仲量聯行LaSalle公司(證交會檔案編號001-13145)根據規則425提交的更正成績單根據1933年的證券法，經修正。主題公司：HFF公司(證券交易委員會檔案編號001-33280)以下是仲量聯行有限公司(“JLL”)於2019年3月19日為股東、分析師和投資專業人士進行的現場網播記錄。演示文稿和成績單張貼在JLL網站ir.jll.com上。2019年3月19日-仲量聯行(日)收購HFF，仲量聯行有限公司呼叫總頁面：12 1-877-FactSet www.Callstreet.com版權(2001-2019 FactSet CallStreet，LLC)

仲量聯行更正了HFF的成績單，仲量聯行有限公司電話19-3月-2019年3月-2019年公司參與者格蕾絲·張·理查德·威廉·布洛薩姆全球公司金融和投資者關係董事總經理，全球首席執行官-資本市場，仲量聯行，公司。公司克里斯汀烏布利希詹姆斯(傑伊)科斯特二世主席，首席執行官兼董事，仲量聯行LaSalle，公司。集團負責人，美洲資本市場和投資者服務，仲量聯行，有限公司。斯蒂芬妮普萊恩斯全球首席財務官，仲量聯行，有限公司。艾倫·謝霆鋒全球首席法律官兼公司祕書，仲量聯行有限公司。........其他與會者斯蒂芬·謝爾頓·戴維·雷德利-萊恩(WilliamBlair&Co.)分析師。美國銀行美林Jade Rahmani Mitch Germain分析師，Keefe，Bruyette&Woods，Inc.分析師，JMP證券有限責任公司........管理層討論部接線員：早上好，歡迎您致電仲量聯行。為了防止背景噪音，所有的線路都是靜音的，在發言者發言之後，將舉行問答會議。[操作員指令]謝謝。現在我想把電話交給你們的主持人，公司財務和投資者關係董事總經理張恩惠(GraceChang)。請先吃吧.........仲量聯行全球公司財務及投資者關係董事總經理。謝謝接線員。早上好，歡迎來到我們的JLL電話會議。今天上午早些時候，我們發佈了一份新聞稿，並提交了一份8-K聲明，宣佈中鋁已與HFF達成最終協議，收購HFF所有已發行的普通股。這個版本可以在我們的網站ir.jll.com的投資者關係部分獲得，還有一個幻燈片展示了今天的收購概況。作為提醒，今天的電話正在現場直播。會議記錄也將張貼在我們的網站上。在開始之前，請允許我強調，在這次電話會議上討論的一些信息，包括收購的預期時間和潛在利益，都是基於截至今天的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性評論。實際結果可能與這些聲明中的結果大相徑庭。關於這些風險和不確定性的進一步細節，請回顧前瞻性陳述2-877-FactSet www.CallStreet.com版權(2001-2019 FactSet CallStreet)LLC

仲量聯行(JLL)糾正了仲量聯行(仲量聯行)在今天的新聞稿中披露的仲量聯行(仲量聯行)對HFF公司的收購記錄。以及JLL最近提交給SEC的10-K表格和其他報告.你不應該依賴任何前瞻性的聲明作為對未來事件的預測。它們所依據的假設是我們認為到目前為止是合理的。今天，我們的首席執行官克里斯蒂安·烏布利希(Christian Ulbrich)、我們新任命的首席財務官斯蒂芬妮·普萊恩斯(Stephanie Plaines)、資本市場全球首席執行官理查德·布洛桑(Richard Bloxam)、美洲資本市場和投資者服務集團(American Capital Markets and有了這個，我現在把電話交給克里斯蒂安。........克里斯汀·烏布利希，仲量聯行總裁、首席執行官兼董事。謝謝你格蕾絲歡迎大家在短時間內加入我們，討論這一令人興奮的宣佈。首先，請允許我歡迎並介紹我們新任命的全球首席財務官斯蒂芬妮·普萊恩斯。斯蒂芬妮帶來了一個獨特的組合，廣泛的財務領導和國際經驗，以幫助推動我們超越戰略眼光和轉變議程。我們很高興與你方討論這一重要交易。顯然，理查德和傑伊也將加入我們的問答後，準備發言。正如格雷斯所提到的，我們簽訂了一項明確的協議，收購以資本市場為重點的商業房地產服務領先供應商HFF。你們中的許多人都會熟悉這個組織，這個組織在我們這個行業受到了廣泛的讚賞。擬議的合併是實現我們長期戰略目標方面令人興奮的一步。它將使我們能夠加快我們在美國和全球資本市場的發展，併為我們的客户提供更強大的能力，並建立一個更強大的人才平臺。如你所知，兩年前在我們的投資者日上，我們公佈了我們的全球戰略願景，以推動長期、可持續和有利可圖的增長。這一願景的一部分，如圖6所示，是我們資本市場業務的翻倍。我們相信，hff是實現這一願景的重要一步，並考慮了發展資本市場的各種選擇。, 我們清楚地看到，任何機會都需要與我們的文化和戰略願景密切配合。我相信，與HFF的結合符合這些標準，是我們最好的機會。我們堅信，HFF深厚的市場知識、關係和人才將增加我們現有的團隊，幫助我們建立一個更加成功的公司。轉到下一張幻燈片。交易總額約為20億美元，其結構是為了確保HFF股東在繼續分享我們在這一擬議合併中看到的增長和價值創造的同時，獲得即時現金。根據這項合併協議的條款，HFF股東將獲得24.63美元的現金和固定的交換比率，即每股HFF股份0.1505股。最後，預計中鋁現有股東約佔合併公司的87%，HFF股東將佔其餘13%。