根據第424(B)(3)條提交

登記聲明第333-226096號

招股章程補編第2號

(2018年9月13日的招股章程)

達那奧斯公司

本招股説明書是對2018年9月13日的招股説明書(普通招股説明書)的補充和補充，是我們在表格F-1(註冊聲明編號333-226096)上的註冊聲明的一部分。本招股章程補編是為了更新和補充招股説明書中所包含的或以參考方式納入的信息，以及我們於2018年11月16日向證券交易委員會提交的關於表格6-K的報告(6-K表格)所載的信息。因此，我們已將表格6-K附於本招股説明書的增訂本內.

我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市，代號為DAC。2018年11月15日，紐約證券交易所(NYSE)公佈的我們普通股的上一次報告售價為每股1.12美元。

投資我們的普通股涉及風險。請參閲招股説明書第7頁開始的風險因素，閲讀您在作出投資決定前應考慮的因素。

證券交易委員會和任何國家證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未傳遞本招股説明書的準確性或充分性。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的補充日期為2018年11月16日。

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格6-K

外國私人發行人根據規則13a-16或

15D-16根據1934年證券交易所

2018年11月份

佣金檔案編號001-33060

達那奧斯公司

(將註冊人的姓名翻譯成英文)

達那奧斯公司

c/o Danaos船運公司。有限公司

14 Akti Kondyli

185 45比雷埃夫斯

希臘

注意：祕書

011 030 210 419 6480

(主要行政辦公室地址)

通過檢查標記表明註冊人是否以表格20-F或表格40-F的名義提交年度報告。

Form 20-F x Form 40-F o

如註冊人正提交規例第101(B)(1)條所準許的書面表格6-K，則以勾標記標明該表格。

如註冊人正在提交規例第101(B)(7)條所準許的書面表格6-K，則須以勾標記標明該表格。

本表格6-K之報告現以參考之方式納入本公司F-3(Reg)表格之註冊陳述書內。2011年5月25日向證交會提交的第333-174500號文件，(Ii)表格F-3(Reg)上的登記聲明。2011年5月25日向證交會提交的第333-174494號文件，(Iii)表格F-3(Reg)上的登記聲明。2007年12月17日、2009年1月16日和2009年3月27日向證券交易委員會提交的相關招股説明書(第333-147099號)，(Iv)表格S-8(Reg)上的註冊聲明。2006年11月6日向證券交易委員會提交的第333-138449號文件和其中所載日期為2006年11月6日的回購招股説明書和(V)表格F-3(Reg)上的登記聲明。第333-169101號)。

展示索引

99.1

截至2018年9月30日的三個月和九個月的業務和財務審查及前景和精簡綜合財務報表(未經審計)。

2

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。

日期：2018年11月16日

	達那奧斯公司
	通過：	/S/Evangelos Chatzis
	姓名：	福音派
	標題：	首席財務官

3

證物99.1

達那奧斯公司

業務和財務審查及前景

以下討論和分析應結合本報告其他部分所載的臨時精簡合併財務報表(未經審計)及其附註一併閲讀。

業務結果

2018年9月30日結束的3個月，而2017年9月30日結束的3個月

在2018年9月30日和2017年9月30日這三個月裏，達那奧斯平均擁有55艘集裝箱船。截至2018年9月30日的三個月，我們的船隊利用率為97.4%，而2017年9月30日結束的三個月，這一數字為97.0%。

經營收入

截至2018年9月30日的三個月，營業收入增長3.7%，即420萬美元，至1.178億美元。截至2017年9月30日的三個月，營業收入為1.136億美元。

2018年9月30日終了的三個月的營業收入反映了：

·2018年9月30日終了的三個月，由於我們的某些船隻以更高的費率重新租船，在2018年9月30日之前的三個月裏，收入比2017年9月30日增加了630萬美元。

·2018年9月30日終了的三個月，由於我們船隻的船隊利用率下降，收入減少210萬美元，而截至2017年9月30日的三個月則是如此。

航次費用

截至2018年9月30日的三個月，航程費用增加了30萬美元，達到290萬美元，而截至2017年9月30日的三個月，這一數字為260萬美元。

船舶營運費用

截至2018年9月30日的三個月，船舶營運費用從截至2017年9月30日的3個月的2，610萬美元下降了2.3%，即60萬美元，降至2，550萬美元。截至2018年9月30日的三個月內，每艘定期租船的平均每日營運成本為5，427美元，而2017年9月30日終了的3個月，則為每天5，569美元。管理層認為，我們的日常運營成本是業內最具競爭力的行業之一。

折舊

截至2018年9月30日的三個月，折舊支出從2017年9月30日終了的3個月的2，920萬美元下降到2，700萬美元，降幅為7.5%，即220萬美元。

遞延乾塢和特別調查費用攤銷

截至2018年9月30日的三個月內，延期乾塢和特別調查費用的攤銷額增加了100萬美元，達到260萬美元，而截至2017年9月30日的三個月的攤銷額為160萬美元。增加的主要原因是過去九個月幹泊船隻數目增加。

1

一般費用和行政費用

截至2018年9月30日的三個月，一般費用和行政費用從2017年9月30日終了的三個月的540萬美元增加到740萬美元，增加了200萬美元。增加的主要原因是薪酬費用和專業費用增加。

利息費用和利息收入

截至2018年9月30日的三個月，利息支出從2017年9月30日終了的3個月的2，200萬美元降至2，050萬美元，降幅為6.8%或150萬美元。利息費用減少的原因是：

·我們兩個設施的利息支出減少640萬美元，我們確認在2018年9月30日終了的三個月內利息費用應計約為2.5億美元。這一利息費用應計項目已在我們的損益表中按債務消滅收益和累計應計利息歸類於我們的資產負債表中，並代表由於採用問題債務重組(TDR)會計與我們的債務再融資有關的有關設施的未來利息費用。

·利息支出增加320萬美元，原因是償債成本(libor+利潤率)增加了約1.35%，但在截至2018年9月30日的三個月裏，我們的平均債務減少了4.357億美元，達到19.501億美元，而截至2017年9月30日的三個月，這一數字為23.858億美元。

*與債務再融資有關的遞延財務費用攤銷增加170萬美元。

截至2018年9月30日，未償債務(遞延融資費用毛額)為16.945億美元，而2017年9月30日為23.817億美元。

2018年9月30日終了的三個月，利息收入增加了10萬美元，達到150萬美元，而2017年9月30日終了的三個月，利息收入為140萬美元。

其他財務費用，淨額

在2018年9月30日終了的三個月裏，其他融資費用淨減少30萬美元，降至70萬美元，而2017年9月30日終了的三個月為100萬美元，主要原因是離職費用減少。

投資權益收益

2018年9月30日終了的三個月，投資的股本收入為70萬美元，而2017年9月30日終了的三個月為30萬美元，這與雙子座公司(Gemini ShipholdingsCorporation)的經營業績改善有關，該公司持有49%的股權。

債務清償收益

在2018年9月30日終了的三個月中，債務清償收益1.164億美元與下文所述的債務再融資有關，其中包括債務本金減除再融資相關費用。

衍生產品損失

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月中，利率掉期遞延實現虧損的攤銷額保持在90萬美元的穩定水平。

其他收入/(支出)淨額

2018年9月30日終了的三個月，其他收入/(支出)淨額為2160萬美元，而2017年9月30日終了的三個月的支出為390萬美元，主要原因是與再融資有關的專業費用增加。

2

2018年9月30日結束的9個月，而2017年9月30日結束的9個月

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月內，達那奧斯平均擁有55艘集裝箱船。截至2018年9月30日的9個月，我們的船隊利用率為96.4%，而2017年9月30日終了的9個月，這一數字為95.9%。在截至2017年9月30日的9個月內，不包括以前租給韓進的船隻的租船日，其船隊利用率為98.0%。

經營收入

截至2018年9月30日的9個月，營業收入從截至2017年9月30日的9個月的3.376億美元增加到3.431億美元，增幅為1.6%，即550萬美元。

截至2018年9月30日的9個月的營業收入反映了：

·2018年9月30日終了的9個月，由於我們的某些船隻以更高的費率重新租船，收入比2017年9月30日的9個月增加了1，250萬美元。

·2018年9月30日終了的9個月內，由於我們的船隻的船隊利用率降低，收入減少700萬美元，而截至2017年9月30日的9個月(但此前租給韓進的三艘船隻除外，這些船隻在截至2017年9月30日的9個月中利用率較低)。

航次費用

截至2018年9月30日的9個月，航程費用減少了40萬美元，降至920萬美元，而截至2017年9月30日的9個月，這一數字為960萬美元。

船舶營運費用

截至2018年9月30日的9個月，船舶營運費用從截至2017年9月30日的9個月的8，080萬美元下降了2.1%，即170萬美元，降至7，910萬美元。截至2018年9月30日的9個月內，每艘定期租船的平均每日運營成本為5，678美元，而2017年9月30日終了的9個月為每天5，687美元。管理層認為，我們的日常運營成本是業內最具競爭力的行業之一。

折舊

截至2018年9月30日的9個月，折舊費從截至2017年9月30日的9個月的8730萬美元，減少了7.4%(650萬美元)，降至8080萬美元。

遞延乾塢和特別調查費用攤銷

截至2018年9月30日的9個月內，延期乾塢和特別調查費用的攤銷額增加了190萬美元，達到690萬美元，而截至2017年9月30日的9個月的攤銷額為500萬美元。增加的主要原因是過去九個月幹泊船隻數目增加。

一般費用和行政費用

在截至2018年9月30日的9個月中，一般費用和行政費用增加了150萬美元，從2017年9月30日終了的9個月的1 690萬美元增加到1 840萬美元。增加的主要原因是薪酬費用和專業費用增加。

3

利息費用和利息收入

截至2018年9月30日的9個月，利息支出從2017年9月30日終了的9個月的6，430萬美元增加到6，640萬美元，增幅為3.3%，即210萬美元。利息開支增加的原因是：

·我們兩個設施的利息支出減少640萬美元，我們確認在2018年9月30日終了的三個月內利息費用應計約為2.5億美元。這一利息費用應計項目已在我們的損益表中按債務消滅收益和累計應計利息歸類在我們的資產負債表中，並代表由於我們的債務再融資應用TDR會計而預先累積的有關設施的未來利息費用。

·利息支出增加740萬美元，原因是償債成本(libor+利潤率)增加了約0.94%，而截至2018年9月30日的9個月，我們的平均債務減少了2.576億美元，達到21.745億美元，而截至2017年9月30日的9個月為24.321億美元，部分抵消了這一增長。

*與債務再融資有關的遞延財務費用攤銷增加110萬美元。

截至2018年9月30日，未償債務(遞延融資費用毛額)為16.945億美元，而2017年9月30日為23.817億美元。

截至2018年9月30日的9個月，利息收入增加了10萬美元，達到430萬美元，而截至2017年9月30日的9個月，利息收入為420萬美元。

其他財務費用，淨額

其他融資費用淨額減少了50萬美元，從截至2017年9月30日的9個月的310萬美元降至2018年9月30日終了的9個月的260萬美元，主要原因是退出費用減少。

投資權益收益

截至2018年9月30日的9個月，投資的股本收入為90萬美元，而2017年9月30日的9個月為60萬美元，這與雙子座經營業績的改善有關，雙子座擁有49%的股權。

債務清償收益

截至2018年9月30日的9個月內，債務清償收益為1.164億美元，與下文所述的債務再融資有關，其中包括債務本金減除再融資相關費用。

衍生產品損失

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月中，利率掉期遞延已實現損失的攤銷額保持在280萬美元的穩定水平。

