聯合國家

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式 10-q

(馬克)

根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的季度報告

截至2018年9月30日的季度

根據1934年“證券交易條例”第13或15(D)節提交的☐過渡報告

從_

委員會 文件號：001-35192

平潭海洋企業有限公司

(註冊人在其章程中所指明的確切 名稱)

中山市A樓18樓

滬東路154號

福州，中國350001

(主要行政辦公室地址 )

(86) 591-8727-1266

(登記人的 電話號碼，包括區號)

通過檢查標記表明 ，登記人(1)是否提交了1934年“證券交易所法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或期限較短，要求登記人提交此類報告)， 和(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是的，沒有☐

請檢查註冊人 是否已以電子方式提交，説明在過去12個月內，根據條例S-T規則第四零五條(本章第232.405節 )要求提交的每個交互式數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是的 沒有☐

通過勾選表明註冊人 是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。 見“大型加速備案者”、“小報告公司”的定義，“外匯法”第12b-2條規則中的 和“新興成長型公司”。

如果 是一家新興的成長型公司，請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期，以符合“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過勾選標記表明 註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)是☐No

2018年11月8日，註冊公司普通股的流通股數為每股0.001美元，為79，055，053股。

平潭海洋企業有限公司

形式 10-q

2018年9月30日

目錄

前向 查找語句

這份 報告載有關於我們的業務、財務狀況、經營結果和前景的前瞻性報表.“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“ ”、“估計”等詞和類似的表達式或變體旨在識別前瞻性 語句，但不被認為是一種包括所有內容的識別前瞻性語句的方法，如此 報告中所表示的那樣。此外，關於未來事項的陳述是前瞻性陳述.

雖然本報告中的前瞻性陳述反映了我們管理層的誠意判斷，但這種説法只能以我們目前所知的事實和因素為基礎。因此，前瞻性陳述本身就受制於風險和不確定性 ，實際結果和結果可能與前瞻性 語句中討論或預期的結果和結果大不相同。可能導致或促成這種結果和結果差異的因素包括，但不限於，在我們關於表格10-K的年度報告中，在“風險因素”和“管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析”標題下專門處理的 ，在“管理的討論 和分析財務狀況和經營結果”中，我們向SEC提交了10-Q和其他報告 所載的信息。我們敦促你不要過分依賴這些前瞻性的聲明，因為它們只是本報告日期的 。

我們向證券交易委員會提交報告。證交會擁有一個網站(www.sec.gov)，其中包含報告、委託書和信息報表、 以及其他有關以電子方式向證券交易委員會(包括我們)提交文件的發行者的信息。你也可以閲讀和複製任何資料 我們檔案在證交會的公共資料室在100 F街，東北，華盛頓特區20549。您可以通過致電1-800-SEC-0330獲得有關公共參考室操作的其他 信息。

我們沒有義務修改或更新任何前瞻性聲明，以反映任何事件或情況， 可能出現在本報告的日期後，除非法律規定。促請讀者仔細審查和考慮在本季度報告全文中所作的各種披露，其目的是向有關各方通報風險 和可能影響我們的業務、財務狀況、業務結果和前景的因素。

除非 另有説明，本報告中提到的“我們”、“我們”或“公司”指的是平灘海洋企業有限公司。以及它的子公司。

第 1部分-財務信息

項目 1財務報表。

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

合併資產負債表

(單位：美元)

見未審計合併財務報表的精簡附註

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

未經審計的業務和綜合(損失)收入綜合報表

(單位：美元)

見未審計合併財務報表的精簡附註

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

未經審計的股東權益變動合併報表

截至2018年9月30日的9個月

(單位：美元)

見未審計合併財務報表的精簡附註

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

未經審計的現金流量表

(單位：美元)

見未審計合併財務報表的精簡附註

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

對未經審計的合併財務報表的精簡説明

(單位：美元)
2018年9月30日

注 1-業務和組織的説明

平潭海洋企業有限公司(“公司”或“PME”)，原為中國成長股權投資有限公司(“CGEI”)，在開曼羣島註冊為免責有限責任公司，於2010年1月18日註冊為空白支票公司，目的是通過合併、股票交換、資產收購、安排計劃直接或間接收購，資本重組、重組或類似業務合併、經營業務或通過合同安排對這種經營業務的控制，其主要業務和/或物質業務位於中國人民共和國(“中華人民共和國”)。與其最初的業務合併有關，2013年2月，CGEI更名為平潭海洋企業有限公司。

2012年10月24日，CGEI與中國疏浚集團有限公司(“CDGC”或“中國疏浚”)簽訂了合併協議，規定CGEI和CDGC合併；2012年10月24日，CGEI還收購了Mer尚最高股份有限公司的所有流通股和其他股權。(“商人最高”)，2012年6月25日在英屬維爾京羣島(“英屬維爾京羣島”)根據股份購買協議成立的公司。2013年2月25日，公司、CDGC和最高商行之間的合併(Br})生效，並被記為“反向合併”和資本重組 ，因為CDGC和商人最高(I)的共同股東在交易完成後立即擁有公司流通股的多數股份，和(2)具有重大影響力和能力，可以選舉或任命 或取消合併實體理事機構的多數成員。根據“財務會計準則委員會會計準則彙編”(“ASC”)805-40的規定，CDGC和商船最高公司被認為是會計收購人，公司是交易的合法收購人，因此交易被視為公司的資本重組。該公司的資產、負債和經營結果與 合併，即在2013年2月25日收購 之後，CDGC、商人最高公司及其子公司的資產、負債和經營結果。在業務合併於2013年2月25日生效後，cdgc 和商人最高公司成為該公司的全資子公司。普通股，每股面值0.001美元，在納斯達克資本市場上市，代號為“PME”。

為了更加註重漁業並尋求更有效的增長機會，該公司決定退出 ，出售由中國疏浚公司經營的專門疏浚服務；該公司於2013年12月4日完成了CDGC及其子公司 的銷售。

2015年2月9日，該公司終止了其現有的可變利益實體(“VIE”)協議，根據2015年2月9日的“終止協議”，該協議由洪紅卓女士和林志炎先生(每個股東均為福建省平潭縣遠洋漁業集團有限公司的股東)簽署。平潭漁業有限公司(“平潭漁業”)，共同擁有“平潭漁業股份有限公司”、“平潭漁業股份有限公司”和“平潭觀勝海洋漁業有限公司”。(“平潭觀勝”)2015年2月9日，平潭漁業股東將平潭漁業股份全部轉讓給福建黑越海洋漁業發展有限公司。(“福建黑月”)，根據2015年2月9日簽署的股權轉讓協議，由平潭漁業股東、平潭漁業公司和福建黑月公司股東簽訂。2015年2月15日，中國農業產業發展基金有限公司。(“中國農業”)投資4億元人民幣(約合6500萬美元)用於平潭漁業，持有平潭漁業8%的股權。在上述重組交易之後，平潭漁業及其實體成為該公司92%的股權子公司，不再是競爭對手。

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

對未經審計的合併財務報表的精簡説明

(單位：美元)
2018年9月30日

注 1-業務和組織説明(續)

截至2018年9月30日，包括在這些合併財務報表中的公司子公司的詳細情況如下：

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

對未經審計的合併財務報表的精簡説明

(單位：美元)
2018年9月30日

注 1-業務和組織説明(續)

福建海悦通過其在中華人民共和國的子公司平潭捕魚，在印度專屬經濟區、印度尼西亞阿拉弗拉海和大西洋及太平洋國際水域內與其擁有和控制的船隻進行遠洋捕魚。

公司通過業務提供的現金流量、銀行貸款和相關方的 預付款滿足其日常週轉資金要求。印度尼西亞政府暫停延長捕魚許可證，這給印度尼西亞水域的捕魚活動帶來了不確定性。該公司的預測和預測，考慮到在印度水域和國際水域的作業，並考慮到在新捕魚地區的機會，表明該公司有足夠的資源在可預見的將來繼續作業。

注 2-重要會計政策摘要

表示基

本公司及其子公司的這些臨時合併財務報表未經審計。管理部門認為，所有的調整(包括正常的經常性應計項目)和披露是公平列報這些臨時合併財務報表所必需的。在未經審計的合併財務報表中報告的任何臨時 期的結果不一定表明全年可能報告的結果。所附的未經審計的合併財務報表是根據證券和交易委員會的規則和條例編制的，不包括按照美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)完整列報財務報表所需的所有資料和腳註。

公司未經審計的合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中消除。

按照美國公認會計原則編制的年度合併財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已予濃縮或省略。這些未經審計的財務報表應與公司經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀，這些報表和附註應包括在2018年3月14日提交證券交易委員會的公司截至2017年12月31日的 年度10-K年度報告中。

使用估計的

按照 美國普遍接受的會計原則編制未經審計的合併財務報表美國要求管理層在財務報表之日和報告期內作出影響所報告的資產、負債、收入、 費用和相關披露數額的估計和假設。實際結果 可能與這些估計值大不相同。2018年9月30日和2017年9月30日終了的3個月和9個月的重要估計數包括可疑賬户備抵、庫存準備金、不動產、廠房和設備的使用壽命、用於評估長期資產減值的假設、遞延税資產和應計税款的估值。

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

對未經審計的合併財務報表的精簡説明

(單位：美元)
2018年9月30日

注 2-重要會計政策摘要(續)

