Document

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q

[X]依據第13或15(D)條提交的季度報告

1934年度證券交易所

截止季度March 31, 2018

或

[]根據第13或15(D)條提交的過渡報告

1934年度證券交易所

從___



委員會	註冊人；註冊國；	I.R.S.僱主
文件號	地址和電話號碼	識別號

1-3525	美國電力公司(a紐約公司)	13-4922640
333-221643	得克薩斯州AEP公司(A)特拉華公司)	51-0007707
333-217143	AEP傳動公司(特拉華有限責任公司)	46-1125168
1-3457	阿巴拉契亞電力公司(A弗吉尼亞公司)	54-0124790
1-3570	印第安納密歇根州電力公司(印第安納公司)	35-0410455
1-6543	俄亥俄州電力公司(俄亥俄州公司)	31-4271000
0-343	俄克拉荷馬州公共服務公司(俄克拉荷馬州公司)	73-0410895
1-3146	西南電力公司(特拉華公司)	72-0323455
	俄亥俄州哥倫布河濱廣場1號43215-2373
	Telephone (614) 716-1000



通過檢查標記説明註冊人(1)是否提交了1934“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的期限較短)，以及(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的制約。是x No ¨



請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話)，説明在過去12個月內，根據條例S-T(本章第232.405條)規定提交和張貼的每個互動數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的時間較短)。x No ¨



請檢查美國電力公司(American Electric Power Company，Inc.)是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小報告公司還是新興增長公司。參見“交易所法”規則12b-2中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

大型加速箱x 加速過濾器¨ 非加速過濾¨(不要檢查是否有一家較小的報告公司)

小型報告公司¨			新興成長型公司¨



請檢查AEP德州公司、AEP傳輸公司、LLC公司、阿巴拉契亞電力公司、印第安納密歇根州電力公司、俄亥俄電力公司、俄克拉荷馬州公共服務公司和西南電力公司是否為大型加速型、加速型、非加速型、小型報告型公司或新興成長型公司。見“大型加速濾波器”、“加速文件公司”、“小型報告公司”和“小型報告公司”的定義。“新興成長型公司”在“外匯法”第12b-2條中。

大型加速箱¨ Accelerated filer ¨ Non-accelerated filer x(不要檢查是否有一家較小的報告公司)

小型報告公司¨			新興成長型公司¨



	如果是新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨



用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規定)。¨ 否x

AEP德州公司、AEP傳輸公司、LLC、阿巴拉契亞電力公司、印第安納密歇根州電力公司、俄亥俄電力公司、俄克拉荷馬州公共服務公司和西南電力公司符合表格10-Q的一般指令H(1)(A)和(B)中規定的條件，因此，將此表10-Q按一般指示H(2)中規定的簡化披露格式提交至表格10-Q。



	股份數目普通股未完成的註冊人
	April 26, 2018

美國電力公司	492,523,470
	(票面價值$6.50)
得克薩斯州AEP公司	100
	(面值0.01美元)
AEP傳輸公司，LLC(A)	納

阿巴拉契亞電力公司	13,499,500
	(無面值)
印第安納密歇根電力公司	1,400,000
	(無面值)
俄亥俄電力公司	27,952,473
	(無面值)
俄克拉荷馬州公共服務公司	9,013,000
	(面值15美元)
西南電力公司	7,536,640
	(面值18美元)


(a)	100%股權由美國電力公司全資子公司AEP傳動控股公司持有。


納	不適用。



美國電力公司及附屬公司
表格10-q的季度報告索引
March 31, 2018

		頁
		數
術語彙編		i

前瞻性信息		v

第一部分財務資料

	項目1、2、3和4---財務報表、管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析、關於市場風險的定量和定性披露以及控制和程序：

美國電力公司及其子公司：
	管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析	1
	精簡合併財務報表	46

得克薩斯州AEP公司及其子公司：
	管理層敍事論與經營成果分析	53
	精簡合併財務報表	56

AEP傳輸公司和子公司：
	管理層敍事論與經營成果分析	63
	精簡合併財務報表	65

阿巴拉契亞電力公司及其子公司：
	管理層敍事論與經營成果分析	71
	精簡合併財務報表	74

印第安納密歇根電力公司及其子公司：
	管理層敍事論與經營成果分析	81
	精簡合併財務報表	84

俄亥俄州電力公司及其子公司：
	管理層敍事論與經營成果分析	91
	精簡合併財務報表	94

俄克拉荷馬州公共服務公司：
	管理層敍事論與經營成果分析	101
	精簡財務報表	104

西南電力公司合併：
	管理層敍事論與經營成果分析	111
	精簡合併財務報表	114

註冊人精簡財務報表精簡附註索引		120

控制和程序		202




第二部分.其他資料

	項目1。	法律程序		203
	項目1A。	危險因素		203
	項目2。	未登記的股本證券出售和收益的使用		204
	項目4。	礦山安全披露		204
	項目5。	其他資料		204
	項目6。	展品：		205
			證物10(A)
			證物10(B)
			展覽12
			證物31(A)
			證物31(B)
			證物32(A)
			證物32(B)
			展覽95
			展示101慣導系統
			證物101.SCH
			展覽101.CAL
			展覽101.DEF
			陳列品101
			陳列品101

簽名				206


本表格10-Q分別由美國電力公司、AEP德州公司、AEP傳輸公司、LLC、Appalachian Power Company、印第安納密歇根州電力公司、俄亥俄電力公司、俄克拉何馬州公共服務公司和西南電力公司分別提交。此處所載關於任何個人註冊人的信息由該註冊人代表自己提交。每個註冊人對與其他註冊人有關的信息不作任何陳述。

術語彙編

當本報告案文中出現以下術語和縮寫時，它們的含義如下。



學期		意義

AEGCo		AEP發電公司，一家AEP電力公司的子公司。
aep		美國電力公司，包括美國電力公司在內的投資者所有的電力公用事業控股公司。(母公司)及大部分擁有的合併附屬公司及合併附屬公司。
AEP信貸		AEP信用公司是AEP的一個綜合可變利益實體，為附屬電力公司提供應收賬款和應計公用事業收入證券化。
AEP系統		美國電力系統是一種電力系統，由AEP子公司擁有和運營。
得克薩斯州AEP		得克薩斯州AEP公司，一家AEP電力公司的子公司。
AEP傳輸Holdco		AEP傳動控股公司是AEP的全資子公司.
AEPEP		AEP能源合作伙伴公司(AEP Energy Partners，Inc.)是AEP的子公司，專門從事批發營銷和交易、對衝活動、資產管理以及放松管制的俄亥俄和德克薩斯市場的商業和工業銷售。
AEPRO		AEP河運有限責任公司是一家商業駁船公司，於2015銷售。
AEPSC		美國電力服務公司，AEP服務子公司，為AEP及其子公司提供管理和專業服務。
AEPTCo		AEP傳動公司是AEP傳動公司的子公司，是一家擁有七家全資傳動公司的中間控股公司。
AEPTCo親本		AEP傳輸公司，有限責任公司，國有Transcos控股公司內部AEPTCo合併。
AFUDC		建築期間使用資金的備抵。
AGR		AEP發電資源有限公司，在發電和營銷部門有競爭力的AEP子公司。
ALJ		行政法法官。
奧西		累計其他綜合收入。
APCO		阿巴拉契亞電力公司，一家AEP電力公司的子公司。
阿巴拉契亞省消費者利率減免基金		阿巴拉契亞消費者利率減免基金有限責任公司是APCO的全資子公司，也是一個合併的可變利率實體，其目的是發行和償還與回收不足的ENEC延遲餘額相關的證券化債券。
n.APSC		阿肯色州公務員委員會。
阿拉姆		平均税率假設法，一種經美國國税局批准的方法，用於計算超額累計遞延所得税的反轉，以供計息之用。
asc		會計準則編纂。
空分設備		會計準則更新。
CAA		清潔空氣法。
CAIR		清潔空氣州際公路規則。
共₂		二氧化碳和其他温室氣體。
庫克工廠		唐納德C.庫克核電站，一座兩臺機組，2，278兆瓦核電站，由I&M.
CWIP		建築工程正在進行中。
DCC燃料		DCC燃料VI有限責任公司、DCC燃料VII、DCC燃料VIII、DCC燃料IX、DCC燃料X和DCC燃料XI合併可變利益實體，目的是獲取、擁有和租賃核燃料給I&M。
沙漠天空		沙漠天空風電場，一個160.5兆瓦風力發電設施，位於印度臺地在佩科斯縣，得克薩斯州。
DHLC		多萊特山褐煤公司，是Swepco公司的一家全資擁有的褐煤開採子公司.



學期		意義

dir		分銷投資騎手。
EIS		能源保險服務有限公司是一家非附屬的專屬自保保險公司，併合並了AEP的可變利益實體。
ENEC		擴大的淨能源成本。
能源供應		AEP能源供應有限責任公司(AEP Energy Supply LLC)是一家為AEP的競爭性發電、批發和零售業務設立的非監管控股公司，也是AEP的全資子公司。
ERCOT		得克薩斯州地區輸電組織電力可靠性委員會。
特別是		電力安全計劃，一項PUCO要求電力公司通過向PUCO提交文件來調整費率。
ETR		有效税率。
ETT		得克薩斯州電力傳輸有限責任公司是AEP傳輸公司和伯克希爾哈撒韋能源公司之間的一家合資公司，旨在擁有和運營ERCOT的電力傳輸設施。
FASB		財務會計準則委員會。
聯邦環保局		美國環境保護局。
FERC		聯邦能源管理委員會。
煙氣脱硫		煙氣脱硫或洗滌器。
FTR		金融輸電權，一種金融工具，使持有人有權獲得補償，因為某些與阻塞有關的輸電費用，而這些費用是在電網擁堵導致位置價格差異時產生的。
GAAP		美國普遍接受的會計原則。
全球結算		2017年2月，外空委批准了一項由opco在2016年12月提交的和解協議，該協議解決了俄亥俄州最高法院在2009至2011和6月2012至5月2015份ESP文件中尚未解決的所有未決問題。該協議還解決了opco 2009、2014和2015 Seet文件中的所有未決問題，以及2009、2012和2012燃料調整條款審計中的所有未決問題。
I&M		印第安納密歇根州電力公司，一家AEP電力公司的子公司。
國税局		國税局。
IURC		印第安納公用事業管理委員會。
KGPCo		金博特電力公司是AEP電力公司的子公司。
東電		肯塔基州電力公司，一家AEP電力公司的子公司。
KPSC		肯塔基州公共服務委員會。
KV		千伏。
千瓦時		千瓦
LPSC		路易斯安那州公共服務委員會。
市場機制		LPSC為評估建設或獲得發電能力的建議書而設立的一項命令。LPSC指示，以市場為基礎的機制應是徵求建議書的競爭性招標程序。
味噌
MMBtu		百萬英國熱單位。
MPSC		密歇根公共服務委員會。
MTM		從市場到市場。
兆瓦		兆瓦。
MWh		兆瓦。
非公用貨幣池		AEP用於滿足某些非公用事業子公司的短期現金需求的集中籌資機制。
否₂		二氧化氮。
否_x		氮氧化物。
NSR		新的來源審查。
OATT		開放接入傳輸費率。
OCC		俄克拉荷馬州公司委員會。

二



學期		意義

俄亥俄復甦階段資金		俄亥俄收回期融資有限責任公司是opco的全資子公司，也是一個合併的可變利益實體，其目的是發行和服務與分期收回資產相關的證券化債券。
波可		俄亥俄州電力公司，一家AEP電力公司的子公司。
OPEB		其他退休後福利計劃。
otc		櫃枱那邊。
OVEC		俄亥俄谷電力公司，43.47%的股份由AEP持有。
親子		美國電力公司，AEP子公司的股權所有者，AEP合併。
n.PJM		賓夕法尼亞-新澤西-馬裏蘭地區傳輸組織。
下午		微粒物質
ppa		購買權和銷售協議。
粒子羣算法		俄克拉荷馬州公共服務公司，一家AEP電力公司的子公司。
PUCO
PUCT		得克薩斯州公共事業委員會。
註冊附屬公司		AEP的子公司是證券交易委員會的註冊人：AEP德州公司、AEPTCo公司、APCo公司、I&M公司、OPCO公司、PSO公司和Swepco公司。
登記人		證交會註冊人：AEP、AEP得克薩斯州、AEPTCo、APCO、I&M、OPCO、PSO和Swepco。
風險管理合同		交易和非交易衍生工具，包括被指定為現金流和公允價值對衝工具的衍生品。
羅克波特工廠		一座發電廠，由兩臺1310兆瓦燃煤發電機組組成，位於印第安納州羅克波特附近.AEGCo和I&M聯合擁有第一單元。1989，aegco和i&M與威爾明頓信託公司(WilmingtonTrust Company)達成了一項出售和租賃的交易，該公司是羅克波特工廠2號單元的一個不相關、鬆散的託管人。
rpm		可靠性定價模型
秩和比		零售穩定騎士。
RTO		區域輸電組織，負責在大的州際區域內輸送電力。
薩賓		Sabine礦業公司是一家褐煤開採公司，是AEP和Swepco的合併可變利益實體。
可控硅		選擇性催化還原_x羅克波特工廠的還原技術。
證交會		美國證券交易委員會。
塞特		明顯過高的收入測試。
SNF		廢核燃料。
所以₂		二氧化硫。
spp		西南電網區域輸電組織。
單點登錄		標準服務。
國家運輸公司		AEPTCo公司的七家全資公司，由FERC監管，只提供電力設施，每一家都與AEP現有的公用事業運營公司在地理位置上保持一致。
斯皮科		西南電力公司是AEP電力公司的子公司。
税制改革		2017年月22日，特朗普總統簽署了一項被稱為“減税和就業法案”(TCJA)的法律。TCJA包括對1986國税法的重大修改，包括將公司聯邦所得税税率從35%降至21%，從1月1日起生效，2018。
TCC		原得克薩斯州AEP公司，現為得克薩斯州AEP分公司。
德克薩斯州重組立法		德克薩斯州於1999頒佈了重組電力工業的立法。
TNC		以前是得克薩斯北方公司，現在是得克薩斯州AEP公司的一個分部。
特拉		田納西管理局。
過渡資金		AEP德州中央過渡基金II LLC和AEP德州中央過渡基金III LLC是TCC的全資子公司和合並的可變利益實體，目的是發行和服務與德克薩斯重組立法有關的證券化債券。

三、



學期		意義

轉換能		TransSource能源有限責任公司是一個合併的可變利益實體，其目的是投資於按照FERC批准的費率開發、獲取、建造、擁有和運營輸電設施的公用事業。
特倫特		特倫特風電場，一個150兆瓦風力發電設施，位於阿比林和斯威特沃特之間的得克薩斯州西部。
土耳其工廠		小約翰·W·特克位於阿肯色州的一座600兆瓦燃煤電廠，由Swepco擁有73%的股份.
UMWA		美國礦山工人聯合會。
uPA		單位電力協議。
公用貨幣池		AEP採用集中籌資機制，以滿足某些公用事業子公司的短期現金需求.
維		可變利益實體
弗吉尼亞SCC		弗吉尼亞州立公司委員會。
捕風工程		風力捕捉器能源連接項目，一個PSO和Swepco聯合項目，包括收購風力發電設施，總計約2，000兆瓦的風力發電，以及建造一條總長約350英里的發電互聯線路。
WPCo		輪式電力公司，一家AEP電力公司的子公司。
WVPSC		西弗吉尼亞州公共服務委員會。

四、四

前瞻性信息

註冊官所作的報告載有1934“證券交易法”21E條所指的前瞻性陳述。許多前瞻性陳述載於“第7項---管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。2017年度報告，但在這份文件中還有其他詞語，如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“將”、“應該”、“可能”、“會”、“項目”、“繼續”等，幷包括反映未來結果的語句。這些事項會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與預期的結果大不相同。本文件中的前瞻性陳述是在本文件發佈之日提出的。除適用法律所要求的情況外，管理層沒有義務更新或修改任何前瞻性報表。在可能導致實際結果的因素中，管理層不承擔任何更新或修改前瞻性報表的義務。與前瞻性聲明中的聲明大不相同的是：



	AEP服務領域內的經濟增長或收縮以及市場需求和人口模式的變化。
	通貨膨脹或通貨緊縮的利率趨勢。
	金融市場的波動，特別是影響到為新的資本項目融資和為現有債務再融資的資本供應或成本的事態發展。
	為週轉資本和資本需求供資的資金的可得性和成本，特別是在發生成本與回收之間的時間間隔較長且成本很高的時期。
	電力負荷和客户增長。
	天氣條件，包括風暴和乾旱條件，以及恢復大量風暴恢復費用的能力。
	燃料及其運輸費用、燃料供應商和運輸商的信譽和業績以及儲存和處置包括煤灰和廢核燃料在內的廢燃料的費用。
	具備必要的發電能力、發電廠的性能以及可靠供應商提供的燃料，包括加工核燃料、零部件和服務。
	通過調節或競爭性電價回收燃料和其他能源成本的能力。
	在需要時能夠以可接受的價格和條件建造可再生發電、輸電線路和設施(包括獲得任何必要的監管批准和許可證的能力)並收回這些費用。
	新的立法、訴訟和政府監管，包括對核能發電、能源商品交易的監督，以及減少硫、氮、汞、碳、煙塵或微粒物質及可能影響發電廠和相關資產的持續運行、成本回收和/或盈利能力的其他物質排放的新的或更高的要求。
	公眾對發電前、發電期間和發電後使用的燃料風險的認識，包括核燃料。
	待決和未來費率案件、談判和其他監管決定的時間安排和解決辦法，包括髮電、分配和輸電服務、環境合規和超額累計遞延所得税等新投資的費率或其他回收。
	訴訟決議。
	控制運營和維護成本的能力。
	價格和需求的發電和批發銷售。
	技術的變化，特別是在能源儲存和新的、發展的、替代的或分佈式的發電來源方面。
	有能力通過利率收回對可能在以前預測的使用壽命結束前退休的發電單元的任何剩餘的未收回投資。
	產能和電力、煤炭和其他能源相關商品市場的波動和變化，特別是天然氣價格的變化。
	公用事業監管的變化和區域輸電組織內部的成本分配，包括ERCOT、PJM和SPP。
	具有合同安排的交易對手方，包括能源交易市場參與者的信譽的變化。
	評級機構的行為，包括債務評級的變化。
	資本市場波動對養卹金、其他退休後福利計劃、專屬保險實體和核退役信託所持投資價值的影響，以及這種波動對未來資金需求的影響。



	會計準則制定機構定期發佈的會計公告.
	聯邦税制改革對客户税率、所得税支出和現金流量的影響。
	其他風險和不可預見的事件，包括戰爭、恐怖主義的影響(包括增加的安全費用)、禁運、網絡安全威脅和其他災難性事件。

註冊主任的前瞻性陳述只在本報告發表之日或作出之日為止。註冊官明確表示不承擔任何更新任何前瞻性資料的義務。有關這些因素的更詳細討論，請參閲本報告第I部的“風險因素”。2017年度報告和本報告第二部分。

投資者應注意，註冊人在證券交易委員會的文件、新聞稿和公開電話會議中公佈了重要的財務信息。根據證交會的指導，註冊人可以使用AEP網站(www.aep.com)的投資者部分與投資者交流注冊人的信息。在該網站上發佈的財務和其他信息可能被視為實質性信息。其網站不是本報告的一部分。

六

美國電力公司及附屬公司

管理層對財務狀況的討論和分析

行動結果

執行概況

客户需求

與2017年度第一季度相比，2018年度第一季度的零售銷售額增長了1.5%，第一季度的2018個工業銷售額比2017第一季度增長了2.5%，工業銷售的增長分佈在大多數行業和大多數經營公司。天氣正常化的住宅和商業銷售在第一季度分別增長了1.4%和0.5%。分別從2017第一季度開始的2018美元。

聯邦税制改革

2017年間，被稱為“税務改革”的立法被簽署為法律，其中包括對經修訂的“1986國税法”(“國税法”)的重大修改，並在頒佈後的報告期內對註冊人的財務報表產生重大影響，税務改革將公司聯邦所得税税率從35%降至21%。一般允許利息費用繼續扣除，取消2017年月27以後購買的某些財產的紅利折舊，並繼續對加速折舊福利實行一定的利率正常化要求。

註冊官預計，税務改革的機制和期限，為顧客提供税務改革的好處，仍會因地區而異。税務改革對2018第一季的淨收入並無實質影響，預計不會對未來的淨收入產生重大影響。不過，註冊官預計未來現金流量會減少，主要原因是取消税改計劃。在獎金折舊方面，聯邦税率從35%降至21%，以及超額累積遞延所得税(超額Adit)的迴流。此外，註冊官預計，進入資本市場將足以滿足因未來現金流下降而產生的任何流動性需求。

臨時數額

登記員應用美國證交會於2017年月日發佈的員工會計公報118(SAB 118)，並根據現有的最佳信息，對會計報表中反映在財務報表中的税務改革影響的計量和會計進行了合理估計，雖然登記員能夠對2017年度税制改革的影響做出合理估計，但最終影響可能是與記錄的臨時數額不同的是，對估計累積差額作了改進，或由於國税局可能發佈的額外指導或技術更正可能影響管理當局的解釋和使用的假設，書記官長預計將在2018下半年完成對臨時項目的分析。

降低聯邦所得税税率---待降税率

各州公用事業委員會已發佈命令或指示，要求包括註冊官在內的公用事業機構記錄負債，以反映從2018開始，企業聯邦所得税税率降低超過21%的影響。在2018年頭一季度，AEP記錄了因降低企業聯邦税率而導致的收入退款估計撥備總額1.2億美元。

超額累計遞延所得税-待降低税率

截至2018，3月31，註冊官擁有約44億美元的超額資產抵免，以及12億美元的增量負債，以反映税前負債44億美元，並在資產負債表上的監管負債和遞延投資税收抵免中列出。超額存款餘額反映在税前基礎上，以適當考慮監管責任期間的未來税收後果。截至2018年月31，約34億美元的餘額涉及與應折舊財產有關的臨時差額，但須符合利率正常化要求。

如註冊官分別估計的2018年度ETR所示，AEP受監管的公用事業公司在2018第一季度開始攤銷與某些應折舊財產有關的、但須符合利率正常化要求的超出的Adit，這一攤銷在2018第一季度減少了1 700萬美元的所得税支出。訂單或指示，登記員記錄了2018第一季度收入退款的估計備抵總額為1，700萬美元的超額支付寶攤銷額。

此外，對於不受利率正常化要求的監管負債和遞延投資税收抵免中記錄的其餘10億美元的Adit，註冊機構繼續與各國家公用事業委員會合作，確定適當的機制和期限，以便向客户提供税務改革的這些好處。所得税費用的相應減少將在向客户提供這些税收改革福利的過渡時期。

商業發電資產

在9月份，aep簽署了一項協議，將Darby、Gavin、Lawrenceburg和Waterford工廠總共5，329輛有競爭力的MWs出售給一個無關聯方。這筆交易於今年1月以約22億美元的價格完成。這筆交易的淨收入約為12億美元(税後現金)、償還與這些資產有關的債務和交易費用，由此產生的税後收益約為22億美元。1.29億美元。AEP主要將這些收益用於減少未償債務，並投資於其受監管的業務，包括輸電和承包的可再生項目。6以獲得更多信息。

在2月份，AEP簽署了一份協議，將其25.4%的齊默爾工廠股權出售給Dynegy公司；同時，AEP簽署了一項協議，收購Dynegy公司40%的4單元Conesville工廠股權。這些交易於2017第二季度結束，對淨收入、現金流或財務狀況沒有重大影響。

在2017月份，AEP與布克耶電力公司簽署了一項“紅衣主教站協議”的修正案，終止了雙方之間的某些商業安排，並對從AEP到布克耶電力公司的主要設施的管理監督和行政支持進行了過渡。該修正案需要得到農村公用事業服務局和聯邦電力公司的批准，該修正案於2000年2月獲得批准。新的修正案於1997年3月生效，但沒有得到批准。對淨收入、現金流量或財務狀況有重大影響。

管理層繼續評估其剩餘的商業發電資產的潛在替代方案，這些潛在的替代方案可能包括，但不限於，轉讓或出售aep的所有權或逐步減少商業燃煤發電機隊的運營。管理層尚未為就這些資產作出決定設定具體的時間框架，這些備選方案可能會造成額外的損失，從而減少未來的淨損失。收入和現金流量及影響財務狀況。

可再生能源組合

AEP可再生能源組合的增長反映了該公司多樣化發電資源的戰略，為滿足其能源和能力需求的客户提供清潔能源選擇。

承包可再生發電設施

AEP繼續在發電和營銷部門開發其可再生產品組合，包括直接與批發和大型零售客户合作，根據市場知識、技術創新和交易結構提供量身定製的解決方案，其中可能包括分佈式太陽能、風能、熱電聯產、儲能、餘熱回收、能效、高峯發電和其他形式的降低成本的能源技術。和/或收購大規模的可再生能源項目，並得到長期合同的支持。March 31, 2018，AEP發電和營銷部門內的子公司擁有約400兆瓦的承包可再生發電項目。March 31, 2018這些附屬公司大約有10輛新的可再生能源發電項目正在建設中，與這些項目有關的總資本成本估計為2 600萬美元。

在2018，AEP接納一個非附屬公司為沙漠天空風電場有限公司和特倫特風電場有限公司(統稱為“LLC”)的成員，擁有併為沙漠天空和特倫特公司提供動力，預計將於2018完工。該非附屬成員為每個項目提供了全套渦輪機，以換取對LLC的20.1%的股份。AEP 79.9%的份額。LLCs，即248 MWs，代表了2.32億美元的額外估計資本，其中1.31億美元已經發生並記錄在CWIP中。March 31, 2018在滿足某些條件後，AEP將受到看跌期權和看漲期權的約束，其中任何一個條件都將清算非關聯成員的利益。13-可變利益實體以獲取更多信息。

受管制的可再生發電設施

2017年7月，APCO向維吉尼亞州風力發電公司和WVPSC提交了申請，要求監管部門批准收購兩座風力發電設施，總計約225兆瓦。這些風力發電設施位於西弗吉尼亞州和俄亥俄州，如果獲得批准，預計將在2019下半年投入使用。APCO將在預計投入使用的日期或其附近擁有這些設施。APCO目前計劃出售與這些設施的發電相關的可再生能源證書。在去年12月，WVPSC的工作人員和一名工業幹預人員在西弗吉尼亞州提交證詞，弗吉尼亞SCC的工作人員在弗吉尼亞州提交證詞，辯稱APCO對天然氣和能源價格的預測過高，但WVPSC工作人員建議批准的除外位於西弗吉尼亞州的該設施不支持APCo收購這些設施的批准。2018年1月，APCo向WVPSC提交了補充證詞，以解決因税收改革而導致的風電項目的經濟變化。2018年3月在WVPSC舉行了一次聽證會，4月份提交了簡報。WVPSC的工作人員是工業幹預者。公共服務委員會(Public Service Commission)消費者宣傳部也都建議WVPSC拒絕APCO申請批准風電場的請求。同樣在4月份，弗吉尼亞風力發電公司拒絕了APCO收購這兩家風力發電設施的申請。APCO向弗吉尼亞風力發電公司提出申請，要求重新考慮，但被駁回。

在7月份，PSO和Swepco向occ、lpc、apsc和ppct提交了申請，要求公司進行風力捕集項目所需的各種監管批准。風力捕手項目包括收購風力發電設施，總計約2 000兆瓦的風力發電，以及建造一條總計約380英里的發電互聯線路。估計該項目的總投資約為380英里。這些資產將分別擁有30%和70%的所有權份額。風力發電設施位於俄克拉荷馬州，如果得到所有州委員會的批准，預計將在2020年底投入使用。2017年7月，lpc批准了Swepco的豁免申請。以市場為基礎的機制。在2017和2017年8月和12月，OCC分別拒絕了俄克拉荷馬州總檢察長分別於8月和12月提出的駁回申請。同樣是在12月，兩家公司在FERC提交了一份請求，要求將風力發電設施在建設後由第三方轉讓給PSO和Swepco，後者於4月份獲得批准。各州委員會批准該項目。各方在俄克拉荷馬州、得克薩斯州和路易斯安那州提交的證詞中普遍反對該公司的請求。今年2月，俄克拉荷馬州的ALJ建議，PSO要求預先批准未來收回風力捕集項目成本的請求被駁回。3月份，在俄克拉何馬州三名委員面前舉行了口頭辯論。ALJ報告和各方同意放棄240天的法定期限，命令繼續討論。一份非一致的和解協議已在阿肯色州提交。

2018，4月份在路易斯安那州提出了一致和解，2018月份在俄克拉荷馬州提出了一項非一致的解決方案，進一步的和解討論還在繼續。和解協議和公司在俄克拉荷馬州、得克薩斯州、阿肯色州和路易斯安那州提交的反駁證詞，通常都包含PSO和Swepco的某些承諾，包括最惠國條款、投資成本上限、擔保。***

哈維颶風

在8月份，颶風哈維襲擊了得克薩斯州的海岸，導致得克薩斯州AEP服務區斷電。隨着重建工作的繼續，AEP得克薩斯州與這場風暴相關的總成本尚未確定。AEP德州目前的估計成本約為3.25億美元至3.75億美元，包括資本支出。AEP德克薩斯州有一個PUCT批准的災難儲備，允許推遲使用。作為一項監管資產，目前每年通過基本費率收回約100萬美元。March 31, 2018，AEP德州災難儲備延期總餘額為1.29億美元，其中包括與“哈維”颶風有關的約1.05億美元的新增風暴費用。March 31, 2018，得克薩斯州AEP記錄了大約1.86億美元與颶風哈維有關的資本支出。March 31, 2018，AEP得克薩斯州保險公司已收到1 000萬美元的保險收益，用於監管資產、不動產、廠房和設備。管理層正在與保險理算師一道審查所有損害，以確定額外補償的承保範圍。今後收到的任何保險回收也將適用於並將抵消監管資產和不動產、廠房和設備(視情況而定)。認為記錄為監管資產的金額很可能會被追回，德州aep目前正在評估監管資產的回收選擇，包括證券化。德州風暴成本回收的標準流程需要向ppct提交兩份文件。管理層預計，將在2018年第三季度末提交第一份申請。如果事故的最終成本沒有通過保險或其他方式收回的話。通過監管程序，這將對未來淨收入、現金流動和財務狀況產生不利影響。

2015至5月2018 ESP包括PPA申請及建議延長至2024

在2016月份，一項與ppa騎車人申請有關的有爭議的規定協議得到了PUCO的修改和批准。該批准的ppa騎車人須接受PUCO的審核和審查。符合經修改和批准的規定協議的條款，並根據9月份的一項PUCO命令，在2016月份，opco重新提交了其經修正的esp延期申請和支持證詞。申請文件建議將電動自行車的有效期延長至2024，幷包括：(A)延長奧維可持續發展計劃(OVEC PPA)騎車人的期限；(B)為某些騎車人提供10.41%的普通股股本回報率；(C)繼續使用先前在2015至5月間批准的ESP；(D)建議增加與opco的DIR相關的費率上限；(E)增加各種新的騎手，包括可再生資源騎車人。

在2017年8月，opco和多家介入公司向PUCO提交了一份規定協議，該規定將esp的期限延長至2024，其中包括：(A)延長ovecppa騎車人，(B)提議某些乘客的資本成本10%的普通股回報率，(C)以前在2015至2018 esp中批准的騎車人繼續使用，(D)與此有關的費率上限。在2018至2021年間，opco的折舊率從2.15億美元到2.9億美元不等，(E)增加了各種新的騎手，包括一輛智能城市騎士和一輛可再生的新一代騎士；(F)根據一項利用截至2015年12月的數據進行的折舊研究，降低了年度折舊率；(G)從1月初開始，每年攤銷大約2 400萬美元，其中包括1月份開始的超過分配的累計折舊。截至2015年12月31日，外匯儲備為2.39億美元。在PUCO批准這項規定後，opco將停止記錄之前根據PUCO 12月的2011 opco分配基準費率訂單於2018截止的每年攤銷3，900萬美元。在該規定中，opco和介入方同意opco可以在未來的訴訟中請求更改計價器折舊率。退休電錶根據智能電網第二階段項目。DR費率上限將重置在下一個分配基準費率的情況下，必須在6月份提交2020。

在2017月份，與會者提交了反對該規定協議的證詞，建議：(A)獲得資本投資回報的乘客的普通股回報率不超過9.3%；(B)opco應在2018年5月締結現行esp的同時，提交一份基本分配案件；(C)拒絕接受opco延長esp條款中提出的某些新乘客。在2017的一次聽證會上。

2018年4月，外空委發佈了一項批准該規定協議的命令，但未作重大修改。

2016圖文歸檔

在2016年12月，opco根據可比公用事業風險組公司的預期收益數據，記錄了2016 Seet準備金，在確定opco相對於可比公用事業風險組的股本回報率時，管理層不包括opco全球結算中解決的下列項目：(A)延遲支付rsr成本的收益；(B)向與該公司相關的客户退款(C)退還與燃料調整條款程序有關的客户。

2017年5月，opco向PUCO提交了2016 Seet文件，其中管理層表示，根據可比公用事業風險組的實際收益數據，該公司在2016年度沒有出現明顯的超額收益。

今年1月，PUCO員工提交了證詞，稱該公司收入沒有顯著過高。也是在1月份，一名幹預方提交了證詞，建議向客户退款5，300萬美元。今年2月，該公司和PUCO員工提交了一份規定協議，雙方在協議中一致認為，該公司在2016年度的盈利水平沒有顯著過高。

今年4月舉行了2016 Seet聽證會，管理層預計將在2018下半年收到訂單。儘管管理層認為，opco調整後的2016美元盈利並不過高，但管理層沒有調整opco 2016 Seet準備金，原因是外空委可能會裁定不支持該公司擬議的Seet調整，包括處理上述全球結算問題。調整可比較的風險組，或者採用不同的2016 Seet閾值。如果PUCO要求退還2016美元的利潤，可能會對未來Seet的申報產生負面影響，減少未來的淨收入和現金流，並影響財務狀況。更多信息請參見注4的“2016 Seet備案”一節。

羅克波特工廠，2單元SCR

在2016月份，i&M公司向iuc提出申請，要求在2019日前在羅克波特2號機組安裝SCR技術的公共便利和必要性證書(Cpn)。該設備將使i&M能夠減少NO的排放。_x來自羅克波特第二單元的工廠，以便I&M公司在目前的環境要求下繼續運營該設備。SCR計劃的預算成本如下：2.74億美元，不包括AFUDC，由I&M公司和AEGCo公司平等分擔。March 31, 2018，與該項目有關的費用總額，包括AFUDC，大約為2 800萬美元該文件包括請求授權I&M推遲其在印第安納州的管轄所有權份額，包括按加權平均資本成本(WACC)計算的投資攜帶成本、法規規定的10年折舊以及其他相關費用。在批准SCR項目之後，I&M建議在今後的一份文件中使用現有的清潔煤技術騎車人收回這些費用。AEGCo在擬議的SCR項目中的所有權份額將根據Rockport UPA向I&M和KPco收費，並將在未來的監管機構批准下收回。

在2018年月日，IURC發佈了一項命令，批准：(A)cpn，(B)2.74億美元(C)延遲計算印第安納州管轄所有權的費用份額，包括投資攜帶費用；(D)十年內可轉債資產的折舊；(E)使用I&M公司現有的印第安納州潔淨煤技術騎車人收回這些費用。

2018年4月，一批介入者提出申請，要求重新考慮和重審3月份的iurc命令，並要求irc重開訴訟程序，主要是為了解決允許i&M公司收回SCR的任何成本是否構成交叉補貼問題，並推翻其對羅克波特第2單元scr項目的批准成本回收的結論。也是在4月份，i&M提交了申請。對介入者的請求的迴應。

2017印第安納基準率案

在2017，I&M向IURC提交了一份2.63億美元印第安納州的年增長率是根據一項提議10.6%普通股回報率將於2018年月日後實施。實施後，擬議的年度增加額將暫時抵銷。2 300萬美元與某些資本支出的估計服務日期的時間有關的信貸調整騎手在2018年底前的客户賬單每年減少。建議的年度增加包括7 800萬美元與年折舊率增加有關1 100萬美元與某些庫克工廠和羅克波特工廠管理資產攤銷有關的增加。折舊率的增加包括將洛克波特1號單元的預期退休日期從2044改為2028，再加上庫克工廠的投資增加，包括庫克工廠生命週期管理項目。

在2017，各種幹預者提交了證詞，其中包括每年增加收入的建議，範圍從1.25億美元到1.52億美元.建議的普通股回報率為8.65%到9.1%此外，一些締約方建議，收回與羅克波特第一和第二單元羅克波特工廠有關的管理資產和折舊費用的時間比I&M提議的更長。2018月份，為了響應1月份IURC關於税務改革對I&M懸而未決的基準利率案件的影響的要求，I&M提交了最新的附表，以支持1.91億美元如果税收改革的影響包括在服務成本中，印第安納州的基本税率每年都會增加。

2018年2月，I&M公司和除一家工業客户外的所有各方都提交了一份規定和和解協議。9 700萬美元印地安那州利率自7月1，2018起每年上調，但與某些資本支出的估計服務日期的時間有關的信貸乘務員的客户賬單將在2018年底前暫時減少。一名工業客户同意不反對該規定和和解協議。I&M所要求的差額。2.63億美元年度增長和9 700萬美元“規定和解決協議”每年增加的主要原因是：(A)由於税制改革而降低聯邦所得税税率；(B)對遞延所得税超額抵免的反饋；(C)a9.95%股本回報率；(D)監管資產的回收期較長；(E)主要用於儀表的折舊費用較低；(F)與客户分享系統外銷售利潤的比例增加50%到95%如有關規定及和解獲得批准，i&m亦會退還。400萬美元2018年7月至12月期間，由於税收改革對1月份至2018月的影響。IURC於2018 3月舉行了聽證會，預計將於2018第二季度發佈IURC命令。如果這些成本中的任何一項無法收回，可能會降低未來的淨收入和現金流量，並影響財務狀況。

2017密西根基準率案

在2017，I&M向MPSC提交了一份5 200萬美元密歇根州基準費率的年度增長依據10.6%普通股的回報率將在2018年4月前實施。建議的年度增加包括2 300萬美元與年度折舊率增加有關400萬美元與庫克工廠管理資產攤銷有關的增加：折舊率的增加主要是由於提議將洛克波特1號機組退休日期從2044改為2028，再加上庫克工廠與生命週期管理項目有關的投資增加。

2018年2月，mpsc alj發佈了一份決定提案，並建議每年增加收入。4 900萬美元，包括基於PJM新入場價值的淨成本的幹預者提議的容量率。$289/mw日和mpsc工作人員建議通過2028年度計算羅克波特廠兩個單元的折舊費用和普通股回報率9.8%.如10%從2019開始，在客户選擇替代供應商的過程中，由於產能下降而造成的年度税前損失估計將大致為。900萬美元直到下一次基本匯率調整。

在2018年4月，最高法院發佈了一項命令，該命令普遍批准了ALJ的提案，每年的收入增加4 900萬美元，自2018年4月起生效。9.9%普通股回報率。MPSC還批准了ALJ關於容量率的建議。

土耳其工廠的商業部分

斯皮科公司在阿肯色州建造了一座基礎負荷為600兆瓦的超超臨界煤粉發電機組，於2012投入使用，並被納入垂直一體化公用事業部門。Swepco擁有土耳其工廠73%(440 MWs)，並運營該工廠。

APSC批准Swepco建造Turk工廠，頒發了“阿肯色州環境兼容性和公共需要證書”(CECPN)，該證書適用於Turk工廠在阿肯色州的管轄份額(約20%)。在某些幹預方提出上訴後，阿肯色州最高法院做出了一項決定，撤銷了APSC對CECPN的批准。2010年6月，針對阿肯色州最高法院的一項裁決，阿肯色州最高法院做出了一項裁決，apsc發佈了一項命令，撤銷並撤銷了先前批准的ccn。這部分Turk工廠的產量目前不受基於成本的費率回收，目前正出售給批發市場。在得克薩斯州、路易斯安那州的基於成本的費率回收下，大約80%的土耳其工廠投資被收回，並按照FERC的費率通過Swepco的批發客户收回。截至3月31日，2018，Turk工廠的淨賬面價值為15億美元，其中包括材料和用品庫存以及CWIP。如果Swepco最終無法收回與Turk工廠有關的投資和支出，它可能會減少未來的淨收入和現金流，並影響財務狀況。

2017路易斯安那州方程式利率申報文件

在2017，lpsc批准了一項沒有爭議的協議，即Swepco提交了測試年2015的公式費率計劃。3 100萬美元，自2017年5月起生效，其中包括Swepco公司在路易斯安那州管轄的威爾士工廠和弗林特溪工廠的環境控制部分，這些控制措施於2016投入使用。每年淨增的費用將被退還。2017年10月，Swepco在路易斯安那州提交證詞，支持其謹慎投資威爾士電廠、1號和3號機組以及FlintCreek發電廠。環境成本將受到審慎審查。LPSC定於今年5月舉行聽證會。如果其中任何一項成本無法收回，可能會降低未來的淨收入和現金流，並影響財務狀況。

2018路易斯安那州方程式利率申報文件

在2018月份，Swepco向lpc提交了2017測試年的公式費率計劃，其中包括一個淨額。2 800萬美元年度增税，將於2018年8月生效。該申請包括因税制改革而降低聯邦所得税税率。向客户返還超額遞延所得税福利將在補充申報中處理，並將減少2 800萬美元年度增長。這一增幅包括瑞典電力公司(Swepco)在威爾士工廠(Welsh Factory)和弗林特河工廠(Flint Creek)環境控制中所佔的管轄份額，後者的審慎審查聽證會定於5月份舉行。如果其中任何一項成本無法收回，可能會降低未來的淨收入和現金流，並影響財務狀況。

2017肯塔基州基準率案

在2018年月，kpsc發佈了一項命令，批准了一項非一致的和解協議，並作了一些修改，導致年收入增加了1 200萬美元，從2018開始，根據9.7%KPSC對和解協議的主要收入要求的修改是1 400萬美元因税制改革而降低企業聯邦所得税税率的年度收入減少。KPSC批准：(A)推遲執行以下各項：5 000萬美元2018至2022年度洛港廠upa的開支，以及在下一次基本費率個案中處理的延遲收回的方式和時間，(B)收回/歸還80%在PJM OATT的某些年度費用中，高於/低於以基本費率收回的相應水平，(C)九電承諾在三年內不提交基本費率案例，利率不早於2021；和(D)根據更新的大桑迪廠，單元1折舊率增加折舊費用，使用20年的可折舊壽命。

2018年2月，九廣鐵路公司向韓國電力安全委員會申請重新審理今年1月的基本案件令，並要求追加一項申請。230萬美元(A)計算聯邦所得税支出；(B)收回因被迫停電而購買的電力費用；(C)調整資本結構。

2018年2月，一名幹預者申請重審，建議將降低的企業聯邦所得税税率反映在與洛克波特UPA相關的較低的購電費用上。2018年2月，韓國電力安全委員會發布了一項命令，允許重新審理這些項目，但資本結構調整除外，韓國人民軍否認了這一要求。

2016得克薩斯基準利率案

在2016，Swepco向PUCT提交了一份申請，要求德州每年淨增6 900萬美元基於10%普通股的回報率。在2018，putc發佈了最終命令，批准德克薩斯州年收入淨增5 000萬美元根據…的普通股回報率9.6%最後命令還包括：(A)批准從2016年6月30日起收回在威爾士第1和第3單元等各工廠投入服務的環境投資的得克薩斯州管轄份額；(B)批准收回德克薩斯州管轄部門在威爾士工廠淨賬面價值中所佔的份額，第2單元，(C)批准200萬美元增加植被管理費用和(D)拒絕瑞典電力公司擬議的輸電費用回收機制。

由於最終定單的結果，瑞典石油公司在2017年度記錄了減值費用1 900萬美元其中包括700萬美元與威爾士第二單元和第二單元沒有返回有關1 200萬美元與其他不允許的廠房投資有關，(B)確認3 200萬美元在2017至2017年間的額外收入中，將向客户收取額外費用。和(C)承認700萬美元主要由折舊費用和植被管理費用構成的費用，並由推遲的費率案例費用抵消。瑞典太平洋公司於2月份實施了新的費率2018帳單。3 200萬美元在2018年底之前，新增的2017收入將被徵收。在2018年3月，wpco澄清並修正了最終命令的部分內容，而不改變總體決定或税率變動的金額。這項命令最早可能在2018的第二季度被上訴。在4月份2018，Swepco提出了所得税税率退税申請，其中包括每年大約減少的收入。1 800萬美元以反映根據最終命令收取的税率與根據税制改革收取的税率之間的差異。這份申報文件沒有涉及向客户退還超額遞延所得税福利的問題。

影響收入審查的弗吉尼亞立法

2015，佛吉尼亞州有關投資者所有電力公司監管的法律修正案獲得通過。根據修訂後的弗吉尼亞法律，亞太電力公司現有的發電和配電基準費率被凍結，直到弗吉尼亞電力公司對該公司下一次兩年期審查做出裁決。這些修正案還禁止弗吉尼亞電力公司對2014至2017年間的利潤進行兩年一次的審查。

2018，弗吉尼亞州頒佈了影響投資者所有公用事業公司的新法案，自7月1日起生效，該法案將：(A)一次性要求apco將其排除在外。1 000萬美元2018年度燃料費超過/正在計算，(B)將亞太石油公司的基本費率降低5 000萬美元每年不遲於7月30，2018，在過渡的基礎上，並視實際情況而定，以反映由於税制改革而降低的聯邦所得税税率；(C)要求亞太區域辦事處在3月31、2020和2017、2018和2019測試年(“三年期審查”)之前提交其下一代和分配基準税率的案例，(D)要求在4月1日調整APCO的基本税率，2019為了反映税務改革導致的公司所得税的實際年度減少，(E)要求亞太石油公司就能源效率項目獲得弗吉尼亞國家協調委員會的批准，預計費用總額至少為1.4億美元在2018至7月1日的10年期間，2028和(F)要求亞太電力公司至少在維吉尼亞建造和/或購置太陽能發電設施。200總容量的兆瓦。三年期審查將接受收益測試，其中規定，任何超額收益都可以再投資於已批准的能源分配電網改造項目。弗吉尼亞電力公司對2017至2019年度APCO盈利的三年期審查，可能會降低未來的淨收入和現金流，並影響財務狀況。

FERC傳輸投訴-AEP的PJM參與者

在2016月份，七個當事方向聯邦電力管理委員會提出申訴，指控aep在pjm內的子公司在計算pjmoatt下的公式傳輸率時所使用的普通股基礎回報率過高，應從以下幾個方面減少：10.99%到8.32%2017年11月，一項聯邦應急管理委員會的命令規定了聽證和和解程序。在3月份，aep公司擁有傳輸設備。

PJM的子公司和6名投訴人向FERC提交了一份和解協議(第七位投訴人棄權)。如果獲得FERC的批准，和解協議(A)為AEP在PJM內擁有子公司建立了一個基本ROE。9.85% (10.35%的RTO激勵加法器0.5%)，由2018，01月1日起生效，(B)要求aep在pjm內擁有的子公司提供一次性退款。5 000萬美元，由投訴日期起至2017年月31止，於2018第二季記作客户賬單，及(C)將資本結構股本部分的上限提高至55%從50%作為和解協議的一部分，AEP在pjm內的子公司也提交了最新的傳輸公式税率，其中包括因税務改革而降低的公司聯邦所得税税率，從2018年月1日起生效，並規定在十年內按比例攤銷不受規範會計方法約束的部分超額累積遞延所得税的攤銷。2018年4月，在聯邦聯邦税務委員會審議和解協議之前，一名ALJ接受了臨時和解率，該利率將被退還或收取利息。

2018年4月，一些幹預者在聯邦應急委員會上提出了建議，建議建立一個基本的ROE。8.48%以及一次性退款1.84億美元此外，FERC的審判工作人員還提出了一些建議，建議基本回報率為8.41%，一次性退款為1.75億美元。此外，在4月份，另一名幹預者建議，退款應按照最終將由聯邦應急管理委員會批准的基本ROE計算。管理層打算提交回複意見，為和解協議中同意的9.85%的基本ROE提供進一步支持。

管理層認為，和解協議中的5000萬美元退款是對可能承擔的責任的最佳估計。如果FERC下令削減收入，超出和解協議的條款，它可能會減少未來的淨收入和現金流，並影響財務狀況。FERC尚未做出決定。

AEP PJM傳輸率的改進

2016年11月，aep在pjm旗下的子公司向frc提交了一份修改pjmoatt公式傳輸率計算的申請，包括調整以收回與税收相關的監管資產，以及從歷史支出轉變為預計支出。2017年3月，frc接受了提議的修改，自1月1日起生效，但需退款，並將此事提交聽證會和和解程序。修正後的PJMOATT公式費率是根據預計的日曆年財務活動和預計工廠餘額計算得出的。#date0#12月，AEP在PJM旗下的子公司與FERC簽署了一份無爭議的和解協議，解決所有未決問題。2018年4月，FERC批准了無爭議的和解協議，該協議於1月1，2018開始實施。

FERC傳輸投訴-AEP的SPP參與者

2017年6月，幾個當事方向聯邦電力監管委員會提交了一份申訴，其中説明瞭澳大利亞電力公司旗下子公司在計算SPPOATT下的公式傳輸率時所使用的普通股基礎回報率過高，應從10.7%降至8.36%，自投訴之日起生效。#date0#，一項FERC命令將此事規定為聽證和和解程序。管理層認為，其財務報表充分解決了投訴的影響。如果FERC因投訴而下令削減收入，包括從投訴提交之日起退款，可能會降低未來的淨收入和現金流，並影響財務狀況。

