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招股説明書

英維斯科QQQ

信託^SM，系列1

單位投資信託基金

Invesco QQQ信託^SM，系列1：

主辦單位：Invesco Capital Management LLC

證券 和交易委員會尚未批准或

不批准這些證券或決定本招股章程是否為

真實的或完整的。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

日期為2019年1月31日的招股章程

版權^©2019年Invesco Capital Management LLC，版權所有

Invesco QQQ信託^SM，系列1

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Invesco QQQ股票^SM

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摘要

2018年9月30日的基本信息⁽¹⁾

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本頁的剩餘部分有意保留空白。

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高光

Invesco QQQ股票^SMInvesco qqq信託公司的所有權權益

Invesco QQQ信託基金^SM，系列1(信託，在本 招股説明書中也稱為Invesco QQQ信託)是根據紐約州法律組織的一種單位投資信託，在該信託中發行不分割的股份，稱為Invesco QQQ股份(以前稱為NASDAQ-100跟蹤 股)。該信託受紐約梅隆銀行(一家根據紐約州法律組建的具有信託權力的公司( abecore)和NASDAQ Global Funds(Invesco Capital Management LLC)前身發起人(Invesco Capital Management LLC)之間的一項標準信託條款(條款和條件)的管轄，日期為1999年3月1日，由Invesco資本管理有限責任公司(Invesco Capital Management LLC)的前任保薦人(Invesco Capital Management LLC)組成。經2001年4月17日第1號“條款和條件修正案”、2004年2月4日“關於條款和條件的第2號修正案”、2006年1月1日“關於條款和條件的第3號修正案”、“關於條款和條件的第4號修正案”修訂，截至2012年11月16日、條款和條件第5號修正案(截至2017年8月2日)和第6號修正案(截至2018年1月26日)。保薦人和受託人也是信託契約和信託協議(信託協議)的締約方，日期為1999年3月4日，經2007年3月21日“信託協定”第1號修正案和2018年4月25日“信託協議”第2號修正案修正。Invesco QQQ股份代表信託基金持有的股票組合中的部分不可分割的所有權權益。該信託基金持有納斯達克100指數的所有股票。^®(指數)。

ivesco qqq股票一般應該跟蹤納斯達克100指數的 的價值。^®

信託的投資目標是尋求 跟蹤指數的投資結果(指數的組成部分證券有時稱為指數證券)。不能保證這一投資目標將得到充分實現。

信託持有投資組合(下文所界定的)和現金，而不是由傳統方法積極管理，傳統方法 通常涉及根據與經濟、金融和市場因素有關的判斷對投資組合進行變動。保持信託證券( abecuritiesme)和NASDAQ-100指數股票的組成和權重之間的對應關係。^®，託管機構隨時調整證券以適應 索引證券的標識和/或相對權重的週期性變化。投資組合存款(以下所定義)的證券部分的組成和權重也作了調整，以符合指數的變化。指數的更改是在市場收盤後進行的(見 ，即投資組合對投資組合存款的調整)。

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Invesco QQQ股票的價值將隨着 信託公司證券組合價值的變化而波動。然而，在任何時候，每個Invesco QQQ股票的市場價格可能與該份額的淨資產價值(NAV)不相同。從歷史上看，這兩種估值非常接近。

納斯達克100指數的現值^®通常將繼續報告 ，即使在其組成部分股票的交易中斷時也是如此。在這種情況下，所報告的指數水平將根據仍在交易的股票的當前市場價格(如果有的話)和那些 目前未交易的股票的最後報告價格計算。因此，報告的指數水平有時可能基於指數證券中一些甚至所有股票的非當前價格信息。

Invesco qqq股票在納斯達克股票市場上市

Invesco QQQ股票在納斯達克全球市場一級上市交易。Invesco QQQ股票在交易日的任何時候都像普通股票一樣在二級市場買賣。InvescoQQQ的股票通常是100股，但也可以換一隻股票。INVESCO QQQ股票在NASDAQ上的交易可在下文有關投資Invesco QQQ股票的風險的情況下暫停 。

Invesco QQQ信託問題和 贖回Invesco QQQ股份的倍數為50，000股，稱為創建股

信託公司只發行50，000股的 倍數的Invesco QQQ股票，稱為創建股。信託機構向Invesco經銷商公司發出創建訂單後，向任何人發行創建股。(分銷商)、托拉斯的 受託管理人的存款、NASDAQ-100指數證券的指定投資組合，以及現金支付(如果有的話)，通常等於證券的累積股息(扣除費用)，直至存款時為止。

Invesco QQQ股份不能單獨贖回，除非信託終止。Invesco QQQ股份只能通過將 投標給信託基金50，000 Invesco QQQ股份或其倍數來贖回。贖回後，被贖回的持有人將收到一個基於NAV的NASDAQ-100指數證券組合，在某些情況下是現金支付。現金支付額 一般等於因維斯科qq股份的創建所確定的現金數額，同樣，也可以由贖回持有人或信託基金支付，具體取決於收到的股息、信託費用和調整額的價值。

必須與分發服務器一起下創建訂單。

所有創建Invesco QQQ共享的訂單必須向分發服務器下發(請參閲創建 單位HECH的信任過程)。若要向分銷商下訂單以創建Invesco QQQ股份的創建單位大小聚合，實體或個人必須是(1)以下定義的參與方，或(2) dtc參與者(見Invesco QQQ的登錄所有權)。

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)，並且在每種情況下都必須執行Invesco QQQ參與者協議。“參與方”一詞是指通過在證券交易委員會(證券交易委員會)註冊的國家證券結算公司(NSCC)的連續淨結算(CNS)系統的經紀人-交易商或Invesco QQQ 結算過程的其他參與者。在接受創建Invesco QQQ股份的訂單後，分銷商將此訂單轉發給受託人，並指示受託人啟動適當數量Invesco QQQ股份 的簿記移動到下訂單實體的帳户中。支付創建Invesco QQQ股票的命令，在某些情況下，與指數證券 在構成和權重上與指數證券 相當的證券組合的託管人存款，加上現金付款，數額應等於支出額收入淨額(以下定義)，正負(視情況而定) 平衡量(如下所定義)。費用金額的淨收益淨額是指在Invesco QQQ股票最近的 ex-股利日期(3月、6月、9月和12月的第三個星期五之後的第一個營業日)期間內，按每一創造單位計算的扣除費用數額的收入與所有具有前股息日期的證券的股息相等。通過幷包括當前營業日(即累計累積 期)，如所有證券都是在這一期間持有的，扣除該期間未扣除的應計費用和負債(包括(但不限於)對信託 以前未扣除的税款或其他政府費用，和(Y)受託人的應計費用和信託的其他費用(包括法律和審計費用)和以前未扣除的其他費用(見信託的其他費用)。 平衡金額用於補償以下兩者之間的任何差異：(1)因設立Invesco QQQ股份而存入受託人的證券組合的價值，以及扣除費用數額後的收入( )，(2)信託的資產淨值，以每一創造單位為基礎(進一步説明見投資組合調整對投資組合存款的調整)。

費用收入淨額和餘額統稱為“現金部分”和“存款” 在此統稱為“證券組合”和“現金部分”，在此統稱為“投資組合存款”。關於在任何一天創建Invesco QQQ股票的命令，投資組合存款 的現金部分可以由受託人代表信託支付給Invesco QQQ股份的創建者，也可以由Invesco QQQ股份的創建者代表信託支付給受託人，具體取決於扣除費用額 和餘額的收入淨額的相應數額。

向分銷商下發創建訂單的實體或個人必須(I)通過NSCC、Creations和贖回的CNS結算過程啟動有關投資組合存款的指令 ，這種過程在此稱為Invesco QQQ結算過程，或(Ii)在Invesco QQQ清算過程之外，向受託人( )存款組合存款(E.，通過保管信託公司的設施)。

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分銷商在代理的基礎上充當Invesco QQQ股份的承銷商。分銷商 保存與它一起下的訂單和承兑確認書的記錄，並向下訂單者提供訂單確認書。分銷商還負責向創建Invesco QQQ股份的人發送招股説明書。分銷商還保存對訂單的交付指示的記錄，並可能提供某些其他行政服務，如與國家證券法的遵守有關的服務。分銷商 位於格林威廣場11號，套房1000，休斯頓，得克薩斯州77046-1173.分銷商是註冊經紀商和金融行業監管局(FINRA HECH)的成員。保薦人為某些分發服務向經銷商支付統一的年費 。在未獲得委員會事先免責救濟的情況下，擔保人將不要求信託基金償還此種款項。

條形圖和表格

後面的題為信託基金年度總收益的條形圖和下表“平均年度總收益(2018年12月31日終了期間)”通過顯示信託基於淨資產的收益的可變性並將信託的業績與NASDAQ-100指數的表現進行比較，提供了投資信託的風險的一些指示。^®。過去的表現(無論是在 税之前還是之後)並不一定表示信任在未來的表現。

以下提供的税後報税表是使用最高適用的歷史個人聯邦邊際所得税税率計算的 ，並不反映州和地方税收的影響。您的實際税後報税將取決於您的具體納税情況，並可能與以下所示不同。税後申報表與通過延期納税安排(如401(K)計劃或個人退休帳户)持有invesco qqq股份的投資者無關。

以下條形圖中的總收益以及表中所列的税後申報表不反映那些在二級市場購買和出售Invesco QQQ股票的人所支付的交易費用 ，也沒有反映那些購買和贖回創業股或經紀佣金的人所支付的交易費用(見表腳註)。

這張條形圖顯示了截至2018年12月31日的過去10年中信託基金在每一個完整日曆年的表現。在以下所示期間(2009年1月1日至2018年12月31日)，信託基金截至2012年3月31日的季度最高季度回報率為21.17%，截至2018年12月31日的季度最低季度回報率為-16.78%。

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信託基金的年度總收益

年平均總回報率(2018年12月31日終了期間)

未來應計費用將主要取決於信託基金的淨資產水平和費用水平。不能保證信託公司今後的日常運營費用將不超過信託公司日常資產淨值的0.20%。贊助方保留在未來停止其償還政策的 權利。見信託的相關費用。

對於通過Invesco QQQ結算過程(交易費用)所做的每一個創建和贖回創建單位，必須向 受託人支付一筆交易費，無論信託的NAV如何，交易費用都是不可退還的。

在收到下文所述的進一步通知之前，通過 invesco qqq結算對每一個創建單位收取的交易費用。

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過程是(I)每個參與方每天500美元，用於創建Invesco QQQ股票的單位規模總和，在同一天，任何 號也有單獨的創作，或贖回的數額不等於Invesco QQQ股份的創建數量，根據受託人或其附屬機構作為受託人、基金管理人或以任何類似 身份行事的指數計算的其他類似交易所交易基金；(2)在同一天根據受託人或其附屬公司作為受託人、基金 管理人或以任何類似身份行事的指數贖回另一種類似交易所交易基金的等額股份，則每一參與締約方不收取任何費用；和(3)在所有其他情況下，每個參與方每天1，000美元，而不論該參與方在該日設立多少個單位。同樣，在進一步通知如下所述 之前，通過Invesco QQQ結算程序贖回創造單位所收取的交易費用為(I)每個參與方每天500美元，用於贖回 Invesco QQQ股票的單位規模總和，而在同一天，也有任何數目的單獨贖回，或以受託人或其附屬機構以受託人、基金管理人或任何相類身分行事的指數為基礎，以不相等於Invesco QQQ股份相似交易所交易基金的數目設立的；(2)在同一天根據受託人或其附屬公司擔任受託人、基金管理人或任何類似身份的指數設立另一種類似交易所交易基金的等額股份，則每一參與締約方不收取費用；和(3)在所有其他情況下，每個參與方每天$1，000，而不論該日由 該參與方贖回的單位數目。經保薦人同意，該交易費用隨後可由受託人更改，但無論如何不得超過創作單位在 創建或贖回(視屬何情況而定)時價值的1%(10個基點)的10/100(10個基點限制)。保薦人或受託人沒有計劃修改、減少、折扣或免除與設立單位有關的交易費用，或目前設想的 。

對於在Invesco QQQ結算過程之外的創造和贖回，將向創建者或救贖者收取不超過適用交易費用3(3)倍的額外金額 。因此，根據目前的時間表，與在 Invesco QQQ結算程序之外創建或贖回創造單位有關的費用總額為(I)每個參與方每天500美元，用於Invesco QQQ股份的創作單位規模總和，而在同一天，也有任何數目的單獨創作，或贖回數額不等於所設Invesco QQQ股份的數目，或根據受託人或其附屬公司作為受託人、基金管理人或以任何類似身分行事的指數，贖回其他類似的交易所買賣基金；(2)在同一天根據受託人或其附屬公司作為受託人、基金管理人或以任何 類似身份行事的指數贖回另一種類似交易所交易基金的同等數目的股份，不收取每一參與方的費用；及(Iii)在所有其他情況下，$1，000(設立或贖回創作單位的交易費用)，另加總額不超過$3，000(3乘以1，000)的額外款額，共計$4，000。

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信託基金的開支

信託的費用將每日累積，並反映在信託的資產淨值中。在保薦人另有決定之前，保薦人已承諾信託的一般業務費用每年不超過信託每日NAV的0.20%，保證人將補償信託或代表信託承擔信託所產生的超過該數額的費用的發票。

信託年度一般營運開支⁽¹⁾:

投資者不支付與Invesco qqq股票發行的 購買或再投資有關的任何銷售費用，或在贖回時通常不支付任何延期銷售費用(贖回只允許在創建單位規模內支付)。E.、5萬股Invesco QQQ股份)。投資者在二級市場買賣Invesco QQQ股票將招致傳統的經紀佣金和費用。

通過Invesco QQQ結算程序對每一個創建或贖回造物單位收取的交易費 從每件0美元到1，000美元不等

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參政黨，取決於它們是獨立創造的，還是因維斯科qqq股票的贖回，還是基於指數的其他類似交易所交易基金的股票。

開支例子

由於上文腳註(4)為2018年9月30日終了年度規定的營業費用比率上限為0.20%，投資者將為一筆10 000美元的投資支付下列費用，2018年9月30日終了年度適用於第一個期間，並假設以後估計經營費用毛額的 剩餘期間保持信託資產淨值的0.20%，整個期間的投資回報率為5%。

為下列期間支付的累計費用：

上述例子假設對所有股息和分配進行再投資，並按照適用於共同基金的委員會條例的規定，使用5%的 年回報率。雖然信託基金是一種單位投資信託，而不是共同基金，但這些信息是用來比較費用的。此示例不應被視為過去或將來費用或年回報率的 表示；實際費用和年回報率可能比本示例假設的費用和年回報率多或少。投資者還應注意，提出10，000美元 投資只是為了説明目的。根據委員會發出的豁免令，信託可向保證人償還與印刷和分發介紹 Invesco QQQ股份和信託的銷售材料有關的某些費用，向保薦人償還年度許可費以及聯邦和州發行Invesco QQQ股份的登記費，最高可達信託總資產的0.20%(20個基點)。

Invesco qqq股份的賬面所有權

紐約存託公司是一家根據紐約州法律組建的有限用途信託公司(此處稱“DTC”)，或其指定人將是所有Invesco QQQ股票的記錄或註冊所有人。Invesco QQQ股份的實益所有權將顯示在DTC或其參與者的記錄上。對於Invesco QQQ股票，無論是在創建單位大小聚合中還是其他方面，證書都不會頒發 。

分佈

信託公司按季度分配，只要信託收到的有關證券和其他收入(如果有的話)的股息超過在Invesco QQQ股票每個前股利日結束的季度積累期內應計的信託費用和費用。然而，在任何 給定的季度，都不會進行淨股利分配，並且

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任何淨股利數額將轉入下一個累積期，如果總淨股利分配額低於信託淨值1%(0.05%)的5/100，除非受託人確定為維持信託作為受管制投資公司的地位，必須作出這種分配，避免對未分配的收入徵收所得税或消費税。 受託人還保留宣佈特別紅利的權利，如果它酌情決定對受益所有人有利的話。

信託基金的開支可高達或超過信託在任何季度收到的股息和其他收入，在這種情況下，將不作季度淨股利分配。

信託基金在任何應納税年度確認的任何資本淨收益應至少每年分配。信託基金可在年底後作出額外分配，以滿足經修訂的1986年“國內收入法”(“ ”)規定的某些分配要求。雖然收入分配(如果有的話)目前是按季度進行的，但受託人保留改變分配頻率的權利。

聯邦所得税考慮

信託基金根據“守則”選擇税收待遇作為一家受監管的投資公司，並每年分配其整個投資公司的應納税收入和資本收益(如果有的話)。應作為普通收入向 受益所有者徵税的分配通常應構成用於聯邦所得税目的股息收入，並在 信託基金收到符合資格的股息收入的範圍內，有資格獲得許多公司可獲得的股息收入扣減額。信託的季度分配(如果有的話)將根據在這一季度分發期內持有的證券的股利業績，扣除信託費用和費用，而不是 信託基金的實際應税收入。因此，信託基金的任何這類分配的一部分可被視為用於聯邦所得税目的資本返還或資本利得紅利，或可能要求信託作出額外分配，以維持其作為受管制投資公司的地位，或避免對未分配的收入徵收所得税或消費税。

終止Invesco QQQ信託基金

信託有一個指定的生存期。信託基金將根據其第一次發生的條件終止：(1)3月4日， 2124或(Ii)信託協定所指名的15人的最後倖存者死亡後20年(20)日，其中最年長的出生於1986年，最小的出生於1996年(強制性終止日期)。

註冊投資公司購買Invesco QQQ股份

註冊投資公司購買Invesco QQQ股份受“投資公司法”第12(D)(1)條規定的限制

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1940年修訂的1940年法案(1940年法案)。2007年2月27日，委員會發布了一項命令，允許註冊投資公司投資於這些 限制之外的Invesco QQQ股份，但須符合申請書中規定的某些條件和條件。申請書中規定的條件之一是，依賴該命令的註冊投資公司必須與信託公司就投資的 條款達成書面協議。

危險因素

投資者可以通過投資Invesco QQQ股票而賠錢。在決定投資Invesco QQQ股票之前，投資者應該仔細考慮下面描述的風險因素以及本招股説明書中包含的所有其他信息。

對信託基金的投資涉及證券價值可能根據證券發行人財務狀況的變化而波動的風險、一般普通股的價值以及其他因素。指數 證券的組成和權重，以及在信託中持有的證券的組成和權重也不時發生變化。

證券發行者的財務狀況可能受到損害，或者股票市場的總體狀況可能惡化(這兩種情況都可能導致證券價值的下降，從而導致Invesco QQQ股票的價值下降)。普通 類股票易受一般股票市場波動和價值波動的影響，因為市場對其發行者的信心和看法發生變化。這些投資者的看法基於各種不可預測的因素，包括對政府、經濟、貨幣和財政政策、通貨膨脹和利率、經濟擴張或收縮以及全球或區域政治、經濟和銀行危機的預期。不能保證證券的 發行人會為普通股的流通股支付股息。證券上的分配一般取決於證券發行人宣佈股利；這種股利的申報一般取決於各種因素，包括髮行人的財務狀況和一般經濟狀況。

信託不是由傳統方法積極管理的，因此，發行人的不利財務狀況不會導致其證券從信託所持有的證券中被取消，除非該發行人的證券被從指數中刪除。

任何特定發行人的普通股持有人比優先股持有人和該發行人的債務義務持有人承擔的風險更大，因為作為該發行人的所有者，普通股持有人與發行人的債權人或債務或優先股持有人的權利相比，一般享有從該發行人處獲得付款的從屬權利。此外， 與債務證券不同，債務證券通常在到期時應支付本金(但其價值在到期前將受市場波動的影響)，或優先股通常具有清算優先權，並且可能聲明瞭可選贖回或強制贖回。

