10-K

請以支票標記表示，如根據規例S-K第405項披露拖欠的申報人，在此並不包含，而據註冊主任所知，亦不會載於註冊主任所知的最後委託書或資料陳述書內，而該等陳述以提述方式納入本表格第10-K部或對本表格10-K所作的任何修訂。

通過檢查標記指示註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易法”第12b-2條規則中關於大型加速備案器、深度加速備案器、小型報告公司和新興增長公司的定義。



大型加速箱	☐	加速過濾器	☐

非加速濾波器	☐	小型報告公司

		新興成長型公司	☐

如果是新興的成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐

通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“ ExchangeAct”規則12b-2所定義的)。是的，☐還是否

截至2018年6月29日，非附屬公司持有的普通股的總市值為960萬美元(這是我們最近完成的第二財季的最後一個營業日)。據納斯達克資本市場(NASDAQCapitalMarket)報道，當日普通股收盤價為9.20美元。就本裁定而言，我們不包括每名高級人員及董事所持有的普通股股份，以及我們所知在2018年6月29日持有10%或以上已發行普通股的人所持有的普通股股份。將上述個人和實體所擁有的股份排除在這一計算之外，並不構成任何這類個人或實體承認他或該實體是我們的附屬公司。

截至2019年3月21日營業結束時，我們已發行普通股3802609股。


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關於前瞻性聲明的特別説明			1

在那裏你可以找到更多的信息

第一部分
項目1.	商業		3
項目1A。	危險因素		8
項目1B。	未解決的工作人員意見		16
項目2.	特性		16
項目3.	法律程序		16
項目4.	礦山安全披露		16

第二部分
項目5.	註冊人普通股市場、相關股東事務及股票發行機構購買股票證券		17
項目6.	選定財務數據		18
項目7.	管理層對企業經營財務狀況及經營成果的探討與分析		19
項目7A.	市場風險的定量和定性披露		27
項目8.	財務報表和補充數據		27
項目9.	會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧		27
項目9A.	管制和程序		27
項目9B.	其他資料		28

第III部
項目10.	董事、執行幹事和公司治理		28
項目11.	行政薪酬		28
項目12.	某些受益所有人的證券所有權和管理及相關的股東事項		28
項目13.	某些關係和相關事務，以及導演獨立性		28
項目14.	主要會計費用及服務		28

第IV部
項目15.	證物及財務報表附表		29
項目16.	表格10-K摘要		32

這份關於表10-k的年度報告(本報告)包含經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性報表。我們主張保護1995年“私人證券訴訟改革法”所載的安全港，以便作出這些前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述涉及未來事件或我們未來的業績，包括但不限於關於我們的業務戰略、未來商業收入、市場增長、資本需求、新產品介紹、擴展計劃和我們的資金充足性的聲明。本報告所載的其他非歷史事實的陳述也是前瞻的陳述.在任何可能的情況下，我們都試圖通過術語來確定前瞻性的陳述，例如，可能的，將的，可以的，應該

我們提醒投資者，本報告中提出的任何前瞻性聲明，或我們可能不時口頭或書面作出的聲明，都是基於我們的信念、假設和現有信息。這種説法是基於假設，實際結果將受到已知和未知的風險、趨勢、不確定因素和我們無法控制或無法預測的因素的影響。雖然我們認為我們的假設是合理的，但它們並不能保證今後的性能，而且一些假設將不可避免地被證明是不正確的。因此，我們未來的實際結果可能與我們的預期不同，而這些差異可能是重大的。因此，投資者在依賴過去的前瞻性陳述時應謹慎行事，這些聲明是基於已知的結果和趨勢時作出的，以預測未來的結果或趨勢。

一些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的大不相同，這些風險和不確定因素包括：

我們有限的現金和歷史的損失；

我們需要大量增加商業業務收入和(或)籌集額外資本(這些資金可能無法以可接受的條件或根本無法獲得)，以便繼續執行我們目前的業務計劃並維持我們的生存能力，我們現有的現金儲備預計只到2019年第三季度才足夠；

按照我們的時間表生產電線的設備的性能和使用；

克服在發展和製造我們的高温超導(HTS)線的商業長度的里程碑方面的技術挑戰；

在客户評估和接受我們的高温超導導線方面可能出現延誤；

有限的潛在客户數量和客户對我們產品的銷售價格的壓力；

有限數量的供應商為我們的一些組件和我們的高温超導線；

每季度無大量積壓；

我們的市場以快速發展的技術為特徵；

具有競爭力的產品、技術和定價的影響；

製造能力的限制和困難；

任何融資活動對我國股票價格水平的影響；

任何發行證券以籌集資金的稀釋影響；

遵守環境條例的成本和不確定性；

當地、地區、國家和國際的經濟狀況和事件，以及它們對我們和我們的客户可能產生的影響；

本報告和隨後所有可歸因於我們或任何代表我們行事的人的書面和口頭前瞻性陳述，都被本節所包含或提及的警告性陳述明確地限定為。我們不承擔任何義務公開發布對我們前瞻性聲明的任何修改，以反映本報告日期之後發生的事件或情況。

我們是開發和商業化高温超導體(HTS)材料和相關技術的領先公司。超導電性是一種獨特的導電能力，當冷卻到臨界Br}温度時，電阻很小或沒有電阻。高温超導材料是一類在温度遠高於以往超導材料的温度下表現出超導特性的元素。流過常規導體的電流會遇到電阻。這種阻力需要能量來克服併產生熱量。高温超導材料可以大幅度改善電氣系統的性能，降低功率損耗，降低發熱，提供極高的載流密度和對直流的零電阻。

我們成立於1987年，不久後發現了高温超導材料。我們聲明的目標是為商業市場開發基於這些材料的產品。

在分析了現有市場機會後，我們決定為公用事業和電信業開發產品。

我們的最初產品是在1998年完成，我們開始交付給一些無線網絡供應商。在接下來的13年中，我們繼續完善和改進平臺，主要重點是提高可靠性、提高性能和運行時，最重要的是從所需子系統的製造過程中消除成本。我們降低成本的努力導致了我們專有的、高產量和高通量的HTS材料沉積製造工藝的發明。

在2010年底，我們轉變了我們的研究和開發努力，使我們的專有hts材料沉積技術適應於我們hts導體的生產。^®電線的下一代電力應用，這是我們的主要機會，以增長我們的未來收入。

2016年11月，我們被選為美國能源部能源效率和可再生能源辦公室(能源部)代表先進製造辦公室為其下一代電機項目提供的450萬美元項目獎的主要接受者。有關合同已最後確定，我們已根據該合同開始工作。看見其他資產和投資下面。

2018年初，我們宣佈，我們未來的導線產品開發工作將集中在NGEM上，以利用幾個加速的能源大趨勢。這一精細化的焦點與我們與能源部(DOE)的項目非常協同，因為我們開發超導導線以使NGEM成為可能。

我們的專有技術

在過去的30年裏，我們的發展努力產生了廣泛的專利組合以及關鍵的商業祕密，沒有專利的技術和專有知識。我們有一個廣泛的專利組合，除了關鍵的商業祕密，未專利的技術和專有知識。2016年6月，美國專利局(USPTO)授予美國專利局第9，362，025號專利，進一步保護我們在利用高磁場工作優勢的應用中提高超導導線性能的獨特能力。2017年2月，我們獲得了USPTO的兩項專利：美國專利編號9，564，258，與美國專利編號9，362，025相關聯，為我們為客户建造高性能電線的基礎提供了額外的保護，以及美國專利編號9，567，661保護STI開發的系統設計，以提高監測效率。

真空蒸發材料2017年7月，歐盟專利2188495(08797906.8)被授予，這項專利緊隨美國的8，607，560項專利。這項專利的重點是與我們的藍寶石製冷機相關的往復體和結構的對中的方法。我們目前的專利在2019年至2034年的不同日期到期。我們與員工、供應商和顧問簽訂保密和不披露協議，以保護我們的專有信息。

我們的戰略計劃是利用我們在超導電性方面的核心專有技術，並利用我們的專有製造工藝來製造用於電力設備的導線，包括NGEM和託卡馬克聚變設備。如上所述，我們正在適應我們獨特的高温超導材料沉積技術，以生產我們的能源效率，成本效益和高性能導線技術的下一代電力應用。我們確定了三種可以通過超導導線解決的能源市場大趨勢：分散的可再生能源、高能效和可持續的運輸。我們正在與領先的工業設備製造商合作，以完成導線的認證和驗收測試。我們的計劃是在完成合格的訂單後，大量生產導線。

我們的發展努力(包括下文“我們的未來業務展望”中所述的那些努力)可能需要大量的年才能商業化，我們必須克服重大的技術障礙並處理其他重大風險，其中一些風險載於我們的公開文件，特別包括本報告第1A項所列的風險因素。

我們未來的生意

我們創造了幾個獨特的能力和高温超導製造系統，與我們的導線平臺有關，我們正在尋求利用我們在超導技術、廣泛的知識產權和高温超導製造技術方面的領導能力來生產這些產品。

高温超導導線平臺

我們的導線產品被廣泛應用於被公認為高温超導線材優勢的大市場。我們的產品路線圖目前側重於用於託卡馬克聚變裝置的超導高場強磁體，包括用於下一代電機(NGEM)的磁體。我們技術的其他潛在目標包括超導高功率傳輸線和超導故障限流器(SFCL)。

我們目前的產品重點

超導強磁場磁體：

有各種各樣的應用，利用超導磁體，利用其獨特的能力，創造極高的磁場。今天的核磁共振和核磁共振機器正是基於這個原因使用這種超導磁體的。目前，高場超導磁體是使用商業上可用的超導導線，如鈮鈦(NbTi)或鈮錫(Nb3Sn)。核磁共振和核磁共振設備製造商和其他NGEM的製造商期待着超導技術的進步，以改善他們的系統的整體性能，大大增加磁場，同時減小尺寸。在融合科學中，領先的州ART託卡馬克是一種利用強大的{Br}磁場限制熱等離子體的裝置，它僅限於NbTi和Nb3Sn材料。對一種堅固、高性能、低成本的超導導線的高要求促使了下一代替代材料的迅速發展。近10年來，新的第二代(2G)稀土、鋇、氧化銅(REBCO)超導材料被證明能顯著提高磁場強度，特別是在低温下。這些先進的REBCO基超導體現在為NbTi和Nb3Sn基材料提供了一種很好的替代材料。

超導高功率傳輸和配電電纜傳輸電流是傳統銅或鋁{Br}電纜的5~10倍，效率明顯提高。高温超導電力電纜系統由100股繞在銅芯上的高温超導導線組成，低温冷卻系統保持良好的運行條件。高温超導電纜特別適用於高負荷地區，如大城市密集的城市商業區，在這些地區購買地役權和為傳統的低容量電纜建造成本可能會令人望而卻步。高温超導電纜的主要應用是用於密集城市地區的中壓饋電。在這些高需求地區，電網經常充斥着老化的基礎設施。高温超導技術為新的地點帶來了相當大的電力，而在這些地方，建設更多的配電變電站的輸變電是不可行的，因為這些變電站擁有主要的變壓器資產。HTS電纜的另一個潛在用途是通過連接現有的兩個變電站來改善電網的電力傳輸。在密集的城市環境中，許多變電站往往達到容量極限，需要宂餘變壓器容量來提高可靠性。HTS電纜可以將這些現有的電站連接在一起，從而避免了非常昂貴的變壓器升級和建設成本。

超導故障限流器(SFCL)：

隨着電力需求的增加和新的發電源的增加，電網變得過於擁擠，容易出現災難性的故障。故障是電流的異常流動，就像短路一樣。當電網被強調時，故障和停電的頻率和嚴重程度都會增加。SFCLs的作用就像強大的浪湧保護器，通過將故障電流降到一個更安全的水平(降低20%50%)來防止有害故障對變電站設備的損壞，從而使現有的開關設備仍能保護電網。目前，電力公司使用大型80 kA斷路器，超大變壓器和熔斷器，以防止故障損壞他們的設備和防止衝擊。然而，一旦發生故障，標準斷路器遭受破壞性故障，需要更換才能恢復服務。此外，智能電網和嵌入式替代能源發電的增強將增加對SCFLs的需求。電網運營商面臨着從發電機到用户，通過電壓變換、降壓和升壓的幾個階段安全、高效地移動電力面臨的重大挑戰。在每一階段，有價值的能量都以餘熱的形式流失。此外，在需求不斷增加的同時，特別是在人口稠密的城市地區，變壓器和變電站的空間受到嚴重限制。傳統的油冷變壓器對火災和環境造成危害.相比之下，緊湊、高效的超導變壓器被安全、豐富和無害環境的液氮冷卻。作為額外的好處，這些主動冷卻裝置將提供過載操作能力，達到銘牌額定值的兩倍，而不會造成任何生命損失，以滿足偶爾的公用事業高峯負荷需求。

其他資產和投資

2016年11月，我們被選為美國能源部能源效率和可再生能源辦公室代表高級製造辦公室提供的450萬美元計劃獎的主要接受者，用於下一個新一代電機(NGEM)項目。我們正在與TECO-Westinghouse汽車公司，一家工業領先的發電機和電機制造商，以及麻省理工學院和北德克薩斯大學合作。合併後的團隊將致力於改進超導導線的製造工藝，以提高性能和產量，同時在足夠高的温度(氮氣可用作低温流體)下降低成本。推進這些使能技術有潛力提高美國製造商的競爭力，並使更高效的電機的發展向前邁進一大步。這些技術研究和開發項目的目的是要大大改進製造業的工業發動機，幫助那些在製造業中使用這些馬達的公司長期節省能源和資金。

2014年9月，STI和Robinson研究所簽訂了一項戰略協議，與終端客户和合作夥伴共同參與利用我們的導體超導導線建造超導體產品。

和魯濱遜研究所的超導器件技術。設在新西蘭威靈頓維多利亞大學的魯濱遜研究所在生產用於超導機械和磁體的高温超導Roebel電纜以及開發HTSMRI和HTS變壓器方面具有獨特的能力。羅賓遜研究所一直是一個寶貴的盟友，因為我們準備商業發射導體線；魯濱遜的性能，特點，專門知識和應用知識是真正令人印象深刻的。魯濱遜是開發創新超導產品的專家。我們共同確定了一些初步項目，包括旋轉機械、變壓器、科學磁體和磁共振成像系統等應用程序。此外，羅賓遜及其合作伙伴非常關注亞洲，我們相信，我們的協議將有助於我們擴大我們的觸角，進入這個快速增長的市場。羅賓遜研究所(Robinson Research Institute)及其合作伙伴與許多行業領袖合作，為能源行業製造了超導設備，最近完成了一臺用於電網的變壓器。在醫療市場上， Robinson專注於核磁共振成像系統的應用，其中HTS線提供了競爭優勢。

2007年，我們與春寶力通信有限公司成立了一家合資企業。有限公司(保利)為生產和銷售我們的超鏈幹擾消除解決方案在中國。該合資企業後來在我們的合資夥伴和我們提供資本和技術捐助之前終止，我們的義務也終止了。

許可證

我們向其他公司授予我們的技術許可證。除其他外，我們還向以下方面頒發了許可證：(1)用於核磁共振應用的Bruker，(2)用於政府應用的通用動力學，(3)用於超導量子干涉設備應用的星冷凍電子學，以及(4)用於網絡基礎設施無線電子設備的Theva。

政府合同

2018年和2017年，與政府有關的合同分別佔我們收入的100%和98%。展望未來，當我們集中精力生產用於下一代電力應用的導線時，我們預計這些合同收入在我們收入中所佔的比重較小。

製造業

我們的製造過程涉及複雜的生產設備的操作和生產技術人員的材料處理。我們購買庫存組件並根據現有的客户採購請求製造庫存，並在較小程度上根據銷售預測製造庫存。我們得克薩斯州奧斯汀的工廠滿足了我們對超導導線計劃的增長期望。該工廠的啟用與2012年初我們第一臺超導導線生產設備的交付相吻合。我們的導線銷售預計將增加，因為我們轉移到商業生產的導線後，完成的資格訂單。

由於獨特的設計，以及某些質量和性能要求，我們產品中使用的許多部件只能從有限數量的外部供應商處獲得。我們沒有與任何這些供應商有保證的供應安排，不保持大量的零件或部件的庫存，習慣上按照定購單購買唯一或有限來源的零部件。我們對唯一或有限來源供應商的依賴涉及某些風險和不確定因素，其中許多是我們無法控制的，有些是在我們的公開文件中列出的，特別包括本報告第1A項所列的風險因素。

