根據第424(B)(3)條提交的 註冊編號333-227156

招股説明書補充編號一

(致2018年9月10日的招股説明書)

拉齊德控股公司

1，900，000股普通股

這份招股説明書補編(本“補編第1號”)是Lazyday控股公司招股説明書的一部分。(“公司”)，2018年9月10日 (“招股説明書”)。本補編第1號補充、修改或取代招股説明書所載的某些資料。任何經修改或取代的招股章程聲明，不得視為構成招股章程的一部分，但如經本補編第1號修改或取代，則不在此限。除本“補編第1號”中的資料修改或取代招股説明書所載資料外，本補編第1號應閲讀， 將隨招股説明書一併交付。本招股説明書第1號在沒有招股説明書的情況下是不完整的，除與招股説明書有關的 外，不得使用。

本補編第1號的目的是更新和補充招股説明書中的信息，包括2018年11月9日提交給證券和交易委員會(SEC)的公司截至2018年9月30日的季度報告中的 。

在我們的證券投資 涉及風險，這些風險在招股説明書第2頁開始的“風險因素”一節中描述。

證券交易委員會和任何國家證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未確定本招股説明書是否補充 或所附招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的補充日期為2018年11月9日。

聯合國家

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式 10-q

(馬克)

或

拉齊德控股公司

(“註冊章程”規定的註冊人的確切 名稱)

813-246-4999

(登記人的電話號碼，包括區號)

(前 名稱、原地址和前財政年度，如自上次報告以來更改)

(1)已提交1934年“證券交易所法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交這類報告的期限較短)，及(2)在過去90天內一直受該等存檔規定規限。是[X]否[]

請檢查註冊人是否已在12個月前的 期間以電子方式提交了根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互式 數據文件(或在較短的時間內要求註冊人提交此類文件)，以指明 。是[X]否[]

通過勾選標記指示 註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告 公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案”、“加速申報”、“ ”小型報告公司“和”新興增長公司“的定義。

如果 是一家新興的成長型公司，請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期，以符合“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。[]

通過檢查標記來指示 註冊人是否是shell公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是[] 否[X]

截至2018年11月8日，共有8，471，608股普通股，票面價值為0.0001美元，已發行並已發行。

拉齊德控股公司

2018年9月30日終了季度的表格 10-q

目錄

第一部分 i-財務信息

項目 1財務報表

拉齊德控股公司及附屬公司

合併資產負債表

(單位：千美元)

見所附未經審計的精簡合併財務報表附註

拉齊德控股公司及附屬公司

合併資產負債表，續

(單位：千美元)

見所附未經審計的精簡合併財務報表附註

拉齊德控股公司及附屬公司

合併業務報表

(除每股和每股數據外，以千計的美元 數額)

(未經審計)

見所附未經審計的精簡合併財務報表附註

拉齊德控股公司及附屬公司

(繼承者)

股東權益彙總表

2018年3月15日至2018年9月30日

(未經審計)

(除股票和每股數據外，以千計的美元 數額)

見所附未經審計的精簡合併財務報表附註

拉齊德控股公司及附屬公司

合併現金流量表

(未經審計)

(單位：千美元)

見所附未經審計的精簡合併財務報表附註

拉齊德控股公司及附屬公司

合併現金流量表，續

(未經審計)

(單位：千美元)

見所附未經審計的精簡合併財務報表附註

拉齊德控股公司及附屬公司

附註 精簡合併財務報表

(千美元 數額，但每股數額除外)

(未經審計)

注 1-業務組織和業務性質

拉齊德控股公司(“控股”)-特拉華州的一家公司，最初成立於2017年10月24日，是Andina收購公司II(“Andina”)的全資子公司，該公司於2015年7月1日在開曼羣島註冊成立，目的是進行合併、股票交換、資產收購、股票購買、資本重組， 重組或具有一個或多個業務目標的其他類似業務組合。2017年10月27日，Andina和Andina II Holdco公司簽署了一項合併協議。(“Holdco”)，一家特拉華公司和Andina全資子公司 ，Andina II合併Sub公司，一家特拉華州公司，以及Holdco(“合併Sub”)， Lazy Days‘R.V.Center，Inc.的全資子公司。(及其附屬公司)，一家特拉華州公司(“Lazyday RV”)，僅為合併協議A.Lorne Weil(“合併協議”)規定的某些目的。合併協議規定通過以下方式進行企業合併交易：(I)Andina與Holdco合併併入Holdco，Holdco倖存下來，將其名稱改為Lazyday Holdings，Inc.。成為一家新的上市公司(“重新歸化合並”)和(Ii)將Lazyday RV公司與Lazyday RV公司合併，並與Lazyday RV公司合併，成為控股公司 的直接全資子公司(“交易合併”，並與重新歸化合並，即“合併”)。2018年3月15日，合併完成。

Lazyday RV在六個地點擁有經營娛樂車輛(“RV”)經銷商的子公司，其中一個在佛羅裏達州，三個在科羅拉多州，一個在亞利桑那州，一個在明尼蘇達州。Lazyday通過其子公司銷售新的和以前擁有的娛樂車輛，銷售相關零件和配件， 和租賃娛樂車輛。它還向客户提供諸如延長服務合同、過夜營地和餐廳設施等輔助服務。該公司還通過第三方融資 來源為汽車銷售安排融資.

注 2-重要會計政策

表示基

所附未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則(“公認會計原則”)和證券交易委員會的規則和條例(“證券交易委員會”)編制的。因此，它們不包括普遍接受的會計原則要求的完整財務報表所需的所有資料和腳註。欲瞭解更多信息，這些精簡的合併財務報表應與Lazyday R.V.，Center Inc.截至2017年12月31日和2016年12月31日的合併財務報表和附註一起閲讀，並在2018年3月21日向SEC提交的表格8-K的報告中列出。管理部門的 認為，所有被認為公平列報所必需的調整(包括正常的經常性權責發生制)均已列入 。

合併原則

接班人

2018年3月15日至2018年9月30日期間的合併財務報表包括 Holdings、Lazyday RV及其全資子公司LDRV控股公司的賬户，LDRV控股公司是Lazyday Land Holdings、LLC、Lazyday Tampa Land Holdings、LLC、Lazyday RV America、LLC、Lazyday RV折扣、LLC，明尼阿波利斯公司的Lazyday Mile Hi RV、LLC和Lazyday(統稱為“Company”、“Lazyday”或 “後繼者”)。在 合併中，所有重要的公司間帳户和交易都已被取消。

前輩

2018年1月1日至2018年3月14日和2017年1月1日至2017年9月30日期間的合併財務報表中包括Lazyday RV及其全資子公司LDRV控股公司的賬户，LDRV控股公司是Lazyday亞利桑那州、LLC、Lazyday Land Holdings、LLC、Lazyday Tampa Land Holdings的唯一所有者。LLC，Lazyday RV America， LLC，Lazyday RV折扣，LLC，及Lazyday Mile Hi RV，LLC(統稱為“前身”)。所有重要的公司間 帳户和交易已在合併中消除。

前任 和後續週期

作為合併的結果之一，Holdings是會計目的和Lazyday R.V.Center，Inc.的收購者。是取得者和 會計的前身。財務報表將結果分為兩個不同的時期，即截至2018年3月15日的期間(“購置日期”)(“先前時期”)和包括該日期及其後的期間(“後續時期”)。合併作為企業合併，採用收購 會計方法，後續財務報表反映了一種新的會計基礎，即以所獲得淨資產的公允價值 為基礎。

由於採用了截至交易合併生效時間的會計獲取方法，所附的合併財務報表包括一條黑線，表明報告 實體的前身和後繼實體是在不同的基礎上提出的，因此不能直接比較。

在合併業務之前，Andina(是一家特殊目的收購公司)的歷史財務信息沒有反映在先前的財務報表中，因為這些歷史金額被視為無關緊要。因此，除Lazyday RV的活動外，在前一時期沒有報告該公司的其他活動。

在編制財務報表時使用估計數

按照公認會計原則編制財務報表，要求管理層對報告的資產和負債數額作出估計和假設，並在報告所述期間披露合併財務報表之日的或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。實際結果 可能與這些估計不同。重要估計數包括企業合併中獲得的淨資產、商譽和其他無形資產的估值中使用的假設、沖銷備抵、庫存減記、可疑賬户備抵和庫存補償。

收入 確認

當符合下列四項標準時， 公司確認收入：(1)已交付或提供了服務；(2)存在有説服力的 安排證據；(3)費用是固定的或可確定的；(4)有關應收賬款的收取很可能是 。

出售車輛所得收入在交付、轉讓所有權和完成融資安排時確認。來自 部件、銷售和服務的收入在交付服務或產品時確認。來自部件、銷售和服務的收入在所附的合併業務報表中的其他收入中確認為 。

車輛租賃收入在租賃協議期間按比例確認。租賃協議一般都是短期的.租金收入包括在所附業務合併報表(br}中的其他收入中。

公司從向客户出售保險和車輛服務合同中獲得佣金。此外，公司還通過各種金融機構為客户安排融資，並收取佣金。如果客户提前終止合同，公司可能會因融資費用、保險或車輛服務合同佣金而被收回(“收費”) 。融資費用和佣金收入在出售車輛時記錄，並根據歷史經營結果和適用合同的終止規定確定今後收費的津貼 。公司確認財務和保險收入，扣除費用後的費用，包括在其他收入中，如下(未經審計)：

