根據第424(B)(3)條提交

註冊編號 333-227718

招股説明書

PAVMED公司

10，401，504股普通股(供轉售)

53 000張Z系列認股權證(轉售)

8 249 857股普通股(供發行)

這份招股説明書涵蓋多達10，401，504股我們的普通股和53，000股Z系列認股權證(定義如下)，這些認股權證可供出售證券持有人轉售或以其他方式處置。出售證券持有人“ 從本招股説明書第15頁開始，包括其出質人、受讓人或利益繼承人。本招股説明書還包括首次發行8，249，857股我們的普通股，包括561，073股公開持有的認股權證和7，688，784股作為私人持有認股權證基礎的普通股，在後一種情況下，只限於在行使認股權證之前公開轉讓認股權證。

我們 將不會收到出售證券持有人出售或以其他方式處置證券的任何收益。然而，我們將在行使期權和認股權證的現金活動中獲得大約13 481 987美元的毛收入，這些期權和認股權證涵蓋提供給轉售的某些證券，我們將從公開持有的認股權證的現金活動中得到大約1 319 460美元的毛收入。我們將把任何這類收益用作營運資金。

我們的普通股和Z系列認股權證分別以“PAVM”和“PAVMZ”的符號在納斯達克資本市場上市交易。2018年10月16日，我們的普通股和Z系列認股權證的最新報告售價分別為1.14美元和0.39美元( )。

投資我們的證券涉及高度的風險。見“危險因素“從本招股説明書第9頁開始，討論與我們證券投資有關的信息。

證券交易委員會和任何國家證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有通過本招股説明書的充分性或準確性。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書日期為2018年10月17日。

目錄

您 只應依賴本招股説明書中所包含的或以引用方式合併的信息。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息。我們不允許在任何州提供這些證券。

注 關於前瞻性語句

本招股説明書中所包含的 語句和本招股説明書中引用的文件中所包含的並非純粹的 歷史語句都是前瞻性陳述。前瞻性聲明包括但不限於關於對未來的期望、希望、信念、意圖或戰略的聲明，例如：

在 中，任何涉及未來事件或環境的預測、預測或其他描述的語句，包括 任何基本假設，都是前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“繼續”、“ ”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“ ”將“以及類似的表達可能”。標識前瞻性語句，但缺少這些單詞並不意味着語句不具有前瞻性。

本招股説明書和本招股説明書中引用的文件中所載的前瞻性聲明是基於目前對未來發展的期望和信念及其對我們的潛在影響。不能保證 今後的發展將是預期的發展。這些前瞻性陳述涉及許多風險，不確定因素(其中一些是我們無法控制的)或其他可能導致實際結果或性能與這些前瞻性聲明所表達或暗示的結果或性能大不相同的假設。這些風險和不確定因素包括但不限於“危險因素，“以及以下內容：

如果 這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果我們的任何假設被證明是不正確的，則實際結果在實質上可能與這些前瞻性陳述中預測的結果不同。我們不承擔任何義務更新 或修改任何前瞻性的報表，無論是由於新的信息，未來事件或其他，除非 可能需要根據適用的證券法。

風險 因子

對我們證券的任何投資都有很高的風險。請潛在投資者閲讀和考慮與以下所述對本公司的投資有關的風險和不確定因素，以及在本招股説明書中所列的風險和不確定因素，包括我們最近關於表格10-K的年度報告中所載的風險和不確定性，以及我們在該年度報告所涵蓋的財政年度結束後開始的財政季度的10-Q表中所列的風險和不確定性。我們目前所不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定因素也可能影響我們的業務和業務結果。如果這些風險真的發生，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到嚴重損害。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失全部或部分投資。

我們在使用這次發行的淨收益方面擁有廣泛的酌處權，並且可能無法有效地使用它們。

我們 將有廣泛的酌處權，在運用這一提供的收益餘額，並可以使用 的方式，不改善我們的經營結果或提高我們的普通股價值。如果我們不能有效地運用這些資金，就可能造成財政損失，對我們的業務產生重大的不利影響，使我們普通股的價格下降，並推遲我們可能開發的任何產品的商業化。在使用之前，我們可以將 這一產品的淨收益投資於不產生收入或失去價值的方式。

