目錄

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

(第一標記)

2018年3月31日終了的季度

或

FOR THE TRANSITION PERIOD FROM                      TO                     

委員會檔案編號：001-38383

昆塔納能源服務公司

(註冊人的確切姓名如其章程所指明)

1415路易斯安那街2900套房

德克薩斯州休斯頓77002

(主要行政辦公室地址)

(832) 518-4094

(登記人的電話號碼，包括區號)

用檢查標記標明登記人(1)是否在過去12個月內提交了1934年“證券交易法”第13條或15(D) 條要求提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中是否受到這種申報要求的約束。

用複選標記 説明註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話)，根據條例第405條要求提交和張貼的每個交互式數據文件S-T (本章第232.405節)在前12個月內(或短時間內要求註冊人提交和發佈此類文件)。是的，☐No☐

通過檢查標記指示註冊人是否是大型加速備案者、非加速一家規模較小的報告公司或一家新興的增長公司。見“規則”中對大型加速成長型公司、規模較大的小型報告公司和 新興成長型公司的定義。12b-2“外匯法”

如果是新興的成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的 過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。

通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如規則 中所定義)12b-2 of the Act).    Yes  ☐    No  

截至2018年5月10日，註冊人普通股的股票數量為33，630，934股，面值為每股0.01美元。

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i

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第一部分

昆塔納能源服務公司

合併資產負債表

(以千元及股份計，每股數據除外)

(未經審計)

所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

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昆塔納能源服務公司

精簡的業務綜合報表

(以千美元和單位計算，但每股數據除外)

(未經審計)

所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

2

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昆塔納能源服務公司

股東權益合併簡表

(以千元計，單位及股份)

(未經審計)

所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

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昆塔納能源服務公司

現金流動合併報表

(以千元計)

(未經審計)

所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

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附註1.業務的組織和性質

昆塔納能源服務公司(按具體情況需要，單獨或與其子公司一起)是2017年4月13日成立的特拉華州公司。我們的會計前身，昆塔納能源服務有限公司(Quintana Energy Services LP(ACTION QES Lp)和前身MECH)， 於2014年11月3日成立為特拉華州的合作伙伴關係。關於我們於2018年2月13日結束的首次公開發行(IPO)，QES LP和QES Holdco LLC的現有投資者將其所有直接和間接股權捐給QES，以換取QES普通股，我們成為重組QES LP及其子公司的控股公司。

我們是一家以增長為導向的多元化油田服務提供商，以領先的陸上石油和天然氣勘探和生產 (E&P)公司為基礎，在美國所有活躍的主要盆地從事常規和非常規業務。該公司通過四個報告部門開展業務，即定向鑽井、壓力 泵、壓力控制和有線。

首次公開發行

截至2017年12月31日，我們的前任有417，441，074個共同單位未清，227，885，579張購買共同單位的未清認股權證。在2018年2月13日首次公開募股前夕，認股權證被淨結算為223，394，762個普通股，隨後我們的前身和附屬實體通過合併和相關 交易重組，我們的普通股20，235，193股被髮行給我們的前任股東，其比例為我們的前任31.669363股普通股中的1股(不包括部分股份)(合併交易)( 合併交易)。2018年2月13日，在合併交易之後，但在我們首次公開發行之前，我們的前任的前定期貸款(定義如下)被終止，並根據我們的首次公開發行的價格向我們前任的前定期貸款人發行了3，363，208股 股份(相當於前定期貸款債務轉換的每10.00美元的普通股1股)(連同合併 交易，重組交易)。

以每股10美元的公開募股價格計算，公司首次公開發行的總收入為9 260萬美元，因此公司的淨收益約為8 700萬美元，扣除了與 公司出售的股票有關的560萬美元承銷折扣和佣金，其中不包括公司應付的約420萬美元的發行費用。在我們的首次公開募股中，合併重組交易和向公眾發行我們的普通股9，259，259股，截至2018年2月13日，我們在IPO後立即發行了32，857，660股。在我們的首次公開募股之後，我們於2018年2月22日發行了139，921股，與我們的前任的2015 LTIP計劃下的獎勵歸屬有關，我們於2018年3月8日發行了260，529股普通股，以考慮將獎勵歸屬於我們的前任的2017年LTIP，我們認為這是我們的假設。在這兩項裁決中，某些股份被扣繳，以履行裁決持有人的納税義務，這些股份目前是國庫股，共計134 552股普通股。此外，在2018年3月9日完成首次公開募股方面，承銷商行使超額配售權購買了QES普通股的372，824股，從而增加了約350萬美元的淨收入(期權行使)、減去承銷商的折扣和佣金 $10萬。在重組交易、首次公開募股和期權操作完成後，QES發行的普通股有33，630，934股。

IPO所得淨收入和新ABL融資機制的1 300萬美元提款(見下文)用於全額償還 公司循環信貸設施餘額8 110萬美元，並償還該公司4 000萬美元中的1 260萬美元，即2020年到期的10%定期貸款(前定期貸款)，如注所述5-長期債務和資本租賃債務。剩餘的IPO收益將用於一般的公司用途。

説明2.列報的基本原則和合並原則

所附臨時合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)編制的。這些臨時合併財務賬户包括所有QES賬户和我們控制的所有子公司。所有公司間交易和賬户餘額在合併時都已被消除。

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所附臨時合併財務報表未由 Company的獨立註冊公共會計師事務所審計，但2017年12月31日的綜合資產負債表來自先前審計的合併財務報表。管理部門認為，所有必要的重大調整(包括正常的經常性調整)都已列入，以便作出公平的説明。

這些臨時合併財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)關於中期財務信息的規則和條例編制的。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息 和附註。因此，這些臨時合併財務報表應與公司審計的合併財務報表和附註 一併閲讀，這些報表和説明均載於公司的年度報告中。10-K截至2017年12月31日的年度報告(2017年年度報告提交給美國證交會)於2018年3月30日提交。臨時 期的業務結果不一定表示任何其他中期或全年可能預期的結果。

公司的關鍵會計政策或預算沒有因2017年年度報告中披露的政策而發生重大變化。該公司採用了某些會計政策，包括採用財務會計準則委員會 (FASB)、會計準則更新(ASU HECH)No. 2014-09,2018年1月1日，與客户簽訂合同的收入(新的收入標準MEN或會計準則編碼606， (ASC 606)。從2018年1月1日起，這些收入確認政策的更新將前瞻性地應用於我們的財務報表中。所報告的歷史可比期間的財務信息未予修訂，並繼續按照歷史期間實行的會計準則報告，因為採用不產生重大影響。有關這種採用的更多討論，請參見注11，與客户簽訂的 合同的收入。

最近的會計公告

2018年通過

2014年5月， FASB發佈了ASUNo. 2014-09, 與客户簽訂合同的收入(主題606)，一個全面的新的收入確認標準，取代了大多數現有的特定行業指南。ASC 606 創建一個框架，通過該框架，實體將交易價格分配給單獨的履約義務，並在每個履約義務得到滿足時確認收入。根據新標準，實體必須使用判斷並作出 估計，包括確定合同中的履約義務，估計交易價格中應包括的可變考慮的數額，將交易價格分配給每一個單獨的履約義務，並在實體滿足其履約義務時確定 。該標準允許採用完全追溯的方法，這意味着該標準適用於以累積 表示的所有期間。追上截至提交的最早期間，或經修改的追溯性收養，這意味着該標準僅適用於財務報表中具有 累積性的最新期間。追上在當前時期。2016年7月和12月，財務會計準則委員會就新的收入確認標準發佈了各種額外的權威指南。該會計準則在2017年12月15日以後的報告期內有效，對公司2018年第一季度中期合併財務狀況、業務結果和現金流動沒有重大影響。該公司採用ASC 606，自2018年1月1日起，採用改進的回顧性收養方法。關於ASC 606的採用和影響的更多細節，請參見注11，從與客户的合同中獲得的收入。

2017年1月，FASB發佈了ASUNo. 2017-01,業務組合(主題805)：澄清企業的定義。這些修訂提供了一個更有力的框架，用於確定一套資產和活動何時構成企業。新標準自2018年1月1日起對該公司生效。 標準沒有對公司臨時合併財務狀況、業務結果和現金流量產生重大影響，因為它沒有任何業務合併交易。

2017年5月，FASB發佈了ASU2017-09, 薪酬(主題718)：修改 會計的範圍，這説明瞭什麼構成了基於股票的支付獎勵的修改。新標準自2018年1月1日起對該公司生效。該標準沒有對公司的臨時合併財務狀況、業務結果和現金流產生實質性影響，因為我們的股權支付獎勵沒有任何修改。

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目錄

2016年8月，FASB發佈了ASU。2016-15, 某些現金收入和現金付款的分類就某些現金收入和付款的分類提供新的指導，包括債務清償費用、債務預付費用、零息票債務工具、或有代價付款、理賠收入和人壽保險保單，以及現金流動報表 中投資的權益法的分配。這一更新需要使用追溯過渡方法對每一期間提出，除非它是不可行的，以追溯應用。在這種情況下，這一指導是前瞻性的。新標準自2018年1月1日起對該公司生效，並不影響2017年的業績，但導致130萬美元的預付溢價成本報告在與公司在IPO結束時的債務 消滅有關的融資活動中，該公司的定期貸款為4 000萬美元。

會計準則尚未採用

2016年2月，FASB發佈了ASU。No. 2016-02, 租賃。新標準要求 承租人承認幾乎所有租約的使用權、資產權和租賃責任。本指引於2019年1月1日開始的財政年度對本公司生效。雖然這一標準的確切影響尚不清楚，但預期 指南將對公司的合併財務報表產生重大影響，因為租賃資產和相應的租賃負債將被確認，因為該公司有經營和不動產租賃的安排，而它是承租人。