公司在2018年9月30日和2017年12月31日分別有2，959美元和2，373美元的應計費用，包括在所附的合併資產負債表中的“應付賬款、應計費用和其他流動負債”。

預先收到的車輛上的押金作為負債入賬，並在每筆各自的 交易完成後確認為收入。

佔用費用

作為一個零售銷售機構，公司選擇在精簡的綜合業務報表中將佔用成本分為銷售費用、一般費用和行政費用。

盤存

車輛 和零件庫存按成本或可變現淨值的較低部分記錄，成本由先入先出 (“LIFO”)方法確定。費用包括購買費用、修理費用、經銷商安裝的附件和運費.對於在行業中接受的 車輛，成本是此類二手車在交易時的公允價值。零售零件、配件、 和其他存貨主要包括零售旅行和休閒專用商品。截至2018年9月30日和2017年12月31日，LIFO 存貨的當前重置成本分別比其記錄價值高出884美元和11 930美元。

屬性 和設備

財產 和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。維修費在所涉期間記作費用。改進和增加是資本化的。資產和設備的折舊 採用直線法計算資產的估計使用壽命。在資產使用壽命較短或租賃期限較短的情況下，使用直線法攤銷租賃權的改進。

接班人

建築物和裝修的使用壽命為2至26年，車輛和設備的使用壽命為2至12年。

前輩

建築物和裝修的使用壽命為15至20年，車輛和設備的使用壽命為2至7年。

商譽 和無形資產

公司的商譽、商號和商標被視為無限期的，因此不攤銷，但至少每年對 進行減值評估，更經常的情況是，事實和情況的變化可能表明 的賬面價值可能無法收回。本公司的製造商和客户關係按其估計的使用壽命按直線攤銷。

接班人

對於製造商和客户關係， 估計的使用壽命為8至12年。

前輩

對於製造商關係， 估計的使用壽命為13至18年。客户關係已全部攤銷 ，到2017年12月31日，淨賬面價值為0美元。

累積 可轉換優先股

公司的A系列優先股(見注13-優先股)是累積可贖回的可轉換優先股。因此，它被歸類為臨時股本，並在發行A系列優先股時扣除發行成本和發行認股權證 的相對公允價值。未支付的優先股在每個季度派息日累積、複合 ，並在A系列優先股的賬面價值內列報，直到董事會宣佈股息為 為止。

基於股票 的補償

公司根據會計準則編碼 (“asc”)718，補償(“asc 718”)，對員工和董事進行基於股票的薪酬核算。ASC 718要求所有基於股票的支付，包括員工股票期權的 授予，都必須在基於公允價值的業務報表中得到確認。根據ASC 718的規定 ，以股票為基礎的補償費用在授予日期根據獎勵的公允價值計算，並確認 為僱員所需或衍生服務期間的費用。根據ASC 718，因行使股票獎勵而實現的超額税收福利被歸類為經營活動的現金流量。所有超額税收優惠和税收 缺陷(包括基於股票的支付獎勵的股息的税收福利)在合併後的業務報表中被確認為所得税支出或收益 。

每股收益

公司計算每股基本收益和稀釋收益/(虧損)(“每股收益”)，方法是將淨收益/(虧損)除以該期間已發行普通股的加權 平均股份數。

在有淨收入的時期， 公司必須使用兩類方法計算每股收益。之所以需要兩類方法 ，是因為公司的A系列優先股在公司宣佈其普通股分紅時有權收取股息或同等股息。根據兩類方法，這一期間的收益按比例分配給普通股和優先股股東。加權平均的普通股和優先股的數目在 期間，然後被用來計算基本每股收益的每一類股票。

在公司有淨虧損的 期內，每股基本虧損的計算方法是將普通股股東 的虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。不使用兩類方法，因為首選 股票不參與損失。

下表彙總了用於計算每股基本和稀釋 損失的普通股股東的淨收益(虧損)：

在2018年7月1日至2018年9月30日和2018年3月15日至2018年9月30日的後續期間，計算了 鹼性和稀釋性EPS的分母如下：

對於繼承期，下列普通股等值股份被排除在每股稀釋損失 的計算範圍之外，因為它們的包含將是反稀釋的：

廣告成本

廣告 和促銷費用在發生期間計入業務費用，截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月共計約2 643美元和2 537美元。從2018年3月15日到2018年9月30日(接班期)，廣告和促銷費用總計約5，699美元。2018年1月1日至2018年3月14日和2017年1月1日至2017年9月30日期間，廣告和促銷費用分別為2624美元和8313美元。

收入税

公司確認財務報表或納税申報表中包含的事件的預期未來税收後果的遞延税負債和資產。遞延税資產和負債是根據 、財務報表和資產及負債的税基之間的差額確定的，所採用的税率是預期差額將逆轉的一年內實行的税率。公司根據税收管轄權的預期利潤，估計納税資產和抵免結轉將產生效益 的程度。

在其中期財務報表中，公司遵循ASC 270、“臨時報告”和ASC 740“收入 税”中的指導，根據這些指導方針，該公司利用預期的年度有效税率來確定其在過渡期間的所得税規定。

季節性

公司的業務在每年上半年的汽車銷量通常略高，部分原因是消費者的購買趨勢和冬季在公司最大地點(坦帕)的好客的温暖氣候。

供應商 濃度

公司從各種製造商購買其新的娛樂車輛和更換部件。2018年7月1日至2018年9月30日，四大製造商分別占房車採購的29.9%、24.9%、21.5%和16.1%。在2018年3月15日至2018年9月30日的後續期間，四大製造商分別占房車採購的29.2%、28.8%、17.4%和15.8%。在2018年1月1日至2018年3月14日的前身期間，四大製造商分別佔RV採購量的36.1%、21.4%、18.2%和16.1%。

在2017年7月1日至2017年9月30日的前身期間，四大製造商分別佔RV採購量的27.6%、26.2%、25.8%和13.2%。從2017年1月1日至2017年9月30日，四大製造商分別占房車採購量的29.8%、25.9%、22.4%和14.5%。

公司須與每個製造商簽訂經銷商協議。如果公司重大違反協議條款，製造商有權終止經銷商協議 。

地理濃度

佛羅裏達和科羅拉多地區的客户產生的收入 佔收入的10%以上，它們的收入如下(未經審計)：

這些地理集中增加了與競爭有關的不利發展以及這些區域的經濟、人口、天氣和其他變化的風險。

改敍

以往各期的某些 數額已重新分類，以符合本期列報方式。這些改敍對以前報告的淨收入沒有 影響。

後續 事件

公司管理層分析了2018年9月30日以後的活動和交易，直至發佈這些精簡的合併財務報表之日為止，以確定是否需要對財務 報表進行任何調整或披露。除附註15-後續事件中披露的情況外，本公司沒有查明任何需要在精簡的合併財務報表中披露的公認或不承認的 後續事件。

最近發佈的會計準則

根據“創業法案”(“就業”)的規定， 公司可以成為一家新興的增長公司。“就業法”第107條規定，新興的成長型公司可以推遲採用某些新的會計準則，直到這些準則不適用於私營公司為止。公司選擇利用“就業法”規定的延長過渡期遵守新的或經修訂的會計準則。

注 3-業務合併

懶散 day‘R.V.Center，Inc.

2018年3月15日，該公司完成了合併。根據合併協定，在完成重新歸化合並後， (I)Andina的每一普通股被交換為持有的普通股(“控股股份”)，除 在其首次公開發行中出售的Andina普通股(“公共股份”)的持有人有權按照Andina的章程文件的規定，選擇 而不是按比例獲得Andina信託賬户的一部分外，(2)每個 Andina的權利使持有人有權獲得所持股份的七分之一，和(三)每一安迪納權證，使持有人 有權以每股11.50美元的價格購買一控股股份的一半。在交易合併完成後，Lazyday RV的股東按比例得到：(1)2，857，189股份；和(2)86 741美元現金， ，但須根據前任最後確定的週轉金和債務在結賬時作出調整，並以 根據交易獎勵計劃(“交易獎勵計劃”)向前任期權持有人和參與人發行和支付的任何這類控股股份和現金為限。2018年9月30日終了的9個月期間，公司因週轉資金調整結算而收到563美元，這筆款項反映為對商譽的調整。

公司使用採購會計方法將合併作為企業合併進行核算。因此，該公司確定了其所購資產的公允價值和前任 承擔的負債的初步分配如下：

支付的代價的公允價值如下：

普通股的估值為每股10.29美元，為合併之日Andina普通股的收盤價。

商譽 是指購買價格超過分配給有形和可識別無形資產的估計公允價值的超出額和從前任承擔的負債。與合併有關的商譽詳情如下：

下表彙總了公司對截至兼併結束之日獲得的可識別無形資產的採購價格的初步分配情況。

貿易 名稱和商標是無限期資產，不受攤銷.商品名稱、商標和 客户關係的價值是使用寬免版税方法確定的。公司使用折扣現金流模型確定製造商 關係的公允價值。

與交易有關的直接費用包括與合併協議有關的費用。2018年3月15日至2018年9月30日期間，這些費用總額為2，730美元，其中主要包括Andina的商業合併費用，該合併取決於合併的完成。2018年1月1日至2018年3月14日期間，這些費用總計381美元。