其他收入/(支出)淨額

截至2018年9月30日的9個月，其他收入/(支出)淨額為5，060萬美元，而截至2017年9月30日的9個月，支出淨額為1，150萬美元，主要原因是再融資相關專業費用增加了4，220萬美元。在截至2017年9月30日的9個月裏，其他收入增加了70萬美元，HMM證券的實際銷售虧損達240萬美元，但2018年期間沒有再次出現，這部分抵消了這些損失。

4

流動性與資本資源

我們的主要資金來源是經營現金流、船舶銷售和長期銀行借款，以及我們的股東從2006年10月的首次公開發行(IPO)、2010年8月的普通股出售和2018年8月10日達諾斯投資有限公司(Danaos Investment Limited)作為883信託(DIL)的受託人提供的股本。我們資金的主要用途是資本支出，以建立、擴大和維持我們的船隊，遵守國際航運標準、環境法律和條例，併為週轉資金要求和償還債務提供資金。

我們的短期流動資金需求主要涉及到我們船隻營運費用的融資、債務利息的支付以及償還我們當前部分的債務義務。我們的長期流動性需求主要與集裝箱運輸部門的任何額外船隻收購和債務償還有關。我們預計，我們的主要資金來源將是來自業務和股票或債務融資的現金。如下文所述，2018年8月10日，我們將計劃在2018年12月到期的22億美元債務進行再融資，將到期日延長至2023年12月31日(或某些情況下是2024年6月30日)。

根據我們截至2018年9月30日的多年租約，2018年剩餘時間我們的合同收入為1.041億美元，2019年為3.26億美元，此後約為11億美元。雖然這些合約收入是根據合約租金計算的，但我們須視乎我們的租客是否有能力和意願，其中一些租客正面對相當大的財政壓力，以履行其根據這些租船所承擔的義務。

截至2018年9月30日，我們有8，010萬美元的現金和現金等價物。截至2018年9月30日，我們的信貸工具已經沒有剩餘的可供借貸的工具了。截至2018年9月30日，我們有16.945億美元未償債務-遞延融資成本毛額。

該公司與一些持有2018年12月31日到期的約22億美元債務的放款人達成了一項債務再融資交易的協議，這筆交易已於2018年8月10日完成。債務再融資涉及該公司進入新的信貸設施，包括修訂和重述某些以前的信貸安排，使我們的債務減少5.51億美元，重置金融契約和某些其他契約，修改利率和攤銷情況，並將債務期限延長大約五年，至2023年12月31日(或在某些情況下，是2024年6月30日)。在再融資方面，該公司在2018年8月10日收盤日向其某些貸款人發行了公司普通股99，342，271股，佔公司發行和發行後立即發行的普通股的47.5%。此次發行大幅稀釋了普通股的現有持有者。請參閲下面的“新信貸設施”。

根據新的信貸安排，我們必須將運作中的大部分現金用於償還這些貸款的本金。請參閲下文的新信貸工具和備註9的長期債務，對我們未審計的合併財務報表，包括在本報告其他地方。我們目前預計，我們業務現金的其餘部分將足以為我們的所有其他債務提供資金。

自2008年以來，由於國際航運業的市場狀況，我們的董事會決定暫停支付現金股利。此外，根據新的信貸安排，我們不允許支付股息，直到(1)我們從發行普通股中獲得超過5 000萬美元的現金收益，(2)在每個新的信貸安排下完成債務再融資之後，全額支付第一期應付攤還款。在這些條件得到滿足後，在新的信貸安排下，如果沒有發生違約事件，而且由於支付這種紅利而繼續發生或將發生這種情況，我們將獲準支付股息，而且我們仍遵守其中的財務契約和其他契約。只要我們的新信貸設施允許我們支付股息，任何股息的支付都將取決於我們是否有足夠的多餘現金和可分配的儲備金、馬紹爾羣島法律中影響向股東支付分配款項的規定以及我們董事會的酌處權。

5

我們有1500萬未發行的認股權證，將於2019年1月31日到期，行使價格為每股7.00美元。我們在行使認股權證時不會收到任何現金，因為這些認股權證只能在無現金的基礎上行使。

2014年7月，ZIM及其債權人就ZIM與債權人的重組達成了最終文件。重組的條款包括降低ZIM在2020年或2021年到期的租船期限內為我們六艘船舶支付的租船費率。這些條款還包括我們收到了大約4 990萬美元的無擔保、帶有利息的ZIM票據的本金總額，這些債券將於2023年到期(含880萬美元的3%系列1債券，應於2023年到期，按公司現金清掃機制按現有現金流量攤銷)，和4，110萬美元5%系列2期到期債券中的4，110萬美元作為交換條件，ZIM公司對我們的其他義務涉及截至2013年12月31日的未清長期應收賬款，以換取此類租船費率的降低和註銷。見附註7，其他非流動資產重組至我們未經審計的合併財務報表，包括在本報告中。

2016年7月，我們與現代商船簽訂了一項租船重組協議，其中規定在2019年12月31日之前(或在更早的時候，8艘船的租約到期)，我們13艘目前受僱於HMM的船舶的租船租金將減少20%。作為交換，根據租船重組協議，我們收到(I)3 280萬元本金的高級無抵押貸款債券1，攤銷須視乎可動用的現金流量而定，利息按2024年7月到期時年息3%計算；(Ii)620萬元高級、無抵押、非攤還貸款債券本金2，利息按年息3%計算，於2022年12月到期；(Iii)4，637，558 HMM股份，於2016年9月1日出售，現金收益為3，810萬元。2017年3月28日，該公司出售了1300萬美元本金，攤銷成本為860萬美元的HMM貸款債券1，出售所得現金總收入為620萬美元，導致銷售損失240萬美元。這些票據的出售導致所有持有至到期的證券轉入可供出售的證券，並確認截至2018年9月30日所有剩餘的HMM和ZIM票據累計其他綜合收益/(損失)的未變現持有損失2 310萬美元。見附註7，其他非流動資產重組至我們未經審計的合併財務報表，包括在本報告中。

在債務再融資方面，我們最大的股東DIL在2018年8月10日，也就是再融資的截止日期，向我們貢獻了1000萬美元，而DIL並沒有從我們那裏得到任何普通股或其他權益。在再融資方面，我們亦承諾出售13，100艘TEU船隻中的兩艘，即現代榮譽而現代尊重。出售該等船隻所得的淨收益會按比例運用，以償還這些船隻的按揭貸款所提供的新信貸安排，從而進一步減少我們的未償還債務。

6

現金流量

		九個月			九個月
		終結			終結
		2018年9月30日			2017年9月30日
		(單位：千)
業務活動提供的現金淨額		$	110,900		$	135,826
投資活動提供/(用於)投資活動的現金淨額		$	(2,083	)	$	2,540
用於籌資活動的現金淨額		$	(98,391	)	$	(147,930	)

經營活動提供的淨現金

截至2018年9月30日的9個月，業務活動提供的淨現金流量減少了2 490萬美元，減至1.109億美元，而2017年9月30日終了的9個月，業務活動提供的淨現金流量為1.358億美元。減少的主要原因是，與我們的債務再融資有關的其他費用淨額增加4 140萬美元，乾塢費和特別調查費用增加550萬美元，淨財務費用增加50萬美元，其中一部分被週轉金1 620萬美元的變化所抵消，與截至2017年9月30日的9個月相比，2018年9月30日終了的9個月營業收入增加550萬美元，營業費用總額減少80萬美元。

用於投資活動的現金淨額

用於投資活動的淨現金流量減少了460萬美元，至2018年9月30日終了的9個月用於投資活動的210萬美元，而2017年9月30日終了的9個月投資活動提供的資金為250萬美元。這一減少主要反映出，截至2017年9月30日的9個月，出售證券的淨收益為620萬美元，但2018年9月30日終了的9個月內未再次出現，但2018年9月30日終了的9個月與截至9月30日的9個月相比，用於船舶增建的現金減少了160萬美元，部分抵消了這一減少。2017年。

用於融資活動的現金淨額

用於籌資活動的現金流量淨額減少了4 950萬美元，至2018年9月30日終了的9個月用於資助活動的9 840萬美元，而2017年9月30日終了的9個月用於資助活動的現金流量淨額為1.479億美元，主要原因是，新的貸款設施支取3.259億美元部分償還了4.071億美元的債務，與我們的債務再融資和股票發行成本有關的某些新貸款協議的遞延融資費用為2 700萬美元，這筆費用被2018年9月30日終了的9個月的已付資本1 000萬美元部分抵消，而在截至2017年9月30日的9個月中支付的債務為1.479億美元。

非公認會計原則財務措施

我們根據美國公認的會計準則(GAAP)報告我們的財務結果。然而，管理層認為，用於管理業務的某些非GAAP財務措施可以為用户提供更多的有意義的比較當前結果和以前運營期間的結果的財務信息。管理層認為，這些非GAAP財務措施可以提供業務基本趨勢的額外有意義的反映，因為它們提供了歷史信息的比較，其中排除了影響總體可比性的某些項目。管理層還使用這些非GAAP財務措施作出財務、運營和計劃決策，並評估我們的業績。關於補充財務數據和對公認會計原則財務措施的相應調節，見下表。應將非公認會計原則的財務措施視為額外的，而不是替代我們根據公認會計原則編制的報告結果。

7

EBITDA和調整後的EBITDA

EBITDA係指利息收入和費用、税收、折舊以及遞延乾塢和特別調查費用攤銷、現金流動利率互換遞延已實現損失攤銷、財務費用攤銷和應計財務費用前淨收入。調整後的EBITDA係指利息收入和支出、税收、折舊、遞延乾塢攤銷和特別調查費用攤銷、現金流動利率掉期遞延已實現損失攤銷、財務費用和應計財務費用攤銷、債務清償收益、再融資專業費用、基於股票的補償和出售證券損失的淨收益。我們認為，EBITDA和調整後的EBITDA有助於投資者和分析師在持續的基礎上比較我們在各報告期的業績，排除我們認為不代表我們核心經營業績的項目。還使用EBITDA和調整後的EBITDA：(一)潛在客户和現期客户以及潛在貸款人評估潛在交易；(二)評估潛在收購候選方並對其定價。由於計算方法的不同，我們的EBITDA和調整後的EBITDA可能無法與其他公司的報告進行比較。

EBITDA和調整後的EBITDA作為分析工具都有侷限性，不應孤立地考慮或替代美國GAAP下報告的我們的結果分析。其中一些限制是：(1)EBITDA/經調整的EBITDA沒有反映週轉資本需求的變化或現金需求；(2)雖然折舊和攤銷是非現金費用，但今後可能必須更換折舊和攤銷資產，而EBITDA/調整後的EBITDA不反映此類資本支出的任何現金需求。在評估調整後的EBITDA時，您應該意識到，今後我們可能會招致與本報告中的某些調整相同或類似的費用。我們提出的調整後的EBITDA不應被理解為推斷，我們的未來結果將不受不尋常或非經常性項目的影響。由於這些限制，EBITDA/調整後的EBITDA不應被視為我們業績的主要指標。

