||||||||||||||||
成都市新元富麗堂皇II | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||
成都欣欣向榮家庭 | 72,686,004 | 36,773 | 1,711 | 18,462,199 | 6,870 | 2,687 | ||||||||||||||||||
成都市新源市 | 111,650,607 | 74,093 | 1,507 | |||||||||||||||||||||
共計 | 76,147,878 | 36,773 | 1,832 | 130,725,650 | 80,963 | 1,615 | ||||||||||||||||||
江蘇地區 | ||||||||||||||||||||||||
蘇州國際城市花園 | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||
蘇州湖光彩奪目 | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||
蘇州新城 | (562 | ) | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||
蘇州湖王宮 | 46,243,377 | 16,634 | 2,780 | 1,193,367 | 357 | 3,343 | ||||||||||||||||||
蘇州銀河灣 | – | – | – | 51,072,067 | 24,350 | 2,097 | ||||||||||||||||||
蘇州古素山一號(蘇州新工程) | – | – | – | 685,139 | 123 | 5,570 | ||||||||||||||||||
蘇州灣(蘇州吳江新城)* | – | – | – | 78,933,983 | 24,000 | 3,289 | ||||||||||||||||||
崑山國際城市花園 | (471,707 | ) | (400 | ) | 1,179 | 800,057 | – | – | ||||||||||||||||
崑山王宮 | 54,429,120 | 15,043 | 3,618 | 936 | – | – | ||||||||||||||||||
崑山新多公園 | 124,083,728 | 39,300 | 3,157 | 47,405,570 | 14,053 | 3,373 | ||||||||||||||||||
崑山新餘佳園 | 93,231,283 | 23,669 | 3,939 | |||||||||||||||||||||
徐州彩園 | 893,823 | 800 | 1,117 | – | – | - | ||||||||||||||||||
徐州五彩繽紛的城市 | 62,508,584 | 36,500 | 1,713 | 15,229,543 | 6,879 | 2,214 | ||||||||||||||||||
共計 | 287,686,363 | 107,877 | 2,667 | 288,551,945 | 93,431 | 3,088 | ||||||||||||||||||
山東地區 | ||||||||||||||||||||||||
濟南國際城市花園 | 240,383 | – | – | 19,553 | - | - | ||||||||||||||||||
濟南新元 | 1,311,074 | 833 | 1,574 | 26,841 | 795 | 34 | ||||||||||||||||||
山東王宮 | 176,219,489 | 100,794 | 1,748 | 187,338,918 | 77,185 | 2,427 | ||||||||||||||||||
濟南新中心 | 74,197,290 | 41,151 | 1,803 | 56,530,792 | 26,293 | 2,150 | ||||||||||||||||||
青島皇家龍灣 | – | – | – | 65,455,833 | 20,512 | 3,191 | ||||||||||||||||||
濟南皇家泉灣 | – | – | – | 25,237,505 | 18,217 | 1,385 | ||||||||||||||||||
共計 | 251,968,236 | 142,778 | 1,765 | 334,609,442 | 143,002 | 2,340 | ||||||||||||||||||
河南地區 | ||||||||||||||||||||||||
鄭州王宮 | 80,030 | – | – | (5,771 | ) | – | – | |||||||||||||||||
鄭州現代城市 | 200,209 | 171 | 871 | 107,384 | (183 | ) | (587 | ) | ||||||||||||||||
鄭州宜平象山二期工程 | 28,893 | – | – | 6,712 | – | – | ||||||||||||||||||
鄭州世紀A | 448,263 | 21 | 1,541 | 3,710,144 | – | – | ||||||||||||||||||
鄭州世紀東B | 5,533,731 | 12 | 1,438 | 679,445 | – | – | ||||||||||||||||||
鄭州新城 | 3,755,764 | 300 | 1,620 | 11,641,648 | 1,555 | 7,487 | ||||||||||||||||||
鄭州欣欣向榮家庭 | 961,189 | 301 | 1,173 | 9,725,156 | 13,484 | 721 | ||||||||||||||||||
河南新中環I | 48,032,287 | 41,900 | 1,146 | 7,357,550 | 1,626 | 4,525 | ||||||||||||||||||
鄭州新多公園 | 64,916,527 | 55,500 | 1,170 | 5,560,095 | 4,579 | 1,214 | ||||||||||||||||||
興陽光彩奪目 | 7,569,418 | 7,488 | 1,011 | 19,743,246 | 17,701 | 1,115 | ||||||||||||||||||
信陽富麗堂皇II | 24,741,970 | 26,999 | 916 | 3,890,821 | 2,099 | 1,854 | ||||||||||||||||||
信陽富麗堂皇III | 86,947,811 | 81,825 | 1,063 | 38,553,679 | 33,254 | 1,159 | ||||||||||||||||||
鄭州花城一 | 32,313,816 | 24,126 | 1,339 | 6,185,567 | 1,836 | 3,369 | ||||||||||||||||||
鄭州花城二(南) | 48,935,716 | 24,899 | 1,965 | 10,027,260 | 2,400 | 4,178 | ||||||||||||||||||
鄭州國際新城一 | 447,611,271 | 277,568 | 1,613 | 65,919,724 | 10,922 | 6,035 | ||||||||||||||||||
河南新中二 | 122,839,247 | 80,606 | 1,524 | 25,996,237 | 14,182 | 1,833 | ||||||||||||||||||
鄭州花城二號(北) | 43,925,170 | 31,258 | 1,405 | 68,689,834 | 45,002 | 1,526 | ||||||||||||||||||
鄭州國際新城二 | 296,506,856 | 145,737 | 2,035 | 59,792,620 | 17,524 | 3,412 | ||||||||||||||||||
鄭州國際新城III A | 153,156,321 | 73,550 | 2,082 | 45,081,658 | 21,613 | 2,086 | ||||||||||||||||||
鄭州國際新城III B | – | – | – | 246,489,399 | 116,223 | 2,121 | ||||||||||||||||||
鄭州國際新城III D | – | – | – | 94,315,724 | 43,693 | 2,159 | ||||||||||||||||||
鄭州杭梅國際智慧城I | – | – | – | 71,036,589 | 65,129 | 1,091 | ||||||||||||||||||
信陽富麗堂皇IV | – | – | – | 23,662,693 | 20,749 | 1,140 | ||||||||||||||||||
新源金水景城 | – | – | – | 93,930,378 | 32,643 | 2,878 | ||||||||||||||||||
鄭州花城三 | – | – | – | 32,599,264 | 16,774 | 1,943 | ||||||||||||||||||
鄭州國際新城III C | – | – | – | 47,768,032 | 28,551 | 1,673 | ||||||||||||||||||
鄭州國際新城四 | – | – | – | 19,773,543 | 9,266 | 2,134 | ||||||||||||||||||
共計 | 1,388,504,489 | 872,261 | 1,592 | 1,012,238,631 | 520,622 | 1,944 | ||||||||||||||||||
北京地區 | ||||||||||||||||||||||||
北京新多公園 | 717,829 | 301 | 2,385 | 11,948,438 | 1,413 | 8,456 | ||||||||||||||||||
湖南地區 | ||||||||||||||||||||||||
長沙新元光彩奪目 | 79,203,951 | 49,585 | 1,597 | 24,789,311 | 10,139 | 2,445 | ||||||||||||||||||
長沙慕蓮王宮 | 95,973,424 | 54,296 | 1,768 | 62,988,918 | 36,669 | 1,718 | ||||||||||||||||||
長沙芙蓉興旺家庭 | – | – | – | 106,233,985 | 71,824 | 1,479 | ||||||||||||||||||
共計 | 175,177,375 | 103,881 | 1,686 | 194,012,214 | 118,632 | 1,635 | ||||||||||||||||||
海南地區 | ||||||||||||||||||||||||
三亞洲灣第一灣 | 93,783,382 | 38,660 | 2,426 | 153,933,564 | 42,304 | 3,639 | ||||||||||||||||||
上海地區 | ||||||||||||||||||||||||
上海王宮 | 1,390,981 | (108 | ) | 4,053 | 492,560 | 88 | 5,597 | |||||||||||||||||
天津地區 | ||||||||||||||||||||||||
天津春宮一號 | 33,353,748 | 19,572 | 1,704 | 3,529,790 | 1,491 | 2,367 | ||||||||||||||||||
天津春天皇宮II | – | – | – | 107,184,203 | 53,076 | 2,019 | ||||||||||||||||||
共計 | 33,353,748 | 19,572 | 1,704 | 110,713,993 | 54,567 | 2,029 | ||||||||||||||||||
西安地區 | ||||||||||||||||||||||||
西安都市 | 58,456,861 | 40,992 | 1,426 | 16,547,579 | 9,536 | 1,735 | ||||||||||||||||||
大連地區 | ||||||||||||||||||||||||
大連國際衞生技術城 | – | – | – | 1,934,496 | 900 | 2,149 | ||||||||||||||||||
美國 | ||||||||||||||||||||||||
紐約奧斯丁項目 | 98,476,295 | 8,634 | 11,406 | 8,815,926 | 735 | 11,994 | ||||||||||||||||||
總計 | 2,465,663,437 | 1,371,621 | 1,798 | 2,264,524,438 | 1,066,192 | 2,124 |
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*該公司擁有蘇州恆灣房地產有限公司16.66%的股份。發展蘇州蘇合灣。該公司根據權益法對其投資進行了記賬。
2018年12月31日終了年度的總銷售面積為1,066,192平方米,比2017年12月31日終了年度的1,371,621平方米減少。減少的主要原因是2018年新啟動項目的銷售減少。
2018年12月31日終了年度每平方米總平均售價從2017年12月31日終了年度的1,798美元增至2,124美元,這歸因於高增長一級和二級城市的市場勢頭。
成都地區2018年12月31日終了年度銷售總面積由2017年12月31日終了年度的36,773平方米增加到80,963平方米,主要是由於成都市新元市銷售量增加。2018年12月31日終了年度每平方米平均售價從2017年12月31日終了年度的1,832美元降至1,615美元。
江蘇地區2018年12月31日終了年度銷售總面積從2017年12月31日終了年度的107,877平方米降至93,431平方米,主要是由於蘇州湖王宮、崑山新多公園和徐州多姿多彩城市的實用單位減少,部分抵消了新推出的崑山,新餘嘉源和蘇州銀河灣預售。2018年12月31日終了年度每平方米平均售價從2017年12月31日終了年度的2,667美元微升至3,088美元。
山東地區2018年12月31日終了年度總銷售面積從2017年12月31日終了年度的142,778平方米增加到143,002平方米,主要是由於青島皇家龍灣和濟南皇家泉灣的銷售量增加。2018年12月31日終了年度的平均每平方米售價從2017年12月31日終了年度的1,765美元增至2,340美元,這是由於山東市場的銷售價格普遍上漲。
河南地區2018年12月31日終了年度銷售總面積由2017年12月31日終了年度的872,261平方米下降到520,622平方米,主要是由於鄭州國際新城I、鄭州國際新城市II、鄭州國際新城III A和河南新中心II的銷售下降,部分抵消新推出的預售鄭州國際新城III B和鄭州國際新城III D和新元金水景城。2018年12月31日終了年度每平方米平均售價從2017年12月31日終了年度的1,592美元增加到1,944美元,這是河南市場銷售價格普遍上漲的結果。
北京地區2018年12月31日終了年度的總銷售面積從2017年12月31日終了年度的301平方米增加到1413平方米,主要原因是北京新多公園的實用單位有所增加。2018年12月31日終了年度每平方米的平均售價從2017年12月31日終了年度的2 385美元增至8 456美元,原因是較高價格的商業空間(與住宅空間相比)佔總銷售額的百分比有所增加。
湖南地區2018年12月31日終了年度的總銷售面積從2017年12月31日終了年度的103,881平方米增加到118632平方米,主要原因是長沙芙蓉富隆家族銷售額增加,部分抵消了長沙慕蓮王宮和長沙新元富麗堂皇的實用單位的減少。2018年12月31日終了年度每平方米平均售價從2017年12月31日終了年度的1,686美元降至1,635美元。
海南地區2018年12月31日終了年度總銷售面積從2017年12月31日終了年度的38660平方米增加到42304平方米,主要是由於三亞市場的正值。2018年12月31日終了年度每平方米的平均售價從2017年12月31日終了年度的2 426美元增至3 639美元,原因是可供出售的高利潤率單位增加了 。
97 |
上海地區2018年12月31日終了年度總銷售面積從2017年12月31日終了年度的(108)平方米增加到88平方米,主要是由於上海王宮實用單位的增加。
天津地區2018年12月31日終了年度總銷售面積從2017年12月31日終了年度的19572平方米增加到54567平方米,主要是由於天津春宮二號的實用單位增加。2018年12月31日終了年度每平方米平均售價從截至2017年12月31日的1,704美元增至2,029美元,原因是可供出售的高利潤率單位增加。
西安地區2018年12月31日終了年度總銷售面積從2017年12月31日終了年度的40992平方米減少到9535平方米,主要原因是扣除了西安大都會的實用單位。2018年12月31日終了年度的平均售價(每平方米)從2017年12月31日終了年度的1,426美元增至1,735美元,原因是可供出售的高利潤率單位增加。
大連地區2018年12月31日終了年度總銷售面積900平方米,主要是由於大連國際衞生技術城的實用單位增加,截至2018年12月31日每平方米的平均售價為2149美元。
2018年12月31日終了年度銷售的總面積從2017年12月31日終了年度的8,634平方米降至735平方米,主要原因是扣除了紐約奧斯丁項目的實用單位。2018年12月31日終了年度每平方米平均售價從2017年12月31日終了年度的11,406美元微升至11,994美元。
房地產租賃
截至2018年12月31日止的一年,房地產租賃收入增加了90萬美元,即10.3%,從2017年12月31日終了年度的870萬美元增加到960萬美元。
物業管理服務收入
截至2018年12月31日止的一年,房地產管理服務收入從2017年12月31日終了年度的4 170萬美元增加到6 340萬美元,增加了2170萬美元,即52.0%。增加的主要原因是擴大了財產管理服務業務。
其他收入
2018年12月31日終了年度的其他收入增加了320萬美元,即168.4%,從2017年12月31日終了年度的190萬美元增至510萬美元。
收入成本
2018年12月31日終了年度的收入成本增加了8480萬美元,即5.6%,從2017年12月31日終了年度的15.173億美元增加到16.021億美元,與我們的收入增長大致一致。
房地產銷售成本
截至2018年12月31日止的一年,房地產銷售成本增加了6990萬美元,即4.7%,從2017年12月31日終了年度的14.471億美元增加到15.44億美元。土地使用權總成本從2017年12月31日終了年度的6.024億美元(占房地產銷售成本的39.7%)增至截至2008年12月31日的6.763億美元(占房地產銷售成本的42.2%),增加了7390萬美元,即12.3%,增加的數額與收入相符。建築費用,包括資本化的 利息,從2017年12月31日終了年度的8.717億美元下降到2018年12月31日終了年度的8.677億美元,減少了400萬美元,即0.5%,主要原因是項目建設活動減少。
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房地產租賃費用
截至2018年12月31日止的一年,房地產租賃費用從2017年12月31日終了年度的1 100萬美元降至930萬美元,減少了170萬美元,即15.5%。
房地產管理服務費用
房地產管理服務費用從2017年12月31日終了年度的3 160萬美元增加到2018年12月31日終了年度的4 460萬美元,增加了1 300萬美元,即41.1%,主要原因是財產管理服務業務擴大。
其他費用
2018年12月31日終了年度的其他費用增加了350萬美元,即583.3%,從2017年12月31日終了年度的60萬美元增加到410萬美元。
毛利
2018年12月31日終了年度的毛利潤為6.155億美元,比2017年12月31日終了年度的4.596億美元增加了1.559億美元,即33.9%。2018年12月31日終了年度的毛利率為27.8%,而截至2017年12月31日的年度為23.2%。
銷售和分銷費用
2018年12月31日終了年度的銷售和分銷費用增加了790萬美元,即10.4%,從2017年12月31日終了年度的7 570萬美元增加到8 360萬美元。增加的主要原因是2018年發起的新項目和現有項目的廣告和宣傳費用增加了220萬美元,薪金和福利費用增加580萬美元,因為平均工資和獎金增加了,新僱員也被僱用了。2018年12月31日終了年度的銷售和分銷支出佔收入的百分比為3.8%,而截至2017年12月31日的年度為3.8%。隨着未來收入的增長,我們預計銷售和分銷費用在收入中所佔的比例將持平或略有增加。
一般費用和行政費用
2018年12月31日終了年度的一般和行政開支增加了1 970萬美元,即14.4%,從2017年12月31日終了年度的1.368億美元增加到1.565億美元。增加的主要原因是,2018年工資和獎金平均水平增加,新僱員僱用,薪金和福利費用增加1 230萬美元,以及應計壞賬準備金與其他應收賬款1 060萬美元有關。
2018年12月31日終了年度的一般開支和行政費用佔收入的百分比為7.1%,而2017年12月31日終了的年度為6.9%。
利息收入
2018年12月31日終了年度的利息收入為3 120萬美元,而2017年12月31日終了年度的利息收入為1 690萬美元。
利息費用
在2018年12月31日終了年度,在發生的利息費用總額中,9,920萬美元不符合美國公認會計原則下的利息資本化待遇,並記入2018年綜合收入報表。2018年發生的利息費用總額為2.818億美元,其中包括貸款和票據利息2.718億美元、債務發行費用攤銷費用860萬美元和飛機融資租賃相關利息攤銷140萬美元。
99 |
在2017年12月31日終了年度,在發生的利息費用總額中,6 620萬美元不符合美國公認會計原則下的利息資本化待遇,並記入2017年綜合收入報表。2017年發生的利息費用總額為2.035億美元,其中包括貸款和票據利息1.94億美元、債務發行費用攤銷費用440萬美元和飛機融資租賃相關利息攤銷170萬美元。
所得税
2018年12月31日終了年度的所得税增加了3130萬美元,即27.7%,從2017年12月31日終了年度的1.131億美元增加到1.444億美元,主要原因是中華人民共和國應税收入的增加。
截至2018年12月31日,我國實際税率從2017年12月31日終了年度的58.5%降至57.7%。
我們股東的淨收益
2018年12月31日終了年度的淨收入增加了940萬美元,從2017年12月31日終了年度的6 360萬美元增加到7 300萬美元。
2017年12月31日終了年度與2016年12月31日終了年度比較
收入
截至2017年12月31日的一年,收入增加了4.153億美元,即26.6%,從2016年12月31日終了年度的15.616億美元增加到19.769億美元。
房地產銷售
截至2017年12月31日止,房地產銷售收入從2016年12月31日終了年度的15.25億美元增加到19.246億美元,增長了3.996億美元,即26.2%,主要是由於新項目銷售收入,尤其是鄭州國際新城I,河南新中心二號、鄭州國際新城二號和鄭州國際新城三號,分別於2016年下半年和2017年推出。
與 美國項目有關的收入按完全權責發生制確認。在截至2016年12月31日的一年中,銷售位於紐約布魯克林的216套完工共管公寓單元中的106套,確認收入為1.52億美元。確認收入為9 880萬美元,用於出售位於紐約布魯克林的216套已完工的共管公寓單位中的66套。
100 |
下表 列出了截至2016年12月31日和2017年12月31日、2016年和2017年為止每一年在中國按 百分比確認的預售項目的完成百分比、銷售百分比和相關收入,以及在美國按完全權責發生制確認的項目的完成百分比和相關收入。有關完成百分比 和全部權責發生制方法下的收入確認信息,請參閲下文“關鍵會計政策”。
工程項目 | 總FA共計 | Percentage 已完成十二月三十一日,(1) | 出售百分比(2)截至.累計十二月三十一日, | 截至12月31日的年度確認收入, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||
m 2 | % | % | % | % | 美元 | %(3) | 美元 | %(4) | ||||||||||||||||||||||||||||
成都段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
成都新元光彩照人 | 231,032 | 100.0 | 100.0 | 96.9 | 98.7 | 2,418,696 | 0.2 | 3,277,190 | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||
成都市新元富麗堂皇II | 217,009 | 100.0 | 100.0 | 99.9 | 99.9 | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
成都欣欣向榮家庭 | 212,955 | 92.5 | 98.8 | 35.0 | 54.7 | 74,071,054 | 4.9 | 75,776,980 | 3.9 | |||||||||||||||||||||||||||
江蘇段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
蘇州國際城市花園 | 204,872 | 100.0 | 100.0 | 99.5 | 99.5 | (182,921 | ) | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||
蘇州湖光彩奪目 | 198,113 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 209,554 | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
蘇州彩園 | 81,506 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
蘇州新城 | 127,212 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 1,513,671 | 0.1 | (723 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||
蘇州湖王宮 | 169,665 | 99.3 | 99.8 | 77.8 | 99.7 | 117,515,700 | 7.7 | 45,277,469 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||
崑山國際城市花園 | 497,938 | 100.0 | 100.0 | 99.8 | 99.6 | 636,469 | – | (633,568 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||
崑山王宮 | 280,597 | 95.5 | 97.1 | 86.8 | 98.6 | 158,197,784 | 10.4 | 55,669,160 | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||
崑山新多公園 | 89,004 | 63.3 | 88.6 | 32.2 | 77.9 | 52,967,379 | 3.5 | 124,673,011 | 6.5 | |||||||||||||||||||||||||||
徐州彩園 | 101,821 | 100.0 | 100.0 | 99.1 | 99.9 | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
徐州五彩繽紛的城市 | 130,170 | 81.3 | 87.0 | 54.4 | 86.5 | 18,759,154 | 1.2 | 59,402,970 | 3.1 | |||||||||||||||||||||||||||
山東段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
濟南國際城市花園 | 263,771 | 100.0 | 100.0 | 99.6 | 99.6 | 7,256 | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
濟南新元 | 572,234 | 99.4 | 99.9 | 99.0 | 99.1 | 7,054,673 | 0.5 | 4,944,387 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||
山東王宮 | 451,345 | 71.5 | 79.1 | 38.6 | 65.7 | 99,227,124 | 6.5 | 145,902,697 | 7.6 | |||||||||||||||||||||||||||
濟南新中心 | 194,410 | 72.6 | 94.6 | 47.0 | 67.9 | 63,316,167 | 4.1 | 101,339,505 | 5.3 | |||||||||||||||||||||||||||
河南段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
鄭州新元彩園 | 191,891 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州金融廣場 | 67,225 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州現代城市 | 231,904 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | (603,643 | ) | – | (148,385 | ) | – | |||||||||||||||||||||||||
鄭州王宮 | 135,877 | 99.9 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 3,063,521 | 0.2 | (549,872 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||
鄭州宜平象山一期工程 | 94,249 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州宜平象山二期工程 | 199,876 | 100.0 | 100.0 | 99.9 | 100.0 | 133,008 | – | 222,960 | – | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州世紀A | 76,579 | 100.0 | 100.0 | 99.6 | 99.7 | 145,273 | – | 424,358 | – | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州世紀東B | 166,288 | 100.0 | 100.0 | 99.6 | 99.7 | (102,515 | ) | – | 5,238,627 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||
鄭州新城 | 211,076 | 97.9 | 98.7 | 90.7 | 91.4 | 16,645,474 | 1.1 | 5,729,707 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||
河南興盛家族 | 131,508 | 92.7 | 98.3 | 82.3 | 82.4 | 18,348,545 | 1.2 | 7,782,687 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||
河南新中環I | 262,209 | 67.7 | 92.4 | 68.5 | 81.8 | 117,811,601 | 7.7 | 98,853,059 | 5.1 | |||||||||||||||||||||||||||
興陽光彩奪目 | 117,352 | 77.1 | 77.8 | 74.6 | 76.5 | 8,357,507 | 0.5 | 6,157,025 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||
信陽富麗堂皇II | 137,209 | 57.8 | 74.7 | 34.0 | 51.8 | 23,581,474 | 1.5 | 25,097,091 | 1.3 | |||||||||||||||||||||||||||
信陽富麗堂皇III | 121,125 | – | 50.5 | – | 66.7 | – | – | 39,132,341 | 2.0 | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州新多公園 | 144,432 | 78.0 | 90.1 | 37.8 | 72.7 | 36,438,721 | 2.4 | 66,730,545 | 3.5 | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州花城一 | 166,686 | 62.3 | 86.9 | 72.6 | 86.3 | 71,189,705 | 4.7 | 67,559,936 | 3.5 | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州國際新城一 | 360,713 | 31.9 | 50.1 | 12.0 | 79.8 | 24,367,819 | 1.6 | 225,681,339 | 11.7 | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州國際新城二 | 176,037 | – | 52.8 | – | 77.8 | – | – | 139,183,850 | 7.2 | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州國際新城三 | 222,150 | – | 44.8 | – | 33.0 | – | – | 60,974,122 | 3.2 | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州花城二(南) | 84,064 | 56.8 | 74.8 | 54.6 | 87.7 | 43,186,664 | 2.8 | 48,044,275 | 2.5 | |||||||||||||||||||||||||||
鄭州花城二號(北) | 108,458 | – | 33.6 | – | 27.0 | – | – | 13,204,346 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||
河南新中二 | 109,712 | 45.6 | 65.4 | 8.0 | 75.5 | 6,303,623 | 0.4 | 77,889,591 | 4.0 | |||||||||||||||||||||||||||
安徽段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
合肥望江花園 | 145,455 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
北京段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
北京新多公園 | 133,051 | 100.0 | 99.9 | 83.2 | 83.2 | 23,722,289 | 1.6 | (459,234 | ) | (0.1 | ) | |||||||||||||||||||||||||
長沙段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
長沙新元光彩奪目 | 251,639 | 89.2 | 93.2 | 49.4 | 74.6 | 105,494,573 | 6.9 | 76,830,027 | 4.0 | |||||||||||||||||||||||||||
長沙慕蓮王宮 | 91,196 | – | 66.4 | – | 59.5 | – | – | 56,669,045 | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||
三亞段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
三亞洲灣第一灣 | 117,584 | 85.9 | 93.1 | 9.1 | 42.2 | 12,699,957 | 0.8 | 87,304,257 | 4.5 | |||||||||||||||||||||||||||
上海段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
上海王宮 | 57,770 | 100.0 | 99.8 | 62.0 | 62.5 | 100,003,503 | 6.6 | 973,450 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||
天津段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
天津春宮 | 279,742 | 36.5 | 54.8 | 25.6 | 32.1 | 39,912,406 | 2.6 | 38,646,991 | 2.0 | |||||||||||||||||||||||||||
西安段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
西安都市 | 290,555 | 94.1 | 98.5 | 47.0 | 61.8 | 126,550,015 | 8.3 | 63,283,295 | 3.3 | |||||||||||||||||||||||||||
美國段 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
北內華達州投資組合(5) | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
Lennox項目(6) | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
紐約Oosten | 30,855 | N/A | N/A | N/A | N/A | 152,007,123 | 10.0 | 98,476,295 | 5.1 | |||||||||||||||||||||||||||
共計 | 8,938,121 | 1,524,968,403 | 100.0 | 1,924,560,806 | 100.0 |
101 |
(1) | 完成百分比的計算方法是將有關項目的總費用 除以所涉項目的估計費用總額,估計在編制截至所述年度的財務報表時估計的費用總額。 |
(2) | 銷售百分比的計算方法是,將合同銷售價值與物業銷售總額除以有關項目的估計銷售總額,估計截至編制截至所述年度的財務報表時為止的估計值。 |
(3) | 在本財政年度所有房地產銷售收入中所佔百分比,包括在完成方法百分比下確認為 的收入。 |
(4) | 在本財政年度所有房地產銷售收入中所佔百分比,包括按完成率法和完全權責發生制確認的收入。 |
(5) | 北內華達州土地組合是一個土地組合,由325塊完工的土地和185英畝未開發的土地組成,位於內華達州北部靠近雷諾-斯帕克大都市區的八個地點。我們有機會迅速轉售幾個包裹,並確認2015年的收入為80萬美元。截至2015年12月31日,所有單位均已售出。 |
(6) | 完工的共管公寓項目位於美國加利福尼亞州的歐文市。2012年8月,我們從美國一家主要開發商購買了總共72套總樓面面積為2 865平方米的15套 單元。對於截至2015年12月31日的年度,我們轉售了15個已完工的共管公寓單元中的1個,確認收入為80萬美元。截至2015年12月31日,所有單元均已售出。 |
102 |
下表 列出了每個預售項目、每個可報告部分 的每平方米的銷售面積和平均售價,並在綜合基礎上列出了截至2016年12月31日和2017年12月31日的每一年的銷售情況:
工程項目 | 截至12月31日的年度, | |||||||||||||||||||||||
2016 | 2017 | |||||||||||||||||||||||
合同銷售 | 正方形 米計 賣了 | 平均 賣 價格 | 合同 銷售 | 正方形 米計 賣了 | 平均 賣 價格 | |||||||||||||||||||
美元 | m 2 | 美元/百萬2 | 美元 | m 2 | 美元/百萬2 | |||||||||||||||||||
成都地區 | ||||||||||||||||||||||||
成都新元光彩照人 | 2,555,479 | – | – | 3,461,874 | – | – | ||||||||||||||||||
成都市新元富麗堂皇II | 13,205 | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||
成都欣欣向榮家庭 | 79,008,200 | 81,660 | 968 | 72,686,004 | 36,773 | 1,711 | ||||||||||||||||||
共計 | 81,576,884 | 81,660 | 999 | 76,147,878 | 36,773 | 1,832 | ||||||||||||||||||
江蘇地區 | ||||||||||||||||||||||||
蘇州國際城市花園 | 17,774 | 25 | 711 | – | – | – | ||||||||||||||||||
蘇州湖光彩奪目 | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||
蘇州新城 | 1,158,953 | 405 | 2,862 | (562 | ) | – | – | |||||||||||||||||
蘇州湖王宮 | 111,902,762 | 38,196 | 2,930 | 46,243,377 | 16,634 | 2,780 | ||||||||||||||||||
崑山國際城市花園 | 257,128 | 330 | 779 | (471,707 | ) | (400 | ) | 1,179 | ||||||||||||||||
崑山王宮 | 143,059,329 | 64,105 | 2,232 | 54,429,120 | 15,043 | 3,618 | ||||||||||||||||||
崑山新多公園 | 88,373,356 | 31,504 | 2,805 | 124,083,728 | 39,300 | 3,157 | ||||||||||||||||||
徐州彩園 | – | – | – | 893,823 | 800 | 1,117 | ||||||||||||||||||
徐州五彩繽紛的城市 | 18,310,169 | 11,000 | 1,665 | 62,508,584 | 36,500 | 1,713 | ||||||||||||||||||
共計 | 363,079,471 | 145,565 | 2,494 | 287,686,363 | 107,877 | 2,667 | ||||||||||||||||||
山東地區 | ||||||||||||||||||||||||
濟南國際城市花園 | 248,185 | – | – | 240,383 | – | – | ||||||||||||||||||
濟南新元 | 3,526,150 | 2,332 | 1,512 | 1,311,074 | 833 | 1,574 | ||||||||||||||||||
山東王宮 | 115,564,954 | 102,608 | 1,126 | 176,219,489 | 100,794 | 1,748 | ||||||||||||||||||
濟南新中心 | 72,593,212 | 47,307 | 1,535 | 74,197,290 | 41,151 | 1,803 | ||||||||||||||||||
共計 | 191,932,501 | 152,247 | 1,261 | 251,968,236 | 142,778 | 1,765 | ||||||||||||||||||
河南地區 | ||||||||||||||||||||||||
鄭州王宮 | (89,463 | ) | – | – | 80,030 | – | – | |||||||||||||||||
鄭州現代城市 | 601,795 | 714 | 843 | 200,209 | 171 | 871 | ||||||||||||||||||
鄭州宜平象山二期工程 | 64,157 | 266 | 241 | 28,893 | – | – | ||||||||||||||||||
鄭州世紀A | 143,085 | 34 | 4,208 | 448,263 | 21 | 1,541 | ||||||||||||||||||
鄭州世紀東B | 91,678 | 79 | 1,160 | 5,533,731 | 12 | 1,438 | ||||||||||||||||||
鄭州新城 | (1,006,442 | ) | (599 | ) | 1,680 | 3,755,764 | 300 | 1,620 | ||||||||||||||||
鄭州欣欣向榮家庭 | 1,083,975 | 498 | 2,177 | 961,189 | 301 | 1,173 | ||||||||||||||||||
興陽光彩奪目 | 8,225,808 | 8,724 | 943 | 7,569,418 | 7,488 | 1,011 | ||||||||||||||||||
信陽富麗堂皇II | 39,632,208 | 47,194 | 840 | 24,741,970 | 26,999 | 916 | ||||||||||||||||||
河南新中環I | 161,574,449 | 127,088 | 1,271 | 48,032,287 | 41,900 | 1,146 | ||||||||||||||||||
鄭州新多公園 | 38,471,271 | 39,303 | 979 | 64,916,527 | 55,500 | 1,170 | ||||||||||||||||||
鄭州花城一 | 103,205,094 | 76,608 | 1,347 | 32,313,816 | 24,126 | 1,339 | ||||||||||||||||||
鄭州花城二(南) | 80,275,345 | 53,165 | 1,510 | 48,935,716 | 24,899 | 1,965 | ||||||||||||||||||
鄭州國際新城一 | 80,672,150 | 49,945 | 1,615 | 447,611,271 | 277,568 | 1,613 | ||||||||||||||||||
河南新中二 | 14,832,610 | 9,007 | 1,647 | 122,839,247 | 80,606 | 1,524 | ||||||||||||||||||
信陽富麗堂皇III | – | – | – | 86,947,811 | 81,825 | 1,063 | ||||||||||||||||||
鄭州國際新城二 | – | – | – | 296,506,856 | 145,737 | 2,035 | ||||||||||||||||||
鄭州花城二號(北) | – | – | – | 43,925,170 | 31,258 | 1,405 | ||||||||||||||||||
鄭州國際新城三 | – | – | – | 153,156,321 | 73,550 | 2,082 | ||||||||||||||||||
共計 | 527,777,720 | 412,026 | 1,281 | 1,388,504,489 | 872,261 | 1,592 | ||||||||||||||||||
北京地區 | ||||||||||||||||||||||||
北京新多公園 | 14,908,688 | 2,881 | 5,175 | 717,829 | 301 | 2,385 | ||||||||||||||||||
湖南地區 | ||||||||||||||||||||||||
長沙新元光彩奪目 | 108,423,470 | 105,602 | 1,027 | 79,203,951 | 49,585 | 1,597 | ||||||||||||||||||
長沙慕蓮王宮 | – | – | – | 95,973,424 | 54,296 | 1,768 | ||||||||||||||||||
共計 | 108,423,470 | 105,602 | 1,027 | 175,177,375 | 103,881 | 1,686 | ||||||||||||||||||
海南地區 | ||||||||||||||||||||||||
三亞洲灣第一灣 | 8,196,064 | 5,391 | 1,520 | 93,783,382 | 38,660 | 2,426 | ||||||||||||||||||
上海地區 | ||||||||||||||||||||||||
上海王宮 | 96,201,896 | 22,000 | 4,373 | 1,390,981 | (108 | ) | 4,053 | |||||||||||||||||
天津地區 | ||||||||||||||||||||||||
天津春宮 | 110,203,567 | 96,006 | 1,148 | 33,353,748 | 19,572 | 1,704 | ||||||||||||||||||
西安地區 | ||||||||||||||||||||||||
西安都市 | 107,380,513 | 90,439 | 1,187 | 58,456,861 | 40,992 | 1,426 | ||||||||||||||||||
美國 | ||||||||||||||||||||||||
紐約奧斯丁項目 | 152,007,123 | 12,180 | 12,480 | 98,476,295 | 8,634 | 11,406 | ||||||||||||||||||
總計 | 1,761,687,897 | 1,125,997 | 1,565 | 2,465,663,437 | 1,371,621 | 1,798 |
103 |
截至2017年12月31日止的年度,總銷售面積從2016年12月31日的1,125,997平方米增加到1,371,621平方米。增加的主要原因是2017年啟動了5個新項目。
2017年12月31日終了年度每平方米總平均售價從2016年12月31日終了年度的1,565美元增至1,798美元,主要原因是2017年出現了更高的可銷售利潤率單位的預售情況。總收入從2016年的15.616億美元增加到19.769億美元,增長26.6%,主要是由於銷售新項目單位的收入,特別是鄭州國際新城一號、河南新中心二號、鄭州國際新城二號和鄭州國際新城三號,於2016年下半年和2017年推出。
成都地區截至2017年12月31日的銷售面積從2016年12月31日終了年度的81660平方米降至36773平方米,主要原因是成都欣欣向榮家族的銷售單位減少。截至2017年12月31日的年度,每平方米的平均售價從2016年12月31日終了年度的999美元增至1,832美元,原因是可供出售的高利潤率單位增加。
江蘇地區2017年12月31日終了年度銷售總面積從2016年12月31日終了年度的145,565平方米降至107,877平方米,主要是由於蘇州湖王宮和崑山王宮的實用單位減少,截至12月31日的年度每平方米平均售價下降,2016年12月31日終了年度的 年為2,494美元,2016年略有增加至2,667美元。
截至2017年12月31日,山東地區銷售面積從2016年12月31日終了年度的152,247平方米降至142,778平方米,主要原因是濟南新中心銷售單位減少。截至2017年12月31日的一年,每平方米的平均售價從2016年12月31日終了年度的1,261美元增加到1,765美元,這是由於高增長的一級和二級城市的市場勢頭所致。
河南地區2017年12月31日終了年度總銷售面積從2016年12月31日終了年度的412,026平方米增加到872,261平方米,主要是由於鄭州國際新城一號和鄭州國際新城二號新城預售區的新推出,鄭州花城二號(北)和鄭州國際新城三號,部分被河南新中心第一銷售單位的減少所抵消。到2017年12月31日為止,每平方米的平均售價從截至2016年12月31日的1,281美元增加到1,592美元,這可歸因於高增長一級和二級城市的積極市場勢頭。
北京地區2017年12月31日終了年度總銷售面積從2016年12月31日終了年度的2881平方米減少到301平方米,主要原因是北京新多公園的實用單位減少。截至2017年12月31日的年度,每平方米的平均售價從2016年12月31日終了年度的5,175美元降至2,385美元,這是由於可供出售的高利潤率單位減少造成的。
湖南地區2017年12月31日終了年度銷售總面積從2016年12月31日終了年度的105,602平方米下降到103,881平方米,主要原因是長沙新元富麗堂皇的銷售單位減少,部分抵消了長沙木蓮王宮新推出的預售。2017年12月31日終了年度每平方米平均售價從2016年12月31日終了年度的1,027美元增至1,686美元,這歸因於高增長一級和二級城市的市場正勢頭。
海南地區截至2017年12月31日的銷售總面積從截至2016年12月31日的5,391平方米增加到38,660平方米,這主要是由於三亞市場的正值。截至2017年12月31日,每平方米的平均售價從2016年12月31日終了年度的1,520美元增加到2,426美元,原因是可供出售的高利潤率單位增加了 。
104 |
上海地區截至2017年12月31日止的年度總銷售面積從2016年12月31日終了年度的2.2萬平方米降至(108)平方米,主要原因是上海皇宮可銷售單位的減少和以前交易的銷售回報超過了新的銷售額。
天津地區截至2017年12月31日的銷售面積從2016年12月31日終了年度的96,006平方米降至19,572平方米,主要原因是天津春宮實用單位的減少。截至2017年12月31日的年度,每平方米的平均售價從2016年12月31日終了年度的1,148美元增至1,704美元,這是由於可供出售的高利潤率單位的增加所致。
西安地區2017年12月31日終了年度銷售總面積從2016年12月31日終了年度的90,439平方米降至40,992平方米,主要是由於扣除了西安大都會的實用單位。截至2017年12月31日的一年,每平方米的平均售價從2016年12月31日終了年度的1,187美元增加到1,426美元,這是由於可供出售的高利潤率單位的增加所致。
美國地區:2017年12月31日終了年度售出的總平方米從2016年12月31日終了年度的12 180平方米降至8 634平方米,主要原因是扣除了紐約奧斯丁項目的實用單位。2017年12月31日終了年度每平方米的平均售價從2016年12月31日終了年度的12,480美元微降至11,406美元,原因是2017年出售了較大的單位。
房地產租賃
截至2017年12月31日,房地產租賃收入增加280萬美元,至870萬美元,比2016年12月31日終了年度增加590萬美元,增幅為47.5%。
物業管理服務收入
截至2017年12月31日,房地產管理服務收入增加了1,170萬美元,至4,170萬美元,比2016年12月31日終了年度的3,000萬美元增加了39.0%。增加的主要原因是擴大了財產管理服務業務。
其他收入
其他收入從2016年12月31日終了年度的70萬美元增加到2017年12月31日終了年度的190萬美元,增幅為120萬美元,即171.4%。
收入成本
收入成本從2016年12月31日終了年度的12.036億美元增至2017年12月31日終了年度的15.173億美元,增加了3.137億美元,即26.1%,與我們的收入增長大致一致。
房地產銷售成本
截至2017年12月31日止的一年,房地產銷售成本增加了2.995億美元,即25.5%,從2016年12月31日終了年度的11.746億美元增至14.741億美元。土地使用權總成本從2016年12月31日終了年度的4.283億美元(占房地產銷售成本的35.6%)增至截至2007年12月31日的6.024億美元(占房地產銷售成本的39.7%),增加了1.741億美元,即40.6%,主要原因是房產銷售增加。建築費用,包括資本化的 利息,從2016年12月31日終了年度的7.463億美元增加到2017年12月31日終了年度的8.717億美元,增加了1.254億美元,即16.8%,主要原因是項目建設活動增加。
105 |
房地產租賃費用
截至2016年12月31日止的一年,房地產租賃費用增加了730萬美元(197.3%),從截至2016年12月31日的370萬美元增加到1100萬美元。
房地產管理服務費用
截至2017年12月31日的年度,房地產管理服務費用增加了730萬美元,即30.0%,從2016年12月31日終了年度的2,430萬美元增加到3,160萬美元,主要原因是財產管理服務業務擴大。
其他費用
其他費用從2016年12月31日終了年度的110萬美元減至2017年12月31日終了年度的60萬美元,減少了50萬美元,即45.5%。
毛利
在截至2017年12月31日的一年中,毛利增加了1.016億美元,即28.4%,從2016年12月31日終了年度的3.58億美元增加到4.596億美元。截至2017年12月31日的年度毛利率為23.2%,而截至2016年12月31日的年度為22.9%。
銷售和分銷費用
銷售和分銷 費用從2016年12月31日終了年度的5 820萬美元增加到2017年12月31日終了年度的7 570萬美元,增加了1 750萬美元,即30.1%。增加的主要原因是2017年啟動的新項目和現有項目的廣告和宣傳費用增加了1 440萬美元,薪金和福利費用增加了410萬美元,因為平均工資和獎金增加了,新僱員也被僱用了。在截至2017年12月31日的年度中,銷售和分銷支出佔收入的百分比為3.8%,而截至2016年12月31日的年度為3.7%。隨着未來收入的增長,我們預計銷售和分銷費用在收入中所佔的比例將持平或略有增加。
一般費用和行政費用
2017年12月31日終了年度的一般和行政開支增加1 640萬美元,即13.6%,從2016年12月31日終了年度的1.204億美元增加到1.368億美元。增加的主要原因是,隨着2017年平均工資和獎金水平的增加和新僱員的僱用,薪金和福利費用增加了530萬美元,以及應計壞賬撥備與其他應收賬款730萬美元有關。
在截至2017年12月31日的年度中,一般費用和行政費用佔收入的百分比為6.9%,而截至2016年12月31日的年度為7.7%。
利息收入
2017年12月31日終了年度的利息收入為1 690萬美元,而2016年12月31日終了年度的利息收入為2 090萬美元。
利息費用
在2017年12月31日終了年度,在發生的利息費用總額中,6 620萬美元不符合美國公認會計原則下的利息資本化待遇,並記入2017年綜合收入報表。2017年發生的利息費用總額為2.035億美元,其中包括貸款和票據利息1.94億美元、債務發行費用攤銷費用440萬美元和飛機融資租賃相關利息攤銷170萬美元。
106 |
在2016年12月31日終了年度,在發生的利息費用總額中,2990萬美元不符合美國公認會計原則下的利息資本化待遇,並記入2016年綜合收入報表。2017年發生的利息費用總額為2.077億美元,其中包括貸款和票據利息1.962億美元、債務發行費用攤銷費用940萬美元和飛機融資租賃相關利息攤銷210萬美元。
所得税
截至2017年12月31日,所得税增加了2690萬美元,至1.131億美元,比2016年12月31日終了年度的8,620萬美元增加了31.2%,這主要是由於中華人民共和國和美國應税收入的增加。
截至2017年12月31日,我國實際税率從2016年12月31日終了年度的52.0%提高到58.5%。增加的主要原因是中華人民共和國和美國應税收入的增加。
我們股東的淨收益
2017年12月31日終了年度的淨收入減少了940萬美元,從2016年12月31日終了年度的7 300萬美元減少到6 360萬美元。
分段運算的討論
我們認為每個單獨的財產開發都是一個獨立的操作段。由於每一項房地產開發的分段信息表示沒有意義,我們已在省級基礎上彙總了我們的部分,因為在一個省內進行的財產 開發項目具有類似的預期經濟特徵、提供的財產類型、客户以及市場和監管環境。我們的報告部分是:(一)河南鄭州的房地產開發;(二)濟南和山東青島的房地產開發;(三)蘇州、徐州和江蘇崑山的房地產開發;(四)四川成都的房地產開發;(五)北京的房地產開發,(6)海南三亞的房地產開發,(7)湖南長沙的房地產開發,(8)上海的房地產開發,(9)天津的房地產開發,(X)陝西西安的房地產開發,珠海的房地產開發,(十三)湖北省武漢的房地產開發,(十四)遼寧省大連的房地產開發,(十五)美國的房地產開發和(十六)“其他”房地產開發。每個地理經營部門主要從事住宅房地產單位的建設和開發。“其他”類別涉及投資持有、財產管理服務、對講系統的安裝、景觀美化、工程和管理、房地產銷售、購買和租賃活動。本報告所載綜合財務報表附註“重大會計政策摘要”。
107 |
截至12月31日的一年, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
(千美元,百分比除外) | ||||||||||||
河南鄭州 | ||||||||||||
總收入 | 373,920 | 891,790 | 1,010,783 | |||||||||
總收入成本 | (255,819 | ) | (610,990 | ) | (706,606 | ) | ||||||
毛利 | 118,101 | 280,800 | 304,177 | |||||||||
毛利率 | 31.6 | % | 31.5 | % | 30.1 | % | ||||||
營業收入 | 76,642 | 216,739 | 241,365 | |||||||||
山東濟南和青島 | ||||||||||||
總收入 | 169,880 | 252,423 | 292,266 | |||||||||
總收入成本 | (143,152 | ) | (205,050 | ) | (230,042 | ) | ||||||
毛利 | 26,728 | 47,373 | 62,224 | |||||||||
毛利率 | 15.7 | % | 18.8 | % | 21.3 | % | ||||||
營業收入 | 18,046 | 36,875 | 49,613 | |||||||||
蘇州、崑山和徐州 | ||||||||||||
總收入 | 349,617 | 284,410 | 331,744 | |||||||||