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規定，普通股既無固定本金，也無到期日。只要普通股仍未結清，普通股的價值就會受到市場波動的影響。因此，證券的價值 可能會在信託的整個生命週期內波動。

對非美國證券發行者的證券的投資所涉及的風險超出了與投資美國證券有關的風險。外國證券的市場流動性相對較低，市場波動較大，可公開獲得的信息減少，有關發行人的財務 信息不那麼可靠，會計、審計和財務報告要求與適用於國內發行人的要求和實務標準不一致，而且可能不那麼嚴格。外國證券也受到沒收、國有化、政治不穩定或其他不利的政治或經濟發展的風險以及在其他國家執行義務的困難。對外國證券的投資也可能受到股息 預扣或沒收税、貨幣阻塞和/或轉讓限制以及較高的交易費用的影響。由於信託基金可以投資於以外幣計價的證券，美元相對於其他貨幣 價值的波動可能會對外國證券的投資產生不利影響，並可能對信託的回報產生負面影響。

對新興市場國家發行人證券的投資涉及通常與發達國家發行人證券投資無關的風險。新興市場的證券可能比較發達市場的證券更容易受到價格波動的影響。美元相對於其他貨幣價值的波動可能對新興市場證券的投資產生不利影響，新興市場證券的市場流動性相對較低，可公開獲得的有關發行人的信息減少，會計、審計和財務報告要求與適用於國內發行人的會計、審計和財務報告要求及實踐標準不一致，而且可能不那麼嚴格。新興市場證券也面臨沒收、國有化或其他不利的政治或經濟發展的風險，以及在其他國家執行義務的困難。對新興市場證券的投資也可能受到扣繳股息或沒收税、貨幣阻塞和(或)轉讓限制的限制，新興市場受到更大的市場波動、較低的交易量、政治和經濟不穩定、貿易市場存在的不確定性以及政府對外國投資的更多限制，而不是更多的發達市場。證券法在許多新興市場國家是比較新的和不確定的。因此，有關外國投資新興市場證券的法律、證券監管、證券所有權和股東權益等法律可能會迅速、難以預料地發生變化。此外，新興市場國家在聯邦、區域和地方各級執行税收制度可能不一致，可能會發生突然變化。

目前，所有證券都在納斯達克全球證券交易所(NASDAQGlobalSelectandNASDAQGlobalMarketTimeTimeNASDAQ)上市。某些證券的流動性交易市場的存在可能取決於交易商是否會在這類證券中建立市場。我們不能保證會為任何一個

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證券，任何證券市場將保持，或任何這樣的市場將保持或保持流動性。如果證券交易市場有限或不存在，證券的出售價格和信託價值將受到不利影響。此外，信託基金的交易量可能較低，買賣價差也很大。根據交易量和市場流動性(包括信託持有的證券的 )，投標/要求價差隨時間而變化，如果Invesco QQQ股票的交易量和市場流動性更大，則通常更低，如果Invesco QQQ股票的交易量和市場流動性很少，則更高。此外，在壓力市場 條件下，Invesco QQQ股票市場可能因信託公司持有的證券市場流動性惡化而變得流動性下降，這可能導致Invesco QQQ股票的市場價格及其 基礎價值出現差異。

只有參與方可以直接與信託進行創造或贖回交易。該信託基金的機構數目有限，可作為參與方，這些參與方沒有義務提交創建或贖回令。因此，不能保證這些參與方將建立或維持一個活躍的股票交易市場。這種風險可能會增加，因為信託所依據的證券是在擔保結算系統之外交易的。在這種情況下，可能要求參與方在代理基礎上(即代表其他市場參與者)在某些交易上寄出 擔保品，而只有有限數量的參與方能夠這樣做。此外，如果參與方退出業務或 無法繼續執行關於信託的創建和(或)贖回命令，而且沒有任何其他參與方能夠挺身而出創建或贖回創建單位，這可能導致Invesco qqq股票的交易市場大幅減少，這可能更有可能以高於資產淨值的溢價或折價進行交易，並可能面臨停牌和/或退市。如果信託基金投資於非美國證券，這一風險可能會加大，因為非美國證券的交易量可能較低。

信託基金尋求跟蹤指數的投資回報，在費用和支出之前。不能保證Nasdaq將準確編譯 索引，也不能保證該索引將被確定、組合或精確計算。雖然受託管理人描述了指數的設計目的，但納斯達克通常不提供任何擔保，也不接受與該指數中數據的質量、準確性或完整性有關的任何擔保或承擔任何責任，而且它一般也不保證指數將與其方法相一致。納斯達克在索引內的 數據的質量、準確性和完整性方面所犯的錯誤可能不時發生，如果有的話，在一段時間內可能無法由納斯達克識別和糾正。因此，與納斯達克股份有限公司錯誤相關的收益、損失或成本通常將由信託基金及其 股東承擔。

Invesco QQQ股票在二級市場的交易價格一般不同於信託公司的每日NAV，受市場力量的影響，如Invesco QQQ股票和信託所持有的基礎證券的供求、經濟狀況和其他因素。有關Invesco qqq股票的日內指示值(IIV Ho)的信息每15秒在整個系統中發佈一次。

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納斯達克或市場數據供應商或其他信息提供商的每個交易日。然而，IIV不應被視為信託公司NAV的實時更新.IIV是 根據發行的一籃子證券和(或)現金的當前市場價值，這些證券和/或現金需要存入一個創建股，而不一定反映信託基金在某一特定時間點的實際投資組合的確切組成。此外，IIV通常是通過使用從經紀人和其他市場中介機構獲得的當前市場報價和/或價格報價以及根據當前市場價格進行的估值來確定的。IIV 的計算方式不得與NAV相同，NAV(1)每天只計算一次，(2)與IIV的計算不同，考慮到信託費用，(3)可根據1940年法令的要求，按與IIV計算時所用價格不同的價格進行公平估值。因此，IIV可能無法反映信託基金當前投資組合的最佳估值。此外，某些 Trust持有的股份的報價和/或估值如果不在美國交易，則不得在美國交易時間內更新，這可能會影響IIV與Invesco QQQ股票之間的溢價和折扣。信託基金、贊助人 及其附屬機構不參與或負責計算或傳播國際IV的任何方面，信託、贊助方及其附屬機構不對這些計算的準確性作出任何保證。

不能保證信託基金將繼續滿足納斯達克維持Invesco QQQ 股份上市所需的要求。如：(I)信託指數的價值已不再計算或不能獲得，則納斯達克可將信託的Invesco QQQ股份從上市名單中刪除，但無須如此；(2)信託在 終止前還有60天以上，Invesco QQQ股份的實益所有人不到50人，連續30個或更長的交易日；(3)信託指數未能滿足納斯達克的某些持續上市標準；(4)信託基金的IIV沒有更長的計算或可用時間；或(V)該其他事件鬚髮生，或該等情況須存在，而納斯達克認為該等事件或條件使在納斯達克作進一步交易是不可取的。納斯達克將取消Invesco QQQ股票上市和交易的 終止信託。

還應對信託進行投資，但有一項諒解，即信託不能完全複製指數的業績，因為證券產生的總收益將因調整證券和其他信託費用的實際餘額而產生的交易費用而減少，而這種交易 費用和費用不包括在該指數的計算中。還可能在短期內，由於二級市場暫時無法獲得某些指數證券 或由於其他特殊情況，信託可能無法完全複製指數的表現。這種情況不可能持續很長一段時間，因為受託人必須通過調整 證券的組成來糾正這種不平衡。如果信託公司必須調整其投資組合，以便繼續根據“守則”成為一家受監管的投資公司，那麼信託的組成也可能不完全複製指數的構成。

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如本文所述，在Invesco QQQ結算過程中，與 創建和贖回活動有關的證券、現金或Invesco QQQ股票的交割時間範圍是基於NSCC目前的定期結算期，即NSCC開放營業的2(2)天(每一天為 NSCC營業日)。NSCC今後可減少這種定期結算期，在這種情況下，預期適用於Invesco QQQ股份創造和贖回的結算期將相應減少或增加。

分紅給受益所有人取決於 證券發行者是否支付股息。

贊助方目前已承諾將信託基金的一般業務費用限制在信託公司每日 NAV日費用的0.20%。保薦人可自行酌情決定終止其限制信託的一般業務開支的承諾。在這種情況下，信託的開支可能超過信託在每個季度收到的股息和其他收入。 每當受託人確定預計按日計算的年度化費用和費用超過預計的年度化 股息和按a計的信託收入時，信託將用通常從出售證券中實現的收益支付任何此類超額費用。每天以1/100以上的百分之一(0.01%)的NAV的信託。

{Br}Invesco QQQ股票的NAV可能並不總是與市場價格相對應。Invesco QQQ股票的NAV在創建股的大小總和中，以及按比例計算，每Invesco QQQ股票的NAV隨着證券市場價值的波動而變化。 投資者還應該意識到，50，000 Invesco QQQ股票的公開交易市場總價格可能與Invesco QQQ股票的創建單位規模聚合的NAV不同(E.，50，000 Invesco QQQ股票可能以高於或低於創建股NAV的 溢價交易)，同樣，每個Invesco QQQ股票的公開交易市場價格也可能與每一Invesco QQQ股票的NAV不同。這一價格差異在很大程度上可能是由於Invesco QQQ股票二級交易市場上的供求力量將與影響指數證券交易價格的同一力量密切相關，但並非完全相同。該信託基金的費用是每日累積的，反映在Invesco QQQ股份的NAV中。

INVESCO QQQ股票在NASDAQ上的交易可因市場情況而暫停，或根據納斯達克規則和程序，理由是，在NASDAQ看來，Invesco QQQ股票的交易是不可取的。不能保證納斯達克維持Invesco QQQ股票上市所需的要求將繼續得到滿足或保持不變。如果Invesco QQQ股票從NASDAQ摘牌，並隨後不在全國性證券交易所或由國家證券協會經營的報價媒介上重新發行，信託將被終止。

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目錄

Invesco QQQ股票面臨投資於指數可能高度集中的經濟部門的股票組合的風險(G.(技術)以及一些單獨的組件證券(目前在 指數中具有高度集中的權重)的表現所特有的風險。這些風險包括這些部門的股票價格水平或這些特定公司的股價可能下降，從而對英視QQQ股票的價值產生不利影響。此外，由於投資於指數的證券是 信託的政策，如果指數集中於某一行業或一組行業，證券組合也將集中在該行業或行業集團。此外，投資者 應意識到，如果一隻或多隻目前在該指數中具有高度集中權重的股票離開納斯達克，如果一家市值大的公司將其股票在納斯達克上市，或者如果該指數有一個 大幅度的重新平衡，那麼該指數的組成和權重，因此，信託證券的組成和權重將發生重大變化，Invesco QQQ股票的表現將反映新指數重新配置後的 性能。

此外，由於指數集中在價格表現相對於其他經濟部門的波動率較高的部門，與其他基礎廣泛的股票指數相比，該指數的表現可能更不穩定。預計Invesco QQQ股票的價格波動可能大於投資公司根據指數以外的指數發行的其他市場交易證券的價格波動。

Invesco QQQ股票還面臨與投資於 的廣泛市場證券組合有關的風險，即選擇信託公司投資組合中包括的證券、與信託有關的費用，或將信託的所有權權益與證券組合的直接所有權區分開來的其他因素可能會影響Invesco QQQ股票的交易，而不是股票的廣泛市場組合的交易。

受託人通常會為每個發行股的股票交付一個證券組合(Invesco QQQ股份)以供贖回，其組成與信託人認為收到 贖回請求之日有效的投資組合存款的證券部分基本相同。如果一筆贖回是通過Invesco QQQ結算程序處理的，而在結算日交付的證券沒有交付時，則該證券將由NSCC的完成交付的 擔保覆蓋。任何在交收日期未收到的證券，將在交割完成前每日向市場標記。信託基金在尚未這樣做的情況下，仍有義務將 這類證券交付給NSCC，而在信託基金向NSCC交付之前，此類證券價值任何增加的市場風險可能會對信託的NAV產生不利影響。投資者應注意，在Invesco QQQ結算程序之外向 redeemer提交贖回請求的證券不包括在NSCC保證完成這種交付的範圍內。

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目錄

該信託的發起人已獲得使用NASDAQ-100指數的許可。^®作為確定信託基金持有的證券的組成和權重的依據，並使用納斯達克的某些商號和商標。如果 許可協議終止，則信任可能終止。

信託公司和所有公司一樣，可能容易受到運營和信息安全風險的影響。網絡安全故障或違反信託基金或其服務提供者或證券發行人的行為，信託基金投資的證券發行人有能力造成幹擾並影響業務運作，可能造成財務損失、信託股東無法處理業務、違反適用的隱私和其他法律、監管罰款、處罰、名譽損害、償還或其他賠償費用，和/或額外的合規費用。信託基金及其股東可能因此受到負面影響。信託基金可能投資的證券發行者也存在類似類型的網絡安全風險，這可能對此類發行人造成重大不利後果，並可能導致信託公司對此類公司的投資失去價值。

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目錄

獨立註冊會計師事務所報告

致Invesco qqq信託基金的發起人、受託人和大學成員^SM，系列1

關於財務報表的意見

我們已審計了Invesco qqq信託公司隨附的資產負債表，包括投資時間表。^SM截至2018年9月30日，截至2018年9月30日的相關業務報表和2018年9月30日終了期間每三年的淨資產變動情況，包括相關附註，以及截至9月30日的五年的財務概要，2018年(統稱為附屬財務報表)。我們認為，財務報表在所有重大方面公允列報了信託基金截至2018年9月30日的財務狀況、2018年9月30日終了期間三年中每一年的經營結果和淨資產變化，以及截至9月30日終了期間五年中每一年的財務概要，2018年，按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

意見依據

這些財務 報表是信託基金管理部門的責任。我們的責任是根據我們的審計就信託公司的財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的一家公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在信託方面獨立。

我們根據PCAOB的標準對這些財務報表進行了審計。這些標準 要求我們規劃和進行審計，以便合理地保證財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。

我們的審計工作包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，不論是由於錯誤或 欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理當局採用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們的程序包括通過與保管人和經紀人的通信確認截至2018年9月30日擁有的證券；當沒有收到經紀人的答覆時，我們進行了其他審計程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

普華永道有限公司

伊利諾斯州芝加哥

(2018年12月14日)

至少自1995年以來，我們一直擔任Invesco投資公司集團中一家或多家投資公司的審計師。我們還無法確定我們開始擔任審計師的具體年份。

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目錄

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資時間表^(a)

2018年9月30日

見所附財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

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目錄

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資時間表^(a)(續)

2018年9月30日

見所附財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

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目錄

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資時間表^(a)(續)

2018年9月30日

見所附財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

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目錄

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資時間表^(a)(續)

2018年9月30日

見所附財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

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目錄

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資時間表^(a)(續)

2018年9月30日

見所附財務 報表附註，這些報表是財務報表的組成部分。

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目錄

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資時間表^(a)(續)

2018年9月30日

投資縮寫：

ADR-美國保存人收據

對 投資時間表的説明：

見所附財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

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目錄

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

資產負債表

2018年9月30日

見所附財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

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目錄

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

業務報表

2018年2017-2016年9月30日終了的年份

見所附財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

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目錄

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

淨資產變動表

2018年，2018年，2017年，2016年9月30日

見所附財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

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目錄

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

金融要聞

見所附財務 報表附註，這些報表是財務報表的組成部分。

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目錄

Invesco QQQ信託^SM，系列1

財務報表附註

2018年9月30日

附註1.組織

Invesco QQQ信託基金^SM，系列1(信託)，原PowerShares QQQ信託^SM，系列1，是根據紐約州法律組建的單位投資信託基金，根據經修正的1940年“投資公司法”(1940年法案)註冊。

自2018年6月4日起，該信託公司的 名稱更改為一個整體重塑策略的一部分，該策略將PowerShares的名稱更改為Invesco品牌。這導致對PowerShares名稱的所有引用都更改為Invesco。

信託公司的股票在這裏被稱為股票重組或信託公司的股票。HECH信託公司的股票在納斯達克的 NASDAQ全球市場層上市和交易。

每一股的市場價格可能與基金的淨資產價值(資產淨值)有某種程度的不同。 與傳統的共同基金不同，每個基金在資產淨值的基礎上連續發行和贖回股票，僅以大量指定數量的股票發行和贖回股票，每個單位都被稱為“創造單位”。發行和贖回主要是為了納斯達克100指數所包含的 類證券。^®(基本指數)。

信託的投資目標是提供一般與基礎指數的價格和收益表現相對應的投資結果。

紐約梅隆銀行(受託管理人)已與Invesco資本管理有限公司(Invesco Capital Management LLC)簽訂了一項代理協議( 代理協議)，前稱Invesco PowerShares資本管理有限責任公司(Invesco PowerShares Capital Management LLC)。根據“代理協定”的規定，保薦人將代表受託人履行某些職能：(A)評價信託所持有的投資組合 證券，以確定信託的淨資產價值；(B)與信託組合的再平衡和調整有關。

附註2.重大會計政策

以下是信託基金在編制財務報表時所遵循的重要會計政策的摘要。

信託公司是一家投資公司， 因此按照財務會計準則理事會會計準則編纂主題946-金融服務輔助投資公司-遵循投資公司會計和報告指南。

A.安全估值

證券，包括受限制的 證券，按下列政策估價：

有價證券是以其交易的 上的最後一筆交易或正式收盤價估值的，該交易所被認為是證券交易的主要市場。

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目錄

證券是進行交易的，或者如果在估價日沒有最後交易或正式收盤價，則證券按當日的收盤價估價。如果證券沒有報價，證券的主要市場不是交易所，或者保薦人認為最後一筆交易、正式收盤價或收盤價不適合估價，保薦人應當真誠地予以公允估價， 以符合信託義齒和協定(信託協議)和代理協議的方式，(A)根據交易該證券的另一個市場上的證券的最後交易或收盤價，或如果沒有這種適當的收盤價，以該其他市場的收盤價為基礎，(B)關於主要市場或其他市場目前的投標價格，(C)如果沒有投標價格，則根據 可比證券的當前投標價格，(D)由保薦人真誠地評估證券的價值，或(E)其中的任何組合。如果“代理協定”終止，受託管理人將根據“信託協定”的條款和條件負責上述估價步驟。

B.其他風險

指數風險與許多投資公司不同的是，該信託基金不使用尋求超過其基本 指數的回報的投資策略。因此，信託公司不一定會買賣證券，除非該證券分別從其基本指數中增加或刪除，即使該證券一般表現不佳。

股權風險股權風險是指信託所持有的證券的價值由於一般市場和經濟條件、對信託持有的證券發行人參與的行業的看法或與信託投資的特定公司有關的因素而下降的風險。例如，不利事件，例如不利收益 報告，可能會壓低信託持有的證券的價值；證券價格可能對股票市場的一般變動特別敏感；或股票市場的下跌可能壓低 信託持有的大部分或全部證券的價格。此外，如果發行人未能支付預期股利，信託證券組合中發行人的證券可能會下跌，原因之一是證券發行人的財務狀況有所下降。

