美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格20-F
(第一標記)
根據1934年“證券交易條例”第12(B)或12(G)條提交的☐註冊聲明{Br}
或
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的年度報告
截至12月31日的財政年度,2018年
或
根據1934年證券交易所第13或15(D)節提交的☐過渡報告
或
☐空殼公司根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的報告
佣金檔案編號001-36903
科尼特數字公司
( 其章程中規定的註冊人的確切名稱)
以色列
(成立為法團的司法管轄區 或組織)
Ha‘amal街12號。
Rosh-Ha‘ayin 4809246,以色列
(主要行政辦公室地址)
蓋伊·阿維丹
首席財務官
科尼特數字公司
Ha‘amal街12號。
Rosh-Ha‘ayin 4809246,以色列
Tel: +972 3 908-5800
Fax: +972 3 908-0280
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真 號碼和地址)
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券:
每一班的職稱 | 註冊的每個交易所的名稱 | |
普通股,每股面值0.01新謝克爾 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記或登記 的證券:無
根據該法第15(D)條有報告義務的證券:無
註明截至年度報告所涉期間結束時,發行人每一類資本或普通股的流通股 的數量:作為2018年12月31日的 ,登記人未償還:
35,065,200股普通股,每股面值新謝克爾
如果註冊人 是“證券法”第405條所定義的經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
☐ Yes No
如果本報告是年度或過渡時期 報告,請用複選標記標明登記人是否不需要根據1934年“證券法”第13條或第15(D)節提交報告。
☐ Yes No
通過檢查標記表明登記人 (1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這種 申報要求的限制。
Yes ☐ No
通過檢查標記,説明註冊人 是否已以電子方式提交了根據本章條例S-T(232.405 )規則第四零五條規定提交的每一個交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
Yes ☐ No
通過檢查標記指示註冊人 是大型加速備案者、非加速備案者還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速備案者”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器:☐ | 加速濾波器:☐ | 非加速濾波器:☐ | |
新興成長型公司: |
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表,請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的 過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則†。☐
†“新的或修訂的 財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日後對其會計準則進行的任何更新。
通過檢查標記表明登記人用於編制本文件所列財務報表的會計基礎:
美國公認會計原則 | ☐ | 國際會計準則理事會發布的“國際財務報告準則” | ☐其他 |
如果在回答上一個問題時選中了“Other” ,請用複選標記標明登記人選擇遵循的財務報表項目。 ☐項目17☐項目18。
如果這是年度報告,請通過 檢查註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。
☐ Yes No
目錄
關於 前瞻性聲明的警告注意事項 | 1 | |
商標名稱的使用 | 2 | |
某些附加條款和公約 | 2 | |
第一部分 | ||
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份 | 3 | |
項目2.提供統計數據和預期時間表 | 3 | |
項目3.關鍵信息 | 3 | |
項目4.有關該公司的資料 | 26 | |
項目4A。未解決的工作人員意見 | 44 | |
項目5.業務和財務審查及前景 | 44 | |
項目6.董事、高級管理人員和僱員 | 62 | |
項目7.大股東及關聯方交易 | 85 | |
項目8.財務信息 | 88 | |
項目9.要約與上市 | 89 | |
項目10.補充資料 | 90 | |
項目11.關於市場風險的定量和定性披露 | 106 | |
項目12.證券的描述( 股本證券除外) | 107 | |
第二部分 | ||
項目13.違約、股利拖欠和拖欠 | 108 | |
項目14.對證券持有人權利的實質性修改和收益的使用 | 108 | |
項目15.管制和程序 | 108 | |
項目16.[預留] | 109 | |
項目16A.審計委員會財務專家 | 109 | |
項目16B.道德守則 | 109 | |
項目16C.首席會計師費用及服務 | 109 | |
項目16D.豁免審計委員會的上市標準 | 110 | |
項目16E.發行人及關聯購買者購買股票證券 | 110 | |
項目16F.註冊人認證會計師的變更 | 110 | |
項目16G.公司治理 | 110 | |
項目16H.礦山安全披露 | 110 | |
第III部 | ||
項目17.財務報表 | 111 | |
項目18.財務報表 | 111 | |
項目19.展品 | 111 | |
簽名 | 112 | |
財務報表索引 | F-1 |
i
目錄
關於前瞻性聲明的警告
在本年度報告中以表格20-F列入或納入的某些資料,可視為1995年“私人證券訴訟改革法”、1933年經修正的“證券法”第27A條和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。前瞻性語句的特點通常是使用前瞻性術語,如“可能”、“將”、“預期”、“估計”、“繼續”、“相信”、“應”、“打算”,“項目” 或其他類似的詞,但不是識別這些語句的唯一方法。
這些前瞻性的 報表可能包括但不限於與我們的目標、計劃和戰略有關的陳述,載有業務結果或財務狀況 預測的報表,以及 述及我們預期、預測、相信、預期的活動、事件或事態發展的所有報表(歷史事實陳述除外),意願或投射將會或可能發生在 未來。我們就下列事項所作的發言,就其性質而言是前瞻的:
● | 我們對擴大我們可服務的可尋址市場的期望; | |
● | 我們對未來毛利潤和營運費用的期望; | |
● | 我們對我們的增長和整體盈利的期望; | |
● | 我們對多變性對我們未來收入的影響的期望; | |
● | 我們對未來增長的驅動因素的期望,包括預期的銷售增長、新市場的滲透和擴大我們的客户羣; | |
● | 我們計劃繼續拓展新產品市場; | |
● | 我們計劃繼續投資於研究和開發,以引進新的系統和改進的解決方案; | |
● | 我們關於我們產品分銷策略的計劃; | |
● | 我們的計劃涉及發展我們在以色列Kiryat Gat的新的現代化製造設施; | |
● | 我們對我們的新產品和新系統的成功的期望; | |
● | 政府法律法規的影響; | |
● | 我們對未來12個月的預期現金需求的期望; | |
● | 我們擴大國際業務的計劃; | |
● | 我們計劃申請和獲取更多與我們的知識產權有關的專利,並充分保護這些權利; | |
● | 我們計劃進行戰略性收購,或投資於互補的公司、產品或技術;以及 | |
● | 我們對根據“就業法案”我們將成為一家新興成長型公司的時間的期望。 |
1
目錄
前面的列表 並不是我們所有前瞻性語句的詳盡列表。前瞻性陳述是基於我們的信念、假設和對未來業績的期望,同時考慮到我們目前可以得到的信息。 這些聲明只是基於我們目前對未來事件的預期和預測。有一些重要的 因素可能導致我們的實際結果、活動水平、績效或成就與結果、 活動水平、績效或前瞻性陳述所表示或暗示的成就大不相同。特別是,您應該考慮“第3.D項風險因素”、“關於公司的第4項信息”和“第5項經營和財務審查及前景”中所述的風險。
您不應將 作為對未來事件的預測依賴於前瞻性語句。雖然我們認為前瞻性聲明中所反映的期望是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績和事件以及前瞻性聲明中所反映的情況 將實現或將發生。
商標名稱的使用
在這份年度 報告中,我們引用了我們在業務中使用的各種商標、服務標記和商品名稱。科尼特數字有限公司的“Kornit Digital” 設計標誌、“K”標識和其他商標或服務標誌。本年度報告 是Kornit Digital Ltd.的財產。我們有其他幾個註冊商標,服務標記和與我們的解決方案相關的待定應用程序 。雖然我們在本年度報告中省略了“™”和“Br}”商標的名稱,但是對這些商標的所有權利都是保留的。 本年度報告中出現的其他商標和服務標記是其各自所有者的財產。我們不打算使用或展示其他公司的貿易名稱、商標或服務標記來暗示與這些其他公司的關係,或對我們的背書或贊助。
某些附加的 術語和約定
在本年度報告中,除非上下文 要求:
● | 提及“Kornit Digital”、“Our Company”、“the Regiant”、“we”、“us”和“Our”指Kornit Digital Ltd.; | |
● | 提及“普通股”、“我們的股份”和類似的表述指公司普通股,每股面值為0.01新謝克爾; | |
● | 提及“美元”、“美元”和“美元”是指美元; | |
● | 提及“謝克爾”和“新謝克爾”是指以色列貨幣新以色列謝克爾; | |
● | 提及“公認會計原則”是指美國公認的會計原則; | |
● | 凡提述本公司的“章程”,即指經修訂的公司章程; | |
● | 提及“公司法”的是經修正的“以色列公司法”5759-1999; | |
● | 提及“證券法”是指1933年的美國證券法,經修正; | |
● | 提及“交易法”的是1934年的“美國證券交易法”,經修正; | |
● | 提述“NASDAQ”是指納斯達克股票市場;及 | |
● | 提及“證券交易委員會”的是美國證券交易委員會(U.S.SecuritiesandExchangeCommission)。 |
2
目錄
第一部分
項目1. | 董事、高級管理人員和顧問的身份。 |
不適用。
項目2. | 提供統計數據和預期時間表。 |
不適用。
項目3. | 關鍵信息。 |
A. | 選定財務數據 |
下表 列出了我們選定的綜合財務數據。您應結合 閲讀下列選定的綜合財務數據,並參照本年度報告中提供的歷史財務信息和其他資料,包括“項目5-業務和財務審查和前景”,以及本年度報告其他地方的合併財務報表和相關附註,對這些數據進行全面限定。
選定的2016年、2017年和2018年12月31日終了年度收入數據綜合報表和12月31日、2017年和2018年12月31日、2017年和2018年12月31日、2017年和2018年的選定綜合資產負債表數據是從項目18中我們審計的合併財務報表中得出的。財務報表. 選定的2014年、2014年和2015年12月31日終了年度收入數據綜合報表和截至12月31日、2014年、2015年和2016年的選定綜合資產負債表數據是從本年度報告中未出現的經審計的合併財務報表中得出的。下文所列的歷史結果不一定表明預期在今後各期內將出現的結果 。我們的財務報表是按照公認會計原則編制的。
截至12月31日的年度, | ||||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||||||||
(除股票和每股數據外,以千計) | ||||||||||||||||||||
收入綜合報表: | ||||||||||||||||||||
收入 | $ | 66,364 | $ | 86,405 | $ | 108,694 | $ | 114,088 | $ | 142,373 | ||||||||||
收入成本(1) | 37,187 | 45,820 | 59,284 | 59,977 | 72,504 | |||||||||||||||
毛利 | 29,177 | 40,585 | 49,410 | 54,111 | 69,869 | |||||||||||||||
業務費用: | ||||||||||||||||||||
研發(1) | 9,475 | 11,950 | 17,383 | 20,834 | 21,912 | |||||||||||||||
銷售和營銷(1) | 10,616 | 13,367 | 18,338 | 21,279 | 25,596 | |||||||||||||||
一般和行政(1) | 5,266 | 9,500 | 12,259 | 13,578 | 16,436 | |||||||||||||||
重組費用 | - | - | - | 503 | 321 | |||||||||||||||
業務費用共計 | 25,357 | 34,817 | 47,980 | 56,194 | 64,265 | |||||||||||||||
營業收入(損失) | 3,820 | 5,768 | 1,430 | (2,083 | ) | 5,604 | ||||||||||||||
財務收入(支出),淨額 | (15 | ) | (334 | ) | 46 | 452 | 1,433 | |||||||||||||
税前收入(損失)(税收優惠) | 3,805 | 5,434 | 1,476 | (1,631 | ) | 7,037 | ||||||||||||||
所得税(税收優惠) | 782 | 709 | 648 | 384 | (5,392 | ) | ||||||||||||||
淨收入(損失) | 3,023 | $ | 4,725 | $ | 828 | $ | (2,015 | ) | $ | 12,429 | ||||||||||
普通股淨收益(虧損)(2) | ||||||||||||||||||||
基本 | $ | 0.34 | $ | 0.19 | $ | 0.03 | $ | (0.06 | ) | $ | 0.36 | |||||||||
稀釋 | $ | 0.29 | $ | 0.18 | $ | 0.03 | $ | (0.06 | ) | $ | 0.35 | |||||||||
計算普通股收益時使用的加權平均普通股數(2) | ||||||||||||||||||||
基本 | 8,969,588 | 24,633,369 | 30,562,255 | 33,574,147 | 34,521,352 | |||||||||||||||
稀釋 | 10,446,329 | 26,458,584 | 31,732,532 | 33,574,147 | 35,363,704 |
3
目錄
截至12月31日, | ||||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||
綜合資產負債表數據: | ||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 4,993 | $ | 18,464 | $ | 22,789 | $ | 18,629 | $ | 74,132 | ||||||||||
營運資本(3) | 14,863 | 65,455 | 68,651 | 63,907 | 107,584 | |||||||||||||||
總資產 | 34,714 | 123,352 | 140,046 | 178,374 | 214,823 | |||||||||||||||
長期負債總額 | 2,025 | 1,839 | 2,725 | 2,155 | 2,515 | |||||||||||||||
股東權益總額 | 19,351 | 100,262 | 107,188 | 150,699 | 179,136 |
(1) | 包括以股份為基礎的補償費用如下: |
截至12月31日的年度, | ||||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||
股份補償費用: | ||||||||||||||||||||
收入成本 | $ | 96 | $ | 306 | $ | 482 | $ | 629 | $ | 892 | ||||||||||
研發 | 86 | 281 | 217 | 775 | 1,022 | |||||||||||||||
銷售和營銷 | 207 | 537 | 654 | 920 | 1,240 | |||||||||||||||
一般和行政 | 508 | 1,259 | 1,640 | 2,087 | 2,392 | |||||||||||||||
股份補償費用總額 | $ | 897 | $ | 2,383 | $ | 2,993 | $ | 4,411 | $ | 5,546 |
(2) | 每普通股的基本和稀釋淨收益是根據每個期間流通的基本和稀釋加權平均普通股數計算的。詳情見項目18所列合併財務報表附註2z和11。財務報表。 |
(3) | 流動資本定義為流動資產總額減去流動負債總額。2015年11月,財務會計準則委員會或財務會計準則委員會發布了“會計準則更新第2015-17號,所得税”(專題740):遞延税資產負債表分類(ASU 2015-17),通過要求遞延税資產和負債在資產負債表上列為非流動資產和負債,簡化了遞延所得税的列報。我們早在2015年就採用了這一標準,並將目前所有遞延税資產重新歸類為非流動遞延税資產,從而改變了此前公佈的2014年12月31日終了年度的週轉資本數額。 |
4
目錄
B. | 資本化和負債 |
不適用。
C. | 提供和使用收益的理由 |
不適用。
D. | 危險因素 |
我們的業務涉及高度的風險。請仔細考慮我們下面描述的風險,除了 本年度報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中所列的其他信息。這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。參見“關於前瞻性陳述的指導説明”。
與我們的業務和行業有關的風險
如果數碼紡織品印刷市場不像我們預期的那樣發展,我們的銷售可能不會像預期的那樣迅速增長,我們的股價可能會下降。
目前,全球印刷 紡織工業以模擬印刷為主,其中最常見的是絲網印刷和旋轉木馬(carousel )印刷。如果全球印刷紡織業不更廣泛地接受數字印刷作為模擬印刷的替代辦法,我們的收入可能不會像預期的那樣迅速增長,或者下降,我們的股價可能會受到影響。廣泛採用數字紡織印刷取決於印刷紡織業企業是否願意和有能力用數字印刷系統取代其現有的模擬印刷系統。這些企業可能決定數字印刷工藝不太可靠,成本效益較低,質量較低,或與模擬印刷工藝不太適合其商業需要。以 為例,對於較大的 生產運行,絲網印刷目前往往比按每次打印成本計算的數字打印速度更快、成本更低。即使企業相信數碼印刷的好處,我們也不知道數碼印刷系統的潛在買家是否會延遲他們的投資決定。因此,我們可能無法正確估計對解決方案的需求,這可能導致我們無法及時滿足客户的需求,或未能利用我們的解決方案生產中的規模經濟。
我們的經營結果將受到我們未能及時推出新產品,或獲得市場接受或為新產品或現有產品獲得足夠市場份額的不利影響。
我們開發創新的新系統和產品的能力對我們的商業戰略和競爭地位非常重要。研究方面的困難或延誤、新系統和新產品的開發、生產或商業化可能會對我們的銷售和競爭地位產生不利影響。我們無法確保我們在分銷、銷售和客户服務小組中為啟動新系統而進行的大量投資將使我們能夠按計劃成功地銷售、銷售和分發這些系統。市場對新的 系統的接受,除其他外,將取決於顯示出比現有打印機具有真正優勢的系統、我們的銷售和營銷團隊能否成功地建立對系統的認識、系統的銷售價格和相對於替代打印機的系統的投資回報、客户對我們技術價值的認識,我們的營銷活動的有效性,以及潛在客户嘗試新技術的普遍意願。如果我們不開發和推出新的系統和產品,經驗成本就會超支,或者市場不接受我們的新系統和新產品,我們的業務、業務結果和財務狀況將受到不利影響。即使我們成功地銷售了我們的新系統 -它提供了更高的效率和較低的印刷成本-每個系統的油墨和其他消耗品的銷售可能會減少,這可能會對我們的業務結果,包括毛利率和總體利潤產生不利影響。
5
目錄
如果我們的客户在我們的系統中使用可供選擇的 墨和消耗品和/或替代備件,我們的毛利率可能會大幅下降,我們的業務 可能會受到損害。
我們的業務模式 明顯受益於我們的墨水和其他消耗品及備件的經常性銷售,為我們現有的和不斷增長的安裝的 基礎的系統。第三方可以嘗試出售,我們系統的購買者可以尋求購買我們的墨水 和其他消耗品或替代備件的替代版本。我們在 特定區域遇到了第三方開展這些活動的有限事例。第三方墨水和其他消耗品和備件可能比我們的墨水和其他消耗品更便宜,或者對我們的客户更有吸引力。大量銷售第三方油墨和其他消耗品及備件給我們的客户可能會對我們的收入產生不利影響,並將對我們的毛利潤和整體盈利產生更大的影響。
考慮到我們的系統,特別是打印頭對較低質量油墨的敏感性,這可能會導致打印頭堵塞或其他故障, 我們的系統只有在使用原始墨水和其他消耗品以保護它們不受損壞時,才能在最高吞吐量水平上運行。此外,由於我們無法控制第三方油墨的影響,它們的使用和第三方備件的使用(br}可能會使我們的系統的保修失效。我們還設法通過專利和其他形式的知識產權保護,保護我們墨水的專利 技術,幷包括一個帶有墨水罐的RFID機制。我們為確保我們的系統的順利運作和我們充分調用 我們所有知識產權的能力而採取的這些步驟可能會受到挑戰。我們銷售和銷售我們的墨水和其他消耗品 和用於我們系統的備件的能力的任何下降都可能對我們未來的收入和我們的總體利潤產生不利影響。
我們面臨着日益激烈的競爭,如果我們不成功地競爭,我們的收入和對我們解決辦法的需求可能會下降。
我們的數字印刷系統的主要競爭對手是模擬絲網印刷系統、紡織品打印機和油墨的製造商,例如 M&R印刷設備有限公司、機器最高機電設備有限公司和S.Roque-Máqueas e Tecnologia激光器,我們在高吞吐量的數字直銷服裝市場上的主要競爭對手是愛倫科技有限公司。我們也面臨來自兄弟國際公司,精工愛普生公司,理光有限公司在這個市場上的競爭。和一些較小的競爭對手 關於我們的入門級系統。我們的競爭對手在直接織物(也稱為r2R),或DTF,市場包括:多佛 公司通過其MS印刷解決方案S.r.l。附屬公司;Seiko愛普生公司通過其子公司Fratelli Roburelli S.r.l;Durst PhotoTechnk AG;電子成像公司。通過它的Reggiani Macchine SpA子公司;和一些較小的競爭對手。我們目前和潛在的一些競爭對手擁有比我們更大的整體安裝基地,更長的操作歷史和 更大的名稱識別。此外,許多競爭對手擁有比我們更多的銷售和營銷資源、更多的先進製造業務、更廣泛的分銷渠道和更多的客户支持資源。我們在DTF市場的一些競爭對手通過合併或收購DTF市場上的現有公司而獲得了他們目前的市場地位。目前和未來的競爭對手也許能夠更快地對客户需求的變化作出反應,並將更多的資源 用於開發、推廣和銷售他們的打印機、油墨和其他消耗品,而不是我們所能做到的。我們目前和潛在的競爭對手 在直接服裝和直接織物市場也可能開發和銷售新技術,使我們現有的 解決方案無法銷售或缺乏競爭力。此外,如果這些競爭對手以與我們的價格相當或低於我們的價格開發具有類似或優越功能的產品 ,我們可能被迫降低我們解決方案的價格,以保持競爭力,這可能會降低我們的毛利潤。
我們向更高比例的直銷,而不是間接銷售,可能會產生不利的後果。
我們的市場策略 由間接和直接銷售的混合模式組成.我們不斷地在我們所服務的地區評估這種策略,努力為我們的直接或間接客户提供最好的服務。由於這一評價,我們從2019年2月7日起在北美實施了一種直接對客户的全面銷售模式,並於該日終止了我們與美國和加拿大的前主要經銷商Hirsch國際公司的銷售代表協議 ,在截至2017年12月31日和2018年12月31日的年度中,它們分別佔我們收入的18%和15%。在分銷協議終止時,我們還從Hirsch購買了相關客户的業務資產。我們也可以擴大我們的實施 直接銷售,而不是間接銷售在某些額外的領土在未來。當我們轉向這樣一種模式時,當我們從以前的銷售結構過渡到直接銷售模式時,我們在這些地區的銷售努力可能會受到初步的幹擾。此外,向直銷模式的轉變可能會對我們的業務結果產生短期影響,包括由於 採購可能需要加強的庫存,以及與增加的 人數和相關費用有關的其他會計影響和費用。此外,直接銷售模式的實施可能需要大量的管理時間和 注意力,這可能會對我們的業務和過渡期間的業務結果產生不利影響。 不能保證直接銷售方式會增加銷售額。由於從間接銷售模式過渡到直接銷售模式,我們可能面臨風險,例如難以維持與特定客户的關係,僱用受過適當培訓的人員,並確保遵守當地產品註冊要求,其中任何一項都可能導致該市場分銷商的收入低於以前的收入。
6
目錄
我們銷售的很大一部分 集中在少數客户中,我們的業務將受到這些客户銷售下降或 損失的不利影響。
在截至2017年12月31日和2018年12月31日的這幾年裏,我們的十大客户分別佔我們收入的55%和54%。在這幾年裏,亞馬遜公司(Amazon.com,Inc.)的子公司亞馬遜公司LLC(我們統稱為Amazon)分別佔我們收入的13%和17%。鑑於我們的收入集中於這些客户,亞馬遜或我們另一個重要客户的損失或訂單流量的變化可能會對我們的收入或經營結果產生重大的不利影響。
我們的經營業績受到季節性變化的影響,這可能導致我們普通股的價格下跌。
我們的業務是季節性的。無論是第三季度還是第四季度,我們的收入歷來都是最強勁的季度,而第一季度則是我們最弱的季度。這一季節性與預期年底假期的開支相吻合,特別是在美國和歐洲。在過去的三個財政年度中,我們在整個 年期間不斷增加我們的業務費用,因此,我們每年結束的費用運行率大大高於我們開始給定年度的費用運行率。將這些費用轉入下一年第一季度,對業務利潤造成下行壓力,與其他季度相比,第一季度的收入季節性下降,這使這一壓力更為嚴重。
此外,在第三季度和第四季度,當客户支出達到最高水平時,我們享有更有利的收入組合,從油墨和其他消耗品的銷售中獲得的收入比第一季度更多。由於油墨和其他消耗品 的銷售產生的毛利率高於系統銷售,第三或第四季度的毛利率往往高於第一季度的毛利 ,此時我們的客户通常大大降低其系統利用率,從而減少採購 墨和其他消耗品。這一影響導致整體經營利潤率下降。隨着我們繼續把銷售努力的重點放在更大的帳户上,並且隨着我們繼續投資於我們的業務增長,油墨和其他消耗品銷售產生的收入的季節性下降已經並可能繼續對毛利潤和業務利潤產生更顯著的影響。
我們的季度經營業績 在過去一直波動,並可能在未來波動,因為我們的收入的變化。
我們的收入和其他業務結果在過去的每季度都有波動,將來可能繼續波動。我們的收入 部分取決於我們的系統的銷售和交付,我們不能肯定地預測我們的系統 的銷售交易何時結束,或何時我們能夠確認這種銷售的收入,我們期望購買我們的系統的 客户可能會因為獲得管理許可的時間或他們的優先次序或業務計劃的改變而延遲這樣做,包括由於不利的一般經濟條件可能不成比例地影響 小企業的能力,這些小企業在我們的客户羣中佔很大的一部分,可以使用資本或獲得融資 來源。這種情況也可能迫使我們降低價格或限制我們從規模經濟中獲利的能力,這可能損害我們的毛利率。由於這些因素,如果我們預期的某一季度的銷售 推遲到以後幾個季度,我們可能無法滿足任何一個季度的市場預期。我們的快板和Vulcan系統的平均售價高於其他系統,因此銷售週期更長。一個或多個大交易 在某一季度結束可能使我們在以後幾個季度更難以滿足市場預期,而我們未能在某一季度關閉一項或多項大型交易可能對我們在該季度的收入產生不利影響。此外,隨着我們的新系統獲得商業接受,我們的毛利率增長可能會放緩。我們的毛利率也可能根據這些系統的銷售區域而波動。
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我們的客户一般在需要的基礎上購買我們的墨水和其他消耗品,而一些客户推遲進行這種採購可能導致收入從一個季度有意義地轉移到下一個季度。此外,由於油墨和其他消耗品的貨架期最長可達12個月,因此我們通常會保持墨水和其他消耗品的庫存,足以支付我們每季度的平均銷售額。這些庫存可能無法滿足客户對任何一個季度的需求,這可能會導致油墨和其他消耗品庫存的短缺或過剩,並導致季度收入的波動。如果我們有由於損壞或其他原因無法出售的油墨和消耗品的過剩庫存,我們可能不得不註銷這種 庫存。這些庫存要求也可能限制我們從油墨和其他消耗品的生產和銷售的規模經濟中獲利的能力。
此外,我們目前和未來的費用水平是基於我們的收入預測和運營計劃,我們的成本在短期內相對固定,部分原因是我們系統的某些部件的訂購和第三方製造商訂購我們的系統 裝配所需的籌備時間較長。因此,我們很可能無法減少我們的費用,以彌補某一季度收入意外的 短缺,即使收入的相對較小的減少也可能不成比例地影響我們該季度的財務結果。這些因素和其他因素的可變性和不可預見性可能導致我們在某一特定時期達不到財政預期。
我們與重要客户 Amazon的合同安排包含了我們的一些物質承諾和其他協議,這些協議的影響無法預先充分預測。
2017年1月,我們與Amazon.com公司的一家子公司簽訂了主購買協議。管理我們的系統和油墨及其他 消耗品的銷售,根據銷售量的不同,以商定的價格銷售。我們還同意提供維護服務,並以商定的價格向Amazon提供 擔保。該協議的期限為五年,從2016年5月1日開始,並自動將 延長一年,除非被亞馬遜終止。根據這項協議,我們必須向亞馬遜的一家附屬公司發出認股權證,購買最多2,932,176股我們的普通股,這些股份是根據亞馬遜向我們購買貨物和服務而支付的款項。
我們與亞馬遜簽訂的合同協議包含一些物質承諾和其他安排:
● | 我們的收入是扣除認股權證在每一特定時期與確認的收入有關的相對價值後提出的。認股權證的價值在一定程度上取決於我們股票的價格及其波動性,以及認股權證對我們的淨收入的不利影響。因此,我們的淨收入可能因權證價值對我們總收入的非現金影響而波動。 |
● | 我們同意在給定的12個月內,根據系統數量以及亞馬遜訂購的墨水和其他消耗品的數量,向亞馬遜提供折扣。任何這類退税的時間和規模可能難以預測,並可能導致我們的季度和年度收入、毛利和營業利潤的波動。 |
● | 如果我們打算停止支持我們向亞馬遜提供的產品或服務之一,並在這12個月期間繼續生產該產品或提供此類服務,我們必須提前12個月通知亞馬遜。除某些例外情況外,我們必須繼續供應亞馬遜所需數量的油墨,至少在以下日期之後36個月:(1)主購買協議期限結束後或(2)購買根據協議出售的最後產品後18個月。 | |
● | 我們必須將我們的產品和服務交付給亞馬遜,並遵守服務水平協議。如果我們不能滿足這樣的服務水平協議的要求,亞馬遜將獲得與其延遲的產品或服務的成本相抵的信貸。 |
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上述規定的影響無法預先充分預測,在某些情況下,可能對我們的業務或業務結果產生不利影響,或影響投資者或分析人員評估和感知我們業績的方式。
如果我們與供應商的關係,特別是與組件的單一來源供應商的關係終止,我們的業務就會受到損害。
我們保持庫存的零件,以方便我們的系統的及時組裝,我們的墨水和其他消耗品的生產,並維修我們安裝的 基地。大多數組件可從多個供應商獲得,儘管我們的系統中使用的某些部件以及油墨和其他 消耗品,例如我們的印刷頭和油墨中包含的某些化學品,只能從以下單一或有限的來源獲得。
● | 我們系統的打印頭由唯一的供應商Fujifilm Dimatix公司或FDMX提供。我們在2015年與fdmx達成了一項協議,根據該協議,fdmx將繼續向我們出售某些現成的打印頭和其他產品,所有這些產品都定期向噴墨系統供應商銷售。協議規定,從第一個一年的續訂期開始,FDMX可以在90天的事先通知下提高我們從它購買的產品的價格,但須符合某些條件。協議將自動延長一年,但FDMX或我們可以在當時的任期結束前提前90天通知終止協議。我們目前的協議將於2019年12月終止,並規定了一次為期三年的續約期,以及此後一年的續約期。我們的協議還規定,FDMX可以選擇停止根據該協議供應的產品,條件是向我們發出計劃中斷的一年通知,並向我們提供壽命結束購買計劃。 |
● | 在我們的一些油墨中使用的一種化學物質是由B.G.提供的。(以色列)技術有限公司,或BG Bond,是以色列大型公開工業公司Ashtrom有限公司的子公司。我們於2016年12月與BGBond簽訂了一項協議,根據該協議,我們同意購買BGBond,並同意以固定價格生產這種化學品。BgBond同意安裝專用於生產該化學品的額外設備,以換取在購買該化學品時可退還的預付款項。本協議期限為五年,或直至我們購買某一商定的最低數量為止,除BG保證金重大違約外,本公司不得終止該協議。對於我們的一些油墨,這種化學物質是由陶氏化學公司提供的,陶氏化學公司是一家多國化學品和其他化合物的生產商。我們目前從陶氏化學公司購買這些化學品是以訂購單為基礎的。 | |
● | 我們系統控制系統的某些部分由唯一的供應商Yaskawa歐洲技術有限公司(Yaskawa Europe Technology Ltd.或Yaskawa)提供。輪到我們的關鍵供應商(Flex和Sanmina)代表我們組裝控制系統,從Yaskawa購買這些控制系統部件。 我們還從Yaskawa為我們的服務部門購買額外的備件控制系統部件。Yaskawa 根據我們的要求,為了我們的利益,保持這些控制系統部件的額外庫存,作為安全庫存。 |
失去這些供應商的任何 或其他來源有限的供應商,可能導致我們的系統或油墨及其他消耗品的製造和交付延誤。例如,FDMX不時表示,它可能停止製造我們目前從它獲得的打印頭,並在我們的系統中使用,儘管它從未通知 它實際上正在這樣做。如果FDMX停止生產打印頭,我們將被要求為我們的系統確定一個新的打印 頭。為了儘量減少印刷頭、原料或來自有限來源供應商的其他部件的供應中斷或中斷所造成的任何影響,我們對這些部件進行了額外的盤存,此外,如果我們停止從FDMX購買的產品,我們將在壽命結束時購買方案。然而,如果我們需要找到一個新的 供應商並使其符合條件,這種庫存可能不足以使我們繼續供應我們的產品。
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由於我們對供應商的依賴而產生的其他風險包括:
● | 如果我們對解決方案的需求增加,我們的供應商可能無法向我們提供我們所需的組件,以便及時滿足增加的需求; |
● | 我們的供應商可能會遇到與我們對零部件的需求無關的財務困難,這可能會限制他們履行我們的訂單和滿足我們的要求的能力; |
● | 我們可能會遇到與評估和測試替代供應商的產品有關的生產延遲; |
● | 由於缺乏對關鍵部件的長期供應安排,我們可能會受到價格波動的影響; |
● | 我們或我們的供應商可能無法獲得關鍵服務和部件,導致我們的系統或油墨及其他消耗品的製造、裝配和運輸中斷;以及 |
● | 我們的供應商為他人生產的零部件需求的波動可能會影響他們及時向我們交付組件的能力或意願。 |
如果出現任何這些風險,及時開發替代供應來源或組裝的 成本可能對我們滿足解決方案需求的能力產生重大不利影響。我們的創收能力可能受到損害,市場對我們解決方案的接受可能受到不利影響,客户可能會轉而購買或使用替代產品。我們可能無法找到具有所需質量的新的或 替代組件,或者發現如果必要的組件不可用,我們無法及時地重新配置我們的系統和製造流程 。因此,我們的生產成本可能會增加,解決方案的交付會出現延誤,我們的聲譽可能會受到損害,這可能會對我們的業務和業務的結果產生不利影響。
我們新的Kiryat Gat設施是在公司從以色列土地管理局(ILA)租用的土地上建造的。如果我們不能繼續使用這種 土地,我們將無法使用該設施,我們的業務結果和未來前景將因此受到影響。
2018年11月,我們與國際法協會簽訂了一項發展協定,我們稱之為“發展協定”,以便在從國際法協會租用的土地上建造我們在Kiryat Gat的新的現代化製造設施。建築工程已經開始,目前預計 將在2020年完成。“發展協定”規定,如果該公司是一個“外國主體”,其中包括在外國控制下的公司(即我們的普通股多數由非以色列人持有),這將構成協議所規定的根本違約行為。我們打算遵循一個具體的標準程序,在 中尋求國際法協會的批准,儘管我們有可能成為“外國主體”,但國際法協會仍批准我們加入“發展協定”, 因為我們的股票在納斯達克交易,我們由身份不明的多個股東持有。然而,如果不提供這種 批准,國際法協會將有權終止“發展協定”,如果根據該協議的條款,該公司被視為“外國的 主體”。如果“發展協定”終止,我們將無法使用根據“發展協定”正在這一財產上建造的新的 Kiryat Gat設施,這將對我們的業務結果產生重大的不利影響。
如果我們的生產現場或第三方製造商的業務中斷,我們將無法及時完成客户訂單。
我們在以色列Kiryat Gat的工廠生產我們的墨水和其他消耗品(我們正在用正在建造的一座新的現代化設施替換該設備)。我們還依賴Flex以色列有限公司提供的合同製造服務。也在以色列的Sanmina-SCi以色列醫療系統有限公司組裝我們的系統。我們預計,我們在短期內的幾乎所有收入都將來自在這些設施生產的系統和墨水及其他消耗品。
任何 的損失這些合同製造商可能導致我們的系統的裝配和交付延遲。如果出現這種情況,或者這些合同 製造商出於任何原因停止提供製造服務,及時開發替代組裝源 的相關費用可能對我們滿足解決方案需求的能力產生重大不利影響。我們產生收入的能力可能受到損害,市場對我們解決方案的接受可能受到不利影響,客户可能轉而購買或使用替代產品。
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如果這些設施的任何 的作業因重大設備故障或電力故障而中斷,這些故障或超出我們合理控制範圍內的備用 發電機或其他事件的能力,我們的製造能力可被長期關閉, 我們可能遭受原材料或製成品庫存的損失,我們經營業務的能力將受到損害。此外,在任何這種情況下,我們或第三方製造商的製造設施 和儲存設施的修理或重建可能需要大量時間。在此期間,我們或第三方製造商將無法生產我們的部分或全部系統,或者我們可能無法生產我們的墨水和其他消耗品。此外,在 任何時刻,我們只有有限的庫存,我們的系統,墨水和其他消耗品,我們可以供應給我們的客户 ,如果我們的生產中斷。
如果我們不能執行我們的增長戰略,我們的經營業績可能會在短期內下降。
2018年和2016年,我們的營業利潤率分別為3.9%和1.3%,2017年的營業虧損為1.8%。我們的增長戰略包括:增加對現有客户的銷售,獲得新的大量客户,利用目標市場的增長,通過繼續加強我們的解決方案,擴大我們可使用的可尋址市場。如果我們不成功地執行這些戰略,這可能會對我們的收入產生不利影響,並對我們的運營 和淨利潤率產生負面影響。
如果我們不能有效地管理我們的增長,我們的業務和業務可能會受到負面影響。
我們在較短的時間內經歷了顯著的增長,並打算繼續擴大我們的業務。我們的收入從2014年的6 640萬美元增至2018年的1.424億美元。我們的員工人數從2014年12月31日的251人增加到2018年12月31日的444人。我們的快速增長對我們的管理、銷售、業務和財務基礎設施提出了重大的要求,我們的增長將繼續對這些資源提出重大的要求。此外,為了有效地管理我們未來的增長,我們必須繼續改進我們的信息技術和金融基礎設施,運行 和行政系統和控制,並有效地管理人員,資本和流程。我們可能無法及時或有效地成功地實施這些改進,如果不這樣做,可能會對我們預計的增長率產生重大影響。
嚴重幹擾我們的信息 技術系統或破壞我們的數據安全可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的信息技術或信息技術、系統和(或)基礎設施遭到授權的人的重大入侵、中斷、破壞或崩潰可能會對我們的業務和業務產生不利影響。我們還可能經歷業務中斷、信息竊取和/或網絡攻擊造成的名譽損害,這可能會損害我們的系統,並導致內部 或第三方供應商或客户的數據泄漏。輸入到我們的主要IT平臺(包括交易記錄 、金融數據和反映在業務結果中的其他數據)的數據以及與我們專有的 權限相關的數據(例如研究和開發以及其他與知識產權相關的數據)都受到實質性網絡安全風險的影響。我們的信息技術系統一直是,並將繼續成為惡意軟件和其他網絡攻擊的目標。到目前為止,我們 還沒有意識到由於任何這類惡意軟件或網絡 攻擊,我們遭受了任何重大信息的損失或破壞。
我們已投資於先進的保護系統,以減少這些風險,其中一些已安裝,另一些仍在安裝過程中。根據我們保護系統的供應商向我們提供的資料,我們認為我們的保護水平符合同行技術公司的慣例。我們還為我們的大部分信息維護備份文件, 作為確保入侵或網絡攻擊不一定導致該信息丟失的一種手段。我們還定期審查我們的保護和補救措施,以確保它們是充分的。
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儘管有這些保護性的 系統和補救措施,用於獲得未經授權的訪問的技術不斷變化,越來越複雜,而且往往在信息被利用之後才被承認。我們可能無法預期這些技術或實施足夠的預防措施,因此我們不能向你保證,我們的預防措施 將成功地防止我們的信息技術系統和有關數據受到損害和(或)破壞。此外,我們不能肯定我們的補救措施將充分減輕任何網絡攻擊或事件的不利財務後果。
我們和我們的客户受到廣泛的環境、健康和安全法規的約束,如果不得到遵守,就會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
我們的製造和開發設施使用化學品和生產廢料,這要求我們持有營業執照,其中可能包括環境保護部為這些設施的運作規定的條件。我們還受到廣泛的環境、衞生和安全法律和條例的制約,除其他外,這些法律和條例涉及使用、儲存、登記、處理和處置化學品和廢料、電氣產品中存在特定物質、空氣、水和地面污染、空氣排放和污染場地的清理。將來,我們可能會在不遵守和/或補救的 的情況下產生大量的開支。此外,環境法的要求對我們客户及時安裝和使用我們系統的能力產生了不利影響,並可能繼續產生不利影響。如果我們不遵守這些法律或條例,我們可能會受到罰款和其他民事、行政或刑事制裁,包括撤銷我們的毒素許可證、商業許可證或繼續我們的業務活動所需的其他許可證和許可證。此外,我們可能需要就第三方索賠支付損害賠償或民事判決,包括與人身傷害有關的賠償或民事判決,包括接觸我們使用、儲存、處理、運輸、製造或處置或財產損壞的危險物質。補救費用的連帶責任, ,不論是否存在比較錯誤。根據這些法律,我們可能被認定為潛在的負責任方。此外,我們的客户 可能在獲得或無法獲得在其設施中操作我們的系統的管理許可方面遇到延誤,這可能導致我們系統的訂單被取消或延遲。
我們產品的國際出口要求我們遵守有關進口和出口化學品和危險物質的環境法律和條例。在歐洲市場上,電氣和電子設備必須遵守“關於電氣和電子設備廢物的指令”,該指令旨在通過鼓勵再利用和再循環來防止浪費,以及關於限制使用某些危險物質(RoHS)的指令,其中限制在電氣和電子產品中使用10種危險物質。此外,我們還必須遵守某些法律、條例和指令,如“美國有毒物質管制法”(TSCA),以及“化學物質的登記、評價、授權和限制”(REACH)。我們的系統和其他產品。如果我們不遵守這些或類似的法律和條例,我們可能需要作出大量開支,以重新制訂我們在產品和材料中使用的化學品,或引起登記這些 化學品以獲得和/或恢復遵守的費用。此外,如果我們不遵守這一規定,我們可能會受到重大罰款或其他民事和刑事處罰。
任何這樣的發展都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。環境、健康和安全法規也可能不時發生變化。遵守任何新的要求可能涉及大量費用 ,並可能對我們的研究、開發、製造和銷售造成重大幹擾。
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美元與以色列謝克爾、歐元和其他非美國貨幣之間的匯率波動可能會對我們的收入產生負面影響。
美元是我們的功能 和報告貨幣。然而,我們很大一部分業務費用是用以色列謝克爾或新謝克爾支付的。作為一種結果,我們面臨着新謝克爾相對於美元升值的風險,或者,如果新謝克爾相對於美元貶值,以色列的通貨膨脹率可能超過新謝克爾的這種貶值率,或者這種貶值 的時間可能落後於以色列的通貨膨脹率。在任何這種情況下,我們在以色列行動的美元費用將增加,我們以美元計價的業務結果將受到不利影響。為了防止年內以新結算系統支付的費用的美元計價價值增加,我們制定了一項外幣現金流量套期保值計劃,旨在利用衍生工具對衝與我們預期的新結算費用相關的部分經濟風險。我們預計,在可預見的將來,我們的大部分收入將繼續以美元計價,我們的開支中有很大一部分將繼續以新謝克爾計價。我們不能保證我們的套期保值活動將成功地保護我們不受匯率波動的不利影響,因為我們只計劃對衝一部分我們的外幣風險,我們無法預測未來以色列通貨膨脹率或新謝克爾對美元的貶值率(如果有的話),例如,根據年平均匯率計算,2016年、2017年和2018年美元對新謝克爾分別貶值1.1%、6.3%和0.1%。在這些期間,以色列2016年的通貨緊縮為0.2%,2017年和2018年的通貨膨脹率分別為0.4%和0.8%。如果我們業務的美元成本增加,我們按美元計算的業務結果將受到不利影響。見“項目11”。市場風險的定量和定性披露-外國貨幣風險。
此外,我們租賃的一部分材料 部分以美元以外的貨幣計價,主要以新謝克爾計價。根據自2019年1月1日起生效的新租賃會計準則,今後報告期間將使用 現期匯率重新計量相關租賃負債,這可能造成重大外匯損益。詳情見本年度報告第18項所列合併財務報表附註2, “重大會計政策”。
如果我們不能吸引和留住關鍵員工,我們的業務就會受到影響。
我們的成功取決於我們的高級管理人員和其他關鍵人員的持續服務和業績。我們的高級執行團隊對管理我們的業務和業務以及制定我們的戰略都是至關重要的。失去任何這些人員的服務可能會延誤或阻止我們繼續成功地執行我們的增長戰略,或使我們的系統和墨水及其他消耗品的新應用程序商業化,或者可能影響我們有效管理公司和執行我們的業務計劃的能力。我們高級管理團隊的成員可以隨時辭職。對我們這個行業的高級管理人員和其他關鍵人員有很高的需求。不能保證我們將能夠繼續保留這種人員。自2018年8月1日起,加比·塞利格鬆(Gabi Seligsohn)在擔任首席執行官四年後辭職,並由羅南·塞繆爾(Ronen Samuel)接替。此外,自2016年7月1日起,我們的首席技術官Nuriel Amir將不再擔任本公司的這一職務,從2019年4月1日起生效。如果我們的領導團隊(或我們子公司的領導團隊)有更多、更頻繁的變化,這可能會對我們的業績產生實質性的負面影響。
我們的增長和成功還取決於我們吸引和留住更多高素質的科學、技術、銷售、管理、運營、人力資源、營銷和財務人員的能力。我們競相吸引合資格的人才,而在我們所經營的一些司法管轄區,準僱員與其前僱主之間訂立的不競爭協議,可能會令我們不能聘用這些人士,或令我們須向他們的前僱主提出訴訟。雖然我們試圖提供具有競爭力的一攬子報酬,以吸引和留住關鍵人員,但我們的一些競爭對手比我們擁有更多的資源和更多的經驗,使我們很難成功地競爭關鍵人員。如果我們不能以可接受的條件吸引和留住足夠合格的技術人員從事我們的研究和開發業務,我們可能無法繼續競爭性地開發和商業化我們的解決方案或現有系統的新應用程序。此外,如果不能有效地整合新員工,就會妨礙 us公司的成功發展。
根據適用的僱傭法例, 我們可能無法執行禁止競爭的公約,因而可能無法阻止我們的競爭對手得益於某些前僱員的專業知識。
我們通常與員工簽訂不競爭協議.這些協議禁止我們的僱員(如果他們停止為我們工作)與我們直接競爭,或為我們的競爭對手或客户工作一段有限的時間。我們可能無法根據僱員工作的司法管轄區的法律執行這些協議,而且我們可能很難限制我們的競爭對手從我們以前的僱員或顧問在為我們工作時所發展的專門知識中獲益。例如,以色列勞工法庭要求尋求強制執行前僱員的競業經營的僱主證明,前僱員的競爭活動將損害法院承認的僱主有限數量的物質利益之一,例如公司的商業祕密或其他知識產權的保密。
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我們在國際市場上有着重要的存在,並計劃繼續擴大我們的國際業務,這使我們面臨一些可能影響我們未來增長的風險。
我們在全世界有一個銷售、營銷和支助基礎設施,由獨立的分銷商和增值經銷商以及我們自己的人員組成,在100多個國家,包括在北美、西歐和東歐、亞太地區和拉丁美洲的市場,都有銷售、銷售和支助機構。我們期望繼續增加我們的銷售人員、我們的應用程序開發人員、我們的外勤支助人員、我們的營銷人員和我們的工程人員,並在某些情況下與分銷商建立新的關係,特別是在我們目前沒有銷售或客户支助的市場。 隨着我們繼續擴大我們的國際銷售和業務,我們面臨一些風險,包括:
● | 執行合同和應收賬款的難度更大,收款期也更長; |
● | 為我們的國際業務建立和維護辦公空間和設備的費用增加; |
● | 在我們做生意的市場上,美元和外幣的匯率波動; |
● | 在徵聘當地有經驗的人員以及與這些活動有關的費用和費用方面有更大的困難; |
● | 這些外國市場的一般經濟和政治條件; | |
● | 世界各地的經濟不確定性; |
● | 文化和地理分散造成的管理、溝通和融合問題; |
● | 與貿易限制和外國法律要求有關的風險,包括我們在外國所需解決方案的進口、認證和本地化,例如在巴西和我們銷售產品的其他拉丁美洲市場徵收高額進口税; |
● | 監管措施、關税、税法和條約發生意外變化的風險加大; |
● | 一些國家知識產權保護的不確定性; |
● | 僱員不遵守美國和外國法律的風險更大,包括反托拉斯條例、“美國外國腐敗行為法”或“反海外腐敗法”,即新的歐盟一般數據保護條例,或GDPR(該法律擴大了個人隱私法律的範圍,以保護歐洲聯盟公民的權利,並要求各組織迅速報告數據違反情況,並就如何使用其數據獲得個人同意),以及任何確保公平貿易做法的貿易條例;和 |
● | 某些區域的不公平或腐敗商業做法以及可能影響財務結果並導致財務報表重報或違規行為的不正當或欺詐性銷售安排的風險加大。 |
任何這些風險都可能對我們的國際業務產生不利影響,減少我們在美國以外地區的收入,或增加我們的業務成本,對我們的業務、業務結果、財務狀況和增長前景產生不利影響。不能保證我們的所有僱員和渠道夥伴都將遵守我們已經制定和/或將執行的正式政策或適用的法律和條例。我們的僱員和渠道夥伴違反法律或關鍵控制政策,可能導致收入確認、財務報告錯報、罰款或禁止進口或出口我們的軟件和服務方面出現延誤,並可能對我們的業務和業務結果產生重大不利影響。
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如果我們不能為我們的解決方案獲得專利 保護或以其他方式保護我們的知識產權,我們的業務就會受到損害。
我們業務的成功取決於我們保護我們的專利技術、品牌所有者和其他知識產權的能力,以及執行我們在該知識產權中的權利的能力。我們試圖根據專利、商標、版權和商業祕密法,並結合保密程序、合同規定和其他方法保護我們的知識產權,所有這些都只提供有限的保護。
截至2018年12月31日,我們在美國擁有17(17)項專利,19(19)項臨時或待決的美國專利申請,以及31(31)項有待美國以外的專利申請。我們還有十二(十二)項在非美國管轄範圍內頒發的專利, 和十一(11)項待決專利合作條約專利申請,它們是我們美國專利申請的對應項。歐洲聯盟或歐洲聯盟的歐洲國家、香港、以色列、加拿大、澳大利亞、大韓民國、南非、越南、菲律賓、泰國、巴西、薩爾瓦多、多米尼加共和國、日本和印度。我們將來可能會提出更多的專利申請。獲得 專利保護的過程是昂貴、耗時和不確定的,我們可能無法以合理的費用或及時的方式起訴所有必要或可取的專利申請,直至專利的成功頒發。我們可以選擇 不為某些創新尋求專利保護,也可以選擇在某些管轄範圍內不尋求專利保護,而且,我們的專利申請可能不會以授予專利的方式頒發,我們已頒發的專利 的範圍將不夠,或者沒有原來所要求的範圍,我們頒發的專利不會為我們提供任何競爭優勢,我們的專利和其他知識產權可能會通過行政程序或訴訟而受到其他人的質疑,從而導致專利要求被縮小、無效或無法執行。此外,專利的頒發並不保證我們絕對有權實施專利發明。我們的政策是要求我們的僱員(以及我們的顧問和服務供應商,包括開發我們系統中的智力 財產的系統和部件的第三方製造商)執行書面協議,將他們在其僱用範圍內創造的潛在發明 和其他知識產權的權利轉讓給我們(或,關於顧問和服務提供者,他們參與開發這種知識產權),但我們不能向你保證,我們在每一項這樣的協議中都充分保護了我們的權利,或者我們已經與每一個這樣的當事方執行了一項協議。最後,為了得益於專利和其他知識產權的保護,我們必須監測和發現侵權行為,並在相關司法管轄區的某些情況下追究侵權行為,所有這些都是昂貴和費時的。結果, 我們可能無法獲得充分的保護,或有效地執行我們頒發的專利或其他知識產權。
除專利外,我們依靠商業祕密權利、版權、商標和其他權利來保護我們的專有知識產權和技術。儘管我們努力保護我們的專有知識產權和技術,未經授權的各方,包括我們的僱員、顧問、服務提供者或客户,可能試圖複製解決方案的某些方面,或獲取和使用我們的商業機密或 其他機密信息。我們通常與我們的僱員、顧問、服務提供者、供應商、渠道合作伙伴和客户簽訂保密協議,並通常通過某些程序保障措施限制對我們的專有信息和專有 技術的訪問和分發。這些協定可能不能有效地防止未經授權地使用或披露我們的知識產權或技術,而且在未經許可使用或泄露我們的知識產權或技術時,也不能提供適當的補救辦法。我們不能向你保證,我們採取的步驟將防止我們的知識產權或技術被盜用或侵犯我們的知識產權。此外,我們出售或分發解決辦法的一些外國法律沒有像美國法律那樣保護知識產權和技術,這些國家可能沒有美國政府機構和私人當事方那樣努力地執行這些法律。根據美國貿易代表辦公室發佈的2017年知識產權保護和執行報告,這些國家包括阿根廷、智利、中國、印度尼西亞、俄羅斯、泰國和烏克蘭(被指定為優先觀察名單國家)。