總收入成本 | (275,136 | ) | (251,246 | ) | (217,053 | ) | ||||||
毛利 | 74,481 | 33,164 | 114,691 | |||||||||
毛利率 | 21.3 | % | 11.7 | % | 34.6 | % | ||||||
營業收入 | 62,247 | 16,504 | 99,406 | |||||||||
四川成都 | ||||||||||||
總收入 | 76,490 | 79,141 | 81,107 | |||||||||
總收入成本 | (58,763 | ) | (71,491 | ) | (76,833 | ) | ||||||
毛利 | 17,727 | 7,650 | 4,274 | |||||||||
毛利率 | 23.2 | % | 9.7 | % | 5.3 | % | ||||||
營業收入/(損失) | 14,397 | 3,878 | (2 | ) | ||||||||
北京 | ||||||||||||
總收入 | 24,002 | 541 | 14,490 | |||||||||
總收入成本 | (31,148 | ) | (415 | ) | (9,355 | ) | ||||||
毛利 | (7,146 | ) | 126 | 5,135 | ||||||||
毛利率 | -29.8 | % | 23.3 | % | 35.4 | % | ||||||
營運損失 | (45,987 | ) | (44,381 | ) | (59,298 | ) | ||||||
海南三亞 | ||||||||||||
總收入 | 12,700 | 87,316 | 170,083 | |||||||||
總收入成本 | (8,545 | ) | (55,295 | ) | (87,715 | ) | ||||||
毛利 | 4,155 | 32,021 | 82,368 | |||||||||
毛利率 | 32.7 | % | 36.7 | % | 48.4 | % | ||||||
營業收入 | 127 | 24,294 | 70,279 | |||||||||
湖南長沙 | ||||||||||||
總收入 | 105,495 | 133,624 | 97,756 | |||||||||
總收入成本 | (75,515 | ) | (108,105 | ) | (102,979 | ) | ||||||
毛利 | 29,980 | 25,519 | (5,223 | ) | ||||||||
毛利率 | 28.4 | % | 19.1 | % | -5.3 | % | ||||||
營業收入/(損失) | 23,607 | 15,419 | (16,232 | ) | ||||||||
上海 | ||||||||||||
總收入 | 100,004 | 1,188 | 641 | |||||||||
總收入成本 | (89,068 | ) | (996 | ) | (296 | ) | ||||||
毛利 | 10,936 | 192 | 345 | |||||||||
毛利率 | 10.9 | % | 16.2 | % | 53.8 | % | ||||||
營業收入/(損失) | 7,815 | (556 | ) | 182 | ||||||||
天津 | ||||||||||||
總收入 | 39,913 | 38,647 | 63,323 | |||||||||
總收入成本 | (22,837 | ) | (23,602 | ) | (64,520 | ) | ||||||
毛利 | 17,076 | 15,045 | (1,197 | ) | ||||||||
毛利率 | 42.8 | % | 38.9 | % | -1.9 | % | ||||||
營業收入/(損失) | 543 | 9,043 | (7,031 | ) | ||||||||
陝西西安 | ||||||||||||
總收入 | 126,834 | 67,472 | 86,165 | |||||||||
總收入成本 | (91,500 | ) | (50,936 | ) | (56,487 | ) | ||||||
毛利 | 35,334 | 16,536 | 29,678 | |||||||||
毛利率 | 27.9 | % | 24.5 | % | 34.4 | % | ||||||
營業收入 | 25,095 | 7,413 | 23,774 | |||||||||
廣東珠海 | ||||||||||||
總收入 | – | 20 | - | |||||||||
總收入成本 | – | (10 | ) | - | ||||||||
毛利 | – | 10 | - | |||||||||
毛利率 | – | 50.0 | % | 0.0 | % | |||||||
營運損失 | – | (671 | ) | (1,185 | ) | |||||||
我們 | ||||||||||||
總收入 | 152,007 | 98,784 | 9,387 | |||||||||
總收入成本 | (128,803 | ) | (108,350 | ) | (9,358 | ) | ||||||
毛利 | 23,204 | (9,566 | ) | 29 | ||||||||
毛利率 | 15.3 | % | -9.7 | % | 0.3 | % | ||||||
營業收入/(損失) | 12,202 | (20,164 | ) | (4,626 | ) | |||||||
湖北武漢 | ||||||||||||
總收入 | – | – | – | |||||||||
總收入成本 | – | – | – | |||||||||
毛利 | – | – | – | |||||||||
毛利率 | – | – | 0.0 | % | ||||||||
營運損失 | – | – | (1,950 | ) | ||||||||
大連,遼寧, | ||||||||||||
總收入 | – | – | 427 | |||||||||
總收入成本 | – | – | (298 | ) | ||||||||
毛利 | – | – | 129 | |||||||||
毛利率 | – | – | 30.2 | % | ||||||||
營運損失 | – | – | (1,357 | ) | ||||||||
其他 | ||||||||||||
總收入 | 30,763 | 41,553 | 59,378 | |||||||||
總收入成本 | (23,351 | ) | (30,792 | ) | (40,533 | ) | ||||||
毛利 | 7,412 | 10,761 | 18,846 | |||||||||
毛利率 | 24.1 | % | 25.9 | % | 31.7 | % | ||||||
營運損失 | (15,374 | ) | (17,332 | ) | (17,510 | ) |
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2018年12月31日終了年度與2017年12月31日終了年度比較
2018年12月31日終了年度的結果反映了ASC 606的採用情況,可能無法與以往各期直接比較。
河南鄭州2018年12月31日終了年度總收入增加1.19億美元,增長13.3%,從2017年12月31日終了年度的8.918億美元增加到2018年12月31日終了年度的10.108億美元。截至2018年12月31日,該地區毛利潤為3.042億美元,佔收入的30.1%,而2017年12月31日終了年度的毛利潤為2.808億美元,佔總收入的31.5%。2018年12月31日終了年度的營業收入為2.414億美元,比2017年12月31日終了年度的2.167億美元增加了2470萬美元,即11.4%。如上文所述,營業收入的增加是由收入的增加所推動的。
濟南和青島,山東。總收入增加了3 990萬美元,從2017年12月31日終了年度的2.524億美元增加到2018年12月31日終了年度的2.923億美元。2018年12月31日終了年度的毛利潤為6 220萬美元,佔總收入的21.3%,而截至2017年12月31日的年度毛利潤為4 740萬美元,佔總收入的31.2%。2018年12月31日終了年度的營業收入為4 960萬美元,比2017年12月31日終了年度的3 690萬美元增加了1 270萬美元。
蘇州,崑山,徐州,江蘇。總收入增加了4730萬美元,即16.6%,從2017年12月31日終了年度的2.844億美元增加到2018年12月31日終了年度的3.317億美元。截至2018年12月31日,江蘇分部的毛利潤為1.147億美元,比2017年12月31日終了年度的3,320萬美元增加了8150萬美元。2018年12月31日終了年度的經營收入為9,940萬美元,比2017年12月31日終了年度的1,650萬美元增加了8,290萬美元,即502.4%。
四川成都:總收入增加200萬美元,從2017年12月31日終了年度的7,910萬美元增加到2018年12月31日終了年度的8,110萬美元。截至2018年12月31日,四川分部的毛利潤為430萬美元,而截至2017年12月31日的年度為770萬美元。2018年12月31日終了年度的經營損失為零,比2017年12月31日終了年度的營業收入390萬美元減少390萬美元。
北京。總收入增加了1,400萬美元,即2800.0%,從2017年12月31日終了年度的50萬美元增加到2018年12月31日終了年度的1,450萬美元。截至2018年12月31日止,北京部分的毛利潤為510萬美元,比2017年12月31日終了年度的10萬美元增加了500萬美元。2018年12月31日終了年度的業務損失為5 930萬美元,比2017年12月31日終了年度的4 440萬美元增加1 490萬美元,即33.6%。
海南三亞2018年12月31日終了年度總收入增加8280萬美元,增長94.8%,從2017年12月31日終了年度的8730萬美元增至2018年12月31日終了年度的1.701億美元。截至2018年12月31日,海南部分毛利潤為8,240萬美元,比2017年12月31日終了年度的3,200萬美元增加了5,040萬美元。2018年12月31日終了年度的營業收入為7030萬美元,比截至2017年12月31日的 年的收入2,430萬美元增加了4,600萬美元,即189.3%。
湖南長沙2018年12月31日終了年度總收入減少3,580萬美元,減少26.8%,從2017年12月31日終了年度的1.336億美元降至2018年12月31日終了年度的9,780萬美元。湖南部分2018年12月31日終了年度的總虧損為520萬美元,截至2017年12月31日的年度總收入減少3070萬美元,而總收入為2550萬美元。2018年12月31日終了年度的業務損失為1,620萬美元,比2017年12月31日終了年度的營業收入1,540萬美元減少了3,160萬美元。
上海。總收入減少60萬美元,即50.0%,從2017年12月31日終了年度的120萬美元降至2018年12月31日終了年度的60萬美元。截至2018年12月31日,上海部分的毛利潤為30萬美元,比2017年12月31日終了年度的20萬美元增加了10萬美元。2018年12月31日終了年度的營業收入為20萬美元,比2017年12月31日終了年度的損失60萬美元增加了80萬美元。
109 |
天津。總收入增加了2 470萬美元,即64.0%,從2017年12月31日終了年度的3 860萬美元增加到2018年12月31日終了年度的6 330萬美元。截至2018年12月31日止,天津部分的總虧損為120萬美元,比2017年12月31日終了年度的1,500萬美元減少了1,620萬美元。2018年12月31日終了年度的業務損失為700萬美元,比2017年12月31日終了年度的收入900萬美元減少1 600萬美元。
陝西西安2018年12月31日終了年度總收入增長1870萬美元,增長27.7%,從2017年12月31日終了年度的6750萬美元增至2018年12月31日終了年度的8620萬美元。截至2018年12月31日,西安分公司的毛利潤為2,970萬美元,比2017年12月31日終了年度的1,650萬美元增加了1,320萬美元。2018年12月31日終了年度的營業收入為2,380萬美元,比2017年12月31日終了年度的740萬美元增加了1,640萬美元。
廣東珠海市2018年12月31日終了年度總收入減少100.0.2億美元,從2017年12月31日的0.2億美元降至0。截至2018年12月31日,珠海部分的總虧損為零,比2017年12月31日終了年度的010萬美元減少了0.01百萬美元。2018年12月31日終了年度的經營損失為119萬美元,比2017年12月31日終了年度的67萬美元增加了52萬美元。
美國2018年12月31日終了年度的總收入減少了8 940萬美元,即90.5%,從2017年12月31日終了年度的9 880萬美元減少到940萬美元。截至2018年12月31日,該地區的毛利潤為零,比2017年12月31日終了年度的總虧損960萬美元增加9.6美元。該區域2018年12月31日終了年度的業務損失為460萬美元,比2017年12月31日終了年度的2 020萬美元減少了15.6美元。
湖北武漢2018年12月31日終了年度總收入為零,2018年12月31日終了年度總虧損為零,2018年12月31日終了年度營業虧損為200萬美元。
遼寧大連2018年12月31日終了年度總收入40萬美元,2018年12月31日終了年度毛利10萬美元,2018年12月31日終了年度營業虧損140萬美元。
其他。2018年12月31日終了年度的其他收入為5 940萬美元,其中包括與房地產有關的服務,包括財產管理服務、寬帶網絡安裝、景觀美化服務和諮詢服務。這些服務在2018年12月31日終了的一年中創造了1 880萬美元的毛利潤,而2017年12月31日終了的一年的毛利潤為1 080萬美元。
2017年12月31日終了年度與2016年12月31日終了年度比較
河南鄭州2016年12月31日終了年度總收入為891.8美元,比2016年12月31日的3.739億美元增長了138.5%。增加的主要原因是鄭州國際新城一號的銷售收入增加,新啟動的項目鄭州國際新城二號和鄭州國際新城三號。截至2017年12月31日,該地區毛利潤為2.808億美元,佔總收入的31.5%,而2016年12月31日終了年度的毛利潤為1.181億美元,佔總收入的31.6%。2017年12月31日終了年度的營業收入為2.167億美元,比2016年12月31日終了年度的7660萬美元增加了1.401億美元,即182.9%。如上文所述,營業收入的增加是由收入的增加所推動的。
山東濟南:總收入增加8250萬美元,從2016年12月31日終了年度的1.699億美元增加到2017年12月31日終了年度的2.524億美元。增加的主要原因是來自山東皇家宮殿銷售單位的收入增加。截至2017年12月31日的年度毛利潤為4740萬美元,佔總收入的18.8%,而截至2016年12月31日的年度毛利潤為2670萬美元,佔總收入的15.7%。毛利率的增加是由於高利潤率的銷售單位和積極的市場。2017年12月31日終了年度的營業收入為3 690萬美元,比2016年12月31日終了年度的1 800萬美元增加了1 890萬美元。如上文所述,營業收入的增加是由收入和毛利的增加所驅動的。
110 |
蘇州,崑山,徐州,江蘇。總收入減少了6520萬美元,即18.6%,從2016年12月31日終了年度的3.496億美元減少到2017年12月31日終了年度的2.844億美元。減少的主要原因是舊項目蘇州湖王宮和崑山王宮的銷售收入減少,部分被崑山新多公園和徐州五顏六色城市銷售單位的收入所抵消。截至2017年12月31日,江蘇分公司的毛利潤為3,320萬美元,比2016年12月31日終了年度的7,450萬美元減少了4,130萬美元。毛利率減少的原因是高邊際銷售單位的減少。2017年12月31日終了年度的營業收入為1,650萬美元,比2016年12月31日終了年度的6,220萬美元減少了4,570萬美元,即73.5%。
四川成都:總收入增加260萬美元,從2016年12月31日終了年度的7,650萬美元增加到2017年12月31日終了年度的7,910萬美元。截至2017年12月31日,四川分部的毛利潤為770萬美元,而截至2016年12月31日的年度為1770萬美元。毛利率減少是由於可銷售單位減少。2017年12月31日終了年度的營業收入為390萬美元,比2016年12月31日終了年度的營業收入1,440萬美元減少了1,050萬美元。營業收入減少的原因是如上所述毛利減少。
北京。總收入減少2 350萬美元,即97.9%,從2016年12月31日終了年度的2 400萬美元減少到2017年12月31日終了年度的50萬美元。減少的主要原因是北京新多公園的銷售收入減少。截至2017年12月31日,北京部分的毛利為10萬美元,比2016年12月31日終了的年度增加720萬美元-虧損710萬美元。截至2017年12月31日的年度的經營虧損為4,440萬美元,比2016年12月31日終了年度的4,600萬美元增加了160萬美元,即3.5%。減少的 經營損失是由上述正毛利驅動的。
海南三亞2016年12月31日終了年度總收入增加7,460萬美元,增長587.4%,至2017年12月31日終了年度增加8,730萬美元。增加的主要原因是三亞亞洲第一灣的銷售收入增加。截至2017年12月31日,海南部分毛利潤為3,200萬美元,比2016年12月31日終了年度的420萬美元增長2,780萬美元。截至2017年12月31日,營業收入為2430萬美元,比2016年12月31日終了年度的10萬美元增長2420萬美元,增幅24200.0%。
湖南長沙2016年12月31日終了年度總收入增加2810萬美元,增長26.6%,從2016年12月31日終了年度的1.055億美元增至2017年12月31日終了年度的1.336億美元。增加的主要原因是新推出的項目長沙慕蓮王宮的銷售收入增加。截至2017年12月31日,湖南分部的毛利潤為2,550萬美元,比2016年12月31日終了年度的3,000萬美元減少了450萬美元。毛利率 減少的原因是高邊際可銷售單位的減少。2017年12月31日終了年度的營業收入為1,540萬美元,比2016年12月31日終了年度的營業收入2,360萬美元減少了820萬美元。營業收入減少 是由於上述毛利率和毛利減少所致。
上海。總收入減少了9880萬美元,即98.8%,從2016年12月31日終了年度的1億美元減少到2017年12月31日終了年度的120萬美元。減少的主要原因是上海皇家宮殿的銷售收入減少。截至2017年12月31日,上海部分的毛利潤為20萬美元,比2016年12月31日終了年度的1,090萬美元減少了1,070萬美元。2017年12月31日終了年度的經營虧損為60萬美元,比2016年12月31日終了年度的利潤780萬美元減少840萬美元。經營虧損 是由上述收入和毛利減少造成的。
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天津。總收入減少130萬美元,即3.3%,從2016年12月31日終了年度的3 990萬美元降至2017年12月31日終了年度的3 860萬美元。減少的主要原因是天津春天皇家宮殿的銷售收入減少。截至2017年12月31日,天津分公司的毛利潤為1,500萬美元,比2016年12月31日終了年度的1,710萬美元減少了210萬美元。2017年12月31日終了年度的營業收入為900萬美元,比2016年12月31日終了年度的50萬美元增加了850萬美元。業務費用減少推動了業務收入的增加。
陝西西安市總收入從2016年12月31日終了年度的1.268億美元下降到2017年12月31日終了年度的6750萬美元,降幅為5930萬美元,降幅為46.8%。減少的主要原因是西安大都會單位銷售收入減少。截至2017年12月31日,西安分公司的毛利潤為1,650萬美元,比2016年12月31日終了年度的3,530萬美元減少了1,880萬美元。2017年12月31日終了年度的營業收入為740萬美元,比2016年12月31日終了年度的2 510萬美元減少了1 770萬美元。營業收入減少 是由於上文所述收入減少所致。
廣東珠海2017年12月31日終了年度總收入為0.02百萬美元,2017年12月31日終了年度毛利為010萬美元,2017年12月31日終了年度營業虧損為67萬美元。
美國總收入從2016年12月31日終了年度的1.52億美元下降到2017年12月31日終了年度的9 880萬美元,減少了5320萬美元,即35.0%。減少的主要原因是紐約Osten 項目單位銷售收入減少。該區域在2017年12月31日終了年度的總損失為960萬美元,比2016年12月31日終了年度的2 320萬美元減少了32.8美元。毛利率減少的原因是建築費用增加。該區域在2017年12月31日終了年度的業務損失為2,020萬美元,比2016年12月31日終了年度的1,220萬美元減少了32.4美元。營業收入減少的原因是上文所述收入減少。
其他。2017年12月31日終了年度的其他收入為4 160萬美元,其中包括房地產相關服務,包括物業管理服務、寬帶網絡安裝、景觀美化服務和諮詢服務。這些服務在2017年12月31日終了年度創造了1 080萬美元的毛利潤,而2016年12月31日終了年度的毛利潤為740萬美元。
關鍵會計 策略
我們根據美國公認會計原則編制合併的財務報表,要求我們作出影響(I) 報告的資產和負債數額的判斷、估計和假設,(2)在每個報告所述期間結束時披露我們的或有資產和負債;(3)在每個報告期內報告的收入和支出數額。我們不斷根據我們自己的經驗、對當前業務和其他情況的瞭解和評估以及基於現有信息和合理假設對未來的期望來評估這些估計數,這些共同構成了我們對固有不確定事項作出判斷的基礎。由於使用估計數是財務報告程序的一個組成部分, 我們的實際結果可能與這些估計數不同。我們的一些會計政策在應用上需要比 其他政策更高的判斷力。
在閲讀我們的財務 報表時,您應該考慮(一)我們選擇的關鍵會計政策,(二)影響 這類政策的適用的判斷和其他不確定性,以及(三)報告的結果對條件和假設變化的敏感性。我們認為,下列會計政策涉及編制財務報表時使用的最重要的判斷和估計數。
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收入確認
當貨物或服務的控制權轉移給客户時,收入被確認為收入,其數額反映了 集團期望得到的作為交換這些貨物或服務的考慮。該公司還選擇將銷售税和其他類似税排除在交易價格的計量之外。因此,收入扣除營業税、增值税(“增值税”)和附加費後確認。
公司收入的很大一部分來自中國房地產銷售,其中收入採用前幾年的“完成百分比”(“POC”)方法確認。根據ASC 606,為了確認收入隨着時間的推移,類似於POC方法,合同條款需要為公司提供可強制執行的 付款權。從歷史上看,該公司的合同不包括關於可強制執行的 付款權的具體條款。對於從2018年1月1日起執行的所有合同,該公司修改了某些條款,以確立一個 可執行的履約付款權利,包括合理的利潤。根據ASC 606,公司 在“隨時間推移”的基礎上確認這些新合同的收入,使用成本投入來衡量履行義務的進展情況。在完全履行 義務方面取得的進展是根據專家組的努力或對履行義務的投入來衡量的,辦法是 參照截至報告所述期間結束時發生的合同費用佔每項合同估計費用總額的百分比。對於那些不包括可強制執行的付款條款權利的合同,收入在 當財產所有權轉讓給客户時確認。在報告所述期間,與美國 項目有關的所有收入都已確認,直到產權轉讓為止。
一般情況下,該公司收到客户的短期預付款用於房地產銷售.利用實際的權宜之計,如果公司在合同開始時預期向客户轉讓承諾的貨物或服務到客户支付該商品或服務的費用之間的期限為一年或更短,則公司不會調整承諾的考慮額,以考慮一個重要的融資部分的影響。集團還從客户那裏獲得長期預付款,用於房地產銷售.如果客户的長期預付款在單個合同級別上被評估為重要,則此類合同的交易 價格將根據融資組件的影響進行調整。
合同資產
本公司為每一份房地產銷售合同向其房地產銷售機構支付銷售佣金。公司選擇對費用適用可選的實際權宜之計,以便獲得一項合同,該合同允許公司立即支付銷售佣金(包括銷售和分配費用項下的 ),如果公司不使用該資產的攤銷期為 一年或更短時間,則可立即支付銷售佣金(包括銷售和分配費用項下的 )。對於獲得超過一年期限的房地產銷售合同的增量成本,這些獲得房地產銷售合同的增量 成本被確認為資產,如果房地產銷售是可收回並攤銷的 ,因為公司將資產控制權轉移給客户。
合同負債
合同責任 是將貨物或服務轉讓給客户的義務,公司已經從客户那裏得到了考慮(或一定金額的考慮)。如果客户在公司將貨物或服務轉讓給 客户之前支付了價款,則在付款或付款到期(以較早的日期為準)時確認合同責任。公司的 合同負債由客户存款組成,在公司根據合同履行義務時,這些存款被確認為收入。
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所得税
我們用資產負債表法記帳收入 税。遞延税是為財務報告目的資產和負債的賬面額與用於所得税目的數額之間的臨時差額以及未使用的淨業務損失之間的臨時差額所產生的税收淨額。如果這些項目更有可能在我們能夠實現其利益之前到期,或者將來的使用情況不確定,則為延期納税資產提供評估備抵。我們按管轄範圍評估税務報告單位評估免税額的必要性。一般來説,我們的每個可報告的操作部分都在一個單獨的税務報告單位中組織在一個單一的税務管轄範圍內。
根據相關税法確認因少繳所得税而產生的利息和罰款。要確認的利息費用數額是通過適用的法定利率計算的,適用於確認的税種 與先前在報税表中採取或預期採取的金額之間的差額。根據ASC 740-10確認的利息,“收入 税”(“ASC 740-10”)在合併財務報表中列為利息費用,而根據這一解釋確認的罰款 在合併財務報表中列為其他費用。
根據ASC 740-10的規定,我們在合併財務報表中確認,如果報税表的 地位或未來的税收狀況“更有可能”佔上風(定義為在審計時維持50%以上的可能性),則税收狀況的影響,根據税收狀況的技術優勢)。符合“更可能的 而不是”的税種是(使用概率加權法)在最大的税收優惠額上衡量的,其在結算時實現的可能性大於50%。我們對未確認的税收利益的估計負債定期評估是否充分,並可能受到法律解釋的變化、税務當局的裁決、審計方面的某些變化和(或)事態發展以及訴訟時效到期的影響。在審計結束之前,無法確定某一特定 審計的結果,在某些情況下,還不能確定上訴或訴訟程序,最終實現的實際效益可能與我們的估計不同。在每次審計結束時,調整數(如果有的話)適當地記錄在我們的合併財務報表中。此外,在未來時期,事實、情況和新信息 的變化可能要求我們調整有關個人納税狀況的確認和計量估計數。識別 和測量估計的更改在發生變化的期間內被識別。
請參閲本年度報告其他部分所載合併財務報表附註14中的詳細討論。
114 |
土地增值税(“土地增值税”)
根據在中華人民共和國經營子公司的省份房地產公司的相關税法,地方税務機關對土地增值按30%至60%的累進率徵收LAT,即出售房地產所得減去可扣除的開支,包括借款費用和所有房地產開發支出。LAT是根據客户存款的固定百分比(不同的地方税收管轄權)預付的 ,並在確認相關收入時支出。請參閲本年度報告其他部分所載合併財務報表附註14中的詳細討論。
股份補償
根據ASC 718,“賠償”-股票賠償,“我們必須將基於股票的補償確認為補償費用,其依據是在授予之日股票期權和其他股權獎勵的公允價值 。我們選擇用 直線法確認補償費用,對所有分級歸屬時間表的受限制股票和股票期權,我們有一項政策,即使用現有池中的授權股份,以滿足第三方受託人今後對股票期權和回購 所持股份的任何行使。滿足根據我們的“2014年限制性股計劃”(“2014 RSU 計劃”)授予的限制性股份。
對於授予具有績效條件的選項 ,基於股票的補償費用是根據績效條件的可能結果來識別的。在確定所授予的非既得股票的公允價值時,不考慮績效條件。
房地產開發已完成 並正在開發中
房地產 包括已完工的住宅單位用地、商業辦公室和正在開發的住宅單位用地。根據土地使用權契約,我們以各種條款從中華人民共和國租賃住宅單位用地的土地 。房地產開發 已完成,在開發中按較低的賬面金額或公允價值減去銷售成本。
土地開發支出,包括土地使用權成本、契税成本、開發前費用和工程費用,通過具體的識別方法資本化並分配給開發項目。成本分配給項目中的特定單位,基於 單位的銷售價值與估計的總銷售額乘以項目總成本的比率。
轉讓給買方的設施費用作為項目的共同費用分配,這些費用作為總建築費用的一部分分配給特定單位。對於我們保留的便利設施,超過設施相關公允價值的費用也被視為 共同費用。我們保留的設施運營結果包括在當前的運營結果中。
根據 asc 360,“屬性”、工廠和設備“、已完成、正在開發中的房地產開發和待售的 ,在賬面金額超過公允價值時,應進行估值調整。只有當資產的賬面金額無法收回且超過公允價值時,才能確認減值損失 。如果 超過預計由資產產生的未貼現現金流之和,則無法收回賬面金額。
噹噹前項目的盈利能力 由於銷售速度放緩、定價下降或其他因素而惡化時,這表明可能在交付時出現可能的損失和資產的可收回性可能受損。因此,隨後對這類項目的資產進行審查,以確定未來的損失和減值,方法是將該項目未來未貼現的現金流量估計數與該項目的賬面價值進行比較。如果估計的未來未貼現現金流量低於資產的賬面價值,這種赤字將記作未來的損失,然後將資產記作其估計的公允價值。
我們確定估計的 公允價值,主要是通過貼現與資產有關的估計未來現金流量。在估計一個項目的現金流量時, 我們使用了各種因素,包括(A)根據競爭性的 市場條件,計劃出售數量的預期速度,類似產品的銷售速度和實際平均售價的歷史趨勢以及可能影響項目所在市場的任何其他長期或短期經濟狀況;(B)根據目前的市場狀況和歷史價格趨勢預計將達到的估計淨銷售價格,以及根據預測的單位銷售率、預售和預期交貨之間估計的時間差距、政府政策的影響、地方和區域競爭環境,今後銷售價格的任何估計增長,以及某些外部因素,如地鐵線路、學校或工廠的開通;和(C)我們今後的預期費用,包括但不限於建築費用、建築管理費用、銷售和銷售費用、銷售税和利息費用。
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我們確定公允價值需要以與資產 和相關估計現金流量有關的固有風險相稱的比率貼現估計現金流量。用於確定每個項目公允價值的貼現率取決於 開發階段、地點和其他增加或減少與估計現金流量有關的風險的具體因素。
在截至2016年12月31日、2016年、2017年和2018年12月31日終了的幾年裏,我們沒有確認已完成和正在開發的房地產的任何減值。
租賃房地產, 網
持有出租的房地產 按成本減去累計折舊入賬。折舊使用資產估計使用壽命 的直線法計算。租賃房地產的估計使用壽命為20-60年。
維修費( 和少量更新)直接記作所發生的費用。為租賃而持有的房地產 的主要增減和改進是資本化的。
根據 asc 360,“財產、廠房和設備“為租賃而持有的房地產將在賬面金額超過公允價值時進行估價調整 。只有當資產的賬面金額不能收回且超過公允價值時,才能確認減值損失。如果賬面金額超過預計由資產產生的未貼現現金流 之和,則無法收回。
在截至2016年12月31日、2016年、2017年和2018年12月31日終了的幾年裏,我們沒有確認持有出租的房地產的任何減值。
估計變化的影響
與估計成本和收入有關的估計的 毛利潤修正是在瞭解需要訂正的情況的時期內進行的。2018年12月31日終了的一年內,房地產開發項目(成都欣欣向榮家族、長沙市新元百富榜、三亞亞洲灣一號、天津泉皇宮一號、崑山王宮、西安都市區、濟南新中心)確認2017年毛利,其毛利率估計發生了變化。隨着這些項目在2018年接近完成,該公司調整了有關銷售價格和開發費用的先前估計數。由於上述估計數的變化,毛利、淨收入以及基本和稀釋後每股收益增加了3,450萬美元(2016年:增加了6,120萬美元,2017年:減少了1,110萬美元),2,590萬美元(2016年:增加了4,590萬美元,2017年:減少了830萬美元),2018年12月31日終了年度,每股0.20美元(2016年:每股0.34美元,2017年:減少0.06美元)和每股0.20美元(2016年:增加每股0.33美元,2017年減少0.06美元)。
最近發佈的會計公告
請參閲本年度報告其他部分所載合併財務報表附註2中的詳細討論。
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B. | 流動性與資本資源 |
如前所述,影響我們業務結果和增長的一個主要因素是在目標市場獲得土地和土地使用權。根據現行條例和市場慣例,中華人民共和國用於住宅開發的土地使用權可通過競爭性拍賣或其他招標程序從地方政府獲得。這些競爭性拍賣和競價 過程通常在即將進行之前20天宣佈。為了參加這些拍賣,我們必須以現金支付開場拍賣價格的20-50%的最低定金。如果我們的出價是成功的,我們通常也需要在拍賣後一至六個月內匯出剩餘的價款。此外,根據現行條例,我們不得向當地銀行借款,以購買土地。因此,我們必須從項目銷售的現金流量或外國市場的融資交易中購買土地,這些交易過去和現在都比較昂貴,而且不易獲得。(見“項目3”。關鍵信息D風險因素-我們的業務需要獲得大量的 融資。如果我們不能及時獲得足夠的資金,就會嚴重地(1)限制我們完成現有項目、擴大業務或償還債務的能力,(2)影響我們的財務業績和狀況。作為進入其他市場的結果,我們還需要為我們的離岸業務提供充足的美元和其他貨幣融資,其中一個來源是與我們的子公司的背對背貸款安排,這受到外匯匯率波動和監管風險的影響。見“項目3”。關鍵信息-D.風險因素-我們面臨與背對背貸款相關的風險。“
除了我們取得的土地外,我們還期望在獲得的土地上承擔實質性的項目開發費用。我們的現金需求只能部分地通過建築貸款和下一個財政年度正在開發的房地產項目的未來現金流量來滿足。為了確保我們有足夠的資金來獲得有吸引力的土地和支付對我們的增長戰略至關重要的物質項目開發費用,我們選擇維持一定水平的手頭現金儲備。此外,我們被要求保持銀行的限制現金存款,向我們和我們的客户提供貸款。限制現金存款 的數額將根據有關貸款的數額而有所不同。截至2018年12月31日,大約5.119億美元,即我們的現金餘額總額的43.2%,是受限制的現金。
我們已經並將繼續密切監測我們的現金流動狀況,以支持我們的行動。我們相信,要合理管理徵地活動,控制土地支出,實現項目投資的合理效益。我們還密切監測應收賬款的收取情況,並通過各種國內外融資活動獲得資金,為可持續發展提供堅實的現金流動狀況。
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現金流量
截至12月31日的年度, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
現金淨額(用於)/由業務活動提供 | (159,881 | ) | 139,713 | (22,902 | ) | |||||||
現金淨額(用於)/由投資活動提供 | 4,468 | (827,169 | ) | 34,563 | ||||||||
由/(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 343,823 | 1,154,479 | (189,581 | ) | ||||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | 188,410 | 467,023 | (177,920 | ) | ||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (32,332 | ) | 87,461 | (97,291 | ) | |||||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 750,665 | 906,743 | 1,461,227 | |||||||||
現金、現金等價物和限制性現金,年底 | 906,743 | 1,461,227 | 1,186,016 |
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經營活動
2018年12月31日終了年度, 業務活動使用的現金淨額為2 290萬美元,主要原因是土地使用權存款增加4.521億美元,其他應收賬款增加1.184億美元,其他資產增加9 500萬美元,其他應付款項和應計負債減少7 330萬美元,關聯方應付的 數額增加1.045億美元,但被處置交易證券的收益7 780萬美元部分抵消,客户存款增加2.642億美元,房地產開發減少2.325億美元,應付帳款增加1.272億美元,應付所得税增加8 880萬美元。
在2017年12月31日終了年度,業務活動提供的現金淨額為1.397億美元,主要原因是處置交易證券所得收益1.788億美元,正在開發的房地產減少1.518億美元,其他存款和預付款減少2.752億美元,應付帳款增加1.315億美元,客户存款增加2.695億美元,其他應付款項和應計負債增加9 150萬美元,部分由 購買交易證券1.861億美元抵消,應收賬款增加6 370萬美元,完成的房地產開發增加3.556億美元,租賃房地產增加1.12億美元,土地使用權押金增加1.804億美元,關聯方應付數額增加1.283億美元。
2016年12月31日終了年度用於經營 活動的現金淨額為1.599億美元,主要原因是完成的房地產開發增加了4.294億美元,租賃的不動產增加了1.04億美元,其他存款和預付款增加了2.584億美元,為土地使用權存款支付的數額增加了129.5美元 百萬美元,部分抵消了以下因素:淨收入7 950萬美元、客户存款減少1.019億美元、正在開發的房地產減少3.467億美元、其他應收款減少1.142億美元,其他應付款項和應計負債減少1.014億美元。
我們正在開發的房產預售收益是我們業務現金流的一個重要來源。中華人民共和國法律允許我們預售房產 在滿足某些要求後完成,並要求我們使用售前收益開發 特定項目預售。售前現金流的數額及時間受多個因素影響,包括中華人民共和國法律對售前的限制、受售前物業的市場需求、可預售 的價格,以及我們有多少物業可供預售。在確認收入之前,我們收到的任何售前付款都記為客户存款項下的流動負債。在2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日,我們分別記錄了客户存款1.505億美元、4.383億美元和19.21.9美元的流動負債。我們根據規定積極推銷我們的房產 ,以儘可能加快現金流。
投資活動
在2018年12月31日終了的一年中,通過投資活動提供的現金淨額為3,460萬美元,主要是由於收購了子公司(減去所獲得的現金)和資本返還收益。
在截至2017年12月31日的一年中,用於投資活動的淨現金為827.2美元,主要歸因於對財產和設備的長期投資和購買。
在截至2016年12月31日的一年中,投資活動提供的現金淨額為450萬美元,主要原因是收購了子公司 (所購現金除外),但被收購其他權益法投資以及購買財產和設備部分抵消。
籌資活動
截至2018年12月31日的一年中, 融資活動使用的現金淨額為1.896億美元,主要原因是償還短期、長期銀行貸款和其他債務共計14.29億美元,分配給非控股利益集團 並向股東分紅6130萬美元,由短期、長期銀行貸款和其他債務總額13.878億美元的收益部分抵消.
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在2017年12月31日終了年度,通過籌資活動提供的現金淨額為11.545億美元,主要歸因於短期、長期銀行貸款和其他債務的收益,總額為19.401億美元,部分由償還 短期所抵銷,長期銀行貸款和其他債務總額為8.188億美元,增加了212.3美元的限制現金,購買了1410萬美元的國庫券,給股東的股息為2610萬美元。
2016年12月31日終了年度,通過籌資活動提供的現金淨額為3.438億美元,主要歸因於短期、長期銀行貸款和其他債務的收益,總額為18.369億美元,限制現金減少3 140萬美元,由償還短期、長期銀行貸款和其他債務(總計14.972億美元)、 回購3 370萬美元和股息分配額2 050萬美元部分抵消。
銀行借款和其他債務
銀行借款和其他債務是我們房地產開發的一個重要資金來源。截至2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日,我們的借款情況分別如下。
截至12月31日的年度, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||
短期銀行貸款及其他債務 | 178,576,151 | 247,758,295 | 43,711,388 | |||||||||
長期銀行貸款 | 235,885,009 | 11,018,946 | 720,038,940 | |||||||||
其他長期債務 | 974,791,324 | 1,404,814,439 | 1,040,455,200 | |||||||||
長期銀行貸款和其他債務的當期部分 | 704,695,082 | 1,648,233,254 | 1,647,918,456 | |||||||||
共計 | 2,093,947,566 | 3,311,824,934 | 3,452,123,984 |
截至12月31日、2016年、2017年和2018年,我國短期銀行貸款和其他債務加權平均利率分別為6.53%、7.67%和10.68%。截至2016年12月31日,銀行短期貸款中有1.442億美元是以人民幣計價的,由相關土地使用權和正在開發中的房地產擔保。其餘3440萬美元以美元計價,並以相當於人民幣的銀行存款作為擔保。截至2017年12月31日,1.85億美元的短期銀行貸款以人民幣計價,由相關土地使用權、正在開發中的房地產、租賃房地產、應收賬款債權和已完成房地產擔保。餘下的6,190萬美元和90萬美元分別以美元和港元計價,其中以美元計價的58.7美元以相當於人民幣的銀行存款擔保。截至2018年12月31日,4370萬美元的短期借款以人民幣計價.
截至2016年、2017年和2018年12月31日,我國長期銀行貸款的加權平均利率分別為5.07%、5.43%和7.16%。截至2016年12月31日,銀行長期貸款中有2.533億美元以人民幣計價,並由相關土地使用權擔保。其餘六千四百八十萬美元以美元計價,由相當於人民幣銀行存款的 擔保。截至2017年12月31日,銀行長期貸款中有4.475億美元以人民幣計價,並分別由相關土地使用權和正在開發中的房地產擔保。其餘的六千四百八十萬美元的長期銀行貸款是以美元計價,並以相當於人民幣的銀行存款擔保。截至2018年12月31日,銀行長期貸款中有11.365億美元以人民幣計價,並由相關的土地使用權擔保,開發中的房地產和出租的房地產。其餘1.135億美元的長期銀行貸款以美元計價,並以相當於人民幣的銀行存款作為擔保。
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自2003年6月以來,“中國人民銀行準則”禁止商業銀行為支付土地使用權提供貸款。此外,中華人民共和國政府還鼓勵房地產開發商利用內部資金開發房地產項目。根據商務部和中國其他政府部門於2004年8月聯合發佈的指導方針,中國商業銀行不得向房地產開發商提供資金,其內部資本比率應除以項目所需的全部資金(35%以下)。這些內部資本比率要求限制了包括我們在內的房地產開發商能夠獲得的銀行融資額。
債務證券
除了銀行貸款外,該集團還不時通過發行債務證券籌集資金。2013年5月3日,我們發行了2018年5月高級擔保票據本金總額2億美元,隨後於2016年贖回。2013年12月6日, 我們發行了總額為2億美元的2019年6月高級擔保債券本金,我們隨後在 2017年贖回了這些票據。2016年8月30日,我們發行了2019年8月高級擔保債券本金總額3億美元。2017年2月28日,我們發行了二零二一年二月二十一日高級有價證券本金總額三億美元。在11月22日和2017年12月1日,我們總共發行了3億美元的2020年11月高級擔保債券本金總額。2018年3月19日,我們發行了2億美元的2020年3月高級擔保債券本金總額。
2018年5月高級擔保票據、2019年6月高級擔保票據、2019年8月高級擔保票據、2021年2月高級擔保票據、2020年11月高級擔保票據和2020年3月高級擔保票據是根據“證券法”在美國境外發行的根據“證券法”條例S未經登記而發行的高級擔保票據。
高級安全
我們在2019年8月高級擔保票據、2021年2月高級擔保票據、2020年11月高級擔保票據和2020年3月高級擔保票據、2019年8月高級擔保票據(“2019年8月”)、2021年2月高級擔保票據(“2021年2月”)擔保契約(“2021年2月”)下的義務,“2020年11月高級擔保票據”(“2020年11月”)和“2020年3月高級擔保債券”(“2020年3月”)的契約擔保最初由我們的全資子公司新源房地產有限公司、新源國際財產投資有限公司、勝利良好發展有限公司、南光國際有限公司、精英Quest控股有限公司和新元國際(香港)財產投資有限公司(“附屬擔保人”) ,並將由我們未來的其他附屬公司按照適用的INDITH的條款提供擔保。我們根據2019年8月高級擔保債券、2021年2月高級擔保債券、2020年11月高級擔保票據、2020年3月高級擔保票據、2019年8月印支義齒、2021年2月義齒、2020年11月義齒和2020年3月印支義齒所承擔的義務,由我們全資擁有的子公司的股本質押擔保,新元房地產有限公司、鑫源國際房地產投資有限公司、勝利好發展有限公司、南榮國際有限公司。和Elite Quest Holdings有限公司。
2019年8月,2021年2月,2020年11月和2020年3月,印支義齒載有某些契約,其中除其他外,限制我們的能力和受限制的子公司(適用的印義齒中所界定的)承擔額外的 債務或發行優先股、支付某些款項或進行某些投資的能力,支付股息或購買或贖回股本, 出售資產(包括對資產出售收益使用的限制),酌情對擔保2019年8月高級擔保債券、2021年2月高級擔保債券、2020年11月高級擔保債券或2020年3月高級擔保票據的抵押品給予留置權,或其他資產,支付某些其他款項,並與持有我們10%以上普通股的聯營公司和 持有人進行交易,但須符合某些資格和例外,並在某些特定條件的情況下予以滿足,例如,固定費用覆蓋率(在適用的義齒中定義)分別為2.50至 1.0、2.0至1.0、2.0至1.0和2.0至1.0。其中某些限制,包括限制某些負債或發行優先股、作出某些付款或投資、支付股息和資產 出售,如果2019年8月的高級擔保票據、2021年2月的高級擔保票據、2020年11月的高級擔保票據或2020年3月的高級擔保票據,在適用的情況下,獲得並保留投資等級的評級。
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在一系列高級擔保債券到期日之前的任何時間,我們可以選擇全部贖回該系列未清票據,但不能部分贖回,贖回價格相當於該系列高級擔保票據本金的100.0%,另加適用的溢價。以及截至(但不包括)贖回日期的應累算利息及未付利息(如有的話)。“適用 溢價”是指在任何贖回日期,就任何系列的附擔保票據而言,這類高級有擔保票據本金的(I)1.00%較高;及(Ii)(A)該高級有擔保票據本金 金額在贖回日期的現值,再加上該高級有擔保票據通過 到期應付的所有所需定期利息付款。到期日(但不包括贖回日的應計利息及未付利息),使用等於 調整的國庫利率(在適用的印義齒中定義)加上100個基點的貼現率計算,超過(B)這類高級 擔保票據在該贖回日的本金。
在一系列高級有擔保債券到期日之前的任何時間,我們可在發行股票後的指定期間內,贖回最高可達該系列高級擔保債券本金總額的35%,並以出售我們在某些股票發行中的普通股的一筆或多筆現金淨收益,贖回該系列高級擔保債券的本金總額的35%,贖回價格為:(A)就2019年8月高級有擔保債券而言,為本金的108.125%;(B)如為2021年2月高級有擔保債券,為本金的107.75%,如為2020年11月高級有擔保債券,則為 (C),(D)如屬2012年3月高級抵押債券,則為本金的109.875%,並在每種情況下,另加任何應累算利息及未付利息(如有的話)至(但不包括)贖回日期。在如此贖回的系列中,至少65%的總本金必須在 贖回後仍未清償。
在發生適用於一系列高級擔保債券的控制觸發事件 之後,我們必須出價購買該系列所有未償還的高級 擔保債券,購買價格相當於其本金的101.0%,加上應計利息和未付利息(如果有的話),到(但不包括)購買付款日期的要約。“變更控制觸發事件”是指在公佈發生控制變更的日期後六個月內,發生控制變更(適用的INDITE中所定義的)和高級擔保票據評級 的特定下降,或我們或任何一方的意圖 的發生。其他人進行控制變更。
2019年6月高級擔保債券
2019年6月高級抵押債券年息13%,每半年派息一次。利息應於每年6月6日和12月6日支付, 從2014年6月6日開始。2019年6月高級有價證券的最後到期日為2019年6月6日。
2017年7月10日,我們以相當於本金106.5%的贖回價格贖回了2019年6月所有未償還的高級擔保債券中的本金總額200,000,000美元,另加應計和未付利息2,456,000美元給2017年7月10日{Br}。該公司在2017年7月10日支付的贖回總價格為215,456,000美元。該公司利用其在2021年2月發行的高級有擔保債券的收益,為贖回 “融資”提供資金。
2019年8月高級抵押債券
2016年8月30日,我們發行了2019年8月高級擔保債券的本金總額3億美元。2019年8月高級抵押債券年息8.125%,每半年派息一次.利息將於每年2月28日和8月30日支付,從2017年2月28日開始。2019年8月高級擔保債券的期限為三年,於2019年8月30日到期。
2018年8月31日至2018年12月31日,該公司贖回了2019年8月高級擔保票據,本金總額為1 190萬美元。該公司確認清償債務的收益為511,919美元,其中包括回購 價格與債務本金之間的差額577,449美元和未攤銷的遞延債務發行費用損失達65,530美元。截至2018年12月31日,我們的本金總額為2.867億美元,為2019年8月的高級擔保票據。
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2019年4月15日,公司完成了對2019年8月高級擔保債券本金119,989,000美元的回購,這是根據{Br}的提議,以包括應計利息在內的總計購買價格購買121,861,755美元。
2021年2月高級抵押債券
2017年2月28日, 我們發行了2021年2月高級擔保債券的本金總額3億美元。2021年2月高級抵押債券年息7.75%,每半年派息一次。利息將從2017年8月28日開始,每年2月28日和8月28日支付。二零二一年二月高級有價證券的期限為四年,於二零二一年二月二十八日屆滿。2018年8月31日至2018年12月31日,該公司贖回了2021年2月高級擔保票據,本金總額為2540萬美元。該公司確認,清償債務的收益為2,642,710美元,其中包括回購價格與債務本金之間的差額(3,043,135美元)和未攤銷的遞延債務發行費用損失(400,425美元)。截至2018年12月31日,我們的本金總額為2.706億美元(2月 2021高級擔保票據)。
2020年11月高級擔保票據
2017年11月22日和2017年12月1日,我們分別發行了2020年11月高級擔保債券的本金總額200,000,000美元和1億美元。二零年十一月高級有抵押債券年息8.875釐,每半年派息一次.利息 將於每年5月22日和11月22日支付,從2018年5月22日開始。二零年十一月高級有價證券的期限為三年,將於二零年十一月二十二日屆滿。截至本年度報告之日,我們的本金總額為2012年11月295.7美元的高級擔保票據未清。
2020年3月高級擔保票據
2018年3月19日, 我們發行了2020年3月高級擔保票據本金總額200,000,000美元。二零二二年三月高級有價證券年息9.875釐,每半年派息一次.利息將於每年3月19日和9月19日支付,自2018年9月19日起。2020年3月高級擔保債券的兩年期將於2020年3月19日到期。截至本年度報告的 日,我們的本金總額為1.92億美元,截至2020年3月,高級擔保票據仍未結清。
2019年4月15日,公司完成了對2020年3月高級擔保票據本金75,700,000美元的回購,該筆交易是根據一項私下談判達成的交易進行的,總購買價格為76,239,888美元,其中包括應計利息。
債務證券隨後發行 至2018年
2019年4月15日和2019年4月26日,公司在完成根據“證券法”在美國境外進行的發行時,發行了總計3億美元的本金總額,其中14.2%為2021年到期的高級債券( “2021年10月”)。2021年10月的債券年息14.2%,每半年派息一次.利息將於每年4月15日和10月15日支付,從2019年10月15日開始。2021年10月的債券期限為兩年半(30個月),於2021年10月15日到期。
2021年10月的票據 是根據截至2019年4月15日公司、附屬擔保人(以下定義)和中信國際有限公司作為託管人和共同安全代理(“2021年10月”)之間的契約簽發的。公司在2021年10月印支義齒和2021年10月票據項下的義務最初由公司全資擁有的新元房地產有限公司、新元國際財產投資有限公司、勝利良好發展有限公司、南榮耀國際有限公司等全資子公司擔保。精英Quest控股有限公司和鑫源國際(香港)財產投資有限公司 (“附屬擔保人”),並將由該公司的其他附屬公司在2021年10月印義齒的規定和規定的其他附屬公司擔保。公司根據2021年10月INDISTRUE{Br}和2021年10月票據承擔的義務由公司全資子公司新元房地產有限公司、鑫源國際財產投資有限公司、勝利良好發展有限公司、南方光榮國際有限公司和精英Quest控股有限公司的股本質押擔保。
123 |
在2021年10月15日之前的任何時間,公司可選擇全部但不部分贖回2021年10月的票據,贖回價 等於2021年10月票據本金的100.0%,另加截至2021年10月15日的適用溢價,以及應計利息和未付利息(如有的話),(但不包括)贖回日期。“適用溢價”就任何2021年10月的任何紙幣 而言,在任何贖回日期,(I)該紙幣本金的1.00%,及(Ii)該紙幣本金在該贖回日的現值 的超額,加上截至2021年10月債券到期日為止到期應付的所有所需定期利息付款(但不包括贖回日的應計利息和未付利息),計算 ,貼現率等於調整後的國庫券利率(如印義齒中所界定的)加上100個基點,超過(B)在該贖回日期該等票據的本金 數額。
在2021年10月15日之前的任何時候,公司可在股票發行後一次或多筆出售公司普通股的淨現金中,贖回至多為2021年10月債券本金總額的35%,贖回價格為2021年10月債券本金的114.2%,如有應計利息及未付利息,則贖回日期為(但不包括),但須至少為2021年10月 債券總本金的65%,2019年每次贖回後仍未清償,任何此類贖回均在相關股票發行結束後60天內進行。
在控制權發生變化後(如2021年10月的定義),公司必須提出以相當於本金101.0%的購買價格購買所有未償還的2021年10月 票據,加上應計利息和未付利息(如果有的話)到(但不包括 )購買付款日期。
2021年10月印支義齒包含某些契約,其中除其他外,限制公司的能力和公司受限制的子公司 (如2021年10月的定義)招致額外債務或發行優先股、支付某些付款或投資、 支付股息或購買贖回股本、出售資產的能力,或在某些特定情況下支付某些其他付款,但須符合某些資格 以及例外和滿意,例如在2021年10月確定的收費覆蓋率(如2021年10月確定的 )為2.0至1.0。
2021年10月發行的票據 是根據“證券法”頒佈的條例S豁免註冊而發行的。
在岸公司債券
2015年12月28日,中國新元發行了首批境內公司債券,總本金為1.54億美元,於2020年12月28日到期(“第一批債券”),年息7.5%,年息7.5%。利息自2016年12月28日起,每年12月28日支付。鑑於第一批債券是法律形式的債務,而不是整個債券的衍生產品,它已被歸類為其他長期債務。該公司評估並確定,在ASC 815“衍生工具 和套期保值的要求下,不存在需要從第一批債券分叉的衍生產品(br})。第一批債券按面值發行。2016年1月27日,新元中國發行第二批境內公司債券,本金總額1.07億美元,於2021年1月27日到期(“第二批債券”),年息7.47%。2016年3月14日,新元中國發行第三批境內公司債券,本金總額為7700萬美元,於2021年3月14日到期(“第三批債券”),年息7.09%。
在每批債券發行三週年之際,新元中國可以調整適用的息票利率,持有人有權在規定的期限內要求公司在公司宣佈是否調整利率後回購債券。在2017年12月28日的三週年紀念日上,第一批在岸公司債券被重新歸類為流動負債。
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這些債券包括對新元(中國)房地產有限公司某些業務活動的限制。當拖欠利息或本金時, 除其他外,包括對淨收入分配的限制、對某些支出的限制或業務組合 交易。
2016年8月15日,中國新元發行了一批新的境內公司債券,本金總額為15億元人民幣(合2.16億美元),將於2019年8月15日到期(“新債券”),年息7.5%,年息7.5%。利息自2017年8月15日起,每年8月15日支付。2017年4月7日,新元中國發行了新的第二批在岸企業債券,本金總額為11.3億元人民幣(合1.73億美元),應於2020年4月7日到期(“2017期”) ,年息8.2%,年息8.2%。利息應於每年4月7日支付,從2018年4月7日開始。在新股發行一週年和2017年發行一週年之際,新元中國可分別調整適用的 息票利率,持有人有權在規定期限內要求公司在公司宣佈是否調整利率後回購債券。因此,新批 和2017年部分的全部數額已分別歸類為所列期間的流動負債。2017年8月15日,新元中國將新發行債券的年利率從7.5%調整到8.2%。
2018年9月20日,新元中國發行了一批新的境內公司債券,本金總額為6億元人民幣(合8700萬美元),應於2020年9月21日到期(“2018年期”),年息8.5%。利息自2019年9月21日起,每年9月21日支付。上述三批在岸公司債券是在 PAR發行的。
2018年11月19日至2018年11月30日,該公司贖回了第一批債券,本金總額為6億元人民幣(8700萬美元)。該公司確認了6,518,487美元的債務清償損失,其中包括債務贖回價格6,509,574美元和未攤銷的遞延債務發行費用8,913美元。
2018年12月14日至2018年12月21日,該公司贖回了第二批債券,本金總額為4億元人民幣(5800萬美元)。該公司確認了4,775,500美元的債務清償損失,其中包括債務贖回價格4,773,284美元和未攤銷的遞延債務發行費用2,216美元。
2018年8月1日至2018年8月3日,該公司贖回了新一期,本金總額為10.5億元人民幣(合1.53億美元)。該公司確認了5,989,710美元的債務清償損失,其中包括債務贖回價格為5,710,866美元和未攤銷的遞延債務發行費用為278,844美元。
2018年3月20日,該公司贖回了2017年的本金總額為5億元人民幣(合7,300萬美元)。該公司確認了在清償3,782,353美元債務方面的損失,其中包括3,494,557美元的還債價格和287,796美元的未攤銷的遞延債務發行費用。
2018年9月21日,該公司贖回2018年的本金總額為4億元人民幣(5800萬美元)。該公司確認了在清償3,599,937美元債務方面的損失,包括債務贖回價格3,291,086美元和未攤銷的遞延債務發行費用308,851美元。
2019年1月4日,新元(中國)房地產有限公司。發行新一期境內公司債券,本金總額為6億元人民幣,應於2022年1月4日到期(“2019年期”),年息8.5%。利息 應於每年1月4日支付,從2020年1月4日開始。
2019年4月1日,新元(中國)房地產有限公司。完成了新一批在岸公司債券的發行,本金總額為9.8億元人民幣,於2022年4月1日到期(“2019年第一批債券”),年息8.4%,每年支付。利息須於每年四月一日支付,由二零年四月一日開始。
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資本支出
2016年、2017年和2018年,我們的資本支出分別為650萬美元、980萬美元和1670萬美元。我們2016年、2017年和2018年的資本支出主要用於改善建築,購買飛機、車輛、固定裝置和傢俱以及計算機網絡設備。我們資本支出的來源主要是經營活動產生的現金流量。
截至2018年12月31日,我們對房地產開發不可撤銷建築合同的未兑現承諾為13.258億美元。
C. | 研發、專利和許可證等。 |
不適用。
D. | 趨勢信息 |
除本年度報告中披露的 以外,我們不知道2018年1月1日至2018年12月31日期間的任何趨勢、不確定因素、要求、承諾或事件有可能對我們的淨收入、盈利能力、流動性或資本資源產生重大不利影響,或導致所披露的財務信息不一定表示未來經營結果或財務狀況的 。
E. | 表外安排 |
按照中國房地產行業的慣例,我們向商業銀行提供擔保,保證它們在發放財產所有權證書之前向我們的客户提供抵押貸款。這些擔保仍未得到履行,直到抵押貸款 向有關抵押登記當局登記完成為止。在大多數情況下,當我們向被抵押人銀行提交個人財產所有權證書和其他權益證明時,對住宅 財產的抵押擔保即被解除。根據我們的經驗,申請和簽發個人財產所有權證書 通常需要6至12個月,因此擔保期通常在我們交付與 相關的財產後最多持續6至12個月。
截至2017年12月31日和2018年12月31日,我們擔保抵押貸款總額分別為15.698億美元和19.886億美元。
我們通常在建成前預售 房產.銷售合同在售前期間執行,抵押貸款 一般在買方簽訂銷售合同後30天內執行。
預售期 從收到政府許可證開始,該許可證是在項目某一特定階段開創性後不久簽發的。從破土動工到交貨的期間包括建築、景觀美化、市政府檢查和頒發入住證。這個“交付期”一般從一年到兩年不等。買方只要求 政府在交付期結束後在其官方記錄中記錄買方所有權。通常,政府 將在被要求記錄後6至12個月提供所有權證書。因此,從我們收到抵押貸款收益到買方收到所有權證書之間的總時間 可以從一年半到三年不等。
由於上述時間延遲,我們的按揭擔保將超過房地產餘額在任何給定的時間點。
我們分別支付了60萬美元、180萬美元、80萬美元和170萬美元,以履行2014年、2016年、2017年和2018年12月終了年度與客户違約有關的擔保義務。擔保的公允價值並不大,我們認為,如果出現拖欠付款的 ,有關財產的可變現淨值可以包括未償還抵押貸款 本金以及應計利息和罰款,因此,在我們的合併財務報表中沒有為擔保作任何準備。
126 |
除上述或有債務外,我們尚未作出任何財政擔保或其他承諾,以保證任何第三方的付款義務 。我們沒有與未合併的實體進行任何交易,與我們的股票建立索引並被歸類為股東權益的衍生合同,或沒有反映在我們的合併財務報表中。 除上文所述外,沒有任何表外安排對我們的財務狀況有或相當可能對我們的財務狀況產生影響。
我們沒有義務在一個不合並的實體中產生可變利益,該實體向我們提供融資、流動性、市場風險或信貸風險支持,或與我們進行租賃、套期保值或研發安排。
2018年12月31日,該集團為其所投資的兩種股權方法的銀行貸款提供了金融擔保。如果這些貸款違約或喪失抵押品贖回權,該集團可能蒙受損失,其最大信貸損失為280,189,999美元。擔保的公允價值不是很大的 ,專家組認為,在拖欠付款的情況下,有關財產的可變現淨值可用於償還未償還銀行貸款的 以及應計利息和罰款,因此,在合併財務報表中沒有為 擔保提供任何備抵。
127 |
F. | 合同義務明細表 |
截至2018年12月31日,我們的合同債務為52.838億美元,主要是由於承包建築費用或其他對未來房地產開發和債務的資本承付款。下表列出了我們在所述期間的合同義務 :
按期間支付的款項 | ||||||||||||||||||||