在領導力方面，我非常高興，HFF首席執行官馬克·吉布森(Mark吉布森)將加入我們，擔任我們公司美洲資本市場業務的首席執行官。在我們一起度過的那段時間裏，馬克和我建立了一段很好的關係。我們認識到，我們顯然有着相同的價值觀，並且專注於把我們的客户、員工和股東放在第一位。馬克和他的領導團隊有着極好的記錄。合併我們的團隊將創造一個真正的行業領導地位。這一組合中最引人注目的一個部分是它將為吸引、開發和留住最優秀的人才創造一個奇妙的平臺。我們還與HFF的主要高級領導人和生產商簽訂了三至四年的就業協議。我們預計，擬議的合併將在第一個完整的財政年度內，以良好的利潤率提供高質量的增值收益，併產生強勁的形式現金流，從而實現持續和及時的去槓桿化。3 1-877-FactSet www.Callstreet.com版權(2001-2019 FactSet CallStreet，LLC)

仲量聯行更正了HFF的成績單，仲量聯行股份有限公司電話19-3月-2019年3月，我們預計交易將在2019年第三季度完成，但須經HFF股東批准、監管審查和慣常的關閉條件。作為背景，HFF是美國最成功的商業房地產資本中介機構之一，擁有40多年來發展起來的深厚客户關係和一支才華橫溢的領導團隊。我期待着歡迎HFF的員工來到中聯。這對兩個組織來説都是令人興奮的一步。它增強了我們的增長前景，併為人才的發展創造了一個更有活力的環境。不斷增長的資本市場一直是我們戰略的一個關鍵要素，特別是以美國為重點。這次合併將大大加強我們在美國和世界各地的資本市場專業知識，併為HFF的客户提供獲得JLL全套全球房地產服務的機會。結合我們的資本市場足跡將是高度互補的，併為我們的客户增加了更強的能力。我們的兩個組織是一個強大的文化契合，通過把客户放在我們所做的每一件事的中心來分享團隊合作、道德和卓越的共同願景。我相信，將我們資本市場顧問的職業操守、職業道德和協作團隊文化結合起來，將有助於推動增長，並吸引更多與客户的新業務。這一戰略組合將使我們能夠通過hff深厚的客户羣，加快我們在全球資本市場的發展，推動更多交叉銷售機會，並創造一個更強大的人才平臺。現在我要把這個交給斯蒂芬妮，他會告訴你財務細節。........斯蒂芬妮普萊恩斯全球首席財務官，仲量聯行，有限公司。謝謝你克里斯蒂安。很高興能在這裏接這個電話。我非常高興能加入這樣一家像JLL這樣的標誌性公司，並期待着在執行我們的增長戰略中發揮關鍵作用。正如克里斯蒂安概述的那樣，這是一項與主要合作伙伴的高度戰略性交易，將擴大我們在美國資本市場和全球的實力，並完全符合我們超越戰略的目標。關於財務方面，這一交易的預期流通率協同作用在三個不同的桶中概述。成本協同作用, 短期收入協同效應和其他收入協同效應。它們合在一起意味着將在兩至三年內實現6 000萬美元的年度運行率EBITDA協同作用，估計在頭12個月內將實現約2 800萬美元。近70%的運行速率協同效應，即4，000萬美元，消除了重疊的間接基礎設施成本，包括合併辦公室和上市公司的相關費用。將我們的人民聚集在一起的戰略利益將有助於推動共同價值觀和共同文化，這對於成功地整合和實現所有協同增效，包括收入協同增效至關重要。我們預計，通過合併機構貸款業務，近期的收入將產生協同效應。HFF的深分銷網絡和JLL的發端平臺將加速我們的發源和還債量。此外，我們預計我們目前的代理客户羣很少有重疊之處。這創造了一個利用HFF資本市場專業知識的機會，同時也為HFF客户提供了獲得JLL全套全球房地產服務的機會。除了這三個領域，我們預計美國資本市場的存在將加速我們在歐洲和亞太地區的債務諮詢業務的增長。在幻燈片11中，基於2018年中日和HFF實際值的形式組合説明瞭這一交易的引人注目的增值性質。合併後，綜合收費收入將增加11%，特別是資本市場收費收入將增加1.7倍。綜合形式的EBITDA，包括運行利率協同效應的好處，將有助於增加130個百分點的調整後的EBITDA合併利潤率。再一次，這個形式的觀點説明瞭JLL到2025年目標的加速速度1-877-FactSet www.Callstreet.com版權(2001-2019 FactSet CallStreet，LLC

仲量聯行更正了HFF的成績單，仲量聯行公司(仲量聯行)稱，2019年3月19日推動了長期收入增長，提高了整體利潤率。經營現金流的增加也是引人注目的，並將進一步鞏固我們對保持強勁資產負債表的承諾。JLL打算將現金儲備和我們現有的信貸工具結合起來，為購買價格中的現金部分提供資金。兩家公司都擁有出色的資產負債表，這使得合併後的實體在快速削減債務的計劃中有了適度的形式槓桿。我們致力於維持我們的投資級評級，並將我們的債務水平管理到低於EBITDA淨債務2倍的長期戰略槓桿水平。我們在上一張幻燈片中注意到的強勁的形式現金流使我們能夠持續和及時地去槓桿化。我們在附錄中包括了非GAAP報告的JLL和HFF指標的形式調整，這兩個組織都是基於2018年的實際情況。我現在再打電話給克里斯蒂安致閉幕詞。........克里斯汀·烏布利希，仲量聯行總裁、首席執行官兼董事。謝謝你斯蒂芬妮我們對這一高度戰略性的交易感到非常興奮，並相信我們將實現概述的運行速率協同效應，並在整合變革性收購的歷史記錄的基礎上，實現長期價值的進一步提升。在過去的十多年裏，我們完成了三次以交易為基礎的顯著收購。