Shorewood RV中心

2018年8月7日，該公司與Shorewood RV中心(“Shorewood”)達成了資產購買協議。該公司同時與Shorewood RV中心的業主簽訂了一項房地產購買協議，並在Shorewood RV中心地點建造 。購貨價格包括現金和應付給Shorewood RV中心賣方的一張票據，但須作最後的週轉資本調整。應付票據是於2021年8月7日到期的三年期票據，要求每月支付本金和利息52美元。該票據年利率為4.75%。作為收購的一部分，{Br}公司購買了Shorewood RV中心的存貨，並將庫存增加到M&T樓層計劃信貸線。{Br}公司與第三方就在房地產購買協議{Br}中購買的資產達成了銷售安排，並同時將財產從第三方租回(見注7)。

公司將資產購買協議作為一項業務合併入賬，採用了會計的採購方法，因為 確定Shorewood RV中心是一家企業。因此，公司確定了其在收購之日所獲得資產的公允價值和承擔的負債的初步分配情況如下：

商譽 是指購買價格超過分配給有形和可識別無形資產的估計公允價值的超出額和從Shorewood RV中心承擔的負債。與交易有關的商譽詳情如下：

下表彙總了公司對截至關閉之日獲得的可識別無形資產的購買價格的初步分配情況。

PRO{Br}Forma信息

根據未經審計的財務信息， 概述了公司合併和收購Shorewood RV中心的合併結果，就好像該公司在2017年1月1日完成了對Shorewood RV中心的收購。

公司調整了Lazyday RV與Andina和Shorewood的合併收入和調整後的淨收入，以消除業務合併費用以及與初步購買價格分配相關的增量折舊和攤銷，以確定形式上的淨收入。

為税務目的可扣除的所有購得的 商譽總額確定為7 427美元。

附註 4-庫存

清單 包括以下內容：

注 5-財產和設備，淨額

屬性 和設備由以下內容組成：

折舊 和攤銷費用列於下表(未經審計)：

附註 6-無形資產

無形資產和相關累計攤銷概述如下：

攤銷 費用列於下表(未經審計)：

估計的 未來攤銷費用如下：

2018年9月30日的加權平均剩餘攤銷期為11.4年。

附註 7-融資負債

2015年12月23日，前任以56，000美元的價格出售了某些土地、建築和裝修工程，因此繼承人 在不可取消的20年期限內從購買者手中租回了房產。租約包含在租約終止時的更新選項 ，其中有三種選擇，每一次續訂10年，如果財產所有者打算將任何部分或全部財產出售給第三方，則該租約包含第一次要約的權利。這些權利和義務構成了 持續參與，導致出售-回租(融資)會計失敗。融資負債的隱含利率為每年7.3%。在20年租賃期結束時，融資負債剩餘額將為11，000美元，相當於土地的賬面價值。

2018年8月7日，接班人以5350美元出售了某些土地、建築和裝修工程，並在20年內從購房者手中租回了房產(見注3)。租約包含租約終止時的續約選項， 有三個選項，每個可續訂10年，如果業主打算 將任何部分或全部財產出售給第三方，則該租約包含第一次要約的權利。這些權利和義務構成了持續參與，導致出售-回租(融資)會計失敗。融資負債的隱含利率為每年7.9%。在20年租賃期結束時，融資負債剩餘將為1780美元，相當於土地的賬面價值。

債務貼現後的融資負債概述如下：

這些安排要求的今後最低付款如下：

附註 8-應付賬款、應計費用和其他流動負債

應付帳款、應計費用和其他流動負債包括：

注 9-債務

M&T融資協議

2018年3月15日，該公司終止了對美國銀行(“BOA”)的信貸安排，並在M&T銀行(“M&T設施”)設立了一個價值200 000美元的高級擔保信貸機制。M&T貸款機制包括一個底層計劃貸款機制 (“M&T最低計劃信貸額度”)、一個定期貸款(“M&T定期貸款”)和一個循環信貸機制(“M&T Revolver”)。M&T融資機制將於2021年3月15日到期。M&T融資機制要求公司履行某些財務契約和其他契約，並以公司的所有資產作為擔保。M&T機制的費用 記為債務貼現。

2018年3月15日，該公司償還了應支付的BOA平面圖票據下的96，740美元和 BOA定期貸款下的8，820美元未清款項。

由於2018年9月30日 ，公司的股息(循環貸款收益除外)被允許在M&T機制下支付，只要在支付任何這類股息時，M&T機制下不存在違約事件， 或將因支付這種紅利而產生，而且，只要M&T設施允許任何這類股息。 自2018年9月30日起，根據M&T設施中定義的12個月的跟蹤計算，公司可從合法資金中向其 股東發放的現金股利的最高數額僅限於6，585美元。

樓層 計劃信用額度

$175，000 M&T樓層計劃線可用於資助新的車輛庫存，但只有$45，000可用於資助預先擁有的車輛庫存，$4，500可用於資助租賃單位。本金在出售相關 車輛後到期。M&T層計劃信貸額度應按(A)浮動的30天libor利率加上適用的 保證金計算利息，根據公司的總槓桿率(按M&T融資機制的定義) 或(B)基準利率加上根據公司總槓桿率 (在M&T設施中定義)計算的適用保證金，從1.00%到1.30%不等。基本利率在M&T工具中定義為M&T的主要 利率最高，聯邦基金利率加0.50%，或一個月libor加1.00%。此外，該公司將被收取未使用的承諾 ，利率為0.15%。

截至2018年9月30日， M&T樓層計劃貸款額度包括以下內容：

期限 貸款

20，000美元的M&T定期貸款將於2021年3月15日到期，按同等月本金分期付款242美元加應計利息償還。在到期日，公司將支付11，300美元的本金，外加任何應計利息。 M&T定期貸款應按(A)libor加上適用的2.25%至3.00%的槓桿比率(按M&T融資機制的定義)或(B)槓桿 比率計算利息。基準利率加上根據總槓桿 比率計算的1.25%至2.00%的差額(如M&T設施中所定義)。

截至2018年9月30日，長期債務包括：

左輪手槍

$5，000 M&T Revolver允許該公司最多支付5，000美元。M&T Revolver應以(A)30天libor 加上根據總槓桿率(如M&T設施中定義的)或(B) 基準利率加1.25%至2的保證金計算的適用保證金(2.25%至3.00%)為利息。以總槓桿率(M&T設施中定義)為基礎的00%。M&T Revolver還須按總槓桿比率(如M&T設施中定義的 )按0.25%至0.50%不等的費率收取未用承諾費。在2018年9月30日終了的後續期間，M&T Revolver沒有未償還的借款。

附註 10-所得税

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月中， 公司記錄的聯邦和州所得税支出分別為1，141美元和2，750美元，分別相當於大約(72%)和39%的實際税率。

公司記錄了從2018年3月15日至2018年9月30日的後續時期聯邦和州所得税2，766美元，為718美元。2018年1月1日至2018年3月14日和2017年9月30日終了的9個月分別為7，427美元，分別為107%、24%和38%的實際税率。

由於減税和就業法案，該公司的聯邦所得税税率從2017年的35%降至2018年的21%。該公司2017年的實際税率與聯邦法定税率35%不同，主要是由於地方和州的所得税税率，聯邦税收效應的淨 。2018年公司的有效税率與聯邦法定税率21%不同，主要原因是地方和州所得税税率，扣除聯邦税收效應，以及2018年3月15日至9月30日期間某些交易費用和股票補償費用的不可扣減性，2018年：

注 11-相關方事務

2018年3月15日，Andina董事會的非執行主席被償還了總計661美元的未付票據，此外，還向Andina的其他僱員償還了100美元。

2018年3月15日，公司就合併事宜向A.Lorne Weil的子公司Hydra Management，LLC支付了500美元，作為與合併有關的諮詢服務的報酬。Hydra Management是Andina的初始股東，也是公司董事會成員B.Luke Weil的父親。

附註 12-承付款和意外開支

就業協議

公司與公司首席執行官(“首席執行官”)和前首席財務幹事(“首席財務官”)簽訂了自合併完成之日起生效的僱用協議。與首席執行幹事和前首席財務幹事簽訂的僱用協定規定，初始基薪分別為540美元和325美元，但每年必須酌情增加。此外，每名執行人員都有資格參加公司不時通過的任何僱員福利計劃(在前首席財務官的情況下有資格參加) ，並有資格(在前首席財務官的 情況下有資格領取)根據業績目標獲得年度現金獎金。首席執行官的目標獎金是他基本工資的100%，前任首席財務官的目標獎金是她基本工資的75%。“ 僱用協議”還規定，每名執行人員都有權購買公司普通股 (見注14)。

“僱用協議”規定，如果行政人員因任何原因被解僱，他或她有權領取任何應計的 福利，包括在終止之日之前已掙但未付的基本工資部分，但須扣減和其他適當的扣減。此外，如果行政長官在2022年1月1日前因正當理由辭職或無因由(在就業協議中定義為 )而被解僱，但須作出釋放，公司將向執行總裁支付相當於(I)首席執行官兩倍基本工資和平均獎金的遣散費和(Ii)前任首席財務官基薪和平均獎金的一倍和平均獎金。

