根據第424(B)(4)條提交
註冊編號333-230015

招股章程補充

截止日期為2019年3月12日的招股説明書

16,734,092 Shares

前門公司

普通股

在本招股説明書增訂本中確認的出售股票持有人提供我們普通股的16，734，092股，每股面值0.01美元(普通股)。我們正在根據股東的條款和我們與ServiceMaster全球控股公司之間的註冊權利協議註冊這些股份。(輔助ServiceMaster項目)。

與此次發行有關， ServiceMaster預計將以每股485，707，020.30美元的價格交換我們普通股的16，734，092股份，這些總本金由大通林肯第一商業公司(大通林肯第一商業公司或 出售股份持有人)持有，該公司是此次發行中一名承銷商的附屬公司。債轉股交換協議日期應在本招股説明書補充的 日或該日左右。然後，出售股票的股東希望將這些普通股出售給承銷商，以換取現金。這，這個，那，那個債轉股ServiceMaster與出售股東之間的交易所 預計發生在本次發行的結算日或之前，即出售股票持有人向承銷商出售股票之前。我們將ServiceMaster與賣空股東之間的此交易所 稱為債換權益出售股票的股東，無論是我們還是ServiceMaster，都不會收到出售股票所得的淨收益。由於債轉股Exchange，ServiceMaster可被視為僅為美國聯邦證券法的目的而在 這一發行中出售股票的股東。

我們的普通股是在納斯達克全球選擇市場 (簡稱NASDAQ)上市的，其代碼是unct FTDR HECH。2019年3月20日，納斯達克公佈的我們普通股的收盤價為每股32.05美元。

在審查本招股説明書補編和隨附的招股説明書時，您應仔細考慮本招股章程補編 第S-17頁和所附招股説明書第16頁所述的字幕説明中所述的風險因素，以及我們截至2008年12月31日的10-K表格年度報告中所載的風險因素和其他信息，由 引用納入本招股説明書的補充。

		每 分享				共計
公開發行價格		$	30.000			$	502,022,760.00
承銷折扣及佣金(1)		$	0.975			$	16,315,739.70
出售股東的收益(支出前)		$	29.025			$	485,707,020.30

(1)	我們已同意償還承銷商與此報價有關的某些費用。見 (利益衝突)。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未將本招股説明書及其所附招股説明書的充分性或準確性傳遞給其他機構。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

承銷商正按照承銷(利益衝突)下的規定提供我們普通股的股份。我們普通股的股份將在2019年3月27日左右交付。

J.P.摩根				高盛公司LLC
瑞信				富國銀行證券
古根海姆證券		SunTrust Robinson Humphrey		雷蒙德·詹姆斯		威廉·布萊爾

本招股説明書補充日期為2019年3月20日。

我們痴迷於擺脱擁有一個家庭的麻煩，擁有由人提供的服務和技術支持的服務。4.直銷品牌在1971年創立了家庭服務計劃行業-自2014年以來支付了20多億美元的家庭保修索賠-自2014年以來已支付了16，000家承包商的經驗網絡，僱用了45，000多名技術人員，150多名客户主管，其中包括2018年近500，000宗房地產交易。

目錄

招股章程

市場、排名和其他行業數據			S-III
商標、服務商標和商號			S-III
提出依據			S-III
招股章程補充摘要			S-1
危險因素			S-17
關於前瞻性聲明的特別説明			S-18
收益的使用			S-20
出售股東			S-21
承保(利益衝突)			S-22
法律事項			S-34
專家們			S-34
在那裏你可以找到更多的信息			S-34
參考資料法團			S-35

招股説明書

市場、排名和其他行業數據			二
商標、服務商標和商號			二
提出依據			二
彙總表			1
危險因素			16
關於前瞻性聲明的特別説明			38
收益的使用			40
股利政策			41
資本化			42
歷史金融數據選編			43
未經審計的Pro Forma財務數據			47
管理層對企業經營財務狀況及經營成果的探討與分析			51
商業			73
管理			84
行政薪酬			94
本金和出售股東			114
某些關係和關聯方交易			117
物質負債説明			124
股本描述			128
合資格進行期貨買賣的股份			133
某些美國聯邦所得税和遺產税對非美國持有者的影響			135
分配計劃			138
法律事項			142
專家們			142
在那裏你可以找到更多的信息			142
財務報表索引			F-1

這份招股説明書補充是我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的註冊聲明的一部分，使用的是貨架註冊程序。本文件由兩部分組成。第一部分是本招股説明書的補充，描述了此次發行的具體條款。第二部分是

斯-我

所附的招股説明書，它描述了更一般的信息，其中有些可能不適用於這次發行。您應同時閲讀本招股説明書補編和所附的 招股説明書，以及以參考方式合併的文件和本招股説明書補編中所述的附加信息，在該標題下，您可以找到由 引用SECK合併的附加信息和信息。如果本招股説明書與所附招股説明書之間的供品描述有差異，您應依賴於本招股説明書增訂本中的信息。

我們對本招股説明書中所載或以參考方式納入的資料，以及由我們或其代表編寫的任何免費書面招股説明書中所附的招股説明書或 ，均負有責任。我們，ServiceMaster，出售股票的股東或任何承銷商都沒有授權任何人向您提供與本招股章程補充文件和附帶的招股説明書或向SEC提交的任何免費書面招股説明書中所包含或合併的其他信息或 信息不同的信息，我們對 其他人可能提供的任何其他信息不承擔任何責任。出售股票的股東只在允許出售和出售的地區出售和尋求購買我們普通股的股份。本招股章程增訂本及所附招股説明書所載或以參考方式納入的資料，只在載有該等資料的文件的日期，不論本招股章程增訂本及所附招股章程的交付時間，或出售我們普通股的 股份的時間，均屬準確。自該日起，我們的業務、經營業績或財務狀況可能發生了變化。

我們普通股 股份的交割預計將於2019年3月27日或左右支付，這是我們普通股股份交易日期之後的第四個工作日(這種結算稱為 t+4)。根據經修正的1934年“證券交易法”規則15c6-1(“交易所法”)，二級市場的交易一般需要在兩個工作日內結算，除非任何此類交易的當事方另有明確協議。因此，由於股票 最初將在T+4結算，因此，希望在交貨前兩個工作日前的任何日期交易我們普通股股份的購買者必須在進行任何此類交易時指定另一個結算週期，以防止未能結算，並應諮詢其顧問。

S-II

市場、排名和其他行業數據

本招股説明書及其所附招股説明書中的數據以及本文引用的有關 行業規模和相關行業地位的文件，來自各種來源，包括公司研究、第三方研究和調查、基於我們經營的行業 的知識和經驗的行業和一般出版物和估計。包括在本招股説明書的補充和附帶的招股説明書中的陳述，以及本文引用的關於我們類別地位的文件，都是以收入為基礎的。我們的估計是基於從公司研究和我們的供應商、貿易和商業組織以及該行業的其他聯繫中獲得的 信息。由於我們獲得一些估計數據 的方法，這些信息可能是不準確的，或者由於原始數據的可用性和可靠性受到限制，數據收集過程的自願性以及其他限制和不確定因素，這些信息不能始終得到完全肯定的核實。

商標、服務標記和商號

我們持有各種服務商標、商標和商品名稱，如“前門”、“美國家園盾”、“HSA”、“OneGuard”和“Landmark Home Warranty”。 僅為方便起見，本招股説明書和附帶的招股説明書中提到的服務標記、商標和商品名稱以及此處所包含的文件均不含SM，^®，以及商標符號，但這些引用並不是要以任何方式表明，根據適用的法律，我們不會在最充分的範圍內主張我們的權利或適用的 許可人對這些權利、服務標記、商標和商標名稱的權利。本招股説明書及其附帶的招股説明書和參考文件中所列的所有服務標誌、商標和商號均為各自所有者的財產 。

提出依據

除上下文另有要求外，本招股説明書補充和附帶的招股説明書中對前門的提述、對我們或公司的修改，指的是特拉華州的一家公司-前門公司及其合併子公司。除上下文另有要求外，本招股説明書補充和附帶的招股説明書中對 ServiceMaster的引用指特拉華州公司ServiceMaster Global Holdings，Inc.及其合併子公司。在分發 之前，對我們的歷史業務和操作的引用是指ServiceMaster的美國家庭盾業務的業務和操作，該業務和業務已轉移到與分離和分發相關的前端。本招股章程補編及其所附招股説明書 對分離的提述，指將美國居家盾業務與ServiceMaster的其他業務分開，以及由於發行一家獨立的、公開交易的公司前門，在分配後持有與美國家盾業務有關的資產和負債。本招股説明書增訂本及其所附招股説明書中對發行股的引用，是指2018年10月1日按比例向ServiceMaster股東分配正門普通股股份的情況。本招股説明書及其附帶的招股説明書所提供的普通股股份，在分拆時由ServiceMaster保留。本招股説明書增訂本及其附帶的招股説明書中關於“分拆”的參考資料是指ServiceMaster剝離其在美國家庭盾、HSA、OneGuard和Landmark品牌名稱下運營的 所有權和業務，該項目於2018年10月1日完成。

表格中所列的某些數額須作四捨五入的調整，因此，這些表格中的總額可能無法相加。

S-III

S-1

S-2

S-3

S-4

S-5

S-6

S-7

S-8

S-9

S-10

S-11

S-12

S-13

S-14

S-15

S-16

危險因素

對我們普通股的投資涉及風險。在決定投資我們的普通股之前，您應仔細考慮本招股説明書第16頁開始的題為“風險 因素”一節中所描述的所有風險，以及我們的2018年年度報告中所載的風險因素和其他信息，這些風險因素和其他信息已被納入本招股説明書補編。請參閲您可以在此處找到更多的信息，並在下面通過引用找到更多的信息。

S-17

關於前瞻性聲明的特別説明

本招股説明書及其附帶的招股説明書、本文及其所附文件以及我們不時作出的其他口頭或書面聲明，可能包含“證券法”第27A條和“交易法”第21E條所指的某些前瞻性陳述，涉及業務戰略、市場潛力、未來財務業績和其他事項。“相信”、“預期”、“預計”、“估計”、“可能”、“意圖”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“準預期”、“項目”和類似的表述，等等，一般都能識別出前瞻性的語句，這些語句只在發表聲明之日才能説出來。在這些前瞻性 聲明中討論的事項受到風險、不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與前瞻性報表中的預測、預期或隱含的結果大不相同。特別是，在 招股説明書補充摘要和本招股説明書摘要的其他章節中所包括的信息、風險因素、未經審計的財務數據、業務、管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析以及所附招股説明書的其他部分載有前瞻性報表。如果在任何前瞻性聲明中表示對未來 結果或事件的期望或信念，這種期望或信念是基於我們管理層目前的計劃和期望，並真誠地表達，並相信有一個合理的基礎，但不能保證期望或 信念將產生、實現或實現。任何這樣的前瞻性聲明是否真的實現，將取決於未來的事件，其中有些是我們無法控制的。除法律規定外，我們沒有義務修改或修改任何前瞻性聲明，以反映本招股説明書補充日期後發生的新信息、事件或情況。可能導致實際結果或事件與預期大不相同的因素、風險、趨勢和不確定因素包括風險因素項下所述事項和管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析，此外還有下列其他因素： 風險、趨勢和不確定因素：

•

市場競爭的來源和激烈程度的變化；

•

削弱一般經濟狀況，特別是因為它們可能影響住房銷售、失業和消費者信心或支出水平；

•

我們有能力成功地實施我們的商業戰略；

•

我們吸引、保留和保持與第三方承包商和供應商的積極關係的能力；

•

不利的信貸和金融市場阻礙准入並導致融資成本增加；

•

惡劣的天氣條件；

•

我們吸引和留住關鍵人才的能力；

•

我們對勞動力供應、第三方供應商和第三方組件供應商的依賴；

•

遵守或違反法律法規，包括保護消費者的法律，增加我們的法律支出和管理費用；

•

訴訟或其他法律程序的不利後果；

•

提高關税或修改進出口條例；

•

我們的信息技術系統中的網絡安全漏洞、中斷或故障，以及我們未能保護關於我們客户的個人信息的安全；

•

增加電器、部件和系統價格、燃料價格和其他業務費用；

•

我們保護知識產權和其他物質所有權的能力；

•

未來收購或戰略交易造成的負面聲譽和財務影響；

•

確認和記錄減值費用的要求；

S-18

•

未能與構成我們的房地產客户收購渠道的房地產經紀和代理商保持戰略關係；

•

失敗的我們的營銷努力是成功的或成本效益；

•

第三方使用我們的商標作為搜索引擎關鍵字，引導我們的潛在客户到他們自己的 網站；

•

我們或其他各方不適當地利用社交媒體損害我們的名譽；

•

我們有限的獨立經營歷史；

•

無法實現我們期望從分拆中獲得的部分或全部利益；

•

在分配不符合免税資格的情況下，納税責任和潛在的物質税補償；

•

我們的鉅額債務的影響和關於這種債務的協定所載的限制；

•

利率的提高增加了我們償還鉅額債務的成本；

•

由於降低或撤銷分配給我們的評級、展望或手錶、我們的債務證券或我們的信貸設施(如所附招股説明書中的定義)而增加的借款成本；

•

我們有能力產生大量現金，為我們的業務提供資金，並償還我們的債務；以及

•

本招股説明書補充和附帶的招股説明書中所述的其他因素，以及我們不時向SEC提交的 文件中所述的其他因素。

您應該閲讀本招股説明書的補充和附帶的招股説明書，作為 和我們的2018年年度報告，這份報告通過本文及其中的引用而被完整地納入，並且理解到未來的實際結果可能與預期有很大的不同。本“招股説明書補編”及所附招股説明書中所作的所有前瞻性陳述，以及本説明書或其中所附或被認為公司法人的文件，均受本警告聲明的限制。這些前瞻性聲明僅在本招股説明書補編 日作出，除法律規定外，我們不承擔任何義務，更新或修訂任何前瞻性或警告性聲明，以反映假設的變化、事件的發生、意外或其他情況，以及未來經營結果隨時間或其他方面的變化。

對當前和任何 以往期間的結果進行比較，並不是為了表示任何未來趨勢或未來業績的跡象，除非用這種方式表示，而且只應視為歷史數據。

S-19

收益的使用

我們不會發行普通股的任何新股，也不會從出售普通股中獲得任何收益。這次募捐所得的全部淨收益將由蔡斯·林肯(Chase Lincoln)接收。在這一發行的結算日或之前，大通林肯將從ServiceMaster那裏購買正在出售的普通股，以換取Chase Lincoln持有的ServiceMaster的未償債務。見保險(利益衝突)。

這項提議是按照FINRA規則5121的適用規定進行的。承銷商之一摩根證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)根據FINRA規則5121(F)(5)(C)(Ii)有一種利益衝突，因為它是Chase Lincoln的附屬公司，而Chase Lincoln將收到這次發行的所有淨收益。因此，摩根證券有限責任公司在未經帳户持有人具體書面批准的情況下，不得對其行使酌處權的任何帳户進行任何銷售確認。根據FINRA規則第5121條，沒有必要指定一名合格的獨立承銷商，因為發行的證券屬於FINRA規則5121(F)(3)所界定的真正的公開市場。參見承銷(利益衝突)、利益衝突和關係。

S-20

出售股東

除另有説明外，下表提供了關於ServiceMaster截至2019年2月15日我們普通股的實益所有權的資料，截至該日，ServiceMaster是我們已發行普通股5%以上的實益所有人，可被視為本次發行中的出售股東，僅為美國聯邦證券法(br}的目的，由於債轉股與出售股票的股東進行交易。下表所列百分比是根據截至2019年2月15日未繳普通股 84，550，370股計算的。

出售股票的股東大通林肯(Chase Lincoln)是此次發行中的一名承銷商的附屬公司，他正在出售此次發行中出售的所有普通股。ServiceMaster預計將以485，707，020.30美元交換16，734，092股普通股，這是Chase Lincoln根據債轉股交易所協議日期為本招股章程補充日期或該日前後。蔡斯·林肯(Chase Lincoln)希望將這些 股出售給承銷商，以換取現金。這，這個，那，那個債轉股ServiceMaster和Chase Lincoln之間的交易預計將在本次發行的結算日發生， 在Chase Lincoln將股份出售給承銷商之前進行。由於債轉股在本次發行中，ServiceMaster可能被視為只為美國聯邦證券法的目的而出售股票的股東。見承銷(利益衝突)債換股權交換。

普通股數 實益股

普通股百分比 實益股

實益擁有人的姓名或名稱及地址

以前 債換股權 交換和 供品

後 債換股權 交換和 供品

以前 債換股權 交換和 供品

後 債換股權 交換和 供品

ServiceMaster全球控股有限公司150 Peabody Place 田納西州孟菲斯38103

16,734,092

—

19.79

%

—

%

S-21

承保(利益衝突)

本招股説明書增訂本所指的賣空股東，是指通過多家承銷商提供本招股説明書中所述的普通股股份及其附帶的招股説明書。摩根證券(J.P.Morgan Securities LLC)和高盛(Goldman Sachs&Co.)LLC作為發行的聯合賬面管理人和承銷商的 代表。我們和賣主已與承銷商簽訂了一份承銷協議。在不違反承銷協議的條款和條件的情況下，出售股票的股東已同意向承銷商出售現金，每個承銷商已各自同意以公開發行價格購買本補充招股説明書封面上規定的承銷折扣和佣金，下表中在其名稱旁邊列出的公共 股票的數量：

名字，姓名		數 股份
摩根證券有限公司			5,856,932
高盛公司LLC			5,020,228
瑞士信貸證券(美國)有限責任公司			1,338,727
富國證券有限責任公司			1,338,727
古根海姆證券有限責任公司			920,375
SunTrust Robinson Humphrey公司			920,375
雷蒙德·詹姆斯公司			669,364
作者聲明：William Blair&Company，L.C.			669,364
共計			16,734,092

承銷商承諾購買出售 股東提供的所有普通股股份，如果他們購買任何股份。承銷協議還規定，如果承銷商違約，非違約承銷商的購買承諾也可以增加，或者提供 可以終止。

承銷商建議直接以本招股説明書副刊首頁規定的公開發行價格向公眾提供普通股，並以該價格向某些交易商提供不超過每股0.585美元的優惠。股票首次公開發行後，如果所有普通股未按首次公開發行價格出售，承銷商可以變更發行價格和其他賣出條件。在美國境外發行的股份可由承銷商的附屬公司出售。

承銷折扣和佣金等於普通股每股公開發行價格減去 承銷商向出售普通股股東支付的金額。承銷折扣和佣金為每股0.975美元。下表顯示了要支付給 承保人的每股和承保折扣總額以及佣金。