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如果我們不能保護我們的商標 不受侵犯,我們的商業前景可能會受到損害。
我們擁有標識“Kornit”NeoPi大人“和”K“徽標等的商標,並在某些關鍵市場註冊了這些商標 。雖然我們採取措施監測可能侵犯或濫用我們的商標,第三方 可能侵犯我們的商標權。此外,在銷售我們的 產品的所有市場上,我們可能沒有商標權。任何未經授權使用我們的商標都可能損害我們的聲譽或商業利益。此外,努力執行 我們的商標可能是昂貴和耗時的,可能無法有效地防止侵權。
2016年9月, 我們向歐洲聯盟知識產權局(“EUIPO”)提出申請,要求在歐洲聯盟註冊“Kornit” 商標。2016年10月,Grupo FB Maquearia,S.A.。(“Grupo”)對我們的申請 提出異議,其前提是它與先前的標記相同,涵蓋相同的貨物和/或服務,作為Grupo的“Kornit” 商標。Grupo於2016年1月申請註冊其“Kornit”商標。我們認為,反對派 毫無價值,並於2017年7月向EUIPO提出申請,宣佈Grupo註冊的“Kornit” 商標無效,理由是註冊是惡意的。我們正在等待歐盟ipo的裁決,我們無法保證我們將獲勝。如果EUIPO拒絕我們註冊“Kornit”商標的申請,我們可能被迫停止在歐盟使用該商標,或與Grupo簽訂使用該商標的許可協議,這可能會對我們在歐盟的品牌識別和我們的經營結果產生不利影響。
我們可能會受到第三方侵犯知識產權的索賠,或可能被要求賠償我們的分銷商或其他第三方對這種索賠,不論其優點如何,都可能導致訴訟,分散我們的管理,並對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大的不利影響。
我們過去和將來可能會受到第三方聲稱我們的解決方案、服務和知識產權侵犯、濫用或以其他方式侵犯第三方知識產權或其他所有權的要求。
知識產權爭端通過轉移管理人員和關鍵技術人員的注意力和精力以及增加我們的業務成本,可能對我們的業務活動造成代價和破壞。即使索賠不是直接針對我們的,我們與分銷商的協議一般要求我們賠償他們因我們的產品侵犯第三方知識分子的財產權而遭受的損失,並使我們有權作為賠償承諾的一部分承擔對任何索賠的抗辯。我們的假定 這種索賠的辯護可能導致類似的費用,中斷和轉移管理的注意力轉移到索賠的索賠, 是直接針對我們的。我們不可能在任何此類爭端或訴訟中獲勝,在涉及知識產權的任何法律行動中作出不利決定可能會損害我們的知識產權和任何相關技術的價值,或限制我們執行業務的能力。
知識產權爭端的不利後果可能:
● | 要求我們重新設計我們的技術,或迫使我們在不利於我們的條件下達成代價高昂的和解或許可證協議; |
● | 防止我們製造、進口、使用或銷售我們的部分或全部解決方案; |
● | 擾亂我們的業務或我們競爭的市場; |
● | 作出代價高昂的損害賠償; |
● | 要求我們向分銷商和客户提供賠償;以及 |
● | 要求我們付版税。 |
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我們可能會因員工分配的服務發明權利而被要求獲得 報酬或特許權使用費,這可能會導致訴訟,並對我們的業務產生不利影響。
我們的知識產權有很大一部分是由我們的僱員在為我們工作的過程中開發出來的。根據“以色列專利法”(5727-1967)或“專利法”(專利法),僱員在公司工作的結果或產生的過程中所構想的發明被視為屬於僱主的“服務發明”,僱員與僱主之間沒有給予僱員所有權的具體的 協議。“專利法”第134節還規定,如果僱主和僱員之間沒有就僱員是否有權獲得服務發明的考慮達成協議,以及在何種程度和條件下,以色列賠償和特許權使用費委員會或委員會-根據專利法成立的一個機構-應決定這些問題。專利法第135條規定了協助委員會作出決定的標準。根據委員會的判例法,僱員因服務發明而獲得 考慮的權利是一項個人權利,完全獨立於該項發明的所有權,因此,僱員必須明確放棄這項權利。委員會2014年5月作出的一項決定明確規定,可以放棄第134條規定的接受審議的權利,這種放棄可以口頭、書面或通過與任何其他合同一樣的行為作出。委員會將逐案審查 雙方之間的一般合同框架,使用以色列一般合同法的解釋規則。此外,委員會尚未確定一種計算這一報酬的具體公式,也沒有確定僱員放棄其薪酬權利的標準或情況。同樣,仍然不清楚的是,僱員在其僱用協議 中放棄所謂的接受服務發明考慮的權利是否應宣佈為無效,因為這是一項標準合同中的剝奪條款。我們通常與我們的僱員簽訂發明轉讓協議,根據這些協議,這些個人將在他們僱用或與我們合作的範圍內創造的任何發明的所有權利分配給我們。雖然我們的僱員同意將服務發明的權利轉讓給我們,並特別放棄了他們在正常工資和福利之外獲得任何特別報酬的權利,但我們可能會面臨要求報酬的要求。
我們產品的設計、製造或製造中未被發現的缺陷可能會損害我們的業務和經營結果。
我們的系統、墨水和 其他消耗品和相關軟件在首次引入或新版本發佈時可能包含未檢測到的錯誤或缺陷。我們過去在引入新系統和系統升級過程中經歷過這些錯誤或缺陷。我們 期望這些錯誤或缺陷會在新的或增強的系統中在商業 發行開始後或在軟件升級時不時地被發現。這些問題可能導致我們承擔大量的保修費用,轉移我們工程師對產品開發和客户服務的關注,損害我們的聲譽。由於系統無法滿足商定的性能指標,我們可能會在確認收入或從相關客户收取到期付款方面出現延遲。此外,使用第三方油墨可能會損害我們系統的運行,降低客户對它們的滿意度,從而損害我們的聲譽,並對我們系統的銷售產生不利影響。我們也可能受到賠償責任 的損害賠償與系統錯誤或缺陷。雖然我們有承保這類責任的保險單,但如果向我們提出索賠,這些保單可能無法提供充分的保護。任何針對我們的產品責任索賠都可能迫使我們承擔大量費用,轉移管理時間和注意力,損害我們的聲譽和業務。此外,與保修和產品責任索賠和系統召回有關的費用或付款可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大影響。
我們今後可能需要大量的額外資本,這可能會對我們現有的股東造成稀釋,限制我們的業務,或要求我們放棄我們的管道產品或知識產權的權利。如果沒有更多的資金,我們可能不得不推遲、減少 或停止操作。
根據我們目前的業務計劃,我們認為我們從經營活動中獲得的現金流量和我們現有的現金資源將足以在今後12個月內滿足我們目前預期的現金需求,而無需動用我們的信貸額度或使用我們首次公開募股和後續發行的大量淨收益。然而,在我們預期的現金需求發生變化的情況下,我們今後可能會尋求更多的資金。這種資金可能包括股票發行、債務融資或任何其他手段,以擴大我們的銷售和營銷能力,開發我們未來的解決方案,或追求其他一般公司的目的。獲得額外資金可能會使我們的管理層偏離日常活動,這可能會對我們推銷現有解決方案以及開發和銷售未來解決方案的能力產生不利影響。我們可能無法以 可接受的條件獲得額外的資金,也可能根本無法獲得額外的資金。
如果 我們通過出售股本或可轉換債務證券籌集額外資本,您的所有權權益將被稀釋,這些條件可能包括清算或其他對您作為股東的權利產生不利影響的優惠。負債或發行某些證券可能導致固定付款義務增加, 也可能導致某些限制性盟約,例如限制我們承受額外債務的能力,限制 我們獲得或許可知識產權的能力,以及其他可能對我們經營業務的能力產生不利影響的業務限制。此外,我們增發股票或發行股票的可能性,可能會導致我們普通股的市價下跌。
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我們已經收購了企業,並可能收購其他企業和(或)公司,這可能需要管理層給予極大的關注,擾亂我們的業務,稀釋股東的價值,並對我們的經營結果產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分,為了保持競爭力,我們已經收購了企業,並可能收購或投資於其他互補的公司、產品或技術。然而,我們只是進行了小規模的收購,我們在獲得和整合其他公司、產品或技術方面的經驗是有限的。我們可能找不到合適的收購人選,而且我們可能無法以優惠的條件完成這樣的收購,如果有的話。如果我們完成其他收購,我們可能最終不會加強我們的競爭地位或實現我們的目標,我們完成的任何收購都可能被我們的客户、分析師和投資者負面看待。此外,如果我們未能整合這種收購或與這種收購有關的技術,我們的收入和業務結果可能會受到不利影響。任何集成過程都可能需要大量的時間和資源, ,我們可能無法成功地管理該過程。我們可能無法成功地評估或利用所獲得的技術 或人員,或準確預測收購交易的財務影響,包括會計費用。我們可能需要支付現金、債務或發行股票證券來支付任何此類收購,每一次都可能對我們的財務狀況或普通股價值產生不利影響。出售股權或發行債務為任何此類收購提供資金,可能導致對我們股東的稀釋。債務的產生將導致固定義務的增加,還可能包括 契約或其他限制,這些限制將妨礙我們管理業務的能力。
由於審核我們的報税表,我們將來可能要承擔額外的税務責任。
我們要繳納收入税,主要是在以色列和美國。在評估我們不確定的税收狀況和確定我們的所得税準備金時,需要作出重要的判斷。我們根據負債法確認所得税。只有當我們相信税務當局根據税務當局的技術優點,經税務機關審查時,才能從不確定的税收狀況中確認税收優惠。我們目前正在接受以色列税務局(ITA)2013年至2016年的税務審計。税務局可能不同意我們在這些年的報税表中所採取的立場,而我們可能須負上額外的税務責任,這可能會對我們的經營結果造成重大的不良影響。
與普通股有關的風險
我們的股價可能會波動。
我們的普通股 首次公開發行是在2015年4月的首次公開發行(IPO)中,發行價為每股10.00美元,而我們的普通股( )隨後的股價高達23.90美元,最低至8.10美元(至2019年3月15日)。我們普通股的市場價格可能高度波動,並可能由於許多因素而大幅波動,其中包括:
● | 我們和/或競爭對手的經營結果和財務狀況的實際或預期變化; |
● | 我們的財務表現與市場分析師的預期不一致; |
● | 由我們或我們的競爭對手宣佈重要的業務發展,服務提供商關係的變化,收購,戰略關係或擴張計劃; |
● | 我們解決方案的價格變化; |
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● | 我們參與訴訟; |
● | 今後出售普通股或其他證券; |
● | 我們行業的市場狀況; |
● | 關鍵人員的變動; |
● | 我們普通股的成交量; |
● | 估計本港市場未來規模及增長率的變動;及 |
● | 一般經濟和市場條件; |
此外,股票市場經歷了極端的價格和數量波動。廣泛的市場和行業因素可能會對我們普通股的市場價格造成實質性的損害,而不管我們的經營業績如何。在過去,一家公司的證券價格在市場波動時期之後,往往會對該公司提起證券集體訴訟。如果我們參與任何類似的訴訟,我們可能會招致大量費用,我們的管理層的注意力和資源可能會被轉移。此外,股價波動可能影響授予亞馬遜的認股權證的公允價值,因此可能影響收入和利潤。
我們從未用股本支付過現金紅利,在可預見的將來,我們也不會支付任何現金紅利。
我們從來沒有宣佈過 或我們的股本支付現金紅利,我們也沒有期望在可預見的 將來用我們的股本支付任何現金紅利。我們目前打算保留所有可用的資金和任何未來的收益,以資助我們業務的發展和發展。因此,如果我們的普通股有任何資本增值,在可預見的 未來,資本增值將是投資者唯一的收益來源。此外,以色列法律限制了我們申報和支付紅利的能力,並可能將我們的紅利置於以色列的預扣税之下。此外,我們支付股息(從免税收入中支付)可追溯到某些以色列公司所得税,否則我們將不受這些税的約束。
作為一個在納斯達克全球選擇市場上市的外國私人發行者,我們可能會遵循某些本國公司治理的做法,而不是其他適用的SEC和NASDAQ的要求,這可能會導致低於適用於美國國內發行人的規則對投資者的保護。
作為一個在納斯達克全球選擇市場上市的外國私人公司 ,我們被允許遵循某些母國公司治理 的做法,而不是美國國內發行人的公司治理標準所要求的做法。我們目前遵循以色列本國在以下方面的做法:(1)股東大會法定人數要求;(2)獨立董事提名監督要求;(3)董事會獨立性要求。見“項目16G. 公司治理”。此外,我們今後可以選擇按照以色列母國在其他事項上的做法,例如獨立董事的單獨執行會議,或獲得股東對某些稀釋事件的批准 (例如制定或修訂某些基於股權的賠償計劃,發行將導致公司控制權改變的發行,非公開發行的某些交易,涉及在 公司發行20%或20%以上的股份和收購另一家公司的股票或資產)。因此,我們的股東可能得不到與納斯達克公司治理規則相同的保護。按照我們本國的治理做法,而不是適用於在納斯達克上市的美國公司的要求,給予國內發行人投資者的保護可能比給予國內發行者投資者的保護要少。見“項目16G”。公司治理。“
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作為一家外國私人發行商,我們不受法規FD或美國代理規則的約束,不受某些“外匯法案”報告的約束。
作為外國私人 發行者,根據美國證券法,我們不受適用於非外國私人發行者的上市公司的許多要求的限制。特別是,我們不受“交易所法”有關提供委託書及其內容的規則和條例的限制,我們的高級官員、董事和主要股東不受“交易所法”第16節所載的報告和短期利潤回收規定的限制。此外,根據“交易法”,我們不需要像根據“交易法”註冊證券的美國國內公司 那樣頻繁或迅速地向SEC提交年度和當前報告和財務報表,而且根據“交易所法”,我們一般不向證券交易委員會提交季度報告。我們亦不受FD規例的條文規限,該規例禁止發行人選擇性地向其他機構披露重要的非公開資料,經紀人-交易商和持有公司證券的人,在這種情況下,持有人可以合理地預見,持有人將根據信息進行公司證券的交易。 這些豁免和寬大處理將減少信息的頻率和範圍,並減少你作為投資者有權得到的保護。
我們不需要 遵守適用於美國國內公司的代理規則,包括適用於新興成長型公司 的要求,即披露我們的首席執行官和其他兩位薪酬最高的高管的報酬,即個人( ,而不是總計)的薪酬。然而,“公司法”要求我們在召開年度大會的通知中披露我們五個報酬最高的辦事處的個人年度報酬,而不是以前允許在海外上市的以色列上市公司的總報酬。這一披露不像美國國內發行人所要求的那樣廣泛。
如果我們的大多數董事或執行官員是美國公民或居民,而我們不能滿足避免喪失外國私人發行者地位所必需的額外要求,我們就會失去我們的外國私人發行者地位。雖然我們選擇遵守美國的某些監管規定,但我們喪失外國私人發行者的地位將使此類規定成為強制性規定。根據美國證券法,作為美國國內發行人,監管和合規成本可能要高得多。如果我們不是外國私人發行者, 我們將被要求在美國國內發行者表格上向SEC提交定期報告和登記聲明,這些報告和登記聲明比外國私人發行者可用的表格更詳細和更廣泛。我們還將被要求遵循美國代理 披露要求,包括要求披露關於我們高級主管 官員個人薪酬的更詳細信息。我們還可能被要求修改我們的某些政策,以符合與美國國內發行者相關的良好治理實踐(br})。這種轉換和修改將涉及額外費用。此外,我們將失去依賴於美國證券交易所某些公司治理要求豁免的能力,而這些要求是外國私人發行者可以使用的。
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我們是一家“新興成長型公司”,適用於新興成長型公司的披露要求降低,可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們是一家“新興的 增長公司”,如2012年4月5日生效的“2012年創業法”或“就業法案” 中所定義的,我們可以利用適用於其他非新興成長型公司的各種要求的某些豁免。這些要求大多與披露有關,如果我們今後不再是外國私人發行者,我們才會被要求披露這些信息。然而,作為一家新興增長公司的外國私人發行商,我們不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條的審計師認證要求,在2015年4月2日,也就是我們首次公開發行(IPO)之日之後的5年內,遵守該條款的規定。我們將繼續是一家新興的增長公司,直到:(A)在我們財政年度的最後一天,我們的年度總收入總額至少為10億美元;(B)在我們的首次公開發行完成五週年之後,我們財政年度的最後一個 日;(C) 我們在前三年期間發行超過10億美元不可轉換債務的日期;或(D)根據“外匯法”我們被視為“大型加速申報人”的日期。我們可能在2019年年底失去一家新興成長型公司的地位,因為在Fortissimo出售我們公司的股份之後,我們所持有的股票的市場價值有所提高,這可能使我們在那個時候成為一個“大的加速申報者”。當我們不再被視為一家新興的增長公司時,我們將無權享受上文討論的“就業法”中規定的豁免。我們不能預測投資者是否會發現我們的普通股會因為我們依賴“就業法案”所規定的豁免而變得不那麼有吸引力。如果一些投資者認為我們的普通股不那麼有吸引力,我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場,而我們的股價可能會更不穩定。
我們普通股的市場價格可能會受到我們普通股未來銷售的負面影響。
我們 或我們的股東將來在公開市場上出售大量普通股,或認為這些出售可能發生, 可能導致我們普通股的市場價格下降,或可能損害我們通過今後出售股票或用我們的股票證券支付收購來籌集資金的能力。根據“證券法”第144條,我們在首次公開募股前股東持有的股票現在有資格出售,這可能會對我們普通股的市場價格造成額外的下行壓力。
2017年1月、2017年5月和2018年12月,Fortissimo Capital通過根據其註冊權利進行的承銷發行,將普通股轉售到公開市場,此後,該公司不再持有任何普通股。另一名證券持有人 -Amazon-也有權根據1933年“美國證券法”獲得某些登記權,自2018年1月 10起生效,涉及其持有的認股權證的普通股轉售。根據登記聲明所涵蓋的 要約出售的所有股份,除由附屬公司購買外,均可自由轉讓。見“第7.B項 -關聯方交易-投資者權利協定”。以及“第10.C項-材料合同 -與亞馬遜的協議”。
截至2018年12月31日,授予僱員和官員的購買619,711股普通股的選擇權已被授予和行使,22,597股份被賦予。我們已根據“證券法”在表格S-8上提交登記聲明,登記根據我們的股票獎勵計劃可能發行的普通股,其中截至2018年12月31日,有期權{Br}購買1,583,564股票和414,420股未發行的RSU。這種登記聲明中所列的股份可在公開市場發行時自由出售,但附屬公司持有的股份除外,這些附屬公司對其出售能力有一定限制。
根據“薩班斯-奧克斯利法案”第404節,作為一家新興的增長公司,我們目前不需要獲得關於我們對財務報告的內部控制 的審計證明,但可能需要在不久的將來取得這一點,這可能需要我們加強行動,而我們的 可能無法成功地執行。
在本年度報告中,我們必須遵守薩班斯-奧克斯利法案第404節關於財務報告的內部控制的評估和認證要求。一旦我們不再符合“就業法”規定的“新興增長公司”的資格,並喪失了依賴與之相關的豁免的能力(如上文所述,這種豁免可能在2019年年底發生),我們的獨立註冊公共會計師事務所將需要證明我們根據第404節對 財務報告進行的內部控制的有效性。為了保持我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制的有效性,我們可能需要繼續加強和實施新的、財務報告和管理 系統、程序和控制,以便有效地管理我們的業務並支持我們今後的發展。無論是否遵守第404節,我們內部控制的任何失敗都可能對我們所述的行動結果產生重大的不利影響,並損害我們的聲譽。如果出現任何這種情況,我們可能需要採取補救行動,並對財務報告的內部控制作出必要的改變,而且在實施這些變化期間和之後,我們的業務費用可能比預期的要高,而且獨立審計員的費用也可能更高。如果我們不能有效或高效地實施對財務報告的內部控制的任何必要的 改變,或者要求我們這樣做早於預期,則 可能對我們的業務、財務報告和(或)業務結果產生不利影響,並可能導致我們的獨立審計員對內部控制的不利意見。
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如果我們被歸類為一家被動的外國投資公司,我們的美國股東可能會遭受不利的税收後果。
一般來説,如果在任何應納税年度,75%或以上的總收入是被動收入,或至少50%的資產平均季度價值(其中 可能部分取決於我們普通股的市場價值,可能會發生變化)被持有用於生產、 或生產被動收入,我們將被定性為一個被動的外國投資公司,或PFIC,為了美國聯邦收入税收的目的。根據對我們的總收入、總資產和市值的歷史和某些估計(這可能不時波動 )和我們的業務性質,我們認為在2018年結束的應税年度,我們不是PFIC,我們也不期望在截至2019年12月31日的應税年度,我們將被歸類為PFIC。由於PFIC地位基於我們整個應税年度的收入、資產和活動,因此無法確定我們在2019年應税年度是否會被定性為PFIC,直到該年度結束。我們不能保證在任何應税年度我們都不會被視為一個{Br}PFIC。如果我們被定性為PFIC,我們的美國股東可能會遭受不利的税收後果,包括通過出售普通股而不是作為資本收益來實現收益,適用於美國持有者(如“美國所得税和政府計劃”)的個人在普通股上收取的股息的損失,以及利息費用的損失適用於我們分配的股份和我們普通股的銷售收益。某些選舉可能會減輕PFIC地位的一些不利後果,並將導致我們普通股的替代待遇(如市價待遇)。有關更詳細的討論,請參見“第10.E項税收和政府計劃-美國聯邦所得税-外國被動投資公司的考慮”。
如果我們或我們的任何非美國子公司根據經修訂的1986年“國內收入法”第957(A)條或“國税法”第957(A)條被定性為“受控制的外國 公司”或“cfc”,我們普通股份的某些美國持有者可能會遭受不利的税收後果。
非美國公司 如果超過50%(1)有權投票的公司 的所有類別股票的合計表決權,或(2)該公司股票的總價值,被擁有,或被視為通過適用某些 建設性所有權規則而擁有的,則被視為CFC,持有代表10%或10%以上投票權的美國股東,或(在12月31日後開始的非美國公司應納税年度),2017年及在該非美國公司的該等課税年度終結的股東的應課税年度內,在該非美國公司 (“10%美國股東”)課税年度內的任何一天,其價值的10%或10%以上。一般來説,CFC的10%的美國股東必須包括目前的總收入 這10%的美國股東在CFC的“次級F收入”中所佔的份額,CFC收益的一部分 在CFC持有某些美國財產的範圍內,以及2017年減税和就業法案或 税法下的其他一些新項目。這樣10%的美國股東,即使CFC 沒有實際分配給這些股東,也要對這些項目徵收現行的美國聯邦所得税。“F部分收入”除其他外,包括某些 被動收入(例如來自股息、利息、特許權使用費、租金和年金的收入或出售 產生的這類收入的財產所得)以及與CFC有關的人之間的交易所產生的某些銷售和服務收入。
税法引入的對cfc建設性所有權規則的某些修改,可能導致我們的一個或多個非美國子公司被視為cfc,也可能影響到我們的cfc地位,從而可能影響到美國股東的普通股持有人。 對於10%的美國股東來説,這可能導致不利的美國聯邦所得税後果,例如目前美國對SubPart F收入和任何這類股東在我們累積的非美國收益和利潤中所佔份額的徵税(無論我們是否作出 任何分配),根據“守則”第951A條,向該股東徵收作為全球無形低税率收入的税款,並須向美國國税局申報某些規定。任何10%的美國股東 都應諮詢自己的税務顧問,以瞭解美國收購、持有或處置我們的普通股的税收後果,以及税法的影響,特別是對有關CFCs的規則的修改。我們已在外部税務顧問的協助下采取步驟,防止我們的子公司被視為CFCs的子公司,而且預計不會有任何子公司被視為CFCs。
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與我們在以色列的業務有關的風險
我們的總部、製造業和其他重要行動都設在以色列,因此,我們的結果可能受到以色列政治、經濟和軍事不穩定的不利影響。
我們的總部、研究、開發和製造設施,以及我們第三方製造商的主要製造設施,都設在以色列。此外,我們的主要僱員、官員和董事大多是以色列居民。因此,以色列的政治、經濟和軍事狀況可能直接影響我們的業務。自1948年以色列國成立以來,以色列與其鄰國之間發生了若干次武裝衝突。近年來,這些行動包括以色列與黎巴嫩真主黨之間的敵對行動和加沙地帶的哈馬斯之間的敵對行動,這兩種敵對行動都導致向以色列發射火箭,造成人員傷亡和經濟活動中斷。此外,以色列還面臨着來自更遠的鄰國,特別是伊朗的威脅。我們的商業保險不包括與中東安全局勢有關的事件可能造成的損失。雖然以色列政府目前致力於賠償恐怖主義攻擊或戰爭行為造成的直接損失的恢復價值,但我們不能向你保證,政府的保險範圍將得到維持,或如果維持下去,就足以充分賠償我們所遭受的損失。我們所遭受的任何損失或損害都可能對我們的業務產生重大的不利影響。雖然我們已開始執行一項業務連續性計劃,其中規定了以色列以外的其他地點,但不能保證這種計劃會成功。任何涉及以色列的武裝衝突都可能對我們的行動和行動結果產生不利影響。
此外,我們的行動 可能因人員履行兵役義務而中斷。截至2018年12月31日,我們在以色列有277名僱員,其中某些人可能被要求在每三年內執行至多54天的任務(對於非軍官 指揮官或軍官,最高可達70天或84天),在每三年期間)軍事預備役,直到他們達到40歲(在某些情況下,視其特定的軍事職業而定,可達45歲甚至49歲),在某些緊急情況下,可立即無限期地服現役。我們的行動可能因與兵役有關的大量僱員的缺席而中斷,這可能對我們的業務和行動的結果產生重大的不利影響。
若干國家,主要是在中東,限制同以色列和以色列公司做生意,其他國家可以限制同以色列和以色列公司做生意,不論是由於該區域的敵對行動還是其他原因。活動分子加緊努力,使公司和消費者根據以色列政府的政策抵制以色列商品。這種行動,特別是如果它們更加廣泛,可能會對我們推銷我們的解決辦法的能力產生不利影響。
此外,我們的系統、油墨和其他消耗品從我們在以色列的製造設施和第三方製造商的設備運輸和運送,可能因政治、經濟、軍事和其他超出我們合理控制範圍的事件而推遲或中斷,包括在以色列港口或目的港舉行的勞工罷工,對運輸設施或船隻的軍事攻擊, 和惡劣天氣事件。如果我們的產品的交付和安裝被任何這樣的事件延遲或阻止,我們的收入 可能會受到重大和不利的影響。
我們目前得到的政府税收優惠要求我們滿足幾個條件,今後可能會被終止或減少,這將增加我們的成本。
我們和我們全資擁有的以色列子公司Kornit數字技術有限公司(Kornit Technologies Ltd.)或Kornit技術有限公司(Kornit Technologies Ltd.)有權根據1959年“以色列鼓勵資本投資法”或“投資法”享受各種税收優惠。由於這一地位,我們預計2019年在以色列產生的應税收入將降低税率。但是,如果我們不滿足維持 這些福利的要求,可能會減少或取消税收優惠,相關業務將按標準税率徵收以色列公司 税,目前的標準税率為2018年及其後的23%。除了要遵守標準的公司 税率外,我們還可以被要求退還我們已經得到的、經以色列消費價格 指數調整的任何税收優惠,加上利息和有關的罰款。即使我們繼續滿足有關要求,我們目前的受益企業獲得的税收優惠今後也可能不會以目前的水平或根本不繼續下去。如果減少或取消這些税收優惠,我們支付的税額可能會增加,因為我們的所有業務都將因此按標準税率徵收公司税,這可能對我們的業務結果產生不利影響。此外,如果我們增加我們在以色列境外的活動,例如通過收購,我們增加的活動可能不符合列入以色列税收優惠方案的資格。見“項目5”。經營和財務審查和前景-税務和以色列政府適用於我們公司的方案-5719-1959年“鼓勵資本投資法”。
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我們收到了以色列政府對某些研究和發展活動的贈款。這些贈款的條件限制了我們在以色列境外轉讓製造業務或技術的能力。
我們的研究和發展努力部分資金來自以色列國家技術創新管理局或創新管理局(以前稱為以色列首席科學家辦公室)的贈款,我們於2015年全額償還了這些贈款。儘管我們已經全額償還了創新管理局的贈款,但我們必須繼續遵守“5744-1984年工業研究、發展和技術創新鼓勵法”(前稱“工業研究與發展鼓勵法”)和相關條例的要求,或集體遵守,創新法。
當一家公司使用創新管理局提供的贈款開發技術、技術或產品及相關服務時,這些贈款的條款和“創新法”,除其他外,限制在以色列境外轉讓這種由創新管理局支持的技術(包括以研究和開發許可方式轉讓 ),未經創新管理局事先批准,在以色列境內轉讓這種技術,或轉讓這些產品和技術的製造權或製造權。
雖然我們已全額償還贈款,但我們仍須遵守“創新法”規定的限制,包括:
● | 在以色列境外轉讓技術.在以色列境外由創新管理局供資開發的 技術轉讓需要事先得到創新管理局的批准,如果獲得批准,則需要支付贖回費,該贖回費不得超過贈款金額的600%外加利息。在支付這些費用後,由這種資金支持的產品的技術和生產權利不再受“創新法”的約束。 |
● | 本地製造義務. “創新法”規定的贈款條款要求,由創新管理局資助的方案所產生的產品的製造必須在以色列進行,除非事先獲得創新管理局的書面批准。在特殊情況下,在滿足“革新法”規定的某些條件,包括支付增加的特許權使用費後,可以給予這種批准。如總生產能力少於10%,則無須獲得批准,而在此情況下,須向創新管理局發出通知。 |
● | 某些報告義務. -接受“創新法”規定的贈款或福利的人,必須將“創新法”列舉的事件通知創新管理局。 |
這些限制和付款要求可能損害我們在以色列境外出售技術資產或外包或轉讓以色列境外任何產品或技術的製造活動的能力;然而,這些限制並不限制我們產品的出口,因為這些產品包括創新管理局如何提供資金。此外,在涉及在以色列境外實際轉讓由創新管理局根據合併或類似交易開發的技術或技術的銷售交易中,我們的股東 可得到的考慮可減少我們必須向創新 管理局支付的任何數額。如果不遵守“創新法”的要求,我們可能會被迫償還我們收到的贈款以及利息和罰款,並使我們面臨刑事訴訟。
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以色列法律的規定和我們的條款可能會拖延、阻止或以其他方式阻礙我們公司的合併或收購,即使這種交易的條件對我們和我們的股東有利。
以色列公司法 管制合併,要求收購高於規定閾值的股份的投標報價,要求對涉及董事、高級人員或重要股東的 交易給予特別批准,並對可能與這類 類交易有關的其他事項作出規定。例如,一家公司所有已發行和流通股的投標要約只有在收購人得到至少95%已發行股本持有人的積極反應時才能完成,否則,收購者不得擁有公司發行和未發行股本的90%以上。完成收購要約還需要獲得在收購要約中與個人利益無關的多數受要約人的批准,除非至少有98%的公司流通股被投標。此外,股東,包括那些表示接受要約的股東(除非收購人在其收購要約中規定,接受要約的股東不得尋求 估價權),可在收購要約完成後6個月內的任何時候,向以色列法院請求改變對收購的考慮。見“項目10.B-章程-根據以色列法律進行的收購”。
我們的條款規定,我們的董事(外部董事除外)是在交錯的基礎上選出的,這樣潛在的收購者就不能輕易地在一次年度股東大會上替換我們的整個董事會。
此外,以色列的税收考慮可能使潛在的交易對我們或我們的股東沒有吸引力,因為我們的居住國與以色列沒有一項税務條約,免除這些股東的以色列税。例如,以色列税法不承認與美國税法相同的免税股票交換。關於涉及股票交換的合併,以色列税法允許 在某些情況下推遲徵税,但將延期取決於是否滿足若干條件,包括在某些情況下包括 ,從交易之日起兩年的持有期,在此期間,參與公司的股份的出售和出售受到某些限制。此外,關於某些股票掉期交易,其中 賣方接受在證券交易所公開交易的收購實體的股份,推遲徵税的時間限制在 時間內,當這種時間屆滿時,即使沒有處置這種股票,也要納税。為了使 從推遲徵税中受益,可能需要以色列税務局作出預先裁決。
可能很難執行美國法院對我們或我們的官員和董事的判決,難以在以色列提出美國證券法主張,或向我們的官員和董事提供 程序。
我們被併入以色列。我們的大多數董事和執行官員居住在美國境外,我們的大部分資產和這些人的大部分資產位於美國境外。因此,對我們或對這些人作出的任何判決,包括根據美國聯邦證券法的民事責任規定作出的判決,在美國不得收取,也不得由以色列法院執行。你可能也很難在美國向這些人提供訴訟服務,或在以色列提起的原始訴訟中提出美國證券法主張。以色列法院可能會拒絕審理一項指控,理由是以色列不是美國證券法。)提出這種索賠的最適當論壇。此外,即使以色列法院同意審理索賠,它也可以確定以色列法律而不是美國法律適用於索賠。如果發現美國法律適用,那麼專家證人必須證明適用的 美國法律的內容是事實,這可能是一個耗時和昂貴的過程。某些程序事項也將由以色列法律管轄。以色列幾乎沒有處理上述事項的具有約束力的判例法。由於在以色列執行對我們不利的判決存在困難,你可能無法收取美國或外國法院裁定的任何損害賠償。可能很難執行美國法院對我們、我們的官員、董事或本招股説明書增訂本中提到的以色列專家在以色列或美國提出的美國證券法律主張,或向我們的官員、董事和這些專家提供訴訟程序的判決。
你作為股東的權利和責任受以色列法律管轄,在某些實質方面不同於美國公司股東的權利和責任。
我們普通股持有人的權利和責任由我們的條款和以色列法律管轄。這些權利和責任在某些實質性方面不同於美國公司股東的權利和責任。特別是,一家以色列公司的股東有義務真誠和習慣地對該公司和其他股東行使其權利和履行其義務,並有義務避免濫用其在該公司的權力,除其他外, 在股東大會上就公司章程修正案等事項進行表決時,增加公司授權股本、合併和收購以及需要股東批准的關聯方交易的 。股東如知道有權決定股東投票的結果,或有權委任 或阻止公司委任董事或執行主任,則對公司有公平的責任。有有限的判例法可以幫助我們理解這一義務的性質或這些規定的影響。這些規定可被解釋為對我們的普通股股東施加額外的義務和責任,而這些責任通常不是強加於美國公司股東的。
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項目4. | 關於公司的信息。 |
A. | 公司的歷史與發展 |
我們的歷史
我們的合法名稱是Kornit Digital有限公司。我們於2002年1月16日根據以色列國的法律成立。
2015年4月,我們完成了首次公開發行(IPO),出售了8165萬股普通股,總收益(在承保折扣、佣金和費用之前)為8165萬美元。我們的普通股於2015年4月2日在納斯達克全球精選市場開始交易,代號為“KRNT”。2017年1月31日,我們按照 完成了後續發行,出售了230萬股普通股,總收益(在承銷折扣、佣金和費用之前)為3,800萬美元。
我們受5759-1999年“以色列公司法”規定的約束。我們的主要執行辦公室位於以色列Rosh Ha‘ayin 4809246的Ha’amal街12號,我們的電話號碼是+972-3-908-5800。我們的網址是www.kornit.com(本年度報告中所載或鏈接的信息不應被視為參考資料)。我們在美國的代理業務 of Process是Kornit Digital North America Inc.,位於威斯康星州梅肯市北商業街10541-10601號,電話號碼為(262)518-0200。
本金支出
截至2017年12月31日和2018年12月31日終了的年度的資本支出 主要用於購買不動產、廠場和設備(2017年和2018年分別為570萬美元和730萬美元),包括180萬美元,其中包括在這兩年中向我們現在完成投資的總額,在美國的新總部。2019年2月7日,我們完成了我們在美國和加拿大的主要分銷商 Hirsch解決方案公司( Hirsch Solutions Inc.)的資產購買,在截至2016年12月31日、2016年、2017年和2018年12月31日,分別佔我們收入的21%、18%和15%。購買與公司之間的 分配協議有關的剩餘Kornit業務資產。在收盤日,我們公司通過我們全資擁有的子公司Kornit Digital 北美公司,擁有了與Kornit相關的客户業務資產以及系統 和墨水的剩餘庫存。根據有關購置協議,審議總額為470萬美元。我們目前的資本支出主要與我們在以色列Kiryat Gat的油墨和其他消耗品的生產設施有關。我們正在用手頭的現金為該設施的建設提供資金。
2016年12月31日終了年度的資本支出 用於購買財產、廠房和設備,以及SPSI公司直接用於服裝印刷資產的數字設備。(2016年7月收購)共計1 470萬美元。
B. | 業務概況 |
行業概況
紡織工業概況
紡織品是一種柔性的 材料,使用各種工藝,包括編織、鈎編或氈條。這種材料可用於製造廣泛的傳統和先進的製成品,這些產品可廣泛地分為時尚、服裝、家居裝飾和軟標誌應用。根據Marketline公司2018年12月發佈的一份報告,2017年全球服裝零售市場價值總計1.4萬億美元。2013年至2017年,市場複合年增長率 (CAGR)為4.4%。2022年,全球服裝零售市場預計將達到1.8萬億美元,自2017年以來增長了29.7%,反映出全球服裝零售市場的CAGR為5.3%。預期新興經濟體的可支配收入增加、城市化和人口增長將在改善消費者的生活方式方面發揮重要作用,預計這將推動對紡織品的需求。
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全球印刷的 紡織工業涉及沿 的各個階段在織物卷、成衣和未縫製的裁剪織物上印刷,這是(與我們業務重點有關)時裝、服裝、家庭裝飾和 軟標誌應用產品生產的價值鏈。根據Pira在2019年發表的“數字紡織品印刷未來報告”,2018年全球印染產量的95%左右是通過模擬印刷方式完成的。根據同一份Pira 報告,2018年數字印花紡織品產量的全球價值估計約為32億美元,預計到2023年將增長到約55億美元,反映2018年至2023年五年期間的CAGR為11.6%。據皮拉報道,2018年數碼紡織品產量估計約為22億平方米,2023年預計將達到41億平方米,2018年至2023年,全球數字印花紡織品產量的CAGR為13.4%。據皮拉估計,2018年全球數碼印花紡織品產量佔全球印花紡織品總產量的不到5%。
影響本港工業的大趨勢
工業4.0
製造業的數字化正在改變產品的生產方式。這一轉變過程也被廣泛稱為工業4.0,代表着製造業中發生的第四次工業 革命。第四次工業革命主要是關於完全數字化和擺脱模擬生產方法,以及雲網絡連接,以及在數據 和機器學習的推動下引入自主系統。由於機器在獲取更多數據時變得越來越聰明,生產環境中使用負擔得起的機器人越來越多,以及數據連接的物流供應鏈,我們未來的工廠預計將變得更高效、更有生產力和更少浪費。我們經營 的時裝和服裝業部門幾十年來一直在傳統的、模擬的和勞動密集的模型中運作,這將產生同樣可以稱為“紡織4.0”的產品。
電子商務繁榮
電子商務在全球以前所未有的速度增長,並正在改變零售業的跨行業發展。在世界各地,電子商務正在徹底改變人們購物的方式.在歐洲、美國和中國的主要消費市場,電子商務正迅速成為許多人首選的購物方式。通過訪問全球購物機會,消費者可以節省時間、節省 錢和獲得更多的選擇。電子商務巨頭和技術供應商繼續投資於先進技術 ,如虛擬現實、3D建模、增強現實和人工智能,以不斷努力改善在線 購物體驗。高盛(GoldmanSachs)在2018年9月5日的一份研究報告中估計,2018年全球電子商務市場(不包括旅行)的價值約為2萬億美元,預計到2021年,全球電子商務市場的年增長率為+20%。根據 同一份報告,據估計,中國、美國和西歐的電子商務分別佔2018年零售總額的20.7%、12.2%和9.4%。
根據尼爾森公司(Nilsen Company在2018年進行的一項全球消費者調查,時尚和服裝是電子商務零售的頂級市場之一。, 預計(根據統計門户網站Statista發表的一項研究),到2022年,複合年增長率將從2017年的4,080億美元增加到7,060億美元以上,因為品牌和零售商將繼續採用提供高度相關和個性化客户體驗的數字技術。
傳統零售熔燬
在過去十年中,各種因素導致許多北美傳統零售商萎縮、破產/重組或完全關閉。主要零售商宣佈停止或大幅縮減零售規模的計劃在2018年持續到2019年。例如,西爾斯控股(SearsHoldings)於2018年10月申請破產保護,J.C彭尼(J.C Penney)一直在關閉 門店,包括2019年。Payless Shoesource宣佈計劃在2019年關閉所有門店。瑞士信貸(CreditSuisse),一家主要的全球金融服務公司,預測到2022年,仍在營業的25%的美國商場可能會關閉。據高盛(GoldmanSachs)2018年9月5日發佈的一份研究報告稱,2018年宣佈關閉的門店中,約有27%屬於服裝和配飾類。影響傳統零售商店繼續關閉的主要因素是消費者習慣向網上購物的轉變,傳統實體店的購物體驗不足,零售商無法銷售趨勢正確的服裝,未售出的庫存不斷增加,這給利潤帶來了壓力。傳統的零售商很難在供需之間找到適當的平衡,這樣他們就不會因為貨架上或庫房裏的存貨過多而收尾。當商品堆積如山時,傳統零售商被迫使用大幅折扣來消耗庫存,為下一季的商品騰出空間。此外,電子商務份額的增長繼續對傳統的零售商店施加壓力,這些商店發現很難與許多純粹的電子商務公司或全渠道零售商所提供的選擇、價格、服務、 和便利程度競爭。
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社會媒體平臺
社會平臺從歷史上分為媒體和網絡 (最近幾年合併了這兩個類別),改變了工業和商業的面貌,無論是那些採用了這些平臺的公司,還是那些沒有采用這些平臺的公司。社交媒體平臺對個人 和組織之間的溝通方式有着極其強大的影響,對消費者的趨勢、需求和品牌認知也產生了強大的影響。這種主流效應對小品牌和微型品牌的能力產生了巨大影響,其中一些品牌是由個人或組織發起的,它們利用其社會影響力地位激勵個人購買這些品牌的 產品,從而以犧牲傳統玩家的利益為代價,實現超快的承認和指數增長,它需要開發 敏捷性以便與消費者連接。
可持續性
減少或遏制紡織業生態足跡的需要正在影響整個工業系統。政治和環境活動家和科學家迫切需要變革,成為全球主流政府監管機構和企業領導人。一個可持續的工業系統需要制定新的戰略和思考,納入圍繞可持續製造、供應鏈設計、可持續性業績衡量和持續管理的商業和業務框架。工業現在不僅被認為是問題的一部分,而且也是解決辦法的一部分。從實際的角度來看,就可持續性戰略而言,公司的重點是技術改進,使 清潔生產、防止污染和其他可持續的製造做法。考慮到紡織業的規模-世界上最大的紡織業之一-工業的可持續性很重要,但除此之外,公司還可以在環境、經濟和社會方面發揮巨大的作用。紡織業有許多理由強調可持續性,包括降低成本、保護環境和客户對環保做法的持續善意。作為世界上水和空氣污染最嚴重的行業之一,紡織/服裝業的可持續性問題繼續受到高度重視。
影響本港工業的超級消費趨勢
個人表達
我們認為,受大工業趨勢影響的現代消費者正越來越多地尋求通過他們每天作出的選擇來表達他們的身份和信仰的能力。如果過去主要是品牌歸屬的選擇被認為是“適合”自己形象的 ,消費者現在正在尋找新的和創造性的方式,通過獨特的、定製的或 個性化的印象、樣式和信息來表達他們的身份-無論是與他們喜愛的品牌有關聯,通過創建自己的“私人品牌”或通過加入獨特的“無品牌”設計的商品。較年輕的消費者更多地關注社會和環境原因,因為許多人越來越多地將他們的信念與他們緊密結合的表達方式和消費習慣聯繫在一起,偏愛與其個人、社會和環境價值相一致的商品和品牌,並避免不這樣做的商品和品牌。
即時滿足
現代消費者比以往任何時候都更快、更容易地尋求解決方案,技術和移動應用的爆炸性增長推動了這一過程。這一轉變已讓位於隨需應變的經濟,在這種經濟中,即時滿足已成為各行業的標準,其形式是即時到達運輸行業,無限制的按需視頻流,食品遞送的等待時間最小,或零售、即時可見性 以及產品和庫存的可得性,和超快的快遞。消費者期望幾乎立即得到服務,並且 正在獎勵那些瞭解並滿足他們即時滿足需求的品牌。根據互聯網零售商2018年發佈的一份報告,北美最大的1000家零售商中,66.8%提供免費送貨,55.6%提供第二天送貨的選擇。消費者情報研究夥伴最近於2019年1月發表的一項研究估計,截至2018年12月,美國願意支付更多費用以更快地通過其AmazonPrime服務接收產品的用户超過1億。消費者行為的這一變化正促使零售商評估如何改變他們對整個供應鏈的處理方式,重點放在改進庫存管理和高效、可伸縮的履行基礎設施上。 除了調整內部實現能力外,許多零售品牌已經開始利用第三方在線商店的能力來滿足客户對交貨速度和產品可用性的需求。
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社會媒體對 的影響
隨着YouTube和Instagram等大型社交平臺的興起,以及爆炸性移動設備可達性的推動,影響力營銷繼續在社交媒體上掀起風潮,縮小了發現、靈感和購買之間的橋樑。根據Dealpotr在2017年發佈的一項2017年千禧年調查,今天的大多數消費者可能會從外部來源而不是直接從品牌或零售商那裏找到靈感,大約41%的人表示他們依賴於社會影響者和博客作者。根據最近進行的另一項研究(凱瑟琳·施廷·薩芬諾的“羅賓報告”),55%的千禧一代説,他們現在對服裝品牌的忠誠度不如幾年前。超過五分之一的人表示,社交媒體網站是他們第一次到那裏獲取服裝創意,這個數字在13至25歲的人羣中躍升至36%,而在22至37歲的千禧一代中則上升到46%。
“做綠色”
近年來,環境退化一直是頭條新聞。關於海平面上升、空氣質量下降和動物數量減少的新聞文章和紀錄片變得越來越普遍。可重複使用的咖啡杯和水瓶的銷售開始騰飛,許多酒吧和餐館禁止塑料吸管,埃維安和可口可樂等大型消費品牌已承諾使用回收材料製造。“更環保”的衝動顯然正在增強勢頭。根據GlobalWebIndex最近在英國和美國進行的一項定製研究,半數接受調查的數字消費者表示,環境問題影響了他們的購買決定。千禧一代是以他們的生活方式和行為改變推動可持續運動的人。許多品牌往往將 創造為“綠色一代”,開始看到這些變化的吸引力和與其 消費者聯繫的機會,而不是將這些變化視為一種管理負擔。根據GlobalWebIndex的研究,在22-35歲的千禧一代中,60%的人表示,他們比其他任何一代人更有可能為生態或可持續的 產品支付額外費用。由於塑膠廢物目前正處於消費者關注的中心,消費者在購買塑膠廢料前,可能會更好地研究他們的衣服、鞋袋的製造工藝及裝飾工藝,從而增加品牌與消費者溝通的壓力,採用環保的印刷及裝飾方法,儘量減少水污染,有毒化學品的使用和其他紡織廢物。
對時裝和服裝轉型的影響,因為它與我們的業務有關
無論大小和特定的細分,無論是傳統品牌、數字初創企業、新一代電子零售商,還是定製設計師的不同形式,時尚和服裝行業的參與者都需要靈活,認為數字化-首先,並實現-更快的市場速度。他們需要與最終消費者建立聯繫以實現自我表達,在社會問題上採取積極的立場,滿足消費者對超透明的 和可持續性的需求,並確保他們投資於一種全方位的戰略,從而提高他們的製造業生產力、供應鏈彈性和應對不斷變化的消費者的即時滿足需求的能力。傳統的品牌正開始自我打亂自己的商業模式、形象和產品,以應對新一代新興的高增長在線品牌-由於消費者偏好的改變、品牌忠誠度的降低、對自我表達的興趣增強和即時滿足,這些品牌正在加速增長。我們期待更多的傳統品牌效仿這種自我破壞的全渠道路徑 ,這將對他們與消費者聯繫和滿足消費者需求的能力產生重大影響。在一家領先的管理諮詢公司最近進行的一項調查中,要求行業高層管理人員描述最能描述該行業的詞語,其中前三個詞是:“變化”、“數字”和“快速”。
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我們認為,下列目標涉及與我們的業務有關的一些關鍵重點領域,隨着傳統和新一代的在線第一時裝和服裝公司 繼續調整其價值主張和經營模式,以適應迅速變化的行業環境和消費者偏好。我們相信,這些行業重點領域將繼續推動對我們的創新數碼紡織品印刷解決方案的日益增長的需求和需求:
● | 通過獨特的圖形和文本設計將 連接到需要自我表達的使用者。 | |
● | 抓住時機,縮短從靈感和設計到市場的時間。 | |
● | 在虛擬和傳統店面 提供“無限”的品種和可用性。 | |
● | 通過個性化和自定義產品與消費者連接 | |
● | 應對消費者和監管機構的可持續性需求 | |
● | 響應消費者的即時滿足需求 |
對行業需求和運營轉型需求的影響
新一代初創服裝和時尚企業誕生於數字和在線零售和生產中,其中一些是我們解決方案的現有客户,在建立其綠地環境時,已經實施了成功的全部或部分按需生產模式。我們期望這些業務 繼續擴大和完善其現有的數字業務和運營模式,投資於前端技術 繼續改進在線客户體驗,並在操作上擴展其部分或全部按需生產能力。
我們認為,為了處理上述確定的重點領域,傳統工業和品牌公司將繼續審查和改變其主要大規模生產和效率低下的模擬生產模式和供應鏈,特別是在管理其製成品庫存水平方面,這仍然是一個巨大的財務風險。傳統公司繼續在“上游鏈”投資於通過複雜的大數據分析更好地預測購買趨勢、消費者偏好和需求,因為它們在規劃集合 和庫存水平時;然而,消費者需求比以往任何時候都更加不穩定和難以預測。只有預測生產計劃面臨的挑戰越來越大,一家領先的管理諮詢公司發佈的2018年的一項研究表明,行業高管們正越來越多地將“下游”的重點轉向製造環境,尋求向更靈活、部分或完全按需生產模式轉變。我們相信,行業參與者將繼續設法對其業務和經營模式以及供應鏈進行重大變革,特別是在與我們的業務有關的情況下,他們如何設計、生產和裝飾服裝和服裝。
下面列出了幾個關鍵的生產差距,這些差距阻礙了成功地向部分或完全按需零售模式過渡,傳統的時裝和服裝製造商在規劃未來的營銷和生產戰略時,正在尋求消除 :
大規模定製和個性化:一種能力 能夠製造相對較高數量的產品選擇,具有獨特的設計,而不需要在成本、交貨和質量上進行權衡。 在一種簡化的方式下,能夠以一種低成本的方式,在一個接一個的基礎上,大量生產具有無限設計的可定製產品的能力。
“短跑”:批量生產(很可能)數量較多的較小的 批次,每件成衣生產大批次的成本類似。這種靈活性通過識別購買模式並以更準確的方式通過在超短週期內補充庫存來降低成品庫存風險。小批量和按需補充的壓力在一定程度上是由盈利能力驅動的,但也是出於對可持續性的渴望。
鄰近生產、鄰近裝飾和近距裝飾:20年前,美國和歐洲的大眾市場服裝品牌和零售商將生產轉移到亞洲,以獲得成本優勢。各種因素正在改變這一演算,這使得公司更快地將新的 風格推向市場並在季節中期換線至關重要。據一家領先的管理諮詢公司2018年發佈的一項調查顯示,54%的美國和歐盟的採購經理表示,與客户的距離越來越重要。在一家領先的管理諮詢公司發佈的另一份研究報告中,60%的服裝採購主管表示,他們預計,到2025年,他們的採購量將超過20%來自近岸。此外,亞洲各地工廠工人工資的上漲意味着亞洲的生產成本比以前低了。真正的好處是縮短籌備時間。通過減少上市時間, 公司可以生產、部分生產、完成、印刷或裝修更符合需求,減少積壓和增加全價直銷。
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微型工廠,特快專遞工廠,回收:規模較小且具有靈活性的製造場所,通常採用城市單元模型規劃,可以有效地獲取或生產原料 以及生產和運輸成品服裝。這類工廠的成功在很大程度上依賴於完全數字化、房地產效率高、半自動或完全自動化的工作流能力,這種能力抵消了與大型模擬設備相關的低效率成本結構(br}、房地產成本和勞動力成本的上升,主要是在發達國家。
我們認為,我們以數字紡織印刷解決方案的形式向 市場帶來的技術和解決方案,如我們的產品和技術部分所列,是這些商業和經營模式的關鍵促成因素。我們期望通過初創公司和新一代數碼服裝品牌(其中一些是我們的客户)以及需要調整其運營的 模型以保持與客户聯繫的傳統服裝品牌來增加需求和採用我們的解決方案。
紡織印花工藝綜述
下面的圖形和附帶説明介紹了各種 紡織印刷工藝:
絲網印刷是 紡織品最常用的印刷工藝。絲網印刷的兩種主要方法是旋轉絲網印刷和自動旋轉絲印。
下圖總結了 模擬打印過程中涉及的關鍵步驟:
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轉網印刷圓網印刷通常用於在外衣、內衣、運動服、室內裝潢和亞麻布上印刷。它涉及多個耗時的 進程步驟.一卷織物經過旋轉的圓筒,上面刻有要打印的圖像或圖案。每個圓柱體 然後應用不同顏色的油墨,這是圖像或設計的一部分。此過程通常用於在織物輥上打印圖案 ,然後將其切割並縫製成品。圓網雕刻是一個昂貴的過程,每缸需要4到5個小時,而且經常是在場外進行的。顏色的準備通常需要額外的30分鐘 ,而打印機本身的設置通常需要將近1.5小時。這一過程可能需要多達7人。圖像或設計的最大尺寸 取決於圓柱體的圓周,通常不超過60釐米。
下圖描述了模擬旋轉網打印 的過程:
自動轉網印刷自動旋轉木馬絲網印刷通常用於在成品和裁片上打印。在自動旋轉木馬屏幕 印刷,刀片或刮刀刮印糊或油墨通過網狀模板在織物上。該過程通常使用佈置在旋轉木馬中的 系列打印站。在每個站,一種顏色的墨水是通過特別準備的網格 模板,或屏幕,壓在紡織品表面。在色站之間,也有閃光燈烘乾站和冷下來站 ,以確保沉積的油墨不會無意中與下一種顏色混在一起。網格模板的製備是 一個專門的過程,它的複雜性取決於需要為給定設計準備的離散色分離和屏幕的數量。分色、膠片製作、屏幕曝光和對齊的過程通常需要六種顏色的 大約1.5小時。一旦屏幕和顏色分離完成,旋轉木馬的準備通常需要40到60分鐘。在手動加載之後,紡織品沿着旋轉木馬從一個站點移動到另一個站點,其中 每個顏色分別應用。與旋轉絲網印刷不同,旋轉木馬絲網印刷不需要用蒸汽或熱風固定圖像或 設計,而且在大多數情況下,不需要隨後對紡織品進行洗滌和乾燥。
數字印刷工藝
數碼紡織印刷使用特別設計的噴墨頭,而不是屏幕、圓筒或網眼模板,直接在織物上打印圖像和設計。因此,數字技術的使用消除了多個複雜、昂貴和耗時的步驟,例如屏幕準備、 或圓柱體雕刻、漿料或內壁的準備、屏幕或圓柱對齊等。
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大多數織物需要在 印刷之前進行預處理,方法是將它們淹沒在專為所使用的織物和油墨類型而設計的解決方案中。這種塗層 工藝對於實現油墨和織物之間的化學反應是必不可少的。織物經過預處理後乾燥.在所述墨滴後,所述印花織物經歷了也特定於所述織物的 類型和所使用的油墨的固定過程。數碼紡織品印花一般使用染料或顏料油墨.