附註3.基本庫存

清單由以下內容組成(以千元計):

應計負債包括以下各項(以千元計):

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附註5長期負債及資本租賃債務

長期債務由以下部分組成(以千元計):

長期債務

原循環信貸機制

該公司有一個循環信貸設施(前循環信貸貸款機制)，其最大借款額度為110.0百萬美元，計劃於2018年9月19日到期。前循環信貸機制的信貸協議規定的所有債務基本上由 公司的所有資產作擔保。循環信貸貸款機制的信貸協議載有慣例的限制性契約，要求該公司不得超過或低於兩個關鍵比率，最高貸款與價值比率為70%，最低流動資金為750萬美元。隨着2018年2月13日IPO的結束，我們全額償還並終止了前循環信貸貸款。該公司沒有因終止原循環信貸機制而產生提前終止費用。與未攤銷的遞延費用有關的30萬美元的滅活損失記作利息費用。

前定期貸款

該公司還與一家貸款集團簽訂了一份為期四年、價值4，000萬美元的定期貸款協議，其中包括Archer Well Company Inc.(Archer)和Quintana Capital Group L.P.(Quintana)的一家子公司，該公司計劃於2020年12月19日到期。前一項定期貸款協議載有慣例的限制性契約，要求該公司不得超過或低於兩個關鍵比率，最高貸款與價值比率為77%，最低流動資金為675萬美元。未付本金的利率為年息10.0%，按日計算。在每個季度結束時，所有應計利息和未付利息均以實物形式支付，辦法是將未付的 本金餘額資本化並加起來。與2018年2月13日IPO結束有關的是，前一筆定期貸款以現金和公司普通股全額結算。在結清前一筆定期貸款方面，支付了3%的預付費用，即約130萬美元。預付費用記作滅活損失，並計入利息費用。該公司還確認未攤銷的貼現費用540萬美元和未攤銷的遞延融資費用170萬美元。

新ABL設施

與2018年2月13日ipo的結束有關，我們簽訂了一項新的基於半擔保資產的循環信貸協議 (新abl貸款機制)，該協議的每一個貸款人方和美國銀行(BankofAmerica，N.A.)作為行政代理和抵押品代理。新ABL貸款機制取代了以前的循環信貸機制，該信貸機制與{Br}新ABL貸款機制的效力一起終止。新的ABL貸款機制提供了一個100.0百萬美元的循環信貸設施，但必須有一個借款基礎。新ABL關閉後，借款能力為7 760萬美元，並立即提取了1 300萬美元。截至2018年3月31日，未償還貸款利率為4.63%。截至2018年3月31日，新ABL融資機制下有1 300萬美元未清。

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目錄

新ABL機制包含各種肯定和消極的契約，包括財務 報告要求和對負債、留置權、兼併、合併、清算和解散、出售資產、股息和其他限制性付款、投資(包括收購)和與關聯公司的交易的限制。閾值或新ABL機制下存在的違約事件。新ABL融資機制規定了對其消極契約的某些豁免，允許公司進行某些限制付款和投資；但必須使新ABL貸款機制下的可用率保持在或超過規定的閾值，並且不存在違約。

New ABL 設施包含1.0比1.0的最低固定費用覆蓋比，在新ABL設施下的可用性低於指定閾值時觸發，並進行測試，直到可用性連續30天超過單獨的指定閾值。

新ABL機制包含此類設施的慣常違約事件，包括但不限於：(I)因借款人未能或任何信貸方未能遵守契約而發生的違約事件(包括在測試財務契約的期間內提及的上述財務契約)；(Ii) 發生變更控制；(Iii)對借款人提起破產或類似程序。或任何信貸方；及(Iv)借款人或任何 擔保人可能有的任何其他重大負債下發生的違約。在違約事件發生和繼續期間，在符合新ABL貸款機制的條款和條件的情況下，放款人將能夠宣佈我們的新ABL貸款機制的任何未清本金餘額( )以及應計利息和未付利息立即到期和應付，並行使其他補救辦法，包括對擔保品的補救，包括對新ABL貸款機制中更具體規定的抵押品的補救。截至2018年3月31日，該公司遵守了債務契約。

我們的會計前身，最初是作為一個有限合夥組織，並被視為一個通過實體的聯邦和大多數州 所得税的目的。因此，應納税的收入或損失以及任何相關的税收抵免都轉給其成員，並列入其納税申報表。為了發起公開募股，該公司重組，有效 2018年2月13日，現在被承認為一家公司。因此，在未審計的合併財務報表中，只為2018年2月13日至2018年3月31日期間公司的運營規定了聯邦和州企業所得税。提供遞延所得税是為了反映資產和負債税基與其在採用頒佈税率的財務報表中報告的數額之間差異的未來税收後果或利益。在IPO和相關重組交易方面，該公司成立為持有QES有限公司所有經營公司的公司，該公司後來更名為Quintana Energy Services LLC。由於QES是一個應税實體，該公司設立了截至2018年2月13日的遞延所得税準備金。

ASC 740, “所得税如果根據現有證據的 權重，該公司更有可能無法實現全部或部分遞延税資產，則要求該公司將其遞延税金減少。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的 期內產生的未來應税收入。由於對正面和負面證據的評估，該公司確定，它認為在可預見的將來，其遞延税資產不太可能被使用，因此記錄了估價備抵。截至2018年3月31日的估價津貼完全抵消了與QES組建有關的初始累積遞延税收福利的影響。

提供遞延所得税是為了反映資產税基與 負債之間的差異及其在採用頒佈税率的財務報表中報告的數額之間差異的未來税收後果或利益。公司將採用ASU2015-17, 遞延税資產負債表分類並將任何 遞延税資產和負債歸類為非流動資產和負債。

ASC 740-270-25,所得税中期報告，要求公司對普通收入(或損失)適用估計的年度有效税率，然後計算税收費用(或

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與所有其他項目單獨相關。本季度公司迄今已發生了一年的普通虧損，但計劃在本年度保持正常收入狀況。因此，臨時期間福利應按照asc計算。740-270-30-5,估計的年度實際税率應適用於每個過渡期間結束時的年度普通收入，因此，任何税收優惠如果確定將無法實現，則應加以限制。

截至2018年3月31日的季度，總税金為50，990美元，實際税率為0.3%。負的實際税率主要是由於我們的全額估價免税額和國家税收費用，這使我們偏離了所得税(費用)/福利與傳統的關係。税前收入/(損失)

2017年12月22日，美國總統簽署了減税和就業法案(税收改革法案)。該法案顯著改變了美國税法，除其他外，將公司所得税税率從最高35%降至21%，從2018年1月1日起生效，改變了淨經營 損失的使用，廢除了替代最低税率，並規定了利息開支限制。公司已採用新的公司税率和其他適用的規定計算其中期税收規定。由於預期國內税務局今後將提供指導，並解釋税法的變化，由於實施“税務改革法”而記錄的數額可能會發生變化。

使用更有可能門檻值，以及那些需要確認的税種(br}位置，被衡量為最大的税收優惠額，超過50%的税收優惠很可能在最終結算時與完全瞭解所有相關信息的税務當局實現。公司的政策是在所得税費用中記錄與不確定的税收狀況有關的利息和罰款。截至2018年3月31日，該公司沒有任何不確定税額的應計負債，預計在今後12個月內不確定税額的任何重大負債將不會得到確認。

附註7關聯方交易

該公司利用昆塔納子公司的一些僱員履行某些公司職能，如會計和風險管理。這種數額 由公司每月償還。

2018年3月31日和2017年12月31日，QES與相關方進行了下列交易(以千元計):

附註8.商業集中度

可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。與應收賬款有關的信用風險集中程度有限，因為公司進行信用評估，設定信用限額，並監測客户的付款模式。在 金融機構存款的現金餘額有時可能超過聯邦保險限額。公司定期監測各機構的財務狀況。

該公司的大部分業務是與大型、中型、小型和獨立的石油和天然氣運營商E&P公司進行的。該公司評估客户的財務實力，在認為必要時為可能的信貸損失提供備抵，並評估公司在美國石油和天然氣行業服務的市場，這個市場經歷了歷史性的重大波動。

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截至2018年3月31日，一位客户的收入佔公司合併收入的13.7%。在截至2017年3月31日的三個月裏，沒有任何客户的收入超過了綜合收入的10.0%。

截至2018年3月31日，兩個客户的應付餘額分別佔公司綜合應收賬款的14.6%和11.2%。

附註9.基本承諾和意外開支

環境法規和責任

該公司受各種聯邦、州和地方環境法規的約束，這些法律和法規規定了保護環境的標準和要求。該公司繼續監測這些法律和條例的狀況。然而，該公司無法預測這些標準和要求對其業務的未來影響，這些標準和要求可能會發生變化，並具有追溯效力。

目前，該公司沒有被罰款、援引或通知任何違反環境的行為或可能對其合併財務狀況、業務結果、流動資金或資本資源產生重大不利影響的債務。然而，管理層確實認識到，由於其業務本身的性質，材料成本可能在短期內產生，以維持合規。此類未來支出的數額無法確定，原因有幾個因素，包括可能的監管或負債規模不明、可能需要採取的 糾正行動的時間和範圍不明、確定公司對其他責任方的責任比例以及這些支出可在多大程度上從保險或賠償中收回。