只有有限的市場存在我們的普通股和Z系列權證，這可能導致價格波動。

我們的普通股和Z系列認股權證在納斯達克資本市場交易。然而，我們的普通股和 Z系列認股權證的交易量一直很低。我們的普通股和Z系列認股權證的有限交易市場可能會使我們的普通股和Z系列認股權證的市值波動過大，導致價格波動超過我們的普通股和Z系列認股權證更為活躍的交易市場。

出售證券持有人出售大量我們的普通股，或認為這些出售可能發生，可能會對我們普通股的價格產生不利影響。

出售大量普通股的證券持有人出售股票，可能對我們普通股的市價產生重大不利影響。此外，在公開市場上，由於根據登記聲明登記出售證券的持有人可以出售其股份的全部或部分，這種看法本身也可能對我們普通股的市場價格產生重大的不利影響。

在此所述的UPO、S系列認股權證、W系列認股權證和Z系列認股權證的行使將稀釋我們的股本，而且我們的股票今後可能會遭到出售或其他稀釋，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

UPO、S系列認股權證、W系列認股權證和Z系列認股權證的行使價格分別為每股5.50美元、每股0.01美元、每股5.00美元和每股1.60美元。這種認股權證很可能只有在持有人在經濟上有利的情況下才能行使。因此，出售證券的持有人行使這些期權和認股權證可能會稀釋我們的其他股東。此外，我們還可以發行更多的普通股和/或其他證券，這些股份 可兑換為普通股或可兑換或代表接受普通股股份的權利。由於出售我們的普通股或其他證券，或認為可能發生這種出售，我們股票的市場價格可能下降。

我們Z系列認股權證的持有人在行使他們的Z系列認股權證並獲得我們的普通股之前，將無權作為普通股持有人。

在Z系列認股權證的持有人在行使Z系列認股權證後取得我們普通股的股份之前，Z系列認股權證 的持有人將無權享有作為Z系列認股權證基礎的我們普通股的股份。在行使系列 Z認股權證時，其持有人只有權對在行使日期之後發生的事項行使共同股東的權利。

我們普通股的市場價格不得超過茲系列認股權證的行使價格。

在此提供的 系列Z認股權證目前可行使，並將於2024年4月30日或更早在 某些贖回條款到期。我們普通股的市場價格不得超過Z系列認股權證在到期前的行使價格。任何Z系列認股權證未在到期之日行使將到期毫無價值，我們 將不再承擔對權證持有人的進一步義務。

投資者只有在這樣做後發行普通股已登記或合格，或根據權證持有人居住國的證券法被視為豁免的情況下，才能行使“Z系列證”。

沒有任何 系列Z認股權證是可以行使的現金，我們將沒有義務發行普通股股份，除非在這樣做可發行的普通股股份已登記或合格或被視為豁免根據證券法 的居住國的權證持有人。我們的普通股目前在納斯達克上市，這為每個州的註冊提供了豁免 。然而，我們不能保證我們的普通股將繼續如此上市。如果行使Z系列認股權證時可發行的 普通股股份在權證持有人居住的管轄區內沒有資格或不受資格限制，則Z Warrans系列可能被剝奪任何價值，認股權證的市場可能受到限制，如果不能出售，就可能到期毫無價值。

我們可以修改Z系列認股權證的條款，其方式可能會對持有者不利，但須獲得當時尚未執行的Z系列認股權證的多數持有人的批准。

我們的 系列Z權證是根據大陸股票轉讓信託公司，作為權證代理人和我們之間的權證協議以註冊形式發行的。認股權證協議規定，Z系列認股權證的條款可在未經任何持有人同意的情況下進行修改，以糾正任何含糊不清之處或糾正任何缺陷條款。認股權證協議要求持有者(包括我們的附屬公司持有的，目前佔未清Z系列認股權證的18%)獲得多數未清Z系列認股權證(Br})的批准，以便作出任何對註冊持有人利益有不利影響的改變。

