已於2019年1月17日提交證券交易委員會
File No. 33-46080
811-06125
證券交易委員會
華盛頓特區20549
有效修正號三十三
到
表格S-6
在1933年的證券ACT下注冊
單位投資信託證券註冊
論形式N-8B-2
A. | 信託的確切名稱: |
標準普爾500 ETF信託基金
(前稱SPDR信託系列1,2010年1月27日之前)
(國税局僱主識別號碼:13-3574560)
B. | 保存人姓名: |
PDR服務有限責任公司
C. | 存款人總辦事處的完整地址: |
PDR服務有限責任公司
紐約證券交易所控股有限責任公司
11華爾街
紐約,紐約10005
D. | 送達代理人的姓名或名稱及完整地址: |
謝莉·J·桑德勒,埃斯克。
PDR 服務有限責任公司
紐約證券交易所控股有限公司
11華爾街
紐約,紐約10005
抄送:
諾拉·喬丹,埃斯克。
Davis Polk&Wardwell LLP
列剋星敦大道450號
紐約,紐約10017
建議本文件生效:
在根據規則485(B)段提交文件後立即提交。 |
E. | 正在登記的證券的所有權: |
根據1940年“投資公司法”第24F-2條規定的無限期單位數目。
F. | 擬公開募股的大致日期: |
在登記聲明生效日期後,在切實可行範圍內儘快。
☐ | 複選框,如果建議此文件將在[日期]在…[時間]根據規則487. |
標準普爾500 ETF信託基金
交叉參考單
依據條例C
根據經修正的1933年證券法
(形式)N-8B-2指示1所要求的項目
關於表格S-6的招股章程)
表格N-8B-2 項目編號 |
表格S-6 招股章程的標題 | |
一.組織和一般信息 |
||
1. (A)信託公司名稱 |
登記聲明封面 | |
(B)已發行證券的 名稱 |
登記聲明封面 | |
2. 名稱、地址及國税局僱主識別號碼 儲户 |
保證人 | |
3. 名稱、地址及國税局僱主識別號碼 受託人 |
託管人 | |
4. 名稱、地址及國税局僱主識別號碼 主要承保人 |
* | |
5. 信託組織國 |
信託基金的組織 | |
6. (A)信託協定的執行和終止日期 |
信託基金的組織 | |
(B)信託協議執行和終止的 日期 |
與第6(A)段所述相同 | |
7. 更改名稱 |
* | |
8. 財政年度 |
* | |
9. 材料訴訟 |
* | |
ii.信託及信託證券概述 |
||
10. (A)註冊或無記名證券 |
摘要 | |
(B) 累積或分佈 |
分紅彙總表;股息和分配;關於股息和分配的補充資料 | |
(C)持有人在提款或贖回方面的 權利 |
單位贖回;單位購買與贖回 | |
(D)持有人在轉換、轉讓等方面的 權利。 |
單位贖回;單位購買與贖回;信託協議 | |
(E) 在定期支付 計劃證書方面的本金付款失效或違約 |
* | |
(F) 表決權 |
摘要表決權;賬簿錄入制;信託協議 | |
(G) 通知持有人更改: |
||
(1)信託資產的 構成 |
* | |
(2)信託證券的 條款和條件 |
信託協定的簡要修正;信託協定的修正 | |
(3) 信託協議條款 |
與第10(G)(2)段所述相同 | |
(4)存款人和受託人的 身份 |
保證人;受託人 | |
(H)需要更改的持有人的 同意: |
||
(1)信託資產的 構成 |
* | |
(2)信託證券的 條款和條件 |
信託協定的簡要修正;信託協定的修正 | |
(3) 信託協議條款 |
與第10(H)(2)段所述相同 | |
(4)存款人和受託人的 身份 |
保證人;受託人 |
* | 不適用,回答否定或不需要。 |
i
表格N-8B-2 項目編號 |
表格S-6 招股章程的標題 | |
(I) 證券的其他主要特徵 |
信託基金的投資和投資組合週轉率;單位的簡要贖回;信託協議的簡要修正;創建單位的購買和贖回;信託協議 | |
11.由單位組成的 類型證券 |
信託基金的投資和投資組合週轉率;投資組合調整 | |
12. 有關定期支付 證書的證券的某些信息 |
* | |
13.(A) 關於負荷、費用 和收費的某些信息 |
信託的彙總費用和費用;信託的彙總;信託的投資和投資組合的週轉率;信託的費用;創建單位贖回的購買和贖回 | |
(B) 關於定期付款計劃證書的某些信息 |
* | |
(C) 某些百分比 |
與第13(A)段所述相同 | |
(D)價格某些差異的 原因 |
* | |
(E) 持有人須繳付的某些其他負荷、費用或收費 |
* | |
(F) 存款人、主要承銷商、託管人、受託人或附屬人員應收取的某些利潤 |
信託基金的投資和投資組合週轉率;投資組合調整對投資組合存款的調整 | |
(G)年費和扣減額與收入的 比率 |
* | |
14.信託證券的 發行 |
創造單位的購買與贖回-購買(創造) | |
15. 接收和處理買方付款 |
創建單位的購買和贖回 | |
16.基礎證券的 收購和處置 |
購買和贖回創造單位; | |
證券組合調整;信託協議 | ||
17. (A)持有人的提款或贖回 |
信託協議;創建單位的購買和贖回 | |
(B)有權或被要求贖回或回購證券的 人員 |
與第17(A)段所述相同 | |
(C)回購或贖回證券的 取消或轉售 |
與第17(A)段所述相同 | |
18. (A)收入的接收、保管和處置 |
關於股息和分配的補充信息-一般政策 | |
(B)發行的 再投資 |
股息及分配無股息再投資服務 | |
(C) 準備金或特別基金 |
與第18(A)段所述相同 | |
(D) 分發時間表 |
* | |
19. 記錄、帳目和報告 |
標準普爾500指數;關於股息和分配一般政策的補充信息; | |
投資公司的投資;信託的費用 | ||
20. 信託協定的某些雜項規定 |
||
(A) 修正案 |
信託協議的修正 | |
(B) 延期或終止 |
對信託協定的修正;信託協定的終止;信託協定的組織 | |
(C)受託人的 免職或辭職 |
託管人 | |
(D) 繼任受託人 |
與第20(C)段所述相同 | |
(E)存款人的 免職或辭職 |
保證人 | |
(F) 繼承存款人 |
與第20(E)段所述相同 | |
21.給證券持有人的 貸款 |
* | |
22. 對負債的限制 |
受託人;保證人 | |
23. 鍵合安排 |
* | |
24. 信託協定的其他重要條款 |
* | |
iii.保存人的組織、人員和附屬人員 | ||
25. 儲户組織 |
保證人 |
* | 不適用,回答否定或不需要。 |
二
形式N-8B-2 項目編號 |
表格S-6 招股章程的標題 | |
26.存款人收取的 費用 |
* | |
27.存款人的 業務 |
保證人 | |
28. 關於存款人的官員和附屬人員的某些資料 |
保證人 | |
29.存款人有表決權證券的 擁有權 |
保證人 | |
30. 控制存款人的人 |
保證人 | |
31.存款人為信託提供的某些服務的 付款 |
* | |
32.存款人向信託公司提供的某些其他服務的 付款 |
* | |
33.向 信託提供某些服務的存款人僱員的 報酬 |
* | |
34. 對向信託提供的某些服務的其他人的賠償 |
* | |
iv.證券的發行與贖回 | ||
35.信託證券在各州的 分佈 |
* | |
36. 暫停出售信託證券 |
* | |
37. 拒絕或撤銷分發權 |
* | |
38. (A)分配方法 |
創造單位的購買與贖回-購買(創造) | |
(B) 承銷協議 |
創建單位的購買和贖回 | |
(C) 銷售協議 |
與第38(B)段所述相同 | |
39. (A)主要承銷商的組織 |
分配器 | |
(B)主要承銷商的 NASD會員資格 |
分配器 | |
40. 主要承銷商收取的某些費用 |
* | |
41. (A)主要承銷商的業務 |
創造單位的購買和贖回.分銷商 | |
(B)主要承銷商的 分支機構 |
* | |
(C)主要承銷商的 銷售人員 |
* | |
42.某些人對信託證券的 所有權 |
* | |
43. 主要承銷商收取的某些經紀佣金 |
* | |
44.確定發行價的 (A)估價方法 |
投資組合調整.資產淨值的確定 | |
(B)關於發行價組成部分的 時間表 |
* | |
(C)向某些人提供價格的 變動 |
* | |
45. 暫停贖回權 |
* | |
46. (A)關於贖回或撤回 估值的某些信息 |
淨資產價值的確定.創造單位贖回的購買與贖回 | |
(B)有關贖回價格組成部分的 附表 |
* | |
47. 維持基礎證券的地位 |
創建單位的購買和贖回;投資組合調整;淨資產價值的確定;關於股息和分配的附加信息 | |
五.關於受託人或保管人的資料 | ||
48. 的組織及受託人的規管 |
託管人 | |
49.受託人的 費用及開支 |
信託的轉帳費用和費用;設立單位贖回的購買和贖回 | |
50. 受託人的留置權 |
信託費用;創造單位贖回 | |
vi.有關證券持有人保險的資料 | ||
51. (A)保險公司名稱和地址 |
* | |
(B) 類型的政策 |
* | |
(C)投保和排除的 風險類型 |
* | |
(D) 覆蓋範圍 |
* | |
(E) 受益人 |
* | |
(F) 條款和取消方式 |
* | |
(G)確定保險費的 方法 |
* |
* | 不適用,回答否定或不需要。 |
三、
表格N-8B-2 項目編號 |
表格S-6 招股章程的標題 | |
(H)已支付的 合計保費 |
* | |
(I)保費的 受助人 |
* | |
(J) 信託協議中與保險有關的其他重要條款 |
* | |
vii.登記政策 | ||
52. (A)從 信託中選擇和消除證券的方法 |
創建單位的購買和贖回;投資組合調整;信託協議 | |
(B) 取消信託中的證券 |
投資組合調整 | |
(C) 關於替代和消除 證券的信託政策 |
證券組合調整;信託協議 | |
(D) 對信託基金任何其他基本政策的描述 |
* | |
(E)“1940年法”規則 17j-1規定的 道德守則 |
道德守則 | |
53. (A)信託的應税地位 |
聯邦所得税 | |
(B)信託基金作為受監管投資公司的 資格 |
與第53(A)段所述相同 | |
viii.財務和統計資料 | ||
54.有關信託基金上十個財政年度的 資料 |
* | |
55. 關於定期付款計劃證書的某些信息 |
* | |
56. 關於定期付款計劃證書的某些信息 |
* | |
57. 關於定期付款計劃證書的某些信息 |
* | |
58. 關於定期付款計劃證書的某些信息 |
* | |
59. 財務報表(指示1(C)形成 S-6) |
* |
* | 不適用,回答否定或不需要。 |
四、四
承諾提交報告
在不違反1934年“證券交易法”第15(D)節的條款和條件的情況下,下述簽名登記人承諾向證券交易委員會提交迄今為止或以後根據該條授予的權限正式通過的任何規則或條例所規定的補充和定期資料、文件和報告。
SPDR® S&P 500®ETF信託基金
(情報部門或信託機構)
(單位投資信託)
美國主要上市公司SPDR交易所® S&P 500®ETF信託基金:NYSE Arca公司在符號下面的是“祕密間諜”
日期為2019年1月17日的招股章程
美國證券交易委員會沒有批准或不批准這些證券,也沒有通過本招股説明書的準確性或充分性。任何相反的陳述都是刑事犯罪。信託證券(附屬單位)沒有得到聯邦存款保險公司或美國政府任何其他機構的擔保或保險,也沒有任何銀行的存款或義務。信託基金的這類單位涉及投資風險,包括本金損失。
版權所有2019年PDR服務有限責任公司
標準普爾®, S&P®, S&P 500®標準普爾500美元®, 500® 標準普爾存託憑證®.class=‘class 2’>.®第二部分和第二部分®Win是標準普爾金融服務有限責任公司(S&P Global)的註冊商標,是標準普爾全球分部的註冊商標,並已被標準普爾道瓊斯指數公司(S&P)許可使用,並被州立街全球顧問基金分銷商(前稱州立街全球市場,LLC)使用。根據州立街道全球顧問基金分銷商(LLC)頒發的分許可證 ,該信託獲準使用這些商標。信託不受標準普爾、其附屬公司或其第三方許可人的贊助、背書、出售或銷售。
i
摘要
投資目標
信託公司尋求提供的投資結果,在支出前,一般與標準普爾500指數的價格和收益表現相符。®索引(索引)。
信託的費用及開支
此表估計信託每年支付的費用和費用,因此,您在購買和持有單位時間接支付這些費用和費用。它不反映經紀佣金,你可以 支付單位在二級市場的購買和銷售。
統一收費: |
無 | |||
(直接從你的投資中支付的費用) |
年度信託普通業務費用估計數:
(你每年支付的費用佔投資價值的百分比)
目前估計的年度信託普通業務費用 |
作為.的百分之一 信託平均淨資產 |
|||
受託人的費用 |
0.0539 | % | ||
標準普爾許可費 |
0.0302 | % | ||
市場營銷 |
0.0085 | % | ||
其他業務費用 |
0.0019 | % | ||
|
|
|||
共計 |
0.0945 | % |
未來應計費用將主要取決於信託基金的淨資產水平和費用水平。
1
自“盜夢空間”以來10,000美元的投資增長(1)(2)
(1) | 過去的業績不一定表明信託今後將如何運作。 |
(2) | 自1997年9月30日起,信託基金的財政年度結束日期由12月31日改為9月30日。 |
信託基金的投資與投資組合週轉率
信託基金力求實現其投資目標,即持有指數( 同類證券組合)所列普通股的投資組合,其中每隻股票的權重與指數中這類股票的權重相當。
在本招股説明書中,“證券組合證券”一詞是指信託公司實際持有並構成信託公司投資組合的普通股,而“指數證券公司”一詞是指數提供商標準普爾道瓊斯指數有限責任公司(S&P DowJones Indones LLC)確定的包括在該指數中的普通股。在任何時候,投資組合都將包括儘可能多的指數證券。為了保持證券組合證券和指數證券的組成和權重之間的對應關係,州立街全球顧問信託公司(受託公司)或其母公司 公司、州立街銀行和信託公司(SSBT)不時調整投資組合,以符合標準普爾對指數證券的身份和/或相對權重所作的定期變化。受託管理人或SSBT 彙總某些這些調整,並至少每月對投資組合進行更改,如果索引發生重大變化,則更改頻率更高。
信託基金在買賣證券時,可以支付交易費用,例如經紀佣金(或將其投資組合轉到證券上)。如果索引中存在索引證券的 顯着再平衡,則此類交易成本可能會更高,這也可能導致在應納税帳户中持有單位時的更高税收。這些費用沒有反映在估計的年度信託普通業務費用中,影響到信託公司的業績。在最近的財政年度,信託基金的投資組合
2
交易週轉率是其投資組合平均值的2%。信託基金的投資組合週轉率不包括從處理、創造或贖回 單位收到或交付的證券。投資組合週轉率將取決於指數的變化以及信託協議的要求(如下文在信託組織中的定義)。
雖然信託在任何特定時間都可能無法擁有某些指數證券,但信託一般會大量投資於指數證券,這將導致指數的表現與信託的業績之間有密切的對應關係。有關該指數的更多信息,請參見下面的標準普爾500指數。信託不持有或交易期貨或互換,也不是商品池。
股利
股息每季度支付一次,在4月、7月、10月和1月的上一個商業日(在新建單位的購買和贖回中定義)。請參閲分紅和分紅以及分紅和分配的附加信息。
單位贖回
只有某些機構投資者 (通常是做市商或其他經紀交易商)可以直接向信託機構購買或贖回單位,他們只能在50,000個單位組成的大塊中這樣做,稱為“創造單位”(CreativeUnit,稱為“創建單位”)。更多關於受益所有者權利的信息(如圖書登錄系統中所定義的),請參見“創造單位的購買”和“創建單位的贖回”和“信任協議”的更多信息。
投票權
受益所有人無權就信託進行表決,但終止和信託協議另有明文規定的除外。參見信託 協議。單位由一個或多個全球證券代表,該證券以Cde&Co.的名義註冊,作為託管信託公司(DTC)的指定人,並存放在DTC或代表DTC。請參見 只輸入圖書的系統。
對信託協定的修正
信託協議(如下文在信託組織中的定義)可由受託人和PDR Services,LLC (贊助方)在本文件所述某些情況下未經任何受益所有人同意而不時修改。在某些情況下,保證人和受託管理人也可以修改信託協議,並經受益所有人同意修改受益所有人的 權利。在執行一項修正案後立即
3
信託協議,受託人安排向受益所有人提供書面通知。見信託協議修正案。
信託投資的主要風險
和所有投資一樣,投資信託也有一定的風險,你可能會因為投資信託而賠錢。預期投資者在決定投資於單位之前,應仔細考慮下文所述的風險因素 ,以及附加風險信息和本招股説明書中包含的其他信息下的額外風險因素。
被動戰略/指數風險信託基金沒有得到積極管理。相反,信託基金試圖跟蹤非管理證券指數的表現。這與 積極管理的基金不同,後者通常尋求優於基準指數。因此,信託基金將持有指數的組成證券,而不論某一特定證券或某一行業或 市場部門目前或預計的表現如何。維持對證券的投資,而不論市場狀況或個別證券的表現,都會令信託基金的回報低於信託公司採用積極策略時的回報。
指數跟蹤風險信託基金的目的是儘可能密切地跟蹤指數的表現(i.e., 為達到與指數的高度相關),信託基金的回報可能與指數的回報不匹配或達到高度相關,原因是在調整投資組合時發生的費用和交易成本。此外,由於二級市場上沒有某些指數證券,或由於其他特殊情況,信託基金可能並非總是完全複製指數的表現(G.,如果 的證券交易已經停止)。
股票投資風險。對信託基金的投資涉及類似於投資任何股票證券基金的風險,如經濟和政治發展、利率變化和被認為的證券價格趨勢等因素造成的市場波動。
對信託基金的投資取決於對基礎廣泛的普通股投資組合的風險,包括股票價格一般水平下降的風險,從而對這種投資的價值產生不利影響。有價證券的價值可以根據證券發行人的財務狀況的變化、一般的普通股的價值等因素而波動。指數證券和投資組合證券的身份和權重不時發生變化。
有價證券發行者的財務狀況可能受到損害,或股票市場的一般狀況可能惡化,其中任何一種都可能導致投資組合的價值下降,從而使單位價值下降。由於信託沒有得到積極的管理,發行人的不利財務狀況不會導致其從投資組合中消失,除非這類發行人 被從指數中刪除。
4
普通股易受一般股票市場波動和價值波動的影響,因為市場對其發行者的信心和看法發生變化。這些投資者的看法是基於各種不可預測的因素,包括對政府、經濟、貨幣和財政政策、通貨膨脹和利率、經濟擴張或收縮以及全球或區域政治、經濟和銀行危機的預期。
任何特定發行人的普通股持有人比優先股持有人和發行人的債務持有人承擔的風險更大,因為作為發行人的所有者,普通股持有人的權利一般從屬於該發行人發行的債務或優先股的債權人的權利或債務義務或優先股持有人的權利。此外,不同於債務 證券通常在到期日有規定的本金,或者優先股通常有清算優先權,並且可能規定了可選或強制性贖回規定,普通股既沒有固定的本金,也沒有固定的本金。只要普通股仍未結清,普通股的價值就會受到市場波動的影響。投資組合的價值將在信託基金的整個生命週期內波動。
不能保證證券的發行人會派息。分配一般取決於證券發行者 宣佈股利,而這種股利的申報一般取決於各種因素,包括髮行人的財務狀況和一般經濟狀況。
信任績效
下面的條形圖和表格顯示投資信託的風險,方法是根據每年的淨資產顯示信託基金的業績變化,並説明信託公司在某些時期的平均年收益與指數的平均年回報率如何比較。信託基金過去的表現(税前和税後)並不一定表明信託在 未來將如何運作。更新的性能信息可在http://www.spdrs.com.在線獲得
條形圖中的總收益,以及表中列出的 總計和税後報税表,都是根據以下所示的上一個日曆年上一次收入分配的再投資價格計算出來的(E.,12/21/18)是該年最後一個營業日單位 (NAV)的淨資產價值(E.,而不是下一個歷年1月最後一個商業日的實際再投資價格。G., 1/31/19)。因此,上一個歷年的實際業績計算可能與下面的條形圖和表格中所示不同。無股息再投資
5
服務由信託公司提供(請參見分紅和分配表),因此投資者的績效可能與下面的條形圖和表格中的表現不同。
年度總回報(截至12/31年度)
最高季度回報率:截至2009年6月30日的季度回報率為15.84%。
最低季度回報率:截至2011年9月30日的季度為13.84%。
年平均總回報率(2018年12月31日終了期間)
表中列出的税後報税表是使用歷史上最高的個人聯邦邊際所得税税率計算的,並不反映州和地方税收的影響。您的實際税後報税表將取決於您的具體納税情況,並可能與以下所示有所不同。税後申報表與通過遞延納税安排持有單位的投資者無關,例如401(K)計劃或個人退休 賬户。税後收益可以超過假定單位持有人因出售該單位而產生資本損失的税前收益。
過去時 一年 |
過去時 五年 |
過去時 十年 |
||||||||||
信託 |
||||||||||||
税前收益 |
| 4.43 | % | 8.37 | % | 12.97 | % | |||||
分配税後報税表 |
| 5.17 | % | 7.78 | % | 12.45 | % | |||||
分配及出售或贖回單位税後的報税表 |
| 2.60 | % | 6.46 | % | 10.76 | % | |||||
索引(反映不扣除費用、費用或 税) |
| 4.38 | % | 8.49 | % | 13.12 | % |
6
購銷信息
信託的個別單位可以在紐約證券交易所Arca公司購買和出售。(對應交易所),通過 您的經紀人-交易商,以市場價格計算,在市場符號下進行間諜活動.單位交易的市場價格可能大於NAV(溢價)或低於NAV(折扣)。各單位還在新加坡交易所證券交易有限公司(股票代碼S27)、東京證券交易所(代碼1557)和澳大利亞證券交易所上市和交易。將來,單位可能會在其他非美國交易所上市和交易。除交易所、新加坡證券交易有限公司、東京證券交易所和澳大利亞證券交易所外,還可在其他交易市場或場所購買單位。
只有某些機構投資者 (通常是做市商或其他經紀交易商)可以直接向信託機構購買或贖回單位,他們只能在稱為“創造單位”的50,000個單位的大區塊中進行這種交易,即進行 交易,以換取實物證券和/或現金的交存或交付,構成對指數所列證券的大量複製。
税務信息
信託基金將使預期 分配目前應作為普通收入和/或資本收益向您徵税,除非您是通過遞延税安排投資,如401(K)計劃或個人退休帳户。有關 更多信息,請參見下面的“聯邦所得税”。
標準普爾500指數
該指數包括500(500)家選定的公司,所有這些公司都在全國證券交易所上市,跨越24個不同的行業集團。截至2018年12月31日,該指數中最大的五個行業集團是:軟件和服務10.96%;製藥、生物技術和生命科學8.86%;媒體和娛樂7.96%;保健設備 和服務6.68%;資本貨物6.46%。自1968年以來,該指數一直是美國商務部跟蹤美國經濟關鍵部門的領先指標清單中的一個組成部分。有關索引的 市值的當前信息可從市場信息服務獲得。該指數是在不考慮信託的情況下確定、包含和計算的。
標準普爾不負責也不參與設立或出售單位,也不參與確定信託基金購買或出售指數 證券或證券的時間、定價、數量和比例。本招股説明書中有關標準普爾和指數的信息是從保薦人認為可靠的來源獲得的,但保薦人對 這類信息的準確性不負任何責任。
7
下表顯示了1960年至2018年該指數的實際執行情況。所顯示的 結果不應被視為代表未來指數可能產生的收益或資本損益。
這些結果不應被視為代表信託未來的表現。
年 |
日曆年底指標值* | 日曆 年終指數 Value 1960=100 |
變化索引 日曆年 | 日曆年底產量* | ||||||||||||
1960 |
58.11 | 100.00 | | % | 3.47 | % | ||||||||||
1961 |
71.55 | 123.13 | 23.13 | 2.98 | ||||||||||||
1962 |
63.10 | 108.59 | 11.81 | 3.37 | ||||||||||||
1963 |
75.02 | 129.10 | 18.89 | 3.17 | ||||||||||||
1964 |
84.75 | 145.84 | 12.97 | 3.01 | ||||||||||||
1965 |
92.43 | 159.06 | 9.06 | 3.00 | ||||||||||||
1966 |
80.33 | 138.24 | 13.09 | 3.40 | ||||||||||||
1967 |
96.47 | 166.01 | 20.09 | 3.20 | ||||||||||||
1968 |
103.86 | 178.73 | 7.66 | 3.07 | ||||||||||||
1969 |
92.06 | 158.42 | 11.36 | 3.24 | ||||||||||||
1970 |
92.15 | 158.58 | 0.10 | 3.83 | ||||||||||||
1971 |
102.09 | 175.68 | 10.79 | 3.14 | ||||||||||||
1972 |
118.05 | 203.15 | 15.63 | 2.84 | ||||||||||||
1973 |
97.55 | 167.87 | 17.37 | 3.06 | ||||||||||||
1974 |
68.56 | 117.98 | 29.72 | 4.47 | ||||||||||||
1975 |
90.19 | 155.21 | 31.55 | 4.31 | ||||||||||||
1976 |
107.46 | 184.93 | 19.15 | 3.77 | ||||||||||||
1977 |
95.10 | 163.66 | 11.50 | 4.62 | ||||||||||||
1978 |
96.11 | 165.39 | 1.06 | 5.28 | ||||||||||||
1979 |
107.94 | 185.75 | 12.31 | 5.47 | ||||||||||||
1980 |
135.76 | 233.63 | 25.77 | 5.26 | ||||||||||||
1981 |
122.55 | 210.89 | 9.73 | 5.20 | ||||||||||||
1982 |
140.64 | 242.02 | 14.76 | 5.81 | ||||||||||||
1983 |
164.93 | 283.82 | 17.27 | 4.40 | ||||||||||||
1984 |
167.24 | 287.80 | 1.40 | 4.64 | ||||||||||||
1985 |
211.28 | 363.59 | 26.33 | 4.25 | ||||||||||||
1986 |
242.17 | 416.75 | 14.62 | 3.49 | ||||||||||||
1987 |
247.08 | 425.19 | 2.03 | 3.08 | ||||||||||||
1988 |
277.72 | 477.92 | 12.40 | 3.64 | ||||||||||||
1989 |
353.40 | 608.15 | 27.25 | 3.45 | ||||||||||||
1990 |
330.22 | 568.26 | 6.56 | 3.61 | ||||||||||||
1991 |
417.09 | 717.76 | 26.31 | 3.24 | ||||||||||||
1992 |
435.71 | 749.80 | 4.46 | 2.99 | ||||||||||||
1993 |
464.45 | 802.70 | 7.06 | 2.78 | ||||||||||||
1994 |