對EBITDA和調整後的EBITDA淨收入的調節

		九個月			九個月
		終結			終結
		2018年9月30日			2017年9月30日
		(單位：千)
淨收益		$	148,047		$	61,099
折舊		80,752			87,267
遞延幹船塢攤銷&特別調查費用		6,888			5,037
現金流動利率掉期遞延已實現損失的攤銷		2,763			2,763
財務費用攤銷		9,544			8,483
應計財務費用(根據我們的銀行協議收取的退出費)		1,888			2,399
利息收入		(4,298		)	(4,201		)
利息費用		56,834			55,846
EBITDA		302,418			218,693
債務清償收益		(116,365		)	—
再融資專業費用		51,467			9,312
股票補償		157			—
證券銷售損失		—			2,357
調整後的EBITDA		$	237,677		$	230,362

8

截至2018年9月30日的9個月，EBITDA增加了8370萬美元，達到3.024億美元，而截至2017年9月30日的9個月為2.187億美元。這一增加是由於債務清償增加1.164億美元，營業收入增加550萬美元，業務費用總額減少60萬美元，以及我們的股票投資業務業績改善30萬美元，但在截至9月30日的9個月內，其他支出淨額增加3 910萬美元，部分抵消了這些增加額，2018年相比，截至2017年9月30日的9個月。

截至2018年9月30日的9個月，經調整的EBITDA增長730萬美元，至2.377億美元，而截至2017年9月30日的9個月為2.304億美元。這一增加的原因是，截至2018年9月30日的9個月，營業收入增加了550萬美元，其他收入增加了70萬美元，業務費用總額減少了80萬美元，我們的股票投資的經營業績比2017年9月30日終了的9個月提高了30萬美元。調整後的EBITDA在截至2018年9月30日的9個月中調整為債務清償收益1.164億美元，再融資相關專業費用5150萬美元，股票薪酬20萬美元。

信貸設施

我們與持有2018年12月31日到期的22億美元債務的貸款人簽訂了債務再融資協議，該協議於2018年8月10日完成，並修改、重報或替換了這些信貸工具。有關這種再融資和新的信貸安排的説明，請參閲新信貸工具公司和備註9公司的長期債務，對本報告其他地方未審計的合併財務報表的淨餘額。截至2018年9月30日，在實施上述債務再融資之後，該公司的信貸機制下沒有剩餘的借款可供使用。

下表彙總了截至2018年9月30日的所有信貸安排：

信貸貸款		傑出校長 金額 (以百萬計)			側支血管
蘇格蘭皇家銀行475.5美元。設施(1)		$	476.4		這，這個，那，那個進度C(前現代進度)，公路，橋牌，Zim摩納哥, the 阿根廷特快，法國特快，西班牙特快, the CMA CGM racine這，這個，那，那個美國(前CSCL美國)，CMA CGM Melisande，這，這個，那，那個馬士基Enping, the 柏林快車，這，這個，那，那個勒阿弗爾(前CSCL Le HAVRE)而德比D
北歐銀行，愛琴海銀行，波羅的海銀行，比雷埃夫斯銀行，382.5美元。設施(1)		$	383.3		這，這個，那，那個符拉迪沃斯託克, the 前進，步幅, the 未來，短跑運動員, the 阿馬利亞C，斑馬, the 達那埃C，迪米特里斯C這，這個，那，那個表演，這，這個，那，那個歐洲，這，這個，那，那個Dimitra C(優先事項)，這，這個，那，那個默斯克埃克塞特，羅馬快車，CMA CGM Rabelais, the 釜山C(前CSCL釜山)而通阿拉(前DEVA)
花旗銀行1.14億美元。設施		$	114.0		這，這個，那，那個CMA CGM Moliere, the CMA CGM Musset，現代榮譽而現代尊重
花旗銀行123.9百萬美元。設施		$	123.9		這，這個，那，那個津裏奧格蘭德, the Zim聖保羅而辛姆·金斯頓這，這個，那，那個現代榮譽而現代尊重
花旗銀行1.2億美元。設施(1)		$	120.0		這，這個，那，那個科倫坡，YM西雅圖，温哥華, the 新加坡而雅典特快
花旗銀行-歐洲銀行-3760萬美元。設施		$	37.6		這，這個，那，那個碩士抱負
俱樂部設施206.2百萬美元。		$	206.4		這，這個，那，那個津大連, the 巴西特快，這，這個，那，那個YM成熟度，黑海快車, the CMA CGM Attila，這，這個，那，那個現代榮譽而現代尊重
瑞士信貸(CreditSuisse)171.8美元。設施		$	171.8		這，這個，那，那個羅安達, the CMA CGM NEERVal，YM任務，這，這個，那，那個現代榮譽而現代尊重
華潤CEXIM，花旗銀行，荷蘭銀行，203.4，000，000美元。設施		$	67.8		這，這個，那，那個CMA CGM Tancredi, the CMA CGM Bianca而CMA CGM Samson

(1)這些信貸設施亦以第二優先權留置權作為擔保。CMA CGM Tancredi，CMA CGM Bianca，CMA CGM Samson而碩士野心。

9

新信貸設施

我們通過修改、重述或替換2018年12月31日到期的未償債務22億美元的公司以前的信貸工具，獲得了新的本金，總額約為16億美元，應於2023年12月31日到期。新的信貸設施提供季度固定和可變攤銷付款，總共約佔獲得這類信貸設施的相關船隻實際自由現金流量的85%(按公司2011年與其貸款人達成的銀行協議大致一致計算)，但須作某些調整。新的信貸安排的到期日為2023年12月31日，在某些情況下為2024年6月30日。根據新的信貸安排鬚支付的利率為libor+2.50%(以0%為限)，由兩個信貸設施組成的附屬部分產生額外的PIK利息4.00%，按季度計算，應支付的本金約為2.82億美元，這些貸款部分的到期日為2024年6月30日。

新的信貸安排要求我們維持：(I)免租貸款的最低抵押品，由2018年12月31日的57.0%增至2023年9月30日及其後的100%，(Ii)以租船為依附的貸款價值保證的最低抵押品，由2018年12月31日的69.5%增至2023年9月30日及其後的100%，(Iii)在整個新信貸安排期內的最低流動資金3，000萬元，(Iv)最高綜合淨槓桿比率，從2018年12月31日的7.50倍降至2023年9月30日及其後的5.50倍，(5)在整個新信貸安排期間最低利率為2.50倍，(6)經調整後的最低綜合市值淨值從2018年12月31日的負5.1億美元增至9月30日的6000萬美元，2023年及其後。

新的信貸工具包含某些限制性的違約契約和慣例事件，包括與交叉加速和交叉拖欠其他債務、不遵守或拒絕接受證券文件、對我們的業務造成重大不利變化、我們的普通股停止在紐約證券交易所(紐約證券交易所)(或另一家公認的證券交易所)上市有關的契約和慣例。我們船隊中的船隻喪失抵押品贖回權，我們的經理改變對我們經理的控制權，我們的經理違反了確保各自信貸設施的船隻的管理協議，以及租船人重大違反租船或取消租船(除非被放款人可以接受的類似租船所取代)，以保證各自的新信貸設施。

一個控制的變化將導致強制性的提前支付，充分的每一個新的信貸安排。為上述目的而作出的更改管制，包括髮生以下情況：(I)Coustas博士除某些例外情況外，不再兼任我們的行政總裁及我們的董事；。(Ii)現有的董事局成員及在現有董事局提名後委任的董事，均不構成董事局的過半數，(Iii)Coustas博士及其家族成員不再集體控制我們的未償還股本的表決權益的超過15%，或停止實益地擁有至少15%及1股我們的未償還股本，或(Iv)任何人士(Coustas家族除外)(X)持有比Coustas家族更多的未償還股本(貸款人出售債務再融資股份的直接結果除外)或(Y)控制我們。

每一項新的信貸設施都由傳統航運業抵押品擔保，包括船舶抵押貸款、收益賬户、我們對ZIM和現代商船證券的投資以及股票質押和公司擔保的收益。

我們將不被允許根據新的信貸安排支付股息，直到(1)我們從普通股發行中獲得超過5，000萬美元的現金收益，以及(2)在完成與此相關的每一項新的信貸安排(Sinosure-CEXIM信貸設施除外)下完成債務再融資之後，支付的第一筆分期付款的全部款項(Sinosure-CEXIM信貸貸款除外)。在這些條件得到滿足後，根據信貸安排，我們將獲準支付股息，除非發生了違約事件，而且由於支付了這種紅利而繼續發生或將發生這種情況，而且每個新的信貸安排下的承付人都遵守其中的契約(包括我們遵守財務契約)。

10

Sinosure-CEXIM信貸機構和KEXIM-ABN AMRO信貸機構

2018年8月10日，該公司修訂並重述了截至2011年2月21日的Sinosure-CEXIM信貸安排，根據該貸款機制，截至2018年9月30日，仍有6 780萬美元未清，其中包括使其金融契約與新的信貸工具中所載的條款保持一致，並根據某些新的信貸安排向貸款人提供第二留置權。

根據KEXIMABN-AMRO貸款機制，該公司全額預付了全部1，750萬美元的欠款，日期為2004年1月29日，2018年7月20日。

市場風險的定性和定量披露

利率互換

在過去，我們簽訂了利率互換協議，將浮動利率敞口轉換為固定利率，以對衝當前市場利率波動的風險敞口，以及利率互換協議，將我們為某些信貸工具支付的固定利率轉換為浮動利率，以便在經濟上對衝固定利率信貸設施的公允價值，使其免受當前市場利率波動的影響。所有這些利率互換協議都已到期，我們目前沒有任何尚未履行的利率互換協議。請參閲本報告中未審計的合併財務報表附註10。

外幣兑換風險

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月裏，我們沒有任何衍生工具來對衝資產或負債的外幣轉換或外幣交易。

表外安排

我們沒有任何交易，義務或關係，可以認為是重要的表外安排。

資本化和負債

下表列出截至2018年9月30日的合併資本化情況。

實際情況；以及

·在經過調整的基礎上，反映2018年10月1日至2018年11月15日期間與我們的新信貸貸款有關的債務償還額2，710萬美元，以及與我們的Sinosure CEXIM-花旗銀行-荷蘭銀行(ABN Amro)信貸機構有關的340萬美元債務償還額。

11

		截至2018年9月30日
		實際			經調整
		(單位：千美元)
債務：
債務總額(1)		$	1,645,907		$	1,615,414
股東權益：
優先股，每股面值0.01美元；100，000，000股授權優先股，無發行；實際和經調整		—			—
普通股，每股面值0.01美元；7.5億股授權；213 324 455股實際發行和調整後發行的股票(2)		2,133			2,133
額外已付資本		724,732			724,732
累計其他綜合損失		(107,852		)	(107,852		)
留存收益		262,832			262,832
股東總數		881,845			881,845
總資本化		$	2,527,752		$	2,497,259

(1)扣除截至2018年9月30日未付的4 860萬美元遞延財務費用。我們所有的債務都有擔保。見附註9，較高的長期債務，對我們未經審計的合併財務報表的淨額，包括在本報告的其他地方。

(2)不包括2011年發行的1500萬股認股權證，這些認股權證僅以現金減去行使的方式購買普通股，行使價格為每股7.00美元，有效期至2019年1月31日。包括2018年9月14日批出的4，182，832股份，其中2，091，416股定於2019年12月31日歸屬，2，091，416股定於2021年12月31日轉讓，但須符合歸屬條款。