我們可以在對投資者不利的情況下贖回Z系列認股權證。

我們可將我們的Z系列認股權證稱為“Z系列認股權證”，但不包括由我們的創始人、某些管理層成員及其各自的附屬公司持有的認股權證，在本招股説明書其他部分所述的贖回標準得到滿足後，可隨時贖回。如果我們稱 為贖回權證，持有人可能被迫接受名義贖回價格，或出售或行使Z系列認股權證 ，當他們可能不願意這樣做。

我們要求Z系列認股權證持有人在無現金的基礎上行使這種認股權證的能力，將使持有人在行使Z系列認股權證時得到的普通股比他們能夠行使現金認股權證時得到的股份少。

如果 在滿足了本招股説明書其他部分所述的贖回標準後，我們將稱我們的Z系列認股權證為贖回證，則 我們將有權要求任何希望行使其認股權證的持有人(包括我們最初的 股東或其許可的受讓人持有的任何認股權證)以“無現金方式”這樣做。如果我們選擇要求持有者在無現金基礎上行使 他們的Z系列認股權證，則持有人在行使時收到的普通股的數量將少於該持有人行使其現金認股權證的數目。這將減少持有人對我們公司投資的潛在“上行”。

由於系列Z認股權證是可執行的合同，它們在破產或重組程序中可能沒有價值。

在 如果破產或重組程序是由或針對我們，破產法院可以認為，任何未行使的 系列Z認股權證是有效的合同，可由我們拒絕經破產法院批准。作為一種結果，即使我們有足夠的資金，Z系列權證的持有人也不能獲得對其Z系列認股權證的任何考慮，或者如果他們在任何這類破產或重組程序開始前行使了Z系列認股權證，他們可以得到低於他們應得的數額。

使用收益的

根據本招股説明書出售的股份的某些 將出售或以其他方式出售，作為出售證券持有人、 或其質權人、受讓人或繼承人的帳户。我們將不會從出售股票或出售證券持有人的其他處置中獲得任何收益。然而，我們將收到大約13，481，987美元的收益毛額 -UPO、S系列認股權證、W系列認股權證和Z系列認股權證-包括出售的某些股份，我們將從公開持有的 W認股權證和Z系列認股權證的現金活動中得到大約1，319，460美元的總收入。我們將把任何這類收益用作營運資金。

證券描述

資本 存量

我們獲授權發行普通股75，000，000股，票面價值0.001美元，優先股20，000，000股，票面價值 0.001美元。截至2018年10月16日，我們的成績如下：

普通股持有人在股東投票的事項上，每股有權投一票。沒有累積投票權。在任何優先股的發行股份享有任何優先紅利的情況下，普通股持有人有權從我們合法使用的基金中獲得股息，如果董事會宣佈了分紅的話。如果我們清算 或解散，普通股持有人有權按比例分享我們的資產，一旦我們的債務和任何清算優惠 欠任何當時尚未償還的優先股股東。我們的註冊證書並不為普通股 提供任何贖回權、轉換權或優先購買權。在本招股説明書 的日期已發行的所有普通股股份將全部支付，不應評估。

我們的註冊證書授權發行空白支票優先股。因此，我們的董事會有權在未經股東批准的情況下發行優先股股份，包括股息、清算、贖回、表決權或其他可能對我們普通股股東的表決權或其他權利產生不利影響的權利。此外，優先股股份可用作阻止、推遲或防止改變對我們控制的一種方法。

作為本招股説明書日期的 ，我們已授權一批優先股，即B系列可轉換優先股。 B系列優先股沒有表決權。它規定紅利按 系列B優先股規定的價值每年8%的費率計算，這種紅利每季度增加一次，並在我公司董事會宣佈為 時支付欠款。從2018年4月1日至2021年10月1日的B級優先股股利以B類優先股的額外股份以實物形式支付。股息可在2021年10月1日以後，由公司選擇，通過發行額外的B系列優先股、普通股和/或現金支付的任何組合來支付。

系列 Z權證

我們有16，815，039個Z系列的權證尚未執行。Z系列股票可按每股1.60美元的行使價格行使，但股票紅利、股票分割或影響普通股的類似事件的影響除外，這種行使價格不得進一步調整，並將在2024年4月30日營業結束後到期。 系列Z權證可立即行使。

