424B5


關於這份招股説明書的補充			S-II
招股章程補充摘要			S-1
祭品			S-4
危險因素			S-5
關於前瞻性聲明的注意事項			S-12
收益的使用			S-13
股利政策			S-14
資本化			S-15
普通股價格區間			S-16
出售股東			S-17
非美國持有者在美國聯邦所得税和遺產税方面的考慮			S-19
承保			S-24
法律事項			S-30
專家們			S-30
以參考方式合併的資料			S-30

招股説明書


關於這份招股説明書			二
在那裏你可以找到更多的信息			三、
以參考方式合併的資料			三、
關於前瞻性聲明的注意事項			v
我們公司			1
危險因素			2
收益的使用			30
股利政策			31
出售股東			32
我們普通股的説明			35
非美國持有者在美國聯邦所得税和遺產税方面的考慮			39
分配計劃			44
法律事項			47
專家們			47
石油、天然氣和電力基礎設施詞彙			48

史-我

本文件分為兩部分。第一部分是招股説明書的補充部分，描述了本次發行的具體條款。第二部分，附帶的招股説明書，提供了更多的一般性信息，其中一些信息可能不適用於此次發行。你應該閲讀整個招股説明書的補充，以及隨附的招股説明書和引用所載的文件，在下面你可以找到更多的信息，在本招股章程增訂本和隨附的招股説明書中引用的招股説明書和信息有限公司中可以找到更多的信息。如果本招股説明書補編與所附招股説明書之間的描述有差異，則應依賴本招股説明書增訂本中所包含的信息。

你只應依賴本招股説明書中所包含或以參考方式納入的資料，以及所附的招股説明書或我們所指你方的招股説明書。我們沒有授權任何其他人向您提供與本招股説明書補充和所附的招股説明書不同的信息，而出售股票的股東和承銷商也沒有授權。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不應該依賴它。你應該閲讀這整個招股説明書的補充和附帶的招股説明書，以及在這裏引用和其中所描述的文件，在下面你可以在隨附的招股説明書和信息公司的附帶招股説明書和本招股章程補充中找到更多的信息。出售股票的股東和承銷商只是在允許出售和出售的地區出售和尋求購買我們普通股的股份。

本招股章程增訂本及隨附招股章程或本章程所載的任何文件或其中所載的資料，只在本章程的日期或其日期為止是準確及完整的，不論本招股章程增訂本及隨附招股章程的交付時間，或出售股票的股東或承銷商出售我們的普通股的時間，均屬正確及完整。我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能從這些日期起就發生了變化。

行業和市場數據

本招股説明書包括行業和市場數據以及我們從內部公司的調查、公開的信息和行業出版物和調查中獲得的預測。我們的內部研究和預測是基於管理層對行業狀況的理解，而這些信息還沒有得到獨立的來源的驗證。工業出版物和調查一般指出，其中所載的資料是從據信可靠的來源獲得的。

除非上下文另有要求，否則本招股説明書中的補充信息假定承保人不會行使其選項購買更多股份。

S-II

我們是一家綜合性的、以增長為導向的能源服務公司，服務於(一)從事北美陸上非常規石油和天然氣儲量勘探和開發的公司；(二)政府資助的公用事業、私人公用事業、公共投資者擁有的公用事業和通過我們的能源基礎設施業務進行合作的公用事業。我們的主要業務目標是通過有機機會和增值收購來擴大我們的業務併為股東創造價值。我們的成套服務包括壓力泵服務、基礎設施服務、天然砂支撐服務、合同土地和定向鑽井服務以及其他能源服務，包括盤管、壓力控制、迴流、固井、設備租賃和遠程住宿。我們的壓力泵服務部門提供水力壓裂服務。我們的基礎設施服務部門為電氣基礎設施行業提供建築、升級、維護和維修服務。我們的天然砂支撐劑服務於礦山，加工和銷售用於水力壓裂的支撐劑。我們的合同土地和定向鑽井服務部門為作業人員提供鑽機和人員，併為垂直和水平鑽井提供諸如泥漿馬達和作業工具等租賃設備。除這些服務部門外，我們還提供盤管服務、壓力控制服務、迴流服務、固井服務、設備租賃和遠程住宿服務。我們認為，我們提供的服務在提高非常規資源生產流的最終回收率和現值以及維持和改善電力基礎設施方面發揮着關鍵作用。我們的配套服務為我們提供了交叉銷售我們的服務和擴大我們的客户羣和地理位置的機會。

我們是一家新興的新興成長型公司，屬於聯邦證券法的範疇。只要我們是一家新興的成長型公司，我們就不會被要求遵守適用於其他非新興成長型公司的上市公司的某些要求，包括但不限於遵守“薩班斯-奧克斯利法”第404節的審計員認證要求，以及在我們的定期報告中減少的關於行政報酬的披露義務。我們打算利用這些報告豁免，直到我們不再是一個新興的增長公司。有關適用於新興成長型公司的資格及其他要求，以及由於我們作為新興成長型公司的地位而作出的某些選舉，請參閲風險與本次發行和我們普通股相關的風險，只要我們是一家新興的成長型公司，我們就不會被要求遵守適用於其他上市公司的某些披露要求，我們也不能確定適用於新興成長型公司的減少的披露要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。從本招股説明書補編第S-7頁開始。

危險因素

投資我們共同的股票涉及風險。在投資我們的普通股之前，你應該仔細閲讀本招股説明書中題為“風險因素”的章節，以及所附招股説明書中的其他風險因素，以及我們向證券交易委員會或證券交易委員會(SEC)提交的文件中所附的招股説明書中的其他風險因素。特別是，下列考慮因素可能抵消我們的競爭優勢，或對我們的戰略或業務活動產生不利影響，這可能導致我們普通股價格的下跌和你們全部或部分投資的損失：

我們的部分業務取決於石油和天然氣工業，特別是美國和加拿大境內勘探和生產活動的水平，以及持續不斷的波動。

S-1

我們的一個基礎設施服務子公司與波多黎各電力管理局(PREPA)簽訂了服務合同，規定向我們支付的總金額約為18億美元。如果PREPA沒有或沒有獲得必要的資金，以履行合同規定的對我們子公司的付款義務，或在合同結束之前終止合同，我們的財務狀況、業務結果和現金流動可能會受到重大和不利的影響。

我們向一個客户提供大部分基礎設施服務，向有限數量的客户提供大多數水力壓裂完井服務和天然砂支撐產品，其中一個或多個關係的終止可能對我們的業務產生不利影響。

對我們的砂儲量的數量和質量的估計不準確可能導致低於預期的銷售和高於預期的生產成本。

作為我們天然砂支撐服務業務的一部分，我們依賴第三方提供原材料和運輸，暫停或終止與其中一個或多個第三方的關係可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。

我們的業務面臨配送和物流方面的挑戰，運輸和相關成本的增加可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

在惡劣的天氣條件下，我們在美國大陸、波多黎各和加拿大的某些地區的業務可能受到限制或中斷，這可能對我們的財政狀況和行動的結果產生重大的不利影響。

我們的業務受到石油、天然氣和能源基礎設施行業固有的危險，這可能使我們承擔重大責任，使我們失去客户和大量收入。

我們受到廣泛的環境、健康和安全法律和條例的約束，這些法律和條例可能使我們承擔重大責任，或要求我們採取行動，對我們的行動結果產生不利影響。

我們在天然砂支撐服務業務中的業務取決於我們開採財產的權利和能力，並取決於我們是否已更新或獲得政府當局和其他第三方所需的許可證和批准。

通過收購使我們的業務增長可能使我們面臨各種風險，包括在確定適當的、增值的收購機會和整合企業、資產和人員方面的困難，以及為有針對性的收購獲得資金方面的困難以及增加槓桿或償債要求的可能性。

我們的兩個最大的股東，也就是本次發行中的出售股東，控制着我們普通股的很大比例，他們的利益可能與我們其他股東的利益相沖突。

S-2

我們的主要執行辦公室位於俄克拉荷馬市300號套房14201口徑大道，OK 73134，我們的電話號碼是(405)608-6007。我們的網址是www.Mammothenergy.com。我們網站上所載的資料不以參考方式納入，亦不構成本招股章程的補充或附帶的招股章程的一部分。

S-3

股利政策	我們從未申報或支付任何現金股息的普通股。未來任何有關宣佈和支付股息的決定，將由我們的董事會酌情決定，並取決於當時的情況，包括我們的財務狀況、經營結果、合同限制、資本要求、業務前景和我們董事會認為相關的其他因素。此外，我們現有未償還的借款的條件限制了向我們普通股持有人和任何其他股東支付紅利。

納斯達克全球選擇市場標誌

是圖斯克嗎？

危險因素	在決定投資我們的普通股之前，您應仔細閲讀並考慮在本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中納入的標題下的風險因素和其他風險因素所列的信息，以及所有其他信息，包括或以參考方式納入本招股説明書補充文件和所附招股説明書中。

除另有説明外，本招股説明書中所載的所有股票信息均假定承銷商不行使其選項購買我們普通股的額外股份。

S-4

對我們普通股的投資涉及高度的風險。在決定投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下風險，以及我們最近關於表10-K的年度報告中所描述的風險，以及隨後關於表10-Q的季度報告和我們向證券交易委員會提交的其他文件，這些報告是通過參考本招股説明書補充和附帶的招股説明書而納入的，以及所有其他信息包含或包含在本招股説明書和所附的招股説明書中。我們的業務、財務狀況和經營結果可能受到任何這些風險的重大和不利影響。以下所述的風險以及通過參考納入本招股説明書及其附帶的招股説明書的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前所不知道或我們認為不重要的其他風險也可能對我們產生不利影響。

與這次發行有關的風險和我們共同的股票

在我們的首次公開發行之前，我們的普通股沒有公開市場，如果我們的普通股價格大幅波動，你的投資可能會失去價值。

在我們的首次公開發行(IPO)於2016年10月完成之前，我們的普通股沒有公開市場。雖然我們的普通股在納斯達克全球選擇市場上市，但我們的普通股的活躍公開市場可能無法維持。如果我們的普通股不保持活躍的公開市場，我們的普通股的交易價格和流動資金將受到重大和不利的影響。如果我們的普通股有一個較薄的交易市場或流通股，我們的普通股的市場價格可能比整個股票市場的波動幅度更大。如果沒有大規模的流通股，我們的普通股的流動性就會低於擁有更廣泛公有制的公司的證券，因此，我們普通股的交易價格可能會更不穩定。此外，在沒有活躍的公開交易市場的情況下，投資者可能無法變賣他們在我們身上的投資。此外，股票市場受到重大價格和交易量波動的影響，我們的普通股價格可能會因以下幾個因素而大幅度波動：

我們的季度或年度經營業績；

我們的收入估計的變化；

證券分析師對我們的業務或行業的投資建議；

關鍵人員的增減；

對競爭對手的業務、收益估計或市場看法的變化；

我們未能取得與證券分析師預期一致的經營業績；

工業、一般市場或經濟狀況的變化；以及

宣佈立法或法規的改變。

最近幾年，股票市場經歷了極端的價格和數量波動，嚴重影響了包括我們行業公司在內的許多公司的證券報價。這些更改似乎經常發生，而不考慮特定的操作性能。我們的普通股的價格可能會因為與我們公司沒有什麼關係或毫無關係的因素而波動，而這些波動可能會大幅降低我們普通股的價格。

我們的普通股的未來銷售，或這種未來銷售可能發生的感覺，可能導致我們的股票價格下跌。

在公開市場上出售大量我們的普通股，或認為這些銷售可能發生，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。此外，出售該等股份，或

S-5

這種銷售可能發生的感覺，可能會削弱我們通過出售更多普通股或優先股來籌集資金的能力。除我們的附屬公司購買的任何股份外，在我們首次公開募股中出售的所有普通股和我們隨後發行的股票都是可以自由交易的，在本次發行中出售的普通股的所有股份都是可以自由交易的。關於這次發行，我們同意，除某些例外情況外，我們不會直接或間接提供、出售、質押或以其他方式處置，也不會根據1933年“證券法”(經修正)，或“證券法”( )，就我們普通股或可兑換證券的任何股份，或我們普通股的任何股份，向證券交易委員會提交一份登記聲明，或未經瑞士信貸證券(美國)有限責任公司事先書面同意，公開披露任何要約、出售、質押、處置或備案的意向，有效期為本招股説明書補充日期後45天。此外，本招股説明書中確定的出售股東以及我們的董事和執行官員必須遵守限制他們出售我們普通股能力的協議。未經瑞士信貸證券(美國)有限責任公司事先書面批准，這些持有人不得在本招股説明書補充日期後45天內出售或以其他方式處置我們普通股的任何股份。與出售股票的股東、董事及執行人員訂立的禁售協議，亦須受某些特定例外情況規限，包括轉讓普通股作為真誠饋贈或遺囑或無遺囑繼承，以及轉讓予該人的直系親屬、信託或由該持有人控制的實體，但該等股份的收受人須同意受對出售的同樣限制所約束。至於我們的董事和行政人員，這些人士總共有權出售最多10萬股份。如果我們的一個或多個股東在公開市場上出售大量我們的普通股，或者市場認為可能發生這種銷售，我們的股票的價格可能會下跌。

WexfordCapitalLP和GulfportEnergy 公司是本次發行中的出售股東，受益地擁有我們的大量普通股。出售我們的普通股，或這些股東將來出售我們的普通股，或可能發生這種銷售的看法，都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。

截至2018年6月1日， Wexford Capital LP，或Wexford，通過其子公司MEH Sub LLC，以及Gulfport Energy Corporation或Gulfport，這兩家公司是本次發行中出售股票的股東，分別實益地持有我們未償普通股的56.0%和25.0%。出售本次發行的普通股或這些股東今後的任何銷售，或認為這種出售可能發生，都可能導致我們普通股的價格下跌。此外，出售這些股票可能會損害我們通過出售更多普通股或優先股籌集資金的能力。

如果證券或行業分析家不發表關於我們業務的研究或報告，如果他們對我們的股票提出不利的建議，或者如果我們的經營結果不符合他們的期望，我們的股票的價格就可能下降。

我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告的影響。如果一位或多位分析師停止對我們公司的報道或不定期發表我們的報告，我們就可能失去在金融市場上的能見度，進而導致我們的股價或交易量下降。此外，如果我們公司的一名或多名分析師下調了我們的股票評級，或者如果我們的經營結果不符合他們的預期，我們的股價就會下跌。

負面宣傳可能會對我們產生不利影響。

媒體報道和公開聲明暗示我們的不當行為，無論其事實的準確性或真實性，都可能導致監管機構的負面宣傳、訴訟或政府調查。解決負面宣傳和由此產生的任何訴訟或調查可能分散管理，增加成本和轉移資源。負面宣傳可能會對我們的聲譽和員工士氣造成負面影響，對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、增長前景和股價都會產生重大影響。

S-6

截至2018年6月1日，Wexford通過其附屬公司MEH Sub LLC和Gulfport 受益者分別擁有我們已發行普通股的56.0%和25.0%，並在本次發行完成後，將分別受益地持有我們普通股的49.7%和22.2%(如果承銷商充分行使購買更多股份的選擇權，則分別擁有48.8%和21.8%)。因此，目前僅韋克斯福公司就控制着，在完成這一發行之後將繼續控制，而Gulfport目前可以，，在完成這次發行之後，將能夠在需要股東批准的事項上繼續發揮重大影響，包括董事的選舉、我們組織文件的變化和重大的公司交易。此外，擔任我們董事的兩個人是Wexford或Gulfport的附屬公司。所有權的這種集中以及與Wexford和Gulfport的關係使我們的普通股的任何其他持有者或持有人不可能影響我們的管理方式或業務方向。此外，我們已經並期望繼續參與涉及Wexford和Gulfport以及某些公司(它們控制的公司)的相關交易。Wexford和Gulfport在可能或實際上涉及或影響我們的問題上的利益，例如提供的服務、未來的收購、融資和其他公司機會，以及收購我們的企圖，可能與我們其他股東的利益相沖突。這種集中的所有權將使另一家公司無法收購我們，除非這些股東批准收購，否則您的股票將不可能獲得任何相關的收購溢價。

韋克斯福德或格爾夫波特對我們的所有權利益的大幅減少可能會對我們產生不利影響。

我們相信Wexford‘s和Gulfport在我們身上的巨大所有權利益為他們提供了一種經濟激勵，以幫助我們取得成功。除了這些出售股票的股東與本發行有關的鎖存協議外，韋克斯福德和古爾夫波特均不受任何義務維持其在我們中的所有權權益，並可在任何時候選擇出售我們的全部或大部分股份，或以其他方式減少其對我們的所有權權益。如果Wexford或Gulfport出售其對我們的全部或很大一部分所有權權益，而這些股份在這次出售之後仍然存在，那麼它可能就沒有多少動力來協助我們的成功，而作為我們董事會成員的附屬公司可能會辭職。這些行動可能會對我們成功實施業務戰略的能力產生不利影響，這可能對我們的現金流或業務結果產生不利影響。

由於我們是一家上市公司，我們的成本增加了，這可能會對我們的財務狀況產生重大影響。

我們於2016年10月完成了IPO。作為一家上市公司，我們承擔了大量的法律、會計和其他開支，而這些都不是我們作為私人公司承擔的。這些費用包括與我們的上市公司報告要求和公司治理要求有關的費用，包括2002年“薩班斯-奧克斯利法案”和2010年“多德-弗蘭克法案”的要求，以及證券交易委員會、納斯達克全球選擇市場和金融業監管局實施的規則。這些規則和條例增加了我們的法律和財務合規成本，使一些活動更加耗時和昂貴。這些規則和條例也可能使我們獲得董事和高級人員責任保險更加困難和昂貴，我們可能被要求接受減少的保單限額和承保範圍，或承擔更高的費用以獲得同樣或類似的保險。因此，我們可能更難吸引和挽留合資格的人士出任董事局成員或行政人員。我們估計，作為一家上市公司，我們每年承擔大約250萬美元的增量成本；然而，我們作為一家上市公司的增量成本可能會高於我們目前的估計。在我們不再是一家新興的新興增長公司之後，我們期望承擔大量的額外開支，並投入大量的管理努力，以確保遵守適用於非新興成長型公司的那些要求，包括“薩班斯-奧克斯利法案”第404條。見下文我們受該科的某些規定的約束404的薩班斯-奧克斯利法案。如果

S-7

我們是一家新興成長型公司，如“就業法案”所界定，只要我們仍然是一家新興增長公司，我們就打算利用適用於其他上市公司的某些豁免，不受適用於其他上市公司的各種報告要求的限制，包括但不限於不被要求遵守“薩班斯-奧克斯利法”第404節的審計師認證要求，在我們的定期報告中減少了有關高管薪酬的披露義務。報告和委託書，不受不具約束力的諮詢意見表決的要求，即執行薪酬和股東批准以前未批准的金降落傘付款。在我們的首次公開募股完成後，我們可能會成為一家新興的成長型公司，但如果我們的年收入超過10.7億美元，如果非附屬公司持有的普通股市值在任何一年的6月30日超過7億美元，或者我們在五年結束前的三年內發行了超過10億美元的不可轉換債務。從12月31日起，我們將不再是一家新興成長型公司。我們不能預測投資者是否會發現我們的普通股不那麼有吸引力，因為我們依賴於新興成長型公司可以獲得的某些豁免，如果一些投資者發現我們的普通股吸引力降低，我們的普通股的活躍交易市場可能會減少，我們的普通股價格可能會更不穩定。

我們受薩班斯-奧克斯利法案第404節的某些要求的約束.如果我們不能及時遵守第404款，或者與遵守有關的費用很大，我們的盈利能力、股票價格、業務結果和財務狀況可能會受到嚴重的不利影響。

自2017年12月31日起，我們必須遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法”第404條或“薩班斯-奧克斯利法”的某些規定。第404條要求我們記錄和測試我們對財務報告的內部控制，並對財務報告的內部控制進行評估。然而，由於我們是一家新興的新興成長型公司，我們獨立註冊的公共會計師事務所目前不需要對這些內部控制提出意見。在整合我們對財務報告的內部控制的過程中，我們可以確定需要改進的領域，我們可能必須設計更好的程序和控制，以解決通過這次審查確定的問題。我們認為，自掏腰包的成本、管理層的注意力從日常運營中轉移到日常運營中，以及需要遵守“薩班斯-奧克斯利法案”第404條的要求所引起的運營變化都可能是重大的。如果與這種遵守有關的時間和費用超過我們目前的預期，我們的業務結果可能受到不利影響。

如果我們不遵守“薩班斯-奧克斯利法”第404條的要求，或者如果我們或我們的審計員查明和報告財務報告的內部控制方面的重大弱點，我們提交年度和季度報告的準確性和及時性可能會受到重大不利影響，並可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能對我們普通股的交易價格產生負面影響。此外，我們對財務報告的內部控制效力方面的重大弱點可能會增加欺詐和客户流失的機會，降低我們獲得資金的能力，並需要額外支出來滿足這些要求，每一項要求都可能對我們的業務、業務結果和財務狀況產生重大的不利影響。

S-8

由於我們是一家受控的公司，為了納斯達克全球選擇市場的公司治理要求，我們不必遵守規定我們的大多數董事必須獨立的規定，我們的高管的報酬由獨立董事決定，或者由獨立董事選舉我們的董事會成員。如果我們選擇利用任何或所有這些豁免，我們的股東可能沒有這些規則旨在提供的保護。

我們公司註冊證書中的公司機會條款可以使Wexford、Gulfport或我們的其他附屬公司受益於我們本來可以獲得的公司機會。

根據適用法律的限制，除其他外，我們的公司證書：

允許我們與我們的一名或多名高級官員或董事在財務或其他方面有利害關係的實體進行交易；

允許我們的任何股東、高級人員或董事從事與我們競爭的業務，並對我們可以投資的任何財產進行投資；以及

規定，如我們其中一名聯營公司的任何董事或高級人員同時亦是我們的高級人員或董事，察覺到潛在的商業機會、交易或其他事項(但只以我們董事或高級人員的身分以書面向該董事或高級人員明確提供者除外)，則該董事或高級人員並無責任向我們傳達或提供該機會，而該董事或高級人員的行事方式，不得被視為與他或她的受信人或其他職責不一致的方式，或(Ii)以不誠實行事或以不符合我們最佳利益的方式行事，或(Ii)以不符合我們最佳利益的方式行事，或(Ii)以不誠實行事或不符合我們最佳利益的方式行事。

這些規定創造了這樣一種可能性，即我們可以利用我們可以獲得的公司機會為我們的一個附屬公司謀利益。

我們已經與我們的附屬公司進行了交易，並期望在將來這樣做。這種交易的條款和任何可能發生的衝突的解決可能並不總是符合我們或我們共同的股東的利益。

我們已經從事交易，並期望繼續從事與附屬公司的交易。正如我們最近關於表10-K的年度報告和關於表10-Q的季度報告中所述，本補編和隨附的招股説明書，包括這些報告所載的我們合併財務報表的説明中所述，這些交易除其他外，包括向我們的附屬公司提供我們的服務和磨砂產品的協議，以及附屬公司提供或將向我們提供某些服務的協議，包括行政和諮詢服務以及辦公空間。每個實體都由Wexford或Gulfport控制，或附屬於Wexford或Gulfport(視情況而定)，解決與這類關聯方交易有關的任何衝突，包括定價、期限或其他服務條款，可能並不總是符合我們或我們的股東的最大利益，因為Wexford和/或Gulfport可能有能力影響這些衝突的結果。有關潛在衝突的討論，請參見 我們的兩個最大的股東控制着我們普通股的很大比例，他們的利益可能與我們其他股東的利益相沖突。以上。

我們可能發行優先股，其條款可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。

我們的註冊證書授權我們未經我們的股東批准，簽發一種或多種具有這種名稱、偏好、限制和相對權利的一類或多種優先股，

S-9

包括對我們的普通股的偏好，有關股息和分配，正如我們的董事會可能決定的。一個或多個類別或一系列優先股的條款可能對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。例如，我們可能授予優先股持有者在所有事件中或在發生指定事件時選舉一定數量的董事的權利，或否決指定交易的權利。同樣，我們可能給予優先股持有人的回購權或贖回權或清算偏好可能會影響普通股的剩餘價值。

我們公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的規定使改變對公司的控制變得更加困難，這可能對我們普通股的價格產生不利影響。