非相關風險。由於多個 原因，信任的返回可能與其基礎索引的返回不匹配。例如，信託引起不適用於其基本指數的業務費用，並導致購買和出售證券的費用，特別是在重新平衡信託公司持有的證券以反映其基本指數 構成的變化時。此外，信託基金及其標的指數的表現可能因資產估值的差異而有所不同，信託的投資組合與其標的指數由於法律上的 限制、成本或流動性限制而存在差異。

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目錄

C.聯邦所得税

信託基金打算遵守經修訂的1986年“國內收入法”(“國內收入法”)中適用於受管制的投資公司的規定，並將信託公司應納税所得的大部分分配給股東。因此，信託基金將不對分配給股東的其他應税收入(包括已實現淨利)徵收聯邦所得税。因此，在財務報表中沒有列入聯邦所得税準備金。

只有當不確定的税收狀況更有可能持續時，信託基金才會承認不確定的税收狀況的税收利益。管理層分析了信託公司不確定的税收狀況，得出結論認為，與不確定的税收狀況相關，不應記錄未確認的税收利益的負債。管理層不知道在未來12個月內，有任何税務職位有可能出現不獲確認的税項利益總額會有重大改變的情況。

收入和資本收益分配是根據聯邦所得税條例確定的，這可能不同於美利堅合眾國普遍接受的會計原則(GAAP)。這些差異主要是由於實物交易的賬面和税務處理不同，由於清洗銷售而推遲的損失，資本損失結轉到期和投資的資本調整(如果有的話)的 回報。

該信託公司將美國聯邦納税申報表和某些其他司法管轄區的納税申報表歸檔。一般來説， a信託基金在報税期間申報後，須接受此類税務當局長達三年的檢查。

D.投資交易和投資收入

投資交易按交易日期記帳。證券出售或 處置的已實現損益按特定識別成本計算。利息收入從結算日起按權責發生制入賬。以代現金形式收取的實物支付利息收入和非現金股息收入按所收到證券的公允價值入賬。股息收入(扣除預扣税，如有的話)記在股利前的日期.信託基金收到的已實現收益、紅利和利息可能引起外國徵收的預扣税和其他税款。某些國家和美國之間的税務公約可以減少或取消這類税收。

信託基金 可定期參與信託公司投資有關的訴訟。因此，信託可以從訴訟和解中獲得收益。收到的任何收益作為已實現收益(損失)列在業務報表中，作為不再持有的 投資的已實現收益(損失)，作為仍持有的投資的未實現收益(損失)。

E.開支

根據信託協議，信託基金負責受託人的費用(包括特別費用和其他服務費用)、轉帳機構的服務費，

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目錄

政府費用，受託人就信託的股份、受託人或保薦人的彌償、經紀佣金及其他交易費用所須繳付的任何税項、費用及其他費用。

此外，信託基金還可收取與向擔保人償還年度 許可費、聯邦和州年度登記費以及與印刷和分發營銷材料有關的贊助者的費用有關的費用。根據豁免令的規定，本款所列費用可由信託支付，數額等於實際發生的費用，但每年不得超過信託每日淨值的0.20%。

F.股利和分配給股東

信託公司每季度從淨投資收益中宣佈並分配股息(如果有的話)。信託基金將至少每年申報和分配已實現的資本淨收益(如果有的話)。

G.會計估計數

根據公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響財務報表中所報告數額和 披露的估計和假設，包括與税收有關的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。此外，信託公司還監視可能在期間結束日期之後和財務報表發佈日期之前發生或成為已知 的重大事件或交易。

附註3.與受託人、許可方和保證人的協議

該信託每天都在累積，並每月支付其業務費用，包括受託人費用、向保薦人償還與推銷信託有關的費用，以及向NASDAQ OMX集團公司支付費用。(許可人)使用索引作為確定信託所持證券的組成和權重的依據的許可證。

保薦人與許可方簽訂了許可協議(許可協議)。根據許可證協議， 信託公司每年應繳的許可費等於(I)信託基金和Invesco EQQQ基金(前PowerShares EQQQ基金)平均淨資產(A)之和，總額不超過25，000，000，000，000，000，000，000和(B)0.09%，(Ii)(A)相等於信託基金及Invesco EQQQ基金的平均淨資產總額超過25，000，000，000元及(B)0.08%的款額的乘積，而該款額 乘以歸屬信託的平均淨資產總額的百分比。在任何情況下，許可費都不會超過總平均淨資產的0.09%，但根據總的平均淨資產，未來可能會降低。未經信託股份受益所有人同意，許可協議各方可以修改，且許可協議沒有明示終止日期。

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目錄

根據“信託協定”，受託管理人保存信託公司的會計記錄，擔任信託公司的保管人和轉帳代理人，並提供行政服務，包括提交所有必要的管理報告。受託人還負責確定證券組合的組成，這些證券必須是 交付的，以換取發行信託的創建單位，並負責不時調整信託證券組合的組成，以適應各指數的組成和(或)加權結構的變化。

就這些服務而言，受託管理人按下列年率收取費用：

應向受託人支付的最低年費為180 000美元。如受託人的補償款額少於該最低年費，則保證人已同意支付該等不足的款額。

截至9月30日、2018年、2017年和2016年9月30日、2018年、2017年和2016年的營銷費用為贊助方(如果有的話)代表信託基金承擔的費用，並由信託公司承擔，但須符合下文的報銷規定。營銷費用由保薦人代表信託公司為保薦人在年度內直接收到的發票支付。

根據“信託協定”和“代理協定”的規定，受託管理人將從自己的資產中支付保薦人，為信託提供下列 服務：調整投資組合的組成，必要時計算和調整投資組合中每種證券的權重，在確定這些證券將從索引中刪除 後處置或交換證券，並將證券交易直接交給經紀人或交易商，其中可能包括受託人的附屬公司，但不包括保薦人的附屬公司。

保證人承諾，在2018年9月30日終了的財政年度內的每一天，除非另有決定，由受託人計算的信託的普通業務費用不得超過信託公司每日資產淨值的20/100%(0.20%)。在信託的普通經營費用超過0.20%的期間，保薦人已同意償還信託或承擔這種超額的正常業務費用。保薦人可由信託基金償還如此償還或假定的費用，但在該財政年度期間，其後的費用將在任何一天低於每年0.20%的水平。

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目錄

Invesco分銷商公司是保薦人的附屬機構，是信託基金的分銷商。擔保人而不是 信託公司為其分發服務向分銷商支付35，000美元的固定年費。

附註4.附加估價資料

GAAP定義公允價值是指在當前市場條件下，在市場 參與者之間的有序交易中出售資產或支付債務轉移的價格。公認會計準則建立了一個等級制度，優先考慮對估值方法的投入，對活躍市場中 相同資產的現成未調整報價給予最高優先(第1級)，對重要的無法觀察的投入(第3級)給予最低優先，通常是在市場價格不易獲得或不可靠的情況下。根據估值投入，證券或其他投資被分為三個層次之一。評估方法的變化可能導致投資分配水平的轉移：

截至2018年9月30日，信託基金的所有證券都是根據一級投入進行估值的(見安全類別的 投資時間表)。分配給證券估值的水平可能並不表示與投資這些證券有關的風險或流動性。由於估值的內在不確定性，財務報表中反映的價值 可能與實際出售這些投資時收到的價值大相徑庭。

信託基金的政策是確認截至本報告所述期間結束時進出估值水平的轉賬。在2018年9月30日終了的財政年度，估值水平之間沒有轉移。

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目錄

附註5.對股東的分配和淨資產的税收構成

在截至2018年9月30日、2017年和2016年財政年度支付給股東的分配的税收性質：

財政年度末淨資產的税收組成部分：

大寫 損失結轉按特定日期計算和報告。該日之後的交易和其他活動的結果可能會影響信託基金實際可利用的資本損失結轉額。2010年12月22日以後產生的資本損失 可以無限期結轉，而以前的損失則在8個納税年度內到期。在沒有到期日的所有 淨資本損失被使用之前，具有到期日期的資本損失不得用於抵消資本收益。沒有到期日的資本損失結轉將保留其短期或長期資本損失的性質，而不是先前 法規定的短期資本損失。根據未來交易的結果，根據“國內收入法”和相關條例，今後利用資本損失結轉的能力可能受到限制。

下表列出了信託基金截至2018年9月30日的可用資本損失結轉和到期日期。

附註6.投資交易

在2018年9月30日終了的財政年度，購買證券的成本和出售證券的收益(短期證券除外，美國財政部除外)。

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目錄

債務、貨幣市場基金和實物交易(如果有的話)分別為3，133，478，542美元和3，115，176，512美元。

2018年9月30日終了的財政年度，與創造和贖回相關的實物交易分別為151，313，624，129美元和144，136，498，829美元( )。

就聯邦所得税而言，實物交易的收益(損失)一般不被視為應納税收益(損失)。

2018年9月30日，包括任何衍生產品在內的投資成本，在税收基礎上包括為財務報告目的而進行的調整，截止到最近完成的聯邦所得税報告期結束。

税務投資費用為73 584 788 863美元

附註7.永久差異的重新分類

主要是由於實物交易的賬面/税務處理不同，以及2018年9月30日到期的資本損失結轉，數額被重新歸類為未分配的淨投資收入、未分配的淨實現收益(損失)和受益利息份額。這些改敍對信託基金的淨資產沒有影響。2018年9月30日終了的財政年度，改敍如下：

附註8.資本

托拉斯的股份只在50，000股的創建單位內發行和贖回。這類交易只允許在實物基礎上進行，另有一筆現金付款，相當於未分配的投資淨收入每英維斯科qqq 股份，以及平衡現金部分，將交易等同於信託在交易日的每股淨資產價值。根據具體情況，通過國家證券結算公司(結算過程)的連續淨結算系統(結算程序)設立或贖回創造單位所收取的交易費用為每人每天0美元、500美元或1 000美元。與 在清算進程之外創建或贖回創造單位有關的費用總額為每天每個參與方4，000美元。

交易費用由 受託人從參與方收取，用於抵消處理訂單的費用。在截至2016年9月30日、2018年、2017年和2016年的這幾年中，受託管理人在 中分別獲得了1，569，150美元、1，505，750美元和1，371，500美元。

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目錄

交易費用受託人可自行酌情決定，在受某些限制的情況下，自願減少或免除交易費用，或修改交易費用表。在截至2018年9月30日、2018年、2017年和2016年的年份裏，沒有這樣的削減或豁免。

附註9.賠償

在正常的業務過程中，信託公司簽訂了包含各種陳述和保證的合同，提供一般性的 賠償。信託基金在這些安排下的最大風險是未知的，因為這將涉及未來可能針對信託基金提出的尚未發生的索賠。然而，根據經驗，信託基金預計 損失的風險很小。

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目錄

保證人

保薦人是一名註冊投資顧問、商品池運營商和商品交易顧問，其辦事處位於萊西道3500號，套房 700，DOwsGrove，IL 60515。保薦人擔任ivesco系列美國交易所交易基金的投資顧問，並擔任美國交易所交易商品池系列的管理所有者，這些商品池分別由245個交易所交易基金 和11個交易所交易商品池組成，截至2018年12月31日，其總資產超過1056億美元。此外，保薦人是Invesco多資產收益基金的副顧問，截至2018年12月31日，該基金的資產超過了5.244億美元。此外，截至2018年12月31日，保薦人還擔任五個美國交易所交易基金的保薦人，這些基金組織為單位投資信託(包括信託)，管理的資產總額超過613億美元，並向Invesco附屬的非美國集合投資機構提供諮詢服務，包括由invesco加拿大公司贊助或提供諮詢服務的交易所交易基金，Invesco全球資產管理委員會(DAC{Br}和SourceInvestmentManagementLimited。

2006年9月18日，Invesco公司(現稱Invesco，Ltd.)收購了保薦人Invesco有限公司。其子公司是一個獨立的全球投資管理集團。Invesco公司在紐約證券交易所上市，代碼為IVZ。

根據與納斯達克的許可協議條款，已授予保薦人使用索引作為確定信託的 組成的基礎的許可證，並在與該信託有關的情況下使用納斯達克的某些服務標記和商標(見許可協議)。根據許可協議的條款，保薦人每年向Nasdaq支付使用索引的 以及這類服務標記和商標的許可證費用。保薦人通常會要求信託公司償還許可費用(見信託的相關費用)。

該指數由納斯達克確定、組成和計算，而不考慮發起人、信託基金或Invesco QQQ 股份的受益所有人。納斯達克在確定、編制或計算索引或以任何方式修改其未來確定、合成或計算索引的方法方面擁有完全的控制權和唯一的酌處權。

信託

信託基金是交易所交易基金或交易所交易基金(Etf)，是一家註冊投資公司，它(A)不斷髮行和贖回其股票，即ivesco qqq股票。^SM或QQQ^SM，只有在大的批量，稱為創建單位在他們的一天 NAV和(B)列出個別股票在納斯達克上市交易的價格在整個交易日，就像任何其他上市股票證券交易在二級市場在納斯達克。信託持有的證券包括股票證券的 投資組合，或如與信託基金或證券組合存款的購買有關的證券尚未交付，則確認購買這類證券的合同(統稱為“證券組合”)。

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目錄

創建單位

投資組合存款可通過NSCC的Invesco QQQ結算程序提交的指示存入受託人，在與分銷商和受託人簽訂參與方協議的人向訂單分銷商投遞 後，即可創建Invesco QQQ股份。經銷商應拒絕任何未以適當形式提交的訂單。投資者 可通過Invesco QQQ結算過程或直接向Invesco QQQ結算程序以外的受託人存放投資組合存款。交易費用將在創建Invesco qqq股票的創建單位大小聚合時收取。在Invesco QQQ結算過程之外，不超過適用於創作單位的交易費用3(3)倍的額外金額將向創建者收取(E.，通過DTC直接將投資組合存款(br}直接存入受託人)，部分原因是因Invesco QQQ結算程序之外的結算費用增加。

受託人及保薦人不時及在他們決定的期間內，可共同增加。⁽¹⁾或減少和/或免除對Invesco QQQ股份的某些創建單位的交易費用(和/或因在Invesco qqq結算過程之外的創造和/或贖回而收取的額外費用)，不論其是否僅適用於通過Invesco QQQQ結算過程進行的創作和/或贖回，僅限於在Invesco QQQ結算過程之外所作的造物和/或贖回，或對創造和/或救贖的兩種方法。保薦人還保留權利，不時改變每個創建單位的Invesco QQQ股份數量(目前為50，000 Invesco QQQ股份)，而 這種改變可能與交易費用的改變同時進行，也可能不會發生。任何增加、減少或免除交易費用的發生，以及這種增加、減少或放棄適用的創建單位的數量，均應在當時的Invesco QQQ股票招股説明書中披露。

保薦人在每個營業日提供一份 名單，列明當前投資組合存款中每種證券的名稱和所需的股份數目，以及通過幷包括前一個營業日的費用收入淨額，以供Invesco QQQ股票使用。 保薦人可酌情選擇經常在整個營業日提供，一個數字，以每個invesco qqq股票為基礎，表示通過幷包括 上一個營業日的費用收入淨額之和，再加上在該日生效的投資組合存款的證券部分的現值(其價值偶爾會包括一個現金替代金額，以補償 的現值。).=

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目錄

從這類投資組合存款中省略特定的指數安全性，請參見對投資組合存款的重新調整)。納斯達克指數計算出納斯達克100指數。^®在納斯達克開放交易的每個營業日，日內每秒鐘一次。如果主辦方選擇提供此類信息，則將根據擔保人可獲得的最佳 信息進行計算，並可由保薦人指定的其他人計算。如果保薦人選擇提供這些信息，保薦人或其指定人不能為 任何一段時間提供這類信息本身不會導致INVESCO QQQ股票在NASDAQ上的交易停止。如果提供了這些信息，有意在二級市場創建Invesco QQQ股票或購買Invesco QQQ股票的投資者在作出投資決定時不應僅僅依賴這些信息，還應考慮到其他市場信息以及相關的經濟和其他因素(包括(但不限於)關於指數、指數 證券和基於該指數的金融工具的信息)。

在收到一個或多個投資組合存款後，在向 分銷商配售一份創建Invesco QQQ股份的命令後，受託人將以DTC或其被提名人的名義在CreationUnit大小集合中登記Invesco QQQ股份的所有權。反過來，Invesco QQQ股票頭寸將從受託人在DTC的帳户中刪除，並分配給代表儲户創建股的DTC參與者的帳户。每個Invesco QQQ股份代表在 信託中的分數不分割權益，其數額等於1(1)除以Invesco QQQ已發行股份的總數。受託人可拒絕任何存款人或存户團體提出的設立單位的要求，但如該等存款人在受託人接受該要求及向該存款人發行Invesco QQQ股份後，將持有80%(80%)或以上的Invesco QQQ股份。受託人還可以在某些其他情況下拒絕接受任何投資組合存款或其任何組成部分 。如果未能交付作為此類合同標的指數證券，或現金部分包括現金以代替交付一個或多個指數證券，則將根據“信託協定”指示 受託人迅速收購這類指數證券。因此，從受託人收到現金到購買和交付所需的指數 證券期間的價格波動將影響所有Invesco QQQ股票的價值。

設立單位的程序

所有創建Invesco QQQ股票的訂單必須以50，000份Invesco QQQ股份(創建單位大小)的倍數排列。所有向 創建Invesco QQQ股票的命令，無論是通過Invesco QQQ結算過程還是在Invesco QQQ結算過程之外，都必須在納斯達克股票市場正常交易時段的結束時間， LLC(關閉時間)(通常下午4：00)之前由分銷商接收。(東方時間)在每宗個案中，均有這樣的命令，以便根據該公司的資產淨值，設立Invesco qqq股份。

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目錄

在此日期確定的信任。如本招股説明書所述，訂單必須按照Invesco qqq參與者協議中規定的程序，通過電話或其他可為分銷商和受託人接受的傳輸方式傳送。嚴重的經濟或市場變化或中斷，或電話或其他通信故障，可能會妨礙與受託人、分銷商、參與方或DTC 參與者聯繫的能力。Invesco QQQ股票也可以在受託人收到與Invesco QQQ股份有關的投資組合存款的全部或部分證券部分之前創建，但只能通過Invesco QQQ Clearing 過程創建。在這種情況下，打算利用這一程序的參與方須在收到 訂單之日，向NSCC以外的受託人提供抵押品，其中包括現金，金額至少為收盤價的105%至115%，在投資組合存款的一部分中，未預期可在參與方的賬户中獲得，以便在下訂單後的第二個NSCC營業日交付信託，因為該金額由受託管理人每天標記到市場，僅用於該價值的增加。這些現金擔保品必須在上午11點前與受託人一起寄出。東部時間在NSCC營業日翌日上午，這樣的訂單被經銷商視為收到 ，否則創建Invesco QQQ股票的命令將被取消。受託人將在一個獨立於信託之外的賬户中持有此類抵押品。根據NSCC規則，在 NSCC收到這類訂單後的第二天午夜，NSCC通常將在收到該訂單後的第二個NSCC營業日向受託管理人保證投資組合存款的有價證券部分的交付。如果NSCC擔保成立，則 受託人將在第二個NSCC營業日發行如此訂購的Invesco QQQ股票(在創建單位大小彙總中)，並依賴NSCC擔保對投資組合存款的交付進行賠付。如果在第二個NSCC營業日沒有交付所需的 證券，受託人將根據NSCC規則採取步驟購買證券組合存款中缺失的部分。或者，在參與人 協議允許的範圍內，受託管理人可隨時購買丟失的股份，而參與方或直接交易委員會參與人同意承擔購買這類證券信託的費用與信託可能在此期間出售的擔保品價值之間的任何差額的賠償責任，而以受託人唯一酌情決定權所決定的方式。