前瞻性陳述

本報告中討論的事項可能構成1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”第21E節的安全港條款所指的前瞻性聲明。前瞻性報表反映了我們目前對未來事件和財務執行情況的看法，可能包括關於計劃、目的、目標、戰略、未來事件或業績的説明，以及基本假設和其他陳述，而不是歷史事實的陳述。本新聞稿中的前瞻性聲明基於各種假設。儘管Danaos公司認為這些假設在作出時是合理的，因為這些假設本身就會受到重大不確定性和意外情況的影響，這些不確定性和意外情況難以或不可能預測，而且是我們無法控制的，但Danaos公司無法向您保證，它將實現或實現這些期望、信念或預測。我們認為，可能導致實際結果與前瞻報表中討論的結果大不相同的重要因素包括：再融資交易的影響；達那奧斯有能力實現再融資的預期效益，並遵守其新的信貸安排和與再融資有關的其他協議的條件；世界經濟和貨幣的實力，一般的市場條件，包括租船費率和租船價值的變化，租船對手的表現，可能影響時間承租人對定期和非定期乾塢的態度的需求的變化，我們的經營費用的變化，包括燃料價格、乾塢和保險費的變化，獲得融資和遵守我們融資安排中的契約的能力，監管當局採取的行動、未決或未來訴訟的潛在賠償責任、國內和國際政治狀況、因事故和恐怖分子的政治事件或行為而造成的航運路線可能中斷。

我們向美國證券交易委員會提交的報告進一步描述了風險和不確定性。

12

財務報表索引

截至2018年9月30日(未經審計)和2017年12月31日的合併資產負債表	F-2
截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月和九個月的精簡綜合收入報表(未經審計)	F-3
截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月和九個月綜合收入彙總報表(未經審計)	F-4
截至2018年9月30日(未經審計)和2017年12月31日終了的9個月股東權益變動彙總表	F-5
截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月現金流動合併報表(未經審計)	F-6
未審計合併財務報表附註	F-7

F-1

達那奧斯公司

壓縮合並資產負債表

(以千美元表示，但股票和每股數額除外)

				截至
				九月三十日			十二月三十一日，
		註記		2018			2017
				(未經審計)
資產
流動資產
現金和現金等價物		3		$	80,133		$	66,895
限制現金		3		—			2,812
應收賬款淨額				8,818			6,502
盤存				9,740			8,841
預付費用				1,441			1,234
應由關聯方支付的款項				13,127			34,007
其他流動資產				6,421			5,708
流動資產總額				119,680			125,999
非流動資產
扣除累計折舊843 942美元的按成本計算的固定資產(2017年：763 190美元)		4		2,717,302			2,795,971
遞延費用淨額		5		13,979			8,962
對附屬公司的投資		6		6,910			5,998
其他非流動資產		7		63,476			49,466
非流動資產共計				2,801,667			2,860,397
總資產				$	2,921,347		$	2,986,396
負債及股東權益
流動負債
應付帳款				$	15,477		$	11,371
應計負債		8		12,584			15,226
長期債務當期部分，淨額		9		118,517			2,329,601
累積應計利息，當期部分		9		35,815			—
未獲收入				19,816			22,853
其他流動負債		9		37,215			788
流動負債總額				239,424			2,379,839
長期負債
長期債務淨額		9		1,527,390			—
累計應計利息，減去當期部分		9		210,827			—
未獲收入，減去當期部分				45,367			56,159
其他長期負債		9		16,494			1,693
長期負債總額				1,800,078			57,852
負債總額				2,039,502			2,437,691
承付款和意外開支		11		—			—
股東權益
優先股(截至2018年9月30日和2017年12月31日，面值為0.01，100，000，000優先股)		12		—			—
普通股(票面價值為0.01，750，000，000普通股，截至2018年9月30日和2017年12月31日)。213，324，455截至2018年9月30日和2017年12月31日109，799，352		12		2,133			1,098
額外已付資本				724,732			546,898
累計其他綜合損失		7, 10		(107,852		)	(114,076		)
留存收益				262,832			114,785
股東總數				881,845			548,705
負債和股東權益總額				$	2,921,347		$	2,986,396

所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

F-2

達那奧斯公司

合併損益表(未經審計)

(以千美元表示，但股票和每股數額除外)

				三個月結束						九個月結束
				九月三十日						九月三十日
		註記		2018			2017			2018			2017
經營收入				$	117,781		$	113,588		$	343,101		$	337,563
營業費用
航次費用				(2,883		)	(2,570		)	(9,230		)	(9,625		)
船舶營運費用				(25,461		)	(26,132		)	(79,052		)	(80,803		)
折舊				(26,995		)	(29,221		)	(80,752		)	(87,267		)
遞延乾塢和特別調查費用的攤銷		5		(2,636		)	(1,634		)	(6,888		)	(5,037		)
一般和行政費用				(7,431		)	(5,388		)	(18,390		)	(16,857		)
業務收入				52,375			48,643			148,789			137,974
其他收入(支出)：
利息收入				1,505			1,386			4,298			4,201
利息費用				(20,509		)	(22,016		)	(66,378		)	(64,329		)
其他財務費用				(679		)	(1,042		)	(2,611		)	(3,129		)
投資權益收益		6		728			278			912			633
債務清償收益		9		116,365			—			116,365			—
其他費用淨額		7, 9		(21,637		)	(3,891		)	(50,565		)	(11,488		)
衍生產品損失		10		(931		)	(931		)	(2,763		)	(2,763		)
其他收入/(支出)淨額共計				74,842			(26,216		)	(742		)	(76,875		)
淨收益				$	127,217		$	22,427		$	148,047		$	61,099
每股收益
每股基本收益				$	0.77		$	0.20		$	1.15		$	0.56
稀釋每股收益				$	0.77		$	0.20		$	1.15		$	0.56
基本加權平均普通股數(單位：千)				164,870			109,825			128,358			109,825
稀釋加權平均普通股數(單位：千)		13		165,597			109,825			128,603			109,825

所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

F-3

達那奧斯公司

綜合收入/(損失)彙總綜合報表(未經審計)

(單位：千美元)

				三個月結束						九個月結束
				九月三十日						九月三十日
		註記		2018			2017			2018			2017
本期間淨收入				$	127,217		$	22,427		$	148,047		$	61,099
其他綜合收入/(損失)：
可供出售證券的未實現收益/(虧損)		7		952			(1,621		)	3,461			(35,728		)
現金流量套期保值遞延已實現損失的攤銷		10		931			931			2,763			2,763
其他綜合收入/(損失)共計				1,883			(690		)	6,224			(32,965		)
綜合收入				$	129,100		$	21,737		$	154,271		$	28,134

所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

F-4

達那奧斯公司

股東權益變動彙總表

(單位：千美元)

		普通股								累積
		數 的 股份		標準桿 價值			額外 已付 資本			其他 綜合 損失			留用 收益			共計
截至2017年1月1日		109,799		$	1,098		$	546,898		$	(91,163	)	$	30,880		$	487,713
淨收益		—		—			—			—			83,905			83,905
其他綜合收入的淨變動		—		—			—			(22,913		)	—			(22,913		)
截至2017年12月31日		109,799		$	1,098		$	546,898		$	(114,076	)	$	114,785		$	548,705
淨收益		—		—			—			—			148,047			148,047
其他綜合收入的淨變動		—		—			—			6,224			—			6,224
已付資本		—		—			10,000			—			—			10,000
發行普通股		99,342		993			167,719			—			—			168,712
股票補償		4,183		42			115			—			—			157
截至2018年9月30日(未經審計)		213,324		$	2,133		$	724,732		$	(107,852	)	$	262,832		$	881,845

所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

F-5

達那奧斯公司

現金流量表(未經審計)

(單位：千美元)

		九個月結束
		九月三十日
		2018			2017
業務活動現金流量
淨收益		$	148,047		$	61,099
調整數，以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額
折舊		80,752			87,267
遞延乾塢和特別調查費用的攤銷		6,888			5,037
財務費用攤銷		8,337			8,483
應計債務退出費		1,888			2,399
債務貼現攤銷		1,207
債務清償收益		(116,365		)	—
PIK利息		414			—
股票補償		157
證券銷售損失		—			2,357
推遲支付的乾塢費和特別調查費		(11,905		)	(6,408		)
利率互換遞延已實現損失的攤銷		2,763			2,763
投資權益收益		(912		)	(633		)
(增加)/減少
應收賬款		(2,316		)	(3,085		)
盤存		(899		)	2,162
預付費用		(207		)	636
應由關聯方支付的款項		20,880			(144		)
其他資產，流動資產和非流動資產		(11,262		)	(5,887		)
增加/(減少)
應付帳款		2,387			(11		)
應計負債		(3,995		)	1,655
未賺取的收入、當期和長期收入		(13,829		)	(15,058		)
其他負債，流動和長期負債		(1,130		)	(6,806		)
業務活動提供的現金淨額		110,900			135,826
投資活動的現金流量
新增船隻		(2,083		)	(3,696		)
出售證券的淨收益		—			6,236
投資活動/(用於)投資活動提供的現金淨額		(2,083		)	2,540
來自融資活動的現金流量
長期債務收益		325,852			—
償還長期債務		(407,107		)	(147,930		)
財務成本		(26,967		)	—
已付資本		10,000			—
股票發行成本		(169		)	—
用於融資活動的現金淨額		(98,391		)	(147,930		)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額		10,426			(9,564		)
期初現金、現金等價物和限制性現金		69,707			76,529
期末現金、現金等價物和限制性現金		$	80,133		$	66,965

所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

F-6

達那奧斯公司

未經審計的精簡合併財務報表附註

1.列報基礎和一般資料

所附的精簡合併財務報表(未經審計)是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)編制的。公司的報告和功能貨幣是美元。

Danaos公司(Danaos Mack或Company Mack)，前身為Danaos控股有限公司，根據利比裏亞法律於1998年12月7日成立，目前是下列上市公司所有流通股的唯一所有者。Danaos控股有限公司於2005年10月7日在馬紹爾羣島重新定居。在重新定居方面，該公司改名為Danaos公司。2005年10月14日，該公司提出申請，馬紹爾羣島接受修改後的公司章程。Danaos公司的授權股本為7.5億股普通股，票面價值為0.01美元，優先股為1億股，票面價值為0.01美元。請參閲附註12，股東權益。本公司的主要業務是船舶的收購和經營。Danaos通過擁有船舶的公司開展業務，這些公司的主要活動是擁有和經營屬於公司關聯方獨家管理的集裝箱船。

管理層認為，所附的Danaos及其子公司的合併財務報表(未經審計)載有所有必要的調整，以便在所有重大方面公允列報截至2018年9月30日公司合併後的財務狀況、截至9月30日的三個月和九個月的合併經營業績。2018年和2017年以及截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個零九個月的合併現金流。所有這些調整都被認為是正常的、經常性的。這些財務報表應與Danaos公司2017年12月31日終了年度20-F表年度報告中所載的合併財務報表和相關附註一併閲讀。截至2018年9月30日的三個月和九個月的業務結果不一定表明全年的預期結果。年底彙總的綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。

