根據本招股説明書和隨附的招股説明書，我們提供2，892，000股普通股，每股面值為0.012美元，認股權證購買至多2，892，000股我們的普通股(以及在行使認股權證時可發行的普通股股份)，行使價格為每股7.25美元。普通股和認股權證的股份將按單位出售，每個單位由一股普通股和一張購買普通股的認股權證組成，普通股和認股權證在發行時立即分離。每個單位將以6.25美元的價格出售給投資者。根據本招股説明書(Br}補編和隨附的招股説明書，我們還將向配售代理人發出以下所述的發行認股權證，作為支付給配售代理人的與這次發行有關的賠償的一部分。

我們的普通股在納斯達克資本市場(納斯達克資本市場)上市，代號為“ORMP”。2018年6月29日，我們在納斯達克的普通股的上一次上市價格為每股7.43美元。我們的普通股也在特拉維夫證券交易所(TASE)上市，代號為“ORMP”。我們不打算申請任何證券的認股權證上市。交易所或其他國家承認的交易制度。我們不期望這樣一個市場發展，買方可能無法轉售根據本招股説明書和附帶的招股説明書購買的認股權證。這可能會影響二級市場認股權證的定價、交易價格的透明度、交易價格的可得性、這種權證的流動性以及發行人條例的範圍。

投資我們的證券涉及高度的風險。你應該仔細審查在標題“風險因素”下引用的風險和不確定因素，從本招股説明書補編第 S-3頁和所附招股説明書第2頁開始。

證券交易委員會、證券交易委員會或任何國家證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未確定所附招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

在這項交易中，有限責任公司是獨家配售代理。配售代理人無須安排出售任何特定數目或金額的證券，但已同意作出合理的最大努力，安排出售本招股章程(br}增訂本及所附招股章程所提供的證券。我們已同意支付下表所列的配售代理人費用，假定我們出售我們所提供的所有單位，並且我們同意發出配售代理人認股權證，以每股7.8125美元的行使價格購買我們的普通股中的115680股，或按“分配計劃”所述的配售代理人認股權證。除上下文另有要求外，本招股説明書補充中對“認股權證” 的所有提及均應酌情包括“認股權證”。

(1)此外，我們亦會向配售代理人繳付發行所得總收益的1%管理費。我們還同意向安置代理人償還某些費用。見“分配計劃”。

預計這些單位將於2018年7月6日左右交付，而我們將在同一天收到這些單位的付款。

本招股説明書及所附招股説明書是表格S-3(檔案編號333-215525)上“貨架”登記聲明的一部分，於2017年2月2日由 SEC宣佈生效。在此貨架註冊程序下，我們可不時以一次或多次發行方式出售所附招股説明書中所描述的證券的任何組合，總額不超過100，000，000美元。截至2018年6月29日，我們可將所附招股説明書中所述證券的任何組合出售，總額不超過100，000，000美元。已被視為根據該列架登記表出售$2500萬的證券。

本文件分為兩部分。第一部分是本招股説明書增訂本，其中描述了本次發行的具體條款，並補充和更新了所附的招股説明書中所載的信息以及以參考方式納入本招股説明書及其所附招股説明書的文件。第二部分是隨附的招股説明書，它提供了更多關於我們可能根據我們的貨架登記聲明不時提供的證券的一般信息，其中有些不適用於本招股説明書補充提供的普通股。

一般來説，當我們提到這個招股説明書補充時，我們是指這份文件的兩個部分，連同所有以參考方式合併的文件。在本招股章程補編所載信息與隨附招股説明書或其中引用的任何文件所載信息之間存在衝突的情況下，另一方面，您應依賴本招股章程補編中的信息。

在作出投資決定之前，你應先閲讀本招股説明書補編、隨附的招股説明書，以及本招股章程增訂本和所附招股説明書中引用的文件。您還應閲讀並考慮本“招股説明書補編”中題為“在您可以找到更多信息的地方”和“參考納入某些文件 ”部分中提到的文件中的信息。

您應僅依賴於本招股説明書中所包含的或通過引用本招股説明書而納入的所包含的信息，或在我們所提到的所附的招股説明書中所包含的或以引用的方式併入該招股説明書中的信息。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息。如果有人向您提供了不同或不一致的信息，則不應依賴該信息。本招股章程所載或以提述方式納入本招股章程內的資料，以及在所附招股章程內所載或以提述方式納入該招股章程內的資料，只准確為該招股章程各日期的，而不論本招股章程增訂本及所附招股章程或任何出售證券的時間。

我們只在允許出售和銷售的管轄區內出售或尋求購買單位。本招股説明書及其附帶的招股説明書的分發，以及在某些州或法域的單位或向這些州和管轄區內的某些人提供的單位，可受法律限制。在美國境外擁有本招股章程補編及其所附招股説明書的人必須向自己通報並遵守與我們的證券的提供和在美國境外分發本招股章程補編和所附招股説明書有關的任何限制。本招股章程增訂本及其所附招股章程不構成或不得與本招股章程補編所提供的任何有價證券的出售要約或要約購買有關，也不得用於與本招股章程補編所提供的任何有價證券和隨附的招股説明書有關的任何人在的任何州或管轄範圍內提出此種要約或招標即屬違法的招股説明書。

除另有説明外，在本招股説明書和隨附的招股説明書中，“我們”、“我們”和“我們的”意指Oramed製藥公司及其以色列全資子公司Oramed Ltd.。

本招股説明書補編所載的聲明、隨附的招股説明書以及我們在此或其中引用的非歷史事實的文件，是1995年“私人證券訴訟改革法”和其他聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。“預期”、“打算”、“計劃支出”、“ ”等詞語都屬於“前瞻性”。認為，“尋求”、“估計”和類似的此類詞語的表達或變體旨在識別前瞻性陳述，但不被視為是一種全面的手段，用於識別本招股説明書補編、所附招股説明書和我們在此或其中包含的文件中所指的前瞻性陳述。此外，關於未來事項的陳述是前瞻性陳述。我們提醒讀者，前瞻性聲明僅僅是預測，因此固有地受不確定性和其他因素的影響，涉及已知和未知的風險，這些風險可能導致實際結果、性能、活動水平、或我們的成就或行業結果與任何未來的結果、業績、活動水平、或我們的成就或行業結果(通過這種前瞻性的陳述所表示或暗示的 )有很大的不同。這些前瞻性發言除其他外，還包括關於下列方面的發言：

儘管本招股説明書中的前瞻性陳述，所附的招股説明書和我們在此或其中引用的文件反映了我們管理層的誠意判斷，但此類陳述只能基於我們在作出此類聲明時所知道的事實和因素。因此，前瞻性陳述本身就受風險和不確定性的影響，實際結果和結果可能與前瞻性陳述中討論或預期的結果和結果大不相同。可能導致或促成這種結果和結果差異的因素包括，但不限於在此討論並不時在我們提交給證券交易委員會的其他文件中表達的那些因素，包括在“風險因素”項下。此外，科學研究、臨牀和臨牀前試驗的歷史成果並不能保證未來研究或試驗的結論不會提出不同的結論。此外，本招股章程補編、所附招股説明書以及本文或其中所附文件的歷史結果可根據其他研究、臨牀和臨牀前試驗結果作出不同的解釋。我們敦促讀者不要過分依賴這些前瞻性的陳述。除法律規定外，我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述，以反映隨後發生的任何事件或情況。

招股章程補充摘要

這個摘要包含了關於我們和這個提供的基本信息。因為它是一個摘要，它並不包含您在投資之前應該考慮的所有信息。在您決定投資我們的證券之前，您應該仔細閲讀這整個招股説明書和附帶的招股説明書，包括題為“風險因素”的章節，以及我們的合併財務報表和相關的附註，以及在本文和隨附的招股説明書中包含的其他文件。