營銷與銷售

由於客户基礎集中，我們採用了超導導線的直銷模式。

我們在技術和產品開發的各個方面都面臨着競爭。我們的產品在性能、功能、可靠性、價格、質量和符合行業標準的基礎上進行競爭。我們的主要競爭對手包括美國超導(AMSC)、超級大國(Furukawa)、蘇南(Sunam)、布魯克(Bruker)、上海超導體(上海超導)、巴斯夫(BASF)、超音速(SuperOx)、藤倉(Fujikura)、住友(Sumitomo)、上海創意超導體技術有限公司(SCSC)、Oxolutia、Metox、Theva、Showa電纜系統(SWCC)和蘇州先進材料研究所(Samri)。

研究與開發

到2018年，我們的2016年研發活動完全集中在開發我們的導線產品上。2018年、2017年和2016年，我們分別花費了240萬美元、260萬美元和280萬美元用於研究和發展。

環境問題

我們在研究、開發和製造業務中使用某些危險材料。因此，我們必須遵守嚴格的聯邦、州和地方條例，管理這些材料的儲存、使用和處置。目前或今後的法律和條例可能需要大量開支，用於預防或補救行動、減少化學品接觸、廢物處理或處置。雖然我們認為，我們處理和處置危險材料的安全程序符合州和聯邦條例規定的標準，但這些材料總是有意外污染或傷害的危險。到目前為止，我們尚未為危險材料的預防行動或任何危險材料事故的補救行動支付大量開支。然而，危險材料的使用和處置涉及到我們可能為這種預防或補救行動招致大量開支的風險。如果發生這樣的事故，我們可能要對由此造成的損害負責。在發生事故時的賠償責任或這種補救行動的費用可能超過我們的資源，或對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。

企業信息

我們的設施和主要執行辦公室位於9101號華爾街，1300號套房，奧斯汀，得克薩斯州78754。我們的電話號碼是(512)334-8900。我們於1987年5月11日在特拉華註冊成立。有關我們的更多信息可在我們的網站上查閲，網址是：www.suptech。我們的網站上的信息並沒有以參考的方式包含在這裏。

員工

截至2018年12月31日，我們共有25名全職員工。我們的僱員中沒有一個是由工會代表的，我們相信我們的僱員關係很好。

積壓

我們的商業積壓包括接受的產品採購訂單的和預定的交貨期在未來12個月。2018年12月31日，我們有15.1萬美元的商業積壓，而2017年12月31日為4.8萬美元。2018年12月31日和2017年12月31日，除了這些商業積壓之外，我們還收到了價值80，000美元和80，000美元的未指明交貨日期的評估單和資質單。

以下部分包括一些可能對我們的業務和業務產生不利影響的物質因素。這不是一份詳盡的清單，其他因素可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。此外，我們在一個競爭激烈和變化迅速的環境中運作。新的風險因素不時出現，我們不可能預測所有這些風險因素，我們也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所載的結果大不相同。這種對風險因素的討論包括許多前瞻性的陳述.關於依賴這種前瞻性陳述的注意事項，請參閲本報告項目1之前的開頭處題為“前瞻性聲明”的章節。

與我們業務有關的風險

我們有虧損的歷史，可能永遠不會盈利。

在過去五年中，我們每年都經歷了重大的淨虧損和業務帶來的負現金流。2018年，我們淨虧損810萬美元，業務現金流量為690萬美元。2017年，我們淨虧損950萬美元，業務現金流為740萬美元。我們的獨立註冊公眾會計師事務所在其審計報告中列入一個解釋性段落，對我們能否繼續作為持續經營企業表示嚴重懷疑。如果我們不能增加我們的收入，我們可能無法實現並保持盈利，我們可能無法實現我們對基礎設施的投資，也可能無法滿足我們的期望或報告我們股票的金融分析師的期望。

我們可能需要籌集更多的資金。如果我們不能籌集資金，我們執行目前業務計劃的能力以及最終我們作為一家公司的生存能力可能受到不利影響。

2018年12月31日，我們有560萬美元的現金和現金等價物。我們目前的預測是，我們現有的現金資源將足以為我們計劃在2019年第三季度的業務提供資金。因此，我們的現金資源可能不足以在本財政年度結束前為我們的業務提供資金。因此，除非我們能在此期間從商業業務中大幅增加收入，否則我們將需要在截至2019年12月31日的本財政年度內籌集額外資本，以繼續執行我們目前的業務計劃並維持公司的生存能力。

我們相信，我們未來流動性的關鍵因素將是我們能夠成功地利用我們的專門知識和技術，以各種方式創造收入，包括商業經營、合資企業和許可證。由於這些因素的預期時機和不確定性，我們將需要籌集資金以滿足我們的週轉資金需要。

不能以可接受的條件或根本不提供額外的資金。如果我們發行額外的股本證券來籌集資金，我們現有股東的所有權比例就會降低。新投資者可能要求比現有普通股持有者更高的權利、優惠或特權，也可以要求我們在出售我們的股票時簽發認股權證。如果我們不能籌集到任何必要的資金來增加我們的商業資源，我們可能被迫對我們的商業計劃進行修改或推遲，這可能會對我們執行現有業務計劃的能力產生不利影響，並最終影響我們作為一個公司的生存能力。

我們開發一個新的電線平臺的戰略計劃可能不會被證明是成功的，我們將我們的研究和開發工作集中在下一代電力應用(NGEM)上的決定可能不是HTS最有利的市場機會。

我們已經花費了大量的資源為電力應用開發一個新的電線平臺。在2010年底，我們轉變了我們的研究和開發努力，以適應我們的專有hts。

材料沉積技術對我們的高温超導導線的生產。2018年初，我們宣佈，我們未來的導線產品開發工作將集中在NGEM上，以利用幾個加速的能源大趨勢。雖然這一精細的焦點與我們與能源部(DOE)關於開發超導導線以使NGEM的計劃非常協同，但如果我們沒有專注於NGEM，其他使用的HTS導線的應用可能最終證明對我們更有利。

在我們能夠在商業上成功地推出產品之前，技術和商業上的巨大挑戰仍然存在。如果有的話，我們可能無法及時或成本效益地克服這些挑戰。這種失敗可能對我們的前景、流動性、股票價格和固定資產的賬面價值產生不利影響。

為了使我們的導線在商業上取得成功，必須克服許多技術挑戰，而我們應對這些技術挑戰的能力可能會對我們贏得客户的能力產生不利影響。

我們的計劃是在完成定單後進行導線的商業生產。我們過去曾經歷過，並可能繼續經歷在實現商業生產導體方面的拖延。除其他因素外，在我們尋求改進我們的產品和工藝時，由於技術上的挑戰，由於客户資格訂單和對這些訂單的客户分析的延遲，以及我們的客户對資格後訂單所作的決定，商業化可能會被推遲。影響我們產品成功商業化的許多因素都受到第三方決定的影響。

導線是獨特的地位，以解決市場上的三個關鍵技術挑戰：高性能，改進的經濟和商業規模的能力。到目前為止，我們和現有的高温超導線材製造商，還沒有克服這些挑戰，以使高温超導線材的廣泛商業化。客户不能以任何合理的信心或保證的數量購買長線；電力公司對產品可用性缺乏信心，導致部署路線圖出現延誤。高温超導導線的性能目前低於許多客户的要求。許多電力應用要求高性能的導線，具有高的電流承載能力，機械耐用性，電氣完整性，低交流損耗和最小的接合。生產高性能的高温超導線材已被證明是困難的，特別是在大規模部署所需的數量方面。對高性能線材的高需求，在非常低的體積，導致高電線價格，縮小了市場，並限制了商業可行性。

我們在這些領域取得了重大進展，然而，由於技術挑戰或其他因素，我們的導線開發出現延誤，可能導致我們的導線產品的引進或商業接受比預期的晚。

目前，超導線和超導導線相關產品的商業用途有限，商業市場可能不廣闊。

即使克服了技術障礙，也不能肯定一個未經證實的高温超導線材產品的強勁商業市場將取得成果。迄今為止，高温超導導線的商業用途僅限於小規模的可行性示範，這些項目主要由政府當局補貼。雖然用户需求高，市場預測為超導導線在電力應用領域帶來了巨大的收入機會，但市場可能無法開發，超導導線可能永遠無法實現長期、廣泛的商業化。在這種情況下，我們將無法使我們的導線主動權商業化，我們的業務可能受到不利影響。

我們營銷和銷售超導電線產品的經驗有限，如果我們不能有效地推銷和銷售我們的超導線材解決方案，我們的收入和現金流就會下降。

我們有限的經驗，營銷和銷售我們的導線。一旦我們的導線準備好用於商業用途，我們將不得不僱用和發展一個營銷和銷售團隊，以有效地演示

我們預計將面臨降價的壓力，因此，我們的導線的平均銷售價格。我們預計，在可預見的將來，客户對我們產品定價的壓力將繼續存在。高温超導線材目前的售價為每千安培米250美元(ka-m)。在此價格下，HTS線表示終端設備的相當大的成本。長期商業化需要降價。低温系統，包括低温冷卻器和製冷機，已經開發出來，但也需要成本優化，因為高温超導線成為可用的體積。我們計劃進一步降低我們產品的製造成本，但我們無法保證我們今後的降低成本努力將跟上價格下降的步伐。我們將需要通過工程改進和生產和採購的規模經濟進一步降低我們的製造成本，以實現足夠的毛利率。我們可能無法以跟上競爭定價壓力所需的速度實現所需的產品成本節約。此外，我們可能被迫對未來訂單進行折扣，或永遠無法達到商業可行性。如果我們不能達到我們的成本節約目標，或者我們需要提供未來的折扣，我們的業務可能會受到損害。

我們在技術和產品開發的各個方面都面臨着競爭。

我們目前的無線產品在性能、功能、可靠性、定價、質量和遵守行業標準方面進行競爭。在導線材料方面，我們的競爭對手包括美國超導體(AMSC)、超級大國(Furukawa)、蘇南(Sunam)、布魯克(Bruker)、上海超導體、巴斯夫(BASF)、SuperOx、藤倉(Fujikura)、住友(Sumitomo)、Theva、昭和電纜系統(SWCC)、和蘇州高級材料研究所(Samri)。此外，我們目前向幾家最終決定製造或設計自己的HTS組件的公司提供組件和許可技術，而不是購買或許可我們的技術。如果我們不能成功地與我們目前或未來的競爭對手競爭，我們的業務和經營結果將受到不利影響。

我們可能無法有效地與替代技術競爭。

我們的產品還與許多替代方法和技術相競爭。其中一些選擇可能更符合成本效益，或者提供比我們的產品更好的性能，而且我們可能無法成功地與這些替代品競爭。

我們目前依賴於特定的技術，可能無法成功地適應迅速變化的市場環境。

我們必須克服技術挑戰，使我們的導線商業化。如果我們能夠這樣做，我們將需要獲得客户接受我們的導線，我們不能確保這種接受會發生。我們必須繼續發展和整合我們核心技術的進步。我們還需要繼續發展和整合互補技術的進步。我們不能保證我們的發展努力不會因其他人的研究努力和技術進步而過時。我們的業務成功取決於我們的能力，以跟上先進的技術，包括材料，工藝和行業標準。

我們可能會經歷銷售和經營業績從一個季度到另一個季度的顯著波動。

我們的季度業績可能會因為以下幾個因素而波動：

我們的客户沒有任何合同義務來購買他們對我們產品的預測需求；

美國和全球經濟繼續經歷一段時期的經濟和金融不穩定，這可能導致經濟波動，在若干方面對我們的業務、經營結果和財務狀況產生直接和間接的不利影響。例如，當前或潛在客户可能會延遲或減少與我們一起的支出，可能會延遲支付我們以前購買的產品，或者根本不支付我們的費用。此外，最近的經濟衰退已經並可能繼續對全球信貸市場產生前所未有的負面影響。如果要求我們在短期內獲得資金以滿足我們的週轉資金或其他業務需要，我們可能無法獲得這種融資。此外，即使我們能夠獲得我們所需要的資金，也可能以對我們不利的條件，增加融資成本和限制性的契約。

我們對數量有限的供應商的依賴和我們產品零部件的長期準備時間可能會損害我們及時製造和交付系統的能力。

由於獨特的設計以及某些質量和性能要求，我們產品中使用的許多部件都可以從有限數量的外部供應商那裏獲得。我們對單一或有限來源供應商的依賴涉及某些風險和不確定性，其中許多是我們無法控制的。這包括可能出現短缺或某些關鍵部件停用。在需要時，任何減少這些零部件的供應都會損害我們及時製造和交付系統的能力，並導致訂單的延誤或取消，這可能會損害我們的業務。

此外，購買我們的一些關鍵部件需要很長的籌備時間，如果對我們的解決方案的需求意外增加，我們可能無法獲得足夠數量的這些部件，以滿足我們客户的需求。我們沒有與任何這些供應商有保證的供應安排，也不維持大量的零部件庫存，並按照定購單通常購買唯一或有限來源的零部件。單一或有限來源供應商的業務中斷、質量問題、生產短缺或財政困難可能會對我們造成重大和不利的影響，增加產品成本，或取消或推遲這些零部件的供應。在這種情況下，我們無法迅速開發具有成本效益的替代供應來源，可能會損害我們及時製造和交付系統的能力，並可能損害我們的業務。

我們對數量有限的供應商的依賴使我們面臨質量控制問題。

我們對某些單一來源和有限來源組件的依賴使我們面臨質量控制問題，如果這些供應商在生產過程中遭遇失敗或其他原因無法滿足我們的質量要求。

單源或有限源組件或產品的故障可能迫使我們使用替換組件來修復或替換產品。如果我們不能獲得類似的替換，或者有效地退回或重新設計我們的產品，我們可能會失去客户訂單或產生額外的成本，這可能對我們的毛利潤和業務結果產生重大的不利影響。

我們為保護我們的所有權所作的努力可能無法成功地防止他人侵犯我們，或確保這些權利將為我們提供競爭優勢。待決的專利申請不得導致已頒發的專利，已頒發的專利的有效性可能受到質疑。第三方也可以圍繞產品的專利方面設計。此外，某些已頒發的專利和專利申請是與第三方共同擁有的。由於專利的任何所有者或共同所有人都可以在共同擁有的專利或申請下授權其權利，因此我們與其他人共同作出的發明不受我們的獨家控制。任何這些可能的事件都可能導致競爭優勢的損失。

我們依賴於特定的專利和技術許可，而且我們將來可能需要額外的技術，而我們可能無法獲得。

我們為我們的產品使用其他專利許可下的技術。這些專利可能會受到質疑，，這可能導致重大的訴訟費用(這些費用可能或不能收回未來的特許權使用費義務)。此外，我們還不斷努力開發新產品，在開發過程中，我們可能需要利用他人擁有的知識產權，併為此尋求許可。這類許可證可能無法在商業上合理的條件下獲得，也可能根本無法獲得。我們還可能無意中利用他人擁有的知識產權，這可能導致大量索賠。

對我們的知識產權侵權索賠可能會對行動的結果造成重大損害。

我們的產品包括許多技術，包括高温超導體技術，與其他材料相關的技術，以及電子技術。我們的專利地位，以及使用高温超導技術的其他公司的專利地位是不確定的，其他公司，包括我們的競爭對手或潛在的競爭者，已經或將獲得與我們的產品或技術或我們計劃引進的產品或技術有關的專利，這是很大的風險。

我們相信，我們的產品所使用的各種物質成分可能已經或已經頒發，或申請可能正在審理中。我們可能需要獲得這些專利的一個或多個許可。不能保證這樣的許可證可以在商業上合理的條件下獲得，或者根本不能保證。我們可能需要花費大量資源來開發不侵犯此類專利的替代品，或者獲得相關技術的許可。我們可能無法成功地圍繞這些專利進行設計，或獲得這些專利的許可，我們可能不得不以巨大的代價為自己辯護，以應對關於侵犯第三方專利或其他知識產權的指控。在這種情況下，我們可能面臨重大責任，並被迫停止使用關鍵技術。

其他各方可能有權利用對我們的業務很重要的技術。

我們在非排他性許可下使用某些知識產權，或授予他人使用從第三方獲得許可的某些知識產權的權利。由於我們可能沒有使用這種知識產權的專屬權利，其他各方可能會與我們競爭，這可能會損害我們的業務。

由於對目標僱員的競爭激烈，我們可能會受到不公平僱用行為、商業祕密挪用或其他與有關的索賠的指控。

HTS電線行業的公司，其僱員接受競爭對手的職位，經常聲稱競爭對手從事不公平的僱用行為、商業祕密挪用或其他相關索賠。我們將來在招聘合格人員時，可能會受到這類索償的影響，而這類索償可能會引致重大訴訟。如果出現這種情況，我們可能會在為這些索賠辯護時付出很大代價，而不論其優點如何。