459.27 | 790.34 | 1.54 | 2.82 | ||||||||||||
1995 |
615.93 | 1,059.92 | 34.11 | 2.56 |
8
年 |
日曆年底指標值* | 日曆 年終指數 Value 1960=100 |
變化索引 日曆年 | 日曆年底產量* | ||||||||||||
1996 |
740.74 | 1,274.70 | 20.26 | 2.19 | ||||||||||||
1997 |
970.43 | 1,669.99 | 31.01 | 1.77 | ||||||||||||
1998 |
1,229.23 | 2,115.35 | 26.67 | 1.49 | ||||||||||||
1999 |
1,469.25 | 2,528.39 | 19.53 | 1.14 | ||||||||||||
2000 |
1,320.28 | 2,272.04 | 10.14 | 1.19 | ||||||||||||
2001 |
1,148.08 | 1,975.70 | 13.04 | 1.36 | ||||||||||||
2002 |
879.82 | 1,514.06 | 23.37 | 1.81 | ||||||||||||
2003 |
1,111.92 | 1,913.47 | 26.38 | 1.63 | ||||||||||||
2004 |
1,211.92 | 2,085.56 | 8.99 | 1.72 | ||||||||||||
2005 |
1,248.29 | 2,148.15 | 3.00 | 1.86 | ||||||||||||
2006 |
1,418.30 | 2,440.72 | 13.62 | 1.81 | ||||||||||||
2007 |
1,468.36 | 2,526.86 | 3.53 | 1.89 | ||||||||||||
2008 |
903.25 | 1,554.38 | 38.49 | 3.14 | ||||||||||||
2009 |
1,115.10 | 1,918.95 | 23.45 | 1.95 | ||||||||||||
2010 |
1,257.64 | 2,164.24 | 12.78 | 1.87 | ||||||||||||
2011 |
1,257.60 | 2,164.17 | 0.003 | 2.23 | ||||||||||||
2012 |
1,426.19 | 2,454.29 | 13.41 | 2.19 | ||||||||||||
2013 |
1,848.36 | 3,180.79 | 29.60 | 1.89 | ||||||||||||
2014 |
2,058.90 | 3,543.10 | 11.39 | 2.01 | ||||||||||||
2015 |
2043.94 | 3517.36 | 0.0073 | 2.20 | ||||||||||||
2016 |
2,238.83 | 3,852.74 | 9.53 | 2.10 | ||||||||||||
2017 |
2,673.61 | 4,600.95 | 19.42 | 1.83 | ||||||||||||
2018 |
2,506.85 | 4,313.97 | 6.24 | 2.14 |
* | 資料來源:標準普爾沒有扣除任何費用、費用或税收。 |
** | 來源:S&P.收益率是通過將現金股利總額除以指數中股票的總市值獲得的。 |
股息和分配
股息和資本收益
在4月、7月、10月和1月的最後一個營業日,單位持有人可獲得與證券組合證券在適用的 期內申報的任何現金紅利數額相對應的數額,扣除與信託運作有關的費用和費用,並酌情繳納税款。由於這些費用和開支,單位的股息收益通常低於指數。雖然所有這些分發目前都是 目前每季度進行,但在某些有限的情況下,受託人可以改變作出這種分發的時間。
信託機構在通常年度內未分配的任何應納税年度中確認的任何資本收益,至少每年在下一個應納税年度的1月分配。信託基金可能在
9
年底,以滿足經修訂的1986年“國內收入法”(“守則”)規定的某些分配要求。
各時期的分配數量可能有很大差異。在有限的某些情況下,還可以向單位持有者支付特別股息。參見有關股息和分配的附加信息。對於與信託股利相關的税務後果,以及與單位銷售或 贖回相關的税收後果,投資者應諮詢其税務顧問。
無股息再投資服務
信託公司不提供股息再投資服務。經紀人-交易商可自行決定,提供紅利再投資服務,在二級市場以當前市場價格購買更多的單位。投資者應諮詢他們的經紀交易商,以獲得進一步的信息,任何股息再投資計劃提供的經紀交易商。
通過股息再投資服務向其他單位再投資的現金分配,如果由投資者的證券交易商提供,將是應納税的股息,其程度與 這類股息已收到的現金相同。
聯邦所得税
下面是對美國聯邦所得税對擁有和處置單位的影響的描述。下面的討論 提供了與單位投資有關的一般税收信息,但它並不是對可能與特定人員決定投資單位相關的所有美國聯邦所得税考慮因素的全面描述。這一討論沒有説明根據單位受益所有人的具體情況可能產生的所有税務後果,包括其他最低税種後果、醫療保險繳款税的後果和適用於受益所有人的税收後果,例如:
| 某些金融機構; |
| 受監管的投資公司; |
| 房地產投資信託; |
| (一)證券交易商、證券交易商採用按市價計價的税務會計方法的; |
| 持有單位作為套期保值交易的一部分的人、跨行、清洗銷售、轉換交易或綜合交易的人或就這些單位進行建設性出售的人; |
| 美國持有者(如下所述),其功能貨幣對美國聯邦所得税的用途不是美元; |
10
| 被列為合夥企業或以其他方式被視為美國聯邦所得税轉移實體的實體; |
| 某些前美國公民、居民和僑民實體; |
| 免税實體,包括個人退休帳户;或 |
| 保險公司。 |
如果被歸類為美國聯邦所得税目的合夥企業的 實體持有單位,則對合作夥伴的美國聯邦所得税待遇一般將取決於合作伙伴的地位和合夥企業的活動。合夥企業控股單位和此類合夥企業的合夥人應就持有和處置這些單位的特定美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問。
以下討論僅適用於下列單位的所有者:(I)在美國聯邦所得税中被視為這些單位的受益所有人;(Ii)持有這樣的單位,如資本資產 和(Iii),除非另有説明,是美國持有人。美國控股人是指(1)為美國公民或居民的個人;(2)應作為公司徵税的公司,或根據美國法律或哥倫比亞特區創建或組織 的公司或實體;或(Iii)不論其來源如何,其收入須繳付美國聯邦所得税的遺產或信託。
這一討論的基礎是“守則”、行政聲明、司法裁決,以及最後、臨時和擬議的財務條例-截至本函所述日期,其中任何一項都可能發生變化,可能具有追溯效力。
敦促可能購買單位的人就美國聯邦所得税和遺產税法對其特殊情況的適用以及根據任何州、地方或外國徵税管轄區的法律產生的任何税務後果,徵求其税務顧問的意見。
信託的徵税
信託基金認為,它有資格在2018年9月30日終了的應税年度內,根據“守則”M分節(一種新的RECH),作為一家受監管的投資公司,並打算在當前和今後的應税年度中符合RIC 的資格。假設信託基金符合以下規定的分配要求,該信託基金一般不會因及時向其單位的持有者(統一單位)分配的收入徵收美國聯邦所得税。
為符合任何應税年度的條件,信託基金除其他外,必須滿足該應税年度的收入測試和資產多樣化測試。具體來説,(I)信託在該應税年度的總收入中,至少有90%必須包括股息、利息、某些證券貸款的付款、股票、證券或外幣的出售或其他處置所得;其他
11
(B)投資於股票、證券或貨幣業務的收入(包括但不限於從期權、期貨或遠期合同獲得的收益);和淨收益 來自合格公開交易合夥企業的權益(此種收入、合格的RIC收入)和(Ii)信託公司持有的資產必須多樣化,以便在該應税年度每個季度結束時, (A)信託公司總資產價值的至少50%以現金和現金項目表示,其他證券,美國政府證券和其他證券,以及其他證券有限公司,對任何一家發行人來説, 不超過信託基金總資產價值的5%,且不超過此類發行人未發行的有表決權證券的10%;(B)不超過信託公司總資產價值的25%投資於證券(美國政府除外)任何一家發行人或兩家以上受信託控制且從事該業務的發行人之證券或證券,在一個或多個合格的公開交易合夥企業的證券中類似或相關的交易或業務或 (Y)。合格的公開交易合夥企業通常被定義為一個實體,如果(I)該實體的權益在已建立的證券市場上交易,則該實體被視為美國聯邦所得税目的合夥企業。(Ii)在有關的 應課税年度的該等實體的總收益中,少於90%是由合資格的三項收入構成的。信託公司從符合資格的公開交易合夥企業以外的合夥企業所得收入中所佔份額,只有在信託公司直接獲得這種收入 會構成符合資格的三種收入的情況下,才會被視為符合資格的三種收入。
為了對其分配的收入免除美國聯邦所得税,信託必須及時向其Unitholers分配至少90%的投資公司應税收入(在扣除信託支付的股息之前確定)及其每個應税年度的免税利息 收入淨額。一般來説,RIC的投資公司在任何應税年度的應税收入是其應納税所得,不考慮資本淨收益(即長期資本淨收益超過 淨短期資本損失)和某些其他調整而確定。任何未及時分配給其Unitholers的應税收入,包括任何淨資本收益,都將按正常的 公司税率繳納美國聯邦所得税。
對於在每個日曆 年內未能分配的某些金額,RIC將面臨不可扣減的4%的消費税。為了避免這一消費税,RIC必須在每個日曆年內分配至少相當於該日曆年普通應税收入的98%之和的數額,(二)截至日曆年十月三十一日止的一年期間資本利得淨額的98.2%;及(三)以往年度未分配的任何普通收入和資本收益。為確定信託基金是否符合這一分配要求,(I)在10月31日後的日曆年中,某些本應計入的普通損益將視為產生於下一個日曆年的1月1日 和(Ii)
12
信託基金將被視為已分配其已支付美國聯邦所得税的任何收入或收益。
如果信託基金在任何應納税年度未能符合90%的分配要求,則該信託將按其 應税收入,包括其資本淨收益,按美國聯邦所得税税率徵收美國聯邦所得税,即使這些收入已分配給其Unitholers,所有收入和利潤的分配都應作為股息收入徵税。這類分配一般有資格獲得美國公司持有者的 紅利-收到的扣減額,並構成美國個別持有者的合格股利收入。參見聯邦所得税對美國持有者分配的重大税收後果。此外,信託基金可能需要確認未實現的收益,繳納税款,並在重新申請徵税之前進行分配(可能需要收取利息)。但是,如果信託基金未能滿足上述的收入測試或多樣化測試,則可通過及時糾正這種失敗、繳納税款和(或)向美國國內税務局(美國國税局)提供通知,避免喪失RIC的地位。
為了滿足免除美國聯邦所得税和消費税所必需的分配要求,信託基金可能被要求作出超過證券組合證券收益表現的分配,並可能需要出售證券。
對美國持有者的税收後果
分配。信託基金的普通收入和淨短期資本收益的分配,除下文所述關於合格股息收入分配的情況外,一般應作為普通收入向美國持有人徵税,只要這種分配是從美國聯邦所得税的目的確定的,從信託基金的現期或累積收益和利潤中支付。資本淨利的分配(或視為分配,如下文所述)將作為長期資本收益徵税, 不論美國持有者擁有單位的時間長短。超過信託基金當前和累積收益和利潤的數額的分配,將被視為一種資本的回報,將用於並減少在其單位中的 美國Holder公司的基礎。如果任何這類分配的數額超過了美國持有人在其單位的基礎,多餘的將被視為從出售或交換單位的收益。
信託在任何應税年度中所作分配的最終納税特性,在 應税年度結束後才能確定。因此,信託基金有可能在應納税年度進行總額分配,數額超過其當前和累計收益和利潤。例如,如果 信託基金分配與投資組合存款有關的現金(如下文在購買和贖回創造單位時所定義的那樣),則可能導致資本收益分配。資本收益分配可能更有可能發生在未償還單位數量大幅波動的時期。
13
將信託基金的合格股息收入分配給個人或其他非美國公司,將作為合格股息收入對待,因此將按適用於長期資本利得的税率徵税,但美國持有人須符合某些持有期及其他與其單位有關的 規定,而信託則須符合某些持有期及就有關股票的基本股份的其他規定。合格分紅收益一般包括國內公司的股利和符合特定標準的外國公司的股利 。
信託公司向美國公司股東分配的股利將符合 股利的條件,即只在股利由符合股息分配條件的股息組成的情況下,才有資格獲得分紅-信託公司和美國持有人收到的股息扣除額符合一定的持股期和其他有關基本股票股份的規定(br}。符合派息條件的股息-收到的扣除通常是來自國內公司的股息。
信託基金打算至少每年分配其資本淨收益。但是,如果信託基金保留了任何用於再投資的資本淨收益,它可以選擇將這種淨資本收益視為已分配給Unitholders。如果信託基金進行了這樣的選舉,每個美國持有者將被要求將其在這種未分配的淨利中所佔的份額作為長期資本收益報告,並有權要求信託基金就這種未分配的淨資本利得繳納的美國聯邦 所得税中的份額作為抵減其本國聯邦所得税負債的抵免,如果有的話,並要求退還適當提交的美國聯邦所得税申報表,其範圍是抵免額 超過這類税負。此外,每個美國持有者將有權增加其單位的調整税基,其在這種未分配的淨資本收益中所佔份額與相關的信貸和/或退款之間的差額。如果信託在某一應税年度保留其全部或部分資本淨收益,則無法保證信託基金將進行這次選舉。
由於分配税 的處理取決於信託基金的現期收益和累積收益和利潤,因此在收購單位後不久收到的分配可能應納税,儘管作為經濟事項,分配代表了美國持有者初始投資的 回報。雖然股息通常在支付時視為分配,但在10月、11月或12月宣佈的股息應在其中一個月的某一特定日期支付給有記錄的統一者,並在下一月份支付,就美國聯邦所得税而言,將被視為已由信託基金分配,並於申報年度12月31日收到。每年都會通知單元組成員美國聯邦税收分配情況。
單位的銷售和贖回。在一般情況下,在出售或以其他方式處置單位時,美國持有人將確認資本損益,數額等於在出售或其他處置中實現的數額與美國持有人在有關單位中調整的 税基之間的差額(如果有的話)。這種損益一般為長期資本損益,如果美國持卡人在出售或其他處置之日的持有期超過一年,則為長期資本損益。
14
根據現行法律,非美國公司股東確認的資本淨收益(即長期資本淨收益超過短期資本淨損失)一般須繳納美國聯邦所得税,税率低於適用於普通收入的税率。
持有6個月或以下的單位的出售或其他處置的美國持有人確認的損失將被視為長期資本損失,只要就這些單位所收到的(或視為收到的)長期資本收益的分配範圍內,這些損失將被視為長期資本損失。此外,如果美國持有人在出售或以其他方式處置單位之前或之後30天內收購單位,或訂立購買單位的合同或選擇權,則不得在出售或其他處置單位時遭受任何 損失。在這種情況下,將調整獲得的 單位的基數,以反映不允許的損失。
如果美國持有者收到贖回單位 的實物分配(如購買和贖回創造單位時所討論的,必須構成創造單位),美國持有人將實現損益,其數額等於在贖回中收到的股票和現金的贖回日期與美國持有人在有關單位的調整税基之間的總公平市場 值之間的差額。在贖回日,美國持有者通常對分配的股票擁有相當於其各自公平市場價值的初始税基。美國國税局可以聲稱,任何由此產生的損失都不能以美國持有者的經濟地位沒有實質性變化為理由予以確認。該信託基金將不承認美國聯邦所得税的收益或損失的實物分配在贖回創造單位。
根據“美國財政部條例”,如果美國持卡人承認美國個人持有單位損失200萬美元或以上單位損失1,000萬美元或以上,美國持有人必須向美國國税局提交一份關於美國國税局報表8886的披露聲明。有價證券的直接股東在許多情況下不受這一報告要求的限制,但在目前的指導下,RIC的股東不獲豁免。根據本條例應報告的損失這一事實並不影響合法的 確定美國持有人對損失的處理是否適當。某些州可能有類似的披露要求。
投資組合存款。當一筆投資組合存款(如下文所定義的在購買和贖回 創建單位購買(創建)轉移到信託基金時,美國持有人通常會對投資組合存款中包含的每一隻股票實現收益或虧損,數額等於差額(如果有的話),在收到的 關於這類股票的金額和美國持有者在股票中的基礎之間。就投資組合存款中的每一隻股票收取的金額是通過在投資組合存款中包括的所有股票中分配一筆數額 來確定的,該數額等於所收到的創建單位的公平市場價值(截至投資組合存款轉移之日確定),再加上從信託基金收到的任何現金數額,減去美國持有者付給 信託基金的現金。這種分配是根據它們的相對關係在這些股票之間進行的。
15
投資組合存款轉讓之日的公平市價。美國國税局可聲稱,由於將投資組合存款轉移給信託基金而造成的任何損失,不得以美國持有者的經濟狀況沒有重大變化為由予以確認。該信託基金將不承認發行創建單位以換取投資組合存款的美國聯邦所得税用途的損益。
備份扣繳和信息返回。單位的付款和出售或其他處置的收益 單位將受到信息報告,除非美國持有人是一個豁免的收款人。除非(I)美國持有人是獲豁免的受助人,或(Ii)美國持有人提供其正確的納税人身分號碼(一般是在美國國税局表格W-9),並證明其不受扣繳款的影響,否則美國持有人將須就所有該等款額作備份扣繳。備份預扣繳不是額外的税。根據備份預扣繳 規則扣繳的任何金額將被允許作為對美國霍爾德公司美國聯邦所得税負債的抵免,並可使美國保管人有權獲得退款,只要及時向國税局提供所需的信息。
對非美國持有者的税收後果
非美國股東是指,就美國聯邦所得税而言,是單位的受益所有人,是非居民的外國人個人、外國公司、外國信託機構或外國財產。以下討論不適用於非美國持有人,他是一個非居民的外國人,並在美國停留183天或更長的任何納税年度。這類非美國持有者應諮詢他們的税務顧問 ,就特定的税收後果對他們的投資信託。非美國持有者的美國聯邦所得税取決於非美國持有者從信託中獲得的收入是否與非美國持有者在美國經營的貿易或業務有效地聯繫在一起(如果適用的税務條約要求的話,可歸因於由非美國持有者維持的美國常設機構)。
如果非美國持有者從信託基金獲得的收入沒有與美國持有者從事的美國貿易或業務有效地聯繫起來(或者,如果適用的税務條約規定,非美國持有者沒有在美國維持常設機構),非美國持有者對投資公司應納税所得的分配一般會受到美國聯邦預扣税的影響,税率為30%(或在適用的税收條約下更低的税率)。但須符合某些規定,這一預扣税將不對信託公司支付的股息徵收,因為支付股息的基礎收入包括美國的利息收入或短期資本收益,如果非美國直接收到,這些收益將不受美國預扣税的影響。持有人 (與利息有關的分紅和短期資本收益紅利,分別)。
非美國持有者,其來自 信託基金的收入與美國的貿易或業務沒有有效的聯繫(或者,如果適用的税務條約有此規定,則不維持
16
在美國的常設機構)通常將免除美國聯邦所得税的資本利得紅利和任何金額由信託基金指定為 未分配的資本收益。此外,這種非美國持有者通常將免除美國聯邦所得税的任何收益實現出售或交換單位。
如果信託基金的收入與非美國持有者經營的美國貿易或業務有效地聯繫在一起(如果適用的税務條約要求,則可歸因於由非美國持有者維持的美國常設機構),任何投資公司應納税所得的分配,任何資本利得紅利、信託基金保留的、指定為未分配資本收益的數額以及在出售或交換單位時實現的任何 收益,將按適用於美國持有者的税率,按淨收益徵收美國聯邦所得税。屬於公司的非美國股東也可能要繳納美國分公司的利得税。
將向國税局提交與這些單位的某些付款有關的資料報表,並可就出售或以其他方式處置這些單位所得收益的付款 提交。如果非美國持有者不證明其在偽證罪處罰下的 非美國地位,或以其他方式確立豁免,則非美國持有者可能會受到支持,扣留分配或從單位贖回或其他處置中獲得的收益。備份預扣繳不是額外的税。根據備用預扣繳規則扣繳的任何款項,如果有的話,將作為對非美國持有者美國聯邦所得税負債的抵免,並可使非美國持有者有權得到退款,條件是及時向美國國税局提供所需信息。
為了符合免除美國扣繳利息相關股息的資格,有資格獲得美國備用預扣繳的豁免,以及根據所得税條約,有資格享受美國對信託分配的扣繳 税,非美國持有者通常必須向扣繳義務人交付一份執行得當的美國國税局表格(一般情況下,表格W-8BEN或W-8BEN-E,視情況而定)。為了要求退還對未分配的資本淨收益、任何預扣税或任何備用預扣繳額徵收的任何 信託級税款,非美國持有者必須取得美國納税人的身份證號碼,並提交美國聯邦所得税申報表,即使非美國持卡人 不需要獲得美國納税人的身份號碼或提交美國所得税申報表。
根據“守則”第1471條 至1474節(金融行動特別法庭),一般對向某些外國實體(包括金融中介機構)支付單位股利徵收30%的預扣税,除非外國實體向扣繳義務人提供證明和其他資料(其中可能包括與美國利益有關者擁有的資料),或與外國實體的帳户)。財政部和美國國税局最近發佈了擬議的條例 ,其中(I)規定,可扣繳的付款將不包括處置可產生美國來源股息或利息的財產的總收入,如
17
否則,2018年12月31日以後就會發生這種情況,(Ii)説明納税人可以依賴擬議條例的這些規定,直到最後條例頒佈為止。如果實行FATCA預扣繳,非外國金融機構的單位的受益所有人一般可以通過提交美國聯邦所得税申報表(這可能會帶來重大的行政負擔)而退還扣繳的任何款項。非美國持有者應諮詢他們的税務顧問,以瞭解金融行動計劃對他們在單位的投資可能產生的影響。
18
標準普爾500®ETF信託基金
獨立註冊會計師事務所報告
向SPDR S&P 500 ETF信託基金的託管人和Unitholers
關於財務報表的意見
我們審計了所附的SPDR S&P 500 ETF信託基金(基金)截至2018年9月30日的資產負債表(包括投資時間表)、2018年9月30日終了期間 三年中每年的相關業務報表和淨資產變動表,包括相關附註,以及2018年9月30日終了的五年中每一年的財務亮點(統稱為財務報表)。我們認為,財務報表在所有重大方面公允列報了2018年9月30日基金截至2018年9月30日的財務狀況、2018年9月30日終了期間三年中每一年的業務結果和淨資產變化,以及截至9月30日的五年中每一年的財務概要,2018年,按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
意見依據
這些財務報表是基金管理部門的責任。我們的責任是根據我們的審計就基金的財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於基金。
我們根據PCAOB的標準對這些財務報表進行了審計。這些標準要求 我們計劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,不論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序,這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理當局使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的總體列報方式。我們的程序包括通過與保管人和經紀人的通信確認截至2018年9月30日擁有的證券;當未收到經紀人的答覆時,我們將執行其他審計程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
普華永道有限公司
馬薩諸塞州波士頓
2018年11月21日
自1993年以來,我們一直擔任SPDR基金中一家或多家投資公司的審計師。
19
標準普爾500®ETF信託基金
資產負債表
2018年9月30日
資產 |
||||
按價值計算的對非附屬發行人的投資(注2) |
$ | 278,411,497,725 | ||
對受託人和保薦人附屬公司的投資,按價值計算 |
848,986,627 | |||
|
|
|||
投資總額 |
279,260,484,352 | |||
現金 |
1,328,068,937 | |||
應收股利-非關聯發行人(注2) |
230,448,164 | |||
應收分紅附屬發行人(注2) |
2,033,174 | |||
|
|
|||
總資產 |
280,821,034,627 | |||
|
|
|||
負債 |
||||
應付所購投資 |
88,806,440 | |||
部分未分割權益單位(單位)應支付的贖回 實物 |
1,135,588 | |||
應計受託人費用(注3) |
13,468,101 | |||
應計營銷費用(注3) |
6,767,583 | |||
應付分配 |
1,285,818,761 | |||
應計費用和其他負債 |
35,403,793 | |||
|
|
|||
負債總額 |
1,431,400,266 | |||
|
|
|||
淨資產 |
$ | 279,389,634,361 | ||
|
|
|||
淨資產包括: |
||||
以資本支付(注4) |
$ | 282,986,782,566 | ||
可分配收入總額(虧損) |
(3,597,148,205 | ) | ||
|
|
|||
淨資產 |
$ | 279,389,634,361 | ||
|
|
|||
單位資產淨值 |
$ | 290.60 | ||
|
|
|||
未清單位(核準的無限單位) |
961,432,116 | |||
|
|
|||
投資成本: |
||||
無關聯發行人 |
$ | 275,983,086,915 | ||
受託人的附屬公司和保證人(注3) |
898,967,737 | |||
|
|
|||
總投資成本 |
$ | 276,882,054,652 | ||
|
|
見所附財務 報表附註。
20
標準普爾500®ETF信託基金
操作語句
年終 9/30/18 |
年終 9/30/17 |
年終 9/30/16 |
||||||||||
投資收入 |
||||||||||||
股利收益-非關聯發行人(注2) |
$ | 4,995,395,848 | $ | 4,737,367,911 | $ | 3,945,216,356 | ||||||
受託人及保薦人的分紅收益附屬公司 |
13,606,086 | 11,842,443 | 9,522,352 | |||||||||
外國預扣税 |
| (9,787 | ) | (1,701 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
投資收入總額 |
5,009,001,934 | 4,749,200,567 | 3,954,737,007 | |||||||||
費用 |
||||||||||||
受託人開支(注3) |
143,201,038 | 126,137,525 | 103,362,752 | |||||||||
標準普爾牌照費(注3) |
80,322,526 | 69,123,020 | 55,221,522 | |||||||||
營銷費用(注3) |
22,626,082 | 18,358,255 | 36,504,376 | |||||||||
法律和審計費用 |
603,472 | 241,998 | 384,056 | |||||||||
其他費用 |
4,372,847 | 2,644,758 | 2,221,602 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總開支 |
251,125,965 | 216,505,556 | 197,694,308 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
受託人費用豁免 |
| (658,036 | ) | (25,222,398 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨費用 |
251,125,965 | 215,847,520 | 172,471,910 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