訴訟

該公司是被告，或以其他方式在正常經營過程中捲入多起訴訟。對與未決訴訟有關的責任範圍作出估計時，公司認為可以估計損失的數額和範圍，並在認為可能發生損失時記錄其對損失的最佳 估計。如果一項責任很可能發生，而且在這一範圍內有一系列估計損失而沒有最佳估計數，則記錄與訴訟或索賠有關的最低估計賠償責任。隨着獲得更多資料，將評估與未決訴訟和索賠有關的潛在責任，並修訂估計數。由於與訴訟和索賠的解決有關的不確定性，最終結果可能與估計不同。本公司對未決訴訟和索賠的最終風險預計不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

已對該公司的一家子公司提起集體訴訟，指控違反了“公平勞動標準法”(FLSA)拒付加班費。該公司認為其薪酬做法符合FLSA。這起案件正在經歷法律程序的各個階段，然而 管理層認為該公司的暴露並不重要。

本公司不知道任何其他可能對其財務狀況或經營結果產生重大影響的事項。

附註10.備用段信息

QE目前有四個可報告的業務部門：定向鑽井、壓力泵、壓力控制和有線。這些業務 段是根據公司對資源分配和績效的評估來選擇的。公司認為其首席執行官是其首席執行官。CODM 根據收入和收入指標評估我們業務部門的業績，包括非公認會計原則措施。

定向鑽進

我們的定向鑽井部分包括定向鑽井服務、井下導航和租賃工具業務以及支持服務，包括井規劃和現場監督，協助客户鑽探和安置複雜的定向和水平井筒。這部分利用了它的艦隊內部正脈衝測量-隨鑽(MWD)導航工具，泥漿馬達和輔助井下工具，

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以及第三方電磁導航系統。對這些服務的需求往往主要受客户鑽探相關活動水平的影響。我們向E&P公司提供定向鑽探和相關服務，在美國許多最活躍的陸上石油和天然氣開發領域，包括二疊紀盆地，鷹福特頁巖， 中部大陸區域(包括剷鬥/堆疊)、馬塞勒斯/尤蒂卡頁巖和DJ/粉末河流域。

壓力 泵

我們的壓力抽油部分提供水力壓裂刺激服務、固井服務和酸化服務。 該部分產生的大部分收入來自於以壓裂、固井和酸化服務為重點的壓力抽水服務。中部大陸和落基山脈地區。這些壓力抽水和刺激服務主要用於油井和氣井的完井、生產和維護。這一部門的客户包括主要的E&P運營商以及獨立的石油和天然氣生產商。

壓力控制

我們的壓力控制分部提供各種各樣的設備、服務和專門知識，以支持美國各地的完工和修井作業。其能力包括連續油管、冷凝器、流體泵、氮氣、井控等壓力控制相關服務。我們的壓力控制設備是為非常規資源市場量身定做的，能夠在高壓下運行，而不必在完成作業期間延遲或停止生產。我們主要在中部大陸區域(包括剷鬥/堆疊)、鷹福特頁巖、二疊紀盆地、馬塞盧斯/烏蒂卡頁巖、DJ/粉末河流域、Haynesville Shale、 Fayetteville Shale和Willinston盆地(包括Bakken頁巖)。

電纜

我們的Wireline分公司為美國許多主要頁巖盆地提供新的油井電纜輸送緻密頁巖儲層射孔服務，並提供一系列服務，如套管調查和生產測井服務、常規電纜和油管輸送射孔服務、機械服務和管道回收服務。這些服務是在新完井和補救工作中提供的。我們的Wireline部分的大部分收入來自二疊紀盆地，鷹福特頁巖，中部大陸區域(包括剷鬥/堆疊)、海斯維爾頁巖和東德克薩斯盆地以及工業和石化設施。

分段調整的EBITDA

公司認為調整後的EBITDA是部門業績的重要指標。該公司將經調整的EBITDA部分定義為淨收入 (損失)加上所得税、淨利息費用、折舊和攤銷、減值費用、資產處置淨(收益)損失、基於股票的補償、交易費用、更名費用、結算費用、遣散費和設備停工費用。CODM採用分段調整EBITDA作為衡量分段運行性能的主要指標。

下表列出了分段調整的EBITDA與淨虧損的對賬情況(以千元計):

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目錄

截至2018年3月31日和2017年12月31日，與公司總資產狀況有關的財務信息，按部門分列如下(以千元計):

下表列出了有關QES、ART、REPORT段 的某些財務信息((以千美元計)：

注11與客户簽訂合同的收入

在採用ASC 606時，該公司的收入確認模式與其歷史上的收入確認模式基本一致。具有初步動員和復員費用的合同可能存在不重要的差異。我們確定，採用這一標準不會對2018年財政年度開始時的留存收益、業務報表或現金流量表產生重大影響。

該公司還行使了ASC 606為其所有服務合同提供的下列實際權宜之計和會計 政策選舉。

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目錄

典型合同安排

公司通常根據主服務協議(MSA)或其一般條款和條件(T&CS)和採購訂單或其他類似形式的工作請求(主要是 在現場市場基礎上為特定井或井墊上定義的工作範圍操作)提供服務。服務是根據價格表提供的，並以日費率、階段費率或工作為基礎進行投標。QES也可以收取動員費用，設置用於服務的設備和材料及消耗品。合同一般是短期的，從幾個小時到幾個星期不等.合同通常不規定對任何一方的實質性 提前終止處罰。因此，公司認定其合同是日復一日的，即使當事方通常不會在正常業務過程中提前終止合同。在客户 提前終止合同的情況下，公司有權為迄今提供的服務獲得可強制執行的付款權。根據日費率合同，我們通常在執行服務的每一天都收到合同日費率。合同日費率可能會根據操作狀態而變化，通常包括完整的操作費率和備用費率。其他費用可在合同中規定，涉及調動和安裝設備，償還非自願損壞的消耗品和 工具和設備的費用。在洞裏迷路了。

履約義務與交易價格

客户一般與我們簽訂合同，為定向鑽井、壓力泵、壓力控制或有線服務提供人員和設備的綜合服務。該公司被運營商視為其服務的監督者，並得到補償，為其服務範圍提供一整套服務。QES確定每個服務合同包含單個 性能義務，即每天的服務。此外，每一天的服務都在系列指南的範圍內，因為這兩個系列指導標準都得到了滿足：1)公司同意轉讓的每一項明顯的服務增量(即 監督可用的天數或合同開始時確定的階段數)都是一項履行義務，符合確認收入的標準；2)公司將使用相同的方法來衡量逐步實現的進展。履行本系列中每一項不同的服務增值的履行義務。因此，公司已確定每個服務合同包含一個單一的履約義務，這是每個不同階段或一天的服務的 系列。

公司服務合同的交易價格是基於公司期望在指定期限內提供服務而得到的 金額，包括固定金額和不受約束的可變金額。此外，合同條款可能影響交易價格的確定和分配以及收入的確認。由於本公司的合同沒有規定實質性的終止處罰，因此合同被視為日復一日的待遇。通常，合同開始時唯一固定或已知的考慮因素是 初始動員和復員(在合同上保證這樣做)。在遣散費未固定的情況下，公司使用期望值法估計可變的考慮因素，並在不受限制的情況下將其包括在交易 價格中。如果在隨後解決與變量 考慮相關的不確定性時，所確認的累積收入的數量可能發生重大逆轉，則變量的考慮通常受到限制。由於合同不可強制執行，合同價格不應包括對日費率或階段費率的任何估算。

收入的確認

定向 鑽井、壓力泵、壓力控制和電纜服務是隨着服務的執行而消耗的，並且通常加強客户或經營者擁有權利的井場。完成的工作

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目錄

在井場上， 不會產生一個與承包商有其他用途的資產，因為正在工作的井/資產是由業主擁有的。因此，公司對我們合同進展的度量 是在合同期間提供服務的時間。該度量單位代表asc 606中描述的輸出方法。

下表詳細列出了典型服務合同中的費用類型以及ASC 606下的相關確認方法：

收入分類

該公司按主要服務項目分列收入。下表是分類收入與報告的 結果之間的對賬情況。以千元計):

未來的業績義務和融資安排

由於我們的合同是日復一日的和短期的，公司決定它沒有實質性的未來履行義務 或其服務合同下的融資安排。付款一般應在提供服務後30天內支付。在確認收入和收到付款之間的時間並不重要。

與我們的客户簽訂的合同沒有任何合同資產或負債被確認。

注12基於股份的補償

我們的執行官員和其他一些關鍵僱員以前曾被授予幻影單位，這是對代表我們的會計前任的 會員權益的公共單位的獎勵，沒有行使價格。每個單位代表在規定期限結束時有權獲得一個不受限制的會員單位，沒有行使價格，但須遵守適用的 幻影單位協議的條款。這些單位的全部歸屬是以雙重歸屬部分為基礎的。第一個是時間歸屬部分，第二個組件要求完成一項指定的交易，在 ip ipo完成時滿足這一要求。在首次公開募股後，所有的幻影單位都被轉換為QES中同等的限制性股票單位(RSU)。

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目錄

在2018年3月31日終了的三個月內，該公司確認了990萬美元的股權薪酬。截至2018年3月31日和2017年3月31日，未攤銷的賠償費用總額分別為1 840萬美元和2 770萬美元。

2015年贈款

2015年期間，向執行幹事和其他關鍵僱員頒發了580萬個幻影單位。這些幻影單位截至2015年12月31日到期，截至2017年12月31日，580萬個幻影單位仍未完成。截至2018年2月13日，公司完成ipo後，這些虛幻的單位完全歸屬於QES普通股。每31.669363個幻影單位然後被轉換成一個共同的份額在QES。