AEP SPP傳輸率的改進

在2017月份，aep在spp內部的子公司向fcc提交了一份修改sppopatt公式傳輸率計算的申請，包括調整以收回與税收相關的監管資產，以及從歷史支出轉變為預計支出。修改後的sppopatt公式費率是根據2018歷年的預計財務活動和預計工廠餘額計算的。在12月，frc接受了frc。擬議中的修改將於2018年1月1日生效，但需退款，並將此事提交聽證會和和解程序。如果聯邦緊急事務委員會認定這些費用中的任何一項是無法收回的，它可能會減少未來的淨收入和現金流量，並影響財務狀況。

FERC Swepco電源協議投訴-東德克薩斯電力合作社公司。(ETEC)和東北德克薩斯電力合作社公司(ETEC)。(NTEC)

在9月份，etec和ntc向ferc提交了一份申訴，聲明Swepco在計算其供電公式費率時所使用的普通股的基本回報率過高，應從11.1%降至8.41%，從投訴之日起生效。在11月，ferc命令將此事設定為聽證和和解程序。管理層相信其財務報表足以處理財務報表。投訴的影響。如果FERC命令因投訴而減少收入，包括從投訴提交之日起退款，可能會減少未來的淨收入和現金流，並影響財務狀況。

威爾士工廠-環境影響

管理層目前估計，通過2025年度威爾士第1和第3單元的擬議環境條例，所需投資總額可達約8.5億美元，其中不包括非洲城市發展基金。March 31, 2018，Swepco公司與這些項目有關的費用為3.99億美元，其中包括AFUDC。管理部門繼續評估環境規則和相關項目成本估計的影響。March 31, 2018，威爾士第一和第三單元工廠的賬面淨值為6.25億美元，其中包括材料和用品庫存以及CWIP。

2016，經國家環保委員會批准，Swepco開始收回與阿肯色州環境費用的管轄份額相關的7，900萬美元，但須在下一次阿肯色州提交的基準利率程序中進行審慎審查。2017年4月，該公司批准收回1.31億美元的投資，涉及其在威爾士工廠安裝的環境控制的路易斯安那州管轄份額，從5月起生效。瑞典石油公司批准的路易斯安那州管轄範圍。威爾士工廠延期支付的份額：(A)為1 100萬美元，不包括截至2005年12月31日未經確認的600萬美元權益March 31, 2018，(B)須接受lpc的審查，(C)包括wACC的環境投資回報以及相關的折舊費用和税金。2018，Swepco收到了wpco的書面批准，在其2016得克薩斯州基準費率案中向零售客户收回其項目成本，並正在通過Swepco的FERC(批准的協議)向批發客户收回這些費用。參見“2016德州協議”。以上披露的基本利率案例和“2017路易斯安那州公式利率申報”。

如果這些費用中有任何一項無法收回，則可能會減少未來的淨收入和現金流量，並影響財務狀況。詳情見注4中的“威爾士工廠-環境影響”一節。

西屋電氣公司破產申請

2017年3月，西屋公司根據“美國破產法”第11章提出重組申請。西屋電氣和I&M公司有許多與反應堆服務、核燃料製造和正在進行的工程項目有關的重大合同。其中最重要的合同涉及庫克工廠燃料製造。作為重組的一部分，破產法院批准西屋將其核業務出售給西屋。布魯克菲爾德WEC控股公司是一家非關聯的第三方。根據此次出售，布魯克菲爾德將承擔與西屋電氣的全部合同。此次出售須經監管機構批准，預計將於2018第三季度結束。

訴訟

在正常的業務過程中，AEP涉及就業、商業、環境和監管方面的訴訟。由於很難預測這些訴訟的結果，管理層無法預測任何損失、罰款或罰款的最終解決辦法、時間或數額。管理層評估每項意外事故的損失概率，並對損失可能發生的情況承擔賠償責任。有關監管程序及待決訴訟的詳情，請參閲注4-匯率事項和注意事項5-承付款、擔保和意外開支.這些程序的不利結果有可能減少未來的淨收入和現金流量，並影響財務狀況。

羅克波特植物訴訟

2013年7月，威爾明頓信託公司向美國紐約南區地區法院起訴AEGCo和I&M，指控其在洛克波特第2單元租賃合同於12月到期後，將被修訂的NSR同意令的條款非法負擔。該同意令的條款允許安裝環境排放控制設備、重新供電或重新供電。該單位退休。原告進一步指控被告的行為構成違反租約和參與協議。原告要求作出宣告被告違反租約的判決，必須履行與安裝排放控制設備有關的義務，並賠償原告。紐約法院批准了將此案移交美國南方地區法院的動議。2013，代表AEGCo和I&M提出了駁回此案的動議。

2015年1月，法院發佈了一項意見和命令，部分批准了該動議，部分駁回了該動議。法院駁回了原告的某些索賠，包括在不影響原告要求賠償損失的情況下駁回原告的索賠。還有幾項索賠仍然存在，包括違反參與協議的索賠和一項指稱違反默示的誠信契約的索賠。以及公平交易。在2015年6月，AEGCo和I&M提出了一項動議，要求對要求駁回違反參與協議的索賠以及任何與本案有關的費用賠償要求作出部分判決。原告隨後提出了一項修改後的申訴，以增加租約下的另一項索賠，並提出了部分即決判決的動議。2015年11月，AEGCo提出了一項修改後的申訴，以增加租賃下的另一項索賠。I&M公司提出了一項動議，要求駁回原告要求部分判決的動議，並提出一項動議，要求駁回因未能提出索賠要求而提出的案件。

2016年3月，法院發佈了一份有利於AEGCo和I&M的意見和命令，駁回了原告違反合同的某些索賠，駁回了違反善意和公平交易的默示契約的索賠，並進一步駁回了原告要求賠償費用的請求。根據同一命令，法院允許原告繼續推進其對AEGCo的索賠。在維修和運營洛克波特2號機組時，I&M未能採取謹慎的實用方法。在2016年4月，原告提出了一份自願駁回所有有偏見的索賠的通知，法院隨後作出了最終判決。5月份，原告向美國第六巡迴上訴法院提出了關於AEGCo和I&M是否遭到違反的上訴。在原告聲稱的某些合同條款中，保護原告在單位內的剩餘利益，以及審判法院是否錯誤地駁回了原告關於AEGCo和I&M違反誠信和公平交易契約的指控。

2017年4月，美國第六巡迴上訴法院發佈了一項意見，推翻了地區法院的裁決，該裁決駁回了原告的某些違約指控，並將案件發回地區法院，以便根據該裁決作出有利於原告的即決判決。2017年4月，AEGCo和I&M向美國聯邦調查局提出了一項請求，要求重審。2017年6月，美國第六巡迴上訴法院發佈了一項修改意見和判決，推翻了地區法院根據租賃協議駁回某些業主索賠的裁決，撤銷了駁回業主要求部分即決判決的動議，並將案件發回該地區。經修訂的意見及判決亦確認區域法院對業主違反誠信及公平交易申索的駁回是與違反合約申索的重複，並取消原意見對區域法院作出有利於業主的簡易判決的指示。

2017，AEP在最初的NSR訴訟中向美國俄亥俄州南部地區法院提出了一項動議，要求修改同意令，以取消在洛克波特第2單元的工廠安裝某些未來控制的義務，如果AEP不能獲得該單元的所有權，並修改同意令在其他方面的同意令，以維護同意令對環境的好處。2017年11月，地區法院批准了業主無異議的動議，要求暫停租賃訴訟，以便有時間解決AEP修改同意令的動議。詳情請參閲下文“擬議修改NSR訴訟同意令”一節。

管理層將繼續對這些索賠進行辯護。鑑於地區法院駁回了原告尋求補償救濟的要求，而且原告尚未提出一種方法來確定或分析任何指稱的損害，管理層無法確定一系列合理可能發生的潛在損失。

環境問題

AEP擁有大量的資本投資項目，並承擔着額外的運營成本，以滿足環境控制要求。為了滿足現有和預期的要求，需要進行額外的投資和操作上的改變，例如新的CAA要求，以減少化石燃料發電廠的排放，管理煤炭燃燒副產品的有益使用和處置的規則，清潔水規則和某些水排放的更新許可證。

AEP參與有關環境問題的訴訟，被告知清理受污染場地的潛在責任，以及處置SNF和核裝置未來退役的費用。AEP與各行業團體、受影響的州和其他各方一起，在法庭上對聯邦環保局的一些要求提出質疑。管理層還參與制定可能的未來要求，包括所討論的項目。管理層認為，進一步分析和更好地協調這些環境要求將有助於規劃和降低總體合規成本，同時實現同樣的環境目標。

AEP將尋求通過受監管地區的費率向客户收回污染控制技術的支出和相關成本。環境規則可能導致加速折舊、資產減值或監管折扣。如果AEP無法收回遵守環境法規的成本，它將降低未來的淨收入和現金流，並影響財務狀況。

環境管制對發電艦隊的影響

下文討論的規則和擬議的環境控制措施將對AEP系統中的發電機組產生重大影響。管理部門將繼續評估這些規則、項目範圍和可用於實現合規的技術的影響。March 31, 2018AEP系統的總髮電量約為25，600兆瓦，其中約13，500兆瓦為燃煤，管理部門繼續改進遵守這些規則的成本估算以及環境建議對化石發電設施的其他影響，根據管理估計，AEP為滿足這些現有和擬議的需求所作的投資約為21億美元至27億美元至2025美元。

費用估計將根據實施的時間和聯邦環境保護局是否在最後確定擬議規則或修訂某些現有要求方面提供靈活性而改變，費用估計也將根據以下情況而改變：(A)各州執行這些監管計劃的情況，包括實施更嚴格標準的州實施計劃或聯邦實施計劃的可能性，(B)針對這些計劃的額外規則制定活動。(C)裝置上安裝的污染控制技術的實際執行情況；(D)新的污染控制費用的變化；(E)新的發電技術的發展；(F)退役和更換能力的MWs總數，包括這種替換能力的類型和數量；(G)其他因素；此外，管理部門正在繼續評價對受管制和有競爭力的工廠進行環境投資的經濟可行性。

下表列出了2016和2015年間退休的工廠或單位，其中有剩餘的淨賬面價值。March 31, 2018，除2.18億美元外，已核準收回下文所列單位的移除費用前淨賬面價值，包括相關材料和用品庫存和CWIP餘額，管理層正在或將在今後的匯率程序中尋求追回剩餘的2.18億美元賬面淨值。



		生成	待決金額
公司	工廠名稱和單位	容量	監管批准
		(以MWs計)	(以百萬計)
APCO	喀納哈河植物	400	$	44.8
APCO	克林奇河廠，第3單元	235	32.6
APCO(A)	克林奇河廠，第1和第2單元	470	31.8
APCO	黃片廠，1和3單元	300	17.2
APCO	格倫萊恩植物	335	13.4
I&M(B)	製革小溪廠	995	27.7
斯皮科	威爾士工廠，第2單元	528	50.6
共計		3,263	$	218.1


(a)	在弗吉尼亞電力公司和WVPSC批准將其470兆瓦的第1和第2機組轉換為天然氣之後，APCO獲得了許可證。2015，APCO收回了克林奇河第一和第二機組與煤炭有關的資產。克林奇河廠、1號機組和2號機組分別於2000年2月和4月作為天然氣機組投入運行。

(b)

在2017印第安納州和密歇根州基準率案件中，我&M要求收回印第安納州(約65%)和密歇根州(約14%)坦納斯溪工廠剩餘退休費用的管轄份額。4月份，在密歇根州收到了一份最後命令，批准了I&M公司關於返還坦納斯溪工廠剩餘退休費用及其管轄份額的請求。2017印地安那州基本費率案例“和”2017密歇根州基本利率案例“章節注4以獲得更多信息。

2017，代頓電力和照明公司宣佈2，308兆瓦斯圖亞特1-4機組的未來退役計劃於2018.斯圖爾特電廠1-4機組由代頓電力和照明公司運營，由AGR和非附屬實體共同擁有.AGR擁有斯圖亞特1-4機組600多兆瓦.March 31, 2018，AGR的斯圖亞特工廠，單元1-4的淨賬面價值為零.

在現有發電資產無法收回的情況下，這可能會大大減少未來的淨收入和現金流量，並影響財務狀況。

關於修改NSR訴訟同意令的建議

2007，美國俄亥俄州南部地區地區法院批准了一項同意令，該法令由AEP系統東部地區的子公司與司法部、聯邦環境保護局、八個東北州和其他有關各方達成協議，以解決有關AEP子公司在一段時間內進行各種設備維修和更換項目時違反了“美國環境保護法案”的NSR規定的指控。將近20年。該法令的條款包括在某些發電機組上安裝環境控制設備，並對其設置一個下降的上限。₂而不是_xAEP系統和各種緩解項目的排放量。

在2017，AEP向美國俄亥俄州南部地區法院提交了一份動議，要求修改同意令，如果AEP沒有獲得該單元的所有權，則取消在第2單元的Rockport工廠安裝未來控制的義務，並在其他方面修改同意令，以維護該同意令對環境的好處。AEP要求將2號機組羅克波特工廠安裝可控硅技術的截止日期推遲到2020。AEP還提議在2022年12月31日前退役康斯維爾第5和第6單元，並在12月31，2028日前退休羅克波特工廠的一個單元。原告反對AEP的動議。

在2018月份，aEP提出了一項補充動議，建議在第2單元羅克波特工廠安裝SCR，並在2020年底之前，在初始租約期滿前，根據同意令實現適用於該工廠的最終二氧化硫排放上限。反對AEP提議的各方於2月提交了響應性文件。

對同意令的修改。AEP被指示提交一份詳細的聲明，説明為解決洛克波特已經改變的情況所要求的具體救濟，併為敵對方提供了對此作出反應的機會。該動議仍在等待中，預計法院將在2018作出裁決。

AEP正在尋求修改同意令，作為解決或大大縮小與Rockport工廠業主之間待決訴訟問題的一種手段，第二單元。見“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“説明”中的“Rockport工廠訴訟”。5-承諾、擔保和意外開支，以獲得更多信息。

“清潔空氣法”的要求

CAA制定了一個全面的計劃來保護和改善國家的空氣質量和控制空氣排放源。各州實施和管理這些項目中的許多，並可能施加更多或更嚴格的要求。繼續推動AEP現有發電站投資的主要監管計劃包括：(A)定期修訂“國家環境空氣質量標準”(NAAQS)和“國家環境空氣質量標準”(NAAQS)和“國家環境空氣質量標準”(NAAQS)。制定綜合排放計劃以達到任何更嚴格的標準；(B)各州和聯邦環保局實施區域煙霧計劃；(C)根據“汞和空氣毒物標準(MATS)規則”管制有害空氣污染物的排放；(D)實施和審查跨州空氣污染規則(CSAPR)，這是一個FIP，旨在消除來自迎風州的來源對在逆風狀態下不達標或保持區域的重大貢獻。各州和(E)聯邦環保局根據CAA第111條對化石燃料發電機組的温室氣體排放進行監管。

2017年3月，特朗普總統發佈了一系列行政命令，旨在允許聯邦環保局審查並採取適當行動，修訂或撤銷對受影響實體造成不當負擔的監管要求，包括具體命令，指示聯邦環保局審查那些不必要地加重能源生產和使用負擔的規則。聯邦環保局發佈了公告，並有機會就如何識別問題發表評論。這些要求以及可以採取哪些步驟來減輕或消除這些負擔。由此產生的未來變化可能會影響AEP的合規計劃。

在影響AEP運作的重大CAA監管要求方面的顯著進展將在以下章節中討論。

n.NAAQS

聯邦環保局發佈了新的、更嚴格的NAAQS。₂在2010，PM在2012，臭氧在2015；現有的標準NO₂在聯邦環境保護局於2018進行審查後保留下來。這些標準的實施正在進行中。各州仍在評估實現狀況和需要額外的控制措施以達到和維持2010標準。₂2017，聯邦環境保護局公佈了某些地區遵守2010標準的最終指定。₂由於這些指定，各州可能會對aep的設施制定更多的要求。在4月份，聯邦環境保護局要求在哥倫比亞特區巡迴上訴法院暫停對2015臭氧標準提出質疑的訴訟，以便新政府重新考慮這一標準。聯邦環境保護局最初宣佈推遲一年。在指定臭氧不達標地區時，但撤銷了這一決定。在2017年12月，聯邦環保局發佈了一份數據提供通知，並要求公眾對推薦的符合2015臭氧標準的指定進行評論。在2018，聯邦環保局對德克薩斯州提交的關於某些地區的額外數據作出了迴應。聯邦環保局預計在發出通知後120天內完成指定程序。美國聯邦環保局還發布了一些信息，以協助各州制定計劃，以履行“美國環保法”州際運輸條款規定的義務。2015臭氧標準的州實施計劃將於10月份到期。目前，管理層無法根據這些活動的結果，預測對美國環保計劃設施的額外要求的性質、嚴格程度或時間安排。

區域性霧霾

聯邦環保局發佈了一項清潔空氣可見性規則(CAVR)，詳細説明瞭CAA關於某些設施安裝最佳可利用的改造技術(BART)的要求將如何解決聯邦公園和其他保護區的地區煙霧。1962至1977年間建造的設施每年在特定工業類別(包括髮電廠)排放250噸以上的某些污染物，美國環保局的要求將適用於這些設施。美國聯邦環境保護局於今年1月修訂了有關提交SIPS的規則，以實施可見性計劃，包括將下一次全面SIP修訂的截止日期推遲到2021。要求複審最終規則修訂的申請已提交給美國哥倫比亞區巡迴法院。

聯邦環保局提議，在包括阿肯色州和得克薩斯州在內的幾個州，不批准地區性的霧霾小飲。3月份，聯邦環保局否決了阿肯色州地區煙霧改善方案的某些部分。2015年4月，聯邦環保局公佈了一項提議，以取代不獲批准的部分，包括對弗林特溪工廠(Flint Creek)的修訂後的BART測定，這些規定與正在建設中的環境控制措施相一致。2016，聯邦環境保護局公佈了一份最後的聯邦環境保護局，保留了其BART的裁定，但加快了實施某些必要控制措施的時間表。最後一項規則正受到法院的質疑。2017年3月，聯邦環境保護局提出了一項動議，由美國第八巡迴上訴法院批准，暫緩審理90天，以使雙方當事人能夠...---阿肯色州發佈了一項擬議的SIP修訂方案，允許資源來源參與cspr臭氧季節計劃，而不是特定來源的NO。_x美國聯邦環保局和聯邦環保局已經批准了對SIP協議的修訂。阿肯色州發佈了第二項修訂協議。₂巴特的裁決，以及公眾對該行動的評論期已經結束。聯邦環境保護局(Federal EPA)已要求第八巡迴法院繼續擱置訴訟，以便利和解討論。阿肯色州和其他受影響各方提出動議，要求在聯邦環境保護局(Federal EPA)採取進一步行動並批准該動議之前，暫緩遵守規定。管理層無法預測這些訴訟的結果。

2016年1月，聯邦環境保護局否決了德克薩斯州部分地區霾ze SIP，並頒佈了一項不包括任何bart裁決的最終fIP。該規則受到了美國第五巡迴上訴法院的質疑和保留。雙方進行了和解討論，但未能達成協議。2017年3月，美國第五巡迴上訴法院(U.S.上訴法院)對此提出了質疑和保留。2017，聯邦環境保護局提出了對此的特定的bart要求。₂來自德克薩斯州的消息來源，包括威爾士工廠，第一單元。管理層就該提議提交了評論，並與得克薩斯州環境質量委員會(Tcq)就開發一種替代源特定bart的替代方案進行了討論。2017，聯邦環境保護局發佈了一項最後規則，將德克薩斯州從年度cssa預算項目中撤回，並重申cssa是bart的替代方案。然後，聯邦環保局發佈了一項最終規則。另一條規則最後確定了德克薩斯州發電廠的區域霧霾要求，並確認了TCEQ的結論，即區域霧霾不需要新的PM限制。聯邦環保局還敲定了一個FIP，允許參加CSAPR臭氧季節計劃，以滿足NO的要求。_x地區對發電機組的霧霾義務。此外，聯邦環保局最後確定了一個州內的₂基於cspr配額分配的排放交易計劃，作為源特定so的替代方案。₂所建議的針對源的方法要求在威爾士第一單元的工廠安裝一個濕法煙氣脱硫系統。利用排放量交易來滿足區域對NO的煙霧要求的機會。_x所以₂在AEP受影響的機組上，與原提案相比，FIP提供了更大的靈活性和更低的成本遵從選擇。美國第五巡迴上訴法院(U.S.上訴法院)已向第五巡迴上訴法院提出各種幹預措施。聯邦環境保護局(EPA)和請願人提出了一項聯合動議，要求暫緩審理此案，等待聯邦環保局(EPA)審查挑戰者的請求。重新考慮。在2018，該動議獲得批准。管理層支持聯邦投資協議中包含的州內交易計劃，作為對具體來源控制的遵從性替代。

在2012，聯邦環境保護局公佈了對地區霧霾規則的修訂，允許參加cspr交易計劃的州使用這些程序來代替特定的bart。₂而不是_x排放的依據是，CSAPR在CSAPR州比源特定的bart有更大的可見性改善。哥倫比亞特區巡迴上訴法院對這一規定提出了質疑。2018年3月，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院確認了聯邦環境保護局的規定。

CSAPR

2011，美國聯邦環保局發佈了csa協議，取代了csa，這是一項區域貿易計劃，旨在解決排放物的州際運輸問題，該項目對1997臭氧和PM naqs的影響很大程度上導致了不達標。對該規則的某些修訂於2012完成。csa依賴於新創建的so。₂而不是_x津貼和個別國家預算，以迫使電力單位進一步減少排放。州際間津貼交易是允許在有限制的分區域基礎上進行的。

許多受影響的實體、州和其他當事方向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院提出了複審CSAPR的請願書。該法院暫停了該規則的執行。在美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院和美國最高法院延長了上訴程序之後，但在訴訟仍在審理期間，美國特區上訴法院仍在審理中。哥倫比亞巡迴法院批准了聯邦環境保護局關於取消暫緩執行的動議，並允許聯邦環保局第一階段於2015，2015年1月1日生效，第二階段於2017年1月1日生效。在2015月份，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院發現聯邦環保局對此控制過度。₂和/或否_x14個州的預算。美國哥倫比亞特區上訴法院將該規則發回聯邦環境保護局，以便在CSAPR仍然有效的情況下，及時修訂符合法院意見的規則。

2016年10月頒佈了一項最後規則，以解決還押問題，並納入瞭解決2008臭氧標準所需的額外修改。最後一條規則大大減少了許多州臭氧季節的預算，並從2017臭氧季節開始，降低了臭氧季節儲備補貼的價值。該規則已在法院受到質疑，並已提出行政複議申請。2018年3月，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院駁回了對該規則的申訴和其他質疑。在這些申訴尚未結案時，管理層一直在遵守更為嚴格的臭氧季節預算。在一個相關案件中，其他各方在美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院(The United States of上訴法院)對撤銷德克薩斯州CSAPR年度計劃的最終規則提出了質疑。並且重申遵守CSAPR仍然比遵守BART更好。哥倫比亞特區巡迴上訴法院於3月份批准了一項動議，要求暫緩審理此案，直到聯邦環保局完成對要求重新考慮上述德克薩斯州霧霾規則的申請的審查。

“汞及其他有害空氣污染物規例”

在2012，聯邦環境保護局發佈了一項規則，涉及燃煤和燃油發電廠的廣泛hps，該規則規定了燃煤機組在30天滾動平均值基礎上對汞、PM(作為非汞金屬顆粒的替代物)和氯化氫(作為酸性氣體的替代物)的單位特定排放率。此外，該規則還提出了工作實踐標準，如鍋爐調試，為了控制有機HAPS和二噁英/呋喃的排放，要求在三年內遵守規定。管理層在幾個單位獲得了長達一年的行政延期，以便於安裝控制措施或避免出現嚴重的可靠性問題。

2014年4月，美國哥倫比亞特區上訴法院駁回了所有要求對4月#number1#最終規則進行復審的請求。工業貿易團體和幾個州於2014年11月向美國最高法院提出了進一步複審的請求，並於11月批准了這些請求。

2015年6月，美國最高法院推翻了美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院的裁決。美國哥倫比亞特區上訴法院發回了與美國最高法院的裁決相一致的進一步訴訟的墊子規則。最高法院裁定，聯邦環保局在決定是否管制HAPS排放時不考慮費用問題。來自發電廠。聯邦環境保護局發佈了一份補充調查報告，得出結論認為，對燃煤和燃油機組的hap排放進行監管是適當和必要的。管理部門對該提案提出了評論。在4月份，聯邦環境保護局確認了它的決定，即對來自發電機組的haps進行監管是必要和適當的。請求對聯邦環境保護局2016年月日進行審查的請願書已經向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院提交了裁決。口頭辯論原定於5月份進行，但在4月份，聯邦環保局要求推遲口頭辯論，以便於對該規則進行審查。該規則仍然有效。

氣候變化₂監管與能源政策

AEP擁有發電設施的大多數州通過了立法，制定了可再生能源、替代能源和/或能源效率要求，以幫助減少碳排放。管理部門正在採取步驟遵守這些要求，包括增加風能和太陽能裝置和電力採購，以及擴大AEP系統的能效方案組合。

在2015，聯邦環境保護局公佈了新的、修改的和重建的化石燃料蒸汽發電機組和燃燒渦輪機的最終標準，以及制定州計劃以管制CO的最終準則。₂新燃氣輪機的最終標準是1000磅二氧化碳。₂每MWh和新的化石蒸汽裝置的最終標準是1，400磅CO。₂改造後的渦輪機應遵守與新機組相同的標準，未頒佈改裝後的燃氣輪機標準。改造後的化石蒸汽機組須符合1 800磅CO的標準。₂較大單位和2 000磅CO的每MWh₂對於較小的機組，改進後的化石蒸汽機組將受到現場特定標準的限制，而不低於改造後所適用的標準。

現有排放源的最終排放指南，即清潔電力計劃，是基於從2022到2029年間開始實施的一系列排放率下降的基礎上制定的。最終排放率為771磅二氧化碳。₂現有天然氣聯合循環裝置和1 305磅CO的每MWh₂2030及以後，聯邦環保局還制定了一套基於速率和基於大眾的州目標。

聯邦環境保護局還公佈了擬議的“示範”規則，各州可以採用這些規則，允許“交易就緒”州計劃中的來源進行貿易、銀行或銷售各州發放的補貼或信貸。這些規則也將成為聯邦環境保護局在未提交或未獲得批准的州內發佈的任何聯邦計劃的基礎。一項州計劃。在2016，聯邦環保局發佈了一項單獨的清潔能源激勵計劃(CEIP)提案，該提案包括在示範規則中。

最終規則正受到法院的質疑。2016年2月，美國最高法院對最終的CPP發佈了暫緩令，包括提交初步或最終州計劃的所有最後期限。暫停將繼續有效，直到美國哥倫比亞特區上訴法院和美國最高法院對任何申訴作出最終裁決。2017年4月，美國聯邦環保局撤回了先前發佈的關於示範交易規則和CEIP的提案。

2017，聯邦環保局向美國上訴法院提交了哥倫比亞特區巡迴上訴法院的通知：(A)美國總統發佈的一項行政命令，題為“促進能源獨立和經濟增長”，指示聯邦環保局審查CPP和相關規則；(B)聯邦環保局啟動對CPP的審查；(C)即將發佈的一項行政命令。在同一份文件中，聯邦環境保護局還提出了一項動議，要求將訴訟擱置到對任何由此產生的規則制定的審查結束後30天。哥倫比亞特區巡迴法院部分批准了聯邦環境保護局的動議，並要求定期提交狀況報告。2017，聯邦環境保護局發佈了一項擬議的規則，廢除了cpp，並撤回了與該規則相關的法律備忘錄。聯邦環境保護局重新審查了它對“最佳減排制度”的法律解釋，並發現根據法定文本、立法歷史、在“加拿大環境保護法”其他地方使用類似的術語以及它自己歷史性地執行第111條這一較窄的條款。對該術語的解釋將其侷限於那些可以直接應用於或在源頭上應用的設計、工藝、控制技術和其他系統。由於cpp所依賴的主要系統與這種解釋不一致，聯邦環境保護局建議撤銷該規則。對擬議廢除的評論期已延長到4月份。2017，聯邦環境保護局。環境保護局發佈了一份擬議規則制定的預先通知，以尋求聯邦環境保護局在制定州方案指南時應考慮的信息。管理部門正在積極監測這些規則，並參與制定任何新的準則。

AEP已採取行動減少和抵消CO₂其發電船隊排放的二氧化碳₂由於部分燃煤發電機組退役，以及在有監管支持的情況下，發電機羣多樣化和提高能源效率而採取的行動，該公司的運營排放量將繼續下降。在2月份，aep宣佈了新的中期和長期碳排放計劃。₂基於產出的減排目標

該公司的綜合資源計劃，考慮到經濟、客户需求、法規以及電網的可靠性和彈性，反映了公司目前的業務戰略，中間目標是從2000二氧化碳減少60%。₂aep發電設施的排放水平達到2030；長期目標是減少80%的CO。₂到2050年底，AEP發電設施的排放水平為2000。AEP的預計CO總量₂2018的排放量約為9，000萬公噸，比美國環保計劃的2000噸減少了46%₂排放量約為1.67億公噸。

限制CO排放的聯邦和州立法或條例₂可能導致資本支出和運營成本大幅增加，進而導致流動性需求增加和融資成本上升，而遵守未來立法或法規的成本過高，可能迫使aep關閉一些燃煤設施，並可能導致資產減值。

煤燃燒殘差規律

在2015，聯邦環境保護局發佈了一項最後規則，對燃煤殘渣的處置和有益的再利用進行管理，包括燃煤發電機組產生的飛灰和底灰，以及一些燃煤電廠產生的脱硫石膏。最後一條規則已在法庭上受到質疑。

最後一條規則於2015年10月生效。ccr是作為非危險固體廢物來管理的，管理ccr的設施必須符合新的最低聯邦固體廢物管理標準。該規則適用於新的和現有的活性ccr垃圾填埋場和ccr表面撞擊，用於運營電力或獨立的電力生產設施。該規則規定了建築和操作義務，包括地點限制、襯裏標準、結構完整性要求。蓄水池、作業標準和額外地下水監測要求將在大約四年的實施期間內按時間表執行。某些記錄必須張貼在一個可公開查閲的因特網網站上。

在2016，美國國會通過了一項立法，授權各州提交項目來管理ccr設施，如果這些項目不低於最低聯邦標準的話，聯邦環境保護局將批准這些項目。聯邦環境保護局也可以強制遵守最低標準，直到一個州的計劃獲得批准，或者如果各州沒有通過自己的計劃。2017，聯邦環境保護局也可以強制遵守最低標準。同意業界重新考慮CCR規則的請求，並要求暫緩提起有關該規則的訴訟。美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院於11月聽取了口頭辯論。2018年3月，聯邦環保局發佈了一項擬議規則，修改固體廢物管理標準的某些條款，併為已獲批准的州項目管理設施提供了額外的靈活性。該評論期開放至2018月底。管理層支持採用更靈活的合規替代方案，接受聯邦環保局或州的監督。

其他公用事業和工業來源也與環境倡導團體提起訴訟，聲稱從水井、CCR裝置、管道和其他設施向與地表水體有水文聯繫的地下水釋放污染物，是“清潔水法”規定的“不允許排放”。聯邦環境保護局(EPA)已經打開了一份規則制定文件，以收集信息，以確定是否應該這樣做。進一步澄清清潔水法允許向地下水排放的要求的範圍。評論意見將於5月份提出。管理層無法預測這些案件對聯邦環境保護局規則制定的結果，但它們可能會給AEP的設施帶來巨大的額外成本。

由於AEP目前使用地面蓄水池和垃圾填埋場來管理髮電設施的CCR材料，因此，隨着新規則的實施，在將來的某個時候升級或關閉和更換這些現有設施將產生重大費用。管理部門記錄了2015年度資產留存債務增加9 500萬美元，主要是因為公佈了最後規則。管理部門將繼續評估該規則對業務的影響。

“清潔水法”條例

在2014，聯邦環境保護局頒佈了一項關於現有發電廠的最終規則，旨在降低水生生物的死亡率，這些生物被固定在植物的冷卻水進入屏(撞擊)或引入冷卻水中。當小魚、卵子或幼蟲被拖入冷卻水系統並受到熱、化學物質或物理壓力的影響時。最後一條規則是。影響所有每天抽取二百多萬加侖冷卻水的工廠。該規定提供了七種技術選擇，以符合撞擊標準，並要求針對特定地點的研究，以確定每天抽取1.25億加侖以上的設施是否有適當的誘捕措施。由於與其他聯邦機構協商，可能會提出額外的要求，以保護受到威脅和瀕臨滅絕的物種及其所涉物種。生境：該規則所界定的現有封閉循環循環冷卻系統的設施，預期不需要任何技術改變。受撞擊標準及特定地點的夾帶研究的設施，一般會被給予最少3年的時間，以便進行這些研究，並將研究結果提交許可證機構。然後，許可證機構會透過每個設施，制訂符合規定的時限。。。NPDES允許安裝任何必要的技術變革，因為這些許可將在未來5至8年內續簽。行業和環保團體提出了對最終規則進行復審的申請，目前正等待美國第二巡迴上訴法院的審理。

此外，聯邦環境保護局還為發電設施制定了經修訂的排放限制準則，並於2015發佈了最後規則。最後規則規定了對煙氣脱硫廢水、粉煤灰和底灰輸送水和煙氣汞控制廢水的限制，這些限制將在2018年11月後至遲於2023月份實施。這些新規定將通過每項規定來實施。工廠的廢水排放許可證。這項規定在美國第五巡迴上訴法院受到質疑。2017年3月，行業協會向聯邦環保局提交了一份申請，要求重新考慮該規則。2017年4月，聯邦環保局批准重新審議該規則，並宣佈暫停該規則的未來遵守期限，該期限現已過期。2017年4月，美國第五巡迴上訴法院批准暫緩起訴120天。2017年6月，聯邦環保局還發布了一項提案，暫時推遲該規則中的某些遵守期限。最後一項規則修訂了不早於2020天的FGD廢水和底灰輸送水的遵守期限。管理部門於9月份提交了一份報告。支持推遲的意見。管理層繼續評估技術的增加和改造，以遵守該規則和聯邦環保局最近的行動對設施廢水排放許可的影響。管理部門正在積極參與重新審議程序。

2015年6月，聯邦環保局和美國陸軍工兵部隊聯合發佈了一項最後規則，根據最近美國最高法院的案件，澄清了“美國水域”的監管定義的範圍。“美國水域法”規定了聯邦對“可航行水域”的管轄權，即“美國水域”。這一管轄定義適用於所有CWA項目，可能影響到發電、輸電和配電許可以及遵守要求。這些項目包括廢水和雨水排放許可證、濕地和水體影響許可證以及防止溢油規劃。最後的定義繼續承認美國傳統的可航行水域是管轄範圍和某些排除。該規則還包含一些例外。確定某些其他水域是否具有管轄權的新的具體定義和標準，因為這是“重大關聯”。管理層認為，許可過程需要清晰和高效。管理層仍然擔心，該規則引入了新的概念，並可能將AEP的更多業務置於CWA管轄之下，從而增加了許可的時間和複雜性。最終規則正受到上訴法院和地區法院的質疑。美國第六巡迴上訴法院在全國範圍內授予了一個上訴法院。2016年2月，美國第六巡迴上訴法院發佈了一項裁決，裁定對“美國水域”規則的質疑具有專屬管轄權。行業、州和相關協會提出請求，要求重新審理這一管轄權決定。4月份，美國上訴法院對該裁決進行了上訴。第六巡迴法院駁回了上訴。2017年1月，最高法院向美國最高法院提出上訴，美國最高法院批准了對管轄權問題的審查。2017年10月聽取了口頭辯論。2018年1月，美國最高法院裁定，必須向聯邦地區法院提出對“美國水域”定義的質疑，並將案件發回聯邦地區法院。美國第六巡迴上訴法院因缺乏管轄權而要求複審的請求被駁回。中止已經取消，第六巡迴法院的案件也被駁回。對該規則的質疑將在聯邦地區法院進行。

在2017，聯邦環保局發佈了一份意向書，以審查該規則，並提供了一份擬議規則制定的預先通知，該通知符合美國總統的行政命令，指示聯邦環保局和美國陸軍工程兵團審查、撤銷或修訂該規則。2017年6月，各機構簽署了一份擬議規則的通知，以廢除該定義。2015年6月通過的“美國水域”，並重新編纂了該詞的定義，因為它在該行動之前就已經存在。這一行動將有效地保持現狀，直到各機構通過一項新規則。聯邦環境保護局和美國陸軍工兵部隊也最後確定了一項新規則，以延長適用日期。在美國第六巡迴上訴法院發佈的“全國暫緩令”發佈兩年前，2015條規則被取消。第三方已經向幾個聯邦地區法院提出了對適用日期規則的質疑。管理層將參與進一步的規則制定活動。

行動結果

段段

AEP的主要業務是發電、輸電和配電。由於基於成本的費率和監管監督的重大影響，AEP在其縱向一體化公用事業部門集中調度發電資產，並綜合管理其整體公用事業業務。部門間銷售和轉讓一般基於基本的合同安排和協議。

AEP的報告部分及其相關業務活動概述如下：

垂直集成公用設施


•	通過AEGCo、APCo、I&M、KGPCo、KPco、PSO、Swepco和WPCo擁有和運營的資產，向零售和批發客户提供發電、輸電和配電。

輸配電設施


•	通過AEP、得克薩斯州和太平洋電力公司擁有和運營的資產，向零售和批發客户輸送和分配電力。


•	opco在拍賣中購買能源和容量，為SSO客户服務，併為所有連接負載提供輸配電服務。

AEP傳輸Holdco


•	通過對AEPTCo的投資開發、建造和運營輸電設施。這些投資獲得了FERC批准的股本回報。


•	通過投資於AEP的輸變電合資公司開發、建造和運營輸電設施。這些投資有PUCT批准的或FERC批准的股本回報。

生成與營銷


•	ERCOT和PJM的競爭性生成


•	在ERCOT，PJM，SPP和MISO的市場營銷，風險管理和零售活動。


•	承包可再生能源投資和管理服務。

AEP的其餘活動作為公司和其他活動列報，雖然不被認為是一個可報告的部門，但公司和其他主要包括從某些AEP公用事業子公司購買應收賬款、母公司從附屬公司收到的擔保收入、投資收入、利息收入和利息支出以及其他未分配的費用。

以下對AEP按運營部門的運營結果進行的討論包括對毛利率的分析，這是一項非GAAP財務措施。毛利包括總收入減去用於發電的燃料和其他耗材的成本，以及用於轉售和延期發電的購買電力，如適用的登記冊損益表所示。公用事業費率制定過程中，這些費用一般由客户直接償還並向客户收費。因此，它們通常不會影響AEP普通股股東的營業收入或收益。管理層認為，毛利率為投資者和其他財務報表用户分析AEP的財務業績提供了一個有用的衡量標準，因為它不包括波動對AEP總收入的影響。這些費用。營業收入是根據AEP損益表中的公認會計原則列報的，是最直接可比的GAAP財務指標，與毛利率的列報方式是最直接的。AEP對毛利率的定義可能不能與其他公司使用的類似標題的財務計量方法直接比較。

下表按部門列出了AEP普通股股東的收益(虧損)：



	三個月到3月31日，
	2018			2017
	(以百萬計)
垂直集成公用設施	$	231.2		$	219.5
輸配電設施	125.4			119.1
AEP傳輸Holdco	104.0			71.8
生成與營銷	18.2			186.2
公司和其他	(24.4		)	(4.4		)
AEP普通股股東的收益	$	454.4		$	592.2

AEP合併

2018第一季度相比較2017第一季度

AEP普通股股東的收益從5.92億美元在2017到4.54億美元在2018主要原因是：


•	在發電和營銷部門的收益下降，主要是由於銷售某些商人世代資產2017的收益。

這一減少額被以下因素部分抵消：


•	輸電投資增加，主要是在AEP傳輸Holdco，這導致更高的收入和收入。


•	與天氣有關的使用增加。


•	在AEP的各個司法管轄區的優惠利率訴訟程序。

AEP的運營結果按運營部門將在下文討論。

垂直一體化公用事業



	三個月到3月31日，
垂直集成公用設施	2018			2017
	(以百萬計)
收入	$	2,408.0		$	2,290.4
燃料和購買的電力	857.8			788.4
毛利率	1,550.2			1,502.0
其他操作和維護	740.0			660.1
折舊和攤銷	313.3			278.3
所得税以外的税	109.9			101.1
營業收入	387.0			462.5
利息和投資收入	2.6			3.1
賬面成本收入	2.8			4.1
建築期間使用的股本資金備抵額	7.4			6.2
非服務費用構成的週期淨收益成本	18.1			5.9
利息費用	(137.9		)	(134.9		)
所得税前收入、費用和權益收益	280.0			346.9
所得税費用	47.7			127.7
未合併子公司的股本收益	0.5			1.3
淨收益	232.8			220.5
非控制權益的淨收益	1.6			1.0
AEP普通股股東的收益	$	231.2		$	219.5

垂直一體化公用事業的KWh能源銷售綜述



	三個月到3月31日，
	2018	2017
	(以百萬千兆千維數計)
零售：
住宅	9,572	8,239
商業	5,868	5,689
工業	8,497	8,264
雜類	553	536
零售總額	24,490	22,728

批發(A)	5,738	6,507

總KWHs	30,228	29,235

(A)包括非系統銷售、市政和合作社、單位電力和其他批發客户。

供暖度日和冷卻度日是公用事業行業常用的衡量天氣對收入影響的指標，一般來説，由於兩個地區的相對規模和每個地區內的客户數量，東部地區的度日變化對收入的影響大於西部地區的變化。

垂直一體化公用設施供暖和冷卻度日總結



	三個月到3月31日，
	2018	2017
	(學位日)
東部地區
實際–加熱(A)	1,637	1,181
正常–供暖(B)	1,602	1,615

實際–冷卻(C)	6	1
正常–冷卻(B)	5	5

西部地區
實際– 加熱(A)	881	530
正常–供暖(B)	875	892

實際–冷卻(C)	36	82
正常–冷卻(B)	27	24


(a)	加熱度日是在55度的基礎上計算的。


(b)	正常加熱/冷卻代表了30年的平均度日。


(c)	冷卻度日是在65度的基礎上計算的。

2018第一季度相比較2017第一季度



2017第一季與2018第一季的對賬
AEP共同股東從垂直一體化公用事業公司獲得的收益
(以百萬計)

2017第一季度	$	219.5

毛利率變動：
零售利潤率	49.5
非系統銷售	1.0
輸電收入	2.7
其他收入	(5.0		)
毛利率變動總額	48.2

支出和其他方面的變動：
其他操作和維護	(79.9		)
折舊和攤銷	(35.0		)
所得税以外的税	(8.8		)
利息和投資收入	(0.5		)
賬面成本收入	(1.3		)
建築期間使用的股本資金備抵額	1.2
定期養卹金淨費用中的非服務費用組成部分	12.2
利息費用	(3.0		)
支出和其他費用變動共計	(115.1		)

所得税費用	80.0
權益收益	(0.8		)
非控制權益的淨收益	(0.6		)

2018第一季度	$	231.2

毛利增加的主要組成部分(定義為收入減去相關的直接燃料成本，包括化學品消費和排放許可)和購買的電力如下：


•	零售利潤率增加了5 000萬美元，主要原因如下：


•	主要在東部地區，與天氣有關的使用增加了8900萬美元。


•	AEP服務區的費率訴訟程序的效果，包括：


•	主要是在印第安納州的利率訴訟中，I&M增加了2500萬美元。


•	由於得克薩斯州和路易斯安那州的騎車人和基準率收入的增加，Swepco的收入增加了2200萬美元。


•	APCO增加了1100萬美元，主要是因為維吉尼亞的騎車人增加了費率。


•	由於2018年月日實施的新税率，PSO增加了400萬美元，其中包括因公司聯邦税率的變化而減少的200萬美元。

就上述費率的增加而言，2 600萬美元用於乘客/追蹤者，這些人的費用項目在下面相應增加。

這些增加額被以下因素部分抵消：


•	減少7，100萬美元，原因是主要與税制改革有關的2018筆客户退款準備金，這一減少在下文所得税支出中被抵消。


•	1，600萬美元的減少是由於天氣正常的利潤率降低，主要是由於2017年底到期的合同造成的斯皮科和I&M批發客户負荷損失。


•	a減少400萬美元，主要是由於燃料和其他可變生產成本增加，而沒有通過燃料條款或其他追蹤器收回。


•	FERC發電、批發、市政和合作社收入減少400萬美元，主要原因是年度公式費率的變化。


•	輸電收入增加300萬美元，主要是由於對SPP的輸電投資增加。


•	其他收入減少500萬美元的主要原因是，從2018開始，東電需求側管理項目的費率降低。這一減少在下文的其他運營和維護費用中被部分抵消。

費用及其他和所得税費用在幾年之間變化如下：


•	其他操作和維護支出增加8 000萬美元，主要原因如下：


•	可收回費用增加4 500萬美元，主要是燃料支持和PJM費用在以上毛利率回收乘客/追蹤者中完全收回。


•	主要用於I&M、KPco和Swepco的工廠維護費用增加了1 500萬美元。


•	增加了1400萬美元，這是由於Swepco和PSO的風力捕手項目。


•	傳輸服務增加1 000萬美元，主要是在SPP。


•	增加900萬美元，原因是與石棉接觸有關的索賠估計費用增加。

這些增加額被以下因素部分抵消：


•	減少700萬美元，原因是2018年度核電保險有限公司的分配增加。


•	分配費用減少600萬美元，主要原因是2017年度分配製度的改進。


•	折舊和攤銷開支增加3 500萬美元主要原因是可折舊基數較高。


•	所得税以外的税增加900萬美元，主要原因是：


•	由於上期退款，州總收入增加400萬美元。


•	公用事業廠增加300萬元的物業税。


•	非服務費用構成的週期淨收益成本減少1 200萬美元主要原因是，在非UMWA OPEB計劃中，基金養卹金和OPEB計劃獲得了有利的資產回報，並轉向了65歲後退休人員的醫療保險優勢安排。此外，減少的部分原因是2018實施了ASU 2017-07，這消除了AEP將其部分非服務成本部分資本化的能力。


•	所得税費用由於税制改革、攤銷與某些應折舊財產有關的超額累積遞延所得税的攤銷以及税前賬面收入減少，公司聯邦所得税税率從2017的35%下降到2018的21%，減少了8 000萬美元。

輸配電公用事業



	三個月到3月31日，
輸配電設施	2018			2017
	(以百萬計)
收入	$	1,162.4		$	1,086.4
購電	244.6			223.4
發電延期攤銷	58.6			60.9
毛利率	859.2			802.1
其他操作和維護	352.7			287.9
折舊和攤銷	172.6			156.2
所得税以外的税	137.4			126.9
營業收入	196.5			231.1
利息和投資收入	1.4			3.5
賬面成本收入	0.7			1.9
建築期間使用的股本資金備抵額	8.0			4.2
非服務費用構成的週期淨收益成本	8.2			2.2
利息費用	(60.1		)	(60.0		)
	154.7			182.9
所得税費用	29.3			63.8
淨收益	125.4			119.1
非控制權益的淨收益	—			—
AEP普通股股東的收益	$	125.4		$	119.1

輸配電企業KWh能源銷售綜述



	三個月到3月31日，
	2018	2017
	(以百萬千兆千維數計)
零售：
住宅	6,797	5,894
商業	5,864	5,753
工業	5,514	5,476
雜類	153	160
零售總額(A)	18,328	17,283

批發(B)	667	798

總KWHs	18,995	18,081

(A)是向分銷客户提供的能源。

(B)主要是俄亥俄州按合同有義務購買出售給PJM的OVEC電力。

輸配電系統供熱和冷卻度日總結



	三個月到3月31日，
	2018	2017
	(學位日)
東部地區
實際–加熱(A)	1,884	1,403
正常–供暖(B)	1,884	1,899

實際–冷卻(C)	4	3
正常–冷卻(B)	3	3

西部地區
實際–加熱(A)	230	102
正常–供暖(B)	191	195

實際–冷卻(D)	196	258
正常–冷卻(B)	119	113

(A)取暖日數是以55度為基準計算的。

(B)正常加熱/冷卻是指30年平均度日。

(C)東部地區的冷卻度日數是以65度為基準計算的。

(D)西部地區的冷卻度日數是以70度為基準計算的。

2018第一季度相比較2017第一季度



2017第一季與2018第一季的對賬
AEP共同股東從輸配電公司獲得的收益
(以百萬計)

2017第一季度	$	119.1

毛利率變動：
零售利潤率	53.8
非系統銷售	5.5
輸電收入	(4.0		)
其他收入	1.8
毛利率變動總額	57.1

支出和其他方面的變動：
其他操作和維護	(64.8		)
折舊和攤銷	(16.4		)
所得税以外的税	(10.5		)
利息和投資收入	(2.1		)
賬面成本收入	(1.2		)
建築期間使用的股本資金備抵額	3.8
非服務費用構成的週期淨收益成本	6.0
利息費用	(0.1		)
支出和其他費用變動共計	(85.3		)

所得税費用	34.5

2018第一季度	$	125.4

毛利增加的主要組成部分，定義為收入減去購買電力的有關直接費用和推遲發電的攤銷如下：


•	零售利潤率增加了5 400萬美元，主要原因如下：


•	俄亥俄州基本傳輸成本淨增3900萬美元，騎士收入和可收回的PJM費用增加，但以下其他運營和維護費用的相應增加部分抵消了這一增加。


•	與通用服務基金(USF)有關的俄亥俄州收入增加2 100萬美元，但以下其他運營和維護費用相應增加，抵消了這一增加。


•	德克薩斯州與天氣有關的使用增加了1000萬美元，主要原因是加熱度日增加了125%，而冷卻度日減少了24%，部分抵消了這一增長。


•	天氣歸一化的利潤率增加了1000萬美元，主要是在住宅和商務艙.