在我們的公司註冊證書和附例和特拉華州公司法中存在一些規定，可能會推遲或阻止對我們公司控制權的改變，即使這一變化將有利於我們的股東。我們的公司註冊證書和細則載有可能使我們公司難以獲得控制權的規定，其中包括：

規範股東提名董事選舉或者在股東年會上提起訴訟的能力的規定；

限制股東召開特別會議並經書面同意行事的能力；

我們的董事局是否有能力通過、修訂或廢除附例，以及規定股東須獲得代表所有股本流通股投票權的66 2/3%的贊成票，以供股東修訂本附例；

(A)要求至少代表所有已發行股本股份投票權66 2/3%的持有人投贊成票才能罷免董事；

要求至少代表所有已發行股本股份投票權66 2/3%的持有人投贊成票，以修訂我們的公司註冊證書；及

我公司董事會未經股東同意發行和制定優先股條款的授權。

這些規定還可能阻止代理競爭，使你和其他股東更難選舉董事並採取其他公司行動。因此，這些規定可能使第三方更難以收購我們，即使這樣做會使我們的股東受益，這可能限制投資者今後願意支付的我們普通股股票的價格。

我們的註冊證書指定特拉華州的法院為我們的股東可能發起的某些類訴訟和訴訟的唯一和專屬的論壇，這可能限制我們的股東就與我們或我們的董事、官員或其他僱員之間的爭端獲得有利的司法論壇的能力。

我們的公司註冊證書規定，除有限的例外情況外，特拉華州法院將是下列機構的唯一和專屬論壇：

代表我們提起的任何派生訴訟或程序；

任何聲稱我們的董事、高級人員或其他僱員對我們或股東違反信託義務的行為；

根據“特拉華普通公司法”的任何規定對我們提出索賠的任何訴訟；或

任何其他聲稱對我們的要求是由內部事務理論管轄的行動。

此外，我們的公司註冊證書規定，如果上述任何訴訟(此處每一項都被稱為涵蓋程序)未經批准，將提交給指定的特拉華州法院以外的法院。

S-10

在我們的董事會中(每一個都被稱為外國行動)，索賠方將被視為已同意(I)指定的特拉華州法院對任何此類法院為執行上述專屬法院規定而提起的任何訴訟的屬人管轄權，以及(Ii)在任何此類強制執行行動中向該索賠方送達的法律程序送達該請求者。當事人在外國訴訟中的律師作為該索賠方的代理人。這些規定可能限制股東在司法論壇上提出有利於與我們或我們的董事、官員或其他僱員發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止對我們和我們的董事、官員和僱員提起這種訴訟。另一種辦法是，如果法院認為我們的註冊證書中的這些規定不適用於或不能在一項或多項所涵蓋的訴訟中強制執行，我們可能會因在其他司法管轄區解決這些問題而招致額外費用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

我們從未就我們的普通股申報或支付任何現金紅利，今後關於宣佈和支付紅利的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、合同限制、資本要求、業務前景和其他因素。

我們從來沒有宣佈或支付任何現金紅利，我們的下議院的股票。此外，我們現有未償借款的條件限制了向我們普通股持有人和任何其他股東支付股息。

S-11

所有這些類型的聲明，除陳述的歷史事實，包括或合併在本招股説明書補充和附帶的招股説明書，是前瞻性的陳述。這些前瞻性的陳述可在本招股章程補編的招股説明書補編摘要和風險因素標題下找到，在風險因素、業務和管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析的標題下，可酌情包括在我們最近關於表10-K的年度報告和隨後關於表10-Q的季度報告中，在本章程補編和本招股説明書的其他部分以及隨附的招股説明書和本文所附的招股説明書和本章程補充文件中所載的表格10-Q和後面的季度報告中。在某些情況下，你可以通過術語來識別前瞻性陳述，比如可能、可以、應該、預期、計劃、項目、意圖、預期、相信、估計、預測、潛在性、追求、目標、尋求、.‘>.

本招股説明書及其附帶的招股説明書中所包含或引用的前瞻性陳述，主要是基於我們的預期，反映了我們管理層所作的估計和假設。這些估計和假設反映了我們基於目前已知的市場狀況和其他因素的最佳判斷。雖然我們認為這些估計和假設是合理的，但它們本身是不確定的，涉及到一些我們無法控制的風險和不確定因素。此外，我們管理層對未來事件的假設可能被證明是不準確的。我們的管理人員告誡所有讀者，本招股説明書及其附帶的招股説明書所載或以參考方式納入的前瞻性陳述並不能保證今後的業績，我們也不能向任何讀者保證，這些陳述將得到實現，或將發生前瞻性事件和情況。實際結果可能與前瞻性聲明中預期或暗示的結果大不相同，因為有許多因素，包括本招股章程補編和隨附招股説明書中標題下的風險因素，以及我們最近關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的後續季度報告、關於表格8-K的當前報告以及我們向SEC提交的其他文件，這些報告均以本文和本招股章程補充文件及所附招股説明書中的其他方式合併。本招股説明書所載的所有前瞻性陳述，均補充及其附帶的招股説明書或以參考方式納入的文件，僅在本函或其日期分別説明。由於新的信息、未來事件或其他原因，我們不打算公開更新或修改任何前瞻性聲明。這些警告聲明限定了我們或代表我們行事的人的所有前瞻性陳述。

S-12

本招股説明書增訂本中確定的出售股東是出售本次發行中出售的所有普通股的股東，包括與承銷商購買額外股份的選擇權有關的任何可能出售的股份。因此，我們將不會從出售我們的普通股中獲得任何收益。我們將承擔所有費用，費用和費用與本次發行，但出售股東將支付他們各自的所有承保折扣和佣金。參見出售股票持有人和承銷股。

S-13

我們從未申報或支付任何現金股息的普通股。今後關於宣佈和支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於當時的情況，包括我們的財務狀況、業務結果、合同限制、資本要求、業務前景和我們的董事會認為相關的其他因素。此外，我們現有未償還借款的條款限制了向普通股持有人和任何其他股東支付股息。

S-14

下表應與 cnc一起閲讀，並通過引用 cnct對其進行整體限定。管理人員 財務狀況與經營成果分析我們的合併財務報表和相關附註包括在我們最近的10-K表格年度報告和10-Q表格的季度報告中，這些報告通過引用本招股説明書和所附的招股説明書而被納入。


	截至3月31日， 2018
	(單位：千)
現金和現金等價物	$	10,447

長期債務：
循環信貸設施(1)	$	39,000
長期債務總額		39,000
股東權益：
普通股，面值0.01美元；200，000，000股授權股票和44，714，296股已發行和未發行股票		447
額外已付資本		509,265
留存收益		57,547
累計其他綜合損失		(3,122	)
股東總數		564,137

總資本化	$	603,137

(1)	截至2018年6月21日，循環信貸機制下的未償借款為2 770萬美元，在實施650萬美元的未付信用證後，我們的可用借款能力為1.35億美元。

S-15

2018年6月26日，我們在納斯達克全球選擇市場的普通股收盤價為每股39.78美元。在這次發行之前，我們已經發行了44，740，815股普通股和流通股，這些股票由6位有記錄的持有者持有。此數字不包括可持有普通股的所有者，這些所有者的普通股可能以街道名稱持有，或其普通股受限制。

S-16

下表列出了本次發行中出售股票的股東、承銷商同意從出售股東那裏購買的股份以及承銷商選擇從出售的股東購買更多股份的股份。此外，在過去三年中，出售股票的股東與我們或我們的任何前任或附屬公司的任何職位、職務或其他實質性關係的性質，見表的腳註。根據登記權利協議或投資者權利協議的條款(如適用的話)，與所附招股説明書中更詳細描述的出售股東之間的關係，我們已根據“證券法”支付了與出售股票持有人登記股票有關的所有費用，並將支付其他發行費用，但出售股票的股東將支付所有承銷折扣和佣金。我們將不會從出售我們的普通股中得到任何收益。

我們根據出售股票的股東向我們提供的信息編制了這張表。我們沒有設法核實這些資料。

除另有説明外，我們認為出售股票的股東對指定為有權受益者的股份擁有唯一的表決權和決定權。


銷售名稱股東	實益股份提供之前(1)					股份提供		受益股份要約後擁有(1)					額外股份提供如果選擇購買額外股份行使全部		受益股份提供後擁有購買選擇權額外股份是充分行使
銷售名稱股東	數		百分比			股份提供		數		百分比			額外股份提供如果選擇購買額外股份行使全部		數		百分比
MEH Sub LLC(2)		25,018,899		56.0	%		2,764,400		22,254,499		49.7	%		414,660		21,839,839		48.8	%
海灣能源公司(3)		11,181,467		25.0	%		1,235,600		9,945,867		22.2	%		185,340		9,760,527		21.8	%

(1)	受益所有權的百分比是基於截至2018年6月22日已發行普通股的44，740，815股。為本表的目的，個人或一組人被視為對該人或該羣人有權在60天內獲得的任何普通股的任何股份擁有相當實益的所有權。為計算上述每個人或一羣人所持有的普通股流通股百分比，該人或該羣人有權在60天內取得的任何擔保，為計算該人或該人的所有權百分比，視為未清償，但為計算任何其他人的所有權百分比，不得視為未清償的。

(2)

Wexford是MEH Sub LLC(MEH Sub LLC)或MEH Sub的經理，該公司是此次發行的出售股東之一。根據本招股説明書補充，MEH Sub可能出售的普通股的{Br}數量包括根據我們的股權獎勵計劃授予的9 580個限制性股票單位，這些股份由我們的董事會主席Marc McCarthy根據其在Wexford的僱用條件分配給Wexford，其中(1)7 358個RSU已歸屬，(2)2 222個RSU將於2018年10月19日歸屬Wexford。作為MEH Sub的經理，Wexford擁有購買、持有和處置MEH Sub資產的獨家權力。由於其作為MEH Sub經理的地位，Wexford可被視為實益地擁有MEH Sub所擁有的普通股股份的權益。Wexford GP LLC，或Wexford GP，由於其作為Wexford普通合夥人的地位，可被視為實益地擁有MEH Sub所擁有的普通股股份的權益。查爾斯·戴維森(Charles E.Davidson)和約瑟夫·M·雅各布斯(Joseph M.Jacobs)中的每一人，由於其作為 Wexford GP的控制人的地位，可被視為有權享有MEH Sub所擁有的普通股股份的權益。查爾斯·戴維森(Charles E.Davidson)、約瑟夫·M·雅各布斯(Joseph M.Jacobs)、韋克斯福德GP(Wexford GP)和韋克斯福德(Wexford)各有投票權，並有權處置 meh戴維森先生和雅各布斯先生各自否認對MEH Sub和Wexford所擁有普通股股份的實益所有權，但各自持有的股份的範圍除外。

S-17

(3)	根據本招股章程補充條款，Gulfport可能出售的普通股數量包括根據我們的股權激勵計劃授予的9，580股RSU，並由其董事指定者根據各自在Gulfport的僱用條件分配給Gulfport。在這9，580個RSU中，(1)7，358個已歸屬，(Ii)2，222個將於2018年10月19日歸屬。格爾夫波特的地址是3001鵪鶉泉公園路，俄克拉荷馬市，俄克拉荷馬州73134。

S-18

以下是對非美國持有者購買、擁有和處置我們的普通股所產生的美國聯邦政府收入(br}和遺產税後果的一般性討論(如下所示)。本討論僅涉及非美國股東在本次發行中購買的普通股，該普通股是1986年“國內收入法典”第1221節所指的資本資產，或“守則”(一般指為投資而持有的財產)所指的資本資產。除為遺產税目的修改的情況外，非美國股東一詞是指我們的普通股的受益所有人，而非美國個人或作為美國聯邦所得税和遺產税目的合夥企業的實體。美國人是下列任何一種人：

是美國公民或居民的個人；

在美國、其任何州或哥倫比亞特區內或根據美國法律設立或組織的公司(包括為美國聯邦所得税目的被視為公司的任何實體)；

不論其來源如何，其收入均須繳納美國聯邦所得税的財產；或

信託，如果美國境內的法院能夠對信託基金的管理行使主要監督，而一名或多名美國人有權控制信託的所有實質性決定，或，如果根據適用的美國國庫條例有效地將其視為美國人，則為。

就美國聯邦所得税而言，一個個人一般可在任何日曆年被視為美國居民，除其他外，在該日曆年至少在美國逗留31天，在本歷年結束的三年期間內，合計至少183天。就183天計算而言，本年度的所有現職天數、前一年現職天數的三分之一和前一年現職天數的六分之一都計算在內。居民被徵收聯邦所得税，就像他們是美國公民一樣。

這一討論以“守則”和“國庫條例”、行政裁決和司法決定的規定為基礎，所有這些都是截至本函所述日期。這些當局可能會被改變，也許是追溯性的，從而導致美國聯邦所得税和遺產税的後果與下文所討論的不同。對於下面討論的問題，沒有或將要求國內税務局或國税局作出任何裁決，也不能保證美國國税局不會對收購、擁有或處置我們的税收後果採取相反的立場。普通股，或者這種相反的立場不會被法院所維持。本討論不涉及美國聯邦所得税和遺產税的所有方面，包括未賺得的收入醫療保險繳款税的影響，也不涉及其他美國聯邦税法(如贈與税法)或非美國、州、地方或其他税務方面的考慮因素，這些考慮因素可能與非美國持有者的個人情況有關。此外，本討論不涉及適用於根據美國聯邦所得税法可能受到特殊待遇的投資者的税收考慮，例如(但不限於)：

某些前美國公民或居民；

持有我們普通股的股東，作為跨部門、建設性銷售交易、合成證券、對衝、轉換交易或其他綜合投資或降低風險交易的一部分；

通過行使員工股票期權或以其他方式作為補償或通過有納税資格的退休計劃獲得我們普通股的股東；

作為合夥企業或實體的股東，作為美國聯邦所得税目的或其他通過實體或其所有者的合夥企業；

S-19

如果合夥企業(包括為美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的實體)持有我們的普通股，則對合作夥伴的美國聯邦所得税待遇一般將取決於合作伙伴的地位和夥伴關係的活動。如果您是合夥企業的合夥人(包括為美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的實體) 持有我們的普通股，則應諮詢您的税務顧問。

此討論僅供參考，不應視為税務建議。考慮購買我們的普通股的投資者應諮詢他們自己的税務顧問，以瞭解美國聯邦所得税、遺產税和贈與税法的適用情況，以及任何州、地方或非美國税法或任何其他美國聯邦税法的適用性和效力。

普通股分佈

我們從未申報或支付過普通股的現金紅利。如果我們確實作出了這樣的現金分配，這將由我們的董事會決定，並將取決於許多因素，這些分配通常將構成股息的美國聯邦所得税的目的，只要是從我們的當前或累積收益和利潤支付的範圍，如確定的美國聯邦所得税原則。如果任何此類分配超過我們當前和累積的收益和利潤，超出的部分將被視為非美國持有者在我們普通股中的税基範圍內的非應納税的資本回報，並隨後被視為出售或交換該普通股的資本收益。見再解釋普通庫存配置的收益低於。支付給我們普通股的非美國持有者的股息與非美國持有者在美國境內從事貿易或業務的行為沒有有效聯繫，將按30%的税率徵收美國預扣税，或者如果適用所得税條約，則按該條約規定的較低税率。為了獲得降低的條約利率，非美國持有者必須向我們或我們的扣繳義務人提供W-8 BEN或W-8 BEN-E (或適用的替代或繼承形式)適當證明降低費率的資格。不及時向我們或我們的扣繳義務人提供必要的認證，但有資格享受降低條約費率的非美國持有者，可以通過及時向美國國税局提出適當的退款申請，獲得扣留的任何超額款項的退款。非美國持有者應諮詢他們的税務顧問，瞭解他們根據適用的所得税條約享有福利的權利。

實際上與非美國持有者在美國從事貿易或業務有關的股息，如所得税條約有此要求，可歸因於非美國持有者在美國維持的常設機構，按正常累進税率和適用於美國人的方式按純收入徵税。在這種情況下，我們或我們的扣繳義務人將不必扣留美國。

S-20

聯邦預扣税，如果非美國持有者符合適用的認證和披露要求(這通常可以通過提供一個IRS表格W-8ECI來滿足)。此外，外國公司可按適用所得税條約規定的30%税率(或適用所得税條約規定的較低税率)對應納税年度的實際收入和利潤徵收30%的分行利得税，並按某些項目調整。非美國持有者應參考任何可能規定不同規則的適用所得税條約.

普通股配置收益

根據下文關於備用預扣繳的討論，非美國持有者一般不會因處置普通股而確認的收益而受到美國聯邦所得税的限制，除非：

收益實際上與非美國持有者在美國從事貿易或業務有關，如果所得税條約適用，則可歸因於非美國持有者在美國維持的一個常設機構，在這種情況下，收益將按美國聯邦所得税税率和適用於美國個人的方式按淨收入徵税。非美國股東為外國公司，上述分公司利得税也可適用；

非美國持有人是指在應課税年度內在美國逗留183天或以上，並符合其他規定的個人，在此情況下，非美國持有人將就處置所得的收益(或適用的所得税條約所規定的較低税率)徵收統一30%的税款，但須由美國來源資金的損失抵銷。非美國持有人已及時就這些損失提交美國聯邦所得税申報表；或

我們是或曾經是一家美國不動產控股公司，或USRPHC，為美國聯邦所得税的目的，在以處置之日或非美國持有者持有我們的普通股之日為結束的較短的五年期間內的任何時候。

一般而言，如果美國不動產權益的公平市場價值等於或超過其全球不動產權益的公平市場價值之和的50%或超過其在貿易或業務中使用或持有的其他資產的公允市場價值之和，則公司就是USRPHC。我們認為我們目前是一個USRPHC。如果我們是或已成為USRPHC，非美國持有者將不會因出售或以其他方式處置我們的普通股而獲得的任何收益而受到美國聯邦所得税或預扣繳，只要(I)我們的普通股定期在既定的證券市場上為美國聯邦所得税目的進行交易，(Ii)這種 non-美國持有者實際上或建設性地擁有，在任何情況下。在適用期間的第三個要點中描述的時間，以上，超過5%的我們已發行的普通股。我們期望我們的普通股票在一個已建立的證券市場上定期交易，儘管我們不能保證它將被如此交易。因此，實際上或建設性地擁有我們的普通股超過5% 的非美國持有者將對出售或以其他方式處置普通股而實現的任何收益徵收美國聯邦所得税和預扣税(徵税方式與實際相連的收益相同，但不適用分支機構利得税)。非美國持有者應該諮詢他們自己的顧問，如果我們是，或者成為一個USRPHC，可能產生的後果。

信息報告和備份預扣税

支付給你的股息通常會受到信息報告的影響，並且可能會受到美國的備份扣留。如果您適當地提供了一個表格W-8BEN，您將免於備份扣繳，W-8 BEN-E或W-8 ECI在偽證罪處罰下證明你不是美國持有人，或以其他方式滿足證明你是非美國持有人的書面證據要求，或以其他方式證明你是非美國持有人，或以其他方式確立豁免。你所居住的國家的税務機關也可以獲得報告這類股息的信息申報表的副本，以及與這些股息有關的預扣税款的副本。

處置我們普通股的收益總額可能會受到信息報告和備份扣留的影響。如果您收到我們普通股處置收益的付款或通過

S-21

作為經紀公司在美國的辦事處，除非您適當地提供了一份表格W-8BEN，，否則付款將同時受到美國備份、扣繳和信息報告的制約。W-8 BEN-E或W-8 ECI在偽證罪下證明你是非美國人 (而且付款人並不實際知道或有理由知道你是美國人)或以其他方式建立豁免。如果你通過一家非美國經紀商的辦事處在美國境外出售普通股，而銷售收益是在美國境外支付給你的，那麼美國的備份扣繳和信息報告要求通常不適用於該付款。然而，美國的信息報告，而不是備份預扣繳，通常適用於銷售收益的支付，即使這種付款是在美國境外支付的。如果您通過與美國有某種關係的經紀公司的 non美國辦事處出售您的普通股，除非該經紀人在其檔案中有書面證據表明您是非美國人，並且滿足了某些其他條件，或者您以其他方式建立了豁免。

備份預扣繳不是額外的税。如果及時向國税局提供所需信息，則可以獲得根據備份預扣繳規則扣繳的超過美國聯邦所得税負債的任何金額的退款或抵免。

聯邦遺產税

除適用的遺產税條約另有規定外，我們的普通股在死亡時由非美國公民或居民(為美國聯邦遺產税目的特別定義)所擁有(或視為擁有)將包括在該個人的總遺產中，除非適用的遺產税條約另有規定。

外國帳户税收遵守法

根據“外國帳户税收遵守法”(FATCA)，30%的預扣税通常適用於支付給外國金融機構的普通股的股息或出售或以其他方式處置的總收入，除非外國金融機構(I)與美國財政部簽訂協議，除其他外，承諾查明某些美國個人或美國擁有的外國實體持有的賬户，每年報告某些信息。關於這類帳户，如果帳户持有人的行動使其無法遵守這些報告和其他要求，則扣留30%，(2)居住在與美國簽訂了關於這種扣繳和信息報告的政府間協定的國家，金融實體遵守該國的有關信息報告要求，或(3)有資格豁免這些規則。外國金融機構一般是指以下的外國實體：(I)接受銀行或類似業務正常過程中的存款；(Ii)作為其業務的很大一部分，為一名或多名其他人持有金融資產；或 (Iii)是一個投資實體，一般是代表客户從事某些金融工具、個人或集體投資組合管理或交易的業務。以其他方式代表他人投資、管理或管理基金、資金或某些金融資產。此外，反洗錢金融行動協調委員會通常對向非金融外國實體支付的相同類型的付款徵收30%的預扣税，除非該實體證明它沒有任何實質性的美國所有者，提供關於每個主要美國所有者的識別信息，或以其他方式符合豁免這些規則的資格。在任何一種情況下，這類支付將包括美國來源股息和出售或以其他方式處置可產生美國來源股息的股票的收益總額。FATCA的扣繳義務一般適用於我們普通股的股息支付，以及2019年1月1日或以後出售或以其他方式處置我們普通股的收益總額。

最後的財務處條例和隨後的指導意見就金融行動特別工作組的報告、扣留和其他義務提供了詳細的指導。投資者應就FATCA規則對其在我們共同股票上的投資可能產生的影響徵詢税務顧問的意見，包括(但不限於)滿足適用要求的程序和最後期限，以防止根據金融行動特別行政區徵收30%的預扣税。

S-22


承銷商	數目股份
瑞士信貸證券(美國)有限責任公司		2,400,000
巴克萊資本公司		400,000
書名/作者責任者：by L.		250,000
Piper Jaffray&Co.		250,000
雷蒙德·詹姆斯公司		250,000
Tudor，Pickering，Holt&Co.證券公司		250,000
資本一證券公司		80,000
帝國資本有限公司		80,000
PNC資本市場有限公司		40,000

共計		4,000,000

承銷協議規定，承銷商必須單獨而不是共同購買發行中的所有普通股股份(如果有的話)，但下文所述期權所涵蓋的股份除外。

出售股票的股東給予承銷商30天的選擇權，以公開發行價格減去承銷折扣和佣金，購買至多60萬股票。參見出售股票持有人。

承銷商建議，在納斯達克全球選擇市場、場外交易市場、通過談判交易或以其他方式以出售時的市場價格、與現行市場價格相關的價格或談判價格，不時在納斯達克全球選擇市場上出售普通股股票，但須經其接收和接受，並有權全部或部分拒絕任何訂單。在此出售普通股時，承銷商可視為已收到以承銷折扣形式的賠償。承銷商可通過向交易商出售普通股或通過交易商出售普通股而影響這種交易，而這些交易商可從其作為代理人或作為委託人出售的普通股股份的承銷商和/或購買者那裏，以折扣、特許權或佣金的形式獲得補償。

根據與賣方股東簽訂的登記權利協議，我們有義務支付與此交易有關的費用。我們估計這次發行的費用約為300，000美元.我們亦同意向承保人償還部分開支，最高可達二萬元。所有的提議費用將由我們支付。