2017年贈款

2017年， 公司將大約4 630萬個幻影單位授予執行官員和其他關鍵僱員。這些幻影單位需要進行一項規定的交易，作為業績組成部分，而時間歸屬部分則在四年內平分。 截至2017年12月31日，4 580萬個幻影單位仍未結清，其中沒有一個單位已全部歸屬。截至2018年2月13日，在公司IPO完成後，部分歸屬於IPO的幻影單位滿足了授權的績效要求。在首次公開募股(IPO)之後，每個幻影單位被轉換為QES股份的權益，轉換為QES中的RSU，每31.669363個幻影單位轉換為QES的一個RSU。2018年2月28日，2018年2月28日，2017年的大部分贈款達到一週年，每股352，651股。

與每名執行幹事和關鍵僱員簽訂的贈款 協議要求每一個幻影單位結算在QES中的一股份，除非公司董事會根據其酌處權選擇在全部歸屬日期支付相當於股票公平市值 的現金數額。

2018年贈款

2018年4月，該公司根據2018年公司的“2018年長期激勵計劃”，向其董事和員工授予了951，270個限制性股票單位。每個受限股票單位代表獲得QES普通股一股的或有權利。

所有受限制股票 單位授予非僱員公司董事在公司首次公開募股一週年時，包括一項時間歸屬部分，每一次授予均包含一項時間歸屬部分(董事)。總之，我們的非僱員董事會獲得了57，145個RSU主任。

所有授予 僱員的受限制股票單位包括一個時間歸屬元素，每個授予在3年公司上市週年紀念日。授予員工的限制性庫存單位分為兩類：(1)只歸屬時間的限制性庫存單位(RSU)和(2)具有性能要求和時間歸屬要求(PSU)的限制性庫存單位。

RSU將平等地授予三分之一在 公司首次公開募股前三週年的分期付款，在每種情況下，只要該專營公司繼續受僱於批給日期至每個適用的歸屬日期為止。我們總共向員工發放了476，542個RSU。

PSU要求實現2018年12月31日的某項業績，其依據是：(I)公司相對股東總回報的 業績和(Ii)公司相對股東總回報的業績。任何在績效期結束時尚未獲得的PSU將被沒收。如果被授權人滿足適用於此類業績份額單位的服務要求，則在公司首次公開募股前三週年時，分期付款。我們共批出417，583個PSU予僱員。

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目錄

截至2018年3月31日止的三個月內 公司股份的狀況和變化摘要非既得RSU如下：

附註13每股淨虧損

每股基本虧損(每股收益)是根據這一期間上市的普通股加權平均數計算的。用於計算基本每股收益的股票數量的調節 如下(以千計，但每股數額除外):

該公司已發行了1092股潛在稀釋股。然而，該公司在計算所述期間每股稀釋損失時沒有包括這些 RSU，因為將它們包括在內將是反稀釋的。

注14-後續事件

公司評估在資產負債表日期之後發生的事件，但在發佈財務報表之前進行 以供潛在的確認或披露。根據評估，該公司確定，除了在此披露的事件外，沒有其他重大的後續事件需要確認或披露。

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目錄

關於前瞻性聲明的注意事項

本季報10-Q2018年3月31日終了的季度報告(這份 新季度報告)包含前瞻性報表，這些報表受到許多風險和不確定因素的影響，其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的。除本季度報告所載的歷史事實外，關於我們的戰略、未來業務、財務狀況、估計收入和損失、預計成本、前景、計劃和管理目標的所有報表都是前瞻性報表。當在本季度報告中使用時， 這幾個詞可以，即使不是所有的 前瞻性語句都包含這樣的識別詞，但可以相信、重新編碼、預期、意欲、估計、預期、等分項目和類似的表達式都包含這樣的標識詞。這些前瞻性的陳述是基於我們目前對未來事件的期望和假設，並基於現有的關於 未來事件的結果和時間的信息。在考慮前瞻性陳述時，您應該記住本季度報告和我們最近的年度報告中所包含的風險因素標題下描述的風險因素和其他警告性陳述。10-K截至12月31日的財政年度，2017。這些前瞻性聲明基於管理層當前的信念，基於當前可用的信息，關於未來事件的 結果和時間。

前瞻性陳述可能包括關於

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目錄

我們警告您，這些前瞻性的陳述受到所有風險和不確定性的影響，其中大多數 是難以預測的，其中許多是我們無法控制的。這些風險包括(但不限於)對我們的服務需求下降、石油和天然氣工業的週期性和波動性、原油和天然氣商品價格的下降或大幅波動、環境風險、監管變化、我們的新ABL設施(如下文所定義)無法遵守金融和其他契約和指標、現金流量和獲得 資本的機會、時間安排等。發展開支及其他風險因素所描述的發展開支及其他風險在我們的週年報告中所列的風險因素10-K截至12月31日的財政年度，2017。有關我們的新ABL設施的更多信息，請參見管理層對新ABL設施財務狀況和結果的討論和分析。

如果本季度報告中描述的一個或多個風險或不確定性，或任何其他我們目前不知道的風險或不確定性發生，或者基本假設被證明是不正確的，我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃大不相同。

包括在本季度報告中的所有前瞻性陳述，無論是明示的還是隱含的，都被這個 警告聲明明確地限定為完整的。本警告聲明也應考慮與任何後續的書面或口頭前瞻性聲明，我們或代表我們的人可能發佈。

除適用法律另有規定外，我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務，所有這些聲明都明確被本節中的陳述所限定，以反映本季度報告日期之後發生的事件或情況。

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以下討論和分析應結合本季度報告其他部分所載的歷史合併財務報表和相關附註閲讀。10-Q(附屬季度報告)這次討論包含前瞻性的陳述，反映我們目前的預期和估計，以及關於可能影響我們未來經營結果或財務狀況的事件和財務趨勢的假設 。由於許多 因素，實際結果和事件發生的時間可能與這些前瞻性陳述中所載的結果和時間有很大的不同，其中包括在本季度報告其他地方出現的關於前瞻性陳述的標題為“風險因素”和“規範説明”的章節中討論的內容。

概述

我們是一家以增長為導向的多元化油田服務提供商，主要為美國所有活躍的主要盆地的陸上石油和天然氣勘探和生產(E&P)公司提供常規和非常規業務。我們將提供的服務分為四個可報告的業務部門：(1)定向鑽井，(2)壓力泵，(3)壓力控制和(4)有線。我們的定向鑽井段利用我們技術先進的井下馬達和115套隨鑽測量(MWD)工具包，能夠有效地進行鑽井和指導井筒水平段。我們的壓力泵部分包括水力壓裂、固井和酸化服務，截至2018年3月31日，這些服務得到了237，475匹液壓馬力(HHP)的高質量壓力抽油機的支持。我們的一次壓力泵的重點是大型液壓 壓裂作業。我們的壓力控制部分提供各種形式的井控制，形式完成和修井應用，通過我們的23個連續油管單元，36。鑽機輔助緩衝裝置和輔助 設備。截至2018年3月31日，我們的有線服務包括47個電纜單元，為支持非常規的完井提供全方位的泵送服務，以及使儲層特徵化的套管孔電纜服務。

該公司於2017年4月13日成立，沒有歷史上的財務運營業績。這份季度報告包括我們的會計前任Quintana Energy Services LP(QES SECH LP或我們的NECH LE)的結果，該公司是在2014年11月3日作為特拉華州合作伙伴成立的。與我們的首次公開發行(Ipo)有關，我們成為QES LP及其子公司的控股公司。

我們如何創造收入和開展業務的成本

我們的核心業務取決於我們的客户是否願意在美國生產、開發和勘探石油和天然氣。工業條件受到許多因素的影響，例如石油和天然氣的供應和需求、國內和世界經濟狀況、石油生產國的政治不穩定以及石油和天然氣生產國之間的合併和剝離活動。石油和天然氣行業的波動及其對E&P活動的影響，可能會對我們一些客户的鑽井、完井和修井活動水平產生不利影響。這種波動影響到我們對服務的需求和我們服務的價格。

我們的大部分收入來自支持石油和天然氣業務的服務。隨着石油和天然氣價格大幅波動，對我們服務的需求也隨之發生變化，因為我們的客户必須平衡鑽井和完井服務的支出和現有現金流。由於我們的服務需要支持鑽井和完井活動，因此，隨着石油和天然氣價格的上漲或下降，我們的客户的支出也會發生變化。

自2016年5月以來，對我們服務的需求持續改善，因為石油和天然氣價格已從以前的水平上升，而貝克休斯公司(貝克休斯公司)降低了48個州的陸地鑽機數量，從2016年5月27日的375個增加到2018年5月4日的1007個。雖然我們的行業從2014年晚些時候開始經歷了嚴重的衰退，並長期處於低迷狀態，這對我們2015年和2016年的業績產生了重大的不利影響，但從2016年5月開始，需求的反彈和鑽機數量的增加提高了我們服務的活動水平和價格。從截至2016年6月30日的季度到2018年3月31日的季度，我們的收入都在增長。從2016年第二季度到2018年第一季度，我們的定向鑽井業務部門 增加了在此期間我們為鑽機提供服務的天數和賺取的收入，包括獲得備用收入的天數(鑽井平臺)。

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(按日計算)增加了160.1%，而日利率則比2016年第二季度的低點有所改善。¹我們分別於2017年2月和10月重新啟用了第二支{Br}和第三支壓力抽油機艦隊，我們的機動車輛在2018年3月31日已接近充分利用。此外，我們在2018年1月首次訂購了12台增壓泵，用於另外30 000 HHP和輔助設備，以重新部署我們的第四支壓力泵隊。我們預計將在2018年6月動員我們的第四支艦隊前往實地。自2016年第二季度以來，我們的壓力控制和Wireline 資產的利用率也繼續改善。