作為高科技市場的競爭對手，我們在很大程度上依賴於現有高級管理層和技術團隊的努力。失去這些小組一名或多名成員的服務可能會減緩產品開發和商業化目標。由於我們產品的專業性質，我們也依賴於我們吸引和保留具有豐富行業知識和專門知識的合格技術人員的能力。人才競爭激烈，我們可能無法繼續吸引和留住發展業務所需的合格人才。

監管方面的改變可能會嚴重損害我們的業務。

美國和其他國家的某些監管機構為其領土內的業務制定了標準。HTS導線受監管制度的約束，如果市場增長，監管制度可能會變得更加嚴格。任何在獲得必要批准方面的失敗或延誤都可能損害我們的業務。

我們可能會收購或投資於可能給股東帶來價值損失和業務中斷的公司或技術。

我們可以探索將來獲得公司或技術的機會。公司收購除外。2002年，我們迄今沒有進行任何此類收購或投資，因此，我們作為一個組織進行收購或投資的能力尚未得到證明。收購帶來許多風險，任何風險都可能對我們的業務產生不利影響，包括：

未能整合業務、服務和人員；

付出的代價可能超過最終實現的價值；

由於發行股票證券為收購提供資金而給現有股東造成的股票價值損失；

我們當時的業務或任何收購業務的關鍵員工的潛在損失；

進入我們很少或根本沒有經驗的市場；

將財政資源和管理人員的注意力從其他業務問題上轉移開；

承擔與所購資產有關的意外負債；以及

獲得或投資的業務或技術可能具有有限的經營歷史，並可能受到許多與我們同樣面臨的風險。

此外，今後的收購可能導致股票證券的發行可能稀釋，或產生債務、或有負債或攤銷費用或與商譽或其他無形資產有關的費用，其中任何一種都可能損害我們的業務。因此，如果我們不能正確評估和執行收購或投資，我們的業務和前景可能會受到嚴重損害。

如果我們無法實施適當的控制和程序來管理我們的潛在增長，我們可能無法成功地提供我們的產品和實施我們的業務計劃。

我們的能力，成功地提供我們的產品和執行我們的業務計劃，在一個迅速發展的市場需要一個有效的計劃和管理過程。今後業務的增長將對管理系統和資源造成重大壓力。我們期望我們將需要改進我們的財務和管理控制、報告制度和程序，並需要擴大、培訓和管理我們在世界各地的工作人員。此外，我們預計，我們將需要管理與各種客户和其他第三方的多重關係。

我們必須遵守一些聯邦、州和地方政府關於使用、儲存、排放和處置在我們企業中使用的有毒、易揮發或其他危險化學品的規定。目前或今後的法律和條例可能需要大量開支，用於預防或補救行動、減少化學品接觸、廢物處理或處置。任何不遵守現行或未來條例的行為都可能導致罰款、暫停生產或中斷業務。此外，這些條例可能限制我們擴大規模的能力，或要求我們購買昂貴的設備，或支付其他重大費用，以遵守環境條例或清理預先排放的。

此外，儘管我們認為我們處理和處置危險材料的安全程序符合州和聯邦條例規定的標準，但這些材料總是有意外污染或傷害的危險。迄今為止，我們沒有就危險材料採取預防行動或對任何危險材料事故採取補救行動，但危險材料的使用和處置有可能引起這種預防或補救行動的大量開支。如果發生這樣的事故，我們可能要對造成的損失負責。在發生事故時的賠償責任或這種補救行動的費用可能超過我們的資源，或對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。

在我們的公開文件中所包含的市場數據的可靠性是不確定的。

由於我們在一個迅速變化的市場中運作，我們過去和將來可能會在我們向證券交易委員會提交的一些文件中列入來自行業出版物的市場數據和我們自己的內部估計。這些數據的可靠性無法保證。工業出版物一般説，這些出版物所載的資料是從據信可靠的來源獲得的，但其準確性和完整性得不到保證。雖然我們認為我們向證券交易委員會提交的文件中使用的市場數據是可靠的，而且將是可靠的，但尚未得到獨立核實。同樣，內部公司的估計，雖然我們認為是可靠的，但還沒有得到任何獨立的消息來源的證實。

與我們普通股有關的風險

我們的股價波動不定。

我們的普通股的市場價格過去和將來都會受到重大波動的影響。無論我們的經營業績或前景如何，我們普通股的價值都可能下降。影響我們市場價格的因素包括：

我們感知到的前景和流動性；

及時克服與我們導線倡議有關的剩餘的重大技術和商業挑戰方面的進展或缺乏進展(或與進展有關的看法)；

經營成果的差異，以及我們是否達到了關鍵的業務目標；

收益估計的變化或我們未能滿足；

證券分析師變動建議；

我們報告的業績與投資者和證券分析師預期的結果之間的差異；

由我們或我們的競爭對手宣佈新合同；

市場對我們或我們的競爭對手宣佈的任何收購、合資或戰略投資的反應；

一般的經濟、政治或股票市場狀況。

最近的事件使包括我們公司在內的許多公司的股價以與其經營業績無關或不成比例的方式波動。一般的經濟、政治和股票市場條件可能影響我們的普通股的市場價格，這是我們無法控制的。我們普通股在任何特定時間的市價可能不會維持在未來的市場價格。

如果我們不能維持我們的普通股在美國全國證券交易所上市，我們的普通股的流動性就會受到不利的影響。

如果我們從納斯達克資本市場退市，或者我們無法將我們的上市轉移到另一個股票市場，我們公開或私下出售股票的能力和我們普通股的流動性可能受到不利影響。

我們的普通股在納斯達克資本市場上市。納斯達克採用了一些適用於我們普通股的持續上市標準，包括要求我們普通股的出價至少為每股1.00美元。如果不能維持最低投標價格，我們的普通股就會從納斯達克資本市場退市。我們以前沒有遵守最低投標價格要求，並實施了反向股票分割以恢復合規。最近，我們實施了一個十分之一在2018年5月22日納斯達克股票市場上市資格部發出通知，並於2018年8月7日收到納斯達克股票市場上市資格認證部的通知後，反向股票於2018年7月24日分拆，以求重新遵守最低出價要求。截至2019年3月21日，我們目前擁有約3，802，609股公開持股。由於NASDAQ的持續上市標準要求我們至少持有500，000股公開股份，我們在未來實現反向拆分的能力僅限於保持符合這種公開持有的股份要求的反向拆分比率。這種反向分割比率的有效限制可以防止我們在股票價格大幅低於1.00美元的情況下糾正最低投標價格違規行為，並且需要更高的比率來糾正不遵守規定的情況。

如果我們的普通股被納斯達克退市，我們的普通股可能有資格在場外公告板、場外QB或其他股票上交易。場外市場。任何這樣的選擇很可能會使我們更難通過公開或私人出售股票證券來籌集更多的資本，投資者也很難處置我們的普通股，或獲得有關我們的普通股市值的準確報價。此外，我們不能保證我們的普通股有資格在任何其他交易所或市場進行交易。

我們有大量未完成的認股權證和期權，將來出售這些期權或認股權證所獲得的股份可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

截至2018年12月31日，我們有可行使的未償期權，總共有140，323股普通股，加權平均行使價格為每股25.29美元，認股權證以每股10.60美元的加權平均行使價格購買我們的普通股至多3，796，849股。持有人可根據登記聲明或規則144，不時在公開市場出售這些股份，而不受時間、數量或出售方法的限制。隨着我們的股票價格上漲，持有者可以行使他們的認股權證和期權，並出售大量的股票。這可能導致我們普通股的市場價格下跌。

我們的公司治理結構可能會阻止另一家公司以高於我們股票公開交易價格的溢價收購我們。

另一家公司收購我們大多數未發行的有表決權股票，可能會使我們的股東獲得比公開交易價格高出我們股票的溢價。我們重報的公司註冊證書及經修訂的修訂及重述的細則，以及特拉華州的規定。

公司法可以通過合併、投標報價或代理競爭推遲或使我們公司的收購更加困難，即使它會立即給我們的股東帶來好處。以為例，我們重報的公司註冊證書不允許股東以書面同意行事，我們的章程一般要求在年度或特別的會議上就任何事項提前90天通知股東。

此外，我們的董事會有權發行最多200萬股優先股，並有權確定這種優先股的條款、權利和偏好，包括這些股份的表決權，而不需要股東進一步投票或採取任何行動。截至2019年3月21日，仍有1370710股優先股未發行。普通股持有人的權利可能從屬於未來可能發行的優先股持有人的權利，並受到這些權利的不利影響。發行優先股也可能使第三方更難獲得我們未發行的有表決權股票的多數，甚至比我們的公開交易價格高出一些。

此外，我們的公司註冊證書還規定了一個分類董事會，其董事分為三類，任期交錯。這些規定可能造成拖延或阻止我們在沒有股東採取行動的情況下改變對我們的控制權，因此，可能對我們的股票價格或向收購人出售股份的可能性產生不利影響。

我們預計不會在我們的普通股上宣佈任何現金紅利。

我們從未申報或支付我們的普通股現金紅利，也沒有計劃在不久的將來支付任何現金紅利。我們目前的政策是保留所有的資金和收益，用於經營和擴大我們的業務。

項目1B。

未解決的工作人員意見

不適用。

項目2.

特性

我們出租我們所有的房產。我們的所有業務，包括我們的生產設施，目前位於得克薩斯州奧斯汀的一個工業綜合體，佔地約94，000平方英尺。2016年12月，我們將奧斯汀的租約再延長三年，現在租約將於2020年4月到期。我們奧斯汀的租約有續約選項。雖然我們目前有過剩的生產能力，但我們相信我們的設施可以靈活和符合成本效益的方式管理，並足以在今後兩年內滿足目前和合理預期的需要。

項目3.

法律訴訟

我們不時是業務正常過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律訴訟的當事方。不包括與我們業務有關的普通的、例行的訴訟，我們目前並不是任何我們認為會對我們的業務產生重大不利影響的法律程序的當事方，經營或現金流的財務狀況或結果。

項目4.

礦山安全披露

不適用。


計劃類別	證券數目在行使懸而未決的選擇，認股權證及權利		加權平均行使價格懸而未決的選擇，認股權證及權利		證券數量剩餘可用供今後印發低於權益補償計劃 (不包括證券反映在(A)欄中)
證券持有人批准的權益補償計劃		140,323	$	25.29		78,452
證券持有人未批准的權益補償計劃

共計		140,323	$	25.29		78,452

項目6.

選定的財務數據

下文所列資料不一定表明今後業務的結果，應結合本報告第四部分第15項所載的我們的財務報表及其附註以及管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析來閲讀。


	截至12月31日的年份，
	2018			2017			2016			2015			2014
	(單位：千，除每股數據外)
業務報表數據：
淨收入：
商業產品淨收入	$			$	11		$	131		$	244		$	632
政府和其他合同收入		1,556			435

淨收入總額		1,556			446			131			244			632

費用和開支：
收入成本		2,245			3,072			3,444			3,004			1,558
政府成本和其他合同收入		1,210			331
其他研究和開發		2,352			2,644			2,784			4,125			5,992
銷售、一般和行政		3,972			4,062			5,146			5,838			5,389

費用和支出共計		9,779			10,109			11,374			12,967			12,939

業務損失		(8,223	)		(9,663	)		(11,243	)		(12,723	)		(12,307	)
其他收入(費用)，淨額		92			136			127			4,121			4,056

淨損失	$	(8,131	)	$	(9,527	)	$	(11,116	)	$	(8,602	)	$	(8,251	)

基本和稀釋後普通股淨虧損	$	(4.03	)	$	(9.06	)	$	(35.31	)	$	(65.97	)	$	(96.73	)

加權平均股票數		2,017			1,052			315			131			85


	截至12月31日的年份，
	2018			2017			2016			2015			2014
資產負債表數據：
現金和現金等價物	$	5,616		$	3,056		$	10,452		$	7,469		$	1,238
週轉資金(赤字)		4,998			2,562			9,693			6,900			(407	)
總資產		7,614			5,996			15,214			14,365			10,799
長期債務，包括當期債務		17			54			172			400			5,624
股東總數		6,745			5,112			14,098			13,122			4,002

總收入從2017年的446，000美元增加到2018年的1，556，000美元，增長了1，110，000美元，即249%。政府合同收入為1，556，000美元，佔2018年總收入的100%，佔2017年總收入的435，000美元，佔總收入的98%。隨着我們達到電導線的商業化生產，我們的導體線的銷售量預計會增加。

商業產品收入的成本包括所有直接成本、製造間接費用、生產前工藝開發以及為過剩和過時庫存提供的備抵。2018年商業產品收入總額為220萬美元，而2017年為310萬美元。2018年政府產品收入總額為120萬美元，而2017年為30萬美元。

我們的商業產品成本收入包括可變成本和固定成本。可變部件主要由材料、裝配和測試人員、間接費用組成，其中包括設備和設施折舊、運輸費用和保修費用。固定部分包括測試設備和設施折舊、採購和採購費用以及質量保證費用。鑑於這類成本的固定性質，將我們的生產間接費用吸收到庫存中的做法會減少，而且由於我們有較少的單位來承擔間接費用，銷售成本中的生產間接費用差額的數額會隨着生產量的減少而增加。相反，隨着生產量的增加，我們的生產間接成本被吸收到庫存中的數量增加，而由於我們有更多的單位來吸收我們的間接成本，因此作為銷售成本的生產開銷差異的數量也會減少。因此，我們的毛利潤一般會隨着收入和生產量的下降而下降，這是因為銷售量較低，而生產管理費用差異的數額更高，而銷售成本所支出的生產管理費用差異較高；我們的毛利潤一般隨着收入和生產量的增加而增加，因為銷售額較高，而生產管理費用差異的數額較低，而這些差異因銷售成本而支出。

以下是對2018年和2017年我們產品毛利率的分析：


	終年十二月三十一日，
千美元	2018			2017
商業產品收入	$			$	11
商業產品收入成本		2,245			3,072

總損失	$	(2,245	)	$	(3,061	)

2018年，由於銷售我們的商業產品，我們損失了220萬美元，而2017年的損失總額為310萬美元。2018年和2017年，由於製造業的增長，我們經歷了嚴重的損失。

努力將我們的導線生產推向市場；我們的生產工藝還沒有最終完成高產量的生產，而且我們的銷售不足以支付我們的間接費用。由於我們強調改進生產工藝，並以低於最佳產能的方式提高產量，我們預計2019年的總虧損將繼續下去。

2017年6月，我們敲定了一項價值450萬美元的DOE合同談判，並已開始就這份政府合同開展工作。根據本合同，我們的第一年目標是增加目前的承載能力，降低導線的成本。2018年政府合同收入為1 556 000美元，政府合同收入(包括所有直接合同費用和間接費用)為1 210 000美元。

研究和開發費用用於開發新的線材產品和新的線材產品製造工藝。2017年，我們停止了對無線商業產品的研發工作。2018年研發支出總額為240萬美元，而2017年為260萬美元，減少了20萬美元(8%)。由於我們的努力從研發轉向生產新導線產品，我們2018年的開支比2017年要低。

2018年，銷售、總務和行政支出總額為400萬美元，而2017年為410萬美元，減少了10萬美元(3%)。2018年支出減少的主要原因是基於股票的薪酬支出減少。

2018年，權證衍生品的公允價值下降了52，000美元，而2017年的收益為99，000美元。上漲的主要原因是我們股票價格的下跌被某些認股權證的行使價格下降的結果所抵消。這一權證負債按每個報告期的公允價值調整，價值的任何變動在業務報表中予以確認。2018年，由於2018年3月的融資，我們還有24，000美元的權證價格重估費用。2017年沒有進行價格重估。見附註5，股東權益：認股權證.