2018年4月30日，這位前首席財務官宣佈自願辭職，自2018年5月11日起生效。

隨後 至2018年3月31日，公司與 公司的新首席財務官(“新首席財務官”)簽訂了一封要約函。邀請函規定初始基薪為每年325美元，但每年可酌情增加。此外，行政人員有資格參加公司不時通過的任何僱員福利計劃， 有資格根據業績目標獲得年度現金獎金。新任首席財務官的目標獎金 是他年基本工資的75%(有可能獲得最多150%的目標獎金)。他還得到了100美元的搬遷津貼，如果他辭職或在他開始工作後兩年內因事由被公司解僱，新的首席財務官必須償還這筆津貼。如果他無故被解僱，他將得到12個月的基本工資作為遣散費。如果他在控制權變更後被解僱，如果董事會確定業績目標已經實現，他也有資格獲得按比例評級的 獎金。他還獲準根據要約書的條款購買公司普通股 股份(見注14)。

董事補償

公司董事會的非僱員成員在董事會任職將獲得每年50美元的現金補償，在董事會的一個委員會(每個委員會的主席除外)任職的年薪為5美元，擔任董事會任何委員會主席的薪酬為10美元。

法律程序

公司是在正常業務過程中出現的多個法律程序的當事方。公司有一定的保險範圍和賠償權利。公司不認為最終解決這些問題將對公司的業務、經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，不能肯定地預測這些事項的 結果，對其中一個或多個事項的不利解決可能對公司的業務、經營結果、財務狀況和/或現金流動產生重大不利影響。

操作 租約

公司在不可取消的經營租賃下租賃各種土地、辦公室和經銷商設備.這些租約的期限為36個月至48個月，有效期至2022年。

與經營租賃有關的租金 費用如下(未經審計)：

交易 激勵計劃

2017年1月30日，公司董事會批准了該公司的交易激勵計劃，該計劃在完成一項符合資格的銷售交易後，向公司的8名董事和僱員提供了 獎勵。交易獎勵計劃將於2020年10月31日到期。如果在符合資格的銷售交易中收到的收益超過了某些 指定的閾值(“超額金額”)，符合特定服務 要求的交易獎勵計劃參與者有權在合格銷售交易結束之日獲得現金和股票獎勵，相當於其獎勵的超額金額的 百分比。現金和股票獎勵是在考慮符合條件的銷售交易時支付的。 合併(見注3)是一項符合資格的銷售交易，導致向 計劃參與者支付總計1 510美元現金(包括代管金額)和51 896股控股普通股股份(價值)。從3月15日算起的534美元中，2018年收盤價為每股10.29美元。截至合併之日，根據“合併協定”發放代管款項時，將再支付250美元現金和股票， 2018年5月15日，根據週轉資本調整從代管處撥付40美元。

注 13-優先股

在合併結束的同時，公司完成了與機構投資者的私人配售，出售可轉換的優先股、普通股和認股權證，總收購價為94，800美元(“管道投資”)。在收市時，該公司總共發行了60萬股A系列優先股，總收益為60 000美元。管道投資中的投資者被授予證券購買協議中規定的某些登記權。 A系列優先股的數額包括由公司 董事會一名成員管理的基金所擁有的500 000股份。

系列A優先股排在公司所有未發行股票之上。A系列優先股的持有者有權與普通股持有人一起在轉換後的基礎上與普通股持有人一起投票，而不是作為單獨的類別在任何年度或股東特別會議上投票。A系列優先股的每一股可隨時在持有人選擇時兑換，初始轉換價格為每股10.0625美元，但須作調整(如適用，“轉換價格”)。公司必須根據公司的選擇，以現金或普通股的形式，向每一位轉換系列 A優先股的股東支付所有應計股利和未付股利。對於股票紅利、正向和反向分裂、組合和類似事件、 以及某些稀釋發行， 的轉換價格將受到調整。

A系列優先股的股息 按每年8%的初始利率(“股息率”)計算，按每100美元的A系列優先股(“發行價格”)按複合季度計算，每季度支付一次。應計及未付的 股息，直至以現金全數支付為止，將按當時適用的股息率加2%計算。紅利率將提高到每年11%，按季度複合，如果公司高級負債減去在任何財政季度結束時結束的任何12個月期間的無限制現金，其收益(税前、折舊和攤銷)均大於2.25倍(“EBITDA”)。股息率將在第一財政季度結束時重新調整到8%，屆時公司的高級負債在截至 的12個月期間內減少不受限制的現金，該季度結束時小於EBITDA的2.25倍。

如果在A系列優先股發行兩週年後的任何時候，公司普通股的體積加權平均價格等於或超過每股25.00美元(經股票紅利、分紅、組合(br}和類似事件調整)，連續三十個交易日，公司可選擇強制轉換任何或全部未發行的A系列優先股的 ，轉換價格即生效。自發行A系列優先股八週年起及之後，公司可選擇以發行價格贖回所有但不少於所有未償還的系列優先股，再加上所有應計股息和未付股息。自A系列優先股發行九週年起及以後，A系列優先股的每一位持有人有權要求公司以發行價格贖回A系列優先股的所有流通股票，外加所有應計和未付的 股利。

在公司發生任何清算、合併、出售、解散或清盤的情況下，A系列優先股的持有人將有權(1)以現金支付發行價格加上所有應計和未付股息，或(Ii)將A系列優先股的股份 轉換為普通股，並與普通股持有人以折算方式參與。

因此，只要A組優先股仍未發行，持有該優先股的人經多數票持有人投票或書面同意，即有權指定兩名成員加入董事會。

此外，在發行A系列優先股的同時，還發行了以每股11.50美元的行使價格購買596 273股普通股的五年認股權證。認股權證可根據“證券法”第3(A)(9)節規定的豁免，對現金行使，或根據“證券法”第3(A)(9)節規定的“無現金基礎”行使。認股權證 可被要求贖回全部或部分，價格為每股0.01美元的普通股，如公司普通股的上一次報告的銷售價格等於或超過每股24.00美元，則在向認股權證持有人發出贖回通知之前的第三個工作日結束的30個交易日內的任何20個交易日內，如果對認股權證所依據的股份有現行的登記聲明(br})。

系列A優先股雖然可轉換為普通股，但也可按持有人的選擇權贖回，因此， 在濃縮的合併資產負債表中被列為臨時股本。對其特點的分析確定， 系列A優先股更類似於股本。雖然嵌入的轉換選項(“ECO”)受到反稀釋 價格調整的限制，但由於經濟合作組織與股權主機有着明顯和密切的關係，因此不需要分叉，而且根據ASC 815，它 也沒有作為衍生責任入賬。

在將與A系列優先股一起發行的認股權證的相對公允價值計算在內後，有效轉換價格為每股9.72美元，而發行之日的市場價格為每股10.29美元。因此，一項3，392美元有益的 轉換功能被記作合併損益表中的股息，因為A系列優先 股票立即可兑換，並貸記額外已付資本。發行的認股權證的相對公允價值為2 035美元的A系列優先股，記錄為壓縮的 合併資產負債表中優先股的賬面價值減少。此外，以發行給配售代理人的每股11.50美元的行使價格購買178，882股普通股的現金和價值為5年期認股權證價值的2，981美元的總髮行成本被記錄為減少了優先股的賬面價值。認股權證的價值632美元是使用Black-Schole 期權定價模型確定的，期限為5年，波動率為39%，無風險利率為2.61%，股息利率為0%。

與A系列優先股相關的 折扣在後續期間沒有增加，因為贖回目前不被認為是可能的。

2018年6月19日，公司董事會宣佈，2018年3月15日至2018年3月31日和2018年4月1日至2018年6月30日期間，A系列優先股的股息為1 425美元。截至2018年6月30日，股息已於2018年7月2日支付給股東。2018年9月20日，公司董事會宣佈，2018年7月1日至2018年9月30日期間，A組優先股的股息為1，210美元。截至2018年9月30日，股息 已於2018年10月1日支付給A系列優先股的持有者。

注： 14-股東權益

接班人

授權資本

公司被授權發行100，000，000股普通股、0.0001美元票面價值和5，000，000股優先股， $0.0001面值。公司普通股的持有者有權每股投一票。A系列優先股的持有人有權獲得等於持有人 股份可兑換的普通股數目的票數。這些持有A系列優先股的人，如果他們是董事會宣佈的，他們也參與分紅。 關於與A系列優先股有關的其他信息，見注13。

2018年長期激勵公平計劃

2018年3月15日，該公司通過了2018年長期激勵股權計劃(2018年計劃)。2018年計劃在充分稀釋的基礎上保留了高達13%的流通股。2018年計劃由董事會賠償委員會管理，規定授予期權、股票增值權、限制性股票單位、認股權證或其他可兑換、可行使或可兑換為普通股的證券。由於合併結束後每股的公平市價大於每股8.75美元，根據2018年計劃獲得授標的股份 的數目增加了(如2018年計劃所定義)，在充分稀釋的基礎上發行的股份 不超過股票 的18%。截至2018年9月30日，可根據2018年計劃發行的股票有166，145股。

普通 股票

2018年3月15日，該公司在合併完成前發行了1，872，428股普通股。

2018年3月15日，Andina版權持有人將他們現有的權利轉換成7種Andina 權所佔的普通股比例。因此，向前Andina權利持有人發行了615，436股公司普通股。

2018年3月15日，472，571股Andina普通股的持有人在合併前須予贖回，被重新歸類為股東權益，面值為4，910美元。

2018年3月15日，以每股10.29美元的價格向Lazyday RV的前股東發行了2，857，189股普通股，總價值為29，400美元。

在合併的同時，公司除了在管道投資中發行A系列優先股和認股權證外，還出售了2，653，984股普通股，永久不可贖回的預付認股權證，以每股0.01美元的行使價格購買1，339，499股普通股，和五年認股權證，以每股11.50美元的行使價格購買1，630，927股普通股，總收益為34，783美元。該公司發生了2，065美元的發行費用，這一費用被記作壓縮合並資產負債表中額外已付資本的減少額(br})。