•	德克薩斯州收入增加900萬美元，與傳輸成本回收係數收入乘務員相關，但以下其他運營和維護費用的增加部分抵消了這一增長。


•	德克薩斯州收入增加700萬美元，這與分配成本回收係數收入相關。


•	俄亥俄州騎車人收入增加600萬美元，與DIR相關。這一增加部分抵消了以下各項開支。


•	俄亥俄州RSR收入淨增長400萬美元，減去相關攤銷。

這些增加額被以下因素部分抵消：


•	減少2100萬美元，原因是主要與税制改革有關的2018筆客户退款準備金。這一減少額在以下所得税支出中被抵消。


•	俄亥俄州能源效率/高峯需求減少收入減少1，100萬美元，但以下其他運營和維護費用相應減少，部分抵消了這一減少。


•	俄亥俄州復甦騎士的利潤率減少了1000萬美元，其中包括相關的攤銷。


•	俄亥俄州減少700萬美元，原因是與OVEC簽訂的電力合同導致本年度虧損減少。這一減少被以下非系統銷售利潤的相應增長所抵消。


•	俄亥俄州與智能電網相關的收入減少700萬美元，但以下各項費用相應減少，部分抵消了這一減少。


•	系統外銷售利潤增加了600萬美元，主要是由於與俄亥俄州OVEC簽訂的一項電力合同的本年度虧損較低，由於OVECPPA騎車人從1月開始，該合同在零售利潤率上被抵消。


•	輸電收入減少400萬美元，主要原因如下：


•	減少1，100萬美元，主要是由於2018美元的客户退款備抵，主要是由於税制改革，這一減少在以下所得税支出中被抵消。

這一減少額被以下因素部分抵消：


•	增加700萬美元，原因是恢復了對ERCOT傳輸投資的增加。

費用及其他和所得税費用在幾年之間變化如下：


•	其他操作和維護支出增加6 500萬美元，主要原因如下：


•	傳輸費用增加4400萬美元，費率恢復騎手/追蹤者在毛利率高於毛利率的範圍內完全收回這些費用。


•	美國聯邦政府向俄亥俄州發展部支付的附加費增加了2100萬美元，用於資助符合條件的俄亥俄州客户的能源援助計劃。這一增長被上述零售利潤率的相應增長所抵消。

這些增加額被以下因素部分抵消：


•	俄亥俄州能源效率/峯值需求減少900萬美元，在零售利潤率以上的費率回收乘客/追蹤者中完全收回。


•	折舊和攤銷支出增加1 600萬美元，主要原因如下：


•	a折舊費用增加700萬美元，原因是輸電和分配資產的折舊基礎增加。


•	俄亥俄州可收回的DIR折舊費用增加600萬美元。這一增加被上述零售利潤率所抵消。


•	增加500萬美元，原因是與德州證券化過渡基金有關的證券化攤銷，這一增加在其他收入高於和低於利息支出的情況下被抵消。


•	所得税以外的税增加了1 100萬美元，主要原因如下：


•	a財產税增加600萬美元，原因是輸配電資產投資增加和税率提高。


•	由於計量的KWHs的增加，增加了400萬美元的國家消費税。這一增長在零售利潤率高於此的情況下被抵消了。


•	建築期間使用的股本資金備抵額由於德克薩斯州傳輸項目的增加，增加了400萬美元。


•	非服務費用構成的週期淨收益成本減少600萬美元的主要原因是，在非UMWA OPEB計劃中，為養老金和OPEB計劃提供了有利的資產回報，並向65名退休人員提供了醫療保險優惠安排。此外，減少的部分原因是2018實施了ASU 2017-07，這消除了AEP將其部分非服務成本部分資本化的能力。


•	所得税費用由於税制改革和税前賬面收入減少，公司聯邦所得税税率從2017的35%下降到2018的21%，減少了3 500萬美元。

AEP傳輸Holdco



	三個月到3月31日，
AEP傳輸Holdco	2018			2017
	(以百萬計)
輸電收入	$	205.5		$	156.1
其他操作和維護	21.9			14.1
折舊和攤銷	31.8			24.6
所得税以外的税	32.7			28.0
營業收入	119.1			89.4
利息和投資收入	0.3			0.2
建築期間使用的股本資金備抵額	15.3			10.8
非服務費用構成的週期淨收益成本	0.7			0.1
利息費用	(21.1		)	(17.3		)
所得税前收入、費用和權益收益	114.3			83.2
所得税費用	27.5			36.4
未合併子公司的股本收益	18.0			26.0
淨收益	104.8			72.8
非控制權益的淨收益	0.8			1.0
AEP普通股股東的收益	$	104.0		$	71.8

AEP輸電公司輸電資產投資綜述



	截至3月31日，
	2018		2017
	(以百萬計)
廠內服務	$	5,912.8	$	4,476.5
在建工程	1,533.7		1,188.8
累計折舊和攤銷	200.0		120.6
總傳輸財產，淨	$	7,246.5	$	5,544.7

2018第一季度相比較2017第一季度

第一季度對賬2017到第一季度2018

AEP傳輸公司普通股股東的收益

(以百萬計)



2017第一季度	$	71.8

傳輸收入的變化：
輸電收入	49.4
輸電收入變動總額	49.4

支出和其他方面的變動：
其他操作和維護	(7.8		)
折舊和攤銷	(7.2		)
所得税以外的税	(4.7		)
利息和投資收入	0.1
建築期間使用的股本資金備抵額	4.5
定期養卹金淨費用中的非服務費用組成部分	0.6
利息費用	(3.8		)
支出和其他費用變動共計	(18.3		)

所得税費用	8.9
未合併子公司的股本收益	(8.0		)
非控制權益的淨收益	0.2

2018第一季度	$	104.0

輸電收入增加的主要部分包括向附屬公司和非附屬公司批發銷售，其主要內容如下：


•	輸電收入增加了4 900萬美元，主要原因如下：


•	公式費率增加6 800萬美元，原因是對輸電資產的持續投資。

這一增加被以下因素部分抵消：


•	減少1，900萬美元，原因是主要與税制改革有關的2018筆客户退款準備金，這一減少在下文所得税支出中被抵消。

未合併子公司的支出和其他、所得税費用和股本收益在幾年之間發生瞭如下變化：


•	其他操作和維護費用增加800萬美元，主要是由於輸電投資增加。


•	折舊和攤銷支出增加700萬美元，主要原因是應計折舊基數較高。


•	所得税以外的税增加500萬美元，主要是由於輸電投資增加，財產税增加。


•	建築期間使用的股本資金備抵額增加500萬美元，主要原因是輸電投資增加，從而增加了輸電網的結餘。


•	利息費用增加400萬美元，主要是由於長期債務餘額增加。


•	所得税費用由於税制改革，公司聯邦所得税税率從2017的35%下降到2018的21%，部分抵消了税前賬面收入的增加。


•	未合併子公司的股本收益減少800萬美元的主要原因是，税收改革和2017年3月生效的ETT税率降低導致ETT收入減少，業務費用增加，AFUDC減少，利息支出增加。

生成與營銷



	三個月到3月31日，
生成與營銷	2018			2017
	(以百萬計)
收入	$	505.1		$	591.4
燃料、購買的電力和其他	408.8			405.2
毛利率	96.3			186.2
其他操作和維護	67.6			99.8
發電商資產變賣收益	—			(226.5		)
折舊和攤銷	6.9			5.7
所得税以外的税	3.2			2.0
營業收入	18.6			305.2
利息和投資收入	2.5			2.2
非服務費用構成的週期淨收益成本	3.9			2.3
利息費用	(3.9		)	(6.5		)
所得税前收入	21.1			303.2
所得税費用	3.0			117.0
淨收益	18.1			186.2
非控制權益造成的淨虧損	(0.1		)	—
AEP普通股股東的收益	$	18.2		$	186.2

發電與營銷所產生的MWhs綜述



	三個月到3月31日，
	2018	2017
	(單位：百萬百萬兆瓦)
燃料類型：
煤	4	6
天然氣	—	2
總MWhs	4	8

2018第一季度相比較2017第一季度



2017第一季與2018第一季的對賬
AEP共同股東的發電和營銷收益
(以百萬計)

2017第一季度	$	186.2

毛利率變動：
世代	(53.6		)
零售、貿易和市場營銷	(37.7		)
其他	1.4
毛利率變動總額	(89.9		)

支出和其他方面的變動：
其他操作和維護	32.2
發電商資產變賣收益	(226.5		)
折舊和攤銷	(1.2		)
所得税以外的税	(1.2		)
利息和投資收入	0.3
非服務費用構成的週期淨收益成本	1.6
利息費用	2.6
支出和其他費用變動共計	(192.2		)

所得税費用	114.0
非控制權益造成的淨虧損	0.1

2018第一季度	$	18.2

毛利減少的主要部分(定義為收入減去相關的直接燃料成本，包括化學品消耗和排放許可)、購買的電力和零售業務的某些服務費用如下：


•	世代減少了5 400萬美元，主要原因是2017年度銷售某些商業發電資產的收入減少。


•	零售、貿易和市場營銷減少了3800萬美元，主要是由於批發交易和營銷收入減少，套期保值虧損和零售利潤率降低。

費用及其他和所得税費用在幾年之間變化如下：


•	其他操作和維護支出減少3 200萬美元，主要原因如下：

•由於在2017出售某些商船發電資產，費用減少了2100萬美元。

•2017年度，由於某些商家發電資產的減值，支出減少了1100萬美元。


•	發電商資產變賣收益由於在2017年度出售了某些商業發電資產，減少了2.27億美元。


•	所得税費用減少1.14億美元的主要原因是税前賬面收入減少，原因是由於税收改革，某些商業發電資產在2017出售收益，公司聯邦所得税税率從2017的35%下降到2018的21%。

公司和其他

2018第一季度相比較2017第一季度

AEP公司和其他股東的收益從虧損400萬美元減少2017損失2，400萬美元201811.2018年度的損失主要是由於股票投資和相關資產減值2 000萬美元和利息費用增加1 200萬美元，而一般公司開支減少了900萬美元。

AEP系統所得税

2018第一季度相比較2017第一季度

所得税開支減少2.41億美元，主要是由於公司聯邦所得税税率從2017的35%下降到2018的21%，這是由於税制改革、2018年度與某些應折舊財產有關的超額累積遞延所得税的攤銷以及税前賬面收入的減少所致。

財務狀況

AEP根據其資產負債表的強度和現金流量提供的流動性來衡量財務狀況。

流動性和資本資源

債務和股本資本化



	March 31, 2018				2017年月31
	(百萬美元)
長期債務，包括一年內到期的債務	$	21,461.0	50.3	%	$	21,173.3	51.5	%
短期債務	2,658.8		6.2		1,638.6		4.0
債務總額	24,119.8		56.5		22,811.9		55.5
AEP普通股	18,483.3		43.4		18,287.0		44.4
非控制利益	28.3		0.1		26.6		0.1
債務和股本總額	$	42,631.4	100.0	%	$	41,125.5	100.0	%

AEP的債務佔總資本的比率從2005年的55.5%增加到現在的55.5%。2017年月31 to 56.5% as of March 31, 2018主要原因是短期債務增加，這是由於分配和輸電投資的建築支出增加所致。

流動資金

流動性，或獲得現金，是決定AEP財務穩定性的一個重要因素。管理層認為AEP在其現有信貸機制下有足夠的流動性。March 31, 2018AEP擁有30億美元的循環信貸貸款承諾來支持其業務。運營現金和應收賬款證券化協議提供了額外的流動性。管理部門致力於保持充足的流動性。AEP通常使用短期借款來滿足營運資本需求、房地產收購和建設，直到長期融資得到安排。長期資金來源包括髮行長期債務、出售租賃或租賃協議或普通股。

商業票據信貸設施

AEP通過保持充足的外部融資承諾來管理流動性。March 31, 2018，可用流動資金約為13億美元，如下表所示：



		數量		成熟期
		(以百萬計)
商業紙張備份：
	循環信貸貸款	$	3,000.0	2021
現金及現金等價物		183.4
總流動資金來源		3,183.4
減：	AEP商業用紙	1,886.2

淨可用流動資金		$	1,297.2

aep利用其商業票據計劃來滿足其子公司的短期借款需求，該項目既用於為公用事業子公司提供資金的效用貨幣池，也用於為某些非公用事業子公司提供資金的非效用貨幣池。此外，該項目還作為直接借款人，為未參與監管或管理資金池的其他子公司的短期債務要求提供資金。經營原因。第一次商業票據未發行的最高金額。3幾個月2018是22億美元。AEP的商業票據的加權平均利率2018 was 2.07%.

其他信貸安排

一項未承諾的貸款使該設施的發行人有權接受或拒絕根據該設施提出的每一項請求。aep代表四個未承諾的設施下的子公司簽發了總計3.05億美元的信用證。在3月份，其中一項未承付的信貸設施減少了4 000萬美元。註冊人對根據未承諾的設施簽發的信用證的最高未來付款額是截至目前為止的。March 31, 20188100萬美元到期日為2018至2019年月日。

證券化賬户應收賬款

AEP的應收賬款證券化協議承諾7.5億美元從銀行渠道購買應收賬款，並於2019年月日到期。

債務契約和借款限制

AEP的信貸協議包含某些契約，並要求AEP將債務佔總資本化的百分比保持在不超過67.5%的水平。未償還債務和資本化的計算方法在AEP的信貸協議中按合同定義。循環信貸協議中定義的債務不包括證券化債券和AEP信貸的債務。March 31, 2018, 這個合約界定的百分比是54.8%。根據這些契約，不履行債務可能會導致在這些信貸協議下發生違約。此外，AEP的付款義務或某些AEP主要子公司在到期前根據任何其他協議或與超過5 000萬美元的未償債務有關的債務而承擔的義務的加速，將導致在這些信貸下發生違約事件。協議。這一條件也適用於aep的大多數非交易所交易商品合同，並同樣允許貸款人和對手方申報應付未付金額。然而，aep的非交易所交易商品合同的違約不會導致其信用協議下的違約事件。

如果發生重大不利變化，循環信貸設施不允許放款人拒絕使用任何貸款。

公用資金池借款和外部借款不得超過監管命令授權的數額，AEP管理其借款以保持在這些授權的範圍內。

股利政策及限制

董事會宣佈季度股息為0.62美元 4月份每股2018未來的股息可能會根據AEP的利潤水平、經營現金流量水平和資本要求以及當時存在的財務和其他業務條件而有所不同。母公司的收入主要來自其公用事業子公司收益中的普通股權益。各種融資安排和監管要求可能對子公司轉移資金的能力施加某些限制。管理層不相信這些限制會對其獲取現金以支付普通股股息的能力產生任何重大影響。

信用評級

AEP及其公用事業子公司沒有任何信貸安排，不需要因信用評級下調而對支付時間表或終止進行重大修改，但其進入商業票據市場的機會可能取決於其信用評級。此外，其中一家評級機構下調AEP的信用評級可能會增加其借款成本。在AEP或其公用事業子公司中，AEP可以根據其衍生能源合同和非衍生能源合同中的充分保證條款，對AEP施加額外的抵押品要求。

現金流量

aep主要依靠業務、債務發行以及現有現金和現金等價物的現金流量來為其流動性和投資活動提供資金。aep的投資和資本需求主要是資本支出、償還長期債務和向股東支付股息。aep使用短期債務(包括商業票據)作為長期債務融資的橋樑。借款水平可能由於以下原因而有很大差異。長期債務融資的時機和現金流量波動的影響。



	三個月結束三月三十一日，
	2018			2017
	(以百萬計)
期初現金、現金等價物和限制性現金	$	412.6		$	403.5
業務活動現金流量淨額	802.2			806.8
(用於)投資活動的現金流量淨額	(1,927.8		)	776.2
(用於)融資活動的現金流量淨額	1,029.5			(1,687.1		)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少	(96.1		)	(104.1		)
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	316.5		$	299.4

經營活動



	三個月結束三月三十一日，
	2018			2017
	(以百萬計)
淨收益	$	456.7		$	594.2
對淨收入的非現金調整數(A)	623.7			405.5
風險管理合同的市場化	(0.7		)	6.0
財產税	(63.7		)	(44.4		)
推遲燃料費超過/正在回收，淨額	(61.2		)	19.3
俄亥俄州能力費用淨額回收	18.0			30.2
退款準備金-全球結算，淨額	(5.4		)	—
其他非流動資產的變動	(59.8		)	(99.1		)
其他非流動負債的變動	133.3			45.0
週轉金某些組成部分的變化	(238.7		)	(149.9		)
業務活動現金流量淨額	$	802.2		$	806.8


(a)	對淨收入的非現金調整包括折舊和攤銷、遞延所得税、建築期間使用的股本資金備抵、核燃料攤銷和商業發電資產出售收益。

業務活動現金流量淨額減少500萬美元，主要原因如下：


•	週轉金某些組成部分的變動導致現金減少8900萬美元，主要是由於應計聯邦税以及應收賬款和應付款時間的變化，但與僱員有關的付款減少部分抵消了這一減少。


•	遞延燃料的現金淨額減少8 100萬美元，這主要是由於亞太石油公司燃料和購買電力費用的波動。

這些現金減少額因以下因素而部分抵銷：


•	其他非流動負債的變動增加8 800萬美元，主要原因是由於税制改革，利率退款準備金增加。


•	在非現金調整後，淨收益增加了8100萬美元。更多信息見運營結果。

投資活動



	三個月結束三月三十一日，
	2018			2017
	(以百萬計)
建築支出	$	(1,905.8	)	$	(1,365.8	)
購置核燃料	(23.8		)	(3.7		)
出售發電企業資產的收益	—			2,159.6
其他	1.8			(13.9		)
(用於)投資活動的現金流量淨額	$	(1,927.8	)	$	776.2

(用於)投資活動的現金流量淨額減少27億美元，主要原因如下：


•	現金減少22億美元，原因是在2017年出售了某些商業發電資產。更多信息見附註6-處置和減值。


•	現金減少5.4億美元，原因是建築支出增加，主要原因是輸配電公用事業增加3.43億美元，AEP輸電公司增加1.68億美元。

籌資活動



	三個月結束三月三十一日，
	2018			2017
	(以百萬計)
發行普通股，淨額	$	32.2		$	—
債務的發行/退休，淨額	1,317.2			(1,336.4		)
普通股股利	(306.1		)	(291.4		)
其他	(13.8		)	(59.3		)
(用於)融資活動的現金流量淨額	$	1,029.5		$	(1,687.1	)

(用於)融資活動的現金流量淨額增加27億美元，主要原因如下：


•	短期債務現金增加12億美元，主要是由於商業票據借款增加。


•	由於長期債務發行量增加，現金增加了7.58億美元。詳情見附註12-融資活動。


•	由於長期債務退休人數減少，增加了6.98億美元現金。詳情見附註12-融資活動。


•	a由於發行普通股的收益增加，現金增加3 200萬美元。

這些現金增加額因以下因素而部分抵銷：


•	減少1，500萬美元，主要是由於普通股股利從2017增加到2018。

2018，得克薩斯州AEP退休3 000萬美元成5.89%應付高級無擔保債券2018.

2018年4月，I&M退休200萬美元應付債券中與DCC燃料有關的款項。

表外安排

AEP目前的指導方針限制資產負債表外融資實體或結構的使用僅限於AEP在正常業務過程中所採用的傳統經營租賃安排。以下列出了重要的表外安排：



	三月三十一日， 2018		十二月三十一日， 2017
	(以百萬計)
羅克波特工廠，第2單元，未來最低租賃付款	$	738.4	$	738.4
鐵路車輛租賃合同的最大潛在損失	15.4		17.9

有關每項資產負債表外安排的完整資料，請參閲“管理人員對財務狀況及營運結果的討論及分析”一節中的“表外安排”一節。2017年度報告。

契約義務信息

合同義務摘要載於2017除上述“現金流量”一節中討論的債務發行和退休問題外，年度報告與年底相比沒有顯著變化。

網絡安全

電力行業是一個被確認的關鍵基礎設施功能，在FERC的授權下具有強制性的網絡安全要求。美國電力可靠性公司(NERC)被美國電力可靠性組織認證，制定了強制性的關鍵基礎設施保護網絡安全可靠性標準。AEP開始參與NERC電網安全和應急應對演習，GridEx，

在2013並繼續參加每兩年一次的演習。這些工作由國家電力局牽頭，測試和進一步發展公用事業機構與各政府機構之間對國家電網潛在的網絡和物理威脅的協調、威脅分擔和互動。2014，美國能源部出版了“能源部門網絡安全框架實施指南”，供公用事業採用和使用。實施國家標準和技術框架。AEP繼續積極參與該框架進程，除了這些企業範圍內的舉措外，AEP的電力子公司的運營還受到NERC為保護電網安全和可靠性而制定和實施的廣泛和嚴格的強制性網絡安全要求的約束。

關鍵的網絡資產，如數據中心、發電廠、傳輸操作中心和商業網絡，都通過多層網絡安全和認證得到保護。網絡黑客成功地侵入了一些非常安全的設施，包括聯邦機構、銀行和零售商。隨着這些事件的發生和發展，AEP不斷評估其網絡安全工具和流程，以確定在哪裏加強防禦。

AEP已採取各種行動來監測和處理與網絡有關的風險。在董事會和審計委員會會議上討論了網絡安全和AEP網絡安全流程的有效性。AEP管理網絡相關風險的策略被整合到其企業風險管理流程中。

AEP的首席安全官(CSO)領導網絡安全和物理安全小組，負責設計、實施和執行AEP的安全風險管理策略，包括網絡安全。AEP設有一個網絡安全情報和反應中心(網絡安全小組)，負責監測AEP系統中的網絡威脅。最佳實踐，執行滲透測試，領導響應練習和內部活動，並提供整個組織的培訓和溝通。

網絡安全小組不斷掃描AEP系統的風險和威脅。它還不斷審查其業務連續性計劃，以制定有效的恢復戰略，力求在任何業務中斷期間縮短響應時間、限制財務影響和維持客户信心。網絡安全小組與廣泛的部門密切合作，包括法律、監管、企業通信、審計服務和信息技術。

網絡安全小組與工業界和政府的合作伙伴合作，並經常參加全行業的項目，與公用事業同行、行業和聯邦機構交流有關威脅的知識。AEP是包括國土安全部和電力信息共享和分析中心在內的多個行業特定威脅和信息共享社區的成員。

AEP過去曾與一家擁有重大網絡安全經驗和技術能力的主要國防承包商合作，該承包商是通過與美國國防部的合作開發的。AEP繼續與一個非附屬實體合作，每年就如何識別和調查網絡漏洞進行幾次討論。

關鍵會計政策、估計和會計公告

關鍵會計政策和估計數

見“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中的“關鍵會計政策和估計”一節2017年度報告，討論監管會計、收入確認、衍生工具、長期資產估值、養老金和其他退休後福利會計以及新會計公告的影響所需的估計和判斷。

會計公告

見注2-新的會計公告---與2018通過的會計公告有關的信息，以及今後生效的公告。

市場風險的定量定性披露

市場風險

垂直一體化公用事業部門作為一個主要電力生產商，通過電力、煤炭、天然氣和營銷合同的交易，面臨某些市場風險，這些風險包括商品價格風險，這些風險可能會受到容量風險、信用風險以及利率風險的影響。此外，這一部門還會因偶爾購買用於以下領域的各種服務和材料而面臨外匯風險。來自外國供應商的能源業務。這些風險代表了由於潛在市場價格或利率的變化而可能影響這一領域的損失風險。

輸配電公用事業部門面臨能源採購風險和利率風險。

發電與營銷部門在ERCOT、PJM、SPP和MISO進行營銷、風險管理和零售活動。作為批發和零售電力的營銷商，該部門面臨一定的市場風險。這些風險包括可能受到容量風險、信用風險和利率風險影響的商品價格風險。這些風險代表着可能影響這一領域的損失風險。由於基礎市場價格或利率的變化，發電和營銷部門作為一家主要電力生產商也面臨着某些市場風險，並通過批發電力、天然氣和營銷合同進行交易。

管理部門採用風險管理合同，包括實物遠期合同和財務遠期購銷合同。管理層從事電力、產能、煤炭、天然氣的風險管理，以及較小程度上的取暖油、汽油和其他大宗商品合同的風險管理，以管理與能源業務相關的風險。因此，aep受到價格風險的影響。承擔的風險數額由商業運營、能源供應部門決定。根據董事會財務委員會批准的既定風險管理政策，AEPSC的市場風險監督人員獨立監測風險政策、程序和風險水平，並向商業運營風險委員會(監管風險委員會)和能源供應風險委員會(競爭風險委員會)成員提供關於遵守政策、限制和程序的各種報告。風險委員會由AEPSC的首席財務官、執行副總裁組成

新一代總裁，商業運營高級副總裁兼首席風險官。

風險委員會由AEPSC的首席財務官和首席風險官組成，此外還包括能源供應公司

總裁和副總裁。當商業活動超過預定的限度時，除非得到相關委員會的特別批准，否則職位會被修改以減少風險在限額之內。

下表彙總了與2017年月31:



MTM風險管理合同淨資產(負債)
截至2018年月31止的三個月

	垂直整合公用事業			傳動和分佈公用事業			世代 & 營銷			共計
	(以百萬計)
截至2017年度12月31日MTM風險管理合同淨資產(負債)總額	$	42.1		$	(131.3	)	$	163.9		$	74.7
本期間已實現/結清並在前期訂立的合同的收益	(30.5		)	(1.1		)	(9.2		)	(40.8		)
在此期間簽訂的新合同的公允價值(A)	—			—			6.1			6.1
(B)由於市場波動而造成的公允價值變動(B)	—			—			(22.4		)	(22.4		)
分配給受管制司法管轄區的公允價值的變化(C)	5.8			34.8			—			40.6
MTM風險管理合同截至2018年度淨資產(負債)總額	$	17.4		$	(97.6	)	$	138.4		58.2
商品現金流量對衝合同										(33.4		)
公允價值套期保值合同										(20.6		)
抵押品存款										16.8
截至2018年3月31日MTM衍生合約淨資產總額										$	21.0


(a)	反映主要是長期結構性合同的公允價值，通常是與尋求固定定價以限制其抵禦波動能源價格風險的客户簽訂的。合同價格是根據與交貨地點和交貨期限相關的市場曲線估值的。在總成交量頭寸中，有很大一部分是經過經濟對衝的。


(b)	市場波動可歸因於各種因素，如供求、天氣等。


(c)	與未反映在損益表上的合同的淨損益有關，這些淨收益(損失)記作監管負債/資產或應付帳款。

見注9-衍生工具及套期保值及票據10-有關風險管理合同的額外資料的公允價值計量。下表和討論提供關於信貸風險和市場波動風險的資料。

信用風險

在批發營銷和交易活動中，信用風險是通過在與潛在對手進行交易之前評估它們的信譽，並繼續持續評估它們的信譽來減輕的。管理層使用穆迪的投資者服務公司(Moody‘s Investors Service Inc.)、標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)和基於當前市場的定性和定量數據以及財務報表，不斷評估對手方的財務狀況。

AEP與眾多交易對手簽訂了風險管理合同。由於開放式風險管理合同是根據相關商品市場價格的變化來估值的，因此風險敞口每天都在變化。March 31, 2018，次級投資對手方抵押品的信用敞口淨額約為7%，以MTM資產淨額、應收賬款淨額和不受MTM約束的合同的淨空頭寸(即經濟風險，儘管可能沒有會計損失風險)表示。March 31, 2018，下表根據商品、票據和法律實體之間的淨結算(如適用)近似AEP的對手方信貸質量和風險敞口：



交易方信用質量	曝光以前信用抵押品		信用抵押品		net 曝光		數目對手方 >10% of 淨暴露	淨暴露成對手方 >10%
	(以百萬計，交易對手數目除外)
投資等級	$	502.5	$	—	$	502.5	3	$	273.6
分裂額定值	3.5		—		3.5		1	3.5
非投資等級	0.8		0.8		—		—	—
沒有外部評級：
內部投資等級	114.7		—		114.7		3	72.3
內部非投資等級	57.3		10.5		46.8		2	30.6
截至3月31日共計2018	$	678.8	$	11.3	$	667.5

此外，AEP還面臨與參與RTO有關的信用風險，對於AEP參與的每個RTO，這一風險通常是根據成員在某一特定時期內活動總額中所佔的比例確定的。

風險價值(VaR)與風險管理合同的關聯

管理層使用風險度量模型來計算風險管理組合中aep的商品價格風險，VaR是基於方差協方差法，利用歷史價格來估計波動性和相關性，假設95%的置信度和一天的持有期。March 31, 2018，短期內商品價格的典型變化預計不會對淨收入、現金流量或財務狀況產生實質性影響。

管理層計算交易組合和非交易組合的VaR。交易組合主要由與能源交易和營銷活動有關的合同組成。非交易投資組合主要由發電和零售供應活動的經濟對衝組成。下表顯示了VaR在所述期間的最終、高、平均和低市場風險：

VAR模型

交易組合



三個月結束								十二個月
March 31, 2018								2017年月31
端部		高		平均		低層		端部		高		平均		低層
(以百萬計)								(以百萬計)
$	0.2	$	1.8	$	0.4	$	0.1	$	0.2	$	0.5	$	0.2	$	0.1

VAR模型

非交易投資組合



三個月結束								十二個月
March 31, 2018								2017年月31
端部		高		平均		低層		端部		高		平均		低層
(以百萬計)								(以百萬計)
$	1.4	$	6.9	$	2.8	$	1.0	$	4.1	$	6.5	$	1.0	$	0.3

管理層回溯VaR的結果與實際價格波動導致的業績對比。根據假設的95%置信區間，實際價格變動所產生的業績預計每20個交易日至少會超過VaR一次。

當VaR計算捕捉最近的價格變動時，管理層還定期對交易組合進行壓力測試，以瞭解aep面臨極端價格波動的風險。

目前的交易組合受到過去幾年來實際觀察到的價格變動的影響，以確定哪些歷史價格變動轉化為最大的潛在MTM損失。管理部門然後研究造成最大風險敞口的基礎頭寸、價格變動和市場事件，並酌情向風險執行委員會、監管風險委員會或競爭風險委員會報告調查結果。

利率風險

AEP在正常的業務運作過程中暴露於利率市場的波動之中，AEP有未償還的短期和長期債務，這些債務受可變利率的影響。AEP通過將可變利率風險敞口限制在總債務的一定比例，通過加入利率衍生工具和監測利率市場變化的影響來管理利率風險。March 31, 2018和2017，AEP可變利率債務基準利率的100個基點調整，每年將分別影響税前利息支出2，500萬美元和3，500萬美元。

美國電力公司及附屬公司

合併損益表

為3結束的幾個月March 31, 2018和2017

(以百萬計，每股和每股數額除外)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
收入
垂直集成公用設施	$	2,381.5		$	2,269.8
輸配電設施	1,141.2			1,066.4
生成與營銷	477.5			558.8
其他收入	48.1			38.3
總收入	4,048.3			3,933.3

費用
發電用燃料和其他耗材	501.8			635.6
為轉售而購買的電力	990.3			769.6
其他行動	726.4			623.7
維護	298.5			303.5
發電商資產變賣收益	—			(226.5		)
折舊和攤銷	539.7			481.9
所得税以外的税	285.6			259.8
總開支	3,342.3			2,847.6

營業收入	706.0			1,085.7

其他收入(費用)：
利息和投資收入	2.1			8.0
賬面成本收入	3.4			5.9
建築期間使用的股本資金備抵額	30.7			21.2
非服務費用構成的週期淨收益成本	32.0			11.4
利息費用	(234.0		)	(221.8		)

所得税前收入、費用和權益收益	540.2			910.4

所得税費用	102.0			343.2
未合併子公司的股本收益	18.5			27.0

淨收益	456.7			594.2

非控制權益的淨收益	2.3			2.0

AEP普通股股東的收益	$	454.4		$	592.2

已發行基本AEP普通股加權平均數	492,267,402			491,712,042

AEP普通股股東每股基本收益總額	$	0.92		$	1.20

已發行稀釋AEP普通股加權平均數	493,127,300			492,031,975

AEP普通股股東每股稀釋收益總額	$	0.92		$	1.20

每股宣佈的現金紅利	$	0.62		$	0.59



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美國電力公司及附屬公司

綜合收入(損失)合併表

為截至2018年月31止的三個月和2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
淨收益	$	456.7		$	594.2

其他綜合收入(損失)，扣除税款
現金流通量，扣除2018和2017的税額分別為0.7美元和8.7美元	2.7			(16.1		)
可供出售的證券，扣除2018元及2017元的税額後，分別為0元及0.6元。	—			1.2
2018和2017年度扣除税款(0.4美元)和2017美元的遞延費用攤銷	(1.4		)	0.2

其他綜合收入共計(損失)	1.3			(14.7		)

綜合收入總額	458.0			579.5

非控股權綜合收益總額	2.3			2.0

AEP普通股股東的綜合收益總額	$	455.7		$	577.5



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美國電力公司及附屬公司

合併資產變動表

為三個月結束 March 31, 2018 and 2017

(以百萬計)

(未經審計)



	AEP普通股股東
	普通股								累積其他綜合收入(損失)
	股份	數量		已付資本		留用收益			累積其他綜合收入(損失)			非控制利益			共計
股本總額-2016年月31	512.0	$	3,328.3	$	6,332.6	$	7,892.4		$	(156.3	)	$	23.1		$	17,420.1

普通股股利						(290.3		)				(1.1		)	(291.4		)
其他股權變動				2.9								0.6			3.5
淨收益						592.2						2.0			594.2
其他綜合損失									(14.7		)				(14.7		)
股本總額---2017	512.0	$	3,328.3	$	6,335.5	$	8,194.3		$	(171.0	)	$	24.6		$	17,711.7

股本總額-2017年月31	512.2	$	3,329.4	$	6,398.7	$	8,626.7		$	(67.8	)	$	26.6		$	18,313.6

發行普通股	0.5	3.3		28.9											32.2
普通股股利						(305.5		)				(0.6		)	(306.1		)
其他股權變動				16.9											16.9
ASU 2018-02收養						14.0			(17.0		)				(3.0		)
ASU 2016-01收養						11.9			(11.9		)				—
淨收益						454.4						2.3			456.7
其他綜合收入									1.3						1.3
股本總額---2018	512.7	$	3,332.7	$	6,444.5	$	8,801.5		$	(95.4	)	$	28.3		$	18,511.6

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美國電力公司及附屬公司

壓縮合並資產負債表

資產

March 31, 2018和2017年月31

(以百萬計)

(未經審計)



	三月三十一日，			十二月三十一日，
	2018			2017
流動資產
現金及現金等價物	$	183.4		$	214.6
限制性現金 (3月31日，2018和12月31日，2017美元涉及過渡資金，俄亥俄恢復階段資金和阿巴拉契亞消費者利率減免基金)	133.1			198.0
其他臨時投資 (3月31日，2018和12月31日，2017美元分別包括與EIS、TransSource Energy和Sabine相關的155.8美元和155.4美元)	167.9			161.7
應收賬款：
客户	635.6			643.9
應計未開單收入	213.4			230.2
	975.3			954.2
雜類	66.5			101.2
壞賬備抵	(39.3		)	(38.5		)
應收賬款共計	1,851.5			1,891.0
燃料	359.6			387.7
材料和用品	563.2			565.5
風險管理資產	89.6			126.2
欠回收燃料成本的監管資產	352.3			292.5
保證金存款	154.2			105.5
預付款項和其他流動資產	280.2			310.4
流動資產總額	4,135.0			4,253.1

財產、廠房和設備
電氣：
世代	20,824.0			20,760.5
傳動	19,239.9			18,972.5
分佈	20,160.5			19,868.5
其他財產、工廠和設備(包括煤礦和核燃料)	3,812.5			3,706.3
在建工程	4,759.4			4,120.7
財產、廠房和設備共計	68,796.3			67,428.5
累計折舊和攤銷	17,431.2			17,167.0
不動產、廠房和設備共計-淨額	51,365.1			50,261.5

其他非流動資產
監管資產	3,516.9			3,587.6
證券化資產	1,146.6			1,211.2
廢核燃料和退役信託基金	2,510.6			2,527.6
善意	52.5			52.5
長期風險管理資產	271.2			282.1
遞延費用和其他非流動資產	2,611.6			2,553.5
其他非流動資產共計	10,109.4			10,214.5

總資產	$	65,609.5		$	64,729.1



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美國電力公司及附屬公司

壓縮合並資產負債表

負債和權益

March 31, 2018和2017年月31

(百萬美元)

(未經審計)



			三月三十一日，			十二月三十一日，
			2018			2017
流動負債
應付帳款			$	1,449.6		$	2,065.3
短期債務：
應收賬款證券化債務-AEP信貸			750.0			718.0
其他短期債務			1,908.8			920.6
短期債務總額			2,658.8			1,638.6
一年內到期的長期債務 (3月31日、2018和12月31日，2017美元分別包括406.5美元和406.9美元，分別用於過渡資金、DCC燃料、俄亥俄復甦階段資金、阿巴拉契亞消費者利率減免基金和薩賓)			2,616.1			1,753.7
風險管理負債			57.1			61.6
客户存款			365.5			357.0
應計税款			1,081.4			1,115.5
應計利息			273.1			234.5
過度回收燃料費用的監管責任			9.8			11.9
其他現行負債			960.0			1,033.2
流動負債總額			9,471.4			8,271.3

非流動負債
長期債務 (3月31日、2018和12月31日，2017美元分別包括1，253美元和1，410.5美元，分別用於過渡資金、DCC燃料、俄亥俄回收階段資金、阿巴拉契亞消費者利率減免基金、TransSource能源和Sabine)			18,844.9			19,419.6
長期風險管理負債			282.7			322.0
遞延所得税			6,943.9			6,813.9
監管負債和遞延投資税收抵免			8,394.5			8,422.3
資產退休債務			1,933.7			1,925.5
僱員福利和養卹金義務			330.9			398.1
遞延貸項和其他非流動負債			808.2			830.9
非流動負債共計			37,538.8			38,132.3

負債總額			47,010.2			46,403.6

差餉事宜(注4)
承付款和意外開支(附註5)

夾層權益
可贖回的非控制權益			70.7			—
意外可贖回表現分享獎			17.0			11.9
夾層權益總額			87.7			11.9

權益
普通股-票面價值-每股6.50美元：
	2018	2017
授權股份	600,000,000	600,000,000
已發行股份	512,716,170	512,210,644
(截至2018，3月31日和2017，012月31日，分別持有20，204，160股和20，205，046股國庫券)			3,332.7			3,329.4
實收資本			6,444.5			6,398.7
留存收益			8,801.5			8,626.7
累計其他綜合收入(損失)			(95.4		)	(67.8		)
AEP普通股股東權益總額			18,483.3			18,287.0

非控制利益			28.3			26.6

總股本			18,511.6			18,313.6

負債總額、夾層權益和股本總額			$	65,609.5		$	64,729.1



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美國電力公司及附屬公司

合併現金流量表

為3結束的幾個月March 31, 2018和2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
經營活動
淨收益	$	456.7		$	594.2
調整數，以調節淨收入與業務活動現金流量淨額：
折舊和攤銷	539.7			481.9
遞延所得税	87.3			136.2
建築期間使用的股本資金備抵額	(30.7		)	(21.2		)
風險管理合同的市場化	(0.7		)	6.0
核燃料攤銷	27.4			35.1
財產税	(63.7		)	(44.4		)
延期燃料超過/回收不足，淨額	(61.2		)	19.3
發電商資產變賣收益	—			(226.5		)
俄亥俄州能力成本的回收	18.0			30.2
退款準備金-全球結算，淨額	(5.4		)	—
其他非流動資產的變動	(59.8		)	(99.1		)
其他非流動負債的變動	133.3			45.0
週轉金某些組成部分的變化：
應收賬款淨額	39.7			235.8
燃料、材料和用品	28.5			13.4
應付帳款	(129.3		)	(250.7		)
應計税款淨額	(74.3		)	186.8
其他流動資產	(40.1		)	(45.9		)
其他現行負債	(63.2		)	(289.3		)
業務活動現金流量淨額	802.2			806.8

投資活動
建築支出	(1,905.8		)	(1,365.8		)
購買投資證券	(525.9		)	(506.0		)
出售投資證券	508.6			487.9
購置核燃料	(23.8		)	(3.7		)
出售發電企業資產的收益	—			2,159.6
其他投資活動	19.1			4.2
(用於)投資活動的現金流量淨額	(1,927.8		)	776.2

籌資活動
發行普通股，淨額	32.2			—
發行長期債券	841.0			82.9
商業票據及信貸貸款貸款	205.6			—
短期債務變動淨額	814.6			(177.0		)
長期債務的退休	(544.0		)	(1,242.3		)
在長期債務清償後全額還清。	—			(44.9		)
資本租賃債務的本金支付	(16.8		)	(16.6		)
普通股股利	(306.1		)	(291.4		)
其他籌資活動	3.0			2.2
(用於)融資活動的現金流量淨額	1,029.5			(1,687.1		)

現金、現金等價物和限制性現金淨減少	(96.1		)	(104.1		)
期初現金、現金等價物和限制性現金	412.6			403.5
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	316.5		$	299.4

補充資料
支付利息的現金，扣除資本數額後	$	188.0		$	205.9
所得税支付(收到)現金淨額	(0.9		)	(88.8		)
資本租賃下的非現金收購	21.4			11.4
截至3月31日，當期負債中的建築支出，	799.9			515.6
非控制權益對資產的非現金貢獻	84.0			—
核燃料幹桶儲存資本成本的預期補償	0.1			1.0



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得克薩斯州AEP公司

及附屬公司

得克薩斯州AEP公司及附屬公司

管理層對經營成果的敍述性討論與分析

行動結果

千瓦時銷售/度日

KWh能源銷售概述



	三個月到3月31日，
	2018	2017
	(以百萬千兆千維數計)
零售：
住宅	2,664	2,201
商業	2,312	2,325
工業	1,960	1,907
雜類	122	128
零售總額	7,058	6,561

採暖度日和冷卻度日是公用事業行業常用的衡量天氣對收入影響的指標。

採暖和冷卻度日數概述



	三個月到3月31日，
	2018	2017
	(學位日)
實際供暖(A)	230	102
正常加熱(B)	191	195

實際冷卻(C)	196	258
正常冷卻(B)	119	113

(A)取暖日數是以55度為基準計算的。

(B)正常加熱/冷卻是指30年平均度日。

(C)冷卻度日是以65度為基準計算的。

2018第一季度相比較2017第一季度



2017第一季與2018第一季的對賬
淨收益
(以百萬計)

2017第一季度	$	33.3

毛利率變動：
零售利潤率	18.6
非系統銷售	(1.6		)
輸電收入	2.4
其他收入	2.7
毛利率變動總額	22.1

支出和其他方面的變動：
其他操作和維護	(11.3		)
折舊和攤銷	(7.2		)
所得税以外的税	(4.1		)
利息收入	(0.5		)
建築期間使用的股本資金備抵額	3.7
非服務費用構成的週期淨收益成本	2.2
利息費用	—
支出和其他費用變動共計	(17.2		)

所得税費用	8.6

2018第一季度	$	46.8

毛利增加的主要組成部分，定義為收入減去燃料的相關直接成本，包括化學品消費，其主要組成部分如下：


•	零售利潤率增加了1 900萬美元，主要原因如下：


•	與天氣有關的使用增加了1000萬美元，主要原因是供暖天數增加了125%，而冷卻度日減少了24%，部分抵消了這一增長。


•	與傳輸成本回收係數收入相關的收入增加900萬美元，但以下其他運營和維護費用增加部分抵消了這一增加。


•	與分配成本回收係數收入相關的收入增加700萬美元。

這些增加額被以下因素部分抵消：


•	減少500萬美元，原因是主要與税制改革有關的2018筆客户退款準備金。這一減少額在下面的所得税支出中被抵消。


•	輸電收入增加200萬美元，主要原因如下：


•	增加700萬美元，原因是恢復了對ERCOT傳輸投資的增加。

這一增加被以下因素部分抵消：


•	減少500萬美元，主要是由於税改導致的2018美元客户退款經費減少，這一減少在以下所得税支出中被抵消。


•	其他收入增加300萬美元，主要是由於與過渡資金有關的證券化收入，這一增加在以下折舊、攤銷和利息支出中被抵消。

費用及其他和所得税費用在幾年之間變化如下：


•	其他操作和維護開支增加了1 100萬美元，主要是由於ERCOT傳輸費用增加，但上述零售利潤率的增加部分抵消了這一增加。


•	折舊和攤銷支出增加700萬美元，主要是由於與過渡資金有關的證券化攤銷，這一增加被其他收入抵消，低於利息支出。


•	所得税以外的税增加400萬美元，主要是由於增加了資本投資和提高了税率，財產税增加了。


•	利息費用沒有變化，主要原因是：


•	與過渡資金有關的證券化資產減少300萬美元，這一減少在其他收入以及折舊和攤銷方面被抵消。


•	減少200萬美元，原因是非洲城市發展基金的債務部分因輸電項目增加而增加。

這些減少額被下列各項抵消：


•	2017年9月，由於發行長期債券，利息增加了500萬美元.


•	建築期間使用的股本資金備抵額由於傳輸項目增加，增加了400萬美元。


•	所得税費用減少900萬美元的主要原因是公司聯邦所得税税率從2017的35%改為2018的21%，原因是税務改革和攤銷與某些應折舊財產有關的超額累積遞延所得税，税前賬面收入的增加部分抵消了這一變化。

得克薩斯州AEP公司及附屬公司

合併損益表

為3結束的幾個月March 31, 2018 and 2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
收入
輸配電	$	352.4		$	328.9
向AEP附屬公司出售	18.2			14.1
其他收入	1.0			0.6
總收入	371.6			343.6

費用
發電用燃料和其他耗材	8.9			3.0
其他行動	117.0			108.8
維護	21.5			18.4
折舊和攤銷	110.0			102.8
所得税以外的税	32.4			28.3
總開支	289.8			261.3

營業收入	81.8			82.3

其他收入(費用)：
利息收入	0.5			1.0
建築期間使用的股本資金備抵額	5.5			1.8
非服務費用構成的週期淨收益成本	3.1			0.9
利息費用	(35.0		)	(35.0		)

所得税前收入	55.9			51.0

所得税費用	9.1			17.7

淨收益	$	46.8		$	33.3

得克薩斯州AEP公司的普通股由母公司全資擁有.

