美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q

2018年9月30日終了季度

或

從_

佣金檔案編號001-33717

通用鋼控股公司

(其 章程中規定的註冊人的確切姓名)

H塔106套房，

雙光西里鳳凰城

北京市朝陽區100028

(首席執行辦公室地址，包括 Zip代碼)

+86 (10) 8572 3073

(登記人的電話號碼，包括區域 代碼)

通過檢查標記 説明登記人(1)是否在過去12個月內提交了1934年“證券交易所法”第13條或第15(D)節要求提交的所有報告(或在較短的時間內要求登記人提交此類報告)， 和(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是的，不，

請檢查註冊人是否已在過去12個月內以電子方式提交根據 向條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內要求註冊人提交此類文件)，以指明 。是的 No x

通過檢查標記表明註冊人是大型加速 備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”規則12b-2中“大型加速備案者”、“小型報告公司”和“新興 增長公司”的定義 。

如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或訂正的財務會計準則 。高雄

通過複選標記 指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是的

截至2019年2月5日，已發行普通股41，838，864股(不包括國庫股494，494，462股)，每股票面價值0.001美元。

目錄

通用鋼鐵控股公司及附屬公司

壓縮合並資產負債表

所附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

通用鋼鐵控股公司及附屬公司

未經審計的合併業務報表和綜合收入(損失)

所附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

通用鋼鐵控股公司及附屬公司

未經審計的合併現金流量表

2018年9月30日至2017年9月30日止的9個月

所附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

通用鋼鐵控股公司及附屬公司

合併財務報表的附註

(未經審計)

附註1-組織和業務

通用鋼鐵控股公司(“公司”) 於2002年8月5日在內華達州註冊成立。該公司通過其100%擁有的子公司通用鋼鐵投資有限公司(General Steel Investment Co.Ltd.)自12月31日處置其重要的鋼鐵生產經營資產和貿易業務以來，一直在經營為中華人民共和國(“中華人民共和國”)各行業服務的鋼鐵公司。2017年是天武鋼鐵材料貿易有限公司(“天武”)持有的32%股權，該公司及其子公司和控股子公司及可變利益實體被稱為“集團”。

附註2-重要的 會計政策摘要

所附未經審計的合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，以便根據證券和交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和條例提供臨時財務信息。財務報表包括以下所列所有直接和擁有子公司的賬目。 公司間的所有重要交易和餘額均已在合併中消除。管理層認為，所有被認為是公允列報財務報表所必需的、由正常反覆調整組成的 調整都已包括在內。中期結果不一定表示全年預期的結果。應結合2018年12月17日提交的2017年表格10-K年度報告中所載的資料一併閲讀本表格10-Q中所列的資料。

截至2018年9月30日，公司合併財務報表反映了下列直接擁有子公司的活動：

*天津雙子於2017年12月31日被處置，其業務結果作為截至2017年9月30日的9個月的處置情況提交。

所附合並財務報表包括公司及其子公司的財務報表。附屬公司是指公司直接或間接控制半數以上投票權的實體；或有權管理財務和經營 政策，任免董事會多數成員，或在理事會會議上投過半數票。

所有重要的公司間交易 和餘額都已在合併時消除。

根據ASU 2014-15年度，該公司評估了自這些合併財務報表發佈之日起一年內繼續作為持續經營企業的能力。一個實體是否有能力繼續作為一個持續經營的企業存在着很大的疑問，因為有關的條件 和事件的綜合考慮表明，該實體很可能無法履行其義務，因為 在財務報表印發之日起一年內到期。所附合並財務報表 是按照普遍接受的會計原則編制的，其中設想將公司繼續作為一個持續經營的企業。該公司目前有累積赤字、營運資本赤字，並因 經營活動而產生負現金流量。這些條件使人對它是否有能力繼續作為一個持續經營的企業提出很大的懷疑。這些合併的 財務報表不包括與報告的資產數額的可收回性和分類有關的調整數，也不包括在公司不能繼續作為持續經營企業時可能需要的負債數額和分類的調整數。

通用鋼鐵控股公司及附屬公司

合併財務報表的附註

(未經審計)

管理層預計，鑑於公司的信用歷史，公司在不久的將來將取決於能否從公司的股東那裏獲得資金支持和信貸擔保，或從中國銀行和其他金融機構獲得其他可用資源。然而，不能保證該公司將在這方面或其任何努力中取得成功，或成為財務上可持續經營的公司。

按照美國公認會計原則編制財務報表 要求管理層作出影響所附合並財務報表和腳註中所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。

該公司的業務在中華人民共和國進行。因此，公司的業務、財務狀況和經營結果可能受到中國的政治、經濟和法律環境以及中國經濟總體狀況的影響。該公司在中華人民共和國的業務受到特殊考慮和重大風險的影響，這些風險通常與北美和西歐的公司無關。公司的結果可能受到政府在法律法規、反通貨膨脹措施、貨幣兑換和國外匯款、税率和税收方法等方面的變化的不利影響。

在截至2018年9月30日的9個月和3個月內，該公司的客户中沒有一個單獨佔總銷售額的10%以上。在該公司的一個客户中，一個關聯方分別佔截至2017年9月30日的9個月的業務銷售總額的97.6%，而在截至2017年9月30日的三個月內，該公司的客户中沒有一個單獨佔運營銷售總額的10%以上。