2018年和2017年的其他收入分別為64 000美元和37 000美元，即利息收入。

2018年的淨虧損總額為810萬美元，而2017年為950萬美元，減少了140萬美元，降幅為15%。淨虧損減少的主要原因是2018年政府收入增加110萬美元，支出減少30萬美元。

2018年，普通股股東可利用的淨虧損總額為每股4.03美元，而 2017年的每股淨虧損為9.06美元，減少5.03美元，即56%。2018年普通股每股虧損減少的主要原因是2018年12月31日的流通股數量高於2017年12月31日。

2017年與2016年相比

我們2017年的收入主要是政府合同收入。總營收從2016年的13.1萬美元增至2017年的44.6萬美元，增長31.5萬美元，增幅241%。2017年政府合同收入為43.5萬美元，佔總收入的98%，2016年為0美元。政府合同外的產品收入為1.1萬美元，佔總收入的2%，而2016年為1，000美元，佔總收入的1%。我們的導線銷售預計將增加，因為我們達到商業生產的導線導線。

商業產品收入成本包括所有直接成本、製造間接費用、生產前工藝開發和備抵過剩和過時庫存。2017年商業產品收入總額為310萬美元，而2016年為340萬美元。

我們的商業產品收入成本包括可變成本和固定成本。可變部件主要由材料、裝配和測試人員、開銷組成，其中包括設備和

設施折舊、運輸費用和保修費用。固定部分包括測試設備和設施折舊、採購和採購費用以及質量保證費用。鑑於這類費用的固定性質，我們的生產間接費用被吸收到庫存中的情況會減少，而由於我們有更少的單位來承擔我們的間接費用，銷售成本中的生產間接費用差額也會隨着產量的減少而增加。相反，隨着生產量的增加，我們的生產間接成本被吸收到庫存中的數量增加了，而由於我們有更多的單位來吸收我們的間接成本，因此作為銷售成本的生產管理費用差額的數量也會減少。因此，我們的毛利潤一般會隨着收入和生產量的下降而下降，原因是銷售量較低，生產管理費用差額對銷售成本的支出也較高；而我們的毛利潤一般隨着收入和生產量的增加而增加，這是因為銷售量增加，生產管理費用差額減少，導致銷售成本減少。

以下是對我們2017年和2016年產品毛利率的分析：


	截至12月31日的年份，
千美元	2017					2016
商業產品收入	$	11		100	%	$	131		100	%
商業產品收入成本		3,072		2,792	%		3,444		2,629	%

總損失	$	(3,061	)	2,783	%	$	(3,313	)	2,529	%

我們的商業產品銷售在2017年損失了310萬美元，而2016年的損失總額為330萬美元。我們在2017年和2016年經歷了嚴重損失，原因是：我們加大了努力，將導線生產推向市場；我們的生產流程尚未最後確定，用於高產量製造；我們的銷售不足以支付我們的間接費用。當我們強調改進製造流程和以低於最佳產能的水平提高產量時，我們預計2018年上半年的總虧損將繼續。

2017年6月，我們敲定了一項價值450萬美元的DOE合同談判，並已開始就這份政府合同開展工作。根據本合同，我們的第一年目標是增加目前的承載能力，降低導線的成本。我們2017年的政府合同收入為43.5萬美元，政府合同收入為331，000美元。

研究和開發費用涉及新線材產品和新線材產品製造工藝的開發。2017年，我們停止了對無線商業產品的研究和開發工作。2017年研發支出總額為260萬美元，而2016年為280萬美元，減少了20萬美元(7%)。由於我們的努力從研究和開發轉向製造新導線產品，我們2017年的開支比2016年要低。

2017年的銷售、總務和行政支出總額為410萬美元，而2016年為510萬美元，減少了100萬美元(20%)。2017年支出減少的主要原因是基於股票的薪酬支出減少。

我們從2017年權證衍生品公允價值下降了10萬美元而獲得了收益，而2016年則是增加了20萬美元。上漲的主要原因是我們股票價格的下跌被某些認股權證行使價格下降的結果所抵消。這一權證負債按每個報告期的公允價值調整，價值的任何變動在業務報表中予以確認。2016年，由於2016年8月和2016年12月的融資，我們還有66，000美元的權證價格重估費用。2017年沒有進行價格重估。見附註5，股東權益：認股權證.

2017年和2016年的其他收入分別為37 000美元和10 000美元，即利息收入。

截至2018年12月31日，我們有500萬美元的淨週轉金，包括560萬美元的現金和現金等價物，而2017年12月31日的淨週轉金為260萬美元，其中包括310萬美元的現金和現金等價物。目前，我們將多餘的現金投資於期限不超過三個月的短期、投資級和貨幣市場工具。我們的投資不受拍賣利率證券市場的影響。

現金和現金等價物增加250萬美元，從2017年12月31日的310萬美元增至2018年12月31日的560萬美元。2018年，690萬美元的現金用於業務，970萬美元由供資活動提供。

2018年和2017年，用於投資活動的淨現金分別為189 000美元和152 000美元。2018年和2017年的投資活動是用於購買財產和設備。

2018年，兩項籌資活動提供的現金淨額：(1)2018年3月提供我們的普通股、普通股等價物和認股權證的現金總額為200萬美元，扣除配售代理費用和我們的發行費用後，淨收入為170萬美元；(2)2018年7月，我們的普通股、E系列可轉換優先股和認股權證的發行提供了900萬美元的總收入，扣除了配售代理費用和我們的發行費用後，淨收益為798萬美元。

2017年，融資活動提供的現金淨額為200 000美元，來自行使未清認股權證。

2016年的兩項籌資活動提供了淨現金：(1)2016年8月提供我們的普通股和C系列可轉換的優先股和認股權證，提供了220萬美元的總收入，扣除了配售代理費用和我們的發行費用後，淨收入為190萬美元；(2)2016年12月，我們的普通股和“D”系列可轉換優先股和認股權證的發行提供了1 030萬美元的總收入，扣除了配售代理費用和我們的發行費用後，淨收益為920萬美元。

籌資活動

歷史上，我們通過手頭的現金、設備租賃融資、銀行信貸額度下的可用借款以及私人和公共股本的發行，為我們的業務提供資金。

2018年7月30日，我們完成了總計2，571，429股普通股(或普通股等價物)的公開發行，併購買了總計2，571，429股普通股的認股權證，總收益為900萬美元。在扣除安置代理費用和我們估計的發行費用後，我們從發行中獲得的淨收入為798萬美元。

2018年3月9日，我們完成了普通股(和普通股等價物)的註冊發行，總收益約為200萬美元。在扣除配售代理費用和我們估計的發行費用後，註冊發行的淨收益約為170萬美元。

在2016年期間，我們完成了以下融資：(1)2016年8月，發行了29 360股我們的普通股，1 294.595255股我們的C系列可轉換優先股和53 506股認股權證提供了220萬美元的毛收入，扣除了配售代理費用和我們的發行費用後，淨收入為190萬美元；(2)2016年12月，發行我們普通股179，878股，D類可轉換優先股7，586.82股，認股權證685，667張，毛收入為1，030萬美元，扣除配售代理費用和我們的發行費用後，淨收入為920萬美元。

我們目前打算將這些服務的淨收益用於營運資本和一般公司用途。一般公司用途可包括資本支出。此外，我們可以使用任何淨收入的一部分，以獲得補充產品，技術，或企業。

合同義務和商業承諾

我們在正常的業務過程中承擔各種合同義務和商業承諾。它們包括以下內容：

經營租賃義務。我們的經營租賃義務包括在得克薩斯州奧斯汀的設施租賃，以及幾個較小的設備租賃。

專利和許可證。我們已簽訂許可協議，要求特許使用費從指定產品銷售額的0.5%到1.0%不等。該協議載有一項關於支付有保證的或最低的特許權使用費數額的規定。通常，許可方可以終止我們的許可，如果我們不能支付最低年度版税。

購買承諾。在正常的業務過程中，我們對供應商和供應商承擔購買義務，以購買庫存以及其他貨物和服務。這些義務一般由載有與採購安排有關的條款和條件的定購單證明。我們承諾根據定購單接受這種材料的交付，但須遵守各種合同條款，這些條款允許我們延遲收到這類訂單，或在某些商定的交貨期之後取消訂單。取消可能導致取消費用由我們支付。

合同義務明細表。截至2018年12月31日，我們承擔了下列合同義務和商業承諾：


	按期間支付的款項
合同義務	共計		2019		2020 and 2021		2022 and 2023		2024 and 超越
經營租賃	$	1,170,000	$	935,000	$	233,000	$	2,000	$
最低許可承諾		70,000		10,000		20,000		20,000		20,000
固定資產和庫存採購承付款		60,000		60,000

合同現金債務共計	$	1,300,000	$	1,005,000	$	253,000	$	22,000	$	20,000

資本支出

我們計劃在2019年根據需要對固定資產進行投資，以加強我們的導線產品的製造。預計這些支出將不超過100萬美元。

2018年，我們淨虧損810萬美元，業務現金流為690萬美元。2017年，我們淨虧損950萬美元，業務現金流為740萬美元。因此，我們的現金資源可能不足以在本財政年度結束時為我們的業務提供資金。因此，除非我們能在這段時間內大幅增加商業運作的收入，否則我們需要在截至十二月三十一日的財政年度籌集額外資金，我們的獨立註冊會計師事務所在2017年至2018年的審計報告中列入了一個解釋性段落，對我們繼續作為持續經營企業的能力表示嚴重懷疑。

2018年12月31日，我們有560萬美元的現金。我們相信，我們未來流動性的關鍵因素將是我們成功地利用我們的專門知識和技術以各種方式創造收入的能力，包括商業經營、合資企業和許可證。我們計劃利用我們在超導技術、廣泛的知識產權和高温超導製造技術方面的領導能力來開發和生產我們的導線。

我們預計，我們現有的現金資源將足以為我們計劃中的業務到2019年第三季度提供資金。除非我們從2019年的商業機會中大幅增加我們的收入，否則我們將需要籌集更多的資金來繼續實施我們目前的業務計劃，並保持我們的生存能力。

淨營運虧損結轉

截至2018年12月31日，聯邦和州所得税的淨營業虧損結轉額約為3.459億美元，將於2019年至2037年到期。其中6 970萬美元是購置導體造成的。根據“國內收入法典”對控制限制的改變，最多可動用2 070萬美元用於減少未來的應納税收入。2017年税法沒有影響我們2017年或2018年的經營業績或所得税支出。

由於實現這些資產的不確定性，我們記錄了對我們的遞延税淨資產的全額估價備抵，相應地，在所附的綜合資產負債表中沒有記錄遞延税資產。

“國內收入法”第382條規定，每年根據法定回報率(通常是“國內收入法典”所界定的適用的聯邦基金比率)和公司在第382節界定的所有權變更時的價值，對淨業務損失結轉的使用加以限制。1999年8月、2002年12月、2009年6月、2013年8月和2016年12月，我們的所有權發生了變化。此外，我們還獲得了淨經營損失的權利，這也受到第382條規定的限制。為了這一規則的目的，導體經歷了6次所有權變動，分別發生在1999年2月、2001年2月、2002年12月、2009年6月、2013年8月和2016年12月。因此，利用導體的能力和我們在2016年所有權變化之前發生的3.277億美元的淨業務損失結轉額，將在今後期間受到每年126 000美元的限制。在所有權變更後，我們從這一限制和(或)發生的淨營業損失中解脱出來，因此不受這一限制的影響，共計1，820萬美元。在這一年裏，在第382款下，另有126 000美元的損失從限制中解脱出來。

市場風險

我們面臨各種市場風險，包括利率的變化。市場風險是由於市場利率和價格的不利變化而造成的潛在損失。我們不會為交易或投機目的而購買衍生工具或其他金融工具。我們的貨幣市場投資沒有對拍賣利率證券市場的風險敞口。

我們對我們的財務狀況和業務結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，這些財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。編制這些綜合財務報表需要我們作出估計和判斷，這些估計和判斷影響到報告的資產、負債、收入和支出的數額，以及有關的或有資產和負債的披露。我們不斷評估我們的估計，包括與壞賬、存貨、收回長期資產、所得税、擔保義務、合同收入和意外開支有關的估計數。我們的估計依據的是歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他假設，這些假設的結果構成了對其他來源不容易看出的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。今後對這些估計和假設的任何改變都可能對我們報告的收入、支出、資產和負債數額造成重大變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

2018年7月24日，我們實施了1-for-10我們普通股的反向股票分割，或者第二次反向股票拆分。由於第二次反向股票拆分，我們每十股前反向股票拆分普通股被合併，並重新分類為一股我們的普通股。第二次反向股票拆分沒有更改股票的授權數量或我們的普通股的票面價值。

2016年7月19日，我們實施了一項 1-for-15我們普通股的反向股票分割，或者反向股票拆分。由於反向股票分拆，我們每15股前反向股票分裂普通股被合併，並重新分類為我們的普通股的一股。反向股票拆分沒有改變我們普通股的授權數量或票面價值。

包括在本項目7中的份額和每股數據已酌情進行追溯調整，以適應反向股票分割的影響。參考文件中所包含的某些信息，以及其中所包含的關於我們普通股的信息，都是在預先反向股票分割的基礎上提供的。

我們確定了一些重要的會計政策，這些政策影響到我們在編制2018年10-K表格的合併財務報表時使用的某些更重要的估計和假設。我們沒有對這些政策作任何實質性的修改。

我們相信下列重要的會計政策會影響我們在編制合併財務報表時所使用的更重要的判斷和估計數。我們保留因客户無力支付所需款項而造成的估計損失的可疑賬户備抵。如果我們的客户的財務狀況惡化，導致他們支付能力受到損害，則可能需要額外的備抵。根據對未來需求和市場狀況的假設，我們將估計過時或不可銷售的庫存記錄下來，等於庫存成本與估計的淨可變現價值之間的差額。如果實際市場狀況不如管理層預期的那麼有利，則可能需要額外的庫存減記。

我們的存貨按存貨實際成本或可變現淨值的較低值估價。我們審查手頭的庫存數量和訂單上的，並每季度記錄一項多餘和過時的備抵。

與採購承付款有關的庫存和/或供應商取消費用。如果評審結果確定有必要進行減記，則無論庫存是否保留，我們都會在識別損失的時期內確認損失。我們的庫存儲備為庫存建立了一個新的成本基礎，在我們出售或處置相關庫存之前不會逆轉。這些規定是根據歷史使用情況確定的，並根據對這類產品的已知需求變化或對產品需求和生產需求的估計預測進行調整。我們將所有生產前生產過程開發費用確認為在其發生的時期內的收入成本。我們的業務的特點是快速的技術變革，頻繁的新產品開發和快速的產品過時，這可能導致庫存數量的增加。對我們的產品的需求可能會大幅波動。我們對未來產品需求的估計可能被證明是不準確的，而且我們可能低估或誇大了過剩和過時庫存所需的供應。

商業產品收入包括產品銷售收入、貿易折扣和免税額。如果存在某種安排的證據，合同義務得到履行，所有權和損失風險已轉移給客户，由此產生的應收款的收取得到合理保證，我們就確認收入。在確認收入時，如果合同安排和退貨允許，我們將提供產品保證的估計成本。我們的保修義務受產品故障率和糾正產品故障所引起的服務交付費用的影響。如果這種故障率或費用與這些估計不同，應計保修費用將被調整。

我們不限或不限條款地賠償客户因實際或據稱侵犯或挪用與我們產品有關的任何知識產權或因我方產品引起的其他索賠而引起的所有索賠、訴訟、要求、損害賠償、責任、費用、判決、和解和處罰。我們沒有已知的損失，我們無法合理地估計在我們的賠償下可能支付的最高可能數額，因為不確定一項索賠是否可能產生，以及索賠總額可能達到多少。

政府合同收入主要來自研究和開發合同，合同收入主要來自與美國政府機構的研究合同。與這類合同產生的應收賬款有關的信用風險被認為是最低的。這些合同可能包括成本加，固定的價格和成本分擔安排，通常是短期性質的。

根據與美國政府機構簽訂的合同支付給我們的所有款項，經國防合同審計署審核後，將進行調整。根據歷史經驗和對目前正在進行的項目的審查，我們認為，審計不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。國防合同審計署對我們進行了到2017年的審計。

我們定期評估長期資產的可實現性，因為事件或情況表明可能無法收回賬面金額。將不再用於我們業務的長期資產在確定的時期內被註銷，因為它們將不再為我們產生任何正現金流。這種評價是基於各種分析，包括現金流量和盈利能力預測，以及其他用途，例如

政府合同或獎勵。這些分析必然涉及重大的管理判斷。如果預計的未貼現現金流量小於資產的賬面淨值，則資產的賬面價值將記作其估計的公允價值。我們未來的現金流可能與估計有所不同。

我們的權證負債的公允價值是用二項式格估值模型確定的，其中包括一個相等的概率樹和一個早期操作因子。對這些衍生負債進行了調整，以反映每一期間終了時的公允價值，並在我們的綜合業務報表中確認公允價值的任何增減。這些認股權證於2018年8月9日到期，並於2018年12月31日失效。

對於授予的所有獎勵，使用基於公平值的方法識別基於股票的員工薪酬成本。我們向員工和非僱員董事頒發股票期權獎勵和限制性股票獎勵。

根據我們的股票激勵計劃。每個期權授予的公允價值是在授予日期使用Black-Schole期權定價模型估算的。與受限制的股份獎勵相關的補償成本是根據授予日普通股的市場價格記錄的。我們確認在預期服務期的補償費用，通常是從授予日期開始的直線歸屬期。

我們對遞延税資產的估價備抵是根據我們對歷史損失和未來期間預計經營結果的評估。如果我們在美國產生未來的應税收入，而這些資產可能被用於這些資產，那麼部分或全部估值津貼將被逆轉，因此淨收入的增加將在未來年份報告。

項目7A.