數字紡織印刷市場主要包括兩種印刷工藝:
直接到服裝(DTG)在DTG打印中, 一種噴墨打印機直接打印在紡織品上.DTG打印允許將圖像和圖案打印到成品紡織品上,如已經縫製和染色的t恤。下圖概述了DTG打印過程中涉及的關鍵步驟:
直接對織物(DTF)在DTF打印中, 卷織物通過寬格式噴墨打印機在線通過,直接打印圖像和設計上滾動 織物。下表概述了DTF印刷過程中涉及的關鍵步驟:
最近在數字印刷方面的技術發展支持了全球印刷紡織業採用數字印刷,其中包括定製裝潢商、在線企業、品牌所有者和合同打印機。由於消費者和宏觀趨勢對這些業務的影響,我們相信,全球印刷紡織業為數字印刷解決方案提供了一個重要和迅速增長的市場。
數字紡織印刷如何滿足行業需求
數字紡織品印刷的下列特點使 新的業務和經營模式成為可能,有助於工業參與者解決其製造差距,而且由於這些特點與我們的業務有關,正在推動從模擬印刷向數字紡織印刷的轉變:
製造靈活性:與模擬 打印過程中的多個步驟相比,數字紡織品打印允許在一步生產過程中在服裝或裁剪織物上打印一個完整的圖像或設計。數碼紡織品印刷使製造商能夠以成本效益高的方式打印短時間、個性化功能的 ,最低訂貨量為一個單位。與絲網印刷不同,當打印一個或多個單元時,數字打印成本保持不變。這樣,打印機就可以一個接一個地執行訂單,而無需在打印之前積累對設計的大量需求。
設計靈活性:數碼紡織品印刷使 更多種類的藝術品能夠被印上,而不限制每種設計的顏色數量和高分辨率成像。
與高級工作流環境的集成:數字 紡織印刷更適合過渡到生產地板環境的完全數字化,包括連接到雲網絡元件和生產力分析軟件解決方案的連接性 。
縮短設計和生產之間的時間:數碼 紡織品印刷過程允許快速生產、評估和修改樣品,從而使品牌所有者能夠根據時尚趨勢增加補充週期的頻率和多樣性。
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庫存過剩風險降低:在使用數字打印技術時,避免了模擬生產方法所需的昂貴和耗時的預先設置。因此,數碼印刷 使生產數量較少的服裝具有成本效益,從而減少了過剩庫存風險並提高了盈利能力。 儲存空白服裝或織物,並僅在確定需求時才對其進行裝飾,從而大大減少了面臨風險的庫存 的數量。這減少了週轉資金需求,從而促成了許多側重於印刷紡織品銷售的在線企業的出現。
勞動力和物理空間需求減少:由於工藝步驟的大幅度減少,數字 紡織品印刷所需的打印等效輸出所需的勞動力大大減少。獨特的數字紡織品印花的Kornit專有工藝還通過消除某些工藝步驟和將多個工藝步驟合併到一個打印系統中,減少了製造設備 的佔地面積。節省勞動力和減少車間佔地面積的結合,加上較低的能源消耗和缺乏環境影響,使 製造商能夠以成本效益高的方式使生產更接近消費者。紡織行業是季節性很強的行業,需要留住員工,這就給他們帶來了沉重的經濟負擔。轉向數字印刷大大減少了對人力的需求, 使成本結構更加靈活。
可持續性:數碼紡織品印刷大大減少了工業用水和有毒化學品的排放,消除了清洗屏幕以改變顏色 和重複使用的需要。我們認為,這會減少對環境的影響,進而使製造商能夠在自己選擇的地點遵守管制和品牌準則,在許多情況下是在非工業性質的人口稠密地區。
我們的生意
我們為全球印刷紡織業開發、設計和銷售創新的數碼印刷解決方案,主要集中在時尚、服裝和家居服裝等行業。
我們的願景是創造一個人人都能團結、設計和表達自己身份的世界,一次只留下一個印象。
我們的使命是通過 促進和加快從幾十年來沒有發展的、不適合該行業迅速變化的商業模式和自我破壞需求的模擬工藝到服裝、服裝和家居裝飾成品生產和裝飾的數字化方法,以滿足當代的供應、需求,從而使快速變化的行業發生革命性的變革。我們經營的行業的社會和環境需要。
我們的重點是快速增長的高吞吐量,直接到成衣, 或dtg,和直接織物,或DTF,印刷和裝飾紡織行業。我們的解決方案包括我們專有的數碼打印系統、墨水和其他消耗品、相關軟件和增值服務,這些軟件和服務允許在成衣和織物上直接對複雜圖像和設計進行高質量和高成本效益的大規模打印。我們的解決方案解決了日益擴大的生產差距,反映在需要轉向更短的生產、近距離裝修、部分按需生產或全部按需生產,以及微型工廠模式,使我們的客户能夠以一種時間高效、成本效益高和環保的方式打印和裝飾高質量的產品。這使得紡織製造商能夠從基於需求預測的傳統業務和供應經營模式過渡到部分或全部按需或按訂單生產的模式,根據這種模式,織物的裝飾和成品的生產只有在客户訂單發出後才能進行。
我們的解決方案有別於其他數字生產方法 ,因為它們消除了在印刷前對織物進行預處理的需要,從而使我們的客户能夠以精簡和環保的方式在各種織物上數碼打印高質量的圖像和設計。 與模擬生產方法相比,我們的解決方案還大大減少了生產準備時間,使客户 能夠更有效率和成本效益地生產更小數量的單獨印刷設計,從而減輕過剩庫存的風險,這對行業是一個重大挑戰,正如我們在上文“行業概覽”一節中所進一步描述的那樣。
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發展全渠道服裝零售的成功在很大程度上取決於展示多種設計的能力。由於預測消費者偏好 和需求越來越困難,因此越來越難以儲存每一種可能的設計。有了數字容量,打印機,品牌 和零售商提供無限的設計,最小到沒有庫存風險。我們認為,我們很有能力繼續利用這一趨勢。
我們的DTG解決方案利用我們的專利濕上濕印刷方法 ,消除了通常的做法,分別塗層和乾燥紡織品之前,印刷。這種方法還可以在各種未經處理的織物上印刷,包括棉花、羊毛、聚酯、萊卡和牛仔布。我們的產品產量從每小時32件到250件不等,我們的入門級、工業化和大規模生產的DTG解決方案適合各種客户的需要,從預算有限的小型工業經營者到具有複雜製造需求的大規模生產企業。我們專利的新顏料油墨和其他消耗品都是專門配製的,以與我們的系統兼容,並克服顏料油墨傳統上在數字印刷中所面臨的與質量有關的挑戰。我們的軟件解決方案 簡化了打印過程中生產工作流的順序,通過圖形作業的準備和執行,從Web和傳統的Order 獲取了一個完整的解決方案。我們還提供客户維護和支持服務,以及增值的 服務和應用諮詢,目的是優化我們的系統打印的印象數量。
基於我們在為工業DTG市場開發和提供差異化解決方案方面積累的專業知識和能力,我們還銷售了一種工業數字印刷 解決方案,即ALLEGRON,該解決方案針對按需DTF市場。雖然DTG市場通常包括在成衣上印刷,但DTF市場的重點是後來轉化為成衣、家庭或辦公室服裝、 和其他物品的織物上的印刷。快板使用我們專有的濕上濕印刷方法,並設有一個綜合乾燥和固化 系統。它提供了第一步生態友好,獨立的工業DTF數碼紡織品印刷解決方案,可在 的市場。我們主要向創新的基於網絡的業務銷售快板,這些業務模式需要大量的多樣化和數量有限的訂單,以及面料轉換器,這些產品來源於大量的織物 ,並將未經處理的織物轉化為成品,出售給服裝和家庭服裝製造商。我們相信, 與快板,我們是很好地利用日益增長的趨勢,定製的家庭裝飾和按需的 織物印刷。我們在2015年第二季度開始銷售快板。
我們成立於2002年在以色列,我們的第一個系統在2005年發運,截至2018年12月31日,在全球擁有1200多個客户。截至2018年12月31日,我們在四個地區擁有444名員工:以色列、美國、歐洲和亞太地區。在2018年12月31日終了的一年中,我們創造了1.424億美元的收入,比上一個財政年度增加了24.8%。2018年12月31日終了的一年中,我們收入的57.2%來自美洲地區,31.8%來自歐洲、中東和亞洲(“EMEA”)地區,11%來自亞太地區。
我們的競爭優勢
以下是我們的主要競爭優勢:
快速增長的工業數字DTG市場的領軍者。
我們是快速增長的工業和大規模生產、基於我們銷售的數字DTG市場的領頭羊,在全球擁有超過1,200多個客户。自2005年以來,我們一直在對該行業進行革命性改革,並在此期間開發了一個強有力的解決方案組合,並擴大了我們的市場基礎設施 。除了我們獨特的知識產權和技術,以及我們強大的市場基礎設施之外,我們的應用專家擁有最好的行業知識。因此,我們相信,我們可以極大地支持和建議我們現有的 和未來的客户使用最著名的方法來優化他們的生產環境。我們自己的內部估計,根據我們對服裝行業的瞭解,再加上現有市場報告中關於估計服裝生產數量的數據,全球服裝業在2017年印刷了大約150億枚印痕,其中包括T恤衫、球衣等服裝的裝飾,還有褲子。我們估計,到2023年年底,每年的印象 將增長到每年250億左右。我們估計,今天只有1%到2%的 印模是數碼印刷的。因此,我們認為,我們的領導地位,加上持續不斷的技術創新和業務改進,將使我們能夠在今後幾年中擴大業務。
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充分利用我們獨特的單步製造解決方案擾亂dtf市場。 。我們相信,我們很有能力利用我們獨特的DTF解決方案,利用不斷增長的隨需應變的趨勢。我們的快板系統,結合我們的專有工藝,旨在提供一種單步製造解決方案,特別適合那些沒有垂直集成紡織 軋機的企業。與其他數字紡織打印機不同,Alle格羅不需要多個預處理和後處理步驟,這些步驟 通常用於垂直整合的紡織廠,並且使用高水平的能量和空間,並對環境產生負面影響。考慮到它的體系結構,它非常適合於短期和微觀運行。快板體積緊湊,需要一個人來操作,並且非常適合城市和非工業環境。Alle格羅的獨特之處在於它能夠在多種織物類型上打印 ,而不需要不同的油墨和消耗品,而其他用於 dtf數字打印的系統和技術通常需要將離散打印機專用於特定的織物類型。
顛覆性的技術,使我們的客户採用 新的,或改進現有的業務模式。 我們的數字打印解決方案允許我們的客户開發新的或改進現有的業務和運營模式,使他們能夠生產高質量定製服裝 的中短期運行。這有利於在線商業模式,需要一個按需和按訂單的基礎,並允許品牌所有者 生產和裝飾服裝的內部。由於全球客户基礎不斷擴大,約有1 200名客户, 我們正在目睹全球印刷專家履行網絡的建立,大量提供可定製服裝印刷服務的網站利用該網絡。隨着這些客户的需求繼續增長,利用我們的 系統也是如此,而我們的 系統反過來又印刷更多的印象,消耗更多的墨水,一旦充分利用它們的容量,就需要購買更多的 系統。
吸引人的商業模式我們目前為數字工業和大規模生產DTG市場提供廣泛的差異化數字印刷解決方案。我們現有和不斷增長的系統安裝基礎導致了油墨和其他消耗品的反覆銷售,這些產品是專門為使我們的系統能夠在最高吞吐量水平上運行而制定的。這些經常性的銷售是以誘人的毛利率產生的 。油墨和其他消耗品的經常性銷售歷來為我們提供了一定程度的可見度,使我們瞭解到我們業務成果的一個重要組成部分。我們相信,我們的經常性銷售模式還使我們能夠建立密切的客户關係,因為它促進了與客户的持續接觸,使我們能夠提供量身定做的 解決方案,並擴大我們向客户提供增值服務的能力。擁有多個系統的趨勢進一步加強了我們的客户關係,至少擁有兩個系統的客户數量從2014年12月31日的155個增加到2018年12月31日的271個,擁有至少10個系統的客户從2014年12月31日的9個增加到2018年12月31日的271個。截至2018年12月31日止至17日。隨着我們在不斷增長的安裝基礎上達到升級 週期,我們預計服務收入將隨着時間的推移而增加,並繼續擴展我們的服務合同業務模式。此外,油墨 和其他消耗品的銷售在諸如Vulcan、Atlas、Avalanche和Alle格羅系統等高吞吐量系統中通常較高。 大客户通常以較高的利用率運行,每年可消耗5倍於其他 客户的墨水。通過為我們的客户開發和實施專有的端到端解決方案,我們相信我們的商業模式不同於為同一端市場服務的更商品化的解決方案。我們已證明我們有能力在保持有吸引力的利潤率的同時增加收入,我們打算繼續投資於我們的業務,以推動利潤增長在 的未來。
產品升級策略。2016年,我們開始實施 一項長期戰略,通過更新、更先進的系統升級路徑來支持我們已安裝的基礎。這一戰略的目標 是為了使我們的客户能夠擴大他們對Kornit系統的投資回報,而作為回報,我們通過折舊週期在系統 的利用率和對我們設備的持續資本投資方面得到了增長。
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以創新為基礎的文化推動了穩健的知識產權投資組合。 我們的知識產權組合反映了十多年來在數碼紡織品印刷方面的重大投資,我們認為這會造成重大的進入壁壘。我們開發了強大的技術知識基礎,由我們的知識產權組合支持,其中包括29項已頒發的專利和19項臨時或待決的美國申請,31項有待批准的美國專利申請和11項待決的PCT申請,涵蓋濕法印刷方法、油墨配方、印刷 工藝及相關方法和系統。我們由115多名研究人員和開發人員組成的團隊,包括化學家、電氣工程師、系統工程師和機械工程師,確保我們的系統在技術上保持先進,並具有良好的工程設計、用户友好的 和高可靠性。
廣泛的產品組合和強大的新產品流水線。 的吞吐量從32到250服裝每小時,我們的DTG系統適合較小的工業經營者有限的 預算,以及大規模生產者有複雜的需要。自2015年以來,我們在市場上實現了四種新的解決方案的商業化: 快板、一步集成的DTF印刷、乾燥和固化系統、Vulcan、成本效益高的數碼替代旋轉木馬(carousel{br)絲網印刷、HD系列解決方案和阿特拉斯(Atlas)系統,這是我們最近推出的高通量大規模生產數字DTG 系統。我們的未來路線圖仍然側重於專利過程的持續發展,不斷擴大我們可以打印的應用程序的廣度,同時進一步推進成本效益製造的封套,以此擴大我們的可服務的可尋址市場。
在真正的工業革命的核心,或紡織 4.0。每一次數字印刷革命都是從印刷少量的特殊設計開始的,其中數字技術的優勢是最明顯的。擴大數字印刷可尋址市場的能力在很大程度上取決於每個印刷單位(CPP)成本的不斷減少。鑑於我們深厚的技術基礎,我們能夠通過增加系統輸出和提高油墨的效率,不斷減少CPP ,使客户能夠在獲得 優良效果的同時,消耗更少的墨水。鑑於這一進展,我們現在能夠提供一種成本效益較高的選擇,以代替絲網印刷的 最多500件服裝。,使我們的產品成為一個可行的印刷解決方案的大型零售商,他們現在尋求轉移到快速的庫存補充,並不斷向較短的生產運行。
環保印刷工藝. 全球工業水污染的很大一部分來自紡織染色、印染和整理。我們認為,環境因素開始在我們現有和潛在客户的決策過程中發揮重要作用,越來越多的國家對使用產生大量 廢水的絲網印刷等技術實行限制。我們的印刷工藝不需要對紡織品進行單獨的預處理,也不需要在印刷過程中蒸洗或漂洗紡織品,從而大大減少了與傳統印刷方法相比的耗水量。此外,我們的油墨是可生物降解的,並經領先的工業團體證明對系統操作人員、消費者和環境是安全的。最後,我們的系統提供節能處理,與傳統的打印過程相比,使用的功率要小得多。我們相信,這些環保效益將進一步推動市場滲透我們的解決方案 ,並使製造商能夠使生產更接近消費者的成本效益。
強大的管理團隊。我們的首席執行官Ronen Samuel和我們的首席財務官Guy Avidan在管理上市公司和/或在印刷行業擔任管理職務方面具有豐富的經驗。我們的管理團隊的行業專長和經營全球公司的豐富經驗將使我們能夠執行我們的增長戰略。我們的管理基礎設施還包括在人員管理、大型業務、創新和產品開發方面經驗豐富的高管,這些大型公共機構包括英特爾(Intel)、惠普(HP)、NICE、Amdocs和 Stratasys。在過去五年,我們亦在人力資源方面作出大量投資,以支持我們的增長。自2013年以來,截至2018年12月31日,我們的勞動力翻了一番多,從190人增至444人。此外,超過167名員工在 領域,使我們能夠提供更多的本地化服務,我們的客户。
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我們的增長戰略和催化劑
以下是我們的增長戰略的關鍵要素和將推動我們業務擴張的 催化劑:
消除市場和技術壁壘,推動持續的有機增長。
我們專注於我們的研發、產品管理和應用開發領域的持續投資,以繼續推動行業內的創新,從而使我們的 客户和前景能夠通過擴大其產品提供更多的應用、 設計和織物類型來擴大他們的業務。我們專注於不斷消除與質量、手感和成本相關的障礙(在我們最新的HD系列解決方案的發佈中證明瞭 )。我們將繼續推動我們技術的生產力,使現有的 和未來客户能夠有效地獲得新的工作,並將現有的經常性工作和印象從模擬到數字 印刷,這將推動系統、消耗品和服務的銷售增加。作為我們戰略的一部分,我們將繼續將 引入市場解決方案,以便在一個正在迅速轉變的行業中實現高效的大規模生產和定製,這個行業正在將 轉變為更短的生產週期和批量按需生產,有時是一個接一個的訂單。我們認為,消除市場壁壘 包括定期向市場引入創新的數字工藝,以解決關鍵行業的痛點和差距,而傳統的模擬技術無法處理這些問題,質量不佳,或以非成本效益的方式進行。我們認為,繼續消除市場和技術壁壘,開發我們的解決方案的新特性和功能,將使我們能夠贏得新的客户,增加對現有客户的系統、消耗品和服務銷售。
輸入相鄰的關鍵市場。
我們計劃繼續擴大我們的客户羣,在與我們一直在經營的市場相鄰的市場上瞄準新的 客户。到目前為止,我們主要為定製設計市場提供服務,該市場由不同規模的在線企業組成,主要側重於利用我們的技術實現的大規模定製和個性化 。我們在這個市場上取得成功的一個例子是主購買協議,我們於2017年1月10日與Amazon.com公司的一家子公司簽訂了 協議。到目前為止,我們已經提供了幾個系統,大量油墨 和消耗品,並根據協議向多個設施提供有償服務。2017年和2018年,與亞馬遜相關的收入分別為1,440萬美元和2,420萬美元。我們預計,我們與亞馬遜的關係將繼續擴大在未來,他們將仍然是一個重要的客户。我們預計在定製設計市場上與其他現有客户 繼續增長,因為他們尋求擴大容量,提供新的應用程序,並擴展到新的市場細分和 地理區域。隨着市場的不斷增長和發展,我們還期望在定製設計市場中增加新的客户。 隨着我們現有投資組合的廣度,以及我們對功能和功能的持續投資,我們相信,通過以傳統的和新興的品牌、私人標籤的形式滲透鄰近的市場,我們很有能力擴大我們的市場觸角。和推廣市場,我們可以推動採用數字DTG打印解決方案代替模擬絲網印刷生產 方法,這是目前主要依賴的。雖然我們已經開始直接或通過第三方裝潢商來滲透這些市場,但我們計劃深化我們對這些重要市場的滲透,因為他們尋求改變他們的業務和經營模式。
最大限度地利用現有客户的系統。
我們的重點是通過引入新的數字印刷應用程序、開發我們的系統的新功能和功能、提供新的系統升級產品、增加軟件和增值服務的銷售、提供包括基本和高級培訓在內的增強客户能力方案,以使我們的客户能夠更多地利用他們的系統,從而增加對現有客户的銷售。我們還打算積極地將 業務提交給我們的客户,將他們與尋求實現合作伙伴的在線業務連接起來,這將增強客户 的親密關係。我們的目標是幫助客户更有效地經營他們的業務,印刷更多的印象和提高他們的系統的使用 ,從而需要更多的墨水和其他消耗品的採購以及對新系統的潛在投資,因為它們需要更多的容量。
拓展我們的GTM和服務業務。
我們繼續投資於跨地域的市場基礎設施,包括我們的銷售、應用程序和服務團隊。在維持包括間接銷售和直接銷售的整體混合市場戰略 的同時,我們在北美採用了直接銷售模式,並正在評估在一個或多個其他關鍵市場中向 模式發展的趨勢。在北美,我們於2016年通過收購基於美國的SPSI數碼DTG印刷資產,開始向直接銷售過渡,在這一過程中,我們收購了越來越多的大客户,這需要我們公司與相關客户建立更直接的關係。我們於2019年2月在北美完成了向全面直銷模式的過渡,從美國和加拿大的前主要經銷商Hirsch收購了客户業務資產。通過促進與北美客户的直接銷售關係,我們的目標是深化與他們的關係,並更好地調整我們的產品路線圖以滿足他們的需求。
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戰略賬户是我們業務和未來增長的重要和有價值的部分,我們繼續進行適當的投資,以確保我們在銷售、應用諮詢和服務支持方面滿足他們的需要。我們期望通過提供一流的客户體驗,努力幫助這些重要的客户改善他們的業務業績,同時,我們將繼續發展我們的戰略賬户實踐,將專注的區域和公司資源結合起來。
我們正在尋求通過擴大我們的服務能力和推動採用我們的服務組合 合同來增加依賴 為他們的系統提供服務的客户數量。截至2018年12月31日,我們擁有約26%的工業和大規模生產安裝基地的服務合同。服務收入在2017年首次超過我們總收入的10%,2018年達到1660萬美元。除了提高毛利率外,我們相信這將為我們提供一個與 客户直接接觸的機會,目的是減少系統停機時間,教育客户如何優化使用我們的系統,以推動增加使用 和增加印出的印像數量,擴大打印應用的種類,增加保修後 服務合同和其他專業應用程序開發服務的銷售。
通過收購和戰略夥伴關係擴大我們的領導地位。
我們力求繼續使自己與眾不同,並擴大我們的領導地位。有時,我們可以補充我們的內部努力,以補充無機倡議,例如收購和戰略夥伴關係,以加強我們的定位。例如,我們在2015年收購了聚合物成像公司,擴大了我們的油墨技術能力,我們在2016年收購了SPSI的數字DTG印刷資產,使我們能夠加強我們的直銷渠道,並獲得一個龐大的絲網印刷客户羣,2019年從赫希公司收購業務資產,幫助我們在北美實現了全面直銷模式。每一次收購都加強了我們公司的定位。未來的收購也可以讓我們加強現有的解決方案組合,或者增加新的能力。
我們的產品
我們的DTG系統系列根據客户的需求提供一系列性能選項 。這些選項包括打印託盤的數量和大小、打印 引擎、打印吞吐量和處理油墨顏色以及其他可自定義的功能。我們將我們的DTG系統分為幾個主要的類別組:入門級、工業和大規模生產。我們還打算在不久的將來增加我們的投資組合,增加一個專業類別。隨着業務和市場的發展,我們已經將系統銷售的組合(主要是 )轉變為更高的吞吐量系統:
入門級DTG:我們目前有一個入門級 系統,我們的微風系統。該系統消除了某些工藝 步驟,並將多個工藝步驟合併成一個單一的打印系統,從而減少了對製造設備的佔地面積的需求。Breeze允許企業以有限的前期投資採用數字 技術,並使用與我們的高吞吐量系統相同的技術,但採用較小的服裝 印刷區域和較低的吞吐量水平。
工業DTG:我們提供廣泛的工業 高吞吐量系統。我們的中層平臺,風暴,它使用一個軸的打印頭和兩個託盤,由 四個模型(Storm 2,Storm Hexa,Storm Duo和Storm 1000)組成.我們下一級別的高吞吐量系統是基於Avalanche 平臺,該平臺採用兩個帶兩個託盤的打印頭軸,分為四種不同的模型(雪崩、雪崩DC、雪崩 1000、雪崩六角、雪崩1000 R、雪崩六角)。
2017年,我們在雪崩平臺上推出了新的R系列系統形式的產品改進 。結合一種新的打印頭技術和油墨傳遞系統架構,我們引入了一種先進的油墨廢物管理系統, Avalanche 1000-R和Avalanche Hexa-R系統分別取代了以前的Avalanche 1000和Avalanche Hexa系統。 與我們的產品升級戰略相一致,我們的產品還增加了現有安裝系統的升級路徑, 使我們能夠從現有系統中獲得收入。
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2018年,我們在新開發的印刷引擎和油墨組的基礎上,將我們的新高清技術引入到我們的工業 組合中。這一新技術是專門設計的,以達到更好的印刷質量與較低的油墨層, HD技術在Storm平臺(Storm HD6)和雪崩平臺(Avalanche Platform)中提供了兩種配置(己色 和CMYK(雪崩HD6和Avalanche HDK)。根據我們的產品升級戰略,我們的產品還增加了來自 現有安裝系統的升級路徑,使我們的客户能夠提高其現有系統的所有權成本,並使我們能夠從現有安裝的基礎上獲得收入。HD技術在印刷質量和印刷成本方面的獨特能力,以及它在我們的兩個主要工業平臺上的可用性,為我們的絲網印刷 更換戰略服務,因為它將使我們能夠穿透不同大小和各種需要的絲網印刷帳户。
大規模生產DTG:2016年,我們在商業上推出了我們的新的高通量平臺-Vulcan,旨在以更高的印刷速度和數量以及更低的印刷成本滿足大規模生產的需要。在2019年年初,我們推出了我們最新的DTG平臺 -Kornit地圖集。阿特拉斯是我們的下一代直接到成衣印刷平臺,配備了我們的下一代高清技術,主要為大批量服裝裝飾業務和中到大型絲網打印機設計。 以其零售級印刷質量、高生產率和誘人的總擁有成本,阿特拉斯系統將使我們的客户 能夠滿足更多的市場需求,並開闢新的機會。
我們的系統在吞吐量和生產力,應用程序 的使用,色域的寬度和每個打印成本不同。我們的系統陣容背後的基本策略是以不同的功能和不同的價格點來滿足各種客户需求( )。我們所有的DTG系統都使用我們專利的濕上濕印花方法,這種方法涉及在織物上噴灑潤濕溶液,然後再應用我們的專用顏料基 油墨。這種獨特的功能使我們的系統能夠達到高吞吐量水平,同時仍然產生高質量的映像和 設計。該潤濕液防止油墨滲入紡織品,並固定墨滴,使數碼印刷 具有較高的彩色強度和圖像清晰度。這種方法消除了在印刷前分開塗布和烘乾 紡織品的常見做法,並允許在各種未經處理的織物上進行印刷。
直接織物(DTF):我們的快板系統是 第一個DTF打印系統,允許一步DTF打印.它結合了一個印刷系統和一個乾燥和固化模塊 ,從而使一個完整的端到端的製造過程被啟用。與快板不同,大多數DTF打印機需要額外的步驟。“快板”利用我們專利的濕上濕法,允許在各種織物上進行在線印刷,而不需要單獨的預處理過程,這樣就避免了使用專門用於數字印刷的紡織品。 該快板的設計目的是實現高通量,並且在印刷過程中的任何部分不需要水或蒸汽,使 對環境友好。通過使用我們專有的顏料基油墨,Alle格羅可以在各種天然和合成的 織物上印刷,為客户提供了極大的靈活性。大多數其他基於染料的系統都是專為在特定的織物類型上打印 而設計的,不能與其他類型的織物一起使用,因為所使用的工藝和消耗品之間的差別很大。
我們的系統的價格從69,000美元到820,000美元不等,每個系統每年平均消耗5,000至300,000美元的墨水和消耗品。
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DTG系統:
下表概述了我們的DTG系統的關鍵方面, 所有這些系統都與廣泛的織物兼容,包括棉花、羊毛、滌綸、粘膠、萊卡和各種混紡織物, 和印刷的最高分辨率為600至1 200 DPI。我們的系統目前無法打印在一個水平的質量 可用於大規模生產染色聚酯或尼龍。然而,我們正處於發展在染色聚酯上印刷的能力的高級階段,使我們有機會進入利潤豐厚的運動休閒市場。
系統 | 目標客户 |
有效流量 淺色/深色服裝(1) |
顏色 | 馬克斯。印刷面積 | ||||
微風 | 入門級 | 32/25 | CMYK+White | 14 x 18 in | ||||
第二風暴 | 高通量 | 120/65 | CMYK+White | 20 x 28 in | ||||
1000風暴 | 高通量 | 170/85 | CMYK+White | 20 x 28 in | ||||
和尚風暴 | 高通量 | 170/85 | CMYKRG+White | 20 x 28 in | ||||
HD6風暴 | 高通量 | 70/55(2) | CMYKRG+White | 20 x 28 in | ||||
風暴二人 | 高通量 | 190/N.A | CMYK+White | 20 x 28 in | ||||
雪崩 | 高通量 | 150/100 | CMYK+White | 23.5 x 35 in | ||||
雪崩DC Pro | 高通量 | 150/100 | CMYK+白色+放電油墨 | 23.5 x 35 in | ||||
雪崩1000 | 高通量 | 220/160 | CMYK+White | 23.5 x 35 in | ||||
雪崩 | 高通量 | 180/140 | CMYKRG+White | 23.5 x 35 in | ||||
雪崩HDK | 高通量 | 105/85(2) | CMYK+White | 23.5 x 35 in | ||||
雪崩HD6 | 高通量 | 105/85(2) | CMYKRG+White | 23.5 x 35 in | ||||
阿特拉斯 | 高通量 | 200/160(2) | CMYKRG+White | 23.5 x 35 in | ||||
範例二 | 高通量 | 120/120 | CMYK | 15.5 x 19.5 in | ||||
瓦肯 | 高通量 | 250/250 | CMYKRG+White | 15.5 x 19.5 in |
(1) | 黑色和輕型服裝銷售產品的最大 輸出。除了 Vulcan外,所有系統的輸出都是在高生產率打印模式下使用每小時A4大小的打印(包括預處理)測量的。Vulcan系統的輸出以標準打印 模式測量,使用每小時12×12的大小打印,包括預處理。 |
(2) | 測量方法將 改為13‘x13’圖像,而不是A4。 |
墨水和其他耗材
我們的墨水和其他消耗品包括我們的專利新皮納油墨,專有粘合劑,啟動液,擦拭液,沖洗液。我們的顏料基油墨有七種 顏色,並且專為我們的系統中的最佳用途而設計。我們的專利濕上濕印刷方法結合了顏料的 使用,而不是染料與我們的專有裝訂劑,並允許我們打印在廣泛的織物 ,而不需要單獨的預處理過程或系統重新配置,因此每次運行 和高吞吐量水平的設置時間最小。考慮到我們印刷方法的專利性質,我們的油墨和消耗品附件率接近100%。我們還不斷為我們的系統開發新的油墨配方,以擴大我們可以打印的織物 的範圍,進一步提高我們的高分辨率圖像和設計的質量,並提高色牢度。
我們開發了兩種專利方法,用於在深色 或有色織物上印刷。第一種方法涉及打印一層特別配製的白色油墨,作為打印 彩色圖像和圖案的基礎。在此基礎上印刷可增強顏色強度,並與深色或 色織物形成對比。此外,我們還開發了一種適用於深色或有色織物的專利排放油墨。所述放電 油墨漂白所述織物染料,並在所述放電油墨移除所述織物染料的位置上塗上彩色油墨。這種方法, ,主要是由品牌所有者和合同打印機使用,允許打印高分辨率的圖像和設計,而不損害服裝的紋理或感覺 。
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軟件解決方案
隨着QuickP生產軟件的嵌入,我們的DTG系統到達 。該軟件管理系統操作,併為打印準備圖像文件。QuickP 生產是一種簡單易用的解決方案,允許用户控制關鍵操作參數,如每英寸墨跡,或DPI, 執行維護和校準過程,並導入圖像文件併為打印做好準備。
我們的一些客户 也購買我們的QuickP設計軟件。QuickP Designer是一個軟件包,它將我們內部開發的Raster 圖像處理(RIP)軟件與其他打印作業管理功能結合在一起,幷包括一個高級的墨汁消耗估計 工具。可以使用單個QuickP設計器許可證來支持多個Kornit系統。
在2018年,我們推出了一個新的專業RIP軟件 ,專門設計與色門完全合作。這一新產品使我們的客户可以在打印質量和顏色管理領域提高我們系統的 性能,使他們能夠獲得更好的結果並管理要求更高的高端顏色 應用程序。這一新產品的結合,與我們的高清技術,也服務於我們的絲網印刷 更換策略,使我們的客户實現顏色的準確性和匹配屏幕打印。
我們的服務
我們的服務包括維護和支持,以及專業服務。我們正在尋求通過擴大我們的服務能力來增加依賴我們為他們的系統提供服務的客户的數量。截至2018年12月31日,我們擁有約26%的工業和大規模生產安裝基地的服務合同。服務收入在2017年首次超過我們總收入的10%,2018年達到1660萬美元。除了 推動毛利率的提高外,我們相信這將為我們提供一個與客户直接接觸的機會,目標是減少系統停機時間,教育客户如何最佳地利用我們的系統來提高利用率,擴大打印應用程序的種類,增加保修後服務合同的銷售和其他專業應用程序開發 服務。
維護和支持
2018年,我們為我們的系統提供了12個月的保修,包括零件、人工和遠程支持。 我們的客户還可以購買額外一年的服務和支持覆蓋範圍,同時他們還可以首次購買 我們的系統。此後,客户可以通過購買包含遠程支持、維護、軟件發佈和現場年度維護的維護 和支持包來延長維護和支持合同的期限,或者他們可以選擇 在非合同時間和材料基礎上依賴我們的支持。在美國,我們直接為客户提供維護和支持。在EMEA地區,我們為大約一半的客户提供維護和支持,這取決於他們的位置。在亞太地區,我們的獨立分銷商提供初步的維護和支持,並在需要時提供二線支持。
專業服務
我們的系統設計使客户可以在不需要我們公司或獨立分銷商的幫助下操作這些系統。然而,幾乎所有的客户購買我們的基本安裝 包,有些參加我們的高級培訓計劃。我們的高級培訓計劃是一個現場教程,從三天到 五天,其中包括定製的諮詢,目的是優化我們的系統的使用。我們的區域辦事處也提供課程。我們不斷擴大培訓項目的數量和內容。我們最近推出了我們的客户授權計劃,該計劃強調向客户轉移知識。我們還在我們的區域辦事處設立了三個培訓中心,目的是通過在我們的培訓中心參加技術和應用培訓 ,瞭解重要的操作、維護和應用程序,從而使客户熟悉他們的系統。我們為所有地區的客户提供專業服務,包括親自或通過先進的基於網絡的 學習系統。
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我們的客户
截至2018年12月31日,我們多樣的全球客户羣包括1,200多個 客户。在我們不斷增長的安裝基礎上,我們的客户可以為各種不同的業務模式提供服務,特別是針對消費者趨勢的演變和在線零售市場的快速增長而發展起來的新業務模式。我們的解決方案使這類“網絡到打印”業務能夠更快、更低成本地滿足消費者的需求-這種方式不同於傳統的實體企業。大量的大規模的網絡打印平臺已經出現.這些平臺通常利用數字打印解決方案,為其他內容提供商提供業務 提供便利。
我們目前服務於 的網絡到打印業務的生態系統包括:
自我實現. 公司生產和銷售他們自己的設計,這些設計在他們自己的網站上和通過其他營銷手段進行廣告。
混合打印機. 公司,既在內部製造 ,又將生產外包給第三方履行供應商,這些供應商通常也是我們的客户。
第三方履行中心. 公司作為其他業務的第三方實現服務於 。第三方供應商包括我們的一些客户。對 這些業務的需求通常是通過其他網絡零售商在網上生成的。
接近終端客户是這些企業 的一個關鍵因素,因為它將運輸成本降到最低,並使它們能夠為消費者提供快速週轉,這是選擇在哪裏購買在線服裝的關鍵因素。在許多情況下,零售商要求我們幫助我們識別本地客户,以幫助他們實現 。
見“第10.D項-材料合同-與 Amazon的協議”。
C. | 組織結構 |
我們的公司結構 由我們的以色列母公司Kornit Digital Ltd.和五個全資子公司組成:(1)Kornit Digital Technologies Ltd.,2006年7月5日根據以色列國法律註冊,(2)Kornit Digital North America Inc.,該公司於9月12日成立,2007年根據特拉華州法律,(3)Kornit Digital Europe GmbH,2011年4月20日根據德國法律註冊;(4)Kornit Digital Asia Pacific Limited,2009年11月18日根據香港法律註冊;(5)Kornit Digital UK Ltd。該公司於2017年8月30日根據英格蘭和威爾士的法律成立。
D. | 財產、廠房和設備 |
我們的公司總部位於以色列的Rosh Ha‘ayin,其辦公室和研發設施約為83,000平方英尺。該辦事處的租約將於2020年12月到期,可選擇將租約再延長五年。 我們在公司總部附近額外租賃了一處約8 000平方英尺的設施。這一額外的 空間的租約將於2020年12月到期,可選擇將租約再延長18個月。在以色列,我們還在Kiryat Gat租賃了一個製造 工廠,其面積約為19,000平方英尺。Kiryat Gat製造廠的租約於2021年5月31日到期,我們可以選擇將該工廠再租賃三年。我們可以通過提供180天的事先通知來終止本租約 。目前利用該設施的總生產能力將使 us通過增加製造人員增加現有生產線上的班次而使我們目前在該設施的產量增加一倍以上,而不需要我們擴大該設施的物理結構。我們已經為我們打算在Kiryat Gat建造的一個新的、現代化的製造設施確定了一個地點,目的是提高業務效率和提供更好的安全保障。建築工程已於2019年1月開始,預計將於2021年完成。我們目前預計將為新設施支付資本支出,以便完成購置財產 和建造這一設施的工作。
我們新的美國總部位於新澤西州恩格爾伍德。我們已為這些總部簽訂了一份租約,其中包括大約15 845平方英尺的辦公室和倉庫。該地點的租約將於2028年2月到期。我們還在威斯康星州的梅肯保留了一個較小的辦公室,這是我們美國總部遷往新澤西之前的所在地。我們在杜塞爾多夫、香港和上海設有額外的銷售、支持和營銷辦事處。
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項目4A。 | 未解決的工作人員意見。 |
沒有。
項目5. | 經營及財務檢討及展望。 |
本節所載信息 應與我們2018年12月31日終了年度的財務報表和 相關附註以及本年度報告其他部分所載信息一併閲讀。我們的財務報表是按照美國公認會計準則編制的。由於許多因素的影響,如“項目3.D.風險因素”和“關於 前瞻性陳述的指導説明”,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
概述
我們為全球印染業開發、設計和市場創新的數碼印刷解決方案。我們的願景是通過促進從幾十年來沒有發展的模擬工藝向解決當代供應、需求和環境動態的數字生產方式的轉變,使這一行業發生革命性變化。我們的重點是快速增長的高吞吐量,DTG和DTF部分 ,印刷紡織業。我們的解決方案包括我們的專有數字打印系統、墨水和其他消耗品、相關的 軟件和增值服務,這些服務允許在成品 服裝和織物上直接大規模打印複雜圖像和設計。
我們為DTG市場開發並提供了廣泛的差異化數字印刷解決方案,為全球印刷紡織業參與者面臨的挑戰提供了答案。我們的DTG解決方案利用我們的專利濕上濕印刷方法 ,消除了通常的做法,分別塗層和乾燥紡織品之前,印刷。這種方法還可以在各種未經處理的織物上印刷,包括棉花、羊毛、聚酯、萊卡和牛仔布。我們的專利新顏料油墨 和其他消耗品是專門配製的,以兼容我們的系統,並克服與質量有關的挑戰,顏料基油墨傳統上面臨的數字印刷。我們的軟件解決方案簡化了 打印過程中的工作流,提供了從Web訂單接收到圖形作業準備和執行的完整解決方案。
基於我們在為DTG市場開發和提供差異化解決方案方面積累的專門知識(br}和能力,我們以DTF市場為目標,推出了一種數字 打印解決方案Alle格羅。雖然DTG市場通常包括在成衣上印刷,但DTF市場的重點是後來轉化為成衣、家庭或辦公室服裝和其他物品的織物上的印刷。快板使用我們專有的濕上濕印刷方法,並設有一個綜合乾燥和固化 系統。我們主要向需要高度多樣化和數量有限的訂單的網絡企業( )以及織物轉換器(供應大量織物,並將未經處理的織物轉化為成品 )銷售給服裝和家庭服裝製造商。我們相信,有了快板,我們就能很好地利用日益增長的定製家居裝飾的趨勢。我們在2015年第二季度開始銷售快板。
我們的市場策略 包括間接和直接銷售的混合模式,以及在某些關鍵市場採用直銷模式的趨勢,就像我們在北美所做的那樣。歷史上,我們通過我們稱為渠道合作伙伴的 獨立分銷商和增值經銷商組成的全球網絡產生了很大一部分的銷售。我們的渠道合作伙伴則將他們從我們那裏購買的解決方案出售給我們提供安裝服務的客户,或者在他們自己的 上銷售和安裝我們的解決方案。我們的渠道合作伙伴與我們的銷售團隊密切合作,並通過確定潛在的銷售目標、關閉新的業務、與某些地區的關係以及在某些地區直接向我們的客户提供支持來幫助我們。我們與北美前主要獨立經銷商的協議已於2019年2月7日終止。我們預期,當我們從以前的銷售 結構過渡到直接銷售模式時,我們在該地區的銷售工作可能會受到初步的破壞。此外,轉向直銷模式可能會對我們的業務結果產生短期的不利影響。
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我們的系統的維護和支持 是由我們自己的服務組織或由我們的分銷商僱用的服務工程師來執行的。這個 在我們目前服務的四個區域之間各不相同,取決於我們在每個特定區域建立的基礎設施。 我們直接向所有區域的一些客户提供專業服務。我們的客户可以通過購買一個包括遠程支持、軟件升級 和現場年度維護的維護和支持包來延長維護和支持 合同的期限,或者他們可以選擇依賴我們的支持在非合同的時間和物質基礎上。
我們有一個吸引人的 商業模式,其結果是在我們日益增長的系統安裝基礎上反覆銷售油墨和其他消耗品。我們的 墨和其他消耗品是專門制定的,以使我們的系統能夠在最高的吞吐量水平,同時堅持 高打印質量要求。
我們打算利用dtg市場的持續增長,擴大我們多樣化的全球客户羣,特別側重於快速增長的網絡印刷業務。我們還尋求增加對現有客户的銷售,特別是油墨和其他消耗品的銷售。 同時,我們希望獲得新的高容量客户,從而推動油墨和其他消耗品的更高銷量。我們還尋求通過引入新的特性和功能來擴大我們的可供使用的可尋址市場,以增強我們的系統和油墨的能力,並使我們的系統能夠在新類型的媒體上打印。我們計劃通過在我們的直銷隊伍中投資 ,為我們的系統開發新的應用程序,引入新的解決方案,以及擴大我們與渠道合作伙伴的關係來實現這些目標。
我們於2002年在以色列成立,並於2005年交付了我們的第一個系統。截至2018年12月31日,我們在四個地區擁有444名員工:以色列、美洲、歐洲和亞太地區。
A. | 經營成果 |
本節所載信息 應與我們截至12月31日、2016年、2017年和2018年的審定財務報表以及相關附註和項目18所載信息一併閲讀。財務報表。我們的財務報表 是按照公認會計原則編制的。.