在截至2018年9月30日的9個月和3個月內，該公司的供應商中沒有一個單獨佔總採購額的10%以上。在截至2017年9月30日的9個月內，該公司的三家供應商佔採購總額的98.9%。在截至2017年9月30日的三個月內，沒有一家公司的供應商、所有相關方佔採購總額的10%以上。

公司的報告貨幣是美元。該公司在中國的子公司使用當地貨幣人民幣(“人民幣”)作為其功能 貨幣。資產和負債按中國人民銀行在該期間結束時所報的統一匯率折算。業務帳户報表按平均翻譯率計算，權益賬户 按歷史匯率折算。這一過程所產生的翻譯調整包括在資產負債表中累積的其他綜合 收入中。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易因匯率波動而產生的交易損益包括在發生的業務結果中。

截至2018年9月30日和2017年12月31日，累計 其他綜合收入包括的換算調整額分別為314萬美元和294萬美元。2017年分別為6.87元人民幣和6.51元人民幣，分別為1.00元。權益賬户按其歷史比率列報。截至2018年9月30日和2017年9月30日三個月對業務報表賬户採用 的平均換算率分別為6.80元和6.81元，因此，現金流量也按這三個期間的平均換算率折算，現金 流量表所報告的數額不一定與合併資產負債表上相應餘額的變化相一致。

中華人民共和國政府對與業務運作無關的資金轉移實行重大的外匯限制。這些限制沒有對公司產生重大影響，因為公司沒有從事任何受這些限制的重大交易。

關於金融工具公允價值和相關公允價值計量的會計準則界定了金融工具，並要求披露公司持有的金融工具的公允價值。公司認為現金、其他應收款項、其他應付債務和應計負債的賬面金額與其公允價值近似，因為這些票據的產生和預期實現之間的時間很短。

通用鋼鐵控股公司及附屬公司

合併財務報表的附註

(未經審計)

會計準則對公允價值進行了界定，建立了公允價值計量披露的三級評估層次，強化了公允價值計量的披露要求。這三個層次的定義如下：

該公司沒有確定任何其他資產或負債需要按公允價值在資產負債表上列報。

現金包括手頭現金和原始期限不足三個月的銀行的活期存款。

設備按成本減去累計 折舊。折舊採用直線法計算資產的估計使用壽命，其剩餘價值為3%-5%。根據資本租賃獲得的資產的折舊費用包括在已擁有的 資產的折舊費用中。估計使用壽命如下：

公司認為，如果資產的賬面價值超過相關業務未來預計的現金流量，則資產將被減值 。

公司有能力行使重大影響，但沒有控制權的實體，則採用權益法記賬。當公司對20%至50%的有表決權股票擁有所有權利益時，一般認為存在重大的 影響，在確定股權會計方法是否適當時，考慮了 和其他因素，例如董事會的代表性、表決權和商業安排的影響。公司使用成本法核算所有權 小於20%的投資。

2015年12月28日，通用鋼鐵(中國)有限公司出售了天武鋼鐵材料貿易有限公司32%的股權。以1490萬美元(合9660萬元人民幣)的價格，向全資子公司之一通永勝源。截至2018年9月30日，同永勝源對合並後實體的淨投資為1，500萬美元。

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月中，合併業務報表 和綜合收入(虧損)中列入“股權投資收入(損失)”的未合併子公司的總投資損失為(0.7)百萬美元和(0.7)百萬美元，分別在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月中分別達到220萬美元和220萬美元。

通用鋼鐵控股公司及附屬公司

合併財務報表的附註

(未經審計)

公司按照“證券交易規則”第1-02(W)條進行了顯着性檢驗，確定天武公司具有重大股權投資資格，編制了天武濃縮收益表如下：

簡明扼要的操作報表

簡明扼要的操作報表

通用鋼鐵控股公司及附屬公司

合併財務報表的附註

(未經審計)

在裝船日期 向客户確認銷售，當正式安排存在時，價格是固定的或可確定的，交貨已經完成，公司沒有 其他重大義務，並有合理的可收取性保證。在確認 收入的所有相關標準之前收到的付款記作客户存款。銷售代表貨物的發票價值，扣除增值税。 本公司在中國銷售的所有產品均須繳納中國增值税，税率為總價的13%或17%。本增值税可由本公司支付的包括在生產成品 中的原材料和其他材料的增值税抵銷。

毛額與淨收入報告

在公司貿易業務的正常過程中，公司直接向其供應商訂購鐵礦石、鎳鐵錳合金和其他與鋼鐵有關的產品，並將產品直接運往客户。在這種情況下，公司通常直接從客户處收取銷售收入，並分別向供應商支付庫存採購費用。確定是否應按毛額或淨額報告 收入的依據是公司對其是交易中的委託人還是代理人的評估。在確定公司是委託人還是代理人時，公司遵循關於委託代理考慮的會計 指南。由於本公司不是主要的承付人，不負責(一)完成鋼鐵相關產品的交付，(二)確定鋼材相關產品的銷售價格，(3)執行 所有記帳和收款活動，包括保留信貸風險和(4)對客户的任何產品回報承擔庫存損失的後端風險，公司得出的結論是，它是這些安排的代理人，因此 報告收入和收入成本的淨額。

在截至2017年9月30日的三個零九個月裏，公司公佈的銷售總額分別為億美元和一千三百五十萬美元，其中百分之零和百分之九十七點九是關聯方銷售， 公司分別有一百萬美元和一千九十萬美元的購貨額，其中0%和98.9%是關聯方購買，導致銷售成本淨額為10萬美元和650萬美元。參見 Note 7中有關相關方銷售和購買的詳細信息。