根據“證券法”第3(A)(9)節規定的“無現金”豁免，可以現金行使 五年期認股權證，或在持有人選擇的情況下，將認股權證交出根據認股權證所確定的該數目普通股 的認股權證。這些認股權證可被要求全部贖回，而非部分贖回，以每股0.01美元的價格計算，如果公司普通股上一次報告的銷售價格等於或超過每股24.00美元，則在向認股權證持有人發出贖回通知前的第三個營業日止的30天交易期間內，如果 對認股權證所依據的普通股存在有效的當前登記聲明。此外，發行了5年期認股權證，以每股11.50美元的行使價格購買116，376股普通股。

單元 購買選項

在2015年11月24日，Andina以100美元的價格向一家投資銀行及其指定方出售了購買40萬個單位(統稱“單位購買期權”)的期權。由於附註3所述的合併，單位購買選擇權可按每單位10.00美元計算，並於2020年11月24日到期。該股購買期權代表了購買總共457 142股普通股的權利(其中包括為 發行的普通股57 142股-這些股所包括的權利，以及以每股11.50美元購買200 000股普通股的認股權證)。股 購買期權股給予持有者“需求”和“豬背”登記權利，期限分別為五年和七年，涉及在行使單位購買 選項時可直接和間接發行的證券。可按持有人的選擇，以現金或“無現金”方式行使單位採購選擇權， 使持有人可以使用單位購買期權的增值(單位購買期權的行使價格與單位購買期權的市場價格和普通股的基本股份之間的差額)行使單位購買期權，而無需支付任何現金。該公司將沒有義務淨現金結算行使單位購買期權 或基本權利或認股權證。

認股權證

作為2018年3月15日的 號，Andina認股權證的持有人將其現有認股權證換為 認股權證，以每股11.50美元的行使價格購買公司普通股2，155，000股，合同期限自合併之日起五年。如涉及在行使公開認股權證 時可發行的2，000，000股份的登記陳述書無效，則持證人可在有效登記表 的時間內，以及在公司沒有備存有效登記表的任何期間，以非現金方式行使認股權證。認股權證可被要求全部贖回，而非部分贖回，每次認股權證的價格為$0.01，如果公司普通股的最後一次報告的銷售價格等於或超過每股24.00美元，則在向認股權證持有人發出贖回通知之前的第三個工作日結束的30天交易期間內，如果對認股權證所依據的股份有現行的 登記聲明。在最初由Andina發行的購買2，155，000股普通股 的認股權證中，155，000股是不可贖回的，可在持有人的 選擇權下以非現金方式行使。

此外，向管道投資公司發出了購買2 522 458股普通股的 認股權證，其中包括向配售代理人發出的認股權證，但不包括預先提供資金的認股權證。

公司與認股權證的股票有關的活動如下：

上述表格不包括購買1，339，499股普通股的永久不可贖回預支認股權證，其行使價格為每股0.01美元。該表還不包括購買200 000股普通股的認股權證，這些認股權證是在行使股購買選擇權時發行的。

股票 期權

股票 期權活動概述如下：

具有市場條件的獎勵

2018年3月16日，該公司根據2018年計劃，以每股11.10美元的價格授予員工5年激勵股票期權，以每股11.10美元的價格購買3，573，113股普通股，其中包括首席執行官股票 期權基礎的1，458，414股和前首席財務官股票期權基礎的583，366股。股票期權的一定百分比應授予期權協議所界定的普通股的體積加權平均價格(“VWAP”)，等於或大於規定的每股價格，在連續35個交易日中至少30(30)個交易日內，如下 ，只有在其歸屬的範圍內才可行使：30%的選擇權應歸屬於每股$13.125以上；每股超過17.50美元時，應增加30%的期權；超過每股21.875美元時，應再授予30%的期權；每股超過35.00美元的期權應增加10%；但期權持有人 繼續受僱於公司(及/或其任何附屬公司)，由批給日期起至(及包括)有關歸屬日期為止。2018年5月7日，該公司聘請了一名新的首席財務官，根據與前任首席財務官相同的條款，該首席財務官獲得了583 366股基礎期權。2018年6月15日，這位前首席財務官放棄了她現有的583 366項選擇。

2018年3月16日頒發的15，004美元獎金的公允價值是基於5年期的蒙特卡羅模擬確定的，無風險利率為2.62%，年股息收益率為0%，年波動率為42.8%。該費用在每一歸屬階段的衍生服務期內確認為 ，確定為0.74年、1.64年、2.24年和3.13年 年。

2018年5月7日頒發的2，357美元獎金的公允價值是根據5年期蒙特卡羅模擬確定的，無風險利率為2.74%，年度波動率為54.70%，年股息收益率為0%。該費用在每一歸屬階段的衍生服務期內確認為 ，確定為0.97年、1.75年、2.15年和2.96年。

在2018年9月30日終了的三個月中，記錄的具有市場條件的裁決的 費用為2，832美元，在2018年3月15日至2018年9月30日的後續期間，記錄的 費用為5，935美元，這些費用包括在精簡的 綜合業務報表中。

具有服務條件的獎勵

2018年3月16日，該公司根據2018年計劃，批准了為期五年的股票期權，以每股11.10美元的操作價格購買99，526股票給公司的非僱員董事。這些選項在三年內(br})歸屬於每個週年日期的三分之一。

2018年3月23日，向一名非僱員董事發行的購買14 218股普通股的股票期權被取消，而以每股10.40美元的行使價格購買15，123股普通股的新5年期權，則根據該基金的非僱員董事和投資顧問之間的一項安排，向某些僱用非僱員董事的投資基金髮放了 新的選擇期限為三年，其中三分之一歸屬於 ，每個週年紀念日。2018年5月31日，這位非僱員董事辭去了公司董事一職，從而喪失了購買15123股普通股的選擇權。

這些獎勵的公允價值為350美元，採用基於3.5年預期壽命、2.42%的無風險率、0%的年股息收益率和39%的年波動率的Black-Schole期權定價模型確定。這筆費用在三年的歸屬期內確認.在截至2018年9月30日的三個月中，這些裁決的記錄費用為25美元，在2018年3月15日至2018年9月30日的後續期間為53美元，這些費用包括在精簡的綜合業務報表中的業務費用 中。預期壽命是用簡化方法確定的，因為獎勵 被確定為普通的選項。

如2018年9月30日 所述，與非歸屬賠償金有關的未入賬賠償費用總額為9 222美元，預計將在加權平均服務期約1.22年內攤銷 。在後續期間頒發的獎勵的加權平均授予日公允價值為每股4.16美元。

前輩

股票 期權

公司確認，與2018年1月1日至2018年3月14日期間的2017年股票期權計劃和2017年7月1日至2017年9月30日期間的2017年股票期權計劃有關的基於股票的賠償費用分別為140美元和171美元，這些費用包括在精簡綜合業務報表的 業務費用中。該公司在截至2017年9月30日的9個月中記錄了有關2017年股票 期權計劃的412美元，這包括在精簡的綜合業務報表中的業務費用中。

2018年3月15日，由於合併的完成(見注3)，現有期權的歸屬加速，前任的期權持有人有權總共獲得2，636美元，其中1，500美元可以 現金分配，530美元可以51，529股普通股的形式分配。在釋放根據合併協定持有的代管款項後，將向期權持有人支付一筆額外的現金和股票。這些付款是由於賣方與企業合併有關而從購買價中分配的 。2018年5月15日，作為週轉資本調整的一部分，從代管中發放了109美元。截至2018年9月30日，共有4，250美元現金和142，857股普通股作為代管進行賠償。

項目 2-管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析

前向 查找語句

本季度報告中關於表10-Q的某些陳述(包括但不限於本項目2-“管理層的討論、財務狀況和經營結果的分析”)構成1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性報表”。除歷史事實陳述 列於本季度報告表10-Q中的所有報表外，包括(但不限於)關於公司未來財務狀況、業務戰略、預算、預計成本以及未來業務管理計劃和目標的陳述，均為“前瞻性”報表。前瞻性語句一般可以通過使用前瞻性 術語來識別，如“可以”、“將”、“預期”、“打算”、“ ”計劃、“相信”、“尋求”、“估計”或“繼續”或這類詞的否定 或這類詞和類似表達的變體。這些聲明不能保證未來的業績，而且 涉及某些難以預測的風險、不確定因素和假設。因此，實際結果和結果可能與這種前瞻性陳述中所表達或預測的內容大相徑庭，公司不能保證 這種前瞻性陳述將被證明是正確的。可能導致實際結果與前瞻性聲明或“警告聲明”所表達或暗示的結果大不相同的重要因素包括，但不限於：

在討論和分析公司的財務狀況和經營結果之後，應連同公司的財務報表和本表格10-Q第一部分第1項所載的有關附註以及3月21日提交證券交易委員會的 10資料表一併閲讀，2018年表格8-K。

業務 概述

概述

Andina 收購公司II(“Andina”)最初成立的目的是與一個或多個企業或實體進行商業合併。2018年3月15日，最初的商業合併完成。因此，懶天的R.V.Center，Inc.的業務 。它的子公司變成了公司的生意。因此，Lazyday Holdings， Inc.現在是一家控股公司，通過我們的直接和間接子公司。