有關這種現金擔保程序的資料可向分銷商索取。

所有有關每項指數證券的股份數目、現金成分 的付款人的款額及身分的問題(E.，受託人代表信託或Invesco QQQ股份創建者)，以及任何指數證券的有效性、形式、資格(包括收取時間)及接受寄存，均須由信託受託人決定，而該受託人的決定是最終及具約束力的。如(A)儲户 或存款人團體在取得所訂購的Invesco QQQ股份後，將持有目前已發行的Invesco QQQ股份的80%或以上，則受託人保留絕對權利拒絕分銷商就任何組合存款或其任何組成部分向其轉交的創建令；

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目錄

(B)投資組合存款形式不適當；(C)接受投資組合存款將產生某些不利的税務後果(見信託基金的税務地位)；律師認為接受投資組合存款是非法的；(E)接受投資組合存款會由受託人酌情決定，對信託或受益擁有人的權利產生不利影響；或(F)在受託人無法控制的情況下，為一切實際目的而無法處理Invesco QQQ股份的創造。受託人及保薦人不得因任何關於投遞有價證券存款或其任何組成部分的欠妥之處或不合規定之處的通知，或因拒絕一項設定令而在 上承擔任何責任。

使用Invesco QQQ結算過程放置創建訂單

通過Invesco QQQ結算過程創建的投資組合存款必須通過已與分銷商和受託人簽署 參與方協議的參與方交付(因為根據其條款，Invesco QQQ參與者協議可能不時修訂)。Invesco QQQ參與者協議授權 受託人代表參與方向NSCC轉交為執行參與方創建命令所必需的貿易指示。根據受託管理人的這種交易指示，參與方同意將必要的指數證券(或購買這類指數證券的合同，預期在第二個(第二個)NSCC營業日之前通過NSCC定期交付)和現金組成部分 (如有需要)移交給受託人，連同受託人可能需要的補充資料。

在 Invesco QQQ清算過程之外放置創建命令

在Invesco QQQ結算過程之外創建的投資組合存款必須通過DTC 參與者交付，該參與者已與分銷商和受託人簽訂了Invesco QQQ參與者協議，並在其命令中聲明，它不使用Invesco QQQ結算過程，而是將通過股票和現金的 轉讓來實現創建。所需數量的指數證券必須不遲於上午11：00通過直接交易委員會交付受託人的帳户。下一個營業日的東部時間，緊接傳送日期之後。 受託人必須在下午1：00之前通過聯邦儲備銀行電匯系統接收現金部分。東部時間下一個商業日，緊接傳送日期之後。如果託管機構在發送日期之後的下一個工作日沒有及時收到所需的Index 證券和現金組件(如果需要的話)，則該訂單將被取消。在向分銷商發出書面通知後，這種取消的訂單可以在商業日之後重新提交 ，使用新組成的投資組合存款，以反映信託的當前NAV。如此創建的Invesco QQQ股票的交付將不遲於分銷商認為收到 創建訂單的第二個(第二個)商業日。

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目錄

證券存託.只記賬系統

DTC作為Invesco QQQ股票的證券託管機構。作為dtc的提名人，cede&Co.在受託人的賬簿上註冊為 all invesco qqq股份的記錄所有者。Invesco QQQ股票將不發行證書。

DTC已通知 保證人和受託人如下：DTC是根據紐約州法律組建的一家有限用途信託公司，是聯邦儲備系統的成員，是“紐約統一商業法典”所指的清算公司，以及根據1934年“證券交易法”第17A條的規定註冊的經修正的票據交換所。設立直接交易委員會是為了持有其參與者(DTC 參與者)的證券，並通過DTC參與者賬户上的電子簿記變化，便利DTC參與者之間的證券交易的清關和結算，從而消除證券證書實物流動的需要。DTC的參與者包括證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和某些其他組織，其中一些組織(和/或其代表)擁有DTC和NSCC的母公司-存託公司(Br}Trust&Clearing Corporation)。與直接或間接參與方(間接參與方)保持保管關係的銀行、經紀人、交易商和信託公司等其他人也可以使用直接或間接的直接交易系統。

在Invesco QQQ股份的任何創建、轉讓或贖回的結算日，DTC將在其賬面登記和轉讓系統中貸記或借記如此創建、轉讓或贖回的Invesco QQQ股份的數量，或將其贖回到適當的DTC參與者的帳户中。被記為 的賬户應由受託人指定給NSCC，如果是通過Invesco QQQ結算過程進行的創建或贖回，則由受託人和DTC參與者指定在Invesco QQQ結算過程的 以外進行的創建或贖回。Invesco QQQ股份的實益所有權僅限於DTC參與者、間接參與者以及通過DTC參與者和間接參與者持有利益的人。Invesco QQQ份數中實益 權益的所有權(這種實益權益的所有者在此稱為受益所有人)將在其上顯示，而所有權的轉讓將僅通過以下方式進行：DTC保存的記錄(關於DTC參與者的 )和DTC參與者的記錄(關於非DTC參與者的間接參與者和受益所有者)。受益所有者將收到或通過DTC參與者的書面 確認與他們購買Invesco QQQ股份有關。一些法域的法律可能要求某些證券購買者以確定的形式實際交付這類證券。這樣的法律可能會損害某些投資者獲得Invesco QQQ股份的有利權益的能力。

只要作為DTC的提名人的Cde&Co.是Invesco QQQ股份的註冊 所有人，在此對Invesco QQQ股份的註冊或記錄所有者的提述，即指割讓。並不是指Invesco QQQ股份的受益所有人。Invesco qqq股份的實益所有者將無權

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目錄

使Invesco QQQ股份以其名義登記，將不接受或有權接受以確定形式實際交付的證書，也不被視為根據信託協定記錄或登記的證書持有人。因此，每一受益所有人必須依賴直接貿易委員會、直接貿易委員會參與者和該受益所有人持有其利益的任何間接參與者的程序，以根據信託協議行使Invesco QQQ股份持有人的任何權利。

受託人承認DTC或其被提名人為所有 Invesco QQQ股份的所有人，但信託協議中明確規定的除外。根據受託人與DTC之間的協議(DTC)(DTC)，DTC須應要求 向受託人提供一份每個DTC參與者所持Invesco QQQ股份的清單，並向信託基金收取費用。受託機構應通過直接或間接持有Invesco QQQ股份的受益所有人的數目，詢問每名DTC參與者的數目。受託人須以該等直接或間接方式，按直接或間接向該等直接或間接受益擁有人發出該通知、陳述或其他通訊的副本，並在該參與者可合理地要求該等直接或間接向該等實益擁有人傳送該通知、陳述或通訊的地點，向每名該等直接或間接的DTC參與者提供該等通知、陳述或通訊的副本。此外，受託人應代表信託向每一此類直接貿易委員會參與者支付公平和合理的數額，作為此種傳送所需費用的償還，但須符合適用的法定和管理要求。

Invesco QQQ股份應分配給DTC或其指定人Cde&Co。在收到對Invesco QQQ股份的任何分配付款後，DTC或CIDE&Co。要求立即向DTC參與者帳户支付與其在Invesco QQQ股份中各自的實益權益成比例的款項，如DTC或其被提名人的記錄中所示的 。DTC參與者向通過DTC參與者持有的Invesco QQQ股份的間接參與者和受益所有人支付的款項將受常設指示和習慣做法的制約，就像目前為客户賬户持有的無記名形式或以街道名稱登記的證券一樣，這種DTC參與者將承擔責任。受託人或保薦人對與實益擁有人有關的紀錄或通知的任何方面，或因Invesco QQQ股份的實益擁有權益而作出的付款，或維持該等權益，均無任何責任或法律責任，監督或審查與這種實益所有權權益有關的任何記錄，或關於直接貿易委員會與直接貿易委員會參與者之間關係的任何其他方面，或與通過 這類直接貿易中心參與者擁有的間接參與方和受益所有人之間的關係。

DTC可決定在任何時候停止就Invesco QQQ股份提供服務，向受託人和保薦人發出 通知，並根據適用法律履行其對此的責任。在這種情況下，受託人和保薦人應採取行動，為直接貿易委員會尋找替代者，以同等費用履行其 職能；

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目錄

替換不可用，以終止信任(請參閲信任關聯終止的管理)。

贖回Invesco QQQ股票

Invesco QQQ的股票只能在創建單位內贖回。創建單位只能以實物形式贖回，除 外，不可兑換現金，如Invesco QQQQQQQQQK信託終止概要中所述。

Invesco QQQ股票贖回程序

設立單位的贖回申請可在任何商業日透過Invesco QQQ結算程序向受託人提出，地址是紐約布魯克林區漢森廣場2號漢森廣場2號信託辦公室，或受託人指定的其他辦事處。贖回創造單位的請求也可以直接向Invesco QQQ Clearing進程之外的受託人提出。不應向分銷商提出贖回請求。在通過Invesco QQQ結算程序進行贖回的情況下，交易費用將從交付給救世主的金額中扣除，或酌情添加到贖回人欠受託人的 金額中。如在Invesco QQQ結算程序之外直接向受託人提出贖回，則將收取相當於交易費的總費用，另加一筆不超過適用於創建股的交易費用的額外數額(部分原因是Invesco QQQ結算程序之外交付的費用增加)，而該數額將從交付給救世主 的數額中扣除，或按適用情況添加到救濟人代表信託人欠受託人的款項中(見摘要)。在所有情況下，Invesco QQQ股份的贖回及分發予贖回人(或支付予Invesco QQQ股份贖回的 受託人(視屬何情況而定)的投標，將透過直接買賣公司及有關的直接買賣公司參與者向其實益擁有人作出投標，而該等股份已記錄在直接買賣公司或有關直接買賣公司參與者的簿記系統內，作為 ，情況可能是這樣的(請參閲只登錄信任書的系統HECH)。

受託機構將通過 dtc和相關的dtc參與者向受益所有人轉讓一份證券投資組合，以滿足Invesco QQQQQQQQQQQQQQ股票的每一創業股規模，在證券組合存款的證券部分的組成及權重大致相同的情況下，在受託人當作收到贖回請求的日期，該證券部分實際上是 (1)，詳情如下，如果是通過Invesco QQQ結算過程或在Invesco QQQ結算過程之外或(2)在 日期作出贖回，則發出終止信託的通知。受託人亦透過有關的直接交易委員會參與者，將一筆現金贖回款項轉撥予已贖回的受益擁有人，而在任何特定的營業日，該款額與現金部分的款額相同，並相等於以下的比例數額：所有證券在贖回日期之前的期間的股息，扣除該期間未扣除的應計費用和負債 (包括但不限於，(X)信託的税款或其他政府費用，如有的話)；及(Y)

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目錄

信託的其他費用(包括法律和審計費用)和以前未扣除的其他費用(見信託的費用)，加上或減去餘額 數額。贖回受益所有人必須向受託人交付任何金額，如果該受益所有人向信託支付的金額超過現金贖回付款(超額現金金額)。如在Invesco QQQ結算程序外贖回 ，受託人將代表信託將現金贖回額(如有需要)及證券在當作收到贖回請求的 日期後的第二個(第二個)營業日前，將現金贖回額及證券轉易予贖回受益擁有人。如現金贖回額須由贖回人支付予受託人，則贖回實益擁有人(透過直接交易委員會及有關直接交易委員會參與者)須在第二個NSCC營業日或第一個(1)營業日支付該等現金款額的 ，以支付透過Invesco QQQ結算程序或第一個(1)營業日作出的贖回，在Invesco QQQ結算程序之外的贖回，在 上被視為收到贖回請求的日期之後。受託人將取消在贖回時交付的所有Invesco QQQ股票。

如果 受託人確定在贖回Invesco QQQQQQ股的創業股總股時，指數證券可能無法獲得或數量不足，則受託人有權在 其酌處權中包括該指數證券或指數證券的現金等值，根據該指數證券或指數證券在 受託人當作收到贖回當日的評估時間時的市值，計算現金贖回額，以代替將該指數證券或指數證券交付予贖回人。

就贖回Invesco QQQ股份而言，如被贖回的投資者就一項或多於一項證券要求以現金而非實物贖回，受託人有權酌情包括該指數證券或指數證券的現金等值，根據該指數證券或指數證券在受託人當作收到該贖回令當日的評核期內的市值，計算現金贖回額，以代替將該指數證券或指數證券交付予贖回人。在這種情況下，該投資者將向 受託人支付標準交易費，外加一筆不超過適用於創建單位的交易費用的3(3)倍的額外金額(見概要)。

受託人可酌情決定應被贖回的投資者的要求，全部或部分贖回設立單位，向該等贖回單位提供與指數證券的確切組成不同但與當時的投資組合存款在資產淨值上並無分別的證券組合。只有在確定這種 組合是適當的，以便保持投資組合與指數的組成和權重的相關性時，才有可能作出這樣的贖回。

受託人可出售證券以取得足夠的現金收益，以交付予已贖回的實益擁有人。在現金收益收到的範圍內

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目錄

受託管理人超出應提供給可贖回受益所有人的數額，此種現金數額應由受託人持有，並應按照適用於重的準則 適用(如下所定義)。

如果信託以股息和其他形式在 上分配的收入不足以將現金贖回額分配給Invesco QQQ股份的贖回者，受託人可從自己的基金中墊支因Invesco QQQ股份贖回所需的任何數額；否則，受託人可出售足以進行贖回的證券。受託人可按此種預付款的數額償還自己，再加上聯邦儲備委員會要求的與此種預付款有關的任何數額，連同與當時的隔夜聯邦基金利率相等的利息，在收到此種款項或其他收入時，從(1)信託基金的股息付款或其他收入中扣除這些數額，(2)受託人為信託而持有的現金所賺取的 款額或所得利益；及(3)出售證券。儘管如此，如果任何預付款超過45個營業日仍未結清，受託人通常應出售證券，以償還墊款及其應計利息。這種墊款將以信託 的資產上的留置權和擔保權益為擔保，以受託人為受益人。

受託人可酌情決定並在保薦人指示下，暫停贖回權，或將贖回權的支付日期延後五(5)個營業日，自受託人(1)當作收到贖回請求之日起計，在紐約證券交易所關閉的任何期間內； (2)在因處置或評估證券不合理而出現緊急情況的任何期間；或(3)在監察委員會借命令所準許的其他期間內，以保護 實益擁有人。保薦人和受託人都不對任何人或以任何方式對任何此種暫停或延期可能造成的損失或損害負責。

為了有資格向受託人下訂單以贖回Invesco QQQ在創建單位規模集合中的股票，一個實體或個人必須是 (1)參與方，關於通過Invesco QQQ結算過程進行的贖回，或(2)DTC參與者，涉及Invesco QQQ結算過程之外的贖回，在任何一種情況下，都必須與分銷商和受託人簽署了 Invesco QQQ參與者協議。

所有贖回Invesco QQQ股份的命令必須以50，000股的 倍數(創建單位大小)進行。訂單必須通過電話或受託人可以接受的其他傳輸方式發送給受託人，以便受託人不遲於 發送日期的截止時間，按照Invesco QQQ參與者協議規定的程序收到訂單。嚴重的經濟或市場變化或中斷，或電話或其他通訊故障，可能會妨礙向受託人、參與的 方或直接貿易委員會的參與者提供援助的能力。

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目錄

贖回Invesco QQQ股份的創建單位規模總和的命令應按該參與方或DTC參與者所要求的格式，酌情交給 參與方或DTC參與方。投資者應該意識到，他們的特定經紀人可能沒有執行Invesco QQQ參與者協議，因此， 因此，贖回Invesco QQQ股票的創建單位規模總和的命令可能必須由投資者的代理通過參與方或已執行Invesco QQQ參與者協議的DTC參與者進行。在任何 給定的時間內，可能只有有限數量的經紀商執行了Invesco QQQ參與者協議。發出贖回Invesco QQQ股份的命令的人應給予足夠的時間，以便(1)參與方或直接貿易公司參與者向受託人適當提交 令；(2)受託管理人及時收到將贖回的Invesco QQQ股份和現金贖回金額(如有的話)，如下文所述。在Invesco QQQ結算過程之外執行的贖回令 可能需要DTC參與者在發送日期早些時候發送，而不是使用Invesco QQQ結算過程執行的命令。在 Invesco QQQ結算程序之外下訂單的人，應與經紀人或存款機構的業務部門聯繫，確定適用於直接貿易委員會和聯邦儲備銀行電匯系統的最後期限，以實現Invesco QQQ股份 和現金贖回額的轉讓。這些最後期限將因機構而異。與會者被告知在Invesco QQQ結算程序之外進行贖回的命令將被要求通過DTC和現金贖回金額(如果有的話)通過聯邦儲備銀行的導線系統及時轉移Invesco QQQ股份(見Invesco QQQ結算程序之外的贖回訂單的放置)。有關現金贖回金額、Invesco qqq 股票數量和交易費用的信息，可從受託人處獲得，免費電話號碼：(888)627-3837。

使用 Invesco QQQ清除過程放置救贖命令

使用Invesco QQQ結算程序的贖回令被受託人視為在 傳送日期收到，條件是(I)受託人不遲於該傳送日期的結束時間收到該命令，及(Ii)“Invesco QQQ參與者協議”所列的所有其他程序均獲妥善遵守。使用Invesco QQQ結算程序作出但受託人在關閉後收到的贖回 令，將視為在發送日期之後的下一個營業日收到。Invesco QQQ參與者協議授權受託方代表參與方向NSCC轉交為執行參與方贖回令所必需的交易指示。根據受託人向NSCC發出的交易指示， 受託人將在認為收到這種 贖回請求的日期後的第二個(第二個)NSCC工作日之前，將所需的證券(或預期將通過NSCC定期交付的此類證券的購買合同)轉移，並支付現金贖回金額(如果有現金贖回金額的話)。如實益擁有人欠受託人現金贖回額，則須由

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目錄

在被視為收到贖回請求的日期之後的第二個(第二個)NSCC工作日。

在Invesco QQQ結算程序外放置贖回令

DTC參與者如希望在Invesco QQQ結算程序之外作出贖回Invesco QQQ股份的命令，則不必是參與方，但該命令必須聲明DTC參與者不使用Invesco QQQ結算程序，而Invesco QQQ股份的贖回將通過直接通過DTC轉讓Invesco QQQ股份來實現。在Invesco QQQ結算程序之外贖回Invesco QQQ股份的命令，如(I)受託人不遲於該 傳送日期的結束時間收到，則受託人在發送日期被視為收到該命令；(Ii)在發出該命令之前或附有該命令所指明的Invesco QQQ股份的所需數目，而該等股份必須不遲於納斯達克正常交易 期在該傳送日期結束時通過直接交易中心交付受託人；及。(Iii)“Invesco QQQ參與者協議”所載的所有其他程序均須妥為遵從。實益所有人(如果有的話)所欠的現金贖回金額必須在下午1：00之前交付 。東部時間在商業日之後的第一個交易日。

受託人將啟動程序，將所需的證券和現金贖回金額轉移給贖回的受益所有人(如該金額應從受託人支付給受益所有人)，在受託人視為收到該贖回令之日後的第二個(第二個)營業日。

投資組合

由於信託的目標是在費用和開支之前跟蹤指數的投資結果，在大多數情況下，投資組合將由所有的指數證券組成。預計現金或現金項目通常不會成為信託基金淨資產的很大一部分。雖然信託基金在任何時候都可能無法擁有某些指數證券，但信託將大量投資於指數證券，而且保薦人認為，這種投資應能使指數的投資業績與Invesco qqq股份的所有權密切對應。