根據ASU第2014-08號報告，該股終止了一個實體的業務，並披露了該實體各組成部分的處置情況，一個實體或一個實體的組件組 的處置必須報告為停止的操作，如果該處理是一個戰略轉變，當一個實體的組成部分符合第(Br)段中的標準時， 對一個實體的操作和財務結果有(或將產生)重大影響。205-20-45-1E被歸類為待售。當所有應歸類為出售的標準，包括有權批准該行動的管理部門，承諾執行出售該實體的計劃時，主要的 流動資產、其他資產、流動負債和非流動負債應作為資產和負債總額的組成部分報告，與持續業務的餘額分開。同時，所有停止的業務 (我們作為待處置的業務和處置的業務)的結果，較不適用的所得税(福利)，應按照ASC 205-20-45的規定，作為淨收入(損失)與持續經營的淨收入(損失)的組成部分報告。

通用鋼鐵控股公司及附屬公司

合併財務報表的附註

(未經審計)

2017年12月31日，該公司將 雙司出售給温德勒投資管理集團有限公司，後者是一家關聯方，未收到任何考慮。行動 的結果在合併財務報表中作為2017年12月31日處置的業務列報。截至2017年12月31日，雙溪的淨短缺情況如下：

核對未經審計的合併業務報表中處置的主要類別收入和業務損失的數額以及綜合損失，其中包括雙西在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月和九個月的業務。

通用鋼鐵控股公司及附屬公司

合併財務報表的附註

(未經審計)

某些上期金額已被重新分類，以符合本期列報方式。這些改敍對所附的業務和現金流動合併 報表沒有影響。

該公司採用了美國普遍接受的關於每股收益(“每股收益”)的會計 原則，該原則要求在披露計算每股收益 (虧損)所用的方法的同時，列報每股基本收益和稀釋收益(虧損)。

每股基本收益(虧損)是通過將可供普通股股東使用的收入除以在此期間流通的加權平均普通股來計算的。稀釋後的 每股收益(虧損)考慮到如果證券或其他發行 普通股的合同被行使並轉換為普通股時可能發生的稀釋。

國庫股票由公司回購的股票組成，這些股份已不再發行，由公司持有。國庫券按成本法入賬。

根據董事會於2010年12月批准的股份回購計劃，公司已回購其普通股總計494，462股，這是根據董事會於2010年12月批准的股票回購計劃，於2015年10月29日生效的1比5反向股權分割的追溯效力。

公司按照美國普遍接受的所得税會計原則，在 中核算所得税。根據本會計準則所要求的資產和負債方法，確認遞延所得税負債和預期所得税基礎與資產和負債的財務報告基礎之間的臨時差額對預期的未來税收產生的影響{Br}所得税的備抵包括目前應繳的税款加上遞延税。美國普遍接受的關於所得税不確定性核算的會計原則，澄清了不確定税收狀況的會計和披露問題。只有當“更有可能”在税務考試中維持税收狀況，並假定發生了税務審查時，才會將 税收地位確認為一項福利。確認的金額是最大的税收優惠 ，該金額可能在考試時實現50%以上。對於不符合 測試“更有可能”的納税頭寸，則不記錄任何税收優惠。

徵税的費用是根據該年度的 結果計算的，並對不應評税或不允許的項目作了調整。它使用資產負債表日期已頒佈或實質上頒佈的税率計算。

遞延税是使用資產負債表負債法核算的，其原因是合併財務報表中資產的賬面數與負債之間的差額與計算應評税金時所用的相應税基之間的差異。原則上，所有應税臨時差額均確認遞延納税負債。遞延税資產被確認為 ，只要有可能獲得應納税利潤，就可以利用可扣減的臨時差額 。遞延税是使用預期適用於資產變現 或債務結算期的税率計算的。遞延税在損益表中收取或貸記，但與貸記項目 有關或直接記入股本的項目除外，在這種情況下，遞延税也由權益處理。

通用鋼鐵控股公司及附屬公司

合併財務報表的附註

(未經審計)

遞延所得税是根據資產和負債的税基與財務報表中報告的數額之間的臨時差額、業務淨虧損結轉和貸項確認的，適用於未來年份的法定税率。遞延税資產 在管理層認為某些部分或全部遞延税資產不可能變現時，通過估值備抵予以減少。現行所得税是根據有關税務機關的法律規定的。

只有當“更有可能”在税務審查中維持税收狀況，並假定發生了税收審查時，才承認不確定的税收狀況是一種福利。確認的金額是可能在考試中實現的大於50% 的税收優惠的最大數額。對於不符合“更有可能不符合”測試的納税頭寸，則不記錄税收優惠 。與少繳所得税有關的罰款和利息在所發生的 期內列為所得税支出。截至2018年9月30日，該公司12月31日、2016年、2015年和2014年的所得税申報表仍須接受税務當局的審查。

本公司記帳股票票據 ，以換取僱員以外的其他人按照關於股票補償的會計準則收取貨物或服務，並核算為取得 或同時銷售貨物或服務而向僱員以外的其他人發出的權益工具。費用是根據所收到的代價的估計公平市場價值或發行的股票工具的估計公允價值來衡量的，兩者以更可靠的確定為準。作為僱員服務以外的考慮而發行的權益工具 的價值取決於這些會計準則所界定的貨物或服務提供者的履約承諾或完成 業績的較早時間。如果是向顧問發行的股票工具，則在諮詢協議的期限內確認股權工具的公允價值。