本公司的精簡合併財務報表是在持續經營的基礎上編制的，並考慮在正常經營過程中變現資產和清償負債。2018年6月19日，該公司與持有2018年12月31日到期債務的某些貸款人達成再融資協議，減債約5.51億美元，重新設定金融契約和其他契約，修改利率和攤銷情況，並將現有債務期限延長大約5年，至2023年12月31日，或在某些情況下延長至2024年6月30日。2018年8月10日，該公司完成了2018年6月19日與該公司某些貸款方達成的再融資協議，如注9中進一步披露的，這一協議緩解了人們對該公司是否有能力繼續作為注3所述的持續經營的疑慮，與截至2017年12月31日的年度報告20-F表中的合併財務報表有關的持續經營。

所附的精簡合併財務報表(未經審計)是對公司及其全資子公司賬目的合併。從控制權移交給公司之日起，子公司將被完全合併。從控制終止之日起，它們就被取消合併.公司間交易餘額和公司間交易未實現收益被消除。公司還合併被確定為可變利益實體的實體，公司是這些實體的主要受益人，正如美國公認會計準則下的權威指南所定義的那樣。可變利益實體被定義為以下情況的法律實體：(A)股權持有人作為一個羣體缺乏控制金融利益的特徵，包括決策能力以及對該實體剩餘風險和回報的權益，或(B)股東沒有提供足夠的股權投資，使該實體能夠在沒有額外附屬財務支持的情況下為其活動提供資金，或者(C)一些投資者的表決權與其吸收實體預期損失的義務、獲得實體預期剩餘收益的權利、或實體的所有活動都涉及或代表擁有不成比例的投票權的投資者的義務不成比例。編制精簡的合併財務報表(未經審計)是為了反映以下所列公司的合併情況。下文所列公司的歷史資產負債表和業務結果反映在合併後的資產負債表和合並的收入、現金流動和股東權益彙總表中。合併後的公司被稱為“達那奧斯公司”，“公司”或“公司”。

F-7

達那奧斯公司

未經審計的精簡合併財務報表附註(續)

截至2018年9月30日，Danaos包括船主公司(Danaos附屬公司)如下。所有船隻均為集裝箱船：

公司		法團日期		船舶名稱		建年		TEU(1)
Megacarrier(第一)公司		二00七年九月十日		現代榮譽		2012		13,100
Megacarrier(2號)公司		二00七年九月十日		現代尊重		2012		13,100
Megacarrier(3號)公司		二00七年九月十日		馬士基Enping		2012		13,100
Megacarrier(4號)公司		二00七年九月十日		默斯克埃克塞特		2012		13,100
Megacarrier(第5位)公司		二00七年九月十日		碩士抱負		2012		13,100
集裝箱(6號)公司		二00七年十月三十一日		柏林快車		2011		10,100
集裝箱(7號)公司		二00七年十月三十一日		羅馬快車		2011		10,100
集裝箱(8號)公司		二00七年十月三十一日		雅典特快		2011		10,100
Karlita船運公司有限公司		二00三年二月二十七日		釜山C(前CSCL釜山)		2006		9,580
拉莫納海洋公司有限公司		二00三年二月二十七日		勒阿弗爾(前CSCL Le HAVRE)		2006		9,580
Teucarrier(5號)公司		二00七年九月十七日		CMA CGM Melisande		2012		8,530
Teucarrier(第一)公司		2007年1月31日		CMA CGM Attila		2011		8,530
Teucarrier(2號)公司		2007年1月31日		CMA CGM Tancredi		2011		8,530
Teucarrier(3號)公司		2007年1月31日		CMA CGM Bianca		2011		8,530
Teucarrier(4號)公司		2007年1月31日		CMA CGM Samson		2011		8,530
海洋航運公司		二00二年一月十四日		歐洲		2004		8,468
海洋航行公司		二00三年一月二十一日		美國(前CSCL美國)		2004		8,468
博克斯承運人(2號)公司		June 27, 2006		CMA CGM Musset		2010		6,500
博克斯承運人(3號)公司		June 27, 2006		CMA CGM NEERVal		2010		6,500
博克斯承運人(4號)公司		June 27, 2006		CMA CGM Rabelais		2010		6,500
博克斯承運人(5號)公司		June 27, 2006		CMA CGM racine		2010		6,500
博克斯承運人(第一)公司		June 27, 2006		CMA CGM Moliere		2009		6,500
快遞公司(第一)公司		March 5, 2007		YM任務		2010		6,500
快運(2號)公司		March 5, 2007		YM成熟度		2010		6,500
Actaea有限公司		(2014年10月14日)		性能		2002		6,402
阿斯特里亞航運有限公司		(2014年10月14日)		Dimitra C(優先事項)		2002		6,402
大陸海洋公司		March 22, 2006		Zim摩納哥		2009		4,253
MedSeA海洋公司		May 8, 2006		津大連		2009		4,253
黑海海洋公司		May 8, 2006		羅安達		2009		4,253
貝維尤航運公司		March 22, 2006		津裏奧格蘭德		2008		4,253
Channelview海洋公司		March 22, 2006		Zim聖保羅		2008		4,253
波羅的海海洋公司		March 22, 2006		金斯頓		2008		4,253
海員服務公司		June 28, 2005		YM西雅圖		2007		4,253
海員航線公司		June 28, 2005		温哥華		2007		4,253
集裝箱服務公司		May 30, 2002		通阿拉(前DEVA)		2004		4,253
集裝箱公司		May 30, 2002		德比D		2004		4,253
林蔭大道船舶貿易S.A.		2013年9月12日		Dimitris C		2001		3,430
集裝箱(4號)公司		March 23, 2007		西班牙特快		2011		3,400
集裝箱(5號)公司		March 23, 2007		黑海快車		2011		3,400
集裝箱(1號)公司		March 23, 2007		阿根廷特快		2010		3,400
集裝箱(2號)公司		March 23, 2007		巴西特快		2010		3,400
集裝箱(3號)公司		March 23, 2007		法國特快		2010		3,400
惠靈頓海洋公司		二00五年一月二十七日		新加坡		2004		3,314
奧克蘭海洋公司		二00五年一月二十七日		科倫坡		2004		3,314
維洛斯航海公司		May 30, 2013		斑馬		2001		2,602
Trindade海事公司		April 10, 2013		阿馬利亞C		1998		2,452
薩隆航運公司		2013年1月18日		達那埃C		2001		2,524
Speed承運人(第7名)公司		二00七年十二月六日		公路		1998		2,200
特快專遞(6號)公司		二00七年十二月六日		進度C(前現代進度)		1998		2,200
特快專遞(8號)公司		二00七年十二月六日		橋牌		1998		2,200
特快專遞(第一)公司		June 28, 2007		符拉迪沃斯託克		1997		2,200
特快專遞(2號)公司		June 28, 2007		前進		1997		2,200
特快專遞(3號)公司		June 28, 2007		步幅		1997		2,200
特快專遞(5號)公司		June 28, 2007		未來		1997		2,200
特快專遞(4號)公司		June 28, 2007		短跑運動員		1997		2,200

(1)20英尺當量單位，集裝箱和集裝箱容量的國際標準計量。

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達那奧斯公司

未經審計的精簡合併財務報表附註(續)

2項重要會計政策

有關該公司重要會計政策的詳細討論，請參閲2018年3月7日提交證券交易委員會的2018年3月7日提交給證券交易委員會的關於2018年12月31日終了年度20-F報表的公司合併財務報表中的附註2“重大會計政策”。在截至2018年9月30日的9個月內，除以下情況外，公司的重大會計政策沒有其他重大變化：

會計原則的變化：

現金流量表

2016年8月，FASB發佈了ASU 2016-15，現金流量表(主題230)：某些現金收入和現金支付的分類(ASU 2016-15)。該指南增加或澄清了現金流量表中某些現金收入和付款的分類指導。此外，2016年11月，FASB發佈了ASU 2016-18，“現金流量表”(主題230)：限制性現金流量表(ASU 2016-18)，其中要求在核對現金流量表所列期初和期末總金額時，通常稱為限制性現金等價物和限制性現金等價物的數額應包括在現金流量表中。該公司自2018年1月1日起採用這些標準。對前期進行了回顧性調整，以符合本期的列報方式。採用ASU 2016-15並沒有對合並現金流量表產生實質性影響。ASU 2016-18通過後，該公司將截至2017年12月31日和2016年12月31日的280萬美元限制現金餘額重新歸類為現金、現金等價物和現金限制結存，並在截至2017年9月30日的9個月中記錄用於籌資活動的現金淨額減少280萬美元。更多細節請參閲附註3現金、現金等價物和限制現金。

金融工具

2016年1月，金融會計準則委員會發布了第2016-01號會計準則更新，“金融資產和金融負債的確認和計量”(ASU 2016-01)。ASU 2016-01要求所有股權投資按公允價值計量，公允價值的變化通過淨收入確認(權益會計方法下的入賬或導致被投資人合併的公允價值除外)。本更新中的修正還要求一個實體在其他綜合收入中分別列報因工具特定信用風險的變化而產生的負債公允價值總變動的部分，當該實體根據金融工具的公允價值選項選擇公允價值計量負債時。此外，本更新中的修正案取消了披露用於估計按公共商業實體資產負債表攤銷成本計量的金融工具的公允價值所需的方法和重要假設的要求。該公司自2018年1月1日起採用這一標準。本公司對ZIM股權證券的投資不具備可輕易確定的公允價值。因此，該公司選擇以成本記錄股權投資，減去減值，並根據隨後可觀察到的價格變化進行調整。採用這一標準對精簡的合併財務報表和附註披露沒有重大影響。截至2018年9月30日，該公司沒有確定任何可觀察到的相同或類似證券的價格，表明該公司股份的賬面價值發生了變化。

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達那奧斯公司

未經審計的精簡合併財務報表附註(續)

2項重大會計政策(續)

收入確認

2014年5月，FASB發佈了“會計準則更新”第2014-9號“與客户簽訂的合同收入”(ASU 2014-09)，取代了當前的收入確認指南，並概述了實體在核算與客户簽訂的合同產生的收入時使用的單一綜合模式。2016年3月，FASB發佈了ASU 2016-08，“與客户簽訂合同的收入”(主題606)：委託和代理考慮(報告收入毛額對淨額)(ASU 2016-08)，其中澄清了關於委託和代理考慮因素的實施指南。此外，2016年，FASB發佈了四項修正案，其中澄清了關於某些項目的指導意見，如以委託人和代理人的身份報告收入、確定履約義務、核算知識產權許可證、評估可收性和銷售税的列報方式。該公司採用了這一標準，從2018年1月1日起，採用了修改後的追溯方法。本標準的採用對公司截至2018年9月30日的9個月的留存收益或財務業績沒有任何影響，因為該公司的所有船舶都通過定期租船和光船租賃協議產生收入，這兩項協議均受ASU 2016-02租賃合同的約束。