業務説明的組成部分
收入
系統,油墨和其他耗材,增值 服務
基本上,我們所有的收入都來自我們的系統和墨水及其他消耗品的銷售。2017年之前,我們的大部分收入都來自於我們的系統銷售,而且在臨近的 期內,我們預計將繼續從這些收入中獲取大部分收入。然而,在2017年,由於系統 銷售下降,這在很大程度上是由於我們在美國的一個大客户延遲收到新網站許可證,我們的收入中有很大一部分來自油墨和消耗品的銷售。在中期內,我們的目標是與墨水和其他消耗品相比,我們系統的收入是相等的。我們不認為整個安裝基礎中的週期更改 是評估性能的有用指標,因為我們目前銷售的一些不同的 系統具有顯著不同的吞吐量特性和平均銷售價格。因此,由於我們銷售油墨和其他消耗品的價格沒有發生實質性變化,我們認為,衡量我們戰略成功的最佳尺度是每一時期油墨和其他消耗品收入的增加數額。
我們從向分銷商和客户提供備件、保修後服務合同、增值服務(包括基於時間和物質的支持和系統升級)中產生服務 部分收入。
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歷史上,我們一直通過獨立的經銷商直接銷售我們的產品,並將產品轉售給客户。在2017年和2018年,分銷商的銷售額分別佔我們收入的49%和44%。2016年7月1日,我們完成了對美國一家分銷商DTG資產的收購,這增加了我們在2016年的直銷。我們與北美前主要獨立經銷商的協議於2019年2月7日終止,該分銷商分別佔我們截至2017年12月31日和2018年12月31日的收入的18%和15%。儘管我們在北美過渡到直銷模式 ,但我們繼續通過某些獨立的分銷商從我們在北美的產品分配中獲得一小部分非物質收入。
我們承認收入 根據ASC第606號,“從與客户的合同收入”。因此,我們承認在核心 原則下的收入,即將控制權轉移給我們的客户應以反映我們期望在收入中獲得 的考慮的數額來描述。因此,我們與客户確定合同,確定合同中的履約義務,確定交易價格,將交易價格分配給合同中的每個履約義務,並在 或作為滿足履約義務時確認收入。
我們定期提供 客户獎勵計劃,包括產品折扣、基於數量的回扣和認股權證,它們作為變量 考慮,在確認收入的期間從收入中扣除。這些收入減少是基於合理和可靠的估計,這些估計是由歷史經驗和獎勵的具體條款和條件決定的。
參見“-關鍵的 會計政策-收入確認”。
收入的地理細分
下表 列出了在所述期間向位於下列區域的客户銷售收入的地理細目:
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||
(以千計,百分比除外) | ||||||||||||||||||||||||
美國 | $ | 63,656 | 58.6 | % | $ | 60,541 | 53.1 | % | $ | 77,652 | 54.5 | % | ||||||||||||
EMEA | 24,720 | 22.7 | 32,015 | 28.1 | 45,195 | 31.7 | ||||||||||||||||||
亞太 | 11,963 | 11.0 | 16,092 | 14.1 | 15,572 | 10.9 | ||||||||||||||||||
其他 | 8,355 | 7.7 | 5,440 | 4.7 | 3,954 | 2.9 | ||||||||||||||||||
總收入 | $ | 108,694 | 100.0 | % | $ | 114,088 | 100.0 | % | $ | 142,373 | 100.0 | % |
裝運和裝卸
向客户收取的運輸和處理 費用在發運期間被確認為收入,提供這些 服務的相關費用記為收入成本。
收入成本和毛利
收入成本主要是支付給第三方合同製造商,他們組裝了我們的系統,並負責為這些系統訂購大部分的組件。收入成本還包括我們負責的系統的組成部分,如印刷頭,以及油墨和其他消耗品的原材料。收入成本包括人員費用,如操作和供應鏈僱員等,以及製造我們系統的相關間接費用,以及參與安裝和支持我們的系統的服務人員的費用,以及油墨和其他消耗品製造 工藝的運費和手續費。2016年的收入成本還包括從2016年7月1日購買的分銷商購得的庫存的較高的賬面成本 之間的差額,後者按公允價值入賬。我們預計收入成本 將因收入增加而增加絕對美元,但在收入總額中所佔百分比保持相對恆定或下降,隨着我們繼續改進我們的製造流程和供應鏈,以及與我們的服務基礎設施(具有固定組成部分的服務基礎設施 )有關的成本在更大的安裝基礎上得到利用。
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毛利是指收入減去收入成本。毛利是指毛利佔總收入的百分比。由於我們銷售的系統和從墨水和其他消耗品所得的收入數額相對於系統的變化,我們的毛利率歷來在不同時期波動。一般來説,與入門級系統相比,我們的高吞吐量 系統產生更高的毛利率。此外,購買我們高吞吐量系統的客户通常使用更大數量的墨水和其他消耗品,這比系統的銷售利潤率更高。我們預計,由於規模經濟的改善和服務毛利率的改善,毛利率將增加。
我們目前為在美國銷售的所有系統提供維護和支持,即使銷售是通過分銷商進行的。我們正在尋求通過擴大我們的維護和支持能力來增加依賴我們為他們的系統提供維護和支持的客户的數量。除了提高毛利率外,我們相信這將為與客户直接接觸提供一個機會,目的是減少系統停機時間,教育客户如何最佳地使用我們的系統 來推動更高的利用率,擴大打印應用的多樣性,並增加保修後服務合同 和其他專業應用程序開發服務的銷售。我們的服務業務一直沒有獨立盈利。 我們正尋求從我們的服務提供中獲得更多的收入,從而通過增加保修後服務合同的銷售、銷售升級套件和提供其他專業服務,從而利用與之相關的固定成本部分(br})。
營業費用
我們的經營費用分為四類:研發費用、銷售和營銷費用、一般和行政費用以及結構調整費用。對於每個類別,最大的組成部分通常是人事費用,包括薪金 和有關人員費用,包括基於份額的補償費用。運營費用還包括分配給設施的間接費用,包括根據我們的設施租賃支付的租金。我們預計,在僱用新僱員以支持業務增長時,人員和分配的費用將繼續以有控制的速度增加,但速度比前幾年要慢。從長期來看,我們預計業務費用佔收入的百分比將下降。
研發費用我們研發費用中最大的一部分是我們研發人員的工資和相關人員費用。研究和開發費用還包括購買實驗室用品;與測試我們的系統有關的費用;分配設施的間接費用,包括根據我們的設施租約支付的租金。 我們記錄所有的研究和開發費用。我們期望研究和開發費用在絕對值上略有增加,因為我們繼續僱用更多的人員來發展現有系統的升級和我們開發的額外的 系統。我們目前的研究和開發工作主要集中在我們下一代的DTF和DTG 系統上。我們也在為我們的新系統投資開發新的油墨配方,併為了擴大織物 的範圍,我們可以打印並進一步提高我們的高分辨率圖像和設計的顏色質量和多樣化。
銷售和營銷費用。我們的銷售和營銷開支的最大部分是我們的市場營銷、銷售和其他銷售支持員工的工資和相關人員費用。銷售和營銷費用還包括展銷會、其他廣告和促銷活動、 包括分銷商開店和媒體廣告;以銷售為基礎的佣金和分配給設施的間接費用,包括根據我們的設施租賃支付的 租金。我們使用內部營銷專業人員和我們的渠道合作伙伴網絡來營銷我們的解決方案。隨着我們增加銷售和營銷人員,包括根據我們在某些關鍵市場的直接產品分銷策略,我們預計銷售和營銷費用在近期內將繼續絕對增長。
一般費用和行政費用。我們一般和行政開支的最大部分是我們的執行幹事、財務人員、信息技術工作人員和人力資源工作人員的薪金和有關人事開支。一般和行政費用 還包括會計和法律服務費用以及分配給設施的間接費用,包括根據 我們設施租賃支付的租金。我們預計我們的一般開支和行政開支在短期內將以絕對數字增加,但速度比往年要慢,這是由於增加了人員來支持我們的增長,並使我們的美國總部從威斯康辛州的梅肯遷到新澤西州恩格爾伍德。
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財政收入淨額
財政收入,淨 包括利息收入和外幣匯兑損益。外匯兑換變化反映了與我們的非美元金融資產,主要是現金和現金等價物以及貿易 應付款和應收賬款的價值變化有關的損益 。截至2018年12月31日,我們沒有任何借來的債務。利息收入 包括從我們的現金、現金等價物、短期銀行存款和有價證券賺取的利息,由有價證券溢價的攤銷額抵消。我們預計利息收入將根據我們在每個報告期內的平均投資餘額和市場 利率而有所不同。
所得税
以色列的公司税率2016年為25%,2017年為24%,2018年及其後各年降至23%。然而,正如下文在“適用於我們公司的税務和以色列政府方案-以色列税務考慮和政府方案”下更詳細地討論的那樣,我們和我們的以色列全資子公司Kornit Technologies,根據1959年“以色列鼓勵資本投資法”或“投資法”,有權享受各種税收優惠。
從2014年1月1日起,我們為税務目的合併以色列業務的結果,以便2014年以來產生的Kornit 技術的業務淨虧損結轉可以用來抵消以色列從我們那裏獲得的應税收入。Kornit Technologies目前 生成足夠的淨營業虧損結轉,以抵消母公司的應税收入。因此,我們在2016、2017或2018年不需要在以色列繳納所得税,我們的實際税率是我們的以色列税和我們在各自組織管轄範圍內的非以色列子公司的混合税率。
根據“投資法”和以色列的其他立法,我們有權享受某些額外的税收優惠,包括為某些資產的税收目的加速折舊和攤銷、以每年三次相等的方式扣除公開發行費用和為税務目的攤銷其他無形產權。
作業週期與期間結果的比較
截至12月31日的年度, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||
產品 | $ | 100,818 | $ | 101,953 | $ | 125,729 | ||||||
服務 | 7,876 | 12,135 | 16,644 | |||||||||
總收入 | 108,694 | 114,088 | 142,373 | |||||||||
收入成本 | ||||||||||||
產品 | 46,483 | 46,480 | 53,303 | |||||||||
服務 | 12,801 | 13,497 | 19,201 | |||||||||
總收入成本 | 59,284 | 59,977 | 72,504 | |||||||||
毛利 | 49,410 | 54,111 | 69,869 | |||||||||
業務費用: | ||||||||||||
研發 | 17,383 | 20,834 | 21,912 | |||||||||
銷售和營銷 | 18,338 | 21,279 | 25,596 | |||||||||
一般和行政 | 12,259 | 13,578 | 16,436 | |||||||||
重組費用 | - | 503 | 321 | |||||||||
業務費用共計 | 47,980 | 56,194 | 64,265 | |||||||||
營業收入(損失) | 1,430 | (2,083 | ) | 5,604 | ||||||||
財政收入淨額 | 46 | 452 | 1,433 | |||||||||
税前收入(損失)(税收優惠) | 1,476 | (1,631 | ) | 7,037 | ||||||||
所得税(税收優惠) | 648 | 384 | (5,392 | ) | ||||||||
淨收入(損失) | $ | 828 | $ | (2,015 | ) | $ | 12,429 |
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目錄
截至12月31日的年度, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
(佔收入的百分比) | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||
產品 | 92.8 | % | 89.4 | % | 88.3 | % | ||||||
服務 | 7.2 | 10.6 | 11.7 | |||||||||
總收入 | 100 | 100 | 100 | |||||||||
收入成本 | ||||||||||||
產品 | 42.7 | 40.8 | 37.4 | |||||||||
服務 | 11.8 | 11.8 | 13.5 | |||||||||
總收入成本 | 54.5 | 52.6 | 50.9 | |||||||||
毛利 | 45.5 | 47.4 | 49.1 | |||||||||
業務費用: | ||||||||||||
研發 | 16.0 | 18.3 | 15.4 | |||||||||
銷售和營銷 | 16.9 | 18.7 | 18.0 | |||||||||
一般和行政 | 11.2 | 11.9 | 11.5 | |||||||||
重組費用 | - | 0.4 | 0.2 | |||||||||
業務費用共計 | 44.1 | 49.3 | 45.1 | |||||||||
營業收入(損失) | 1.3 | (1.8 | ) | 3.9 | ||||||||
財政收入淨額 | 0.0 | 0.4 | 1 | |||||||||
税前收入(損失)(税收優惠) | 1.4 | (1.4 | ) | 4.9 | ||||||||
所得税(税收優惠) | 0.6 | 0.3 | (3.8 | ) | ||||||||
淨收入(損失) | 0.8 | % | (1.8 | )% | 8.7 | % |
2017年12月31日和2018年12月31日終了年度的比較
收入
2018年,收入增加了2830萬美元(24.8%),從2017年的1.141億美元增至1.141億美元,扣除2018年和2017年的460萬美元和290萬美元,即與亞馬遜確認的收入相關的認股權證的公允價值。收入增長的原因是油墨和其他消耗品收入從2017年的5 150萬美元增加到2018年的5 990萬美元,2018年的服務收入從2007年的1 210萬美元增至1 660萬美元,增長了37.2%。系統收入增長了30.4%,從2017年的5,050萬美元增加到2018年的6,580萬美元。墨水和其他消耗品收入增加840萬美元,原因是油墨和其他消耗品的銷售量增加,以及我們安裝的基礎更大。系統收入增加1 530萬美元,特別是由於啟動了高清系統和進行了升級。我們服務收入的增加主要是由於向我們安裝的基地銷售備件和服務合同的增加以及系統升級的增加。
收入成本和毛利
2018年,收入成本增加了1,250萬美元(20.9%),從2017年的6,000萬美元增加到7,250萬美元。2018年,毛利潤從2017年的5,410萬美元增加到6,990萬美元,增長了1,580萬美元,增幅29.1%。2018年的毛利率為49.1%,而2017年為47.4%。由於系統收入組合轉向高吞吐量工業系統,毛利率增加,這些系統的毛利率百分比相對較高,並由於庫存核銷額與2017年相比減少了120萬美元。毛利的增加也是由於我們的業務規模經濟,部分抵消了較低的服務毛利率, ,這是由於勞動力成本的增加,因為我們更廣泛的分散的安裝基地。
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目錄
營業費用
截至12月31日的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2017 | 2018 | 變化 | ||||||||||||||||||||||
金額 | 佔收入的百分比 | 金額 | 佔收入的百分比 | 金額 | % | |||||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||||||
業務費用: | ||||||||||||||||||||||||
研發 | $ | 20,834 | 18.3 | % | $ | 21,912 | 15.4 | % | $ | 1,078 | 5.2 | % | ||||||||||||
銷售和營銷 | 21,279 | 18.7 | 25,596 | 18.0 | 4,317 | 20.3 | ||||||||||||||||||
一般和行政 | 13,578 | 11.9 | 16,436 | 11.5 | 2,858 | 21.0 | ||||||||||||||||||
重組費用 | 503 | 0.4 | 321 | 0.2 | (182 | ) | (36.2 | ) | ||||||||||||||||
業務費用共計 | $ | 56,194 | 49.3 | % | $ | 64,265 | 45.1 | % | 8,071 | 14.4 | % |
研究與開發2018年,與2017年相比,研發費用增加了5.2%。這主要是因為與2017年相比,工資和相關人事費以及基於份額的薪酬增加120萬美元,原因是年資較高、薪酬可變的僱員人數增加。在此期間,我們的研發支出佔總收入的比例從2017年的18.3%降至2018年的15.4%。
銷售和市場營銷2018年,與2017年相比,銷售和營銷支出增長了20.3%。這一增加主要是由於薪金和相關人事費及基於股份的薪酬費用增加了270萬美元,主要原因是2018年僱員的平均人數高於2017年,2018年每名僱員的成本較高,銷售佣金增加,2008年支付的可變報酬 增加,由於戰略賬户的直銷,我們的銷售佣金增加了50萬美元。在這段期間,我們的銷售和營銷開支從2017年的18.7%下降到2018年的18.0%,佔總收入的百分比。
一般和行政. 2018年,與2017年相比,一般開支和行政開支增加了21.0%。這主要是由於工資、相關人事費和基於份額的補償費用增加了310萬美元,主要原因是僱用了更多的 人員,我們的首席執行官過渡,以及可變的薪酬支付。作為總收入的百分比,我們的一般和行政開支從2017年的11.9%下降到2018年的11.5%。
重組費用2017年,我們決定將美國總部遷往新澤西。作為這一過渡的一部分,我們與某些僱員簽訂了提前退休或留用的協議。我們在2017年和2018年分別記錄了與這些協定有關的50萬美元和30萬美元的支出。
財政收入淨額
財政收入淨額 反映2017年收入50萬美元,2018年收入140萬美元。增加90萬美元的主要原因是2018年的財政收入為10萬美元,而2017年的財政支出為80萬美元,原因是匯率差異。
所得税
2017年的所得税為40萬美元,而2018年為540萬美元。我們在我們認為 這些資產將更有可能實現的範圍內記錄遞延税淨資產。截至每一報告日期,我們的管理當局考慮新的證據,包括正面和負面的證據,這些證據可能影響管理層對今後實現每一轄區遞延税資產的看法。在2018年12月31日終了的一年中,我們對我們的遞延税資產發放了550萬美元的估價津貼,主要是與淨營業虧損的結轉有關。
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目錄
2016年12月31日和2017年12月31日終了年度比較
收入
2017年,收入增加540萬美元,至1.141億美元,增幅為5.0%,扣除亞馬遜確認的與收入相關的認股權證的290萬美元公允價值,而2006年為1.087億美元,扣除亞馬遜確認的與收入相關的認股權證的200萬美元公允價值。收入增長的原因是油墨和其他消耗品收入從2016年的4 280萬美元增加到2017年的5 150萬美元,增幅為20.1%,服務收入從2016年的790萬美元增加到2017年的1,210萬美元,增長了54.1%;系統收入從2016年的5,800萬美元下降到2017年的5,050萬美元,下降了12.9%。油墨和其他消耗品收入增加870萬美元,原因是油墨和其他消耗品的銷售量增加,以及我們安裝的基礎更大。系統收入減少750萬美元的原因是2017年系統銷售下降,特別是在北美,其重大影響是延遲為我們在美國的一個大客户獲得新網站的許可證,以及我們的Vulcan平臺的銷售週期較長。我們服務收入的增加主要是由於向我們安裝的基地銷售備件 和服務合同的增加以及系統升級的增加。
收入成本和毛利
收入成本從2016年的5,930萬美元增加到2017年的6,000萬美元,增幅為70萬美元(1.2%)。2017年的毛利潤為5410萬美元,比2016年的4940萬美元增加了470萬美元,增幅9.5%。2017年的毛利率為47.4%,而2016年為45.5%。由於收入組合轉向墨汁和消耗品,毛利率有所增加,後者的毛利率相對較高,從2016年的39.4%增至2017年的45.1%。增加的另一個原因是,油墨和消耗品毛利率增加,這是規模經濟和油墨及消耗品銷售增加的結果;服務毛利率增加,這是因為我們更廣泛的安裝基地的系統升級銷售增加,服務合同銷售增加。這種積極影響被系統毛利率下降所抵消,這是由於2017年與2016年相比, 系統的銷售減少。
營業費用
截至12月31日的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2016 | 2017 | 變化 | ||||||||||||||||||||||
金額 | 佔收入的百分比 | 金額 | 佔收入的百分比 | 金額 | % | |||||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||||||
業務費用: | ||||||||||||||||||||||||
研發 | $ | 17,383 | 16.0 | % | $ | 20,834 | 18.3 | 3,451 | 19.9 | % | ||||||||||||||
銷售和營銷 | 18,338 | 16.9 | 21,279 | 18.7 | 2,941 | 16.0 | ||||||||||||||||||
一般和行政 | 12,259 | 11.3 | 13,578 | 11.9 | 1,319 | 10.8 | ||||||||||||||||||
重組費用 | - | - | 503 | 0.4 | 503 | 100 | ||||||||||||||||||
業務費用共計 | $ | 47,980 | 44.2 | % | $ | 56,194 | 49.3 | 8,214 | 17.1 | % |
研究與開發與2016年相比,2017年的研發費用增加了19.9%。這主要是由於2017年增聘人員 造成薪金及相關人員費用和份額報酬增加180萬美元,反映出與2016年相比,人數增加,研究和開發活動增加,費用增加160萬美元,這主要包括在以色列Rosh Ha‘ayin擴大我們總部的設施費用60萬美元,以及增加100萬美元的費用,這是由於與租賃改進(Br}有關的折舊費用和作為擴大我們的研究和開發能力的一部分而購置的資本設備。在此期間,我們的研發費用佔總收入的百分比從2016年的16.0%增加到2017年的18.3%。
銷售和市場營銷與2016年相比,2017年的銷售和營銷支出增長了16.0%。這一增加主要是由於薪金和相關人員費用以及基於份額的補償費用增加了230萬美元,主要原因是2017年僱員的平均人數高於2016年,銷售佣金在2017年每名僱員的成本增加,2016年購買SPSI服裝印刷資產後,資產攤銷增加了100萬美元。在此期間,我們的銷售和營銷支出佔總收入的百分比從2016年的16.9%增加到2017年的18.7%。
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目錄
一般和行政. 與2016年相比,2017年的一般開支和行政開支增加了10.8%。這主要是由於薪金和有關人事費增加了190萬美元,並增加了份額補償,主要是由於僱用了更多的人員,反映了人數的增加,與我們的信息技術基礎設施升級有關的費用增加30萬美元,由於擴大我們的設施而增加了20萬美元的設施費用。這些增加額因2016年採購相關費用減少50萬美元而被抵消。作為總收入的百分比,我們的一般和行政開支從2016年的11.3%增加到2017年的11.9%。
重組費用2017年,我們決定將美國總部遷往新澤西。作為這一過渡的一部分,我們與某些僱員簽訂了提前退休或留用的協議。我們在2017年記錄了50萬美元的開支。
財務收入(支出),淨額
財政收入(支出), 淨反映2016年收入為0.05百萬美元,2017年支出為50萬美元。這一變化主要是由於匯率對我們非美元金融資產的影響,特別是美元對新謝克爾的匯率被2017年我們的現金投資和有價證券的應計利息和利息所抵消。
所得税
所得税略有減少,從2016年的60萬美元降至2017年的40萬美元。這一減少包括2017年當期税額的增加和由於新的税制改革而導致的美國遞延税變動的一次性費用,這一費用由一筆60萬美元的會計備抵額倒轉所抵消。
關鍵會計政策
我們的合併財務報表是按照美國公認的會計原則(美國公認會計原則)編制的。這些會計原則在本年度報告其他地方的合併財務報表附註2中作了更全面的説明,並要求我們作出某些估計、判斷和假設。我們認為,我們所依賴的估計、判斷和假設 是合理的,其依據是我們在作出這些估計、判斷和假設時所掌握的信息。這些估計、判斷和假設可能影響到所報告的截至財務報表之日的資產和負債數額,以及所述期間報告的收入和支出數額。在這些估計、判斷或假設與實際結果之間存在重大差異的情況下,我們的財務報表將受到影響。我們認為,下文討論的會計政策對我們的財務結果和對我們過去和未來業績的理解是至關重要的,因為這些政策涉及管理人員估計數和假設等更重要的領域。我們認為一個會計估計是至關重要的,如果:(1)它要求我們作出假設,因為當時沒有資料 ,或其中包括在我們作出估計時高度不確定的事項;(2)估計值的 變化可能對我們的財務狀況或業務結果產生重大影響。
我們認為,遵循重要會計政策的 是編制合併財務報表時使用的最重要的判斷和估計數的基礎。
收入確認
自2018年1月 1起,我們採用了會計準則編碼606,即“與客户訂立的合同收入”(ASC 606),採用了適用於截至2018年1月1日尚未基本完成的合同的 修正回顧法。作為這種採用的結果,我們修訂了我們的會計政策以確認收入,詳情如下。新標準 的應用對我們的收入確認模式沒有實質性影響。
我們從銷售系統、消耗品和服務中獲得收入。我們通過直接向終端用户銷售我們的產品並通過獨立的分銷商間接地獲得收入,所有這些人都被認為是最終用户。我們認識到收入的核心原則,即將控制的 轉讓給我們的客户應該以反映我們期望在收入中得到的考慮的數量來描述。因此, 我們識別與客户的合同,確定合同中的履約義務,確定交易價格, 將交易價格分配給合同中的每個履約義務,並在滿足 性能義務時確認收入。
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目錄
由系統和消耗品組成的產品 的收入,在控制權轉讓時,按照商定的交貨條件確認。在銷售有安裝和培訓的系統方面,我們認為安裝和 培訓是一項獨立於系統的性能義務。因此,一旦符合所有其他收入確認標準,就按照商定的 交付條件確認收入。
服務 的收入主要來自印刷頭、備件、升級包和服務合同的銷售。我們的印刷品頭、備件 和升級包收入(統稱為“備件”)在控制權轉讓時,按照商定的交貨條件確認。服務合同在服務的 期內以直線方式在一段時間內被確認。
對於多項性能 義務安排,例如銷售具有服務合同、安裝和培訓的系統,我們分別核算每個性能 義務,因為它是不同的。交易價格在相對的 獨立銷售價格(SSP)的基礎上分配給每個不同的性能義務,並在控制權通過時確認每個性能義務的收入。在大多數情況下,我們能夠根據在類似情況下分別出售給類似客户的服務的可觀察價格建立SSP,並根據我們對該產品定期單獨銷售的價格的最佳估計值為產品建立SSP。我們定期或在事實和情況發生變化時重新評估SSP。
我們定期以產品折扣、基於數量的回扣和認股權證的形式提供 客户激勵計劃,這些折扣和認股權證作為可變的 考慮因素在確認收入的期間從收入中扣除。這些對收入的削減是根據歷史經驗和具體條件確定的合理和可靠的估計作出的。
在舊的 系統作為新打印機銷售的一部分進行交易的情況下,舊打印機的公允價值被記錄為庫存,條件是可以確定 這樣的值。
盤存
庫存按較低的成本或可變現淨值計量 。成本是在先入先出的基礎上使用加權平均成本計算的.庫存成本由物料、直接人工和間接費用組成。我們定期評估庫存陳舊和過剩,並根據對未來需求和歷史銷售模式的假設,將 的賬面價值減少一個等於其成本與估計的可變現淨值之間的差額的數額。這種評估要求我們根據當前可用的 信息,判斷可能的處置方法,例如通過銷售和每個處置 類別的預期可收回值。這些關於庫存未來處置的假設本質上是不確定的,我們的估計和假設的變化可能會導致我們在未來實現物質減記。
截至2018年12月31日,我們有3 000萬美元的庫存,其中1 740萬美元為原材料和部件,1 260萬美元為已完成的系統、墨水和其他消耗品。截至2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日,我們分別記錄了220萬美元、300萬美元和180萬美元的庫存註銷。
股份補償
在美國GAAP下,我們根據FASB的ASC主題718“基於股票 的薪酬”或ASC 718的規定,對員工的股份報酬進行記帳,這要求我們根據授予日期的公平價值 來衡量期權的成本和RSU的價值。
每個 RSU的公允價值是由授予之日的收盤價決定的市場價值。
我們選擇二項式期權定價模型作為確定期權估計公允價值的最合適的方法,它需要使用主觀假設的 ,包括獎勵的預期期限和普通股價格的預期波動。 我們使用直線法確認歸屬期的補償費用,並根據相關員工向其報告的部門在合併的 財務報表中對這些金額進行分類。我們將繼續使用判斷評估 與我們的股票補償費用相關的假設在未來的基礎上。隨着我們繼續積累更多的 數據,我們可能會對我們的估計進行改進,這可能會對我們未來基於股票的補償費用產生重大影響。
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目錄
賦税
我們要繳納收入税,主要是在以色列和美國。在評估我們不確定的税收狀況和確定我們的所得税準備金時,需要作出重要的判斷。我們根據負債法確認所得税。只有當我們相信税務當局根據税務當局的技術優點,經税務機關審查時,才能從不確定的税收狀況中確認税收優惠。雖然我們相信我們已經為我們不確定的税收狀況預留了足夠的資金,但我們不能保證這些問題的最終税務結果不會有所不同。當事實和情況發生變化時,我們調整 這些準備金,例如結束税務審計、完善估計數或修改税法中的 。如果這些事項的最後税收結果與記錄的數額不同,這種差異 將影響作出這種決定的時期內的所得税備抵。所得税的規定包括認為適當的任何儲備金的影響,以及有關的淨利息和罰款。
我們確認遞延税金資產和負債,以應付因美國公認會計原則下的現有資產和負債的賬面數額與各自税基之間的差異而產生的未來税收後果,對於淨營業虧損結轉和税收抵免結轉。 我們定期審查我們的遞延税款資產的可收回性,並在更有可能出現某些部分或全部遞延税資產無法實現的情況下,確定估價備抵額。要作出這一判斷,我們必須對各種來源的應税收入的數量和類別作出預測,並權衡所有關於這些可能的應税收入來源的積極和消極證據。
雖然我們認為,截至2016年12月31日、2016年、2017年和2018年12月31日產生的税收餘額已得到適當解釋,但這些事項的最終結果可能會對我們的合併財務報表產生有利或不利的調整,而這種調整可能是重大的。我們已經或正在提交當地和國外的報税表,這些報税表可能由各自的税務機關審計。我們認為,我們充分規定了與税務審計和結算有關的任何合理可預見的結果;但是,我們今後的結果可能包括在作出或解決 評估期間,對我們估計的税收負債作出有利或不利的調整,審計已結束,或可能的評估時效期限屆滿時。
保修費用
2018年,我們對我們的系統給予了一年的保修,並在確認產品收入時記錄了保修條款。 我們根據我們的歷史經驗估計可能的保修要求的責任。我們估計在我們的保修安排下可能發生的費用,並在確認產品收入時記錄這類費用的負債數額。我們定期評估記錄的保修負債是否充足,並根據需要調整金額。
有價證券
有價證券 目前由債務證券組成。我們在 購買時確定可流通證券的適當分類,並在每個資產負債表日期重新評估這種指定。根據FASB ASC第320號“投資債券和股票證券”,我們將有價證券歸類為可供出售的證券。可供出售的證券按公允價值列報,未實現的損益在累積的其他綜合收益(虧損)中列報,這是股東權益的一個單獨組成部分,扣除税收後的損益。銷售有價證券的已實現損益按特定的 確定,列入財務收入淨額。有價證券的攤銷成本調整為溢價的攤銷和到期貼現的累加,兩者連同利息均計入金融收入淨額。根據每種票據的基本合約期限 日期和我們對下一年的銷售和贖回的預期,我們將我們的有價證券分為短期或長期。
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目錄
當我們的債務證券投資的公允價值低於這種證券的成本價被判定為非臨時性的時候,我們承認減值(br})。信貸損失的確定需要很大的判斷力,實際結果可能與我們的估計大不相同。在作出這種決定時考慮到的因素包括減值的持續時間和嚴重程度、價值下降的原因、發行人履行付款義務的能力、潛在的回收期和我們出售的意向,包括是否更有可能要求我們在收回 成本價之前出售投資。對於被視為暫時減值的證券,減值金額在業務報表 中確認,僅限於與信貸損失有關的數額,而與其他因素有關的減值則在 其他綜合收入(損失)中確認。
在截至2017年12月31日和2018年12月31日的年度內,除了與我們的有價證券有關的臨時減值外,沒有其他任何記錄。
最近發佈並通過了會計公告
關於最近適用於我們合併財務報表的會計公告摘要,見本年度報告第三部分第20-F表第三部分第18項所載綜合財務報表附註2“重大會計政策”。
適用於我們公司的税收和以色列政府方案
以色列的税收考慮和政府方案
以下是對以色列適用於我們的重要税法和以色列政府某些有益於我們的方案的簡要概述。
以色列的一般企業税收結構
以色列公司一般對其應納税的收入徵收公司税。截至2018年,公司税率為23%(2017年,公司税税率為24%,2016年,公司税税率為25%)。然而,從優先企業或受益企業(如下文所述)獲得收入 的公司應繳的實際税率可能要低得多。一家以色列公司的資本收益按現行公司税率徵收。
“鼓勵工業法”(税收),5729-1969
第5729-1969號“工業鼓勵法(税收)”(一般稱為“工業鼓勵法”)為“工業企業”提供了若干税收優惠。我們目前符合“工業鼓勵法”所指的工業公司的資格。
“工業鼓勵法”將“工業公司”定義為居住在以色列的一家公司,該公司在以色列註冊,其收入的90%或90%以上,除某些政府貸款的收入外,均來自位於以色列境內併為其所有的“工業企業”。“工業企業”是指在任何税收年度內,其主要活動是工業生產的企業。
除其他外,工業公司可享受下列税收優惠:
● | 扣除善意購買並用於發展或促進工業企業的某些其他無形產權(商譽除外)、專利和使用專利和技術的權利的成本,從首次行使這種權利之年起,為期八年; |
● | 在有限條件下,向其控制的相關以色列工業公司提交合並報税表的選舉;以及 |
● | 與公開募股有關的費用可在三年內扣除,數額相等,從發行之年起算。 |
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目錄
根據“工業鼓勵法”領取福利 的資格不受任何政府當局事先批准。
不能保證 ,我們將繼續作為一個工業公司,或上述利益將在未來提供。
“鼓勵資本投資法”,5719-1959
一般稱為“投資法”的5719-1959年“鼓勵資本投資法”對“工業企業法”(“投資法”所界定的)對生產設施(或其他合格資產)的資本投資規定了某些獎勵措施。
近幾年來,對“投資法”進行了多次修訂,其中三項最重要的修改自2005年4月1日起生效,即“2005年修正”,截至2011年1月1日,或“2011年修正”,截至2017年1月1日或2017年1月1日。根據“2005年修正案”,2005年修正案修訂前根據“投資法”規定給予的税收優惠仍然有效,但隨後發放的任何福利均須遵守2005年修正案的規定。同樣,2011年修正案引入了新的福利,以取代2011年修正案之前根據“投資法”規定發放的“ 效應”規定的福利。然而,有權享受2011年1月 1之前生效的“投資法”規定的福利的公司有權選擇繼續享受這類福利,條件是某些條件得到滿足,或不可撤銷地選擇放棄這些福利,並享有2011年修正案的惠益。我們審查了2011年修正案的這些規定可能對我們的財務報表產生的影響,並決定不選擇將2011年修正案和2017年修正案下的新福利適用於我們公司,我們選擇對以色列子公司適用2011年修正案規定的福利。2017年修正案在現有税收優惠的同時,為科技企業帶來了新的福利。
下面討論的是“投資法”最近修正後的摘要:
2005年修正案後的税收優惠
2005年修正案 適用於2004年以後開始的新投資項目和投資計劃,但不適用於2005年4月1日前批准的投資項目,即被批准的企業。2005年修正案規定,在2005年修正案生效(2005年4月1日)之前頒發的任何 批准證書中所載的條款和福利仍須遵守在批准之日生效的“投資法”的 規定。根據2005年修正案,以色列工業和經濟投資和發展管理局(或投資中心)將繼續給予獲得批准的企業(企業)地位,給予符合條件的投資。然而,2005年修正案限制了投資 中心可能批准的企業的範圍,規定了將設施批准為已批准企業的標準。
2005年修正案 規定,批准的企業地位只有在獲得現金贈款時才是必要的。因此,公司不再需要獲得投資中心的預先批准,才能獲得以前在替代福利軌道下可獲得的税收優惠。相反,一家公司可以直接在其 納税申報表中申請“投資法”規定的税收優惠,但其設施必須符合“2005年修正案”規定的税收優惠標準。根據接受這些税收優惠的新規定,公司或方案 稱為受益企業。擁有受益的 企業的公司可酌情與以色列税務當局進行事先裁決,確認其符合經修正的“投資法”的規定。
根據2005年對生產設施(或其他符合條件的設施)的修正,可享受税收優惠,這些設施一般要求其業務收入的25%以上來自出口到人口至少為1 400萬的特定市場(這類出口標準 今後每年將進一步增加1.4%)。為了獲得税收優惠,2005年修正案規定,一家公司必須進行符合“税收優惠修正案”規定的某些條件的投資,包括超過“投資法”規定的最低投資額。這種投資使公司有權就該項投資獲得“受益企業” 地位,並可在自該公司要求將税收優惠適用於其受益企業的年度年底起不超過三年的期間內進行。如果一家公司要求將税收優惠 適用於現有設施的擴展,則只有擴展將被視為受益企業,公司的實際税率將是適用税率的加權平均數。在這種情況下,為使 符合受益企業資格所需的最低投資必須超過公司生產資產價值的一定百分比,然後才能擴大。
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目錄
2005年修正案對受益企業的收入給予的税收優惠程度,除其他外,取決於受益企業在以色列境內的地理位置。該地點還將確定提供税收優惠 的期限。這種税收優惠包括根據受益企業在以色列境內的地理位置,對未分配的收入免徵公司税,為期2至10年,在福利期剩餘時間內,減少10%至25%的公司税率,取決於公司在 年的外國投資水平。福利期限從公司第一次選擇申請税收優惠之年起計為12年或14年,具體取決於該公司在以色列境內的地點。
根據2005年修正案,符合享受税收優惠資格的公司,如在免税期內從受益企業所得的收入中支付股息,應按分配的股息總額繳納遞延公司税(累計的 ,以反映其將不得不繳納的税前收入)。為分配股息而賺取的利潤),按公司税率計算,否則將適用 。從受益企業所得的收益中支付的股息(或從收益歸於受益企業的公司收到的股息)一般應按15%的{Br}税率或適用的税務條約規定的較低税率徵收代扣税(但須事先收到以色列税務局提供的允許降低税率的有效證書 )。15%的減少率僅限於從福利期間獲得的收入中分紅和分配 ,並在此後任何時候實際支付,最多可達12年。在此期間之後,根據適用的税務條約, 預扣税的税率最高可達30%,或以較低的税率適用(但須預先收到以色列税務局允許降低税率的有效證書)。對於外國投資者公司(“投資法”對此作出規定),減少股息預扣税的12年限制不適用。
受益企業可獲得的利益取決於符合“投資法”及其條例規定的條件。如果一家公司不符合這些條件,它將被要求退還按以色列消費價格指數和利息或其他罰款調整的税收優惠數額。
我們目前已根據“投資法”使企業項目受益,我們認為,這項法律賦予我們對未分配收入的免税和降低税率的權利。我們公司的福利期始於2010年。我們公司預計將在2019年之前享受這些税收優惠。我們認為,我們的以色列子公司Kornit Digital Technologies將符合“2017年修正案”(下文所述)作為優先技術企業的條件,因為它符合 相關條件,因此將適用12%的税率。
2011年修正案規定的税收優惠
2011年“修正” 取消了根據“投資法”2011年之前“投資法”的規定向公司提供的福利,而是從2011年1月1日起為“優先公司”通過其“優先 企業”產生的收入提供新的福利(因為“投資法”對這些條款作了界定)。首選公司 的定義包括在以色列註冊的一家工業公司,該公司不是由政府實體全資擁有,它除其他外,具有優先企業地位,並由以色列控制和管理。根據2011年修正案, a優先股公司有權對其 優先企業2011年和2012年的優先收入徵收15%的統一税率,除非優先企業位於某一開發區,在這種情況下,税率為10%。2013年,此類企業税率分別降至12.5%和7%,2014年和2016年期間分別提高到16%和9%。根據“2017年修正案”,2017年及其後,位於特定發展區的優先企業 的公司税率降至7.5%,而其他開發區的企業税率降低仍為16%。優先股公司從“特別優先企業”(在“投資法”中定義為 )獲得的收入在10年的福利期內有權進一步降低8%的税率,如果特別優先企業位於某一開發區,則可享受5%的税率。從2017年1月1日起,“特殊的優先企業”的定義包含了不那麼嚴格的條件。
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2011年修正案的税收優惠還包括加速折舊和為税收目的攤銷。
截至2014年1月1日,從優先收益中支付給優先企業或特殊優先企業的股息一般應按20%的税率扣繳税款,或按適用的税務條約規定的較低税率徵收(但須事先收到以色列税務局的有效證明)允許降低税率)。但是,如果向一家以色列公司支付了這種分紅,則不需要扣税(但如果後來分配給個人或非以色列公司,扣繳20%或適用於適用的税務條約中可能規定的較低税率)。在2017年至2019年期間,從特別優先企業直接付給外國母公司的優先收入中支付的股息,應按5%的税率徵收代扣税(暫行規定)。
2011年“修正案”還規定了過渡性規定,以處理已根據“投資法”享有現有税收優惠的公司。這些過渡條款除其他外規定,除非提出不可撤銷的請求,適用2011年修訂的“投資法”中關於1月1日將產生的收入的規定,2011年:(1)在2011年修正案生效之前,向選擇接受贈款和某些税收優惠的經核準企業發放的任何批准證書中包括 在內的條款和福利將繼續受批准之日起生效的“投資法”規定的約束,並須符合某些條件;(2)在2011年修正案生效之前參加替代福利軌道的經核準企業 獲得的任何批准證書中所載的條款和福利,只要符合某些條件,仍須遵守在批准之日生效的“投資法”的規定;(3)如果符合某些條件,受益企業可以選擇在2011年“修正案”生效之前繼續受益於向其提供的福利。Kornit技術公司已提交一份通知,表示希望根據2011年修正案適用 新福利。
2017年修正案( )下的新税收優惠將於2017年1月1日生效。
2017年修正案作為2016年12月29日公佈的“經濟效率法”的一部分頒佈,自2017年1月1日起生效。2017年修正案為兩類“技術企業”提供了新的税收優惠,具體如下: 是“投資法”規定的其他現有税收優惠方案的補充。
2017年修正案 規定,滿足某些條件的技術公司將符合優先技術企業的資格,從而對符合“投資法”所界定的“優先技術收入”的收入享受12%的降低公司税率。對於位於開發區的優先技術企業,税率進一步降低到7.5%。這些公司税率只適用於在以色列開發的研發所得的優先技術收入中的一部分。此外,如果受益的無形資產是在1月1日或之後從一家外國公司獲得的,則如果受益的無形資產於1月1日或之後從一家外國公司出售某些“受益的無形資產”(“投資法”所界定的),則優先技術公司將享受12%的降低公司税率,2017年至少為2億新謝克爾,出售得到國家技術管理局(以前稱為以色列首席科學家辦公室)的事先批准,稱為創新管理局。
“2017年修正案”進一步規定,滿足某些條件的技術公司將符合“特別優先技術企業”的資格,因此,無論該公司在以色列境內的地理位置如何,“優先技術收入”將享受6%的降低公司税率。此外,如果受益的無形資產是以色列公司開發的,或者是在2007年1月1日或之後從外國公司獲得的資本利得,特別優先技術企業將享受6%的企業所得税,該税率來自將某些“受益的無形資產”出售給一家相關的外國公司,此次出售獲得了創新管理局的事先批准。以5億新謝克爾以上的價格從外國公司獲得無形資產的特別優先技術企業將有資格享受至少十年的這些福利,但須經“投資法”規定的某些批准。
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優先技術企業或特殊優先技術企業從優先技術收入中分配的紅利, 一般應按20%的税率或適用的税務條約 規定的較低税率扣繳税款(但須事先收到以色列税務局允許降低税率的有效證書)。但是,如果向一家以色列公司支付了這種股息,則不需要扣税(但如果這種股息隨後從以色列公司分配給個人或非以色列公司,扣繳税按20%的税率或適用於適用的税務條約規定的較低的 税率)。如果這些股息分配給至少持有分銷公司90%股份的外國母公司,並滿足其他條件,則扣繳所得税税率為 4%(如適用,則按税收條約規定的較低税率,但須事先收到以色列税務當局允許降低税率的有效證書)。
我們有資格成為首選的 技術企業或特殊的優先技術企業,我們正在考慮是否根據 2017修正案申請福利。
以色列政府不時討論根據“投資法”減少公司的福利問題。終止或大幅削減“投資法”規定的任何福利可能會大大增加我們的税務責任。
涉外税收考慮
2017年12月22日,美國頒佈了2017年減税和就業法案,其中包括將美國公司税率從35%降至21%,自2018年1月1日起生效。
2017年12月31日,我們對美國遞延税金資產和負債進行了重新測算,其依據是預期未來將出現逆轉的新税率。2017年記錄的與延期納税餘額重計有關的 税支出為35.5萬美元。
B. | 流動性 與資本資源 |
截至2018年12月31日,我們約有現金和現金等價物7 410萬美元,短期存款500萬美元,可流通證券4 860萬美元,總計1.277億美元。我們以 經營活動產生的現金和通過2015年4月首次公開募股(IPO)和2017年1月後續發行籌集的現金為我們的業務提供資金。過去,我們還通過向私人配售的投資者出售股票證券來籌集資金。
我們的現金需求主要用於週轉資本、資本支出和購置。我們的週轉資金需求反映了我們業務的增長。從歷史上看,我們的週轉資金(主要是庫存和應收帳款)和資本 支出來自我們的業務活動提供的現金流量、對我們股票證券的投資和手頭的現金等價物 。我們從首次公開發行(IPO)的收益和手頭的現金中為我們的收購提供資金。我們目前的資本支出主要是投資於我們在美國的新總部和我們在以色列Kiryat Gat的油墨和其他消耗品的製造設施。除了對這些設施的投資外,我們的資本投資還包括改進和擴大我們在世界各地的地點和公司設施,以支持我們的增長和投資,並改進我們的信息技術。
我們所需週轉資金中最重要的要素是庫存,應收帳款和貿易應付款。 我們部分資助採購由第三方製造商組裝的系統組件。 我們的庫存策略包括根據預期的客户需求,將系統、油墨和其他消耗品的庫存保持在我們預期在連續幾個月內銷售的水平。我們的應收帳款減少了,因為我們的銷售有了很大的改善。我們的貿易應付款有所增加,因為預測2019年的 銷售額比2018年的預測有所增加。
截至2018年12月31日,我們向以色列銀行提供了兩筆貸款額度,貸款總額達300萬美元,截至2018年12月31日,所有貸款都未動用。這些信貸額度是無擔保的,但須由我們維持有形股東權益總額佔有形資產總額的30%,而且信貸使用總額將低於我們和我們子公司的應收款總額的70%。截至2018年12月31日,這些信貸額度的利率介於0.2%至2.3%之間。
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根據我們目前的業務計劃,我們認為,我們從業務活動中獲得的現金流量和我們現有的現金資源將足以滿足我們至少在今後12個月內的預計現金需求,而不需要動用我們的信貸額度,也不需要使用我們首次公開募股或隨後發行的大量淨收益。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、支持產品開發工作的支出時間和範圍、擴大我們的銷售和營銷活動、推出新解決方案的時間和市場對我們的解決方案以及其他業務發展努力的持續接受程度。
下表 列出了所列期間現金流量淨額的主要組成部分:
截至12月31日的年度, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | 956 | $ | 5,990 | $ | 33,368 | ||||||
投資活動(用於)提供的現金淨額 | 2,463 | (46,744 | ) | 16,682 | ||||||||
籌資活動提供的現金淨額 | 939 | 36,437 | 5,525 |
(用於)業務活動提供的現金淨額
2018年12月31日
2018年12月31日終了年度業務活動提供的現金淨額為3 340萬美元。
按經營活動提供的現金淨額包括淨收入1 240萬美元,經調整後為非現金項目向上調整1 630萬美元,包括以股票為基礎的賠償費用、折舊、無形資產的攤銷、從收入中扣除的認股權證的公允價值、有價證券溢價的攤銷,已實現的有價證券銷售虧損和與外國子公司的公司間餘額的外幣折算收益。
2018年期間,由於2018年12月收款情況有所改善,我們的賬户應收賬款減少了110萬美元,因此,截至2018年12月31日的年度,我們的日銷售額‘ 未清,即DSO’為56個,而2017年12月31日終了的年度為74個。
2018年,與2017年12月31日終了的一年相比,我們的庫存減少了400萬美元。這主要是由於我們的銷售 和業務規劃過程的改進。
我們還經歷了貿易應付款增加440萬美元,這主要是由於我們預測的2019年銷售額與2018年相比有所增加,這與我們的銷售和業務增長相一致。
此外,2018年,我們還增加了遞延税。請參閲“第五項”。經營與財務評論與展望-A.經營業績-截至2017年12月31日和2018年12月31日的年度比較。“
2017年12月31日終了年度
2017年12月31日終了年度業務活動提供的現金淨額為600萬美元。
按業務活動提供的現金淨額包括200萬美元的淨虧損,並對非現金項目(非現金項目)向上調整為1 200萬美元,其中包括由於收入減少而應收賬款減少900萬美元,以及截至2017年12月31日截止日期以前收到的付款增加。2017年12月31日終了年度的存款準備金率為74,而2016年12月31日終了年度為106。
2017年,與截至2016年12月31日的年度相比,我們的庫存增加了約1,060萬美元。這主要是由於我們增加庫存水平以滿足客户對我們解決方案的預期需求的策略。我們還經歷了貿易應付款減少360萬美元,原因是2017年第四季度比2016年第四季度更疲軟。
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截至2016年12月31日的年度
2016年12月31日終了年度業務活動提供的現金淨額為100萬美元。
業務活動提供的現金淨額為80萬美元,經向上調整,原因是2015年12月31日終了年度至2016年12月31日終了年度庫存增加約610萬美元。庫存水平的增加主要歸因於我們滿足客户對我們解決方案的預期需求的戰略。
在同一期間,由於業務的增長和我們供應商的付款條件更加優惠,我們的貿易應付款增加了280萬美元。此外,貿易應收賬款增加了930萬美元,主要是由於我們業務的增長和向客户支付條件的改善。由於我們向客户提供了更好的付款條件,2016年12月31日終了年度的DSO為106,而截至2015年12月31日的年度為95。
(用於)投資活動提供的現金淨額
2018年12月31日終了年度,投資活動提供的現金淨額為1 670萬美元,主要歸因於我們出售和到期有價證券4 720萬美元的收益,由對短期銀行存款和可銷售證券2 320萬美元和購買財產的投資抵消,廠房和設備730萬美元。2017年12月31日終了年度用於投資活動的現金淨額為4 670萬美元,主要歸因於我們對短期銀行存款和有價證券的投資。2016年12月31日終了年度投資活動提供的淨現金為250萬美元,主要是我們從短期銀行存款中獲得的收入2,200萬美元,由我們購買的有價證券1,150萬美元抵消,我們在財產和設備方面的投資為550萬美元,與我們收購SPSI有關的投資為920萬美元。
融資活動提供的現金淨額
2018年12月31日終了年度,通過籌資活動提供的現金淨額為550萬美元,原因是行使了份額 選項,但因購買SPSI而支付的或有代價部分抵消了這筆款項,數額為90萬美元。在2017年12月31日終了的一年中,融資活動提供的淨現金為3 640萬美元,這主要是由於我們在2017年1月的後續行動中籌集了3 510萬美元。2016年12月31日終了年度由籌資活動 提供的現金淨額為90萬美元,這可歸因於行使股票期權
C. | 研究和開發、專利和許可證等。 |
關於我們的研究和開發項目的描述,以及我們在過去三年中根據這些項目所花費的金額, 請參見“項目4.B業務概述-研究與開發”。
D. | 趨勢信息 |
我們的經營結果和財務狀況可能受到“項目3.D”中所討論的各種趨勢和因素的影響,包括 “如果數碼紡織品印花市場不象我們預期的那樣發展,我們的銷售可能不會象預期的那樣迅速增長,我們的股價可能會下降。”和“項目4.B-工業”,以色列和中東政治、軍事或經濟狀況的變化,地方或全球經濟普遍放緩,以及我們一個或多個目標市場的經濟活動減少。
E. | 表外安排 |
我們目前不從事表外融資安排.此外,我們對稱為變量 利益實體的實體沒有任何興趣,這些實體包括特殊目的實體和其他結構化金融實體。
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F. | 合同債務的表式披露 |
截至2018年12月31日,我們的合同義務 彙總於下表:
按期間支付的款項 | ||||||||||||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||||||
共計 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 and 此後 | ||||||||||||||||||||||
業務租賃債務(1) | $ | 14,411 | $ | 2,549 | $ | 2,415 | $ | 2,114 | $ | 1,998 | $ | 1,651 | $ | 3,684 | ||||||||||||||
不確定的税收狀況(2) | 2,240 | - | ||||||||||||||||||||||||||
採購承付款(3) | 12,596 | 12,596 | - | |||||||||||||||||||||||||
遣散費(4) | 1,059 | - | ||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | 30,306 | $ | 15,145 | $ | 2,415 | $ | 2,114 | $ | 1,998 | $ | 1,651 | $ | 3,684 |
(1) | 業務租約 義務包括我們在設施和車輛經營租賃項下的合同租賃費用。 |
(2) | 包括應計税額 ,用於在結算時支付的ASC 740項下的某些所得税狀況,而我們無法合理估計結清的最終金額和時間。關於我們在ASC 740下的負債的進一步資料,見本年度報告項目18 所載我們合併財務報表的附註13(I)。支付這些債務的結果是與税務當局達成和解。由於難以確定解決審計的時間,這些債務 只按總額列報。 |
(3) | 包括截至2019年年底的所有公開採購訂單(PO)。 |
(4) | 遣散費110萬元,只有在僱員被解僱、退休或死亡時才支付。其中,截至2018年12月31日,70萬美元的資金沒有着落。由於我們無法合理估計結算的時間,表中沒有具體説明這種 付款的時間。另見本公司合併財務報表附註2(W),載於“項目 18”。本年度報告的財務報表。 |