市場風險的定量和定性披露

看見淺談企業經營管理中的財務狀況及經營風險結果分析.

項目8.

財務報表和補充數據

本項目所要求的所有資料均列於本報告第四部分第15(A)1項的財務報表索引中。

項目9.	會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

不適用。

項目9A.

管制和程序

披露控制和程序；財務報告內部控制的變化

我們制定了披露控制和程序(根據1934年“證券交易法”修訂的規則13a-15(E)和15d-15(E)。截至本報告所涉期間結束時，我們在我們的管理人員，包括我們的首席執行官和首席財務官的參與下，根據經修正的1934年“證券和交易法”第13a-15條規則，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價，首席執行幹事和首席財務幹事當時得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。

2018年12月31日終了年度第四季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。

我們不期望我們的披露控制和程序或內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何良好，只能提供合理的，而不是絕對的，保證控制系統的目標得到實現。此外，控制系統的設計必須反映一個事實，即資源受到限制，控制的好處必須與其成本相比較。由於所有控制系統的固有限制，對控制的任何評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。

管理人員財務報告內部控制報告

我們的管理層負責建立和維持對我們的財務報告的適當內部控制(如1934年“證券交易法”修正後的規則13a-15(F)所規定的)。我們的

截至2018年12月31日，管理層評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。在評估我們對財務報告的內部控制的有效性時，我們的管理層採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在內部控制-綜合框架(2013年)中規定的標準。根據這些標準，我們的管理層得出結論認為，作為2018年12月31日的，我們對財務報告的內部控制是有效的。

本報告不包括我國註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告。根據證券交易委員會的規則，這份報告無須由我們的註冊會計師事務所核證。

項目9B.

其他資料

沒有。

第III部

項目10.

董事、執行主任及公司管治

本項目所要求的信息以參考我們2019年股東年會的委託書的方式納入，該聲明將於2018年12月31日終了的年度結束後120天內提交給證券交易委員會。

項目11.

行政薪酬

本項目所要求的信息以參考我們2019年股東年會的委託書的方式納入，該聲明將於2018年12月31日終了的年度結束後120天內提交給證券交易委員會。

項目12.

某些受益所有人和管理層的證券所有權及相關股東事項

本項目所要求的信息通過參考我們2019年股東年度會議的委託書納入其中，該會議將在截至2018年12月31日的本年度結束後120天內提交證券交易委員會。

項目13.

某些關係和相關交易，以及董事獨立性

沒有。

項目14.

主要會計費用和服務

本項目所要求的信息以參考我們2019年股東年會的委託書的方式納入，該聲明將於2018年12月31日終了的年度結束後120天內提交給證券交易委員會。


	頁
獨立註冊會計師事務所報告		F-1
截至2018年12月31日和2017年12月31日的合併資產負債表		F-2
截至12月31日、2018年、2017年和2016年的業務綜合報表		F-3
截至12月31日、2018年、2017年和2016年股東權益合併報表		F-4
截至12月31日、2018年、2017年和2016年的現金流動合併報表		F-5
合併財務報表附註		F-6

2.獨立註冊會計師事務所上述報告所涵蓋的財務報表附表。


附表II一般估價及合資格賬目			F-26

所有其他附表都被省略，因為它們不適用，或者所需的信息顯示在財務報表或其附註中。

3.展品


數		文件説明

3.1		經修訂至2006年3月1日的註冊公司註冊證書。(14)

3.2		2013年3月11日提交的“註冊人重新註冊證書修正證書”。(18)

3.3		註冊人法團註冊證書修訂證明書，2016年7月18日提交。(25)

3.4		註冊人重新註冊證書修訂證書，2018年7月19日提交，自2018年7月24日起生效。(29)

3.4		經修訂及重訂的註冊官附例。(14)

3.5		2010年3月29日通過修正案，修訂和恢復“註冊人細則”。(15)

3.6		2013年10月28日通過修正案，修訂和恢復“註冊人細則”。(19)

4.1		普通股憑證的格式。(13)

4.2		B系列優先股證書的格式。(24)

4.3		C系列優先股證書的格式。(26)

4.4		D系列優先股證書的形式。(27)

4.5		E系列優先股證書的形式。(28)

4.6		優惠證書，權利和限制系列一個可轉換的優先股註冊提交2007年11月13日。(12)


數		文件説明

4.7		“註冊人B系列可轉換優先股的指定、權利和限制證書”和“B系列可轉換優先股證書”的形式。(24)

4.8		“註冊人系列C可轉換優先股的指定、權利和限制證書”和“系列 c可轉換優先股證書”的形式。(26)

4.9		註冊人D系列可轉換優先股的指定證書、權利和限制以及系列 D可轉換優先股證書的形式。(27)

4.10		註冊人E系列可轉換優先股的指定、權利和限制證書。(29)

4.11		根據購買協議於2015年3月25日發行的購買普通股的書面形式。(21)

4.12		登記官於2015年3月25日發行的購買普通股的配售代理證的形式。(21)

4.13		系列形式[A][B]註冊官於2015年10月14日發出普通股購貨證。(22)

4.14		登記官於2015年10月14日發行的購買普通股的配售代理證的形式。(22)

4.15		購買登記官於2016年8月2日發行的普通股的書面形式。(26)

4.16		二零一六年八月二日登記機構發行的購買普通股的配售代理證表格。(26)

4.17		購買登記官於2016年12月14日發行的普通股的書面形式。(27)

4.18		註冊官於2018年3月9日發出的預支普通股購買證表格.(28)

4.19		登記官於2018年3月9日發出的配售代理普通股購置證的表格。(28)

4.20		登記官於2018年3月9日發出的普通股購買證的形式。(28)

4.21		2018年3月6日的註冊權利協議。(28)

4.22		註冊官於2018年7月30日發出的普通股購置證表格。(29)

4.23		登記機構於2018年7月30日發出普通股購置證的表格。(29)

10.1		2003年3月28日“控制協議”的變更形式。(1)*

10.2		自2005年5月24日起修改“控制協議”第1號修正案的形式。(7)*

10.3		截至2006年12月31日修改“控制協議”第2號修正案的形式。(9)*

10.4		註冊公司和朗訊科技公司之間的專利許可協議。(2)*

10.5		2005年5月2日註冊人與SunPower之間的許可證協議。(3)*

10.6		註冊官與Jeffrey Quiram之間的僱傭協議於2005年2月14日生效。(4)*

10.7		註冊官與Jeffrey Quiram之間的就業協定修正案，日期為2006年12月31日。(9)*

10.8		2003年股權激勵計劃，2005年5月25日修訂。(6)*

10.9		2003年股權激勵計劃股票期權和期權協議授予通知形式。(4)*


數		文件説明

10.10		管理獎勵計劃(2006年7月24日)。(8)*

10.11		非僱員董事補償政策日期：2005年3月18日.(5)*

10.12		主任及人員補償協議的格式。(20)*

10.13		2011年12月5日登記人與Prologis德州III有限責任公司之間的租賃協議。(16)

10.14		2012年8月23日登記人與Prologis德州III有限責任公司簽訂的租賃協議第一修正案。(17)

10.15		2014年7月18日“登記人與Prologis德州III有限責任公司租賃協議第二修正案”。(20)

10.16		登記公司與渾春保利通信有限公司簽訂的協議。2007年8月17日。(10)

10.17		2007年11月1日註冊人與保利協議的第一修正案。(11)

10.18		2008年1月7日“註冊人與保利協議第二修正案”。(11)

10.19		2013年10月25日通過的股權激勵計劃和獎勵協議的形式。(23)*

14		商業行為和道德守則。(7)

21		附屬公司名單。(30)

23.1		Marcum，LLP，獨立註冊會計師事務所的同意。(30)

31.1		2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條規定的首席執行官聲明。(30)

31.2		2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條規定的財務總監聲明。(30)

32.1		2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條規定的首席執行官聲明。(30)*

32.2		2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條規定的財務總監聲明。(30)*

101		以XBRL格式提供的財務數據。(38)

(1)	由註冊官提交的截至二零零三年三月二十九日的季度 10-Q表格的季度報告，於二零零三年五月十三日提交。

(2)	2003年12月31日終了年度註冊主任關於 10-K表格的年度報告，2004年3月11日提交。

(3)	於二零零四年十月二日止的季度內以註冊官“註冊主任季刊報告” 10-Q合併，並於二零零四年十一月十日提交。

(4)	由註冊主任提交的截至二零零四年十二月三十一日止年度 10-K表格的年報，於二零零五年三月十六日提交。

(5)	由註冊官提交的截至2005年4月2日的季度報告( 10-Q)已於2005年5月6日提交。

(6)	2005年5月27日，註冊官提交的關於 8-K表格的最新報告以參考方式併入。

(7)	由註冊官提交的截至2005年12月31日的年度報告 10-K，2006年3月8日提交。

(8)	2006年7月28日提交的“註冊官”關於 8-K表格的當前報告中的參考資料。

(9)	由註冊官提交的截至2006年12月31日的註冊機構關於 10-K表格的年度報告，已於2007年4月2日提交。

(10)	由註冊官提交的截至2007年9月29日的季度報告( 10-Q)已於2007年11月13日提交。

(11)	由註冊主任提交的截至2007年12月31日的10-K號註冊公司年度報告，於2008年3月27日提交。

(12)	通過參考註冊中心目前的報告 8-K/A提交，2008年2月25日提交。

我們審計了所附的超導技術公司的綜合資產負債表。(本公司)截至2018年12月31日和2017年12月31日，2018年12月31日終了期間的業務、股東權益和現金流動綜合報表，以及相關附註和附表二估值和合格賬户(統稱為財務報表)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2018年12月31日、2018年和2017年12月31日的財務狀況，以及截至2018年12月31日的三年期間的業務結果和現金流量。

解釋性段落

所附的財務報表是假定該公司將繼續作為一個持續經營的企業而編制的。如附註2所述，該公司存在着嚴重的週轉資金不足，已遭受重大損失，需要籌集更多資金，以履行其義務並維持IS業務。這些條件使我們對公司能否繼續經營下去產生了很大的懷疑。管理層在這些事項上的計劃也在附註2中描述。合併財務報表不包括這種不確定性的結果可能產生的任何調整。

意見依據

這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和美國證券交易委員會(PCAOB)的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有進行審計。作為我們審計的一部分，我們必須瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表示這種意見。

我們的審計包括執行程序，評估財務報表重大錯報的風險，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理當局使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/s/Marcum LLP

Marcum LLP

自2009年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

洛杉磯，加利福尼亞州

March 29, 2019

F-1


	十二月三十一日， 2018			十二月三十一日， 2017
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	5,616,000		$	3,056,000
應收賬款淨額					151,000
庫存，淨額		173,000			102,000
預付費用和其他流動資產		61,000			83,000

流動資產總額		5,850,000			3,392,000
財產和設備，扣除累計折舊12 172 000美元和11 200 000美元，		1,009,000			1,793,000
專利、許可證和購買的技術，扣除累計攤銷額1 026 000美元和984 000美元		686,000			742,000
其他資產		69,000			69,000

總資產	$	7,614,000		$	5,996,000

負債及股東權益
流動負債：
應付帳款	$	313,000		$	349,000
應計費用		539,000			481,000

流動負債總額		852,000			830,000
其他長期負債		17,000			54,000

負債總額		869,000			884,000

承付款和意外開支(附註7和8)
股東權益：
優先股，面值.001美元，授權股票2，000，000股，分別發行330，787股和328，925股，以及未發行的
普通股，面值.001美元，核定股份250，000，000股，分別發行和發行股票3，270，609和1，074，659股		3,000			11,000
超過面值的資本		326,486,000			316,714,000
累積赤字		(319,744,000	)		(311,613,000	)

股東總權益		6,745,000			5,112,000

負債和股東權益總額	$	7,614,000		$	5,996,000

見所附合並財務報表附註。

F-2


	截至12月31日的年份
	2018			2017			2016
商業產品收入	$			$	11,000		$	131,000
政府合約收入		1,556,000			435,000

總收入		1,556,000			446,000			131,000

費用和開支：
商業產品收入成本		2,245,000			3,072,000			3,444,000
政府合同收入成本		1,210,000			331,000
研發		2,352,000			2,644,000			2,784,000
銷售、一般和行政		3,972,000			4,062,000			5,146,000

費用和支出共計		9,779,000			10,109,000			11,374,000

業務損失		(8,223,000	)		(9,663,000	)		(11,243,000	)
其他收入和費用
權證衍生工具公允價值的調整		52,000			99,000			183,000
對權證行使價格的調整		(24,000	)					(66,000	)
其他收入		64,000			37,000			10,000

淨損失	$	(8,131,000	)	$	(9,527,000	)	$	(11,116,000	)

基本和稀釋後普通股淨虧損	$	(4.03	)	$	(9.06	)	$	(35.31	)

基本和稀釋加權平均流通股數		2,016,869			1,052,473			314,838

見所附合並財務報表附註。

F-3


	可轉換優先股				普通股					資本超過. 面值		累積赤字			共計
	股份			金額	股份			金額		資本超過. 面值		累積赤字			共計
2015年12月31日結餘		330,873		$		264,055		$	1,000	$	304,091,000	$	(290,970,000	)	$	13,122,000
發行普通股(扣除費用)						209,239					3,222,000					3,222,000
發行C系列優先股		1,295									1,118,000					1,118,000
發行D系列優先股		7,587									6,748,000					6,748,000
股票補償											1,004,000					1,004,000
從反向股票分割中取消股份						(4	)
C系列優先股轉換為普通股		(1,295	)			41,981
B系列優先股轉換為普通股		(1,948	)			37,100
D系列優先股轉換為普通股		(2,745	)			183,000
淨損失													(11,116,000	)		(11,116,000	)

2016年12月31日結餘		333,767				735,371			1,000		316,183,000		(302,086,000	)		14,098,000
D系列優先股轉換為普通股		(4,842	)			322,788
因行使未清認股權證而發行普通股(扣除費用)						13,333					200,000					200,000
股票補償						3,167					341,000					341,000
淨損失													(9,527,000	)		(9,527,000	)

2017年12月31日結餘		328,925				1,074,659			1,000		316,724,000		(311,613,000	)		5,112,000
發行E系列優先股		4,135
E系列優先股轉換為普通股		(2,273	)			649,429
發行普通股(扣除費用)						1,509,000			2,000		9,678,000					9,680,000
股票補償											84,000					84,000
授權演習						38,720
從反向股票分割中取消股份						(1,199	)
淨損失													(8,131,000	)		(8,131,000	)
2018年12月31日結餘		330,787		$		3,270,609		$	3,000	$	326,486,000	$	(319,744,000	)	$	6,745,000

見所附合並財務報表附註。

F-4


	截至12月31日的年份，
	2018			2017			2016
業務活動現金流量：
淨損失	$	(8,131,000	)	$	(9,527,000	)	$	(11,116,000	)
調整數，將淨損失與用於業務活動的現金淨額對賬：
折舊和攤銷		1,015,000			1,885,000			2,139,000
股票補償費用		84,000			341,000			1,004,000
權證衍生工具公允價值的調整		(52,000	)		(99,000	)		(183,000	)
對權證行使價格的調整		24,000						66,000
資產和負債變動：
應收賬款		151,000			(143,000	)		28,000
盤存		(70,000	)		(34,000	)		52,000
預付費用和其他流動資產		22,000			26,000			12,000
專利和許可證		14,000			212,000			(130,000	)
其他資產					27,000			32,000
應付帳款、應計費用和其他負債		12,000			(132,000	)		(9,000	)

用於業務活動的現金淨額		(6,931,000	)		(7,444,000	)		(8,105,000	)

投資活動的現金流量：
購置財產和設備		(189,000	)		(152,000	)

用於投資活動的現金淨額		(189,000	)		(152,000	)

來自籌資活動的現金流量：
出售普通股和優先股的淨收益		9,680,000						11,088,000
行使認股權證的淨收益					200,000

籌資活動提供的現金淨額		9,680,000			200,000			11,088,000

現金和現金等價物淨增(減少)額		2,560,000			(7,396,000	)		2,983,000
年初現金及現金等價物		3,056,000			10,452,000			7,469,000