投資收入淨額(損失) |
4,757,875,969 | 4,533,353,047 | 3,782,265,097 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
已實現和未實現收益(損失) |
||||||||||||
已實現淨收益(損失): |
||||||||||||
投資-非關聯發行人 |
(631,225,982 | ) | (1,368,210,820 | ) | (1,028,840,743 | ) | ||||||
受託人的附屬公司及保薦人 |
(838,353 | ) | (355,947 | ) | 26,620,667 | |||||||
實物贖回 |
37,318,292,156 | 22,363,636,511 | 11,251,354,143 | |||||||||
實物贖回附屬發行機構 |
142,784,439 | 89,897,379 | 30,680,189 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
已實現淨收益(損失) |
36,829,012,260 | 21,084,967,123 | 10,279,814,256 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
未實現增值/折舊淨變動: |
||||||||||||
投資-非關聯發行人 |
(760,564,842 | ) | 12,961,822,882 | 10,942,349,396 | ||||||||
受託人的附屬公司及保薦人 |
(158,416,456 | ) | 113,290,379 | 24,374,172 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
未實現增值/折舊淨變動 |
(918,981,298 | ) | 13,075,113,261 | 10,966,723,568 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
已實現和未實現淨收益(損失) |
35,910,030,962 | 34,160,080,384 | 21,246,537,824 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
業務淨資產增加(減少)淨額 |
$ | 40,667,906,931 | $ | 38,693,433,431 | $ | 25,028,802,921 | ||||||
|
|
|
|
|
|
見所附財務 報表附註。
21
標準普爾500®ETF信託基金
淨資產變動表
年終 9/30/18 |
年終 9/30/17 |
年終 9/30/16 |
||||||||||
業務淨資產增加(減少): |
||||||||||||
投資收入淨額(損失) |
$ | 4,757,875,969 | $ | 4,533,353,047 | $ | 3,782,265,097 | ||||||
已實現淨收益(損失) |
36,829,012,260 | 21,084,967,123 | 10,279,814,256 | |||||||||
未實現增值/折舊淨變動 |
(918,981,298 | ) | 13,075,113,261 | 10,966,723,568 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
業務所致淨資產增加(減少)淨額 |
40,667,906,931 | 38,693,433,431 | 25,028,802,921 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
均衡貸項和費用淨額(附註2) |
2,991,782 | 57,766,713 | 21,466,005 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
分發給大學學生(A) |
(4,894,169,793 | ) | (4,709,369,232 | ) | (3,930,525,113 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
單位交易淨資產增加(減少): |
||||||||||||
發放單位的收益 |
617,352,015,478 | 457,292,137,220 | 432,172,352,001 | |||||||||
已贖回單位的成本 |
(617,035,693,780 | ) | (445,257,589,858 | ) | (422,673,566,737 | ) | ||||||
淨收入均等化(注2) |
(2,991,782 | ) | (57,766,713 | ) | (21,466,005 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
單位發行和贖回後淨資產增加(減少)淨額 |
313,329,916 | 11,976,780,649 | 9,477,319,259 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
本報告所述期間淨資產增加(減少)淨額 |
36,090,058,836 | 46,018,611,561 | 30,597,063,072 | |||||||||
期初淨資產 |
243,299,575,525 | 197,280,963,964 | 166,683,900,892 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
期末淨資產(B) |
$ | 279,389,634,361 | $ | 243,299,575,525 | $ | 197,280,963,964 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
單位交易: |
||||||||||||
出售單位 |
2,275,100,000 | 1,958,700,000 | 2,107,450,000 | |||||||||
贖回單位 |
(2,281,850,000 | ) | (1,902,150,000 | ) | (2,065,000,000 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨增加(減少) |
(6,750,000 | ) | 56,550,000 | 42,450,000 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
(a) | 在截至2017年9月30日和2016年9月30日的期間,從淨投資收入中分別向股東分配了4,709,369,232美元和3,930,530,113美元( )。見關於財務報表附註的附註7。 |
(b) | 截至2017年9月30日和2016年9月30日,超過投資收入淨額的分配額分別為1 093 659 404美元和985 690 493美元。見關於財務報表附註的附註7。 |
見所附財務報表附註。
22
SPDR S&P 500®ETF信託基金
財務要聞
每個期間未完成的某一股的選定數據
年終 9/30/18 |
年終 9/30/17 |
年終 9/30/16 |
年終 9/30/15 |
年終 9/30/14 |
||||||||||||||||
期初淨資產價值 |
$ | 251.30 | $ | 216.40 | $ | 191.77 | $ | 196.98 | $ | 167.96 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
投資業務收入(損失): |
||||||||||||||||||||
投資收入淨額(損失)(A) |
4.86 | 4.65 | 4.27 | 4.28 | 3.60 | |||||||||||||||
已實現和未實現淨收益(損失) |
39.46 | 34.97 | 24.76 | (5.47 | ) | 29.03 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
來自投資業務的共計 |
44.32 | 39.62 | 29.03 | (1.19 | ) | 32.63 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
淨均衡貸項和費用(A) |
0.00 | (b) | 0.06 | 0.02 | 0.08 | 0.07 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
受託人的捐款 |
| | | 0.03 | (c) | | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
減: |
||||||||||||||||||||
投資淨收益 |
(5.02 | ) | (4.78 | ) | (4.42 | ) | (4.13 | ) | (3.68 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
期末淨資產價值 |
$ | 290.60 | $ | 251.30 | $ | 216.40 | $ | 191.77 | $ | 196.98 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
總回報(D) |
17.72 | % | 18.44 | %(e) | 15.30 | % | (0.64 | )%(f) | 19.57 | % | ||||||||||
比率和補充數據: |
||||||||||||||||||||
期末淨資產(2000年代) |
$ | 279,389,634 | $ | 243,299,576 | $ | 197,280,964 | $ | 166,683,901 | $ | 179,915,396 | ||||||||||
對平均淨資產的比率: |
||||||||||||||||||||
總開支(不包括受託人收入、抵免及費用豁免) |
0.10 | % | 0.09 | % | 0.11 | % | 0.11 | % | 0.11 | % | ||||||||||
總開支(不包括受託人收入信貸) |
0.10 | % | 0.09 | % | 0.11 | % | 0.11 | % | 0.11 | % | ||||||||||
支出淨額(G) |
0.09 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | ||||||||||
投資收入淨額(損失) |
1.79 | % | 1.98 | % | 2.07 | % | 2.09 | % | 1.93 | % | ||||||||||
投資組合週轉率(H) |
2 | % | 3 | % | 4 | % | 3 | % | 4 | % |
(a) | 已使用平均份額方法計算了每個單位的數目,該方法更恰當地表示了該年度的每個單位數據。 |
(b) | 每單位不到0.005美元。 |
(c) | 受託人(州立街道銀行和信託公司)支付的捐款26 920 521美元。 |
(d) | 計算總收益的前提是,第一天按單位淨資產價值購買單位,在報告期間的最後一天按單位淨資產價值出售單位。分佈是 |
見所附財務報表附註。
23
為計算這一目的,假定每單位在信託各自付款日期按資產淨值再投資。少於一年的總回報不是按年計算的。經紀人佣金費用不包括在此計算中。 |
(e) | 反映信託公司收到的非經常性訴訟付款來自州立街道公司(一個 分支機構),截至2017年3月20日,每個單位未支付的金額不到0.005美元。這一支付導致2017年9月30日終了期間的總收益增加了不到0.005%。 |
(f) | 如果受託人沒有供款,總回報率便會低0.01%。 |
(g) | 扣除受託人放棄的開支。 |
(h) | 證券組合週轉率不包括從造物 或單位贖回的實物處理。 |
見財務報表附註。
24
SPDR S&P 500®ETF信託基金
財務報表附註
2018年9月30日
附註1.特別組織
標準普爾500®ETF信託是根據紐約州法律設立的單位投資信託,根據經修正的1940年“投資公司法”登記。成立信託基金的目的,是讓投資者有機會購買一種證券,該證券組合由 大部分組成的普通股組成,所佔比重大致相同,構成標準普爾500指數(Standard&Poor s 500)。®指數(標準普爾500指數)® 索引。信託中的每一個分數不分割權益單位都被稱為單位。該信託基金於1993年1月22日開始運作,最初發行了15萬個單位(相當於三個基本單位-參見注4),以換取為反映信託的預期組合而組合起來的證券組合。
自2017年6月16日起,國家街道銀行信託公司(SSBT)辭去信託受託人一職。PDR Services,LLC,作為 the Trust(The Referent Protector)的發起人,任命SSBT的全資子公司-州立街全球顧問信託公司(State Street Global Advisors Trust Company,簡稱SSBT)為信託受託人(受託人)。
信託所收取的服務及所繳付的受託人費用,不會因受託人身分的改變而改變。SSBT繼續維護信託公司的會計記錄,作為託管人和向信託機構轉讓代理人的行為,並提供行政服務,包括提交某些監管報告。
根據經修正和恢復的信託標準條款和條件(“信託協定”),保薦人和受託人因履行其對信託的職責而獲得賠償。此外,在正常業務過程中,信託訂立載有一般賠償條款的合同。信託基金在這些安排下的最大曝光率是未知的,因為這將涉及今後可能對尚未發生的信託提出 的索賠。然而,根據經驗,受託管理人預計物質損失的風險很小。
保薦人是洲際交易所公司的一個間接全資子公司。(洲際公路)。ICE是一個公開交易的實體,在紐約證券交易所交易,代號為ICE。
附註2重要會計政策摘要
以下是信託基金在編制財務報表時所遵循的重要會計政策摘要:
根據美國公認的會計原則(美國公認會計準則)編制財務報表需要管理人員作出估計和
25
SPDR S&P 500®ETF信託基金
財務報表附註
2018年9月30日
附註2重大會計政策摘要(續)
影響財務報表中報告的數額和披露情況的假設。實際結果可能與這些估計不同。信託公司是美國GAAP和 下的投資公司,遵循適用於投資公司的會計和報告指南。
證券估價
信託基金的投資在紐約證券交易所(紐約證券交易所)營業的每一天都按公允價值估值,就財務報告的目的而言,如果報告期在紐約證券交易所不營業之日結束,則自報告日起計算。公允價值通常定義為基金在計量日在市場參與者之間有秩序地交易中出售資產或支付轉移負債的價格。就其性質而言,公允價值價格是對當期銷售估價的真誠估計,不一定能反映實際的市場價格。信託基金的投資根據受託人監督委員會(信託委員會)制定的政策和 程序進行估價。委員會負責監督信託基金投資的估值。
用於評估信託基金股權投資的估值方法如下:
在公認證券交易所交易的股票投資(包括優先股),在其交易的一級市場或在其交易的 上,按最後的銷售價格或官方收盤價(視情況而定)估值。在當日沒有賣出的認可交易所交易的股票投資,按上一次公佈的銷售價格或公允價值估值。
如果價格或報價不易獲得,或由於採用這些估價方法,某項投資的價格被視為不代表此種投資的公平 值,則委員會將按照受託人核準的估價政策和程序,真誠地確定公允價值。
公允價值定價可能導致用於計算信託公司淨資產價值的價格與信託公司基礎指數標準普爾500所使用的價格之間的差異。®索引,這反過來會導致信任協議的性能與 S&P 500的性能之間的差異。®索引。
信託公司按公允價值對其資產和負債進行公允價值估值,採用優先考慮估值技術投入的等級制度,給予活躍市場中相同資產或負債(一級計量)的現有未調整報價 的最高優先級(1級計量),對不可觀測的投入給予最低優先級(第3級)。
26
SPDR S&P 500®ETF信託基金
財務報表附註
2018年9月30日
附註2重大會計政策摘要(續)
當市場價格不容易獲得或不可靠時。在層次結構中為一項投資確定的價值的分類是基於投資 的定價透明度,並不一定表示與投資相關的風險。
公允價值層次 的三個層次如下:
| 一級在活躍市場中相同資產或負債的未調整報價; |
| 第2級投入,但報價不包括在第1級內,可直接或間接地觀察到資產或負債,包括活躍市場類似資產或負債的報價、被視為非活躍市場相同或類似資產或負債的報價,對資產或負債(如匯率、融資條件、利率、收益率曲線、波動率、預付速度、損失嚴重度、信貸風險和違約率)或其他經市場證實的投入,除報價外,可觀察到的投入;和 |
| 第3級資產或負債的不可觀測的投入,包括委員會在確定 投資的公允價值時所使用的假設。 |
評估技術的變化可能導致在公允價值 層次結構中的分配級別的轉移。在本報告所述期間結束時,確認公允價值等級不同級別之間的轉移。截至2018年9月30日,信託基金沒有持有任何使用第2級或第3級投入的投資, 在2018年9月30日終了年度沒有任何級別之間的轉移。
投資交易和收入確認
為財務報告目的,投資交易記在交易日期。股息收入和資本收益 分佈(如果有的話)在除股息發放日期外,如有任何外國税種,如有,可扣除任何外國税收。以股票形式收到的非現金 股息(如果有的話)按公允價值記為股息收入。信託基金收到的分配可能包括受託人估計的資本返還。這些數額記作投資 費用的減少或重新歸類為資本收益。信託公司投資於房地產投資信託基金(REIT)。REITs每年確定其收入的特徵,並可將其分配的一部分描述為資本或資本收益的 回報。信託基金的策略是首先將所有reit分配記錄為股息收入,並根據年度 端提供的信息重新指定一部分用於返還資本或資本收益分配。
27
SPDR S&P 500®ETF信託基金
財務報表附註
2018年9月30日
附註2重大會計政策摘要(續)
REIT和/或受託人對此類重新命名的估計,但尚未報告實際信息。出售或處置投資的已實現損益採用確定的成本法確定。
分佈
信託公司每季度宣佈並將淨投資收益中的股息分配給持有單位(Unitholders)的股東。資本收益分配(如果有的話)通常每年申報並支付 。信託基金可額外分配款項,以避免對未分配的投資收入和資本收益徵收聯邦收入和消費税。收入和收益分配的數額和性質是根據聯邦税收條例確定的,這可能不同於美國公認會計準則確認的淨投資收入和已實現收益。
均衡
信託遵循稱為“均衡化”的會計做法,即銷售所得收益和重新獲得信託單位的費用的一部分,按單位計算,相當於交易日可分配的淨投資收入數額,貸記或記作未分配的淨投資收入。因此,每個單位未分配的淨投資收入不受信託單位出售或再收購的影響。與均衡化有關的金額可在淨資產變動表中找到。
聯邦所得税
就美國聯邦所得税而言,該信託基金已根據1986年“國內收入法”M分節(修正後的“國税法”(RIC HEAM),有資格成為一家受監管的投資公司,並打算繼續符合RIC的資格。作為一種分類,信託基金在任何應納税年度,包括資本淨利,只要及時分配至少90%的投資公司應納税收入,即信託基金支付的股息之前確定的至少90%的應納税所得,該信託基金將不對其向其Unitholers分配 的收入徵收美國聯邦所得税(一般情況下,該應税年度的應納税所得額(資本收益淨額除外)。此外,如果信託基金在每個日曆年內分配其所有的普通收入和資本收益,該信託基金將不受美國聯邦消費税的約束。收入和資本 收益分配是根據可能不同於美國公認會計準則的税收規則確定的。這些賬面税差異主要是由於對過期的結轉虧損、實物交易、REITs和因清洗銷售而推遲的損失的不同處理。
28
SPDR S&P 500®ETF信託基金
財務報表附註
2018年9月30日
附註2重大會計政策摘要(續)
美國公認會計原則要求評估在編制信託公司納税申報表過程中所採取的税務立場,以確定這些税種是否是由適用的税務當局維持的可能性更大。為了美國GAAP的目的,信託基金只在該職位更有可能被維持的情況下才承認不確定的税收狀況的税收利益,前提是由税務當局進行審查。
根據通常稱為“減税和就業法”(“税收法案”)的税務改革立法,允許直接REIT股東對合格的REIT紅利(即資本收益紅利以外的普通REIT紅利和指定為限定股息收入的部分REIT股息)提出20%的扣減。“税法”沒有規定允許受管制的投資公司,如信託公司,將 合格的REIT紅利的特殊性質傳遞給其股東。除非將來的税務指引解決這個問題,否則直接投資於REITs的投資者將從扣減中受益,而信託的投資者則不會受益。
信託基金審查了截至2018年9月30日的公開課税年度的税收狀況,並確定信託基金的財務報表中不要求提供所得税。一般而言,信託基金前三個財政年度的報税表仍須由信託基金的主要税務管轄區審查,其中包括美利堅合眾國、馬薩諸塞州 聯邦和紐約州。信託在經營報表中將與税收負債有關的利息和罰款確認為所得税支出。2018年9月30日終了年度沒有此類支出。
目前沒有任何所得税報税表正在審查之中。受託管理人分析了相關税收法律法規及其對信託基金的適用情況,確定了信託的事實和情況,認為沒有任何不確定的税收狀況需要確認任何税務責任。任何潛在的税務責任也須由税務當局不斷解釋。信託公司投資的税務處理可能會隨着時間的推移而改變,其原因包括但不限於新的税法、條例及其解釋。
在2018年9月30日終了的一年中,信託將37,461,076,595美元重新分類非應税證券 從創造單位實物贖回中實現的收益(注4),作為資產負債表中已支付資本的增加。
截至2018年9月30日,信託基金有以下資本損失結轉,可用於抵消任何已實現的淨資本收益:
非到期短期 |
$ | 602,266,838 | ||
非到期長期 |
4,092,702,446 |
29
SPDR S&P 500®ETF信託基金
財務報表附註
2018年9月30日
附註2重大會計政策摘要(續)
截至2018年9月30日,根據聯邦所得税的成本計算的未實現升值毛額和未實現折舊毛額如下:
税收成本 | 未實現總額 鑑賞 |
未實現總額 折舊 |
網 未實現 鑑賞 (折舊) |
|||||||||||||
標準普爾500®ETF信託基金 |
$ | 276,932,710,045 | $ | 21,902,398,755 | $ | 19,574,624,448 | $ | 2,327,774,307 |
在截至9月30日、2018年、2017年和2016年9月30日、2018年、2017年和2016年期間支付的分配款的納税性質如下:
從以下方面支付的分發費: |
2018 | 2017 | 2016 | |||||||||
普通收入 |
$ | 4,894,169,793 | $ | 4,709,369,232 | $ | 3,930,525,113 |
截至2018年9月30日,可分配收益(不包括未實現的 增值/(折舊)的組成部分為未分配的普通收入55 865 533美元和未分配的資本收益0美元。
注3與受託人和保薦人的附屬公司進行的交易
SSBT維護信託公司的會計記錄,充當托拉斯的託管人和轉帳代理人,並提供行政服務,包括提交某些監管報告。受託人向SSBT支付此類服務。受託人負責確定證券組合 的組成,這些證券必須交付和(或)收取,以換取發行和/或贖回信託的創建單位;並負責不時調整信託組合的組成,以適應標準普爾500指數的 組合和/或加權結構的變化。®索引。就這些服務而言,受託管理人在2018年9月30日終了年度按下列年率收取費用:
信託的資產淨值 |
費用佔信託資產淨值的百分比 | |
$0 - $499,999,999 |
年息0.10%加減調整額 | |
$500,000,000 - $2,499,999,999 |
每年0.08%加減調整額 | |
$2,500,000,000 and above |
每年0.06%加減調整額 |
調整額(調整金額)為:(A)受託人收到的 交易費用的超額或不足額,減去為設立和贖回單位而發出的處理命令所產生的費用;(B)受託人為信託基金的利益而持有的現金所賺取的數額。2018年9月30日終了年度調整額
30
SPDR S&P 500®ETF信託基金
財務報表附註
2018年9月30日
注3與受託人的附屬公司和保薦人的間接交易(續)
將受託人的費用減少16,844,019美元。調整額包括處理訂單的淨交易費用3,033,517美元和受託人收入信貸13,810,502美元。
受託人自願同意在必要時免除一部分費用,直至2019年2月1日為止,這樣,信託公司每年的業務費用總額將不超過信託公司每日淨資產價值(資產淨值)的0.0945%。信託人在2017年9月30日和2016年9月30日終了年度的此種豁免總額見業務報表 。截至2018年9月30日的一年內,沒有免除任何款項。受託人尚未與信託基金訂立協議,以收回其後各期內獲豁免的費用,受託人可停止自願豁免。
根據信託協議,並根據1997年12月30日美國證券交易委員會(證交會)發佈的豁免令,保薦人每年最多可報銷信託資產淨值的0.20%。截至2018年9月30日、2018年、2017年和2016年9月30日終了年度償還給主辦方的費用每年不超過0.20%。以下披露的授權和營銷費用將由信託公司償還贊助方,費用限制為信託公司NAV的0.20%。 信託基金償還了贊助人367 362美元的法律費用,這些費用包括在業務報表的法律和審計費用中。
標準普爾道瓊斯指數有限責任公司(S&P),根據標準普爾金融服務有限公司的許可證,以及州立街全球顧問基金分銷商,LLC(SSGA FD或SGA營銷代理)已簽訂許可證協議(特許協議)。許可證協議授予託管機構的附屬機構SSGAFD使用標準普爾500指數的許可證。®索引和使用與信託有關的標準普爾的某些商品名稱和商標。標準普爾500指數®指數也是確定信託基金組合的基礎。受託人(代表信託公司 )、保薦人和NYSE Arca公司。(紐約證券交易所Arca)每一家公司都獲得了SSGAFD公司的分許可證,供標準普爾500指數(S&P 500)使用。®與信託有關的權利和義務的索引和某些商品名稱和商標。未經任何單位實益權益所有人的同意,許可協議可以修改。目前,許可證協議訂於2031年11月29日終止,但未經任何單位實益權益所有人的同意,其期限可以延長。根據這些安排並根據“信託協定”,信託基金償還
31
SPDR S&P 500®ETF信託基金
財務報表附註
2018年9月30日
注3與受託人的附屬公司和保薦人的間接交易(續)
根據許可證協議向標準普爾支付費用的發起人,其數額相當於信託日規模的0.03%(根據單位收盤價和未償單位計算),另加每年600,000美元的許可費。
保薦人已與營銷代理簽訂協議,根據該協議,營銷代理人已同意進入市場,並推廣信託基金。營銷代理由保薦人償還其因提供此類服務而引起的費用,其金額由信託公司償還給保薦人。營銷代理人的費用包括但不限於:印刷和分發描述信託的營銷材料、相關法律、諮詢、廣告和營銷費用及其他費用自掏腰包費用
阿爾卑斯分銷商公司(“分銷商”)充當該單位的分銷商。保薦人為 的服務向經銷商支付25,000美元的固定年費,信託基金不向擔保人償還此費用。
對 受託人和保薦人附屬公司的投資
信託公司投資的公司被認為是託管公司(State Street Corp.)的附屬公司。以及贊助商(ICE)。這些投資是根據標準普爾500指數的代表性部分進行的。®索引。2018年9月30日,這些投資的市值列在 投資計劃中。
2017年3月20日,信託基金收到了非經常性訴訟付款661,715美元 從州立街公司,一個附屬機構的託管,這是一個已實現的收益記錄在2017年的經營報表。
注4.