現金

現金 包括手頭現金和銀行現金。本公司在中華人民共和國及香港各金融機構持有現金，而這些存款均不包括在保險範圍內。截至2018年9月30日和2017年12月31日，中華人民共和國的現金餘額分別為9，281，572美元和1，995，465美元，香港的現金餘額分別為238，753美元和10，075美元，而且沒有投保。該公司在銀行賬户中沒有遭受任何損失，並認為其在銀行賬户中的現金 沒有任何風險。

受限 現金

限制現金包括國家開發銀行為獲得國家開發銀行短期貸款而持有的現金存款。2018年9月30日和2017年12月31日，限制現金分別為0美元和1 821 187美元。

金融工具的公允價值

公司採用ASC主題820的公允價值計量指南，明確了公允價值的定義，規定了計量公允價值的 方法，並建立了公允價值層次結構，將計量公允價值的投入分類為 ：

級別 1-輸入是活躍市場中相同資產或負債在計量日可用的未調整報價。

水平 2-投入是指活躍市場中類似資產和負債的未調整報價，非活躍市場中相同或類似 資產和負債的報價，可觀察到的報價以外的投入，以及從可觀測市場數據導出或經觀察到的市場數據證實的 輸入。

級別 3-輸入是不可觀測的輸入，反映了報告實體對市場參與者 在根據現有最佳信息為資產或負債定價時所使用的假設所作的假設。

合併資產負債表中報告的現金、限制性現金、應收賬款、庫存、向供應商預付款、預付費用相關方、其他應收款相關方、應付賬款、應付款相關方、銀行貸款、應計負債和其他應付款的結轉金額，應計負債 和其他應付款相關方，並應由關聯方根據這些票據的短期 期限近似其公允市場價值。截至2018年9月30日，該公司沒有按公允價值定期計量的任何資產或負債。截至2018年9月30日，該公司的短期銀行借款被認為是按公允價值計量的二級金融工具(br})。截至2018年9月30日，該公司沒有任何三級金融工具。

ASC 主題825-10“金融工具”允許實體自願選擇按公允價值計量某些金融資產和 負債(公允價值選項)。除非出現新的選舉日期，否則公允價值選項可以按工具逐項選擇，並且是 不可撤銷的。如果為某一票據選擇公允價值選項，則該工具的未實現損益 應在以後每個報告日的收益中報告。公司沒有選擇對任何未清償的票據適用公平 值選項。

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

對未經審計的合併財務報表的精簡説明

(單位：美元)
2018年9月30日

注 2-重要會計政策摘要(續)

應收賬款

應收賬款 扣除可疑賬户備抵後列報。公司對估計損失的可疑帳户保持備抵。公司定期審查應收帳款，當 對個別餘額的可收性產生疑問時，作出一般和具體的備抵。在評估個人應收賬款餘額的可收性時，公司考慮了許多因素，包括餘額的年代、客户的歷史支付歷史、其當前的 信譽和當前的經濟趨勢。經過窮盡的收集工作後，帳户被註銷。本公司只向被認為在財務上負有責任的既定客户提供信貸條件。對客户的信貸期在客户收到所購貨物後180天內。2018年9月30日和2017年12月31日，該公司根據對其未清餘額的審查，分別確定了29，110美元和67，379美元的可疑賬户備抵。

盤存

由冷凍魚類和海洋漁獲物組成的庫存按成本或市場的較低比例使用加權平均法列出，庫存費用主要由燃料、運費、折舊、直接勞動、消耗品、政府徵收的費用 和税收組成。消耗品包括漁船使用的漁網和金屬容器。該公司在印度洋和印度尼西亞水域以及國際水域的西太平洋和中太平洋的捕魚船隊全年作業，儘管5月至7月期間的漁獲量低於10月至1月的高峯期。

當管理層確定某些庫存可能無法銷售時，將確定 備抵額。如果庫存成本由於過時或數量超過預期需求而超過預期的市場價值，公司將記錄成本與市場價值之間的差額 的準備金。這些儲備是根據估計數記錄的。2018年9月30日和2017年12月31日，該公司記錄的庫存準備金分別為36，596美元和0美元。

在記錄 時，庫存準備金的目的是將存貨的賬面價值減至其可變現淨值。公司 根據多種因素定期評估實現庫存價值的能力，這些因素包括： 預測的銷售、估計的當前和未來市場價值。

預付費用

預付的 費用是為從供應商購買原材料而預先支付的現金。預付款的目的是確保優先定價和交貨。截至2018年9月30日、2018年9月31日和2017年12月31日，根據此類安排預支的金額分別為2 928 564美元和110 536美元。

捕魚許可證

該公司漁船的每艘漁船都需要得到中華人民共和國農業部的批准，才能在外國領土上進行遠洋捕魚項目，並在必要的範圍內，在經營這些漁船的當地漁區取得許可證。這些批准有效期為三至十二個月，免費授予公司。公司在有效期屆滿前申請延期批准，以避免漁船 作業中斷。我們在印度尼西亞水域作業的每一艘漁船都需要印度尼西亞當局頒發的捕魚許可證。

投資於合併後的公司-全球深海公司

公司使用股本法來核算其對不控制 但對其有重大影響的公司的投資和損益。公司考慮其權益法投資 的公允價值是否已低於其賬面價值，每當不利事件或情況變化表明記錄的價值可能無法收回時。如果公司認為任何下降都不是暫時的(基於各種因素，包括歷史上的 財務結果和被投資人的總體健康狀況)，那麼減記將被記錄為估計的公允價值。關於權益法投資的討論，見注 7。

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

對未經審計的合併財務報表的精簡説明

(單位：美元)
2018年9月30日

注 2-重要會計政策摘要(續)

財產、 廠房和設備

財產、廠房和設備按成本計算，在資產的估計使用壽命內按直線折舊。修理和維修費按已發生的費用計算；主要的更換和改進費用資本化。當資產 退休或處置時，成本和累計折舊將從賬户中刪除，由此產生的任何損益 均列入處置年度的收入。該公司審查了固定資產 價值下降的可能性，如果發生的事件或情況的變化反映了其記錄價值可能無法收回的事實。

估計這些資產的使用壽命如下：

未延長資產使用壽命的修理和保養支出按已發生的費用入賬。

資本化 利息

與建造漁船有關的利息被資本化，並列入漁船費用。如果建造漁船沒有特別發生債務 ，則用公司未償借款的加權平均費用將建築 的支出額用作利息。當建設 基本完成或建築活動暫停超過一段時間時，利息資本化就停止了。該公司在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月內，對正在建造的漁船分別資本化了367，917美元和129，847美元的利息，並在正在建造的漁船上分別資本化了568，790美元和192，268美元的利息，分別為截至9月30日、2018年和2017年的9個月。

長期資產減值

在 根據ASC主題360，公司審查長期資產減值時，情況 表明資產的賬面金額可能無法完全收回，或至少每年。當預計未貼現的未來現金流量之和小於資產的賬面金額時，公司確認存在 減值損失。減值額 是以資產的估計公允價值與賬面價值之間的差額來衡量的。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的3個月和9個月裏， 公司沒有記錄任何減值費用。

收入 確認

根據ASC主題606的指導，公司確認與客户的銷售安排(例如，合同、 採購訂單等)、交易價格是固定的或可確定的、公司已按照銷售安排履行其履約義務時的收入。公司的銷售安排有不超過一年的標準付款條件。公司的大部分收入來源於具有單一履約義務的交付產品的合同。當按照安排好的運輸條款將產品的控制權轉移給客户時，本公司的履約義務 得到滿足。

公司記錄合同資產時，它有權從客户付款，條件是事件，而不是時間 。公司還記錄了客户預付時的合同責任，但公司尚未履行其履行的 義務。截至2018年9月30日和2017年12月31日，該公司沒有任何未履行的履約義務、合同資產或負債。

關於將冷凍魚和其他海洋漁獲物出售給第三方客户，其中大多數是中國的獨資地區批發商，本公司確認在公司冷庫購買所購貨物時的收入，在公司收到付款或公司批准對具有財務責任歷史的經常性客户進行賒銷後。本公司不提供促銷付款，客户優惠券，回扣或其他現金 贖回優惠給其客户。本公司不接受客户的退貨。

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

對未經審計的合併財務報表的精簡説明

(單位：美元)
2018年9月30日

注 2-重要會計政策摘要(續)

政府贈款

政府 贈款是確認的，當有合理的保證，贈款將收到，所有附加條件將得到遵守 。當贈款涉及支出項目時，確認為將贈款 系統地與其打算補償的費用相匹配所需期間的收入。如果贈款涉及一項資產，則貸記該資產的 成本，並以與有關資產的折舊 方法相一致的方式，在預期使用壽命期間將其釋放到損益表中。

收入税

根據開曼羣島和英屬維爾京羣島的現行法律，該公司和最高商號不需繳納任何收入或資本利得税，公司可能支付的股息不需在開曼羣島或英屬維爾京羣島繳納任何預扣税。根據香港現行法例，政府無須徵收資本增值税，而股息亦無須在香港徵收任何預扣税。

公司不在美國註冊，也不在美國從事任何貿易或業務，不受美國聯邦所得税的管制。該公司在完成 股份交易所後沒有獲得任何須繳納這種税的收入，因此，所附的未經審計的綜合業務報表 和綜合收入中沒有作出相關的税收規定。