定向鑽進：我們的定向鑽井業務為E&P公司提供高技術和基本的指導水平和方向鑽井操作的服務。我們提供優質鑽井服務，包括定向鑽井、水平鑽井、欠平衡鑽井、隨鑽測量(MWD)、租賃工具和管道檢查服務。我們的軟件包還提供各種技術，包括我們的正脈衝MWD導航工具車隊，泥漿馬達和輔助井下工具， 以及第三方電磁導航系統。我們還提供一套完整的和相關的服務，包括井下租賃工具，以及鑽桿和井下工具的第三方檢驗服務。我們通常提供按日費率或小時計算的定向鑽井服務。我們對本業務部門提供的服務收取現行市場價格，也可根據工作情況收取設備的安裝和調動費用。一般來説，這些費用和其他費用因地點而異，取決於工作所需的設備和人員以及提供服務的區域的市場條件。除了在有效的 定向鑽探期間收取的費用外，待命費用通常是預先商定的，在其他 的情況下，必須暫時停止鑽探時，按小時收取費用。現場活動是按照運營商或其他服務提供商的指示進行的。我們還將向客户收取油田井下工具和租賃設備的額外費用，這些設備是非自願損壞的或在洞裏迷路了。來自客户的非自願損壞的油田井下工具和其他設備的費用丟洞反映為產品收入。

雖然我們做的 通常不簽訂長期合同，我們的服務在這個業務部門，我們有長期的關係，我們的客户在這個業務部門，並相信他們將繼續利用我們的服務。截至2018年3月31日結束的季度，我們90%的定向鑽探活動與跟從-我鑽井平臺，包括非契約性的，一般情況下，當我們的定向鑽井小組成員跟蹤鑽井平臺時，通常會出現重複的服務。井然有序或腳墊對襯墊多個井，在某些情況下，多年。隨着鑽井平臺的使用和鑽機的重新啟動，到2018年第一季度，我們已經將“跟着我”鑽井平臺的數量從2016年第一季度的大約30個增加到2018年3月31日的50個。我們打算繼續重新部署在2018年期間，根據市場情況需要，還提供了更多的MWD工具包。

在截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月裏，我們的定向鑽探業務分別佔我們收入的26.6%和36.5%。

壓力泵：我們的壓力泵業務部門提供壓力泵服務，包括水力壓裂刺激、固井和酸化服務。該部門的大部分收入來自於中部大陸和落基山區。

我們的壓力泵服務是基於採購訂單，合同或現貨市場的基礎上。服務是按階段費率或作業(用於壓裂服務)或作業基礎(用於固井和酸化服務)、承包或每小時提供。這些服務的工作通常是短期的，從幾個小時到多天不等。 客户對在地點和設備調動到地點所執行的服務收取費用。額外的收入可以通過銷售一些作為服務一部分交付的材料來產生。

在截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月裏，我們的壓力泵業務部門分別佔我們收入的37.8%和31.0%。

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壓力控制：我們的壓力控制業務部門提供範圍廣泛的壓力 控制服務，包括連續油管，鑽機輔助緩衝，氮氣，流體泵和井控服務。

我們的連續油管 裝置用於提供井的維修和修井應用，或支持非常規的完成。我們鑽機輔助緩衝裝置與修井機一起使用，用於插入 或拆除井下工具，或支持其他油井服務，同時保持井內壓力，或支持非常規完井。我們的氮氣抽油機提供了非可燃井下環境，用於支持其他壓力控制或良好維修應用.

我們壓力控制 服務的工作通常是短期的，從幾個小時到多天不等。客户對在 服務過程中使用的任何相關材料(如減摩劑和氮氣材料)收取費用，並報告為產品銷售。我們也可以收取動員費用，設置設備、工作人員、工作中使用的任何額外設備和其他雜項材料。

在截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月中，我們的壓力控制業務部門分別佔我們收入的19.8%和21.7%。

電纜：我們的Wireline業務部門主要從事水力 壓裂服務，其形式是為在frac級之間設置插頭而提供的泵送服務，以及與 有關的射孔設備的部署。塞子和螺絲釘行動。我們提供全方位的其他泵送和套管電纜服務.我們還提供套管井生產測井服務， 注入剖面，刺激性能評價和水突破識別通過這一段。此外，我們還為洞穴、儲存井和注入井提供工業測井服務。

我們提供我們的有線服務在現貨市場的基礎上，或根據談判的價格協議。這些服務的工作通常是短期的，從幾個小時到幾個星期不等。我們通常按約定的即期市場價格按每項工作向客户收取這些服務費用。在截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月裏，我們的Wireline業務分別佔我們 收入的15.8%和10.8%。

我們如何評估我們的行動

我們的管理小組利用若干措施來評價業務的結果，並有效地分配人員、設備和資本資源。我們主要通過資產利用、收入和調整後的EBITDA來評估我們的業務部門。

調整後的EBITDA不是由美國公認的會計原則(GAAP)確定的淨收益或現金流量的衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為淨收入(損失)加所得税、利息費用、折舊和攤銷、減值費用、資產處置淨損益、股票補償、交易費用、品牌更名費用、結算費用、遣散費和設備維護費用。

調整後的EBITDA是一種補充非公認會計原則由管理層和財務報表的外部用户，如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構使用的財務計量。調整後的EBITDA不是GAAP確定的淨收益或現金流量的衡量標準。

我們認為，調整後的EBITDA是有用的，因為它使我們能夠更有效地評估我們的經營業績，並在不考慮我們的融資方法或資本結構的情況下，逐期比較我們的業務結果。我們不包括在計算調整後的EBITDA時列出的項目，因為這些數額可能因公司的不同而有很大差異，取決於會計方法和資產賬面價值、資本結構和資產購置方法。調整後的EBITDA不應被視為替代按照公認會計原則確定的 的淨收入，或比其更有意義，也不應被視為反映我們的經營業績或流動性的指標。調整後的EBITDA中排除的某些項目是理解和評估公司新的財務業績的重要組成部分，例如一家公司的資本成本和税收結構，以及可折舊資產的歷史成本，其中沒有一項是調整後的EBITDA的組成部分。我們的調整後的EBITDA的計算可能無法與其他類似名稱的 相比較。

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其他公司的措施。關於調整後的EBITDA的定義和説明，以及調整後的EBITDA與淨收入的調節，這是計算出的最直接可比財務計量 ，並按照公認會計原則列報，請見下文調整的調整後的EBITDA。

影響我們未來業務結果與我們的歷史業務結果的可比性的項目

下面討論的前任的歷史財務結果可能無法與我們未來的財務結果相比較，原因如下。

我們未來的業績將取決於我們有能力有效地管理我們的聯合業務和執行我們的業務戰略。

近期趨勢與展望

對我們服務的需求主要受E&P公司的鑽探和完井活動水平的影響，這主要是由開發石油和天然氣儲量目前和預期的盈利能力所驅動的。原油價格從2016年初每桶26.21美元的低點升至2018年5月7日的每桶70.74美元(根據西德克薩斯中質原油現貨價格計算)，但仍比2014年6月每桶107.26美元的高點低52%。天然氣價格已從2016年初每百萬英國熱單位(MMBtu)1.64美元的低點升至2018年5月7日的2.08美元，但仍比2014年2月每百萬英熱單位(MMBtu)8.15美元的高點低292%。隨着大宗商品價格普遍上漲，美國的鑽井和完井活動大幅增加，我們相信，這將與對我們服務的需求增加相對應。

我們認為水平鑽機的數量是衡量我們服務需求總體水平的可靠指標。據貝克·休斯(Baker Hughes)稱，截至2018年5月4日，水平鑽機在美國所有活動鑽機中所佔比例為88.5%，而10年前僅為28.0%。水平鑽井使E&P公司能夠在目標地層的經濟 付款帶中鑽更多的井，從而提高產量。水平鑽井的優勢越來越多地導致了對高規格鑽井平臺的更大需求，而這些鑽機在頁巖油鑽井方面更有效率。

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和天然氣井比舊的鑽機。此外，能夠進行墊式鑽井作業的高規格鑽機在北美變得更加普遍，使 操作者能夠每年鑽更多的每臺鑽機的井。我們相信，水平鑽機的增加和高規格鑽機需求的增加，將推動我們對經驗豐富的定向鑽井人員和現代 設備的需求。

水平井的完井已發展到每口水平井需要越來越長的側向和更多的水力壓裂階段，從而增加了井筒對儲層的暴露程度，提高了油井的產量。水力壓裂作業是通過一系列離散的階段沿井眼橫向段進行的。隨着井筒長度的增加，水力壓裂階段的數量不斷增加。據Spears&Associates稱，從2014年到2016年，每口水平井的平均階段數從每口井23個階段增加到每個 井34個階段，預計2018年將進一步增加到平均每口水平井48個階段。市場也趨向於更大規模的水力壓裂作業，其特點是每口井的水力馬力(HHP)更大。 這就要求每隊有更多的水力壓裂裝置來完成一項工作。這些趨勢，加上美國鑽井和完井活動的總體預期恢復，有利於水力壓裂行業的持續增長。Spears&Associates預計，從2016年第四季度到2018年第四季度，美國對HHP的需求將增長超過112%。因此，我們預計對我們的壓力抽水服務的需求將擴大，包括我們的水力壓裂和酸化服務的需求。

隨着鑽井和完井活動的增加，預計對我們壓力控制服務的需求將增加，並受益於石油和天然氣井生產平均年齡的增加。我們相信，非常規井的維護將驅動對我們的需求 鑽機輔助冷氣，氮氣和液體抽油機。

我們所服務的市場和油田 服務市場的總體特徵是支離破碎，由大量為這些市場服務的小型獨立經營者組成。我們相信，我們的相對規模是一個區別，因為我們是領先的獨立供應商 定向鑽井和壓力控制服務，並在我們的壓力泵和電纜服務都有很大的規模。