對投資組合的調整

該指數是由100家在納斯達克全球證券交易所(NASDAQGlobalSelector NASDAQGlobalMarket級)上市的最大非金融公司發行的經修正的資本化加權指數(見指數)。在任何時候，該指數的值等於當時的指數股票權重的總和，每種成分指數證券的權重乘以 乘以每個這類證券在NASDAQ上各自的正式收盤價，除以所報告的指標值。除數的目的是縮放這些集合。

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目錄

值(以萬億計)降至較低的數量級，這對於索引報告而言更為可取。⁽²⁾

納斯達克可能定期(通常每季度幾次)確定，由於二次發行、回購、轉換或其他公司行為，一個或多個指數證券的總流通股已發生變化。在這種情況下，根據納斯達克 調整指數的政策和程序，指數股票權數將按該指數證券中已發行股票總額變化的百分比數額進行調整。此外，由於合併和收購、破產或其他市場條件(即公司行動)，納斯達克可取代指數中的一個或多個成分證券 ，或如果發行人不符合繼續納入指數的標準，或選擇在 另一個市場上市其證券。例如，在2006、2007、2008、2009、2010、2011、2012、2013和2014歷年，公司行動導致的公司變動分別為7、8、4、3、0、4、4、8和4；在2015、2016、2017和2018 日曆年，由於公司行動，指數增加了9項，刪除了8項(由於指數方法允許有多種類別的組成部分發行人)，增加了10項，刪除了11項，增加了5項，刪除了5項，刪除了3項，刪除了6項。在2006、2007、2008、2009、2010、2011、2012、2013和2014歷年，分別有3、5、11、7、7、5、10、5和9家公司在納斯達克證券公司年度評估過程中對確定下一年指數的證券進行了修改；在2015、2016、2017和2018年曆年，分別有7項增減和9項刪除，6項增列和4項刪除，5項增列和 6項刪除，6項增減和6項刪除(由於指數方法允許多個分量發行者分享類別)(見“指數”-初始資格標準和“持續資格”( 標準)。2006、2007、2008、2009、2010、2011、2012、2013、2014、2015、2016、2017和2018年指數所取代證券的市值在年底構成 指數的證券的總市值中所佔比例分別為3.8%、5.0%和2.45%，分別為2.06%、1.47%、3.68%、2.66%、6.24%、0.60%、5.01%、1.46%、2.16%和1.99%。

索引 份額權重是基於每個索引證券中已發行的總份額，在某些情況下，還必須進行再平衡(見索引重新平衡)。通常，每當索引份額權重發生 變化或索引中包含的組件安全性發生變化時，Nasdaq將調整除數，以確保索引的值不會出現不連續性，否則可能會由任何此類更改造成。

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目錄

由於信託的投資目標是在 費用和支出之前跟蹤指數的投資結果、組成和加權變化以及指數的相關除數變動，因此受託人需要對信託中持有的證券作出相應的調整，如下文所述。

信託不受管理，因此發行人的不利財務狀況不要求出售證券組合中的股票。 託管機構根據指數證券的組成和/或權重的變化，隨時調整投資組合的組成。受託管理人彙總這些調整中的某些，並至少每月對信託基金的VIST組合進行 一致的更改；但是，在索引發生重大變化的情況下，調整的頻率更高。具體而言，受託人必須隨時調整 證券組合的組成，因為任何指數證券的特性都有變化(即用一種證券代替另一種證券)，該項調整須在 該指數證券的身分的更改定於該市場收盤時生效的日期之前或之後的兩(2)個營業日內作出。雖然信託的投資目標是提供與指數業績類似的投資結果，但如果信託在如此調整投資組合時產生的交易費用超過預期的誤稱，則不一定能同樣有效地複製指數的股票組成，如果信託基金在調整投資組合時發生的交易費用將超過因未能複製指數相同的微小和 微不足道的股票變動而產生的預期誤報。

因此，為了進一步實現信託基金的投資目標，一般允許在以下準則範圍內進行輕微的加權。受託人必須在任何時候調整證券組合的組成，只要證券的權重變化超過某一特定百分比的150%(150%)，即從指數中這類證券的加權數(a abo)中調整。誤稱數額因信託基金的資產淨值而異，列於下表：

受託管理人在每個營業日檢查投資組合中的每個證券，比較投資組合中每個這樣的 證券與指數中相應的指數證券的權重，根據前一個工作日市場收盤時的價格(加權分析)。如果 任何證券的權重超過適用的誤判金額的150%(150%)，受託人應計算該證券組合的調整數，以便將這類證券的錯誤權重納入誤判金額， 是根據市場收盤當日的價格計算的。

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目錄

出現誤加權現象。此外，受託人應按月對投資組合中的每一種證券進行加權分析，在任何情況下，如果存在超過適用錯誤加權數額的100%(100%)的錯誤加權，受託人應計算對該證券組合的調整，以便將這種證券的誤判納入適用的誤稱數額，根據這種錯誤加權發生之日市場 收盤時的價格計算。如因本條例所述權數不當而對投資組合作出任何調整，則該等調整所需購買或出售的證券，須在釐定該錯誤加權的日期起計的兩個營業日內作出。除上述調整外，受託管理人保留定期對證券進行額外調整的權利，這些調整可能會在適用的錯誤加權數額內誤加權 ，以減少證券投資組合的總體誤稱。

上述關於誤稱的 準則也適用於任何索引安全，如(1)可能無法交付，或數量不足，或(2)由於禁止創建者 從事涉及這種索引安全的交易而無法交付給受託人。受託人在接獲涉及該指數證券的創建股的命令後，須決定以現金代替該指數證券是否會導致該指數證券在信託基金證券組合中的權重不當。如果出現誤稱結果，受託人應在下一個業務日開市時購買該指數證券的規定數量。如果不產生錯誤加權，而受託人持有的現金不會超過下文所述的允許數額，受託人可以持有這種現金，或者，如果出現這種超額情況，則按照本文所述程序對 的投資組合作出必要的調整。

根據信託協議和義齒的條款，受託人可自費僱用一個或多個 代理來執行本招股説明書中所述的投資組合調整。這些代理人可能包括但不要求包括保證人。根據這一授權，受託管理人已於2012年11月16日與擔保人 簽訂了一項代理協定(代理協定)。根據“信託協定”的規定和“代理協定”的規定，保薦人將代表信託 和受託管理人履行下列職能：調整組合的組成；必要時計算和調整組合中每種證券的權重；在確定這些證券將從 索引中刪除後處置或交換這些證券；並直接向經紀人或交易商進行證券交易，其中可能包括受託人的附屬公司，但不包括保薦人的附屬公司。受託人將從自己的資產中支付這些服務的保證人。

根據本指南，保薦人應計算所需的調整，並應購買和出售適當的證券。作為根據這些要求買賣證券或設立創建單位的結果，信託基金可以持有一定數額的剩餘現金(臨時持有現金除外)，原因是出售和購買證券之間的時間不一致。

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目錄

代替指數證券或未分配的收益或未分配的資本收益而交付的現金)，其數額不得超過證券總價值的1%(0.5%)連續營業日5(5)個工作日。如受託人已作出所有所需的調整，而現金超過證券總價值百分之一(0.5%)的十分之五，則受託人須使用該等現金購買投資組合中相對於其在指數中的相對權重偏輕的額外指數證券，儘管這類索引 有價證券的權重可能不超過適用的錯誤加權金額。

除了不時調整投資組合以使 符合指數證券的組成或權重的變化外，保薦人通常還必須出售證券以獲得足夠的現金收益，以便在任何時候支付信託費用和費用，而預計的按日計算的 年化費用和費用比預計的年度股息和其他信託收入每天累積超過信託資產淨值1%(0.01%)的1/100以上。每當超過0.01%的門檻時，保薦人將出售足夠的證券，不遲於下次因權數不當而對投資組合作出調整，除非受託人保薦人行使其酌處權，這種出售是不必要的，因為信託基金當時不需要產生現金來支付當時到期的費用，或者因為保薦人以其他方式確定這種出售是不正當的或不可取的。在出售時， 保薦人應首先出售在投資組合中加權超過其在指數中的相對權重的證券。

所有 投資組合調整應按照上述規格並按照信託協議和代理協議的規定進行，且不得自行決定。所有投資組合調整都將按此處所述進行，除非這種 調整將導致信託失去其作為“守則”M分節規定的受監管的投資公司的地位。此外，如果需要 ，保薦人必須隨時調整投資組合的組成，以確保信託基金繼續成為受監管的投資公司。此處提供的調整旨在使投資組合的組成和權重儘可能與 指數證券的組成和權重相一致。這種調整是基於目前由納斯達克決定的指數。如果納斯達克改變了確定指數的方法，使之影響到本報告所規定的調整，則受託人和保薦人應有權修改信託協議，而無須得到直接交易委員會或受益所有人的同意，使本協定和“信託協定”中規定的調整符合這些變化，以保持追蹤索引的 目標。

託管機構依賴納斯達克公開提供的關於指數證券的組成和權重的信息。如受託人在任何營業日無法取得或處理該等資料，或信管局無法收到該等資料，則受託人須以 指數證券的組合及加權作為最近生效的資料。

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目錄

為此處所述的所有調整和確定的目的(包括但不限於確定投資組合存款的證券部分)的目的， 投資組合存款，直至 (A)有關於指數證券的當前信息的時間，或(B)連續兩個(2)營業日已經過去。如果沒有這些現有信息，而且已經過去了兩個連續的 營業日，則證券的組成和權重(相對於指數證券)應用於此處的所有調整和確定(包括但不限於，確定投資組合存款的 證券部分)，直到獲得有關索引證券的當前信息為止。

如信託終止，受託人應使用截至信託終止通知之日在信託內持有的證券的組成及權數，以決定投資組合存款的所有贖回或其他所需用途的證券 部分。

由於涉及一個或多個索引證券的合併或 收購，納斯達克可能不時調整索引的組成。在這種情況下，信託作為這種合併或收購活動對象的發行人的證券的股東，可以收到 發行人的潛在收購人的各種要約。受託人不得接受任何該等要約，直至決定將發行人的證券從索引中移除為止。在確定將 證券從指數中刪除之後，信託基金在出售這類發行人的證券時，可在市場價格沒有提供更有吸引力的替代辦法的情況下，接受任何在此之前未將其 股份提供給該發行者股東的考慮。在這類交易中收到的任何現金將按照上述標準再投資於指數證券。作為不屬於指數證券的考慮的一部分而收到的任何證券，將在切實可行的情況下儘快出售，出售所得的現金收益將按照上述標準進行再投資。

上述調整所產生的證券買賣，將按上述 規格規定的股份金額進行，不論是整批或奇數批。然而，某些指數證券有時可能無法達到上述計算所要求的數量。由於這一原因和其他原因，證券組合與指數證券之間的比例 關係的精確重複可能永遠無法實現，但仍將是信託基金在所有證券的收購和處置方面的目標。

信託是根據1940年法案註冊的單位投資信託，不是管理基金。管理基金 的傳統投資管理方法通常涉及根據經濟、金融和市場分析經常改變證券組合。然而，信託基金持有的投資組合沒有得到積極管理。相反，對投資組合進行 的唯一購買和銷售將是創建一個投資組合所必需的，該投資組合的目的是在可行的範圍內複製索引，同時考慮到所提到的 的調整。

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目錄

以上。由於沒有試圖管理傳統意義上的信託，發行人的不利財務狀況將不能作為從證券組合 出售其證券的基礎，除非發行人被從指數中刪除。

除非在某些情況下提前終止 ，否則信託將在固定的強制終止日期清算。此外，Invesco QQQ股份的實益所有者在創建單位的規模總和有權贖回實物。

對投資組合存款的調整

在 每一個工作日(每個工作日，一個調整日)，投資組合存款中每種指數證券的股票數量和(或)身份都會按照以下程序進行調整。一般來説，在每個調整日下午4：00東部時間市場收盤時，受託管理人計算信託的資產淨值(見估價)。NAV除以所有已發行的Invesco QQQ股票的數量乘以一個創建股 聚合中的50，000股份，從而產生NAV。然後，受託人計算下一個營業日(請求日)投資組合存款中指數中每種成分證券的股票數(不四捨五入)，使 (1)在調整日市場結束時，應請求日納入投資組合存款的證券的市值，加上在調整 日提出的創建或贖回請求的費用收入淨額，等於NAV；(2)投資組合存款中每種證券的身份和權重按比例反映指數中證券的身份和權重，每種證券在請求日生效。對於每個安全性，由這種計算產生的 數四捨五入到最接近的整個共享，其中的一個小部分0.50被舍入。如此計算的證券的身份和股份數目構成證券組合存款 的證券部分，自提出請求之日起生效，此後至下一個調整日止，以及通常由受託人交付的證券，如遇有贖回Invesco QQQ股票的請求，請在創建股規模集合 在請求日及其後直至下一個調整日(見Invesco QQQ股票贖回)。除上述調整外，如發生股票分拆、股票分紅或與任何指數證券有關的 反向拆分，則應調整投資組合存款，使之考慮到這種股票分割、股票紅利或反向拆分，方法是採用股票分割、股票紅利或反向股票分割倍數(G.，如果指數證券的股票分割為 一對一，則將這種指數證券在規定的投資組合存款中的股份數量翻一番)，在每種情況下，四捨五入至最接近的全股，其中0.50的一小部分被舍入。

在收到創建或贖回Invesco QQQ股票的請求日和每一天，受託人 計算投資組合存款的證券部分的市場價值，計算截止市場收盤日生效的證券部分的市值，並在此基礎上加上申請創建或贖回日的支出收入淨額 日(此市值和支出金額的收入淨額統稱為“資產組合”)。

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目錄

存款金額受託人然後計算NAV，根據市場關閉的要求日。如此計算的資產淨值與投資組合存款金額之間的差額是 相應的餘額。因此，平衡金額起到了補償投資組合存款金額和資產淨值之間的任何差異的作用，例如，在請求日交易結束時，(1)有價證券的市值與證券的市場價值在要求日內的差異；及(2)有價證券存款的適當組合的任何差異。

在任何調整日，(A)任何指數證券的身份和(或)股票權重的變化計劃生效， 將使除數在該業務日結束後進行調整。⁽³⁾(B)沒有宣佈任何指數證券的股票分割、股票紅利或反向股票分割在相應的請求日生效，受託人可放棄對投資組合存款的證券部分作出任何調整，並將指數證券 的組成和權重用於最近有效的投資組合存款，用於該調整日之後的請求日。此外，受託人可計算將證券組合存款中的指數證券的數目和(或)身份調整為上述 ，但這種計算將採用兩個(2)個營業日，而不是在請求日之前的一個營業日。

在申請日營業結束時有效的費用收入淨額和餘額 金額統稱為現金部分(關於Invesco QQQ股份的創建)或現金贖回金額(涉及Invesco QQQ股票的贖回)。如果 產生的現金成分具有正價值，則Invesco QQQ股份的創建者將有義務就創建Invesco QQQ股份的命令向受託人支付這些現金；如果由此產生的現金分量為負值，則該現金應由受託人代表信託支付給Invesco QQQ股票的創建者。同樣，如果由此產生的現金贖回額為正數，則該現金應由受託人代表信託就贖回Invesco QQQ股份的命令轉移給贖回人；如果由此產生的現金贖回額為負值，則該現金應由Invesco QQQ股份的贖回人代信託向受託人支付。

如果受託人已將一個或多個指數證券的現金等值包括在投資組合存款中，因為 受託人已確定該指數證券可能不可得或數量不足可供交付，則如此構成的投資組合存款應指示指數證券為

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目錄

與創建Invesco QQQQQQ股份有關的創制股規模總和的創建，以及在Invesco QQQ股份贖回時為所有 目的而發行的Invesco QQQ股份，直至隨後調整投資組合存款的有價證券部分為止。受託人因收購任何此類指數證券而產生的經紀佣金將以信託公司 為代價，並將影響所有Invesco QQQ股票的價值。

就Invesco QQQ股份的發行或贖回而言，如一名 投資者受監管限制或以其他方式限制投資或從事一項或多項指數證券的交易，則受託人可酌情決定投資或進行一項或多於一項指數證券的交易，有權在現金組成部分(或現金贖回額)的計算中將這類指數證券的現金等值包括在 投資組合存款中，(視屬何情況而定)，以代替將該指數證券列入受影響投資者的證券組合存款的證券部分。 該等現金等額付款的款額，須由受託人按照有關容許濫用權數及準許數額的現金準則使用，而該等指引可能規定受託人須購買適當數目的股份。這類投資者無法購買的指數證券。在任何此種情況下，該投資者應向受託人支付標準交易費，外加一筆不超過適用於 創建股的交易費用的3(3)倍的額外數額。

受託人可酌情應被贖回的投資者的要求，全部或部分贖回設立單位，向該贖回單位提供與指數證券的確切組成不同但與當時的投資組合存款在資產淨值上並無分別的證券組合。只有當 確定這種組合是適當的，以便保持信託的投資組合與指數的經修改的資本化加權組合相關聯時，才有可能作出這種贖回，例如，與替換一種指數 證券有關的情況下。G.由於合併、收購或破產)。

指數

主辦方選擇了納斯達克-100指數。^®作為選擇由信託基金持有的 證券的基礎，因為保薦人認為，該指數構成了納斯達克上市的最大公司的一個廣泛多樣化的部分。此外，該指數已獲得投資者和市場專業人士的廣泛接受。具體來説，該指數是由100家最大的非金融公司發行的證券組成，這些公司按市值計算在納斯達克全球證券交易所(NASDAQGlobalSelector NASDAQGlobalMarketLayerofNASDAQ)上市。在管理 指數，納斯達克將行使它認為適當的合理酌處權。

保薦人已獲得許可，可以使用索引作為確定信託組成的 基礎，並在與該信託有關的納斯達克使用某些服務標記和商標(請參閲許可協議HEACH)。納斯達克不負責也不應參與Invesco qqq股票的創建或出售，也不應參與確定時間、價格、數量和比例。

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目錄

應購買或出售指數證券或證券。此外，納斯達克在不考慮信託的情況下確定、包含和計算指數。

該指數於1985年1月首次公佈，涵蓋了各大行業集團的公司。該指數不包括 金融公司，包括註冊投資公司。截至2018年12月31日，該指數涵蓋的主要行業類別(按其各自在指數中的資本化程度列出)如下：工業(5.23%)、 消費品(6.48%)、保健(8.67%)、消費者服務(24.68%)、電信(0.78%)，公用事業(0.37%)和科技(53.80%)。這些行業集團是以富時所維持的行業分類基準(ICB)為基礎的。截至2018年12月31日，指數中最大的五家公司的 身份和資本化權重如下：微軟公司(10.14%)，蘋果公司(AppleInc.)。(9.73%)，Amazon.com，Inc.(9.55%)，Alphabet，Inc.(8.92%)和 facebook，Inc.(4.13%)。有關該指數市場價值的最新信息可從納斯達克獲得，並提供許多市場信息服務。

下表顯示1985年至2018年該指數的實際執行情況。股票價格在這段時期波動很大。所顯示的結果不應被視為未來指數可能產生的收益或資本損益的表示，也不應視為代表 信託基金的業績。