公司下屬的平潭漁業公司是經中華人民共和國農業部認證的合格海洋漁業企業。該資格將於每年4月1日延長。平潭漁業在辦理中華人民共和國農業部頒發的有效海洋捕撈企業資格證書期間，免徵海洋捕撈作業所得税。

新中國的“企業所得税法”(“企業所得税法”)還規定，根據外國或地區法律設立但其“事實上的管理機構”在中華人民共和國境內的企業，為中華人民共和國的納税目的，應被視為居民企業，並因此須繳納中華人民共和國所得税。新“經濟轉型法”的實施規則僅將“事實上的管理機構”的位置界定為“行使的地點”，實質上，對非中華人民共和國公司的生產經營、人事、會計、財產等的全面管理和控制都設在。“2009年4月22日，中華人民共和國國家税務總局又發佈了“關於承認中國股東控股的境外企業為有效經營地的常駐企業的通知”。根據本通知，由中華人民共和國公司或者中華人民共和國集團控制的外國公司，如果(I)負責其日常業務的高級管理部門和核心管理部門主要在中華人民共和國境內運作，則視為中華人民共和國常駐企業；(2)其財務決定和人力資源決定須經中華人民共和國的個人或機構決定或核準；(3)其主要資產、會計帳簿、公司印章、董事會會議和股東大會的記錄和檔案均設在或保存在中華人民共和國境內；(4)擁有表決權的董事或高級管理人員中有一半以上居住在中國。根據對周圍的 事實和情況的審查，該公司不認為其在中華人民共和國境外的業務應被視為中華人民共和國税務方面的常駐企業。然而，由於新的EIT法的指導和實施歷史有限，如果該公司被視為中華人民共和國税收的常駐企業，該公司將在2012年5月3日之前按25%的統一税率對世界範圍內的收入徵收中華人民共和國税。

此外，平灘漁業在印度和印度尼西亞專屬經濟區或西中太平洋漁業委員會地區的作業不需繳納外國所得税。

遞延所得税資產和負債是根據資產 和負債的財務報告和税基之間的差異來確定的，並使用已頒佈的税率和法律進行衡量，這些税率和法律將在預期 反轉時生效。

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

對未經審計的合併財務報表的精簡説明

(單位：美元)
2018年9月30日

注 2-重要會計政策摘要(續)

所得税(續)

遞延的 税資產通過評估備抵額減少，以使管理層得出結論，資產 更有可能無法實現。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入 的已頒佈税率。税率變動對遞延税資產和 負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的業務和綜合收入綜合報表中得到確認。

公司沒有記錄適用於在中華人民共和國境內的子公司的未分配收益的遞延所得税，因為 目前管理層打算將未分配的收益無限期地再投資於中華人民共和國。截至2018年9月30日和2017年12月31日，來自中華人民共和國子公司的累積未分配 收益分別約為2.263億美元和2.075億美元，包括在合併留存收益中。一般來説，這些收入在匯付股息時和在某些其他情況下須繳納中華人民共和國 税。對這種未分配的收入估計遞延 税負債的數額是不可行的。

公司規定了財務報表確認和衡量報税表中 所採取的税收狀況的可能性大於非門檻。這一解釋還就如何取消所得税資產和負債的確認、當期和遞延所得税資產和負債的分類、與税收狀況有關的利息和罰款的核算、過渡時期所得税的核算和所得税的披露提供了指導。截至2018年9月30日和2017年12月31日，由於税收狀況不確定，沒有累積的數額。

運輸 和處理費用

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月中，運費(br}和手續費包括在銷售費用中，總額分別為75，049美元和21，981美元。截至9月30日的9個月，即2018年和2017年，運費和搬運費分別為365，881美元和221，843美元。

僱員福利

中華人民共和國社會保障法規定，中華人民共和國政府的健康、退休金和失業基金由中華人民共和國政府強制繳納。這些付款的費用與有關薪金 費用在同一期間與有關薪金費用相同。截至2018年9月30日和2017年9月30日， 三個月的僱員福利費用分別為74，135美元和123，925美元。截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月中，僱員福利費用分別為329 112美元和307 376美元。

廣告

廣告 作為已發生費用入賬，並列入所附綜合業務報表和綜合業務報表的銷售費用，截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月分別為0美元和21 058美元。截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月，廣告總額分別為20，453美元和50，171美元。

研究與發展

研究費用 和開發費用作為已發生的費用列支，幷包括在一般費用和行政費用中。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個零九個月裏，該公司沒有承擔任何研發成本。

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

對未經審計的合併財務報表的精簡説明

(單位：美元)
2018年9月30日

注 2-重要會計政策摘要(續)

外幣轉換

公司的報告貨幣是美元。該公司母公司及其子公司的功能貨幣是美元，平潭關生、福建黑月和平潭漁業公司子公司的功能貨幣為人民幣(“人民幣”)。對功能貨幣為人民幣的平潭關生、福建海躍和平潭漁業的子公司，經營成果和現金流量在此期間按平均 匯率換算，資產和負債按期末統一匯率折算，資產和資產按歷史匯率折算。因此，在現金流量表中報告的與資產和負債有關的數額可能不一定同意資產負債表上相應餘額的變化。將當地貨幣財務報表轉換為美元的過程中產生的 調整包括在確定綜合收入的 中。截至2018年9月30日和2017年9月30日止的9個 個月的累計換算調整數和匯率變動對現金的影響分別為(574 848美元)和1 038 979美元。以外幣 計值的交易按交易日通行的匯率換算為功能貨幣。以外幣計價的資產和負債 按餘額 表日通行的匯率折算成功能貨幣，而以一種貨幣 計值的交易因匯率波動而產生的任何交易損益也包括在發生的業務結果中。

公司收入交易的所有 都是以經營子公司的功能貨幣進行的。公司 不以外幣進行任何實質性交易。交易損益對公司的經營結果沒有也不期望 產生重大影響。

2018年9月30日和2017年12月31日的資產賬户和負債賬户分別折算為6.8792元人民幣至1.00美元和6.5342元人民幣至1.00美元，這是資產負債表日的匯率。股本賬户按其歷史比率列報。截至9月30日、2018年和2017年的9個月業務報表的平均翻譯率分別為6.5196元人民幣和6.7983元人民幣至1.00美元。公司業務的現金流量是根據當地貨幣使用平均換算率計算的 。

每股收益

ASC 命題260“每股收益”，要求同時表示基本收益和稀釋每股收益(“EPS”) ，並將基本每股收益計算的分子和分母與稀釋後的 EPS計算的分子和分母進行協調。基本每股收益不包括稀釋。稀釋每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股或導致發行普通股，然後由 在實體的收益中分享，則可能發生的稀釋。

每股基本淨收益是通過將普通股東可獲得的淨收入除以該期間流通的 普通股的加權平均數來計算的。每股稀釋淨收益除以在每段時間內已發行的普通股、普通股等價物和潛在稀釋證券的加權 平均數， 潛在稀釋普通股包括在行使普通股認股權證時可發行的普通股(使用 國庫券法)。如果普通股等價物的 效應是反稀釋效應，則在計算稀釋每股收益時不包括普通股等價物。在公司有淨虧損的時期，所有可能稀釋的證券都被排除在已發行稀釋股份的計算之外，因為它們會產生反稀釋效應。下表列出了基本和稀釋後每股淨收入的對賬情況：

對於截至2018年9月30日和2017年9月30日的3個月和9個月，購買896667股普通股的認股權證尚未計入稀釋後每股收益的計算，以避免產生任何反稀釋效應。逮捕令於2018年9月30日到期。

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

對未經審計的合併財務報表的精簡説明

(單位：美元)
2018年9月30日

注 2-重要會計政策摘要(續)

非控制性 利息

2015年2月15日，中國農業向平潭漁業投入4億元人民幣(約合6500萬美元)，並獲得平潭漁業8%的股權。截至2018年9月30日，中國農業擁有平潭漁業8%的股權，不受公司控制。

相關各方

如果當事各方直接或間接地通過一個或多箇中介控制，或由公司控制或與公司共同控制，則各方 被視為與本公司有關聯。關聯方還包括公司的主要所有者，公司的管理層，公司主要所有者及其管理層的直系親屬和公司可能處理的其他當事方的成員，如果一方控制或能夠對 另一方的管理或經營政策產生重大影響，其中一方可能無法充分追求自己的單獨利益，則公司可以處理這些問題。 公司公開所有重要的關聯方交易。

綜合收入

綜合收益包括淨收入和股東權益表的所有變動，但股東的投資、已繳入資本的變化和分配給股東的變動除外。該公司截至2018年9月30日和2017年9月30日這三個月和9個月的綜合收入包括淨收益和外匯( 換算調整)未實現收益。

段 信息

ASC 280“分部報告”規定了在中期和年度財務報表中報告業務部門信息的標準。公司的所有業務都被首席經營決策者認為是在一個可報告的運營部門中彙總的 。公司的所有客户都在中國，所有收入都來自海洋漁業。

承付款項 和意外開支

在正常業務過程中，公司會受到意外事故的影響，包括法律訴訟和因正常業務過程而產生的環境索賠，這些事項涉及範圍廣泛的事項，包括合同違約責任等。公司根據對發生概率的評估，並在可確定的情況下，記錄此類意外事故的應計費用，對負債的估計。在進行這些評估時，管理層可能會考慮許多因素，包括過去的歷史、科學的證據以及每一件事的具體情況。

