424B3

本招股説明書描述了公民公司。股票投資計劃，現有的和新的投資者可以購買和持有我們的A類普通股的股份。我們期望根據該計劃提供並出售至多3000萬股我們的A類普通股。該計劃是由計算機共享信託公司，N.A.，一個獨立於我們的代理。根據該計劃，管理員在公開市場上購買我們A類普通股的股份，供計劃參與者以收益登記計劃的參與者的帳户使用。我們不發行任何股票計劃參與者與計劃，我們沒有收到任何收益從購買A類普通股根據計劃。

我們的A類普通股在紐約證券交易所進行交易，交易代碼為CIA。4月26日，我們A類普通股的收盤價為每股7.82美元。

投資我們的A類普通股涉及高度的風險。你應該仔細考慮第6頁開始的危險因素。

我們贊助該計劃，計劃管理員負責管理該計劃。以參與者名義持有的證券計劃賬户不受1970“證券投資者保護法案”的保護。你必須根據自己的判斷和研究，對參與計劃作出獨立的投資決策。

證券交易委員會和任何州證券委員會均未批准或不批准本證券或已決定本招股説明書是否適當或準確。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

計劃賬户不是儲蓄賬户、存款賬户或銀行的義務。因此，計劃帳户沒有由FDIC、SIPC或任何其他政府機構投保，因而可能失去價值。您的計劃賬户沒有銀行擔保，您的賬户中也沒有證券。

您應該僅依賴於本招股説明書中包含的信息，或以引用方式合併的信息。我們沒有授權任何人向您提供與本招股説明書中所包含的或以參考方式合併的不同的信息。我們提議根據該計劃出售 A類普通股的股份，只在允許出售的地區出售。本招股章程所載或以參考方式納入的資料，只在本招股章程的日期，不論本招股章程的交付時間或股份的任何出售時間，均屬準確。

本招股説明書的日期為2018年4月30日。


公民信息			1
計劃摘要			1
前瞻性陳述			5
危險因素			6
計劃的條款及條件			21
收益的使用			26
須予註冊的證券的描述			26
指定專家和律師			27
轉讓代理人和登記員			28
在那裏你可以找到更多的信息			28
以提述方式成立為法團			28
附錄A修正後的公民股票投資計劃			A-1
附錄B交易、服務和交易費用表			B-1

公民公司(公民保險公司)是一家在科羅拉多州註冊的保險控股公司，自1969以來在美國為個人提供人壽保險需要，自1975以來在國際上服務。通過我們的保險子公司，我們奉行在利基市場上提供傳統保險產品的戰略，在這些市場上，我們相信我們能夠取得競爭優勢。截至12月31日，我們擁有約16億美元的資產和大約45億美元的保險。我們的核心保險業務包括：

以美元計價的普通人壽保險和養老保險主要通過獨立的營銷顧問出售給主要位於拉丁美洲和環太平洋地區的外國居民；

通過獨立的營銷顧問，向集中在美國中西部、西部山區和美國南部的中等收入家庭提供普通的全人壽保險；

最後費用和有限責任財產政策的中低收入家庭在路易斯安那州，密西西比州和阿肯色州通過僱員和獨立代理人在我們的家庭服務分銷渠道和殯儀館。

我們的主要執行辦公室位於德克薩斯州奧斯汀市奧斯丁二樓，埃斯佩蘭扎十字路口2900號，電話號碼為(512)。837-7100.我們的網站可查閲：http：//www.nationensinc.com。本招股章程所載或可透過本公司網站查閲的資料，並非旨在構成本招股章程的一部分，亦不應視為本招股章程的一部分。

計劃摘要

以下是我們股票投資計劃的總結，包括該計劃的所有重要條款。但是，它可能省略對 you可能重要的某些信息。我們已在本招股説明書中包括一份完整的計劃副本，作為附錄A。

您應該仔細閲讀這份招股説明書，以瞭解更多關於計劃的信息。你必須根據你自己的判斷和研究，做出任何關於你參與計劃的投資決定。你的參與完全是自願的，你可以隨時終止你的參與。您應該保存此招股説明書和所有帳户報表，以供日後參考。如果您對該計劃有任何疑問，請與計劃管理員聯繫，如下所示。

我們沒有授權任何員工或獨立顧問回答問題或回答非部長關於計劃的調查。您必須與計劃管理員聯繫。

目的

該計劃的目的是提供一種方便和經濟的手段：

對新投資者進行A類普通股的初始投資；

為現有投資者增購我們甲級普通股的股份；

使實際受益所有人在我們的記錄上以他們的名義登記A類普通股。這與在代表投資者持有股票的經紀人的街道名稱中登記股票的做法形成了鮮明的對照；

如果投保人要求在我們的保單上獲得現金紅利，則由我們的子公司在計劃中持有並自動投資於A類普通股的股票。

如果你住在美國以外的地方，你應該首先確定是否有任何法律或政府法規禁止你參與這個計劃。我們保留終止任何股東參與的權利，並有權拒絕任何個人參加計劃，如果我們認為在任何美國或外國法律或法規下只有我們的酌處權。

我們的保險單的所有者可以選擇獲得保單福利，包括紅利，通過計劃自動投資於A類普通股。同樣，我們的員工可以選擇參加計劃，獨立顧問可以通過他們與公司的獨立顧問合同，選擇通過該計劃自動將其收益的一部分投資於A類普通股。

已持有我們A類普通股股份的人和非股東可以報名參加計劃。新投資者(非股東)必須進行至少250美元的初始投資(但不超過12萬美元)。初始投資可以通過支票或一次網上銀行借記，或授權至少連續十(10)個月扣減至少25美元從您的美國銀行帳户。檢查應支付給：Computershare ceconents，Inc.。然而，這一最低投資要求不適用於擁有我們的保險單之一的人、我們A類普通股的註冊持有者或通過分配保險單福利或佣金進行初步投資的我方營銷部隊成員。

現有的A類普通股股東和新投資者都可以通過因特網加入該計劃，方法是訪問www.ComputerShare.com並按照所提供的指示，或填寫一份註冊表格並將其返回給計劃管理員。

若要收到此招股説明書的計劃註冊表格或附加副本，只需與計劃管理員聯繫，如下所示。

選購現金

你可以在任何一個日曆年內以最少25元的投資購買額外股份，但不得超過12萬元。您可以通過支票支付可選現金投資，一次網上銀行借記，或按月定期借記預先授權從你的美國銀行賬户中扣除。

全部投入資金

在扣除任何適用的服務和交易費用後，計劃管理員通過在公開市場購買股票，將支付給我們A類普通股的資金全部投資到我們的A類普通股中。購買價格是在任何投資日期購買的所有股票的加權平均價格。從您登記計劃的時間或向計劃管理人支付資金的時間到計劃管理人根據計劃為您的帳户購買A類普通股股票的時間之間可能會出現延遲。直到本招股説明書成為其中一部分的註冊報表為止。被證券交易委員會宣佈有效，計劃管理員不得為您購買任何股票，即使您已登記該計劃，向計劃管理人支付款項，或選擇通過該計劃將您的保險單福利或員工收益自動投資於A類普通股。因此，是A類普通股股票的實際支付價格。計劃管理員根據計劃為您的帳户購買的，可能高於或低於計劃中您登記的日期、您向計劃管理員付款的日期或我們根據您在計劃中的註冊情況保留您的保險單福利或收入的公平市價。

作為計劃參與者，您可以將您的A類普通股證書存入您的計劃帳户以保存。您所存的股份將以記帳形式記入您的計劃帳户.在計劃下持有入賬形式的股票的好處是防止證書丟失、盜竊或損壞。當登記在計劃中或以後任何時候，現有的股東可以存放股票憑證以保證安全。

在任何時間出售、提取或轉讓股份

你可以出售或提取任何A類普通股記入你的帳户，包括任何存入計劃的股份。此外，您還可以通過與計劃管理員聯繫，將轉讓或贈送給我們A級普通股的其他成員。

交易和收費表設置 FORTH事務類型、最低/最高投資以及服務和交易費用

作為附錄B附在本招股説明書上的是一個表格( 對應交易和費用表)，其中列出了交易類型、最低和最高允許投資以及服務和交易費用，包括與各自交易類型相關聯的任何經紀佣金(此類費用和佣金、交易費用) 。我們保留修改計劃和更改交易費用金額和類型的權利。

A類普通股持有人的權利

在通過該計劃購買股票時，您將擁有作為我們A級普通股持有人的所有權利，如我們的公司章程(br}和章程以及科羅拉多州管理商業公司的法律所規定的那樣。根據我們的公司章程，發行了兩類普通股A類普通股和B類普通股的股份，它們的股票已發行完畢。截至2018年4月25日，我們發行和發行的A類普通股有49，080，114股，沒有票面價值，還有1，001，714股B類普通股，沒有票面價值，已發行和流通。

我們的A類普通股和B類普通股的表決權在所有方面都是平等的，但我們的董事的選舉除外。B類普通股的持有者有選舉我們董事會成員簡單多數的排他性權利，A類普通股的持有者有選舉剩餘的董事的專屬權利。董事選舉不允許累積投票權。A類和B類普通股的所有流通股的多數票，作為一個類別分別表決，將需要批准特別的公司交易，例如我們與另一家公司的合併或實質上出售我們所有的資產。對於其他類型的行動，必須在會議上以股東法定人數的多數票，親自代表或由代理代表。

到目前為止，我們還沒有宣佈或支付任何普通股的現金紅利，我們目前也沒有這樣做的計劃。但是，如果我們宣佈現金紅利，A類普通股的每股股息將被要求是B類普通股每股現金股息的兩倍。

我們的股東無權優先購買與我們發行股票有關的股票。

股東資料與表決權

我們將向您發送或轉交所有適用的委託書招標材料、其他股東材料或同意書材料。你有權行使所有尊重你的股份的表決權。您可以親自或通過代理投票給您的任何全部或部分股份，您是該股份的記錄保持者。你的委託書卡應包括你的全部或部分股份，你是記錄保持者。除非你投票，否則你的股份不得投票。但是，除非您書面通知我們，您選擇保留計劃管理員的授權，否則根據該計劃的條款，計劃管理員將被視為擁有書面授權，可以親自或通過代理出席公司股東年度或特別會議，併為確定法定人數的唯一目的而在會議上提交未投票的股份。

本招股説明書所載的某些陳述並非歷史事實，構成聯邦證券法所指的前瞻性陳述，包括(但不限於)本文件中明確指明為前瞻性陳述的陳述，其中許多陳述也含有風險因素，此外，公司未來提交證券交易委員會的文件、新聞稿以及口頭和書面陳述中的某些陳述也含有風險因素。美國或經本公司批准，這些不是歷史事實的陳述，構成前瞻性的陳述。前瞻性報表的例子包括但不限於：(I)對收入、收入或虧損、每股收益或虧損、付款或拒付關於股息、資本結構和其他財務項目，(2)管理層或董事會關於我們的計劃和目標的報表，包括與產品或服務有關的報表，(3)未來經濟業績報表和 (4)這些報表所依據的假設的表述。諸如相信、預期、假設、估計、估計、計劃、項目和其他財務項目等詞；(2)管理層或董事會關於我們的計劃和目標的報表，包括與產品或服務有關的報表；(3)未來經濟業績報表和 (4)報表。這些詞的目的是確定前瞻性的報表，但不是識別這類報表的排他性手段。

前瞻性報表受到已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與前瞻性報表設想的結果大不相同。可能導致公司未來業績與預期結果大不相同的因素包括，但不限於：

修改影響我國業務的外國保險法的適用、解釋或執行，其大部分收入來自外國居民；

由於我們的保險單的一部分不符合“國內收入法典”第7702節的規定，某些年金合同不符合“國税法”第7702條的規定而保留的金額可能發生變化，某些年金合同不符合“國税法”第7702條的規定72(S)“國內收入法”，以及我們與國税局為解決這些問題而擬達成的最後協議的預計時間；

預期我們的國際業務將轉變為以百慕大為基地的新實體，我們的國際業務將由百慕大貨幣管理局進行監管，並可能因這些變化而使投保人的行為發生變化；

外國和美國總體經濟、市場和政治條件的變化，包括金融市場和利率的表現；

消費者行為或監管監督的變化，可能影響公司銷售其產品和保留業務的能力；

公司新產品的及時開發和接受，以及現有和潛在客户對這些產品和服務的總體價值的感知；

當前死亡率、發病率、持久性和利率相對於公司產品定價預期金額的經驗波動；

投資組合的表現，這可能會受到利率的變化、我們可能持有債務證券的發行人的不利發展和評級以及其他不利的宏觀經濟事件的不利影響；

可能涉及的訴訟結果；

與延遲收購成本和我們可能收購的任何企業的價值有關的假設的變化；

可能影響公司產品或服務成本或需求的監管、會計或税收變動；

我們通過我們的互聯網網站(http：//www.ciciensinc.com)免費提供我們的年度表格報告(http：//www.nationensinc.com)。10-K,季度報表10-Q,目前關於表格的報告8-K,根據1934“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交的報告、新聞稿以及(如適用的話)對這些報告的修正，在我們向證券交易委員會以電子方式提交此類報告或向其提供此類報告後，儘快在合理可行的範圍內儘快提交。我們不包括我們網站上的任何信息，作為本招股説明書的一部分或將其納入本招股説明書。

危險因素

在我們公司投資涉及到一定的風險。下面列出我們公司的某些風險。讀者應仔細審查這些風險，以及本報告所載的其他信息。我們在本報告中所描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。額外的風險和不確定因素，我們目前不知道，或我們目前認為不是實質性的，也可能對我們的業務產生不利影響。本報告討論的任何風險，或目前未知或不重要的風險，如果實際發生，都可能對我們的業務、經營結果、前景或財務狀況造成重大不利影響。在下面的風險因素中，指的是在美國GAAP合併財務報表基礎上的公民公司及其子公司。在公司手續上，我們作為單獨和不同的實體經營我們的子公司。.