共計 | 不足1年 | 1-3 年數 | 3-5 年數 | 更多 比 5年 | ||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||
長期債務義務: | ||||||||||||||||||||
長期銀行貸款 | 720,039 | - | 593,349 | 80,939 | 45,751 | |||||||||||||||
長期銀行貸款利息(1) | 193,308 | 55,501 | 88,437 | 32,747 | 16,623 | |||||||||||||||
其他長期債務 | 1,040,455 | - | 1,040,455 | - | - | |||||||||||||||
其他長期債務利息(2) | 74,514 | - | 74,514 | - | - | |||||||||||||||
長期銀行貸款和其他債務的當期部分 | 1,647,918 | 1,647,918 | - | - | - | |||||||||||||||
長期銀行貸款和其他債務當期部分的利息(1) | 197,008 | 197,008 | - | - | - | |||||||||||||||
短期債務 | ||||||||||||||||||||
短期銀行貸款 | 43,711 | 43,711 | - | - | - | |||||||||||||||
短期債務利息(3) | 2,355 | 2,355 | - | - | - | |||||||||||||||
業務租賃債務 | 19,351 | 7,631 | 10,610 | 1,110 | - | |||||||||||||||
不可取消的建築合同義務 | 1,325,760 | 653,276 | 630,093 | 42,391 | - | |||||||||||||||
資本租賃債務(4) | 19,381 | 7,743 | 11,638 | - | - | |||||||||||||||
共計 | 5,283,800 | 2,615,143 | 2,449,096 | 157,187 | 62,374 |
(1) | 我們的長期銀行貸款,包括當期貸款,按中國人民銀行基準利率可調整的利率浮動利率.長期貸款(包括當期貸款)的利息是根據每筆貸款的當前利率計算的,利率從1.10%再加上1個月的libor到每年9.80%不等,使用的是截至2018年12月31日的中國人民銀行4.75%的基準利率。 |
(2) | 其他長期債務的利息是根據有關貸款的利率計算,利率由每年4.19%至12.0%不等。 |
(3) | 短期貸款的利息是根據有關貸款的利率計算,利率由每年10.5%至11.60%不等。 |
(4)
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2012年,河南新元房地產有限公司。(“河南新元”),我們的子公司之一,與明盛鴻泰(天津)航空租賃有限公司簽訂了資本租賃協議。(“民生”)租用飛機。根據協議條款,民生從灣流航空航天公司購買了墨西哥灣450飛機,並從2013年9月12日起,將飛機租給河南新元,租期96個月。我們衡量了資本租賃資產和資本租賃債務的數額,其數額等於租賃期限內最低租賃付款的現值,不包括代表實際費用(如保險、維護和出租人應支付的税款)的付款部分以及由此產生的任何利潤。截至2018年12月31日,我們按合同承諾支付1 940萬美元。見本年度報告其他部分關於表格20-F的合併財務報表附註21。
2018年,我們的另一家子公司 簽訂了購物中心設備的銷售和退租協議。 |
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我們已經為我們現有的每一個項目預測了現金流量,考慮到了若干因素,包括我們每個在建項目的相對階段和我們正在規劃中的項目,以及我們的項目的需求和平均售價。對於任何給定的 項目,我們在項目生命週期的早期使用現金,在項目生命週期的後期生成現金。土地收購、場地準備、 基礎和早期地面框架的費用都是在我們從地方管理當局獲得許可進入售前活動之前發生的。我們的許多項目是分階段進行的,其時間主要是由我們根據市場對項目單位的需求的速度來決定的。因此,在收到與項目有關的預售許可後,我們可以更好地管理我們的一些建築活動,以配合預期的 預售時間。
我們認為,我們手頭的現金、預計的業務現金流量、可用的建築貸款借款能力以及進入資本市場的可能性,都應足以滿足我們的預期現金需求,包括我們不可取消的建築合同義務 和截至2020年4月1日的各日期到期的資本租賃債務,我們於2019年8月到期的高級擔保票據的未清本金,2021年2月到期的高級擔保票據的未清本金,2020年11月到期的高級擔保債券的未清本金,2020年3月到期的高級擔保債券的未償還本金,我們於2021年10月到期的高級擔保債券的未清本金,以及新元中國履行其在第一、第二、第三、新債券、2017年債券和2018年債券項下的義務。
我們能否為取得土地使用權和開發財產獲得足夠的資金,除了一些尚未完全控制的其他因素外,還取決於內部現金流,包括放款人對我們的信譽的看法、資本市場的市場條件、投資者對我們證券的看法,中華人民共和國經濟和中華人民共和國政府條例影響房地產公司或購房者的可得性和融資成本,影響美國經濟和美國房地產市場的復甦。
不能保證 我們內部產生的現金流和外部資金將足以使我們及時履行我們的合同和籌資義務。由於業務條件的變化或其他未來的發展,我們可能需要更多的現金,包括業務現金流量的任何下降,或我們可能決定進行的任何投資或收購。如果出售項目單位的收益不足以履行我們的合同和融資義務,我們就需要 通過新借款、現有借款的再融資、公開或私人出售股票證券、 或上述一種或多種形式的組合來籌集所需資金。我們不能向你保證,我們將能夠及時地、以合理的條件獲得足夠的資金,或者根本不可能獲得足夠的資金。
G. | 安全港 |
請參閲本年度報告開頭的“前瞻性聲明” 。
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項目6. | 董事、高級管理人員和僱員 |
A. | 董事和高級管理人員 |
下表 列出截至2019年4月1日我們的執行幹事和董事的資料:
名字,姓名 | 年齡 | 位置 | ||
張勇 | 56 | 執行主任、理事會主席 | ||
張立州 | 48 | 執行主任兼首席執行幹事 | ||
李雪峯 | 42 | 臨時財務主任 | ||
永準 | 45 | 導演 | ||
郝高 | 37 | 主任* | ||
託馬斯·古爾尼 | 68 | 審計委員會主任兼主席* | ||
李宜凡(弗蘭克) | 51 | 主任* | ||
餘民樑 | 56 | 導演 | ||
沈塞繆爾 | 54 | 主任* | ||
田井 | 48 | 導演 | ||
楊玉燕 | 56 | 導演 |
*獨立董事按紐約證券交易所上市標準。
除另有説明外,每名董事及行政人員的辦公地址為中華人民共和國建國路79號建國路79號中國中心廣場27樓,北京,100025。
下面介紹每一位主任和執行幹事的業務經驗和目前的職位:
張勇我們公司成立於1997年,自2007年起一直擔任董事會主席,到2013年9月一直擔任我們的首席執行官。張先生在房地產行業有20多年的工作經驗。在創建公司之前,他曾在包括鄭州市建設與發展有限公司在內的幾家建築和房地產開發公司工作。中國安泰房地產開發有限公司。張先生同時是河南房地產協會副會長、中國民主建設協會會員、河南省第十二屆全國人大代表。北京瑞卓西莊科技發展有限公司,北京新源鑫科技發展有限公司,北京瑞卓西榮科技發展有限公司,北京瑞卓西滙科技發展有限公司,北京瑞卓西家科技發展有限公司,華誼新城(北京)智能城市建設有限公司。北京鑫源未來投資管理有限公司、寧波中鑫西投資管理有限公司、北京愛捷利科技發展有限公司、新源控股有限公司。和麥迪遜發展有限公司。張先生於2014年獲得中國人民大學金融學博士學位,2005年獲得清華大學工商管理執行碩士學位,1985年獲得河南中州大學建築學學士學位。
永準自2006年8月起擔任本公司董事,並於2013年9月至2018年1月擔任公司總裁。崔先生擁有中國人民大學金融學博士學位,在公司財務方面有豐富的經驗。過去五年來,崔先生一直在北京潤正諮詢公司擔任總裁。
郝高2018年5月被任命為公司獨立董事。高先生是全球家族企業研究中心主任,清華大學中國人民銀行金融學院戰略合作與發展辦公室主任,兼任人民出版社/東方出版社出版的“家族企業系列”和“家庭財富系列”的主編。高先生也是現代傳媒控股有限公司(港交所:00072)和希望教育集團有限公司的獨立董事。(港交所: 01765)高先生獲得清華大學自動化工程學士學位,北京大學經濟學學士學位,清華大學管理科學與工程博士學位。高先生完成了哈佛商學院的公司董事會方案、審計委員會方案和薪酬委員會方案,以及斯坦福大學商學院的合併和收購計劃以及人民、文化和業績方案。
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託馬斯·古爾尼 於2007年12月被任命為本公司董事,並從2009年2月至2013年9月擔任我們的首席財務官。2015年,Gurnee先生被任命為審計委員會主席。Gurnee先生是位於美國的房地產公司Chalet Development LLC的所有者和經理。在加入我們公司之前,Gurnee先生是 創業板服務公司的首席財務官,這是一家總部位於中國的半導體合同製造商。在此之前,古爾尼先生曾擔任總部位於德克薩斯州的外延半導體晶片製造商Globitech 公司的總裁、位於加利福尼亞州的 半導體測試分包商Artest Inc.的首席財務官和Sohu.com(納斯達克市場代碼:搜狐)的首席財務官,北京的一家互聯網門户網站。Gurnee先生是Planar半導體公司的董事。Gurnee先生在斯坦福大學獲得學士學位,在聖克拉拉大學獲得工商管理碩士學位。他的營業地址是NV 89511, Reno天空台苑5920。
李雪峯 被任命為公司臨時首席財務官,自2018年6月起生效。李先生於2017年2月加入鑫源,擔任公司財務管理部總經理。在加入新元之前,李先生在中國萬達集團工作,並在萬達酒店、萬達商業地產、萬達兒童娛樂、萬達電子商務、萬達文化集團等多家子公司擔任高級管理職務。李先生在會計、財務管理、資本運營方面有16年的經驗。他是北京星空影業有限公司的導演。湖州市新洪鎮建設開發有限公司。2002年畢業於東北財經大學,獲税務學士和會計學碩士學位。2004年獲得中國註冊會計師稱號。
李宜凡(弗蘭克) 於2017年2月被任命為我們公司的董事。李先生自2014年9月起擔任吉利控股集團(Geely Holding Group)董事兼副總裁。在加入吉利之前,他從2014年4月起擔任三權分立集團副總裁兼國際首席財務官。在加入三力集團之前,他於2010-2014年12月擔任中國澤尼克斯汽車國際公司(紐約證券交易所代碼:ZX) 的首席財務官。在加入中國澤尼克斯汽車國際公司之前,李先生從2007年12月起擔任標準水和時間共享媒體的首席財務官。李先生也是上海國際港口(集團)有限公司的獨立董事。(600018-CN),黑龍江國際水處理有限公司。(600187-CN),中安網上保險有限公司。(香港交易所代碼:06060) 及Qudian公司(紐約證券交易所代碼:QD)。李先生於2000年在芝加哥大學布斯商學院獲得工商管理碩士學位,1994年在達拉斯得克薩斯大學獲得會計學碩士學位,1989年在復旦大學獲得世界經濟學學士學位。他是美國註冊會計師和特許全球管理會計師。公司地址:浙江省杭州市濱江區江陵路1760號815室,310051。
餘民樑 於2014年1月被任命為我公司董事,並於2013年7月至2017年12月擔任河南新元房地產有限公司(河南新元房地產有限公司)董事長。在加入新元之前,樑先生曾任鄭州市公共住房投資有限公司董事長。有限公司在此之前,樑先生在鄭州市住房管理局擔任進步職務約十八年。樑先生擁有中州大學土木工程學士學位。
沈塞繆爾 於2018年5月被任命為該公司的獨立董事。沈先生是中國最大的在線零售商京東旗下的雲業務部門JDCloud的總裁。沈先生直接向京東首席執行官兼董事長劉澤楷(RichardLiu)彙報,他領導着JD Cloud的努力,將其定製服務解決方案的提供擴展到範圍廣泛的垂直行業。沈先生曾在微軟擔任多個高級職位,包括微軟亞太技術公司董事長、微軟亞太研發集團首席運營官以及微軟雲企中國公司總經理。在微軟之前,沈先生在加州的IDT工作。沈先生亦是金蝶國際軟件集團有限公司(港交所:00268)的非執行董事及印西格瑪科技有限公司的獨立董事。(600797-CN)。沈先生持有聖巴巴拉加州大學計算機科學碩士學位。
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田井 於2015年10月被任命為獨立董事,並於2016年9月成為執行董事。田先生於2016年9月至2017年7月擔任新元(中國)房地產有限公司總裁。在加入新源之前,田先生是Korn/Ferry International的高級合夥人,在那裏他領導着中國公司的人才和領導諮詢業務。田先生在加入Korn/Ferry之前,曾在Aon Hewitt擔任其中國區副總裁兼華北分部總經理,並在中國擔任領導及高管薪酬諮詢業務總監。田先生也是湖南華菱鋼鐵有限公司的董事。青島百可製藥有限公司。田先生獲得青島大學會計學學士學位,並在清華大學獲得行政工程工商管理碩士學位。田先生是製圖會計師協會(“ACCA”)的成員,並獲認證為項目管理專業人員{BR}(“PMP”)。
楊玉燕我公司是1997年與張勇先生共同創立的.楊女士是一位董事,以前是我們公司的副總裁。楊女士在房地產行業有十多年的工作經驗。楊女士於1985年獲得河南大學教育管理學士學位。2008年5月,楊女士在新加坡國立大學獲得工商管理碩士學位。
張立州 被任命為我們的首席執行官和董事會成員,自2016年7月27日起生效。張先生在中國最大的房地產企業萬達集團(Wanda Group)工作了近7年,並於2016年6月加入新元。萬達集團是中國最大的房地產企業之一。自2014年1月起,張先生擔任萬達一英國有限公司總經理。2011年至2013年,張先生擔任萬達集團總裁助理、萬達商業管理公司北方項目管理中心和運營中心總經理。在擔任這一職務之前,張先生曾擔任萬達集團兩個不同子公司的總經理。曾任北京星空影業有限公司、鄭州新池衞生服務有限公司、深圳市中安金融租賃有限公司、青島惠州智滙實業發展有限公司、北京衞田雲網絡技術有限公司、北京武集雲網絡技術有限公司、北京武集雲網絡技術有限公司董事。麥迪遜發展有限公司、廣州黃龍信息技術有限公司、湖州市新洪鎮建設發展有限公司、湖州新紅景城建設開發有限公司,張先生擁有重慶大學建築管理學士學位和東北財經大學貨幣銀行碩士學位。
截至 這份表格20-F的年度報告之日,任何董事和高級管理人員之間沒有家庭關係。
B. | 補償 |
在2018年12月31日終了的財政年度,我們的執行幹事,包括所有董事的薪酬總額為710萬美元(其中包括支付給不再擔任執行幹事的人員的款項),非執行董事的薪酬總額為60萬美元(包括支付給不再擔任董事的人的數額)。如下文在“項目6”下討論的那樣。董事、高級管理人員和僱員-D.僱員“我們為2018年12月31日終了的財政年度的僱員福利計劃捐款1 840萬美元。
2007年長期激勵計劃
2007年11月, 我們通過了我們2007年的長期激勵計劃(“2007年計劃”),其中規定授予期權,限制 股份,限制性股票單位,股票增值權和其他股票獎勵購買我們的普通股。可根據包括期權在內的所有獎勵發行的最大普通股總數為1 000萬普通股,但須作調整,以考慮到本公司資本化的變化。2007年計劃的期限於2017年到期。
截至2018年12月31日,在“2007年計劃”到期之前提供的320,138項備選方案仍可行使。
132 |
下表 彙總了截至2019年4月1日根據我們的2007年計劃給予現任董事、執行官員和其他個人作為一個整體的備選方案:
名字,姓名 | 普通股基礎期權 獲批 | 演習價格 授予期權 (每股$) | 授予日期 | 終止日期 | ||||||||
張勇 | 39,400 | 1.21 | June 30, 2014 | June 29, 2024 | ||||||||
田井 | 68,000 | 1.810 | 2015年11月6日 | (一九二五年十一月六日) | ||||||||
我們的員工是一個整體(1) | 100,000 | 1.085 | May 24, 2011 | May 25, 2021 | ||||||||
100,000 | 1.64 | 2012年11月12日 | 2022年11月11日 | |||||||||
12,738 | 1.21 | (2010年12月13日) | (二0二0年十二月十二日) |
(1) | 這些員工中沒有一人是我們公司的董事或執行官員。 |
133 |
2014年限制性 庫存單位計劃
公司董事會採用新元房地產有限公司。2014年限制性股計劃(“RSU計劃”),2014年5月23日生效。“RSU計劃”的目的是向我們和我們的股東提供額外激勵的好處,這些額外激勵是由選定的僱員,包括對我們的業務的成功和增長很重要的子公司的選定僱員,擁有我們的普通股所固有的,並幫助我們和我們的子公司確保這些人的服務。根據RSU計劃授予的RSU計劃參與者的最大股份 為10,000,000股,但須調整 ,如果我們的流通普通股通過重組、資本重組、重新分類、股票紅利而增加、減少、轉換或交換不同數目或種類的股份或 證券,則可調整 ,股票拆分,反向股票 拆分或其他類似的交易。我們和我們子公司的所有僱員和高級人員,如果能夠為我們的成功業績作出重大貢獻,在我們董事會的賠償委員會的決定中,都有資格參加RSU計劃。每一名被選中參加的合格僱員可在 在補償委員會確定的時間和條件下獲得RSU獎勵。
激勵池。根據RSU計劃,我們將根據最近完成的前一個財政年度的淨收入(或其他業績目標),為每個財政年度的參與者建立一個長期獎勵池,即“基本 年”。2014年、2015年、2016年和2017年贈款年度的目標長期激勵池分別為2013年、2014年、2015年和2016年淨收入的6.75%。長期獎勵池將為任何贈款年提供資金,只有在贈款年度實現了適用的基準年目標淨收入的70%或更多或70%或更多時,才會授予RSU,或者如果已達到以基地年度結束的三個財政年度的總目標 淨收入的70%或更多。如果在 格蘭特年沒有實現上述目標,則該贈款年的長期獎勵池將不貸記任何金額, 格蘭特年將不授予任何RSU。滿足了2014、2015、2016和2017年贈款年度的先決條件,並相應地批准了RSU。對於2018年的贈款年度,長期激勵池的目標是2017年淨收入的6.75%。我們已設立信託基金,並會將 或安排存放在不超過長期獎勵池金額的信託金額內。 受託人會使用該等資金在公開市場或私人交易中取得代表普通 股份的adss。正如我們和受託人所決定的那樣。
行政管理. RSU計劃規定,它將由我們董事會的一個或多個委員會管理,董事會已指定 賠償委員會來管理RSU計劃。在不違反RSU計劃規定的情況下,賠償委員會擁有決定和指定獲選接受獎勵的個人的酌處權和權力;確定獎勵的條件,包括每次裁決的時間和須接受每項裁決的普通股數目;確定可行使、解鎖或支付獎勵的條款和條件(包括我們或參與方滿足業績標準或業績目標的任何要求);規定、修訂或撤銷任何為執行RSU計劃所必需或適當的規則和條例;糾正任何缺陷,提供任何缺陷,並協調RSU計劃 或任何相關裁決或協議中的任何不一致之處;並作出其他決定,並就RSU計劃的管理部門採取它認為必要或適當的其他行動。
RSU的授予、分配 和解鎖。在撥款年度,補償委員會將根據補償委員會不時酌情從 決定的因素,為每名參與者分配一百分比的長期獎勵池(如有的話)。參與人將根據受託人為某一贈款年購買的ADSS 所代表的普通股總數分配RSU,乘以薪酬 委員會分配給該參與者的長期獎勵池在該贈款年中所佔的百分比。每個RSU代表有權在裁決協議規定的時間或時間內獲得一份普通股或提供 ,但有可能被取消,並受RSU計劃、授標協議和賠償委員會規定的任何其他條款和條件的限制。在我們的 選舉中,RSU可以通過交付普通股或代表受RSU控制的普通股數目的ADS來結算。
134 |
對於分配給參與方的RSU,普通股(以普通股形式的 或ADSS)將沒有資格由參與人 從 RSU計劃規定的期限內根據RSU計劃建立的信託(“鎖定期”)中撤回。普通股或ADS成為“未鎖定”,可在選舉參與人 時從信託中提取或轉移如下:授予日期一週年後的三分之一,授予日期二週年後的三分之一,授予日期三週年後的三分之一。如果(1)死亡,(2)因工傷造成的殘疾,(3)60歲或60歲以後退休,每次在終止服務之前退休,或(4)在RSU計劃規定的 例外情況下,終止僱用或參與人辭職,參與者 RSU的鎖定部分將在此事件之後的每個後續的“授予日期”週年紀念日上繼續解鎖。在死亡的情況下,參與人的獎金將按照適用法律的規定支付給其個人代表或遺產。對於RSU計劃中指定的某些事件,可以取消參與者RSU獎勵的鎖定部分 。補償 委員會可自行決定(但不需要)將參與人 沒收的全部或部分RSU重新分配給另一名或多名按賠償委員會確定的解鎖時間表繼續受僱的參與人。如果我們是RSU計劃中所界定的“改變控制”的一方,董事會可決定在向參與者支付在構成控制權變更的交易時須支付的普通股公平市場價值之後,取消每一筆未付的獎勵,規定由尚存或收購的公司在交易中承擔或替換類似的 獎勵,或在交易有效的情況下加速全部或部分解鎖裁決。
修正. 我們的董事會可修改、中止或終止“RSU計劃”或賠償委員會根據“RSU計劃”授予獎勵{Br}的權力,但未經受影響的參與人同意,任何此種董事會行動均不得對參與人在任何未決裁決下的權利產生重大和不利的影響。賠償 委員會可在未徵得受影響參與人同意的情況下修改任何未決裁決;但是,如果沒有這種 同意,這種行動不得對參與人根據任何未付賠償金享有的權利產生重大和不利影響。除非較早的 因董事會的行動而終止,否則RSU計劃將繼續有效,直到沒有任何普通股可根據RSU計劃交付,而且我們在RSU計劃下的未償裁決方面沒有進一步的權利或義務。
2014年5月23日,我們的 公司建立了一個由第三方受託人管理的信託,並將7,042,725美元存入該信託。受託人使用 基金在公開市場上通過購買ADS獲得4,234,884股普通股。獎狀按比例授予,有效期為 三年。
2015年4月10日,根據2014年RSU計劃,我公司向信託基金存入了3,259,998美元。受託人利用這些資金在公開市場上通過購買ADS獲得2,076,964股普通股。截至2018年12月31日,截至2018年12月31日,2014年和2015年頒發的所有RSU獎勵均已全額歸屬,在歸屬時應支付的份額已支付給各自的計劃參與者。
2016年4月18日,根據2014年RSU計劃,我公司向信託基金存入了4,003,999美元。受託人利用這些資金購買ADS,在公開市場上購買1,614,220股普通股。2016 RSU在三年服務期內按比例授予股份。 在授予日期授予的受限制股份的總公允價值被確認為補償費用,使用 直線法。截至2018年12月31日,2016年裁決的三個部分中有兩個已歸屬,歸屬時應支付的股份 已支付給各自的計劃參與人。截至2018年12月31日,第三方受託人持有的剩餘股份在法律上仍未發行。
2017年7月27日,根據2014年RSU計劃,該公司向信託基金存入了3,485,952美元。截至2018年12月31日,託管人利用這些資金從公開市場購買了1356584股普通股。該獎項按比例授予為期三年的服務期。使用直線 方法將在授予日期授予的受限股份的 累計公允價值確認為補償費用。截至2018年12月31日,2017年裁決的第一批已歸屬,在歸屬時應支付的份額已支付給各自的計劃參與人。截至2018年12月31日,第三方受託人持有的剩餘股份依法發行。
135 |
2018年7月30日,根據2014年RSU計劃,該公司向信託基金存入了3,976,660美元。截至2018年12月31日,託管人利用這些資金在公開市場購買了1,732,466股普通股。該獎項按比例授予為期三年的 服務期。在授予日期授予的受限制股份的總公允價值將使用直線方法確認為補償 費用。
2015年股票期權計劃
公司董事會採用新元房地產有限公司。2015年股票期權計劃,或期權計劃,自2015年6月24日起生效。期權計劃 規定了任意授予股票期權(“期權”),以購買我們公司股票的股份給參與的 僱員和董事。該選擇計劃的目的是促進我們公司的利益,使其能夠吸引、保留 並激勵負責本公司及其子公司成功和發展的關鍵員工和董事,向他們提供適當的獎勵和獎勵,並使他們能夠參與我們公司的發展。我們公司或任何子公司的所有僱員和董事,如能為公司的成功業績作出重大貢獻,在董事會的決定中,都有資格參加期權計劃。每一名被選中參加的合格僱員可在董事會決定的時間和條件下獲得期權獎勵。
受 計劃約束的股票。根據“期權計劃”發行或由獎勵所涵蓋的股份總數不得超過20,000,000股 普通股。根據期權計劃發行的股票可以是經授權但未發行的股票或國庫股。根據“期權計劃”在任何時候都要支付獎勵的股票 的數量不應超過在“期權計劃”下仍可發行的股票 的數量。如果任何未清償的裁決因任何原因到期、未行使而終止、 或被沒收或和解,或以比最初裁定的更少的未清償份額的方式進行,則在這種到期、終止或沒收的範圍內,須接受裁決的股份將再次用於期權 計劃的目的。如果根據期權計劃發行的股份被我們公司重新收購,這些股份將再次用於 期權計劃的目的。如果我們公司的流通股通過重組、資本重組、重新分類、股票紅利、股票 拆分、反向股票拆分或其他類似交易而增加、減少、轉換或交換不同數量的 或種類的股票或證券,董事會將在其認為必要或適當的一項或多項中作出適當的調整 (一)受期權計劃約束的股份的數目和類別,(二)每一未清償的獎勵所涵蓋的股份或股份類別的數目和(三)每個未清償期權的實際價格或授予價格。
行政管理. 選項計劃規定,它將由賠償委員會管理。在不違反“備選計劃”規定的情況下,董事會擁有酌處權和權力,可決定和指定獲選接受 獎的個人;確定獎勵的條件,包括每次授標的時間和須接受每項獎勵的股份數目;確定可行使、授予或支付獎勵的條款和條件(包括我們或參與方滿足業績標準或業績目標的任何要求 );規定、修訂或撤銷為執行期權計劃所必需或適當的任何規則和 條例;授予贈款,以取代因本公司獲得或與個人僱主合併而成為本公司或其子公司僱員的個人所持有的期權或其他股權利益(如有必要,將獎勵與他們所替代的利益相一致,董事會可根據不同於“備選計劃”規定的條款和條件授予替代獎勵;糾正任何缺陷,提供任何缺陷,並協調選項計劃或任何相關 授予或協議中的任何不一致之處;並作出其他決定,並採取它認為必要或適當的與選項 計劃的管理有關的其他行動。
授予、行使 和支付期權。每一次授予期權都將由參與人和我們公司之間的一項授予協議來證明。 每個授予協議將具體説明(一)確定受該期權限制的股份數目的公式,(二) 行使價格,(三)該期權的期限,及(Iv)該選擇權的全部或任何分期付款可予行使。選項將通過向我們公司遞交一份經簽名的書面行使通知來行使,該通知必須在提議的演習生效日期之前由我公司確定的日期收到。任何期權的行使價格將按下列 方式支付:
136 |
· | 購買股票 時的現金或現金等價物; |
· | 須事先獲得董事會 的批准,交出或證明已由參與人擁有的股份的所有權。這些股票將以良好的形式交還給我公司轉讓,並在行使期權之日按其公平市價(股票 期權計劃中所界定的價值)估價; |
· | 須事先得到董事會的批准,並附有完整的追索權本票。這些股份將作為支付本票本金 及其利息的擔保。根據本票條款應付的利率將不低於避免根據“守則”計算額外利息所需的最低利率(如果有的話)(見下文)。董事會將規定票據的期限、利率、攤銷要求(如有的話)和其他規定; |
· | 如果我們公司的股票是公開交易的,則須事先得到董事會的批准,向經本公司批准的證券經紀人發出不可撤銷的指示,出售股票,並將全部或部分銷售收益交付本公司,以支付全部或部分行使價格和任何預扣税; |
· | 如果我們公司的股票是公開交易的,則須經董事會事先批准,發出不可撤銷的指示,將股份 質押給經本公司批准的證券經紀人或貸款人,作為貸款擔保,並將全部或部分貸款收益 交付給我公司,支付全部或部分行使價格和任何預扣税;或 |
· | 上述 付款方法的任何組合。 |
終止 選項。在參與人因死亡或傷殘以外的任何原因終止服務時,任何未付賠償金的所有未歸屬的 部分將立即不加考慮地予以沒收,參與人的期限為三個月(如果是因死亡或殘疾而終止服務的話,則為12個月(如“備選計劃”所界定), 自參與人的服務終止之日起,行使任何未償期權的既得部分, 但以該選項的期限為限。參與人可在由於參與人的服務終止而在其全部或部分選項到期前的任何時候行使其全部或部分選擇權,但只可在參與人的服務終止之日之前行使這些選項的範圍內。在緊接服務終止日期 之前(如“選項計劃”所定義)不可執行的選項將在服務終止之日失效。儘管放棄了,但如果 由於任何原因(如選項計劃中所界定的)而終止參與人的服務,則該參與人的選項 應終止,不論這些選項是否歸屬或未歸屬,和/或這些選項是否已行使或未行使。 如果我們是控制變化的一方(如選項計劃中所定義的),董事會可決定取消每一未付的 獎,但須在交易進行時向受授標的股份的參與者支付公平市價 ,如屬期權,則由該期權減去該期權所規限的股份的行使價格及批出價格;規定由尚存或收購公司在交易中承擔或替代類似的獎勵;加速交易的全部或部分裁決的可行使性或歸屬; 或終止裁決,如果未在控制變更的生效時間前行使,則取消本公司對此類裁決所擁有的任何回購或回購權,但須視交易的有效性而定。
表演獎。 董事會將有權就其認為適當的獎勵制定和管理基於業績的授予和(或)歸屬條件和 業績目標,在參與者收到或保留一項獎勵之前或在該裁決變成不可沒收之前,必須滿足這些業績目標。
137 |
業績目標 將基於以下一項或多項業績衡量標準:基於本公司及其子公司在整個集團基礎上或根據子公司、業務平臺或經營單位結果確定的業績計量:(I)每股收益(在充分稀釋或其他基礎上),(2)税前或税後淨收入,(3)營業收入,(4)總收入,(5)利潤率,(6)股票價格目標或維持股價,(7)週轉資本,(8)自由現金流量,(9)現金流量,(X)股本回報率, (Xi)資本收益或投資資本回報,(Xii)利息、税金、折舊和攤銷前收益(EBITDA), (XIII)戰略業務標準,包括一個或多個目標,其基礎是滿足規定的收入、市場滲透、地理業務擴展目標、成本目標,或與收購或剝離有關的客觀目標,或(Xiv)這些措施的任何組合。
修正. 我們的董事會可以修改任何裁決的條款;但是,如果沒有參與者的同意,任何裁決下的權利不得受到損害。該選項計劃將於2025年6月24日自動終止。在期權計劃終止後,將不發行或出售 股票,除非行使終止前授予的期權。未經參與方同意,不得修改、暫停、 或終止期權計劃,不得更改或損害先前根據期權計劃授予的任何權利或義務。
2015年7月1日,根據“2015年計劃”,我公司以每股1.71美元的操作價格,向22名員工提供了可購買至多6,574,600股普通股的期權。這些備選辦法的加權平均贈款日-每種期權的公允價值為0.48美元-和 預期補償費用總額(扣除預期的沒收額)為3,165,867美元。這些選項的歸屬期限根據服務期限 為34個月,至遲於2025年7月1日到期。
2015年7月29日,根據2015年計劃,我公司授予一名員工購買最多81,600股普通股的期權,服務條件為每股1.71美元。這些備選方案的加權平均贈款日-每種期權的公允價值為0.42美元-和 預期補償費用總額(扣除預期的沒收額後)為34,294美元。這些選項的歸屬期限根據服務期限 為33個月,至遲於2025年7月29日到期。
我們公司在2016、2017和2018年沒有根據2015年計劃提供任何選項。
截至2018年12月31日,根據2015年計劃,已發行和未繳的期權有2 796 734種,14 865 808種股票仍有資格獲得該計劃下的未來贈款。下表彙總了截至2019年4月1日根據我們的2015年計劃給予現任董事、執行幹事和其他個人 的備選方案:
138 |
名字,姓名 | 普通股 基本期權 獲批 | 演習價格 授予期權 (每股$) | 授予日期 | 終止日期 | ||||||||
張勇 | 2,497,600 | 1.71 | July 1, 2015 | June 30, 2025 | ||||||||
永準 | - | 1.71 | July 1, 2015 | June 30, 2025 | ||||||||
餘民樑 | 54,334 | 1.71 | July 1, 2015 | June 30, 2025 | ||||||||
其他僱員團體(1) | 27,200 | 1.71 | July 1, 2015 | June 30, 2025 | ||||||||
54,400 | 1.71 | July 1, 2015 | June 30, 2025 | |||||||||
81,600 | 1.71 | July 1, 2015 | June 30, 2025 | |||||||||
81,600 | 1.71 | July 1, 2015 | June 30, 2025 |
(1) | 這些員工中沒有一人是我們公司的董事或執行官員。 |
139 |
其他獎項
2017年3月20日,薪酬委員會批准了一名高管的獎金。740,223美元獎金的一部分正由公司普通股通過公開市場的一家信託公司購買ADS並隨後將普通股轉讓給執行機構而結清。截至2018年12月31日,總額為378,112美元的部分獎金尚未結清。其餘部分已以現金結算。不存在與普通股獎勵相關的歸屬條件。 公司將此普通股獎勵歸類為一項負債,並在2017年年底期間確認以股份為基礎的賠償費用為740,223美元( )。
C. | 董事會慣例 |
我們董事會目前有十名董事。
董事會委員會
我們設立了董事會下屬的四個委員會:審計委員會、薪酬委員會、公司治理和提名委員會和投資委員會。我們為這四個委員會各通過了一項憲章。每個委員會的成員 和職能説明如下。
審計委員會.我們的審計委員會由Thomas Gurnee先生(主席)、Yifan先生(Frank)Li和Hao High先生組成。根據“紐約證券交易所上市公司手冊”第303 a條,作為外國私人發行者,我們必須有一個由獨立的 董事組成的審計委員會。然而,與美國上市公司不同的是,我們不需要有最低數量的委員會成員,而且我們的審計 委員會成員只能按照SEC規則10A-3的要求“獨立”,但不需要滿足紐約證券交易所規則303 a的其他獨立性 測試。我們的審計委員會章程規定,該委員會至少由三名董事組成,每名董事必須符合“紐約證券交易所”適用的獨立性和財務知識要求以及“交易所法”第10A-3條的規定。我們的董事會已確定Gurnee先生有資格擔任適用的 SEC規則下的“審計委員會財務專家”。審計委員會監督我們的會計和財務報告程序以及對我們公司財務報表的審計。除其他外,審計委員會負責:
· | 選擇獨立註冊的註冊會計師事務所,並預先批准獨立註冊會計師事務所允許從事的所有審計和非審計服務; |
· | 與獨立註冊的會計師事務所審查任何審計問題或困難,以及管理部門的對策; |
· | 審查和核可“外匯法”條例S-K第404項所界定的所有擬議的有關 當事方交易,而不論這類交易涉及多少美元; |
· | 與管理層和獨立註冊會計師事務所討論年度審定財務報表; |
· | 檢討主要問題,包括我們的內部控制是否足夠,以及根據重大管制的不足之處而採取的任何特別審計步驟;及 |
· | 分別定期與 管理層和獨立註冊會計師事務所舉行會議。 |
賠償委員會.我們的賠償委員會由張勇先生(主席)、田維爾斯先生、沈塞繆爾先生和李易帆先生(弗蘭克)組成。我們的賠償委員會章程規定,賠償委員會將由至少三名董事組成,其中至少一半將獨立於紐約證券交易所和任何其他適用的法律和條例。所有決定均須經簡單多數 批准。但是,委員會可刪除其對一個由一名或多名成員組成的小組委員會的全部或部分職責和責任。
140 |
薪酬委員會 協助董事會審查和批准高管薪酬方案的設計和管理。賠償 委員會除其他外,負責:
· | 每年至少檢討我們的整體薪酬理念; |
· | 每年審查和批准公司與首席執行官薪酬有關的目標和目標,並確定首席執行官的薪酬水平; |
· | 確定或建議董事會確定本公司首席財務官、首席運營官、首席行政幹事和任何其他為本公司履行類似職能的人的年度基數和獎勵報酬; |
· | 就基於股權的薪酬計劃向董事會提出建議; |
· | 確定非僱員董事的薪酬策略和做法 和批准薪酬;以及 |
· | 審查、批准或就行政僱用協議或擬向公司現任或前任執行幹事支付的任何離職或類似解僱付款提出建議。 |
高級 管理人員在討論其薪酬時不得在場。
公司治理和提名委員會。我們的公司治理和提名委員會由張勇先生(主席)、威爾斯·田先生、郝高先生和李易帆先生組成。
公司治理委員會和提名委員會協助董事會挑選有資格成為我們董事的個人,並確定董事會及其委員會的組成。公司治理和提名委員會除其他外,負責:
· | 確定合格的 候選人,並推薦給董事會供挑選董事、董事會提名人或任命填補任何空缺; |
· | 每年與董事會審查董事會目前的組成情況,包括獨立性、年齡、技能、經驗和向我們提供服務; |
· | 就公司治理的法律和實踐方面的重大發展以及我們遵守適用的 法律和條例的情況,定期向董事會提供諮詢意見,並就公司治理的所有事項和需要採取的任何補救行動向董事會提出建議; |
· | 監測遵守我們的商業行為和道德守則的情況,包括審查我們的程序是否適當和有效,以確保適當遵守。 |
投資委員會。我們的投資委員會由張勇先生(主席)、崔永翠先生、沈先生和張立洲先生組成。
投資委員會協助董事會監督我們公司的不動產收購和其他戰略資產的開發和管理。除其他事項外,投資委員會負責:
· | 審查和批准個人不動產購置; |
141 |
· | 在不採取進一步董事會行動的情況下,批准以現金、賣方融資和/或傳統銀行債務為代價的土地收購; |
· | 涉及使用 公司的股份、期權或認股權證的土地收購;以及 |
· | 批准收購資產,土地以外的其他資產,包括第三方或非銀行金融資產的股份。 |
董事的職責
根據開曼羣島法律,我們的董事有誠信的義務,為了我們的最大利益真誠行事。我們的董事亦有責任運用他們實際擁有的技能,而這正是一個相當審慎的人在相若的情況下所會行使的技能。在履行照顧我們的職責時,我們的董事必須確保遵守我們的備忘錄和公司章程,並不時加以修訂和重申。如果我們的董事違反了責任,我們公司有權要求賠償。股東可以在某些情況下享有損害賠償的權利,如果董事的義務被違反。
我們董事會的職能和職權除其他外包括:
· | 召開股東年會,並在股東年會上向股東報告工作情況; |
· | 宣佈紅利和分配; |
· | 任命軍官和確定主席團成員的任期; |
· | (二)行使本公司的借款權,抵押本公司的財產; |
· | 批准轉讓我們 公司的股份,包括在我們的會員登記冊上登記這些股份。 |
董事及高級人員的任期
根據我們的備忘錄 和公司章程,董事任職,直到他辭職或以其他方式離職,或被我們的股東或董事免職。因此,我們的股東不需要每年選舉董事,我們也不要求股東每年或定期選舉我們公司的董事。董事可在董事任期屆滿前,由股東通過特別決議予以免職。高級人員由董事會任命,並由董事會酌情決定。
D. | 員工 |
截至12月31日,2018年我們有2,038名全職員工。下表列出截至所述期間按職能 分類的全職僱員人數:
截至12月31日, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
管理 | 17 | 34 | 48 | |||||||||
金融 | 133 | 145 | 185 | |||||||||
規劃和發展 | 252 | 389 | 590 | |||||||||
項目建設管理 | 222 | 217 | 305 | |||||||||
銷售和營銷 | 92 | 101 | 107 | |||||||||
物業管理 | 176 | 234 | 418 | |||||||||
行政和人力資源 | 173 | 236 | 359 | |||||||||
法律和審計 | 20 | 20 | 26 | |||||||||
共計 | 1,085 | 1,376 | 2,038 |
142 |
截至2018年12月31日,我們的子公司新元物業服務有限公司也僱用了約3,672名合同僱員和臨時僱員,其中大多數人提供與財產管理有關的安保和家政服務。
根據“中華人民共和國條例”的要求,我們參加由市政府和省政府組織的各種僱員福利計劃,包括住房基金、養卹金、醫療和失業福利計劃。根據中華人民共和國法律,我們必須按僱員的工資、獎金和某些津貼的特定百分比向僱員 福利計劃繳款,最高限額是由我們不時經營業務的有關地方政府當局規定的。退休 計劃的成員有權領取相當於該成員退休日現行薪金的固定比例的養卹金。截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日,我們對僱員福利計劃的繳款總額分別為11,023,291美元,17,101,606美元和18,422,330美元。
我們已與我們的管理層和關鍵人員簽訂了不競爭協議,禁止他們在本公司任職期間和以後一、兩年從事任何與我們的業務競爭的活動。我們還與所有員工簽訂了保密協議。
我們為員工、第三方承包商和外包員工提供培訓項目.我們贊助高級經理的行政mba項目 和其他高級僱員的兼職非學位mba課程在中國的頂尖大學。我們還邀請行業專家為我們的員工做講座,併為我們的第三方承包商提供培訓。
我們沒有受到任何罷工或其他幹擾我們行動的勞動動亂的影響,我們相信我們同我們的僱員有着良好的關係。我們的僱員不受任何集體談判協議的保障。
E. | 股份所有權 |
下表 列出了截至2019年4月1日(或下文所示的較早日期 )我國普通股的實益所有權情況,按如下所示:
· | 我們的每一位董事和執行官員; |
· | 據我們所知,每個人擁有我們普通股5%以上的實益股份;以及 |
· | 我們所有的董事和執行官員都是一個整體。 |
股份受益擁有(1) | ||||||||
董事、執行主任及主要股東 | 數 | % | ||||||
永準(2) | 177,410 | * | ||||||
郝高 | – | – | ||||||
託馬斯·古爾尼 | – | – | ||||||
李宜凡(弗蘭克) | – | – | ||||||
餘民樑(3) | 145,854 | * | ||||||
沈塞繆爾 | – | – | ||||||
田井(4) | 68,000 | * | ||||||
楊玉燕(5) | 28,400,000 | 23.7 | ||||||
李雪峯 | – | – | ||||||
張立州 | 53,290 | * | ||||||
張勇(6) | 31,844,008 | 26.1 | ||||||
所有董事和執行幹事作為一個整體(7) | 60,688,562 | 50.0 | ||||||
TPG集團控股公司(8) | 7,130,648 | 5.95 |
143 |
*實益地擁有不足1%的已發行普通股。
(1) | 實益所有權包括對證券的表決權或投資權,(下文所述的 除外),每個被指名的人對與其 姓名相對的股份擁有唯一的表決權和投資權。實益所有權是根據“交易所法”的“一般規則和條例”第13d-3條確定的,根據該條,個人或一組人被視為擁有該人有權在確定之日起60天內獲得的任何普通股的“實益所有權”。受益所有權 的百分比是基於截至2019年4月1日已發行的119,805,636股普通股。此外,為了計算上述每一人或每一組人所持有的普通股 流通股的百分比,該人或該等人 有權在4月1日或其後60天內獲得的任何股份,2019年被視為未決,但為計算任何其他人的所有權百分比,不被視為未決 。 |
(2) | 包括八萬六千零九十二股份,由崔先生全資擁有及控股的英屬維爾京羣島公司同宇有限公司在60天內轉讓。 |
(3) | 包括行使既得期權可發行的54,334股普通股和21,523股份,由樑先生全資擁有和控制的英屬維爾京羣島的一家公司瑞信房地產開發有限公司在60天內轉讓給RSU。 |
(4) | 為68 000股普通股,可在行使可在 60天內行使的既得期權時發行。 |
(5) | 楊女士是根據2015年11月24日楊女士擔任調解員和滙豐國際信託有限公司(“信託”)之間根據2015年11月24日簽署的信託契約設立的壯觀舞臺信託的調解員。根據信託契約,受託管理人必須事先徵得楊女士作為保護人的書面同意,在直接或間接處置構成信託資產的任何普通股並投票信託所持有的普通股和 之前,使信託基金直接或間接擁有普通股的任何實體按照楊女士的指示(br})投票。因此,根據“外匯法”第13(D)條,楊女士可被視為有權受益地擁有信託基金直接或間接持有的所有 普通股。威望舞臺有限公司是英屬維爾京羣島的一家由信託公司間接全資擁有的公司,擁有28,400,000股普通股。 |
(6) | 包括張先生擁有的28,400,000股普通股,行使既得期權可發行的2,537,000股普通股和預定在60天內歸屬RSU的86,092股份。還包括環球世界發展公司持有的820,916股普通股。英屬維爾京羣島有限公司,張先生是該公司的唯一所有者。 |
(7) | 包括在行使可在60天內行使的期權時可發行的2,659,334股普通股和預定在60天內歸屬RSU的 193,707股。 |
(8) | 截至2019年2月15日,根據TPG集團控股公司(SBS)顧問公司於2019年2月20日向SEC提交的附表13D修正案中的信息,股票數量。(“集團顧問”)、David Bonderman和 James G.Coulter(每個人是“報告人”,集體是“報告人”)。每個報告人的業務地址 是c/o tpg Global,LLC,301號商業街,Suite 3300,FortWorth,TX 76102。集團顧問是TPG集團控股公司(SBS)的普通合夥人,L.P.,特拉華有限合夥公司,是TPG Holdings I-A,LLC的唯一成員,是特拉華州有限責任公司,該公司是特拉華州TPG控股有限責任公司的普通合夥人,L.P.,特拉華有限合夥公司,其中 是開曼羣島豁免公司TPG Asia GenPar VI Advisors,Inc.的唯一股東,該公司是開曼羣島有限合夥公司 亞洲GenPar VI,L.P.的普通合夥人,該有限合夥公司是TPG Asia VI SF AIV,L.P.的普通合夥人,愛德華王子島有限合夥公司,該公司是TPG Asia VI SF Pte.有限公司的唯一股東,該公司是根據新加坡法律成立的公司(“TPG Asia”或“TPG Investor”),該公司截至2019年2月15日直接持有7,130,648股普通股(“TPG股”)。由於集團顧問與TPG亞洲的關係,集團顧問可能被視為TPG股份的受益所有人。根據截至2018年12月31日的股票發行和流通股數量(如本表格20-F封面所列 ),申報人受益所有權的百分比將為5.95%。 |
144 |
項目7. | 大股東與關聯方交易 |
A. | 大股東 |
請參閲“項目 6”。董事、高級管理人員和員工-E.大股東的股權。
關於TPG集團2013年的投資,我們的大股東之一張勇先生,我們的董事長張勇先生,於2013年9月19日與TPG Asia簽署了一份信函協議(“主席的信”),根據該協議,張先生同意其他不再有效的事項,只要TPG亞洲及其附屬公司在轉換後的 基礎上擁有我們至少5%的普通股,就可以合理地盡最大努力使TPG投資者董事當選,而不是被免職於董事會 ,並確保TPG投資者董事將成為我們投資委員會的成員。
我們的大股東 沒有與其他股東不同的投票權。
截至2019年4月1日,美國共有三名記錄持有人,包括我們ADSS的保管人,總共持有我們55.8%的流通股, 。
B. | 關聯方交易 |
截至2018年12月31日的現金預付款
截至2018年12月31日,我們記錄了僱員應付的餘額169萬美元,而截至2017年12月31日的餘額為217萬美元,主要是支付給僱員的差旅費和其他費用的現金預付款。
TPG投資
如本表格20-F年度報告中所述,2013年9月19日,我們根據2013年8月26日的證券購買協議,向TPG亞洲發行了總計12,000,000股普通股和一張本金總額為75,761,009美元的可兑換 票據,TPG亞洲及其中指定的擔保人(“TPG證券購買協議”)。我們於2014年11月21日贖回了可兑換票據。作為交易“項目10”一部分而簽訂的 協議條款的費用或説明。補充資料-C.材料合同-TPG“ 投資”列入本年度報告表格20-F.
其他交易
2017年7月31日,該公司將一家房地產項目公司1.33%的股權出售給主要管理人員,總價為1,256,909美元。根據股權轉讓協議,公司有義務向 管理層回購股權。因此,非控制權益是強制可贖回的,並作為一種負債入賬.
2018年,該公司將8家房地產項目公司的一小部分股權(從0.50%到5.54%)出售給關鍵管理人員,總額為8,720,772美元。根據股權轉讓協議,公司有義務從管理層手中回購股權。因此,非控制權益是強制可贖回的,並作為負債被記為 .
2017年6月15日,集團關聯方新元與第三方簽署合作協議,組建有限合夥企業北京未來新鋭豐科技發展中心(有限責任公司)(“新鋭豐”)。新鋭豐的合作伙伴包括:(一)高級管理人員;(二)北京鑫源未來投資管理有限公司。(“鑫源未來”),也是該公司的一名高級管理成員。第三人和關聯方是新鋭豐的普通合夥人,而新元中國則是有限合夥人。
145 |
根據新鋭豐與中國新元2017年6月簽署的框架協議,雙方同意向西頭市投資3000萬元人民幣,協議完成後,新鋭豐和新元中國將分別持有西頭市66.67%和33.33%的股權, 這一安排將以兩個步驟完成,形成一個單一的交易,目的是實現總體商業效果, 1)新元中國將獲得西頭100%的股權,供零考慮(“第一步”);(2)新鋭豐將注資2000萬元,收購西頭市66.67%的股權,新元投資1000萬元,獲得西頭市33.33%的股權(“第二步”)。這兩個步驟是分不開的,西頭 的收購只有在這兩個步驟完成之後才能完成。截至2018年12月31日,第二步仍在進行中。考慮到 第一步和第二步是同時進行的,在相互考慮的情況下,為了會計目的,西頭交易不被視為完成了 。
根據北京未來科技發展中心(“新華金”)、公司一名高級管理人員和新元中國於2017年6月簽署的框架協議,雙方同意在西莊投資3000萬元人民幣。該安排完成後,新華金和新元將分別持有西莊66.67%和33.33%的股權, 。該安排將分兩個步驟完成,即形成一個單一的交易,目的是實現總體商業 效應:1)新元中國將獲得西莊100%的股權,供零考慮(“第一步”);(2)新華金將向西莊注資2000萬元,收購西莊66.67%的股權,新元投資1000萬元,獲得西莊33.33%的股權(“第二步”)。這兩個步驟是分不開的,西莊的 獲取只有在這兩個步驟完成之後才能完成。截至2018年12月31日,西莊 交易尚未完成,因為第二步仍在進行中。考慮到第一步和第二步同時進入 ,在相互考慮的情況下,西莊的交易為會計目的未被視為已完成。
根據北京未來新之滙科技發展中心(有限責任公司)(“新志滙”)、公司一名高級管理人員和新元中國於2017年6月簽署的框架協議,雙方同意在愛傑利投資4000萬元人民幣。在協議完成後,新智滙和新元中國將分別擁有艾傑利75%和25%的股權, 。此次收購將通過兩個步驟完成,形成一個單一的交易,旨在實現總體商業 效應:(1)鑫源中國將收購愛傑利100%的股權,但不考慮任何因素(“第一步”);(2)鑫之水將注資3000萬元,收購艾傑利75%的股權,新元中國將投資1000萬元人民幣,獲得艾傑利25%的股權(“第二步”)。這兩個步驟是分不開的,只有在這兩個步驟完成之後才能完成對Aijieli 的購置。截至2018年12月31日,由於第二步仍在進行中,Aijieli交易尚未完成。考慮到第一步和第二步是同時進行的,在 考慮到另一個步驟時,出於會計目的,並不認為Aijieli交易已經完成。
2017年6月24日,公司子公司之一-北京萬中投資2142573美元,投資於鑫未來第一私募股權基金。該基金由北京鑫源未來投資管理有限公司運營,該公司是一家由公司的關鍵管理人員控制的投資公司。管理層以公允價值入賬,使用資產淨值實用權宜之計。 本公司可在每個季度最後一個交易日提前提供書面通知,贖回其投資。2018年9月26日,該公司贖回了其投資,在截至2018年12月31日的年度內,在短期投資的實際淨收益中記錄了59,970美元的收益。
審查和批准關聯方 交易
根據我們的審計委員會章程,與有關各方的所有交易或安排,如條例 S-K第404項所界定的,包括董事、執行官員、5%或5%以上的有表決權證券的實益所有人及其附屬公司、 聯營者和有關各方,將需要事先審查和批准我們的審計委員會,無論涉及這些交易或安排的美元金額 。
C. | 專家和律師的利益 |
不適用。
146 |
項目8. | 財務信息 |
A. | 合併報表和其他財務信息 |
我們已附上作為本年度報告一部分提交的合併財務報表。
股利政策
股息的支付取決於我們董事會的酌處權,任何紅利的形式、頻率和數額將取決於我們的未來業務和收益、資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制和董事會認為有關的其他 因素。
如果我們支付任何股息, 我們將支付我們的廣告持有人與持有我們的普通股,但以存款協議的條款, ,包括費用和費用根據該協議。我們普通股的現金紅利,如果有的話,將以美元支付。 在前幾年,公司已支付季度股息。
法律程序
2015年5月,鑫發展管理東方有限公司(“XDME”)提出了一項不少於1 000萬美元的仲裁請求,隨後將 減少,目的是事先向萬克斯亞當斯·斯拉文聯合公司(“WASA”)(集團Oosten項目的設計公司)進行調解,使之達到800萬美元。WASA提出的反訴總額約為200萬美元。XDME認為 WASA的反訴是沒有根據的,並打算對這種主張提出有力的反駁。2018年11月26日,XDME與設計公司WASA和解,解決了索賠問題。
2016年12月,集團Oosten項目的房地產公司 421 Kent Development LLC(“421 Kent”)終止了與其總承包商 的合同。總承包商和各分包商已對421名肯特公司和該公司提出訴訟,要求賠償總額約2 610萬美元,外加懲罰性賠償。此外,總承包商對421肯特和該公司提出了技工留置權,數額約為750萬美元。421肯特答覆了索賠要求,認為承包商的索賠和留置權沒有法律依據,打算對這種索賠提出有力的抗辯。在訴訟程序的現階段,421肯特無法預測這起訴訟的結果或對421肯特的判決,無論是全部還是部分,如果有的話,可能造成損失。 目前無法對合理可能的損失或一系列合理可能的損失作出估計。
B. | 重大變化 |
除了本年度報告中披露的 以外,自本年度報告中所載經審計的合併財務報表之日起,我們沒有經歷過任何重大變化。
項目9. | 要約與上市 |
A. | 要約和上市細節 |
有關價格歷史數據,請參見“項目9. 報價和上市-C.Markets”。
B. | 分配計劃 |
不適用
C. | 市場 |
自2007年12月12日起,我們的ADS分別代表我們的兩隻普通股在紐約證券交易所上市。我們的ADSS以“鑫”為標誌進行貿易。
147 |
D. | 出售股東 |
不適用。
E. | 稀釋 |
不適用。
F. | 發行費用 |
不適用。
項目10. | 補充資料 |
A. | 股份資本 |
不適用。
B. | 章程大綱及章程細則 |
“公司法”不同於適用於美國公司及其股東的法律。下文概述了“公司法”適用於我們的規定與適用於在美國註冊的公司及其股東的法律之間的重大差異。
合併和類似的 安排。“公司法”(2018年修訂版)允許開曼羣島公司之間以及開曼羣島公司和非開曼羣島公司之間的合併和合並。為此目的,(A)“合併”係指兩家或兩家以上的組成公司合併,並將其業務、財產和負債歸屬於尚存的 公司等公司之一,和(B)“合併”是指兩個或兩個以上組成公司合併為合併公司,並將這些公司的承諾、財產和負債轉歸合併公司。為了實現這種合併或合併,每一組成公司的董事必須批准一份合併或合併的書面計劃,該計劃必須由(A)各組成公司的特別決議和(B)其他授權(如果有的話)授權, 可在該組成公司的公司章程中指明。合併或合併的書面計劃必須與合併或倖存公司的償付能力聲明一併提交公司註冊處處長, 每一組成公司的資產和負債清單,並承諾將向每一組成公司的成員和債權人提供合併證書或合併證書的副本,合併或合併的通知將在開曼羣島公報上公佈。持不同意見的股東有權獲得其股份的公允價值 (如果當事方之間不達成協議,將由開曼羣島法院決定),如果他們遵循必要的程序,則除某些例外情況外。根據 這些法定程序進行的合併或合併不需要法院批准。
此外,還有一些法定規定,便利公司通過安排辦法進行重建和合並,但這種安排必須得到與其作出安排的每一類股東和債權人的多數票的批准,此外,須代表每一類別的股東或債權人(視屬何情況而定)的價值的四分之三,而該等股東或債權人須親自出席或委託代表出席為此目的而召開的會議或會議進行表決。召開會議和隨後的安排必須得到開曼羣島大法院的批准。雖然持不同意見的股東有權向法院表示交易不應獲得批准,但如果法院確定:
· | 該公司不打算非法採取行動,也不提議超出其職權範圍,而且關於法定多數票的規定也已得到滿足; |
148 |
· | 股東在有關會議上得到公平的代表 ,多數股東本着誠意行事,沒有強迫少數人促進與有關階層的利益相反的利益; |
· | 該安排可由該階層的聰明誠實的人就其利益而合理地批准;及 |
· | 這種安排不能更恰當地根據“公司法”的其他規定予以制裁,也不等於“對少數人的欺詐”。 |
如果這樣批准安排 和以安排辦法進行重建的安排,持不同意見的股東將沒有類似於估價權的權利,否則美國公司的持不同意見的股東通常可以獲得這種權利,規定以法律確定的股份價值收取現金付款的 權利。
如果要約 在四個月內被持有股份的90%的持有人接受,發盤人可以在該四個月期間屆滿後的兩個月內,要求剩餘股份的持有人按照要約的條件轉讓該股份。可以向開曼羣島大法院提出反對,但除非有證據表明存在欺詐、惡意或串通行為,否則不太可能成功。
股東訴訟原則上,我們通常是適當的原告,作為一般規則,派生訴訟不得由少數股東提起。然而,根據英國當局在開曼羣島極有可能具有説服力的權威,開曼羣島法院可以(而且曾經有機會)遵循和適用普通法原則 (即自由和開放源碼軟件訴哈伯爾一案中的規則及其例外),這些原則允許小股東對其提起集體訴訟,或以衍生行為的名義,對本公司提出質疑:
· | 一項越權或非法的行為,因此不能得到股東的批准; |
· | 構成對少數人的欺詐的行為,而作惡者自己控制公司;以及 |
· | 要求以 合格(或特別)多數(即超過簡單多數)獲得尚未獲得的決議的行為。 |
反收購條款。(Br)我們經修正和重申的章程大綱和章程中的某些規定可能會阻止、拖延或阻止股東認為有利於改變對公司或管理層的控制權,包括授權我們的董事會將授權和未發行的普通股重新指定為其他股份或一系列股份的規定,在一個或多個系列中發行優先股 ,並指定這種優先股的價格、權利、優惠、特權和限制,而不需要股東進一步投票或採取任何行動。然而,根據開曼羣島法律,我們的董事只能行使根據我們經修正和重新聲明的公司章程和章程所賦予的權利和權力,而這些權利和權力是由他們真誠地認為符合我們公司的最大利益而不時修訂和重申的。
董事的信託職責和權力。根據開曼羣島法律,開曼羣島公司的董事對該公司負有信託責任,因此認為他或她對該公司負有下列責任-為公司的最大利益真誠行事的義務,不得利用其董事 的職務獲利的義務(除非公司允許他或她這樣做),並有義務不使自己處於公司利益與其個人利益或對第三方的義務相沖突的境地。開曼羣島一家公司的董事對該公司負有技能和謹慎行事的責任。以前曾認為,董事在履行職責時不必表現出超出其知識和經驗的合理期望的技能,但有跡象表明,法院在所需技能和照顧方面正朝着客觀標準發展。
149 |
根據我們的備忘錄 和公司章程,任何直接或間接與本公司有利害關係的董事,均應在董事會會議上聲明其利益的性質。在作出上述聲明後,董事可就任何合約或擬議合約投票,儘管他有利害關係。董事無須持有股份,但可在大會上訂立董事的最低股份要求。董事可根據本公司章程大綱及章程細則行使本公司的一切權力,以多種方式借入款項,包括直接發行 債券及其他證券,或作為本公司或任何第三者的任何債項或義務的保證。
股東訴訟書面決議。根據開曼羣島法律和我們修正和重申的社團條款,我們的股東可通過由每一名股東或其代表簽署的一致書面決議批准公司事項,這些股東本來有權在不舉行會議的情況下在大會上就這一事項進行表決。
免職董事. 根據我們的章程大綱和章程,董事可通過一項特別決議而免職。此外,如董事(I)以書面通知本公司辭去董事職位,則董事職位須騰空;。(Ii)在沒有特別請假的情況下,須連續三次出席董事局的會議,而董事局決定將其職位騰空;。(Iii)如他去世、破產或與其債權人作出任何安排或組合;。(Iv)被發現精神不健全或已去世;。(Iii)借書面通知向該公司辭職;。(V)如所有其他董事(人數不少於兩名)決定將其免職為董事 或;。(V)依據經修訂及重述的公司章程大綱及章程細則的任何其他條文而被免職。
溶解;捲曲根據我們的章程大綱和章程,如果我們的公司被清盤,我們公司的清算人只能通過持有我們三分之二多數的流通股的持有人在股東大會上或由 代理人在股東大會上或通過一致的書面決議投票分配資產。
修正理事 文件。根據開曼羣島的法律和我們的章程大綱和章程,我們的管理文件只有在股東大會上有權親自投票或代理表決,或在公司章程允許的情況下,以書面一致同意的方式,才能修改我們的管理文件。
非居民或外國股東的權利。外國法律或我們的章程和章程對非居民或外國股東持有或行使我們股份的表決權沒有任何限制。此外,在我們的備忘錄和公司章程中,沒有任何規定必須披露股東所有權的所有權門檻。
C. | 材料合同 |
在緊接本年度報告之前的兩個財政年度內,我們簽訂了下列物質合同,不包括在正常業務過程中籤訂的合同。
商業安排
2012年10月23日,集團與民盛鴻泰(天津)飛機租賃有限公司簽訂了資本租賃協議。租賃一架公司 型飛機,租期為8年,季度租金為140萬美元。根據合同,該公司將支付670萬美元回購飛機,並在8年租約期滿後獲得所有權。公司飛機於2013年9月12日交付,資本租賃於2013年9月15日開始(“開始日期”)。專家組計算了資本租賃資產和資本租賃債務,其數額等於租賃期內最低租賃付款的現值,但不包括代表實際費用(如保險、維持費和出租人支付給 的税款)的付款部分以及由此產生的任何利潤。資本租賃債務的有效利率為10.47%。2018年12月31日,資本租賃債務為1 000萬美元。
150 |
該集團繼續擴大在中華人民共和國內外的業務,已經並將繼續對我們的項目管理、財產購置和管理人員提出越來越多的要求,包括日益增加的旅費需求。這架飛機將促進我們徵地的努力,包括執行我們談判達成的採購進程,這將需要額外的旅行和在可能的採購目標上花費的時間,並提高我們在多個城市和管轄區尋找或管理開發地點的效率。
由 tpg投資
2013年9月19日,根據TPG證券購買協議,我們向TPG亞洲發行了總計12,000,000股普通股和可轉換票據,本金總額為75,761,009美元。可兑換票據和 股份是根據“證券法”未經登記而根據不涉及任何公開發行的交易的豁免而發行的。我們從私人配售中獲得約108,600,000美元的毛收入。我們於2014年11月21日贖回了可兑換票據 ,贖回總額為86,272,849美元。
根據TPG證券購買協議,我們同意TPG亞洲,只要它在轉換的基礎上至少持有我們普通股的百分之五,有權任命我們董事會的一名成員(“TPG投資者董事”){Br},並在適用的法律或管理當局允許的範圍內,任命TPG投資者董事進入董事會的每個委員會,包括我們的投資委員會。我們還同意簽訂一份 的賠償協議,這是我們和TPG亞洲共同同意的一份表格,以使TPG投資者董事在受聘的同時受益。
我們和TPG亞洲公司還於2013年9月19日簽訂了一項登記權利協定(“登記權利協定”)。 根據“登記權利協定”的條款和條件,我們以表格 F-3向證券交易委員會提交了一份登記聲明,涉及在可轉換票據轉換後發行給TPG Asia的普通股的轉售。 登記權協議還規定了公地股票持有人的某些需求和回贈權,並載有 其他習慣條款。
關於 交易,我們的主席張勇先生在主席的信中寫道,只要tpg亞洲及其附屬公司在轉換後至少持有我們普通股的5%,以其合理的最大努力,使 tpg投資者董事當選,而不是被免職,並確保TPG投資者董事將成為我們的投資委員會的成員。
債券發行
關於2019年8月高級擔保票據和2019年8月印尼託、2021年2月高級擔保票據和2月 2021義齒、2020年11月高級擔保票據和2020年11月及2020年3月高級擔保票據、2020年3月和2021年3月義齒和2021年10月義齒的説明,見“第5項”。“經營和財務審查”和“前景”-B.流動性和資本資源-債務證券-高級擔保債券,“列入本年度報告表格20-F.
有關在岸公司債券的説明(br},請參閲“項目5”。經營和財務評論和前景-B.流動性和資本資源-在岸公司債券“列入本年度報告表格20-F.