單位由信託基金髮行和贖回,只有50 000個單位的單位規模總和。此類 事務只允許在實物基礎上,單獨支付相當於每個單位未分配的投資淨收入(收入均等化)的現金,平衡現金部分 在交易日將交易等同於信託單位的資產淨值。在每次通過清算過程( 轉帳交易費用)創建和贖回創建單位時,須向受託人支付一筆交易費用。無論信託的資產淨值如何,交易費用都是不可退還的.交易費為每天每個參與方創建時一個創作單位 的價值的3,000美元或0.10%(10個基點)的較少,而不論當天創建或贖回的創建單位的數量如何。交易費用目前為3 000美元。對於清算過程之外的創造和贖回,
32
SPDR S&P 500®ETF信託基金
財務報表附註
2018年9月30日
注4.統一事務處理(續)
包括被限制從事標準普爾500指數所列一個或多個普通股交易的參與方的訂單。®索引,每天向每個創建單位收取不超過適用於一個創建單元 的交易費用的3(3)倍的額外金額。
附註5.基本投資交易
截至2018年9月30日,信託基金實物捐助、實物贖回、購買和出售 投資證券241,825,465,731美元,241,514,962,652美元,7,613,680,338美元和6,583,765,895美元。業務報表中投資交易的實際淨收益(虧損)包括實物交易淨收益37 461 076 595美元。
附註6.市場風險
在正常的業務過程中,信託公司投資於證券,並在由於市場波動而存在風險的情況下(市場風險)進行交易。由於與某些投資有關的風險水平,投資證券價值的變化至少有可能在短期內發生,這種變化可能對財務報表中報告的數額 產生重大影響。
對信託基金的投資涉及類似於投資任何股票證券基金的風險,例如經濟和政治發展、利率變化和股票價格預期趨勢等因素造成的市場波動。單位價值將或多或少地下降,與標準普爾500指數的任何 值下降相關。®索引。股票證券的價值可能普遍下降,或者 表現低於其他投資。信託公司不會出售股票證券,因為該證券的發行人處於財務困境,除非該證券被從標準普爾500指數(S&P 500)中刪除。®索引。
附註7新會計公告
2018年8月,FASB發佈了最新會計準則2018-13年,公允價值計量 (主題820)披露框架對公允價值計量披露要求(ASU 2018-13)的修改,引入了新的公允價值披露要求,並取消和修改了某些現有的公允價值披露要求。ASU 2018-13將在2019年12月15日以後的財政年度生效,並在這些財政 年內的過渡時期生效。受託管理人目前正在評估這一指導意見對信託基金的影響。這,這個,那,那個
33
SPDR S&P 500®ETF信託基金
財務報表附註
2018年9月30日
附註7新會計公告(續)
影響很可能僅限於信託基金財務報表披露的公允價值方面的變化,主要是與 公允價值等級之間的轉移有關的披露。
2018年8月,SEC發佈了“披露更新和簡化最後規則”(“最終規則”) ,其目的是通過取消多餘或過時的披露要求,簡化發行人遵守披露的努力,而不顯著改變向投資者提供的信息組合。信託基金通過了本期的最後規則 ,最顯著的影響是信託不再需要在資產和負債報表或向Unitholers分配的來源以及淨資產變動表中未分配的投資收入數額 上提出可分配的收益表的組成部分。
注8後續事件
受託管理人評估了所有後續事件對信託基金的影響,直至財務報表印發之日為止,並確定沒有後續事件需要調整或在財務報表中披露。
34
標準普爾500®ETF信託基金
其他信息
2018年9月30日(未經審計)
就美國聯邦所得税而言,托拉斯 將其應納税淨額收入的最高限額報告為可扣除的公司股息。
在2018年9月30日終了的財政年度,信託基金支付的某些股息可指定為美國聯邦所得税的限定股息收入,如果某些非法人股東符合對其單位適用的持有期要求,則最高美國聯邦所得税税率為20%。完整的信息將與2018年表格1099-DIV一起報告。
折扣及保費的頻率分佈
投標/索價(1)資產淨值
截至2018年9月30日
出價/詢價高於NAV | 低於NAV的出價/索價 | |||||||||||||||||||||||
50-99 基 點 |
100-199 基 點 |
>200 基 點 |
50-99 基 點 |
100-199 基 點 |
>200基 點 |
|||||||||||||||||||
2018 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
2017 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
2016 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
2015 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
2014 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
基於NAV和標價/標價的總收益比較(1)
下表是為了比較信託公司在資產淨值時的總税前報税表,以及根據投標/索款價格及標準普爾500指數的表現計算的税前報税總額。®索引。過去的業績不一定表明信託今後將如何運作。下表所示的基於資產淨值的回報 反映了減免費用的影響,如果沒有這種豁免,回報就會更低。
累計總收益 |
||||||||||||
1年 | 5年 | 10年 | ||||||||||
標準普爾500®ETF信託基金 |
||||||||||||
基於資產淨值的回報 |
17.72% | 90.88% | 205.61% | |||||||||
基於出價/索價的回報 |
17.77% | 90.81% | 205.96% | |||||||||
S&P 500®指數 |
17.91% | 92.10% | 209.62% | |||||||||
年平均總回報 |
||||||||||||
1年 | 5年 | 10年 | ||||||||||
標準普爾500®ETF信託基金 |
||||||||||||
基於資產淨值的回報 |
17.72% | 13.80% | 11.82% | |||||||||
基於出價/索價的回報 |
17.77% | 13.79% | 11.83% | |||||||||
S&P 500®指數 |
17.91% | 13.95% | 11.97% |
(1) | 目前,出價/要價是紐約證券交易所Arca上最佳出價和最佳報價的中點,而信託公司NAV是 計算的,通常是下午4:00。截至2008年11月28日,在紐約證券交易所(NYSE AlterNext US)(以前的美國證券交易所(American Stock Exchange),現在的紐約證券交易所(NYSE MKT),通常在下午4點結束交易時,出價/要價是最佳出價和最佳報價的中點。 |
35
SPDR S&P 500®ETF信託基金
投資時間表
2018年9月30日
見所附財務報表附註。
36
SPDR S&P 500®ETF信託基金
投資時間表(續)
2018年9月30日
見所附財務報表附註。
37
SPDR S&P 500®ETF信託基金
投資時間表(續)
2018年9月30日
見所附財務報表附註。
38
SPDR S&P 500®ETF信託基金
投資時間表(續)
2018年9月30日
見所附財務報表附註。
39
SPDR S&P 500®ETF信託基金
投資時間表(續)
2018年9月30日
見所附財務報表附註。
40
SPDR S&P 500®ETF信託基金
投資時間表(續)
2018年9月30日
見所附財務報表附註。
41
SPDR S&P 500®ETF信託基金
投資時間表(續)
2018年9月30日
見所附財務報表附註。
42
SPDR S&P 500®ETF信託基金
投資時間表(續)
2018年9月30日
見所附財務報表附註。
43
SPDR S&P 500®ETF信託基金
投資時間表(續)
2018年9月30日
見所附財務報表附註。
44
SPDR S&P 500®ETF信託基金
投資時間表(續)
2018年9月30日
見所附財務報表附註。
45
SPDR S&P 500®ETF信託基金
投資時間表(續)
2018年9月30日
下表根據截至2018年9月30日的公允價值等級彙總基金投資的 值。
描述 |
一級 報價 |
2級-其他 顯着 可觀測輸入 |
三級顯著 不可觀測的輸入 |
共計 | ||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||
投資: |
||||||||||||||||
普通股 |
$ | 279,260,484,352 | $ | | $ | | $ | 279,260,484,352 |
見所附財務 報表附註。
46
SPDR S&P 500®ETF信託基金
投資時間表(續)
2018年9月30日
對受託人及保薦人附屬公司的投資
SPDR S&P 500®ETF信託公司投資了被認為是託管公司附屬機構的州立街公司,以及被認為是保薦人附屬公司的洲際交易所公司。截至2018年9月30日及該日終了年度與這些投資有關的數額如下(注3):
數 的 股份 舉行於 9/30/17 |
值在 9/30/17 |
成本 採購* |
收益 從… 股份 出售* |
實現 增益 (損失) |
變化 未實現 欣賞/欣賞 折舊 |
數 的 股份 舉行於 9/30/18 |
值在 9/30/18 |
股利 收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
洲際交易所公司 |
6,625,888 | $ | 455,198,506 | $ | 441,432,773 | $ | 445,635,902 | $ | 79,277,622 | $ | (42,490,689 | ) | 6,513,317 | $ | 487,782,310 | $ | 6,173,405 | |||||||||||||||||||
州街公司 |
4,215,714 | 402,769,316 | 396,082,032 | 384,389,728 | 62,668,464 | (115,925,767 | ) | 4,311,343 | 361,204,317 | 7,432,681 | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
共計 |
$ | 857,967,822 | $ | 837,514,805 | $ | 830,025,630 | $ | 141,946,086 | $ | (158,416,456 | ) | $ | 848,986,627 | $ | 13,606,086 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* | 買賣數字包括從處理、創造或贖回單位收到或交付的證券。 |
見所附財務 報表附註。
47
SPDR S&P 500®ETF信託基金
投資組合統計
2018年9月30日
截至2018年9月30日的行業細分*
見所附財務報表附註。
48
信託的組織
信託是發行單位的單位投資信託。信託基金是根據紐約法律組織的,受託人與保薦人之間的一項經修正和重新聲明的信託協議管轄,協議日期為2004年1月1日,自2004年1月27日起生效,並經修正(“信託協議”)。信託公司是根據1940年“投資公司法”(1940年法案)註冊的一家投資公司。單位是信託證券投資組合中不可分割的所有權權益。
信任具有指定的生存期。信託基金預定於(A)1月22日、2118年或(B)“信託協定”所指名的11人中最後一名倖存者死亡20年後的第一天終止,其中最年長的人出生於1990年,最小的人於1993年出生。在終止時,信託可以清算和按比例單位的資產信託,扣除某些費用和費用,分配給單位的持有人。
購買和贖回創造單位
該信託公司是一家註冊投資公司,是交易所交易基金或ETF。該信託公司在其每日一次的資產淨值中,只在指定的50,000單位或其倍數內發行和贖回實物單位,即稱為“創造單位”。單位按整個交易日設定的價格分別在交易所上市交易,就像交易所二級市場上任何其他上市股票 證券交易一樣。
阿爾卑斯分銷商公司,信託的分銷商(分銷商), 在代理基礎上充當單位的承保人。分銷商保存與其一起下的創建單元訂單的記錄以及接受確認,並向下訂單者提供接受訂單的確認書。 分銷商還負責向創建單位的授權參與者發送招股説明書。分發服務器還維護響應創建單元訂單的傳遞指令記錄,並可能提供某些其他 管理服務。
為披露與購買和贖回以下單位有關的情況,受託人可 以受託人的管理人、保管人和(或)轉讓代理人的身份提及SSBT。
購買 (創建)
在二級市場的交易所交易之前,單位是在創業板的NAV上創建的。所有創建 單元的訂單必須通過受託者向分發服務器發出。要有資格下這些訂單,實體或個人必須是受權的參與者,即:(A)參與方或 DTC參與方;(B)在每種情況下都必須已與分銷商和受託人簽署了一項協議(“參與者協議”)。術語
49
(B)參與方是指通過在證券交易委員會(SEC)註冊的國家證券結算公司(NSCC)的連續淨結算系統(CNS)進行的經紀人-交易商或清算過程中的其他參與者,而DTC參與者一詞是指DTC的參與者。對訂單的付款是通過在證券組合的信託人處存入的 ,其組成和權重與指數證券基本相似,現金支付的數額等於股利等值支付(如下文所定義),加上或減去 平衡金額(如下文對投資組合存款的調整中所界定的那樣)。股利等值支付是指按每一創造單位計算的數額,等於投資組合的股息(在積累期內有 ex-股利的日期),減去該期間的支出和應計負債(包括,但不限於,(I)對信託基金徵收的税款或其他政府費用,如有的話), (2)受託人的應計費用和(3)信託的其他費用(包括法律和審計費用),計算時似乎所有的證券組合證券都是為 這種分配而在整個累積期內持有的。股利等值支付和餘額統稱為“現金結算”,證券組合和現金組合的存款統稱為“ ”證券組合存款。下訂單的人必須(一)通過nscc的CNS結算過程(即cnc),或者(Ii)通過nscc的CNS清算過程(即cnc)或(Ii)存入投資組合存款。清算過程外的受託人 (i.e., 通過DTC的設施)。
分銷商將拒絕任何未以適當形式提交的訂單。如果(A)託管人不遲於發送日期(如下文所定義的)收到該訂單,則發行人在其放置日期(發送日期)即視為收到創建命令;(B)參與者協議中規定的所有其他 程序均被正確遵循。交易費(如下文所定義)在創建股時收取,另一筆不超過適用於一個製作股的交易費用 倍的額外數額是對清算過程之外的創造收取的,部分原因是與結算有關的費用增加。
受託人,在保薦人的指示下,可以增加、減少或免除交易費用(和/或與清算 過程之外的創造和/或贖回有關的額外金額),用於某些批量的創作和/或創世單位的贖回。保薦人有權在增加、減少或放棄的情況下,改變創作單位的批次大小。任何此類變更的存在應在當時的招股説明書中披露 。
受託人在每個營業日開始交易前,向NSCC提供紐約證券交易所有限責任公司(紐約證券交易所)向企業開放的名單(營業日),列出當前證券組合存款中每種指數證券的名稱和所需數量,以及前一個工作日的股利 等值支付額。身份和
50
作為投資組合存款一部分交付的指數證券的權重每天確定,並反映當前指數的相對權重。這類指數證券的價值 與現金部分一起,等於每個創建單位在創建請求之日結束營業時信託的淨資產價值。保薦人在 交易所的整個交易日每15秒提供一個數字,按單位計算,代表通過幷包括前一個工作日的股利等值支付額的總和,加上投資組合存款的證券部分在 這一天有效的現值(該價值有時可能包括現金替代金額,以補償該投資組合存款中某一特定指數證券的遺漏)。這種信息是根據擔保人 可以得到的最佳信息計算的,並且可以由保薦人指定這樣做的其他人計算。保薦人不能提供這些資料,本身並不會導致交易所單位的交易停止。
如果受託人確定一個或多個索引證券可能無法獲得,或數量不足,可在創建單位時交付,則受託人可允許將其中一個或多個指數證券的現金等值作為現金組成部分列入投資組合存款,以代替該證券。如創建者受到規例 或其他規定的限制,不得投資或從事一項或多於一項指數證券的交易,則受託人可準許將該指數證券納入投資組合存款的股票部分,以代替將該指數證券包括在內,這類 指數證券的現金等值,根據該指數證券在紐約證券交易所正常交易時段結束時的市場價值(收盤時間)計算(通常為下午4:00)。紐約時間(“紐約時間”)( 評估時間“)在創建訂單的日期被分發商視為現金組件的一部分。
創建單位的採購程序。所有創建命令必須放在創建單元中, 受託人必須不遲於關閉時間(通常下午4:00)收到。(紐約時間)在每一情況下,在作出此種命令的日期,以便根據該日期確定的信託的NAV進行創建。訂單必須按照參與方協議和/或本招股説明書中所述的程序,通過電話、因特網或分銷商和受託人可以接受的其他傳輸方法傳送 。此外,通過因特網提交的訂單還必須符合“州立街道基金連接買方用户協議”和其他適用協議和文件的條款和規定,包括但不限於適用的“基金連接用户指南”或“繼承文件”。州立街全球顧問基金分銷商的附屬公司LLC(SSGA FD HECH)可協助獲授權的參與者組裝股份購買創建單位(或贖回時),為此可從這些授權參與者那裏收取 佣金或其他費用。嚴重的經濟或市場中斷或變化,或電話或其他通信故障,可能會妨礙聯繫分銷商、受託人、參與方或DTC 參與者的能力。
51
託管人可在收到全部或部分投資組合存款前設立單位。在 這種情況下,在下訂單之日,初始存款的價值將大於各單位的資產淨值,因為除了現有的指數證券外,現金抵押品必須以等於(A)現金成分之和的 數額存入受託人,加上(B)未交付指數證券(額外現金存款)市場價值的115%。受託人將這種額外的現金存款作為擔保品存在於獨立於信託的帳户 中。只要(A)在該商業日結束前以適當的形式下訂單,以及(B)在下午1:00之前將適當數額的聯邦基金存入受託人,則該訂單將被視為在該商業日收到。紐約時間或受託人在結算日指定的其他時間。
如果訂單在關閉時間前沒有以適當的形式發出,或在下午1:00之前收到適當數額的聯邦資金。在紐約時間( 結算日),該命令可被視為被拒絕,授權參與人應對由此造成的任何損失向信託基金負責。在遺失的 指數證券交付之前,必須向受託人存入額外數額的現金,以維持與受託人的額外現金存款至少相等於缺失指數證券每日按市值的115%。如果缺少的索引證券在下午1:00之前未收到 。在指定交收日期後的紐約時間,即購買訂單被視為收到的日期,如果在 分銷商通知需要付款後的一(1)個營業日內沒有進行市場標記付款,受託人可以使用額外的現金存款購買缺失的指數證券。受託人只會在投資組合存款的所有缺失指數 證券已妥為收取或購買並存入信託後,才會退還額外現金存款的任何未用部分。此外,交易費用將以不超過以下所披露的清算 流程以外的造物的費用為限。上述創建單位的交付將不遲於規定的結算日期。有意遵循這些程序的任何參與方的參與協議載有條件 和條件,允許受託人在任何時候購買投資組合存款中缺失的部分,並要求參與方對購買這些股票的信託費用與 這類抵押品的價值之間的任何短缺承擔賠償責任。參與方對信託基金在任何此類採購中發生的費用負有責任。信託基金將不承擔任何此類短缺的責任。
接受創建單位的命令。所有有關每項指數證券的股份數目、 現金成分的款額及任何指數證券的有效性、表格、資格(包括收取時間)及接受存款的問題,均由受託人解決。如果(A)存款人或一羣儲户在獲得所訂購的單位後,擁有80%或以上的現有未償單位;(B)投資組合存款的形式不適當;(C)接受投資組合存款將具有 ,則受託人可拒絕一項創建令。
52
(D)律師認為接受投資組合存款是非法的;(E)接受投資組合存款將對信託或受益所有人的權利產生不利影響;或(F)受託人無法控制的情況,使處理單位的創作在所有實際目的上都是不可能的。受託人和保薦人沒有責任就投資組合存款或其任何組成部分的交付方面的任何缺陷或不合規定之處發出通知,而且他們都不因未發出任何此種通知而承擔任何責任。
創建交易費。通過清算過程(交易費用)向受託人支付的與每一個創建和贖回 創建單位有關的交易費用是不可退還的,無論信託的NAV是多少。交易費是每一參與方每天創建一個單位 的價值的3,000美元或0.10%(10個基點)的較低數額(10個基點限制),而不論在該日創建或贖回的創建單位的數量。交易費用目前為3 000美元。
對於清算過程之外的創造和贖回,包括被限制參與一個或多個索引證券交易的參與方的命令,每天每個創建單位收取一筆不超過適用於一個創建單位的交易費用的3(3)倍的額外金額。
使用Clearing過程放置創建訂單。通過清算過程創建的創建單位必須通過已執行 參與者協議的參與方交付。“參與協議”授權受託管理人向參與方轉交為執行創建令所必需的貿易指示。根據受託人給NSCC的交易指示, 參與方同意轉讓所需的指數證券(或購買這類指數證券的合同,預計將在 nscc開放營業的第二天之前通過清算程序定期交付)。)和託管人的現金組件,以及受託人可能需要的額外信息。
在清算過程之外放置創建訂單。在清算過程之外創建的創建單位必須通過執行 參與者協議的DTC參與者交付,該參與者已在其命令中聲明,它不使用清算過程,而創建將通過股票和現金的轉移來實現。所需數量的指數證券必須在下午1:00之前通過DTC交付給受託人的帳户 。紐約時間結算日。受託人必須在下午1:00之前通過聯邦儲備銀行電匯系統接收現金部分。紐約時間結算日期。如果受託人沒有及時收到所需的指數證券和現金部分,該訂單可能被取消。經向分銷商發出書面通知後,取消的訂單可在下列業務 日重新提交,使用新組成的投資組合存款,以反映信託目前的資產淨值。如此設立的單位的交付將不遲於規定的結算日期。
53
贖罪
單位只能在其資產淨值單位內以實物形式贖回,在收到託管機構以適當形式通過保管人及相關DTC參與者提出的贖回請求後, 只在商業日確定。單位不可兑換現金。除信託清算外,信託不得贖回金額低於設定單位的單位。投資者必須在二級市場積累足夠多的單位,以組成一個 創建單位,以便由信託基金贖回這些單位,而且這些單位只能由授權的參與者或通過授權的參與者贖回。然而,不能保證在任何時候公共交易市場都有足夠的流動資金,以便能夠裝配一個創造股。投資者應期望在組建足夠數量的單位以構成可贖回的創造單位時承擔經紀費用和其他費用。
關於信託,受託人在每個營業日(目前上午9:30,東部時間)在紐約證券交易所開始交易之前,通過NSCC提供資金,一份索引證券的名稱及所需股份數目的列表,以及該日前一個營業日的相等股息支付額(但須作出 修訂或更正),適用於該日以適當形式(如下文所述)收到的贖回申請。贖回時收到的指數證券可能與投資組合存款的股票部分不相同,後者適用於購買 創建單位。
贖回交易費。無論 信託的NAV是多少,交易費用都是不可退還的.交易費用為3,000美元或每一參與方每天10個基點的較低限額,而不論在該日創建或贖回的創建單位數目如何。交易費用目前為3 000美元。
對於清算過程之外的創造和贖回,包括被限制參與一個或多個索引證券交易的參與方的命令,每天每個創建單位收取一筆不超過適用於一個創建單位的交易費用的3(3)倍的額外金額。
創建單位的贖回程序。贖回命令必須向參與方(通過清算過程進行贖回)或DTC參與者 (用於清算過程以外的贖回)發出,酌情按該參與方或DTC參與者所要求的格式下達。特定的代理可能沒有執行參與者協議,贖回命令可能必須由 代理通過已執行參與者協議的參與方或dtc參與者發出。在任何時候,可能只有有限數量的經紀人-交易商已經執行了參與者協議。贖回人應給予足夠的 時間,以便:(A)參與方或直接貿易委員會參與方向受託人適當提交訂單;(B)受託管理人及時收到將被贖回的單位和任何多餘的現金數額(如下所述)。在清算程序之外執行的贖回令為 可能需要有關DTC參與者在發送日期之前發送
54
使用Clearing過程執行的命令。這些期限因機構而異。在清算程序之外被贖回的人必須通過直接貿易委員會和超額現金(如果有的話)通過聯邦儲備銀行電匯系統及時轉帳。
提出贖回請求的獲授權參與者被視為向受託人表示:(I)其(或其客户)完全擁有或擁有投標贖回所需數目的股份的充分法律權威和法律實益權利,並可獲得贖回的全部收益,及(Ii)擬贖回的股份並沒有借出或質押予另一方,亦不是回購協議、證券借貸協議或其他安排的標的,而該等安排會妨礙將 該等股份交付信託。受託人保留酌情核實這些申述的權利,但通常需要核實與較高水平的贖回活動和/或(或)對信託的短期利益有關的贖回請求。如獲授權的參與者在接獲核實要求後,沒有就受託人所決定的申述提供足夠的核實,則贖回申請不會被視為已以適當的格式收到,並可能被受託人拒絕。