與我們業務有關的風險

我們的銷售大部分來自外國居民，並受到與政治不穩定、貨幣管制法和外國保險法有關的風險的影響。在這些外國市場上銷售的重大損失可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。

我們的直接保險費大部分來自外國，主要是拉丁美洲和環太平洋國家，大約佔2017的73%。這些銷售是通過設在這些外國的獨立顧問公司進行的。其中許多國家都有政治不穩定的歷史，包括政權更迭、政治起義、貨幣波動和反民主或反美政策。這些國家的政治不穩定有可能對生活在這些國家的人民購買我們的保險單的能力或通過我們的獨立顧問或其他方式出售我們在這些國家的保單的能力產生重大的不利影響。我們公司未來的銷售和財務業績取決於避免在收到美國境外居民的保險申請和保險費以及向其簽發保險單方面受到重大的監管限制。

外匯管制法或其他外匯限制在外國可能會對我們的收入產生重大的不利影響，因為對我們的受保人居住的國家以外的資產轉移實行限制。在某些國家，從某些國家轉移資金或將貨幣兑換成美元的困難可能妨礙我們在這些國家的被保險人購買或支付保險金。我們不能保證不會施加這種限制，而且如果確實發生這種限制，我們的收入、業務結果和財政狀況也不會受到重大的不利影響。

我們還面臨着在向外國居民出售保單時適用外國法律的風險。一般來説，我們提供保險產品的所有國外國家都需要許可證或其他權威機構才能在該國經營保險業務。其中一些國家還要求地方管理當局批准向該國居民出售的任何保險產品的條款。我們從未尋求在任何外國做生意的資格，也從未向外國居民提交我們發給外國居民的保險單，以供任何外國或國內保險監管機構批准。傳統上，我們尋求解決與外國法律可能適用於我們在國外市場的保險有關的風險，除其他外，除其他外，不將我們在外國的任何辦事處或資產設在國外，只通過獨立的顧問而不是我們自己的僱員出售保單，要求所有保險申請必須提交給我們在美國的辦事處，並只在美國辦事處接受。我們只能用美元向我們支付保險金。我們依靠我們的獨立顧問遵守適用於他們的法律，在各自的國家推銷我們的保險產品。

我們已對外國法律可能適用於我們在外國銷售保險單的風險進行了全面的遵守審查。外國法律對我國保險在國外銷售的適用情況因國而異。沒有統一的條例，某些條例不明確，也沒有處理類似於我們的情況的法律先例。我們的合規審查確認了以前披露的與我國現行業務模式相關的外國保險法風險，至少在某些外國是如此。外國政府有可能根據其現行法律確定其居民不得向我們購買人壽保險，除非我們具備在該國經商的資格，或除非我們的居民購買的保單事先得到其保險監管機構的批准。還有一種風險是，外國監管機構可能會更加積極地執行任何被認為違反其法律的行為，並尋求處以罰款、刑事處罰和/或命令我們停止在這個管轄範圍內的銷售。如果一個外國認為我們在該國銷售的保單要求我們有資格在該國做生意，或將我們的政策提交該國的監管機構批准，我們將無法或將得出結論認為我們應遵守這些要求。因此，在遵守其法律規定的情況下，或外國為更積極地執行這些法律而採取的任何行動，都可能對我們在該國推銷政策的能力產生重大不利影響，進而對我們的業務結果和財務狀況產生重大不利影響。我們正在一個或多個法域探索替代現有業務模式的方法，包括退出特定市場。

由於外國管制當局的行動或其他原因，對向外國居民推銷和銷售我們的政策造成任何干擾，都可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大的不利影響。

如果實際發生的負債不同，或者如果我們對這些負債的估計改變，則我們的經營結果和財務狀況可能會受到影響，這與我們為不遵守“國內收入法典”第7702條規定的部分人壽保險保單以及某些年金合同未能符合“國內收入法典”第72(S)條規定的規定而保留的數額有關。

我們先前宣佈，我們確定，我們的附屬保險公司簽發的部分壽險和年金保險單不符合1986國税法第7702條和第72(S)條規定的美國聯邦所得税優惠待遇。我們可能會因未能預扣税或對國税局信息申報表和受款人聲明的税務報告而對國税局負責。我們已經分析了我們對國税局的潛在賠償責任，以及我們可能承擔的其他補救費用(即

符合國税局的要求)以前簽發的某些國內人壽保險和年金保險單，並處理任何漏報和扣繳發給下列保險單的問題。非美國。公民，並已建立了一個最理想的估計儲備1，230萬美元，扣除税收，截至12月31日，2017可能的負債和支出。財政估計相對於這一問題的概率加權範圍是590萬美元至4820萬美元，扣除税後。這一估計範圍包括預計向國税局支付的隧道費和費用，以及對目前持有國税局的人的估計增加的付款義務。不符合國內人壽保險預計將由這些政策的補救產生。我們的負債和開支數額取決於一些不確定因素，包括我們可能需要向國税局支付的以前的税年數，我們需要補救的國內人壽保險保單的數目，以及適用於計算隧道費的方法。不符合政策以及我們需要外部顧問提供的時間和資源，這些顧問正在幫助我們解決這些問題。鑑於可能的結果範圍和在確定估計數時假定的重要變數，實際發生的數額可能超過我們的儲備金，也可能超過我們估計的負債和開支範圍的上限。如果保留的數額不足以支付我們的實際負債和開支，或如果我們對這些負債和費用的估計今後發生變化，我們的財務狀況和業務結果可能會受到重大的不利影響。

2017年月17日，我們提交了一份與美國國税局簽訂協議的要約，涉及中國國際協力事業團和中國人壽保險公司的國內壽險業務。最後協議中計算和列出的亞洲國際協力事業團和CNLIC國內人壽保險業務的隧道費分別為124 000美元和4 000美元。

我們期望在2018提交與國税局達成的關於蘇人解保險公司和MGLIC人壽保險業務、亞洲國際協力事業團和我們的年金業務的協議。

新的亞洲國際協力事業團人壽有限公司。(百慕大)將受到百慕大貨幣管理局廣泛的政府管制，這是該公司的一項新的管理制度。BMA的監管可能會發生變化，並可能增加我們的業務成本，限制我們業務的進行，並對我們的業務、流動性和財務狀況的結果產生負面影響。

40多年來，該公司的人壽保險子公司在美國一直由其所在州的州保險部門監管。在2018，亞洲國際協力事業部人壽有限公司將在我們經營業務的地區受到英國金融管理局的廣泛監管和監督，包括全球保險條例、税收、金融服務、隱私、反洗錢、銀行保密、反腐敗和外國資產管制法。百慕大保險公司條例一般旨在保護投保人的利益，而對受管制保險公司的股東的保護則要小得多，為此目的，百慕大保險管理局擁有廣泛的權力來管制亞洲國際協力事業團的業務活動、強制規定資本和盈餘要求、規範貿易和索賠做法，並要求強有力的企業風險管理和公司治理活動。本公司沒有在國外經營的經驗，在BMA的監管方面經驗有限。

我們的業務面臨金融、流動性和資本市場風險。

作為一家投資風險很大的保險控股公司，我們在經營過程中面臨着重大的金融和資本市場風險。由於近幾年的低利率環境，我們在固定收益組合上經歷了顯著的看漲活動，與往年相比，我們的投資收益下降了。過去幾年，由於信貸相關的市場下跌和股票市場波動，我們還記錄了其他非暫時性的減值。

如果具有成熟的保單的投保人選擇接受比預期更高的一次總付分配，我們就面臨潛在的流動性風險。我們的終身和養老產品為投保人提供了選擇，一旦保單成熟。投保人可以選擇接受一次付清的賠款，或者將這筆錢存入公司的利息中。該公司有大量捐贈產品，約佔總有效金額的45.9%，歷史上銷售的舊合同將在未來幾年內開始到期，投保人的選舉行為不得而知。如果投保人選擇一次總付分配，該公司可能會在多年的高到期期內面臨流動性風險。要滿足這些分配要求，公司必須在不合適的時候出售證券，以支付投保人的提款。或者，如果投保人將錢存入公司的利息，如果產品擔保利率高於我們可以從投資中獲得的當前市場利率，我們的盈利能力就會受到負面影響。

我們的債務證券投資組合中有很大一部分將在今後七年內到期，可以更快地被稱為，因為由於利率環境下降，我們從2009開始受到重大的呼叫活動的影響，我們再投資於較短的期限，而這些期限現在正在接近到期。我們將需要在當前利率環境中對這些到期基金進行再投資。我們的盈利能力可能會受到負面影響，取決於市場利率時的再投資。這可能會導致我們的保單負債抵免率和我們的投資收入比率之間的差額減少。這也可能對我們的流動性產生負面影響。

市場利率的變化可能會嚴重影響我們的盈利能力。

我們的一些產品，主要是傳統的全人壽保險和年金乘搭者，使我們面臨這樣的風險：利率的變化將減少我們的平均息差，或者我們根據合同向投保人支付的金額與我們為支持合同義務而進行的投資所能賺取的回報率之間的差額。我們的利差是我們淨收入的一個組成部分。

如果利率下降或維持在低水平，我們可能被迫將到期、預付、出售或以較低收益率調用的投資收益進行再投資，從而降低我們的投資利潤率。我們的固定收益債券投資組合面臨利率風險，因為投資組合中約有55%是可贖回的。降低我們的利息抵免率可以幫助抵消我們某些產品的投資利潤率下降。然而，我們的能力。降低這些利率可能受到競爭或合同保證的最低利率的限制，而且可能與資產收益率變化的時間或幅度不匹配。

利率的提高將減少我們的投資組合的未實現淨收益頭寸，並可能使我們面臨去中介風險。去中介風險是指在從低利率期向高利率、高利率期的轉變過程中，投保人可能會放棄保單或提前提取以增加收益，要求我們以未變現虧損頭寸(即市值減去投資的賬面價值)清算投資的風險。以下兩個風險因素將進一步討論此風險。

我們的投資組合受到各種風險的影響，這些風險可能導致實際的投資損失。特別是，固定期限的公允價值減少可能會大大降低我們投資的價值，因此，我們的財務狀況可能會受到影響。

我們在投資組合中受到信用風險的影響。第三方拖欠或履行其在這些證券項下的義務，會減少我們的投資收入，實現投資收益，或導致投資損失的確認。我們的投資價值可能受到利率上升、我們投資組合中債券評級下降以及其他因素的重大不利影響，這些因素可能導致承認非暫時的損害。這些事件中的每一個都可能導致我們減少投資組合的賬面價值。

特別是在2017年月31，固定的期限是12.086億美元，佔我們投資總額13.361億美元的92.5%。固定期限的公允價值和相關的投資收入取決於一般的經濟和市場條件。這些投資的公平值一般與利率波動成反比關係，而我們實現的淨投資收益一般會隨着市場利率的變化而增加或減少。此外，由於利率波動，帶有提前還款風險的投資的實際淨投資收入和/或現金流量，如抵押擔保證券和其他資產支持證券，可能與投資時因利率波動而產生的預期不同。當由於利率下降而導致的現金流動的時間可能早於預期，或由於利率上升而遲於預期時，投資就有提前付款的風險。價值波動的影響影響我們的合併財務報表，因為我們的固定期限的很大一部分被歸類為可供使用出售，公允價值的變化反映在我們的股東權益(累計其他綜合收益或損失)。沒有對負債進行類似的調整，以反映利率的變化。因此，利率波動和經濟狀況可能對我們的股東權益、綜合收入總額和/或現金流量產生不利影響。雖然在2007年12月31日，

大約97.2%的固定期限是投資級，75.2%評級為A或以上，我們所有的固定期限都有信用風險。如果我們固定的期限的任何發行人遭受金融挫折，那麼固定期限的評級可能會被降級(公允價值同時下降)，在最壞的情況下，發行人可能會拖欠其金融債務。如果發行人違約，我們可能已經實現了與證券減值相關的損失。

對我們的投資進行估價和確定投資資產公允價值的下降是否是暫時的，都是基於可能被證明是不正確的估計。

美國公認會計準則要求，當我們的任何投資資產的公允價值下降，並被認為是非暫時性的，我們承認在其他綜合收入或我們的損益表中的損失，根據確定的期間的確定。確定某些投資資產的公允價值，特別是那些不定期交易的資產，需要對現有數據進行評估，並使用假設和估計數。一旦確定一項資產的公允價值低於其賬面價值，我們就必須確定公允價值的下降是否是暫時的，這是基於主觀因素的，涉及各種假設和估計。

在決定市場價值的下降是否是暫時的，還有風險和不確定性.其中包括總的經濟狀況和商業市場的重大變化、某些工業部門的趨勢、利率波動、評級機構的行動、重大會計估計和假設的變化以及立法行動。在抵押貸款和資產支持證券的情況下，基礎抵押品資產的表現有更多的不確定性。如果我們不正確地確定投資證券的公允價值，或認定投資證券價值的下降不是暫時的，我們可能會意識到從未實際發生的損失，或可能無法在適當的報告期間內確認損失。

固定期限和權益證券的未變現總虧損可能會變現或導致未來減值，導致我們的淨收入減少。

固定到期日證券和股票證券分類為可供出售按公允價值列報。未實現的損益按計算。可供出售證券被確認為其他綜合收益(虧損)的一個組成部分，因此不包括在我們的淨收入中。可供出售在12月31日，2017的證券投資組合為310萬美元。這些證券的估計公允價值的累積變化在出售證券後實現收益或虧損時，或在估計公允價值的下降被確定為非暫時性，並計入收益減值費用時，確認為淨收益。已實現的損失或減損可能對我們造成重大不利影響。某一季度或年度的淨收益。

我們的實際索賠損失可能超過我們的索賠準備金，我們可能需要設立額外的準備金，這反過來可能會對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。