年底現金及現金等價物	$	5,616,000		$	3,056,000		$	10,452,000

見所附合並財務報表附註。

F-5

超導體技術公司(與我們的子公司一起，我們或美國)於1987年5月11日在特拉華註冊成立。我們開發和生產高温超導材料和相關技術。我們擁有100多項專利，以及專利商業機密和製造專業知識。我們現在正在利用我們在高温超導材料和低温技術方面的關鍵扶持技術，在電氣電網和利用電路的設備平臺上尋求新的機會。2012年1月，我們在得克薩斯州奧斯汀擁有了一家工廠，並將我們的高温超導線材工藝和研發轉移到了奧斯汀。

我們最初的超導產品於1998年完成，我們開始向多家無線網絡提供商交付產品。在接下來的13年裏，我們降低成本的努力導致了我們專有的、高產的、高通量的高温超導材料沉積製造工藝的發明。

自2010年以來，我們一直致力於將我們成功的hts材料沉積技術應用於hts導體的生產。^®用於下一代電力應用的電線。雖然我們目前商業產品的大部分收入來自高性能無線通信基礎設施產品的銷售，但生產我們的導線是我們增加未來收入的主要機會。

歷史上，我們把研發合同作為商業技術開發的資金來源。雖然我們目前既不是承包商，也不是與美國政府簽訂合同的分包商，但在2016年11月，我們被選為美國能源部提供的450萬美元項目獎金的主要接受者。有關的合同已經敲定，我們現在已根據該合同開始工作。

注2重要會計政策摘要

提出依據

自成立以來，我們遭受了巨大的淨虧損，累計赤字為3.197億美元。2018年，我們淨虧損810萬美元，業務現金流量為690萬美元。2017年，我們的累計赤字為3.116億美元，淨虧損950萬美元，業務現金流為740萬美元。截至2018年12月31日，我們擁有560萬美元現金。我們目前的預測是，我們現有的現金資源將足以為我們計劃在2019年第三季度的業務提供資金。因此，我們的現金資源可能不足以在本財政年度結束前為我們的業務提供資金。因此，除非我們能在此期間從商業業務中大幅增加收入，否則我們將需要在截至2019年12月31日的財政年度內籌集額外資本，以繼續實施我們目前的業務計劃並維持我們的生存能力。不能以可接受的條件或根本不提供額外的資金。如果我們發行更多的股票證券來籌集資金，我們現有股東的所有權 %就會減少。新投資者可以要求比現有普通股持有者更高的權利、優惠或特權。如果我們不能籌集到任何所需的資金，我們可能被迫進一步大幅削減我們的業務費用，這可能會對我們執行目前業務計劃的能力以及最終影響我們作為一家公司的生存能力產生不利影響。這些因素使人們對我們是否有能力繼續作為一個持續經營的企業提出很大的懷疑。

我們關於改善未來流動性的計劃將要求我們成功地利用我們的專門知識和技術以各種方式創造收入，包括商業經營、合資企業和許可證。

我們已經並將繼續在我們得克薩斯州的奧斯汀製造工廠投資大量的資金，以使我們能夠生產我們的導線產品。然而，我們在時間上的延遲，包括

F-6

不限於，籌集更多的資本，意外的生產延遲，以及我們大規模銷售我們的導線產品的能力，可能會對我們用於確定預期未來現金流量和/或預期未來利潤的估計產生重大影響。所附合並財務報表不包括可能因上述不確定性的結果而引起的任何調整。

2018年，我們採取措施降低我們目前的運營成本，並通過出售我們的普通股和優先股和認股權證籌集了970萬美元的淨現金收益。

2018年7月24日，我們實施了1-for-10我們普通股的反向股票分割，或者第二次反向股票拆分。由於第二次反向股票分拆，我們每十股前(br}反向股票拆分普通股被合併，並重新分類為我們的普通股的一股。第二次反向股票拆分沒有改變我們普通股的授權數量或票面價值。

在2016年7月19日，我們實施了1-for-15反向股票拆分我們的普通股，或反向股票拆分。由於反向股票拆分，我們每15股前反向股票拆分普通股被合併，並重新分類為一股我們的普通股。反向股票拆分沒有改變我們普通股的授權數量或票面價值。

“綜合財務報表附註”所載的股票和每股數據已酌情追溯調整，以適應反向股票分割的影響。參考文獻及其中所包含的某些信息，在預先反向庫存的基礎上提供了關於我們普通股的信息。

最近的會計公告

從2018年1月1日起，我們通過了財務會計準則委員會(FASB)發佈的會計準則更新 (通用ASU)第2014-09號，與客户簽訂合同的收入(主題606)。修訂後的指南建立了一個單一的綜合模式，供公司在核算與客户簽訂的合同所產生的收入時使用，並取代了現有的大部分收入確認指南，包括特定行業的指南。對我們的財務報表和相關披露採用標準沒有任何影響。

2016年2月，FASB發佈ASU 2016-02，租約(主題842)，它取代了ASC主題840中關於租賃會計的所有現有指南。ASU 2016-02旨在提供更高的透明度和可比性，要求承租人進行記錄。使用權資產負債表上的資產和相應的租賃負債。ASU 2016-02將繼續將租賃歸類為融資或經營，分類將影響損益表中的費用確認模式。ASU 2016-02適用於2018年12月15日以後的財政年度，包括那些財政年度內的過渡時期。允許提前收養。我們計劃在2019年1月1日應用此指南，並將我們的租約記錄在我們的合併資產負債表上，作為。使用權資產和租賃負債。我們也期望選擇這一新的標準，新標準的過渡，實用的權宜之計。因此，財務信息將不會被更新，新標準所要求的披露將不會在2019年1月1日前的日期和期間提供。我們審查了我們的租約和其他協議，以確定新的指導方針對我們合併財務報表的影響。我們已決定我們的租約符合認可的準則。使用權資產和租賃負債在新的指導下出現在資產負債表上。我們不是任何租賃的一方，我們是出租人。我們相信收養會讓我們認識到每個人大約100萬美元，使用權資產和租賃負債，在我們的合併財務報表。

2018年1月1日起，公司通過了FASB發佈的ASU 2016-15號，現金流量表(主題230)：某些現金收入和現金付款的分類，提供關於八個特定現金流量分類問題的指導。在此之前，公認會計原則沒有包括關於這八個現金流量分類問題的具體指導。這一ASU的通過對我們的合併財務報表和披露沒有實質性影響。

F-7

2017年7月，FASB發佈了177-11號ASU， 每股收益(主題260)，區分負債與股本(主題480)以及衍生工具和套期保值(主題815)第一部分，某些具有向下輪特徵的金融工具的會計。ASU 2017-11改變了某些與股票掛鈎的金融工具的分類分析，例如認股權證和嵌入轉換特徵，因此在評估在分主題815-40下該工具是否被索引到實體的自有股票時，不考慮向下的特徵。因此，向下循環的特徵本身不再要求通過每一期間的收入以公允價值重新計量工具，儘管分專題815-40下指數化指南的所有其他方面繼續適用。ASU 2017-11適用於2018年12月15日以後的財政年度、和這些財政年度內的中期。允許提前收養。我們目前正在評估採用ASU 2017-11對我們合併的財務報表和相關披露的潛在影響。

2018年8月，FASB發佈ASU 2018-13， 披露框架對公允價值計量披露要求的改變作為FASB的披露框架項目的一部分，它消除、添加和修改了對公允價值度量的某些披露要求。本指南適用於2019年12月15日以後的財政年度和中期。我們正在評估採用這一新標準對我們財務報表的影響。

鞏固原則

合併財務報表包括超導技術公司的賬目。及其全資子公司。公司間所有重大交易都已從合併財務報表中刪除。

現金及現金等價物

現金和現金等價物包括流動性強的投資，原始期限為三個月或更短。現金和現金等價物由管理層認為是優質金融機構維持，超過FDIC限額。從歷史上看，我們從未因信貸風險如此集中而遭受過任何損失。

應收賬款

我們給予客户無擔保的信貸。在給予信貸之前，我們會對客户進行通常的和慣常的信用評估。貿易應收賬款按發票金額入賬，不計息。可疑賬款備抵是我們對現有應收賬款中可能出現的信貸損失數額的最佳估計。我們根據歷史註銷經驗確定津貼 .對過賬餘額進行審查，以確定是否可收回。當我們認為應收賬款很可能無法收回時，帳户餘額將從備抵項中扣除。我們沒有任何與客户有關的表外信用風險敞口.

收入確認

2018年1月1日，我們通過了ASC主題606，與客户簽訂合同的收入，以及所有相關的修正，並將 it應用於所有合同。ASC主題606的採用對我們的合併財務報表沒有任何影響。

一旦滿足下列所有條件，就確認商業收入：a)已收到書面授權的定購單，b)客户的信譽已確定，c)產品已裝運，d)標題已轉讓，e)如果合同規定，客户已接受，所有重要的供應商義務，如果有的話，已經滿意了。

政府合同收入主要是根據研究和開發合同產生的。研究相關活動的收入來自與美國政府機構的合同。

F-8

與這類合同產生的應收賬款有關的信用風險被認為是最低的。根據與美國政府機構簽訂的合同支付給我們的所有款項，經國防合同審計署審核後，均須作出調整。根據歷史經驗和對我們目前正在進行的項目的審查，我們認為，從公開審計中作出的調整不會對我們的財務狀況、業務或現金流動的結果產生重大影響。

運費和手續費

向客户收取的運費和手續費包括在淨商業產品收入中。與運費有關的運費通常包括在商業產品收入成本中。

保證

我們提供的保證一般從一年到五年不等，取決於產品和與我們的客户通過談判達成的購買協議條款。這種保證要求我們修理或更換在保修期內退還給我們的有缺陷的產品，客户無需支付任何費用。我們對保修相關費用的估計是在銷售時根據我們實際的歷史產品退貨率和預期修理費用記錄的。這些費用都在我們的預期之內。

彌償

在銷售和製造我們的商業產品方面，我們不受限制或無條件地賠償我們的客户和合同製造商，賠償因實際或指稱侵犯或挪用與我們產品有關的任何知識產權或因我們的產品引起的其他索賠而引起的所有索賠、訴訟、要求、損害賠償、責任、費用、判決、和解和罰款。我們不能合理地估計在我們的賠償下可能支付的最高可能數額，因為不確定是否會提出索賠，以及索賠總額會有多少。從歷史上看，我們沒有發生與這些賠償有關的任何費用。

研究和開發費用

研發費用記作已發生的費用，包括工資、設施、折舊和材料費用。研究費用和開發費用記在研究和開發費用項下。

盤存

庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報，成本主要由標準成本確定，使用先入先出法近似於實際成本。我們審查手頭和訂單上的庫存數量，每季度記錄與採購承付款有關的超額和過時庫存備抵和(或)供應商取消費用。如果評審結果確定有必要進行減記，則無論是否保留庫存，我們都會在確定損失的時期內確認損失。我們的庫存儲備為庫存建立了一個新的成本基礎，在我們出售或處置相關庫存之前不會逆轉。這些規定是根據歷史使用情況確定的，並根據已知的對這類產品的需求變化或對產品需求和生產需求的估計預測作出調整。與閒置能力有關的費用立即記在業務項下。

財產和設備

財產和設備按成本入賬。設備使用直線法折舊，其估計使用壽命從三年到五年不等。根據資本租賃提供資金的租賃權改良和資產在其使用壽命或租賃期限較短的情況下攤銷。傢俱和固定裝置在七年內折舊。增加和主要改進的支出資本化。支出

F-9

將定期評估長期資產的可變現性，因為事件或情況表明可能無法收回的賬面金額。將不再用於企業的長期資產在確定的時期內被註銷，因為它們將不再用於運營，併為我們產生任何正現金流。定期，我們需要評估將繼續被我們使用的長期資產的可回收性。這種評價是以各種分析為基礎的，包括現金流量和盈利能力預測，以及其他用途，如政府合同或授標。分析必然涉及重要的

管理判斷。如果預計的未貼現現金流量低於資產的賬面淨值，則資產的賬面價值將記作其估計的公允價值。在過去三年中，我們每年都對我們的長壽資產進行可收回性測試，不相信存在任何減值。

我們已經並將繼續在我們得克薩斯州的奧斯汀製造工廠投入大量資金，以使我們能夠生產我們的導體線產品。我們拖延時間，包括但不限於籌集額外資本，意外推遲生產，我們大規模銷售導線產品的能力，可能會大大影響我們用於確定預期未來現金流量和(或)預期利潤的估計數。所附合並財務報表不包括這些不確定因素可能產生的任何調整。

所得税

我們根據財務報表的賬面金額與資產和負債的税基之間的差異確認遞延税負債和資產，並使用當年實行的税率，預計差額將逆轉。遞延所得税福利(費用)是由於遞延税資產淨額或遞延税負債的變化而產生的。如果某些或所有遞延税款資產不可能實現，則記錄估值備抵額。

該指南進一步澄清了所得税不確定性的會計核算，並建立了一個一致的框架，以確定適當的税收準備金水平，以維持不確定的税收狀況。這種解釋採用了兩步的方法，如果一個職位更有可能不被維持的話，税收優惠就會被確認。這項福利的金額是最高的免税額，可能會達到50%以上，並列明披露資料的規定，以提高本港税收儲備的透明度。

如果在合併財務報表中確認了未確認的納税狀況，則在業務報表中記錄，作為所得税規定的一部分。我們的政策是，如果有任何不確定的税額，應計利息和罰款，作為所得税規定的一部分。

本年度未記錄不確定税收狀況的負債。到目前為止，尚未對不確定的税收狀況支付利息或罰款。我們沒有受到任何税務當局的審查。對我們進行審查的聯邦法定時效將於2015年及其後提交。此外，審查我們的淨經營虧損結轉的時效規定在每一虧損年之後的20年期間內開放。

我們在2017年第一季度實施了ASU 2016-09，這是FASB對公開交易實體的指導方針。考慮到ASU 2016-09的實施情況，我們以前核算了。

F-10

每股基本淨虧損和稀釋淨虧損是通過將普通股股東可用淨虧損除以每年流通的普通股加權平均數來計算的。可供普通股股東使用的淨虧損是在扣除累計優先股的累計股息、可贖回優先股的視為股利和贖回價值增加以及可轉換優先股發行時的有利轉換特徵後計算的。潛在普通股不包括在每股稀釋損失的計算中，因為它們的效果是反稀釋的。

股票補償費用

我們實際上有幾個股權激勵計劃，根據這些計劃，股票期權和獎勵已經授予了董事會的員工和非僱員成員。我們必須在批出之日估計以股份為基礎的獎勵的公允價值.獎勵的價值主要被確認為超過所需服務期的費用。我們使用Black-Schole期權定價模型估算了股票期權在授予之日的公允價值。布萊克-斯科爾斯模型除其他因素外，還考慮了獎勵的預期壽命和股票價格的預期波動。我們每季度評估用於評估股票期權的假設。布萊克-斯科爾斯模型產生的公允價值可能並不代表我們股權獎勵的實際公允價值，因為他們不考慮其他對僱員的獎勵很重要的因素，如持續就業和定期歸屬。

以下表詳細列出了綜合業務報表中每項功能項目中所包括的以庫存為基礎的總補償費用：


	2018		2017		2016
商業產品收入成本	$	3,000	$	1,000	$	6,000
研發		12,000		47,000		142,000
銷售、一般和行政		69,000		293,000		856,000

	$	84,000	$	341,000	$	1,004,000

2018年、2017年和2016年合併業務報表對每股基本收益和稀釋收益的影響分別為0.04美元、0.32美元和3.19美元。截至2018年12月31日的三年期間，沒有股票補償成本資本化。

估計數的使用

按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表，需要我們作出估計和假設，以影響報告的資產和負債數額，並在合併財務報表之日披露或有資產和負債，以及報告的報告期內收入和支出數額。編制合併財務報表的重大估計數涉及應收帳款、存貨、固定資產、無形資產、期權和認股權證的公允價值的賬面價值的評估，

F-11

財務報告的公允價值是指資產的公允價值或支付給在本金或最有利市場上轉移負債(退出價格)的交換價格，該資產或負債在計量日在市場參與者之間有秩序的交易中轉移，asc 820，asc 820。公允價值計量和披露此外，還建立了公允價值層次結構，這要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀測的輸入，並儘量減少使用不可觀測的投入。ASC 820描述了可用於衡量公允價值的三個輸入級別：

一級對相同資產或負債的活躍市場報價

二級對活躍市場或可觀察投入中類似資產和負債的報價

無法觀察到的第三級投入(例如，基於假設的現金流量建模輸入)

我們權證負債的公允價值是根據三級投入確定的。這些衍生負債於2018年8月到期，截至2018年12月31日沒有價值，經調整，以反映每個期間結束時的公允價值，公允價值的任何增減均記在業務結果中，作為衍生工具公允價值的調整。見注5 股東權益認股權證.