D. | 外匯管制 |
在現行中華人民共和國外匯規則下,人民幣在遵守某些程序要求和出示證明相關交易的商業文件後,未經外匯局事先批准,僅對與貿易有關的付款、利息和股息等經常項目和某些資本賬户項目,如直接股權投資,可兑換成其他貨幣,對非敏感產業的貸款和投資匯回。在敏感行業直接股權投資、貸款和匯回投資項目下,人民幣兑換成其他貨幣和在中國境外兑換的外匯匯款,須事先得到外匯局或其當地辦事處的批准。外商投資企業可以在外匯指定銀行帳户內保留外匯 ,但須遵守外匯局或其當地辦事處規定的限額。根據安全條例,中華人民共和國公司和個人可以將從國外收到的外匯收入匯回中國,也可以保留在國外的外匯收入。這兩種備選辦法的條款和條件均須由外匯管理局根據國際收支和外匯管理局的需要進一步規定。這些限制 可能影響我們通過債務或股權融資或資本支出獲得外匯的能力。
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E. | 賦税 |
開曼羣島税收
開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值對個人或公司徵税,也不徵收遺產税或遺產税。開曼羣島政府不可能對我們徵收任何其他税收,但可能適用於開曼羣島執行或管轄範圍內的文書的印花税除外。開曼羣島不是任何雙重徵税條約的締約國,這些條約適用於本公司支付的款項和 。開曼羣島沒有外匯管制條例或貨幣限制。
中華人民共和國税收
“中華人民共和國企業所得税法”自2008年1月1日起施行,並於2017年2月24日和2018年12月29日修訂,中華人民共和國國務院頒佈的“中華人民共和國所得税法”的實施自2008年1月1日起生效。“CIT法”規定,在中國境外設立的“事實上的管理機構”設在中國境內的企業被視為“常駐企業”,一般對其在全球範圍內的收入(包括子公司的股息收入)實行統一的25%的企業所得税税率。根據“CIT法”的實施,“事實上的管理機構”的定義是:對製造和商業業務、人事和人力資源、財務和財政以及企業財產和其他資產的購置和處置擁有物質和全面管理和控制的機構。沙特德士古公司發佈了自2008年1月1日起生效的第82號通知。根據本通知,在境外註冊的內控企業 滿足下列所有條件的,將被承認為中華人民共和國常駐企業:(I)負責日常生產/業務運作的高級管理人員主要設在中華人民共和國境內,高級管理人員履行職責的地點主要在中國;(2)在中華人民共和國境內的組織或人員作出或核準財務和人事戰略決定;(3)主要財產、會計總帳、公司印章、董事會會議和股東會議記錄等保存在中華人民共和國;具有投票權的董事會成員或高級管理人員中有50%或以上的人通常居住在中華人民共和國。此外,沙特德士古公司發佈了{Br}公報45,該公告於2011年9月1日生效,並於2015年4月17日和2016年6月28日進行了修訂,以便就執行第82號通知提供進一步的指導。公報45澄清了有關確定中華人民共和國税務居民企業地位、後確定行政管理和負責確定離岸註冊的中華人民共和國税務居民企業地位的若干問題。公報45規定,在向境外註冊的中華人民共和國税務企業提供由中國税務主管機關簽發的中國居民納税確定證書副本時,納税人在向境外註冊的中華人民共和國税務企業支付中國來源的股息、利息和特許權使用費時,不應扣繳10%的所得税。, 由於“第82號通知”和“公報45”僅適用於中國企業或中華人民共和國企業集團根據外國法律註冊的企業,税務機關如何確定由中國居民個人控制的海外註冊企業或本公司等非中華人民共和國企業的“事實管理機構”的地點。目前尚不清楚中華人民共和國税務機關是否會要求(或允許)我們被視為中華人民共和國常駐企業。
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根據“中華人民共和國投資法”和“中華人民共和國所得税法”的實施,中華人民共和國所得税税率為10%,適用於未在中華人民共和國設立或營業地點為“非居民企業”的投資者,或有該等設立或營業地點但有關收入並沒有有效地與該機構或營業地點有關連的,則在該等股息在中華人民共和國境內有來源的範圍內。同樣,任何由這些投資者轉讓存款增值計劃所得的收益,如被視為來自中華人民共和國境內來源的收入,亦須繳付10%的中華人民共和國所得税。對於非中華人民共和國的個人投資者,根據“中華人民共和國個人所得税法”,對這些紅利或收益,可以徵收百分之二十的中華人民共和國所得税。 如果我們被認為是中華人民共和國的“居民企業”,則不清楚我們是否就我們的個人所得税支付股息, 或您可能從轉移我們的ADSS中獲得的收益,將被視為來自中華人民共和國內部來源的收入,並按上文所述對中華人民共和國徵税。如果我們不被認為是中華人民共和國的“居民企業”,我們的ADSS的持有者,如果 是非中華人民共和國的“居民企業”,可以因轉移或以其他方式處置他們的ADS而徵收中華人民共和國所得税,因為根據第7號通知或“服務貿易總協定”,此類活動可被確認為“通過處置海外控股公司的股權間接轉移中華人民共和國常駐企業的股權”。但是,由於 通告7規定,如果非中華人民共和國居民企業在公開市場買賣同一上市外國企業的股權,並從間接轉讓中國應税財產中獲得收益,對我們大多數不是企業的投資者來説,則不適用,或者是非居民企業,但只在公開市場上交易,獲取收益,根據第七號通知,不需要納税。此外,如果我們被認為是中華人民共和國的“居民企業”,我們ADSS的持有者是否能夠從中國與其他國家簽訂的所得税條約中獲得利益,這一點也不清楚。
美國聯邦所得税
以下是對美國持有者擁有和處置普通股的某些聯邦所得税後果的一般性討論(由ADR證明)(如下所述)。這種討論只適用於持有美國聯邦所得税所用的普通股或ADSS作為資本資產的美國持有者。
這一討論基於經修訂的“1986年國內收入法”或“國税法”、根據該法實施的“國庫條例”以及行政“國税法”和司法解釋,所有這些都是在本函之日生效的,所有這些都可能發生變化,可能具有追溯效力,或有不同的解釋。不能保證國税局或法院不會對下文所述的任何美國聯邦所得税考慮採取相反的立場。
這一討論並不涉及所有可能與特定的美國持有者有關的税務考慮因素,因為他們的具體情況是 ,或與根據美國聯邦所得税法受到特殊待遇的美國持有者有關(如銀行、其他金融機構、 保險公司、免税實體、退休計劃等),受監管的投資公司、房地產投資信託、設保人 信託、合夥企業(或為美國聯邦所得税目的被視為流動實體的其他實體)、證券交易商或交易商 、經紀人、美國僑民和某些以前長期居住的美國居民、應繳納替代最低税額的人,作為跨部門、套期保值、轉換交易或其他綜合投資(br}投資的一部分獲得股票或ADSS的人、通常為美國所得税目的將其證券標出市場的人、擁有美元以外的“功能 貨幣”的人,為中華人民共和國税務目的而在中華人民共和國居住的人,或直接、間接或建設性地擁有我們10%或以上股票的人(通過投票或價值)。如果合夥企業持有普通股或ADSS,則對合夥人的後果 一般將取決於合夥人的地位和夥伴關係的活動。持有普通股或ADSS的合夥企業的合夥人應就其投資於普通股的美國税收後果或通過該合夥企業的ADSS諮詢自己的税務顧問。此討論不涉及任何美國州或地方或非美國税 考慮因素、任何美國聯邦財產、贈與或其他最低税收考慮事項、美國聯邦醫療保險對淨投資收入徵税。
如本討論所用,“美國股東”一詞是指普通股或ADS的實益所有人,即就美國聯邦所得税而言, (I)是美國公民或居民的個人,(Ii)公司,(3)在美國或其任何州或其中的任何州或政治分區,包括哥倫比亞特區設立或組織的,或應作為美國聯邦所得税用途的公司徵税的其他實體,(3)財產,不論其來源為何,其收入均須繳納美國聯邦所得税,或(4)一項信託,對此美國境內的法院可對其行政管理行使主要監督,而一名或多名美國人有權控制其所有重大決定,或某些在1996年8月19日存在並在該日被視為本地信託的選舉信託。
一般來説,為了美國聯邦所得税的目的,廣告的美國持有者將被視為ADSS所代表的普通股的所有者。
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投資者應徵求税務顧問的意見,瞭解與股份所有權和處置有關的特定税務考慮因素,包括美國聯邦、州和地方税法或非美國税法的適用性、適用税法中的任何更改以及任何待決或擬議的立法或條例。
股利
根據下文“-被動外國投資公司”下的討論,“我們對普通股或ADSS所作的任何分配(不扣減中華人民共和國的任何預扣税)的總金額,一般將被視為包括在美國的總收入 中的股息,以我們目前或累積的收益和利潤為股息收入,根據美國聯邦所得税原則確定的,在美國持有人收到時,在普通股情況下,在保存人收到時,在ADSS情況下確定 。如果這種分配的數額超過我們按 計算的當前和累計收益和利潤,它將首先被視為一種非應納税的資本回報,其範圍以美國持有人在該普通股或ADS中的調整税基為限,並且在這種分配的數額超過該調整税基的範圍內,將被視為資本收益。我們不打算根據美國聯邦所得税原則計算我們的收入和利潤。因此, a美國持有人應預期,分配一般將被視為股息,即使該分配將 將被視為非應納税的資本回報或作為資本收益根據上述規則。股息將不符合從其他美國公司收到的股息中扣除給公司的股息的資格。
非美國公司股東收到的某些股息一般按適用於限定股息收入的優惠税率徵税。這些降低的所得税税率適用於“合格外國公司”支付的股息,並且只適用於持有至少61%的普通股或股東股份。在規定的121天內,如果滿足某些 其他條件(包括但不限於,我們不是支付股息的 中的應納税年度(如下文所討論),也不是前一個應税年度)。您應該諮詢您的税務顧問,關於為普通股或ADS支付股息的 優惠利率的可用性。
us支付的股息將構成美國外國税收抵免限制的美國境外來源的收入,並將 歸類為“被動類別收入”,或在某些美國持有者的情況下,按 美國外國税收抵免的目的歸類為“一般類別收入”。
如果 我們被認為是中華人民共和國的居民企業,根據CIT法(見第10項下的討論)。附加資料-中華人民共和國税務“),你可能會受到中華人民共和國就普通股或股份支付給你的股息的預扣税。除一般適用的限制外,中華人民共和國對股息預扣税(如有的話)可被視為可抵免於您的美國聯邦所得税負債的外國税收。但是,如果美國持有者持有這類股份的期限少於規定的最低期限,在此期間不受損失風險的保護,或有義務支付與股息有關的款項,則這種外國 税抵免可能被禁止。有關 美國外國税收抵免的規則是複雜的,美國的持有者可能在外國税收抵免額方面受到各種限制。美國持有者應就這些規則在其特定情況下的效果諮詢他們自己的税務顧問。
出售或以其他方式處置普通股份或ADSS
根據下文“-被動外國投資公司”下的討論,“美國持有者通常會在出售或以其他方式處置普通股或ADS時,確認美國聯邦所得税的損益,其數額等於從出售或處置中實現的金額與美國持有者調整後的税基之間的差額( )。這種普通股 或ADSS。這種損益一般為資本損益,如果在出售或處置之日,這些普通股或ADS被持有超過一年,則為長期資本收益(對非美國公司股東應按優惠的 税率徵税)或虧損。資本損失的可扣減性受到重大限制。出售或處置中的任何損益 一般都將被視為美國的來源收入或損失,用於美國的外國税收抵免限制。
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被動外資公司
特殊的美國税收規則 適用於被認為是PFIC的公司。如果(I)應課税年度的總收入中有75%或以上是被動收入;或(Ii)平均至少有50%的資產價值 產生被動收入或持有用於生產被動收入,則在某一應税年度,我們將被歸類為PFIC。為此目的被動收入一般包括某些紅利、利息、特許權使用費、租金和從商品和證券交易以及產生被動收入的出售或交換財產所得的收益。
在作出這一決定時, 我們將被視為獲得我們在任何收入中所佔的比例份額,並在我們持有25%或更高權益(按價值計算)的任何公司的任何資產中佔有我們的比例份額。
根據我們估計的總收入、包括商譽在內的我們資產的平均價值以及我們的業務性質,儘管並非沒有疑問, 我們不認為在截至2018年12月31日的應税年度中,我們被列為美國聯邦所得税的PFIC。 我們在任何應税年度的地位將取決於我們每年的資產和活動,而且因為這是在每個應税年度結束後每年作出的實際確定,不能保證我們不會被認為是當前應納税年度或未來任何應税年度的PFIC。我們資產的市場價值可能在很大程度上取決於ADSS的市場價格和我們的普通股的價格,後者可能會波動。此外,我們的收入和資產 的構成也可能受到我們使用流動資產的方式和速度的影響。在我們從產生被動收入的活動中獲得的收入相對於來自產生非被動收入的活動的收入大幅度增加的情況下,或者在 我們決定不為主動目的部署大量現金的情況下,我們被歸類為PFIC的風險可能會大幅度增加。此外,由於在適用有關規則方面存在不確定因素,國税局可能會對我們將某些收入和資產歸類為非被動收入和資產或我們對有形和無形資產的估價提出質疑,這些資產中的每一項都可能導致我們成為當前或以後各表年的PFIC。我們不打算確定我們的或任何未來子公司的PFIC地位在未來。如果在美國持有者持有我們的ADSS或普通股期間,我們在 期間被歸類為PFIC,那麼在以後的所有年份中,我們通常都將繼續被視為PFIC,在此期間,該美國持有者持有我們的ADS或普通股。
如果我們在任何應税年度被歸類為PFIC,美國股東可以減輕下列有關持有普通股(Br}股份或ADS的一些不利的美國所得税後果,條件是這樣的美國持有者有資格,實際上, 進行了一次按市價進行的選舉,如下所述。在某些情況下,美國持有人可以進行合格的選舉基金選舉,即 或QEF選舉,以減輕對 在PFIC中的所有權權益所描述的一些不利的税收後果,包括在收入中按目前所佔PFIC收入的份額。但是,我們目前不打算準備或提供能夠使美國持有者進行質量EF選舉的信息。
如果我們被歸類為PFIC,在您持有普通股或ADS的任何一年中,您不進行以下段落中所述的選舉,您在出售或其他處置普通股或ADSS 時確認的任何收益將在您持有期間按比例分配給普通股或ADSS。分配給應納税年度、出售或其他處置的數額以及我們成為PFIC之前的任何一年,將作為普通收入徵税。分配給 其他應税年度的數額將按對該應税年度的個人或公司適用的最高税率徵税,並將徵收利息。此外,如果你以 你的普通股或股東股份收到的任何分配超過前三年或你的持有期內收到的普通股或股份的年平均分配數的125%,以較短者為準,這種分配將以 的方式徵税,其方式與上述出售或以其他方式處置股份所得的方式相同。作為PFIC的分類可能還會產生其他不利的税收後果,包括在個人的情況下,拒絕根據您的普通股或死亡時的 ADS進行升級。
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如果我們是持有普通股或ADS的任何應税年度的PFIC,那麼您可以選擇將普通股或ADSS的收益作為普通收入,而不是受上述特別税收制度和利息(br}收費規則的約束,只要這種普通股或ADS在“合格 交易所”上被視為“定期交易”。一般而言,如果在某一公曆年 日曆季度內至少有15天在合格交易所進行交易,則普通股或ADSS將被視為某一公曆年 的“定期交易”。雖然美國國税局(“國税局”)沒有公佈任何確定可能構成“合格交易所”的特定交易所的授權,但財政部條例規定,合格的證券交易所是(A)在證券交易委員會註冊的美國證券交易所,(B)根據1934年“證券和交易法”第11A節建立的美國市場制度,或(C)由市場所在國政府機構 管理或監督的非美國證券交易所,條件是:(I)此類非美國交易所具有交易量、上市、財務披露、監控和其他旨在防止欺詐和操縱行為和做法的要求,以消除阻礙和完善自由、公開、公平和有序市場機制的障礙,並保護投資者;這種非美國交易所所在國的法律和這種非美國交易所的規則確保這種要求得到實際執行;(Ii)這種非美國交易所的規則有效地促進上市股票的活躍交易。我們不能保證這些普通股或ADSS將滿足被視為“定期交易”的要求,以便進行市場對市場的選舉。
此外,由於不能對我們可能擁有的任何較低級別的PFIC進行按市價進行的選舉,因此您可能繼續受到特殊的 税制度的約束,因為您在我們持有的任何投資中的間接權益被視為美國聯邦所得税的PFIC 的股權,包括我們未來任何被視為PFIC的子公司的股份。
如果您進行了這一市場標記 的選舉,您將被要求在任何一年中,我們是一個PFIC包括作為普通收入的公平市價 的公平市價 你的普通股或ADSS在年底超過你的基礎在這些普通股或ADSS。此外,多餘的,如果有的話,在普通股的基礎上,或超過你的普通股的公平市價或年終的ads的基礎上,可作為普通 損失的數額扣除,數額等於(I)超額或(Ii)具有{按市價淨收益的數額中的較小部分。BR}已列入前幾年的收入。出售普通股或ADSS時確認的任何收益將在出售年度作為普通 收入徵税。作為普通收入處理的金額將不符合適用於符合條件的股息收入或長期資本收益的優惠税率。您在普通股或ADSS中調整後的税基將增加 任何收入包括在內的金額,並根據“按市價計價規則”減少任何扣減額。如果您進行了一個 標記的市場選舉,它將在作出選擇的應税年度和隨後的所有應税年度 生效,除非普通股或ads不再定期在有條件的交易所交易,或者國税局同意撤銷 的選舉。
與PFIC有關的美國聯邦所得税規則是複雜的。請您就普通股或ADSS的購買、所有權和 處置、此類ADSS和美國國税局關於廣告購買、所有權和處置的信息報告義務的任何選舉,徵求税務顧問的意見。
備份預扣税和信息報告和披露要求
分紅 支付給美國持有者以及出售或以其他方式處置其普通股或ADS所得的收益可能需要向國税局報告信息和可能的美國聯邦備份預扣繳。某些豁免收件人(如公司) 不受這些信息報告要求的約束。備份扣繳將不適用於提供 正確的納税人識別號並作出任何其他所需認證的美國持卡人,或以其他方式免於備份扣繳的人。 美國。要求確定其豁免身份的持有人通常必須提供IRS表格W-9(要求納税人識別 號碼和證明)。
備份預扣繳 不是額外的税。作為備用預扣繳的款項可以貸記到美國霍爾德的美國聯邦收入 税負債項下。美國持卡人可及時向國內税務局提出適當的退款要求,並提供任何所需信息,以獲得根據備用扣繳規則扣留的任何超額款項的退款。
投資者應徵求自己的税務顧問的意見,説明他們是否有資格獲得豁免備用預扣繳,以及獲得這種豁免的程序。
156 |
某些美國持有人 可能被要求報告關於該持有人對“特定外國金融資產” (如“守則”第6038D節所界定)的權益的資料,包括非美國公司的股票,而該非美國公司的股票未在美國金融機構所維持的帳户內持有,“如果所有這些資產的總價值超過某些閾值。要求 報告特定外國金融資產但未報告的人可能受到重大處罰。敦促美國持有者就外國金融資產報告義務及其可能適用於持有普通股或ADS的問題徵求自己的税務顧問的意見。
F. | 股息和支付代理人 |
不適用。
G. | 專家發言 |
不適用。
H. | 展示的文件 |
我們必須遵守“外匯法”的定期報告和其他信息要求。根據“外匯法”,我們必須向證券交易委員會提交 報告和其他信息。具體來説,我們必須在每個財政年度結束後,即12月31日之後,每年提交一份20-F表格,不遲於4個月 。證交會在www.sec.gov上有一個網站,其中載有報告、 代理和信息陳述,以及關於使用 Edgar系統向證交會提交電子文件的註冊人的其他信息,這些信息可以免費訪問。作為外國私人發行者,我們不受“交易所法”規定季度報告和委託書的提供和內容的規則的限制,高級官員、董事和主要股東 不受“交易所法”第16節所載的報告和短期利潤回收規定的限制。根據“紐約證券交易所上市公司手冊”第203.01節的規定,我們將在我們的網站www.xyre.com上發佈這份年度報告。
I. | 附屬信息 |
不適用。
項目11. | 市場風險的定量和定性披露 |
市場風險是指與市場價格(包括利率和金融工具的匯率)的不利變化有關的損失風險。 我們在正常經營過程中面臨各種市場風險。我們過去沒有使用衍生品來管理我們對市場利率風險或外匯風險的風險敞口。下面的討論和分析涉及到涉及風險和不確定性的“前瞻性 聲明”,總結了我們對不同市場風險的風險敞口。
外匯風險
我們和我們的子公司主要從事中國的房地產開發和物業管理服務。2012年,我們開始了以住宅房地產開發和轉售為主要業務的美國業務。我們中國子公司的功能貨幣是人民幣,而我們在美國的子公司的功能貨幣是美元。我們的報告貨幣 是美元。我們用當年的平均匯率換算中華人民共和國的經營業績,並按年底匯率計算中華人民共和國的財務狀況。截至2016年12月31日,中國各子公司的資產淨值相當可觀,加上截至2016年12月31日止的一年,人民幣兑美元匯率走強,造成外匯折算虧損。2018年12月31日終了年度,我國其他綜合收入確認的外幣折算收入為5930萬美元。
我們收入的很大一部分以人民幣計價。然而,我們有大量以美元計價的債務,包括支付我們的擔保債務和資本承諾的利息和本金的義務,以支持我們的美國商業活動。因此,人民幣與美元之間的任何重大波動都可能使我們面臨外匯風險。我們目前不對衝我們的匯率風險。我們不時地評估這種風險,並可能考慮在我們認為適當的範圍內從事未來的套期保值活動。這種套期保值安排可能要求我們將現金和其他抵押品質押或轉移給 擔保我們根據協議承擔的義務,所需擔保品的數量可能會因按市價調整而增加。
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人民幣不是自由兑換的貨幣。中華人民共和國政府可能採取可能導致未來匯率與當前 或歷史匯率大不相同的行動。人民幣兑換成包括美元在內的外幣,是以中國人民銀行規定的匯率為基礎的。2005年7月1日,中華人民共和國政府改變了以往人民幣與美元掛鈎的政策。在現行政策下,人民幣可以在一個狹窄的管理區間內與某一籃子外國貨幣波動。自2005年7月21日以來,這一政策變化導致人民幣兑美元匯率在2018年12月31日之前升值了約17.1%。國際社會仍對中國政府施加巨大壓力,要求其採取更加靈活的貨幣政策,人民幣對美元或任何其他外幣的任何升值,都會使任何新的以人民幣計價的投資或支出對我們造成更大的成本,因為我們需要將外幣兑換成人民幣。2015年8月11日,中國人民銀行允許人民幣兑美元貶值約2%。很難預測人民幣對美元的這種貶值會持續多久。然而,人民幣兑美元匯率的任何重大貶值都會對我們支付給股東的任何股息的價值產生不利影響,這些股利將由人民幣提供資金,但以美元支付。不能保證今後人民幣對美元或其他外幣的匯率變動不會對我們的經營結果和財務狀況(包括我們支付紅利的能力)產生不利影響。人民幣對主要外幣的大幅貶值可能對我們的經營結果、財務狀況和股價產生重大不利影響,因為我們的報告貨幣是美元,我們的ADS預計以美元報價,而我們的收入、成本和支出則主要以人民幣計價。
利率風險
融資費用 對利率波動很敏感。我們的銀行借款按浮動利率計息,提高利率會增加我們在那裏的費用。我們的淨收入受到利率變動的影響,因為這種變化對短期存款和其他有息金融資產 和負債的利息收入和利息費用產生影響。此外,我們的銷售也對利率波動很敏感。提高利率會對我們的準買家獲得資金和抑制整體房屋需求的能力產生不利影響。因此,較高的利率可能會對我們的收入、毛利和淨收入、我們籌集和償還債務的能力以及為我們的發展提供資金的能力產生不利影響。
我們的債務主要包括短期和長期銀行借款、有擔保債務和在岸公司債券.截至2018年12月31日,我國短期借款4,370萬美元,人民幣4,370萬美元,年利率從10.50%到11.6%不等,加權平均利率為10.68%。9.585億美元的長期銀行貸款,包括長期銀行貸款的當前部分,以中國人民銀行未來幾年基準利率的100.00%至206.32%為基礎,實行浮動利率。7,500萬美元的長期債務,包括長期債務的當前部分,帶有浮動利率,這些利率是基於倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)未來幾年的基準利率。中國人民銀行對以人民幣計價的借款利率進行監管.中國人民銀行公佈的基準一年期貸款利率,直接影響到中國商業銀行截至2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日的房地產抵押貸款利率,分別為4.35%、4.35%和4.35%。截至2018年12月31日,包括長期銀行貸款在內的未償還浮動利率債務總額的本金為10.335億美元。假設年利率增加1.00%,根據2018年12月31日的債務水平,每年將使我們的利息成本增加 約1 030萬美元。高級有擔保票據和其他債務,除上述7 500萬美元浮動利率債務外,承擔固定利率,因此利率風險較低。
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信用風險
我們向按揭貸款銀行提供保證,保證向在中國購買物業的人士提供按揭貸款,直至有關當局完成按揭登記為止。有關登記一般在買家取得有關物業後6至12個月內完成。如果買方在我們的擔保生效時拖欠貸款,並且我們償還了買方在貸款項下欠被抵押人銀行的所有債務,抵押銀行必須將貸款項下的權利和抵押 轉讓給我們,在抵押登記後,我們將充分利用該財產。按照我們所相信的行業慣例,我們不對我們的客户進行獨立的信貸檢查,而是依靠由抵押銀行進行的信貸檢查。
截至2018年12月31日,我們的抵押貸款本金為19.886億美元。如果買方在擔保期限內拖欠抵押貸款,抵押貸款銀行可能要求我們償還貸款項下的未償款項,外加任何應計利息。在這種情況下,雖然我們能夠保留客户的存款並出售 財產,以收回我們向銀行支付的任何款項,沒有人能保證我們能夠以等於或大於我們支付的拖欠買方未償貸款金額和任何應計 利息的價格出售該財產。我們支付了170萬美元,用於履行2018年12月31日終了年度與客户違約有關的擔保義務。
在2011年和2012年的部分時間裏,我們為某些購房者提供了賣方融資安排。所有購房者都必須遵守信貸核查程序。此外,應收賬款餘額沒有擔保,但通過 我們的管理報告程序不斷進行監測。我們提供了較長的付款條件,在根據我們的信貸政策實行嚴格的信貸要求之後,我們向特定的住房 買家提供了6個月至兩年的付款期限。2012年下半年,賣方融資 合同的執行大幅下降。從2012年第四季度起,我們停止向第二套房子的買家提供賣方融資的合同。從2014年第二季度開始,集團再次向賣方提供融資合同。截至2017年12月31日和2018年12月31日,應收賬款的信貸風險沒有集中,我們對任何個人債務人都沒有重大風險。自2013年以來,中國各銀行收緊了對購房者的抵押貸款分配。因此,購房者 的抵押貸款受到較長的處理期,甚至被銀行拒絕。我們的立場是, 的處理期-基礎抵押貸款超過一年的合同-不能長期確認為收入。
截至2018年12月31日,我們的現金和現金等價物總額為6.741億美元,限制性現金總額為5.119億美元,主要存入在中華人民共和國國有銀行的賬户中。我們在這類賬户中沒有遭受任何損失,管理部門 認為,它在銀行賬户中的現金沒有任何風險。
通貨膨脹率
在過去三年中,通貨膨脹對我們的業務沒有產生重大影響。根據中國國家統計局的數據,2016年、2017年和2018年,中國的總體通貨膨脹率分別約為2.0%、1.6%、2.1%。通貨緊縮可能會對我們的業務產生負面影響,因為這將抑制潛在的購房者購買。截至本年報發表之日,我們並沒有受到任何通脹或通縮的實質影響。
項目12. | 證券的描述(股本證券除外) |
我們的普通股 以ADS的形式,每一種代表兩種普通股,在紐約證券交易所上市。摩根大通銀行(JPMorganChase Bank,N.A.)是ADSS的保存人。摩根大通銀行,N.A.的首席執行官辦公室位於紐約12樓紐約廣場4號,紐約,10004。
保存人可向每一個獲發存款證的人收取費用,包括(但不限於)就股份的存款、股份分配的 、權利和其他分配的發行、根據我們宣佈的股票股息或股票分割發行的發行或根據合併而發行的 發行股票,(B)以存款協議允許的任何方式交換證券或影響存款證券或已存證券的任何其他交易或事件, 和每一個交出ADSS以存款協議允許的任何方式提取存款證券的人,每100個ADSS(或其任何部分)發行、交付、減少、註銷或交回(視屬何情況而定),每100個ADS(或其任何部分)5美元 。ADSS代表 ,並由美國存託憑證(ADR)證明。
159 |
保存人可向ADR持有人收取下列額外數額:
· | 根據存款協議發放現金的每筆廣告(或其部分 )的費用為0.02美元或以下; |
· | 根據存款協議轉讓 的費用為每條ADR或ADR 1.50美元; |
· | 對保存人在管理我們的ADR方案方面所提供的服務,每一個日曆年(或其部分)的總費用不超過0.05美元; |
· | 任何 保存人、任何保存人代理人,包括但不限於保管人或保存人代理人與我們股票或其他已存證券的服務有關的任何其他費用; |
· | 發行證券 (或銷售與發行有關的證券)的費用,該等費用相等於因存放該等證券而收取的執行及交付存款證券的費用(將所有該等證券視為股份),但該等證券或出售該等證券的現金收益淨額則由保存人 分配予有權持有該等證券的持有人; |
· | 股票轉讓或其他税收和其他政府費用; |
· | 應ADR持票人的請求而引起的迅速、電報、電傳和傳真傳輸 和交貨費; |
· | 與交存的證券的存或提取有關的任何適用的登記冊上登記存證券的轉讓或登記費; |
· | 保存人與外幣兑換成美元有關的費用;以及 |
· | 保存人在交付已存證券或與保存人或其託管人遵守適用的法律、規則或條例有關時發生的費用和費用(包括但不限於因遵守外匯管制條例或任何與外國投資有關的法律或條例而產生的費用)。 |
上述費用 可不時修改。
保管人直接向投資者收取發行和取消ADSS的費用,或向為退出股票而放棄ADSS的投資者收取費用,或向代其行事的中間人收取其發行和取消ADSS的費用。保存人通過從所分配的金額中扣除 這些費用,或出售一部分可分配財產來支付費用,為向投資者分發這些費用收取費用。保存人可以通過從現金分配中扣除或通過直接向投資者付款,或通過向代表投資者的參與人的 記帳系統帳户收取保存服務的年費。保管人一般可以拒絕向任何持有人 提供服務,直到該持有人就這些服務或其他方面應繳的費用和費用支付為止。
ADR持有人必須就任何ADS或ADR、存款擔保或分銷支付託管人或保存人應付的任何税或其他政府費用。 如果ADR持有人欠任何税或其他政府費用,保管人可(I)從任何現金分配中扣除其數額, 或(Ii)出售已存入的證券,並從出售所得的淨收益中扣除應付的款額。在這兩種情況下,ADR持有人 仍然對任何短缺負責。此外,如果任何税收或政府費用未繳,保存人也可拒絕 進行任何登記、轉讓登記、已存證券的分割或合併或提取已存證券 (除非在證券條例規定的有限情況下除外)。如果任何非現金分配需要扣繳任何税收或政府費用,保管人可以出售所分配的財產或證券以支付這些税款,並將任何剩餘的淨收益分配給享有這種税的ADR持有人。
160 |
保管人可按照我們不時商定的條款和條件,向我們全額或部分退還根據存款協議設立的ADS方案的某些費用。保管人向我們償還了656,999美元的某些費用和費用。
下表列出了保存人同意償還的各類費用和2018年償還的數額:
費用類別 | 在終了年度償還的數額 (2018年12月31日) | |||
(美元) | ||||
投資者關係營銷 | 656,999 | |||
合法 | - | |||
共計 | 656,999 |
第二部分
項目13. | 違約、股利拖欠和拖欠 |
沒有。
項目14. | 對擔保持有人權利和收益使用的實質性修改 |
沒有。
項目15. | 管制和程序 |
對披露控件 和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行幹事和首席財務幹事的參與下,在本報告所述期間結束時,對“外匯法”第13a-15(E)條所指的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這種評估,我們的管理層得出結論認為,截至本年度報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們的 公司在根據“交易所法”提交或提交的報告中必須披露的信息得到記錄、處理,在證券交易委員會規則和表格規定的 期限內進行總結和報告,(Ii)累積並通知我們的管理層,包括我們的首席執行幹事和臨時首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制管理報告
我們的管理層負責根據“外匯法”第13(A)-15(F)條和第15(D)-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的適當內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。我們對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)維持記錄,以合理詳細、準確和公正地反映交易和處置我們的資產;(2)提供合理保證,即記錄交易是必要的,以便按照普遍接受的會計原則編制 財務報表,而且我們的收支只是根據我們的管理層和董事的授權進行的;和(3)就防止或及時發現可能對合並的 財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我國資產的情況,提供合理的保證。
161 |
由於其固有的 限制,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對今後各期成效的任何評價 都有可能由於條件的變化、 或遵守政策或程序的程度惡化而導致管制不足。管理層在我們的首席執行幹事和首席財務幹事的監督和參與下,根據特雷德韋委員會贊助組織 委員會發布的內部控制框架-綜合框架(2013年框架),對我們內部財務報告控制的有效性進行了評估。根據我們在內部控制框架-綜合 框架(2013年框架)下的評價,我們的管理層得出結論,截至2018年12月31日,我們對財務報告 的內部控制是有效的,可以為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據美國公認會計原則為外部目的編制財務 報表。
截至2018年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由安永會計師事務所(Ernst&Young華明有限公司)審計,這是一家獨立註冊的公共會計師事務所。
對{Br}財務報告的內部控制的變化
在2018年12月31日終了年度內,2018年12月31日終了年度報告所述期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
致新元房地產有限公司股東及董事會。
對財務報告內部控制的幾點看法
我們對新元房地產有限公司進行了審計。截至2018年12月31日,根據“內部控制-Treadway 委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)制定的標準(“COSO標準”)對財務報告進行內部控制。我們認為,新元房地產有限公司。各子公司( “Company”)在所有重大方面都根據COSO標準對2018年12月31日的財務報告進行有效的內部控制。
我們還按照上市公司會計監督委員會(美國){BR}(“PCAOB”)的標準,審計了截至2018年12月31日和2017年12月31日的綜合資產負債表、相關的綜合收入綜合報表,2018年12月31日終了的三年期間,現金流量和股東權益的變化,以及公司的相關説明和我們2019年4月29日的報告,對此表示了無保留的意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責對財務報告的內部控制的有效性進行評估,包括在所附的財務報告內部控制管理報告中。我們的責任是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會(SEC)和美國證券交易委員會(PCAOB)適用的規則和條例,要求該公司獨立經營。
我們按照PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的 保證,對財務報告是否在所有重大方面保持有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據所評估的風險測試和評價內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的 其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
162 |
財務報告內部控制的定義與限制
公司對財務報告的內部控制是一個過程,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性提供合理的保證,併為外部目的編制財務報表。維護記錄 ,在合理的細節上,準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;\x (2)提供合理的保證,即記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的;(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的 限制,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對今後各期成效的任何評價 都有可能由於條件的變化、 或遵守政策或程序的程度惡化而導致管制不足。
/S/Ernst&Young華明有限公司 |
中華人民共和國北京
April 29, 2019
第III部
項目16. | 預留 |
項目16A. | 審計委員會財務專家 |
我們的董事會已確定,我們的審計委員會主席託馬斯·古爾尼先生根據“證交會規則”有資格擔任審計委員會財務專家。
項目16B. | 道德守則 |
我們的董事會通過了一項與我們的董事、官員和僱員有關的商業行為和道德準則,其中某些規定特別適用於我們的首席執行官、首席財務官、副總裁和為我們履行類似職能的任何其他人。我們的商業行為和道德準則可在我們的網站www.xyre.com上查閲。
項目16C. | 首席會計師費用及服務 |
下表 列出按以下類別開列的與我們的獨立註冊公共會計師事務所Ernst &Young華明有限公司提供的某些專業服務有關的費用總額:
截至12月31日的一年, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||
審計費(1) | 1,295,156 | 1,302,797 | 1,330,954 | |||||||||
與審計有關的費用(2) | 293,669 | 470,783 | 329,714 | |||||||||
税費(3) | – | – | – | |||||||||
所有其他費用(4) | – | – | – |
163 |
(1) | “審計費用”是指在我們的獨立註冊會計師事務所為審計我們的年度財務報表 和為我們的比較中期財務報表所執行的季度程序所提供的專業服務所列的每一個財政年度的總費用。 |
(2) | “與審計有關的費用”是指我們的獨立註冊會計師事務所為保證和相關服務而提供的專業服務的收費總額。在2016年,這類服務主要包括對公司2016年6月30日財務報表進行SAS 100審查,將其納入F-3登記 報表,以及與我們於2016年8月發行的2019年8月高級擔保票據相關的允許擔保相關服務。2017年,這類服務主要包括對該公司2017年6月30日財務報表的SAS 100審查,將其納入F-3登記報表,與我們於2017年2月發行的2021年2月高級擔保票據的發行相關的允許擔保相關服務,以及我們於2017年11月發行的2020年高級擔保票據的發行。2018年,這類服務主要包括對該公司2018年6月30日財務報表的SAS 100審查,該財務報表 被納入F-3登記報表,並允許與2018年3月我們2020年3月高級擔保票據的發行 相關的擔保相關服務。 |
(3) | 2016年、2017年和2018年沒有收費。 |
(4) | 2016年、2017年和2018年沒有其他收費。 |
由我們的獨立審核員提供的所有審計和非審計 服務必須事先得到我們的審計委員會的批准。我們的審計委員會在預先批准建議的服務時採用了逐項目的 方法.所有由我們的獨立審計師 提供服務的請求或申請都需要詳細描述所提供的服務,並將提交給我們的審計委員會預先批准。
項目16D. | 豁免審計委員會的上市標準 |
沒有。
項目16E. | 發行人和關聯購買者購買股票證券 |
自2017年3月21日起,我們董事會批准了一項新的價值4000萬美元的股票回購計劃,至2019年12月(“2017年授權”) 在4000萬美元股票回購計劃提前完成或到期時生效,該計劃將於2015年12月28日至2017年12月生效。該方案將由可動用的週轉金供資。根據2017年授權 進行的回購將不時通過公開市場和私下談判的交易進行。每股價格 上限將不時由管理層酌情決定。
從2018年8月14日起,我們的董事會批准了一個新的5000萬美元的股票回購計劃,截止到2019年12月(2018年)。
下列 表列出了我們從2018年1月1日至2018年12月31日回購ADSS的摘要:
期間(1) | 總數購買ADSS(2)(3) | 每個廣告的平均價格 (US$) | 總數購買ADSS部分公開公佈的計劃或節目(2) | ADSS的近似美元價值 那個五月 根據 計劃或計劃 | ||||||||||||
六月一日至六月三十日 | 461,307 | 4.91 | 9,892,301 | 33,658,077 | ||||||||||||
7月1日至7月31日 | 492,898 | 4.66 | 10,385,199 | 31,358,926 | ||||||||||||
八月一日至八月三十一日 | 331,900 | 4.51 | 10,717,099 | 79,861,222 | ||||||||||||
九月一日至九月三十日 | 1,050,783 | 4.65 | 11,767,882 | 74,979,448 | ||||||||||||
10月1日至10月31日 | 781,078 | 3.98 | 12,548,960 | 71,868,013 | ||||||||||||
十一月一日至十一月三十日 | 676,291 | 4.36 | 13,225,251 | 68,916,396 | ||||||||||||
十二月一日至十二月三十一日 | 698,056 | 4.07 | 13,923,307 | 66,074,322 | ||||||||||||
共計 | 4,492,313 | 4.42 | 13,923,307 | 66,074,322 |
164 |
(1) | 在上表未列出的月份內沒有進行任何採購。 |
(2) | 2018年,我們根據2017年的授權回購了{Br}4,492,313套ADS。 |
(3) | 我們的廣告與普通股之比是兩個共同 份額的一個廣告。 |
項目16F. | 註冊會計師的變更 |
沒有。
項目16G. | 公司治理 |
我們的ADS是在紐約證券交易所上市的 ,因此我們受制於紐約證券交易所的公司治理要求。我們在開曼羣島註冊,因此,我們的公司治理做法也受適用的開曼羣島法律的管轄。根據“紐約證券交易所上市公司手冊”第303 a條,在紐約證券交易所上市的非美國公司一般可以遵循其本國公司治理慣例 ,以取代紐約證券交易所的一些公司治理要求。
“紐約證券交易所上市公司手冊”規定,上市公司的董事會必須由多數獨立董事組成,這是由紐約證券交易所不時界定的。在我們的母國開曼羣島,公司治理的做法並不要求公司的大多數董事必須是獨立的。截至本年度報告之日,我們大多數董事都不是紐交所定義的獨立董事。我們的董事會目前由十名董事組成,其中兩名是公司的現任高級人員或其一家子公司,其中三人在過去三年內曾是本公司的執行幹事。根據 NYSE規則,所有非管理董事必須定期在執行會議上開會,沒有任何管理人員出席。我們本國的公司治理實踐不需要這樣的會議,因此,我們的非管理層董事不召開執行會議。
“紐約證券交易所上市公司手冊”要求每個發行人都有一個提名和公司治理委員會,以及一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會。此外,每個委員會都必須有一份書面章程,至少規定某些規定的職責。我國開曼羣島的公司治理做法不要求執行賠償委員會,也不要求提名和公司治理委員會,也不要求任何這類委員會僅由獨立董事組成。我們設立了一個單獨的薪酬委員會和一個提名和法人治理委員會。然而,這兩個委員會都不是由獨立董事組成的。每個委員會都有一份書面的章程,可在我們的公司網站上查閲。然而,這些委員會並沒有通過並執行紐約證券交易所為該委員會規定的所有職責。
“紐約證券交易所上市公司手冊”要求上市公司設立一個符合“交易所法”第10A條要求的審計委員會。 作為外國私人發行者,我們不需要遵守與審計委員會有關的某些其他紐約證券交易所規則,包括至少有三名成員的要求,以及成員必須符合“紐約證券交易所上市公司手冊”第303 A.02節額外的“獨立”標準。截至本年度報告之日,我們的審計委員會有三名成員,每名成員均符合“交易所法”第10A-3條規則的“獨立性”要求,其中一名成員符合適用的SEC規則規定的“審計委員會財務專家”資格。
除上述 董事會治理規則外,“紐約證券交易所上市公司手冊”還要求股東就上市公司發行的某些股份採取行動。具體而言,在發行相當於或超過公司未付表決權或股權20%的股本 證券時,須經股東批准,但有限度的例外情況除外。股東還須經股東批准才能通過或重大修改股本補償計劃,它被定義為一項計劃或其他安排,規定向任何員工、董事或其他 服務提供商交付公司的股權證券,作為對服務的補償。我們的母國公司治理不要求股東在任何一種情況下采取行動,因此,這種行動可以而且是代表我們公司採取的,只有董事會或董事會委員會才能採取行動。
165 |
項目16H. | 礦山安全 |
不適用。
項目17. | 財務報表 |
我們選擇根據項目18提供財務報表。
項目18. | 財務報表 |
新元房地產有限公司合併財務報表包括在本年度報告末尾。
166 |
項目19.展品
展示 數 | 文件説明 | |
1.1 | 新元房地產股份有限公司章程及章程修訂。(經修改的註冊人F-1登記聲明(檔案編號333-147477)中的表3.1經修訂,最初於2007年11月16日提交證交會) | |
1.2 | 對新元房地產有限公司章程的修改和修改。(參考2009年12月10日向證交會提交的註冊人表格6-K(檔案編號001-33863)表99.5) | |
2.1 | 截至2007年12月11日,新元房地產有限公司、摩根大通銀行(N.A.)存託人和美國保存人股份持有人之間簽訂的存款協議(參見第1號修正案表2.5)。註冊人的年度報告(檔案編號001-33863),經修訂,最初於2009年9月29日提交證券交易委員會(SEC)。 | |
2.2 | 2017年11月9日對存款協議的修正,包括ADR的形式(參見表99.(A)(2)登記人於2017年11月9日向證交會提交的F-6EF(檔案號333-221449) | |
2.3 | 截至2013年12月6日,信源房地產有限公司、其附表1所列為附屬擔保人的實體與中信國際有限公司作為受託人和共享安全協議(參照12月9日向證券交易委員會提交的登記人表格6-K(檔案號001-33863)中的表99.1)簽訂的契約,2013年) | |
2.4 | 自2015年2月13日起,中信國際有限公司作為受託人,中信國際有限公司作為共享證券代理,新元房地產有限公司,於2015年2月13日簽訂了第1號契約補編第1號。以及附表一所列實體作為印支義齒的附屬擔保人,截至2013年5月3日,與登記人2019年6月13%的高級擔保票據有關(參照登記人表格6-K表(檔案號001-33863)的表99.2),該實體於2015年2月13日提交證券交易委員會) | |
2.5 | 自2016年2月3日起,中信國際有限公司作為受託人,中信國際有限公司作為共享證券代理,新元房地產有限公司,於2016年2月3日生效的第2號契約補編第2號。以及附表一所列實體作為附屬擔保人,截至2013年12月6日,涉及登記人2019年6月13%的高級擔保票據(參照登記人於2016年2月3日向證交會提交的表6-K表(檔案號001-33863)的表99.3) | |
2.6 | 全球票據,代表2019年6月13%的高級擔保票據(合計本金200,000,000美元)(參考2013年12月9日向證券交易委員會提交的註冊人表格6-K(檔案編號00133863)的表99.2) | |
2.7 | 截至2016年8月30日,新元房地產有限公司、其附表一所列為附屬擔保人的實體與中信國際有限公司作為受託人和共享安全代理公司之間的契約(參照登記人於2016年8月30日提交給證券交易委員會的表6-K(檔案號00133863)的表99.1)。 | |
2.8 | 全球票據,代表2019年8月8.125%的高級擔保票據(合計本金300,000,000美元)(參照登記人於2016年8月30日向證券交易委員會提交的表6-K(檔案號00133863)的表99.2) | |
2.9 | 自2017年2月28日起,信源房地產有限公司、其附表一所列為附屬擔保人的實體與中信國際有限公司作為受託人和共享安全代理(參照登記人於2017年2月28日提交給證券交易委員會的表6-K(檔案編號00133863)的表99.1合併) | |
2.10 | 全球票據,代表2021年2月7.75%的高級擔保票據(合計本金300,000,000美元)(參照登記人於2017年2月28日向證券交易委員會提交的表6-K(檔案編號00133863)的表99.2) | |
2.11 | 截至2017年11月22日,信源房地產有限公司(新元房地產股份有限公司)、附表一所列為附屬擔保人的實體與中信國際有限公司(Citicorp International Limited)作為受託人和共享安全代理(參照11月22日向證券交易委員會提交的註冊人表6-K(檔案號001-33863)中的表99.1)簽訂的契約,2017年) | |
2.12 | 代表2020年到期的8.875%高級債券的全球票據(合計本金200,000,000美元)(參照登記人於2017年11月22日向證券交易委員會提交的6-K表格(檔案號001-33863)的表99.2) | |
2.13 | 代表2020年到期的8.875%高級債券的全球票據(合計本金100,000,000美元)(參照登記人於2017年12月4日向證券交易委員會提交的第6-K號表格(檔案號001-33863)的表99.2) | |
2.14 | 截至2018年3月19日,信源房地產有限公司、其附表一所列為附屬擔保人的實體與中信國際有限公司作為受託人和共享安全代理公司之間的契約(參照19年3月向證券交易委員會提交的登記人表格6-K(檔案號001-33863)的附錄99.1),2018年) |
167 |
展示 數 | 文件説明 | |
2.15 | 代表2020年到期的9.875%高級債券的全球票據(合計本金200,000,000美元)(參見2018年3月19日向證券交易委員會提交的註冊人表格6-K(檔案號001-33863)的表99.2) | |
2.16 | 日期為2019年4月15日的信源房地產有限公司、其附表一所列為附屬擔保人的實體與中信國際有限公司作為受託人和共享安全代理公司之間的契約(參見2019年4月18日向證券交易委員會提交的登記人表格6-K(檔案編號001-33863)的附錄99.1)。 | |
2.17* | 全球票據,佔2021年到期高級債券的14.2%(本金總額200,000,000美元) | |
2.18* | 全球票據,佔2021年到期高級債券的14.2%(本金總額100,000,000美元) | |
4.2 | 2007年長期獎勵計劃(參照2007年11月16日向證交會提交的註冊人F-1登記聲明(檔案號333-147477)的表10.2)。 | |
4.3 | 2014年限制性股票股計劃(參照2015年4月27日向證交會提交的20-F表格(檔案編號001-33863)的表4.3) | |
4.4 | 2015年股票期權計劃(參照2015年6月30日向證交會提交的登記人表格S-8(檔案號333-205371)的表10.1) | |
4.5 | 明盛宏泰(天津)航空租賃有限公司和河南新元房地產有限公司於2012年10月23日簽訂的“資本租賃協議”英文摘要。(原文:中文)(參照2003年4月15日向證交會提交的20-F表格(檔案編號001-33863)的表4.7) | |
4.6 | 自2012年10月23日起,明盛鴻泰(天津)航空租賃有限公司、新元(中國)房地產有限公司簽訂的擔保協議英文摘要。河南新元房地產有限公司。(原文:中文)(參考2012年12月31日終了年度20-F表格(檔案編號00133863)附錄4.8,於2013年4月15日提交證券交易委員會) | |
4.7 | 自2013年8月26日起,信源房地產有限公司、其中指定的擔保人和TPG亞洲VI SF PTE簽訂了證券購買協議。有限公司(參照表99.2納入註冊人於2013年9月19日向證交會提交的第6-K號表格(檔案編號001-33863) | |
4.8 | 登記權利協議,截止日期:2013年9月19日,新元房地產有限公司。和TPG亞洲VI SF PTE。有限公司(參照表99.4納入註冊人於2013年9月19日向證交會提交的表格6-K(檔案編號001-33863) | |
4.9 | 2013年9月19日永張與TPG亞洲VI SF PTE簽訂的信函協議。有限公司(參照表99.6納入註冊人於2013年9月19日向證交會提交的表格6-K(檔案編號001-33863) | |
8.1* | 新元房地產有限公司子公司。 | |
11.1 | “註冊人商業行為和道德守則”(參照註冊人F-1登記表99.1(文件編號333-147477),經修訂,最初於2007年11月16日提交證券交易委員會) | |
12.1* | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席執行官證書 | |
12.2* | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席財務官認證 | |
13.1* | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條規定的首席執行官證書 | |
13.2* | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條規定的首席財務官認證 | |
23.1* | 安永華明有限公司同意 | |
101* | 新元房地產有限公司2018年12月31日終了年度20-F年度年報以XBRL(可擴展業務報告語言)格式:(一)精簡的業務綜合報表,(二)精簡的綜合資產負債表,(三)股東權益合併表,(4)現金流動合併彙總表,以及(5)合併財務報表的附註。 | |
* | 以表格20-F提交本年報 |
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簽名
登記人茲證明其符合表格20-F的所有要求,並已妥為促使並授權下列簽名人代表其簽署本年度報告。
新元房地產有限公司。 | ||
通過: | /S/李州張 | |
姓名:張麗洲 | ||
職稱:首席執行官 |
日期:2019年4月29日
169 |
新元房地產有限公司及附屬公司
截至2018年12月31日和2017年12月31日
截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日
內容
頁 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
截至2017年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | F-3 |
截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | F-5 |
截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日終了年度的現金流動合併報表 | F-6 |
截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日的股東權益變動綜合報表 | F-8 |
合併財務報表附註 | F-9 |
F-1 |
獨立註冊會計師事務所報告
致新元房地產有限公司股東及董事會。
關於財務報表的意見
我們對新元房地產有限公司的合併資產負債表進行了審計。截至2018年12月31日和2017年12月31日的子公司(“公司”)、2018年12月31日終了期間每三年的綜合收益、現金流量和股東權益變動綜合報表以及相關附註(統稱為“合併的 財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了該公司截至2018年12月31日、2018年和2017年12月31日的財務狀況,以及截至2018年12月31日的每三年的業務結果和現金流量。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準,審計了截至2008年12月31日公司對財務報告的內部控制,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的“內部控制-綜合 框架”所確立的標準,以及我們於2019年4月29日提交的報告對此發表了無保留意見。
採用新的會計準則
如財務報表附註2 所述,該公司改變了使用修正的 追溯法核算與客户簽訂的合同收入的方法,並改變了2018年12月31日終了年度某些股本 證券的確認、計量、列報和披露的會計方法。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的 保證財務報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括 執行程序,以評估財務報表重大錯報的風險,不論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露的 的證據。我們的審計還包括評價所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/Ernst&Young華明有限公司 |
自2007年以來,我們一直擔任公司的審計師
中華人民共和國北京
April 29, 2019
F-2 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併資產負債表
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
註記 | 十二月三十一日, 2017 | 十二月三十一日, 2018 | ||||||||
美元 | 美元 | |||||||||
資產 | ||||||||||
流動資產 | ||||||||||
現金和現金等價物 | 894,551,480 | 674,141,554 | ||||||||
限制現金 | 566,675,697 | 511,874,925 | ||||||||
短期投資 | 3 | 57,739,558 | 8,442,063 | |||||||
應收賬款 | 100,553,481 | 64,129,969 | ||||||||
其他應收款 | 73,193,654 | 166,632,745 | ||||||||
土地使用權押金 | 103,715,834 | 42,254,342 | ||||||||
其他存款和預付款 | 272,022,244 | 257,287,874 | ||||||||
給供應商的預付款 | 36,731,393 | 46,983,182 | ||||||||
地產發展完成 | 4 | 840,393,193 | 632,359,691 | |||||||
(A)正在開發的房地產(包括正在開發中的房地產-合併可變利益實體(“VIEs”),分別用於結清截至2017年12月31日和2018年12月31日的VIEs 154,339,321美元和166,327,833美元的債務) | 4 | 1,996,000,653 | 4,068,716,308 | |||||||
應由有關各方支付的款項 | 17 | 125,662,072 | 216,184,205 | |||||||
應收僱員款項 | 17 | 2,174,302 | 1,694,416 | |||||||
其他流動資產 | 798,920 | 520,391 | ||||||||
流動資產總額 | 5,070,212,481 | 6,691,221,665 | ||||||||
租賃房地產,淨額 | 5 | 277,933,313 | 302,764,217 | |||||||
土地使用權押金 | 22,956,138 | 21,855,694 | ||||||||
財產和設備,淨額 | 6 | 32,385,860 | 38,114,483 | |||||||
長期投資 | 7 | 829,773,150 | 564,340,219 | |||||||
遞延税款資產 | 14 | 82,006,132 | 230,452,674 | |||||||
應由有關各方支付的款項 | 17 | 24,665,944 | 26,122,186 | |||||||
合同資產 | - | 21,779,221 | ||||||||
其他資產 | 44,501,252 | 137,062,313 | ||||||||
總資產 | 6,384,434,270 | 8,033,712,672 |
F-3 |
註記 | 十二月三十一日, 2017 | 十二月三十一日, 2018 | ||||||||
美元 | 美元 | |||||||||
負債與股東權益 | ||||||||||
流動負債 | ||||||||||
應付款和應付票據(包括截至2017年12月31日和2018年12月31日未追索主要受益人的應付帳款和應付票據2,454,089美元和2,489,669美元) | 690,839,190 | 790,631,410 | ||||||||
短期銀行貸款及其他債務 | 9 | 247,758,295 | 43,711,388 | |||||||
客户存款 | 13 | 438,341,713 | 1,921,851,255 | |||||||
應付所得税 | 169,839,336 | 213,272,832 | ||||||||
其他應付款和應計負債(包括截至2017年12月31日和2018年12月31日未向主要受益人追索的其他應付款和應計負債2,990,885美元和3,767,049美元) | 16 | 300,118,332 | 341,107,500 | |||||||
應付工資和福利(包括截至2017年12月31日和2018年12月31日未向主要受益人支付的工資和福利,分別為102,316美元和2,263,756美元) | 31,445,229 | 33,752,390 | ||||||||
長期銀行貸款和其他債務的當期部分 | 10, 11 | 1,648,233,254 | 1,647,918,456 | |||||||
資本租賃債務的現行到期日 | 12 | 4,472,386 | 6,562,425 | |||||||
強制贖回不可控制的利益 | 17 | 15,593,340 | 22,558,686 | |||||||
應付關聯方的款項 | 17 | 128,178,423 | 48,502,441 | |||||||
流動負債總額 | 3,674,819,498 | 5,069,868,783 | ||||||||
長期銀行貸款 | 10 | 11,018,946 | 720,038,940 | |||||||
遞延税款負債 | 14 | 164,203,580 | 370,508,807 | |||||||
未確認的税收福利 | 14 | 31,231,376 | 45,939,234 | |||||||
其他長期債務 | 11 | 1,404,814,439 | 1,040,455,200 | |||||||
資本租賃債務,扣除當期到期日 | 12 | 11,415,344 | 10,014,791 | |||||||
應付關聯方的款項 | 17 | 29,917,961 | 31,241,768 | |||||||
負債總額 | 5,327,421,144 | 7,288,067,523 | ||||||||
承付款和意外開支 | 21 | |||||||||
股東權益 | ||||||||||
普通股,面值0.0001美元: | ||||||||||
授權-5億股;已發行和流通股-119,805,636股-截至2018年12月31日(2017年12月31日:129,578,676股) | 18 | 16,314 | 16,399 | |||||||
國庫券 | 18 | (67,792,368 | ) | (87,639,088 | ) | |||||
額外已付資本 | 543,338,206 | 532,117,479 | ||||||||
法定準備金 | 105,660,269 | 166,495,744 | ||||||||
留存收益 | 382,123,692 | 99,502,126 | ||||||||
累計其他綜合收入/(損失) | 23 | 29,225,736 | (30,122,179 | ) | ||||||
新元房地產有限公司。股東權益 | 992,571,849 | 680,370,481 | ||||||||
非控股權 | 24 | 64,441,277 | 65,274,668 | |||||||
總股本 | 1,057,013,126 | 745,645,149 | ||||||||
負債和股東權益合計 | 6,384,434,270 | 8,033,712,672 |
所附註 是這些合併財務報表的組成部分。
F-4 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
綜合收入報表截至12月31日、2016年、2017年和2018年12月31日止的年份(除股票數據外,以美元表示的所有數額)
截至12月31日的年度 | ||||||||||||||
註記 | 2016 | 2017 | 2018 | |||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||||
收入: | ||||||||||||||
房地產銷售,2016年扣除銷售税30,105,069美元,2017年21,745,253美元,2018年21,388,994美元 | 1,524,968,403 | 1,924,560,806 | 2,139,370,792 | |||||||||||
物業管理服務收入 | 30,022,747 | 41,738,319 | 63,447,420 | |||||||||||
房地產租賃收入 | 5,946,051 | 8,732,799 | 9,584,972 | |||||||||||
其他收入 | 687,492 | 1,875,307 | 5,148,101 | |||||||||||
總收入 | 1,561,624,693 | 1,976,907,231 | 2,217,551,285 | |||||||||||
收入成本: | ||||||||||||||
房地產銷售成本 | (1,174,571,926 | ) | (1,474,067,213 | ) | (1,543,974,061 | ) | ||||||||
房地產管理服務費用 | (24,281,442 | ) | (31,646,448 | ) | (44,619,783 | ) | ||||||||
房地產租賃收入成本 | (3,682,645 | ) | (11,006,122 | ) | (9,348,616 | ) | ||||||||
其他費用 | (1,100,367 | ) | (559,235 | ) | (4,130,523 | ) | ||||||||
收入總成本 | (1,203,636,380 | ) | (1,517,279,018 | ) | (1,602,072,983 | ) | ||||||||
毛利 | 357,988,313 | 459,628,213 | 615,478,302 | |||||||||||
銷售和分銷費用 | (58,213,716 | ) | (75,723,717 | ) | (83,591,651 | ) | ||||||||
一般和行政費用 | (120,415,631 | ) | (136,844,741 | ) | (156,456,170 | ) | ||||||||
營業收入 | 179,358,966 | 247,059,755 | 375,430,481 | |||||||||||
利息收入 | 20,916,567 | 16,859,086 | 31,225,694 | |||||||||||
利息費用 | (29,856,832 | ) | (66,153,440 | ) | (99,245,696 | ) | ||||||||
債務清償淨損失 | 11 | (12,123,750 | ) | (15,879,702 | ) | (21,443,949 | ) | |||||||
短期投資已實現淨收益/(虧損) | 3 | 2,505,696 | 7,873,987 | (3,407,090 | ) | |||||||||
短期投資未實現收益 | 3 | 235,334 | 2,095,979 | 1,150,200 | ||||||||||
匯兑收益/(損失) | 458,959 | 756,926 | (25,677,654 | ) | ||||||||||
其他收入 | 4,540,227 | 2,326,010 | 1,741,732 | |||||||||||
股權投資損失份額 | 7 | (324,612 | ) | (1,710,070 | ) | (9,374,451 | ) | |||||||
所得税前業務收入 | 165,710,555 | 193,228,531 | 250,399,267 | |||||||||||
所得税 | 14 | (86,247,875 | ) | (113,117,126 | ) | (144,447,247 | ) | |||||||
淨收益 | 79,462,680 | 80,111,405 | 105,952,020 | |||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | (6,485,132 | ) | (16,483,854 | ) | (32,917,471 | ) | ||||||||
新元房地產有限公司的淨收益。股東 | 72,977,548 | 63,627,551 | 73,034,549 | |||||||||||
每股收益: | ||||||||||||||
基本 | 19 | 0.55 | 0.49 | 0.57 | ||||||||||
稀釋 | 19 | 0.53 | 0.48 | 0.57 | ||||||||||
計算中使用的股份: | ||||||||||||||
基本 | 19 | 133,261,510 | 128,704,610 | 127,129,478 | ||||||||||
稀釋 | 19 | 137,653,029 | 131,605,869 | 129,140,830 | ||||||||||
其他綜合(損失)/收入,扣除零税額 | ||||||||||||||
外幣折算調整 | (66,273,588 | ) | 66,062,603 | (59,759,616 | ) | |||||||||
綜合收入 | 13,189,092 | 146,174,008 | 46,192,404 | |||||||||||
非控股權綜合收益 | (5,846,269 | ) | (18,637,833 | ) | (32,505,770 | ) | ||||||||
新元房地產有限公司綜合收益。股東 | 7,342,823 | 127,536,175 | 13,686,634 |
所附註 是這些合併財務報表的組成部分。
F-5 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
綜合現金流量表 截至12月31日、2016年、2017年和2018年12月31日止的年份(除股票數據外,以美元表示的所有數額)
截至12月31日的年度 | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||
業務活動現金流量: | ||||||||||||
淨收益 | 79,462,680 | 80,111,405 | 105,952,020 | |||||||||
調整數,將淨收入與現金淨額(用於)/由業務活動提供: | ||||||||||||
折舊和攤銷 | 8,688,384 | 13,727,526 | 15,132,875 | |||||||||
股票補償費 | 7,828,255 | 4,894,478 | 3,382,628 | |||||||||
遞延税收利益 | (17,244,658 | ) | (35,587,912 | ) | (60,602,166 | ) | ||||||
遞延費用攤銷 | 7,732,038 | 6,049,202 | 12,182,821 | |||||||||
股權投資損失份額 | 324,612 | 1,710,070 | 9,374,451 | |||||||||
交換(收益)/損失 | (458,959 | ) | (756,926 | ) | 25,677,654 | |||||||
未確認的税收福利的變化 | 2,718,631 | 10,737,387 | 14,707,858 | |||||||||
債務清償損失(注11) | 12,123,750 | 15,879,702 | 21,443,949 | |||||||||
短期投資已實現淨收益/虧損 | (2,505,696 | ) | (7,873,987 | ) | 3,407,090 | |||||||
短期投資未實現收益 | (235,334 | ) | (2,095,979 | ) | (1,150,200 | ) | ||||||
處置交易證券所得收益 | 61,064,916 | 178,849,628 | 77,788,586 | |||||||||
購買交易證券 | (97,389,871 | ) | (186,062,974 | ) | (26,673,525 | ) | ||||||
便宜貨購買收益 | (2,004,507 | ) | - | - | ||||||||
從購置時重新計量先前持有的權益中獲得的收益(注8) | (2,100,563 | ) | - | (4,384,563 | ) | |||||||
可疑賬户備抵 | - | 7,067,288 | 3,016,234 | |||||||||
其他 | (289,020 | ) | 1,327,529 | 1,985,331 | ||||||||
經營資產和負債的變化: | ||||||||||||
應收賬款 | 6,948,740 | (63,691,438 | ) | 36,940,910 | ||||||||
地產發展完成 | (429,429,125 | ) | (355,551,919 | ) | 232,507,523 | |||||||
正在開發的房地產 | 346,724,458 | 151,787,433 | (67,338,946 | ) | ||||||||
合同資產 | - | - | (6,420,339 | ) | ||||||||
為出租而持有的房地產 | (100,388,128 | ) | (111,952,749 | ) | (47,051,796 | ) | ||||||
給供應商的預付款 | 24,935,560 | (7,335,343 | ) | (8,205,641 | ) | |||||||
其他應收款 | 114,240,396 | (47,195,272 | ) | (118,383,454 | ) | |||||||
土地使用權押金 | (129,517,140 | ) | (180,359,751 | ) | (452,147,524 | ) | ||||||
其他存款和預付款 | (258,358,536 | ) | 275,227,746 | (13,203,444 | ) | |||||||
其他流動資產 | 326,254 | (2,783,559 | ) | 4,174,280 | ||||||||
應由有關各方支付的款項 | (45,409,421 | ) | (128,319,422 | ) | (104,487,109 | ) | ||||||