我們公司

我們的生意

我們是一家制藥公司，目前致力於研究和開發創新的藥物解決方案，包括用於治療糖尿病患者的口服胰島素膠囊，以及使用口服可食用的膠囊或藥丸運送其他多肽。

口服胰島素：我們正在尋求通過我們的專利旗艦產品，口服胰島素膠囊，或 ORMD-0801，徹底改變糖尿病的治療。2018年4月，我們啟動了ORMD-0801的三個月劑量範圍II期臨牀試驗.這一安慰劑對照，隨機，90天治療臨牀試驗正在美國各地的多箇中心對大約240名2型糖尿病患者進行，這是根據美國食品和藥物管理局(FDA)的調查新藥物應用程序(Ind)進行的。試驗的主要終點是評價 ORMD-0801在90天治療期間對HbA1c水平的影響和安全性。試驗的次要終點包括空腹血糖(FPG)、餐後血糖(PPG)、混合餐耐受性試驗(MMTT)和體重的測定。2018年6月，我們發起了一項葡萄糖鉗夾研究，該研究將量化使用ORMD-0801治療的1型糖尿病患者的胰島素吸收。葡萄糖鉗夾是一種測量胰島素吸收的方法，用於測量患者的胰島素敏感性以及患者代謝葡萄糖的情況。這個探索性的、隨機的、雙盲的葡萄糖鉗夾研究正在評估1型糖尿病患者服用ORMD-0801後的暴露-反應曲線。HbA1c水平在10%或以下，年齡在18-50歲以下的患者被納入了這項研究。2018年6月，我們還在美國啟動了ORMD-0801食品效應試驗。這種單盲、五週期、隨機、安慰劑對照交叉試驗正在評估健康志願者和 1型糖尿病患者在不同時間服用的ORMD-0801的藥代動力學和藥效學。多達48名受試者將被錄取，其中包括24名健康志願者和24名1型糖尿病患者。在完成對180例糖尿病患者的IIb期臨牀試驗後，我們於2017年8月與FDA就ORMD-0801進行了一次電話會議，這表明ORMD-0801與安慰劑相比具有顯著的降血糖作用。在電話中，FDA建議，提交ORMD-0801的調控途徑將是Biologics許可證應用，或BLA。如果獲得批准，BLA途徑將授予我們12年的ORMD-0801營銷專賣權，從批准之日起，如果該產品也獲得兒童患者使用的批准，我們還可以獲得額外的6個月的專用權。FDA證實，非臨牀毒理學、化學制造控制和輔料認證的方法將由其公佈的指導文件驅動。

GLP-1模擬我們的第二個管道產品，胰高血糖素樣肽-1，或GLP-1，是一種內分泌激素，是一種胃腸激素，刺激胰腺分泌胰島素。除刺激胰島素釋放外，GLP-1還能抑制胰高血糖素的釋放(一種參與調節葡萄糖的激素)，減緩胃排空，減少營養物質在血液中的吸收速度，增加飽腹感。GLP-1的其他重要有益特性是它能增加胰腺中β細胞 (製造和釋放胰島素的細胞)的數量，並可能保護心臟。除了我們的旗艦產品ORMD-0801胰島素膠囊，我們正在使用我們的技術，口服可食用的GLP-1膠囊，或ORMD-0901。2015年8月，我們在美國境外開始了一項非FDA臨牀試驗，用於口服GLP-1/exenatide膠囊ORMD-0901，治療2型糖尿病患者。試驗於2016年第二季度完成，顯示了積極的結果，因為它表明ORMD-0901是安全和耐受性好的，並且顯示了令人鼓舞的療效數據。我們在2017年3月完成了為期三個月的臨牀前毒理學研究，最終報告將與我們的IND一起提交給FDA。我們期望在2018年的第三季度提交一份IND報告，並直接對健康志願者進行一項小型藥物動力學研究，然後在IND下對美國的2型糖尿病患者進行第二階段的大型試驗。

探索性研究：我們已開始開發一種新的候選藥物，一種口服瘦素膠囊形式的減肥療法，並計劃在2018年開始為我們口服瘦素藥物候選人提供概念研究的證據。此外，我們計劃在2018年第三季度對非酒精性脂肪性肝炎患者口服胰島素膠囊ORMD-0801進行探索性臨牀研究，以評估ORMD-0801在降低NASH患者肝臟脂肪含量、炎症和纖維化方面的效果。

企業信息

我們於2002年4月12日在內華達州註冊，並於2011年3月11日從內華達州恢復到特拉華州。自2007年以來，我們在以色列經營了一家全資擁有的研發子公司，名為OramedLtd。我們的主要辦事處設在142 W 57。^第四 Street，New York，New York，我們的電話號碼是844-967-2633，我們的網址是www.oramed.com。我們的網站上的信息不包含在本招股説明書補充中，不應被視為本招股説明書(br}增刊的一部分。我們的網站地址是包含在本招股説明書補充僅作為不活躍的文字參考，而不是一個超鏈接。

祭品

我們提供的普通股和認股權證	2，892，000股普通股和認股權證，最多可購買2，892，000股普通股。我們向配售代理人發出認股權證購買至多115，680股普通股，作為支付給配售代理的有關這一要約的賠償的一部分。配售代理認股權證的條款基本上與發行的其他認股權證相同，但配售代理人認股權證的行使價格為每股7.8125美元。本招股説明書補充還包括在行使認股權證和配售代理認股權證時可發行的普通股股份。目前沒有任何市場可以購買認股權證或配售代理認股權證，而且在發行股票後也沒有任何市場。

購買價格	每單位$6.25

認股權證條款	普通股每股7.25元的行使價格，可在發行日期後6個月內行使，並自發行結束起計3.5年屆滿。見“搜查令説明”。

發行後發行的普通股	17，362，325股(不包括在行使發行中所提供的認股權證時可發行的普通股股份)。

收益的使用	我們打算將本次提供的淨收益用於與我們的研究和產品開發活動、臨牀試驗活動以及營運資金和其他一般公司用途有關的費用。有關更多信息，請參見S-4頁中的“收益的使用”。

危險因素	請參閲本招股章程增訂本第S-3頁及所附招股章程第2頁開始的“風險因素”，以及在本招股章程增訂本及隨附招股章程內加入的風險因素，以獲得在決定購買我們的證券前須審慎考慮的因素。

納斯達克符號	ORMP。我們不打算在任何證券交易所或其他國家認可的交易系統上申請將認股權證上市，我們亦不期望這個市場會發展。

除非我們另有説明，本招股説明書補編中的所有資料均以截至2018年6月29日已發行的14，470，325股普通股為基礎，並假定不行使未發行的期權或認股權證購買更多股份，並在此日期不包括：

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1，264，120股根據我們的股票獎勵計劃行使已發行股票期權後可發行的普通股，加權平均行使價格為每股7.23美元，截至2018年6月29日，根據這一計劃，仍有473，330股普通股可用於未來的贈款；

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(三)在結算限制股後發行的普通股166，666股；

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在行使認股權證時可發行的普通股2，892，000股，行使價格為每股7.25元；及

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在行使認股權證時可發行的我們普通股的115，680股份，以每股7.8125美元的行使價格發行給與本次發行有關的認股權證代理人。

投資我們的證券涉及高度的風險。你應該仔細考慮下面的風險因素，在隨附的招股説明書和我們向證券交易委員會提交的文件中，包括我們在截至2017年8月31日的財政年度10-K表格的年度報告中，或我們的年度報告中，在“風險因素”的標題下，以及本招股説明書補編中所載的所有信息。在你決定投資我們的證券之前，招股説明書和其他文件以參考的方式在此或其中合併。我們的業務、前景、財務狀況和經營結果可能因任何這類風險而受到重大和不利的影響。我們證券的價值可能會因為任何這些風險而下降。你可能會損失你對我們證券的全部或部分投資。我們所描述的風險和不確定因素並不是我們面臨的唯一風險和不確定因素。我們目前所不知道或目前認為不重要的額外風險和不確定因素也可能影響我們的業務、前景、財務狀況和業務結果。

您將在購買的普通股的每股有形賬面淨值中體驗到立即和實質性的稀釋。

由於我們的普通股的每股價格高於我們普通股的每股有形賬面淨值，因此，你將在你作為該股的一部分購買的普通股的有形賬面淨值中大幅稀釋。根據每股6.25美元的發行價，並扣除配售代理人的費用和我們應支付的估計發行費用後，如果您在本次發行中購買股份作為該股的一部分，您將立即遭受有形股票賬面淨值的直接和大幅度稀釋，即每股4.11美元。請參閲本招股説明書補編第S-4頁中題為“稀釋”的一節，以更詳細地討論如果您作為單位的一部分購買我們普通股的股份將引起的稀釋。

我們的管理層將對我們從這次發行中獲得的收益的使用擁有廣泛的酌處權，並且可以您可能不同意的方式投資或使用此產品的收益，或者以可能不會產生重大回報的方式投資或使用。

我們一般打算將這項提議的淨收益用於與我們的研究和產品開發活動、臨牀前和臨牀試驗活動有關的開支，以及用於運作資本和其他一般公司用途的費用。我們的管理層將在應用這一產品的淨收益方面具有很大的靈活性。支出的實際數額和時間將因若干因素而有很大差異，包括在我們的業務和我們的研究與發展努力中使用的現金數額。管理層未能有效使用這些資金將對我們普通股的價值產生不利影響，並可能使今後籌集資金變得更加困難和昂貴。

在這次發行中提供的認股權證沒有固定的交易市場，我們不期望這樣的市場能夠發展。此外，我們不打算申請在任何證券交易所或其他國家認可的交易系統上將的認股權證上市。因此，您可能無法轉售您的逮捕令。如果您的認股權證不能轉售，您將不得不依賴於我們的普通股的價值是否高於權證的行使價格，以實現您對權證投資的回報。