見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

得克薩斯州AEP公司及附屬公司

綜合收入(損失)合併表

為3結束的幾個月March 31, 2018 and 2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018		2017
淨收益	$	46.8	$	33.3

其他綜合收入，扣除税後
現金流量極限，扣除2018和2017的税額分別為0.1美元和0.1美元	0.2		0.2
養卹金攤銷和OPEB遞延費用，扣除2018美元和2017美元的税額後分別為0美元和0美元	0.1		0.1

其他綜合收入共計	0.3		0.3

綜合收入總額	$	47.1	$	33.6

見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

得克薩斯州AEP公司及附屬公司

關於變化的精簡合併報表

普通股股東權益

為三個月結束 March 31, 2018 and 2017

(以百萬計)

(未經審計)



	已付資本		留用收益		累積其他綜合收入(損失)			共計
普通股股東權益總額---2016	$	857.9	$	814.1	$	(14.9	)	$	1,657.1

父母出資	200.0							200.0
淨收益			33.3					33.3
其他綜合收入					0.3			0.3
普通股股東權益總額---2017	$	1,057.9	$	847.4	$	(14.6	)	$	1,890.7

普通股股東權益總額---2017	$	1,057.9	$	1,124.6	$	(12.6	)	$	2,169.9

父母出資	100.0							100.0
ASU 2018-02收養			1.8		(2.7		)	(0.9		)
淨收益			46.8					46.8
其他綜合收入					0.3			0.3
普通股股東權益總額---2018	$	1,157.9	$	1,173.2	$	(15.0	)	$	2,316.1

見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

得克薩斯州AEP公司及附屬公司

壓縮合並資產負債表

資產

March 31, 2018和2017年月31

(以百萬計)

(未經審計)



	三月三十一日，			十二月三十一日，
	2018			2017
流動資產
現金及現金等價物	$	0.1		$	2.0
證券化過渡資金有限現金	107.1			155.2
給附屬公司的預付款	8.1			111.9
應收賬款：
客户	117.7			105.3
附屬公司	9.0			12.3
應計未開單收入	65.7			75.8
雜類	0.3			1.3
壞賬備抵	(0.5		)	(0.7		)
應收賬款共計	192.2			194.0
燃料	6.4			3.6
材料和用品	49.4			52.0
風險管理資產	0.3			0.5
應計税收利益	66.4			41.0
預付款項和其他流動資產	5.8			3.6
流動資產總額	435.8			563.8

財產、廠房和設備
電氣：
世代	350.9			350.7
傳動	3,097.6			3,053.6
分佈	3,854.2			3,718.6
其他財產、廠房和設備	475.4			461.0
在建工程	951.6			835.7
財產、廠房和設備共計	8,729.7			8,419.6
累計折舊和攤銷	1,617.4			1,594.5
不動產、廠房和設備共計- 網	7,112.3			6,825.1

其他非流動資產
監管資產	379.4			378.7
證券化過渡資產 (2018和12月31日分別為819.2美元和869.5美元，分別與過渡資金有關)	838.9			891.2
遞延費用和其他非流動資產	134.0			114.8
其他非流動資產共計	1,352.3			1,384.7

總資產	$	8,900.4		$	8,773.6

見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

得克薩斯州AEP公司及附屬公司

壓縮合並資產負債表

負債與普通股股東權益

March 31, 2018和2017年月31

(以百萬計)

(未經審計)



	三月三十一日，			十二月三十一日，
	2018			2017
流動負債
附屬公司墊款	$	232.7		$	—
應付帳款：
將軍	209.0			379.4
附屬公司	22.7			30.2
在一年內到期的長期債務---無關聯 (2018和12月31日分別為243.1美元和236.1美元，分別與過渡資金有關)	273.1			266.1
應計税款	89.7			77.2
應計利息 (2018和12月31日分別為10.2美元和15.9美元，分別與過渡資金有關)	48.0			42.2
其他現行負債	70.7			76.4
流動負債總額	945.9			871.5

非流動負債
長期債務-無關聯 (2018和12月31日分別為686.8美元和790.1美元，分別與過渡資金有關)	3,280.2			3,383.2
遞延所得税	913.1			913.1
監管負債和遞延投資税收抵免	1,320.2			1,320.5
奧克拉聯盟購電協議	51.8			52.0
遞延貸項和其他非流動負債	73.1			63.4
非流動負債共計	5,638.4			5,732.2

負債總額	6,584.3			6,603.7

差餉事宜(注4)
承付款和意外開支(附註5)

普通股股東權益
實收資本	1,157.9			1,057.9
留存收益	1,173.2			1,124.6
累計其他綜合收入(損失)	(15.0		)	(12.6		)
普通股股東權益總額	2,316.1			2,169.9

負債總額和普通股股東權益	$	8,900.4		$	8,773.6

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得克薩斯州AEP公司及附屬公司

合併現金流量表

為三個月結束 March 31, 2018 and 2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
經營活動
淨收益	$	46.8		$	33.3
調整數，以調節淨收入與業務活動現金流量淨額：
折舊和攤銷	110.0			102.8
遞延所得税	(4.4		)	40.8
建築期間使用的股本資金備抵額	(5.5		)	(1.8		)
風險管理合同的市場化	0.2			0.1
財產税	(56.1		)	(46.2		)
其他非流動資產的變動	(12.7		)	(12.7		)
其他非流動負債的變動	6.5			4.8
週轉金某些組成部分的變化：
應收賬款淨額	1.8			3.7
燃料、材料和用品	(0.2		)	0.4
應付帳款	(25.9		)	(13.4		)
應計税款淨額	25.2			(3.5		)
其他流動資產	(1.6		)	(0.3		)
其他現行負債	(5.1		)	(25.9		)
業務活動現金流量淨額	79.0			82.1

投資活動
建築支出	(481.6		)	(200.2		)
對附屬公司預付款的變動，淨額	103.8			0.3
其他投資活動	13.4			4.6
用於投資活動的現金流量淨額	(364.4		)	(195.3		)

籌資活動
父母出資	100.0			200.0
來自附屬公司的預付款的變化，淨額	232.7			(43.0		)
長期債務退休-無關聯	(96.5		)	(89.9		)
資本租賃債務的本金支付	(1.1		)	(0.9		)
其他籌資活動	0.3			0.6
來自融資活動的現金流量淨額	235.4			66.8

證券化過渡資金現金、現金等價物和限制性現金淨減少	(50.0		)	(46.4		)
期初證券化過渡資金現金、現金等價物和限制性現金	157.2			146.9
期末證券化過渡資金現金、現金等價物和限制性現金	$	107.2		$	100.5

補充資料
支付利息的現金，扣除資本數額後	$	27.8		$	33.7
資本租賃下的非現金收購	4.0			2.0
截至3月31日，當期負債中的建築支出，	169.3			65.5

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AEP傳輸公司

及附屬公司

AEP傳輸公司、有限責任公司及其附屬公司

管理層對經營成果的敍述性討論與分析

行動結果

AEPTCo輸電資產投資綜述



	截至3月31日，
	2018		2017
	(以百萬計)
廠內服務	$	5,595.4	$	4,162.3
在建工程	1,512.6		1,184.4
累計折舊和攤銷	192.7		117.8
總傳輸財產，淨	$	6,915.3	$	5,228.9

2018第一季度相比較2017第一季度



2017第一季與2018第一季的對賬
淨收益
(以百萬計)

2017第一季度	$	57.0

傳輸收入的變化：
輸電收入	40.8
輸電收入變動總額	40.8

支出和其他方面的變動：
其他操作和維護	(7.0		)
折舊和攤銷	(7.3		)
所得税以外的税	(4.3		)
利息收入	0.2
建築期間使用的股本資金備抵額	4.4
利息費用	(3.9		)
支出和其他費用變動共計	(17.9		)

所得税費用	6.0

2018第一季度	$	85.9

輸電收入增加的主要部分包括向附屬公司和非附屬公司批發銷售，其主要內容如下：


•	輸電收入增加了4 100萬美元，主要原因如下：


•	公式費率增加6 000萬美元，這是由於對輸電資產的持續投資所致。

這一增加被以下因素部分抵消：


•	減少1 900萬美元，原因是主要與税務改革有關的2018筆客户退款準備金。

這一減少額在以下所得税支出中被抵消。

費用及其他和所得税費用在幾年之間變化如下：


•	其他操作和維護費用增加700萬美元，主要原因是輸電投資增加。


•	折舊和攤銷支出增加700萬美元，主要原因是應計折舊基數較高。


•	所得税以外的税增加400萬美元，主要是由於輸電投資增加，財產税增加。


•	建築期間使用的股本資金備抵額增加了400萬美元，主要是由於輸電投資增加，從而增加了CWIP餘額。


•	利息費用增加400萬美元，主要是由於長期債務餘額增加。


•	所得税費用由於税制改革，公司聯邦所得税税率從2017的35%下降到2018的21%，部分抵消了税前賬面收入的增加。

AEP傳輸公司、有限責任公司及其附屬公司

合併損益表

為3結束的幾個月March 31, 2018 and 2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
收入
輸電收入	$	31.3		$	19.2
向AEP附屬公司出售	162.1			133.4
其他收入	0.1			0.1
總收入	193.5			152.7

費用
其他行動	16.6			9.1
維護	2.6			3.1
折舊和攤銷	30.6			23.3
所得税以外的税	31.1			26.8
總開支	80.9			62.3

營業收入	112.6			90.4

其他收入(費用)：
利息收入	0.4			0.2
建築期間使用的股本資金備抵額	15.3			10.9
利息費用	(19.9		)	(16.0		)

所得税前收入	108.4			85.5

所得税費用	22.5			28.5

淨收益	$	85.9		$	57.0

見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

AEP傳輸公司、有限責任公司及其附屬公司

關於變化的精簡合併報表

會員權益

為三個月結束 March 31, 2018 and 2017

(以百萬計)

(未經審計)



	已付資本		留用收益		成員權益共計
成員權益總額---2016	$	1,455.0	$	502.6	$	1,957.6

	125.5				125.5
淨收益			57.0		57.0
會員權益總額---2017	$	1,580.5	$	559.6	$	2,140.1

成員權益總額---2017	$	1,816.6	$	788.7	$	2,605.3

成員的資本捐款	65.0				65.0
淨收益			85.9		85.9
會員權益總額---2018	$	1,881.6	$	874.6	$	2,756.2

見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

AEP傳輸公司、有限責任公司及其附屬公司

壓縮合並資產負債表

資產

March 31, 2018和2017年月31

(以百萬計)

(未經審計)



	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
流動資產
給附屬公司的預付款	$	32.1	$	146.3
應收賬款：
客户	20.5		19.1
附屬公司	102.0		93.2
雜類	1.2		1.3
應收賬款共計	123.7		113.6
材料和用品	15.5		13.6
應計税收利益	40.1		46.6
預付款項和其他流動資產	2.8		7.6
流動資產總額	214.2		327.7

傳輸特性
傳輸特性	5,458.3		5,336.1
其他財產、廠房和設備	137.1		131.4
在建工程	1,512.6		1,312.7
總傳輸特性	7,108.0		6,780.2
累計折舊和攤銷	192.7		170.4
總傳輸特性– 網	6,915.3		6,609.8

其他非流動資產
監管資產	8.9		11.7
遞延財產税	100.5		117.8
遞延費用和其他非流動資產	1.0		1.1
其他非流動資產共計	110.4		130.6

總資產	$	7,239.9	$	7,068.1

見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

AEP傳輸公司、有限責任公司及其附屬公司

壓縮合並資產負債表

負債和成員權益

March 31, 2018和2017年月31

(以百萬計)

(未經審計)



	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017

流動負債
附屬公司墊款	$	282.1	$	15.7
應付帳款：
將軍	210.5		473.2
附屬公司	41.3		52.9
在一年內到期的長期債務---無關聯	50.0		50.0
應計税款	185.3		225.4
應計利息	38.3		15.0
退款規定	47.6		—
其他現行負債	2.6		4.1
流動負債總額	857.7		836.3

非流動負債
長期債務-無關聯	2,500.7		2,500.4
遞延所得税	621.3		601.7
監管負債	497.2		493.7
遞延貸項和其他非流動負債	6.8		30.7
非流動負債共計	3,626.0		3,626.5

負債總額	4,483.7		4,462.8

差餉事宜(注4)
承付款和意外開支(附註5)

會員權益
實收資本	1,881.6		1,816.6
留存收益	874.6		788.7
成員權益總額	2,756.2		2,605.3

負債和成員權益共計	$	7,239.9	$	7,068.1

見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

AEP傳輸公司、有限責任公司及其附屬公司

合併現金流量表

為三個月結束 March 31, 2018 and 2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
經營活動
淨收益	$	85.9		$	57.0
調整數，以調節淨收入與業務活動現金流量淨額：
折舊和攤銷	30.6			23.3
遞延所得税	15.7			74.1
建築期間使用的股本資金備抵額	(15.3		)	(10.9		)
財產税	17.3			16.8
其他非流動資產的變動	2.7			2.2
其他非流動負債的變動	23.9			8.3
週轉金某些組成部分的變化：
應收賬款淨額	(10.1		)	(39.0		)
材料和用品	(1.9		)	(3.8		)
應付帳款	(12.3		)	(8.2		)
應計税款淨額	(33.6		)	(79.1		)
應計利息	23.3			17.6
其他流動資產	0.3			0.2
其他現行負債	0.6			—
業務活動現金流量淨額	127.1			58.5

投資活動
建築支出	(571.8		)	(390.4		)
對附屬公司預付款的變動，淨額	114.2			56.9
購置資產	(1.8		)	(0.6		)
其他投資活動	1.0			—
用於投資活動的現金流量淨額	(458.4		)	(334.1		)

籌資活動
成員的資本捐款	65.0			125.5
來自附屬公司的預付款的變化，淨額	266.4			150.9
其他籌資活動	(0.1		)	(0.8		)
來自融資活動的現金流量淨額	331.3			275.6

現金和現金等價物的淨變化	—			—
期初現金及現金等價物	—			—
期末現金及現金等價物	$	—		$	—

補充資料
所得税支付(收到)現金淨額	$	—		$	(0.6	)
截至3月31日，當期負債中的建築支出，	210.6			189.2

見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

阿巴拉契亞電力公司

及附屬公司

阿巴拉契亞電力公司及其附屬公司

管理層對經營成果的敍述性討論與分析

行動結果

千瓦時銷售/度日

KWh能源銷售概述



	三個月到3月31日，
	2018	2017
	(以百萬千兆千維數計)
零售：
住宅	3,845	3,250
商業	1,694	1,591
工業	2,377	2,299
雜類	224	210
零售總額	8,140	7,350

批發	495	806

總KWHs	8,635	8,156

採暖度日和冷卻度日是公用事業行業常用的衡量天氣對收入影響的指標。

採暖和冷卻度日數概述



	三個月到3月31日，
	2018	2017
	(學位日)
實際供暖(A)	1,389	955
正常加熱(B)	1,317	1,328

實際冷卻(C)	8	2
正常冷卻(B)	7	7

(A)取暖日數是以55度為基準計算的。

(B)正常加熱/冷卻是指30年平均度日。

(C)冷卻度日是以65度為基準計算的。

2018第一季度相比較2017第一季度



2017第一季與2018第一季的對賬
淨收益
(以百萬計)

2017第一季度	$	110.6

毛利率變動：
零售利潤率	15.0
非系統銷售	(0.2		)
輸電收入	(1.9		)
其他收入	(2.2		)
毛利率變動總額	10.7

支出和其他方面的變動：
其他操作和維護	(25.1		)
折舊和攤銷	(7.9		)
所得税以外的税	(3.6		)
賬面成本收入	0.2
建築期間使用的股本資金備抵額	1.1
非服務費用構成的週期淨收益成本	3.2
利息費用	0.7
支出和其他費用變動共計	(31.4		)

所得税費用	35.6

2018第一季度	$	125.5

毛利增加的主要組成部分(定義為收入減去相關的直接燃料成本，包括化學品消費和排放許可)和購買的電力如下：


•	零售利潤率增加了1 500萬美元，主要原因如下：


•	與天氣有關的使用增加了5000萬美元，主要是因為加熱度日增加了45%。


•	1，100萬美元的增加主要是由於維吉尼亞的費率增加，這一增加被其他運營和維護費用的相應增加所部分抵消。

這些增加額被以下因素部分抵消：


•	減少3，200萬美元，原因是主要與税制改革有關的2018筆客户退款準備金，這一減少在下文所得税支出中被抵消。


•	天氣歸一化利潤率下降500萬美元，主要發生在住宅和工業階層。


•	a減少400萬美元，原因是燃料和其他可變生產成本未通過燃料或其他追蹤器收回。

費用及其他和所得税費用在幾年之間變化如下：


•	其他操作和維護支出增加2 500萬美元，主要原因如下：


•	可收回的PJM傳輸費用增加1 200萬美元。這一增長在上述零售利潤率範圍內被抵消。


•	a與石棉接觸有關的索賠估計費用增加500萬美元。


•	僱員相關開支增加400萬美元。


•	折舊和攤銷支出增加800萬美元，主要原因是應計折舊基數較高。


•	所得税以外的税增加400萬美元，主要原因如下：


•	由於公用事業廠的增加，房產税增加了200萬美元。


•	由於上期退款而增加的國家收入總額200萬美元。


•	非服務費用構成的週期淨成本減少300萬美元的主要原因是，在非UMWA OPEB計劃中，基金養卹金和OPEB計劃獲得了有利的資產回報，並轉向了65歲後退休人員的醫療保險優惠安排，此外，減少的部分原因是2018實施了ASU 2017-07，從而消除了APCO將其部分非服務成本部分資本化的能力。


•	所得税費用由於税制改革和税前賬面收入減少，公司聯邦所得税税率從2017的35%下降到2018的21%，減少了3 600萬美元。

阿巴拉契亞電力公司及其附屬公司

合併損益表

為3結束的幾個月March 31, 2018 and 2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
收入
發電、輸配電	$	767.5		$	745.0
向AEP附屬公司出售	49.4			42.4
其他收入	3.5			5.4
總收入	820.4			792.8

費用
發電用燃料和其他耗材	69.0			167.2
為轉售而購買的電力	205.9			90.8
其他行動	138.2			113.9
維護	72.0			71.2
折舊和攤銷	108.5			100.6
所得税以外的税	33.8			30.2
總開支	627.4			573.9

營業收入	193.0			218.9

其他收入(費用)：
利息收入	0.3			0.3
賬面成本收入	0.5			0.3
建築期間使用的股本資金備抵額	2.6			1.5
非服務費用構成的週期淨收益成本	4.5			1.3
利息費用	(47.4		)	(48.1		)

所得税前收入	153.5			174.2

所得税費用	28.0			63.6

淨收益	$	125.5		$	110.6



APCO的普通股由母公司全資擁有.

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阿巴拉契亞電力公司及其附屬公司

綜合收入(損失)合併表

為3結束的幾個月March 31, 2018 and 2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
淨收益	$	125.5		$	110.6

其他綜合損失，扣除税款
現金流量波動，扣除2018和2017年度的税額分別為(0.1)美元和(0.1)美元	(0.2		)	(0.2		)
2018和2017年度扣除税款(0.2美元)和2017美元的遞延費用攤銷	(0.8		)	(0.3		)

其他綜合損失共計	(1.0		)	(0.5		)

綜合收入總額	$	124.5		$	110.1



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阿巴拉契亞電力公司及其附屬公司

關於變化的精簡合併報表

普通股股東權益

為三個月結束 March 31, 2018 and 2017

(以百萬計)

(未經審計)



	共同股票		已付資本		留用收益			累積其他綜合收入(損失)			共計
普通股股東權益總額---2016	$	260.4	$	1,828.7	$	1,502.8		$	(8.4	)	$	3,583.5

普通股股利					(30.0		)				(30.0		)
淨收益					110.6						110.6
其他綜合損失								(0.5		)	(0.5		)
普通股股東權益總額---2017	$	260.4	$	1,828.7	$	1,583.4		$	(8.9	)	$	3,663.6

普通股股東權益總額---2017	$	260.4	$	1,828.7	$	1,714.1		$	1.3		$	3,804.5

普通股股利					(40.0		)				(40.0		)
ASU 2018-02收養					0.1			0.3			0.4
淨收益					125.5						125.5
其他綜合損失								(1.0		)	(1.0		)
普通股股東權益總額---2018	$	260.4	$	1,828.7	$	1,799.7		$	0.6		$	3,889.4



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阿巴拉契亞電力公司及其附屬公司

壓縮合並資產負債表

資產

March 31, 2018和2017年月31

(以百萬計)

(未經審計)



	三月三十一日，			十二月三十一日，
	2018			2017
流動資產
現金及現金等價物	$	1.2		$	2.9
證券化資金限制現金	10.1			16.3
給附屬公司的預付款	23.5			23.5
應收賬款：
客户	137.9			123.1
附屬公司	67.6			69.3
應計未開單收入	75.1			74.1
雜類	1.0			1.1
壞賬備抵	(3.5		)	(3.7		)
應收賬款共計	278.1			263.9
燃料	72.1			89.3
材料和用品	97.4			99.5
風險管理資產	8.0			24.9
欠回收燃料成本的監管資產	179.5			88.8
保證金存款	32.1			14.4
預付款項和其他流動資產	11.2			12.7
流動資產總額	713.2			636.2

財產、廠房和設備
電氣：
世代	6,466.9			6,446.9
傳動	3,032.5			3,019.9
分佈	3,795.8			3,763.8
其他財產、廠房和設備	440.2			427.9
在建工程	558.8			483.0
財產、廠房和設備共計	14,294.2			14,141.5
累計折舊和攤銷	3,956.8			3,896.4
不動產、廠房和設備共計 – 網	10,337.4			10,245.1

其他非流動資產
監管資產	552.3			573.9
證券化資產	276.4			282.3
長期風險管理資產	2.6			1.1
遞延費用和其他非流動資產	195.1			190.0
其他非流動資產共計	1,026.4			1,047.3

總資產	$	12,077.0		$	11,928.6



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阿巴拉契亞電力公司及其附屬公司

壓縮合並資產負債表

負債與普通股股東權益

March 31, 2018和2017年月31

(未經審計)



	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
	(以百萬計)
流動負債
附屬公司墊款	$	245.9	$	186.0
應付帳款：
將軍	218.1		264.9
附屬公司	88.1		92.7
在一年內到期的長期債務---無關聯	249.5		249.2
風險管理負債	0.6		1.3
客户存款	86.5		86.1
應計税款	119.0		94.5
應計利息	62.9		40.5
其他現行負債	111.3		109.0
流動負債總額	1,181.9		1,124.2

非流動負債
長期債務-無關聯	3,719.8		3,730.9
長期風險管理負債	0.4		0.2
遞延所得税	1,586.0		1,565.7
監管負債和遞延投資税收抵免	1,444.3		1,454.9
資產退休債務	98.4		100.2
僱員福利和養卹金義務	68.6		73.3
遞延貸項和其他非流動負債	88.2		74.7
非流動負債共計	7,005.7		6,999.9

負債總額	8,187.6		8,124.1

差餉事宜(注4)
承付款和意外開支(附註5)

普通股股東權益
普通股-無票面價值：
授權-30，000，000股
已發行-13，499，500股	260.4		260.4
實收資本	1,828.7		1,828.7
留存收益	1,799.7		1,714.1
累計其他綜合收入(損失)	0.6		1.3
普通股股東權益總額	3,889.4		3,804.5

負債總額和普通股股東權益	$	12,077.0	$	11,928.6



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阿巴拉契亞電力公司及其附屬公司

合併現金流量表

為三個月結束 March 31, 2018 and 2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
經營活動
淨收益	$	125.5		$	110.6
調整數，以調節淨收入與業務活動現金流量淨額：
折舊和攤銷	108.5			100.6
遞延所得税	11.0			52.2
建築期間使用的股本資金備抵額	(2.6		)	(1.5		)
風險管理合同的市場化	14.9			6.8
延期燃料超過/回收不足，淨額	(90.7		)	1.1
其他非流動資產的變動	3.9			1.0
其他非流動負債的變動	37.9			(3.7		)
週轉金某些組成部分的變化：
應收賬款淨額	(14.2		)	(2.2		)
燃料、材料和用品	19.3			(6.9		)
應付帳款	(21.6		)	(12.7		)
應計税款淨額	17.8			9.4
其他流動資產	(15.8		)	7.8
其他現行負債	5.6			(3.5		)
業務活動現金流量淨額	199.5			259.0

投資活動
建築支出	(218.5		)	(223.7		)
對附屬公司預付款的變動，淨額	—			0.4
其他投資活動	4.4			1.4
用於投資活動的現金流量淨額	(214.1		)	(221.9		)

籌資活動
來自附屬公司的預付款的變化，淨額	59.9			102.8
長期債務退休-無關聯	(11.7		)	(115.9		)
資本租賃債務的本金支付	(1.7		)	(1.8		)
普通股股利	(40.0		)	(30.0		)
其他籌資活動	0.2			0.3
(用於)融資活動的現金流量淨額	6.7			(44.6		)

證券化資金現金、現金等價物和限制性現金淨減少	(7.9		)	(7.5		)
期初證券化資金現金、現金等價物和限制性現金	19.2			18.5
期末證券化資金現金、現金等價物和限制性現金	$	11.3		$	11.0

補充資料
支付利息的現金，扣除資本數額後	$	23.4		$	23.8
資本租賃下的非現金收購	1.8			0.5
截至3月31日，當期負債中的建築支出，	94.5			63.7



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印第安納密歇根電力公司

及附屬公司

印第安納密歇根電力公司及其子公司

管理層對經營成果的敍述性討論與分析

行動結果

千瓦時銷售/度日

KWh能源銷售概述



	三個月到3月31日，
	2018	2017
	(以百萬千兆千維數計)
零售：
住宅	1,623	1,492
商業	1,176	1,157
工業	1,904	1,896
雜類	20	20
零售總額	4,723	4,565

批發	2,926	2,954

總KWHs	7,649	7,519

採暖度日和冷卻度日是公用事業行業常用的衡量天氣對收入影響的指標。

採暖和冷卻度日數概述



	三個月到3月31日，
	2018	2017
	(學位日)
實際供暖(A)	2,157	1,648
正常加熱(B)	2,168	2,185

實際冷卻(C)	—	—
正常冷卻(B)	2	2

(A)取暖日數是以55度為基準計算的。

(B)正常加熱/冷卻是指30年平均度日。

(C)冷卻度日是以65度為基準計算的。

2018第一季度相比較2017第一季度



2017第一季與2018第一季的對賬
淨收益
(以百萬計)

2017第一季度	$	68.4

毛利率變動：
零售利潤率	3.2
非系統銷售	0.4
輸電收入	2.8
其他收入	(2.7		)
毛利率變動總額	3.7

支出和其他方面的變動：
其他操作和維護	(12.1		)
折舊和攤銷	(9.3		)
所得税以外的税	(2.1		)
利息收入	(0.9		)
賬面成本收入	(1.0		)
建築期間使用的股本資金備抵額	(0.3		)
非服務費用構成的週期淨收益成本	3.0
利息費用	(2.0		)
支出和其他費用變動共計	(24.7		)

所得税費用	16.8

2018第一季度	$	64.2

毛利增加的主要組成部分(定義為收入減去相關的直接燃料成本，包括化學品消費和排放許可)和購買的電力如下：


•	零售利潤率增加300萬美元，主要原因如下：


•	與I&M服務領域的費率程序相比，增幅為2，500萬美元。與乘客有關的零售利潤率的增加也相應地增加了以下其他項目。


•	與天氣有關的使用增加了1，400萬美元，主要是因為採暖天數增加了31%。

這些增加額被以下因素部分抵消：


•	減少1，600萬美元與2018項主要與税制改革有關的客户退款經費有關，這一減少額在下面的所得税支出中被抵消。


•	減少800萬美元，原因是騎手的回收超過/不足。


•	減少400萬美元，主要是由於2017年底到期的合同造成的批發客户負荷損失。


•	FERC發電、批發、市政和合作社收入減少400萬美元，主要原因是年度公式費率的變化。


•	a減少300萬美元，原因是燃料和其他可變生產成本未通過燃料條款或其他追蹤器收回。

費用及其他和所得税費用在幾年之間變化如下：


•	其他操作和維護支出增加1 200萬美元，主要原因如下：


•	傳輸費用增加1，200萬美元，主要原因是可收回的PJM費用增加，這一增加在上述零售利潤率範圍內被部分抵消。


•	庫克廠停運費用增加400萬美元，主要是由於停運費用增加。

這些增加額被以下因素部分抵消：


•	減少700萬美元，原因是2018年度核電保險有限公司的分配增加。


•	折舊和攤銷費用增加900萬美元，主要原因是應計折舊基數較高。


•	非服務費用構成的週期淨收益成本減少300萬美元的主要原因是，在非UMWA OPEB計劃中，養卹金和OPEB計劃獲得了有利的資產回報，並轉向了65歲後退休人員的醫療保險優惠安排。此外，減少的部分原因是2018實施了ASU 2017-07，從而消除了I&M將其部分非服務成本部分資本化的能力。


•	所得税費用由於税制改革和税前賬面收入減少，公司聯邦所得税税率從2017的35%下降到2018的21%，減少了1 700萬美元。

印第安納密歇根電力公司及其子公司

合併損益表

為3結束的幾個月March 31, 2018和2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
收入
發電、輸配電	$	553.9		$	538.5
向AEP附屬公司出售	4.7			0.6
其他收入---附屬	13.2			18.1
其他收入---非關聯收入	5.0			3.3
總收入	576.8			560.5

費用
發電用燃料和其他耗材	77.5			90.7
為轉售而購買的電力	55.6			37.3
從AEP子公司購買電力	61.4			53.9
其他行動	146.1			137.1
維護	54.5			51.4
折舊和攤銷	59.3			50.0
所得税以外的税	25.0			22.9
總開支	479.4			443.3

營業收入	97.4			117.2

其他收入(費用)：
利息收入	0.2			1.1
賬面成本收入	2.4			3.4
建築期間使用的股本資金備抵額	1.8			2.1
非服務費用構成的週期淨收益成本	4.5			1.5
利息費用	(29.7		)	(27.7		)

所得税前收入	76.6			97.6

所得税費用	12.4			29.2

淨收益	$	64.2		$	68.4

I&M的普通股由母公司全資擁有.

見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

印第安納密歇根電力公司及其子公司

綜合收入(損失)合併表

為3結束的幾個月March 31, 2018和2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018		2017
淨收益	$	64.2	$	68.4

其他綜合收入，扣除税後
現金流量極限，扣除2018和2017的税額分別為0.1美元和0.2美元	0.4		0.3

綜合收入總額	$	64.6	$	68.7

見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

印第安納密歇根電力公司及其子公司

關於變化的精簡合併報表

普通股股東權益

為3結束的幾個月March 31, 2018和2017

(以百萬計)

(未經審計)



	共同股票		已付資本		留用收益			累積其他綜合收入(損失)			共計
普通股股東權益總額---2016	$	56.6	$	980.9	$	1,130.5		$	(16.2	)	$	2,151.8

普通股股利					(31.3		)				(31.3		)
淨收益					68.4						68.4
其他綜合收入								0.3			0.3
普通股股東權益總額---2017	$	56.6	$	980.9	$	1,167.6		$	(15.9	)	$	2,189.2

普通股股東權益總額---2017	$	56.6	$	980.9	$	1,192.2		$	(12.1	)	$	2,217.6

普通股股利					(33.5		)				(33.5		)
ASU 2018-02收養					0.3			(2.7		)	(2.4		)
淨收益					64.2						64.2
其他綜合收入								0.4			0.4
普通股股東權益總額---2018	$	56.6	$	980.9	$	1,223.2		$	(14.4	)	$	2,246.3

見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

印第安納密歇根電力公司及其子公司

壓縮合並資產負債表

資產

March 31, 2018和12月31日，2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
流動資產
現金及現金等價物	$	0.6	$	1.3
給附屬公司的預付款	12.5		12.4
應收賬款：
客户	48.7		56.4
附屬公司	49.9		50.0
應計未開單收入	8.1		7.3
雜類	5.4		2.0
壞賬備抵	—		(0.1		)
應收賬款共計	112.1		115.6
燃料	35.2		31.4
材料和用品	161.6		160.6
風險管理資產	3.3		7.6
應計税收利益	65.0		58.4
欠回收燃料成本的監管資產	12.4		15.0
應計乏核燃料費用償還款	6.2		10.8
保證金存款	25.6		11.5
預付款項和其他流動資產	13.6		9.4
流動資產總額	448.1		434.0

財產、廠房和設備
電氣：
世代	4,464.5		4,445.9
傳動	1,523.5		1,504.0
分佈	2,097.3		2,069.3
其他財產、工廠和設備(包括煤礦和核燃料)	610.9		595.2
在建工程	503.5		460.2
財產、廠房和設備共計	9,199.7		9,074.6
累計折舊、損耗和攤銷	3,073.1		3,024.2
不動產、廠房和設備共計 – 網	6,126.6		6,050.4

其他非流動資產
監管資產	589.2		579.4
廢核燃料和退役信託基金	2,510.6		2,527.6
長期風險管理資產	2.0		0.7
遞延費用和其他非流動資產	168.4		179.9
其他非流動資產共計	3,270.2		3,287.6

總資產	$	9,844.9	$	9,772.0

見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

印第安納密歇根電力公司及其子公司

壓縮合並資產負債表

負債與普通股股東權益

March 31, 2018和12月31日，2017

(百萬美元)

(未經審計)



	三月三十一日，			十二月三十一日，
	2018			2017
流動負債
附屬公司墊款	$	314.1		$	211.6
應付帳款：
將軍	164.8			154.5
附屬公司	81.4			98.3
在一年內到期的長期債務---無關聯 (3月31日、2018和12月31日，2017美元分別包括與DCC燃料有關的88.1美元和96.3美元)	941.5			474.7
風險管理負債	3.8			3.5
客户存款	38.0			37.7
應計税款	89.6			81.3
應計利息	14.8			37.5
資本租賃下的債務	5.8			5.8
其他現行負債	102.7			106.4
流動負債總額	1,756.5			1,211.3

非流動負債
長期債務-無關聯	1,775.7			2,270.4
長期風險管理負債	0.2			0.1
遞延所得税	978.3			953.8
監管負債和遞延投資税收抵免	1,660.2			1,708.7
資產退休債務	1,336.0			1,321.6
遞延貸項和其他非流動負債	91.7			88.5
非流動負債共計	5,842.1			6,343.1

負債總額	7,598.6			7,554.4

差餉事宜(注4)
承付款和意外開支(附註5)

普通股股東權益
普通股-無票面價值：
授權-2，500，000股
已發行股票-1，400，000股	56.6			56.6
實收資本	980.9			980.9
留存收益	1,223.2			1,192.2
累計其他綜合收入(損失)	(14.4		)	(12.1		)
普通股股東權益總額	2,246.3			2,217.6

負債總額和普通股股東權益	$	9,844.9		$	9,772.0

見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

印第安納密歇根電力公司及其子公司

合併現金流量表

為3結束的幾個月March 31, 2018和2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
經營活動
淨收益	$	64.2		$	68.4
調整數，以調節淨收入與業務活動現金流量淨額：
折舊和攤銷	59.3			50.0
遞延所得税	13.7			48.8
核燃料停運費用的攤銷(遞延)淨額	(12.3		)	16.6
建築期間使用的股本資金備抵額	(1.8		)	(2.1		)
風險管理合同的市場化	3.4			2.3
核燃料攤銷	27.4			35.1
延期燃料超過/回收不足，淨額	3.4			19.6
其他非流動資產的變動	(13.4		)	(17.6		)
其他非流動負債的變動	33.7			13.5
週轉金某些組成部分的變化：
應收賬款淨額	3.5			3.0
燃料、材料和用品	(4.5		)	(8.5		)
應付帳款	1.3			(22.5		)
應計税款淨額	8.2			(6.9		)
其他流動資產	(11.1		)	15.8
其他現行負債	(27.8		)	(41.2		)
業務活動現金流量淨額	147.2			174.3

投資活動
建築支出	(148.9		)	(159.7		)
對附屬公司預付款的變動，淨額	(0.1		)	—
購買投資證券	(525.3		)	(505.5		)
出售投資證券	508.6			487.9
購置核燃料	(23.8		)	(3.7		)
其他投資活動	4.2			2.0
用於投資活動的現金流量淨額	(185.3		)	(179.0		)

籌資活動
發行長期債務---無關聯	—			76.7
來自附屬公司的預付款的變化，淨額	102.5			71.6
長期債務退休-無關聯	(29.4		)	(109.5		)
資本租賃債務的本金支付	(2.7		)	(2.9		)
普通股股利	(33.5		)	(31.3		)
其他籌資活動	0.5			0.1
來自融資活動的現金流量淨額	37.4			4.7

現金和現金等價物淨減額	(0.7		)	—
期初現金及現金等價物	1.3			1.2
期末現金及現金等價物	$	0.6		$	1.2

補充資料
支付利息的現金，扣除資本數額後	$	50.6		$	44.3
支付所得税的現金淨額	—			0.6
資本租賃下的非現金收購	1.7			1.5
截至3月31日，當期負債中的建築支出，	77.2			75.9
截至3月31日，包括在流動負債中的核燃料的收購，	0.1			—
核燃料幹桶儲存資本成本的預期補償	0.1			1.0

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俄亥俄電力公司及其子公司

管理層對經營成果的敍述性討論與分析

行動結果

千瓦時銷售/度日

KWh能源銷售概述



	三個月到3月31日，
	2018	2017
	(以百萬千兆千維數計)
零售：
住宅	4,133	3,693
商業	3,552	3,428
工業	3,554	3,569
雜類	31	32
零售總額(A)	11,270	10,722

批發(B)	667	674

總KWHs	11,937	11,396

(A)是向分銷客户提供的能源。

(B)主要是俄亥俄州按合同有義務購買出售給PJM的OVEC電力。

採暖度日和冷卻度日是公用事業行業常用的衡量天氣對收入影響的指標。

採暖和冷卻度日數概述



	三個月到3月31日，
	2018	2017
	(學位日)
實際供暖(A)	1,884	1,403
正常加熱(B)	1,884	1,899

實際冷卻(C)	4	3
正常冷卻(B)	3	3

(A)取暖日數是以55度為基準計算的。

(B)正常加熱/冷卻是指30年平均度日。

(C)冷卻度日是以65度為基準計算的。

2018第一季度相比較2017第一季度



2017第一季與2018第一季的對賬
淨收益
(以百萬計)

2017第一季度	$	86.2

毛利率變動：
零售利潤率	31.8
非系統銷售	7.2
輸電收入	(6.4		)
其他收入	(0.9		)
毛利率變動總額	31.7

支出和其他方面的變動：
其他操作和維護	(49.9		)
折舊和攤銷	(7.5		)
所得税以外的税	(6.6		)
利息收入	(1.6		)
賬面成本收入	(1.2		)
建築期間使用的股本資金備抵額	0.1
非服務費用構成的週期淨收益成本	2.8
利息費用	(0.2		)
支出和其他費用變動共計	(64.1		)

所得税費用	25.8

2018第一季度	$	79.6

毛利增加的主要組成部分，定義為收入減去購買電力的有關直接費用和推遲發電的攤銷如下：


•	零售利潤率增加了3 200萬美元，主要原因如下：


•	基本傳輸費用騎手收入和可收回的PJM費用淨增3 900萬美元，但以下其他運營和維修費用相應增加，部分抵消了這一增加。


•	與通用服務基金(USF)有關的收入增加2 100萬美元，但以下其他業務和維持費相應增加，抵消了這一增加。


•	900萬美元的使用增加，主要是在住宅階層。


•	與DIR相關的乘客收入增加了600萬美元，這一增長被以下各種費用部分抵消。


•	RSR收入淨增加400萬美元，減去相關攤銷。

這些增加額被以下因素部分抵消：


•	減少1，600萬美元，原因是主要與税制改革有關的2018筆客户退款準備金，這一減少在以下所得税支出中被抵消。


•	能源效率/高峯需求減少乘客收入減少1 100萬美元，但以下其他運營和維修費用相應減少，部分抵消了這一減少。


•	恢復階段騎士的保證金減少了1000萬美元，包括相關的攤銷.


•	減少700萬美元，原因是從與OVEC簽訂的一項電力合同中收回了較低的當年虧損，這一減少被以下非系統銷售的利潤相應增加所抵消。


•	與智能電網乘客有關的收入減少700萬美元，但以下各項費用相應減少，部分抵消了這一減少。


•	系統外銷售利潤增加了700萬美元，主要是由於與OVEC簽訂的一項電力合同的本年度虧損較低，由於OVECPPA騎車人從1月開始，該合同在零售利潤率上被抵消。


•	輸電收入減少600萬美元，主要是由於2018美元的客户退款備抵，主要是由於税制改革。這一減少在下面的所得税支出中被抵消。

費用及其他和所得税費用在幾年之間變化如下：


•	其他操作和維護支出增加5 000萬美元，主要原因如下：


•	可收回的PJM費用增加3 500萬美元，但上述零售利潤率相應增加抵消了這一增加。


•	美國聯邦政府向俄亥俄州發展部支付的附加費增加了2100萬美元，用於資助符合條件的俄亥俄州客户的能源援助計劃。這一增長被上述零售利潤率的相應增長所抵消。

這些增加額被以下因素部分抵消：


•	能源效率/高峯需求減少、騎車人費用和相關推遲費用減少1 000萬美元，但上述零售利潤率下降抵消了這一減少。


•	折舊和攤銷費用增加800萬美元，主要原因如下：


•	可收回的DIR折舊費用增加600萬美元。這一增加在上述零售利潤率中被抵消。


•	a折舊費用增加300萬美元，原因是輸電和分配資產的折舊基礎增加。


•	增加200萬美元，主要是由於資本化軟件費用的攤銷。

這些增加額被以下因素部分抵消：


•	可回收智能電網折舊費用減少300萬美元，這一減少額在上述零售利潤率中被抵消。


•	所得税以外的税增加700萬美元，主要原因如下：


•	a財產税增加400萬美元，原因是對輸電和分銷資產的投資增加，税率提高。


•	增加了300萬美元的國家消費税，這是由於計量的千瓦小時的增加。這一增長被相應的零售利潤率的增長所抵消。


•	所得税費用由於税制改革和税前賬面收入減少，公司聯邦所得税税率從2017的35%下降到2018的21%，減少了2 600萬美元。

俄亥俄電力公司及其子公司

合併損益表

為3結束的幾個月March 31, 2018 and 2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
收入
電力、輸電和配電	$	786.3		$	738.4
向AEP附屬公司出售	3.1			5.7
其他收入	1.5			2.0
總收入	790.9			746.1

費用
為轉售而購買的電力	205.5			188.3
從AEP子公司購買電力	30.2			32.0
發電延期攤銷	58.6			60.9
其他行動	172.2			122.3
維護	37.2			37.2
折舊和攤銷	64.8			57.3
所得税以外的税	105.1			98.5
總開支	673.6			596.5

營業收入	117.3			149.6

其他收入(費用)：
利息收入	0.9			2.5
賬面成本收入	0.7			1.9
建築期間使用的股本資金備抵額	2.5			2.4
非服務費用構成的週期淨收益成本	3.9			1.1
利息費用	(25.2		)	(25.0		)

所得税前收入	100.1			132.5

所得税費用	20.5			46.3

淨收益	$	79.6		$	86.2

太平洋石油公司的普通股由母公司全資擁有.

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俄亥俄電力公司及其子公司

綜合收入(損失)合併表

為3結束的幾個月March 31, 2018 and 2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
淨收益	$	79.6		$	86.2

其他綜合損失，扣除税款
現金流量波動，扣除2018和2017年度的税額分別為(0.1)美元和(0.1)美元	(0.3		)	(0.2		)

綜合收入總額	$	79.3		$	86.0

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俄亥俄電力公司及其子公司

關於變化的精簡合併報表

普通股股東權益

為三個月結束 March 31, 2018 and 2017

(以百萬計)

(未經審計)



	共同股票		已付資本		留用收益			累積其他綜合收入(損失)			共計
普通股股東權益總額---2016	$	321.2	$	838.8	$	954.5		$	3.0		$	2,117.5

普通股股利					(65.0		)				(65.0		)
淨收益					86.2						86.2
其他綜合損失								(0.2		)	(0.2		)
普通股股東權益總額---2017	$	321.2	$	838.8	$	975.7		$	2.8		$	2,138.5

普通股股東權益總額---2017	$	321.2	$	838.8	$	1,148.4		$	1.9		$	2,310.3

普通股股利					(112.5		)				(112.5		)
ASU 2018-02收養								0.4			0.4
淨收益					79.6						79.6
其他綜合損失								(0.3		)	(0.3		)
普通股股東權益總額---2018	$	321.2	$	838.8	$	1,115.5		$	2.0		$	2,277.5



見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

俄亥俄電力公司及其子公司

壓縮合並資產負債表

資產

March 31, 2018和2017年月31

(以百萬計)

(未經審計)



	三月三十一日，			十二月三十一日，
	2018			2017
流動資產
現金及現金等價物	$	1.4		$	3.1
證券化資金限制現金	15.9			26.6
給附屬公司的預付款	200.4			—
應收賬款：
客户	42.0			67.8
附屬公司	60.4			70.2
應計未開單收入	27.2			29.7
雜類	1.2			1.9
壞賬備抵	(0.6		)	(0.6		)
應收賬款共計	130.2			169.0
材料和用品	41.2			41.9
可再生能源信貸	24.8			25.0
風險管理資產	0.4			0.6
欠回收燃料成本的監管資產	89.3			115.9
預付款項和其他流動資產	27.1			15.8
流動資產總額	530.7			397.9

財產、廠房和設備
電氣：
傳動	2,440.5			2,419.2
分佈	4,669.3			4,626.4
其他財產、廠房和設備	518.9			495.9
在建工程	432.0			410.1
財產、廠房和設備共計	8,060.7			7,951.6
累計折舊和攤銷	2,205.7			2,184.8
不動產、廠房和設備共計 – 網	5,855.0			5,766.8

其他非流動資產
監管資產	597.6			652.8
證券化資產	31.4			37.7
遞延費用和其他非流動資產	342.0			406.5
其他非流動資產共計	971.0			1,097.0

總資產	$	7,356.7		$	7,261.7



見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

俄亥俄電力公司及其子公司

壓縮合並資產負債表

負債與普通股股東權益

March 31, 2018和2017年月31

(百萬美元)

(未經審計)



	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
流動負債
附屬公司墊款	$	—	$	87.8
應付帳款：
將軍	159.9		205.8
附屬公司	105.5		118.2
在一年內到期的長期債務---無關聯 (3月31日，2018和12月31日，2017美元分別包括與俄亥俄復甦階段相關的47.5美元和47美元)	397.5		397.0
風險管理負債	5.3		6.4
客户存款	76.5		69.2
應計税款	418.5		512.5
應計利息	38.7		31.0
其他現行負債	161.2		165.9
流動負債總額	1,363.1		1,593.8

非流動負債
長期債務-無關聯 (3月31日，2018和12月31日，2017美元分別包括24.3美元和47.5美元，分別與俄亥俄復甦階段的資金相關)	1,692.2		1,322.3
長期風險管理負債	93.2		126.0
遞延所得税	759.0		762.9
監管負債和遞延投資税收抵免	1,120.8		1,100.2
遞延貸項和其他非流動負債	50.9		46.2
非流動負債共計	3,716.1		3,357.6

負債總額	5,079.2		4,951.4

差餉事宜(注4)
承付款和意外開支(附註5)

普通股股東權益
普通股-無票面價值：
授權-40，000，000股
已發行股票-27，952，473股	321.2		321.2
實收資本	838.8		838.8
留存收益	1,115.5		1,148.4
累計其他綜合收入(損失)	2.0		1.9
普通股股東權益總額	2,277.5		2,310.3

負債總額和普通股股東權益	$	7,356.7	$	7,261.7



見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

俄亥俄電力公司及其子公司

合併現金流量表

為三個月結束 March 31, 2018 and 2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
經營活動
淨收益	$	79.6		$	86.2
調整數，以調節淨收入與業務活動現金流量淨額：
折舊和攤銷	64.8			57.3
發電延期攤銷	58.6			60.9
遞延所得税	(4.9		)	36.7
賬面成本收入	(0.7		)	(1.9		)
建築期間使用的股本資金備抵額	(2.5		)	(2.4		)
風險管理合同的市場化	(33.7		)	5.7
財產税	62.9			58.4
退款規定-全球結算	(5.4		)	—
其他非流動資產的變動	14.3			(45.8		)
其他非流動負債的變動	40.6			30.6
週轉金某些組成部分的變化：
應收賬款淨額	38.8			30.2
材料和用品	(1.9		)	(1.8		)
應付帳款	(22.5		)	(34.9		)
應計税款淨額	(92.8		)	(107.2		)
其他流動資產	(7.5		)	(0.3		)
其他現行負債	(2.9		)	(31.2		)
業務活動現金流量淨額	184.8			140.5

投資活動
建築支出	(168.2		)	(108.4		)
對附屬公司預付款的變動，淨額	(200.4		)	24.2
其他投資活動	1.7			2.0
用於投資活動的現金流量淨額	(366.9		)	(82.2		)

籌資活動
發行長期債務---無關聯	393.3			—
來自附屬公司的預付款的變化，淨額	(87.8		)	18.3
長期債務退休-無關聯	(22.9		)	(22.5		)
資本租賃債務的本金支付	(0.9		)	(1.0		)
普通股股利	(112.5		)	(65.0		)
其他籌資活動	0.5			0.6
(用於)融資活動的現金流量淨額	169.7			(69.6		)

證券化資金現金、現金等價物和限制性現金淨減少	(12.4		)	(11.3		)
期初證券化資金現金、現金等價物和限制性現金	29.7			30.3
期末證券化資金現金、現金等價物和限制性現金	$	17.3		$	19.0

補充資料
支付利息的現金，扣除資本數額後	$	17.0		$	17.2
支付所得税的現金淨額	—			1.7
資本租賃下的非現金收購	1.4			1.3
截至3月31日，當期負債中的建築支出，	52.3			28.3



見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

俄克拉荷馬州公共服務公司

100

俄克拉荷馬州公共服務公司

管理層對經營成果的敍述性討論與分析

行動結果

千瓦時銷售/度日

KWh能源銷售概述



	三個月到3月31日，
	2018	2017
	(以百萬千兆千維數計)
零售：
住宅	1,493	1,312
商業	1,162	1,130
工業	1,340	1,306
雜類	276	273
零售總額	4,271	4,021

批發	157	81

總KWHs	4,428	4,102

採暖度日和冷卻度日是公用事業行業常用的衡量天氣對收入影響的指標。

採暖和冷卻度日數概述



	三個月到3月31日，
	2018	2017
	(學位日)
實際供暖(A)	1,032	670
正常加熱(B)	1,041	1,062

實際冷卻(C)	12	59
正常冷卻(B)	17	14

(A)取暖日數是以55度為基準計算的。

(B)正常加熱/冷卻是指30年平均度日。

(C)冷卻度日是以65度為基準計算的。

101

2018第一季度相比較2017第一季度



2017第一季與2018第一季的對賬
淨收入(損失)
(以百萬計)

2017第一季度	$	4.8

毛利率變動：
零售利潤率(A)	(0.2		)
非系統銷售	0.1
其他收入	(0.4		)
毛利率變動總額	(0.5		)

支出和其他方面的變動：
其他操作和維護	(11.2		)
折舊和攤銷	(3.3		)
所得税以外的税	(1.0		)
非服務費用構成的週期淨收益成本	1.3
其他收入	(0.5		)
利息費用	(1.1		)
支出和其他費用變動共計	(15.8		)

所得税費用	4.3

2018第一季度	$	(7.2	)


(a)	包括向市政當局和合作社的批發銷售。

毛利減少的主要部分，即收入減去相關的直接燃料成本，包括化學品消費、排放許可和購買的電力如下：


•	零售利潤率與上一年一致，原因如下：


•	5，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000


•	增加400萬美元，原因是2018年月日實行的新税率，其中包括因公司聯邦税率的變化而減少的200萬美元。


•	由於供暖日數增加了54%，與天氣有關的使用增加了300萬美元。

這些增加額被以下因素部分抵消：


•	減少600萬美元，原因是主要與税務改革有關的2018筆客户退款準備金。這一減少額在以下所得税支出中被抵消。


•	減少500萬美元是因為系統可靠性乘務員(SRR)於2017年月日結束，這一減少被下文其他費用項目確認的相應減少部分抵消。


•	由於天氣歸一化的利潤率降低，減少了100萬美元。

費用及其他和所得税費用在幾年之間變化如下：


•	其他操作和維護支出增加1 100萬美元，主要原因如下：


•	傳輸費用增加900萬美元，主要原因是SPP傳輸服務增加。


•	由於風力捕手項目增加了400萬美元。


•	能源效率計劃成本增加300萬美元。這一增長被零售利潤率高於的乘車率增加所抵消。

102

這些增加額被以下因素部分抵消：


•	通過SRR收取的以前推遲的植被管理費用攤銷額減少600萬美元，但上述零售利潤率相應減少，部分抵消了這一減少。


•	折舊和攤銷支出增加300萬美元，主要原因如下：


•	增加200萬美元，原因是可折舊基數較高。


•	增加100萬美元，原因是攤銷了資本化的軟件成本。


•	所得税費用由於税制改革、攤銷與某些應折舊財產有關的超額累積遞延所得税的攤銷以及税前賬面收入減少，公司聯邦所得税税率從2017的35%下降到2018的21%，減少了400萬美元。

103

俄克拉荷馬州公共服務公司

精簡的操作報表

為3結束的幾個月March 31, 2018和2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
收入
發電、輸配電	$	335.1		$	301.9
向AEP附屬公司出售	1.1			1.1
其他收入	0.6			1.1
總收入	336.8			304.1

費用
發電用燃料和其他耗材	48.4			12.3
為轉售而購買的電力	122.4			125.3
其他行動	86.8			68.3
維護	26.9			34.2
折舊和攤銷	36.8			33.5
所得税以外的税	11.6			10.6
總開支	332.9			284.2

營業收入	3.9			19.9

其他收入(費用)：
其他收入	—			0.5
非服務費用構成的週期淨收益成本	2.2			0.9
利息費用	(14.7		)	(13.6		)

所得税支出前的收入(損失)(抵免)	(8.6		)	7.7

所得税費用(抵免)	(1.4		)	2.9

淨收入(損失)	$	(7.2	)	$	4.8



PSO的普通股由母公司全資擁有.