ITEM 6. | 董事、高級管理人員和僱員。 |
A. | 董事和高級管理人員 |
下表 列出了截至本年度報告之日我們每名執行幹事和董事的姓名、年齡和職位:
名字,姓名 | 年齡 | 位置 | |||
執行幹事 | |||||
羅寧塞繆爾 | 50 | 首席執行官 | |||
蓋伊·阿維丹 | 56 | 首席財務官 | |||
吉拉德·耶倫 | 46 | 全球業務執行副總裁 | |||
董事 | |||||
尤瓦爾·科恩 | 56 | 董事會主席 | |||
奧費本祖爾 | 54 | 導演 | |||
布萊特 | 56 | 導演 | |||
勞裏·漢諾威(1)(2)(3)(4) | 59 | 導演 | |||
馬克·萊斯尼克 | 52 | 導演 | |||
龍龍(3) | 61 | 導演 | |||
葉霍舒阿(Shuki) Nir(1)(2)(3)(4) | 49 | 導演 | |||
多夫·奧費爾(1)(2)(3) | 65 | 導演 | |||
加比·塞利格鬆 | 52 | 導演 |
(1) | 我們審計委員會的成員。 |
(2) | 我們的賠償委員會成員。 |
(3) | 根據納斯達克股票市場規則獨立董事 。 |
(4) | 擔任“公司法”規定的外部 董事。 |
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執行幹事
羅南·塞繆爾自2018年8月1日起擔任我們的首席執行官。在加入我們公司之前,塞繆爾先生在惠普(Hewlett-Packard)或惠普(HP)任職了18年。最近,他擔任HP Indigo和WebPress EMEA的副總裁兼總經理。在此之前,塞繆爾先生在惠普的亞太地區和日本地區領導了七年。 他在惠普期間還從事戰略營銷,與研發部門密切合作,以確定未來的產品。在惠普期間,塞繆爾先生還以各種身份擔任產品/項目經理。塞繆爾先生在從事印刷技術之前曾在以色列空軍服役七年,在擔任戰鬥機飛行員期間晉升為少校,並領導建立了以色列第二支阿帕奇中隊。Samuel先生在西北大學凱洛格管理學院獲得工商管理碩士學位,並在以色列赫茲利耶的跨學科中心獲得工商和法律學士學位。
蓋伊·阿維丹 自2014年9月以來一直擔任我們的財務主任。從2010年7月至2014年11月,英傑丹先生擔任AudioCodes有限公司財務副總裁兼首席財務官。(“AudioCodes”)(NASDAQ:audc)。在加入 AudioCodes之前,Avidan先生在全球光通信網絡基礎設施設備和服務供應商MRV Communications Inc. (NASDAQ:MRVC)擔任各種管理職務,包括聯席總裁。在MRV通信公司任職期間, 他在2007年至2009年期間擔任首席財務官,2001年至2007年期間擔任MRV國際公司副總裁和總經理。1992年至1995年,阿維丹先生擔任Ace North Hills財務副總裁和首席財務官,MRV通信公司收購了該公司。阿維丹先生是以色列的註冊會計師,擁有以色列海法大學經濟學和會計學士學位。
吉拉德·耶倫自2016年5月以來,{Br}一直擔任我們的全球業務執行副總裁。從2015年2月到2016年4月,Yron先生在Stratasys有限公司擔任產品高級副總裁。(納斯達克市場:SSYS)他曾在Stratasys擔任副總裁、業務拓展和戰略聯盟,以及在香港開展業務的亞太地區和日本董事總經理。從2006年到2010年,Yron先生擔任努爾宏打印機公司的各種職務,後來成為惠普的一部分,包括亞太地區的業務經理和服務總監。Yron先生擁有特拉維夫大學物理學學士學位。
董事
尤瓦爾·科恩 自2011年8月以來一直擔任我們的董事會主席。科恩是Fortissimo Capital的創始和管理合夥人。Fortissimo是一傢俬人股本基金,成立於2004年,是我們的前控股股東。從1997年到2002年,Cohen先生是耶路撒冷風險投資公司(“JVP”)的普通合夥人,這是一家設在以色列的風險資本基金。在加入JVP之前,他曾在包括DSP集團在內的多家硅谷公司擔任高管職務。(納斯達克市場代碼:DSPG)和英特爾公司(納斯達克代碼:INTC)目前,科恩先生是Wix.com有限公司的董事。(納斯達克市場代碼:Wix)他還在Fortissimo Capital的幾家私人投資組合公司的董事會任職。科恩先生擁有學士學位。以色列特拉維夫大學工業工程專業,馬薩諸塞州哈佛商學院工商管理碩士。
奧費本祖爾 是我們公司的聯合創始人,自2002年以來一直擔任董事.2014年4月至2016年7月,本·祖爾先生擔任我們的總裁兼首席技術幹事。2002年至2014年4月,本-祖爾先生擔任我們的首席執行官,並擔任我們的研發部門的經理。在我們公司成立之前,本祖爾先生曾在噴墨和半導體行業的幾家公司擔任顧問。從1998年3月至1999年11月,本-祖爾先生在伊達尼特-西塞克斯領導了一個開發小組,該小組是世界上最大的寬幅面打印機制造商。1993年至1998年,他在應用材料公司(NASDAQ:Amat)擔任機械開發工程師。本祖爾先生擁有學士學位。以色列科技學院機械工程專業,碩士學位。以色列特拉維夫大學機械工程專業,英國布拉德福德大學機械工程碩士。
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布萊特自2011年8月以來一直擔任我們的董事會成員。2004年,布萊特加入了Fortissimo Capital。從1999年3月至2004年5月,Blatt先生在Noosh公司工作,該公司提供基於雲的綜合項目和採購解決方案,2002年至2004年擔任 公司首席財務官,1999年至2002年擔任業務副總裁。1997年至1999年,Blatt 先生擔任檢查點軟件技術公司業務主任。(納斯達克市場代碼:CHKP),一家互聯網安全公司。目前,布萊特先生是Fortissimo Capital的幾家私人投資組合公司的董事會成員。布萊特先生擁有學士學位。以色列特拉維夫大學工業工程專業,印第安納大學工商管理碩士。
勞裏·漢諾威自2015年3月以來,{Br}一直擔任我們的董事會成員,是“公司法”規定的外部董事、我們審計委員會的主席和賠償委員會的成員。自2013年8月以來,漢諾威女士一直擔任智能灌溉系統全球領先企業Netafim Ltd.的高級副總裁兼首席財務官。2009年至2013年,她擔任以色列最大食品製造商Tnuva集團的首席財務官和執行副總裁。從2008年到2009年,漢諾威女士擔任格羅斯、Kleinhendler、Hodak、Halevy和以色列律師事務所Greenberg&Co.的首席執行官。2004年至2007年,任Lumenis有限公司首席財務官兼高級副總裁。(納斯達克市場代碼:LMNS),一家醫療激光設備公司。2000年至2004年,漢諾威女士擔任NICE系統有限公司首席財務官和公司副總裁。(納斯達克市場代碼:NICE),一家互動分析公司,從1997年至2000年,擔任Sapiens國際公司N.V.首席財務官兼執行副總裁。(納斯達克市場代碼:SPNS),為保險業提供軟件解決方案的供應商。 從1981年到2007年,她擔任各種財務管理職務,包括Scitex公司的公司財務總監和公司 預算編制和財務分析主任,Scitex公司是噴墨打印機的開發商和製造商,菲利普莫里斯公司的高級財務分析師。(奧馳亞),一家領先的消費品製造商。漢諾威女士擁有賓夕法尼亞大學的學士學位,賓夕法尼亞大學沃頓學院的經濟學學士學位,以及紐約大學的碩士學位。
馬克·萊斯尼克 自2011年8月以來一直擔任我們的董事會成員。萊斯尼克於2004年加入Fortissimo Capital。從2001年到2003年,在加入Fortissimo Capital之前,Lesnick先生擔任各種高科技公司和機構投資者的獨立顧問。從1997年至2001年,Lesnick先生擔任耶路撒冷全球公司的總裁,該公司是一家總部設在以色列的小型投資銀行及其附屬實體。1992年至1997年,在加入耶路撒冷環球公司之前,Lesnick先生是紐約Weil,Gotshal&MangesLLP的一名律師,他在那裏專注於公開募股以及合併和收購。目前,Lesnick先生是Fortissimo Capital幾家私人投資組合公司的董事會成員。Lesnick先生獲得紐約耶希瓦大學經濟學學士學位和賓夕法尼亞大學法學博士學位。
龍龍自2015年3月以來一直擔任我們的董事會成員。從2015年6月到2017年8月,蘭博索一直是迪普科技有限公司的首席執行官。從2017年8月到2018年11月,一直擔任Dip技術公司的總經理,該公司成為全球領先的功能性塗料和色彩解決方案費羅(紐約證券交易所市場代碼:FOPE)的子公司。2011年至2014年,Lumbroso先生擔任ASSA ABLOY(全球鎖和安全解決方案供應商)的子公司Mul-T-Lock Ltd.的總裁,以及ASSA ABLOY的市場部經理。2005年至2011年,他擔任Larotec有限公司(Larotec Ltd.)的首席執行官和董事,該公司是一家基於網絡的端到端解決方案的開發商和製造商。2000年至2003年,他擔任Creo歐洲公司(現為CreoEMEA公司,前稱CreoScitex)的總經理,該公司是數碼印刷機和打印機的製造商和供應商。此外,在1998年至2000年期間,Lumbroso先生曾擔任香港Scitex和CreoScitex亞太區的董事總經理。目前,他是iCar 2007有限公司的合夥人和董事。Lumbroso先生擁有工商管理碩士學位。以色列特拉維夫大學工業工程專業,以色列巴爾-伊蘭大學工商管理碩士。
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葉霍舒阿(Shuki) Nir自2018年7月起擔任董事,是“公司法”規定的外部董事,我們的薪酬委員會主席和審計委員會成員。自2017年3月以來,尼爾一直擔任EarlySense有限公司(EarlySense Ltd.)的一名董事,該公司為醫療和消費者數字健康市場提供免費、持續監控解決方案。2012年12月至2016年5月,Nir先生擔任Sandisk公司零售部高級副總裁兼總經理,2008年3月至2012年11月,Nir先生擔任Sandisk零售部高級副總裁和總經理。從2006年11月到2008年3月,他擔任其他各種銷售和營銷職務,擔任Sandisk的副總裁。Nir先生還擔任Msystems有限公司的副總裁,擔任各種銷售和營銷職務。從2003年2月到2006年11月,它被Sandisk收購。在此之前,Nir先生在Destinator有限公司擔任銷售和營銷職務。並作為MindEcho公司的首席執行官共同創立和服務於 公司。Nir先生是EarlySense有限公司董事會成員,該公司為醫療和消費者數字健康市場提供無接觸、持續監測解決方案。Nir先生擁有法律和會計學士學位和特拉維夫大學的M.B.A.學位。
多夫·奧費爾自2015年3月以來一直擔任我們的董事會成員,並是我們的審計和賠償委員會的成員。2007年至2013年,Ofer先生擔任Lumenis有限公司首席執行官。(納斯達克市場代碼:LMNS),一家醫療激光設備公司。2005年至2007年,他擔任惠普公司副總裁兼總經理(以前是Scailex公司的子公司)。(TASE:SCIX),一家大型印刷設備的生產商。2002年至2005年,奧費爾先生擔任Scitex Vision Ltd.總裁兼首席執行官。在加入Scitex之前,Ofer先生曾在新興的以色列高科技部門擔任各種管理職務,並參與了該行業的各種兼併和收購。目前,奧費爾先生擔任Magen Eco-Energy RCA有限公司主席、普拉斯托爾·哈澤拉公司董事長。(TASE:PPIL),斯科迪克斯有限公司副主席。以及嘉實有限公司和Stratasys有限公司的董事 。(納斯達克市場:SSYS)他擁有以色列希伯來大學經濟學學士學位和加州大學伯克利分校經濟學學士學位。
Gabi Seligsohn 自2015年3月起擔任董事會成員。他還在2014年4月至2018年7月期間擔任我們的首席執行官。2006年8月至2013年8月,Seligsohn先生擔任Nova測量儀器有限公司(“Nova”)(NASDAQ:NVMI)主席兼首席執行官,是光學計量解決方案的設計者、開發商和生產商。從1998年到2006年,Seligsohn先生在Nova擔任幾個關鍵職位,包括2005年8月至2006年8月期間全球企業管理集團執行副總裁。從2002年8月到2005年8月,他擔任諾瓦美國子公司Nova測量儀器公司的總裁。此外,在2002年8月之前,Seligsohn先生是Nova測量儀器公司的戰略業務發展副總裁。在那裏,他建立了Nova的OEM小組,並在2000年至2002年期間管理 應用材料和LAM研究帳户。從1998年到2000年,他擔任諾瓦五大客户的全球戰略賬户經理。Seligsohn先生在擔任數字設備公司關鍵財務帳户銷售經理兩年之後加入Nova公司。目前,Seligsohn先生是DSP集團公司的董事。(納斯達克市場代碼:DSPG)在 2010年,他被以色列高科技管理學院評為大公司類的年度首席執行官。他擁有英國雷丁大學的法學學士學位。
關於選舉董事的安排;家庭 關係
我們的董事會由九名董事組成。我們不是股東之間任何表決協議的當事方,也不知道這些協議。此外,我們的執行幹事或高級管理人員之間沒有家庭關係。
B. | 補償 |
在2018年12月31日終了的一年中,我們和我們的子公司向我們的董事和執行官員支付的報酬總額為500萬美元,並以股權為基礎的薪酬和其他報酬為500萬美元。這一數額包括為提供養卹金、遣散費、退休金或類似福利或支出而預留的約30萬美元或應計的 。截至2018年12月31日,根據我們的股票激勵計劃,購買385396股普通股和103,481股RSU的期權在我們的股票激勵計劃下尚未兑現,這些期權的加權平均行使價格為每股12.70美元。我們的某些人員和董事在終止僱用時,可領取最多4個月基薪的遣散費。
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下表 列出了2018年12月31日終了年度授予我們的 級董事和執行幹事的贈款日期、期權和RSU的數量以及相關的行使價格和到期日:
授予日期 | 選項數 | RSU數 | Exercise Price (per Share) of Options | 有效期 備選方案 | ||||||||||
2018年2月15日 | 20,000 | |||||||||||||
July 19, 2018 | 33,849 | |||||||||||||
2018年8月1日 | 38,567 | |||||||||||||
(2018年8月8日) | 42,500 | 14,167 | $ | 18.80 | 2028年8月8日 | |||||||||
董事補償
根據“公司法”,我們董事的報酬(包括報銷費用)需要得到我們的賠償委員會的批准,隨後得到董事會的批准,除非根據“公司法”頒佈的條例予以豁免, 如“C.董事會慣例-根據以色列法律批准關聯方 交易-披露辦公室持有人的個人利益和批准某些交易”中所述股東在大會上的批准。 如果董事也是控股股東,則適用與控股股東交易的批准要求,如下文“-根據以色列法律批准關聯方交易-披露控股股東的個人利益和批准某些交易”。
我們的董事有權獲得現金補償 如下:
所有非僱員董事在董事局及其轄下委員會的服務,均須收取年費及每次會議費用,詳情如下:
● | 年費35,000元,主席41,000元;及 |
● | 每次會議費用 $1 000或$500通過電話參加會議。 |
此外,從2018年股東大會開始,我們提供年度限制股,或RSU,授予我們的非僱員 董事。授予每位董事的RSU數量與固定價值掛鈎-董事會主席為100,000美元,所有其他非僱員董事為80,000美元。每年批出的實際數量 與上述100,000美元和80,000美元的價值是根據我們的普通股收盤價在納斯達克全球選擇市場在我們的年度股東大會之日。我們為非僱員董事簽訂的RSU贈款協議須符合下列附加條款:
● | 在年度股東大會之日及其後各年度股東大會之日,向每名非僱員董事授予 ; | |
● | RSU在贈款一週年時將其全部歸屬於 ,條件是該董事在此週年紀念時繼續擔任本公司 的董事; | |
● | (A)在緊接改變控制(如 Our 2015計劃(下文所述)所界定的)之前,要求董事辭職或以其他方式終止作為董事的 服務,或(B)在該董事的服務終止時,緊接在改變管制 之後發生;和 | |
● | 否則,RSU必須遵守2015年計劃的規定。 |
執行幹事薪酬
下表概述了以色列證券條例第21條披露格式(定期和即時報告)中,在2018年12月31日終了年度期間或就該年度向我們五名報酬最高的職位的任職人員所給予的賠償。1970. 我們指在本文件中提供披露的五人為我們的“有保障的行政人員”。
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就 表和下文摘要而言,根據上述證券條例,“補償”包括基本工資、可變報酬、基於股權的補償、退休或解僱付款、諸如汽車、電話和社會福利等福利和額外津貼,以及提供這種補償的任何承諾。
摘要補償表
關於所涉行政人員的資料(1)
名稱 和主體職位(2) | 基薪 ($) | 福利 和額外津貼 ($)(3) | 變量 補償 ($)(4) | 基於股權的補償 ($)(5) | Total ($) | |||||||||||||||
(單位:千美元) | ||||||||||||||||||||
Ronen Samuel,首席執行官 | 243 | 67 | 362 | 73 | 708 | |||||||||||||||
Gabi Seligsohn,前首席執行官 | 531 | 77 | 367 | 300 | 1,275 | |||||||||||||||
Guy Avidan,首席財務官 | 259 | 58 | 155 | 365 | 838 | |||||||||||||||
吉拉德·尤恩(Gilad Yron),副總裁全球業務 | 342 | 59 | 183 | 247 | 830 | |||||||||||||||
Nuriel Amir,前首席技術幹事 | 238 | 57 | 134 | 163 | 593 |
(1) | 表中報告的所有 金額都是按我們的成本計算的,如我們的財務報表中所記錄的那樣。 |
(2) | 表中列出的所有現任主管 都是我們的全職員工.以 美元以外貨幣計值的現金補償額按2018年的平均換算率折算成美元。 |
(3) | 本欄報告的數額 包括福利和額外津貼,包括適用法律規定的福利和額外津貼。這種福利和額外津貼可在適用於行政部門的範圍內包括儲蓄基金、養卹金、遣散費、假期、汽車或汽車津貼、醫療保險和福利、風險保險(例如,人壽、殘疾、事故)、康復津貼的支付、繳款和(或)撥款,支付社會保障,税收總額和其他福利和額外津貼符合 我們的指導方針。 |
(4) | 本欄報告的數額是指2018年支付或應計的獎勵和可變報酬。 |
(5) | 本欄中報告的金額 是我們2018年12月31日終了年度財務報表中記錄的以股權為基礎的補償費用。在計算這些數額時所使用的假設和關鍵變量載於我們已審計財務報表附註2的 (R)段,該段載於本年度報告的“第18項財務報告”。 |
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2004年股票期權計劃
2004年5月,我們的董事會通過,我們的股東批准了我們2004年的股票期權計劃,也就是2004年的計劃。2004年計劃於2005年6月15日修訂。我們不再根據2004年計劃授予期權,因為該計劃已被2012年計劃所取代,儘管以前 授予的獎勵仍然懸而未決。截至2018年12月31日,我們可以選擇購買根據2004年計劃發行的1,909股普通股。
2004年的計劃為我們和我們的子公司以及子公司的董事、僱員和高級人員提供了選擇,他們將為我們未來的發展和成功做出貢獻。
2004年計劃由我們的董事會或由董事會任命的賠償委員會管理,委員會根據以色列法律確定贈款的受贈方和贈款條款,包括行使價格、歸屬時間表、加速歸屬 以及2004年計劃執行過程中所需的其他事項。2004年計劃使我們能夠根據各種税收制度,包括(但不限於)根據1961年“以色列所得税條例”(新版本)第102節或該法令頒發裁決。
“條例”第102條容許非控股股東的僱員、董事及高級人員,可以股份或期權的形式,就 補償獲得税項優待。該條例第102條包括兩種税務處理辦法,涉及為受贈人的利益向受託人發行期權或股份,幷包括另一種備選辦法,即直接向承批人發行期權或股份。該條例第102(B)(2)條為受贈人提供最優惠的 税待遇,準許在“資本利得軌道”下向受託人發出。但請注意,根據本條例第102(B)(3)條,如批出股份或期權的公司是一間上市公司,或在批出日期起計90天內在任何證券交易所上市交易,授權證行使價格 (如有的話)與公司股票在批出日期前30個交易日(當公司在證券交易所上市)或公司上市後30個交易日的平均收盤價之間的任何差額, 將按受贈方的邊際税率作為“普通收入”徵税。為了遵守資本收益軌道 的條件,在符合該條例第102條規定的情況下,根據一項具體計劃所批出的所有證券,以及在行使這些證券和其他股份時所獲的股份,這些證券和其他股份是在 對這些證券的權利變現後獲得的,例如股利和股份分割,必須以董事 選定的受託人的名義註冊,併為有關的承授人的利益而以信託方式持有。受託人不得在向受託人批出及存放該等證券的日期起計24個月內,將該等證券 交予有關的承授人。但是,在 這條軌道下,我們不允許扣除與發行期權或股票有關的費用。
根據2004年計劃授予的期權的歸屬時間表 載於每一受贈方的贈款信中。
目前根據2004年計劃尚未執行的選項可在贈款日期起最長七年內行使。如專營公司 在受僱或受僱於本公司時死亡,或因殘疾而終止受僱或服務,或根據適用法律終止專營公司因退休而僱用服務,則該專營公司或在 死亡的情況下,其合法繼承人,可行使在終止之前已賦予的選擇,直至:(I) 自殘疾、退休或死亡之日起一年(1)年,或(Ii)該等選擇的期限。如果我們因原因終止了 受贈方的僱用或服務,則所有被授權人的既得和未歸屬選項都將在終止日期(br}到期。如果被授權人的僱用或服務因任何其他原因而終止,該專營公司一般可以在下列較早的時間內行使他或她的既得選擇權:(A)終止日期後90天,或(B)期權期限。
期權不得由持有這種期權的參與者出售、轉讓、質押或以其他方式處置,但遺囑或世襲法除外。
如果我們公司合併或合併,或出售我們的全部或大部分股份或資產或對我們有類似影響的其他交易,則未經期權持有人、我們的董事會或其指定委員會的同意(視情況而定),決定(I)是否以及如何取消、替換或加速未歸屬的期權;(Ii)受託人或公司是否以及如何代表期權持有人行使、替換和/或出售既得期權 ,以及(Iii)在行使期權時發行並由受託人代期權持有人持有的基礎 股份,須由受託人代該期權持有人代為代替及(或)出售。
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2012年股票激勵計劃
2012年10月,我們的董事會通過,我們的股東批准了我們的2012年股票激勵計劃,即2012年計劃。. 2012年計劃取代了我們的2004年計劃。我們不再根據“2012年計劃”授予選項,因為“2015年計劃”取代了“計劃”,儘管以前根據“2012年計劃”授予的獎勵 仍未落實。2012年計劃規定,向我們和我們的子公司和關聯公司的董事、 僱員、高級人員、顧問以及任何認為對我們或我們的關聯公司有價值的其他人( )繼續作為服務提供者,授予期權、受限制的 股份、限制股份單位和其他基於股份的獎勵,增加他們代表我們或代表我們的子公司或附屬公司的努力,並促進我們業務的成功。截至2018年12月31日,我們有購買187,018股普通股的選擇權,這些普通股是根據 2012計劃發行的。
2012年計劃由我們的董事會或董事會指定的一個委員會管理,該委員會根據以色列法律,確定贈款的受贈方和贈款條款,包括行使價格、歸屬時間表、加速歸屬和執行2012年計劃所需的其他事項。2012年計劃使我們能夠根據各種税收制度,包括(但不限於)按照上述“2004年股票期權計劃”所討論的“條例”第102條、“條例”第3(I)條和1986年“美國國內收入法”第422條(經修正的“{Br}”或“守則”)頒發獎勵。
2012年計劃規定,給予非控股股東和被視為以色列居民的僱員、董事和高級官員的選擇,旨在根據該法令第102(B) 條的“資本收益軌道”規定,有資格享受特殊税收待遇。我們的以色列非僱員服務提供者和控股股東只能根據該法令第 3(I)節獲得選擇權,該節沒有規定類似的税收優惠。
根據 2012年計劃授予美國居民的期權可能是 代碼第422節所指的“激勵股票期權”,也可能是不合格的。“激勵股票期權”的行使價格不得低於授予期權之日的公平市場 值,如果期權持有人持有超過 我們股本的10%以上,則不得低於公平市場價值的110%。
根據 2012年計劃授予的選項一般從贈款之日起超過四年,如50%歸屬於贈款日期二週年,另有25%歸屬於其後每一週年紀念日結束時,條件是參與人繼續受僱或受僱於我們。在某些情況下,25%歸屬於贈款日期一週年,另有6.25%歸屬於每個下一季度末,條件是參與人繼續受僱於 ,或繼續受僱於 。
除 某些獎勵股票期權外,在授予日期起七年內未行使的期權,除非我們的董事會或其指定委員會酌情另有決定。符合“激勵股票期權” 並獲批予持有我們投票權超過10%的人的股份期權,將於批給日期起計5年內屆滿。 如獲授權人在受僱或為我們或附屬公司服務時,或在獲批之日後3個月內去世,則該等期權即告屆滿。}員工的解僱日期,或因殘疾而終止受讓人的僱用或服務時,該專營公司或在死亡的情況下,其法定繼承人可行使自傷殘或死亡之日起一年內在終止前已賦予的選擇權。如專營公司的僱用或服務根據適用法律因退休 而被終止,則該專營公司可在退休日期後的3個月內行使其既得的選擇權。如果我們因原因終止了被授權人的僱用或服務,則所有被授權人的 既得和未獲授權的選項都將在終止之日失效。如果被授權人的僱用或服務因 任何其他原因而終止,該專營公司一般可在終止之日起90天內行使其既得的選擇權。任何 過期或未歸屬的選項返回到池中,並可用於重新發行。
如果我們公司合併或合併,或出售我們的全部或大部分股份或資產或對我們有類似影響的其他交易,則未經期權持有人、我們的董事會或其指定委員會的同意(視情況而定),可但無須(I)安排由該繼承法團承擔任何未決的裁決,或由該繼承法團代替任何相等的裁決,或(Ii)在繼承法團不承擔或代替該項裁決的情況下,(A)向 承授人提供就全部或部分股份行使該裁決的選擇權;或(B)取消該等選擇權,並以現金支付由董事局或委員會在有關情況下所釐定的一筆款額 。儘管如此,我們的董事會或其指定的委員會可在這種情況下修改、修改或終止任何裁決的條款,包括授予董事會或委員會認為適當的購買任何其他擔保或資產的權利。
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2015年獎勵補償計劃
2015年3月,我們通過了2015年獎勵薪酬計劃,即2015年計劃。2015年計劃規定向我們公司及其附屬公司的員工、非僱員董事和顧問授予股票期權、股票增值(Br)權、限制性股份獎勵、限制性股票單位、現金獎勵、其他基於股票的獎勵和股利等價物(br})。2015年計劃下的預留股份池 是(1)661 745股的總和;加上(2)在每個日曆年1月1日 2015計劃期間,若干股份至少等於:(X)前一個歷年12月31日發行的股票總數的3%,(Y)我公司董事會確定的數額,和(Z)1,965,930股。自“2015年計劃”生效之日起及之後,不得根據“2012年計劃”提供進一步的贈款或獎勵。一般而言,根據“2015年計劃”或“2012年計劃”以現金代替發行股份的 沒收、註銷、終止或到期未行使的股份,可根據新的授標發行。一般情況下,任何為支付行使價格、獎勵的購進價格或預繳税款而投標或者扣繳的股份,都可以在新的獎勵下發行。根據 交付給“替代獎勵”的股份(在承擔或替代由我們收購的公司授予的獎勵時給予的獎勵) 不應減少根據2015年計劃可發行的股份。
截至2018年12月31日,我們可以選擇購買1,394,637股普通股和414,420股未歸屬的RSU,這些股票是根據2015年計劃發行的,還有1,960,465股留作額外贈款,包括自2019年1月1日起生效的增發。
在不違反適用的 法的前提下,2015年計劃由我們的賠償委員會管理,該委員會在與履行其職責和行使其在該計劃下的權力有關的所有事項上擁有充分權力。2015年計劃規定的獎勵可在2015年計劃生效之日後10年內發放。
根據2015年計劃授予的選項 的條款,包括行使價格、歸屬條款和期權期限,應由賠償委員會確定,並在裁決協議中規定。除適用的授標協議規定外,或賠償委員會的酌處權外,只能在可行使的範圍內行使選擇權,並應在受讓人終止服務後立即終止。
股票增值(Sars)是指被授權人有權獲得一筆付款,該權利的每股基礎價格(br})與行使之日的股票公平市場價值之間的差額。SARS可以與一個選項或獨立 一起授予,並且與一個選項無關。根據“2015年計劃”批准的“非典”條款,包括每股基價、歸屬規定 和特別行政區的期限,應由賠償委員會確定,並在裁決協議中作出規定。除適用的裁決協議中規定的 外,或賠償委員會的酌處權外,特區的行使只能在可行使的 範圍內,並應在受贈方終止服務後立即終止。根據賠償委員會的決定,非典將以現金、普通股或等值或其中的某種組合支付。
限制股份獎勵 是指授予被授權人的普通股,但須符合賠償 委員會在授予協議中規定的條款和條件。在適用的限制失效之前,受限制的股份將被沒收 ,不得由持有這些股份的受讓人出售、轉讓、質押或以其他方式處置。
RSU是指賠償委員會在一項裁決協議中可能確定的關於股份的若干假設單位的獎勵,這些股份的授予和轉讓限制和條件 是賠償委員會可能確定的。RSU一旦歸屬,可以現金、等值普通股或其組合的形式結算給被授權人 。
2015年計劃為現金獎勵和其他基於股票的獎勵提供 (這些獎勵是基於股權的或與股權有關的獎勵,而在2015年計劃中沒有以其他方式描述 )。以現金為基礎的獎勵或者其他股份的條款,由賠償委員會 確定,並在授予協議中規定。
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補償委員會 可根據須予任何獎勵的股份所宣佈的股息,批出等額股息。股利等價物可受賠償委員會確定的任何限制和(或)限制的限制,並應按照補償委員會決定的公式和時間轉換為現金或額外的 份額,並應在賠償委員會決定的時間支付。
如有任何 股息(不包括任何普通股息)或其他分配、資本重組、股份分拆、反向分割、重組、 合併、拆分、合併、回購或交換股份或類似事件(包括控制權的變化)影響普通股,賠償委員會應以其認為公平的方式作出任何調整,包括下列任何或全部調整:(1)調整根據2015年 計劃可獲得的股份數目;(2)調整未付賠償金的條件,(3)規定賠款的替代或承擔;(4)取消 獎,以換取現金付款。在控制權發生變化時,每一項未償裁決均應按 賠償委員會的決定處理,包括(I)由新僱主履行或承擔每一項裁決,或代之以同等權利,或(2)所有未授予的裁決將在控制權變更後終止,但不限於:(1)每一項裁決應由新僱主履行或承擔,或以同等權利 代替。儘管有上述規定,但如果確定前一句中的(I)或(Ii)項都不適用,則所有裁決都將完全歸屬。
2015年以色列分計劃
2015年以色列分計劃規定由我們根據該法令第102和第3(I)節以及根據該計劃頒佈的規則和條例給予獎勵。“2015年以色列分計劃”對自我們向ITA提交 “計劃”之日起30天內給予的裁決生效。2015年“以色列分計劃”規定,對我們或我們關聯公司的僱員、非法令所界定的控股股東的董事和官員以及被視為以色列居民的人給予獎勵, 如果這類裁決是(I)打算根據該條例第102(B)條的“資本收益軌道” 規定享受特別税收待遇,或(Ii)不打算有資格享受這種特別税收待遇。2015年以色列計劃還規定根據該法令第3(I)節向我們的以色列非僱員服務提供者 和控股股東發放獎勵,他們沒有資格享受這種特殊税收待遇。
2015年美國次級計劃
2015年美國計劃適用於須繳納美國聯邦所得税的受贈方。2015年美國次級計劃規定,授予 美國受贈方的期權要麼是根據“守則”第422條規定的激勵股票期權,要麼是不合格的股票期權。期權,除下文描述的某些激勵股票期權外,必須在授予之日具有不低於公平市場 基礎股票價值100%的行使價格。在授予 日屆滿之日起10年內未行使的獎勵股票期權,但給予持有我們投票權超過10%的人的激勵股票期權,須在批給日期起計5年內屆滿,並必須有至少相等於批給當日基礎 股份公平市價110%的行使價格。根據“2015年獎勵股票期權計劃”可獲得的股份數目應為“2015年計劃”規定的股份總數,但須受“守則”的任何限制,並規定按照“替代獎勵”交付的股份應減少根據“2015年計劃”可用於發行獎勵股票期權的股份。其意圖是,在符合“守則”第409a條的情況下,不得推遲賠償,除非賠償委員會另有具體決定,並以 為限。如果賠償委員會確定裁決 將受“守則”第409a節的約束,這些裁決的意圖是在所有方面遵守“守則”第409a節, 和2015年計劃以及這些裁決的條款和條件應作相應解釋和管理。
員工股票購買計劃
我們採用了僱員股票購買計劃,即ESPP,根據該計劃,我們的僱員和子公司的僱員可以選擇扣減工資(或在當地法律或法規不允許的情況下,(另一種付款方式)在要約期內的每個發薪日支付,金額不超過僱員在提供期內每個發薪日所獲補償的15%。 至今,我們並沒有給予僱員根據該計劃進行購買的權利。根據ESPP最初保留給 購買的股份數目為242,425股,這些股份將在1月1日自動增加,其數量等於(I)在緊接 日曆年12月31日已發行股份總數的最少的(I)1%的普通股 ,(Ii)由本公司董事局釐定的款額,如該款額是在該年的1月1日之前釐定的,則該數額須由董事局釐定;及(Iii)655,310股。
71
目錄
ESPP由我們的董事會或董事會指定的委員會管理。除保留給董事會的權利或根據以色列法律需要股東批准的權利外,我們的董事會已指定賠償委員會來管理ESPP。如果我們允許僱員在每個發行期的第一個 日根據ESPP進行採購,每名參與計劃的僱員將獲得一項選擇權,可在該供款的行使日期購買公司的若干普通股,以除以(1)該僱員在該行使日期之前累積的薪金扣減額,並於該行使日期當日保留在該僱員的賬户內,以(2)決定該公司的若干普通股。適用的 購買價格。適用的購買價格以至多15%的折扣百分比為基礎,該百分比可由董事會或賠償委員會降低 ,乘以(1)在 行使日期普通股的公平市場價值,或(2)發行日普通股的公平市場價值。
C. | 董事會慣例 |
董事會
根據“公司法”,我們的業務由我們的董事會管理。我們的董事會可以行使一切權力,並可以採取所有未具體授予我們的股東或管理層的行動。我們的執行官員負責我們的日常管理和個人責任,由我們的董事會。我們的行政長官由董事局委任,並由董事局酌情決定,但須符合我們與他訂立的僱傭協議。所有其他執行官員也由我們的董事會任命,並須遵守我們可能與他們簽訂的任何適用僱用協議的 條款。
根據我們的條款,我們的董事會必須由至少五名但不超過九名董事組成,包括至少兩名根據“公司法”必須任命的外部董事。我們的董事會由九名董事組成,其中包括我們的兩名外部董事。除根據“公司法”適用特別選舉要求的外部董事外, 我們的董事分為三個級別,任期三年。每一類董事儘可能由構成整個董事會的董事總數的三分之一(外部董事除外) 組成, 在每屆股東大會上,在該類別董事的任期屆滿後選出或再選出董事,任期為在該等選舉或再選舉後的第三屆週年大會 屆滿的任期,以致在每次週年大會上,只有一個類別的董事 的任期屆滿。每名董事將任職至其任期屆滿的股東大會為止,除非他們在股東大會上以股東總表決權的65%被免職,或在發生某些事件時,根據“公司法”和我們的章程被免職。
我們的非外部董事分為以下三類:
(i) | 一級董事 是Alon Lumbroso和Dov Ofer,他們的任期將在2019年舉行的股東年度大會上以及其繼任者當選和合格時屆滿; |
(2) | 第二類董事 是Ofer Ben-Zur和Gabi Seligsohn,他們的任期將於2020年在 舉行的股東年度大會以及他們的繼任者當選和合格時屆滿; |
(3) | 第三類董事是Eli Blatt、Yuval Cohen和Marc Lesnick,他們的任期將在2021年召開的股東年度大會上屆滿,並在他們的繼任者當選和合格時屆滿。 |
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目錄
我們的董事會確定,我們的董事Lauri Hanover、Alon Lumbroso、Yehoshua(Shuki)Nir和Dov Ofer根據納斯達克股票市場的規則是獨立的。“納斯達克股票市場規則”中“獨立董事”的定義與“公司法”下的“外部 董事”的定義有很大的重疊,因此,我們普遍認為,擔任外部董事的兩位董事能夠滿足“納斯達克股票市場規則”規定的獨立性要求。然而,根據“公司法”,董事有可能不符合納斯達克股票市場規則規定的“獨立 董事”資格,也可以不符合“公司法”規定的“外部董事”資格,反之亦然。“公司法”對外部董事的定義包括一套必須滿足的法定標準,其中包括旨在確保沒有任何因素會損害外部董事行使獨立判斷能力的標準。根據納斯達克股票市場規則,獨立董事 的定義規定了類似的、但不那麼嚴格的要求,而且要求董事會考慮任何可能損害獨立董事行使獨立 判斷能力的因素。此外,外部董事和獨立董事的任期均為三年;外部董事根據“公司法”的要求任職,獨立董事根據我國“公司章程”中交錯董事的規定任職。然而,外部董事必須由股東的特別多數選出,而獨立董事可以由普通多數選出。關於公司 法對董事擔任外部董事的要求的説明,請參見“-外部董事”。
根據“公司法”和我們的章程,任何持有至少1%未付投票權的股東也可以提名董事人選。然而,任何該等股東只有在已向我們的祕書發出書面通知,説明該股東擬提名 一名代名人時,才可提名一名獲提名人(或如我們沒有該名獲提名人,我們的首席執行官)在 我們發佈即將召開的年度股東大會通知後7天內(或在我們發佈即將舉行的年度股東大會的初步通知(br}後14天內)。任何此類股東提名必須包括某些信息,其中包括提名股東與擬議董事被提名人與提名股東所依據的任何 其他人之間的所有安排的説明,被提名董事 被提名人同意在當選時擔任我們的董事,並由被提名人簽署聲明,聲明根據“公司法”不存在妨礙其當選的 限制,並已向我們提供“公司法”所規定的與這種選舉有關的所有資料。
此外,我們的章程允許我們的董事會任命董事,填補董事會的空缺,任期與其空缺的董事的剩餘任期相等。外部董事當選為 ,最初任期為三年,並可在下列情況下當選,任期三年。只有在“公司法”規定的有限情況下,外部董事才可被免職。見“-外部 董事”。
根據“公司法”,我們的董事會必須確定必須具備會計和財務專業知識的最低董事人數。在決定需要具備這些專門知識的董事人數時,我們的董事會除其他外,必須考慮公司的類型和規模及其運作的範圍和複雜性,我們的董事會已經確定,我們公司必須具備會計和財務專業知識的最少董事人數是一名。
根據“公司法”頒佈的條例 ,股票在某些美國證券交易所交易的以色列上市公司,如納斯達克全球選擇市場,如果缺乏控股股東(如下所定義),則不受任命外部董事的要求。任何這類公司也不受與審計和賠償委員會 組成有關的公司法要求的限制。這些豁免的資格取決於是否遵守美國股票交易所上市規則,這些規則涉及多數董事會的獨立性以及董事會審計和賠償委員會的組成,適用於所有在美國上市的國內公司。因為到目前為止,我們還沒有達到納斯達克股票市場規則規定的多數董事會獨立要求 ,並選擇退出它作為外國私人發行者(見下文第16G項 ),我們無法選擇免除我們公司在任命外部 董事以及審計和賠償委員會組成方面的公司法要求。
外部董事
根據“公司法”,我們必須在董事會中至少包括兩名有資格擔任外部董事的成員。勞裏漢諾威和葉霍舒阿(舒基)尼爾擔任我們的外部董事。尼爾最初是在2018年7月的股東大會上當選的,接替了傑裏·曼德爾(Jerry Mandel),後者最初的三年任期於2018年6月屆滿。
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目錄
“公司法”的規定對外部董事的選舉規定了特別的批准要求。外部董事必須以出席股東大會並參加表決的股份的多數票選出 ,條件是:
● | 這種多數包括在會議上投票表決的所有非控股股東和在選舉外部董事方面缺乏個人利益(與控股股東的關係不產生的個人利益除外)的所有股東所持有的股份的至少多數,我們指的是無利害關係的多數;或 |
● | 非控股、無利害關係的股東和股東(如前面的要點所述)對外部董事的選舉投票表決的股份總數 不超過公司總表決權的2%。 |
“公司法”中“控制 股東”一詞用於與外部董事和某些其他 目的有關的所有事項(如下文所述與任命審計委員會或賠償委員會有關的要求),是指有能力指導公司活動的股東,股東如持有公司50%或以上的表決權,或有權委任公司的過半數董事或其總經理(行政總裁),則須推定該股東是控股股東。
外部董事的最初任期是三年。此後,股東可重新選舉一名外部董事擔任該職位,任期最長為三年,但條件是:
● | 他或她在每一次額外任期內的服務 由持有至少1%公司投票權的一名或多名股東推薦,並在股東大會上以無利害關係的多數通過,即非控股公司持有的股份總數,無利害關係的股東投票支持這種重新選舉超過公司總投票權的2%,並對“公司法”對外部董事被提名人的歸屬規定了額外的限制; |
● | 外部主任 提出了他或她自己的提名,並按照上文 段所述的要求批准了這種提名;或 |
● | 他或她在每一次這樣的額外任期內的服務都由董事會推薦,並在股東大會上以初次選舉外部董事所需的 相同多數通過(如上文所述)。 |
在包括納斯達克全球選擇市場在內的某些外國證券交易所交易的以色列公司的外部董事的任期可無限期延長,每一次延長三年,條件是審計委員會和公司董事會確認,鑑於外部董事的專門知識和對董事會及其各委員會工作的特殊貢獻,在這一額外期間重新選舉有利於公司 ,但外部董事必須符合同樣的股東投票要求(如上文關於重新選舉外部董事的規定)。在批准在股東大會上重新選舉外部董事之前,必須通知公司股東他或她以前任職的任期以及董事會和審計委員會建議延長其任期的理由。
外部董事 可由董事會召集的股東特別大會罷免,該大會以其當選所需的同一股東投票百分比或法院在每一情況下批准解僱,包括停止符合法定任命資格,或者違揹他們對公司忠誠的義務。
如果外部董事職位空缺,當時董事會成員不足兩名,則“公司法”要求董事會在切實可行範圍內儘快召開股東大會,任命一名新的外部董事。
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目錄
行使董事會權力的每個董事會委員會必須包括至少一名外部董事,但審計委員會和賠償委員會必須包括當時在董事會任職的所有外部董事和外部董事的外部董事除外。根據“公司法”,禁止公司的外部董事根據“公司法”和根據該法頒佈的條例,直接或間接地從公司獲得除其作為外部董事的服務以外的任何賠償。外部董事的報酬是在任命他或她之前確定的,在他或她任職期間不得更改,但有某些例外情況除外。
“公司法”規定,如果(1)某人是公司控股股東的親屬,或(2)該人或其親屬、合夥人、僱主、他或她直接或間接下屬的另一人,則該人沒有資格被任命為外部董事,或在該人控制下的任何實體,在 任命為外部董事的前兩年期間:(A)與該公司有任何聯繫或其他喪失資格的關係,與控制該公司的任何人或實體或該人的親屬有任何關係,或與公司共同控制或共同控制的任何實體;或(B)如公司並無股東擁有其25%或以上的表決權,則在獲委任為外聘董事之日,與當時擔任董事局主席或行政總裁的人有任何附屬關係或其他喪失資格的關係,持有公司5%或以上發行的股本或投票權的人,或最高級的財務官員。
“相對” 一詞在“公司法”中定義為配偶、兄弟姐妹、父母、祖父母或後代;配偶的兄弟姐妹、父母或後代; 和上述每一人的配偶。
根據“公司法”,“從屬關係”一詞和上文所使用的類似類型的喪失資格關係包括(除某些例外的 ):
● | 僱傭關係; |
● | 企業或專業 關係,即使不定期保持(不包括無關緊要的關係); |
● | 管制;及 |
● | 擔任辦公室 持有人的服務,不包括在首次公開發行股票之前擔任私營公司董事的服務,如果該董事 被任命為私營公司的董事,以便在首次公開發行股票後擔任外部董事。 |
“公司法”中“職務 持有人”一詞的定義是:總經理、首席業務經理、副總經理、任何其他人,不論該人的職稱如何,擔任這些職務的任何其他人、董事 和直接隸屬於總經理的任何其他經理。
此外,任何人 不得擔任外部董事,如果該人的職位或專業活動或其他活動創造或可能創造,利益衝突與該人作為董事的責任或以其他方式幹擾該人擔任外部董事的能力或該人是以色列證券管理局或以色列證券交易所的僱員的利益衝突。或她從公司獲得直接或間接賠償,包括根據賠償或免責合同或承付款支付的數額,以及對其作為外部董事的服務的保險承保額,“公司法”和根據“公司法”頒佈的條例允許的除外。
在外聘董事終止在董事會任職後,公司、其控股股東或其控股股東控制下的任何實體不得向該前外部董事及其配偶和子女提供直接或間接利益。這包括作為該公司或由其控股的 股東控制的公司的聘用,或由任何這類公司僱用或向其提供服務,供其直接或間接地考慮 ,包括通過由前外部董事控制的公司。這一限制對前外部主任及其配偶或子女的期限為兩年,對前外部主任的其他親屬則為一年。
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目錄
如果在任命一名外部董事的 公司的非控股股東的董事會成員或控股股東的親屬 的性別相同時,所任命的外部董事必須是另一性別的。一間公司的董事如在另一間公司的董事 擔任第一間公司的外部董事,則不得獲委任為另一間公司的外部董事。
根據“公司法”和根據該法頒佈的條例,一個人只有在具備專業 資格或具有會計和財務專門知識(如下文所定義的)的情況下,才能被任命為外部董事,但條件是,一般情況下,至少有一位外部董事必須由我們的董事會決定具有會計和財務方面的專門知識。
具有會計專業知識和財務專長的董事,是指由於其教育、經驗和技能,對財務和會計事項及財務報表有專門知識和理解的董事,使他或她能夠了解公司的財務報表,並就財務數據的列報展開討論。董事如具有經濟學、工商管理、會計、法律或公共行政的任何學位,即被視為具有專業資格,(2)在公司的初級業務領域或在與其在公司的職位有關的領域獲得學位或已完成另一種形式的高等教育,或(3)至少有五年以上在下列職位任職的經驗,(A)在業務量大的公司擔任高級企業管理職務;(B)公司主要業務領域的高級職位;或(C)公共行政或服務方面的高級職位。董事會負責確定一名董事是否具有財務和會計專門知識或專業資格。
我們的董事會確定勞裏·漢諾威擁有“公司法”規定的會計專業知識、財務專長和/或專業資格。
董事會的領導結構
根據“公司法”和我們的章程,我們的董事會必須任命一名成員擔任董事會主席。我們的董事會已任命Yuval Cohen擔任董事會主席。
董事會委員會
審計委員會
我們的審計委員會由三名成員組成:我們的兩名外部董事-勞裏·漢諾威(主席)和耶霍舒阿(Shuki)Nir-以及Dov Ofer。
公司法要求
根據“公司法”,我們必須任命一個審計委員會。審計委員會必須由至少三名董事組成,包括 所有外部董事,其中一人必須擔任委員會主席。審計委員會不得包括董事會主席、公司控股股東、控股股東的親屬、定期僱用或向公司、控股股東或由控股股東控制的實體提供服務的董事,或者從控股股東那裏獲得大部分收入的董事。此外,根據“公司法”,上市公司的審計委員會必須由無關聯董事組成。一般而言,根據“公司法”,“無關聯的 董事”被定義為一名外部董事或一名符合下列標準的董事:
● | 他或她符合被任命為外部董事的資格,除(1)董事必須是以色列居民(不適用於象我們這樣的公司,其證券是在以色列境外提供或列在以色列境外交易的 )和(2)會計和財務專門知識或專業資格;和 |
● | 他或她連續九年沒有擔任公司董事。為此目的,服務期短於 兩年的中斷不應視為中斷服務的繼續。 |
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目錄
然而,除 某些例外情況外,其證券在證券交易所交易的以色列公司,如NASDAQ全球選擇市場、 和沒有控股股東的公司,不必滿足獨立的多數要求;但是,只要審計委員會符合其他公司法的組成要求,以及公司證券交易地管轄範圍的要求。由於我們目前不符合適用於在納斯達克全球選擇市場上市的美國公司的要求,我們有義務滿足大多數要求,儘管這在未來可能會有所改變。
納斯達克上市要求
根據納斯達克公司治理規則,我們必須維持一個由至少三名獨立董事組成的審計委員會,每個獨立董事都有財務知識,其中一人具有會計或相關的財務管理專門知識。
我們審計委員會的所有成員都符合SEC和NASDAQ公司治理規則適用的財務知識要求。我們的董事會已經確定,Lauri Hanover符合SEC規則所定義的審計委員會財務專家的資格,並具有納斯達克公司治理規則所定義的必要的財務經驗。
我們審計委員會的每一位成員 都是“獨立的”,因為這一術語在“交易所法”第10A-3(B)(1)條中得到了界定,並符合納斯達克股票市場規則規定的獨立董事要求。
審計委員會的作用
我們的董事會有一個審計委員會章程,規定審計委員會的責任符合證券交易委員會的規則和條例、納斯達克股票市場的上市要求,以及根據“公司法”對該委員會的要求,包括:
● | 監督我們的獨立註冊公共會計師事務所,並建議按照以色列法律,聘用、補償或終止我們的獨立註冊會計師事務所的聘用; |
● | 建議聘用或終止填補我們內部審計師職位的人;以及 |
● | 推薦獨立註冊會計師事務所提供的審計條件和非審計服務,供本公司董事會預先批准。 |
我們的審計委員會協助我們的董事會履行其在涉及會計、財務報告、內部控制和法律合規職能等事項上的法律和信託義務,方法是預先核準我們的獨立會計師所提供的服務,並審查他們關於我們的會計慣例和財務報告內部控制制度的報告。我們的審計委員會還監督我們的獨立會計師的審計工作,並採取它認為必要的行動,以確定會計師是獨立於管理的。
根據“公司法”,我們的審計委員會負責:
● | 確定本公司的業務管理做法是否存在缺陷,包括與我們的內部審計師或獨立審計員協商,並向董事會提出改進這種做法的建議; |
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目錄
● | 確定 是否批准某些關聯方交易(包括職位持有人 有個人利益的交易,以及這種交易根據“公司法”是重大的還是非常的)(見 “-根據以色列法律批准關聯方交易”); |
● | 建立與控股股東或控股股東有個人利益的某些交易的 批准程序(可能包括審計委員會的批准和由審計委員會監督的競爭程序); |
● | 董事會批准內部審計師的工作計劃,在提交董事會之前對該工作計劃進行審查並提出修改意見的; |
● | 檢查我們的內部審計控制和內部審計員的業績,包括內部審計員是否有足夠的資源和工具來履行其職責; |
● | 研究核數師的工作範圍及補償範圍,並向董事局或股東提交有關建議,視乎股東是否考慮委任我們的核數師;及 |
● | 建立程序 來處理員工對我們業務管理的投訴,併為這些僱員提供保護。 |
我們的審計委員會 不得批准任何需要其批准的行動(見“-根據以色列法律批准關聯方交易”),除非委員會多數成員在批准時在場,其中多數由獨立的 董事組成,其中至少包括一名外部董事。
賠償委員會及補償 策略
我們的賠償委員會由三名成員組成:我們的兩名外部董事-Yehoshua(Shuki)Nir(主席)和Lauri Hanover-以及Dov Ofer。
公司法要求
根據“公司法”,上市公司董事會必須任命一個賠償委員會。賠償委員會必須由至少三名董事組成,包括所有外部董事,他們必須佔賠償委員會成員的多數,幷包括賠償委員會主席 。但是,除某些例外情況外,其證券在納斯達克全球選擇市場等證券交易所交易的以色列公司如果選擇退出,則不必滿足這些組成要求,這是從任命外部董事的要求中選擇的一部分;這些公司沒有控股股東;但是,如果賠償委員會滿足賠償委員會的組成要求(連同 審計委員會的組成要求和董事會多數獨立要求),則賠償委員會必須符合交易 公司證券的管轄區的組成要求。由於我們目前不符合適用於在 NASDAQ全球選擇市場上市的美國公司的要求,我們有義務滿足“公司法”的要求,即在賠償委員會中擁有大多數外部董事 ,儘管這種情況今後可能會發生變化。非外部 董事的每個薪酬委員會成員必須是其薪酬不超過支付給外部董事的金額的董事。薪酬 委員會受與審計委員會相同的公司法限制,即誰可能不是薪酬 委員會的成員。
賠償委員會的職責包括向公司董事會推薦一項關於任職人員聘用條款的政策,我們稱之為補償政策。該政策必須由公司董事會在考慮賠償委員會的建議後通過,並必須提交公司股東批准,而股東的批准需要我們所稱的特別賠償批准。特別核準賠償 要求股東以出席並參加股東會議表決的股份過半數批准,但條件是:(A)這種多數至少包括所有股東所持有的股份的過半數,這些股東不是 控股股東,在這種賠償安排中沒有個人利益;或(B)在補償安排中沒有個人利益並對該安排投反對票的非控股股東的股份總數不超過公司總投票權的2%。
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目錄
補償政策 必須作為就職務人員的經濟僱用條件或聘用作出決定的基礎,包括免除責任、保險、賠償或任何貨幣付款、支付義務或與僱用 或僱用有關的其他福利。薪酬政策必須與某些因素有關,包括公司目標的推進、公司的業務計劃和長期戰略,以及為任職人員制定適當的激勵措施。除其他外,它還必須考慮到公司的風險管理、規模和業務性質。薪酬 策略必須包括某些原則,例如:可變薪酬與長期績效和可測量的 標準之間的聯繫;可變薪酬與固定薪酬之間的關係;以及基於股權的可變薪酬的最低持有期或歸屬期。
賠償委員會負責:(A)向公司董事會推薦賠償政策,供其批准(隨後由其股東批准)和(B)與賠償政策和公司辦事處 持有人的報酬有關的職責,以及與批准任職人員聘用條款有關的職能,包括:
● | 建議如果當時的賠償政策的任期超過三年,或在 最近進行首次公開發行的公司的初始補償政策的情況下,建議是否應繼續實行補償政策,五年 (在任何情況下,新的賠償政策或現行賠償政策的延續都必須每三年發生一次,或者在最近進行首次公開發行的公司的初始期限結束時,在五年之後批准); |
● | 建議董事會定期更新薪酬政策並評估薪酬政策的執行情況; |
● | 批准需要薪酬委員會批准的執行官員、董事和僱員的薪酬條款; |
● | 確定根據薪酬政策確定的首席執行官被提名人的薪酬條件是否不受股東的批准,因為這種批准會損害與被提名人接觸的能力;以及 |
● | 在董事會批准的情況下,在特殊情況下確定公司股東 關於某些薪酬相關問題的決定。 |
根據上述要求,根據賠償委員會的建議,我們的董事會和股東分別於2015年7月和2015年9月批准了我們的 補償政策。
納斯達克上市要求
根據納斯達克公司治理規則,我們必須維持一個由至少兩名獨立董事組成的薪酬委員會。根據與賠償委員會成員有關的NASDAQ規則,賠償委員會成員的每一個 必須是獨立的,這不同於董事會和委員會成員獨立性的一般檢驗。我們賠償委員會的每個成員都滿足這些要求。
賠償委員會的作用
我們的董事會通過了一項賠償委員會章程,其中規定了賠償委員會的責任,其中包括:
● | 薪酬政策中規定的責任; |
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目錄
● | 審查和批准在董事會授權的範圍內給予期權和其他獎勵的 ;以及 |
● | 審查,評估 ,並就我們的非員工董事的薪酬和福利提出建議. |
董事薪酬
根據“公司法”,董事報酬須經公司賠償委員會批准,隨後須經董事會批准,除非根據“公司法”頒佈的條例予以豁免,否則須經股東大會批准。如果董事也是控股股東,則與 控股股東進行交易的批准要求適用如下:“披露控股股東 的個人利益和批准某些交易”。
董事還有權領取出席董事會會議和履行公司董事職務的合理旅費、旅館費和其他費用,所有費用由董事會決定。
外部董事有權獲得報酬,但須遵守根據“公司法”頒佈的條例的規定和限制。
關於更多信息, 見本項目6中的“B.補償-董事補償”。
內部審計員
根據“公司法”,以色列上市公司董事會必須任命審計委員會推薦的一名內部審計員。
● | 持有公司5%以上流通股或表決權的人(或某人的親屬); |
● | 有權任命公司董事或總經理的人(或某人的親屬); |
● | 公司(或其親屬)的任職人員(包括董事);或 |
● | 公司獨立審計師的成員,或代表公司的任何人。 |
內部審計師的作用是,除其他外,檢查我們遵守適用法律和有秩序的業務程序的情況。審計委員會必須監督各項活動,評估內部審計員的業績,並審查內部審計師的工作計劃。BrightmanAlmagor&Zohar(德勤)的IrenaBen-Yakar擔任我們的內部審計師.