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初步資格標準*

有資格首次列入索引，索引安全性⁽⁴⁾必須符合下列標準：

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持續資格標準*

有資格繼續列入索引，指數安全⁽⁶⁾必須符合下列標準：

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這些指數資格標準可能會被納斯達克不時修訂，而不考慮信託。

排名審查

除可能導致中期評價的 特殊情況外，指數組成每年審查如下。符合適用資格標準的發行人證券按市場價值排列。指數-合格證券 已在指數中，其發行者在前100名合格公司中排名(根據市值計算)將保留在指數中。還保留了排名101至125的索引頒發者，條件是此類發行者在上一次排名評審時在前100名合格發行者中排名 ，或在上一次排名評審之後添加到索引中。不符合此類標準的索引發行者將被替換。所選擇的替代證券是那些指數合格的 證券，目前不在該指數中，其發行者的市值最大。排名中使用的數據包括10月底的市場數據，並更新了通過 Edgar在公開提交的證券交易委員會文件中提交的截至11月底的總流通股。⁽⁸⁾置換在12月的第三個星期五交易結束後生效。此外，如果在該年度內的任何時間，除排名審查外，指數發行者不再符合持續資格標準，或以其他方式被確定為不符合 繼續列入該指數的資格，則將其替換為目前不在該指數中並符合上述初步資格標準的最大市值發行者。

除了排名審查之外，索引中的證券每一天都受到納斯達克的監測，涉及因二級發行、股票回購、轉換或其他公司行動而發行的股票總額的變化。納斯達克針對這種 的變化採用了以下權重調整程序。股票分割、股票分紅或分拆所產生的總流通股的變化通常發生在該公司行動生效日期之前的晚上。如因其他法人團體而引起的股份總額的變動

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動作大於或等於10%，更改將在實際可行的範圍內儘快進行，通常在該行動發生後的10(10)天內進行。否則，如果總流通股的變動小於10%，則在每年3月、6月、9月和12月的第三個星期五交易結束後，所有這些變動都會在每季度一次累積和生效。在任何情況下，該 索引證券的索引份額權重將按該指數證券中已發行股份總額變化的百分比數額進行調整。

* 就索引資格標準而言，如果擔保是代表非美國發行人的擔保的保存收據，那麼對簽發人的引用就是對基礎證券的發行人的引用。

指數計算

該指數是由納斯達克全球證券交易所(NASDAQGlobalSelector NASDAQGlobalMarket級)上市的100家最大非金融公司發行的經修正的資本化加權指數。該指數的值等於每個組件索引證券的指數份額 權重的總和，乘以每個這類證券在NASDAQ上各自的正式收盤價，除以。除數用於將這種聚合值(否則為 萬億)縮放到較低的數量級，這對於索引報告而言更為可取。通常，每當索引股票權重發生變化或指數中包含的組件證券發生變化時，Nasdaq將除數調整為 ，以確保索引的值不會出現不連續性，否則可能會因任何此類更改而引起。因此，每個索引安全性對索引值的影響與其在 索引中的權重值成正比。上面提到的指數股票權重是基於每一種指數證券的總流通股，在某些情況下還需要重新平衡(見指數-指數的再平衡)。信託在每個索引證券中投資的資產的 百分比旨在近似於索引中每個索引安全性所代表的百分比。

指數的再平衡

該指數在1998年12月18日交易結束後生效，該指數採用修正的資本化加權方法計算，該方法是等量加權和常規資本化加權的混合。這種方法預期將：(1)一般保留資本化加權的經濟屬性；(2)促進投資組合權重多樣化(從而限制指數被少數大型股票所支配)；(3)通過保持公司的資本化排名來減少指數業績 的扭曲；(4)減少必要的權重再平衡對最小指數證券的市場影響。

根據所採用的方法，在與納斯達克季度排定的權重調整程序相一致的季度基礎上，指數 證券被歸類為大股或小股，這取決於它們目前的百分比權重(在考慮到這種預定的權重調整後， )。

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股票回購、二次發行或其他公司行動)大於或低於或等於指數中的平均百分比權重(E.，作為一個100股指數， 指數中的平均百分比權重為1.0%)。

與3月、6月和9月按季度計劃的指數股票調整程序同時進行，如果確定：(1)單一最大市值指數證券的當前權重大於24.0%，或(2)單個當前權重超過4.5%的指數證券的集體 權加在一起超過該指數的48.0%，則該指數將被重新平衡。

如果季度審查滿足了一個或兩個權重分配要求，或者確定需要特殊的再平衡(br})，則將執行權重再平衡。

首先，關於上述權重分配要求(1)，如果單一最大指數證券的當前權重 超過24.0%，然後，所有大型股票(大於1%的股票)，所有權重大於4.5%的股票的權重將按比例縮小至1.0%，以使單一最大的 指數證券的調整權重設置為20.0%。

第二，關於上述權重分配要求(2)，對於按前一步 個別現行權重或調整權重超過4.5%的指數證券，如果其累計權重超過48.0%，然後，所有權重大於4.5%的股票的權重將按比例縮小為1.0%，這樣調整後的總權重將被設置為40.0%。

在12月份的年度評估與 年度評估相吻合的基礎上，如果確定五大指數證券按權重加在一起的總權重超過指數的40.0%，則該指數將被重新平衡。此外，如果確定需要維護索引的完整性，則可以隨時對索引進行特殊的 再平衡。

如果在年度評估時滿足了權重 分配要求，或者確定需要進行特殊的再平衡，則將執行權重再平衡。

如果五大指數證券的總權重加在一起，在年度評估 時超過該指數的40.0%，則上述五大證券將按比例縮小至1.0%，而經如此調整的集體權重將降至38.5%。由於五種最大的上限 證券的上限而造成的超額權重被重新分配到其餘的證券中。其後，所有其他證券的上限為4.5%⁽⁹⁾該權重按比例重新分配給尚未設置上限的所有證券。

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如果出現特殊的再平衡，或與季度審查或年度 評估同時進行(或在必要時在任何其他時間點)，則使用前一個月底發行的股票和指數中每種證券的價格來計算需要上限和相關指數股票的權重。如果要根據季度計劃的指數調整或年度評估進行特殊的 再平衡，則

指數權重將根據指數在2月、5月、8月和11月最後一天交易結束時的上一次銷售價格和總資本化重新確定。指數權數的變動將在3月、6月、9月和12月的第三個星期五交易結束後生效，並對除數進行調整，以確保指數的連續性。

通常，新的再平衡權重將通過將上述程序應用於當前指數權重來確定。不過，納斯達克可能會從 不時確定再平衡權重，如果必要的話，通過將上述程序應用於指數組成部分當前的實際市值。在這種情況下，納斯達克將在實施 之前宣佈不同的再平衡基礎。

許可協議

根據與Nasdaq的許可協議(許可協議)，保薦人獲得了使用Index 作為確定信託組成的基礎的許可證，並在與信任有關的情況下使用納斯達克的某些商號、商標和服務標記。本許可協議可由雙方修改，不經Invesco QQQ股份受益所有人的任何 同意，且許可協議沒有明確的終止日期。

根據許可證 協議的條款，保薦人向Nasdaq支付使用索引和某些商標和服務標記的年度許可費，該費用按季度支付，以信託的NAV為基礎，但不得超過信託公司淨資產的0.09%。 許可費用可能根據信託的NAV降低。保薦人通常會要求信託公司償還許可費用(見信託的相關費用)。

信託、受託人、分銷商、dtc或Invesco qqq股份的任何實益所有人均無權享有上述許可安排下的任何權利，也無權使用納斯達克100指數的商標和服務標記。^®,” “Nasdaq-100^®.=‘class 2’>^®.=^®，中銀QQQQQQQQQQQQ股^SM,” “QQQ^®、中銀Invesco qqq股票^SM，或稱Invesco QQQQQQQQQQQQQQ信託^SM或使用該索引，除非在其中具體説明，或在 信任協議中指定。

該指數由納斯達克確定、組成和計算，而不考慮發起人、信託基金或Invesco QQQ股份的受益所有者。納斯達克在確定、包含或計算該指數或以任何方式修改其今後確定、組成或計算該指數的方法方面擁有完全的控制權和唯一的酌處權。

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目錄

Invesco QQQ股票沒有得到納斯達克及其附屬公司的贊助、認可、出售或推廣。 Nasdaq及其附屬公司沒有傳遞有關Invesco QQQ股票的合法性或適宜性，也沒有傳遞有關Invesco QQQ股票的描述和披露的準確性或充分性。納斯達克及其附屬公司不向Invesco QQQ股票的受益所有人或任何公眾成員作出任何表示或擔保、明示或 暗示一般投資證券或投資於Invesco QQQ股票的可取性，或指數追蹤一般股票 市場表現的能力。納斯達克及其附屬公司與保薦人的關係是在授權商標和服務標誌納斯達克100指數的基礎上進行的。^®,” “Nasdaq-100^®.=‘class 2’>^®.class=‘class 1’>納斯達克股票市場^®，=^SM,” “QQQ^®.class=‘class 2’>公司qqq股票^SM、或 invesco qqq信託基金^SM和使用該指數，該指數是由納斯達克決定，組成和計算，而不考慮保薦人或英維斯科QQQ的股票。納斯達克及其附屬公司 在確定、編制或計算指數時，沒有義務考慮保薦人或Invesco QQQ股份的受益所有人的需要。納斯達克及其附屬公司不負責也沒有參與確定Invesco QQQ股票發行的時間、價格或數量，也沒有參與確定或計算Invesco QQQ股票轉換為現金的方程式。納斯達克及其附屬公司 對Invesco QQQ股票的管理、營銷或交易不承擔任何責任。

Nasdaq及其附屬公司不保證索引的準確性和/或完整性，也不保證用於計算索引或確定索引組成部分的任何數據。納斯達克及其附屬公司不能保證 指數的不間斷或不延遲計算或傳播。納斯達克及其附屬公司對其中的任何錯誤、遺漏或中斷不承擔任何責任。納斯達克及其附屬公司並不保證該指數準確地反映了過去、現在或未來的市場表現。納斯達克 及其附屬公司對保薦人、信託基金、Invesco QQQ股份的受益所有人或任何其他人或實體使用索引或其中所列任何數據的結果不作任何明確或暗示的保證。納斯達克 及其附屬公司沒有明示或暗示保證，並明確拒絕所有適銷性或適合某一特定用途或用途的保證，有關索引或其中所包含的任何數據。納斯達克及其附屬公司對Invesco QQQ股票不作任何陳述或擔保，明示或默示，也不承擔任何責任。在不限制上述任何一項的情況下，納斯達克或其附屬公司在任何情況下均不得對任何利潤損失或間接、懲罰性、特殊或間接損害(包括利潤損失)承擔任何賠償責任，即使已被告知這種損害的可能性。

市場列表

Invesco QQQ股票在納斯達克全球市場一級上市交易。涉及公開交易市場 invesco qqq股票的交易須按慣例收取經紀費用和佣金。

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目錄

先前發起人在設計Invesco QQQ股票時的目的是為投資者提供一個 證券，其初始市值將接近該指數的40(1/40)。Invesco QQQ股票的市場價格可能受到基礎證券的供求、市場波動、情緒和 其他因素的影響。還請注意，由於這些因素以及其他因素，包括為税務目的所需的分配(見信託的税務狀況)或出售證券以支付超過證券上收到的紅利 的信託費用(見信託公司的間接費用)，Invesco QQQ股票的初始值與指數值之間的第四十(1/40)關係預計不會無限期地持續下去。

我們無法保證Invesco QQQ的股票將永遠在納斯達克上市。納斯達克將考慮暫停Invesco QQQ股票的交易或刪除 股票：(A)如果信託基金在終止前的60天以上，且Invesco QQQ股票的記錄和(或)受益持有人少於50人，則連續30個交易日以上；(B)如果 指數不再計算或無法獲得；或(C)如果發生這種其他事件或存在納斯達克認為使納斯達克進一步交易不可取的條件。

如果Invesco QQQ股票從NASDAQ摘牌，並隨後沒有在全國證券交易所或由國家證券協會經營的報價媒介重新發行，信託基金將被終止(見信託終止管理)。

信託的税收狀況

在2018年9月30日終了的財政年度，信託基金有資格作為一家受監管的投資公司，根據“守則”第M節的規定接受税收待遇。信託基金打算繼續這樣做。為了有資格作為受管制的投資公司，信託基金除其他外，必須(A)在每個應課税年度中，至少從股息、利息、出售或以其他方式處置股票、證券或外幣或某些其他來源的收益中獲得其總收入的90%；(B)滿足某些多樣化的檢驗標準；及(C)在每個應課税年度內，至少分配其投資公司應課税收入的90%及其豁免利息收入淨額(如有的話)的90%。如果信託基金符合受管制投資公司的資格，在符合某些條件和要求的情況下，該信託基金在其收入及時分配的範圍內將不必繳納聯邦所得税。任何未分配的收入都可能要納税，包括根據“守則”第4982條對未及時分配給受益所有人的受管制投資公司的某些未分配收入徵收的4%(4%)消費税，以及至少98%(98%)的日曆年普通應税收入和98%2%(98.2)在截至10月31日的一年期間，其資本收益淨額的百分比。

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目錄

對受益所有人的税收後果

信託公司從其投資公司應納税所得(包括股息、利息和淨短期資本收益超過長期資本淨損失)支付的任何淨股息，將作為普通收入向受益所有人徵税。然而，非法人股東將有資格獲得符合條件的股息收入的特別最高税率(0%、15%或20% ，取決於納税人的應納税所得額)，條件是信託基金指定信託的股息可歸因於信託收到的限定股息收入(一般情況下，信託基金從國內公司和某些外國公司收到的股息)。1月份支付的淨股息，如在前一年10月、11月宣佈為聯邦所得税的目的，將考慮由信託基金支付，並於12月31日由實益所有人收取，或12月對DTC和DTC參與者的記錄所顯示的實益所有人(見僅登錄系統信任度簿)在其中一個月的某個日期顯示的記錄。

信託基金從長期資本淨收益超過短期資本淨虧損(淨資本 淨利所得中支付的分配，應作為長期資本收益徵税，而不論投資者持有invesco qqq股票的時間長短。對於非法人股東，長期資本利得按上述規定的最高税率徵税.任何在 出售或交換持有6個月或以下的Invesco QQQ股份的損失，可視為長期資本損失，但以受益所有人收到的任何資本收益紅利為限。對於公司投資者而言，淨投資收益(但不包括資本分配收益或資本收益紅利的返還)的淨股息一般符合公司股息的資格-扣除的範圍為信託基金收到的符合條件的股息收入，但須受“守則”所載的限制。投資者應注意，信託公司支付的季度淨股利將不以信託公司的應税收入和淨資本收益為基礎，而將以信託的應計費用和負債證券淨值為基礎。因此，信託的一部分分配可被視為用於聯邦所得税目的資本返還或資本收益紅利，或 信託基金可能作出超出證券收益績效的額外分配，以便分配其投資公司的所有應税收入和資本淨收益。

超過信託基金當前或累計收益和利潤的分配(特別計算)一般將被視為聯邦所得税用途的資本的 返還，並將減少Invesco QQQ股份中受益所有人的税基。例如，如果申報的部分淨股息是與投資組合存款有關的現金 數額，而不是信託實際收到的股息，則可能導致資本分配的返回。在某些情況下，信託的任何季度淨股息的很大一部分可視為資本 分配的回報。這種情況更有可能發生在Invesco QQQ股票數量大幅波動的時期，就像信託基金的最初幾年可能發生的那樣。受益所有人將通過直接貿易委員會參與者收到受託管理人的年度 通知。

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目錄

關於信託基金分配的税收狀況(請參閲信任帳户登錄系統HECH)。在購買或創建Invesco QQQ 股份後不久支付的分銷，即使實際上可能代表資本的回報，也可能要納税。

某些非法人納税人可能會因股息收入、淨資本利得和某些其他數額而額外徵收3.8%的投資所得税。受影響的投資者應與他們自己的税務顧問就這項税收可能產生的影響進行協商。

實益所有人出售Invesco QQQ股份是一項應税事件，可能導致損益，一般應為非證券交易商的受益所有人的資本收益或損失。

根據該守則，以實物形式贖回Invesco QQQ股份將不會導致信託公司確認應納税的收益或損失，但一般情況下將構成可贖回受益所有人的應税事件。在贖回時，受益所有人通常會確認在贖回之日收到的現金和證券的總價值與其在Invesco QQQ股份贖回的税基之間的差額 所衡量的損益。贖回時收到的證券(將包括贖回日有效的投資組合 存款的證券部分)通常將具有相當於贖回日各自市場價值的初始税基。美國國税局(國税局)可聲稱，任何由此產生的損失不得由受益所有人扣除，理由是這種實益所有人的經濟地位沒有實質性變化，或者除了預期的税負外，交易沒有重大的經濟或商業效用。Invesco QQQ股份的實益所有者在創建單位的規模總和時，應就贖回Invesco QQQ股份對其造成的後果諮詢自己的税務顧問。

淨股息分配、資本收益分配以及銷售或贖回的資本收益也可能受到州、地方和 外國税收的制約。當局促請實益擁有人就這些税項是否適用於他們的特殊情況，諮詢税務顧問的意見。

將一筆投資組合存款存入受託人，以換取Invesco QQQ股份在創建單位規模的總和不會導致信託機構確認應納税的收益或損失，但根據“守則”，一般將構成對儲户的應税事件，而存户一般會確認每項存放的證券的損益，相等於就該證券已變現的款額與存款人在該等證券上的税基之間的差額 。就交存的證券而實現的數額，應由當時根據其各自公允市場價值存放的證券在收到的Invesco QQQ股份(減去向信託支付的任何現金，或再加上從信託收到的與該保證金有關的任何現金)中分配。國税局可聲稱，任何 所造成的損失，不得因存款人的經濟狀況沒有重大變化或除 外沒有重大的經濟或商業用途或目的而由存款人扣除。

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目錄

預期的税收後果。存户應就存入信託存款對他們的税務後果，諮詢他們自己的税務顧問。

受託人有權拒絕分銷商向其傳遞的設立創建單位的命令，如果儲户或 儲户集團在獲得所訂購的Invesco QQQ股份後，將持有80%(80%)或更多的Invesco QQQ股票，而如根據“守則”第351條，該情況會導致信託的基礎是 存款的證券，而該等證券在存放日期與該等證券的市值不同。受託人有權要求根據“Invesco QQQ參與者協議”和來自 dtc提供關於Invesco QQQ股份所有權的信息，並在必要的範圍內依賴上述確定作為接受投資組合存款的條件。

向非居民外國人或與在美國境內從事貿易或業務沒有有效聯繫的外國實體的受益所有人支付的普通收入的分配，一般要繳納30%的美國預扣税，除非根據適用的條約法規定降低扣繳率或扣繳豁免。但是，非居民外國人或外國實體的實益 所有人一般不因出售Invesco QQQ股份而實現的收益或資本收益紅利而徵收美國預扣或所得税，除非(I)這種收益或資本收益紅利實際上與美國境內的貿易或業務有關，或(Ii)就個別實益擁有人而言，該實益擁有人在美國逗留一段或多於一段期間，在售賣或資本利得股息的一年內合計達183天或以上，並符合某些其他條件。出售Invesco QQQ股份和紅利的收益與美國境內的貿易或業務 有關，通常將按正常所得税税率徵收美國聯邦純收入税。信託基金向非居民外國人或外國實體的受益所有人支付的紅利，這些收益來自於 短期資本收益和限定的淨利息收入(包括原始發行折扣和市場折扣的收入)，基金適當指定為與利息有關的股息或短期資本收益 紅利，一般不受美國預扣税的影響，前提是該收入不受聯邦所得税的影響，如果直接由受益方獲得的話。