2008年收購Staubach，2011年收購King Stage，2015年收購Oak Grove，所有這些都有助於構建我們今天擁有的首要全球平臺，也證明瞭我們有能力通過併購成功地整合股東併為股東提供價值。我還可以補充一點，我們今天的許多首席執行官都來自這些過去的收購，這進一步説明瞭這些變革性收購的戰略貢獻影響。我相信，HFF和JLL的結合將為兩家公司的股東創造重大價值。閉幕式, 讓我説，我對為使我們達到這一里程碑所做的工作感到多麼自豪。我們之所以能夠邁出這一步，是因為我們公司的財務狀況很好，我們的員工也非常敬業。作為一個全球平臺和房地產服務的領導者，我對這些交易將使我們的成就感到難以置信的興奮。我期待着在我們期待着共同建設變革性增長的同時，歡迎HFF的同事們加入中日聯。感謝你們今天加入我們的行列，分享這一歷史性宣佈的興奮。我們準備好的發言到此結束。接線員，請打開電話詢問。51-877-FactSet www.Callstreet.com版權(2001-2019 FactSet CallStreet，LLC)

仲量聯行(JLL)仲量聯行LASalle公司更正了對HFF公司的收購電話：[操作員指令]你的第一個問題來自威廉·布萊爾的斯蒂芬·謝爾頓。斯蒂芬，你的電話開通了。........威廉布萊爾公司(WilliamBlair&Co.)分析師斯蒂芬·謝爾頓。LLC Q早上好，恭喜你，歡迎斯蒂芬妮。我想，從你們資本市場的綜合能力來看，我認為你們現有的投資銷售業務更傾向於更大的交易。我認為HFF也是如此。你同意這一點嗎？也許你想在未來幾年把合併後的業務帶到哪裏去？這次收購給了你更大的資本市場規模，但是，您是否希望在中期內按交易規模或房地產類型進行更多的多樣化？.......克里斯汀·烏布利希，仲量聯行總裁、首席執行官兼董事。A我希望理查德首先給大家介紹一下我們資本市場業務的全球概況以及未來的發展方向，然後他會把這個問題交給周，讓他在美洲更具體一些。理查德？........Richard William Bloxam全球首席執行官-資本市場，仲量聯行有限公司。A謝謝你，克里斯蒂安。是的，正如你正確地指出的那樣，我們的資本市場全球業務目前相對於更廣泛的金融服務而言，更傾向於投資、銷售和收購。我們的美國業務已經大致上是50%的投資銷售，50%的債務相關服務。因此，HFF和JLL的結合將在美洲保持50-50的傳播。但是，從我們現在美洲的業務規模和重量來看，在收購之後，我們將付出很大的代價。, 更接近我們在2025年達到60-40加權的長期目標。就具體的交易規模而言，中日和HFF的交易規模從相對較小的交易到較高的交易規模都在運作。我認為我們期待着繼續在這一組合中運作。傑伊？........James(Jay)Koster II集團主管，美洲資本市場和投資者服務公司，仲量聯行。A是的，在美洲，理查德，我們的重點將繼續是擴大我們的客户羣，正如你所説的，跨越所有的產品類型和所有的交易規模，我們希望看到在所有多家庭，零售，辦公室，工業，酒店的實質性活動，並繼續集中在這些產品的所有規模類別。........威廉布萊爾公司(WilliamBlair&Co.)分析師斯蒂芬·謝爾頓。LLC Q拿到了。這很有幫助。然後我想作為後續行動，你能不能給我們提供更多的細節來説明你能以多快的速度實現成本協同效應，你提供了一些細節，但具體而言，你能看到2019年第三和第四季度關閉後的最初2000萬美元的運營成本協同效應嗎？.......克里斯汀·烏布利希，仲量聯行總裁、首席執行官兼董事。A是的，我們在這個話題上非常努力。所以我會再次交給傑伊迴應。61-877-FactSet www.Callstreet.com版權(2001-2019 FactSet CallStreet，LLC)

Jones Lang LaSalle, Inc. (JLL) Corrected Transcript Acquisition of HFF, Inc by Jones Lang LaSalle Inc Call 19-Mar-2019 James (Jay) Koster II Group Head, Americas Capital Markets and Investor Services, Jones Lang LaSalle, Inc. A I think as Stephanie outlined in the remarks, we've done extensive due diligence over the last several months and feel highly confident that we can deliver half of those cost synergies in the first 12 months. I think Stephanie might comment on the amount that we might be able to see flow through in the balance of 2019. But our total view has been first 12 months and our highly confident outlook