見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

104

俄克拉荷馬州公共服務公司

綜合收入(損失)簡表

為3結束的幾個月March 31, 2018和2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
淨收入(損失)	$	(7.2	)	$	4.8

其他綜合損失，扣除税款
現金流量波動，扣除2018和2017年度的税額分別為(0.1)美元和(0.1)美元	(0.2		)	(0.2		)

綜合收入總額(損失)	$	(7.4	)	$	4.6



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105

俄克拉荷馬州公共服務公司

關於變化的簡明扼要的陳述

普通股股東權益

為三個月結束 March 31, 2018和2017

(以百萬計)

(未經審計)



	共同股票		已付資本		留用收益			累積其他綜合收入(損失)			共計
普通股股東權益總額---2016	$	157.2	$	364.0	$	689.5		$	3.4		$	1,214.1

普通股股利					(17.5		)				(17.5		)
淨收益					4.8						4.8
其他綜合損失								(0.2		)	(0.2		)
普通股股東權益總額---2017	$	157.2	$	364.0	$	676.8		$	3.2		$	1,201.2

普通股股東權益總額---2017	$	157.2	$	364.0	$	691.5		$	2.6		$	1,215.3

普通股股利					(12.5		)				(12.5		)
ASU 2018-02收養								0.5			0.5
淨損失					(7.2		)				(7.2		)
其他綜合損失								(0.2		)	(0.2		)
普通股股東權益總額---2018	$	157.2	$	364.0	$	671.8		$	2.9		$	1,195.9



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106

俄克拉荷馬州公共服務公司

壓縮資產負債表

資產

March 31, 2018和2017年月31

(以百萬計)

(未經審計)



	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
流動資產
現金及現金等價物	$	0.6	$	1.6
應收賬款：
客户	30.9		32.5
附屬公司	27.7		32.9
雜類	3.9		4.1
壞賬備抵	—		(0.1		)
應收賬款共計	62.5		69.4
燃料	13.0		12.5
材料和用品	43.2		42.0
風險管理資產	2.9		6.4
應計税收利益	30.2		28.1
欠回收燃料成本的監管資產	22.7		36.7
預付款項和其他流動資產	7.5		8.6
流動資產總額	182.6		205.3

財產、廠房和設備
電氣：
世代	1,572.4		1,577.2
傳動	862.0		858.8
分佈	2,475.5		2,445.1
其他財產、廠房和設備	297.0		287.4
在建工程	110.3		111.3
財產、廠房和設備共計	5,317.2		5,279.8
累計折舊和攤銷	1,415.5		1,393.6
不動產、廠房和設備共計 – 網	3,901.7		3,886.2

其他非流動資產
監管資產	366.8		368.1
僱員福利和養卹金資產	40.4		40.0
遞延費用和其他非流動資產	34.2		8.7
其他非流動資產共計	441.4		416.8

總資產	$	4,525.7	$	4,508.3



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107

俄克拉荷馬州公共服務公司

壓縮資產負債表

負債與普通股股東權益

March 31, 2018和2017年月31

(未經審計)



	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
	(以百萬計)
流動負債
附屬公司墊款	$	179.1	$	149.6
應付帳款：
將軍	88.7		102.4
附屬公司	51.5		48.0
在一年內到期的長期債務---無關聯	0.5		0.5
客户存款	54.5		54.1
應計税款	42.1		22.6
應計利息	19.3		14.1
其他現行負債	34.8		44.7
流動負債總額	470.5		436.0

非流動負債
長期債務-無關聯	1,286.2		1,286.0
遞延所得税	639.6		642.0
監管負債和遞延投資税收抵免	851.5		853.5
資產退休債務	53.7		53.0
遞延貸項和其他非流動負債	28.3		22.5
非流動負債共計	2,859.3		2,857.0

負債總額	3,329.8		3,293.0

差餉事宜(注4)
承付款和意外開支(附註5)

普通股股東權益
普通股-票面價值-每股15美元：
授權-11，000，000股
發行-10，482，000股
已發行股票-9，013，000股	157.2		157.2
實收資本	364.0		364.0
留存收益	671.8		691.5
累計其他綜合收入(損失)	2.9		2.6
普通股股東權益總額	1,195.9		1,215.3

負債總額和普通股股東權益	$	4,525.7	$	4,508.3



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108

俄克拉荷馬州公共服務公司

現金流量表

為三個月結束 March 31, 2018和2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
經營活動
淨收入(損失)	$	(7.2	)	$	4.8
調整數，將淨收入(損失)與(用於)業務活動的現金流量淨額對賬：
折舊和攤銷	36.8			33.5
遞延所得税	(4.5		)	27.4
建築期間使用的股本資金備抵額	0.1			(0.4		)
風險管理合同的市場化	3.5			0.3
財產税	(30.1		)	(29.8		)
延期燃料超過/回收不足，淨額	14.6			(13.1		)
其他非流動資產的變動	—			(9.3		)
其他非流動負債的變動	5.7			(1.9		)
週轉金某些組成部分的變化：
應收賬款淨額	6.9			16.6
燃料、材料和用品	(1.7		)	3.4
應付帳款	(10.9		)	(27.7		)
應計税款淨額	22.4			(0.3		)
其他流動資產	0.9			0.3
其他現行負債	(1.3		)	(22.3		)
(用於)業務活動的現金流量淨額	35.2			(18.5		)

投資活動
建築支出	(54.4		)	(75.7		)
其他投資活動	2.0			0.9
用於投資活動的現金流量淨額	(52.4		)	(74.8		)

籌資活動
來自附屬公司的預付款的變化，淨額	29.5			111.7
長期債務退休-無關聯	(0.1		)	(0.1		)
資本租賃債務的本金支付	(1.0		)	(1.1		)
普通股股利	(12.5		)	(17.5		)
其他籌資活動	0.3			0.1
來自融資活動的現金流量淨額	16.2			93.1

現金和現金等價物淨減額	(1.0		)	(0.2		)
期初現金及現金等價物	1.6			1.5
期末現金及現金等價物	$	0.6		$	1.3

補充資料
支付利息的現金，扣除資本數額後	$	10.3		$	15.9
所得税支付(收到)現金淨額	—			(2.6		)
資本租賃下的非現金收購	0.9			0.7
截至3月31日，當期負債中的建築支出，	25.4			22.3



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109

西南電力公司合併

110

西南電力公司合併

管理層對經營成果的敍述性討論與分析

行動結果

千瓦時銷售/度日

KWh能源銷售概述



	三個月到3月31日，
	2018	2017
	(以百萬千兆千維數計)
零售：
住宅	1,558	1,310
商業	1,288	1,305
工業	1,199	1,222
雜類	19	20
零售總額	4,064	3,857

批發	1,908	2,439

總KWHs	5,972	6,296

採暖度日和冷卻度日是公用事業行業常用的衡量天氣對收入影響的指標。

採暖和冷卻度日數概述



	三個月到3月31日，
	2018	2017
	(學位日)
實際供暖(A)	729	388
正常加熱(B)	707	720

實際冷卻(C)	60	106
正常冷卻(B)	38	34

(A)取暖日數是以55度為基準計算的。

(B)正常加熱/冷卻是指30年平均度日。

(C)冷卻度日是以65度為基準計算的。

111

2018第一季度相比較2017第一季度



2017第一季與2018第一季的對賬
可歸屬Swepco普通股股東的收益
(以百萬計)

2017第一季度	$	16.3

毛利率變動：
零售利潤率(A)	10.2
非系統銷售	(1.1		)
輸電收入	2.7
其他收入	0.1
毛利率變動總額	11.9

支出和其他方面的變動：
其他操作和維護	(14.8		)
折舊和攤銷	(6.6		)
所得税以外的税	(1.7		)
利息收入	0.9
建築期間使用的股本資金備抵額	1.5
非服務費用構成的週期淨收益成本	1.4
利息費用	(2.3		)
支出和其他費用變動共計	(21.6		)

所得税費用	6.6
未合併子公司的權益收益	(0.8		)
非控制權益淨收益	(0.6		)

2018第一季度	$	11.8


(a)	包括向市政當局和合作社的批發銷售。

毛利增加的主要組成部分(定義為收入減去相關的直接燃料成本，包括化學品消費和排放許可)和購買的電力如下：


•	零售利潤率增加$1000萬主要原因如下：


•	2，200萬美元的增長主要是由於得克薩斯州和路易斯安那州的騎車人和基準率收入的增加。


•	與天氣有關的使用增加了1，400萬美元，主要是因為採暖度日增加了88%。

這些增加額被以下因素部分抵消：


•	由於天氣歸一化的利潤率降低，導致1500萬美元的減少，主要是由於2017年底到期的合同造成的批發客户負荷損失。


•	減少1，200萬美元，原因是主要與税制改革有關的2018筆客户退款準備金，這一減少在下文所得税支出中被抵消。


•	輸電收入增加$三百萬主要原因是對SPP的輸電投資增加。

費用及其他和所得税費用在幾年之間變化如下：


•	其他操作和維護開支增加$1 500萬主要原因如下：


•	由於風力捕手項目增加了1000萬美元。


•	SPP傳輸服務增加500萬美元。


•	僱員相關開支增加300萬美元。

這些增加額被以下因素部分抵消：


•	分配費用減少400萬美元，主要原因是2017年度分配製度的改進。


•	折舊和攤銷開支增加$700萬主要原因是可折舊基數較高。

112


•	所得税費用減少$700萬主要原因是，由於税制改革，公司聯邦所得税税率從2017的35%改為2018的21%，與某些可折舊財產有關的超額累積遞延所得税的攤銷以及税前賬面收入的減少。

113

西南電力公司合併

合併損益表

為3結束的幾個月March 31, 2018和2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
收入
發電、輸配電	$	413.0		$	396.3
向AEP附屬公司出售	6.1			4.6
其他收入	0.3			0.4
總收入	419.4			401.3

費用
發電用燃料和其他耗材	126.8			130.9
為轉售而購買的電力	42.7			32.4
其他行動	94.9			78.9
維護	31.0			32.2
折舊和攤銷	57.4			50.8
所得税以外的税	25.0			23.3
總開支	377.8			348.5

營業收入	41.6			52.8

其他收入(費用)：
利息收入	1.8			0.9
建築期間使用的股本資金備抵額	2.3			0.8
非服務費用構成的週期淨收益成本	2.3			0.9
利息費用	(32.2		)	(29.9		)

所得税前收入、費用和權益收益	15.8			25.5

所得税費用	2.9			9.5
未合併子公司的權益收益	0.5			1.3

淨收益	13.4			17.3

非控制權益淨收益	1.6			1.0

可歸屬Swepco普通股股東的收益	$	11.8		$	16.3



Swepco的普通股由母公司全資擁有.

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114

西南電力公司合併

綜合收入(損失)合併表

為3結束的幾個月March 31, 2018和2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
淨收益	$	13.4		$	17.3

其他綜合收入(損失)，扣除税款
現金流量極限，扣除2018和2017的税額分別為0.1美元和0.2美元	0.4			0.5
2018和2017年度扣除税款(0.1美元)和2017美元的遞延費用攤銷	(0.3		)	(0.2		)

其他綜合收入共計	0.1			0.3

綜合收入總額	13.5			17.6

非控制權益綜合收入共計	1.6			1.0

瑞典太平洋股份有限公司共同股東的綜合收益總額	$	11.9		$	16.6



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115

西南電力公司合併

合併資產變動表

為三個月結束 March 31, 2018和2017

(以百萬計)

(未經審計)



	Swepco普通股股東
	共同股票		已付資本		留用收益			累積其他綜合收入(損失)			非控制利息			共計
股本總額-2016年月31	$	135.7	$	676.6	$	1,411.9		$	(9.4	)	$	0.4		$	2,215.2

普通股股利					(27.5		)							(27.5		)
普通股股利-非關聯股利											(1.1		)	(1.1		)
淨收益					16.3						1.0			17.3
其他綜合收入								0.3						0.3
股本總額---2017	$	135.7	$	676.6	$	1,400.7		$	(9.1	)	$	0.3		$	2,204.2

股本總額-2017年月31	$	135.7	$	676.6	$	1,426.6		$	(4.0	)	$	(0.4	)	$	2,234.5

普通股股利					(20.0		)							(20.0		)
普通股股利-非關聯股利											(0.8		)	(0.8		)
ASU 2018-02收養					(0.4		)	(0.9		)				(1.3		)
淨收益					11.8						1.6			13.4
其他綜合收入								0.1						0.1
股本總額---2018	$	135.7	$	676.6	$	1,418.0		$	(4.8	)	$	0.4		$	2,225.9



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116

西南電力公司合併

壓縮合並資產負債表

資產

March 31, 2018和2017年月31

(以百萬計)

(未經審計)



	三月三十一日，			十二月三十一日，
	2018			2017
流動資產
現金及現金等價物	$	0.7		$	1.6
給附屬公司的預付款	2.0			2.0
應收賬款：
客户	67.0			70.9
附屬公司	18.0			30.2
雜類	13.2			25.8
壞賬備抵	(0.5		)	(1.3		)
應收賬款共計	97.7			125.6
燃料 (2018和12月31日，分別為37.7美元和41.5美元，分別與Sabine相關)	120.5			123.6
材料和用品	68.8			67.9
風險管理資產	1.7			6.4
欠回收燃料成本的監管資產	16.5			14.1
預付款項和其他流動資產	40.2			39.2
流動資產總額	348.1			380.4

財產、廠房和設備
電氣：
世代	4,622.6			4,624.9
傳動	1,715.0			1,679.8
分佈	2,108.1			2,095.8
其他財產、廠房和設備 (2018和12月31日，分別有264.9美元和266.7美元與薩賓有關)	704.4			684.1
在建工程	266.9			233.2
財產、廠房和設備共計	9,417.0			9,317.8
累計折舊和攤銷 (2018和12月31日，分別有167.4美元和165.9美元與薩賓有關)	2,724.7			2,685.8
不動產、廠房和設備共計 – 網	6,692.3			6,632.0

其他非流動資產
監管資產	217.9			220.6
遞延費用和其他非流動資產	165.5			109.9
其他非流動資產共計	383.4			330.5

總資產	$	7,423.8		$	7,342.9



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117

西南電力公司合併

壓縮合並資產負債表

負債和權益

March 31, 2018和2017年月31

(未經審計)



	三月三十一日，			十二月三十一日，
	2018			2017
	(以百萬計)
流動負債
附屬公司墊款	$	148.6		$	118.7
應付帳款：
將軍	118.5			160.4
附屬公司	60.7			63.7
短期債務-無關聯	22.6			22.0
在一年內到期的長期債務---無關聯	457.2			3.7
風險管理負債	0.1			0.2
客户存款	62.9			62.1
應計税款	91.1			39.0
應計利息	25.9			38.9
資本租賃下的債務	11.3			11.2
其他現行負債	60.4			78.7
流動負債總額	1,059.3			598.6

非流動負債
長期債務-無關聯	2,046.5			2,438.2
長期風險管理負債	0.5			—
遞延所得税	924.2			917.7
監管負債和遞延投資税收抵免	895.2			896.4
資產退休債務	160.8			160.3
僱員福利和養卹金義務	18.1			19.5
資本租賃下的債務	56.9			57.8
遞延貸項和其他非流動負債	36.4			19.9
非流動負債共計	4,138.6			4,509.8

負債總額	5,197.9			5,108.4

差餉事宜(注4)
承付款和意外開支(附註5)

權益
普通股-面值-每股18美元：
授權-7，600，000股
上市-7，536，640股	135.7			135.7
實收資本	676.6			676.6
留存收益	1,418.0			1,426.6
累計其他綜合收入(損失)	(4.8		)	(4.0		)
普通股股東權益總額	2,225.5			2,234.9

非控制利益	0.4			(0.4		)

總股本	2,225.9			2,234.5

負債和權益共計	$	7,423.8		$	7,342.9



見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

118

西南電力公司合併

合併現金流量表

為三個月結束 March 31, 2018和2017

(以百萬計)

(未經審計)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
經營活動
淨收益	$	13.4		$	17.3
調整數，以調節淨收入與業務活動現金流量淨額：
折舊和攤銷	57.4			50.8
遞延所得税	1.0			43.1
建築期間使用的股本資金備抵額	(2.3		)	(0.8		)
風險管理合同的市場化	5.1			0.4
財產税	(48.8		)	(45.3		)
延期燃料超過/回收不足，淨額	(4.6		)	(3.4		)
其他非流動資產的變動	1.3			(0.6		)
其他非流動負債的變動	18.8			(12.1		)
週轉金某些組成部分的變化：
應收賬款淨額	27.9			23.1
燃料、材料和用品	2.2			12.5
應付帳款	(24.6		)	(33.5		)
應計税款淨額	55.2			11.8
應計利息	(13.0		)	(20.3		)
其他流動資產	(0.8		)	3.2
其他現行負債	(12.5		)	(19.1		)
業務活動現金流量淨額	75.7			27.1

投資活動
建築支出	(139.7		)	(75.6		)
對附屬公司預付款的變動，淨額	—			167.8
其他投資活動	(5.4		)	(4.4		)
(用於)投資活動的現金流量淨額	(145.1		)	87.8

籌資活動
發行長期債務---無關聯	444.6			—
短期債務的變化，淨無關聯	0.6			—
來自附屬公司的預付款的變化，淨額	29.9			167.9
長期債務退休-無關聯	(383.4		)	(251.7		)
資本租賃債務的本金支付	(2.8		)	(2.8		)
普通股股利	(20.0		)	(27.5		)
普通股股利-非關聯股利	(0.8		)	(1.1		)
其他籌資活動	0.4			0.3
(用於)融資活動的現金流量淨額	68.5			(114.9		)

現金和現金等價物淨減額	(0.9		)	—
期初現金及現金等價物	1.6			10.3
期末現金及現金等價物	$	0.7		$	10.3

補充資料
支付利息的現金，扣除資本數額後	$	43.7		$	50.6
所得税支付(收到)現金淨額	(0.1		)	—
資本租賃下的非現金收購	1.9			1.3
截至3月31日，當期負債中的建築支出，	50.3			31.8



見第一頁開始的註冊人精簡財務報表簡編説明120.

119

註冊人精簡財務報表的濃縮票據索引

精簡財務報表的精簡説明是登記冊的合併列報。以下清單顯示適用説明的登記人。除非另有説明，每一附註中的具體披露適用於所有登記人。



注	登記人	頁數

重大會計事項	AEP，AEP德州，AEPTCo，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	121
新會計公告	AEP，AEP德州，AEPTCo，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	123
綜合收入	AEP，AEP德州，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	126
費率事項	AEP，AEP德州，AEPTCo，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	133
承付款、擔保和意外開支	AEP，AEP德州，AEPTCo，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	144
處置和損傷	AEP，APCo	149
福利計劃	AEP，AEP德州，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	150
業務部門	AEP，AEP德州，AEPTCo，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	152
衍生工具和套期保值	AEP，AEP德州，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	157
公允價值計量	AEP，AEP德州，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	167
所得税	AEP，AEP德州，AEPTCo，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	184
籌資活動	AEP，AEP德州，AEPTCo，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	188
可變利益實體	aep	195
與客户簽訂合同的收入	AEP，AEP德州，AEPTCo，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	197

120

1. 重大會計事項

除非另有説明，否則本説明中的披露內容適用於所有註冊人。

將軍

未經審計的精簡財務報表和腳註是根據“公認會計原則”編制的中期財務信息，以及按照“證交會條例S-X”第10條和10-Q格式的指示編制的，因此，它們不包括GAAP要求的完整年度財務報表所需的所有信息和腳註。

管理層認為，未經審計的精簡中期財務報表反映了為公平列報每個登記人的中期淨收入、財務狀況和現金流量所需的所有正常和經常性的應計和調整數。3結束的幾個月March 31, 2018並不一定表示12月31日終了年度的預期結果，2018.精簡的財務報表未經審計，應與已審計的財務報表一併閲讀。2017財務報表及其附註，列於2月22日提交證券交易委員會的10-K號登記表年度報告中，2018.

每股收益(每股收益)(適用於AEP)

基本每股收益是通過將該期間上市普通股的加權平均數除以可供普通股股東使用的淨收益來計算的。稀釋每股收益是通過調整加權平均流通股，假定所有可能稀釋的股票期權和獎勵的轉換而計算的。

下表列出收入報表中AEP的基本和稀釋每股收益計算：



	三個月到3月31日，
	2018				2017
	(單位：百萬，但每股數據除外)
			$/份額				$/份額
AEP普通股股東的收益	$	454.4			$	592.2

加權平均基本股數	492.3		$	0.92	491.7		$	1.20
股票獎勵的加權平均稀釋效應	0.8		—		0.3		—
加權平均稀釋股數	493.1		$	0.92	492.0		$	1.20

截至目前為止，還沒有發行抗稀釋股票。March 31, 2018和2017.

限制現金(適用於AEP、AEP得克薩斯州、APCO和OPCO)

限制現金主要包括受託人為支付證券化債券而持有的資金。

現金、現金等價物和限制性現金的對賬

下表對資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了核對，其總額與現金流量表所列相同數額的總額相同：



	March 31, 2018
	aep		得克薩斯州AEP		APCO		波可
	(以百萬計)
現金及現金等價物	$	183.4	$	0.1	$	1.2	$	1.4
限制性現金	133.1		107.1		10.1		15.9
現金、現金等價物和限制性現金共計	$	316.5	$	107.2	$	11.3	$	17.3

121



	2017年12月31日
	aep		得克薩斯州AEP		APCO		波可
	(以百萬計)
現金及現金等價物	$	214.6	$	2.0	$	2.9	$	3.1
限制性現金	198.0		155.2		16.3		26.6
現金、現金等價物和限制性現金共計	$	412.6	$	157.2	$	19.2	$	29.7

122

2. 新會計公告

除非另有説明，否則本説明中的披露內容適用於所有註冊人。

在FASB的標準制定過程中，在發佈最終聲明時，管理層將審查新的會計文獻，以確定其與註冊人業務的相關性(如果有的話)。以下聲明將對財務報表產生影響。

2014-09年度“與客户簽訂合約的收入”(2014-09年度)

在2014年5月，財務會計準則委員會發布了2014-09年度會計準則，改變了在收入報表上確定確認收入的時間和要求的方法，根據新標準，實體必須確定合同中的履約義務，確定交易價格，並將價格分配給特定的履約義務，以便在債務完成時確認收入。披露足夠的信息，使用户瞭解合同收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性。

管理層於2018年月一日起採用美國會計準則2014-09，對所有合約採用經修訂的追溯方法，而採用2014-09標準對營運結果、財務狀況或現金流量並無實質影響，在這方面，新標準的應用並無造成個別財務報表的任何重大差異。此外，由於新準則對財務報表沒有重大影響，新準則的採用並沒有對登記員以前制定的收入會計政策造成任何重大變化，見附註14---與客户簽訂的合同中的收入，以瞭解新準則所要求的額外披露。

ASU 2016-01“金融資產和金融負債的確認和計量”(ASU 2016-01)

2016年1月，財務會計準則委員會發布了修訂金融工具報告模式的2016-01標準，根據新標準，股權投資(權益會計方法下的投資除外或導致被投資企業合併的投資除外)必須以公允價值計量，並以淨收入確認的公允價值進行計量。對於不容易確定公允價值的股權投資，則應按公允價值計量。新標準還修正了披露要求，並要求在資產負債表或財務報表附註中按金融資產(即證券或貸款和應收賬款)的計量類別和形式分別列報金融資產和負債。還應説明，一個實體應結合該單位的其他遞延税資產，評估與可供出售的證券有關的遞延税資產的估價免税額的需要。

新的會計指引適用於2017年月15日後的中期及年期，某些規定可提早採用。管理層於2018年1月1日起，透過資產負債表的累積效應調整，採用2016-01標準，對資產負債表的經營結果及財務狀況造成非重大影響，而對營運業績或財務狀況亦無影響。註冊子公司的財務狀況。對註冊機構的現金流沒有影響。

ASU 2016-02“租賃會計”(ASU 2016-02)

2016年2月，財務會計準則委員會發布了2016-02號會計準則，通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，並披露租賃安排的關鍵信息，提高了各組織之間的透明度和可比性。根據新標準，實體必須承認資產負債表上租賃的資產和負債。此外，資本租賃將稱為未來融資租賃。12個月或更長的租約期限將受制於新的要求，基本上，用於確定租賃分類的標準將保持不變，但在新標準下將更加主觀。

123

新的會計準則在2018年月15以後的年度內生效，並允許儘早採用。最初的決定是通過修改的回顧性方法適用指南。修改後的追溯方法將要求承租人和出租人在提交的最早時期開始時承認和衡量租賃；然而，財務會計準則委員會目前正在評估指南草案，這將提供一個可選的指南。權宜之計，採用新的租賃要求，在採用期間通過累計效果調整.管理層繼續監測這些可能影響租賃標準過渡要求的標準制定活動。

在2016和2017年間，完成了租賃合同評估，確定了AEP系統租賃總量，並抽樣了具有代表性的租賃合同。根據已完成的評估，管理層編寫了一份系統缺口分析報告，與現有系統能力相比，概述了新的披露合規要求。還評估了多種租賃制度備選方案。管理層計劃在採用後選擇下列實際權宜之計：



實用權宜之計		描述
總體權宜之計(在通過日期之前開始的租賃，必須作為一攬子方式通過)		不需要重新評估任何過期或現有合同是否包含租約，不需要重新評估任何過期或現有租約的租賃分類，也不需要重新評估任何現有租約的初始直接成本。
租賃和非租賃部分(按基礎資產類別分列)		選擇作為會計策略，不將非租賃組件與租賃組件分開，而是將每個租約和相關的非租賃組件作為一個單獨的租賃組件進行核算。
短期租約(按標的資產類別選出)		選擇作為會計政策不適用於短期租約的確認要求.
租賃期限		選擇使用事後的方法來確定租賃期限。
現有和過期土地地役權以前未作為租約入賬		選擇可選的過渡，實用的權宜之計，不評估專題842下的現有或過期的土地地役權，這些地役權以前沒有作為本專題840中的租賃指南入賬。

對新租賃合同的評價仍在繼續，2017第三季度開始實施符合規定的租賃制度解決方案。管理層預計新標準將影響財務狀況，目前無法估計影響，管理層預計不會對業務結果或現金流動產生任何影響。

管理層繼續監測行業實施問題以及財務會計準則委員會正在進行的標準制定活動，這些活動可能導致對新的租賃指南進行更多有針對性的改進。管理部門計劃從2019年月1日起採用ASU 2016-02。

ASU 2016-13“金融工具信用損失的計量”(ASU 2016-13)

在2016年6月，財務會計準則委員會發布了2016-13標準，要求對所有預期的金融資產信用損失進行備抵。信貸損失備抵是基於歷史信息、當前狀況以及合理和可支持的預測。新標準還對可供出售的債務證券的臨時減值模式進行了修訂。披露與攤銷成本有關的信用質量指標。對融資應收款的分類按發源年份分列。

新的會計準則適用於2019年月15以後的中期和年度，並允許在2018年月15以後的中期和年度內儘早採用。這些修正將通過對第一個報告期間開始時的留存收益進行累積效應調整來適用，在第一個報告期間生效。管理層正在分析這一新標準的影響。這一次，無法估計收養對淨收入的影響。管理部門計劃採用2016至13號標準，從1月1日起生效，2020。

124

2017-07“補償-退休福利”(2017-07)

2017年月日，法援局發出2017-07年度成績單，規定僱主須在與其他補償費用相同的一項或數項內，申報退休金及退休後福利的服務成本部分，而淨福利成本的其他部分，則須在損益表內列出，與服務成本部分分開，亦須列在業務收入小計以外。服務成本部分將符合在勞動力之後適用的資本化條件。

管理部門採用2017-07年度會計準則，自2018年月1日起，在營業收入以外的單獨項目上對非服務部分進行追溯性列報，將福利計劃説明中為估算基礎披露的數額作為一種實用的權宜之計，只將服務費用部分資本化。

ASU 2017-12“衍生工具和套期保值”(ASU 2017-12)

2017年8月，財務會計準則委員會發布了2017-12期會計準則，修訂了對衝會計活動的確認和列報要求，目的是改進套期保值關係的財務報告，以便在財務報表中更好地描述實體風險管理活動的經濟效益，降低套期會計應用的複雜性。根據新準則，在報表中確認套期保值無效的概念。現金流量套期保值的收入(這對AEP來説歷來不重要)將被取消，此外，還將修改與公允價值和現金流量對衝有關的某些必要的表格披露。

會計準則適用於從2018年月15以後開始的中期和年度期間，並允許在2017年8月以後的任何中期或年度內儘早採用。管理層正在分析這一新標準的影響，包括儘早採用的可能性，目前無法估計採用該準則對業務結果、財務狀況或現金流量的影響。

ASU 2018-02“美國税務總局某些税收影響的重新分類”(ASU 2018-02)

2018年2月，美國税務會計準則委員會發布了2018-02年度會計準則，允許將因税務改革而產生的滯留税收影響從美國税務總局改敍為留存收益。“所得税”會計準則要求，對遞延税資產和負債進行調整，以適應税法或税率變動的影響，其影響包括在報告所述期間持續經營所得的收入中，其中包括税收變動的頒佈日期。本指南適用於AOCI中最初在其他綜合收入中確認的項目的税收效果，因此，如果在本ASU中沒有新的指導，AOCI內項目的税收效果將不會反映新頒佈的公司税率。

管理層從2018年1月1日起採用ASU 2018-02，選擇將因税務改革而導致的聯邦企業税率的變化的影響從AOCI改為留存收益。重新分類的一部分記錄在監管責任中，以調整AEP受監管轄區內某些利率套期保值的税收效果，這些套期保值以前作為税務改革會計的一部分被推遲。税務改革沒有影響AOCI的其他影響。管理層在採用新準則之初採用了新的指導方針，新標準的採用對財務狀況表沒有實質性影響，也沒有影響業務或現金流動的結果。

125

3. 綜合收入

本説明中的披露適用於除AEPTCo以外的所有註冊人。AEPTCo在財務報表中的任何期間均不包含其他綜合收入的任何組成部分。

綜合收入的列報

下表提供了AOCI中更改的組件和AOCI中用於3結束的幾個月March 31, 2018 and 2017養卹金和OPEB AOCI組成部分的攤銷包括在計算定期養卹金淨額和OPEB費用中。7-關於更多細節的福利計劃。

aep

按構成部分開列的累計其他綜合收入(損失)變動情況

最後三個月March 31, 2018



	現金流邊緣
	商品			利率			證券可供出售			養卹金和OPEB			共計
	(以百萬計)
截至2017年月31	$	(28.4	)	$	(13.0	)	$	11.9		$	(38.3	)	$	(67.8	)
AOCI中確認的公允價值的變化	12.8			—			—			—			12.8
從AOCI中重新分類的(收益)損失額
為轉售而購買的電力	(13.1		)	—			—			—			(13.1		)
利息費用	—			0.3			—			—			0.3
優先服務費用攤銷(信貸)	—			—			—			(5.0		)	(5.0		)
精算師(收益)/損失攤銷	—			—			—			3.2			3.2
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	(13.1		)	0.3			—			(1.8		)	(14.6		)
所得税(費用)抵免	(2.8		)	0.1			—			(0.4		)	(3.1		)
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	(10.3		)	0.2			—			(1.4		)	(11.5		)
當期其他綜合收入(損失)淨額	2.5			0.2			—			(1.4		)	1.3
ASU 2018-02收養(A)	(6.1		)	(2.7		)	—			(8.2		)	(17.0		)
ASU 2016-01收養(A)	—			—			(11.9		)	—			(11.9		)
截至2018年度3月31日	$	(32.0	)	$	(15.5	)	$	—		$	(47.9	)	$	(95.4	)


(a)	請參閲附註2-新會計公告以獲得更多信息。

aep

按構成部分開列的累計其他綜合收入(損失)變動情況

最後三個月March 31, 2017



	現金流邊緣
	商品			利率			證券可供出售		養卹金和OPEB			共計
	(以百萬計)
截至2016年月31	$	(23.1	)	$	(15.7	)	$	8.4	$	(125.9	)	$	(156.3	)
AOCI中確認的公允價值的變化	(21.8		)	—			1.2		—			(20.6		)
從AOCI中重新分類的(收益)損失額
發電和營銷收入	(4.7		)	—			—		—			(4.7		)
為轉售而購買的電力	12.8			—			—		—			12.8
利息費用	—			0.5			—		—			0.5
優先服務費用攤銷(信貸)	—			—			—		(4.9		)	(4.9		)
精算師(收益)/損失攤銷	—			—			—		5.3			5.3
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	8.1			0.5			—		0.4			9.0
所得税(費用)抵免	2.8			0.1			—		0.2			3.1
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	5.3			0.4			—		0.2			5.9
當期其他綜合收入(損失)淨額	(16.5		)	0.4			1.2		0.2			(14.7		)
截至2017年度3月31日	$	(39.6	)	$	(15.3	)	$	9.6	$	(125.7	)	$	(171.0	)

126

得克薩斯州AEP

按構成部分開列的累計其他綜合收入(損失)變動情況

為截至2018年月31止的三個月




		現金流量對衝利率			養卹金和OPEB			共計
	(以百萬計)
截至2017年月31		$	(4.5	)	$	(8.1	)	$	(12.6	)
AOCI中確認的公允價值的變化		—			—			—
從AOCI中重新分類的(收益)損失額
利息費用		0.3			—			0.3
優先服務費用攤銷(信貸)		—			—			—
精算師(收益)/損失攤銷		—			0.1			0.1
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免		0.3			0.1			0.4
所得税(費用)抵免		0.1			—			0.1
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免		0.2			0.1			0.3
當期其他綜合收入(損失)淨額		0.2			0.1			0.3
ASU 2018-02收養(A)		(0.9		)	(1.8		)	(2.7		)
截至2018年度3月31日		$	(5.2	)	$	(9.8	)	$	(15.0	)


(a)	請參閲附註2-新會計公告以獲得更多信息。

得克薩斯州AEP

按構成部分開列的累計其他綜合收入(損失)變動情況

為截至2017年月31止的三個月




		現金流量對衝利率			養卹金和OPEB			共計
	(以百萬計)
截至2016年月31		$	(5.4	)	$	(9.5	)	$	(14.9	)
AOCI中確認的公允價值的變化		—			—			—
從AOCI中重新分類的(收益)損失額
利息費用		0.3			—			0.3
精算師(收益)/損失攤銷		—			0.1			0.1
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免		0.3			0.1			0.4
所得税(費用)抵免		0.1			—			0.1
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免		0.2			0.1			0.3
當期其他綜合收入(損失)淨額		0.2			0.1			0.3
截至2017年度3月31日		$	(5.2	)	$	(9.4	)	$	(14.6	)

127

APCO

按構成部分開列的累計其他綜合收入(損失)變動情況

為截至2018年月31止的三個月



	現金流邊緣
	商品			利率			養卹金和OPEB			共計
	(以百萬計)
截至2017年月31	$	—		$	2.2		$	(0.9	)	$	1.3
AOCI中確認的公允價值的變化	(0.7		)	—			—			(0.7		)
從AOCI中重新分類的(收益)損失額
為轉售而購買的電力	0.9			—			—			0.9
利息費用	—			(0.3		)	—			(0.3		)
優先服務費用攤銷(信貸)	—			—			(1.3		)	(1.3		)
精算師(收益)/損失攤銷	—			—			0.3			0.3
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	0.9			(0.3		)	(1.0		)	(0.4		)
所得税(費用)抵免	0.2			(0.1		)	(0.2		)	(0.1		)
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	0.7			(0.2		)	(0.8		)	(0.3		)
當期其他綜合收入(損失)淨額	—			(0.2		)	(0.8		)	(1.0		)
ASU 2018-02收養(A)	—			0.5			(0.2		)	0.3
截至2018年度3月31日	$	—		$	2.5		$	(1.9	)	$	0.6


(a)	請參閲附註2-新會計公告以獲得更多信息。

APCO

按構成部分開列的累計其他綜合收入(損失)變動情況

為截至2017年月31止的三個月




	現金流量對衝利率			養卹金和OPEB			共計
	(以百萬計)
截至2016年月31	$	2.9		$	(11.3	)	$	(8.4	)
AOCI中確認的公允價值的變化	—			—			—
從AOCI中重新分類的(收益)損失額
利息費用	(0.3		)	—			(0.3		)
優先服務費用攤銷(信貸)	—			(1.3		)	(1.3		)
精算師(收益)/損失攤銷	—			0.8			0.8
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	(0.3		)	(0.5		)	(0.8		)
所得税(費用)抵免	(0.1		)	(0.2		)	(0.3		)
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	(0.2		)	(0.3		)	(0.5		)
當期其他綜合收入(損失)淨額	(0.2		)	(0.3		)	(0.5		)
截至2017年度3月31日	$	2.7		$	(11.6	)	$	(8.9	)

128

I&M

按構成部分開列的累計其他綜合收入(損失)變動情況

為截至2018年月31止的三個月




	現金流量對衝利率			養卹金和OPEB			共計
	(以百萬計)
截至2017年月31	$	(10.7	)	$	(1.4	)	$	(12.1	)
AOCI中確認的公允價值的變化	—			—			—
從AOCI中重新分類的(收益)損失額
利息費用	0.5			—			0.5
優先服務費用攤銷(信貸)	—			(0.2		)	(0.2		)
精算師(收益)/損失攤銷	—			0.2			0.2
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	0.5			—			0.5
所得税(費用)抵免	0.1			—			0.1
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	0.4			—			0.4
當期其他綜合收入(損失)淨額	0.4			—			0.4
ASU 2018-02收養(A)	(2.4		)	(0.3		)	(2.7		)
截至2018年度3月31日	$	(12.7	)	$	(1.7	)	$	(14.4	)


(a)	請參閲附註2-新會計公告以獲得更多信息。

I&M

按構成部分開列的累計其他綜合收入(損失)變動情況

為截至2017年月31止的三個月




	現金流量對衝利率			養卹金和OPEB			共計
	(以百萬計)
截至2016年月31	$	(12.0	)	$	(4.2	)	$	(16.2	)
AOCI中確認的公允價值的變化	—			—			—
從AOCI中重新分類的(收益)損失額
利息費用	0.5			—			0.5
優先服務費用攤銷(信貸)	—			(0.2		)	(0.2		)
精算師(收益)/損失攤銷	—			0.2			0.2
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	0.5			—			0.5
所得税(費用)抵免	0.2			—			0.2
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	0.3			—			0.3
當期其他綜合收入(損失)淨額	0.3			—			0.3
截至2017年度3月31日	$	(11.7	)	$	(4.2	)	$	(15.9	)

129

波可

按構成部分開列的累計其他綜合收入(損失)變動情況

為截至2018年月31止的三個月




	現金流量對衝利率
	(以百萬計)
截至2017年月31	$	1.9
AOCI中確認的公允價值的變化	—
從AOCI中重新分類的(收益)損失額
利息費用	(0.4		)
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	(0.4		)
所得税(費用)抵免	(0.1		)
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	(0.3		)
當期其他綜合收入(損失)淨額	(0.3		)
ASU 2018-02收養(A)	0.4
截至2018年度3月31日	$	2.0


(a)	請參閲附註2-新會計公告以獲得更多信息。

波可

按構成部分開列的累計其他綜合收入(損失)變動情況

為截至2017年月31止的三個月




		現金流量對衝利率
	(以百萬計)
截至2016年月31		$	3.0
AOCI中確認的公允價值的變化		—
從AOCI中重新分類的(收益)損失額
利息費用		(0.4		)
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免		(0.4		)
所得税(費用)抵免		(0.2		)
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免		(0.2		)
當期其他綜合收入(損失)淨額		(0.2		)
截至2017年度3月31日		$	2.8

130

粒子羣算法

按構成部分開列的累計其他綜合收入(損失)變動情況

為截至2018年月31止的三個月




	現金流量對衝利率
	(以百萬計)
截至2017年月31	$	2.6
AOCI中確認的公允價值的變化	—
從AOCI中重新分類的(收益)損失額
利息費用	(0.3		)
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	(0.3		)
所得税(費用)抵免	(0.1		)
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	(0.2		)
當期其他綜合收入(損失)淨額	(0.2		)
ASU 2018-02收養(A)	0.5
截至2018年度3月31日	$	2.9


(a)	請參閲附註2-新會計公告以獲得更多信息。

粒子羣算法

按構成部分開列的累計其他綜合收入(損失)變動情況

為截至2017年月31止的三個月




	現金流量對衝利率
	(以百萬計)
截至2016年月31	$	3.4
AOCI中確認的公允價值的變化	—
從AOCI中重新分類的(收益)損失額
利息費用	(0.3		)
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	(0.3		)
所得税(費用)抵免	(0.1		)
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	(0.2		)
當期其他綜合收入(損失)淨額	(0.2		)
截至2017年度3月31日	$	3.2

131

斯皮科

按構成部分開列的累計其他綜合收入(損失)變動情況

為截至2018年月31止的三個月




	現金流量對衝利率			養卹金和OPEB			共計
	(以百萬計)
截至2017年月31	$	(6.0	)	$	2.0		$	(4.0	)
AOCI中確認的公允價值的變化	—			—			—
從AOCI中重新分類的(收益)損失額
利息費用	0.5			—			0.5
優先服務費用攤銷(信貸)	—			(0.5		)	(0.5		)
精算師(收益)/損失攤銷	—			0.1			0.1
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	0.5			(0.4		)	0.1
所得税(費用)抵免	0.1			(0.1		)	—
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	0.4			(0.3		)	0.1
當期其他綜合收入(損失)淨額	0.4			(0.3		)	0.1
ASU 2018-02收養(A)	(1.3		)	0.4			(0.9		)
截至2018年度3月31日	$	(6.9	)	$	2.1		$	(4.8	)


(a)	請參閲附註2-新會計公告以獲得更多信息。

斯皮科

按構成部分開列的累計其他綜合收入(損失)變動情況

為截至2017年月31止的三個月




	現金流量對衝利率			養卹金和OPEB			共計
	(以百萬計)
截至2016年月31	$	(7.4	)	$	(2.0	)	$	(9.4	)
AOCI中確認的公允價值的變化	—			—			—
從AOCI中重新分類的(收益)損失額
利息費用	0.7			—			0.7
優先服務費用攤銷(信貸)	—			(0.5		)	(0.5		)
精算師(收益)/損失攤銷	—			0.2			0.2
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	0.7			(0.3		)	0.4
所得税(費用)抵免	0.2			(0.1		)	0.1
從AOCI改敍，扣除所得税(費用)抵免	0.5			(0.2		)	0.3
當期其他綜合收入(損失)淨額	0.5			(0.2		)	0.3
截至2017年度3月31日	$	(6.9	)	$	(2.2	)	$	(9.1	)

132

4. 費率事項

除非另有説明，否則本説明中的披露內容適用於所有註冊人。

如2017在年度報告中，註冊人參與了FERC及其州委員會的費率和監管程序。2017年度報告應與本報告一併閲讀，以全面瞭解尚未解決的可能影響淨收入、現金流量和可能的財務狀況的重大匯率問題。2018並更新2017年度報告。

有待最終監管批准的監管資產(除AEPTCo和OPCO外，適用於所有註冊機構)



	aep
	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
非流動管理資產	(以百萬計)

目前正在賺取回報的監管資產
工廠退休費用-未回收設備	$	50.3	$	50.3
其他監管資產有待最終監管批准	12.5		9.6
監管資產目前未獲回報
與風暴有關的費用(A)	130.3		128.0
工廠退休成本-資產退休債務成本	39.7		39.7
庫克工廠高級工程	31.1		36.3
庫克廠汽輪機	11.2		15.9
其他監管資產有待最終監管批准	32.6		42.2
有待最終監管批准的監管資產總額(B)	$	307.7	$	322.0


(a)	截至March 31, 2018，得克薩斯州AEP已推遲1.05億美元與哈維颶風有關，目前正在探索復甦方案，包括證券化。

(b)

在2015，APCO記錄了9100萬美元與2015退休工廠剩餘賬面淨值有關的累計折舊減少，主要在弗吉尼亞州管轄範圍內。根據組合折舊法，這些工廠在其可折舊壽命結束時是正常退休的。APCO回收已退休工廠剩餘的弗吉尼亞淨賬面價值將在弗吉尼亞國家統計局2020年度對APCO的生成和分配基準費率進行的三年期審查中加以考慮。弗吉尼亞電力公司的工作人員要求APCO編寫一份折舊研究報告，作為2017並將該研究報告提交給2018的弗吉尼亞國家協調委員會工作人員。

133



	得克薩斯州AEP
	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
非流動管理資產	(以百萬計)

監管資產目前未獲回報
與風暴有關的費用(A)	$	128.7	$	123.3
費率案件費用	0.2		0.1
有待最終監管批准的監管資產總額	$	128.9	$	123.4


(a)	截至March 31, 2018，得克薩斯州AEP已推遲1.05億美元與哈維颶風有關，目前正在探索復甦方案，包括證券化。



	APCO
	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
非流動管理資產	(以百萬計)

目前正在賺取回報的監管資產
工廠退休費用-材料和用品	$	9.0	$	9.1
監管資產目前未獲回報
工廠退休成本-資產退休債務成本	39.7		39.7
其他監管資產有待最終監管批准	0.6		0.6
有待最終監管批准的監管資產總額(A)	$	49.3	$	49.4

(a)



	I&M
	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
非流動管理資產	(以百萬計)

監管資產目前未獲回報
庫克工廠高級工程	$	31.1	$	36.3
延遲庫克工廠生命週期管理項目成本-密歇根	—		14.7
庫克廠汽輪機	11.2		15.9
羅克波特乾式吸附劑注射系統-印第安納州	11.3		10.4
其他監管資產有待最終監管批准	4.5		2.0
有待最終監管批准的監管資產總額	$	58.1	$	79.3



	粒子羣算法
	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
非流動管理資產	(以百萬計)

監管資產目前未獲回報
風暴相關費用	$	—	$	3.2
其他監管資產有待最終監管批准	0.1		0.1
有待最終監管批准的監管資產總額	$	0.1	$	3.3

134



	斯皮科
	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
非流動管理資產	(以百萬計)

目前正在賺取回報的監管資產
工廠退休費用-未回收設備	$	50.3	$	50.3
其他監管資產有待最終監管批准	0.5		0.5
監管資產目前未獲回報
個案費用-得克薩斯州	4.4		4.3
資產退休義務---阿肯色州、路易斯安那州	4.3		4.0
石培路傳輸工程-FERC	3.3		3.3
其他監管資產有待最終監管批准	2.8		2.5
有待最終監管批准的監管資產總額	$	65.6	$	64.9

如果最終確定這些費用無法收回，則可能會減少未來的淨收入和現金流量，並影響財務狀況。

税制改革的影響

税率和監管問題受到聯邦所得税的影響。在#date0#頒佈了税制改革，這將影響到尚未解決的税率和監管問題。關於税收改革影響的更多細節，見注。11-所得税。

得克薩斯州利率問題(適用於得克薩斯州AEP和AEP)