投資者在行使其認股權證和購買我們普通股股份之前，作為股東對其認股權證沒有任何權利。

除非你在行使你的認股權證時獲得我們普通股的股份，否則你將無權持有作為這種認股權證基礎的我們普通股的股份。在行使您的認股權證，您將有權行使共同股東的權利，只有在事項記錄日期發生在行使日期之後。

在這次發行中出售的部分單位的認股權證，其行使價格為每股7.25美元的普通股，在發行之日起六個月後才能行使，並將在首次發行日期三年半之後到期。如果我們的普通股價格在權證可行使期內不超過認股權證的每股行使價格，則認股權證將沒有任何價值。

我們估計，根據每單位6.25美元的發行價，並扣除配售代理人的費用和我們應支付的估計提供費用，我們這次發行的淨收入將為約16，500，000美元。上述淨收益不包括我們可能從潛在的執行在此提供的認股權證中獲得的任何收益。

我們打算將這次提供的淨收益用於與我們的研究和產品開發活動、臨牀試驗活動以及營運資金和其他一般公司用途有關的費用。在此申請之前，我們可將淨收益投資於銀行存款或投資級及有息證券，但須受我們的管理層不時決定的任何投資政策所規限。

我們尚未確定具體用於上述任何目的淨收益數額。因此，我們的管理層將在應用此產品的淨收益時具有很大的酌處權和靈活性。

我們從未申報或支付現金紅利我們的共同股票。我們目前打算保留我們未來的收入，如果有的話，用於我們的業務，因此，不期望支付現金紅利在可預見的將來。在考慮到各種因素(包括我們的財務狀況、經營業績以及當前和預期的現金需要)之後，未來股息的支付(如果有的話)將由我們的董事會自行決定。

本發行中普通股的購買者(作為單位的一個組成部分或在權證行使時)將立即大幅稀釋普通股每股有形賬面價值淨額。截至2018年2月28日，我們的歷史有形賬面價值約為普通股每股1.42美元。每股有形賬面價值淨額是指有形資產減去負債總額，除以14 405 892股普通股，即截至2018年2月28日我國已發行普通股的股份數。

每股有形賬面價值淨額的稀釋，是指購買方在本次發行中支付的每股金額與本次發行後我們普通股每股的有形賬面價值淨額之間的差額。在本次發行中出售2，892，000股普通股(不包括行使本次發行的認股權證時可發行的普通股)，發行價為每股6.25美元，扣除配售代理人的費用和我們應付的估計發行費用後，截至2018年2月28日，我們經調整的有形賬面價值將約為每股2.14美元。這意味着，對我們現有的股東而言，每股普通股的有形賬面淨值立即增加0.72美元，對參與這一發行的投資者而言，每股普通股的有形賬面淨值立即稀釋為每股4.11美元。下表説明瞭每股稀釋的情況：

在本次發行中出售5，784，000股普通股(包括在行使本次發行的認股權證時可發行的普通股股份 (但不包括配售代理人的權證)，以每股6.25美元的發行價出售，並假定行使價格為每股 7.25美元，並扣除配售代理人的費用和我們應支付的估計發行費用後，截至2018年2月28日，調整後的有形帳面價值將約為每股普通股2.80美元，這意味着對我們現有股東而言，每股普通股的有形賬面淨值立即增加1.38美元，對參與這一出售的投資者而言，每股普通股的有形賬面淨值立即稀釋為3.95美元。下表説明瞭每股稀釋的情況：

上述討論和表格是以截至2018年2月28日已發行的14 405 892股票為基礎的，不包括在行使我們在本次發行中提出的認股權證時可發行的普通股股份，但如上文具體披露的除外)，也不包括截至該日為止：

除上文特別披露的情況外，上述圖解並不反映因行使未清期權或認股權證購買我們普通股而可能造成的稀釋。

在這一提議中，我們提供由總計2，892，000股普通股和認股權證組成的單位，以購買至多2，892，000股我們的普通股。本招股説明書補充還涉及在行使作為單位一部分的認股權證時可發行的普通股股份，以及在行使我們將在本次發行中向配售代理人發出的認股權證時發行的認股權證。

我們的普通股的主要條款和規定在所附招股説明書第3頁的標題“資本股説明”中予以説明。

這次發行的認股權證是單位的一部分，是以每股7.25美元的初始行使價格購買至多2 892 000股普通股的權利。配售代理認股權證是以每股7.8125美元的初始行使價格購買至多115 680股普通股的權利。每一項認股權證可在發行發行之日後六個月內隨時行使，自本發行結束之日起，有效期為3.5年。我們不打算在任何證券交易所或其他國家認可的交易系統上申請將認股權證(br})上市，我們也不期望這樣一個市場能夠發展。本招股説明書中對認股權證的説明補充了所附招股説明書中的“權證説明”。

認股權證持有人可行使其認股權證，在到期日或之前購買我們普通股的股份，辦法是：(1)發出一份行使通知，適當填寫並適當簽署；(2)如果該持有人沒有使用無現金行使規定，則支付行使該認股權證所涉及的股份數目的行使價款。認股權證可全部或部分行使，但只適用於普通股的全部股份，而在有效期屆滿前未行使的認股權證的任何部分均屬無效，並無價值。

此外，如果在任何時候沒有有效的登記聲明，或目前沒有發行或轉售認股權證所依據的普通股的招股説明書，權證持有人有權享有“無現金的行使”選擇權。該期權使權證持有人有權選擇在不支付現金行使價格的情況下獲得較少的普通股股份。發行股票的數量將由一個公式確定，該公式基於行使認股權證的股票總數、在行使認股權證前的交易日我們普通股每股價格的量加權平均值和認股權證的適用行使價格。

在持有人行使認股權證時，如果我們當時是認股權證的參與者，我們將立即通過存託公司通過其存款提款代理委員會系統以電子方式發行和交付股票；(A)有一份有效的登記表，登記認股權證所涉普通股的發行和轉售；或(B)該認股權證是通過無現金行使的。否則，我們將迅速但不遲於行使日期後兩個交易日，發行和交付，或安排發行並交付在行使認股權證時可發行的普通股股份。

在行使認股權證時可購買的普通股的行使價格和股份數目，在發生下列事件時可作調整：

如果在認股權證未付的任何時候，我們支付股息或分配普通股或任何其他同等股權，則通過重新分類發行公司的任何股本股份，將普通股的流通股細分或合併成更大或更少的股份，則在這種細分之前有效的行使價格將按比例降低或增加，在適用情況下，和在行使認股權證時可發行的股份數目應按比例調整，使權證的總行使價格保持不變。

如果在權證未清的任何時候，我們向我們普通股的所有持有者發行權利、期權或認股權證，那麼持有人在此後有權獲得這些權利，即如果在發行之前，持有人在行使認股權證時有權獲得這些權利、期權或認股權證，則該持有人有權獲得在行使該認股權證時可發行的認股權證數量的持有人。

如果在認股權證未付時，我們宣佈紅利，或將我們的資產分配給我們的普通股持有人，則持有人應有權參與這種分配，其程度與該持有人在緊接宣佈或分發該認股權證之前，即在行使該認股權證時可發行的認股權證數目的持有人有權參加的程度相同。

如果在權證到期期間，我們(1)合併或與另一家公司合併或合併，(2)出售我們的全部或實質上所有資產，(3)受或完成投標或交易所要約，據此，我們的普通股持有人獲準投標或交換其股份以換取其他證券、現金或財產；(4)對我們的普通股或任何強制股份進行任何重新分類。根據交易所，我們共同的股票轉換為或交換其他證券、現金或財產，或(5)我們與另一方完善股票或股份購買協議或其他業務組合，根據該協議，該另一方獲得我們未償普通股的50%以上，每一筆基本交易，則持有人在行使認股權證後，有權在行使認股權證時收取相同數額和種類的。證券、現金或財產，因為在發生這種基本交易時，如果該證券、現金或財產是在該基本交易發生之前，在行使本招股説明書補充中所稱的認股權證時可發行的認股權證的持有人，則該證券、現金或財產將有權獲得。我們的任何繼承者、尚存實體或購買或以其他方式收購這些資產的公司均應承擔該等資產。義務向持有人交付持有人有權購買的另一種代價，以及根據該授權書承擔的其他義務。

在發生某些基本交易時，認股權證持有人將有權獲得現金，以代替我們的普通股和持有人的選擇權，其數額等於該權證剩餘未行使部分的價值，在交易日期使用Black-Schole 期權定價模型確定，其預期波動等於從100天曆史價格波動中獲得的現金。彭博有限公司(Bloomberg L.P. )在緊接公開宣佈交易前的交易日，但我們不必使用Black-Schole定價模型支付這種現金，因為這項基本交易未經董事會批准，而不在我們的控制範圍之內。