每股		$	0.975
共計(1)		$	16,315,740

(1)	出售股票的股東將根據以下規定從 ServiceMaster獲得本次發行中出售的股票總數債轉股交換。關於 的定價債轉股交換將(I)在一定的範圍內進行談判，(Ii)涉及固定的美元數額，及(Iii)不包含任何可變的成分。參閲 債換股權交換。

我們將根據股東及 us和ServiceMaster之間的註冊權利協議承擔與此次發行有關的某些費用。我們估計我們這次募捐的總費用，

S-22

包括登記、歸檔和列名費用以及法律和會計費用將約為130萬美元。出售股票的股東將承擔與此次發行有關的承銷折扣和佣金(br}和轉移税。我們已經同意償還承銷商與FINRA相關的費用和費用，保險公司和法律顧問的費用最高可達25，000美元。

可在參與發行的一個或多個承銷商或銷售集團成員(如果有的話)維護的網站上提供電子形式的招股説明書補充和附帶招股説明書。承銷商可同意將部分股份分配給承銷商，並將集團成員出售給其在線經紀賬户持有人。因特網 分發將由代表分配給可能在與其他分配相同的基礎上進行因特網分發的承銷商和銷售組成員。

我們已同意，我們不會(1)提供、質押、出售合同、出售任何期權或購買任何期權或買賣合同、授予任何購買期權、權利或認股權證，或以其他方式直接或間接轉讓或處置，或根據“證券法”向證券交易委員會提交一份登記聲明，我們普通股的任何股份或任何可轉換為我們的普通股的可行使或可交換的證券(集體，標的證券)，或公開披露任何要約、出售、質押、處置或備案的意圖，或(2)訂立全部或部分轉讓的任何互換或其他協議，任何標的證券的所有權所產生的任何經濟後果，不論上文第(1)或(2)款所述的任何此類交易，均須在本招股章程補充日期後90天內，以 現金或其他方式結算，但須事先徵得承銷商代表的書面同意。

儘管如此，適用於我們的鎖存協議將不適用於(A)根據 本次發行而出售的我們普通股的股份，(B)根據我們基於股票的賠償計劃或以其他方式與我們的董事、高級人員在股權補償安排下給予的任何期權或其他獎勵(包括但不限於限制性股票或限制性股票單位)，僱員和顧問，在本招股章程增訂本及其所附招股説明書中所述於本招股章程補充之日生效的每一種情況下，(C)根據表格S-8中關於本招股章程補充或所附招股章程中披露的任何利益計劃或安排的任何登記 聲明而登記的證券的發行，或在表格S-8上的任何登記陳述書，包括對該表格的修訂，以及根據該表格發行我們的普通股股份的任何要約，(D)發行我們普通股的股份，數額不得超逾在本要約發行後立即發行的我們普通股股份數目的10%，而該等股份是與收購以下的資產有關的，或 另一實體的多數股權或控股部分，或與另一實體的企業合併或合資企業，在符合某些條件和(E)的情況下，我們的普通股在行使期權或其他獎勵時發行的任何股份 (包括但不限於限制性股票或限制性股票單位)是根據我們的股票補償計劃或在上文(B)項所述的股權補償安排中以其他方式發放的。

我們的董事和執行官員同意，他們不會(1)向 購買、購買任何期權或出售合同、授予購買任何期權、權利或認股權證，或以其他方式直接或間接轉讓或處置任何標的證券，向 購買、質押、出售任何期權或合同，或以其他方式直接或間接轉讓或處置任何標的證券，或公開披露任何要約、出售、 質押或處置的意圖；(2)訂立任何互換或其他協議，全部或部分轉讓標的證券所有權的任何經濟後果，不論上文第(1)或(2)款所述的任何該等交易是以交付標的證券或以現金或其他方式結算，或(3)就標的證券的註冊提出任何要求或行使任何權利，在每一種情況下，未經承保人代表事先書面同意，在本招股章程補充日期後90天內。

儘管如此，適用於我們董事和高級人員的鎖存協議不適用於：(A)我們將根據本次發行出售的普通股股份；(B)主體證券的轉讓

S-23

(C)為簽字人或簽字人直系親屬的直接或間接利益而向任何信託轉讓，(D)通過遺囑繼承或無遺囑繼承轉讓，(E)轉讓給任何直系親屬或由簽字人控制或管理的任何投資基金或其他實體，(F)向第(B)至(E)、(G)款允許處置或轉讓的個人或實體的代名人或託管人轉讓，並在必要的範圍內，為支付有關受限制股票、受限制股票單位、績效股票單位的歸屬而應繳的税款提供資金，根據我們的股權激勵計劃購買我們普通股的股份或任何可轉換為我們普通股的可行使或可兑換的證券的權益或類似的權利，(H)公司對主體 證券的回購，(I)在公開市場交易中出售或以其他方式轉讓在本次發行完成後獲得的標的證券，(J)投標、出售或其他轉讓，以響應善意的第三方收購出價，向我們普通股的所有持有人或任何其他收購交易的所有或實質上我們的全部普通股被第三方收購；(K)通過法律運作或根據法院或管理機構的命令進行轉讓，(L)根據國內命令、離婚解決辦法、離婚判令或分居協議轉讓，(M)根據本招股章程補編所述的股權激勵計劃和附帶的 招股章程行使股票期權，(N)訂立任何合同，符合“交易法”規則10b5-1(C)(1)(I)(B)的所有規定的指示或計劃，或(O)限制股、業績股的歸屬，股份增值權或購買我們普通股股份的類似權利，或任何可轉換為或可行使或可兑換以換取我們普通股股份的證券，但在上述每一種情況下(B)至(O)均須符合某些 條件。

ServiceMaster同意它不會(1)提供、質押、出售、合同出售、出售任何期權或購買合同、 購買任何期權或合同、授予購買任何期權、權利或認股權證，或以其他方式直接或間接轉讓或處置任何標的證券，或公開披露作出任何要約、出售的意圖，(2)訂立任何掉期或其他協議，全部或部分轉讓任何標的證券的所有權的任何經濟後果，不論上文第(1)或(2)款所述的任何此類交易是否須通過交付標的證券來結算 ，以現金或其他方式或(3)就標的證券的註冊提出任何要求或行使任何權利，在每種情況下，均須在本招股章程增訂本日期後30天內，無須事先獲得 保險人代表的書面同意。

儘管如此，適用於ServiceMaster的鎖定協議不適用於(A)我們將根據本次發行出售的普通股的股份，(B)將我們普通股的股份作為真誠的禮物轉讓，和(C)將我們的普通股的股份分配給其成員 或股東，但條件是，在(B)及(C)中的每一種情況下，均須符合某些條件。

我們和出售股票的股東已同意賠償某些責任，包括“證券法”規定的責任。

我們的普通股在納斯達克上市，代碼是 ，符號是“FTDR”。

與發行有關的，承銷商可以從事穩定交易，包括在公開市場上投標、買賣普通股，以防止或延緩在發行期間普通股的市價下跌。這些穩定的交易可包括賣空普通股，這涉及承銷商出售比他們在這次發行中所需購買的更多的普通股，以及在公開市場上購買普通股 以彌補賣空造成的倉位。

承銷商告知我們，根據“證券法”M條，他們還可以從事其他穩定、維持或以其他方式影響普通股價格的活動，包括進行罰款投標。這意味着，如果承銷商的代表為了穩定交易而在 公開市場購買普通股，或為了進行賣空，代表可以要求作為這次發行的一部分出售這些股票的承銷商償還他們所收到的承銷折扣。

S-24

這些活動可能產生提高或維持 普通股市場價格或防止或延緩普通股市價下跌的效果，因此，普通股的價格可能高於公開市場中可能存在的價格。如果承銷商開始這些 活動，他們可以在任何時候停止這些活動。承銷商可以在納斯達克進行這些交易。場外市場或其他方面。

此外，在這次發行中，某些承銷商(和銷售集團成員)可能在本次發行的定價和完成之前，在納斯達克(NASDAQ)進行我們普通股的被動市場交易。被動的市場做市是指在納斯達克(NASDAQ)上顯示出價不高於獨立做市商的出價，以不高於這些獨立出價的價格進行購買，並對訂單流動作出反應。被動做市商每天的淨購買量一般限於某一特定時期內被動做市商在普通股中的平均每日交易量 的一定百分比，在達到此限額時必須停止。被動做市可能導致我們的普通股價格高於在沒有這些交易的情況下在公開市場上會存在的價格。如果被動的市場創造開始，它可以在任何時候停止。

沉降

我們普通股股份的交割預計將於2019年3月27日或該日前後付款，這是我們普通股股份交易日之後的第四個營業日(這種結算稱為T+4結算)。根據“外匯法”第15c6-1條，二級市場的交易一般需要在兩個工作日內結算，除非任何此類交易的當事方另有明確約定。因此，希望在交貨前兩個工作日之前的任何日期交易我們普通股股份的購買者，由於股票最初將在T+4結算，因此需要在任何這類交易發生時指定另一個結算週期，以防止未能結算，並應諮詢自己的顧問。

利益衝突和關係

這項提議是根據FINRA規則5121的適用規定進行的。其中一家承銷商J.P.Morgan Securities LLC根據FINRA規則5121(F)(5)(C)(Ii)具有相當的利益衝突，因為它是Chase Lincoln的附屬公司，Chase Lincoln將收到這次發行的所有淨收入。因此，摩根證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC )在未經賬户持有人具體書面批准的情況下，不得向其行使酌處權的任何賬户確認任何銷售。根據FINRA規則第5121條，沒有必要指定一名合格的獨立 承銷商，因為發行的是FINRA規則5121(F)(3)所界定的真正公開市場的一類股權證券。

承銷商及其附屬機構是從事各種活動的全面服務金融機構，其中可能包括證券交易、商業和投資銀行業務、金融諮詢、投資管理、投資研究、主要投資、套期保值、融資和經紀活動。某些承銷商及其附屬公司過去曾向我們、ServiceMaster及其各自的附屬公司提供 ，並可能在今後不時地為我們、ServiceMaster和此類 附屬公司在其正常業務過程中提供某些商業銀行、金融諮詢、投資銀行和其他服務，他們已收到並可能繼續收到的按慣例收取的費用和佣金。特別是，J.P.Morgan證券有限責任公司的附屬公司在ServiceMaster現有債務下充當放款人和行政代理人，預計出售股票的股東將以本公司普通股的股份作為本次發行中出售的股份。此外，某些承銷商及其附屬公司作為貸款人、 行政代理人、聯合牽頭安排機構和(或)聯合簿記管理人，分別在我們將於2025年到期的6.5億美元高級定期擔保定期貸款機制和將於2023年到期的2.5億美元高級擔保循環信貸機制下擔任各自的簿記管理人。某些 承銷商及其附屬公司還在ServiceMaster的16.5億美元高級定期擔保貸款中擔任放款人、行政代理人、聯合牽頭安排人和/或聯合簿記管理人。

S-25

2023年到期的貸款和2021年到期的3億美元的高級有擔保循環信貸。此外，J.P.Morgan Securities有限責任公司的一家附屬公司充當銷售票據持有人 ，其中某些承銷商作為初始購買者，與發行我們到期的3.5億美元高級債券本金總額有關。摩根證券有限公司還向 ServiceMaster提供了與分離和分配有關的財務諮詢服務。此外，在其各種業務活動的正常過程中，承銷商及其附屬公司可不時為自己的 賬户或客户賬户進行交易，並代表自己或其客户持有我們和/或ServiceMaster的債務或權益證券或貸款(或相關衍生證券)中的多頭或空頭頭寸，承銷商及其附屬公司也可就這些證券或金融工具提出投資建議和(或)發表或發表獨立的研究意見，並可持有或建議客户購買該等證券及票據的多頭及(或)空頭頭寸。

債換股權交換

ServiceMaster和Chase Lincoln期望進入一個債轉股在本招股説明書增訂本的日期或該日前後達成的交換協議。在債轉股交易協議，ServiceMaster期望將在這次發行中出售的普通股股份交換，以換取由Chase Lincoln持有的ServiceMaster的某些現有債務。然後，蔡斯·林肯將這些股票出售給承銷商，以換取現金。

由Chase Lincoln和 持有的ServiceMaster的負債，可供債轉股交易所的本金總額為6億美元。由Chase Lincoln持有的ServiceMaster的負債額 預計足以從ServiceMaster獲得本次發行中出售的所有普通股股份。的定價債轉股 交換將(I)按一定的長度談判，(Ii)涉及固定的美元數額，(Iii)不包含任何可變的成分。蔡斯林肯將購買和出售股票作為自己帳户的本金，而不是代表 ServiceMaster。在債轉股上述交易所協議，大通林肯將成為我們的普通股的所有者，它在債轉股在本發行的結算日或之前交換。蔡斯·林肯，無論是我們還是ServiceMaster，都不會從出售此次發行的股票中獲得淨收益。

根據美國聯邦證券法，蔡斯林肯將被認為是它從美國聯邦證券公司購買的普通股的承銷商。債轉股本發行書中的交易所和賣方；然而，本招股説明書補編中對 承保人的提述僅指本承銷(利益衝突)部分第一段中列出的承保人。ServiceMaster可被視為僅為美國聯邦 證券法的目的而出售股票的股東，涉及大通林肯從ServiceMaster獲得的任何普通股。債轉股交換和出售在這個 提供。

銷售限制

一般

除美國外，我們、ServiceMaster、Chase Lincoln或承銷商沒有采取任何行動，允許在需要為此目的採取行動的任何司法管轄區公開發行本招股説明書所提供的股份。本招股章程增訂本所提供的股份不得直接或間接出售，也不得在任何司法管轄區發行或公佈與任何此類證券的要約和銷售有關的本招股章程補編或任何其他發行材料或廣告，但在符合該管轄區適用的規則和條例的情況下除外。凡持有本招股章程補充説明的人，應告知自己，並遵守與提供和分發這份招股章程補編有關的任何限制。本招股章程補充書並不構成在任何司法管轄區出售或招攬購買本招股章程補編提供的任何證券的要約，而在任何法域，這種要約或招標是非法的。

S-26

歐洲經濟區潛在投資者注意事項

對於已執行“招股章程指令”的每個歐洲經濟區成員國(每一成員國，相關成員{Br}國家)，自該有關成員國實施“招股章程指令”之日起生效，幷包括該成員國實施之日起，不得在該有關成員國向公眾提出股份要約，但以下情況除外：

A.

符合“招股説明書”規定的合格投資者的任何法律實體；

B.

少於150個自然人或法人(“招股説明書”所界定的合格投資者除外)，但須事先徵得承銷商的同意；或

C.

在屬於“招股説明書”第3(2)條範圍內的任何其他情況下，

但該等股份要約不得規定公司或任何承銷商根據“招股章程指示”第3條發表招股章程，或根據“招股章程”第16條補充招股章程，而每名最初購買任何股份或獲發要約的人，均當作代表，承認並與 每一家承銷商和該公司承認，在執行招股説明書第2(1)(E)條的有關成員國中，它是符合法律意義的合格投資者。

如果在“招股説明書”第3條第(2)款中使用該術語向金融中介機構提供任何股份，則每一家這種金融中介將被視為代表、承認並商定，其在要約中獲得的股份不是以非自行酌定的方式代表以下各方獲得的，他們的收購也不是為了將其要約或轉售給在可能引起向公眾提出任何股份的情況下向公眾提出任何股份的人，除非是在有關會員國向如此界定的合格投資者出售或轉售股份的情況下，或在已獲得代表事先同意的情況下，對每一此類提議的要約或轉售。

為本條款的目的，對任何有關成員國的任何股份而言，向公眾提出更多股份的要約一詞，是指以任何形式和通過提供關於要約條款和股票 的充分信息進行的通信，以便投資者能夠決定購買股票，由於在該成員國執行“招股説明書指令”的任何措施可能會改變這一規定，“招股説明書指令”一詞指的是第2003/71/EC號指令(經修訂，包括第2010/73/EU號指令)，幷包括相關成員國的任何相關執行措施。

通知在英國的潛在投資者

在聯合王國，本文件只分發給並僅針對：隨後提出的任何提議只能針對符合條件的投資者(如“招股説明書指示”所界定的)(一)在與“2005年金融服務和市場法”第19(5)條範圍內的投資有關的事項上具有專業經驗的人(如“2005年金融促進(金融促進)令”第19(5)條規定)，經修正的(該命令)和/或(Ii)屬於該命令第49(2)(A)至(D)條範圍內的高淨值公司(或以其他方式可合法傳遞的人)(所有這些人統稱為相關人員)或其他情況下尚未造成這種情況的人也不會導致向公眾提供2000年“金融服務和市場法”所指的聯合王國股份。

聯合王國境內任何與此無關的人都不應採取行動或依賴本文件所載信息 ，或將其作為採取任何行動的依據。在聯合王國，本文件所涉及的任何投資或投資活動可由或完全由有關人員進行或採取。

通知在加拿大的潛在投資者

該等股份只可出售予購買或當作是作為認可投資者的本金而購買的買家，而該等本金是國家文書45-106招股章程豁免條款或第73.3(1)分節所界定的。

S-27

“證券法”(安大略省)，是國家文書31-103登記要求、豁免和持續登記義務中規定的允許客户。股份的任何轉售必須符合適用的證券法的招股章程規定的豁免或不受其約束的交易。

加拿大某些省或地區的證券法可向買方提供撤銷或損害賠償的補救辦法，如果本“招股章程”補編(包括其任何修正案)含有虛假陳述，但解除或損害賠償的補救辦法須由買方在買方省或地區的證券法規定的時限內行使。收購人應參照收購人、省或地區證券法的適用規定，瞭解這些權利的具體情況，或諮詢法律顧問。

根據國家工具33-105承保衝突(NI 33-105)第3A.3節，承保人不必遵守NI 33-105關於承保人在這一提供方面的利益衝突的披露要求。

給瑞士潛在投資者的通知

這些股票不得在瑞士公開發行，也不得在六家瑞士交易所(六家交易所)或在瑞士任何其他股票交易所或受監管的交易機構上市。本文件不構成“招股説明書”所指的招股説明書，本文件的編寫沒有考慮到根據第三條發出招股説明書的披露標準。652 A或ART。1156“瑞士義務守則”或“關於將招股説明書列入第三條”的披露標準。27 ff在瑞士的任何其他證券交易所或受監管的交易機構的六項上市規則或上市規則中。本文件或與股票或發行有關的任何其他要約或營銷材料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。

本文件或任何與發行有關的任何其他發行或營銷材料，即該公司，該股份已經或將向任何瑞士監管機構提交或批准。特別是，這份文件將不向瑞士金融市場監督機構FINMA提交，股票的要約也不會受到FINMA的監督，股票的要約也沒有{Br}，也不會根據“瑞士聯邦集體投資計劃法”(CISA)獲得授權。根據“中國投資協定”向集體投資計劃的收購者提供的投資者保護不適用於 股份的收購人。