出售股票的股東將收到這次發行的所有收益，而我們將不會從這次發行的股票中獲得任何收益。

瑞士信貸證券(美國)有限責任公司已通知我們，它不預期出售給帳户，它有酌處權超過5%的普通股的股份正在出售。

關於這一提議，我們同意，除某些例外情況外，我們將不直接或間接地提供、出售、訂立出售、質押或以其他方式處置，或根據“證券法”向證券交易委員會提交一份關於我們普通股或可轉換證券的任何股份或可兑換或可行使的普通股股份的登記聲明，或公開披露提出任何要約的意圖，未經瑞士信貸證券(美國)有限責任公司事先書面同意，在本招股説明書補充日期後45天內出售、質押、處置或存檔。

S-24

每一位出售股票的股東，以及我們的高級人員和董事，都同意，他們不會直接或間接地提供、出售、合約出售、質押或以其他方式處置任何可轉換為或可兑換或可行使的普通股或證券的股份，進行具有同樣效力的交易，或進行任何掉期、對衝或其他交易。所有或部分轉讓我們普通股所有權的任何經濟後果的其他安排，不論這些交易是否以現金或其他方式交割，或公開披露任何要約、出售、質押或處置的意圖，或進行任何交易、互換、對衝或其他安排，在每種情況下均不事先瑞士信貸證券(美國)有限責任公司在本招股説明書補充日期後45天內的書面同意。

這些禁閉限制須受某些特定例外情況的規限，包括轉讓普通股作為真誠饋贈，或由遺囑或無遺囑繼承，並轉讓予該人的直系親屬或信託，或轉讓予由該等持有人控制的實體，但該等股份的收受人須同意受同樣的出售限制所約束，而在本公司執行主任及董事的情況下，則須由這類個人總共有權出售最多10萬股票。

瑞士信貸證券(美國)有限責任公司可自行決定，可在任何時候釋放普通股和其他受上述全部或部分鎖存協議約束的證券。在決定是否從鎖存協議中釋放普通股和其他證券時，瑞士信貸證券(美國)有限責任公司除其他因素外，將考慮持有人要求釋放的理由以及請求釋放的的普通股或其他證券的數量。

我們和出售股票的股東已同意賠償承保人根據“證券法”承擔的責任，或分擔承銷商在這方面可能需要支付的款項。

我們的普通股在納斯達克全球選擇市場上市，代號為Tusk。2018年6月26日，我們的普通股收盤價為39.78美元。

承銷商及其附屬機構是從事各種活動的全面服務金融機構，其中可能包括證券交易、商業和投資銀行、金融諮詢、投資管理、投資研究、主要投資套期保值、融資和經紀活動。承銷商及其各自的附屬公司不時地為我們和我們的附屬公司提供各種金融諮詢、商業銀行和投資銀行服務，並在正常的業務過程中為它們得到並將獲得習慣補償。特別是，某些承銷商的附屬公司是我們循環信貸設施下的放款人。在其各種業務活動的正常過程中，承銷商及其附屬公司可作出或持有廣泛的投資，並積極將債務和股票證券(或相關的衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款)用於自己的帳户和客户的賬户，這種投資和證券活動可能涉及發行人的證券和(或)票據。承銷商及其附屬公司也可就此類證券或票據的提出投資建議和/或發表獨立的研究意見，並可在任何時候持有或建議客户購買此類證券和票據的多頭和/或空頭頭寸。

承銷商可以根據經修正的1934年“證券交易法”或“交易法”的條例M，參與穩定交易、超額配售交易、包銷交易、罰款出價和被動市場的交易。

穩定交易允許投標購買基礎證券，只要穩定出價不超過規定的上限。

超額配售是指承銷商出售超過承銷商有義務購買的股份的數量，從而造成銀團空頭。該空頭頭寸可以是有蓋空頭頭寸，也可以是裸空空頭頭寸。在有蓋空頭的情況下，的數目

S-25

承銷商超額分配的股份不超過他們在超額配售期權中可能購買的股份數量。在裸賣空頭寸中，所涉及的股票數量大於超額配售期權中的股票數量。承銷商可以通過行使超額配售選擇權和/或在公開市場購買股票來結清任何有擔保的空頭頭寸。

包括交易的銀團，是指在發行完成後，在公開市場購買普通股，以應付集團的空頭頭寸。在確定賣空頭寸的股票來源時，承銷商除其他外，將考慮公開市場上可供購買的股票的價格，而不是通過超額配售期權購買股票的價格。如果承銷商賣出的股票比超額配售期權(一種裸賣空頭寸)所能覆蓋的股份還多，則只能通過在公開市場購買股票來結束該頭寸。如果承銷商擔心在定價後可能對公開市場的股票價格產生下行壓力，從而可能對在發行中購買股票的投資者產生不利影響，則更有可能形成裸空頭寸。

違約金投標允許承銷商從經紀人/交易商收回出售特許權，如果最初由經紀人/交易商出售的股票是在穩定或掩蓋交易中購買的，以彌補賣空頭寸。

在被動市場中，作為承銷商或準承銷商的普通股做市商，可在受限制的情況下，投標或購買我們的普通股，直至作出穩定出價為止。

這些穩定的交易、交易的辛迪加和違約金可能產生提高或維持我們普通股市場價格或防止或延緩普通股市場價格下跌的作用。這些交易可以在納斯達克全球選擇市場或其他地方進行，如果開始，可以在任何時候停止。

一份招股章程補充和附帶的電子版招股説明書可在由承銷商維持的網站上提供，或出售參加本次發行的集團成員(如果有的話)，承銷商可以電子方式分發招股説明書。承銷商可同意將部分股份分配給出售集團成員，以出售給其在線經紀帳户持有人。互聯網發行將由承銷商分配，這些承銷商將在與其他分配相同的基礎上進行互聯網發行。

銷售限制

EEA 限制

對於已執行招股説明書指令的每個歐洲經濟區成員國(每個成員國，均為相關成員國)，不得在該有關成員國向公眾要約本招股説明書所設想的任何股票(即股份)，但可在該有關成員國向公眾提出任何股份的要約。根據“招股章程指令”規定的下列豁免規定的時間，如果這些豁免已在該有關成員國實施：

(a)

(二)對符合招股説明書規定的合格投資者的法人；

(b)

由承保人承擔不到100人，或如有關成員國已執行修訂2010年“殘疾人權利指令”的有關規定，則由自然人或法人(“招股説明書指示”中所界定的合格投資者除外)按“招股章程指示”所允許的方式提供；或

(c)

在屬於“招股説明書”第3(2)條範圍內的任何其他情況下，

S-26

就本條文而言，就任何有關會員國的任何股份而言，向公眾提出的要約一詞，是指以任何形式及以任何方式就該要約的條款及擬出售的任何股份提供足夠資料的通訊，以使投資者能決定購買任何股份，而該等股份在該成員國內可予更改。在該成員國執行“招股説明書指令”的任何{Br}措施，“自願招股指令”一詞是指第2003/71/EC號指令(及其修正案，包括在相關成員國執行的2010年“殘疾人修正指令”)，幷包括每個相關成員國的任何相關執行措施和2010年“修訂指令”一詞是指第2010/73/EU號指令。

聯合王國

承銷商代表並同意：

(a)

只傳達或安排溝通，只會傳達或安排傳達邀請或誘使他人從事投資活動(“2000年金融服務及市場法”(“金融服務及市場法”)第21條所指的)，而該等邀請或誘使是與金融服務及市場法第21(1)條不適用於公司的發行或出售股份有關；及

(b)

它已經並將遵守金融管理信息系統的所有適用條款，涉及它就聯合王國的股份、來自聯合王國的股份或以其他方式涉及聯合王國的股份所做的任何事情。

發給英國投資者的通知

這份招股説明書只分發給並僅針對(1)在聯合王國境外的人，或(2)屬於“2005年金融服務和市場法(金融促進) 令”(該命令)第19(5)條範圍內的投資專業人員(該命令)或(3)高淨值公司，以及屬於該命令第49(2)(A)至(D)條範圍內可合法告知的其他人(所有這類人員統稱為 -有關人員)。該等股份只供有關人士使用，而任何認購、購買或以其他方式取得該等股份的邀請、要約或協議，只會與有關人士進行。任何不是相關人員的人都不應採取行動或依賴本文件或其任何內容。

香港

在不構成“公司條例”(第1章)所指的公眾的要約的情況下，不得以(I)以外的任何文件要約或出售該等股份。32.“香港法例”，或(Ii)“證券及期貨條例”(第2章)所指的非專業投資者。571(香港法例)及任何根據該等規則訂立的規則，或(Iii)在其他情況下並非導致該文件是“公司條例”(第4章)所指的招股章程。32(香港法例)，而與有關的廣告、邀請或文件，不得由任何人為發行目的而發行或管有(不論是在香港或其他地方)，而該等股份是針對香港公眾或相當可能會被香港公眾取用或閲讀的(除非法律準許的話)。(就“證券及期貨條例”(第4章)所指的專業投資者或只向在香港以外的人處置的股份(或擬將該等股份處置的股份除外)。571(香港法例)及根據該等法律訂立的任何規則。

新加坡

本招股章程未獲新加坡金融管理專員註冊為招股章程。因此，本招股説明書和任何其他與要約或出售有關的文件或材料，或

S-27

認購或購買股份的邀請不得流通或分發，也不得出售或出售股票，也不得直接或間接向新加坡境內的人發出認購或購買邀請，但(I)根據新加坡第289章“證券及期貨法”第274條向機構投資者發出認購或購買的邀請，或(Ii)向有關人士發出認購或購買的邀請(Ii)予有關人士，或任何依據第275(1A)條，並按照“特別組織條例”第275條或(Iii)條所指明的條件，以其他方式依據及按照該條例任何其他適用條文的條件行事的人。

如該等股份是由以下有關人士根據第275條認購或購買的，該人是：(A)一間法團(該法團並非獲委任的投資者)，其唯一業務是持有投資，而其全部股本由一名或多於一名個人擁有，而每名個人均為認可投資者；或(B)一項信託(如受託人並非經認可的投資者)，其唯一目的是：持有投資，而每名受益人均為認可投資者、股份、債權證及該公司的股份及債權證單位，或受益人在該信託中的權利及權益，在該法團或該信託根據第275條取得股份後6個月內不得轉讓，但以下情況除外：275(1A)，並按照“税務條例”第275條所指明的條件；。(2)在不考慮該項轉讓的情況下；或。(3)根據法律的施行。

日本

這些證券尚未或不會根據“日本金融工具和交易法”或“金融工具和交易法”進行登記，承銷商同意，他們不會直接或間接在日本或為日本任何居民提供或出售任何證券(此處所用術語是指居住在日本的任何人，包括任何公司或其他公司)。根據日本法律組建的實體，或直接或間接在日本或向日本居民出售或轉售的其他實體，除非根據“金融工具和外匯法”和日本任何其他適用的法律、條例和部級準則豁免登記要求，並以其他方式遵守這些規定。

發給加拿大居民的通知

轉售限制

只在安大略省、魁北克省、阿爾伯塔省和不列顛哥倫比亞省分配加拿大的普通股股份，不受要求我們編寫招股説明書並向從事這些證券交易的每個省的證券監管機構提交招股説明書的要求。在加拿大的普通股股份的任何轉售必須根據適用的證券法進行，這些法律可能因有關管轄權的不同而有所不同，而且可能要求轉售{Br}根據可獲得的法定豁免或適用的加拿大證券管理當局授予的酌處豁免。買家在轉售證券前應徵詢法律意見。

加拿大買家的申述

通過在加拿大購買普通股並接受購買確認書的交付，買方向我們和收到購買確認書的經銷商表示：

根據適用的省級證券法，買受人有權購買普通股股份，而不受這些證券法限定的招股説明書的影響，因為它是國家文書45-106規定的經認可的準投資者。招股章程豁免,

買方是國家文書31-103所定義的準客户登記要求、豁免和現行登記義務,

在法律規定的情況下，買方是作為委託人而不是作為代理人進行採購，以及

買方已在轉售限制下審查了上述案文。

S-28

加拿大某些省或地區的證券立法規定，如果要約備忘錄(包括本文件的任何修正案)含有虛假陳述，則可向買方提供撤銷或損害賠償的補救辦法，條件是買方在買方省或地區的證券法規定的時限內行使撤銷或損害賠償的補救辦法。在加拿大購買這些證券的人應參照買方、各省或地區證券法中適用的任何規定，以瞭解這些權利的詳情，或諮詢法律顧問。

法律權利的執行

我們的所有主管和官員以及此處指定的專家可能都在加拿大境外，因此，加拿大采購商可能無法在加拿大境內向我們或這些人提供程序服務。我們的全部或大部分資產和這些人的資產可能位於加拿大境外，因此可能無法執行對我們或在加拿大的人的判決，也無法執行加拿大法院對 us或在加拿大境外的人所作的判決。

税收和投資資格

加拿大普通股購買者應就在其特殊情況下對普通股進行投資的税務後果和根據加拿大有關立法購買普通股的資格徵求其本國法律和税務顧問的意見。

S-29

斯特金收購有限責任公司及其子公司經審計的歷史合併財務報表載於Mammoth Energy Services，Inc.的表99.2，該公司目前於2017年10月27日提交的表格8-K的報告，已如此納入本招股説明書補編和所附的招股説明書中，以獨立註冊的公共會計師事務所{Br}PricewaterhouseCoopers LLP的報告為依據，根據上述事務所作為審計和會計專家的權威。

本招股説明書補充和附帶的招股説明書中所包含的信息，參照猛獁能源服務公司2017年12月31日終了年度表10-K格式的年度報告，涉及我們已探明礦物儲量的估計數，來自John T.Boyd公司、獨立採礦工程師和地質學家的報告。所有這些信息都是在此依據該公司作為此類事務專家的權威而列入的。

引用合併的信息

SEC允許我們以引用的方式合併來自我們與之一起提交的其他文檔(br})的信息，這意味着我們可以通過引用這些文檔來向您披露重要的信息。以參考方式納入的信息被視為本招股説明書補充的一部分。本招股説明書中的信息補充取代了我們在本招股説明書補充日期之前以參考方式提交給SEC的信息。

我們參照本招股説明書及其所附招股説明書，將我們向證券交易委員會提交的下列資料或文件(除下文就第2.02項或表格8-K表第7.01項所述者除外)：

2018年2月28日，我們向SEC提交了截至2017年12月31日的10-K表格年度報告；

我們在2018年3月31日終了期間的10-Q表季度報告已於2018年5月4日提交給美國證交會；

我們目前關於表格8-K的報告分別於2018年1月31日、2018年5月31日(除第7.01項外)和2018年6月12日提交證券交易委員會；

我們在2016年10月13日向證券交易委員會提交的表格8-A中對我們普通股的描述，包括我們將來為更新我們的普通股的描述而可能提交的對該表格的任何修改。

此外，我們在此引用斯特金收購有限責任公司及其子公司經審計的合併財務報表，這些報表出現在我們於2017年10月27日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告中。

S-30

此外，我們根據“交易法”第13(A)、13(C)、14或15(D) 條向證券交易委員會提交的所有文件(根據表格2.02或表格8-K第7.01項提供的文件除外，除非其中另有説明)，均應在本招股章程補編的日期後，並在提交一項事後有效的修正案之前提交，該修正案表明所提供的所有證券已出售或取消所有未售出的證券，將被視為從提交此類文件之日起被納入本招股章程補編，並作為本招股章程補編的一部分。根據表格8-K的一般指示B，在表格8-K的第2.02項(經營結果及財務狀況)或第7.01項(條例FD披露)下提交的任何資料，均不視為“外匯法”第18條的目的而提交。我們無須承擔“外匯法”第18條就表格8-K第2.02項或7.01項提交的資料所負的法律責任。除非在表格8-K中另有説明，否則我們不將根據表格8-K第2.02項或第7.01項提交的任何資料納入根據“證券法”或“交易法”或本招股章程補充提交的任何文件中。

如有書面或口頭要求，我們將免費向您提供任何文件的副本，包括對這些文件的任何證物。您應將任何索取文件的請求發送給MarkLayton，他是猛獁能源服務公司的首席財務官，地址是俄克拉荷馬州俄克拉荷馬市14201口徑大道300號套房，73134；電話：(405)608-6007。

S-31

我們或出售股票的股東可不時以一次或多次的發行方式，通過普通的經紀交易，直接向市場莊家或通過本招股説明書中所述的任何其他方式，向市場莊家或通過本招股説明書中所述的任何其他方式，提供和出售這些普通股股份。分配計劃，包括通過出售給承銷商或交易商(在這種情況下，本招股説明書將附有一份招股説明書，列明任何承保人、承銷商將收到的賠償，以及我們或出售股票的股東在支付該供稿的費用後將在這種出售中得到的總金額)。

我們或出售股票的股東可以選擇出售所有，一部分或任何普通股股份，在此提出。我們或出售股票的股東將在我們或他們的每一次發售時決定銷售的價格和條款。除非適用的招股説明書另有説明，否則我們將不會收到出售股票的股東出售普通股的任何收益。

這份招股説明書為您提供了普通股的一般描述，以及我們或出售股票的股東提供普通股的一般方式。每次我們或出售股票的股東在必要的範圍內出售我們的普通股時，我們將提供對本招股説明書的補充，其中包含有關發行的具體信息。本説明書中所載的補充資料也可增補、更新或更改。在您投資我們的普通股之前，您應該仔細閲讀本招股説明書、任何適用的招股説明書補充文件以及以參考方式納入本招股説明書或任何適用的招股説明書補充的所有其他文件。在根據本招股説明書進行要約和銷售時，出售股票的股東可以被視為是承銷商，他們的要約和銷售可以被認為是間接代表我們作出的。有關出售股東的詳細討論，請參閲出售股東.

我們的普通股在納斯達克全球選擇市場(Nasdaq Global SelectMarket)上市，代號為CancedTusk。2018年6月5日，我們的普通股在納斯達克全球選擇市場(Nasdaq Global SelectMarket)上的上一次報告售價為每股38.07美元。

在投資前，你應該仔細閲讀本招股説明書和任何補充招股説明書。你也應該閲讀我們在“參考資料”中所指的文件。在那裏你可以找到更多的信息 and 參考資料法團使本招股説明書或任何適用的招股説明書補充部分繼續有效。

我們是一家新興的新興成長型公司，根據適用的證券交易委員會規則，我們將受到減少的上市公司報告要求的約束。投資我們的普通股涉及風險。參見第2頁開始的主要危險因素。

證券交易委員會和任何國家證券委員會均未批准或不批准此處所述的證券，也未確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

這份招股説明書的日期是2018年6月19日。


關於這份招股説明書			二
在那裏你可以找到更多的信息			三、
以參考方式合併的資料			三、
關於前瞻性聲明的注意事項			v
我們公司			1
危險因素			2
收益的使用			30
股利政策			31
出售股東			32
我們普通股的説明			35
非美國持有者在美國聯邦所得税和遺產税方面的考慮			39
分配計劃			44
法律事項			47
專家們			47
石油、天然氣和電力基礎設施詞彙			48

本招股説明書是我們通過貨架註冊程序向證券交易委員會(SEC)或證交會(SEC)提交的貨架註冊聲明的一部分。根據這一貨架登記程序，我們可以不時提供和/或出售本招股説明書中所述的普通股，而本招股説明書中指定的出售股東或在適用的招股説明書補充中可能指明的出售股份持有人，可在每次或多宗發行中，不時轉售至多36，304，466股我們的普通股。這份招股説明書為您提供了我們和/或出售股票的股東可能提供的普通股票的一般描述。每次我們或出售股票的股東在必要的範圍內出售普通股時，我們都將提供對這份招股説明書的補充，其中將包含有關提供條款的具體信息。該招股説明書補充還可以添加、更新或更改本招股説明書中所包含的信息。在購買我們的任何普通股之前，您應仔細閲讀本招股説明書和任何適用的招股説明書增訂本，以及本招股説明書或任何適用的招股説明書增訂本標題下所述的其他信息。在那裏你可以找到更多的信息 and 參考資料法團.

您應僅依賴於本招股説明書和任何適用的招股説明書補充中所包含的信息，包括任何以引用方式合併的信息。我們和出售股票的股東都沒有授權任何其他人向你提供不同的信息。如果有人向您提供不同或不一致的信息，您不應依賴該信息。您不應假設本招股説明書、任何招股説明書補充或以參考方式合併的任何文件中的信息在任何日期都是準確的，而不是每個此類文件的日期。我們的業務、財務狀況、業務結果和前景自這些文件的封面上註明的日期以來可能發生了變化。

在某些法域，法律可能限制本招股説明書的分發。你應該瞭解並遵守這些限制。本招股章程不構成、也不得用於任何未授權要約或招標的管轄區內的任何人提出的要約或招標，也不得用於與此有關的任何人，也不得用於作出要約或招標的人沒有資格這樣做的任何人，也不得與作出要約或招標不合法的任何人有關。

當在本招股説明書或本招股説明書的任何補充中使用時，除非另有説明或文意另有所指，否則“猛獁象”、“公司”、“我們”和“我們”等術語指的是猛獁能源服務公司及其合併子公司。

二

我們已根據經修訂的1933年證券法或證券法，向證券交易委員會提交了一份登記聲明，登記本招股章程所涵蓋的證券。登記聲明，包括其所附的證物和其中以參考方式納入的其他信息，載有關於我們的其他相關信息。此外，我們每年，季度報告和其他報告，代理聲明，信息報表和其他信息提交給證券交易委員會。你可以免費閲讀我們向證券交易委員會提交的任何資料，地址是20549華盛頓特區1580室N.E.F街100號證券交易委員會的公共資料室。這些文件的全部或部分副本可在證券交易委員會規定的費用支付後從該辦事處索取。市民可致電 sec，取得有關公眾資料室運作的資料。1-800-SEC-0330.證券交易委員會維持一個互聯網網站，其中包含報告、代理和信息陳述以及其他關於以電子方式向證券交易委員會提交文件的註冊人的信息。網址為http：/www.sec.gov。登記表，包括其所有證物及其修正，已以電子方式提交給證券交易委員會。

你也可以在我們的網站www.Mammothenergy.com上找到我們的證交會文件。我們網站或任何其他網站所載的信息不以引用方式納入本招股説明書，也不構成本招股説明書的一部分。

以參考方式合併的資料

證券交易委員會允許我們以參考的方式將我們向證交會提交的其他文件中提供的信息納入這份招股説明書。參考資料是本招股説明書及任何招股説明書的重要部分。如果本招股説明書和任何招股説明書中包含的信息或我們後來向SEC提交的信息修改和替換了這些信息，將自動更新本招股説明書中包含的任何文檔中的任何語句，並替換。我們已向證券交易委員會提交下列文件(除下文就表格2.02或表格8-K第7.01項所述者除外)：

2018年2月28日，我們向SEC提交了截至2017年12月31日的10-K表格年度報告；

我們於2018年5月4日向證券交易委員會提交了截至2018年3月31日的10-Q表季度報告；

我們目前關於表格8-K的報告，分別於2018年1月31日和2018年5月31日提交證券交易委員會(除第7.01項外)；

我們在2016年10月13日向SEC提交的表格8-A中對我們普通股的描述，包括我們將來可能為更新我們的普通股描述而提交的對該表格的任何修改。

此外，我們在此引用斯特金收購有限責任公司及其子公司經審計的合併財務報表，這些報表出現在我們於2017年10月27日向證券交易委員會提交的關於表格8-K(檔案號001-37917)的當前報告中。

此外，我們根據1934年“證券和交易法”第13(A)、13(C)、14或15(D)條向證券交易委員會提交的經修正的條或“交易法”(依照表格8-K第2.02項或第7.01項提供的文件除外，除非其中另有規定)(I)在初次註冊日期之後(本招股章程是該註冊説明書的一部分)在本招股章程日期後的陳述書及(Ii)在每宗個案中，均須當作是以提述方式納入本招股章程內，並自提交該等文件之日起，成為本招股章程的一部分。根據表格8-K的一般指示B，根據表格8-K的第2.02項“業務和財務狀況的結果” 或第7.01項“條例FD披露”提交的任何資料不被視為“外匯法”第18節的目的提交，而且我們不承擔“外匯法”第18條關於根據表格2.02或表格8-K第7.01項提交的信息的責任。除非第8-K號表格另有説明，否則我們不會參考根據第2.02項或表格8-K第7.01項提交的資料，納入根據“證券法”或“交易法”或本招股章程提交的任何文件。