我們會向認股權證持有人發出通知，讓該等持有人有機會行使其認股權證及持有普通股，以便參與或表決下列公司事件：(1)宣佈普通股股息，(2)宣佈普通股的特別非經常性現金股息或贖回普通股，(3)授權所有普通股持有人獲批出普通股權。或認股權證認購或購買任何類別的股本股份或任何權利，(4)要求任何股東批准與普通股的任何重新分類、我們所參與的任何合併或合併、出售或轉讓我們全部或實質上所有資產、任何將普通股轉換為其他證券、現金或財產的強制交易所。(五)授權自願或非自願解散、清算或結束我們的事務。

權證持有人在行使認股權證時可能取得的認股權證股份數目，應限於為確保在行使(或以其他方式發行)後，該持有人及其附屬公司及任何其他人實益擁有的普通股股份的總數目，而該等股份的實益擁有權會與持有人的股份合併。“交易所法”第13(D)條規定，不超過普通股已發行和流通股總數的4.99%或9.99%(包括為此目的在行使時可發行的普通股股份)，我們稱之為實益所有權限制。每一持有人在發行認股權證時可選擇4.99%或9.99%作為這些持有人的實益所有權限制，任何持有人均可選擇增加實益所有權。以61天的書面通知為限，最多不超過已發行和已發行的普通股總數的9.99%(包括為此目的可在行使時發行的普通股股份)。

手令可以修改或修改，其中的規定可以在我們的書面同意和權證持有人的同意下放棄。

上述關於認股權證某些條款和規定的摘要，是參照認股權證的詳細規定而全部限定的，其形式將作為證物列入將提交證券交易委員會的關於表格8-K的當前報告中，並以引用方式納入本招股章程補充部分的登記聲明中。我們不必在行使認股權證時發行部分股份。在權證持有人行使這些認股權證之前，任何認股權證持有人都不會擁有根據這些認股權證持有的任何權利。根據一種轉讓形式，認股權證可以獨立於發行的普通股轉讓，但須遵守所有適用的法律。

H.C.Wainwright&Co.，LLC，簡稱“配售代理”，已與我們簽訂了一項協議，在協議中，他們同意在合理的最大努力的基礎上，作為我們的獨家配售代理，與我們發行和出售我們的普通股和認股權證有關。訂婚協議不會導致配售代理承諾購買我們的任何股份(br}普通股和認股權證，而配售代理將無權根據訂婚協議約束我們。安置代理沒有義務從我們購買任何單位，但將利用其合理的最大努力，安排出售本招股説明書提供的單位。我們不能出售根據本説明書補充提供的全部數量的單位。

我們與幾個投資者直接簽訂了證券購買協議(而且只賣給已簽訂證券購買協議的投資者)，根據這些協議，在一定條件下，我們將向投資者出售2，892，000股普通股和購買至多2，892，000股普通股的認股權證。普通股和認股權證的股份將按單位出售，每個單位由一股普通股和一張認股權證組成，每一股認股權證可行使購買一股普通股，而普通股和認股權證在發行時立即分開。沒有任何市場可以出售認股權證，購買者可能無法轉售根據本招股説明書補充購買的認股權證。

我們將在收到買方資金購買我們的普通股和根據本招股説明書提供的認股權證後，以電子方式將發行的普通股股份交付給購買者。逮捕令將以註冊實物形式發出。我們預計將於2018年7月6日或左右根據本招股説明書增發的普通股和認股權證交付股份。

配售代理將有權獲得現金費用7% 的總收益總額支付給我們在結束時。下表顯示了假設購買我們提供的所有股份，我們將向配售代理人支付的與出售證券有關的每股和總配售費：

我們可向由我們指定並經中介代理同意的獨立財務顧問支付至多15%的介紹費，這種同意不得無理扣留、拖延或附帶條件。如果我們不向獨立財務顧問支付任何或全部此類費用，則安置代理將收到未支付給獨立財務顧問的款項。我們還同意從每次收市的收益中向配售代理支付1%的管理費，並支付高達50，000美元的某些其他費用。我們估計這次發行的總費用將由我們支付，但不包括配售代理費用，大約為$80，000。

此外，我們同意向配售代理授予補償認股權證，購買若干普通股，相當於我們在發行中出售的股份的4%(或購買至多115，680股我們普通股的認股權證)。配售代理認股權證的條款基本上與所提供的認股權證相同，但配售代理人認股權證的行使價格為每股7.8125美元，相當於單位發行價的125%。根據FINRA規則第5110(G)(1)條，任何安置代理人認股權證或在配售代理人認股權證行使時發行的任何普通股股份，均不得出售、轉讓、質押或質押，也不得受任何套期保值、賣空、衍生工具、賣出或贖回交易的約束，這些交易將導致任何人在緊接生效或生效之日後180天內有效經濟地處置這類證券。(Ii)出售予參與發行的FINRA成員商行及其高級人員及合夥人，如所有如此轉讓的證券在餘下的期間內仍受上述鎖存限制的規限；(Iii)如配售代理人持有的證券總額有認股權證，則出售該等證券(I)或以重組的理由轉讓該等證券；(Ii)將該等證券出售予參與該要約的任何FINRA成員商行及其高級人員及合夥人，如所有如此轉讓的證券在餘下的期間內仍受上述鎖存限制的規限，則屬例外。(Iv)投資基金的所有股權擁有人按比例享有實益擁有的證券，但任何參與成員均不得管理或以其他方式指示基金的投資，而參與基金的成員合計不擁有基金股本的10%以上，或(V)如收到所有證券，則行使或轉換任何證券。在剩餘時間內保持受上述鎖定限制的約束。配售代理認股權證及相關股份，安置代理認股權證是根據本招股説明書補充和附帶的招股説明書註冊。

我們與買主協商了這次報價中所提供的單位的價格。在確定價格時考慮的因素包括：我們的普通股最近的市場價格、發行股票時證券市場的一般情況、我們競爭的行業的歷史和前景、我們過去和現在的業務以及我們未來收入的前景。

配售代理人可被視為“證券法”第2(A)(11)節所指的承銷商，以及它收取的任何費用或佣金，以及它作為本金出售的證券轉售而實現的任何利潤，可視為根據“證券法”承保折扣或佣金。作為承銷商，配售代理人必須遵守經修正的“證券法”和1934年“證券交易法”或“交易法”的要求，包括但不限於“ 證券法”第415(A)(4)條和“交易法”規則10b-5和條例M的要求。

這些規則和條例可能限制了我們的證券的購買，和出售我們的證券的時間由配售代理。根據本細則和條例，安置代理人：

我們已同意賠償配售代理人和某些其他人的某些責任，包括“證券法”和“交易法”規定的民事責任，並對可能要求配售代理人就這些責任支付的款項作出貢獻。

配售代理人可以電子方式分發本招股説明書、補充説明書和附帶的招股説明書。

與購買者簽訂的證券購買協議的形式和信函協議已作為我們目前提交給證交會2018年7月2日提交的關於表格8-K的報告的證物。

茲此提供的證券和某些其他合法事項的有效性將由Zysman、Aharoni、Gayer和Sullivan&Worcester LLP(紐約，紐約)轉交給我們。

本招股説明書中所列財務報表參照2017年8月31日終了年度10-K表年度報告補充，這些財務報表是根據上述事務所作為審計和會計專家的權威提交的Kesselman&Kesselman、註冊會計師事務所(Isr.)的報告而合併的。該公司是普華永道會計師國際有限公司(PricewaterhouseCoopers International Limited)的成員公司，是一家獨立註冊的公共會計師事務所。

我們向SEC提交年度、季度和當前報告、代理報表和其他信息。我們的證券交易委員會文件可在證券交易委員會的網站www.sec.gov查閲。我們向證券交易委員會提交的某些信息的副本也可在我們的網站www.oramed.com上查閲。我們的網站和 SEC的網站都不是本招股説明書補編的一部分，也不是以參考方式納入本招股説明書補編。您也可以閲讀和複製任何文件，我們在證交會的公共資料室，100 F街，N.E.，華盛頓特區 20549。如欲查詢公眾資料室的運作詳情，請致電1-800-SEC-0330向證交會查詢.對網站的引用僅是不活動的文本引用，而不是超鏈接。

這份招股説明書補充和附帶的招股説明書是我們向證券交易委員會提交的一份登記聲明的一部分。本招股説明書及其所附招股説明書，根據證券交易委員會的規章制度，遺漏了註冊説明書中所載的部分信息。你應該審查註冊聲明中的信息和證物，以獲得關於我們和我們的合併子公司以及我們正在提供的證券的進一步信息。本招股説明書補充中的聲明和隨附的招股説明書中有關我們作為證物提交給登記表或我們以其他方式提交證交會的任何文件的聲明並不打算是全面的，而是通過引用對這些文件進行限定。您應該檢查完整的文檔來評估這些語句。您可以從證券交易委員會獲得上述地址或證券交易委員會網站的註冊聲明副本。