得克薩斯州臨時輸電和配電費率

截至March 31, 2018，據估計，得克薩斯州從2008至2017年間的中期基本利率增長所帶來的累積收入，經審查後，估計如下：8.3億美元如果得克薩斯州AEP對作為臨時增加依據的輸電或分銷投資產生退讓，基準費率審查可能產生退款。管理層無法確定合理可能發生的一系列潛在損失(如果有的話)。收入減少，包括臨時輸配電率的退還，可能會降低未來的淨收入和現金流量，並影響財務狀況。

在2018，aep德州公司提出了一項降低傳輸速率的申請。2 400萬美元以反映由於税務改革而降低的聯邦所得税税率。這份文件沒有涉及向客户返還超額遞延所得税福利的問題。

2018年4月，得克薩斯州AEP提出了修改其分配成本回收係數(DCRF)的申請。這份文件試圖使收入增加大約三百萬美元，其中包括資本投資2 400萬美元被減少的2 100萬美元由於聯邦所得税税率較低，導致税收改革。提交的文件沒有涉及向客户退還超額遞延所得税福利的問題。新利率將於2018年月1日生效。

在2018年4月，pcct通過了一項規定，要求投資者所有的完全在ercot內部運營的公用事業公司定期提交利率訴訟申請。該提案要求德克薩斯州AEP在2019年月日之前提交一份全面的費率審查報告。

哈維颶風

在8月份，颶風哈維襲擊了得克薩斯州的海岸，導致得克薩斯州AEP服務區停電。AEP得克薩斯州有一個以基準率計算的PUCT批准的災難儲備，可以推遲增加暴風雪費用。AEP得克薩斯州目前已經恢復了大約。100萬美元每年按基本費率計算的風暴成本。March 31, 2018,

135

得克薩斯州AEP延遲風暴成本的總餘額約為1.29億美元，包括大約1.05億美元記錄為與颶風哈維有關的監管資產的暴風雪費用增量。March 31, 2018，得克薩斯州AEP記錄了大約1.86億美元與哈維颶風有關的資本支出。March 31, 2018，得克薩斯州AEP已經收到1 000萬美元在適用於監管資產和財產、廠房和設備的保險收益中，管理層與保險理算人員一道，正在審查所有損害，以確定額外補償的保險範圍。今後收到的任何保險金將適用於並將抵消監管資產和財產、廠房和設備。管理層認為，這些金額是作為監管資產記錄的。AEP得克薩斯州目前正在評估監管資產的回收方案，包括證券化。德克薩斯州的風暴成本回收標準流程需要向PUCT提交兩份文件。管理層預計，將在2018第三季度末提交第一份申請。如果事故的最終成本沒有通過保險或監管程序收回，它就會收到。對未來淨收入、現金流量和財務狀況的不利影響。

APCO利率問題(適用於AEP及APCO)

影響收入審查的弗吉尼亞立法

ETT費率問題(適用於AEP)

ETT臨時傳輸率

AEP有50%ETT的股權所有權權益。主要是ETT的所有收入都是基於每年兩次的中期利率變動，並在下一次提交的基本利率程序中接受審查和可能的真實調整。March 31, 2018，預計AEP在ETT累計收入中須接受審查的份額為7.81億美元. 如果ETT導致暫時性增長所依據的輸電投資被取消，基準費率審查可能會產生退款。收入減少，包括退還中期傳輸率，可能會降低未來的淨收入和現金流，並影響財務狀況。管理層無法確定可能出現的一系列潛在虧損(如果有的話)。

在2月份，ett提出了一項降低傳輸速率的申請。2 700萬美元以反映由於税務改革而降低的聯邦所得税税率。這份文件沒有涉及向客户返還超額遞延所得税福利的問題。

在2018年4月，pcct通過了一項規定，要求投資者所有的完全在ercot內部運營的公用事業公司定期提交利率訴訟申請。這項規定要求ETT在2021年月1日前提交一份全面的費率審查報告。

136

I&M費率問題(適用於AEP及I&M)

2017印第安納基準率案

2017密西根基準率案

137

羅克波特工廠，2單元SCR

九巴利率事宜(適用於AEP)

2017肯塔基州基準率案

2018年2月，九廣鐵路公司向韓國電力安全委員會申請重新審理今年1月的基本案件令，並要求追加一項申請。230萬美元(A)計算聯邦所得税支出；(B)收回因被迫停用而購買的電力費用；(C)資本結構調整；也是在2月份，一名幹預者請求重新聽取意見，建議將降低的公司聯邦所得税税率反映在與洛克波特upa有關的較低的購買電力費用中。重新審理這些項目，但資本結構調整除外，但KPSC拒絕。

138

opco費率事項(適用於aep及opco)

俄亥俄州電力安全計劃文件

2015至5月2018 ESP包括PPA申請及建議延長至2024

2013，該公司向外空委提交了一份申請，其中包括提議的費率調整以及某些現有乘客的繼續和修改，從2015到5月生效。該提案還涉及一名PPA騎車人，其中將包括opco的ovc合同權利(Opco Ovecppa)，並允許零售客户通過以基於成本的ppa對衝基於市場的價格來獲得穩定利率的費用或信貸。

在2015和2016年間，外空委在這一程序中發佈了命令，作為所發佈命令的一部分，外空委批准了(A)有修改利率上限的DIR，(B)從6月開始收回與OVEC相關的淨利潤，(C)潛在的或有客户信貸，最多可達1 500萬美元在ppa騎手的最後四年中被納入ppa騎手，以及(D)opco不能通過ppa騎車人通過任何能力表現處罰或獎金的限制。此外，經成本回收和PUCO批准後，opco同意在2021之前開發和實施太陽能項目。400MWs和至少一個風能項目500MWs100%在opco收到的所有產出中，aep的子公司可以承認50%在這些太陽能和風能項目中。2016年12月，根據規定協議，太平洋電力公司提交了一份碳減排計劃，重點是燃料多樣化和碳排放減少。今年4月，PUCO駁回了所有待決的重審請求。6月份，參與方向俄亥俄州最高法院提起上訴，稱該公司批准的OVEC PPA是非法的，不能為客户提供價格穩定。

在2016月份，opco根據一項2016 PUCO命令，根據經修改和批准的規定協議的條款，重新提交了其經修正的esp延期申請和支持證詞，修改後的文件提議將esp延長至5月份，其中包括：(A)延長ovecppa騎車人；(B)提議的延長。10.41%某些騎車人資本成本的普通股回報率，(C)先前在2015-5月2018 ESP中批准的騎車人的繼續；(D)提議增加與opco的DIR有關的費率上限；(E)增加各種新的騎手，包括可再生的資源騎車人。

2017年8月，太平洋電力公司和多家介入公司向外空委提交了一份規定協議，該規定將esp的期限延長至2024，其中包括：(A)延長ovecppa騎車人；(B)提議的10%某些騎車人資本成本的普通股回報率，(C)先前在2015至5月2018專上專設計劃中批准的騎車人繼續使用，(D)與opco的dir有關的利率上限，範圍從2.15億美元到2.9億美元在2018至2021年間，以及(E)增加各種新的騎手，包括一輛智能城市騎士和一輛可再生的一代騎車人。DR費率上限將在opco的下一個分銷基準費率案件中重置，該費率必須在6月份之前提交。

2017年10月，提出了反對該規定協議的介入證詞，建議：(A)普通股的回報率不得超過9.3%對於獲得資本投資回報的乘客，(B)該公司應在2018年5月完成現行的ESP協議的同時，提出一個基本分配案例；(C)否認在opco延長ESP條款中提出的某些新乘客的建議。該規定在11月的一次聽證會上得到了PUCO的審查。

2018年4月，外空委發佈了一項批准該規定協議的命令，但未作重大修改。

2016圖文歸檔

俄亥俄州的法律規定，在PUCO審查時，繳納者的收入大幅過高。衡量收益過高的標準是，電力公用事業公司的普通股收益是否顯著高於同期面臨類似業務和金融風險的上市公司(包括公用事業公司)獲得的普通股回報率。

139

在2016年12月，opco記錄了2016 Seet的供應。5 800萬美元根據可比較公用事業風險組公司的預期收益數據，在確定opco相對於可比公用事業風險組的股本回報率時，管理層排除了2016年12月提交PUCO並隨後於2017年2月批准的opco全球結算中解決的下列項目：(A)延遲支付rsr成本的收益；(B)向客户退款(C)退還與燃料調整條款程序有關的客户。

2017年5月，opco向PUCO提交了2016 Seet文件，其中管理層表示，根據可比公用事業風險組的實際收益數據，該公司在2016年度沒有出現明顯的超額收益。

在2018，PUCO的工作人員提出證詞説opco沒有明顯的超額收益。同樣在2018，一位幹預者提交了一份證詞，建議5 300萬美元退款給客户。2018年2月，太平洋公司和PUCO員工提交了一份規定協議，雙方在協議中一致認為，在2016年度，太平洋石油公司沒有出現明顯的超額收益。

今年4月舉行了2016 Seet聽證會，管理層預計將在2018下半年收到訂單。儘管管理層認為，opco調整後的2016美元盈利並不過高，但管理層沒有調整opco 2016 Seet準備金，原因是外空委可能會裁定不支持該公司擬議的Seet調整，包括處理上述全球結算問題。調整可比較的風險組或採用不同的2016 Seet閾值，如果PUCO要求退還2016美元的利潤，可能會對未來的Seet申報產生負面影響，減少未來的淨收入和現金流，並影響財務狀況。

Swepco利率問題(適用於AEP及Swepco)

2012得克薩斯基準利率案

在2012，Swepco向PUCT提出了提高年基準率的請求，這主要是由於Turk工廠完工。2013，PUCT發佈了一項命令，確認土耳其工廠的謹慎性，但決定土耳其工廠在先前的“便利和必要性證書”案中規定的德克薩斯管轄資本成本上限也限制了Swepco在以下案件中對AFUDC的回收。除了回收現金建設費用的限制外。

在2014的重審中，ppco撤銷了其最初的裁決，並認定afudc被排除在Turk工廠的德州管轄資本成本上限之外。結果，Swepco撤銷了這一裁決。1.14億美元在2013年度記錄在案的監管不免税額中，由此產生的年度基數增長率約為5 200萬美元2017年6月，得克薩斯州地方法院維持了普查特2014令。7月份，介入者向德克薩斯州第三上訴法院提起上訴。4月份，德州第三上訴法院聽取了口頭辯論。

如果PUCT命令的某些部分被推翻，如果Swepco最終無法收回其在TURK工廠投資中的得克薩斯州管轄份額，包括AFUDC，它可能會減少未來的淨收入和現金流，並影響財務狀況。

2016得克薩斯基準利率案

140

由於最終定單的結果，瑞典石油公司在2017年度記錄了減值費用1 900萬美元其中包括700萬美元與威爾士第二單元和第二單元沒有返回有關1 200萬美元與其他不允許的廠房投資有關，(B)確認3 200萬美元在2017至2017年間的額外收入中，將向客户收取額外費用。和(C)承認700萬美元主要由折舊費用和植被管理費用構成的費用，並由推遲的費率案例費用抵消。瑞典太平洋公司於2月份實施了新的費率2018帳單。3 200萬美元在2018年底之前，將收取額外的2017英鎊的收入。2018年3月，wpco澄清並修正了最終命令的部分內容，而不改變總體決定或税率變動的金額。該命令最早可在2018第二季度提出上訴。在4月份，Swepco提出了所得税税率退税申請，其中包括每年大約減少收入的部分。1 800萬美元以反映根據最終命令收取的税率與根據税制改革收取的税率之間的差異。這份申報文件沒有涉及向客户退還超額遞延所得税福利的問題。

2015路易斯安那州方程式利率申報文件

在2015月份，Swepco向lpc提交了2014測試年的公式費率計劃。1 400萬美元年度加薪將於2015年8月生效。2018年2月，LPSC員工提交了一份報告，批准了該增長計劃。這一增長將在佣金批准前予以退還。如果這些成本中的任何一項無法收回，可能會降低未來的淨收入和現金流，並影響財務狀況。

2017路易斯安那州方程式利率申報文件

2018路易斯安那州方程式利率申報文件

威爾士工廠-環境影響

管理層目前估計，威爾士第一和第三單元通過2025年度達到擬議的環境法規所需的投資大約可以總計。8.5億美元，不包括AFUDC。March 31, 2018，Swepco的費用3.99億美元，包括與這些項目有關的AFUDC。管理部門繼續評估環境規則和相關項目成本估算的影響。March 31, 2018，第一及第三單元威爾士工廠的總賬面價值為6.25億美元，包括材料和用品庫存和CWIP在內的搬運費用前。

在2016，經apsc批准，Swepco開始復甦。7 900萬美元與阿肯色州在這些環境費用中的管轄份額有關，在下一次阿肯色州提交的基準利率訴訟中須經過審慎審查。1.31億美元與其路易斯安那州管轄份額有關的投資

141

環境控制安裝在威爾士工廠，從5月份起生效。Swepco批准的路易斯安那州管轄份額威爾士工廠延期：(A)是1 100萬美元不包括600萬美元未獲承認的權益March 31, 2018，(B)須接受lpc的審查，(C)包括wACC的環境投資回報以及相關的折舊費用和税金。2018，Swepco收到了wpco的書面批准，在其2016得克薩斯州基準費率案中向零售客户收回其項目成本，並正在通過Swepco的FERC(批准的協議)向批發客户收回這些費用。參見“2016德州協議”。以上披露的基本利率案例和“2017路易斯安那州公式利率申報”。

如果其中任何一項費用無法收回，就可能減少未來的淨收入和現金流量，並影響財務狀況。

FERC費率問題

PJM傳輸速率(適用於AEP、AEPTCo、APCO、I&M和OPCO)

2016年6月，pjm的傳動業主，包括app在pjm內擁有的子公司，以及各個州的委員會在ferc提交了一份和解協議，以解決與對某些在或以上運行的傳輸設備的傳輸客户收費有關的費用責任有關的未決問題。500KV.2016年7月，某些方面在聯邦快遞對和解協議提出異議。最終獲得聯邦快遞批准後，PJM將通過PJM OATT實施一項傳輸增強收費調整，可通過2025收費。管理層預計，收到的任何退款通常都將通過現有的國家騎行機制返還給零售客户。

FERC傳輸投訴-AEP的PJM參與者(適用於AEP、AEPTCo、APCO、I&M和OPCO)

在2016月份，七個當事方向聯邦電力管理委員會提出申訴，指控aep在pjm內的子公司在計算pjmoatt下的公式傳輸率時所使用的普通股基礎回報率過高，應從以下幾個方面減少：10.99%到8.32%自投訴之日起生效。在2017，一項frc命令規定了聽證和和解程序。2018年3月，aep在pjm內的子公司和6名投訴人向ferc提交了一份和解協議(第七位投訴人棄權)。如果該和解協議得到了frc的批准，和解協議(A)為aep在pjm旗下的子公司建立了一個基礎ROE。9.85% (10.35%的RTO激勵加法器0.5%)，由2018，01月1日起生效，(B)要求aep在pjm內擁有的子公司提供一次性退款。5 000萬美元，由投訴日期起至2017年月31止，於2018第二季記作客户賬單，及(C)將資本結構股本部分的上限提高至55%從50%作為和解協議的一部分，AEP在pjm內的子公司也提交了最新的傳輸公式税率，其中包括因税務改革而降低的公司聯邦所得税税率，從2018年月1日起生效，並規定在十年內按比例攤銷不受規範會計方法約束的部分超額累積遞延所得税的攤銷。2018年4月，在聯邦聯邦税務委員會審議和解協議之前，一名ALJ接受了臨時和解率，該利率將被退還或收取利息。

2018年4月，一些幹預者在聯邦應急委員會上提出了建議，建議建立一個基本的ROE。8.48%以及一次性退款1.84億美元此外，FERC的審判工作人員還提出了一些意見，建議建立一個基本的ROE8.41%及一次性退款一億七千五百萬美元也是在2018月份，另一位幹預者建議，退款應按照最終將由frc批准的基本ROE計算。管理部門打算提交回複意見，提供進一步的支持。9.85%基礎ROE在和解協議中同意。

管理層認為5 000萬美元和解協議中的退款是對可能的賠償責任的最佳估計。如果FERC下令削減收入，超出和解協議的條款，可能會減少未來的淨收入和現金流，並影響財務狀況。FERC尚未做出決定。

142

修改AEP的PJM傳輸速率(適用於AEP、AEPTCo、APCO、I&M和OPCO)

FERC傳輸投訴-AEP的SPP參與者(適用於AEP、AEPTCo、PSO和Swepco)

2017年6月，幾個當事方向聯邦電力監管委員會提出申訴，説明aep在spp內擁有輸電的子公司在計算spp規定的公式傳輸率時所使用的普通股基礎回報率過高，應從以下幾個方面減少：10.7%到8.36%自投訴之日起生效。2017年11月，一項聯邦應急管理委員會的命令規定了聽證和和解程序。管理層認為，其財務報表充分解決了投訴的影響。如果FERC因投訴而下令削減收入，包括從投訴提交之日起退款，可能會降低未來的淨收入和現金流，並影響財務狀況。

修改AEP的SPP傳輸速率(適用於AEP、AEPTCo、PSO和Swepco)

FERC Swepco電源協議投訴-東德克薩斯電力合作社公司。(ETEC)和東北德克薩斯電力合作社公司(ETEC)。(NTEC)

在9月份，etec和ntc向ferc提交了一份申訴，指出Swepco在計算其供電公式費率時所使用的普通股的基本回報率過高，應從11.1%到8.41%自投訴之日起生效。2017年11月，一項聯邦應急管理委員會的命令規定了聽證和和解程序。管理層認為，其財務報表充分解決了投訴的影響。如果FERC因投訴而下令削減收入，包括從投訴提交之日起退款，可能會降低未來的淨收入和現金流，並影響財務狀況。

143

5. 承付款、擔保和意外開支

除非另有説明，否則本説明中的披露內容適用於所有註冊人。

註冊主任在一般業務過程中會受到某些申索及法律行動的影響。此外，註冊主任的業務活動亦須受與公眾健康及環境有關的廣泛政府規管。無法預測該等待決或可能對註冊主任提出的訴訟的最終結果。管理當局只有在管理層認為雙方均有可能承擔法律責任的情況下，才會產生或有負債。已在財務報表之日發生，損失數額可以合理估計。當管理層確定不可能發生，而是合理地有可能在財務報表之日發生負債時，管理層會披露這些意外開支，如果可以作出估計，則披露可能發生的損失或損失範圍。任何估計範圍都是根據以下情況計算的。現有信息，涉及判斷因素和重大不確定因素。任何估計的可能損失範圍可能不代表最大可能的損失風險。情況隨時間而變化，實際結果可能與估計值有很大差異。

對於下文未具體討論的當前程序，管理部門預計，這些程序產生的負債(如果有的話)將對財務報表產生重大影響。2017年度報告應與本報告一併閲讀。

擔保

擔保責任按照“擔保”的會計指南記錄。沒有與任何擔保有關的抵押品。如果有任何擔保，除非下文具體説明，否則不得向第三方求助。

信用證(適用於AEP和OPCO)

備用信用證是與第三方簽訂的。這些信用證是在正常的業務過程中籤發的，包括天然氣和電力風險管理合同、建築合同、保險計劃、保證金和還本付息準備金等項目。

AEP有30億美元循環信貸安排應於2021年6月到期，在此條件下12億美元可代表附屬公司以信用證形式發出。March 31, 2018，在30億美元的循環信貸安排下沒有簽發信用證。

未承諾的貸款使該設施的發行人有權接受或拒絕根據該設施提出的每一項請求。AEP代表四個未承諾設施下的子公司簽發信用證。3.05億美元在2018年3月，其中一個未承諾的信貸額度減少了。4 000萬美元.註冊人對根據未承付設施簽發的信用證的最高未來付款額March 31, 2018具體情況如下：



公司	數量		成熟期
	(以百萬計)
aep	$	81.3	2018至3月2019
波可	0.6		2018

AEP4 500萬美元變速箱污染控制債券4 600萬美元將於2019年月日到期的雙邊信用證。

144

對第三方義務的擔保(適用於AEP和Swepco)

作為獲得延長得克薩斯州鐵路委員會褐煤開採許可證的過程的一部分，Swepco提供了礦山開墾的保證。1.4億美元由於swpco使用的是自粘方式，因此，該保證規定sabine在未完成工程時將承諾使用其資源完成填海工作，這一保證將在儲量耗盡和最終填海完成時終止，預計2036年度將耗盡儲量，最終填海將於2046完成，估計費用為7 700萬美元13.實際開墾費用可能因期間通貨膨脹和對實際開墾礦的任何變化而有所不同。March 31, 2018，Swepco收集了7200萬美元通過騎手進行最後的礦山關閉和開墾費用，其中7 700萬美元記在資產退休債務中，由500萬美元這在Swepco資產負債表上的遞延費用和其他非流動資產中記錄。

Sabine向唯一的客户Swepco收取全部費用，Swepco通過燃料條款將這些費用轉嫁給客户。

權益擔保法被投資者(適用於AEP)

在2016年12月，aep為一家50%的合資公司簽發了業績擔保，該合資企業被列為股權法投資。如果該合資企業拖欠付款或履約，aep將被要求代表該合資企業付款。March 31, 2018，與此擔保相關的未來付款的最大潛在金額是7 500萬美元，將於2019年月日到期。

賠償和其他擔保

合同

註冊人簽訂某些類型的合同，要求賠償。通常這些合同包括但不限於銷售協議、租賃協議、購買協議和融資協議。一般而言，這些協議可能包括但不限於圍繞某些税收、合同和環境事項的賠償。對於銷售協議，風險敞口一般不超過銷售價格。March 31, 2018，沒有記錄任何賠償的重大負債。

AEPSC代表APCo、I&M、KPco和WPCo進行購電和銷售活動，AEPSC代表APCO、I&M、KPCO和WPCO共同承擔各自的責任；AEPSC還代表PSO和Swepco進行電力購買和銷售活動，這兩家公司對代表它們開展的活動負有連帶責任。

總租賃協議(除AEPTCo外，適用於所有註冊人)

註冊人根據總租賃協議租賃某些設備。根據租賃協議，出租人在未攤銷餘額或租賃結束時設備費用的規定百分比內保證其剩餘價值。如果租賃設備的實際公允價值低於租賃期限結束時的保證剩餘價值，則註冊人承諾：支付實際公允價值與剩餘價值擔保之間的差額。歷史上，在租賃期限結束時，公允價值超過未攤銷餘額。March 31, 2018，假定設備的公允價值在租賃期限結束時為零，這些租賃協議的註冊人的最大潛在損失如下：



公司	極大值潛在損失
	(以百萬計)
aep	$	43.4
得克薩斯州AEP	10.5
APCO	8.8
I&M	3.1
波可	6.3
粒子羣算法	3.7
斯皮科	3.7

145

軌道車輛租賃(適用於AEP、I&M和Swepco)

2003，AEP運輸有限責任公司(AEP TransportingLLC)是AEP的子公司，作為出租人與btm資本公司簽訂了一項租賃協議。875煤炭運輸鋁製軌道車。租約作為一種經營租賃。在2008，aep運輸分配剩餘的。848根據原租賃協議，鐵路車輛租賃給I&M公司(390(鐵路)和Swepco(458這些轉讓被記為I&M和Swepco的經營租賃。最初的租賃期限是5年3連續五年續期，最長租期為20年。i&M及Swepco打算將這些租約續期至20年內可選擇續期。未來的最低租賃義務如下700萬美元和800萬美元對於I&M和Swepco，分別為剩餘的鐵路車輛March 31, 2018.

根據租賃協議，出租人得到保證，根據返還和出售期權出售的收益將至少等於租賃中規定的承租人義務金額，83%當前設備的預計公允價值5年租期77%在20-年期。i&m及Swepco已在回售期權下承擔保證。與保證有關的最大潛在損失如下：800萬美元和900萬美元分別用於I&M和Swepco，如March 31, 2018，假設設備的公允價值是零在電流的盡頭5-年期。不過，管理層認為公允價值會產生足夠的銷售價格，以避免任何損失。

AEPRO船和駁船租賃(適用於AEP)

2015年10月，AEP簽署了一份買賣協議，將其商業駁船運輸子公司AEPRO出售給一個非關聯方。該出售於11月結束。非關聯方獲得的某些船隻和駁船租賃須接受有利於出租人的aEP擔保，以確保此類租約的未來付款期限可達2027。March 31, 2018，保證租約所規定的未來付款的最高可能數額是4 900萬美元.在某些情況下，AEP如果被要求根據擔保向出租人付款，則對無關聯方沒有追索權，但AEP將有權出售租賃資產，以收回AEP根據擔保書支付的款項。March 31, 2018，AEP的船和駁船租賃擔保責任700萬美元，其中200萬美元記入其他流動負債和500萬美元記在資產負債表上的遞延貸項和其他非流動負債中。

今年1月，標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)下調了非關聯方的評級，並將其評級下調至負面。今年4月，穆迪的投資者服務公司(Moody‘s Investors Service Inc.)也將評級下調，並將其前景設定為負值。可以合理地執行AEP對這些租約下未來付款的責任，這可能會降低未來的淨收入和現金流，並影響財務狀況。

環境意外事故(適用於所有註冊人，但AEPTCo除外)

“綜合環境應對補償和責任法”(超級基金)和國家補救措施

發電的副產品包括灰渣、污泥、低放射性廢物和snf等材料，佔這些材料絕大部分的燃煤副產品通常被處理並存放在圈養處置設施或受益地使用。此外，發電工廠和輸配電設施使用石棉、多氯聯苯和其他危險和無害材料。安全處置這些物質的費用：對於沒有具體討論的補救程序，管理層預計，如果這些補救過程引起的任何負債，將對財務報表產生重大影響。

146

核意外事故(適用於AEP和I&M)

I&M擁有和經營2，278兆瓦庫克核電站，並獲得核管理委員會頒發的許可證。我&M公司在未來有重大的財政承諾，將處置SNF，並安全地解除核電站的污染和淨化。在庫克核電站經營這兩座核電站的許可證將於2034和2037到期。核設施的運營還涉及特殊風險、潛在責任和具體的監管和安全要求。根據協議，I&M公司與所有擁有核電站的其他電力公司一起，對美國任何核電站發生的核電站事故負有部分責任。如果在美國的任何核電站發生核事故，由此產生的賠償責任可能很大。

西屋電氣公司破產申請

業務應急款

羅克波特工廠訴訟(適用於AEP和I&M)

147

2017，AEP在最初的NSR訴訟中向美國俄亥俄州南部地區法院提出了一項動議，要求修改同意令，以取消在洛克波特第2單元的工廠安裝某些未來控制的義務，如果AEP不能獲得該單元的所有權，並修改同意令在其他方面的同意令，以維護同意令對環境的好處。在2017，地區法院批准了業主無異議的動議，中止租賃訴訟，以便有時間解決AEP修改同意令的動議。

Gavin垃圾填埋場訴訟(適用於AEP和OPCO)

2014年8月，西弗吉尼亞州梅森縣巡迴法院對AEP、AEPSC、opco和一名個人主管提出申訴，指控他們因在加文植物填埋場接觸燃煤副產品廢物而造成不正當的死亡和人身傷害/疾病索賠。由於opco將其發電資產轉移到AGR，該投訴的結果成為AGR的責任。代表77名原告提出，其中包括39名目前和以前的垃圾填埋場承包商和38名承包商的家庭成員。其中12名家庭成員提出人身傷害/疾病索賠(非工作直接索賠)，其餘的尋求財團損失索賠。原告要求賠償和懲罰性賠償以及醫療監督。9月份，被告提出了駁回申訴的動議。應在俄亥俄州提起訴訟。2015年8月，法院駁回了這一動議。被告向西弗吉尼亞州最高法院提出上訴。2016年2月，法院做出裁決，駁回上訴，並將案件發回西弗吉尼亞州大眾訴訟委員會(WVMLP)，而不是退回西弗吉尼亞州梅森縣巡迴法院。被告隨後提交了一份判決書。根據俄亥俄法律，駁回十二宗無工作的直接申索的動議。wvmp駁回該動議，被告再次向西弗吉尼亞最高法院提出上訴。在2017，西弗吉尼亞州最高法院推翻了wvmp的裁決，駁回了十二名無工作的直接申索原告的申索。在四月，原則上達成了和解。這項和解一旦最後確定，將須受下列條件的約束：。。。法庭批准。管理層認為這起案件的記錄是足夠的。

148

6. 處置和損傷

除非另有説明，本説明中的披露內容適用於AEP。

處置

齊默爾工廠(發電和營銷部分)

2017年2月，AEP簽署協議，將其25.4%的齊默爾工廠股權出售給一個非關聯方。這筆交易於2017年第二季度結束，對淨收入、現金流或財務狀況沒有重大影響。在截至3月31日的3個月裏，齊默爾工廠的税前收入和股權收益並不重要。

加文、沃特福德、達比和勞倫斯堡工廠(發電和營銷部分)

在9月份，AEP簽署了一份收購和銷售協議，將AGR的加文、沃特福德和達比工廠以及AEGCo的Lawrenceburg工廠總共向一個非關聯方出售5，329兆瓦的有競爭力的發電資產。二十二億美元，在現金流量表上的投資活動中記錄。12億美元税後現金，償還與這些資產有關的債務，包括支付與債務有關的全部款項，支付與其中一家工廠有關的煤炭合同和交易費用。2.27億美元這記錄在AEP截至3月31日的三個月的損益表中的“商人世代資產銷售收益”中。

損傷

其他資產(公司和其他)(垂直一體化公用事業部分)(適用於AEP和APCO)

在2018年度的第一季度，一名股權投資者通知aep該公司已停止運營，aep記錄的税前減值為2 100萬美元在其他運營中，與股權投資及相關資產相關的損益表，減值也對APCO產生了非實質性的影響。

商人產生資產(發電和銷售部分)

在2017年度第一季，資產增值計劃錄得的税前減值為400萬美元在其他運營中，與煤電資產相關的損益表。700萬美元與齊默爾工廠銷售有關的損益表上的其他業務中的税前減值。

149

7. 福利計劃

除非另有説明，本説明中的披露內容適用於除AEPTCo以外的所有註冊人員。

AEP贊助一個合格的養老金計劃和兩個沒有資金的不合格的養老金計劃。基本上所有AEP僱員都包括在合格計劃或合格和不合格的養老金計劃中。AEP還贊助OPEB計劃為退休僱員提供健康和人壽保險福利。

淨定期收益成本的組成部分

下表按登記人列出計劃的定期收益淨成本(貸項)的構成部分：

aep



	養卹金計劃						OPEB
	三個月到3月31日，						三個月到3月31日，
	2018			2017			2018			2017
	(以百萬計)
服務成本	$	24.4		$	24.1		$	2.9		$	2.8
利息成本	46.9			50.8			11.8			14.8
計劃資產的預期回報	(72.5		)	(71.2		)	(25.5		)	(25.3		)
優先服務費用攤銷(信貸)	—			0.3			(17.3		)	(17.3		)
精算淨損失攤銷	21.3			20.7			2.6			9.2
淨定期收益成本(信貸)	$	20.1		$	24.7		$	(25.5	)	$	(15.8	)

得克薩斯州AEP



	養卹金計劃						OPEB
	三個月到3月31日，						三個月到3月31日，
	2018			2017			2018			2017
	(以百萬計)
服務成本	$	2.3		$	2.1		$	0.3		$	0.2
利息成本	4.0			4.3			0.9			1.2
計劃資產的預期回報	(6.4		)	(6.3		)	(2.1		)	(2.2		)
優先服務信貸攤銷	—			—			(1.5		)	(1.4		)
精算淨損失攤銷	1.8			1.8			0.2			0.8
淨定期收益成本(信貸)	$	1.7		$	1.9		$	(2.2	)	$	(1.4	)

APCO



	養卹金計劃						OPEB
	三個月到3月31日，						三個月到3月31日，
	2018			2017			2018			2017
	(以百萬計)
服務成本	$	2.3		$	2.3		$	0.3		$	0.3
利息成本	5.9			6.4			2.0			2.6
計劃資產的預期回報	(9.1		)	(8.9		)	(4.0		)	(4.1		)
優先服務費用攤銷(信貸)	—			0.1			(2.5		)	(2.5		)
精算淨損失攤銷	2.6			2.6			0.5			1.6
淨定期收益成本(信貸)	$	1.7		$	2.5		$	(3.7	)	$	(2.1	)

150

I&M



	養卹金計劃						OPEB
	三個月到3月31日，						三個月到3月31日，
	2018			2017			2018			2017
	(以百萬計)
服務成本	$	3.4		$	3.5		$	0.4		$	0.4
利息成本	5.5			6.1			1.4			1.7
計劃資產的預期回報	(8.9		)	(8.6		)	(3.1		)	(3.1		)
優先服務信貸攤銷	—			—			(2.4		)	(2.3		)
精算淨損失攤銷	2.5			2.4			0.3			1.1
淨定期收益成本(信貸)	$	2.5		$	3.4		$	(3.4	)	$	(2.2	)

波可



	養卹金計劃						OPEB
	三個月到3月31日，						三個月到3月31日，
	2018			2017			2018			2017
	(以百萬計)
服務成本	$	2.0		$	1.9		$	0.2		$	0.2
利息成本	4.4			4.8			1.3			1.7
計劃資產的預期回報	(7.2		)	(7.0		)	(3.0		)	(3.0		)
優先服務信貸攤銷	—			—			(1.7		)	(1.7		)
精算淨損失攤銷	2.0			2.0			0.3			1.1
淨定期收益成本(信貸)	$	1.2		$	1.7		$	(2.9	)	$	(1.7	)

粒子羣算法



	養卹金計劃						OPEB
	三個月到3月31日，						三個月到3月31日，
	2018			2017			2018			2017
	(以百萬計)
服務成本	$	1.8		$	1.6		$	0.2		$	0.2
利息成本	2.4			2.7			0.6			0.8
計劃資產的預期回報	(4.0		)	(3.9		)	(1.4		)	(1.4		)
優先服務信貸攤銷	—			—			(1.0		)	(1.1		)
精算淨損失攤銷	1.1			1.1			0.1			0.5
淨定期收益成本(信貸)	$	1.3		$	1.5		$	(1.5	)	$	(1.0	)

斯皮科



	養卹金計劃						OPEB
	三個月到3月31日，						三個月到3月31日，
	2018			2017			2018			2017
	(以百萬計)
服務成本	$	2.3		$	2.2		$	0.3		$	0.2
利息成本	2.9			3.1			0.7			0.9
計劃資產的預期回報	(4.4		)	(4.2		)	(1.6		)	(1.6		)
優先服務信貸攤銷	—			—			(1.3		)	(1.3		)
精算淨損失攤銷	1.3			1.2			0.1			0.6
淨定期收益成本(信貸)	$	2.1		$	2.3		$	(1.8	)	$	(1.2	)

151

8. 業務部門

除非另有説明，否則本説明中的披露內容適用於所有註冊人。

AEP報告段

AEP的報告部分及其相關業務活動概述如下：

垂直集成公用設施


•	通過AEGCo、APCo、I&M、KGPCo、KPco、PSO、Swepco和WPCo擁有和運營的資產，向零售和批發客户提供發電、輸電和配電。

輸配電設施


•	通過AEP、得克薩斯州和太平洋電力公司擁有和運營的資產，向零售和批發客户輸送和分配電力。


•	opco為SSO客户購買能量和容量，併為所有連接負載提供輸電和配電服務。

AEP傳輸Holdco


•	通過對AEPTCo的投資開發、建造和運營輸電設施。這些投資獲得了FERC批准的股本回報。


•	通過投資於AEP的輸變電合資公司開發、建造和運營輸電設施。這些投資有PUCT批准的或FERC批准的股本回報。

生成與營銷


•	ERCOT和PJM的競爭性生成


•	在ERCOT，PJM，SPP和MISO的市場營銷，風險管理和零售活動。


•	承包可再生能源投資和管理服務。

152

下表列出了AEP截至三個月的應報告部門損益表信息March 31, 2018 and 2017和應報告的分部資產負債表信息March 31, 2018和2017年月31.



	截至2018年月31止的三個月
	垂直集成公用設施		輸配電設施		AEP傳輸Holdco		世代 & 營銷		法人和其他(A)			調節調整數			合併
	(以百萬計)
收入來自：
外部客户	$	2,381.5	$	1,141.2	$	41.1	$	477.5	$	7.0		$	—		$	4,048.3
其他操作段	26.5		21.2		164.4		27.6		17.0			(256.7		)	—
總收入	$	2,408.0	$	1,162.4	$	205.5	$	505.1	$	24.0		$	(256.7	)	$	4,048.3

淨收入(損失)	$	232.8	$	125.4	$	104.8	$	18.1	$	(24.4	)	$	—		$	456.7

	截至2017年月31止的三個月
	垂直集成公用設施		輸配電設施		AEP傳輸Holdco		世代 & 營銷		法人和其他(A)			調節調整數			合併
	(以百萬計)
收入來自：
外部客户	$	2,269.8	$	1,066.4	$	27.7	$	558.8	$	10.6		$	—		$	3,933.3
其他操作段	20.6		20.0		128.4		32.6		15.9			(217.5		)	—
總收入	$	2,290.4	$	1,086.4	$	156.1	$	591.4	$	26.5		$	(217.5	)	$	3,933.3

淨收入(損失)	$	220.5	$	119.1	$	72.8	$	186.2	$	(4.4	)	$	—		$	594.2

153



	March 31, 2018
	垂直集成公用設施		輸配電設施		AEP傳輸Holdco		世代 & 營銷			法人和其他(A)			調和調整				合併
	(以百萬計)
財產、廠房和設備共計	$	43,749.8	$	16,790.4	$	7,446.6	$	786.9		$	377.7		$	(355.1	)	(b)	$	68,796.3
累計折舊和攤銷	13,355.3		3,809.8		200.1		70.1			182.9			(187.0		)	(b)	17,431.2
不動產和設備共計-淨額	$	30,394.5	$	12,980.6	$	7,246.5	$	716.8		$	194.8		$	(168.1	)	(b)	$	51,365.1


總資產	$	37,913.3	$	16,272.6	$	8,340.5	$	2,123.7		$	4,552.9	(c)	$	(3,593.5	)	(b) (d)	$	65,609.5

在一年內到期的長期債務：
無關聯	$	1,893.7	$	670.6	$	50.0	$	0.1		$	1.7		$	—			$	2,616.1

長期債務：
附屬	50.0		—		—		32.2			—			(82.2		)		—
無關聯	9,969.2		4,972.4		2,635.0		(0.3		)	1,268.6			—				18,844.9

長期債務總額	$	11,912.9	$	5,643.0	$	2,685.0	$	32.0		$	1,270.3		$	(82.2	)		$	21,461.0

	2017年12月31日
	垂直集成公用設施		輸配電設施		AEP傳輸Holdco		世代 & 營銷			法人和其他(A)			調和調整				合併
	(以百萬計)
財產、廠房和設備共計	$	43,294.4	$	16,371.2	$	7,110.2	$	644.6		$	374.5		$	(366.4	)	(b)	$	67,428.5
累計折舊和攤銷	13,153.4		3,768.3		176.6		75.0			180.6			(186.9		)	(b)	17,167.0
不動產和設備共計-淨額	$	30,141.0	$	12,602.9	$	6,933.6	$	569.6		$	193.9		$	(179.5	)	(b)	$	50,261.5

總資產	$	37,579.7	$	16,060.7	$	8,141.8	$	2,009.8		$	3,959.1	(c)	$	(3,022.0	)	(b) (d)	$	64,729.1

在一年內到期的長期債務：
無關聯	$	1,038.1	$	663.1	$	50.0	$	—		$	2.5		$	—			$	1,753.7

長期債務：
附屬	50.0		—		—		32.2			—			(82.2		)		—
無關聯	10,801.4		4,705.4		2,631.3		(0.3		)	1,281.8			—				19,419.6

長期債務總額	$	11,889.5	$	5,368.5	$	2,681.3	$	31.9		$	1,284.3		$	(82.2	)		$	21,173.3


(a)	公司和其他部分主要包括從某些AEP公用事業子公司購買應收賬款，這一部門還包括母公司從附屬公司收到的擔保收入、投資收入、利息收入和利息費用以及其他未分配的費用。


(b)	包括因公司間資本租賃而產生的沖銷。


(c)	包括取消AEP母公司對全資子公司的投資.


(d)	對資產總額的調節調整主要包括公司間附屬公司預付款和公司間應收賬款的沖銷。

154

註冊子公司的可報告部分(除AEPTCo外，適用於所有註冊子公司)

註冊子公司各有一個可報告部門，APCO、I&M、PSO和Swepco的綜合發電、輸電和配電業務，以及AEP、得克薩斯州和太平洋電力公司的綜合輸電和配電業務。其他活動微不足道，註冊子公司的業務是在綜合基礎上管理的，因為基於成本的費率和監管監督對業務流程、成本結構和經營結果產生了重大影響。

AEPTCo可報告片段

AEPTCo母公司是七家FERC監管的電力公司(國營Transcos)的控股公司，這七家國營Transcos公司已被確認為AEPTCo的運營部門，並在“分段報告”的會計指導下被確認為AEPTCo的運營部門。國營Transcos公司的業務包括應其運營的RTO的要求開發、建造和運營輸電設施，並根據需要更換和升級現有AEP傳輸系統的設施、資產和部件，以維持可靠性標準，併為AEP的批發和零售客户提供服務。通過對使用其電力傳輸系統收取的費率。

AEPTCo的首席運營決策者根據這些運營部門進行經營決策、分配資源和評估業績，7個國有Transcos運營部門都具有相似的經濟特徵，符合“分部報告”會計準則下的所有標準，將其合併為一個運營部門，因此，AEPTCo有一個可報告的部門，而AEPTCo的其餘部分則是應報告的部門。AEPTCo的活動是在AEPTCo母公司中提出的。雖然AEPTCo不是一個可報告的部門，但AEPTCo母公司代表的是控股公司的活動，主要涉及債務融資活動和一般的公司活動。

下表提供了AEPTCo截至三個月的應報告部門損益表信息March 31, 2018 and 2017和應報告的分部資產負債表信息March 31, 2018和2017年月31.



	截至2018年月31止的三個月
	國家運輸公司		AEPTCo親本				調節調整數				AEPTCo 合併
	(以百萬計)
收入來自：
外部客户	$	31.3	$	—			$	—			$	31.3
向AEP附屬公司出售	162.1		—				—				162.1
其他收入	0.1		—				—				0.1
總收入	$	193.5	$	—			$	—			$	193.5

利息收入	$	0.2	$	25.0			$	(24.8	)	(a)	$	0.4
利息費用	19.9		24.8				(24.8		)	(a)	19.9
所得税費用	22.3		0.2				—				22.5

淨收入(損失)	$	86.0	$	(0.1	)	(b)	$	—			$	85.9



	截至2017年月31止的三個月
	國家運輸公司		AEPTCo親本			調節調整數				AEPTCo 合併
	(以百萬計)
收入來自：
外部客户	$	19.2	$	—		$	—			$	19.2
向AEP附屬公司出售	133.4		—			—				133.4
其他收入	0.1		—			—				0.1
總收入	$	152.7	$	—		$	—			$	152.7

利息收入	$	0.1	$	19.1		$	(19.0	)	(a)	$	0.2
利息費用	15.8		19.2			(19.0		)	(a)	16.0
所得税費用	28.4		0.1			—				28.5

淨收益	$	56.8	$	0.2	(b)	$	—			$	57.0

155



	March 31, 2018
	國家運輸公司		AEPTCo親本			調節調整數				AEPTCo 合併
	(以百萬計)
總傳輸特性	$	7,108.0	$	—		$	—			$	7,108.0
累計折舊和攤銷	192.7		—			—				192.7
總傳輸特性-網絡	$	6,915.3	$	—		$	—			$	6,915.3

應收賬款	$	—	$	2,550.7		$	(2,550.7	)	(c)	$	—

總資產	$	7,220.0	$	2,637.3	(d)	$	(2,617.4	)	(e)	$	7,239.9

長期債務總額	$	2,575.0	$	2,550.7		$	(2,575.0	)	(c)	$	2,550.7



	2017年12月31日
	國家運輸公司		AEPTCo親本			調節調整數				AEPTCo 合併
	(以百萬計)
總傳輸特性	$	6,780.2	$	—		$	—			$	6,780.2
累計折舊和攤銷	170.4		—			—				170.4
總傳輸特性-網絡	$	6,609.8	$	—		$	—			$	6,609.8

應收賬款	$	—	$	2,550.4		$	(2,550.4	)	(c)	$	—

總資產	$	7,072.9	$	2,590.1	(d)	$	(2,594.9	)	(e)	$	7,068.1

長期債務總額	$	2,575.0	$	2,550.4		$	(2,575.0	)	(c)	$	2,550.4


(a)	公司間利息收入/附屬債務安排利息費用的沖銷。


(b)	包括消除AEPTCo母公司在國家Transcos的股權收益。


(c)	消除公司間債務。


(d)	包括取消AEPTCo母公司對國營Transcos的投資。


(e)	主要涉及從國家運輸公司取消應收票據。

156

9. 衍生工具和套期保值

除非另有説明，本説明中的披露內容適用於所有註冊人。在所述期間，AEPTCo沒有任何衍生和套期保值活動。

利用衍生工具的目的

AEPSC是AEP子公司的代理和代理，包括註冊子公司。AEPEP是其他AEP子公司的代理和代理。

註冊人作為主要電力生產商和電力、容量、天然氣、煤炭和排放許可市場的參與者，面臨着某些市場風險，這些風險包括可能受到容量風險、利率風險、信用風險和外匯風險影響的商品價格風險，這些風險代表着潛在市場價格變動可能影響註冊機構的損失風險。或者利率。管理部門利用衍生工具來管理這些風險。

利用衍生工具實現目標的戰略

風險管理策略

圍繞使用衍生工具的策略主要集中在管理風險敞口、未來現金流和利用經濟和正式套期保值戰略創造價值；風險管理戰略還包括將衍生工具用於交易目的，重點是抓住市場機會，創造由商品市場價格預期變化驅動的價值。為了實現這些目標，註冊人主要是為了實現這些目標。採用風險管理合同，包括實物和金融遠期買賣合同，在較小程度上採用場外互換和期權。並非所有風險管理合同都符合“衍生工具和套期保值”會計指導下衍生產品的定義。衍生產品風險管理合同在正常購買和正常銷售範圍下選擇正常，不受本會計準則的要求。

登記人利用電力、容量、煤炭、天然氣、利率，以及較小程度上的取暖油、汽油和其他商品合同來管理與能源業務有關的風險。登記人利用利率衍生合同來管理與商品組合有關的利率風險。為了披露目的，這些風險被歸類為“商品”，因為這些風險是相關的。能源風險管理活動。註冊官亦利用衍生合約管理與債務融資有關的利率風險。為披露該等風險，這些風險被歸類為“利率”。所承擔的風險額，由商業營運、能源供應及財務小組根據董事局財務委員會批准的既定風險管理政策釐定。

157

下表為登記人未履行的衍生合同的名義總額：

衍生工具的概念體積

March 31, 2018



主要風險曝光	單位測度	aep		得克薩斯州AEP		APCO		I&M		波可		粒子羣算法		斯皮科
		(以百萬計)
商品：
動力	MWHs	298.4		—		43.2		33.0		8.3		4.0		8.1
煤	噸	1.2		—		—		1.2		—		—		—
天然氣	MMBtus	78.2		—		6.2		3.7		—		—		18.0
加熱油和汽油	加侖	5.0		1.1		1.0		0.5		1.2		0.5		0.6
利率	美元	$	49.8	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—

利率與外幣	美元	$	500.0	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—

衍生工具的概念體積

2017年月31



主要風險曝光	單位測度	aep		得克薩斯州AEP		APCO		I&M		波可		粒子羣算法		斯皮科
		(以百萬計)
商品：
動力	MWHs	358.7		—		57.4		38.5		10.4		10.3		22.7
煤	噸	2.0		—		—		2.0		—		—		—
天然氣	MMBtus	53.7		—		1.1		0.7		—		—		18.3
加熱油和汽油	加侖	6.9		1.4		1.3		0.7		1.6		0.7		0.8
利率	美元	$	50.7	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—

利率與外幣	美元	$	500.0	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—

公允價值套期保值策略(適用於AEP)

作為管理固定利率和浮動利率債務組合的整體策略的一部分，母公司參與利率衍生品交易。某些利率衍生交易通過將一部分固定利率債務轉換為浮動利率，有效地修改了對利率風險的敞口。如果符合具體標準，這些利率衍生品可以被指定為公允價值對衝工具。

現金流套期保值策略

登記人利用對某些衍生交易的現金流量對衝來買賣電力(“商品”)，以管理與預測的購買和銷售有關的可變價格風險。管理部門監測商品價格變動的潛在影響，並在適當情況下進行衍生交易，以保護未來部分電力銷售和購買的利潤率。登記人不對衝所有商品價格風險。

註冊人利用各種利率衍生交易來管理利率風險敞口。登記人還利用利率衍生合約來管理與固定利率債務未來借款有關的利率風險。登記人不對所有利率風險進行套期保值。

有時，註冊人主要在向外國供應商購買一些固定資產時面臨外幣匯率風險。根據AEP的風險管理政策，註冊人可以利用外幣衍生交易來防範因外幣對美元升值而導致現金流出增加的風險。註冊人不對所有外幣風險敞口進行套期保值。

158

衍生工具會計及其對財務報表的影響

“衍生工具及套期保值”的會計指引要求確認所有符合資格的衍生工具均為資產或負債，並以公允價值計。使用mtm會計或對衝會計核算的衍生工具的公允價值，是以外匯價格及經紀報價為基礎的。如沒有已報市場價格，則公允價值的估計是以現有的最佳信息包括根據現有市場和經紀人報價、供求市場數據和假設估算未來能源價格的估值模型，為了確定衍生工具的相關公允價值，登記冊對貼現、流動性和信貸質量進行估值調整。

信用風險是指交易對手不履行合同或未支付到期金額的風險。流動性風險是指市場的不完善將導致價格與根據當前市場供求狀況估算的公允價值不同的風險。由於能源市場不完善和不穩定，在所使用的模型中存在着與基本假設有關的內在風險。對於公允價值風險管理合同。意外事件可能導致合理的價格曲線與整個合同期間和合同達成時的實際價格曲線不同。因此，如果市場價格與管理層對當前市場對遠期價格的一致估計不一致，則可能對未來淨收益和現金流量產生重大不利或有利的影響。本期。長期合同尤其如此。現金流量可能因市場條件、保證金要求和結算風險管理合同的時間而有所不同。

根據“衍生工具及套期保值”的會計指引，註冊人須反映衍生工具的公允價值，而該等衍生工具須與有關現金抵押品的交易對手淨結算。在某些風險管理合約中，註冊人須根據第三方合約協議及風險簡介，寄出或收取現金抵押品。和長期風險管理資產的數額100萬美元和940萬美元截至March 31, 2018和2017年月31支付給第三方的現金擔保品分別與短期和長期風險管理負債有關，數額如下：1 800萬美元和900萬美元截至March 31, 2018和2017年月31第三方針對短期和長期風險管理資產的淨現金抵押品和支付給第三方的短期和長期風險管理負債支付給第三方的淨現金抵押品，對其他註冊人來説並不重要。March 31, 2018和2017年月31.