根據以色列法律批准關聯方交易
董事及執行主任的信託責任
“公司法”規定了任職人員對公司負有的信託責任。表中“董事和高級管理人員”下所列的每一個人都是根據“公司法”擔任本公司職務的人。
擔任職務的人的信託義務包括謹慎義務和忠誠義務。照管義務要求一位職務負責人在同樣的情況下采取謹慎程度 級別的行動,而處於同一職位的合理職務人員本可以這樣做。忠誠度的責任要求一位職務人員以誠信和公司的最大利益行事。
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目錄
注意義務包括使用合理手段獲得:
● | 關於某一特定行動是否可取的信息,該行動由其批准或因其職位而執行;以及 |
● | 與任何此類行動有關的所有其他重要的 信息。 |
忠誠義務包括:
● | 避免在履行對公司的職責與其他職責或個人事務之間發生任何利益衝突; |
● | 避免與公司業務競爭的任何 活動; |
● | 避免利用公司的任何商業機會為自己或他人謀取個人利益;以及 |
● | 向 公司披露與公司事務有關的任何信息或文件,這些信息或文件是由於其擔任職務的結果而收到的。 |
披露辦公室持有人的個人利益及批准某些交易
“公司法”要求任職人員迅速向董事會披露他或她可能知道的任何利益衝突(根據“公司法”將其稱為“個人利益”),以及與公司的任何現有或擬議交易有關的所有重要信息或文件。有興趣的職位持有人必須及時披露,並在任何情況下不遲於審議該交易的董事會第一次會議。個人利益 包括任何人在公司行為或交易中的利益,包括該人的親屬的個人利益,或該人的親屬為5%或更大股東的法人團體的個人利益,董事或總經理或有權任命至少一名董事或總經理的董事或總經理,但不包括因擁有公司股份而產生的個人利益。
個人利益 還包括擔任職務者持有投票委託書的人的個人利益,或職位持有人代表其持有代理人的人投票的個人利益(br},即使該股東 在該事項上沒有個人利益。然而,如果一項不被視為非常交易的交易中,其親屬的個人利益僅源於其親屬的個人利益,則不要求公職人員披露其個人利益。根據“公司法”,特殊交易的定義為下列任何一項:
● | 非正常業務過程中的交易; |
● | 不按市場條件進行的交易;或 |
● | 可能對公司的盈利能力、資產或負債產生重大影響的交易。 |
如果確定某一職位持有人在一項並非特別交易的交易中有個人利益,則該交易需要得到董事會 的批准,除非公司的公司章程規定了另一種批准方法 。此外,只要任職人員披露了他或她在一項交易中的個人利益,董事會 可批准該職位持有人的一項行動,否則將被視為違反其忠誠義務。但是,公司 不得批准不符合公司最大利益的交易或行動,也不得由職務 持有人真誠地進行。一個特殊的交易,其中一個職位持有人有個人利益,首先需要批准 公司的審計委員會,然後由董事會。對非董事的任職人員的補償,或賠償 或保險的承諾,首先需要公司賠償委員會的批准,然後是公司董事會的批准。如果這種補償安排或賠償或保險承諾與公司規定的賠償政策不一致,或如果擔任職務的人是首席執行官(除具體例外的數目 外),則這種安排還須經特別批准才能獲得賠償。關於董事的賠償、賠償或保險的安排,須經賠償委員會、董事會和股東以普通多數批准,在此順序下,在某些情況下,特別批准賠償。
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一般來説,對在董事會或審計委員會會議上審議的事項有個人利益的人,不得出席此類會議或就該事項進行表決,除非有關委員會或董事會主席(視情況而定)決定他或她應在場。以顯示須經批准的交易。如果審計委員會或董事會的多數成員(視情況而定)對一項交易的批准具有個人利益,則所有董事均可參加審計委員會或董事會(視情況而定)關於這一交易的討論和批准該交易的表決,但此類交易也需要股東的批准。
披露控股股東的個人利益及批准某些交易
根據以色列的法律,適用於董事和執行官員的個人利益披露要求也適用於上市公司的控股股東。“公司法”對控股股東作出了更廣泛的定義,僅限於與關聯方交易有關的規定。為此目的,控股股東是指 有能力指導公司活動的股東,包括擁有一家公司50%或50%以上的表決權,或 有權任命公司多數董事或其總經理(首席執行官)和 ,如果沒有其他股東持有超過50%的表決權,則持有25%或以上的表決權。為此目的,在同一項交易中擁有個人利益的所有股東持有的股份將進行彙總。上市公司與控股股東之間的特殊交易,或控股股東有個人利益的交易,以及擔任職務的控股股東或其親屬的任何補償安排的條款,均須經公司審計委員會(或賠償委員會)就賠償安排獲得 批准,董事會和股東,按照這個順序。此外,股東批准必須符合下列條件之一:
● | 在交易中沒有個人利益並在會議上出席並表決 的所有股東所持有的股份至少佔多數,不包括棄權;或 |
● | 在該交易中沒有個人利益的股東投票反對該交易,並出席並在 會議上投票的股東不超過公司表決權的2%。 |
如果與控股股東進行的任何這類交易的期限超過三年,則需要每三年核準一次,除非審計委員會就某些交易確定,鑑於與此有關的情況,交易的期限是合理的。
關於擔任職務的控股股東的補償、賠償或保險安排,須經賠償委員會、董事會和股東按該順序得到賠償委員會、董事會和股東的批准,其條款不得與公司聲明的賠償政策相牴觸。
根據“公司法”頒佈的條例,與控股股東或其親屬、董事、 或與首席執行官之間的某些交易,如需經公司股東批准,經審計委員會或賠償委員會(視何者適用)的某些決定,可免於股東批准,和董事會。
股東義務
根據“公司法”,股東有義務真誠和習慣地對公司和其他股東採取行動,避免在公司內濫用其權力,除其他外,包括在大會上和在股東 類會議上就下列事項投票:
● | 對公司章程的修改; |
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目錄
● | 增加公司授權股本; |
● | 合併;或 |
● | 批准需要股東批准的 關聯方交易和任職人員行為。 |
股東一般也有義務避免歧視其他股東。
此外,某些股東對公司負有公平的義務。這些股東包括任何控股股東、知道他或她有權決定股東投票結果的任何股東、有權任命或阻止任命公司職位或對公司行使其他權力的任何股東。“公司法”沒有界定公平義務的實質內容,但規定在違反“公平責任”的情況下,一般可利用的補救辦法也適用於違反公平行事義務的情況。
董事及人員的免責、保險及補償
根據“公司法”,公司不得免除公職人員違反忠誠義務的責任。一家以色列公司可事先免除該公司因違反照管義務而對公司造成的損害的全部或部分賠償責任,但必須在其公司章程中列入準許這種免責的規定。我們的 條款包括這樣一項規定。公司不得預先免除董事因被禁止的 股利或分配給股東而產生的責任。
根據“公司法”,一家公司可賠償一名任職人員因其作為一名公職人員所採取的行為而承擔的下列責任和費用,不論是根據一項活動前的承諾,還是在一次活動之後作出的承諾,但公司的公司章程中必須包括一項授權這種賠償的規定:
● | 根據一項判決,包括法院批准的和解或仲裁員裁決,對他或她施加有利於另一人的經濟責任。但是,如果在 預付款中規定了對任職人員作出賠償的承諾,則這種保證必須限於董事會認為可根據公司在作出賠償承諾時的活動而預見到的事件,並以董事會確定的在當時情況下合理的數額或標準 為限,並應詳細説明上述預見的事件和數額或標準; |
● | 合理的訴訟費用,包括律師費,由授權進行調查或訴訟的主管當局對其進行的調查或訴訟而引起(1),但(I)並無因該項調查或程序而對該公職人員提出檢控,及(Ii)並無因該項調查或法律程序而對他或她施加任何經濟法律責任以代替該刑事法律程序,或如施加該等財務責任,它是針對不需要證明犯罪 意圖的罪行而施加的;(2)與金錢制裁有關的;及 |
● | 合理的訴訟費用,包括律師費,由擔任職務的人承擔,或由法院在代表公司或第三方對其提起的訴訟中施加,或與被宣告無罪的刑事訴訟有關,或因不需要證明犯罪意圖的罪行而被定罪。 |
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根據“公司法”,如果公司章程規定的範圍和範圍,公司可以為擔任職務的人因其作為職務 持有人的行為而承擔的下列責任投保:
● | 違反對公司忠誠的義務,條件是擔任職務的人必須真誠行事,並有合理的理由相信該行為不會損害公司; |
● | (B)違反對公司或第三方的照顧的義務,但這種違反是由於該職位持有人的疏忽行為造成的; |
● | 一種金融責任 強加給在職者,使其有利於第三方。 |
根據“公司法”,公司不得賠償、免責或為一位任職人員投保下列任何一項:
● | 違反忠誠義務的行為,但違反對公司忠誠義務的賠償和保險除外,條件是任職人員真誠行事,並有合理理由相信該行為不會損害公司; |
● | 故意或罔顧後果地違反義務的行為,但不包括因擔任職務者的疏忽行為而產生的違反義務行為; |
● | 意圖獲取非法個人利益的行為或不行為;或 |
● | 對該職位的持有者處以的罰款或沒收。 |
根據“公司法”,對在上市公司任職人員的免責、賠償和保險必須由賠償委員會和董事會批准,對於某些職位的人或在某些情況下,股東也必須批准“-根據以色列法律批准關聯方交易”。
我們的條款允許 us在“公司法”允許或允許的範圍內,為我們的公職人員提供辯解、賠償和保險。
我們已取得董事及高級人員責任保險,以惠及我們的任職人員,並打算繼續維持這類保險,並在“公司法”所準許的範圍內支付所有保費。此外,我們還與我們的每一位董事和執行官員達成協議,免除他們因違反照顧義務而給我們造成的損害賠償責任,並承諾在每一種情況下,在我們的章程和公司法律所允許的最大限度內向他們提供賠償,包括因公開發行我們股份而產生的負債,但這些負債 不包括在保險範圍內。
D. | 員工 |
截至2018年12月31日,我們有444名員工和分包商,其中277人在以色列,77人在美國,53人在歐洲,37人在亞洲。下表按活動類別列出截至 所列日期的僱員和分包商工作人員:
截至12月31日, | ||||||||||||
活動範圍 | 2016 | 2017 | 2018 | |||||||||
服務 | 69 | 66 | 79 | |||||||||
銷售和營銷 | 87 | 87 | 98 | |||||||||
製造和經營 | 68 | 73 | 83 | |||||||||
研發 | 115 | 122 | 115 | |||||||||
一般和行政 | 51 | 64 | 69 | |||||||||
共計 | 390 | 412 | 444 |
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關於我們的以色列僱員,以色列勞動法規定了工作日和工作周的長短、僱員的最低工資、僱用和解僱僱員的程序、遣散費的確定、年假、病假、提前終止僱用通知、向國家保險研究所支付的款項,平等機會、反歧視法和其他僱用條件。 雖然我們的僱員中沒有一個是任何集體談判協議的締約方,根據以色列經濟和工業部的命令,勞工總會(以色列勞工總聯合會)和經濟組織協調局(包括工業家協會)之間的集體談判協議的某些規定適用於我們在以色列的僱員。這些規定主要涉及所有僱員的養恤基金福利、工傷事故保險、療養費和旅費。我們通常為員工提供超過所需最低限度的福利和工作條件。關於我們的德國僱員,德國和歐洲勞動法規定了共同的僱用條件 ,包括工作時間、年假和解僱。此外,我們的Kornit數字歐洲有限公司有一個工作理事會,必須就與僱員有關的具體問題徵求工作委員會的意見,並有權根據“德國工程憲法”(BetrVG)向管理層提出建議。
我們從未經歷過任何與勞動有關的停工或罷工,並相信我們與員工的關係是良好的。
E. | 股份所有權 |
有關董事及執行人員股份所有權的資料,請參閲“第6.B項.補償”及“第 7.A項.大股東”。
項目7. | 大股東及關聯方交易。 |
A. | 大股東 |
下表 列出了截至2019年2月28日我國普通股的實際所有權情況:
● | 我們所知道的每一個人或實體擁有我們流通股的5%或5%以上; | |
● | 我們的每一位董事和執行幹事 ;和 | |
● | 我們所有的執行官員和董事都是一個整體。 |
我們普通股的實益所有權 是根據證券交易委員會的規則確定的,一般包括個人行使單獨或分享投票權或投資權的任何普通股,或獲得所有權經濟利益的權利。為下表 的目的,我們認為,根據目前可在2019年2月28日 60天內行使或可行使的期權發行的普通股,為計算該人所有權百分比的目的,由持有這些期權的人實益擁有,但是,為了計算任何其他人的 %的所有權,我們並不認為它們是傑出的。除另有説明外,我們認為,根據 這類業主向我們提供的資料,以下所列普通股的實益所有人對這類股份擁有唯一的投資和表決權。美國的記錄持有人人數並不代表受益持有人的人數,也不代表這些受益持有人居住的地點,因為其中許多普通股是由經紀人或 其他被提名人持有的。
除非另有説明 ,每個股東的地址是c/o Kornit數字有限公司,12 Ha‘amal街,Rosh-Ha’ayin 4809246, 以色列。
我們的主要股東在過去三年內與我們或我們的任何前任或聯營公司建立的任何 物質關係的描述,包括在“某些關係和關聯方交易”項下。
以下設定的百分比是根據截至2019年3月15日已發行的35,178,114股普通股計算的。
除 另有説明外,我們認為,根據這些業主提供的資料,以下所列普通股份的實益所有人對這些股份擁有唯一的投資和表決權。我們所有的股東,包括下面列出的股東,在普通股上都有相同的表決權。見“第10.B項公司章程”。
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目錄
我們的主要股東或我們的前任或附屬公司在過去一年中與我們或任何前任或聯營公司建立的任何 物質關係的描述,包括在“第7.B項-相關的締約方交易”項下。
名字,姓名 | 獲實益持有的股份數目 | 百分比 | ||||||
5%或大股東 | ||||||||
美國資本管理公司(1) | 2,847,478 | 8.09 | % | |||||
Clal保險企業控股有限公司及其附屬機構(2) | 2,610,128 | 7.4 | % | |||||
格拉納漢投資管理公司(3) | 1,801,252 | 5.1 | % | |||||
董事和執行幹事 | ||||||||
尤瓦爾·科恩 | * | * | ||||||
奧費本祖爾 | * | * | ||||||
布萊特 | * | * | ||||||
勞裏·漢諾威 | * | * | ||||||
馬克·萊斯尼克 | * | * | ||||||
龍龍 | * | * | ||||||
傑裏·曼德爾(4) | * | * | ||||||
多夫·奧費爾 | * | * | ||||||
加比·塞利格鬆 | * | * | ||||||
葉胡舒亞(Shuki)Nir | * | * | ||||||
羅南·塞繆爾 | - | - | ||||||
努裏埃爾·埃米爾(5) | * | * | ||||||
蓋伊·阿維丹 | * | * | ||||||
吉拉德·耶倫 | * | * | ||||||
作為一個集團的所有董事和執行幹事(14人) | * | (6) | * |
* | 代表我們流通股不足1%的實益股權。 |
(1) | 截至2018年12月31日,根據2019年2月8日向SEC提交的一份表格13F。 |
(2) | 截至2018年12月31日,根據Clal Insurance Enterprise Holdings Ltd.或Clal 和IDB Development Corporation Ltd.或IDB分別於2019年2月14日向證券交易委員會提交的對附表13G的修正和初步附表13G提交的 。所有據報為CLal有權受益者的普通股,除其他外,通過公積金和(或)養老基金和(或)保險單為公眾持有,這些基金和/或保險單由Clal的子公司管理,哪些子公司在獨立管理下運作,並作出獨立的投票和投資決策。因此,Clal不承認任何這些股份的受益 所有權。美洲開發銀行是Clal的附屬公司,被認為有權擁有Clal持有的普通股,另外還有140股直接由Epsilon投資公司直接持有的普通股。Epsilon Investment House Ltd.是以色列一家公共公司-折扣投資公司的間接子公司,這些額外股份由投資組合管理公司和(或)共同基金持有,由Epsilon Investment House有限公司管理。和/或Epsilon共同基金管理(1991年)有限公司。第三方客户的賬户。因此,埃爾斯廷先生放棄了這些額外普通股的實益所有權。 |
(3) | 截至2018年12月31日,根據Granahan投資管理公司提交的對附表13G的修正案。於2019年2月12日與證券交易委員會合作。 |
(4) | 曼德爾先生擔任我們公司的外部董事,任期三年,於2018年3月屆滿。 |
(5) | 阿米爾先生擔任我們的首席技術官,到2018年12月31日為止,當時他的工作被我們公司解僱,但須在2019年3月31日到期的三個月通知期內終止。 |
(6) | 包括普通 股、購買普通股的期權和可在2019年3月15日起60天內行使或結算(視情況適用)的RSU。 |
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目錄
大股東持股百分比最近發生重大變化
2017年1月,Fortissimo Capital在第二次公開發行中出售了6,235,000股我們的普通股,該公司持有的股份從 48.5%降至26.3%(考慮到我們同時進行上市後的流通股增加)。 在2007年5月,Fortissimo資本在第二次公開發行中出售了我們普通股的4,250,000股,使其在本公司的持股減少到4,552,481股,佔我們已發行普通股的13.5%。2018年期間,Fortissimo Capital出售了更多普通股,從而進一步減少了受益股權;2018年12月,Fortissimo Capital(br}出售了其在二次公開發行中持有的所有剩餘的3,132,481股普通股。
2017年2月, 我們的前5%股東,FMR有限責任公司(FMR LLC)報告稱,該公司在2016年出售了此前持有的所有普通股。
2018年1月和2月,一些股東報告説,他們在2017年期間收購了我們5%以上的流通股,其中包括:SenVest Management,LLC(5.0%);American Capital Management,Inc.。(7.3%);Granahan投資管理公司(6.9%); William Blair&Company,LLC(7.3%);Gilder,Gagnon,Howe&Co.有限責任公司(5.2%)。此外,在2018年4月,Clal報告説,它已經收購了我們流通股的5.0%。
在2019年2月, 每個參議員管理,有限責任公司,威廉布萊爾公司,有限責任公司和吉爾德,Gagnon,Howe&Co。LLC報告説,截至2018年年底,該公司已不再是5%的股東,到那時已分別降至1.5%、3.9%和3.2%的實益所有權。2019年2月,格拉納漢投資管理公司(Granahan Investment Management,Inc.)Clal報告説,截至2018年年底,其受益所有權 的變化分別為我們已發行普通股的5.2%和7.5%。
除上述情況外,大股東的所有權百分比最近沒有發生重大變化。
B. | 關聯方 交易 |
我們的政策是與相關方進行交易,條件是從總體上説,不超過無關聯第三方提供的優惠或優惠。根據我們在經營的商業部門的經驗和我們與無關聯第三方的交易條件,我們認為,以下所述的所有交易在發生時都符合這一政策標準。以下是自2018年1月 1以來的重大交易或一系列相關材料交易的説明,我們曾經或將要成為其中的一方,其他各方包括或將包括我們的董事、執行 官員、持有我們10%以上的投票證券的人或上述任何人的任何直系親屬。
2018年12月投資者權益協議及承銷協議
我們是2015年3月18日修改和重申的投資者權利協議的締約方,或投資者權利協議的締約國,其中包括我們的股東。富特西莫資本(Fortissimo Capital),我們的前大股東,是這一協議的一方。根據Fortissimo Capital在這一協議下的貨架登記權,我們於2017年1月在表格F-3上提交了一份貨架登記聲明,並於2017年1月、2017年5月和2018年12月為fortissimo Capital承銷的二次發行提交了三份招股説明書補充説明。由於這些發行,Fortissimo Capital已經出售了其所有普通股,並根據“投資者權利協議”(Investors‘RightsAgreement)不再擁有任何權利。關於2018年12月3日的承銷協議, 我們是Fortissimo Capital的簽約方,以及2018年12月二級發行的承銷商,請參閲本年度報告中的“第10.C項-重大 合同-2017年5月和2018年12月二級發行的承銷協議”。
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目錄
某些股東 目前持有的普通股不足5%,仍可根據“投資者權利協定”規定的“背”登記權要求將可登記證券 列入我們根據“投資者權利協定”實施的任何登記(除慣常例外情況外)。根據這些權利,這些股東有權在提交登記聲明或招股説明書之前獲得至少15天的通知,並可包括他們在發行中的全部或部分股份,但須成為習慣承銷協議的一方。我們將支付所有註冊費用(除承保 折扣和銷售佣金外),以及為出售股東提供一名律師的合理費用和費用,與任何託運登記有關。當股東 持有我們流通股的3%以下,且該股東的可登記證券可以根據“證券法”第144條的規定不受數量限制、出售方式限制或通知要求而出售時,這些揹帶登記權將終止給任何特定的股東。
與董事和執行幹事的協議、安排和報酬
就業協議
我們已與每一位執行幹事簽訂了書面僱用協議。這些協定規定由我們或有關執行幹事終止協議的通知期為不同期限的 ,在此期間,執行幹事將繼續領取基薪和福利(應計假期除外)。這些協定還載有關於不競爭、信息保密和發明轉讓的習慣規定。然而,在適用的法律下,禁止競爭 條款的可執行性可能受到限制.
選項和RSU
自我們成立以來, 我們已授予我們的官員和某些董事購買我們的普通股的選擇,並從2018年開始(經我們的股東批准),我們開始授予年度RSU贈款給我們的非僱員董事。我們的期權協議 可能包含在某些合併、收購或更改 控制事務時加速的條款,而我們的RSU贈款的條款確實包含加速條款(在RSU授予的情況下,在與任何此類交易相關的非僱員董事終止或辭職時,或隨後立即)。我們在“6.B.薪酬”項下描述我們的股權激勵計劃。 如果我們與執行官員或董事之間的關係被終止,除因由(如期權 計劃中所界定的)外,所有已歸屬的期權一般在終止後90天內仍可行使。
賠償協議
我們的條款允許 us在以色列法律允許的最充分範圍內為我們的每一位董事和官員提供辯解、賠償和保險。 我們已與我們的每一位董事和執行官員簽訂了賠償協定,承諾在以色列法律允許的範圍內對他們給予最大程度的賠償,包括因公開發行我方 股份而產生的負債,但這些負債不包括在保險範圍內。我們還為我們的每一位執行官員和董事獲得了董事和官員保險。詳情見“董事會慣例-免責、保險和對董事和高級官員的賠償”。
C. | 專家和律師的利益 |
不適用。
ITEM 8. | 財務信息 |
A. | 報表和 其他財務信息 |
作為本年度報告的一部分,我們在本年度報告末尾附上了財務報表,從第F-2頁開始。
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目錄
法律程序
我們不時會成為訴訟或其他法律程序的一方,而我們認為這些訴訟或其他法律程序是我們日常事務的一部分。 除下文、目前和最近的情況外,我們不是也不是任何法律程序的當事方,也沒有任何法律程序(包括政府程序)待決,或據我們所知,威脅到我們,我們的管理層認為單獨或總體上都會對我們的財務狀況或盈利產生重大影響, 我們打算就我們可能受到的任何索賠進行辯護,並繼續進行任何我們可能需要以有力的方式對第三方主張 的主張。
股利分配政策
我們從來沒有宣佈或支付任何現金紅利,我們的普通股。我們預計在可預見的將來不會支付任何紅利。我們目前打算保留未來的收益,如果有的話,以資助業務和擴大我們的業務。我們的董事會只有酌處權才能分紅。如果我們的董事會決定分紅,其形式、頻率和數額將取決於我們未來的業務和收益、資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制以及我們董事可能認為相關的其他因素。見“3.D項-風險因素-與我們普通股有關的風險-我們從未用我們的股本支付過現金紅利,我們也不期望在 可預見的將來支付任何現金紅利“和”第10.B項-公司章程-紅利和清算權-這是關於根據以色列法律支付紅利的解釋。
B. | 重大變化 |
自列入本年度報告第18項的 我們的財務報表之日以來,我們公司的其他 比本年度報告其他部分所述的情況沒有發生重大變化。
ITEM 9. | 報價 和列表。 |
A. | 上市細節 |
我們的普通股 自2015年4月2日起在納斯達克全球精選市場以“KRNT”的名義上市。在此之前,我們的普通股沒有公開交易市場。2015年4月2日,我們的IPO定價為每股10.00美元。下列 表列示了納斯達克報告的普通股銷售價格高低:
高 | 低層 | |||||||
(以美元計) | ||||||||
年度: | ||||||||
2019年(至2019年3月15日) | $ | 23.66 | 17.87 | |||||
2018 | 23.90 | 11.70 | ||||||
2017 | 23.15 | 12.05 | ||||||
2016 | 14.70 | 8.10 | ||||||
2015年(自2015年4月2日起) | 17.50 | 9.91 | ||||||
季度: | ||||||||
2019年第一季度(至2019年3月15日) | $ | 23.66 | 17.87 | |||||
2018年第四季度 | 23.90 | 16.10 | ||||||
2018年第三季度 | 22.20 | 17.15 | ||||||
2018年第二季度 | 18.55 | 12.70 | ||||||
2018年第一季度 | 16.95 | 11.70 | ||||||
2017年第四季度 | 17.95 | 14.55 | ||||||
2017年第三季度 | 21.80 | 12.85 | ||||||
2017年第二季度 | 23.15 | 16.46 | ||||||
2017年第一季度 | 19.75 | 12.05 | ||||||
最近六個月(最近的部分月): | ||||||||
2019年3月(至2019年3月15日) | $ | 23.35 | 20.74 | |||||
2019年2月 | 23.66 | 18.93 | ||||||
2019年1月 | 20.49 | 17.87 | ||||||
2018年12月 | 23.70 | 16.10 | ||||||
2018年11月 | 23.90 | 18.10 | ||||||
2018年10月 | 22.18 | 17.01 | ||||||
2018年9月 | 22.20 | 19.15 |
2019年3月22日,我們的普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價為23.35美元。
89
目錄
B. | 分配計劃 |
不適用。
C. | 市場 |
參見上文 的“-列表詳細信息”。
D. | 出售股東 |
不適用。
E. | 稀釋 |
不適用。
F. | 發行費用 |
不適用。
項目10. | 補充資料 |
A. | 股份資本 |
不適用。
B. | 公司章程 |
公司註冊號碼及目的
我們向以色列公司註冊官登記的號碼是513195420。我們在文章中所闡述的目的是從事任何合法的活動。
表決權
所有普通股在所有方面都有相同的投票權 和其他權利。
股份轉讓
我們全額支付的普通 股份是以註冊形式發行的,可以根據我們的條款自由轉讓,除非該轉讓受到另一種文書、適用法律或上市交易的證券交易所規則的限制或禁止。以色列非居民對我們普通股的所有權或投票不受我們的條款或以色列國家法律的任何限制,但與以色列處於或曾經處於戰爭狀態的某些國家的國民擁有的所有權除外。
90
目錄
選舉董事
我們的普通股 對董事選舉沒有累積投票權。因此,在股東會上代表的多數投票權 的持有人有權選舉我們的所有董事,但須符合“第6.C項董事會慣例-外部董事”所述外部董事的特別批准要求。
根據我們的條款,我們的董事會必須由不少於五名但不超過九名董事組成,其中包括“公司法”規定的兩名外部董事。根據我們的條款,除根據“公司法”適用的特別選舉要求的外部董事外,我們的每一位董事將以我們有表決權的股份持有人的簡單多數票任命,並在我們的股東年度大會上參加和投票。此外,除外部 董事外,我們的董事分為三個類別,每個類別是在第三屆股東大會上以交錯方式選出的(每屆股東大會選出一個類別),並在我們的董事會任職,除非根據“公司法”和我們的條款,股東在股東大會上的總表決權的65%,或某些事件的發生,使他們被撤職。此外,我們的章程還允許我們的董事會填補董事會的空缺,或任命新董事,但不得超過公司章程允許的最大董事人數。該等董事的任期相等於其職位已空出的董事 的餘下任期;如屬新董事,則按該董事在獲委任時獲指派的類別而任滿。外部董事的最初任期為三年,在某些情況下可選舉額外的 任期三年,並可根據“公司法”的規定被免職。 見“第6.C項董事會慣例-外部董事”。
股息和清算權
我們可以宣佈分紅 將支付給我們的普通股持有人的比例與他們各自的股份。根據“公司法”,股利 的分配由董事會決定,除非公司的公司章程另有規定,否則不需要公司股東的批准。我們的條款不要求股東批准股利 分配,並規定股利分配可以由我們的董事會決定。
根據“公司法”,分配數額僅限於前兩年留存收益或收益的較大數額,根據我們當時審查或審計的財務報表,條件是財務 報表所涉期間的結束時間不超過分配日期前六個月。如果我們不符合這樣的標準,我們只能在法院批准下分配紅利。在每一種情況下,只有當我們的董事會和法院(如果適用的話)確定沒有合理的擔心支付紅利會妨礙我們在到期時履行現有和可預見的義務時,我們才能分配紅利。
如果我們清算,在清償了對債權人的債務後,我們的資產將按其所持股份的比例分配給我們的普通股持有人。這一權利以及獲得紅利的權利可能會受到以下情況的影響:將優先的 股利或分配權授予未來可能被授權的一類具有優先權利的股份的持有人。
外匯管制
目前,以色列對我們普通股的股息匯款、出售股票收益或利息或向以色列非居民支付其他款項沒有任何以色列貨幣管制限制,但屬於或曾經與以色列處於戰爭狀態的國家的股東除外。
股東大會
根據以色列法律,我們必須每日曆年舉行一次股東年度大會,不遲於上一次年會日期後15個月舉行。股東大會以外的所有會議在我們的條款中都稱為特別大會。我們的董事會可在它認為適當的時候,在以色列境內或境外,在它可能決定的時間和地點召開特別大會。此外,“公司法”規定,我們的董事會必須應以下書面要求召開一次特別大會:(一)我們的任何兩名董事或我們董事會的四分之一成員,或(二)一名或多名股東總共持有,(A)我們已發行股份的5%或以上及未繳表決權的1%,或(B)5%或以上的未繳表決權。
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目錄
在符合“公司法”的規定和根據“公司法”頒佈的條例的前提下,有權參加和投票參加大會的股東是在董事會決定的日期登記的股東,該日期可在會議召開之日之前四天至四十天之間。此外,“公司法”規定,有關下列事項的決議必須在股東大會上通過:
● | 修正我們的條款; |
● | 任命或終止我們的審計員; |
● | 任命外部董事; |
● | 批准某些關聯方交易; |
● | 增加或減少我們的授權份額 資本; |
● | 合併;及 |
● | 如果我們的董事會不能行使其權力,而我們的董事會的任何權力的行使是我們的適當管理所必需的,則由大會行使我們的董事會的權力。 |
“公司法”和我們的章程要求在會議召開前至少21天向股東提供任何年度大會或特別大會的通知,如果會議議程除其他事項外,包括董事的任命或免職、批准與任職人員或有利害關係人或有關各方的交易,批准公司總經理擔任董事會主席或批准合併,必須在會議召開前至少35天發出通知。
“公司法”允許持有公司至少1%表決權的一名或多名股東要求為即將舉行的股東會列入一個額外的議程項目,前提是適宜在股東會上進行辯論和採取行動。根據適用的規定,這樣的股東請求必須在3或,關於某些要求的議程項目,在我們公佈會議通知後七天。如果所要求的議程項目包括董事的任命,提出請求的股東必須遵守特定的程序和文件要求。如果我們的董事會確定所要求的議程項目適合我們的股東審議,我們必須在股東提交議程項目的最後期限後7天內發佈一份包括 這樣項目的更新通知。公佈股東大會的更新通知不影響會議的記錄日期。代替這一程序,我們可以選擇 提供我們的股東大會的預先通知,至少21天前公佈會議的正式通知。在這種情況下,我們的1%股東將有14天的時間提交擬議的議程項目,在此之後,我們必須公佈會議的通知,其中包括任何被接受的股東建議。
根據“公司法”和我們的章程,股東不得以書面同意代替會議採取行動。
表決權
法定人數要求
根據我們的條款,我們普通股的持有者對提交股東大會表決的所有事項每普通股有一票。作為一家外國私人發行者,我們股東大會所需的法定人數包括至少兩名股東親自出席,通過委託書或書面投票,他們之間持有或代表至少25%的未付表決權。因法定人數不足而休會的會議通常在同一時間和地點推遲到下一週的同一天,如果會議通知中有此規定,則推遲到較後的時間或日期。在重新召開的會議上,任何人數的親自或代理出席的股東均構成法定人數,除非根據股東的要求召開會議,在這種情況下,法定人數為一名或多名股東,親自或由代理人或 持有召開會議所需的股份數目,如“-股東大會”所述。
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目錄
投票要求
我們的條款規定股東的所有決議都需要簡單多數表決,除非“公司法”或“公司章程”另有規定。根據公司法,(I)批准與控股股東 及(Ii)該公司控股股東或該控股股東的 親屬的僱傭條款或其他聘用條款(即使該等條款並非特別),均須獲得“第6.C項.董事會慣例-批准”所述的批准。以色列法律規定的關聯方交易“。此外,(1)批准和延長賠償政策 和某些偏離政策需要“項目6.C董事會慣例-賠償 委員會-公司法要求”項下所述的批准,“(Ii)公司行政總裁的聘用條款或其他聘用條款,須在以下第10.B項的批准下”披露公司持有人的個人利益及批准某些交易“;及(Iii)公司董事局主席亦須獲批准。作為其首席執行官,需要獲得上文第6.C項董事會慣例-董事會 項下所述的批准。根據我們的條款,任何類別的 我們的股份的權利、特權、優惠或義務的改變都需要受此影響的類別的簡單多數(或在與這類有關的管理文件中規定的有關類別的其他百分比),除了普通多數票外,所有類別的股份在股東大會上作為一個單一類別一起投票 。我們的條文亦規定,任何董事(外部董事以外的其他董事)的免職或有關交錯董事局的條文的修訂,均須以股東投票權的65%進行表決。簡單多數票要求的另一個例外是,根據“公司法”第350條,通過決議,使公司自動清盤,或批准一項安排或重組計劃,該節要求股東批准代表會議的75%的表決權,親自或通過代理對決議進行表決。
查閲公司紀錄
根據“公司法”,股東可查閲:我們的股東大會記錄;我們的股東登記冊和主要股東登記冊、公司章程和年度審定財務報表;以及法律要求我們向以色列公司登記官或以色列證券管理局公開提交 文件的任何文件。這些文件是公開的,可以在以色列公司登記處找到和檢查。此外,股東可要求提供與根據“公司法”的關聯方交易規定要求股東批准的行動或交易有關的任何文件 。如果我們認為這一請求不是出於誠意提出的,或者為了保護我們的利益或保護商業祕密或專利而有必要拒絕,我們可以拒絕。
修改階級權利
根據“公司法”和我們的章程,任何類別的股份所附的權利,如表決權、清算權和股利權,可由出席單獨的班級會議的該類股份的過半數持有人通過一項決議,或以其他方式按照這類股份所附的權利加以修訂,正如我們的文章所闡述的。
登記權
關於我們在IPO前授予某些現有股東的 登記權的討論,請參閲“與 方交易相關的第7.B項-登記權”。
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目錄
以色列法律下的收購
全價報價。
“公司法”要求希望獲得以色列上市公司股份並因此持有目標公司發行和未發行股本的90%以上的人向該公司所有股東提出收購該公司所有已發行和流通股股份的要約。希望購買以色列上市公司股份和 因此持有某一類別股份90%以上的已發行和流通股股本的人,必須向持有有關類別股份的所有股東提出收購該類別所有已發行和流通股 股份的要約。如果不接受要約的股東持有公司或適用類別的已發行和未償股本 的5%以下,而在該要約中沒有個人利益的股東中有一半以上接受該要約,收購人提出購買的所有股份將通過 law的操作轉讓給收購人。但是,如果不接受要約的股東持有公司發行的 和未償股本的2%以下,或持有適用類別的股份,也可接受投標要約。
任何作為要約受要約人的股東,不論該股東是否接受要約,均可在接受要約之日起六個月內,向以色列法院請願,要求 確定投標報價是否低於公允價值,公允價值應按法院確定的價格支付。但是,在某些條件下,要約人可在要約條款中列入接受要約的受要約人無權向以色列法院提出上述申訴。
如果要約 未按照上述要求接受,則收購人不得向接受收購要約的股東購買股份,該股東的股份將使其持有的股份增加到公司發行和未償股份 資本的90%以上或適用類別的股份。
特別投標報價。
“公司法”規定,如果收購者因此成為公司25%或更多表決權的持有人,則必須以特別要約的方式收購以色列上市公司的股份。如果該公司已經擁有至少25%的表決權,則此要求不適用。同樣,“公司法”規定,上市公司股份的收購必須以特別要約的方式進行,如果收購人因收購而成為公司45%以上表決權的持有人,如果公司沒有其他股東持有公司45%以上的表決權,但有某些例外。
特別要約 必須擴大到公司的所有股東,但要約人不必購買該公司流通股所附投票權的5%以上的股份,無論有多少股是由股東投標的。 只有在以下情況下才能完成特別要約:(I)要約收購的股份至少代表公司投票權的5%,(Ii)接受要約的股東所投標的股份數量超過 股東持有的股份數。反對該項要約的人(不包括買方),控股股東、在公司擁有25%或以上投票權的股東或在接受收購要約時具有個人利益的任何人,包括其親屬和在其控制下的公司)。如果接受特別要約,收購人或控制其 或與買方共同控制的任何個人或實體,或該控制人或實體,不得隨後提出收購目標公司股份的要約,也不得在要約提出之日起一年內與目標公司合併,除非買方或該個人或實體承諾在最初的特別要約中作出這樣的要約或合併。
合併
“公司法”允許合併交易,如果得到每一方董事會的批准,除非符合“公司法”所述的某些要求,否則由每一方的股東以多數票通過。就目標公司而言,批准合併進一步需要其每一類股份的過半數表決。
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目錄
為股東投票的目的,除非法院另有裁決,否則,如果在股東大會上所代表的股份 的多數票是由合併的另一方以外的各方或持有(或持有)股份的任何一方 (或一組協調一致的人)持有的,則合併將被視為不獲批准,(視屬何情況而定)25%或以上的表決權或委任另一方25%或以上董事的權利,對合並投反對票。但是,如果合併涉及與公司自己的控股股東合併 ,或者控股股東在合併中有個人利益,然後 合併則須得到與控制 股東的所有特殊交易相同的特別多數批准(如“第6.C項董事會做法-根據以色列法律批准有關各方交易-披露控股股東的個人利益和批准某些交易”所述。
如果合併公司的股東本可以批准交易 ,但須按上述規定單獨批准或排除某些股東的投票,法院仍可根據公司至少25%表決權的持有人的請求批准合併。為了批准這種請求,法院必須認定合併是公平和合理的,同時考慮到分配給合併各方的各自價值和對目標公司股東的考慮。
在擬議合併的任何一方的債權人 提出請求時,如果法院得出結論認為合併後倖存的公司將無法履行合併 實體的義務,法院可以推遲或阻止合併,如果法院得出結論認為存在 合理的關切,並可進一步指示確保債權人的權利。
此外,合併 不得完成,除非從向以色列公司登記官提出批准合併的提議之日起至少50天已過,而且自每一方的 股東批准合併之日起至少已過30天。
以色列法律規定的反收購措施
“公司法”允許我們創建和發行與我們的普通股不同的權利的股份,包括在表決、分配或其他事項上提供某些優先權利的股份,以及具有優先購買權的股份。根據我們的條款,沒有任何優先的 股份被授權。今後,如果我們確實授權、創建和發行特定類別的優先股,這類股份將視可能附帶的具體權利而定,可能有能力挫敗或阻止 收購或以其他方式阻止我們的股東實現其普通股市值的潛在溢價。 授權和指定一類優先股將需要修改我們的條款,這需要在一次大會上事先獲得與我們已發行和流通股所附表決權過半數的持有人的批准。在這樣一次會議上,有權參加會議的股東和必須獲得多數票的股東將遵守“公司法”中所述的“-投票權”中規定的要求。
借款國
根據“公司法”和我們的章程,我們的董事會可以行使法律或“公司章程”所不要求的一切權力和行動,包括為公司目的借款的權力。
資本變動
我們的文章使 us能夠增加或減少我們的股本。任何這類改變都須受以色列法律的約束,並必須由我國股東在一次大會上通過的一項決議予以批准,對首都的這種改變進行表決。此外,具有減少資本的 效應的交易,例如在沒有足夠的留存收益或利潤的情況下申報和支付股息,需要得到我們的董事會和以色列法院的批准。
C. | 材料合同 |
在本年度報告提交之日之前的兩年內,我們不是 任何重要合同的當事方,但在普通業務過程中訂立的合同除外,或本項目10.C中另有説明的合同除外。
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目錄
與亞馬遜的協議
總採購協議
2017年1月10日, 我們與亞馬遜公司(Amazon.com)子公司亞馬遜公司(Amazon.com)、 Inc.或亞馬遜(Amazon)的子公司簽訂了一份主採購協議,即購買協議。根據購買協議,亞馬遜可以購買和我們已承諾提供雪崩1000數碼直接成衣 打印機和新像素油墨和其他消耗品的商定價格,視數量而定。我們還同意以商定的價格向亞馬遜提供維護服務和延期保證。
購買協議 規定了一個“壽命結束”計劃。如果亞馬遜打算停止支持我們提供的產品或服務之一,並在適用期內繼續生產該產品或提供這種服務,我們必須提前12個月通知它。除某些例外情況外,我們必須繼續供應亞馬遜所要求的油墨數量,至少在以下日期之後36個月:(1)購買協議期限結束後或(2)購買根據採購協定出售的最後產品後18個月。“採購協定”要求我們作出安排,如果我們不遵守“採購協定”規定的供應產品或服務的要求或無力償債,就必須確保產品供應的連續性。“採購協定”還規定,在延遲交貨 的情況下,或在某些特定時期無法使用我們的系統時,可按比例進行處罰。在購買協議中沒有最低支出承諾。 購買協議的期限為五年,從2016年5月1日開始,除非被Amazon終止,否則會自動延長一年的額外期限 。
交易協議與授權書
與 購買協議同時,我們與亞馬遜簽訂了一項交易協議,或交易協議,根據該協議,我們同意向亞馬遜的一家附屬公司發出一份授權書,或向該授權書發出以每股13.03美元的收購價購買至多2,932,176股我們的普通股或 權證股份,它基於交易協議執行 之前的前30個交易日VWAP。該授權書還規定了無現金演習。
根據“授權書”的條款,作為對購買的產品 和服務在五年期間的付款的函數,作為一種函數,作為授權的基礎的普通股必須歸屬,每次亞馬遜(為確定歸屬的目的包括其附屬公司)向我們支付總額為500萬美元的股票時,股票就會逐漸變現。認股權證股份分得85,521股的增量,直到亞馬遜總共向我們支付了7,500萬美元,此後剩餘的權證股份又分得109,956股。根據亞馬遜在發出授權書之日之前支付的款項,在執行“購買協議”時,一些“授權書”股份已歸屬。截至2018年12月31日,購買111773股普通股的認股權證已被授予並可行使。
許可證有效期至2022年1月10日。一旦完成了控制事務的變更(如“授權書”中所定義的),除某些 例外情況外,授權書中未歸屬的部分將全部歸屬,並可充分行使。
行使的價格 和可在行使證時發行的權證股份的數目受慣例的反稀釋調整。
交易協議 包括我們公司和亞馬遜的慣例表示、保證和契約。“交易協議”限制許可證的任何 轉讓,除非轉讓給Amazon的全資子公司,而且對Amazon轉讓權證股份的能力有某些限制,包括轉讓我們5%以上已發行普通股的實益所有人,但必須遵守 習慣上的例外情況。“交易協定”還載有某些慣例上的停頓限制,涉及收購我們的股份(但不包括收購權證股份)、招攬代理人和其他旨在影響 對本公司控制權的行動。這些暫停限制仍然有效,直到亞馬遜(Amazon)持有的權證股份(或根據授權書仍未行使)只佔我們流通股的不到2%。
根據事務 協議,Amazon有權獲得某些註冊權利。在交易協議簽署一週年後的任何時間 (1)Amazon可在任何12個月內要求我們在表格F-3或S-3上提交貨架登記説明, 我們必須將貨架登記保持四次90天,(2)如果我們沒有資格在表格F-3或表格S-3上提交登記 聲明,Amazon可要求最多四次提交一份長表登記表,以便利 出售其股份,(3)Amazon有權在我們所做的承銷產品上取得登記權。 我們應亞馬遜的註冊請求承擔習慣義務,包括在承銷 提供的情況下進行合作。
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2017年1月承銷協議-二級及後續服務
我們與Fortissimo Capital和Gabi Seligsohn先生(出售股東)和巴克萊資本公司(Barclays Capital Inc.)簽訂了一份日期為2017年1月25日的承銷協議。花旗全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)作為承銷商的代表,向承銷的二級公眾發行我們普通股中的550萬股,總共發行550萬股普通股,並承銷我公司發行的200萬普通股。出售股東和我們公司分別從發行中獲得了8,620萬美元和3,140萬美元的淨收益(支出前)。根據協議,一名出售股東 和我們的公司也給予承銷商30天的選擇權,以公開發行的價格購買總計不超過1,125,000股普通 股份。我們已同意賠償承保人的某些責任,包括根據“證券法”承擔的責任,併為承保人可能需要就這些責任支付的款項作出貢獻。
2017年5月和2018年12月的承銷協議
我們簽訂了日期分別為2017年5月16日和2018年12月3日的額外承銷協議,分別是以Fortissimo Capital為出售股東的 和巴克萊資本公司(BarclaysCapital Inc.)。花旗全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)作為承銷商的代表,分別為富特西莫資本(Fortissimo Capital)出售的普通股增發了4,250,000股和3,132,481股。Fortissimo Capital從這些第二次公開募股中獲得了約8 570萬美元和6 260萬美元的淨收益(支出前)。根據2017年5月的承銷協議,Fortissimo允許承銷商在30天內以公開發行價格購買另外637,500股普通股。我們已同意賠償承保人某些 責任,包括“證券法”規定的責任,併為承保人可能被要求就這些責任支付的款項作出貢獻。
其他材料合同
材料 合同 | 本年度報告中的位置 | |
修正和恢復2015年3月18日“我們與各方投資者權利協定” | “第7.B項.關聯方交易-投資者的權利協定” | |
與董事和執行幹事的協議和安排及報酬 | 項目7.B.關聯方交易-與董事和執行官員的協議、安排和報酬。 | |
Kornit數字補償政策 | 項目6.C.董事會慣例-董事會 委員會-賠償委員會和賠償政策 | |
OEM供應協議,日期為2015年12月3日,我們與Fujifilm Dimatix公司之間的{Br}。 | 第4.B項.業務概況-製造、庫存和供應商-庫存和供應商 | |
美國與偉創力(以色列)有限公司於2015年5月簽訂的製造服務協議。 | 第4.B項.業務概況-製造、庫存和供應商-製造 | |
辦公室和停車空間租賃協議,截止日期為2007年12月17日,美國和工業建築公司,經修訂 | “第4.D項.財產、廠房和設備” | |
截至2016年12月22日 us和B.G.之間的協議。(以色列)技術有限公司 | 第4.B項.業務概況-製造、庫存和供應商-庫存和供應商 | |
截至2010年3月25日 us和Benbenisti工程有限公司之間經修正的租賃協議 | “第4.D項.財產、廠房和設備” | |
Bonanno Real Estate Group I,L.P.和Kornit Digital North America公司之間的租約日期為2017年12月。 | “第4.D項.財產、廠房和設備” | |
開發合同,日期為2018年11月26日,我們和以色列地政局之間 | “第3.D項.風險因素-與我們的業務和工業有關的風險y— 我們新的Kiryat Gat設施…“。 |
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D. | 外匯管制 |
目前,以色列對我們普通股的股息支付或其他分配沒有實行任何貨幣管制限制,也沒有限制出售股票的收益,但以色列居民有義務就某些交易向以色列銀行提交報告。但是,現行立法規定,任何時候都可以通過行政 行動實行貨幣管制。
以色列非居民對我們普通股的所有權或投票權,除對與以色列處於戰爭狀態的國家的公民外,不受我們的條款或以色列國法律的限制。
E. | 賦税 |
以色列的税收考慮
以下是以色列對我們普通股的所有權和處置所產生的重大税務後果的簡要概述。本摘要沒有討論以色列税法的所有方面,這些方面可能與某一特定投資者有關,因為他或她的個人投資情況,或某些類型的投資者根據以色列法律受到特殊待遇。這類投資者的例子包括以色列居民或證券貿易商,他們受到本次討論未包括的特別税收制度的限制。由於這一討論的部分依據的是尚未得到司法或行政解釋的新税務立法,我們不能向你保證,適當的税務當局或法院將接受在這次討論中表達的意見。下文的討論可能會發生變化,包括根據以色列法律 進行的修正或對適用的以色列法律的司法或行政解釋的修改,這些變化可能影響下文所述的税收後果。
適用於非以色列居民股東的資本收益税。
如果非以色列居民的資本資產(I)位於以色列境內,則對這些資產的處置徵收以色列資本收益税;(2)擁有以色列居民公司股份或股份的權利,或(3)直接或間接地代表對位於以色列境內的資產的權利,除非有具體的豁免,或除非以色列與賣方居住國之間的税務條約另有規定。資本利得一般按公司税率徵税(2016年為25%,2017年為24%,2018年及其後為23%),如果是公司產生的,則為 ,個人產生的税率為25%,大股東出售股份的税率為30%(即,直接或間接地單獨或與該人的親屬或與該人長期合作的另一個 人擁有公司任何“控制手段” 的10%或10%以上的人(除其他外,包括獲得公司利潤的權利、表決權,在出售時或前12個月期間的任何時候獲得收益的權利和任命一名董事的權利。在以色列從事證券交易的個人 和公司股東按適用於企業收入的税率徵税(公司的公司税率和個人在2018年的邊際税率不超過47%),除非適用條約 的受益條款適用。
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儘管有上述 ,非以色列居民(個人或公司)從出售以色列居民公司股份中獲得資本利得,這些股份是在以色列境內或以色列境外的公認證券交易所上市交易後購買的,只要這些股份不是通過常設機構持有,則通常免徵以色列税。不居住在以色列的 (關於在以色列境外的公認證券交易所上市的股票,只要 股東或特定資本收益不受以色列所得税法(通貨膨脹調整)的約束(通貨膨脹調整),無論是股東還是特定資本收益,都不受以色列所得税法(通貨膨脹調整)的約束。但是,如果以色列居民:(一)在這類非以色列公司中擁有超過25%的控制權益,或(二)是該非以色列公司的25%或更多收入或利潤的受益人,或有權獲得該公司收入或利潤的25%以上,則非以色列公司無權享受上述豁免,不管是直接的還是間接的。涉及資本收益的這些規定不適用於其出售或以其他方式處置股份的收益被視為商業 收入的人。
此外,根據適用的税務條約的規定,非以色列居民出售股份可免徵以色列資本利得税。例如,根據“美國-以色列税務條約”,下列股東交換或以其他方式處置以色列公司 的股份:(一)是美國居民(為條約目的),(二)持有股份為資本資產,(三) 有權要求該條約提供給該人的利益,一般免徵以色列資本利得税。如果:(1)這種出售、交換或處置產生的資本收益歸因於位於以色列的房地產 ;(2)這種出售、交換或處置產生的資本收益歸於特許權使用費,則不適用這種豁免;(3)出售、交換或處置可歸因於股東 的常設機構而產生的資本收益,股東 根據某些條件在以色列境內維持;(4)股東直接或間接持有代表10% 或更多表決權的股份,在這種出售交易或其他處置之前的12個月期間的任何部分,但須符合某些條件;或(5)該美國居民是個人,在有關應税年度內在以色列逗留了一段或多段時間,總數為 至183天或以上。在任何這種情況下,出售、交換或處置我們的普通股將在適用範圍內按以色列徵税;然而,根據“美國-以色列税收條約”,允許美國居民對此類出售、交換或處置徵收的美國聯邦所得税申請抵免,但須受適用於外國税收抵免的美國法律的限制。“美國-以色列税收條約”與美國的州税或地方税無關。
在某些情況下,如果我們的股東可能要對出售其普通股的以色列税負責,則支付的代價可能要從根源上扣繳以色列的税款。股東可能被要求證明其資本收益免徵 税,以避免在出售時從來源處扣繳。具體而言,在涉及 出售以色列居民公司所有股份的交易中,如合併或其他交易,以色列税務局可要求不對以色列納税負有責任的股東簽署該當局規定的形式的申報,或獲得以色列税務局的具體豁免,以確認其非以色列居民的地位,在沒有這種申報或豁免的情況下,可要求購買股票的人從根源上扣繳税款。
收到股息後對非以色列股東徵税。
非以色列居民 (無論是個人還是公司)在收到我們普通股份的股息時,一般要繳納以色列所得税,税率為25%或30%(如果收款人在收到股息時或在過去12個月的任何時候是大股東的話)。)或15%,如果股息是從受益企業的收益中分配的,而 20%則分配給優先企業,受某些條件的限制。這種股利一般應按以色列扣繳 税的税率徵收,只要股份在被提名公司登記(不論收款人是否是大股東 ),如果股息是從受益企業的收入中分配的,則為15%;如果股息是從優先企業的收入中分配 ,則税率為20%,除非根據適用的税務條約規定降低税率(但須收到以色列税務局允許降低税率的有效證書)。
例如,根據“美國-以色列税收條約”,根據“美國-以色列税收條約”,在以色列向美國居民的普通股持有人支付股息時,在以色列源所扣繳的最高税率為25%。但是,一般來説,從股息分配到(包括)股息分配之前的課税年度開始,未獲實惠企業產生並支付給持有10%或10%以上未付表決權的美國公司的股息扣繳税的最高税率為12.5%,但不超過前一年總收入的25%為某些類別的股息和利息。儘管如此,如果股息是從受益的 企業的收益中分配給該美國公司股東,則向非以色列居民 分配股息應按15%的税率徵收扣繳税款,但與我們前一年的總收入有關的條件(如前一句所述)是符合的。因股息而須繳納以色列預扣税的美國居民,可因美國聯邦所得税的扣減額而享受扣減,但須遵守美國税收立法中的詳細規定。
99
目錄
如果股息部分歸因於受益企業或優先企業的收入,部分來自 收入的其他來源,則扣繳率將是反映這兩類收入相對部分的混合比率。
遺贈税。
以色列法律目前不徵收財產税或贈與税。
超額税金。
從2013年1月1日起,對個人 (無論是以色列居民還是非以色列居民)的年度應税收入,增加2%的税率,超過一定水平,包括但不限於股息、利息和資本收益。根據最近頒佈的新法律,截至2017年,對年收入超過640,000新謝克爾(2018年為641,880新謝克爾,2019年為649,560新謝克爾)(這一數額與以色列消費價格指數的年度變化相關)提高了 %。
美國聯邦所得税
以下是對美國聯邦所得税對美國持有者的重大後果的描述(如下所述):我們普通股的所有權、所有權和處置。這一描述只涉及美國聯邦所得税對購買我們普通股的購房者的影響,並將持有這些普通股作為資本資產。本説明不涉及適用於可能受特別税收規則約束的持有者的税務考慮,包括(但不限於):
● | 銀行、金融機構或保險公司; |
● | 房地產投資信託、受管制投資公司或設保人信託; |
● | 證券、商品、貨幣交易商; |
● | 免税實體; |
● | 美國的某些前公民或長期居民; |
● | 接受我們普通股作為服務業績補償的人; |
● | 將持有我們普通股作為“套期保值”、“綜合”或“轉換”交易 的一部分或作為美國聯邦所得税“跨”地位的人; |
● | 合夥企業(包括被歸類為美國聯邦所得税合夥企業的實體)或其他通過這種實體持有我們普通股的傳遞實體; |
● | 美國持有者(如下所述),其“功能 貨幣”不是美元;或 |
● | 直接、間接或通過歸屬持有我們普通股投票權或價值10.0%或以上的股東。 |
此外,本説明不涉及美國聯邦財產、贈與、可供選擇的最低税收或投資所得税淨額後果,也不涉及任何州、地方或非美國税收後果,即購買、擁有和處置普通股的後果。
100
目錄
本説明是根據1986年“美國國內收入法”(經修訂)或現行、擬議和臨時的美國國庫條例(或現行的、擬議的和臨時的)及其司法和行政解釋(在每種情況下均為有效並可在本函之日獲得)為基礎的 。上述每一項都可能發生變化,這種變化可追溯適用,並可能影響下文所述的税務後果。 不能保證美國國內税務局不會對收購、擁有和處置我們普通股的税收後果採取不同的立場,也不能保證這種立場不會持續下去。
就本説明而言,“美國持有人”是我們普通股的受益所有人,就美國聯邦所得税而言,該股份是:
● | 美國公民或居民; |
● | 在美國或其任何州(包括哥倫比亞特區)內或根據其法律設立或組織的公司(或其他實體,作為美國聯邦所得税用途的公司); |
● | 一項財產,其收入 不論其來源如何,均須繳納美國聯邦所得税;或 |
● | 如果這種 信託有效地被選為美國聯邦所得税的美國人,或者(1)美國境內的法院能夠對其管理行使主要監督,以及(2)一名或多名美國人擁有控制這種信託的所有實質性決定的權力機構 。 |
如果合夥企業(或 任何其他實體以美國聯邦所得税為目的被視為合夥企業)持有普通股,則該合夥企業中 合夥人的税收待遇一般將取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。這種合夥人或合夥企業應就其税務後果徵求税務顧問的意見。
您應該諮詢您的税務顧問有關美國聯邦,州,地方和外國税收的後果收購,擁有和處置我們的普通股。
分佈
如果您是美國股東,請在下面的“-被動外國投資公司考慮”下進行討論,我們支付給你的任何分配的總額 ,在扣除從該分配中扣繳的任何非美國税之前,我們支付給你的普通股的總金額 一般將作為股息收入包括在根據美國聯邦所得税原則確定的我們當前或累積的 收益和利潤之外。如果任何現金分配額超過我們根據美國聯邦所得税原則確定的當前和累計收益和利潤,它將首先作為調整後的税基在我們普通股中的免税回報,然後作為資本收益處理。我們不期望 根據美國聯邦所得税原則對我們的收入和利潤進行計算。因此,如果你是一個美國持有者, 你應該期望任何現金分配的全部金額通常會作為股息收入向你報告;但是,如果將普通股分配給美國股東,而這些股東是按比例分配給我們所有股東的,則一般不需繳納美國聯邦所得税。非美國公司股東可就適用於長期資本利得的普通股股息(即出售持有超過一年的資本資產的收益)取得較低税率,但須符合某些條件,包括某些持有期要求和 沒有某些風險降低交易。此外,如果我們是應納税年度 支付股息的PFIC,或者是上一個應税年度的PFIC,則這種降低税率不適用。股息將沒有資格獲得一般允許給美國公司持有者的股息扣除。
101
目錄
如果你是美國股東,根據下面的討論,我們支付給你的普通股紅利將被視為外國的來源收入,這可能與計算你的外國税收抵免限額有關。在符合某些條件和限制的情況下,可從您的應税收入中扣除扣繳的股息,或將其貸記於您的美國聯邦所得税負債中。對符合抵免資格的外國税種的限制是針對特定收入類別單獨計算的。為了這個 目的,我們通常分配的紅利應該構成“被動類別收入”,或者,在某些 美國持有者的情況下,構成“一般類別收入”。如果您不滿足某些最低持有期的要求,則可能會拒絕對發行所施加的外國税收抵免。有關確定外國税 抵免的規則是複雜的,您應該與您的税務顧問協商,以確定您是否以及在多大程度上有權獲得此 抵免。
雖然如上文所述,我們支付給美國持有人的股息一般將被視為外國來源收入,但在我們是“美國擁有的外國公司”的時期內,“我們支付的部分股息,僅為外國税收抵免的目的,可視為美國來源收入 。如果我們的股票的總價值或總投票權的50%或以上由美國人直接、間接或以歸屬方式擁有,我們將被視為美國所有的外國公司。美國持有者要求外國税收抵免任何以色列代扣税的能力可能是有限的。但是,有權享受美國-以色列税收條約規定的福利的美國持有者可選擇將任何股息作為外國税收抵免的外國來源收入,如果股息收入與其他收入項目分開,以計算美國的外國税收抵免。對於本段所描述的特殊採購規則的影響和任何例外情況,美國持有者應諮詢他們自己的税務顧問,以及進行這種選舉的可取性和方法。
以新結算系統支付的任何 股息收入數額,將是參照收到日 有效匯率計算的美元數額,而不論付款實際上是否折算為美元。如果股息在收到之日轉換為美元 ,則不應要求您確認股息收入的匯兑損益。如果股息在收到日期後轉換為美元,則 可能有匯兑損益。匯兑損益將被視為來自美國的普通收入或損失。
出售、交換或以其他方式處置普通股
根據上文在“-被動外國投資公司的考慮”下的討論,如果你是美國控股人,你通常會確認我們普通股的出售、交換或其他處置的損益數額等於出售、交換或以其他方式處置的普通股之間的差額 ,外匯或其他處置和您在我們普通股的税基,而這種收益 或損失將是資本損益。普通股的税基一般等於這種普通股的美元成本。如果你是非美國公司股東,從普通股的出售、交換或其他處置中獲得的資本收益一般 將有資格享受適用於資本利得的優惠税率,如果你對這類普通股的持有期超過一年。美國聯邦所得税的資本損失扣除受“ 代碼”的限制。對於外國税收抵免限制的目的,美國持有者通常承認的任何此類損益都將被視為美國的收入或損失。
如果對出售我們普通股或以其他方式處置我們的普通股徵收以色列税 ,你所實現的數額將包括在扣除以色列税之前出售或其他處置的 收益總額。因為你從出售我們普通股或以其他方式處置我們普通股所獲得的收益一般是美國的來源收益,你可以使用外國税收抵免來抵消美國聯邦所得税中可歸因於外國收入的部分,你可能無法要求外國税收抵免與 對以色列的税收,如果有的話,對收益。你應該諮詢你的税務顧問,看看以色列的利得税是否可以抵免於美國聯邦政府對其他來源的外國收入徵收的所得税。
被動外資公司的思考
如果我們在任何納税年度被歸類為“被動的外國投資公司”或PFIC,美國股東將受到特殊的 規則的約束,其一般目的是減少或消除推遲徵收美國聯邦所得税所帶來的任何好處,而這些好處是美國持有者從投資於一家不按當前基礎分配其全部收益的非美國公司中獲得的。