我們很好地定位於我們正在觀察到的每一個服務項目的持續復甦，所有這些都已經從2016年的低點實現了價格的改善。

雖然我們相信這些趨勢會對我們有利，但我們的市場可能會受到我們無法控制的行業環境的不利影響。以 為例，石油價格從2014年的高水平全面下降到2016年的低水平，以及當前油價可持續性方面的不確定性，對我們的服務需求和我們能夠收取的費率產生了重大影響，並可能繼續產生重大影響。此外，惡劣的天氣狀況會影響我們客户的鑽井和完井活動。在大雪、強風、冰雹或降雨期間，我們的供應商的後勤能力可能會被推遲，或者我們可能無法在不同地點之間移動我們的設備，從而削弱我們提供服務和創造收入的能力。例如，惡劣的天氣，包括凍結温度和大風，影響了2018年第一季度我們可獲得的創收時間。

在需求持續增長的推動下，該行業在物流、供應商服務質量和第三方供應鏈各方面的交貨時間方面繼續面臨壓力。我們正在積極地管理整個行業所面臨的這些暫時性問題，以限制對我們的客户和 業務的影響。此外，勞動力市場的持續緊縮可能導致更高的工資率，以及增加招聘、僱用、入職和培訓費用。

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業務結果

下表提供了所述期間的選定操作數據。

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調整後的EBITDA

調整後的EBITDA是一種補充非公認會計原則由管理層和財務報表的外部用户，如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構使用的財務計量。

調整後的EBITDA不是GAAP確定的 淨收入或現金流量的衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為：淨收入(損失)加所得税、利息支出淨額、折舊和攤銷、減值費用、資產處置淨(收益)/損失、基於股票的 補償、交易費用、品牌更名費用、結算費用、遣散費和設備維護費用。

我們相信，調整後的EBITDA利潤率是有用的，因為它使我們能夠更有效地評估我們的經營業績，並在不考慮我們的融資方式或資本結構的情況下，從一個時期到另一個時期比較我們的業務結果。我們 不包括在計算經調整的EBITDA時列出的項目，因為這些數額可能因公司而異，取決於會計方法和資產的賬面價值、資本結構以及資產被收購的 方法。調整後的EBITDA不應被視為對根據公認會計原則確定的淨收入的替代或更有意義，也不應被視為我們經營業績或流動性的指標。調整後的EBITDA中排除的某些項目 是理解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本和税收結構，以及可折舊資產的歷史成本，任何 都不是調整後的EBITDA的組成部分。我們對調整後的EBITDA的計算可能無法與其他公司的其他類似名稱的計量方法相比較。

下表顯示了非公認會計原則調整後的EBITDA至{Br}的財務計量-截至2018年3月31日和2017年3月31日三個月內最直接可比的公認會計原則財務計量(以千元計):²

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2018年3月31日結束的3個月，而2017年3月31日結束的3個月

收入。下表按業務部門列出所述期間的收入(以 千美元計)。:

2018年3月31日終了的三個月的收入增加了5 580萬美元，即65.3%，從截至2017年3月31日的3個月的8 540萬美元增加到141.3美元。按業務部門分列的收入增加情況如下：

定向鑽進2018年3月31日終了的三個月，營收增長650萬美元(20.9%)，至3760萬美元，而截至2017年3月31日的三個月為3，110萬美元。增加的主要原因是使用率增加15.7%，而每日差餉則增加3.9%，達9，434元。在截至2018年3月31日的三個月中，我們的定向鑽探業務部門收入中約有93.0%來自定向鑽井和MWD活動，而2017年3月31日終了的三個月則為94.2%。利用變化和價格變化分別佔定向鑽井收益增長的76.6%和23.4%。

壓力泵 2018年3月31日終了的三個月，營收增長2，690萬美元(101.5%)，至5，340萬美元，而截至2017年3月31日的3個月，收入為2，650萬美元。這一增長主要是由於2017年2月和2017年10月調動了額外的框架息差，在2018年3月31日終了的三個月中，這兩個月分階段增加了62.8%，達到963點。此外，在2018年3月31日終了的三個月裏，我們每個階段的平均收入增加了25.7%，從截至2017年3月31日的3個月的42，138美元增加到了52，972美元，原因是市場條件的改善和工作類型的改變。在截至2018年3月31日的三個月中，我們的壓力抽水業務的收入約有94.6%來自水力壓裂服務，而到2017年3月31日為止的三個月，這一比例為93.2%。

壓力控制2018年3月31日終了的三個月，營收增長950萬美元(51.4%)，至2800萬美元，而截至2017年3月31日的三個月為1850萬美元。這一增加主要是由於在2018年3月31日終了的三個月中，加權平均利用率增加了22.4%，達到31.4%，加權平均日收入增加了55.1%，達到20 246美元。的數目

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目錄

截至2018年3月31日的三個月中，我們創造收入的天數(收入日)總計2638天，而2017年3月31日終了的三個月，這一數字為2418天。壓力控制收益變化的18.2%和81.8%是利用和定價的變化。

電纜2018年3月31日終了的三個月，營收增長了1，300萬美元，增幅為139.8%，至2，230萬美元，而截至2017年3月31日的三個月為930萬美元。增加的主要原因是截至2018年3月31日的三個月內，利用率增加了52.3%，達到39.1%，日收入增加了77.5%，達到13，105美元。在截至2018年3月31日的三個月中，我們的Wireline業務部門收入中約有82.8%來自非常規服務，而在截至2017年3月31日的三個月中，這一比例為68.3%。利用和定價的變化分別佔有線收入變化的24.9%和75.1%。

直接經營費用. 下表按業務部門列出了所述期間的直接業務費用(以千元計):

2018年3月31日終了的三個月的直接業務費用增加了3970萬美元，即59.4%，從截至2017年3月31日的3個月的6 680萬美元增加到106.5美元。直接營運開支增加的原因如下：

定向鑽進截至2018年3月31日的三個月，直接運營費用增加了720萬美元(30.5%)，達到3080萬美元，而截至2017年3月31日的三個月增加了2360萬美元。這一增加主要是由於同一期間鑽機日增加了14.7%，達到3 706個，這反過來又導致收入日增加，導致與人員和設備有關的業務費用增加。

壓力泵2018年3月31日終了的三個月，直接業務費用增加了1 880萬美元，即88.7%，增至4 000萬美元，而截至2017年3月31日的3個月為2 120萬美元。這一增加主要是由於水力 壓裂階段增加62.8%，導致材料、設備和人事費用增加，導致活動增加。

壓力控制截至2018年3月31日的三個月，直接業務費用增加了520萬美元，即33.8%，從2017年3月31日終了的三個月的1540萬美元增加到2060萬美元。這一增加主要是由於市場活動增加，包括加權 平均利用率增加22.4%，收入日增加9.1%，導致與人員、設備和材料有關的費用增加。

電纜截至2018年3月31日的三個月，直接運營費用增加了830萬美元(123.9%)，至1500萬美元，而截至2017年3月31日的三個月為670萬美元。這一增加主要是由於市場活動增加，包括利用增加了52.3%， 人數增加了16%，導致與人員、設備和消耗品有關的費用增加。

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目錄

一般事務和行政費用。SG&A費用是與管理和支持我們的業務相關的費用 。截至2018年3月31日的三個月，這些支出增加了1，220萬美元，即68.9%，從截至2017年3月31日的3個月增加了1，770萬美元。一般費用和行政費用的增加主要是由於股票補償費用990萬美元，因此我們的首次公開募股被確認。此外，2017年的審計費用和外包服務(包括內部控制、税務諮詢和合規)也有助於2018年第一季度的增長。

折舊和攤銷。截至2018年3月31日的三個月，折舊和攤銷減少了50萬美元(4.3%)，從2017年3月31日終了的3個月的1，160萬美元降至1，110萬美元。折舊和攤銷減少的主要原因是仍在使用的全部攤銷商標和充分折舊工具 。

資產處置收益，淨額。2018年3月31日終了三個月的資產處置淨收益為10萬美元，主要歸因於Wireline在設備處置方面的收益，但其他部門的虧損抵消了這一收益，而處置資產的收益為170萬美元，主要歸因於2017年3月31日終了的三個月壓力泵和電纜資產的處置。

利息費用。2018年3月31日終了的三個月，淨利息支出增加了760萬美元(約292.3%)，達到1，020萬美元，而截至2017年3月31日的三個月為260萬美元。利息 費用增加的主要原因是：未攤銷的定期貸款貼現費用530萬美元，加速遞延籌資費用300萬美元，以及由於在2018年第一季度取消了前循環信貸機制(下文界定)和前定期貸款(定義如下)，提前支付費用130萬美元。由於在截至2018年3月31日的三個月內未償債務減少，利息費用減少100萬美元，抵消了增加的數額。

調整後的EBITDA。截至2018年3月31日的三個月調整後的EBITDA從2017年3月31日終了的3個月的400萬美元增加到1，550萬美元，增加了1，150萬美元。經調整的EBITDA按業務部門分列的變化如下：

定向鑽進截至2018年3月31日的三個月，經調整的EBITDA減少110萬美元(29.7%)，至260萬美元，而截至2017年3月31日的三個月為370萬美元。減少的主要原因是直接業務費用增加了30.5%，SG&A費用增加了17.7%，這主要是由於活動水平的增加和主要由於第三方維修週轉時間而導致的汽車租金費用的增加。