2016年1月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-01，“金融工具-總體(分主題825-10)：金融資產和金融負債的確認和計量”，以加強金融工具的報告模式，為財務報表的 用户提供更多有用的信息。更新要求按公允價值計量股權投資(根據權益法核算的投資或導致被投資企業合併的投資除外)，並以淨收入確認的 公允價值的變化來衡量。它取消了要求公共實體披露用於估計資產負債表上按攤銷成本 計量的金融工具公允價值的方法和重要的 假設的要求。對於公共實體，ASU在2017年12月15日以後的財政年度生效，包括在這些財政年度內的過渡時期。公司已評估並確定，收養不會對公司的財務報表產生重大的 影響。

2016年2月，FASB對ASC 842租約發佈了2016-02 修正案。此更新要求承租人確認資產負債表上的經營租賃產生的資產和負債(租賃責任)。在衡量租賃所產生的資產和負債時，承租人 (和出租人)應包括在可選期間支付的款項，只有在承租人合理地肯定行使一項選項 延長租約或不行使終止租賃的選擇權的情況下。在12個月或更短的租賃期限內，允許承租人作出不承認租賃資產和負債的會計政策選擇。如果承租人進行此選擇，則 應在租賃期限內以直線確認租賃費用。在過渡時期，這一更新將在2018年12月15日以後開始的財政年度對 公共實體生效，包括在這些財政年度內的過渡時期。公司 已評估並確定，收養不會對公司的財務報表產生重大影響。

2016年4月，FASB發佈了ASU 2016-10，來自與客户的合同的收入(主題606)：確定業績義務和許可證。目的是澄清主題606的兩個方面：確定業績義務和許可證實施指南，同時保留這些領域與 有關的原則。ASU影響ASU 2014-09年“與客户簽訂合同的收入”(主題606)， 中尚未生效的指南。本ASU的生效日期和過渡要求與專題606中的生效日期和 過渡要求相同(以及經ASU 2014-09年修正的任何其他議題)。ASU 2015-14，與客户的合同收入 (主題606)：推遲生效日期，將2009-09年生效日期推遲一年。公司進行了評估，並確定收養不會對公司的財務報表產生重大影響。

通用鋼鐵控股公司及附屬公司

合併財務報表的附註

(未經審計)

2016年8月，FASB發佈了第2016-15號會計準則更新(ASU)，現金流量表(主題230)：某些現金收入和現金付款的分類，為解決某些現金收入和現金付款如何在現金流量表中列報和分類的問題，修正案就下列八個具體的現金流動問題提供了指導：(1)債務預付或債務清償費用；(2)零息票債務票據或其他債務工具的息票利率與借款實際利率無關的結算；(3)企業合併後的或有代價付款；(4)保險理賠的收益；(5)公司所有人壽保險保單的結算收益，包括 銀行所有；(6)人壽保險保單；(7)股權法投資的分配；(8)證券化交易中的利益；以及單獨可識別的現金流動和優勢原則的應用。修正案對公共商業實體自2017年12月15日開始的財政年度和在該財政年度內的過渡時期均有效。對所有其他實體而言，修正案對2018年12月15日以後的財政年度和2019年12月15日以後的財政年度內的期中期均有效。允許提前收養，包括在過渡時期收養。修正案 應使用追溯過渡方法應用於所述每個期間。如果對某些問題追溯適用修正案 是不可行的，對這些問題的修正將在最早的日期 切實可行時前瞻性地適用。公司已評估並確定，收養不會對公司的 財務報表產生重大影響。

2017年5月，FASB發佈了177-09年度“修改會計範圍”，其中修正了基於股票的支付安排的修改會計範圍，並就要求實體根據ASC 718適用修改會計的基於股票的支付獎勵條款或條件的更改類型提供了 指導。對所有實體而言，本ASU適用於年度報告期，包括2017年12月15日以後這些年度報告期內的過渡時期。允許儘早採用，包括在任何過渡時期採用 。公司不認為採用這一ASU會對公司的財務報表產生重大影響。

2017年7月，FASB發行了177-11期ASU，每股收益 (主題260)，區分負債與股本(主題480)以及衍生工具和套期保值(主題815)。“更新”第一部分中的 修正改變了對某些有價證券的金融工具(或嵌入的 特徵)的重新分類分析。本“最新情況”第二部分的修正重新説明瞭議題480的某些 條款被無限期推遲，這些規定現在作為待決內容列入“編纂”，但範圍除外。對於公共企業 實體，本更新第一部分的修正案對財政年度和2018年12月15日以後開始的這些財政年度內的期中期均有效。允許所有實體儘早通過，包括在過渡時期內予以通過。如果一個 實體在過渡時期內及早通過修正案，任何調整都應反映在包括該臨時期間在內的財政 年開始時。本更新第二部分中的修正不需要任何過渡指導，因為 這些修正不具有會計效力。管理層計劃在2019年12月終了的年度內採用這一ASU。 公司不認為採用這一ASU會對公司的財務報表產生重大影響。

2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02， 收益表-報告綜合收入(主題220)：將某些税收影響從累積的其他綜合收入中重新分類。本更新中的修正影響任何實體，這些實體必須適用主題220的規定-損益表 -報告綜合收入，並在公認會計原則要求的其他綜合收入中列出相關税收影響的項目。本更新中的修正適用於自2018年12月15日以後開始的所有實體的財政年度(br}，以及這些財政年度內的中期。允許儘早通過本“最新消息” 中的修正，包括在報告所述期間尚未發佈財務報表 的公共商業實體在任何過渡時期採用該修正案。本更新中的修正案應適用於“減税和就業法案”中承認美國聯邦企業所得税税率變化影響的每個時期(或多個時期)，或追溯到 。公司不認為採用這一ASU會對公司的財務報表產生重大影響。