從2019年5月1日起，我們可以全部或部分贖回未發行的Z系列認股權證，每次發行的價格為0.01美元，而Z系列認股權證可在至少30天前提前30天的書面贖回通知下行使，如果並僅限於普通股的成交量加權平均收盤價等於或超過9.00美元(但以普通股的成交量加權平均收盤價等於或超過9.00美元為限)在我們發出贖回通知前三個營業日為止的連續30個交易日中的任何20個交易日，並提供 在這30天期間內普通股的平均日交易量至少為每天20 000股；如果和 只有在對此類系列 系列認股權證所依據的普通股股份有現行登記聲明的情況下才有效。根據適用於Z系列認股權證的授權書協議的條款，對系列 Z認股權證的所有修改或修改(為糾正或糾正模糊和/或缺陷條款而作的修正除外)，包括為提高權證價格或縮短Z系列認股權證的行使期限而作出的任何修正，均須經當時至少三分之二未清系列的註冊持有人的書面同意或表決。Z認股權證(包括由我們的高級人員和董事或其各自的附屬公司持有的任何系列 Z權證)。儘管如此，根據關於Z系列權證的認股權證協議的 條款，我們可以在未經登記持有人同意的情況下降低認股權證價格或延長執行 期的期限。

根據管轄Z系列認股權證的權證協議條款，我們已同意盡最大努力使一份涉及Z系列認股權證的普通股股份的登記聲明繼續有效，直至Z系列認股權證按照權證協議的條款到期為止。

反收購規定

特拉華州普通公司法(“公司法”)的規定DGCL“)而我們的公司註冊證書和附例可能使我們更難以通過投標、委託書競爭或其他方式獲得我們，或使現任官員或董事更難被撤職。下文概述的這些規定預計將阻止某些類型的強迫性收購做法和我國董事會可能認為不充分的收購投標，並鼓勵尋求獲得我們控制權的人首先與我們的董事會談判。我們認為，加強保護我們與不友好或未經請求的提議者談判獲得或改組我們的能力所帶來的好處，超過了阻止收購或收購提議的缺點，因為除其他外，就這些建議進行談判可為我們的股東帶來更好的條件。

特拉華州反收購法規。我們受DGCL(反收購法規)第203條的約束.一般而言，“DGCL”第203條禁止公開持有的特拉華州公司與“有利害關係的 股東”進行為期三年的“商業合併”，除非該企業合併或收購股份導致股東以規定的方式成為有利害關係的股東。一般來説，“業務合併”包括合併、資產或股票出售或其他交易，從而使有關股東獲得財務利益。一般而言，“有利害關係的股東”是指與關聯公司和關聯公司共同擁有(或在確定有利害關係的股東地位之前三年內擁有) 15%或15%以上的公司有表決權股票的人。對於董事會事先未批准的交易，這一規定的存在預計將產生反收購效應，包括阻止可能導致股東持有的普通股的市價高於市價的企圖。

對我們公司註冊證書的修正 。根據DGCL，有權對其進行表決的流通股多數票和有權對其進行表決的每一類別的已發行股票的過半數票，均須對公司的 法團證書作出修正。根據DGCL，我們某一類別股本的流通股持有人有權作為一個類別就擬議修正案進行表決，不論是否有權通過註冊證書對其進行表決，如果 修正案將：

如果任何擬議的修正會改變或改變我們任何類別資本存量的一個或多個系列的權力、優惠或特別權利，從而對它們產生不利影響，但不會對整個類別產生不利影響，則就本條款而言，只有受修正案影響的系列的份額才應被視為單獨的類別。

分類 板。我們的董事會分為三類。每類董事的人數儘可能相等。當選繼任董事的董事任期屆滿的，應在當選後的第三次股東年會上選出，任期屆滿。與非機密董事會的公司相比，分類董事會的存在可延長對董事會的控制發生任何變化所需的時間。我們的股東可能需要兩次年度會議才能改變對董事會的控制權，因為一般情況下，董事會的多數成員將在某一年度會議上選出。由於我們的董事會是保密的，而我們的註冊證書沒有規定，根據特拉華州的法律，我們的董事只能因原因而被免職。