最近的會計公告：

2016年2月，財務會計準則委員會發布了“會計準則更新第2016-02號”，“租賃(主題842)”(ASU 2016-02)。ASU 2016-02將適用於資本(或融資)租賃和經營租賃兩種類型的租賃。根據新的會計準則，承租人必須確認資產負債表上的資產和負債，以確認所有租約產生的超過12個月的權利和義務。ASU 2016 02適用於2018年12月15日以後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡時期。允許提前申請。本指南要求公司識別租賃協議中的租賃和非租賃內容.租賃組件涉及使用租賃資產的權利，而非租賃組件涉及對轉讓的貨物或服務的付款，與使用相關資產的權利無關。租賃費用總額在相對獨立的基礎上分配給租賃和非租賃部分。與租賃部分有關的收入的確認將由ASC 842管轄，而與非租賃部分有關的收入將受ASC 606管轄。2018年3月，FASB暫時核準了對ASU 842的一項擬議修正案，該修正案將為一個實體提供一種可選的過渡方法，初步考慮到採用該方法所產生的影響，並對ASU生效日期2019年1月1日的留存收益進行累計調整，而不是2017年1月1日，這將消除在2019年1月1日前重新列報數額的必要性。此外，作為一種實用的權宜之計，出租人可以選擇不根據租賃和非租賃部分的相對獨立銷售價格來分配全部考慮。正如2018年7月“會計準則更新第2018-11號”所通過的那樣，這一切實可行的權宜之計將使出租人能夠根據其主要特點對合並部分進行選擇和核算。ASC 842提供了實際的權宜之計，允許各實體不：(1)重新評估任何過期或現有合同是否被考慮或包含租約；(2)重新評估任何過期或現有租約的租賃分類；(3)重新評估任何現有租約的初始直接費用。2018年7月，FASB發佈了“會計準則更新第2018-10號”，對主題842“租賃”進行了相應的編纂改進，這進一步改進和澄清了ASU 2016-02年。該公司計劃在2019年1月1日採用這一標準，並期望選擇實用的權宜之計。公司尚未完成對ASU的分析。根據初步評估，該公司預計，採用不會對其合併財務報表產生重大影響，因為公司主要是出租人，而且變化相當小。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，“金融工具(主題326)：金融工具信用損失計量”(ASU 2016-13)，其中要求實體採用基於預期損失的前瞻性方法來估計某些金融工具的信貸損失，包括貿易應收款。ASU 2016-13在2019年12月15日以後的財政年度對公共實體有效，並允許儘早採用。公司目前正在評估新標準對公司合併財務報表的影響。

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達那奧斯公司

未經審計的精簡合併財務報表附註(續)

3現金、現金等價物和限制性現金

現金、現金等價物和限制性現金包括以下(千)：

		截至			截至			截至
		2018年9月30日			2017年12月31日			2016年12月31日
現金和現金等價物		$	80,133		$	66,895		$	73,717
限制現金		—			2,812			2,812
共計		$	80,133		$	69,707		$	76,529

截至2017年12月31日和2016年12月31日，該公司被要求將280萬美元的現金存入留存銀行賬户，作為即將支付的KEXIM-ABN Amro信貸安排的抵押品，該貸款被記錄在該公司精簡的綜合資產負債表中的流動資產中。

4 Fixed assets, net

截至2018年9月30日和2017年12月31日，船隊的剩餘價值(船舶使用壽命結束時的估計報廢價值)估計為3.782億美元。公司計算船舶的剩餘價值時，考慮到了廢料率的10年平均值和5年平均值。本公司已將每噸300美元的報廢價值統一適用於所有船隻。公司認為每噸300美元是對未來廢鋼價格的合理估計，同時考慮到未來對廢鋼需求的週期性。雖然該公司認為用來確定廢鋼率的假設是合理和適當的，但這些假設具有高度主觀性，部分原因是由於未來對廢鋼的需求具有周期性。

與再融資有關，該公司已承諾出售其13，100艘TEU船隻中的兩艘，即現代榮譽和現代尊重，2018年12月31日前。出售這些船隻所得的淨收益將按比例用於償還這些船隻上的抵押擔保的信貸便利，這將進一步減少公司的未償債務。

5 Deferred Charges, net

遞延費用淨額如下(千)：

		乾塢 特別調查費用
截至2017年1月1日		$	8,199
加法		7,511
攤銷		(6,748		)
截至2017年12月31日		8,962
加法		11,905
攤銷		(6,888		)
截至2018年9月30日		$	13,979

公司按照按計劃的主要維修活動會計核算乾塢和特別調查費用的遞延方法，實際發生的費用在這段時間內按直線遞延和攤銷，直到下一次預定的調查，即兩年半。如果在預定日期之前進行特別調查或乾塢，則剩餘的未攤銷餘額將立即註銷。此外，如果一艘船隻在一個以上的報告期內進行乾塢，則在發生這些費用的期間內，而不是在幹船塢結束時，確定和記錄相應的費用。

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達那奧斯公司

未經審計的精簡合併財務報表附註(續)

6 Investments in affiliates

2015年8月，雙子座國際有限公司成立了一家附屬公司-雙子座船級社(GeminiShipholdingsCorporation)。公司的最大股東控制的公司。雙子座獲得了100%的股權與資本租賃的實體蘇伊士運河和熱那亞擁有集裝箱船的人Catherine C(前NYK Lodestar)和尼克·利奧。雙子座為這些收購提供了資金，承擔了3，540萬美元的資本租賃義務，1，900萬美元的有擔保貸款，4，740萬美元的股權捐款，後者分別以現金認購了雙子座發行的股本和未償股本的49%和51%。截至2018年9月30日，雙子座將其全資子公司合併如下：

公司		船舶名稱		年 建好		TEU		船舶日期 送貨
Averto船運S.A.		蘇伊士運河		2002		5,610		July 20, 2015
辛諾海公司		熱那亞		2002		5,544		(2015年8月2日)
金斯蘭國際航運有限公司		Catherine C(前NYK Lodestar)		2001		6,422		(2015年9月21日)
LEO船運和貿易S.A.		尼克·利奧		2002		6,422		二零一六年二月四日

公司認定，雙子座是一個可變的利益實體，公司不是其主要受益人，因此，該附屬公司按權益法入賬，並在合併後的損益表中的投資項目中記入“變現權益收益”項下。該公司不擔保雙子座及其子公司的債務，並有權購買雙子公司在2018年12月31日以後的任何時間內不以公平市場價值持有的所有雙子座的實益權益，或在其信貸設施允許的情況下更早購買該公司的所有實益權益。截至2018年9月30日，雙子座的淨資產總額為1，410萬美元。該公司的風險敞口僅限於其在雙子座淨資產中所佔份額，與其在雙子座49%的股權成比例。

公司所擁有的49%股權投資的財務信息摘要如下(單位：千)：

		截至			截至
		2018年9月30日			2017年12月31日
流動資產		$	9,199		$	10,014
非流動資產		$	40,812		$	40,901
流動負債		$	5,874		$	6,131
非流動負債		$	30,035		$	32,544
		九個月結束			九個月結束
		2018年9月30日			2017年9月30日
淨營業收入		$	14,052		$	13,009
淨收益		$	1,862		$	1,292

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達那奧斯公司

未經審計的精簡合併財務報表附註(續)

7 Other Non-current Assets

其他非流動資產如下(千)：

		截至			截至
		2018年9月30日			2017年12月31日
可供出售的證券：
Zim Notes，Net		$	26,139		$	21,093
HMM筆記，網		14,932			13,509
參股ZIM		—			—
其他資產		$	22,405		14,864
共計		$	63,476		$	49,466

ZIM的股權參與和2023年到期的有息無擔保ZIM票據，其中包括880萬美元的系列1票據和4 110萬美元的第2系列債券，是在2014年7月與ZIM簽訂的特許重組協議之後獲得的。含利息的高級無擔保HMM票據包括2024年7月到期的3，280萬美元貸款債券1和2022年12月到期的620萬美元貸款債券，這些債券是在2016年7月與HMM簽訂特許重組協議後獲得的。截至2016年12月31日，該公司入股ZIM的減值虧損達2，870萬美元，使其賬面價值降至零，ZIM票據減值為70萬美元。詳情請參閲2017年12月31日終了年度20-F表合併財務報表中的其他非流動資產。

2017年3月28日，該公司出售了1300萬美元HMM貸款債券1，2024年7月到期，攤銷成本為860萬美元，出售總額為620萬美元，於2017年4月收到。這次出售導致了240萬美元的損失，這在所附的截至2017年9月30日的9個月的合併損益表中確認為其他收入/(費用)淨額。這些收益用於償還2017年4月相關的未償債務。截至2018年9月30日(千)，在其他綜合損失中確認的未實現損失分析如下：

證券説明		攤銷成本 基			公允價值			未實現損失 可供使用的 出售證券
Zim筆記		$	44,082		$	26,139		$	(17,943	)
HMM註釋		20,135			14,932			(5,203		)
共計		$	64,217		$	41,071		$	(23,146	)
								未實現損失 可供使用的 出售證券
2018年1月1日期初餘額								$	(26,607	)
可供出售證券的未實現收益								3,461
截至2018年9月30日止餘額								$	(23,146	)

截至2018年9月30日和2017年12月31日，其他資產主要包括與公司收入直線相關的非流動資產，分別為1990萬美元和1080萬美元。

F-13

達那奧斯公司

未經審計的精簡合併財務報表附註(續)

8 Accrued Liabilities

應計負債包括下列負債(千)：

		截至			截至
		2018年9月30日			2017年12月31日
應計薪金		$	925		$	928
應計利息		6,215			9,953
應計費用		5,444			4,345
共計		$	12,584		$	15,226

應計費用主要包括截至2018年9月30日和2017年12月31日與本公司機隊運營有關的應計費用和其他費用。

9 Long-Term Debt, net

截至2018年9月30日和2017年12月31日，公司的長期債務淨額如下(千)：

信貸貸款		截至.的餘額 2018年9月30日			截至.的餘額 2017年12月31日
蘇格蘭皇家銀行475.5美元。設施		$	476,397		$	634,864
蘇格蘭皇家銀行(2011年1月)		—			24,316
HSH北歐銀行-愛琴海波羅的海銀行-比雷埃夫斯銀行382.5美元。設施		383,253			622,851
HSH北歐銀行-愛琴海波羅的海銀行-比雷埃夫斯銀行(2011年1月)		—			17,205
花旗銀行1.14億美元。設施		113,957			117,316
瑞士信貸(CreditSuisse)171.8美元。設施		171,783			176,189
花旗銀行-歐洲銀行-3760萬美元。設施		37,645			37,645
俱樂部設施206.2百萬美元。		206,412			220,689
中國CEXIM-花旗銀行-荷蘭銀行203.4美元。設施		67,800			81,360
花旗銀行123.9百萬美元。設施		123,928			—
花旗銀行1.2億美元。設施		120,000			—
德意志銀行		—			156,062
荷蘭銀行-美銀美林-伯靈頓貸款管理-希臘國家銀行		—			199,302
荷蘭銀行-美銀美林-伯靈頓貸款管理-希臘國家銀行(2011年1月信貸貸款機制)		—			8,771
韓國進出口銀行和荷蘭銀行		—			23,109
公允債務價值		(28,043		)	—
綜合籌資計劃-應計退出費用		21,412			21,099
長期債務總額		$	1,694,544		$	2,340,778
減：遞延財務費用淨額		(48,637		)	(11,177		)
減：當前部分		(118,517		)	$	(2,329,601	)
長期債務總額扣除當期部分和遞延財務費用		$	1,527,390		—

上文討論的所有貸款均以第一次和第二次優先抵押貸款作為擔保，這些抵押貸款是對融資船隻的優先抵押、所有租賃貨物的一般轉讓、收入和收益、其保險單的轉讓以及出售抵押船隻和Danaos公司擔保的任何收益。