102
目錄
非美國公司 將在任何應税年度被歸類為聯邦所得税的pfic,在此年度中,在適用了一定的“ 規則”之後,
● | 其總收入中至少75%為“被動 收入”;或 |
● | 至少50%的平均季度總資產價值(可能部分取決於我們普通股的市場價值,即可能發生變化的)可歸因於產生“被動收入”或為生產被動收入而持有的資產; |
這一目的被動收入一般包括股息、利息、特許權使用費、租金、商品和證券交易的收益、處置產生被動收入的資產所產生的損失的收益大於損失的收益,幷包括通過發行普通股籌集的資金的臨時投資所產生的數額。如果一家非美國公司以另一家公司股票的 價值至少擁有25%,則就PFIC測試而言,該非美國公司被視為擁有其在另一公司資產中的比例 份額,並直接獲得其在另一公司 收入中的比例份額。如果我們在美國股東持有我們普通股的任何一年中被歸類為PFIC,我們的普通 股份通常將繼續被視為PFIC中的股份,對於美國持股人持有我們的普通股的所有年份,無論我們是否繼續滿足上述測試。
根據對我們的總收入和總資產的某些估計數以及我們的業務性質,我們認為,在2018年12月31日終了的應納税年度中,我們沒有被歸類為PFIC,而且也不期望在截至2019年12月31日的應税年度中被分類。由於PFIC地位必須每年根據實際性質的測試來確定,因此,我們的PFIC在未來幾年的地位將取決於我們在這幾年的收入、資產和活動。此外,由於我們普通股的市場價格可能會波動,而且市場價格可能會影響我們是否被視為PFIC的決定,在任何應税年度, 都不能保證我們不會被視為PFIC,我們也不打算確定我們或我們未來任何子公司的PFIC地位。如果我們在截至2019年12月31日的應税年度中被歸類為PFIC ,美國股東可能能夠減輕以下描述的對持有我們普通股的不利的美國所得税後果,條件是這種美國持有者有資格併成功地,以下所述的“市價對市”選舉或下列應納税年度的合格選舉基金選舉-其 持有期開始。
如果我們是PFIC, ,而您是美國持有者,那麼除非您進行下面所述的選舉之一,否則我們稱之為超額分配製度的特別税收制度將適用於(A)我們對您的任何“超額分配”(一般情況下,你方在任何一年中分配的可分攤部分,大於您在 中收到的年平均分配的125%,即前三年中的較短時間或您持有我們普通股的期限)和(B)出售 或以其他方式處置我們的普通股所實現的任何收益。在超額分配製度下,任何超額分配和已實現收益將被視為普通收入,並將被徵税,猶如(A)超額分配或收益已在你的持有期內按比例實現,(B)在該持有期的每一年,當作已變現的款額須按該年度的最高邊際税率繳税(分配給當期的收入或我們成為PFIC之前的任何應課税期間除外),(C)一般適用於少繳税款的利息,而該利息是對被視為在該年度內須繳付的税款徵收的,而一般適用於少繳税款的利息收費,則按本年度的一般普通入息率徵收,而不受下文所討論的利息收費所規限);及(C)一般適用於少繳税款的利息税。某些選舉可能會導致對我們普通股的另一種處理。如果我們被確定為PFIC,則 中所述的超額分配製度也將適用於美國持有者就我們未來可能被確定為PFIC的任何子公司所實現的間接分配和收益。
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目錄
如果我們是持有我們普通股的任何應税年度的PFIC,則不受上文討論的徵税和利息規則的約束,美國股東可以選擇將pfic股票的收益作為市價計價法的普通收入,條件是這種普通股必須在“合格交易所”定期交易“。總體而言, 我們的普通股將被視為某一日曆年的“定期交易”,如果在該日曆年的每一個日曆季度內,我們的普通股至少有15天在有條件的交易所交易,則我們的普通股將被視為“定期交易”。 雖然國税局尚未公佈任何確定可能構成“合格交易所”的特定交易所的權威機構,“財政部條例規定,有條件的交易所是(A)在證券交易委員會登記的美國證券交易所,(B)根據1934年”證券和交易法“第11A條建立的美國市場制度,或(C)非美國證券交易所,由市場所在國的政府當局監管或監督,但條件是:(I)這種非美國證券交易所有交易量、上市、財務披露、監視和其他旨在防止欺詐和操縱行為和做法的要求,消除障礙,完善自由開放、公平有序的市場機制,保護投資者;這種非美國交易所所在國的法律和這種非美國交易所的規則確保了這些要求的實際執行;(Ii)這種非美國交易所的規則有效地促進了上市股票的活躍交易。我們的普通股在納斯達克環球證券交易所(NASDAQGlobalSelect{Br}Market)上市,這是一家在美國證券交易委員會註冊的美國證券交易所。但是,我們不能保證我們的普通股符合“定期交易”的要求,因為我們所擁有的任何較低級別的PFIC都不能進行按市價計價的選擇,美國股東可繼續受超額分配製度的約束,因為該持有人對我們所持有的任何投資的間接權益,為美國聯邦所得税的目的,將其視為PFIC中的股權,包括作為PFIC的任何未來子公司的股票。
如果一個美國持有者使 成為一個有效的市場標記選舉,這樣的美國股東每年都會把我們作為普通收入的PFIC,包括年底美國股東普通股的公平市價超過美國持有人普通股經調整的 税基的盈餘(br}。這樣的美國持有人將有權在每一年度中扣除美國持股人在普通股調整後的税基超過年底其公平市價的超額 ,作為普通損失,但 僅限於以前因市價選舉而包括在收入中的淨金額的範圍。在我們不被歸類為PFIC的任何應税年度,美國持卡人都不會按市價計算損益。如果美國股東有效地進行了一次按市價進行的選舉,在每年我們都是PFIC的情況下,美國持有人在出售或以其他方式處置這些美國股東的普通股時所獲得的任何收益都將被視為普通收入,而任何損失將被視為普通損失, 但僅限於以前因市場標記選舉而包括的收入淨額的範圍。
美國持卡人調整後的普通股税基將增加任何收入包括在內的金額,並減少任何扣除的金額,根據市場標記規則。如果美國股東作出市場標記選舉,它將在作出選擇的 應税年度及其後所有應税年份生效,除非我們的普通股不再定期在有條件的交易所交易,或國税局同意撤銷選舉。美國的持有者被敦促諮詢他們的税務顧問關於市場標記選舉的可用性,以及在他們的特殊情況下進行選舉是否是可取的。
如果一家公司 是PFIC符合某些報告要求,美國持有人可以避免上述某些不利的PFIC後果,辦法是使 成為“合格選舉基金”(QEF),目前按其在PFIC普通收入和資本淨收益中所佔比例徵税。一般來説,QEF選舉應在提交美國持有者持有我們普通股的第一個應税年度的聯邦所得税申報表的到期日或之前進行。如果能及時進行QEF選舉,選擇持有我們普通股的美國股東將被要求在其普通收入中包括我們的普通收益中的美國股東按比例分配的份額,並在其長期資本收益中包括美國控股人按比例分配的我們的淨資本收益,不論是否分配。根據“守則”第1293條,美國持有人按比例分享我們的普通收入和資本淨利,是指如果在我們應納税年度的每一天,美國持有人的普通股本應分配的數額,我們向普通股的每一位持有者按比例分配了當天應納税份額中的普通股份額和該年度的淨資本收益。在某些情況下,QEF 不分配其應納税年度的全部收益,其美國持有者也可以選擇推遲支付QEF未分配收入的部分或全部税款,但隨後將對遞延的 金額收取利息。
我們打算應要求提供美國舉行優質經濟論壇選舉所需的所有資料,以供美國聯邦所得税用途之用(例如,美國持有人按比例佔普通收入和資本淨利的份額),並打算應要求提供, 一份“PFIC年度信息報表”,如“國庫條例”第1.1295-1節(或任何後續的 IRS發佈或國庫條例)所述,包括此類聲明所要求的所有陳述和陳述。美國的持有者應該諮詢他們的税務顧問,以確定是否會有這樣的選舉,如果是的話,在他們的特殊情況下,替代治療的後果是什麼。
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如果美國股東在我們是PFIC的任何一年中持有我們的普通股,美國持股人通常需要向我們提交一份美國國税表8621 ,通常是向美國霍爾德提交當年的聯邦所得税申報表。
對於我們是否是PFIC以及PFIC規則的潛在應用,美國持有者應該諮詢他們的税務顧問。
外幣處置
我們的普通股或普通股出售或退股時收到的作為股息的外幣,在收到外幣時,其税基將等於其美元價值。購買的外幣一般有一個税基 ,等於購買之日外幣的美元價值。出售或其他外幣的處置(包括兑換美元)所確認的任何損益,將是美國的普通收入或損失。
投資淨收入税
持有 是個人或財產的美國持有人,或不屬於免税的特殊信託類別的信託,(1)美國持有人在有關應納税年度的“淨投資收入”和(2)應納税年度經修改的經調整的應納税年度總收入超過某一臨界值時,應繳納3.8%的税額。}(就個人而言,為125,000美元至250,000美元,視個人情況而定)。持有人的淨投資收益一般包括普通股的股利和普通股處分所得的淨收益,除非這些股利或收益是在交易或業務的正常過程中獲得的(由某些被動或交易活動組成的貿易或業務除外)。然而,淨投資收入可能因適當分配給該收入的扣減而減少。作為個人、財產或信託的美國持有者被敦促就醫療保險税是否適用於其對普通股份的投資的收入和收益徵求其税務顧問的意見。
備份預扣税和信息報告要求
美國的備份預扣繳税和信息報告要求可能適用於某些支付給我們普通股持有人的款項。一般情況下,信息 報告將適用於在美國境內,或由美國付款人或美國中間人向普通股持有人出售或贖回我們普通股的股利和收益,除獲豁免的 受款人(包括非提供適當證明的美國受款人及某些其他人)外,付款人須就在美國境內普通股的股息支付或出售所得收益或贖回普通股所得,預扣繳備用預扣税,或由美國發款人或美國中間人向除豁免 收件人以外的持有人提供正確的納税人識別號,或不遵守或確定 不受這種備份預扣税要求的豁免。根據備份預扣繳規則扣留的任何金額將允許 作為對受益所有者的美國聯邦所得税負債的抵免(如果有的話),以及根據 備份預扣繳規則保留的任何超額金額,只要所需信息及時提供給國税局,則可以退還。
境外資產報告
某些美國持有者 是個人,必須報告與我們普通股權益有關的信息,但有某些例外 (包括在金融機構所設賬户中持有的股份除外)。我們敦促美國持有者就他們對我們普通股的所有權和處置方面的信息報告義務諮詢他們的税務顧問。
上述描述並不是為了全面分析與獲得、擁有和處置我們普通股有關的所有税務後果。你應該就你的特殊情況的税務後果諮詢你的税務顧問。
F. | 紅利和支付代理人。 |
不適用。
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G. | 專家發言。 |
不適用。
H. | 顯示上的文檔 |
我們目前必須遵守適用於外國私人發行者的“外匯法”的信息要求,並通過向證券交易委員會提交報告來履行這些要求的義務。作為一家外國私人發行商,我們不受“交易所法”關於提供代理報表及其內容的規則的限制,我們的高級官員、董事和主要股東不受“交易所法”第16節所載的報告和短期利潤回收規定的限制。此外,根據“交易法”,我們不必像根據“交易法”註冊證券的美國公司那樣頻繁或迅速地向證券交易委員會提交定期報告和財務報表。然而,我們打算在下一個財政年度結束後120天內向證券交易委員會提交一份關於20-F表格的年度報告,其中載有財務報表,由獨立的公共會計師事務所審查和報告,並提出意見。我們還打算向 SEC提供關於表格6-K的報告,其中載有每個財政 年前三個季度未經審計的季度財務資料。
您可以免費閲讀和複製我們向證交會提交的任何文件,這些文件將免費提交給美國證交會的公共資料室,地址是美國新澤西州100F街1580室,華盛頓, D.C.20549。你亦可以書面向華盛頓特區20549號N.E.100F街1580室 SEC公共參考資料組索取有關文件的副本。請致電1-800-SEC-0330向證交會查詢關於 公共資料室的進一步信息.證券交易委員會還維持一個互聯網網站,其中包含關於發行人 的報告和其他信息,該文件以電子方式提交給證券交易委員會。我們向證券交易委員會提交的文件也可以通過證券交易委員會在http://www.sec.gov.的網站 向公眾提供。根據納斯達克股票市場規則5250(D)(1)(C),我們將在http://www.kornit.com.的網站上公佈我們向 SEC提交的年度報告。如有要求,我們將免費向股東提供此類報告的複印件。我們網站上的信息不屬於向 SEC提交或提供的本報告或任何其他報告的一部分。
I. | 附屬信息 |
不適用。
ITEM 11. | 市場風險的定量披露和定性披露。 |
我們面臨各種金融風險,包括市場風險(包括外匯風險和價格風險)、信貸和利息風險以及流動性風險。我們的整體風險管理計劃側重於金融市場的不可預測性,併力求將 潛在的不利影響降至最低。
外幣兑換風險
由於我們的國際業務,貨幣匯率影響我們的財政業績。2018年,我們85%的收入以美元計價,15%的收入以歐元計價。相反,2018年,我們購買的 原材料和系統部件以及油墨和其他消耗品中,大約有44%是以新謝克爾或與美元掛鈎的新謝克爾價格計價的。同樣,由於我們在以色列的業務,我們的大部分業務成本主要由勞動力成本構成,在新獨立國家中以 計價。因此,我們的經營結果可能受到美元相對於新謝克爾和歐元的匯率波動的重大影響。
下表 列出新謝克爾和歐元對美元匯率變化的資料:
平均匯率變化 | ||||||||
期間 | 美元對新謝克爾 (%) | 美元對歐元 (%) | ||||||
2016 | (1.1 | ) | (0.3 | ) | ||||
2017 | (6.3 | ) | (1.9 | ) | ||||
2018 | (0.8 | ) | (4.5 | ) |
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以上的數字表示給定期間的平均匯率與前一時期的平均匯率相比的變化。負數字代表美元相對於新謝克爾的貶值,正數字代表美元相對於新謝克爾的升值。我們估計,新謝克爾對 美元的價值增減10%,將使我們的淨收入在2017年減少或增加約1.7美元或140萬美元,2018年將減少或增加(3.3)美元或 270萬美元。我們估計,歐元兑美元匯率的10%增減將使我們的淨收入在2017年減少或增加約0.8美元或100萬美元,2018年將減少(1.1)美元或140萬美元。這些關於貨幣匯率波動對我們歷史業務結果的影響的估計可能不同於 匯率波動對我們未來業務結果的影響,因為構成我們收入、 和費用的貨幣組合可能會發生變化。
在我們的合併財務報表中,當地貨幣資產和負債按資產負債表日的匯率換算為美元,對美國的本幣收入和支出按交易之日的匯率 或平均匯率美元折算。
為了防止年內以新結算系統支付的費用的美元計價價值增加,我們制定了一項外幣現金流動套期保值計劃,目的是利用衍生工具對衝與我們預期的以新謝克爾計價的 費用有關的部分經濟風險。我們打算通過使用外匯遠期和互換 合同和其他方法來管理風險。
在2017年和2018年期間,我們簽訂了遠期合同和期權合同,以防範支付 工資和以新謝克爾計價的相關支出所產生的未來現金流量總體變化的風險。
我們預計,在可預見的將來,我們收入的絕大部分將繼續以美元計價,我們很大一部分開支將繼續以新謝克爾計價。我們將繼續監測貨幣波動的風險。 然而,我們不能保證我們的套期保值活動將成功地保護我們不受貨幣匯率波動的不利影響。此外,由於我們只計劃對衝一部分外幣風險, 我們的業務結果可能會受到不利影響,因為貨幣波動對我們 業務的未對衝方面產生了影響。
利率風險
我們的投資策略 是實現回報,使我們能夠保持資本和保持流動性要求。我們主要投資於債務證券,公司債務證券。根據政策,我們限制任何一家發行人的信用敞口。截至2017年12月31日和2018年12月31日,我們有價證券未實現的損失主要是由於市場利率高於購買時的利率而造成的臨時利率波動。我們以公允價值記帳固定和可變利率證券,並記錄在保監處的損益變化,直到證券被出售為止。
其他市場風險
我們不認為我們有任何實質性的通貨膨脹風險。
ITEM 12. | 股票證券以外的證券的描述 。 |
不適用。
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第二部分
ITEM 13. | 違約, 股利拖欠和拖欠。 |
沒有。
ITEM 14. | 對證券持有人的權利和收益的使用所作的重大修改。 |
A-D. | 不適用 | |
E. | 收益的使用 |
首次公開發行
自我們在2018年3月提交的關於20-F表格的上一份年度報告以來,關於我們首次公開募股收益使用情況的信息沒有任何變化。我們的業務產生了積極的現金流,因此,在2018年12月31日終了的一年裏,我們沒有使用我們的首次公開募股(IPO)的任何進一步收益。
ITEM 15. | 控件和 程序。 |
(a) | 公開 控制和程序 |
截至2018年12月31日,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2018年12月31日我們的披露控制和程序的有效性(根據“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。根據 他們的評價,我們的首席執行幹事和首席財務官得出結論認為,截至2018年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的,以便記錄、處理我們根據“交易所法”提交或提交的報告中要求我們披露的信息,在SEC 規則和表格規定的時間段內進行總結和報告,並酌情將其累積並通知我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出有關所需披露的決定。
(b) | 管理部門關於財務報告內部控制的年度報告 |
我們的管理層在我們首席執行官和首席財務官的監督下,負責建立和維持根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對財務報告的適當內部控制。我們對財務報告的內部控制是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。我們對財務報告的內部 控制包括以下政策和程序:
● | 涉及保持記錄的 ,在合理的細節上,準確和公正地反映我們資產的交易和處置; |
● | 提供合理的 保證,交易記錄為必要,以便按照普遍接受的會計原則編制財務報表,而且我們的收入和支出只根據我們的管理層和董事的授權進行;和 |
● | 提供合理的 保證,防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置我們的資產可能對財務報表產生重大影響。 |
我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會在“內部控制-綜合框架(2013年)”中確定的標準,評估了截至2018年12月31日對財務報告的內部控制的有效性。根據這一評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2018年12月31日起生效。
108
目錄
(c) | 獨立註冊會計師事務所認證報告 |
這份年度報告 不包括我們的獨立註冊公共會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告,因為“就業法”免除了這種要求,因為我們有資格成為一家新興的增長公司。
(d) | 財務報告內部控制方面的變化 |
在本年度報告所涉期間,我們對財務報告的內部控制(根據“交易所法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條加以界定)沒有發生任何變化,對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地有可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
ITEM 16. | [預留] |
ITEM 16A. | 審計委員會財務專家。 |
我們的董事會決定,勞裏·漢諾威是我們董事會審計委員會的成員,符合“納斯達克上市規則”中“獨立董事”的定義,符合“證券交易委員會規則和條例”所界定的“審計委員會財務專家”的定義,以及根據“公司法”具有“會計和財務專業知識”的外部董事。
ITEM 16B. | 道德守則。 |
我們通過了一項適用於我們的執行官員、董事和所有其他僱員的道德和商業行為守則。代碼 的副本將提供給我們公司的每個員工,並通過與我們的投資者關係部聯繫,在我們的http://ir.kornit.com/ or網站上提供給投資者和其他人。根據表格20-F第16B項,如我們的主要行政人員、首席財務主任、首席會計官、 主計長或其他履行類似職能的人適用道德及商業行為守則的豁免或修訂,並與推廣表格20-F第16B(B) 項所述任何價值的標準有關,我們會在修訂或放棄的日期後5個工作日內,按照第4項指示的規定,透過提交表格6-K,在我們的網站上披露該項豁免或修訂(I)。在截至2018年12月31日的財政年度內,我們沒有通過這種修正,也沒有提供豁免。
ITEM 16C. | 主要會計費用和服務。 |
過去兩個財政年度,科斯特、Forer、Gabbay&Kasierer、Ernst&Young Global的一名成員和Ernst&Young Global的其他成員收取或預計收取的專業服務費用如下:
2017年12月31日終了年度 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||
金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | |||||||||||||
審計費 | $ | 336 | 73 | % | $ | 319 | 70 | % | ||||||||
與審計有關的費用 | ||||||||||||||||
税費 | 104 | 23 | % | 81 | 18 | % | ||||||||||
所有其他費用 | 17 | 4 | % | 53 | 12 | % | ||||||||||
共計 | $ | 457 | 100 | % | $ | 453 | 100 | % |
109
目錄
“審計費用” 是為審計我們的年度財務報表而收取的總費用。這一類別還包括一般由獨立會計師提供的服務,如同意、協助和審查向證券交易委員會提交的文件。
“與審計相關的 費用”是為保證和相關服務收取的費用總額,這些費用與審計的績效合理相關,且未在審計費用項下報告。這些費用主要包括關於會計 處理經常業務過程中發生的事項、新會計聲明的影響以及不時發生的其他會計 問題的會計諮詢。
“税務費用” 包括我們的獨立註冊公共會計師事務所為遵守税收而提供的專業服務的費用,以及就實際或設想的交易提供的税務諮詢。
“其他費用” 包括我們的獨立註冊公共會計師事務所就政府獎勵措施、 和其他事項提供的服務的費用。
審計委員會預先批准 政策和程序
我們的審計委員會 遵循預先批准的政策和程序,聘請我們的獨立會計師執行某些審計和非審計 服務。根據這些政策和程序,這些政策和程序旨在確保這些承諾不會損害我們的審計人員的獨立性,審計委員會每年都會批准可能由我們的獨立會計師進行的審計服務、審計相關服務和税務服務類別中的具體審計和非審計服務的目錄。
ITEM 16D. | 豁免審計委員會的上市標準。 |
不適用。
ITEM 16E. | 發行人和關聯購買者購買股票證券的行為。 |
不適用。
ITEM 16F. | 註冊會計師的變更。 |
不適用。
ITEM 16G. | 公司治理 |
NASDAQGlobal{Br}SelectMarket要求上市證券的公司遵守其公司治理標準。作為一家外國的私人發行人,我們不需要遵守適用於美國上市公司的所有規則。根據 NASDAQ上市規則5615(A)(3),我們已通知NASDAQ,關於下文所述的公司治理做法, 我們將遵循以色列的法律和慣例,因此將不遵守納斯達克上市規則。除了下面描述的差異 之外,我們不認為我們的公司治理實踐與根據NASDAQ公司治理規則適用於美國國內發行者的 之間沒有任何重大差異。然而,我們將來可能會決定對納斯達克其他公司治理規則使用 外國私人發行人豁免,在這種情況下, 我們將更新表格20-F第16G項中的披露信息。
● | 股東大會法定人數要求:根據“公司法”的規定,根據我們的條款,普通股東大會的法定人數至少由兩名股東親自出席,通過委託書或其他表決工具,世衞組織至少持有我們股份表決權的25%(在休會期間,除一些例外情況外,有兩名股東,不論與其股份有何表決權),而不是33名股東。1/3納斯達克上市規則要求的已發行股份 資本的百分比。 |
● | 提名 董事。除因職位空缺而由董事會選舉產生的外部董事和董事外,我們的董事由我們的股東年會選出,任期至當選後一年後的下一次年會為止。董事會向我們的股東提出的董事提名一般由董事會根據公司章程和“以色列公司法”的規定由董事會自己提出。根據納斯達克上市規則的要求,提名不需要由我們董事會的一個提名委員會單獨由獨立董事或其他成員組成。 | |
● | 大多數獨立董事。根據“公司法”,我們只需委任至少兩名“公司法”所指的外聘董事加入我們的董事局。目前,根據納斯達克上市規則,我們有四名董事(其中兩名是外部董事,屬於“公司法”的含義)符合獨立董事資格。 |
ITEM 16H. | 礦山安全信息披露。 |
不適用。
110
目錄
第III部
ITEM 17. | 財務報表 |
不適用。
ITEM 18. | 財務報表 |
見附於此的F-2至F-47頁。
ITEM 19. | 展品。 |
請參閲參考書中包含的展覽索引 。
111
目錄
簽名
登記人茲證明其符合表格20-F的所有要求,並已適當地促使並授權下列簽名人代表其簽署本年度報告。
科尼特數字公司 | ||
通過: | /S/Guy Avidan | |
姓名: | 蓋伊·阿維丹 | |
標題: | 首席財務官 |
日期:2019年3月26日
112
目錄
表格20-F的年度報告
展品索引
證物編號。 | 描述 | |
1.1 | 修訂後的Kornit數碼有限公司的組織章程。(1) | |
2.1 | 柯尼特數碼有限公司普通股證書樣本。(2) | |
4.1 | 由Kornit數字有限公司和Kornit數字有限公司於2015年3月18日修訂的 和恢復投資者權利協議。和某些登記公司的股東(1) | |
4.2 | 賠償協議表格 (2) | |
4.4 | 2004年股票期權計劃(3) | |
4.5 | 2012股份獎勵計劃(3) | |
4.5 | 2015年獎勵補償計劃(1) | |
4.6 | Kornit數字有限公司的賠償政策(4) | |
4.7 | 截至2007年12月17日註冊公司和工業建築有限公司簽訂的辦公和停車空間租賃協議的英文摘要。經2007年增編、2012年3月8日“租賃協定增編”、2012年3月8日“租賃協定增編”、2012年12月19日“租賃協定增編”、2013年5月20日“租賃協定增編”、2014年1月12日“租賃協定增編”修正,“租賃協定”增編,2014年1月12日、2015年12月27日“租賃協定增編”、2015年12月28日“租賃協定增編”、2017年10月17日“租賃協定”增編、2018年2月21日增編、2008年4月“租賃協定增編”,“租賃協定”增編,日期為2019年1月3日 | |
4.8 | 2010年3月25日註冊人和本韋尼工程有限公司簽訂的租賃協議英文摘要。經2011年11月21日“租賃協定增編”和2014年9月16日“租賃協定增編”修正,2015年3月16日“租賃協議”增編,2007年8月31日“租賃協定”增編, 和2018年6月24日“租賃協議”的增編 | |
4.9 | OEM供應協議,日期為2015年12月3日,註冊公司和Fujifilm Dimatix公司。†(5) | |
4.10 | “製造 服務協定”,日期為2015年5月,註冊公司和偉創力(以色列)有限公司之間。†(6) | |
4.11 | 2016年12月22日“登記人與B.G.協議”希伯來文原件的英文譯本。(以色列)技術有限公司†(7) | |
4.12 | 登記官與亞馬遜公司有限責任公司之間日期為2017年1月10日的採購協議†(8) | |
4.13 | 登記人與Amazon.com公司之間的交易 協議,日期為2017年1月10日。(9) | |
4.14 | 2017年1月10日向亞馬遜(Amazon.com)NV投資控股有限公司(Amazon.com NV Investment Holdings LLC)發行的購買普通股的認股權證(10) | |
4.15 | 2017年12月,Kornit Digital North America公司之間的租約, 和Bonanno房地產集團I,L.P.(11) | |
4.16 | 發展合同的英文譯本,日期為2018年11月26日,由登記官和以色列土地管理局負責 |
113
目錄
證物編號。 | 描述 | |
8.1 | 註冊官的附屬公司名單 | |
12.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規定的首席執行官證書 | |
12.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規定的首席財務官證書 | |
13.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書隨函附上 | |
15.1 | Kost Forer Gabbay&Kasierer是一家獨立註冊的公共會計師事務所Ernst&Young Global的成員公司。 |
(1) | 此前於2015年3月18日向證交會提交 ,作為註冊機構在表格F-1(證交會文件編號333-202291)上的註冊聲明的證物,並在此引用。 |
(2) | 曾於2015年3月10日向證交會提交 ,作為登記人在表格F-1(證交會文件編號333-202291)上的登記聲明的一個證物,並在此以參考方式併入。 |
(3) | 曾於2015年2月25日向證交會提交 ,作為登記官在表格F-1上的登記聲明(證交會文件編號 333-202291)的一個證物,並在此以參考文件形式併入。 |
(4) | 曾於2015年8月21日向證交會提交 ,作為註冊官關於 表格6-K表的外國私人簽發人報告附錄99.1的附件A,並在此參考。 |
(5) | 之前於2016年4月14日向證交會提交 ,作為註冊官20-F和 表格年度報告第1號修正案的附錄4.9。 |
(6) | 之前於2017年3月30日向證交會提交了 表,作為登記表20-F年度報告的表4.11,並在此引用 。 |
(7) | 之前於2017年3月30日向證交會提交 ,作為登記表20-F的年度報告的表4.12,並在此引用 。 |
(8) | 之前於2017年3月30日向證交會提交 ,作為登記表20-F年度報告的表4.13,並在此引用 。 |
(9) | 之前於2017年3月30日向證交會提交 ,作為登記表20-F年度報告的表4.14,並在此引用 。 |
(10) | 之前於2017年3月30日向證交會提交了 表,作為登記表20-F年度報告的表4.15,並在此引用 。 |
(11) | 此前曾於2018年3月20日以表4.16的形式提交給證交會,表20-F為註冊機構的年度報告(br}),並在此引用。 |
† | 本協議的部分內容被略去,本協議的完整副本已根據該公司根據1933年“證券法”經修正的“證券法”第406條或1934年“證券交易法”經修正的規則24b-2要求保密處理的申請,分別提供給證券和交易委員會(證交會 ),視情況而定。 |
114
目錄
科尼特數碼有限公司及其附屬公司
合併財務報表
截至2018年12月31日
美元(千美元)
指數
頁 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
合併資產負債表 | F-3 – F-4 |
綜合業務報表 | F-5 |
綜合收入(損失)綜合報表 | F-6 |
股東權益變動表 | F-7 |
現金流動合併報表 | F-8 – F-9 |
合併財務報表附註 | F-10 – F-47 |
- - - - - - - - - - - - -
F-1
目錄
獨立註冊公共會計師事務所報告
致Kornit Digital 有限公司股東和董事會。
關於財務報表的意見
我們已審計了所附的Kornit數字有限公司的合併資產負債表。截至2017年12月31日和2018年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日的相關合並報表、截至2008年12月31日止的三年期間的業務、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量的變化,和相關附註(統稱為“合併財務報表”)。 我們認為,合併財務報表在所有重要方面公允地反映了公司在2017年12月31日、2017年和2008年12月31日的財務狀況,以及2018年12月31日終了的三年期間,按照美國普遍接受的會計原則,其經營結果和現金流量。
意見依據
這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的一家公共會計師事務所,並根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,要求{Br}獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務 報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有聘請 進行審計。作為我們審計的一部分,我們必須瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表示這種意見。
我們的審計包括執行程序,評估財務報表重大錯報的風險,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務 報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理當局採用的會計原則和作出的重大估計,如 ,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/KOST Forer Gabbay&KASIERER
安永環球會員
自2012年以來,我們一直擔任公司的審計師。
特拉維夫,以色列
March 26, 2019
F-2
目錄
科尼特數字公司及其附屬公司
合併資產負債表
美元(千美元)
12月31日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 18,629 | $ | 74,132 | ||||
短期銀行存款 | 4,500 | 5,000 | ||||||
有價證券 | 5,537 | 3,981 | ||||||
貿易應收款淨額 | 23,245 | 21,953 | ||||||
盤存 | 34,855 | 30,030 | ||||||
其他應收賬款和 預付費用 | 2,661 | 5,660 | ||||||
流動資產總額 | 89,427 | 140,756 | ||||||
長期資產: | ||||||||
有價證券 | 68,835 | 44,603 | ||||||
存款和其他長期資產 | 627 | 744 | ||||||
遣散費基金 | 523 | 351 | ||||||
遞延税 | 564 | 7,272 | ||||||
不動產、廠房和設備,淨額 | 11,230 | 14,994 | ||||||
無形資產,淨額 | 2,076 | 1,011 | ||||||
善意 | 5,092 | 5,092 | ||||||
長期資產總額 | 88,947 | 74,067 | ||||||
總資產 | $ | 178,374 | $ | 214,823 |
所附註是合併財務報表的組成部分。
F-3
目錄
科尼特數字公司及其附屬公司
合併資產負債表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
12月31日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
負債 與股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
貿易股 | $ | 12,439 | $ | 16,614 | ||||
僱員和薪金應計項目 | 6,338 | 7,932 | ||||||
遞延收入和客户預付款 | 1,697 | 3,633 | ||||||
其他應付款項 和應計費用 | 5,046 | 4,993 | ||||||
流動負債總額 | 25,520 | 33,172 | ||||||
長期負債: | ||||||||
應計遣散費 | 1,232 | 1,059 | ||||||
與購置有關的付款義務 | 334 | - | ||||||
其他長期負債 | 589 | 1,456 | ||||||
長期負債總額 | 2,155 | 2,515 | ||||||
股東權益: | ||||||||
面值為0.01新謝克爾的普通股-授權:分別於2017年12月31日和2018年12月31日發行2億股;在2017年12月31日和2018年12月31日分別發行和未發行的股票:34,124,223股和35,065,200股 | 86 | 89 | ||||||
額外支付的資本 | 140,170 | 156,714 | ||||||
累計其他綜合收入(損失) | 301 | (238 | ) | |||||
留存 收益 | 10,142 | 22,571 | ||||||
股東股本總額 | 150,699 | 179,136 | ||||||
負債和股東權益共計 | $ | 178,374 | $ | 214,823 |
所附的 附註是合併財務報表的一個組成部分。
F-4
目錄
科尼特數字公司及其附屬公司
合併的業務報表
美元 (千美元),但每股數據除外
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
收入 | ||||||||||||
產品 | $ | 100,818 | $ | 101,953 | $ | 125,729 | ||||||
服務 | 7,876 | 12,135 | 16,644 | |||||||||
總收入 | 108,694 | 114,088 | 142,373 | |||||||||
收入成本 | ||||||||||||
產品 | 46,483 | 46,480 | 53,303 | |||||||||
服務 | 12,801 | 13,497 | 19,201 | |||||||||
總收入成本 | 59,284 | 59,977 | 72,504 | |||||||||
毛利 | 49,410 | 54,111 | 69,869 | |||||||||
業務費用: | ||||||||||||
研發 | 17,383 | 20,834 | 21,912 | |||||||||
銷售和營銷 | 18,338 | 21,279 | 25,596 | |||||||||
一般和行政 | 12,259 | 13,578 | 16,436 | |||||||||
重組 | - | 503 | 321 | |||||||||
業務費用共計 | 47,980 | 56,194 | 64,265 | |||||||||
營業收入(損失) | 1,430 | (2,083 | ) | 5,604 | ||||||||
財政收入淨額 | 46 | 452 | 1,433 | |||||||||
税前收入(損失)(税收優惠) | 1,476 | (1,631 | ) | 7,037 | ||||||||
所得税(税收優惠) | 648 | 384 | (5,392 | ) | ||||||||
淨收入(損失) | $ | 828 | $ | (2,015 | ) | $ | 12,429 | |||||
每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.03 | $ | (0.06 | ) | $ | 0.36 | |||||
每股稀釋淨收益(虧損) | $ | 0.03 | $ | (0.06 | ) | $ | 0.35 |
所附的 附註是合併財務報表的一個組成部分。
F-5
目錄
科尼特數字公司及其附屬公司
綜合收入(損失)綜合報表
美元(千美元)
截至12月31日 | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
淨收入(損失) | $ | 828 | $ | (2,015 | ) | $ | 12,429 | |||||
其他綜合收入(損失): | ||||||||||||
有價證券未實現損益變化: | ||||||||||||
本報告所述期間產生的未實現收益(損失),扣除税收利益0美元、0美元和36美元 | 133 | 104 | (887 | ) | ||||||||
損失(收益)重新歸類為淨收益(損失) | (6 | ) | (34 | ) | 480 | |||||||
淨變化 | 127 | 70 | (407 | ) | ||||||||
現金流量套期保值未實現損益的變化: | ||||||||||||
本報告所述期間產生的未實現的 收益,扣除分別為0美元、0美元和7美元的税收利益 | 97 | 436 | (230 | ) | ||||||||
損失(收益)重新歸類為淨收入(損失) | (66 | ) | (394 | ) | 92 | |||||||
淨變化 | 31 | 42 | (138 | ) | ||||||||
外幣換算調整 | 43 | 271 | 6 | |||||||||
其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 | 201 | 383 | (539 | ) | ||||||||
綜合收入(損失) | $ | 1,029 | $ | (1,632 | ) | $ | 11,890 |
所附的 附註是合併財務報表的組成部分。
F-6
目錄
科尼特數字公司及其附屬公司
股東權益報表
美元 (千美元),共享數據除外
普通 股 | 累積 | |||||||||||||||||||||||
已發行股份數目 | 金額 | Additional paid in 資本 | 其他綜合收入(損失) | 留存 收益 | 股東股本總額 | |||||||||||||||||||
2015年12月31日結餘 | 30,295,949 | 76 | 89,071 | (283 | ) | 11,398 | 100,262 | |||||||||||||||||
選項的行使 | 693,924 | 2 | 958 | - | - | 960 | ||||||||||||||||||
股份補償 | - | - | 2,993 | - | - | 2,993 | ||||||||||||||||||
與行使股票期權 有關的税收優惠 | - | - | 71 | - | - | 71 | ||||||||||||||||||
客户認股權證,扣除發行費用157美元 | - | - | 1,873 | - | - | 1,873 | ||||||||||||||||||
其他綜合收入 | - | - | - | 201 | - | 201 | ||||||||||||||||||
淨收益 | - | - | - | - | 828 | 828 | ||||||||||||||||||
2016年12月31日結餘 | 30,989,873 | $ | 78 | $ | 94,966 | $ | (82 | ) | $ | 12,226 | $ | 107,188 | ||||||||||||
發行增發股普通股,扣除發行成本981美元 | 2,300,000 | 6 | 35,071 | - | - | 35,077 | ||||||||||||||||||
選項的行使 | 834,350 | 2 | 2,758 | - | - | 2,760 | ||||||||||||||||||
股份補償 | - | - | 4,411 | - | - | 4,411 | ||||||||||||||||||
與股票報酬有關的會計原則變化的累積 效應 | - | - | 69 | - | (69 | ) | - | |||||||||||||||||
對客户的認股權證 | - | - | 2,895 | - | - | 2,895 | ||||||||||||||||||
其他綜合收入 | - | - | - | 383 | - | 383 | ||||||||||||||||||
淨損失 | - | - | - | - | (2,015 | ) | (2,015 | ) | ||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | 34,124,223 | $ | 86 | $ | 140,170 | $ | 301 | $ | 10,142 | $ | 150,699 | |||||||||||||
期權的行使及受限制股票單位的歸屬 | 940,977 | 3 | 6,422 | - | - | 6,425 | ||||||||||||||||||
股份補償 | - | - | 5,546 | - | - | 5,546 | ||||||||||||||||||
對客户的認股權證 | - | - | 4,576 | - | - | 4,576 | ||||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | - | - | (539 | ) | - | (539 | ) | ||||||||||||||||
淨收益 | - | - | - | - | 12,429 | 12,429 | ||||||||||||||||||
2018年12月31日餘額 | 35,065,200 | $ | 89 | $ | 156,714 | $ | (238 | ) | $ | 22,571 | $ | 179,136 |
所附的 附註是合併財務報表的一個組成部分。
F-7
目錄
科尼特數字公司及其附屬公司
合併現金流量表
美元(千美元)
12月31日, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
來自業務活動的現金流量: | ||||||||||||
淨收入(損失) | $ | 828 | $ | (2,015 | ) | $ | 12,429 | |||||
調整 以核對業務活動提供的淨收入(損失)和現金淨額: | ||||||||||||
折舊 和攤銷 | 2,964 | 4,814 | 4,965 | |||||||||
從收入中扣除認股權證的公允價值 | 2,030 | 2,895 | 4,576 | |||||||||
基於共享 的補償 | 2,993 | 4,411 | 5,546 | |||||||||
與行使股票期權有關的税項 利益 | (71 | ) | - | - | ||||||||
有價證券溢價的攤銷 | 454 | 546 | 388 | |||||||||
出售有價證券實現的 虧損(收益) | (6 | ) | (34 | ) | 480 | |||||||
貿易應收款減少 (增加) | (9,257 | ) | 9,081 | 1,069 | ||||||||
其他應收款和預付費用減少 (增加) | (411 | ) | 1,100 | (3,135 | ) | |||||||
減少庫存 (增加) | (6,061 | ) | (10,629 | ) | 4,037 | |||||||
增加遞延税 | (181 | ) | (125 | ) | (6,665 | ) | ||||||
增加其他存款和長期資產 | (217 | ) | (10 | ) | (121 | ) | ||||||
貿易應付款增加 (減少) | 2,819 | (3,635 | ) | 4,394 | ||||||||
增加僱員和應計薪金的 | 1,550 | 360 | 1,621 | |||||||||
增加遞延收入和客户預付款 (減少) | 675 | (31 | ) | 1,981 | ||||||||
其他應付款項和應計費用增加 (減少) | 1,879 | (461 | ) | 548 | ||||||||
應計遣散費增加(減少)淨額 | 180 | 208 | (1 | ) | ||||||||
增加其他長期負債 | 386 | 203 | 867 | |||||||||
出售不動產、廠房和設備造成的損失 | 9 | 228 | - | |||||||||
外國貨幣兑換收益(虧損)公司與外國子公司的公司間結餘 | 393 | (916 | ) | 389 | ||||||||
業務活動提供的現金淨額 | 956 | 5,990 | 33,368 | |||||||||
來自投資活動的現金流量: | ||||||||||||
購買不動產、廠房和設備 | (5,462 | ) | (5,660 | ) | (7,294 | ) | ||||||
出售不動產、廠房和設備所得收益 | - | 6 | - | |||||||||
與購置有關的現金 | (9,206 | ) | - | - | ||||||||
銀行存款收益(投資) | 22,000 | (4,500 | ) | (500 | ) | |||||||
出售有價證券所得收益 | 2,086 | 39,353 | 40,635 | |||||||||
有價證券到期日收益 | 4,500 | 7,240 | 6,564 | |||||||||
有價證券投資 | (11,455 | ) | (83,183 | ) | (22,723 | ) | ||||||
投資活動提供的現金淨額(用於) | 2,463 | (46,744 | ) | 16,682 | ||||||||
來自籌資活動的現金流量: | ||||||||||||
公開募股收益(扣除發行成本) | - | 35,077 | - | |||||||||
員工股票期權的練習 | 958 | 2,760 | 6,425 | |||||||||
認股權證相關發行成本的支付 | (90 | ) | - | - | ||||||||
與行使股票期權有關的税項 利益 | 71 | - | - | |||||||||
支付或有代價 | - | (1,400 | ) | (900 | ) | |||||||
籌資活動提供的現金淨額 | 939 | 36,437 | 5,525 | |||||||||
外國貨幣換算對現金和現金等價物的調整 | (33 | ) | 157 | (72 | ) | |||||||
增加現金和現金等價物 (減少) | 4,325 | (4,160 | ) | 55,503 | ||||||||
本期間開始時的現金 和現金等價物 | 18,464 | 22,789 | 18,629 | |||||||||
本期間終了時的現金 和現金等價物 | $ | 22,789 | $ | 18,629 | $ | 74,132 |
所附註是合併財務報表的一個組成部分。
F-8
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科尼特數字公司及其附屬公司
合併現金流量表
美元(千美元)
截至12月31日 | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
現金流量信息的補充披露 | ||||||||||||
在 年支付的所得税現金 | $ | 593 | $ | 853 | $ | 1,797 | ||||||
非現金投資和籌資活動: | ||||||||||||
以信貸方式購置的不動產、廠房和設備 | $ | 808 | $ | 427 | $ | 222 | ||||||
轉移到用作不動產、廠場和設備的庫存 | $ | 1,090 | $ | 397 | $ | 591 | ||||||
信貸發行費用 | $ | 362 | $ | - | $ | - |
所附的 附註是合併財務報表的一個組成部分。
F-9
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科尼特數字公司及其附屬公司
附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
注1:- | 一般 |
a. | 科尼特數字公司(“公司”) 於2002年根據以色列國的法律成立。本公司及其子公司為全球印染業開發、設計和銷售數碼印刷解決方案。本公司及其子公司的解決方案是基於其專利數字紡織品印刷系統、油墨和其他消耗品,相關軟件 和增值服務。 |
b. | 該公司在以色列、美國、德國設立全資子公司,香港和英國公司的子公司主要從事銷售和營銷,除主要從事研究、開發和製造的以色列子公司 外。 |
c. | 該公司依靠五個主要供應商為其產品的生產提供某些部件。未能交付或延遲交付必要的組件,該公司將被要求尋找替代的供應來源。這些 供應商的改變可能導致製造延誤,這可能導致 銷售的損失,因此,可能對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。 |
附註2:- | 重大會計政策 |
合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。
a. | 估計數的使用: |
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計、判斷和假設,並在合併財務報表之日披露或有資產和負債以及報告的該期間的收入和支出數額。公司管理層 認為,所使用的估計、判斷和假設是合理的,所依據的是作出這些估計、判斷和假設時所掌握的信息。實際結果可能與這些估計不同。
在持續的基礎上,公司管理層評估估計數,包括與無形資產和商譽、税務資產和 負債、基於股票的獎勵的公允價值、庫存註銷、保修條款、壞賬備抵和退税準備金 有關的估計數。這種估計是基於歷史經驗和其他各種被認為是合理的假設,這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。
F-10
目錄
科尼特數字公司及其附屬公司
附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註2:- | 重要會計政策(續) |
b. | 以美元編制的財務報表: |
公司及其附屬公司的大部分收入以美元(“美元”或“美元”)計價。美元是公司及其子公司(公司的德國子公司除外)經營的經濟環境中的主要貨幣。因此,除公司的德國子公司外,公司及其子公司的功能貨幣和報告貨幣是美元。因此,以美元以外的貨幣維持的貨幣賬户按照會計準則第830號“外幣事項”重新計量 為美元。公司職能貨幣與交易貨幣之間的貨幣匯率變化為 。包括在公司經營結果中作為財務收入(費用),NET更改貨幣兑換 匯率的期間。
對於職能貨幣為歐元的 公司在德國的子公司而言,資產負債表上的所有金額都已按照相關資產負債表日期的有效匯率將 折算成美元。收入表 中的所有數額已按確認這些項目的日期的匯率折算成美元。由此產生的轉換調整作為股東權益累計其他綜合收益的一個組成部分報告。
c. | 合併原則: |
合併財務報表 包括公司及其子公司的賬目。公司間結餘和交易,包括公司間 銷售的利潤,在合併時已被消除。
d. | 現金等價物: |
現金等價物 是一種短期、高度流動性的投資,在收購時可隨時兑換為原始期限為三個月或更短的現金。
e. | 短期銀行存款: |
短期 銀行存款是指原始期限超過三個月但自收購之日起不到一年的存款。
f. | 有價證券: |
公司 根據ASC 320,“投資-債務和股票證券”,對有價證券的投資記賬。 管理部門在購買時確定其投資的適當分類,並在每個資產負債表日重新評價這種確定 。該公司將其有價證券分為短期或長期證券,其依據是每種票據的基礎合約到期日以及該實體對下一年銷售和贖回的預期。
F-11
目錄
科尼特數字公司及其附屬公司
附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註2:- | 重要會計政策(續) |
公司將其所有有價證券歸類為可供出售的證券.可供出售的證券按公允價值記賬,未實現的損益扣除税收後,在股東 股的“累計其他綜合收益(損失)”中報告。有價證券銷售的已實現損益包括在財務收入淨額中,並使用確定證券成本的具體識別方法 導出。
有價證券攤銷的 成本調整為溢價攤銷和到期日貼現增量,兩者連同利息一起計入金融收入淨額。
當公司對有價證券投資的公允價值低於此類證券的成本價(br})被判定為非臨時性的時,公司 確認減值費用。在作出這種決定時考慮到的因素包括減值的持續時間 和嚴重程度、價值下降的原因、潛在的恢復期和公司出售 的意圖,包括公司是否更有可能在收回 成本基礎之前出售投資。對於被視為臨時減值的證券(“OTTI”),減值額在業務報表中確認為 ,僅限於與信貸損失有關的數額,而與其他因素有關的減值則在累計的其他綜合收入(損失)中確認。該公司不承認2016年、2017年和2018年其有價證券OTTI 的任何減值。
g. | 清單: |
庫存按成本或可變現淨值較低的 計算。庫存成本包括採購費用和將庫存 運至其目前位置和狀況所產生的費用。庫存減記是根據對未來需求的假設,衡量庫存成本與可變現淨值之間的差額,並計入銷售成本。
庫存的費用確定如下:
原材料和 包裝材料-基於加權平均成本。
成品-根據材料的平均成本和其他直接製造成本計算。
根據收入預測,已提供庫存 核銷,以涵蓋因陳舊和緩慢的物品、技術陳舊和庫存過剩而產生的風險。
在截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日的 年期間,該公司記錄的庫存核銷總額分別為2 211美元、2 988美元和1 759美元。
F-12
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附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註2:- | 重要會計政策(續) |
h. | 不動產、廠房和設備: |
財產、 廠房和設備按成本計算,包括直接可歸因的費用、減去累計折舊和累積的 減值損失。折舊按資產的使用壽命按下列年率計算:
% | ||
辦公室傢俱和設備 | 7 - 20 | |
計算機及外圍設備 | 33 | |
機械設備 | 7 - 33 | |
租賃改良 | *) | |
建築和土地 | **) |
*) | 租賃權的改進是在較短的租賃期限(包括擴展 選項)的基礎上,在直線基礎上攤銷 。該公司並打算行使)和預期壽命的 改進。 |
**) | 建築和土地由土地和 一個新的油墨製造廠組成。2018年9月,該公司購買了包括長期租賃權在內的土地,租期為98年。截至2018年12月31日,油墨製造廠正在建設中。製造業 工廠的折舊將在其建設完成後開始。 |
i. | 業務組合: |
公司 根據ASC第805號“業務合併”(“ASC No.805”)對企業合併進行核算, ASC第805號要求確認所獲得的資產、承擔的負債和在收購之日的任何非控制權益,按該日的公允價值計量。超過淨資產公允價值的任何超過收購價和其後估計意外開支的任何變動,均應記錄在合併的收入報表中。此外,與獲得的遞延税資產有關的估值備抵額和所得税地位的變動將在合併的收入報表中確認。
購置 相關費用在所涉期間記入損益表。
j. | 商譽和其他無形資產: |
商譽 表示所購業務的購買價格超過所購淨資產的公允價值。根據ASC編號350, “無形資產-商譽和其他”(“ASC No.350”),商譽不是攤銷的,而是至少每年一次或更頻繁地測試 減值,如果事件或情況的變化表明賬面價值可能受損。根據ASC第350號,公司每年12月31日進行年度減值測試。
F-13
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科尼特數字公司及其附屬公司
附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註2:- | 重要會計政策(續) |
該公司 在一個業務部門運作,這個部門是唯一的報告單位。本公司根據ASC編號350使用兩步 工藝測試商譽.第一步是識別潛在的缺陷,將報告 單元的公允價值與其賬面金額進行比較。如果賬面金額超過其公允價值,則需要執行第二步;否則,不需要進一步執行 。第二步,衡量損害損失,將商譽的隱含公允價值與商譽的賬面金額 進行比較。商譽賬面金額超出實用公允價值的任何部分都被確認為 減值損失,商譽的賬面價值記作公允價值。在截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日終了的年份中,沒有發現商譽受損的情況。
本公司的無形資產不被視為無限期使用壽命,並按其使用壽命攤銷。客户 關係按其估計的使用壽命與實現的經濟效益成比例攤銷。與直線法相比,這種會計 政策加速了這類資產的攤銷。獲得的技術和非競爭的 協議按直線攤銷.
k. | 應攤銷的長期資產和無形資產的減值: |
財產、廠房和設備以及應攤銷的無形資產,將按照ASC編號 360“長期資產的減值或處置”審查減值,每當 情況的事件或變化表明資產的賬面金額可能無法收回時。要持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與預期資產產生的未貼現現金流進行比較來衡量的。如果這些資產被視為受損,則應確認的減值由資產的賬面金額超過資產的公允價值的 數額來衡量。
在截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日的 年期間,沒有記錄任何減值損失。
l. | 收入確認: |
公司 從銷售系統、消耗品和服務中產生收入。該公司通過將其產品直接出售給終端用户並通過獨立的分銷商間接獲得收入,所有這些經銷商都被視為最終用户。
公司 按照ASC第606號“與客户簽訂合同的收入”確認收入。因此,公司 根據核心原則確認收入,即向公司客户轉移控制權應以反映公司預期收入考慮的 數額表示。因此,公司與 客户確定合同,確定合同中的履約義務,確定交易價格,將交易 價格分配給合同中的每個履約義務,並在公司滿足績效 義務時確認收入。
F-14
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附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註2:- | 重要會計政策(續) |
由系統和消耗品組成的產品的收入 是在控制權轉移時,按照商定的交貨條件確認的。服務收入主要來自出售印刷品頭、備用 零件、升級包和銷售服務合同。該公司的印刷頭、備件和升級包收入(統稱為 “備件”)是在控制權轉讓時,按照商定的 交貨條件確認的。服務合同是在一段時間內,以直線方式在服務期間內確認的.