該公司不認為最近發佈但尚未生效的其他會計準則，如果目前採用，將對合並財務狀況、業務報表和現金流量表產生重大影響。

通用鋼鐵控股公司及附屬公司

合併財務報表的附註

(未經審計)

附註3-其他應收款淨額

除 可疑帳户備抵外，其他應收賬款包括：

包括有關各方在內的可疑賬户備抵的變動情況如下：

附註4-其他應付負債和應計負債

其他應付和應計負債包括下列各項：

附註5-補充披露 現金流量信息

在截至2017年9月30日的9個月內，董事會批准根據2016年提供的諮詢服務，向一名諮詢公司發行20萬股限制性股票。

附註6-税收

遞延税資產-中國

根據中國税務規定，淨經營虧損可以結轉，以抵消未來五年的營業收入。管理層考慮到了 對未來五年的經營預測，得出結論認為，由於對 的收入預測減少，可能無法在今後5年內實現主要與營業淨結轉有關的遞延税款資產的年初餘額。因此，管理層決定為遞延税資產提供100%的估價津貼。

通用鋼鐵控股公司及附屬公司

合併財務報表的附註

(未經審計)

遞延税資產-美國

通用鋼鐵控股公司在2018年9月30日終了的9個月內，為所得税目的而蒙受了淨營業損失。美國所得税的業務淨虧損結轉額為670萬美元，可用於減少未來年度的應税收入。這些結轉將到期，如果不使用，從2027年至2037年。管理部門 認為，由於公司有限經營的歷史和美國所得税方面的持續虧損，這些損失的實現似乎不確定。因此，公司對遞延税資產福利提供了100%的估價津貼 ，以將資產減至零。截至2018年9月30日的估值津貼為260萬美元，截至2018年9月30日的9個月的估值津貼淨變動為80萬美元。管理部門將定期審查這一估價津貼，並根據需要作出調整。

截至2018年9月30日，該公司沒有從盈利子公司獲得的累計按比例留存的收益。因此，沒有為與這些收入的未來匯回有關的美國遞延的 税編列經費，如果我們得出結論認為這種收入將在將來匯出，估計必須提供的所得税數額也是不切實際的。

2017年12月22日，頒佈了“減税和就業法案”(“法案”)。根據該法案的規定，美國公司税率從35%降至21%。此外，“税法”對外國子公司的歷史收益進行了一次性過渡税，未來的外國收入將受到美國的徵税。ACT的頒佈對公司的財務沒有重大影響，因為公司積累了赤字，併為其遞延的 税資產提供了全額估價備抵。

附註7-關聯方交易 和餘額

關聯方交易

a.下表彙總了截至2018年9月30日和2017年9月30日的3個月和9個月的相關各方收入。

*首席執行官在此稱為通用鋼鐵控股公司的首席執行官。餘左生先生。

通用鋼鐵控股公司及附屬公司

合併財務報表的附註

(未經審計)

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月內，已處置業務對交易相關方的銷售淨額分別為0百萬美元和640萬美元。

b.以下圖表彙總了截至2018年9月30日和2017年9月30日的3個月和9個月的相關各方採購情況。

通用鋼鐵控股公司及附屬公司

合併財務報表的附註

(未經審計)

關聯方餘額

其他應付款相關方 是公司與其關聯方之間的交易產生的非貿易應付款，例如代表集團從這些關聯方預支或支付的款項。

附註8-股本

2017年3月，董事會批准根據2016年提供的諮詢服務，向一名諮詢人發行200，000股限制性股票。

2018年8月24日，該公司與英屬維爾京羣島的一個實體-蜂鳥控股有限公司簽訂了一項訂閲協議。根據“認購協議”，投資者以每股0.001美元的面值購買了公司普通股的7，352，941股，總收益為250，000美元，每股購買價格為0.034美元。該公司於2018年8月收到收益 ，交易費用不高。

附註9-隨後的活動

2018年11月30日，該公司與英屬維爾京羣島的一個實體-蜂鳥控股有限公司簽訂了另一份認購協議。根據“認購協定”，投資者購買了公司普通股的14，285，715股，每股面值0.001美元，收購價為每股0.035美元，總收益為500，000美元。

2018年12月31日，該公司與開曼羣島公司(“FH”) 和持有FH股份的唯一股東-FH(“蜂鳥”)-簽訂了股票交換協議(“協議”)。根據“協定”的 條款，蜂鳥公司(“交易所”)的4，175，095股限制性股票(“股份”)交換了其在聯邦德國法郎的股權。由於聯交所的影響，聯交所現為註冊局的全資附屬公司，估值為4，175，095元。

協議所設想的交易 是關聯方交易。蜂鳥公司是公司的股東，持有公司51.1%的未償還普通股，並通過擁有公司A系列優先股的所有權，擁有我們普通股和優先股合併投票權的30%的投票權，而且由於交易所的緣故，蜂鳥現在持有公司普通股票的55.5%。

Fh是香港有限責任公司拓河有限公司的唯一股東，該有限責任公司通過託託全資子公司北京前海通科技發展有限公司之間的各種合同安排。北京烏魯伊希醫藥科技有限公司是中華人民共和國的一家獨資企業，其股東在中華人民共和國從事細胞研究、開發、儲存和細胞培養服務。