通知迪拜國際金融中心(DIFC)的潛在投資者

本文件涉及根據迪拜金融服務管理局“2012年市場規則”(DFSA BECH)提出的豁免報價。本文件僅供分發給DFSA 2012年“市場規則”所規定類型的人員。不得將其交付給任何其他人，也不得由任何其他人依賴。DFSA沒有責任審查或 核實任何與豁免報價有關的文件。DFSA沒有批准本招股説明書的補充，也沒有采取步驟核實這裏所列的信息，並且對本文件沒有責任。此 文件所涉及的證券可能是非流動性的和/或受到對其轉售的限制。所提供證券的準購買者應對所提供的證券進行自己的盡職調查。如果您不理解此文檔的內容，則 應諮詢授權的財務顧問。

關於該文件在DIFC中的使用，本文件是嚴格保密和保密的 ，目前正在分發給有限數量的投資者，不得提供給原收件人以外的任何人，不得複製或用於任何其他目的。證券中的利息不得直接或間接地提供或出售給DIFC的公眾。

S-28

向阿拉伯聯合酋長國的潛在投資者發出通知

這些股票沒有、也沒有在阿拉伯聯合酋長國(包括迪拜國際金融中心)公開發售、推銷或宣傳，只是遵守了阿拉伯聯合酋長國(和迪拜國際金融中心)發行、發行和出售證券的法律。此外，本招股章程補編不構成阿拉伯聯合酋長國(包括迪拜國際金融中心)的公開發行證券，也不打算公開發行。本招股章程補編尚未得到阿拉伯聯合酋長國中央銀行、證券和商品管理局或迪拜金融服務管理局的批准或提交。

澳洲準投資者注意事項

本文件：

•

不構成2001年“公司法”第6D.2章規定的產品披露文件或招股説明書(“公司法”)；

•

沒有也不會向澳大利亞證券和投資委員會(ASIC)提交，作為“公司法”規定的披露文件，而且不打算列入“公司法”第6D.2章規定的披露文件所要求的信息；

•

不構成或涉及在澳大利亞獲得、要約或邀請發行或出售、 提議或邀請安排向零售客户(如“公司法”第761 G條和適用條例所界定的)發行或出售利益的建議；以及

•

只能在澳大利亞提供，以便挑選能夠證明他們屬於“公司法”第708條規定的一個或多個投資者類別或豁免投資者的投資者。

不得直接或間接要約認購或買賣 股份，不得發出認購或購買股票的邀請函，也不得在澳大利亞分發與任何股份有關的草稿或最終發行備忘錄、廣告或其他發行材料 ，除非“公司法”第6D章不要求向投資者披露，或以其他方式符合澳大利亞所有適用的法律和條例。通過提交股票的 申請，您代表並向我們保證您是一名豁免投資者。

由於根據本文件 提出的任何股份要約將不根據“公司法”第6D.2章在澳大利亞披露，根據“公司法”第707條，這些證券在12個月內在澳大利亞轉售的提議可能要求根據“公司法”第6D.2章向投資者披露，如果第708條中的任何豁免不適用於該轉售。通過申請股份，你向我們承諾，在12個月內，你將不會，從股票發行之日起，要約，轉讓，將這些證券轉讓或以其他方式轉讓給澳大利亞的投資者，除非在“公司法”第6D.2章不要求向投資者披露的情況下，或在編寫符合規定的披露文件並提交給ASIC的情況下除外。

通知在日本的潛在投資者

根據“金融工具和交易法”第4條第1款，這些股份過去和將來都沒有登記。 因此，不得直接或間接地在日本或為日本的任何準居民(此處所用的術語是指居住在日本的任何人)出售或出售任何股份或任何權益， 包括根據日本法律組建的任何公司或其他實體)，或向他人直接或間接地在日本進行再發行或轉售，或向日本居民或為日本居民的利益進行再發行或轉售，但根據不符合日本法律的註冊要求或以其他方式符合登記要求的豁免而獲豁免的 除外，“金融工具和外匯法”以及日本在相關時間生效的任何其他適用法律、條例和部級準則。

S-29

通知香港未來投資者

該等股份並沒有在香港出售或要約出售，亦不會以“證券及期貨條例”(第1章)所界定的(A)項以外的任何文件向專業投資者出售或要約出售。(B)在其他情況下並不導致該文件是“公司(清盤及雜項規定)條例”(第5章)所界定的“公司(清盤及雜項規定)條例”(第571章)所界定的“公司(清盤及雜項規定)條例”(第571章)所界定的招股章程。(32)香港或該條例所指的不構成向公眾提供的要約。關於該等股份的廣告、邀請或 文件並沒有或可能已發出或已由或可能已由任何人為發行目的而發出，不論是在香港或其他地方，而該等公告、邀請或文件的內容相當可能會被人取用或閲讀，香港公眾人士(除非根據香港證券法獲準如此做)，但就只向香港以外的人或只向“證券及期貨條例”及根據該條例訂立的任何規則所界定的專業 投資者處置的股份而言，則屬例外。

警告。這份 文件的內容尚未得到香港任何監管機構的審查。我們建議你對此報盤保持謹慎。如果您對本文檔的任何內容有任何疑問，應獲得獨立的專業 建議。

向新加坡的潛在投資者發出通知

本招股章程補編尚未註冊為新加坡金融管理局的招股説明書。因此，本招股章程及與股份的要約、出售、認購或購買邀請有關的任何其他文件或材料不得流通或分發，也不得出售或要約出售，也不得直接或間接地成為 認股或購買邀請書的標的，除(I)根據“證券及期貨法”第274條(“新加坡證券及期貨條例”第289章)，(Ii)根據第275(1)條給予有關人士，或根據“證券及期貨條例”第275(1A)條，並按照“證券及期貨條例”第275(1A)條所指明的條件，或(Iii)以其他方式依據和按照SFA的任何其他適用條款的條件。

如該等股份是由有關人士根據“證券及期貨條例”第275條認購或購買的，即：

(a)

一家法團(並非經認可的投資者(如“證券及期貨條例”第4A條所界定)，其唯一的業務是持有投資，而其全部股本由一名或多於一名個人擁有，而每名個人均為認可投資者；或

(b)

信託(如果受託人不是經認可的投資者)，其唯一目的是持有投資，而信託的每一個 受益人都是經認可的投資者，

第239(1)節所界定的證券，該公司或受益人在該信託的權利及權益(不論如何描述)，不得在該公司或該信託根據“證券條例”第275條作出的要約取得股份後6個月內轉讓，但以下情況除外：

(i)

(A)向機構投資者或“小額信貸管理局”第275(2)條所界定的有關人士，或因“小額信貸管理局”第275(1A)條或第276(4)(I)(B)條所提述的要約而產生的任何 人；

(2)

未考慮或將不考慮轉讓的；

(3)

依法轉讓的；

(四)

第276(7)條所指明者；或

(v)

如新加坡“2005年證券及期貨(要約投資)(股份及債項) 規例”第32條所指明。

新加坡SFA產品分類。僅為履行我們根據“財務條例”第309 b(1)(A)及309 b(1)(C)條所承擔的義務，我們已決定，並在此通知所有有關人士(如

S-30

“證券及期貨(資本市場產品)規例”第309(A)條所界定的該等股份是指定的資本市場產品(如“2018年證券及期貨(資本市場產品)規例”所界定的) 及除外的投資產品(如MAS公告SFA 04-N12所界定：“關於出售投資產品的通知”及“金融管理局公告-N16：關於建議的通知”)關於投資產品)。

給百慕大潛在投資者的通知

只有按照百慕大2003年“投資商業法”的規定，百慕大才能提出或出售股份，該法對百慕大境內證券的銷售作出了規定。此外，非百慕大人(包括公司)不得在百慕大經營或從事任何貿易或業務，除非根據適用的百慕大立法允許這些人這樣做。

向沙特阿拉伯潛在投資者發出的通知

本文件不得在沙特阿拉伯王國分發，除非是沙特阿拉伯資本市場管理局(CMA)董事會根據決議號頒佈的“證券報價條例”所允許的人。2-11-20042004年10月4日經決議號修正的 號1-28-2008,經修正(“CMA條例”)。CMA沒有對這份 文件的準確性或完整性作出任何陳述，並明確拒絕承擔因本文件任何部分而引起或因依賴本文件任何部分而引起的任何損失的任何責任。在此，有意購買該等證券的人，應就與該等證券有關的資料的準確性，自行作出適當的調查。如果你不理解這份文件的內容，你應該諮詢授權的財務顧問。

向英屬維爾京羣島的潛在投資者發出通知

這些股份可提供給英屬維爾京羣島境內為2010年“證券和投資商業法”(SIBA)的目的而符合資格的合格投資者。合格投資者包括：(1)英屬維爾京羣島金融服務委員會管理的某些實體，包括銀行、保險公司、SIBA下屬的 許可證持有人以及公共、專業和私人共同基金；(2)任何證券在認可交易所上市的公司；和(Iii)被界定為SIBA下的專業投資者的人，即(A)其一般業務涉及該人本人的帳户或他人的帳目，或涉及取得或處置與該財產相同種類的財產，或公司財產的相當部分的任何 個人；及(Iii)被界定為SIBA的專業投資者；或 (B)簽署聲明，表明他或她個人或與其配偶共同擁有超過100萬美元的淨資產，並同意被視為專業投資者。

給中國潛在投資者的通知

本招股章程補充不構成在中國人民共和國(中華人民共和國)以出售或認購方式公開發行股份。該等股份並非直接或間接地在中華人民共和國向中華人民共和國的法人或自然人或為其利益而出售或出售。

此外，中華人民共和國的法人或自然人不得直接或間接購買任何股份或其中任何實益權益，除非事先獲得中華人民共和國所有法定或其他政府批准。公司及其代表要求持有本文件的人遵守這些限制。

給韓國潛在投資者的通知

這些股票過去和將來都沒有根據“韓國金融投資服務和資本市場法”以及其中的法令 和條例(FSCMA)進行登記，而且這些股票已經並將在韓國作為FSCMA的一種私人配售方式出售。任何股份均不得要約出售或出售。

S-31

直接或間接交付，或主動或出售給任何人，直接或間接在韓國進行再發行或轉售，或向韓國任何居民直接或間接出售，除非根據韓國的適用法律和條例，包括“韓國外匯交易法”和“韓國外匯交易法”及其規定的法令和條例(“FETL”)。此外，股票的購買者在購買股票時應遵守所有適用的監管要求(包括但不限於FETL規定的要求)。通過購買股份，其相關持有人將被視為代表並保證，如果它在韓國或是韓國居民，它將根據韓國的適用法律和條例購買這些股份。

通知馬來西亞潛在投資者

沒有任何招股説明書或與出售 股份有關的其他發行材料或文件，這些股份已經或將根據2007年“資本市場和服務法”向馬來西亞證券委員會(委員會)登記，供委員會批准。因此，本招股章程補充文件和任何與股份的要約、出售或認購或購買邀請有關的 其他文件或材料不得流通或分發，也不得出售或出售股份，也不得直接或間接地邀請 認購或購買，(I)委員會批准的封閉式基金除外；(2)資本市場服務許可證持有人；(3)獲得股票的人，以本金 作為本金，但條件是每筆交易只能以不少於250 000蘭特(或等值外幣)的代價獲得股份；(4)個人淨資產總額或與其配偶的聯合資產淨額總額超過300萬林姆(或相當於外幣)的個人，不包括個人主要居住地的價值；(5)在過去12個月內年收入毛額每年超過300 000蘭特(或相當於外幣)的個人；(6)與其配偶一起年總收入為400 000林姆(或相當於外幣)的個人，以 前12個月計；(7)根據上一次審計帳目，淨資產總額超過1 000萬林姆(或相當於外幣)的公司；(8)總淨資產超過1 000萬林姆(或相當於外幣)的合夥公司；(9)2010年“拉波安金融服務和證券法”所界定的銀行持牌人或保險被許可人；(X)2010年“拉布安金融服務和證券法”所界定的伊斯蘭銀行被許可人或takaful被許可人；和(Xi)委員會可能指明的任何其他人；但在上述第(I)至(Xi)類中，股份的分配須由經營證券交易業務的 資本市場服務牌照持有人作出。本招股説明書補編在馬來西亞的分發受馬來西亞法律的制約。本招股章程補編不構成也不得用於公開發行或發行、認購或購買、邀請認購或購買任何需要根據“2007年資本市場和服務法”向委員會登記招股説明書的證券的目的。

通知臺灣未來投資者

這些股份過去和將來都不按照有關證券法和條例在臺灣金融監督委員會登記，不得通過公開發行在臺灣境內出售、發行或要約，也不得在構成“臺灣證券交易法”所指的要約的情況下，經臺灣金融監督委員會登記或批准。臺灣任何個人或實體均無權提出、出售、提供意見或以其他方式進行臺灣股票的發行和出售。

向南非潛在投資者發出通知

由於南非證券法規定的限制，股份不得在南非轉讓、出售、放棄或交付，也不得轉讓、出售、放棄或交付給在南非有地址的人，除非下列一項或其他豁免適用：

(1)要約、轉讓、出售、放棄或交付為：

(A)以委託人或代理人身分從事證券交易的人；

S-32

(B)南非公共投資公司；

(C)受南非儲備銀行管制的個人或實體；

(D)南非法律授權的金融服務提供者；

(E)南非法律承認的金融機構；

(F)(C)、(D)或(E)項所設想的任何個人或實體的全資子公司，以養恤基金或集體投資計劃經授權的 投資組合經理的身份作為代理人行事(在每種情況下，均按南非法律正式登記)；或

(G)該人在(A)至(F)段的任何組合；或

(2)作為本金的任何單一收件人所設想的證券購置費用總額等於或大於 1，000，000 ZAR。

南非沒有向公眾提出類似要約(因為2008年第71號“南非公司法”(經修正或重新頒佈)(“南非公司法”)對這一術語作了界定，但與發行股票有關。因此，本文件不構成(也無意)根據“南非公司法”編寫和註冊的註冊招股説明書(該術語在“南非公司法”中界定)，也沒有得到南非公司、知識產權委員會或南非任何其他管理當局的批准和(或)提交。在南非發行或發行股份，構成南非股份在南非認購或出售的要約，僅限於“南非公司法”第96(1)(A)條所列豁免向公眾提供股份的 人。因此，南非境內不屬於“南非公司法”第96(1)(A)節範圍的人不得對本文件採取行動或依賴該文件(這些人被稱為“與南非有關的人”)。本文件所涉的任何投資或投資活動在南非只提供給與南非有關的人，並將只與南非有關人員一起在南非從事。

南非居民或南非居民的海外子公司不得認購或購買任何股份，或以實益方式持有或持有任何股份，除非這些人或此種認購者獲得南非儲備銀行金融監督部門的具體批准，“南非外匯管制條例”或根據該條例頒佈的裁決以其他方式允許購買或實益持有或所有權(包括(但不限於)SARB作出的裁決，其中規定根據南非適用的外匯管制法適用於南非居民的外國投資津貼)。

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法律事項

本招股説明書及所附招股説明書所提供的普通股股份的有效性，將由紐約辛普森·塔赫和巴特利特股份有限公司代為轉交給我們。承銷商由Cravath，Swaine&Moore有限公司代表，紐約。

專家們

前門公司合併和合並財務報表及相關財務報表。截至2018年12月31日、2018年和2017年以及2018年12月31日終了的三年中，在所附招股説明書中的每一年都由獨立註冊公共會計師事務所德勤會計師事務所審計，如 報告所述(該報告對財務報表和財務報表附表表示了無保留意見，幷包括一段解釋性段落，涉及本公司截至2018年1月1日改變與客户簽訂的合同 收入的會計方法，並強調與ServiceMaster Global Holdings，Inc的某些公司費用分配有關的事項段落。2018年10月1日之前的時期)，出現在隨附的 招股説明書中。這種合併和合並的財務報表是根據該公司作為會計和審計專家的授權提交的報告列入的。

在那裏你可以找到更多的信息

我們已向證券交易委員會提交了一份根據“證券法”在表格S-1上登記的聲明，內容涉及本招股章程補充文件和所附招股説明書提供的普通股股份 。本招股章程補充和附帶的招股説明書是登記 聲明和登記聲明的證物和附表中所列的所有信息的一部分，而且並不包含全部信息，其中部分內容已在證券交易委員會規則和條例允許的情況下被省略。有關我方和我們的普通股的進一步資料，請參閲 登記單，包括其展品和時間表。在本招股説明書補充和附帶的招股説明書中所作的與任何合同或其他文件有關的陳述，作為登記聲明的證物，包括該合同或其他文件的 重要條款。然而，這樣的陳述不一定完整，你應該參考附在註冊聲明上的證物來獲得實際合同或文件的副本。

由於我們受“交易所法”的信息和報告要求的約束，我們向證券交易委員會提交定期報告、代理聲明和其他 信息。我們的證券交易委員會文件可通過互聯網在證券交易委員會的http://www.sec.gov.網站上查閲。這些文件也可在我們的網站上查閲，也可通過我們的網站查閲，標題為 consiveInvestors，網址為www.FrontDOOHOME。本招股章程增訂本或所附招股説明書中所載或可通過任何網站查閲的信息，不得以參考方式納入本招股説明書或所附招股説明書。我們打算向普通股持有者提供年度報告，其中載有根據美國公認會計原則編制的合併財務報表，並由一家獨立的註冊公共會計事務所審計和報告，並發表意見。

你只應依賴本招股章程增訂本及所附招股説明書所載的資料，或本招股章程或隨附招股章程所提述之 資料。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息，或作出任何不包含在本招股説明書補充和 隨附的招股説明書中的陳述。

S-34

以參考方式合併的資料

美國證券交易委員會的規則允許我們以參考的方式將信息納入本招股説明書的補充。這意味着我們可以參考另一份單獨提交給SEC的文件，向您披露重要信息。以參考方式納入的資料被視為本招股章程補編的一部分。本招股章程補編由 參考下列文件：

•

我們2018年12月31日終了的年度10-K年度報告， 於2019年2月28日提交給美國證交會。

任何在本招股章程補編中或在一份文件 中以引用本招股章程補充的方式所作的任何陳述，就本招股章程補編的目的而言，將被視為被修改或取代，只要本招股章程補編所載的一項聲明修改或取代該 聲明。任何經如此修改或取代的陳述，除非經如此修改或取代，否則不得視為構成本招股章程補充的一部分。