there. ...................................................................................................................................................................................................................................................... Stephanie Plaines Global Chief Financial Officer, Jones Lang LaSalle, Inc. A Yeah, so just a reminder on the call that these are pre-tax synergies obviously, but we're expecting to see $28 million in the first 12 months. And for the full first year we're looking at closer to $10 million that would flow through, assuming that the deal would be completed in Q3. ...................................................................................................................................................................................................................................................... Stephen Sheldon Analyst, William Blair & Co. LLC Q Got it. That's very helpful. And then I guess lastly, is there any kind of go shop period included in this agreement we should be aware of? ...................................................................................................................................................................................................................................................... Christian Ulbrich President, Chief Executive Officer & Director, Jones Lang LaSalle, Inc. A Alan, do you want to give that answer. Alan is our Legal Counsel. ...................................................................................................................................................................................................................................................... Alan K. Tse Global Chief Legal Officer and Corporate Secretary, Jones Lang LaSalle, Inc. A There is no go shop in the deal. ...................................................................................................................................................................................................................................................... Stephen Sheldon Analyst, William Blair & Co. LLC Q Great. Thank you. ...................................................................................................................................................................................................................................................... Operator: And your next question comes from Jade Rahmani from KBW. Jade, your line is open. ...................................................................................................................................................................................................................................................... Jade Rahmani Analyst, Keefe, Bruyette & Woods, Inc. Q Thanks very much. Christian, I was wondering if you could share your thoughts around how you weighed the benefits of doing the transaction at this point in the cycle. Arguably you're paying, JLL is paying quite a steep multiple on HFF's cash earnings which could be viewed as potentially at a peak. So wanted to think about how you evaluated that. ...................................................................................................................................................................................................................................................... Christian Ulbrich President, Chief Executive Officer & Director, Jones Lang LaSalle, Inc. A Well, when you look at HFF performance in the past, this is an outstanding team which has demonstrated that they are able to deliver outstanding results in various market environments. Our outlook for the U.S. market is still very positive, and so we are very confident that we will continue with that strong momentum, which we had in 2018, also during 2019. And we have structured the transaction in a way that we feel confident that whatever the 7 1-877-FACTSET www.callstreet.com Copyright © 2001-2019 FactSet CallStreet, LLC

仲量聯行(JLL)仲量聯行(仲量聯行)對HFF公司的修正成績單收購電話19-2019年3月至209年前景將為2020年，我們將能夠實現我們對該交易的預期。所以當雙方都準備好了，雙方都準備好了的時候，你必須做好這些交易，這就是我們要做的事情。........Jade Rahmani分析師，Keefe，Bruyette&Woods，Inc.Q好的。你有沒有得到任何初步的反應，或者也許馬克吉布森可以從客户的評論。hff一直以經營無衝突的商業模式而自豪。所以我想知道最初的客户反饋是什麼？......克里斯汀·烏布利希，仲量聯行總裁、首席執行官兼董事。A嗯，多年來，客户一直與我們接觸，他們希望我們能加強我們的美國資本市場平臺。許多人給了我們善意的建議，一個潛在的合作伙伴可以是HFF。因此，我們希望得到我們的客户的強烈和有利的反應。很明顯，我們不久前才宣佈了這筆交易，但我們的收件箱充斥着世界各地，那裏的客户都在祝賀我們邁出這一步。他們過去非常信任中聯作為他們首選的服務提供商，HFF的客户也是如此。所以這種組合對他們的客户和我們的客户都是非常有價值的。因此，我們只希望從中得到積極的結果。........Jade Rahmani分析師，Keefe，Bruyette&Woods, 公司問：貴公司能否就HFF的客户比例提供任何評論或顏色？中聯目前與美國的合資公司沒有產生收入的關係，反過來説，該公司在美國的業務.........克里斯汀·烏布利希，仲量聯行總裁、首席執行官兼董事。