我們保留準備金，以支付與我們已簽發的保險單有關的索賠的估計風險。準備金，無論是根據美國公認會計準則(GAAP)還是各州保險監管機構規定的法定會計慣例計算的，並不代表對風險敞口的準確計算，而是代表我們對索賠額的最佳估計，通常涉及精算預測，即我們預計的索賠額將基於由各監管機構確定的死亡率假設。許多準備金假設都是由各監管機構確定的。不能直接量化，尤其是在預期的基礎上。此外，當我們收購其他國內人壽保險公司時，我們對獲得的保單負債是否充足的評估取決於我們的估計和假設。隨着經驗的發展，準備金估計會得到完善，準備金的調整反映在我們更新這些估計的期間的業務報表中。因為建立準備金是一個固有的不確定過程，涉及對以下方面的估計：今後的損失、未來的發展可能要求我們增加政策福利儲備，而在這種增加的時期內，這可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大的不利影響。

一個主要的流動性問題是意外或非常早的投保人退出或投降的風險。我們的保險單包括一些條款，例如退保費，這些規定有助於限制和阻止早期提款，我們跟蹤和管理負債，並試圖調整我們的投資組合，以保持足夠的流動性，以支持預期的提款要求。然而，由於各種原因，提前撤出和交出的水平可能與預期水平不同，包括經濟條件的變化、投保人行為或經濟需要的變化、與我們的獨立顧問關係的變化、我們的索賠支付能力的變化、或在已生效15年以上且不再受退保費用的保單中投案的增加。任何這些事件都可能對我們的流動性、盈利能力和財務狀況產生不利影響。

雖然我們擁有大量的流動資產，但一定比例的投資資產是相對缺乏流動性的。如果我們經歷了意外的提前撤出或放棄活動，我們可能耗盡所有其他流動性來源，並被迫獲得額外的融資或清算資產，也許是在不利的條件下。額外融資的可得性將取決於各種因素，如市場條件、一般或更具體的保險業信貸的可得性、資本市場的強弱、交易活動的數量、我們的信貸能力，以及如果我們遭受大量已實現或未實現的投資損失，或由於市場低迷而業務活動水平下降，我們對長期或短期金融前景的看法。如果我們被迫以不利的條件處置資產，可能會對我們的流動性、經營結果和財務狀況產生不利影響。

災難可能對投保人的賠償責任和再保險的可得性產生不利影響。

我們的保險業務面臨災難性事件的風險。災難造成的損失程度是受事件影響地區保險敞口總額和事件嚴重程度的函數。大多數災難侷限於小的地理區域；然而，颶風、地震、海嘯和人造的大災難可能在更大的地區，特別是人口稠密的地區造成重大破壞或生命損失。災難性事件引起的索賠可能造成我們任何一個財政季度或年財務結果的巨大波動，並可能大大降低我們的盈利能力或損害我們的財務狀況。此外，災難性事件可能損害我們在投資組合中持有的債務的發行者的財務狀況，從而損害這些義務和我們再保險公司的財務狀況，從而增加再保險收回違約的可能性。大規模災難也可能降低受影響國家的整體經濟活動水平，這可能損害我們的業務和我們的投資價值或我們出售新政策的能力。

我們的人壽保險業務面臨着災難性死亡的風險，例如造成大量死亡的大流行病或其他事件，特別是如果集中在我們的頂級外國市場的話。大流行病可能對特定國家或區域的全球經濟或經濟產生重大影響，包括旅行、貿易、旅遊、保健系統、糧食供應、消費、總體經濟產出，並最終影響金融市場。此外，影響我們的僱員、我們的投保人、我們的獨立顧問或與我們有業務往來的其他公司的大流行病可能會擾亂我們的業務運作。外部各方，包括政府和非政府各組織在打擊這種流行病的蔓延和嚴重程度時，可能對我們所遭受的損失產生重大影響。這些事件可能在任何時期對我們的業務結果造成重大不利影響，並視其嚴重性而定，也可能對我們的財務狀況產生重大和不利的影響。

我們可能需要加速攤銷延遲的採購成本和客户關係的成本，這將增加我們的開支，並對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。

在2017年月31，我們有167.1百萬美元的遞延保單購買費用，dac代表的費用與我們的保險單的成功銷售和發行有着不同的和直接相關的，並且在相關保險單的估計壽命內被推遲和攤銷，這些費用包括超過最終更新佣金的佣金，招標和印刷費用，銷售材料費用和一些支持費用，例如承保、合同和保單發放費用。根據美國公認會計準則，對我們這類保險產品，DAC在保單的支付期內攤銷。

此外，當我們購買一套保險單時，我們將購買價格的一部分分配給從現有保險和投資合同及保單中獲得未來淨現金流量的權利。這一無形資產稱為所購客户關係成本(CCRA)，代表從所購保單中獲得的未來現金流的實際估計現值。截至12月31日，我們有1 750萬美元的CCRA。以類似於發援會攤銷的方式攤銷這一無形資產的價值。

DAC和CCRA的攤銷會受到加速的影響，一般取決於投資、退保和其他保單的預期利潤、死亡率、發病率、持久化和維持費用的差額。例如，如果我們的保險單失效和退保率超過我們為保險單定價的假設，或者如果實際的持久力證明低於我們的長期假設，特別是在保險單的早期，我們可能需要加快因購買保險單而推遲攤銷的費用，我們定期審查我們的DAC和CCRA的質量，以確定它們是否可以從未來的收入中收回。如果這些費用是無法收回的，則無法收回的費用在我們作出這一決定的財政期間被記作支出。

在預期費用、投資回報、退保和其他政策費用、死亡率、發病率、失效或持續存在等方面的不利經驗可能會使我們增加DAC或CCRA的攤銷，或兩者兼而有之，或記錄當期費用以增加福利準備金，其中任何一項都可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們可能需要確認我們的商譽價值受損，這將增加我們的開支，並對我們的業務和財務狀況產生重大的不利影響。

商譽是指我們收購各壽險公司超過其收購當日淨資產公允價值的金額。在美國公認會計準則下，我們至少每年在報告單位一級測試減值商譽的賬面價值，這要麼是運營部門，要麼是低於運營部門一級的業務。如果商譽低於運營部門，商譽就會受損。賬面價值超過其隱含的公允價值。這可能是由於各種原因，包括報告單位的實際或預期收益或現金流量的變化，報告單位以低於類似業務的比率產生收益，或與我們的報告單位類似的公開交易業務的市場價格下降。如果我們的商譽有任何部分受到損害，我們必須確認減值作為當期費用，可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。在2017，我們在我們的家庭服務部門確認了460萬美元的商譽損害。截至#date0#，我們合併財務報表中的商譽為1，260萬美元。

管理層確定每個報告單位的公允價值包括多種投入，包括根據市場參與者在評估報告單位時所作的假設計算的現金流量貼現。其他假設可以包括經濟資本水平、未來業務增長和收益預測。

我們向新的精算估值制度的轉換尚未完成，其中包含已知的不確定因素，可能導致在我們的財務報告中發現額外的錯誤。

該公司正在將其精算估值從第三方服務提供者轉換為從供應商購買的精算估值建模軟件系統。與我們正在進行的精算估值換算有關，在2017和2016年間都發現了某些遺留系統的非重大錯誤。當我們完成此驗證和轉換時，我們可以確定將評估財務報告目的的其他差異。向新系統的轉換預計將於2018完成。

在沒有反補貼考慮的情況下，我們期望有力地為任何這類索賠辯護，但這樣做，我們可能會招致相當大的辯護費用，包括律師費、其他直接訴訟費用和大量管理時間的支出，否則將用於我們的業務。此外，如果我們因任何索賠而受到不利判斷，則可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

如上文所述，如以往期間所披露的，公司面臨的法律和管制行動包括與遵守美國聯邦證券法有關的行動。具體來説，該公司一直是美國證券交易委員會(SEC)的調查對象，該調查的重點似乎是該公司對財務報告的內部控制和披露控制和程序，因為該公司在2015年度裁定，其附屬保險公司簽發的部分人壽保險和年金保單沒有資格享受美國聯邦收入税收優惠待遇。1986年度“國內收入法”第7702條和第72條。美國證交會沒有提出欺詐指控。我們已與調查充分合作，並預期此事將很快得到解決，儘管我們無法預測決議的時間或調查的最終結果。

與我們做生意的再保險公司可能會提高他們的保險費率，並可能不履行他們的義務，使我們承擔再保險的責任。

我們重新投保了由我們各保險子公司承保的某些風險。我們無法控制的市場狀況決定了我們購買的再保險保護的可用性和成本。再保險的高成本或缺乏負擔得起的保險可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的再保險設施一般每年更新一次，我們可能無法維持現有的再保險設施，即使是非常理想或有需要的，我們也未必能夠獲得足夠的再保險設施，或以經濟上對我們有利的利率來更換再保險設施，如果我們不能續訂新的再保險設施或獲得新的再保險設施，我們的淨風險會增加，或如果我們不願意的話，我們便無法獲得新的再保險設施。如果我們不能承受更多的淨風險敞口，我們可能不得不降低我們的承保承諾的水平。另外，我們的再保險設施可能會根據其條款，在發生某些特定事件時被取消，包括我們公司控制權的變更(一般定義為收購我們的10%或更多的投票權益證券)或我們保險公司子公司的破產。維持法定盈餘的最低水平。任何這些潛在的發展都可能對我們的收入、業務結果和財務狀況產生重大的不利影響。

在2017，我們為人壽保險的面值再保險了503.7百萬美元，2017的再保險金額佔當年有效的直接人壽保險面值的10.1%，雖然在某些情況下，再保險的費用反映在保險費率中，但根據某些再保險協議，再保險人可能會增加。

我們的國際營銷計劃側重於向居住在30多個國家的個人提供以美元計價的人壽保險產品。新的競爭可能會增加現有保險的供應，這可能會對我們以有吸引力的盈利價格定價的能力產生不利影響，從而對我們的收入、經營結果和財務狀況產生不利影響。現有的進入國外市場的壁壘可能不足以阻礙我們進入國外市場。就我們與外國國民的業務而言，我們的競爭主要來自以下來源，其中許多來源的財政、營銷和其他資源比我們擁有的資源大得多：

以美元計價的外資公司。我們面臨着與我們在國際市場上的經營方式相同的公司的直接競爭。

我們在國際市場上的另一組競爭對手是擁有本地經營子公司的外國經營公司，這些公司提供當地管轄的受管制產品，以當地貨幣和離岸以美元計價的保單。這種安排造成了競爭，因為以美元計價的保單與高度需要的當地保險(如健康保險)一起提供。

當地貨幣政策提供外國居民所在國資產的好處，但也帶來由於當地貨幣波動而產生不確定性的風險，以及認為當地貨幣不穩定和疲軟的風險。

本地經營的有當地貨幣政策的公司。我們與在外國投保人居住的國家成立和經營的公司競爭。一般來説，這些公司受貨幣波動的風險，它們主要根據當地全體人口的經驗使用死亡率表。這些死亡率表通常是基於比我們使用的壽命短得多的死亡率表。因此，從保險的費用。這些公司往往比我們的公司高。雖然這些公司通常比我們的獨立營銷公司和獨立顧問公司更廣泛地推銷其政策，但不能保證這些公司不會更加重視我們的目標市場並與我們進行更直接的競爭。

此外，公司不時進入和退出我們經營的市場，從而在有新進入者的時候增加競爭。我們可能會輸給以較低價格提供有競爭力的產品的競爭對手，或由於其他原因而失去業務。

我們不能保證在任何一個市場上都能有效地競爭，否則，我們的業務、經營結果和財務狀況將受到重大的不利影響。

如果我們不能 (1)與獨立的營銷公司和獨立顧問建立和保持商業關係，(2)吸引和保留僱員代理，或(3)發展和維持我們的分銷來源，我們的保險產品的銷售可能會下降。

我們透過多個分銷渠道，包括獨立的市場推廣公司、獨立的顧問及僱員代理，分銷我們的保險產品。這些關係對我們的收入和利潤都有重要意義。在我們的人壽保險部門，我們幾乎完全依賴獨立的營銷公司和獨立顧問的服務。在我們國內的服務保險部門，我們依賴於僱員代理人，他們在我們的銷售過程中扮演着發展和維持自己的角色。與投保人的關係。保險公司之間在吸引和維持已證明能力的營銷者方面存在着重大的競爭。我們的一些競爭對手可能為營銷公司、獨立顧問和代理人提供更好的補償方案。

與我們相比，產品種類更廣泛，分銷資源更多樣化，品牌知名度更高，定價更具競爭力，成本結構更低，財務實力更強，或要求支付評級。我們與其他保險公司競爭營銷公司、獨立顧問和員工代理人，主要是基於我們的薪酬和支持服務。我們吸引和保留有效銷售代表的能力的任何削弱，都會對我們的收入、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

如果我們的銷售代表被確定為不獨立的承包商，可能會產生不利的税收、法律或財務後果。

我們的國際銷售代表是獨立的承包商，他們經營自己的業務。雖然我們相信我們已將我們的代表適當地歸類為獨立的承包商，但有可能國税局、外國機構、法院或其他當局會採取不同的看法，認為我們的銷售代表應被當作僱員對待。此外，確定一個人是被認為是獨立承包商還是一個僱員的標準通常是對事實敏感的，並因管轄範圍而異。關於獨立銷售代表的地位和錯誤分類的法律和條例可能會有變化或解釋。

如果法院或政府機構對我們的獨立承包人進行分類的方式發生變化，或對我們的部分或全部獨立承包商作出不利的決定，我們可能會因遵守這些法律和條例而付出大量費用，包括在扣繳税款、社會保障付款、政府和私人養卹金計劃繳款和記錄保存方面，或者我們可能被要求修改我們的法律和條例。商業模式，其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。此外，我們有可能因任何這類實際或指稱的情況而受到罰款或判決所引起的重大貨幣責任的影響。不遵守情事適用於聯邦、州、地方或外國的法律。