以參考方式納入本招股説明書補編的文件也可在我們的網站上查閲，或通過我們的網站在 標題投資者的網址上查閲，網址是：www.FrontDOOHOME。我們的網站所包含的信息或可通過其訪問的信息不屬於本招股説明書補編的一部分，您不應將我們網站上的信息視為此 招股説明書補充的一部分，除非在此以引用方式特別包含。任何人士，包括任何實益擁有人，均可向我們免費索取任何或所有以參考方式納入本招股章程增訂本的報告或文件的副本，方法是以書面或電話在我們的地址提出要求，或透過證券交易委員會的網頁向證券交易委員會索取該等報告或文件的副本，在每宗個案中，你可在以下提供更多資料。

S-35

招股説明書

最多16，734，092股

前門公司

普通股

本招股説明書中確認的出售股票持有人可不時提供我們普通股的16，734，092股，每股面值0.01美元(普通股)。我們正在根據股東的條款和我們與ServiceMaster全球控股公司之間的註冊權利協議註冊這些股份。(出售股票的股東)。我們將不會從出售我們普通股的股東那裏得到任何收益。

我們的普通股是在納斯達克全球選擇市場(NASDAQ)上市的，其代號是“金融交易報告”(FTDR)。2019年2月28日，納斯達克公佈的我們普通股的收盤價為每股32.00美元。

在出售股票的股東提供股票 登記本招股説明書時，我們將提供一份招股説明書補充，如果需要，將包含具體的信息，有關的條款，並可能補充或更新在本招股説明書中的信息。投資前，請仔細閲讀本招股説明書和任何適用的招股説明書。

出售股票的股東可以按發行時的市場條件，按價格和條件發行股票。出售股票的股東可以通過其選擇的代理人或者通過其選擇的承銷商和交易商出售股票。出售股票的股東也可以直接向投資者出售股票。如果出售股票的股東使用代理人、承銷商或交易商出售股票，我們將在招股説明書中列出他們的名字並説明他們的補償。

在審查本招股説明書時，您應仔細考慮第16頁開始的標題下描述的事項，以及任何附帶的招股説明書補充中所述的任何風險因素。

美國證券交易委員會和任何國家證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未通過本招股説明書的充分性或準確性。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

日期為2019年3月12日的招股説明書。

我們痴迷於擺脱擁有一個家庭的麻煩，擁有由人提供的服務和技術支持的服務。4.直銷品牌在1971年創立了家庭服務計劃行業-自2014年以來支付了20多億美元的家庭保修索賠-自2014年以來已支付了16，000家承包商的經驗網絡，僱用了45，000多名技術人員，150多名客户主管，其中包括2018年近500，000宗房地產交易。

這份招股説明書是我們向證券和 交易所委員會(證券交易委員會)提交的註冊聲明的一部分。在這一貨架登記程序中，出售股票的股東可不時以一種或多種形式出售我們普通股的股份。

當出售股票的股東提供本招股説明書所登記的我們普通股的股份時，如果需要，我們將提供一份 招股説明書的補充，其中將包含有關發行條款的具體信息，並可能添加或更新本招股説明書中的信息。如果本招股説明書中的信息與招股説明書的補充內容不一致，則 應依賴於該招股説明書補編中的信息。在作出任何投資決定前，你應先閲讀本招股章程及任何適用的招股章程增訂本，以及對本招股章程構成部分的註冊聲明所作的任何事後修訂。您應同時閲讀本招股説明書和任何適用的招股説明書，以及標題下所描述的附加信息，在此您可以找到其他信息。

我們對本招股説明書、任何適用的招股説明書或由我們或其代表編寫的任何免費書面招股説明書(Br})中所載的信息負責。我們和出售股票的股東均未授權任何人向您提供與本招股説明書或向證券交易委員會提交的任何免費的 書面招股説明書中不同的額外信息或信息，我們對其他人可能提供的任何其他信息不承擔任何責任。出售股票的股東只在允許出售和出售的管轄區內出售和尋求購買我們普通股的股份。本招股説明書所載的資料只有在本招股章程的日期，不論本招股章程的交付時間或我們普通股的任何出售時間，才是準確的。自此，我們的業務、經營業績或財務狀況可能發生了變化。

目錄

市場、排名和其他行業數據			二
商標、服務商標和商號			二
提出依據			二
彙總表			1
危險因素			16
關於前瞻性聲明的特別説明			38
收益的使用			40
股利政策			41
資本化			42
歷史金融數據選編			43
未經審計的Pro Forma財務數據			47
管理層對企業經營財務狀況及經營成果的探討與分析			51
商業			73
管理			84
行政薪酬			94
本金和出售股東			114
某些關係和相關人交易			117
物質負債説明			124
股本描述			128
合資格進行期貨買賣的股份			133
美國聯邦收入和遺產税對非美國持有者的影響			135
分配計劃			138
法律事項			142
專家們			142
在那裏你可以找到更多的信息			142
財務報表索引			F-1

i

市場、排名和其他行業數據

本招股説明書中有關行業規模和相關行業地位的數據來自多種來源，包括 公司研究、第三方研究和調查、基於我們所經營行業的知識和經驗的行業和一般出版物和估計。本招股説明書中有關我方類別地位 的聲明是根據收入計算的。我們的估計是根據從公司研究、我們的供應商、貿易和商業組織以及該行業的其他聯繫中獲得的信息作出的。由於我們獲得一些估計數據的方法 ，或由於原始數據的可用性和可靠性受到限制、數據收集過程的自願性以及其他限制和不確定因素，這些信息無法始終得到完全肯定地核實，因此這種信息可能是不準確的。

商標、服務標記和商號

我們持有各種服務商標、商標和商品名稱，如“前門”、“美國家園盾”、“HSA”、“OneGuard”和“Landmark Home Warranty”。 僅為方便起見，本招股説明書中提到的服務標記、商標和商標均不含SM，^®，而商標符號，但這些引用並不打算以任何方式表明，根據適用的法律，我們不會在最充分的程度上維護我們的權利或適用的許可人對這些商標、商標和商標的權利。本招股説明書中出現的所有服務標記、商標和商號 均為其各自所有者的財產。

提出依據

除非上下文另有要求，否則在本招股説明書中提及更多的前門、重新調整的我們、使我們的 或SECUCT公司，指的是特拉華州的一家公司-FrontDoorInc.及其合併的子公司。除上下文另有要求外，本招股説明書中提及ServiceMaster全球控股公司(ServiceMaster Global Holdings，Inc.)、特拉華州公司及其 合併子公司。在分發之前，對我們的歷史業務和操作的引用是指ServiceMaster的DeanedAmericanHome Shield業務的業務和運營，該業務和業務被轉移到與分離和分發相關的前端。本招股説明書中提到的分離是指將美國家庭盾業務與ServiceMaster的其他業務分離，以及由於一家獨立的公開交易公司的前身在分配後持有與美國家庭盾業務有關的資產和負債而產生的 創建。本招股説明書中對 分銷商的引用是指2018年10月1日按比例向ServiceMaster股東分發前門普通股的情況。本招股説明書提供的普通股，在分拆時由 ServiceMaster保留。本招股説明書中對分拆業務的引用是指ServiceMaster將其在 American Home Shield、HSA、OneGuard和Landmark品牌名稱下經營的業務的所有權和運營剝離到前端，該項目於2018年10月1日完成。

表中所列的某些數額 須作四捨五入調整，因此，這些表中的總數可能無法相加。

		二

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

危險因素

對我們普通股的投資涉及風險。您應仔細考慮下列風險以及本招股説明書中所包含的其他信息，包括選定的歷史財務數據、SECH管理公司對財務狀況和經營結果的討論和分析以及我們的財務報表和相關説明，然後 投資我們的普通股。以下任何風險都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大和不利的影響。然而，以下所述的選定風險並不是我們面臨的唯一風險。我們或我們目前認為不重要的額外風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大和不利的影響。在這種情況下，我們普通股 的交易價格可能會下跌，你可能會損失全部或部分投資。風險因素一般分為四類：與我們的業務有關的風險、與分拆有關的風險、與我們的普通股有關的風險和與我們大量負債有關的風險。

與我們業務有關的風險

我們的行業競爭很激烈。競爭可能會減少我們的份額，並對我們的聲譽、商業、財務狀況、業務結果和現金流產生不利影響。

我們在一個競爭激烈的行業經營。我們所經營的 行業的競爭來源和競爭強度的變化，可能會影響對我們服務的需求，也可能造成額外的定價壓力。行業競爭加劇可能會損害我們在承包商選擇和更換部件、電器和家庭系統的購買力方面的競爭優勢，從而對我們的業務運作產生不利影響。在有限的地理區域經營的地區和當地競爭對手的勞動力、員工福利和管理費用可能比我們低。我們的業務競爭的主要措施包括客户服務、品牌意識和信譽、合同條款的公平(包括合同價格和覆蓋範圍)、承包商網絡以及服務質量和速度。我們可能無法成功地與目前或未來的競爭對手競爭，我們所面臨的競爭壓力可能導致市場份額減少，定價下降，以及對我們的聲譽、業務、財務狀況、經營結果和現金流量產生其他不利影響。

削弱一般經濟條件，特別是可能影響房屋銷售、失業或消費者信心或支出水平，可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。

我們的經營結果取決於消費者的支出。總體經濟狀況和消費者信心的惡化，特別是在加州、德克薩斯州、佛羅裏達州和亞利桑那州，可能會影響對我們服務的需求。在經濟狀況下降的時候，消費者的支出和信心往往會下降。宏觀經濟指標的惡化，包括住房銷售疲軟、喪失房屋贖回權的現象增加、消費者信心下降或失業率上升，都可能對消費者支出水平產生不利影響，減少對我們服務的需求，並對我們的商業、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。

特別是房地產市場的變化也可能影響對我們服務的需求，因為購房者選擇不購買我們的 服務，這可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大的不利影響。除其他外，在下列 情況下，購買我們服務的房地產交易數量可能會減少：

•

當抵押貸款利率高或上升時；

•

當信貸(包括商業和住宅抵押貸款)有限時；或

•

當房地產價格下跌的時候。

16

我們可能無法成功地實施我們的商業戰略，包括實現我們的增長目標。

我們可能無法充分執行我們的業務戰略，或在預期時限內全部或部分實現各種增長或其他舉措的預期效益。我們的業務戰略和倡議，包括增加我們的家庭服務計劃的滲透，擴大到家庭維護和改善服務，提供按需的家庭服務，開發一個世界級的數據平臺和進行選擇性的收購，受到重大的業務，經濟和競爭的不確定性和意外情況，其中許多是 超出我們的控制。

此外，我們的財務業績受到我們提供給客户的服務和產品的變化的影響。 我們的戰略或服務和產品提供將成功地增加收入和增加利潤，這是無法保證的。不成功地執行戰略，包括推出或調整任何新的服務或產品 或銷售和營銷計劃，可能使我們重新評估或改變我們的業務戰略，並可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。

我們將承擔一定的成本，以實現我們的業務效率提高和增長，我們可能無法滿足預期的實現 時間表或保持在預算成本之內。由於這些提高效率和增長的舉措得到實施，我們可能無法充分實現預期的成本節約和效率提高或增長率，或者這些舉措可能對保留客户或我們的業務產生不利影響。此外，我們的商業策略可能會因應我們實施新的商業措施、競爭壓力、經濟不明朗因素或其他因素的能力而改變。

我們未來的成功取決於我們吸引、保留和維護第三方承包商和供應商網絡的能力及其表現。

我們經營業務的能力在一定程度上受到了第三方承包商網絡的影響。我們未來的成功和財務業績在很大程度上取決於我們吸引和留住第三方承包商的能力，以及確保第三方承包商遵守我們的政策、標準和業績期望的能力。然而，這些第三方 承包商是獨立的，我們不控制，誰擁有，經營和監督他們的個人業務的日常運作。如果第三方承包商不能以符合 要求的法律、標準和條例的方式成功地經營他們的業務，我們可能會受到監管機構的索賠，或者對這些第三方承包商的作為或不作為提出法律要求。此外，我們與第三方承包商的關係可能會變得緊張(包括導致訴訟)，因為我們實施新的標準，或對我們現有的標準和性能期望採取更嚴格的執行做法。當承包商關係終止時，我們可能無法及時或以有利的條件與另一個承包商簽訂類似的協議。我們可能會產生向其他承包商過渡的費用，這些費用可能對我們的業務結果 和現金流量產生重大的不利影響。如果我們失去了不能及時更換的承包商，我們也可能無法為客户提供服務，這可能導致客户投訴和可能的索賠和訴訟。

我們還依賴於家庭系統、更換電器和部件的供應商，以及在我們與這些供應商談判的合同中依賴於這類產品的定價的能力。如果我們不能從我們現有的供應商穩定的供應商那裏獲得更換電器、系統或零件以滿足消費者的要求，我們可能被迫以較高的成本從其他供應商那裏獲得更換電器、系統 和零件，這可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。

17

不利的信貸和金融市場事件和條件，除其他外，可能阻礙獲得 或增加融資成本，這可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。

信貸或金融市場的中斷可能使我們更難以為我們的業務或投資獲得或增加我們的融資成本，或使我們現有或未來的債務融資來源在我們今後可能尋求的信貸安排或其他協議下不給予技術或其他豁免， 從而導致我們處於默認狀態。

天氣狀況和季節性會影響我們對服務的需求，影響我們的運營結果和現金流量。

對我們的服務的需求和我們的業務結果受到氣候條件和季節性的影響，包括不受限制的氣候變化的潛在影響(如果有的話)，這些影響是已知的和未知的。這樣的季節性會使我們的經營結果因季度而有很大的差異。因此，任何季度的結果不一定表示整個財政年度可能取得的結果 。極端温度，通常是在冬季和夏季，可能導致與家庭系統，特別是中央暖通空調系統有關的服務請求增加，導致服務請求頻率和費用增加，盈利能力降低，而冬季或夏季的温和温度可能導致家庭系統索賠頻率降低。例如，由於2018年第一季度較冷的冬季温度和2018年第二和第三季度的夏季氣温高於我們所服務的許多市場的歷史平均水平，我們經歷了由 更高數量的中央暖通空調工作訂單驅動的合同服務請求成本的增加。極端或不可預測的天氣狀況可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。

在我們的新領導下，我們可能無法吸引和留住合格的關鍵管理人員或順利過渡，這可能對我們和我們的業務產生不利影響，並阻礙我們成功經營和發展的能力。

我們的業務戰略和財務業績的執行將在很大程度上取決於我們的執行管理團隊和其他關鍵管理人員。我們今後的成功將在很大程度上取決於我們能否成功地吸引新的人才，利用目前經驗豐富的高級領導，順利地將職責移交給我們的新管理團隊，並執行其目標和宗旨。任何無法及時吸引合格的關鍵管理人員、留住我們的領導團隊和招聘其他重要人員的行為，都可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。

我們依賴於客户服務中心的勞動力供應。

我們開展業務的能力在一定程度上受到我們增加勞動力的能力的影響，包括在我們的客户護理中心按季節增加勞動力，這可能受到一些因素的不利影響。雖然我們使用國內和海外第三方客户服務中心的資源來幫助 履行我們的服務和其他義務，但這些資源的有效性可能會受到這些其他市場的勞動力供應和與這些第三方的合同關係的持續可行性的不利影響。在勞動力短缺的情況下，我們很難及時響應客户的要求，或以高質量或及時的方式提供我們的服務，並可能被迫提高工資以吸引和留住員工，這將導致更高的運營成本和降低盈利能力。客户在運營高峯期的長途呼叫和服務等待時間可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流量產生重大不利影響。

18

適用於我們的商業和訴訟、執法行動和第三方或政府當局的其他索賠的法律和政府條例可能增加我們的法律和管理費用，並影響我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動。

我們的業務受到重要的聯邦、州和地方法律法規的約束。這些法律和條例包括但不限於以下方面的法律：消費者保護、欺騙性交易做法、家庭服務計劃、房地產結算、工資和工時要求、國家承包商法、僱用移民、勞資關係、許可證、建築法規要求、工人安全、環境、隱私和數據保護、證券、保險，銷售税和匯款、醫療改革、僱員福利、營銷(包括(但不限於)電話銷售)和廣告。此外，在某些州，我們受到適用的州保險監管機構和其他監管機構的監管，例如德克薩斯州的房地產委員會(Real Estate Commission)。

雖然我們不認為自己是一家保險公司，但國税局(國税局)或州機構可能認為 us被徵税，這可能對我們納税的時間產生不利影響。我們無法預測，在分離和分配之後，我們作為一家獨立公司的運作是否會增加國税局或任何州(Br)機構將我們視為一家保險公司的可能性。

此外，“減税和就業法案”(美國税務改革法案)於2017年12月頒佈。這項立法對經修訂的1986年“國內收入法”(“税務法”)作了重大修改。美國的税制改革，除其他外，包括公司税收的重大變化，包括降低公司所得税税率，部分限制企業利息開支的扣除，將某些淨經營損失的扣減額限制在本年度應納税收入的80%，無限期地結轉某些淨營業虧損，對支付給某些執行辦公室的補償的某些扣減的限制，對某些新投資的立即扣減，而不是隨着時間的推移對摺舊費用的扣減，以及對許多業務 扣減和貸項的修改或廢除。

我們還須遵守旨在保護消費者的各種聯邦、州和地方法律和條例，包括關於消費者隱私和欺詐、收集和使用消費者數據、電話推銷和其他形式的招標的法律。我們不時收到消費者金融保護局、州檢察長和其他州機構等監管機構的詢問或調查要求。聯邦通信委員會根據“聯邦電話消費者保護法”和聯邦貿易委員會頒佈的“聯邦電話銷售規則”通過的電話銷售規則規範了我們的電話銷售做法。此外，一些州和地方管理機構通過了針對直接電話銷售的法律和條例，即，不打電話？條例。這些營銷法規的實施，要求我們更廣泛地依靠其他營銷手段和渠道。

各聯邦、州和地方理事機構可提出更多的立法和規章，這些立法和規章可能損害我們的業務，或可能大大增加我們的經營成本，包括提高最低工資；與氣候變化有關的環境條例、設備效率標準、製冷劑生產和使用以及其他環境事項；保健覆蓋面；或不打電話？或者其他營銷規則。很難預測影響我們業務的廣泛和不斷擴大的立法和管理要求的未來影響，對這些要求的改變可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。此外，如果我們不遵守任何適用的法律或條例，我們可能會受到鉅額罰款或損害，參與第三方或政府當局的訴訟、執法行動和其他索賠，損害我們的名譽，喪失許可證 或受到可能影響我們業務運作方式的處罰，反過來，可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。