159

下表為資產負債表上登記人衍生活動的公允價值毛額：

aep

衍生工具公允價值

March 31, 2018



	風險管理合同		套期合約						毛額風險管理資產/ 負債公認		毛額數額中的偏移量聲明財政職位(B)			淨額資產/負債在聲明財政職位(C)
資產負債表定位	商品(A)		商品(A)			利率(A)			毛額風險管理資產/ 負債公認		毛額數額中的偏移量聲明財政職位(B)			淨額資產/負債在聲明財政職位(C)
	(以百萬計)
流動風險管理資產	$	257.0	$	20.1		$	1.7		$	278.8	$	(189.2	)	$	89.6
長期風險管理資產	319.6		5.1			—			324.7		(53.5		)	271.2
總資產	576.6		25.2			1.7			603.5		(242.7		)	360.8

流動風險管理負債	246.8		10.1			—			256.9		(199.8		)	57.1
長期風險管理負債	271.6		48.5			22.3			342.4		(59.7		)	282.7
負債總額	518.4		58.6			22.3			599.3		(259.5		)	339.8

MTM衍生合約淨資產(負債)總額	$	58.2	$	(33.4	)	$	(20.6	)	$	4.2	$	16.8		$	21.0

衍生工具公允價值

2017年月31



	風險管理合同		套期合約						毛額風險管理資產/ 負債公認		毛額數額中的偏移量聲明財政職位(B)			淨額資產/負債在聲明財政職位(C)
資產負債表定位	商品(A)		商品(A)			利率(A)			毛額風險管理資產/ 負債公認		毛額數額中的偏移量聲明財政職位(B)			淨額資產/負債在聲明財政職位(C)
	(以百萬計)
流動風險管理資產	$	389.0	$	17.5		$	2.5		$	409.0	$	(282.8	)	$	126.2
長期風險管理資產	300.9		6.3			—			307.2		(25.1		)	282.1
總資產	689.9		23.8			2.5			716.2		(307.9		)	408.3

流動風險管理負債	334.6		9.0			—			343.6		(282.0		)	61.6
長期風險管理負債	280.6		58.3			8.6			347.5		(25.5		)	322.0
負債總額	615.2		67.3			8.6			691.1		(307.5		)	383.6

MTM衍生合約淨資產(負債)總額	$	74.7	$	(43.5	)	$	(6.1	)	$	25.1	$	(0.4	)	$	24.7

160

得克薩斯州AEP

衍生工具公允價值

March 31, 2018



資產負債表定位	風險管理合約- 商品(A)		的報表中抵銷的總額財務狀況(B)			資產/負債淨額在...的聲明中提出財務狀況(C)
	(以百萬計)
流動風險管理資產	$	0.4	$	(0.1	)	$	0.3
長期風險管理資產	—		—			—
總資產	0.4		(0.1		)	0.3

流動風險管理負債	—		—			—
長期風險管理負債	—		—			—
負債總額	—		—			—

MTM衍生合約淨資產(負債)總額	$	0.4	$	(0.1	)	$	0.3

衍生工具公允價值

2017年月31



資產負債表定位	風險管理合約- 商品(A)		的報表中抵銷的總額財務狀況(B)		資產/負債淨額在...的聲明中提出財務狀況(C)
	(以百萬計)
流動風險管理資產	$	0.5	$	—	$	0.5
長期風險管理資產	—		—		—
總資產	0.5		—		0.5

流動風險管理負債	—		—		—
長期風險管理負債	—		—		—
負債總額	—		—		—

MTM衍生合約淨資產總額	$	0.5	$	—	$	0.5

APCO

衍生工具公允價值

March 31, 2018



資產負債表定位	風險管理合約- 商品(A)		的報表中抵銷的總額財務狀況(B)			資產/負債淨額在...的聲明中提出財務狀況(C)
	(以百萬計)
流動風險管理資產	$	35.8	$	(27.8	)	$	8.0
長期風險管理資產	11.2		(8.6		)	2.6
總資產	47.0		(36.4		)	10.6

流動風險管理負債	28.4		(27.8		)	0.6
長期風險管理負債	9.1		(8.7		)	0.4
負債總額	37.5		(36.5		)	1.0

MTM衍生合約淨資產總額	$	9.5	$	0.1		$	9.6

衍生工具公允價值

2017年月31



資產負債表定位	風險管理合約- 商品(A)		的報表中抵銷的總額財務狀況(B)			資產/負債淨額在...的聲明中提出財務狀況(C)
	(以百萬計)
流動風險管理資產	$	75.6	$	(50.7	)	$	24.9
長期風險管理資產	2.4		(1.3		)	1.1
總資產	78.0		(52.0		)	26.0

流動風險管理負債	50.6		(49.3		)	1.3
長期風險管理負債	1.4		(1.2		)	0.2
負債總額	52.0		(50.5		)	1.5

MTM衍生合約淨資產(負債)總額	$	26.0	$	(1.5	)	$	24.5

161

I&M

衍生工具公允價值

March 31, 2018



資產負債表定位	風險管理合約- 商品(A)		的報表中抵銷的總額財務狀況(B)			資產/負債淨額在...的聲明中提出
	(以百萬計)
流動風險管理資產	$	24.0	$	(20.7	)	$	3.3
長期風險管理資產	8.0		(6.0		)	2.0
總資產	32.0		(26.7		)	5.3

流動風險管理負債	24.6		(20.8		)	3.8
長期風險管理負債	6.1		(5.9		)	0.2
負債總額	30.7		(26.7		)	4.0

MTM衍生合約淨資產總額	$	1.3	$	—		$	1.3

衍生工具公允價值

2017年月31



資產負債表定位	風險管理合約- 商品(A)			的報表中抵銷的總額財務狀況(B)			資產/負債淨額在...的聲明中提出財務狀況(C)
	(以百萬計)
流動風險管理資產	$	47.2		$	(39.6	)	$	7.6
長期風險管理資產	1.6			(0.9		)	0.7
總資產	48.8			(40.5		)	8.3

流動風險管理負債	48.5			(45.0		)	3.5
長期風險管理負債	0.9			(0.8		)	0.1
負債總額	49.4			(45.8		)	3.6

MTM衍生合約淨資產(負債)總額	$	(0.6	)	$	5.3		$	4.7

波可

衍生工具公允價值

March 31, 2018



資產負債表定位	風險管理合約- 商品(A)			的報表中抵銷的總額財務狀況(B)			資產/負債淨額在...的聲明中提出財務狀況(C)
	(以百萬計)
流動風險管理資產	$	0.5		$	(0.1	)	$	0.4
長期風險管理資產	—			—			—
總資產	0.5			(0.1		)	0.4

流動風險管理負債	5.3			—			5.3
長期風險管理負債	93.2			—			93.2
負債總額	98.5			—			98.5

MTM衍生合同總負債淨額	$	(98.0	)	$	(0.1	)	$	(98.1	)

衍生工具公允價值

2017年月31



資產負債表定位	風險管理合約- 商品(A)			的報表中抵銷的總額財務狀況(B)		資產/負債淨額在...的聲明中提出財務狀況(C)
	(以百萬計)
流動風險管理資產	$	0.6		$	—	$	0.6
長期風險管理資產	—			—		—
總資產	0.6			—		0.6

流動風險管理負債	6.4			—		6.4
長期風險管理負債	126.0			—		126.0
負債總額	132.4			—		132.4

MTM衍生合同總負債淨額	$	(131.8	)	$	—	$	(131.8	)

162

粒子羣算法

衍生工具公允價值

March 31, 2018



資產負債表定位	風險管理合約- 商品(A)		的報表中抵銷的總額財務狀況(B)		資產/負債淨額在...的聲明中提出財務狀況(C)
	(以百萬計)
流動風險管理資產	$	2.9	$	—	$	2.9
長期風險管理資產	—		—		—
總資產	2.9		—		2.9

流動風險管理負債	—		—		—
長期風險管理負債	—		—		—
負債總額	—		—		—

MTM衍生合約淨資產總額	$	2.9	$	—	$	2.9

衍生工具公允價值

2017年月31



資產負債表定位	風險管理合約- 商品(A)		的報表中抵銷的總額財務狀況(B)			資產/負債淨額在...的聲明中提出財務狀況(C)
	(以百萬計)
流動風險管理資產	$	6.6	$	(0.2	)	$	6.4
長期風險管理資產	—		—			—
總資產	6.6		(0.2		)	6.4

流動風險管理負債	0.2		(0.2		)	—
長期風險管理負債	—		—			—
負債總額	0.2		(0.2		)	—

MTM衍生合約淨資產總額	$	6.4	$	—		$	6.4

斯皮科

衍生工具公允價值

March 31, 2018



資產負債表定位	風險管理合約- 商品(A)		的報表中抵銷的總額財務狀況(B)			資產/負債淨額在...的聲明中提出財務狀況(C)
	(以百萬計)
流動風險管理資產	$	2.8	$	(1.1	)	$	1.7
長期風險管理資產	—		—			—
總資產	2.8		(1.1		)	1.7

流動風險管理負債	1.2		(1.1		)	0.1
長期風險管理負債	0.5		—			0.5
負債總額	1.7		(1.1		)	0.6

MTM衍生合約淨資產總額	$	1.1	$	—		$	1.1

衍生工具公允價值

2017年月31



資產負債表定位	風險管理合約- 商品(A)		的報表中抵銷的總額財務狀況(B)			資產/負債淨額在...的聲明中提出財務狀況(C)
	(以百萬計)
流動風險管理資產	$	7.0	$	(0.6	)	$	6.4
長期風險管理資產	—		—			—
總資產	7.0		(0.6		)	6.4

流動風險管理負債	0.8		(0.6		)	0.2
長期風險管理負債	—		—			—
負債總額	0.8		(0.6		)	0.2

MTM衍生合約淨資產總額	$	6.2	$	—		$	6.2


(a)	這類衍生工具須按總淨額結算協議，並根據“衍生工具及對衝”的會計指引，在資產負債表上按淨額列報。


(b)	金額包括根據“衍生工具和套期保值”會計準則對風險管理和套期保值合同及相關現金抵押品進行的交易對手淨額。


(c)	在財務狀況表中，沒有任何衍生合同受主淨結算安排或類似協議的約束，而這些合約不受財務狀況表中的抵銷。

163

下表列出了登記人從事衍生風險管理合同的活動：

已確認的收益(損失)數額

風險管理合同

截至2018年月31止的三個月



收益位置(損失)	aep			得克薩斯州AEP			APCO			I&M			波可		粒子羣算法		斯皮科
	(以百萬計)
縱向綜合公用事業收入	$	(5.5	)	$	—		$	—		$	—		$	—	$	—	$	—
發電和營銷收入	(15.1		)	—			—			—			—		—		—
發電、輸配電收入	—			—			(0.3		)	(5.1		)	—		—		—
為轉售而購買的電力	4.9			—			4.6			0.2			—		—		—
其他行動	0.3			0.1			—			—			0.1		—		—
維護	0.4			0.1			0.1			—			0.1		—		—
管制資產(A)	37.3			—			—			6.2			31.4		—		(0.3		)
	87.0			(0.1		)	64.1			0.2			—		12.1		(0.8		)
風險管理合同的總收益(損失)	$	109.3		$	0.1		$	68.5		$	1.5		$	31.6	$	12.1	$	(1.1	)

已確認的收益(損失)數額

風險管理合同

截至2017年月31止的三個月



收益位置(損失)	aep			得克薩斯州AEP			APCO			I&M			波可			粒子羣算法		斯皮科
	(以百萬計)
縱向綜合公用事業收入	$	5.5		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—	$	—
發電和營銷收入	10.5			—			—			—			—			—		—
發電、輸配電收入	—			—			0.4			5.2			—			—		0.1
為轉售而購買的電力	2.4			—			0.8			0.1			—			—		—
其他行動	0.2			—			—			—			—			—		—
維護	0.2			—			—			—			—			—		—
管制資產(A)	(14.9		)	—			(5.8		)	(0.2		)	(8.6		)	—		(0.2		)
監管負債(A)	25.2			(0.2		)	10.9			6.8			—			2.4		4.6
風險管理合同的總收益(損失)	$	29.1		$	(0.2	)	$	6.3		$	11.9		$	(8.6	)	$	2.4	$	4.5


(a)	表示已實現損益和未實現損益，但須在資產負債表上作為當期或非當期會計處理。

按照“衍生工具和套期保值”會計指南的規定，某些符合條件的衍生工具被指定為正常購買或正常銷售合同。根據該會計準則指定為正常採購或正常銷售的衍生合同不受中期管理會計處理，並在損益表中按權責發生制確認。

衍生工具公允價值變動的會計核算，取決於衍生工具是否符合套期保值關係的資格，是否被指定為套期保值關係的一部分，也取決於套期保值關係的類型。管理層根據風險敞口的不同，將套期保值工具指定為公允價值套期保值工具或現金流套期保值工具。

對於未被指定為套期保值關係一部分的合同，公允價值變動的會計核算取決於衍生工具是否為交易目的持有，為交易目的持有的衍生工具的未變現和已實現損益按收益表按淨額計入收入。未變現和未持有衍生工具的已實現損益。為交易目的，收入或開支包括在損益表內，視乎有關事實及情況而定。某些在經濟上對衝未來商品風險的衍生工具，與有關風險的損益表上的費用項目相同，但在受規管的司法管轄區內，不論是交易衍生工具或非交易衍生工具，均會記錄未變現及部分已實現損益。作為監管資產(虧損)或監管負債(收益)，按照“受監管業務”會計準則。

164

公允價值套期保值策略會計(適用於AEP)

對於公允價值套期保值(即對衝資產、負債或其中可歸因於某一特定風險的部分的公允價值變化的風險)，衍生工具的損益以及與套期保值風險相關的對衝項目的抵銷損益在變動期間影響淨收入。

AEP記錄指定並符合公允價值對衝會計處理條件的利率掉期的已實現和未實現損益，以及損益表中被套期債務公允價值的任何抵消變化。下表顯示套期保值損益的結果：



	三個月到3月31日，
	2018			2017
	(以百萬計)
公允價值套期保值工具損失	$	(14.5	)	$	(0.5	)
長期債務公允價值部分的收益	14.2			0.5

在3結束的幾個月March 31, 2018和2017，對衝無效是無關緊要的。

現金流量套期保值策略的核算

對於現金流量套期保值(即對衝可歸因於某一特定風險的預期未來現金流的可變性風險)，註冊人最初將衍生工具損益的有效部分作為資產負債表上其他綜合收益(損失)的一個組成部分報告，直到套期保值項目影響淨收入為止。登記人確認淨收入中的任何套期保值無效。在變化期間立即進行，除非在受管制的法域，套期保值無效將被記錄為監管資產(損失)或監管責任(收益)(如果適用的話)。

被指定為現金流量套期保值的買賣電力衍生合同的已實現損益，根據被套期保值風險的具體性質，計入收入總額或資產負債表上的管理資產或監管負債中的轉售總收益或購電。3結束的幾個月March 31, 2018和2017，AEP將現金流套期保值應用於未償還的電力衍生品。3結束的幾個月March 31, 2018和2017，註冊子公司沒有對未償還的電力衍生品進行現金流對衝。

登記冊將與債務融資有關的利率衍生套期保值的損益從資產負債表上累積的其他綜合收益(損失)重新歸類為發生對衝利息支付的期間的損益表上的利息支出。3結束的幾個月March 31, 2018和2017，註冊官並沒有對未償還利率衍生工具套期保值。

與外幣套期保值有關的累計損益，從資產負債表上的其他累計綜合收益(損失)重新歸類為折舊費和攤銷費用，計入在符合條件的外幣套期保值關係中指定為套期保值項目的固定資產的折舊和攤銷費用。3結束的幾個月March 31, 2018和2017，註冊官沒有對任何未清償的外幣衍生工具進行現金流量對衝。

165

在3結束的幾個月March 31, 2018和2017對上述所有對衝策略而言，套期保值無效都是不重要的或不存在的。

有關資產負債表上其他累計綜合收益(損失)所包括的有效現金流量套期保值的詳細信息以及現金流量套期保值變動的原因，見注3-綜合收入。

資產負債表上其他累計綜合收益(損失)中的現金流量對衝是：

現金流量波動對AEP資產負債表的影響



	March 31, 2018						2017年12月31日
	商品			利率			商品			利率
	(以百萬計)
套期保值資產(A)	$	25.5		$	—		$	22.0		$	—
套期保值負債(A)	58.9			—			65.5			—
Aoci税後損失淨額	(32.0		)	(15.5		)	(28.4		)	(13.0		)
預計在未來12個月內將重新歸類為淨收入的部分	3.1			(1.0		)	5.5			(0.8		)


(a)	套期保值資產和套期保值負債包括在資產負債表上的風險管理資產和負債中。

截至March 31, 2018AEP對衝其未來與預測交易相關的現金流變化的最大時間是117幾個月。

現金流量波動對註冊子公司資產負債表的影響



	March 31, 2018							2017年12月31日
	利率
公司	Aoci增益(損失) 扣除税額				預計將重新分類為下一年度淨收入十二個月			Aoci增益(損失) 扣除税額			預計將重新分類為下一年度淨收入十二個月
	(以百萬計)
得克薩斯州AEP	$	(5.2	)	—	$	(1.1	)	$	(4.5	)	$	(0.9	)
APCO	2.5				0.9			2.2			0.7
I&M	(12.7		)		(1.6		)	(10.7		)	(1.3		)
波可	2.0				1.3			1.9			1.1
粒子羣算法	2.9				1.0			2.6			0.8
斯皮科	(6.9		)		(1.7		)	(6.0		)	(1.4		)

由於市場價格的變化，實際數額從累計的其他綜合收入(損失)調整為淨收入，可能與上述估計數不同。

信用風險

管理層在與潛在對手進行交易之前，先評估潛在對手方的信譽，並繼續不斷評估它們的信譽，從而減輕批發營銷和交易活動中的信用風險。管理層使用穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service Inc.)、標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)和目前基於市場的定性和定量數據以及財務報表，不斷評估對手方的財務狀況。

主協議通常用於促進與單個對手方有關的現金流量淨額，並可能包括抵押品要求。為了減輕信用風險，可以從交易對手處獲得現金、信用證和父母/附屬公司擔保等形式的抵押品要求。一些主協議包括提價，在發生風險時，交易方必須寄出現金或信用證。超過設定的門檻。交易對手必須在風險敞口超過既定閾值時寄出現金或信用證。該限額代表無擔保的信貸限額，可由父母/附屬機構擔保，這是根據AEP的信貸政策確定的。此外，主協議允許終止。

在違約情況下清算所有頭寸，包括在需要時未能或無法提供抵押品。

166

附帶觸發事件

信用降級觸發因素(適用於AEP、APCO、I&M、PSO和Swepco)

有限數目的衍生合約包括抵押品觸發事件，其中包括維持某些信貸評級的規定。AEP的風險管理機構持續評估這些抵押品觸發事件在合約中的適當性。註冊官並沒有經歷低於指定信用評級門檻的評級，以致需要額外的抵押品。註冊官與非物質的衍生合約。以淨負債狀況作為抵押品觸發事件March 31, 2018和2017年月31分別是。

交叉默認觸發器(適用於AEP、APCo、I&M和Swepco)

此外，大多數非交易所交易商品合約載有交叉違約條款，一旦觸發，將允許對手方宣佈違約並要求清償未付的應付款項。如果母公司或債務人發生未償債務或第三方債務，則可觸發這些交叉違約條款。5 000萬美元或更大。AEP的風險管理機構正在評估這些跨違約條款在合同中的適當性。下表表示：(A)在考慮合同淨額結算安排之前，須受交叉違約條款約束的這些衍生負債的公允價值；(B)通過發放現金擔保品減少風險敞口的數額；(C)如果出現跨違約準備金，在考慮合同淨額結算安排後所需的結算額：



	aep
	對...的負債與克羅斯的合同違約條款合同前淨結算安排		現金數額擔保品		附加沉降交叉責任違約條款觸發
	(以百萬計)
March 31, 2018	$	272.7	$	1.0	$	202.4
2017年12月31日	243.6		1.3		223.1

APCo、I&M和Swepco的金額截至March 31, 2018和2017年月31分別是。

10. 公允價值計量

除非另有説明，本説明中的披露內容適用於除AEPTCo以外的所有註冊人員。

公允價值層次與評估技術

“公允價值計量和披露”的會計準則確立了公允價值等級，優先考慮用於計量公允價值的投入，該層次對相同資產或負債活躍市場中未經調整的報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀測投入最低優先(第3級計量)。資產或負債，該工具按二級分類。當沒有報價時，可以使用可比證券、交易商價值、經營數據和一般市場條件來確定公允價值。估值模型利用商品、利率等各種投入，在較小程度上包括活躍市場中類似資產或負債的報價，不活躍市場中相同或類似資產或負債的價格、市場確證投入(即主要來源於或與可觀測市場數據相關的投入)以及資產或負債的其他可觀測輸入。

就商業活動而言，交易所買賣的衍生工具，即期貨合約，通常是根據活躍市場未經調整的報價而估值，並被歸類為一級。二級輸入主要包括活躍或不活躍的市場的場外交易經紀報價，以及市場流動資金不足而不足以納入第1級的交易所交易合約。管理當局使用這些經紀公司核實價格曲線。當幾乎所有的公允價值都能被證實時，將這些公允價值在二級內進行報價和分類。管理部門通常獲得多個經紀人報價，這些報價在本質上是不具約束力的，但基於市場上最近的交易。當獲得多個經紀人報價時，報價和索要價是平均的。在某些情況下，經紀人報價可能會被丟棄，如果它是明確的。離羣點。管理層使用經紀商報價地點與非流動性地點之間的歷史相關性分析。如果這些點高度相關，這些地點也包括在二級市場內。某些場外交易和雙邊執行的衍生工具在價格信息可用性較低的不活躍市場執行。非流動性交易、複雜的結構化交易、FTR和交易對手信用風險可能需要非市場輸入。其中一些投入可能是內部開發或外推法，用於估計公允價值。當這些投入對公允價值計量產生重大影響時，這種工具被歸類為三級。被歸類為三級的合同的主要驅動因素是無法證實市場上的能源價格曲線。3級工具中有一部分已進行了經濟對衝，從而限制了潛在的收益波動。

AEP利用其受託人的外部定價服務來估計在利益計劃和核信託中持有的基本投資的公允價值。AEP的投資經理審查並驗證受託人用來確定公允價值的價格。AEP的管理層進行自己的估值測試，以驗證證券的公允價值。AEP收到對證券公允價值的審計報告。託管人的操作控制和估價過程。受託人使用多個定價供應商對信託中持有的資產進行定價。

核信託中的資產、現金和現金等價物、其他臨時投資和證券化資金的限制性現金按下列方法分類：股票如果在交易所積極交易，則被歸類為一級資產。被列為一級資產的項目是對貨幣市場基金、固定收益和股票共同基金以及國內股票證券的投資。它們的估值依據的是可觀測的投入，主要是可觀察的投入。在活躍市場中，相同資產的未調整報價。分類為二級的項目主要是對單個固定收益證券的投資。固定收益證券一般不在交易所交易，也沒有正式的收盤價，但它們的估值輸入是基於可觀測的市場數據。定價供應商使用金融模型和矩陣計算債券估值。模型使用包括收益率在內的可觀測輸入。在基準證券上，證券經紀人的報價、評級機構的行為、證券相對於票面價格的折扣或溢價、美國國債收益率的變化、債券發行者的公司行為、提前還款時間表和歷史、經濟事件，以及某些證券的收益率調整，以反映通貨膨脹率的變化。其他具有可觀察到的模型衍生估值投入的證券也被歸類為二級投資。有無法觀察到的估值投入的投資被歸類為三級投資。

167

長期債務的公允價值計量(適用於所有登記人)

長期債務的公允價值依據的是相同或類似問題的報價(不增加信貸額度)，以及被列為二級計量投入的類似到期日工具的當前利率。這些工具沒有按市場標出，所提估計數不一定表明在當前市場交易所可以實現的金額。

長期債務的賬面價值和公允價值彙總於下表：



	March 31, 2018				2017年月31
公司	賬面價值		公允價值		賬面價值		公允價值
	(以百萬計)
aep	$	21,461.0	$	23,039.8	$	21,173.3	$	23,649.6
得克薩斯州AEP	3,553.3		3,818.3		3,649.3		3,964.8
AEPTCo	2,550.7		2,620.6		2,550.4		2,782.9
APCO	3,969.3		4,532.0		3,980.1		4,782.6
I&M	2,717.2		2,869.5		2,745.1		3,014.7
波可	2,089.7		2,367.9		1,719.3		2,064.3
粒子羣算法	1,286.7		1,400.3		1,286.5		1,457.1
斯皮科	2,503.7		2,587.3		2,441.9		2,645.9

其他臨時投資的公允價值計量(適用於AEP)

其他臨時投資包括管理層打算持有不到一年的有價證券，以及AEP受保護的EIS細胞的投資。

以下是其他臨時投資摘要：



	March 31, 2018
其他臨時投資	成本		毛額未實現收益		毛額未實現損失			公平價值
	(以百萬計)
限制現金和其他現金存款(A)	$	162.0	$	—	$	—		$	162.0
固定收益證券-共同基金(B)	104.8		—		(2.2		)	102.6
權益證券–互助基金	17.2		19.2		—			36.4
其他臨時投資共計	$	284.0	$	19.2	$	(2.2	)	$	301.0



	2017年月31
其他臨時投資	成本		毛額未實現收益		毛額未實現損失			公平價值
	(以百萬計)
限制現金和其他現金存款(A)	$	220.1	$	—	$	—		$	220.1
固定收益證券–共同基金(B)	104.3		—		(1.4		)	102.9
權益證券–互助基金	17.0		19.7		—			36.7
其他臨時投資共計	$	341.4	$	19.7	$	(1.4	)	$	359.7


(a)	主要是為償還債務而持有的數額。


(b)	主要是短期和中期到期，可以出售，但不包含到期日。

168

下表列出了其他臨時投資中的固定收益和股票證券活動：



	三個月到3月31日，
	2018		2017
	(以百萬計)
投資銷售收益	$	—	$	—
購買投資	0.6		0.5
投資銷售實際收益總額	—		—
投資銷售實際虧損總額	—		—

的其他綜合收益(虧損)所包括的可供出售的證券變動的原因3結束的幾個月March 31, 2017，見注3-綜合收入。

用於解除管制和處置SNF信託資產的公允價值計量(適用於AEP和I&M)

核退役和乏核燃料信託基金是監管委員會允許I&M通過利率為未來退役和乏核燃料處置負債提供資金的基金。根據規則或命令，IURC、MPSC和FERC規定了投資限制和一般風險管理準則。一般而言，限制包括：


•	可接受的投資(購買時的投資等級或以上)。


•	投資於某一特定類型投資的最大百分比。


•	禁止投資於AEP、I&M或其附屬公司的義務。


•	只允許為支付退役費用和信託費用而提取。

I&M為每個監管管轄區維持信託基金。撤回退役基金需要得到監管機構的批准。這些基金由外部投資經理管理，必須遵守相關監管機構的指導方針和規則。信託資產的投資是為了優化信託的税後收益淨額，同時考慮到流動性、風險、多元化和其他審慎的投資目標。

I&M將這些信託基金持有的證券記錄在其資產負債表上。I&M以公允價值記錄這些證券。因其長期用途，I&M將信託基金中的證券分類為可供出售的證券。在2018第一季度採用ASU 2016-01時，股票證券的公允價值被確認為收益的變化。就出售而言，分類只適用於債務證券的投資。債務證券投資的其他臨時減值被視為由外部投資管理公司管理的證券造成的已實現損失。外部投資管理公司就這些信託所持有的債務和股權投資作出具體的投資決定，並通常打算以未變現虧損頭寸出售債務證券，作為這些信託的一部分。税收優化策略。減值降低了有價證券的成本基礎，這將影響未來因投資調整成本而產生的未實現收益或已實現損益。i&m記錄這些信託基金的未實現收益、未實現虧損和其他非臨時減值，作為對核退役信託基金的監管責任賬户和瑞士國家證券監管資產或負債的調整。按利率處理信託基金。因此，信託資產公允價值的變化不影響收益或AOCI。

169

以下是核信託基金投資摘要：



	March 31, 2018							2017年月31
	公平價值		未實現總額收益		非臨時損傷			公平價值		未實現總額收益		其他非暫時性損傷
	(以百萬計)
現金及現金等價物	$	16.4	$	—	$	—		$	17.2	$	—	$	—
固定收益證券：
美國政府	974.6		19.0		(8.4		)	981.2		29.7		(3.6		)
公司債務	57.8		2.0		(1.7		)	58.7		3.8		(1.2		)
州和地方政府	8.6		0.6		(0.2		)	8.8		0.8		(0.2		)
固定收益證券小計	1,041.0		21.6		(10.3		)	1,048.7		34.3		(5.0		)
股票證券---國內(A)	1,453.2		850.3		—			1,461.7		868.2		(75.5		)
廢核燃料和退役信託基金	$	2,510.6	$	871.9	$	(10.3	)	$	2,527.6	$	902.5	$	(80.5	)


(a)	作為未實現收益毛額報告的數額包括8.55億美元和未實現的損失470萬美元在2018第一季度，AEP採用了修正的回顧性方法，採用了ASU 2016-01。由於採用了ASU，除了臨時減值以外，其他非暫時性減損不再適用於具有容易確定的公允價值的權益證券。

下表提供了退役和SNF信託基金內的證券活動：



	三個月到3月31日，
	2018		2017
	(以百萬計)
投資銷售收益	$	508.6	$	487.9
購買投資	525.3		505.5
投資銷售實際收益總額	12.0		11.3
投資銷售實際虧損總額	10.9		8.1

固定收益證券的基本成本是10億美元和10億美元截至March 31, 2018和2017年月31權益證券的基本成本是6.03億美元和5.94億美元截至March 31, 2018和2017年月31分別是。

按合同到期日彙總的核信託基金固定收益證券的公允價值March 31, 2018情況如下：



	固定收益證券公允價值
	(以百萬計)
一年內	$	355.7
1年至5年後	315.3
經過5年到10年	205.8
十年後	164.2
共計	$	1,041.0

170

金融資產負債公允價值計量

下表按公允價值等級範圍內的級別列出按公允價值定期入賬的登記人的金融資產和負債，按照“公允價值計量和披露”會計準則的要求，根據對公允價值有重要意義的最低投入水平對金融資產和負債進行整體分類。衡量。管理層對公允價值計量中某一特定投入的重要性的評估需要作出判斷，並可能影響公允價值資產和負債的估值及其在公允價值等級中的位置。管理層的估值技術沒有任何重大變化。

aep

按公允價值定期計量的資產和負債

March 31, 2018



	一級		2級		三級		其他			共計
資產：	(以百萬計)

其他臨時投資
限制現金和其他現金存款(A)	$	144.8	$	—	$	—	$	17.2		$	162.0
固定收益證券–互助基金	102.6		—		—		—			102.6
權益證券–共同基金(B)	36.4		—		—		—			36.4
共計其他臨時投資	283.8		—		—		17.2			301.0

風險管理資產
風險管理商品合同(C)(D)	3.0		265.0		243.3		(177.7		)	333.6
現金流動障礙：
商品邊緣(C)	—		11.6		3.1		10.8			25.5
公允價值邊緣	—		1.7		—		—			1.7
風險管理資產總額	3.0		278.3		246.4		(166.9		)	360.8

廢核燃料和退役信託基金
現金及現金等價物(E)	9.1		—		—		7.3			16.4
固定收益證券：
美國政府	—		974.6		—		—			974.6
公司債務	—		57.8		—		—			57.8
州和地方政府	—		8.6		—		—			8.6
固定收益證券小計	—		1,041.0		—		—			1,041.0
權益證券–國內(B)	1,453.2		—		—		—			1,453.2
共計廢核燃料和退役信託基金	1,462.3		1,041.0		—		7.3			2,510.6

總資產	$	1,749.1	$	1,319.3	$	246.4	$	(142.4	)	$	3,172.4

負債：

風險管理負債
風險管理商品合同(C)(D)	$	3.6	$	284.7	$	164.8	$	(194.5	)	$	258.6
現金流動障礙：
商品邊緣(C)	—		28.5		19.6		10.8			58.9
公允價值邊緣	—		22.3		—		—			22.3
風險管理負債總額	$	3.6	$	335.5	$	184.4	$	(183.7	)	$	339.8

171

aep

按公允價值定期計量的資產和負債

2017年月31



	一級		2級		三級		其他			共計
資產：	(以百萬計)

其他臨時投資
限制現金和其他現金存款(A)	$	183.2	$	—	$	—	$	36.9		$	220.1
固定收益證券–互助基金	102.9		—		—		—			102.9
權益證券–共同基金(B)	36.7		—		—		—			36.7
共計其他臨時投資	322.8		—		—		36.9			359.7

風險管理資產
風險管理商品合同(C)(F)	3.9		391.2		274.1		(285.4		)	383.8
現金流動障礙：
商品邊緣(C)	—		17.3		4.7		—			22.0
公允價值邊緣	—		2.5		—		—			2.5
風險管理資產總額	3.9		411.0		278.8		(285.4		)	408.3

廢核燃料和退役信託基金
現金及現金等價物(E)	7.5		—		—		9.7			17.2
固定收益證券：
美國政府	—		981.2		—		—			981.2
公司債務	—		58.7		—		—			58.7
州和地方政府	—		8.8		—		—			8.8
固定收益證券小計	—		1,048.7		—		—			1,048.7
權益證券–國內(B)	1,461.7		—		—		—			1,461.7
共計廢核燃料和退役信託基金	1,469.2		1,048.7		—		9.7			2,527.6

總資產	$	1,795.9	$	1,459.7	$	278.8	$	(238.8	)	$	3,295.6

負債：

風險管理負債
風險管理商品合同(C)(F)	$	5.1	$	392.5	$	196.9	$	(285.0	)	$	309.5
現金流動障礙：
商品邊緣(C)	—		23.9		41.6		—			65.5
公允價值邊緣	—		8.6		—		—			8.6
風險管理負債總額	$	5.1	$	425.0	$	238.5	$	(285.0	)	$	383.6

172

得克薩斯州AEP

按公允價值定期計量的資產和負債

March 31, 2018



	一級		2級		三級		其他			共計
資產：	(以百萬計)

證券化資金限制現金	$	107.1	$	—	$	—	$	—		$	107.1

風險管理資產
風險管理商品合同(C)	—		0.4		—		(0.1		)	0.3

總資產	$	107.1	$	0.4	$	—	$	(0.1	)	$	107.4

得克薩斯州AEP

按公允價值定期計量的資產和負債

2017年月31



	一級		2級		三級		其他		共計
資產：	(以百萬計)

證券化資金限制現金	$	155.2	$	—	$	—	$	—	$	155.2

風險管理資產
風險管理商品合同(C)	—		0.5		—		—		0.5

總資產	$	155.2	$	0.5	$	—	$	—	$	155.7

173

APCO

按公允價值定期計量的資產和負債

March 31, 2018



	一級		2級		三級		其他			共計
資產：	(以百萬計)

證券化資金限制現金	$	10.1	$	—	$	—	$	—		$	10.1

風險管理資產
風險管理商品合同(C)(G)	0.6		27.0		10.4		(27.4		)	10.6

總資產	$	10.7	$	27.0	$	10.4	$	(27.4	)	$	20.7

負債：

風險管理負債
風險管理商品合同(C)(G)	$	0.6	$	26.6	$	1.3	$	(27.5	)	$	1.0

APCO

按公允價值定期計量的資產和負債

2017年月31



	一級		2級		三級		其他			共計
資產：	(以百萬計)

證券化資金限制現金	$	16.3	$	—	$	—	$	—		$	16.3

風險管理資產
風險管理商品合同(C)(G)	—		52.5		25.1		(51.6		)	26.0

總資產	$	16.3	$	52.5	$	25.1	$	(51.6	)	$	42.3

負債：

風險管理負債
風險管理商品合同(C)(G)	$	—	$	51.2	$	0.4	$	(50.1	)	$	1.5

174

I&M

按公允價值定期計量的資產和負債

March 31, 2018



	一級		2級		三級		其他			共計
資產：	(以百萬計)

風險管理資產
風險管理商品合同(C)(G)	$	0.3	$	19.4	$	5.1	$	(19.5	)	$	5.3

廢核燃料和退役信託基金
現金及現金等價物(E)	9.1		—		—		7.3			16.4
固定收益證券：
美國政府	—		974.6		—		—			974.6
公司債務	—		57.8		—		—			57.8
州和地方政府	—		8.6		—		—			8.6
固定收益證券小計	—		1,041.0		—		—			1,041.0
股票證券-本地證券(B)	1,453.2		—		—		—			1,453.2
共計廢核燃料和退役信託基金	1,462.3		1,041.0		—		7.3			2,510.6

總資產	$	1,462.6	$	1,060.4	$	5.1	$	(12.2	)	$	2,515.9

負債：

風險管理負債
風險管理商品合同(C)(G)	$	0.3	$	21.0	$	2.2	$	(19.5	)	$	4.0

I&M

按公允價值定期計量的資產和負債

2017年月31



	一級		2級		三級		其他			共計
資產：	(以百萬計)

風險管理資產
風險管理商品合同(C)(G)	$	—	$	39.4	$	9.1	$	(40.2	)	$	8.3

廢核燃料和退役信託基金
現金及現金等價物(E)	7.5		—		—		9.7			17.2
固定收益證券：
美國政府	—		981.2		—		—			981.2
公司債務	—		58.7		—		—			58.7
州和地方政府	—		8.8		—		—			8.8
固定收益證券小計	—		1,048.7		—		—			1,048.7
股票證券-本地證券(B)	1,461.7		—		—		—			1,461.7
共計廢核燃料和退役信託基金	1,469.2		1,048.7		—		9.7			2,527.6

總資產	$	1,469.2	$	1,088.1	$	9.1	$	(30.5	)	$	2,535.9

負債：

風險管理負債
風險管理商品合同(C)(G)	$	—	$	47.6	$	1.5	$	(45.5	)	$	3.6

175

波可

按公允價值定期計量的資產和負債

March 31, 2018



	一級		2級		三級		其他			共計
資產：	(以百萬計)

證券化資金限制現金	$	15.9	$	—	$	—	$	—		$	15.9

風險管理資產
風險管理商品合同(C)(G)	—		0.5		—		(0.1		)	0.4

總資產	$	15.9	$	0.5	$	—	$	(0.1	)	$	16.3

負債：

風險管理負債
風險管理商品合同(C)(G)	$	—	$	—	$	98.5	$	—		$	98.5

波可

按公允價值定期計量的資產和負債

2017年月31



	一級		2級		三級		其他		共計
資產：	(以百萬計)

風險管理資產
風險管理商品合同(C)(G)	$	—	$	0.6	$	—	$	—	$	0.6

負債：

風險管理負債
風險管理商品合同(C)(G)	$	—	$	—	$	132.4	$	—	$	132.4

176

粒子羣算法

按公允價值定期計量的資產和負債

March 31, 2018



	一級		2級		三級		其他			共計
資產：	(以百萬計)

風險管理資產
風險管理商品合同(C)(G)	$	—	$	0.1	$	2.9	$	(0.1	)	$	2.9

負債：

風險管理負債
風險管理商品合同(C)(G)	$	—	$	—	$	0.1	$	(0.1	)	$	—

粒子羣算法

按公允價值定期計量的資產和負債

2017年月31



	一級		2級		三級		其他			共計
資產：	(以百萬計)

風險管理資產
風險管理商品合同(C)(G)	$	—	$	0.2	$	6.4	$	(0.2	)	$	6.4

負債：

風險管理負債
風險管理商品合同(C)(G)	$	—	$	—	$	0.2	$	(0.2	)	$	—

177

斯皮科

按公允價值定期計量的資產和負債

March 31, 2018



	一級		2級		三級		其他			共計
資產：	(以百萬計)

風險管理資產
風險管理商品合同(C)(G)	$	—	$	0.2	$	2.6	$	(1.1	)	$	1.7

負債：

風險管理負債
風險管理商品合同(C)(G)	$	—	$	—	$	1.7	$	(1.1	)	$	0.6

斯皮科

按公允價值定期計量的資產和負債

2017年月31



	一級		2級		三級		其他			共計
資產：	(以百萬計)

風險管理資產
風險管理商品合同(C)(G)	$	—	$	0.3	$	6.7	$	(0.6	)	$	6.4

負債：

風險管理負債
風險管理商品合同(C)(G)	$	—	$	—	$	0.8	$	(0.6	)	$	0.2


(a)	“其他”欄中的金額主要是指在金融機構或第三方的銀行賬户中的現金存款，一級和二級主要指對貨幣市場基金的投資。


(b)	金額代表公開交易的股票、證券和基於股權的共同基金。


(c)	“其他”欄中的金額主要代表在“衍生工具和套期保值”會計指導下的風險管理和套期保值合同及相關現金抵押品的交易對手淨額。

(d)

三月三十一號，2018風險管理合同在現金抵押品、資產/(負債)之前的公允價值淨額的到期日如下：(1 900萬美元) in 2018, (3)百萬美元2019-2021及200萬美元在2022-2023年間，3級成熟2 400萬美元 in 2018, 3 800萬美元 in periods 2019-2021, 2 100萬美元2022-2023及(5)百萬美元在2024至2032年間，風險管理商品合同主要由電力合同組成.


(e)	“其他”欄中的數額主要是金融機構的應計利息應收款，一級數額主要是對貨幣市場基金的投資。

(f)

十二月三十一日，2017風險管理合同在現金抵押品、資產/(負債)之前的公允價值淨額的到期日如下：(1)百萬美元在2018；2級成熟(3)百萬美元 in 2018 and 200萬美元在2022-2023年間，3級成熟5 900萬美元 in 2018, 3 300萬美元 in periods 2019-2021, 1 400萬美元2022-2023及(29)百萬美元在2024至2032年間，風險管理商品合同主要由電力合同組成.


(g)	主要由電力合同組成。

在第1級和第2級之間沒有轉移。3結束的幾個月March 31, 2018 and 2017.