公司管理層評估了截至2018年9月30日和2017年12月31日存在的所有此類訴訟和索賠。管理層認為，這些事項的最終處置不會對公司的財務狀況、流動性或經營結果產生重大不利影響。

集中信貸、經濟和政治風險

公司的業務在中華人民共和國進行。因此，公司的業務、財務狀況和經營結果可能受到中華人民共和國的政治、經濟和法律環境以及中華人民共和國總體經濟狀況的影響。該公司在中國的業務受到特殊考慮和重大風險的影響，這些風險通常與北美和西歐的公司無關。其中包括與政治、經濟、法律環境和外匯兑換等有關的風險。該公司的結果可能受到中華人民共和國政治、社會條件的變化以及政府在法律法規、反通貨膨脹措施、貨幣兑換、海外匯款以及税率和方法等方面的變化的不利影響。

可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具主要是應收現金和貿易賬户。該公司的所有現金都由中國內地和香港的國有銀行保管，而這些 存款都不包括在保險範圍內。該公司在這類賬户中沒有遭受任何損失，並認為其銀行賬户中的現金沒有面臨任何風險。該公司的部分銷售是信貸銷售，主要是給那些支付能力取決於這些領域普遍存在的行業經濟的客户；然而，由於付款條件一般較短，貿易應收賬款信貸 風險的集中程度是有限的。該公司還對其客户進行持續的 信用評估，以幫助進一步降低信用風險。

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

對未經審計的合併財務報表的精簡説明

(單位：美元)
2018年9月30日

注 2-重要會計政策摘要(續)

信貸、經濟和政治風險的集中(續)

根據2013年12月4日簽署的銷售協議，該公司不擁有20艘漁船，但擁有經營這些船舶的租賃經營權，這些船舶是由福州紅龍海洋漁業有限公司擁有的，有限公司(“香港龍”) 和本公司有權獲得100%的淨利潤(虧損)的船舶。本公司在確定價格方面有自主權，在供應商選擇方面有酌處權。沒有與租賃經營權相關的經濟風險，但公司可能需要承擔上述經營風險和信貸風險。

由於該公司的大部分收入歷來來自印度尼西亞水域，暫停在這一地區的捕魚活動已經並將繼續對該公司產生重大的負面影響。

最近的會計聲明

在2016年2月 中，FASB發佈了ASU第2016-02號“租約(分主題842)”。新指南要求承租人確認租賃產生的資產和負債以及大量的數量和質量披露。承租人需要在資產負債表上確認其大部分租賃的使用權和租賃負債(不包括符合短期租賃定義的租賃)。租賃負債將等於租賃付款的現值。使用權 資產將按租賃負債金額計算，並根據租賃前付款、所收到的租賃獎勵和承租人的 初始直接成本進行調整。該標準適用於2018年12月15日以後的財政年度和 這些財政年度內的過渡時期。允許提前收養。ASU 2016-02必須使用修改後的追溯方法 適用於截至生效日期的所有現有租約，並規定了某些實際的權宜之計。該公司目前正在評估通過這些修正後對其合併財務狀況和業務結果的影響。根據其初步的 評估，該公司預計在2019年第一財政季度結束時及其所列比較期結束時，將開始在其財務狀況報表 中確認其經營租賃的租賃資產和租賃負債。

在2017年1月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“最新會計準則”(“ASU”){Br}No.2017-01，“業務組合”(主題805)：澄清企業的定義，為了澄清企業的定義 ，目的是增加指導，協助實體評價是否應將交易記作資產或企業的購置(或處置)。本ASU修正案適用於2017年12月15日以後開始的財政年度和這些財政年度內的中期。本指南的通過預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

在2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，“無形資產-親善和其他(主題350)：簡化商譽(br}減值測試”)，該指南刪除了商譽損害測試的第2步，這需要一個假設的購買價格分配。 親善減值現在將是報告單位的賬面價值超過其公允價值的數額，而不是公平價值和善意承載量之間的差額，這是之前的第二步測試。ASU應在預期的基礎上通過，用於2019年12月15日以後開始的年度或任何臨時商譽減值測試。允許在2017年1月1日後的測試日期進行的期中或年度商譽減值測試儘早採用。該公司目前正在評估採用這一標準對其合併財務報表的影響。

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

對未經審計的合併財務報表的精簡説明

(單位：美元)
2018年9月30日

附註 3-應收賬款

2018年9月30日和2017年12月31日，應收賬款包括：

公司定期審查應收賬款，並在對個人餘額的可收性有疑問時作出一般和具體的備抵。

附註 4-庫存

2018年9月30日和2017年12月31日的清單包括：

當管理層確定某些庫存可能無法銷售時，將確定 備抵額。如果庫存成本由於過時或數量超過預期需求而超過預期的市場價值，公司將記錄成本與市場價值之間的差額 的準備金。這些儲備是根據估計數記錄的。

附註 5-其他應收款

2018年9月30日和2017年12月31日，其他應收款包括：

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

對未經審計的合併財務報表的精簡説明

(單位：美元)
2018年9月30日

注 6-成本法投資

2018年9月30日和2017年12月31日，成本法投資分別為3，052，681美元和3，213，859美元。投資代表公司的子公司，平潭漁業在福建平潭農村商業銀行聯營股份有限公司的少數股權。(“平潭農村商業銀行”)，一傢俬營金融機構。平潭漁業於2012年10月17日完成股東登記，並支付2100萬元人民幣(約320萬美元)認購平潭農村商業銀行的5%普通股。截至2018年9月30日至2017年12月31日，平潭漁業持有15113250股，佔該行股權投資總額的4.8%。

在ASC 325中，公司採用成本會計方法記錄其投資，因為平潭漁業沒有能力對平潭農村商業銀行的經營和融資活動產生重大影響。長期投資如果沒有市場報價，就不可能在不引起過度成本的情況下對公允價值作出合理的估計。本公司監測其在不可銷售證券上的投資，並確認，如果存在，損失 的價值被認為是非臨時性的。該公司認定，2018年9月30日和2017年12月31日的投資沒有減值。

注 7-權益法投資

2018年9月30日和2017年12月31日，權益法投資分別為28，875，594美元和30，521，466美元。該公司的投資代表了該公司的子公司-平潭漁業公司對全球深海的興趣。2014年6月12日，平潭漁業公司與中國其他兩家無關公司合併為全球深海漁業公司。2017年4月，這兩家公司將它們的股份出售給了另一個無關的一方-真林。截至2018年9月30日，平潭漁業和鎮林漁業分別佔總所有權的20%和80%。

全球深海將加工、冷藏和運輸深海捕魚產品。全球深海註冊資本總額為10億元人民幣(約合1.454億美元)，截至2018年9月30日，平潭漁業在註冊資本中所佔份額為2億元人民幣(約2 910萬美元)。

公司按權益法處理合並財務報表中的股權投資。根據權益法， 投資最初按成本入賬，並根據公司在被投資方可識別淨資產(如果有的話)的註冊日公允價值中所佔份額的任何超額部分進行調整。此後，根據公司在被投資人淨資產中所佔份額的變化以及與投資有關的任何減值 損失，對投資進行 調整。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月中，該公司在全球深海海洋公司淨虧損中所佔份額分別為60 423美元和7 333美元，包括在所附的業務和綜合收益合併報表中的權益法投資虧損。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月中，該公司在全球深海淨虧損中所佔份額分別為121，537美元和27，500美元，包括在所附的綜合業務報表和綜合收益報表中的股本虧損法 投資。

下面的 表列出了被投資方向公司提供的未合併的 公司的財務信息摘要：

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

對未經審計的合併財務報表的精簡説明

(單位：美元)
2018年9月30日

注 7-權益法投資(續)

注 8-長期資產預付款

在2018年9月30日和2017年12月31日，對長期資產的預付包括對漁船建造的預付款。 公司將漁船建造預付款重新分類為在建工程，使用完工率百分比。

截至2018年9月30日的9個月內，長期資產預付活動摘要如下：

注 9-不動產、廠房和設備

在2018年9月30日和2017年12月31日，不動產、廠場和設備包括：

在截至9月30日、2018年和2017年的三個月中，折舊費用分別為2 170 841美元和2 161 787美元，其中634 089美元和962 686美元分別列入收入和庫存成本，其餘分別包括一般費用和行政費用。在截至2018年9月30日和2017年的9個月中，折舊費用 分別為6 933 572美元和6 454 155美元，其中2 253 662美元和2 625 602美元分別列入收入和庫存成本 ，其餘分別列入一般費用和行政費用。

截至2018年9月30日、2018年12月31日和2017年12月31日，該公司分別有19艘和36艘漁船，淨載運量分別約為3 560萬美元和3 030萬美元，作為銀行貸款的抵押品。

在建工程中包括在建漁船，其中包括建造費用和在建造資產期間用於為這些資產提供資金的借款所產生的任何利息費用。在有關資產完成並準備用於預定的 用途之前，沒有為正在建造的漁船編列折舊 的備抵。

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

未審計合併 財務報表的精簡附註

(以美元計)
2018年9月30日

附註10-關聯方交易

應付賬款-關聯方

截至2018年9月30日和2017年12月31日，應付款相關締約方包括：

這些應付款相關的 各方的金額是短期性質的，無利息負擔，無擔保和應付款的要求.