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

前瞻性陳述

關於財務 條件和業務結果的下列討論應與未經審計的合併財務報表(br}及其相關附註一併閲讀。以下討論包含前瞻性陳述。通用鋼鐵控股公司其子公司 在此稱為“我們”、“我們”和“公司”。單詞或短語 “將允許”、“期望”、“意圖”、“可能的結果”、“ ”、“將繼續”、“預期的”、“估計”、“或類似的表達式 用於標識前瞻性語句。這些報表包括關於我們預期的財務業績、公司戰略和業務計劃的説明。由於若干風險和不確定因素，實際結果可能與前瞻性聲明中預測的結果大不相同，其中包括：(A)與中華人民共和國總的經濟狀況有關的風險和不確定因素，包括可能影響這種經濟條件的管制因素； (B)我們是否能夠有效地管理我們計劃中的增長並經營有利可圖的業務，包括我們的管理層是否能夠查明、僱用、培訓、留住、激勵和管理所需的人員，或者管理層是否能夠成功地管理和利用現有和潛在的市場機會；(C)我們是否能夠產生足夠的收入或獲得 資金以維持和擴大我們的業務；和(D)我們是否能夠成功地滿足我們對 現金的主要要求，這些要求在下文“流動資金和資本資源”一節中作了解釋。除非適用法律另有要求，否則 我們不承擔並明確拒絕任何義務，更新任何前瞻性的陳述，以反映所發生的情況、 事態發展、意外事件或此類聲明發表之日後的情況。關於某些可能導致實際結果與這種前瞻性陳述不同的某些 因素的補充信息包括但不限於在第1A項“風險因素”中所述的那些 ，這些資料載於我們於2018年12月17日向SEC提交的關於表10-K的2018年12月17日終了財政年度的年度報告中。

概述

我們於2002年8月5日在內華達州成立。我們的總部設在中國北京，通過我們100%擁有的子公司通用鋼鐵投資有限公司，我們一直在經營鋼鐵公司服務於中華人民共和國的各個行業(“中華人民共和國”)。截至2015年12月31日，我們的主要業務是製造和銷售鋼鐵產品，如鋼筋、熱軋碳和硅片以及螺旋焊管，而我們於2016年開始交易。

我們在2015年12月31日後的鋼鐵業務主要由天津雙司貿易有限公司(“天津雙司”)組成，這家貿易公司主要為鋼廠提供海外鐵礦石。我們於2016年2月16日收購了天津雙司100%的股權。 2017年12月31日，該公司以2000萬元人民幣(約合288萬美元)的價格出售了天津雙司，因此將 業務的結果作為業務提交合並財務報表處理。見注2(L)-處置的行動。

天津雙司是在我們的綜合資產負債表和綜合業務報表中作為停業業務提出的。

2018年12月31日， 公司與新人類全球有限公司、開曼羣島公司 (“FH”)和FH(“蜂鳥”)的唯一股東-FH(“蜂鳥”)-簽署了一項股票交換協議(“協議”)。根據“協定”的規定，蜂鳥公司(“交易所”)的4，175，095股限制性 股(“股份”)交換了其在FH的股權。由於交易所的緣故，FH現在是該公司的全資子公司.該股的價值為4 175 095美元。

協議所設想的交易 是關聯方交易。蜂鳥公司是公司的股東，持有公司51.1%的未償還普通股，並通過擁有公司A系列優先股的所有權，擁有我們普通股和優先股合併投票權的30%的投票權，而且由於交易所的緣故，蜂鳥現在持有公司普通股票的55.5%。

Fh是香港有限責任公司託託河香港有限公司的唯一股東，該有限責任公司通過託託全資子公司北京前海通科技發展有限公司之間的各種合同安排。與北京烏魯伊西醫藥科技有限公司、中華人民共和國單位及其股東在中華人民共和國從事細胞研究、開發、儲存和細胞培養服務。

行動結果

該公司剩餘的業務包括其在天武通永(天津)國際貿易有限公司(“天五通勇”)持有的32%股份。

截至9月30日、2018年和2017年三個月的業務報表：

截至9月30日、2018年和2017年9月30日、2018年和2017年9個月的業務報表：

一般開支及行政開支(“G&A”)

2018年9月30日終了的三個月與2017年9月30日終了的三個月相比

(單位：千)

截至2018年9月30日的三個月，G&A費用減少51.9%，至0.02百萬美元，而2017年同期為(0.05)百萬美元。

2018年9月30日終了9個月，而2017年9月30日止9個月

(單位：千)

截至2018年9月30日的9個月，G&A費用減少53.0%，至(0.08)萬美元，而2017年同期為20萬美元。

業務損失

2018年9月30日終了的三個月與2017年9月30日終了的三個月相比

(單位：千)

2018年9月30日終了的三個月的業務損失為(0.03)美元，而2017年同期的虧損為(0.05)百萬美元，減少的主要原因是上述原因。

九2018年9月30日終了的月份與2017年9月30日終了的9個月相比

(單位：千)

2018年9月30日終了的9個月的業務損失為(0.08)美元，而2017年同期的虧損為(0.2)百萬美元，減少的主要原因是上述原因。

其他收入(費用)

2018年9月30日終了的三個月與2017年9月30日終了的三個月相比

(單位：千)