截至2018年9月30日，該公司的信貸工具沒有剩餘的借款可供使用。

F-14

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未經審計的精簡合併財務報表附註(續)

9 Long-Term Debt, net (Continued)

再融資與新信貸機制

該公司與持有22億美元債務的某些銀行簽訂了債務再融資協議，該協議將於2018年12月31日到期，該協議將於2018年8月10日(截止日期)完成債務再融資(再融資)。修訂和補充本公司當時存在的信貸設施的條款(不包括本公司未涵蓋的Sinosure-CEXIM信貸設施)。除其他事項外，再融資規定向公司的某些貸款人發行99，342，271股普通股(在公司發行普通股並按比例稀釋現有股東後，這些股份佔公司已發行普通股的47.5%)，本金減免約5.51億美元，修訂了攤銷表、到期日、利率、金融契約、違約事件，擔保和擔保一攬子計劃和3.259億美元的新的債務融資公司的一個新的貸款人-花旗銀行。該公司最大的股東Danaos投資有限公司作為883信託公司的受託人，在收盤日向公司捐款1 000萬美元，而DIL沒有收到公司的任何普通股或其他權益。這項債務再融資所涵蓋的大部分新貸款安排的到期日已延長5年，至2023年12月31日(或在某些情況下，延長至2024年6月30日)。

此外，該公司同意作出合理努力，在截止日期後不少於18個月(其中1 000萬美元將由DIL承銷)為不少於5 000萬美元的新股籌集投資承諾。

作為再融資的一部分，公司通過修訂和重報或替換現有的信貸設施，獲得了新的貸款安排，本金總額約為16億美元，應於2023年12月31日到期。以下是新的定期貸款信貸安排(新的信貸安排)：

(I)蘇格蘭皇家銀行(蘇格蘭皇家銀行)提供的4.755億美元信貸貸款(蘇格蘭皇家銀行貸款機制)，該貸款機構對蘇格蘭皇家銀行先前的信貸設施進行了再融資

(2)HSH Nordbank AG-愛琴海波羅的海銀行-比雷埃夫斯銀行(HSH)提供的3.825億美元信貸貸款，對先前的HSH Nordbank AG-愛琴海波羅的海銀行-比雷埃夫斯銀行信貸設施進行了再融資

(3)由花旗銀行(花旗銀行)提供的1.14億美元信貸貸款(1.14億美元)。)，這使先前的花旗銀行信貸設施獲得了再融資。

(4)瑞士信貸提供的1.718億美元信貸貸款(瑞士信貸171.8百萬美元)。)，該機制對瑞士信貸先前的信貸機制進行了再融資。

(5)花旗銀行-歐洲銀行(花旗銀行-歐洲銀行-3 760萬美元)提供的3 760萬美元信貸貸款。)，這使先前的花旗銀行再融資

(6)花旗銀行-瑞士信貸-Sentina(俱樂部融資機制，206.2百萬美元)提供的一筆2.062億美元的信貸貸款，該機制對先前的EnTrustPermal-Credit Suisse-Citigroup Club機制進行了再融資。

(7)由花旗銀行(花旗銀行)提供1.2億美元的信貸貸款(1.2億美元)。(美銀美林(Burlington)的貸款管理機構希臘國家銀行(NationalBankof希臘)

(8)由花旗銀行(花旗銀行)提供的1.239億美元信貸貸款(1.23億美元)。)，它對德意志銀行先前的融資機制進行了再融資。

F-15

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未經審計的精簡合併財務報表附註(續)

9 Long-Term Debt, net (Continued)

利息及費用

根據新信貸安排(Sinosure-CEXIM信貸安排除外)應支付的利率為libor+2.50%(以0%為限)，次級兩批信貸設施的額外PIK利息為4.00%，按季度複合，與RBS貸款和HSH貸款有關的2.82億美元本金應付，哪一批的到期日為2024年6月30日。

該公司須繳付總額為7，010萬元的現金修訂費，其中1，830萬元是在2018年9月30日前以現金繳付的，其餘部分將分期繳付。截至2018年9月30日，未支付的修正費3，650萬美元在其他流動負債項下累計，1，530萬美元在其他長期負債項下累積，其餘長期負債累計在綜合資產負債表中。在現金修正費中，1 810萬美元被遞延，並將按實際利息法在各自信貸設施的壽命內攤銷，5 200萬美元已記入損益表。

此外，該公司亦須在截止日期發行1，470萬股普通股，作為修訂費用的一部分，即合共2，500萬元公允價值。在這一數額中，1 810萬美元的認列被推遲，並將用有效利息法在各信貸設施的整個壽命內攤銷，690萬美元在所附的合併損益表中支出。在收盤日發行的股票的公允價值是基於對截至2018年8月10日股票價格的一級衡量，即1.70美元。

該公司與其他收入/(費用)項下報告的其他收入/(費用)項下報告的與貸款人的再融資討論有關的專業費用分別為5 150萬美元和930萬美元，分別列於所附截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月收入合併報表中。此外，該公司推遲了與被消滅的花旗銀行設施有關的1 170萬美元的專業費用，並將在有關信貸設施的整個壽命內攤銷。

契約、違約事件、附帶條件和擔保

新信貸安排載有財務契約，規定該公司須維持：

(I)免租貸款價值保障的最低抵押品，由2018年12月31日的57.0%增至2023年9月30日及其後的100%，

(Ii)附加租船的貸款價值保障最低抵押品，由2018年12月31日的69.5%增至2023年9月30日及其後的100%，

(3)在整個新信貸安排期間，最低流動資金為3 000萬美元，

(4)最大綜合淨槓桿率，從2018年12月31日的7.50倍降至2023年9月30日及其後的5.50倍，

(5)在整個新信貸安排期間，最低利息覆蓋率為2.50倍，以及

(6)經調整的最低合併市值淨值從2018年12月31日的負5.1億美元增加到2023年9月30日及其後的6 000萬美元。

新信貸設施包含某些限制性的違約契約和慣例事件，包括與交叉加速和交叉拖欠其他債務、不遵守或拒絕接受擔保文件、公司業務發生重大不利變化、公司普通股停止在紐約證券交易所(或另一家公認證券交易所)上市、公司船隊中船舶喪失抵押品贖回權、更改對經理的控制權，經理違反管理協議，租船人重大違反租船，或取消租船(除非由放款人可接受的類似租船取代)，以保障各自的新信貸設施。每一種新的信貸設施都由習慣航運業擔保品擔保，包括船舶抵押、收益賬户、保單的轉讓、公司對ZIM和現代商船證券的投資以及股票質押和公司擔保的收益。

F-16

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9 Long-Term Debt, net (Continued)

退出費

截至2018年9月30日，該公司與其債務安排有關的應計退出費為2140萬美元，並在合併資產負債表中的長期債務淨額項下報告。債務再融資前的長期債務所產生的退出費用的支付，應當在提前到期、提前或提前償還或全額償還經修改的設施或有關設施再融資後進行。退出費用將在公司在再融資所涵蓋的相關設施的壽命(不包括Sinosure-CEXIM信貸設施)的合併損益表中計算，但不包括商定的全額退出費用，數額為2 400萬美元。

股息的支付

公司將不被允許在新的信貸安排下支付股息，直到(1)它從其普通股的發行中獲得超過5 000萬美元的現金淨收入，(2)在完成與此有關的每一新信貸安排(Sinosure-CEXIM信貸設施除外)下完成再融資之後，全額支付第一期攤銷款。在這些條件得到滿足後，公司將獲準根據這些信貸設施的條款支付股息，除非發生了違約事件，而且由於支付了這種股息而繼續發生或將發生這種情況，而且只要每個新的信貸安排下的承付人遵守該貸款安排下的契約(包括公司遵守財務契約的情況)，則不在此限。

Sinosure-CEXIM信貸機構和KEXIM-ABN AMRO信貸機構

截至2011年2月21日，該公司修訂並重申了截至2011年2月21日的Sinosure-CEXIM信貸安排，根據該貸款機制，截至2018年9月30日，仍有6，780萬美元未償還，主要是為了使其金融契約與新的信貸安排中所載的條款保持一致，並根據某些新信貸機制向貸款人提供第二留置權抵押品。

2018年6月27日，該公司根據KEXIMABN-AMRO信貸機制向貸款人發出通知，並於2018年7月20日全額償還了該機制下的1，750萬美元未償還款項。

本金付款

新信貸設施提供季度固定和可變攤銷付款，總共約佔獲得此類信貸設施的相關船舶實際自由現金流量的85%(按照公司2011年重組協議計算，但須作某些調整)。新的信貸工具的到期日為2023年12月31日(或在某些情況下，如下圖所示，2024年6月30日)。2018年8月10日到期的債務再融資生效後，2018年9月30日以後的長期債務總額的預定債務期限如下(千)：

到期付款		固定本金 還本付息			最後付款 在6月30日前到期， 2024*			共計 校長 付款
(一九二零九年九月三十日)		$	118,517		—			$	118,517
(二零年九月三十日)		115,086			—			115,086
(2021年9月30日)		120,326			—			120,326
(2022年9月30日)		99,891			—			99,891
(2023年9月30日)		81,360			—			81,360
此後		17,792			$	1,148,203		1,165,995
長期債務總額		$	552,972		$	1,148,203		$	1,701,175

*在2024年6月30日前到期的最後付款，包括新信貸安排下未攤銷的剩餘本金債務餘額，該數額將在固定攤銷後確定。如上文所述，該公司還須根據實際自由現金流量進行可變本金攤銷，這些款項包括在2024年6月30日前到期的最後付款項下。

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重組協議的核算

公司對放款人進行了一次會計分析，以確定哪一項會計準則適用於我們現有信貸設施的每一項修訂。在進行分析時採用了以下指導方針：

(i) As set forth in ASC 470-60, “債方和債權人對問題債務重組的會計核算當債務人遇到財務困難，債權人已給予減讓時，就需要進行問題債務重組(TDR)會計。當重組債務的實際借款利率低於原債務的實際借款利率時，給予減讓。實施“貿易和發展報告”會計要求將重組前每一債務工具的記錄價值與債權人根據新重組債務文書將收到的未來未貼現現金流量之和進行比較。未來期間的利息開支取決於新調整的未來現金流量折現為等於債務工具記錄價值所需的實際利率，而不考慮各方如何將這些現金流量分配給重組後的協議中的本金和利息。如果債務票據的記錄價值超過根據重組債務文書將收到的未貼現未來現金流量之和，則記錄的價值減為未貼現的未來現金流量之和，並記錄收益。在這種情況下，將不會在受影響的設施上記錄未來利息費用，因為經調整的記錄價值和未貼現的未來現金流量相等，實際利率為零。

(Ii)對於公司認為上述長期債務條款的更改並不構成問題債務重組的放款人，由於沒有獲批出任何寬減，該公司適用ASC 470-50“修訂及滅活”內的指引。會計處理取決於(1)貸款人(債權人)是否保持不變，(2)新債務和原始債務的條件是否有很大的不同。根據ASC 470至50，新債務和舊債被認為有很大不同，如果新債務工具條款下現金流量的現值至少與原始票據條款下剩餘現金流量的現值相差10%。如果原始債務工具和新債務工具有很大不同，則原始債務被註銷，新債務最初應按公允價值入賬，差額被確認為滅失損益。