我們在美國受到廣泛的政府管制，這種管制可能會改變，並可能增加我們做生意的成本，限制我們業務的進行，並對我們的業務結果、流動資金和財務狀況產生不利影響。

我們在經營業務的美國轄區受到廣泛的監管和監督，包括州保險條例和美國聯邦證券、税收、金融服務、隱私、反洗錢、銀行保密、反腐敗和外國資產管制法。保險公司監管一般是為了保護投保人的利益，而對受監管保險公司的股東的保護則要小得多。為此，我們經營業務的所有州都有保險。在許可公司經營業務方面擁有廣泛法律權力的監管機構；強制規定資本和盈餘要求；規範貿易和債權做法；批准政策表格；限制公司進入和退出市場的能力。

保險公司保費增長的能力部分取決於保險公司所需的法定盈餘。保持法定盈餘的適當水平(按公司所在地國規定或允許的法定會計慣例衡量)被所有國家保險公司管理當局視為重要。不維持法定盈餘水平可能會導致監管當局加強監管審查和執法行動。

大多數保險監管當局都有廣泛的酌處權，可以授予、續簽、暫停和吊銷執照和批准，並可能阻止或暫時中止我們的部分或全部活動，包括收購其他保險公司，要求我們向我們的保險公司子公司增加資本，或對我們處以罰款。如果我們無法維持所有所需的許可證和批准，或者如果我們的保險業務被確定不遵守的話。由於各種適用的法律和條例及其解釋，包括“美國愛國者法”，我們的收入、業務結果和財政狀況可能受到重大不利影響。

我們未能維持有效的資訊系統，可能會對我們的業務造成不良影響。

我們必須維持和加強現有的資訊系統，發展新的資訊系統，以配合資訊處理技術、不斷髮展的工業及規管標準的不斷轉變。

我們的一些信息技術系統和軟件是基於大型機的遺留型系統，需要不斷投入資源來維護當前的標準。我們的系統使用需要高技能人員的專有代碼。由於我們專有操作環境的獨特性，我們很難找到具備提供正在進行的系統維護和開發所需技能的人員，因為我們試圖跟上我們產品和業務的變化。模型、信息處理技術、不斷髮展的行業和監管標準以及投保人的需要。除其他外，我們的成功取決於維持和提高現有系統的效力，以及繼續整合、發展和加強我們的信息系統，以符合成本效益的方式支持業務流程。

我們未能維持有效和高效率的信息系統，或未能有效率和有效地鞏固我們的信息系統以消除宂餘或過時的應用程序，都可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大的不利影響。

披露控制和程序的失敗以及對財務報告的內部控制可能會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大和不利的影響，損害我們及時向證券交易委員會提交報告的能力，並使 us受到訴訟和/或監管審查和處罰。

我們保持披露控制和程序，以確保我們及時報告信息，如證券交易委員會的規則和條例。我們還維持對財務報告的內部控制制度。然而，這些管制可能沒有達到，在某些情況下也沒有達到預期的目標。涉及人的努力和監督的控制過程，例如我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制，都會受到人為錯誤的影響。依賴於模型的控件可能會受到設計不當或假設或估計不準確的影響。控制也可以通過不適當的管理覆蓋來規避。由於這些限制，由於錯誤或欺詐而造成的重大誤報可能無法防止或發現，而且信息可能無法及時報告。我們的控制措施不起作用，可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和普通股市場產生重大不利影響，並可能使我們受到訴訟、監管審查和(或)處罰。

如本年報第II部第9A項所披露10-K,我們已經查明瞭我們的披露控制和財務報告程序中的控制缺陷，這些缺陷構成重大缺陷，截至12月31日({Br}2017)，補救工作仍在進行中。如果我們未能設計有效的控制措施，未能糾正控制上的不足，或日後未能維持對財務報告的有效內部控制，這些失誤可能會導致我們的年度或季度財務報表出現重大錯報，以致未能及時防止或發現，並可能令投資者對我們的財務報表失去信心，對交易產生負面影響。我們普通股的價格，限制了我們在需要時獲得融資的能力，或增加我們可能獲得的任何融資的成本。此外，這些失敗可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，損害我們及時向證券交易委員會提交我們的定期報告的能力，使我們受到訴訟和監管審查，並導致我們在今後執行補救措施方面承擔大量額外費用。

我們不保護機密信息和隱私可能導致未經授權披露敏感或機密的公司或客户信息、損害我們的聲譽、失去客户、罰款、處罰以及對我們的經營結果和財務狀況的不利影響。

我們的保險子公司遵守隱私條例。我們為保護機密信息而採取的行動包括：監測我們的記錄保存計劃和政策以及州或聯邦隱私和合規要求的任何變化；維護有形記錄的安全存儲設施；限制對電子信息的訪問，以保護某些信息。

我們有一個書面的信息安全計劃，有適當的行政、技術和物理安全措施來保護這些機密信息。網絡安全攻擊在世界各地呈上升趨勢，而我們

相信我們已經採取了合理的步驟來保護我們的客户信息，我們可能會遭遇數據泄露。我們密切監測對我們系統的網絡攻擊企圖，我們不知道有任何重大的網絡安全、行政、技術和物理保護措施或客户數據遭到破壞。然而，網絡攻擊有可能不被發現，我們為減少網絡事件的風險和保護我們的信息而採取的預防行動可能不足以防止網絡攻擊或其他安全漏洞。

如果我們不遵守隱私條例並保護機密信息，我們可能遭受不利後果，包括監管制裁、聲譽損失、訴訟風險、業務中斷或重大的技術、法律和業務費用，其中任何一項都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們的保險子公司在向我們支付的費用、股息和其他分配款項方面受到適用的法律和規章的限制。我們的子公司無法向我們支付足夠的款項，使我們能夠開展業務，可能會對我們履行義務或擴大業務的能力產生不利影響。

作為一家控股公司，我們的主要資產是我們的子公司的股票，我們主要依靠我們的保險公司子公司的法定允許付款，主要是通過與我們的子公司簽訂的服務協議來支付我們的營運資本和其他公司的費用。我們的保險公司子公司向我們付款的能力取決於它們所居住的州的監管，而這些付款主要取決於它們所在的州。根據我們與這些附屬公司之間批准的服務協議，在較小程度上，法定盈餘(即根據保險公司的住所國規定的法定會計慣例確定的資產超過負債)、未來法定收益 (即根據法定會計慣例確定的收益)和管制限制。

一般而言，我們保險公司附屬公司可獲分紅的淨資產，限於附屬公司在上一年度經營活動所得的淨收益，以及根據保險規管當局訂明的會計慣例而釐定的上一年度年底附屬公司淨利潤的10%(視乎居籍情況而定)。

除我們是對附屬公司擁有公認債權的債權人外，我們的附屬公司債權人，包括保單持有人，對附屬公司的資產及收益，優先於我們的債權人及股東的申索。如我們的任何附屬公司破產、清盤或以其他方式重組，我們的債權人及股東將無權以其本身的權利處理該等資產。附屬或導致清盤、破產或清盤在適用的清盤、破產或清盤法律。

未來報告期間的意外損失可能要求我們根據我們的遞延税收資產調整估值備抵額。

我們每季度根據現有證據評估我們的遞延税資產的可收回性。這一過程涉及管理層對假設的判斷，這些假設可能會因税率的變化或預期的經營業績與實際的結果之間的差異而發生變化。最終，今後對DTA估值免税額的調整，如果有的話，將根據預期實現遞延税淨資產的變化來確定。遞延税資產的實現，取決於在適用的税法規定的結轉期或結轉期內是否存在足夠的應納税所得額，由於在確定估價免税額時使用了大量的估計數，以及事實和情況可能發生變化的可能性，因此有可能要求我們在今後的報告期內記錄一項估價免税額，這種調整可能具有重大意義。經營結果、財務狀況和資金狀況對我們的不利影響。

我們面臨着與某些外國居民的銷售有關的洗錢活動的更大風險。

我們的一些頂級國際市場是在美國國務院認定為高風險洗錢的國家。根據“銀行保密法”的要求，適用於保險的條例

公司，我們制定並實施了一項反洗錢計劃，其中包括遵守我們適用的BSA計劃、審計、報告和記錄保存要求的政策和程序，以及遏制、預防和偵查潛在洗錢、欺詐和其他犯罪活動的政策和程序(BSA方案)。我們有一個強化的BSA方案，有更多的控制措施，例如名單篩選軟件，超出了外國資產管制辦公室(OFAC)所要求的制裁篩選，加強了支付盡職調查和交易控制。然而，不能保證這些加強的控制措施將完全減輕與這些管轄區有關的洗錢風險。

與我國股本有關的風險

如果我們的外國投保人減少或停止參與我們的股票投資計劃(該計劃)，或者如果證券監管機構認為CISIP的運作違反證券法，那麼通過CISIP在公開市場上購買的A類普通股的數量和我們A類普通股的價格可能會下降。

在2017年度根據國際保險協會購買的A類普通股中，96%以上是由外國人壽保險持有人(或與保險有關的經紀人)購買的；其餘4%的A類普通股是在2017年間根據國際保險協會購買的，大約有1，864人在美國購買。證交會根據1933“證券法”的註冊聲明向證券交易委員會登記，但不根據任何外國管轄的法律進行登記。如果外國證券監管機構決定在下提供和出售我們的A類普通股，該證券管理機構違反其管轄範圍的適用法律和條例，該機構可發出或宣佈罰款、罰款或停止出售我們的A類普通股。停止在外國管轄範圍內對我們下達命令。我們的A類普通股價格有可能受到參與CISIP的減少的負面影響。如果更少的投保人選擇參加該計劃，或者我們的國際保費收取由於監管、經濟或營銷方面的障礙而減少，我們A類普通股的交易量可能會從目前的水平下降，對我們A類普通股的需求可能會下降。受到負面影響，我們A類普通股的價格可能會下跌。

我們公司的控制權，通過我們B類普通股的所有權，已經從我們的創立者轉移到由我們的創始人設立的501(C)(3)慈善基金會，我們無法確定我們的管理、運營或經營戰略是否會因這一所有權的改變而發生任何變化。

我們的創始人哈羅德·E·賴利是我們B類普通股100%的受益所有人，它是以哈羅德·萊利信託公司的名義持有的，他一直擔任該信託公司的受託人，直到他於2017年9月去世。我們的A類普通股和B類普通股在所有方面都是相同的，但B類普通股選出了董事會的簡單多數，並獲得股份。一分半在以每股方式支付給A類股票的任何現金股利中，A類普通股選出董事會的其餘部分。信託文件規定，萊利先生去世後，B類普通股已從信託基金轉移到哈羅德·賴利基金會，後者是根據“國內收入法”( 基金會)501(C)(3)設立的慈善組織。因此，基金會控制着我們的公司。是一個公共支持慈善機構，其慈善受益人貝勒大學和西南浸禮會神學院。基金會由11名受託人管理，其中5名是哈羅德·賴利死前任命的，3名由貝勒大學任命，3名由西南浸信會神學院任命。不清楚由於我們B級普通股的所有權不同，我們的董事會、管理層或公司經營戰略會發生什麼變化。將我們B類普通股從信託基金轉移出去，引發了我們兩名高管僱用協議中的控制條款發生某些變化的第一條：總裁兼首席執行官傑夫·科蘭德和執行副總裁、首席財務官和首席投資官凱·奧斯伯恩。根據每項僱傭協議，控制權的改變，除其他事項外，包括：(1)將公司B類普通股的多數股份從信託轉到哈羅德·賴利以外的另一個個人手中，這是一個非哈羅德·賴利有權受益者的實體，或一個不受哈羅德·E·賴利控制的信託；(2)哈羅德·萊利對該公司授予的授權書的行使。B類普通股。在公民無因由終止行政職務或行政人員有充分理由自願終止執行職務時，除在控制權變更前90(90)天期間內或在控制權變更後的一年內，行政部門將有權獲得某些現金付款和福利。

截至2017年月31，我們的A類普通股共有49，080，114股已發行和發行。截至12月31日，我們的高管和董事擁有大約54，436股我們的A類普通股，約佔當時流通的A類普通股的0.1%。幾乎所有這些股票都已登記公開轉售，一般可以自由出售。在這些股票中的一部分或全部或這些股票被認為出售後，我們A類普通股的市場價格可能會大幅下跌。

我們A類普通股的價格可能波動，並可能受到我們無法控制的市場環境的影響。

我們的A類普通股價格歷史上一直在波動，將來可能會波動，可能會大幅下降，原因是股票市場總體上波動，參與上述CISIP的人數減少，或其他各種因素，其中許多因素是我們無法控制的，其中包括：我們業務實際或預期結果的季度或年度變化；利率波動；財務估計的變化證券分析師；影響一般壽險業務的競爭和其他因素；以及美國和世界經濟的狀況。

我們的國際市場，以及我們在這些管轄區開展業務的具體方式，可能會受到社交媒體或其他渠道的負面宣傳，這可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。

我們與外國居民接觸，並向他們分發我們的產品，這些居民可能會受到我們在1A項中披露的風險。標題下的風險因素我們大部分的銷售來源於外國居民，並面臨與廣泛的政治不穩定、貨幣管制法和外國保險法有關的風險。在這些外國市場上銷售的重大損失可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。委內瑞拉就是一個這樣的例子。因此，博客作者或其他與投資者有關的社交媒體可能會不時將注意力集中在我們對這些國家的曝光和政府周圍的負面環境上，從而使我們定期受到負面宣傳。投資者博客或其他媒體渠道的負面宣傳可能會影響我們股票的交易，特別是由於匿名博主和賣空者之間的積極和協調努力，最終導致了市場價格的上漲。我們的A類普通股要下跌。

我們的公司章程和章程，以及適用的州保險法，可能會阻止我們的股東認為符合他們最大利益的收購和企業合併。

我們的公司章程和細則，以及各種國家保險法，可能會拖延、阻止、使收購更加困難或阻止我們的股東為了他們的最大利益考慮收購企圖，因此，我們的股東將無法從我們A類普通股的市價溢價中獲得利益，而這種溢價可能是投標人在收購時可能提供的。即使在不存在的情況下，我們的股東也將無法從我們的A類普通股的市價中獲得收益。在進行收購時，這些規定的存在可能會對我們A類普通股的現行市場價格產生不利影響，如果它們被視為阻礙今後的收購嘗試的話。