公司歷史

Andina公司於2015年7月1日作為豁免公司在開曼羣島成立，目的是與一個或多個目標企業合併、股票交易所、資產收購、股票購買、資本重組、重組或其他類似的業務合併。

從安迪納首次公開發行(Ipo)的完善到2017年10月27日，Andina一直在尋找合適的目標企業 來收購。2017年10月27日，Andina公司和Andina II Holdco公司(“Holdco”)的一家特拉華公司和全資子公司Andina II合併Sub公司、特拉華州的一家公司和Holdco的全資子公司Lazy Days‘R.V.簽訂了一項合併協議。公司僅為合併協議A.Lorne Weil(“合併協議”)規定的某些目的。合併協議規定通過以下方式進行企業合併交易：(I)Andina與Holdco合併進入Holdco，Holdco存活併成為 一家新的上市公司(“重新歸化合並”)和(Ii)Lazy Days‘R.V.Center，Inc.的合併。並與Lazy Days‘R.V.Center，Inc.合併。存活下來併成為Holdco 的直接全資子公司(“交易合併”以及與重新歸化的合併，即“合併”)。2018年3月15日， Holdco召開了股東特別大會，在會上，Andina股東批准了合併和其他與之相關的提案。同一天，合併結束了。與合併有關的是Lazy Days‘ V.Center，Inc.的業務。它的子公司變成了Holdco的生意。由於合併，公司的股東 和Andina的股東成為Holdco的股東，公司將Holdco的名稱改為“Lazyday Holdings， Inc.”。

為了管理討論和分析財務狀況和經營結果的目的，公司合併了Lazy Days‘R.V.Center，Inc.的結果。(“前身”)2018年1月1日至2018年3月14日期間與Lazyday控股公司的業績。(“接班人”)2018年3月15日至2018年9月30日期間。

我們的生意

公司經營休閒車(“RV”)經銷商，併為房車車主和户外愛好者提供全面的產品和服務組合。該公司通過向房車所有者和户外愛好者提供全方位的產品(如房車銷售、房車維修和服務、融資和保險產品、第三方保護計劃、售後部件(br}和配件)、房車租賃和房車野營)而獲得收入。該公司通過其拉齊德品牌經銷商提供這些產品。Lazyday 在全國被稱為RV管理局^TM，該公司自2013年以來一直在其營銷和品牌傳播中使用的註冊商標。在本季度10-Q表報告中，該公司指的是Lazyday控股公司( Inc.)。如“懶天”、“公司”、“霍爾德”、“我們”、“ ”等類似詞。

公司相信，根據行業研究和管理的估計，它經營着世界上最大的房車經銷商，以現場庫存來衡量，位於佛羅裏達州坦帕外126英畝的土地上。該公司還在亞利桑那州圖森、明尼蘇達州明尼阿波利斯和科羅拉多州、洛夫蘭、丹佛和朗蒙特三個城市經營RV經銷商。Lazyday 提供了全國最大的RV品牌，擁有2，700多輛新的和預先擁有的RVS。本公司在所有地點均設有超過300個服務艙，並在所有地點設有RV零件及配件商店。Lazyday還在佛羅裏達、科羅拉多州和明尼蘇達州擁有rv租賃車隊，並可在兩個營地提供超過700個rv營地。該公司每年接待500，000多名遊客到其經銷點，並在這六家工廠僱用800多名員工。該公司的經銷商地點配備了知識淵博的當地團隊成員，為客户提供了廣泛的RV專業知識。公司認為其經銷商地點位於關鍵的RV市場。根據 公司從統計調查報告中收集的信息，這些主要的房車市場在美國每年銷售的新房車單位中佔很大比例。該公司在這些關鍵市場的經銷商吸引除夏威夷以外的每個州的客户。

公司主要通過Lazyday經銷商地點以及數字和傳統營銷努力吸引新客户。 一旦公司獲得客户，這些客户就成為公司客户數據庫的一部分，公司利用 定製的客户關係管理(“CRM”)工具和分析手段積極參與、銷售和銷售其產品 和服務。

最近的發展

管道投資

在合併結束的同時，公司與機構投資者完成了一系列證券購買協議，出售可轉換優先股、普通股和Holdco的認股權證，總買價為9 480萬美元(“管道投資”)。在收盤時，Holdco總共發行了600，000股Holdco A系列優先股(公開價值6，000萬美元)、2，653，984股普通股、1，339，499股預支的 認股權證，以及購買2，522，458股Holdco股份的認股權證，每股可行使11.50美元。管道投資公司的投資者被授予證券購買協議中規定的某些登記權利。

系列A優先股排在公司所有未發行普通股之上。A系列優先股 的持有者有權與普通股持有人一起在轉換後的基礎上與普通股持有人一起投票，而不是作為單獨的 類在任何股東年度或特別會議上投票。但是，與A系列可轉換優先股有關的指定證書為A系列可轉換優先股的持有人提供了與某些行動有關的單獨表決。 A系列優先股的每一股可在持有人的選舉中隨時兑換，初始轉換價格為每股10.0625美元，但須作出調整(如適用，“折算價格”)。在轉換系列 A優先股時，公司必須按照公司的選擇，以現金或普通股的方式向轉換A系列優先股的每一位股東支付所有應計股息和未付股息。轉換價格 將受到股票紅利、正向和反向分裂、組合和類似事件以及 某些稀釋發行的調整。

A系列優先股的股息 將按每年8%的初始利率(“股息率”)計算，按每100美元的A系列優先股(“發行價格”)按複合季度計算，並每季度支付一次欠款。應計及未付的 股息，直至以現金全數支付為止，將按當時適用的股息率加2%計算。股息率將提高到每年11%，按季度複合，如果Holdco的高級負債減去任何尾隨的 十二個月期間的無限制現金，到任何財政季度結束時為止的12個月期間大於EBITDA的2.25倍。股息率將在第一會計季度結束時重新調整為8%，屆時Holdco的高級負債在截至該季度結束的12個月期間的高級負債較少無限制現金少於EBITDA的2.25倍。

如果在A系列優先股發行兩週年後的任何時候，公司普通股的體積加權平均價格等於或超過25.00美元(經股票紅利、分割、組合 和類似事件調整後)，則連續30個交易日，公司可選擇強制轉換任何或全部未發行的A系列優先股的 ，轉換價格即生效。自發行A系列優先股八週年起及之後，公司可選擇以發行價格贖回所有但不少於所有未償還的系列優先股，再加上所有應計股息和未付股息。自A系列優先股發行九週年起及以後，A系列優先股的每一位持有人有權要求公司以發行價格贖回A系列優先股的所有流通股票，外加所有應計和未付的 股利。

在公司發生任何清算、合併、出售、解散或清盤的情況下，A系列優先股的持有人將有權(1)以現金支付發行價格加上所有應計和未付股息，或(Ii)將A系列優先股的股份 轉換為普通股，並與普通股持有人以轉換方式參與。

因此，只要A組優先股仍未發行，持有該優先股的人經多數票持有人投票或書面同意，即有權指定兩名成員加入董事會。

M&T 信貸機制(以千計)

2018年3月15日，該公司將其與美國銀行的現有債務協議改為與M&T銀行(“M&T貸款”)的200，000美元的高級擔保信貸貸款。M&T貸款機制包括175 000美元的底層計劃貸款(“M&T 最低計劃信貸額度”)、20 000美元的定期貸款(“M&T定期貸款”)和5 000美元的循環信貸貸款 (“M&T Revolver”)。M&T融資機制將於2021年3月15日到期。M&T融資機制要求公司 符合某些財務契約，並以公司的所有資產作為擔保。

M&T樓層計劃貸款額度可用於資助新的車輛庫存，但只有45，000美元可用於為預先擁有的 車輛庫存提供資金，只有4，500美元可用於資助租賃單位。本金在出售各自的車輛後到期。 M&T層計劃信貸額度應按(A)浮動的30天libor利率加上根據公司總槓桿率(根據公司總槓桿率)計算的適用 保證金從2.00%到2.3%累積利息。M&T設施) 或(B)基本利率加上適用的保證金，根據公司的總槓桿率 (在M&T設施中定義)從1.00%到1.30%不等。基本利率在M&T工具中定義為M&T的主要 利率、聯邦基金利率+0.50%或一個月libor+1.00%的更高的利率。此外，公司對未使用的承付款項將收取0.15%的費用。

M&T定期貸款將按同等月本金分期付款242美元加應計利息償還至到期日。 在到期日，公司將支付本金11，300美元加上任何應計利息。M&T期 貸款的利息應為(A)libor加上根據總槓桿率(按M&T貸款機制中定義的 )計算的2.25%至3.0%的適用保證金；或(B)基準利率加上1.25%-2.00%的保證金。根據總槓桿率(在 M&T設施中定義)。

M&T Revolver允許該公司最多支付5，000美元。M&T Revolver應根據總槓桿率(按M&T融資機制的定義)或(B)基準利率 加上1.25%-2的保證金，承擔利息(A)30天libor+ 適用的保證金2.25%至3.0%。以總槓桿率(M&T設施中定義)為基礎的00%。M&T Revolver還須按總槓桿比率(如 M&T設施中的定義)按0.25%至0.50%不等的未使用承諾費支付。

由於2018年9月30日 ，公司的股息(循環貸款收益除外)被允許在M&T機制下支付，只要在支付任何這類股息時，M&T機制下不存在違約事件， 或將因支付這種紅利而產生，只要M&T設施允許任何這類股息。