我們正在“引用”某些文件我們向證券交易委員會提交文件，這意味着我們可以通過向您提供這些文件來向您披露重要的信息。以參考方式合併的文件中的信息被視為本招股章程補充和所附招股説明書的一部分。我們向證券交易委員會提交的文件中所載的陳述，以及本招股説明書中以引用方式納入的聲明和所附招股説明書中所載的信息將自動更新和取代本招股説明書和所附招股説明書中所載的信息，包括以前提交的文件或報告中以參考形式合併的信息。本招股説明書及其附帶的招股説明書，只要新信息與舊信息不同或不一致，與舊信息不一致。我們已經向證券交易委員會提交了以下文件。這些文件作為各自提交日期的列入：

(1)我們於2017年11月29日向證券交易委員會提交的10-K表格年度報告；

(2)我們分別於2018年1月11日和2018年4月9日向證券交易委員會提交的截至2017年11月30日和2018年2月28日的季度表10-Q；

(3)我們目前向證交會提交的表格8-K，日期分別為2017年8月30日、2017年8月31日、2018年2月14日和2018年7月2日；

(4)我們於2013年2月7日向證券交易委員會提交的表格8-A的登記聲明中所載的我們普通股的説明，包括為更新這一説明而提交的任何修正和報告。

我們根據“交易法”第13(A)、13(C)、 14或15(D)條提交的所有文件，直至與本招股章程補編有關的所有證券均已出售或要約以其他方式終止為止，除非在每一種情況下，如果我們表明這些資料正在提供，而且不根據“交易所法”被視為“提交”，則不在此限。在本招股章程增訂本及所附招股章程中被視為由提述而成為法團，並自提交該等文件之日起成為本章程的一部分及其中的一部分。

我們將免費向任何收到本招股説明書補充和所附招股説明書的人提供我們以參考方式合併的文件的副本( )。若要索取任何或所有這些文件的副本，請寫信或打電話給我們，地址或電話號碼如下：

我們可以不時出售普通股和認股權證，購買普通股和此類證券的單位，發行一種或多種股票，總髮行價為100，000，000美元。我們把普通股、購買普通股的認股權證和這些單位統稱為證券。本招股説明書描述了利用本招股説明書可向我方證券提供的一般方式。我們可將這些證券出售給或通過承銷商或交易商，直接向購買者或通過代理人出售。我們將在隨附的招股説明書中列出任何承銷商、交易商或代理人的姓名。在你決定投資任何這些證券之前，你應該仔細閲讀這份招股説明書和附帶的補充資料。

我們的普通股在納斯達克資本市場(納斯達克)交易，代號為“ORMP”。

投資證券涉及風險。看見“風險因素”從本招股説明書第2頁開始。

證券交易委員會和任何國家證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有通過本招股説明書的充分性或準確性。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

您只應依賴本招股説明書中所載的信息、任何招股説明書的補充和由參考所包含的文件，或我們已向您推薦的文件。我們沒有授權任何人向你提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，則不應依賴該信息。本招股章程和任何招股章程補編不構成出售本招股章程所提供的證券的要約，也不構成徵求購買本招股章程所提供的證券的要約，也不構成在任何司法管轄區內向任何人或向其發出此種要約的人或向其發出的任何招股章程的補充。您不應假定本招股説明書、任何招股説明書增訂本或以參考方式合併的任何文件所載信息在任何日期都是準確的，而不是適用文件封面上的日期。

本招股章程的交付或根據本招股章程發行證券，在任何情況下均不得產生任何暗示，即自本招股章程之日起，所列或以參考方式納入本招股章程或我方事務的資料並無任何變動。我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能從這一天起就發生了變化。

如本招股説明書中所用，“我們”、“我們”和“我們的”是指Oramed製藥公司和我們在以色列全資擁有的子公司Oramed Ltd.，除非另有説明。

關於這份招股説明書

此招股説明書是我們正在向證券交易委員會(SEC)提交的註冊聲明的一部分，使用一個“擱置”註冊過程。根據這一貨架登記程序，我們可以不時出售本招股説明書中所述證券的任何組合，以一種或多種方式出售，總金額不超過100，000，000美元。本招股説明書描述我們可能提供的證券以及本招股説明書提供我們證券的一般方式。每當我們出售證券時，我們將提供一份招股説明書補編，其中將包含有關發行條款的具體信息。我們還可以在招股説明書中添加、更新或更改本招股説明書中所包含的任何信息。在本招股説明書所載信息與招股説明書補編所載信息之間存在衝突的範圍內，您應依賴招股説明書補充中的信息，但其中一份文件中的任何語句與另一份日期較晚的文件中的聲明不一致-例如，本招股説明書中以引用方式合併的文件或任何Prospectus 補編-具有較後日期的文件中具有修改或取代先前語句的聲明。

我們公司

此摘要突出顯示了以引用方式合併的文檔中所包含的信息。在作出投資決定之前，您應該仔細閲讀整個招股説明書和我們向SEC提交的其他文件，包括本文中引用的那些文件，，包括題為“風險因素”和“前瞻性報表的指導聲明”的部分。

我們是一家制藥公司，目前致力於研究和開發創新的藥物解決方案，包括口服胰島素膠囊，用於治療糖尿病患者，以及使用口服可攝取的膠囊或藥丸運送其他多肽。

口服胰島素：我們正尋求通過我們的專利旗艦產品，口服胰島素膠囊(ORMD-0801)來徹底改變糖尿病的治療。我們的技術允許胰島素從胃腸道經由門靜脈進入血液，徹底改變了胰島素的傳遞方式。它使它能夠以比目前胰島素輸送方法更生理的方式通過。我們的技術是一個平臺，有潛力提供藥物和口服疫苗，今天只能通過注射。

口服類胰高血糖素肽-1我們的第二個管道產品是口服Exenatide(GLP-1類似物)膠囊，有助於平衡血糖水平和降低食慾。胰高血糖素樣肽-1(GLP-1)是一種內分泌激素，它是一種胃腸激素，能刺激胰腺分泌胰島素。當注意到口服葡萄糖(口服)可刺激胰島素釋放的2至3倍於同劑量的葡萄糖靜脈注射時，這種增量概念被假設為。除刺激胰島素釋放外，GLP-1還可抑制胰高血糖素(參與調節葡萄糖的激素)的釋放，減緩胃排空，減少營養素進入血流的速率，增加飽腹感。GLP-1的其他重要有益特性是它能增加胰腺β細胞(製造和釋放胰島素的細胞)的數，並可能保護心臟。另外，對於我們的旗艦產品胰島素膠囊，我們正在使用我們的技術來口服GLP-1膠囊(ORMD-0901)。

口服胰島素與GLP-1模擬物的聯合應用我們的第三個管道產品是我們的兩個主要產品，口服胰島素和口服埃西那替德的組合。

我們的執行辦公室位於以色列耶路撒冷91390號郵政信箱39098 Givat-Ram 2/4 Hi-Tech Park 2/4，我們的電話號碼是972-2-566-0001 ，我們的網址是www.oramed.com。我們網站上的信息不包含在本招股説明書中，不應被視為本招股説明書的一部分。本招股説明書中只包含我們的網站地址作為非活動的技術參考。

對我們證券的投資涉及重大風險。在您決定投資我們的證券之前，您應該仔細考慮任何招股説明書(Br})和我們向SEC提交的文件中所包含的風險因素，包括我們關於截至2016年8月31日的財政年度的10-K表格的年度報告、以及本招股説明書中所包含的所有信息、任何招股説明書補充和通過參考在此或其中包含的文件。我們的業務、前景、財務狀況和業務的結果可能會因任何這類風險而受到重大和不利的影響。我們的證券價值可能會因為任何這些風險而下降。你可能會損失你對我們證券的全部或部分投資。我們在節中的一些發言題為“風險因素”都是前瞻性陳述。我們所描述的風險和不確定因素並不是我們所面臨的唯一風險和不確定因素。我們目前所不知道或目前認為不重要的額外風險和不確定因素也可能影響我們的業務、前景、財務狀況和業務結果。

這份招股説明書、任何招股説明書和我們以參考方式納入的文件都包含了聯邦證券法中關於我們業務、臨牀試驗、財務狀況、支出、業務結果和前景的前瞻性陳述。“預期”、“打算”、“計劃”、“ ”、“計劃支出”、“認為”、“尋求”、“估計”和類似的詞語或類似的詞語或這類詞語的變體，都是為了識別前瞻性陳述，但不被認為是識別本招股説明書中所指的前瞻性報表、任何招股章程補編和我們以參考方式納入的文件的一種全面的手段。此外，關於未來事項的陳述是前瞻性陳述.