三、

我們在此承諾，應任何該等人士的書面或口頭要求，向每名人士，包括任何受益的擁有人免費提供該招股章程所載的任何或全部資料的副本(不包括證物，但如證物是特別合併的，則不在此限)。您可以通過寫信給猛獁能源服務公司首席財務官馬克·萊頓(MarkLayton)，向俄克拉荷馬州奧克拉荷馬市( Oklahoma City，俄克拉荷馬州73134號套房，14201口徑大道)索取本招股説明書或任何註冊文件的副本。電話：(405)608-6007。

為本招股章程的目的，本招股章程中所載的任何文件所載的任何陳述，如經修改、取代或取代，則應視為修改、取代或取代本招股章程所載的聲明。

四、四

所有這些類型的聲明，除了包含在本招股説明書中的歷史事實的陳述之外，都是前瞻性的陳述。這些前瞻性語句可以在我們公司, 財務狀況和經營結果的討論和分析，如適用的話，包括在我們最近的10-K表格年度報告和隨後的關於表10-Q的季度報告中，本文和本招股説明書的其他部分以及任何適用的招股説明書補充以及通過本文或其中引用的文件所包含的文件。在某些情況下，你可以通過術語識別前瞻性語句，比如可能、可以、應該、預期、計劃、項目、意欲、預期、相信、界估計、預測、潛力、追求、目標、尋找。

本招股説明書所包含的前瞻性聲明主要是基於我們的預期，反映了我們管理層所作的估計和假設。這些估計和假設反映了我們根據目前已知的市場狀況和其他因素作出的最佳判斷。雖然我們認為這些估計和假設是合理的，但它們本身是不確定的，而且涉及一些我們無法控制的風險和不確定因素。此外，我們管理層對未來事件的假設可能被證明是不準確的。我們的管理人員告誡所有讀者，本招股説明書中所包含的前瞻性聲明並不能保證今後的業績，我們也不能向任何讀者保證，這些聲明將得到實現，或前瞻性的事件和情況將發生。由於許多因素，包括下面描述的因素，實際結果可能與前瞻性聲明中預期的或隱含的結果大不相同。危險因素在本招股説明書和任何適用的招股説明書補編中，以及在我們最近關於表格 10-K的年度報告中，關於表10-Q的後續季度報告，關於表格8-K的當前報告，以及我們向SEC提交的其他文件(參考本招股説明書或任何適用的招股説明書補充文件)。本招股説明書或任何適用的招股説明書中所載的所有前瞻性陳述，或包括在以參考在此或其中包含的文件中，只分別在本説明書或其中的日期為止。這些警告聲明符合所有前瞻性聲明，可歸因於我們或代表我們行事的人。

我們是一家綜合性的、以增長為導向的能源服務公司，服務於(I)從事北美陸上非常規石油和天然氣儲量勘探和開發的公司；(Ii)政府資助的公用事業、私人公用事業、公共投資者擁有的公用事業以及通過我們的能源基礎設施業務進行合作的公用事業。我們的主要業務目標是通過有機機會和增值收購來擴大我們的業務併為股東創造價值。我們的成套服務包括壓力泵服務、基礎設施服務、天然砂支撐服務、承包土地和定向鑽井服務以及其他能源服務，包括盤管、壓力控制、迴流、固井、設備租賃和遠程住宿。我們的壓力泵服務部門提供水力壓裂服務。我們的基礎設施服務部門為電力基礎設施行業提供建築、升級、維修和維修服務。我們的天然砂支撐劑服務於礦山、加工和銷售用於壓裂的支撐劑。我們的合同土地和定向鑽井服務部門為操作人員提供鑽井平臺和人員，以及租賃設備，例如用於垂直和水平鑽井的泥漿馬達和操作工具。除這些服務部門外，我們還提供盤管服務、壓力控制服務、迴流服務、固井服務、設備租賃和遠程住宿服務。我們認為，我們提供的服務在增加非常規資源生產流的最終恢復和現值以及維持和改善電力基礎設施方面發揮着關鍵作用。我們的配套服務為我們提供了交叉銷售我們的服務和擴大我們的客户羣和地理位置的機會。

我們是一家新興的新興成長型公司，屬於聯邦證券法的範疇。只要我們是一家新興成長型公司，我們就不會被要求遵守適用於其他非新興成長型公司的上市公司的某些要求，包括，但不限於，不要求我們遵守“薩班斯-奧克斯利法”第404節的審計認證要求，以及在我們的定期報告中減少的關於高管薪酬的披露義務。我們打算利用這些報告豁免，直到我們不再是一個新興的增長公司。關於適用於新興成長型公司的資格和其他要求以及由於我們作為新興成長型公司的地位而進行的某些選舉的説明，請參閲風險因素風險從本招股説明書第2頁開始。

我們的主要執行辦公室位於俄克拉荷馬市300號套房14201口徑大道上，OK 73134，我們的電話號碼是(405)608-6007。我們的網址是www.Mammothenergy.com。我們網站上的信息不構成本招股説明書或任何適用的招股説明書的一部分。

對我們普通股的投資涉及高度的風險。在決定投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下風險和所有其他信息，這些信息都是通過本招股説明書或任何適用的招股説明書補充而包含或包含的。在決定投資我們的普通股之前，你還應該考慮表格10-K的任何年度報告、表格10-Q的季度報告、表格8-K的當前報告以及我們在本招股説明書日期後向證券交易委員會提交的其他文件中所載的類似信息。我們還將在任何適用的招股説明書補充説明中説明適用於該招股説明書增訂本所設想的發行的其他風險因素。額外的風險和我們認為不重要的不確定因素也可能影響我們的業務運作。任何這些風險都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大和不利的影響，並可能導致您全部或部分投資的損失。

與我們的業務和我們所服務的行業有關的風險

我們業務的一部分取決於石油和天然氣工業，特別是美國和加拿大境內勘探和生產活動的水平，以及石油和天然氣價格的持續波動已經並繼續對我們的收入、現金流量、盈利能力和增長產生不利影響。

對石油和天然氣產品和服務的需求在很大程度上取決於石油和天然氣工業公司的支出水平。在2016年上半年，石油和天然氣價格在2015年繼續大幅下跌，然後在2016年下半年和整個2017年出現反彈。低商品價格環境使我們的許多客户減少了在鑽井、完井和其他生產活動上的開支。雖然石油和天然氣價格最近已經穩定，但工業條件是動態的，商品價格從目前水平繼續或減弱可能對我們某些客户的流動資金和財政狀況造成重大不利影響，導致開支減少、推遲收取欠我們的款項以及類似的影響。這些條件已經並可能繼續對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響，很難預測目前的商品價格環境將持續多久。

我們無法控制的許多因素影響着石油和天然氣的供應和需求，也影響着我們客户開發、開發和生產石油和天然氣的意願，因此影響我們產品和服務的價格，包括：

石油和天然氣的國內外供求情況；

石油和天然氣的價格水平和對未來價格的預期；

全球油氣勘探和生產水平；

勘探、開發、生產和輸送石油和天然氣的費用；

當前產量的預期下降率；

外國進口商品的價格和數量；

包括中東、非洲、南美洲和俄羅斯在內的石油生產國的政治和經濟條件；

石油輸出國組織成員國同意和維持石油價格和生產控制的能力；

原油和天然氣衍生合同的投機交易；

消費品需求水平；

新石油和天然氣儲量的發現率；

這些因素和能源市場的波動使我們很難肯定地預測未來石油和天然氣價格的變動。上述任何因素都可能影響石油和天然氣勘探和生產活動的水平，並最終對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。此外，商品價格今後的疲軟可能會影響我們今後的業務，我們可能會遇到一些困難，例如無法以有吸引力的條件獲得所需的資本或根本無法獲得所需的資本，承認資產減值費用，無法達到我們債務協議所載的財務比率，需要減少我們的資本開支和其他類似的影響。

石油和天然氣工業的週期性可能導致我們的經營結果波動。

我們的部分收入來自石油和天然氣勘探和生產行業的公司，這是一個具有歷史週期性的產業，其活動水平受到石油和天然氣價格水平和波動的重大影響。由於我們的客户對石油和天然氣價格變化的反應，我們已經並可能在今後經歷經營結果的重大波動。例如，由於石油和天然氣行業在2015年和2016年上半年經歷了長期的低商品價格，加上資本和信貸市場的不利變化，許多勘探和生產公司減少了資本預算和鑽井活動。這導致對油田服務的需求大幅度下降，並對油田服務公司收取其服務費用的價格產生不利影響。此外，我們所賺取的大部份服務收入，是根據我們為顧客提供服務的實際時間，收取一段相對較短的時間(例如一小時、一天、一星期)的費用。通過短期承包服務，我們面臨着市場價格和利用率迅速下降的風險，從而導致我們收入的波動。

如果油價或天然氣價格下跌，我們對石油和天然氣服務的需求可能會受到不利影響。

我們對石油和天然氣服務的需求主要取決於當前和預期的石油和天然氣價格，以及在以下領域的相關總體生產支出和鑽井活動水平。

我們有行動。石油價格或天然氣價格的波動或疲軟(或認為石油價格或天然氣價格將下降)影響到我們的客户的支出模式，可能導致鑽探較少的新井或降低對現有油井的生產開支。這反過來又可能令我們的服務需求下降，令我們的服務設備使用率下降，而石油和天然氣價格的任何未來下跌，都會對我們的服務需求造成重大影響，而我們的運作結果亦會受到重大及不利的影響。石油和天然氣的價格歷來波動極大，預計今後幾年還會繼續波動。2017年，西德克薩斯中質原油的公佈價格為每磅42.53美元至60.42美元，天然氣的亨利樞紐現貨市場價格為每噸2.56美元至3.72美元。在2018年第一季度期間，西德克薩斯中質原油的公佈價格為每加侖59.19美元至66.14美元，亨利樞紐天然氣現貨市場價格為每噸2.55美元至3.63美元。如果石油和天然氣價格從目前的水平下降，我們的業務、財政狀況和支出水平可能會受到重大和不利的影響。

我們的業務很難評估，因為我們的經營歷史有限。

猛獁能源服務公司成立於2016年6月，在2016年10月19日結束的首次公開募股(IPO)之前，公司沒有進行任何實質性業務運營。在首次公開募股之前，猛獁能源服務公司是MammothEnergyPartners LP的全資子公司，簡稱為 MammothPartners，最初成立於2014年2月。除非另有明確説明，猛獁能源服務公司的歷史財務信息和2016年10月12日之前各時期的運營數據是 Mammoth Partners及其合併子公司的財務信息。這些子公司是在2007至2016年間成立或收購的。因此，只有有限的歷史財務和運營信息可供您評估我們的業績。

我們的客户羣是集中的，我們的一個或多個重要客户的損失，或他們未能支付他們欠我們的款項，可能導致我們的收入大幅度下降。

我們的前五大客户分別佔我們截至2017年12月31日和2016年12月31日的收入的71%和80%。古爾波特能源公司(Gulfport Energy Corporation，簡稱Gulfport)是我們截至2017年12月31日和2016年12月31日的最大客户，分別佔我們收入的30%和57%。波多黎各電力管理局(PREPA)是我們2017年12月31日終了年度的第二大客户，約佔我們收入的29%。在截至2018年3月31日的三個月中，PREPA 是我們最大的客户，Gulfport是我們的第二大客户，分別佔該期間總收入的64%和12%。今後，我們很可能會繼續從相對較少的客户那裏獲得很大一部分收入。如果一個大客户決定不再繼續使用我們的服務，我們的收入將會下降，我們的經營結果和財務狀況可能會受到損害。此外，由於我們的客户羣集中，我們也會受到信用風險的影響。我們的對手方的任何不履約行為，包括它們沒有及時或根本不支付它們欠我們的款項，無論是由於金融和經濟狀況的變化，還是由於其他原因，都可能對我們的經營結果產生不利影響，並可能對我們的流動資金產生不利影響。

我們的基礎設施服務子公司之一與PREPA簽訂了服務合同，該合同規定向我們支付的總金額約為18億美元。PREPA目前正面臨破產程序的未決。如果PREPA沒有或沒有獲得履行合同規定對我們子公司的付款義務所需的資金，或在合同期滿前終止合同，我們的財務狀況、業務結果和現金流量可能會受到重大和不利的影響。

2017年10月19日，我們的子公司之一眼鏡蛇收購有限責任公司(Cobra Acquipations LLC)和PREPA簽訂了一項緊急的主服務協議，以修復由於“瑪麗亞”颶風造成的PREPA的電網。這份為期一年的合同，經過了2018年2月27日的修訂，規定支付高達9.454億美元。2018年5月26日，眼鏡蛇和PREPA簽訂了一項新的為期一年、耗資9.00億美元的主服務協議。

{Br}提供更多的維修服務，並開始重建波多黎各電力系統的初期階段。目前，前聯邦環保局正在波多黎各特區的美國地區法院進行破產訴訟。因此，PREPA履行合同規定的付款義務的能力將在很大程度上取決於聯邦緊急管理機構、FEMA或其他來源的資金。PREPA在恢復和修復波多黎各電力網方面的訂約做法以及其中某些合同的條款受到批評，並受到美國聯邦和波多黎各政府實體的審查和聽證會的審查。2017年，PREPA與一個無關的第三方簽訂的修復和維修服務合同被PREPA終止。如果PREPA沒有或沒有獲得必要的資金來履行合同規定的目前對眼鏡蛇的義務，或在合同條款結束前終止合同，我們的財務狀況、業務結果和現金流動可能會受到重大和不利的影響。此外，政府合同還受到各種不確定因素、限制和條例的限制，包括政府代表的監督審計以及利潤和成本控制，這可能導致扣留或拖延對我們的付款或努力收回已經支付的款項。

我們向一個客户提供大部分基礎設施服務，這種關係的終止可能會對我們的業務產生不利影響。

我們提供基礎設施服務，重點是輸電和配電網絡的修復、維護和建設。我們從這項業務中獲得的大部分收入來自PREPA，這些合同分別於2017年10月19日和2018年5月26日簽訂，每項合同的期限最長為一年。我們不能向你保證，我們將能夠繼續我們的合同，在有利的條件和條件下，或在任何。同樣，我們不能向您保證，我們將能夠獲得一個或多個與其他客户的替換合同，足以繼續提供服務水平，就像我們目前對PREPA所做的那樣。終止與PREPA的關係可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。

我們向有限數量的客户提供我們的大部分水力壓裂完井服務，而終止這些關係中的一個或多個可能對我們的業務產生不利影響。

我們提供竣工服務，服務包括水力壓裂。在2018年3月31日終了的三個月和2017年12月31日終了的一年中，根據2018年9月到期的合同，我們從這一業務中分別獲得38%和52.1%的收入來自Gulfport。我們正在與Gulfport就將合同延長到目前的到期日期進行討論，但尚未達成明確的協議。我們不能保證我們能在優惠的條件和條件下延長或續簽我們與Gulfport的合同。同樣，我們不能向您保證，我們將能夠獲得與其他客户的替代長期合同，足以繼續提供水平的服務，就像我們目前對Gulfport所做的那樣。終止我們與Gulfport或我們的一個或多個其他客户的關係或不延長我們的合同，可能會對我們的業務、財務狀況、業務的結果和現金流動產生重大的不利影響。

我們向有限數量的客户提供天然砂支撐劑，終止其中一個或多個關係可能會對我們的業務產生不利影響。

我們提供用於水力壓裂的天然砂支撐劑。從歷史上看，根據2018年9月到期的合同，我們的大部分收入來自於Gulfport。我們正在與Gulfport就將合同延長到目前的到期日期進行討論，但尚未就此達成明確協議。終止我們與Gulfport或我們的一個或多個其他客户的關係或不延長我們的合同，可能對我們的業務、財務狀況、業務和現金流動的結果產生重大的不利影響。

我們過去曾向我們的客户提出索賠，將來也可能提出索賠，除其他外，涉及我方合同的付款條件和與此類合同有關的變更單。除其他外，這些類型的索賠可能是由於客户造成的延誤或項目範圍的變化造成的，這兩者都可能導致額外的費用。在某些情況下，這些索賠可能是漫長的法律程序的主題，很難預測這種訴訟的時間和結果。我們未能及時和充分地收回這類索賠，可能會對我們的財務狀況、業務和現金流動的結果產生不利影響。

商品價格環境的惡化會對石油和天然氣勘探和生產公司產生不利影響，在某些情況下還會損害它們及時支付所提供的產品或服務的能力，或導致它們的破產或破產，其中任何一種都會使我們面臨石油和天然氣勘探和生產客户的信用風險。

在疲軟的經濟和商品價格環境中，我們可能會遇到更多的困難、拖延或失敗，從我們的客户那裏收取未清的應收款項，原因之一是他們的業務現金流量減少，他們無法進入信貸市場，在某些情況下，他們的破產。這樣增加託收問題可能對我們的業務、業務結果、現金流動和財務狀況產生重大的不利影響。我們不能向你保證，我們為潛在的信貸損失建立的準備金將足以應付無法收回的應收賬款的核銷，也不能保證我們從這些應收賬款中所蒙受的損失將符合我們的預期。如果我們的一個或多個主要客户開始破產程序，我們與這些客户的合同可能會根據美國破產法的適用條款遭到拒絕，或重新談判。此外，在任何此類破產程序中，在假定、拒絕或重新談判此類合同之前，破產法院可臨時授權支付低於合同要求的我們服務的價值，這也可能對我們的業務、業務結果、現金流動和財務狀況產生重大不利影響。

政府撥款的拖延和削減可能對能源基礎設施的建設、維護和維修項目產生不利影響，並可能損害我國能源基礎設施客户及時支付所提供的產品或服務的能力，或導致其破產或破產，其中任何一種都會使我們面臨基礎設施客户的信用風險。

我們的許多基礎設施客户從聯邦、州和地方機構獲得資金。延遲或減少撥款可能會取消、削減或推遲項目，並可能對我們的業務、業務結果、現金流動和財務狀況產生不利影響。

能源服務業內部的競爭可能會對我們推銷服務的能力產生不利影響。

能源服務業具有高度的競爭性和支離破碎性，包括許多能夠在本地市場上有效競爭的小公司，以及擁有比我們大得多的財政和其他資源的大公司。我們更大的競爭對手擁有更多的資源，可以讓這些競爭對手比我們更有效地競爭。現有設備的數量可能超過需求，這可能導致價格競爭激烈。許多合同是以投標為基礎授予的，這可能進一步增加主要基於價格的競爭。此外，不利的市場條件降低了對維修設備的需求，造成設備過剩和利用率降低。如果我國以石油為導向的經營領域的市場狀況惡化，或者我國以天然氣為導向的經營領域的市場狀況持續惡化，利用率可能會下降。

在鑽井和完井服務需求增加期間，該行業出現了鑽桿、更換零件、其他設備、用品和材料短缺的情況，包括在我們的壓力泵作業中，缺少更換部件、其他設備、支撐劑、酸、凝膠和水。這些短缺可能導致這些物品的價格大幅度增加，並要求在預期使用之前早下訂單。此外，供應的任何中斷都可能導致設備和材料的交付出現重大延誤，或妨礙業務活動。除其他原因外，中斷可能是由於下列原因造成的：

天氣問題，無論是短期的颶風，還是長期的乾旱；

能夠或願意提供必要設備、用品和材料的供應商數量不足，包括由於供應商對其他客户或第三方的承諾。

這些價格上漲、交貨延誤和供應中斷可能要求我們增加資本和修理開支，並引起更高的經營費用。嚴重短缺、交貨延誤和供應中斷可能限制我們建造和操作鑽井平臺或壓力抽水船隊的能力，並可能對我們的業務、現金流動和財務狀況產生重大不利影響。

油田服務設備、翻新和新的資產建設項目，以及閒置6個月或更長時間的油田服務資產的重新啟動，都可能造成延誤或成本超支，並對我們的業務、現金流、業務結果和財務狀況產生不利影響。

油田服務設備或資產在一段時間不活動後升級、轉換或重新啟動，可能會出現啟動複雜情況，並可能遇到其他可能導致重大延誤、無補償停機時間、減少日費率或取消合同、終止或不續簽合同的其他操作問題。建造和升級項目可能因許多因素而造成任何大型建築項目所固有的延誤或重大費用超支的風險，其中包括下列因素：

設備、材料或技術工人短缺；

在交付訂購材料和設備或建造造船廠方面的計劃外延誤；

設備未能達到質量和/或性能標準；

設備供應商的財務或經營困難；

意料之外的實際或據稱的變更單；

我們或我們的客户無法獲得所需的許可證或批准，或無法在我們的業務領域達到適用的監管標準；

訂單和交貨之間意外的費用增加；

惡劣天氣和其他不可抗力事件；

設計或工程更改；以及

停工等勞動爭議。

任何這些事件的發生都可能對我們的業務、現金流量、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

油田服務業的特點是迅速而顯著的技術進步，以及利用新技術引進新產品和服務。隨着新的水平定向鑽井、壓力泵、壓力控制和井務技術的發展，我們可能處於競爭劣勢，競爭壓力可能迫使我們以巨大的成本實施新技術。我們可能無法成功地獲得或使用新技術。此外，我們的客户對更新的，更高規格的鑽機的服務要求越來越高。我們不能保證：

擁有充足的資本資源，以建立新的、技術先進的設備和其他資產；

成功整合其他油田服務設備和其他資產；

有效地管理我們的組織、設備和其他資產的增長和擴大規模；

成功部署閒置、堆放或附加油田服務資產；

維持操作額外鑽井平臺或壓力泵服務設備所需的船員；或

成功地改善我們的財務狀況，經營結果，業務或前景。

如果我們不能及時和有效地建造或收購新的油田維修設備和其他資產，或更新現有的鑽機和設備，我們就會失去市場份額。新的技術、服務或標準可能使我們的一些服務、設備和其他資產過時，這可能對我們的業務、現金流量、業務結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們的業務取決於我們從第三方供應商那裏獲得專門設備和部件的能力，而且我們可能容易受到延遲交貨和未來價格上漲的影響。

我們從第三方供應商那裏採購專業的設備和部件。在商業週期中，有時對水力壓裂、連續油管和其他油田服務有很高的需求，而且獲得提供這些服務所需的設備所需的準備時間延長。此外，我們使用的設備的供應商數量有限。如果我們目前的供應商不能或不願意提供必要的設備和部件，或未能及時交付所需數量的產品，所造成的提供我們服務的任何延誤都可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。此外，今後這類設備和部件的價格上漲可能會對我們購買新設備以更新或擴大現有車隊或及時修理我們現有車隊的能力產生不利影響。

我們業務中使用的某些材料的價格上漲可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量產生不利影響。

我們面臨着某些材料商品價格上漲的市場風險，例如銅和鋼，這些材料被用作供應品或在我們的一些基礎設施和壓力抽水企業中使用的材料的組成部分。這些材料的增加可能會增加我們的運營成本，限制我們滿足客户需求的能力，或者對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

不準確的估計數量和質量的我們的砂儲備可能導致低於預期的銷售和更高的生產成本。

2017年5月26日，我們在破產法庭拍賣中標後，大量收購了酋長砂和支撐劑、LLC和酋長砂及支撐劑Barron、LLC、與之無關的第三方賣家的所有資產，其中資產包括位於大約608座的濕幹植物和砂礦。

威斯康星州新奧本市的英畝。此外，2017年6月5日，我們從Gulfport收購了Wexford Capital LP(我們稱之為Wexford)的某些附屬公司，以及Rhino勘探有限公司(我們稱其為Rhino)，這兩家公司都是斯特金收購有限公司的未決成員權益，後者擁有Taylor Frac、LLC、Taylor Real Estate Investments、LLC和South River Road，LLC(統稱為Taylor Frac)。這些收購為我們的業務增加了沙粒儲備，增加了我們的生產能力。

從本質上説，我們的框架砂儲量估計是不準確的，在某種程度上取決於從現有數據中得出的統計推斷，這可能被證明是不可靠的。在估算儲量和非儲集砂儲量的數量和質量以及開採可採儲量的成本時，存在着許多不確定性，包括許多我們無法控制的因素。經濟可採壓裂砂儲量的估計必然取決於若干因素和假設，所有這些因素和假設都可能與實際結果相差很大，例如：