贖回申請可在任何營業日直接向 受託人(而不是向分銷商)提出。在通過清算過程進行贖回的情況下,交易費用將從交付給贖回者的金額中扣除。在清算過程之外進行贖回的情況下,交易費用 加上不超過適用於每個創建單位的交易費用的3(3)倍的額外金額,並從交付給救贖者的金額中扣除該金額。
受託人通過DTC和相關的DTC參與者(基於 信託的NAV)為每個創建單位轉讓一份指數證券組合,與證券組合按金的股票部分的權重及組合大致相同,而(A)在受託人收到贖回請求當日,或(B)在信託終止的 個案中,在信託終止通知發出之日有效。受託人亦透過有關的直接交易委員會參與者,將一筆現金贖回款項轉讓予實益擁有人,在任何給定的營業日,該款額與現金部分的款額相同,並相等於以下的比例數額:證券組合證券在贖回日期之前的期間的股息,扣除上述期間的費用 和負債,包括(1)信託的税款或其他政府費用(如有的話),(2)受託人的應計費用,(3)信託的其他費用(包括法律和審計費用),就好像有價證券是在這種分配的整個積累期內持有的,加上或減去餘額。贖回實益擁有人必須向受託人交付 ,凡該實益擁有人向信託支付的款額超過現金贖回付款(超逾現金)的款額時,必須將 交付受託人。
55
值)對於通過清算過程進行的贖回,受託人將現金贖回付款和股票在被視為收到贖回請求之日後的第二個 (第二個)NSCC營業日轉移給贖回受益所有人。對於清算過程以外的贖回,受託人在被視為收到贖回請求之日後的第二個(第二個)營業日將現金贖回付款和股票轉移給贖回受益所有人 。受託人將取消在贖回時交付的所有單位。
如受託人裁定在贖回設立單位時,指數證券相當可能不存在或數量不足可供信託交付,則受託人可選擇以 代替該指數證券交付任何該等指數證券的現金等價物,根據其截至評估時間的市值,該贖回令被受託人視為收到,作為現金 贖回付款的一部分。
如贖回人受規例限制或以其他方式限制投資或進行一項或多於一項 索引證券的交易,則受託人可選擇在贖回當日任何該等指數證券的市值基礎上交付該等指數證券的現金等價價值,作為贖回當日現金贖回付款的一部分。在這種情況下,經授權的參與人將向受託管理人支付標準交易費,並可額外支付一筆數額,數額相當於與這種交易有關的實際數額,但無論如何不得超過適用於一個創作股的交易費用的三倍(3)倍。
受託人應獲授權贖回參與人的要求,可選擇全部或部分贖回設立單位,向該贖回人提供與指數證券的確切組成不同但與當時的投資組合存款在資產淨值上並無分別的股票組合。只有在確定適當的情況下,才有可能作出這種贖回,以便使信託基金與指數的組成和權重保持一致。
受託人可出售投資組合證券,以取得足夠的現金收益,以交付予可贖回的受益擁有人。如果受託管理人收到的現金收益超過規定的 數額,這種現金收益應由受託人持有,並按照適用於不當加權的準則加以適用(如下在證券組合調整項下)。
所有贖回令必須按照參與人 協議和/或本招股章程所述的程序,通過電話、互聯網或受託人可接受的其他傳輸方式傳送給受託人,以便受託人不遲於發送日期結束之日收到。此外,通過因特網提交的訂單還必須符合“州街道基金連接買方用户協議”和其他適用協議和文件的條款和規定,包括但不限於適用的“基金連接用户指南”或後續文件。嚴重的經濟或
56
市場中斷或變化,或電話或其他通信故障,可能會妨礙向受託管理人、參與方或直接貿易委員會參與者提供服務的能力。
被贖回受益所有人的股票價值和現金贖回款的計算,由受託人 按照建立單位贖回程序中規定的程序計算,主要投資組合調整,對投資組合存款的調整, 和淨資產價值的確定,並在受託機構視為收到贖回令的商業日的評估時間計算。因此,如果DTC參與者不遲於發送日期的結束時間向受託人提交一份適當形式的贖回令,並且所需的單位在DTC截止時間之前交付給受託人(如下所示,在購買和贖回創建單位時)然後,股票的價值和現金贖回付款交付給受益所有人將由受託者在此 傳送日期的評估時間確定。但是,如果不遲於發送日期的截止時間提交贖回令,但所需的單位未在dtc截止時間內交付,則股票和現金贖回付款將在收到所需單位 後交付。如贖回令沒有以適當的格式提交,則該贖回令不會當作在上述發送日期收到,而該等股票的價值將於該交易日的評核時間 計算,而該等命令已獲受託人妥善接收。
受託人可暫停贖回權,或將贖回權的支付日期延後五(5)個營業日,自受託人當作收到贖回請求之日起計,(A)在紐交所關閉的任何期間內,(B)因處置或評估證券組合證券並非合理切實可行而出現緊急情況的任何期間,或(C)證券交易委員會借命令準許保護實益擁有人的其他期間。保薦人或受託人不對任何人或以任何方式對任何此種暫停或延期可能造成的損失或損害負責。
使用Clearing過程放置救贖訂單。通過清算程序作出的贖回命令將被視為在發送日期收到,條件是(A)受託人不遲於該發送日期的結束時間收到該命令,以及(B)適當遵守“參與者協議”中規定的所有其他程序。 該命令是根據資產淨值執行的。截至發送日期的評估時間確定的信託基金。透過結算程序作出的贖回令及受託人在結算時間後收到的贖回令,將視為在緊接傳送日期後的下一個營業日收到。“參與協議”授權受託管理人代表參與方向nscc轉交以下貿易指示:
57
必須執行參與方的贖回令。根據這類交易指示,受託管理人將(A)在結算日轉讓所需的存貨(或購買預期將以較定期方式交付的此種股票的合同),(B)現金贖回付款。
在清算過程之外放置救贖命令。DTC參與者如希望在結算程序外作出贖回單位的命令,則無須是參與方,但其命令必須説明該直接交易參與者並無使用結算程序,而代之以直接透過直接轉讓結算程序的方式進行贖回。如果(A)受託人不遲於該發送日期的結束時間收到該命令,(B)該命令中規定的必要數量的單位通過直接貿易委員會不遲於下午1:00交付給 受託人,則受託管理人將視為在發送日期收到 。紐約時間在結算日之後的這類發送日期(DTC截止時間)和(C)所有其他程序規定的參與者協議是正確地遵循。受益所有人欠下的任何超額現金必須在下午1:00之前交付。紐約時間結算日。
受託人啟動程序,轉讓預期在結算日交付的所需股票(或購買此類股票的合同),並在結算日向被贖回的實益所有人支付現金贖回款。
純簿記系統
DTC作為單位的證券保管人。單位由一個或多個全球證券代表,以Cde&Co.的名義註冊,作為DTC的提名人,並存放在或代表DTC的 。單位的實益所有權顯示在DTC或DTC參與者的記錄上(此類實益權益的所有者在此稱為受益所有者HECH)。
DTC是一家根據紐約州法律組建的有限用途信託公司,是聯邦儲備系統的成員,是“紐約統一商法典”意義上的清算公司,也是根據1934年“證券交易法”第17A節的規定註冊的票據清算機構。設立直接交易委員會是為了持有直接貿易委員會參與者的證券,並通過對直接貿易委員會參與者的賬户進行電子簿記更改,便利參與方之間的證券交易的清關和結算,從而消除了證券證書實物流動的需要。DTC參與者包括證券經紀人 和交易商、銀行、信託公司、清算公司和某些其他組織。其他人也可以使用直接和間接交易系統,如銀行、經紀人、交易商和信託公司,這些公司直接或間接地通過或維持與直接交易委員會參與者的保管 關係(間接參與方)。
在任何單位的設立、轉讓或贖回、直接貿易委員會的貸項或借方的結算日起,在其賬面登記和轉帳制度中,
58
這樣創建、轉移或贖回到適當的DTC參與者的帳户的單位。應貸記和記的帳户由受託人指定給NSCC,如果是通過清算過程創建或贖回,則由受託人和DTC參與者指定,如果是在清算過程之外的創建或贖回,則由受託人和DTC參與者指定。單位的受益所有權僅限於直接貿易委員會參與者、間接 參與者和通過直接貿易委員會參與者和間接參與者持有利益的人。各單位實益權益的所有權顯示在DTC保存的記錄(與DTC參與者有關的 記錄)和DTC參與者的記錄(涉及間接參與者和非DTC參與者的受益所有人)上,所有權轉讓僅通過DTC保存的記錄進行。預計受益所有人將從或通過相關的DTC參與者收到與其購買單位有關的 書面確認書。一些法域的法律可能要求某些證券購買者以確定的形式實際交付這類證券。這種法律可能損害某些投資者獲得單位利益的能力。
只要被指定為DTC的CEDE&Co.是單位的註冊所有人, 對單位的註冊或記錄所有人的引用,即指Cde&Co。不得指單位的受益所有人。各單位的實益所有人無權讓單位以其名義登記,也無權接受或有權接受以明確形式實際交付的證書,也不被視為信託協定下的記錄或登記持有人。因此,每一受益所有人都必須依賴DTC的程序,即該受益所有人持有其利益的任何 dtc參與方和間接參與者的程序,以行使“信託協定”規定的任何權利。
受託人承認DTC或其指定人為所有單位的所有人,但信託協議中明文規定的除外。根據受託管理人與直接交易委員會之間的協議,DTC 應要求向受託管理人提供,並向信託基金收取每名直接交易委員會參與者的單位持有的清單,並向信託基金收取費用。受託人直接或間接地通過有關的直接或間接地詢問每一名此種直接或間接參與者的受益所有人 控股單位的數目。受託人按DTC參與人可合理要求的形式、編號和地點,向每一名DTC參與人提供任何通知、陳述或其他通信的副本,以便該DTC參與者可直接或間接地將通知、聲明或通信轉交給受益所有人。此外,信託基金向每一此類直接貿易委員會參與者支付公平和合理的 數額,作為此類傳送所需費用的償還,但須符合適用的法定和管理要求。受託人與直接貿易委員會參與者之間的上述互動可能是直接的,也可能是間接的。(i.e., 通過第三方)。
分發給DTC或其提名人。DTC或其被提名人在收到關於單位 的任何分配款後,必須立即向dtc參與者帳户貸記與其所支付金額成比例的款項。
59
各單位的實益利益,如DTC或其被提名人的記錄所示。DTC參與者向通過這種DTC 參與者持有的單位的間接參與者和受益所有人支付的款項將由常設指示和習慣做法管理,就像目前以不記名形式為客户帳户持有的證券或以街道名稱登記的證券一樣,並將由這種 DTC參與者負責。受託人或保證人對與實益擁有人有關的紀錄或通知的任何方面,或因 單位的實益擁有權益而作出的付款,或維持該等權益,並無任何責任或法律責任,監督或審查與這種實益所有權利益有關的任何記錄,或監督或審查與直接貿易委員會參與者之間關係的任何其他方面的記錄,或監督或審查此類直接貿易委員會參與者與 、間接參與方和通過該直接貿易中心參與者擁有的受益所有人之間的關係的任何記錄。
DTC可隨時通知受託人和保薦人,停止向單位提供有關 的服務,但須按照適用的法律履行其對此的責任。在這種情況下,受託人和保薦人應採取行動 ,或者為直接貿易委員會尋找替代者,以同等費用履行其職能,或者,如果無法找到替代者,則終止信託。
NSCC是DTC和受託人的附屬公司,保薦人和/或其附屬公司擁有DTC的股份。
投資組合調整
該指數是在標準普爾指數委員會的主持下計算的500家公司經浮動調整的資本加權指數,該指數的價值等於在成分500指數證券的每種股票 中可發行的流通股的總市值,在各自的上市交易所按各自的上一次銷售價格進行評估,除以所報告的大小產生的結果指標值的縮放因子(順式除數)。
標準普爾可能定期(通常每季度幾次)確定,由於二次發行、回購、轉換或其他公司行動,一種或多種成分指數證券的總流通股已發生變化。標準普爾還可確定一個或多個指數證券的可用流通股由於公司行動、持有人購買或出售證券或其他事件而發生變化。由於合併、收購、破產或其他市場條件,標準普爾可定期(通常,每季度幾次)替換一種或多種指數證券,或者如果該指數證券的 發行人不符合列入指數的標準。2018年,該指數發生了28次公司變動。通常,每當股票 發生變化或索引的指數安全性發生變化時,標準普爾會調整除數,以確保指數的價值不存在不連續性。
60
受託管理人彙總某些調整,並至少每月對 組合進行相應的更改。受託人只對經紀人或交易商進行股票交易,其中可能包括受託人的附屬公司,希望從他們那裏獲得執行命令的最優惠價格。在索引發生重大更改時,將更頻繁地進行 調整。具體而言,每當任何指數證券的身份發生變化時,受託人都必須調整投資組合的組成(E.,在更改計劃生效之日之前或之後的三(3)個業務天內,將一個 安全替換為另一個)。如果信託基金在調整投資組合時產生的交易費用將超過 組合和指數之間的預期變化(誤加權),則複製指數的股票組成可能沒有效率相同。在以下準則中一般允許輕舉妄動。要求 受託人在投資組合中任何股票的權重變化超過指定百分比的百分之一百五十(150%)的任何時候調整投資組合的組成,百分比從0.08% 到0.02%不等,這取決於信託的淨資產價值(在每種情況下,),從索引安全性的加權開始。2018年9月30日終了年度的誤稱金額為0.02%。
信託不受管理,因此發行人的不利財務狀況不需要出售 組合中的股票。受託人在非全權基礎上調整投資組合的組成,以適應指數證券在指數中的組成和/或加權結構的變化。如果標準普爾改變了確定指數 的方法,使其影響到此處規定的調整數,則受託人和保薦人有權在未經直接貿易委員會或受益所有人同意的情況下修改信託協定,使調整符合這種 變化,並保持跟蹤指數的目標。
受託管理人在每個營業日檢查投資組合中的每隻股票,比較 其權重與相應的指數證券的權重,根據前一個工作日市場收盤時的價格(加權分析)。如果投資組合中的任何股票超過適用的誤判金額的百分之一百五十(150%),則受託人計算對該投資組合的調整,以便根據市場結束時 發生這種錯誤加權的日期的價格,將錯誤加權在誤用金額內。此外,受託管理人每月對投資組合中的每一隻股票進行加權分析,在任何情況下,如果存在錯誤加權超過 適用的誤稱金額的100%(100%)的情況,受託人計算對投資組合的調整,以便將錯誤加權納入適用的誤判金額,根據市場收盤時發生這類誤判 的價格。如因權數不當而對投資組合作出任何調整,則根據該調整而需要購買或出售的股票,須在該錯誤加權的決定日期起計的3個(3)個營業日內進行。在 中添加到
61
{Br}上述調整,受託人可對證券組合證券進行額外的定期調整,但可能在適用的錯誤加權金額範圍內誤加權某一數額。
上述關於誤用權重的準則也適用於下列任何索引證券:(A)可能無法交付或數量不足的 交付;或(B)由於禁止創建者從事涉及這類索引安全的交易的限制,無法向受託人交付。在收到涉及 這類指數證券的創建股訂單後,受託管理人確定用現金代替股票是否會導致投資組合中的權重過高。如果權數過高,受託人將購買指數證券所需的股份數量。如果不產生 加權,而受託管理人持有的現金不超過允許數額,受託人可以持有現金,如果超出將導致對投資組合進行必要的調整。
由於根據這些要求購買和出售股票,或設立創建單位,信託基金可持有一定數額的 剩餘現金(臨時持有的現金除外,因為出售和購買股票或現金代替指數證券或未分配的收入或未分配的資本收益之間的時間差異而暫時持有的現金除外)。對於 連續兩個(2)個工作日,此金額不得超過投資組合價值的0.5%。如受託人已作出所有所需的調整,而現金超過投資組合價值的0.5%,則受託人會使用該等現金購買該投資組合中相對於其在指數中的相對權重偏輕的 額外指數證券,使該指數證券的誤用不會超過適用的誤判款額。
所有投資組合調整均按此處所述進行,除非此類調整將使信託喪失其作為“守則”M分節規定的受監管投資 公司的地位。此外,受託管理人必須隨時調整投資組合的組成,以確保信託基金作為受監管投資公司的持續資格。
受託人依靠行業來源獲得指數證券的組成和權重方面的信息。如受託人不能取得或處理該等資料,或信管局在任何營業日不能從受託人收到該等資料,受託人須就最近有效的證券組合存款使用指數證券的組合及加權,以作所有調整及決定之用(包括但不限於),確定投資組合存款的股票部分)直到(A)較早的時候,如有關指數證券的現有信息 可用,或(B)連續三個工作日已經過去。如果無法獲得這些當前信息,而且連續三個工作日已經過去,則應使用證券組合證券的組成和權重(相對於 而不是索引證券)進行所有調整和確定(包括(但不限於)確定投資組合存款的股票部分),直至獲得關於指數證券的當前信息為止。
62
如受託人提供終止信託的書面通知,自該通知的日期起及之後,受託人須使用截至該通知日期的證券組合及權重,以決定所有贖回或其他目的。
標普可能會不時調整指數的構成,因為涉及一個或多個指數證券的合併或收購。在這種情況下,信託作為這種合併或收購活動對象的發行人的股東,可以從發行人的潛在收購人那裏得到各種要約。在確定發行人的股票將從索引中刪除之前,受託人不得接受任何此類要約。由於發行者的股票往往是在完成對該發行者的合併或收購後才從指數中移除,信託在出售該發行人的證券時,如果市場 價格沒有提供更有吸引力的替代辦法,則不論在這段時間之前尚未向該發行人的股東提供何種考慮。在這類交易中收到的任何現金按照上述標準再投資於Index 證券。作為不屬於指數證券的考慮的一部分而收到的任何股票,將在切實可行範圍內儘快出售,並按照上述 標準再投資這種出售的現金收益。
對投資組合存款的調整
在每個工作日(每個工作日,調整日),投資組合 存款所需的股票數量和每個指數證券的標識將按照以下程序進行調整。在市場收盤時,受託人計算信託的淨資產價值。信託基金的淨資產價值除以一個創建股中的未償單位數乘以50,000個 單位,從而得出每個創建股的淨資產價值(資產淨值)。然後,受託管理人計算該指數的每個組成部分股票(不加四捨五入)的數目(不加四捨五入),用於業務日之後的投資組合存款(請求日),以便:(A)在調整日市場結束時,應在請求日將納入投資組合存款的股票的市值,連同對在調整日提出的創建或贖回請求有效的股利等值 付款,等於NAV金額和(B)組合存款中每隻股票的身份和權重按比例反映 指數中股票的身份和權重,每種股票在請求日生效。對於每隻股票,這種計算得出的數字四捨五入到最接近的整體份額,其中0.50的分數被四捨五入。如此計算的股票的身分及權重構成在要求日及其後直至下一個調整日生效的投資組合存款的股票部分,以及在 要求日及其後直至下一個調整日提出贖回要求時受託人須交付的投資組合證券。
除上述調整外,如果公司行為(如股票 拆分)、股票紅利或反向拆分發生在任何不存在的指數證券上
63
由於對指數除數的調整,投資組合存款應進行調整,以考慮到公司在每種情況下的行動四捨五入至最接近的全股。
在請求日和每一天被視為收到關於創造或救贖的請求,受託人計算證券組合存款的股票 部分的市值,該市值在市場收盤時在請求日生效,並在此基礎上加上對在請求日提出的創建或贖回請求有效的股利等值支付(這種市值和股利 等值支付在此統稱為“組合存款金額”)。託管人然後計算NAV的金額,根據市場關閉的要求日。如此計算的資產淨值金額與 投資組合存款金額之間的差額是平衡金額。該餘額用於補償投資組合存款金額的價值與請求交易日結束時因下列原因而產生的資產淨值數額之間的任何差異。(A)證券組合存款的市場價值與要求日證券的市場價值之間的差異;及(B)與證券組合存款的適當組合有關的任何差異。
在任何調整日,如(A)任何指數證券的身分及(或)股票權重並無改變,則該調整日將生效 ,使指數除數在該商業日收市後作出調整,*及(B)沒有股票分拆,已宣佈任何指數證券的股票紅利或反向股票分割在相應的請求日生效,受託機構可放棄對投資組合存款的股票部分作出任何調整,而使用指數證券的組成和權重,用於在此類調整日之後的請求日 的最近有效投資組合存款。此外,受託人可計算上述投資組合存款中指數證券的數目和身分的調整,但這種計算將採用兩個 (2)營業日,而不是在請求日之前的一個(1)營業日。
股息等值支付和在申請日營業結束時有效的餘額 統稱為現金部分或現金贖回支付。如果餘額為正數(E.,如果NAV金額超過了投資組合存款 的金額),那麼,就創建而言,餘額將增加創建者轉移給受託人的當時有效的投資組合存款的現金部分。關於贖回,餘額加到受託人轉移給贖回者的現金 中。如果餘額為負數(E.,如果NAV金額小於投資組合存款金額),則就創建而言,此金額將減少創建者將轉讓給受託人的 -然後有效的組合存款的現金部分,或者,如果該現金部分低於餘額,則該差額必須由受託人支付給創建者。帶着
* | 標準普爾在實際變動之前公開宣佈指數證券的身份和/或權重發生變化。有關索引組件更改的通知 是在當天交易結束後發佈的。 |
64
關於贖回,餘額從轉移給贖回者的現金中扣除,如果這種現金少於餘額,則差額必須由贖回人 支付給受託人。
如果受託人已將一個或多個指數證券的現金等值包括在投資組合存款中,因為 受託人已確定該指數證券很可能無法獲得或無法交付,或如果創建者或贖回者被限制投資或從事其中一個或多個該指數證券的交易,如此組成的投資組合存款,須決定與創制單位的成立有關的指數證券,以及在單位贖回時交付的指數證券,直至其後調整該組合存款的股票部分為止。
交易所上市交易
下面的討論補充了與信託股份有限公司的投資有關的交易所、上市和交易事項摘要。
交易所二級交易
這些單位在交易所上市進行二次交易,個別單位只能通過經紀交易商在二級市場買賣。二級市場在週末休市,通常也在下列假日休市:新年日、小馬丁·路德·金博士。總統日,耶穌受難日,陣亡將士紀念日,獨立日,勞動節,感恩節和聖誕節。交易所可能在某些假日之前的營業日和感恩節後的第二天提早關門。交換假日的時間表可能會有變化。如果您在二級市場上買賣單位,您將為單位支付二級 市場價。此外,你可能會招致傳統的經紀佣金和費用,並可能支付一部分或全部的價差在二級市場上的每一段往返(購買和銷售) 交易。
不能保證保持信託單位上市所需的交易所要求將繼續得到滿足,或單位將永遠列入交易所。如單位被除名,信託將終止。在交易所規則和程序規定的某些情況下,單位的交易可以停止。交易所 將考慮在下列情況下暫停交易或從單位上市中除名:(A)信託在終止前還有60天以上,而且連續30個或更多個交易日單位的記錄和(或)受益持有人少於50個;(B)指數的價值不再計算或可用;或(C)所發生的其他事件或存在的條件,而聯交所認為該等情況或條件使在交易所作進一步交易是不可取的。在 中,交易受市場異常波動引起的交易中斷的影響,這是根據交易所斷路器的規則進行的,這些規則要求根據指定的市場變化暫停交易一段時間。Exchange
65
還必須停止交易,如果需要的話,日內估值信息在一(1)個工作日內不得發佈。
各單位也在新加坡證券交易有限公司、東京證券交易所和澳大利亞證券交易所上市和交易。將來,單位可以在 其他非美國交易所上市和交易。
單位交易價格
信託基金各單位的交易價格將在整個交易時間內根據市場供求情況持續波動,而不是在每個工作日結束時計算的 信託公司的NAV。該等單位將以可能高於(二)的價格在交易所交易(i.e., 溢價)或以下(i.e., 在不同程度上, 單位的每日NAV。雖然創建/贖回功能的目的是使單位通常將交易接近信託的NAV,但對創造和贖回的中斷和/或市場波動可能導致交易價格與信託的NAV有很大的差別。見表,信託的折扣和保費的頻率分配:出價/詢問價格對NAV在這裏12/31/18。
一個股的市場價格應反映其在投資組合證券上積累的股利中所佔份額,並可能受到供求、市場波動、情緒和其他因素的影響。
連續提供單位
通過分發機構,信託機構不斷向公眾提供創建單位。進行投資組合存款和創建單位的人將不會從保薦人或分銷商那裏獲得任何形式的費用、佣金或其他形式的 補償或獎勵,並且這些人對保薦人或分銷商沒有任何義務或責任來進行任何單位的銷售或轉售。
由於可以在信託基金存續期間的任何時候不斷建立和發行新的單位,因此可能會出現一種新的發行,因為1933年“證券法”中使用的這種術語是 。經紀人-交易商和其他人被告誡説,他們的一些活動可能導致他們被認為是發行的參與者,其方式可能使他們成為法定的 承保人,並使他們受1933年“證券法”的招股説明書、交付和責任條款的約束。例如,經紀人-交易商公司或其客户-如果在向分銷商發出一份 創建令後取下創建單位,並將其分解為組成單位,並直接將這些單位出售給其客户,則可被視為法定承銷商;或者,如果它選擇將建立一個新單位的供應與積極的銷售努力結合起來,包括徵求單位的二級市場需求。確定一個人是否是保險人,必須考慮到與經紀人-交易商或其客户在特定情況下的活動有關的所有事實和情況,上述例子 不應被視為對所有可能導致將其歸類為承保人的活動的完整描述。
66
經紀人-交易商公司還應注意到,那些不是普通承銷商但正在單位內進行 交易的交易商,無論是否參與單位的分配,一般都需要提交一份招股説明書。這是因為1933年“證券法”第4(A)(3)節中的招股説明書豁免,由於1940年“證券法”第24(D)節的規定,這類交易不能獲得 。因此,經紀人-交易商公司應注意到,不是普通承銷商,而是參與分銷的交易商(與從事普通二級市場交易形成對照),因此,處理屬於1933年“證券法”第4(A)(3)(C)節所指超額分配的一部分的單位,將無法利用1933年“證券法”第4(A)(3)節規定的招股説明書交付豁免。為向交換成員交付招股章程,1933年“證券法”第153條規定的招股章程交付機制僅適用於全國交易所的交易。