儘管本招股説明書中的前瞻性陳述、任何招股説明書的補充和我們引用的文件都反映了我們管理層的誠意判斷，但這種陳述只能基於我們在這一日期所知道的事實和因素。因此，前瞻性聲明本身就會受到風險和不確定性的影響，實際結果和結果可能與前瞻性聲明中討論或預期的結果和結果大相徑庭。可能導致或促成這種結果和結果差異的因素包括(但不限於)在標題下特別提到的因素。“風險因素”在這裏，在我們以參考的文件，以及在本招股説明書和任何招股説明書的其他地方討論的。此外，科學研究、臨牀和臨牀前試驗的歷史性成果並不能保證未來研究或試驗的結論不會顯示出不同的結果。另外，根據額外的研究、臨牀和臨牀前試驗結果，的歷史結果可以被不同的解釋。請讀者不要過分依賴這些前瞻性的聲明，這些聲明只在本招股説明書之日、任何招股説明書的補充或以參考方式納入的相關文件(視情況而定)時才發表。除法律規定外，我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述，以反映任何事件或情況，可能出現在這些前瞻性聲明的日期之後。請讀者仔細審查和考慮在本招股説明書全文、任何招股説明書補編和參考文件中所作的各種披露，這些文件試圖向有關各方通報可能影響我們的業務、財務狀況、業務結果和前景的風險和因素。

除非我們在適用的招股説明書補編中另有説明，我們目前打算將出售證券的淨收益用於研究和產品開發活動、臨牀試驗活動以及營運資金和其他一般的公司用途。

我們可在與特定發行有關的招股説明書補充中，提供關於出售根據本招股説明書提供的證券的淨收益的額外信息。在應用淨收益之前，我們打算將淨收益投資於銀行存款或投資級和有息證券，但須遵守我們管理部門不時確定的任何投資政策。

本招股説明書所載證券的描述，連同任何適用的招股説明書，總結了我們可能提供的各種類型證券的重要條款和規定。我們將在與任何證券有關的任何適用的招股説明書中説明該招股説明書所提供的證券的具體條款。如果我們在任何可適用的招股説明書補充中註明，證券的條款可能與我們以下概述的條款不同。我們還可在任何招股説明書中酌情列入有關美國聯邦所得税對證券的重大後果的補充資料，以及證券交易所或證券市場(如果有的話)。

我們在這些發行中可能發行的所有證券的首次公開發行總價將不超過1億美元。

下面的摘要是對我們股本的重要條款的描述。我們鼓勵你閲讀我們的註冊證書，，經修正，並修訂和恢復已提交給證券交易委員會的法律，以及特拉華州一般公司的規定。

我們的授權股本目前包括30，000，000股普通股，每股面值0.012美元。截至2017年1月10日，我們已發行普通股13283，352股，未設立其他類別或系列股本。

在我們清算、解散或清盤時，普通股持有人有權按比例分享所有可用的淨資產，以便在向債權人付款後分配給證券持有人。普通股不可兑換或可贖回，且不具有搶佔權、訂閲權或轉換權。普通股的每一未清份額有權就提交給證券持有人表決的所有事項投一票。沒有累積投票權。普通股流通股的持有人有權從合法可得的資產中獲得股息，因此，在本公司董事會或我們董事會不時確定的時間和數額上。普通股持有人將在我們董事會宣佈的任何股息中按每股平均份額。我們沒有對我們的普通股支付任何紅利，也不期望在可預見的將來對這種股票支付任何現金紅利。在合併或合併的情況下，所有普通股持有人將有權獲得相同的每股報酬。

我們的股東年度會議應在董事會規定的日期和時間舉行，由股東選出董事會，並處理適當提交會議的其他事項。所有股東年度會議將在我們在特拉華州的註冊辦事處舉行，或在我們董事會可能確定的其他地點舉行。

除章程另有規定外，我們的股東特別會議可以出於任何目的或目的，由我們董事會的多數成員召集。在任何股東特別會議上處理的業務應限於會議通知中所述的目的或目的。

“特拉華普通公司法”第203節一般禁止特拉華公司與任何有利害關係的股東進行任何商業合併，自該股東成為有利害關係的股東之日起三年內，除非：

在總則中，第203節將“有利害關係的股東”定義為有權享有15%或更多股份的任何實體或個人，即一家公司或該公司的附屬機構或聯營公司的未清有表決權股票，並在確定有利害關係的股東地位之前的三年內的任何時間內任何時候擁有15%或15%以上的公司未清有表決權股票的所有者；以及任何實體或個人。隸屬於、控制或控制這種實體或個人的。

第203節的規定可鼓勵有意收購我們的人事先與我們的董事會談判，因為如果當時任職的大多數董事批准交易合併或導致任何這類人成為有利害關係的股東的交易，股東批准的要求將被避免。這樣的規定也有可能防止我們管理上的變化。

由於我們沒有選擇不受第203條規定的限制，因此我們受第203條的限制，因為我們的普通股在2013年2月11日納斯達克上市時在國家證券交易所上市。除非我們通過了經修正的對我們公司註冊證書的修正，因為我們的股東明確選擇不受第203條的管制，否則我們一般受“特拉華普通公司法”第203條的約束，但如果企業合併是與在我們在納斯達克上市之前成為有利害關係的股東的，則第203節所載的限制將不適用。

“特拉華普通公司法”第214節規定，除非經修訂的“公司註冊證書”另有規定，否則股東在董事選舉中累積選票的權利被剝奪。我們的註冊證書，經修正，沒有規定累積投票。

這些特拉華州的法律規定可能會拖延或挫敗現任董事的撤職或改變對我們的控制。他們還可能阻止、阻礙或阻止合併、投標報價或代理競爭，即使這種事件有利於我們股東的利益。

未經股東批准，我們的授權但未發行的普通股將可供今後發行。我們可以將額外的普通股用於各種用途，包括將來為籌集額外資本或作為對第三方服務提供商的補償而提供的股份。存在授權但未發行的普通股可能會使更加困難，或阻止通過委託書競爭、投標報價、合併或其他方式控制我們的企圖。

我們的“註冊證書”，經修正，並經修訂和修改後，載有一些條款，可能會阻止潛在的收購提議，或提出投標要約，或推遲或阻止控制權的改變，包括股東可能認為有利的變動。特別是經修正和(或)修訂和恢復適用於的法團證書，除其他外：

這種規定可能會阻止第三方收購我們，即使這樣做對我們的股東有利。這些規定的目的是提高我們董事會的組成及其政策的連續性和穩定性的可能性，並阻止可能涉及實際或威脅改變對我們的控制的某些類型的交易。這些條款的目的是降低我們對未經請求的收購提議的脆弱性，並阻止某些可能用於代理爭鬥的策略。我們認為，加強保護我們與不友好或未經請求的提案的支持者談判獲得或改組我們的潛在能力所帶來的好處大於阻止這種提議的不利之處，因為除其他外，就這些建議進行談判可導致其條件的改善。然而，這些規定可能會阻止其他人投標我們的普通股，因此，它們也可能抑制我們普通股股票市場價格的波動，這可能是由於實際或傳聞的收購企圖造成的。這些規定也可能會防止我們的管理方式發生變化。

我們普通股的現有轉讓代理和登記人是大陸股票轉讓信託公司，紐約，10004。

下面的説明以及我們可能在任何適用的招股説明書補充中包括的補充信息，總結了我們根據本招股説明書和相關的權證協議和認股權證可能提供的認股權證的重要條款和規定。雖然下文概述的條款將普遍適用於我們可能提供的任何認股權證，但我們將在適用的招股説明書補充中更詳細地描述任何系列認股權證的具體條款。如果我們在一份招股説明書補充書中這樣指出，那麼根據該招股説明書補充提供的任何認股權證的條款可能與我們下面描述的的條款不同。具體的授權協議將包含更多重要條款和規定，並將參照作為本招股説明書所包含的登記聲明的一個證物。

我們可能會發出認股權證購買普通股的一個或多個系列。我們可以單獨或與普通股一起發行認股權證，這些認股權證可以附在普通股上，也可以與普通股分開。

我們將以我們將根據單獨協議簽發的權證證書或授權協議證明每一批認股權證，我們將直接與認股權證的購買者簽訂這些證書。如果我們通過授權證來證明授權令，我們將與授權代理人簽訂搜查令協議。我們將在與特定系列認股權證有關的適用的招股説明書補充書中註明權證代理人的姓名和地址(如果有的話)。

我們將在適用的招股説明書中説明這一系列認股權證的條款，包括：

在行使其認股權證之前，認股權證持有人將不享有在行使認股權證時可購買的普通股持有人的任何權利，包括獲得股息的權利(如果有的話)，或在我們清算、解散或清盤時獲得付款的權利，或行使投票權的權利(如果有的話)。

每一張認股權證將使持有人有權購買我們在適用的招股説明書補足中指定的普通股數量，並按我們在適用的招股説明書補充中所描述的行使價格購買。除非我們在適用的招股説明書補充文件中另有規定，認股權證的持有人可在我們在適用的招股説明書補充文件中規定的到期日，隨時行使認股權證，直至美國東部下午5：00為止。在業務期滿後，未行使的認股權證將失效。