公司章程和章程中的下列規定使我們的A級股東很難替換或撤換我們的董事，併產生其他可能拖延、阻止或阻止收購企圖的反收購效果：

我們B類普通股的股東選出我們董事會的簡單多數，所有這些股份都由哈羅德·E·賴利基金會擁有；

我們的董事會可以發行一個或多個優先股，而不經我們的股東同意。

國家保險法一般要求對保險公司控制權的變更事先予以批准。一般來説，這些法律規定，如果任何人直接或間接擁有、控制、持有或持有代表保險公司10%或10%以上的有表決權證券的代理人，則推定對保險人的控制權是存在的。在考慮獲得保險人控制權的申請時，保險專員一般會。考慮以下因素：擬收購人的經驗、能力及財政實力、擬收購人董事局及執行人員的誠信、擬議收購人對承保人的管理及營運計劃，以及收購後可能產生的任何反競爭結果。此外，在一些州內，尋求取得保險公司控制權的人士，須在完成保險公司前提交申報文件。。。如果購買方和目標保險公司及其附屬公司在這些州的特定保險業務中佔有足夠大的市場份額，這些州保險要求可能會推遲、阻止或阻止我們完成收購的能力。

我們從未對我們的A類普通股支付過任何現金紅利，而且在可預見的將來也不會這樣做。

我們從來沒有為我們的A類普通股支付現金紅利，因為我們的政策是保留收益用於經營和擴大我們的業務。在可預見的將來，我們不期望向我們的A類普通股支付現金紅利。

作為附錄B附在本招股説明書上的交易和收費表以摘要形式列出了交易類型、最低限度的和最高允許投資以及與各自交易類型相關的交易費用。交易和收費表中所列的信息將在下面更詳細地討論。此外，為了更全面地理解，請參閲本招股説明書末尾所載計劃的副本，作為附錄A。

我有資格參加這個計劃嗎？

該計劃可提供給申請人和業主的保險單由公司或我們的子公司，現有的A類普通股持有人，我們的僱員或我們的獨立顧問。本招股説明書將應這些團體成員的要求提供。我們可以將本招股説明書的副本分發給這些組的成員，而不首先收到請求。

該計劃還可以提供給其他向我們或計劃管理員查詢該計劃的人。本招股章程的副本可應要求交付給進行這些查詢的人。

除本招股説明書及有關資料只作文書用途外，我們並無授權任何僱員或獨立顧問回答問題或作出迴應。非部長有關計劃的查詢，您必須與計劃管理員聯繫。任何與我們聯繫有關計劃的人都將被推薦給計劃管理員以回答該人的問題和。非部長詢問。

如果您希望參加該計劃，您只能在收到本招股説明書的副本後才參加，並且您必須填寫一份註冊表格，將其交回計劃管理員，並遵守以下所列的任何其他適用要求，以及本招股説明書末尾所包括的計劃副本以及計劃管理員通知您的。

以下是與參與計劃有關的其他特點和要求：

我們的保險單的申請人或所有者可以選擇獲得保單福利，包括紅利，通過計劃自動投資於A類普通股。同樣，我們的國際獨立顧問可以選擇通過該計劃將他們的部分收益自動投資於A類普通股。

如果你目前沒有持有我們的A類普通股，你可以加入上述計劃，在任何一個日曆年進行至少250美元的初始投資，但不超過12萬美元。但是，如果你是我們的投保人之一，我們A級普通股的註冊持有者，或者我們的營銷團隊成員，你可以選擇分配你的股票。保單福利(包括人壽保險支付的股息)或對計劃的佣金，這250美元的最低要求不適用。

如果您目前不擁有任何A類普通股，則可以通過向計劃管理員返回已完成的註冊表單以及支付給：Computershare Civil，Inc的支票來開始計劃。你也可以通過互聯網加入這個計劃，網址是www.ComputerShare.com，你可以通過以下方式為你的初始投資提供資金一次網上銀行從你的美國銀行賬户借記。或者，您可以同意授權至少連續十次自動從您的美國銀行帳户中扣除至少25美元，以便為您的初始投資提供資金。計劃管理員將為您的帳户安排購買股份，但不會支付待投資金額的利息。請給你兩個星期的時間來建立你的帳户，購買初始股份，並寄出一份結單給你。

如果您已經擁有我們的A類普通股，並且您的股票是以您的名義註冊的，您可以通過向計劃管理員返回一份完整的註冊表格來加入該計劃。或者，您可以通過在www.ComputerShare.com上註冊，並按照提供的説明進行註冊。此外，你可以轉移你已經擁有的股份到計劃中，而不需要額外的費用。

如果您的股票在經紀、銀行或其他中間帳户中持有，並且您希望直接參與該計劃，則應指示您的經紀人、銀行或託管人直接以您的名義登記您的 A類普通股的部分或全部股份。

如果我是，我可以參加這個計劃嗎？非美國。住院醫生？

如果你住在美國以外的地方，你應該首先確定是否有任何法律或政府法規禁止你參與這個計劃。我們保留終止任何股東參與的權利，並在任何外國法律或條例認為可取的情況下，拒絕任何人蔘加該計劃。

我的投資選擇是什麼？

一旦加入該計劃，您就有以下投資選擇：

政策福利或佣金的分配。如果您是我們的投保人或投保人之一，您可以在符合我們要求的條件下，為我們A類普通股的投資計劃分配保單福利，包括人壽保險保險單上的紅利。同樣，如果你是我們市場營銷力量的一員，你可以將出售保險單所得的佣金分配給A類普通股的投資計劃。

可選現金投資。您可以購買額外的股票，我們的A級普通股，使用該計劃的可選現金投資功能。您必須在任何一次至少投資25美元，但在一個日曆年投資不超過12萬美元。我們將不支付利息持有的數額，以待投資。

您可以通過將支票發送給計劃管理員進行可選的現金投資。為方便您的投資處理，請使用位於計劃語句底部的事務存根。將您的投資和事務存根發送到語句中指定的地址。計劃管理員將不接受現金，旅行支票，匯票或第三方支票。你也可以通過做一個一次網上銀行從您的美國銀行帳户借記。

若要定期定期投資，您可以授權每月從美國銀行帳户自動扣減25美元或更多。若要啟動自動扣減，您可以通過計劃管理員的網站www.ComputerShare.com註冊，或者填寫並簽署自動扣減授權表，並將其退還給計劃管理員。表格將被處理，並將在切實可行的情況下立即生效；但是，您應該給您的第一筆投資留出4到6個星期的時間。一旦啟動自動扣減，資金將從的帳户中提取，或者每月的第一次或第十五次，或者兩者都提取(根據您的選擇，如果第一天或第十五天不是工作日，則在下一個工作日，通常在五個工作日內進行投資)。自動扣減將在設置的級別繼續，直到通知計劃管理員更改指示為止。

您還可以通過訪問計劃管理員的網站www.Computershare.com進行可選的現金投資，並授權一次網上銀行從美國銀行或金融機構的帳户借記的款項。您應該參考在線確認的帳户借方日期和投資日期。

如果您的可選現金投資支票因任何原因而未支付，或不受授權的電子資金轉賬的影響，計劃管理員將認為此類資金的投資請求無效，計劃管理員將立即從您的帳户中刪除在此類資金預先貸項下購買的這些股份(如果有的話)。計劃管理人將有權出售股票，以滿足未收取的金額，外加35.00美元的費用。如果出售這類股份的淨收入不足以滿足未收數額的餘額，則計劃管理人將有權從您的帳户中出售為滿足未收餘額所需的額外股份。

股息再投資如果我們在未來宣佈我們的A類普通股有任何現金紅利，你可以選擇將紅利再投資於你的股票中的任何一部分，用於購買A類普通股的額外股份。然而，從歷史上看，我們沒有為我們的A類普通股支付現金紅利，而且我們目前也沒有這樣做的計劃。通過通知計劃管理員，您可以隨時更改股息再投資選舉。若要將某一特定股息再投資，你的通知必須在該股息的記錄日期之前收到。

我的股票是怎麼買的？

根據該計劃購買的A類普通股的股份，將是計劃管理人通過其經紀人在交易該股票的任何證券交易所(即 )購買的股票。場外市場，或通過談判交易，根據計劃管理人可能接受的價格、交貨等條款。我們購買的A類普通股的投資價格是與購買這類股票有關的加權平均價格。任何適用的服務和交易費用將從您購買股份之前的投資金額中扣除。在不太可能的情況下，由於不尋常的市場條件，計劃管理人無法在35天內投資這些資金，計劃管理員將通過支票將資金退還給您。計劃管理員持有的資金將不支付利息，等待投資。股票將從投資日期開始購買，這意味着計劃管理人確定已經收到足夠的可選現金投資、初始現金投資、政策紅利和已分配的政策利益(包括政策紅利)和佣金，而以前沒有對其進行投資，以保證我們A類普通股的投資數額。但是，在任何一週內，計劃管理員將至少有一個投資日期，其中至少有一個可選現金投資、一個初始現金投資、任何指定的福利或佣金，或任何投資紅利。

扣除任何適用的服務和交易費用後，您的帳户將貸記該數量的股票，包括計算為小數點六位的小數股份，等於您的計劃帳户的投資金額，除以所有計劃參與者在某個投資日期購買的所有股份的每股價格。

除非你提出要求，否則將不會發出根據該計劃購買的A類普通股的證明書。根據計劃為您的帳户購買的股份的數量將以賬簿形式顯示在您的帳户報表上。此功能可防止股票遺失、盜竊或損毀。

我怎麼才能把我的股票賣出去呢？

您可以通過電話、互聯網或書面通知計劃管理員，出售計劃帳户中持有的任何數量的股份。如果您有希望出售的任何股票的證書，則必須按照計劃管理員的指示交付證書，以實現出售。根據如何提交銷售請求，您在進行銷售時有兩個選擇，具體如下：

市場秩序：市場指令是指以當前市場價格迅速出售股票的要求。市場訂單銷售只能通過投資者中心或直接致電計劃管理員的網址www.ComputerShare.com獲得。1-877-785-9659.通過投資者中心或通過電話收到的市場訂單銷售請求將在市場時間內收到(通常為上午9：30至下午4：00)。東部時間)。下午4點以後收到的任何訂單。東方時間將在第二天及時公佈，市場開放。價格是計劃管理員的經紀人獲得的銷售的市場價格，減去25美元的服務費和每股0.12美元的處理費。

批量訂購：批次訂單是作為集體請求一起提交的對證券的所有銷售請求的累積。假設有銷售請求要處理，則在每個市場日提交批量訂單。計劃管理員收到的批量訂單銷售指示將在收到訂單之日後5個工作日內處理(除非根據適用的聯邦或州法律或條例要求推遲)，前提是適用市場開放供交易，並存在足夠的市場流動性。批量訂單銷售可通過投資者中心或直接致電計劃管理員，網址：www.ComputerShare.com1-877-785-9659.所有以書面形式收到的銷售請求將作為批量訂單提交。計劃管理員將在收到您的請求後的五個工作日內將您的股票在公開市場上出售。為了最大限度地節省批量訂單銷售請求的成本，計劃管理員可以將每個銷售參與者的份額與其他銷售參與者的份額結合起來。在每一批訂單銷售的情況下，每個銷售參與者的價格應是計劃管理人的經紀人對計劃管理人所下並由經紀人執行的每項合計訂單所獲得的加權平均銷售價格，減去15美元的服務費和每股0.12美元的處理費。

由於各種原因，計劃管理員可能要求以書面形式提交事務請求。參加者應與計劃管理員聯繫，以確定是否必須以書面形式提交他們的特定請求，包括任何銷售請求。計劃管理員保留拒絕處理銷售的權利，如果它確定需要證明法律文件的唯一酌處權。

我可以把我的股份從計劃中拿出來嗎？

您可以通過填寫和簽署計劃管理員提供的轉移請求表，將您的全部或部分股份轉讓給您選擇的任何收件人。如果收件人已經是該計劃的參與者，則該份額將貸記到參與者的帳户中。參與者賬户中的額外股份將取決於接受者就股息再投資所作的任何選擇。如果收件人不是參與者，則將以收件人的名稱( )打開一個新帳户，您可以代表收件人進行分紅再投資選擇。但是，收件人可隨時更改股息再投資選擇或終止收件人對計劃的參與。您可以通過打電話給計劃管理員或從計劃管理員的網站www.ComputerShare.com下載表格，以索取所有權轉移表的副本。

轉讓入賬股票的要求與轉讓股票的要求相同，包括要求由參加Medallion擔保計劃的金融機構擔保您的簽字。Medallion保證程序確保簽署證書或轉讓指令的個人實際上是註冊所有者，該名稱出現在股票證書或股票權力上。

如果您需要其他幫助，請與計劃管理員聯繫。

如何取得股票？

根據本計劃記入您帳户的任何數量的全數股份的證書將應您的要求通過電話、因特網或以書寫方式簽發。除非你另有要求，否則向你發出證明書的股份，將受你就股息再投資所作的任何選擇所規限。任何剩餘的股份將繼續以賬簿形式貸記到您的帳户.部分股票的證書將不會發行，取而代之的是，您將收到基於當時股票的當前市場價格減去交易費用和適用的税收的部分股票的現金支付。

通過這個計劃購買的股票的價格是多少？

根據該計劃為您購買的A類普通股的收購價將是為投資日期購買的所有股票的每股加權平均價格。

服務費用，如果適用，交易費和任何適用的税收，將從您之前的投資金額購買股份，其餘部分將扣除。如果您通過該計劃出售股份，任何服務費用、交易費用和任何適用的應付款都將從銷售收益中扣除，您將收到銷售淨收益的支票。否則，我們將向計劃管理員支付大部分費用、費用和費用。交易費用交易類型列於交易和收費表，附於本招股説明書附錄B。