A我會把這個問題交給周，但請注意，我們正處於一個時期，我們仍將經營兩家獨立的企業。因此，我們對HFF的評論能力是非常有限的。但我會盡快交給傑的。........James(Jay)Koster II集團主管，美洲資本市場和投資者服務公司，仲量聯行。a你可以想象，在世界和國內的大投資者中，我們都與主要投資者做着重要的生意，但在美國房地產市場的區域、地方和其他參與者中，有一些實質性的領域，我們在這些領域有着不同的客户羣。因此，希望這種組合能夠讓我們在未來的客户基礎上共同成長。........Jade Rahmani分析師，Keefe，Bruyette&Woods，Inc.問：您如何評估HFF的銷售人員在營銷JLL服務方面的潛力？有可能嗎？........克里斯汀·烏布利希，仲量聯行總裁、首席執行官兼董事。A是的，我們確實認為這是一個很好的機會來推動底線的結果。如你所知, 我們有一個非常強大的物業管理業務，因此，我們看到了很多價值HFF客户圍繞這一個。8 1-877-FactSet www.Callstreet.com版權(2001-2019 FactSet CallStreet，LLC)

仲量聯行(日)仲量聯行糾正了仲量聯行對HFF公司的收購電話19-3月-2019年3月-2019年明顯也是我們的租賃和PDS活動，我們傾向於認為，客户真正受益於從一家提供商獲得一系列服務的能力，因為這意味着它同時進行，而不受任何類型的幹擾。........Jade Rahmani分析師，Keefe，Bruyette&Woods，Inc.Q謝謝你回答這些問題。........接線員：你的下一個問題來自美國銀行美林的大衞·雷德利-萊恩。大衞，你的電話開通了。........美國銀行美林(Bank Of America Merrill Lynch)分析師戴維·雷德利-萊恩(David E.Ridley Lane)早安，HFF有合作結構，經紀人擁有該公司11%的股份，他們有15%到25%的利潤參與計劃。你有什麼計劃，讓經紀人在這裏參與您的過渡，從夥伴關係模式？在392家生產商中，你希望有多少人願意簽署三到四年的合作協議？.。......克里斯汀·烏布利希，仲量聯行總裁、首席執行官兼董事。A謝謝你提出這個問題.顯然，HFF是一家上市公司，因為我們是一家上市公司，所以兩家公司之間的治理模式並沒有太大的不同。顯然，我們研究了HFF的補償模型，並將其與我們自己的補償模型進行了比較。最後，你可以用不同的路線來達到同樣的結果。從根本上説，這種差別是非常有限的。, 但我喜歡周對此發表更多的評論。........James(Jay)Koster II集團主管，美洲資本市場和投資者服務公司，仲量聯行。A正如克里斯蒂安和斯蒂芬妮之前所説，公司的長期夥伴關係、領導能力和團隊合作文化對這一組合至關重要，我們預計，隨着公司薪酬計劃的合併，我們將盡我們所能繼續保持夥伴關係、團隊合作和領導的強大文化。........美國銀行美林(BankofAmericaMerrillLynch)分析師戴維-裏德利-萊恩明白了。然後是關於成本協同效應的問題。我猜頭12個月的第一桶是2，000萬美元，按流通率計算高達4，000萬美元。我覺得有點高。就像HFF所有辦公室的總佔用成本只有1600萬美元一樣，他們的上市公司成本也很高，但是你能給我們舉幾個例子來説明你的計劃，或者，如果你有歷史經驗的話，也許你和金·斯特奇談過你能取得什麼成就，你如何才能把這些成本拿出來？.......克里斯汀·烏布利希，仲量聯行總裁、首席執行官兼董事。A好吧，我可以從Stage國王開始，因為這是我最接近的交易。我可以告訴你們，當時我們完全低估了我們推動成本協同增效的能力，而且在成本方面，而且在收入方面，我們的能力比我們原先預期的要強得多。我們在這裏展示的這些成本協同作用有9.1-877-FactSet www。.Callstreet.com版權(2001-2019 FactSet CallStreet)LLC

仲量聯行更正了HFF的成績單，由仲量聯行LaSalle公司電話19-Mar-2019非常徹底的分析，他們得到了很多細節的支持，你可以想象我們的董事會在他們批准這筆交易之前是非常渴望看到的。斯蒂芬妮，傑伊，你想補充一下那些評論嗎。........James(Jay)Koster II集團主管，美洲資本市場和投資者服務公司，仲量聯行。顯然，考慮到HFF專注於資本市場的空間，而且以前也不是一家全面服務的房地產供應商，他們當地的辦公室規模往往比中聯要小得多，這一點是肯定的，克里斯蒂安。它推動了更高的技術基礎設施、其他當地辦公基礎設施和有限的當地槓桿。因此，我們期望這種結合能夠推動這些領域的實質性協同作用，並繼續為我們集體提供更有效地開展業務的機會。........斯蒂芬妮普萊恩斯全球首席財務官，仲量聯行，有限公司。為了澄清這一點，這兩個行業都有協同效應，所以這可能就是為什麼你看到的數字比你只看HFF的財務數據要高一點的原因。........美國銀行美林(BankofAmericaMerrillLynch)分析師戴維-裏德利-萊恩(DavidE.Rid非常感謝.........接線員：您的下一個問題來自JMP證券的MitchGermain。米契, 你的電話開通了。........MitchGermain分析師，JMP證券有限責任公司(JMP Securities LLC Q)，謝謝你，並就這筆交易向你表示祝賀。