權證持有人可行使認股權證，向權證代理人或我們交付代表執行權證的證書或認股權證協議，並按適用的招股説明書補充規定，向權證代理人或我們支付所需金額。我們將在認股權證或認股權證協議的反面列明，並在適用的招股説明書中補充以下信息，即授權書的持有人將被要求向權證代理人或我們交付與這一行動有關的資料。

當收到所需的付款和逮捕證證書或權證協議(視情況而定)後，我們將在我們的辦事處或適用的招股説明書補充説明中指明的任何其他辦事處適當地完成並適當執行逮捕證代理人的公司信託辦公室，我們將發出和交付可在這種做法下購買的普通股。如果執行的權證證書或認股權證協議所代表的認股權證少於所有權證，那麼我們將為剩餘的認股權證簽發一個新的權證證書或認股權證協議。

如果我們指定了權證代理人，任何權證代理人將根據適用的權證協議僅作為我們的代理人行事，而不與任何權證持有人承擔代理或信託的任何義務或關係。一家銀行或信託公司可以作為多個認股權證的認股權證代理人。在我們根據適用的授權協議或授權書發生任何違約的情況下，授權代理人將不承擔任何責任或責任，包括在法律上或其他方面提起任何訴訟或向我們提出任何要求的任何義務或責任。任何手令持有人未經有關手令代理人或任何其他手令持有人的同意，可藉適當的法律行動，強制行使其認股權證的權利，並可在行使其認股權證時收取可購買的證券。

我們可以發行一個或多個系列的單位，包括普通股和購買普通股的認股權證。雖然下面總結的術語將普遍適用於我們在本招股説明書下可能提供的任何單位，但我們將在適用的招股説明書補充中更詳細地描述任何系列單位的特定術語。根據招股説明書補充提供的任何單位的條件可能與下文所述的條件不同。

我們將作為本招股説明書一部分的登記聲明的證物，或參考我們向證券交易委員會提交的報告，納入單位協議的形式，其中描述我們提供的一系列單位的條款，和任何補充協議，然後再發布相關的系列單位。下列關於各單位的重要條款和規定的摘要，應參照適用於某一特定系列單位的單位協議和任何補充協定的所有規定，並按其全部內容加以限定。我們懇請您閲讀與我們根據本招股説明書可能提供的特定系列單位有關的適用的招股説明書補充，以及包含單位條款的完整的單位協議和任何補充的協議。

每個單元將被分發，以便該單元的持有者也是包括在該單元中的每個安全性的持有者。因此，一個單位的持有人將享有每個包括的擔保的持有人的權利和義務。發行單位的單位協議可以規定，在指定日期之前的任何時間或時間，都不得單獨持有或轉讓單位中包含的證券。

我們將在適用的招股説明書中説明這一系列單位的條款，包括：

本節所述的規定，以及下面所述的規定“股本説明”和“認股權證的描述”將分別適用於每個單位和任何普通股或認股權證，包括在每個單位。

我們通過上述任何一種方法發行的證券，可在一次或多次交易中在下列地點出售：

如果在出售中使用承保人，他們將為自己的帳户購買證券，並可在一次或多次交易中，包括談判交易中，以固定的公開發行價格或在出售時確定的不同價格轉售證券。承銷商購買證券的義務將受適用的承銷協議中規定的條件的限制。我們可以通過管理承銷商所代表的承銷辛迪加或無辛迪加的承銷商向公眾提供證券。在符合某些條件的情況下，承銷商有義務購買招股説明書補充提供的所有證券。我們可以不時更改公開發售的價格，以及允許或轉讓給經銷商的任何折扣或優惠。

如果我們利用交易商出售根據本招股説明書或任何招股説明書提供的證券，我們將把證券作為本金出售給交易商。然後，交易商可以將證券以不同的價格轉售給，在轉售時由交易商決定。交易商的名稱和交易條款將在招股説明書中註明。

我們可以直接或通過我們不時指定的代理出售證券。我們將點名任何代理涉及提供和出售證券，我們將描述任何佣金，我們將支付代理人在招股説明書補充。除非招股説明書(br}補充另有規定，任何代理人將在其任命期間盡最大努力行事。

我們還可以根據“股權信用額度”出售證券。在這種情況下，我們將與其中指定的購買者簽訂普通股購買協議，該協議將在一份關於表格8-K的當前報告中加以説明，我們將向SEC提交表格。在該表格8-K中，我們將描述我們可能要求買方根據購買協議和其他購買條款購買的證券總額，以及買方被授予向我們購買證券的任何權利。除了我們根據購買協議向股票行購買者發行普通股以外，本招股説明書(以及本招股説明書所構成的適用招股説明書的補充或生效後的修正)還包括股票線購買者不時將這些股份轉售給公眾。股權線購買者將被視為在其範圍內的“承銷商”。“證券法”第2(A)(11)條的含義。其轉售可通過若干方法進行，包括但不限於普通經紀交易和交易，其中經紀人向買方招攬買方，並阻止如此從事的經紀人或交易商企圖以代理人身份出售股票的交易，但可將該區塊的一部分作為本金進行定位和轉售，以促進交易。股票線購買者將受證券交易委員會各種反操縱規則的約束，例如不得從事與其證券轉售有關的任何穩定活動，不得競購或購買我們的任何證券，或企圖誘使任何人購買除1934年“證券交易法”、或“交易法”允許的以外的任何證券。

我們可以直接或通過我們不時指定的代理出售我們的證券。我們將指定任何代理涉及的報價和出售我們的普通股，我們將描述任何佣金，我們將支付代理人在招股説明書補充。除非招股説明書另有規定，我們的代理人將在指定期間盡最大努力行事。

我們可根據本招股説明書向承保人和代理人提供賠償，包括根據“證券法”承擔的責任，或就承保人或代理人可能就這些責任作出的付款提供賠償。承銷商和代理人可在正常業務過程中與我們進行交易或為我們提供服務。我們將在招股説明書中描述這種關係，補充説明中提到了承保人或代理人的名字，以及任何這種關係的性質。

證券交易委員會的規則可能限制任何承銷商在完成股票分配之前投標或購買證券的能力。但是，承銷商可以根據“規則”從事下列活動：

與其他購買交易類似，承銷商購買股票以支付辛迪加賣空或穩定我們普通股的市場價格，可能會提高或維持我們普通股的市場價格，或防止或減少我們普通股市場價格的下跌。因此，我們普通股的價格可能比公開市場中可能存在的價格高出。如果不鼓勵股票轉售，實行罰款出價也可能對股票價格產生影響。

我們的普通股在納斯達克交易。一個或多個承銷商可以在我們的普通股中建立市場，但保險人沒有義務這樣做，並且可以在沒有通知的情況下隨時停止做市。我們不能保證我們的普通股在交易市場的流動性。

任何在納斯達克有資格做市商的承保人，可根據條例M第103條，在發行定價前的營業日，在普通股開始要約或出售之前，在該市場進行被動的做市交易。被動的做市商必須遵守適用的數量和價格限制，並且必須被確定為被動的做市商。一般來説，被動的市場莊家必須以不超過最高獨立出價的價格顯示其出價；如果所有獨立投標都低於被動市場莊家的出價，則當超出某些購買限額時，則必須降低被動做市商的出價。

在遵守金融業監管局(FINRA)指導方針的情況下，任何FINRA成員或獨立經紀交易商收到的最高佣金或折扣不得超過根據本招股説明書和任何適用的招股説明書提供的證券總額的8%。

Zysman， Aharoni，Gayer和Sullivan&Worcester LLP，紐約，在此傳遞所提供證券的有效性。

本招股説明書中所載的2016年8月31日終了年度10-K表格年度報告所載的財務報表已根據Kesselman&Kesselman-CPA的報告被如此納入。(ISR)是一家獨立註冊的公共會計師事務所普華永道國際有限公司的成員公司，根據該事務所作為審計專家和會計專家的權限授予。

我們受“交易所法”的報告和信息要求的約束，並因此向證券交易委員會提交定期報告和其他信息。這些定期報告和其他資料將在證券交易委員會的公共資料室和下文所述的證券交易委員會網站上查閲和複製。我們還在我們的網站上免費提供“投資者/證券交易委員會文件”下的年度報告、表格10-K的季度報告、關於表格8-K的當前報告，以及在我們以電子方式向證券交易委員會提交這些材料或向其提供之後，儘快對這些報告進行修正。我們的網址是www.oramed.com。此對我們網站的引用僅為不活動的文本引用，並且是而不是超鏈接。我們網站的內容不屬於本招股説明書的一部分，您在就證券作出投資決定時，不應考慮我們網站的內容。

我們正在根據“證券法”在表格S-3上就我們的普通股、認股權證和通過本招股説明書提供的單位的股份向SEC提交一份登記聲明。這份招股説明書是作為該登記聲明的一部分提交的，並不包含登記表和證物中所載的所有信息。為了更完整地描述涉及我們的事項，請參閲我們的註冊聲明(br}聲明和附在其上的每一件展品。我們在本招股説明書中所作的聲明是通過參考這些額外材料而完全限定的。