現有數據可能無法充分查明或可能與經驗不同的地質和採礦條件和(或)先前開採產生的影響；

關於未來框架砂價格、運營成本、採礦技術改進、開發成本和填海成本的假設；以及

關於管制的未來影響的假設，包括政府機構頒發所需許可證和税收。

任何不準確的估計與我們的框架砂儲備和非儲備的框架砂沉積可能導致低於預期銷售和高於預期的成本。例如，這些已證實儲量的估計，假設我們的收入和成本結構在儲備期內相對穩定。如果這些假設被證明是不準確的，我們的部分或全部儲備可能在經濟上是不可開採的，這可能對我們的業務結果和現金流動產生重大的不利影響。如果我們對儲備質量的估計，包括這些儲備的各種規格的數量證明是不準確的，我們可能會在不相應增加收入的情況下承擔更高的挖掘費用，我們可能無法履行我們的合同義務，或者我們的設施可能比預期的儲備壽命更短，這可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大的不利影響。

作為我們天然的支柱服務業務的一部分，我們依賴第三方提供原材料和運輸，中止或終止與其中一個或多個第三方的關係可能對我們的業務、財務狀況、業務和現金流動的結果產生不利影響。

作為我們天然砂支撐劑服務業務的一部分，我們將沙子開採和加工成優質單晶砂，這是一種特殊的礦物，在我們的巴倫縣和威斯康星州傑克遜縣的工廠用作支撐劑(也稱為框架砂)。我們也從現貨市場上的供應商那裏採購加工過的沙子。此外，我們還購買生或洗過的沙子，並在我們位於威斯康星州皮爾斯縣的室內砂處理廠進行加工。我們向客户銷售天然砂支撐劑，供他們在水力壓裂作業中使用，以提高石油和天然氣井中碳氫化合物的回收率。我們還提供物流解決方案，以交付我們的框架砂產品給我們的客户。由於我們的客户普遍認為在其工作地點附近大量儲存框架砂是不切實際的，因此他們尋求安排產品在需要時在任何地方交付，這就需要對產品進行可預測和高效的裝載和運輸。為了促進我們的物流和運輸設施的能力，我們與第三方供應商(br}簽訂合同，將我們的框架砂產品運輸到鐵路設施，以便交付給我們的客户。我們還從各第三方租賃了一輛鐵路車隊，將我們的框架砂產品交付給我們的客户，並租賃或以其他方式利用原產和目的地轉運設施。暫停、終止或不恢復與參與採購、運輸和交付我們的框架砂產品的任何一個或多個第三方的關係，可能導致材料業務延誤，增加我們的運營成本，限制我們為客户提供水井或其他方面服務的能力，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流動產生不利影響。

在我們的天然砂支撐服務業務中，我們在一個競爭激烈的市場中運作，其特點是有少量的大型國家生產者和更多的小型、區域或地方生產者。該行業的競爭取決於價格、產品的一致性和質量、選址、分銷和物流能力、客户服務、供應的可靠性和產品提供的廣度。我們與之競爭的大型全國性生產商包括獾礦業公司、FairMountSantrol控股公司、Hi-Crush Partners LP、Preferent Proppants LLC、 Unimin Corporation、Smart Sandd，Inc.、Emerging Energy Services LP和美國硅膠控股公司。我們較大的競爭對手可能比我們擁有更多的財政和其他資源，可能開發出比我們更好的技術，可能擁有生產設施，這些設施離開採生砂的砂礦或其關鍵客户更近，或比我們的設施更有成本效益地獲得原始的沙子和運輸設施。如果對水力壓裂服務的需求減少，框架砂市場的價格可能會大幅下降，因為生產商可能尋求保持市場份額或退出市場，以低於市場價格的價格出售壓裂砂。此外，石油和天然氣勘探和生產公司和其他水力壓裂服務提供者可獲得自己的壓裂砂儲量，開發或擴大壓裂砂生產能力或以其他方式滿足自己的支撐劑要求，現有或新的壓裂砂生產商可增加或擴大其壓裂砂生產能力，這可能對我國壓裂砂的定價和需求產生負面影響。我們將來可能無法成功地與更大或更小的競爭對手競爭，而競爭可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。

對我們的框架砂產品的需求可以通過改變油井刺激過程和技術，以及政府規章和其他適用法律的變化來減少。

作為我們天然砂支撐劑服務業務的一部分，我們開採、加工和銷售框架砂產品給我們的客户，用於他們的水力壓裂作業，以提高石油和天然氣井中碳氫化合物的回收率。從框架砂向其他支撐劑的需求大幅度轉變，或開發新的工藝來完全取代水力壓裂，可能導致對我們生產的框架砂的需求下降，並對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動造成重大不利影響。此外，聯邦和各州政府和機構通過了各種法律和條例，或正在評估以水力壓裂開採頁巖氣或石油為重點的擬議立法和條例，這一過程利用了我們生產的支撐劑。今後與水力壓裂有關的立法或條例可能限制我們的客户使用或增加與水力壓裂有關的費用的能力，這可能減少對我們的支撐劑的需求，並對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。有關水力壓裂規範的其他信息，請參見與我們的業務及石油和天然氣工業有關的風險 與水力壓裂有關的州立法和監管舉措可能導致成本增加，並造成更多的操作限制或延誤。.

原料砂供應的增加可能使我們更難以優惠的條件續簽或更換現有合同。

如果發現並開發了大量新的原狀砂土，我們可能無法以優惠的價格更新或替換現有的合同。具體來説，如果框架砂在數量和地理位置上變得更容易獲得，我們的客户可能不願意簽訂長期合同，或者要求更低的價格，或者兩者都是，，這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大的不利影響。

此外，減少對框架砂的需求可能導致鐵路車輛產能過剩，要求我們支付鐵路車輛儲存費，同時繼續為這些存放中的鐵路車輛支付租賃費用，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

為了應對各種因素，包括石油和天然氣價格的波動，我們的客户可能會將他們的注意力轉移到資源經營中，其中一些可能位於沒有完善的運輸和分銷基礎設施系統的地理區域。一些地理區域，包括我們的沙地設施所在的地區，進入鐵路的機會有限。鐵路進出或服務的任何中斷或延誤都可能影響我們的運輸能力和(或)將我們的框架砂運至客户的時間，這可能對我們的收入產生不利影響或導致成本增加，從而可能對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。在這些欠發達地區為我們的客户提供服務會帶來分銷和其他業務挑戰，這些挑戰可能會影響我們的銷售，並可能對我們的運營成本產生負面影響。勞資糾紛、體制限制、脱軌、惡劣天氣狀況或其他環境事件、日益緊張的鐵路車輛租賃市場以及鐵路貨運系統的變化等因素可能會中斷或限制可用的運輸服務，可能影響我們及時和成本效益地將我們的框架砂輸送給我們的客户的能力，並可能為與我們的客户更近的競爭對手提供競爭優勢。如果不能為這些物流挑戰找到長期解決方案，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

運輸和相關費用的增加可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

由於生產框架砂的成本相對較低，運輸費用和相關費用，包括運費、燃料附加費、轉運費、轉換費、鐵路租賃費、滯期費和倉儲費，構成了框架砂銷售總交付成本的重要組成部分。相對較高的運輸費用和相關成本傾向於偏向於靠近客户的框架砂生產商。隨着我們擴大我們的框架砂生產，我們對額外運輸服務和運輸網絡接入的需求增加。我們與卡車和鐵路服務公司簽訂合同，將弗雷克砂從我們的生產設施轉移到運輸地點和我們的客户，而根據這些合同增加的費用可能會對我們的業務結果產生不利影響。此外，根據我們的合同，我們承擔不交貨的風險.運輸服務費率的大幅提高、運輸或轉運服務的可靠性或可用性的降低、或將我們的客户業務遷往離我們工廠或轉運設施更遠的地區，都會損害我們向客户提供經濟產品的能力和我們向不同市場擴展的能力。

獲得水的機會減少以及無法獲得或維持必要的許可證可能會對我們的框架砂加工廠的運作產生不利影響。

原料砂的加工和天然砂支撐劑的生產需要大量的水。因此，必須確保水的權利和水的使用權，才能運作我們的處理設施。如果我們設施所在的地區因乾旱、污染或其他原因而面臨缺水、限制或任何其他限制，則可能會增加獲得水的費用。雖然我們在經營加工廠時獲得了為我們的活動服務的水權，但根據我們的水權我們有權使用的水量必須由適當的管理當局確定。這些管理當局可以修改有關水權的條例，增加維護這種水權的費用，或取消我們目前的水權，我們可能無法保留這種水權的全部或一部分。如果執行這些新的條例，也可能影響到地方市政當局和其他工業業務，並可能對經營我們的加工廠的費用產生重大的不利影響。與水權有關的法律、條例或政府政策和有關解釋的這種變化可能改變我們做生意的環境，這可能對我們的業務、財務狀況、業務和現金流動的結果產生不利影響。此外，在我們的加工廠作業時，可能需要有放水許可證才能妥善處置水。我們的某些設施也需要獲得雨水許可證。我們可能需要擁有的水排放、暴雨水或任何其他許可證才能進行我們的框架砂處理業務，而任何無法取得或維持必要許可證的情況都可能對我們開展此類行動的能力產生不利影響。

我們依靠第三方分包商來製造和安裝我們的遠程住宿業務中使用的定製模塊單元。這些定製的裝置往往需要相當長的時間才能製造，一旦製造，往往需要將送到通常難以通過傳統運輸手段進入的偏遠地區。如果我們不能及時提供這些模塊單元，我們可能無權根據我們與客户的合同條款獲得全額或任何付款。此外，模塊化營地的偏遠位置往往使安裝和維護設備變得困難，而我們未能及時安裝和提供維修服務可能導致我們違反客户合同條款，客户不付款。這些因素中的任何一個都可能對我們的遠程住宿業務以及我們的總體財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。

健康和食品安全問題以及對食物傳播疾病的擔憂可能會對我們的遠程住宿業務產生不利影響。

我們向客户提供食品服務，作為我們偏遠的住宿業務的一部分，因此，我們面臨着食品和酒店業普遍存在的健康和食品安全問題。食品傳播的疾病，如大腸桿菌、甲型肝炎、旋毛蟲病或沙門氏菌，以及食品安全問題，過去在食品工業中已經發生過，將來也可能發生。我們對第三方食品供應商和分銷商的依賴增加了食品傳播疾病事件可能是由我們無法控制的因素引起的風險。新的疾病抵抗任何預防措施可能在未來發展，或可能出現長期潛伏期的疾病。此外，我們的住宿設施和有關的食品服務的偏遠性質可能增加我們的食品供應受到污染的風險，並造成更多的衞生和衞生問題，因為其他食品服務提供者或在城市環境中經營的招待業可能無法面對的現代便利設施和便利設施有限。如果我們的客户因食源性疾病而生病，我們可能被迫暫時關閉我們的部分或全部遠程住宿設施。任何這樣的事件和/或任何有關我們與食品傳播疾病事件或其他食品安全問題有關的宣傳報告，包括食品篡改或污染，都可能對我們偏遠的住宿業務以及我們的整體財務狀況和運營結果產生不利影響。

在加拿大油砂地區或我們地處偏遠住所的其他地點發展永久性基礎設施，可能對我們的偏遠住宿業務產生不利影響。

我們的遠程住宿公司專門為偏遠地區的勞動力提供模塊化住房和相關的服務，而這些地區通常缺乏城鎮可用的基礎設施。如果在加拿大阿爾伯塔省北部油砂地區或我們位於模塊化營地的其他地區發展永久性城鎮、城市和市政基礎設施，那麼，隨着客户僱員搬到該區域並選擇使用永久住房和食品服務，對我們住宿的需求可能會減少。

我們遠程住宿業務產生的收入和支出以加元計價，可能受到貨幣波動的負面影響。

我們的遠程住宿業務產生收入，並引起以加元計價的費用。這些交易可能受到貨幣波動的重大影響。貨幣匯率的變化可能對我們的業務或財務狀況的合併結果產生不利影響。我們還保持以加元計價的現金餘額。2018年3月31日，我們有290萬加元的現金，在加拿大賬户中。如果加元兑美元升值10%，將導致2018年3月31日税前收入增加約010萬美元。相反，如果加元的堅挺程度相應下降，税前收入也會相應減少。我們沒有對衝外匯匯率變動的風險，因此可能會招致意外的翻譯收益或損失。

在鑽井和水力壓裂過程中，水是深層頁巖油和天然氣生產的重要組成部分。在過去的幾年裏，某些地區經歷了極端乾旱的情況，在這些頁巖中對水的爭奪正在加劇。由於這次嚴重乾旱，一些地方水區已開始限制在其管轄範圍內使用水力壓裂用水，以保護當地供水。我們無法或客户無法從當地來源獲得用於我們業務的水，或有效地利用迴流水，可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。

我們依賴少數幾個關鍵員工，他們的缺席或損失可能對我們的業務產生不利影響。

我們公司內的許多關鍵職責已分配給少數僱員。其中一名或多名僱員失去服務，可能會對我們的業務造成不良影響。目前，我們並沒有與我們指定的行政人員簽訂任何書面僱傭協議。此外，我們不為我們的任何員工維護“關鍵”( Person)和“人壽保險”的保單。因此，我們沒有為我們的主要僱員的死亡所造成的任何損失投保。

如果我們不能僱用足夠數量的技術工人和合格工人，我們的能力和利潤就會減少，我們的增長潛力可能會受到損害。

我們的產品和服務的提供，需要有專業技能和經驗的熟練和合格的工人，他們能夠從事體力勞動。由於能源服務業的不穩定性和工作的要求性質，工人可以選擇在提供更理想工作環境的領域從事具有競爭力的工作。我們能否有生產力和有利可圖，將取決於我們是否有能力僱用和留住熟練工人。此外，我們擴大業務的能力在一定程度上取決於我們擴大熟練勞動力規模的能力。對熟練工人的需求很高，供應有限。因此，對經驗豐富的能源服務人員的競爭十分激烈，我們在與大型和成熟的競爭對手競爭船員和管理人員方面面臨重大挑戰。競爭的僱主支付的工資大幅增加可能會導致我們的熟練勞動力減少，我們必須支付的工資率增加，或者兩者兼而有之。如果這些事件中的任何一個發生，我們的能力和盈利能力可能會被削弱，我們的增長潛力可能會受到損害。

工會的努力可能增加我們的成本或限制我們的靈活性。

現時，我們的僱員中，沒有一人是根據集體談判協議工作的，我們的行業內不時有工會化的努力，取得了不同程度的成功。任何這樣的工會都會增加我們的成本，或者限制我們的靈活性。

在惡劣的天氣條件下，我們在美國大陸、波多黎各和加拿大的某些地區的業務可能受到限制或中斷，這可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。

我們在位於美國大陸的Utica、Stack、剷鬥、二疊紀盆地、Marcellus、Granite Wash、Cana Woodford和Eagle Ford資源場提供壓力泵和油井服務以及承包土地和定向鑽井服務，在美國和波多黎各的東北部、西南部和中西部提供基礎設施服務。我們在加拿大阿爾伯塔省的油砂地區提供遠程住宿服務。我們通過位於俄亥俄州、俄克拉荷馬州、德克薩斯州、威斯康星州、明尼蘇達州、肯塔基州、波多黎各和加拿大艾伯塔的設施和服務中心為這些市場服務。2018年第一季度

截至2017年12月31日和2016年12月31日，我們分別從俄亥俄州、威斯康星州、明尼蘇達州、北達科他州、賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州和加拿大的業務中獲得了大約19%、42%和84%的收入，這些地區的天氣狀況可能很惡劣，尤其是在冬季和春季。惡劣天氣的影響可包括：

減少服務；

與天氣有關的設備損壞，導致停運；

與天氣有關的損壞我們的設施；

無法按照合同時間表向工地交付設備和材料；

喪失生產力。

許多市鎮，包括俄亥俄和威斯康星州的市政當局，對道路和公路的使用實行禁止或其他限制，其中包括對因春季解凍造成的泥濘條件導致我們的工作地點的鋪面道路施加重量限制。這可能限制我們進入這些工作地點，限制我們在這些地區服務油井的能力。這些制約因素以及由此造成的短缺或高昂成本可能會延誤我們的業務，並大大增加我們在這些區域的業務和資本成本。天氣狀況也可能影響原油和天然氣的價格，以及對我們服務的相關需求。任何這些因素都可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。

對一般經濟、商業或工業狀況的關注可能對我們的經營結果、流動資金和財務狀況產生重大不利影響。

對全球經濟狀況、能源成本、地緣政治問題、通貨膨脹、信貸的可得性和成本以及歐洲、亞洲和美國金融市場的關切造成了經濟的不確定性和對全球經濟的期望下降。這些因素，再加上商品價格、商業和消費者信心和失業率的波動，過去已經並可能在將來導致經濟放緩。對全球經濟增長的關切可能對全球金融市場和商品價格產生重大不利影響。如果美國或國外的經濟氣候惡化，全世界對石油產品的需求就會減少，這可能影響石油、天然氣和天然氣液體的銷售價格，這可能影響我們的客户繼續經營的能力，並最終對我們的業務結果、流動資金和財務狀況產生不利影響。

恐怖分子的襲擊或武裝衝突可能會損害我們的生意。

在美國或其他國家發生或威脅發生恐怖主義襲擊、反恐努力和涉及美國或其他國家的其他武裝衝突，包括中東的持續敵對行動，可能對美國和全球經濟產生不利影響，使我們無法履行我們的財政義務和其他義務。如果發生任何這些事件，由此產生的政治不穩定和社會混亂可能會減少對石油和天然氣的總體需求，可能對我們的服務需求造成下行壓力，並導致我們收入的減少。與石油和天然氣有關的設施可能是恐怖襲擊的直接目標，如果我們的客户新業務所必需的基礎設施遭到破壞或損壞，我們的業務就會受到不利影響。由於這些威脅，保險和其他擔保的費用可能會增加，如果有的話，一些保險可能變得更加難以獲得。

我們的業務需要大量資金，我們可能無法以令人滿意的條件獲得所需的資金或資金，這可能限制我們的增長能力。

我們2018年的資本預算估計約為160.0百萬美元。自2014年11月以來，我們主要用手頭的現金、首次公開募股的現金收入來資助我們的資本支出。

在我們的循環信貸機制下的業務和借款(但2017年6月的收購除外，我們通過發行普通股完成了收購)。我們可能無法從業務和其他資本資源中產生足夠的現金，以維持計劃中或今後的資本支出水平，這些支出除其他外，可能妨礙我們購買新設備或適當維修我們現有的設備。此外，全球金融市場的任何破壞或持續波動都可能導致利率上升或信貸供應減少，影響我們為業務融資的能力。這可能會使我們處於競爭性的不利地位，或幹擾我們的增長計劃。此外，2018年或未來幾年的實際資本支出可能超過我們的資本支出預算。如果我們在任何時候的資本支出要求超過我們現有的數額，我們可能需要尋求額外的資本來源，其中可能包括債務融資、合資夥伴關係、出售資產、提供債務或股票證券或其他手段。我們可能無法獲得任何這樣的替代資金來源。我們可能被要求減少或取消計劃中的活動。如果我們能獲得替代的資金來源，這種選擇的條件可能對我們不利。特別是，任何債務融資的條款可能包括重大限制我們的業務的契約。我們無法按計劃增長，可能會減少我們維持和提高盈利能力的機會。

作為我們商業戰略的一個組成部分，我們已經並打算繼續進行有選擇的、增值的收購補充資產、企業和技術的工作。採購涉及許多風險，包括：

(B)意外費用、負債承擔和被收購企業意外負債的風險，包括但不限於環境負債；

合併被收購企業和被收購人員的業務和資產的困難；

限制我們適當評估和維持對收購企業的有效內部控制環境的能力，以遵守公開報告要求；

被收購企業的關鍵員工和客户的潛在損失；

無法以商業方式開發獲得的技術；

進入我們以往經驗有限的市場的風險；以及

增加我們的開支和週轉資金需求。

整合獲得的業務的過程可能涉及意外的費用和延誤或其他業務、技術和財務困難，可能需要管理部門給予不成比例的注意以及財政和其他資源。我們未能實現鞏固節約，未能成功地將收購的業務和資產納入我們現有的業務，或將任何意外的業務困難降至最低，可能對我們的財務狀況和業務的結果產生重大的不利影響。此外，我們的行業對收購機會也有激烈的競爭。對收購的競爭可能會增加收購的成本，或者導致我們避免完成收購。此外，我們可能沒有足夠的資本資源來完成額外的收購。歷史上，我們主要通過首次公開發行的資金、業務產生的現金、循環信貸機制下的借款和股票投資者的資金來資助資本支出。我們可能會承擔大量債務，以資助未來的收購，還可能發行與此類收購相關的股本、債務或可轉換證券。償債要求可能對我們的業務結果和財務狀況造成重大負擔，發行更多的股本或可轉換證券可能對我們現有的股東造成稀釋作用。此外，我們可能無法在令人滿意的條件下獲得額外資金。即使我們能接觸到

必要的資本，我們可能無法繼續尋找更多合適的收購機會，談判可接受的條件或成功地獲得已確定的目標。我們通過收購和管理增長實現增長的能力將要求我們繼續投資於業務、財務和管理信息系統，並吸引、留住、激勵和有效管理我們的員工。由於無法有效地管理收購的整合，我們可能會減少對後續收購和目前業務的關注，而這反過來又會對我們的收入和增長產生不利影響。我們的財務狀況和業務結果可能在不同時期之間波動很大，這取決於是否在特定時期完成了大量採購。

我們可能難以管理業務增長，這可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。

作為最近成立的一家公司，如果按照我們的業務計劃實現增長，可能會給我們的財政、技術、業務和管理資源帶來巨大壓力。隨着我們通過有機增長和收購擴大我們的活動範圍和地理範圍，我們的財政、技術、業務和管理資源將有更多的需求。未能繼續升級我們的技術、行政、業務和財務控制系統，或出現意外的擴張困難，包括未能徵聘和留住能源服務業有經驗的管理人員、工程師和其他專業人員，可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和我們成功或及時執行業務計劃的能力產生重大不利影響。

如果我們打算擴大業務的計劃不能成功，我們的財務狀況、盈利能力和經營結果可能會受到不利影響，我們可能無法實現我們希望實現的收入和利潤的增加。

我們的業務戰略的一個關鍵要素是擴大我們的服務、地理位置和客户羣。我們的戰略的這些方面受到許多風險和不確定因素的影響，包括：

不能留住或僱用有經驗的船員和其他人員；

缺乏客户對我們打算提供的服務的需求；

無法獲得必要的設備、原材料(特別是沙子和其他支撐物)或技術，以成功地執行我們的擴張計劃；

我們的砂處理和水力壓裂作業所用的水短缺；

可能限制或推遲我們提供服務的意外延誤，危及我們與現有客户的關係，並對我們為此類服務獲得新客户的能力產生不利影響；以及

來自新的和現有的服務提供者的競爭。

在實施我們計劃的擴張過程中遇到任何這些或任何不可預見的問題，都可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響，並可能使我們無法實現我們希望實現的收入和盈利能力的增長。

我們的流動性需求可能會限制我們的業務，使我們更容易受到不利的經濟條件的影響。

我們未來的債務，無論是與收購、業務或其他有關的債務，都可能對我們的業務產生不利影響，並限制我們的增長，而且我們可能難以在付款到期時償還債務。我們的負債水平可能在若干方面影響我們的業務，包括：

使我們更容易受到一般不利的經濟和工業條件的影響；

此外，我們的循環信貸貸款要求，任何未來的債務都可能需要我們維持某些財務比率和滿足某些財政條件，這可能要求我們減少我們的債務或採取一些其他行動來遵守每項債務。這些限制也可能限制我們獲得未來融資的能力，使所需的資本支出，經受住我們的業務或整個經濟的衰退，或以其他方式進行必要的公司活動的能力。我們還可能無法利用由於循環信貸安排下的限制性盟約和未來任何債務協議對我們施加的限制而產生的商業機會。如果我們不遵守我們現有的循環信貸安排或任何未來的債務協議中的盟約，放款人不放棄這種違約，放款人可以宣佈違約，這可能對我們產生重大的不利影響。