對於多個 性能義務安排,例如銷售具有服務合同、安裝和培訓的系統,公司將每項績效義務分別記述 ,因為它是不同的。在相對獨立銷售價格(“SSP”)的基礎上,將交易價格分配給每個不同的性能 義務,並在控制權通過時確認每個性能義務 的收入。在大多數情況下,公司能夠根據單獨出售的服務的可觀察價格建立SSP,在與類似客户相比較的情況下,並根據公司對 價格的最佳估計,該公司將定期單獨出售該產品。公司定期或在事實和情況發生變化時重新評估SSP。
公司 定期以產品折扣、基於數量的回扣和認股權證(另見 注10f)的形式提供客户獎勵方案,這些作為可變的考慮因素,在確認收入 的期間從收入中扣除。這些收入減少是根據歷史經驗和獎勵的具體條款和條件確定的合理和可靠的估計數作出的。
雖然 公司一般不授予返回權,但在某些情況下授予這種權利。該公司對收益保留了一項規定,主要是根據歷史經驗和管理判斷估計的,並記作收入減少額。截至2018年12月31日,這筆經費為570美元,列在綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債 中。在專題605下,截至2017年12月31日的580美元經費作為貿易應收款減少額(br}提出。
合同 負債包括從客户收到的收入尚未確認的數額。截至2017年12月31日和2018年12月31日,合同負債分別為2 090美元和3 931美元,列於遞延收入和 客户預付款和其他長期負債項下。在2018年12月31日終了的一年中,該公司確認2018年1月1日合同負債中包括的1 232美元收入。
F-15
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附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註2:- | 重要會計政策(續) |
在公司客户作為銷售新系統的一部分進行舊系統交易的情況下,如果能夠確定舊系統的公允價值,則將舊系統的公允價值記錄為庫存。
按收入來源分列的2016年、2017年和2018年12月31日終了年度的收入包括:
截至12月31日的年度, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
系統 | $ | 57,894 | $ | 50,498 | $ | 65,825 | ||||||
墨水和消耗品 | 42,834 | 51,455 | 59,904 | |||||||||
備件 | 6,168 | 9,652 | 12,377 | |||||||||
服務合同 | 1,708 | 2,483 | 4,267 | |||||||||
總收入 | $ | 108,694 | $ | 114,088 | $ | 142,373 |
下列 表按地理位置列出按客户地點分列的收入:
截至12月31日的年度, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
美國 | $ | 63,656 | $ | 60,541 | $ | 77,652 | ||||||
EMEA | 24,720 | 32,015 | 45,195 | |||||||||
亞太 | 11,963 | 16,092 | 15,572 | |||||||||
其他 | 8,355 | 5,440 | 3,954 | |||||||||
總收入 | $ | 108,694 | $ | 114,088 | $ | 142,373 |
剩餘的履約義務 表示尚未確認的合同收入,其中包括遞延收入和不可取消的合同 ,這些合同將在未來期間開具發票並確認為收入。下表為截至2018年12月31日的剩餘業績義務 ,預計將在今後各期得到履行和確認:
2019 | 2020 | 2021年及其後 | ||||||||||
產品 | $ | 172 | $ | - | $ | - | ||||||
服務 | 4,617 | 1,201 | 55 | |||||||||
共計 | $ | 4,789 | $ | 1,201 | $ | 55 |
該公司選擇適用第606-10-50-14(A)段規定的 可選豁免,不披露與原預期期限為一年或一年以下的合同有關的其餘履約義務,這些合同的遞延收入尚未入賬。
F-16
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附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註2:- | 重要會計政策(續) |
m. | 運輸和裝卸: |
運輸 和向公司客户收取的手續費在發運期間確認為收入,提供這些服務的相關費用記為收入成本。截至2016年12月31日、2017年和2018年的航運收入分別為768美元、1355美元和1702美元。
n. | 收入成本: |
收入成本 主要包括系統和油墨生產成本、僱員工資和相關費用、分配的間接費用 費用、進口税、特許權使用費以及運費和手續費。
o. | 保修費用: |
公司 通常為系統提供一年的保證類型保證,包括部件和勞動力。在根據歷史保修費用和管理層估計數確認收入時,為 估計的保修費用編列備抵。影響公司保修責任的因素 包括系統的數量、保修索賠的歷史費率和每項索賠的成本。公司定期評估其記錄的擔保責任是否充足,並在必要時調整其數額。
以下是2017年1月1日至2018年12月31日期間產品保修責任的變化:
2017年1月1日結餘 | $ | 2,019 | ||
年內發出的保證規定 | 2,807 | |||
為滿足索賠而減少的付款和費用 | (3,049 | ) | ||
2017年12月31日結餘 | 1,777 | |||
年內發出的保證規定 | 3,381 | |||
為滿足索賠而減少的付款和費用 | (2,921 | ) | ||
2018年12月31日結餘 | $ | 2,237 |
p. | 研究和開發費用: |
研究費用 和開發費用記在所發生的損益表中。
q. | Restructuring:
重組主要涉及與該公司威斯康星州設施的僱員的提前退休或留用協議有關的費用,涉及其美國總部向美國東海岸的過渡。 |
F-17
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附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註2:- | 重要會計政策(續) |
r. | 以股份為基礎的補償的會計核算: |
公司 根據“補償-股票補償”(“asc No.718”) 記賬,要求公司使用期權定價 模型在授予之日估計基於股權的支付獎勵的公允價值。獎勵的價值在公司的業務合併報表 中確認為在必要的服務期間內的費用。
公司 選擇二項式期權定價模型作為其股票期權授標最合適的公允價值方法,並對截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日的年度作出下列 假設:
截至12月31日的年度, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
次優運動倍數 | 1.0-1.5 | 1.0-1.5 | 1.0-1.5 | |||||||||
無風險利率 | 0.3%-2.2 | % | 2.2%-2.3 | % | 2.0%-3.1 | % | ||||||
波動率 | 54%-56 | % | 51%-53 | % | 47%-51 | % | ||||||
股利收益率 | 0 | % | 0 | % | 0 | % |
預期的 波動率是基於公司股價和類似公司的波動,這些公司的股票價格在相當於期權預期期限的歷史時期內可公開獲得 。基於經驗研究的次優鍛鍊倍數的計算表明,上市公司員工的早期鍛鍊係數約為100%,管理者為150%。
在授予的合同期限內期間的利息 是根據在贈款時有效的美國國庫券收益率曲線計算的。該公司目前沒有分配股息的計劃,並打算保留未來的收益,為其業務的發展提供資金。
每個受限制的 股票單位(“RSU”)的公允價值是由 批出之日之前的普通股收盤價決定的市場價值。
公司確認其獎勵價值的補償 費用,根據服務條件,使用直線法,將每項獎勵的所需服務期超過 ,按服務條件對其進行分級。公司承認在發生的情況下被沒收的賠償金。
F-18
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科尼特數字公司及其附屬公司
附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註2:- | 重要會計政策(續) |
2017年1月1日,公司採用了財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則更新(“ASU”)No.2016-09 (主題718)薪酬-股票薪酬:改進基於員工股票的支付會計,從而簡化了股票支付交易會計核算的幾個方面,包括所得税後果、將獎勵分類為股本或負債、沒收、法定預扣税要求和現金流量表上的分類。
採用{Br}對公司合併財務報表的影響如下:
1. | 沒收:公司選擇 作為沒收發生時的帳户,採用修正的追溯過渡法,而不是估計沒收額,由此產生的累積效應為69美元,這使2017年1月1日的 減少,使綜合餘額(br}表上的留存收益餘額開始出現。 |
2. | 從歷史上看,超額税收福利 或公司股權獎勵的缺陷在其合併資產負債表中作為額外繳入的 資本入賬。作為收養的結果,從1月1日起,2017年該公司前瞻性地在其合併報表中記錄了來自 其股權獎勵的任何超額税收優惠或不足,作為其所得税準備金的一部分。在報告所述期間行使選擇權的行動或RSU的背心。 |
3. | 超額税收福利的現金流量表示:要求公司與其他所得税現金流量一起對超額税收福利進行分類作為一項前瞻性或追溯性的經營活動。 公司選擇從1月1日起對現金流量表(br}前瞻性地採用列報方式的變化,2017年。以往各期未作調整。 |
F-19
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附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註2:- | 重要會計政策(續) |
s. | 衍生工具和套期保值: |
公司根據ASC編號815,“衍生工具和套期保值”(“ASC No 815”),對衍生產品和套期保值進行了記賬。ASC第815號要求公司以公允價值確認資產負債表上的所有衍生品。衍生工具的公允價值(即損益)變化的會計核算,取決於它是否被指定為套期保值關係的一部分,並進一步取決於套期保值關係的類型。
根據ASC第815號,對於被指定為套期保值工具並符合條件的衍生工具,公司必須根據被套期保值的情況指定 套期保值工具為公允價值對衝、現金流量對衝或外國業務淨投資(br})的套期保值。如果衍生工具符合套期保值的定義,並如此指定,則根據套期保值的性質,這類衍生工具的公允價值的變化將與對衝資產、 負債的公允價值的變化或通過收益作出的堅定承諾相抵消,或在累積的其他綜合收入中確認,直到對衝項目 在收益中確認為止。衍生產品公允價值變動的無效部分在收益中得到確認。
從2015年起,該公司簽訂了遠期合同和期權合同,以對衝以新以色列謝克爾(“新謝克爾”)計價的工資和相關費用的 支付未來現金流量總體變化的風險。截至2017年12月31日和2018年12月31日,公司未清遠期和期權合同的公允價值分別為45美元和(111)美元,分別列在餘額 表上的“其他應收賬款和預付費用”和“其他應付款和應計費用”中。
公司 根據ASC第820號“公允價值計量和披露”(“ASC No 820”)計量這些合同的公允價值,並將其歸類為公允價值等級的第2級。
截至2018年12月31日、2017年和2018年12月,該公司的未到期套期保值合同名義金額分別為3,651美元和10,581美元。
F-20
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附註 合併財務報表
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附註2:- | 重要會計政策(續) |
t. | 廣告: |
在截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日終了的年度,廣告費用分別為526美元、612美元和1 077美元。
u. | 所得税: |
根據ASC第740號“所得税”(“ASC No.740”),{Br}公司核算所得税和不確定的税收狀況。ASC第740號規定使用負債法,根據財務報告和資產税基與負債之間的臨時差異確定遞延税資產和負債 帳户餘額,並使用頒佈的税率和預期差額將逆轉時生效的法律加以衡量。公司在必要時提供估價津貼,以便將遞延税金資產減少到比 更有可能無法實現的數額。遞延税資產和負債分別歸類為非流動資產和負債, .
ASC No. 740包含了確認和衡量不確定税收狀況的負債的兩步方法。第一步是評估在報税表中採取或預期採取的税收狀況,辦法是確定現有證據的權重是否表明 更有可能在評估技術優點後,在審計時維持税收狀況,包括解決任何有關上訴或訴訟程序。第二步是將税收優惠計量為在最終結算時可能實現的50%以上的最大金額 。公司應對其所得税中未確認的 税福利收取利息和罰款。
v. | 信貸風險集中: |
可能使公司及其子公司面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、銀行存款、有價證券、外匯合同和貿易應收款。
公司及其子公司的現金和現金等價物、銀行存款和有價證券的大部分投資於以色列和美國的主要銀行。一般來説,這些現金等價物可按要求贖回,因此管理層認為這種現金等價物的風險較低。
公司試圖通過投資期限不足三年的證券來限制其對利率風險的敞口;然而,公司可能無法成功地將其風險限制在利率波動上。在任何時候,利率的急劇上升都可能對其投資組合的公允價值產生重大的不利影響。相反,利率 的下降可能對其投資組合的公允價值產生實質性的有利影響。利率 的增減可能對本期間與新投資有關的利息收入產生重大影響。
F-21
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附註2:- | 重要會計政策(續) |
該公司及其子公司的貿易應收款主要來自對美國、歐洲、中東、非洲和亞太地區的客户的銷售。公司對客户進行持續的信用評估。在某些情況下, 公司可能要求其客户提供信用證、其他抵押品或附加擔保。對可疑 帳户的備抵是根據公司已確定的可疑收款數額確定的。歷史上,公司沒有記錄可疑賬户備抵,但截至2016年12月31日、2016年、2017年和2018年12月31日終了年度的某些非重大壞賬支出分別為216美元、97美元和19美元。
w. | 遣散費: |
該公司在以色列的僱員已簽署了5723-1963年“以色列報酬法”第14節(“第14節”)。根據 至第14節,本節所涵蓋的公司僱員只有權按公司代他們支付的月存款8.33%領取。根據第14節支付的款項免除公司今後與這些僱員有關的任何遣散費。這些僱員的遣散費負債或 14節規定的遣散費基金均未記錄在公司的資產負債表上。
關於不受第14節限制的以色列境內僱員的 ,公司的遣散費責任是根據 “Severance Pay Law”計算的,依據的是有關僱員最近的薪金乘以截至資產負債表日期的僱用年數 。這些僱員有權在每一年或其中的一部分領取一個月的工資。 公司對這些僱員的責任通過每月存款、遣散費基金、保險單 和應計款項全額支付。這些存款的價值與公司資產負債表上的其他資產一起記錄為資產。
存入的 基金包括截至資產負債表日期的累計利潤。存放的資金只有在履行“薪酬法”或“勞動協議”規定的義務後才能提取。
截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日止的離職費和花園假費分別為1 590美元、2 088美元和3 124美元。
x. | 金融工具的公允價值: |
根據這一標準,公司 適用ASC第820號,公允價值定義為市場參與者在計量日期 之間有秩序地交易中出售資產或支付給 轉移負債(即“退出價格”)的價格。
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附註2:- | 重要會計政策(續) |
在確定公允價值時,公司採用各種估價方法。ASC第820號規定了用於計量公平 值的輸入的等級結構,最大限度地利用可觀測的輸入,並通過要求在可用時使用最可觀測的 輸入而儘量減少對不可觀測輸入的使用。可觀察的輸入是市場參與者在根據獨立於公司的來源獲得的市場數據開發的資產或負債定價時使用的投入。不可觀測的輸入是反映 公司對市場參與者在根據 開發的資產或負債定價時所使用的假設的投入。
層次結構根據輸入分為三個級別,如下所示:
第1級- | 根據活躍的 市場的報價(未經調整)對公司在計量日可以獲得的相同資產或負債的估值。 |
第2級- | 根據市場 的一個或多個報價估值,這些市場不是活躍的,也是所有重要投入都可直接或間接觀察到的。 |
第3級- | 估值基於對總體公允價值計量而言不可觀測和重要的 的投入。 |
公平值層次結構還要求一個實體在測量公允價值時最大限度地利用可觀測的輸入,並儘量減少不可觀測的輸入 的使用。
現金、現金等價物、短期銀行存款、貿易應收賬款、其他應收賬款、應付貿易款項和其他應付賬款及應計費用的賬面金額與這些票據的短期期限所產生的公允價值相接近。
該公司以公允價值計量其有價證券和外幣衍生工具。有價證券和外國貨幣衍生工具按二級分類,因為估價投入是根據報價和類似工具的市場可觀測 數據計算的。
與spsi獲取相關的特遣隊 支付被劃分為三級,因為它基於在 市場上不可觀察的重要輸入。
y. | 綜合收入: |
公司按照FASB ASC第220號“綜合收益”記帳。綜合收益 一般表示股東權益在這一期間的所有變化,但由股東投資或分配給股東的變動除外。該公司確定,其他綜合收益項目涉及套期保值衍生工具損益、有價證券未實現損益以及外幣折算調整未實現損益。
F-23
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美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註2:- | 重要會計政策(續) |
z. | 基本和稀釋後的每股淨收入: |
每股基本淨收益是根據每個期間發行的普通股加權平均數計算的。稀釋後每股淨收益是根據每一期間上市的普通股加權平均數計算的,加上根據ASC第260號“每股收益”被認為在此期間上市的稀釋的 潛在普通股。
在截至2016年12月31日和2018年12月31日的年度中,與已發行期權有關的股票總數為1,498,503股,而RSU因其抗稀釋效應而被排除在稀釋淨收益計算之外,其抗稀釋效應分別為1,498,503股和884,028股。在截至2017年12月31日的年度內,所有未清期權和RSU都被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為它們的作用是反稀釋的。
AA。 | 最近採用的會計準則: |
2014年5月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了與收入確認有關的新指南:“從與客户的合同中獲得的收入 ”(“ASC 606”),其中概述了一個全面的收入確認模型,取代了目前的收入確認指南。該公司於2018年1月1日採用ASC 606,採用適用於截至2018年1月1日尚未完成的合同的修正追溯過渡 方法。新的標準應用程序對收入確認模式沒有實質的 影響,但是,收入確認披露已根據 調整為ASC 606指南。有關更多細節,請參見上文的收入確認。
BB。 | 最近頒佈並尚未採用的會計準則的影響: |
1. | 2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了第2016-02號“最新會計準則”(主題為 842)“租約”。主題842取代“會計準則”(ASC)主題840“租賃”中的租賃要求。在主題842下,承租人需要 確認資產負債表上大多數租賃的資產和負債,並提供 加強的披露。租約將繼續被歸類為融資或經營。 本ASU自2018年12月15日起生效。ASU 2016-02的規定 將採用修改後的追溯方法。2018年7月,FASB發佈了2018-11年會計準則更新,租約(主題842)。此更新 為實體提供了一個額外的(和可選的)轉換方法,以採用新的 租約標準。在這種方法下,實體最初在採用日期應用新的租約標準 ,並確認對期初餘額 的累積效應調整。收養期間留存收益。因此,上一個比較期的財務報表將與以前提出的相同。 |
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附註2:- | 重要會計政策(續) |
公司已選擇在收養期開始時應用指南,而不是重述比較期。此外,該公司在收養時選出了現有的實際權宜之計。
公司預計將於2019年1月1日記錄租賃資產的使用權和相應負債約15,000美元.
2. | 2006年6月,FASB發佈了最新會計準則第2016-13號(ASU 2016-13)“金融工具-信貸損失”(主題326):“金融工具信貸損失的計量”,要求計量和確認按攤銷成本持有的金融資產的預期信貸損失。ASU 2016-13用預期損失方法取代現有的已發生損失模型 ,從而更及時地確認信貸 損失。ASU 2016-13適用於年度報告期和 這些年份內的中期,從2019年12月15日開始。該公司目前正在評估 對其合併財務報表的潛在影響。 |
3. | 2007年1月,FASB發佈了“會計準則更新第2017-04號”(ASU 2017-04)“無形資產-善意和其他”(主題350):簡化親善損害測試。“ASU 2017-04消除了第二步商譽減值測試,並規定商譽減值應通過比較公平來衡量。報表單元及其承載量的值。 應披露分配給每個報告單位的淨資產為零或負賬面金額的商譽數額。ASU 2017-04適用於2019年12月15日以後開始的會計年度進行的年度或中期商譽減值測試,並允許儘早採用。該公司預計,這一新的指導將不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。 |
4. | 2017年8月,FASB發佈了 ASU No.2017-12(主題815)衍生工具和套期保值-有針對性地改進了套期保值活動的 核算,它擴展了實體對衝金融風險(br}和非金融風險組件的能力,並修正了公司評估有效性的方式,以及隨着列報和披露要求的改變而進行的評估。新標準將在經修改的追溯基礎上適用 ,並於2008年12月15日以後的中期和年度期間生效,允許提前收養。公司不期望 這一新指南將對公司的綜合財務報表產生重大影響。 |
F-25
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附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註2:- | 重要會計政策(續) |
5. | 2018年6月,FASB發佈了 ASU No.2018-07,“薪酬-股票薪酬(主題718):對 非僱員基於股票的支付會計的改進”。這些修正案擴大了議題718的範圍 ,薪酬-股票薪酬(目前只包括對員工的基於股票的 支付),以包括針對商品 或服務向非員工發出的基於股票的支付。因此,對非僱員和 僱員的股票支付的會計核算將基本一致.本ASU取代第505-50,股票 -基於股權的支付給非僱員.該指南適用於2018年12月15日以後的中期和 年期,並允許儘早通過。 公司目前正在評估對其合併財務報表的潛在影響。 |
NOTE 3:- | 採辦 |
2016年7月1日(“截止日期”),該公司通過其全資子公司Kornit Digital North America Inc.,收購了SPSI公司的直接與服裝印刷資產直接相關的數碼產品,SPSI公司是北美平面藝術分銷商和服務提供商、 印刷和服裝裝飾解決方案的供應商。根據有關的購置協定,11 443美元的審議總額組成如下:
結賬日支付現金9 206美元,其中741美元是在截止日期後12至18個月內由代管保管的。
以里程碑為基礎的或有付款,共計2 700美元,應於2016年、2017年和2018年支付。以里程碑為基礎的或有付款須符合資產購買協議所述的2016年、2017年和2018年的收入目標,這些基於里程碑的或有付款在收尾日按公允價值計量,並在截至12月31日的餘額(br}表中記作負債2 470美元、1 234美元和303美元,分別為2016年、2017年和2018年。
此外, 公司共發生了493美元的收購相關費用,其中包括一般費用和行政費用,與採購有關的費用包括法律、會計、諮詢費和與收購直接有關的其他外部費用。
F-26
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附註4:- | 公允價值計量 |
以下是有價證券概述:
(2018年12月31日) | ||||||||||||||||
攤銷 成本 | 未實現總額 增益 | 未實現總損失 | 公允價值 | |||||||||||||
一年內到期: | ||||||||||||||||
公司債券 | $ | 3,999 | $ | - | $ | (18 | ) | $ | 3,981 | |||||||
3,999 | - | (18 | ) | 3,981 | ||||||||||||
一年至三年後到期: | ||||||||||||||||
公司債券 | 33,698 | 29 | (346 | ) | 33,381 | |||||||||||
政府債券 | 11,360 | - | (138 | ) | 11,222 | |||||||||||
45,058 | 29 | (484 | ) | 44,603 | ||||||||||||
共計 | $ | 49,057 | $ | 29 | $ | (502 | ) | $ | 48,584 |
2017年12月31日 | ||||||||||||||||
攤銷 成本 | 未實現總額 增益 | 未實現總損失 | 公允價值 | |||||||||||||
一年內到期: | ||||||||||||||||
公司債券 | $ | 5,190 | $ | 50 | $ | (9 | ) | $ | 5,231 | |||||||
政府債券 | 295 | 12 | (1 | ) | 306 | |||||||||||
5,485 | 62 | (10 | ) | 5,537 | ||||||||||||
一年至三年後到期: | ||||||||||||||||
公司債券 | 56,514 | 137 | (202 | ) | 56,449 | |||||||||||
政府債券 | 12,403 | 8 | (25 | ) | 12,386 | |||||||||||
68,917 | 145 | (227 | ) | 68,835 | ||||||||||||
共計 | $ | 74,402 | $ | 207 | $ | (237 | ) | $ | 74,372 |
持續未實現損失少於12個月和12個月或更長的投資 及其相關公允價值如下:
(2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||||
少於12個月 | 12個月或以上 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
公允價值 | 亞細亞 損失 | 公允價值 | 亞細亞 損失 | 公允價值 | 亞細亞 損失 | |||||||||||||||||||
公司債券 | $ | 12,017 | $ | (126 | ) | $ | 16,547 | $ | (238 | ) | $ | 28,564 | $ | (364 | ) | |||||||||
政府債券 | 8,864 | (117 | ) | 2,357 | (21 | ) | 11,221 | (138 | ) | |||||||||||||||
共計 | $ | 20,881 | $ | (243 | ) | $ | 18,904 | $ | (259 | ) | $ | 39,785 | $ | (502 | ) |
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附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註4:- | 公允價值計量(續) |
2017年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
少於12個月 | 12個月或以上 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
公允價值 | 亞細亞 損失 | 公允價值 | 亞細亞 損失 | 公允價值 | 亞細亞 損失 | |||||||||||||||||||
公司債券 | $ | 43,852 | $ | (211 | ) | $ | - | $ | - | $ | 43,852 | $ | (211 | ) | ||||||||||
政府債券 | 2,854 | (26 | ) | - | - | 2,854 | (26 | ) | ||||||||||||||||
共計 | $ | 46,706 | $ | (237 | ) | $ | - | $ | - | $ | 46,706 | $ | (237 | ) |
下表按公允價值等級列出截至2018年12月31日和12月31日(2017年12月31日)按公允價值計量的公司資產和負債。
(2018年12月31日) | ||||||||||||||||
一級 | 2級 | 三級 | 共計 | |||||||||||||
資產: | ||||||||||||||||
有價證券 | $ | - | $ | 48,584 | $ | - | $ | 48,584 | ||||||||
金融資產總額 | $ | - | $ | 48,584 | $ | - | $ | 48,584 | ||||||||
負債: | ||||||||||||||||
外幣衍生合約 | $ | - | $ | 111 | $ | - | $ | 111 | ||||||||
負債總額 | $ | - | $ | 111 | $ | - | $ | 111 |
2017年12月31日 | ||||||||||||||||
一級 | 2級 | 三級 | 共計 | |||||||||||||
資產: | ||||||||||||||||
有價證券 | $ | - | $ | 74,372 | $ | - | $ | 74,372 | ||||||||
外幣衍生合約 | - | 45 | - | 45 | ||||||||||||
金融資產總額 | $ | - | $ | 74,417 | $ | - | $ | 74,417 | ||||||||
負債: | ||||||||||||||||
與購置有關的付款義務 | $ | - | $ | - | $ | 334 | $ | 334 | ||||||||
負債總額 | $ | - | $ | - | $ | 334 | $ | 334 |
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附註4:- | 公允價值計量(續) |
下列 表列出了在第3級範圍內分類的公允價值計量的變化:
截至2018年1月1日的公允價值總額 | $ | 334 | ||
付款義務的清償*) | (303 | ) | ||
付款義務的增加 | 44 | |||
撤銷付款義務*) | (75 | ) | ||
截至2018年12月31日的公允價值總額 | $ | 0 |
*) | 303美元包括在資產負債表上的其他應付款項 和應計費用中。 |
**) | 截至2018年12月31日,設定的里程碑只達到了76%。支付義務的倒轉在業務費用中得到確認。 |
與收購有關的付款義務的公允價值是根據幾個因素估算的,其中最重要的是公司的收入預測。該公司採用蒙特卡羅模擬三角模型,貼現率為 15%。與購置有關的付款義務在每個報告日重新估值為當前公允價值。由於時間流逝而導致的公平 值的任何變化都在財務費用中確認;在計算中使用的 貼現率、貼現期或其他因素等重大投入的任何其他變化都在業務合併的 在估計公允價值變化期間的業務費用中確認。與購置 有關的付款義務的增加包括在財務支出淨額中。
附註5:- | 盤存 |
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
原材料和部件 | $ | 15,756 | $ | 17,425 | ||||
成品(*) | 19,099 | 12,605 | ||||||
$ | 34,855 | $ | 30,030 |
(*) | 包括2017年12月31日終了年度和2018年12月31日終了年度的34美元和836美元,關於交付給尚未確認收入的客户的庫存 。 |
F-29
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附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註6:- | 不動產、廠房和設備,淨額 |
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
費用: | ||||||||
計算機及外圍設備 | $ | 2,616 | $ | 3,182 | ||||
辦公室傢俱和設備 | 1,497 | 1,757 | ||||||
機械設備 | 11,098 | 12,230 | ||||||
租賃改良 | 7,022 | 8,505 | ||||||
建築和土地 | - | 3,343 | ||||||
22,233 | 29,017 | |||||||
累計折舊 | (11,003 | ) | (14,023 | ) | ||||
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | 11,230 | $ | 14,994 |
截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日終了年度的折舊費用分別為2 447美元、3 505美元和3 900美元。
在截至12月31日、2016年、2017年和2018年12月31日的 年期間,該公司記錄的已不再使用的全部折舊設備的成本和累計折舊分別減少297美元、298美元和861美元。
附註7:- | 無形資產,淨額 |
a. | 無形資產由下列資產 組成: |
加權平均 攤銷 期間 | 十二月三十一日, | |||||||||
年數 | 2017 | 2018 | ||||||||
原始數額: | ||||||||||
獲得技術 | 8.14 | $ | 1,566 | $ | 1,566 | |||||
客户關係 | 5 | 2,614 | 2,614 | |||||||
非競爭協議 | 4 | 265 | 265 | |||||||
$ | 4,445 | $ | 4,445 | |||||||
累計攤銷: | ||||||||||
獲得技術 | 866 | 966 | ||||||||
客户關係 | 1,404 | 2,302 | ||||||||
非競爭協議 | 99 | 166 | ||||||||
2,369 | 3,434 | |||||||||
無形資產,淨額 | $ | 2,076 | $ | 1,011 |
截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日終了年度的攤銷費用分別為519美元、1 309美元和1 065美元。
F-30
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科尼特數字公司及其附屬公司
附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註7:- | 無形資產,淨額(續) |
b. | 終了年度的未來攤銷費用: |
十二月三十一日, | ||||
2019 | $ | 432 | ||
2020 | 136 | |||
2021 | 143 | |||
2022 | 100 | |||
2023年及其後 | 200 | |||
$ | 1,011 |
附註8:- | 其他應付款和應計費用 |
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
政府當局 | $ | 867 | $ | 253 | ||||
保證條款 | 1,680 | 1,909 | ||||||
專業服務 | 470 | 412 | ||||||
與購置有關的付款義務 | 900 | 303 | ||||||
重組 | 503 | - | ||||||
交還規定 | - | 570 | ||||||
應計費用 | 626 | 1,546 | ||||||
$ | 5,046 | $ | 4,993 |
附註9:- | 承付款和或有負債 |
a. | Lease commitments: |
公司 根據經營租約租賃設施和車輛,租期至2028年的不同日期。截至2018年12月31日,在不可取消的經營租賃下的最低租賃和租賃費總額(合計)如下:
十二月三十一日, | ||||
2019 | $ | 2,549 | ||
2020 | 2,415 | |||
2021 | 2,114 | |||
2022 | 1,998 | |||
2023年及其後 | 5,335 | |||
$ | 14,411 |
截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日的租金費用總額分別為1 664美元、2 963美元和2 663美元。
F-31
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附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註9:- | 承付款和或有負債(續) |
b. | 收費: |
截至2018年12月31日,該公司在以色列銀行有兩筆貸款額度,貸款總額達300萬美元,截至2018年12月31日,所有貸款都未提取。這些信貸額度是無擔保的,但須維持公司有形股東權益總額佔有形資產總額30%的比例,而且信貸使用總額將低於 公司及其附屬公司應收賬款的70%。這些信貸額度的利率介於0.2%至2.3%之間。
截至2018年12月31日,該公司尚未使用其信貸額度。
c. | Purchase commitments: |
截至2018年12月31日,該公司有12,596美元從供應商購買貨物和服務。這些承諾主要在一年內到期。
d. | 訴訟: |
公司從頭到尾都是正常經營過程中出現的各種法律訴訟、索賠和訴訟的當事方。管理部門認為,這些事項的最終結果不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
e. | Royalty Commitments: |
根據該公司在2016年修訂的購買印刷品總目和其他產品的 協議,該公司有義務支付其年度油墨收入的2.5%的版税,最高限額為625美元。
截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日的版税支出為625美元。
f. | 保證: |
截至2018年12月31日,該公司為其租用的設施總共提供了370美元的兩筆銀行擔保。
F-32
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附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註10:- | 股東權益 |
a. | Company’s shares: |
1. | Ordinary shares: |
任何普通的 股份都賦予獲得紅利和紅利的平等權利,並在清算時按每股面值參與分配剩餘資產,而不論所支付的溢價如何,所有這些都須遵守公司的公司章程的規定。每一普通股賦予其持有人蔘加公司大會的權利,並在表決中投一票。
2. | 1月31日,2017年,該公司結束了後續和二次發行,向公眾出售了8,625,000股普通股,其中2,300,000股發行由公司和6,325,000名出售股東出售(包括1,125,000股普通股),這是由於充分行使授予 的超額配股選擇權)。公司從發行中獲得的淨收益總額為35,077美元,扣除承保折扣、佣金和提供費用。 |
3. | 2017年5月15日和2018年12月7日,公司分別增發了4,250,000股和3,132,481股普通股,公司的大股東。該公司沒有從出售這些 普通股中獲得任何收益。 |
b. | Share option and RSU’s plans: |
公司股票期權活動和相關信息摘要如下:
數 of shares upon exercise | 加權平均演習 價格 | 加權- 平均剩餘合同期限 (in years) | Aggregate intrinsic 價值 | |||||||||||||
年初未清 | 2,360,647 | $ | 10.76 | 8.05 | $ | 13,588 | ||||||||||
獲批 | 449,276 | 18.69 | 9.53 | |||||||||||||
行使 | (918,380 | ) | 6.82 | 6.45 | ||||||||||||
被沒收 | (307,979 | ) | 13.54 | 7.95 | ||||||||||||
年底未付 | 1,583,564 | $ | 14.71 | 8.19 | $ | 6,536 | ||||||||||
年底可鍛鍊 | 619,711 | $ | 12.37 | 7.42 | $ | 4,011 |
F-33
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附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註10:- | 股東權益(續) |
截至2018年12月31日,與股票期權有關的未確認補償費用8 029美元預計將在2.89年的加權平均數 歸屬期內確認。
在截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日終了的年度內,所授予期權的加權平均公允價值分別為每股5.64美元、9.24美元和9.5美元。截至2018年12月31日的年度內,期權的加權平均公允價值為6.71美元。在截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日終了的年度中,行使的期權的內在價值總額分別為7 822美元、10 588美元和11 775美元。
c. | 截至2018年12月31日尚未執行的 選項已按行使價格分類, 如下: |
Options outstanding at December 31, 2018 | Options exercisable at December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||
行使價格 | 待決數目 | 加權平均演習 價格 | 加權平均剩餘合同壽命 | 待決數目 | 加權平均演習 價格 | 加權平均剩餘合同壽命 | ||||||||||||||||||
$ | $ | In years | $ | In years | ||||||||||||||||||||
0.36-2.17 | 71,035 | 2.05 | 5.81 | 71,035 | 2.05 | 5.81 | ||||||||||||||||||
9.38-9.97 | 122,770 | 9.93 | 6.04 | 112,259 | 9.97 | 5.96 | ||||||||||||||||||
10.05-11.90 | 356,546 | 10.24 | 7.57 | 142,766 | 10.11 | 7.52 | ||||||||||||||||||
13.4-15.29 | 149,185 | 14.48 | 7.08 | 104,014 | 14.53 | 7.22 | ||||||||||||||||||
15.80-18.05 | 423,989 | 17.52 | 8.69 | 118,360 | 17.62 | 8.66 | ||||||||||||||||||
18.8-21.15 | 460,039 | 18.91 | 9.53 | 71,277 | 19.06 | 9.4 | ||||||||||||||||||
1,583,564 | 619,711 |
該公司的RSU活動摘要如下:
數 of RSUs | ||||
年初未歸屬 | 88,759 | |||
獲批 | 370,417 | |||
既得利益 | (22,597 | ) | ||
被沒收 | (22,159 | ) | ||
年底未獲授權 | 414,420 |
在截至2017年12月31日和2018年12月31日的年度中,授予RSU之日的加權平均公允價值分別為17.77美元和17.1美元。截至2018年12月31日的年度,公平市盈率為421美元。
F-34
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附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註10:- | 股東權益(續) |
d. | 公司董事會批准了股權激勵計劃,根據該計劃,公司 有權向員工發放,公司及其附屬公司的董事和高級人員(“被選人”)購買普通股每股0.01新謝克爾面值的期權,行使價格至少等於授予之日普通股 的公平市場價值。所有期權的25%可在確定的日期後一年內對每個被選人行使,並在其後每三個月期間結束時再行使6.25%。三年了。根據股權激勵計劃,從2017年起,公司將發放限制性股票單位(“RSU”)。RSU的工作期限一般為四年。已授予的期權和RSU可在每名員工的期權或RSU的授予日期起最長10年內行使。取消 或在到期前被沒收的選項和RSU可用於未來的贈款。 |
2018年期間,董事會批准將留待發行的普通股增加到5,376,368股普通股。截至2018年12月31日,用於未來贈款的普通股總數為1,960,465股。
e. | 下表列出了截至2016年12月31日的年度綜合業務報表中所包括的基於股份的賠償費用總額,2017年和2018年: |
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
產品成本 | $ | 311 | $ | 419 | $ | 494 | ||||||
服務費用 | 171 | 210 | 398 | |||||||||
研發 | 217 | 775 | 1,022 | |||||||||
銷售和營銷 | 654 | 920 | 1,240 | |||||||||
一般和行政 | 1,640 | 2,087 | 2,392 | |||||||||
股份補償費用總額 | $ | 2,993 | $ | 4,411 | $ | 5,546 |
f. | 2017年1月10日,該公司與亞馬遜公司(AmazonInc.)簽署了一份主購買協議。根據這一規定,向亞馬遜發出了以13.04美元的行使價格購買公司普通股的2,932,176張認股權證,作為對客户的獎勵。在從2016年5月1日開始的5年內,認股權證將根據購買的產品和服務的最高價值1.5億美元的支付而歸屬,每次亞馬遜向該公司支付總計500萬美元的款項時,認股權證將逐步歸屬。截至2018年12月31日,共有111773份認股權證可以行使。 |
公司採用蒙特卡洛模擬方法估計認股權證的公允價值,這需要在其他人之間輸入諸如普通股、權證行使價格、估計普通股價格波動和無風險利率等投入。該公司確認,截至2016年12月31日,即2017年和2018年,收入分別減少了2,030美元、2,895美元和4,576美元。
F-35
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附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註11:- | 每股收益(虧損) |
下表列出了每股基本和稀釋淨收益(虧損)的計算方法:
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
每股基本和稀釋淨收益(虧損)分子: | ||||||||||||
淨收入(損失) | $ | 828 | $ | (2,015 | ) | $ | 12,429 | |||||
已發行加權平均股票: | ||||||||||||
每股基本淨收益(虧損)分母 | 30,562,255 | 33,574,147 | 34,521,352 | |||||||||
稀釋證券的影響: | ||||||||||||
員工股票期權及有限股份單位 | 1,170,277 | - | 842,352 | |||||||||
每股稀釋淨收益(虧損)分母 | 31,732,532 | 33,574,147 | 35,363,704 | |||||||||
每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.03 | $ | (0.06 | ) | $ | 0.36 | |||||
每股稀釋淨收益(虧損) | $ | 0.03 | $ | (0.06 | ) | $ | 0.35 |
附註12:- | 累計其他綜合收入(損失) |
下表彙總了其他綜合收入(損失)累計餘額的變化:
亞細亞 有價證券收益 (虧損) | 亞細亞 Gains (losses) on cash flow hedges | 外幣換算 調整 | 共計 | |||||||||||||
2018年12月31日終了的年度: | ||||||||||||||||
期初餘額 | $ | (30 | ) | $ | 45 | $ | 286 | $ | 301 | |||||||
改敍前其他綜合收入(損失) | (887 | ) | (230 | ) | 6 | (1,111 | ) | |||||||||
從累計 其他綜合收入(損失)重新分類的數額 | 480 | 92 | - | 572 | ||||||||||||
本期其他綜合收入(損失) | (407 | ) | (138 | ) | 6 | (539 | ) | |||||||||
期末餘額 | $ | (437 | ) | $ | (93 | ) | $ | 292 | $ | (238 | ) |
F-36
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附註12:- | 累計其他綜合收入(損失)(續) |
亞細亞 有價證券收益 (虧損) | 亞細亞 Gains (losses) on cash flow hedges | 外幣換算 調整 | 共計 | |||||||||||||
截至2017年12月31日的年度: | ||||||||||||||||
期初餘額 | $ | (100 | ) | $ | 3 | $ | 15 | $ | (82 | ) | ||||||
改敍前其他綜合收入 | 104 | 436 | 271 | 811 | ||||||||||||
從累計 其他綜合收入(損失)重新分類的數額 | (34 | ) | (394 | ) | - | (428 | ) | |||||||||
當期其他綜合收入淨額 | 70 | 42 | 271 | 383 | ||||||||||||
期末餘額 | $ | (30 | ) | $ | 45 | $ | 286 | $ | 301 |
附註13:- | 所得税 |
a. | Tax rates: |
以色列公司的應納税所得額按以下税率徵收:2016年:25%,2017年:24%,2018年:23%。
2016年12月,以色列議會批准了“經濟效率法”(適用2017年和2018年預算年度經濟政策的立法修正案),將企業所得税税率從2017年1月1日起降低到24%(而不是25%),從2018年1月1日起降至23%。
b. | 1959年“鼓勵資本投資法”規定的税收福利(“法律”): |
該公司在以色列的生產設施已根據該法獲得“受益企業”地位。這些公司被授予“替代福利軌道”,主要福利是對未分配收入的免税和降低税率。
税收優惠的期限 須受從生產開始起的前12年或自批准 日起14年的限制。以色列公司於2010年開始利用這種税收優惠。
享受上述福利的權利 取決於公司及其子公司是否符合公佈的法律和條例規定的條件。如果不遵守這些條件,福利可能部分或全部取消,公司 或其子公司可能被要求全額或部分退還福利金額,加上消費物價指數掛鈎 調整幷包括利息。
F-37
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附註 合併財務報表
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附註13:- | 所得税(續) |
來自“受益企業”以外的 來源的收入按正常税率徵税。
在上述免税所得的股息分配的情況下,所分配的數額將適用於對受益企業的收入適用的相同的降低的 公司税税率。
此外,歸屬於受益企業的免税收入將使公司在分配時以任何方式徵税,包括 完全清算。
公司 不打算將其未分配的免税收入中的任何數額作為股息分配。公司及其董事會打算將其免税收入再投資,而不分配股息等收入。因此,由於未分配的免税收入 基本上是通過再投資而永久存在的,因此沒有對公司受益企業方案的收入提供遞延所得税 。
截至2018年12月31日,100,920美元的免税收入可歸因於公司及其子公司的各種受益企業方案。 如果分配這種免税收入,將按適用於這種收入的降低的公司税率徵税,截至2018年12月31日,將產生23,212美元的免税收入。
2011年1月對該法的一項修正規定了與以前的福利軌道不同的其他福利軌道,具體如下:為位於國家開發區A的企業設計的投資贈款軌道和兩個新的税收優惠軌道(“優先企業”和“特別優惠企業”),該法規定對公司所有優先收入適用統一税率,如本法所定義的 。
2011年修正案 取消了根據2011年以前的法律規定發放的福利,而是從2011年1月1日起及其後對“優先股公司”通過其優先企業產生的收入實行 新福利(因為該法對該企業下定義為 )。優先公司的定義是:(1)在以色列註冊的公司,但不完全為政府實體所有,或(2)一家有限合夥公司,該有限合夥公司:(A)根據“合夥關係 條例”註冊;(B)其所有有限夥伴都是在以色列註冊的公司,但並不是所有的公司都是政府實體,除其他外,這些實體優先考慮企業地位,並由以色列控制和管理。根據2011年修正案, a優先股公司有權就其優先收入享受16%的公司統一税率,除非優先企業位於某一開發區,在這種情況下,税率將為9%。優先股公司 從“特別優先企業”(按“投資法”中的定義)獲得的收入,在10年的福利期內,有權進一步降低8%的税率,如果特別優先企業位於某一發展地區,則可享受5%的税率。
F-38
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附註13:- | 所得税(續) |
2016年12月,頒佈了“經濟效率法”(適用2017年和2018年預算年度經濟政策的立法修正案),其中包括“鼓勵資本投資法”(“修正案”)第73號修正案。位於A發展區的優先企業將從2017年1月1日起適用7.5%的税率,而自2017年1月1日起,税率為9%(適用於其他地區優先企業的税率仍為16%)。根據2017年通過的“投資法”第73號修正案,符合“優先技術企業”條件的公司應繳納12%的税率。
從歸屬於優先企業的收入中支付的股息一般應按20%的税率徵收預扣税,或按適用的税務條約規定的較低的税率徵收。但是,如果向一家以色列公司支付這種紅利,就不會扣繳任何税款。
2011年修正案“ ”還規定了過渡性規定,以處理已經享有當前福利的公司。受益企業可選擇 繼續受益於2011年修正案生效前向其提供的福利,條件是某些條件 得到滿足,或向以色列税務局提出請求,根據該請求,截至2011年1月1日的收入將受2011年修正後的法律規定的制約。該公司審查了 2011年修正案的這些規定對其財務報表的可能影響,並決定不選擇將2011年修正案 下的新福利適用於以色列母公司及其2013年選出的以色列子公司,以適用2011年修正案規定的福利。
1969年“以色列鼓勵工業(税收)法”規定的税收優惠:
以色列 公司是1969年“以色列鼓勵工業(税收)法”所界定的“工業公司”,因此有權享受某些税收優惠,包括加速折舊、扣除每年三次相等的公共提供費用和為税收目的攤銷其他無形產權。
c. | 非以色列子公司的所得税: |
非以色列的子公司根據各自居住國的税法徵税。
沒有為該公司外國子公司未分配的收入提供税收。公司董事會已決定, 公司目前不打算將未分配收入中的任何數額作為股息分配。該公司打算將這些收益無限期地再投資於外國子公司。因此,沒有提供遞延所得税, 如果這些收入以股息或其他形式分配給以色列,該公司將須繳納額外的以色列所得税(須對外國税收抵免作調整)和外國代扣税。
F-39
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附註13:- | 所得税(續) |
截至2018年12月31日,被認為是再投資的外國子公司的未分配收益為7240美元。如果分配這些未分配的收入,將按適用於這種收入的公司税率徵税,截至2018年12月31日,將產生587美元。
d. | Tax Reform in the U.S: |
2017年12月22日,美國頒佈了減税和就業法案(“法案”),其中包括將美國公司税率從35%降至21%,自2018年1月1日起生效。
2017年12月31日,該公司根據預期在未來逆轉的新税率,重新計算了其美國遞延税資產和負債。2017年記錄的與遞延税額重新計量相關的税收支出為355500美元。
e. | Final tax assessments: |
該公司及其以色列子公司在2012年收到了最後的納税評估。該美國子公司通過 2012獲得最終納税評估,而德國和香港子公司自成立以來一直沒有收到最後的納税評估。
f. | 為税務目的結轉 損失: |
截至2018年12月31日,公司及其以色列子公司的結轉經營税損失總額約為58 243美元,可無限期使用。
F-40
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附註13:- | 所得税(續) |
g. | Deferred income taxes: |
遞延收入 税反映用於財務報告目的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的數額之間的臨時差額所產生的税收淨額。公司及其子公司遞延税負債和資產的重要組成部分如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
結轉税損失 | $ | 3,764 | $ | 3,538 | ||||
股份補償 | 424 | 976 | ||||||
研發費用 | 1,331 | 1,414 | ||||||
其他臨時差異 | 552 | 1,354 | ||||||
遞延税款資產 | 6,071 | 7,282 | ||||||
不動產、廠房和設備的遞延税款負債 | (4 | ) | (10 | ) | ||||
估價津貼 | (5,503 | ) | - | |||||
遞延税款資產淨額 | $ | 564 | $ | 7,272 |
公司 在其認為這些資產更有可能變現的範圍內記錄遞延税資產淨額。截至每一次報告日期,管理層考慮新的證據,包括正面和負面證據,這些證據可能影響管理層對今後實現每個管轄區遞延税資產的看法。在2018年12月31日終了的一年中,該公司對主要與NOL結轉有關的遞延税金髮放了5,503美元的估價備抵。
所得税前的收入(損失) 包括如下:
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
國內 | $ | (507 | ) | $ | (3,328 | ) | $ | 4,458 | ||||
外國 | 1,983 | 1,697 | 2,579 | |||||||||
所得税前收入(損失) | $ | 1,476 | $ | (1,631 | ) | $ | 7,037 |
F-41
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附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註13:- | 所得税(續) |
h. | 對收入徵税如下: |
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
現行税收 | $ | 829 | $ | 509 | $ | 1,088 | ||||||
遞延税 | (181 | ) | (125 | ) | (6,480 | ) | ||||||
$ | 648 | $ | 384 | $ | (5,392 | ) | ||||||
國內 | $ | (70 | ) | $ | (594 | ) | $ | (6,050 | ) | |||
外國 | 718 | 978 | 658 | |||||||||
$ | 648 | $ | 384 | $ | (5,392 | ) |
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
國內税收: | ||||||||||||
現行税收 | $ | (70 | ) | $ | (594 | ) | $ | 333 | ||||
遞延税 | - | - | (6,383 | ) | ||||||||
(70 | ) | (594 | ) | (6,050 | ) | |||||||
外國税收: | ||||||||||||
現行税收 | 899 | 1,103 | 755 | |||||||||
遞延税 | (181 | ) | (125 | ) | (97 | ) | ||||||
718 | 978 | 658 | ||||||||||
所得税 | $ | 648 | $ | 384 | $ | (5,392 | ) |
F-42
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附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註13:- | 所得税(續) |
i. | Uncertain tax positions: |
a未確認的税收優惠毛額的開始和結束數額的核對如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
年初 | $ | 1,691 | $ | 1,521 | ||||
與前幾年税收狀況有關的增加額 | - | 452 | ||||||
與時效到期有關的減少額 | (594 | ) | - | |||||
與本年度税收有關的增加 | 218 | 313 | ||||||
累計筆譯調整數和其他 | 206 | (46 | ) | |||||
截至12月31日的結餘*) | $ | 1,521 | $ | 2,240 |
*截至2017年12月31日、2017年12月31日和2018年未確認的免税額905美元和1 218美元,作為對遞延税的扣減。
未確認的税收優惠的全部金額 可能影響公司的所得税規定和有效税率。
在截至12月31日、2016年、2017年和2018年12月31日的年度內,從與以往年度不確定的税收狀況有關的利息和匯率差額支出中獲得的未確認税收福利分別增加了0美元、54美元和115美元。截至12月31日、2017年和2018年,該公司與不確定的税收狀況有關的應計利息分別為60美元和171美元,其中包括資產負債表上應計所得税中的 。
匯率 差異記在財政收入(費用)淨額內,利息記錄在所得税費用內。
該公司認為,它已充分規定了與税務審計和結算有關的任何合理可預見的結果。其税務審計的最後税收結果可能不同於公司所得税規定和應計項目中反映的結果,這種差異可能對公司在確定所得税時的所得税準備金和淨收入產生重大影響。
F-43
目錄
科尼特數字公司及其附屬公司
附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註13:- | 所得税(續) |
j. | 理論税收費用之間的調節,假設所有收入按適用於公司收入的法定税率徵税,並按 中報告的實際税收支出徵税。業務説明如下: |
年終 十二月三十一日, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
税前收入(損失),見收入綜合報表中的報告 | $ | 1,476 | $ | (1,631 | ) | $ | 7,037 | |||||
按以色列法定税率計算的理論税收費用(福利) | 369 | (392 | ) | 1,618 | ||||||||
對外國子公司不同税率的税收調整 | 114 | 111 | 43 | |||||||||
非扣減費用及其他永久差額 | 140 | 143 | 64 | |||||||||
提供估價備抵的損失和其他臨時差額的遞延税,淨額 | 318 | 1,899 | (5,503 | ) | ||||||||
股票補償 | 716 | 996 | 1,161 | |||||||||
税率變動 | 240 | 355 | - | |||||||||
受益企業福利(*) | (1,190 | ) | (2,360 | ) | (3,469 | ) | ||||||
其他不確定税額增加(減少) | (70 | ) | (376 | ) | 765 | |||||||
其他 | 11 | 8 | (71 | ) | ||||||||
實際税收費用(福利) | $ | 648 | $ | 384 | $ | (5,392 | ) | |||||
(*)“受益企業”地位產生的每股收益的基本和稀釋收益 | 0.04 | 0.07 | 0.10 |
F-44
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附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註14:- | 地理信息 |
關於地理區域的摘要信息 :
公司 在一個可報告的部門運作(關於公司業務的簡要説明見注1)。經營部門被定義為企業的組成部分,作為首席執行官的首席經營決策制定者在決定如何分配資源和評估業績時,定期對其單獨的財務信息進行評估。公司的首席經營決策者評估公司的財務信息和資源,並在綜合的基礎上評估這些資源的績效。
下列 表按地理區域列出截至2017年12月31日和2018年12月31日的長壽資產:
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
美國 | $ | 232 | $ | 1,839 | ||||
以色列 | 10,342 | 12,581 | ||||||
EMEA | 378 | 328 | ||||||
亞太 | 278 | 246 | ||||||
$ | 11,230 | $ | 14,994 |
主要客户的 數據佔總收入的百分比:
下列 表列出了在以下各期內佔公司總收入10%或10%以上的客户:
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
客户A | 21 | % | 18 | % | 15 | % | ||||||
客户B | 16 | % | 13 | % | 17 | % |
F-45
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附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註15:- | 收入數據明細表 |
財政收入, 淨額:
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
財政收入: | ||||||||||||
銀行存款及其他利息 | $ | 203 | $ | 69 | $ | 406 | ||||||
匯率差異,淨額 | - | - | 87 | |||||||||
出售有價證券的已實現收益,淨額 | 6 | 34 | - | |||||||||
有價證券利息 | 1,046 | 1,896 | 2,107 | |||||||||
1,255 | 1,999 | 2,600 | ||||||||||
財務開支: | ||||||||||||
銀行收費 | (277 | ) | (244 | ) | (299 | ) | ||||||
匯率差異,淨額 | (478 | ) | (757 | ) | - | |||||||
出售有價證券的已實現虧損,淨額 | - | - | (480 | ) | ||||||||
有價證券的溢價攤銷和貼現增值(Br},淨額 | (454 | ) | (546 | ) | (388 | ) | ||||||
(1,209 | ) | (1,547 | ) | (1,167 | ) | |||||||
財政收入總額: | $ | 46 | $ | 452 | $ | 1,433 |
F-46
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附註 合併財務報表
美元 (千美元),但股票和每股數據除外
附註16:- | 與關聯方的餘額和交易 |
該公司的 政策是與有關各方進行交易,條件是,從總體上説,是不低於那些可從無關聯第三方獲得 。根據公司在其經營的商業部門的經驗及其與無關聯第三方的交易的 條款,該公司認為,以下所述的所有交易在發生時都符合 這一政策。
1. | Acord Insurance Agency Ltd. (“Acord”) |
ACORD是一家保險公司,部分由董事會主席擁有。自2017年12月1日起,該公司與ACORD簽訂了為期一年的業務和專業保險合同,並於2018年12月1日續簽一年,合同規定的年度保費總額為248美元。
2. | Priority Software Ltd. (“Priority”) |
優先考慮的是 公司的ERP解決方案供應商,該公司部分由公司的少數董事會成員擁有。2017年10月, 該公司優先修改了其合同,將其從55個通用許可證增加到250個已命名的許可證,其中包括web。額外許可證的總成本為58美元。在截至12月31日、2016年、2017年和2018年12月31日終了的年度,維持費分別為8美元、32美元和30美元。
附註17:- | 後續事件 |
2019年2月7日(“截止日期”),該公司與美國和加拿大的主要分銷商Hirsch Solutions Inc.達成了一項確定的資產購買協議,該協議在截至2016年12月31日、2016年、2017年和2008年12月31日的年度中分別佔其收入的21%、18%和15%,分別購買與公司間分配協議有關的公司剩餘業務資產,總額為4,715美元。
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F-47