應付關聯方

截至2018年9月30日和2017年12月31日，應付有關各方的款項包括：

公司首席執行官卓欣榮的預付款是用於週轉資金和短期性質的，無利息負擔，無擔保和按需付款。

由於相關的 黨-海易是租金應由海易航運有限公司。

由於關聯方-香港長期是短期的 性質，無利息承擔，無擔保和應付款的要求.

經營租賃

2012年7月31日，該公司與公司首席執行官的配偶平林(“辦公室租賃”)簽訂了一份辦公室空間租賃合同。公司延長了辦公室租約。根據延長的辦公室租約，年租金為84，000元人民幣(約合12，900美元)，延長的辦公室租約將於2019年7月31日到期。

在截至9月30日(2018年和2017年)的三個月中，與辦公室租賃有關的租金費用分別為3 071美元和3 153美元。在截至9月30日、2018年和2017年的9個月中，與辦公室租賃有關的租金費用分別為9 663美元和9 267美元。“辦公室租賃”規定的未來最低租金付款 如下：

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

未審計合併 財務報表的精簡附註

(以美元計)
2018年9月30日

注10-關聯方交易 (續)

租賃及相關行政服務協議

2013年7月1日，該公司與海易航運有限公司簽訂了一項服務協議，向該公司提供了將位於香港的部分房地用作辦公場所，並提供相關的行政服務(“服務協議”)。根據續訂的服務協議，每月付款為298，500港元(約合38，000元)，而續訂的服務協議則於2017年12月31日屆滿。2018年1月1日，服務協議在相同的 條件下延長至2018年2月28日。2018年3月1日，該公司與房東在同樣的條件下直接簽訂了租賃協議。

在截至9月30日(2018年和2017年)的三個月中，與“服務協定”有關的租金和相應行政服務費分別為114 177美元和114 624美元。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月中，與“服務協定”有關的租金和相應行政 服務費分別為342 768美元和344 768美元。

從關聯方購買

在截至 9月30日、2018年和2017年9月30日終了的三個月和九個月期間，從相關各方購買的貨物如下：

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

未審計合併 財務報表的精簡附註

(以美元計)
2018年9月30日

附註11-銀行貸款

短期銀行貸款

短期銀行貸款是指在一年內到期應付各銀行的款項 。這些貸款可以在到期後與銀行續借。2018年9月30日和2017年12月31日，短期銀行貸款包括：

長期銀行貸款

長期銀行貸款是指欠各銀行一年以上的款項.通常，長期銀行貸款不能在這些銀行延期。 2018年9月30日和2017年12月31日，長期銀行貸款包括：

長期銀行貸款的未來期限如下：

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

未審計合併 財務報表的精簡附註

(以美元計)
2018年9月30日

附註11-銀行貸款(續)

長期銀行貸款(續)

截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月， 短期銀行貸款的加權平均利率分別約為5.4%和4.3%。

截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月， 長期銀行貸款的加權平均利率分別約為5.1%和5.0%。

在截至9月30日(2018年和2017年)的三個月中，與銀行貸款有關的利息支出分別為629 890美元和427 962美元，其中367 917美元和129 847美元分別用於在建工程。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月中，與銀行貸款有關的利息支出分別為1，488，332美元和1，841，792美元，其中568，790美元和192，268美元分別用於在建工程， 。

附註12-應計負債和 其他應付款

2018年9月30日和2017年12月31日，應計負債和其他應付款包括：

附註13-股東權益

認股權證

CGEI最初向Chum Capital Group Limited發行了30，329，883股普通股 和3，966，667張認股權證，涉及CGEI首次公開發行(IPO)之前的私人配售，從2013年3月27日起，該認股權證可對公司普通股行使(“保薦人認股權證”)。保薦人認股權證已在2013年6月17日提交併於2013年6月19日宣佈生效的表格S-3下被出售證券持有人 登記轉售。2011年6月2日，該公司以每套10美元的發行價售出了500萬套( )，產生了5000萬美元的總收益。每個單位包括公司的一份普通股、0.001美元的面值和一張購買證。每一張認股權證將使持有人有權從公司購買一股普通 股，行使價格為每股12.00美元，從商業合併完成之日起至五年內到期。該公司還登記了8，966，667股普通股，這些普通股是公司在行使3，966，667份擔保人認股權證和5，000，000，000份在CGEI的首次公開發行(“公開認股權證”)中發行的認股權證時可發行的，這些認股權證在完成該“合併協議”和“合併計劃”所設想的交易 時即可行使，截止2012年10月24日，在CGEI，CDGC，China Growth Dredging Sub有限公司之間。和新榮卓，並根據該協議，從2012年10月24日起，CGEI和商人之間的最高。

每一份公開認股權證和保證人證 (“認股權證”)均有權在公司普通股的行使價格為每股12.00元時，購買該公司的一股普通股。

保證人認股權證與 公共認股權證相同，但擔保人認股權證可以現金或無現金方式行使，可由持有人選擇 ，公司不得贖回，但每一種情況下，只要擔保人認股權證仍為這些購買者或其受讓人所持有，則不得贖回。

根據美國公認會計原則，公司將認股權證作為權益工具入賬。

逮捕令於2018年2月26日到期。

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

未審計合併 財務報表的精簡附註

(以美元計)
2018年9月30日

注13-股東權益 (續)

法定準備金

在中華人民共和國境內經營的平潭關生、福建黑月、平潭漁業、平潭定新、平潭多營、平潭瑞英，按照中華人民共和國會計制度的規定，除所得税外，必須保留其淨利潤的10%。本公司按中華人民共和國會計準則每年為企業計算利潤的基礎上，撥入法定的 準備金。公司的法定儲備是上述公司根據中華人民共和國法律規定的法定準備金。

在撥入法定儲備之前，所取得的利潤必須抵減公司在過去數年所蒙受的任何累積虧損。在將股利分配給股東之前，必須將 分配給法定準備金。在法定準備金達到註冊資本的50%之前，必須撥款。此法定儲備不得以現金股息的形式分配。截至2015年12月31日，公司將其註冊資本的50%撥作海悦的法定儲備。因此，在截至2018年9月30日的9個月內，不需要為Heyue提供額外的法定準備金。到2018年年底，公司將撥款給平潭漁業法定保護區。

平潭觀勝、平潭定新、平潭多營、平潭瑞英、平潭洋、福州豪管理、福州豪投、平潭新秀路、平潭一康等，自成立以來均遭受虧損。不需要為它們撥出法定準備金，因為它們經常發生淨損失。

注14-某些風險和濃度

信用風險

2018年9月30日和2017年12月31日，該公司的現金包括在中華人民共和國和香港境內開設的賬户中的銀行存款，在這些賬户中，目前沒有關於銀行破產時必須投保銀行存款的規則或條例。然而，公司 在這類賬户中沒有遭受任何損失，並認為其在銀行賬户中的現金沒有任何重大風險。

主要客户

下表列出了截至9月30日(2018年9月30日和2017年9月30日)的三個和九個月內佔公司銷售額10%或10%以上的每個客户的信息 。

截至2018年9月30日和2017年12月31日，6個和2個客户分別佔公司未清應收賬款總額的10%或更多。

平潭海洋企業有限公司及附屬公司

未審計合併 財務報表的精簡附註

(以美元計)
2018年9月30日

注14-某些風險和濃度 (續)

主要供應商

下表列出了截至9月30日、2018年和2017年9月30日、2018年和2017年9月30日、2018年和2017年三個月和9個月內佔公司採購額10%或10%以上的每個供應商的信息 。

截至2018年9月30日，三家供應商的未清應付賬款(br}應付款佔公司未清應付賬款總額的10%或更多，與應付賬款有關的各方佔2018年9月30日公司未清應付賬款和應付賬款 相關方總數的84.2%。

截至2017年12月31日，三家供應商的未清應付款佔公司未清應付賬款和應付款相關方總數的10%或10%以上，佔公司截至2017年12月31日未清應付賬款和應付賬款 相關方總數的70.7%。

附註15-承付款和意外開支

遣散費

該公司與 某些僱員簽訂了僱用協議，這些僱員在某些情況下，如 適用的協議所界定的，在終止僱用時提供遣散費。該公司估計，截至2018年9月30日和2017年12月31日，其可能的遣散費約為10 000美元，但尚未反映在其合併財務報表中。

經營租賃

關於經營 租賃承諾的關聯方，見附註10。

租金及有關行政服務費用

關於相關方租賃和與 有關的行政服務協議承諾，見附註10。

附註16-隨後的活動

2018年10月，該公司宣佈，它將很快完成其27艘新漁船的改裝和重建項目，第一批4艘漁船已完成所有檢查以及改裝和重建項目。預計新漁船將於2018年11月開始分批作業。

2018年11月，完成改造工程的首批 4船將於11月7日從福州港啟航，駛向印度洋國際水域作業。

2018年11月6日，該公司從福建海夏銀行獲得了434萬美元的貸款。這筆貸款將於2019年11月4日到期，年利率為6.96%。

項目2.管理層的討論與財務狀況及經營成果分析

本文對平潭海洋企業有限公司的經營業績和財務狀況進行了探討和分析。截至9月30日、2018年和2017年的三個月和九個月，應與平潭海洋企業有限公司一起閲讀。未經審計的財務報表及其附註，載於本報告其他部分。我們的討論包括基於當前預期的前瞻性聲明，其中涉及風險和不確定性，如我們的計劃、目標、期望和意圖。實際結果和事件發生的時間 可能與這些前瞻性報表中的預期結果大不相同，因為這些因素包括風險因素、關於前瞻性報表的特別説明以及2018年3月14日向證券交易委員會提交的10-K格式的業務部門。我們使用“預期”、“ ”、“估計”、“計劃”、“項目”、“繼續”、“持續”、“預期”、“相信”、“意願”、“可能”、“意志”等詞，“應該”、“可以”、“ ”和類似的表達式來標識前瞻性語句。