我們的循環信貸設施提供，任何未來的信貸設施可能提供的可變利率，這可能增加或減少我們的利息費用。

2018年3月31日，我們在3，900萬美元的信貸安排下有未償貸款，加權平均利率為4.49%。在2018年3月31日，我們有1.237億美元

我們經營的市場一般競爭激烈，進入壁壘相對較少。我們市場的主要競爭因素是價格、產品和服務質量和可用性、反應能力、經驗、技術、設備質量和安全聲譽。我們與擁有較長經營歷史的大型國家和跨國公司競爭，擁有比我們更多的資金、技術和其他資源以及更多的知名度。我們的幾個競爭對手提供更廣泛的服務，並在更多的地理市場有更強大的存在。此外，我們還與幾家能夠在區域或地方基礎上有效競爭的較小公司競爭。我們的競爭對手也許能夠更快地響應新的或新興的技術和服務以及客户需求的變化。有些合同是在投標基礎上授予的，這進一步增加了基於價格的競爭。定價往往是決定哪個合格承包商獲得一份工作的主要因素。石油和天然氣或公用事業公司之間的合併和收購，或其他具有減少現有客户數量的事件，可進一步加強競爭環境。由於競爭，我們可能失去市場份額，或無法維持或提高目前服務的價格，或獲得更多的商業機會，這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。

此外，一些勘探和生產公司已開始使用自己的設備和人員對其油井進行水力壓裂和定向鑽探。客户開發和利用內部壓裂和定向鑽探能力的任何增加，都會減少對我們石油和天然氣服務的需求，並對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的業務受到石油和天然氣以及能源基礎設施行業固有的危險，這可能使我們承擔重大責任，使我們失去客户和大量收入。

我們的業務包括石油、天然氣和能源基礎設施工業固有的危險，例如設備缺陷、車輛事故、火災、爆炸、井噴、地面撞擊、無法控制的氣體或井液流動、管道或管道故障、異常壓力地層以及各種環境危害，例如石油泄漏、排放和暴露於危險物質。例如，我們的行動受到與水力壓裂有關的風險，包括任何處理不當、地表溢出或潛在地下移動的壓裂液，包括化學添加劑。任何這些事件的發生都可能給我們造成重大損失，原因包括受傷或生命損失、財產、自然資源和設備的嚴重損壞或破壞、污染或其他環境損害、清理責任、管制調查和處罰、暫停作業和恢復作業所需的修理。管理這些風險的成本可能很高。這類事件的頻率和嚴重程度將影響運營成本、可保性以及與客户、僱員和監管機構的關係。特別是，我們的客户可能選擇不購買我們的服務，如果他們認為我們的環境或安全記錄是不可接受的，這可能導致我們失去客户和大量收入。此外，對我們來説，這些風險可能比我們的一些競爭對手更大，因為我們有時收購的公司可能沒有分配大量資源，管理方面的重點可能是安全和環境問題，而且可能有不良的環境和安全記錄以及相關的可能風險。我們的保險可能不足以支付我們可能遭受的所有損失或責任。另外，我們不能再買更長的保險了，如果是的話，保險的保費水平也不足以證明購買保險是合理的。發生重大的無保險索賠、超過我們維持的保險範圍限額的索賠或在我們無法獲得責任保險的時候提出索賠，可能對我們進行正常業務運作的能力以及我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。此外，我們可能無法獲得額外的保險或

由於水力壓裂活動是我們行動的一部分，因此我們的保險包括因突然和意外的污染事件造成的人身傷害、財產損失和清理費用。但是，如果我們不知道污染事件，無法在我們的保險單所要求的時間範圍內向我們的保險公司報告這種情況，我們可能沒有保險。我們沒有關於漸進的、長期的污染事件的報道.此外，這些保險單沒有為所有責任提供保險，保險可能不足以支付可能出現的索賠，或者我們可能無法按我們認為合理的費率維持足夠的保險。保險未完全承保的損失可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。

我們受到廣泛的環境、衞生和安全法律和條例的約束，這些法律和條例可能使 us承擔重大責任，或要求我們採取行動，對我們的行動結果產生不利影響。

我們的業務受到嚴格和複雜的聯邦、州和地方法律和條例的嚴重影響，這些法律和條例涉及向環境排放物質或與環境保護以及健康和安全事項有關的其他方面。作為我們業務的一部分，我們處理、運輸和處置各種液體和物質，包括可以含有鹽酸和某些石油化學品的水力壓裂液。這一活動構成了環境責任的一些風險，包括危險物質從井漏到地面和地下土壤、地表水或地下水。我們也處理，運輸和儲存這些物質。這些液體的處理、運輸、儲存和處置受到若干法律的管制，其中包括：“資源保護和回收法”；“綜合環境應對、賠償和責任法”；“清潔水法”；“安全飲用水法”；以及根據該法頒佈的其他聯邦和州法律及“環境保護、賠償和責任法”。遵守這些法律的代價可能很大。如果不按照這些和其他環保法律妥善處理、運輸或處置這些材料或以其他方式進行我們的行動，我們將面臨重大責任，包括行政、民事和刑事處罰、清理和場地修復費用以及與釋放這些材料有關的責任、自然資源損失和其他損害，以及可能損害我們開展業務的能力。根據這些法律和其他環境法，我們可能面臨清理費用、自然資源損害和其他損害的責任。這種責任通常是在嚴格的、共同的和若干責任的基礎上，而不考慮過失。可能是由於我們的行為在發生時是合法的，或者由於先前的經營者或其他第三方的行為或造成的條件而造成的。環境法律和規章在過去已經發生了變化，而且它們很可能在未來發生變化。如果現有的環境要求或執行政策發生變化，並變得更加嚴格，我們可能需要作出重大的意外資本和經營開支。

對温室氣體排放的管制可能導致業務費用增加，減少對石油和天然氣的需求。

近年來，聯邦、州和地方政府採取措施減少温室氣體的排放。環境保護局或環境保護局已最後確定了石油和天然氣工業的一系列温室氣體監測、報告和排放控制規則，美國國會不時考慮通過減少排放的立法。近一半的國家已經採取措施減少温室氣體的排放，主要是通過編制温室氣體排放清單和/或區域温室氣體排放清單。限額交易節目。雖然我們受到某些聯邦温室氣體監測和報告的要求，但我們的業務目前沒有受到現有的聯邦、州和地方氣候變化倡議的不利影響。關於現有和擬議的温室氣體規則和條例的説明，請參閲我們最近關於10-K表格的年度報告中以參考方式納入的關於水力壓裂的無排放法規。

在國際一級，美國於2015年12月參加了在法國巴黎舉行的“聯合國氣候變化框架公約”第二十一屆締約方會議。大

由此產生的“巴黎協定”要求締約方作出雄心勃勃的努力，限制全球平均氣温，並養護和加強温室氣體的滙和庫。“協議”於2016年11月4日生效。該協定為締約方提供了一個合作和報告行動以減少温室氣體排放的框架。然而，2017年6月1日，特朗普總統宣佈，美國將退出“巴黎協定”，開始談判，或者重新簽訂或談判一項對美國更有利的全新協議。“巴黎協定”規定了一個具體的退出程序，根據這一程序，任何一方在生效之日起三年內才可發出退出通知，此種退出自通知生效之日起一年生效。目前尚不清楚特朗普政府計劃採取哪些步驟退出“巴黎協定”，是否可以談判達成一項新協議，或在這樣的協議中列入哪些條款。此外，作為對這一宣佈的迴應，許多州和地方領導人表示，他們打算加緊努力，履行國際協定中作出的承諾。

雖然目前尚無法預測為解決温室氣體排放而可能通過的立法或新條例將如何影響我們的業務，但今後對我們的設備和業務施加報告義務或限制温室氣體排放的任何此類法律和條例都可能要求我們承擔費用，以減少與我們的業務有關的温室氣體排放。此外，對温室氣體排放的大量限制可能會對石油和天然氣的需求以及我們所提供的服務產生不利影響。

此外，近年來還努力影響投資界，包括投資和某些主權財富、養卹金和捐贈基金，以促進礦物燃料股票的撤資，並迫使放款機構限制向從事開採礦物燃料儲備的公司提供資金。這種旨在限制氣候變化和減少空氣污染的環境行動和倡議可能會干擾我們的商業活動、業務和獲得資本的能力。此外，還對某些能源公司提出索賠，指稱石油和天然氣作業產生的温室氣體排放構成聯邦和/或州普通法規定的公害行為。因此，私人或公共實體可能尋求執行鍼對我們的環境法律和條例，並可能指控人身傷害、財產損害或其他責任。雖然我們的業務不是任何此類訴訟的當事方，但我們可以在提出類似指控的行動中被指名道姓。在任何這樣的情況下，不利的裁決都可能對我們的業務產生重大影響，並可能對我們的財務狀況產生不利影響。

此外，氣候變化可能造成更極端的天氣條件，例如更強烈的颶風、雷暴、龍捲風和冰雪風暴，以及海平面上升和季節性温度波動加劇。極端的天氣狀況可能會影響我們的生產力，增加我們的成本，造成的極端天氣造成的損害可能得不到充分的保險。然而，目前，我們無法確定氣候變化會在多大程度上導致更多的風暴或天氣危害影響我們的行動。

與水力壓裂有關的聯邦和州立法和監管舉措可能導致成本增加，並造成更多的操作限制或延誤。

我們的業務取決於我們進行水力壓裂和水平鑽井活動的能力。這一過程包括在壓力下向地層注入水、沙子和{Br}化學物質(也稱為支撐劑)，以破壞圍巖並刺激生產。在使用壓裂液、誘發地震活動、對飲用水供應的影響、水的使用以及對地表水、地下水和一般環境的潛在影響等方面，公眾對水力壓裂的爭議日益增加。已在全國各地發起若干訴訟和執法行動，涉及水力壓裂做法。水力壓裂過程通常由國家石油和天然氣委員會管理。然而，國會最近幾屆會議已提出立法，以修訂“聯邦安全飲用水法”(SDWA)，廢除地下注水定義中對水力壓裂的豁免，要求聯邦允許和管制水力壓裂，並要求披露水力壓裂的化學成分。

如果通過了大大限制水力壓裂的新法律或條例，這種法律可能使 us更難或更昂貴地進行壓裂以刺激緻密地層的生產，並使反對水力壓裂過程的第三方更容易根據指控在壓裂過程中使用的特定化學品可能對地下水產生不利影響而提起法律訴訟。此外，如果在聯邦、州或地方一級進一步管制水力壓裂，我們的壓裂活動可能需要額外的許可和財政保證、更嚴格的建築規格、更多的監測、報告和記錄義務，以及隨之而來的允許延誤和費用可能增加的情況，這可能會減少對我們服務的需求。這種立法或規章的改變可能導致我們承擔大量的遵守費用，而遵守或我們不遵守的任何後果可能對我們的業務、財務狀況、業務的結果和現金流動產生重大的不利影響。此時，不可能估計新頒佈的或潛在的關於水力壓裂的聯邦、州或地方法律對我們業務的影響。

我們在天然砂支撐服務業務中的業務取決於我們開採財產的權利和能力，取決於我們是否更新了或獲得了政府當局和其他第三方所需的許可證和批准。

我們擁有大量的政府、環境、採礦和其他許可證，水權和批准，授權在我們的生產設施運作。對於我們在威斯康星州的提取和處理，許可過程受聯邦、州和地方授權管轄。例如，在聯邦一級，必須在採礦開始前提出並取得地雷識別請求。如果涉及濕地，需要美國陸軍工程兵濕地許可。在州一級，需要一系列許可證，涉及空氣質量、濕地、水質(廢水和暴雨水)、分級、瀕危物種和考古評估，以及其他許可證，視地點具體因素和業務細節而定。在地方一級，分區、建築、雨水、侵蝕控制、井口保護、道路使用和出入都受到管制，並要求在一定程度上得到許可。需要非金屬採礦回收許可證 .政府機構或其他第三方拒絕或推遲簽發新的或續延的許可證或核準，或撤銷或大幅度修改現有的許可證或核準的決定，可能對我們繼續作業的能力產生重大的不利影響。

礦物財產和水權的所有權和麪積也可能有爭議。礦物屬性有時包含檢查人員無法驗證的索賠或傳輸歷史記錄。如果成功地聲稱我們對我們的財產沒有所有權或缺乏適當的水權，就會使我們失去勘探、開發和開採礦物的任何權利，而不賠償我們以前與這些財產有關的支出。如果我們有所有權缺陷，我們的業務可能會受到重大的不利影響。

在某些情況下，我們從第三方獲得了訪問權或地役權，這使我們能夠比沒有準入或地役權的存在更有效的運作。第三方可以採取行動暫停准入或地役權，任何此類行動都可能對我們的業務、經營結果、現金流動或財務狀況產生重大不利影響。

美國礦山安全和衞生管理局可能實施的處罰、罰款或制裁可能對我們的支柱生產和銷售業務以及我們的總體財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。

美國礦山安全和衞生管理局(MSHA)對包括採石場、露天礦、地下礦山和工業礦物在內的商業二氧化硅業務擁有主要的監管管轄權。

加工設施此外，MSHA代表每年至少對我們的生產設施進行兩次檢查，以確保員工和一般現場的安全。由於這些和今後的視察以及指稱的違反行為和可能的違反行為，我們和我們的供應商可能受到實質性的罰款、懲罰或制裁。我們的任何生產設施或供應商可能會因違反MSHA規定而被暫時或延長關閉。任何此類處罰、罰款或制裁都可能對我們的支持生產和銷售業務以及我們的總體財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。

增加卡車運輸法規可能會增加我們的成本，並對我們的運營結果產生負面影響。

在我們的業務活動方面，包括運輸和搬遷我們的能源服務設備和裝運法國石油公司，我們經營卡車和其他重型設備。因此，我們作為提供某些服務的機動承運人運作，因此受到美國交通部和各州各機構的管制。這些管制當局行使廣泛的權力，管理諸如授權從事汽車承運人業務、駕駛執照、保險要求、財務報告和某些合併、合併和收購的審查，以及危險材料的運輸等活動。我們的貨運業務可能會受到監管和立法方面的改變，這可能會增加我們的成本。其中一些可能的變化包括日益嚴格的環境條例、規定司機在任何特定時期內駕駛或工作的時間長短的服務時間規則的變化、車載黑匣子記錄器的要求或對車輛重量和大小的限制。州際汽車運輸業務受美國交通部規定的安全要求的約束。在很大程度上，州內的汽車運輸公司的運營受到反映聯邦法規的州安全條例的約束。諸如設備的重量和尺寸等事項也要遵守聯邦和州的法規。不時提出各種立法建議，包括增加聯邦、州或地方税收，包括汽車燃料的税，這可能會增加我們的費用或對徵聘司機產生不利影響。我們無法預測是否會或以何種形式通過對我們適用的任何此類税收的增加。

某些汽車營運者須向運輸部登記。此註冊需要可接受的操作記錄。運輸部定期進行遵守情況審查，並可根據某些可能導致暫停業務的安全性能標準取消登記特權。

對旨在保護某些野生生物物種的鑽探活動的限制可能會對我們在我們經營的一些地區進行採礦或鑽探活動的能力產生不利影響。

對旨在保護各種野生動物的採礦或鑽探活動的季節性或永久性限制可能會對我們作業區內的石油和天然氣作業產生不利影響，這可能限制我們在保護區作業的能力。為保護瀕危物種而施加的永久限制可禁止在某些地區鑽探，或要求執行昂貴的緩解措施。此外，將以前未受保護的物種指定為我們作業地區受到威脅或瀕危的物種，可能會增加物種保護措施帶來的費用。限制保護野生動物的石油和天然氣作業可以減少對我們服務的需求。

保護措施和技術進步可以減少對石油、天然氣和我們服務的需求。

燃料節約措施、替代燃料需求、消費者對石油和天然氣替代品的需求增加、燃料經濟和能源發電裝置的技術進步都可能減少對石油和天然氣的需求，從而減少對油田服務的需求。對石油和天然氣服務和產品不斷變化的需求的影響可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大的不利影響。

2017年12月22日，總統簽署了第115-97號公法，即一項全面的税務改革法案，通常稱為“減税和就業法”或“税法”，該法案對經修正的1986年“國內收入法”或“税法”進行了重大改革。除其他改革外，税法(一)永久降低美國公司所得税税率，(二)對一次性視為匯回累計外國收入的過渡税(通行税)作了規定，(三)廢除了公司選擇的最低税額，(四)對淨經營損失的使用規定了新的限制，(五)對公司的税收作了更一般性的修改，包括對利息費用的可扣減性的改變，採用。修改了國税制度，並引入了一些反基礎侵蝕的規定.“税法”是複雜而深遠的，我們無法確切地預測其頒佈將對我們產生的影響。“税法”的最終影響可能與我們的估計不同，因為我們所作解釋和假設的變化以及可能發佈的額外監管指導，而對我們的解釋和假設的任何這種變化都可能對我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。

此外，我們還要承擔由多個轄區徵收的税款，包括所得税、間接税(消費税/關税、銷售/使用税和增值税)、工資税、特許經營權税、預扣税和從價税。新的税法和條例以及現行税法和税務條例的修改不斷頒佈或提出，可能導致今後税務負債支出增加，這可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流量產生重大不利影響。此外，其中許多負債還須接受有關税務當局的定期審計。由於這些審計，我們的税務責任隨後會發生變化，因此我們可能會受到利息和罰款的影響。

未投保或保險不足的活動造成的損失和責任可能對我們的財務狀況和業務產生重大不利影響。

我們為我們的業務提供的業務保險可能不能完全投保所有的風險，要麼是因為沒有保險，要麼是因為相對於預期的風險而言，保費成本很高。此外，我們獲得的任何保險可能不足以支付任何損失或責任，本保險可能根本無法繼續提供，或按我們可以接受的條件提供。過去保險費率波動很大，保險範圍的變化可能導致保險範圍減少、費用增加或免賠額和保留額增加。如果我們沒有投保，或者超過我們適用保險的保單限額，可能會對我們的業務活動、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

我們可能受到人身傷害和財產損害的索賠，這可能會對我們的財務狀況和業務的結果產生重大的不利影響。

我們與我們的大多數客户根據主服務協議，或MSA。我們致力於在多邊安全保證的各方之間分配潛在的責任和風險。一般來説，根據我們的海洋環境協定，包括與我們的水力壓裂服務有關的協定，我們對污染或污染承擔責任，包括控制和清除這些污染或污染，這些污染或污染來源於我們的設備或服務。我們的客户負責控制和清除操作過程中可能發生的所有其他污染或污染，包括由於滲流或任何其他不受控制的鑽井液流動而產生的污染。在這種情況下，如果我們疏忽或故意行為，我們可能要承擔責任。一般來説，我們的客户也同意賠償我們因其僱員的人身傷害或死亡而提出的索賠，如果是我們的水力壓裂作業，他們的僱員會受傷或財產受到這種行動的損害，除非是我們的重大疏忽或故意的不當行為造成的。同樣，我們一般同意賠償我們的客户因任何僱員的人身傷害或死亡而承擔的責任，除非是由於客户的嚴重疏忽或故意不當行為造成的。此外，我們的客户一般都同意賠償客户擁有的財產或設備的損失或毀壞。

反過來，我們同意賠償我們的客户財產或設備的損失或損壞。災難性事件(如井噴)造成的損失通常是客户的責任。然而，儘管有這種普遍的風險分配，我們可能無法成功地執行這種合同分配，可能會引起超出這種分配範圍的不可預見的責任，或可能被要求訂立與上述風險分配不同的條件的生活津貼。因此，我們可能蒙受重大損失，可能會對我們的財務狀況和經營結果造成重大和不利的影響。

失去我們的信息和計算機系統可能會對我們的業務產生不利影響。

我們嚴重依賴我們的信息系統和基於計算機的程序，包括我們良好的業務信息和會計數據。如果任何這樣的程序或系統在我們的硬件或軟件網絡基礎設施中發生故障或製造錯誤信息，無論是由於網絡攻擊還是其他原因，可能的後果包括我們失去通信鏈路，以及無法自動處理商業交易或從事類似的自動化或計算機化商業活動。任何這樣的後果都可能對我們的業務產生重大的不利影響。

我們面臨網絡安全風險。網絡事件可能發生，並導致信息盜竊、數據損壞、操作中斷和(或)財務損失。

能源服務業越來越依賴於數字技術來進行某些處理活動。例如，我們依靠數字技術來執行我們的許多服務，並處理和記錄財務和運營數據。與此同時，包括蓄意攻擊或無意事件在內的網絡事件有所增加。美國政府已經發布公開警告，指出能源資產可能是網絡安全威脅的具體目標。我們的技術、系統和網絡，以及我們的供應商、供應商和其他商業夥伴的技術、系統和網絡，可能成為網絡攻擊或信息安全破壞的目標，這些攻擊或破壞可能導致未經授權的發佈、收集、監測、濫用、丟失或破壞專有和其他信息，或對我們的業務造成其他幹擾。此外，某些網絡事件，例如監視，可能在很長一段時間內沒有被發現。我們的系統和保險範圍可能不足以防範網絡安全風險。隨着網絡事件的繼續發展，我們可能需要花費更多的資源來繼續修改或加強我們的保護措施，或者調查和補救任何網絡事件的脆弱性。我們對網絡攻擊的保險可能不足以支付我們因這種網絡攻擊而可能遭受的所有損失。

我們普通股內在的風險

我們兩個最大的股東控制着我們普通股的很大比例，他們的利益可能與我們其他股東的利益相沖突。

截至2018年5月1日，Wexford通過其附屬公司MEH Sub LLC和Gulfport分別受益地擁有我們現有普通股的約56%和25%。因此，只有韋克斯福公司才能控制和控制需要股東批准的事項，包括董事的選舉、我們的組織文件的變更和重要的公司交易。此外，擔任我們董事的兩個人是Wexford或Gulfport的附屬公司。所有權的這種集中以及與Wexford和Gulfport的關係使得其他持有我們普通股的持有人或集團不可能影響我們的管理方式或業務方向。此外，我們已經並期望繼續參與涉及Wexford和 Gulfport以及它們控制的某些公司的相關交易。Wexford和Gulfport在可能或實際上涉及或影響我們的問題上的利益，例如提供的服務、未來的收購、融資和其他公司機會，以及收購我們的企圖，可能與我們其他股東的利益相沖突。這種集中的所有權將使另一家公司無法收購我們，除非這些股東批准收購，否則您將不可能獲得與您的股份有關的任何收購溢價。

我們相信Wexford‘s和Gulfport在我們身上的巨大所有權利益為他們提供了一種經濟激勵，以幫助我們取得成功。無論是Wexford還是Gulfport，都沒有義務維護其對我們的所有權權益，並可在任何時候選擇出售我們的全部或很大一部分，或以其他方式減少其對我們的所有權利益。如果Wexford或Gulfport出售其對我們的全部或很大一部分所有權權益，它可能沒有動力協助我們取得成功，其附屬公司作為我們董事會的成員可能會辭職。這種行動可能對我們成功實施業務戰略的能力產生不利影響，這可能對我們的現金流或業務結果產生不利影響。

作為一家上市公司，我們的成本會增加，這可能會嚴重影響我們的財務狀況。

我們於2016年10月完成了IPO。作為一家上市公司，我們承擔了大量的法律、會計和其他開支，而我們並不是作為一傢俬人公司而承擔的。這包括與我們的上市公司報告要求和公司治理要求相關的成本，包括2002年“薩班斯-奧克斯利法案”和2010年“多德-弗蘭克法案”的要求，以及證券交易委員會、納斯達克全球選擇市場和金融業監管局實施的規則。這些規則和條例增加了我們的法律和財務合規成本，使一些活動更加耗時和昂貴。這些規則和條例也可能使我們獲得董事和官員責任保險更加困難和昂貴，我們可能被要求接受減少的保單限額和承保範圍，或者使獲得相同或類似的保險的費用大大增加。因此，我們可能更難吸引和挽留合資格的人士出任董事局成員或行政人員。我們估計，作為一家上市公司，我們每年承擔大約250萬美元的增量成本；然而，我們作為一家上市公司的增量成本可能會高於我們目前的估計。在我們不再是一家新興的新興增長公司之後，我們期望承擔大量的額外開支，並投入大量的管理努力，以確保遵守適用於非新興成長型公司的那些要求，包括“薩班斯-奧克斯利法案”第404條。見下文與普通股有關的風險404的薩班斯-奧克斯利法案。如果我們不能及時遵守節404或者如果與合規相關的成本很高，我們的盈利能力、股價、運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。.