保薦人打算通過金融行業監管局(FINRA)(FINRA)的成員,在保薦人選定的州和通過經紀人-交易商(FINRA)對單位進行資格認證。在不涉及在該人註冊的經紀人-交易商的住所狀態或住所狀態的交易中,打算設立或贖回創建單位的人,應在其設立或贖回之前,就國家證券法規定的適用的經紀人-交易商或證券監管要求徵求其法律顧問的意見。
信託的開支
信託基金的一般營運開支現正按每年0.0945%的比率計算。未來的應計項目將主要取決於信託基金的淨資產水平和信託 費用的水平。受託人已同意在考慮到信託未投資現金餘額的收益抵免後,在考慮到該信託未投資現金餘額的收益抵免後,於2020年2月1日之前免除一部分費用,但年度業務費用總額(不包括特別費用)超過0.0945%。此後,受託人可中止這一自願放棄政策。受託人的費用豁免將在收入抵免後計算。收入信貸的數額將等於當時的聯邦基金利率,如在全國發行的出版物中所報告的,乘以信託基金現金帳户中每天的現金餘額(如果有的話),再減去聯邦儲備委員會要求的該帳户的儲備金數額(如果有的話)。因此,不能保證信託公司的日常運營費用將不超過信託公司每日淨資產價值的0.0945%。
在不違反任何適用上限的情況下,保薦人可就保證人向信託提供的某些服務向信託收取一筆特別費用,否則受託人將提供不超過提供這種服務的實際費用的費用。保薦人或受託人可不時自願承擔某些費用或償還信託,以減少信託 的總開支。發起人和受託人均無義務這樣做,任何一方或雙方均可在任何時候不經通知而停止任何自願承擔費用或償還費用的行為。
67
信託基金應計或可能支付的費用如下:(A)受託人的新業務費; (B)向轉讓代理人支付的提供轉讓代理服務的費用;(C)受託人根據“信託協定”提供的特別服務的費用;(D)各種政府收費;(E)受託人就單位(不論是在設立單位或其他單位)所須繳付的任何税項、費用( 及須繳付的費用);(F)受託人或保證人為保障信託及各單位實益擁有人 的權益而採取的任何行動的開支及費用(不論是否在設定單位內);(G)對受託人或擔保人因管理信託而蒙受的任何損失、責任或費用給予賠償;(H)在信託存續期間和信託終止時與各單位的實益 所有人聯繫所引起的費用;以及(I)信託協議準許或要求採取的行動所引起的信託的其他自付費用。
此外,向信託基金收取或可能收取下列費用:(A)償還贊助方根據許可證協定向標準普爾支付的年度許可證費用的數額;(B)發放單位的聯邦和州年度登記費;(C)與印刷和分發銷售材料 描述單位和信託有關的贊助者的費用(包括但不限於相關的法律、諮詢、廣告和營銷費用以及其他自掏腰包的費用,如印刷費用)。根據豁免令的條文,受託人可將本段所訂定的開支記在信託項下,款額相等於實際招致的費用,但在任何情況下,該等費用不得超逾信託每日資產淨值的0.20%。
關於上文(C)項所述的營銷費用,贊助方已與 受託人的附屬機構SSGA FD簽訂了一項協議,根據該協議,SSGA FD已同意銷售並促進信託。SSgA FD由保薦人償還其因提供此類服務而引起的費用,其金額由信託償還保薦人。SSGAFD 的附屬機構通過其基金連接應用程序向授權參與者提供在線創建和贖回功能,分別從受託機構收取費用。
如果信託以股利和其他分配證券的形式收到的收入不足以支付信託費用,受託人可向信託基金預付款項,以支付 這類費用。否則,受託人可出售足以支付這些費用的證券組合。受託人可按任何此種預付款的數額償還自己,並按等於 當時聯邦基金當期隔夜基金利率的利息償還,在收到此種付款或其他收入時,從(A)信託基金的股息付款或其他收入中扣除這些數額,(B)受託人為信託所持有的現金 所賺取的款額或所得的利益;及(C)出售證券組合證券。儘管如此,如果任何預付款超過45個營業日仍未結清,受託人可出售投資組合 證券,以償還其墊款和任何款項。
68
其應計利息。這些墊款將通過對信託基金資產的留置權來擔保,以使受託管理人受益。信託基金的費用反映在信託的資產淨值中。
對於根據“信託協定”提供的服務,受託人每年按信託資產淨值 的0.06%至0.10%收費,具體取決於信託的淨資產價值,加上或減去調整額(如下所述)。補償在每個工作日根據信託在該日的淨資產價值計算,其金額為 每天累積並按月支付。如受託人的補償額在就調整款額作出任何調整前少於指明款額,則保證人已同意支付任何該等 短缺的款額。受託人亦可豁免上述費用的全部或部分。
受託人費用表
信託資產淨值 |
按百分比計算的費用 信託資產淨值 | |
$0 - $499,999,999 |
每年0.10%加減調整額* | |
$500,000,000 - $2,499,999,999 |
每年0.08%加減調整額* | |
$2,500,000,000 and above |
每年0.06%加減調整額* |
* | 所示費用適用於信託的資產淨值中屬於所示規模類別的部分。 |
截至2018年9月30日和2018年12月31日,信託的淨資產價值分別為279,389,634,361美元和240,106,505,259美元。對信託在任何未來日期的實際淨資產價值不作任何陳述,因為由於證券市場價值的波動,或由於未來的 創造或贖回,信託在任何時候都可能發生變化。在2018年9月30日終了的財政年度,支付給受託人的淨費用總額為143 201 038美元。
調整金額在每個季度結束時計算,並按受託人下一季度的費用計算。(A)將受託人的費用減去在設立及贖回時所繳付的交易費用超逾該等活動的費用的款額,並以為信託*的利益而持有的現金的超額收益額*或(B)增加受託人的費用,即交易費用(加上在結算程序以外就創造或贖回而支付的額外款項)在創造或贖回時所支付的款額,低於這些活動的實際成本的 。如果在任何季度,調整金額超過了上文規定的向受託人支付的費用,則受託人使用這種超額數額減少其他信託費用,但須遵守某些聯邦税 的限制。如超出信託在該季度的開支,則受託人保留任何剩餘款項,作為
** | 現金盈餘目前是按月計算和應用的。 |
69
部分補償。如果在任何季度,處理創造和贖回的費用超過作為交易費收取的金額(加上與 創造或清算過程之外的贖回有關而支付的額外數額)減去為信託的利益而持有的現金的超額收益(如果有的話),則受託人將以由此產生的調整額增加受託人的費用。淨調整金額是 ,通常是托拉斯的貸方。收入貸記額將等於在全國分發出版物中報告的當時的聯邦基金比率,乘以信託基金現金帳户每日的現金餘額,再減去聯邦儲備委員會要求的該賬户準備金數額。
例如,在2018年9月30日終了的年度內,調整額包括處理訂單的淨交易費用3,033,517美元和託管收益信貸13,810,502美元。因此,調整額將 受託人的費用減少了16,844,019美元。
資產淨值的確定
信託的淨資產價值是在評估時間計算出來的,如每個工作日對投資組合 存款的調整(調整)所示。信託的淨資產價值按單位計算,辦法是從投資組合和其他資產的總價值中減去所有負債(包括應計費用和應付股息), 除以未償單位的總數。有關資產淨值的最新信息,請訪問www.spdrs.com。
投資組合的 值由受託人以下列方式真誠地確定。如果證券組合證券在一個或多個國家證券交易所上市,這種評估一般是根據當日收盤價 (除非受託人認為該價格不適當作為評估依據)在被認為是證券交易所主要市場的交易所進行的,或者如果該交易所沒有適當的收盤價,在最後的銷售價格(除非 ,受託人認為這種價格不適合作為評估的基礎)。如該等證券並非如此上市,或如該證券已如此上市,而該證券的主要市場並非在該交易所上市,或並無該等最後出售價格,這種 評價一般應由受託人真誠地根據場外市場的收盤價進行(除非受託人認為這種價格不適合作為估價的依據),或如果沒有這種適當的收盤價,則按目前的投標價格計算 (A),(B)如果沒有出價,根據可比較證券目前的投標價格,(C)由受託人在 市場的投標方真誠地評估證券的價值,或(D)通過其任何組合來評估證券的價值。
附加風險信息
下一節確定了額外的風險。預期投資者應仔細考慮下文所述的額外信息,連同在“信託投資的主要風險彙總”下確定的信息。
70
某些證券的流動性交易市場可能不存在 。雖然所有證券組合證券都在全國證券交易所上市,但某些證券的流動性交易市場的存在可能取決於交易商是否會在 這類股票上建立市場。不能保證任何投資組合證券都會建立或維持一個市場,也不能保證任何這樣的市場都是或保持流動性的。如果證券組合證券的交易市場有限或不存在,證券組合證券的出售價格和投資組合價值將受到不利影響。
資產類別 風險。投資組合證券的表現可能低於跟蹤其他行業、行業羣、市場、資產類別或部門的其他證券或指數的回報率。與一般證券市場相比,各種類型的證券或指數往往會經歷表現優異和表現不佳的週期。
交易 問題。單位在交易所上市交易,交易代碼為“祕密交易”,並在交易所以外的某些非美國證券交易所上市或交易。交易所單位的交易可因市場情況或聯交所認為不適宜在單位交易的理由而停止。此外,根據交易所交換斷路器規則,單位在交易所的交易會因市場異常波動而停牌。不能保證保持信託上市所需的交易所要求將繼續得到滿足或保持不變,或保證這些單位將與任何證券交易所進行任何數量的交易, 或任何數量的交易。投資者受其或其經紀人指示其交易的市場的執行和結算風險及市場標準的制約。如果單位從交易所除名 ,信任將終止。
資產淨值的波動;單位溢價和折扣。這些單位的資產淨值一般會隨信託基金持有的證券市值的變動而波動。單位的市場價格一般會根據信託基金、資產淨值和單位在交易所或交易單位的任何其他 交易所的供求變化而波動。無法預測單位是否將低於,或高於其資產淨值。價格差異可能在很大程度上是因為, 股二級交易市場上的供求力量將與影響指數證券價格的同一力量密切相關,但並非完全相同。在市場波動時期,單位的市場價格可能大大偏離單位的資產淨值。雖然創建/贖回功能的目的是使單位通常將交易接近信託的NAV,但對創造和贖回的幹擾和/或市場 的波動可能導致交易價格與信託的NAV大不相同。如果投資者在市價高於單位資產淨值的時候購買單位,或者在市價低於單位資產淨值的時候出售,則投資者可以承受因資產淨值減少而造成的損失。
71
買賣單位的成本。在 二級市場上買賣單位的投資者將支付該經紀人確定的經紀佣金或其他費用。經紀佣金往往是固定數額,對於尋求購買或出售 相對較小數量單位的投資者來説,可能是一個相當大的比例成本。此外,二級市場投資者還將承擔投資者願意為單位支付的價格(投標價)與投資者願意出售單位的價格(索價)之間的差額。這一標價和要價的差額通常被稱為更高的價差或更高的出價/要求價差。對於成交量和市場 流動性的單位,投標/詢問價差隨時間而變化,如果信託單位的交易量和市場流動性較高,則一般較低;如果信託單位的交易量和市場流動性較小,則出價/索要價差會隨時間而變化。此外,市場波動加劇可能導致 出價/需求利差增加。由於買賣單位的費用,包括投標/索款價差,經常買賣單位可能大大減少投資結果,對定期預期進行小規模投資的投資者來説,對單位的投資可能不可取。
很大的風險。投資組合證券一般由大市值美國發行人的股票證券 組成。美國大公司股票的投資回報可以跟蹤投資於小型和小型公司股票的回報。中型公司。
對信託基金的投資可能會產生不利的税收後果。信託基金的投資者應考慮單位所有權和處置的美國聯邦、州、地方和其他税務後果。有關單位所有權和處置的某些美國聯邦所得税後果的討論,見聯邦所得税。
創建單位的清算和結算可能被延遲或失敗。即使訂單是通過NSCC的連續淨結算過程處理的,由於清算過程中的流動性或其他限制,證券組合證券或單位(視情況而定)可能無法在結算日期交付。預計在NSCC的連續淨結算程序之外結清的訂單不在NSCC的交貨保證範圍之內。
{Br}關於股息和分配的補充資料
下列資料是補充資料,並應與本招股説明書中題為紅利和分配的部分一併閲讀 。
一般政策
單位的定期季度分紅日期是每年三月、六月、九月和十二月的第三個星期五,除非 該日不是營業日,在這種情況下,前股息日期是緊接前一個營業日(前分紅)。
72
日期。實益擁有人在前分紅日期(紀錄日)之後的第一個(第一個)營業日,反映在直接買賣公司及直接買賣公司參與者的紀錄上,有權收取一筆款項,該款額代表證券組合證券在季度股息期內累積的股息,而該季度股息期以該分紅日期之前的營業日結束(包括有前股息日期的股票)。在這種 季度股息期內),扣除上述期間每日應累算的費用及開支。就所有股息分配而言,每個單位的股利至少計算在0.01美元的最近1/1000的1/1000。派息是在每個分紅日期(股息支付日期)之後的公曆月的最後一個工作日支付的。股息是通過直接交易委員會和直接交易委員會參與者支付給實益所有人的,然後用從受託人那裏收到的資金記錄在案。
就證券組合證券而須支付予信託的股息,由受託人自信託收到該等股息之日起,記入無利息賬户。受託人就投資組合收取的其他款項,包括但不限於現金部分現金贖回金,受託人出售期權所得的所有款項,認股權證或其他就投資組合證券而收取或分配的類似權利,如出售證券組合證券所得的股息或分配及資本收益,由受託人記入無利息的 帳户。所有收到或收到的資金均由受託人持有,不計利息,直至按照信託協定的規定分配為止。如果記入帳户的數額產生利息收入或相當於受託人的 利益,則這種利息收入或利益用於減少受託人的年費。
信託基金可能需要作出的任何額外分配,以符合對其根據“守則”分配的收入免税的資格,併為避免美國聯邦消費税,將包括:(A)計劃於1月份增加的分配額,包括信託公司估計投資公司應納税所得的任何數額(確定)在扣除信託支付的股息之前和(或)上一個應納税年度和/或日曆年的資本收益淨額超過以前就該應税年度和/或歷年分配的信託應納税 收入數額,(B)在計算實際年度 投資公司應納税所得額後不久(在扣除信託支付的股息之前確定)和信託的資本淨利(如有的話),這樣的實際收入和收益超過了已經作出的分配。 信託的淨資產價值與這種額外分配的數額成正比。如果有的話,額外分發的規模取決於若干因素,包括信託基金所經歷的贖回活動的水平。由於與證券組合調整有關的股票出售所得大部分用於購買指數證券股份,信託公司可能沒有現金或現金不足,無法支付 這種額外分配。在這種情況下,受託人將不得不出售投資組合證券的股份,以產生作出這種額外分配所需的現金。在選擇要出售的股票以便為這種 分配生產現金時,
73
在投資組合中相對於其在指數中權重過大的股票中,受託人首先以這種方式從所有其他股票中選擇權重過大的股票,以便將投資組合證券的 權重保持在適用的錯誤權重範圍內。
如“信託協定”所述,如受託人認為有必要或適宜採取此種行動,以維持信託的地位,或避免對未分配的收入徵收所得税或消費税,或認為這種行動對信託有利,則受託人可宣佈特別股息。信託協定還允許受託人改變定期分配的頻率(G.(從季度到每月)如果保薦人和受託人確定這種差異是可取的,則 有助於遵守適用於RICS的規則和條例,或者對信託基金有利。此外,信託協議允許受託人將單位的定期分紅日期改為 月或季度內的另一個日期,如果保薦人和受託人確定這樣的改變對信託有利的話。任何此類差異或變更的通知應通過DTC和DTC參與方提供給受益所有人。
如DTC和 DTC參與者的記帳系統中所記錄的那樣,所有的分配都是由受託人通過DTC和DTC參與者向受益所有人進行的。在每一次分配中,受託管理人向受益所有人提供一份説明,列明所分配的數額,以每單位一美元的數額表示。
在二級市場設立單位或購買單位的結算日期必須發生在記錄日期或之前,以便該 創建者或購買者在下一個股利支付日收到分配。如果此類創建或二級市場購買的結算日期發生在記錄日期之後,則將在該記錄日期起分配給先前的證券持有人或 受益所有人。
信託終止通知後,受託人將在上述通知規定的終止日期前,儘快通過DTC 和DTC參與方向每個受益所有人贖回設定單位,並將證券組合證券和現金的一部分分發給每個受益所有人。否則,受託人將在信託終止後,在切實可行範圍內儘快向每個受益 所有人分配(無論是在創建單位規模的總和中還是其他方面),該受益所有人按比例分配信託的淨資產價值份額。
投資限制
信託不受積極管理,只持有指數的組成證券,而不論某一特定證券或某一行業或市場部門目前或預計的表現。因此,信託無權投資於註冊投資公司或任何其他註冊或未註冊基金的證券,借出其證券組合證券或其他資產,發行高級證券 。
74
以投資證券、保證金購買證券、賣空證券或投資衍生工具(包括(但不限於)期貨合約、期權或掉期)為目的而借入款項。
投資公司的投資
根據1940年法令第12(D)(1)條,投資公司購買單位受到限制。信託基金已收到證券交易委員會的命令,允許註冊投資公司在符合某些條件和條件的情況下,對超出這些限額的單位進行投資。其中一個條件是,依賴該命令的註冊投資公司必須與信託公司簽訂書面協議 。註冊投資公司希望瞭解更多關於訂單和協議的信息,請致電1-866-732-8673。
信託本身也受到第12(D)(1)節的限制。這意味着,儘管有上述投資限制,但在沒有豁免或證券交易委員會減免的情況下,(A)信託不能投資於任何註冊投資 公司,只要信託將擁有該註冊投資公司未償單位的3%以上,(B)信託不得將其總資產的5%以上投資於任何一家註冊投資 公司的證券;及(C)信託不得將其總資產的10%以上投資於註冊投資公司的證券總額。
年度報告
在每個財政年度結束後, 受託人迅速向DTC參與人提供,以便在該財政年度結束時作為單位受益所有人的每一個人分發一份信託基金的年度報告,其中載有經國家認可的獨立會計師審計的財務報表以及適用的法律、細則和條例可能要求的其他資料。
利益計劃投資者的考慮
在考慮投資於單位、養卹金信託人、分享利潤計劃或其他符合税務資格的退休計劃和有資金的福利計劃或實體的可取性時,其基礎資產包括1974年“僱員退休收入保障法”所指的“僱員退休收入保障法”所指的計劃資產,但須符合“僱員退休收入保障法”的信託責任要求,應考慮對單位(A)的投資是否為指導計劃的文件和文書所允許,(B)是否完全是為了計劃參與者和受益人的利益,(C)是否符合歐洲安全和安全局的審慎和多樣化要求,並且,獲得和持有單位並不會導致根據ERISA第406節或守則第4975節進行的非豁免的、禁止的 交易。個人退休帳户(IRA)投資者和其他不受ERISA約束的投資者,如Keogh計劃,應考慮
75
{Br}這種安排只能進行理事文書授權的投資,而且IRAS、Keogh計劃和某些其他類型的安排必須遵守“守則”第4975條所禁止的交易規則。僱員福利計劃是政府計劃(如ERISA第3(32)節所界定),某些教會計劃(如ERISA第3(33)節所界定)和非美國計劃(如ERISA第4(B)(4)節所述的 )不受ERISA或“守則”第4975條的要求。然而,政府計劃的受信人應考慮其各自的國家養卹金法典或其他適用的法律的影響,其中可能包括類似於“反洗錢法”和“守則”第4975節的限制對單位投資的影響,以及上述考慮因素在適用的情況下的影響。每一個單位的購買者和受讓人,如果 受到ERISA或“守則”第4975條或任何類似法律的約束,將被視為代表其收購和持有每一個單位,即其收購和持有任何單位不會產生ERISA、“守則”或任何類似法律規定的不獲豁免的被禁止的 交易。
如上段所述,ERISA對計劃 信託人規定了某些義務,“守則”第4975條和(或)“守則”第4975節禁止計劃或IRA之間的計劃資產或IRA之間的某些交易(即ERISA或“守則”所界定的、屬於 利益的當事方或不合格的人員)。適用於計劃投資單位的信託標準和禁止交易規則不適用於涉及 信託公司資產的交易,因為信託是根據1940年法案註冊的投資公司。因此,由於計劃和/或 IRA對單位的投資,信託公司的資產不被視為ERISA和美國勞工部條例下的計劃資產。
每個購買者或受讓人在購買該單位之前應諮詢法律顧問。此處的任何規定均不得解釋為表示對各單位的投資將符合任何或所有有關法律要求,即由僱員福利計劃進行投資,或適用於符合ERISA或“守則”第4975條或類似法律規定的僱員福利計劃。
索引許可證
託管機構的附屬機構SSGA FD與S&P之間的許可協議(SECH許可協議)授予SSGAFD使用索引的許可,並在與信任有關的情況下使用S&P的某些商名和商標 。指數也是確定投資組合組成的基礎。受託人(代表信託)、保薦人和交易所分別獲得SSGAFD的分許可證,以便使用索引和某些商號和商標,以履行與信託有關的權利和義務。未經單位受益所有人同意,許可協議可以修改。目前,許可證 協議預定於2031年11月29日終止,但其期限可在未經任何受益單位所有人同意的情況下延長。根據這些安排並按照信託基金
76
協議,信託公司根據許可證協議向標準普爾支付的費用相當於信託日規模的0.03%(根據單位收盤價和未付的 單位計算),外加每年600 000美元的許可費。
信託、受託人、交易所、保證人、SSGA FD、分銷商、DTC、NSCC、 任何授權參與者、單位的任何實益所有人或任何其他人均無權使用上述許可安排下的任何權利或使用標準普爾公司、 標準普爾公司、標準普爾500公司、標準普爾500升或500升或500升,或使用本索引,但如許可協議或分許可證或信託 協議中可能指定的,則不在此限。
該信託不受標準普爾道瓊斯指數有限責任公司、其附屬公司和/或第三方(但不限於道瓊斯公司)的贊助、背書、出售或銷售。(為本段及下一段的目的,綜合指標準普爾)。標準普爾不向信託的所有人或任何公眾人士作出任何申述、條件或保證、明示或暗示,説明一般投資證券或投資於信託的可取性,特別是指數追蹤市場表現的能力及/或以達到其所述的 目標及/或作為成功投資策略的基礎的能力,視情況而定。S&P允許信任、某些商標和商號以及由S&P確定、組合和計算的索引,而不考慮SSGA fd或信任。標準普爾在確定、編制或計算指數或其中包含用於計算 指數的任何數據時,沒有義務考慮信託或信託中的OR投資者的需要。標準普爾道瓊斯指數有限責任公司(S&P DowJones Index LLC)並不是該信託基金的顧問。標準普爾不負責,也沒有參與確定信託的價格和數額,或在 確定或計算髮行或贖回單位的方程式時,參與發行或出售信託或出售的時間。標準普爾在信託的管理、營銷或交易方面沒有任何義務或責任。
標準普爾不保證索引或其中任何數據的準確性和/或完整性,或用於計算索引的任何數據,而標準普爾 對其中的任何錯誤、遺漏或中斷不承擔任何責任。對於保薦人受託人 獲得的結果,標準普爾沒有明示或暗示的保證或條件。
77
信任、信託中OR投資者的所有者、或任何其他人或實體使用索引或其中包含的任何數據或用於計算索引的任何數據。標準普爾不作出明示或 隱含表示、保證或條件,並明確放棄所有適銷性或適合某一特定用途或用途的保證或條件,以及與索引或 有關的任何其他明示或隱含保證或條件。在不限制上述任何一項規定的情況下,標準普爾在任何情況下都不應對使用 指數或其中所列任何數據而造成的任何特殊、懲罰性、間接或間接損害(包括但不限於利潤損失)承擔任何賠償責任,即使被告知這種損害的可能性。
SPDR商標該商標是標準普爾金融服務有限公司(S&P Global)旗下的標準普爾金融服務有限責任公司(Standard&Poor‘s Financial Services LLC)授權使用的。信託公司或其附屬公司提供的金融產品不得由標準普爾或其附屬公司贊助、背書、出售或銷售。S&P 不向任何金融產品的所有者或任何公眾成員作出任何明示或暗示的陳述或保證,説明投資一般證券或金融產品的可取性,或金融產品所依據的 指數跟蹤一般股票市場表現的能力。標準普爾對金融產品的發行或贖回不負責,也不參與任何確定或計算。在金融產品的管理、銷售或交易方面,標普沒有任何義務或責任。在不限制上述任何一項的情況下,標準普爾或其附屬公司在任何情況下均不得對任何特殊的、懲罰性的、間接的、或相應的損害(包括但不限於利潤損失)承擔任何賠償責任,即使被告知這種損害的可能性。
保證人
保薦人是特拉華州有限責任公司 於1998年4月6日成立,並在紐約華爾街11號,紐約,10005設有辦事處(c/o NYSE Holdings LLC)。主辦機構的內部收入服務僱主識別號碼是26-4126158. 保薦人唯一的業務活動是作為信託基金和其他兩個交易所交易基金的發起人。2008年10月1日,在紐交所控股公司收購美國證券交易所有限責任公司及其所有子公司後,保薦人成為紐交所控股公司的間接全資子公司。2013年11月13日,保薦人成為洲際交易所公司的一家間接全資子公司.在ICE收購紐約證券交易所控股有限責任公司(保薦人的母公司)之後。作為母公司,洲際交易所是公開交易的實體,在紐約證券交易所交易,代號為ICE。
78
紐約證券交易所控股公司(NYSE Holdings)是保薦人的控制人,因為1933年的“證券法”(SecuritiesAct)對這一術語作了定義。
保薦人可自費,不時向公眾出售單位的經紀提供額外的促銷優惠。在某些情況下,這些獎勵只能提供給滿足參加某一獎勵方案的某些門檻要求的經紀人,例如在規定期限內出售大量單位。