2018年長期激勵公平計劃

2018年3月15日，該公司通過了2018年長期激勵股權計劃(2018年計劃)。2018年的計劃保留了高達13%的Holdco股份在充分稀釋的基礎上流通。2018年計劃由董事會賠償委員會 管理，規定授予期權、股票增值權、限制性股票單位、 認股權證或其他可兑換、可行使或可兑換為普通股的證券。如果合併結束後的普通股每股公平市場 值大於每股8.75美元，則根據2018年計劃授權授予的Holdco股份數目應增加，公式(如 2018計劃所界定)不得超過Holdco股份的18%，然後在充分稀釋的基礎上發行。

2018年3月16日，該公司根據2018年計劃向僱員發放了3，573，113種股票期權，其中包括首席執行官1，458，414人和前任首席財務官(CFO)583，366人。這些方案的行使價格為11.10美元，合同期限為五年。這些期權應按下列方式授予，並只可在其已歸屬的範圍內行使：30%的期權應在期權協議所界定的體積加權 平均價格(“VWAP”)後授予，在連續三十五(35)個交易日中， 至少30(30)等於或大於每股13.125美元；一旦VWAP 等於或大於每股17.50美元，在連續三十五(35)個交易日中至少30(30)個交易日內，應再授予30%的期權；{Br}一旦VWAP等於或大於每股21.875美元，在連續35個交易日中至少30(30)(Br)個交易日內，應再授予30%的選擇權；一旦VWAP等於或 超過每股35美元，在連續35個交易日中至少30(30)個交易日內，該期權的另外10%應歸屬；但期權持有人 繼續受僱於公司(及/或其任何附屬公司)，由批給日期起至(及包括)有關歸屬日期為止。2018年5月7日，該公司聘請了一名新的首席財務官，根據與前任首席財務官相同的條款，該首席財務官獲得了583 366股基礎期權。2018年6月15日，這位前首席財務官放棄了她現有的583 366項選擇。

公司如何產生收入

公司的收入來自銷售新的單位，銷售前擁有的單位，和其他收入。其他收入包括RV 部件、服務和修理、銷售第三方融資和保險產品賺取的佣金、坦帕營地和食品設施的遊客費以及其他收入。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個零九個月期間，該公司按下列百分比從這些類別獲得收入：

公司認為，它經營全國最大的單一點的RVS和一個主要的零售商店 在該行業的大多數領先製造商。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月和九個月期間，新的和前擁有的房車銷售額約佔 收入總額的88%至89%。這些收入捐款每年保持相對穩定。

關鍵 性能指標

毛利和毛利率。毛利是指總收入減去適用於收入的總成本。適用於收入的大部分費用與車輛費用有關。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個和9個月期間，新車和二手車佔收入成本的96%至97%。毛利是毛利佔收入的百分比。

公司的毛利在性質上是可變的，通常會跟隨收入的變化。截至9月30日、2018年和2017年三個月的毛利潤分別為30 274美元和34 736美元，三個月期間的毛利率分別為21.3%和24.2%。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月中，(不包括LIFO調整的影響)， 利潤總額分別為31，158美元和31，873美元，毛利率分別為21.9%和22.2%。截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月，毛利潤分別為104，766美元和104，199美元，毛利率分別為21.7%和21.8%。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月中，不包括LIFO調整的影響，毛利潤分別為105，798美元和102，487美元，毛利率分別為21.9%和21.4%。按百分比計算，公司對舊車的毛利率通常高於新車輛的毛利率。

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月內，毛利潤也受到其他收入的有利影響，包括金融收入、保險收入和零部件、服務和配件收入。公司在這些業務領域的利潤率 通常比新的和預先擁有的汽車銷售的毛利率百分比更高。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月裏，這些收入總和分別佔總收入的12.0%和11.7%。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月裏，其他收入分別佔總收入的11.2%和11.3%。

SG&A 佔毛利的百分比。銷售、一般和行政(“SG&A”)費用佔{Br}毛利的百分比使公司能夠在一段時間內監督其費用控制。SG&A主要包括與工資有關的 費用、與佣金和廣告有關的銷售費用、租賃費用和公司管理費用。歷史上， 工資、佣金和福利是公司銷售總額、一般和行政費用的最大組成部分，平均約佔銷售、一般和行政費用總額的53%。我們預計這一百分比可能會減少 由於額外的非現金費用，如股票的補償和折舊和攤銷費用。

公司計算SG&A費用佔毛利的百分比，方法是將該期間的SG&A費用除以總收入。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月裏，SG&A(不包括交易成本、股票補償、 以及折舊和攤銷佔毛利的百分比)分別為78.6%和67.3%。截至2018年9月30日，在截至2018年9月30日的9個月內，SG&A(不包括交易成本)佔毛利的百分比分別為71.7%和69.8%。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月內，不包括交易費用、LIFO調整數、基於股票的補償、折舊和攤銷費用的影響，SG&A在毛利潤 中所佔的百分比分別為76.4%和73.4%。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月內，不包括交易費用、LIFO調整數、基於股票的補償、折舊和攤銷費用的影響，SG&A在總利潤中所佔的百分比分別為71.0%和70.9%。公司的SG&A費用與以前各期相比有所增加，部分原因是由於公司作為一家上市公司預計會招致額外的基於股票的賠償、法律、會計、保險和其他費用，包括遵守1933年經修正的“證券法”、1934年“證券交易所法”，經修訂的“薩班斯-奧克斯利法案”及相關的規章制度。此外，由於公司執行其 增長戰略，公司可以獲得無形資產和財產，工廠和設備。相關折舊和攤銷費用 可能對我們的SG&A費用佔毛利率的百分比產生負面影響。

調整後的 EBITDA調整後的EBITDA不是美國公認的會計準則(GAAP)財務計量，但它是評價企業財務績效的主要非GAAP管理手段之一。調整後的EBITDA 也經常被分析師、投資者和其他有關方面用於評估RV行業的公司。 公司使用調整後的EBITDA和調整的EBITDA保證金來補充GAAP的業績衡量標準如下：

公司將調整後的EBITDA定義為淨收益(不包括折舊和攤銷、非底面計劃利息費用、利息 收入、所得税支出、基於股票的賠償、交易費用和其他補充調整)，其中包括LIFO調整數、遣散費以及出售財產和設備的損益。公司將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA佔收入的百分比。該公司認為，調整後的EBITDA與其他業績計量一起被認為是一項有用的衡量標準，因為它反映了業務的某些經營驅動因素，如銷售增長、運營成本、銷售和管理費用以及其他營業收入和費用。該公司相信，調整後的EBITDA能夠更全面地瞭解基本的經營結果和趨勢，並增強對財務業績和未來前景的全面瞭解。雖然調整後的EBITDA不是公認的GAAP下的一項衡量標準，但管理部門 使用這種財務措施來評估和預測業務業績。調整後的EBITDA不是用於衡量業務的 流動性或現金流量，也不是一種可與淨收益相比較的計量，因為它沒有考慮到某些要求 ，如非經常性損益，而這些非經常性損益不被視為基本業務活動的正常部分。

公司使用調整後的EBITDA可能無法與行業內的其他公司相媲美。公司通過使用調整後的EBITDA作為評估業務業績的幾種衡量標準之一來補償 對這些限制的補償。在 中，影響折舊和攤銷、利息費用和所得税費用的資本支出由管理層單獨審查。由於計算方法不同，公司對調整後的EBITDA的計量不一定與其他公司類似的 標題。有關調整後的EBITDA與淨(虧損) 收入的調節，調整後的EBITDA差額與淨(虧損)收入差額的對賬，以及關於 公司如何使用這種非GAAP財務措施的進一步討論，請參閲下文“非GAAP財務措施”。

業務結果

三個月

下表列出了比較截至9月30日、2018年和2017年三個月淨(虧損)收入構成部分的信息。

摘要 財務數據

(單位： 千)

2018年9月30日終了的三個月與2017年9月30日終了的三個月相比

收入

截至9月30日的三個月，2018年和2017年的收入分別從1.436億美元減少到1.424億美元，降幅約為120萬美元(0.8%)。

新車輛及舊車收入

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月裏，新車和二手車銷售收入分別從1.268億美元下降到1.253億美元，降幅約為150萬美元(1.1%)。

截至2018年9月30日和2017年9月30日，新車銷售收入分別從7，800萬美元增加到7，980萬美元，增幅約為180萬美元(2.3%)。這是因為在2017年9月30日終了的三個月，單位 的平均售價從71，300美元小幅上漲，而截至2018年9月30日的3個月的平均售價為73，600美元。這一增加被以下因素部分抵消：新車輛銷售數量從2017年9月30日終了的三個月期間的1 091輛減少到2018年9月30日終了的3個月期間的1 076輛。

截至2018年9月30日和2017年9月30日，二手車銷售收入分別從4，880萬美元下降到4，560萬美元，降幅約為320萬美元(6.6%)。這是由於出售的預先擁有車輛 的數目從728輛減少到725輛，其中不包括出售的批發單位。減少的原因是出售的原擁有機動車輛 單位減少。除批發銷售的影響外，除銷售數量減少外，截至2018年9月30日止的三個月，單位銷售的平均售價從約63，200美元下降到2017年的59，800美元，而2018年9月30日終了的三個月則分別為59，800美元。