董事會空缺 。我們的公司註冊證書和細則規定，在不受限制的情況下，我們董事會因任何原因出現的任何空缺都可以由當時在 辦公室的董事會剩餘成員中的過半數填補，即使這種多數不足法定人數。每名當選以填補因其死亡、辭職或免職而產生的空缺的董事，應任職至其死亡、辭職或免職 造成空缺的董事任期屆滿為止。

股東特別會議。根據本附例，股東特別會議可由董事、總裁或主席召集，並由祕書應持有過半數股份的股東書面要求召開，該股東須持有法團已發行並有權表決的全部股本。

無累積投票。DGCL規定，股東在選舉董事 時被剝奪累積選票的權利，除非我們的註冊證書另有規定。我們的公司註冊證書沒有規定累積投票。

股利

到目前為止，我們還沒有為我們的普通股支付任何現金紅利。未來現金股息的支付將取決於我們的收入和收入，如果有的話，資本要求和一般財務狀況，並將在我們的董事會的酌處權 。我們的董事會目前打算保留所有收入，如果有的話，用於我們的業務，因此，我們的董事會預計不會宣佈任何股息在可預見的將來。

傳輸代理和註冊程序

我們的普通股和Z系列認股權證的轉讓代理和登記人是大陸股票轉讓信託公司。

列出我們證券的

我們的普通股、W系列認股權證和Z系列認股權證分別在納斯達克資本市場以“PAVM”、“PAVMW”和“PAVMZ”的符號進行交易。

出售 證券持有人

出售證券的持有人，或他們的質權人、受讓人或利益繼承人，不時提供將我們普通股和53，000股Z系列認股權證的總股本增加至10，401，504股。如“招股章程簡介-發行背景，“這些股份包括：

由於系列S認股權證、UPO和在某些情況下，W系列認股權證和Z系列認股權證允許無現金行使，因此，最終可在行使該系列認股權證時發行的股份數量(就UPO而言，則為 基礎UPO系列Z認股權證)可能少於本招股説明書提供的股份數量。出售證券的持有人 可以出售其在本次發行中的全部、部分或全部股份。出售證券的持有人也可以出售、轉讓或以其他方式處置他們在不受或不受“證券法”登記要求限制的交易中持有的部分或全部股份。見“分配計劃.”

以下表格是完全根據出售證券持有人提供給我們的資料，或列入附表13D或13G的報表 或出售證券持有人向證券交易委員會提交的其他公開文件而編制的，並假定出售所有出售的股份。除下文腳註所述外，在過去三年內，出售證券的持有人中，沒有人與我們或我們的任何前任或聯營公司有任何職位、職位或其他重要關係，但我們的證券持有人除外，或是經紀交易商的經紀交易商或聯營公司。有關出售 證券持有人的資料可不時更改，如有需要及需要，我們會相應修訂或補充本招股章程。

實益的 所有權是根據經修正的1934年“證券交易法”第13(D)節或“交易所法”確定的，一般包括出售證券持有人在2018年10月16日起60天內有權獲得的任何股份，其中包括出售證券持有人有權獲得的任何 股份。發行前的 所有權百分比是根據2018年10月16日已發行的26，542，979股計算的。發行後的所有權百分比 假定行使所有UPO、S系列認股權證、W系列認股權證和Z系列認股權證 ，這些認股權證的基礎股份特此出售，並由每個出售證券持有人在此出售所有已提出轉售的股份。

IPO前出售證券持有人

UPO出售證券持有人

優先股融資出售證券持有人

債務融資出售證券持有人

分配計劃

我們正在登記行使UPO、S系列認股權證、W系列認股權證和Z系列認股權證(包括作為UPO基礎的Z系列認股權證)和53，000股Z系列認股權證可在UPO行使時發行或發行的普通股股份，允許出售證券持有人在本招股説明書日期後不時轉售這些證券。在此，包括任何質權人、受讓人或繼承人對在此上市的出售有價證券持有人的權益，出售本招股章程日期後收到的該等股份或權益，作為質押、贈與、合夥分配或其他轉讓。