19

美國關税和進出口條例的改變可能會增加家庭系統、電器和修理部件的成本，進而對我們的業務產生不利影響。

正在不斷審查關税政策，並對 進行修改。美國現任政府對從其認為從事不公平貿易行為的國家進口產品表示強烈關切，並可能對其認為從事不公平貿易行為的國家對我們的業務適用的零部件和原材料徵收進口關税或限制。這種關税或限制，或可能發生的看法，可能會增加我們的成本或減少全球貿易，從而對我們的業務產生實質性和不利的影響。例如，由於對進口鋼和鋁徵收全面關税而增加的成本可能會增加與我們修理和更換家庭系統和電器有關的零件的費用，這可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大的不利影響。

此外，新的關税和美國貿易政策的改變可能會引起受影響國家的報復，有可能引發對美國商品徵收關税。這種激烈的貿易戰可能導致普遍的經濟衰退，或對我們的服務需求產生實質性和不利的影響，從而對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。

我們的信息技術系統的中斷或失敗可能給我們造成責任，或限制我們有效監測、操作和控制我們業務的能力，並對我們的聲譽、業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。

我們的信息技術系統促進了我們監測、操作和控制業務的能力。這些系統是在剝離之前與ServiceMaster的其他系統一起開發的，並從那時起進行了重大更改和修改。對我們的信息技術系統的這種改變和修改可能對我們的業務造成幹擾，或在遵守法律、規章或其他適用標準方面造成 挑戰。隨着信息技術系統(包括操作系統)的開發和實施，我們可能會選擇修改、替換或放棄某些可能導致資產減記的技術計劃。

我們信息技術系統的任何中斷，包括能力限制、不穩定或未能按預期運作，都可能根據問題的嚴重程度對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響，包括限制我們有效監測、操作和控制我們業務的能力。我們的信息技術系統的失敗也可能導致違反與我們的客户和同事有關的隱私法律、法規、貿易準則或做法。如果我們的災難恢復計劃沒有按預期工作，或者如果我們將某些信息技術、聯絡中心或其他服務外包給第三方供應商未能履行其義務，則我們的業務可能受到不利影響，而且任何這些情況都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

電器、部件和系統價格和其他業務費用的增加可能對我們的業務、財務狀況、 業務的結果和現金流量產生不利影響。

我們的財務業績可能受到製冷劑、電器和設備、零部件、原材料、工資和薪金、僱員福利、醫療保健、承包商費用、自保費用和其他保險費等經營費用的增加的不利影響，以及各種遵守規章的費用，所有這些都可能受到通貨膨脹和其他壓力的影響。例如，較高的設備替換和修理組合可能反過來增加我們的合同服務請求成本。2018年，較高的替換費用使 服務請求費用增加了1 500萬美元。業務費用的增加，包括服務要求費用的增加，可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。

鋼鐵和燃料等原材料的價格受市場波動的影響。我們無法預測今後燃料、化學品、製冷劑、電器和設備的費用會有多大幅度的增加，

20

零件、原材料、工資和薪金、僱員福利、醫療保健、車輛維修、承包商費用、自保費用和其他保險費，以及各種規章制度的合規費用和其他業務費用。在這種費用增加的情況下，我們可能會被全部或部分阻止將這些費用增加轉嫁給我們現有和可能的客户，這可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大的不利影響。

我們依賴數量有限的第三方零部件供應商。我們的聲譽、業務、財務狀況、業務結果和現金流動可能會受到損害，如果這些當事方不履行其義務，或者他們自己的業務受到幹擾，或者如果沒有其他組件來源，或者這些組成部分的費用增加了。

我們依賴有限數量的供應商提供我們提供給客户的服務和產品中使用的各種關鍵部件，這些部件的成本、質量和可用性對我們的服務至關重要。特別是，我們有五個國家供應商的修理零件和家庭系統 和電器，每一個佔我們的供應商支出的百分之五以上。我們面臨供應這些部件和其他材料的短缺、費用增加和準備時間長的風險，以及我們的供應商可能停止或修改或提高所使用的部件的價格。如果這些部件的供應受到拖延或限制，或者如果我們的一個或多個主要供應商停業，則可能無法以可接受的條件或根本不提供其他來源或供應商。此外，如果供應短缺，這些部件的成本可能會增加，並損害我們在符合成本效益的基礎上提供服務的能力。在未來供應短缺的情況下，可能無法在短時間內獲得可靠和符合成本效益的替代資源，這可能迫使我們提高價格，並面臨對我們服務需求的相應減少。如果我們的任何供應商 停止生產我們的關鍵產品部件，為這些部件開發替代供應來源將是費時、困難和昂貴的。這將損害我們推銷服務以滿足市場需求的能力，並可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大和不利的影響。

我們對我們的業務所依賴的這些方面的控制權有限。如果任何一方未能按時履行其義務，或違反或終止與我們的關係，我們可能無法滿足我們的服務需求。延誤、產品短缺和其他問題會損害我們的分銷和品牌形象，使我們難以吸引新客户。如果我們的需求大幅增加，或者我們需要更換現有的供應商，我們可能無法以我們可以接受的條件補充或替換這種供應能力，這可能會削弱我們以及時和成本效益的方式向客户提供服務的能力。因此，任何關鍵方的服務 的損失或中斷都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。

如果我們不能保護有關客户、合夥人或第三方的個人信息的安全，我們可能會受到業務活動中斷、私人訴訟、名譽損害和代價高昂的懲罰。

除其他外，我們依靠商業上可用的系統、軟件、工具和監測來為處理、傳輸 和存儲客户、合夥人和第三方的機密信息，如支付卡和個人信息提供安全保障。目前用於傳送和核準支付卡交易的系統，以及 支付卡本身使用的技術，所有這些都可能使支付卡數據處於危險之中，是達到支付卡行業所規定標準(PCI HEACH)的核心。我們繼續評估和修改這些系統和協議，以滿足PCI遵從 的目的，這樣的PCI標準可能會不時發生變化。

第三方的活動、計算機和軟件 能力和加密技術的進步、新的工具和發現以及其他事件或發展可能有助於或導致對這些系統的妥協或破壞。與這些系統相關的應用程序中的任何妥協、破壞或錯誤，或 未能遵守pci規定的標準，都可能損害我們的聲譽，並中斷我們的業務，包括

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客户通過信用卡支付服務和產品的能力或他們購買我們服務和產品的意願，可能導致違反適用的法律、條例、命令、行業標準或協議，並使我們承擔費用、罰款和責任。我們面臨着數據泄露和操作中斷的風險，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵，包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子造成的風險。我們所經歷的任何網絡或類似攻擊都可能損害我們的技術系統和基礎設施，妨礙我們提供服務，損害我們和我們各品牌的聲譽，導致有利合同的終止，導致財務信息的不準確報告，導致機密消費者和專業承包商信息的披露，使我們對違反數據保密法的行為承擔重大責任，導致泄露機密和敏感的商業信息或知識產權，導致對我們的索賠或訴訟，和(或)減輕或補救費用高昂。近年來，隨着來自世界各地的企圖攻擊和入侵的次數、強度和複雜性增加，侵犯公司和政府的數據的頻率有所增加。任何這些事件的發生都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。

此外，雖然我們有保險可以減少其中一些風險，但這種保單可能不包括所經歷的特定網絡或類似攻擊，即使承保了這種風險，這種保險也可能不足以補償有關的損失。

我們做生意的第三方所經歷的網絡安全事件的影響(或者我們在與 日復一日可能會對我們產生類似的影響。此外，即使不直接影響我們或與我們做生意的第三方的網絡或類似攻擊，也可能導致消費者對一般依賴網絡和/或依靠技術的企業失去信心，這可能使消費者和專業承包商更不可能使用或繼續使用我們的服務。任何這些 事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。

數據保護立法在美國聯邦和州一級也越來越普遍。例如，2018年6月，加利福尼亞州頒佈了2018年加州消費者隱私法案(CCPA)，該法案將於2020年1月1日生效。CCPA要求處理加利福尼亞居民信息的公司向消費者披露其數據收集、使用和分享做法，允許消費者選擇不與 第三方共享某些數據，併為數據泄露提供新的行動理由。此外，聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法，以便為數據的在線收集、使用、傳播和安全規定標準。“CCPA”和其他可能在聯邦和州一級頒佈的類似法律所造成的負擔可能要求我們修改我們的數據處理做法和政策，併為此付出大量開支。

我們可能無法充分保護我們的知識產權和其他所有權，這些權利對我們的業務來説是重要的。

我們有效競爭的能力在一定程度上取決於我們對專有信息、服務 標記、商標、商號和其他我們擁有或許可的知識產權的權利，特別是我們的品牌名稱、前門、美國家園盾、HSA、OneGuard和Landmark。我們沒有設法在美國登記或保護我們的每一個標記。如果我們不能保護我們的專有信息和知識產權，包括品牌，就會對我們的聲譽、業務、財務狀況、經營結果和現金流量造成重大不利影響。為了執行我們的知識產權和保護我們的專有信息，或者針對第三方聲稱我們的產品、服務或活動侵犯了他們的知識產權，訴訟可能是必要的。

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未來的收購或其他戰略交易可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。

我們的業務戰略包括追求戰略交易， ，這可能涉及企業或資產的收購或處置。任何未來的戰略事務都可能涉及集成或實現挑戰、業務中斷或其他風險，或顯著改變我們的業務狀況。如果我們不能鞏固和管理從收購企業獲得的增長或成功地執行其他戰略交易，就會對我們的聲譽、業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。我們所做的任何收購都不可能給我們帶來在進行這種收購時所預期的利益。整合被收購企業的過程可能造成不可預見的困難和開支，包括轉移整合新業務、新技術、新產品、新人員或新系統所需的資源；無法留住合夥人、客户和供應商；承擔實際或有負債；未能有效和及時地採用和遵守內部控制程序和其他政策；與商譽和其他無形資產有關的核銷或減值費用；未預料到的負債；與這類業務的賣方訴訟有關的潛在費用。任何未來的處置交易也可能影響我們的業務，並可能使我們面臨各種風險，包括未能為已處置的業務獲得適當的價值和結束後的索賠。

我們可能需要確認減值費用。

我們有大量的商譽和無形資產，如商品名稱。根據適用的會計準則，商譽和無限期無形資產不攤銷，應每年採用公允價值標準進行減值評估，如果有減值指標，則更經常進行評估，包括：

•

商業環境的重大不利變化，包括經濟或金融狀況；

•

預期業務成果的重大不利變化；

•

監管機構的不利行動或評估；

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意料之外的競爭；

•

關鍵人員的損失；以及

•

當前的預期，即報告單位或無形資產更有可能被出售或以其他方式處置。

根據未來的經濟和金融市場狀況、我們的報告單位的經營業績和其他因素，包括上述因素，我們今後可能會承擔減值費用。如果需要，這種損害可能是重大的。我們今後需要記錄的任何減值費用都可能對我們的業務結果產生重大的不利影響。有關額外信息，請參閲管理部門對財務狀況和運營結果的討論和分析，關鍵會計政策和估計。

我們依靠我們的關鍵人員。

我們未來的成功取決於我們識別、僱用、發展、激勵和留住高技能人才的能力。對優秀員工的競爭十分激烈，我們有效競爭的能力將在一定程度上取決於我們吸引新員工和留住現有員工的能力。雖然我們制定了吸引新僱員和提供 激勵措施以留住現有僱員的方案，但我們不能保證今後能夠吸引新僱員或保留關鍵僱員的服務。

我們的業務流程外包計劃可能會增加我們對第三方供應商的依賴，並可能使我們的業務在終止(br}或中斷第三方供應商關係時受到損害。

我們提高盈利能力的策略，部分是透過減低我們的業務成本，包括實施某些業務流程外判計劃，包括離岸外包。

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我們呼叫中心運作的各個方面。這些外包服務的任何中斷、終止或不合格的表現，包括第三方供應商可能違反其與我們的協議 ，都可能對我們的品牌、聲譽、客户關係、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，在第三方供應商關係終止的情況下，存在爭議或訴訟的風險 ，而且我們可能無法及時或以我們認為有利的條件與替代供應商達成類似的協議。即使我們找到另一個提供程序，或者選擇將這些服務內部來源，也存在與任何轉換活動相關的顯著的 風險。此外，在我們決定終止外包服務和外包服務的範圍內，我們可能沒有能力在內部執行這些服務， 造成業務中斷，這可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、業務結果和現金流產生不利影響。我們可能會產生成本，包括人員和設備成本，以採購以前 外包的服務，而這些費用可能會對我們的業務結果和現金流產生不利影響。

此外，我們的呼叫中心業務的某些方面的離岸外包可能會引起公眾的負面反應.在美國，離岸外包是一個政治敏感的話題。例如，美國的幾個組織已公開表示關切，認為外包供應商與美國失業之間存在關聯。針對這些説法，過去曾提出過聯邦立法措施，例如限制在美國境外就業的公司的所得税抵免。此外，還不斷公佈 公司在外包方面的一些負面經驗，例如盜竊和盜用敏感客户數據。這種可能與使用離岸供應商相關的負面看法可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們可能會受到訴訟或其他法律程序的影響，而這類訴訟或其他法律程序的不利後果可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們不時地成為並期望繼續受到訴訟和其他各種法律程序的影響，包括與知識產權問題、隱私權和消費者保護法有關的訴訟，以及股東派生訴訟、集體訴訟和其他事項，這涉及對大量資金或其他救濟的索賠，或 可能需要改變我們的業務和/或業務。為這些行動辯護可能既費時又昂貴。我們將評估這些訴訟要求和法律程序，以評估不利結果的可能性，並在可能的情況下估計潛在損失的數額。根據這些評估和估計，我們可在需要或適當時，設立儲備金及/或披露有關的訴訟申索或法律程序。這些評估 和估計數將以我們管理層在進行評估或估計時掌握的資料為基礎，並將涉及大量的判斷。因此，實際結果或損失可能與最初的 評估和估計大不相同。我們未能成功地辯護或解決任何訴訟要求或其他法律程序，可能導致賠償責任，在保險未涵蓋的範圍內，這種賠償責任可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。

我們依賴於我們的房地產客户獲取渠道的一個很大的百分比，我們的 銷售。

我們與頂級房地產經紀和代理商以及全國房地產經紀人協會的戰略關係對我們的業務非常重要。這些經紀人和代理人是我們無法控制的獨立當事方，我們不能保證我們與他們的戰略夥伴關係安排將繼續保持目前的水平或根本不受控制。如果不能保持這些關係，可能會對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。

通過我們的房地產和DTC渠道來增加銷售的營銷努力可能是不成功的，也不符合成本效益。

吸引客户，專業承包商和房地產經紀人到我們的品牌和業務涉及到相當大的營銷支出。我們已經並期望繼續取得重大成就。

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營銷夥伴關係、搜索引擎營銷、內容營銷、社交媒體、直接郵件、電視和廣播、印刷廣告和電話銷售方面的支出。這些努力可能是不成功的或成本效益的。歷史上，我們不得不增加營銷開支隨着時間的推移，以吸引和保留客户和專業承包商，並保持增長。

關於我們的在線營銷努力，搜索引擎價格和運作動態的迅速和頻繁變化，以及適用於關鍵詞廣告的政策和準則的改變(這些政策和準則可由搜索引擎在沒有事先通知的情況下單方面更新)，可能會對我們付費搜索引擎的營銷努力和免費搜索引擎流量產生不利影響。這種 變化可能對付費列表(它們的放置和定價)以及在付費和有機搜索結果中我們的品牌和企業的排名產生不利影響，其中任何一種或所有這些都可能增加我們的營銷支出(特別是 ，如果免費流量被付費流量所取代的話)。

此外，不斷變化的消費者行為可能會影響有利可圖的 營銷機會的可用性。例如，隨着傳統電視收視率下降，媒體越來越多地通過各種數字手段消費，傳統廣告渠道的覆蓋面正在縮小，數字廣告 頻道的數量正在擴大。為了繼續接觸和接觸客户和專業承包商，並在這種環境中成長，我們將需要確定並將更多的總體營銷支出用於較新的數字廣告渠道 (如在線視頻和其他數字平臺)，以及通過這些渠道的目標客户、專業承包商和房地產經紀人。一般來説，相對於傳統渠道而言，較新的廣告渠道的機會(和複雜程度)是未開發和未經證實的，這可能使我們難以評估我們對新渠道的營銷投資的回報。此外，由於我們越來越依賴較新的數字渠道的流量，這些 的努力將涉及挑戰和風險，與我們面臨的那些與我們的搜索引擎營銷努力。

最後，我們還簽訂了各種第三方附屬協議，以推動我們的各種品牌和業務的流量。這些安排通常比傳統的營銷工作更具成本效益。如果我們不能更新現有的 (並進入新的)這種性質的安排，銷售和營銷佔收入的百分比在長期內可能會增加。

沒有任何保證可以保證，我們將能夠繼續適當地管理我們的營銷努力，以應對任何或所有上述事件和趨勢，如果不這樣做，就會對我們的聲譽、業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。

第三方使用我們的商標作為關鍵詞在互聯網搜索引擎廣告 程序可能會引導潛在客户到競爭對手的網站，這可能損害我們的聲譽，並導致我們失去銷售。

競爭對手和其他第三方購買我們的商標和令人困惑的相似術語作為關鍵字在互聯網搜索引擎廣告 程序，以轉移潛在客户到他們的網站。防止這種未經授權的使用是固有的困難。如果我們無法保護我們的商標免受這種未經授權的使用和限制使用令人困惑的類似術語，則 競爭者和其他第三方可能會將潛在的在線客户從我們的網站轉移到競爭和未經授權的網站，這可能會損害我們的聲譽並導致我們失去銷售。

我們和其他方面使用社交媒體可能會損害我們的聲譽，或對我們產生不利影響。

我們越來越多地利用社交媒體與現有和潛在客户、承包商、房地產經紀人和僱員以及其他對我們感興趣的個人進行溝通。我們或第三方通過社交媒體提供的有關我們的信息可以很容易地獲得和迅速傳播，並可能導致名譽損害、顧客忠誠度下降或其他可能降低我們品牌價值或造成重大責任的問題。

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與最近的分拆和我們作為獨立上市公司的業務有關的風險

我們作為一家獨立的上市公司經營的歷史有限，我們的歷史和形式上的財務信息不一定代表我們作為一家單獨的上市公司所取得的成果，也不一定是我們未來業績的可靠指標。

本招股説明書中的歷史信息指的是由 ServiceMaster經營並與之集成的業務。我們的歷史和形式上的財務信息，包括在本招股説明書期間，在分拆之前，是從合併的財務報表和會計記錄的 ServiceMaster和前端，當它是一個間接的，全資子公司的ServiceMaster。因此，本招股説明書中所載關於 分拆之前時期的歷史和形式財務資料不一定反映我們作為一家單獨的上市公司在所述期間內所取得的財務狀況、業務結果和現金流量，也不一定反映我們今後將實現的財務狀況、業務結果和現金流量，這些情況主要是由於下列因素造成的：