根據“外國帳户税收遵守法”(FATCA)和美國國税局指南，每個基金將被要求在2018年12月31日以後向某些不符合某些信息報告或認證要求的非美國受益所有者支付30%的收入 紅利。在2018年12月31日之後，金融行動協調委員會扣留也將適用於某些資本收益分配、資本分配的返還和股票贖回的總收益；然而，根據基金可能依賴的國税局最近頒佈的條例草案，除非 最後條例另有規定(這是預料不到的)，否則不再需要扣發。這些非美國受益的所有者包括外國金融機構，如非美國投資基金和非金融外國投資機構

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目錄

實體(NFFEs)。為避免在FATCA下扣留，(A)FFI必須與國税局簽訂信息共享協議，在該協議中，FFI必須報告受益所有人的直接和間接美國所有者的識別信息 (包括姓名、地址和納税人識別號)；(B)NFFE必須向扣繳義務人提供證明，在某些情況下，必要的 信息，如果有的話，關於它的大量美國所有者。這些非美國受益所有者也可能屬於某些豁免，例外，或被視為符合條例和其他指導意見的類別。非美國實益所有人居住或在與美國簽訂政府間協定以實施FATCA的國家從事業務，如果受益所有人和適用的外國政府遵守協議的條款，FATCA免予扣繳。對基金進行投資的非美國受益所有人需要向基金提供文件，適當證明受益所有人在FATCA下的身份，以避免FATCA扣留。鼓勵受益所有者就這些要求的可能影響與他們自己的税務顧問進行協商，特別是如果這些受益所有者有直接或間接的美國所有者。

此外從美國不動產權益(包括某些美國不動產控股公司，其中可能包括某些房地產投資信託和某些房地產投資信託資本收益紅利)所得的資本收益分配一般將受到美國的預扣税，並可能引起 的義務。實益所有人提交一份美國納税申報表。Invesco QQQ股份的非居民受益所有者被敦促就美國預扣税的適用性諮詢他們自己的税務顧問。

按目前24%的比率扣發的備份將適用於Invesco QQQ股份 的股息、資本收益分配、贖回和銷售，除非(A)受益所有人是一家公司或屬於某些其他豁免類別，並在需要時證明這一事實，或(B)提供納税人身份號碼，證明沒有喪失對備份 扣繳的豁免，並以其他方式符合備份扣繳規則的適用要求。向受益所有人支付的任何備份預扣款金額將被允許作為對持有者的抵免，並可授予該持有者從國税局退款的權利，條件是向國税局提供所需的信息。

上述税務 討論僅供一般參考。潛在投資者應就信託基金的投資對他們造成的聯邦、州、地方和外國税收後果，包括可能的立法改革的 影響，徵求他們自己的税務顧問的意見。

ERISA考慮

在考慮投資invesco qqq股票、養卹金信託人、利潤分享或其他符合税務資格的 退休計劃和資金到位的福利計劃(集體，計劃)是否適宜時，應承擔信託責任。

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目錄

經修正的1974年“僱員退休收入保障法”第一編第4部分的要求，除其他事項外，應考慮投資於Invesco QQQ 股份是否為管理該計劃的文件和文書所允許，以及該項投資是否滿足專有利益、審慎性，和ERISA的多樣化要求，以及對信託的任何投資是否會導致一項根據ERISA和“守則”第4975條或根據美國勞工部(DOL)頒發的豁免而不獲豁免的 被禁止的交易(如下文所定義)。個人退休帳户(退休帳户) 投資者應考慮到，愛爾蘭共和軍只能進行其管理工具授權的投資，而退休賬户受“守則”第4975條禁止的交易規則約束。

ERISA第一編第4部分和守則第4975節的信託標準和禁止交易規則不適用於涉及信託公司資產的 交易，而Invesco QQQ股份則由計劃或IRA持有。與提供給計劃和IRAS的許多其他投資工具不同，信託公司的資產將不被視為計劃資產 或其他受“守則”第4975條約束的計劃資產，例如收購或購買Invesco QQQ股份的IRAS。雖然ERISA對計劃受信人規定了某些義務，但ERISA和(或)“守則”第4975節禁止某些涉及計劃資產的某些 交易(禁止交易)，這些交易涉及受“守則”第4975條約束的計劃或其他計劃之間的資產，如IRA、其受信人或某些相關人員，這些規則不適用於涉及信託公司資產的 交易，因為Invesco QQQ股份代表信託公司的權益，信託公司根據1940年法案註冊為投資公司。ERISA、“守則”和“能源部條例”載有無條件的 語言，規定根據1940年法註冊的投資公司的資產在適用ERISA和“守則”的信託和禁止交易規定時，作為計劃資產不受作為計劃資產的待遇。但是，作為Invesco QQQ股份的 購買者的計劃和IRAS應確保購買和持有這些股份不涉及被禁止的交易。

屬於政府計劃的僱員福利計劃(如ERISA第3(32)節所規定)，某些教會計劃(如“反腐敗法”第3(33)節所界定，尚未根據“守則”第410(D)條進行選舉)和外國計劃(如“反腐敗法”第4(B)(4)節所述)不受“反腐敗法”或“守則”第4975條的要求。然而，政府計劃的受信人應考慮其各自的國家養卹金法典對Invesco QQQ股份投資的影響，教會計劃和外國計劃的受信人應在適用範圍內考慮適用法律 的影響和上文討論的考慮因素。

持續發行Invesco QQQ股票

Invesco QQQ在Creation Unit的股票規模集合通過經銷商持續向公眾提供， 在投資組合存款時交付(見創建單位HECH的信託程序)。投資組合存款和創建 單位大小集合的人員

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目錄

Invesco QQQ股份將不會從保薦人或分銷商那裏獲得任何形式的費用、佣金或其他形式的補償或誘導，也不會有任何義務或 對保薦人或經銷商承擔任何出售或轉售Invesco QQQ股份的責任。儘管如此，保薦人保留其唯一酌處權，定期全額或部分償還符合條件的實體支付的交易費用(br}，用於創建或贖回某些批量的invesco qqq股票。

因為新的Invesco qqq股份可以在信託存續期間的任何時候不斷地創建和發行，因此，經修正的1933年“證券法”(“證券法”)可能會使用這種術語。經紀人和其他人受到警告，他們的某些活動可能會發生，視情況而定，他們被認為是發行的參與者，其方式可能使他們成為法定的承保人，並使他們受到“證券法”的招股説明書-交付和責任規定的約束。例如，經紀人-交易商公司或其客户可能被視為法定承銷商，如果它在向分銷商發出創建訂單後取走創建單位， 將它們分解為組成Invesco QQQ股份，並直接將Invesco QQQ股票出售給其客户，或者，如果它選擇將新的Invesco QQQ股票的供應與一項積極的銷售努力結合起來，包括招攬Invesco QQQ股票的二級市場需求(br})。確定一個人是否是保險人，必須考慮到與經紀人-交易商或其客户在特定情況下的活動有關的所有事實和情況，上述例子不應被視為對所有可能導致將其歸類為承保人的活動的完整描述。

不是直接承銷商但參與分銷(與普通二級交易 交易相反)的交易商，從而處理屬於“證券法”第4(A)(3)(C)節所指的未出售配股的一部分的Invesco QQQ股份，將無法利用“證券法”第4(A)(3)節規定的招股説明書豁免 。

保薦人打算通過作為FINRA成員的經紀人來推銷Invesco QQQ的股票。打算在不涉及在投資者的住所或居住狀態註冊的經紀人-交易商的交易中創建或贖回Invesco QQQ股份的投資者，應在創建或贖回之前，就適用的經紀人-交易商或證券監管要求諮詢法律顧問 。

信託的開支

在保薦人另有決定之前，保薦人已承諾信託的一般業務費用不得超過信託每日資產淨值的0.20%。如果信託的正常運營費用超過0.20%的水平，保薦人將補償信託，或代表信託承擔超出普通經營費用的發票。保證人保留

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目錄

信託基金償還如此償還或假定的費用的能力，其程度是隨後在該財政年度期間的開支低於任何給定 日每年0.20%的水平。信託的一般業務費用不包括税收、經紀佣金和可能產生的特別非經常性費用，包括但不限於信託或受託人可能參與的任何訴訟的費用。保薦人可中止其限制信託的一般業務費用的承諾，或將這項承諾再延長一段時間，或可選擇在以後期間償還或承擔某些信託費用，以使信託費用保持在低於反映信託正常業務費用的水平，但沒有義務這樣做。無論如何，在信託存續期間的任何一天和任何期間，信託基金的費用總額和 費用每年都可能超過0.20%。

在符合任何適用上限的情況下，保薦人保留不時向信託收取特別保薦人費用的權利，以償還信託可向信託提供的某些服務，否則受託人本可提供的服務的款額不得超逾提供該等服務的實際費用。發起人或 受託人可不時自願承擔某些費用或償還信託，以減少信託的總費用，儘管保證人和受託人都沒有義務這樣做，而且任何一方或雙方均可在任何時候不經通知而停止自願承擔費用或償還費用。

下列費用現應計或可能由 信託基金支付：(A)下文較充分討論的受託人的費用；(B)向轉讓代理人支付的提供轉帳代理服務的費用；(C)受託人根據信託 協定提供的特別服務的費用；(D)各種政府收費；(E)受託人就Invesco QQQ股份而須繳付的任何税項、費用及收費(不論是在創制單位的規模總和或其他方面)；(F)受託人或保薦人為保護Invesco QQQ股份實益所有人的權益而採取的任何行動的費用和費用(不論是在創建單位的規模總和中還是在其他方面)；(G)賠償受託人或保證人在管理信託時所招致的任何損失、法律責任或開支，而無重大疏忽、惡意、故意失當或故意瀆職或罔顧其義務和職責； (H)在信託存續期間和信託終止時與Invesco QQQ股份實益所有人聯繫所產生的費用；(1)受託人根據信託協定的規定收購或出售指數證券時所支付的經紀佣金；以及(J)信託協議允許或要求採取的行動引起的信託的其他自付費用。

受託人已根據“信託協定”和“代理協定”的規定，將其交易權下放給保薦人。根據 這個代表團，保薦人或其附屬機構除其他外，負責將證券交易交給經紀人或交易商代表信託執行。根據“代理協議”和“信託協定”的條款，保薦人或其代理人必須將信託的證券交易僅限於經紀人或交易商，其中可能包括受託人的附屬公司，保薦人期望從這些證券交易中獲得 。

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目錄

最佳執行命令。發起人審查了根據“工程處協定”提供的執行服務，並確定這些服務符合該協定和 “信託協定”的要求。

受託管理人自資支付擔保人根據“代理協定”提供的服務。支付給贊助方 的金額將不超過主辦方提供此類服務的費用。不過，如與保證人、其附屬公司或其代理人所提供的服務有關的任何費用、開支和付款，如由受託人承擔，則構成信託的費用、開支或付款，這些費用、開支和付款將由信託基金根據“信託協定”的規定並根據適用的法律支付。

除上一段中討論的具體費用外，下列費用將或可能由信託基金支付： (A)向贊助方償還其根據許可證協議向納斯達克支付的年度許可費；(B)發行Invesco QQQ股份的聯邦和州年度登記費，和 (C)與印刷和分發描述Invesco QQQ股份和信託基金的營銷材料有關的贊助者的費用(包括但不限於相關的法律、審計、諮詢、廣告和營銷費用以及印刷等其他自付費用)。根據豁免令的條文，受託人可將本段所列的開支記入信託，款額相等於實際招致的費用，但在任何情況下，該等費用不得超逾信託每日淨值每年1%(0.20%)的20/100。

如果信託收到的 股息和證券上其他分配的收入不足以支付信託費用和費用，受託人將出售證券，其數額足以支付應計費用和費用超過股息和其他信託應計收入。具體來説，每當受託人確定每日累積的預計年化費用和開支超過預計每日累積的年化股息及其他信託收益 超過信託資產淨值的1/100%(0.01%)時，受託人通常須出售證券。每當超過0.01%的門檻時，受託人將出售足夠的證券，不遲於下次要求 因不當加權對投資組合作出調整(見投資組合對資產組合的調整)，除非受託人在其酌處權中確定，這種出售是不必要的，因為信託基金當時不需要產生的現金來支付當時到期的費用，或者因為受託人以其他方式確定這種出售是不正當的或不可取的。在出售時，受託人應首先出售在投資組合中相對於其在指數中的相對權重的過度加權 的證券。

受託人也可以向信託基金預付款項以支付費用。 受託人可以償還自己任何此類預付款的數額，再加上聯邦儲備委員會要求的與這些預付款有關的任何數額，並按相當於當時流動隔夜聯邦基金利率的百分比計算利息。

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目錄

在收到此種付款或其他收入時，從(1)信託的股息付款或其他收入中扣除這些數額，(2)受託人為信託的利益而持有的現金所賺取的數額或所得的利益，以及(3)證券的出售。儘管如此，如果任何預付款超過45個營業日仍未結清，受託人應通常出售證券，以償還該預付款的金額和應計利息。這種墊款以及受託人有權支付其費用、報銷費用和其他債權，將由信託基金資產的留置權和擔保權益擔保，以使受託管理人受益。信託的費用反映在信託的資產淨值中(見評估)。

對於根據“信託協定”提供的服務，信託基金每年向受託管理人支付1%至10/100%的費用，按信託的資產淨值計算，如下所示，這一百分比將因信託的資產淨值而有所不同。這種補償在每個工作日根據信託日的資產淨值計算，其數額按日計算，每月支付 。受託人可酌情決定豁免上述費用的全部或部分。儘管有下表所列的費用表，受託人每年至少應獲得180 000美元的年費。如受託人的補償額 少於該最低年費，則保證人已同意支付任何該等不足的款額。

受託人收費表

估價

信託基金的資產淨值是在每個商業日的“基本信息概要”下顯示的評估時間計算出來的。信託的NAV 按Invesco QQQ股份計算，是通過從信託公司投資和其他資產的總價值中減去所有負債(包括應計費用和應付股息)，再除以已發行的Invesco QQQ股份的 號來確定的。

證券的總價值應由受託人以下列方式真誠地確定。證券的價值一般應以

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目錄

納斯達克在那一天證券的最後交易或正式收盤價(除非受託管理人認為該價格不適合作為估價基礎)，或者，如果納斯達克上沒有這種適當的交易或收盤價，則按收盤價(除非受託人認為該價格不適合作為估價依據)。

根據信託協定和義齒的條款，受託人可自費僱用一名或多名代理人，以評估信託所持有的證券 ，並在市場報價不易獲得的情況下確定其公允價值。這些代理人可能包括但不要求包括保證人。根據這一授權，受託管理人簽訂了“ 機構協定”。根據代理協議的條款，如果納斯達克沒有報價證券，或者證券的主要市場不是納斯達克，或者保薦人認為最後一筆交易或正式收盤價或收盤價 不適合估價，那麼保薦人應當真誠地對該證券進行公允估價，以符合“信託協定的標準條款和條件”和“代理協定”的方式，以(A)在證券交易的另一個市場上證券的最後交易價格或 收盤價為基礎，或在沒有適當收盤價的情況下，以該其他市場的收盤價為基礎；(B)在NASDAQ股票市場、LLC或其他市場上的當前投標價格；(C)如果沒有出價，則根據可比證券的當前出價；(D)保薦人真誠地評估證券的價值；或(E)其中的任何組合。如果“代理協定”終止，受託管理人將根據“信託協定”的條款和條件負責上述估價步驟。

信託的管理

分配給受益所有人

Invesco QQQ股票的定期季度前股息日期(如果有的話)是每年3月、6月、9月和12月第三個星期五之後的第一個營業日。根據 dtc和dtc參與者在前分紅日之後的第一個營業日(記錄日)的記錄所反映的受益所有人有權獲得一筆金額(如果有的話)，指在該前分紅日期之前的營業日止的季度累積期 期所累積的股息(包括在該季度股息期內的前股息日期的證券)和信託所收到的其他收入(如有的話)，扣除該期間每天應計的費用和支出。就這種分配而言，每個Invesco QQQ股票的股息至少計算在0.01美元的最近的1/100倍。但是，在任何一個季度都不應有淨股息分配，任何 淨股息數額將轉入下一個累積期，如果總淨股利分配額低於信託基金淨值的1%(0.05%)的5/100，則在緊接前股息日期前一週的星期五，除非受託人決定，為維持信託作為受規管投資公司的地位，或為避免對未分配的收入徵收入息或消費税，須作出該等淨股息分配(見

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目錄

信任。當信託公司支付股利淨額時，將在每個前股息日之後的公曆月的最後一個營業日支付股息，但在12月前股息日之後的12月最後一個營業日(股利支付日期)將支付 。

就證券而須支付予信託的股息，由受託人自信託收到該等股息的日期起計，記入無利息賬户。受託人就證券而收取的其他款項，包括但不限於現金部分、現金贖回額、受託人出售期權而變現的所有款項、 認股權證或其他就該證券收取或分配的類似權利，作為出售證券而產生的股息或分配及資本收益，也由受託人貸記到一個無利息帳户。所有募集或收到的資金均由受託人持有，不計利息，直至按照信託協定的規定分配或以其他方式使用為止。如記入此種帳户的數額可產生利息收入或受託人的等值利益，這種利息收入或利益用於減少受託人代表信託基金墊付的任何費用，以便在信託收入不足以在到期時支付這些費用的情況下支付信託費用(見信託的一般費用)。

該信託基金已具備聯邦所得税方面的資格，並打算繼續有資格成為一家受監管的投資公司。受監管的投資公司對其分配給股東的淨投資收入和資本收益不徵收聯邦所得税，只要它符合“守則”M分節規定的某些總體分配和多樣化要求及其他條件。信託基金打算滿足這些總體分配和多樣化要求，並在其他方面滿足任何必要的條件。受託人 打算在必要的最低限度內作出額外分配：(I)分配信託公司的全部年度應税收入，再加上任何資本收益淨額(通過出售證券，調整投資組合，支付信託的費用，或為這種分配產生現金)，及(Ii)避免徵收守則第4982條所徵收的消費税。如有必要，其他分配將包括 (A)估計某一財政年度的信託投資公司應納税收入和資本淨收益超過以前就該年度分配的信託應税收入數額的任何數額，如數額較大，則為避免徵收此種消費税所需的最低數額 ，和(B)在實際年度投資公司應納税收入和信託的資本淨利(如有的話)計算後不久的分配情況，其中實際收入 超過已作出的分配。信託基金的資產淨值將因此類額外分配的數額而減少。如果有的話，額外分發的規模將取決於若干因素，包括信託基金所經歷的 贖回活動的程度。由於與證券組合調整有關的證券銷售所得大部分將用於購買指數證券的股份，信託基金可能沒有現金或 不足的現金來支付任何此類額外分配。在這種情況下，受託人通常需要出售足以產生

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目錄

這種額外分發所需的現金。在選擇要出售的證券以產生現金供此類發行時，受託人將先從證券組合中相對於其在指數中的權重進行選擇，然後再從所有其他證券中選擇權重過大的證券，以便將每種證券的權重保持在適用的錯誤加權數額內。

受託人可在其合理酌處權範圍內宣佈特別股息，但如為維持信託基金作為受規管投資公司的地位或為避免對未分配的收入徵收所得税或消費税而採取這種行動是必要或可取的。受託人還保留宣佈特別紅利的權利，如果不行使其酌處權，對 受益所有人將是有利的。