只要我們是一家新興的新興成長型公司，我們就不會被要求遵守某些適用於其他上市公司的披露要求，我們也無法確定，適用於新興成長型公司的減少的披露要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

我們是一家新興的成長型公司，如“就業法案”所界定，只要我們仍然是一家新興的成長型公司，打算利用適用於其他上市公司的某些豁免，包括但不限於不遵守“薩班斯-奧克斯利法”第404節的審計認證要求，在我們的定期報告中減少關於高管薪酬的披露義務。報告和委託書，以及對未經批准的任何金降落傘付款進行不具約束力的諮詢表決的要求的豁免。在我們的首次公開募股完成後，我們可以成為一家新興的成長型公司，但如果我們的年收入超過10.7億美元，如果我們的普通股市值在任何一年的6月30日超過7億美元，或者我們在五年結束前的三年內發行超過10億美元的不可轉換債務。從12月31日起，我們將不再是一家新興成長型公司。我們無法預測投資者是否會因為依賴新興成長型公司可以獲得的某些豁免而發現我們的普通股不那麼有吸引力，如果一些投資者發現我們的普通股吸引力降低，我們的普通股可能會出現一個不那麼活躍的交易市場，而我們的普通股價格可能會更不穩定。

從2017年12月31日起，我們必須遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條的某些規定。第404節要求我們記錄和測試我們對財務報告的內部控制，並對財務報告的內部控制進行評估。然而，由於我們是一家新興的新興成長型公司，我們獨立註冊的公共會計師事務所目前不需要對這些內部控制發表意見。在我們整合財務報告內部控制的過程中，我們可以確定需要改進的領域，我們可能必須設計更好的程序和控制，以解決通過這次審查查明的問題。我們認為，自掏腰包的成本，轉移管理層對日常運營的注意力，以及所引起的業務變化-必須遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求-可能意義重大。如果與這種遵守有關的時間和費用超過我們目前的預期，我們的業務結果可能受到不利影響。

如果我們不遵守“薩班斯-奧克斯利法”第404條的要求，或者如果我們或我們的審計員查明並報告財務報告的內部控制方面的重大弱點，我們提交年度和季度報告的準確性和及時性可能會受到重大不利影響，並可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能對我們普通股的交易價格產生負面影響。此外，我們對財務報告的內部控制效力方面的重大弱點可能會增加欺詐和失去客户的機會，降低我們獲得資金的能力，並需要額外支出來滿足這些要求，每一項要求都可能對我們的業務、業務結果和財務狀況產生重大不利影響。

由於我們是一家被控制的公司，為了納斯達克全球選擇市場公司治理要求的目的，我們的股東將沒有，也可能永遠沒有這些公司治理要求所要提供的保護。

我們公司註冊證書中的公司機會條款可以使Wexford、Gulfport或我們的其他附屬公司受益於我們本來可以獲得的公司機會。

根據適用法律的限制，除其他外，我們的公司證書：

允許我們與我們的一名或多名高級官員或董事在財務或其他方面有利害關係的實體進行交易；

允許我們的任何股東、高級人員或董事從事與我們競爭的業務，並對我們可以投資的任何財產進行投資；以及

我們已經從事交易，並期望繼續從事與附屬公司的交易。正如我們最近關於表10-K的年度報告和關於表10-Q的季度報告中所述，在本招股説明書中，包括在這些報告所載的我們合併財務報表的説明中，這些交易包括向我們的附屬公司提供我們的服務和框架砂產品的協議，以及我們的附屬公司根據這些協議向我們提供或將提供某些服務，包括行政和諮詢服務和辦公空間。每個這些實體要麼由Wexford或Gulfport控制，要麼隸屬於Wexford或Gulfport(視情況而定)，解決與這類關聯方交易有關的任何衝突，包括定價、期限或服務的其他條款，可能並不總是符合我們或我們的股東的最大利益，因為Wexford和/或Gulfport可能有能力影響這些衝突的結果。有關潛在衝突的討論，請參見我們普通股的內在風險我們兩個最大的股東控制着我們普通股的很大比例，他們的利益可能與我們其他股東的利益相沖突。.

在首次公開發行之前，我們的普通股沒有公開市場，如果我們的普通股價格大幅波動，你的投資可能會失去價值。

在2016年10月完成IPO之前，我們的普通股沒有公開市場。雖然我們的普通股已在納斯達克環球選擇市場上市，但我們普通股的活躍公開市場可能無法維持。如果我們的普通股不保持活躍的公開市場，我們的普通股的交易價格和流動資金將受到重大和不利的影響。如果我們的普通股有一個較薄的交易市場或流通股，我們的普通股的市場價格可能比整個股票市場的波動要大得多。如果沒有大規模的流通股，我們的普通股的流動性就不如擁有更廣泛公有制的公司的證券，因此，我們普通股的交易價格可能會更不穩定。此外，在沒有活躍的公開交易市場的情況下，投資者可能無法變賣他們在我們身上的投資。此外，股票市場受到重大價格和成交量波動的影響，我們的普通股價格可能會因以下幾個因素而大幅波動：

我們的季度或年度經營業績；

我們的收入估計的變化；

證券分析師對我們的業務或行業的投資建議；

關鍵人員的增減；

對競爭對手的業務、收益估計或市場看法的變化；

我們未能取得與證券分析師預期一致的經營業績；

工業、一般市場或經濟狀況的變化；以及

宣佈立法或法規的改變。

截至2018年5月1日，Wexford和Gulfport分別擁有我們現有普通股的56%和25%，。出售這些普通股或其他股東出售大量我們的普通股，或認為可能發生這種出售，都可能導致我們普通股的價格下跌。此外，出售這些股份可能會損害我們通過出售更多普通股或優先股籌集資金的能力。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，如果他們對我們的股票提出不利的建議，或者如果我們的經營結果不符合他們的期望，我們的股票價格就可能下跌。

我們可能發行優先股，其條款可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。

我們的註冊證書授權我們在未經股東批准的情況下發行一種或多種優先股，其名稱、優惠、限制和相對權利，包括對涉及股息和分配的普通股的偏好，如董事會可能決定的那樣。一個或多個類別或一系列優先股的條款可能會對我們的普通股的投票權或價值產生不利影響。例如，我們可能授予優先股持有者在所有事件中或在發生指定事件時選舉一定數量的董事的權利，或否決指定交易的權利。同樣，我們可能給予優先股持有人的回購權或贖回權或清算偏好可能會影響普通股的剩餘價值。

我們公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的規定使改變對公司的控制變得更加困難，這可能對我們普通股的價格產生不利影響。

規範股東提名董事選舉或者在股東年會上提起訴訟的能力的規定；

限制股東召開特別會議並經書面同意行事的能力；

我們的董事局是否有能力通過、修訂或廢除附例，以及規定股東須獲得代表所有股本流通股投票權的66 2/3%的贊成票，以供股東修訂本附例；

(A)要求至少代表所有已發行股本股份投票權66 2/3%的持有人投贊成票才能罷免董事；

要求至少代表所有已發行股本股份投票權66 2/3%的持有人投贊成票，以修訂我們的公司註冊證書；及

此外，我們的公司註冊證書規定，如果上述任何訴訟(此處每一項被稱為包括的程序)未經我們董事會的批准而提交給指定的特拉華州法院以外的法院(每一項被稱為外國訴訟)，則索賠方將被視為已同意(I)指定的特拉華州法院的個人管轄範圍。向任何此類法院提起的任何訴訟，以執行上文所述的專屬法院規定，以及(2)在任何這種強制執行行動中，以代理人的身份向索賠方在外國訴訟中的律師送達訴訟程序。這些規定可能限制股東向司法論壇提出有利於與我們或我們的董事、高級人員或其他僱員發生爭端的訴訟的能力，這可能會阻止對我們和我們的董事、官員和僱員提起這種訴訟。另一種辦法是，如果法院認為我們公司註冊證書中的這些規定不適用於一項或多項已涵蓋的程序，或不能強制執行，我們可能會因在其他司法管轄區解決此類事項而引起額外費用，這可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

我們不打算在可預見的將來為我們的普通股支付現金紅利，因此，只有提高我們共同股票的價格才能給我們的股東帶來回報。

我們目前預計，我們將保留所有未來的收入，如果有的話，為我們的業務的增長和發展提供資金。我們不打算在可預見的將來支付現金紅利。今後關於宣佈和支付現金紅利的任何決定將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的財務狀況、業務結果、合同限制、資本要求、業務前景和董事會認為相關的其他因素。此外，我們循環信貸機制的條件禁止我們支付股息和進行其他分配。因此，只有我們的普通股價格升值，這可能不會發生，將提供給我們的股東的回報。

除非適用的招股説明書另有説明，否則我們打算將出售普通股所得的淨收益用於一般公司用途，包括(但不限於)償還或再融資我們現有的短期和長期債務的全部或部分，收購資產、業務或證券、資本支出和週轉資金。這些收益的確切數額和使用時間將取決於我們的具體數額和時間。資金需求以及其他資本的可得性和成本。在具體應用淨收益之前，我們打算將淨收益投資於美國或其機構的短期、投資級證券、有息證券或擔保債務。

除非適用的招股説明書另有説明，否則我們將不會從出售普通股的股東那裏得到任何收益。

猛獁能源服務公司從未宣佈或支付任何現金紅利的股本。今後關於宣佈和支付紅利的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於當時的情況，包括我們的財務狀況、經營結果、合同限制、資本要求、業務前景和我們董事會認為相關的其他因素。此外，我們現有未償還借款的條款限制了向普通股持有人和任何其他股東支付股息。

2016年10月12日，在首次公開募股完成之前，我們發行了(I)20，615，700股普通股給Mammoth Energy Holdings LLC，我們稱之為Mammoth Holdings，Wexford Capital LP的附屬公司，我們稱之為Wexford；(Ii)我們的普通股中，9，150，000股給Gulfport Energy Corporation，我們稱之為Gulfport；(3)234，300股我們的普通股，屬於Rhino勘探公司。LLC，我們稱之為Rhino，與他們各自在猛獁能源夥伴有限責任公司對我們的成員利益的貢獻有關。在這些股票中，MammothHoldings、Gulfport和Rhino在首次公開募股中分別出售了我們普通股的171，797股、76，250股和1，953股。在首次公開募股出售後，猛獁控股、Gulfport和Rhino分別持有我們普通股的20，443，903，9，073，750和232，347股。2017年6月，猛獁控股持有的所有股份被轉讓給MEH Sub LLC，我們稱之為MEH Sub，Wexford的一個附屬公司，對某些Wexford子公司進行內部重組。Wexford和Gulfport的每個公司還收到了董事指定的9，580個限制性股票單位，即RSU，其中(1)4，445個RSU已歸屬，(2)2，913個RSU將歸屬於2018年6月8日早些時候和我們2018年股東年度會議的日期，(3)2，222將歸屬於2018年10月19日。此外，2017年6月5日，我們向MEH Sub和Wexford的某些其他附屬公司發行了(I)4，565，416股的普通股(這些股份目前都是在對Wexford子公司進行內部重組後由MEH Sub持有的)，(Ii)我們的普通股中的2，098，137股給Gulfport，(Iii)我們的普通股中有336，447股給了Rhino，作為我們收購所有未清股票的考慮。成員利益的斯特金收購有限責任公司(擁有泰勒弗雷克)，Stingray能源服務有限公司和Stingray膠結有限責任公司。犀牛隨後出售了我們普通股的總計464，694股，因此持有我們普通股的104，100股。

關於2016年10月19日IPO的結束，我們簽訂了兩項註冊權利協議，一項是與猛獁控股公司簽訂的，另一項是與Rhino公司簽訂的，根據這兩項協議，猛獁控股及其附屬公司，包括MEH Sub，有一定的要求和背馱註冊權，而Rhino對這些實體或其關聯公司所擁有的普通股擁有一定的註冊權。此外，在2016年10月19日的首次公開募股(IPO)中，我們與Gulfport達成了一項投資者權益協議，在該協議中，Gulfport獲得了一定的需求，並獲得了自營註冊權、某些信息權以及只要Gulfport擁有我們10%或10%以上的流通股，就有權提名我們的一名董事。該名獲提名人如當選為本公司董事局成員，如符合在適用委員會任職的獨立性及其他條件，亦有權在董事局的每一委員會任職。只要Gulfport有權為我們的董事會指定一名被提名人，而且實際上沒有Gulfport的被提名人擔任我們的董事之一，Gulfport有權任命一名個人擔任董事會的顧問，並有權出席董事會和委員會的會議。我們的董事之一，保羅·希爾瓦根，是根據投資者權利協議被古爾夫波特公司提名的。關於我們與銷售股東的重要關係和關聯方交易的更多信息，列在我們在2018年4月25日向證券交易委員會提交的關於附表14A的最後委託書中關於某些關係和相關交易的標題之下，並可能由我們隨後向SEC提交的文件加以更新或補充，以及我們最近年度報告中所列的合併財務報表的説明(br})。關於表10-K和季度報告表10-Q，其中的信息包含在這裏引用。

我們已編制了這份招股説明書和登記説明，其中一部分是為了滿足我們對出售股票的股東實益擁有的普通股的總共36，304，466股的登記要求。根據登記權利協議和投資者權益協議，我們將支付與這些股票的登記和發行有關的所有費用，但出售股票的股東將支付任何承銷費、折扣或佣金。根據登記權利協定的條款和

根據投資者權益協議，我們同意向出售股票的股東賠償某些責任，包括“證券法”規定的責任，而出售股票的股東同意賠償我們的某些責任，包括“證券法”規定的責任，這些責任可能是由出售股票的股東為本招股説明書中專門使用的任何書面資料而產生的。

任何股東不得根據本招股章程作出要約或出售，除非該股東列於下表、本招股章程的補編或已生效的有關登記聲明的修訂內。我們可以補充或修改這份招股説明書，以便在向我們提供所有必要的信息並遵守這些註冊權利協議和投資者權利協議的條款的前提下，增加出售股票的股東。

下表列出了每個出售股票的股東可出售的我們普通股的最大股數。如果有的話，我們無法預測賣出股東在本招股説明書中出售的任何股份的時間或數量。該表(或表的導言段落，視情況而定)還列出了每個出售股票的股東的名稱、該出售股票的股東在過去三年內與我們或與我們的任何前輩或聯營公司建立的任何職位、職位或其他重要關係的性質，以及該出售股東在發行完成後將持有的普通股股份的數目。如上文所述，我們正在根據與出售股東的合同義務提交本招股説明書為一部分的登記説明。

我們根據出售股票的股東向我們提供的信息編制了表格。我們沒有尋求獨立核實這些信息。此外，出售股票的股東可能已出售或轉讓我們在交易中的部分或全部普通股股份，自向我們提供表中的資料之日起，不受“證券法”的登記要求的限制。出售股票的股東的其他信息也可能隨着時間的推移而改變。

除另有説明外，我們相信本表所列的每一位股東對指定為實益的股份擁有唯一的表決權和決定權。


	普通股有權受益者提供之前(1)					普通股特此報價		普通股有權受益者完成後供品
實益擁有人的姓名或名稱	數		百分比			數		數	百分比
出售股東：
MEH Sub LLC(2)		25,018,899		56.0	%		25,018,899			%
海灣能源公司(3)		11,181,467		25.0	%		11,181,467			%
犀牛勘探有限責任公司(4)		104,100		*			104,100			%

少於1%。

(1)	受益所有權的百分比是基於截至2018年5月1日已發行普通股的44，714，296股。為本表的目的，個人或一組人被視為對該人有權在60天內獲得的任何普通股的任何股份擁有相當實益的所有權。為計算上述每一人或每一組人所持有的普通股流通股百分比，該人或該羣人有權在60天內取得的任何擔保，為計算該人或該等人的所有權百分比而被視為未清償，但就計算任何其他人的所有權百分比而言，不得視為未清償。

(2)	Wexford是MEH Sub LLC的經理，該公司是此次發行的出售股東之一。MEH Sub根據本招股説明書或任何適用的招股説明書可出售的普通股股份的數量，包括根據我們的股權激勵計劃授予的9，580個RSU，這些股份是由我們的董事會主席Marc McCarthy根據他的僱用條件分配給Wexford的。

{Br}與Wexford，其中(1)4，445個RSU已歸屬，(2)2，913個RSU將歸屬於2018年6月8日早些時候和我們2018年股東年度會議的日期，(3)2，222將於2018年10月19日歸屬。作為MEH Sub的經理，Wexford擁有購買、持有和處置其資產的專屬權力。由於其作為MEH Sub經理的地位，Wexford可被視為實益地擁有MEH Sub所擁有的普通股股份的權益。Wexford GP有限責任公司，簡稱Wexford GP，由於其作為Wexford普通合夥人的地位，可被視為有權享有MEH Sub擁有的普通股股份的權益。查爾斯·戴維森(Charles E.Davidson)和約瑟夫·M·雅各布斯(Joseph M.Jacobs)中的每一人，由於其作為Wexford GP控股人的地位，可被視為有權享有MEH Sub所擁有的普通股股份的權益。查爾斯·戴維森(Charles E.Davidson)、約瑟夫·雅各布斯(Joseph M.Jacobs)、韋克斯福德GP(Wexford GP)和韋克斯福德(Wexford)各享有投票權，並有權處置MEH Sub擁有的普通股。戴維森先生和雅各布斯先生均放棄對MEH Sub和 Wexford所擁有普通股股份的實益所有權，但在MEH Sub或MEH Sub任何成員的個人所有權利益範圍內除外。韋克斯福德擁有411號西普特南大道，格林威治康涅狄格州06830和777號南弗拉格勒大道，602套房東，西棕櫚灘佛羅裏達33401。

(3)	Gulfport根據本招股説明書或任何適用的招股章程增發的普通股數目，包括根據我們的股權激勵計劃授予的9，580股RSU，並由其指定的董事根據其各自受僱於Gulfport的條件分配給我們的董事會。在這9 580個RSU中，(1)4，445個已歸屬，(2)2，913個將歸屬於2018年6月8日早些時候和我們2018年股東年度會議的日期，(Iii)2，222將歸屬於2018年10月19日。格爾夫波特的地址是3001鵪鶉泉公園路，俄克拉荷馬市，俄克拉荷馬州73134。

(4)	犀牛的地址是424劉易斯哈吉特圈，套房250，列剋星敦，肯塔基州。

本招股説明書中點名的每一個出售股東可被視為“證券法”第2(A)(11)節所指的承銷商。

以下對我們的普通股、註冊證書和我們的章程的描述是其摘要，並由參照我們的註冊證書和經修正和重述的我們的章程加以限定，這些文件的副本已作為證物提交給證券交易委員會，並以參考的方式納入本招股説明書所包含的註冊聲明中。

我們的授權股本包括2000萬股普通股，每股面值0.01美元，以及2000萬股優先股，每股面值0.01美元。我們的普通股已被批准在納斯達克全球精選市場上市，代號為“Tusk”。

普通股

普通股股東有權在提交股東表決的所有事項上每股投一票。普通股沒有累積投票權，即50%以上的股份持有人可選出當時選出的所有董事，而餘下股份的持有人則不能選出當時選出的任何董事。我們的註冊證書剝奪了股東獲得或認購我們的股票、義務、認股權證或其他證券的任何先發制人的權利。我們普通股的持有人沒有贖回權或轉換權，也無權享受任何償債基金規定的利益。

在我們清算、解散或清盤的情況下，普通股股東有權按比例收取本公司的所有剩餘資產，以便在我們的債務還清後分配給我們的股東，並在清償、解散或清盤時支付給或留出股本等級高於普通股的股東。增加他們各自享有的全部優惠金額。

普通股股份記錄持有人有權在董事會宣佈從合法獲得這種股利的任何資產中分紅時，獲得股息，但須符合所有股本級別高於普通股的流通股在股利方面的權利和債務協議中所載的任何股利限制。所有已發行的普通股股份和我們根據本招股説明書出售和發行的任何股份，都將全額支付和不評税。

優先股

我們的董事會有權發行最多2000萬股優先股，發行一個或多個系列，並指定：

本系列的獨特系列名稱和股份數量；

選舉一名或多名董事的投票權和權利(如有的話)；

優先股持有人有權選舉的董事的任期；

股利權利(如有的話)；

贖回條款、購買或贖回任何償債基金的數額和規定；

清算優先事項和解散或清算時應付的金額；

該系列股份可或須轉換為法團的任何其他系列或類別的股份或債項的條款及條件；及

董事會依法有權確定或者變更的其他條款。

我們不需要股東的批准來發行或固定優先股的條款。對優先股的授權對你作為普通股持有人的權利的實際影響是未知的，除非我們的董事會確定任何一系列優先股的所有者的具體權利。根據授予任何一系列優先股的權利，您的表決權、清算優先權或其他權利可能受到不利影響。優先股可用於收購或其他公司用途。與股東權利計劃或其他收購辯護有關的發行可能會使第三方更難獲得我們公司的控制權，或阻止第三方獲得我們公司的控制權。我們目前沒有發行任何優先股的計劃。

關聯方交易與企業機會

除其他事項外，在符合適用法律的限制下，我們的公司註冊證書：

允許我們與我們的一名或多名高級官員或董事在財務或其他方面有利害關係的實體進行交易，只要該交易得到我們董事會的批准；

允許我們的任何股東、高級人員或董事從事與我們競爭的業務，並對我們可以投資的任何財產進行投資；以及

本公司註冊證書及本附例條文之反收購效果

我們公司註冊證書和章程中的一些規定可能使我們更難以通過合併、投標、委託書競爭或其他方式獲得我們，或開除我們現有的高級官員和董事。下文概述了這些規定，預計這些規定將阻止強迫性收購做法和不適當的收購出價。這些規定也是為了鼓勵那些試圖獲得我們控制權的人首先與我們的董事會談判。我們認為，加強保護我們與不友好或未經請求的提案的支持者談判獲得或改組我們的潛在能力的好處大於阻止這種建議的不利之處，因為就這些建議進行談判可能導致其條件的改善。

未指定優先股。授權和發行非指定優先股的能力可能會使我們的董事會變得更加困難，或阻止通過合併、投標報價、代理競爭或其他方式改變對我們控制權的企圖。例如，如果董事會在適當行使其信託義務時決定，收購提案不符合我們的最佳利益，董事會可以在一次或多次私人發行或其他可能削弱擬議收購者或叛亂股東或股東集團的表決權或其他權利的私人發行或其他交易中，未經股東批准而發行優先股股份。

股東會議。我們的公司註冊證書和“公司章程”規定，股東特別會議只能由董事會主席、首席執行官或我們董事會過半數通過的決議召集。

預先通知股東提名和建議書的要求。我們的章程規定了關於股東建議和提名董事候選人的預先通知程序，但董事會提出或按董事會指示提出的提名除外。

股東書面同意訴訟。我們的附例規定，除對優先股持有人的權利另有規定外，我們的股東在任何年度或特別會議上要求或允許採取的任何行動，不得以股東書面同意代替股東會議的進行；但在韋克斯福德停止(直接或間接)擁有(直接或間接)更多利益之日之前，不得采取任何行動。在任何股東會議上規定或準許股東在任何股東會議上採取的任何行動，如列明所採取的行動的書面同意，並列明所採取的行動的書面同意，須由不少於授權或採取該等行動所需的最低表決權的已發行股票持有人簽署，而在該次會議上，所有股東均須授權或採取該等行動。有權就其進行表決的股份出席並表決。這項條文除非獲得當時所有當時已發行的股本股份投票權的66 2/3%的贊成票，才可予修訂，而該等股份在選舉董事時有權普遍投票，並作為一個單一類別一起投票，使股東難以書面同意的方式提出或實施一項受到董事局反對的行動。

修訂附例。根據特拉華州法律，股東有權通過、修改或廢除章程。不過，法團可在其成立證明書中授予董事局通過、修訂或廢除其附例的權力。本公司成立為法團證書及附例給予董事會權力，在董事會的任何常會或特別會議上，在當時任職的董事過半數的贊成票下，通過、修訂及廢除本附例。我們的股東可通過、修訂或廢除本公司的附例，但只可在任何股東常會或特別會議上，以最少66 2/3%的股東的贊成票，以表決當時所有當時有權在董事選舉中普遍投票的股本流通股股份，作為一個單一類別共同投票。

署長的免職。本公司成立為法團的證明書及附例規定，我們的董事局成員只能由最少66 2/3%的股東所投贊成票，即當時所有當時有權在董事選舉中普遍投票的股本流通股的贊成票，作為一個單一類別而一併表決。

法團證書的修訂。我們的成立證書規定，除法律或任何優先股指定可能要求的任何其他表決外，所有當時有權在董事選舉中普遍投票的股本流通股持有人的贊成票必須修改、更改或廢除，或採用任何規定。作為我們的註冊證書的一部分，我們的註冊證書不符合我們的註冊證書的規定，涉及我們共同的股票的分配，關聯方交易，我們的董事會，我們的章程，我們的股東會議或者我們的註冊證書的修改。

我們公司註冊證書和細則的規定可能會阻止其他人企圖進行敵意收購，因此，它們也可能抑制我們普通股市場價格的暫時波動，而這種波動往往是由於實際或傳聞的敵意收購企圖造成的。這些規定也可能會防止我們的管理髮生變化。這些規定有可能使股東可能認為符合其最大利益的交易更加難以完成。

獨家論壇

我們的註冊證書規定，在法律允許的範圍內，以我們名義提出的衍生訴訟、因違反信託義務而對董事、高級官員和其他僱員提起的訴訟以及其他類似的訴訟只能在特拉華州指定的法院提起。雖然我們認為，這項規定使我們在適用特拉華州法律的各類訴訟中更加一致，使我們受益，但這一規定可能具有勸阻對我們的董事、官員和其他僱員提起訴訟的效果。見下文我們的註冊證書指定特拉華州的法院為某些類型的訴訟和訴訟的唯一和專屬的論壇。 我們的股東，這可能限制我們的股東有能力獲得一個有利的司法論壇與我們或我們的董事，官員或其他僱員爭議。.