•

在分拆之前，我們的業務是由ServiceMaster作為其更廣泛的公司組織的一部分，而不是作為一個獨立的公司來經營的。ServiceMaster或其附屬公司為我們履行了某些公司職能。我們在分拆前各時期的歷史財務業績和初步財務結果反映了ServiceMaster為這類職能分配的公司費用，並且很可能低於如果我們作為一個單獨的上市公司經營的話，我們會發生的費用。

•

在分拆之前，我們的業務已經與ServiceMaster的其他 業務集成。我們在成本、員工和供應商關係方面有着共同的範圍和規模經濟。儘管我們在 分拆之前與ServiceMaster簽訂了過渡服務協議，但這些安排是暫時的，可能無法保留或完全吸收我們與ServiceMaster集成後所享有的好處，並可能導致我們支付比過去更高的費用 。這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。

•

一般來説，作為ServiceMaster公司全公司現金管理政策的一部分，我們的營運資金需求和用於公司一般目的資本(包括 收購和資本支出)已經得到滿足。作為一家獨立的獨立公司，我們可能需要通過公開發行或私人發行債務或股票證券、戰略關係或其他安排從銀行獲得融資，這些安排可能有，也可能沒有，而且成本可能更高。

•

作為一家獨立的獨立公司，我們業務的資本成本可能高於剝離前ServiceMaster‘s 的資本成本。

•

我們在分拆前各時期的歷史財務信息沒有反映出我們與分拆有關的債務。

•

歷史上，在計算某些州的家庭服務計劃公司時，我們可以依賴ServiceMaster的淨資產來計算我們的準備金要求 。作為一家獨立的獨立公司，我們可能需要持有比我們作為ServiceMaster的子公司所需的更多的儲備。這可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。

•

作為一家上市公司，我們必須遵守1934年“證券交易法”(經 修正)的報告要求(“交易所法”)，2002年的“薩班斯-奧克斯利法案”(“薩班斯-奧克斯利法案”)和“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)要求我們按照證券交易委員會頒佈的規則和條例編制我們的財務報表。遵守這些要求可能造成重大費用，並要求我們將大量資源，包括管理時間，用於其他活動。

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其他重大變化可能會發生在我們的成本結構，管理，融資和 業務運作的結果，作為一個獨立於ServiceMaster的公司。特別是，我們目前正在評估公司職能的最佳結構，以支持我們作為獨立的公共實體的戰略目標，在剝離之後。2018年，我們承擔了400萬美元的這些增加的運營成本(DIS-協同增效)。就2019年全年而言，我們目前預計與2018年相比，DIS-協同增效將增加約300萬美元，使運營成本每年增加約700萬美元，我們預計這將代表我們與這些DIS-協同增效有關的正常運作成本。關於我們業務過去財務業績的更多信息，以及歷史合併和合並財務報表以及未經審計的財務數據的列報基礎，請參閲本招股説明書其他部分所列的選定的歷史財務數據、未審計的財務數據、對財務狀況和經營結果的討論和分析。

如果分配，連同某些相關交易， 不符合一般為美國聯邦所得税目的免税的交易的資格，我們可能要承擔重大的税務責任，而且在某些情況下，根據税務協議規定的賠償義務，我們可能被要求賠償ServiceMaster的物質税和其他相關金額。

這是分配的一個條件，即國税局(國税局的私人信件裁決)關於與ServiceMaster收到的分離和分配有關的某些美國聯邦所得税問題的私人信件裁決仍然有效，並使ServiceMaster董事會滿意，而且ServiceMaster董事會收到其税務顧問的一個或多個 意見，在每一種情況下，對與離職和分配有關的某些美國聯邦所得税問題，ServiceMaster董事會都感到滿意。國税局的私人信件裁決和税務顧問的意見是以各種事實和假設以及ServiceMaster和我們的某些陳述、陳述和承諾，包括與 ServiceMaster和我們過去和未來的行為有關的事實和假設為基礎和依據的。如果這些陳述、陳述或承諾中的任何一項是不準確或不完整的，或如果ServiceMaster或我們違反了任何與分離有關的 協議和文件或與國税局私人信件裁決和/或税務顧問的意見有關的任何申述或契約，國税局的私人信件裁決和/或税務顧問的意見可能無效，其中得出的結論可能受到損害。

儘管收到了國税局的私人信件裁決和税務顧問的意見，如果國税局確定任何陳述、假設，則國税局可以確定，就美國聯邦所得税而言， 分配和/或某些相關交易應視為應納税交易，或國税局裁定 的私人信件或税務顧問的意見所依據的承諾是虛假的或被違反的。此外，無論是國税局的私人信件裁決還是税務顧問的意見，都沒有涉及所有與確定分配( 和某些相關交易是否符合美國聯邦所得税一般免税的交易)相關的問題。此外，税務顧問的意見代表這類税務顧問的判決，對國税局或任何法院沒有約束力，國税局或法院可能不同意税務顧問意見中的結論。因此，儘管ServiceMaster收到了美國國税局的私人信件裁決和税務顧問的 意見，但不能保證國税局不會斷言分配和/或某些相關交易不符合美國聯邦所得税 目的免税待遇，也不能保證法院將不支持這種質疑。如果美國國税局在這樣的挑戰中佔上風，我們可能要承擔大量的美國聯邦所得税責任。

如果分配和相關交易不符合“守則”第355條和第368(A)(1)(D)條規定的一般為美國聯邦所得税目的免税的交易，ServiceMaster將確認應納税收益，就好像它在一次應税出售中出售了我們的普通股，以換取其公平的市場價值(除非ServiceMaster和我們根據“守則”第336(E)節就分配問題共同作出選擇，在這種情況下，一般情況下，(A)ServiceMaster組將 確認應納税收益，就好像我們在一次應税出售中出售了我們的所有資產，以換取相等的金額。

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對於我們的普通股的公平市場價值和我們所有負債的承擔，和(B)我們將根據我們的 資產獲得相關的升級)，如果分配不符合第355條規定的美國所得税一般免税的交易，就美國聯邦所得税而言，收到我們在分配中的股份的 ServiceMaster股東將被徵税，就好像他們收到了相當於此類股票公平市場價值的應税分配一樣。

根據ServiceMaster與我們簽訂的税務事項協議，我們必須賠償ServiceMaster因以下原因而增加的任何 税和相關金額：(A)收購我們的全部或部分股權證券或資產，無論是通過合併還是其他方式(不論我們是否參與或以其他方式協助收購)，(B)我們採取的其他行動或未採取行動；或(C)任何與分離有關的協定和文件或與國税局私人信件裁決和(或)税務顧問意見有關的文件所載的我們的陳述、盟約或承諾有任何不準確或違反。任何此類賠償義務，包括賠償ServiceMaster因分配和某些不符合免税資格的相關交易而產生的税款的義務，都可能是實質性的。

美國聯邦所得税的後果可能會限制我們在分離後從事某些可取的戰略或資本籌集交易的能力。

根據現行法律，由於分離後對分離公司的股份或資產的某些收購，分離可以向母公司及其股東徵税。例如，如果分離後來被視為一項計劃(或一系列相關交易)的一部分，根據該計劃一人或多人直接或間接獲得，則根據“守則”第355(E)節，分離可能給 母公司帶來應税收益，在分拆的公司中代表50%或更高利益(通過投票或價值)的股份。為了保持美國聯邦所得税對分離和分配的處理，除上述我們的賠償義務外，税務協定限制我們在分配之後的兩年期間內，除非在特定情況下，從：

•

進行任何交易，根據這些交易，我們的全部或部分普通股或資產將被收購，不論是通過合併還是其他方式；

•

發行超過一定限額的證券；

•

在某些公開市場交易中回購我們的股本以外的股份；

•

停止積極從事業務的某些方面；和/或

•

採取或不採取任何其他可能危及預期的美國聯邦所得税分配及某些相關交易的税收待遇的行動。

這些限制可能限制我們進行某些戰略交易或其他我們認為符合股東最佳利益或可能增加業務價值的交易的能力。

我們可能無法實現分拆帶來的部分或全部預期收益，而分拆可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生實質性和不利的影響。

我們可能無法實現預期從 剝離中產生的全部戰略和財政利益，或者這種利益可能被推遲或根本不發生。

由於各種原因，我們可能無法實現這些和其他 預期的好處，其中包括：(A)分拆需要管理部門大量的時間和精力，這可能轉移了管理層對經營和擴大業務的注意力；(B)在分拆之後，我們可能更容易受到市場波動和其他不利事件的影響，而不是如果我們仍然是ServiceMaster的一部分； (C)在分拆之後，我們的業務不如剝離前ServiceMaster的業務多樣化；和(D) 分離ServiceMaster和我們各自的業務所需的其他操作可能會破壞我們的

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操作如果我們不能從分拆中獲得預期的部分或全部收益，或者如果這些利益被延遲，它可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大的不利影響。

我們或ServiceMaster可能無法在作為分拆的一部分執行的各種 事務協議下執行，或者在某些事務協議到期時，我們可能沒有必要的系統和服務到位。

在分拆方面，我們和ServiceMaster簽訂了分離和分發 協議，並簽訂了其他各種協議，包括過渡服務協議、税務協議和員工事項協議。離職和分配協議、税務協議和僱員 事項協議決定了在這些地區分拆後各公司之間的資產和負債分配情況，幷包括與負債和 義務有關的必要賠償。轉換服務協議規定由ServiceMaster執行某些服務，以使我們在分拆後的一段有限時間內受益。我們依賴ServiceMaster 來履行其在這些協議下的義務。如果ServiceMaster無法履行其在這些協議下的義務，包括其賠償義務，我們可能會招致操作上的困難或損失。在 過渡服務協議到期時，這種協議所涵蓋的每一項服務都必須在內部或由第三方提供。如果我們與這些服務的其他供應商沒有協議，或者在某些交易協議到期或終止後能夠在內部執行這些 服務，我們可能無法有效地運營我們的業務，這可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大的不利影響。

在分拆後，某些管理人員、董事和股東可以同時持有 ServiceMaster和我們公司的股票，因此可能面臨實際或潛在的利益衝突。

分拆後，ServiceMaster和前臺的管理人員和董事可以同時擁有ServiceMaster普通股和我們的普通股。當我們的管理層和董事以及ServiceMaster的管理層和董事面臨可能對我們和ServiceMaster有不同影響的決策時，這種所有權重疊可能會造成或似乎會造成潛在的利益衝突。例如，在解決ServiceMaster和我們之間關於分配協議條款的任何爭端以及此後我們與ServiceMaster的關係時，可能會出現潛在的利益衝突。這些協定包括分離和分配 協議、税務事項協定、僱員事項協定、過渡服務協定、股東和登記權利協定以及當事方或其附屬公司之間的任何商業協定。潛在的利益衝突也可能產生於我們或ServiceMaster將來可能達成的任何商業安排。

如果不按照薩班斯-奧克斯利法案第404條對財務報告保持有效的內部控制，可能會對我們造成重大和不利的影響。

作為一家上市公司，我們必須遵守“外匯法”、“薩班斯-奧克斯利法案”和“多德-弗蘭克法案”的報告要求，並根據證券交易委員會頒佈的規則和條例編制我們的財務報表。此外，“外匯法”要求我們提交年度、季度和當前報告。我們未能及時準備和披露這一信息或以其他方式遵守適用的法律，可能會使我們受到聯邦證券法規定的處罰，使我們面臨訴訟，並限制我們獲得融資的能力。此外，薩班斯-奧克斯利法案要求 ，除其他外，我們建立和維持有效的內部控制和程序的財務報告和披露目的。財務報告的內部控制很複雜，可能會隨着時間的推移加以修訂，以適應業務的變化或適用的會計規則的變化。我們不能向你保證，我們對財務報告的內部控制今後將是有效的，或者我們以前認為內部控制是有效的 的前一個時期不會發現一個重大的弱點。如果我們不能保持或記錄對財務報告的有效內部控制，我們的獨立註冊公共會計師事務所將無法證明我們對財務報告的內部控制的有效性。當我們有

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作為ServiceMaster的子公司，{Br}一直堅持這些法律法規，我們需要證明我們有能力作為一家獨立的上市公司來管理我們遵守這些公司治理法律法規的情況。

影響我們內部控制的事項可能導致我們無法及時報告我們的財務信息 ，或使我們重新報告以前發佈的財務信息，從而使我們受到不利的監管後果，包括美國證交會的制裁或調查，或違反適用的證券交易所上市規則。由於投資者對我們公司失去信心，以及我們的財務報表的可靠性，金融市場也可能出現負面反應。如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所報告財務報告的內部控制存在重大缺陷，那麼對我們財務報表可靠性的信心也可能受到影響。這可能對我們產生實質性和不利的影響，例如，導致我們的份額 價格下降，並損害我們籌集額外資本的能力。

作為一家獨立的、公開交易的公司，我們可能無法享受與我們作為ServiceMaster的一部分所做的相同的好處。

在分拆之前，我們的業務作為 ServiceMaster的業務部門之一運營，ServiceMaster執行或基本上監督了我們業務的所有公司職能，包括管理財務和人力資源系統、內部審計、投資者關係、國庫 服務、會計職能、財務和税務管理、福利管理、法律、監管和企業品牌職能。在派生之後，ServiceMaster在過渡的基礎上為我們提供了 對其中某些功能的支持。我們需要複製某些設施、系統、基礎設施和位置，而這些設施、系統、基礎設施和陣地在分拆後已經無法進入，而且很可能會繼續承擔與發展和執行我們在這些領域的支助職能有關的資本和其他費用。這些費用可能是實質性的。

作為一家獨立的上市公司，如果我們仍然是ServiceMaster的一部分，我們可能會變得更容易受到市場波動和其他不利事件的影響。作為ServiceMaster的一部分，我們能夠從ServiceMaster的運營多樣性和可用的投資資本中獲得某些好處。作為一家獨立的上市公司，我們沒有類似的經營多樣性，也可能沒有類似的進入資本市場的機會，這可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大的不利影響。

關於分拆，ServiceMaster將賠償我們的某些責任，我們將賠償 ServiceMaster的某些責任。如果我們被要求根據這些賠償支付給ServiceMaster，我們的財務結果可能會受到負面影響。ServiceMaster賠償可能不足以使我們不受ServiceMaster將被分配責任的全部債務 的影響，而且ServiceMaster可能無法在未來履行其賠償義務。

根據離職和分配協議以及與ServiceMaster達成的某些其他協議，ServiceMaster同意賠償我們的 某些債務，我們同意賠償ServiceMaster在每一種情況下的無上限金額，這在某些關係和相關人員交易中有進一步討論。我們對 ServiceMaster的賠償義務不受任何限制，可能會對我們的業務產生重大影響，特別是在税務協議中規定的賠償方面。參見，如果分配和某些相關的 交易不符合美國聯邦所得税一般免税的交易條件，我們可能要承擔重大的税務責任，在某些情況下，根據税務協議規定的賠償義務，我們可能被要求賠償ServiceMaster的物質税和其他相關金額，第三方也可以要求我們對ServiceMaster同意保留的任何債務(br}負責。根據這些賠償義務和其他負債，我們需要支付的任何金額，都可能要求我們挪用本應用於促進我們經營 業務的現金。此外，由ServiceMaster提供的彌償可能不足以保障我們免受該等法律責任的全部損失，及

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ServiceMaster可能無法完全履行其賠償義務。此外，即使我們最終成功地從ServiceMaster收回了我們應負責任的任何款項， 我們也可能被暫時要求自己承擔這些損失。每一種風險都可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。

與我們普通股有關的風險

我國普通股的交易市場在分拆後只存在了很短的一段時間，我國普通股的市場價格和成交量可能會出現較大的波動。

在分拆之前，我們的普通股沒有公開市場.一個活躍的交易市場 我們的普通股直到最近才開始在剝離之後，可能是不可持續的。我們的普通股的交易價格一直並且可能繼續波動，我們的普通股的交易量可能會波動，導致價格的重大變化。從分拆之日到2019年2月28日，我們納斯達克普通股的收盤價從每股48.57美元的高點到每股21.08美元的低點不等。如果我們普通股的每股交易價格大幅下跌，您可能無法以或高於購買價格轉售您的股票。

我們普通股的市場價格可能會大幅波動。影響本港股價的因素包括：

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行業或一般市場狀況；

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國內和國際經濟因素與我們的業績無關；

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第三方或政府當局的訴訟、執法行動和其他要求；

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客户偏好的變化；

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新的監管聲明和監管指南的變化；

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我們季度經營業績的實際或預期波動；

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證券分析師的變動，或估計我們的財務業績，或缺乏研究範圍和行業分析師的 報告；

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機構股東或其他大股東的行動；

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未能滿足我們提供的任何指導，或我們提供的任何指導的任何改變，或我們在指導實踐中的變化；

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我們宣佈重大減值費用；

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新聞界或投資界的投機活動；

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投資者對我們和我們行業的看法；

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類似公司的市場估值或收益的變化；

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我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、處置或戰略夥伴關係；

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戰爭、恐怖主義行為和流行病；

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今後出售我們的普通股或其他證券；以及

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關鍵人員的增減。

最近幾年，股票市場的波動與個別公司的經營表現無關，這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。在過去，一家公司的證券市場價格波動的時期會影響到證券的類別。

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對受影響的公司經常提起訴訟。對我們提起的任何這類訴訟都可能造成大量費用，並轉移我們管理層的注意力和資源，這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們未來發行的普通股，以及ServiceMaster及其附屬公司持有的股份轉售的 ，可能會導致我們普通股的市場價格下降。

在公開市場上出售大量我們的普通股，或認為這些銷售可能發生，可能導致我們普通股的市場價格下跌。在股權分拆後，我們普通股的所有流通股基本上都可以在公開市場轉售。如果這些股票的持有者出售或被市場視為有意出售，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。這些出售，或這些銷售可能發生的可能性，也可能使我們今後更難以我們認為適當的時間和價格出售股票 證券。

在 剝離之後，ServiceMaster保留了我們普通股中大約19.8%的流通股。根據我們與分拆公司簽訂的股東和登記權協議，我們已授予ServiceMaster公司要求註冊的權利，根據該權利，本招股説明書所包含的註冊聲明正在提交中。請參閲某些特定的 關係和相關的人交易-股票持有人和登記權協議。據我們瞭解，ServiceMaster目前打算處置它在分拆後保留並在 下登記的所有普通股，本招股説明書在6月14日前通過一個或多個債務交易所構成登記聲明的一部分，2019年根據國税局私人信件裁決的條款。此外，根據1933年“證券法”(“證券法”)修訂的“證券法”第144條所指的限制證券，在完成分拆後發行的股份中，沒有一種是限制性證券，所有這些股份都是自由交易的，但對被視為我們附屬公司的人持有的股份，則須受某些限制。ServiceMaster或任何重要股東對我們在公開市場上的普通股的任何處置，或可能發生這種處置的 看法，都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。