我的投資是如何追蹤的？

計劃管理員將至少每年向您發送一份帳户報表，並將根據您的合理請求發送額外的報表。此外，當您進行初始或可選現金投資或股票的存款、轉讓或提取時，計劃管理員將向您發送報表。

請保留您的計劃報表，以確定根據計劃購買的用於所得税和其他用途的股份的成本基礎。

您也可以查看年至今本年度計劃帳户中的事務活動，以及前幾年的活動，通過計劃管理員的網站www.ComputerShare.com通過因特網訪問您的計劃帳户。您應立即通知計劃管理員地址的任何更改，因為所有通知、聲明和報告都將郵寄到您的記錄地址。

我如何退出計劃？

你可以隨時退出計劃。要退出計劃，必須提供通知，指示計劃管理員終止您的帳户。如果計劃管理人在即將再投資的帳户的記錄日期附近收到這樣的通知，則計劃管理員可自行酌處，可以以現金分配此類股息，也可代表您將其再投資於股票。在進行再投資時，計劃管理員將在可行的情況下儘快處理終止，但在任何情況下，在投資完成後不超過五個工作日。若要終止您的帳户，請通過Internet向計劃管理員打電話、寫信或提交您的請求。

如果您從我們的人壽保險保單或銷售佣金中分配了福利，您還必須書面通知我們您希望終止此任務。

我們A類普通股的股份有資格被納入由存託信託公司管理的直接註冊系統(DRS HECH)。在drs下，計劃管理員將繼續以賬面入賬形式持有您的股份，除非您要求任何完整股份的證書和任何部分股份的檢查。或者，您可以請求出售所有或部分任何此類股份，或者讓計劃管理員以電子方式將您的股票轉移到您的經紀帳户。計劃管理員將在終止時以A類普通股當時的市場價將您帳户中持有的任何部分股份轉換為現金，扣除任何服務和交易費用以及適用的税金。

退出計劃後，可以隨時通過向計劃管理員提交新的註冊表格重新加入該計劃。但是，如果您多次加入或退出計劃，或出於任何其他原因，計劃管理員有權拒絕此註冊表格。該計劃管理員行使這一權利的目的是儘量減少不必要的行政費用，並鼓勵將該計劃用作長期股東投資服務。

我參與這項計劃會帶來怎樣的税務後果？

這是對美國聯邦所得税計劃後果的一般性討論。您應該就參與適用於您的特定情況的計劃(包括聯邦、州、地方和其他税法以及美國税收預扣税法)的税收後果諮詢您自己的税務顧問。

如果將股份轉移到您的計劃帳户或從您的帳户中提取全部股份，您將不會實現美國聯邦所得税的損益。然而，你通常會在收到一小部分股份的現金時意識到損益，然後貸記到你的帳户。你也會意識到收益或虧損時，股票出售。收益或虧損的數額將是您為出售的股票收到的金額與您在股票中的税基之間的差額(通常是您為股票支付的金額，加上支付的經紀佣金)。為了確定帳户中股份的税基，應保留所有帳户報表。

根據該計劃進行再投資的現金紅利(如果我們宣佈有)將按美國聯邦所得税的目的徵税，因為你已經收到了，即使你還沒有收到現金。如果我們支付股息，他們將被報告，無論是否再投資，你和美國國內收入服務不久後，每年結束。此外，國內收入局可能要求我們代表你支付的任何股票交易費用(其中包括計劃管理人必須支付的任何經紀佣金)，都應視為你的股息收入，而所支付的每股交易費用可以包括在你購買股票的成本基礎內。

如果你是一個外國股東，你的股息將受到聯邦所得税預扣繳，按條約税率計算。如果適用，適當的金額將被扣繳，股票餘額將貸記到您的帳户。如果你是非常住居民外星人或非美國。公司、合夥企業或其他實體，您的計劃股份所賺取的股息須繳納預扣税。如果未能提供一份正確填寫的表格，您還可能受到“國內收入法典”中關於出售股份的股息或收益的保留條款的約束。W-9或其等效項或以其他方式受備份扣繳。

我如何投票表決我的股份持有的計劃？

我們將向您發送或轉交所有適用的委託書招標材料、其他股東材料或同意書材料。你有權行使所有尊重你的股份的表決權。您可以親自或通過代理投票給您的任何全部或部分股份，您是該股份的記錄保持者。你的委託書卡應包括你的全部或部分股份，你是記錄保持者。除非你投票，否則你的股份不得投票。但是，除非您以書面通知我們，您選擇拒絕給予計劃管理員的授權，否則計劃管理員將被視為具有書面授權，可以親自或通過代理出席公司股東的任何年度或特別會議，併為確定法定人數的唯一目的而在會議上提交未投票的股份。

允許公司管理層或其他人根據適用於所有普通股持有人的委託書或同意條款，行使您的投票權。公司管理層或其他公司的管理層也應允許他人行使您的招標或交換要約權。

收益的使用

本招股説明書與我們A類普通股的股份有關，該普通股可根據本計劃不時發售。根據該計劃，管理員在公開市場上購買我們A類普通股的股份，供計劃參與者以計劃參與者提供的收益登記計劃的參與者的帳户使用。我們不向計劃參與者發行任何股票，並根據該計劃購買 A類普通股，我們也不會從購買股票中獲得任何收益。

須予註冊的證券的描述

授權股份

公司獲授權發行的股票總數為100，000，000股A類普通股，無票面價值；2，000，000股B類普通股，無票面價值；其中49，080，114股A類普通股和1，001，714股B普通股是發行和流通、全額支付和不應評税的。這些數字不包括國庫券。

“公司法人章程”規定，董事會有權制定、修改、修正和廢除我們的章程，不得與科羅拉多州的法律或公司章程相牴觸，因為董事會認為對公司的管理最有利；然而，科羅拉多州的法規賦予股東修改和廢除章程的權利，即使“公司章程”本身沒有這樣的規定。

股東特別會議可由董事會過半數召開，或由至少代表所有有權在特別會議上審議的任何事項投票的股份持有人召開，如果公司收到一份或多份關於該次會議的書面要求，説明舉行會議的目的或目的，由該等股東簽署並註明日期。根據我們的附例，有投票權的已發行股本的過半數，構成股東的法定人數。我們的附例規定，只要所有有權投票的股東均以書面同意，股東可在不舉行會議的情況下采取行動。

優先購買權

公司的股份可在任何時間、不時按董事會規定的數額和代價發行。任何股東均無權優先購買或認購公司可能發行的任何股本或其他證券。

清算權

如公司清盤、解散或清盤，不論是自願或非自願，股東有權在股份換股公司在清算、解散或清盤時可分配給股東的資產或資金。

指定的專家和律師

法律顧問

本招股説明書所涵蓋的A類普通股的有效性已由Hogan Lovells US LLP為我們傳遞。

獨立註冊會計師事務所

合併財務報表及有關財務報表附表，由本招股章程以參考本公司的週年報告表格而編入本招股章程內10-K截至#date0#12月31日，公司財務報告內部控制的有效性由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計，這是一家獨立的註冊公共會計師事務所(關於財務報告的內部控制報告的報告對公司財務報告內部控制的有效性表示了負面意見，因為該公司的財務報告存在重大缺陷)。這種合併財務報表和財務報表表是根據作為會計和審計專家的權威提交的{Br}公司的報告而列入的。

公司截至12月31日、2016和2015年度的合併財務報表和相關財務報表表載於公司截至12月31日的年度報告10-K表中，該報表和相關的財務報表已由獨立註冊公共會計師事務所安永有限公司審計。這種財務報表和有關的財務報表表是根據會計和審計專家所提交的關於該公司權限的報告而列入本報告的。

我們向SEC提交年度、季度和當前報告、代理報表和其他信息。您可以閲讀和複製任何報告，聲明或其他信息，我們存檔在證交會的公共資料室位於100F街東北，華盛頓特區20549。請致電證交會 1-800-732-0330如欲進一步瞭解這類公眾資料室的運作情況。你也可以要求這種文件的副本，一旦支付了複製費，通過寫信給證券交易委員會在100F街，N.E.，N.E.，華盛頓特區20549。我們的證券交易委員會文件也可在證券交易委員會維持的網站http：//www.sec.gov上查閲。

如上文所述，您可以通過與我們或SEC聯繫或通過SEC的Internet網站獲得任何以參考方式合併的文件。以參考方式合併的文件可從我們免費獲得，除非通過引用作為本招股説明書的一個證物，否則不包括所有證物。請以書面或電話方式向我們索取本招股説明書所載的文件，地址如下：德克薩斯州奧斯汀市埃斯佩蘭扎十字2900號，2樓，注意：祕書，電話：(512)837-7100, 電子郵件Corporation@ciciensinc.com。這些文件的副本也可在我們的網站www.ciciensinc.com上查閲。

以提述方式成立為法團

在一般指示VII準許的情況下組成S-1,證券交易委員會允許我們以參考的方式將我們以前提交的信息合併到這份招股説明書中，這意味着我們可以通過將這些文件提交給您來向您披露重要的信息。以參考方式包含的信息被認為是本招股説明書的一部分。茲將提交證券交易委員會的下列文件參考納入本招股説明書：

(A)我們關於表格的年度報告10-K截至#date0#12月31日的年度，於3月29日提交，2018；

(B)我們於2018年月24提交的關於附表14A的最終委託書中的部分，這些部分特別以參考的方式納入我們的表格年度報告中。10-K截至#date0#12月31日止的一年，於2018年3月29日提交；

(C)我們目前的報告形式8-K, 於2018和4月25，2018分別向美國證交會提出申請。

這份招股説明書是我們向證券交易委員會提交的一份登記聲明的一部分。經書面或口頭要求，我們將免費向每一個人，包括本公司證券的實益所有人提供一份本招股説明書的副本，一份或全部以參考方式納入本招股説明書中的任何或全部資料的副本(對這些文件的證物除外，除非證物特別以參考的方式納入這些文件)。如欲索取複印件，請致電德克薩斯州奧斯汀市奧斯丁市埃斯佩蘭扎十字2900號公民公司祕書78758；電話：(512) 837-7100; 電子郵件Corporation@ciciensinc.com。這些文件的副本也可在我們的網站 www.ciciensinc.com上查閲。

鑑於本公司(以下所定義)希望向某些客户、獨立的顧問和潛在投資者提供購買股票的機會和服務，以努力提高公司的A類普通股對投資者的吸引力，而每股沒有票面價值(普通股)，並向證券持有人提供以便利有效購買和出售證券的方式維持其證券註冊所有權的能力；

鑑於該公司不是署長的附屬公司(下文所界定的)，並至少在90天內遵守“外匯法”第13(A)或15(D)節的報告要求；

鑑於該計劃的目的是為新投資者、獨立顧問和公司及其附屬公司的其他客户提供一種方便和經濟的手段，以便對普通股進行初步投資，並使現有的普通股持有人擁有全部、部分或任何股息自動再投資於普通股股份，併購買更多普通股股份，並便利普通股的註冊所有權；

鑑於該計劃將包括一項投資者登記期權功能，使投資者能夠直接在公司的股票記錄上登記其股票所有權，同時為投資者提供安全、高效和廉價的替代證書或指定人所有權的替代辦法；

鑑於該公司於2001年月10日左右通過了該計劃，並希望對該計劃進行全面修訂和重申。

因此，現對該計劃作如下修改和重申：

第一條

定義

就本計劃的所有目的而言，本條第一條所界定的術語分別具有以下含義：

賬户。就任何參與人而言，附屬帳户一詞應指署長所維持的帳户，以證明(1)普通股的份額(和(或)部分股份)，其中包括通過計劃購買的記賬份額(A)，或(B)該參與人根據本計劃第4.1節存入計劃，並貸記給該參與人的現金；(2)計劃中持有的現金，供該參與人在普通股投資時使用。

賬户份額。 帳户股份一詞應指所有普通股股份(包括股份的任何一小部分)，其中包括署長記入參與人帳户並列入其帳户的計劃記賬股，這些股份(A)是(A)通過計劃購買和/或(B)由該參與者根據本合同第4.1節存入計劃的。凡提及存入本計劃的普通股股份或通過該計劃購買的普通股股份(通過可選現金投資或股息、政策福利或佣金的再投資)，即指在參與人賬户中持有的計劃賬簿份額。

管理員。“間接管理人”一詞是指計算機共享信託公司，N.A.。某些服務將由計算機共享公司、註冊的轉讓代理和署長的附屬機構提供。就該計劃而言，署長應被視為獨立於公司的代理人，其符合適用的法律要求(包括在不受“交易法”條例M規定的限制的情況下)，以便根據該計劃進行公開市場購買和出售普通股。

A-1

報名錶格。“註冊表格”一詞是指管理人和/或公司在根據本條例第2.1節登記為普通股現有註冊所有人或根據本計劃第6.1節更改計劃下參與人的期權或參與人根據本計劃第4.1節將普通股股份存入計劃之前必須填寫和收到的文件。

交換法。“變現交易法”一詞係指經修正的“1934證券交易法”及其規定。

初始註冊表格。“初始註冊表格”一詞是指管理人和/或公司在根據本合同第2.1節登記不是普通股現有註冊所有人的投資者註冊計劃之前必須填寫和收到的文件。在計劃初始註冊時，投資者的新註冊表格應包含其納税人身份證號碼的證明。