178

下表對按公允價值等級劃分為三級的淨交易衍生產品的公允價值變化進行了核對：



截至2018年月31止的三個月	aep			APCO			I&M			波可			粒子羣算法			斯皮科
	(以百萬計)
截至2017年月31的結餘	$	40.3		$	24.7		$	7.6		$	(132.4	)	$	6.2		$	5.9
淨收入(或淨資產變動)(A)(B)項下的已實現收益(虧損)	97.3			68.1			3.0			0.3			11.4			0.6
與報告日仍持有的資產有關的淨收入(或淨資產變動)中的未實現收益(損失)(A)	2.0			—			—			—			—			—
其他綜合收入中包括已實現和未實現的收益(損失)	17.9			—			—			—			—			—
安置點	(129.8		)	(85.4		)	(7.4		)	1.1			(16.1		)	(3.9		)
轉入3(C)(D)級	2.1			—			—			—			—			—
從第3(D)級調出	(2.0		)	—			(0.3		)	—			—			—
分配給受管制法域的公允價值變動(E)	34.2			1.7			—			32.5			1.3			(1.7		)
截至2018年度3月31日的結餘	$	62.0		$	9.1		$	2.9		$	(98.5	)	$	2.8		$	0.9



截至2017年月31止的三個月	aep			APCO			I&M			波可			粒子羣算法			斯皮科
	(以百萬計)
截至2016年月31的結餘	$	2.5		$	1.4		$	2.8		$	(119.0	)	$	0.7		$	0.7
淨收入(或淨資產變動)(A)(B)項下的已實現收益(虧損)	17.8			5.7			2.0			(0.5		)	2.2			4.5
與報告日仍持有的資產有關的淨收入(或淨資產變動)中的未實現收益(損失)(A)	16.1			—			—			—			—			—
其他綜合收入中包括已實現和未實現的收益(損失)	(17.2		)	—			—			—			—			—
安置點	(28.8		)	(12.2		)	(4.3		)	2.1			(2.6		)	(4.9		)
轉入3(C)(D)級	5.2			—			—			—			—			—
從第3(D)級調出	(8.3		)	—			—			—			—			—
分配給受管制法域的公允價值變動(E)	(5.8		)	(0.7		)	1.5			(7.2		)	0.1			0.2
截至2017年度3月31日的結餘	$	(18.5	)	$	(5.8	)	$	2.0		$	(124.6	)	$	0.4		$	0.5


(a)


(b)	指報告所述期間開始至風險管理商品合同結算期間公允價值的變化。


(c)	表示以前分類為第2級的現有資產或負債。


(d)	在報告所述期間開始時，根據其價值確認轉移。


(e)	與未反映在損益表上的合同的淨損益有關，這些淨收益(損失)記作監管資產/負債。

179

下表量化了在制定三級職位公允價值時所使用的大量不可觀測的投入：

重大不可觀測輸入

March 31, 2018

aep



						顯着	輸入/範圍
	公允價值				估價	看不見						加權
	資產		負債		技術	輸入	低層			高		平均
	(以百萬計)
能源合同	$	226.0	$	178.3	貼現現金流	遠期市場價格(A)	$	8.54		$	202.55	$	34.74
						交易對手信用風險(B)	9			501		179
天然氣合同	—		0.6		貼現現金流	遠期市場價格(丙)	2.33			2.96		2.59
FTRs	20.4		5.5		貼現現金流	遠期市場價格(A)	(9.68		)	8.81		0.28
共計	$	246.4	$	184.4

重大不可觀測輸入

2017年月31

aep



						顯着	輸入/範圍
	公允價值				估價	看不見						加權
	資產		負債		技術	輸入	低層			高		平均
	(以百萬計)
能源合同	$	225.1	$	233.7	貼現現金流	遠期市場價格(A)	$	(0.05	)	$	263.00	$	36.32
						交易對手信用風險(B)	8			456		180
天然氣合同	—		0.2		貼現現金流	遠期市場價格(丙)	2.37			2.96		2.62
FTRs	53.7		4.6		貼現現金流	遠期市場價格(A)	(55.62		)	54.88		0.41
共計	$	278.8	$	238.5

180

重大不可觀測輸入

March 31, 2018

APCO



						顯着	輸入/範圍
	公允價值				估價	看不見						加權
	資產		負債		技術	投入(A)	低層			高		平均
	(以百萬計)
能源合同	$	2.5	$	0.3	貼現現金流	遠期市場價格	$	20.56		$	46.25	$	33.30
FTRs	7.9		1.0		貼現現金流	遠期市場價格	(0.30		)	6.36		1.14
共計	$	10.4	$	1.3

重大不可觀測輸入

2017年月31

APCO



						顯着	輸入/範圍
	公允價值				估價	看不見						加權
	資產		負債		技術	投入(A)	低層			高		平均
	(以百萬計)
能源合同	$	0.8	$	0.4	貼現現金流	遠期市場價格	$	20.52		$	195.00	$	33.80
FTRs	24.3		—		貼現現金流	遠期市場價格	(0.36		)	7.15		1.62
共計	$	25.1	$	0.4

重大不可觀測輸入

March 31, 2018

I&M



						顯着	輸入/範圍
	公允價值				估價	看不見						加權
	資產		負債		技術	投入(A)	低層			高		平均
	(以百萬計)
能源合同	$	1.5	$	1.3	貼現現金流	遠期市場價格	$	20.56		$	46.25	$	33.30
FTRs	3.6		0.9		貼現現金流	遠期市場價格	(0.35		)	5.74		0.77
共計	$	5.1	$	2.2

重大不可觀測輸入

2017年月31

I&M



						顯着	輸入/範圍
	公允價值				估價	看不見						加權
	資產		負債		技術	投入(A)	低層			高		平均
	(以百萬計)
能源合同	$	0.5	$	0.3	貼現現金流	遠期市場價格	$	20.52		$	195.00	$	33.80
FTRs	8.6		1.2		貼現現金流	遠期市場價格	(0.36		)	5.75		0.86
共計	$	9.1	$	1.5

181

重大不可觀測輸入

March 31, 2018

波可



						顯着	輸入/範圍
	公允價值				估價	看不見					加權
	資產		負債		技術	輸入	低層		高		平均
	(以百萬計)
能源合同	$	—	$	98.5	貼現現金流	遠期市場價格(A)	$	27.42	$	62.16	$	43.76
						交易對手信用風險(B)	9		202		144
共計	$	—	$	98.5

重大不可觀測輸入

2017年月31

波可



						顯着	輸入/範圍
	公允價值				估價	看不見					加權
	資產		負債		技術	輸入	低層		高		平均
	(以百萬計)
能源合同	$	—	$	132.4	貼現現金流	遠期市場價格(A)	$	30.52	$	170.43	$	44.62
						交易對手信用風險(B)	8		190		136
共計	$	—	$	132.4

重大不可觀測輸入

March 31, 2018

粒子羣算法



						顯着	輸入/範圍
	公允價值				估價	看不見						加權
	資產		負債		技術	投入(A)	低層			高		平均
	(以百萬計)
FTRs	$	2.9	$	0.1	貼現現金流	遠期市場價格	$	(9.68	)	$	1.39	$	(0.76	)

重大不可觀測輸入

2017年月31

粒子羣算法



						顯着	輸入/範圍
	公允價值				估價	看不見						加權
	資產		負債		技術	投入(A)	低層			高		平均
	(以百萬計)
FTRs	$	6.4	$	0.2	貼現現金流	遠期市場價格	$	(6.62	)	$	1.41	$	(0.76	)

182

重大不可觀測輸入

March 31, 2018

斯皮科



						顯着	輸入/範圍
	公允價值				估價	看不見						加權
	資產		負債		技術	輸入	低層			高		平均
	(以百萬計)
天然氣合同	$	—	$	0.6	貼現現金流	遠期市場價格(丙)	$	2.33		$	2.96	$	2.59
FTRs	2.6		1.1		貼現現金流	遠期市場價格(A)	(9.68		)	1.39		(0.76		)
共計	$	2.6	$	1.7

重大不可觀測輸入

2017年月31

斯皮科



						顯着	輸入/範圍
	公允價值				估價	看不見						加權
	資產		負債		技術	輸入	低層			高		平均
	(以百萬計)
天然氣合同	$	—	$	0.2	貼現現金流	遠期市場價格(丙)	$	2.37		$	2.96	$	2.62
FTRs	6.7		0.6		貼現現金流	遠期市場價格(A)	(6.62		)	1.41		(0.76		)
共計	$	6.7	$	0.8


(a)	以每MWh美元表示市場價格。


(b)	表示用於計算對手信用風險的信用違約掉期的價格，以基點為單位報告。


(c)	表示每個MMBtu的市場價格(以美元計)。

下表列出公允價值計量對與能源合同、天然氣合同和登記冊FTR有關的重大無形投入增加(減少)的敏感性。March 31, 2018和2017年月31:

公允價值計量的敏感性



重大不可觀測輸入	位置	輸入變化	對公允價值的影響測量
遠期市場價格	買	增加(減少)	較高(下)
遠期市場價格	出售	增加(減少)	較低(較高)
交易對手信用風險	損失	增加(減少)	較高(下)
交易對手信用風險	增益	增加(減少)	較低(較高)

183

11. 所得税

除非另有説明，否則本説明中的披露內容適用於所有註冊人。

聯邦税制改革

2017年12月，被稱為“税務改革”的立法簽署成為法律，税制改革包括對經修訂的“1986國税法”(“國税法”)進行重大修改，並在頒佈報告所述期間對登記人的財務報表產生重大影響，税務改革將公司聯邦所得税税率從35%降至21%。公用事業一般容許利息開支繼續扣除，取消在2017年月27日後購買的某些物業的額外折舊，以及繼續維持某些利率正常化的要求，以加速折舊利益。

臨時數額

登記員應用美國證交會於2017年月日發佈的員工會計公報118(SAB 118)，並對税務改革影響的計量和會計進行了合理的估計，這些評估反映在財務報表中，是根據現有的最佳信息作為臨時金額反映出來的。SAB 118規定了長達一年的時間，以完成所需的税務改革分析和會計核算。雖然登記冊能夠對2017年度税制改革的影響作出合理的估計，但最終的影響可能與記錄的臨時數額不同，因為對估計的累積差額作了改進，或由於國税局可能發佈的額外指導或技術更正可能影響到管理人員的解釋和假設利用。2018第一季度記錄的對臨時數額的計量期間調整數並不重要，登記員預計將在2018下半年完成對臨時項目的分析。

降低聯邦所得税税率---待降税率

各州公用事業委員會已發出命令或指示，規定包括註冊官在內的公用事業機構須記錄負債，以反映自2018開始，公司聯邦所得税税率的削減幅度超過已制定的21%的企業聯邦所得税税率的影響。截至2018年度3月31日止的三個月內，公司聯邦税率：



	aep			得克薩斯州AEP			AEPTCo			APCO			I&M			波可			粒子羣算法			斯皮科
	(以百萬計)
總收入減少	$	(119.5	)	$	(7.6	)	$	(19.0	)	$	(35.4	)	$	(17.8	)	$	(21.3	)	$	(3.8	)	$	(11.0	)
流動負債增加額	33.9			—			16.2			7.8			3.0			6.2			—			—
遞延貸項和其他非流動負債增加額	85.6			7.6			2.8			27.6			14.8			15.1			3.8			11.0

超額累計遞延所得税-待降低税率

截至2018，3月31，登記員大約有44億美元的增量負債12億美元反映44億美元税前盈餘，在監管負債中顯示，資產負債表上的遞延投資税收抵免。超額收入反映在税前基礎上，以適當考慮監管責任結算期間未來的税收後果。截至2018，3月31，大約。34億美元在超額數額中，Adit涉及與應折舊財產有關的臨時差額，但須符合費率正常化要求。

如註冊人各自估計的2018年度ETR所示，AEP受監管的公用事業公司在2018第一季度開始攤銷與某些應折舊財產有關的超額累計遞延所得税，但須符合利率正常化要求。攤銷導致記錄在管理負債和遞延投資税收抵免和遞延投資税收抵免中的餘額減少。所得税費用的減少。由於國家公用事業委員會的命令或指示，在第一季度。

184

在2018名登記人員中，登記員記錄了收入退款的估計備抵額，以抵銷超額存款的攤銷額，如下表所示：



	aep			得克薩斯州AEP			AEPTCo			APCO			I&M			波可			粒子羣算法			斯皮科
	(以百萬計)
總收入減少	$	(17.2	)	$	(2.1	)	$	(0.1	)	$	(4.6	)	$	(1.7	)	$	(1.4	)	$	(2.2	)	$	(3.5	)
遞延貸項和其他非流動負債增加額	17.2			2.1			0.1			4.6			1.7			1.4			2.2			3.5

此外，關於其餘的10億美元在“監管負債”和“遞延投資税收抵免”中記錄的不符合税率正常化要求的超額納税抵免，註冊人繼續與國家各公用事業委員會合作，確定適當的機制和期限，向客户提供税務改革的這些好處，並在此期間報告相應的所得税費用減少情況。

有效税率(ETR)

註冊官的中期税務登記表反映了2018和2017年度的年度税率，並按與某些離散項目有關的税收開支進行了調整。如前所述，從2007年1月1日起，税制改革將公司税税率從35%降至21%。中期税率與2018和2017分別為21%和35%的聯邦法定税率不同，主要原因是州所得税、税收。使用ARAM、税收抵免和其他賬面/税收差額攤銷與某些可折舊財產有關的超額累積遞延所得税，這些差額是按流通式記賬的。

下表列出了每個登記員的ETR。下面將説明ETR中的重大差異。



	三個月結束三月三十一日，
公司	2018		2017
aep	18.3	%	36.7	%
得克薩斯州AEP	16.3	%	34.7	%
AEPTCo	20.8	%	33.3	%
APCO	18.2	%	36.5	%
I&M	16.2	%	29.9	%
波可	20.5	%	34.9	%
粒子羣算法	16.3	%	37.7	%
斯皮科	18.4	%	37.3	%

aep

截至3月31日的三個月，與之相比，截至3月31日的三個月為2017。

ETR下降的主要原因是，由於税制改革，公司聯邦所得税税率從2017的35%上升到2018的21%，並使用Aram增加了與某些可折舊財產相關的超額Adit的2018攤銷。

得克薩斯州AEP

截至3月31日的三個月，與之相比，截至3月31日的三個月為2017。

ETR下降的主要原因是，由於税制改革，公司聯邦所得税税率從2017的35%上升到2018的21%，並使用Aram增加了與某些可折舊財產相關的超額Adit的2018攤銷。

185

AEPTCo

截至3月31日的三個月，與之相比，截至3月31日的三個月為2017。

由於税制改革，企業聯邦所得税税率從2017的35%上升到2018的21%，ETR下降的主要原因是企業所得税税率從2017的35%到2018的21%。

APCO

截至3月31日的三個月，與之相比，截至3月31日的三個月為2017。

ETR下降的主要原因是，由於税制改革，公司聯邦所得税税率從2017的35%上升到2018的21%，並使用Aram增加了與某些可折舊財產相關的超額Adit的2018攤銷。

I&M

截至3月31日的三個月，與之相比，截至3月31日的三個月為2017。

税率下降的主要原因是，由於税制改革，公司聯邦所得税税率從2017的35%提高到2018的21%，使用Aram對與某些應折舊財產有關的超額累計遞延所得税增加了2018攤銷額，以及在9.27，2017之後購買的某些財產取消了獎金折舊，從而減少了州所得税。減少額被帳面/税收差額的增加部分抵消，這些差額是在流動基礎上計算的，這是由於第一單元羅克波特工廠的預期退休日期從2044改為2028。

波可

截至3月31日的三個月，與之相比，截至3月31日的三個月為2017。

由於税制改革，企業聯邦所得税税率從2017的35%上升到2018的21%，ETR下降的主要原因是企業所得税税率從2017的35%到2018的21%。

粒子羣算法

截至3月31日的三個月，與之相比，截至3月31日的三個月為2017。

ETR下降的主要原因是，由於税制改革，公司聯邦所得税税率從2017的35%上升到2018的21%，並使用Aram增加了與某些可折舊財產相關的超額Adit的2018攤銷。

斯皮科

截至3月31日的三個月，與之相比，截至3月31日的三個月為2017。

ETR下降的主要原因是，由於税制改革，公司聯邦所得税税率從2017的35%上升到2018的21%，並使用Aram增加了與某些可折舊財產相關的超額Adit的2018攤銷。

186

聯邦和州所得税審計狀況

在2011之前的幾年裏，AEP及其子公司不再受到美國聯邦政府的審查。2011至2013年度的美國國税局審查始於2014。AEP及其子公司於4月份收到了一份税務代理報告，完成了2011至2013個審計週期，顯示出了一致同意的審計。2011至2013次審計已提交國會税務聯合委員會批准。聯合委員會將審計結果發回國税局考察隊作進一步考慮。為解決審議中的問題，AEP及其子公司和國税局考試小組於12月同意使用快速結算計劃。該項目於2018年月完成，並在國税局考試中增加了2014和2015課税年度，以反映快車道變化的影響。這是2014和2015的結轉。

雖然税務審計的結果不明朗，但管理層認為，已為這些事項可能產生的負債提供了足夠的聯邦所得税準備。此外，税務登記官對這些不確定的税收狀況累積利息。管理層不知道任何開放式税收年的任何問題，這些問題預計在最終解決後會對淨收入產生重大影響。

AEP及其子公司在不同的州、地方或外國管轄區提交所得税申報表。這些税務機關定期審查納税申報表。AEP及其附屬公司目前正在幾個州和地方司法管轄區接受審查。然而，以前提交的納税申報表可能會受到這些税務當局的質疑。管理部門認為，已為所得税作出了充分的規定。由於這些挑戰而產生的潛在負債以及這些審計的最終解決將不會對淨收入產生重大影響。在2009之前的幾年裏，税務當局不再對註冊人進行州、地方或非美國所得税審查。

州税務立法(適用於AEP、AEPTCo、I&M和OPCO)

2018年4月，肯塔基州立法機關通過了眾議院第366號法案(HB 366)，對肯塔基州的公司所得税法進行了重大修改，將公司税率從最高為6%的累進税率修正為5%，HB 366還將分配公式從傳統的財產、工資和雙重加權銷售三因素公式修改為單一的企業税率。銷售因素分攤。Hb 366項下的公司所得税變動對從2018年月1日或以後開始的課税年度生效。預計該立法不會對淨收入、現金流量或財務狀況產生重大影響。

187

12. 籌資活動

除非另有説明，本説明中的披露內容適用於所有註冊人。

長期未償債務(適用於AEP)

下表詳列長期未償還債務：



債務類型	March 31, 2018		2017年月31
	(以百萬計)
高級無擔保票據	$	17,004.6	$	16,478.3
污染控制債券	1,540.4		1,621.7
應付票據	230.2		260.8
證券化債券	1,285.9		1,416.5
乏核燃料義務(A)	269.5		268.6
其他長期債務	1,130.4		1,127.4
長期未償債務總額	21,461.0		21,173.3
一年內到期的長期債務	2,616.1		1,753.7
長期債務	$	18,844.9	$	19,419.6


(a)	根據1982“核廢料政策法案”，一名核持牌人I&M對美國能源部處理廢核燃料負有義務，這一義務包括在1983年4月7日前消耗核燃料的一次性費用。與這一義務有關的信託基金資產如下：3.13億美元和3.12億美元截至March 31, 2018和2017年月31分別被列入資產負債表上的廢核燃料信託基金和退役信託基金。

長期債務活動

第一次發行的長期債務和其他證券、退休和本金付款3幾個月2018見下表：



公司	債務類型	本金(A)		利率	到期日
簽發：		(以百萬計)		(%)
波可	高級無擔保票據	$	400.0	4.15	2048
斯皮科	高級無擔保票據	450.0		3.85	2048

非註冊人：
轉換能	其他長期債務	3.4		變量	2020
總髮行量		$	853.4


(a)	現金流量表上所列數額扣除發行成本和溢價或折扣，與發行金額不掛鈎。

188



公司	債務類型	已付本金		利率	到期日
退休和本金支付：		(以百萬計)		(%)
得克薩斯州AEP	證券化債券	$	70.0	5.17	2018
得克薩斯州AEP	證券化債券	26.5		5.306	2020
APCO	證券化債券	11.7		2.008	2023
I&M	應付票據	0.8		變量	2019
I&M	應付票據	7.9		變量	2019
I&M	應付票據	4.8		變量	2020
I&M	應付票據	8.5		變量	2021
I&M	應付票據	7.0		變量	2022
I&M	其他長期債務	0.4		6.00	2025
波可	證券化債券	22.9		2.049	2019
粒子羣算法	其他長期債務	0.1		3.00	2027
斯皮科	污染控制債券	81.7		4.95	2018
斯皮科	高級無擔保票據	300.0		5.875	2018
斯皮科	其他長期債務	0.1		3.50	2023
斯皮科	應付票據	1.6		4.58	2032
退休和本金付款共計		$	544.0

截至March 31, 2018、代表AEP持有的受託人，6.78億美元他們重新獲得的污染控制債券。在這個總數中，1.04億美元和3.45億美元分別與APCO和OPCO有關。

2018，得克薩斯州AEP退休3 000萬美元成5.89%應付高級無擔保債券2018.

2018年4月，I&M退休200萬美元應付債券中與DCC燃料有關的款項。

189

債務契約(適用於AEP和AEPTCo)

AEPTCo的票據購買協議和契約中的契約限制了合同定義的優先權債務的數額(包括進一步的次級限制)。5 000萬美元(附擔保債務)10%AEPTCo按合同確定的優先債務是4.5%合併有形淨資產March 31, 2018.計算合併有形淨資產的方法在附註採購協定中按合同規定。

股利限制

公用事業附屬公司的限制

母公司依靠其公用事業子公司向股東支付股利。AEP公用事業子公司向母公司支付股息，只要資金是合法的。各種融資安排和監管要求可能對子公司以股息形式向母公司轉移資金的能力施加某些限制。

AEP提供輸電或地方分配服務的公用事業子公司宣佈的所有股息都受到“聯邦電力法”的限制，該法禁止未經監管機構批准從資本賬户中支付股息；只允許從留存收益中支付股息。此外，“聯邦電力法”還對水力發電廠的收益設立了儲備。在這些植物中，這一儲備適用於AGR、APCo和I&M。

某些AEP子公司有信用協議，其中包含將其債務資本化比率限制為67.5%.未償債務和資本化的計算方法在信貸協議中按合同規定。

“聯邦權力法”的限制並不限制AEP子公司從留存收益中支付股息的能力。

父母限制(適用於AEP)

AEP普通股的持有人有權獲得董事會宣佈的股息，只要資金合法可用於此類股利，母公司的收入主要來自其公用事業子公司收益中的普通股權益。

根據信貸協議中的槓桿限制，AEP必須將債務佔總資本的百分比保持在不超過67.5%的水平。未償債務和資本化的計算方法在信貸協議中是按合同規定的。

190

公司借款計劃-AEP系統(適用於註冊子公司)

AEP系統使用公司借款計劃來滿足AEP子公司的短期借款需求，該公司借款計劃包括一個UtilityMoney Pool(為AEP的公用事業子公司提供資金)、一個非效用貨幣池(為某些AEP非公用事業子公司提供資金)和一個直接從AEP借款(AEP)的系統。AEP系統的效用貨幣池是按照AEP系統的條款和條件運作的。向FERC提交的公用資金池協議。截至2003年，向公用資金池(借款)的未償貸款金額。March 31, 2018和2017年月31分別列於各註冊附屬公司資產負債表的附屬公司預支款及附屬公司墊款內。3結束的幾個月March 31, 2018見下表：



公司	極大值借款從效用貨幣池		極大值貸款給效用貨幣池		平均借款從效用貨幣池		平均貸款給效用貨幣池		貸款淨額 (借款) 實用貨幣池 March 31, 2018			授權短期內借債極限
	(以百萬計)
得克薩斯州AEP	$	307.2	$	103.6	$	219.2	$	50.4	$	(232.7	)	$	500.0
AEPTCo	337.3		123.9		188.2		26.3		(272.8		)	795.0		(a)
APCO	285.6		23.7		223.6		23.5		(222.4		)	600.0
I&M	314.1		12.5		240.6		12.5		(301.6		)	500.0
波可	229.1		216.4		104.9		179.5		200.4			400.0
粒子羣算法	179.1		—		143.3		—		(179.1		)	300.0
斯皮科	169.1		296.5		143.7		273.2		(148.6		)	350.0


(a)	金額是國家運輸公司從聯邦應急委員會或州監管委員會獲得的合計授權短期借款限額。

上表中的活動不包括某些aep非公用事業子公司的短期貸款活動，AEP得克薩斯州北發電有限責任公司全資子公司和Swepco全資子公司共同能源Swepco，LP是非公用事業貨幣池的參與者。March 31, 2018和2017年月31在每個子公司的資產負債表中包括在附屬公司的預付款中。3結束的幾個月March 31, 2018見下表：

極大值

平均

貸款給

借入

貸款給

借入

貸款給

非效用

貨幣池

公司

貨幣池

March 31, 2018

(以百萬計)

得克薩斯州AEP

—

8.4

—

8.2

8.1

斯皮科

—

2.0

—

2.0

AEP與AEPTCo有直接融資關係，以滿足其短期借款需求。March 31, 2018和2017年月31分別列在AEPTCo資產負債表上的附屬公司預付款和附屬公司墊款中。AEPTCo與AEP的直接借貸活動3結束的幾個月March 31, 2018見下表：

授權

極大值

平均

借入

貸款給

短期內

借款

貸款

借款

貸款

AEP截至

借債

來自AEP

致AEP

來自AEP

致AEP

March 31, 2018

極限

(以百萬計)

1.1

104.7

1.1

51.1

1.1

23.9

75.0

(a)


(a)	金額是國家運輸公司從聯邦應急委員會或州監管委員會獲得的合計授權短期借款限額。

191

向效用貨幣池借入或借入的資金的最高及最低利率如下：



	三個月到3月31日，
	2018		2017
最高利率	2.42	%	1.27	%
最低利率	1.83	%	0.92	%

下表彙總了所有註冊子公司從效用貨幣池借入的資金的平均利率：



	平均利率				平均利率
	借款				貸款資金
	從公用事業資金池				到效用貨幣池
	三個月到3月31日，				三個月到3月31日，
公司	2018		2017		2018		2017
得克薩斯州AEP	2.07	%	1.02	%	1.90	%	—	%
AEPTCo	2.06	%	1.08	%	1.92	%	0.99	%
APCO	2.00	%	1.04	%	2.00	%	1.03	%
I&M	2.02	%	1.04	%	2.00	%	1.03	%
波可	2.00	%	1.10	%	2.40	%	0.98	%
粒子羣算法	2.01	%	1.06	%	—	%	—	%
斯皮科	2.10	%	1.06	%	1.88	%	0.98	%

從非公用貨幣池借入或借入的資金的最高利率、最低利率和平均利率彙總於下表：

三個月結束 March 31, 2018:

極大值

最小值

極大值

最小值

平均

利率

為資金

借來

貸給

借來

貸給

非效用

公司

貨幣池

得克薩斯州AEP

—

2.42

1.83

—

2.00

斯皮科

—

2.42

1.83

—

2.00

三個月結束 March 31, 2017:

極大值

最小值

極大值

最小值

平均

利率

為資金

借來

貸給

借來

貸給

非效用

公司

貨幣池

得克薩斯州AEP

—

1.27

0.92

—

1.03

斯皮科

—

1.27

0.92

—

1.03

下表彙總了AEPTCo向AEP借款或貸款的最高、最低和平均利率：



	極大值		最小值		極大值		最小值		平均		平均
	利率		利率		利率		利率		利率		利率
三個月	為資金		為資金		為資金		為資金		為資金		為資金
終結	借來		借來		借出		借出		借來		借出
三月三十一日，	來自AEP		來自AEP		致AEP		致AEP		來自AEP		致AEP
2018	2.42	%	1.83	%	2.42	%	1.83	%	2.00	%	2.02	%
2017	1.27	%	0.92	%	1.27	%	0.92	%	1.03	%	1.04	%

192

短期債務(適用於AEP和Swepco)

未償還短期債務如下：



		March 31, 2018				2017年月31
公司	債務類型	突出數量		利息費率(A)		突出數量		利息費率(A)
		(以百萬計)				(以百萬計)
aep	應收賬款證券化債務(B)	$	750.0	1.74	%	$	718.0	1.22	%
aep	商業用紙	1,886.2		2.41	%	898.6		1.85	%
斯皮科	應付票據	22.6		3.20	%	22.0		2.92	%
	短期債務總額	$	2,658.8			$	1,638.6


(a)	加權平均率


(b)	根據“轉移和服務”會計準則入賬的應收賬款證券化債務數額。

信貸設施

有關信貸安排的討論，請參閲“信用證”一節。5.

證券化賬户應收-AEP信用(適用於AEP)

AEP信貸與銀行管道有應收賬款證券化協議，根據證券化協議，AEP信貸從銀行渠道獲得從附屬公用事業子公司獲得的應收賬款AEP信用的利息，這些證券化交易使AEP信貸能夠償還其未償債務，繼續購買經營公司的應收賬款，並加速AEP信貸的現金回收。

AEP信貸的應收賬款證券化協議承諾7.5億美元從銀行渠道購買應收賬款，並於2019年月日到期。

AEP信貸的應收賬款信息如下：



	三個月到3月31日，
	2018			2017
	(百萬美元)
應收賬款證券化的有效利率	1.74		%	1.00		%
壞賬淨額應收賬款核銷	$	4.2		$	5.9



	March 31, 2018		2017年12月31日
	(以百萬計)
應收留存利息和抵押---較不可能收回的賬户	$	944.5	$	925.5
應收賬款短期證券化債務	750.0		718.0
應收未付證券化賬户	55.1		41.1
與證券化有關的壞賬準備金	30.8		28.7
與證券化有關的未開票應收款	249.9		303.2

AEP信用拖欠客户應收賬款是指逾期30天以上的應收賬款。

193

證券化賬户應收賬款-AEP信貸(適用於註冊子公司，但得克薩斯州AEP和AEPTCo除外)

根據這項應收賬款銷售安排，註冊子公司在沒有追索權的情況下，將其某些客户應收賬款和應計未開單收入餘額出售給AEP信貸，並根據AEP信用的融資成本、行政費用和無法收回的賬户經驗為每個註冊子公司的應收賬款收取費用。APCO沒有出售其西弗吉尼亞應收賬款的管理權力。銷售的客户應收賬款在註冊子公司的損益表中記入其他運營費用。註冊子公司管理和服務其客户應收賬款，並出售給AEP信用公司。AEP信貸證券化了運營公司的合格應收賬款，並保留了剩餘的應收賬款。

應收賬款和應收賬款銷售協議下的應計未開票收入數額為：



公司	March 31, 2018		2017年12月31日
	(以百萬計)
APCO	$	139.2	$	136.2
I&M	147.8		136.5
波可	386.2		367.4
粒子羣算法	109.2		115.1
斯皮科	130.6		138.2

向AEP支付的應收客户賬户費用如下：



	三個月到3月31日，
公司	2018		2017
	(以百萬計)
APCO	$	1.7	$	1.4
I&M	2.1		1.5
波可	5.6		5.7
粒子羣算法	1.8		1.5
斯皮科	1.9		1.6

將應收款出售給AEP信貸的收益如下：



	三個月到3月31日，
公司	2018		2017
	(以百萬計)
APCO	$	400.2	$	369.7
I&M	459.1		418.2
波可	680.0		632.3
粒子羣算法	332.6		286.8
斯皮科	397.6		341.2

194

13. 可變利益實體

本説明中的披露僅適用於AEP。

“可變利益實體”的會計準則是一種合併模式，它考慮公司是否在VIE中擁有可變權益。VIE是一個具有以下條件之一的法律實體：該實體的權益風險不足以使法律實體在沒有額外附屬財務支持的情況下為其活動融資，股權所有者無法指導對法律實體的經濟業績影響最大的活動(或它們相對於法律實體的經濟利益擁有不成比例的投票權)，或股權所有人沒有義務吸收法律實體的預期損失或獲得法律實體預期剩餘收益的權利。他們在VIE中擁有控制性的財務利益，因此，他們是VIE的主要受益者，正如“可變利益實體”的會計指南所定義的那樣。在確定AEP是否是VIE的主要受益者時，管理層考慮AEP是否有權指導VIE最重要的活動，是否有義務吸收損失或獲得對VIE具有重要意義的預期剩餘收益。管理層認為，重要的假設和判斷是一貫的。

沙漠天空風電場有限責任公司(沙漠天空)和特倫特風電場有限公司(特倫特)(統稱為“LLCS”)是為重新供電、擁有和運營而建立的。310.5在得克薩斯州的風力發電設施的兆瓦。在1月份，aep承認一個非附屬公司作為llcs的成員擁有和重寫沙漠天空和特倫特，預計將於2018完成。非附屬公司為每個項目提供了完整的渦輪機，以換取一個。20.1%對LLC的興趣。非附屬公司對LLC的貢獻8 400萬美元作為資產負債表上的淨資產、廠場和設備入賬，這是根據關鍵投入假設確定的公允價值，即整個渦輪機組的原始成本以及根據其預期淨容量、容量係數和業務可用情況，為沙漠天空和特倫特公司提供的可獲得的生產税收抵免帶來的現金流量貼現收益。79.9%因此，管理層得出結論認為，沙漠天空和特倫特是VIE的集體，AEP是主要的受益者，因為他們有權指導對沙漠天空和特倫特的經濟績效影響最大的活動。同樣在2018月份，沙漠天空和特倫特簽訂了一個前瞻性的PPA，將電力出售給AEPEP。從1月1日開始交付電力，2021 a12年期。在PPA生效日期之前，“沙漠天空”和“特倫特”將以市場價格向ERCOT出售電力。AEP和非附屬公司將分享税收屬性，包括LLC的生產税收抵免和現金分配，這些税額一般與所有權百分比一致。關於“沙漠天空”和“特倫特”資產和負債在資產負債表上的分類，見下表：



美國電力公司
可變利益實體
March 31, 2018

	沙漠天空與特倫特
	(以百萬計)
資產
當前資產	$	41.1
淨資產、廠房和設備	255.4
其他非流動資產	0.7
總資產	$	297.2

負債和權益
流動負債	$	41.4
非流動負債	8.3
權益	247.5
負債和股本共計	$	297.2

195

AEP擁有一項呼叫權，如果行使了這一權利，將要求非附屬公司將其在llcs中的非控制性權益出售給aep。演習期為90天，從重新供電完成後的兩年內開始。非附屬公司在lcs中的權益被列為資產負債表上可贖回的非控股權益。非附屬公司持有贖回權，如果行使，將要求aep購買資產負債表。非聯營公司在llcs的非控股權益。使用折現現金流量模型確定呼叫權和贖回權的行使價格，並根據llcs的實際結果對合理預期的某些假設進行可能的更新。截至2018，3月31，aep記錄。7 100萬美元資產負債表上可贖回的夾層股權的非控制性權益。

196

14. 與客户簽訂合同的收入

除非另有説明，本説明中的披露內容適用於所有註冊人。

按客户合同分列的收入

下表按收入類別列出了AEP從與客户簽訂的合同中獲得的應報告的部門收入，扣除了相應的退款規定：



	截至2018年月31止的三個月
	垂直集成公用設施			輸配電設施		AEP傳輸Holdco			生成與營銷		公司和其他		調節調整數			AEP合併
	(以百萬計)
零售收入：
住宅收入	$	1,001.2		$	567.9	$	—		$	—	$	—	$	—		$	1,569.1
商業收入	515.8			300.3		—			—		—		—			816.1
工業收入	518.9			113.2		—			—		—		—			632.1
其他零售收入	43.8			9.5		—			—		—		—			53.3
零售總收入	2,079.7			990.9		—			—		—		—			3,070.6

批發和競爭零售收入：
發電收入	214.0			—		—			145.1		—		—			359.1
發電收入-附屬	3.0			—		—			27.1		—		(30.1		)	—
輸電收入	57.9			94.1		56.8			—		—		—			208.8
傳輸收入-附屬	17.1			—		162.7			—		—		(179.8		)	—
營銷、競爭性零售和可再生收入	—			—		—			309.7		—		—			309.7
批發和競爭性零售總收入	292.0			94.1		219.5			481.9		—		(209.9		)	877.6

與客户簽訂合同的其他收入	34.7			49.0		0.3			1.7		5.0		—			90.7
從與客户有關的合同中獲得的其他收入	5.2			0.7		1.7			0.5		17.0		(25.1		)	—

與客户簽訂合同的總收入	2,411.6			1,134.7		221.5			484.1		22.0		(235.0		)	4,038.9

其他收入：
替代收入	(9.1		)	6.0		(16.0		)	—		—		—			(19.1		)
其他收入	5.5			—		—			21.0		2.0		—			28.5
其他收入---附屬	—			21.7		—			—		—		(21.7		)	—
其他收入共計	(3.6		)	27.7		(16.0		)	21.0		2.0		(21.7		)	9.4

總收入	$	2,408.0		$	1,162.4	$	205.5		$	505.1	$	24.0	$	(256.7	)	$	4,048.3

197

下表按登記子公司的收入類別列出與客户簽訂的合同的收入，扣除相應的退款規定：



	截至2018年月31止的三個月
	得克薩斯州AEP			AEPTCo			APCO			I&M			波可		粒子羣算法		斯皮科
	(以百萬計)
零售收入：
住宅收入	$	131.6		$	—		$	414.0		$	189.0		$	436.8	$	141.1	$	140.1
商業收入	105.4			—			147.1			110.8			194.7		88.0		110.1
工業收入	25.8			—			146.8			130.8			87.7		65.4		75.4
其他零售收入	6.2			—			19.6			2.2			3.2		18.3		2.1
零售總收入	269.0			—			727.5			432.8			722.4		312.8		327.7

批發收入：
發電收入	—			—			22.3			111.1			—		5.9		59.9
發電收入-附屬	—			—			40.5			2.9			—		—		—
輸電收入	78.0			48.3			16.9			6.8			16.0		10.6		20.2
傳輸收入-附屬	—			160.1			7.9			—			—		—		5.8
批發收入總額	78.0			208.4			87.6			120.8			16.0		16.5		85.9

與客户簽訂合同的其他收入	6.7			0.1			10.2			7.7			42.3		3.1		5.8
從與客户有關的合同中獲得的其他收入	0.4			2.0			1.0			15.0			—		1.1		0.3

與客户簽訂合同的總收入	354.1			210.5			826.3			576.3			780.7		333.5		419.7

其他收入：
替代收入	(0.3		)	(17.0		)	(5.9		)	(5.0		)	6.3		3.3		(0.3		)
其他收入	—			—			—			5.5			0.8		—		—
其他收入---附屬	17.8			—			—			—			3.1		—		—
其他收入共計	17.5			(17.0		)	(5.9		)	0.5			10.2		3.3		(0.3		)

總收入	$	371.6		$	193.5		$	820.4		$	576.8		$	790.9	$	336.8	$	419.4

履約義務

作為正常業務的一部分，AEP有履約義務。履約義務是指承諾轉讓一種截然不同的商品或服務，或一系列本質上相同並具有相同轉移模式的產品或服務。在“與客户訂立的收入合同”的會計指南中，發票實際上是權宜之計。確認履行義務產生的收入，即有權向客户開具發票的考慮金額，以及有發票權的金額與轉移給客户的價值直接對應的數額。

發票實用權宜之計的目的是描述一個實體在合同中履行履約義務的進展情況，並且只能適用於隨着時間的推移和發票代表迄今提供的服務的履行義務。AEP的子公司選擇採用發票實用的權宜之計，確認隨着時間推移所履行的義務的收入。來自各自收入來源的發票代表迄今向客户提供的服務或貨物。AEP子公司的履約義務概述如下：

零售收入

AEP在垂直一體化公用事業和輸配電公用事業部門內的子公司有生產、傳輸和分配電力給受價格管制的零售客户的性能義務。隨着客户同時接收和消費所提供的利益，交付電力的績效義務得到滿足。收入隨客户的使用要求而變化。

198

受利率管制的零售客户通常有權隨意停止接受服務，因此，AEP的子公司與其客户之間的費率管理服務合同一般僅限於迄今為此類安排所要求和收到的服務，零售客户一般按月計費，付款一般在發票簽發後15至20天內支付。零售電力供應商將在35天內抵達得克薩斯州AEP。

批發收入---新一代

AEP在垂直集成公用事業和發電與營銷部門內的子公司有從PJM、SPP和ERCOT的發電資產向批發客户出售電力的性能義務。隨着時間的推移，從發電資產提供電力的績效義務得到滿足，因為客户同時接收和消費所提供的利益。批發發電收入因受客户的使用要求而變化。

AEP在垂直集成的公用事業和發電與營銷部門內的子公司也有為提高電網可靠性做好準備的性能義務。準備就緒服務被出售到PJM的可靠性定價模型(RPM)容量市場。RPM需要在特定的PJM交付年度進行基礎拍賣和至少三次增量拍賣，增量拍賣為期三年。履約義務準備就緒是隨着時間的推移而得到滿足的，其考慮因素在第三次增量拍賣發生之前是可變的，此時履約義務就會固定下來。

一般在發票簽發之日起一週內收到RTO為待命服務支付的款項，發票通常每週發放一次，縱向綜合公用事業部門內代銷產生的毛利率主要取決於與客户簽訂的保證金分攤協議，並因州而異，收入反映在上文的分類收入表中。

批發收入-附屬一代

APCO有義務通過購買的電力協議向KGPCo提供批發電力。聯邦電力管制委員會管理APCo和KGPCo之間的基於成本的批發電力交易。購買的電力協議包括在FERC OATT下收回輸電成本的組成部分。所購電力的傳輸成本部分是以成本為基礎的，並受TRA的管制。隨着KGPCo同時接收和消費批發電力，APCO在購買的電力協議下的履約義務隨着時間的推移而得到滿足。APCO從購買的電力協議中獲得的收入在上面的分類收入表中列在與發電收入相關的項目中。

批發收入-傳輸

AEP在垂直一體化公用事業、輸電和配電公司和AEP傳輸Holdco部門內的子公司有通過AEP子公司擁有和運營的資產向批發客户輸送電力的性能義務。在PJM、SPP和ERCOT中提供傳輸服務的績效義務包括一個大於一年的時間框架，其中每個RTO內的性能義務部分固定在以下一段時間內：一年或一年以下，一般在發票簽發之日起一週內收到RTO對傳輸服務的付款，發票為SPP和ERCOT每月發放，PJM為每週。

AEP在PJM和SPP地區的子公司通過傳輸公式費率收取收入。FERC批准的費率為輸電業主制定了年度輸電收入要求(ATRR)和輸電服務費率。公式費率確定了一年期間的費率，還包括前一年計費的真實向上計算，允許輸電所有者的ATRR超過/未收回。年度真實值---符合“受管制業務”會計準則對替代收入的定義，因此在上文的分類收入表中作了這樣的説明，ERCOT區域內的AEP子公司通過綜合基本費率和經公共電信委員會批准的服務申報的臨時傳輸成本來收取收入。

199

批發收入.附屬輸電

APCO、I&M、KGPCo、kpco、opco和wpco(東電)是“輸電協議”的締約方，該協議規定了在12個月的平均重合峯值基礎上，AEP東公司如何分配傳輸成本；PSO、SWEPCO和AEPSC是PSO、SWEPCO和AEPSC的“輸電協調協議”(TCA)的締約方，涉及到兩家AEP公用事業公司的輸電資產的運營情況。附屬公司：AEPTCo是PJM和SPP區域內的一個負荷服務實體，根據OATT、TA和TCA向附屬公司提供傳輸服務，由於各自的TA和TCA而產生的附屬收入反映在傳輸收入中---在上面的分類收入表中有關聯。

營銷、競爭性零售和可再生收入

AEP在發電和營銷部門的子公司有向有競爭力的零售和批發客户提供電力的性能義務。隨着客户同時接收和消費所提供的利益，營銷、競爭性零售和可再生銷售的業績義務得到滿足。收入主要是可變的，因為它們受客户的使用要求；然而，某些合同要求交付一個將電量設定在預定的價格上，從而產生固定的性能義務。

市場營銷安排下的支付條件通常遵循標準的愛迪生電氣協會和國際互換和衍生產品協會的條款，後者要求在20天內付款。可再生資產的競爭性零售和收購安排的支付期限從15天到60天不等，取決於產品的銷售、地點和客户的信譽。銷售安排、競爭性零售和可再生資產的收購安排的發票每月發放。

固定履約義務

下表是註冊人截至2018年月31為止履行的剩餘固定性能義務。固定性能義務主要包括批發傳輸服務、固定電量的電力銷售以及進入PJM的RPM市場的隨時準備服務。



公司(A)	不足1年		2-3年		4-5年		五年後		共計
	(以百萬計)
aep	$	748.7	$	256.1	$	164.1	$	348.7	$	1,517.6
得克薩斯州AEP	233.4		—		—		—		233.4
AEPTCo	536.2		—		—		—		536.2
APCO	92.0		31.8		22.7		11.4		157.9
I&M	20.6		8.7		8.7		4.3		42.3
波可	42.1		—		—		—		42.1
粒子羣算法	11.9		—		—		—		11.9
斯皮科	24.9		—		—		—		24.9

(a)數額包括關聯和非關聯收入，但AEP除外。

合同資產和負債

合同資產在登記人有權以發生時間以外的事件為條件的情況下予以確認，如合同規定的未來履行情況。截至2018年度3月31日，登記人沒有任何重要的合同資產。

當註冊人在根據銷售合約條款將貨物或服務轉讓給客户之前，獲得客户的考慮，或這種考慮是無條件的，則他們在資產負債表上確認合同責任的數額為該代價，這種考慮的收入隨後在履行合同中剩餘的履約義務的一段或多段時間內予以確認。註冊人的合同責任通常來自根據共同使用協議為電線杆提供的服務。截至2018年度3月31日，註冊人不承擔任何重大合同責任。

200

可從與客户的合同中收取的帳款

與客户簽訂的合同所產生的應收賬款列在登記人的資產負債表上，列在“應收賬款-客户”項下。登記人對未按照“應收賬款中的合同收入”會計準則確認的合同應收款的餘額---截至2018年度3月31日客户不是實質性的---的餘額。應收賬款-AEP信用“備註12中關於AEP信用證證券化應收賬款的附加信息的章節。

下表是登記子公司資產負債表上與應收帳款附屬公司簽訂的合同所產生的關聯應收賬款數額：



公司	March 31, 2018		2018年月一日
	(以百萬計)
得克薩斯州AEP	$	—	$	—
AEPTCo	60.6		47.1
APCO	36.3		35.6
I&M	14.8		15.1
波可	27.1		26.1
粒子羣算法	6.2		6.1
斯皮科	11.4		11.0

合同費用

發電和營銷部門內AEP子公司獲取或履行合同的合同成本在“其他資產和遞延成本”指導下入賬，並作為單一資產列報，在註冊人的資產負債表上既不分流動資產，也不重新劃分流動資產和非流動資產。獲取合同的合同成本按符合在註冊人損益表上將貨物或服務轉讓給客户。截至2018年度3月31日，註冊人不承擔重大合同費用。

201

管制和程序

在2018第一季度，管理部門，包括每個註冊人的首席執行幹事和首席財務官，評估註冊人的披露控制和程序。披露控制和程序是指登記人的控制措施和其他程序，目的是確保登記人在根據“交易所法”提交或提交的報告中必須披露的信息被記錄、處理、彙總，披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保註冊人在根據“交易所法”提交或提交的報告中所需披露的信息的積累和傳遞給註冊官管理層，包括首席執行官和主要財務官員或個人酌情履行類似職能，以便及時作出必要的披露決定。March 31, 2018這些官員的結論是，現行的披露控制和程序是有效的，併為披露控制和程序實現其目標提供了合理保證。

書記官長對財務報告的內部控制沒有變化(因為根據“外匯法”規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)2018第一季度這對書記官長財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會對其產生重大影響。

202

第二部分.其他資料

Item 1. 法律程序

關於實質性法律程序的討論，見注5 - 承付款、擔保和意外開支在此以參考方式合併。

項目1A。危險因素

截至年底的表格10至K年度年報2017年月31包括對危險因素的詳細討論。March 31, 2018中出現的風險因素。2017下文標題下關於表格10-K的年度報告補充和更新如下：

AEP傳輸公式中的某些因素受到了質疑，這可能導致以前收取的數額降低和(或)退款，從而對AEP的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。(適用於得克薩斯州AEP以外的所有註冊人)

AEP根據FERC規定的費率提供傳輸服務。FERC已經批准了AEP使用的基於成本的公式費率模板來計算其各自的年收入需求，但它沒有明確批准公式費率中使用的實際資本和運營支出的數額。AEP的費率的所有方面都得到了FERC的接受或批准，包括公式費率模板，其各自資本結構的實際股本部分和經批准的目標資本結構的回報率，將受到FERC利害關係方的質疑，或由FERC主動提出質疑。此外，有關各方可對AEP根據AEP公式費率實施協議中的核定公式費率模板對其預計費率和公式費率的年度實施和計算提出質疑。如果挑戰者能夠確定上述任何方面是不公正、不合理、不適當的歧視性或優惠，那麼FERC將對其進行適當的預期調整和/或不允許任何AEP。在利率設定公式中包括了這些方面。

2016年10月，七個當事方向聯邦電力管理委員會提交了一份申訴，指控AEP旗下子公司在計算PJMOATT下的公式傳輸率時所使用的普通股基礎回報率過高，應從10.99%降至8.32%，自投訴之日起生效。#date0#，聯邦電力監管委員會的一項命令將此事規定為聽證和和解程序。2018月份，AEP在PJM內擁有子公司，其中6名投訴人向FERC提交了一份和解協議(第七位申訴人棄權)。

在2018年4月，一些介入者向frc提交了評論，建議基本ROE為8.48%，一次性退款為1.84億美元。此外，frc的審判人員還提出了建議基本ROE為8.41%和一次性退款1.75億美元的評論。同樣在4月份，另一名幹預者建議按照批准的基本ROE計算退款。管理層相信其財務報表充分。解決和解協議的影響。如果FERC下令削減收入，超出和解協議的條款，可能會降低未來的淨收入和現金流，並影響財務狀況。FERC尚未做出決定。

2017月份，聯邦應急委員會提出了類似的申訴，聲稱在SPP運營的某些AEP子公司，包括西Transcos，在計算SPPOATT下的公式傳輸率時使用的基本ROE過高，應從10.7%降至8.36%，從投訴之日起生效。如果FERC因投訴而下令減少收入，包括從投訴提交之日起退款，可能會減少未來的淨收入和現金流，並影響財務狀況。

終端用户和向最終用户供電的實體也可能試圖影響政府和/或監管機構，以改變適用於AEP的費率設定方法，特別是在交付電力價格大幅上升的情況下。

203

OVEC可能需要額外的流動性和其他資本支持。(適用於AEP、APCO、I&M和opco)

AEP和幾家非關聯的公用事業公司擁有OVEC。“公司間電力協議”(ICPA)規定了雙方的權利和義務，並規定了各方的電力參與率。根據“電力協議”，各方有權並有義務支付所有OVEC容量(約2 400 MWs)與各自的電力參與率成比例的費用。APCO、I&M和opco的總功率參與率是APCO、I&M&M和opco的總和。為43.47%。如果一方未能支付其根據“ICPA”所欠的款項，OVEC可能沒有足夠的資金來履行其付款義務，包括其持續經營費用和債務。OVEC的未償債務約為14億美元，其中APCO、I&M和opco通過ICPA共同負責6.22億美元。儘管它們不是債務人或擔保人，但OVEC仍有約14億美元的未償債務，其中APCO、I&M和opco通過ICPA共同負責6.22億美元。APCO、I&M和OPCO通過ICPA分別負責OVEC未償債務的比率。

根據“國際破產管理法”，非關聯方的總權力參與率為4.85%，它已根據破產法提交了一份尋求保護的請願書。破產申請通常會引發對請願人的合同義務的複審，在這種情況下，包括ICPA。因為ICPA須經FERC批准和管轄，因此在破產申請前，OVEC向FERC提交了一份申請，除其他目標外，目的之一是確認FERC。與這些文件有關的訴訟仍在繼續。此外，由於這些和先前相關的發展，OVEC的信用評級受到了影響。

如果OVEC沒有足夠的資金來履行其付款義務，則APCO、I&M和/或opco可能需要支付除其權力參與率外的部分或全部債務；此外，如果OVEC的負債因任何原因而加速，則可能需要APCO、I&M和/或opco支付部分或全部此類加速負債，數額與其相同。總權力參與率為43.47%。此外，由於信用評級機構的行動，OVEC按以往優惠條件進入資本市場的能力會降低，其融資成本也會增加。

Item 2. 未登記的股本證券出售和收益的使用

無

Item 3. 高級證券違約

無

Item 4. 礦山安全披露

1977“聯邦礦山安全和健康法”(“礦業法”)對各種採礦作業規定了嚴格的健康和安全標準。“礦業法”及其相關條例影響到採礦業務的許多方面，包括培訓採礦人員、採礦程序、用於礦山緊急程序的設備、礦山計劃和其他事項。瑞典石油公司通過擁有斯皮科公司全資擁有的褐煤開採子公司dhlc，受“礦業法”規定的約束。

“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(多德-弗蘭克法案)要求經營礦山的公司在提交給美國證交會的定期報告中列入“礦業法”所涵蓋的某些礦山安全信息。March 31, 2018.

Item 5. 其他資料

沒有。

204

Item 6. 展品

下表(X)指定的證物是代表書記官長提交的。

陳列品

描述

aep

得克薩斯州

AEPTCo

APCO

I&M

波可

粒子羣算法

斯皮科

10(a)

向經修訂的AEP系統長期獎勵計劃的參與者提供業績分享獎勵協議

10(b)

向AEP系統參與者提交的限制性股票單位協議---經修訂和重新安排的長期激勵計劃

固定費用與收益綜合比率的計算

31(a)

根據“薩班斯-奧克斯利法案”2002第302條認證首席執行官

31(b)

根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官(2002)

32(a)

根據“美國法典”第18編第63章第1350節認證首席執行官

32(b)

根據“美國法典”第18編第63章第1350節認證首席財務官

礦山安全披露

101.INS

XBRL實例文檔

101.SCH

XBRL分類法擴展模式

101.CAL

XBRL分類法擴展計算鏈接庫

101.DEF

XBRL分類法擴展定義鏈接庫

101.lab

XBRL分類法擴展標籤Linkbase

101.PRE

XBRL分類法擴展表示鏈接庫

205

簽名

根據1934“證券交易法”的規定，每一註冊人已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，由其正式授權。每一家簽字公司的簽名應視為僅涉及與該公司及其任何附屬公司有關的事項。

美國電力公司

通過：/S/Joseph M.Buonaiato

約瑟夫·布諾納伊託

主計長兼會計主任

得克薩斯州AEP公司

AEP傳輸公司

阿巴拉契亞電力公司

印第安納密歇根電力公司

俄亥俄電力公司

俄克拉荷馬州公共服務公司

西南電力公司

通過：/S/Joseph M.Buonaiato

約瑟夫·布諾納伊託

主計長兼會計主任

日期：April 26, 2018

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