綜合收入

我們在任何時期都沒有其他綜合收入項目，因此沒有包括綜合損益表。

段信息

我們一直在一個單一的業務部門運作：研究、開發、製造和銷售用於蜂窩基站的高性能產品。我們的淨商業產品收入主要來自我們的AmpLink和Superplex產品的銷售，我們直接銷售給美國的無線網絡運營商。主要來自政府合同的淨收入在所列所有期間的綜合業務報表中分別列報。正如本報告所討論的那樣，我們正在採用我們獨特的高温超導材料沉積技術來生產我們的節能、低成本和高性能的導線。

某些風險和不確定性

我們的長期前景取決於我們的導線產品的成功商業化和市場接受。我們沒有目前有一個客户購買大量的我們的電線產品。關於我們的導線業務，我們也希望有一些客户集中在這方面。

F-12

關於我們的商業產品的銷售，我們不受任何限制或期限地賠償我們的客户，不受所有索賠、訴訟、要求、損害賠償、賠償責任、費用、判決、和解和處罰的影響。這些索賠、訴訟、賠償責任、費用、判決、和解和懲罰都是由實際或指稱的侵犯或盜用與我們產品有關的知識產權或我們產品引起的其他索賠引起的。我們不能合理地估計在我方賠償下可能支付的最高可能數額，因為不確定是否會提出索賠，以及索賠總額可能達到多少。

有關我們業務的更多風險，請參閲本報告第1A項“風險因素評估”和提交給證券交易委員會的其他文件。

附註3.間接短期借款

無

附註4.所得税

自成立以來，我們每年都出現淨虧損，2018年、2017年或2016年沒有當期或遞延税款支出。

由於我們的經營虧損，2017年税法沒有影響我們2018年的經營業績或所得税支出。2017年“税收法案”的主要影響是，根據21%的新美國法定企業税率和對相關估值津貼的要求，對我們的遞延税金進行了重新計量。由於税率的變化，遞延税資產減少了2 380 000美元。

截至2018年12月31日，該公司海外子公司的盈利和利潤均為負數。因此，不需要為視為遣返税或全球無形低税收所得税提供所得税。

所得税福利與2018年、2017年和2016年對所得税前損失適用聯邦法定所得税税率的數額不同，具體如下：


	2018			2017			2016
按聯邦法定税率計算的税收優惠		21.0	%		34.0	%		34.0	%
税收增加(減少)，原因如下：
税制改革下的税率變動					(25.0	)
估價津貼的變動		(21.0	)		(9.0	)		(34.0	)

			%			%			%

F-13

“國內收入法”第382條規定，每年根據法定回報率(通常是“國內收入法典”所界定的適用的聯邦基金比率)和公司在第382節界定的所有權變更時的價值，對淨營業損失結轉的使用加以限制。1999年8月、2002年12月、2009年6月、2013年8月和2016年12月，我們的所有權發生了變化。此外，我們還獲得了指揮權和淨經營損失，這也受到第382節規定的限制。導體經歷了6次所有權變動，分別發生在1999年2月、2001年2月、2002年12月、2009年6月、2013年8月和2016年12月。因此，在2016年所有權變化之前，利用導體的能力和我們的淨業務虧損結轉額3.277億美元，在今後各期間將受到126 000美元的年度限制。在所有權變更後，我們從這一限制和(或)發生的淨營業損失中解脱出來，因此不受這一限制的影響，共計1 820萬美元。在這一年裏，在第382款下又免除了126 000美元的損失。

附註5股東權益

公開發行

歷史上，我們通過手頭現金、業務提供的現金、設備租賃融資、銀行信貸額度下的可用借款以及私人和公共股本的發行，為我們的業務提供資金。

2018年7月30日，我們完成了公開發行總計2，571，429股普通股(或相當於普通股)的發行，並認股權證購買了總計2，571，429股普通股，總收益為900萬美元。在扣除安置代理費用和我們估計的提供費用後，提議給我們的淨收益為798萬美元。發行定價為每股3.50美元普通股(或普通股等價物)，每股普通股(或普通股等價物)以一張5年期認股權證出售，以每股3.50美元的行使價格購買一股普通股。

關於這次發行，我們以每股3.50美元的價格發行了1 390 000股我們的普通股，每股普通股加上購買一股普通股的五年認股權證，行使價格為3.50美元( 認股權證)。這些證券以A類股的形式提供，但立即可分離，並在收市時分別發行。

F-14

對於某些在註冊發行後持有我們普通股4.99%以上(或在選出一位購買者，9.99%)的投資者，我們向這些投資者總共發行了4，135.0015股B類股(相當於我們普通股的1，181，429股)，包括一種指定為E系列可轉換優先股的新類別優先股，其規定價值為1，000美元，可轉換為我們的普通股，轉換價格相當於普通股每股3.50美元，連同與A類單位(B類單位)的購買者相同的形式和經濟條件的同等數量的認股權證，即A類單位(B類單位)的購買者，以及與A類單位、單位一起購買的同等數量的認股權證。這些以B類股的形式提供的類證券立即可分離，並在收盤時分別發行。截至2018年9月29日，1，573.0015套E系列可轉換優先股已轉換為449，429股普通股，2，562股E系列可轉換優先股仍未轉換為732，000股普通股。從2018年9月29日至2018年12月31日，又有700股E系列可轉換優先股被轉換為200 000股普通股，1 862股E類可轉換優先股仍未轉換為532 000股普通股。2019年3月21日，剩餘的1，862股E系列可轉換優先股被轉換為532，000股普通股。

2018年3月9日，我們以每股12.65美元的價格發行了總計十五萬八千一百股普通股(或普通股等價物)，以每股12.65美元的價格發行了我們的普通股，對於在註冊發行後持有公司普通股百分之九點九九以上的投資者，我們同意向這樣的投資者發行預先出資的認股權證，以每隻認股權證12.55美元的價格購買該公司普通股39，100股，但行使時再支付0.10美元，這是普通股的等價物。這一已登記的普通股(和普通股等價物)的發行為我們提供了200萬美元的總收入，扣除了配售代理費用和我們估計的發行費用後，淨收益為170萬美元。在同時進行的私人配售中，我們向投資者發行未註冊認股權證，購買158，100股普通股。認股權證的行使價格為每股11.40美元，可立即行使，自發行之日起5年零9個月屆滿。

2018年4月4日，我們在無現金基礎上發行了與上述2018年3月融資相關的39100股預支認股權證，我們發行了38720股普通股。

我們在2017年沒有進行任何發行。

2016年12月14日，我們以每股15美元的價格發行了179，878股普通股，並以每股20美元的行使價格，發行了每股普通股，再配以 5年期認股權證購買一股普通股。對於某些在註冊發行後持有我們普通股百分之四點九九以上的投資者，我們同意向這些投資者發行，代替普通股，7，586.82股指定為D系列可轉換優先股的新類別股票，其規定價值為1，000美元，可轉換為我們的普通股，轉換價格等於每股普通股15美元，以及與普通股購買者相同形式和經濟條件的同等數量的認股權證。每一套D系列優先股和認股權證都包括實益的所有權限制，使持有人在行使這一權利後，如果持有人(連同其附屬公司和某些關聯方)持有我國普通股未清股份數目的4.99%以上，則不得行使該權證，持票人在不少於60天的通知下增減，不得超過9.99%。這些股票的出售將與我們2013年8月融資有關的權證的行使價格調整為15美元。這次發行的總收益為1，030萬美元，扣除配售代理費用和我們的發行費用後，淨收益為920萬美元。

2016年8月2日，我們向投資者發行了(I)每股30.8375美元的我們普通股的總計29360股和(Ii)給投資者，否則他們購買我們的普通股將導致買方及其附屬公司和某些關聯方，在本次發行完成後，我們有權立即持有超過4.99%的已發行普通股，總計1，294.595255股

F-15

我們的C系列可轉換優先股。C系列優先股的公開價值為1，000美元，可轉換為普通股，每股30.8375美元。除某些禁止轉換的規定外，C系列優先股的1，294.595255股可轉換為我們普通股的41，981股。在同時進行的私人配售中，註冊發行中的每一名買方也收到認股權證，就在這種註冊發行中購買的普通股(或C系列優先股的基礎上的普通股)每股購買0.75股普通股，或總共購買53 506股認股權證。認股權證的行使價格為每股30美元，可在認股權證發行之日九個月之後的期間行使，直至認股權證發行五年半。

印發日期。認股權證可以現金行使，或僅在沒有有效的登記聲明或招股説明書的情況下，以無現金的方式行使。 C系列中的每一種優先考慮，權證包括實益所有權限制，使持有人在行使這種權利之後，不得行使認股權證，持股人(連同其附屬公司和某些關聯方)持有我們普通股流通股份數量的4.99%以上，但在持有人通知至少60天后增減不得超過9.99%。此外，我們還在註冊發行和同時進行的私人配售中授予了配售代理，總共4，994個5年期認股權證，以38.55美元的價格購買我們的普通股。這次發行提供了220萬美元的總收入，扣除了安置代理費用和我們的提供費用後，淨收益為190萬美元。

優先股

根據我們的公司註冊證書，董事會有權在一個或多個系列中發行至多2，000，000股優先股(PAR 值$.001)，並確定權利、偏好、特權和限制，包括股利權利、轉換權、表決權、贖回價格或價格、清算優惠，及構成任何系列的股份的數目或該系列的名稱。我們的優先股的轉換或清算沒有任何有益的轉換特徵。

2008年2月，我們向渾春寶力通信有限公司發佈。有限公司(保利)和兩個相關的購買者總共有3，101，361股我們的普通股和(B)611，523股我們的A系列優先股。但須符合我們A系列優先股的條款及條件，並按慣例調整轉換率，我們A系列優先股的每一股最初可轉換為我們普通股的10股，任何轉換均須以寶利及其附屬公司實益擁有的普通股數目為限，轉換後的股份不超過我們已發行普通股的9.9%。2018年12月31日，我們A系列優先股328，925股已發行，受上述限制，可轉換為1，827股普通股。除對清算的優惠為每股.001美元外，A系列優先股的每一股在經濟上相當於可轉換為普通股的股份數。除法律規定外，A系列優先股沒有任何表決權。

截至2018年12月31日，我們發行的B、C和D系列優先股已全部轉換為普通股。

2018年7月底，我們發行了4，135.0015套E系列可轉換優先股，規定價值為 1，000美元，可轉換為普通股，轉換價格相當於普通股每股3.50美元(見公開發行(見上文)。截至2018年12月31日，2，273.0015系列E類可轉換優先股已被轉換為649，429股普通股，1，862種E類可轉換優先股仍未轉換為532，000股普通股。2019年3月21日，剩餘的1，862股E系列可轉換優先股被轉換為532，000股普通股。

普通股

2018年7月30日，我們以每股3.50美元的價格發行了1，390，000股普通股，每股普通股配以 5年期認股權證，以行使價格購買一股普通股。

F-16

20美元對於某些在註冊發行後持有我們普通股百分之四點九九以上的投資者，我們同意以甲類股的形式向這些投資者發行，4，435.0015股新的優先股，指定為E系列可轉換優先股，規定價值為1，000美元，可轉換為我們普通股的1，181，429股，轉換價格相當於每股3.50美元。

2018年4月4日，我們在無現金基礎上發行了39，100只與我們的2018年3月9日( 2018年)融資相關的預支認股權證，我們發行了38，720股我們的普通股。

2018年3月9日，我們總共發行了158，100股普通股(或相當於普通股)，以每股12.65美元的價格發行了我們的普通股119，000股，對於在註冊發行後本可持有公司普通股9.99%以上的投資者，我們同意向這些投資者發出預支認股權證，購買該公司普通股的39，100股，每支認股權證的價格為12.55元，但行使時須額外繳付0.10元，而該等股份是普通股的等價物。

2016年12月14日，我們以每股15美元的價格發行了179，878股普通股，每股普通股配以5年期認股權證購買一股普通股，行使價格為20美元。對於某些在註冊發行後持有我們普通股4.99%以上的投資者，我們同意以B類股的形式向這些投資者發行，7，586.82股新的優先股，指定為D系列可轉換優先股，所述價值為1，000美元，可轉換為505，788股我們的普通股，摺合價為每股15美元。

2016年7月27日，我們與某些投資者簽訂了一項證券購買協議，根據該協議，我們同意發行：(1)以每股30.8375美元的價格發行29 360股我們的普通股；(2)向投資者購買我們的普通股，否則投資者就會購買我們的普通股，與其附屬公司和某些關聯方一起，在發行完成後立即有權擁有我們已發行普通股的4.99%以上，我們的C系列可轉換優先股(C系列優先股)合計{br]為1，294.595255股。C系列優先股的公開價值為1，000美元，可轉換為我們普通股的41，981股，每股30.8375美元。

權益獎

2018年12月31日，我們有兩個股權獎勵計劃，2003年股權激勵計劃和2013年股權激勵計劃(統稱股票期權計劃)，儘管我們只能在2013年股權激勵計劃下授予新期權。根據股票期權計劃，股票獎勵可以給我們的董事、關鍵員工、顧問和非員工董事，可以包括股票期權、股票增值權、受限制的股票獎勵、績效獎勵和績效股票獎勵。股票期權必須在授予之日以不低於市場價值的價格授予。

在過去三年中，沒有進行過股票期權活動。

2017年或2016年沒有授予股票期權，但2018年授予了股票期權。期權的加權平均公允價值在授予之日是使用Black-Schole期權定價估計的。

模特。以下是為估計股票期權計劃下的公允價值所使用的重要加權平均假設：


	2018			2017	2016
批出日每股公允價值	$	1.45
無風險利率		3.0	%
預期波動率		224.7	%
股利收益率		0	%
預期壽命(以年份計)		4.0

F-17

預期壽命是基於期權的合同條款和預期員工的鍛鍊行為。通常情況下，我們的員工和董事會成員的期權期限為2年，合同期限為10年，一年後為50%，兩年後為50%。無風險利率是基於美國財政部發行的零息票債券，剩餘期限等於在授予日假定的預期期權壽命。未來的波動是基於我們4年的歷史波動。我們使用的預期股息收益率為0% ，因為我們從來沒有支付過股息，也沒有預期支付股息。根據過去4年的歷史股票期權取消率，我們假定總沒收率為10%至20%。

2018年12月31日，共有78，452股普通股可用於未來的贈款，涉及140，323股的期權已發行，但尚未行使。2018年12月31日終了的三年期間的期權活動如下：


	數目股份			加權平均運動價格
截至2015年12月31日未繳		13,157		$	381.00
獲批
取消		(41	)		6,742.20
行使

截至2016年12月31日止未繳		13,116			360.30
獲批
取消		(503	)		45.10
行使

2017年12月31日未繳		12,613			370.30
獲批		128,000			1.92
取消		(290	)		4,723.90
行使

截至2018年12月31日未繳		140,323		$	25.29

下表彙總了關於2018年12月31日目前未清和可行使股票期權的信息：


						可鍛鍊
範圍鍛鍊價格	數突出		加權平均殘存契約性以年為單位的生活	加權平均運動價格		數可鍛鍊		加權平均運動價格
$1.92 - $1.92		128,000	9.8	$	1.92		0	$
33.00 - 33.00		5,267	6.9		33.00		5,267		33.00
318.00 - 318.00		6,217	4.9		318.00		6,217		318.00
378.00 - 2,844.00		777	4.1		1,087.68		777		1,087.68
$3,150.00 - $5,148.00		62	1.5		4,722.63		62		4,722.63

		140,323	9.4	$	25.29		12,323	$	268.00

我們尚未完成的期權在2028年10月之前的不同日期到期。未償還期權的加權平均契約期為9.4年，目前可行使股票期權的加權平均契約期限為5.6年。在2018年12月31日、2017年12月31日或2016年12月31日，如果價格低於當時的市場價值，就沒有可行使的期權。

受限制股票獎勵的每個份額的授予日期公允價值等於授予日期的普通股公平值。根據授標而持有的受限制股份，均有服務條件及轉歸。

F-18

在此期間沒有將股票補償費用資本化。截至2018年12月31日，與尚未確認的非既得期權裁決相關的賠償成本總額為16.7萬美元，預計確認成本的加權平均期限為1.2年。與尚未確認的非既得股獎勵有關的賠償費用總額為12，000美元，預計確認成本的加權平均期間為9個月。