不可撤銷的股票權力。 術語“不可撤銷的庫存權力”係指參與者在根據本合同第5.2節贈與或轉讓帳户份額之前完成並提交給管理員的文件。

國税局。國税局一詞是指國税局。

投資日期。“投資日”一詞係指署長根據本條例第2.4節確定有足夠的可選現金投資和/或根據本條例第2.3節規定的初始現金投資和(或)股息和/或分配的利益和佣金的每個交易日，並已收到和以前未作投資以保證投資這類可選現金投資和/或初始現金投資和(或)指定利益和佣金，或根據以下規定將這種紅利再投資於普通股。但第三條規定，在每週星期一起至同一周星期五止的每段期間內，至少應有一個可選現金投資的投資日，在此期間署長至少收到一筆可選現金投資、一筆初始現金投資、任何指定的福利或佣金。股利再投資的投資日期為股利支付日或下一個交易日，如果派息日不是交易日，則為下一個交易日。

市場份額收購價格。市場份額收購價一詞用於在公開市場購買的普通股股票時，是指在相關投資日在公開市場上購買的股票總數的加權平均購買價格，不包括任何經紀佣金或其他交易費用。但是，從總投資額中扣除事務費，並將剩餘的淨金額進行投資。

A-2

市場份額銷售價格。公開市場股票銷售價格一詞用於公開市場出售的普通股股時，是指公開市場出售之日在公開市場出售的股票總數的加權平均銷售價格，不包括任何經紀佣金或其他交易費用。然而，交易費用從銷售收益總額中扣除，剩餘的淨額得到支付。

最大金額。 術語最高金額是定義在第2.4節。

不團結各州居民。術語非統一“國家居民”係指在美國、其領土和財產以外的一個個國家內的公民或居民，或在美國、其領土和財產以外的一個個國家組織或註冊的人，或其主要營業地。

參與者。以下第2.1節中定義了“輔助參與者”一詞。

參加者的總職位。參與方持有的普通股份額總額，無論是以參與者名義持有的一份或多份證書，還是以DRS記賬股或計劃書入賬股的形式持有，參與人可以指定，所有、部分或全部股份的任何股息均應再投資於普通股，作為計劃記賬股在參與人的帳户中持有。

人。二人是指任何個人、公司、合夥企業、有限責任公司、合營企業、協會、股份有限公司、信託、財產、非法人組織或者其他實體。

計劃書分錄股。“計劃分錄股票”一詞是指以賬簿入賬形式持有的股份，不包括DRS記賬股、以參與人名義持有的股份和由管理員在參與人帳户中持有的股份。

帳目報表。副記帳表一詞是指署長編寫並按照本計劃第6.6節發送給參與人的書面陳述，其中規定了本計劃或適用法律所要求的所有資料。

交易日。術語交易日是指在主要證券交易所、市場、電子報價或上交易普通股的任何營業日。場外普通股上市或授權進行報價或交易的制度。

第二條

參與

第2.1節。參與。任何人(公司除外)，如(A)是普通股紀錄持有人，(B)是公司或其附屬公司之一的僱員，(C)是公司或其附屬公司所簽發保險單的投保人或擁有人，(D)是公司的合約獨立顧問或其附屬公司之一，或(E)作署長或公司的非邀約查詢關於該計劃，可選擇參加該計劃；但是，如果該人是不團結國家居民、他或她可能被要求提供令署長滿意的證據，證明該參與者參加該計劃不會違反適用於該公司、該計劃或此類的當地法律。不團結各州居民。

為了參加該計劃：

註冊持有普通股的人必須填寫一份登記表，並將其退還給管理員。

A-3

第2.2款.股息再投資。如果公司在共同股票上支付現金股利，參與人可以選擇將參與人的股息全部或指定數目的股份全部或指定數目的股份投資於普通股股份(包括股份的任何一小部分)，並記入參與人的帳户。如上文第2.2節所述，參與人總頭寸中未進行再投資的股份數目的紅利將支付給參與人。

第2.3款。初始投資。不是普通股登記所有人的人可以通過向署長支付至少250美元但不超過120 000美元的初步付款，成為參與者，按照本條例第3.2節的規定，通過支票或電子資金轉賬，投資於普通股；但是，對這種初步現金投資的付款必須附有一份完整的初步登記表格。如屬公司或其附屬公司發出的保險單的擁有人，或公司及其附屬公司的獨立顧問，而該公司及其附屬公司的初始投資是透過利益或佣金的轉讓而作出的，則不適用最低限額。對普通股股份的初始現金投資可以初始登記表中如此指定的任何人的名義進行。

第2.4款。可選現金投資。參與人可選擇在任何時候或不時向本計劃、支付支票或電子資金轉帳給署長，以便根據本條例第3.2節的規定投資於普通股；但是，任何參與人如根據本“計劃”第2.4節選擇進行可選現金投資，則必須為任何單一投資至少投資25美元，在任何日曆年不得投資超過120 000美元(最高數額)。為確定是否已達到最高數額，應將第2.3節規定的初始現金投資視為可選現金投資。以任何人的名義對普通股股份進行可選現金投資。

第2.5款。登記。所有持有於參與者帳户的普通股權益必須以該參與者的名義在公司的記錄上登記。

第三條

股息再投資，可選現金支付的投資，

分配的福利或佣金和初始現金付款

普通股購買

第3.1節。股息再投資公司如選擇由參與人再投資，其分紅(如由公司支付)應由公司代表該參與人支付給管理人或其被提名人。除第三條另有規定外，股息應按本條第3.3(A)節規定的方式，再投資於在公開市場購買的普通股。在根據第三條進行再投資之前，不得支付股息利息。

第3.2款。可選現金付款的投資，指定的政策福利和佣金以及初始現金支付。在不違反第三條的情況下，本計劃署長從參與人收到的任何可選現金投資、指定的政策利益或佣金以及初始現金投資，均應按下文第3.3(B)節規定的方式，投資於在公開的市場購買的普通股。可選的現金投資、指定的福利或佣金以及署長至少在投資日期前兩個工作日未收到的初始現金投資不必在該投資日期投資；

A-4

但是，任何此類可選現金投資、指定收益或佣金以及未在該投資日期投資的初始現金投資，應從下一個投資日期起進行投資。根據第三條的規定，不得對可選現金投資、指定利益、佣金或初始現金投資或指定利益或待投資佣金支付利息。

第3.3款。在公開市場購買的股票。

(A)將股息再投資於普通股股份，須受本條第3.3(A)條規管。自股利投資之日起，管理人應將在該投資日代表參與人支付給管理人的任何股利，用於在公開市場購買普通股。

(B)可選現金投資、分配的利益或佣金和(或)對普通股股份的初始現金投資應受本條第3.3(B)節管轄。從可選現金投資的每個投資日期起，署長應適用自上一投資日以來管理人從該參與人收到的任何可選現金投資、分配的福利或佣金和/或初始現金投資的數額(不包括自該投資日起兩個工作日內從該參與人收到的任何金額，但包括在前一個投資之前的兩個營業日內從該參與人收到的任何款項)。在公開市場購買普通股股份的日期(見本條例第3.2節)。

根據本節3.3，公開市場上的採購可在適用的投資日期開始，並應在(1)如有股息再投資的情況下，至遲於署長收到此種股息之日起30天內完成；(2)就可選的現金投資、分配的福利或佣金和(或)初始現金投資而言，不遲於署長收到此種投資之日起35天內完成。在有關期間未作如此投資的任何資金，應立即支付給有關參與者，不計利息。

根據本節3.3的公開市場購買可以在任何證券交易所的普通經紀交易中進行，而普通股是在任何證券交易所交易的。場外市場，或通過談判交易，並可按照署長可能同意的關於價格和交付的條件，並且在可選擇的現金投資、分配的福利或佣金或初始現金投資的情況下，不違反有關參與人的指示。關於根據本條3.3公開市場購買普通股股份的問題，公司及其任何附屬公司均不得直接或間接控制或影響購買普通股股份的時間或價格、購買股份的數量、進行購買的方式、選擇購買股票的經紀人或交易商(但條件是：該等經紀或交易商不得是該公司的附屬公司)，亦不得在該等市場購買該等股份(包括在任何證券交易所購買該等股份的市場)。場外市場或談判交易)，但這種採購的時間必須按照本計劃的條款和條件進行。參與者無權或無權指示購買普通股股份的時間或價格、購買股份的數量、進行購買的方式、選擇進行購買的經紀人或交易商(條件是該經紀人或交易商不得是公司的附屬公司)，也不得指示購買這些股票的市場(包括在任何證券交易所)。場外市場或談判交易)，但這種購買的時間必須按照本計劃的條款和條件進行。為了...的目的

根據本節3.3作出或安排購買普通股股份，署長應有權將每一參與者的基金與所有其他參與者的資金混合。就本條第3.3條適用的投資日期而言，應記入參與人帳户的普通股股份(和/或一股分數四捨五入至小數點4位)的數目，應等於(I)(A)該參與人的任何此種投資日再投資於該參與人的帳户的股息和/或(B)任何可選現金投資的數額、所分配的利益的總和。署長自上一投資日期起從該參與人收到的佣金和/或初始現金投資(不包括自該投資日起兩個工作日內從該參與人收到的任何金額，但包括在前一個投資日期之前兩個工作日內收到的未按本條例第3.2節規定的前一個投資日期投資的任何款項)，減去參與者有義務支付，除以(Ii)該投資日期的市場股票購買價格。這些股份應以參與人的名義直接在公司的股票記錄上登記。

A-5

第3.4款。為保險單持有人購買的物品。如果參與者購買股票時收到有效的考慮或沒有收到有效的考慮，公司可以根據該計劃取消普通股購買。在這種情況下，公司將指示轉讓代理和通知參與者，從而使股票發行無效。在收到公司的書面指示後，管理人將從參與方的計劃帳户中借記這些股份。根據本節規定的公司書面指示，管理人不應對因其行為而造成的任何損失或損害承擔賠償責任。每名上述參與者將收到一份書面通知，説明可適用的股份被作廢的理由。

第四條

繳存的普通股或其他合格證券

第4.1節存放普通股。參與人可選擇：(A)以參與者的名義持有證書，代表該參與者是存入計劃的記錄持有人的普通股股份，方法是填寫一份登記表(如本條第2.1節所要求的話)，並將這種證書(如有需要，請將登記表)交給署長；或(B)持有普通股股份，參與者是該股份的實益所有人，並按計劃存入該計劃。填寫登記表(如果 2.1節要求的話)，並授權記錄持有人將這些股份轉讓給該參與者的姓名。如此存入的普通股股份應以存款參與人的名義保存和登記，並記入該參與人的帳户。

第4.2款.根據第4.1節存入的普通股的退出。根據本合同第4.1節存放的普通股股份，可根據本合同第6.2節從計劃中撤回。

第五條

出售帳户股份；贈與或轉讓帳户股份

第5.1節。出售帳户股份。參與者可在任何時間請求通過通知管理員出售參與者的全部或部分帳户份額。除本條第5.1條另有規定外，署長應在切實可行範圍內(按照股票轉讓要求及聯邦和州證券法)儘快進行這種銷售，但不得遲於收到這種銷售指示後的五(5)個營業日。署長在收到出售收益後，應在切實可行範圍內儘快向該參與人支付相等於(1)(A)市場股票銷售價格的乘積和(B)參與人的帳户份額數目和(2) 參與人有義務支付的任何款額之間的差額。

如署長在記錄日期附近，但在有關股息支付日期之前，收到已選擇分紅再投資的參與人的所有帳户股份出售指示，連同該參與人從計劃中終止，則應按上述方式處理，管理人應在收到股息後，並在收到分紅後，在切實可行範圍內儘快予以處理。唯一的酌情權，可向該參與者支付該等股息，或代表該參與者將該等股息再投資於該等股份。在進行再投資的情況下，管理員將在可行的範圍內儘快處理參與方的終止，但在任何情況下都不遲於投資完成後的五個工作日。

根據本節的規定公開市場出售帳户份額5.1可在交易這種帳户股票的任何證券交易所的普通經紀交易中進行。場外市場或談判交易，並可按照署長可能同意的關於價格和交付的條款和條件。關於根據本條5.1公開市場出售帳户股份的問題，公司及其任何附屬公司均不得對出售帳户股份的時間或價格、出售股份的數量、進行銷售的方式、對任何影響銷售的經紀人或交易商的選擇行使任何直接或間接控制或影響(但不得有這種經紀人或交易商)。交易商可以是公司的附屬公司，也可以是出售該帳户股份的市場(包括在任何證券交易所)。

A-6

場外市場或談判交易)，但這種銷售的時間必須按照“計劃”的條款和條件在進行。參與者無權或無權指示出售帳户股份的時間或價格、出售股份的數目、進行出售的方式、任何影響銷售的經紀人或交易商的選擇(但該經紀人或交易商不得是公司的附屬公司)，或出售該等帳户股份的市場(包括在任何證券交易所)。場外(市場或談判交易)，但此種銷售的時間必須按照本計劃的條款和條件進行。為根據本條5.1作出或安排出售帳户股份的目的，署長有權將每名參與者的帳户股份的銷售訂單與所有其他參與者的股份合併。

第5.2款。贈與或轉讓帳户股份。參與人可在任何時候選擇將參與者賬户股份的全部或部分所有權(不論是贈與、私人出售或其他方式)轉讓給另一參與者的賬户，或通過向署長交付一份完整的、不可撤銷的股票權力，指定受讓人，並在其上簽名，由一名成員擔保，為一個尚未參加的人設立一個賬户。證券轉讓代理人獎章計劃、證券交易所獎章計劃、美國證券交易所獎章計劃或任何其他獲證券轉讓業界普遍認可並獲署長接納的簽署保證計劃，以及(如適用的話)註冊表格。

依照前款轉讓的帳户股份(包括部分股份)，應當以受讓人的名義直接在公司的股票記錄上登記，並記入受讓人的帳户。如果受讓人已經是參與人，則轉讓賬户股份的股息應根據計劃重新投資於普通股，該計劃應與受讓人的再投資選擇水平(即全部、部分或無)相一致。如果受讓人尚未是參與人，署長應自動將受讓人登記在該計劃中，並以該受讓人的名義開立一個帳户，如果出讓人在贈與時代表受讓方進行分紅再投資選擇。贈與完成後，受讓方可以變更再投資水平。如果受讓人通知署長它不希望參加，這一通知應被視為根據本報告第6.3節終止參與該計劃的請求。