2018年9月30日終了的三個月，其他收入(費用)淨額為70萬美元，比2017年同期的(0.7)百萬美元增加了0.7%。其他收入增加的主要原因是股權投資的收益。

2018年9月30日終了9個月，而2017年9月30日止9個月

(單位：千)

2018年9月30日終了的9個月的其他(費用)收入淨額為220萬美元，而2017年同期的其他收入為220萬美元。其他收入增加的主要原因是股權投資的收益。

持續經營的淨收入(損失)

2018年9月30日終了的三個月與2017年9月30日終了的三個月相比

(單位：千)

截至2018年9月30日的三個月內，持續經營 業務的淨虧損為(80萬美元)美元，而2017年同期的收入約為(80萬美元) 。業務淨收入的增加主要是由於上述原因。

2018年9月30日終了的9個月與2017年9月30日終了的9個月相比

(單位：千)

2018年9月30日終了的9個月持續業務的淨收入(虧損)為210萬美元，而2017年同期的收入約為240萬美元。業務淨收入的增加主要是由於上文所述的理由。

處置業務淨收入

2018年9月30日終了的三個月與2017年9月30日終了的三個月相比

(單位：千)

在截至2017年9月30日的三個月內處置的業務淨虧損約為60萬美元，原因是處置了天津雙司的業務。

2018年9月30日終了9個月，而2017年9月30日止9個月

(單位：千)

在截至2017年9月30日的三個月內處置的業務淨虧損約為650萬美元，原因是處置了天津雙司的業務。

流動性和資本資源

截至2018年9月30日，我們的流動負債超過流動資產約940萬美元。鑑於我們在可預見的 未來的預期支出以及我們從貿易業務中獲得的現金流量，我們全面考慮了我們現有的資金來源如下：

根據上述 考慮，管理層認為，我們能夠獲得足夠的資金，以滿足從資產負債表日期起12個月內到期的週轉資金需求和債務。此外，我們通過減少淨虧損，按照對公司有利的條件完成了按計劃剝離我們的鋼鐵製造業務。

基本上，我們所有的業務都是在中國進行的，我們所有的收入都是以人民幣計價的。人民幣在中國受外匯管制條例的約束，因此，由於中華人民共和國外匯管制條例限制人民幣兑換美元的能力，我們在境外分配紅利可能會有困難。

根據適用的中華人民共和國條例，在中國境內的外商投資企業只能從按照中華人民共和國會計準則和規定確定的累計利潤中支付股息。此外，在華外商投資企業每年按中國會計準則規定，應將其税後利潤的至少10.0%撥入其一般準備金，直至其累計税後利潤達到註冊資本的50.0%。這些儲備不能作為現金紅利分配。外商投資企業董事會有酌處權，將其税後利潤的一部分分配給職工福利和獎金基金，除清算外，不得分配給股權所有者。根據中華人民共和國法律，未經國家外匯管理局(外匯局)事先批准，人民幣在公司的“活期賬户”(包括股息、貿易和服務相關的外匯交易)下可兑換成美元，但不是來自公司的“資本賬户”，“其中包括外國直接投資和貸款，未經國家外匯局事先批准。

(C)繼續關注

這些合併財務報表是在持續經營的基礎上編制的，假定公司將繼續變現其資產，並在正常業務過程中清償其債務。該公司能否繼續經營下去，取決於其股東是否繼續提供財政支助，公司是否有能力償還債務，能否獲得必要的資金以繼續經營，以及市場和一般經濟狀況。管理層預計，在不久的將來，公司將依靠短期貸款、關聯方貸款等形式的債務融資來滿足公司的營運資金需求。然而，不能保證該公司將在這方面或 任何努力中取得成功，或成為財務上可行的公司，並繼續作為一個持續經營的企業。

2018年9月30日，該公司的資本赤字為940萬美元，2017年12月31日的營運資本赤字為1，060萬美元。此外，截至2018年9月30日，公司累計虧損13億美元，截至2018年9月30日，經營活動產生的現金流量為負(170萬美元)。這些因素使人們對該公司繼續經營下去的能力產生了很大的懷疑。公司能否繼續作為一家持續經營的企業，取決於它能否從公司股東那裏獲得財務支持和信貸擔保，或從中國銀行和其他金融機構獲得其他可用資源，因為該公司的信貸歷史。公司的合併財務報表不包括與報告的資產數額的可收回性和分類有關的任何 調整，也不包括如果公司不能繼續作為持續經營企業而可能需要的負債數額和分類。

現金流量

經營活動

2018年9月30日終了的9個月用於經營 活動的現金淨額約為170萬美元，而2017年9月30日終了的9個月用於經營 活動的現金淨額為2 240萬美元。這一變化主要是由於下列因素的綜合作用：

截至2018年9月30日止的9個月內， 繼續運營的淨收益(虧損)210萬美元，主要來自股權投資的非現金損失，而2017年同期淨虧損(240萬美元)，主要是由於對天津雙溪的處置而獲得的收益。

現金流出主要是由於其他應付款和應計負債發生變化而產生的 。

投資活動

我們沒有使用任何現金 在截至2018年9月30日的三個月或截至2017年9月30日的9個月內進行投資活動。

籌資活動

2018年9月30日終了的9個月通過籌資活動提供的現金淨額為170萬美元，而2017年9月30日終了的9個月則為2 240萬美元。融資活動的現金流入減少是因為我們沒有從有關方面借款。