出售證券的持有人可不時在該等證券交易的證券交易所、市場或交易設施上出售、轉讓或以其他方式處置該等證券的任何或全部證券或權益 。出售該等證券的證券持有人可按固定價格、在出售時按當時市價提供證券， 以與當時市價有關的價格，以與當時市價有關的價格提供該等證券。(br}該等證券持有人可不時出售、轉讓或以其他方式處置該等證券的任何或全部證券或權益。在銷售時或以協商價格確定的不同價格。

出售證券的持有人在處置其證券或權益時，可採用下列任何一種或多種方法：

出售證券的持有人可不時對 所擁有的部分或全部證券作質押或批出擔保權益，如他們未能履行其擔保債務，質押人或有擔保各方可不時根據本招股章程，或根據規則424(B)(3) 或“證券法”的其他適用條款，根據本招股章程，提供和出售所擔保的證券，或根據規則424(B)(3) 或“證券法”的其他適用規定，對本招股章程作出修訂。出售證券持有人名單包括質權人、受讓人 或其他利益繼承者，作為本招股説明書下的出售證券持有人。出售證券的持有人也可以在其他情況下轉讓 證券，在這種情況下，出質人、受讓人或其他利益繼承者將是為本招股説明書的目的而出售 實益所有人；但是，在任何此種轉讓之前，必須以下列信息 (或聯邦證券法不時要求的其他信息)與出售 受益所有人有關的信息添加到招股説明書中。招股章程的補充或修改(視情況而定)： (1)受益所有人的名稱；(2)在過去三年中，受益所有人與 或我們的任何前任或聯營公司之間的任何重要關係；(3)在發行之前，受益所有人所擁有的證券的數額；(4)為實益所有人帳户提供的金額；(5)金額和(如有一種情況的話)(百分比或以上)在發行完成後，受益所有人所擁有的證券的百分比 。

在出售我們的證券或其中的權益時，出售證券的持有人可與經紀人或其他金融機構進行套期保值交易，後者可在對衝其所承擔的頭寸的過程中從事證券的短期出售。賣空證券持有人也可以賣空證券，並將這些證券交付給 結清他們的空頭頭寸，或貸款或質押證券給券商，後者反過來也可以出售這些證券。出售 證券持有人也可與經紀人或其他金融機構訂立期權或其他交易，或設立一種或多種衍生證券，要求將本招股章程所提供的證券交付給該經紀人-交易商或其他金融機構，這些證券經紀人-交易商或其他金融機構可根據本招股説明書轉售(經補充或修訂以反映這種交易)。

出售證券持有人從其提供的證券中獲得的收益總額將是 證券的購買價格減去折扣或佣金(如果有的話)。每個出售證券的持有人保留權利，並有權接受或不時與其代理人一起，全部或部分拒絕任何擬直接購買或通過代理人 購買證券的建議。我們將不會收到出售證券持有人出售或以其他方式處置證券所得的任何收益。 然而，在UPO、S系列認股權證、 W系列認股權證和Z系列認股權證的現金使用中，我們將獲得至多13，481，987美元的毛收益，其中包括出售的某些證券，我們將收到至多1，319，460美元的現金收益。公開持有的W系列認股權證和Z系列認股權證。

出售證券的持有人也可以根據1933年“證券法”第144條，在公開市場交易中轉售全部或部分證券，但條件是他們必須符合該規則的標準和要求。

出售證券持有人及參與出售證券或權益的任何承銷商、經紀交易商或代理人，可為“證券法”第2(11)條所指的“承銷商”。根據“證券法”，他們從證券轉售中獲得的任何折扣、佣金、優惠或利潤都可能是包銷折扣和佣金。出售“證券法”第2(11)條所指的“承銷商”的證券持有人，須遵守“證券法”的招股説明書交付規定。

對於所需的範圍、要出售的證券、出售證券持有人的姓名、各自的購買價格和公開的 報價、任何代理人、交易商或承銷商的名稱、與某一特定的 報價有關的任何適用的佣金或折扣，將在隨附的招股説明書補編中列出，或酌情在登記 聲明的後生效修正案中列出。