壓力泵截至2018年3月31日的三個月，調整後的EBITDA增長了620萬美元，增幅為167.6%，至990萬美元，而截至2017年3月31日的三個月，這一數字為370萬美元。增加的主要原因是業務活動增加導致收入增加101.5%，但由於業務部署更多設備和活動水平增加，直接業務費用增加88.7%和SG&A費用增加52.3%，部分抵消了增加的收入。

壓力控制截至2018年3月31日的三個月內，經調整的EBITDA增加390萬美元，達到360萬美元，而2017年3月31日終了的三個月為(0.3)百萬美元。增加的主要原因是，由於完成和修整活動增加，收入增加了51.4%，但直接業務費用增加了33.8%，人員、材料和間接費用增加，使SG&A費用增加了31.8%。

電纜2018年3月31日終了的三個月，經調整的EBITDA增加了400萬美元，達到260萬美元，而2017年3月31日終了的三個月為(140萬美元)。增加的主要原因是，價格和利用率的提高推動收入增加139.8%，但直接業務費用增加123.9%和使用增加的人員、消耗品和間接費用增加導致的SG&A費用增加17.5%，部分抵消了這一增長。

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流動性與資本資源

我們需要資本來資助正在進行的業務，包括我們現有車隊和設備的維修開支、有機增長倡議、投資和收購。到目前為止，我們的主要流動資金來源是我們的股東提供的資本捐助和在我們以前的循環信貸機制(前循環信貸機制)、 我們以前的4 000萬美元的定期貸款(以前的定期貸款)、新的ABL貸款(如下文所界定的)和業務現金流量下的借款。截至2018年3月31日，我們有1 660萬美元的現金和等價物以及6 140萬美元的 可供使用的新ABL融資機制，從而使流動資金總額達到7 800萬美元。

自2016年以來，隨着商品價格上漲，我們在美國的鑽探和竣工活動增加，我們的業務現金流開始改善，如果鑽井和完井活動繼續增加，我們預計現金流量將繼續改善。不過，我們不能肯定現金流量會繼續改善，或在一段長時間內，我們會有正的營運現金流量。我們的經營現金流對許多變量都很敏感，其中最重要的是使用和盈利能力、記帳和客户收款的時間、向供應商付款、維修和維護費用以及人員，其中任何一項都可能影響我們的可用現金。

我們主要的資本用途是投資提供服務的物業和設備。我們對現金的主要使用是用於替換和增長資本支出，包括購置和投資於財產和設備。我們定期監測潛在的資本來源，包括股本和債務融資，以努力滿足我們計劃的資本支出和流動性要求。我們未來的成功將在很大程度上取決於我們獲得外部資本來源的能力。

下表列出了所述期間的現金流量(以千美元計)如下：

(用於)業務活動提供的現金淨額

2018年3月31日終了的三個月，業務活動提供的淨現金為1 040萬美元，而2017年3月31日終了的3個月用於 業務的淨現金為1 950萬美元。2018年業務現金流量增加的主要原因是，由於2017年的市場狀況，與利用率和定價較低相比，貿易應收款的收集速度加快，業績有所改善。

我們的經營現金流量對許多變數很敏感，其中最重要的 是利用和盈利、記帳和客户收款的時間、向我們的供應商付款、修理和維護費用以及人員，任何這些都可能影響我們的可用現金。

(用於)投資活動提供的現金淨額

截至2018年3月31日的三個月用於投資活動的淨現金為1 140萬美元，而截至2017年3月31日的三個月內， 投資活動提供的現金淨額為2 420萬美元。2018年3月31日終了的三個月，用於投資活動的現金流主要用於我們現有的機隊資本支出，並與2017年收購活動提供的現金相比，激活了我們的第四個框架價差。

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目錄

我們用了1 240萬美元購買設備，在2018年3月31日終了的三個月裏，我們收到了100萬美元作為出售資產的交換，而2017年3月31日終了的三個月，我們用了420萬美元的現金購買設備，並收到了2 840萬美元的資產作為出售 資產的交換。

(用於)籌資活動提供的現金淨額

截至2018年3月31日的三個月，籌資活動提供的淨現金為890萬美元，而2017年3月31日終了的三個月用於 融資活動的現金淨額為600萬美元。融資活動提供的現金淨額主要是我們的首次公開募股結束後收到的淨收入9 050萬美元，由我們的前循環信貸機制和前定期貸款項下的償還款(共計9 230萬美元)抵消。在結清前一筆定期貸款方面，支付了3%的預付款，即約130萬美元。此外，在2018年3月31日終了的三個月內，還支付了130萬美元的國庫券股票，用於支付以股權為基礎的補償金(扣除税款)。

我們的信貸設施

原循環信貸機制

該公司有一個循環信貸設施(原循環信貸貸款機制)，其最高借款額為110.0百萬美元，計劃於2018年9月19日到期。前循環信貸貸款的信貸協議下的所有債務基本上都由公司的所有資產作了擔保。前循環信貸貸款機制的信貸協議載有慣例的限制性契約，要求該公司不得超過或低於兩個關鍵比率，最高貸款與價值比率為70%，最低流動資金為750萬美元。隨着2018年2月13日IPO的結束，我們全額償還並終止了前循環信貸貸款。該公司沒有因終止原循環信貸機制而產生提前終止費用。與未攤銷的遞延費用有關的30萬美元的滅活損失記作利息費用。

前定期貸款

該公司還與一家貸款集團簽訂了一份為期四年、價值4，000萬美元的定期貸款協議，其中包括Archer Well Company Inc.(Archer)和Quintana Capital Group L.P.(Quintana)的一家子公司，該公司計劃於2020年12月19日到期。前一項定期貸款協議載有慣例的限制性契約，要求該公司不得超過或低於兩個關鍵比率，最高貸款與價值比率為77%，最低流動資金為675萬美元。未付本金的利率為年息10.0%，按日計算。在每個季度結束時，所有應計利息和未付利息均以實物形式支付，辦法是將未付的 本金餘額資本化並加起來。與2018年2月13日的首次公開募股(IPO)結束有關，前一筆定期貸款以現金和公司普通股全額結算。在結清前一筆定期貸款方面，支付了3%的預付費用，即約130萬美元。預付費用記作滅活損失，並計入利息費用。該公司還確認未攤銷的貼現費用540萬美元和未攤銷的遞延融資費用170萬美元。

新ABL設施

與2018年2月13日ipo的結束有關，我們簽訂了一項新的基於半擔保資產的循環信貸協議 (新abl貸款機制)，該協議的每一個貸款人方和美國銀行(BankofAmerica，N.A.)作為行政代理和抵押品代理。新ABL貸款機制取代了以前的循環信貸機制，該信貸機制與{Br}新ABL貸款機制的效力一起終止。新的ABL貸款機制提供了一個100.0百萬美元的循環信貸設施，但必須有一個借款基礎。新ABL關閉後，借款能力為7 760萬美元，並立即提取了1 300萬美元。截至2018年3月31日，未償還貸款利率為4.63%。截至2018年3月31日，新ABL融資機制下有1 300萬美元未清。

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目錄

新ABL機制包含各種肯定和消極的契約，包括財務 報告要求和對負債、留置權、兼併、合併、清算和解散、出售資產、股息和其他限制性付款、投資(包括收購)和與關聯公司的交易的限制。閾值或新ABL機制下存在的違約事件。新ABL融資機制規定了對其消極契約的某些豁免，允許公司進行某些限制付款和投資；但必須使新ABL貸款機制下的可用率保持在或超過規定的閾值，並且不存在違約。

New ABL 設施包含1.0比1.0的最低固定費用覆蓋比，在新ABL設施下的可用性低於指定閾值時觸發，並進行測試，直到可用性連續30天超過單獨的指定閾值。

新ABL機制包含此類設施的慣常違約事件，包括但不限於：(I)因借款人未能或任何信貸方未能遵守契約而發生的違約事件(包括在測試財務契約的期間內提及的上述財務契約)；(Ii) 發生變更控制；(Iii)對借款人提起破產或類似程序。或任何信貸方；及(Iv)借款人或任何 擔保人可能有的任何其他重大負債下發生的違約。在違約事件發生和繼續期間，在符合新ABL貸款機制的條款和條件的情況下，放款人將能夠宣佈我們的新ABL貸款機制的任何未清本金餘額( )以及應計利息和未付利息立即到期和應付，並行使其他補救辦法，包括對擔保品的補救，包括對新ABL貸款機制中更具體規定的抵押品的補救。截至2018年3月31日，該公司遵守了債務契約。

資本要求和流動資金來源

在截至2018年3月31日的三個月中，我們的資本支出(不包括收購)分別為約270萬美元、520萬美元、440萬美元和10萬美元，分別用於定向鑽探、壓力泵、壓力控制和Wireline業務部門，總資本支出約為1 070萬美元，主要用於激活我們的第三和第四框架價差以及現有設備的資本支出。

在截至2017年3月31日的三個月內，我們的資本支出(不包括收購)約為210萬美元、120萬美元、90萬美元，以及我們的定向鑽探、壓力泵、壓力控制和Wireline 業務部門的名義金額，總資本支出約為420萬美元，主要用於購買新的鑽井馬達和更換MWD成套設備。

如我們2017年年報中所披露的10-K在2017年12月31日終了的財政年度，我們目前估計，2018年剩餘時間內，我們現有車隊的資本支出和核準的增建能力將從7 500萬美元到8 500萬美元不等，其中包括約2 000萬至2 200萬美元的剩餘費用用於為我們的第四壓力抽油機購買設備，約1 400萬美元至1 700萬美元用於投資大直徑的連續油管機組，其餘的 用於維修和其他資本支出。我們期望通過手頭現金、我們的業務產生的現金以及在我們的新ABL貸款機制下的借款來為這些支出提供資金。