如果保薦人在任何時候沒有承擔或履行或喪失能力承擔或履行“信託協定”規定須由其承擔或履行的任何職責,且在收到受託人通知後的15(15)個工作日內,或如保證人辭職,保薦人未能在15(15)個工作日內治癒這一失敗,或如保證人被判定破產或無力償債,或委任 保證人的接管人或其財產的接管人,或受託人或清盤人或任何公職人員為恢復、保存或清盤的目的而掌管或控制擔保人或其財產或事務,受託人可委任一名 繼承保證人,同意以保證人身分行事,或終止信託協議並清算信託。在受託人及繼任保證人籤立委任及承擔文書後,繼承保證人 繼承原保證人的所有權利、權力、職責及義務。繼承保薦人不應承擔“信託協定”規定的在執行該文書之前發生或不作為的任何責任。任何繼承保薦人均可按受託人認為合理的費率給予賠償,但不得超過證券交易委員會規定的數額。
擔保人可以通過執行並向受託人遞交辭呈而辭職。此種辭職應在繼任擔保人任命和繼任擔保人接受任命後生效,除非 受託人同意擔任擔保人或終止信託協議並清算信託。受託人應在保薦人發出辭職通知之日後六十(60)天內終止信託協議並清算信託,但未指定繼任保證人或受託人未同意擔任保證人。
“ 信託協定”規定,保證人對受託管理人、信託人或各單位受益所有人採取或不採取任何真誠行動或判斷錯誤不負責任,但只對其本身的重大疏忽、惡意負責,故意瀆職或故意瀆職,或罔顧其根據“信託協定”所承擔的義務和職責。保薦人對信託因購買或出售任何證券而發生的 折舊或損失不負任何責任或責任。信託協議進一步規定,與保薦人共同控制的保薦人及其董事、股東、高級人員、僱員、子公司和聯營公司,應從信託的資產中獲得賠償,並對無重大過失、惡意、故意不當行為或故意瀆職的任何損失、責任或費用保持無害。
79
因履行其職責或不計後果地無視其根據“信託協定”所承擔的義務和義務而產生或與之有關的一方,包括支付為任何索賠或責任辯護的費用和費用(包括律師費)。
截至2019年1月17日,下列每一人均擔任贊助者的官員或成員:
名字,姓名 |
與保薦人的關係或從屬關係的性質 | |
史黛西·坎寧安 |
總統 | |
斯科特希爾 |
高級副總裁兼首席財務官 | |
道格·福利 |
高級副總裁,人力資源與行政 | |
馬丁·亨特 |
高級副總裁,税務及財務主任 | |
道格拉斯·約恩斯 |
高級主任 | |
伊麗莎白·金 |
總法律顧問兼祕書 | |
瑪莎·雷丁 |
協理總法律顧問兼助理祕書 | |
安德魯·薩迪科夫斯基(AndrewSurdykowski) |
高級副總裁 | |
桑德拉·克爾 |
助理司庫 | |
奧克塔維亞·斯賓塞 |
助理祕書 | |
紐約證券交易所美國有限責任公司 |
成員 |
上述每一位官員和成員的主要營業地址是紐約證券交易所控股有限公司,11 Wall Street,New York,紐約10005。以上所列人員中,沒有一人直接或間接擁有、控制或持有發起人的任何未決有限責任公司利益。保薦人的所有傑出有限責任公司權益由紐約證券交易所美國有限責任公司作為保薦人的唯一成員所有。
上面列出的 個人中沒有一個直接或間接擁有、控制或持有有權投票給信託基金任何未完成單位的人。
其他公司,其中每一人*名為
| ||||||
上文所指名的人 |
姓名及校長 |
業務性質 |
自然
| |||
斯塔西·坎寧安* |
紐約證券交易所控股有限公司 牆街11號, 紐約 紐約 10005 |
全球金融市場經營者和貿易技術提供者 | 總統 | |||
斯科特·希爾* |
洲際交易所 新北面道5660號 三樓, 佐治亞州亞特蘭大30328 |
金融和商品市場受監管交易所和結算所的全球經營者 | 首席財務官 |
80
其他公司,其中每一人*名為
| ||||||
上文所指名的人 |
姓名及校長 |
業務性質 |
自然
| |||
道格·福利* |
洲際交易所 新北面道5660號 三樓, 佐治亞州亞特蘭大30328 |
金融和商品市場受監管交易所和結算所的全球經營者 | 高級副總裁 | |||
馬丁·亨特* |
洲際交易所 新北面道5660號 三樓, 佐治亞州亞特蘭大30328 |
金融和商品市場受監管交易所和結算所的全球經營者 | 税務及庫務部高級副總裁 | |||
伊麗莎白·金* |
紐約證券交易所控股有限公司 牆街11號, 紐約 紐約 10005 |
全球金融市場經營者和貿易技術提供者 | 總法律顧問兼祕書 | |||
瑪莎·雷丁* |
紐約證券交易所控股有限公司 牆街11號, 紐約 紐約 10005 |
全球金融市場經營者和貿易技術提供者 | 助理總法律顧問兼助理祕書 | |||
安德魯·Surdykowski* |
洲際交易所 新北面道5660號 三樓, 佐治亞州亞特蘭大30328 |
金融和商品市場受監管交易所和結算所的全球經營者 | 總法律顧問 | |||
桑德拉·克爾* |
洲際交易所 新北面道5660號 三樓, 佐治亞州亞特蘭大30328 |
金融和商品市場受監管交易所和結算所的全球經營者 | 高級税務總監 | |||
奧克塔維亞·斯賓塞* |
洲際交易所 新北面道5660號 三樓, 佐治亞州亞特蘭大30328 |
金融和商品市場受監管交易所和結算所的全球經營者 | 公司祕書 |
* | 排除純粹由於擁有股票而與保薦人有聯繫的人(如1940年“ 投資公司法”第2(A)(3)(A)節所界定的)。 |
81
** | 除了擔任保薦人和紐約證券交易所控股有限責任公司的職務外,坎寧安女士還是紐約證券交易所集團公司的總裁。以及洲際交易所其他20家子公司的一名董事和/或一名高級副總裁(例如總裁、首席執行官、高級副總裁)。 |
*** | 希爾先生除了在保證人中擔任職務外,還擔任洲際交易所其他171個子公司的董事和/或高級幹事(例如,首席財務官、司庫、副總裁、經理、總裁、總經理、祕書)。 |
**** | 福利先生除了在保證人中擔任職務外,還擔任洲際交易所其他48個子公司的董事和/或高級幹事(例如,首席財務官、司庫、副總裁、經理、總裁、總經理、祕書)。 |
***** | 除了在保證人中擔任職務外,亨特先生還是洲際交易所其他92個子公司的董事和/或高級幹事(例如,首席財務官、司庫、副總裁、經理、總裁、總經理、祕書)。 |
****** | 除了擔任保薦人和紐約證券交易所控股有限責任公司的職務外,金女士還是洲際交易所其他27家子公司的董事和/或高級副總裁(例如,總裁、首席執行幹事、高級副總裁)。 |
******* | 雷丁女士除了擔任保薦人和紐約證券交易所控股有限公司的職務外,還是洲際交易所其他25家子公司的董事和/或高級副總裁(例如,總裁、首席執行幹事、高級副總裁)。 |
******** | 除了在保證人中擔任職務外,Surdykowski先生還是ICE其他189個子公司的董事和/或高級幹事(例如,首席財務官、司庫、副總裁、經理、總裁、總經理、祕書)。 |
********* | 除了在保證人中擔任職務外,克爾女士還是洲際交易所其他84個子公司的董事和/或高級副總裁(例如,總裁、首席執行官、高級副總裁)。 |
********** | 除了在保證人中擔任職務外,斯賓塞女士還是洲際交易所其他87個子公司的董事和/或高級幹事(例如,首席財務官、司庫、副總裁、經理、總裁、總經理、祕書)。 |
自2018年5月以來,Stacey Cunningham一直擔任紐約證券交易所集團(NYSE Group)總裁,該集團包括紐約證券交易所(New York Stock Exchange)和各種各樣的股票和股票期權交易所,這些交易所都是洲際交易所的全資子公司。她是第67任總裁,也是第一位領導紐約證券交易所集團226號歷史的女性。坎寧安是一位備受尊敬的股票行業資深人士,她在整個職業生涯中都在全球交易所擔任過高級職位。最近,她是紐約證券交易所的首席運營官,她負責紐交所的四個股票市場和兩個期權市場。以這種身份,她領導着該公司的股票、股票衍生品和交易所交易基金(ETF)業務的戰略。她還帶頭推出紐約證券交易所最先進的交易平臺NYSEPillar是全球交易所有史以來最雄心勃勃的技術項目之一。在.之前
82
坎寧安女士擔任首席運營官,是紐約證券交易所治理服務公司的總裁,該機構為公司及其董事會提供治理、合規和教育解決方案。坎寧安女士還在紐約證券交易所擔任銷售和關係管理主管,在那裏她管理着美國現金股票和期權市場的銷售團隊。在加入紐約證券交易所之前,坎寧安女士曾在納斯達克擔任過幾個高級職位。坎寧安女士在萊赫伊大學獲得工業工程學士學位。
斯科特希爾自2007年5月起擔任洲際交易所首席財務官。作為ICE的首席財務官,他負責監督其財務和會計職能、財務、税務、審計和控制、業務發展、人力資源和投資者關係的所有方面。此外,希爾還負責監管洲際交易所的全球清算業務。在加入ICE之前,希爾曾在IBM擔任過16年的國際財務主管。他監督IBM從2006年到2007年的全球財務預測和測量,與IBM的首席財務官合作,並與公司的所有全球業務部門合作。在此之前,希爾先生是IBM公司2003年至2005年數十億美元業務運營的副總裁兼控制器。他目前在VVC勘探公司董事會任職,並在審計委員會任職。希爾先生在奧斯汀得克薩斯大學獲得金融學學士學位,在紐約大學獲得工商管理碩士學位。
道格·福利(DougFoley)是ICE人力資源和管理部門的高級副總裁。除了其他職責外,他還全面負責洲際交易所的全球人力資源和房地產業務。在2008年加入洲際交易所之前,弗利先生在亞特蘭大安永有限公司(Ernst&Young LLP)的 業績和獎勵實踐中工作。福利先生曾在達美航空公司的全球薪酬與獎勵公司工作,並開始了他的養老金精算師生涯,在 Ernst&Young LLP和Arthur Andersen LLP擔任各種職務。弗利先生擁有佐治亞州立大學數學理學士和風險管理與保險碩士學位。
馬丁·亨特是洲際交易所公司税務和財務高級副總裁。自2013年以來。在此之前,他於2010年8月至2013年11月擔任副總統兼税務和財務主管。
道格拉斯·約恩斯(Douglas Yones)目前是紐約股票交易所(New York Stock Exchange)的產品交易主管,他負責為ETP和封閉式基金髮行人提供定製的、全面服務的端到端功能。在加入紐約證交所之前,Yones先生在Vanguard集團工作了17年,最近擔任國內股票索引/ETF產品管理部門負責人。從2007年到2015年,Yones先生致力於在美國、英國和加拿大開發和推出許多ETF。他還在香港呆了幾年,負責亞洲先鋒地區ETF業務的開發和推出。
83
伊麗莎白·金(Elizabeth King)是洲際交易所首席監管官兼紐約證交所集團(NYSE Group)總法律顧問,該集團是洲際交易所的全資子公司。作為ICE的CRO,金女士負責監督公司的全球監管和法律事務。她還管理着紐交所集團的法律部門,該部門包括五個現金股本和兩個股票期權市場,包括紐約證券交易所(NewYorkStockExchange)。在2014年3月加入洲際交易所之前,金女士曾任證券交易公司KCG Holdings公司副總法律顧問兼全球監管事務主管。在加入KCG之前,她是美國證券交易委員會(SEC)貿易和市場司({Br})的副司長,負責SEC監督證券市場的監管計劃。金女士持有賓夕法尼亞大學法學博士學位,杜克大學法學學士學位。
從2011年起,瑪莎·雷丁就一直在紐約證券交易所集團的法律部工作。她是協理總法律顧問和助理祕書。在加入紐約證券交易所集團之前,她曾在2004-2009年期間擔任金融安全保險公司(現為擔保市政公司)的首席合規官兼協理總法律顧問。
AndrewSurdykowski自2018年10月以來一直擔任ICE的總法律顧問。他負責監督洲際交易所的全球法律事務, 包括上市公司合規,公司治理事項,並擔任洲際律師事務所的主要法律顧問。此前,Surdykowski先生擔任副總法律顧問和助理公司祕書。在2005年加入ICE之前,Surdykowski先生是McKenna,Long&Aldridge LLP公司的一名公司律師,這是一家名為Dentons的全國性律師事務所。在McKenna,Long&Aldridge,他在公司法集團工作,在證券、兼併和收購、公司治理、金融和私人股本等事務上代表廣泛的客户。Surdykowski先生擁有格魯吉亞國立大學法學院法學博士學位和格魯吉亞理工學院管理學士學位。
Sandra Kerr是洲際交易所控股公司税務合規與審計高級税務總監。負責2014年2月至現在的聯邦税務合規和審計工作。在2005年6月至2014年2月期間,她曾擔任斯蒂爾諮詢有限責任公司税務總監/顧問,主要為洲際交易所控股公司提供税務服務(通過承包工作)。從2010年至2014年2月,以及2005年6月至2010年6月的各種其他公司。
奧克塔維亞·斯賓塞(Octavia Spencer)是ICE的企業祕書。在這一角色中,她主要關注上市公司的合規和公司治理問題。在2014年加入洲際交易所( ICE)之前,斯賓塞曾在麥肯納(McKenna,Long&Aldridge,現稱Dentons)擔任律師,在該公司法律集團工作,專注於上市公司合規和公司治理事項、公開發行、私人配售和併購工作。斯賓塞女士擁有杜克大學法學院的法學博士學位和北卡羅萊納大學教堂山分校的文學士學位。
84
紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE American LLC),前身為紐約證券交易所(NYSE MKT LLC)、紐約證交所美國證券交易所(NYSE Amex),於2008年成為紐約證券交易所控股公司(NYSE Holdings)的全資子公司。
託管人
自2017年6月16日起,SSBT辭去信託受託人一職。保薦人任命SSBT的全資子公司受託人為信託的受託人.信託收到的服務和支付的受託人費用沒有因受託人身份的改變而發生變化。SSBT繼續維護信託公司的會計記錄,充當託管人和向 信託機構轉讓代理,並提供行政服務,包括提交某些監管報告。
託管公司是一家根據馬薩諸塞州聯邦法律組建的有限用途信託公司,其主要營業地點為02210馬薩諸塞州波士頓鐵街1號。受託人是SSBT的直接全資子公司,因此受 聯邦儲備系統管制,並受適用的聯邦和州銀行和信託法的管制,並受聯邦儲備委員會、馬薩諸塞州銀行專員和託管機構所屬各州和 國家的監管當局的監督。
受託人可以書面簽署辭職通知書,並向發起人提交辭呈,並將辭呈副本郵寄給DTC作為所有者單位的所有DTC參與者,以便按以上規定分發給 實益所有人,受託人可以辭職和解除信託協議設立的信託。(60)在該辭職生效日期前數天。這種辭職在繼承受託人接受任命為信託受託人時生效。擔保人在收到辭職通知後,有義務盡最大努力,以符合“信託協定”規定的方式和資格任命繼任受託人。如果在辭職通知發出之日後六十(60)天內沒有任命繼任人,受託人應終止信託協定並清算信託。
如受託人無能力以受託人身分行事,或沒有承擔或執行信託協定規定須由受託人承擔或執行的任何職責,或沒有能力承擔或執行任何職責,而該等不履行的情況在收到保證人的通知後十五(15)個營業日內不能治癒,或受託人被判定破產或無力償債,或委任受託人或其財產的接管人,或受託人或清盤人或任何公職人員為恢復、保存或清盤的目的而掌管或控制該受託人或其財產或事務,那麼保薦人可以 撤除受託人,並按照信託協議的規定任命一位繼任受託人。保薦人應通過直接交易委員會參與者向受益所有人發送指定繼承受託人的通知。繼承受託人的
85
執行一份接受委任為信託受託人的文書及確認該文書,繼承受託人即獲賦予原受託人的一切權利、權力、職責及 義務。繼承受託人必須是:(A)根據美國或其任何州的法律組織和經營業務的銀行、信託公司、公司或國家銀行協會;(B)根據這些法律授權 行使公司信託權力;和(C)在任何時候,總資本、盈餘和不分割利潤不少於$50,000,000。
51%當時未清償單位的實益擁有人可隨時藉交付受託人及保證人的書面文書將受託人免任。保薦人應立即盡最大努力,如上文和“信託協定”所述,任命一名繼承受託人。
信託協議限制受託人的責任。除其他事項外,它規定受託人無須對(A)在合理依賴妥善執行的文件或處置款項或證券或根據該文件所需進行的評估而採取的任何行動負責,但因其本身的重大疏忽、惡意、故意瀆職、故意不當行為或罔顧其職責和義務而採取的任何行動,則不在此限;(B)受託人因出售或未能出售任何證券組合證券而招致的折舊或損失;。(C)受託人在保證人沒有采取行動的情況下所採取的任何行動;。及(D)對證券組合證券徵收的任何税項或其他政府收費,或就證券或其作為受託人而徵收的 利息,或就信託而徵收的任何税項或其他政府收費,而受託人根據美利堅合眾國任何現行或未來的法律或任何其他具有司法管轄權的訟費評定當局,可能須繳付該等税項或其他費用。
受託人及其董事、子公司、股東、高級人員、僱員和與受託人共同控制的聯營公司將從信託的資產中獲得賠償,並對在沒有重大疏忽、惡意、故意不當行為的情況下所發生的任何損失、責任或費用無害,該一方故意瀆職或魯莽地無視其接受或管理信託所產生或與其有關的職責和義務,包括就任何索賠或責任辯護的費用和費用(包括律師費)。
受託人直接或通過託管信託公司或SSBT作為託管人,擁有信託投資的所有證券和其他財產、為投資而持有的所有基金、信託的所有均衡、贖回和其他特別基金,以及信託的所有收入、收益和收益。受託人直接或通過SSBT作為託管人,通過在其賬簿和記錄上的記錄,將為信託所持有的所有證券和(或)財產分隔開。所有現金存入信託基金,並在不需要再投資或支付信託費用的情況下定期分發給Unitholers。
存託
DTC是一家有限用途信託公司,也是聯邦儲備系統的成員。
86
分配器
分銷商是一家根據科羅拉多州法律組建的公司,位於1290百老匯,套房1100,丹佛,CO 80203。 分銷商是註冊經紀交易商和FINRA成員.保薦人向分銷商支付25,000美元的固定年費。如果沒有事先獲得SEC的豁免救濟,保薦人將不會要求信託基金償還此類款項。
信託協議
受益所有人不得(A)有權就信託投票,但終止信託和信託協定另有明文規定的除外,(B)以任何方式控制信託的運作和管理,或(C)因保證人或受託人採取的任何行動而對任何其他人負責。受託人有權在信託基金內投票表決所有表決權的股票。受託人投票給每一發行人的有表決權股票的比例關係與每一此類發行人的所有其他股份在允許範圍內的投票(稱為“鏡像表決”)相同,如果 不允許,則不參加表決。受託人如就該等表決事宜採取任何行動或沒有采取任何行動,則無須對任何人負上法律責任。
任何實益擁有人的死亡或喪失行為能力,並不會終止信託,亦不會使該實益擁有人有權向其法律代表或繼承人申索帳目,或採取任何法律行動 或在任何法院就信託的分割或清盤而進行法律程序。
對信託協定的修正
信託協定可由受託人和發起人不時修訂,無須任何受益所有人 (A)的同意,以糾正任何含糊不清之處,或糾正或補充任何可能有缺陷或不一致的規定,或作出不會對實益擁有人的利益造成不利影響的其他規定;(B)修改證券交易委員會可能要求的任何規定;(C)增加或修改任何必要或適當的規定,以使信託基金繼續成為“守則”所規定的受監管的投資公司;(D)在國家統計委員會或直接貿易委員會不能或不願繼續履行其職能時,增加或改變任何 可能是必要或可取的規定;和(E)增加或改變任何規定,以使對投資組合和投資組合存款的調整符合 S&P在其確定指數的方法中所作的任何變動(如果有的話)。信託協定也可由發起人和受託人在未清償單位中51%的受益所有人同意下修正,以增加或更改或取消信託協定的任何規定,或修改受益所有人的權利,雖然未經所有未償單位的實益所有人同意,不得修改信託協議,但如果這種修正將 (A)允許獲得根據條款獲得的證券以外的任何證券
87
和信託協定的條件;(B)減少信託中任何實益所有人的利益;或(C)減少必須同意任何 這種修正的受益所有人的百分比。
在執行一項修正案後,受託人立即向每個直接或通過第三方查詢DTC參與者的受益所有人的數目,並向每名該等直接貿易委員會參與者或第三者提供有關該項修訂的實質內容的書面通知的足夠副本,供每名該等直接貿易委員會參與者送交實益擁有人。
終止信託協定
“信託協定”規定,如果信託基金的資產淨值在任何時候低於350,000,000美元,保薦人有權指示受託人終止信託,並根據1997年年底(包括)的CPI-U值對通貨膨脹進行調整。
信託可被終止:(A)受益所有人同意66 2/3%的未償單位;(B)如果直接交易委員會不能或不願意繼續履行信託協定規定的 規定的職能,並且沒有類似的替代者;(C)如果NSCC不再為各單位提供清關服務,或者受託人不再是NSCC的參與者;(D)如果標準普爾停止發佈 指數;或(E)如果許可證協議終止。如單位已從交易所除名,信託將終止。信託基金定於下列日期終止:(A)2118年1月22日或(B)“信託協定”所指名的11人中最後一名倖存者死亡後20歲的日期,其中最年長的人出生於1990年,最小的人於1993年出生。
如果保薦人或受託人辭職且沒有指定繼承人,則信託將終止。如果受託人被撤職,或保證人未能承擔或履行 ,或無能力承擔或履行“信託協定”所要求的任何職責,且未指定繼任人,則信託也將終止。但是,發起人的解散或因任何原因而不再作為法律實體存在,將不會導致信託協定或信託的終止,除非信託如上文所述被終止。
提前書面通知 信託終止必須在信託終止前至少20(20)天發給所有受益所有人。通知必須載明終止信託的日期、清算 信託的資產的期限、各單位的受益所有人(不論是在創建單位規模的總和或其他情況下)以現金領取所持單位的資產淨值的日期,以及信託帳簿應結清的日期。 通知應進一步説明,自該通知之日起及其後,將不接受設立更多的創造單位或投資組合存款的請求,而且自該日起,在贖回時交付的股票組合 在組合證券的組成和權重上應與該日期相同,而不是按要求有效的投資組合存款中的股票部分。
88
贖回被視為收到。設立單位的實益所有人可以在終止之日前直接向信託贖回實物。
在終止日期後的一段合理期間內,受託人應在符合任何適用法律規定的情況下,出售尚未分配給創建單位實益所有人的所有證券。受託人對因上述出售而招致的折舊或損失,無須負上任何法律責任或責任。受託人可在 發生異常或意外情況時暫停這種出售,包括但不限於暫停股票交易、停止或限制在證券交易所的交易、爆發敵對行動或經濟崩潰。受託人應從銷售收益中扣除其費用和所有其他費用,並將剩餘數額轉交直接交易委員會分配,並附上最後報表,説明分配總額的計算方法。在信託終止前未贖回 的單位將根據出售證券組合的收益在資產淨值兑換現金,不需要最低的單位總數。
法律意見
在此提出的單位的合法性已由戴維斯波爾克和沃德威爾有限公司,紐約。
獨立註冊的公共會計師事務所和財務報表
截至2018年9月30日的財務報表載於本招股説明書中,其依據是普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)的報告。PricewaterhouseCoopers LLP是一家獨立註冊公共會計師事務所,位於馬薩諸塞州波士頓海港大道101號,500 Suite 500 Suite,根據Said公司作為 審計和會計專家的權威提交的。
道德守則
該信託基金根據1940年法案的規則17j-1的要求,通過了一項道德守則。根據預先清關、報告、 認證和其他條件和標準,代碼允許受代碼約束的人員(如果有的話)為自己的帳户投資索引證券。該守則旨在防止對信託基金的欺詐、欺騙和不當行為,並提供合理的行為標準。該代碼已與證券交易委員會存檔,並可在證券交易委員會的http://www.sec.gov.網站上查閲。在支付複製費後,可在publicinfo@sec.gov. 上以電子方式索取副本。
89
集體投資企業對可轉讓證券的投資
受託管理人審查了信託基金的投資特點和侷限性,並認為,截至2018年12月31日,信託基金符合2010年12月17日盧森堡法律的集體投資承諾。然而,對可轉讓證券的集體投資承諾在投資信託之前,應就信託作為UCI的資格諮詢自己的顧問。
與二級市場交易和業績有關的信息和比較
單位與傳統的共同基金股票之間的一個重要區別是,單位可以在日內以市場價格在交易所購買或出售。相反,常規共同基金的股票只能按基金確定的每股收盤價(或與其相關的價格)購買或贖回。下表説明2018年投標/索款利差對NAV的分配關係。本表應有助於投資者評估 單位相對於以每股收盤價或與之相關的價格購買和贖回的共同基金股份的一些利弊。具體而言,該表大致説明瞭以低於收盤價 的價格購買或出售單位的風險,以及相應地以比收盤價更有利的價格買賣的機會。
90
信託的折扣和保費的頻率分佈:
在12/31/18時出價/索要價格與NAV之比(1)(2)
範圍 | 日曆 四分之一 終結 3/29/2018 |