在 未來，我們可以發行更多的普通股或其他股票或債務證券，可轉換為或可行使或可交換的普通股股份與融資、收購、訴訟和解或僱員 安排或其他方面有關。任何這些發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋，並可能導致我們普通股的交易價格下跌。

我們不打算對我們的普通股支付現金紅利，因此，你方能否獲得投資回報將取決於我們普通股價格的升值。

我們目前打算保留未來的收入，以資助我們的業務和業務的擴大。因此，我們預計在可預見的將來不會支付任何現金紅利。所有有關支付股息的決定將由我們的董事會根據適用的 法不時作出。我們不能保證，根據特拉華州的法律，我們將有足夠的盈餘，能夠在未來任何時候支付任何紅利。盈餘不足的原因可能是非常的現金開支、實際開支超過預期費用、資本支出的供資或儲備金的增加。如果我們不支付股息，我們的普通股的價格必須升值，以使您從您的投資中獲得收益。這種升值可能不會發生。 此外，您可能不得不出售部分或全部我們的普通股，以產生現金流從您的投資。

如果證券或行業分析師不定期發佈我們的報告，或者發表對我們業務的誤導或不利的研究，我們的股票價格和交易量就會下降。

我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師公佈的有關我們或我們業務的研究和報告。如果一個或多個分析師覆蓋我們的普通股

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降低我們的股票評級或發表誤導性或不利的研究，我們的業務，我們的股票價格可能會下降。如果一個或多個分析師停止報道我們的普通股 或不定期公佈我們的報告，我們對普通股的需求就會減少，這可能導致我們的普通股價格或交易量下降。

未來發行的債務或股票證券，如果高於我們的普通股，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

如果我們將來決定發行比我們的普通股更高的債務或股票證券，這種證券很可能將受到契約或其他文書的管理，其中載有限制我們運作靈活性的契約。此外，我們今後發行的任何可轉換或可交換證券可能比我們的普通股更有權利、優惠和 特權，並可能導致我們普通股所有者的稀釋。我們和間接的股東將承擔發行和維修這類證券的費用。由於我們在未來發行債券或股票證券的決定將取決於市場情況和我們無法控制的其他因素，因此我們無法預測或估計我們未來發行股票的數量、時間或性質。因此，我們的普通股持有者將承擔我們未來發行股票的風險，降低我們普通股的市場價格，稀釋他們在我們手中所持股票的價值。

我們公司註冊證書、章程和適用法律中的規定可能會阻止或推遲我們公司的收購，從而降低我們普通股的交易價格。

我們經修正和重述的公司註冊證書、修正和重申的章程以及特拉華州的法律載有旨在阻止強制性收購做法和不適當的收購出價的規定，使這種做法或投標對獲得者更加昂貴，並鼓勵潛在的收購者與我們的董事會談判，而不是企圖進行敵對的收購。這些規定包括股東如何在股東會議上提出建議或提名董事的規定，以及我們董事會未經股東同意發行優先股的權利。特拉華州法律還對15%或15%以上的未償普通股股東與我們之間的合併和其他業務組合施加了一些限制。欲瞭解更多信息，請參見“資本股份公司的描述”、“特拉華州法”和“我們的公司註冊證書”和“細則”的各項條款的反收購效果。

我們認為，這些規定保護我們的股東不受脅迫或其他不公平的收購策略之害，要求潛在的收購者與我們的董事會談判，併為我們的董事會提供更多的時間來評估任何收購提議。這些規定並不是為了使我們免受收購的影響。然而，即使要約可能被某些股東認為是有益的，並且可能推遲或阻止我們董事會確定不符合我們公司和股東的最佳利益的收購，這些規定也適用。因此，如果我們的董事會確定潛在的企業合併交易不符合我們公司和我們的股東的最佳利益，但某些股東認為這種交易對我們和我們的股東有利，這些股東可以選擇出售他們在我們公司的股份，我們普通股的交易價格可能會降低。

我們經修訂和重述的註冊證書、修訂和重述的章程以及經修訂的特拉華州一般公司法(DGCL)的這些規定和其他規定，可能會產生拖延、推遲或阻止委託書競爭、投標報價、合併或其他控制變化的效果，這可能對我們的業務產生重大不利影響，財務條件和經營結果。

此外，由於我們受到某些州的州監管機構的監管，我們受到某些州法規的約束，這些法規一般要求任何希望直接或間接控制我們某些子公司的人或實體事先獲得適用的監管機構的批准。根據這些州的法律，控制通常被認為存在，因為我們獲得了子公司或其控股母公司10%或10%以上的未償投票權證券。適用的國家保險法律法規可能會推遲或阻礙對 公司控制權的改變。

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此外，收購或進一步發行我們的股票可能觸發“守則”第355(E)節的應用程序 ，導致分配應向ServiceMaster徵税。根據税務協議，如上文所述，我們將被要求賠償ServiceMaster的由此產生的税款和相關的 金額，這種賠償義務可能會阻止、延遲或阻止您認為有利的控制權的改變。參見某些關係及相關人員交易，税務事項協議。

我們的註冊證書指定特拉華州的州法院，或者，如果特拉華州沒有州法院擁有 管轄權，則指定特拉華州聯邦法院，作為我們的股東可能提起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和專屬的論壇，這可能會阻止對我們和我們的董事和官員提起的訴訟。

我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除非董事會另有決定，否則特拉華州的州法院或特拉華州沒有州法院管轄的特拉華州聯邦法院除外，將是代表本公司提起的任何衍生訴訟或訴訟的唯一和唯一的論壇，任何聲稱違反任何董事或高級人員對本公司或我們的股東、債權人或其他成員的信託義務的訴訟，根據DGCL的任何條文或我們經修訂及重述的成立為法團證明書或經修訂及重述的附例而對我們或任何董事或高級人員提出申索的任何訴訟，或任何聲稱對我們或任何受內部事務管限的董事或高級人員提出申索的訴訟。這一專屬法院的規定可能限制我們的股東在司法法庭上提出索賠的能力，而這些股東認為有利於與我們公司或我們的董事或高級官員發生爭端，這可能會阻止對我們和我們的董事和高級官員的這種訴訟。或者，如果特拉華州以外的法院認為這一專屬法院規定不適用於上述一種或多種特定類型的訴訟或訴訟，或無法執行，我們可能會在其他法域支付解決此類事項的額外費用，這可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生不利影響。

與我們大量負債有關的風險

我們 有大量債務，可能會引起大量額外債務，這可能對我們的財務健康和今後獲得資金的能力產生不利影響，對我們業務的變化作出反應，並履行我們的義務。

截至2018年12月31日，我們有約9.98億美元的綜合長期債務，其中包括長期債務的當前部分，未償還。

截至2018年12月31日，沒有未結清的信用證，循環信貸機制下有2.5億美元的可用借款能力(如下所述)。此外，我們今後還能夠承擔更多債務，但須遵守關於我國債務的各項協定所載的限制。我們的鉅額債務可能會對你們造成重大後果。由於我們負債累累：

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我們在不增加股本或獲得額外債務融資的情況下進行收購的能力是有限的；

•

我們為週轉資本、資本支出、收購、償債要求或一般公司目的獲得額外資金的能力以及我們履行我們對債務的義務的能力今後可能會受到損害；

•

我們業務現金流量的很大一部分必須專門用於支付我們債務的本金和利息，從而減少了我們可用於其他目的資金；

•

我們面臨着利率上升的風險，因為我們的一部分借款是或將要以 可變利率；

•

我們可能更難履行對債權人的義務，導致這種債務可能出現違約和加速償還；

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我們可能更容易受到普遍不利的經濟和工業狀況的影響；

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與負債比例較低的競爭對手或在較優惠條件下具有可比債務的競爭對手相比，我們可能處於競爭劣勢，因此，他們可能更有能力承受經濟衰退；

•

我們再融資的能力可能是有限的，或者相關的成本可能會增加；

•

我們適應不斷變化的市場條件的靈活性和承受競爭壓力的能力可能受到限制；

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我們可能被阻止進行資本支出和重組，這對我們的增長戰略和提高業務利潤率的努力是必要的或重要的。

利率的提高將增加還本付息的成本，並可能降低我們的盈利能力。

我們很大一部分未償債務，包括在信貸安排下發生的 債務，按可變利率支付利息。因此，利率的提高將增加我們償還債務的費用，並可能大大降低我們的盈利能力和現金流量。截至2018年12月31日，利率每變動一個百分點，在考慮有效利率互換的 影響後，定期貸款機制(下文所定義)的年度利息支出將發生約300萬美元的變化。假設截至2018年12月31日，所有循環貸款都已全部提取，利率每變動一個百分點，循環信貸機制的年度利息費用 將發生約300萬美元的變化。由於我們負債累累，加息對我們的影響可能比其他一些公司更大。我們的可變利率負債使用libor作為確定利率的 基準。倫敦銀行間同業拆借利率是最近國家、國際和其他監管指南和改革建議的主題。如果倫敦銀行同業拆借利率按目前預期逐步取消，信貸設施 規定，公司和行政代理人可修改信貸協議，以根據現行市場慣例以繼承利率取代libor定義，但須通知貸款辛迪加這種變化，而不是在書面通知後5個工作日內收到 ，持有貸款本金總額的至少過半數的貸款人真誠地反對這種替換率，而這些貸款和承付款是根據信貸 協議未償還的。這些事態發展的後果無法完全預測，但可能包括我國可變利率債務的利息成本增加。

評級機構降低或撤銷對我們債務證券的評級、展望或觀察，可能會增加我們未來的借貸成本，並減少我們獲得資本的機會。

我們的負債目前具有非投資等級的評級，任何評級、展望或手錶 可由評級機構完全降低或撤回，如果按照評級機構的判斷，與評級、展望或觀察的基礎有關的當前或未來情況，例如對我們業務的不利變化，都有必要降低或撤銷。展望或觀察可能會使我們更難或更昂貴地獲得額外的債務融資。

關於我們債務的協定和文書載有可能嚴重影響我們經營業務的能力的限制和限制。

關於我們信貸設施的信貸協議和關於我們高級票據的契約載有契約 ，其中除其他外，限制了我們的下列能力：

•

增加負債(包括其他負債的擔保)；

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從我們的某些子公司收取股息，贖回股票或支付其他限制性付款，包括 投資，並在循環信貸機制的情況下進行收購；

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預付、回購或者修改某些未償債務的條件；

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與聯營公司進行某些類型的交易；

•

轉讓或出售資產；

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創造留置權；

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合併、合併或出售我們全部或實質上所有資產；及

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簽訂協議，限制分紅或其他分配由我們的子公司。

關於信貸安排的協議和管理我們其他債務的文書中的限制可能使我們無法採取我們認為最符合我們業務利益的行動，並可能使我們難以成功或有效地執行我們的商業戰略，與沒有受到類似限制的公司競爭。我們還可能承擔今後的債務義務，這些債務可能會使我們受制於可能影響我們財政和業務靈活性的更多限制性公約。我們可能無法按我們可以接受的條件或在 所有的條件下，在到期日或其他時間再融資我們的債務。

我們遵守關於信貸安排的協定所載的盟約和限制以及管理我們其他債務的文書的能力可能會受到我們無法控制的經濟、金融和工業狀況的影響，包括信貸或資本市場的中斷。違反上述任何一項盟約或限制可能導致 違約，使適用的放款人能夠宣佈其下的所有未付款項與應計利息和未付利息一起到期應付。如果我們無法償還債務，有擔保債務的放款人，例如信貸設施下的 放款人，就可以對擔保債務的擔保品採取行動。在任何這樣的情況下，我們可能無法根據信貸安排借款，也可能無法償還根據這種貸款或我們的 其他未償債務所欠的款項。這可能會對我們的財務狀況和經營結果造成嚴重後果，並可能導致我們破產或破產。

我們是否有能力產生支付債務利息和本金所需的大量現金，以及我們是否有能力為我們的全部或部分債務再融資或獲得額外融資，取決於我們無法控制的許多因素。

我們是一家控股公司， ，基本上我們所有的資產都由我們的子公司持有，我們的業務是通過我們的子公司進行的。我們依靠我們的子公司向我們分配資金，以便我們能夠支付債務和費用，包括履行債務方面的義務。我們能否按計劃向我們的債務付款或為我們的債務再融資，取決於我們的子公司的財務和經營業績及其向我們分配和分紅 的能力，而這又取決於它們的經營結果和現金需求，財務狀況和一般商業條件，以及對支付紅利的任何法律和規章限制，其中許多可能超出我們的控制範圍。

我們的某些子公司向我們轉移資金的能力受到第三方的限制。這些 限制與法規要求有關。我們的某些子公司(我們經營業務的途徑)支付普通和特別股息，須受其經營所在州的法律和 條例的重大管制限制。除其他外，這些法律和條例要求某些子公司保持最低資本和淨資產要求，並可能限制這些附屬公司向我們支付的普通和非常股息以及 其他付款額。截至2018年12月31日，受這些第三方限制的總淨資產為1.87億美元。我們預計這種限制將在可預見的將來生效。在得克薩斯州，我們不必支付75%的儲備，因為我們經營一家德州監管機構批准的專屬保險公司，以履行這些義務。我們的子公司沒有義務通過支付股息向我們提供資金。如果我們不能從我們的子公司得到足夠的分配，我們可能無法履行我們的義務，為一般的公司開支或支付我們的債務義務。

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我們可能無法維持經營活動的現金流量，使我們能夠支付債務的本金和利息。如果我們的現金流量和資本資源不足以支付我們的償債義務，我們可能被迫減少或推遲資本支出，出售資產，尋求獲得額外的股本資本或重組我們的債務。今後，我們的現金流量和資本資源可能不足以支付我們債務的利息和本金，這種替代措施可能不會成功，也可能使我們無法履行預定的償債義務。

如果我們不能按期償還我們的債務，我們就會違約，信貸設施下的貸款人可以終止其貸款承諾，有擔保的放款人可以取消對其借款資產的贖回權，我們可能被迫破產或清算。

儘管我們的負債水平很高，但我們和我們的子公司可能會承擔更多的債務。這可能進一步加劇與我國鉅額債務有關的風險。

我們和我們的子公司可能會在未來承擔更多的債務。債務工具的條款並不禁止我們或完全禁止我們的子公司這樣做。在某些情況下，信貸設施允許超出承付金額的額外借款。如果在我們目前的負債水平上再增加新的債務，我們所面臨的相關風險就會增加，我們可能無法履行我們所有的債務義務。

我們利用衍生金融工具減少我們對市場風險的敞口，因為我們的可變利率負債利率的變化，而 面臨着與交易對手的信用可靠性或這些工具的不履約有關的風險。

我們暴露於利率變化的影響，並通過使用可變利率和固定利率債務以及 利用利率互換來管理這種風險。2018年10月24日，我們簽訂了自2018年10月31日起生效的利率互換協議，該協議將於2025年8月16日到期。該協議的名義金額為3.5億美元。我們在正常的業務過程中加入了 這個利率互換協議，以管理利率風險，並制定了與頭寸相匹配的政策。協議下衍生金融工具交易的影響可能對我們的財務報表產生重大影響。不能保證我們的套期保值策略是有效的，而且在某些情況下我們可能會遭受與信貸相關的損失。

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關於前瞻性聲明的特別説明

本招股説明書和任何隨附的招股説明書包含或將包含“證券法”第27A節和“交易法”第21E節所指的某些前瞻性陳述，涉及商業戰略、市場潛力、未來財務業績和其他事項。“相信”、“預期”、“估計”、“可能”、“準”、“意圖”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“幾乎預期”、“項目”和類似的表述，等等，一般都能識別出前瞻性的 語句，這些語句只在發表聲明之日才能説出來。這些前瞻性陳述中討論的事項受到風險、不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與前瞻性報表中預測、預期或隱含的結果大不相同。特別是，在招股説明書摘要、風險因素、未經審計的財務數據、BECH業務、OBAR管理公司對財務狀況和業務結果的討論和分析以及本招股説明書的其他部分中所包含的信息包含前瞻性報表。如果在任何前瞻性聲明中表達了對 未來結果或事件的期望或信念，這種期望或信念是基於我們管理層目前的計劃和期望，並真誠地表達，並被認為有一個合理的基礎，但不能保證 期望或信念將產生、實現或實現。任何這樣的前瞻性聲明是否真的實現，將取決於未來的事件，其中有些是我們無法控制的。除法律規定外，我們不承擔修改或修改任何前瞻性聲明以反映本招股説明書日期後發生的新信息、事件或情況的義務。可能導致實際結果或事件與預期大不相同的因素、風險、趨勢和不確定因素包括風險因素項下所述事項和管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析，此外還有下列其他因素、風險、趨勢和不確定因素：

•

市場競爭的來源和激烈程度的變化；

•

削弱一般經濟狀況，特別是因為它們可能影響住房銷售、失業和消費者信心或支出水平；

•

我們有能力成功地實施我們的商業戰略；

•

我們吸引、保留和保持與第三方承包商和供應商的積極關係的能力；

•

不利的信貸和金融市場阻礙准入並導致融資成本增加；

•

惡劣的天氣條件；

•

我們吸引和留住關鍵人才的能力；

•

我們對勞動力供應、第三方供應商和第三方組件供應商的依賴；

•

遵守或違反法律法規，包括保護消費者的法律，增加我們的法律支出和管理費用；

•

訴訟或其他法律程序的不利後果；

•

提高關税或修改進出口條例；

•

我們的信息技術系統中的網絡安全漏洞、中斷或故障，以及我們未能保護關於我們客户的個人信息的安全；

•

增加電器、部件和系統價格、燃料價格和其他業務費用；

•

我們保護知識產權和其他物質所有權的能力；

•

未來收購或戰略交易造成的負面聲譽和財務影響；

•

確認和記錄減值費用的要求；

•

未能與構成我們的房地產客户收購渠道的房地產經紀和代理商保持戰略關係；

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•

失敗的我們的營銷努力是成功的或成本效益；

•

第三方使用我們的商標作為搜索引擎關鍵字，引導我們的潛在客户到他們自己的 網站；

•

我們或其他各方不適當地利用社交媒體損害我們的名譽；

•

我們有限的獨立經營歷史；

•

無法實現我們期望從分拆中獲得的部分或全部利益；

•

在分配不符合免税資格的情況下，納税責任和潛在的物質税補償；

•

我們的鉅額債務的影響和關於這種債務的協定所載的限制；

•

利率的提高增加了我們償還鉅額債務的成本；

•

由於降低或撤銷分配給我們的評級、展望或手錶、我們的債務證券或我們的信貸設施而增加的借款成本；

•

我們有能力產生大量現金，為我們的業務提供資金，並償還我們的債務；以及

•

本招股説明書中描述的其他因素，並不時出現在我們向SEC提交的文件中。

您應該閲讀本招股説明書和任何隨附的招股説明書補充，並瞭解到 實際未來的結果可能與預期大不相同。本招股説明書及附帶的招股説明書中所作的所有前瞻性陳述，均以本警告聲明為準。這些前瞻性聲明是在本招股説明書之日作出的 ，除法律規定外，我們不承擔任何義務更新或修訂任何前瞻性或警告性聲明，以反映假設的變化、事件的發生、意外或其他情況以及未來經營結果隨時間或其他方面的變化。