我們相信，首次公開募股的收益、我們的經營現金流和我們在新ABL貸款機制下的可用借款將足以為我們今後12個月的業務提供資金。自2016年以來，隨着商品價格的上漲，美國的鑽探和完井活動有所增加，因此，我們的業務現金流已開始改善，如果鑽井和完井活動繼續增加，我們預計現金流量將繼續改善。然而，我們的業務現金流量對許多變量很敏感，其中最重要的變量是利用和盈利能力、記帳和客户 收款的時間、向我們的供應商付款、維修和維護費用以及人員，任何這些都可能影響我們的可用現金。我們的業務將需要大量額外的資本支出，不能保證 業務和其他資本資源將提供足夠的現金，以維持計劃的或今後的資本支出水平，並作出預期的分配。此外，我們沒有2018年具體的資本支出購置預算(br}。

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目錄

由於無法準確預測收購的時間和規模。如果我們進行了一次或多項收購，所需資本數額大於當時可用於收購的 ，則可以要求我們降低資本支出或分配的預期水平和/或尋求更多的資本。如果我們為此或其他原因尋求額外資本，我們可以通過在我們的新ABL貸款機制下借款、合資夥伴關係、資產出售、提供債務和股票證券或其他手段。我們不能保證這筆額外的資本將以可接受的條件或完全可接受的條件獲得。如果我們不能獲得我們所需要的資金，我們可能無法完成可能對我們有利的收購，也無法為開展業務所需的資本支出提供資金。

失衡薄板佈置

我們沒有失衡條例第303(A)(4)(Ii)項所界定的單張安排S-K， as of March 31, 2018.

關鍵會計政策

除了我們採用ASC 606所產生的會計影響外，截至2018年3月31日，我們的精簡合併財務報表附註2和14討論了ASC 606的會計影響，除此之外，我們以前在“年度報告”第二部分第7項中披露的重要會計政策沒有發生重大變化。10-K截至2017年12月31日的財政年度，2018年3月30日提交給美國證交會。

最近的會計公告

關於最近發佈的會計公告的討論，請參見我們的合併財務報表附註2。

我們提供的石油和天然氣服務的需求、定價和條件在很大程度上取決於美國石油和天然氣工業的活動水平。工業狀況受到許多我們無法控制的因素的影響，包括但不限於：石油和天然氣的供求；石油和天然氣未來價格和預期；勘探、開發、生產和輸送石油和天然氣的成本；目前產量下降的預期速度；新石油和天然氣儲量的發現率；可用管道和其他運輸能力；氣候條件；國內和世界經濟狀況；產油各國；環境條例；影響能源消費的技術進步；替代燃料的價格和可得性；石油和天然氣生產商籌集股本、資本和債務融資的能力；以及石油和天然氣生產國之間的合併和剝離活動。

美國石油和天然氣行業的活動水平是不穩定的。石油和天然氣生產活動的預期趨勢可能不會繼續下去，對我們的服務的需求也可能不反映該行業的活動水平。任何長時間大幅度降低石油和天然氣價格，都可能影響石油和天然氣的生產水平，從而影響對我們服務的需求。石油和天然氣價格或美國活動水平的大幅下降，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。自2016年5月以來，我們的服務需求持續改善，因為我們的行業從2014年底開始經歷了大幅下滑。我們在活動水平和利潤率表現上的改善是基於我們在四個業務部門中的相對規模和強大的定位。如果石油和天然氣價格再次下跌，對我們提供的服務的需求可能會受到負面影響。

通貨膨脹率

近年來，美國的通貨膨脹率相對較低，分別在截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月內沒有對我們的業務結果產生實質性影響。雖然最近幾年通貨膨脹的影響不大，但它仍然是美國經濟的一個因素，而且隨着石油和天然氣價格的上漲增加了我們作業地區的鑽探活動，而我們的服務所需的其他設備、材料和供應品的增加，我們往往會受到油田服務和設備成本的通貨膨脹壓力。

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目錄

利率風險

截至2018年3月31日，我們的現金和現金等價物餘額為1，660萬美元。我們不為交易或投機目的而進行投資。我們不相信這些投資的公允價值因利率的變化而有任何重大的變化。然而，利率下降將減少未來現金等值投資的收入。

截至2018年3月31日，我們在新ABL貸款機制下有1 300萬美元未償還，新ABL貸款的加權平均 利率約為4.63%。根據該公司截至2018年3月31日的債務結構，利率增減1%將使利息支出 每年增加或減少約10萬美元。我們目前沒有對衝我們的利率敞口。

對披露控制和 程序的評估。該公司的披露控制和程序旨在提供合理的保證，即公司在根據“外匯法”提交的報告中要求披露的信息是累積的，並酌情通知其管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定，並在證券交易委員會規則和表格規定的時間 期限內記錄、處理、彙總和報告。按照規則的要求13a-15(b)根據“外匯法”，公司管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司披露控制和程序(如規則所界定的)的有效性13a-15(e)和15d-15(e)根據“交換法”)，截至2018年3月31日。根據這一評估，該公司的首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至2018年3月31日，公司的披露控制和程序沒有生效，原因是2017年12月31日確定的對財務報告的內部控制嚴重薄弱，如下所述，2018年3月31日仍存在披露控制和程序。

儘管存在重大弱點，但基於若干因素，包括努力糾正下文討論的財務報告內部控制方面的重大弱點，我們認為，本季度報告中的綜合財務報表在所有重大方面都相當地反映了我們的財務狀況、業務結果和現金流量，這些財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則提出的。

財務報告內部控制的變化。截至2017年12月31日和2016年12月31日，我們和我們的獨立註冊公共會計師事務所發現了我們在財務報告方面的內部控制方面的重大缺陷。重大弱點是對財務報告的內部控制方面的缺陷，或各種缺陷的組合，因此有一種合理的可能性，即我們的年度或中期財務報表的重大錯報將無法及時防止或發現。為了便利公司帳簿的持續維護和期末結賬，在某些QES 實體，不阻止某些個人在未對日記賬進行適當監測或人工核準的情況下，同時啟動和記錄(創建和張貼)記賬分錄。此外，在 某些QES實體會計系統中，管理人員可以在不進行監視的情況下訪問和使用超級用户帳户，這賦予了用户重要的衝突能力，並且不允許跟蹤 用户的活動。因此，個人有能力記錄和/或更改公司總分類賬中的分錄，而無需適當審查，從而有可能對財務 報表進行重大錯報。

我們正在執行旨在改進我們對財務報告的內部控制和糾正導致重大弱點的控制缺陷的措施，包括積極尋求徵聘更多的財務和會計人員，以及評價和正式確定我們各業務單位財務和會計人員的作用和責任。我們不能保證這些行動將彌補內部控制方面的這一缺陷，也不能保證今後不會發現我們在財務報告方面的其他重大弱點或內部控制方面的重大缺陷。此外，重大弱點可能導致我們的財務報表或披露出現錯報，從而導致對我們年度或中期合併財務報表的重大錯報，而這些報表是無法防止或發現的。除本報告所述外，我們對財務報告的內部控制(如規則所定義的)沒有任何變化。13a-15(f)和15(d)-15(f)在截至2018年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制受到了重大影響，或相當可能會對財務報告產生重大影響。

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目錄

第二部分

由於我們的業務性質，我們不時涉及其他日常訴訟，或與我們的業務活動有關的糾紛或申索，包括工人補償申索及與僱傭有關的糾紛。我們的管理層認為，如果對我們作出不利決定，未決的訴訟、爭端或索賠都不會對我們的財務狀況、現金流量或業務結果產生重大不利影響。

我們在2017年年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。關於可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的已知重大因素的詳細討論，請參閲我們2017年年度報告的第一部分，第1A項風險因素。我們目前所不知道或我們認為不重要的額外風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。

該公司沒有未經登記出售股票證券，這在目前的報告中是沒有的。8-K.

不適用。

不適用。

經修訂及重訂的法團證書

在2018年5月10日，我們提交了一份更正證書，對我們修改和重新註冊的公司證書進行了修改，以刪除31.669363-for-one反向股票分割語言，相反，這是根據與我們的重組交易相關的合併協議實施的。此更正 不改變公司的股份數目及其權利，如我們在表格上的登記聲明所述S-1以及與我們2018年2月首次公開募股有關的招股説明書。

首席會計官

自2018年5月7日起，現年51歲的傑弗裏·C·斯坦福(GeoffreyC.Stanford)接受了該公司首席會計官的職位。Stanford 先生將於2018年5月21日開始擔任公司首席會計官(開始日期)，並在公司向證券和 交易所委員會提交文件時擔任該公司的首席會計官。在開始日期之前，斯坦福先生自2016年7月起擔任Amedysis公司會計副總裁，2012年12月至2016年7月擔任Willbros集團公司副總裁和首席會計官。斯坦福先生是一名註冊會計師，擁有杜蘭大學工商管理碩士學位和路易斯安那州立大學會計學學士學位。

斯坦福先生與任何其他人之間沒有任何安排或諒解，根據這些安排或諒解，他被選為首席會計幹事。斯坦福先生與公司的任何董事或行政官員之間也沒有家庭關係，而且他在根據“公約”第404(A)項要求披露的任何交易中沒有直接或間接的實質性利益。條例S-K.斯坦福先生和該公司沒有簽訂任何重要合同、計劃或安排，在每一種情況下都沒有向 先生提供補償金或獎勵，因為他被任命為首席會計官。

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公司副總裁兼公司財務總監Gbolade Odenye自2018年2月公司首次公開募股以來一直擔任公司的首席會計官，他將繼續擔任首席會計官，直到開始之日為止，此後將繼續擔任公司副總裁和公司 主計長。

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簽名

根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署這份報告，並經正式授權。