除另有説明外，提及 的“公司”、“我們”或“我們”指的是平潭海洋企業有限公司。和它的子公司。 以下所表示的所有金額都是以美元表示的。

概述

我們是一家海洋企業集團，主要通過在中華人民共和國(“中華人民共和國”)組織的福建省平潭縣遠洋漁業集團有限公司(簡稱平潭漁業集團有限公司)從事海洋捕撈活動。我們用我們擁有的許多船隻或有執照的船隻捕撈各種魚類，我們對它們擁有專屬的經營許可權。這些船隻位於印度專屬經濟區(“專屬經濟區”)、印度-太平洋水域、印度尼西亞阿拉弗拉海以及大西洋和太平洋國際水域內。我們提供高品質的海鮮給不同的客户羣體，包括經銷商， 餐廳業主和出口商在中國。

2013年6月，我們將船隊從40艘擴大到86艘，購買了46艘拖網漁船。我們於2013年第三季度開始經營這些船隻，並有權從這些船隻的運營中獲得淨利潤。每艘船載有10至15人的船員。這些船隻增加了大約45 000至50 000噸魚的載運能力。

2013年9月，我們的船隊進一步增加到106艘，購置了20艘新造的拖網漁船。這些船隻的運行期為3-6個月， 在此期間，每艘船隻在全面運行之前都被置於海上進行測試。在全面作業時，每艘船都能捕撈到900噸至1 000噸魚。

繼我國擴大船隊後，2013年9月，中華人民共和國農業部漁業局發出通知，暫停接受金槍魚捕撈船、魷魚捕撈船、太平洋鋸魚漁船、在國際水域作業的拖網漁船的造船申請，和在印度尼西亞阿拉弗拉海作業的拖網漁船。我們認為，這一聲明是中國漁業長期穩定和平衡的積極標誌。

2013年12月4日，關於將中國疏浚集團有限公司(“CDGC”或“中國疏浚”)出售給福州紅龍海洋漁業有限公司(“Hong Long”)，該公司首席執行官的直系親屬持有多數股權， 我們獲得了20年經營許可證權利，租賃了20名漁民，用於估計的公平市場 價值約2.161億美元，據此，我們有權在租約期限內100%地獲得船隻的業務和淨利潤(損失)。

2014年9月，我們進一步將我們的船隊擴大到129艘，增加了3艘新建造的輕型誘惑圍網船。在全面作業時，每艘船都有能力捕撈2 000噸魚。

2015年6月，我們收購了4艘延繩釣漁船和2艘魷魚跳汰船，估計公平市價約為5620萬美元。(“一順”)，是公司首席執行官的直系親屬所擁有的附屬公司多數股權。這些船隻主要集中於捕獲金槍魚和魷魚。

2017年3月，我們向香港龍1艘冷藏運輸船和4艘魷魚跳船購買了價值約3 850萬美元的公平市價，其中2艘於2017年10月完成翻新，公司獲得了這2艘船的所有權證書，並將其部署到國際水域。目前，該公司尚未獲得其餘3艘船隻的所有權，但有權從這些船隻獲得100%的業務和淨利潤(虧損)。

2016年10月，我們部署了13艘漁船，這些船隻由東帝汶民主共和國農業和漁業部頒發捕魚許可證，在該國的印度-太平洋水域作業。這些捕魚許可證有效期為一年。這些船隻於2013年6月從香港購買。2017年9月，我們獲悉，13艘船隻的捕魚執照被吊銷，這些船隻被MAF停靠在港口。排雷行動部指控並調查了在許可證發放過程中是否作了虛假陳述，船隻是否同時在印度尼西亞註冊。我們對這些指控提出異議，東帝汶政府最終同意釋放這些船隻，因為沒有證據支持這些指控。這13艘船已返回中國進行定期維修。

2017年12月，我們向西南大西洋國際水域部署了2艘魷魚跳船。

2018年4月2日，27艘船隻獲得外交部批准在印度洋國際水域作業。這27艘船隻正處於2018年4月5日開始的改裝和重建項目中。

截至2018年9月30日，我們擁有66艘拖網漁船、13艘漂流漁船、6艘魷魚跳汰船、4艘延繩漁船、3艘輕型圍網漁船、1艘運輸船，擁有20艘漂船的獨家經營許可證，此外，我們還擁有7艘輕型圍網漁船和20艘正在改造中的魷魚跳汰船。我們是中國第二大漁業公司，在中國水域外經營其船隻，我們的船隊平均剩餘使用壽命約為13.7年。如下文所述，我們的所有船隻都得到外交部的批准，並在必要的範圍內得到外國捕魚領土的許可，但須遵守外國政府的暫停聲明或適用於船隻或當地實體的任何暫停或撤銷規定。

在這140艘船隻中，12艘位於印度孟加拉灣；11艘位於國際水域；13艘因上述原因從東帝汶民主共和國返回中國；27艘正在改裝和重建項目中。其餘的77艘船隻已獲交通部許可在印度尼西亞阿拉弗拉海作業。然而，印度尼西亞水域內的船隻沒有運行，因為這些許可證目前是不活動的，原因要麼是下文討論的暫停措施，要麼是船隻經營所通過的當地實體的漁業營業執照被吊銷，或者對於四艘船隻，取消了當地捕魚許可證的 號。

我們捕撈了近50種不同種類的魚，包括絲帶魚、鱷魚、祕魯魷魚、阿根廷魷魚、旗魚和鯉魚。我們所有的漁獲物都運回了中國。我們的漁船將冷凍漁獲物運送到附近的陸上漁業基地的冷藏倉庫。然後，我們安排包租運輸船將冷凍庫存運送到中國最大的海鮮貿易中心之一-福建省馬尾海鮮市場的冷藏倉庫。

2018年10月，4艘船隻完成了改裝和檢查項目，並於11月駛往印度洋國際水域；其餘23艘船仍在改裝和重建項目中。

我們的收入主要來自冷凍海鮮產品的銷售。我們的產品直接銷售給包括分銷商、餐廳老闆和出口商在內的客户。我們的大部分客户與我們有長期的合作關係。我們現有的客户也不時地向 us介紹新客户。2017年7月，我們簽訂了一項獨家戰略合作協議，將我們的魚產品直接在網上銷售給消費者。我們的經營結果受季節變化的影響。第四季度的收穫量最高，而第二和第三季度的收穫量相對較低，這是由於某些魚類的產卵季節，包括絲帶魚、墨魚、蓬費爾特和魷魚。根據以往的經驗，從十二月到一月，中國春節期間對海鮮產品的需求是最高的。我們認為，我們的盈利和增長取決於終止下文討論的印度尼西亞暫停聲明，或將我們的船隻從印度尼西亞水域重新部署到其他地點，我們是否有能力與我們進行業務的地方保持有效的許可證，如印度尼西亞漁業部門和東帝汶漁業部門，以及我們擴大客户羣的能力。

影響我們操作結果的重要因素

行動結果

2018年9月30日和2017年9月30日終了三個月和九個月行動結果的比較

收入

我們確認銷售凍結的 魚和其他海洋漁獲物的收入，當有説服力的安排證據存在時，交貨已經發生，給客户的價格是固定的或可確定的，由此產生的應收款項的收取得到合理的保證。

關於對第三方客户的銷售，其中大多數是中華人民共和國的獨資區域批發商，我們確認當客户在我們的冷藏倉庫收到 購買的貨物時，在收到付款後，或批准向具有 優秀付款記錄的經常性客户出售。

我們不提供促銷付款，客户 優惠券，回扣或其他現金贖回提供給客户。我們不接受客户的退貨。貨物交付前客户的存款或預付款記為客户的預付款。

截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月，我們按魚種分列的收入如下(千美元，但平均價格除外)：

截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月，我們按魚種分列的收入如下(千美元，但平均價格除外)：

截至2018年9月30日的三個月，我們的收入為14，685，465美元，而截至2017年9月30日的三個月的收入為5，462，792美元，增加了9，222，673美元，即168.8%。增加的主要原因是恢復生產能力後銷售活動增加。2018年9月30日終了的三個月，銷售額增長了279.3%，從截至2017年9月30日的三個月的1536369公斤增長到5827555公斤。然而，由於魚類產品的市場供應充足，2018年9月30日終了的三個月內，平均單價下降了29.2%，而到2017年9月30日為止的三個月則下降了29.2%。

截至2018年9月30日的9個月，我們的收入為39，175，903美元，而截至2017年9月30日的9個月的收入為46，819，813美元，減少了7，643，910美元，即16.3%。截至2018年9月30日的9個月，銷售額從截至2017年9月30日的9個月的12，566，227公斤增加到15，893，704公斤，增長了26.5%。截至2018年9月30日的9個月，平均單價下降了34.0%，而截至2017年9月30日的9個月則下降了34.0%。經費減少的原因與上述相同。

收入成本

我們的收入成本主要包括燃料成本、折舊、直接人工成本、漁船維修費、其他間接費用和庫存準備金。燃料成本、折舊和人工成本一般佔收入成本的大部分。下表列出截至2018年9月30日和2017年(千美元)的三個月的收入信息成本(按數額和百分比計算)：