應收僱員款項 | (292,592 | ) | (1,465,840 | ) | 389,697 | |||||||
其他資產 | (10,525,572 | ) | (16,415,381 | ) | (94,969,524 | ) | ||||||
應付帳款 | 39,976,328 | 131,546,280 | 127,227,761 | |||||||||
客户存款 | 101,932,472 | 269,509,197 | 264,194,597 | |||||||||
應付所得税 | 21,938,554 | 40,872,077 | 88,808,505 | |||||||||
其他應付款和應計負債 | 101,375,219 | 91,455,504 | (73,276,156 | ) | ||||||||
應付工資和福利 | (2,073,425 | ) | 6,408,972 | 7,097,694 | ||||||||
現金淨額(用於)/由業務活動提供 | (159,881,300 | ) | 139,712,972 | (22,901,923 | ) |
所附註 是這些合併財務報表的組成部分。
F-6 |
截至12月31日的年度 | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||
投資活動的現金流量: | ||||||||||||
為租賃而持有的財產以及財產和設備的處置 | 559,030 | 425,850 | 330,773 | |||||||||
購置財產和設備 | (2,739,578 | ) | (5,565,513 | ) | (9,132,946 | ) | ||||||
收購附屬公司,減去所獲現金(注8) | 15,055,431 | - | 11,761,992 | |||||||||
獲得長期投資 | (8,407,244 | ) | (822,029,106 | ) | (127,031,797 | ) | ||||||
資本返還 | - | - | 158,634,902 | |||||||||
現金淨額(用於)/由投資活動提供 | 4,467,639 | (827,168,769 | ) | 34,562,924 | ||||||||
來自融資活動的現金流量 | ||||||||||||
行使股票期權的收益 | 1,454,020 | 6,111,912 | 1,390,666 | |||||||||
回購受限制股票單位的股份(“RSU”)計劃 | (4,003,999 | ) | - | (7,768,139 | ) | |||||||
購買庫房股份(注18) | (29,688,648 | ) | (14,058,280 | ) | (19,846,720 | ) | ||||||
股利給股東 | (20,545,257 | ) | (26,090,734 | ) | (25,739,147 | ) | ||||||
非控股權注資 | 4,505,328 | 23,687,327 | 36,698,455 | |||||||||
應付關聯方的款項 | 66,414,412 | 82,725,874 | (79,846,860 | ) | ||||||||
償還短期銀行貸款和長期銀行貸款的當期部分 | (444,479,915 | ) | (51,330,241 | ) | (201,583,103 | ) | ||||||
短期銀行貸款及長期銀行貸款的當期部分收益 | 203,622,120 | 256,681,062 | 310,137,935 | |||||||||
償還長期銀行貸款 | (13,553,962 | ) | (14,780,892 | ) | (65,519,223 | ) | ||||||
長期銀行貸款收益 | 201,936,395 | 10,659,297 | 337,961,266 | |||||||||
償還其他短期債務 | (669,849,132 | ) | (516,320,358 | ) | (943,033,901 | ) | ||||||
其他短期債務收益 | 819,039,966 | 884,488,867 | 407,755,830 | |||||||||
償還其他長期債務 | (369,338,675 | ) | (236,322,138 | ) | (218,895,920 | ) | ||||||
其他長期債務收益 | 612,307,593 | 788,220,956 | 331,989,141 | |||||||||
發債成本收費 | (10,725,482 | ) | (23,254,595 | ) | (9,778,697 | ) | ||||||
資本租賃付款 | (3,721,954 | ) | (4,196,345 | ) | (7,521,441 | ) | ||||||
出售及租回收益(注12) | 2,861,392 | - | 7,562,237 | |||||||||
償還可贖回的不可支配權益 | (3,463,790 | ) | (12,954,007 | ) | (2,447,140 | ) | ||||||
來自強制贖回的不可控制權益的收益 | 13,177,463 | 14,210,916 | 8,720,772 | |||||||||
債務清償費用(注11) | (12,123,750 | ) | (13,000,000 | ) | (6,795,362 | ) | ||||||
分配給非控制利益 | - | - | (35,521,013 | ) | ||||||||
非控制權權益的取得 | - | - | (7,500,918 | ) | ||||||||
由/(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 343,824,125 | 1,154,478,621 | (189,581,282 | ) | ||||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增/(減)額 | 188,410,464 | 467,022,824 | (177,920,281 | ) | ||||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (32,332,329 | ) | 87,460,916 | (97,290,417 | ) | |||||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 750,665,302 | 906,743,437 | 1,461,227,177 | |||||||||
現金、現金等價物和限制性現金,年底時 | 906,743,437 | 1,461,227,177 | 1,186,016,479 | |||||||||
關於現金流動的補充資料 | ||||||||||||
現金和現金等價物 | 578,244,378 | 894,551,480 | 674,141,554 | |||||||||
限制現金 | 328,499,059 | 566,675,697 | 511,874,925 | |||||||||
已繳所得税 | 122,347,190 | 112,460,711 | 147,809,372 | |||||||||
已付利息 | 181,857,136 | 223,541,763 | 284,624,926 | |||||||||
非現金活動 | ||||||||||||
企業合併產生的非控制權權益 | 5,724,339 | - | - | |||||||||
資產收購產生的非控制權權益 | - | 5,193,097 | - | |||||||||
其他應付款和應計負債中包括的資產購置和業務組合的購買代價 | - | 70,460,343 | 75,565,148 | |||||||||
其他應付款和應計負債中包括的債務消滅費用 | - | - | 13,761,966 |
所附註 是這些合併財務報表的組成部分。
F-7 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
股東權益變動合併報表
截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
股份數目 | 共同 股份 | 國庫 股份 | 額外支付- 資本中的 | 法定 儲備 | 留用 收益 | 累積 其他 綜合 收入/(損失) (附註23) | 新元不動產共計 房地產有限公司 股東‘ 衡平法 | 非控制性 利息 (Note 24) | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2015年12月31日結餘 | 142,802,936 | 15,835 | (24,045,440 | ) | 531,233,336 | 80,049,764 | 317,765,089 | 30,951,837 | 935,970,421 | (18,819 | ) | 935,951,602 | ||||||||||||||||||||||||||||
來自非控制利益的資本注入 | - | - | - | - | - | - | - | 10,064,263 | 10,064,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票期權的行使 | 2,160,884 | 216 | - | 3,356,654 | - | - | 3,356,870 | - | 3,356,870 | |||||||||||||||||||||||||||||||
國庫券回購 | (13,198,238 | ) | - | (29,688,648 | ) | - | - | - | (29,688,648 | ) | - | (29,688,648 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
根據 RSU計劃回購的股份 | (1,614,220 | ) | - | - | (4,003,999 | ) | - | - | (4,003,999 | ) | - | (4,003,999 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | - | - | - | - | (65,634,725 | ) | (65,634,725 | ) | (638,863 | ) | (66,273,588 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
股票補償 費用 | 1,275,379 | - | - | 7,828,255 | - | - | 7,828,255 | - | 7,828,255 | |||||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | - | - | - | - | - | 72,977,548 | - | 72,977,548 | 6,485,132 | 79,462,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||
撥入法定儲備 | - | - | - | - | 15,923,532 | (15,923,532 | ) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
股東分紅 | - | - | - | - | - | (20,545,257 | ) | - | (20,545,257 | ) | - | (20,545,257 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
2016年12月31日結餘 | 131,426,741 | 16,051 | (53,734,088 | ) | 538,414,246 | 95,973,296 | 354,273,848 | (34,682,888 | ) | 900,260,465 | 15,891,713 | 916,152,178 | ||||||||||||||||||||||||||||
來自非控制利益的資本注入 | - | - | - | - | - | - | - | 29,911,731 | 29,911,731 | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票期權的行使 | 2,631,928 | 263 | - | 4,255,657 | - | - | 4,255,920 | - | 4,255,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||
國庫券回購 | (5,481,846 | ) | (14,058,280 | ) | - | - | - | (14,058,280 | ) | - | (14,058,280 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
根據 RSU計劃回購的股份 | - | - | - | (3,485,952 | ) | - | - | (3,485,952 | ) | - | (3,485,952 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | - | - | - | - | 63,908,624 | 63,908,624 | 2,153,979 | 66,062,603 | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票補償 費用 | 1,001,853 | - | - | 4,154,255 | - | - | 4,154,255 | - | 4,154,255 | |||||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | - | - | - | - | - | 63,627,551 | - | 63,627,551 | 16,483,854 | 80,111,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||
撥入法定儲備 | - | - | - | - | 9,686,973 | (9,686,973 | ) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
股利給股東 | - | - | - | - | - | (26,090,734 | ) | - | (26,090,734 | ) | - | (26,090,734 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | 129,578,676 | 16,314 | (67,792,368 | ) | 543,338,206 | 105,660,269 | 382,123,692 | 29,225,736 | 992,571,849 | 64,441,277 | 1,057,013,126 | |||||||||||||||||||||||||||||
調整到開立股本餘額(2(H) | - | - | - | - | - | (269,081,493 | ) | (9,132,084 | ) | (278,213,577 | ) | (37,019,325 | ) | (315,232,902 | ) | |||||||||||||||||||||||||
來自非控制利益的資本注入 | - | - | - | - | - | - | - | 36,698,455 | 36,698,455 | |||||||||||||||||||||||||||||||
獲取非控制的 利益 | (12,056,879 | ) | (12,056,879 | ) | 4,169,504 | (7,887,375 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股票期權的行使 | 846,588 | 85 | - | 1,390,581 | - | - | 1,390,666 | - | 1,390,666 | |||||||||||||||||||||||||||||||
國庫股票回購 (注18) | (8,984,626 | ) | (19,846,720 | ) | - | - | - | (19,846,720 | ) | - | (19,846,720 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
根據 RSU計劃回購的股份 | (3,089,050 | ) | - | - | (3,937,057 | ) | - | - | (3,937,057 | ) | - | (3,937,057 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | - | - | - | - | (50,215,831 | ) | (50,215,831 | ) | (411,701 | ) | (50,627,532 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
股票補償 費用 | 1,454,048 | - | - | 3,382,628 | - | - | 3,382,628 | - | 3,382,628 | |||||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | - | - | - | - | - | 73,034,549 | 73,034,549 | 32,917,471 | 105,952,020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
撥入法定儲備 | - | - | - | - | 60,835,475 | (60,835,475 | ) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
股利給股東 | - | - | - | - | - | (25,739,147 | ) | - | (25,739,147 | ) | - | (25,739,147 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
非控股利益的紅利 | - | - | - | - | - | - | - | (35,521,013 | ) | (35,521,013 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | 119,805,636 | 16,399 | (87,639,088 | ) | 532,117,479 | 166,495,744 | 99,502,126 | (30,122,179 | ) | 680,370,481 | 65,274,668 | 745,645,149 |
所附註 是這些合併財務報表的組成部分。
F-8 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
1. | 企業和組織背景資料 |
新元房地產有限公司(“公司”)及其附屬公司(統稱“集團”)主要從事住宅房地產開發和提供物業管理服務。專家組的行動主要在中華人民共和國(“中華人民共和國”)進行。2012年,集團將業務擴展到美國住宅房地產市場。
截至2018年12月31日,該公司及其合併可變利益實體的主要子公司包括下列實體:
公司名稱 |
註冊地點 和 的日期合併 | 註冊 資本 | 百分比股本 直接 可歸因 致專家組 | 校長 活動 | ||||||||
附屬公司: | ||||||||||||
新元國際房地產投資有限公司。 | 2011年10月6日 | 美元 | 500,000 | 100 | % | 投資控股公司 | ||||||
新元國際(香港)房地產投資有限公司。 | 香港 2011年10月26日 |
港元 | 3,000,000 | 100 | % | 投資控股公司 | ||||||
新發展集團國際有限公司。 | 美國 2011年11月10日 |
美元 | 0 | 100 | % | 投資控股公司 | ||||||
新元房地產有限公司 | 開曼羣島 2006年1月27日 |
美元 | 50,000,000 | 100 | % | 投資控股公司 | ||||||
鑫發展管理東方有限公司 | 美國 August 28, 2012 |
美元 | 1,000 | 100 | % | 物業管理服務 | ||||||
新紐約控股有限責任公司 | 美國 August 29, 2012 |
美元 | 1,000 | 100 | % | 投資控股公司 | ||||||
421肯特發展有限公司 | 美國 August 29, 2012 |
美元 | 1,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
新元船務有限公司 | 香港 June 21, 2013 |
港元 | 3,000,000 | 100 | % | 投資控股公司 | ||||||
Awan血漿Sdn Bhd | 馬來西亞 April 16, 2007 |
MYR | 33,577,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
新生態海洋集團地產有限公司 | 馬來西亞 July 9, 2014 |
MYR | 33,217,000 | 100 | % | 投資控股公司 | ||||||
鄭州佳盛房地產有限公司。 | 中華人民共和國 2013年12月2日 |
美元 | 60,000,000 | 100 | % | 房地產開發 |
F-9 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
公司名稱 |
註冊地點 和 的日期合併 | 註冊 資本 | 百分比股本 直接 可歸因 致專家組 | 校長 活動 | ||||||||
附屬公司: | ||||||||||||
新元(中國)房地產有限公司。(“新元中國”) | 中華人民共和國2006年4月10日 | 美元 | 307,000,000 | 100 | % | 投資控股公司 | ||||||
河南新元房地產有限公司。(“河南新元”) | 中華人民共和國 May 19, 1997 |
人民幣 | 200,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
青島鑫源祥瑞房地產有限公司。 | 中華人民共和國 2006年2月9日 |
人民幣 | 10,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
山東新元房地產有限公司。 | 中華人民共和國 June 2, 2006 |
人民幣 | 300,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
新元科技服務有限公司。 | 中華人民共和國 一九九八年十二月二十八日 |
人民幣 | 50,000,000 | 94 | % | 物業管理服務 | ||||||
明源景觀工程有限公司。 | 中華人民共和國 2004年2月17日 |
人民幣 | 50,000,000 | 100 | % | 園林工程與管理 | ||||||
河南新元萬卓房地產有限公司。 | 中華人民共和國 2011年12月29日 |
人民幣 | 20,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
蘇州鑫源房地產開發有限公司。 | 中華人民共和國 2006年11月24日 |
人民幣 | 200,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
安徽新元房地產有限公司。 | 中華人民共和國 2006年12月7日 |
人民幣 | 50,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
崑山新元房地產有限公司。 | 中華人民共和國 2008年1月31日 |
人民幣 | 200,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
新元房地產(成都)有限公司。 | 中華人民共和國 June 12, 2007 |
人民幣 | 220,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
徐州市鑫源房地產有限公司。 | 中華人民共和國 2009年11月9日 |
人民幣 | 200,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
河南新元濟業房地產有限公司。 | 中華人民共和國 2009年11月15日 |
人民幣 | 50,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
北京新元萬中房地產有限公司。(“北京萬中”) | 中華人民共和國 March 4, 2008 |
人民幣 | 900,000,000 | 100 | % | 房地產開發 |
F-10 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
公司名稱 |
註冊地點 和 的日期合併 | 註冊 資本 | 百分比股本 直接 可歸因 致專家組 | 校長 活動 | ||||||||
附屬公司: | ||||||||||||
新元仁居(北京)資產管理有限公司。 | 2009年1月16日 | 人民幣 | 30,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
北京鑫源優先房地產諮詢有限公司。 | 中華人民共和國 March 8, 2012 |
人民幣 | 30,000,000 | 100 | % | 房地產諮詢服務 | ||||||
河南新元優先商業管理有限公司。 | 中華人民共和國 August 10, 2012 |
人民幣 | 2,000,000 | 100 | % | 租賃管理服務 | ||||||
蘇州新元萬卓房地產有限公司。(“蘇州萬卓”) | 中華人民共和國 2012年9月20日 |
人民幣 | 200,000,000 | 20 | % | 房地產開發 | ||||||
江蘇嘉靖房地產有限公司。 | 中華人民共和國 March 28, 2005 |
人民幣 | 150,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
信陽信源房地產有限公司。 | 中華人民共和國 July 25, 2013 |
人民幣 | 200,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
濟南鑫源萬卓房地產有限公司。 | 中華人民共和國 2013年12月4日 |
人民幣 | 300,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
三亞北大科技園區產業發展有限公司。 | 中華人民共和國 2014年1月10日 |
人民幣 | 200,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
成都市新元萬卓房地產有限公司。 | 中華人民共和國 2014年2月21日 |
人民幣 | 50,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
鄭州恆盛房地產有限公司。(1) | 中華人民共和國 June 19, 2014 |
人民幣 | 20,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
天津鑫源房地產有限公司。 | 中華人民共和國 2014年9月17日 |
人民幣 | 100,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
西安銀懷商貿有限公司。 | 中華人民共和國 2014年11月25日 |
人民幣 | 3,000,000 | 100 | % | 零售商店 |
F-11 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
公司名稱 |
註冊地點 和 的日期合併 | 註冊 資本 | 百分比股本 直接 可歸因 致專家組 | 校長 活動 | ||||||||
附屬公司: | ||||||||||||
長沙鑫源萬卓房地產有限公司。 | 2014年4月3日 | 人民幣 | 100,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
上海駿鑫房地產有限公司。 | 中華人民共和國 2014年1月16日 |
人民幣 | 5,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
北京銀懷商貿有限公司。 | 中華人民共和國 2015年1月5日 |
人民幣 | 30,000,000 | 100 | % | 零售商店 | ||||||
北京新河投資開發有限公司。 | 中華人民共和國 May 5, 2015 |
人民幣 | 5,000,000 | 100 | % | 投資控股公司 | ||||||
河南銀懷商貿有限公司。 | 中華人民共和國 March 23, 2015 |
人民幣 | 10,000,000 | 100 | % | 零售商店 | ||||||
河南新元廣盛房地產有限公司。 | 中華人民共和國 July 27, 2015 |
人民幣 | 200,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
上海和新立物業管理中心。(有限合夥) | 中華人民共和國 July 28, 2015 |
人民幣 | 10,640,000 | 78.95 | % | 物業管理服務 | ||||||
山東新元仁居房地產有限公司。 | 中華人民共和國 2011年11月19日 |
人民幣 | 50,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
陝西中茂經濟發展有限公司。(“陝西中茂”) | 中華人民共和國 June 22, 1998 |
人民幣 | 22,500,000 | 65.98 | % | 房地產開發 | ||||||
421肯特控股有限公司 | 美國 May 2, 2014 |
美元 | 1,000 | 100 | % | 投資控股公司 | ||||||
哈德遜888業主有限責任公司 | 美國 2015年10月22日 |
美元 | 1,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
新曼哈頓控股有限責任公司 | 美國 2015年12月9日 |
美元 | 1,000 | 100 | % | 投資控股公司 | ||||||
Hudson 888控股有限責任公司 | 美國 2015年12月9日 |
美元 | 1,000 | 100 | % | 投資控股公司 | ||||||
深圳市新創投資諮詢有限公司。 |
中華人民共和國 2016年1月20日 |
人民幣 | 10,000,000 | 100 | % | 投資 |
F-12 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
公司名稱 |
註冊地點 和 的日期合併 | 註冊 資本 | 百分比股本 直接 可歸因 致專家組 | 校長 活動 | ||||||||
附屬公司: | ||||||||||||
河南新元泉盛房地產有限公司。 | 2015年1月14日 | 人民幣 | 40,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
鄭州升島房地產有限公司。 | 中華人民共和國 2013年10月14日 |
人民幣 | 20,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
河南新元順盛房地產有限公司。 | 中華人民共和國 2016年1月13日 |
人民幣 | 30,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
湖南二里房地產有限公司。 | 中華人民共和國 2008年1月4日 |
人民幣 | 50,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
新皇后控股有限責任公司 | 美國 July 6, 2016 |
美元 | 1,000 | 100 | % | 投資控股公司 | ||||||
皇后區劇院 | 美國 July 6, 2016 |
美元 | 1,000 | 100 | % | 投資控股公司 | ||||||
皇后區劇院業主有限責任公司 | 美國 July 6, 2016 |
美元 | 1,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
鄭州新南房地產有限公司。(“鄭州新南”) | 中華人民共和國 2016年1月21日 |
人民幣 | 50,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
新巖投資管理有限公司。 | 中華人民共和國 April 8, 2016 |
人民幣 | 100,000,000 | 70 | % | 投資 | ||||||
湖南新田房地產有限公司。(“湖南新田”) | 中華人民共和國 2009年9月28日 |
人民幣 | 20,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
鄭州杭美科技發展有限公司(“鄭州杭美”) | 中華人民共和國 2014年11月25日 |
人民幣 | 50,000,000 | 51 | % | 房地產開發 | ||||||
鄭州杭美正興科技有限公司(“杭美正興”) | 中華人民共和國 March 28, 2016 |
人民幣 | 50,000,000 | 60 | % | 房地產諮詢服務 |
F-13 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
公司名稱 |
註冊地點 和 的日期合併 | 註冊 資本 | 百分比股本 直接 可歸因 致專家組 | 校長 活動 | ||||||||
附屬公司: | ||||||||||||
西安定潤房地產有限公司。(“西安定潤”) | 2011年6月1日 | 人民幣 | 20,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
鄭州康盛博達房地產有限公司。(“鄭州康勝博達”) | 中華人民共和國 July 29, 2016 |
人民幣 | 50,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
新疆新元仁居股權投資有限公司。 | 中華人民共和國 2017年2月24日 |
人民幣 | 10,000,000 | 100 | % | 房地產諮詢服務 | ||||||
珠海太子房地產有限公司。(“珠海王子”) | 中華人民共和國 一九九0年九月十三日 |
人民幣 | 16,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
河南仁信房地產有限公司。(“河南人新”) | 中華人民共和國 July 11, 2008 |
人民幣 | 200,000,000 | 51 | % | 房地產開發 | ||||||
新創科技有限公司 | 中華人民共和國 May 2, 2017 |
人民幣 | 100,000,000 | 100 | % | 房地產諮詢服務 | ||||||
杭州滙源投資管理合夥企業。(有限合夥) | 中華人民共和國 May 23, 2017 |
人民幣 | 5,000,000 | 100 | % | 投資控股公司 | ||||||
廣東新元房地產有限公司。 | 中華人民共和國 2017年10月18日 |
人民幣 | 100,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
太倉鵬池房地產有限公司。(“太倉鵬池”) | 中華人民共和國 June 16, 2017 |
人民幣 | 200,000,000 | 17 | % | 房地產開發 | ||||||
霍戈斯新巖企業管理諮詢有限公司。 | 中華人民共和國 2017年12月4日 |
人民幣 | 5,000,000 | 100 | % | 管理諮詢服務 | ||||||
濟南鑫源泉盛房地產有限公司。 | 中華人民共和國 May 25, 2018 |
人民幣 | 50,000,000 | 100 | % | 房地產開發 |
F-14 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
公司名稱 |
註冊地點 和 的日期合併 | 註冊 資本 | 百分比股本 直接 可歸因 致專家組 | 校長 活動 | ||||||||
附屬公司: | ||||||||||||
蘇州玉溪房地產有限公司。(“蘇州玉溪”)(二) | 2018年3月5日 | 人民幣 | 100,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
新創航運(大連)健康科技實業投資有限公司。 | 中華人民共和國 June 5, 2018 |
人民幣 | 600,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
大連信義仁居房地產有限公司。 | 中華人民共和國 June 26, 2018 |
人民幣 | 100,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
江西新開市仁舉管理諮詢服務有限公司。 | 中華人民共和國 August 28, 2018 |
人民幣 | 10,000,000 | 100 | % | 房地產諮詢服務 | ||||||
北京鑫源匯成科技發展有限公司。 | 中華人民共和國 2018年1月26日 |
人民幣 | 100,000,000 | 100 | % | 技術服務 | ||||||
蘇州億芳房地產有限公司。(“蘇州葉芳”)(三) | 中華人民共和國 April 14, 2017 |
人民幣 | 100,000,000 | 20 | % | 房地產開發 | ||||||
成都市新元仁居企業管理有限公司。(“成都人居”)(四) | 中華人民共和國 2017年10月26日 |
人民幣 | 50,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
成都國鴻騰房地產有限公司。(“成都國洪騰”)(5) | 中華人民共和國 July 16, 2010 |
人民幣 | 1,673,179,200 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
青島科達房地產有限公司。(“青島凱達”)(6) | 中華人民共和國 2010年9月20日 |
人民幣 | 50,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
武漢英和新房地產有限公司。(“武漢銀河新”)(7) | 中華人民共和國 2014年1月15日 |
人民幣 | 100,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
河南新元物業管理有限公司。 | 中華人民共和國 2016年12月1日 |
人民幣 | 10,000,000 | 100 | % | 物業管理服務 | ||||||
蕪湖新巖綏豐第一投資中心(有限合夥)(8) | 中華人民共和國 2017年11月22日 |
人民幣 | 1,501,000,000 | 100 | % | 投資控股公司 |
F-15 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
公司名稱 |
註冊地點 和 的日期合併 | 註冊 資本 | 百分比股本 直接 可歸因 致專家組 | 校長 活動 | ||||||||
附屬公司: | ||||||||||||
珠海鑫源房地產有限公司。 | 2018年12月31日 | 人民幣 | 100,000,000 | 100 | % | 房地產開發 | ||||||
薇: | ||||||||||||
北京瑞豪榮通房地產有限公司。(“瑞豪榮堂”)(注2(A) | 2006年6月15日 | 人民幣 | 250,000,000 | 65 | % | 房地產開發 | ||||||
北京宇洲雲科技發展中心(有限責任公司)及其附屬機構(“玉州雲”)(注2(A) | 中華人民共和國 March 2, 2018 |
人民幣 | 18,388,300 | 51 | % | 技術服務 |
(1) | 已於2018年1月10日清算。 |
(2) | 2018年6月6日收購。該公司通過其子公司蘇州玉溪間接控制蘇州玉溪,後者在蘇州玉溪擁有100%的股權。 |
(3) | 2018年6月6日收購。 |
(4) | 2018年9月6日收購。公司通過其子公司蕪湖新巖綏豐第一投資中心(有限合夥)和新元房地產(成都)有限公司間接控制成都仁居。 |
(5) | 2018年9月6日收購。公司通過其子公司成都仁居間接控制成都國興。 |
(6) | 2018年7月3日收購。 |
(7) | 2018年5月18日收購。 |
(8) | 2018年9月6日收購。 |
除了鄭州新南(注24)外,截至2018年12月31日的全年股票持有量保持不變。
2. | 重要會計政策摘要 |
(a) | 公司及其提交和合並的依據 |
該集團主要從事住宅房地產開發和提供財產管理服務。專家組的行動 主要在中華人民共和國進行。2012年,集團將業務擴展到美國住宅房地產市場。所附的合併財務報表是按照美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。合併財務報表包括公司、其子公司、VIEs和VIEs子公司的財務報表。公司與其子公司之間的所有公司間交易和餘額在合併後已被取消。
F-16 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
從向集團轉移控制權之日起合併子公司 ,並從將控制從集團轉移出去之日起停止合併。如果某一附屬公司失去控制,合併財務報表包括報告年度內該小組控制的部分 的結果。截至2018年12月31日,專家組還有效地控制了下列VIE:
瑞豪榮通
公司於2015年5月6日投資了註冊資本3760萬美元(2.5億元人民幣)的瑞豪榮通,在北京進行住宅房地產開發項目。2016年3月1日、2016年6月28日和2016年9月18日,平安信託有限公司是一家不相關的受託人公司。(“平安信託”)分別購買了瑞豪榮通20%、5%和10%的股權,總計向集團貸款1.243億美元(8.625億元人民幣)。2017年2月28日,該公司從平安信託公司購回瑞豪榮通35%的股權。2017年5月23日,平安信託公司回購了瑞豪榮通35%的股權,向集團貸款2.468億美元(人民幣16.1億元人民幣)(注11)。截至2018年12月31日,瑞豪榮通有一個項目在建。根據 股份購買協議,瑞豪榮通35%的非控股股權將由公司在二週年的早些時候或公司選擇回購瑞浩榮通35%的股權之日以現金購回。 ,非控制權益可強制贖回,並按照asc 480, 作為負債入賬。區分負債與權益。此外,由於該公司計劃在未來12個月內回購瑞豪榮通35%的股權,該負債自2018年12月31日起被列為流動負債。
根據ASC 810,固結,截至2017年12月31日和2018年12月31日,瑞豪榮通是一個可變的利益實體,因為在沒有額外的附屬財政支持的情況下,它沒有建立具有足夠風險的股本為其活動融資的 。從2017年12月31日到2018年12月31日,該公司被認為是瑞豪榮通的主要受益人,因為它有權指導瑞豪榮通的活動,這些活動對其經濟業績影響最大,並有義務根據“中華人民共和國法”和“瑞豪榮堂章程”,通過作為其65%股權基礎的表決權,吸收損失,並有權從瑞豪榮通獲得利益。在此基礎上,瑞豪榮通是由本公司合併而成。
VIE的資產和負債的賬面金額和 分類如下:
2017年12月31日 | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
流動資產 | 160,889,349 | 174,366,164 | ||||||
非流動資產 | 287,409 | 247,753 | ||||||
總資產 | 161,176,758 | 174,613,917 | ||||||
流動負債 | 132,170,781 | 151,609,433 | ||||||
非流動負債 | - | - | ||||||
負債總額 | 132,170,781 | 151,609,433 |
F-17 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
財務執行情況 和VIE的現金流量如下:
截至12月31日的年度, 2017 | 年終 十二月三十一日, 2018 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
收入 | - | - | ||||||
收入成本 | - | - | ||||||
淨損失 | (7,266,337 | ) | (4,786,363 | ) | ||||
用於業務活動的現金淨額 | (18,569,850 | ) | (8,804,491 | ) | ||||
用於投資活動的現金淨額 | - | - | ||||||
按籌資活動提供/(使用)的現金淨額 | (13,688,554 | ) | 8,949,715 |
截至2018年12月31日,瑞豪榮通的流動負債包括欠集團子公司145,728,475美元(2017年:126,623,561美元)的數額,在公司合併後予以消除。截至2018年12月31日,在瑞豪榮通開發的房地產中的土地使用權包括188,437,461美元(2017年:155,782,729美元)作為銀行貸款和其他債務的抵押{Br},債權人無法獲得主要受益人的一般信貸。
瑞豪榮通在2018年12月31日終了的年度綜合收入中貢獻了 nil(2017:0)。
餘洲雲
2018年3月2日,集團與部分高級管理人員簽署了合作協議,組成玉州雲。根據夥伴關係協定,玉州運活動的設計和目的是向集團提供技術服務。該集團作為有限的 合作伙伴,高級管理成員是普通夥伴。基本上,所有重大活動都需要得到高級管理成員 的批准。集團和高級管理人員同意分別按51%和49%的比例分享利潤。集團作為有限合夥人,是唯一有風險的一方,承擔玉州運的虧損。玉州運的主要活動也是為了向專家組提供技術服務,這表明玉州運的活動是代表專家組進行的。因此,在ASC 810下,合併,玉州運是一個可變的利益實體。此外, 由於高級管理成員是集團的僱員,代表了一種委託代理關係,因此, 集團被認為是“最密切的聯繫”於州雲。基於上述情況,該集團是主要受益者 ,因為它有權指導玉州運的活動,這些活動對其經濟業績影響最大,並有義務承擔損失,並有權從遇州運獲得利益。
玉洲雲資產負債的賬面金額和分類如下:
十二月三十一日, 2018 | ||||
美元 | ||||
流動資產 | 5,775,479 | |||
非流動資產 | 3,557,562 | |||
總資產 | 9,333,041 | |||
流動負債 | 11,808,683 | |||
非流動負債 | - | |||
負債總額 | 11,808,683 |
F-18 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
餘洲雲的財務執行情況和現金流量如下:
截至12月31日的年度, 2018 | ||||
美元 | ||||
收入 | 7,991,038 | |||
收入成本 | (1,559,129 | ) | ||
淨損失 | (1,929,266 | ) | ||
用於業務活動的現金淨額 | 519,050 | |||
用於投資活動的現金淨額 | (255,509 | ) | ||
按籌資活動提供/(使用)的現金淨額 | - |
截至2018年12月31日,遇州運的流動負債包括欠集團子公司9,169,167美元的款項,這些款項在公司合併後予以消除。雲州雲的收入包括該集團提供的數額為7,399,410美元,在公司合併後予以註銷。
於洲雲公司截至2018年12月31日的年度綜合收入中貢獻了591,628美元。
(b) | 估計數的使用 |
按照美國公認會計原則編制 財務報表,要求管理層作出影響合併財務報表和所附註中所報告數額 的估計和假設,並在合併財務報表編制之日披露或有負債。估計數用於但不限於選擇財產的使用壽命、設備和資本租賃、與應收帳款、其他應收款、合同 資產和供應商預付款有關的可疑數額備抵、企業合併採購價格分配的公允價值、履行義務的進展情況,以股份為基礎的補償、遞延所得税、正在開發中的房地產減值、租賃和長期投資所持有的房地產財產、或有負債所需的準備金。管理層分析了從2019年4月29日起12個月的預測現金流量,這表明該集團將從業務和現有信貸 設施產生的現金流動中獲得足夠的流動資金,因此將有足夠的財政資源來結清通過 2020年4月29日到期的借款和應付款項。管理當局認為,編制合併財務報表所用的估計數是合理的、審慎的。實際結果可能與這些估計不同。
(c) | 金融工具的公允價值 |
金融工具 包括現金和現金等價物、限制性現金、短期投資、應收帳款、其他存款和預付款項、僱員應付的、關聯方應付的 、其他應收款項、合資企業投資和其他長期投資、應付 應付賬款、客户存款、其他應付款和應計負債,對關聯方的借款和應付款。現金和現金等價物、限制性現金、短期投資、應收賬款、其他存款和預付款項、相關方應付僱員的 、其他應收款、應付賬款、客户存款、其他應付款和應計負債的結轉額,短期銀行借款和對關聯方的貸款由於這些票據的短期期限 而近似於其公允價值。集團面臨金融資產的信用風險,如果對手方不履行 ,其最大損失額為記錄金額。本集團的金融資產和負債安排一般不需要 抵押品,但附註9、注10和注11披露的情況除外。交易證券最初按成本確認,隨後在每個報告所述期間結束時重新計量,並對公允價值作了調整,確認為損益。
對合資企業和其他長期投資的投資沒有市價,估計其公允價值而不產生過多的成本是不可行的。當情況的事件或變化表明 賬面金額可能不再可收回時,集團審查減值投資。
F-19 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
長期借款的賬面金額近似於它們的公允價值,因為規定的利率近似於 金融機構為類似的信貸風險和期限的債務工具目前提供的利率。
會計準則將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公司在確定所需資產和負債的公允價值計量時,或允許以公允價值記錄的資產和負債時,考慮到它將在其中交易 的主要或最有利市場,並考慮到市場參與者在為資產或負債定價時所使用的假設。
會計準則建立了一個公允價值層次結構,它要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀測的輸入,並儘量減少使用不可觀測的輸入 。金融工具在公允價值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入 水平。會計準則確定了可用於衡量公允價值的三種投入水平:
一級-反映活躍市場相同資產或負債的報價(未經調整)的可觀測輸入
二級-包括在市場上可直接或間接觀察到的其他 輸入。
三級-不可觀測的輸入 ,得到很少或根本沒有市場活動的支持。
除短期投資外,公司金融工具的賬面價值近似於公允價值。
ASC 820描述了衡量資產和負債公允價值的三種主要方法:(1)市場法;(2)收益法和(3)成本法。收入法使用估值技術將未來數額換算為單一現值數額。 計量是根據當前市場對這些未來數額的預期所表示的價值計算的。費用方法是 ,根據目前更換資產所需的數額計算。
根據ASC 820,對債務和股票證券、房地產投資信託(“REITs”)和被列為交易證券的貨幣市場工具 的投資在一級之內,因為公司使用定期公佈的報價衡量公允價值。
(d) | 外幣換算 |
集團的財務資料以美元表示。公司的功能貨幣是美元。 公司在中國的子公司的功能貨幣是人民幣(“人民幣”),人民幣是中華人民共和國的貨幣。 公司在馬來西亞的子公司的功能貨幣是馬來西亞林吉特(“MYR”),馬來西亞貨幣。除在中華人民共和國和馬來西亞的子公司外,公司其他子公司的功能貨幣 為美元。公司在中國境內的子公司以人民幣以外的貨幣計價的交易,按交易日中國人民銀行(“中國人民銀行”)引用的匯率重新計量為人民幣。以人民幣以外貨幣計值的交易產生的匯兑損益 作為匯兑損益列入綜合結算表。公司子公司的合併財務報表已按照ASC 830折算成美元,外幣事項。中華人民共和國子公司的財務信息首先以人民幣編制,然後按資產和負債的期終匯率和收入和支出的平均匯率折算成美元。當發生 資本交易時,資本帳户按其歷史匯率換算。
人民幣不能自由兑換為外幣,所有外匯交易必須通過授權機構進行。沒有代表 表示人民幣金額可以或可能按照翻譯時所用的匯率折算成美元。
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合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
(e) | 現金和現金等價物 |
本集團認為,所有原始期限為三個月或更短的流動性極強的投資,在購買時都是現金等價物。該集團主要在中華人民共和國、香港和美國設有銀行賬户。中華人民共和國的銀行存款絕大部分以人民幣計價,香港和美國的銀行存款以美元計價。
現金包括在中華人民共和國、香港和美國境內各國有和私人銀行開設的賬户上的現金和活期存款。截至2018年12月31日,銀行現金總額為674,141,554美元(2017年12月31日:894,551,480美元),其中絕大部分存款沒有保險。該集團在這類賬户中沒有遭受任何損失,管理部門認為,它在銀行賬户中的現金沒有任何風險。
(f) | 限制現金 |
專家組必須在向專家組客户提供抵押貸款的銀行保留某些存款,以便向專家組購買住宅 單位。這些餘額受提款限制,截至2018年12月31日共計43 748 940美元(2017年12月31日:49 252 645美元)。截至2018年12月31日,專家組在其受限制的 現金賬户中持有338,633,911美元(2017年12月31日:197,552,310美元),這是從受提款限制的銷售收益中收到的資金。專家組還必須在向專家組提供貸款的銀行和金融機構中保留某些存款。截至2018年12月31日,該集團還沒有限制現金賬户(2017年12月31日:64,779,162美元)作為其短期貸款的擔保(注9),在其限制性現金賬户中持有129,492,074美元(2017年12月31日:74,503,382美元),作為長期 貸款當期部分的擔保(注10),並持有無限制現金賬户(2017年12月31日:15,304,092美元)作為其他債務的擔保(注: 11)。這些受限制的現金存款不包括在保險範圍內。該集團在這類賬户中沒有遭受任何損失, 管理層認為,它在銀行賬户中的現金沒有任何風險。
(g) | 房地產開發已完成和正在開發中 |
已完成和正在開發的房地產包括住宅單位、土地和商業辦公室。本集團根據土地使用權契約將土地出租予住宅單位用地,並由中華人民共和國政府提供不同條款。已完成和正在開發的房地產開發按較低的賬面金額或公允價值減去銷售成本。
土地開發支出,包括土地使用權成本、契税成本、開發前費用和工程費用,通過具體的識別方法資本化並分配給開發項目。成本分配給項目中的特定單位,基於 單位的銷售價值與估計的總銷售額乘以項目總成本的比率。
轉讓給買方的設施費用作為項目的共同費用分配,這些費用作為建設費用總額的一個組成部分分配給特定單位。對於小組保留的便利設施,超過有關設施公允價值的費用也被視為共同的 費用。本集團保留的設施運營結果包括在目前的經營結果中。
根據ASC 360,財產、廠房和設備(“ASC 360”),已完成和正在開發中的房地產開發 在賬面金額超過公允價值時進行估價調整。只有當資產的 賬面金額無法收回且超過公允價值時,才能確認減值損失。如果賬面金額超過資產預計產生的未貼現現金流的 和,則無法收回。
噹噹前項目的盈利能力 由於銷售速度放緩、定價下降或其他因素而惡化時,這表明可能在交付時出現可能的損失和資產的可收回性可能受損。因此,隨後對這類項目的資產進行審查,以確定未來的損失和減值,方法是將該項目未來未貼現的現金流量估計數與該項目的賬面價值進行比較。如果估計的未來未貼現現金流量低於資產的賬面價值,這種赤字將記作未來的損失,然後將資產記作其估計的公允價值。
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
該集團確定估計的 公允價值,主要是通過貼現與該資產有關的估計未來現金流量。在估計一個項目的現金流量時,集團採用了各種因素,包括(A)根據競爭性的 市場條件,計劃出售數量的預期速度,類似產品的銷售速度和實際平均售價的歷史趨勢以及可能影響項目所在市場的任何其他長期或短期經濟狀況;(B)根據目前的市場狀況和歷史價格趨勢預計將達到的估計淨銷售價格,以及根據預測的單位銷售率、預售和預期交貨之間估計的時間差距、政府政策的影響、地方和區域競爭環境,今後銷售價格的任何估計增長,以及某些外部因素,如地鐵線路、學校或工廠的開通;和(C)小組今後的預期費用,包括但不限於建築費用、建築管理費用、銷售和銷售費用、銷售税和利息費用。
該集團確定公允價值需要按與資產 和有關估計現金流量有關的固有風險相稱的比率貼現現金流量估計數。用於確定每個項目公允價值的貼現率取決於 開發階段、地點和其他增加或減少與估計現金流量有關的風險的具體因素。
在報告所述期間,專家組沒有確認已完成和正在開發的房地產的任何減值。
(h) | 收入確認 |
收入是在將貨物或服務的 控制權轉移給客户時確認的,其數額反映了集團 期望得到的作為交換這些貨物或服務的報酬。專家組還選擇將銷售税和其他類似的 税排除在交易價格的計量之外。因此,收入被確認為扣除營業税、增值税 (“增值税”)和附加費。
房地產銷售
當資產的控制權轉移給客户時,確認來自實際 房地產銷售的收入。根據合同的條款 和適用於合同的法律,資產控制權可以隨時間或某一時間點轉移。
對於房地產銷售合同 ,該集團對迄今已完成的業績享有可強制執行的付款權利,通過衡量 完全履行履約義務的進展情況,確認收入。否則,收入會在客户獲得資產控制權的時間點 確認。全面履行履約義務的進展情況是根據該集團的努力或對履行履約義務的投入來衡量的,參照截至報告所述期間結束時發生的合同費用 佔每項合同估計費用總額的百分比。
對於剩餘的不動產銷售合同,當客户獲得實際佔有權、合法所有權或資產所有權的重大風險和回報時,即確認收入,而集團有權利獲得付款,並有可能收取報酬 。
一般情況下,該集團從其客户那裏獲得房地產銷售的短期預付款.使用實際的權宜之計,如果集團在合同開始時預期從承諾的貨物或服務轉移到客户支付該商品或服務之間的 期為 一年或更短,則不調整承諾的考慮額,以考慮重大籌資部分的影響。集團還從客户那裏獲得長期預付款,用於房地產銷售.如果客户的長期預付款在單個合同級別上被評估為顯著的 ,則此類 合同的交易價格將根據融資組件的影響進行調整。
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
物業管理服務收入
房地產管理 服務收入在提供服務的會計期間確認。該組定期為所提供的服務支付固定金額 ,並確認該組有權獲得與已完成的業績值直接對應的發票金額,並將其確認為收入。
房地產管理租賃收入
房地產租賃收入 一般是在直線基礎上確認的租賃協議的條款。對於房地產租賃,這些合同 被視為會計用途的租約,而不是與受ASC 606約束的客户簽訂的合同。
其他收入
其他收入包括集團房地產項目附帶的 服務,包括建築服務收入。當服務被提供時,建築服務收入 被識別,因為當服務被執行時,客户同時從服務中受益。
截至12月31日、2017年和2018年12月31日的收入按主要來源分列如下:
2017 | 2018 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
房地產銷售 | 1,924,560,806 | 2,139,370,792 | ||||||
物業管理服務收入 | 41,738,319 | 63,447,420 | ||||||
其他收入 | 1,875,307 | 5,148,101 | ||||||
與客户簽訂合同的收入 | 1,968,174,432 | 2,207,966,313 | ||||||
房地產租賃收入 | 8,732,799 | 9,584,972 | ||||||
總收入 | 1,976,907,231 | 2,217,551,285 |
合同資產
該集團向其房地產銷售機構支付每一份房地產銷售合同的銷售佣金。專家組選擇對費用適用可選的實用權宜之計 ,以獲得一項合同,使集團能夠立即支付銷售佣金(包括在銷售和分配 費用項下),而該集團本應使用的資產攤銷期為一年或一年以下。對於獲得超過一年期限的房地產銷售合同的增量 成本,這些獲得實際 房地產銷售合同的增量成本被確認為資產,如果房地產銷售是可收的,並在集團將資產的控制權轉移給客户時攤銷。專家組確認2018年12月31日終了年度的銷售和分銷費用為620萬美元。截至2018年12月31日,合同資產沒有減值損失。
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
合同負債
合同責任是指向客户轉讓貨物或服務的義務,而該客户已從該客户那裏得到了該客户的考慮(或一筆金額的報酬 )。如果客户在集團將貨物或服務轉移給客户之前支付了報酬,則合同 責任在付款或付款到期(以較早的日期為準)時確認。集團的合同負債 由客户存款組成,在集團根據合同履行義務時,這些存款被確認為收入。
下表列出截至2018年12月31日和2018年1月1日經調整的集團合同餘額 :
2018年12月31日 | 2018年1月1日 | |||||||
合同資產 | 21,779,221 | 15,575,829 | ||||||
客户存款(附註13) | 1,921,851,255 | 2,040,385,658 |
截至2018年1月1日,截至2018年12月31日為止的 年確認收入為1,003,626,858美元,包括在客户存款中。
採用ASC 606的影響
專家組於2018年1月1日採用修正的追溯辦法通過了ASC 606 ,僅適用於截至收養日期 尚未完成的合同,沒有重述比較期,並對被確認為通過之日 的留存收益進行累積效應調整。
2018年1月1日通過ASC 606的效果如下:
參照系 | 如以前所報告的 十二月三十一日, 2017 | 對.的影響 收養 ASC 606 | 按 2018年1月1日 | |||||||||||
合併資產負債表 | ||||||||||||||
地產發展完成 | (a) | 840,393,193 | 35,131,913 | 875,525,106 | ||||||||||
正在開發的房地產 | (a) | 1,996,000,653 | 1,176,119,731 | 3,172,120,384 | ||||||||||
其他流動資產 | (a),(b) | 2,233,818,635 | (61,184,518 | ) | 2,172,634,117 | |||||||||
合同資產 | (c) | - | 15,575,829 | 15,575,829 | ||||||||||
其他非流動資產 | (d) | 1,314,221,789 | 68,159,350 | 1,382,381,139 | ||||||||||
客户存款 | (a) | 438,341,713 | 1,602,043,945 | 2,040,385,658 | ||||||||||
其他流動負債 | (a) | 3,236,477,785 | (17,664,865 | ) | 3,218,812,920 | |||||||||
非流動負債共計 | (d) | 1,652,601,646 | (35,343,873 | ) | 1,617,257,773 | |||||||||
總股本 | (a),(b),(c),(d) | 1,057,013,126 | (315,232,902 | ) | 741,780,224 |
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
下表總結了採用ASC 606對2018年12月31日終了年度每個財務報表項目的影響。採用ASC 606對專家組的業務、投資和資金流動沒有實質性影響:
(2018年12月31日) | ||||||||||||||
參照系 | 不含 通過 ASC 606 | 對.的影響 收養 ASC 606 | 數額 如報告所述 | |||||||||||
合併資產負債表 | ||||||||||||||
地產發展完成 | (a) | 561,058,497 | 71,301,194 | 632,359,691 | ||||||||||
正在開發的房地產 | (a) | 3,150,851,667 | 917,864,641 | 4,068,716,308 | ||||||||||
其他流動資產 | (a),(b) | 1,982,473,950 | 7,671,716 | 1,990,145,666 | ||||||||||
合同資產 | (c) | - | 21,779,221 | 21,779,221 | ||||||||||
其他非流動資產 | (d) | 1,295,436,169 | 25,275,617 | 1,320,711,786 | ||||||||||
客户存款 | (a) | 703,228,589 | 1,218,622,666 | 1,921,851,255 | ||||||||||
其他流動負債 | (a) | 3,176,321,924 | (28,304,396 | ) | 3,148,017,528 | |||||||||
非流動負債共計 | (d) | 2,232,067,849 | (13,869,109 | ) | 2,218,198,740 | |||||||||
總股本 | (a),(b),(c),(d) | 878,201,921 | (132,556,772 | ) | 745,645,149 | |||||||||
綜合收益表 | ||||||||||||||
收入 | (a),(b) | 1,896,940,997 | 320,610,288 | 2,217,551,285 | ||||||||||
收入成本 | (a) | (1,499,457,049 | ) | (102,615,934 | ) | (1,602,072,983 | ) | |||||||
銷售和分銷費用 | (c) | (90,805,960 | ) | 7,214,309 | (83,591,651 | ) | ||||||||
一般和行政費用 | (b) | (155,805,869 | ) | (650,301 | ) | (156,456,170 | ) | |||||||
所得税 | (d) | (93,887,973 | ) | (50,559,274 | ) | (144,447,247 | ) | |||||||
淨收入/(損失) | (68,047,068 | ) | 173,999,088 | 105,952,020 |
(A)房地產銷售
集團的大部分收入來自中國房地產銷售。在採用ASC 606之前,專家組使用完成百分比(POC)方法確認 收入。根據ASC 606,為了確認一段時間以來類似於POC方法的收入,合同條款需要為集團提供可強制執行的支付權。從歷史上看,專家組的 合同沒有包括關於可強制執行的付款權的具體條款。對於從2018年1月1日起執行的所有合同,集團修改了某些條款,以確定迄今為止完成的履約付款的可執行權利,包括合理的利潤。根據ASC 606,專家組在“隨時間推移”的基礎上確認這些新的 合同的收入,使用成本投入來衡量完成履約義務的進展情況。對於不包括可強制執行的付款條件權的合同,在將財產所有權轉讓給客户時確認收入。
(B)房地產管理服務收入
在採用ASC 606之後, 集團重新評估了其將轉讓給客户的服務的信用風險,特別是評估客户在到期時支付合同的能力和意向。作為這項評價的結果, 組將確認該集團有權發票的數額,並與完成的 業績值直接對應。在通過ASC 606之後,專家組認識到,截至2018年1月1日,應收賬款增加、累積其他綜合收入和留存收入分別增加了550萬美元、10萬美元和400萬美元,從而產生了累積影響。
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
截至2018年12月31日,採用ASC 606使應收賬款、一般和行政費用、收入和留存收益分別增加680萬美元、70萬美元和520萬美元,並使其他綜合收入減少10萬美元。
(C)獲得合同的增量費用
在ASC 606項下,集團確認獲得房地產銷售(如銷售佣金)的增量成本是一項資產,而不是在遺留指導下發生的 支出。因此,自ASC 606通過以來,截至2018年1月1日,合同資產、累積的其他綜合收入和留存的 收益分別增加了1,560萬美元、40萬美元和1,130萬美元。
截至2018年12月31日,採用ASC 606後,合同資產和留存收益分別增加2 180萬美元和1 850萬美元,銷售和分銷費用減少,其他綜合收入減少720萬美元和40萬美元。
(D)所得税
對適用的法定税率的調整所產生的税收效應也得到了反映。在通過ASC 606之後,截至2018年1月1日,專家組增加了6 820萬美元的遞延税資產,並減少了3 530萬美元的遞延税負債。採用ASC 606後,截至2018年12月31日,遞延税資產增加2,530萬美元,遞延税負債減少1,390萬美元,所得税增加5,060萬美元。
(i) | 應收賬款 |
應收帳款代表集團有權獲得無條件的代價(即,在到期支付 之前只需時間的推移)。該集團的應收賬款包括客户在中華人民共和國和美國銷售住宅 單位的餘額以及房地產管理服務合同。這些餘額是無擔保的,沒有利息 ,在出售之日起一年內到期。
對應收賬款進行定期審查,以確定其賬面價值是否受損。專家組認為,如果結存的可收性受到懷疑,資產就會受損。截至2018年12月31日,可疑賬户備抵額為1,539,894美元(2017年12月31日:零)。
(j) | 其他應收款 |
其他應收款項包括給與集團有業務關係的無關公司和個人的各種現金預付款。
對其他應收款進行定期審查,以確定其賬面價值是否受損。專家組認為,如果結存的可收性受到懷疑,資產就會受損。截至2018年12月31日,可疑賬户備抵額為10,594,423美元(2017年12月31日:7,067,288美元)。
(k) | 土地使用權押金 |
土地使用權存款包括預先向地方土地局支付現金,以確保執行的短期或長期土地框架合作協議或土地使用權協議下的土地使用權。
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定期審查土地使用權的存款,以確定其賬面價值是否受到損害。專家組認為,如果結存的可收性受到懷疑,資產就會受到減損。所列任何時期均無減值損失。
(l) | 其他存款和預付款 |
其他存款和預付款項 主要包括預先向第三方支付的現金,這些款項與直接談判模式有關,用於獲得土地, 和預付税。
定期審查其他存款和預付款項 ,以確定其賬面價值是否受損。專家組認為,如果結存的可收性受到懷疑,資產就會受到減損。所列任何時期均無減值損失。
(m) | 給供應商的預付款 |
付給供應商的預付款 包括支付給承包商和供應商的未提供或未收到的服務和材料的餘額,一般是與在中華人民共和國開發和建造住宅單位有關的餘額。定期審查給供應商的預付款,以確定其賬面價值是否受損。專家組認為,如果無法提供服務和材料,資產就會受損。截至2017年12月31日和2018年12月31日,沒有提供任何津貼。
(n) | 客户存款 |
客户存款包括從客户在中國銷售住宅單位所得的銷售收入 。在中華人民共和國,客户一般會在項目完成前獲得購買其住宅單位的 資金。貸款機構將在項目完成後,而不是在項目完成時,向小組提供資金。專家組收到這些 基金,並將其確認為客户存款流動負債,直到收入得到確認為止。
(o) | 應付票據和其他應付款 |
應付票據是指金融機構發行的短期銀行承兑票據,使持有人有權在票據到期日從 金融機構收取規定金額。該集團利用應付票據結清欠供應商 和承包商的款項。應付票據不含利息,通常在六個月內結清.截至2017年12月31日和2018年12月31日,應付票據分別為23,708,054美元和49,652,091美元。
其他應付款包括與集團有業務關係的無關公司和個人之間的非建築成本餘額 。
(p) | 租賃房地產,淨額 |
持有出租的房地產 按成本減去累計折舊入賬。折舊使用資產估計使用壽命 的直線法計算。租賃房地產的估計使用壽命為20-60年。
維修費和少量更新費直接記作所發生的費用。租賃所持有的房地產 的主要增減和改進是資本化的。
根據ASC 360,財產、廠房和設備,持有供租賃的房地產將在賬面 數額超過公允價值時進行估價調整。只有當資產的賬面金額無法收回並超過 公允價值時,才能確認減值損失。如果賬面金額超過資產預計產生的未貼現現金流量之和,則無法收回。
在報告所述期間,專家組不承認為租賃而持有的不動產的任何減值。
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(q) | 財產和設備,淨額 |
財產和設備 按成本減去累計折舊入賬。折舊是在資產估計的 使用壽命上使用直線法計算的。這些資產的估計使用壽命如下:
公司飛機 | 15年 |
車輛 | 5年 |
傢俱和固定裝置 | 5年 |
辦公樓 | 20-60歲 |
維修、修理和較小的更新將直接記入所發生的費用,除非這些支出延長了使用壽命或意味着一種改進,在這種情況下,它們是資本化的。
(r) | 投資 |
集團的長期投資包括股本法投資和不容易確定公允價值的股權投資。
權益法投資
如果集團對被投資方有重大影響,集團按照ASC分題323-10-20採用權益會計方法,投資-股本法和合資企業(“ASC 323-10-20”)。被投資股本 的報告日期和會計政策與集團相同。對被投資股權的投資按成本列報,包括本集團在被投資股本 淨損益中所佔份額,減去任何價值減損。本集團在其綜合收入綜合報表中確認其在被投資股本淨收入(虧損)中所佔份額。公司定期評估我們投資的公允價值 的下降是否意味着減值,我們投資的公允價值低於其賬面價值的下降是否是暫時的。
非有價證券
非有價證券 是指對私人持有公司的投資,而不是容易確定的市場價值。
在採用ASC 主題321之前,投資-股本證券(“ASC 321”)2018年1月1日,該集團對投資對象的投資承擔費用,這些投資沒有現成的可確定的公允價值,而且集團對這些投資沒有重大影響。該集團只對這些投資的賬面價值進行調整,以反映公允價值的暫時下降和自投資以來超過集團收益份額的 分配。
2018年1月1日, 小組通過了ASU 2016-01號文件,根據ASU 2016-01,對於不容易確定公允價值的股權投資,集團選擇 採用計量備選辦法,以成本計量這些投資,減去任何減值,即同一發行人的相同或類似投資在有序交易中因 可觀察的價格變化而增加或減去的變動,如果有的話。非有價證券的所有收益和 虧損,無論是已實現的還是未實現的,都在收益中確認。專家組對每一報告日的投資是否受到損害進行了質量 評估。如果質量評估表明投資 受到損害,實體必須按照ASC 820的原則估算投資的公允價值。如果 公允價值小於投資的賬面價值,則實體確認淨收入中的減值損失等於賬面價值與公允價值之間的差額。
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(s) | 資本化利息 |
根據ASC 835,集團將 利息作為建築成本的一個組成部分資本化,利息 (“ASC 835”).