對當前和任何 以往期間的結果進行比較，並不是為了表示任何未來趨勢或未來業績的跡象，除非用這種方式表示，而且只應視為歷史數據。

39

收益的使用

根據本招股説明書出售的我們普通股的所有股份，將由出售股票的股東提出並出售。我們將不會從這樣的銷售中得到任何 收益。

40

股利政策

我們目前期望保留所有可用的資金和任何未來的收益，用於我們業務的運營和擴展。我們目前不期望在這次發行之後對我們的普通股支付股息。任何向我們普通股持有人宣佈和支付未來股息將由我們的董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括我們的財務狀況、收益、資本要求、負債水平、適用於支付股利的法定和合同限制以及董事會認為相關的其他考慮因素。我們負債的條件限制了我們支付股息，也可能限制我們的子公司向我們支付股息。根據特拉華州法律，股息只能從盈餘(即淨資產減去負債和資本)中支付，如果我們沒有盈餘，則可從宣佈股息的財政年度和(或)上一個財政年度的淨利潤中支付股息。參見物質負債狀況描述、資產負債狀況描述、資本存量描述、普通股描述。

41

資本化

下表列出截至2018年12月31日的資本化情況。本表應與下列文件一併閲讀：選定的“歷史財務數據”、“重新整理管理”、“財務狀況和業務結果的討論和分析”、“重大負債情況説明”、本招股説明書的各章節以及本招股説明書其他部分所載經審計的合併和合並財務報表及其附註。

(以百萬計)		截至12月31日， 2018
現金和現金等價物		$	296
有價證券			9
共計		$	305
資本化：
債務：
定期貸款(1)(2)		$	639
高級無擔保票據(1)(3)			344
其他			1
循環信貸設施(1)			—
債務總額		$	984
公平：
普通股(每股面值0.01美元)；2，000，000股授權股票，84，545，152股 發行和發行		$	1
額外已付資本			1
累積赤字			(336	)
累計其他綜合收入(損失)			(9	)
股本總額(赤字)		$	(344	)
總資本化		$	640

(1)	在分離和分配方面，我們承擔了長期債務，其中包括3.5億美元的高級無擔保債券的總本金和6.5億美元的高級有擔保定期貸款的總本金。我們還建立了一個有擔保的高級循環信貸機制，其本金總額為2.5億美元，可用於一般公司用途，包括週轉資金需求和收購。截至2018年12月31日，沒有未結清的信用證，循環信貸機制下有2.5億美元的可用借款能力。

(2)	列報的未攤銷債務發行費用為800萬美元，未攤銷的原始債券貼現率為200萬美元。

(3)	列報的未攤銷債務發行費用淨額為600萬美元。

42

選定的歷史財務數據

下文列出了截至12月31日、2018年、2017年、2016年、2015年和2014年的五年中每一年的選定歷史財務數據。 截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年的選定業務數據以及截至2017年12月31日、2018年和2017年的資產負債表數據來自我們審計的歷史財務報表，包括在這份招股説明書的其他地方。2015年12月31日終了年度的選定業務數據和截至2016年12月31日的資產負債表數據來自我們審計的歷史合併財務報表，這些報表不包括在本招股説明書中。 2014年12月31日終了年度的選定經營數據和截至12月31日的資產負債表數據，2015年和2014年未經審計，來自ServiceMaster的財務記錄，這些記錄不包括在本招股説明書中。 任何時期的業務結果不一定表明未來任何期間的預期結果。

下列選定的 歷史財務數據應結合管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析、未審計的財務數據和歷史財務報表及其附註(本招股説明書其他部分)一併閲讀。分拆前各時期選定的歷史財務數據反映了我們作為ServiceMaster的一個部分歷史上運作的結果，這些結果可能並不表明我們在分離和分配之後作為一個獨立公司的未來表現。

		截至12月31日的年度，
(單位：百萬，但每股數據除外)		2018				2017				2016				2015				2014
經營結果：
收入		$	1,258			$	1,157			$	1,020			$	917			$	828
提供服務的費用			686				589				526				467				401
毛利			572				567				494				449				427
銷售和行政費用			338				312				286				256				254
軟件減值及其他相關費用(1)			—				—				—				—				47
重組費用(2)			3				7				3				—				1
剝離電荷(3)			24				13				—				—				—
利息開支(4)			23				1				—				—				—
所得税前收入			166				220				196				189				120
淨收益			125				160				124				120				74
每股收益
基本		$	1.47			$	1.90			$	1.47			$	1.42			$	0.88
稀釋		$	1.47			$	1.90			$	1.47			$	1.42			$	0.88
用於計算每股收益的股份數目(以百萬計)(5)
基本			84.5				84.5				84.5				84.5				84.5
稀釋			84.7				84.5				84.5				84.5				84.5
財務狀況(截至期間終了)：
資產總額(6)		$	1,041			$	1,416			$	1,276			$	1,136			$	1,063
長期債務總額			984				9				14				1				1
股本共計(赤字)			(344	)			661				560				518				498
現金流量數據：
業務活動提供的現金淨額		$	189			$	194			$	155			$	135			$	142
投資活動提供的現金淨額(用於)			(10	)			(11	)			(55	)			19				(2	)
用於資助活動的現金淨額			(165	)			(68	)			(88	)			(100	)			(85	)
其他非公認會計原則財務數據：
調整後的EBITDA(7)		$	238			$	259			$	218			$	205			$	179
調整後的EBITDA差額(8)			18.9	%			22.4	%			21.4	%			22.4	%			21.6	%
自由現金流量(9)		$	163			$	179			$	144			$	127			$	131

43

(1)	表示與我們決定放棄部署新的操作 系統的決定有關的軟件缺陷。

(2)	在2018年12月31日終了的一年中，重組費用包括主要與搬遷到公司總部有關的200萬美元的非人事費用和100萬美元的遣散費，這主要是與採取行動以提高能力和降低ServiceMaster公司職能中的費用有關的遣散費，後者提供公司範圍內的行政服務以支持業務。

在2017年12月31日終了的一年中，重組費用包括500萬美元的遣散費，主要是作為與ServiceMaster前首席執行官和首席財務官簽訂的遣散費協議的一部分，分配遣散費和股票補償費，以及分配100萬美元的租約終止費用和100萬美元的資產核銷以及與搬遷到我們公司總部有關的其他費用。

在2016年12月31日終了年度，重組費用包括100萬美元的遣散費和其他費用，這些費用與一項舉措有關的費用，即為我們的業務提供行政服務的ServiceMaster總部職能的能力和降低費用，100萬美元的租約終止以及與2014年2月收購的HSA非重疊業務合併有關的其他費用，與美國家庭盾公司的業務以及與處置某些HSA財產和設備有關的100萬美元費用。

在2014年12月31日終了的一年中，重組費用主要包括離職費和其他費用，這些費用與為我們的業務提供行政服務的ServiceMaster總部職能提高能力和降低成本有關的其他費用。

(3)	在2018年12月31日終了的一年中，剝離費用主要包括1，900萬美元的第三方諮詢費和500萬美元與分拆相關的其他增量成本。在2017年12月31日終了的一年中，分拆費用主要包括1 200萬美元的第三方諮詢費和100萬美元與分拆有關的其他增量費用。

(4)	2018年12月31日終了年度的利息支出主要與本招股説明書其他地方所載經審計的合併和合並財務報表附註13所述2018年8月融資交易有關。由於我們不是債務的債務人，所以在 剝離之前的一段時間裏，ServiceMaster債務的利息費用一直沒有分配給我們。

(5)	在發行之日，我們已發行普通股84，515，619股。分拆前提出的所有期間每股基本收益和稀釋收益的計算均利用分配日期的普通股作為計算加權平均普通股 未償還額的基礎，因為當時我們並不是作為一個單獨的獨立實體運作，在發行日期之前，沒有任何基於股權的獎勵未獲兑現。

(6)	反映2018年通過了ASC 606。在採用ASC 606之前，應收帳款和遞延收入是根據客户應付的總額記錄的。應收款隨着數額的支付而減少，遞延收入在合同有效期內攤銷。在採用ASC 606之後，合同中只有當月到期的 部分記在應收賬款內。如需進一步資料，請參閲本招股説明書其他地方所載經審計的合併和合並財務報表附註3。

(7)	有關調整後的EBITDA的定義，請參閲“商業招股概要摘要”歷史和未經審計的PRO Forma財務數據。

44

下表核對了淨收益，我們認為這是美國公認會計原則最直接的可比財務計量，在所述期間調整的EBITDA是最直接的：

		截至12月31日的年度，
(以百萬計)		2018				2017				2016				2015				2014
淨收益		$	125				160				124				120				74
折舊和攤銷費用			21				17				13				9				9
重組費用(A)			3				7				3				—				1
剝離費用(B)			24				13				—				—				—
所得税準備金			42				60				71				69				46
非現金庫存補償費用(C)			4				4				4				4				3
附屬特許使用費費用(D)			1				2				2				1				1
利息費用			23				1				—				—				—
附屬公司的利息收入(E)			(2	)			(3	)			(2	)			—				—
軟件非現金減值及其他相關費用(F)			—				—				—				—				47
(收益)保險家庭服務計劃索賠損失(G)			(2	)			(1	)			1				—				(3	)
其他			—				—				1				1				—
調整後的EBITDA：		$	238			$	259			$	218			$	205			$	179

(a)

在2018年12月31日終了的一年中，重組費用包括主要與搬遷到公司總部有關的200萬美元的非人事費用和100萬美元的遣散費，這主要是與採取行動以提高能力和降低ServiceMaster公司職能中的費用有關的遣散費，後者提供公司範圍內的行政服務以支持業務。

在2017年12月31日終了的一年中，重組費用包括500萬美元的遣散費，主要是作為與ServiceMaster前首席執行官和首席財務官簽訂的遣散費協議的一部分，分配遣散費和股票補償費，以及分配100萬美元的租約終止費用和100萬美元的資產核銷以及與搬遷到我們公司總部有關的其他費用。

在2016年12月31日終了年度，重組費用包括100萬美元的遣散費和其他費用，這些費用與一項舉措有關的費用，即為我們的業務提供行政服務的ServiceMaster總部職能的能力和降低費用，100萬美元的租約終止以及與2014年2月收購的HSA非重疊業務合併有關的其他費用，與美國家庭盾公司的業務以及與處置某些HSA財產和設備有關的100萬美元費用。

在2014年12月31日終了的一年中，重組費用主要包括離職費和其他費用，這些費用與為我們的業務提供行政服務的ServiceMaster總部職能提高能力和降低成本有關的其他費用。我們不包括調整後的EBITDA中的重組費用，因為我們認為這些費用不反映我們正在進行的業務，而且我們認為這樣做對投資者幫助 是有用的。期間間可比性。

(b)

在2018年12月31日終了的一年中，剝離費用主要包括1，900萬美元的第三方諮詢費和500萬美元與分拆相關的其他增量成本。在2017年12月31日終了的一年中，分拆費用主要包括1，200萬美元的第三方諮詢費和100萬美元與分拆相關的其他增量成本。我們從調整後的EBITDA中排除了剝離費用，因為我們認為這些費用並不反映我們正在進行的業務，而且我們認為這樣做對投資者有幫助。期間間可比性。

(c)

代表我們的股權補償的非現金費用。我們 從調整後的EBITDA中排除這一費用，主要是因為它是一種非現金費用，而且不被

45

管理部門評估正在進行的業務業績。我們認為，從調整後的EBITDA中排除這一支出，對於投資者在提高期間可比性方面是有用的。

(d)

使用ServiceMaster表示使用其商號的版税費用。我們從調整後的EBITDA中排除了擁有 一家附屬公司的特許權使用費，因為它沒有被管理層用來評估正在進行的業務業績，也因為它不反映我們正在進行的核心業務。與ServiceMaster的商標許可協議在與分拆的 連接中終止，我們將不會在今後的時間內支付這些費用。

(e)

包括在本招股説明書其他地方的合併和合並財務狀況表中的淨母公司 投資中包括的生息關聯方應收票據所賺取的利息。我們不包括來自調整後的EBITDA的關聯方應收賬款的利息收入，因為我們認為這並不反映我們正在進行的業務，而且我們認為這樣做對投資者是有幫助的。期間間可比性。這些音符是與分拆的 完成同時解決的。

(f)

表示軟件和其他相關成本的減損。我們將 非現金減值排除在調整後的EBITDA中，因為我們認為這樣做對投資者有幫助。期間間可比性

(g)

代表在與我們的前父母的專屬保險附屬機構安排的損益，根據該協議，某些美國家庭盾家庭服務計劃索賠在分拆前被投保。我們不包括這些被保險的家庭服務計劃索賠的損益，因為它不被管理層用來評估正在進行的業務業績，而且 因為它不反映我們的核心正在進行的業務。我們與這個專屬保險子公司的關係因分拆而終止.

(8)	調整後的EBITDA差額定義為調整後的EBITDA佔收入的百分比。

(9)	有關自由現金流的定義，請參閲“招股説明書”摘要、歷史記錄和未經審計的PRO Forma財務數據。

下表核對了業務活動提供的現金淨額，我們認為這是美國公認會計原則最直接可比的計量，利用我們所述期間經審計的合併和合並財務報表中的數據，使現金自由流動：

		截至12月31日的年度，
(以百萬計)		2018				2017				2016				2015				2014
業務活動提供的現金淨額		$	189			$	194			$	155			$	135			$	142
財產增加			(27	)			(15	)			(11	)			(7	)			(11	)
自由現金流量		$	163			$	179			$	144			$	127			$	131

46

未經審計的財務數據

以下未審計的2018年12月31日終了年度業務初步報表是根據我們的歷史財務報表編制的。下文所列未經審計的財務數據應結合管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析、對材料 負債狀況的説明、經審計的合併和合並財務報表以及本招股説明書其他地方所載的相應説明一起閲讀。未經審計的財務數據反映了某些已知的影響，這是我們與ServiceMaster分離的結果。未經審計的財務數據已經準備好，使分離和分配成為現實，就好像交易發生在2018年1月1日一樣。未經審計的業務報表 實施了以下調整：(1)直接歸因於有關債務的分離、分配和產生；(2)事實支持；(3)預期將對 公司產生持續影響。

以下未審計的財務數據是從本招股説明書中所列的歷史財務報表中得出的。雖然分拆前期間的歷史財務報表反映了ServiceMaster公司美國家庭盾業務過去的財務業績，但這種形式數據 使該業務分離為一家獨立的上市公司。為反映離職情況而進行的形式調整包括：

•

本招股説明書所述的分離後資本結構的影響，包括額外負債10億美元；以及

•

上述調整對我國所得税支出的影響。

形式上的調整是根據管理層認為合理的現有信息和假設進行的，因為現有的信息 是合理的。

我們作為一個獨立的公共實體經營業務的費用預計將超過以往的 撥款，包括ServiceMaster在2018年12月31日終了年度的公司和行政費用約1 400萬美元，反映在本招股説明書其他地方的所附財務報表中， 主要涉及以下領域，但不限於：

•

增加人員，包括財務、會計、合規、税務、財務、內部審計、信息技術和法律；

•

與信息技術服務有關的額外費用；

•

與審計、税務、法律和其他服務有關的額外專業費用；

•

增加保險費；

•

與董事費用有關的費用；

•

股票市場上市費用、投資者關係費用以及向證交會定期提交和分發文件的費用；

•

其他行政費用和費用，包括與 現有和新的行政管理有關的預期遞增行政補償費用。

我們目前正在評估公司職能的最佳結構，以支持我們在剝離後作為一個獨立的公共實體的戰略目標。2018年期間，我們產生了400萬美元的DIS-協同增效作用。 在2019年全年，我們預測與2018年相比，DIS將增加約300萬美元-協同增效，使運營成本每年增加約700萬美元，我們預計這將代表我們與這些數據集成信息系統相關的正常運營成本-協同增效。

47

離職後，在不違反離職協議條款的情況下，與ServiceMaster或我們所發生的離職有關的所有費用和 費用將由承擔費用和費用的一方承擔，包括我們根據與ServiceMaster簽訂的過渡服務協議提供的服務所產生的費用。

在不違反離職協議條款的情況下，ServiceMaster解決了與離職相關的大部分非經常性的第三方費用和費用，這些費用和費用是由我們或ServiceMaster在離職日期之前支付的。這些非經常性數額包括分離和(或)重複信息技術系統的費用、投資銀行家費用、外部法律和會計費用、債務發行和其他類似費用。在2018年12月31日終了的一年中，我們已經支付了大約2400萬美元與離職有關的費用。這些費用包括在業務報表中的分拆費用和經審計的合併和合並財務報表中的綜合收入中。此外，2018年實現分拆所需的增量資本支出總額為1500萬美元，主要反映了複製與ServiceMaster歷史上共享的信息技術系統的成本。我們預計2019年的分拆費用將少於100萬美元，其中主要包括與過渡服務協議提供的服務有關的費用。

未經審計的初步業務説明是 ，僅供參考，並不表示或表明如果我們作為一個獨立於ServiceMaster的公司歷史上運作的業務結果，或者如果分離和 分佈發生在指定日期的話。未經審計的初步業務報表也不應被視為代表我們未來的業務結果。

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前門公司

未經審計的正式業務報表

2018年12月31日終了年度

(單位：百萬，但每股數據除外)

		歷史				親Forma 調整								親Forma
收入		$	1,258			$								$	1,258
提供服務的費用			686												686
毛利			572												572
銷售和行政費用			338												338
折舊費用			12												12
攤銷費用			8												8
重組費用			3												3
剝離電荷			24												24
附屬公司版税費用			1												1
利息費用			23				35				(A	)			58
附屬公司利息收入			(2	)											(2	)
利息和投資淨收入			(2	)											(2	)
其他			—												—
所得税前收入			166				(35	)							131
所得税準備金			42				(9	)			(B	)			33
淨收益		$	125			$	(27	)						$	98
每股收益：
基本		$	1.47											$	1.16
稀釋		$	1.47											$	1.16
加權平均普通股
基本			84.5												84.5
稀釋			84.7												84.7

見所附未審計的Pro Forma財務數據説明，這些數據是財務報表的組成部分。

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