下表列出了截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月收入信息的費用(單位：千美元)：

2018年9月30日終了的三個月的收入成本為5 300 829美元，比2017年9月30日終了的3個月的5 549 796美元減少248 967美元，即4.5%。截至2018年9月30日的9個月的收入成本為17，235，179美元，與2017年9月30日終了的9個月的33，360，356美元相比，減少了16，125，177美元，即48.3%。減少的主要原因是我們的單位生產成本減少。

毛利(虧損)

我們的毛利主要受生產成本變化的影響。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月裏，燃料成本、折舊和勞動力成本合計約佔收入成本的82.9%和47.4%。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月中，燃料成本、折舊和勞動力成本合計約佔收入成本的89.8%和85.8%。燃料價格的波動和勞動力成本的變化可能會對我們的成本水平和毛利產生顯著的影響。

下表列出截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個和九個月的收入、收入成本、毛利和毛利率的信息 。

截至2018年9月30日的三個月的毛利潤為9，384，636美元，比截至2017年9月30日的三個月的總虧損87，004美元增加了9，471，640美元，即10，886.4%。截至2018年9月30日的9個月的毛利潤為21，940，724美元，比截至2017年9月30日的9個月的毛利潤13，459，457美元增加了8，481，267美元，即63.0%。大量增加的主要原因是，進入 倉庫的數量增加，平均降低了銷售成本，降低了魚的單位生產成本。

截至2018年9月30日的三個月毛利率從截至2017年9月30日的三個月(1.6%)增加到63.9%。截至2018年9月30日的9個月，毛利率從截至2017年9月30日的9個月的28.7%增至56.0%。增加的主要原因是上述同樣的原因。

銷售費用

我們的銷售費用主要包括運費、手續費、保險費、報關費、倉儲費和廣告費。我們的銷售活動是通過內部銷售人員的直銷進行的。由於對我們產品和服務的強烈需求，我們沒有辦法積極地推銷和銷售我們的產品。因此，我們的銷售費用佔我們收入的百分比相對較小。

截至2018年9月30日的三個月，銷售費用總計319，919美元，而截至2017年9月30日的3個月，銷售費用為194，202美元，增長了125，717美元(64.7%)。截至2018年9月30日的9個月，銷售支出總額為1，181，720美元，而截至2017年9月30日的9個月為761，495美元，增長了420，225美元，增幅為55.2%。2018年9月30日終了的三個月，銷售費用佔收入的百分比從2017年同期的3.6%降至2.2%，這主要是由於銷售收入增加。截至2018年9月30日的9個月，銷售支出佔收入的百分比從2017年同期的1.6%上升至3.0%，主要原因是銷售收入下降。截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個零九個月的銷售費用包括：

一般和行政費用

2018年9月30日終了的三個月，一般費用和行政費用總額為2，152，749美元，而截至2017年9月30日的三個月為2，196，609美元，減少43，860美元，即2.0%。截至2018年9月30日的9個月，一般費用和行政費用共計8279，250美元，而截至2017年9月30日的9個月為6，907，817美元，增加了1，371，433美元，即19.9%。截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個零九個月的一般和行政費用包括：

贈款收入

贈款收入主要包括中國政府為滿足中國對天然海產品的需求而給予的鼓勵發展海洋漁業的獎勵和中國政府其他小額雜項贈款收入。2018年9月30日終了的三個月，贈款收入比2017年9月30日的三個月減少了1796365美元，即19.4%。截至2018年9月30日的9個月中，贈款收入比2017年9月30日終了的9個月減少了13，493，893美元，即61.3%。經費減少的主要原因是2017年第一季度收到了用於償還與2015年有關的燃料支出的贈款收入，原因是政府批准進程推遲。

固定資產處置損益

固定資產處置損益是指在處置固定資產時發生的損益。截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月，固定資產處置損益分別為49 626美元和190 162美元。截至9月30日(2018年和2017年)的9個月，固定資產處置收益分別為2，129，124美元和187，709美元。這主要是因為拆除了27艘漁船，以便進行改裝和重建。

業務收入

由於上述因素，2018年9月30日終了的三個月業務收入為14 439 330美元，而2017年9月30日終了的三個月業務收入為6 606 124美元，增加7 833 206美元，即118.6%。在2018年9月30日終了的9個月中，業務收入為18 880 478美元，而2017年9月30日終了的9個月業務收入為27 626 177美元，變動額為8 745 699美元，即31.7%。

其他收入/費用

其他收入/費用主要包括銀行存款利息收入、短期和長期銀行借款利息費用、外幣交易收益、成本法投資收益和權益法投資損失。

2018年9月30日終了的三個月，其他支出淨額為702，445美元，而截至2017年9月30日的三個月，其他費用淨額為77，006美元，變動625，439美元，即812.2%，主要原因是外匯交易損失增加約77萬美元，成本法投資收益減少約327 000美元，利息收入減少約16 000美元，但由於銀行貸款減少，利息支出減少約228 000美元，權益法投資損失減少約262 000美元，抵消了這一減少。

截至2018年9月30日止的9個月內，其他支出淨額為823 646美元，而截至2017年9月30日的9個月，其他支出淨額為443 721美元，變動額為379 925美元，即85.6%，主要原因是外匯交易損失增加約1 149 000美元，權益法投資損失增加約94 000美元，利息收入減少約133 000美元，但由於 銀行貸款減少，利息費用減少約922 000美元，以及成本法投資增加約70 000美元，抵消了損失。

所得税

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的3個月和9個月內，我們從中國的遠洋捕撈活動中獲得的收入免徵所得税。

淨收益

由於上述因素，2018年9月30日終了的三個月我們的淨收入為13，736，885美元，而截至2017年9月30日的三個月的淨收入為6，529，118美元，增加了7，207，767美元，即110.4%。截至2018年9月30日的9個月，我們的淨收入為18，056，832美元，而截至2017年9月30日的9個月的淨收入為27，182，456美元，變化為9，125，624美元，即33.6%。

歸屬公司業主的淨收益

截至2018年9月30日止的三個月內，公司所有者的淨收益為12，603，065美元，即普通股每股(基本和稀釋)0.16美元，而截至9月30日的3個月，公司所有者的淨收益為5，952，924美元，或普通股(基本和稀釋)每股0.08美元，2017年，增長6，650，141美元，即111.7%。

截至2018年9月30日止的9個月內，公司所有者的淨收益為16，420，842美元，即普通股(基本和稀釋)每股0.21美元，而截至9月30日的9個月，公司所有者的淨收益為24，830，489美元，或普通股(基本和稀釋)每股0.31美元，2017年，變動額為8 409 647美元，即33.9%。

外幣換算調整

我們的報告貨幣是美元。 我們的母公司的功能貨幣和商人最高和主要啦啦隊的子公司的功能貨幣是美元，在中國註冊的公司子公司的功能貨幣是人民幣(“人民幣”)。我們在中國註冊的子公司的財務報表按資產和負債的期末匯率和收入、成本和支出的平均匯率(這一期間)換算為美元。外匯交易產生的淨損益(br}列入業務和綜合收入綜合報表。由於外幣折算為非現金調整，我們報告了截至2008年9月30日的三個月的外幣折算損失(Br)6 297 631美元，與之相比，截至2017年9月30日的三個月， 的外幣折算收益為2，138，127美元。我們報告2018年9月30日終了的9個月的外幣折算損失為8，348，613美元，而截至9月30日的9個月的外幣折算收益為4，821，019美元，2017. 這種非現金損失有增加/減少我們報告的綜合損失/收益的效果，而這種非現金收益具有減少/增加我們報告的綜合損失/收益的 效應。

綜合收入

由於我們的外幣折算調整，2018年9月30日終了三個月的綜合收入為7 439 254美元，而2017年9月30日終了的3個月的綜合收入為8 667 245美元。截至2018年9月30日的9個月，我們的綜合收入為9，708，219美元，而2017年9月30日終了的9個月的綜合收益為32，003，475美元。

流動性和資本資源

流動資金是一家公司籌集資金以支持其目前和未來的業務、履行其義務和以其他方式持續運作的能力。我們的主要流動資金需求是基於平潭漁業與購置或建造新漁船和不斷升級和更新現有漁船以及我們的一般公司目的有關的資本需要。我們歷史上依靠業務和銀行貸款提供的現金流量來補充我們的營運資本。我們還獲得政府贈款，作為鼓勵發展海洋漁業的政府獎勵。截至2018年9月30日和2017年12月31日， 我們的現金餘額分別約為9 520 325美元和2 005 540美元。這些資金的很大一部分位於中國境內的金融機構，並將繼續無限期地再投資於我們在中國的業務。

下表概述了2017年12月31日至2018年9月30日期間我國週轉資金的變化情況：

我們的週轉資本赤字從2017年12月31日的15，632，589美元增加到2018年9月30日的37，676，238美元，週轉資本赤字增加22，043，649美元，主要原因是限制性現金減少約1，821，000美元，原因是短期銀行貸款減少，應收賬款減少，扣除可疑帳户備抵約7 136 000美元，應付賬款大幅度增加約35 932 000美元，因為27艘船隻正在修改和重建 項目，長期銀行貸款增加約1 518 000美元，應付關聯方 增加約6，778，000美元，原因是新榮卓預付的週轉資金增加，應付款相關方增加約552，000美元，減去庫存準備金後庫存增加約5，198，000美元，預付費用增加約2，818，000美元，由於償還短期銀行貸款，短期銀行貸款減少約14，601，000美元，應計負債和其他應付款減少約1，159，000美元。