由於在此期間資本化的 利息費用總額,截至2016年12月31日、2016年、2017年和2018年12月31日終了年度的利息費用為 :
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||
與其他長期債務有關的發行成本攤銷 | 9,371,957 | 4,384,801 | 8,624,334 | |||||||||
與資本租賃有關的利息費用 | 2,055,995 | 1,705,739 | 1,385,292 | |||||||||
借款利息 | 196,243,562 | 197,410,532 | 271,831,465 | |||||||||
利息費用總額 | 207,671,514 | 203,501,072 | 281,841,091 | |||||||||
已資本化的利息費用總額 | (177,814,682 | ) | (137,347,632 | ) | (182,595,395 | ) | ||||||
利息費用,淨額 | 29,856,832 | 66,153,440 | 99,245,696 |
(t) | 退休福利 |
“中華人民共和國條例”規定,集團須為所有長期僱員的固定供款退休計劃供款。根據中華人民共和國地方當局的強制性規定,在僱用期間為僱員設立了退休養卹金保險、失業保險、健康保險和住房基金。在截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日的年度內,小組有義務為每位僱員繳納相當於社會福利局確定的去年平均工資的45%。在2018年12月31日終了年度,專家組記錄的支出為18,422,330美元(2016年:11,023,291美元;2017年:17,101,606美元)。
(u) | 收益和儲備金的分配 |
公司支付股息的能力主要取決於公司從其子公司獲得分配。根據美國公認會計原則編制的合併財務報表所反映的收益不同於公司子公司法定財務報表中反映的收益。根據“中華人民共和國公司法”,中華人民共和國子公司必須按照中華人民共和國會計準則和條例的規定,將税後利潤的10%轉入法定盈餘 準備金(“SSR”),直至這些準備金達到附屬公司註冊資本的50%為止。除“中華人民共和國公司法”規定的某些 限制外,SSR可以增加 股本的股份紅利形式分發給股東,但資本化後的餘額不得低於增加 資本之前註冊資本的25%。
(v) | 所得税 |
該組使用資產負債表方法記帳 所得税。遞延税是為財務報告目的資產和負債的賬面數與作為 的所得税用途而使用的數額之間的臨時差額以及未用淨營業損失之間的臨時差額所產生的税收淨額。如果遞延税資產更有可能在專家組能夠實現其利益之前到期,或將來的使用情況不確定,則為遞延税資產提供估值備抵。 小組按管轄範圍按税務報告單位評估其對估價津貼的需要。
滯納金利息及因少繳所得税而產生的罰款,根據有關税法予以確認。要確認的利息 費用的數額是通過將適用的法定利率應用於已確認的税種 與先前在納税申報表中採取或預期採取的數額之間的差額來計算的。按照ASC 740-10確認的利息,所得税(“ASC 740-10”)在合併財務報表中列為利息費用,而根據這一解釋確認的罰款在合併財務報表中列為其他 費用。
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合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
根據ASC 740-10的規定,專家組在其合併財務報表中確認,如果報税表的 地位或未來的税收狀況“更有可能”佔上風(定義為在審計時維持50%以上的可能性),則税務狀況的影響,根據税收狀況的技術優勢)。符合“更可能的 而不是”的税種是(使用概率加權法)在最大的税收優惠額上衡量的,其在結算時實現的可能性大於50%。該集團對未確認的 税福利的估計負債定期評估是否適當,並可能受到法律解釋的變化、税務當局的裁決、審計方面的某些變化和(或)事態發展以及訴訟時效屆滿的影響。在審計結束之前,無法確定某一特定 審計的結果,在某些情況下,還不能確定上訴或訴訟程序,最終實現的實際效益可能與專家組的估計不同。每次審計結束時,如果 有任何調整,則適當記錄在該集團的合併財務報表中。此外,在今後的時期內,事實、情況和新信息的變化可能要求集團調整有關 的確認和計量估計數,以適應個別的納税狀況。在發生更改 期間,識別和測量估計值的變化被識別出來。
(w) | 土地增值税(“土地增值税”) |
根據在中華人民共和國經營子公司的省份房地產公司的有關税法,地方税務機關對土地增值按30%至60%的累進率徵收LAT,一般包括借款費用和有關的房地產開發支出。LAT一般是根據客户存款的固定百分比(不同的地方税收管轄權)預付的,並在確認相關收入 時支出,如附註2(H)所解釋。
(x) | 綜合收入 |
綜合收入是指集團在一段時期內因交易和其他事件和情況而發生的權益變化,不包括業主投資和分配給業主的交易 。除其他披露外,ASC 220,綜合收入, 要求,根據現行會計準則必須確認為綜合收入組成部分 的所有項目,均應在顯示與其他財務報表相同突出位置的財務報表中報告。對於所列的每一個 期,該集團的綜合收入包括淨收入和外幣折算調整數, 列在綜合收入綜合報表中。
(y) | 廣告和促銷費用 |
廣告和促銷 費用按照ASC 720-35的規定,按所發生的或第一次活動支出,廣告成本.2018年12月31日終了年度,專家組的廣告和宣傳費用為56,575,316美元(2016年:39,718,114美元;2017年:53,932,462美元)。
(z) | 租賃 |
根據ASC 840,租賃,租約在開始之日分為資本租賃或經營租賃。對承租人而言,如果存在下列條件之一,則 a租約是資本租賃:a)在 租賃期限結束時將所有權轉讓給承租人;b)有一種廉價購買選擇,(C)租賃期限至少為財產估計剩餘經濟壽命的75%或d)租賃期開始時最低租賃付款的現值為租賃財產在開始之日向出租人公平 價值的90%或以上。資本租賃的核算方式似乎是在租賃開始時購置了資產,並承擔了義務。
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合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
資本租賃是在租賃開始時以相當於租賃期開始時的現值計算的 ,租期內最低租賃付款 不包括代表實際費用(如保險、維持費和應由出租人支付的 税)的部分,包括該部分的任何利潤。在租賃期間,每筆最低租賃付款都在減少債務和利息費用之間進行分配,以便對債務的剩餘餘額產生固定的定期利率(利息法)。租賃資產的攤銷方式符合集團對自有資產的正常折舊 政策(注6)。
所有其他租賃都作為經營租賃核算 ,其中租金按直線計算。某些租賃安排包含升級 條款。
對於2018年12月31日終了年度,專家組記錄的業務租賃費用為9,614,639美元(2016年:6,626,414美元;2017年:5,132,393美元)。
(Aa) | 財產保證 |
本公司及其子公司 向客户提供擔保式擔保,涵蓋有關銷售合同中規定的建築物結構和某些配件和設施的主要缺陷。保修期從兩個月到三年不等,取決於保修所涵蓋的不同的財產組件。
該集團定期估計材料和勞動力的潛在成本,以保證型索賠後,預計將發生在交付 的財產。該集團定期監測保修準備金,並調整其原有保證(如果有的話) ,以反映趨勢和歷史數據的變化,隨着信息的掌握。專家組可向 其承包商或任何有關第三方尋求追索權,如果可以證明他們是有過錯的。此外,該集團向分包商扣留了最多5%的合同費用,為期2至5年。這些數額包括在流動負債 中,只有在沒有就分包商提供的工程或材料向專家組提出擔保要求的情況下才支付。就所述期間而言,專家組沒有確認任何保修責任,也沒有支付任何超過分包商保留金額的擔保費用。
(Ab) | 每股收益 |
每股收益是按照ASC 260計算的 ,每股收益。每股基本收益是通過將可歸屬於普通股持有者的淨收益除以該期間流通的普通股加權平均數計算的。稀釋後的每股普通股收益反映了當證券或其他發行普通股的合同行使 或轉換為普通股時可能發生的稀釋。普通股等價物包括在行使股票期權 時可發行的普通股,以及使用國庫股法歸屬限制性股份單位的普通股。如果普通股的作用是反稀釋的,則將其排除在稀釋每股收益的計算 之外。在計算稀釋每股收益時,不包括具有業績條件 的非既得期權,除非這些期權是稀釋性的,除非它們的條件(A)在報告日得到滿足 ,或者(B)如果報告日期是應急期的結束,則會得到滿足。
(Ac) | 國庫券 |
根據ASC第505-30小節,公司以國庫股的形式購回的股份按ASC分題505-30的規定入賬,國庫券。當公司 決定退休國庫股時,原始發行價格和回購價格之間的差額可在額外已付資本和留存收益之間分配。
2013年7月12日, 董事會一致授權管理層從批准 日起至2015年7月5日回購至多6000萬美元的公司股份。2015年12月28日,董事會一致授權管理層從批准之日起至2017年年底回購至多4000萬美元的公司股份。董事會定期審查公司的股份回購計劃,並根據需要調整授權回購的金額。2017年3月21日,董事會一致授權管理層從批准日期至2019年年底回購至多4000萬美元的公司股份。2018年8月14日,董事會一致授權管理層從批准之日起至2019年年底回購至多5000萬美元的公司股份。截至2018年12月31日,該公司擁有41,135,198股(2017年:32,150,572美元)的庫藏股餘額,共計87,639,088美元(2017年:67,792,368美元)。
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
(廣告) | 高級有擔保債券 |
2013年12月6日, 公司發行了本金總額為200,000,000美元的票據,於2019年6月6日到期(“2019年6月高級抵押債券”),票面利率為年息13%,每半年派息一次。利息應於每年6月6日和12月6日支付, 自2014年6月6日起。鑑於2019年6月的高級擔保債券是法律形式的債務,而不是整個債券的衍生產品,因此被歸類為其他長期債務。公司根據ASC 815的要求,評估並確定沒有嵌入式衍生產品 需要從2019年6月的高級擔保票據中分叉,衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。嵌入的贖回期權和回購功能不符合衍生工具會計的條件,因為嵌入的衍生工具與2019年6月高級擔保票據的特點有着明確和密切的聯繫。2019年6月的高級擔保票據是按面值發行的。
2015年2月13日,公司通過向2019年6月高級擔保票據持有人徵求同意書,修訂了適用於2019年6月高級擔保票據(“印支”)的契約,使其在尋求新的業務機會和新的資金來源方面具有更大的靈活性。對義齒的修改包括:(1)為推進公司的業務計劃而引起額外債務 (如因義齒中所界定);(2)支付某些限制付款(如印義齒中所界定的 )和允許投資(如因義齒中的定義);(Iii)作出某些當作投資(如在義齒上所界定的 ),而無須符合固定費用覆蓋率(如義齒中所界定的)規定。修訂項目 亦修訂(I)“受限制的附屬公司發出保證的限制”,使公司認為其他合約修訂後有需要的範圍,以及(Ii)義齒內的“限制資產出售”公約,以取消固定費用覆蓋率。資產處置要求(如在義齒中定義的 )。這些修正案還修正了義齒中的某些相關定義。根據ASC 470-50的規定,該公司解釋了 的修正案,這並沒有導致債務的清償,債務-修改和交換 (“ASC 470-50”).
2016年2月3日,該公司通過向2019年6月擔保票據持有人徵求同意的方式,對印義牙進行了修訂,使其在尋求新的商業機會和新的資金來源方面具有更大的靈活性。對義齒的修正包括:(1)修正關於未來附屬擔保人、合資附屬擔保人和認捐的附屬資本存量(如義齒中所界定的 )的規定;(2)修訂“債務限制和優先股”公約;(3)修訂“限制與股東和聯營公司的交易”公約和關於“指定受限制的子公司和不受限制的附屬公司”的規定;(4)修正“準許投資” 和“限制付款的限制”的定義;(V)取消“限制公司的業務活動”公約,並修訂有關的定義和條文。修正案還澄清了印支義齒中的某些其他 規定。該公司對這些修正進行了解釋,但沒有按照 asc 470-50的規定取消債務。
2016年8月30日, 公司發行債券,本金總額為3億美元,於2019年8月30日到期(“2019年8月高級擔保債券”),年息8.125%,每半年派息一次。利息應於每年2月28日和8月30日支付,從2017年2月28日開始。2019年8月高級擔保債券的期限為三年,於8月30日到期, 2019年。鑑於2019年8月的高級擔保債券是法律形式的債務,而不是全部衍生產品,它被歸類為其他長期債務。該公司評估並確定,根據ASC 815的要求,沒有嵌入式衍生產品需要2019年8月高級擔保票據的 分支。嵌入的贖回期權和回購 特徵不符合衍生工具會計的條件,因為嵌入的衍生產品被明確和密切地與2019年8月高級擔保票據的特點聯繫在一起。2019年8月高級擔保債券按面值發行。
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
2017年2月28日,該公司發行了本金總額為3億美元的票據,於2021年2月28日到期(“2021年2月1日高級擔保債券”),年息7.75%,每半年派息一次。利息將於每年的2月28日和8月28日支付,從2017年8月28日開始。二零二一年二月高級有價證券的期限為四年,於二零二一年二月二十八日屆滿。鑑於2021年2月的高級擔保債券是法律形式的債務,而不是全部衍生產品, 已被歸類為其他長期債務。該公司根據ASC 815的要求,評估並確定沒有嵌入式衍生產品 需要從2021年2月的高級擔保票據中分叉。嵌入的贖回期權 和回購功能不符合衍生工具會計的條件,因為嵌入的衍生產品得到了明確的考慮,而且 與2021年2月高級擔保票據的特性密切相關。2021年2月高級有價證券是以折扣形式發行的 。
2017年11月22日和2017年12月1日,該公司發行了本金總額為200,000,000美元和1億美元的票據,於2020年11月22日到期(“2012年11月高級擔保債券”),年息8.875%,每半年派息一次。利息 將於每年11月22日和5月22日支付,從2018年5月22日開始。二零年十一月高級有價證券的期限為三年,將於二零年十一月二十二日屆滿。鑑於2020年11月的高級擔保債券是法律形式的債務,而 不是一個整體的衍生產品,它已被歸類為其他長期債務。該公司評估並確定,根據ASC 815的要求,2020年11月高級擔保票據中沒有嵌入的衍生產品需要分叉。嵌入的贖回期權和回購功能不符合衍生工具會計的條件,因為嵌入的衍生品 與2020年11月高級擔保票據的特點密切相關。2020年11月高級擔保票據是貼現發行的。
2018年3月19日, 公司發行債券,本金總額為2億美元,應於2020年3月19日到期(“2012年3月高級抵押債券”),年息9.875%,每半年派息一次。利息將於每年3月19日和9月19日支付,從2018年9月19日開始。2020年3月高級擔保債券的期限為兩年,於2020年3月19日到期。 鑑於2020年3月的高級擔保債券是法律形式的債務,而不是全部衍生產品,它已被歸類為其他長期債務。該公司根據ASC 815的要求,評估並確定不存在需要從2020年3月高級擔保票據 分叉的嵌入衍生產品。嵌入的贖回期權和回購功能 不符合衍生工具會計的條件,因為嵌入的衍生產品與2020年3月高級擔保票據的特性(br}密切相關。2020年3月高級擔保票據是以折價發行的。
在岸公司債券
在報告所述期間,新元中國發行了一系列在岸公司債券。鑑於每個在岸公司債券都是合法的 形式的債務,而不是一個整體的衍生產品,它被歸類為其他長期債務。根據ASC 815的要求,該公司評估並確定沒有嵌入衍生產品要求從這些在岸公司債券中分叉。 在岸公司債券是按面值發行的。
(AE) | 短期投資 |
所有原始期限超過三個月但少於12個月的高流動性投資 都被歸類為短期投資。預期在未來12個月內以現金實現的投資 也包括在短期投資中。
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
本公司根據ASC 320對債務證券進行投資,投資-債務和股票證券:總體(“ASC 320”)該公司將債務證券投資分為“持有到期日”、“交易” 或“可供出售”,其分類決定了ASC 320規定的各自會計方法。股利 和利息收入,包括在收購時產生的溢價和折扣的攤銷,所有類別的證券投資 都包括在收益中。出售短期投資的任何已實現損益,均由 一種特定的識別方法確定,這種損益反映在實現這種收益或 損失的期間的收益中。本公司持有至到期日的積極意向和能力的債務證券被歸類為持有至到期日,並按攤銷成本列報。對於被歸類為持有到期日證券的個別證券,公司 根據公司的 政策和asc 320評估公允價值低於攤銷成本價的下降是否是暫時的。非臨時減值損失確認為在報告所述期間的資產負債表日,債務證券 攤銷成本法超過公允價值的全部盈餘的收益。購買和持有的主要是為了在短期內出售的 債務證券被歸類為交易 證券,並按公允價值報告。交易證券的已實現損益和未實現損益包括在收益中。未歸類為交易或持有至到期的債務證券的投資被歸類為可供出售的 證券。可供出售的證券按公允價值報告,未實現的損益記錄在累積的 其他綜合收入(損失)中。已實現損益記為實現損益 期間的收益。可供出售證券的減值損失將在綜合 收入綜合報表中確認,當價值下降被確定為非暫時的。
(AF) | 資產購置和企業合併 |
根據ASC 805,業務 組合(“ASC 805”),公司通過應用以下定義確定某項交易或其他事件是否為業務組合 ,該定義要求所購資產和承擔的負債構成企業。指南 要求實體首先評估所獲得的總資產的公允價值是否主要集中在單個可識別資產或一組類似的可識別資產中。如果達到此閾值,則資產和活動集合 不是企業。如果不滿足,實體將評估集合是否符合業務定義。ASC 805將 定義為由應用於那些有能力幫助創建 輸出的輸入和過程組成的業務。輸入被定義為經濟資源,而過程被定義為協議、系統或標準。輸入和進程 創建或有能力為創建輸出作出貢獻。輸出通常存在於企業中,但不需要 來滿足業務的定義。要被視為ASC 805下的一項業務,收購淨資產必須至少包括一個投入和一個實質性過程,這些投入和實質性過程共同對創造產出的能力作出重大貢獻。如果獲得的資產 不是企業,則報告實體應將交易或其他事件作為資產購置入賬。
公司收購鄭州杭美、杭美正興、湖南新田、西安定潤、鄭州康生博達、珠海太子、河南仁新、太倉鵬池、蘇州葉芳等地,武漢銀和鑫和青島科達作為資產收購,要麼是因為所收購資產的公允價值集中在單個可識別資產或一組類似的可識別資產 ,要麼被收購實體沒有適用於具有創造產出能力的投入的程序。
(AG) | 非控制利益 |
非控制權益 被確認為反映其權益中不直接或間接歸於集團的部分。綜合收益綜合報表上的合併淨收益包括由於不控制的 利益而造成的淨虧損/(收入)。可歸因於非控制權益的業務累積結果在集團的合併資產負債表中記為非控制權益 。可歸因於集團的損失和在子公司 中的非控制權益可能超過其在子公司權益中的利益。超出的部分,以及可歸因於集團和 非控制權益的任何進一步損失,應繼續歸因於這些利益。
(啊) | 估計變化的影響 |
與估計成本和收入有關的估計的 毛利潤修正是在瞭解需要訂正的情況的時期內進行的。2018年12月31日終了的一年內,房地產開發項目(成都欣欣向榮家族、長沙市新元百富榜、三亞亞洲灣一號、天津泉皇宮一號、崑山王宮、西安都市區、濟南新中心)確認2017年毛利,其毛利率估計發生了變化。隨着這些項目在2018年接近完成,該公司調整了有關銷售價格和開發費用的先前估計數。由於上述估計數的變化,毛利、淨收入以及基本和稀釋後每股收益增加了3,450萬美元(2016年:增加了6,120萬美元,2017年:減少了1,110萬美元),2,590萬美元(2016年:增加了4,590萬美元,2017年:減少了830萬美元),2018年12月31日終了年度,每股0.20美元(2016年:每股0.34美元,2017年:減少0.06美元)和每股0.20美元(2016年:增加每股0.33美元,2017年減少0.06美元)。
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(大赦國際) | 股份補償 |
本集團通過了 718,薪酬-股票補償,它要求與員工進行的基於股票的支付交易,例如限制性 股份或股票期權,是根據已發行的權益工具的授予日期公允價值來衡量的,並且公司已選擇 對所有分級歸屬計劃的受限制股份和授予服務 條件的股票期權使用直線方法確認補償費用。此外,公司確認基於股份的補償費用減去 估計的沒收率,因此,只確認那些預期將在裁決的服務期 歸屬的股份的賠償成本。沒收率的估算主要是根據員工流失的歷史經驗進行的。在 公司修正這一估計數的範圍內,基於股票的支付可能會在修訂年份( )以及隨後幾年受到重大影響。
該公司還制定了一項 政策,即使用現有股份池中的授權股份,以滿足第三方受託人為滿足根據該公司2014年限制性股計劃授予的RSU而今後行使的任何股票期權和回購的股份。
對於使用 性能條件授予的選項,基於股票的補償費用是根據績效條件的可能結果來識別的。在確定所授予的非既得股票的公允價值時,不考慮績效條件。在每個報告期結束時,通過 結算重新計量與員工基於股票的支付交易中發生的負債的公允價值 。在所需的 服務期內,根據股票支付安排發生的負債公允價值的變化被確認為該期間的補償費用。
(AJ) | 部分報告 |
根據ASC 280,部分報告,部門報告是根據集團的首席經營決策者如何審查 業務結果來決定分配資源和評估集團的業績來確定的。根據管理 辦法,該小組在地理區域開展業務。因此,每個單獨的屬性開發都是一個獨立的操作 段。專家組在省級基礎上彙總了各個部門,因為在一個省內開展的房地產開發項目具有類似的預期經濟特徵、提供房地產的類型、客户以及市場和監管環境(注 20)。
(AK) | 比較信息 |
前一年的某些比較數字已經重新分類,以符合本年度的列報方式。
(Al) | 最近的會計公告 |
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02, 租約(主題842)(“ASU 2016-02”)。ASU 2016-02通過要求承租人確認租賃資產和租賃負債,修改了現有的資產負債表外處理承租人 經營租賃的指南。根據ASU 2016-02,出租人會計基本上沒有變化。ASU 2016-02適用於2018年12月15日以後的財政年度,包括那些財政年度內的過渡時期。允許提前收養。專家組目前認為,最重大的變化將與該集團資產負債表上某些範圍內經營租賃的使用權、資產和租賃負債的確認有關,該集團預計採用新標準不會對淨資產和綜合收入報表產生任何重大影響。
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2016年6月,FASB發佈了題為“金融工具-信用損失”(“ASU 2016-13”)的ASU No.2016-13。ASU 2016-13修訂案更新了關於報告金融資產信貸損失的指導意見。這一ASU要求實體根據預期損失而不是所受損失計量按攤銷成本計量的 金融資產的信貸損失。對於有未實現損失的可供出售債務證券 ,實體必須通過信貸損失備抵確認信用損失。這些修正涉及貸款、債務證券、貿易應收賬款、租賃投資淨額、表外信貸敞口、再保險應收款、 和任何其他沒有被排除在合同規定範圍內的接受現金的金融資產。對於屬於美國證券交易委員會(SEC)備案者的公共企業實體,ASU 2016-13適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的臨時 期。專家組目前正在評價採用這一指導方針對其合併財務報表的影響。
2018年2月, FASB發佈ASU No.2018-02,“收益表-報告綜合收入”(專題220):從累積綜合收入中重新分類某些 税影響(“AOCI”)“ASU及其修正案是由於2017年美國減税和就業法案的頒佈而頒佈的。對本ASU的修正涉及可供選擇的將AOCI內的 擱淺的税收影響重新分類為記錄變化(或其部分)影響的每個期間的留存收益。此外,ASU概述了從AOCI中釋放所得税影響的披露要求。ASU適用於2018年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。允許早期採用。 ASU應在收養期間適用,或追溯到承認“減税和就業法案”中美國聯邦企業所得税税率變化的每一個或多個時期。專家組認為,通過ASU 2018-02號不會對其合併財務報表產生重大影響。
2018年6月,FASB發佈ASU第2018-07號,薪酬-股票薪酬 (主題718)改進非僱員基於股票的支付 會計,以簡化非僱員股票支付的會計核算(“ASU 2018-07”)通過將其與 (除某些例外情況下)基於股票的員工支付的會計核算相一致.在此指導下,對股權分類的 非僱員獎勵的計量將在授予日期確定,這樣可以降低其成本,減少損益表中的波動。 指南在2018年12月15日以後的年度期和 年內的中期對公共商業實體有效。允許儘早通過,包括在過渡時期。專家組認為,採用ASU 2018-07 不會對其合併財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了2018-13號ASU,公允價值計量(主題820):披露框架-對公平 價值計量披露要求的更改。更新消除、修改和添加了公允價值度量的某些披露要求。這種 更新在財政年度生效,包括2019年12月15日以後開始的過渡期間,允許儘早採用。 增加的披露要求和對計量不確定度敍述説明的修改披露應僅適用於最近的中期或年度期。本更新中披露要求 的所有其他更改應追溯適用於自其生效之日起提出的所有期間。專家組目前正在評價採用這一指導意見對其合併財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了2018-15年的ASU,無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40):作為服務合同的雲計算安排中發生的客户實施費用(br})。此更新要求雲計算 安排中的客户遵循ASC 350-40中的內部使用軟件指南,以確定延遲和確認為資產的實現 的成本。此更新在財政年度(包括過渡期間)生效,從2019年12月15日( )開始,允許儘早採用。本指南應追溯或前瞻性地適用於 通過之日後發生的所有執行費用。專家組目前正在評價採用這一指導意見對其合併財務報表的影響。
3. | 短期投資 |
短期投資是指在香港聯合交易所公開交易的REITs投資、貨幣市場工具和公開交易債務(br}和股票證券,這些投資預計將在未來12個月內以現金實現。這些有價證券最初按成本入賬,並在每個報告期結束時調整為公允價值。這些有價證券 的公允價值基於一級投入(相同資產活躍市場的報價)。
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以下概述2017年12月31日和2018年12月31日按公允價值計算的短期投資:
2017年12月31日 | ||||||||||||
美元 | ||||||||||||
公允價值 | 成本 | 亞細亞 利潤收益 | ||||||||||
債務證券-交易 | 888,067 | 784,946 | 103,121 | |||||||||
REITs | 21,239,128 | 20,044,583 | 1,194,545 | |||||||||
貨幣市場工具 | 26,577,133 | 26,574,990 | 2,143 | |||||||||
權益證券 | 9,035,230 | 8,239,060 | 796,170 | |||||||||
共計 | 57,739,558 | 55,643,579 | 2,095,979 |
(2018年12月31日) | ||||||||||||
美元 | ||||||||||||
公平 價值 | 成本 | 亞細亞 利潤收益 | ||||||||||
REITs | 8,442,063 | 7,291,863 | 1,150,200 | |||||||||
共計 | 8,442,063 | 7,291,863 | 1,150,200 |
在2018年12月31日終了年度,未實現的 收益3,407,090美元(2017年:7,873,987美元)已實現淨虧損和1,150,200美元(2017年:2,095,979美元)未實現的 收益包括在收入中。
4. | 房地產開發已完成和正在開發中 |
以下是截至2017年12月31日和2018年12月31日已完成和正在開發的房地產開發的組成部分:
十二月三十一日, 2017 | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
已完成的發展: | ||||||||
鄭州世紀A | 2,293,021 | 4,000,881 | ||||||
蘇州國際城市花園 | 441,934 | 1,460,187 | ||||||
濟南新元 | 4,349,276 | 4,952,551 | ||||||
鄭州新城 | 15,052,135 | 14,946,209 | ||||||
北京新多公園 | 52,675,024 | 42,003,855 | ||||||
蘇州湖王宮 | 3,400,095 | 4,880,245 | ||||||
興陽光彩奪目 | 15,528,607 | 16,616,861 | ||||||
鄭州欣欣向榮家庭 | 16,834,270 | 14,908,355 | ||||||
上海一品王宮 | 90,003,702 | 82,320,988 |
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2017年12月31日 | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
紐約Oosten | 131,656,360 | 127,749,947 | ||||||
成都欣欣向榮家庭 | 146,791,480 | 88,492,260 | ||||||
三亞洲灣第一灣 | 97,350,745 | 31,716,745 | ||||||
西安都市 | 127,107,105 | 48,352,943 | ||||||
崑山王宮 | 9,782,983 | 8,279,289 | ||||||
濟南新中心 | 77,779,716 | 41,158,302 | ||||||
長沙新元光彩奪目 | 49,346,740 | 7,340,408 | ||||||
鄭州花城二(南) | - | 151,224 | ||||||
崑山新多公園 | - | 23,673,323 | ||||||
鄭州新多公園 | - | 13,794,988 | ||||||
鄭州花城一 | - | 19,329,493 | ||||||
河南新中環I | - | 36,230,637 | ||||||
地產發展完成 | 840,393,193 | 632,359,691 | ||||||
正在開發中: | ||||||||
目前: | ||||||||
徐州五彩繽紛的城市 | 39,903,835 | 49,972,999 | ||||||
信陽富麗堂皇II | 49,848,748 | 44,074,338 | ||||||
信陽富麗堂皇III | 47,475,624 | 62,771,683 | ||||||
信陽富麗堂皇IV | 8,433,926 | 11,743,049 | ||||||
鄭州新多公園 | 86,116,485 | - | ||||||
濟南王宮 | 227,113,681 | 328,737,914 | ||||||
鄭州花城一 | 43,895,304 | - | ||||||
天津春宮一號 | 26,044,650 | 101,091,391 | ||||||
河南新中環I | 54,380,998 | - | ||||||
河南新中二 | 68,783,659 | 99,196,076 | ||||||
鄭州花城二(南) | 16,036,363 | - | ||||||
鄭州花城二號(北) | 52,672,711 | 77,295,404 | ||||||
崑山新多公園 | 84,020,974 | - | ||||||
鄭州國際新城一 | 173,061,962 | 339,890,348 | ||||||
鄭州國際新城二 | 135,671,000 | 171,711,098 | ||||||
通州新元王宮 | 200,296,958 | 214,011,166 | ||||||
長沙慕蓮王宮 | 89,289,525 | 108,637,317 | ||||||
新生態海洋集團地產有限公司 | 11,135,393 | 15,064,162 | ||||||
哈德遜花園項目 | 84,953,745 | 106,844,124 | ||||||
衝廁工程 | 83,282,854 | 92,821,714 | ||||||
長沙芙蓉興旺家庭 | 59,459,200 | 39,054,048 | ||||||
鄭州國際新城III A | 74,241,651 | 86,999,855 | ||||||
珠海新世界 | 93,205,573 | 102,997,747 | ||||||
新元長安王宮 | 134,714,398 | 144,771,923 | ||||||
崑山新餘佳園 | 137,704,916 | 159,974,516 | ||||||
鄭州國際新城待辦 | 216,520,610 | 238,835,232 | ||||||
鄭州杭梅國際智慧城I | 42,437,196 | 91,069,505 | ||||||
新源金水景城 | 337,850,952 | 428,430,649 | ||||||
蘇州銀河灣 | 42,061,346 | 51,739,509 | ||||||
西安都市二 | 5,543,530 | 5,609,532 | ||||||
鄭州國際新城III B | 80,790,689 | 94,547,682 |
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2017年12月31日 | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
鄭州國際新城III C | 39,551,333 | 99,240,244 | ||||||
鄭州國際新城III D | 31,316,650 | 42,706,005 | ||||||
天津春天皇宮II | 42,704,121 | 70,891,230 | ||||||
鄭州花城三 | - | 89,529,453 | ||||||
濟南皇家泉灣 | - | 119,400,947 | ||||||
蘇州古素山一號(蘇州新工程) | - | 39,163,694 | ||||||
武漢蒼龍王宮(武漢新工程) | - | 124,701,587 | ||||||
大連國際衞生技術城 | - | 33,796,959 | ||||||
青島皇家龍灣 | - | 246,387,446 | ||||||
成都市新源市 | - | 688,987,085 | ||||||
鄭州國際新城四 | - | 176,269,525 | ||||||
興陽富麗堂皇V | - | 45,984,974 | ||||||
信陽富麗堂皇46樓 | - | 4,836,734 | ||||||
2,920,520,560 | 5,049,788,864 | |||||||
確認利潤 | 396,756,891 | 348,170,931 | ||||||
減:進度清單(注13) | (1,321,276,798 | ) | (1,329,243,487 | ) | ||||
正在開發的房地產總額 | 1,996,000,653 | 4,068,716,308 | ||||||
已完成和正在開發的房地產開發總額 | 2,836,393,846 | 4,701,075,999 |
截至2018年12月31日,正在開發的房地產中包括的土地使用權共計2,733,197,585美元(2017年12月31日:1,761,525,629美元)。
截至2018年12月31日,已為某些銀行貸款和其他債務認捐土地使用權,賬面淨值共計1,046,360,853美元(2017年12月31日:908,833,863美元)。
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5. | 租賃房地產,淨額 |
2017年12月31日 | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
小學 | 3,264,185 | 3,107,711 | ||||||
地下室停車 | 10,118,622 | 9,633,568 | ||||||
幼兒園 | 9,596,645 | 10,194,286 | ||||||
停車設施 | 58,460,591 | 55,941,369 | ||||||
會館 | 8,181,616 | 7,789,415 | ||||||
購物中心 | 211,690,677 | 243,346,989 | ||||||
其他 | - | 2,972,811 | ||||||
總費用 | 301,312,336 | 332,986,149 | ||||||
累計折舊 | (23,379,023 | ) | (30,221,932 | ) | ||||
租賃房地產,淨額 | 277,933,313 | 302,764,217 |
2018年12月31日終了年度為租賃而持有的 房地產折舊費用為7,963,627美元(2016年:2,929,277美元;2017年:7,280,421美元)。
截至2018年12月31日,已認捐175,429,630美元作為其他債務的抵押(2017年:48,610,581美元)。
截至2018年12月31日,不可取消租賃的最低未來租金收入(其中沒有任何一項包含任何或有租賃條款),合計為 和其後五個財政年度中的每一年度,其情況如下:
年 | 金額 | |||
美元 | ||||
2019 | 12,688,803 | |||
2020 | 12,900,942 | |||
2021 | 12,510,802 | |||
2022 | 11,803,631 | |||
2023年及其後 | 95,712,565 | |||
共計 | 145,616,743 |
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6. | 財產和設備,淨額 |
財產和設備 由下列人員組成:
2017年12月31日 | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
公司飛機(注12) | 39,382,367 | 37,494,502 | ||||||
車輛 | 5,210,349 | 5,109,037 | ||||||
傢俱和固定裝置 | 11,787,191 | 12,580,384 | ||||||
辦公樓 | - | 10,994,284 | ||||||
共計 | 56,379,907 | 66,178,207 | ||||||
累計折舊 | (23,994,047 | ) | (28,063,724 | ) | ||||
財產和設備,淨額 | 32,385,860 | 38,114,483 |
2018年12月31日終了年度的財產和設備折舊費用為4,908,299美元(2016年:5,093,038美元;2017年:5,350,256美元),其中包括與公司飛機資本租賃有關的攤銷費用(注12),共計2,582,340美元(2016年:2,461,283美元; 2017年:2,613,008美元)。
截至2018年12月31日,財產和設備累計折舊費用為28,063,724美元(2016年:16,750,788美元;2017年:23,994,047美元){Br},其中包括與公司飛機資本租賃有關的累計攤銷費用(注12),共計13,238,949美元(2016年:8,175,540美元;2017年:11,375,747美元)。
7. | 長期投資 |
截至2017年12月31日和2018年12月31日,長期投資包括:
初始成本 | 所有權 | 十二月三十一日, 2017 | ||||||||||
美元 | 美元 | |||||||||||
非有價證券 | ||||||||||||
鄭州聯和房地產有限公司。 | 241,648 | 1.85 | % | 241,648 | ||||||||
鄭州太科房地產有限公司。 | 738,073 | 3.75 | % | 738,073 | ||||||||
權益法投資 | ||||||||||||
深圳市中安金融租賃有限公司。 | 7,639,186 | 25 | % | 8,207,136 | ||||||||
鄭州新池衞生服務有限公司。有限公司 | 1,290,135 | 60 | % | 1,202,661 | ||||||||
深圳市前海靜潔城更新投資夥伴關係(有限責任公司) | 8,118,800 | N/a | 8,118,800 | |||||||||
青島滙居智滙實業發展有限公司。 | 413,210,492 | 49 | % | 412,593,226 | ||||||||
蕪湖澎湖投資中心(有限合夥) | 30,608,185 | N/a | 30,608,185 | |||||||||
蕪湖澎華第十投資中心(有限合夥) | 367,298,216 | N/a | 367,298,216 | |||||||||
成都市新元仁居企業管理有限公司。 | 765,205 | 10 | % | 765,205 | ||||||||
共計 | 829,773,150 |
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
初始成本 | 所有權 | (2018年12月31日) | ||||||||||
美元 | 美元 | |||||||||||
非有價證券 | ||||||||||||
鄭州聯和房地產有限公司。(“鄭州聯和”) | 241,648 | 1.85 | % | 291,409 | ||||||||
鄭州太科房地產有限公司。(“鄭州太科”) | 738,073 | 3.75 | % | 728,523 | ||||||||
權益法投資 | ||||||||||||
深圳市中安金融租賃有限公司。 | 7,639,186 | 25 | % | 7,593,505 | ||||||||
鄭州新池衞生服務有限公司。有限公司 | 1,290,135 | 60 | % | 779,847 | ||||||||
深圳市前海靜潔城更新投資夥伴關係(有限合夥) | 8,118,800 | N/a | 8,013,755 | |||||||||
青島滙居智滙實業發展有限公司。 | 505,162,873 | 49 | % | 478,778,879 | ||||||||
蕪湖澎湖投資中心(有限合夥) | 30,608,185 | N/a | 23,613,358 | |||||||||
蘇州恆萬房地產有限公司 | 18,613,537 | 16.66 | % | 9,171,102 | ||||||||
麥迪遜發展有限公司 | 19,095,969 | 50 | % | 16,743,122 | ||||||||
河南清寧公寓管理有限公司。 | 3,808,830 | 51 | % | 2,796,705 | ||||||||
蘇州立泰房地產有限公司。 | 9,284,103 | 19.99 | % | 8,466,373 | ||||||||
北京星空影業有限公司。(“星空”) | 3,103,509 | 70.77 | % | 155,537 | ||||||||
湖州市新洪鎮建設開發有限公司(“湖州新紅”) | 7,430,936 | 78.46 | % | 7,208,104 | ||||||||
共計 | 564,340,219 |
非有價證券
非有價證券是指股本 投資,但沒有容易確定的公允價值。這些投資以前是用 會計的成本法記帳的。截至2017年12月31日和2018年12月31日,該公司分別在鄭州連河和鄭州太科分別擁有1.85%和3.75%的股權。該公司採用ASU 2016-01,並選擇記錄股權投資,但不按成本減去減值(如果有的話)按成本減去減值(如果有的話)記錄股本投資,這是由於公司對同一或類似的投資在有序交易中的價格變化所造成的加減變化。2018年12月31日終了年度,與這些投資有關的可觀察到的價格變化或減值 沒有進行重大調整。
下表彙總了截至2018年12月31日公司在鄭州連河和鄭州台科投資的動向:
(2018年12月31日) | ||||
美元 | ||||
截至2018年1月1日餘額 | 979,721 | |||
非有價證券減值 | - | |||
交換翻譯調整 | 40,211 | |||
截至2018年12月31日的餘額 | 1,019,932 |
權益法投資
2016年1月11日, 集團與其他兩個實體成立了一家名為深圳中安金融租賃有限公司的合資企業。(“深圳中安”),其中集團持有25%的股權。合資企業的目的是經營融資租賃業務。
2016年11月3日, 公司與兩家第三方成立了鄭州新池衞生服務有限公司。(“鄭州新奇”)在鄭州提供衞生服務,公司持有60%股權,2017年注資1290135美元。根據公司章程,公司不能對被投資方的相關活動行使控制權,但它有能力對鄭州新溪的經營和財務決策產生重大影響,並將其視為股權投資。
2017年1月9日, 公司與第三方建立有限合夥企業深圳前海市振興投資夥伴關係(“深圳前海”),注資811.88萬美元。深圳前海將重點投資深圳房地產更新項目。公司對深圳前海的經營決策和財務決策有着重要的影響,並將其作為股權投資入賬。
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
2017年4月19日, 公司簽署協議,收購青島市智滙實業發展有限公司(“青島惠州”)70%的股權,該公司正在從北京滙居科技產業開發有限公司在青島市開發一個房地產項目,一家非附屬公司,價值5.052億美元.截至2018年12月31日,已支付了5.052億美元 ,並已將49%的股權轉移給該公司。根據公司章程,只有獲得全部70%的股權,公司才能行使對青島滙居的控制權,但有能力對青島惠州的經營和財務決策施加重大影響,並將其作為股權投資入賬。
2017年9月4日,擁有兩家非關聯公司的 公司成立了有限合夥企業蕪湖澎湖投資中心(有限合夥) (“蕪湖澎湖”),該公司和其他兩個合作伙伴分別投資3060萬美元、9180萬美元和310萬美元現金。另外兩位合夥人擁有實質性的參與權,而該公司僅行使重大的影響力,因此在股權法下對蕪湖澎湖的投資進行了入賬。2017年9月8日,蕪湖澎湖獲得廣州黃龍信息技術有限公司90.57%的股權。(“廣州黃龍”)現金總額為1 970萬美元。
2017年12月27日, 公司與一家非關聯公司建立了名為蕪湖澎華第十投資中心(有限責任公司)(“蕪湖澎華”)的有限合夥關係,該公司和其他合夥人分別投資3.673億美元和1.53億美元現金。另一合夥人擁有實質性的參與權,而該公司僅行使重大的 影響力,因此,其在蕪湖澎華的投資按股權法入賬。2017年12月,蕪湖鵬華公司和公司分別出資690萬美元和80萬美元,分別佔成都市新元仁居企業管理有限公司90%和10%的股權。(“成都仁居”)。公司運用股權法對成都連珠的投資進行了重大影響和核算。2018年9月6日,蕪湖澎華迴歸其相關投資貢獻的非關聯合夥人 ,使該公司成為五湖邊華和成都仁居的唯一所有者。因此,根據ASC 805, ,管理層評估該收購構成了對業務的收購。業務合併(見附註8)。
2018年3月20日, 公司收購了蘇州恆灣房地產有限公司(“蘇州恆萬”)16.66%的股權,該公司正從蘇州恆灣企業管理諮詢有限公司(蘇州恆灣企業管理諮詢有限公司)手中收購蘇州恆灣房地產項目(蘇州恆萬房地產有限公司)16.66%的股權,該公司將以1,860萬美元的價格收購蘇州恆萬房地產有限公司(蘇州恆萬房地產有限公司)。2018年下半年,蘇州恆萬向公司返還了730萬美元的資金,根據公司章程,公司不能控制蘇州橫灣,但有能力對蘇州橫灣的經營和財務決策施加重大影響,並作為股權投資入賬。
2018年3月21日, 公司收購了麥迪遜開發有限公司(“mdl”)50%的股權,該公司正在英格蘭倫敦開發一個房地產項目,由埃德澤西有限公司(一家非附屬公司)開發,價值1 910萬美元。根據公司章程,公司不能行使對MDL的控制權,但有能力對MDL的經營和財務決策施加重大影響,並將其作為一種權益法投資進行核算。
2018年4月26日, 公司收購了河南清寧公寓管理有限公司51%的股權。(“河南清寧”)在河南省經營出租公寓,由一名自然人和一家非附屬公司河南陽建實業有限公司提供,價值380萬美元。根據公司章程,公司不能控制河南清寧,但有能力對河南青寧的經營和財務決策產生重大影響,並將其作為股權投資入賬。
F-43 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
2018年5月31日,該公司從永威房地產(蘇州)有限公司收購蘇州立泰房地產有限公司(“蘇州立泰”)19.99%的股權,該公司正在蘇州開發一個房地產項目,永威房地產(蘇州)有限公司是一家非附屬公司,根據公司章程,公司不能控制蘇州立泰,但有能力對蘇州立泰的經營和財務決策施加重大影響,並將其作為股權投資入賬。
2018年6月22日,該公司與一家非附屬公司湖州天虹房地產開發有限公司成立了一家合資公司-湖州新紅,持有78.46%的股權。合資企業的目的是在浙江湖州承接住宅房地產開發項目。根據公司章程,公司不能對湖州新紅行使控制權,但有能力對湖州新宏的經營和財務決策產生重大影響,並將其作為股權投資入賬。
2015年5月27日,該公司與一家非附屬公司南京星空影業管理有限公司合作。成立了一家合資公司星空,公司持有51%的股權。合資企業的目的是經營電影院。2018年10月18日,為了公司的最大利益,該公司及其非附屬合資夥伴同意將南京星空公司欠下的240萬美元的預付款轉換為另外19.77%的股權。因此,截至2008年10月18日,公司在星空的累計權益為70.77%。根據最新的公司章程,該公司仍不能控制星空,但有能力對星空的經營和財務決策施加重大影響,並將其作為一種股權法投資。
截至2018年12月31日,集團對投資總額的投資超過了其在股本投資方法淨資產中所佔的比例,為零(2017年12月31日:零)。這一差額,如果有的話,代表公平法商譽,因此,不攤銷 。在2018年12月31日終了年度,專家組確認投資損失為9,374,451美元(2016年:損失324,612美元;2017年:損失1,710,070美元)。截至2017年12月31日和2018年12月31日,這些 投資沒有出現實質性損害。
8. | 收購附屬公司 |
2018年9月6日,集團股權法被投資的蕪湖澎華第十投資中心(有限合夥)(蕪湖澎華)從集團以外的所有合作伙伴手中回購了所有合夥權益,並以1.466億美元的價格進行了收購。因此,該公司仍然是唯一的合作伙伴。因此,蕪湖澎華及其子公司成都仁居和成都國興房地產有限公司。(“集體”,“蕪湖集團”)由公司全資擁有。
這一收購符合集團在中國快速增長的城市發展住宅房地產市場的戰略,並按照在收購之日記錄的購置資產和假定負債的購置方法記帳(Br}公允價值。4,384,563美元的收益是根據收購日公允價值重新計量蕪湖集團以前持有的股權而確認的,並作為其他收入的一部分列報。在購置日確認的商譽額為534,697美元,主要是由於ASC 740要求確認遞延税負債,計算為 正在開發中的所購房地產的公允價值與其相應的税基之間的税收影響之間的差額。所確認的商譽中,沒有一種是可以免税的。
自2018年9月6日(“收購日期”)以來,蕪湖集團的業務結果已列入該集團的合併財務報表。
收購的採購價格分配 主要是根據專家組在一家獨立的第三方估價公司的協助下確定的估價。下表彙總了購置日購置的資產和承擔的負債的公允價值。
F-44 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
美元 | ||||
以前持有的權益的賬面金額 | 202,354,932 | |||
重測增益 | 4,384,563 | |||
以前持有的權益的公允價值(一) | 206,739,495 | |||
減:商譽 | 534,697 | |||
206,204,798 | ||||
獲得的可識別淨資產的公允價值: | ||||
現金和現金等價物 | 11,761,992 | |||
正在開發的房地產 | 538,393,230 | |||
流動資產 | 7,471,403 | |||
流動負債 | (57,705,079 | ) | ||
遞延税款負債 | (534,697 | ) | ||
長期銀行貸款 | (293,182,051 | ) | ||
獲得的淨資產 | 206,204,798 |
(I)業務合併 是在不轉移考慮的情況下實現的。以前持有的股權權益的公允價值與所獲得的可識別淨資產的公允價值之間的差額被確認為商譽。由於蕪湖集團是私營公司,集團以前持有的股權的公平 價值是根據以資產為基礎的辦法估算的,採用市場參與者將考慮的大量不可觀測的 投入,其中主要包括建造 項目的估計收入和估計費用。
蕪湖集團從收購日至2018年12月31日期間綜合收入表中所列的蕪湖集團收入 和淨收入分別為30,248,316美元和6,710,751美元。
由於收購前產生的收入和收益是不重要的,因此沒有給出收購業務的預期結果 。
F-45 |
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合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
9. | 短期銀行貸款及其他債務 |
短期銀行貸款 和其他債務是指在下列日期到期應付各銀行和金融機構的款項。2017年12月31日和2018年12月31日的短期銀行貸款和其他債務包括:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2017 | 2018 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
東亞銀行貸款 | ||||||||
2018年6月1日到期,利率為1.10%+3個月libor(1) | 34,421,617 | - | ||||||
2018年9月27日到期,利率為1.10%+3個月libor(1) | 24,294,636 | - | ||||||
58,716,253 | - | |||||||
華融國際信託有限公司貸款。有限 | ||||||||
2018年8月9日到期,年率8.50%(1) | 20,522,788 | - | ||||||
20,522,788 | - | |||||||
河南中原小額信貸有限公司貸款。 | ||||||||
2018年7月27日到期,年息10.00%(1) | 7,652,046 | - | ||||||
應於2019年7月26日到期,年息11.60% | - | 7,285,231 | ||||||
7,652,046 | 7,285,231 | |||||||
中原航空租賃有限公司貸款。 | ||||||||
2018年11月23日到期,年息10.00%(1) | 15,304,092 | - | ||||||
布里奇信託有限公司貸款。 | ||||||||
2018年5月29日到期,年率9.50%(1) | 41,933,213 | - | ||||||
2018年11月29日到期,年率9.50%(1) | 45,912,277 | - | ||||||
87,845,490 | - | |||||||
中國華融資產管理有限公司陝西分行貸款 | ||||||||
2018年12月14日到期,年率11.50%(1) | 15,304,092 | - | ||||||
崑崙信託有限公司貸款。 | ||||||||
2018年12月28日到期,年息8.20%(1) | 38,260,231 | - | ||||||
應於2019年6月28日到期,年息10.50% | - | 36,426,157 | ||||||
38,260,231 | 36,426,157 | |||||||
中國銀行國際有限公司未承諾的按需循環設施 | ||||||||
1.00%加libor(2) | 3,935,538 | - | ||||||
1.00%+HIBOR(2) | 217,765 | - | ||||||
4,153,303 | - | |||||||
短期銀行貸款和其他債務總額 | 247,758,295 | 43,711,388 |
(1) | 這些貸款已於2018年全額償還。 |
(2) | 這些是無擔保的循環信貸設施,可按需償還。 |
截至2018年12月31日,除另有説明外,集團短期銀行貸款和其他債務以人民幣計價,主要由集團正在開發的房地產擔保,賬面淨值為零(2017年12月31日:318,402美元),(B)土地使用權,賬面淨值為零(2017年12月31日:22,192,013美元),購房者應收帳款總額為 至零(2017年12月31日:17,004,691美元),集團房地產開發完成,賬面淨值為 nil(2017年12月31日:83,542,622美元),以及集團持有的出租房地產,賬面淨值為零(2017年12月31日:102,285,772美元)。
截至2018年12月31日,短期銀行貸款和其他債務的加權平均利率為10.68%(2017年12月31日:7.67%)。
F-46 |
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合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
10. | 長期銀行貸款 |
2017年12月31日和2018年12月31日的長期銀行貸款包括:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2017 | 2018 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
工行貸款 | ||||||||
應於2021年12月26日到期,年息6.175%(1) | 147,938,539 | 116,560,788 | ||||||
應於2021年12月22日到期,年息6.175%(1) | 73,970,800 | 58,284,765 | ||||||
應於2021年12月30日到期,年息6.60%(1) | 68,051,177 | 53,619,303 | ||||||
應於2021年12月22日到期,年息9.80%(1) | - | 58,281,851 | ||||||
289,960,516 | 286,746,707 | |||||||
中國廣發銀行貸款 | ||||||||
2018年12月15日到期,年息4.75%(5) | 8,539,683 | - | ||||||
應於2019年10月20日到期,年息6.4125%(1) | 14,691,929 | 10,490,733 | ||||||
23,231,612 | 10,490,733 | |||||||
中國銀行貸款 | ||||||||
2018年3月27日到期,年率5.23%(5) | 22,956,138 | - | ||||||
應於2020年7月6日到期,年率5.46%(5) | 22,956,138 | - | ||||||
應於2020年3月30日到期,年息6.65%(2) | - | 33,512,064 | ||||||
2021年10月31日到期,年息6.8875%(3) | - | 64,110,036 | ||||||
45,912,276 | 97,622,100 | |||||||
渤海銀行貸款 | ||||||||
應於2019年3月14日到期,年息5.415%(5) | 39,025,435 | - | ||||||
北京銀行貸款 | ||||||||
應於2020年2月14日到期,年息4.75%(6) | 49,374,063 | 42,810,934 | ||||||
東亞銀行貸款 | ||||||||
2018年4月26日到期,利率為1.25%+3個月libor(5) | 13,250,000 | - | ||||||
2018年6月1日到期,利率為1.25%+3個月libor(4) | 9,675,655 | - | ||||||
應於2019年6月1日到期,利率為1.10%+1個月libor(4) | - | 9,675,654 | ||||||
2018年6月5日到期,利率為1.25%+3個月libor(4) | 10,000,000 | - | ||||||
應於2019年6月5日到期,利率為1.10%+1個月libor(4) | - | 10,000,000 | ||||||
2018年8月15日到期,利率為1.25%+3個月libor(4) | 20,000,000 | - | ||||||
應於2019年8月15日到期,利率為1.10%+1個月libor(4) | - | 20,000,000 | ||||||
2018年8月30日到期,利率為1.10%+3個月libor(4) | 9,700,000 | - | ||||||
應於2019年8月30日到期,利率為1.10%+1個月libor(4) | - | 9,700,000 | ||||||
2018年9月19日到期,利率為1.10%+3個月libor(4) | 2,220,000 | - | ||||||
應於2019年9月19日到期,利率為1.10%+1個月libor(4) | - | 2,220,000 | ||||||
應於2020年1月9日到期,利率為1.10%+1個月libor(4) | - | 3,178,000 | ||||||
應於2019年6月2日到期,利率為1.10%+1個月libor(4) | - | 34,421,617 | ||||||
應於2019年9月27日到期,利率為1.10%+3個月libor(4) | - | 24,294,636 | ||||||
64,845,655 | 113,489,907 | |||||||
平安銀行貸款 | ||||||||
Due May 31, 2021, at 6.8875% per annum (7) | - | 116,417,997 | ||||||
Due May 27, 2021, at 7.3625% per annum (8) | - | 14,570,463 | ||||||
- | 130,988,460 | |||||||
中國建設銀行貸款 | ||||||||
應於2021年7月2日到期,年息6.65% | - | 56,824,805 | ||||||
應於2021年8月31日到期,年息7.9%(9) | - | 17,484,555 | ||||||
應於2021年4月4日到期,年息6.175%(14) | - | 36,424,700 | ||||||
- | 110,734,060 | |||||||
民生銀行貸款 | ||||||||
應於2031年6月14日到期,年息8.50%(10) | - | 62,798,694 | ||||||
應於2023年3月30日到期,年息8.8825%(11) | - | 291,394,685 | ||||||
- | 354,193,379 | |||||||
衡豐銀行貸款 | ||||||||
2021年9月20日到期,年息8.0009%(12) | - | 73,580,837 | ||||||
浙江銀行貸款 | ||||||||
應於2021年9月21日到期,年息7.98%(13) | - | 29,286,630 | ||||||
共計 | 512,349,557 | 1,249,943,747 | ||||||
減:長期銀行貸款的當期部分 | (501,330,611 | ) | (529,904,807 | ) | ||||
長期銀行貸款總額 | 11,018,946 | 720,038,940 |
F-47 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
截至2018年12月31日,這些貸款的合同期限如下:
年 | 金額 | |||
美元 | ||||
2019 | 120,802,640 | |||
2020 | 79,500,998 | |||
2021 | 695,446,730 | |||
2022 | - | |||
2023年及其後 | 354,193,379 | |||
減:長期銀行貸款的當期部分 | (529,904,807 | ) | ||
總計:長期銀行貸款 | 720,038,940 |
(1) | 根據貸款合同,如果集團從正在開發的基礎房地產的銷售 達到商定的銷售目標,則集團有義務在貸款到期日之前償還貸款的某些部分。因此,截至2018年12月31日,這些貸款的各自當期部分被列為流動負債。 |
(2) | 根據與中國銀行的協議,債務由集團正在開發的房地產擔保,賬面淨值為3,867,049美元(2017年12月31日:零),集團持有的不動產 租賃,賬面淨值為13,455,966美元(2017年12月31日:零)。 |
(3) | 根據與中國銀行的協議,債務由集團持有的不動產抵押,賬面淨值為15,663,781美元(2017年12月31日:零)。 |
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合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
(4) | 根據與東亞銀行的貸款合同,東亞銀行的8筆貸款分別為970萬美元、1 000萬美元、2 000萬美元、970萬美元、220萬美元、320萬美元、3 440萬美元和2 430萬美元,以美元計價,有限制性現金9,907,915美元(2017年12月31日:10,911,818美元),10,199,324美元(2017年12月31日:11,279,116美元),20,719,198美元(2017年12月31日:22,558,232.07美元),10,056,533美元 (2017年12月31日:10,939,365.19美元),2,302,133美元(2017年12月31日:2,503,749.50美元),3,205,502美元(非流動資產項下記錄的長期限制現金 ,2017年12月31日:零),36,863,271美元(2017年12月31日:零)和24,810,584美元(2017年12月31日:零)。此外,2018年人民幣對美元貶值時,這些貸款由補充限制現金3,107,880美元擔保。 |
(5) | 這些貸款於2018年全部或部分償還。 |
(6) | 根據與北京銀行的協議,這筆債務由集團的土地使用權擔保,淨賬面價值為4,456,170美元(2017年12月31日:26,510,878美元),2018年部分償還。 |
(7) | 根據與平安銀行有限公司達成的協議,該債務由集團的土地使用權擔保,賬面淨值為23,144,926美元(2017年12月31日:零) |
(8) | 根據與平安銀行有限公司的協議,債務由集團的土地使用權擔保,淨賬面價值為35,085,752美元(2017年12月31日:零)。 |
(9) | 根據與中國建設銀行的協議,這筆債務由集團的土地使用權擔保,賬面淨值為35,052,888美元(2017年12月31日:零)。 |
(10) | 根據與民生銀行達成的協議,這筆債務由集團持有的不動產抵押,賬面淨值為94,661,603美元(2017年12月31日:零)。 |
(11) | 根據與民生銀行達成的協議,這筆債務由集團的土地使用權擔保,賬面淨值為108,344,332美元(2017年12月31日:零)。 |
(12) | 根據與恆豐銀行的協議,債務由集團正在開發的不動產擔保,賬面淨值為26,860,581美元(2017年12月31日:零),集團的土地使用權淨值為39,208,344美元(2017年12月31日:零)。 |
(13) | 根據與浙江銀行有限公司達成的協議,債務由集團的土地使用權擔保,淨賬面價值為29,080,964美元(2017年12月31日:零)。 |
(14) | 根據與中國建設銀行的協議,債務由11,525,236美元的限制現金擔保(2017年12月31日:零)。 |
截至2018年12月31日,除另有説明外,專家組的長期銀行貸款均以人民幣計價,主要由集團正在開發的房地產擔保,賬面淨值為30,727,630美元(2017年12月31日:399,622美元),(B)土地使用權,淨賬面價值462,352,750美元(2017年12月31日:114,610,709美元),集團為出租而持有的房地產淨值為123,781,349美元(2017年12月31日:零)。
這些銀行貸款的利率可根據中國人民銀行最優惠利率的100%至206%進行調整。截至2018年12月31日,長期銀行貸款的加權平均利率為7.16%(2017年12月31日:5.43%)。
F-49 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
11. | 其他長期債務 |
截至2017年12月31日和2018年12月31日,其他長期債務包括:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2017 | 2018 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
2012年11月22日到期的高級擔保票據8.875% | 293,742,826 | 295,673,796 | ||||||
2019年8月高級債券應於2019年8月30日到期,利率為8.125% | 295,270,134 | 286,741,749 | ||||||
2021年2月28日到期的高級債券(7.75%) | 286,865,011 | 270,624,821 | ||||||
2012年3月高級抵押債券到期日期:2012年3月12日9.875% | - | 197,226,325 | ||||||
公司債券於2020年12月28日到期,利率為8.20% | 152,661,716 | 58,275,179 | ||||||
2021年1月27日到期的公司債券,利率為7.47% | 107,005,532 | 43,709,787 | ||||||
2021年3月14日到期的公司債券,利率為7.09% | 76,420,211 | 72,849,705 | ||||||
公司債券於2019年8月15日到期,利率為8.20% | 226,122,693 | 63,404,057 | ||||||
公司債券於2020年4月7日到期,利率為8.20% | 172,188,160 | 89,655,359 | ||||||
公司債券於2020年9月21日到期,利率為8.50% | - | 28,998,553 | ||||||
2012年5月22日到期的抵押貸款10.3192%(2) | 135,992,164 | 189,416,016 | ||||||
2018年11月6日到期的抵押貸款8.20%(1) | 6,387,795 | - | ||||||
2019年1月4日到期的抵押貸款8.20%(1) | 2,794,660 | - | ||||||
2018年5月10日到期的抵押貸款7.501%(1) | 28,312,572 | - | ||||||
2021年7月31日到期的抵押貸款8.00%(1) | 48,973,095 | - | ||||||
2021年8月2日到期的抵押貸款8.00%(1) | 5,662,515 | - | ||||||
2019年9月6日到期的抵押貸款8.50%(1) | 15,304,092 | - | ||||||
抵押貸款於2019年10月30日到期,利率為9.30% | 2,479,263 | 2,360,415 | ||||||