其他收入

其他收入包括部件、附件和相關服務的銷售。它還包括財政和保險收入以及營地和其他收入。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月裏，其他收入分別從1680萬美元增加到1700萬美元，增幅約為20萬美元(1.5%)。

作為其他收入的一個組成部分，不包括2017年的電子商務收入，零部件、配件和相關服務的銷售增加了約20萬美元(2.4%)，從700萬美元增加到720萬美元。在截至2017年9月30日的三個月裏，該公司電子商務業務的收入為90萬美元。2018年，由於該公司不再經營電子商務業務，該公司沒有從電子商務銷售中獲得收入。

截至2018年9月30日，截至2018年9月30日的三個月中，金融業和保險收入分別比2017年9月30日增加了約90萬美元(12.4%)至810萬美元，從720萬美元增加到810萬美元，主要原因是我們的延長保修產品的滲透率更高，單位收入更高。

營地 和其他收入，包括房車租金收入，在所述的每三個月期間保持不變，約為170萬美元。

總利潤

利潤總額包括總收入減去收入成本，包括銷售和服務成本。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月中，毛利潤分別從3 470萬美元減少到3 030萬美元，減少了約440萬美元，即12.8%。出現這一減少的主要原因是LIFO的調整和單位銷售的減少，包括前擁有的機動車輛銷售下降，其利潤率高於新的機動車輛銷售。不包括LIFO調整的影響，毛利潤從截至2018年9月30日的3個月的3 190萬美元下降到3 120萬美元，即2.2%，分別為2018年9月30日和2017年9月30日。

新的 及舊車的毛利

截至2018年9月30日、2018年9月30日和2017年9月30日，新車和二手車毛利潤分別從2018年9月30日的2180萬美元和2017年9月30日的2180萬美元降至1700萬美元，降幅為480萬美元(22.0%)。新的和預先擁有的車輛毛利減少的主要原因是，2018年9月30日和2017年9月30日這三個月的庫存調整為90萬美元和280萬美元，導致整體減少370萬美元。在沒有LIFO調整的情況下，在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月中，毛利潤分別為1 790萬美元和1 900萬美元。減少的其餘部分是由於出售的單位減少，而由於出售的舊機動車輛單位減少，原機動車輛的平均售價下降。

其他毛利

截至2018年9月30日和2017年的三個月，由於金融和保險收入的增加，其他總收入增加了40萬美元，從1，290萬美元增加到1，330萬美元，增幅為2.6%。

銷售、一般費用和行政費用

在截至2018年9月30日的三個月內，銷售、一般費用和行政費用(不包括交易費用、基於股票的補償、折舊 和攤銷)增加了1.8%，達到2 380萬美元，而截至9月30日的三個月內， 增加了2 340萬美元，2017年主要是由於新收購的明尼蘇達州的費用。此外，非現金支出增加了270萬美元，主要歸因於2018年3月16日和2018年5月7日頒發給管理層的帶有市場條件的獎勵。折舊費用增加40萬美元，攤銷費用增加60萬美元，這主要是由於與收購Lazy Days公司R.V.Center公司有關的固定資產 和無形資產的估值。安迪娜寫的。扣除這些費用 和LIFO調整的影響，2018年9月30日終了的三個月，SG&A佔毛利潤的百分比為76.4%，而2017年9月30日終了的三個月為73.4%。

利息費用

利息支出從截至9月30日、2018年和2017年的3個月的230萬美元微增約10萬美元，增至240萬美元。

收入税

2018年9月30日終了的三個月，由於應税收入減少，2018年9月30日終了的三個月收入 税支出從2017年同期的280萬美元減少到110萬美元。

九個月

下表列出了比較2018年9月30日和2017年9月30日終了的9個月淨收益構成部分的信息。

摘要 財務數據

(單位： 千)

截至2018年9月30日止的9個月與2017年9月30日終了的9個月相比

收入

截至9月30日的9個月，2018年和2017年的收入分別從4.783億美元增加到4.823億美元，增幅約為400萬美元(0.8%)。

新車輛及舊車收入

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月裏，新車和二手車銷售收入分別從4.244億美元增加到4.28億美元，增幅約為360萬美元(0.9%)。

截至2018年9月30日和2017年9月30日，新車銷售收入分別從2.609億美元增至2.675億美元，增長約660萬美元(2.6%)。出售的新車數量從3 360輛增加到3 531輛，增加了5%。在2018年9月30日終了的9個月內，銷售量的增加被單位銷售的平均售價下降3%，降至每單位約75，300美元，而截至2017年9月30日的9個月。這主要是由於銷售組合向可調單位轉變。

截至2018年9月30日、2018年9月30日和2017年9月30日，二手車銷售收入分別從1.635億美元下降到1.605億美元，降幅約為300萬美元(1.9%)。這主要是由於批發 銷售減少370萬美元。不包括批發單位，預售車輛的數目由2，549部減少至2，430部。扣除批發銷售的影響後，在截至2018年9月30日的9個月內，單位售價上升6%，至62，900元，抵銷了成交量的跌幅。

其他收入

其他收入包括部件、附件和相關服務的銷售。它還包括財政和保險收入以及營地和其他收入。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月裏，其他收入分別從5，390萬美元增加到5，440萬美元，增幅約為50萬美元，增幅為0.8%。

從2017年起，作為其他收入(不包括電子商務業務)的一部分，零部件、配件和相關服務的銷售額增加了約70萬美元(3.1%)，從2，250萬美元增加到2，320萬美元。在截至2017年9月30日的9個月內，該公司創造了約260萬美元的電子商務收入。2018年，該公司並沒有從電子商務業務中獲得收入，因為它不再經營電子商務業務。

截至2018年9月30日的9個月，金融業和保險收入分別比2017年9月30日增加了約230萬美元，即9.8%，從2 340萬美元增至2 570萬美元，主要原因是滲透率較高，每輛車的收入也較高。

營地 和其他收入，包括房車租金收入，在提交的9個月期間保持不變，約為550萬美元。

總利潤

利潤總額包括總收入減去收入成本，包括銷售和服務成本。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月中，毛利潤分別從1.042億美元增加到1.048億美元，增幅約為60萬美元(0.5%)。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月裏，不計LIFO調整的影響，毛利潤分別增長330萬美元(3.2%)，從1.025億美元增至1.058億美元。

新的 及舊車的毛利

截至2018年9月30日和2017年9月30日止的9個月，新車和舊車毛利潤分別從6190萬美元下降至6180萬美元，降幅0.1%。儘管銷售 增加了370萬美元，但新的和前擁有的車輛毛利潤下降的原因是，在截至9月30日、2018年和2017年的9個月中，我們的LIFO準備金分別調整了100萬美元和170萬美元，導致毛利減少270萬美元。不包括LIFO調整，截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月毛利 分別為6 280萬美元和6 020萬美元。

其他毛利

其他總收入從截至2018年9月30日的9個月內的4 230萬美元微增至4 300萬美元，主要是由於金融和保險收入增加，而該公司電子商務業務毛利減少了30萬美元。

銷售、一般費用和行政費用

在截至2018年9月30日的9個月內，SG&A 費用增加了3.2%，從截至2017年9月30日的9個月期間的7 270萬美元增加到7 510萬美元，原因是工資費用增加，廣告費用增加，不包括交易費用、基於股票的補償以及折舊和攤銷。以及新收購的明尼蘇達州的其他費用。此外，包括股票補償在內的非現金支出增加了570萬美元，主要是由於2018年3月16日和5月7日向管理層發放了市場條件賠償金，2018. 折舊費用也增加了90萬美元，攤銷費用增加了130萬美元，因為固定資產和無形資產的估值主要與收購Lazy Days‘ V.Center公司有關。安迪娜寫的。不包括這些支出和LIFO調整的影響，截至2018年9月30日的9個月，SG&A佔總利潤的百分比為71.0%，而截至2017年9月30日的9個月為70.9%。

利息費用

利息支出增加了約70萬美元，從2018年9月30日終了的9個月的670萬美元增至2017年的740萬美元。這是由於美國銀行向M&T的過渡，以及M&T期貸款比以前的美國銀行債務增加。

收入税

截至2018年9月30日的9個月，由於税前收入減少，2018年9月30日的收入從2017年同期的740萬美元降至350萬美元。

非GAAP財務措施

公司使用某些非GAAP財務措施，如EBITDA和調整後的EBITDA，使其能夠分析其績效 和財務狀況，如上文“關鍵業績指標”所述。該公司利用這些財務 措施日常管理業務，並認為它們是最相關的業績衡量標準。 公司認為，這些指標在行業中通常用於衡量績效。該公司認為，這些非GAAP 措施提供了更廣泛的洞察力，以衡量收入和成本績效，以及標準GAAP基礎的財務措施。

非GAAP財務信息的 表示不應孤立地考慮，也不應被視為替代或優於按照GAAP編制和提交的 財務信息。您應該閲讀本公司的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本公司的合併財務報表及其相關的 附註。

EBITDA 是指扣除折舊和攤銷、利息費用、利息收入和收入 税費用的淨收益(損失)。

調整後的 EBITDA是指不包括折舊和攤銷在內的淨收益(損失)、非底面計劃利息費用、利息 收入、所得税支出、基於股票的補償、交易費用和其他補充調整，其中包括LIFO調整數、遣散費以及出售財產和設備的損益。

下表顯示了截至2018年9月30日和2017年9月30日終了的3個月和9個月的淨(虧損)收入與經調整的EBITDA調整後的淨收益之間的對賬情況。