以下是對非美國持有者獲得、擁有和處置我們的普通股的美國聯邦政府收入和財產税收後果的一般性討論(如下所示)。本討論僅涉及在本次發行中購買的普通股，該普通股作為非美國持有者在1986年“國內收入法典”第1221節所指的資本資產(一般為投資財產)的意義下持有的資本資產持有。除為遺產税目的修改的外，“非美國持有者”一詞是指我們普通股的受益所有人，而不是美國人或被視為美國聯邦所得税和遺產税目的合夥企業的實體。美國人是下列任何一種人：

是美國公民或居民的個人；

在美國、其任何州或哥倫比亞特區內或根據美國法律設立或組織的公司(包括為美國聯邦所得税目的被視為公司的任何實體)；

不論其來源如何，其收入均須繳納美國聯邦所得税的財產；或

某些前美國公民或居民；

持有我們普通股的股東，作為跨部門、建設性銷售交易、合成證券、對衝、轉換交易或其他綜合投資或降低風險交易的一部分；

通過行使員工股票期權或以其他方式作為補償或通過有納税資格的退休計劃獲得我們普通股的股東；

作為合夥企業或實體的股東，作為美國聯邦所得税目的或其他通過實體或其所有者的合夥企業；

持有或被視為擁有我們未償普通股5%以上(5%)以上的股東(下文具體規定的情況除外)；

在可預見的將來，我們不期望支付任何現金分配給我們的普通股。然而，如果我們確實作出這種現金分配，這些分配通常將構成股息，用於美國聯邦所得税的目的，只要是從我們當前或累積的收益和利潤中支付，這是根據美國聯邦所得税原則確定的。如果任何這類分配超過我們當前和累積的收益和利潤，超出的部分將被視為非美國股東在我們普通股中的税基範圍內的非應納税的資本回報，此後將被視為出售或交換該普通股的資本收益。見再解釋普通股配置收益低於。支付給我們普通股的非美國持有者的股息與非美國持有者在美國境內從事貿易或業務的行為沒有有效聯繫，將受到美國預扣税的影響，税率為30%，如果適用所得税條約，則按該條約規定的較低税率。為了獲得降低的條約利率，非美國持有者必須向我們或我們的扣繳義務人IRS表格W-8 BEN或W-8 BEN-E(或適用的替代或繼承表格)適當證明有資格享受減幅。非美國持有者如不及時向我們或我們的扣繳義務人提供所需的證明，但符合降低條約費率的資格，則可通過及時向美國國税局提出適當的退款要求，獲得扣留的任何超額款項的退款。非美國持有者應就其根據適用的所得税條約享受福利的權利諮詢税務顧問。

與非美國持有者在美國從事貿易或業務有關的股息，如所得税條約有此要求，可歸因於非美國持有人在美國的常設機構，按正常累進税率和適用於美國人的方式，按淨收入基礎徵税。在這種情況下，我們或我們的扣繳義務人將不必預扣繳美國聯邦預扣税，如果非美國持有者遵守適用的認證和披露要求(這通常可以通過提供美國國税局表格W-8 ECI)。此外，分行利得税可能是

處置我們普通股的收益總額可能會受到信息報告和備份扣留的影響。如果您收到我們普通股處置收益的付款給或通過經紀商的美國辦事處，除非您適當地提供了W-8BEN表格，否則這筆款項將受到美國備份扣繳款和信息報告的約束，W-8 BEN-E或W-8 ECI在偽證罪處罰下證明

您是一個非美國的人(而且發薪人並不實際知道或有理由知道您是美國人)，或者以其他方式建立豁免。如果您通過非美國經紀人的非美國辦事處在美國境外出售普通股，而銷售收益在美國境外支付，則美國備份扣繳和信息報告要求一般不適用於該付款。但是，美國的信息報告(而不是備份扣繳)通常適用於銷售收益的支付，，即使這種付款是在美國境外支付的，如果您通過與美國有一定關係的經紀公司的非美國辦事處出售普通股，除非經紀人的檔案中有文件證據表明您是非美國人，並且滿足了某些其他條件，或者您以其他方式建立了豁免。

備份預扣繳不是額外的税。只要及時向國税局提供所需信息，您可以獲得根據備份預扣繳規則保留的任何金額的退款或抵免，如果有的話，超過美國聯邦所得税負債。

聯邦遺產税

除適用的遺產税條約另有規定外，我們在去世時由非美國公民或居民(為美國聯邦遺產税目的特別定義的 )所擁有(或視為擁有)的普通股將包括在該個人的總遺產中，除非適用的遺產税條約另有規定。

外國帳户税收遵守法

根據“外國帳户税收遵守法”(FATCA)，30%的預扣税通常適用於支付給外國金融機構的普通股出售或其他處置所得的股息或毛收益，除非外國金融機構(I)與美國財政部簽訂協議，除其他外，承諾查明某些美國個人或美國擁有的外國實體持有的賬户，每年報告某些信息。關於這類帳户，並扣留向帳户持有人付款的30%，因為帳户持有人的行動使其無法遵守這些報告和其他要求， (2)是居住在一個已經與美國就這種扣繳和信息報告簽訂了政府間協定的國家，而金融實體遵守了該國的有關資料報告的要求，或(3)有資格豁免這些規則。外國金融機構一般是指以下的外國實體：(I)接受銀行或類似業務正常過程中的存款， (Ii)作為其業務的很大一部分，為一名或多名其他人持有金融資產，或(Iii)是一個投資實體，通常主要代表客户從事某些金融工具、個人或集體投資組合管理或交易的業務。以其他方式代表他人投資、管理或者管理資金、資金或者某些金融資產的。此外，金融行動協調委員會通常對向非金融外國實體支付的相同類型的付款徵收30%的預扣税，除非該實體證明它沒有任何實質性的美國所有者，提供關於每個實質性美國所有者的識別信息，或以其他方式有資格豁免這些規則。在任何一種情況下，這類支付將包括美國來源的股息和出售或以其他方式處置可產生美國來源紅利的股票的收益總額。FATCA的扣繳義務一般適用於我們普通股的股息支付，以及2019年1月1日或以後出售或以其他方式處置我們普通股的收益總額。

最後財務處條例和隨後的指導意見就金融行動協調委員會的報告、扣繳款項和其他義務提供了詳細的指導。投資者應諮詢他們的税務顧問，以瞭解“特別組織規則”可能對他們在本港普通股的投資所造成的影響，包括(但不限於)符合適用的規定的程序及最後期限，以防止在特別組織下徵收30%的預扣税。

本招股説明書中使用的出售股票的股東，包括在本招股説明書日期後收到的出售普通股作為禮物、質押、分配或其他轉讓的受贈人、質押人、受讓人或其他利息繼承人，可不時出售、轉讓或以其他方式處置本招股説明書提供的任何或全部普通股或對任何股票的任何或全部適用的招股章程補充。交易所、市場或交易設施，這些普通股在交易所、市場或交易設施上進行交易或進行私人交易。這些處置可按固定價格、銷售時的現行市場價格、與現行市場價格有關的價格、在銷售時確定的不同價格或按談判價格計算。

我們和出售的股東在處置所提供的普通股時可以使用下列任何一種或多種方法：

(二)經紀交易商招攬買受人的普通經紀交易和交易；

經紀人-交易商將試圖作為代理人出售普通股的大宗交易，但可將該股票作為本金出售和轉售，以便利交易；

由經紀人作為本金購買，由經紀人轉售作為其帳户；

按照適用的交易所規則進行的交換分配；

私人談判交易；

根據“證券法”頒佈的第415條規則所界定的在市場上被視為一種交易的銷售，其中包括直接在納斯達克全球選擇市場上或通過納斯達克全球選擇市場進行的銷售，或通過交易所以外的做市商向或通過做市商進行的銷售；

在本招股説明書日期後進行的賣空；

通過期權或其他套期保值交易的書面或結算方式，無論是通過期權交易所還是其他方式；

經紀人可以同意按規定的每股價格出售一定數量的普通股；

任何該等出售方法的組合；及

根據適用法律允許的任何其他方法。

出售股票的股東也可以依據“證券法”第144條，在公開市場交易中轉售全部或部分普通股。

如果使用承銷商出售普通股，我們和出售股票的股東，如果有的話，將在出售給他們時與他們簽訂一份承銷協議或類似的協議。在這種情況下，承銷商可以從我們和出售股票的股東(如果有的話)以承保折扣或佣金的形式得到補償，也可以從他們可以代理的普通股購買者那裏獲得佣金。

在適用法律要求的範圍內，與普通股有關的招股説明書將規定：

發行條款，包括任何承銷商、交易商或代理人的姓名或名稱；

所涉及的普通股的數量或數量、該普通股的收購價以及出售給我們和出售股票的股東的收益(如果有的話)；

普通股可通過由一個或多個管理承銷商代表的承保辛迪加或直接由一家或多家此類公司提供給公眾。除適用的招股説明書另有規定外，保險人或交易商購買普通股的義務將受某些條件的限制，承銷商或交易商有義務購買所有有價證券。承銷商或經銷商允許或轉讓或支付給其他交易商的任何公開發行價格和任何折扣或特許權均可不時更改。

出售股票的股東和參與出售普通股的任何承銷商、交易商或代理人，可視為與這種出售有關的“證券法”所指的“間接承銷商”。在這種情況下，它們收到的任何佣金和它們購買的普通股轉售所得的任何利潤，根據“證券法”可被視為承銷佣金或折扣。

為了遵守某些州的證券法，在這些法域出售的股份只能通過註冊或經許可的經紀人或交易商出售。此外，在某些州，除非股份已在該州註冊或有資格出售，或獲得註冊或資格豁免，並得到遵守，否則不得出售股份。

普通股可以直接由我們、出售股票的股東或通過我們不時指定的代理人出售。凡參與提供或出售本招股説明書及補充招股章程所涉及的普通股的代理人，將在任何要求的招股章程補充書中列明我們或向該代理人出售的股東須支付的任何佣金。除非招股説明書另有説明，否則任何此類代理人將在其任命期間盡最大努力行事。

如果招股説明書中有這樣的規定，我們或出售股票的股東將授權承銷商、交易商或代理人向某些指定機構徵求要約，向我們購買普通股，或按照招股説明書補充中規定的公開發行價格，根據規定在未來某一特定日期付款和交付的延遲交貨合同，向我們或出售的股東購買普通股。此類合同將受招股説明書補充中規定的任何條件的限制，招股章程補充將列出招股此類合同應支付的佣金。承銷商和其他索取此類合同的人對任何此類合同的有效性或履行不承擔任何責任。

承保人、經銷商和代理人可根據與我們或賣方達成的協議，有權就某些民事責任(包括“證券法”規定的責任)獲得我們的賠償，或由我們分擔他們可能被要求支付的款項。賠償的條款和條件將在一份適用的招股説明書補充中加以説明。承銷商、經銷商和代理人可以是我們的客户、與我們進行交易或為我們提供服務，或在正常業務過程中為出售股票的股東提供服務。

任何被我方出售普通股的承銷商或出售股票的股東進行公開發行和出售，可以使該普通股成為市場，但該等承銷商沒有義務這樣做，並可在沒有通知的情況下隨時停止做市。對於任何普通股交易市場的流動性，我們都不能保證。

參與發行普通股的某些人可從事穩定、維持或以其他方式影響所提普通股價格的交易。就任何該等發行而言，承銷商、交易商或代理人(視屬何情況而定)可在公開市場買賣普通股。這些交易可能包括超額分配和穩定交易和購買，以彌補與發行有關的辛迪加空頭頭寸。穩定的交易包括某些投標或購買，目的是防止普通股的市場價格下降，或延緩市場價格的下跌，而辛迪加空頭頭寸涉及到承銷商、交易商或代理人(視屬何情況而定)出售比他們在要約中向我們購買的普通股數量更多的普通股。承銷商還可以進行罰款競投，如果辛迪加為了穩定或掩蓋交易，可以向辛迪加成員或其他經紀交易商出售為其帳户出售的普通股的特許權，由辛迪加收回。這些活動可能會穩定、維持或以其他方式影響普通股的市場價格，這種價格可能高於在公開市場上可能存在的價格，如果開始，可能隨時停止。這些交易可能會在納斯達克全球精選市場進行，場外市場或否則。這些活動將在題為分配計劃 or 承保在適用的招股説明書中補充。

除非在適用的招股説明書中另有説明，我們和(或)出售的股東在此提供的普通股的有效性將由Akin Gump Strauss Hauer&Feld LLP轉讓。如與本招股説明書所作供品有關的法律事項由承銷商、交易商或代理人的律師(如有的話)轉交，則該律師將在適用的招股説明書補編中指明。

專家們

猛獁能源服務公司經審計的合併財務報表是在本招股説明書和註冊報表其他地方以參考方式合併的，其依據是獨立註冊會計師Grant Thornton LLP根據上述事務所作為會計和審計專家的授權所作的報告。

斯特金收購有限責任公司及其子公司經審計的歷史合併財務報表載於Mammoth Energy Services，Inc.的表99.2中，該公司目前於2017年10月27日提交的表格8-K的報告已如此併入普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)的報告。普華永道會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所，根據上述事務所作為審計和會計專家的權限提交的報告。

本招股説明書中引用猛獁能源服務公司10-K表年度報告中關於我們已探明礦物儲量估計數的資料，來自John T.Boyd公司、獨立採礦工程師和地質學家的報告。所有這類信息都是根據該公司作為此類事項專家的權威而列入的。

井噴。一種不受控制的油藏流體流入井筒，有時是災難性地流入地表。井噴可能包括鹹水、石油、天然氣或其中的混合物。井噴可以發生在所有類型的勘探和生產作業中，而不僅僅是在鑽井作業中。如果儲集層流體流入另一個地層，而不流向地表，則稱為地下井噴。如果發生井噴的油井有明顯的開孔間隔，則該井有可能架橋(或用坍塌地層中的巖石碎片封住自己)，從而避免幹預努力。

井底組件。鑽柱的下部，由鑽頭、鑽頭子、泥漿馬達(在某些情況下)、穩定器、鑽圈、重量級鑽桿、震擊裝置(罐形)和各種螺紋形式的轉向器組成(從垂直井中自下而上)的較低部分。井底總成必須為鑽頭提供破巖力(按鑽頭重量計)，在惡劣的機械環境下生存，併為鑽機提供定向控制。通常裝配包括泥漿馬達，定向鑽孔和測量設備，測量-邊鑽工具，測井時鑽井工具和其他專門的設備。

固井。準備好水泥並將其泵入井筒。

連續油管。長而連續的繞在卷軸上的管子的長度。管在推入井眼之前被拉直，然後再卷繞，將管道卷繞回輸送和儲存閥芯上。根據管徑(1英寸至4 1/2英寸)和閥芯尺寸，連續油管可在2 000英尺至20 000英尺之間。(610米至6 096米)或更長。

完井。一種通用術語，用於描述井下管束的裝配，以及從油井或氣井中安全高效地生產所需的設備。完井過程的開始點可能取決於井的類型和設計。

定向鑽進。井筒有意偏離它自然會走的道路。這是通過使用鞭子、井底裝配(BHA)配置、在三維空間中測量井筒路徑的儀器、將井下測量數據傳送到地面的數據鏈路、泥漿馬達和特殊BHA 部件和鑽頭(包括旋轉導向系統和鑽頭)來實現的。該定向鑽還利用鑽頭重量、轉速等鑽井參數，使鑽頭偏離現有井眼軸線。在某些情況下，如鑽急傾斜地層或常規鑽井作業中不可預測的偏差，可採用定向鑽井技術，以確保垂直鑽孔。雖然許多技術可以實現，但一般的概念很簡單：將鑽頭指向想要鑽的方向。最常見的方法是在井下可操縱的泥漿馬達中使用鑽頭附近的彎道。當整個鑽柱不旋轉時，彎曲點指向與井筒軸不同的方向。通過泵泥通過泥漿馬達，鑽頭轉動，而鑽柱不旋轉，允許鑽頭鑽向它所指的方向。當達到特定的井眼方向時，可以通過旋轉整個鑽柱(包括彎曲段)來維持該方向，這樣鑽頭就不會在一個單一的方向上鑽離井筒軸，而是在周圍移動，其淨方向與現有井眼的相一致。旋轉導向工具允許在旋轉時轉向，通常具有較高的穿透率，並最終使鑽孔更加平滑。

井底。與井筒有關或在井筒內(相對於表面)。

井下電動機。位於鑽柱上方的一種由泥漿流動驅動的鑽具。井下電機用於提高鑽頭的速度和效率，也可用於定向鑽井作業中引導鑽頭。由於鑽具的水平和定向鑽井應用和日鑽率的提高，鑽井馬達已成為一種非常受歡迎的設備。

水平鑽井。較一般術語定向鑽井的一個子集，用於井眼偏離垂直方向超過80度的井眼。請注意，一些水平井的設計使得在達到真正的90度水平後，井眼實際上可能開始向上鑽。在這種情況下，超過90度的角度將繼續保持，如95度，而不是將其報告為偏離垂直方向，即85度。由於水平井通常會穿透較長的儲層，因此它可以提供比垂直井更大的產量改進。

水力壓裂。對低滲透油藏中的油氣井進行常規的增產處理。經過特殊改造的流體在高壓和高速率下泵入待處理的儲層段，導致垂直裂縫打開。根據地層內的自然應力，裂縫的翼向相反的方向延伸出井筒。支撐劑，如一定粒徑的砂粒，與處理液混合，在處理完畢後使裂縫保持開。水力壓裂與大面積地層形成高導電性通訊，並繞過近井區可能存在的任何損害。

碳氫化合物。由氫和碳組成的自然產生的有機化合物。碳氫化合物可以像甲烷一樣簡單，但許多都是高度複雜的分子，可以氣體、液體或固體的形式出現。石油是碳氫化合物的複雜混合物。最常見的碳氫化合物是天然氣、石油和煤炭。

泥漿馬達。一種利用鑽井液的液壓馬力驅動鑽頭的正位移鑽具，廣泛應用於定向鑽進作業中。

天然氣液體。在野外設施或天然氣加工廠中在地面上是液體的天然氣成分。天然氣液體按其蒸氣壓可分為低(凝析物)、中間(天然汽油)和高(液化石油氣)蒸氣壓。

氮氣抽油機。一種高壓泵或壓縮機，能夠輸送高純度的氮氣用於石油或天然氣井。通常有兩種基本類型的裝置：通過換熱器或轉換器在高壓下泵液氮以在常温下輸送高壓氣體的氮氣轉換器單元，以及壓縮和分離空氣以提供高壓氮氣的氮氣發生器單元。

堵漏。永久關閉石油和氣井的過程不再能夠以經濟的數量生產。封堵工作可以與油井維修鑽機以及電纜和固井設備一起進行；然而，這種服務通常是由專門從事封堵工作的公司提供的。

塞子。井底封隔器一種井下封隔器組件，用於封堵或隔離特殊地層，用於測試、酸化、固井等；也是一種用於在拆除井口時暫時封堵一口井的塞體。

壓力泵。包括在壓力下抽吸液體的服務。

產層。地下巖層石油、天然氣或水的地下巖層。任何多孔巖石都會含有某種流體，在地球表面之下相當距離的所有巖石最初都會承受壓力，通常與水庫上方地下水的靜水柱有關。要生產，巖石還必須具有滲透性，或允許流體通過它們的能力。

支撐劑。水壓壓裂處理後，將顆粒與壓裂液混合，保持裂縫開。除天然沙粒外，還可使用人造或特別設計的支撐劑，如樹脂塗層砂或高強度陶瓷材料，如燒結的鋁土礦。對支撐劑材料的尺寸和球形進行了仔細的分類，為從儲層到井筒的流體生產提供了一種有效的管道。

資源發揮。已知存在於大片地區的碳氫化合物的積累。

頁巖。一種細粒、易裂變的沉積巖，由粘土和淤泥大小的顆粒固結成較薄、相對不滲透的層。

密油.在滲透率很低的儲層中發現的常規油。如果沒有技術先進的鑽井和完井過程的幫助，這些儲集巖中所含的石油通常不會以經濟速度流入井筒。通常，採用水平鑽井和多級壓裂相結合的方法來獲取這些難以開採的儲層。

緻密砂。一種非常規的緻密油藏。緻密油藏是指滲透率低的油藏，通常用小於0.1毫米的來表示。

管狀。一種通用術語，指任何類型的油田管，如鑽桿、鑽柱、接頭、套管、生產管和管道。

非常規資源。石油和天然氣的總括術語，它是以不符合常規生產標準的方式生產的。資源特性、可利用的勘探和生產技術、經濟環境以及資源生產的規模、頻率和持續時間是資源特性、可利用的勘探和生產技術的複雜函數。對這些因素的看法不可避免地會隨着時間的推移而改變，並且在術語的使用者之間往往會有所不同。目前，該術語用於指孔隙度、滲透率、流體圈閉機制或其他特徵不同於常規砂巖和碳酸鹽巖儲層的油氣資源。煤層氣、天然氣水合物、頁巖氣、裂縫性油氣藏和緻密氣砂被認為是非常規資源。

井筒。從表面進入油氣層的物理管道。

井眼刺激。一種用於恢復或提高油井產能的處理方法。刺激處理分為水力壓裂處理和基質處理兩大類。壓裂處理是在儲層裂縫壓力之上進行的，並在儲層與井筒之間形成了一條高導流動通道。基質處理是在儲集層裂縫壓力之下進行的，通常是為了在近井筒區域受到損害後恢復儲層的自然滲透率。頁巖氣藏的增產措施一般以水力壓裂處理為主。

鋼絲繩。一種通用術語，用於描述使用單鏈或多股電線或電纜在油氣井中進行的油井榦預作業。雖然使用不一致，但該術語通常與電氣測井和含有導線的電纜有關。

修井。對油井或氣井進行重大維修或補救的過程。在許多情況下，修井意味着在井死後拆除和更換生產管柱，並在現場安裝修井機。通過油管修井作業，使用連續油管，冷氣或光滑設備，是例行進行，以完成治療或良好的服務活動，以避免一個完整的修井管被拆除。這種操作節省了大量的時間和費用。

以下是本招股説明書中引用或包含的某些電力基礎設施行業術語的術語表：

分佈。從輸電系統向個別客户分配電力。


	高		低層
2018
第一季度	$	32.91	$	19.82
第二季度(1)	$	40.88	$	30.68
2017
第一季度	$	22.45	$	15.38
第二季度	$	21.72	$	16.25
第三季度	$	19.40	$	11.05
第四季度	$	20.89	$	14.49
2016
第四季度(2)	$	17.25	$	12.48


瑞信		巴克萊銀行



資本一證券	帝國資本	PNC資本市場有限公司

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