抵押貸款於2019年11月2日到期,利率為9.30% | 28,128,922 | 26,780,511 | ||||||
2024年11月23日到期的抵押貸款,利率為6.90%(1) | 40,173,242 | - | ||||||
2020年3月17日到期抵押貸款7.62%(1) | 35,199,412 | 21,855,694 | ||||||
2019年11月30日到期的抵押貸款10.3192%(3) | 260,169,569 | 130,813,615 | ||||||
2020年12月4日到期的抵押貸款12.00%(4) | - | 1,427,905 | ||||||
2020年11月28日到期的抵押貸款11.50%(5) | - | 11,656,370 | ||||||
二零年十一月九日到期的抵押貸款9.405% | - | 50,996,620 | ||||||
2020年10月30日到期抵押貸款11.50%(6) | - | 40,951,099 | ||||||
2019年5月23日到期的非控股股東貸款10.3192%(7) | 246,778,489 | 189,780,277 | ||||||
肯特EB-5 LLC貸款將於2020年1月23日到期,利率為5.95%(8) | 10,000,000 | 9,500,000 | ||||||
肯特EB-5 LLC貸款將於2020年4月30日到期,利率為5.95%(8) | 5,000,000 | 5,000,000 | ||||||
肯特EB-5 LLC貸款將於2020年6月25日到期,利率為5.95%(8) | 5,000,000 | 5,000,000 | ||||||
肯特EB-5 LLC貸款於2020年8月4日到期,利率為5.95%(8) | 5,000,000 | 5,000,000 | ||||||
肯特EB-5 LLC貸款於2020年8月20日到期,貸款利率為5.95%(8) | 5,000,000 | 5,000,000 | ||||||
肯特EB-5 LLC貸款將於2020年10月1日到期,利率為5.95%(8) | 10,000,000 | 10,000,000 | ||||||
肯特EB-5 LLC貸款將於2020年11月23日到期,利率為5.95%(8) | 10,000,000 | 10,000,000 | ||||||
肯特EB-5 LLC貸款於2021年3月15日到期,利率為5.95%(8) | 9,500,000 | 9,500,000 | ||||||
肯特EB-5 LLC貸款於2021年9月12日到期,利率為5.95%(8) | 500,000 | 500,000 | ||||||
歐扎克貸款將於2020年3月24日到期,利率為4.50%,另加1個月libor(9) | 22,283,892 | 24,008,924 | ||||||
銀行直接資本融資貸款於2020年1月1日到期,利率為4.19%(10) | 2,801,117 | 1,762,072 | ||||||
其他長期債務本金總額 | 2,551,717,082 | 2,158,468,849 | ||||||
減:其他長期債務的當期部分 | (1,146,902,643 | ) | (1,118,013,649 | ) | ||||
其他長期債務共計 | 1,404,814,439 | 1,040,455,200 |
F-50 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
2019年8月、11月 2020、2021年2月和2020年3月的高級擔保票據是本公司的高級擔保債券。
截至2018年12月31日,這些債務的合同期限如下:
年 | 金額 | |||
美元 | ||||
2019 | 699,880,624 | |||
2020 | 1,061,403,912 | |||
2021 | 397,184,313 | |||
2022 | - | |||
2023年及其後 | - | |||
減:其他長期債務的當期部分 | (1,118,013,649 | ) | ||
總計:其他長期債務 | 1,040,455,200 |
(1) | 這些貸款於2018年全部或部分償還。 |
(2) | 根據與平安信託有限公司的協議,另一筆長期債務由集團在青島惠州的股權擔保。 |
(3) | 根據與平安信託有限公司的協議,這筆債務由集團河南人信51%的股權擔保。 |
(4) | 根據與萬祥信託有限公司達成的協議,這筆債務由集團正在開發的房地產擔保,賬面淨值為963,588美元(2017年12月31日:零),土地使用權淨值為92,753美元(12月31日,12月31日),2017年:零),集團房地產開發完成,賬面淨值為576,774美元(2017年12月31日:零)。 |
(5) | 根據與華融國際信託有限公司的協議,債務由 集團的土地使用權擔保,淨賬面價值為396,377美元(2017年12月31日:零),集團的房地產開發完成,賬面淨值為4,346,035美元(2017年12月31日:零)。 |
(6) | 根據與華融國際信託有限公司達成的協議,這筆債務由 集團的土地使用權擔保,淨賬面價值為7,299,073美元(2017年12月31日:零),集團的房地產租賃淨值為33,336,335美元(12月31日),2017年:零),集團房地產開發項目完成,賬面淨值為1,048,715美元(2017年12月31日:零)。 |
(7) | 根據與瑞豪榮通非控股股東平安信託有限公司達成的協議,另一筆長期債務由集團在瑞豪榮通65%的股權擔保。 |
(8) | 根據與肯特EB-5有限責任公司的協議,這一總額達5950萬美元的長期債務以美元計價,到期日從2020年1月23日至2021年9月12日不等。 |
F-51 |
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
(9) | 根據與Ozark銀行(“Ozark”)的協議,Hudson 888所有者有限責任公司同意以抵押和租賃及租金轉讓的形式提供擔保。此外,鑫發展集團國際有限公司同意聯合和各別提供若干擔保,包括對奧扎克的抵押財產、債務和/或支付歐扎克的債務和(或)付款方面的擔保,包括提供擔保、完成擔保、償還擔保和向Ozark及其繼承人提供擔保。其他長期債務以美元計價. |
(10) | 根據與銀行直接資本金融的協議,其他長期債務以美元計價,無擔保,自2017年8月1日起30個月內償還。到2018年12月31日為止,明年將支付的餘額已被歸類為 流動負債。 |
截至2018年12月31日,除另有説明和高級擔保債券外,集團其他長期債務均以人民幣計價,主要由集團正在開發的房地產擔保,賬面淨值為963,588美元(2017年12月31日, 2017:零),土地使用權,賬面淨值584,008,103美元(2017年12月31日:772,031,141美元),持有供租賃的房地產(賬面淨值為51,648,281美元)(2017年12月31日:48,610,581美元),完成房地產開發的賬面價值為36,801,393美元(2017年12月31日:70,161,378美元)。
2019年6月高級擔保債券
2013年12月6日, 公司發行高級票據,本金總額為2億美元,應於2019年6月6日到期,年息13%,每半年支付一次。利息由2014年6月6日起,每年6月6日及12月6日支付。
2019年6月的實際利率為14.05%。
2019年6月高級擔保的 票據是根據2013年12月6日確定的“附屬擔保人” 公司與中信國際有限公司作為託管人和擔保品代理之間的2019年6月印支義齒髮行的。本公司在2019年6月印支義齒和2019年6月高級擔保債券項下的義務,由公司全資擁有的新元房地產有限公司、新元國際房地產投資有限公司、勝利良好發展有限公司、南方嘉麗國際有限公司、精英Quest控股有限公司等全資子公司擔保。和新源國際(香港)財產投資有限公司(“附屬 擔保人”),並將由該公司未來的附屬公司按照2019年6月印支的條款規定並按照 擔保。公司根據2019年6月印支義齒和2019年6月高級擔保債券承擔的義務,由公司全資子公司新源房地產有限公司、新元國際財產投資有限公司、勝利良好發展有限公司、南榮耀國際有限公司的股本質押擔保。和Elite Quest控股有限公司。
公司可全部或部分贖回2019年6月高級抵押債券,贖回本金的106.5%和103.25%,加上應計利息和未付利息(如有的話),在2018年6月6日和2018年6月6日開始的12個月期間內(但不包括)贖回日期。
在2017年6月6日前的任何時間,公司可選擇全部但不部分贖回2019年6月高級擔保票據的全部但不部分贖回價格 相當於2019年6月高級擔保票據本金的100.0%加上適用的溢價,以及應計利息和未付利息(如有的話),(但不包括)贖回日期。“適用溢價”就任何 紙幣而言,指在任何贖回日期,(I)該紙幣本金的1.00%,及(Ii)(A)在該贖回日期的現 值與該票據贖回價格在2007年6月6日的超額(I)1.00%,及(Ii)(A)在該贖回日期的現時 值的超額,加上截至2017年6月6日在該照會上應支付的所有剩餘定期利息(但不包括贖回日的應計利息和未付利息),使用 折現率計算,貼現率等於調整後的國庫券利率(按2019年6月的定義)加上100個基點,在該贖回日期超過(B)該票據的本金。
F-52 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
該公司對 進行了評估,並確定在ASC 815的要求下,沒有嵌入式衍生產品需要從2019年6月的高級擔保票據中分叉。嵌入的贖回期權和回購功能不符合衍生品會計的條件,因為嵌入的 衍生產品被明確和密切地考慮到2019年6月有擔保的高級債券的特點。
經修訂的2019年6月印支義齒載有某些契約,其中除其他外,限制了公司的能力和公司限制的子公司(如2019年6月的定義)承擔額外債務或發行優先股、支付某些 款項或投資的能力,支付股息或購買或贖回股本,出售資產(包括限制資產出售收益的使用),對擔保2019年6月高級擔保債券或其他資產的抵押品給予留置權,在某些特定條件的情況下,與公司10%以上普通股的聯營公司和持有人進行其他付款或進行交易,但須符合某些條件、例外情況和滿足條件,這類{Br}是固定費用覆蓋率(如2019年6月印支義齒的定義),為2.75至1.0(自2016年2月起從3.0降至1.0)。根據ASC 470-50的規定,公司對這些修正進行了解釋,但沒有導致債務的清償,債務 -修改和交換。關於2019年6月義齒修正案的進一步討論,見上文注2(Ad) 。
2017年7月10日, 公司贖回2019年6月高級擔保債券,贖回總額為215,456,000美元,包括全部未清本金餘額、贖回日利息和債務贖回價格,分別為200,000,000,000美元、2,456,000美元和13,000,000美元(相當於未清本金的6.5%)。該公司確認,清償債務損失為15,879,702美元,包括債務贖回價格13,000,000美元和未攤銷的遞延債務發行費用2,879,702美元。該公司利用其2021年2月發行的高級擔保債券的收益為贖回提供資金。
2019年8月高級抵押債券
2016年8月30日, 公司發行了2019年8月高級擔保債券的本金總額3億美元。2019年8月高級抵押債券年息8.125%,每半年派息一次.利息將於每年2月28日和8月30日支付,從2017年2月28日開始。
2019年8月的實際利率為9.06%。
2019年8月高級擔保票據是根據下列“附屬擔保人”與中信國際有限公司於2016年8月30日簽訂的契約發行的,作為託管人和抵押品代理人(“2019年8月”) 公司在2019年8月義齒和2019年8月高級擔保票據下的義務由公司全資子公司新源房地產有限公司、新源國際財產投資有限公司、勝利良好發展有限公司,南榮耀國際有限公司,精英Quest控股有限公司。和鑫源國際(香港)財產投資有限公司(“附屬擔保人”),並將由該公司未來的附屬公司 規定和按照2019年8月印支義齒的條款擔保的財產投資有限公司(“附屬擔保人”)和新源國際(香港)財產投資有限公司(“附屬擔保人”)。公司根據2019年8月印支義齒和2019年8月高級擔保債券承擔的義務,由公司全資子公司新源房地產有限公司、新元國際財產投資有限公司、勝利好發展有限公司的股本質押擔保。南光國際有限公司和精英Quest控股有限公司
在2019年8月30日之前的任何時間,公司可自行選擇全部但不部分贖回2019年8月高級擔保債券,贖回價格相當於2019年8月高級擔保票據本金的100.0%,另加截至2019年8月的適用溢價,以及應計的 和未付利息(如果有的話),(但不包括)贖回日期。“適用的溢價”是指在任何贖回日期對 任何2019年8月高級有擔保票據,2019年8月高級擔保票據本金(I)1.00%的較大部分;及(Ii)上述8月 2019高級擔保票據本金在贖回日的現值超過(A),再加上在2019年8月高級擔保票據到期日期(但不包括贖回日的應計利息和未付利息)、按相當於調整後的國庫利率(按2019年8月的規定確定)的貼現率計算的所有應計利息(但不包括贖回日的應計利息和未付利息)加上100個基點,超過 (B)在該贖回日期的2019年8月高級有擔保票據的本金。
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合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
在2019年8月30日之前的任何時候,公司可在股票發行後一次或多筆出售我們的普通股的現金收益淨額中,贖回2019年8月高級擔保債券本金總額的35%,贖回價格為2019年8月高級有擔保債券本金的108.125%,另加截至(但不包括)贖回日期的應計及未付 利息,但須在每次贖回後仍未償還2019年8月30日發行的高級有擔保債券本金總額的至少65%。
該公司對 進行了評估,並確定根據ASC 815的 要求,沒有嵌入式衍生產品需要從2019年8月的高級擔保票據中分叉。嵌入的贖回期權和回購功能不符合衍生品會計的資格,因為嵌入的衍生產品被明確和密切地考慮到2019年8月有擔保的高級債券的特點。
2019年8月義齒, 載有某些契約,其中除其他外,限制公司的能力以及公司受限制的 子公司(按2019年8月的定義)產生額外債務或發行優先股、支付某些付款或投資、支付股息或購買或贖回股本的能力,出售資產(包括限制使用資產出售收益 ),對2019年8月高級擔保票據或其他資產的抵押品給予留置權,確定其他付款或與公司10%以上普通股的附屬公司和持有人進行交易, 在特定條件的某些情況下,如固定費用覆蓋率(如2019年8月印支義齒的定義)為2.50至1.0,但須符合某些條件和例外情況和滿意度。
2018年8月31日至2018年12月31日,該公司贖回了2019年8月高級擔保債券,本金總額為1 190萬美元。該公司確認清償債務的收益為511,919美元,其中包括回購 價格與債務本金之間的差額577,449美元和未攤銷的遞延債務發行費用損失達65,530美元。
2021年2月高級附擔保債券
2017年2月28日,公司發行了2021年2月21日高級擔保債券的本金總額3億美元。2021年2月高級抵押債券年息7.75%,每半年派息一次.利息將從2017年8月28日開始,每年2月28日和8月28日支付。二零二一年二月高級有價證券的期限為四年,於二零二一年二月二十八日屆滿。
2021年2月的實際利率為8.68%。
2021年2月的高級擔保票據是根據2017年2月28日公司、下列“附屬擔保人”與中信國際有限公司簽訂的契約發行的,作為託管人和抵押品代理人(“2021年2月”) 公司在2021年2月和2021年2月高級擔保票據項下的義務,由公司全資子公司新源房地產有限公司、新源國際財產投資有限公司、新元國際財產投資有限公司擔保。勝利良好發展有限公司,南榮耀國際有限公司,精英Quest控股有限公司。和鑫源國際(香港)財產投資有限公司(“附屬擔保人”),並將由該公司未來的附屬公司 規定並按照2021年2月印義齒的條款提供擔保。該公司在2021年2月和2021年2月高級擔保債券項下的義務,由 公司全資子公司新源房地產有限公司、新源國際房地產投資有限公司、勝利發展有限公司、南榮耀國際有限公司和精英Quest控股有限公司的股本擔保。
在2021年2月28日之前的任何時間,公司可選擇全部但不部分贖回2021年2月的高級有擔保票據,贖回價格等於2021年2月高級擔保票據本金的100.0%,另加截至2021年2月的適用溢價,以及 應計利息和未付利息(如有的話),(但不包括)贖回日期。“適用溢價”是指在任何贖回日期對任何2021年2月高級有價證券的 ,(I)該2月份 2021高級附擔保紙幣本金的1.00%及(Ii)該2月份 2021高級有擔保票據本金在該贖回日期的現值超過(A),再加上截至2021年2月高級抵押債券到期日(但不包括贖回 日的應計利息和未付利息)截至2021年2月高級擔保票據到期時到期的所有所需定期利息付款,貼現率等於調整後的國庫券利率(如2021年2月的規定)加上100個基本點,超過(B)在該贖回日期的2021年2月高級有擔保票據的本金。
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
在2021年2月28日之前的任何時候,公司可在股票發行後一次或多筆出售我們的普通股的現金收益淨額中,贖回至多為2021年2月高級擔保債券本金總額的35%,贖回價格為2021年2月28日高級有擔保債券本金的107.75%,另加到(但不包括)贖回日期的應計利息和未付利息(如有的話),但條件是在每次贖回後,2021年2月28日發行的高級有擔保債券本金總額的至少65%仍未清償。
該公司對 進行了評估,並確定根據ASC 815的 要求,沒有嵌入式衍生產品需要從2021年2月的高級擔保票據中分叉。嵌入的贖回期權和回購功能不符合衍生工具會計的條件,因為嵌入的衍生產品與2021年2月安全高級債券的特點密切相關。
2021年2月的印支義齒, 載有某些契約,其中除其他外,限制公司的能力以及公司受限制的 子公司(如2021年2月的定義)產生額外債務或發行優先股、支付某些 付款或投資、支付股息或購買或贖回股本的能力,出售資產(包括限制使用資產出售收益的 ),對擔保2021年2月高級擔保票據或其他資產的抵押品給予留置權,或與公司10%以上普通股的附屬公司和持有人進行某些其他付款或交易,除某些資格、例外和滿足外,在特定條件的某些情況下, ,例如固定費用覆蓋率(如2021年2月印支義齒的定義)為2.0至1.0。
2018年8月31日至2018年12月31日,該公司贖回了2021年2月的高級擔保債券,本金總額為2,540萬美元。包括從 回購價格與債務本金3,043,135美元之間的差額中獲得的收益,以及未攤銷的遞延債務發行費用損失400,425美元。
2020年11月高級擔保票據
2017年11月22日和2017年12月1日,該公司分別發行了2020年11月高級擔保債券的本金總額200,000,000美元和1億美元。二零年十一月高級有抵押債券年息8.875釐,每半年派息一次.利息 將於每年5月22日和11月22日支付,從2018年5月22日開始。二零年十一月高級有價證券的期限為三年,將於二零年十一月二十二日屆滿。
2020年11月的實際利率為9.95%。
2020年11月高級擔保票據是根據2017年11月22日公司、下列“附屬擔保人”與中信國際有限公司簽訂的契約發行的,作為託管人和抵押品代理人(“2020年11月義齒”). 公司在2020年11月義齒和2020年11月高級擔保票據項下的義務,由公司全資子公司新元房地產有限公司、鑫源國際財產投資有限公司、勝利良好發展有限公司,南榮耀國際有限公司,精英Quest控股有限公司。和鑫源國際(香港)財產投資有限公司(“附屬擔保人”),並將由該公司未來的附屬公司 規定和按照2020年11月印支義齒的條款擔保。該公司在2020年11月義齒和2020年11月高級擔保票據項下的義務由 公司全資子公司新源房地產有限公司、新元國際房地產投資有限公司、勝利國際發展有限公司、南榮耀國際有限公司和精英Quest控股有限公司的股本質押擔保。
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新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
在2020年11月22日前的任何時間,公司可選擇全部但不部分贖回2020年11月高級擔保票據,贖回價格等於2012年11月高級擔保票據本金的100.0%,另加適用的溢價,以及累算利息和未付利息(如有的話),(但不包括)贖回日期。“適用溢價”是指在任何贖回日期對任何2020年11月高級有價證券的 ,“2020年高級擔保票據”本金的(I)1.00%和(Ii)“2020年高級擔保票據”本金在該贖回日的現值超過(A),加上截至2020年11月高級擔保票據到期日(但不包括贖回 日的應計利息和未付利息)截至2020年11月此類高級擔保票據到期的所有應繳定期利息,貼現率等於調整後的國庫券利率(按2020年11月的規定)加上100個 基點,超過(B)在該贖回日期的2020年11月高級有擔保票據的本金。
在2020年11月22日之前的任何時候,公司可在股票發行後一次或多筆出售我們的普通股的現金收益淨額中,贖回最多為2020年11月高級擔保債券本金總額的35%,贖回價格為2012年11月高級有擔保債券本金的108.875%,另加到(但不包括)贖回日期的應計利息和未付利息,條件是在每次贖回後,2012年11月發行的高級有擔保債券本金總額的至少65%仍未清償。
該公司對 進行了評估,並確定根據ASC 815的 要求,沒有嵌入式衍生產品需要從2020年11月的高級擔保票據中分叉。嵌入的贖回期權和回購功能不符合衍生工具會計的條件,因為嵌入的衍生產品被明確和密切地考慮到2020年11月有擔保的高級債券的特點。
“2020年11月義齒, ”載有某些契約,其中除其他外,限制公司的能力以及公司受限制的 子公司(如2020年11月的定義)承擔額外債務或發行優先股、支付某些 付款或投資、支付股息或購買或贖回股本的能力,出售資產(包括限制資產出售收益的使用),對2020年11月高級擔保票據或其他資產的抵押品給予留置權,以支付某些其他款項,或與公司10%以上普通股的附屬公司和持有人進行交易,除某些資格、例外和滿足外,在特定條件的某些情況下, ,例如固定收費覆蓋率(如2020年11月印義齒的定義)為2.0至1.0。
2020年3月高級擔保票據
2018年3月19日, 公司發行了2020年3月高級擔保票據本金總額200,000,000美元。二零二二年三月高級有價證券年息9.875釐,每半年派息一次.利息將於每年3月19日和9月19日支付,自2018年9月19日起。2020年3月高級擔保債券的兩年期將於2020年3月19日到期。
2020年3月的實際利率為11.34%。
2020年3月高級抵押債券是根據2017年3月19日公司、下文所述“附屬擔保人”和中信國際有限公司之間簽訂的契約簽發的,作為託管人和抵押品代理人(“2020年3月”) 公司在2020年3月義齒和2020年3月高級擔保票據項下的義務由公司全資子公司新元房地產有限公司、新源國際財產投資有限公司、勝利良好發展有限公司,南榮耀國際有限公司,精英Quest控股有限公司。和鑫源國際(香港)財產投資有限公司(“附屬擔保人”),並將由該公司未來的附屬公司 規定並按照2020年3月印支義齒的條款提供擔保。該公司在2020年3月義齒和2020年3月高級擔保票據項下的義務由公司全資子公司新源房地產有限公司、新元國際房地產投資有限公司、勝利良好發展有限公司、南榮耀國際有限公司和精英Quest控股有限公司的股本質押擔保。
F-56 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
在2020年3月19日前的任何時間,公司可選擇全部但不部分贖回2020年3月高級擔保票據,贖回價格 等於2012年3月高級擔保票據本金的100.0%加上適用的溢價,以及應計利息和未付利息(如果有的話),(但不包括)贖回日期。“適用溢價”是指在任何贖回日對任何 2020年3月高級擔保票據,2020年3月這類高級 有價證券本金的(I)1.00%和(Ii)2020年3月高級 有價證券本金在這一贖回日的現值超過(A),再加上截至2020年3月高級擔保票據到期日(但不包括贖回日的應計利息和未付利息)2020年3月到期的高級擔保票據到期時到期的所有所需定期利息付款,使用 折扣率計算,貼現率等於調整後的國庫券利率(按2020年3月的規定)加上100個基點,超過(B)上述贖回日期的2020年3月高級擔保票據的本金。
在2020年3月19日之前的任何時候,公司可在股票發行後一次或多筆出售我們的普通股的現金收益淨額中,贖回最多為2020年3月高級擔保債券本金總額的35%,贖回價格為2012年3月高級有擔保債券本金的109.875%,另加到(但不包括)贖回日期的應計和未付 利息,條件是2018年3月19日發行的高級擔保債券的本金總額中至少65%在每次贖回後仍未清償。
該公司對 進行了評估,並確定在ASC 815的要求 下,沒有嵌入式衍生產品需要從2020年3月的高級擔保票據中分叉。嵌入的贖回期權和回購功能不符合衍生品會計的條件,因為對嵌入的 衍生產品進行了明確和密切的考慮,與2020年3月高級擔保票據的特點密切相關。
“2020年3月義齒, ”載有某些契約,其中除其他外,限制公司的能力以及公司受限制的 子公司(按2020年3月的定義)承擔額外債務或發行優先股、支付某些付款或投資、支付股息或購買或贖回股本的能力,出售資產(包括限制使用資產出售收益 ),對2020年3月高級擔保票據或其他資產的抵押品給予留置權,確定其他付款或與公司10%以上普通股的附屬公司和持有人進行交易, 在特定條件的某些情況下,如(如2020年3月印支義齒中定義的)固定費用覆蓋率為2.0至1.0,但須符合某些條件和例外情況和滿意度。
在岸公司債券
2015年12月28日,中國新元發行了首批在岸公司債券,本金總額為10億元人民幣(合1.54億美元),於12月28日到期,2020(“第一批債券”),年息7.5釐,每年派息。 利息由每年12月28日起,由2016年12月28日起支付。
2016年1月27日,新元中國發行第二批境內公司債券,本金總額為7億元人民幣(1.07億美元),應於2021年1月27日到期(“第二批債券”),年息7.47%。利息 應於每年1月27日支付,從2017年1月27日開始。
2016年3月14日,新元中國發行了第三批境內公司債券,本金總額為5億元人民幣(合7700萬美元),應於2021年3月14日到期(“第三批債券”),年息7.09%。利息自2017年3月14日起每年3月14日支付。
F-57 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
上述三批在岸公司債券均按面值發行。新元中國發行每批債券三週年後,可以調整適用的息票利率,持有人有權在規定期限內要求公司在公司宣佈是否調整利率後回購債券。2017年12月28日,在岸公司債券第一批被重新歸類為流動負債。2018年1月27日是 三週年之際,第二批在岸公司債券已被重新歸類為流動負債。在2018年3月14日三週年之際,第三批在岸公司債券已被重新歸類為當前的債務。2018年12月28日,新元中國將第一批債券的年利率從7.5%調整至8.2%,將第一批和第二批在岸公司債券重新歸類為非流動負債。
2018年11月19日至2018年11月30日,公司贖回了第一批債券,本金總額為6億元人民幣(合8,700萬美元),公司確認了債務清償損失6,518,487美元,其中包括債務贖回價格為6,509,574美元和未攤銷的遞延債務發行成本為8,913美元。
2018年12月14日至2018年12月21日,公司贖回了第二批債券,本金總額為4億元人民幣(5800萬美元)。公司確認了債務清償損失4,775,500美元,其中包括債務贖回價格為4,773,284美元和未攤銷的遞延債券發行成本為2,216美元。
2016年8月15日,新元中國發行了一批新的境內公司債券,本金總額為15億元人民幣(2.16億美元),將於2019年8月15日到期(“新債券”),年息7.5%。自2017年8月15日起,每年8月15日起支付利息。
2017年4月7日,新元中國發行新的第二批在岸公司債券,本金總額為11.3億元人民幣(合1.73億美元) ,應於2020年4月7日到期(“2017期”),年息8.2%。利息應於每年4月7日支付,從2018年4月7日開始。
在新股發行一週年和2017年發行一週年之際,新元中國可以調整適用的息票利率, 持有人有權在規定的期限內要求公司在公司宣佈是否調整利率後回購債券。因此,新檔和2017年檔 的全部數額已分別歸類為所列期間的流動負債。2017年8月15日,新元中國將新發行債券的年利率從7.5%調整到8.2%。2017年期債券的年利率保持不變,為8.2%。
2018年8月1日至2018年8月3日,該公司贖回了新一期,本金總額為10.5億元人民幣(合1.53億美元)。該公司確認的債務清償損失為5,989,710美元,其中包括債務贖回價格為5,710,866美元和未攤銷的遞延債務發行費用為278,844美元。
2018年3月20日, 公司贖回了2017年的本金總額為5億元人民幣(合7,300萬美元)。該公司確認了在清償3,782,353美元債務方面的損失,其中包括3,494,557美元的還債價格和287,796美元的未攤銷的遞延債務發行費用。
2018年9月20日,新元中國發行了一批新的境內公司債券,本金總額為6億元人民幣(合8700萬美元),應於2020年9月21日到期(“2018年期”),年息8.5%。利息自2019年9月21日起,每年9月21日支付。上述三批在岸公司債券是在 PAR發行的。
2018年9月21日,該公司贖回2018年的本金總額為4億元人民幣(5800萬美元)。該公司確認了在清償3,599,937美元債務方面的損失,包括債務贖回價格3,291,086美元和未攤銷的遞延債務發行費用308,851美元。
F-58 |
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
12. | 資本租賃債務 |
2012年10月23日,集團與民生鴻泰(天津)飛機租賃有限公司簽訂協議。(“民生”)租賃一架公司飛機。租賃符合向承租人轉讓所有權的標準,因此被歸類為資本 租賃。公司飛機於2013年9月12日交付,資本租賃於2013年9月15日開始(“生效日期”)。租約為期八年,於2021年9月15日到期。專家組必須從開始日期起按季度支付1 426 435美元的租金。2012年,河南新元向民生支付了670萬美元的押金,租賃協議期滿後,這筆670萬美元的押金可作為全部和最終支付給民生航空公司購買該公司飛機的款項。資本租賃債務的有效利率為10.47%。
2016年8月1日,集團與深圳中安達成購物中心設備銷售和退租協議。在租賃期屆滿並結清所有租賃付款後,專家組有權按名義金額購買租賃資產。租賃 符合向承租人轉讓所有權的標準,因此被歸類為資本租賃.資本租賃於2016年8月1日開始(“生效日期”)。租約有效期三年,於2019年7月31日到期。專家組必須從開始日期起每季度支付12筆租金260 143美元。資本租賃債務的實際利率為5.58%。2018年11月28日,集團預付了全部租金。
2018年11月30日,集團與深圳中安簽訂了購物中心設備銷售和退租協議。在租賃期屆滿和所有租賃付款結清後,集團有權以名義金額購買租賃資產。 租賃符合向承租人轉讓所有權的標準,因此被列為資本租賃。首都 租約於2018年11月30日開始(“2018年生效日期”)。租約有效期三年,於2021年11月29日到期。所收到的購物中心設備的銷售考慮為7,562,237美元;專家組同意從2018年開始支付總額為8,059,227美元的{Br}12季度租約。資本租賃債務的實際利率為6.95%。
資本租賃債務 概述如下:
2017年12月31日 | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
資本租賃債務,扣除當期到期日 | ||||||||
應付民生 | 10,764,638 | 6,362,777 | ||||||
由於關聯方-深圳中安 | 650,706 | 3,652,014 | ||||||
11,415,344 | 10,014,791 | |||||||
資本租賃債務的現行到期日 | ||||||||
應付民生 | 3,353,698 | 3,657,730 | ||||||
由於關聯方-深圳中安 | 1,118,688 | 2,904,695 | ||||||
4,472,386 | 6,562,425 | |||||||
資本租賃債務總額 | 15,887,730 | 16,577,216 |
F-59 |
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
13. | 客户存款 |
物業預售款包括客户在中華人民共和國預售住宅單位所得的銷售收入。實際房產的預付款通常由銀行向客户提供的抵押貸款提供40%-80%的資金。專家組在有關銀行的限制性現金賬户中持有某些現金餘額(注2(F)。作為回報,集團有權扣留向客户轉讓 的所有權,直到未結清的款項全部結清為止。
2017年12月31日 | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
房地產發展 | 1,683,218,520 | 3,218,686,349 | ||||||
加:確認的收入增加額超過從客户收到的數額 | 76,399,991 | 32,408,393 | ||||||
減:確認為進度帳單(注4) | (1,321,276,798 | ) | (1,329,243,487 | ) | ||||
客户按金(注2(N) | 438,341,713 | 1,921,851,255 |
14. | 所得税 |
(a) | 公司所得税(“CIT”) |
根據開曼羣島現行法律,該公司不需繳納所得税和預扣税。
根據中華人民共和國公司所得税的法律和規定,公司的中華人民共和國子公司按25%的法定税率繳納所得税。此外,根據同一税法和條例,中華人民共和國企業從2007年後所得利潤中支付給非中華人民共和國居民投資者的股息,應繳納中華人民共和國股息扣繳税10%。可根據與某些司法管轄區簽訂的 可適用的税務條約適用較低的預扣税税率。
公司的香港附屬公司須按香港利得税法例及規例的法定税率徵收16.5%的所得税。公司並沒有就香港利得税作出任何規定,因為在所述的任何一段期間內,香港並無任何應評税利潤產生或得自香港。根據香港税法,該公司在香港的附屬公司對其外國衍生收入免徵所得税,在香港也不對股息匯款徵收預扣税。
根據美國公司所得税法規定,公司在美國的子公司應按大約33%的實際税率繳納所得税,而美國企業向非美國税務居民企業支付的股息和利息須繳納30%的美國預扣税。
所得税支出前收入包括:
截至12月31日的年度, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||
中華人民共和國 | 211,620,233 | 275,898,007 | 355,674,888 | |||||||||
非中華人民共和國 | (45,909,678 | ) | (82,669,476 | ) | (105,275,621 | ) | ||||||
共計 | 165,710,555 | 193,228,531 | 250,399,267 |
F-60 |
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日止年度的所得税支出概述如下:
截至12月31日的年度, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||
目前: | ||||||||||||
税收支出 | 70,285,607 | 103,302,037 | 141,399,866 | |||||||||
土地增值税(LAT)費用 | 33,254,340 | 40,203,748 | 62,996,403 | |||||||||
遞延税收利益 | (17,292,072 | ) | (30,388,659 | ) | (59,949,022 | ) | ||||||
所得税費用 | 86,247,875 | 113,117,126 | 144,447,247 |
本集團的收入税金開支與適用中華人民共和國截至12月31日(2016年、2017年和2018年)的25%法定CIT税率計算的税金不同,具體如下:
截至12月31日的年度, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||
CIT按25%的費率計算 | 41,427,639 | 48,307,133 | 62,599,817 | |||||||||
非扣減費用的税收效應 | 7,425,406 | 3,641,665 | 5,799,761 | |||||||||
未確認的税收福利 | (1,949,726 | ) | - | - | ||||||||
LAT費用 | 33,254,340 | 40,203,748 | 62,996,403 | |||||||||
LAT效益 | (8,313,585 | ) | (10,050,937 | ) | (15,749,101 | ) | ||||||
估價津貼的變動 | (1,161,335 | ) | 3,180,741 | (491,075 | ) | |||||||
國際匯率差異 | 17,814,114 | 10,149,331 | 18,224,012 | |||||||||
股息和利息預扣税 | - | 18,877,500 | 15,403,663 | |||||||||
對應計所得税估計數的調整 | (1,979,380 | ) | (954,552 | ) | (3,952,396 | ) | ||||||
其他 | (269,598 | ) | (237,503 | ) | (383,837 | ) | ||||||
實際所得税費用 | 86,247,875 | 113,117,126 | 144,447,247 |
(b) | 未確認的税收利益 |
下表彙總了與專家組未確認的税收福利有關的活動:
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||
1月1日結餘 | 17,842,283 | 20,491,988 | 31,231,376 | |||||||||
本年度增税額 | 5,549,004 | 10,813,497 | 15,500,052 | |||||||||
年內因匯率波動而變動 | (68,926 | ) | 2,001 | - | ||||||||
前幾年税收減少額 | (880,647 | ) | (76,110 | ) | - | |||||||
時效失效 | (1,949,726 | ) | - | - | ||||||||
因公司清算而減少 | - | - | (792,194 | ) | ||||||||
12月31日餘額 | 20,491,988 | 31,231,376 | 45,939,234 |
F-61 |
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合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
2016年未確認的税收福利負債 的變動是由於該公司各子公司在該年期間被視為利息收入所致。68,926美元的未確認税收福利負債變動是由於美元/人民幣匯率的波動,因此被記作外幣折算產生的其他綜合收入。其餘的1,949,726美元的變化被確認為主要由於時效期限屆滿而減少的未確認的税收優惠,而880,647美元的數額是由於2016年可以扣税而確認的。
2017年未確認的税收福利負債 的變動是由於該公司各子公司在該年度被視為利息收入所致。2,001美元未確認税款損失的負債變動是由於美元/人民幣匯率波動造成的,因此記作外幣折算產生的其他綜合收入。其餘76,110美元的變化是由於2017年可以扣税而確認的。
本年度未確認的2018年15,500,052美元税收福利負債的變動,是由於該公司各子公司在該年度的視為利息收入所致。792,194美元的變動主要是由於一家公司的清算所致。
截至2017年12月31日和2018年12月31日,未確認的零和零税收優惠如果最終得到承認,將影響有效税率。不確定的税額可能會在今後12個月內發生變化,但目前無法對可能的結果範圍作出估計。
專家組2008財政年度至2018年財政年度的收入報税表仍可供潛在的審查。此外,地方税務當局在適用税法時可行使廣泛的酌處權,從而有可能使附屬公司在一般訴訟時效之外接受税務年度的審計。
專家組的持續做法是分別確認與利息支出中不確定的税收狀況和其他支出有關的遲交利息和罰款。截至2018年12月31日,專家組確認了與未確認的 税收優惠有關的270萬美元遲交利息。
(c) | 拉特 |
土地增值税適用於土地增值的累進税率,從30%至60%不等,如果增值價值不超過有關税法規定的某些門檻,則可豁免出售普通住宅的物業。
在所述的所有期間,專家組按照中華人民共和國有關税務法律和條例規定的 要求,為截至報告日期的財產提供了LAT經費。
F-62 |
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(d) | 遞延税 |
造成專家組截至2017年12月31日和2018年12月31日遞延税資產和負債的臨時差異的税收影響如下:
12月31日, 2017年 | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
遞延税款資產: | ||||||||
結轉税款損失 | 41,367,888 | 42,185,810 | ||||||
應計和備抵 | 46,491,643 | 48,850,991 | ||||||
資本化費用 | 11,992,000 | 26,796,716 | ||||||
在某一時間點確認收入減去按假定利潤法支付的税款 | - | 130,498,661 | ||||||
房地產租賃收入的直線確認 | 11,285,190 | 14,269,520 | ||||||
當作利息收入 | 31,231,375 | 43,266,604 | ||||||
估價津貼 | (6,706,131 | ) | (5,941,941 | ) | ||||
其他 | 12,843 | - | ||||||
遞延税款資產共計 | 135,674,808 | 299,926,361 | ||||||
遞延税款負債: | ||||||||
收入確認隨着時間的推移 | (76,968,132 | ) | (77,968,759 | ) | ||||
房地產加速成本扣除 | (1,274,068 | ) | (1,212,993 | ) | ||||
資產購置引起的應税臨時差額 | (107,224,810 | ) | (307,747,731 | ) | ||||
股息和利息預扣税 | (32,377,738 | ) | (52,991,279 | ) | ||||
其他 | (27,508 | ) | (61,732 | ) | ||||
遞延税款負債總額 | (217,872,256 | ) | (439,982,494 | ) |
該公司在中華人民共和國的某些子公司的中華人民共和國税後營業淨虧損結轉1.599億美元(2017年:153.9美元),如果未使用,將在一至五年內到期。在美國遭受的損失達150萬美元(2017年:910萬美元),可結轉20年。
2017年和2018年期間,該公司考慮了其業務資金需求、未來的發展舉措和股息分配計劃,並將在截至2017年12月31日、2017年和2018年12月31日、2017年和2018年分別將其在中國的子公司收益中的1.722億美元和3.744億美元進行永久再投資。因此,該公司應計遞延所得税負債2 190萬美元和3 740萬美元,原因是留用收益的分配在2017年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日分別為 和2018年。截至2017年12月和2018年12月,被視為永久再投資的 公司在中國子公司的未分配利潤總額分別為5.47億美元和2.272億美元,相關的未確認遞延税負債分別約為5,470萬美元和2,270萬美元。公司的 剩餘子公司在所列所有期間都沒有留存收益。
在評估 實現遞延税資產的能力時,專家組考慮了某些部分或全部遞延税資產是否更有可能無法實現。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的時期內產生未來的 應税收入。因此,專家組記錄到,截至2017年12月31日和2018年12月31日,估值 津貼分別為6,706,131美元和5,941美元。
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
15. | 股份補償 |
截至2018年12月31日,公司有三項基於股份的薪酬計劃,可向僱員和非僱員發放獎勵,即2007年長期獎勵計劃(“2007年計劃”)、2015年長期獎勵計劃(“2015年計劃”),和{Br}2014年限制性庫存單位計劃(“2014年RSU計劃”)。補償費用3,382,628美元(2016年:7,828,255美元,2017年:4,894,478美元)記錄在一般和行政費用中,並相應記入2018年12月31日終了年度應付的額外已付資本和 工資和福利。賠償費用被視為所得税的永久差額,因為該公司已在開曼羣島登記為免税管轄區,因此,在承認補償費用時不承認任何税收優惠。該公司有一項政策,使用現有池中的授權股份 ,以滿足第三方受託人為滿足 根據2014年RSU計劃授予的股份而今後行使的任何股票期權和股份。
2007年計劃
2007年11月, 公司通過了2007年計劃,其中規定授予期權、限制性股份、限制性股票單位、股票升值權和其他股票獎勵,以購買其普通股。根據包括期權在內的所有獎勵可發行的普通股總數最高為1 000萬股,但須根據公司資本化 的變化作出調整。
2015年2月26日,根據“2007年計劃”,該公司以每股1.255美元的行使價格向一名員工授予了有服務條件的股票期權,最多可購買20萬股普通股。這些備選辦法的加權平均贈款日-每種期權的公允價值為0.36美元-和 預期補償費用總額(扣除預期的沒收額後)為71,853美元。這些選項的歸屬期限根據服務期限 36個月計算,至遲於2025年2月26日到期。
2015年4月10日,根據 2007年計劃,該公司以每股1.605美元的行使價格向一名員工授予了具有服務條件的股票期權,可購買至多60萬股普通股。這些備選方案的加權平均贈款日-每個選項的公允價值為0.52美元-和 預期補償費用總額(扣除預期的沒收額後)為312,671美元。這些選項的歸屬期限根據服務期限 36個月計算,至遲於2025年4月10日到期。
2015年7月1日,根據 2007年計劃,該公司授予具有服務條件的股票期權,以每股1.71美元的行使價格向兩名僱員購買至多120萬股普通股。這些備選辦法的加權平均贈款日-每種期權的公允價值為0.48美元-和 預期補償費用總額(扣除預期的沒收額後)為577,836美元。這些選項的歸屬期限根據服務期限 36個月計算,至遲於2025年7月1日到期。
2015年9月30日, 根據2007年計劃,該公司批准了具有服務條件的股票期權,以每股1.39美元的行使價格向一名僱員購買最多20萬股普通股。這些備選方案的加權平均贈款日-每種期權的公允價值為0.50美元-和 預期補償費用總額(扣除預期的沒收額後)為100,243美元。這些選項的歸屬期限根據服務期限 36個月計算,至遲於2025年9月30日到期。
2015年11月6日,根據 2007年計劃,該公司授予具有服務條件的股票期權,以每股1.81美元的行使價格購買一名員工最多20萬股普通股。這些備選方案的加權平均贈款日-每種期權的公允價值為0.61美元-和 預期補償費用總額(扣除預期的沒收額後)為122,109美元。這些選項的歸屬期限根據服務期限 36個月計算,至遲於2025年11月6日到期。
2015年計劃
2015年6月,公司 批准了2015年計劃,提供購買公司股票的期權,最多總股本為2 000萬股,但須作出調整,以考慮到公司資本化的變化。
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
2015年7月1日,根據 2015年計劃,該公司授予具有服務條件的股票期權,向22名 僱員購買至多6,574,600股普通股,行使價格為每股1.71美元。這些備選辦法的加權平均贈款日-每一種期權的公允價值為0.48美元-以及扣除預期沒收後的預期賠償費用總額為3,165,867美元。這些選項的歸屬期 基於34個月的服務期限,至遲於2025年7月1日到期。
2015年7月29日,根據 2015年計劃,該公司以每股1.71美元的行使價格,向一名員工授予了具有服務條件的股票期權,最多可購買81,600股普通股。這些備選方案的加權平均贈款日-每種期權的公允價值為0.42美元-和 預期補償費用總額(扣除預期的沒收額後)為34,294美元。這些選項的歸屬期限根據服務期限 為33個月,至遲於2025年7月29日到期。
假設
在截至2017年12月31日和2018年12月31日的年份中,沒有給予 任何選項。
每個 選項的公允價值在授予日期使用下面所述假設 的股息調整的Black-Schole期權定價模型估計。
中授予的選項 2015 在 2007 Plan | 備選方案 授予 2015 在 2015 Plan | |||||||||||
平均無風險回報率 | % | 1.82-1.92 | % | 1.57-1.92 | % | |||||||
預期期限 | 6年 | 6年 | ||||||||||
波動率 | % | 46.3-55.2 | % | 55.0-55.9 | % | |||||||
股利收益率 | % | 5 | % | 5 | % |
在期權預期壽命內, 期的無風險利率是基於在批出時有效的美國國債收益率曲線的隱含收益率。期權的預期壽命是指所授予的期權預計未兑現的一段時間。 公司的歷史演習數據有限。因此,預期壽命估計為合同期限 和歸屬期的平均數。股利收益率是基於公司的股利分配計劃。預期波動率 是基於公司的歷史日股價,按年計算。
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
股票期權活動
下表是“2007年計劃”下公司股票期權活動的彙總(美元,選項除外):
2007年計劃下的備選方案 | 選項數 | 加權 平均 運動 價格 | 加權 殘存 契約性 壽命(年份) | 骨料 內在價值 | ||||||||||||
未繳,2018年1月1日 | ||||||||||||||||
2.975(運動價格) | 180,000 | 2.975 | 0.50 | 77,400 | ||||||||||||
1.21(行使價格) | 112,738 | 1.21 | 2.95 | 247,460 | ||||||||||||
1.085(運動價格) | 100,000 | 1.085 | 3.50 | 232,000 | ||||||||||||
1.64(行使價格) | 200,000 | 1.64 | 4.87 | 353,000 | ||||||||||||
1.21(行使價格) | 39,400 | 1.21 | 6.50 | 86,483 | ||||||||||||
1.81(行使價格) | 68,000 | 1.81 | 7.85 | 108,460 | ||||||||||||
獲批 | - | - | - | - | ||||||||||||
行使 | ||||||||||||||||
1.21(行使價格) | 100,000 | 1.21 | - | 186,450 | ||||||||||||
1.64(行使價格) | 100,000 | 1.64 | - | 141,327 | ||||||||||||
被沒收 | ||||||||||||||||
2.975(運動價格) | 180,000 | 2.975 | - | - | ||||||||||||
未繳,2018年12月31日 | ||||||||||||||||
1.21(行使價格) | 12,738 | 1.21 | 1.95 | 32,991 | ||||||||||||
1.085(運動價格) | 100,000 | 1.085 | 2.50 | 271,500 | ||||||||||||
1.64(行使價格) | 100,000 | 1.64 | 3.87 | 216,000 | ||||||||||||
1.21(行使價格) | 39,400 | 1.21 | 5.50 | 102,046 | ||||||||||||
1.81(行使價格) | 68,000 | 1.81 | 6.85 | 135,320 | ||||||||||||
2018年12月31日可運動 | ||||||||||||||||
1.21(行使價格) | 12,738 | 1.21 | 1.95 | 32,991 | ||||||||||||
1.085(運動價格) | 100,000 | 1.085 | 2.50 | 271,500 | ||||||||||||
1.64(行使價格) | 100,000 | 1.64 | 3.87 | 216,000 | ||||||||||||
1.21(行使價格) | 39,400 | 1.21 | 5.50 | 102,046 | ||||||||||||
1.81(行使價格) | 68,000 | 1.81 | 6.85 | 135,320 |
上表中的總內稟 值表示內在價值總額(截至12月31日公司收盤價 每股3.80美元的總差額),2018年,如果所有的貨幣期權都在2018年12月31日行使的話,期權持有人將會收到的貨幣期權的行使價格(如果所有的貨幣期權都是在2018年12月31日行使的話)。截至2018年12月31日,根據 2007計劃,沒有未確認的與員工非既得股權薪酬安排相關的補償成本。2016年、2017年和2018年12月31日終了年度的期權公允價值總額分別為362,487美元、40,703美元和33,919美元。
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
下表是“2015年計劃”下公司股票期權活動的摘要(美元,選項除外):
2015年計劃下的備選方案 | 選項數 | 加權 平均 運動 價格 | 加權 殘存 契約性 壽命(年份) | 骨料 內在價值 | ||||||||||||
未繳,2018年1月1日 | ||||||||||||||||
1.71(行使價格) | 54,400 | 1.71 | 7.58 | 92,208 | ||||||||||||
1.71(行使價格) | 3,524,922 | 1.71 | 7.50 | 5,974,743 | ||||||||||||
獲批 | - | - | - | - | ||||||||||||
行使 | ||||||||||||||||
1.71(行使價格) | 646,588 | 1.71 | - | 612,734 | ||||||||||||
被沒收 | ||||||||||||||||
1.71(行使價格) | 54,400 | 1.71 | - | - | ||||||||||||
1.71(行使價格) | 81,600 | 1.71 | - | - | ||||||||||||
未繳,2018年12月31日 | ||||||||||||||||
1.71(行使價格) | 2,796,734 | 1.71 | 6.50 | 5,845,173 | ||||||||||||
2018年12月31日可運動 | ||||||||||||||||
1.71(行使價格) | 2,796,734 | 1.71 | 6.50 | 5,845,173 |
上表中的總內稟 值表示內在價值總額(截至12月31日公司收盤價 每股3.80美元的總差額),2018年,如果所有的貨幣期權都在2018年12月31日行使的話,期權持有人將會收到的貨幣期權的行使價格(如果所有的貨幣期權都是在2018年12月31日行使的話)。截至2018年12月31日,根據 2015計劃,向僱員發放的非既得股份補償安排沒有未確認的補償成本。2016年、2017年和2018年12月31日終了年度的期權公允價值總額分別為952,941美元、769,798美元和228,534美元。
2014年RSU計劃
2014年5月23日,董事會批准了2014年RSU計劃,該計劃由董事會薪酬委員會管理。2014年 RSU計劃規定,限制性股票單位或RSU可酌情授予參與計劃的僱員或為其利益。 根據 2014年RSU計劃向2014年RSU計劃參與者交付的普通股的最大數量為10,000,000股,但若公司的流通股增加,則可作調整,通過重組、資本重組、 重新分類、股票紅利、股票拆分、反向股票分割或其他類似交易,減少、更改或交換公司的不同數目或種類的股份或證券。
2014年5月23日,公司設立了一個由第三方受託人管理的信託,並將7,042,725美元存入該信託。受託人利用基金 在公開市場購買4,234,884股普通股。該獎項按比例授予為期三年的服務期。在授予日期授予的受限制股份的合計 公允價值應使用直線 方法確認為補償費用。
2015年4月10日,根據2014年RSU計劃,該公司向信託基金存入了3,259,998美元。受託人利用這些資金從公開市場購買2,076,964股普通股。該獎項按比例授予為期三年的服務期。在授予日授予的受限制的 股份的總公允價值應按直線法確認為補償費用。
2016年4月18日,根據2014年RSU計劃,該公司向信託基金存入了4,003,999美元。受託人利用這些資金從公開市場購買1,614,220股普通股。該獎項按比例授予為期三年的服務期。在授予日授予的受限制的 股份的總公允價值應按直線法確認為補償費用。
2017年7月27日,根據2014年RSU計劃,該公司向信託基金存入了3,485,952美元。截至2017年12月31日,託管人尚未使用這些資金從公開市場購買任何普通股。該獎項按比例授予為期三年的服務期。在授予日期授予的受限制股份的合計 公允價值應使用直線 方法確認為補償費用。
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
2018年7月30日,根據2014年RSU計劃,該公司向信託基金存入了3,976,660美元。截至2018年12月31日,託管人利用這些資金從公開市場購買了1,732,466股普通股。該獎項按比例授予為期三年的服務期。在授予日期授予的受限制股份的合計 公允價值應使用直線 方法確認為補償費用。
截至2018年12月31日,託管人已使用 基金從公開市場購買1356584股普通股。
在截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日止的年度內授予的限制性股票的加權平均授予日期 公允價值分別為2.75美元、2.68美元和2.21美元( ),這是從基本普通股的公允價值得出的。
其他獎項
2017年3月20日,薪酬委員會批准了一名高管的獎金。740 223美元的獎金中有一部分是通過公開市場的一家信託公司購買ADS和隨後將普通股轉讓給執行機構發行公司普通股來結清的。截至2018年12月31日,總額為378,112美元的部分獎金尚未結清。其餘部分已以現金結算。不存在與普通 共享獎勵相關聯的歸屬條件。該公司將這一普通股獎勵歸類為一項負債和確認的基於股份的賠償費用,在2017年年底期間為740,223美元。
16. | 其他應付款和應計負債 |
其他應付款項和應計負債的構成部分如下:
2017年12月31日 | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
合同押金 | 89,383,227 | 107,480,079 | ||||||
應計費用 | 41,715,403 | 51,306,223 | ||||||
債務清償費用 | - | 13,761,966 | ||||||
為客户代扣契税及保養基金 | 12,149,522 | 9,998,534 | ||||||
投標保證金 | 2,983,801 | 3,723,584 | ||||||
應付福利 | 1,657,567 | 1,893,635 | ||||||
應付其他税款 | 8,172,022 | 14,786,612 | ||||||
應計飛機營運費用 | 842,663 | 1,415,369 | ||||||
應計利息費用 | 54,250,778 | 47,214,392 | ||||||
應付資產收購和企業合併的購買價款 | 70,460,343 | 75,565,148 | ||||||
其他 | 18,503,006 | 13,961,958 | ||||||
共計 | 300,118,332 | 341,107,500 |
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
17. | 關聯方和僱員交易 |
(a) | 應由有關各方支付的款項 |
2017年12月31日 | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
目前: | ||||||||
北京星空影業有限公司。(“星空”) | 5,909,736 | 8,052,075 | ||||||
北京愛捷利科技發展有限公司。 | 12,889,735 | 16,366,841 | ||||||
北京瑞卓西頭科技發展有限公司。 | 10,429,990 | 14,494,710 | ||||||
北京瑞卓西莊科技發展有限公司。 | 3,576,543 | 7,539,604 | ||||||
成都仁居 | 35,199,433 | - | ||||||
廣州黃龍 | 38,934,992 | - | ||||||
青島慧居 | 18,721,643 | 61,392,033 | ||||||
河南宏光奧運房地產有限公司。 | - | 51,340,375 | ||||||
MDL | - | 22,988,260 | ||||||
鄭州新池衞生服務有限公司。 | - | 1,178,230 | ||||||
蘇州萬卓非控股股東 | - | 27,201,258 | ||||||
太倉鵬池的非控股股東 | - | 5,630,819 | ||||||
應由關聯方支付的當期款項共計 | 125,662,072 | 216,184,205 | ||||||
非電流: | ||||||||
新鄭美航網絡技術有限公司。 | 24,665,944 | 26,122,186 | ||||||
共計 | 150,328,016 | 242,306,391 |
截至2017年12月31日,該公司向Starry Sky預付週轉資金5,869,138美元。在預付款中,1,155,459美元是無擔保利息貸款的形式,沒有固定的付款條件,利息從7.5%到10%不等。截至2017年12月31日,應計利息為40,598美元。截至2018年12月31日,該公司向Starry Sky預付了7,903,416美元的週轉資金。在預付款中,1,100,070美元是無擔保的計息貸款,沒有固定的付款條件 ,利息為10%。截至2018年12月31日,應計利息為148,659美元。其餘的預付款是無擔保的 ,沒有利息。
截至2017年12月31日和2018年12月31日,該公司向北京愛捷利科技發展有限公司預支了26,896,268美元和36,699,899美元的週轉資金。(“愛傑利”),北京瑞卓西頭科技發展有限公司。(“西頭市”)和北京瑞卓西莊科技發展有限公司。(“西莊”),沒有固定的付款條件。截至2017年12月31日,餘額沒有擔保,沒有利息。截至2018年12月31日,18,410,797美元為無擔保貸款,利息從10%至12%不等。應計利息為1,701,256美元。其餘的預付款是無擔保的 ,沒有利息。愛傑利、西頭、西莊是本公司高級管理人員所擁有的公司。
截至2017年12月31日,成都仁州應付餘額(注7)與業務需要預付款有關,沒有任何固定支付條件。這個 餘額是無擔保的,沒有利息,預計將在一年內償還。2018年,專家組獲得了成都連珠的控制權(見注8)。
2017年,該公司向廣州黃龍預付週轉資金38,260,231美元(注7),形式為無擔保利息貸款,付款期限為三個月,利息為17.5%。截至2017年12月31日,未清餘額包括應計利息353 375美元和與向廣州黃龍提供的建築服務有關的應收賬款321 386美元。2018年,廣州黃龍償還了全部未清餘額。
截至2017年12月31日和2018年12月31日,青島滙居應付餘額(注7)與業務需要預付款有關,沒有任何固定的 付款條件。這筆餘額沒有擔保,沒有利息,預計將在一年內還清。
河南宏光奧運房地產有限公司。(“河南宏光”)是河南人信(注1)的非控股股東,河南人信是該公司的子公司之一。截至2018年12月31日,河南宏光應付餘額與業務需要預付款有關,沒有任何固定支付條件。這筆餘額沒有擔保,沒有利息,預計將在一年內還清。
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合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
截至2018年12月31日,MDL應付餘額(注7)為20,010,257美元,與業務需要預付款有關。此餘額無擔保, 承擔15%的利息,且沒有固定的還款期限。截至2018年12月31日,應計利息為2,978,003美元。
截至2018年12月31日,鄭州Xinci應付餘額(注7)為1,107,356美元,與業務需要預付款有關。此餘額 由股權質押擔保,利息為9%,沒有固定的還款期限。截至2018年12月31日,應計利息為70,874美元。
2017年9月12日,該公司將其在蘇州萬卓80%的股權出售給四名非附屬被動投資者,總現金價值為23,687,327美元。根據更新的公司章程,該公司仍對蘇州萬卓的有關主要活動進行控制,因此繼續在其財務報表中合併。截至2018年12月31日,非控制利息持有人應付的 餘額為27,201,258美元,與週轉基金預付款有關。 這些餘額以無擔保利息貸款的形式存在,沒有固定的支付條件,並承擔4.75%的利息。截至12月31日,應計利息無關緊要,2018年。
2017年12月1日,該公司和其他七家非附屬公司100%收購了太倉鵬馳股份,現金總價值為28,836,311美元。該公司將收購太倉鵬池作為一項資產收購,因為太倉鵬池唯一的資產是土地。根據公司章程,公司對太倉鵬池的有關重大活動實行控制,因此將其合併在財務報表中。截至2018年12月31日,非控股權持有人應付的餘額為5,630,819美元,與週轉基金預付款有關。這個 餘額是無擔保的,沒有利息,預計將在一年內償還。
新鄭美航網絡技術有限公司。(“美航”)是鄭州杭美科技發展有限公司的非控股股東。(“鄭州恆美”)是本公司的子公司之一。截至2017年12月31日和2018年12月31日,梅航應付餘額分別為24,100,060美元和22,944,780美元,為期三年,利息利率為11.5%。截至2017年12月31日和2018年12月31日,應計利息分別為565,884美元和3,177,406美元。
在評估從相關方餘額中收取的金額 時,集團考慮了許多因素,包括相關方的還款歷史和他們的信用狀況。在不再可能收取全額款項時,將備抵可疑賬户。對於 所列期間,根據管理層的評價,認為沒有必要提供備抵。
(b) | 應付關聯方的款項 |
2017年12月31日 | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
目前: | ||||||||
蘇州萬卓非控股股東 | 93,548,383 | 23,447,245 | ||||||
太倉鵬池的非控股股東 | 34,630,040 | 2,853,950 | ||||||
蘇州葉芳的非控股股東 | - | 11,902,028 | ||||||
廣州黃龍 | - | 7,285,231 | ||||||
北京瑞卓西頭科技發展有限公司。 | - | 1,179,565 | ||||||
北京新頭第一管理諮詢中心(有限責任公司) | - | 1,834,422 | ||||||
應付關聯方的當期款項共計 | 128,178,423 | 48,502,441 | ||||||
非電流: | ||||||||
新鄭美航網絡技術有限公司。 | 29,917,961 | 31,241,768 | ||||||
共計 | 158,096,384 | 79,744,209 |
F-70 |
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合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
截至2017年12月31日和2018年12月31日,蘇州萬卓的非控股股東共向蘇州萬卓預付了92,231,041美元和18,929,073美元的營運資本資金,形式為無擔保利息貸款,無固定支付條件,年利率為4.25%至4.75%,分別。截至2017年12月31日和2018年12月31日,應計利息分別為1,317,340美元和3,913,866美元。剩餘的股東服務預付款604,306美元沒有擔保, 沒有利息,預計將在一年內支付。
截至2017年12月31日和2018年12月31日,太倉鵬池非控股股東以無擔保貸款的形式向太倉鵬池預付了34,630,040美元和2,710,571美元的週轉金,總額為2,710,571美元,貸款無固定支付條件,並按中國人民銀行活期存款利率計息。截至2017年12月31日和2018年12月31日,應計利息分別為零和143,379美元。
2018年6月6日,該公司與其他4家非附屬公司100%收購了蘇州億芳股份,現金總價值為15,615,240美元。根據公司章程,公司對蘇州耶芳的相關重大活動實行控制,並因此在其財務報表中予以合併。截至2018年12月31日,非控股股東以無擔保利息貸款 的形式向蘇州益芳預付週轉資金10,646,949美元,還清期限為一年,年息為8%。截至2018年12月31日,應計利息為1,255,079美元。
截至2018年12月31日,應付廣州黃龍的餘額(注7)與業務需要預付款有關,沒有任何固定支付條件。 這一餘額沒有擔保,沒有利息,預計將在一年內支付。
截至2018年12月31日,應付西頭的餘額與業務需要預付款有關,沒有任何固定付款條件。這筆餘額沒有擔保, 沒有利息,預計將在一年內支付。
截至2018年12月31日,北京新頭第一管理諮詢中心(有限合夥)(“新頭1號”)的餘額與業務需要預付款有關,沒有任何固定付款條件。這一餘額沒有擔保,沒有利息,預計 將在一年內支付。新頭一號是公司高級管理人員所擁有的公司。
美航是公司子公司鄭州恆美的非控股股東.截至2017年12月31日和2018年12月31日,梅航以無擔保利息(10%)的形式向鄭州杭梅預付週轉資金28,968,446美元和27,579,790美元,為期三年。截至2017年12月31日和2018年12月31日,應計利息分別為949,515美元和3,661,978美元。
(c) | 應收僱員款項 |
2017年12月31日 | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
給僱員的預付款 | 2,174,302 | 1,694,416 |
F-71 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
餘額為付給員工的現金預付款,用於支付差旅費和其他費用。這些餘額是無擔保的,沒有利息,也沒有固定的支付條件。
(d) | 其他 |
2017年7月31日, 公司將一家房地產項目公司1.33%的股權出售給關鍵管理人員,總價為1,256,909美元。根據股權轉讓協議,公司有義務向 管理層回購股權。因此,非控制權益是強制可贖回的,並作為一種負債入賬.