在分析的基礎上，對參與現有信貸機構和新信貸機構的貸款人進行了如下會計核算：

不良債務重組

在最後確定再融資之前，該公司的結論是，它正在經歷財務困難，某些放款人給予了特許權(作為再融資的一部分)。該公司正經歷財務困難，主要原因是預計的現金流量不足以支付截至2018年12月31日到期的未進行重組的熱氣球付款，而且該公司無法從現有債權人以外的其他來源以相當於目前市場利率的有效利率獲得類似債務的資金。因此，在截止日期採用了下列會計辦法：

F-18

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不良債務重組(續)

(I)截至結算日，HSH貸款的未清餘額為6.398億美元。作為減少本金2.51億美元的交換條件，放款人共得到4 940萬股普通股，公允價值為8 390萬美元，從而獲得了1.671億美元的淨特許權。截至2018年8月10日的Libor利率為2.34%，確認累計應計利息1.293億美元。TDR會計準則要求公司在貸款期內記錄其重組後未貼現現金流的新債務價值，包括與剩餘定期利息和本金付款有關的現金流量。如果債務票據的記錄價值超過根據重組債務文書將收到的未貼現未來現金流量之和，則記錄的價值減為未貼現的未來現金流量之和，並記錄收益。對HSH融資機制而言，未計折扣的未來現金流動總額為5.186億美元，因此收益為3 660萬美元。向HSH貸款機構支付的950萬美元的修正費將直接記錄在損益表中，並在債務清償淨收益中列報。

(2)截至收尾日，蘇格蘭皇家銀行貸款機制未清餘額為6.609億美元。為換取本金減少1.792億美元，放款人共收到3 520萬股普通股，公允價值為5 990萬美元，截至2018年8月10日，淨減讓額為1.1953億美元，累計應計利息為1.195億美元。TDR會計準則要求公司在貸款期限內記錄對其重組的未貼現現金流的新債務價值，包括與剩餘定期利息和本金付款有關的現金流量，但不得超過原始債務的賬面金額。對於蘇格蘭皇家銀行貸款機制，未貼現現金流量超過了經修改的債務的記錄價值，因此，修改後的和新的債務將使用重組現金流動固有的實際利率增加到其到期價值。將向蘇格蘭皇家銀行支付930萬美元的修正費，將採用實際利息法通過損益表予以遞延和確認。

發行普通股後，恆生銀行和蘇格蘭皇家銀行被視為關聯方。在收盤日發行的股票的公允價值是基於對截至2018年8月10日股票價格的一級衡量，即1.70美元。此外，德意志銀行貸款機制的未付本金和相關的退出費，俱樂部融資機制的EnTrustPermal部分和ABN AMRO-美國銀行美林-Burlington貸款管理-希臘國家銀行貸款機制(其他設施)被消滅，我們與花旗銀行(花旗銀行新貨幣)的新信貸設施的收益為3.259億美元，公司現金為1 200萬美元。

下表概述了應用“貿易和發展報告”核算和消滅花旗銀行設施和其他設施的影響(千)：

		HSH設施		RBS設施		花旗銀行設施 滅火		其他設施 滅火		共計
2018年8月10日再融資前的餘額		639,174		660,855		152,944		450,830		1,903,803
(-)發行的股份		(83,935	)	(59,905	)	—		—		(143,840	)
(+)新貨幣		—		—		325,851				325,851
(-)現金付款		—		—		—		(337,851	)	(337,851	)
		555,239		600,950		478,795		112,979		1,747,963
(-)給予的特許權		(167,121	)	(119,275	)	—		(108,810	)	(395,206)
(+)累計應計利息		129,346		119,275		—		—		248,621
(-)現行費用註銷		1,146		—		3,535		(4,169	)	512
再融資後截至2018年8月10日的餘額		518,610		600,950		482,330		0		1,601,890
債務清償毛利		36,630		—		(3,535	)	112,979		146,074
(+)公允價值調整		—		—		29,251		—		29,251
(-)新貸款修訂費用		(9,499	)	—		(49,461	)	—		(58,960	)
債務清償淨收益		27,131		—		(23,745	)	112,979		116,365

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變更與消滅會計

根據進行的會計分析，該公司的結論是：

(1)截至收尾日，瑞士信貸基金、新俱樂部融資機制的瑞士信貸和Sentina部分以及花旗銀行-歐洲銀行融資機制的歐洲銀行部分的未清餘額分別為1.735億美元、1.256億美元和720萬美元。經債務再融資修正的瑞士信貸貸款和新俱樂部融資機制的Sentina部分和花旗銀行歐洲銀行融資機制的Eurobank部分的現值與債務再融資前原始票據條款下剩餘現金流量的現值沒有很大的不同，因此，將債務再融資作為一項修改計入債務再融資。因此，沒有任何損益記錄，並根據債務再融資生效前長期貸款的賬面價值和債務再融資的修訂現金流量，包括作為修正費一部分向貸款人發行的股份的公允價值，確定了新的有效利率。以現金和股票形式支付給瑞士信貸基金、新俱樂部基金和花旗銀行歐洲銀行貸款機制中歐洲銀行部分的總修正費分別為1 510萬美元、1 090萬美元和10萬美元，這些費用在貸款期限內遞延，並通過新的有效利息法予以確認。

(2)所有現有花旗銀行設施加上花旗銀行-新貨幣融資機制的現金流量的現值與債務再融資前原始票據條款下剩餘現金流量的現值有很大的不同，因此，將債務再融資列為一種消滅。因此，該公司取消了先前花旗銀行債務設施的賬面價值，並以公允價值記錄了總額為4.482億美元的再融資債務。新收費總額4 950萬美元直接記入損益表債務清償收益項下。新花旗銀行貸款的公允價值是由該公司通過獨立估值確定的，採用發行日期，風險調整後的市場利率為每年7.15%，類似於航運公司無擔保高收益債券的市場收益率，被認為是ASC 820公允價值等級體系中的二級投入。

10種金融工具

公司的主要金融資產包括現金和現金等價物、貿易應收款和其他資產。公司的主要金融負債包括長期銀行貸款和應付帳款.以下是公司風險管理策略的總結，以及這些策略對公司合併財務報表的影響。

利率風險：利率風險產生於銀行借款。公司密切監控貸款利率，以確保貸款利率保持在優惠水平。

信貸風險集中：可能使公司面臨重大信貸風險的金融工具主要包括現金和貿易應收賬款。該公司將其臨時現金投資(主要由存款組成)交給已建立的金融機構。公司對公司投資策略中考慮的金融機構的相對信用狀況進行定期評估。在對手方不履約的情況下，公司面臨信用風險，然而，公司通過在信用評級較高的對手方之間進行多元化經營來限制這種風險敞口。公司很大一部分收入依賴於有限數量的客户。與貿易應收賬款有關的信用風險通常是通過在世界各大班輪公司中挑選客户並將其分散到許多地理區域來管理的。

F-20

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10金融工具(續)

公允價值：在所附的金融資產和負債(不包括長期銀行貸款和某些其他非流動資產)的合併資產負債表中反映的賬面價值，由於這些工具的短期期限而近似於其各自的公允價值。長期浮動利率銀行貸款的公允價值是根據現有債務(合同條件、利率和剩餘期限)以及其增加的信用風險來估算的。可供出售的證券的公允價值是根據可觀察的基於市場的輸入或由市場數據證實的不可觀測的輸入來估計的。由於沒有套期保值策略，該公司面臨可供出售的證券公允價值的變化。

a.利率互換邊緣

該公司目前沒有未履行的利率互換協議。然而，在過去的幾年裏，該公司與其貸款人簽訂了利率互換協議，以管理其浮動利率敞口。特定借款的某些可變利率利息與正在建造的船隻有關，並作為特定船隻的成本資本化。根據衍生工具和套期保值會計準則，為對衝該權益的多變性而訂立並有資格進行套期保值會計的現金流量對衝已實現損益的數額，在累計的其他綜合損失中予以確認，並在所建資產的折舊期內重新歸類為收益，由於可折舊壽命與債務資本化利息成本的攤銷期相吻合。280萬美元的收入被重新歸類為截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月的收益，這是船舶在可折舊年限內的攤銷。截至2018年9月30日，其他8 470萬美元的累計綜合虧損未攤銷，預計將在今後12個月內將370萬美元重新歸類為收益。

b.金融工具的公允價值

公允價值層次有三個層次，基於用於確定公允價值的投入的可靠性。

一級：投入是公司有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。對這些物品的估價不需要大量的判斷。

二級：在計量日，通過與市場數據的確證，可觀察到的一級報價以外的其他投入。

第三級：無法觀察的投入。截至2018年9月30日和2017年12月31日，該公司沒有使用任何三級輸入。

該公司的財務工具的估計公允價值如下：

		2018年9月30日						截至2017年12月31日
		賬面價值			公允價值			賬面價值			公允價值
		(單位：千美元)
現金和現金等價物		$	80,133		$	80,133		$	66,895		$	66,895
限制現金		—			—			$	2,812		$	2,812
應由關聯方支付的款項		$	13,127		$	13,127		$	34,007		$	34,007
Zim筆記		$	26,139		$	26,139		$	21,093		$	21,093
HMM註釋		$	14,932		$	14,932		$	13,509		$	13,509
長期債務，包括當期債務		$	1,694,544		$	1,694,544		$	2,340,778		$	2,325,209

F-21

達那奧斯公司

未經審計的精簡合併財務報表附註(續)

10金融工具(續)

截至2018年9月30日，按公允價值定期計量的金融工具的公允價值估計數按公允價值等級分類如下：

		截至2018年9月30日的公允價值計量
		共計			(一級)			(二級)			(三級)
		(單位：千美元)
ZIM註記(1)		$	26,139		$	—		$	26,139		$	—
HMM註釋(1)		$	14,932		$	—		$	14,932		$	—

截至2018年9月30日，未按公允價值定期計量的金融工具的公允價值估計數按公允價值等級分類如下：

		截至2018年9月30日的公允價值計量
		共計			(一級)			(二級)			(三級)
		(單位：千美元)
長期債務，包括當期債務(2)		$	1,694,544		$	—		$	1,694,544		$	—

截至2017年12月31日，按公允價值定期計量的金融工具的公允價值估計數按公允價值等級分類如下：

		截至2017年12月31日的公允價值計量
		共計			(一級)			(二級)			(三級)
		(單位：千美元)
ZIM註記(1)		$	21,093		$	—		$	21,093		$	—
HMM註釋(1)		$	13,509		$	—		$	13,509		$	—

截至2017年12月31日，未按公允價值定期計量的金融工具的公允價值估計數按公允價值等級分類如下：

		截至2017年12月31日的公允價值計量
		共計			(一級)			(二級)			(三級)
		(單位：千美元)
長期債務，包括當期債務(2)		$	2,325,209		$	—		$	2,325,209		$	—

(1)公允價值是根據以市場為基礎的可觀測輸入或經市場數據證實的不可觀測輸入估計的，包括現有的關於公司交易對手、其他具有類似條件的合同、剩餘到期日和利率的信息。

(2)截至2018年9月30日和2017年12月31日，包括當期債務在內的長期債務毛額分別為4 860萬美元和1 120萬美元。公司債務的公允價值是根據現有的具有類似合同條件、利率和到期期限的債務估算的，並考慮到其增加的信貸風險。

F-22