認股權證

以下是截至2018年12月31日的未清認股權證摘要：


		普通股
		共計		目前可鍛鍊		單價分享		有效期
(1)	與2013年4月籌資有關的認股權證		1,713		1,713	$	817.50		April 26, 2019
(2)	與2015年2月協議有關的授權書		306		306	$	450.45		(二0二0年二月十三日)
(3)	與2015年3月籌資有關的認股權證		10,209		10,209	$	244.88		(二零年九月二十四日)
(4)	與2015年3月籌資有關的認股權證		1,021		1,021	$	306.09		March 20, 2020
(5)	與2015年10月籌資有關的認股權證		135,517		135,517	$	60.00		(一九二零年十月十四日)
(6)	與2015年10月籌資有關的認股權證		9,034		9,034	$	65.63		(一九二零年十月十四日)
(7)	與2016年8月籌資有關的認股權證		53,506		53,506	$	30.00		2022年2月2日
(8)	與2016年8月籌資有關的認股權證		4,994		4,994	$	38.55		(2021年8月2日)
(9)	與2016年12月籌資有關的認股權證		685,667		685,667	$	20.00		(2021年12月14日)
(10)	與2018年3月籌資有關的認股權證		158,100		158,100	$	11.40		(2023年9月9日)
(11)	與2018年3月籌資有關的認股權證		11,067		11,067	$	15.80		March 6, 2023
(12)	與2018年7月籌資有關的認股權證		2,571,429		2,571,429	$	3.50		July 25, 2023
(13)	與2018年7月籌資有關的認股權證		154,286			$	4.38		July 25, 2023

F-19

2018年7月30日，我們完成了總計2，571，429股我們普通股(或普通股等價物最初以E系列優先股的形式)的公開發行，並認股權證購買了總計2，571，429股普通股，總收益為900萬美元。我們的淨收益來自，在扣除安置代理費用和我們估計的提供費用後，為798萬美元。發行定價為每股3.50美元普通股(或普通股等價物)，每股普通股(或普通股等價物)以一張5年期認股權證出售，以每股3.50美元的價格購買普通股。配售代理還收到認股權證，以4.375美元的行使價格購買154，286股普通股，這些股票將面臨6個月的鎖定期，並將於2023年7月25日到期。

2018年3月7日，我們宣佈了登記發行普通股(和普通股等價物)的定價，總收益約為200萬美元。2018年3月9日，已登記的公開募股結束。在扣除安置代理費用和我們估計的提供費用後，登記的募股給我們的淨收益為170萬美元。在同時進行的私人配售中，我們向註冊發行的投資者發行了一份未經註冊的認股權證(即認股權證)，為在註冊發行中購買的普通股或預支認股權證購買一股普通股。認股權證的行使價格為每股11.40美元，可立即行使，自發行之日起五年零六個月屆滿。認股權證可行使現金，或僅在沒有有效的登記聲明或招股説明書的情況下，通過無現金行使。認股權證的行使價格不受基於價格的期權反稀釋調整.

2016年12月14日，我們以每股15美元的價格發行了179，878股普通股，每股普通股配以5年期認股權證購買一股普通股，行使價格為20美元。對於某些在註冊發行後持有我們普通股百分之四點九九以上的投資者，我們同意向這些投資者發行，代替普通股，7，586.82股新的優先股，指定為D系列可轉換優先股，規定價值為1，000美元，可轉換為505，788股我們的普通股，摺合價為每股15美元。認股權證包括實益所有權限制，如果持有人(連同其附屬公司和某些關聯方)在行使該權證後持有我國普通股已發行股份的4.99%以上，則持有人不得行使該權證，但在持有人發出至少60天通知後，該限制可增加或減少，不能超過9.99%。

2016年8月2日，在一項同時進行的私人配售交易中，購買普通股或我們登記發行中的C系列優先股的投資者收到認股權證，就在這種登記發行中購買的普通股(或作為系列C優先股基礎的普通股)的每股份購買0.75股普通股，或總計53 506張認股權證。認股權證的行使價格為每股30美元，可在認股權證發行之日九個月後至發行之日五週年半之後的期間行使。認股權證可以現金行使，或僅在沒有有效的登記聲明或招股説明書的情況下，以無現金的方式行使。認股權證包括一項實益所有權限制，即持有人在行使認股權證後(連同其附屬公司和某些關聯方)持有我們普通股已發行股份數目的4.99%以上時，持有人不得行使該認股權證，但須經持有人至少60天通知增減，不能超過9.99%。此外，我們還批准了註冊發行中的配售代理和同時進行的私人配售，總共4，994個5年期認股權證，以38.55美元的價格購買我們的普通股。

我們的認股權證可由支付現金，或僅在沒有有效的登記聲明或招股説明書的情況下，對未登記的普通股無現金行使。認股權證的行使價格須受下列情況的標準反稀釋規定的調整：普通股股利或普通股股份或任何其他股票或等值證券的股票分紅、股票分割、股票組合、重新分類或影響我們的普通股的類似事件的股票紅利或其他分配，並在資產分配方面受到限制，包括現金，股票或其他財產給我們的股東。這，這個，那，那個

F-20

2018年8月9日到期的某些認股權證不被視為與ASC 815-40項下的普通股掛鈎，而是要求作為衍生工具單獨核算，每一期間的收益中都確認有公允價值的變化。認股權證載有一項規定，規定如果將來發行普通股的價格低於當時的行使價格，則認股權證的行使價格將降低。由於其行使價格可能存在變化，這些認股權證不符合公平待遇的條件，因此被確認為負債。認股權證負債在每個報告所述期間按公允價值調整，價值的任何變動在業務報表中得到確認。利用二項式格點估值模型，包括一個等概率樹和30%的早期操作因子，2017年12月31日這些過期權證的加權平均顯着性假設為：預期壽命為8個月；無風險利率為1.5%，預期波動率為69%；股息收益率為0%，2017年12月31日這些權證的公允價值估計為28，000美元。由於到期日，這些權證在2018年12月31日沒有任何價值。從2017年12月31日到2018年12月31日，認股權證的公允價值減少了28，000美元。

利用二項式格點估值模型，包括一個等概率樹和30%的早期操作因子，對2017年12月31日這些權證負債公允價值的加權平均假設如下：預期壽命為8個月；無風險利率為1.5%；預期波動率為69%；股利收益率為0%。據估計，2017年12月31日這些認股權證的公允價值為28，000美元。從2016年12月31日到2017年12月31日，公允價值減少了9.9萬美元，這主要是由於我們的市場股價下跌。

附註6僱員儲蓄計劃

在1989年12月，董事會批准了一項401(K)儲蓄計劃(401(K)計劃)，該計劃於1990年生效。合資格的僱員可選擇根據401(K)計劃的條款供款，但我們的供款是由管理層酌情決定的。我們在2018年為401(K)計劃捐款72，000美元，2017年和2016年分別捐助66，000美元和62，000美元。

附註7.基本承諾和意外開支

經營租賃

我們以不可取消的經營租約租賃我們的辦公室和生產設施.我們的所有業務，包括我們的生產設施，都位於得克薩斯州奧斯汀的一個工業綜合體內。我們在德克薩斯州奧斯汀擁有約94，000平方英尺的長期租約，租期將於2020年4月到期。我們的奧斯汀租約包含一個更新選項，還要求我們支付水電費、保險費、税款和其他業務費用。儘管我們目前產能過剩，但我們認為，這一設施可以靈活和成本效益高的方式管理，並足以滿足大約今後兩年的當前和合理預期的需求。

For 2018, 2017 and 2016, rent expense was $387,000, $385,000, and $643,000, respectively.

專利和許可證

我們已簽訂多項發牌協議，規定專營權費佔指定產品銷售額的0.13%至2.5%不等。某些這些協議載有支付保證或最低特許權使用費數額的規定。如果我們沒有支付任何最低年度版權費，這些許可可能會自動終止。這些特許權使用費義務在2026年終止。版權費共計45，000美元

F-21

我們賠償某些客户和我們的合同製造商的責任，由第三方索賠的知識產權侵犯我們的產品。這些補償出現在與我們客户的開發和供應協議中，以及與我們的合同製造商簽訂的製造服務協議中，不受數量或期限的限制，一般在合同到期後仍然存在。鑑於在提出侵權索賠之前，無法確定與這種賠償有關的任何潛在負債的數額，我們無法確定與這種賠償有關的我們可能遭受的最大損失額。

董事及高級人員彌償及合約保證

我們已經與我們的董事和執行官員簽訂了賠償協議，要求我們在特拉華州法律允許的範圍內對這些人給予最大程度的賠償。我們根據這些協議承擔的賠償義務不受金額或期限的限制。在某些情況下，可根據各種保險單收回與這種賠償有關的某些費用。鑑於在對董事或執行官員提起訴訟之前，無法確定與這種賠償有關的任何潛在負債數額，我們無法確定與這種賠償有關的損失的最高限額。從歷史上看，根據董事和高級人員的賠償而支付的任何款項對我們的業務、財務狀況或業務的結果都沒有重大的負面影響。

我們還與我們的某些高管簽訂了離職協議和變更控制協議。這些協議規定，在這些行政人員終止在我們的僱用時，向他們支付具體的補償福利。

F-22

在正常的業務過程中，我們與客户簽訂合同，在合同中我們同意賠償對方因我方產品造成的人身傷害或財產損失。我們根據這些協議承擔的賠償義務一般不受金額或期限的限制。由於在提出訴訟之前無法確定與這種賠償有關的任何潛在負債的數額，我們無法確定與這種賠償有關的損失的最高數額。從歷史上看，根據這種賠款支付的任何款項都不會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大的負面影響。我們維持一般責任保險和產品責任保險，以及錯誤和遺漏保險，這可能為我們提供在賠償要求時的賠償來源。

附註9.間接法律程序

我們不時是各種訴訟、索賠和其他法律訴訟的當事方，這些訴訟、索賠和其他法律訴訟都是在我們正常的業務過程中發生的。我們目前不是任何法律程序的當事方，我們認為任何法律程序都有理由被期望對我們的業務、財務狀況或業務結果或現金流動產生重大不利影響。

附註10每股淨虧損

每股虧損是根據普通股的加權平均數量計算的，每股稀釋收益(虧損)是根據加權平均流通股數再加上所有可能稀釋的已發行普通股計算的。

由於它們的影響是反稀釋的，我們的普通股損失不包括下列任何一種股票的假定行使或轉歸的影響：


	2018		2017		2016
未償還股票期權		140,323		12,613		13,115
未獲限制的股票獎勵		2,000		3,166		56
未清認股權證		3,796,849		929,416		945,546

共計		3,939,172		945,195		958,717

此外，可轉換優先股(分別於2018年12月31日、2018年12月31日、2017年和2016年12月31日轉換為533，827股、1827股和324，615股)未包括在內，因為它們的影響將具有抗稀釋作用。

附註11某些財務報表組成部分的詳細情況以及現金流量信息和非現金活動的補充披露

資產負債表數據：


	十二月三十一日， 2018			十二月三十一日， 2017
應收賬款：
應收賬款-貿易	$	3,000		$	154,000
減：可疑賬户備抵		(3,000	)		(3,000	)

	$			$	151,000

F-23


	十二月三十一日， 2018			十二月三十一日， 2017
清單：
原料	$	161,000		$	74,000
原材料儲備
在製品		12,000			10,000
儲備金在製品
成品					18,000
成品儲備

	$	173,000		$	102,000


	十二月三十一日， 2018			十二月三十一日， 2017
財產和設備：
設備	$	11,911,000		$	11,723,000
租賃改良		1,065,000			1,065,000
傢俱和固定裝置		205,000			205,000

		13,181,000			12,993,000
減：累計折舊和攤銷		(12,172,000	)		(11,200,000	)

	$	1,009,000		$	1,793,000

2018年、2017年和2016年折舊和攤銷費用分別為1 015 000美元、1 885 000美元和2 061 000美元。


	十二月三十一日， 2018			十二月三十一日， 2017
專利、許可證和購買的技術：
待決專利	$			$	44,000
已頒發專利		1,712,000			1,682,000
減去累計攤銷		(1,026,000	)		(984,000	)

已發專利淨額		686,000			698,000

	$	686,000		$	742,000

F-24


	十二月三十一日， 2018			十二月三十一日， 2017
應計費用和其他長期負債：
應付薪金	$	119,000		$	104,000
補償缺勤		195,000			173,000
補償相關		6,000			4,000
保修準備金		8,000			8,000
遞延租金		39,000			46,000
其他		189,000			172,000
權證衍生工具的公允價值					28,000

共計		556,000			535,000
減去電流部分		(539,000	)		(481,000	)

長期部分	$	17,000		$	54,000


	2018		2017		2016
保修儲備活動：
期初餘額	$	8,000	$	8,000	$	23,000
加法
扣減						(15,000	)

期末餘額	$	8,000	$	8,000	$	8,000

F-25


			加法
	開始平衡		向.收取費用成本& 費用		向.收取費用其他帳目		扣減			終結平衡
2018
壞賬備抵	$	3,000	$		$		$			$	3,000
庫存過時準備
擔保準備金		8,000									8,000
遞延税項資產估價免税額		3,906,000				1,780,000					5,686,000

2017
壞賬備抵		5,000		2,000							3,000
庫存過時準備
擔保準備金		8,000									8,000
遞延税項資產估價免税額		2,999,000				907,000					3,906,000

2016
壞賬備抵		5,000									5,000
庫存過時準備		774,000				774,000
擔保準備金		23,000						(15,000	)		8,000
遞延税項資產估價免税額	$	17,275,000	$		$		$	(14,276,000	)	$	2,999,000

F-26

通過這些禮物瞭解所有這些人，每一個簽名出現在下面的人構成並任命威廉·布坎南，他的律師-事實上，具有完全替代權，由他以任何和一切身份簽署本報告關於表10-K的任何和所有修正案，並將其連同證物和與此有關的其他文件提交證券交易委員會，特此批准並確認上述所有內容。事實律師或他的替代者，可憑藉本條例作出或安排作出。

根據1934年“證券交易法”的要求，下列人員代表登記冊，並在所列日期和身份簽署了關於表10-K的本報告：


簽名	標題	日期

/S/Jeffrey A.Quiram 傑弗裏·A·奎拉姆	總裁、首席執行官和主任 (特等行政主任)	March 29, 2019

/S/William J.Buchanan 威廉·布坎南	首席財務官 (首席財務及會計主任)	March 29, 2019

/S/Julia S.Johnson 朱莉婭·約翰遜	導演	March 29, 2019

/S/David W.Velle成品戴維·韋爾蓋特	導演	March 29, 2019

/s/Lynn J.Davis 林恩·戴維斯	導演	March 29, 2019

/S/Martin A.Kaplan 馬丁·卡普蘭	董事會主席	March 29, 2019


每一班的職稱		註冊了的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元		納斯達克股票市場


2018	高		低層
截至2018年12月31日止的季度	$	2.50	$	1.03
截至2018年9月29日止的季度	$	12.88	$	1.47
截至2018年6月30日的季度	$	10.90	$	8.50
截至2018年3月31日的季度	$	14.90	$	9.30


2017	高		低層
截至2017年12月31日的季度	$	14.20	$	9.50
截至2017年9月30日的季度	$	18.90	$	8.80
截至2017年7月1日的季度	$	24.70	$	12.10
截至2017年4月1日的季度	$	18.00	$	10.40


	2018			2017
虧損結轉	$	4,355,000		$	2,563,000
折舊和攤銷		826,000			951,000
股票期權補償		376,000			358,000
其他		127,000			34,000
減：估價津貼		(5,686,000	)		(3,906,000	)

	$			$


	數目股份			加權平均贈款日期公允價值
2017年12月31日未歸屬餘額		3,166		$	10.70
獲批
既得利益		(1,166	)		10.81
被沒收

2018年12月31日未歸屬餘額		2,000		$	10.68


	截至12月31日的年度
	2018	2017		2016
加權-平均授予日期公允價值		$	10.70
授予限制性股票獎勵的公允價值		$	48,000
受限制股票獎勵的公允價值		$	23,000


截至12月31日的年份，	許可證		操作租賃
2019	$	10,000	$	935,000
2020		10,000		230,000
2021		10,000		3,000
2022		10,000		2,000
2023		10,000
此後		20,000

付款總額	$	70,000	$	1,170,000


超導體技術公司

通過：		/S/Jeffrey A.Quiram
		傑弗裏·A·奎拉姆
		總裁兼首席執行官

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