也許只是談談你在試圖把美國資本市場業務有機地建設的過程中所面臨的一些不利因素。........克里斯汀·烏布利希，仲量聯行總裁、首席執行官兼董事。事實上，美國的市場實踐是由不同類型的優秀經紀人驅動的，他們推動了很多業務的發展。我們傾向於稱之為[pH值]股票文化(28：07)-我們是一個以團隊為導向、協作的組織，所以我們非常熱衷於用團隊方式、共享方式來發展我們的資本市場業務，而這並不總是那麼容易做到的，因為很明顯，當你試圖讓新的團隊參與進來時，他們有自己的方式，他們想繼續這樣做。這就是為什麼我們一直非常關注HFF，因為HFF顯然很突出，非常類似我們自己關於如何運營資本市場業務的想法。他們有這樣的合作方式，所有的辦公室和所有的團隊都無縫地一起工作，在我們看來，這是一個更好的方式來發展我們的資本市場業務，而不是試圖在當地僱用個別的團隊。........Mitch Germain分析師，JMP證券有限責任公司問：您認為有什麼特定的地區或房地產部門可以為您提供短期利益嗎？.........101-877-FactSet www.Callstreet.com版權(2001-2019 FactSet CallStreet，LLC)

仲量聯行更正了HFF的成績單，仲量聯行有限公司致電19-2019年3月-2019年3月-2019年3月，仲量聯行總裁、首席執行官兼董事。A嗯，我們有幾個領域，我們認為我們有眼前的短期利益.我會把這些例子交給傑伊和理查德。傑伊？........James(Jay)Koster II集團主管，美洲資本市場和投資者服務公司，仲量聯行。a我認為最近期的一個問題是有能力聯合我們的代理貸款平臺，將其歷史上的生產平臺、其在房地美和房利美的深度結合起來，並結合我們在收購橡樹林(Oak Grove)遺留下來的基礎上，執行房利美(Fannie Mae)業務和房地美(FreddieMac)業務的能力。因此，這當然是一個結合，我們希望對我們雙方都是協同的。否則，我們預計廣泛的穩定將推動更深層次的客户關係和更廣泛的市場和產品覆蓋範圍。因此，我們的觀點並不是具體的地理位置或產品，而是更廣泛的基礎。........Richard William Bloxam全球首席執行官-資本市場，仲量聯行有限公司。我要補充的一點是，顯然，隨着美洲債務領域的血統和悠久歷史，以及它們最近進入英國和EMEA市場的擴張，我們看到了一個在中期內真正推動更雄心勃勃的增長的機會，加速了我們成為EMEA和亞洲-太平洋資產協議地區主要債務顧問的願望。........Mitch Germain分析師JMP Securities LLC Q Great, 謝謝。........接線員：今天的問答環節到此結束.我現在把電話轉給管理層，讓他們發表結束語。........克里斯汀·烏布利希，仲量聯行總裁、首席執行官兼董事。非常感謝您對JLL的興趣，也非常感謝您在短時間內加入我們的行列。我只想跟大家説聲再見。........接線員：今天的電話會議結束了。您現在可以斷開連接了。11 1-877-FactSet www.Callstreet.com版權(2001-2019 FactSet CallStreet，LLC)

仲量聯行更正了HFF的成績單，仲量聯行有限公司呼叫19-Mar-2019免責聲明這裏的信息是基於消息來源的。我們相信是可靠的，但不是由我們保證，也不是一個完整或無錯誤的陳述或現有數據的摘要。因此，我們不保證、認可或保證信息的完整性、準確性、完整性或及時性。您必須評估並承擔與使用以下所提供的任何信息相關的所有風險，包括對此類信息的準確性、完整性、安全性或有用性的任何依賴。這一信息不打算用作投資決策的主要依據。它不應被理解為旨在滿足任何投資者的特殊投資需要的建議。本報告僅為供參考之用，不得解釋為財務或其他諮詢意見，也不得解釋為在任何國家提出出售要約或要約購買任何擔保，而這種要約或招標將是非法的。在此表示的任何信息，如有更改，恕不另行通知。本信息中所包含的任何意見或斷言並不代表FactSet CallStreet，LLC的觀點或信仰。FactSet CallStreet，LLC，或其一名或多名僱員，包括本報告的作者，可能在本文討論的任何證券中都有一個職位。在此向您提供的信息“如實”提供，並在適用法律、FactSet CallStreet、LLC及其許可人、商業夥伴和供應商允許的最大範圍內，拒絕所有關於同一、明示、默示和法定的保證，包括(但不限於)任何關於適銷性的默示保證，以滿足某一特定目的，準確性、完整性和非侵權性。在適用法律允許的最大限度內，FactSet CallStreet、LLC及其高級人員、成員、董事、合夥人、關聯公司、商業夥伴、許可人或供應商均不對任何間接、附帶、特殊、相應或懲罰性的損害賠償負責，包括但不限於對利潤或收入損失、商譽損失的損害賠償，停工、安全漏洞、病毒、計算機故障或故障、使用、數據或其他無形損失或商業損害，即使其中任何一方被告知這種損失的可能性。, 根據本條例所提供的資料或任何其他標的物而根據或產生的。本報告的內容和外觀為版權FactSet CallStreet、LLC 2019 CallStreet和FactSet CallStreet，LLC是FactSet CallStreet，LLC的商標和服務標誌。提到的所有其他商標都是各自公司的商標。版權所有。.12 1-877-FactSet www.Callstreet.com版權(2001-2019 FactSet CallStreet，LLC)