任何FINRA成員或獨立經紀交易商為出售根據本招股章程註冊的任何證券而收取的最高補償額，不得超過出售該等證券的總收益的8.0%。

在遵守某些州證券法的命令中，如果適用的話，這些證券只能通過註冊或許可的經紀人或交易商在這些法域出售。此外，證券不得出售，除非它們已根據適用的國家證券法註冊 或有資格出售，或可獲得豁免登記或資格要求 並得到遵守，或在其他方面不需要登記或資格。

我們已通知出售證券持有人，根據“交易法”，M規例的反操縱規則可適用於在市場上出售證券及出售證券持有人及其附屬公司的活動。出售證券的持有人 可向參與涉及出售證券的交易的任何經紀交易商賠償某些責任，包括根據“證券法”產生的責任。

我們還登記首次發行7，868，039股作為Z系列認股權證的普通股，381，818股作為W系列認股權證的基礎股票。 根據“UPO”、“S系列認股權證”、“W系列認股權證”和“Z系列認股權證”的條款，在 行使這些期權和認股權證時發行的證券將只分發給適當提供行使通知的認股權證持有人，並且 除非以非現金方式行使，否則將支付行使價格，所有這些都是按照關於 這類期權和認股權證的適用協議。適用的期權和認股權證協議包括或以參考證據 納入登記聲明。

法律事項

本招股説明書提供的普通股的合法性已由紐約Graubard Miller轉交。Graubard Miller及其合夥人擁有購買我們普通股股份的認股權證，這些股份總共代表我們普通股不到1%的實益所有權。

專家們

PAVMED公司及其附屬公司截至2017年12月31日和2016年12月31日終了年度的合併財務報表( )已在本招股説明書中納入本招股説明書，該報表參照經修正的表10-K年度報告，於2017年12月31日終了年度合併(該報告載有一段解釋性段落，涉及公司繼續作為持續經營的關切事項)。(見Citrin Cooperman& Company，LLP，一家獨立的註冊公共會計師事務所，見綜合財務報表注1)，説明該公司作為審計和會計專家的權威。

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我們向SEC提交年度、季度和當前報告、代理報表和其他信息。我們的證交會文件在http://www.sec.gov.的網站上通過互聯網向公眾提供 你也可以閲讀和複製任何文件，我們 檔案與證交會在證交會的公共資料室，在100F街，N.E.，華盛頓特區20549。請致電證交會 1-800-SEC-0330瞭解更多有關公共資料室的信息。

SEC允許我們引用與其一起提交的信息，這意味着我們可以通過向您推薦這些文檔來向您披露重要信息 。引用所包含的信息是本招股説明書的一個重要部分， ，我們稍後向SEC提交的信息將自動更新和取代這些信息。本招股章程參考下列文件，包括以下文件、我們在登記陳述書的初始提交日期及登記聲明生效前根據“交易法”第13(A)、13(C)、14或15(D)條提出的所有文件，以及我們根據“交易法”第13(A)、13(C)、14或15(D)條在登記聲明 生效及出售所有提供的證券後，根據“交易法”第13(A)、13(C)、14或15(D)條向證券交易委員會提交的所有文件：

在本招股章程日期前提交併以參考方式合併的文件中所載的任何 陳述，就本招股章程而言，應被視為修改或取代本招股章程所載的陳述，只要其中所載的陳述修改或取代了本招股章程中的 。任何經如此修改或取代的陳述，除非經如此修改或取代，否則不得當作構成本招股章程的一部分。我們在向SEC提交招股説明書日期後提交的任何信息將自動更新 並取代本招股説明書中的信息。儘管如此，我們並沒有包含任何文件 或其中的一部分，或被視為已提供和未按照SEC規則提交的信息。

我們將向您提供一份以參考方式納入本招股説明書的任何或全部信息，不收取任何或全部費用，應向PAVMED公司提出的書面或口頭請求，地址是紐約4600套房，中央廣場1號，紐約，10165，電話 號碼(212)949-4319。