如署長在記錄日期後，但在有關股息的有關支付日期之前，收到已完成的不可撤銷的股票權力(證明以饋贈、私人出售或其他方式轉讓所有權)，則署長鬚在收到就該等股利支付的股息後，在切實可行範圍內儘快處理不可撤銷的存貨權力，而署長鬚在收到就該等股利支付的股息後，在切實可行範圍內儘快處理不可撤銷的存貨權力。根據出讓人的再投資選擇，將股份、再投資或分紅支付給出讓人。

第5.3款。剩餘股份的股息再投資。如果參與人只選擇根據本條例第2.2節對構成參與人總頭寸再投資的股份的一部分分紅(如果支付現金股利)，且由於參與人普通股的股票交易，參與人持有的股份少於已選擇分紅再投資的參與人總頭寸中的股份數，則在這種情況下，在參與者未作出相反指示的情況下，應將較少數目的股份的任何此類股息再投資。

第六條

賬目的處理

第6.1節。更改計劃選項。參與人可選擇更改參與人的計劃選項，包括更改參與人總頭寸的號(即全部、部分或無)，方法是向管理員發送指示或為此提供新的註冊表格。為使對任何股息支付生效，署長必須至少在有關的記錄日期之前收到關於已選擇再投資的這類帳户股份的指示或登記表。如果管理員在與股息有關的記錄日期之前未收到指示或登記表格，則更改可能在該記錄日期之後才生效。

A-7

第6.2款。提款權。參與人可隨時或不時地將參與人帳户份額的全部或任何部分(分數除外) 從計劃中撤出，辦法是將此事通知管理員。部分股份只能在下列情況下撤回：將參與人或根據本條例第5.2節成為參與人的人轉移到帳户，或根據本條例第6.3節終止參與計劃。

如第2.2節及本條例其他適用條文所規定，撤回户口股份不影響股息再投資，但如(I)參與人不再是該等户口股份的紀錄持有人，(Ii)參與人已根據本條例第6.1節向署長交付指示或登記表格，以改變該項再投資選擇，則屬例外。已終止參加者參與計劃。

第6.3款。終止參與權。參與者可以通過通知管理員來表示參與者希望終止參加計劃的參與者。署長應將該請求視為根據本條例第6.2節撤回所有該參與人帳户份額的請求。管理員將從參與人的帳户中提取全部帳户份額，並繼續在直接登記制度下以簿記形式持有這類股份，除非參與人已要求為這些股份的全部或部分發行一份或多份股票證書。管理員將向參與者發送任何此類股票證書。在參與人從計劃中終止的所有情況下，署長應根據本計劃第6.2節向參與人支付一筆金額，數額相當於記入參與人帳户的股份的任何部分的現金價值。該部分股份應按當時的普通股市價估值。管理員應酌情寄出這種證書，並在收到通知後立即支付給退出的參與人。

第6.4節。股票分割，股票分紅和權利發行。本公司發行的代表普通股股票分割或其他非現金髮行的股份或其他證券，應在公司的股票記錄中以參與人的名義直接登記，並記入該參與者的帳户。股票分割、組合、資本重組和影響普通股的類似事件，對於記入參與人帳户的股份，應按比例記入這些帳户，參與人選擇再投資的帳户份額數目在這種情況下也應按比例調整。

在提供權利的情況下，參與者應根據貸記到參與者帳户的全部股份的總數獲得權利。如公司贖回任何該等權利以換取現金，則該等現金須按股息一樣的程度再投資。

第6.5款。股東資料；表決權公司應將所有適用的委託書(Br}招標材料、其他股東材料或同意書材料發送給每一參與者。參與人應享有行使與其各自賬户貸記的帳户份額有關的所有表決權的專屬權利。參與者可以投票任何參與者的全部或部分帳户股份，他或她是記錄持有人親自或通過代理。參與者的委託書卡應包括參與者的全部或部分帳户股份和普通股的股份，這些股份和股份有權投票，他或她是記錄保管人。除非參與人或參與人的代理人投票，否則不得投票表決帳户份額。除非參與人以書面通知公司，它選擇拒絕署長的授權，否則署長被視為獲得書面授權，可親自或由代理人出席公司的任何年度或特別股東會議，併為確定法定人數的唯一目的而在會議上提交參與人的未投票的股份。

允許公司管理層或其他人根據適用於所有普通股持有人的委託書或同意條款，徵求參與方行使表決權。還應允許公司管理層或其他人行使參與方行使投標或交換要約的權利。

第6.6款帳目報表。在每個日曆年內，署長至少應向每一參與者發送一份帳户報表。因此，署長應在參與人提出合理要求後，向該參與人送交額外的帳户報表。

A-8

第7.1款.證書。參與人可隨時或不時要求收到其全部或部分帳户份額的證書，署長應要求，應迅速(無論如何，在收到該請求後兩個營業日內)將證書寄給該參與人。除非參與人另有要求，即使頒發了這種證書，該參與人仍將繼續在參與人的總頭寸中按參與人以前指定的相同數目的股份再投資於普通股。

第7.2款。部分股份。普通股股份的一部分應記入帳户；但是，但不得在任何時候向任何參與者分發一小部分股份的證書。

第八條

關於計劃

第8.1款。暫停、修改和終止。公司可隨時以書面通知署長和每個受影響的參與者，其唯一選擇是：(A)暫停或終止該計劃；(B)修改或修改該計劃，包括(I)允許將普通股股利再投資於在公開市場購買的普通股股份(包括允許僅與某一公司有關的再投資)(2)允許公司處理參與人工資扣減，(Iii)決定公司支付管理人的費用、費用和費用的程度；(Iv)決定帳户股份是否會按參與人的要求定期或只通過認證；或(V)增加或減少帳户股份的費用、費用和費用；(4)確定帳户股份是否會按參與人的要求定期或只進行認證；或(V)增減參與人的費用、費用和費用；因此，根據第2.3節規定的初始現金投資的最低數額，或根據第2.4節或確定最高數額的可選現金投資。儘管如此，任何此種修改或修正不得減少任何參與人的帳户，也不得導致將記入任何參與人帳户的任何數額分配給公司；此外，未經署長事先書面同意，此種修改或修正不得影響署長的權利、義務或義務。在該計劃完全終止後，所有參與者的帳户 (或在計劃部分終止時，所有受影響參與人的帳户)應視為每一參與者根據本計劃第6.3節選擇終止其對該計劃的參與，但任何股份的任何部分應在緊接該計劃終止之日之前的交易日估值。公司應立即向管理人提供資金，以支付參與方的一部分普通股股份。

第8.2款。規則和條例。署長可不時通過它認為管理該計劃所必需或適當的關於該計劃的行政規則和條例。署長有權和有權解釋“計劃”的條款和規定，解釋和解釋“ 計劃”，並以符合“計劃”一般條款和適用法律的方式調和任何不一致之處或提供任何遺漏的細節。

第8.3款終止參與人。如果參與人沒有至少一個由管理員不時確定的全部帳户份額，署長可在參與人的記錄地址寄給該參與人的書面通知後終止該參與人對計劃的參與。在終止時，應將該參與人的帳户視為他或她根據本條例第6.3節選擇終止該參與人蔘與計劃的行為，但在該參與者的參與終止之日之前的交易日期，其份額的任何部分均應予以估價。公司應及時向管理人提供資金，用於支付部分普通股的參與方。

第8.4節。待投資現金。股利、可選現金投資、初始現金投資、保單所有人利益 (包括股利)和根據計劃待投資普通股的營銷力量委員會應由署長持有非利息與公司或管理人的任何其他資金或資金分開的帳户。

A-9

第8.5款。通知和付款。發給或發送給參與人的所有通知、通信和其他項目 (包括帳户報表、交易通知和證書)，可通過一等郵件(或由署長選擇，通過掛號或核證郵件)郵寄給該參與者，郵資預付，寄給該參與者的記錄地址。根據本計劃應付給參與人的任何款項，可按照前一句的規定，通過支票郵寄給該參與者。

第8.6節。納税。儘管有相反的規定，署長仍應根據適用的聯邦法律的要求，(1)從出售股份或權利的收益或根據該計劃支付的其他款項中扣除和扣繳聯邦税(如果有的話)，從記入參與人帳户(不論是否再投資)的股息中扣除或扣繳(如果有的話)；(2)準備並向國税局提交文件，並提供參與者的資料。退貨申報，按計劃付款和銷售，並扣繳税款。

第九條

[預留]

第十條

宣傳活動

第10.1節。註冊説明書和招股説明書。公司應自費編制一份根據1933“證券法”向證券交易委員會提交的登記表和一份招股説明書，以簡單和實際的語氣描述並以概括的形式對待該計劃，包括所有的實質特徵、合同條款和費用以及處理安排。這種招股説明書應包括一份重要的封面聲明，大意是該計劃下的服務由公司贊助，並由署長管理，説明持有給參與者帳户的普通股股份不受經修正的“1970證券投資者保護法”的保護，並將通知接受者，他們必須根據自己的判斷和研究作出獨立的投資決定。計劃的副本可作為招股説明書的一部分。招股説明書不得(A)鼓勵任何人從事任何特定交易，無論是購買還是銷售，(B)包括任何諮詢意見或建議，或(C)包含本10.1節未明確允許的任何信息。除招股説明書外，公司可向保單申請人、保單擁有人、獨立顧問、股東或公司僱員派發一封附有招股章程的信件，簡略提及該計劃，並將該等保單申請人、保單持有人、獨立顧問、股東或僱員轉介予招股章程，以索取更多資料。招股説明書只可在接到要求時轉交給非 (上述團體之一)成員的人。

第10.2節。其他宣傳活動。

(A)署長不得刊登任何與本計劃有關的收費廣告。署長可在一般情況下發布新聞稿，宣佈計劃，並可在工業出版物中包括轉讓代理和計劃服務的簡要説明性摘要。任何這樣的發佈或摘要都可以簡要和概括地描述計劃特徵的組合，但可能無法確定公司的身份。此外，署長還可出席行業會議，討論轉讓代理行業倡議，包括“計劃”規定的功能。署長在根據該計劃提供資料時，不得就參與該計劃提供任何意見或建議，或建議任何人使用該計劃或進行任何證券交易。公司可在年度和季度公司報告中簡要提及該計劃的存在，但除非在特殊情況下為履行公司的披露責任而有必要，否則公司將不通報該計劃。

(B)署長可答覆關於該計劃的詢問(包括關於公司一般證券的查詢，這些查詢一般不是針對該計劃的 )，包括由在調查時不是保險單申請人、保單所有人、獨立顧問、股東或公司僱員的人主動提出的詢問。在答覆這類查詢時，署長將不確定普通股，除非查詢提出要求，而且只有在必要時才能對具體詢問作出反應。署長可按照“計劃”的規定和任何適用的證券法，在答覆它收到的關於其證券的一般並非專門針對該計劃的查詢時，將任何招股説明書和(或)其他材料(或其中所載的任何資料)作為這種答覆的一部分。

A-10

(C)在不限制該計劃的任何規定或公司向該公司的政策申請人、保單所有人、獨立顧問、股東或僱員分發招股章程的能力的情況下，署長和公司都不會通過該計劃的實施或與公開提供關於該計劃的資料有關，從事根據“外匯法”頒佈的M條條例所指的任何特別銷售工作。

第十一條

雜項規定

第11.1節。控制法。本計劃應根據紐約州法律加以解釋、規範和管理，而不考慮法律衝突原則。

第11.2款.參加者接受計劃的條款和條件。每名參與者，作為參與本計劃的條件，其本人、參與人的繼承人、執行者、管理人、法律代理人和受讓人，批准並同意受本計劃的規定和本計劃任何隨後的修正以及本公司和本公司管理人在本計劃下的所有行動的約束。

第11.3款。公司的作用. 除“計劃”中明確規定的情況外，以及處理薪資扣減和分配的福利和佣金，只要該公司的保單申請人、保單所有人、獨立顧問、股東或僱員參與該計劃的，公司將在管理或處理該計劃下的任何交易方面沒有任何作用。在不限制“計劃”任何其他規定的情況下，公司及其附屬公司均不得(A)根據“計劃”進行任何投標、購買、報盤或出售或出售普通股；或(B)向執行“普通股”採購的管理人或任何經紀人或交易商提供“普通股”，供參與方通過該計劃購買。如果公司收到根據第三條打算投資的任何可選現金投資或初始現金投資或分配的利益或佣金，應在按照其反洗錢政策和程序完成其資金來源核查之後，迅速將收到的資金轉交署長。

A-11


交易類型	最小值投資		最大投資	服務和交易費用(見(附註1、2和3)
按非股東(從計劃中的第一筆投資中扣除)		n/a	n/a	$10.00

初始投資(通過檢查)		$250.00	每個日曆年120，000.00美元*	$5.00另加每股0.03元

初始投資(VIA)一次網上銀行(借方)		$250.00	$120,000.00 每個日曆年*	$3.50加上每股0.03元

初始投資(通過定期自動扣減)**		$ 25.00	$120,000.00 每個日曆年*	$2.00+ 每股0.03元

可選現金投資(通過支票)		$ 25.00	$120,000.00 每個日曆年*	$5.00另加每股0.03元

可選現金投資(VIA)一次網上銀行(借方)		$ 25.00	$120,000.00 每個日曆年*	$3.50加上每股0.03元

可選現金投資(定期自動扣減)		$ 25.00	$120,000.00 每個日曆年*	$2.00+ 每股0.03元

批量訂購出售股份		n/a	n/a	不超過15美元 0.12美元/股

市場秩序出售股票		n/a	n/a	$25.00 plus 0.12美元/股

在終止或退出時出售分式股份		n/a	n/a	$15.00 plus 0.12美元/股

股息再投資		n/a	n/a	服務及每股交易費用由我們支付。代表。

退回支票或電子支付失敗費***		納	納	$35.00

B-1

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