2018年,該公司向關鍵管理人員出售了8家房地產項目公司的一小部分股權(從0.50%到5.54%),總價值為8,720,772美元。根據股權轉讓協議,公司有義務從管理層手中回購股權。因此,非控制權益是強制可贖回的,並作為負債被記為 .
2017年6月15日,集團關聯方新元集團與第三方簽署合作協議,組建有限合夥企業北京新瑞豐科技發展中心(有限責任公司)(“新鋭豐”)。新鋭豐合作伙伴的關聯方包括:(一)高級管理人員;(二)北京鑫源未來投資管理有限公司。(“鑫源未來”),也是該公司的一名高級管理成員。第三人和關聯方是新鋭豐的普通合夥人,而新元中國則是有限合夥人。
根據新鋭豐與中國新元2017年6月簽署的框架協議,雙方同意向西頭市投資3000萬元人民幣,協議完成後,新鋭豐和新元中國將分別持有西頭市66.67%和33.33%的股權, 這一安排將以兩個步驟完成,形成一個單一的交易,目的是實現總體商業效果, 1)新元中國將獲得西頭100%的股權,供零考慮(“第一步”);(2)新鋭豐將注資2000萬元,收購西頭市66.67%的股權,新元投資1000萬元,獲得西頭市33.33%的股權(“第二步”)。這兩個步驟是分不開的,西頭 的收購只有在這兩個步驟完成之後才能完成。截至2018年12月31日,第二步仍在進行中。考慮到 第一步和第二步是同時進行的,在相互考慮的情況下,為了會計目的,西頭交易不被視為完成了 。
根據北京未來科技發展中心(“新華金”)、公司一名高級管理人員和新元中國於2017年6月簽署的框架協議,雙方同意在西莊投資3000萬元人民幣。該安排完成後,新華金和新元將分別持有西莊66.67%和33.33%的股權, 。該安排將分兩個步驟完成,即形成一個單一的交易,目的是實現總體商業 效應:1)新元中國將獲得西莊100%的股權,供零考慮(“第一步”);(2)新華金將向西莊注資2000萬元,收購西莊66.67%的股權,新元投資1000萬元,獲得西莊33.33%的股權(“第二步”)。這兩個步驟是分不開的,西莊的 獲取只有在這兩個步驟完成之後才能完成。截至2018年12月31日,西莊 交易尚未完成,因為第二步仍在進行中。考慮到第一步和第二步同時進入 ,在相互考慮的情況下,西莊的交易為會計目的未被視為已完成。
根據北京未來新之滙科技發展中心(有限責任公司)(“新志滙”)、公司一名高級管理人員和新元中國於2017年6月簽署的框架協議,雙方同意在愛傑利投資4000萬元人民幣。在協議完成後,新智滙和新元中國將分別擁有艾傑利75%和25%的股權, 。此次收購將通過兩個步驟完成,形成一個單一的交易,旨在實現總體商業 效應:(1)鑫源中國將收購愛傑利100%的股權,但不考慮任何因素(“第一步”);(2)鑫之水將注資3000萬元,收購艾傑利75%的股權,新元中國將投資1000萬元人民幣,獲得艾傑利25%的股權(“第二步”)。這兩個步驟是分不開的,只有在這兩個步驟完成之後才能完成對Aijieli 的購置。截至2018年12月31日,由於第二步仍在進行中,Aijieli交易尚未完成。考慮到第一步和第二步是同時進行的,在 考慮到另一個步驟時,出於會計目的,並不認為Aijieli交易已經完成。
F-72 |
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合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
2017年6月24日,公司子公司之一-北京萬中公司向鑫未來第一私募股權基金投資2,142,573美元。該基金由北京鑫源未來投資管理有限公司經營,該公司是一家由公司的關鍵管理人員控制的投資公司。管理層以公允價值入賬,使用資產淨值實用權宜之計。 本公司可在每個季度最後一個交易日提前提供書面通知,贖回其投資。2018年9月26日,該公司贖回了其投資,在截至2018年12月31日的年度內,在短期投資的實際淨收益中記錄了59,970美元的收益。
在2018年12月31日終了年度,董事薪酬總額為7,056,388美元(2016年:10,295,641美元;2017年:10,634,720美元)。
所有其他關聯方 交易已在附註1、8和12中披露。
18. | 衡平法 |
(I)2018年12月31日,公司的授權股本為5億普通股,每股面值為0.0001美元(2017年12月31日:5億普通股)。
(2)在2018年12月31日終了的年度內,回購了8,984,626股普通股,總費用為19,846,720美元。
(3)在2018年12月31日終了的年度內,公司向普通股股東分配了每股0.05美元的季度股息,共計25,739,147美元。
所有其他股權交易 已在附註17中披露。
19. | 每股收益 |
所述期間每股基本收益和稀釋淨收益計算如下:
十二月三十一日, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||
分子: | ||||||||||||
新元房地產有限公司的淨收益。股東基礎 | 72,977,548 | 63,627,551 | 73,034,549 | |||||||||
新元房地產有限公司的淨收益。股東稀釋 | 72,977,548 | 63,627,551 | 73,034,549 | |||||||||
分母: | ||||||||||||
已發行股票加權平均數,基本數* | 133,261,510 | 128,704,610 | 127,129,478 | |||||||||
股票期權 | 1,271,209 | 1,877,785 | 1,728,058 | |||||||||
限制性股票單位 | 3,120,310 | 1,023,474 | 283,294 | |||||||||
加權平均流通股數目-稀釋 | 137,653,029 | 131,605,869 | 129,140,830 | |||||||||
每股基本收益 | 0.55 | 0.49 | 0.57 | |||||||||
稀釋每股收益 | 0.53 | 0.48 | 0.57 |
F-73 |
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合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
* | 受託人購回的未歸屬的受限制股份不包括在為根據 asc 260計算每股基本收益而發行的股份數量中。然而,在使用國庫 股票法計算稀釋後的每股收益時,會考慮到這些未獲限制的股份。 |
在2018年12月31日終了年度內,0(2016:2,260,762;2017:180,000)股票期權和1,019,128(2016:0;2017:0)RSU分別被排除在每股收益計算之外,因為它們的影響是反稀釋的。
20. | 部分報告 |
集團的長期資產和收入主要來自中華人民共和國.從2012年開始,集團長期資產和收入中相對較小的一部分位於美國,並來自美國。專家組認為,其每個單獨的財產開發項目都是一個獨立的業務部分。該小組在省級基礎上彙總了各個部門,因為在一個省內開展的房地產開發項目具有類似的預期經濟特徵、提供的財產類型、客户、市場和監管環境。該集團的可報告業務部門包括中國河南省、山東省、江蘇省、四川省、北京、海南、湖南、陝西省、上海、天津、廣東、湖北省和遼寧省;以及美國。
每個地理經營部門主要從事住宅房地產單位的建設和開發。“其他”類涉及投資持有、財產管理服務、景觀美化、工程和管理、房地產銷售、購買 和租賃活動。各部門的會計政策與附註2“重大會計政策摘要 ”中所述的相同。
集團首席業務決策者在決定分配資源和評估集團業績時,依賴於淨銷售額、毛利和淨收入。地理部分的銷售淨額一般是根據項目發展的地點計算的。每個分部的淨收入包括對第三方的淨銷售、有關銷售費用和可直接歸於該部門的業務費用。每個部門的資本支出包括購置附屬公司、車輛、固定裝置和傢俱的費用,以及為租賃而持有的與新完成項目有關的財產的積累費用。
F-74 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
在截至2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日的年度內,沒有一家客户的淨銷售額超過10%。
由 操作段提供的摘要信息如下:
December 31, 2016 | 河南 | 山東 | 江蘇 | 四川 | 北京 | 海南 | 湖南 | 上海 | 天津 | 陝西(省) | 聯合 各國 | 其他 | 合併 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產淨銷售額 | 368,866,778 | 169,605,220 | 349,616,790 | 76,489,749 | 23,722,289 | 12,699,957 | 105,494,573 | 100,003,503 | 39,912,406 | 126,550,015 | 152,007,123 | - | 1,524,968,403 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產租賃收入 | 3,588,434 | 172,198 | - | - | - | - | - | - | - | 284,294 | - | 1,901,125 | 5,946,051 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
物業管理服務收入 | 1,161,150 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 28,861,597 | 30,022,747 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他收入 | 303,521 | 102,415 | 471 | - | 280,007 | - | - | - | 1,078 | - | - | - | 687,492 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
總收入 | 373,919,883 | 169,879,833 | 349,617,261 | 76,489,749 | 24,002,296 | 12,699,957 | 105,494,573 | 100,003,503 | 39,913,484 | 126,834,309 | 152,007,123 | 30,762,722 | 1,561,624,693 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產銷售成本 | (252,522,117 | ) | (142,763,272 | ) | (273,738,274 | ) | (58,762,806 | ) | (30,743,520 | ) | (8,544,624 | ) | (75,514,694 | ) | (89,067,765 | ) | (22,837,517 | ) | (91,274,052 | ) | (128,803,285 | ) | - | (1,174,571,926 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
房地產租賃收入成本 | (1,792,349 | ) | (287,832 | ) | (1,328,100 | ) | - | - | - | - | - | - | (225,776 | ) | - | (48,588 | ) | (3,682,645 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產管理服務費用 | (979,218 | ) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (23,302,224 | ) | (24,281,442 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他費用 | (525,052 | ) | (100,695 | ) | (69,971 | ) | - | (404,649 | ) | - | - | - | - | - | - | - | (1,100,367 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
總收入成本 | (255,818,736 | ) | (143,151,799 | ) | (275,136,345 | ) | (58,762,806 | ) | (31,148,169 | ) | (8,544,624 | ) | (75,514,694 | ) | (89,067,765 | ) | (22,837,517 | ) | (91,499,828 | ) | (128,803,285 | ) | (23,350,812 | ) | (1,203,636,380 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
毛利 | 118,101,147 | 26,728,034 | 74,480,916 | 17,726,943 | (7,145,873 | ) | 4,155,333 | 29,979,879 | 10,935,738 | 17,075,967 | 35,334,481 | 23,203,838 | 7,411,910 | 357,988,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
營業費用 | (41,459,159 | ) | (8,682,365 | ) | (12,234,106 | ) | (3,329,524 | ) | (38,841,455 | ) | (4,028,044 | ) | (6,372,468 | ) | (3,120,707 | ) | (16,533,371 | ) | (10,239,653 | ) | (11,002,123 | ) | (22,786,372 | ) | (178,629,347 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
營業收入/(損失) | 76,641,988 | 18,045,669 | 62,246,810 | 14,397,419 | (45,987,328 | ) | 127,289 | 23,607,411 | 7,815,031 | 542,596 | 25,094,828 | 12,201,715 | (15,374,462 | ) | 179,358,966 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息收入 | 18,611,346 | 974,322 | 262,675 | 71,673 | 246,892 | 18,809 | 91,757 | 83,756 | 123,642 | 92,040 | - | 339,655 | 20,916,567 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息費用 | (6,312,134 | ) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (3,444,399 | ) | (20,100,299 | ) | (29,856,832 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投資已實現淨收益 | 1,316,577 | - | - | - | (1,742 | ) | - | - | - | - | - | - | 1,190,861 | 2,505,696 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股權投資中的份額(虧損)/收益e | (688,363 | ) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 363,751 | (324,612 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
債務清償損失 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (12,123,750 | ) | (12,123,750 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
匯兑收益 | 461,627 | - | - | - | (130,591 | ) | - | - | - | - | - | - | 127,923 | 458,959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投資未實現收益 | 7,862 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 227,472 | 235,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他收入 | 4,534,357 | - | - | - | - | - | - | - | - | 2,487 | 3,383 | 4,540,227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前收入/(損失) | 94,573,260 | 19,019,991 | 62,509,485 | 14,469,092 | (45,872,769 | ) | 146,098 | 23,699,168 | 7,898,787 | 666,238 | 25,186,868 | 8,759,803 | (45,345,466 | ) | 165,710,555 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税費用 | (13,089,933 | ) | (11,666,859 | ) | (28,647,951 | ) | (5,223,645 | ) | 15,322,784 | (556,388 | ) | (13,925,672 | ) | (3,089,750 | ) | (3,217,994 | ) | (12,955,165 | ) | (8,388,686 | ) | (808,616 | ) | (86,247,875 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
淨收入/(損失) | 81,483,327 | 7,353,132 | 33,861,534 | 9,245,447 | (30,549,985 | ) | (410,290 | ) | 9,773,496 | 4,809,037 | (2,551,756 | ) | 12,231,703 | 371,117 | (46,154,082 | ) | 79,462,680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | 5,477,178 | 411,694 | 1,442,768 | 61,572 | 454,728 | 208,161 | 82,330 | 77,851 | 8,278 | 106,653 | 106,407 | 250,764 | 8,688,384 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資本支出 | 5,257,710 | 57,511 | 19,302 | 11,035 | 744,844 | 28,005 | 13,599 | 1,029 | 8,593 | 25,770 | 294,134 | 6,461,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
地產發展完成 | 39,369,770 | 2,309,387 | 94,008,195 | - | 52,671,437 | - | - | 91,307,299 | - | - | 197,513,164 | - | 477,179,252 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
正在開發的房地產 | 376,001,881 | 236,984,737 | 104,989,367 | 202,565,917 | 149,726,569 | 137,338,481 | 188,578,773 | - | 13,222,946 | 166,266,501 | 133,498,536 | 9,961,456 | 1,719,135,164 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
為出租而持有的房地產 | 38,584,030 | 5,604,196 | 20,648,238 | - | - | - | - | - | - | 94,413,043 | - | 624,427 | 159,873,934 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
長期資產總額 | 98,501,017 | 9,339,448 | 22,056,718 | 354,311 | 2,037,512 | 408,197 | 241,841 | 127,856 | 2,189,185 | 125,018,000 | 6,004,446 | 21,835,309 | 288,113,840 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
總資產 | 1,371,127,748 | 370,315,900 | 354,089,481 | 222,100,489 | 283,695,245 | 207,361,083 | 276,147,610 | 109,047,209 | 97,995,395 | 356,256,758 | 409,269,847 | 162,152,194 | 4,219,558,959 |
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
2017年12月31日 | 河南 | 山東 | 江蘇 | 四川 | 北京 | 海南 | 湖南 | 上海 | 天津 | 陝西(省) | 聯合國家 | 廣東 | 其他 | 合併 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產淨銷售額 | 886,207,602 | 252,186,589 | 284,388,321 | 79,054,170 | 540,766 | 87,304,257 | 133,499,073 | 973,450 | 38,646,991 | 63,283,292 | 98,476,295 | - | - | 1,924,560,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產租賃收入 | 3,567,372 | 183,530 | - | - | - | - | 6,071 | 209,186 | - | 3,832,764 | - | 19,659 | 914,217 | 8,732,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產管理服務收入 | 1,505,932 | - | - | - | - | - | - | - | - | 356,429 | - | - | 39,875,958 | 41,738,319 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他收入 | 508,891 | 52,893 | 21,184 | 87,307 | - | 11,396 | 118,391 | 5,046 | 74 | - | 307,793 | - | 762,332 | 1,875,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
總收入 | 891,789,797 | 252,423,012 | 284,409,505 | 79,141,477 | 540,766 | 87,315,653 | 133,623,535 | 1,187,682 | 38,647,065 | 67,472,485 | 98,784,088 | 19,659 | 41,552,507 | 1,976,907,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產銷售成本 | (607,656,121 | ) | (204,691,234 | ) | (247,765,242 | ) | (71,332,282 | ) | (363,305 | ) | (55,291,475 | ) | (107,834,718 | ) | (664,093 | ) | (23,602,129 | ) | (46,516,108 | ) | (108,350,506 | ) | - | - | (1,474,067,213 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
房地產租賃收入成本 | (2,170,672 | ) | (348,420 | ) | (3,353,579 | ) | (158,879 | ) | - | - | (174,601 | ) | (332,094 | ) | - | (4,420,100 | ) | - | - | (47,777 | ) | (11,006,122 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產管理服務費用 | (935,942 | ) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (30,710,506 | ) | (31,646,448 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他費用 | (227,081 | ) | (10,706 | ) | (127,375 | ) | - | (51,424 | ) | (3,846 | ) | (95,235 | ) | - | - | - | - | (10,342 | ) | (33,226 | ) | (559,235 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
總收入成本 | (610,989,816 | ) | (205,050,360 | ) | (251,246,196 | ) | (71,491,161 | ) | (414,729 | ) | (55,295,321 | ) | (108,104,554 | ) | (996,187 | ) | (23,602,129 | ) | (50,936,208 | ) | (108,350,506 | ) | (10,342 | ) | (30,791,509 | ) | (1,517,279,018 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
毛利 | 280,799,981 | 47,372,652 | 33,163,309 | 7,650,316 | 126,037 | 32,020,332 | 25,518,981 | 191,495 | 15,044,936 | 16,536,277 | (9,566,418 | ) | 9,317 | 10,760,998 | 459,628,213 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
營業費用 | (64,061,347 | ) | (10,497,498 | ) | (16,659,076 | ) | (3,772,416 | ) | (44,507,378 | ) | (7,726,269 | ) | (10,099,854 | ) | (747,409 | ) | (6,001,987 | ) | (9,123,653 | ) | (10,597,926 | ) | (680,754 | ) | (28,092,891 | ) | (212,568,458 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
營業收入/(損失) | 216,738,634 | 36,875,154 | 16,504,233 | 3,877,900 | (44,381,341 | ) | 24,294,063 | 15,419,127 | (555,914 | ) | 9,042,949 | 7,412,624 | (20,164,344 | ) | (671,437 | ) | (17,331,893 | ) | 247,059,755 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息收入 | 11,355,876 | 338,069 | 218,937 | 100,988 | 516,950 | 26,443 | 320,666 | 268,325 | 271,527 | 69,336 | - | 264 | 3,371,705 | 16,859,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息費用 | (18,393,523 | ) | (362,759 | ) | (1,829,665 | ) | - | (5,056,962 | ) | - | - | (2,100,301 | ) | (1,214,368 | ) | - | (3,570,310 | ) | - | (33,625,552 | ) | (66,153,440 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投資實現淨收益 | 3,110,564 | - | 7,395 | - | 9,077 | - | - | - | - | - | - | - | 4,746,951 | 7,873,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
在股權投資中的份額(虧損)/收益 e | (1,062,499 | ) | (974,405 | ) | (2,818 | ) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 329,652 | (1,710,070 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
債務清償損失 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (15,879,702 | ) | (15,879,702 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
匯兑收益 | (362,736 | ) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,119,662 | 756,926 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投資未實現收益 | 151,003 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,944,976 | 2,095,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他收入 | 2,326,004 | - | - | - | - | - | - | - | - | 6 | - | - | 2,326,010 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前的收入/(損失) | 213,863,323 | 35,876,059 | 14,898,082 | 3,978,888 | (48,912,276 | ) | 24,320,506 | 15,739,793 | (2,387,890 | ) | 8,100,108 | 7,481,960 | (23,734,648 | ) | (671,173 | ) | (55,324,201 | ) | 193,228,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税福利/(費用) | (77,985,230 | ) | (11,359,619 | ) | (6,913,466 | ) | (812,628 | ) | 4,065,308 | (10,189,683 | ) | (2,560,610 | ) | 686,619 | (1,713,343 | ) | (840,827 | ) | 8,694,642 | 145,513 | (14,333,802 | ) | (113,117,126 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入/(損失) | 135,878,093 | 24,516,440 | 7,984,616 | 3,166,260 | (44,846,968 | ) | 14,130,823 | 13,179,183 | (1,701,271 | ) | 6,386,765 | 6,641,133 | (15,040,006 | ) | (525,660 | ) | (69,658,003 | ) | 80,111,405 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | 5,597,930 | 416,607 | 3,445,463 | 218,043 | 767,841 | 148,453 | 185,123 | 68,648 | 9,836 | 1,766,074 | 232,618 | 38 | 870,852 | 13,727,526 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資本支出 | 5,756,237 | 11,636 | 13,725 | 22,550 | 2,960,195 | 1,361 | 21,262 | - | 20,322 | 9,571 | 257,643 | 392,779 | 294,575 | 9,761,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產 開發完成 | 49,708,034 | 82,128,992 | 13,625,012 | 146,791,480 | 52,675,024 | 97,350,745 | 49,346,740 | 90,003,702 | - | 127,107,105 | 131,656,359 | - | - | 840,393,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
正在開發中的房地產 | 937,340,899 | 78,988,478 | 217,051,399 | - | 200,296,958 | - | 109,107,637 | - | 40,379,791 | 140,257,927 | 168,236,598 | 93,205,573 | 11,135,393 | 1,996,000,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
為出租而持有的房地產 | 53,783,548 | 5,633,936 | 38,824,172 | 23,503,438 | - | - | 50,422,065 | 4,578,302 | - | 100,574,370 | - | - | 613,482 | 277,933,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
長期資產總額 | 207,599,517 | 420,656,893 | 50,598,511 | 391,437,638 | 16,714,738 | 609,466 | 51,791,292 | 4,639,263 | 1,706,170 | 125,298,084 | 19,666,135 | 125,896 | 23,378,186 | 1,314,221,789 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
總資產 | 2,715,305,431 | 693,368,606 | 459,080,321 | 584,350,518 | 296,118,475 | 108,984,575 | 266,196,168 | 103,055,884 | 98,249,020 | 440,219,180 | 354,473,170 | 93,723,704 | 171,309,218 | 6,384,434,270 |
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合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
(2018年12月31日) | 河南 | 山東 | 江蘇 | 四川 | 北京 | 海南 | 湖南 | 上海 | 天津 | 陝西(省) | 聯合國家 | 廣東 | 湖北 | 遼寧 | 其他 | 合併 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產銷售淨額 | 1,002,960,937 | 291,763,807 | 330,352,688 | 80,701,160 | 12,314,328 | 169,606,837 | 97,162,300 | - | 86,165,279 | 58,795,214 | 8,815,926 | - | - | 427,072 | 305,244 | 2,139,370,792 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產租賃收入 | 4,463,583 | 497,354 | 917,227 | 86,593 | - | - | 111,408 | 641,119 | - | 2,064,129 | - | - | - | - | 803,559 | 9,584,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
物業管理服務收入 | 3,061,093 | - | - | - | - | - | - | - | - | 2,464,039 | - | - | - | - | 57,922,288 | 63,447,420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他收入 | 297,202 | 4,506 | 473,667 | 318,863 | 2,176,071 | 476,184 | 482,597 | - | 30 | - | 570,646 | - | - | - | 348,335 | 5,148,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
總收入 | 1,010,782,815 | 292,265,667 | 331,743,582 | 81,106,616 | 14,490,399 | 170,083,021 | 97,756,305 | 641,119 | 86,165,309 | 63,323,382 | 9,386,572 | - | - | 427,072 | 59,379,426 | 2,217,551,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產銷售成本 | (701,238,639 | ) | (228,347,098 | ) | (214,621,791 | ) | (75,842,475 | ) | (9,355,460 | ) | (87,710,266 | ) | (100,986,641 | ) | (57,369 | ) | (56,487,052 | ) | (59,670,857 | ) | (9,357,970 | ) | - | - | (298,443 | ) | - | (1,543,974,061 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產租賃收入成本 | (2,245,710 | ) | (470,614 | ) | (2,336,287 | ) | (554,861 | ) | - | - | (1,475,782 | ) | (238,406 | ) | - | (1,978,147 | ) | - | - | - | - | (48,809 | ) | (9,348,616 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產管理服務成本 | (2,733,062 | ) | - | - | - | - | - | - | - | - | (2,870,604 | ) | - | - | - | - | (39,016,117 | ) | (44,619,783 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他費用 | (388,790 | ) | (1,224,399 | ) | (94,807 | ) | (435,324 | ) | - | (4,551 | ) | (517,028 | ) | - | - | - | - | - | - | - | (1,465,624 | ) | (4,130,523 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
總收入成本 | (706,606,201 | ) | (230,042,111 | ) | (217,052,885 | ) | (76,832,660 | ) | (9,355,460 | ) | (87,714,817 | ) | (102,979,451 | ) | (295,775 | ) | (56,487,052 | ) | (64,519,608 | ) | (9,357,970 | ) | - | - | (298,443 | ) | (40,530,550 | ) | (1,602,072,983 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
毛利 | 304,176,614 | 62,223,556 | 114,690,697 | 4,273,956 | 5,134,939 | 82,368,204 | (5,223,146 | ) | 345,344 | 29,678,257 | (1,196,226 | ) | 28,602 | - | - | 128,629 | 18,848,876 | 615,478,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
營業費用 | (62,812,091 | ) | (12,610,671 | ) | (15,284,915 | ) | (4,275,577 | ) | (64,432,460 | ) | (12,088,762 | ) | (11,008,482 | ) | (163,680 | ) | (5,904,656 | ) | (5,834,584 | ) | (4,654,552 | ) | (1,185,184 | ) | (1,949,565 | ) | (1,485,827 | ) | (36,356,815 | ) | (240,047,821 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
營業收入/(損失) | 241,364,523 | 49,612,885 | 99,405,782 | (1,621 | ) | (59,297,521 | ) | 70,279,442 | (16,231,628 | ) | 181,664 | 23,773,601 | (7,030,810 | ) | (4,625,950 | ) | (1,185,184 | ) | (1,949,565 | ) | (1,357,198 | ) | (17,507,939 | ) | 375,430,481 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息收入 | 23,934,452 | 478,524 | 568,283 | 104,895 | 1,388,846 | 22,667 | 194,297 | 62,536 | 230,432 | 78,014 | 3,311 | 5,506 | - | 5,966 | 4,147,965 | 31,225,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息費用 | (15,091,954 | ) | - | (1,009,438 | ) | (2,259,789 | ) | (2,137,378 | ) | - | - | (1,689,514 | ) | - | (915,585 | ) | (3,501,863 | ) | - | - | - | (72,640,175 | ) | (99,245,696 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投資已實現淨虧損 | 183,450 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (3,590,540 | ) | (3,407,090 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股本投資中損失份額e | (1,342,875 | ) | (1,067,320 | ) | (949,748 | ) | (3,719,920 | ) | - | - | - | - | - | - | - | (1,295,899 | ) | - | - | (998,689 | ) | (9,374,451 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(損失)/債務清償收益 | (24,665,987 | ) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 3,222,038 | (21,443,949 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
匯兑(虧損)/收益 | (13,029,174 | ) | - | - | - | (1,544 | ) | - | - | - | - | - | - | - | - | 335,310 | (12,982,246 | ) | (25,677,654 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投資未實現收益 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,150,200 | 1,150,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他收入 | (3,773,556 | ) | (162,149 | ) | 391,338 | 4,585,338 | (521,424 | ) | 32,867 | 27,078 | (1,822 | ) | (948,161 | ) | (120,442 | ) | 2,093,750 | - | 1,180 | - | 137,735 | 1,741,732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前收入/(損失) | 207,578,879 | 48,861,940 | 98,406,217 | (1,291,097 | ) | (60,569,021 | ) | 70,334,976 | (16,010,253 | ) | (1,447,136 | ) | 23,055,872 | (7,988,823 | ) | (6,030,752 | ) | (2,475,577 | ) | (1,948,385 | ) | (1,015,922 | ) | (99,061,651 | ) | 250,399,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税福利/(費用) | (66,585,136 | ) | (24,338,485 | ) | (33,672,476 | ) | (1,312,549 | ) | 5,810,925 | (33,888,754 | ) | 14,764,618 | 1,503,472 | (8,088,479 | ) | 1,735,041 | 3,037,875 | (392,906 | ) | (152,722 | ) | 689,435 | (3,557,106 | ) | (144,447,247 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入/(損失) | 140,993,743 | 24,523,455 | 64,733,741 | (2,603,646 | ) | (54,758,096 | ) | 36,446,222 | (1,245,635 | ) | 56,336 | 14,967,393 | (6,253,782 | ) | (2,992,877 | ) | (2,868,483 | ) | (2,101,107 | ) | (326,487 | ) | (102,618,757 | ) | 105,952,020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | 5,881,359 | 664,325 | 2,398,697 | 553,823 | 1,506,886 | 44,773 | 1,395,291 | 277,113 | 150,980 | 1,888,104 | (95,404 | ) | 137,262 | 15,028 | 8,235 | 306,403 | 15,132,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資本支出 | 8,700,583 | 4,689,576 | 6,226 | 10,229 | 2,279,441 | - | 278 | - | 290,791 | 13,183 | 89,510 | - | 197,756 | 58,259 | 318,555 | 16,654,387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產開發完成 | 119,978,648 | 46,110,853 | 38,293,044 | 88,492,260 | 42,003,855 | 31,716,745 | 7,340,408 | 82,320,988 | - | 48,352,943 | 127,749,947 | - | - | - | - | 632,359,691 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產開發中 | 1,630,532,021 | 520,017,386 | 240,985,540 | 620,344,540 | 214,011,166 | - | 113,205,249 | - | 106,218,839 | 150,381,455 | 199,665,838 | 102,997,747 | 124,701,587 | 30,590,778 | 15,064,162 | 4,068,716,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
租賃房地產,淨額 | 72,389,385 | 7,929,336 | 39,824,983 | 36,086,237 | - | - | 47,347,197 | 4,037,272 | - | 94,612,752 | - | - | - | - | 537,055 | 302,764,217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
長期資產總額 | 370,303,455 | 500,658,792 | 95,890,366 | 37,986,138 | 42,680,909 | 5,953,273 | 48,805,523 | 4,056,266 | 6,535,427 | 125,890,353 | 25,781,516 | 23,600,985 | 176,034 | 337,113 | 53,834,857 | 1,342,491,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
總資產 | 3,326,001,406 | 902,384,756 | 740,208,056 | 839,829,759 | 340,188,589 | 39,269,241 | 274,708,013 | 95,034,595 | 185,400,019 | 330,029,859 | 384,883,423 | 134,196,645 | 127,532,829 | 34,993,328 | 279,052,154 | 8,033,712,672 |
F-77 |
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21. | 承付款和意外開支 |
operating lease commitments
該集團根據不可取消的經營租賃安排租賃其某些辦公室財產.租約條款不包含租金升級、 或有租金、續簽或購買選項。簽訂這些租約對專家組沒有任何限制。
截至2018年12月31日,專家組應承擔下列業務租賃義務:
金額 | ||||
美元 | ||||
2019 | 7,630,760 | |||
2020 | 6,140,923 | |||
2021 | 4,469,563 | |||
2022 | 992,012 | |||
2023年及其後 | 117,525 | |||
共計 | 19,350,783 |
資本租賃承付款
集團根據不可取消的資本租賃安排租賃公司 飛機和設備.租約條款不包含或有租金 條款。
截至2018年12月31日,專家組收到下列最低租賃付款(不包括作為執行費用的部分,包括該部分的任何利潤):
金額 | ||||
美元 | ||||
2019 | 7,743,401 | |||
2020 | 7,555,151 | |||
2021 | 4,082,778 | |||
2022 | - | |||
2023年及其後 | - | |||
最低租賃付款總額 | 19,381,330 | |||
減去利息 | (2,804,114 | ) | ||
資本租賃債務 | 16,577,216 | |||
減去資本租賃債務的現行到期日 | (6,562,425 | ) | ||
長期資本租賃債務 | 10,014,791 |
F-78 |
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其他承諾
截至2018年12月31日,專家組對不可取消的房地產開發建築合同和土地 使用權購買的未兑現承諾如下:
金額 | ||||
美元 | ||||
2019 | 653,276,378 | |||
2020 | 425,248,166 | |||
2021 | 204,844,862 | |||
2022 | 42,390,351 | |||
2023年及其後 | - | |||
共計 | 1,325,759,757 |
意外開支
截至2018年12月31日,專家組提供了1,988,632,540美元的擔保(2017年:1,569,802,754美元),銀行向這些客户提供抵押貸款 ,用於購買集團的財產,在這種情況下,由於中華人民共和國的行政程序,基本的房地產所有權 證書只能以延遲的方式提供給銀行。根據擔保條款,在這些購買者拖欠抵押貸款時,專家組有責任償還未償還的 抵押貸款本金以及違約購買者欠銀行的應計利息和罰款,該集團有權接管有關財產的合法所有權和佔有權。該集團的擔保期從發放有關抵押貸款之日起至簽發房地產所有權證書之日止,該證書一般將在購買者佔有有關財產後6至12個月內提供。專家組分別支付了1,820,324美元、788,644美元和1,659,652美元,用於分別履行2016年12月、2017年和2018年12月終了年度與客户違約有關的擔保義務。
擔保的公允價值與財產的可變現淨值沒有顯著差異,管理部門認為,在拖欠付款的情況下,有關財產的可變現淨值可以包括未償還抵押貸款 本金的償還以及應計利息和罰款,因此沒有為擔保作任何準備。
2015年5月,鑫開發管理東方有限公司(“XDME”)提出了一項不少於1 000萬美元的仲裁請求,隨後,該仲裁請求被減少,目的是事先調解小組Oosten項目的 設計公司WASA聲稱總共大約有200萬美元的反訴。{Br}XDME認為WASA的反訴是沒有根據的,並打算對這種索賠進行有力的反駁。2018年11月26日, XDME與設計公司WASA和解,解決了索賠問題。
2016年12月,集團Oosten項目的房地產公司 421 Kent Development LLC(“421 Kent”)終止了與其總承包商的合同 。總承包商和各分包商已對421名肯特公司和該公司提出訴訟,要求賠償總額約2 610萬美元,外加懲罰性賠償。此外,總承包商向421肯特和該公司提出了技工留置費,金額約為750萬美元。421肯特答覆了索賠要求,認為承包商的索賠和留置權沒有法律依據,打算對這種索賠提出有力的抗辯。在訴訟程序的現階段,421肯特無法預測這起訴訟的結果或對421肯特的判決,無論是全部還是部分,如果有的話,可能造成損失。 目前無法對合理可能的損失或一系列合理可能的損失作出估計。
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
2018年12月31日,該集團為其所投資的兩種股權方法的銀行貸款提供了金融擔保。該集團可能在 發生違約或喪失抵押品贖回權的情況下蒙受損失,其最大信貸損失為280,189,999美元。擔保的公平 價值並不大,專家組認為,在拖欠付款的情況下,有關財產的可變現淨值 可用於償還未償還的銀行貸款以及應計利息和罰款 ,因此,沒有為合併財務報表中的擔保提供任何備抵。
22. | 風險集中 |
專家組的行動 主要在中華人民共和國進行。從2012年開始,專家組在美國開展的行動相對較少。因此,集團的業務、財務狀況和業務成果主要受中華人民共和國的政治、經濟和法律環境以及中華人民共和國總體經濟狀況的影響。
該集團在中華人民共和國的業務受到特殊考慮和重大風險的影響。其中包括與政治、經濟和法律環境以及外匯兑換等有關的風險。該小組的結果可能受到下列因素的不利影響:中華人民共和國政治和社會條件的變化,以及政府關於法律和條例、反通貨膨脹措施、貨幣兑換和國外匯款以及税率和方法等方面的政策的變化。
集團以人民幣經營大部分業務,不能自由兑換為外幣。所有外匯交易都是通過中國人民銀行或其他獲準以中國人民銀行報價的匯率買賣外幣的銀行進行的。中國人民銀行或其他機構批准外幣支付,需要提交一份付款申請表,連同供應商的發票、運輸文件和簽訂的合同。
2005年7月21日,中華人民共和國政府改變了十年來人民幣與美元掛鈎的政策。在新政策下,允許人民幣兑某一籃子外幣在一個狹窄的管理區間內波動。這一政策變化導致2005年7月21日至2018年12月31日人民幣對美元升值17.1%。
如果 公司需要將美元兑換成人民幣,用於資本支出和營運資本及其他業務目的,則 人民幣對美元的升值將對公司從兑換中獲得的人民幣數額產生不利影響。反之,如果 公司決定將人民幣兑換成美元,以支付普通股紅利、戰略性收購、投資或其他業務用途,則美元對人民幣升值將對公司可動用的美元數額產生負面影響。此外,人民幣對美元的大幅貶值可能會大大減少公司收益或虧損的等值美元。
該集團提供某些購房者、賣方-融資安排。所有作出這種安排的購房者都須接受信貸核查程序。此外,應收賬款餘額沒有擔保,但通過專家組的管理部門 報告程序不斷進行監測。在根據專家組的信貸政策實行嚴格的信貸要求 之後,專家組向特定購房者提供較長的付款條件。截至2017年12月31日和2018年12月31日,應收款 的信貸風險不集中,本集團對任何單個債務人沒有重大風險敞口。
2013年,中國各銀行收緊了向購房者發放抵押貸款的條件。因此,購房者的抵押貸款受到較長的處理期,甚至被銀行拒絕。小組通過專家組的管理報告程序不斷監測其購房者未償還的抵押貸款,並認為與處理期超過一年的抵押貸款簽訂的合同不能長期確認為收入(注2(H),請進一步説明)。截至2018年12月31日的一年中,沒有任何合同銷售額出現逆轉。
此外,在截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日的年度中,沒有一個客户或供應商佔收入或項目支出的10%以上。
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23. | 累計其他綜合(損失)/收入 |
在 12月31日、2016年、2017年和2018年12月31日終了的年度內,由於非控制權益造成的其他綜合收入/(損失)分別為638,863美元(損失)、2,153,979美元(收入)和411,701美元(損失)。
新元房地產有限公司積累的其他綜合收益的流動。如下:
外幣 翻譯 調整 | ||||
美元 | ||||
截至2015年12月31日的餘額 | 30,951,837 | |||
其他綜合損失 | (65,634,725 | ) | ||
截至2016年12月31日的結餘 | (34,682,888 | ) | ||
其他綜合收入 | 63,908,624 | |||
截至2017年12月31日的結餘 | 29,225,736 | |||
其他綜合損失 | (59,347,915 | ) | ||
截至2018年12月31日的餘額 | (30,122,179 | ) |
在所述期間, 累計的其他綜合收入/損失沒有改敍為淨損失。
24. | 非控制利益 |
截至2017年12月31日,非控制利益包括:
所有權 | 十二月三十一日, 2017 | |||||||
美元 | ||||||||
北京經濟合作瑞豐投資有限公司。 | 10.00 | % | 21,941 | |||||
陝西中茂經濟發展有限公司。 | 34.02 | % | (15,065,986 | ) | ||||
鄭州新南房地產有限公司。 | 49.00 | % | (22,806,392 | ) | ||||
新元科技服務有限公司。 | 6.00 | % | (1,132,730 | ) | ||||
新巖投資管理有限公司。 | 30.00 | % | 251,835 | |||||
上海和新立物業管理中心。(有限合夥) | 21.05 | % | (342,579 | ) | ||||
鄭州杭美科技發展有限公司。 | 49.00 | % | (3,127,176 | ) | ||||
太倉鵬池房地產有限公司。(附註17(B) | 83.00 | % | 91,281 | |||||
蘇州新元萬卓房地產有限公司。(附註17(B) | 80.00 | % | (23,932,541 | ) | ||||
北京新久科技有限公司。 | 49.00 | % | 1,601,070 | |||||
河南仁信房地產有限公司。 | 49.00 | % | - | |||||
共計 | (64,441,277 | ) |
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(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
截至2018年12月31日,非控制權利益包括:
所有權 | (2018年12月31日) | |||||||
美元 | ||||||||
北京經濟合作瑞豐投資有限公司。 | 10.00 | % | 20,987 | |||||
陝西中茂經濟發展有限公司。 | 34.02 | % | 3,264,319 | |||||
新元科技服務有限公司。 | 6.00 | % | (2,116,804 | ) | ||||
新巖投資管理有限公司。 | 30.00 | % | 436,593 | |||||
上海和新立物業管理中心。(有限合夥) | 21.05 | % | (326,117 | ) | ||||
鄭州杭美科技發展有限公司。 | 49.00 | % | (2,510,161 | ) | ||||
太倉鵬池房地產有限公司。(附註17(B) | 83.00 | % | (25,096,542 | ) | ||||
蘇州新元萬卓房地產有限公司。(附註17(B) | 80.00 | % | (27,912,339 | ) | ||||
河南仁信房地產有限公司。 | 49.00 | % | - | |||||
蘇州億芳房地產有限公司。 | 79.99 | % | (11,652,185 | ) | ||||
蘇州玉溪房地產有限公司。 | 79.99 | % | 703,618 | |||||
青島鑫源金光物業管理髮展有限公司。 | 40.00 | % | (229,525 | ) | ||||
湖南懷威企業管理有限公司。 | 49.00 | % | (4,113 | ) | ||||
中原房地產有限公司。 | 49.00 | % | 156,859 | |||||
西安金邊順盛房地產有限公司。 | 30.00 | % | 1,961 | |||||
西安銀河滙黃商業經營有限公司。 | 49.00 | % | (11,219 | ) | ||||
共計 | (65,274,668 | ) |
2018年12月31日,該公司以7,500,918美元從非控股股東手中收購了鄭州新南剩餘49%的股權。
25. | 後續事件 |
2019年1月4日,新元(中國)房地產有限公司。發行新一批國內公司債券,本金總額6億元人民幣,於2022年1月4日到期(“2019年期”),年息8.5%。利息應於每年1月4日支付,從2020年1月4日開始。
2019年2月22日,廣東新創科創智谷開發有限公司以11.854億元人民幣的價格收購了廣東省佛山市的一塊土地,相當於1.765億美元。
2019年4月1日,新元(中國)房地產有限公司。完成了新一批在岸公司債券的發行,本金總額為9.8億元人民幣,於2022年4月1日到期(“2019年第一批債券”),年息8.4%,每年支付。利息須於每年四月一日支付,由二零年四月一日開始。
2019年4月15日和2019年4月26日,該公司發行高級票據,本金總額為3億美元,應於2021年10月15日到期( “2021年10月高級擔保票據”)。2021年10月高級有擔保債券年息14.2%,每半年派息一次.利息將由2019年10月15日起,每年4月15日及10月15日支付。2021年10月高級擔保債券的期限為兩年半(30個月),於2021年10月15日到期。
2019年4月15日,公司完成了對2019年8月高級擔保債券本金119,989,000美元的回購,這是根據{Br}的提議,以包括應計利息在內的總計購買價格購買121,861,755美元。
2019年4月15日,公司完成了對2020年3月高級擔保票據本金75,700,000美元的回購,該筆交易是根據一項私下談判達成的交易進行的,總購買價格為76,239,888美元,其中包括應計利息。
26. | 公司財務信息濃縮 |
新元房地產有限公司財務報表。已按照美國公認會計原則編制。根據中華人民共和國法律法規,公司在中國的子公司以股息、貸款或預付款的形式向公司轉讓某些淨資產的能力受到限制。受限制的數額包括根據中華人民共和國公認會計原則確定的資本和法定準備金,截至2018年12月31日,共計777,376,696美元(2017年:592,660,269美元)。
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壓縮資產負債表
截至12月31日的年度 | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | 15,726,978 | 93,606,791 | ||||||
其他應收款 | - | 665,428 | ||||||
其他流動資產 | 46,780 | 250,569 | ||||||
應付附屬公司 | 720,955,318 | 667,811,964 | ||||||
應付有關配偶的款項 | 561,872 | 348,076 | ||||||
流動資產總額 | 737,290,948 | 762,682,828 | ||||||
對附屬公司的投資 | 1,287,013,327 | 1,142,335,163 | ||||||
總資產 | 2,024,304,275 | 1,905,017,991 | ||||||
負債與股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
短期銀行貸款 | 58,716,253 | - | ||||||
中華人民共和國應付所得税 | 13,388 | 13,388 | ||||||
其他應付税款 | 902,190 | 902,190 | ||||||
其他應付負債和應計負債 | 16,747,632 | 24,090,605 | ||||||
長期銀行貸款的當期部分 | 64,845,655 | 397,039,358 | ||||||
薪金和福利應付款 | 7,238,573 | 2,817,136 | ||||||
流動負債總額 | 148,463,691 | 424,862,677 | ||||||
長期銀行貸款 | - | 3,178,000 | ||||||
其他長期債務 | 883,268,735 | 796,606,833 | ||||||
負債總額 | 1,031,732,426 | 1,224,647,510 | ||||||
股東權益 | ||||||||
普通股,面值0.0001美元: | ||||||||
授權-500,000,000股,已發行和流通股-119,805,636股 2018年(2017年:129,578,676股) | 16,314 | 16,399 | ||||||
國庫券 | (67,792,368 | ) | (87,639,088 | ) | ||||
額外已付資本 | 543,338,206 | 532,117,479 | ||||||
留存收益 | 517,009,697 | 235,875,691 | ||||||
股東權益總額 | 992,571,849 | 680,370,481 | ||||||
負債和股東權益合計 | 2,024,304,275 | 1,905,017,991 |
F-83 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
綜合收益簡表
截至12月31日的年度 | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||
一般和行政費用 | (20,081,338 | ) | (13,781,596 | ) | (9,877,059 | ) | ||||||
營運損失 | (20,081,338 | ) | (13,781,596 | ) | (9,877,059 | ) | ||||||
利息費用 | (65,092,711 | ) | (65,387,198 | ) | (105,990,420 | ) | ||||||
利息收入 | 127,852 | 3,200,520 | 1,221,465 | |||||||||
(損失)/債務清償收益 | (12,123,750 | ) | (15,879,702 | ) | 3,267,457 | |||||||
其他費用 | 40,922 | 1,114,517 | (11,135,488 | ) | ||||||||
附屬公司淨利潤權益 | 170,106,573 | 154,361,010 | 195,548,594 | |||||||||
所得税前業務收入 | 72,977,548 | 63,627,551 | 73,034,549 | |||||||||
所得税 | - | - | - | |||||||||
可歸屬於普通股股東的淨收入 | 72,977,548 | 63,627,551 | 73,034,549 | |||||||||
其他綜合(損失)/收入,扣除零税額 | ||||||||||||
外幣折算調整 | (65,634,725 | ) | 63,908,624 | (59,347,915 | ) | |||||||
股東綜合收益 | 7,342,823 | 127,536,175 | 13,686,634 |
F-84 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
現金流的壓縮語句
截至12月31日的年度 | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||
業務活動現金流量: | ||||||||||||
淨收益 | 72,977,548 | 63,627,551 | 73,034,549 | |||||||||
調整數以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額: | ||||||||||||
附屬公司淨利潤權益 | (170,106,573 | ) | (154,361,010 | ) | (195,548,594 | ) | ||||||
股票補償費用 | 7,085,958 | 4,266,373 | 3,152,908 | |||||||||
遞延費用攤銷 | 7,067,935 | 4,036,412 | 7,415,821 | |||||||||
債務清償損失 | 12,123,750 | 15,879,702 | (3,267,457 | ) | ||||||||
其他存款和預付款 | 2,389,045 | - | - | |||||||||
其他應收款 | - | - | (665,428 | ) | ||||||||
其他流動資產 | 2,320 | (2,214 | ) | (203,789 | ) | |||||||
其他應付負債和應計負債 | 3,679,102 | 4,874,134 | 7,342,974 | |||||||||
薪金和福利應付款 | 119,168 | 2,893,230 | (590,356 | ) | ||||||||
應由關聯方支付的款項 | - | (561,872 | ) | 213,796 | ||||||||
用於業務活動的現金淨額 | (64,661,747 | ) | (59,347,694 | ) | (109,115,576 | ) | ||||||
來自籌資活動的現金流量: | ||||||||||||
附屬公司到期應付的更改 | 181,515,577 | (326,904,897 | ) | 53,143,354 | ||||||||
短期銀行貸款收益 | - | 24,294,636 | - | |||||||||
償還短期銀行貸款 | (146,208,974 | ) | - | (13,250,000 | ) | |||||||
長期銀行貸款收益 | 23,250,000 | - | 3,178,000 | |||||||||
償還長期銀行貸款 | - | - | - | |||||||||
其他長期債務收益 | 300,000,000 | 603,179,617 | 200,000,000 | |||||||||
償還其他長期債務 | (186,164,616 | ) | (201,002,731 | ) | - | |||||||
購買國庫股份 | (29,688,648 | ) | (14,058,280 | ) | (19,846,720 | ) | ||||||
股利給股東 | (20,545,257 | ) | (26,090,734 | ) | (25,739,147 | ) | ||||||
遞延費用 | (7,621,208 | ) | (13,952,084 | ) | (4,082,815 | ) | ||||||
根據RSU計劃購買股份 | (4,003,999 | ) | - | (7,797,949 | ) | |||||||
債務清償損失 | (12,123,750 | ) | (13,000,000 | ) | - | |||||||
行使股票期權的收益 | 1,454,020 | 6,111,912 | 1,390,666 | |||||||||
籌資活動提供的現金淨額 | 99,863,145 | 38,577,439 | 186,995,389 | |||||||||
現金和現金等價物淨增(減)額 | 35,201,398 | (20,770,255 | ) | 77,879,813 | ||||||||
年初的現金和現金等價物 | 1,295,835 | 36,497,233 | 15,726,978 | |||||||||
本期間終了時的現金和現金等價物 | 36,497,233 | 15,726,978 | 93,606,791 |
(a) | 提出依據 |
在公司專用的財務報表中,公司對子公司的投資按成本加上其在子公司自成立以來未分配的收益(br}的權益。只有公司的財務報表應與公司的合併財務報表一併閲讀。
F-85 |
新元房地產有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註-
(除股票數據編號 外,以美元表示的所有金額)
公司按照ASC 323、投資股本法和合資公司規定的股權會計方法記錄其在子公司的 投資。這類投資在資產負債表上作為“子公司投資”列報,在綜合收益表中,子公司的利潤或虧損份額作為“子公司利潤淨值”列報。
在所述期間,附屬公司沒有向公司支付任何股息。
(b) | 關聯方交易 |
截至2017年12月31日和2018年12月31日,該公司全資子公司的欠款分別為671,853,439美元和618,710,085美元。這些數額主要反映了公司向新元房地產有限公司提供的公司間貸款。雖然公司間貸款沒有固定的付款條件,但該公司擁有在任何時候要求付款的法律強制執行權,新元房地產有限公司。有能力按需償還未償還的 餘額。
2013年,該公司還與鑫發展集團國際公司簽訂了一項單獨的貸款安排協議。根據協議,該公司將在2013年7月1日至2018年1月18日期間向新發展公司提供一筆貸款,總額為5000萬美元,年息17.5%。截至2018年12月31日,該公司擁有116,656,089美元(2017年:99,289,833美元),其中包括新開發公司在這一貸款機制下應計利息67,554,210美元(2017年:50,187,954美元)。
(c) | 承諾 |
本公司在所述期間結束時沒有重大承諾或長期義務。
F-86 |