您可以在上午10：00至下午3：00的正式工作日內，在華盛頓特區東100F街100F街的SEC公共資料室閲讀並複製我們向SEC提交的報告和其他信息。您也可以從美國華盛頓特區北大街100號證券交易委員會的公共參考部分以規定的費率獲得這一信息的副本。您可以通過致電1(800)SEC-0330獲得有關公共資料室運作的信息。 SEC還維護一個網站，其中包含有關發行人的報告和其他信息，如我們，他們以電子方式向證交會提交文件。該網址為http：/www.sec.gov。此對SEC網站的引用僅為非活動文本引用，而不是超鏈接。

我們正在“引用”我們向SEC提交的某些文件，這意味着我們可以通過向您提供這些文件來向您披露重要的信息。以參考方式合併的文件中的信息被認為是本招股説明書的一部分。我們向證券交易委員會提交的文件中所載並以參考方式納入本招股説明書的聲明將自動更新和取代本招股説明書中所載的信息，包括以前提交的文件或報告中以引用方式納入本招股説明書的信息，只要新信息與舊信息不同或不一致。

我們已經或可能向證券交易委員會提交了以下文件。這些文件在此以下列方式納入，它們的提交日期為：

(1)我們於2016年11月25日向證券交易委員會提交的2016年8月31日終了財政年度的10-K表格年度報告；

(2)我們於2017年1月11日向證券交易委員會提交的截至2016年11月30日的季度報告表10-Q；

(3) 我們的普通股的説明載於我們於2013年2月7日向 SEC提交的表格8-A的登記聲明中，包括為更新這一説明而提交的任何修正和報告。

我們根據“交易法”第13(A)、13(C)、14或15(D)節提交的所有文件，直至本招股説明書所涉及的所有證券均已出售或以其他方式終止發行為止，但在每一種情況下，如我們表示這些資料已提供，而根據“外匯法”不得視為“提交”，則屬例外。在本招股説明書及隨附的招股説明書中加入，並自提交該等文件之日起成為本章程的一部分。

我們將免費向任何收到這份招股説明書的人提供我們以參考方式合併的文件副本。如欲索取上述文件的任何或全部副本，請致函或致電高科技園區2/4，Givat-Ram，PO Box 39098，耶路撒冷 91390，以色列，注意：Yifat Zommer，972-2-566-0001。

	每單位		共計
發行價	$	6.2500	$	18,075,000
配售代理費⁽¹⁾	$	0.4375	$	1,265,250
在支出前，我們得到的收益	$	5.8125	$	16,809,750

	頁
關於這份招股説明書補編	史-我
關於前瞻性聲明的警告聲明	S-II
招股章程補充摘要	S-1
危險因素	S-3
收益的使用	S-4
股利政策	S-4
稀釋	S-4
證券説明	S-5
分配計劃	S-8
法律事項	S-10
專家們	S-10
在那裏你可以找到更多的信息	S-10
以提述方式將某些文件編入法團	S-10

每股發行價			$	6.75
截至2018年2月28日每股有形帳面淨值	$	1.42
可歸因於此次發行的每股增加額	$	1.38
經調整的每股有形賬面價值			$	2.80
在本次發行中向新投資者稀釋每股股份			$	3.95

每單位		$	0.4375
共計		$	1,265,250

每股發行價			$	6.25
截至2018年2月28日每股有形帳面淨值	$	1.42
可歸因於此次發行的每股增加額	$	0.72
經調整的每股有形賬面價值			$	2.14
在本次發行中向新投資者稀釋每股股份			$	4.11

	●	普通股；

	●	購買普通股的認股權證；及

	●	上述證券單位。

	●	在此日期之前，董事會批准企業合併或導致股東成為有利害關係的股東的交易；

	●	在完成導致股東成為有利害關係的股東的交易後，該有利害關係的股東至少擁有交易開始時未清償的法團有表決權股票的85%，但為確定董事和高級人員所擁有的股份和僱員股票計劃所持有的股份的數目，則不包括在內。僱員參與者無權以保密方式確定受該計劃約束的股份是否將以招標或交換要約的形式投標；或

	●	在該日或其後，該業務合併由董事會批准，並在股東年度會議或特別會議上授權，而不經書面同意，至少獲得不屬於利害關係的股東擁有的已發行有表決權股票的66 2/3%的贊成票。

	●	涉及公司和有利害關係的股東的任何合併或合併；

	●	涉及利害關係股東的公司10%以上資產的出售、轉讓、質押或其他處置；

	●	除某些例外情況外，導致公司向有關股東發行或轉讓公司任何股票的任何交易；

	●	涉及法團的任何交易，如具有增加有關股東所擁有的法團任何類別或系列的股份比例的效果；或

	●	有關股東收到公司或通過公司提供的任何貸款、預付款、擔保、認捐或其他財務利益的收益。

	●	向董事會提供召開股東特別會議的獨家權力；

	●	讓我們的董事會有能力在未經股東批准的情況下修改我們的修訂和恢復法律；

	●	給予我們的董事會獨家權力，以確定組成整個董事會的董事人數；以及

	●	規定我們董事會的空缺可由多數董事填補，儘管不足法定人數。

	●	發行價格和認股權證總數；

	●	購買或行使認股權證的貨幣；

	●	如適用的話，發出認股權證的普通股的條款和發行這種普通股的認股權證的數目；

	●	如適用的話，認股權證和相關普通股的轉讓日期和之後可單獨轉讓；

	●	在行使一份認股權證時可購買的普通股股份的數目，以及在行使該等認股權證時可購買該等股份的價格；

	●	行使認股權證的方式，，其中可包括無現金行使；

	●	任何合併、出售或以其他方式處置我們的業務對權證協議和認股權證的影響；

	●	任何贖回或調用認股權證的權利的條款；

	●	對在行使認股權證時可發行的普通股的行使價格或股份數目變動或調整的任何規定；

	●	行使令的權利將開始和終止的日期；

	●	授權協議和授權書可以修改的方式；

	●	持有或行使認股權證對美國聯邦所得税的重大後果；

	●	在行使認股權證時可發行的普通股的條款；及

	●	任何其他具體條款、優惠、權利或對授權書的限制或限制。

	●	這些單位的名稱和條件，包括是否和在何種情況下構成這些單位的證券可以單獨持有或轉讓；

	●	理事單位協議中與本協定所述條款不同的任何規定；以及

	●	任何有關單位或單位證券的發行、付款、結算、轉讓或交換的規定。

	●	通過代理人向公眾或投資者；

	●	向一個或多個保險人轉售給公眾或投資者；

	●	在經修正的1933年“證券法”第415(A)(4)條或“證券法”所指的“市場發售”中，我們有資格進入或通過做市商或進入現有交易市場，在交易所或其他場所；

	●	直接向投資者進行私下談判的交易；

	●	根據以下所述的所謂“股權信貸額度”直接向買方提供；或

	●	通過這些銷售方法的結合。

	●	可以變更的固定價格；

	●	銷售時的市場價格；

	●	與當前市場價格有關的價格；或

	●	談判價格。

	●	任何代理人或承銷商的名稱；

	●	可在任何證券交易所或市場上市的普通股；

	●	向支付與出售所提供的證券有關的任何價款和佣金，以及我們將從出售中獲得的收益；

	●	承銷商可向我們購買額外證券的任何選擇；

	●	任何承保折扣或代理費以及構成承保人或代理人補償的其他項目；

	●	任何公開招股價格；及

	●	允許或重新分配給經銷商或支付給經銷商的任何折扣或優惠。

	●	穩定交易-承保人可以為固定、固定或維持股票價格而投標或購買，只要穩定投標不超過規定的最高限額。

	●	購買更多股票的期權和涵蓋交易的辛迪加-承銷商可能出售我們普通股的股份多於他們承諾在任何承銷發行中購買的股份的數量。這為承銷商創造了一個空頭頭寸。這種空頭頭寸可能涉及“涵蓋”賣空或“裸賣空”。承保賣空是指賣空金額不超過承銷商在任何承銷的發行中購買額外股份的選擇權的賣空行為。承銷商可以通過行使期權或在公開市場購買股票來結清任何有擔保的空頭頭寸。為了確定他們將如何結束被覆蓋的空頭頭寸，承銷商將考慮在公開市場上可供購買的股票的價格，以及通過他們的選擇購買股份的價格。裸賣空是指超出期權的賣空。承銷商必須通過購買公開市場的股票來結清任何裸倉。如果承銷商擔心，在定價後的公開市場上，股票價格可能會受到下行壓力，從而可能對購買股票的投資者產生不利影響，則更有可能造成赤裸裸的空頭頭寸。

	●	罰款標書-如果承銷商在公開市場上購買穩定交易或涉及交易的辛迪加的股份，他們可以向作為發行一部分出售這些股份的其他承銷商和銷售集團成員收回出售的特許權。