為了減輕我們的流動性風險，我們計劃依靠銀行和(或)金融機構的貸款收入來增加週轉資金，以滿足資本需求。我們還獲得地方和中央政府的政府贈款，用於修改和重建船隻項目。

由於合併資產負債表和合並現金流量表的匯率換算不同，反映在合併現金流量表上的資產和負債的變化不一定與合併資產負債表上反映的可比變化相同。

2018年9月30日終了的9個月現金流量與2017年9月30日終了的9個月相比

以下是截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月我國現金流動的主要組成部分：

2018年9月30日終了的9個月業務活動提供的淨現金流量為23 979 969美元，而截至2017年9月30日的9個月為76 346 471美元，變動額為52 366 502美元。

2018年9月30日終了的9個月用於投資活動的淨現金流量為16 613 153美元，而截至2017年9月30日的9個月為42 645 156美元。在2018年9月30日終了的9個月內，我們支付了購買大約21 915 000美元的不動產、廠場和設備的款項，由政府為建造漁船獲得的贈款收入約5 302 000美元所抵消。在截至2017年9月30日的9個月期間，我們支付了購買不動產、廠房和設備的費用約45 293 000美元，並支付了權益法投資約294 000美元，由政府贈款約2 942 000美元抵消。

2018年9月30日終了的9個月用於資助活動 的現金流量淨額為1 098 370美元，而2017年9月30日終了的9個月用於資助活動的現金流量淨額為13 900 350美元。在截至2018年9月30日的9個月內，我們收到了有關各方的預付款約3 713 000美元和短期銀行貸款的收益約15 185 000美元，由償還約14 634 000美元的短期銀行貸款、償還銀行長期貸款約2 991 000美元和支付約2 372 000美元的股息現金 抵消。在截至2017年9月30日的9個月內，我們從銀行短期貸款中獲得約12 913 000美元的收益，並從有關各方收到約2 982 000美元的預付款，由償還銀行短期貸款約18 701 000美元、償還長期銀行貸款約8 723 000美元和支付約2 372 000美元的股息抵消 。

合同義務和非平衡 表安排

合同義務

我們有某些固定的合同義務 和包括未來估計付款在內的承付款項。我們業務需求的變化、取消準備金、利息 利率的變化以及其他因素可能導致實際付款與估計數不同。我們無法確定 付款的時間和數額。我們在確定表中所列數額時所使用的最重要的假設摘要如下，以協助在我們合併的財務狀況、業務結果和現金流量的範圍內審查這一資料。

下列 表總結了截至2018年9月30日的合同義務(千美元)，以及預計這些債務 在未來期間對我們的流動性和現金流動的影響。

表外安排

沒有。

最近的會計聲明

2016年2月，FASB發佈了ASU No. 2016-02，“租約(分主題842)”。新的指南要求承租人確認因 租約以及大量的數量和質量披露而產生的資產和負債。承租人需要在資產負債表上確認其大部分租賃的使用權(br}資產和租賃負債(符合短期租約定義的租約除外)。 租賃負債將等於租賃付款的現值。使用權資產將按租約 負債金額計算，並根據租賃前付款、所收到的租賃獎勵和承租人的初始直接成本進行調整。標準 適用於2018年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。允許儘早採用 。ASU 2016-02適用於截至 生效日期的所有現有租約，並規定了某些實際的權宜之計。該公司目前正在評估通過這些修正後對其綜合財務狀況和業務結果的影響。根據初步評估，公司預計 將開始在2019年第一財政季度結束時及其所列比較期的財務狀況表中確認經營租賃的租賃資產和租賃負債。

2017年1月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)第2017-01號，業務組合 (主題805)：澄清企業的定義，為了澄清以 為目標的企業的定義，增加了指導，以協助各實體評價是否應將交易記作資產或企業的購置(或處置) 。本ASU修正案適用於2017年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的臨時 期。本指南的通過預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04， “無形資產-親善和其他(主題350)：簡化商譽損害測試”，該指南刪除了商譽減值測試的第二步，該步驟需要假設的購買價格分配。商譽減值現在將是報告單位的賬面價值超過其公允價值的數額，而不是公允價值與善意結轉額之間的差額，這是之前的第二步檢驗。ASU應在2019年12月15日以後開始的年度 或任何臨時商譽減值測試的預期基礎上採用。允許在2017年1月1日後的測試日期進行的中期或年度善意 減值測試儘早採用。該公司目前正在評估採用這一 標準對其合併財務報表的影響。

項目3.市場風險的定量和定性披露。

商品價格風險

在截至2018年9月30日的三個月和九個月裏，石油成本分別佔我們總收入的65.8%和67.0%。我們主要受到石油價格波動的影響，這些波動是由供應條件、政治和經濟變數以及其他不可預測的因素造成的。我們按市價購買我方船隻所用的石油。我們與供應商沒有正式的長期採購合同，因此，我們面臨油價波動的風險。

2018年9月30日，我們沒有任何大宗商品價格衍生品或套期保值安排，也沒有在截至2018年9月30日的9個月內使用任何大宗商品價格衍生品。

外幣匯率風險

雖然我們的報告貨幣是美元， 我們的合併收入和合並收入成本以及我們的大部分合並開支都是以人民幣計價的。此外，我們有相當一部分資產是以人民幣計價的。因此，我們面臨外匯風險，因為我們的收入和經營結果可能會受到美元和人民幣匯率波動的影響。

人民幣對美元和其他貨幣的價值，除其他外，還受到中國政治和經濟狀況變化的影響。自2005年7月以來，人民幣一直沒有與美元掛鈎。雖然中國人民銀行經常幹預外匯市場以防止匯率出現重大短期波動，但在中長期內，人民幣對美元可能會大幅升值或貶值。而且，將來中國當局可能會解除對人民幣匯率波動的限制，減少對外匯市場的幹預。

如果人民幣對美元貶值，我們在美元財務報表中所表示的人民幣收入、收益和資產的價值將會下降。根據截至2018年9月30日的收入、成本和支出以及以人民幣計價的資產和負債，人民幣對美元的平均升值幅度為1%，在2018年9月30日終了的9個月內，人民幣對美元的綜合收入將增加(減少)97，000美元。到目前為止，我們還沒有進行任何對衝交易，以減少我們的外匯風險敞口。雖然 我們可能決定在未來進行套期保值交易，但這些對衝交易 的可用性和有效性可能是有限的，我們可能根本無法成功地對衝我們的風險敞口。

利率風險

我們面臨短期和長期可變利率借款帶來的利率風險。我們未來的利息費用將隨着借款利率的任何變化而波動。截至2018年9月30日，我們的銀行借款總額為3，360萬美元。根據基礎利率的可變性質 ，銀行借款在該日接近公允價值。

假設的100個基點的 利率變動將影響我們的借款利息約13，000美元。利息金額的潛在變化是根據利息 利率在一年期間內因利息 利率的立即100個基點變化而發生的變化計算出來的。

通貨膨脹風險

通貨膨脹的 因素，如我們的產品成本和間接費用的增加，可能會對我們的經營結果產生不利的影響。雖然我們不認為通貨膨脹對我們的財務狀況或迄今的業務結果有重大影響，未來的高通貨膨脹率可能會對我們維持目前毛利率水平和銷售及一般和行政開支佔總收入的百分比的能力產生不利影響，如果我們的產品的銷售價格不隨着這些費用的增加而增加。

項目4.管制和程序

對披露控制和程序的評估

披露 控制和程序是為了確保我們在根據經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中披露的信息在證交會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於) 控制和程序，其目的是確保積累“外匯法”要求披露的信息，並酌情向管理層，包括首席執行官和財務官員通報信息，以便及時作出關於所需披露的決定。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的限制，包括人為錯誤的可能性以及控制和程序的規避或凌駕。因此，即使是 有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。

在編制2018年9月30日終了的季度表10-Q的季度報告時，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對此作了規定。披露控制 和程序包括(但不限於)旨在確保發行人根據“外匯法”提交或提交的報告中所需披露的信息的控制和程序，並將這些信息積累起來並傳達給發行人的 管理層，包括其首席執行官和主要財務官員，或履行類似職能的人員，酌情允許及時作出有關所需披露的決定。

根據這一評價，管理層得出結論，我們的披露控制和程序自2018年9月30日起生效。

財務報告內部控制的變化

在本報告所述期間發生的對財務報告 的內部控制沒有發生任何變化(包括對重大弱點的糾正行動)，這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能對財務報告產生重大影響。

第二部分-其他資料

項目1.法律訴訟

關於法律訴訟的描述， 請參閲公司2018年3月14日向SEC提交的截至2017年12月31日的10-K表格年度報告。

項目1A。危險因素

可能導致我們的實際結果與本報告中的結果大相徑庭的因素 將在2018年3月14日向SEC提交的截至2017年12月31日的年度報表10-K 中描述。

項目2.未登記出售股本 證券和使用收益

沒有。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全披露

沒有。

項目5.其他資料

沒有。

項目6.展品

下列證物作為表格10-Q的 部分存檔，或以引用方式納入本季度報告。

陳列品

*隨函提交

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。