關於前瞻性陳述的重要信息指南這份來文包含了關於仲量聯行(“仲量聯行”)和HFF公司的意圖、信念和期望或對未來的預測的某些陳述。(“hff”)是前瞻性陳述，因為1995年“私人證券訴訟改革法”對這一術語作了定義，包括關於擬議交易的預期效果、對協同增效的預期、擬議交易對股東的預期利益的陳述，擬議交易完成的預期時間以及合併後公司領導層在擬議交易結束後的計劃。“相信”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“計劃”、““將”、“可以”或此類詞語和類似表達的變體意在確定這種前瞻性陳述，而這些陳述不是歷史事實的陳述，也不是對未來履約的保證或保證。然而，沒有這些詞語或類似的表達並不意味着一項聲明不具有前瞻性。實際結果可能與前瞻性聲明中的預測或預測大不相同.可能導致實際結果大相徑庭的因素包括(但不限於)下列風險、不確定因素或假設：滿足完成擬議交易的先決條件，包括(但不限於)收到HFF股東和按照所希望或預期的條款核準監管；與擬議交易有關的意外困難或支出，包括但不限於導致在預期時間內(如果有的話)實現預期協同增效、效率和擬議交易成本節約的困難；由於擬議交易的宣佈和待定，合資公司和HFF留住僱員的能力可能遇到困難；聯勤獲得和維持投資級信用評級的能力，以及按照預期條款和時間表獲得融資的能力；與將在交易中發行的日聯股份價值相關的風險；因擬議交易的宣佈和未決而導致的日聯和HFF當前計劃、業務和與客户關係的中斷；在宣佈擬議的交易後，可能對中英和HFF提起的法律訴訟；以及聯利公司2018年12月31日終了財政年度關於表10-K的年度報告中所述的其他因素, 該公司於2019年2月26日向證券交易委員會(SEC)提交了HFF截至2018年12月31日會計年度的年度報告，並於2019年2月28日向SEC提交了該年度的年度報告，並不時向SEC提交其他文件。此類證券交易委員會文件中所述的因素包括：政治、經濟和市場條件及地緣政治事件的影響；在許多不同國家開展業務所固有的後勤和其他挑戰；當前和潛在競爭對手的行動和舉措；房地產價格、利率、貨幣價值和其他市場指數的水平和波動性；未決訴訟的結果；以及現行、待決和未來立法和條例的影響。除法律規定外，日聯和fff均不承擔更新任何前瞻性聲明的義務，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。讀者被告誡不要過分依賴這些前瞻性的陳述，這些陳述只在此日期發表。關於交易和在何處發現交易的補充信息，並不構成出售的要約，也不構成購買任何證券的要約，也不構成任何投票或批准的邀約。除其他事項外，這份來文是針對擬議的涉及合資公司和HFF的合併交易進行的。擬議的合併交易將提交HFF股東審議。為此，雙方打算向證券交易委員會提交相關材料，包括一份明確的委託書/招股説明書，並將其郵寄給HFF的股東。但是，目前還沒有這類文件。在作出任何表決或任何投資決定(視情況而定)之前，促請合資公司和/或HFF的投資者和證券持有人閲讀關於擬議合併交易的最終委託書/招股説明書和任何其他相關文件，或在獲得這些文件時仔細和完整地提交給SEC，因為這些文件將包含關於擬議合併交易的重要信息。投資者及證券持有人可免費索取最終委託書/招股章程、其任何修訂或補充文件，以及載有有關中日聯及hff的重要資料的其他文件，但須將該等文件提交證券交易委員會。, 通過證券交易委員會維持的網站www.sec.gov。JLL向SEC提交的文件副本將在位於http://www.ir.jll.com的JLL網站的“投資者關係”部分免費獲得，或與JLL的投資者關係部聯繫，電話為(312)252-8943或JLLInvestorRelations@JLL.com。fff向證交會提交的文件副本將在fff網站的“投資者關係”部分免費獲得，或與fff的投資者關係部聯繫，電話：(7138)852-3500或InvestorRelations@hfflp.com。徵集大會和HFF的參與者及其各自的董事和執行官員、其各自管理層的某些其他成員以及其各自的某些僱員，可被視為參與擬議的合併交易有關的代理招標活動。有關HFF董事和執行官員的信息，載於其2018年4月28日向SEC提交的2018年股東年會委託書，以及2018年12月31日終了的財政年度10-K年度報告，該報表於2019年2月28日提交給美國證交會，其中每一項都可以從上述來源免費獲得。該公司2018年4月19日向證券交易委員會提交的2018年股東年會委託書，以及2018年12月31日終了的財政年度10-K年度報告(2019年2月26日向證交會提交)，都列出了有關該公司董事和執行官員的信息。其中每一項都可以從上述來源免費獲得。關於委託書招標參與者的其他信息，以及對其直接和間接利益的描述，無論是持有證券還是其他形式，都將載於授權委託書/招股説明書和其他相關材料，一旦獲得，將提交給證券交易委員會。本通信不構成出售要約或徵求購買任何證券的要約，也不構成在根據任何此類法域的證券法進行登記或資格之前，在任何法域出售此類要約、招標或出售將是非法的證券。除非招股章程符合1933年美國證券法第10條的要求，否則不得發行證券。