限制我們分配 紅利的能力

我們所有的 資產基本上都位於中華人民共和國境內。根據中華人民共和國關於外商投資企業的法律，股利分配和其他資金轉移是允許的，但須遵守有關規則和條例規定的特別程序。外商投資企業在中國境內的股息，只能根據中華人民共和國會計準則和規定確定的累計利潤支付。此外，在華外商投資企業每年必須按照中國會計準則，將其税後利潤的至少10.0%撥入其一般準備金，直至其註冊資本累計金額達到其註冊資本的50.0%為止。這些儲備不能作為現金紅利分配。外商投資企業的董事會有權酌情將其税後利潤的一部分分配給員工福利和獎金基金，除非發生清算，否則不得分配給股權所有者。根據中華人民共和國的規定，人民幣目前在公司的“經常賬户”下可兑換成美元，包括股息、貿易和與服務有關的外匯交易，未經國家外匯管理局(外匯局)事先批准。從公司的“資本 帳户”(包括外國直接投資和貸款)轉出的款項，未經外匯局事先批准，不得進行。

沒有任何限制 分配或轉移其他資金從通用鋼鐵投資公司給我們。

我們從未向股東申報或支付任何現金紅利。我們不打算從截至2018年9月30日的9個月的留存收益中支付任何股息。對於在此日期後應計的留存收益，我們的董事會在考慮到我們的業務、收益、財務狀況、現金需求和可用性以及它可能認為相關的其他因素後，可宣佈股息 。任何申報和支付股利，以及股息的數額，均須遵守我們的附例、章程和適用的中美兩州和聯邦法律和條例，包括在適用的情況下，每一子公司的股東同意宣佈這種紅利。

我們以前曾在美國資本市場籌集資金，這為我們的經營和投資活動提供了所需的資金。因此，中華人民共和國對紅利分配的外匯限制和規定，不會對我們的流動性、財務狀況和經營結果產生實質性的影響。

通貨膨脹的影響

我們受鋼材市場價格波動引起的商品價格風險的影響。我們通常能夠通過價格調整來轉嫁成本的增加。然而，這些增長的轉嫁能力取決於受中國總體經濟狀況影響的市場狀況。我們不認為通貨膨脹風險對我們的業務或我們的財務狀況、業務結果或現金流動有重大影響。

表外安排

在截至2018年9月30日的9個月中，沒有出現任何表外安排，管理層認為這些安排可能對我們的財務狀況或運營結果產生當前或未來的重大影響。

關鍵會計政策

我們根據美國公認會計準則編制合併的財務報表。這些會計原則要求我們對每個財政期間終了時報告的資產和負債數額以及每個財政期間報告的收入和支出額作出判斷、估計和假設。我們不斷根據我們自己的歷史經驗、知識、對當前業務和其他情況的評估、基於現有信息的對未來的期望以及我們認為合理的 假設來評估這些判斷和估計。

在截至2018年9月30日的3個月和9個月中，我們的重要會計政策與公司在截至2017年12月31日的財政年度報告中披露的會計政策相比，沒有發生任何其他重大變化。本報告“重大會計政策摘要”未審計合併財務報表附註2中對我們的關鍵會計政策進行了討論。

項目4.管制和程序

我們公司在我們首席執行官和首席財務官的參與下，於2018年9月30日對我們的披露控制和程序的設計和運作進行了評估，這是1934年“證券交易法”(“交易所法”)第13a-15(E)條規定的。本公司的披露控制和程序旨在：(I)確保我們在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的 信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告；和(2)確保在我們根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息 得到累積，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所要求的 披露的決定。

根據他們的評價，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，本公司的披露控制和程序截至2018年9月30日尚未生效，原因是我們以前在2017年12月31日提交的10K文件中確認的財務報告的內部控制存在重大缺陷，並説明如下：

基於上述重大弱點，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們公司的披露控制 和程序在2018年9月30日沒有生效。

修復

我們的管理層已投入大量資源來糾正控制缺陷，並確保在我們的鋼鐵業務和目前的業務模式從我們的貿易業務中剝離之後，我們採取適當步驟改進對財務報告的內部控制。

我們已經採取了一些補救行動，我們認為這些行動將提高我們對財務報告的內部控制的效力，其中包括：

管理層認為，上述努力將有效彌補上述重大弱點。

儘管存在上述重大弱點，但我們的管理層，包括我們的首席執行幹事和首席財務官，得出結論認為，本季度10-Q表報告所載的合併財務報告在所有實質性方面顯示了我們的財務狀況、業務結果、綜合損失和所述期間的現金流量，符合美國的GAAP。

財務報告內部控制的變化

除上文另有説明外，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化(因為根據“外匯法”第13a-15(F) 和15d-15(F)條的規定)，在最近一個財政季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些影響或相當可能對財務報告產生重大影響，我們對財務報告的內部控制。

第二部分-其他資料

項目1.法律訴訟

我們不時受到某些法律程序、索賠和在正常業務過程中出現的爭端的影響。雖然我們不能預測這些法律程序的結果，但我們認為這些行動總的來説不會對我們的財務狀況、業務結果或流動資金產生重大的不利影響。我們目前不是任何實質性法律程序的當事方。

項目1A。危險因素

據我們所知和 在本季度報告表10-Q中披露的其他事實資料與這些風險因素有關，在“1A項”所述的風險因素方面沒有其他變化。風險因素“在我們截至2017年12月31日的年度報表10-K 中，該報告於2018年12月17日提交給美國證交會。

項目2.未登記的股本證券 銷售和收益的使用

沒有。

項目6.展品

*隨函提交。

簽名

根據1934年“證券交易法”的規定，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。