日曆 四分之一 終結 6/29/2018 |
日曆 四分之一 終結 9/28/2018 |
日曆 四分之一 終結 12/31/2018 |
日曆 2018年 | |||||
> 200 基點 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
150 200 基點 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
100 150 基點 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
50 100 基點 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
25 50 基點 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
0 25 基點 |
31 | 37 | 45 | 42 | 155 | |||||
50.8% | 57.8% | 71.4% | 66.7% | 61.8% | ||||||
總天數 特價 |
31 | 37 | 45 | 42 | 155 | |||||
50.8% | 57.8% | 71.4% | 66.7% | 61.8% | ||||||
收盤價 等於NAV |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
總天數 打折 |
30 | 27 | 18 | 21 | 96 | |||||
49.2% | 42.2% | 28.6% | 33.3% | 38.2% | ||||||
0 25 基點 |
30 | 27 | 18 | 21 | 96 | |||||
49.2% | 42.2% | 28.6% | 33.3% | 38.2% | ||||||
25 50 基點 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
50 100 基點 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
100 150 基點 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
150 200 基點 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
基點 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
從1/29/93(交易首日)到 12/31/18,收盤價為NAV的0.25%,好於93.6%。
(1) | 資料來源:紐約證券交易所控股有限公司。 |
(2) | 目前,出價/要價是紐約證券交易所Arca上最佳出價和最佳報價的中點,而信託公司NAV是 計算的,通常是下午4:00。 |
91
基於NAV和標價/標價的總收益比較(1)
as of 12/31/18*
下表是為了比較信託的總税前 報税在NAV和總税前報税的基礎上的出價/要求價格和表現的指數。過去的業績不一定表明信託今後將如何運作。下表 所示的基於資產淨值的回報反映了減免費用的影響,如果沒有這種豁免,回報就會更低。
累計總回報
1年 | 5年 | 10年 | ||||||||||
信託 |
||||||||||||
基於資產淨值的回報(2)(3)(4)(5) |
| 4.43% | 49.50% | 238.44% | ||||||||
基於出價/索價的回報(2)(3)(4)(5) |
| 4.47% | 49.60% | 239.74% | ||||||||
指數 |
| 4.38% | 50.33% | 243.04% |
年平均總收益*
1年 | 5年 | 10年 | ||||||||||
信託 |
||||||||||||
基於資產淨值的回報(2)(3)(4)(5) |
| 4.43% | 8.37% | 12.97% | ||||||||
基於出價/索價的回報(2)(3)(4)(5) |
| 4.47% | 8.39% | 13.01% | ||||||||
指數 |
| 4.38% | 8.49% | 13.12% |
(1) | 目前,出價/要價是紐約證券交易所Arca上最佳出價和最佳報價的中點,而信託公司NAV是 計算的,通常是下午4:00。 |
(2) | 總回報數字已按上文所述方式計算,見“彙總”、“重估”、“信任”、“重計”、“信任”。 |
(3) | 包括上述所有適用的普通業務費用,列於信託的總費用和費用中。 |
(4) | 不包括僅由購買和贖回上文在購買和贖回創造單位中所討論的創造單位的人向受託人支付的交易費。如果反映這些數額,則給予這些人的回報將低於所顯示的數額。 |
(5) | 不包括交易所上市交易二級交易中所討論的只由在二級市場購買和銷售單位的人所產生的經紀佣金和費用,如果反映這些數額,則這些人的回報將低於所顯示的數額。 |
* | 資料來源:紐約證券交易所控股有限責任公司和州立街全球顧問信託公司。 |
** | 總收益假定股利和資本收益分配已在資產淨值信託中進行再投資。 |
92
標準普爾500 ETF信託基金
(SPY)
贊助方:
PDR服務有限責任公司
本招股説明書不包括其在華盛頓特區向證券交易委員會提交的登記聲明中所列與間諜有關的所有 信息:
| 1933年證券法(文件編號33-46080)和 |
| 1940年“投資公司法”(第811-06125號檔案)。 |
按規定利率向證券交易委員會索取副本
CALL: 1-800-SEC-0330
訪問:http://www.sec.gov
沒有人被授權提供任何信息或 作出任何關於間諜的陳述,在本招股説明書中沒有包含,而且您不應該依賴任何其他信息。閲讀並保留本招股説明書的兩部分,以供日後參考。
PDR服務有限責任公司已就表格S-6和表格N-8B-2向證券交易委員會提交了一份涉及這些單位的登記聲明。雖然本招股章程是表格S-6登記聲明的一部分,但 並不包含作為表格S-6登記聲明的一部分提交的所有證物。你應該考慮審查這些展品的全文。
日期為2019年1月17日的招股説明書
登記聲明的內容
對錶格S-6的登記聲明所作的修訂包括以下文件和文件:
面對牀單。
交叉參考書。
招股説明書。
提交報告的承諾。
簽名。
下列人士的書面同意:
普華永道有限責任公司(見表99.C1)
Davis Polk&Wardwell LLP(包括在表99.2中)
下列展品:
EX-99.2 | 大律師對註冊證券的合法性及大律師同意的意見(1) | |
EX-99.A1(1) | 由2004年1月1日起至2004年1月27日生效的經修訂及重訂的標準信託條款及條件,由PDR服務有限責任公司作為保證人與州立街道銀行及信託公司之間,作為 受託人(2) | |
EX-99.A1(2) | 截至2004年11月1日及2004年11月8日對經修訂及恢復的信託標準條款及條件的第1號修訂(修訂日期為2004年1月1日至2004年1月27日生效)(PDR Services LLC為保證人與州立銀行及信託公司為受託人(3) | |
EX-99.A1(3) | 截至2009年2月1日及2009年2月13日對經修訂及重訂的信託標準條款及條件的第2號修訂(修訂日期為2004年1月1日及經修訂的2004年1月27日( 2004),修訂日期為PDR Services LLC(保證人)與州立銀行及信託公司(受託人)(4) | |
EX-99.A1(4) | 截至2009年11月23日並自2010年1月27日起生效的經修訂的信託標準條款和條件(修訂日期為2004年1月1日)和經修正的2004年1月27日生效的第3號修正案(經修正):PDR Services LLC為保證人,州立銀行和信託公司為受託人(5) | |
EX-99.A1(5) | 由2017年4月12日至2017年6月16日對經修訂及恢復的信託標準條款及條件的第4號修訂(修訂日期為2004年1月1日及2004年1月27日生效,經 修訂),並以保證人身分簽署日期為1993年1月22日並生效的“托拉斯義齒及協議”,和國家街全球顧問信託公司,作為受託人(15) | |
EX-99.A1(6) | 截至2017年8月4日並自2017年9月5日起對經修正和重新調整的信託標準條款和條件的第5號修正案(2004年1月1日起生效,2004年1月27日起生效,經修正):PDR服務有限責任公司(保薦人)和州立街全球顧問信託公司(託管公司(15) | |
EX-99.A1(7) | 1993年1月22日和1993年1月22日生效的PDR服務公司作為保證人和州立街道銀行及信託公司作為受託人的信託義齒和協議(6) | |
EX-99.A1(8) | 截至1996年1月19日對信託義齒的修訂日期為1993年1月22日PDR服務公司作為保證人與州立街道銀行及信託公司作為受託人(7) |
EX-99.A1(9) | 日期為1997年9月1日及1997年9月30日對托拉斯義齒的修訂日期為1993年1月22日PDR服務公司作為保證人、 及州立街道銀行及信託公司作為受託人(8) | |
EX-99.A1(10) | 1999年1月1日至1999年1月25日對PDR服務有限責任公司作為保證人的信託義齒和協議的修正日期為1999年1月25日,保證人與州立銀行和信託公司作為 受託人(9) | |
EX-99.A3 | 2018年4月16日生效的“備用分配協議”(1) | |
EX-99.A4(1) | 全球證書的形式(5) | |
EX-99.A4(2) | 參與者協議的形式(11) | |
EX-99.A4(3) | 自2005年11月1日由PDR服務有限責任公司和在PDR服務有限公司之間簽訂的備用許可證協議,分別是Sublicenee、State Street Global Markets、LLC作為被許可方,以及Standard&Poor s(12) | |
EX-99.A4(4) | 自2005年11月1日由州立街道銀行和信託公司簽署的、作為Sublicenee、StateStreet Global Markets、LLC作為被許可方和標準普爾(12)簽署的另一項協議(12) | |
EX-99.A4(5) | 自2017年11月30日起,受託管理人與州立街銀行和信託公司簽訂的“信託協議”(15) | |
EX-99.A6(1) | 修訂及重訂的PDR服務有限責任公司成立證明書(13) | |
EX-99.A6(2) | 修訂及重整有限責任公司協議書PDR Services LLC(13) | |
EX-99.A9(1) | 2004年10月5日生效的總合規主任服務協定(10) | |
EX-99.A9(2) | 2006年9月1日生效的首席合規主任服務協定增編(10) | |
EX-99.A9(3) | 2009年10月1日“首席合規主任服務協定”修正案(10) | |
EX-99.A9(4) | 國家街道銀行和信託公司、作為受託人、作為保薦人的PDR服務公司和作為保管人的存託公司1993年1月14日簽訂的保管協議(6) | |
EX-99.A9(5) | 信託人費用豁免協議(1) | |
EX-99.A9(6) | 截至2017年11月30日受託人與州立街銀行及信託公司簽訂的信託管理協議(15) | |
EX-99.A9(7) | 截至2017年11月30日受託人與州立街銀行和信託公司之間的轉讓代理和服務協議(15) | |
EX-99.A11(1) | 2012年1月26日“道德守則”,2015年12月8日修訂(14) | |
EX-99.A11(2) | 2010年5月1日“分銷商道德守則”,自2017年7月1日起修訂(15) | |
EX-99.C1 | 獨立註冊會計師事務所的同意(一) |
(1) | 隨函提交。 |
(2) | 2004年1月28日向註冊人提交S-6表格(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此以參考文件形式合併。 |
(3) | 2005年1月28日向註冊人提交S-6表格(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此以參考文件形式納入。 |
(4) | 2009年2月24日向註冊人提交S-6表格(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此引用。 |
(5) | 於2010年1月27日向註冊人提交了表格S-6(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此以參考方式合併。 |
(6) | 於一九九三年一月二十二日向註冊人提交表格S-6(文件編號33-46080及811-06125)的註冊陳述書,並以參考資料在此註冊。 |
(7) | 於1996年1月19日以表格S-6(檔案編號33-46080及811-06125)向註冊人提交註冊聲明,並以參考資料在此註冊。 |
(8) | 於1997年9月30日以表格S-6(檔案編號33-46080及811-06125)向註冊人提交註冊聲明,並以參考資料在此註冊。 |
(9) | 於1999年1月25日以表格S-6(檔案編號33-46080及811-06125)向註冊人提交註冊聲明,並以參考資料在此註冊。 |
(10) | 2012年1月25日向註冊人提交S-6表格(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此引用。 |
(11) | 2011年1月26日向註冊人提交了表格S-6(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此以參考方式納入。 |
(12) | 2007年1月26日向註冊人提交S-6表格(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此以參考文件形式合併。 |
(13) | 於2013年1月23日向註冊人提交S-6表格(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此引用。 |
(14) | 2016年1月20日向註冊人提交S-6表格(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此引用。 |
(15) | 2018年1月18日向註冊人提交S-6表格(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此以參考文件形式納入。 |
財務報表
1. | 現隨函附上本系列招股説明書所示的信託財務狀況説明。 |
2. | 保存人財務報表: |
PDR服務有限責任公司財務報表,作為洲際交易所股份有限公司現行合併財務報表的一部分,由 參考2018年2月7日10-K表合併而成。
簽名
根據1933年“證券法”的要求,登記人SPDR S&P 500 ETF信託基金,證明它符合根據1933年“證券法”第485(B)條對“登記聲明”生效的本“郵政生效修正案”的所有要求,並已適當安排由下列簽名人代表本“郵政生效修正案”在紐約市和紐約州正式授權,十七號TH2019年1月1日。
標準普爾500 ETF信託基金 | ||
(登記人) | ||
通過: | PDR服務有限責任公司 | |
通過: | /S/Stacey Cunningham | |
姓名:Stacey Cunningham | ||
頭銜:主席 |
根據1933年“證券法”的要求,下列人士以指定的身份和日期,代表存款人PDR服務有限責任公司簽署了對 登記聲明的“郵政生效修正案”。
PDR服務有限責任公司
名字,姓名 |
職銜/辦公室 |
日期 | ||
/S/Stacey Cunningham |
PDR服務有限責任公司總裁 | (一九二零九年一月十七日) | ||
史黛西·坎寧安 | ||||
/S/Scott Hill |
PDR服務有限責任公司首席財務官 | (一九二零九年一月十七日) | ||
斯科特希爾 | ||||
/s/Douglas Yones |
PDR服務公司高級董事 | (一九二零九年一月十七日) | ||
道格拉斯·約恩斯 |
展示索引
EX-99.2 | 大律師對註冊證券的合法性及大律師同意的意見(1) | |
EX-99.A1(1) | 由2004年1月1日起至2004年1月27日生效的經修訂及重訂的標準信託條款及條件,由PDR服務有限責任公司作為保證人與州立街道銀行及信託公司之間,作為 受託人(2) | |
EX-99.A1(2) | 截至2004年11月1日及2004年11月8日對經修訂及恢復的信託標準條款及條件的第1號修訂(修訂日期為2004年1月1日至2004年1月27日生效)(PDR Services LLC為保證人與州立銀行及信託公司為受託人(3) | |
EX-99.A1(3) | 截至2009年2月1日及2009年2月13日對經修訂及重訂的信託標準條款及條件的第2號修訂(修訂日期為2004年1月1日及經修訂的2004年1月27日( 2004),修訂日期為PDR Services LLC(保證人)與州立銀行及信託公司(受託人)(4) | |
EX-99.A1(4) | 截至2009年11月23日並自2010年1月27日起生效的經修訂的信託標準條款和條件(修訂日期為2004年1月1日)和經修正的2004年1月27日生效的第3號修正案(經修正):PDR Services LLC為保證人,州立銀行和信託公司為受託人(5) | |
EX-99.A1(5) | 由2017年4月12日至2017年6月16日對經修訂及恢復的信託標準條款及條件的第4號修訂(修訂日期為2004年1月1日及2004年1月27日生效,經 修訂),並以保證人身分簽署日期為1993年1月22日並生效的“托拉斯義齒及協議”,和國家街全球顧問信託公司,作為受託人(15) | |
EX-99.A1(6) | 截至2017年8月4日並自2017年9月5日起對經修正和重新調整的信託標準條款和條件的第5號修正案(2004年1月1日起生效,2004年1月27日起生效,經修正):PDR服務有限責任公司(保薦人)和州立街全球顧問信託公司(託管公司(15) | |
EX-99.A1(7) | 1993年1月22日和1993年1月22日生效的PDR服務公司作為保證人和州立街道銀行及信託公司作為受託人的信託義齒和協議(6) | |
EX-99.A1(8) | 截至1996年1月19日對信託義齒的修訂日期為1993年1月22日PDR服務公司作為保證人與州立街道銀行及信託公司作為受託人(7) | |
EX-99.A1(9) | 日期為1997年9月1日及1997年9月30日對信託義齒的修訂日期為1993年1月22日PDR服務公司作為保證人,州立銀行及信託 公司為受託人(8) | |
EX-99.A1(10) | 1999年1月1日至1999年1月25日對PDR服務有限責任公司作為保證人的信託義齒和協議的修正日期為1999年1月25日,保證人與州立銀行和信託公司作為 受託人(9) | |
EX-99.A3 | 2018年4月16日生效的“備用分配協議”(1) | |
EX-99.A4(1) | 全球證書的形式(5) | |
EX-99.A4(2) | 參與者協議的形式(11) | |
EX-99.A4(3) | 自2005年11月1日由PDR服務有限責任公司和在PDR服務有限公司之間簽訂的備用許可證協議,分別是Sublicenee、State Street Global Markets、LLC作為被許可方,以及Standard&Poor s(12) | |
EX-99.A4(4) | 自2005年11月1日由州立街道銀行和信託公司簽署的、作為Sublicenee、StateStreet Global Markets、LLC作為被許可方和標準普爾(12)簽署的另一項協議(12) | |
EX-99.A4(5) | 自2017年11月30日起,受託管理人與州立街銀行和信託公司簽訂的“信託協議”(15) |
EX-99.A6(1) | 修訂及重訂的PDR服務有限責任公司成立證明書(13) | |
EX-99.A6(2) | 修訂及重整有限責任公司協議書PDR Services LLC(13) | |
EX-99.A9(1) | 2004年10月5日生效的總合規主任服務協定(10) | |
EX-99.A9(2) | 2006年9月1日生效的首席合規主任服務協定增編(10) | |
EX-99.A9(3) | 2009年10月1日“首席合規主任服務協定”修正案(10) | |
EX-99.A9(4) | 國家街道銀行和信託公司、作為受託人、作為保薦人的PDR服務公司和作為保管人的存託公司1993年1月14日簽訂的保管協議(6) | |
EX-99.A9(5) | 信託人費用豁免協議(1) | |
EX-99.A9(6) | 截至2017年11月30日受託人與州立街銀行及信託公司簽訂的信託管理協議(15) | |
EX-99.A9(7) | 截至2017年11月30日受託人與州立街銀行和信託公司之間的轉讓代理和服務協議(15) | |
EX-99.A11(1) | 2012年1月26日“道德守則”,2015年12月8日修訂(14) | |
EX-99.A11(2) | 2010年5月1日“分銷商道德守則”,自2017年7月1日起修訂(15) | |
EX-99.C1 | 獨立註冊會計師事務所的同意(一) |
(1) | 隨函提交。 |
(2) | 2004年1月28日向註冊人提交S-6表格(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此以參考文件形式合併。 |
(3) | 2005年1月28日向註冊人提交S-6表格(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此以參考文件形式納入。 |
(4) | 2009年2月24日向註冊人提交S-6表格(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此引用。 |
(5) | 於2010年1月27日向註冊人提交了表格S-6(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此以參考方式合併。 |
(6) | 於一九九三年一月二十二日向註冊人提交表格S-6(文件編號33-46080及811-06125)的註冊陳述書,並以參考資料在此註冊。 |
(7) | 於1996年1月19日以表格S-6(檔案編號33-46080及811-06125)向註冊人提交註冊聲明,並以參考資料在此註冊。 |
(8) | 於1997年9月30日以表格S-6(檔案編號33-46080及811-06125)向註冊人提交註冊聲明,並以參考資料在此註冊。 |
(9) | 於1999年1月25日以表格S-6(檔案編號33-46080及811-06125)向註冊人提交註冊聲明,並以參考資料在此註冊。 |
(10) | 2012年1月25日向註冊人提交S-6表格(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此引用。 |
(11) | 2011年1月26日向註冊人提交了表格S-6(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此以參考方式納入。 |
(12) | 2007年1月26日向註冊人提交S-6表格(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此以參考文件形式合併。 |
(13) | 於2013年1月23日向註冊人提交S-6表格(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此引用。 |
(14) | 2016年1月20日向註冊人提交S-6表格(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此引用。 |
(15) | 2018年1月18日向註冊人提交S-6表格(文件編號33-46080和811-06125)的註冊聲明,並在此以參考文件形式納入。 |