受託人可以改變信託基金 (G.(每季度至半年一次)如果保薦人和受託人酌情決定，這種差異將有助於遵守適用於受管制的 投資公司的規則和條例，或在其他方面對信託有利。此外，如保薦人及 受託人在其酌情決定權中決定更改該日期對信託有利，則受託人保留將英弗斯科qqq股份的定期前股息日期更改為另一固定日期的權利。任何此類差異或變更(通知應包括對記錄日期、前股利日期、股利支付日期以及由此產生的累積 期的更改)應通過dtc和dtc參與方向受益所有人提供(請參閲只登錄信託簿系統)。

受託人可以從自己的資金中墊付任何必要的款項，以允許通過直接貿易中心分配給受益所有人。受託人可按此種預付款的數額償還自己，並按相當於當時的隔夜聯邦基金利率的百分比利率加上聯邦儲備銀行的要求，在收到此種付款或其他收入時，從(1)信託的股息付款或其他收入中扣除這些數額，(2)受託人為信託而持有的現金所賺取的款額或得來的利益，及(3)證券的出售。 儘管有上述規定，如任何預付款超過45個營業日仍未償還，受託人通常應出售證券，以償還該筆預付款及其應計利息。這種墊款將以信託資產上的留置權和擔保權益作為擔保，以受託人為受益人。

此外，在信託終止通知後，受託人將在切實可行範圍內儘快將上述通知所述終止日期 之前的一部分證券和現金通過DTC和DTC參與方分發給每一受益所有人，以贖回Invesco QQQ在該通知所列終止日期 之前所持有的Invesco QQQ股份。否則，受託人將在信託 終止後，在實際情況下向每個受益所有人(無論是在創建單位規模的總和中還是其他方面)分配這種受益所有人按比例分配的信託資產淨值現金份額。

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目錄

所有的發行都是由受託人通過DTC和DTC參與者向受益的 所有者進行的，記錄在DTC和DTC參與者的記賬系統中。

在二級市場創建Invesco QQQ 股份的結算日必須發生在記錄日期或之前，以便該創建者或購買者能夠在下一個 股利支付日期收到信託基金的任何分發。如果此種設定或二級市場購買的結算日期發生在記錄日期之後，則將在該記錄日期起分配給先前的證券持有人或受益所有人。

對受益所有人的陳述；年度報告

每一次分配，受託人將提供分配給受益所有者(見信託公司的自願賬簿-僅輸入系統) 一份陳述，將分配的金額表示為一美元金額每英弗斯科qqq股票。

在每個財政年度結束後，受託人將立即向DTC參與人提供一份信託年度報告，供在該財政年度結束時作為Invesco QQQ股份的受益所有人分發，其中載有經國家承認的獨立會計師審計的財務報表和適用的法律、規則所要求的其他資料，和規章。

受益所有人的權利

Invesco QQQ 在創建單位大小聚合中的份額(E.，50，000股英維斯科QQQ股份)可供受託人贖回。受益所有者可以在二級市場出售Invesco QQQ股份，但必須積累足夠的Invesco QQQ股份 (E.(50，000股)組成一個完整的創建股，以便通過信託贖回。任何實益擁有人的死亡或喪失行為能力，均不會終止信託，亦不會使該實益擁有人有權為信託的分割或清盤而申索帳目，或在任何法院採取任何行動或法律程序。通過購買Invesco QQQ股份，每個受益所有人明確放棄根據法律他或她可能擁有的任何權利，即要求受託人在任何時候以“信託協議”明確規定的其他方式，對受託人根據信託不時收到、持有和應用的證券或款項負責。

受益所有人不得(A)有權就信託投票，但終止信託和信託協定另有明確規定的除外，(B)以任何方式控制信託的運作和管理，或(C)因保證人或受託人採取的任何行動而對任何其他人負責。受託人有權在信託基金內投票表決所有表決權的證券。受託人投票給每一發行人的有表決權證券的比例關係與每一此類發行人的所有其他股份在允許範圍內的投票相同，如果不允許，則不參加 表決。

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修正

信託協定可由受託人及發起人不時修訂，而無須任何實益擁有人(A)同意(A)糾正任何含糊之處，或糾正或補充任何可能有欠妥之處或不一致之規定，或就根據該協定而產生之事宜或問題作出其他規定，以免對實益擁有人的利益造成不利影響；(B)根據委員會的要求修改其中的任何規定；(C)增加或修改任何必要或適當的規定，以使信託繼續被定為“守則”所規定的受管制投資 公司；(D)在NSCC或DTC不能或不願意繼續履行其中所述的職能時，增加或修改其中任何必要或可取的規定；(E)增加或 改變其中的任何規定，使投資組合和投資組合存款的調整符合納斯達克在確定指數的方法中所作的任何變動；(F)增加或改變為 執行股息再投資計劃或服務所需的任何規定；(G)在信託 協議規定的原始參數範圍內，改變交易費和因Invesco QQQ股份的創造和贖回而收取的其他數額；(H)改變淨股利水平，在該水平以下的股息將不在某一季度支付，而是轉入下一個累積期。

保薦人和受託管理人也可不時修訂信託協議，但須徵得未繳Invesco QQQ股份51%的受益所有人的同意，以增加或更改或取消信託協定的任何規定，或修改受益所有人的權利；但是，如果信託協議的修改將(1)允許，除非按照信託協定的條款和條件，否則未經Invesco QQQ股份所有實益所有人的同意，不得修改信託協議，除非按照信託協定的條款和條件，否則不得獲得任何證券，但根據信託協定的條款和條件在 獲得的證券除外；(2)減低任何實益擁有人在信託中的權益；或。(3)降低須同意任何該等修訂的實益擁有人的百分率。

如受保薦人指示，受託管理人應在執行任何此類修改後，立即根據“存託協議”的規定，從DTC收到持有Invesco QQQ股份的所有DTC參與者的名單。受託人須向每名該等DTC參與者查詢該等DTC參與者持有Invesco QQQ股份的實益擁有人的數目，並向每名該等DTC參與者提供有關該項修訂的實質內容的書面通知的足夠副本，以供每名該等DTC參與者送交該等實益擁有人。發起人根據本程序未指示交付 的任何修正案的通知，應在修正案執行後立即公佈在擔保人的網站上，並應包括在提供給受益所有人的年度報告中。

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終止

“信託協議”規定，如果信託基金的NAV 在任何時候低於350，000，000美元，保薦人有權指示受託人終止信託，因為該金額應根據所有城市消費者的消費價格指數(CPI-U)進行通貨膨脹調整，這種調整將於初始存款日期後的第四年年底生效，並於其後每年年底生效，以反映消費價格指數在截至上一個財政年度最後一個月的12個月期間消費價格的百分比增長。

如果Invesco QQQ股票從NASDAQ摘牌，且隨後未在國家證券交易所或國家證券協會經營的報價媒介上重新發行 ，信託也將終止。如上文所述，納斯達克將考慮暫停Invesco QQQ股票的交易或退市。

信託也可終止：(A)受益所有人同意Invesco QQQ未付股份的66 2/3%；(B)如果DTC不能或不願繼續履行“信託協定”規定的職能，且無法找到合適的替代者；(C)如果NSCC不再提供Invesco QQQ股票的清關服務，並且沒有適當的替代者，或者受託人不再是NSCC的參與者或任何提供清關服務的NSCC的繼承者；(D)NASDAQ停止出版索引；和(E)如果許可證協議終止。 托拉斯也將在強制終止日期時根據其條款終止。

如果保薦人或受託人辭職或被免職，且未指定繼任人，則信託將終止。但是，發起人的解散或因任何原因而不再作為法律實體存在，並不會導致信託協定或信託的終止，除非 受託人認為終止符合受益所有人的最大利益。

在信託終止前至少20(20)天，以上述方式向所有受益所有人發出終止信託的事先書面通知。通知將列出信託終止的日期(終止日期)、信託資產清算期 、Invesco QQQ股份的實益所有人(無論是在創建單位規模的總和中還是其他方面)將收到Invesco QQQ股份的NAV現金的日期，而信託的簿冊須予結清的日期，則由受託人決定。該通知還應説明，自該通知之日起及其後，均不接受設立更多的創造單位或證券組合存款的請求， ，並且自該日起及其後，在贖回時交付的證券組合在組成和權重上應與信託基金截至該日期持有的證券基本相同，而不是在當作收到贖回請求之日有效的證券組合存款部分 。Invesco QQQ的實益所有者在創建中的股份

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目錄

單位規模合計可在終止日期之前直接從信託機構贖回實物。

受託人應在終止之日後的一段合理時間內，在符合任何適用的法律規定的情況下，盡最大努力出售尚未分發給設立單位實益所有人的所有證券。受託人對因上述出售或出售而招致的折舊或損失，無須負上任何法律責任或任何責任。

受託人可在發生異常或意外情況時暫停這種出售，包括但不限於暫停證券交易、關閉或限制交易、爆發敵對行動或經濟崩潰。受託人在收到出售最後一筆擔保的收益後，應從中扣除其費用和所有其他 費用。其餘數額應通過直接貿易委員會參與者轉交直接貿易委員會，並附有一份最後説明，説明分配總額的計算方法。在信託終止前未贖回的Invesco QQQ股份將根據出售證券的收益在NAV贖回現金。所有實益所有人都可以在資產淨值上贖回現金，而不需要Invesco QQQ股份的最低集合。

保證人

該信託的發起人是Invesco資本管理有限責任公司，這是一家於2003年2月7日成立的特拉華有限責任公司，其辦事處位於萊西路3500號，套房700，DOwsGrove，IL 60515。主辦單位的國税局僱主識別號碼是75-3098642.納斯達克環球基金公司以前是該信託的發起人，直到2007年3月21日 對該信託的贊助被轉移到保證人手中。2018年4月25日，保薦人的名字從Invesco PowerShares資本管理有限公司更名為Invesco Capital Management LLC。

保薦人可自行出資，不時向 公眾出售Invesco QQQ股份的經紀人提供額外的促銷獎勵。在某些情況下，這些獎勵只能提供給滿足參加某一獎勵方案的某些門檻要求的經紀人，例如在規定的時間內出售相當數量的Invesco QQQ股份。

如果擔保人在任何時候不承擔或履行或喪失能力承擔或履行“信託協定”規定它必須承擔或履行的任何職責，或辭職，或破產，或其事務應由公共當局接管，受託人可以指定繼承保薦人 作為受託人滿意的保薦人，同意自己擔任保證人，或者可以終止信託協議並清算信託。發起人辭職、撤職、接任的通知，由 受託人寄給DTC和DTC參與人，分發給受益所有人。繼保薦人簽署書面接受信託保薦人的委託書後，繼承保薦人被授予

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原發起人的所有權利、權力、義務和義務。任何後繼保薦人均可按受託人認為合理的費率給予補償。

保薦人可通過簽署並向受託人遞交辭呈而辭職。除非受託人同意擔任保證人或終止信託協議，並在沒有指定繼承擔保人的情況下解除信託，否則該項辭職應在繼任擔保人任命和接受後生效。保薦人的解散或因任何原因而不再作為法人存在，不會導致信託協議或信託的終止，除非受託人認為終止符合Invesco QQQ股份受益所有人的最大利益。

“信託協定”規定，保證人不對信託的受託人、 信託或因維斯科QQQ股份的實益所有人採取任何行動或不採取任何真誠行動或判斷錯誤負有責任，但只對其本身的重大疏忽、惡意和故意的不當行為負責，或故意瀆職或罔顧其在信託協議下的義務及職責。保薦人對 信託因出售信託的任何證券而引起的折舊或損失不負任何責任。

“信託協定”還規定，保薦人及其董事、各子公司、股東、高級人員、僱員和與保薦人共同控制的聯營公司(每個保薦人均為受賠償方)應從信託的資產中獲得賠償，並對因重大疏忽、惡意、故意不當行為而招致的任何損失、責任或費用保持無害，或任何獲彌償的一方在履行其職責時故意瀆職或罔顧其根據信託 協議所承擔的義務及職責，包括支付就任何申索或法律責任辯護的費用及開支(包括律師費)。

自2019年1月28日起，下列人士擔任擔保人的官員或經理：

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上面列出的每一位高級人員和經理的主要業務地址是C/O Invesco Capital Management LLC，3500 Lacey Road，Suite 700，DOwsGrove，IL 60515。以上所列的高級人員或管理人員，不論是直接或間接擁有、控制或持有任何未獲批准的有限責任公司的利益，均不得直接或間接地擁有、控制或持有保薦人的任何利益。保薦人的所有未清有限責任公司權益均為Invesco北美控股公司(Invesco North American Holdings Inc.)所有，該公司是Invesco有限公司的間接子公司。以上所列的 贊助人的管理人員或官員均無權擁有、控制或持有信託的任何未完成單位的投票權。

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託管人

受託人是紐約梅隆銀行，一家根據紐約州法律組建的具有信託權力的公司。受託人的辦公室位於紐約布魯克林區9樓漢森廣場2號，國税局僱主識別號為13-5160382。受託管理人須接受紐約聯邦儲備銀行和紐約州金融事務部的監督和審查。

根據“信託協定”，受託管理人可通過執行書面辭職文書並將該文書提交保證人，並向所有DTC參與者郵寄一份辭職通知副本，以反映在DTC擁有Invesco Qqq 股份的記錄上，從而辭職並解除該信託協定所設信託，如上文所述，向受益所有人分發(見“信託書-僅輸入系統”)，在辭職生效之日前不少於60(60)天。此種辭職將在繼任受託人任命和接受信託時生效，或如在發出辭職通知之日後60(60)天內沒有任命繼任人，則信託應終止(見信託終止管理)。保證人接到辭職通知後，有義務盡最大努力迅速任命一名繼任受託人。

如受託人無能力以受託人身分行事，或被判定破產或被任何公共當局接管，保薦人可根據信託協議的規定，免去受託人的職務，並委任一名繼任受託人。指定的通知應由繼承受託人郵寄給DTC和DTC參與人，以分發給受益所有人。在繼承受託人簽署書面接受委任為信託受託人後，該繼承受託人將獲賦予原受託人的一切權利、權力、職責及義務。受託人和任何繼承受託人必須是根據美國法律或其任何州的法律組織和經營業務的銀行、信託公司、公司或國家銀行協會，並根據這些法律被授權行使法人 信託權力，並在任何時候均擁有不少於50 000 000美元的總資本、盈餘和不少於50 000 000美元的不分割利潤。

受益所有人 的51%，當時已發行的英維斯科qqq股份，可以在任何時候通過書面文書，以交付受託人和保薦人免職。保薦人應立即盡最大努力，以上文所述的方式和“信託協定”指定一名繼任受託人。

“信託協定”規定，受託人對以合理方式依賴妥善執行的文件而採取的任何行動，或對處置款項或證券或根據該協定所需作出的評估，均不負有責任，但因其本身的重大疏忽、惡意、故意瀆職、故意不當行為或不計後果地無視其職責和義務而採取的任何行動，則不在此限，受託人亦無須就受託人出售信託證券而招致的折舊或損失負上任何法律責任或責任。受託人無須就證券所徵收的任何 税或其他政府收費，或就證券或

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根據美利堅合眾國或任何其他具有管轄權的徵税當局，根據美利堅合眾國現行或今後的任何法律，受託人可能被要求支付的信託的收入，或作為受託人的收入，應從信託基金中得到償還，以支付所有這些税款和有關費用。此外，“信託協定”載有限制受託人賠償責任的其他習慣條款。受託人及其董事、附屬公司、股東、高級人員、僱員及與受託人共同控制的聯營公司(每名受託人獲彌償一方)將從信託的資產中獲得彌償，並對受託人在無重大疏忽、惡意、故意失當、故意瀆職的情況下招致的任何 損失、法律責任或開支無害，或因其接受或管理信託而不顧其職責和義務而招致的，包括就任何申索或法律責任進行抗辯的費用及開支(包括律師費)。

存託

DTC是一家有限用途的信託公司，也是聯邦儲備系統的成員。

分配器

Invesco分銷商公司充當信任的分發服務器。分銷商位於格林威廣場11號，1000套房，休斯頓，德克薩斯州 77046-1173.分銷商是註冊經紀商和FINRA的成員.

法律意見

Invesco QQQ股份的合法性已由斯特拉德利·羅農·史蒂文斯&揚(Stradley Ronon Stevens&Young，LLP)、華盛頓特區(Washington，DC)作為信託公司的 顧問轉交。

獨立註冊會計師事務所

本招股説明書中截至2018年9月30日的財務報表是根據獨立註冊公共會計師事務所普華永道會計師事務所關於該公司作為審計和會計專家的權威的報告編制的。

道德守則

信託基金和保薦人就各自僱員的個人證券交易通過了一項道德守則。這類道德守則中對信託基金的任何引用均應包括Invesco qqq信託基金。^SM，第1系列。在符合某些條件和標準的情況下，代碼允許僱員為自己的帳户投資Invesco QQQ 股份。該守則旨在防止對信託基金的欺詐、欺騙和不當行為，並提供合理的行為標準。密碼

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已提交委員會存檔，您可在本招股説明書背面所列地址訪問委員會以取得副本。該代碼還可在委員會http://www.sec.gov.的因特網站點 上的edgar數據庫上查閲。在繳付複製費後，可在publicinfosec.gov上以電子方式索取副本，或在本招股章程背面所列地址書寫委員會。

有關保費、折扣及回報的資料及比較

Invesco QQQ股票和傳統共同基金股票的一個重要區別是，Invesco QQQ股票可以在納斯達克進行日內買賣。購買常規共同基金股票的投資者通常按基金確定的收盤價或與收盤價相關的價格買賣股票。與此相反，Invesco QQQ的股票在關閉NAV之前並不提供購買或贖回現金的固定關係。下表説明2018年曆年Invesco QQQ股票收盤價與淨資產價值的分佈關係以及 返回信息。

投資者不妨評估Invesco QQQ股票的潛力，以近似信託公司 中資產的價值，以此作為股票估值的依據。收盤價與淨資產價值表顯示了每日Invesco QQQ股票相對於信託基金資產基礎價值的收盤價。

下表中提供的有關Invesco QQQ股票的信息可能隨着時間的推移而有很大的不同。

收盤價V.淨資產價值

頻率分佈

Invesco QQQ信託^SM，系列1

(2018年1月1日至2018年12月31日)

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年累積和平均回報

納斯達克100指數^®和Invesco QQQ

信託^SM，系列1

資料來源：Invesco Capital Management LLC，The Bank of New York Mellon，FactSet Research Systems，Inc.以及納斯達克股票市場。

補充資料

已向委員會提交一份關於表格S-6的登記説明，包括對錶格S-6的修正，與信託有關，本招股章程是其中的一部分。本招股説明書不包含註冊聲明及其證物中所列的全部信息。本招股章程所載關於所提述的任何合約或其他文件 的內容的陳述不一定完整，並在每一情況下均提述該合約或其他文件的副本，作為該註冊陳述的證物，而每一份該等陳述在各方面均由該提述限定。 以取得有關信託的進一步資料，請參閲該註冊陳述書及其證物。任何人均可在委員會位於華盛頓特區東100F街的辦事處 免費查閲登記聲明的副本，並可在繳付監察委員會訂明的某些費用後，向委員會公共參考科索取其全部或部分副本。此外， 註冊聲明可在位於http://www.sec.gov.的委員會萬維網網站上以電子方式訪問。這些信息也可以從Invesco獲得，電話是：1-800-983-0903。

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定義術語彙編